TDS-20201231_D2 | | | | | | | | |
附件13 |
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电话和数据系统公司 |
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指数 | 页码 |
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管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 1 |
高管概述 | 1 |
全港发展策略使用的词汇 | 3 |
行动结果-TDS综合 | 5 |
美国蜂窝行动 | 10 |
TDS电信运营 | 14 |
有线运营 | 17 |
电缆运营 | 21 |
流动性与资本资源 | 24 |
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合并现金流分析 | 29 |
合并资产负债表分析 | 30 |
关键会计政策和估算的应用 | 31 |
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监管事项 | 33 |
1995年私人证券诉讼改革法案安全港警示声明 | 34 |
市场风险 | 36 |
与非GAAP财务指标相关的补充信息 | 37 |
财务报表 | 40 |
合并业务报表 | 40 |
综合全面收益表 | 41 |
合并现金流量表 | 42 |
合并资产负债表-资产 | 43 |
合并资产负债表-负债和权益 | 44 |
合并权益变动表 | 45 |
合并财务报表附注 | 48 |
管理层报告 | 82 |
独立注册会计师事务所报告书 | 84 |
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股东信息 | 87 |
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| 电话和数据系统公司。 管理学的探讨与分析 财务状况 和运营结果 |
高管概述
以下管理层的讨论和分析(MD&A)应与电话和数据系统公司(TDS)截至2020年12月31日的年度经审计的综合财务报表和说明一起阅读,并在此包括对TDS业务的描述。为便于显示,本文中包含的某些数字四舍五入为百万;但是,某些计算出的金额和百分比是使用未四舍五入的数字确定的。
这份报告包含一些不以历史事实为依据的陈述,包括“相信”、“预期”、“估计”、“预期”、“计划”、“打算”、“计划”和类似的表述。这些陈述构成并代表了“前瞻性陈述”,这一术语在1995年“私人证券诉讼改革法”中有定义。此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致实际结果、事件或发展与此类前瞻性表述明示或暗示的未来结果、事件或发展大不相同。有关更多信息,请参阅1995年“私人证券诉讼改革法案”的“安全港警示声明”。
TDS使用某些“非GAAP财务衡量标准”,每个此类衡量标准都在MD&A中确定。对TDS确定这些衡量标准有用的原因的讨论,以及这些衡量标准与根据美国公认会计原则(GAAP)确定的最直接可比计量之间的协调,包括在本10-K报表MD&A中与非GAAP财务衡量相关的补充信息部分。
与2018年相比,以下MD&A省略了2019年的讨论。有关讨论,请参阅2020年2月25日提交给SEC的TDS截至2019年12月31日的年度报告Form 10-K中管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
一般信息
TDS是一家多元化的电信公司,为全国约600万个连接提供高质量的通信服务。TDS公司通过其82%持股的子公司美国蜂窝公司(UScell)提供无线服务。TDS还通过其全资子公司TDS Telecications LLC(TDS Telecom)提供有线和有线服务。TDS完全在美国运营。有关TDS部门的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注19-业务部门信息。
冠状病毒病(新冠肺炎)的全球蔓延对TDS未来运营的影响尚不确定。有许多因素,包括疫情的严重程度和持续时间,以及其他直接和间接影响,都可能影响全日制疾病。
有关新冠肺炎的直接和间接影响的其他讨论,请参阅本MD&A中的以下区域:
•经营业绩-所得税支出
•业务概述-UScell
•运营概述-UScell
•财务概述-UScell
•业务概述-TDS电信
另请参阅TDS截至2020年12月31日的10-K表格中的“风险因素”,了解与新冠肺炎相关的风险。
TDS的使命和战略
TDS的使命是为其客户提供卓越的通信服务,满足其股东、员工和社区的需求。在追求这一使命的过程中,TDS寻求发展其业务,为其同事和员工创造机会,支持其服务的社区,并为其股东创造长期价值。在其所有业务中,TDS专注于通过一流的服务和产品以及卓越的客户服务来提供卓越的客户体验。
TDS的长期战略要求将其大部分运营资本再投资于其业务,以加强其竞争地位和财务业绩,同时主要通过定期支付季度现金股息来向TDS股东返还价值。
2020年,TDS继续专注于投资网络,这些网络是其向客户提供卓越通信服务承诺的支柱。TDS认为,这些投资加强了其竞争地位,改善了经营业绩。TDS预计将继续执行其战略,以建立强大、有竞争力的业务,提供高质量、以数据为重点的服务和产品。
2020年,TDS定期支付了7800万美元的季度现金股息。TDS在2020年将支付给投资者的每股股息增加了3%,这标志着46%的股息连续一年增加股息,2021年2月,TDS将季度股息从每股0.170美元提高到0.175美元。2020年,TDS以1400万美元的价格回购了879,409股普通股,平均每股成本为15.53美元。截至2020年12月31日,根据TDS计划可能购买的TDS普通股的最高美元价值为1.85亿美元。不能保证TDS将继续提高股息率或支付股息,也不能保证TDS或UScell未来将进行任何重大的股票回购。
全港发展策略使用的词汇
以下是本文档中使用的某些行业术语的定义列表:
▪4G LTE-第四代长期演进,这是一种无线技术,与第三代(3G)技术相比,它能够为每个用户提供更大的网络容量以获得更多数据,以及更快地访问数据。
▪5G-第五代无线技术,帮助满足客户日益增长的数据服务需求,并为需要高速度、高可靠性以及低延迟的新服务创造机会。
▪帐目-表示对一个或多个关联连接负有财务责任的个人或企业。帐户可以包括各种类型的连接,例如手持设备和连接的设备。
▪替代连接美国成本模型(A-CAM)-美国联邦对回报率运营商的支持机制,该机制在2028年之前提供收入支持。这种支持伴随着为一定数量的地点建立定义的宽带速度的义务。
▪第101、102、103、105及107号拍卖-拍卖101是FCC对28 GHz无线频谱许可证的拍卖,始于2018年11月,结束于2019年1月。拍卖102是FCC于2019年3月开始至2019年5月结束的24 GHz无线频谱许可证拍卖。Auction 103是FCC对37、39和47 GHz无线频谱许可证的拍卖,从2019年12月开始,到2020年3月结束。Auction 105是FCC对3.5 GHz无线频谱许可证的拍卖,从2020年7月开始,到2020年9月结束。Auction 107是FCC于2020年12月开始拍卖的3.7-3.98 GHz无线频谱许可证,截至本报告日期尚未完成。
▪宽带连接-指通过各种技术(包括DSL和专用互联网电路技术)提供大容量数据电路的有线客户数量,或接入大楼的有线计费线路数量,用于高速数据服务。
▪流失率-表示每个月断开服务的连接百分比。这些比率代表每个周期的月平均流失率。
▪连接设备-直接连接到美国蜂窝网络的非手持设备。这些连接的设备包括平板电脑、可穿戴设备、调制解调器和热点等产品。
▪冠状病毒援助、救济和经济安全法案-经济救济方案于2020年3月27日签署成为法律,以解决新冠肺炎对公共健康和经济的影响,包括各种税收条款。
▪DOCSIS-有线数据服务接口规范是一种国际电信标准,允许在现有有线电视(CATV)系统中增加高带宽数据传输。DOCSIS 3.1是一种提高数据传输速率的系统规范。
▪EBITDA-指扣除利息、税项、折旧、摊销和增值前的收益,并在本文中的非GAAP指标调整后EBITDA中使用。有关更多信息,请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息。
▪合资格的电信运营商(等)-各国指定在“高成本”领域提供特定服务,使其能够参与普遍服务支持机制。
▪光纤境外构建-代表在TDS现有的本地交换运营商(ILEC)和有线电视覆盖范围之外以设施为基础的市场扩张的建设。
▪自由现金流-非GAAP指标定义为经营活动的现金流减去为房地产、厂房和设备增加支付的现金。有关更多信息,请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息。
▪总增加量-表示在此期间添加的新连接总数,而不考虑在此期间终止的连接。
▪IPTV-互联网协议电视。
▪让美国人保持联系的承诺-联邦通信委员会自愿倡议,至2020年6月30日,以应对新冠肺炎大流行,以确保美国人不会因特殊情况而失去宽带或电话连接。
▪托管IP连接-指使用IP网络技术提供通信的电话听筒、数据线和IP干线的数量。
▪净增加(亏损)-表示在此期间添加的新连接总数(扣除在此期间终止的连接)。
▪OIBDA-指折旧、摊销和增值前的营业收入,在整个文件中用于非GAAP指标调整后的OIBDA。有关更多信息,请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息。
▪后付费平均每个账户收入(后付费ARPA)-指标,即后付费服务总收入除以平均后付费账号数,再除以该时段内的月数。
▪后付费每用户平均收入(后付费ARPU)-指标,计算方法为后付费服务总收入除以平均后付费连接数,再除以该时段内的月数。
▪零售连接-UScell后付费连接和UScell预付费连接的总和。
▪税法-指的是2017年12月22日颁布的全面联邦税法,对美国税法进行了广泛的修改。现在名为H.R.1的税法最初被确定为2017年的减税和就业法案。
▪普遍服务基金(USF)-由联邦通信委员会管理的电信收费和支助付款制度,旨在促进美国普遍获得电信服务。
▪美国蜂窝连接-与客户激活的每个设备相关联的单独服务线路。这些连接包括直接连接到美国蜂窝网络的所有类型的设备。
▪视频连接-表示提供视频服务的Wireline客户数量。对于有线电视来说,一般来说,接收视频节目的家庭或企业被算作一个视频连接。在计算大量住宅或商业连接(如公寓楼或酒店)时,连接是根据建筑内接受服务的单元/房间的数量来计算的。
▪语音连接-指的是将客户连接到Wireline提供语音服务的中心局设施的单独线路,或连接到大楼中用于语音服务的有线计费线路数。
▪伏特-长期演进语音是一种技术规范,它定义了在4G LTE网络上提供语音通信和相关服务的标准和程序。
▪每个连接的有线住宅收入-指标,计算方法是将有线住宅总收入除以有线住宅连接的平均数量,再除以该期间的月数。
行动结果-TDS综合 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | | | 2020与2019年 | | |
(百万美元) | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | |
UScell | $ | 4,037 | | | $ | 4,022 | | | | | – | | |
TDS电信 | 976 | | | 930 | | | | | 5 | % | | |
所有其他1 | 212 | | | 224 | | | | | (6) | % | | |
营业总收入 | 5,225 | | | 5,176 | | | | | 1 | % | | |
运营费用 | | | | | | | | | |
UScell | 3,864 | | | 3,910 | | | | | (1) | % | | |
TDS电信 | 866 | | | 823 | | | | | 5 | % | | |
所有其他1 | 236 | | | 264 | | | | | (11) | % | | |
业务费用共计 | 4,966 | | | 4,997 | | | | | (1) | % | | |
操作 收益(亏损) | | | | | | | | | |
UScell | 173 | | | 112 | | | | | 54 | % | | |
TDS电信 | 110 | | | 107 | | | | | 3 | % | | |
所有其他1 | (24) | | | (40) | | | | | 41 | % | | |
营业总收入 | 259 | | | 179 | | | | | 45 | % | | |
投资和其他收入(费用) | | | | | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | 181 | | | 168 | | | | | 8 | % | | |
利息和股息收入 | 15 | | | 29 | | | | | (49) | % | | |
投资收益(亏损) | 2 | | | — | | | | | N/M | | |
利息支出 | (168) | | | (165) | | | | | (2) | % | | |
其他,净额 | (1) | | | — | | | | | N/M | | |
总投资和其他收入 | 29 | | | 32 | | | | | (10) | % | | |
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所得税前收入 | 288 | | | 211 | | | | | 36 | % | | |
所得税费用 | 19 | | | 64 | | | | | (71) | % | | |
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净收入 | 269 | | | 147 | | | | | 83 | % | | |
减去:可归因于非控股权益的净收入(扣除税收) | 43 | | | 26 | | | | | 70 | % | | |
TDS股东应占净收益 | $ | 226 | | | $ | 121 | | | | | 86 | % | | |
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调整后的OIBDA(非GAAP)2 | $ | 1,190 | | | $ | 1,122 | | | | | 6 | % | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)2 | $ | 1,385 | | | $ | 1,319 | | | | | 5 | % | | |
资本支出3 | $ | 1,317 | | | $ | 1,032 | | | | | 28 | % | | |
N/M-百分比更改没有意义
1 包括公司和其他业务以及公司间的淘汰。
2 请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息,以对本措施进行对账。
3 有关资本支出的其他信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
有关部门运营收入和费用的其他详细信息,请参阅本MD&A中的各个部门讨论。
未合并实体收益中的权益
未合并实体收益中的股本是指TDS在其拥有非控股权益的实体中所占的净收入份额,这些实体采用权益法核算。TDS对洛杉矶SMSA Limited Partnership(洛杉矶SMSA Limited Partnership)的投资在2020年和2019年分别贡献了8200万美元和7800万美元的税前收入。
所得税费用
2020年所得税前收入实际税率为6.4%。有效税率包括联邦和州税收的影响,由于2020年3月27日颁布的CARE法案的税收优惠,2020年有效税率将大幅降低。
CARE法案规定,2017年12月31日之后投入使用的合格装修物业的奖金折旧具有追溯资格,2018-2020年期间产生的净营业亏损可结转5年。由于适用于结转期内某些年份的法定联邦税率为35%,结转到这些年份提供了超过当前联邦法定税率21%的税收优惠,导致截至2020年12月31日的年度所得税支出减少,预计2021年将退还前几年缴纳的税款。
TDS对2019年所得税前收入的有效税率为30.3%。实际税率包括联邦和州税的影响,以及主要由于不可抵扣的利息支出而导致的其他增加。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注5-所得税。
可归因于非控股权益的扣除税收的净收入
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截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | |
(百万美元) | | | | | |
美国蜂窝非控股公众股东 | $ | 40 | | | $ | 23 | | | |
非控股股东或合伙人的 | 3 | | | 3 | | | |
可归因于非控股权益的扣除税收的净收入 | $ | 43 | | | $ | 26 | | | |
扣除税后的非控股权益应占净收益包括非控股公众股东在UScell公司净收入中的份额、非控股股东或合伙人在某些UScell子公司的净收入中的份额以及其他TDS非控股权益。
2020年净收入增加的主要原因是收入增加,运营费用降低,以及CARE法案减少所得税支出的影响。2020年调整后的EBITDA增加,主要是由于收入增加和运营费用降低。
*代表非GAAP财务衡量标准。请参阅本MD&A中与非GAAP财务衡量标准相关的补充信息,以对本衡量标准进行对账。
业务概述
UScell在全美拥有、运营和投资无线市场。UScell是TDS的一家拥有82%股份的子公司。UScell的战略是通过由高质量的网络、出色的客户服务以及有竞争力的设备、计划和定价组成的价值主张来吸引和留住无线客户-所有这些都是以社区为重点的。
▪为拥有500万个连接的客户提供服务,其中包括440万个后付费连接、50万个预付费连接和10万个经销商以及其他连接
▪在21个州运营
▪雇佣了大约5300名员工
▪拥有4271座塔楼
▪6797个服务中的蜂窝站点
“新冠肺炎”的思考
新冠肺炎对UScell 2020年业务的影响包括服务收入和设备销售的某些组成部分减少、广告和促销成本减少以及手机用户毛增和流失减少。新冠肺炎的影响可能会对UScell的运营业绩、现金流和未来的财务状况产生负面影响。由于许多因素,这些影响的程度和持续时间是不确定的,可能是实质性的。UScell对新冠肺炎的某些影响和采取的行动包括但不限于以下几点:
•采取行动保护员工的安全,包括为工作可以远程执行的员工实施在家工作战略。此外,为了确保员工、客户和社区的安全,UScell会加强清洁,并为员工提供在与客户互动时穿戴的个人防护装备。UScell还对员工实施了每日健康检查流程,并要求公司所有设施(包括商店)保持社交距离并佩戴口罩。在整个变革期间,UScell继续为其客户提供服务,并确保其无线网络保持全面运转。
•参与FCC Keep American Connected承诺,到2020年6月30日,不会因为客户因新冠肺炎相关情况而无法支付账单而关闭服务或收取滞纳金。这导致了非薪酬叛逃的减少,以及截至2020年12月31日的一年的服务收入减少。在2020年第三季度和第四季度期间,属于“承诺”一部分的某些账户因不付款而被终止。质押协议上的许多剩余账户都有不同期限的付款安排,UScell预计未来会有更多因不付款而终止的账户。
•免除超期费用和某些其他费用。这导致截至2020年12月31日的年度服务收入减少。
•支持UScell运营的社区。通过UScell与男孩女孩俱乐部的合作伙伴关系,UScell已经向男孩女孩俱乐部的新冠肺炎救济基金捐款,以支持儿童、家庭和社区。这些资金直接分配给UScell服务地区的50多个俱乐部,以支持重要领域的青年最直接的需求,如为依靠男孩和女孩俱乐部提供晚餐的儿童提供食物,照顾基本工作人员和急救人员的孩子,以及数字学习资源。UScell还开始探索如何利用其资产、品牌、合作伙伴和资源来开始缩小数字鸿沟,并确保其市场上的所有年轻人在学校和家里都能可靠而快速地接入互联网。
•承认与颁布CARE法案相关的所得税优惠。这项立法导致截至2020年12月31日的一年的所得税支出减少,预计2021年将退还前几年缴纳的税款。
•监控其供应链,以评估对设备库存和网络设备及服务的可用性和成本的影响,包括监控对第三方继续网络相关项目的依赖。目前,UScell预计能够满足客户对设备和服务的需求,并能够继续其4G LTE网络现代化和5G部署,而不会出现重大中断。
•UScell正在跟踪客户的使用情况,并相信目前的网络容量足以满足预期的使用。
•监控漫游行为。由于无线客户减少了旅行,新冠肺炎的入站和出站漫游流量都受到了抑制。未来漫游流量将在多大程度上受到疫情的影响,将取决于政府的命令和客户应对疫情的行为。
UScell的使命和战略
UScell的使命是提供卓越的无线通信服务,改善消费者的生活,提高当地企业的竞争力,并提高UScell服务市场的政府运作效率。
UScell的战略是通过一个价值主张来吸引和留住客户,该价值主张包括高质量的网络、出色的客户服务以及有竞争力的设备、计划和定价--所有这些都以社区为中心。战略努力包括:
▪UScell向其客户提供经济且价格有竞争力的服务计划和设备,并专注于增加配件和设备保护计划等相关产品的销售收入,以及家庭互联网等新服务的收入。此外,UScell还专注于向企业和政府客户扩展其解决方案。
▪UScell继续致力于增强其网络能力。UScell已经完成了VoLTE技术的部署。Volte技术允许客户利用4G LTE网络提供语音和数据服务,并提供高清晰度语音以及同时语音和数据会话等增强服务。
▪5G技术有助于满足客户日益增长的数据服务需求,并为需要高速度和可靠性以及低延迟的新服务创造机会。UScell的5G部署最初专注于使用其低频段频谱的移动服务。UScell已经获得了高频段频谱,未来将部署这些频谱,以进一步实现5G服务的交付。UScell已经在加利福尼亚州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、缅因州、马里兰州、密苏里州、内布拉斯加州、新罕布夏州、北卡罗来纳州、俄克拉何马州、俄勒冈州、田纳西州、德克萨斯州、弗吉尼亚州、华盛顿州、西弗吉尼亚州和威斯康星州的部分地区推出了商业5G服务,并将在未来几年继续在更多地区推出。除了部署5G技术外,UScell还在对其4G LTE网络进行现代化改造,以进一步提升4G LTE速度。
▪UScell正在持续评估其现有的无线利益,目标是提高其业务的竞争力,并最大限度地提高其长期资本回报。作为这一战略的一部分,UScell积极寻找获得无线频谱的有吸引力的机会,包括根据FCC拍卖,如拍卖103、105和107。
运营概述
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截至12月31日, | 2020 | | 2019 | | |
零售连接-期末 |
后付 | 4,412,000 | | 4,383,000 | | |
预付 | 499,000 | | 506,000 | | |
总计 | 4,911,000 | | 4,889,000 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 | | |
后付费活动和流失 | | | | | | | |
总增加量 | | | | | | | |
听筒 | 397,000 | | 458,000 | | (13) | % | | |
连接设备 | 203,000 | | 148,000 | | 37 | % | | |
总增加量合计 | 600,000 | | 606,000 | | (1) | % | | |
净增加(亏损) | | | | | | | |
听筒 | (13,000) | | (24,000) | | 46 | % | | |
连接设备 | 39,000 | | (65,000) | | N/M | | |
净增加(亏损)合计 | 26,000 | | (89,000) | | N/M | | |
搅动 | | | | | | | |
听筒 | 0.89 | % | | 1.04 | % | | | | |
连接设备 | 2.58 | % | | 3.24 | % | | | | |
总流失量 | 1.09 | % | | 1.31 | % | | | | |
N/M-百分比更改没有意义
2020年后付费手机净亏损总额下降,主要原因是与新冠肺炎相关的消费者转账活动减少,以及非付费叛逃减少,导致手机叛逃减少。部分抵消了叛逃人数减少的是,消费者转换活动减少导致毛收入增加减少。
2020年后付费互联设备净增加总额增加,主要原因是(I)由于新冠肺炎相关的远程连接需求,对互联网相关产品的需求增加,导致总新增增加,以及(Ii)平板电脑叛逃人数减少。
后付费收入
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截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2020与2019年 | | |
每用户平均收入(ARPU) | $ | 47.01 | | | $ | 46.01 | | | 2% | | |
每帐户平均收入(ARPA) | $ | 122.93 | | | $ | 119.80 | | | 3% | | |
2020年后付费ARPU和后付费ARPA增加,主要原因是(I)设备保护计划收入增加,(Ii)监管恢复收入增加,(Iii)平板电脑连接按比例减少,每台平板电脑对收入的贡献低于其他联网设备和智能手机。这些增长部分被免除超时费和逾期付款及相关费用的影响所抵消,这些费用是美国蜂窝在2020年期间为帮助客户而采取的与新冠肺炎大流行相关的措施。
财务概述-UScell
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年终 十二月三十一号, | 2020 | | 2019 | | | | 2020与2019年 | | |
(百万美元) | | | | | | | | | |
零售服务 | $ | 2,686 | | | $ | 2,650 | | | | | 1 | % | | |
入站漫游 | 152 | | | 174 | | | | | (13) | % | | |
其他 | 229 | | | 211 | | | | | 8 | % | | |
服务收入 | 3,067 | | | 3,035 | | | | | 1 | % | | |
设备销售 | 970 | | | 987 | | | | | (2) | % | | |
营业总收入 | 4,037 | | | 4,022 | | | | | – | | |
| | | | | | | | | |
系统运营(不包括以下报告的折旧、摊销和增值) | 782 | | | 756 | | | | | 3 | % | | |
设备销售成本 | 1,011 | | | 1,028 | | | | | (2) | % | | |
销售、一般和行政 | 1,368 | | | 1,406 | | | | | (3) | % | | |
折旧、摊销和增值 | 683 | | | 702 | | | | | (3) | % | | |
| | | | | | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 25 | | | 19 | | | | | 36 | % | | |
(收益)销售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | | | N/M | | |
(收益)许可证销售和交换亏损,净额 | (5) | | | — | | | | | N/M | | |
业务费用共计 | 3,864 | | | 3,910 | | | | | (1) | % | | |
| | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 173 | | | $ | 112 | | | | | 54 | % | | |
| | | | | | | | | |
净收入 | $ | 233 | | | $ | 133 | | | | | 76 | % | | |
调整后的OIBDA(非GAAP)1 | $ | 876 | | | $ | 832 | | | | | 5 | % | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)1 | $ | 1,063 | | | $ | 1,015 | | | | | 5 | % | | |
资本支出2 | $ | 940 | | | $ | 710 | | | | | 32 | % | | |
N/M-百分比更改没有意义
1 请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息,以对本措施进行对账。
2 有关资本支出的其他信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
服务收入包括:1
▪零售服务-语音、数据和增值服务的收费以及监管成本的回收
▪入站漫游-向客户在漫游时使用UScell无线系统的其他无线运营商收取费用
▪其他服务-从联邦联邦收到的金额、塔楼租赁收入和其他杂项服务收入
设备收入包括:
▪向新老客户、代理商和第三方分销商销售无线设备和相关配件
作业说明书项目变更的主要内容如下:
营业总收入
零售服务收入在2020年有所增长,主要原因是运营概述部分之前讨论的后付费ARPU增加,但部分被后付费用户平均数量的下降所抵消。
入站漫游收入在2020年下降,主要是由于数据收入下降,较低的费率被较高的使用率部分抵消。UScell预计,由于费率下降以及Sprint和T-Mobile的合并,入境漫游收入将继续下降。
其他服务收入在2020年增加,原因是塔楼租赁收入和杂项其他服务收入增加。
2020年设备销售收入下降,主要原因是新智能手机和配件销售减少,但二手智能手机销售增加部分抵消了这一影响。
系统运营费用
2020年系统运营费用增加,原因是蜂窝站点租金费用增加、增加网络容量的非资本化成本以及网络资产退役成本。
设备销售成本
设备销售成本在2020年下降,主要原因是新智能手机和配件销售减少,但二手智能手机和连接设备销售的增长部分抵消了这一影响。
销售、一般和行政费用
销售、一般及行政开支于2020年减少,主要原因是(I)由于信贷组合改善及客户付款行为改善,非付费客户减少而导致坏账开支减少;及(Ii)广告开支因新冠肺炎相关活动取消而减少所致。
折旧、摊销和增值
2020年折旧、摊销和增值减少,原因是某些计费系统资产即将到期,但部分被资本支出增加导致的较高折旧以及网络技术变化导致的某些资产加速折旧所抵消。
(收益)资产处置损失,净额
资产处置亏损,2020年净额增加,主要原因是旧设备的处置增加。
业务概述
TDS电信为住宅和商业客户提供广泛的通信服务。TDS Telecom在两个细分市场运营:Wireline,其中包括在新市场的光纤到户计划;以及Cable。
TDS电信公司在其所有业务中都有一个共同的战略,即提供与视频和语音服务捆绑在一起的高速宽带服务。服务提供给农村、郊区和大都市社区的住宅、商业和批发客户,其客户最集中在上中西部和东南部。TDS电信通过投资于高质量的网络和提供优质的客户服务,力求成为其服务市场中领先的宽带服务提供商。
2019年12月31日,TDS收购了MI Connection Communications System dba Continuum的几乎所有资产。Continum是一家有线电视公司,在北卡罗来纳州拥有大约40,000个服务地址,提供互补的宽带、视频和语音服务。
▪为32个州的120万个连接提供服务。
▪拥有约2900名员工。
“新冠肺炎”的思考
由于许多因素,新冠肺炎未来的影响是不确定的,可能会对TDS电信的运营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。TDS电信公司对新冠肺炎的某些影响和行动包括但不限于以下几点:
•采取行动保障员工安全,包括对可以远程工作的员工实施在家工作政策。此外,为了保护员工、客户和社区的安全,TDS电信关闭了一些零售店,并暂时停止了上门销售。仍在营业的零售店已经实施了社会距离和加强清洁措施。此外,TDS电信公司还扩大了一线员工的安全协议,如现场服务技术员和直销员工,因为他们在第二季度回到了挨家挨户的销售岗位。在整个变革期间,TDS电信公司继续为其客户提供服务,并确保其网络保持全面运行。
•参与FCC Keep American Connected承诺,到2020年6月30日,不会因为客户因新冠肺炎相关情况而无法支付账单而关闭服务或收取滞纳金。TDS电信公司正在遵守某些州的规定,这些州已经将不断线命令延长到FCC承诺到期之后。这些行动没有对截至2020年12月31日的年度产生重大财务影响。
•支持TDS电信运营的社区。TDS电信已经向食品储藏室和其他组织捐款,这些组织正在为其运营的社区提供服务。
•到2020年4月,向低收入和/或有孩子或大学生的家庭的新客户提供60天的免费宽带服务,免费服务将于2020年6月结束。
•承认与颁布CARE法案相关的所得税优惠。这项立法减少了2020年的所得税支出,并现金退还了前几年缴纳的税款。
•跟踪客户对宽带服务增加的需求。需求可能会根据大流行的严重程度和持续时间而波动。目前,TDS电信的网络容量已经足够增加使用量。
•境外市场的上门销售活动最初受到大流行的影响,导致扩大了做法,使用了越来越多的在线销售和营销活动。预售活动大幅减少可能导致建筑活动放缓。
•监控其供应链以评估对网络设备可用性的影响。目前,TDS电信公司预计能够满足客户对内部设备的需求,并维持其在光纤和其他宽带部署方面的预期投资水平。
•监督对第三方继续开展境外市场建设工作的依赖性。与新冠肺炎相关的各种州、市政和供应商限制可能会导致市政许可、杆柱进入和其他承包商工作的延误,这可能会减缓建设计划。
TDS电信的使命与战略
TDS电信的使命是提供卓越的通信服务来取悦客户,通过投资基础设施来支持经济发展,并实现快速增长。
TDS电信公司的战略努力包括:
▪TDS电信公司致力于成为其市场上首选的宽带提供商,能够提供具有视频和语音服务选项的增值捆绑服务。TDS电信公司继续致力于通过在TDS新的境外市场和现有市场投资光纤部署来推动其宽带服务的增长。
▪TDS电信还可能寻求通过收购支持和补充其现有市场的业务来扩大其业务,或者创建TDS电信能够成功的全新市场集群。TDS电信公司打算避免由其他光纤建筑商或市政当局服务的市场,这些公司已经用光纤到户建设了自己的网络。
财务概述-TDS电信
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | | | 2020与2019年 | | |
(百万美元) | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | |
电缆 | $ | 685 | | | $ | 683 | | | | | – | | |
电缆线 | 292 | | | 247 | | | | | 18 | % | | |
TDS电信营业收入1 | 976 | | | 930 | | | | | 5 | % | | |
| | | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | | |
电缆 | 593 | | | 587 | | | | | 1 | % | | |
电缆线 | 274 | | | 236 | | | | | 16 | % | | |
TDS电信运营费用1 | 866 | | | 823 | | | | | 5 | % | | |
| | | | | | | | | |
TDS电信营业收入 | $ | 110 | | | $ | 107 | | | | | 3 | % | | |
| | | | | | | | | |
净收入 | $ | 100 | | | $ | 92 | | | | | 8 | % | | |
调整后的OIBDA(非GAAP)2 | $ | 314 | | | $ | 300 | | | | | 4 | % | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)2 | $ | 317 | | | $ | 313 | | | | | 1 | % | | |
资本支出3 | $ | 368 | | | $ | 316 | | | | | 16 | % | | |
由于四舍五入的原因,数字可能无法取整。
1 包括电缆段和电缆段之间的消除。
2 请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息,以对本措施进行对账。
3 有关资本支出的其他信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
2020年营业收入增长主要归因于收购Continuum、有线和有线宽带增长以及有线视频增长,但有线住宅语音和商业收入的下降部分抵消了这一增长。
业务费用共计
2020年运营费用增加的主要原因是与添加Continuum相关的费用、建筑和维护成本的增加、视频节目成本的增加以及2019年出售资产的收益,但部分被更改会计以资本化调制解调器相关的减少所抵消。
运营概述
住宅连接
截至12月31日,
住宅连接总数增长了4%,宽带和视频连接分别增长了9%和8%,但语音连接下降了2%,部分抵消了这一增长。
按速度划分的住宅宽带连接1
截至12月31日,
住宅宽带客户继续选择更高的速度,75%的客户选择10 Mbps或更高的速度,40%的客户选择100 Mbps或更高的速度。
1 包括ILEC和境外
每个连接的住宅收入
截至12月31日的年度,
由于宽带和视频连接的增长(价格高于下降的语音服务)以及价格上涨,每个连接的住宅收入增长了4%。视频和宽带服务也有分级定价,具体取决于客户选择的套餐和速度。
商业关系
截至12月31日,
总的商业连接减少了8%,这主要是由于竞争激烈的本地交换运营商(CLEC)市场的连接减少所致。
财务概述-有线
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | | | 2020与2019年 | | |
(百万美元) | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 349 | | | $ | 328 | | | | | 6 | % | | |
商品化 | 152 | | | 168 | | | | | (9) | % | | |
批发 | 182 | | | 186 | | | | | (2) | % | | |
服务收入 | 684 | | | 682 | | | | | – | | |
设备和产品销售 | 1 | | | 1 | | | | | (31) | % | | |
营业总收入 | 685 | | | 683 | | | | | – | | |
| | | | | | | | | |
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值) | 269 | | | 263 | | | | | 2 | % | | |
设备和产品成本 | 1 | | | 1 | | | | | (36) | % | | |
销售、一般和行政 | 199 | | | 199 | | | | | – | | |
折旧、摊销和增值 | 124 | | | 132 | | | | | (6) | % | | |
(收益)资产处置损失,净额 | — | | | (8) | | | | | N/M | | |
| | | | | | | | | |
业务费用共计 | 593 | | | 587 | | | | | 1 | % | | |
| | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 92 | | | $ | 96 | | | | | (4) | % | | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入 | $ | 99 | | | $ | 110 | | | | | (10) | % | | |
调整后的OIBDA(非GAAP)1 | $ | 217 | | | $ | 220 | | | | | (1) | % | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)1 | $ | 220 | | | $ | 231 | | | | | (5) | % | | |
资本支出2 | $ | 293 | | | $ | 243 | | | | | 20 | % | | |
由于四舍五入的原因,数字可能无法取整。
N/M-百分比更改没有意义
1 请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息,以对本措施进行对账。
2 有关资本支出的其他信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
住宅收入包括:
▪宽带服务,包括基于光纤和铜缆的高速互联网、安全和支持服务
▪视频服务,包括IPTV和卫星服务
▪语音服务
商业收入包括:
▪高速、专用的商务互联网服务
▪视频服务
▪语音服务
批发收入包括:
▪主要向交换机和无线运营商提供的网络接入服务,用于在TDS电信网络上承载数据和语音流量
▪联邦和州政府支持,包括A-CAM
作业说明书项目变更的主要内容如下:
营业总收入
2020年住宅收入增长的主要原因是宽带和视频连接的增长,以及价格上涨,但语音连接的下降部分抵消了这一增长。
2020年商业收入下降的主要原因是CLEC市场的连接减少。
批发收入在2020年下降,主要原因是接入收入减少。
服务成本
2020年服务费用略有增加,主要原因是建造和维护费用增加,视频节目费用增加,但与新调制解调器资本化有关的费用减少部分抵消了这一增长。从2020年1月1日起,调制解调器的成本以及相关的安装成本将被资本化。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用在2020年持平,主要原因是法律和咨询成本降低,但被境外市场广告成本的增加所抵消。
折旧、摊销和增值
2020年折旧、摊销和增值减少的主要原因是某些资产完全折旧并延长了使用寿命假设,但部分被新纤维资产的折旧所抵消。
(收益)资产处置损失,净额
由于2019年在某些CLEC市场出售光纤资产,2020年资产处置收益下降。
运营概述
住宅连接
截至12月31日,
由于宽带连接增加了8%,2020年住宅连接总数增长了3%,但视频连接减少了6%,语音连接减少了3%,这部分抵消了这一增长。
商业关系
截至12月31日,
2020年,由于语音和视频连接减少,商业连接总数下降了2%,但宽带和管理型IP连接的增加部分抵消了这一影响。
财务概述-有线电视
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | | | 2020与2019年 | | |
(百万美元) | | | | | | | | | |
住宅 | $ | 245 | | | $ | 205 | | | | | 20 | % | | |
商品化 | 47 | | | 43 | | | | | 10 | % | | |
营业总收入 | 292 | | | 247 | | | | | 18 | % | | |
| | | | | | | | | |
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值) | 123 | | | 105 | | | | | 17 | % | | |
销售、一般和行政 | 72 | | | 62 | | | | | 16 | % | | |
折旧、摊销和增值 | 78 | | | 68 | | | | | 15 | % | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 1 | | | 1 | | | | | (26) | % | | |
业务费用共计 | 274 | | | 236 | | | | | 16 | % | | |
| | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | $ | 18 | | | $ | 11 | | | | | 60 | % | | |
| | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | $ | 18 | | | $ | 13 | | | | | 43 | % | | |
调整后的OIBDA(非GAAP)1 | $ | 97 | | | $ | 80 | | | | | 21 | % | | |
调整后的EBITDA(非GAAP)1 | $ | 97 | | | $ | 82 | | | | | 19 | % | | |
资本支出2 | $ | 75 | | | $ | 73 | | | | | 2 | % | | |
由于四舍五入的原因,数字可能无法取整。
1 请参阅本MD&A中与非GAAP财务措施相关的补充信息,以对本措施进行对账。
2 有关资本支出的其他信息,请参阅本MD&A中的流动性和资本资源。
住宅 和商业 收入包括:
▪宽带服务,包括高速互联网、安全和支持服务
▪视频服务,包括IPTV和传统有线电视节目
▪语音服务
作业说明书项目变更的主要内容如下:
2020年住宅和商业收入增加,主要原因是收购Continuum(2200万美元)以及宽带连接的增长和价格上涨。
服务成本
2020年服务成本增加的主要原因是收购Continuum(1300万美元)和员工相关费用增加。
销售、一般和行政
2020年,销售、一般和行政费用增加,主要原因是与员工相关的费用增加以及收购Continuum(200万美元)。
折旧、摊销和增值
2020年折旧、摊销和增值增加的主要原因是收购Continuum(1100万美元)。
流动性与资本资源
流动资金来源
TDS及其附属公司经营资本密集型业务。过去,TDS现有的现金和投资余额、循环信贷和应收账款证券化协议下的可用资金、来自其他融资来源(包括定期贷款和其他长期债务)的资金,以及经营和某些投融资活动(包括出售资产或业务)的现金流,为TDS提供了足够的流动性和财务灵活性,以满足其正常的日常运营需要和偿债要求,为市场的扩建和加强提供资金,并为收购提供资金。有关长期债务到期日的更多信息,请参见市场风险。
TDS过去曾多次出现自由现金流为负的情况,未来也可能出现这种情况。然而,TDS相信,现有的现金和投资余额、循环信贷、定期贷款和应收账款证券化协议下的可用资金、预期的未来退税以及运营和投资活动的预期现金流将为TDS提供足够的流动资金,以满足其未来几年的正常日常运营需求和偿债需求。拓展署会继续监察瞬息万变的商业及市场情况,并计划在有需要时采取适当行动,以满足其流动资金需求。
TDS可能需要大量额外资本,以满足日常运营需要,包括营运资金、收购有线、无线或有线电信服务提供商、IT服务或其他业务、无线频谱牌照或系统收购、资本支出、购买商品或服务的协议、租赁、偿债要求、回购股份、支付股息或进行额外投资,包括新技术和境外光纤建设。*可能需要不时扩大现有循环信贷协议的规模,以或者获得其他形式的融资,以便为潜在的支出提供资金。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和货币市场投资。TDS的现金和现金等价物投资活动的主要目标是保本。TDS不能直接获得UScell现金。
TDS的大部分现金和现金等价物存放在银行存款账户和货币市场基金中,这些基金只购买美国财政部或美国政府机构发行的债券。
融资
循环信贷协议
2020年3月,TDS与某些贷款人和其他方签订了新的4亿美元无担保循环信贷协议,UScell与某些贷款人和其他方签订了新的3亿美元无担保循环信贷协议,新循环信贷协议下的所有金额可以不时借入、偿还和再借入,直到2025年3月到期。作为新协议的结果,TDS和UScell之前将于2023年5月到期的循环信贷协议被终止。截至2020年12月31日,除信用证外,循环信贷协议下没有未偿还借款,TDS和UScell的未使用借款能力分别为3.99亿美元和2.98亿美元。
定期贷款协议
2020年1月,TDS签订了一项2亿美元的无担保优先定期贷款信贷协议。2020年3月,TDS修改了该协议,以使其符合其循环信贷协议。定期贷款可在协议达成之日起一年内以一笔或多笔垫款的形式提取;届时未提取的金额将不再可用。定期贷款的到期日为2027年1月。截至2020年12月31日,该协议下的未偿还借款为1.25亿美元,未使用的借款能力为7,500万美元。2021年1月,TDS根据高级定期贷款信贷协议额外借入7500万美元。
2020年3月,UScell修改了其无担保优先定期贷款信贷协议,以使该协议符合其循环信贷协议。2020年6月,UScell修改并重申了该协议,并将其借款能力提高到3亿美元。定期贷款可以在协议签订之日起一年内以一笔或多笔垫款的形式支取;届时未支取的金额将不再可用。定期贷款到期日为2027年6月。截至2020年12月31日,该协议下的未偿还借款为8,300万美元,未使用的借款能力为2.17亿美元。
应收款证券化协议
2020年4月,UScell根据其应收账款证券化协议借入了1.25亿美元。2020年10月,UScell修改并重申了将其总借款能力提高到3亿美元的协议。应收账款证券化协议项下的款项可不时借入、偿还及再借入,直至2022年12月到期,并可按协议规定不时展期。*于2020年12月,UScell偿还了1亿美元的未偿还借款。截至2020年12月31日,协议项下的未偿还借款为2,500万美元,未使用的产能为2.75亿美元,须有足够的抵押品来满足协议的资产借款基础条款。
财务 契诺
TDS和UScell循环信贷协议、高级定期贷款协议和UScell应收账款证券化协议要求TDS或UScell(视情况而定)遵守某些肯定和消极的公约,其中包括某些金融契约。尤其是,根据这些协议,TDS和UScell必须在任何财政季度末将综合利息覆盖率维持在不低于3.00至1.00的水平。TDS和UScell还被要求维持Conscell2020年加入所有这样的金融契约。
其他 长期 融资
2020年8月,UScell发行了5亿美元2069年到期的6.25%优先债券,2020年12月,UScell发行了5亿美元2070年到期的5.5%优先债券。这两次发行的收益都将用于一般企业用途,其中可能包括偿还其他债务、购买额外频谱以及为资本支出提供资金,包括与5G扩建项目相关的资金。
TDS和UScell各自在表格S-3上都有一份有效的搁置登记声明,可以发行优先或次级债务证券。任何此类发行的收益可用于一般公司目的,包括可能减少其他短期或长期债务;频谱购买;资本支出;收购、建设和开发计划;营运资金;对子公司的额外投资;或股票回购。TDS货架注册允许TDS随时和不时地在一个或多个产品中发行优先或次级债务证券,金额不定。UScell货架注册声明允许UScell随时和不时在一个或多个产品中发行优先或次级债务证券,最高注册金额为5亿美元。TDS或UScell根据此类货架注册声明完成发行的能力取决于市场条件和其他条件
TDS认为,截至2020年12月31日,它和/或其子公司遵守了TDS和UScell长期债务契约中规定的所有契约和其他要求。TDS和UScell没有失败,也不预期无法按计划支付此类契约下的本金或利息。
有关所需本金支付和与TDS长期债务相关的加权平均利率的更多信息,请参阅市场风险-长期债务。
TDS和UScell可酌情通过现金购买和/或交换其他证券、公开市场购买、私下谈判交易、投标要约、交换要约或其他方式,不时寻求偿还或购买其未偿还债务。此类回购或交换要约(如果有)将取决于当时的市场状况、流动性要求、合同限制和其他因素。所涉及的金额可能是重大的。
有关循环信贷协议、优先贷款协议、UScell的应收账款证券化协议、UScell的优先票据和其他长期融资的更多信息,请参阅综合财务报表附注12-债务。
信用评级
在某些情况下,如果TDS和UScell目前从国家公认的信用评级机构获得的信用评级被下调,它们在各种协议上的利息成本可能会增加,如果评级被提高,它们的利息成本可能会下降。这些协议不会仅仅因为TDS或UScell的信用评级下调而停止可用,到期日也不会加快。然而,TDS或UScell的信用评级下调可能会对它们未来续签协议或获得其他信用协议的能力产生不利影响。
TDS和UScell的评级为次级投资级。截至2020年12月31日,TDS和UScell的信用评级,重新确认此类评级的日期如下:
| | | | | | | | |
评级机构 | 额定值 | 展望 |
穆迪(Moody‘s)(TDS)(2020年10月再次确认) | Ba2 | 前景稳定 |
穆迪(UScell)(2020年10月再次确认) | BA1 | 前景稳定 |
标准普尔(Standard&Poor‘s)(2020年10月再次确认) | bb | 前景稳定 |
惠誉评级(2020年6月重新确认) | BB+ | 前景稳定 |
资本要求
下面的讨论旨在强调2021年及以后预计的一些重大现金支出,并强调前几年为这些项目发生的支出。这一讨论不包括为正常运营提供资金所需的现金,也不是资本要求的全面清单。非常规或正常业务过程中的重大现金需求可能会不时出现。
资本 支出
TDS在收购、建设和升级电信网络和设施方面进行了大量投资,以保持竞争力,并将其作为为股东创造长期价值的基础。*近年来,技术和新机会的快速变化(如无线业务中的5G和VoLTE技术以及有线业务中的光纤)要求对TDS网络进行大量投资,以潜在地提高收入和节约成本,以保持竞争力;随着5G技术在无线业务中的继续部署,以及光纤的继续部署,预计2021年和未来几年将继续如此
2020和2019年的资本支出(即物业、厂房和设备以及系统开发支出的增加;不包括无线频谱许可证的增加)(包括应计项目和资本化利息的影响)如下:
2020年,UScell的资本支出为9.4亿美元,而2019年为7.1亿美元。2019年,UScell的资本支出用于以下目的:
▪增强和维护UScell的网络覆盖范围,包括继续部署VoLTE技术,并提供更高的速度和容量,以适应当前客户增加的数据使用;
▪继续推进网络现代化和5G部署;以及
▪投资于信息技术,以支持现有和新的服务和产品。
2021年的资本支出预计在7.75亿至8.75亿美元之间。UScell在2021年将继续产生与其多年5G部署和网络现代化计划相关的支出。
TDS Telecom 2020年的资本支出为3.68亿美元,而2019年为3.16亿美元。
•继续在当前覆盖范围内外扩展光纤部署;
•维护和加强现有基础设施,包括满足国家宽带和A-CAM计划的扩建要求;
•提升宽带容量和速度;
•支持基于成功的宽带和视频增长支出;以及
•部署基于云的视频平台TDS TV+。
2021年的资本支出预计在4.25亿美元至4.75亿美元之间。这些支出预计将用于与上述类似的目的。
TDS打算主要使用来自经营活动的现金流、现有现金余额以及如果需要的话,从应收账款证券化协议、高级贷款信贷协议、循环信贷协议和/或其他形式的融资中获得额外的债务融资,为其2021年的资本支出提供资金。
收购、资产剥离和交易所
TDS可能会不时参与与收购、剥离或交换公司、物业、无线频谱许可证(包括根据FCC拍卖)和其他可能的业务有关的谈判(受所有适用法规的约束)。一般来说,TDS在达成最终协议之前不得披露此类交易。
2020年12月31日之后,UScell承诺以约14.6亿美元(包括相关成本)购买无线频谱许可证,这还有待监管部门的批准。UScell相信,如上所述,其现金余额、现有债务安排和其他融资来源足以履行这一承诺。
其他义务
TDS将需要资本用于未来在现有合同义务上的支出,包括长期债务义务;经营租赁和融资租赁承诺;设备购买、网络设施和运输服务的承诺;软件许可协议;长期营销计划;以及购买商品或服务的其他协议。
可变利息实体
TDS合并了GAAP中定义的某些“可变利息实体”。有关这些可变利息实体的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注15-可变利息实体。TDS可以选择在未来时期向这些可变利息实体提供额外的资本金和/或预付款,以便为它们的运营提供资金。“
普普通通 共享回购计划
2020年,TDS以1400万美元的价格回购了879,409股普通股,平均每股成本为15.53美元。截至2020年12月31日,根据TDS计划可能购买的TDS普通股的最高美元价值为1.85亿美元。
2020年,UScell以2300万美元的价格回购了803,836股普通股,平均每股成本为29.00美元。截至2020年12月31日,授权购买的UScell普通股累计总额为4507000股。
取决于TDS和UScell未来的财务表现、建设、开发和收购计划,以及可用的融资来源,TDS和UScell可能没有足够的流动性或资本资源进行股票回购,因此无法保证TDS和UScell未来会进行任何股票回购。
有关当前TDS和UScell回购授权的更多信息,请参见合并财务报表附注中的注释17-普通股股东权益。
表外安排
TDS与未合并实体之间没有涉及SEC规则定义的“表外安排”的交易、协议或其他合同安排,这些交易、协议或其他合同安排对其财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源具有或合理地可能对其财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大的当前或未来影响。
分红
TDS在2020年和2019年分别支付了每股流通股0.170美元和0.165美元的季度股息。TDS在2021年第一季度将每股股息提高至0.175美元。TDS目前没有改变派息政策的计划。
合并现金流分析
TDS经营的是一项资本密集型业务。TDS进行了大量投资,以获得无线频谱牌照和物业,并建设和升级通信网络和设施,作为为股东创造长期价值的基础。*近年来,技术的快速变化和新的机会要求TDS在潜在增加收入和节省成本的网络升级方面进行大量的投资。受季节性、收购和资产剥离时机、资本支出等因素影响,现金流可能会随季度和年度波动,以下讨论总结了TDS在2020年和2019年的现金流活动。
2020评论
TDS的现金、现金等价物和限制性现金增加了9.78亿美元,经营活动提供的现金净额为15.32亿美元,主要原因是经10.71亿美元的非现金项目调整后的净收益为2.69亿美元,以及从未合并实体获得的1.89亿美元的分配,其中包括来自洛杉矶合伙公司的8900万美元的分配。
用于投资活动的现金流为15.11亿美元。用于增加房地产、厂房和设备的现金总额为13.38亿美元。包括预付款在内的无线频谱许可证收购的现金支付为2.01亿美元。
融资活动提供的现金流为9.57亿美元,反映发行了5亿美元5.50%的UScell优先债券,5亿美元6.25%的UScell优先债券,根据UScell应收账款证券化协议借入的1.25亿美元,以及根据TDS定期贷款借入的1.25亿美元。这些部分被UScell应收账款证券化协议1亿美元的偿还、总计7800万美元的股息支付、4100万美元的债务发行成本以及TDS和UScell普通股的回购所抵消。
2019年评论
TDS的现金、现金等价物和限制性现金减少了4.53亿美元。经营活动提供的净现金为10.16亿美元,原因是净收益1.47亿美元加上9.84亿美元的非现金项目,以及从未合并实体收到的分配1.62亿美元,其中包括来自洛杉矶伙伴关系的7500万美元分配。这被营运资本项目的变化所抵消,净现金减少了2.77亿美元。较大的周转资金变化是应收账款和设备分期付款计划应收账款增加,应付账款减少。
用于投资活动的现金流为12.49亿美元。用于房地产、厂房和设备扩建的现金总额为9.57亿美元,用于收购和许可证的现金总额为3.46亿美元。这部分被从赎回短期国库券获得的2900万美元现金和从资产剥离和交易所获得的4100万美元现金所抵消。
用于融资活动的现金流为2.2亿美元,反映了1亿美元的UScell高级贷款本金预付款、2100万美元的UScell普通股回购以及支付股息和按计划偿还债务等普通活动。
合并资产负债表分析
以下讨论涉及合并资产负债表中的某些标题及其变化。以下讨论旨在强调重大变化,而不是完全协调这些变化。2020年财务状况的变化如下:
应收所得税
应收所得税增加1.51亿美元,主要反映在2020年3月颁布的CARE法案允许的情况下,可归因于2020年净营业亏损结转的未来退税。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注5-所得税。
应付帐款
应付账款增加了1.34亿美元,主要原因是软件许可证和网络设备支出。
应计税
应计税收增加了2800万美元,主要是由于应计工资税的增加。
递延所得税负债净额
递延所得税负债净增1.87亿美元,主要是由于2020年期间投入使用的合格物业为税收目的全额扣除。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注5-所得税。
长期债务,净额
长期债务净增加11.08亿美元,主要是由于UScell发行了5亿美元5.50%的优先债券和5亿美元6.25%的优先债券,以及根据TDS定期贷款借入的1.25亿美元。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注12-债务。
关键会计政策和估算的应用
TDS根据公认会计原则编制其综合财务报表。TDS的重要会计政策在综合财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要和最近的会计声明、附注2-收入确认和附注10-租赁中进行了详细讨论。
管理层认为,以下关键会计政策的应用和此类应用所需的估计反映了在编制TDS综合财务报表时使用的最重要的判断和估计。
无形资产减值
许可证和商誉是TDS合并资产的重要组成部分。这些资产被认为是无限期寿命资产,因此不会摊销,而是至少每年进行减值测试。TDS从每年11月1日起对许可证和商誉进行年度减值测试,或者在触发事件发生时更频繁地进行测试。如果发生重大负面事件,例如以下任何假设的变化或预测现金流减少,可能导致未来期间的减值。许可证在报告级别(称为会计单位)进行减值测试。商誉在报告级别(称为报告单位)进行减值测试。
有关2020年和2019年许可证和商誉活动的信息,请参阅合并财务报表附注7-无形资产。
无线频谱许可证-UScell
为了进行减值测试,UScell将其FCC无线频谱许可证分成八个会计单元,其中包括一个核算发达运营市场无线频谱许可证(已建无线频谱许可证)的单位和七个地理非运营市场无线频谱许可证(未建成无线频谱许可证)的会计单元。UScell在2020年进行了定性减值评估,并在2019年进行了定量减值评估,以确定是否存在减值。
2020年,UScell考虑了几个定性因素,包括分析师对无线频谱许可值的估计(考虑了最近的频谱拍卖结果)、最近的UScell和其他市场参与者交易以及其他行业和市场因素。根据这一评估,UScell得出的结论是,每个会计单位的无线频谱许可证的公允价值很可能超过了它们各自的账面价值。因此,没有完成任何量化损伤评估。
2019年,使用市场方法对无线频谱许可组合进行估值。在每个核算单位内,无线频谱许可证按类型和地理区域汇集在一起。市场法使用来自无线频谱许可证购买和拍卖交易的可观测定价倍数来计算估计的市场价值,以估计每个无线频谱许可池的公允价值。每个池的公允价值之和代表UScell无线频谱许可证的估计公允价值。在这一过程中做出的最重要的假设是定价倍数,即与无线频谱许可证覆盖的带宽和人口相关的价值单位。根据评估,无线频谱许可证会计单位的公允价值超出其各自账面值39%至100%不等。根据最近拍卖的时间,确定通过拍卖101和102获得的无线频谱许可证的账面价值接近公允价值。因此,无线频谱许可证不存在损坏。
商誉-TDS电信
由于过去收购有线和有线电视业务,TDS Telecom已经记录了商誉。在2020年和2019年的商誉减值测试中,TDS Telecom有两个报告部门:Wireline和Cable。
根据TDS Telecom于2020年11月1日进行的年度商誉减值评估结果,有线及有线报告单位的公允价值超过其账面值,因此,该等报告单位并无录得商誉减值。
使用贴现现金流量法和指导上市公司法对有线和有线报告单位进行估值。贴现现金流法利用各种投入制定了公允价值指标,并考虑了当前的经济因素以及特定于行业和报告单位的风险。在这一过程中做出的最重要的假设是收入增长率(在下表中显示为复合年增长率)。最终增长率和贴现率。准则上市公司法通过计算选定上市公司的平均市场定价倍数来制定公允价值指标。将制定的倍数应用于各自报告单位的适用财务指标,以确定估计的公允价值。对贴现现金流量法和准则上市公司法进行加权,得出用于减值测试的总公允价值。该方法的权重在2020年和2019年都是一致的。
就贴现现金流方法而言,下表代表估计有线及有线报告单位截至2020年11月1日的公允价值时使用的主要假设。除有线报告单位的收入增长率外,2020年度减值评估中使用的其他关键假设与2019年年度减值评估中使用的关键假设没有重大变化。有线报告部门的收入增长率同比增长,主要是由于TDS电信公司在新的境外市场的光纤部署的增长,并将其纳入贴现现金流模式。与这些关键假设相关的不确定性以及可能对下文描述的关键假设产生负面影响的潜在事件和/或情况。
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关键假设 | 电缆 | 电缆线 |
收入增长率1 | 6.2 | % | 5.5 | % |
终端增长率1 | 0.0 | % | 2.0 | % |
贴现率2 | 6.5 | % | 7.5 | % |
1 存在可能对预计收入和终端增长率产生负面影响的风险,包括但不限于宏观经济和行业因素。
2 贴现率是根据一组指导上市公司得出的,是TDS电信行业的市场参与者资本成本的一个指标。如果借款成本上升,市场参与者将更多的资本结构用于股权而不是债务,长期无风险利率增加,有线或有线相对于同行的风险增加,或者其他影响股权或债务估计成本增加的因素,贴现率可能会增加。
在所有其他假设保持不变的情况下,有线和有线折扣率必须分别增加到约10%和17%,才能产生与各自于2020年11月1日的账面价值相等的估计公允价值。此外,如果所有其他假设保持不变,有线和有线终端增长率假设将分别降至约负4%和负15%,才能产生等于各自报告单位于2020年11月1日的账面价值的估计公允价值。
截至2020年11月1日,接受减值测试的报告单位的商誉余额以及相应报告单位的估计公允价值超过其账面价值的百分比如下:
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报告单位 | 商誉余额 | | 估计公允价值超过账面价值 |
(百万美元) | | | |
电缆 | $ | 409 | | | 47 | % |
电缆线 | $ | 138 | | | 85 | % |
所得税
所得税资产和负债额、相关所得税拨备和未确认税收优惠金额是关键的会计估计,因为这些金额对TDS的财务状况和经营结果具有重要意义。
编制合并财务报表需要TDS计算所得税拨备。这一过程涉及估计当前的实际所得税负债,以及评估由于税收目的而对项目的不同处理而产生的暂时性差异。这些暂时性差异导致递延所得税资产和负债按净额计入TDS的综合资产负债表。TDS然后必须评估递延所得税资产根据未来应纳税所得额变现的可能性,并在管理层认为不可能实现的情况下建立估值津贴。在确定所得税、递延所得税资产和负债拨备以及为递延所得税资产设立的任何估值津贴时,需要管理层的判断。
TDS只有在税务机关根据不确定税收状况的技术价值审查该税收状况后更有可能维持该状况的情况下,才会确认来自该不确定税收状况的税收优惠。财务报表中确认的来自该状况的税收优惠是根据管理层对最终解决后实现的累积可能性大于50%的可能结果的判断来衡量的。
有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注5-所得税。
监管事项
5G基金
2020年10月27日,FCC通过了创建美国农村5G基金的规定,该基金将在十年内分配至多90亿美元,为美国农村地区带来5G无线宽带连接。5G基金将通过两个阶段的竞争过程实施,使用多轮拍卖来奖励支持。中标者将被要求满足某些最低速度要求以及临时和最终部署里程碑。该命令规定,5G基金将取代之前提议的用于4G LTE发展的基金(第二阶段连接美国移动基金)。该命令还规定,随着时间的推移,运营商获得的传统支持中必须有越来越多的比例用于5G部署。
UScell目前无法预测5G基金拍卖将于何时举行,其现有遗留支持的逐步减员期将于何时开始,或者5G基金拍卖是否会为UScell提供机会,以抵消现有支持的任何损失。
FCC规则制定-恢复互联网自由
2017年12月,联邦通信委员会批准了推翻或修订联邦通信委员会2015年开放互联网和标题II命令(恢复互联网自由)中所做决定的规则。2017年的行动推翻了FCC 2015年的决定,即将宽带互联网接入服务重新归类为电信服务,受电信法第二章监管。2017年的行动还推翻了FCC 2015年对屏蔽、节流和付费优先排序的限制,并修改了与此类做法相关的透明度规则。几个政党向联邦法院提起诉讼,挑战2017年的行动。2019年10月1日,华盛顿特区巡回上诉法院发布了一项命令,在大多数方面重申了FCC,但限制了FCC先发制人的能力,即州和地方网络中立法。2020年2月19日,FCC发布了一份公告,征求对FCC根据华盛顿特区巡回法庭最近的一项裁决进一步审议的三个问题的意见。2020年10月27日,联邦通信委员会通过了一项关于还押令的命令,以回应美国华盛顿特区巡回上诉法院对联邦通信委员会进一步审议的三个问题的还押,并发现没有理由改变联邦通信委员会在恢复互联网自由秩序方面的结论。
一些州,包括TDS运营的某些州,已经通过或考虑了旨在恢复上述网络中立法规的法律,这些法规在2017年被FCC推翻或修订。就此类法律的颁布而言,预计将对此类法律提起法律诉讼,目前取决于DC巡回法院的裁决,该裁决限制了FCC在这一问题上的优先购买权。新政府还可能进行规则制定程序,这些程序可能会以某种形式恢复网络中立规则。TDS无法预测任何这些诉讼的结果或对其业务的影响。
频谱拍卖
2019年7月11日,FCC发布了一份公开通知,确立了提供37、39和47 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖103)。2020年3月12日,FCC通过公告宣布,UScell是237个无线频谱许可证的临时中标人,收购价为1.46亿美元。2020年6月,拍卖103的无线频谱许可证由FCC授予。
2020年3月2日,FCC发布了一份公开通知,确立了提供3.5 GHz频段无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖105)。2020年9月2日,联邦通信委员会公开宣布,UScell是243个无线频谱许可证的临时中标人,收购价为1400万美元。无线频谱许可证预计将在2021年由FCC发放。
2020年8月7日,FCC发布了一份公开通知,确立了在3.7-3.98 GHz频段提供无线频谱许可证的拍卖程序(拍卖107)。UScell于2020年9月21日提交了参加107号拍卖的申请。107号拍卖会于2020年12月8日开始竞拍。本次拍卖的第一阶段于2021年1月15日结束,转让阶段于2021年2月8日开始。
农村数字机遇基金
2020年1月30日,FCC通过了《农村数字机会基金报告和命令》,确立了农村数字机会基金的框架(拍卖904)。拍卖904是一次反向拍卖,旨在为服务不足的农村地区的高速固定宽带服务提供资金。2020年7月15日,UScell提交了参与拍卖904的申请。第904次拍卖从2020年10月29日开始,到2020年11月25日结束。UScell在拍卖904中没有中标者。
1995年“私人证券诉讼改革法”
安全港警示声明
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及本年度报告的其他部分包含的陈述不是基于历史事实,而是代表前瞻性陈述,这一术语在1995年私人证券诉讼改革法案中有定义。除历史事实陈述外,所有涉及TDS打算、预期、项目、相信、估计、计划或预期未来将会或可能发生的活动、事件或发展的陈述均为前瞻性陈述。“相信”、“预期”、“估计”、“预计”、“计划”、“打算”、“项目”和类似表述旨在识别这些前瞻性陈述,但不是识别它们的唯一手段。此类前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他因素,这些因素可能导致实际结果、事件或发展与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果、事件或发展大不相同。此类风险、不确定性和其他因素包括:但不限于以下内容。有关这些风险的进一步讨论,请参阅TDS截至2020年12月31日的年度报告Form 10-K中的“风险因素”。以下风险中的每一个都可能对TDS的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而,这些因素不一定是可能导致实际结果、业绩或成就与本文所载前瞻性陈述中表达或暗示的结果、业绩或成就大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生重大不利影响, 业绩或成就。TDS不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。读者应根据这些重要因素对任何陈述进行评估。
操作风险因素
▪涉及产品、服务、定价、网络速度和技术的激烈竞争可能会对TDS的收入产生不利影响,或增加其竞争成本。
▪漫游做法的改变或其他因素可能导致TDS的漫游收入从当前水平下降,漫游费用从当前水平上升,和/或影响TDS在TDS没有自己网络的地理区域为客户提供服务的能力,这可能对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪如拓展署未能取得足够的无线电频谱以应付目前或预期的未来需要,及/或未能准确预测未来对无线电频谱的需求,可能会对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不良影响。
▪如果不能吸引组织各级的优秀人才,不能通过教育和任务开发他们的潜力,不能通过保持他们的参与、挑战和适当奖励来留住他们,可能会对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪TDS的规模相对较大的竞争对手较小,后者可能比TDS拥有更多的财政和其他资源,这可能导致TDS无法成功竞争,这可能会对其业务、财务状况或运营业绩造成不利影响。
▪不同业务因素的改变,包括需求、消费者喜好和观感的改变、价格竞争、客户转换活动造成的流失和其他因素,都可能对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪技术的进步或变化可能会使TDS使用的某些技术过时,可能使TDS处于竞争劣势,可能会减少TDS的收入,或者可能增加其经营成本。
▪与部署新技术相关的复杂性带来了很大的风险,TDS在未经验证的技术上的投资可能不会产生TDS预期的好处。
▪与收购、剥离或交换物业或无线频谱牌照和/或拓展TDS业务相关的成本、整合问题或其他因素可能会对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪TDS未能完成重大的网络建设和系统实施活动,作为其改善网络、支持和其他系统和基础设施的质量、覆盖范围、能力和容量的计划的一部分,可能会对其运营产生不利影响。
▪涉及与TDS有业务往来的第三方的困难,包括TDS与销售TDS服务的主要供应商或独立代理商以及第三方全国性零售商之间关系的改变,或其财务或经营上的困难,都可能对TDS的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。
▪如果拓展署未能维持灵活和有能力的电讯网络或资讯科技,或造成重大中断,可能会对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不良影响。
金融风险因素
▪TDS未来现金流和流动性的不确定性或无法获得资本、资本市场恶化、TDS业绩或市场状况的其他变化、TDS信用评级的变化或其他因素可能会限制或限制TDS以TDS可接受的条款和价格获得融资,这可能要求TDS减少其建设、开发或收购计划,减少获得的无线频谱许可证,和/或减少或停止股票回购和/或股息支付。
▪TDS背负着巨额债务,这可能会对其财务表现产生不利影响,进而影响其偿还债务、遵守债务契约条款和承担额外债务的能力。
▪TDS的资产和收入主要集中在美国电信业。因此,其经营业绩可能会根据主要与该行业条件相关的因素而波动。
▪TDS对其不控制的实体进行了大量投资。这类投资价值的损失可能会对TDS的财务状况或经营业绩产生不利影响。
监管、法律和治理风险因素
▪拓展署如未能及时或完全遵守任何现行适用的法例及/或规管规定,或更改有关规定,可能会对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不良影响。
▪TDS获得了大量的监管支持,而且还受到联邦、州和地方政府的大量附加费和费用的影响-支持和费用的适用性和金额受到极大的不确定性,包括将某些费用转嫁给客户的能力,这种不确定性可能会对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪和解、判决、对其当前或未来经营方式的限制,以及/或因未决和未来诉讼而产生的法律费用,可能会对TDS的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
▪如果在诉讼中可能出现不利先例,或在专业研究中得出结论,即无线设备和/或蜂窝站点发出的射频会导致有害的健康后果(包括癌症或肿瘤),或可能干扰各种电子医疗设备(如起搏器),可能会对TDS的无线业务、财务状况或运营业绩产生不利影响。
▪有关侵犯他人知识产权和专有权利的申索,主要是涉及专利侵权的申索,可能会阻止拓展署使用所需的技术提供产品或服务,或令拓展署遭受昂贵的知识产权诉讼或罚款,从而对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不良影响。
▪某些事项,例如全港发展策略投票信托基金的管制,以及全港发展策略重新注册证明书的条文,可能会阻碍或增加改变全港发展策略控制权的难度,或造成其他后果。
一般风险因素
▪拓展署已经常遭受网络攻击或其他程度不同程度的网络或资讯科技保安侵犯,而预计日后亦会如此,这可能会对拓展署的业务、财政状况或经营业绩造成不良影响。
▪信贷或其他金融市场的中断、美国或全球经济状况的恶化或其他事件可能会阻碍TDS获得或增加其运营和投资活动的融资成本,和/或导致收入减少、运营收入和现金流减少,这将对TDS的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
▪突发公共卫生事件(如新冠肺炎)对TDS业务的影响尚不确定,但取决于持续时间和严重程度,可能对TDS的业务、财务状况或运营业绩产生重大不利影响。
市场风险
长期债务
截至2020年12月31日,TDS的大部分长期债务是剩余期限长达50年的固息票据形式,市场利率的波动可能导致这些固息票据的公允价值大幅波动。
下表显示了2020年12月31日按到期日对长期债务的预定本金支付情况:
下表列出了长期债务、融资租赁义务和其他分期付款安排的预定本金支付情况,以及2020年12月31日按到期日划分的相关加权平均利率: | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的本金付款 |
| 长期债务义务1 | | 加权-平均值长期债务利率2 |
(百万美元) | | | |
2021 | $ | 5 | | | 2.8 | % |
2022 | 30 | | | 1.6 | % |
2023 | 5 | | | 2.5 | % |
2024 | 5 | | | 2.5 | % |
2025 | 5 | | | 2.5 | % |
此后 | 3,488 | | | 6.3 | % |
总计 | $ | 3,538 | | | 6.3 | % |
1 长期债务总额不同于综合资产负债表中的长期债务,原因是所有非循环债务工具的未摊销债务发行成本以及与UScell的6.7%优先债券相关的未摊销折价。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注12-债务。
2 代表在相应时期到期的债务在2020年12月31日的加权平均声明利率。
长期债务公允价值
于2020年12月31日及2019年12月31日,长期债务的估计公允价值(不包括融资租赁义务、其他分期安排、该等长期债务的当期部分及债务融资成本)分别为37.46亿美元及24.74亿美元,详情见合并财务报表附注3-公允价值计量。
其他市场风险敏感型工具
TDS的其他市场风险敏感工具(定义见SEC规则S-K第305项)绝大部分为短期工具,包括现金及现金等价物。因此,TDS相信利率的重大变动不会对该等其他市场风险敏感工具产生重大影响。
与非GAAP财务指标相关的补充信息
TDS有时使用源自综合财务信息但未在根据GAAP编制的财务报表中列示的信息来评估其业务表现。根据美国证券交易委员会(SEC)的规则,其中某些措施被视为“非GAAP财务措施”。具体地说,TDS在本Form 10-K报告中提到了以下措施:
▪EBITDA
▪调整后的EBITDA
▪调整后的OIBDA
▪自由现金流
以下是每项措施的解释:
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA
EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA被定义为根据下列对账项目调整后的净收入。EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA不是根据GAAP衡量财务业绩的指标,不应被视为经营活动净收益或现金流量的替代指标,也不应被视为现金流指标或流动性指标。TDS并不打算暗示以下对账中列出的任何此类项目都是非经常性、不常见或不寻常的;此类项目可能会在未来发生。
调整后的EBITDA是向首席运营决策者报告的分部指标,用于评估其业绩。有关更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注19-业务分部信息。
管理层使用调整后的EBITDA和调整后的OIBDA作为盈利能力的衡量标准,因此,与适用的GAAP收入衡量标准的对账被认为是适当的。管理层认为,调整后的EBITDA和调整后的OIBDA是TDS在重大经常性非现金费用、损益和其他项目之前的运营业绩的有用衡量标准,如下所示,因为它们为TDS财务数据的投资者和其他用户提供了额外的相关和有用的信息,以与管理层一致的方式评估其运营的有效性和潜在的业务趋势调整后的EBITDA显示调整后的扣除利息、税项、折旧、摊销和增值以及损益前的收益,而调整后的OIBDA进一步降低了这一指标,不包括未合并实体的收益中的权益以及利息和股息收入,以便更有效地显示不包括投资活动的经营活动的表现。下表将EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的OIBDA与相应的GAAP衡量标准、净收益或所得税和营业收入前的收入进行了协调。个人没有提供所得税支出
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TDS-整合 | 2020 | | 2019 | | |
(百万美元) | | | | | |
净收入(GAAP) | $ | 269 | | | $ | 147 | | | |
加回或扣除: | | | | | |
所得税费用 | 19 | | | 64 | | | |
利息支出 | 168 | | | 165 | | | |
折旧、摊销和增值 | 909 | | | 932 | | | |
EBITDA(非GAAP) | 1,365 | | | 1,308 | | | |
加回或扣除: | | | | | |
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(收益)资产处置损失,净额 | 27 | | | 12 | | | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | |
(收益)许可证销售和交换损失,净额 | (5) | | | — | | | |
(收益)投资亏损 | (2) | | | — | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | 1,385 | | | 1,319 | | | |
扣除: | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | 181 | | | 168 | | | |
利息和股息收入 | 15 | | | 29 | | | |
其他,净额 | (1) | | | — | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP) | 1,190 | | | 1,122 | | | |
扣除: | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 909 | | | 932 | | | |
| | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 27 | | | 12 | | | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | |
(收益)许可证销售和交换损失,净额 | (5) | | | — | | | |
营业收入(GAAP) | $ | 259 | | | $ | 179 | | | |
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UScell | 2020 | | 2019 | | |
(百万美元) | | | | | |
净收入(GAAP) | $ | 233 | | | $ | 133 | | | |
加回或扣除: | | | | | |
所得税费用 | 17 | | | 52 | | | |
利息支出 | 112 | | | 110 | | | |
折旧、摊销和增值 | 683 | | | 702 | | | |
EBITDA(非GAAP) | 1,045 | | | 997 | | | |
加回或扣除: | | | | | |
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(收益)资产处置损失,净额 | 25 | | | 19 | | | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | |
(收益)许可证销售和交换损失,净额 | (5) | | | — | | | |
(收益)投资亏损 | (2) | | | — | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | 1,063 | | | 1,015 | | | |
扣除: | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | 179 | | | 166 | | | |
利息和股息收入 | 8 | | | 17 | | | |
| | | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP) | 876 | | | 832 | | | |
扣除: | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 683 | | | 702 | | | |
| | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 25 | | | 19 | | | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | |
(收益)许可证销售和交换损失,净额 | (5) | | | — | | | |
营业收入(GAAP) | $ | 173 | | | $ | 112 | | | |
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TDS电信 | 2020 | | 2019 | | |
(百万美元) | | | | | |
净收入(GAAP) | $ | 100 | | | $ | 92 | | | |
加回或扣除: | | | | | |
所得税费用 | 18 | | | 30 | | | |
利息支出 | (4) | | | (3) | | | |
折旧、摊销和增值 | 203 | | | 200 | | | |
EBITDA(非GAAP) | 316 | | | 320 | | | |
加回或扣除: | | | | | |
| | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 1 | | | (7) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | 317 | | | 313 | | | |
扣除: | | | | | |
利息和股息收入 | 5 | | | 12 | | | |
其他,净额 | (1) | | | — | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP) | 314 | | | 300 | | | |
扣除: | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 203 | | | 200 | | | |
| | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 1 | | | (7) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
营业收入(GAAP) | $ | 110 | | | $ | 107 | | | |
由于四舍五入的原因,数字可能无法取整。
| | | | | | | | | | | | | |
有线电视 | 2020 | | 2019 | | |
(百万美元) | | | | | |
所得税前收入(GAAP) | $ | 99 | | | $ | 110 | | | |
加回或扣除: | | | | | |
利息支出 | (4) | | | (3) | | | |
折旧、摊销和增值 | 124 | | | 132 | | | |
EBITDA(非GAAP) | 219 | | | 239 | | | |
加回或扣除: | | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | — | | | (8) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | 220 | | | 231 | | | |
扣除: | | | | | |
利息和股息收入 | 4 | | | 10 | | | |
其他,净额 | (1) | | | — | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP) | 217 | | | 220 | | | |
扣除: | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 124 | | | 132 | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | — | | | (8) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
营业收入(GAAP) | $ | 92 | | | $ | 96 | | | |
由于四舍五入的原因,数字可能不会足足。
| | | | | | | | | | | | | |
电缆线 | 2020 | | 2019 | | |
(百万美元) | | | | | |
所得税前收入(GAAP) | $ | 18 | | | $ | 13 | | | |
添加回: | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 78 | | | 68 | | | |
EBITDA(非GAAP) | 97 | | | 81 | | | |
加回或扣除: | | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 1 | | | 1 | | | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | 97 | | | 82 | | | |
扣除: | | | | | |
利息和股息收入 | 1 | | | 2 | | | |
调整后的OIBDA(非GAAP) | 97 | | | 80 | | | |
扣除: | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 78 | | | 68 | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 1 | | | 1 | | | |
营业收入(GAAP) | $ | 18 | | | $ | 11 | | | |
由于四舍五入的原因,数字可能无法取整。
自由现金流
下表列出了自由现金流,它的定义是经营活动的现金流减去为增加房地产、厂房和设备而支付的现金。自由现金流是一种非GAAP财务衡量标准,TDS认为,它可能对投资者和其财务信息的其他用户在评估流动性方面有用,特别是在扣除为增加房地产、厂房和设备而支付的现金后,业务运营产生的净现金数量。
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
(百万美元) | | | | | |
经营活动现金流(GAAP) | $ | 1,532 | | | $ | 1,016 | | | |
减去:为增加房地产、厂房和设备支付的现金 | 1,338 | | | 957 | | | |
自由现金流(非GAAP) | $ | 194 | | | $ | 59 | | | |
财务报表
电话和数据系统公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(美元和股票(百万美元,每股金额除外) | | | | | |
营业收入 | | | | | |
服务 | $ | 4,136 | | | $ | 4,059 | | | $ | 3,999 | |
设备和产品销售 | 1,089 | | | 1,117 | | | 1,110 | |
营业总收入 | 5,225 | | | 5,176 | | | 5,109 | |
| | | | | |
运营费用 | | | | | |
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值) | 1,244 | | | 1,202 | | | 1,206 | |
设备和产品成本 | 1,110 | | | 1,135 | | | 1,130 | |
销售、一般和行政 | 1,681 | | | 1,717 | | | 1,694 | |
折旧、摊销和增值 | 909 | | | 932 | | | 883 | |
| | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 27 | | | 12 | | | 9 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | — | |
(收益)许可证销售和交换损失,净额 | (5) | | | — | | | (18) | |
业务费用共计 | 4,966 | | | 4,997 | | | 4,904 | |
| | | | | |
营业收入 | 259 | | | 179 | | | 205 | |
| | | | | |
投资和其他收入(费用) | | | | | |
未合并实体收益中的权益 | 181 | | | 168 | | | 160 | |
利息和股息收入 | 15 | | | 29 | | | 26 | |
投资收益(亏损) | 2 | | | — | | | — | |
利息支出 | (168) | | | (165) | | | (172) | |
其他,净额 | (1) | | | — | | | 2 | |
总投资和其他收入 | 29 | | | 32 | | | 16 | |
| | | | | |
所得税前收入 | 288 | | | 211 | | | 221 | |
所得税费用 | 19 | | | 64 | | | 46 | |
净收入 | 269 | | | 147 | | | 175 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入(扣除税收) | 43 | | | 26 | | | 40 | |
TDS股东应占净收益 | $ | 226 | | | $ | 121 | | | $ | 135 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
基本加权平均流通股 | 114 | | | 114 | | | 112 | |
TDS股东应占基本每股收益 | $ | 1.97 | | | $ | 1.06 | | | $ | 1.20 | |
| | | | | |
稀释加权平均流通股 | 115 | | | 116 | | | 114 | |
TDS股东应占稀释后每股收益 | $ | 1.93 | | | $ | 1.03 | | | $ | 1.17 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
电话和数据系统公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
净收入 | $ | 269 | | | $ | 147 | | | $ | 175 | |
累计其他综合收益净变化 | | | | | |
| | | | | |
与退休计划相关的变更 | | | | | |
包含在该期间的定期福利净成本中的金额 | | | | | |
精算净收益 | 3 | | | 1 | | | — | |
前期服务成本 | — | | | — | | | (10) | |
摊销先前服务费用 | 3 | | | 1 | | | (1) | |
| 6 | | | 2 | | | (11) | |
递延所得税的变动 | (1) | | | (1) | | | 3 | |
与退休计划相关的变更(扣除税后) | 5 | | | 1 | | | (8) | |
累计其他综合收益净变化 | 5 | | | 1 | | | (8) | |
综合收益 | 274 | | | 148 | | | 167 | |
减去:可归因于非控股权益的净收入(扣除税收) | 43 | | | 26 | | | 40 | |
TDS股东应占全面收益 | $ | 231 | | | $ | 122 | | | $ | 127 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
电话和数据系统公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
经营活动现金流 | | | | | |
净收入 | $ | 269 | | | $ | 147 | | | $ | 175 | |
增加(减去)调整,使净收入与经营活动的净现金流保持一致 | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 909 | | | 932 | | | 883 | |
坏账费用 | 77 | | | 112 | | | 101 | |
基于股票的薪酬费用 | 53 | | | 59 | | | 54 | |
递延所得税,净额 | 190 | | | 34 | | | 33 | |
未合并实体收益中的权益 | (181) | | | (168) | | | (160) | |
来自未合并实体的分配 | 189 | | | 162 | | | 153 | |
| | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 27 | | | 12 | | | 9 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | — | | | (1) | | | — | |
(收益)许可证销售和交换损失,净额 | (5) | | | — | | | (18) | |
(收益)投资亏损 | (2) | | | — | | | — | |
其他经营活动 | 3 | | | 4 | | | 4 | |
经营性资产负债变动 | | | | | |
应收帐款 | (16) | | | (49) | | | (39) | |
应收设备分期付款计划 | (54) | | | (97) | | | (149) | |
盘存 | 12 | | | (19) | | | (5) | |
应付帐款 | 173 | | | (60) | | | 2 | |
客户存款和递延收入 | 4 | | | (9) | | | 8 | |
应计税 | (120) | | | (17) | | | (29) | |
其他资产和负债 | 4 | | | (26) | | | (5) | |
经营活动提供的净现金 | 1,532 | | | 1,016 | | | 1,017 | |
| | | | | |
现金流来自 投资活动 | | | | | |
为增加物业、厂房和设备支付的现金 | (1,338) | | | (957) | | | (776) | |
为收购和许可证支付的现金 | (172) | | | (346) | | | (16) | |
从投资中获得的现金 | 1 | | | 29 | | | 100 | |
为投资支付的现金 | (3) | | | (11) | | | (17) | |
从资产剥离和交易所收到的现金 | 26 | | | 41 | | | 29 | |
获得许可证的预付款 | (30) | | | (5) | | | (2) | |
其他投资活动 | 5 | | | — | | | 2 | |
投资活动所用现金净额 | (1,511) | | | (1,249) | | | (680) | |
| | | | | |
融资现金流 活动 | | | | | |
发行长期债券 | 1,250 | | | — | | | — | |
偿还长期债务 | (110) | | | (118) | | | (20) | |
为福利计划重新发行的TDS普通股,扣除税款后的净额 | (3) | | | (6) | | | 42 | |
美国蜂窝公司为福利计划重新发行的普通股,扣除税款后的净额 | (11) | | | (9) | | | 18 | |
回购TDS普通股 | (14) | | | — | | | — | |
UScell普通股回购 | (23) | | | (21) | | | — | |
支付给TDS股东的股息 | (78) | | | (75) | | | (72) | |
支付发债成本 | (41) | | | (1) | | | (2) | |
对非控股权益的分配 | (2) | | | (4) | | | (6) | |
收购附属公司额外权益的付款 | (11) | | | — | | | — | |
其他融资活动 | — | | | 14 | | | 8 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 957 | | | (220) | | | (32) | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 978 | | | (453) | | | 305 | |
| | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |
期初 | 474 | | | 927 | | | 622 | |
期末 | $ | 1,452 | | | $ | 474 | | | $ | 927 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
电话和数据系统公司
合并资产负债表-资产
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,429 | | | $ | 465 | |
短期投资 | 3 | | | — | |
应收帐款 | | | |
客户和代理,减去$的津贴67及$74,分别 | 1,004 | | | 1,005 | |
其他,减去$的津贴2及$2,分别 | 108 | | | 119 | |
库存,净额 | 154 | | | 169 | |
预付费用 | 105 | | | 98 | |
应收所得税 | 187 | | | 36 | |
其他流动资产 | 36 | | | 29 | |
流动资产总额 | 3,026 | | | 1,921 | |
| | | |
持有待售资产 | 2 | | | — | |
| | | |
执照 | 2,638 | | | 2,480 | |
| | | |
商誉 | 547 | | | 547 | |
| | | |
其他无形资产,累计摊销净额#美元71及$65,分别1 | 213 | | | 239 | |
| | | |
对未合并实体的投资 | 477 | | | 488 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | | | |
现役和在建 | 13,659 | | | 12,864 | |
减去:累计折旧和摊销 | 9,687 | | | 9,337 | |
财产、厂房和设备、净值 | 3,972 | | | 3,527 | |
| | | |
经营性租赁使用权资产 | 998 | | | 972 | |
| | | |
其他资产和递延费用 | 652 | | | 607 | |
| | | |
总资产2 | $ | 12,525 | | | $ | 10,781 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
电话和数据系统公司
合并资产负债表-负债和权益
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
(美元和股票(百万美元,每股金额除外) | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 5 | | | $ | 10 | |
应付帐款 | 508 | | | 374 | |
客户存款和递延收入 | 193 | | | 189 | |
应计利息 | 16 | | | 11 | |
应计税 | 69 | | | 41 | |
应计补偿 | 132 | | | 121 | |
短期经营租赁负债 | 129 | | | 116 | |
其他流动负债 | 101 | | | 100 | |
流动负债总额 | 1,153 | | | 962 | |
| | | |
持有待售债务 | 1 | | | — | |
| | | |
递延负债和信贷 | | | |
递延所得税负债净额 | 863 | | | 676 | |
长期经营租赁负债 | 940 | | | 931 | |
其他递延负债和信贷 | 541 | | | 481 | |
| | | |
长期债务,净额 | 3,424 | | | 2,316 | |
| | | |
承诺和或有事项 | | | |
| | | |
具有赎回功能的非控制性权益 | 10 | | | 11 | |
| | | |
权益 | | | |
TDS股东权益 | | | |
A系列普通股和普通股 | | | |
授权290股票(25系列A公共和265普通股) | | | |
已发布133股票(7系列A公共和126普通股) | | | |
出类拔萃114股票(7系列A公共和107普通股)和115股票(7系列A公共和108普通股),分别 | | | |
面值(美元)0.01每股) | 1 | | | 1 | |
超出票面价值的资本 | 2,482 | | | 2,468 | |
国库股,按成本价计算,19和18分别为普通股 | (477) | | | (479) | |
累计其他综合损失 | (4) | | | (9) | |
留存收益 | 2,802 | | | 2,672 | |
TDS股东权益总额 | 4,804 | | | 4,653 | |
| | | |
非控制性权益 | 789 | | | 751 | |
| | | |
总股本 | 5,593 | | | 5,404 | |
| | | |
负债和权益总额2 | $ | 12,525 | | | $ | 10,781 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
1截至2019年12月31日的累计摊销余额与2019年Form 10-K合并资产负债表中报告的金额不同,因为之前报告的金额包括某些已完全摊销且账面净值为零的无形资产。
2截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并总资产包括合并可变利息实体(VIE)持有的资产#美元。1,042百万美元和$915在截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并总负债中,包括合并VIE的某些负债#美元。18百万美元和$20VIE的债权人对TDS的一般信贷没有追索权。有关更多信息,请参见附注15-可变利息实体。
电话和数据系统公司
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDS股东 | | | | |
| 系列A 常见的和 普普通通 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 留用 收益 | | 总TD数 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
(百万美元,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,468 | | | $ | (479) | | | $ | (9) | | | $ | 2,672 | | | $ | 4,653 | | | $ | 751 | | | $ | 5,404 | |
会计变更的累积影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | | | — | | | (2) | |
TDS股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 226 | | | 226 | | | — | | | 226 | |
归类为股权的非控股权益应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | 43 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
TDS普通股和A系列普通股股息($0.68每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (78) | | | (78) | | | — | | | (78) | |
普通股回购 | — | | | — | | | (14) | | | — | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
股息再投资计划 | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
激励和补偿计划 | — | | | 21 | | | 13 | | | — | | | (16) | | | 18 | | | — | | | 18 | |
针对回购、发行和其他补偿计划调整对子公司的投资 | — | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (3) | | | (10) | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (2) | |
2020年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,482 | | | $ | (477) | | | $ | (4) | | | $ | 2,802 | | | $ | 4,804 | | | $ | 789 | | | $ | 5,593 | |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
电话和数据系统公司
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDS股东 | | | | |
| 系列A 常见的和 普普通通 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 留用 收益 | | 总TD数 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
(百万美元,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,432 | | | $ | (519) | | | $ | (10) | | | $ | 2,656 | | | $ | 4,560 | | | $ | 733 | | | $ | 5,293 | |
会计变更的累积影响 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
TDS股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 121 | | | 121 | | | — | | | 121 | |
归类为股权的非控股权益应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
TDS普通股和A系列普通股股息($0.66每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (75) | | | (75) | | | — | | | (75) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股息再投资计划 | — | | | 1 | | | 20 | | | — | | | (6) | | | 15 | | | — | | | 15 | |
激励和补偿计划 | — | | | 18 | | | 20 | | | — | | | (26) | | | 12 | | | — | | | 12 | |
针对回购、发行和其他补偿计划调整对子公司的投资 | — | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | (5) | | | 12 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2019年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,468 | | | $ | (479) | | | $ | (9) | | | $ | 2,672 | | | $ | 4,653 | | | $ | 751 | | | $ | 5,404 | |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分。
电话和数据系统公司
合并权益变动表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TDS股东 | | | | |
| 系列A 常见的和 普普通通 股票 | | 资本流入 超过 面值 | | 财务处 股票 | | 累计 其他 全面 收益(亏损) | | 留用 收益 | | 总TD数 股东的 权益 | | 非控制性 利益 | | 总股本 |
(百万美元,每股除外) | | | | | | | | | | | | | | |
(2017年12月31日) | $ | 1 | | | $ | 2,413 | | | $ | (669) | | | $ | (1) | | | $ | 2,525 | | | $ | 4,269 | | | $ | 623 | | | $ | 4,892 | |
会计变更的累积影响 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 165 | | | 164 | | | 31 | | | 195 | |
TDS股东应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 135 | | | 135 | | | — | | | 135 | |
归类为股权的非控股权益应占净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | 28 | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | | | — | | | (8) | |
TDS普通股和A系列普通股股息($0.64每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (72) | | | (72) | | | — | | | (72) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
股息再投资计划 | — | | | 1 | | | 25 | | | — | | | (14) | | | 12 | | | — | | | 12 | |
激励和补偿计划 | — | | | 17 | | | 125 | | | — | | | (83) | | | 59 | | | — | | | 59 | |
针对回购、发行和其他补偿计划调整对子公司的投资 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 54 | | | 55 | |
对非控股权益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | (3) | |
2018年12月31日 | $ | 1 | | | $ | 2,432 | | | $ | (519) | | | $ | (10) | | | $ | 2,656 | | | $ | 4,560 | | | $ | 733 | | | $ | 5,293 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
电话和数据系统公司
合并财务报表附注
附注1重要会计政策和近期会计公告摘要
业务性质
电话和数据系统公司(TDS)是一家多元化的电信公司,为客户提供高质量的通信服务5.0上百万个无线连接和1.2截至2020年12月31日,有线和电缆连接达到100万次。TDS的所有无线业务都是通过其82拥有%股权的子公司,美国蜂窝公司(UScell)。TDS通过其全资子公司TDS Telecications LLC(TDS Telecom)提供有线和有线服务。
TDS有以下可报告的部门:UScell、Wireline和Cable。TDS的其他不可报告的业务活动显示为“公司、消除和其他”,其中包括TDS全资拥有的托管和管理服务(HMS)子公司(以OneNeck IT Solutions品牌运营)及其全资印刷子公司Suttle-Straus,Inc.(Suttle-Straus)的运营。TDS的HMS和Suttle-Straus的财务业绩对TDS来说并不重要。TDS的所有部门仅在美国运营。有关每个业务部门的汇总财务信息,请参阅注释19-业务部门信息。
合并原则
TDS的会计政策符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)中美国公认的会计原则。除非另有说明,否则本附注中提及的会计规定和GAAP指的是FASB ASC的要求。合并财务报表包括TDS及其控股财务权益的子公司的账户,包括UScell和TDS Telecom。此外,合并财务报表包括TDS具有可变利息的某些实体,需要根据GAAP进行合并。有关TDS VIE的更多信息,请参阅附注15-可变利益实体。公司间账户和交易已被注销。
预算的使用
按照公认会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设影响(A)在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额以及(B)报告期间的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。许多重大估计涉及商誉、无限期生存的无形资产和所得税的会计。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括原始到期日在三个月或以下的现金和高流动性投资。受合同限制的现金和现金等价物被归类为限制性现金。 下表对合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与合并现金流量表中的总金额进行了核对。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,429 | | | $ | 465 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 23 | | | 9 | |
现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,452 | | | $ | 474 | |
应收账款与坏账准备
UScell公司的应收账款主要包括客户在无线服务和设备销售方面的欠款,包括分期付款计划下的某些设备和配件的销售,代理商和第三方分销商向他们销售设备的欠款,以及客户使用UScell无线系统的其他无线运营商的欠款。
TDS电信公司的应收账款主要包括客户对提供的服务和产品的欠款、州和联邦政府对赠款和支持资金的欠款以及TDS电信公司在其网络上进行的长途和数据通信的互换运营商欠下的款项。
TDS基于对现有和相关信息的审查,估计与应收账款余额相关的预期信贷损失,这些信息包括当前经济状况、预测的经济状况、历史损失经历、账龄以及其他可能影响收款能力的因素。预期信贷损失是为具有相似风险特征的每个应收账款余额池确定的。坏账准备是对与现有应收账款相关的预期信用损失金额的最佳估计。TDS没有任何与其客户相关的表外信贷敞口。
盘存
库存主要包括以成本中的较低者表示的无线设备,该成本近似于根据先进先出原则确定的成本,或可实现净值。可实现净值通过参考独立销售价格来确定。
执照
许可证包括获得联邦通信委员会(FCC)无线频谱许可证所产生的直接和增量成本,这些许可证通常向UScell提供在特定地理服务区域内使用指定无线电频谱以提供无线服务的独家权利。虽然无线频谱牌照的发放期限是固定的,但通常十年,或者在某些情况下十二或十五年,FCC通常会以象征性的费用批准执照续签。UScell持有的无线频谱许可证将在不同的日期到期。UScell认为,其未来的无线频谱许可证续签申请很可能会获得批准。UScell认定,目前没有法律、法规、合同、竞争、经济或其他因素限制无线频谱许可证的使用期限。因此,UScell已经确定无线频谱许可证是无限期的无形资产。
UScell在每年11月1日或更频繁地执行其无线频谱许可证的年度减值评估,如果发生的事件或情况导致UScell认为无线频谱许可证的账面价值更有可能超过公允价值。为了进行减损测试,UScell将其FCC无线频谱许可证分离为八会计单位。这个八会计单位由以下几个部分组成一发达运营市场无线频谱许可证(已建无线频谱许可证)核算单位七地理非运营市场无线频谱许可证(未建成无线频谱许可证)的核算单位。
UScell在2020年进行了定性损害评估,并在2019年进行了定量损害评估,以确定无线频谱许可证是否受损。不是的不会在2020或2019年减损其无线频谱许可证。有关无线频谱许可证的其他详细信息,请参阅注释7-无形资产。
商誉
TDS通过收购有线和有线电视公司获得了商誉。TDS自每年11月1日起或更频繁地进行商誉年度减值评估,如果有事件或情况导致TDS认为个别报告单位的账面价值更有可能超过其各自的公允价值。*商誉减值损失将按报告单位的账面价值超过其公允价值的金额计量。确认的损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。
为了进行商誉减损测试,TDS电信公司确定二报告单位:有线电视和有线电视。在年度减值测试中,使用贴现现金流方法和指导上市公司方法对有线和有线报告单位进行估值。-根据执行的年度减值评估,有线和有线进行了评估不是的在2020年或2019年,他们的商誉不会受到损害。
有关商誉的更多细节,请参阅附注7-无形资产。
特许经营权
TDS电信因收购有线电视业务而拥有特许经营权。特许经营权是指由特许经营人(通常是政府机构)批准的、向持有者提供在某一地理位置经营业务的无形资产。特许经营权一般授予以下对象:TDS电信公司、TDS电信公司和TDS电信公司。十年并可在授权当局批准后续签附加条款。TDS预计未来将授予其特许经营权的续签。每当发生事件或情况变化表明资产可能受损时,TDS将审查特许经营权的减值情况。TDS每年都会重新评估特许经营权的使用期限,以确定技术变化或其他业务变化是否需要修订其剩余的使用期限。特许经营权计入综合资产负债表中的其他无形资产。
有关特许经营权的更多细节,请参阅附注7-无形资产。
对未合并实体的投资
对于财务信息容易获得的权益法投资,TDS将其权益计入当期实体的收益中。对于财务信息无法随时获得的权益法投资,TDS将其权益计入实体的收益中,并在一个季度的滞后基础上记录其权益。
物业、厂房和设备
物业、厂房和设备按建造或购买的原始成本列报,包括某些税项的资本化成本、与工资相关的费用、利息和移走资产的估计成本。
提高在役资产生产能力或延长其使用寿命的支出,予以资本化和折旧。在役资产的维护和维修支出被计入服务或销售成本、一般和行政费用(视情况而定)。资产的报废和处置是通过将资产的原始成本(连同相关的累计折旧)从在役工厂中扣除,并将其与收益(如果有)和净搬迁成本(拆卸成本减去适用的应计资产报废义务和已实现的残值)一起记录为损益。某些有线线段资产使用集团折旧法。资产的原始成本和等额的累计折旧被扣除,不在处置中确认损益。
TDS将开发新信息系统的某些成本资本化。有资格作为资产资本化的软件许可被计入无形资产的收购和在收购时未全额支付许可费的负债的产生。
折旧及摊销
在相关资产的估计使用年限内使用直线折旧法进行折旧,但使用分组折旧法的某些有线区段资产除外。组折旧法根据特定资产组的平均使用寿命而不是每项资产的平均使用寿命来制定折旧率。TDS在以下范围内对租赁改进资产进行折旧一年至三十年;这些期限近似于资产的经济寿命或具体租赁期限中较短的一个。
对特定资产的使用年限进行全年审查,以确定技术变化或其他业务变化是否有理由加速这些特定资产的折旧。*在2020、2019年或2018年,各类财产、厂房和设备的分配使用寿命没有实质性变化。然而,在2020年和2019年,由于技术变化,某些特定资产的折旧速度加快。有关使用寿命的更多详细信息,请参见附注9-财产、厂房和设备。
长期资产减值
每当发生事件或环境变化表明资产可能减值时,TDS就会审查长期资产的减值情况。UScell有一资产集团和TDS电信拥有二根据其网络、资产和运营的综合性质评估物业、厂房和设备减值的资产组。这些组产生的现金流是可识别现金流在很大程度上独立于其他资产组和负债组的现金流的最低水平。
租约
如果承租人在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用,以换取对价,则租赁通常出现在合同中。有关租赁的其他详细信息,请参阅附注10-租赁。
代理责任
UScell与代理商建立了关系,这些代理商是为UScell赢得客户的独立企业。截至2020年12月31日和2019年12月31日,UScell累积了$55百万美元和$59这些金额计入综合资产负债表中的其他流动负债。
发债成本
债务发行成本包括与发行和续签各种借款工具和其他长期协议有关的承销商和法律费用以及其他费用,并在每种工具的各自期限内摊销。与TDS和UScell的循环信贷协议以及UScell的应收账款证券化协议相关的债务发行成本记录在综合资产负债表中的其他资产和递延费用中。所有其他债务发行成本在综合资产负债表中作为相关债务的抵销列示。
资产报废义务
TDS按与资产报废相关的法律责任的公允价值记录资产报废义务,并在产生该等义务的期间内相关长期资产的账面金额相应增加。在初始计量之后的期间,TDS确认因时间流逝而导致的负债变化以及对最初估计的时间或金额的更新。负债在截至预计结算日的期间内增加至其预计结算日价值。长寿资产账面金额的变动在相关资产的平均剩余寿命内折旧。有关更多信息,请参见附注11-资产退休义务。
库存股
TDS回购的普通股按成本计入库存股,导致股本减少。当库存股重新发行时,TDS采用先进先出成本法确定成本。库存股成本与再发行价格之间的差额超过面值或留存收益计入资本。
收入确认
设备和产品销售收入在控制权转移给客户、代理商或第三方分销商时确认。服务收入确认为提供相关服务。有关TDS与收入相关的政策的更多信息,请参阅注2-收入确认。
广告费
TDS费用广告费用(已发生)。广告费用总计$213百万,$227百万美元和$2302020年、2019年和2018年分别为100万。
所得税
TDS提交一份合并的联邦所得税申报单。*递延税额是使用负债法计算的,根据这种方法,递延税金资产将确认为未来可扣除的临时差异和营业亏损结转。递延税项负债确认为未来的应税暂时性差异。递延税项资产和负债都是使用预期暂时性差异逆转时生效的现行税率来计量的。暂时性差异是资产和负债的报告金额与其税基之间的差异。*递延税项资产和负债根据颁布之日税法和税率变化的影响进行调整。*当部分或全部递延税项资产很可能无法变现时,递延税项资产将减去估值免税额。*递延税项资产和负债将根据颁布日税法和税率变化的影响进行调整。当部分或全部递延税项资产更有可能无法变现时,递延税项资产和负债将被减去估值津贴。*TDS评估评估与适用的税务机关达成最终和解的可能性,并根据评估记录金额。*递延税额由司法管辖区报告为净非流动资产或负债。*任何相应的减少递延税项资产金额的估值津贴也记录为非流动资产。有关更多信息,请参阅附注5-所得税。
基于股票的薪酬和其他计划
TDS制定了长期激励计划、股息再投资计划和非雇员董事薪酬计划。TDS的股息再投资计划不被视为补偿计划,因此不需要确认根据该计划发放的赠款的补偿成本。所有其他计划都被视为补偿计划;因此,需要确认根据这些计划发放的赠款的成本。
TDS根据采用既定估值方法授予的特定奖励的公允价值确认股票补偿费用。按直线法或分级归属法确认的股票补偿成本金额是基于预期在必要服务期(通常代表归属期间)内归属的奖励部分。已为估计的没收降低了已确认的基于股票的补偿成本。估计的没收在授予时估计,如果实际的没收与这些估计不同,如果有必要,在随后的时期进行修订。有关更多信息,请参见附注18-基于股票的薪酬。
最近采用的会计公告
2016年6月,FASB发布了2016-13年度最新会计准则,金融工具.信用损失:金融工具信用损失的测量并随后通过附加的会计准则更新(统称为ASC 326)对该准则进行了修订。这一标准要求实体使用新的前瞻性预期损失模型来估计信贷损失,并要求额外披露与贸易和其他应收账款的信用质量有关的信息。全港发展计划于2020年1月1日采用ASC 326的规定,采用修改后的追溯方法。在这种方法下,TDS只将新会计准则应用于最近列报的期间,承认会计变更的累积影响,将其作为对留存收益期初余额的调整。因此,以前的期间没有进行重新调整,以反映新的会计准则。应用ASC 326条款的累积效果对留存收益没有实质性影响。
2018年8月,FASB发布了更新2018-15年度的会计准则,无形资产-商誉和其他-内部使用软件:客户对作为服务合同的云计算协议中发生的实施成本的核算(ASU 2018-15)。ASU 2018-15将作为服务合同的托管安排中产生的实施成本资本化的要求与拥有软件许可证的安排的实施成本资本化的现有指南保持一致。托管安排的服务要素将继续在发生时计入费用。任何资本化的实施成本都将在服务合同期限内摊销。TDS于2020年1月1日采用了ASU 2018-15,使用前瞻性方法。采用ASU 2018-15对TDS的财务状况或运营结果没有重大影响。
TDS的云托管安排是服务合同,主要由用于执行管理功能的软件组成。与TDS云托管安排有关的实施费用记入综合资产负债表中的预付费用和其他资产及递延费用如下:
| | | | | |
十二月三十一号, | 2020 |
(百万美元) | |
实施成本,毛 | $ | 69 | |
累计摊销 | (13) | |
实施成本,净额 | $ | 56 | |
这些费用在服务合同期限内摊销,服务合同期限通常是三至五年。执行费用摊销为#美元。11在截至2020年12月31日的一年中,该公司的利润为100万美元,并计入销售、一般和行政费用。
附注2收入确认
商品和服务的性质
以下是对TDS产生收入的主要活动的描述。
| | | | | |
服务和产品 | 履行义务的性质、时间和重要的付款条件。 |
| |
无线服务 | 无线服务包括语音、消息和数据服务。收入在向客户提供无线服务时在服务收入中确认。无线服务一般按月预先计费和付费。 |
| |
无线设备和附件 | UScell提供广泛的无线设备,如手机、平板电脑、移动热点、家用电话和路由器,供其客户使用,以及配件。UScell还将无线设备出售给代理商和其他第三方分销商进行转售。UScell经常打折出售给新客户和现有客户的无线设备。UScell还为客户提供在指定时间段内根据分期付款合同购买某些设备和配件的选择。对于某些设备分期付款计划,在指定的一段时间后,客户可能有权升级到新设备。这样的升级需要客户签订新设备的设备分期付款合同,并将现有设备转移到UScell。当设备或附件的控制权移交给客户、代理商或第三方分销商时,UScell确认设备收入和产品销售收入,这通常是在交付时。 |
| |
无线漫游 | 当其他无线运营商的客户使用UScell的无线系统时,UScell就会获得漫游收入。UScell在提供漫游服务时确认服务收入中的收入。 |
| |
符合无线条件的电信运营商(ETC)收入 | 如果电信公司在“高成本”地区提供特定服务,它们可能会被各州或在某些情况下被联邦通信委员会指定为ETC,从普遍服务基金获得支持付款。在报告期内确认的ETC收入代表UScell在此期间有权获得的金额,这是根据UScell在不同州被指定为ETC而确定和批准的。 |
| |
无线塔楼租赁 | 当另一家运营商在美国蜂窝拥有的塔楼上租赁塔楼空间时,UScell就会获得塔楼租赁收入。UScell在提供服务期间确认服务收入中的收入。 |
| |
有线服务 | 有线服务包括宽带、视频和语音服务。当向客户提供服务时,收入在服务收入中确认。有线服务一般是按月预付费的。 |
| |
有线批发收入 | 批发收入包括主要向互换和无线运营商提供的网络接入服务,用于在TDS电信公司的网络上传输数据和语音流量、特殊接入服务以及州和联邦支持付款,包括A-CAM。批发收入在提供相关服务时入账。 |
| |
有线电视服务 | 有线电视服务包括宽带、视频和语音服务。当向客户提供服务时,收入在服务收入中确认。有线电视服务一般按月预付费。 |
| |
IT硬件销售 | 当TDS不再有任何要求执行时,当所有权已经通过,当产品被客户接受时,TDS确认设备收入。 |
| |
托管和托管服务 | HMS服务收入包括云和托管解决方案、托管服务、企业资源规划(ERP)应用程序管理、代管服务以及与IT硬件相关的维护和专业服务。与这些服务相关的收入在提供服务时确认。 |
重大判决
作为一种实际的权宜之计,如果这样做不会导致与单独对个别合同进行会计核算的重大差异,TDS会将类似的合同或类似的履约义务组合在一起,纳入合同或履约义务的投资组合中。TDS将此分组方法应用于以下交易类型:设备激活费、合同采购成本、合同履行成本和某些客户促销。合同组合根据各自的预期客户寿命或合同条款进行确认。
当转移的方法和时间与性能风险相同时,服务被认为是高度相关的。被确定为没有区别的高度相关的服务已被分组为单一的履行义务。每个月承诺的服务都是一项履约义务。在合同期间承诺的一系列月度服务履约义务被合并为一个单独的履约义务,以便进行分配。
TDS已就交易价格作出判断,包括但不限于与可变对价、货币时间价值、回报和非现金对价有关的问题。当这些项目在合同范围内被确定为重要项目时,将视情况在合同开始或修改时的交易价格估值中予以考虑。
多重履行义务
UScell和TDS电信公司销售捆绑服务和设备。在这些情况下,TDS根据每项不同的服务或设备性能义务或其捆绑的相对独立销售价格确认其收入。TDS估计,设备或附件的独立售价是不包括折扣的零售价。TDS估计,无线服务的独立售价是按月合同提供给客户的价格。
激励措施
对代理商和最终客户的折扣、奖励和返点被视为现金,在减少相关收入的同时确认为营业收入的减少。
UScell可能会不时提供某些促销活动,以激励客户改用UScell或从UScell购买附加服务。*在这些类型的促销下,符合条件的客户可能会获得购买附加服务的折扣形式的奖励,作为客户每月账单的积分。UScell根据未来折扣与总初始购买量相比的相对比例,通过分配和递延收入,将未来折扣作为初始交易时的重大权利进行会计处理。递延收入将在未来期间确认为服务收入。
从客户处收取并汇给政府当局的金额
TDS记录从客户收取的金额,如果金额是根据客户评估的,则在负债账户内按净额汇给政府当局,而TDS只是代表强制执行的政府当局代理收取金额。如果金额是根据TDS评估的,那么从客户那里收取的金额将记录在服务收入中,而汇给政府当局的金额将记录在综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。向客户开具账单并汇给政府当局的收入总额为$。82百万,$78百万美元和$902020年、2019年和2018年分别为100万。
收入的分类
在下表中,TDS的收入按服务类型(代表TDS可报告部门的相关收入分类)和确认时间进行了分类。服务收入是随着时间的推移确认的,设备和产品销售是时间点。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | TDS电信 | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | UScell | | 电缆 | | 电缆线 | | TDS电信总规模1 | | 公司、抵销和其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | |
服务类型: | | | | | | | | | | | |
零售服务 | $ | 2,686 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,686 | |
入站漫游 | 152 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 152 | |
住宅 | — | | | 349 | | | 245 | | | 594 | | | — | | | 594 | |
商品化 | — | | | 152 | | | 46 | | | 198 | | | — | | | 198 | |
批发 | — | | | 181 | | | — | | | 181 | | | — | | | 181 | |
其他服务 | 152 | | | — | | | — | | | (1) | | | 69 | | | 220 | |
与客户签订合同的服务收入 | 2,990 | | | 683 | | | 290 | | | 972 | | | 69 | | | 4,031 | |
设备和产品销售 | 970 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 118 | | | 1,089 | |
与客户签订合同的总收入2 | $ | 3,960 | | | $ | 683 | | | $ | 290 | | | $ | 973 | | | $ | 187 | | | $ | 5,120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | TDS电信 | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | UScell | | 电缆 | | 电缆线 | | TDS电信总规模1 | | 公司、抵销和其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | |
服务类型: | | | | | | | | | | | |
零售服务 | $ | 2,650 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,650 | |
入站漫游 | 174 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 174 | |
住宅 | — | | | 328 | | | 205 | | | 533 | | | — | | | 533 | |
商品化 | — | | | 168 | | | 41 | | | 209 | | | — | | | 209 | |
批发 | — | | | 185 | | | — | | | 185 | | | — | | | 185 | |
其他服务 | 137 | | | — | | | — | | | (1) | | | 72 | | | 208 | |
与客户签订合同的服务收入 | 2,961 | | | 681 | | | 246 | | | 926 | | | 72 | | | 3,959 | |
设备和产品销售 | 987 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 129 | | | 1,117 | |
与客户签订合同的总收入2 | $ | 3,948 | | | $ | 682 | | | $ | 246 | | | $ | 927 | | | $ | 201 | | | $ | 5,076 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | TDS电信 | | | | |
截至2018年12月31日的年度 | UScell | | 电缆 | | 电缆线 | | TDS电信总规模1 | | 公司、抵销和其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | |
服务类型: | | | | | | | | | | | |
零售服务 | $ | 2,623 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,623 | |
入站漫游 | 154 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 154 | |
住宅 | — | | | 321 | | | 188 | | | 509 | | | — | | | 509 | |
商品化 | — | | | 184 | | | 42 | | | 226 | | | — | | | 226 | |
批发 | — | | | 191 | | | — | | | 191 | | | — | | | 191 | |
其他服务 | 135 | | | — | | | — | | | (1) | | | 72 | | | 206 | |
与客户签订合同的服务收入 | 2,912 | | | 696 | | | 230 | | | 925 | | | 72 | | | 3,909 | |
设备和产品销售 | 989 | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 119 | | | 1,110 | |
与客户签订合同的总收入2 | $ | 3,901 | | | $ | 698 | | | $ | 230 | | | $ | 927 | | | $ | 191 | | | $ | 5,019 | |
由于四舍五入的原因,数字可能无法取整。
1TDS电信合计包括有线和电缆部分之间的剔除。
2此表中的收入项目不会与合并业务表中显示的金额一致,因为此表中的金额仅包括与客户签订合同所产生的收入。
合同余额
对于涉及多要素服务和设备产品的合同,交易价格根据每个履约义务的相对独立销售价格分配给每个履约义务。如果在交付货物或服务之前收取款项,则记录合同责任。当收入在TDS获得对价的权利之前确认时,合同资产就被记录下来。一旦有了无条件收取对价的权利,TDS就会根据各自合同的条款向客户开具账单,并将金额记录为应收账款。
TDS在设备交付给客户时确认设备和产品销售收入,并记录相应的合同资产或负债,用于确认的收入金额与在提供折扣的情况下向客户开具账单的金额之间的差额。在向客户提供服务并向其收费时,合同资产或负债在合同期限内减少。
下表提供了与客户的合同资产的余额,这些资产记录在综合资产负债表中的其他流动资产和其他资产以及递延费用中,以及与客户的合同负债中的余额,这些资产记录在综合资产负债表中的客户存款和递延收入以及其他递延负债和贷方中。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
合同资产 | $ | 13 | | | $ | 10 | |
合同责任 | $ | 216 | | | $ | 197 | |
与2020年1月1日存在的合同负债相关的确认收入为$172截至2020年12月31日的一年为100万美元。
分配给剩余履约义务的交易价格
下表包括与报告期末未履行(或部分未履行)的履约义务有关的预计应确认的服务收入估计数。这些估计数字代表根据服务计划合同和与其他运营商的某些漫游协议向客户提供服务时需要确认的服务收入。这些预估是基于截至2020年12月31日的合约,可能与实际结果有所不同。作为实际的权宜之计,与一年以下的合同有关的收入,通常是按月合同,以及固定单价和可变数量的合同,都不包括在这些估计中。
| | | | | |
| 服务收入 |
(百万美元) | |
2021 | $ | 377 | |
2022 | 160 | |
此后 | 158 | |
总计 | $ | 695 | |
合同成本资产
拓展署预期因取得合约而支付的佣金是可以收回的,因此拓展署会延迟及摊销这些费用。作为一种实际的权宜之计,摊销期限在一年或一年以下的成本在发生时计入费用。TDS还会招致履行成本,例如安装成本,在这些成本中,预期会实现未来的收益。递延佣金和履约成本根据与资产相关的货物或服务的转移时间(通常是合同条款)摊销。在合并资产负债表中记录在其他资产和递延费用中的合同成本资产余额如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
取得合约的费用 | | | |
销售佣金 | $ | 139 | | | $ | 146 | |
履行成本 | | | |
安装成本 | 10 | | | 11 | |
合同总成本资产 | $ | 149 | | | $ | 157 | |
合同成本资产摊销为#美元。120百万,$126百万美元和$124截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元,并计入销售、一般和行政费用以及服务费用。
附注3公允价值计量
截至2020年12月31日和2019年12月31日,TDS没有任何重大金融或非金融资产或负债需要根据GAAP在其合并资产负债表中按公允价值记录。
GAAP条款建立了一个公允价值层次结构,其中包含用于公允价值计量的三个级别的投入。第一级投入包括活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格。第二级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价市场价格或非活跃市场中相同资产和负债的报价市场价格。第三级投入是不可观察的。公允价值层次结构中的金融工具水平基于对公允价值计量有重要意义的任何输入中的最低水平。公允价值层次结构中的金融工具水平不是3级资产的风险不一定高于2级资产或1级资产。
TDS已将公允价值会计的规定应用于计算金融工具的公允价值以进行披露,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允价值层次结构中的级别 | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
(百万美元) | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | 1 | | $ | 1,429 | | | $ | 1,429 | | | $ | 465 | | | $ | 465 | |
短期投资 | 1 | | 3 | | | 3 | | | — | | | — | |
长期债务 | | | | | | | | | |
零售 | 2 | | 2,753 | | | 2,809 | | | 1,753 | | | 1,796 | |
体制性 | 2 | | 535 | | | 707 | | | 534 | | | 594 | |
其他 | 2 | | 230 | | | 230 | | | 84 | | | 84 | |
由于这些金融工具的短期性质,现金和现金等价物以及短期投资的公允价值接近其账面价值。长期债务不包括租赁义务、其他分期付款安排、长期债务的当期部分和债务融资成本。“零售”长期债务的公允价值是使用TDS的市场价格估计的7.0高级注释百分比,6.875高级注释百分比,6.625高级注释和百分比5.875%高级注释和UScell的7.25%2063高级债券,7.25%2064高级债券,6.95高级注释百分比,6.252020年8月发行的高级债券百分比5.5%2020年12月发行的优先票据。TDS的“机构”债务由UScell的6.7在场外交易的高级债券的百分比。TDS的“其他”债务包括优先定期贷款信贷协议和应收账款证券化协议.TDS通过使用每次借款的利率或估计到期收益率进行贴现现金流分析,估计了其机构债务和其他债务的公允价值,利率范围为1.35%至3.75%和3.55%至6.25分别为2020年12月31日和2019年12月31日。
附注4设备分期付款计划
UScell根据设备分期付款计划在指定的时间段内向客户销售设备。对于某些设备分期付款计划,在指定的时间段或付款金额后,客户可以有权升级到新设备,并免除剩余的未付设备分期付款合同余额,但要满足某些条件,包括以工作状况良好的原始设备进行交易,并签署新的设备分期付款合同。
下表汇总了截至2020年12月31日和2019年12月31日的设备分期付款计划应收账款。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
设备分期付款计划应收账款,毛额 | $ | 1,007 | | | $ | 1,008 | |
| | | |
| | | |
信贷损失拨备 | (78) | | | (84) | |
设备分期付款计划应收账款净额 | $ | 929 | | | $ | 924 | |
| | | |
综合资产负债表中的净余额列示为: | | | |
应收账款--客户和代理(当前部分) | $ | 590 | | | $ | 587 | |
其他资产和递延费用(非流动部分) | 339 | | | 337 | |
设备分期付款计划应收账款净额 | $ | 929 | | | $ | 924 | |
UScell使用各种输入,包括内部数据、来自信用局的信息和其他来源,来评估其客户的信用状况。根据此评估,将为客户分配一个信用类别,以确定符合条件的行数、可用信用额度和首付款要求(如果有)。这些信用等级分为四类:最低风险、较低风险、轻微风险和较高风险。定期检查客户分配的信用等级,并在适当的情况下进行更改。设备分期付款计划的账单金额如果未在以下时间内支付,则视为逾期。30几天。按信贷类别按毛额计算的设备分期付款计划应收款余额和账龄如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 风险最低 | | 降低风险 | | 轻微风险 | | 风险更高 | | 总计 | | 风险最低 | | 降低风险 | | 轻微风险 | | 风险更高 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未开票 | $ | 819 | | | $ | 98 | | | $ | 22 | | | $ | 9 | | | $ | 948 | | | $ | 812 | | | $ | 99 | | | $ | 23 | | | $ | 8 | | | $ | 942 | |
计费-当前 | 36 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 43 | | | 37 | | | 5 | | | 2 | | | 1 | | | 45 | |
帐单过期 | 8 | | | 5 | | | 2 | | | 1 | | | 16 | | | 11 | | | 6 | | | 3 | | | 1 | | | 21 | |
总计 | $ | 863 | | | $ | 108 | | | $ | 25 | | | $ | 11 | | | $ | 1,007 | | | $ | 860 | | | $ | 110 | | | $ | 28 | | | $ | 10 | | | $ | 1,008 | |
截至2020年12月31日,设备分期付款计划应收账款按起始年份的毛数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | |
风险最低 | $ | 42 | | | $ | 270 | | | $ | 551 | | | $ | 863 | |
降低风险 | 3 | | | 28 | | | 77 | | | 108 | |
轻微风险 | 1 | | | 6 | | | 18 | | | 25 | |
风险更高 | — | | | 2 | | | 9 | | | 11 | |
总计 | $ | 46 | | | $ | 306 | | | $ | 655 | | | $ | 1,007 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度,设备分期付款计划应收账款信贷损失准备活动如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
信贷损失拨备,年初 | $ | 84 | | | $ | 77 | |
坏账费用 | 50 | | | 82 | |
核销,扣除回收后的净额 | (56) | | | (75) | |
信贷损失拨备,年终 | $ | 78 | | | $ | 84 | |
附注5所得税
TDS在2020年12月31日和2019年12月31日的当前所得税余额如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
应收联邦所得税 | $ | 180 | | | $ | 31 | |
应收国家所得税净额 | 7 | | | 5 | |
所得税费用(福利)汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
电流 | | | | | |
联邦制 | $ | (175) | | | $ | 15 | | | $ | 10 | |
状态 | 4 | | | 15 | | | 3 | |
延期 | | | | | |
联邦制 | 179 | | | 36 | | | 24 | |
状态 | 11 | | | (2) | | | 9 | |
所得税费用(福利)合计 | $ | 19 | | | $ | 64 | | | $ | 46 | |
按法定税率计算的TDS所得税费用与报告的所得税费用以及法定联邦所得税税率与TDS有效所得税税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 金额 | | 率 | | 金额 | | 率 | | 金额 | | 率 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
法定联邦所得税费用和税率 | $ | 60 | | | 21.0 | % | | $ | 44 | | | 21.0 | % | | $ | 46 | | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦福利后的净额1 | 11 | | | 4.0 | | | 12 | | | 5.5 | | | 11 | | | 4.9 | |
| | | | | | | | | | | |
联邦所得税税率变动2 | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | (7.1) | |
联邦估价免税额的变化3 | — | | | — | | | 7 | | | 3.1 | | | (1) | | | (0.3) | |
《关爱损失结转福利法》4 | (60) | | | (21.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
不可扣除的补偿 | 9 | | | 3.0 | | | 4 | | | 1.9 | | | 9 | | | 4.1 | |
税收抵免 | (2) | | | (0.6) | | | (4) | | | (1.9) | | | (1) | | | (0.6) | |
其他差异,净额 | 1 | | | — | | | 1 | | | 0.7 | | | (2) | | | (1.0) | |
所得税总费用(福利)和税率 | $ | 19 | | | 6.4 | % | | $ | 64 | | | 30.3 | % | | $ | 46 | | | 21.0 | % |
1扣除联邦福利后的州所得税包括未确认税收优惠的变化以及州估值津贴的调整。
2税法将联邦所得税税率从35%至21在2017年后的几年中,根据FASB会计准则更新2018-05,主要由于所得税会计方法的改变,加速了2017纳税年度某些资产的税收折旧,导致了2018年的税收优惠。所得税:根据证券交易委员会第118号工作人员会计公告对证券交易委员会段落的修订.
32019年联邦估值津贴的变化主要是由于利息支出结转预计不会实现。2018年的变化还包括预计不会实现的利息支出结转,被与净营业亏损结转相关的判断变化所抵消,该判断因内部重组而变得可实现。
4CARE法案提供了2018-2020年产生的净运营亏损的5年结转。由于适用于结转期间内某些年份的法定联邦税率为35%,因此,结转到那些年份提供的税收优惠超过了当前21%的联邦法定税率。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,TDS递延所得税资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
递延税项资产 | | | |
净营业亏损(NOL)结转 | $ | 183 | | | $ | 168 | |
| | | |
| | | |
租赁负债 | 257 | | | 251 | |
资产报废义务 | 81 | | | 74 | |
其他 | 109 | | | 106 | |
递延税项资产总额 | 630 | | | 599 | |
减去估值免税额 | (158) | | | (152) | |
递延税项净资产 | 472 | | | 447 | |
递延税项负债 | | | |
财产、厂房和设备 | 652 | | | 481 | |
许可证/无形资产 | 287 | | | 261 | |
合伙投资 | 144 | | | 132 | |
租赁资产 | 235 | | | 226 | |
其他 | 17 | | | 22 | |
递延税项负债总额 | 1,335 | | | 1,122 | |
递延所得税净负债 | $ | 863 | | | $ | 675 | |
截至2020年12月31日,TDS和某些子公司拥有3,088百万的州NOL结转(产生$166(百万递延税项资产)可用于抵销未来的应税收入。国家NOL结转在2021年至2040年之间到期。TDS和某些子公司有$802000万联邦NOL结转(产生$17可用于抵消未来应税收入的递延税金资产)。联邦NOL结转一般在2021年至2038年之间到期,但2017年后产生的联邦NOL除外,这些NOL不会到期。为某些州NOL结转和联邦NOL结转设立了估值津贴,因为这些结转中很可能有一部分在可以使用之前就过期了。
TDS的递延税项资产估值免税额摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
年初余额 | $ | 152 | | | $ | 135 | | | $ | 147 | |
计入所得税费用 | 6 | | | 17 | | | (5) | |
计入留存收益 | — | | | — | | | (7) | |
年终余额 | $ | 158 | | | $ | 152 | | | $ | 135 | |
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
年初未确认的税收优惠余额 | $ | 49 | | | $ | 49 | | | $ | 46 | |
本年度税位新增情况 | 8 | | | 8 | | | 8 | |
增加前几年的税收头寸 | 3 | | | — | | | 2 | |
前几年税收头寸减少额 | (1) | | | (7) | | | (1) | |
税收头寸结算额的减少额 | — | | | (1) | | | — | |
因时效失效而作出的减刑 | (5) | | | — | | | (6) | |
年末未确认税收优惠余额 | $ | 54 | | | $ | 49 | | | $ | 49 | |
未确认的税收优惠计入综合资产负债表中的应计税金和其他递延负债和抵免。如果这些优惠得到确认,它们将使2020、2019年和2018年的所得税支出减少美元。43百万,$39百万美元和$39分别是联邦政府从州所得税中受益的净额。
TDS在所得税支出(福利)中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。*计入与利息和罚款相关的所得税支出的金额导致支出#美元。2百万,$3百万美元以下12020年、2019年和2018年分别为3.6亿美元。利息和罚款的应计负债净额为#美元。23百万美元和$21截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为100万欧元,并计入合并资产负债表中的其他递延负债和信贷。
TDS及其子公司提交联邦和州所得税申报单。除了有限的例外,TDS在2017年前不再接受联邦和州所得税审计。
附注6每股收益
TDS股东应占每股基本收益的计算方法是将TDS股东应占净收益除以期内已发行普通股的加权平均数。*TDS股东应占每股摊薄收益的计算方法是将TDS股东应占净收益除以TDS股东当期已发行普通股的加权平均数(经调整以计入潜在摊薄证券的影响)。潜在摊薄证券主要包括在行使流通股期权以及归属业绩和限制性股票单位时可发行的增量股票。
用于计算TDS股东应占基本每股收益和稀释后每股收益的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(美元和股票(百万美元,每股金额除外) | | | | | |
用于基本每股收益的TDS股东应占净收益 | $ | 226 | | | $ | 121 | | | $ | 135 | |
计算稀释收益的调整: | | | | | |
非控股权益调整 | (3) | | | (1) | | | (2) | |
用于稀释后每股收益的TDS股东应占净收益 | $ | 223 | | | $ | 120 | | | $ | 133 | |
| | | | | |
基本每股收益中使用的加权平均股数: | | | | | |
普通股 | 107 | | | 107 | | | 105 | |
A系列普通股 | 7 | | | 7 | | | 7 | |
总计 | 114 | | | 114 | | | 112 | |
| | | | | |
稀释证券的影响 | 1 | | | 2 | | | 2 | |
稀释后每股收益中使用的加权平均股数 | 115 | | | 116 | | | 114 | |
| | | | | |
TDS股东应占基本每股收益 | $ | 1.97 | | | $ | 1.06 | | | $ | 1.20 | |
| | | | | |
TDS股东应占稀释后每股收益 | $ | 1.93 | | | $ | 1.03 | | | $ | 1.17 | |
某些在行使股票期权或授予业绩和限制性股票单位时可以发行的普通股不包括在计算TDS股东应占稀释每股收益的加权平均已发行普通股中,因为它们的影响是反稀释的。不包括此类普通股的数量5百万股,2百万股和32020年、2019年和2018年分别为100万股。
附注7无形资产
执照
TDS审查了获得额外无线频谱的诱人机会,包括根据FCC拍卖。TDS还可能寻求彻底剥离或将对其长期成功不具战略意义的无线频谱纳入交易所。在2009年之前,TDS将UScell的股票回购作为阶段性收购,将股票回购价值的一部分分配给TDS的许可证。因此,UScell的独立许可证不等于与UScell相关的TDS合并许可证。与TDS许可证相关的活动如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| UScell | | 电缆 | | 电缆线 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | $ | 2,190 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 2,195 | |
收购 | 267 | | | — | | | — | | | 267 | |
| | | | | | | |
资产剥离 | (10) | | | — | | | — | | | (10) | |
交易所-收到的许可证 | 26 | | | — | | | — | | | 26 | |
| | | | | | | |
资本化利息 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
2019年12月31日的余额 | 2,475 | | | 2 | | | 3 | | | 2,480 | |
收购 | 171 | | | — | | | — | | | 171 | |
| | | | | | | |
资产剥离 | (18) | | | — | | | — | | | (18) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
资本化利息 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
2020年12月31日的余额 | $ | 2,633 | | | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 2,638 | |
拍卖103
2020年3月,联邦通信委员会以公开通知的方式宣布,UScell是以下项目的临时中标人23737、39和47 GHz频段的无线频谱许可证(拍卖103美元)146百万2020年6月,拍卖103的无线频谱许可证由FCC授予。
商誉
与TDS商誉相关的活动如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 电缆1 | | 电缆线 | | | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | |
2018年12月31日的余额 | | | $ | 409 | | | $ | 100 | | | | | $ | 509 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收购 | | | — | | | 38 | | | | | 38 | |
2019年12月31日的余额 | | | 409 | | | 138 | | | | | 547 | |
收购 | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | | | $ | 409 | | | $ | 138 | | | | | $ | 547 | |
1前期累计减值损失为#美元。29一百万的有线电视。
其他无形资产
与TDS其他无形资产相关的活动如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 总金额 | | 累计摊销 | | 净额 | | 总金额 | | 累计摊销 | | 净额 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
特许经营权 | $ | 255 | | | $ | (51) | | | $ | 204 | | | $ | 255 | | | $ | (34) | | | $ | 221 | |
客户名单和商品名称1 | 29 | | | (20) | | | 9 | | | 49 | | | (31) | | | 18 | |
总计 | $ | 284 | | | $ | (71) | | | $ | 213 | | | $ | 304 | | | $ | (65) | | | $ | 239 | |
1截至2019年12月31日的客户名单和商号余额与附注8-2019年10-K表格的无形资产中报告的金额不同,因为之前报告的金额包括某些已完全摊销且账面净值为零的无形资产。
无形资产的摊销费用为#美元。26百万,$24百万美元和$26截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。根据有限年限无形资产的当期余额,估计摊销费用为#美元。21百万,$20百万,$19百万,$17百万美元和$172021年至2025年分别为100万。
附注8对未合并实体的投资
对未合并实体的投资包括对TDS持有非控股权益的实体的投资金额。TDS对未合并实体的投资采用权益法或计量替代法入账,如下表所示。计量替代方法投资的账面价值为成本减去任何减值加上或减去任何可见的价格变化。
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
权益法投资: | | | |
出资、贷款、垫款和调整 | $ | 115 | | | $ | 116 | |
累计收入份额 | 2,278 | | | 2,099 | |
分配的累计份额 | (1,937) | | | (1,748) | |
权益法投资总额 | 456 | | | 467 | |
计量替代方法投资 | 21 | | | 21 | |
对未合并实体的总投资 | $ | 477 | | | $ | 488 | |
下表基于第三方提供的部分未经审计的信息,汇总了TDS权益法投资的综合资产、负债和股本以及运营结果:
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
资产 | | | |
电流 | $ | 1,232 | | | $ | 1,516 | |
非电流 | 5,908 | | | 5,776 | |
总资产 | $ | 7,140 | | | $ | 7,292 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | $ | 646 | | | $ | 626 | |
非流动负债 | 1,124 | | | 1,132 | |
合伙人资本和股东权益 | 5,370 | | | 5,534 | |
负债和权益总额 | $ | 7,140 | | | $ | 7,292 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
运营结果 | | | | | |
营业收入 | $ | 6,702 | | | $ | 6,929 | | | $ | 6,801 | |
运营费用 | 4,753 | | | 5,043 | | | 4,985 | |
营业收入 | 1,949 | | | 1,886 | | | 1,816 | |
其他收入(费用),净额 | 13 | | | (24) | | | 9 | |
净收入 | $ | 1,962 | | | $ | 1,862 | | | $ | 1,825 | |
附注9财产、厂房和设备
截至2020年12月31日和2019年12月31日,TDS在役和在建的财产、厂房和设备以及相关的累计折旧和摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 使用寿命(年) | | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | | | |
土地 | 不适用 | | $ | 56 | | | $ | 57 | |
建筑 | 5-40 | | 533 | | | 527 | |
租赁权和土地改良 | 1-30 | | 1,404 | | | 1,314 | |
电缆和电线 | 15-40 | | 2,195 | | | 1,996 | |
网络和交换设备 | 3-10 | | 2,634 | | | 2,507 | |
小区站点设备 | 7-25 | | 4,017 | | | 3,708 | |
办公家具和设备 | 3-10 | | 394 | | | 387 | |
其他营运资产和设备 | 1-12 | | 189 | | | 174 | |
系统开发 | 1-7 | | 1,709 | | | 1,604 | |
在制品 | 不适用 | | 528 | | | 590 | |
财产、厂房和设备合计(毛额) | | | 13,659 | | | 12,864 | |
累计折旧和摊销 | | | (9,687) | | | (9,337) | |
财产、厂房和设备合计,净额 | | | $ | 3,972 | | | $ | 3,527 | |
折旧和摊销费用总计为#美元。862百万,$890百万美元和$8392020年、2019年和2018年分别为100万。在2020、2019年和2018年,资产处置的(收益)损失,净额包括费用$27百万,$12百万美元和$9分别与处置资产、以旧资产置换重置资产以及在正常业务过程中以其他方式报废资产有关。
附注10租约
会计政策的变化
2016年2月,FASB发布了最新会计准则2016-02,租约随后对该准则进行了修订,并进行了几次会计准则更新,统称为ASC 842。本准则取代了ASC 840以前的租赁会计准则-租约并要求承租人记录大部分租赁的使用权(ROU)资产和租赁负债。TDS于2019年1月1日采用了ASC 842的规定,采用了修改后的追溯方法。在这种方法下,TDS选择只对最近列报的期间采用新的会计准则,承认会计变更的累积影响是对留存收益期初余额的调整。因此,以前的期间没有进行重新调整,以反映新的会计准则。应用ASC 842条款的累积效果有不是的对留存收益的实质性影响。
承租人协议
如果承租人在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用,以换取对价,则租赁通常出现在合同中。TDS几乎所有的租约都被归类为经营性租约,尽管它确实有少量的融资租约。TDS最重要的租约是土地和塔楼空间、网络设施、零售空间和写字楼。
TDS与租赁和非租赁部分都有协议,这两个部分是分开核算的。作为计算租赁负债现值的一部分,TDS使用递增借款利率,因为租约中隐含的利率不容易确定。用于租赁会计的递增借款利率是根据TDS的无抵押利率计算的,调整后的利率与TDS在与认可租赁期限相似的期限内以抵押方式借款的利率大致相同。TDS根据租赁期限的长短和租赁所在的报告实体,使用投资组合方法将递增的借款利率应用于租赁组件。TDS租赁组合中的非租赁部分(如公用事业和公共区域维护)的成本通常不会在租赁开始时预先确定,而是按其相对独立价格计入费用。
可变租赁费用发生在租赁开始后,支付的租赁付款最初不包括在租赁负债计算中。TDS的可变租赁支付主要是由于租赁的升级与指数挂钩。由于指标变化导致的增量变化被记录为可变租赁费用,不包括在ROU资产或租赁负债中。
确定的租赁期限决定了费用分配的期限,并对ROU资产和租赁负债的计算产生重大影响。TDS的许多租约都包括续签和提前终止的选项。在租约开始时,租约条款包括在拓展署合理确定会行使选择权时延长租约的选择权。租赁条款不包括提前终止选择权,除非TDS合理地确定会行使选择权。某些资产类别具有相似的租赁特征;因此,TDS对其塔楼空间、零售和某些地面租赁资产类别应用了资产组合方法来确认租赁期。
下表显示了合并操作表中包括的租赁成本的组成部分:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
经营租赁成本 | $ | 184 | | | $ | 177 | |
| | | |
融资租赁成本: | | | |
ROU资产摊销 | 2 | | | 2 | |
租赁负债利息 | 1 | | | 1 | |
可变租赁成本 | 11 | | | 8 | |
| | | |
总租赁成本 | $ | 198 | | | $ | 188 | |
下表显示了与租赁活动相关的补充现金流信息: | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
营业租赁的营业现金流 | $ | 188 | | | $ | 172 | |
融资租赁的营业现金流 | 1 | | | 1 | |
| | | |
以租赁义务换取的净收益资产: | | | |
经营租约 | $ | 157 | | | $ | 132 | |
融资租赁 | — | | | 10 | |
下表显示了TDS综合资产负债表中融资租赁的分类: | | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
融资租赁 | | | |
财产、厂房和设备 | $ | 20 | | | $ | 20 | |
减去:累计折旧和摊销 | 7 | | | 5 | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 13 | | | $ | 15 | |
长期债务的当前部分。 | — | | | 1 | |
长期债务,净额 | $ | 7 | | | $ | 7 | |
融资租赁负债总额 | $ | 7 | | | $ | 8 | |
下表显示了所有租约的租期和折扣率的加权平均分析: | | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
加权平均剩余租期 | | | |
经营租约 | 12年份 | | 12年份 |
融资租赁 | 25年份 | | 24年份 |
| | | |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 4.1 | % | | 4.4 | % |
融资租赁 | 6.2 | % | | 6.3 | % |
租赁负债的期限如下: | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | |
(百万美元) | | | | |
2021 | $ | 169 | | | $ | — | | |
2022 | 168 | | | 1 | | |
2023 | 151 | | | 1 | | |
2024 | 132 | | | 1 | | |
2025 | 100 | | | — | | |
此后 | 708 | | | 15 | | |
租赁付款总额1 | $ | 1,428 | | | $ | 18 | | |
减去:推定利息 | 359 | | | 11 | | |
租赁负债现值 | $ | 1,069 | | | $ | 7 | | |
1 租赁费不包括$54对已签署但尚未开始的租约支付数百万美元具有法律约束力的租赁款。
出租人协议
TDS最重要的出租人租约是塔楼空间和主机代管空间。所有全港发展署的出租人契约均列为营运契约。如果承租人在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备的使用,以换取对价,则租赁通常出现在合同中。TDS的租赁和非租赁部分的出租人协议通常是分开核算的;然而,某些租赁部分不重要的服务协议被计入非租赁交易。
确定的租赁期决定了在租赁期内分配收入的期间。TDS的许多租约都包括续签和提前终止的选项。在租约开始时,租约条款包括在拓展署合理确定承租人会行使选择权时延长租约的选择权。租赁条款将不包括承租人合理确定将行使终止选择权之日之后的期限。
可变租赁收入发生在租赁开始后,收到的租赁付款最初不包括在应收租赁计算中。TDS的可变租赁收入主要是由与指数挂钩的租赁升级造成的。由于指数变化而增加的收入被记录为可变租赁收入。
下表显示了包含在合并业务表中的服务收入中的租赁收入的组成部分: | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
经营租赁收入1 | $ | 105 | | | $ | 100 | |
| | | |
| | | |
1在2019年第三季度,TDS记录了可归因于2009年至2019年第二季度的期间外调整,原因是某些塔楼租赁的收入确认时间错误。这一超期调整带来的影响是经营租赁收入增加了#美元。5截至2019年12月31日的年度为百万美元。TDS确定,这一调整对任何受影响的时期都不是实质性的。
预计收到的租赁款到期日如下: | | | | | |
| 经营租约 |
(百万美元) | |
2021 | $ | 93 | |
2022 | 77 | |
2023 | 51 | |
2024 | 35 | |
2025 | 16 | |
此后 | 19 | |
未来租赁到期日合计 | $ | 291 | |
附注11资产报废义务
UScell的资产报废义务与其租赁的蜂窝地点、交换办公地点、零售商店地点和办公地点相关。资产报废义务通常包括将租赁土地、塔楼、零售商店和办公场所恢复到租赁前状态的义务。
TDS电信拥有电线杆、电缆和电线以及某些建筑,还租赁了办公空间和物业,用于存放中央办公室交换设备和光缆。这些资产和租赁通常有与之相关的移除或补救要求。例如,TDS电信公司的电线杆、电缆和电线通常位于非TDS电信公司所有的物业上,并可能受到地役权、许可证或租赁安排的规定的约束。根据许可证、地役权或租赁安排的条款,TDS电讯经常需要移走这些资产,并在未来某个日期将物业恢复到原来的状况。
资产报废债务计入综合资产负债表中的其他递延负债和信贷。
在2020年和2019年,UScell和TDS Telecom对与资产报废义务相关的假设和估计成本进行了审查。审查结果(确定为对估计现金流出的修订)以及2020年至2019年期间资产报废义务的其他变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
年初余额 | $ | 342 | | | $ | 307 | |
应计额外负债 | 5 | | | 13 | |
对估计现金流出的修正 | 11 | | | 2 | |
收购资产 | — | | | 1 | |
资产处置 | (1) | | | (1) | |
增值费用 | 20 | | | 20 | |
| | | |
年终余额 | $ | 377 | | | $ | 342 | |
附注12债务
循环信贷协议
截至2020年12月31日,TDS和UScell有可用于一般企业用途的循环信贷协议。循环信贷协议下的金额可以不时借入、偿还和再借入,直到2025年3月到期。代表循环信贷额度未使用部分的承诺费的利息支出为#美元。2承诺费用是基于某些评级机构分配给TDS和UScell的无担保优先债务评级。
下表汇总了截至2020年12月31日的循环信贷协议: | | | | | | | | | | | |
| TDS | | UScell |
(百万美元) | | | |
最大借阅能力 | $ | 400 | | | $ | 300 | |
未付信用证 | $ | 1 | | | $ | 2 | |
借款金额 | $ | — | | | $ | — | |
可用金额 | $ | 399 | | | $ | 298 | |
循环信贷协议下的借款按伦敦银行间同业拆借利率(Libor)加码计息。1.50%或按循环信贷协议中定义的替代基本利率加0.50%,由TDS或UScell选择。TDS和UScell可以选择一个月、两个月、三个月或六个月的借款期(如果TDS或UScell要求并得到贷款人的批准,也可以选择其他12个月或更短的期限)。如果TDS和UScell目前从国家公认的信用评级机构获得的信用评级被下调,其循环信贷协议的信用利差和承诺费可能会增加,如果评级提高,可能会减少。
关于UScell的循环信贷协议,TDS和UScell与UScell循环信贷协议下贷款人的行政代理签订了从属协议。根据该从属协议,(A)UScell对TDS的任何合并融资债务将是无担保的,以及(B)任何(I)UScell对TDS的合并融资债务(从属协议中定义的“再融资债务”除外)超过$。105百万元及(Ii)为超过#元的债务进行再融资250根据UScell的循环信贷协议,根据UScell的循环信贷协议,100万美元将从属于并优先于对贷款人全额支付的优先付款权利。截至2020年12月31日,UScell已不是的未偿还的合并融资债务或根据附属协议从属于循环信贷协议的再融资债务。
循环信贷协议的持续提供要求TDS和UScell在每次借款时遵守某些消极和肯定的公约,保持一定的财务比率,并就某些事项进行陈述。
循环信贷协议包括以下金融契约:
▪综合利息覆盖率不得低于3.00截至任何财季末的1.00。
▪合并杠杆率不得大于3.25截至任何财季末的1.00。
某些TDS和UScell全资子公司已共同和个别无条件地为TDS和UScell在循环信贷协议下的义务的支付和履行提供担保。其他符合某些标准的子公司未来将被要求提供类似的担保。TDS和UScell认为,截至2020年12月31日,它们遵守了循环信贷协议中规定的所有财务和其他契约和要求。
定期贷款协议
截至2020年12月31日,TDS和UScell有可用于一般企业用途的高级贷款信贷协议。定期贷款可以在协议日期的一年前提取一笔或多笔预付款,TDS为2021年1月6日,UScell为2021年6月11日;届时未提取的金额将停止可用。
下表汇总了截至2020年12月31日的定期贷款信贷协议:
| | | | | | | | | | | |
| TDS | | UScell |
(百万美元) | | | |
最大借阅能力 | $ | 200 | | | $ | 300 | |
借款金额 | $ | 125 | | | $ | 83 | |
可用金额 | $ | 75 | | | $ | 217 | |
全日制定期贷款的利息为伦敦银行同业拆息加2.0%。本金削减到期并按季度分期付款,金额为$0.5从2021年6月开始的100万美元。剩余的未付余额将于2027年1月到期并支付。2021年1月,TDS借入了$75根据优先定期贷款信贷协议,贷款总额为3.6亿美元。
美国蜂窝定期贷款的利息为伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加码。2.25%。本金削减到期并按季度分期付款,金额为$0.75从2021年9月开始的百万美元。剩余的未付余额将于2027年6月到期并支付。关于UScell的定期贷款信贷协议,TDS和UScell与UScell的定期贷款信贷协议下的贷款人的行政代理签订了从属协议,这基本上与上述“循环信贷协议”下的UScell的从属协议相同。截至2020年12月31日,UScell已不是的根据本附属协议,未偿还的合并融资债务或从属于定期贷款协议的再融资债务。
优先定期贷款信贷协议包含与上述循环信贷协议一致的财务契诺和附属担保.TDS和UScell认为,截至2020年12月31日,它们遵守了定期贷款信贷协议中规定的所有财务和其他契约及要求.
应收款证券化协议
截至2020年12月31日,UScell有一项将其设备分期付款应收账款用于一般公司用途的证券化借款的应收账款证券化协议。应收账款证券化协议项下的金额可不时借入、偿还及再借入,直至2022年12月到期,并可按协议规定不时展期。未偿还借款按浮动利率计息。2020年4月,UScell借入了1美元125根据其应收账款证券化协议,该公司的应收账款为2500万美元。2020年10月,UScell修改并重申了将其总借款能力提高到#美元的协议。3002000万。2020年12月,UScell偿还了$100未偿还借款中的1.8亿美元。截至2020年12月31日,该协议下的未偿还借款为$25百万美元,未使用的容量为$275百万美元,但须有足够的抵押品,以满足协议中的资产借款基础条款。截至2020年12月31日,USCC Master Note Trust持有美元205可作为应收账款证券化协议抵押品的百万资产。代表协议未使用部分承诺费的利息支出为#美元。12020年、2019年和2018年各为100万人。
与2017年签订应收款证券化协议有关,UScell成立了一家全资子公司-USCC Master Note Trust(Trust),该子公司有资格成为破产远离实体。*根据协议条款,UScell通过其子公司将符合条件的设备分期应收账款转让给信托。然后,信托利用转让的资产作为向第三方金融机构发行的应付票据的抵押品。*由于UScell保留对信托中转让资产的有效控制,与此相关的任何活动TDS将继续在综合资产负债表上报告设备分期付款应收账款和任何相关余额。根据应收账款证券化协议从借款收到的现金将报告为债务。有关更多信息,请参阅附注15-可变利息实体。
UScell签订了履约担保,根据应收账款证券化协议,UScell为UScell的某些全资子公司的业绩提供担保。
应收账款证券化协议的持续可获得性要求UScell在每次借款时遵守某些负面和肯定的契约,保持一定的财务比率,并就某些事项提供陈述。这些契约包括上文根据《循环信贷协议》所描述的UScell的财务契约。TDS认为,截至2020年12月31日,UScell遵守了其应收账款证券化协议中规定的所有财务契约和要求。
其他长期债务
2020年8月,UScell发行了$5002069年到期的6.25%优先债券中的600万美元,并获得现金收益$483在支付债务发行成本$后的百万美元17百万这些资金将用于一般企业用途。
2020年12月,UScell发行了$5002070年到期的5.5%优先债券100万美元,获得现金收益$483在支付债务发行成本$后的百万美元17百万这些资金将用于一般企业用途。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的长期债务如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | 发行 日期 | | 成熟性 日期 | | 看涨 日期(任何 开始时间 或之后) | | 校长 金额 | | 较少 未摊销 折扣 和债务 发行 费用 | | 总计 | | 校长 金额 | | 较少 未摊销 贴现 和债务 发行 费用 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS无抵押高级债券 | | | | | | | | | | | | | | | | |
6.625% | | 2005年3月 | | 2045年3月 | | 2010年3月 | | $ | 116 | | | $ | 3 | | | $ | 113 | | | $ | 116 | | | $ | 3 | | | $ | 113 | |
6.875% | | 2010年11月 | | 2059年11月 | | 2015年11月 | | 225 | | | 7 | | | 218 | | | 225 | | | 7 | | | 218 | |
7.000% | | 2011年3月 | | 2060年3月 | | 2016年3月 | | 300 | | | 9 | | | 291 | | | 300 | | | 9 | | | 291 | |
5.875% | | 2012年12月 | | 2061年12月 | | 2017年12月 | | 195 | | | 7 | | | 188 | | | 195 | | | 7 | | | 188 | |
美国蜂窝无担保优先债券 | | | | | | | | | | | | | | |
6.700% | | 2003年12月 和 2004年6月 | | 2033年12月 | | 2003年12月 和 2004年6月 | | $ | 544 | | | $ | 13 | | | $ | 531 | | | $ | 544 | | | $ | 13 | | | $ | 531 | |
6.950% | | 2011年5月 | | 2060年5月 | | 2016年5月 | | 342 | | | 11 | | | 331 | | | 342 | | | 11 | | | 331 | |
7.250% | | 2014年12月 | | 2063年12月 | | 2019年12月 | | 275 | | | 10 | | | 265 | | | 275 | | | 10 | | | 265 | |
7.250% | | 2015年11月 | | 2064年12月 | | 2020年12月 | | 300 | | | 10 | | | 290 | | | 300 | | | 10 | | | 290 | |
6.250% | | 2020年8月 | | 2069年9月 | | 2025年9月 | | 500 | | | 17 | | | 483 | | | — | | | — | | | — | |
5.500% | | 2020年12月 | | 2070年3月 | | 2026年3月 | | 500 | | | 17 | | | 483 | | | — | | | — | | | — | |
美国蜂窝定期贷款 | | | | | | | | 83 | | | 3 | | | 80 | | | 83 | | | 1 | | | 82 | |
TDS定期贷款 | | | | | | | | 125 | | | 2 | | | 123 | | | — | | | — | | | — | |
弹性公网IP证券化 | | | | | | | | 25 | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | |
融资租赁义务 | | | | | | 7 | | | — | | | 7 | | | 8 | | | — | | | 8 | |
分期付款协议 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | 1 | | | 7 | |
其他长期票据 | | | | | | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
长期债务总额 | | | | | | | | $ | 3,538 | | | $ | 109 | | | $ | 3,429 | | | $ | 2,398 | | | $ | 72 | | | $ | 2,326 | |
长期债务,流动债务 | | | | | | | | | | $ | 5 | | | | | | | $ | 10 | |
长期债务,非流动债务 | | | | | | | | | | $ | 3,424 | | | | | | | $ | 2,316 | |
TDS可能赎回其可赎回票据,UScell可能赎回其6.95高级注释百分比,7.25%2063高级债券,7.25%2064高级债券,6.25高级注释和百分比5.5%优先债券,全部或部分于有关赎回日期后任何时间赎回,赎回价格相等于100赎回本金的%加上应计和未付利息。UScell可以赎回6.7在到期前的任何时间赎回全部或部分的高级债券,赎回价格相等于(A)项中较大者100(B)该等票据本金的1%,加上应计及未付利息,或(B)按国库率加30个基点每半年贴现至赎回日的剩余预定支付本金及利息的现值之和。
未偿还高级票据的利息于2020年12月31日支付,每季度支付一次,UScell除外6.7每半年支付利息的优先债券百分比。
每年支付长期债务本金的要求约为#美元。5百万,$30百万,$5百万,$5百万美元和$52021年至2025年分别为100万。
除其他事项外,与TDS及其附属公司的长期债务义务相关的契诺限制了TDS产生额外留置权、进行出售和回租交易,以及出售、合并或合并资产的能力。
TDS和UScell的长期债务票据不包含任何条款,导致在TDS或UScell的信用评级发生变化时加速未偿债务的到期日。
附注13员工福利计划
固定缴款计划
TDS赞助一项合格的非缴费固定缴费养老金计划。该计划为TDS公司、TDS、电信和UScell的某些员工提供福利。*根据该计划,养老金成本为每个参与者单独计算,并每年提供资金。*总养老金成本为$162020年为100万美元,172019年为100万美元,16此外,TDS还赞助了一项固定缴款退休储蓄计划(401(K)计划)。*TDS对401(K)计划的缴费总成本为$27百万2020年,252019年为100万美元,282018年将达到100万。
TDS还为某些员工发起了一项无资金支持的非限定递延补充高管退休计划,以抵消税法规定的年度员工薪酬限制导致的福利减少。
其他退休后福利
TDS发起了一项退休后的固定福利计划,该计划为退休人员提供医疗福利,涵盖TDS公司和TDS电信的某些员工,这对TDS的财务状况或经营业绩并不重要。该计划是缴费性质的,退休人员的缴费每年都会调整。TDS确认,截至2020年12月31日和2019年12月31日,该计划的资金状况是综合资产负债表中其他资产和递延费用的组成部分。资金状况的变化包括在综合资产负债表中累计的其他全面收益(亏损)中,然后才会影响所得税的此类金额,前提是此类变化不会在收益中确认为净定期福利成本的组成部分。
退休后福利基金主要投资于持有美国股票、国际股票和债务证券的共同基金。退休后福利基金不持有TDS、UScell或任何相关方发行的任何债务或股权证券。退休后福利基金计划资产的公允价值为#美元。69百万美元和$63分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。计划福利债务总额为#美元。57百万美元和$55分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。因此,总的供资状况是一项资产#美元。12百万美元和$8分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
TDS不需要为未来的退休人员医疗保险福利预留目前的资金。向计划资产出资的决定基于几个因素,包括计划的资金状况、市场状况、替代投资机会、税收优惠和其他情况。根据适用的所得税规定,为未来退休人员医疗福利费用提供资金的年度缴费不得超过某些门槛。TDS尚未确定是否会在2021年为该计划做出贡献。
附注14承付款和或有事项
弥偿
TDS在正常业务过程中订立协议,规定对交易对手进行赔偿。虽然赔偿条款因协议而异。虽然要求TDS根据这些赔偿履行义务的事件或情况因交易而异;但这些协议可能要求TDS赔偿交易对手方因相关交易引起的诉讼或索赔所招致的费用和损失。由于赔偿金额取决于未来事件的结果,TDS无法估计这类赔偿的最高潜在责任,因此TDS无法估计这类赔偿的最高潜在责任,因为赔偿金额取决于未来事件的结果,因此TDS可能要求TDS赔偿交易对手方的费用和损失。由于赔偿金额取决于未来事件的结果,TDS无法估计这些类型的赔偿的最高潜在责任,但这些协议可能要求TDS赔偿交易对手因相关交易引起的诉讼或索赔而招致的费用和损失。
法律程序
TDS涉及或可能不时涉及联邦通信委员会、其他监管机构和/或各个州和联邦法院的法律程序。如果TDS认为此类法律程序产生的损失是可能的,并且可以合理估计,则在财务报表中计入估计损失的金额。如果只能确定损失范围,则应计该范围内的最佳估计;如果该范围内的估计没有一个比另一个更好,则应计该范围的低端。对法律程序预期结果的评估是一个高度主观的过程,需要对未来事件做出判断。法律程序至少每季度审查一次,以确定应计项目和相关财务报表披露的充分性。法律程序的最终结果可能与财务报表中的应计金额存在实质性差异。
TDS累计不到$1百万美元和$2截至2020年12月31日和2019年12月31日,法律诉讼和未主张索赔分别为100万美元。TDS无法估计任何超过应计金额的或有损失。
2018年4月,美国司法部(DoJ)通知TDS,它正在根据联邦虚假索赔法案对UScell和TDS进行调查,涉及UScell参与FCC进行的无线频谱许可证拍卖58、66、73和97。UScell现在/过去是几个有限合伙企业的有限合伙人,这些有限合伙企业有资格25每次拍卖的投标积分为%。这项调查源于私人当事人根据联邦虚假索赔法案向美国俄克拉何马州西区地区法院提起的民事诉讼。2019年11月和12月,在美国司法部进行调查后,司法部通知TDS和UScell,它不会干预上述行动。随后,私人当事人原告在这两起诉讼中向美国俄克拉何马州西区地区法院提出了修改后的申诉,并自行继续诉讼。2020年7月,这些诉讼被移交给美国哥伦比亚特区地区法院。TDS和UScell认为,UScell与有限合伙企业的安排以及有限合伙企业参与FCC拍卖符合适用法律和FCC规则。目前,TDS无法预测任何诉讼的结果。
其他承诺
在2020年12月31日之后,UScell承诺以大约美元的价格购买无线频谱许可证1,460百万美元,包括关联成本,有待监管部门批准。
附注15可变利息实体
综合VIE
TDS合并其拥有GAAP定义的控股权的VIE,因此被认为是主要受益者。TDS在签订协议时以及随后发生需要重新考虑的事件时审查控股权的标准。这些VIE的风险与TDS截至2020年12月31日的10-K表格中的“风险因素”中描述的风险相似。
USCC成立了USCC EIP LLC(卖方/分服务商)、USCC应收账款融资有限责任公司(转让方)和信托,统称为特殊目的实体(SPE),以利用其设备分期付款计划应收账款促进证券化借款。根据应收账款销售协议,UScell全资拥有、持有多数股权和未合并的实体(统称为“关联实体”)将设备分期付款计划合同转让给卖方/附属服务商。卖方/分包商汇总设备设备分期付款计划合同,并执行与设备分期付款计划合同核算相关的维修、收集和所有其他管理活动。卖方/子服务商将符合条件的设备分期付款计划应收款出售给转让方,转让方是一个破产遥远的实体,转让方随后将应收款出售给信托公司。该信托公司远离破产,与UScell的债权人隔离,将负责发行资产担保的可变融资票据(Notes),这些票据以信托公司拥有的设备分期付款计划应收款为抵押。鉴于UScell有权指导这些特殊目的企业的活动,而这些特殊目的企业缺乏足够的股本为其活动提供资金,因此UScell被认为拥有特殊目的企业的控股权,因此对它们进行了合并。与第三方的所有交易(例如,发行资产支持的可变融资票据)都将作为担保借款入账,原因是设备分期付款计划合同作为抵押品质押、大量持续参与转移的资产、现金流的从属利益以及应收账款控制的持续证据。请参阅附注12--债务, 应收款证券化协议,了解有关这些实体成立的证券化协议的更多细节。
以下VIE成立的目的是参与FCC无线频谱许可证拍卖,并为拍卖中赢得的任何FCC无线频谱许可证提供资金、建立和提供无线服务:
▪Advantage Spectrum,L.P.(Advantage Spectrum)和Advantage Spectrum的普通合作伙伴阳光光谱公司;以及
▪King Street Wireless,L.P.(King Street Wireless)和King Street Wireless,Inc.,King Street Wireless的普通合伙人。
这些特定的VIE统称为指定实体。指导对这些VIE的经济表现影响最大的活动的权力是共享的。具体地说,这些VIE的普通合伙人拥有管理、运营和控制有限合伙企业的专有权,并做出开展合伙企业业务的所有决定。每一合伙企业的普通合伙人需要征得有限合伙人(TDS的间接子公司)的同意,才能出售或租赁某些无线频谱许可证,以进行某些大笔支出,接纳其他合伙人或清算有限合伙企业。虽然指导这些VIE活动的权力是共享的,但TDS对与VIE的经济表现相关的变化无常的风险敞口最大,这表明TDS是VIE的主要受益者。因此,根据公认会计原则,这些VIE被合并。
TDS还整合了其他VIE,这些VIE是提供无线服务的有限合作伙伴。有限合伙是一种可变利益实体,除非有限合伙人对普通合伙人拥有实质性的参与权或退出权。对于某些有限合伙企业,UScell是普通合伙人,负责管理业务。在这些合伙关系中,有限合伙人没有实质性的退出权或参与权,而且,这些有限合伙人也没有权力解除普通合伙人的职务。因此,这些有限合伙企业也被认定为VIE,并在可变利率模式下进行合并。
下表列出了TDS综合资产负债表中综合VIE的资产和负债的分类和余额。
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
(百万美元) | | | |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 18 | | | $ | 19 | |
短期投资 | 3 | | | — | |
应收帐款 | 638 | | | 637 | |
库存,净额 | 3 | | | 5 | |
其他流动资产 | 21 | | | 7 | |
执照 | 637 | | | 647 | |
财产、厂房和设备、净值 | 99 | | | 95 | |
经营性租赁使用权资产 | 37 | | | 42 | |
其他资产和递延费用 | 347 | | | 347 | |
总资产 | $ | 1,803 | | | $ | 1,799 | |
| | | |
负债 | | | |
流动负债 | $ | 26 | | | $ | 30 | |
长期经营租赁负债 | 34 | | | 39 | |
其他递延负债和信贷 | 19 | | | 13 | |
总负债 | $ | 79 | | | $ | 82 | |
未整合的VIE
TDS管理某些其他有限合伙企业的业务,并在其中持有可变权益,但不是这些实体的主要受益者,因此不会将它们合并到可变利息模式下。
TDS在这些未合并实体的总投资为#美元。52020年12月31日和2019年12月31日均为100万美元,并计入TDS合并资产负债表中对未合并实体的投资。未合并VIE的最大敞口仅限于TDS在这些实体中持有的投资。
其他有关事项
TDS向其VIE提供的捐款、贷款或垫款总额为#美元。111百万,$255百万美元和$1522020年、2019年和2018年分别为100万美元;其中832020年为100万美元,2142019年为100万美元,116如上所述,2018年的100万与USCC EIP LLC相关。TDS可同意向这些或其他VIE和/或其普通合作伙伴提供额外的出资和/或预付款,以提供额外的资金,用于在各种拍卖中授予的无线频谱牌照的运营或开发。TDS可以通过手头现金、循环信贷或应收账款证券化协议下的借款和/或其他长期债务来为这些金额融资。我们不能保证拓展署能以商业上合理的条件获得额外融资,或根本不能提供这类财政支援。
Advantage Spectrum的有限合伙协议还向普通合伙人提供认沽期权,普通合伙人可以要求有限合伙人(UScell的子公司)购买其在有限合伙企业中的权益。普通合伙人与其在Advantage Spectrum的权益相关的看跌期权将于2021年行使,如果届时未行使,将于2022年行使。普通合伙人投资的账面价值或认沽期权价值中较大者,扣除应付TDS的任何借款后,在TDS的综合资产负债表中记录为具有赎回功能的非控制权益。此外,根据公认会计原则,在扣除贷款应计利息后,看跌期权的少数收入份额或赎回价值的变化在TDS公司的综合经营报表中被记录为可归因于非控制性权益的扣除税款的净收入的组成部分。
在2018年第一季度,TDS记录了2016和2017年的超期调整,原因是在适用于计算与King Street Wireless,Inc.相关的具有赎回功能的非控股权的会计指导时存在错误。这一超期调整的影响是,可归因于非控股权的净收入(扣除税金)增加了#美元6100万美元,并将TDS股东应占净收入减少美元62018年将达到100万。TDS确定,这一调整对任何受影响的时期都不是实质性的。
附注16非控制性权益
以下时间表披露了TDS股东应占净收益以及TDS在UScell的所有权权益变化对TDS股本的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
TDS股东应占净收益 | $ | 226 | | | $ | 121 | | | $ | 135 | |
从非控股权益转让(转至) | | | | | |
从UScell发行UScell股票看TDS超面值资本的变化 | (38) | | | (23) | | | (30) | |
从UScell回购UScell股票看TDS超面值资本的变化 | 14 | | | 6 | | | — | |
从非控股权益购买子公司所有权 | (9) | | | — | | | — | |
非控股权益的净转让(至) | (33) | | | (17) | | | (30) | |
非控股权益转让(转)后TDS股东应占净收益 | $ | 193 | | | $ | 104 | | | $ | 105 | |
有限存续子公司中可强制赎回的非控股权益
TDS的合并财务报表包括符合GAAP对强制可赎回金融工具的定义的某些非控制性权益。该等可强制赎回的非控股权益代表第三方在合并合伙企业中持有的权益,其中相关合伙协议的条款规定了一个确定的终止日期,届时将出售子公司的资产,清偿负债,并根据各自的合伙协议将剩余净收益分配给非控股权益持有人和TD。这些强制赎回的非控股权益的终止日期从2085年到2092年。
假设有限存续的合并合伙企业在2020年12月31日有序清算,扣除估计清算成本后,为了结所有这些非控股权益而到期和应付的估计总金额为#美元。20百万这一金额不包括在综合资产负债表中记录的具有赎回特征的非控制权益中的赎回金额。沉降值的估计是基于某些因素和假设,这些因素和假设具有主观性。这些因素和假设的改变可能会导致更大或更小的和解金额。于2020年12月31日,有限存续合并合伙企业中可强制赎回的非控股权益的相应账面价值为$6百万美元,并计入综合资产负债表中的非控股权益。结算总值超过该等可强制赎回的非控股权益的账面总值,主要是由于非控股权益持有人所占合并合伙企业的相关资产净值未获确认增值所致。这些子公司的基础净资产增值中的非控股股东份额和TDS份额都没有反映在合并财务报表中。
附注17普通股股东权益
普通股
A系列普通股可以按股换股的方式转换为普通股。在董事选举以外的事项上,每股A系列普通股有权十每股投票数,与一为每股普通股投票。A系列普通股有权选择八董事和普通股选举四。TDS已预订7,284,0002020年12月31日的普通股,用于A系列普通股转换后可能的发行。
下表汇总了已发行的普通股和A系列普通股的数量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | A系列普通股 | | 普通股库存股 |
(百万股) | | | | | |
2017年12月31日的余额 | 126 | | | 7 | | | 22 | |
股息再投资、激励和薪酬计划 | — | | | — | | | (3) | |
2018年12月31日的余额 | 126 | | | 7 | | | 19 | |
股息再投资、激励和薪酬计划 | — | | | — | | | (1) | |
2019年12月31日的余额 | 126 | | | 7 | | | 18 | |
普通股回购 | — | | | — | | | 1 |
| | | | | |
2020年12月31日的余额 | 126 | | | 7 | | | 19 | |
2013年8月2日,TDS董事会批准了一笔美元250百万股回购计划,根据市场情况,根据公开市场购买、大宗交易、非公开购买或其他方式不时购买TDS普通股。此授权没有到期日。截至2020年12月31日,根据TDS计划可能购买的TDS普通股的最大美元价值为$185百万
2009年11月,UScell在Form 8-K中宣布,UScell董事会授权回购1,300,000普通股从2009年开始按年计算,此后每年按累计计算。2016年12月,美国蜂窝委员会修改了这一授权,规定从2017年1月1日开始,特定年份的授权回购金额将为以下任何金额零至1,300,000普通股,由董事会定价委员会确定,如果定价委员会没有规定任何年度的金额,则该年度的金额为零。自那时以来,定价委员会没有具体说明授权的增加。定价委员会还被授权随时减少授权的累计金额,但目前还没有采取任何行动。截至2020年12月31日,授权购买的普通股累计总金额为4,507,000。该授权规定,根据市场价格和其他条件,股票回购将根据公开市场购买、大宗购买、私人购买或其他方式进行。此授权没有到期日期。
递延缴税储蓄计划
在2020年12月31日,TDS已预订90,000根据TDS递延税收储蓄计划发行的普通股,这是一项符合国内税法第401(A)和401(K)节的合格利润分享计划。参与计划的员工可以选择将他们的供款和TDS供款投资于TDS普通股基金、UScell普通股基金或某些独立基金。
附注18基于股票的薪酬
TDS整合
下表汇总了2020、2019年和2018年确认的股票薪酬支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
股票期权奖励 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 5 | |
限制性股票单位奖励 | 30 | | | 33 | | | 30 | |
业绩分享单位奖 | 17 | | | 21 | | | 17 | |
递延薪酬奖金和配套股票单位奖励 | 1 | | | — | | | — | |
非雇员董事薪酬计划下的奖励 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
所得税前的股票薪酬总额 | 53 | | | 59 | | | 54 | |
所得税优惠 | (13) | | | (15) | | | (14) | |
扣除所得税后的股票薪酬费用总额 | $ | 40 | | | $ | 44 | | | $ | 40 | |
截至2020年12月31日,所有基于股票的薪酬奖励的未确认薪酬成本为$55百万美元,预计将在加权平均期间内确认2.0好多年了。
下表汇总了截至年度的合并操作表中包括的基于股票的报酬费用分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
销售、一般和行政费用 | $ | 48 | | | $ | 54 | | | $ | 49 | |
服务费用成本 | 5 | | | 5 | | | 5 | |
股票薪酬总额 | $ | 53 | | | $ | 59 | | | $ | 54 | |
TDS从行使股票期权和授予其他奖励中获得的税收优惠总额为$10到2020年,这一数字将达到100万。
TDS(不包括UScell)
本节中的信息涉及使用TDS股权工具的基于股票的薪酬计划。这些计划的参与者是TDS公司和TDS电信的雇员以及TDS的非雇员董事。与使用UScell股权工具的计划相关的信息显示在TDS部分之后的UScell部分。
根据TDS长期激励计划,TDS可向关键员工授予固定的、基于业绩的激励和非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位和递延薪酬股票单位奖励。
TDS已预订17,025,0002020年12月31日的普通股,用于根据有效的TDS长期激励计划授予和将授予的股权奖励。截至2020年12月31日,未完成的奖励类型仅有固定非合格股票期权奖励、限制性股票单位奖励、业绩股票奖励和递延补偿股票单位奖励。
TDS还建立了一项非雇员董事薪酬计划,根据该计划,TDS保留了182,000TDS普通股于2020年12月31日发行,作为对非TDS雇员的董事会成员的补偿。
TDS使用库存股来满足根据其各种基于股票的薪酬计划发行的股票的要求。
长期激励计划-股票期权
授予主要员工的股票期权可在不超过十年。股票期权通常授予的期限最长为三年自授予之日起生效。2020年12月31日到期的未偿还股票期权将在2021年至2030年之间到期。然而,既得股票期权通常会到期。30雇员因退休以外的原因终止雇佣的生效日期后的天数。在退休年龄离职的员工有90天数(或一年如果他们满足某些要求),在此范围内行使其既得股票期权。期权的行权价格等于授予日TDS普通股的市值。
TDS使用Black-Scholes估值模型和下表所示的假设估算了2020、2019年和2018年授予的股票期权的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
预期寿命 | 6.2年份 | | 6.2年份 | | 6.3年份 |
预期年波动率 | 35.0 | % | | 29.0 | % | | 28.6 | % |
股息率 | 3.6 | % | | 2.1 | % | | 2.5 | % |
无风险利率 | 0.5 | % | | 2.4 | % | | 2.9 | % |
归属前没收和预期寿命是根据与类似奖励相关的历史经验估计的,并考虑了基于股票的奖励的合同条款、归属时间表以及对未来员工行为的预期。TDS认为,其历史经验对未来归属前没收和未来预期寿命提供了最好的估计。预期波动率假设是基于TDS普通股在与预期寿命相称的一段时间内的历史波动性。股息率假设等于最近一年宣布的股息占授予日股价的百分比。无风险利率假设是使用美国国债收益率曲线利率确定的,其期限长度接近股票期权的预期寿命。
TDS股票期权(全部和部分可行使)和2020年间变化的摘要显示在下面的表格和说明中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普普通通 股票期权 | 选项数量 | | 加权平均行权价格 | | 聚合内在价值 (百万) | | 加权平均剩余合同寿命 (以年为单位) |
截至2019年12月31日未偿还 | 4,091,000 | | | $ | 26.63 | | | | | |
授与 | 387,000 | | | $ | 19.15 | | | | | |
| | | | | | | |
没收 | (4,000) | | | $ | 26.64 | | | | | |
过期 | (188,000) | | | $ | 26.90 | | | | | |
在2020年12月31日未偿还 | 4,286,000 | | | $ | 25.94 | | | $ | — | | | 4.7 |
(3,176,000可行使) | | | $ | 26.50 | | | $ | — | | | 3.4 |
于2020、2019年及2018年授出的TDS购股权之加权平均授出日每股公允价值为$4.24, $7.70及$6.33分别为。2019年和2018年行使的TDS股票期权的内在价值合计为$7百万美元和$14分别为百万美元。2020年没有行使TDS股票期权。上表所示的2020年12月31日的总内在价值代表了如果所有期权都在2020年12月31日行使,期权持有人将收到的税前内在价值总额(TDS收盘价和行权价格之间的差额乘以现金期权的数量)。
长期激励计划--限售股
TDS还向关键员工授予限制性股票单位奖励。每个已发行的限制性股票单位可转换为一个普通股奖励。目前尚未颁发的限制性股票单位奖分别于2018年、2019年和2020年授予,并将分别授予2021年、2022年和2023年。
TDS估计限制性股票单位的公允价值,方法是将TDS股份的授出日期价格减去预期在必要的服务期内就相关股票支付的股息现值,并以适当的无风险利率贴现,因为在限制性股票未归属期间,员工无权获得基础股票上宣布的股息。然后,在奖励的必要服务期(通常是归属期间)内,公允价值被确认为直线基础上的补偿成本。
下表汇总了TDS非既得性限制性股票单位和2020年间的变化:
| | | | | | | | | | | |
普通限制性股票单位 | 数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2019年12月31日未归属 | 1,233,000 | | | $ | 26.16 | |
授与 | 661,000 | | | $ | 17.19 | |
既得 | (377,000) | | | $ | 25.99 | |
没收 | (21,000) | | | $ | 24.89 | |
2020年12月31日未归属 | 1,496,000 | | | $ | 22.26 | |
于2020、2019年及2018年期间归属的限制性股票单位于各自归属日期的总公允价值为$7百万,$11百万美元和$9分别为百万美元。2020、2019年和2018年授予的限制性股票单位的加权平均授予日每股公允价值为#美元。17.19, $28.81及$23.87分别为。
长期激励计划--绩效股单位
从2016年开始,TDS向某些TDS高管授予绩效份额单位,从2019年开始,向TDS Corporation和TDS Telecom的某些关键员工授予绩效份额单位。每个接受者都有权获得相当于以下金额的TDS普通股0%至200传达的目标奖励的百分比取决于预先确定的基于绩效和基于市场的运营目标的完成情况三年。TDS奖项的业绩经营目标包括总收入和资本回报率。基于市场的经营目标是根据TDS相对于一个确定的同行群体的总股东回报来衡量的。TDS电信员工奖的基于业绩的经营目标包括总收入、资本回报率和调整后的EBITDA利润率。业绩股累积股息等价物,如果业绩指标没有达到,股息等价物就可以没收。如果达到预定的基于业绩和基于市场的运营目标,2018年、2019年和2020年授予的TDS单位将分别归属于2021年、2022年和2023年,2019年和2020年授予的TDS电信员工单位将分别归属2022年和2023年。
TDS使用TDS在授予日的收盘价估计基于业绩的经营目标的公允价值。在实现绩效经营目标的基础上,对预期归属的绩效单位数量进行估计,并在必要的服务期内以直线法计入公允价值。每个报告期都会审查这些估计数,并相应调整股票补偿费用,以反映预期归属的总单位的新估计数。如果由于既定的绩效经营目标没有实现而导致任何部分的业绩分享单位没有归属,则相关的股票补偿费用将被冲销。
TDS使用内部开发的估值模型估计基于市场的经营目标的公允价值。这一估计公允价值接近TDS在2020年、2019年和2018年授予市场化股票单位之日的收盘价。于授出日期厘定的这项市场化经营目标值在必需的服务期内按直线计算,而股票补偿开支在履约期内不会因市场化单位奖励价值的后续变动而调整,即使未能达到市场化经营目标,亦不会倒转。
下表汇总了TDS非既得性绩效份额单位和2020年间的变化:
| | | | | | | | | | | |
公共绩效共享单位 | 数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2019年12月31日未归属 | 489,000 | | | $ | 28.53 | |
授与 | 521,000 | | | $ | 19.15 | |
既得 | (63,000) | | | $ | 27.79 | |
基于批准的绩效因素的单位更改 | 4,000 | | | $ | 27.79 | |
没收 | (55,000) | | | $ | 27.83 | |
累计股息等价物 | 28,000 | | | $ | 23.91 | |
2020年12月31日未归属 | 924,000 | | | $ | 23.18 | |
2020至2019年期间归属的绩效股票单位的总公允价值为$2百万及$4分别为百万美元。不是的2018年归属的业绩份额单位。于2020、2019年及2018年授出的业绩股份单位之加权平均授出日期每股公允价值为$19.15, $30.72及$25.70分别为。
长期激励计划--递延薪酬股票单位
某些TDS员工可能会选择推迟领取全部或部分年度奖金,并在递延的金额上获得公司的等额供款。所有选择参加的员工递延的奖金补偿将立即授予,并被视为投资于TDS普通股单位。TDS的等额贡献取决于递延的年度奖金部分。参与者将收到一个25最高可达其年度奖金总额50%的递延金额的%股票单位匹配,并且33超过其年度奖金总额50%的金额的%匹配;这种匹配的贡献也被视为投资于TDS普通股单位,并超过三年.
2020、2019年和2018年期间归属的递延补偿股票单位的公允价值总额低于#美元。1每一年都有一百万美元。2020、2019年和2018年授予的递延补偿股票单位的加权平均授予日每股公允价值为#美元。19.44, $31.05及$28.96分别为。截至2020年12月31日,共有107,000既得但未发行的递延补偿股票单位,价值#美元。2百万
非雇员董事的薪酬
运输署已发出全港生产总值43,000, 28,000和32,000根据其非雇员董事计划,普通股分别于2020年、2019年和2018年。
股息再投资计划
TDS已预订2,393,0002020年12月31日的普通股,根据自动股息再投资和股票购买计划发行129,000根据A系列普通股自动分红再投资计划发行的A系列普通股。这些计划使TDS普通股的持有者可以将现金股息再投资于普通股,而A系列普通股的持有人可以将现金股息再投资于A系列普通股。这些股票的收购价为95TDS普通股在购买日前十个交易日在纽约证券交易所的每日平均最高和最低销售价格。这些计划被认为是非补偿性计划;因此,根据这些计划发行的股票不会确认补偿费用。
UScell
本节中的信息涉及使用UScell股权工具的基于股票的薪酬计划。这些计划的参与者包括UScell的员工和UScell的非员工董事。与使用TDS股权工具的计划相关的信息显示在上一节中。
UScell已经制定了以下基于股票的薪酬计划:长期激励计划和非员工董事薪酬计划。
根据UScell长期激励计划,UScell可以向关键员工授予固定的、基于业绩的激励和非限制性股票期权、限制性股票、限制性股票单位和递延薪酬股票单位奖励。截至2020年12月31日,唯一未完成的奖励类型是固定非限制性股票期权奖励、限制性股票单位奖励、绩效股票奖励和递延薪酬股票单位奖励。
根据非雇员董事补偿计划,UScell可以向非UScell或TDS雇员的董事会成员授予普通股。
在2020年12月31日,UScell已经预订了12,193,000根据长期激励计划授予和将授予的股权奖励的普通股,以及105,000根据非雇员董事薪酬计划发行的普通股。
UScell使用库存股来满足根据其各种基于股票的补偿计划发行的普通股的要求。
长期激励计划 – 股票期权
UScell上一次授予股票期权是在2016年。
2020年12月31日和2019年12月31日的未偿还股票期权以及相关的加权平均行权价分别为418,000单位为$42.23和460,000单位为$42.20分别为。所有股票期权均可行使,并在2021年至2026年之间到期。
2019年和2018年行使的UScell股票期权的内在价值合计为$3百万美元和$19分别为百万美元。2020年没有行使股票期权。
长期 奖励计划 – 限售股单位
授予关键员工的限制性股票单位奖励通常在三年。目前尚未颁发的限制性股票单位奖分别于2018年、2019年和2020年授予,并将分别授予2021年、2022年和2023年。
UScell根据授予日UScell股票的收盘价估计限制性股票单位的公允价值。然后,公允价值在奖励的必要服务期(通常是归属期间)内以直线基础确认为补偿成本。
下表列出了2020年间UScell非既得限制性股票单位和变化的摘要:
| | | | | | | | | | | |
普通限制性股票单位 | 数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2019年12月31日未归属 | 1,461,000 | | | $ | 40.90 | |
授与 | 1,020,000 | | | $ | 29.18 | |
既得 | (653,000) | | | $ | 35.54 | |
没收 | (168,000) | | | $ | 34.81 | |
2020年12月31日未归属 | 1,660,000 | | | $ | 36.43 | |
2020、2019年和2018年期间归属的限制性股票单位的公允价值总额为美元。20百万,$25百万美元和$162020年、2019年和2018年授予的限制性股票单位的加权平均每股公允价值为#美元。29.18, $46.81及$38.19分别为。
长期激励计划--绩效股单位
从2017年开始,UScell向关键员工发放了绩效股票单位。绩效共享单位通常在以下情况下授予三年。每个接受者都有权获得等同于以下金额的UScell普通股50%至200所传达的目标奖励的百分比取决于绩效期间内预定绩效经营目标的完成情况,绩效期间通常为一年,从拨款年度的1月1日起至拨款年度的12月31日止。截至归属期间结束的剩余时间被认为是“基于时间的期间”。2020年前发放的赠款的绩效经营目标包括简单自由现金流、综合总营业收入和后付费手机自愿离职;2020年期间发放的赠款包括综合服务总收入、综合运营现金流、综合资本支出和后付费手机自愿离职。根据以时间为基准的期间归属,业绩分享单位奖励协议规定,在任何情况下,奖励不得低于截至授予日期的目标机会的50%。目前未偿还的业绩份额单位分别于2018年、2019年和2020年授予,将分别归属于2021年、2022年和2023年。
此外,UScell在2020年向一位新任命的总裁兼首席执行官授予了业绩份额单位。根据业绩期间(不早于2021年1月1日至不迟于2026年12月31日)预定的基于业绩的经营目标的实现情况,接受者可能有权获得相当于所传达目标奖励的100%的UScell普通股。业绩期间是不早于2021年1月1日至不迟于2026年12月31日结束的任何两个历年。以业绩为基础的经营目标包括平均总收入增长和平均年资本回报率。如果其中一个或两个绩效目标没有达到,奖励将被没收。
UScell使用UScell在授予日的收盘价估计绩效股票单位的公允价值。对基于实现业绩基准经营目标预期归属的业绩份额单位数量进行估计,并在必要的服务期内以直线法计入合计公允价值。于每个报告期内,于业绩期间,对预期归属的业绩股份单位数目的估计进行审核,并酌情调整股票补偿费用,以反映预期归属的业绩股份单位的合计公允价值的修订估计。
下表汇总了UScell在2020年期间的非既得性业绩份额单位和变化:
| | | | | | | | | | | |
公共绩效共享单位 | 数 | | 加权平均授予日期公允价值 |
2019年12月31日未归属 | 1,245,000 | | | $ | 40.16 | |
授与 | 582,000 | | | $ | 29.71 | |
既得 | (398,000) | | | $ | 36.92 | |
基于批准的绩效因素的单位更改 | 20,000 | | | $ | 46.43 | |
没收 | (144,000) | | | $ | 40.05 | |
2020年12月31日未归属 | 1,305,000 | | | $ | 36.60 | |
2020至2019年期间归属的绩效股票单位的总公允价值为$11百万而且少于$1分别为百万美元。不是的2018年归属的业绩份额单位。于2020、2019年及2018年授出的业绩股份单位之加权平均授出日期每股公允价值为$29.71, $46.43及$38.81分别为。
长期激励计划 – 递延补偿 股票单位
某些UScell员工可能会选择推迟收到全部或部分年度奖金,并在递延的金额上获得公司的等额贡献。所有被选择参与的员工延期的奖金补偿将立即授予,并被视为投资于UScell普通股股票单位。UScell的相应贡献取决于推迟发放的年度奖金部分。参与者将收到一个25延期金额最高可达其年度奖金总额的50%,且33超过其年度总奖金50%的金额的%匹配;这种匹配的贡献也被视为投资于UScell普通股单位,并超过三年.
2020年期间归属的递延补偿股票单位的总公允价值为#美元。12000万。2019年至2018年期间归属的递延补偿股票单位的公允价值总额不到#美元。1每一年都有一百万美元。2020和2018年授予的递延补偿股票单位的加权平均授予日期每股公允价值为 $31.79 aND$40.72分别为。有不是的2019年期间授予的递延补偿股票单位。截至2020年12月31日,共有63,000既得但未发行的递延补偿股票单位,价值#美元。2百万
非雇员董事的薪酬
UScell发布19,000, 13,000和18,000根据其非雇员董事薪酬计划,普通股分别于2020年、2019年和2018年发行。
附注19业务细分信息
UScell和TDS电信公司为他们从TDS获得的服务收费,这些服务主要包括信息处理、会计和金融以及一般管理服务。这样的账单是基于专门向UScell和TDS电信公司确定的费用以及普通费用的分配。管理层认为,用于分配普通费用的方法是合理的,适用于UScell和TDS电信的所有费用和成本都反映在附带的业务部门信息中,这些信息代表了如果UScell和TDS电信独立运营的情况。
TDS可报告部门2020、2019年和2018年的财务数据如下。有关更多信息,请参阅注释1-重要会计政策摘要和最近的会计公告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | TDS电信 | | | | |
截至或截至2020年12月31日的年度 | UScell | | 电缆 | | 电缆线 | | TDS 电信 总计1 | | 公司, 淘汰 以及其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | |
服务 | $ | 3,067 | | | $ | 684 | | | $ | 292 | | | $ | 975 | | | $ | 94 | | | $ | 4,136 | |
设备和产品销售 | 970 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 118 | | | 1,089 | |
营业总收入 | 4,037 | | | 685 | | | 292 | | | 976 | | | 212 | | | 5,225 | |
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值费用) | 782 | | | 269 | | | 123 | | | 392 | | | 70 | | | 1,244 | |
设备和产品成本 | 1,011 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 98 | | | 1,110 | |
销售、一般和行政 | 1,368 | | | 199 | | | 72 | | | 270 | | | 43 | | | 1,681 | |
折旧、摊销和增值 | 683 | | | 124 | | | 78 | | | 203 | | | 23 | | | 909 | |
(收益)资产处置损失,净额 | 25 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 27 | |
| | | | | | | | | | | |
(收益)许可证销售和交换损失,净额 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
营业收入(亏损) | 173 | | | 92 | | | 18 | | | 110 | | | (24) | | | 259 | |
未合并实体收益中的权益 | 179 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 181 | |
利息和股息收入 | 8 | | | 4 | | | 1 | | | 5 | | | 2 | | | 15 | |
投资收益(亏损) | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
利息支出 | (112) | | | 4 | | | — | | | 4 | | | (60) | | | (168) | |
其他,净额 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
所得税前收入(亏损) | 250 | | | 99 | | | 18 | | | 117 | | | (79) | | | 288 | |
所得税费用(福利)2 | 17 | | | | | | | 18 | | | (16) | | | 19 | |
净收益(亏损) | 233 | | | | | | | 100 | | | (64) | | | 269 | |
添加回: | | | | | | | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 683 | | | 124 | | | 78 | | | 203 | | | 23 | | | 909 | |
(收益)资产处置损失,净额 | 25 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 27 | |
| | | | | | | | | | | |
(收益)许可证销售和交换损失,净额 | (5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | |
投资收益(亏损) | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
利息支出 | 112 | | | (4) | | | — | | | (4) | | | 60 | | | 168 | |
所得税费用(福利)2 | 17 | | | | | | | 18 | | | (16) | | | 19 | |
调整后的EBITDA3 | $ | 1,063 | | | $ | 220 | | | $ | 97 | | | $ | 317 | | | $ | 5 | | | $ | 1,385 | |
| | | | | | | | | | | |
对未合并实体的投资 | $ | 435 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 38 | | | $ | 477 | |
总资产 | $ | 9,681 | | | $ | 1,641 | | | $ | 730 | | | $ | 2,359 | | | $ | 485 | | | $ | 12,525 | |
资本支出 | $ | 940 | | | $ | 293 | | | $ | 75 | | | $ | 368 | | | $ | 9 | | | $ | 1,317 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | TDS电信 | | | | |
截至2019年12月31日或截至2019年12月31日的年度 | UScell | | 电缆 | | 电缆线 | | TDS 电信 总计1 | | 公司, 淘汰 以及其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | |
服务 | $ | 3,035 | | | $ | 682 | | | $ | 247 | | | $ | 928 | | | $ | 96 | | | $ | 4,059 | |
设备和产品销售 | 987 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 129 | | | 1,117 | |
营业总收入 | 4,022 | | | 683 | | | 247 | | | 930 | | | 224 | | | 5,176 | |
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值费用) | 756 | | | 263 | | | 105 | | | 368 | | | 78 | | | 1,202 | |
设备和产品成本 | 1,028 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 106 | | | 1,135 | |
销售、一般和行政 | 1,406 | | | 199 | | | 62 | | | 260 | | | 51 | | | 1,717 | |
折旧、摊销和增值 | 702 | | | 132 | | | 68 | | | 200 | | | 30 | | | 932 | |
| | | | | | | | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 19 | | | (8) | | | 1 | | | (7) | | | — | | | 12 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
营业收入(亏损) | 112 | | | 96 | | | 11 | | | 107 | | | (40) | | | 179 | |
未合并实体收益中的权益 | 166 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 168 | |
利息和股息收入 | 17 | | | 10 | | | 2 | | | 12 | | | — | | | 29 | |
利息支出 | (110) | | | 3 | | | — | | | 3 | | | (58) | | | (165) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入(亏损) | 185 | | | 110 | | | 13 | | | 122 | | | (96) | | | 211 | |
所得税费用(福利)2 | 52 | | | | | | | 30 | | | (18) | | | 64 | |
净收益(亏损) | 133 | | | | | | | 92 | | | (78) | | | 147 | |
添加回: | | | | | | | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 702 | | | 132 | | | 68 | | | 200 | | | 30 | | | 932 | |
| | | | | | | | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 19 | | | (8) | | | 1 | | | (7) | | | — | | | 12 | |
(收益)出售业务损失和其他退出成本,净额 | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
利息支出 | 110 | | | (3) | | | — | | | (3) | | | 58 | | | 165 | |
所得税费用(福利)2 | 52 | | | | | | | 30 | | | (18) | | | 64 | |
调整后的EBITDA3 | $ | 1,015 | | | $ | 231 | | | $ | 82 | | | $ | 313 | | | $ | (9) | | | $ | 1,319 | |
| | | | | | | | | | | |
对未合并实体的投资 | $ | 447 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 37 | | | $ | 488 | |
总资产4 | $ | 8,164 | | | $ | 1,471 | | | $ | 734 | | | $ | 2,196 | | | $ | 421 | | | $ | 10,781 | |
资本支出 | $ | 710 | | | $ | 243 | | | $ | 73 | | | $ | 316 | | | $ | 6 | | | $ | 1,032 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | TDS电信 | | | | |
截至2018年12月31日或截至2018年12月31日的年度 | UScell | | 电缆 | | 电缆线 | | TDS 电信 总计1 | | 公司, 淘汰 以及其他 | | 总计 |
(百万美元) | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | | | | |
服务 | $ | 2,978 | | | $ | 697 | | | $ | 230 | | | $ | 925 | | | $ | 96 | | | $ | 3,999 | |
设备和产品销售 | 989 | | | 2 | | | — | | | 2 | | | 119 | | | 1,110 | |
营业总收入 | 3,967 | | | 699 | | | 230 | | | 927 | | | 215 | | | 5,109 | |
服务成本(不包括以下报告的折旧、摊销和增值费用) | 758 | | | 266 | | | 104 | | | 369 | | | 79 | | | 1,206 | |
设备和产品成本 | 1,031 | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 98 | | | 1,130 | |
销售、一般和行政 | 1,388 | | | 197 | | | 57 | | | 254 | | | 52 | | | 1,694 | |
折旧、摊销和增值 | 640 | | | 142 | | | 69 | | | 212 | | | 31 | | | 883 | |
| | | | | | | | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 10 | | | (3) | | | 1 | | | (2) | | | 1 | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
(收益)许可证销售和交换损失,净额 | (18) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | |
营业收入(亏损) | 158 | | | 95 | | | (2) | | | 93 | | | (46) | | | 205 | |
未合并实体收益中的权益 | 159 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 160 | |
利息和股息收入 | 15 | | | 7 | | | 1 | | | 8 | | | 3 | | | 26 | |
利息支出 | (116) | | | 2 | | | — | | | 2 | | | (58) | | | (172) | |
其他,净额 | (1) | | | 3 | | | — | | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
所得税前收入(亏损) | 215 | | | 106 | | | (1) | | | 105 | | | (99) | | | 221 | |
所得税费用(福利)2 | 51 | | | | | | | 16 | | | (21) | | | 46 | |
净收益(亏损) | 164 | | | | | | | 89 | | | (78) | | | 175 | |
添加回: | | | | | | | | | | | |
折旧、摊销和增值 | 640 | | | 142 | | | 69 | | | 212 | | | 31 | | | 883 | |
| | | | | | | | | | | |
(收益)资产处置损失,净额 | 10 | | | (3) | | | 1 | | | (2) | | | 1 | | | 9 | |
| | | | | | | | | | | |
(收益)许可证销售和交换损失,净额 | (18) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | |
利息支出 | 116 | | | (2) | | | — | | | (2) | | | 58 | | | 172 | |
所得税费用(福利)2 | 51 | | | | | | | 16 | | | (21) | | | 46 | |
调整后的EBITDA3 | $ | 963 | | | $ | 243 | | | $ | 70 | | | $ | 313 | | | $ | (9) | | | $ | 1,267 | |
| | | | | | | | | | | |
对未合并实体的投资 | $ | 441 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 35 | | | $ | 480 | |
总资产 | $ | 7,274 | | | $ | 1,304 | | | $ | 639 | | | $ | 1,934 | | | $ | 575 | | | $ | 9,783 | |
资本支出 | $ | 515 | | | $ | 176 | | | $ | 56 | | | $ | 232 | | | $ | 20 | | | $ | 767 | |
由于四舍五入的原因,数字可能无法取整。
1TDS电信合计包括有线和电缆部分之间的剔除。
2有线和有线的所得税费用(优惠)不在单个部门级别提供。TDS为“TDS电信合计”计算所得税费用。
3调整后的利息、税项、折旧、摊销和增值前收益(调整后的EBITDA)是向首席运营决策者报告的部门指标,目的是评估其业绩。调整后的EBITDA被定义为净收入,根据上述调整后的项目进行调整。TDS认为,调整后的EBITDA是在重大经常性非现金费用、损益和上述其他项目之前对TDS的经营业绩进行有用的衡量,因为它们为投资者和其他用户提供了额外的相关和有用的信息。TDS认为,调整后的EBITDA是在重大经常性非现金费用、损益和其他项目之前对TDS的经营业绩进行有用的衡量,因为它们为投资者和其他用户提供了额外的相关和有用的信息
4截至2019年1月1日,UScell采用了改进的追溯方法采用ASC 842。在这种方法下,新会计准则仅适用于最近列报的期间。因此,2019年包括ASC 842的影响,但之前的时间段仍与之前报告的相同。有关更多信息,请参见附注10-租赁。
附注20补充现金流量披露
以下是关于支付的利息和所得税的补充现金流披露。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
支付的利息 | $ | 160 | | | $ | 162 | | | $ | 168 | |
缴纳的所得税,扣除收到的退款后的净额 | (23) | | | 44 | | | 40 | |
以下是与基于股票的补偿奖励有关的交易的补充现金流披露。在某些情况下,TDS和UScell扣留在行使股票期权或授予限制性股票时可发行的股票,以覆盖行使或授予时股票奖励持有人的行使价和/或所需预扣的税款。TDS和UScell随后以现金向税务机关支付所需预扣的税款。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
TDS: | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
被扣留的普通股 | 153,000 | | | 814,000 | | | 676,000 | |
| | | | | |
扣缴的普通股合计价值 | $ | 3 | | | $ | 29 | | | $ | 21 | |
| | | | | |
股票期权行使时的现金收入 | — | | | 2 | | | 48 | |
支付税款的现金支出 | (3) | | | (8) | | | (6) | |
行使股票期权和授予其他股票奖励的现金净收入(支出) | $ | (3) | | | $ | (6) | | | $ | 42 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
UScell: | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
(百万美元) | | | | | |
被扣留的普通股 | 376,000 | | | 452,000 | | | 1,550,000 | |
| | | | | |
扣缴的普通股合计价值 | $ | 11 | | | $ | 23 | | | $ | 73 | |
| | | | | |
股票期权行使时的现金收入 | — | | | 1 | | | 29 | |
支付税款的现金支出 | (11) | | | (10) | | | (11) | |
行使股票期权和授予其他股票奖励的现金净收入(支出) | $ | (11) | | | $ | (9) | | | $ | 18 | |
附注21某些关系和相关交易
以下人士是TDS及其子公司的主要律师事务所盛德律师事务所(Sidley Austin LLP)的合伙人:沃尔特·C·D·卡尔森(Walter C.D.Carlson),控制TDS的投票信托的受托人和受益人,TDS的董事会非执行主席和董事会成员,以及TDS的子公司和TDS的某些子公司UScell的董事;以及TDS和UScell以及TDS的某些其他子公司的总法律顾问和/或助理部长Stephen P.Fitzell沃尔特·C·D·卡尔森(Walter C.D.Carlson)不向TDS或其子公司提供法律服务。TDS、UScell及其子公司从盛德国际律师事务所(Sidley Austin LLP)获得的法律费用为$11百万,$10百万美元和$102020年、2019年和2018年分别为100万。
TDS董事会审计委员会负责审查和评估所有关联方交易,因为该术语由纽约证券交易所规则定义。
管理层报告
管理层对财务报表的责任
电话和数据系统管理公司有责任编制随附的合并财务报表,并对其完整性和客观性负责。这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,管理层认为这些报表的列报是公允的。财务报表包括基于管理层最佳估计和判断的数额。管理层还编制了年度报告中的其他信息,并对其准确性和与财务报表的一致性负责。
独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所已按照美国上市公司会计监督委员会的标准对这些合并财务报表进行审计,并在此对这些财务报表发表了无保留意见。
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/s/小勒罗伊·T·卡尔森(LeRoy T.Carlson,Jr.) | | /s/Peter L.Sereda |
小勒罗伊·T·卡尔森(Leroy T.Carlson,Jr.) | | 彼得·L·塞里达 |
总裁兼首席执行官 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
(首席执行官) | | (首席财务官) |
| | |
/s/安妮塔·J·克罗尔 | | |
安妮塔·J·克罗尔 | | |
副总裁兼财务总监兼首席会计官 | | |
(首席会计官) | | |
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层有责任建立和维持充分的财务报告内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。TDS对财务报告的内部控制是一个旨在根据美国公认的会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。TDS对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)在合理的情况下,与记录的保存有关的政策和程序。TDS对财务报告的内部控制包括:(I)在合理的情况下与保存记录有关的政策和程序。TDS对财务报告的内部控制包括:(I)在合理情况下与保存记录有关的政策和程序(Ii)提供合理保证,确保按需要记录交易,以便根据公认会计原则编制财务报表,并且发行人的收入和支出仅根据发行人管理层的授权和(如有需要)发行人董事会的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对中期或年度合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置发行人资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都有可能因为条件的变化而变得不够充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
在TDS管理层(包括其主要行政人员和首席财务官)的监督和参与下,TDS根据2013年版《财务报告》中确立的标准,对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制 — 集成框架由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。管理层得出结论,TDS根据2013年版《财务报告》中确立的标准,自2020年12月31日起对财务报告保持有效的内部控制。内部控制 — 集成框架由COSO发布。
TDS截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,该公司的报告中提到了这一点。
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/s/小勒罗伊·T·卡尔森(LeRoy T.Carlson,Jr.) | | /s/Peter L.Sereda |
小勒罗伊·T·卡尔森(Leroy T.Carlson,Jr.) | | 彼得·L·塞里达 |
总裁兼首席执行官 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
(首席执行官) | | (首席财务官) |
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/s/安妮塔·J·克罗尔 | | |
安妮塔·J·克罗尔 | | |
副总裁兼财务总监兼首席会计官 | | |
(首席会计官) | | |
独立注册会计师事务所报告书
致电话和数据系统公司董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们已经审计了随附的电话和数据系统公司及其子公司(以下简称“本公司”)的合并资产负债表。 截至2020年12月31日和2019年12月31日,以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关合并经营报表、全面收益、权益变动和现金流量,包括相关附注(统称为“合并财务报表”)。 我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制-集成框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
在我们看来,合并后的 上述财务报表在各重要方面公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况。 以及截至2020年12月31日的三年内每年的经营业绩和现金流 符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。此外,我们认为,本公司在所有重要方面都保持了对截至2020年12月31日的财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注10及附注2所述,本公司于2019年改变了对租赁的会计处理方式,并于2018年改变了对与客户签订合同的收入的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的责任是就公司的合并发表意见 财务报表和基于我们审计的公司财务报告的内部控制。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指已传达或要求传达至审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
商誉减值评估-有线报告股
如综合财务报表附注1和7所述,截至2020年12月31日,公司的综合商誉余额为5.47亿美元,其中4.09亿美元与有线报告部门有关。管理层于每年十一月一日或更频密地进行其年度减值评估(如有事件或情况令管理层相信个别报告单位的账面价值较可能超过各自的公允价值)。商誉减值损失是指报告单位的账面金额超过其公允价值的金额。年度减值测试使用贴现现金流量法和指导上市公司法对Wireline报告单位进行估值。正如管理层披露的那样,贴现现金流方法使用了各种投入,并考虑了当前的经济因素以及特定于行业和报告单位的风险。管理层在这一过程中做出的重要假设是收入增长率、终端收入增长率和贴现率。准则上市公司法通过计算选定上市公司的平均市价倍数来制定公允价值的指标。编制的倍数被应用于各自报告单位的适用财务计量,以确定公允价值。对折现现金流量法和指导上市公司法进行加权,得出用于减值测试的总公允价值。根据所进行的年度减值评估,Wireline在2020年的商誉没有减值。
我们确定执行与有线报告部门商誉减值评估相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在制定报告单位公允价值时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层与收入增长率、终端收入增长率和贴现率相关的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层年度商誉减值评估相关的控制措施的有效性,包括对Wireline报告部门的估值进行控制。这些程序还包括(I)测试管理层制定有线报告部门公允价值估计的过程;(Ii)评估贴现现金流模型和指导上市公司方法的适当性;(Iii)测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性;以及(Iv)评估管理层使用的与收入增长率、终端收入增长率和贴现率有关的重大假设的合理性。评估管理’与收入增长率相关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理,考虑到(I)报告单位目前和过去的业绩;(Ii)与外部市场和行业数据的一致性;以及(Iii)这些假设是否与审计其他领域获得的证据一致。使用具有专业技能和知识的专业人员协助对公司进行评估’的贴现现金流模型以及终端增长率和贴现率假设。
无形资产减值评估-无线频谱许可证(UScell许可证)
如综合财务报表附注1和7所述,截至2020年12月31日,公司的综合许可证余额为26.38亿美元,其中26.33亿美元与UScell许可证有关。管理层自每年11月1日起对许可证进行年度减值评估,如果有事件或情况导致管理层认为许可证的账面价值更有可能超过公允价值,则执行年度减值评估的频率更高。在2020年11月1日执行了定性损害评估,以确定无线频谱许可证是否受损。正如管理层披露的那样,定性评估考虑了几个定性因素,包括分析师对考虑最近频谱拍卖结果的无线频谱许可值的估计、最近的UScell和其他市场参与者交易以及其他行业和市场因素。根据这一评估,管理层得出结论,每个会计单位的无线频谱许可证的账面价值不太可能超过各自的公允价值。因此,没有完成任何量化损伤评估。
我们决定执行与UScell许可证无形资产减值评估相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在执行定性减值评估时的重大判断;以及(Ii)核数师在执行程序和评估管理层的定性减值评估时的高度判断和主观性。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层年度无形资产减值评估相关的控制措施的有效性,包括管理层对影响UScell许可证的定性因素的审查。这些程序还包括通过以下方式评估管理层的定性评估:(I)获得分析师对无线频谱许可值的估计;(Ii)考虑最近的UScell和其他市场参与者交易以及外部市场和行业数据。
/s/普华永道会计师事务所
芝加哥,伊利诺斯州
2021年2月18日
自2002年以来,我们一直担任本公司的审计师。
电话和数据系统公司
股东信息
股票和股息信息
TDS公司的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“TDS”。截至2021年1月29日,也就是本月的最后一个交易日,TDS普通股由1586名记录所有者持有,A系列普通股由68名记录所有者持有。
TDS自1974年以来一直在普通股上支付现金股息,并在2020年支付了每股普通股和A系列普通股0.68美元的股息。2019年,TDS支付了每股普通股和A系列普通股0.66美元的股息。
美国蜂窝公司是TDS的一家拥有82%股份的子公司,其普通股在纽约证券交易所上市,代码为“USM”。
股票表现图表
下表比较了TDS在过去五年向股东提供的累计总回报(股价升值加股息)与标准普尔500综合股价指数和道琼斯美国电信指数的回报。
注:累计总回报假设股息再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
电话和数据系统普通股(纽约证券交易所代码:TDS) | $ | 100 | | | $ | 113.94 | | | $ | 112.36 | | | $ | 134.36 | | | $ | 107.51 | | | $ | 81.38 | |
标准普尔500指数 | 100 | | | 111.96 | | | 136.40 | | | 130.42 | | | 171.49 | | | 203.04 | |
道琼斯美国电信指数 | 100 | | | 123.96 | | | 123.61 | | | 115.30 | | | 147.45 | | | 138.72 | |
上述比较假设在2015年第一天前最后一个交易日收盘时,在TDS普通股、标准普尔500指数和道琼斯美国电信指数上投资了100.00美元。
股息再投资计划
TDS的股息再投资计划为其普通股股东提供了一种方便、经济的方式参与TDS未来的增长。拥有十(10)股或以上普通股记录的持有者可以在市价基础上以5%的折扣购买普通股,并将股息用于再投资。该计划的参与者也可以按月通过可选的现金支付购买普通股。最初的十(10)股不能直接从TDS购买。转让代理将自动将授权卡和招股说明书邮寄给所有持有十(10)股或更多股票的登记记录持有人。一旦加入该计划,根据该计划进行的购买不收取经纪佣金或服务费。
投资者关系
TDS的年度报告、美国证券交易委员会(SEC)文件和新闻稿可供投资者、证券分析师和投资界的其他成员查阅。这些报告将免费提供给我们的投资者关系部,地址如下。投资者亦可透过全港发展策略网站(Www.tdsinc.com).
有关证书遗失、被盗或销毁、账户合并、股份转让以及名称或地址更改的问题,请联系:
朱莉·马修斯(Julie Mathews),IRC,董事-投资者关系
电话和数据系统公司。
北拉萨尔街30号,套房:4000
芝加哥,IL 60602
邮箱:julie.mathews@tdsinc.com
投资者、证券分析师和其他投资界人士的一般查询应发送至:
简·W·麦卡洪(Jane W.McCahon),负责公司关系的高级副总裁兼公司秘书
电话和数据系统公司。
北拉萨尔街30号,套房:4000
芝加哥,IL 60602
邮箱:jane.mccahon@tdsinc.com
董事及行政人员
见2021年发布的2021年年会委托书中的“董事选举”和“高管”部分。
首席大律师
Sidley Austin LLP,伊利诺伊州芝加哥
转运剂
北卡罗来纳州计算机共享信托公司(Computershare Trust Company,N.A.)
南四街462号,1600套房
肯塔基州路易斯维尔,邮编:40202
877.337.1575
独立注册会计师事务所
普华永道会计师事务所
请浏览全港发展策略的网站:Www.tdsinc.com