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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
截至的财政年度十二月三十一日, 2020
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_
佣金档案编号001-36563
猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
卢森堡大公国 | | 00-0000000 | |
(成立为法团或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) | |
| |
4501 Magnolia Cove Drive Suite 106 | 休斯敦, | 德克萨斯州 | 77345 | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |
(281) 318-2959
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股,没有面值 | OEC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
____none_
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是x 不是的o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。
是o 不是的x
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内),(1)已提交1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直符合此类备案要求。是 x*o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个互动数据文件。
是 x*o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 小型报表公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☒
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是☐*x
根据注册人最近结束的第二财季最后一个工作日在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报告的普通股收盘价,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为10.59美元。0.61000亿美元。
注册人有出色的表现60,511,870截至2021年2月9日的普通股
以引用方式并入的文件
注册人关于2021年年度股东大会的最终委托书的部分内容。
目录
| | | | | | | | |
某些已定义的术语 | | i |
某些财务及其他资料的呈报 | | II |
关于前瞻性陈述的说明 | | 三、 |
| | |
第一部分 | | 1 |
项目1.业务 | | 1 |
第1A项危险因素 | | 9 |
第1B项。未解决的员工意见 | | 21 |
项目2.属性 | | 21 |
项目3.法律诉讼 | | 22 |
项目4.矿山安全信息披露 | | 22 |
| | |
第二部分 | | 22 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | | 23 |
项目6.精选财务数据 | | 23 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 26 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | | 35 |
项目8.财务报表 | | 37 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | | 79 |
第9A项。管制和程序 | | 79 |
第9B项。其他资料 | | 81 |
| | |
第三部分 | | 82 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | | 82 |
项目11.高管薪酬 | | 82 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项 | | 82 |
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性 | | 83 |
项目14.主要会计费用和服务 | | 83 |
| | |
第四部分 | | 84 |
项目15.证物、财务报表明细表 | | 84 |
项目16.10-K摘要 | | 84 |
签名 | | 86 |
| | |
陈列品 | | 84 |
某些已定义的术语
在本年度报告中,除另有说明或文意另有所指外:
•本报告中提及的“猎户座”、“集团”、“猎户座集团”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”是指卢森堡股份公司Orion Engineering Carbons S.A.(法国兴业银行匿名者)及其合并子公司;
•提及的“收购”是指从Evonik Industries AG收购炭黑业务线,于2011年7月29日完成;
•对“信贷协议”的提述是指本公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、签名页上指定的担保人、其中指定的贷款人以及作为行政代理的高盛美国银行(经修订)之间的信贷协议,日期为2014年7月25日;以及
•“Evonik”指的是德国Evonik Industries AG、德国Evonik Degussa GmbH及其附属公司。
某些财务及其他资料的呈报
本报告中包含的财务审计报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)编制的。
非GAAP财务指标
在这份报告中,我们提出了一些GAAP没有认可的财务措施,这些措施可能不允许出现在符合GAAP的财务报表或附注上。本报告中包含的非GAAP财务指标未经审计,没有按照GAAP或任何其他司法管辖区的会计准则编制,可能无法与其他公司的其他类似名称的指标相比较。有关这些非GAAP财务指标与最直接可比较的GAAP指标的对账,请参见下文项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
本报告中使用的非GAAP财务衡量标准是贡献利润率、每公吨的贡献利润率(统称为“贡献利润率”)、调整后的EBITDA、净营运资本和资本支出。我们将贡献利润率定义为收入减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)。我们将每公吨的贡献边际定义为贡献边际除以以公吨计量的体积。我们将调整后的EBITDA定义为未计折旧和摊销前的营业业绩(EBIT),并根据收购相关费用、重组费用、与公司战略相关的咨询费、合资企业的损益份额和某些其他项目进行了调整。经调整的EBITDA在信贷协议中的定义类似。调整后的EBITDA被我们的管理层用来评估我们的经营业绩和做出有关资本分配的决定,因为它排除了对我们基本核心业务业绩影响较小的项目的影响。我们将净营运资本定义为存货加上当期贸易应收账款减去贸易应付账款。我们将资本支出定义为在合并财务报表中显示的用于购买无形资产和财产、厂房和设备的现金。
我们还使用分部调整后EBITDA利润率,我们将其定义为相关分部的调整后EBITDA除以该分部的收入。
我们使用调整后的EBITDA、贡献利润率和净营运资本,以及部门调整后的EBITDA和部门调整后的EBITDA利润率作为内部业绩衡量标准,对我们自己业务的业绩进行基准和比较。我们使用这些指标,以及GAAP下的其他绩效指标,来比较业务在计划、预算和审查业务绩效方面的相对绩效。我们认为,除了当期的综合净收入、营业收入(EBIT)和公认会计准则下的其他盈利指标外,这些指标也是衡量财务业绩的有用指标,因为它们便于不同时期和不同公司之间的经营业绩比较,而且在贡献利润率方面,消除了原料价格的波动。通过消除由于折旧和摊销方法、资产的历史成本和年龄、融资和资本结构以及税收状况或制度等因素造成的不同时期或公司之间运营结果的潜在差异,我们相信,调整后的EBITDA可以为比较正在评估的基础业务的当前表现提供有用的额外基础。出于这些原因,我们认为基于EBITDA的衡量标准经常被投资界用作比较我们行业公司的一种手段。通过从收入中扣除可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本),我们相信,贡献利润率可以通过显示未被这些可变成本消耗的收入部分,为比较正在评估的基础业务的当前业绩提供有用的基础,从而有助于覆盖所有成本和利润。
不同的公司和分析师可能会根据EBITDA、贡献利润率和营运资本来计算不同的衡量标准,因此在此基础上进行公司之间的比较应该谨慎。调整后的EBITDA、贡献利润率和净营运资本不是GAAP下的业绩指标,不应单独考虑或解释为替代收入、当期综合净收入、运营收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指标,以根据GAAP衡量我们的业务。
非公认会计准则财务指标的对账
我们使用贡献利润率和调整后的EBITDA作为我们经营业绩的补充衡量标准。本“管理层讨论及分析”所载的贡献毛利及经调整EBITDA并未根据公认会计原则或任何其他司法管辖区的会计准则编制。其他公司可能会使用类似的非GAAP财务衡量标准,其计算方式与我们计算这些衡量标准的方式不同。因此,我们的贡献利润率和调整后的EBITDA可能无法与其他公司使用的类似指标相比较,不应单独考虑或解释为收入、当期综合净收入、营业收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指标的替代品,以根据GAAP衡量我们的运营结果。参见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析—非公认会计准则财务指标的对账.”
关于前瞻性陈述的说明
本报告包含并提及与我们的财务状况、经营业绩和业务有关的某些前瞻性陈述。这些陈述属于前瞻性陈述,符合1934年修订的“证券交易法”(“交易法”)第21E节的含义。前瞻性陈述是以管理层目前的预期和假设为基础的关于未来预期的陈述,涉及已知和未知的风险和不确定因素,这些风险和不确定性可能导致实际结果、业绩或事件与这些陈述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括有关潜在市场风险的表述、表达管理层预期、信念、估计、预测、预测和假设的表述,以及不限于对历史或当前事实或条件的表述。
前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“假设”、“保证”、“相信”、“自信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“目标”、“展望”、“可能”、“项目”、“将会”、“寻求”、“强烈”、“目标”“还有其他意思相近的词。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下事项的陈述:
•我们的战略是:(I)加强我们在特种炭黑和橡胶炭黑领域的地位,(Ii)提高我们的橡胶炭黑利润率,(Iii)增强我们业务的竞争力;
•支付历史股息水平或根本不支付股息的能力;
•现金流预测;
•根据此处所述的EPA同意法令,在我们的美国制造设施中安装污染控制技术;
•任何正在进行的、未决的或可能的诉讼、仲裁(包括与Evonik的赔偿义务诉讼)或监管程序的结果;以及
•我们对我们服务的市场的期望将继续增长。
所有这些前瞻性陈述都是基于估计和假设的,尽管这些估计和假设被认为是合理的,但本质上是不确定的。因此,不应过分依赖任何前瞻性陈述。有一些重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中预期的大不相同。这些因素包括:
•负面或不确定的世界经济状况;
•我们所在行业的波动性和周期性;
•化学品生产固有的操作风险,包括恶劣天气条件和自然灾害造成的中断;
•我们对主要客户和供应商的依赖;
•我们在我们经营的行业和市场中竞争的能力;
•我们有能力应对未来运输和移动概念的性质变化,这些变化可能会影响我们的客户和我们的业务;
•我们成功开发新产品和技术的能力以及产品替代品的可用性;
•我们实施业务战略的能力;
•原材料成本和可获得性的波动(包括但不限于,“国际防止船舶造成污染公约”(MARPOL)公约和有关国际海事组织(海事组织)条例,特别是为减少船舶硫氧化物(SOx)排放而施加的限制所产生的任何和所有影响)和能源;
•我们对原料价格和质量变化的反应能力;
•我们从投资、合资、收购或联盟中实现利益的能力;
•我们从计划中的工厂产能扩建和场地开发项目中实现收益的能力,以及这些扩建和项目的潜在延误;
•信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞;
•我们与员工的关系,包括与工会的谈判、罢工和停工;
•我们招聘或留住关键管理层和人员的能力;
•我们在某些国家做生意所固有的政治或国家风险;
•欧洲联盟(“欧盟”)的地缘政治事件,特别是欧盟与联合王国之间的最终未来关系;
•环境、健康和安全法规,包括纳米材料和温室气体排放法规,以及维持遵守和处理责任的相关成本;
•政府或超国家机构未来可能采取的调查和执法行动;
•作为化工行业的一家公司,我们的业务包括泄漏、火灾和有毒物质释放的相关风险;
•可能影响我们销售或以其他方式受益于热电联产能力的市场和监管变化;
•诉讼或法律程序,包括产品责任和环境索赔;
•我们保护知识产权和专有技术的能力;
•我们有能力产生偿还债务和为我们的业务融资所需的资金;
•外币汇率和利率的波动;
•套期保值的有效性和有效性;
•国际和当地经济状况的变化,包括欧元、信贷和资本市场的混乱以及通货膨胀或通货紧缩;
•某些资产的潜在减值或核销;
•要求增加我们的养老基金缴费;
•我们的保险覆盖范围是否足够;
•我们司法管辖区收入构成的变化或那些司法管辖区的税法或公认的税法解释的变化;
•我们往返Evonik的赔偿;
•对我们评估和履行纳税义务的决定和假设提出挑战;以及
•在获得或执行判决或对Orion Engineering Carbons SA(卢森堡注册实体)或其在美国(“美国”)的外国子公司提起法律诉讼方面存在潜在的困难。
鉴于这些风险,我们的结果可能与本报告中的前瞻性陈述大不相同,不应过分依赖这些前瞻性陈述。有关可能影响我们业务和财务结果的因素以及相关前瞻性陈述的更多信息,请参见“项目1A:风险因素.”
第一部分
项目1.业务
概述
Orion Engineering Carbons S.A.(“Orion”,“Company”,“We”,“Our”,“OEC”)是一家卢森堡股份公司(法国兴业银行匿名者或S.A.),于2014年7月28日注册为卢森堡有限责任公司(法国兴业银行责任限额)。该公司的注册办事处位于卢森堡大公国森宁格堡(涅德兰文市政府)德特雷夫斯路6号(L-2633 Senningerberg)。我们的主要执行办事处位于美国得克萨斯州休斯敦。
本公司是全球领先的炭黑产品制造商。炭黑是一种粉末形式的碳,用于制造各种材料所需的物理、电学和光学特性。炭黑产品主要用作耗材和添加剂,用于生产聚合物、印刷油墨和涂料(“特种炭黑”或“特种”)以及增强橡胶聚合物(“橡胶炭黑”或“橡胶”)。我们的核心能力包括设计炭黑的物理特性以满足客户的功能需求的能力。本公司是全球最大的特种橡胶炭黑生产商之一。
我们运营着一个由14个生产基地组成的全球供应链网络(包括在德国多特蒙德的一家合资企业)。10个国家。除卢森堡总部外,我们在美国得克萨斯州休斯顿设有主要执行办事处,并在德国法兰克福、德国科隆、中国上海、韩国首尔、日本东京等地设有办事处。我们的主要研发中心位于德国科隆。我们还在美国新泽西州卡尔施塔特、中国上海和韩国丽水设有实验室为我们的客户提供支持。
我们是一家优质的碳黑供应商,为利益相关者带来长期利益,同时继续致力于负责任的商业实践,专注于团队文化、可靠性和可持续性。
我们的业务分为两个可报告的部门:特种炭黑和橡胶炭黑。我们的业务部门将在本节后面更详细地讨论。
我们的网址是www.orionCarbon s.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交这些材料后,在合理可行的情况下尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修正案。我们网站上显示的信息不是本年度报告Form 10-K的一部分,也不包含在本年度报告中。
产品和应用
特种炭黑
炭黑是在高度受控的过程中制造的,以产生不同结构和表面化学的颗粒和聚集体,从而产生许多不同的性能特征,适用于各种不同的应用。
该公司为聚合物、印刷系统和涂料应用等广泛的专业应用生产特种炭黑。不同的生产工艺导致不同的特种炭黑颜料在初级颗粒大小、结构表面积和表面化学方面有很大的不同。这些参数影响水射流、染色强度、底色、分散性、吸油性、导电性等特性。炭黑是一种添加剂,可增强客户终端产品的物理、电学和光学性能。
我们有几个用于涂料和印刷应用的后处理专用炭黑牌号,以及几个用于纤维工业的高纯度炭黑牌号,以及用于聚合物、涂料和新市场(如电池电极)的导电炭黑牌号。我们的特种炭黑用于赋予颜色、提供流变控制、增强导电性和静电控制、提供紫外线保护、增强机械性能,并通过表面处理提供配方灵活性。这些特种碳产品应用广泛,如涂料、油墨、塑料、粘合剂、碳粉、电池和显示器。
产品
涂装层
我们有广泛的涂料产品组合,包括用于黑色涂料的着色和增强各种其他涂料(例如汽车基漆和建筑涂料)的产品,用于导电和着色的产品,以及用于涂料和透明涂料的浅色(例如金属效果和木质上光)的产品。我们生产工艺的多样性使我们能够创造出具有不同结构和化学性质的各种特殊炭黑牌号,从而使我们的产品具有客户产品的独特性。
顾客
随着时间的推移,我们证明了利用我们的应用技术平台在涂料客户的产品创新过程中发挥重要作用并满足他们苛刻要求的能力。我们为涂料行业的参与者提供全方位的服务,从全球领先企业到中小型客户,并与各个领域建立了长期的合作关系。30多年来,我们一直在为几家主要的行业参与者提供服务。虽然涂料市场相对分散,但我们的前五大客户在2020年的涂料相关业务量中约占36%。
高聚物
我们的聚合物产品组合向各种终端市场提供产品,包括管道(例如,天然气、石油、市政水、污水)、建筑、能源分配(例如,电力电缆)、汽车、农业和消费包装。该产品组合中的某些产品可为用于饮用水、注塑、农膜和电缆的管道等材料提供防聚合物降解的紫外线防护。其他产品包括设计和改进的标准到高性能牌号,为许多不同的聚合物制品提供导电性、抗静电性和增强性能,包括高压电缆、薄膜、盒子和高压管道。我们的某些聚合物产品底色为蓝色,这使得这些牌号对用于纺织品的高性能纤维特别有吸引力,给人一种奢华的触感。
顾客
聚合物的应用范围很广,因此,聚合物的客户群往往很广,从地区和国际母粒生产商到全球综合石化和聚烯烃生产商。这些生产商中的许多都是每个地区的主要供应商。30多年来,我们一直在为我们的某些主要客户提供服务。2020年,我们的前五大客户约占聚合物销量的27%。
印刷
我们拥有广泛的印刷产品组合,可为不同的印刷技术和应用提供多种牌号。我们应用不同的加工技术来提供满足特定要求的高度专业化的产品,包括符合食品接触法规和需要独特属性(如颜色底色、光学密度和光泽度)的特殊配方产品。
我们专注于印刷具有最大潜力的特殊应用产品,例如包装和特殊利基。包装油墨需要特殊的流变性、分散性和润湿性。我们生产的一些用于UV固化油墨的产品需要特殊的表面化学,以确保润湿性、流动性、色泽和稳定性。UV固化油墨用于印刷媒体、书籍、海报和宣传册的特殊应用等产品。我们的产品还支持油墨制造商在其产品中实现特定的属性,如光学密度、光泽度、耐光性和色调。这些属性可以在产品和服务中找到,比如展示广告、杂志和高端包装。
顾客
全球印刷业一直在经历整合,目前该行业由几个关键参与者主导。采购决策在很大程度上是基于特种碳黑产品的属性。对于高端应用,我们专注于所需的产品和技术诀窍程度,这使得购买决策对价格的敏感度低于通常基于价格的低端应用。我们被客户公认为首选的战略和技术合作伙伴。30多年来,我们一直在为我们的某些主要客户提供服务。由于印刷业的整合性质,我们最大的五个印刷客户在2020年约占我们印刷量的66%。
竞争
我们是全球最大的特种炭黑生产商之一。卡博特公司(Cabot Corporation)和比拉碳素公司(Birla Carbon)是另外两家全球大型特种炭黑生产商。前三大特种炭黑生产商都利用研发和应用技术平台为客户量身定做产品,并将其产品引入新的应用领域。
橡胶炭黑
我们的橡胶炭黑产品用于轮胎和机械橡胶制品(“MRG”)。橡胶炭黑用于增强加入橡胶炭黑的体系和应用的物理性能。橡胶炭黑在轮胎工业中传统上被用作橡胶补强剂,以提高胎面耐久性,也被用作性能添加剂,以降低滚动阻力和提高牵引力。在MRG中,如软管、皮带、挤压型材和模制产品,橡胶炭黑被用来改善产品的物理性能,包括产品的物理强度、流体阻力、导电性和电阻率。
产品
轮胎
我们提供广泛的轮胎产品组合,包括高补强牌号和半补强牌号。细颗粒补强级炭黑主要用于轮胎胎面胶。其他补强级炭黑也用于轮胎胎体的不同部件。除了标准化牌号外,我们还生产专为满足特定客户性能要求而量身定做的高级牌号,例如专为降低滚动阻力而设计的ECORAX®牌号,以及用于卡车轮胎和高性能和超高性能乘用车轮胎的高性能牌号。半补强级炭黑用于轮胎胎体的几个部件,如轮胎的侧壁和胎圈区域。我们涵盖标准半增强级炭黑的全部产品组合,并拥有特殊的半增强级炭黑产品组合,使用特殊的生产技术来满足客户的特殊要求。这些特殊的半增强级炭黑是我们ECORAX®产品系列的一部分。
顾客
鉴于轮胎行业的高度整合性质,我们的前十大客户在2020年约占我们轮胎销量的89%。我们很大一部分轮胎产品销往领先的轮胎制造商。我们与这些客户中的大多数都有长期的合作关系,并有能力在全球主要地区为他们提供服务。30多年来,我们一直在为我们的某些主要客户提供服务。
我们相信,我们的客户重视我们业务的质量、一致性和可靠性,通常不愿在没有正当理由的情况下更换供应商。此外,由于汽车轮胎有安全隐患,轮胎制造商在更换炭黑供应商之前,通常需要经过实验室和广泛的工厂审批程序。
机械橡胶制品
我们生产各种终端用途的MRG产品,包括汽车生产、建筑、电线电缆制造以及某些食品、消费和医疗应用。在符合ASTM International(“ASTM”)标准的MRG产品领域,ASTM International(“ASTM”)是一家为包括炭黑和非ASTM黑色在内的多种材料制定标准的全球机构,我们提供广泛的“Purex®”牌号产品组合。这些牌号具有极高的纯度和高度的一致性,可满足光滑表面和电阻的特殊要求。这些牌号也很好地分散在用于窗户密封件、汽车软管、传动带、减震元件以及导电和抗静电橡胶制品等部件的橡胶化合物中。
顾客
我们为整个价值链和各种MRG应用领域的客户提供服务,包括零部件制造商和汽车系统供应商。MRG行业本质上是支离破碎的,支撑着大量供应商。2020年,我们的前十大全球客户约占我们机械橡胶产品销量的50%。我们拥有多元化的地理位置,在欧洲、北美、南美和亚洲MRG市场有很大的敞口,为众多领先的行业参与者提供服务。
需求驱动因素
除了一般的全球经济状况外,我们的运营部门对碳黑需求的某些特定驱动因素也有所不同。特种炭黑具有广泛的最终用途,需求在很大程度上是由涂料、聚合物和印刷行业的增长和发展推动的。涂料和聚合物行业对特种炭黑的需求主要受工业化水平、汽车原始设备制造商(“OEM”)需求、基础设施发展、消费者支出和建筑活动的影响。印刷行业对特种炭黑的需求主要受印刷介质和包装材料发展的影响。对橡胶炭黑的需求在很大程度上是由汽车轮胎、商用轮胎和MRG行业的增长和发展推动的。轮胎对橡胶炭黑的需求主要受以下因素影响:(I)车辆趋势,包括生产和登记的车辆数量,以及行驶里程,(Ii)对高性能轮胎的需求,(Iii)对卡车和公共汽车等较大车辆的需求,(Iv)消费和工业对新车的支出,以及(V)监管要求的变化。MRG对橡胶炭黑的需求主要受车辆生产和设计趋势、建筑活动和一般工业生产的影响。
西欧和北美发达地区的需求主要由人口结构变化、客户的高质量要求、严格的轮胎监管标准和相对稳定的轮胎更换需求推动。中国、东南亚、南美和东欧等发展中市场的需求主要受到不断壮大的中产阶级、快速工业化、基础设施支出和汽车保有量增加趋势的推动。汽车产量的增长反过来推动了发展中地区对原始设备轮胎制造和更换轮胎的需求。
客户合同
我们的大多数长期合同都包含公式驱动的价格调整机制,以应对原材料和/或能源成本的变化,在某些情况下还包括汇率的变化。根据价格调整机制,我们在以下两大类合同下销售炭黑:
•原料调整合同(指数化合同)。这一类别包括每月或在某些情况下每季度自动调整原料和/或能源成本的合同,约占我们全球产量的70%。
•无索引合同。这一类别包括短期合同(通常短于三个月),在这些合同中,我们碳黑产品的销售价格与碳黑石油市场价格不挂钩。
我们的许多指数化合约允许每月进行价格调整,而一小部分(按销量计算)允许按季度进行价格调整。这些合同使我们能够降低油价波动对我们利润率的影响;然而,快速而重大的油价波动已经并可能继续对我们的收益和运营结果产生重大影响,因为(I)并不是所有的合同都包含价格调整机制,以及(Ii)我们生产率提高的价值随着油价的变动而上升和下降。参见“第1A项风险因素-与我们的业务相关的风险-我们受到原材料和能源的成本和可用性的波动的影响,这可能会降低我们的利润率,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响.“非指数化合同的销售价格定期进行审查,以反映原材料和能源价格的波动以及整体市场状况。
原料
我们产品的原材料一般都很容易买到,而且供应充足。制造炭黑的主要原料是来自世界各地的炼油、煤焦油蒸馏和乙烯生产的残渣重油。我们大约56%的碳黑油供应是通过与众多供应商签订的短期和长期合同来提供的。天然气也用于生产炭黑。这些原材料成本一般受各种类型的炭黑原料和天然气的可获得性、这些原材料的供求情况以及相关运输成本的影响。我们的原材料供应商的经营状况和对其产品的需求的变化可能会减少某些非常专业的原料的供应。
竞争
我们是全球领先的橡胶炭黑生产商之一。我们的竞争对手是四家全球化经营的公司和众多地区性经营的公司,其中一些公司将产品出口到他们所在地区以外的地方。较小的地区性供应商主要参与标准和MRG应用,不太可能提供用于高端轮胎和MRG应用的专业产品。我们橡胶炭黑产品的竞争通常基于产品性能、质量、可靠性、价格、服务、技术创新和物流。
战略
创新
我们在炭黑产品和工艺技术、应用知识和创新方面在行业内享有长期声誉。炭黑产品用途广泛,可满足许多行业的特定性能要求。这为产品和工艺创新创造了重大机遇。进一步的产品创新是该行业的关键竞争因素,即使在该领域进行了数十年的研发之后也是如此。
我们在欧洲、亚洲和美洲设有产品应用和工艺开发中心。我们的创新团队分为应用技术团队和流程开发团队。应用技术团队与我们的主要客户紧密合作,开发创新产品,扩大炭黑产品的应用范围。流程开发团队与我们的制造和采购团队密切合作,改进生产流程、产品质量和成本结构。
我们领先的卓越中心设在德国科隆,以支持和加强我们的全球创新团队活动。该中心包括炭黑技术专家、应用技术实验室和工艺开发人员,与我们的试点工艺开发设施位于同一地点。我们科隆技术中心的员工包括物理学家、化学家和工程师,他们可以有效和高效地协作创造和分析各种炭黑特性,目标是开发新产品以满足客户需求。通用流程和信息技术工具进一步加强了与我们位于韩国、中国和美国的地区技术中心的协调和沟通。
应用技术
我们的目标是通过拥有专门的应用技术设施,在产品开发方面保持行业领先地位。成功依赖于与客户的密切合作,通常是通过长期的研发联盟,这创造了卓越的技术接口。这些互动使我们能够开发量身定制的解决方案,并满足独特的客户需求。
我们的应用技术团队将深厚的碳黑技术知识与客户实践的关键应用相结合。该团队可以使用客户采用的类似配方、加工和测试方法获得广泛的实验室和测试设施。客户协作通常包括与我们设施中的客户员工进行合作测试。应用技术提供了一个关键的客户和市场接口,并将特定的客户需求转化为碳黑产品属性。
应用技术通过提供技术数据和演示、培训和支持,以及建立和监控质量目标,在新产品发布过程中发挥支持作用。该团队与客户密切合作,在资质周期内提供支持,资质周期可能很长,可能持续一年以上。这种密切的合作降低了客户在产品获得批准后更换供应商的可能性。
产品质量测试方法和应用测试在应用技术团队中定义。这些方法是集中开发的,并在全球范围内部署到相关的生产和应用实验室,以确保测量和报告的一致性。
知识产权
我们认为知识产权的开发和管理是战略竞争优势的来源。我们在我们的许多产品和工艺上启动和维护专利和商标,有效期各不相同。我们以自己拥有的各种专利和商标销售我们的产品,并采取合理的措施加以保护。
关于我们的业务与Evonik的分离,Evonik将其仅用于其炭黑业务的知识产权以及某些仍在其保留业务中使用的知识产权转让给了我们。但是,我们可能会受到限制,无法利用我们根据Evonik许可使用的知识产权,或受回授许可的知识产权,无法将我们的业务扩展到炭黑以外的领域。有关更多信息,请参阅“第1A项风险因素--法律和监管风险--我们可能无法成功保护我们的知识产权。“
季节性
我们的业务通常不是季节性的,尽管我们的运营业绩在一年中的最后三个月通常较弱。
人力资本
我们是一群有着共同激情的人:炭黑。我们的成功取决于吸引、招聘和发展一支多元化的、有才华的全球劳动力队伍。我们致力于在鼓励创造力和创新的环境中为员工提供平等的学习和个人成长的机会。为此,我们的目标是成为本行业的首选雇主。考虑到这一点,我们审查了现有的人才管理计划,并已开始采取行动扩大和修改现有计划,为所有员工提供一个有效的培训和发展平台,并为他们提供成长和实现个人抱负的机会。
Orion公司由1400多名员工组成,在所有3个地区(美洲、亚太地区(“APAC”)和欧洲/中东/非洲(“EMEA”))的13个国家和地区的23个地点设有经营资产、实验室和办事处。激励整个猎户座员工组成一个团队是我们成功的关键。我们相信,当我们接受并珍视每个人的本来面目时,这是可能的。事实上,重视人是猎户座的核心价值观之一,它定义了我们是谁,以及我们在与其他员工、客户、供应商和我们运营的社区内进行互动时,我们对猎户座同事的期望。在此基础上,我们珍视香港人,不论他们的国籍、种族、性别、公民身份、族裔、性取向、性别认同、宗教或哲学、残疾和年龄等,我们都致力在聘用、发展和留住人才时贯彻这一点。
在猎户座,人才管理和发展是个人员工和公司之间的互动过程,这样个人就可以在猎户座拥有一个充实的职业生涯,同时承担与公司战略相一致的角色和任务。我们升级了人才管理和发展计划,重点放在提高吸引力、参与度、学习和发展以及留住人才的具体行动上。
为了支持这些努力,我们在全球电子学习培训平台和人力资源系统平台上进行了大量投资,其中包括用于学习和发展、继任规划和绩效管理的重点模块,这将使Orion能够更好地培训和发展我们的所有员工。
对内部晋升的重新重视导致了内部满足率的提高,整个组织的业务领导人都参与了人才评估,以评估员工的业绩和未来潜力。这些人才评估有助于发现人才缺口,识别高潜力员工,增强员工实力,增加留住人才,并确定我们未来的领导者和创新者。
我们维护结社自由,充分承认集体谈判权。我们在世界各地的某些员工通过工会和工会代表。我们重视与当地工会和工会交换信息和意见,以期找到我们共同问题的解决方案,并确保我们的员工和公司都取得成功。
环境、健康及安全事宜
保护人类和环境,公平对待我们的合作伙伴,明确与客户的需求保持一致,是我们活动的重要组成部分。因此,我们不仅努力遵守所有适用的法律和自愿义务,而且不断完善我们的绩效和管理体系。我们的集成全球管理体系具有既定的标准和流程,以责任关怀、ISO9001质量管理体系、ISO 14001环境管理体系和职业安全与健康管理局(“OSHA”)的职业安全与健康管理体系18001安全管理体系的原则为基础。我们所有的运营场所都通过了国际标准化组织ISO 14001和ISO9001的第三方认证。全球管理体系概述了我们在环境保护、职业和工艺安全、健康保护和质量管理(包括可持续合规、社会责任和产品管理)方面实施的流程和程序。我们的可持续发展报告可在我们的网页上查阅:www.orionCarbon s.com。
我们的业务涉及材料的使用、加工、搬运、储存和运输,这些材料受到许多超国家、国家和地方的环境和安全法律法规的约束。我们的生产设施需要可以续签或改装的经营许可证。我们相信,我们的业务目前基本上符合所有适用的环境、健康和安全法律法规。虽然我们的管理系统和做法旨在确保遵守法律和法规,但未来的发展和日益严格的监管可能需要我们做出额外的不可预见的环境、健康和安全支出。
环境
空气质量
炭黑工厂的主要环境挑战之一是生产过程中废气的管理。这些废气中含有许多受管制的污染物,包括一氧化碳和含硫化合物。控制这些气体最常见的方法是燃烧,燃烧产生可利用的能量作为副产品。目前,有八个生产基地,包括一个联合拥有的生产设施,有能力通过某种形式的能源热电联产(例如销售或再利用蒸汽、天然气或电力)来有益地利用这些气体。
受关注的主要空气污染物包括二氧化硫(“SO”)2)、氮氧化物(“NOx”)和颗粒物。为了保持符合排放要求,我们在我们的一些工厂采用了各种脱硫和脱NOx工艺。我们使用袋式除尘器技术控制颗粒物。
在欧盟,我们遵守欧盟关于工业排放的第2010/75/EU号指令(“IED指令”),该指令监管工业活动造成的污染,并包括旨在减少向空气、水和土地排放以及防止产生废物的规则。除了IED指令及其实施之外,我们开展业务的欧洲司法管辖区可能会进一步规定适用于我们设施的减排和安全技术标准(例如,德国排放控制法)。
除了IED指令及其实施之外,我们开展业务的欧洲司法管辖区可能会进一步规定适用于我们设施的减排和安全技术标准(例如,德国排放控制法)。
在美国,我们受到联邦《清洁空气法》(CAA)和与美国环境保护局(EPA)签订的同意法令的排放限制,具体内容如下:-环境诉讼“,以及类似的州和地方法律,这些法律对我们设施的空气污染物排放进行监管,并对监测、记录保存和报告提出了重要要求。此外,这些法律和规例规定,建造或改装预期会产生或大幅增加空气排放量的设施,必须事先取得批准,并须取得和遵守空气许可证,当中包括对空气排放和运作的严格条件。在某些情况下,我们可能需要为控制排放的特定设备或技术招致资本和运营支出。我们已经并将继续承担大量的行政和资本支出,以保持遵守CAA的要求。
根据CAA,环保局制定了特定行业的国家危险空气污染物排放标准(“NESHAP”),用于固定污染源,根据其危险空气污染物排放被归类为“主要”污染源。我们在美国的设施受适用于碳黑设施的NESHAP以及适用于工业锅炉的NESHAP的约束。
在中国和韩国,我们的业务近年来受到越来越严格的空气质量法规的约束。中国和韩国近年来的这些法规变化都得到了遵守。即将到来的那些可能需要额外的资本和运营支出,用于特定的设备或技术来控制排放,我们正在进行一些项目,以满足新的要求。
温室气体管制与排污权交易
我们的设施还会排放大量的CO2。在欧盟,我们所有的生产设施都受欧洲CO排放交易计划(“ETS”)的约束2排放。排放温室气体排放计划适用的工业用地可获得一定数量的温室气体排放限额,而且每排放一公吨温室气体(“温室气体”)就必须退还一个限额。炭黑生产目前被列入碳泄漏清单,允许免费获得所需排放限额的相当大份额。
韩国ETS的设计理念与欧洲ETS相似。目前,我们在韩国以微不足道的金额购买排放权,以满足我们的超额需求。
在美国,美国环保署根据《清洁空气法》监管温室气体排放,并已通过规则,要求某些来源类别的设施(包括我们的设施)的所有者和运营商报告温室气体排放。在州一级,大约一半的州已经采取法律措施减少温室气体排放,主要是通过有计划地制定温室气体排放清单和/或地区性温室气体限额交易计划。不能保证目前的监管水平在未来将在联邦或州一级继续下去,也不能保证未来的变化不会对我们的运营产生实质性影响,也不能保证需要实质性的资本支出。通过法律或法规要求报告温室气体、根据温室气体排放量设定许可门槛或以其他方式限制或强制要求我们的设备和业务排放温室气体的合规义务,可能需要我们在获得和遵守许可、减少与我们的业务相关的温室气体排放或购买碳补偿或津贴方面产生成本。
我们在包括巴西在内的其他国家也在进行关于温室气体减排计划的讨论和监管倡议。
水质
我们的工厂是净用水量,一般都要遵守与水管理有关的法律法规。我们的大多数工厂回收了制造过程中使用的大量水,这些水在冷却过程中被用作“淬火水”。
沾染
当我们处理可能导致水或土壤污染的化学品时,根据国家法律,我们可能受到补救义务的约束。此外,第三方还可以就据称因向环境中排放危险物质或其他污染物而造成的人身伤害和财产损失提出索赔。
特别是,德国联邦土壤保护法要求采取足够的预防措施来防止土壤污染。在美国,我们的设施受“综合环境响应、补偿和责任法案”(“CERCLA”)、“资源保护和回收法案”(“RCRA”)和类似的州法律的约束。CERCLA规定了各方,包括现任和前任网站所有者和运营商、发电机和运输商,在释放危险物质方面的责任。根据CERCLA,我们可能会承担责任,而不考虑过错或处置或其他活动的合法性。RCRA是管理危险废物和其他废物的产生、处理、储存和处置的主要联邦法规。RCRA和州危险废物法规对许可、关闭、补救、财务责任、记录保存和报告规定了详细的操作、检查、培训和响应标准和要求。我们的地盘现时和以前用作垃圾填埋场的地方,均受RCRA规管,而我们的某些设施已根据RCRA进行勘察和补救。这些法律和法规还可能使我们对我们实施这些行为时符合适用法律的行为承担责任。我们可能会因调查和补救活动或在现有或以前的设施或第三方场所提出的索赔而招致巨额费用。
非危险废物和危险废物
在我们开展业务的一些司法管辖区,我们受到有关废物管理以及危险物质的处理和储存的规定的约束。我们在工厂实验室以废溶剂的形式产生危险废物。此外,煤焦油馏分是一些工厂的常见原材料,如果泄漏或需要处理,就被认为是危险废物,某些含有六价铬的耐火材料也是如此,这些耐火材料很少产生。某些设施允许现场填埋,以供目前处置无害固体废物。
能源附加费
德国可再生能源法案(“EEG”)授予可再生能源生产商高于市场的报酬。为了平衡这些支出,对能源消费者征收能源附加费。脑电图提供了某些有关附加费的豁免,特别是对能源密集型行业和自产能源的自用。预期豁免该公司自用电力的能源附加费,将会继续延续。然而,我们不能保证我们可以永久保持豁免地位。
化学法规
我们经营业务的一些司法管辖区已经建立了监管或控制化学产品的制度,以确保化学品的安全制造、使用和处置。
在欧洲联盟,“化学品注册、评估和授权条例”(“REACH”)要求欧洲联盟的化学品制造商和进口商登记所有在欧盟制造或进口到欧盟的化学品,每年的数量超过一吨。注册必须在欧洲化学品管理局(“ECHA”)进行,某些“高度危险的化学品”的使用必须得到ECHA的授权。此外,REACH法规包含关于将已被确定为高度关注物质的物质带入市场的规则。在美国,我们受到联邦和州的化学法规的约束。特别是,我们受到加州安全水和有毒物质执法法案的约束,该法案规定了标签和记录保存要求。在南韩,根据“化学管制法令”,以煤为原料的油类,例如粗煤焦油、煤焦油馏分及含有超过0.001%喹啉的软沥青油,均被视作危险化学品,规定生产地点须领有适当牌照。
我们是国际炭黑协会(“ICBA”)的成员,该协会目前由来自欧洲、北美、南美、亚洲和非洲的炭黑制造商的代表组成。ICBA致力于解决共同的环境、健康和安全问题,承担碳黑对健康影响的研究,并在监管和公共利益领域担任该行业的主要倡导者。ICBA资助国际环境、健康、产品安全和工作场所安全问题的研究。
我们也是欧洲炭黑联盟的成员(“CB4REACH财团“)已根据REACH法规的要求在ECHA预先注册和注册碳黑。除本公司外,以下公司也是cb4reach财团的成员:Cabot Corporation、Cancarb Limited、Birla Carbon、Continental Carbon Company、Tokai Carbon和Imerys S.A.
健康与安全
员工和客户的健康和安全是我们最优先考虑的问题之一。我们在工伤和患病率方面保持着非常好的表现。在现场工作的新员工和承包商接受环境、健康和安全培训,我们跟踪环境、健康和安全事项。员工必须在电子环境、健康和安全(“EHS”)管理系统中报告和记录包括险情在内的事故。我们的网站被要求执行和报告EHS领先和滞后的EHS绩效指标。工厂经理需要跟踪和监控这些领先和滞后指标,并采取适当的行动。高级管理层每月审查领先和滞后指标数据和事件。
炭黑是在受控条件下生产的,纯度很高。因此,它与其他可能含有高浓度危险化合物的燃烧产物不同。由于其高纯度,某些等级的炭黑被允许用于化妆品或与食品接触的产品中。
国际癌症研究机构(“IARC”)将炭黑归类为2B类物质(已知的动物致癌物,可能的人类致癌物)。根据适用的法规要求,我们已将IARC对炭黑的分类传达给我们的客户和员工。德国研究基金会(以下简称“MAK委员会”)工作区域内化学化合物健康危害调查常设参议院委员会(“MAK委员会”)德国富国银行(Deutsche Forschungsgemeinschaft)),使用不同的评级系统,将炭黑归类为可疑致癌物(3B类)。其他国家和国际卫生组织还没有对碳黑进行评级。对我们的原材料、中间体或成品进行任何风险重新分类都可能导致运营成本增加或影响产品线或销售。
共同体滚动行动计划(“CORAP”)指明了供欧洲成员国评估的物质。评估旨在澄清最初的担忧,即制造和/或使用入围物质可能对人类健康或环境构成风险。随着ECHA在2016年3月更新CoRAP清单,炭黑被纳入CoRAP在2018年进行物质评估,尽管已被多次推迟。ECHA从2019年10月开始的最新更新建议进一步推迟到2022年进行物质评估。炭黑的物质评价是由法国提出的。法国食品、环境和职业健康与安全局(下称“ANSES”)最初提出的关注理由与炭黑是一种据称的致癌物质和疑似生殖毒物有关。猎户座正在作为cb4reach联盟和ICBA的成员努力解决提名的原因。如果ANSES得出碳黑对人类健康构成风险的结论,评估的结论可能会产生重大的商业影响。一个潜在的结果可能是对碳黑进行统一的分类和标签,以确定其致癌性和对生殖的毒性。这些发展可能会对我们的业务产生重大影响,包括增加业务成本。
根据2011年10月18日(2011/696/EU)的建议,欧洲将炭黑定义为纳米材料。随后,国际标准化组织制定了ISO TC229“纳米技术”标准,将炭黑视为“纳米结构材料”。其他国家(如美国、加拿大、法国、比利时、瑞典、瑞士等)已经实施了与纳米材料有关的通知计划。在欧洲,截至2018年12月3日,欧盟委员会条例(EU)2018/1881修订了REACH条例,对符合欧盟COM 2011/696/EU定义标准的物质提出了新的信息要求。在不同通知方案下的炭黑通知,以及满足REACH项下新的纳米相关信息要求
资金和资源承诺,用于汇编和归档档案。此外,随着欧洲的出现,对被视为纳米材料的物质提出了越来越具体的要求。例如,德国正计划对纳米材料引入更严格的职业接触限制。这些发展可能会对我们的业务产生重大影响,包括增加业务成本。
进一步的监管事项
除其他事项外,我们还需要接受国家、欧盟和其他国际监管机构的进一步政府监管:产品安全、进出口管制法规和其他海关法规、数据保护以及我们的竞争和市场行为。我们相信,我们在所有实质性方面都遵守了这些规定。然而,我们不能保证未来这些法律法规的要求或执行方式的任何变化不会对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
劳动关系
我们的员工分布在许多国家,并根据当地法律和惯例由工会和工会代表,这可以为这些代表提供参与权和知情权。员工工会的成员根据业务地区、当地惯例和国家而有所不同。我们已经直接或作为全行业工会或雇主组织的成员与雇员工会签订了集体谈判协议。特别值得一提的是,我们大约73%的员工都在这类协议的覆盖范围内。除其他事项外,这些协议通常规定雇佣条款和条件,并反映每个国家的普遍做法。我们相信,我们与员工有稳定的关系,自愿离职率很低。
2017年,我们位于法国阿姆贝斯的关闭工厂的35名前员工向波尔多劳工法院提出索赔,对终止他们的雇佣提出异议,并寻求赔偿。在这些索赔中,有32项在法院待决,我们的经营结果反映了我们为满足我们对这些索赔的最佳估计而进行的应计,如果前雇员胜诉的话。
第1A项危险因素
下列风险可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。我们目前没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营和财务状况产生重大影响。
与我们的业务相关的风险
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机以及流行病、大流行或传染性疾病爆发相关的风险,例如目前爆发的一种新型冠状病毒(新冠肺炎)。新冠肺炎疫情对全球经济产生了负面影响,并对金融市场造成了重大波动和混乱。许多州和地方司法管辖区定期向企业和学校发出“封锁”令,对个人或集体实施隔离,限制旅行和大规模集会,以及其他减缓病毒传播的措施。特别值得一提的是,许多“非必要”企业不得不暂时关闭业务或将上班族转移到远程工作环境。
到目前为止,新冠肺炎疫情已经在多个方面对我们的运营产生了不利影响,包括我们客户和我们自己的制造设施暂时停产,我们供应链中断,由于政府行动、设施关闭和其他限制,我们许多员工以最佳效率工作的能力受到限制。如果我们遇到运营或供应链中断,或者此类中断在未来加剧或延长,我们的业务、运营结果和流动性可能会受到不利影响。特别是,我们的供应商不能及时满足我们的供应需求或我们的质量标准可能会导致延迟向我们的客户交货,这可能导致订单取消、客户拒绝接受交货、采购价格下降和客户关系终止,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生实质性的不利影响。即使我们能够找到替代来源来满足我们的供应需求,它们的成本也可能会更高,这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。
此外,由于新冠肺炎大流行,我们对我们产品的需求出现了不可预测的大幅下降。进一步的经济不确定性可能会导致计划订单的额外延迟、取消或重定向。
上述情况以及新冠肺炎对我们业务造成的其他持续中断可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的影响程度将取决于未来的事态发展,包括新冠肺炎疫情爆发的持续时间和蔓延范围,目前高度不确定,目前无法预测。
负面或不确定的全球经济状况可能导致业务波动,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的运营和业绩受到全球经济状况的重大影响。由于碳黑用于多种终端产品,对碳黑的需求历来与实际国内生产总值(GDP)和全球总体经济状况相关。特别值得一提的是,我们的很大一部分销售额与周期性汽车行业有直接关系,其次是建筑业。因此,我们的业务经历了一定程度的内在周期性。我们的业务性质和庞大的固定资产基础使我们很难在产品需求下降时迅速向下调整固定成本,这可能会对我们的盈利能力产生重大影响。全球或地区经济低迷可能会减少对我们产品的需求,这将减少我们的收入,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。在市场大幅动荡和信贷供应收紧的时期,我们预计在收回应收账款、定价压力以及全球或本地业务活动减少方面将遇到困难。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对许多国家的经济和金融市场以及失业率产生不利影响,导致一段时间的地区性、全国性和全球性经济衰退,从而减少或推迟了客户的支出,特别是在汽车行业,并增加了客户违约或延迟付款的风险。我们的客户可能会因为他们的需求和产量下降、破产、缺乏流动性、缺乏资金、经营失败或其他原因而终止或试图修改他们购买我们产品的协议。新冠肺炎和当前的金融、经济和资本市场环境,以及这些和其他领域的未来发展,给我们的业绩、财务状况、业务量、运营结果和现金流带来了重大的不确定性和风险。
我们的业务受到操作风险的影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务受到化学品制造以及与原料、产品和废物的使用、储存、运输和处置相关的固有危险的影响,包括但不限于火灾和爆炸、事故、恶劣天气和自然灾害(包括飓风、龙卷风、冰暴、干旱、洪水和地震)、流行病或流行病、机械故障、我们生产设施的计划外停机、运输中断、港口、道路、管道或油罐通道、管道泄漏和破裂、质量问题、技术困难。恐怖袭击或其他暴力行为,以及潜在的抵制、总罢工、制裁或封锁。
此类事件可能会扰乱我们的原材料供应,或者以其他方式影响我们产品的销售、生产、运输和交付,或者影响对我们产品的需求。我们可能会在与此类操作风险相关的方面产生巨额支出。这些可能是由外部因素造成的,如自然灾害、流行病或流行病、战争、恐怖主义行为、罢工、官方命令、技术中断或重大缺陷以及内部程序中的事故或错误,如火灾、爆炸或有毒或危险物质的释放。在所有这些情况下,我们的财产、第三方财产或环境可能受到损害,或者人类可能暴露在危险物质中,造成人身伤害或死亡。此类事件可能导致重大财务责任、民事或刑事法律后果、相关生产或行政场所或发电厂暂时或永久关闭,并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。
我们很大一部分销售额依赖于主要客户,客户关系的重大不利变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
客户集中度是由我们所服务行业的整合性质推动的。2020年,我们的前十大客户约占我们千吨(“国民吨”)产量的48%。我们成功地加强了与最大客户的关系和业务增长,并在较长时间内保留了他们的业务,这可能会影响我们未来的业绩。失去我们的任何主要客户(包括由于行业整合)或向他们销售的数量减少,都可能对我们的运营业绩产生不利影响。我们的任何客户或他们经营或服务的行业的财务状况的任何恶化,都会削弱我们的客户向我们付款的能力,这可能会减少我们的销售额或增加我们的应收账款,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能无法在我们经营的行业和市场上成功竞争。
我们经营的行业在价格、产品创新、产品质量、分销能力以及行业和客户知识方面都具有很强的竞争力。我们面临着来自全球和地区供应商的竞争,无论是在发达地区还是在新兴地区。虽然我们的目标是以低成本运营,并专注于降低我们整个生产链的固定和可变成本基础,但其他制造商相对于我们的成本竞争力或可替代产品和原材料的性能可能会有所改善,这可能会给我们的竞争对手带来优势,并对我们的业务产生不利影响。此外,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财政和其他资源,以及更大的资本。如果我们不能成功应对不断变化的竞争环境,对我们产品的需求可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法成功开发新产品和技术来应对客户不断变化的需求或竞争挑战,我们的客户可能会使用我们不提供的其他产品来替代我们的产品。
我们向其销售产品的行业会受到周期性的技术变化、持续的产品改进、产品替代和客户需求变化的影响。我们的竞争对手提供的现有或新开发的产品或其产品具有与我们的产品相似或更好的功能的公司提供的竞争加剧,可能会对我们的产品需求产生负面影响。我们致力于及时识别、开发和营销创新产品,以满足客户不断变化的需求和竞争挑战。如果我们无法维持或进一步发展我们的产品组合,客户可能会选择从竞争对手那里采购可比产品或其他产品,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
尽管炭黑继续为产品和工艺创新提供机会,但我们不能确定我们对创新团队的投资是否会带来收入或利润的成比例增长。此外,我们正在开发的产品的适时商业化可能会因为制造或其他技术困难、行业接受程度或行业规模不足以支持新产品、竞争对手的新产品,以及从试验阶段进入生产阶段的困难而中断或延迟。这些中断或延误可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
在某些橡胶应用中,炭黑作为补强剂主要与沉淀二氧化硅和硅烷竞争,这两种产品都不属于我们的产品组合。从历史上看,与炭黑相比,白炭黑在滚动阻力方面提供了一些性能优势。到目前为止,白炭黑轮胎在乘用车轮胎胎面中的应用已经占据了一席之地。尽管由于炭黑的成本优势,替代作用并不显著,但技术进步和不断变化的客户需求可能会导致对白炭黑轮胎的需求增加,特别是在发达地区。来自沉淀二氧化硅生产商的替代增加和竞争可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。如果我们将来决定在我们的产品组合中加入沉淀二氧化硅和硅烷,根据我们与Evonik的知识产权共享安排,我们这样做的能力可能会受到限制。
可以开发替代材料、程序或技术,也可以改进现有的材料、程序或技术,并可能取代目前碳黑行业提供的材料、程序或技术。如果这些新开发或改进的产品以更低的价格提供,具有更好的功能或其他优势,特别是从监管角度来看,而我们无法提供类似的新产品或改进产品,我们可能会失去大量的销售量或客户,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能无法有效地实施我们的业务战略。
我们未来的财务业绩和成功在很大程度上取决于我们能否保持目前的竞争地位,并成功实施我们的业务增长战略。我们不能保证我们会成功地实施我们的业务战略,也不能保证实施这些战略会维持或改善我们的经营结果,而不会损害我们的经营结果。我们可能无法提高或维持我们的制造效率或资产利用率,无法增强我们现有的产品组合,也无法实现其他固定或可变成本节约。此外,实施我们的战略所涉及的成本可能比我们目前预期的要高得多。我们完成产能扩张的能力可能会因为需要获得环境和其他监管批准、劳动力和材料的可用性、天气条件等不可预见的危险、不利的政治或市场发展以及其他通常与建设或扩建项目相关的风险而延迟或中断。此外,在产能利用率足以吸收与扩张相关的增量成本之前,扩大产能的成本可能会对我们的财务业绩产生负面影响。此外,如果我们认为裁员是明智的,劳工或政府的限制可能会阻碍或推迟我们裁员的能力。
我们的业务战略是基于我们对现有产品和我们正在开发的新产品和应用的未来需求的假设,以及我们生产产品持续盈利的能力。这些因素中的每一个都取决于我们是否有能力以有利的条件和最小的中断调整我们的产品组合、剥离业务或停止生产线、为我们的运营和产品开发活动提供资金、谈判有利的条款、保持高质量和高效的制造运营、搬迁和关闭某些制造设施而将对我们运营的中断降至最低、对竞争和法规的变化做出反应、以经济高效和及时的方式获得优质原材料,以及留住和吸引高技能的技术、管理、营销和财务人员。如果不能及时有效地制定、修订或实施我们的业务战略,可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们受到原材料和能源的成本、质量和可获得性波动的影响,这可能会降低我们的产量和利润率,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的制造过程消耗了大量的原材料和能源,其成本受到全球供求波动以及其他我们无法控制的因素的影响。生产炭黑所使用的原材料的成本主要与石油或煤基原料有关,这些原料被称为炭黑油,其他原材料的使用也很有限,如乙炔、四氧化二氮、氢气和天然气。我们相当一部分的原材料和能源都是从选定的关键供应商那里获得的。虽然我们有原材料储备,但如果这些供应商中的任何一个不能及时或根本不能履行与我们签订的供应协议规定的义务,或者如果我们不能获得足够的供应,我们可能会被迫
在其他地方获得必要的原材料和能源会产生更高的成本,或者在某些有限的情况下,我们可能根本无法获得碳黑油或原材料。此外,原材料采购和相关基础设施(例如港口通道、货物或船舶可用性、管道、油罐或道路通道)可能会受到我们运营的某些司法管辖区的当地发展或法规的影响,这些发展或法规可能会减少、延迟或停止原材料的实物供应。我们无法及时采购优质原材料或能源并将成本增加转嫁给我们的客户,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的大多数碳黑供应合同都包含调整价格的条款,以适应相关原料价格指数的变化。我们受到油价波动的影响,不能保证我们能够将价格风险转嫁给我们的客户。能否成功抵消原材料、能源和税收或关税成本增加与相关价格上涨的影响也受到竞争和经济条件以及此类变化的速度和严重程度的影响,并可能因服务的细分市场而大不相同。这样的涨幅可能不被我们的客户接受,可能没有完全反映在我们的定价公式中使用的指数中,可能不足以补偿增加的原材料和能源成本,或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。石油和能源价格波动已经并可能继续对我们的收益和经营业绩产生重大而不同的影响,部分原因是油价变动影响了我们的销售价格以及原材料和能源成本,部分原因是其他因素造成的,例如影响我们支付的碳黑石油最终价格(相对于特定参考价格指数)的差额、碳黑油使用量以及持续的能效计划,这些计划的价值随油价波动。如果不能完全抵消原材料或能源成本波动的影响,可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外,成本和定价的波动可能会导致与供应商和客户就复杂合同定价安排的解释产生商业纠纷,这可能会对我们的业务产生不利影响。
原油市场价格的大幅波动往往会导致我们的碳黑原料成本波动,这可能会影响我们的净营运资金、现金需求和经营业绩。原材料和能源价格的变化对我们的净营运资本水平有直接影响。原材料成本的增加导致了我们净营运资金的增加。由于我们通常库存的碳黑油和成品的数量,以及应收账款和应付账款的水平保持不变,增长在两到三个月内逐渐增加,但通常可能会根据库存水平和营运资本水平的不同而有所不同。在价格高度波动的环境下,净营运资金波动尤为显著。
任何未能从投资、合资、收购或联盟中实现利益的行为都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们已经并可能继续进行投资和收购,并成立合资企业。收购现有设施、新技术、公司和产品或与第三方达成安排的成功与否并不总是可预测的,我们可能无法实现预期目标。
工厂产能扩张和场地开发项目可能会推迟和/或可能无法实现预期的效益。
我们按计划完成产能扩展和整合的能力,包括从橡胶炭黑到特种炭黑的产能转换(反之亦然),以及其他场地开发项目(包括那些与提高产量效率或控制排放相关的项目)可能会被延迟、中断或以其他方式限制,原因包括需要获得环境和其他监管部门的批准、意外的成本增加、劳动力和材料的可用性、天气或健康状况等不可预见的危险,以及其他通常与建设项目相关的风险。此外,较低的油价可能会导致产量效率提高较低。此外,这些活动的成本可能会对我们的运营结果产生负面影响,任何特定设施的产能利用率可能无法吸收与产能扩建项目相关的增量成本。此外,我们在新兴国家扩大产能的能力在一定程度上取决于这些地区的经济和政治条件,在某些情况下,还取决于我们建立业务、建设额外制造能力或形成战略商业联盟的能力。
根据EPA同意法令,我们可能需要产生的资本支出仍然不确定;时间、地点、目标水平和其他因素也可能影响我们达到EPA同意法令下的目标排放水平和目标日期的能力。
2018年6月7日,猎户座工程碳有限责任公司(Orion Engineering Carbons LLC)代表美国环境保护局(EPA)和路易斯安那州环境质量部(Louisiana Department Of Environmental Quality)签署的同意法令(“EPA CD”)生效。看见“附注S.承付款和或有事项”有关EPA CD的说明,请参阅本年度报告中包含的Form 10-K格式的公司经审计财务报表。我们估计,在美国所有四家猎户座工厂安装监测和污染控制设备将需要大约2.3亿至2.7亿美元的资本支出,这取决于目前正在进行的进一步范围设计和评估工作的结果。然而,为了满足环境保护局CD的要求,我们可能需要招致的实际总资本支出仍然不确定。Orion最终选择在其除艾芬豪(路易斯安那州)和奥兰治(得克萨斯州)以外的设施实施的解决方案在范围和运营方面可能与它目前对任何和所有此类设施的预期不同,时间、地点、目标水平、不断变化的成本估计和当地法规等因素可能导致实际资本支出大大超过目前的预期,或者影响Orion按照预期或根本不满足商定的目标排放水平或安装所需设备的目标日期的能力。不遵守适用的排放限制可能会导致向EPA支付款项或其他处罚。
我们可能会受到信息技术系统故障、网络中断、网络安全攻击和数据安全破坏的影响。
我们依靠信息技术系统来管理和运营我们的生产设施、业务、流程交易,并总结我们的经营成果。我们的资讯科技系统是有效运作业务的重要元素。信息技术系统故障,特别是与运行SAP相关的故障,包括与升级或及时更新我们的系统相关的风险、网络中断、失误、网络犯罪和数据安全漏洞,可能会阻碍我们的交易处理、我们保护客户或公司信息和财务报告的能力,从而扰乱我们的生产和运营,并导致成本增加。未来的技术发展可能会对我们的计算机系统的功能产生不利影响,并需要采取进一步行动和提供大量资金来防止或修复计算机故障。我们的信息技术系统,包括我们的备份系统,可能会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络犯罪、内部或外部安全漏洞、灾难性事件(如火灾、地震、洪水、龙卷风、飓风、战争或恐怖主义行为)以及我们的员工或第三方提供商的使用错误而受到损坏或中断。尽管我们已采取广泛措施,通过实施复杂的网络安全、备份系统和内部控制措施来解决这些问题,但不能保证系统故障或数据安全漏洞不会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。如果我们的资讯科技系统受损或不能正常运作,我们可能须作出重大投资,以修复或更换这些系统。, 我们可能会遭受关键数据的丢失以及生产和运营的中断或延误。我们的资讯科技系统出现任何重大中断,或在实施或整合新系统或加强现有系统方面出现延误或困难,都可能对我们的业务、财务状况或经营业绩造成不良影响。
我们还面临着全球网络安全威胁,从未经协调的个人企图到针对我们的复杂和有针对性的措施(称为高级持续性威胁),不一而足。网络安全攻击和安全漏洞可能包括但不限于,试图访问信息、计算机病毒、拒绝服务和其他电子安全漏洞。
我们认为,我们面临网络安全攻击的适度威胁。我们过去经历过非物质的网络安全攻击,未来可能会经历,可能会更频繁或更复杂。由于网络安全威胁的演变性质,未来任何事件的范围和影响都无法预测。
虽然我们不断努力保护我们的系统并降低潜在风险,但不能保证此类行动足以防止网络安全攻击或安全漏洞,这些攻击或安全漏洞操纵或不当使用我们的系统或网络,泄露机密或其他受保护的信息,破坏或损坏数据,或以其他方式扰乱我们的运营。此类事件的发生可能对我们的声誉和竞争地位造成负面影响,并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在责任和增加的补救成本,其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,此类攻击或入侵可能需要管理层的大量关注和资源,并导致公司在研发和其他资产上的投资价值缩水。围绕公司网络安全和安全防范环境的现有控制和程序出现故障,可能会使我们无法及时发现、报告或响应网络安全事件,并可能对我们的财务状况或证券的市场价格产生重大不利影响。
除了支持我们的运营外,我们还使用我们的系统收集和存储机密和敏感数据,包括关于我们的技术诀窍、技术和业务的信息,以及关于我们的客户和员工的信息。随着我们的技术不断发展,我们预计未来将收集和存储更多的数据,我们的系统将越来越多地使用对故意和无意的安全漏洞都敏感的远程通信功能。我们的大部分价值来自我们的机密商业信息,包括客户数据、专有技术和商业秘密。如果这些信息的机密性受到损害,我们可能会失去竞争优势,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到影响。我们还收集、保留和使用个人信息,包括我们为产品开发和营销目的从客户那里收集的数据,以及我们从员工那里获得的数据。如果发生允许第三方访问这些个人信息的安全漏洞,我们将在全球范围内受到各种法律的约束,这些法律要求我们向数据所有者提供通知,并使我们面临诉讼、罚款和其他监管执法手段。如果发生这样的数据泄露,我们的声誉可能会受到影响,这可能会导致客户从我们的竞争对手那里购买产品。最终,对我们数据安全的任何损害都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
如果我们不能成功地与我们的员工代表谈判,包括工会和劳资委员会,我们可能会经历罢工和停工。
我们与员工工会签订了集体谈判协议和社会计划。特别值得一提的是,我们73%的员工都受到集体谈判协议的保障。此外,我们亦须就重组、收购和资产剥离等事宜,征询员工代表(例如劳资议会)的意见。虽然我们相信我们与雇员的关系良好,但不能保证在没有工会或劳资议会的行动或我们满意的条件下,不会终止现有的协议,不会达成新的协议,也不会完成协商。目前和未来与员工代表的谈判和协商可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,重大停工或工会纠纷可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能无法招聘或留住关键管理层和人员。
我们的成功有赖于我们主要管理层和人员的管理和领导技能。我们关键领导团队和人员的任何成员流失,或者无法吸引、留住、培养和维持更多的人员,都可能阻碍我们实施业务战略。失去一名或多名关键管理层或运营人员,或未能吸引、留住和发展更多关键人员,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
在一些国家做生意,我们面临着固有的政治或国家风险。
我们运营着遍布欧洲、北美、韩国、中国、南非和巴西的全球生产工厂网络。因此,我们的业务面临与许多司法管辖区不同的法律、政治、社会和监管要求以及经济条件相关的风险。国际经营中固有的风险包括:经济增长率的变化;不稳定的政治或经济条件;征收或其他政府行动;社会动乱、战争、恐怖活动或其他武装冲突;国家和地区劳工罢工;没收税收或其他不利税收政策;国家之间的贸易和或关税争端;剥夺合同权;影响产品生产、定价和营销的贸易条例;知识产权保护减少;对收入或资本汇回的限制;外汇管制;通货膨胀、通货紧缩以及货币波动和贬值;全球环境的影响。这些变化包括:经济条件、市场机会和经营限制;外国法律和税率的变化;导致无法接触到这些国家客户和供应商的贸易制裁或禁运的变化;与遵守反贿赂和反腐败法有关的成本;外国政府将私营企业国有化;以及金融政策和信贷或融资来源的变化。这些因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
法律和监管风险
我们的运营受到环境、健康和安全法规的约束。我们已经并可能在未来接受监管部门对涉嫌违规行为的调查,并可能产生巨额成本来维持对这些法律和法规的遵守,并解决这些法律和法规下的责任。
我们在环境保护和职业健康安全方面受到广泛的国内、国外、联邦、州和地方法律法规的约束,所有这些都可能在未来发生变化。我们生产的碳黑和其他化学品的生产和加工涉及处理、运输、制造、使用和处置根据这些法律可能构成环境风险或被视为有毒、危险或致癌的物质或组件。我们的业务还需要获得各监管部门的许可或其他批准,这些许可或批准可能需要用于以下事项:空气排放;废水和雨水排放;储存、处理和处置有害物质;土壤或建筑物的修复;以及垃圾填埋场的运营、维护和关闭。如果我们违反或被发现违反或未能遵守这些法律、法规或许可或其他批准,或未能及时获得所需许可的续签和适当的申请,我们可能不得不限制生产、招致罚款或其他制裁、被要求承担巨额资本支出以实现合规,或者被一个或多个监管机构承担其他义务。
如果我们当前或历史上的运营被发现对土壤、地下水、地表水或自然资源造成了环境损害,我们可能需要在我们现有或以前的生产设施或第三方地点支付巨额补救费用。我们的许多设施有着悠久的运营历史,这可能会因为过去的泄漏、化学品储存、废水处理和废物处理实践以及其他活动而增加我们的环境合规和补救成本。例如,我们的许多设施都有已经使用多年的现场垃圾填埋场,当这些垃圾填埋场达到容量时,我们可能会产生巨大的成本,以便根据适用的法律和法规关闭它们,并解决设施内、地下或从设施中迁移出来的土壤和地下水污染问题,包括解决对自然资源的影响的成本。根据某些法律和法规,调查和补救设施或场地污染的义务可能会强加给现任和前任业主或经营者,或可能将废物送到该设施或场地进行处置的人。根据这种法律和法规,责任可以不考虑过错,也可以不考虑引起污染的活动的合法性。因此,我们可能会为我们的运营产生的废物(包括危险废物)承担责任,并在现场或异地处置,即使我们不对处置负责。此外,关闭工厂或独立的原料储存地点,亦可能会招致额外的关闭和清理费用,包括停用设备、清除石棉,以及关闭储水箱、废水处理系统、池塘和堆填区等设施的费用。
我们的业务在储存碳黑油和碳黑产品时也会受到重大危险和风险的影响。这些危险和风险包括火灾、爆炸、泄漏、排放和其他泄漏,其中任何一种都可能导致配送困难和中断、环境污染、政府强制罚款或清理义务、人身伤害或不当死亡索赔以及对我们和他人财产的其他损害。
环境和安全法规会经常变化,执行这些法规的人的优先事项也是如此,我们可能会为遵守未来的法律和法规而付出巨大的成本。环境监管的趋势是对可能影响环境的活动施加越来越严格的限制。任何新的或修订的环境法律和法规都可能导致对受监管事项采取代价高昂的措施,包括但不限于对我们的空气排放提出更严格的限制或控制要求;增加或增加与温室气体排放有关的遵守义务;对噪音、废物处理、储存、运输、
处理废物、废水和雨水排放,以及更严格的清理和补救标准,每一种情况都可能对我们的运营和财务状况产生重大不利影响。
某些国家和国际卫生组织已将炭黑归类为可能或可疑的人类致癌物。如果将来(I)这些组织将炭黑重新归类为已知或已确认的致癌物,(Ii)其他司法管辖区的其他组织或政府当局将炭黑或我们的任何其他制成品、原材料或中间体归类为可疑或已知的致癌物,或(Iii)发现由于生产或使用碳黑或我们的任何其他制成品、原材料或中间体而对健康造成不良影响,我们可能会被要求承担更高的成本,以遵守环境、健康和安全法律,或此外,目前被归类为无害的化学物质在未来可能被归类为危险的,我们的产品可能具有今天没有被认识到的特性,但在未来可能会被发现损害人类健康或致癌。参见“项目1.商务-环境、健康和安全事项.”
要求降低或增加温室气体排放费用的法规可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响,而我们或行业内其他公司对气候变化潜在影响的认识和负面宣传可能会损害我们的声誉。
大量的CO2一种温室气体,在碳黑制造过程中排放。在过去的几十年里,对温室气体和全球气候变化之间关系的担忧导致监管机构、投资者和公众都加强了审查,并提出并颁布了国家和超国家层面的法规,以监测、管制、控制和征税CO的排放2以及其他温室气体。投资者也开始表达对可持续性和气候变化的担忧,因为这关系到他们的投资决策。投资界意识的增强以及全球市场上我们或本行业其他公司对气候变化潜在影响的任何负面宣传都可能损害我们的声誉。
国际社会继续就一项具有约束力的条约进行谈判,该条约将要求发达国家减少温室气体排放。此外,还可能实施一些针对温室气体排放的进一步措施,例如《京都议定书》的后续国际协议(如果有的话),以及欧盟提议考虑将其到2030年减少碳排放的承诺提高20%至40%(与1990年的排放水平相比)。2015年12月的联合国气候变化大会促成了《巴黎协定》的创立,并鼓励各国不断审查和完善温室气体减排目标。虽然签署《巴黎协定》对各国减少温室气体排放没有法律约束力,但参与国可以通过制定立法或法规来应对,以便在降低温室气体排放方面取得进展。在美国,国会不时考虑立法减少温室气体排放,但到目前为止还没有制定全面的立法,目前对于任何此类温室气体立法或法规将如何影响大型固定污染源(如我们在俄亥俄州贝尔普雷、德克萨斯州博尔格、得克萨斯州奥兰治和路易斯安那州艾芬豪的设施)以及这些法规未来可能需要的成本或运营变化方面存在重大不确定性。目前,美国国会或环境保护局内部没有在国家层面上推进额外的温室气体法规的努力。然而,美国近一半的州已经采取法律措施减少温室气体排放,主要是通过制定温室气体排放清单和/或地区或州温室气体限额交易计划。在其他国家,包括我们有设施的巴西和韩国,也在进行关于温室气体减排计划的讨论和监管倡议, 但这些计划还没有定义。我们不能保证,在我们开展业务的司法管辖区,未来会继续实行目前的监管水平。此外,包括欧盟在内的几个国家目前正在评估进一步和更严格的法规,以减少温室气体排放。
遵守当前或未来管理我们运营的温室气体法规可能会导致资本支出大幅增加,用于安装更环保的技术或购买排放CO的额度等措施2或其他温室气体。虽然它们对我们的制造业务或财务业绩的潜在影响无法估计,但可能是巨大的。我们无法预测未来的规例可能采取的形式,也无法估计我们可能因这些或任何其他未来要求而招致的任何成本。除了上述增加的开支外,这些要求还可能对我们的能源供应或我们使用的原材料的成本(和类型)产生不利影响,最终可能直接或间接限制我们的运营或减少对我们产品的需求。任何或所有这些后果的实现都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。参见“项目1.业务-环境、健康和安全事宜
发展对炭黑作为纳米材料的监管可能需要我们遵守代价高昂的新要求。
炭黑由原始纳米颗粒的聚集体组成。EPA和其他政府机构目前正在制定一种监管方法,根据该方法,他们将根据有毒物质控制法(TSCA)收集包括碳黑在内的纳米材料的进一步数据。此外,EPA和包括欧盟委员会在内的其他国家的环境监管机构也在对纳米材料进行广泛的环境健康和安全测试。如果碳黑被发现对人类和/或环境有害,它可能会受到更严格的监管,这可能会要求我们承担更高的成本,以遵守新的环境、健康和安全法律,并可能对我们的声誉和业务产生不利影响。参见“项目1.商务-环境、健康和安全事项.”
与TSCA并驾齐驱的是,欧盟委员会正在定义“纳米材料”。根据2011年10月18日的建议(2011/696/EU),炭黑被定义为纳米材料。在类似的方法中,国际标准化组织(“ISO”)开发了ISO TC 229“纳米技术”,该标准将炭黑视为“纳米结构材料”。这个
行业还没有普遍受到这些定义的影响。然而,有关化妆品应用或食品接触物品的某些规定已经实施,其他规定正在讨论中,这些规定可能会影响未来碳黑的使用。这一发展可能会以我们无法预测的方式对我们的业务产生重大影响,包括增加业务成本或降低我们产品的适销性。
我们的行动有可能造成环境和其他损害以及人身伤害。
经营化学品制造业务,以及销售和分销化工产品,都涉及安全、健康和环境风险。例如,炭黑和其他化学品的生产和加工涉及储存、处理、运输、制造或使用某些可能被认为有毒或危险的物质或成分。我们的生产流程和化学产品的储存和运输存在泄漏、火灾、爆炸、有毒物质释放或机械故障等风险。如果操作风险成为现实,可能会造成人员伤亡、环境破坏或财产损失。此外,由于这些危险中的任何一种,我们的设施发生重大操作问题都可能导致生产损失,这反过来又可能使我们难以满足客户需求。因此,这些风险及其后果可能在经营困难期间和之后对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响,并可能损害我们的声誉。
欧盟达成的立法或其他国家的类似立法可能会影响我们制造和销售某些产品的能力。
2006年12月,欧盟签署了REACH(化学品注册、评估、授权和限制)立法。这项立法要求欧盟的化学品制造商和进口商通过物质注册程序证明其产品中所含化学物质的安全性。我们已经根据REACH进行了注册,这是我们的产品继续在欧盟市场销售的一个功能前提。如果我们现有的分类注册不再适用于当局对REACH的解释变化、我们产品组合或纯度的变化,或者如果欧盟寻求禁止或实质性限制我们产品中使用的化学物质的生产或进口,REACH将对我们产品在欧盟的持续销售构成风险。2016年3月,欧洲化学署(ECHA)宣布了一项炭黑物质评估,炭黑被列入社区滚动行动计划(CoRAP)。CoRAP列出的物质已被列为物质评估的优先事项。将碳黑纳入CoRAP的原因是,碳黑被怀疑对人类健康构成风险(致癌,疑似生殖毒物)、工人暴露、敏感人群暴露以及高(聚合)吨位和使用潜力。这项评估将由法国食品、环境和职业健康与安全局(ANSES)进行,根据CoRAP草案(可能在2020年通过),评估将于2020年至2022年进行。评估结果将对炭黑行业具有重要意义。
此外,包括韩国和中国在内的其他组织和国家已经或可能在未来采用与REACH类似甚至更严格的法规,这可能会影响我们未来制造和销售某些产品的能力。
在某些司法管辖区,碳黑已被添加到受标签和其他要求约束的危险产品清单中。在这些司法管辖区销售我们的产品需要遵守这些要求,不遵守这些要求可能会导致重大罚款或处罚。更改这些清单上的碳黑分类或更改适用的法规可能会导致更严格或新的要求,并对我们的合规成本产生不利影响。参见“项目1.商务-环境、健康和安全事项.”
市场和法规的变化可能会影响我们销售或以其他方式受益于热电联产的能力,这可能会对我们的业务、运营业绩和现金流产生不利影响。
目前,我们的八个生产基地都有某种形式的热电联产,将炭黑生产过程中的主要副产品可燃废气转化为电力、蒸汽或热水。这些联产能源中的一部分是自我消耗的,多余的可能会出售给第三方。我们从热电联产中获益的能力,特别是我们向第三方出售热电联产的能力,可能会受到一般市场状况或监管变化的限制,这可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
2013年12月,欧盟委员会对根据德国可再生能源法案(Erneuerbare-Energien-Gesetz,简称EEG)授予的能源附加费的某些豁免展开了深入调查。根据EEG,能源密集型行业在很大程度上可以免除能源附加费,该附加费旨在平衡绿色能源的高于市场的支付。自产电力的消费还有另一项豁免。德国立法机构于2014年8月修订了脑电图的国家法规。在新的法规下,关于自我消费的豁免(本征Verbrauch)自产电力是在2014年8月1日之前安装的发电厂的祖辈。根据现行法律,我们的德国生产设施可以免除能源附加费,只要我们使用我们自己生产的能源。然而,由于未来法律的变化或我们任何工厂的材料设置的变化而导致的这一好处的潜在损失可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
诉讼或法律程序可能使我们承担重大债务,从而对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
在我们的日常业务过程中,我们可能会不时地涉及到各种索赔和诉讼。特别是,某些与石棉相关的索赔已经提交,涉及Evonik和其他以前的所有者控制我们业务的时间段。根据与收购相关的协议,其中一些索赔需要Evonik提供有限的赔偿。有些事情不在赔偿范围之内,涉及要求巨额损害赔偿和其他救济。未来可能会收到(前)雇员因据称过去接触石棉或其他对健康有负面影响的物质而提出的额外索赔。
法律程序的结果是极难预测的,我们在这方面不提供任何保证。在未决或未来诉讼中的不利裁决、判决或和解,包括与雇佣相关的诉讼、合同诉讼、知识产权纠纷、产品责任索赔、人身伤害索赔、因涉嫌暴露于石棉、化学品或炭黑、环境许可纠纷或与环境补救活动或污染相关的索赔,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
由于我们的许多产品为客户的应用和产品提供关键的性能属性,因此销售这些产品涉及向我们提出产品责任索赔的风险,包括与使用或接触我们的产品相关的索赔。我们的产品在各种消费行业有广泛的最终用途。成功的产品责任索赔或一系列索赔,由于这些不同的用途而导致负债超出我们的保险范围,或者我们没有得到赔偿或没有以其他方式提供,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。特别是,我们可能被要求增加我们的债务或从我们业务的其他投资中转移资源,以履行任何此类债务。
我们可能不能成功地保护我们的知识产权。
我们的知识产权对我们的成功和竞争地位非常重要。我们拥有各种专利和其他知识产权,并拥有覆盖我们一些产品以及某些工艺和产品用途的知识产权使用许可证。我们经常选择不申请某一生产方法或产品的专利,以避免泄露特定的商业诀窍。除了专利,我们知识产权的重要组成部分是我们的商业秘密、制造技术、工厂运营和质量管理方面的一般知识和经验,包括我们的竞争对手在内的第三方可以在不侵犯我们的商业秘密权的情况下独立开发。我们对生产工艺的改进进行仔细的评估,并决定是申请专利还是将其作为商业秘密加以保留和保护。在我们经营或销售产品的一些国家,如中国,保护专利持有人的法律明显弱于美国、欧盟和某些其他地区。当我们提交专利申请时,通常是针对所有竞争活跃的国家,在那里我们有现有的客户。不过,由於有些国家的法律和执法机制未必如其他国家般有效,加上我们的知识产权一旦被认定为无效或无法执行,我们未必能够成功保护所有知识产权。知识产权保护不足可能会限制我们利用技术优势的能力,或者导致未来利润的减少。这可能会导致竞争限制,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们还可能受到产品、工艺或产品使用侵犯或盗用他人知识产权的指控。这些索赔,即使没有法律依据,提起诉讼也可能既昂贵又耗时。如果我们受到不利的裁决,我们可能会受到禁令的约束,有义务支付损害赔偿金,或者签订要求支付特许权使用费和使用限制的许可协议,所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外,我们可能无法获得许可协议,并且如果可以获得许可协议,我们可能无法以可接受的条款获得许可协议。
关于我们的业务与Evonik的分离,Evonik向我们转让了仅在其炭黑业务中使用的知识产权,以及仍在其保留业务中使用的某些知识产权。Evonik保留了对我们不重要的某些知识产权的所有权。Evonik已授予我们在炭黑领域使用此类保留知识产权的非独家许可。此外,我们还向Evonik授予了与我们的一些知识产权相关的许可,允许其在炭黑领域以外的所有领域使用此类知识产权,这些许可是独家的,但炭黑附近地区的某些例外情况除外。因此,我们可能会受到限制,无法利用我们根据Evonik许可使用的知识产权或受返还许可约束的知识产权,以将我们的业务扩展到炭黑以外的领域。
与负债、货币风险敞口和其他财务事项相关的风险
我们的杠杆可能会使我们难以偿还债务和经营业务。
我们背负着经常性的偿债义务,并预计在可预见的未来将继续拥有可比的杠杆。我们未来还可能招致更多债务。这可能会对我们的业务和投资者产生负面影响,包括要求我们运营的现金流中有很大一部分专门用于偿债义务;通过营运资本、资本支出、其他一般公司用途和支付股息,减少现金流为内部增长提供资金的可获得性;增加我们在本行业经济低迷时的脆弱性;使我们面临现有债务和未来可能产生的债务的利率上升;使我们与债务相对于现金流较少的竞争对手相比处于竞争劣势;限制我们在债务和现金流动方面的灵活性。限制我们进行战略性收购或利用某些商业机会;以及限制我们未来借入额外资金或筹集股本的能力,并增加此类额外融资的成本。
如果我们未来的运营现金流和其他资本资源不足以支付到期债务或为我们的流动性需求提供资金,我们可能会被迫减少或推迟我们的业务活动和资本支出,出售资产,获得额外的债务或股权融资,在到期或到期之前重组或再融资我们的全部或部分债务,或者减少我们的股息。在最坏的情况下,实际或即将无力偿还到期和应付的债务可能导致我们的破产或我们的一个或多个子公司破产。
我们债务工具中的限制性契约可能会限制我们经营业务的能力。我们未能遵守这些公约,包括由于我们无法控制的事件,可能会导致违约事件,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们目前的债务工具对我们施加了一些经营和财务限制。这些限制包括限制我们与其他公司合并或合并;出售、租赁、转让或处置资产;支付股息、赎回股本或赎回或减少次级债务;以及进行收购或投资。我们的债务工具包含契约,这些契约可能会对我们为未来的业务和资本需求提供资金以及寻求现有商业机会的能力造成不利影响。我们遵守这些规定的能力可能会受到经济或商业条件的变化或其他我们无法控制的事件的影响。此外,我们的债务工具载有交叉违约条款,使一项特定融资安排下的违约可自动触发其他融资安排下的违约,并导致该等债务连同应计和未付利息一起到期及应付。因此,我们所欠债务下的任何违约都可能给我们造成重大损失,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
如果我们的财务状况恶化或信用评级机构下调我们的评级,可能会增加我们的借贷成本,我们的业务关系可能会受到不利影响。
无论出于何种原因,我们的财务状况恶化或信用评级下调都可能增加我们的借贷成本,并对我们的业务关系以及与客户、供应商和对冲交易对手同意的付款和其他条款产生不利影响。我们可以针对货币、利率或油价波动达成各种形式的套期保值安排。财务实力和信用评级对这些对冲活动的可用性和定价非常重要。因此,信用评级的任何下调都可能使我们从事这些活动的成本更高,而我们负债水平的变化可能会使我们未来从事这些活动的难度或成本更高。
此外,评级下调可能会对我们现有的融资产生不利影响,限制我们进入资本或信贷市场的机会,或者以其他不利的条件影响其他新融资的可用性(如果有的话),导致在协议中对我们未来产生的任何债务条款产生更多限制性条款,增加我们的借款成本,或以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
外币汇率和利率的波动可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们面临着与外币汇率和利率波动相关的市场风险。我们的经营结果可能同时受到外币汇率波动的交易效应和换算效应的影响。当我们将产品可能收到的货币兑换成偿还债务所需的货币,或者兑换成我们购买原材料、支付固定成本或支付服务的货币时,我们就会受到货币波动的影响,这可能会导致收益或亏损,具体取决于汇率的波动。货币汇率的波动可能要求我们降低价格,以保持在国外市场的竞争力。在每一种情况下,相关的收入或支出都以相关的当地货币报告,并按适用的货币汇率换算成美元,以纳入我们的合并财务报表。因此,我们在任何特定时期的财务业绩都会受到美元相对于其他货币(特别是欧元、韩元和人民币)价值波动的重大影响。此外,我们的某些未偿还债务是以欧元计价的,以欧元支付利息,并且必须以欧元偿还(我们未来的某些债务可能以欧元计价),因此使我们面临额外的汇率风险。欧元升值将使我们在欧元计价工具下的融资成本更高。我们还面临着利率不利变化的风险。我们通过正常的经营和融资活动管理我们的外汇风险,并在被认为合适的情况下,通过选择性地使用衍生品交易来管理我们的外汇风险,衍生品交易的有效性在一定程度上取决于交易对手。
这些合同履行了他们对我们的财务义务。我们不能肯定我们能否成功降低外汇和利率波动的风险,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们可能需要不时订立对冲安排,以减低价格和汇率波动的影响。套期保值的不可获得性或低效可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
过去,我们达成了一定的对冲安排,以减少原材料和能源价格波动以及利率和货币汇率波动的影响。我们可能有必要在未来达成对冲安排,以降低原材料或能源价格波动或货币和汇率波动的影响,这些影响可能有效,也可能无效。衍生品对冲工具的使用一般取决于适当金融机构是否有足够的信贷额度。因此,我们未来可能无法在必要的程度上或在商业合理的条件下使用衍生金融工具,因此我们采用的任何对冲策略都可能受到不利影响。我们衍生品对冲工具的有效性还将取决于相关对冲交易对手履行其财务义务。任何套期保值交易对手未能履行其义务都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
信贷和资本市场的中断可能会使我们以及我们的供应商和客户更难借到钱或筹集资金。
信贷市场的混乱可能会导致银行和其他贷款机构提供的信贷减少。因此,我们可能无法为我们的业务和收购获得融资,或执行其他业务计划或进行必要的投资,这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外,我们的客户无法获得信贷安排或资本市场融资可能会通过减少我们的销售额和增加我们的坏账敞口而对我们的业务产生不利影响,而我们的供应商无法获得足够的融资可能会通过提高原材料、能源和运输的价格对我们的业务产生不利影响。
如果我们对未来销售额和盈利能力的假设被证明是不正确的,我们可能会被要求减值或注销某些资产。
在分析我们的库存、房地产、厂房和设备、投资和无形资产的价值时,我们对未来的销售额(价格和数量)、成本和现金产生做出了假设。这些假设是基于管理层的最佳估计,如果实际结果与这些假设大不相同,我们可能无法实现所记录资产的价值,这可能导致某些资产减值或注销,从而可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们可能会被要求增加养老基金的缴费。
我们已经向我们的现有员工和一些前任员工做出了养老金承诺。这些承诺部分由养老金计划、养老金和慈善基金以及保险单支付,其中一些是由以前的雇主维持的。债务数额基于某些精算假设,包括贴现率、预期寿命、养老金趋势和未来薪资发展,以及适用于计划资产的预期利率。偏离这些假设的实际结果可能会导致我们的养老金承诺和负债大幅增加,并在未来几年增加养老金储备的拨款,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的保险范围可能不足以覆盖我们可能面临的所有风险,而且可能很难以可接受的条件获得替代保险,或者根本就很难获得替代保险。
我们的厂房、设备和其他资产都投保了财产损失和业务中断风险,我们的业务作为一个整体在信誉良好的保险公司投保了公共和产品责任风险。我们相信这些保单大体上符合行业惯例,包括免赔额和承保限额。然而,我们不能完全投保我们业务中的所有潜在危险,包括战争风险或恐怖主义行为造成的损失,或所有潜在损失,包括对我们声誉的损害。如果我们承担重大责任,而我们没有得到充分的保险,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
由于市场状况的原因,某些保单的保费和免赔额可能会大幅增加,在某些情况下,某些保险可能无法以合理的成本获得,或者只有在某些风险情况下才能获得。我们不能保证我们能以可接受的条件或根本不能获得替代保险。
我们司法管辖区收益组合或这些司法管辖区税法的重大变化,以及它们解释的变化,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们未来的税率可能会受到多个因素的不利影响,包括制定新的税法,例如美国的税制改革、税法的其他修改或该等税法的解释、我们递延税项净资产的估计变现(其中包括因税项亏损结转和收购而产生)、利润被确定为赚取和征税的司法管辖区、在敲定各项报税表后对估计税项的调整、不可扣除的开支增加等。
用于税务目的,包括与收购相关的在研发过程中收购的冲销和商誉减值、可用税收抵免的变化以及因向各税务机关进行税务审计而产生的额外税款或利息支付。不能记录税收优惠的亏损可能会对我们的税率及其不同时期的波动性产生重大影响。我们的司法收入组合或这些司法管辖区的税法的任何重大变化,以及其解释的变化,都可能提高我们的税率,并对我们在此期间的财务业绩产生不利影响。
我们与Evonik就此次收购达成的协议要求我们就我们业务的某些方面对Evonik进行赔偿,并要求Evonik对我们的某些留存负债进行赔偿。我们不能保证我们能够如我们所期望的那样执行这些赔偿下的索赔。
关于此次收购,我们同意赔偿Evonik未来与我们业务相关的责任,Evonik同意在某些限制的情况下,就它同意保留的某些责任赔偿我们。我们对此类债务的潜在风险敞口可能很大。不能保证我们能够在Evonik的赔偿下执行我们的索赔。即使我们最终成功地从Evonik追回了我们需要承担责任的任何金额,我们也可能暂时被要求自己承担这些损失。此外,我们在Evonik的赔偿下执行索赔的能力取决于Evonik在我们寻求执行这些索赔时的信誉,而且无法保证Evonik未来的财务状况会是怎样的。特别是,与Evonik的协议规定Evonik对各种暴露提供部分赔偿,包括但不限于与2011年7月29日之前违反《清洁空气法》有关的资本投资、罚款和费用。环保局对公司美国设施提出的几乎所有指控都与2011年7月29日之前涉嫌的违规行为有关。赔偿规定向Evonik追回部分费用(包括罚款)、费用(包括合理的律师费,但不包括正常业务过程中的维护和控制成本以及监测补救措施的任何内部成本)、责任、损害和损失,并受各种合同条款的约束,包括2011年与Evonik签订的购股协议中规定的条款,如最低限度条款、一篮子资金、总上限(适用于所有承保风险和所有承保环境风险)、减少损害和, 以及诉讼时效条款。由于Evonik赔偿中的费用分摊和上限条款,我们预计我们在EPA执法倡议及其各自的和解中将招致的巨额费用可能会超过赔偿范围,达到数千万美元。此外,Evonik表示,它不会尊重Orion在赔偿下的索赔。2019年6月,猎户座启动仲裁程序,以强制执行其针对Evonik的权利。Evonik反过来也提交了一些与猎户座公司的税收赔偿和成本补偿相关的反诉,我们认为这些反诉不是实质性的。虽然Orion相信其有权获得弥偿,而其根据该等弥偿而享有的权利是可强制执行的,但不能保证本公司能如其预期或完全收回根据该弥偿而产生的成本或开支。
如果税务机关成功挑战我们在评估和履行纳税义务时做出的决定和假设,我们的财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们在评估和履行我们的纳税义务时做出并在过去做出了许多决定和假设,包括关于我们的业务从Evonik分离的税务处理、收购、根据德国税收法规对某些利息支出进行减税的假设、对我们德国税务集团的支持和承认,以及这些法规对我们作为一家卢森堡公司总部的集团的业务的适用性。适用于我们的许多税法,包括适用于将我们的业务从Evonik和收购中分离出来的税法,都很复杂,往往需要在法律不清楚或事实不确定的情况下做出判断。虽然我们相信我们作出的决定以及我们应用的假设和做法是合理和准确的,但我们不能保证这些决定、假设和做法不会受到税务机关的质疑或拒绝。特别是,我们在收购发生期间接受全球多个司法管辖区税务机关的税务审计,在许多情况下,这些审计尚未开始或尚未完成,可能会引发此类问题。如果这些税务机关成功挑战这些决定或假设,我们可能需要向这些机关支付额外金额来履行我们的纳税义务,这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。特别是,德国税务当局正在对收购后的Orion Engineering Carbons GmbH进行首次审计。目前,我们无法评估这项审计将于何时完成,也无法评估这项审计的可能结果。虽然目前我们认为这次审计不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响, 它可能会引发一个或多个上述类型的问题。
与我们普通股所有权相关的风险
我们不能向投资者保证,我们将按历史利率支付普通股股息,或者根本不会。
我们是否有能力按历史利率支付普通股股息,或根本不派发股息,通常取决于我们董事会的提议,这取决于我们股东的批准,并将取决于许多因素,其中包括我们的财务状况和未来运营的结果、增长机会和我们债务工具中的限制性契约。
我们股东的权利可能与他们作为美国公司股东享有的权利不同,这可能会对我们普通股的交易和我们进行股权融资的能力产生不利影响。
我们的公司事务受我们的公司章程和卢森堡法律(包括卢森堡公司法)的管辖。根据卢森堡法律,我们股东的权利和我们董事和高级管理人员的责任与适用于在美国注册成立的公司的权利和责任不同。卢森堡法律可能没有美国现行法律和法规那么广泛,而且卢森堡关于公司治理事项的法律和法规可能不像国家法律和法规那样保护少数股东。
因此,与作为在美国注册成立的公司的股东相比,我们的股东可能更难在董事和高级管理人员采取的行动中保护自己的利益。
我们是根据卢森堡法律组建的,在美国可能很难获得或执行判决或对我们或我们的董事会成员提起原创诉讼。
我们是根据卢森堡法律组织的,我们的大部分资产位于美国境外。此外,我们的一些董事会成员和高级职员居住在美国境外,他们的大部分资产位于美国境外。投资者可能无法在美国境内向我们或这些人送达法律程序文件,或在美国法院执行对我们或这些人不利的判决。同样,投资者可能也很难在美国法院执行在美国以外司法管辖区法院获得的对我们或这些人不利的判决,包括基于美国联邦证券法民事责任条款的判决。在美国或其他地方提起的诉讼中,惩罚性赔偿的裁决通常在卢森堡是不可执行的。
由于美国和卢森堡之间没有关于相互承认和执行民商事判决的条约,卢森堡法院不会自动承认和执行美国法院做出的最终判决。美国法院作出的判决在卢森堡法院的可执行性将受制于卢森堡程序法中规定的程序和条件。
卢森堡的诉讼还受不同于美国规则的程序规则的约束,包括证据的采集和可采性、诉讼程序的进行和费用的分配。出于这些原因,美国投资者可能很难根据美国联邦证券法的民事责任条款向卢森堡法院提起针对我们、我们的董事会成员或我们的高级管理人员的原创诉讼。此外,即使根据美国联邦证券法的民事责任条款对我们的公司、我们的非美国董事会成员或我们的高级管理人员做出判决,美国投资者也可能无法在美国或卢森堡法院执行该判决。
根据我们的公司章程,我们可以赔偿我们的董事,并使他们在所有针对他们的索赔、诉讼、诉讼或诉讼中不受伤害,但有限的例外情况除外。在重大过失、欺诈或不当行为的情况下,不存在获得赔偿的权利。我们与任何现任或前任董事和高级管理人员之间或之间的权利和义务一般受卢森堡法律管辖,并受卢森堡法院的管辖,除非该等权利或义务与上述人员的身份无关或因其身份而产生。尽管人们怀疑美国法院是否会在根据美国联邦或州证券法在美国提起的诉讼中执行这一赔偿条款,但这一条款可能会使在卢森堡以外获得的判决更难针对我们在卢森堡或将适用卢森堡法律的司法管辖区的资产执行。
卢森堡和欧洲的破产和破产法与美国破产法有很大不同,可能会给我们的股东提供比美国破产和破产法规定的保护更少的保护。
我们受卢森堡破产法和破产法的约束。如果另一个欧洲国家的法院认定该国家的破产法和破产法根据该等欧盟法规适用于我们,则该国家的法院可以对针对我们发起的破产程序拥有管辖权。卢森堡或其他相关欧洲国家(如果有)的破产法和破产法可能会为我们的股东提供比美国破产和破产法规定的保护更少的保护,并使他们更难收回根据美国破产法和破产法在清算中有望收回的金额。
第1B项。未解决的员工意见
无
项目2.属性
生产设施
我们目前在欧洲、北美、南美、亚洲和南非运营着一个由13家全资生产设施和3家销售公司以及在德国的一家合资生产工厂组成的全球平台。我们所有的生产工厂都通过了ISO9001(质量管理)和ISO14001(环境管理)认证。
下图概述了截至2020年12月31日我们生产网络的地理足迹:
项目3.法院的法律诉讼程序
我们会不时处理日常业务过程中出现的各种索偿和诉讼,例如与产品有关的索偿、责任索偿、与雇佣有关的索偿和石棉诉讼。有些事项涉及要求巨额损害赔偿以及其他救济。关于我们就环境保护局的执法倡议和与Evonik的仲裁程序达成的和解,分别涉及有限的赔偿,请参阅项目8.财务报表和补充数据--附注S.--承付款和或有事项--环境事项。根据目前掌握的信息,我们相信上述诉讼的结果总体上不会对我们的财务状况产生重大不利影响,但可能会对我们产生相关成本的任何特定时期的经营业绩和现金流产生重大影响。我们注意到法律诉讼的结果本质上是不确定的,我们不对任何当前或未来事件的结果或其对本公司的影响提供任何保证。
项目4.矿山安全信息披露
不适用
第二部分
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码是“OEC”。截至2021年2月9日,我们普通股在纽约证券交易所的收盘价为17.61美元,我们有9个登记在册的股东。
在截至2020年12月31日的财年中,我们没有出售任何未根据证券法注册的股权证券。
我们可以根据董事会批准的计划,不时在公开市场回购我们的普通股。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的财年中,我们没有回购任何普通股。
S-K法规第201(D)项要求的信息通过引用委托书(定义见下文第10项)并入“2020年12月31日的股权补偿计划信息”标题下。
股利政策
根据卢森堡公司法,股东大会有权根据董事会的建议就股息的支付作出决议。在决定是否建议任何未来股息时,董事会将酌情考虑任何法律或合同限制、我们实际和预期的未来收益、现金流、债务偿还和资本要求、我们的业务计划以及董事会认为适当的其他事项。一般来说,股东大会批准的任何股息都将在股东大会后不久支付。
在2020财年,我们的董事会宣布了截至2020年3月31日的季度每股普通股0.20美元的股息,相当于总分红1200万美元。由于新冠肺炎导致全球商业环境疲软,今年剩余时间暂停宣布和支付股息。卢森堡的预扣税按15%的税率从股息中扣除,但在某些情况下会有一定的免税和减税。
项目6.精选财务数据
下表列出了精选的财年2020年12月31日、2019年12月31日、2019年、2018年、2017年和2016年以及截至12月31日、2020年、2019年、2018年、2017年和2016年的历史财务信息。2020财年、2019财年和2018财年的财务信息以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的资产负债表信息来自本报告其他部分包括的经审计的合并财务报表。截至2018年12月31日的资产负债表信息和2017财年的财务信息来源于我们在提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2019年12月31日的年度报告(Form 10-K)中包含的经审计的综合财务报表。截至2017年12月31日和2016年12月31日的资产负债表信息以及2016财年的财务信息来自我们在提交给SEC的截至2018年的年度报告Form 20-F中包括的经审计的综合财务报表。本信息应与本报告其他部分包含的合并财务报表、本文包含的相关说明和其他财务信息以及之前提交给SEC或提供给SEC的财务信息一起阅读。
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合并业务报表数据 | 截至12月31日的年度, |
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| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (单位:百万,每股除外) |
净销售额 | $ | 1,136.4 | | | $ | 1,476.4 | | | $ | 1,578.2 | | | $ | 1,328.3 | | | $ | 1,139.3 | |
销售成本 | 844.0 | | | 1,086.6 | | | 1,148.2 | | | 950.7 | | | 764.9 | |
毛利 | 292.3 | | | 389.7 | | | 430.0 | | | 377.6 | | | 374.4 | |
| | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 176.1 | | | 206.9 | | | 231.9 | | | 207.5 | | | 202.5 | |
研发成本 | 20.2 | | | 19.9 | | | 20.3 | | | 18.2 | | | 16.1 | |
其他费用(净额) | 14.1 | | | 12.2 | | | 6.1 | | | 7.6 | | | 9.0 | |
重组收入 | — | | | — | | | 40.3 | | | — | | | — | |
重组费用 | 7.6 | | | 3.6 | | | 15.6 | | | 6.5 | | | 30.0 | |
营业收入 | 74.4 | | | 147.2 | | | 196.3 | | | 137.9 | | | 116.8 | |
| | | | | | | | | |
利息和其他财务费用(净额) | 38.7 | | | 27.6 | | | 28.6 | | | 44.1 | | | 43.3 | |
AOCI精算损失的重新分类 | 9.9 | | | — | | | — | | | 9.7 | | | 0.1 | |
未计所得税、费用和权益前的营业收入占关联公司收益的比例 | 25.8 | | | 119.6 | | | 167.7 | | | 84.0 | | | 73.4 | |
| | | | | | | | | |
所得税费用 | 8.1 | | | 33.2 | | | 46.9 | | | 19.7 | | | 24.4 | |
关联公司净收益中扣除税金后的权益 | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
净收入 | $ | 18.2 | | | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | | | $ | 64.9 | | | $ | 49.5 | |
| | | | | | | | | |
每股收益-基本 | $ | 0.30 | | | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | | | $ | 1.09 | | | $ | 0.83 | |
每股收益-稀释后 | $ | 0.30 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.07 | | | $ | 0.82 | |
每股股息 | $ | 0.20 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.74 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流量数据表 | 截至12月31日的年度, |
| | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 125.3 | | | $ | 231.5 | | | $ | 122.0 | | | $ | 147.7 | | | $ | 177.4 | |
投资活动所用现金净额 | (144.9) | | | (155.8) | | | (88.1) | | | (90.3) | | | (68.5) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 13.5 | | | (68.6) | | | (43.8) | | | (68.5) | | | (101.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
资产负债表数据 | 截至12月31日的年度, |
| | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (单位:百万) |
现金和现金等价物 | $ | 64.9 | | | $ | 63.7 | | | $ | 57.0 | | | $ | 72.3 | | | $ | 77.9 | |
财产、厂房和设备 | 610.5 | | | 534.1 | | | 483.5 | | | 462.1 | | | 409.9 | |
总资产 | 1,389.8 | | | 1,257.4 | | | 1,273.0 | | | 1,164.4 | | | 1,055.5 | |
总负债 | 1,208.8 | | | 1,071.4 | | | 1,114.1 | | | 1,069.1 | | | 1,000.8 | |
股东权益总额(1) | 181.0 | | | 186.0 | | | 158.9 | | | 95.3 | | | 54.7 | |
(1) 截至2020年12月31日,我们的股本以欧元计价,为60,992,259欧元(分别相当于74,843,601美元,采用1欧元兑1.2271美元的收盘价),代表60,992,259股没有面值的普通股,其中505,142股普通股以国库形式持有。
下表显示了非GAAP计量调整后EBITDA与净收入的对账(见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--非GAAP财务计量的对账“有关非GAAP衡量标准的更多详细信息):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利润或(亏损)对账 | 截至12月31日的年度, |
| | | | | | | | |
2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| (单位:百万) |
净收入 | $ | 18.2 | | | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | | | $ | 64.9 | | | $ | 49.5 | |
加回所得税费用 | 8.1 | | | 33.2 | | | 46.9 | | | 19.7 | | | 24.4 | |
在关联公司的收益中加回扣除税后的股本 | (0.5) | | | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.5) | | | (0.5) | |
所得税前营业收入和关联公司权益收益 | 25.8 | | | 119.6 | | | 167.7 | | | 84.0 | | | 73.4 | |
加回利息和其他财务费用,净额 | 38.7 | | | 27.6 | | | 28.6 | | | 44.1 | | | 43.3 | |
AOCI精算损失的重新分类 | 9.9 | | | — | | | — | | | 9.7 | | | 0.1 | |
所得税和财务收入/成本前收益 | 74.4 | | | 147.2 | | | 196.3 | | | 137.9 | | | 116.8 | |
加上无形资产和财产、厂房和设备的折旧、摊销和减值 | 96.5 | | | 96.7 | | | 98.2 | | | 98.4 | | | 97.1 | |
EBITDA | 170.9 | | | 243.9 | | | 294.5 | | | 236.2 | | | 214.0 | |
关联公司净收益中扣除税金后的权益 | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.6 | | | 0.5 | | | 0.5 | |
重组费用/(收入) | 7.6 | | | 3.6 | | | (24.6) | | | 5.2 | | | 19.8 | |
与公司战略相关的咨询费 | — | | | 1.3 | | | 4.8 | | | 2.8 | | | 2.8 | |
与新冠肺炎相关的非常费用项目 | 3.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
长期激励计划 | 4.4 | | | 9.4 | | | 13.9 | | | 8.8 | | | 4.0 | |
环境保护局相关费用 | 5.2 | | | 4.0 | | | 2.7 | | | 2.4 | | | 4.6 | |
其他调整 | 7.6 | | | 4.6 | | | 2.3 | | | 0.9 | | | 1.2 | |
调整后的EBITDA | $ | 200.0 | | | $ | 267.3 | | | $ | 294.1 | | | $ | 257.0 | | | $ | 246.7 | |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析总结了影响我们在截至2020年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度的运营结果和财务状况的重要因素,并应与下列信息一起阅读项目1.业务和项目8.财务报表和补充数据包括在本年度报告的其他部分。我们按照美国公认的会计原则和美元编制财务报表。
概述
2020年,我们在866.8国民收入的基础上创造了11.364亿美元的收入,净收入为1820万美元,调整后的EBITDA为200.0美元。我们特种炭黑部门的调整后EBITDA为109.9美元,部门调整后EBITDA利润率为24.7%。2020年,这部分收入占我们总收入的39.2%,占调整后EBITDA总额的54.9%,占我们国民党总收入的26.8%。我们橡胶炭黑部门的调整后EBITDA为9010万美元,部门调整后EBITDA利润率为13.0%。2020年,这部分收入占我们总收入的60.8%,占调整后EBITDA总额的45.1%,占我们国民党总收入的73.2%。
影响我们经营业绩的主要因素
我们相信,某些因素已经并将继续对我们的经营业绩和财务状况产生实质性影响。由于这些因素中有许多是我们无法控制的,而且其中某些因素在历史上一直是不稳定的,过去的表现不一定预示着未来的表现,因此很难有任何程度的确定性来预测未来的表现。此外,可能导致我们的实际运营结果或财务状况与下文明示或暗示的大不相同的重要因素包括,但不限于下列所示的因素。“第1A项危险因素、和关于前瞻性陈述的说明“这份报告的内容。
最近的发展和某些已知的趋势
新冠肺炎
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为全球大流行,并建议在全球范围内采取遏制和缓解措施。新冠肺炎已经扩展到亚洲、欧洲、北美和南美,所有我们都在这些地区开展业务。作为回应,政府当局发布了一系列不断演变的任务,包括要求原地避难、减少商业运营、限制旅行和避免身体接触。这些授权和新冠肺炎的持续蔓延扰乱了全球经济许多领域的正常商业活动,导致经济状况减弱。在世界各地的一些地区,某些公共当局已经解除了政府的授权,与第二季度初相比,某些经济部门的经济状况有所改善。与此同时,一些地区出现了越来越多的新冠肺炎病例,如果这种情况持续下去,如果公共当局加大力度遏制新冠肺炎的传播,正常的商业活动可能会进一步中断,经济状况可能会减弱。
我们继续关注新冠肺炎爆发对我们业务的影响,包括它可能如何影响我们的客户、员工、供应链和分销网络,并酌情采取行动应对这些情况。
自2020年3月初宣布大流行以来,我们的制造设施总体上继续运行,大多数工厂只经历了相对短暂的停工或没有停工。虽然新冠肺炎没有对我们2020年第一季度的报告业绩产生重大影响,但它对我们第二季度的业务产生了更明显的影响,这主要是由于我们终端市场的需求减少,2020年第三季度和第四季度看到了最初在第二季度后期经历的良好业务势头持续,需求普遍改善。然而,我们可能会被要求采取进一步行动来遵守国家、州或地方当局的授权,并可能采取我们认为最符合我们员工、客户、供应商和其他利益相关者利益的额外行动,这可能会扰乱或限制我们运营我们的设施以及前往我们国内和国际地点的能力。在大流行的剩余时间里,我们的业务可能受到新冠肺炎影响的程度取决于多种因素,包括大流行的持续时间、严重程度和范围,这些因素仍然高度不确定。
一般经济状况、周期性和季节性
我们的经营业绩受到全球经济状况的影响。由于炭黑用于各种终端产品,对炭黑的需求历来与实际国内生产总值和全球总体经济状况有关。特别值得一提的是,我们的很大一部分销售额与周期性汽车行业有直接关系,其次是建筑业。因此,我们的运营结果经历了一定程度的内在周期性。我们的业务性质和庞大的固定资产基础,使我们很难在产品需求下降时迅速下调固定成本,这对我们的经营业绩产生了重大影响。
非公认会计准则财务指标的对账
我们使用贡献利润率和调整后的EBITDA作为我们经营业绩的补充衡量标准。本“管理层讨论及分析”所载的贡献毛利及经调整EBITDA并未根据公认会计原则或任何其他司法管辖区的会计准则编制。其他公司可能会使用类似的非GAAP财务衡量标准,其计算方式与我们计算这些衡量标准的方式不同。因此,我们的贡献利润率和调整后的EBITDA可能无法与其他公司使用的类似衡量标准相比,不应单独考虑,或解释为收入的替代品,合并
这一时期的净收入、营业收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指标作为我们根据GAAP的运营结果的指标。
贡献利润率和每公吨贡献利润率(非GAAP财务衡量标准)
我们通过从收入中减去可变成本(如原材料、包装、公用事业和分销成本)来计算贡献利润率。我们认为缴费边际是有用的,因为我们认为这一衡量标准表明了收入中没有被这种可变成本消耗的部分,从而有助于覆盖所有其他成本和利润。下表调节贡献毛利和每公吨贡献毛利:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 未经审计 (除非另有说明,否则以百万为单位) |
营业收入(1) | | $ | 1,136.4 | | | $ | 1,476.4 | | | $ | 1,578.2 | |
可变成本(2) | | (672.5) | | | (935.7) | | | (1,000.6) | |
贡献保证金 | | 463.9 | | | 540.7 | | | 577.6 | |
运费 | | 68.8 | | | 79.0 | | | 87.7 | |
固定成本(3) | | (240.4) | | | (229.8) | | | (235.4) | |
毛利(1) | | $ | 292.3 | | | $ | 389.9 | | | $ | 430.0 | |
音量(国民党单位) | | 866.8 | | | 1,023.2 | | | 1,084.7 | |
每公吨贡献毛利 | | $ | 535.1 | | | $ | 528.5 | | | $ | 532.6 | |
每公吨毛利 | | $ | 337.3 | | | $ | 380.9 | | | $ | 396.4 | |
(1)在经审计的财务报表中单独列明项目。
(2)包括原材料、包装、公用设施和配送等成本。
(3)包括无形资产和财产、厂房和设备、人员和其他生产相关成本的折旧、摊销和减值等成本。
调整后的EBITDA(非GAAP财务衡量标准)
我们将经调整EBITDA定义为扣除折旧及摊销前的营业收入(EBIT),经收购相关费用、重组费用、与公司战略相关的咨询费、合资企业的利润或亏损份额以及某些其他项目进行调整。调整后的EBITDA在我们的信贷协议中定义类似。调整后的EBITDA被我们的管理层用来评估我们的经营业绩和做出有关资本分配的决定,因为它排除了对我们基本核心业务业绩影响较小的项目的影响。
我们使用调整后的EBITDA作为一种分析工具是有局限性的,不应单独考虑,也不应作为GAAP报告的财务结果分析的替代品。其中一些限制是:(A)虽然调整后的EBITDA不包括折旧和摊销的影响,但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换,因此更换资产或收购新资产的成本没有反映出来,这将随着时间的推移影响我们的经营业绩;(B)调整后的EBITDA没有反映我们将随着时间的推移继续产生的利息或某些其他成本,并将对我们的损益产生不利影响,这是我们财务业绩的最终衡量标准,以及(C)其他由于这些和其他限制,调整后的EBITDA应与我们其他基于GAAP的财务业绩指标(如收入、当期综合净收入或营业收入(EBIT))一起考虑。
下表列出了调整后的EBITDA与所示每个时期的合并净收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:百万美元) |
净收入 | | $ | 18.2 | | | $ | 86.9 | | | $ | 121.3 | |
加回所得税费用 | | 8.1 | | | 33.2 | | | 46.9 | |
在关联公司的收益中加回扣除税后的股本 | | (0.5) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
所得税前营业收入和关联公司权益收益 | | 25.8 | | | 119.6 | | | 167.7 | |
加回利息和其他财务费用,净额 | | 38.7 | | | 27.6 | | | 28.6 | |
AOCI精算损失的重新分类 | | 9.9 | | | — | | | — | |
所得税和财务收入/成本前收益 | | 74.4 | | | 147.2 | | | 196.3 | |
加上无形资产和财产、厂房和设备的折旧、摊销和减值 | | 96.5 | | | 96.7 | | | 98.2 | |
EBITDA | | 170.9 | | | 243.9 | | | 294.5 | |
关联公司净收益中扣除税金后的权益 | | 0.5 | | | 0.6 | | | 0.6 | |
重组费用/(收入) (1) | | 7.6 | | | 3.6 | | | (24.6) | |
与公司战略相关的咨询费(2) | | — | | | 1.3 | | | 4.8 | |
与新冠肺炎相关的非常费用项目(3) | | 3.9 | | | — | | | — | |
长期激励计划 | | 4.4 | | | 9.4 | | | 13.9 | |
环境保护局相关费用 | | 5.2 | | | 4.0 | | | 2.7 | |
其他调整(4) | | 7.6 | | | 4.6 | | | 2.3 | |
调整后的EBITDA | | $ | 200.0 | | | $ | 267.3 | | | $ | 294.1 | |
调整后的EBITDA特种炭黑 | | $ | 109.9 | | | $ | 122.2 | | | $ | 149.3 | |
其中调整EBITDA橡胶炭黑 | | $ | 90.1 | | | $ | 145.2 | | | $ | 144.9 | |
| | | | | | |
(1)截至2020年12月31日和2019年12月31日的重组费用与我们全球橡胶足迹的战略重组有关,截至2018年12月31日的重组收入主要来自我们韩国足迹重组中从卖地中确认的收益。看见项目8.财务报表和补充数据--附注O--重组费用以获取更多信息。
(2)与猎户座战略相关的顾问费包括制定和执行与橡胶足迹调整、换算成美元和美国公认会计原则有关的公司战略的外部咨询费用,以及与我们评估纳入某些美国指数可行性相关的成本。
(3)与新冠肺炎有关的非常费用项目反映了为应对与全球冠状病毒大流行有关的影响而产生的费用。这些项目包括精选的生产成本、与提供个人保护设备相关的费用以及与在我们的设施实施保护措施以确保员工安全相关的成本,以及其他支出。
(4)截至2020年12月31日期间的其他调整(来自对公司核心业务基本业绩影响较小的项目)主要涉及与知识产权纠纷相关的法律费用270万美元、遣散费150万美元和飓风相关费用250万美元。截至2019年12月31日期间的其他调整主要涉及资产建设阶段发生的290万美元非所得税支出。2018年12月31日期间的其他调整主要与人事费用有关。
运营结果s
2020年与2019年相比
下表显示了我们从所示时期的合并财务报表中得出的历史结果。.
| | | | | | | | | | | |
操作报表数据 | 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:百万) |
净销售额 | $ | 1,136.4 | | | $ | 1,476.4 | |
销售成本 | 844.0 | | | 1,086.6 | |
毛利 | 292.3 | | 389.7 |
销售、一般和行政费用 | 176.1 | | | 206.9 | |
研发成本 | 20.2 | | | 19.9 | |
其他费用(净额) | 14.1 | | | 12.2 | |
| | | |
重组费用 | 7.6 | | | 3.6 | |
营业收入 | 74.4 | | 147.2 |
利息和其他财务费用(净额) | 38.7 | | | 27.6 | |
AOCI精算损失的重新分类 | 9.9 | | | — | |
未计所得税、费用和权益前的营业收入占关联公司收益的比例 | 25.8 | | 119.6 |
所得税费用 | 8.1 | | | 33.2 | |
关联公司净收益中扣除税金后的权益 | 0.5 | | | 0.6 | |
净收入 | $ | 18.2 | | | $ | 86.9 | |
净销售额下降。
净销售额总体下降3.4亿美元,降幅23.0%,从2019年的14.764亿美元降至2020年的11.364亿美元。销量下降15.3%,即156.3国民币至866.8国民币,主要原因是我们的橡胶炭黑业务在北美和欧洲地区的疲软,这是受新冠肺炎的全球经济影响所致。销量和油价的下降分别影响了净销售额约214.4美元和1.484亿美元,但部分被某些基本价格上涨所抵消。
销售成本和毛利
销售成本从2019年的10.866亿美元下降到2020年的8.44亿美元,减少了2.426亿美元,降幅为22.3%。成交量下降15.3%和油价下跌是主要驱动因素,分别为7010万美元和2.16亿美元。
销售、一般和行政费用
销售、一般及行政开支由2019年的2.069亿美元下降至2020年的1.761亿美元,降幅为3,070万美元,降幅为14.9%,主要是由于新冠肺炎效应导致运费下降、销售费用下降以及实施降成本措施导致运费下降所致。
研发成本
研发费用基本持平,2020年为2020万美元,而2019年为1990万美元。
其他费用(净额)
其他费用,包括其他运营收入和其他运营费用,从2019年的1220万美元增加到2020年的1410万美元。增加190万美元的主要原因是新冠肺炎产生的额外费用。
重组费用/(收入),净额
2020年,与2019年相比,重组费用增加到760万美元,主要是由于与法国阿姆比斯工厂关闭相关的地面补救成本增加。看见项目8.财务报表和补充数据--附注O--重组费用以获取更多信息。
利息和其他财务费用(净额)
利息和其他财务费用,净额包括利息和其他财务收入以及利息和其他财务费用。
利息和其他财务支出,2020年净额为3870万美元,而2019年为2760万美元。增加1110万美元,主要是因为外币兑换损失和交叉货币互换的退出。
所得税费用
由于税前收入下降,2020年所得税支出为810万美元,而2019年为3320万美元。
2020年,实际税率与公司预期税率一致。不可扣除的业务支出、司法管辖区的税前收益组合以及主要与新冠肺炎相关的经济低迷相关的递延税项资产估值调整的不利影响,被与美国税收抵免相关的360万美元估值免税额减少的好处所抵消。有关此偏差的详细信息,请参阅项目8.财务报表和补充数据--附注R--所得税 在经审计的合并财务报表中。
2019年,有效税率偏离公司预期税率,主要是由于前几年税率差异和所得税的有利影响。有关此偏差的详细信息,请参阅项目8.财务报表和补充数据--附注R--所得税在经审计的合并财务报表中。
关联公司净收益中扣除税金后的权益
关联公司收益中的股权代表我们德国合资企业的股权收入,这在2020年和2019年是可比的。
贡献利润率和每公吨贡献利润率(非GAAP财务衡量标准)
贡献利润率从2019年的540.7美元下降到2020年的463.9美元,降幅为7,680万美元,降幅为14.2%,主要是由于交易量下降,影响约为7,010万美元。每公吨贡献利润率小幅增长1.3%,从2019年的每公吨528.5美元增至2020年的每公吨535.1美元。
调整后的EBITDA(非GAAP财务衡量标准)
调整后的EBITDA减少6,730万美元,或25.2%,从2019年的267.3美元降至2020年的200.0美元,主要原因是净收入同比下降。
2019年与2018年相比
我们参考我们提交给证券交易委员会的2019年年度报告Form 10-K。截至2019年12月31日的财年与2018年财年的比较可在我们的截至2019年12月31日财年的Form 10-K年报中找到,该年报位于第二部分第7项内。管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“。
细分市场讨论
我们的业务分为两个运营部门:特种炭黑部门和橡胶炭黑部门。我们使用分部收入、分部毛利、分部业务量、分部调整后的EBITDA和分部调整后的EBITDA利润率作为衡量分部业绩和盈利能力的指标。
下表显示了我们从2020、2019年和2018年经审计的合并财务报表中得出的部门结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (除非另有说明,否则以百万为单位) |
特种炭黑 | | | | | |
净销售额 | $ | 445.2 | | | $ | 508.5 | | | $ | 545.4 | |
销售成本 | (296.5) | | | (338.0) | | | (346.0) | |
毛利 | $ | 148.7 | | | $ | 170.4 | | | $ | 199.4 | |
音量(国民党)(1) | 232.0 | | | 251.0 | | | 262.4 | |
调整后的EBITDA | $ | 109.9 | | | $ | 122.2 | | | $ | 149.3 | |
调整后的EBITDA利润率(%)(2) | 24.7 | | | 24.0 | | | 27.4 | |
| | | | | |
橡胶炭黑 | | | | | |
净销售额 | $ | 691.2 | | | $ | 967.9 | | | $ | 1,032.8 | |
销售成本 | (547.5) | | | (748.6) | | | (802.2) | |
毛利 | $ | 143.6 | | | $ | 219.3 | | | $ | 230.6 | |
音量(国民党)(1) | 634.9 | | | 772.1 | | | 822.3 | |
调整后的EBITDA | $ | 90.1 | | | $ | 145.2 | | | $ | 144.9 | |
调整后的EBITDA利润率(%)(2) | 13.0 | | | 15.0 | | | 14.0 | |
(1)未经审计。
(2)定义为调整后的EBITDA除以净销售额。
特种炭黑
2020年与2019年相比
特种炭黑部门的净销售额从2019年的5.085亿美元下降至2020年的4.452亿美元,降幅为6320万美元,降幅为12.4%,这主要是由于销量下降以及转嫁给客户的原料成本下降的影响,但部分被基价上涨所抵消。
特种炭黑部分的销量从2019年的251.0国民吨下降到2020年的232.0国民吨,降幅为19.1KMT,降幅为7.6%,这主要是由于北美和欧洲市场的需求下降所致。
特种炭黑部门的毛利润从2019年的1.704亿美元下降到2020年的1.487亿美元,降幅为2170万美元,降幅为12.7%,这主要是由于销量下降所致。
特种炭黑部门的经调整EBITDA减少1,230万美元,或10.0%,由2019年的1.222亿美元降至2020年的1.099亿美元,主要反映毛利的减少。
2019年与2018年相比
我们参考我们从10-K开始向证券交易委员会提交的2019年年度报告。截至2019年12月31日的财年与2018年财年的比较可在我们截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年报中找到,该年报位于第二部分,第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
橡胶炭黑
2020年与2019年相比
橡胶炭黑部门的净销售额从2019年的9.67亿美元下降到2020年的6.912亿美元,下降了2.767亿美元,降幅为28.6%,这主要是由于销量下降以及转嫁给客户的原料成本下降的影响。
橡胶炭黑分部的成交量减少137.2公吨,或17.8%,由2019年的772.1公吨降至2020年的634.9公吨,主要原因是受“新冠肺炎”的全球经济影响,我们所有主要地区的需求下降。
橡胶炭黑部门的毛利从2019年的2.193亿美元下降到2020年的1.436亿美元,减少了7570万美元,降幅为34.5%,这主要是由于产量下降、原料价格下降和不利的产品结构所致。
橡胶炭黑部门的经调整EBITDA减少5500万美元,或37.9%,由2019年的1.452亿美元降至2020年的9010万美元,反映毛利的下降部分被运费成本下降(因运量减少)所抵消。
2019年与2018年相比
我们参考我们提交给证券交易委员会的2019年年度报告Form 10-K。截至2019年12月31日的财年与2018年财年的比较可在我们截至2019年12月31日的财年的Form 10-K年报中找到,该年报位于第二部分,第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
流动性与资本资源
历史现金流
下表显示了我们从2020、2019年和2018年经审计的合并财务报表中获得的历史现金流。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 125.3 | | | $ | 231.5 | | | $ | 122.0 | |
投资活动所用现金净额 | (144.9) | | | (155.8) | | | (88.1) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 13.5 | | | (68.6) | | | (43.8) | |
| | | | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 67.9 | | | $ | 68.2 | | | $ | 61.6 | |
期末现金限制较少 | 3.0 | | | 4.5 | | | 4.6 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 64.9 | | | $ | 63.7 | | | $ | 57.0 | |
2020
2020年经营活动提供的现金净额为125.3美元,包括1,820万美元期间的综合利润和主要用于折旧9,650万美元和净营运资本增加约1,110万美元的调整。
2020年用于投资活动的净现金为144.9美元,其中包括约8,400万美元的维护和大修项目资本支出及相关支出,以及约6,090万美元的美国设施环境改善,以满足美国环保局的要求。
2020年融资活动提供的现金净额为1350万美元,其中包括从信贷安排中提取的3500万美元净额,而820万美元的现金流出用于偿还债务和支付1200万美元的股息。
2019
2019年经营活动提供的净现金为231.5美元,包括8,690万美元的综合利润、主要针对9,670万美元折旧的调整和4,980万美元净营运资本的现金流出。
2019年用于投资活动的现金净额为155.8美元,其中包括维护和大修项目及相关支出的资本支出1.02亿美元,以及我们美国设施的环境改善5,060万美元,以满足美国环保局的要求。
2019年用于融资活动的净现金为6860万美元。本财年的现金流入为9,700万美元,与当地银行贷款安排有关,而本财年有101.3美元的现金流出用于偿还这些借款和其他经常借款,800万美元的定期债务偿还和4,800万美元的股息支付。
2018
2018年经营活动提供的现金净额为122.0美元,包括121.3美元期间的综合利润,主要针对9,820万美元的折旧进行调整,113.9美元的运营资产和负债变化产生的现金流出,包括6,560万美元的净营运资本变化。
2018年用于投资活动的净现金为8810万美元。其中包括在韩国出售土地所得款项,而3,660万美元则用于收购乙炔炭黑制造商Sociétédu Noird‘ACétylène de l’Aubette,SAS(“SN2A”),SN2A(现称Orion Engineering Carbons SAS)。其余的资本支出,包括与合并我们在韩国的两家生产工厂有关的支出,为1.038亿美元,其中1260万美元用于
启动环保局相关投资。
2018年用于融资活动的现金净额为4380万美元,其中2640万美元用于偿还当前借款,830万美元用于定期债务偿还,490万美元用于股票回购,4770万美元用于股息支付。4900万美元的现金流入与当地银行贷款安排有关。
流动资金来源
我们的主要流动资金来源是(I)主要由我们的经营业绩和营运资金需求变化推动的经营活动产生的现金净额,以及(Ii)融资活动产生的现金净额,主要由我们承诺的多货币、高级担保RCF和相关附属设施、各种未承诺的本地信贷额度和不时的定期贷款借款推动。
我们的RCF允许将左轮手枪容量转换为辅助线路容量。由于附属额度是直接与个别银行集团参与者签订的双边协议,此类额度下的借款降低了RCF的整体可用性,但不计入管理我们金融契约的35%RCF利用率测试。截至2020年12月31日,本公司已将68%的RCF转换为辅助能力,因此有能力在任何净杠杆水平下借入RCF项下的全部承诺。
我们预计,在可预见的未来,手头的现金以及经营活动和借款提供的现金将足以支付我们的运营费用,履行偿债义务,并为资本支出提供资金。
截至2020年12月31日,该公司估计流动性为341.6美元,包括现金和等价物6,490万美元,我们循环信贷安排(包括辅助额度)下剩余的236.5美元,以及其他可用信贷额度下的4,020万美元。
净营运资本(非公认会计准则财务衡量标准)
我们将净营运资本定义为存货和当期贸易应收账款减去贸易应收账款的总和。净营运资本是一种非GAAP财务衡量标准,其他公司可能使用与我们计算净营运资本不同的类似名称的财务衡量标准。下表列出了截至指定日期我们净营运资金的主要组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (单位:百万) |
盘存 | | $ | 141.5 | | | $ | 164.8 | | | $ | 183.6 | |
贸易应收账款 | | 234.8 | | | 212.6 | | | 262.8 | |
贸易应付款 | | (131.2) | | | (156.3) | | | (163.6) | |
净营运资本 | | $ | 245.0 | | | $ | 221.1 | | | $ | 282.9 | |
我们的净营运资金头寸每月可能会有很大差异,主要原因是油价波动和碳黑油船货的收据。一般来说,原材料成本的增加导致我们的净营运资金需求增加,因为我们的库存和贸易应收账款因碳黑油价和相关销售水平的上涨而增加。这些增长被贸易应付账款的相关增长部分抵消。由于我们通常存有大量的碳黑油,净营运资金的增加会在两到三个月的时间里逐步出现。相反,原材料成本的下降导致同期我们的净营运资金需求减少。根据2020年净营运资本要求,我们估计布伦特原油价格每桶10美元的变动与我们的净营运资本在大约2至3个月内的变动约为2,700万美元至3,000万美元相关。在油价相对稳定的时期,对我们的净营运资金水平的影响不那么显著,而在价格波动较大的环境下,净营运资金波动会增加。
截至2020年12月31日,我们的净营运资本增至2.45亿美元,而截至2019年12月31日的净营运资本为2.211亿美元。
资本支出(非公认会计准则财务衡量标准)
我们将资本支出定义为在合并财务报表中显示的用于购买无形资产和财产、厂房和设备的现金。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们的资本支出分别为1.449亿美元、1.558亿美元和1.162亿美元。我们计划用我们的经营活动产生的现金来资助我们的资本支出,包括与EPA相关的支出。除了与环境保护局达成和解相关的必要支出外,我们目前没有
对资本支出的任何重大承诺,不计划在正常业务过程之外进行资本支出。参见“注S。 承诺和或有事项“了解有关EPA和解协议的进一步细节。
2020年的资本支出主要包括维护和大修项目,其中包括与我们满足美国环保局要求的持续环境投资相关的大约6000万美元的支出。
2019年的资本支出主要包括维护和大修项目,包括与我们努力启动环境投资相关的支出,以满足美国EPA的要求。
2018年的资本支出主要包括维护和大修项目,以及与我们整合我们在韩国的两家生产工厂以及开始满足美国EPA要求所需投资相关的支出。
研发、专利和许可等。
2020年、2019年和2018年,包括应用技术和工艺开发在内的创新支出分别为2020万美元、1990万美元和2030万美元,主要用于开发新的特种炭黑产品、炭黑产品的新应用和提高工艺效率,较少程度上用于研究安装设备以降低与最近EPA同意法令有关的排放水平。
趋势信息
参见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析—最近的发展和某些已知的趋势”
表外安排
截至2020年12月31日,我们没有任何表外安排。
合同义务
下表列出了截至2020年12月31日我们的合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 5年以上 | | 总计 |
| 以百万计 |
长期债务义务(1) | $ | 23.5 | | | $ | 46.9 | | | $ | 651.4 | | | $ | — | | | $ | 721.8 | |
| | | | | | | | | |
定期贷款(3) | 8.5 | | | 17.0 | | | 642.5 | | | — | | | 668.0 | |
长期债务利息支出(4) | 15.0 | | | 30.0 | | | 8.9 | | | — | | | 53.9 | |
购买承诺(5) | 125.4 | | | 77.0 | | | — | | | — | | | 202.4 | |
经营租约 | 12.1 | | | 20.9 | | | 15.5 | | | 78.2 | | | 126.7 | |
合同义务总额(6) | $ | 160.9 | | | $ | 144.8 | | | $ | 666.9 | | | $ | 78.2 | | | $ | 1,050.9 | |
(1)阐明了根据我们的长期债务义务偿还本金和利息的义务。
(2)代表循环信贷安排(“RCF”)项下的债务。截至2020年12月31日,我们的循环信贷安排下没有提取250.0欧元的现金金额(美元等值:306.8美元)。
(3)代表定期贷款,包括未偿还本金277.7美元(美元定期贷款)和390.3美元(欧元定期贷款),这两笔贷款已按报告日期1.2271美元兑1欧元的汇率折算。以欧元计价的定期贷款本金的借款成本已按相同汇率折算。
(4)指与我们定期贷款的债务相关的利息支出,假设未来的利息是基于远期利率假设的。
(5)代表长期供应协议下对原材料(主要是石油和天然气)供应的采购承诺。
(6)这一数额并不反映公司现有养老金安排下的义务,截至2020年12月31日,现有养老金安排为2530万美元。参见“附注M.员工福利计划“有关以下内容的更多信息 养老金规定和退休后福利。
购买碳黑石油所需的履约保证金、担保和信用证水平可能会因油价上涨或其他因素(如我们的所有权结构)而增加。截至2020年12月31日,Orion Engineering Carbons GmbH拥有Euler Hermes S.A.出具的五份担保,总金额为1050万美元(前一年,Euler Hermes S.A.出具的三份担保金额为920万美元;德意志银行(Deutsche Bank AG)出具的一份担保保险金额为250万美元(前一年,德意志银行(Deutsche Bank AG)出具的一份担保金额为220万美元);Liberty Mutual Ins出具的两份担保。欧洲SE,交易额为420万美元(前一年没有)。所有这些保证都不会降低当前RCF的可能利用率限制。此外,猎户座有意大利联合信贷银行签发的四份担保,总金额为30万美元(前一年:没有),这减少了RCF下的可用性。
根据我们的信贷协议,借款的利率是根据美元-伦敦银行同业拆借利率或欧洲银行间同业拆借利率浮动的。2017年7月,英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年之后停止向银行收取伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。公告表明,LIBOR将不会在当前基础上继续存在。我们无法预测LIBOR的任何变化、任何替代参考利率的确立和成功,或英国或其他地方可能制定的任何其他LIBOR改革或任何取代LIBOR的措施的影响。该等与伦敦银行同业拆息有关的更改、改革或更换,可能会对我们持有的任何与伦敦银行同业拆息挂钩的证券、贷款、衍生工具或其他金融工具或信贷展期的市场或价值产生不利影响。
关键会计政策
我们财务报表的编制要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。吾等认为会计估计对财务报表至关重要,如(I)该估计性质复杂或需要高度判断及(Ii)使用不同的估计及假设,则该结果可能对综合财务报表产生重大影响。我们在持续的基础上评估我们对政策的估计和应用。我们根据历史经验、当前状况以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设进行估计,这些假设的结果构成对资产和负债的账面价值作出判断的基础,而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。我们认为对编制合并财务报表至关重要的政策如下:
•收入确认n
•无形资产与商誉减值
•盘存
•所得税
•金融工具
•养老金福利计划
•环境条文
中讨论了这些关键会计政策和其他重要会计政策项目8.“财务报表和补充数据—附注A.重大会计政策“我们的审计合并财务报表包括在本报告的其他部分。亦见注:M。“员工福利计划”在我们经审计的合并财务报表中,我们需要了解与养老金拨备有关的投入的敏感性信息。亦见注I。“企业合并、商誉和无形资产” 与商誉相关的经审计的合并财务报表。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的活动使我们面临各种市场风险。我们的一级市场风险敞口涉及外汇、利率和大宗商品风险。为了管理这些风险和我们对金融市场不可预测性的风险敞口,我们寻求将对我们的财务业绩和资本的潜在不利影响降至最低。在适当情况下,我们使用衍生金融工具完全是为了对冲因我们的业务和资金来源而产生的货币、利息和商品风险。为此,建立了系统的财务和风险管理体系。我们不以投机为目的订立衍生金融工具。
以下讨论和分析仅涉及我们的市场风险,而不涉及我们在正常业务过程中面临的其他财务风险,包括信用风险和流动性风险。
利率风险
利率风险管理旨在保护合并净收入不受市场利率波动的负面影响。猎户座公司将面临利率风险,这可能是由于利率上升而产生的新债务。由于定期贷款是可变利率工具,我们面临着收益率曲线变化带来的市场风险。适当的对冲工具已经到位,以减轻利率上升带来的风险敞口。
下表显示了在对冲会计影响后,利息支出对利率变化的敏感度。它显示了假设所有其他变量保持不变,截至2020年12月31日的三个月期LIBOR假设波动50个基点(0.50%)所产生的变化。例如,美元兑欧元汇率的变化会影响我们的利息敞口,反之亦然。利率的变化也会对我们的外币(美元)敞口产生相关影响。敏感度分析假设假设利率有效,且循环信贷安排在全年期间得到全额使用。浮动利率贷款利率的这一假设变化对我们在截至2020年12月31日的年度中的综合营业税前收益和关联公司收益中的权益(本节中的“税前收益”)的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 增长0.50% | | 减少0.50% |
| | 以千计 |
利息支出增加(减少) | | $ | (2,160) | | | $ | 780 | |
税前收入增加(减少) | | $ | 2,160 | | | $ | (780) | |
权益增加(减少)(现金流量对冲准备金) | | $ | 1,363 | | | $ | (509) | |
税前综合收益总额增加(减少) | | $ | 4,912 | | | $ | (1,994) | |
货币风险
我们公司主要借款实体OEC GmbH的本位币是欧元。货币风险主要来自与利息支付和美元计价定期贷款相关的未来现金流。除了经营活动带来的货币风险外,这些利息和本金偿还主要是与汇率波动相关的风险。
下表显示了使用美元计价定期贷款的未偿还金额和利息对欧元/美元汇率变化的影响的敏感性。在其他条件保持不变的情况下,截至2020年12月31日,欧元/美元汇率波动10%,将对我们的税前运营收入和关联公司或资本收益中的股本产生以下影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 美元兑欧元的价值(1) |
| | 增长10%。 | | 减少10% |
| | 以千计 |
财务结果中的外汇收益/(外汇损失) | | $ | 7,335 | | | $ | (8,965) | |
税前收入增加(减少) | | $ | 7,335 | | | $ | (8,965) | |
税前综合收益总额增加(减少) | | $ | 7,335 | | | $ | (8,965) | |
(1)截至2020年12月31日的美元/欧元汇率:1.2271。
商品风险
大宗商品风险源于原材料(主要是碳黑油)市场价格的变化。采购原材料主要是为了满足我们的生产要求。对我们的风险头寸至关重要的因素是原材料、能源、起始产品和中间体的可用性和价格。特别是,我们的原材料价格取决于汇率和原油价格。通过全球采购和优化流程降低定价和采购风险,以确保立即获得额外的原材料需求。原材料和能源的成本在过去几年里波动很大,未来可能会继续波动。我们致力于通过全球采购活动和优化额外原材料采购流程来降低采购市场上的采购风险。原材料是专门为满足我们自己的需求而购买的。
在我们约75%的销量中,有很大一部分是根据原材料成本变化的公式驱动的价格调整机制销售的。非指数化合同的销售价格按季度进行审查,以反映原材料和市场波动。我们相信,自收购以来,我们的合同使我们能够总体上保持分部调整后的EBITDA利润率。从2016年开始,我们签订了针对特定碳黑油等级的有限短期大宗商品衍生品。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股东和董事会。
对财务报表的意见
本公司已审核所附Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)于2020年12月31日及2019年12月31日之综合资产负债表、截至2020年12月31日止三个年度各年度之相关综合经营表、全面收益、股东权益及现金流量变动,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年中每一年的运营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013年框架)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2021年2月18日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 所得税--不确定的税收状况 |
| | |
对该事项的描述 | | 该公司在不同的国家和财政管辖区开展业务,每个国家和地区都受到各自当地和独特的税务法规的约束,并确认不确定的税收状况,如综合财务报表附注R所述。由于管理层在评估相关税务事宜时作出的重大估计和判断程度,审核本公司对不确定税务状况的确认和计量是复杂的。本公司的估计和判断涉及对当地税收法律的解释、对错误适用税收法律的风险的评估、对税务判例法适用性的评估,以及对以往税务审计结果与当前税务状况的评估。鉴于评估不确定税务状况的复杂性和主观性,评估管理层与确定不确定税务状况有关的估计需要广泛的审计工作和高度的审计师判断力。 |
| | |
我们是如何在审计中解决这一问题的 | | 我们获得了理解,评估了设计,并测试了公司确认和衡量不确定税收状况的控制措施的操作有效性。这包括测试对不确定税收头寸的完整性的控制,以及管理层对上述估计和判断的审查。为了测试对公司不确定税务状况的确认和计量,我们执行了审计程序,其中包括评估管理层的方法以及公司在分析时使用的基础数据的完整性和数学准确性。我们请我们的税务专业人员协助我们办理手续。我们评估管理层在确定确认和计量记录的不确定税务状况时作出的估计和重大判断,并考虑了本公司与相关税务机关的通信、所得税意见和第三方建议。我们测试了本公司在确定其纳税状况时的估计和判断与相关司法管辖区所得税法规、适用的税务判例法、以前的税务审计结果和其他相关信息的一致性。我们还评估了该公司与这些税务事项相关的财务报表披露。 |
| | | | | | | | |
/s/Tobias Schlebusch | | /s/泰特斯·兹沃纳 |
Wirtschaftsprüfer | | Wirtschaftsprüfer |
(德国公共审计师) | | (德国公共审计师) |
安永会计师事务所(Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft)
我们自2011年以来一直担任本公司的审计师
德国科隆
2021年2月18日
合并业务报表 猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | (单位为千,每股除外) |
净销售额 | | | | $ | 1,136,383 | | | $ | 1,476,353 | | | $ | 1,578,203 | |
销售成本 | | | | 844,034 | | | 1,086,644 | | | 1,148,232 | |
毛利 | | | | 292,348 | | | 389,708 | | | 429,971 | |
| | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | | | 176,140 | | | 206,886 | | | 231,918 | |
研发成本 | | | | 20,201 | | | 19,874 | | | 20,320 | |
其他费用(净额) | | | | 14,066 | | | 12,169 | | | 6,061 | |
重组收入 | | | | — | | | — | | | 40,253 | |
重组费用 | | | | 7,559 | | | 3,628 | | | 15,620 | |
营业收入 | | | | 74,382 | | | 147,151 | | | 196,305 | |
| | | | | | | | |
利息和其他财务费用(净额) | | | | 38,671 | | | 27,572 | | | 28,642 | |
AOCI精算损失的重新分类 | | | | 9,916 | | | — | | | — | |
未计所得税、费用和权益前的营业收入占关联公司收益的比例 | | 25,795 | | | 119,579 | | | 167,663 | |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | | | 8,132 | | | 33,216 | | | 46,944 | |
关联公司净收益中扣除税金后的权益 | | | | 493 | | | 558 | | | 591 | |
净收入 | | | $ | 18,156 | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | |
| | | | | | | | |
加权平均流通股(千股): | | | | | | | | |
基本型 | | | | 60,430 | | | 59,986 | | | 59,567 | |
稀释 | | | | 61,407 | | | 61,300 | | | 61,049 | |
每股收益(每股美元): | | | | | | | | |
基本型 | | | | $ | 0.30 | | | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | |
稀释 | | | | $ | 0.30 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.99 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
猎户座工程碳公司综合综合收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | (单位:千) | | |
净收入 | | | | $ | 18,156 | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | |
其他综合亏损,税后净额 | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | (14,262) | | | (1,632) | | | (10,096) | |
外国企业净投资套期保值的未实现净收益/(亏损) | | (133) | | | 27 | | | (269) | |
现金流套期保值的未实现净亏损 | | | | (2,461) | | | (4,772) | | | (4,077) | |
固定福利计划的收益/(亏损) | | | | 2,513 | | | (8,358) | | | 134 | |
| | | | | | | | |
其他综合损失 | | | | (14,343) | | | (14,734) | | | (14,308) | |
综合收益 | | | | $ | 3,813 | | | $ | 72,186 | | | $ | 107,002 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)的合并资产负债表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 十二月三十一日 |
| | | | | | | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | (单位为千,份额除外) |
流动资产 | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | $ | 64,869 | | | $ | 63,726 | |
应收账款,扣除预期信贷损失后的净额 | | | | | | |
| 的 | $5,794 | 和 | $6,632 | | | | 234,796 | | | 212,565 | |
其他流动金融资产 | | | | 3,630 | | | 11,347 | |
库存,净额 | | | | 141,461 | | | 164,799 | |
应收所得税 | | | | 11,249 | | | 17,924 | |
预付费用和其他流动资产 | | | | 44,452 | | | 37,358 | |
流动资产总额 | | | | 500,456 | | | 507,718 | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | 610,530 | | | 534,054 | |
经营性租赁使用权资产 | | | | 85,639 | | | 27,532 | |
商誉 | | | | 84,480 | | | 77,341 | |
无形资产,净额 | | | | 46,772 | | | 50,596 | |
对权益法关联公司的投资 | | | | 5,637 | | | 5,232 | |
递延所得税资产 | | | | 52,563 | | | 48,720 | |
其他金融资产 | | | | 761 | | | 2,501 | |
其他资产 | | | | 2,956 | | | 3,701 | |
非流动资产总额 | | | | 889,337 | | | 749,676 | |
总资产 | | | | $ | 1,389,793 | | | $ | 1,257,394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | |
应付帐款 | | | | $ | 131,250 | | | $ | 156,298 | |
长期债务和其他金融负债的流动部分 | | 82,618 | | | 36,410 | |
员工福利计划债务的当前部分 | | | | 1,118 | | | 908 | |
应计负债 | | | | 49,176 | | | 44,931 | |
应付所得税 | | | | 23,906 | | | 14,154 | |
其他流动负债 | | | | 36,676 | | | 32,509 | |
流动负债总额 | | | | 324,745 | | | 285,211 | |
长期债务,净额 | | | | 655,826 | | | 630,261 | |
员工福利计划义务 | | | | 83,310 | | | 71,901 | |
递延所得税负债 | | | | 38,770 | | | 43,308 | |
其他负债 | | | | 106,131 | | | 40,701 | |
承诺和或有事项 | | 注S | | — | | | — | |
非流动负债总额 | | | | 884,036 | | | 786,171 | |
股东权益 | | | | | | |
普通股 | | | | | | |
授权:65,035,579和65,035,579没有面值的股票 | | | | |
发出-60,992,259和60,729,289没有面值的股票 | | | | |
杰出的-60,487,117和60,224,147股票 | | | | 85,323 | | | 85,032 | |
较少505,142和505,142普通股库存股,按成本计算 | | (8,515) | | | (8,515) | |
额外实收资本 | | | | 68,502 | | | 65,562 | |
留存收益 | | | | 84,407 | | | 78,296 | |
累计其他综合损失 | | | | (48,705) | | | (34,362) | |
股东权益总额 | | | | 181,013 | | | 186,013 | |
总负债和股东权益 | | | | $ | 1,389,793 | | | $ | 1,257,394 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
猎户座工程碳公司现金流量表合并表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | (单位:千) |
经营活动的现金流: | | | | | | | | |
净收入 | | | | $ | 18,156 | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
财产、厂房和设备折旧及无形资产摊销 | | 96,526 | | | 96,713 | | | 98,156 | |
| | | | | | |
债务发行成本摊销 | | | | 2,071 | | | 2,082 | | | 2,220 | |
基于股份的激励性薪酬 | | | | 4,434 | | | 9,438 | | | 13,919 | |
递延税金(福利)/拨备 | | | | (12,146) | | | 15,826 | | | (3,634) | |
| | | | | | |
外币交易 | | | | (4,900) | | | 1,052 | | | 2,782 | |
AOCI精算损失的重新分类 | | | | 9,916 | | | — | | | — | |
其他经营性非现金项目 | | | | 118 | | | 1,813 | | | 1,165 | |
营业资产和负债的变化,扣除收购业务的影响: | | | | | | |
应收贸易账款(增加)/减少 | | | | (16,501) | | | 45,412 | | | (39,680) | |
库存(增加)/减少 | | | | 29,951 | | | 16,413 | | | (31,406) | |
贸易应付款增加/(减少) | | | | (18,732) | | | (12,036) | | | 5,444 | |
增加/(减少)拨备 | | | | 2,308 | | | (10,375) | | | (4,427) | |
税负增加/(减少) | | | | 16,398 | | | (7,254) | | | 4,843 | |
其他资产和负债增加/(减少) | | (2,320) | | | (14,497) | | | (48,707) | |
经营活动提供的净现金 | | | | $ | 125,278 | | | $ | 231,507 | | | $ | 121,985 | |
投资活动的现金流: | | | | | | | | |
为购置无形资产和财产、厂房和设备而支付的现金 | | | | $ | (144,939) | | | $ | (155,848) | | | $ | (116,157) | |
收购业务,扣除收购的现金和现金等价物后的净额 | | | | — | | | — | | | $ | (36,571) | |
处置无形资产和财产、厂房和设备所收到的现金 | | | | — | | | — | | | $ | 64,672 | |
投资活动所用现金净额 | | | | $ | (144,939) | | | $ | (155,848) | | | $ | (88,056) | |
融资活动的现金流: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
支付债务发行成本 | | | | — | | | (1,721) | | | (741) | |
偿还长期债务 | | | | (8,190) | | | (8,036) | | | (8,288) | |
与流动财务负债相关的现金流入 | | | | 206,076 | | | 96,956 | | | 48,963 | |
与流动金融负债相关的现金流出 | | | | (171,095) | | | (101,303) | | | (26,370) | |
支付给股东的股息 | | | | (12,045) | | | (48,033) | | | (47,665) | |
普通股回购 | | | | — | | | — | | | (4,926) | |
为根据净额结算功能发行的股票支付的税款 | | | | (1,202) | | | (6,475) | | | (4,741) | |
融资活动提供的(用于)现金净额 | | | | $ | 13,543 | | | $ | (68,612) | | | $ | (43,768) | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | | | $ | (6,118) | | | $ | 7,047 | | | $ | (9,839) | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | | 68,231 | | | 61,604 | | | 75,213 | |
汇率变动对现金的影响 | | | | 5,753 | | | (420) | | | (3,770) | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | | | $ | 67,865 | | | $ | 68,231 | | | $ | 61,604 | |
期末现金限制较少 | | | | 2,996 | | | 4,505 | | | 4,588 | |
期末现金及现金等价物 | | | | $ | 64,869 | | | $ | 63,726 | | | $ | 57,016 | |
| | | | | | | | |
支付利息的现金,净额 | | | | $(20,769) | | $ | (20,399) | | | $ | (24,367) | |
缴纳所得税的现金 | | | | $(7,930) | | $ | (24,106) | | | $ | (60,228) | |
补充披露非现金活动: | | | | | | | | |
建造至诉讼租约项下的负债 | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,657 | |
租赁负债-流动负债 | | | | $ | 14,005 | | | $ | 6,254 | | | $ | — | |
租赁负债--非流动负债 | | | | $ | 52,593 | | | $ | 26,280 | | | $ | — | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
Orion Engineering Carbons S.A.股东权益变动综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | |
(单位为千,每股除外) | 普通股数量 | | 金额 | | 库存股 | | 附加 实缴 资本 | | 留用 收益 | | 累计其他综合损失 | | 总股本 |
截至2018年1月1日 | 59,320,214 | | | $ | 83,770 | | | $ | (3,773) | | | $ | 102,529 | | | $ | (81,901) | | | $ | (5,320) | | | $ | 95,305 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 121,310 | | | — | | | 121,310 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,308) | | | (14,308) | |
来自额外实收资本的分配 | — | | | — | | | — | | | (47,665) | | | — | | | — | | | (47,665) | |
| $0.80 | 每股 | | | | | | | | | | | | | |
股票回购 | (206,501) | | | — | | | (4,926) | | | — | | | — | | | — | | | (4,926) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 8,680 | | | — | | | — | | | 8,680 | |
根据股权补偿计划发行股票 | 404,785 | | | 484 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 500 | |
截至2018年12月31日 | 59,518,498 | | | 84,254 | | | (8,683) | | | 63,544 | | | 39,409 | | | (19,628) | | | 158,896 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 86,920 | | | — | | | 86,920 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,734) | | | (14,734) | |
支付的股息- | $0.80 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (48,033) | | | — | | | (48,033) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,018 | | | — | | | — | | | 2,018 | |
根据股权补偿计划发行股票 | 705,649 | | | 778 | | | 168 | | | — | | | — | | | — | | | 946 | |
截至2019年12月31日 | 60,224,147 | | | 85,032 | | | (8,515) | | | 65,562 | | | 78,296 | | | (34,362) | | | 186,013 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,156 | | | — | | | 18,156 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,343) | | | (14,343) | |
支付的股息- | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,045) | | | — | | | (12,045) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,941 | | | — | | | — | | | 2,941 | |
根据股权补偿计划发行股票 | 262,970 | | | 291 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291 | |
截至2020年12月31日 | 60,487,117 | | | $ | 85,323 | | | $ | (8,515) | | | $ | 68,502 | | | $ | 84,407 | | | $ | (48,705) | | | $ | 181,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
注A。重大会计政策
Orion公司经审计的综合财务报表由Orion Engineering Carbons公司及其子公司(“Orion”、“Company”、“We”和“Our”)组成。本公司会计年度由2020年1月1日至2020年12月31日期间组成。
合并原则
综合财务报表是按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,并以美元(公司的列报货币)编制。合并财务报表包括Orion公司及其全资子公司以及持有多数股权和控股的美国和非美国子公司的账目。此外,Orion考虑合并通过投票权以外的方式获得控制权的实体,而在本报告所述期间没有投票权。公司间交易已在合并中取消。
预算和假设的使用
我们在编制合并财务报表时作出估计,并使用判断和假设,这会影响记录和披露的资产、负债、权益、收入和费用的时间和金额。更重要的估计和判断涉及收入确认、资产减值、所得税、库存、商誉、养老金福利和环境负债。实际结果可能与我们的估计不同,导致收入或成本发生变化,这可能会对公司的经营业绩、财务状况或现金流产生实质性影响。
外币折算
该公司大多数外国子公司的功能货币是子公司运营时使用的当地货币。外国子公司的经营结果是使用每月平均货币汇率从这些功能货币换算成美元的。资产和负债在资产负债表日使用汇率换算成美元,我们将由此产生的外币换算调整记录为累计其他全面权益损失的单独组成部分。外币交易损益在发生时记为利息和其他财务费用,净额记入综合经营报表。
收入确认
当通过将商品或服务转让给客户来履行履行义务时,公司确认收入。只有当控制权转移到客户手中时,才会确认收入。收入金额,即交易价格,是双方之间根据合同规定的,并按预期将收到的减去增值税(如果适用)以及给予任何贸易折扣和数量回扣的金额计算。对于损坏、不符合规格或其他特定原因的产品,我们还给予客户有限的退货权利。向我们的客户销售产品的付款期限通常从30天到90天不等。虽然存在某些超出标准付款条款的例外情况,但这些情况很少发生,而且不超过一年,因此我们不认为存在与合同相关的重大融资部分。
与履行履约义务相关的运输和搬运成本被记为履行活动,并记为销售收入。运输和搬运成本在已发生的期间支出,并计入综合经营报表内的销售成本。
本公司根据保修成本占销售额的百分比的历史趋势记录了保修成本拨备,管理层已确定这是对保修索赔在一段时期内可能发生的损失的合理估计。
销售成本
销售成本包括原材料和包装材料、直接制造成本、折旧、检验成本、入境运费和运输成本、内部处理成本和制造产品所需的其他间接费用。
销售和管理费用
销售和行政费用包括销售和办公室人员的工资和其他补偿福利、一般办公室费用和其他与制造业务没有直接关系的费用。
研发成本
研究和开发成本包括工资、设备和材料支出以及承包商费用,并在发生时计入费用。
所得税
我们的业务性质是全球性的,我们在许多司法管辖区都要纳税。这些司法管辖区的税法和税率差异很大,可能会根据这些国家的政治和经济气候而发生变化。我们根据我们对每个司法管辖区税法的解释提交纳税申报单。
在确定我们在全球范围内的所得税拨备并记录相关的税收资产和负债时,需要做出重大判断。在我们正常的业务过程中,存在经营决策、交易、事实和情况以及计算,这使得最终的税收决定变得不确定。此外,我们的税务状况不时受到世界各地税务当局的挑战。我们已经记录了税收和相关利息的准备金,以及可能在未来几年因税务机关审计而支付的罚款。由于基础事实、法律、税率、税务审计或审查的变化而产生的任何重大影响都可能导致对我们的所得税支出、我们的有效税率和/或我们的现金流进行调整。当期所得税应收账款和负债按预计向税务机关收回或支付的金额计量。它们是根据报告日颁布的税率和税法计算的。
递延税项资产及负债乃根据财务报表账面金额与现有资产及负债的计税基础之间的差额所估计的未来税项影响而厘定。递延税项资产被确认的程度是,这些资产被认为更有可能变现。它们采用法定税率计量,预计适用于司法管辖区的应税收入以及资产变现或负债清偿的年份,基于报告日期颁布的税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包含制定日期的期间的收入中确认。
当所有或部分递延税项资产极有可能无法变现时,便会为递延税项设立估值拨备。
猎户座根据对税收当局是否更有可能维持不确定的税收头寸的评估,记录了不确定税收头寸的福利。如果未达到起征点,则不会确认不确定税收状况的税收优惠。如果达到门槛,确认的税收优惠是在最终和解时实现的可能性大于50%的最大金额。该分析假设税务机关完全了解所采取的立场和所有相关事实,但没有考虑金钱的时间价值。该公司还为其不确定的税收状况计提利息和罚款,并将这些费用计入综合经营报表的所得税拨备。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括银行余额、支票和手头现金。它们包括所有在收购之日到期日不超过3个月的高流动性投资。
受限现金包括不能立即使用的现金,在特定事件或事件发生之前不能用于任何目的。短期或长期限制性现金的指定是基于预期的释放或分配时间。
现金、现金等价物和限制性现金如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(单位:千) |
现金和现金等价物 | $ | 64,869 | | | $ | 63,726 | |
流动资产和非流动资产中包含的限制性现金 | 2,996 | | | 4,505 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 67,865 | | | $ | 68,231 | |
限制源于强制性和自愿性承诺,以确保一定的担保金额。
应收账款和票据
应收账款是指客户在正常经营过程中销售的商品或提供的服务的应收账款,按扣除信贷损失准备后的交易价格列账。一般来说,逾期不收取利息。我们持续监测和评估应收账款的可收回性,并考虑是否有必要计提信用损失拨备。信贷损失拨备是使用各自风险类别的历史损失率并结合前瞻性估计来衡量的。信用损失准备的相应费用反映在销售费用、一般费用和行政费用中。当应收账款被认为不再可收回时,应收账款被注销。在中国,应收账款可以在一定时间内凭银行签发的无息票据进行结算。
金融工具
猎户座公司的金融工具主要包括现金和现金等价物、贸易应收账款、贷款、其他金融资产、定期贷款、当地银行贷款、贸易应付款项和衍生工具。Orion金融工具的账面价值接近公允价值,但浮动利率长期债务除外,该债务按摊销成本入账。本公司金融工具的公允价值以市场报价为基础(如果有市场报价的话)。在没有市场报价的情况下,本公司依靠估值模型得出公允价值。此类估值考虑了财务交易对手的履行能力和公司自身的信用风险。
该公司使用衍生金融工具主要是为了对冲外币汇率和利率波动的风险,这是其持续业务运营的一部分。猎户座并不以投机为目的订立衍生工具合约,亦不持有或发行任何以交易为目的的衍生工具合约。所有衍生工具均按公允价值在综合资产负债表中确认。如本公司根据与交易对手订立的总净额结算协议拥有抵销衍生工具结算的法定权利,则与该交易对手的衍生工具按净额列示。衍生工具的公允价值变动记录于利息和其他财务费用(净额)在操作说明书或AOCI中,取决于工具是否被指定为对冲交易的一部分,如果被指定为对冲交易的一部分,则取决于对冲交易的类型。在AOCI中报告的衍生工具损益重新分类为收益受相关对冲项目影响的期间的收益。所有套期保值的无效部分在发生无效期间的收益中确认。
根据Orion的风险管理策略,本公司可能订立某些衍生工具,这些工具可能不会被指定为对冲会计用途的对冲工具。虽然该等衍生工具并未被指定为对冲,但本公司相信该等工具与相关风险密切相关,因而可管理相关风险。本公司记录未指定为套期保值的衍生工具公允价值变动的损益利息和其他财务费用(净额)在运营说明书中。与这些工具相关的现金变动在综合现金流量表中作为经营活动的现金流量列示,因为衍生品旨在降低公司经营现金流量的风险。与未偿债务票据本金有关的现金流量列于合并现金流量表的融资活动现金流量部分。
盘存
我们以成本或可变现净值中的较低者对存货进行估值,成本采用平均成本法确定。我们定期评估存货的可变现净值,主要依据其年龄,但也基于对未来生产使用、客户需求和市场状况的假设。由于扣除了运输缓慢或陈旧的货物,库存已降至成本或可变现净值的较低值。如果实际情况不如管理层在评估存货可变现净值时所预测的那样有利,则可能需要额外减记。
投资
公司在DGW(Kommanditgesellschaft Deutsche Gasru?Werke GmbH&Co)和DGW GmbH(Kommanditgesellschaft Deutsche Gasru?Werke GmbH&Co)有投资,由于公司有能力对附属公司的运营和财务政策施加重大影响,这两家公司使用权益法进行会计核算。
无形资产和商誉
我们按照收购法记录企业合并中取得的有形资产和无形资产以及承担的负债。收购支付的金额根据收购日的公允价值分配给收购的资产和承担的负债。我们使用假设和估计来确定企业合并中收购的资产和承担的负债的公允价值。在确定无形资产的公允价值时,需要使用有关估值模型中使用的假设的重大判断。我们估计可识别收购相关无形资产的公允价值主要基于对这些资产将产生的现金流的预测。预计现金流被折现,以确定资产在收购日的公允价值。
由商标、客户关系和开发技术组成的固定寿命无形资产在其估计使用年限内摊销,并在存在潜在减值迹象(例如与资产相关的现金流大幅减少)时进行减值审查。
商誉是指企业收购的购买价格超过分配给所收购的有形和可识别无形资产净值的公允价值。商誉不会摊销,并须每年接受减值测试,或当业务环境的事件或变化显示报告单位的账面价值可能超过其公允价值时。
具有有限使用寿命的无形资产,包括商标、客户关系和开发的技术,按其估计使用寿命按直线摊销。3-15好多年了。在企业合并中获得的与客户关系相关的无形资产的使用寿命是根据合同安排和持续关系的可能性估计的。
如果事件或环境变化显示无形资产的账面价值可能无法收回,则对其进行减值测试,见下文“减值测试”一节中的本附注。使用年限有限的无形资产的使用年限每年重新评估。
资产减值
无形资产与商誉
当存在潜在减值迹象(例如与资产相关的现金流大幅减少)时,寿命有限的无形资产将被审查减值。
商誉每年在报告单位层面进行减值测试,或在触发事件发生或被认为必要时更频繁地进行测试。就减值测试而言,报告单位处于或低于经营分部水平,构成可获得离散财务信息并由分部管理层定期审查的业务。特种炭黑和橡胶炭黑被认为是独立的报告单位,带着我们的善意 截至2020年12月31日的余额。
我们的年度减损测试日期为2020年9月30日。为了进行商誉减值测试,我们首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果初步定性评估发现报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则进行额外的定量评估。或者,我们可以选择直接进行商誉减值量化测试。如果根据量化评估,报告单位的公允价值小于其账面价值,将产生商誉减值损失。商誉减值损失将是报告单位的账面价值(包括商誉)超出其公允价值的金额,限于分配给该报告单位的商誉总额。报告单位的公允价值基于估计的未来现金流贴现。公允价值也以采用上市公司准则的市场法计算的价值为基准。用于估计公允价值的假设包括管理层对未来增长率、运营现金流、资本支出和折现率的最佳估计,以及对报告单位剩余经营期的估计。根据我们最近的年度商誉减值测试 截至2020年9月30日,特种炭黑和橡胶炭黑报告单位的公允价值超过其账面价值。
长寿资产
每当事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时,本公司便会评估物业、厂房及设备等长期资产的减值。
将持有和使用的长期资产通过将其账面价值与其相关的未贴现的未来净现金流进行比较来评估可能的减值。可能引发对可能减值的评估的事件包括资产市值的大幅下降、资产使用范围或方式的重大变化或资产的实物变化,以及较有可能的预期,即长期资产或资产组将比之前估计的使用寿命结束时更早出售或以其他方式处置。
为测试资产减值,Orion一般使用相关资产在其剩余寿命内未来未贴现现金流量的概率加权估计,以确定资产价值是否可收回。长期资产与其他资产和负债在可确定独立可识别现金流的最低水平分组。
当资产的账面价值根据上述分析无法收回时,确认资产减值,在这种情况下,资产减记至其公允价值。任何减记都被视为资产账面金额的永久性减少。如果资产不具有容易确定的市场价值,可以使用贴现现金流模型来确定资产的公允价值。在一项资产没有单独的可识别现金流的情况下,当公司不再打算使用该资产时,计入减值费用。如果减值资产或资产组的公允价值随后增加,则减值损失可能无法冲销。
财产、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧入账。不动产、厂房和设备的折旧是在相关资产的预期使用年限内采用直线法计算的。建筑物、厂房和机器以及家具、固定装置和办公设备的折旧年限在5和50好多年了,3和25几年,而且3和25分别是几年。出售、报废或以其他方式处置的财产、厂房和设备的成本和累计折旧从综合资产负债表中扣除,由此产生的损益计入其他费用(净额)在合并经营报表中。
修理费和维护费在发生时记入费用。大幅延长现有财产、厂房和设备使用寿命的重大更新和改善支出,将计入资本化和折旧。
资产报废义务
Orion估计特殊处理、搬运和处置可能或将会产生有条件资产报废义务(“ARO”)的材料的增量成本,然后使用信用调整后的无风险利率将预期成本折现回当年。
当时机和/或结算能够被合理估计时,猎户座确认ARO负债和成本。ARO储备为#美元。1.7300万美元和300万美元2.9分别截至2020年12月31日和2019年12月31日,并包括在应计负债(流动)和其他负债(非流动负债)在综合资产负债表上。
租约
我们在合同开始时确定一项安排是否为租赁。使用权(“ROU”)资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于我们的大部分租约不提供隐含利率,我们使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。用于计算ROU资产和相关租赁负债的租赁条款包括在合理确定我们将行使选择权时延长或终止租赁的选择权。经营性租赁的租赁费用在租赁期内按直线法确认为经营性费用。我们有租赁协议,要求支付租赁和非租赁部分的费用,并已选择将这些作为与我们其他运营设施相关的单一租赁部分进行核算。
初始期限为12月数或以下不计入资产负债表,租赁费用在综合经营报表中以直线方式在租赁期内确认。
请看附注C.租契以获取更多信息。
养老金福利计划
我们的固定收益养老金义务是根据预计的单位贷记法进行计量的。我们的合并财务报表中记录的计算和结果金额受到各种假设的影响,这些假设包括贴现率、计划资产的预期长期回报率、符合计划资格的员工的年度薪酬变动率、死亡率表和其他因素。我们每年对使用的假设进行评估。本公司在下一年度累计超过界定福利义务10%的其他全面收入中记录的精算损益总额,通过损益与营业收入分开确认。
固定缴费义务产生于承诺和国家养老金计划(法定养老金保险)。我们以权责发生制为基础对固定缴款计划的缴款进行核算。资产或负债可能来自预付款或应分别支付给固定缴款基金的款项。
基于股票的薪酬
Orion公司确认在授予日根据奖励的公允价值计量的基于股票的补偿成本,并确认这些成本为服务期间(通常代表归属期间)的费用,包括对将被没收的奖励的估计,还包括基于预期的业绩条件实现而预期授予的奖励的估计。奖励的公允价值是通过使用蒙特卡罗模拟来确定的。
根据公司对交易对手的义务和预定的结算方式,奖励可以分为股权和解或负债和解。最重要的原则集中在是否通过奖励创建了股权关系。猎户座将其奖励归类为股权结算。一旦获得并获得奖励,某些奖励可以在每个既得奖励的一股公司普通股中结算(或者,根据公司的选择,现金等于其公平市场价值)。某些奖励是以公平市场价值的现金结算的,以支付工资税或作为股份转让限制的替代品。
当股权结算奖励的条款被修改时,如果满足奖励的原始条款,则确认的最低费用是未修改条款的费用。任何增加以股份为基础的薪酬交易的总公允价值的修改,或在修改之日衡量对员工有利的任何修改,都将确认额外费用。任何修改都被计入新的裁决,这可能导致补偿成本低于授予日期的原始裁决的公允价值,或者高于授予日期的原始裁决的公允价值加上递增公允价值的总和。
环境条文
当可能发生责任并且我们可以合理估计金额时,我们应计环境补救费用和其他义务。应计金额反映了我们对受污染地点的补救要求、补救的性质、与监管机构和多方地点其他潜在责任方的讨论结果,以及其他潜在责任方的数量和财务可行性的假设。我们不会降低其对保险公司可能获得的赔偿的估计责任。保险承运人的收益在通过收到现金或合同协议变现时被记录下来。我们根据对未来事件的假设确定任何责任的时间和金额。此类评估存在固有的不确定性,主要原因是未知条件和其他情况、不断变化的有关责任的政府法规和法律标准以及不断发展的技术。随着补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息,我们会定期调整这些负债。
重组费用
重组费用可能包括离职福利和资产减记。我们根据各种因素估算解雇福利的应计金额,这些因素包括服务年限、合同条款、当地法律要求、预计的最终服务日期和工资水平。我们也分析长期资产的账面价值,并通过受重组影响的资产的预期使用年限或记录资产减值来记录估计的加速折旧。很有可能,这种加速折旧将导致这些资产在运营停止之日的账面净值降至零。虽然我们认为我们的估计不太可能发生变化,但我们估计的准确性取决于众多行动的成功完成。我们估计的变化可能会增加我们的重组成本,其程度可能会对公司的运营结果、财务状况或现金流产生实质性影响。其他事件,如与工会和劳资委员会的谈判,也可能推迟由此产生的成本节约。
信用风险集中
信用风险是指如果客户或金融工具的第三方未能履行其合同义务,发生意外损失的风险。可能令本公司承受集中信贷风险的金融工具主要包括现金及现金等价物、应收账款、衍生工具及循环信贷安排(“RCF”)项下的未支取金额。
我们的活期存款现金账户可能会超过联邦保险的限额,如果基础金融机构倒闭或受到金融市场其他不利条件的影响,我们的活期存款账户可能会受到负面影响。信用风险得到了缓解,因为我们主要将现金放在我们定义的核心银行,这些核心银行是拥有投资级长期信用评级的主要金融机构。
我们的应收贸易账款受到信用风险集中的影响,客户主要是我们的橡胶炭黑部门。在2020年,我们的橡胶炭黑部门对我们的十大客户的销售额约占合并部门总销售额的66%。在我们的特种炭黑细分市场中,面向我们十大客户的销售额约占合并细分市场总销售额的25%。在合并的基础上,对我们前十大客户的销售额约占我们合并净销售额的39%。拖欠款项,从这些或任何其他大客户那里购买的数量大幅减少,或者失去一个或多个大客户或客户群体,都可能对我们的财务状况、运营业绩和流动性产生实质性的不利影响。此外,应收贸易账款的信用风险集中在特定行业的客户身上,这可能会受到经济低迷的影响。我们根据历史收款率和对客户信誉的持续评估,包括对未来宏观经济预期的考虑,估计我们预计不会全额收回的应收账款。我们的合并财务报表中记录了这些估计金额的备抵。客户群的规模和多样性以及地理上的分散性降低了客户信用风险的集中度。
如果交易对手未能履行衍生品合同下的履约义务,我们的风险敞口将等于衍生品的公允价值。一般而言,当衍生工具合约的公允价值为正时,交易对手欠本公司的款项,因而为本公司带来付款风险。我们通过与投资级信用评级的主要金融机构进行这些交易,将交易对手信用或还款风险降至最低。见附注K-“金融工具和公允价值计量“有关我们衍生品合约的更多信息,请访问。
如果RCF贷款人未能根据信贷协议履行其在提供资金方面的履约义务,Orion的信用风险包括相当于各自银行承诺额的潜在现金短缺/再融资风险。关于RCF总额的分配,银团中的所有贷款人都拥有投资级的长期信用评级。见附注H-“债务和其他义务“有关我们的循环信贷安排的更多信息
我们认为,截至2020年12月31日,风险没有明显集中。
注B。近期会计公告
最近采用的会计准则
2019年12月,FASB发布了ASU第2019-12号,所得税(主题740):简化所得税会计(ASU 2019-12),旨在简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了主题740中一般原则的某些例外,还澄清和修改了现有指南,以改进一致性应用。本指南适用于本财年以及这些财年内的过渡期(从2020年12月15日之后开始),并允许提前采用。本指导意见自2021年1月1日起生效。本指导意见的采纳不会对公司的财务报表产生实质性影响。
2019年11月,FASB发布了ASU No.2019-11,编撰改进至主题326,金融工具-信贷损失(ASU 2019-11)。本次更新中的修订是为了澄清、纠正或改进编纂中的错误,并通过消除不一致和提供澄清来使编纂更易于理解和应用。对于已采用ASU 2016-13的实体,ASU 2019-11中的修正案在2019年12月15日之后开始的财年有效,包括这些财年内的过渡期。只要实体通过了ASU No.2016-13中的修正案,在ASU 2019-11发布后的任何过渡期内都允许提前采用。自2020年1月1日起,公司采用ASU 2019-11。采用这一指导方针并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No 2018-14,薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20):披露框架-更改定义福利计划的披露要求。该指导意见改变了对发起固定福利养老金和/或其他退休后福利计划的雇主的披露要求。它取消了对某些不再被认为具有成本效益的披露的要求,并要求FASB认为相关的新披露。该指导意见适用于公共企业实体在2020年12月15日之后发布的财务报表,以及所有其他实体在2021年12月15日之后发布的财务报表。允许提前领养。各实体将追溯适用这些修正案。自2020年1月1日起,公司采用了ASU编号2018-14。采用这一指导方针并未对公司的财务报表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布了ASU第2016-13号,信贷工具财务损失的计量。该标准引入了一种新的“预期损失”减值模型,适用于大多数按摊余成本计量的金融资产和某些其他工具,包括贸易和其他应收账款以及其他金融资产。实体必须估计金融资产寿命内的预期信贷损失,并根据资产的摊余成本基础记录拨备,以按预期收取的金额列报。新标准在2019年12月15日之后的财年生效,并允许提前采用。本公司于2020年1月1日采用本标准。采用这一标准并没有对公司的合并财务报表产生实质性影响。
最近发布的尚未采用的会计准则
2020年3月,FASB发布了ASU No.2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响(ASU 2020-04)。本次更新中的修正案在有限的时间内提供了可选的指导,以减轻核算(或认识到)参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本次更新中的修订自2020年3月12日起至2022年12月31日对所有实体生效。该公司目前正在评估采用该标准将对其财务报表产生的潜在影响。
2020年1月,FASB发布了ASU第2020-01号,投资-股权证券(主题321),投资-股权方法和合资企业(主题323),以及衍生品和对冲(主题815)。本次更新中的修订澄清了第321主题下的股权证券会计与第323主题下的股权会计方法下的投资以及815主题下某些远期合同和购买期权的会计之间的相互作用。此更新中的修订适用于2020年12月15日之后的财年,以及这些财年内的过渡期。该公司目前正在评估采用该标准将对其财务报表产生的潜在影响。
注C。租约
猎户座作为承租人签订了租赁合同,而不是作为出租人。猎户座的绝大多数租赁合同是运营租赁资产,如轨道车、公司车、写字楼和办公设备。
截至2020年12月31日,已记录的使用权资产为1美元。85.62000万美元,相应的租赁负债为#美元。86.61000万美元,其中1,300万美元12.12000万美元记入其他流动负债和#美元。74.51000万美元作为我们综合资产负债表中的其他负债。
加权平均最短租赁期为20.6好多年了。
未贴现的最低租赁付款到期并与贴现的租赁负债核对如下:
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | (单位:千) |
接下来的12个月 | | $ | 12,077 | |
1至2年 | | 10,890 | |
2至3年 | | 9,976 | |
3至4年 | | 8,330 | |
4至5年 | | 7,212 | |
5年以上 | | 78,216 | |
未打折的最低租赁付款总额 | | $ | 126,701 | |
折扣 | | (40,099) | |
租赁负债(流动和非流动) | | $ | 86,603 | |
适用于租赁负债的加权平均贴现率为4.01%.
2020年9月,猎户座与其邻近的德国城市胡斯科隆的公用事业供应商启动了一个区域供暖项目。该发电厂由猎户座公司以融资租赁方式运营,租期为25好多年了。在2020年第三季度,Orion分别记录了一项使用权资产和一项租赁负债,金额为#美元。54.82000万。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的融资租赁成本为#美元2.3300万美元和300万美元0.6使用权资产的折旧费用合计分别为3.6亿美元和2.6亿美元。1.42000万美元,以及$0.5分别为2000万人。租赁负债利息#美元0.9300万美元和300万美元0.1在截至2020年12月31日和2019年12月31日的几年中,分别录得1.8亿美元。为计量融资租赁的租赁负债所支付的现金为#美元。1.9300万美元和300万美元0.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为600万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的运营租赁成本总计为#美元。11.6300万美元和300万美元12.5分别记入销售成本、销售成本、一般和行政费用以及研发成本项下的运营费用。为计量经营租赁的租赁负债所支付的现金为#美元。8.1300万美元和300万美元8.6截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为300万美元,
猎户座于2020年5月签订了一份远期租赁协议,在我们位于德国科隆的工厂新建一个仓库。出租人是一家物流和配送服务提供商,目前正在我们所在的地点建设仓库,租赁计划在建设完成后于2021年开始。租赁协议的总金额约为$。6年内未贴现的未来租赁付款10年期租期。
注D。盘存
扣除陈旧、滞销和移动缓慢的储备后的存货如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | | | | | | | |
2020 | | 2019 | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | |
原材料、消耗品和供应品,净值 | $ | 57,011 | | | $ | 69,168 | | | | | | | | | |
在制品 | 322 | | | 148 | | | | | | | | | |
成品净额 | 84,128 | | | 95,483 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 141,461 | | | $ | 164,799 | | | | | | | | | |
猎户座定期检查库存是否陈旧和价值损失。在本次审查中,猎户座公司对库存的未来需求和未来市场价值做出假设,并根据这些假设估计陈旧、滞销或移动缓慢的库存数量。截至2020年12月31日和2019年12月31日,陈旧、滞销和移动缓慢的资产的库存储备为1美元。12.7300万美元和300万美元6.7分别为2000万人。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的期间,美元9.01000万,$6.0300万美元和300万美元1.9600万美元分别被确认为损坏和丢失库存的费用。
注E。财产、厂房和设备以及使用权资产
物业、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
2020 | | 2019 |
(单位:千) |
土地 | $ | 35,000 | | | $ | 33,654 | |
土地权和建筑物 | 101,931 | | | 94,157 | |
厂房和机械 | 833,235 | | | 725,203 | |
其他设备、家具和固定装置 | 37,564 | | | 30,965 | |
提前还款和在建项目 | 176,323 | | | 138,374 | |
财产、厂房和设备合计 | 1,184,054 | | | 1,022,354 | |
减去:累计折旧 | 573,524 | | | 488,300 | |
净财产、厂房和设备 | $ | 610,530 | | | $ | 534,054 | |
折旧费用为$81.01000万,$75.3300万美元和300万美元78.2截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财年分别为600万美元。
房地产、厂房和设备金额包括因2019年第三季度最终确定与收购SN2A有关的收购价格会计而进行的重新计量(见附注一.企业合并、商誉和无形资产).
截至2020年12月31日的使用权资产价值为美元。101.52000万。累计折旧为#美元15.81000万美元,净账面金额为$85.6截至2020年12月31日,为1.2亿美元。使用权资产的折旧费用为#美元。7.3300万美元和300万美元8.52020财年和2019财年10,000,000美元分别为。
注F。预付资产和其他资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| 总计 | | 其电流 | | 其无电流 | | 总计 | | 其电流 | | 其无电流 |
| (单位:千) |
杂项其他应收款 | $ | 42,116 | | | $ | 41,777 | | | $ | 339 | | | $ | 36,531 | | | $ | 36,189 | | | $ | 342 | |
预付费用 | 5,292 | | | 2,674 | | | 2,617 | | | 4,529 | | | 1,170 | | | 3,359 | |
总计 | $ | 47,408 | | | $ | 44,452 | | | $ | 2,956 | | | $ | 41,059 | | | $ | 37,358 | | | $ | 3,701 | |
杂项其他应收款主要是增值税(#美元)。23.0300万美元和300万美元21.5(分别为2020年12月31日和2019年12月31日),预付款($2.9300万美元和300万美元1.2截至2020年12月31日(分别为2019年12月31日),首付($2.3300万美元和300万美元3.1(截至2020年12月31日和2019年12月31日),可退还的预付环境税($0.9300万美元和300万美元3.2(分别为2020年12月31日和2019年12月31日)和担保存款($1.4300万美元和300万美元1.4截至2020年12月31日(分别为2020年和2019年12月31日)。
预付费用主要包括其他未摊销交易成本#美元。3.0300万美元和300万美元3.4截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为2.5亿美元(其中2.3300万美元和300万美元2.8(分别为非流动贷款)与截至各自报告日期尚未提取的循环信贷安排有关的支出。
注G。应收帐款
公司应收账款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
(单位:千) |
应收帐款 | $ | 240,590 | | | $ | 219,197 | |
预期信贷损失 | (5,794) | | | (6,632) | |
应收账款,扣除预期信贷损失后的净额 | $ | 234,796 | | | $ | 212,565 | |
公司信贷损失拨备如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(单位:千) |
自1月1日起计提的信贷损失准备金, | $ | (6,632) | | | $ | (5,081) | |
信用损失费用 | (3,965) | | | (3,703) | |
信用损失、收益和使用情况 | 4,924 | | | 1,209 | |
外币折算效应 | (120) | | | 943 | |
截至12月31日的信贷损失拨备, | $ | (5,794) | | | $ | (6,632) | |
注H。债务和其他义务
公司安排如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(单位:千) |
电流 | | | |
定期贷款 | $ | 8,479 | | | $ | 8,057 | |
递延债务发行成本--定期贷款 | (1,500) | | | (1,409) | |
其他短期债务和债务 | 75,640 | | | 29,762 | |
长期债务和其他金融负债的流动部分 | 82,618 | | | 36,410 | |
非电流 | | | |
定期贷款 | 659,502 | | | 634,994 | |
递延债务发行成本--定期贷款 | (3,676) | | | (4,733) | |
其他长期债务和义务 | — | | | — | |
长期债务,净额 | 655,826 | | | 630,261 | |
总计 | $ | 738,444 | | | $ | 666,671 | |
(A)定期贷款
2014年,猎户座公司达成了一项895.02000万美元定期贷款信贷安排(“信贷协议”),分配给以美元计价的#美元定期贷款安排。358.01000万欧元和以欧元计价的定期贷款安排399.0这两笔贷款的原始到期日均为2021年7月25日(“定期贷款”)。初始利息是根据三个月期EURIBOR(对于欧元计价贷款)或三个月期美元-LIBOR(对于美元计价贷款)加上3.75% - 4.00%利润率取决于公司的净杠杆率。对于EURIBOR和美元-LIBOR,下限均为1.0已应用%。至少1.0本金的%需要每年偿还。
猎户座在2016年至2018年期间重新定价了定期贷款,实现了两个利差的大幅降低,目前2.00美元定期贷款和2.25欧元定期贷款的利率为%。此外,利差不再与猎户座的净杠杆率挂钩,EURIBOR和美元-LIBOR下限也被取消。这两笔定期贷款的期限均延长至2024年7月25日。信贷协议中与定期贷款有关的其他条款保持不变。
与定期贷款直接相关的交易成本减少了账面价值,并在贷款期限内摊销为融资成本。与其后修订定期贷款有关的交易成本直接计入已发生的费用,因为经修订的条款并无实质不同。关于上述重新定价,进一步的交易成本为#美元。0.72018年发生并直接支出1.6亿美元。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度$1.41000万美元, $1.41000万美元和$1.41000万美元分别与资本化交易成本相关的财务成本已摊销,并确认为这方面的财务成本。
2018年5月,猎户座公司达成了一项235.01亿交叉货币互换,将其美元负债综合转换为欧元负债。这一掉期交易影响了与偿债相关的本金和利息支付,并进一步节省了每年大约$4.7百万互换于2018年5月15日生效,将于2024年7月25日到期,与定期贷款到期日一致。作为我们金融风险战略的一部分,2020年12月30日,我们退出了美元38.0300万美元和300万美元301000万美元的交叉货币掉期,到期日分别为2024年和2021年,亏损约美元6.32000万。
以美元计价的定期贷款的一部分被指定为对冲在外国业务中的净投资,以减少公司的外币风险。自2015年1月1日起,公司指定180.0总部位于德国的子公司持有的以美元计价的定期贷款总额中的2500万美元,作为对冲工具,对冲由总部位于德国的子公司持有的美国子公司净资产的变化,以管理外币风险。由于新的对冲方法和如上所述的新的交叉货币互换,净投资对冲的对冲会计于2018年5月15日停止。未实现亏损$2.21000万美元留在其他全面收入中,直到它在剥离对冲项目时通过损益循环使用。
截至2020年12月31日,定期贷款的账面价值包括定期贷款的面值加上应计未付利息减去递延债务发行成本-定期贷款#美元。5.22000万美元(2019年12月31日:$6.1(亿美元)。
(B)循环信贷安排
为资助经营活动及全面保障本公司的流动资金,本公司已订立RCF。
2014年,该公司签订了欧元115.02000万多币种循环信贷安排,原到期日为2019年7月25日。利息是根据欧元银行同业拆借利率(欧元提款)和美元-伦敦银行同业拆借利率(美元提款)加2.5% - 3.0%利润率(取决于杠杆率)。交易成本,金额为$3.3最初与RCF相关的600万美元被记录为递延费用,并在贷款期限内(至2019年7月25日)以直线方式摊销为财务成本。
2017年5月生效的区域合作框架修正案(一)将未使用承诺支付的承诺费从40适用利率的%(如信贷协议中所定义)35(二)将区域合作框架的到期日延长至2021年4月25日;(三)增加了对欧元的循环信贷承诺总额175.02000万。信贷协议的所有其他条款保持不变。交易费用与RCF一起为#美元2.3与2017年信贷协议修正案相关的600万美元在贷款期限内(至2021年4月25日)被记录为递延费用,并在直线基础上摊销为融资成本。
2019年4月,本公司对RCF进行了修订,自2019年4月10日起生效,其中:
(I)将区域合作框架的到期日延长三年到2024年4月25日,
(二)欧元循环信贷承诺总额增加欧元75.01000万欧元兑1欧元250.01000万美元,以及
(Iii)使用适用利率(信用利差)较低的修订定价网格,减少循环信贷利息支出。截至2020年12月31日,公司净杠杆率为3.4X,它对应于适用的边距2.70.
区域合作框架的所有其他条款基本保持不变,包括承诺费,仍为35适用保证金的%。截至2020年12月31日和2019年12月31日,不是的已提取信贷协议中定义的RCF借款,而$70.31000万美元和$28.6分别为2000万人,在附属贷款项下的借款中,将区域合作框架下的可用总金额减少到$236.51000万美元。信用证可以根据RCF和附属设施项下的可用金额开具。截至2020年12月31日和2019年12月31日的短期借款加权平均利率为2.48%和2.51%。
在过去的几年里2020年12月31日, 2019和2018年的交易成本为0.61000万,$0.7300万美元和300万美元0.82000万。分别摊销了。与2014年7月的区域合作框架、2017年5月30日的修正案和2019年4月2日的修正案一起产生的未摊销交易成本为#美元。3.0截至2020年12月31日,为1.2亿美元。截至12月31日的未摊销交易成本,2019年amo取消到$3.42000万美元,并与2014年7月的区域合作框架和2017年5月30日的修正案一起发生。
(C)本地银行贷款及其他短期借款
截至2020年12月31日,本公司已部分动用其在韩国的未承诺当地信贷额度$4.61000万美元而巴西则相当于$0.81000万美元。截至2019年12月31日,这两家机构都没有任何借款。
该公司还通过将特定贷款人的承诺转换为欧元,建立了辅助信贷安排。250.0将100万RCF纳入双边信贷协议(通常是透支贷款)。附属额度下的借款减少了RCF下的可获得性,但不计入RCF下提取的债务,以确定信贷协议下的财务契约是否必须进行测试。
截至2020年12月31日,附属设施已$70.31000万美元(截至2019年12月31日:$26.41000万美元)非常出色。这些附属信贷安排的一般条款与RCF中的条款挂钩。
在2020年第二季度,公司成立了二额外的辅助设施,总金额为欧元402000万欧元(使已与之建立附属设施的RCF银行数量达到十分之六的银行,欧元的附属借款总额170百万)。自2020年6月30日起,公司已将68因此,有能力在任何净杠杆水平下借入RCF项下的全部承诺额。使用截至2020年12月31日适用的汇率,欧元250百万RCF总额约为#美元307百万
通过转换选定银行集团参与者现有的RCF承诺,Orion为OEC GmbH和OEC LLC建立了当地的辅助信贷安排。截至2020年12月31日,OEC GmbH工厂拥有$43.51000万美元(前一年:$26.41000万美元)未偿还,OEC LLC设施有$26.82000万美元(前一年:$2.21000万美元)非常出色。
未来年度付款明细表
下表根据商定的到期日、还款时间表和总利息金额显示了我们定期贷款的剩余条款及其对我们现金流的影响。根据2020年12月31日适用的三个月欧元远期隐含利率和美元远期隐含利率计算还款金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息 | | 定期还款 | | 总计 |
(单位:百万) |
2021 | $ | 15.0 | | | $ | 8.5 | | | $ | 23.5 | |
2022 | 14.9 | | | 8.5 | | | 23.3 | |
2023 | 15.1 | | | 8.5 | | | 23.6 | |
2024 | 8.9 | | | 642.5 | | | 651.4 | |
| | | | | |
总计 | $ | 53.9 | | | $ | 668.0 | | | $ | 721.8 | |
契约遵守情况
信贷协议载有若干非金融契诺,其中包括限制本公司及其若干附属公司(I)招致额外债务、(Ii)支付股息、回购股份或作出若干其他限制性付款或投资、(Iii)产生留置权、(Iv)出售资产、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)订立联属交易、(Vii)从事出售及回租交易,以及(Viii)合并、合并及(Viii)合并的能力及本公司的能力及某些附属公司(I)招致额外债务、(Ii)支付股息、回购股份或作出若干其他限制性付款或投资、(Iii)产生留置权、(Iv)出售资产、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)进行出售及回租交易及(Viii)合并这些公约有重大的例外情况和限制条件。
此外,信贷协议下有一项财务契约,即第一留置权杠杆率(“FLLR”),定义为综合第一留置权债务除以后续十二个月的综合调整后EBITDA(“TTM”)。FLLR不允许超过5.5X TTM EBITDA,每季度测试一次RCF利用率超过35%,如信贷协议中所定义(“公约触发”)。值得注意的是,在计算“公约”触发因素时,并非所有债务都计入RCF使用率,即定期债务、在辅助信贷额度下提取的债务和在任何未承诺的地方信贷额度下提取的债务都不包括在内。FLLR、合并第一留置权债务和合并调整后EBITDA具有信贷协议中赋予它们的含义。
注I。企业合并、商誉与无形资产
企业合并
2018年10月31日,收购100从LyondellBasell Industries Holdings B.V.收购乙炔炭黑制造商法国兴业银行(Sociétédu Noir d‘ACétylène de l’Aubette,SAS,“SN2A”)的股份已经完成。此次收购被视为一项业务合并。此次收购的总收购价为#美元。36.82000万。
通过将乙炔炭黑添加到其产品组合中,此次收购预计将加强该公司在特种炭黑市场的地位。在完成2019年第三季度的采购价格会计时,先前披露的截至成交日期的采购价格分配进行了更新,以反映在收购日期存在的调整,并在计量期内根据ASC 805-企业合并。
下表汇总了截至收购之日收购的资产和承担的负债的公允价值:
| | | | | |
| (千) |
资产 | |
现金 | $ | 213 | |
其他流动资产 | 176 | |
应收账款 | 1,578 | |
盘存 | 924 | |
财产、厂房和设备 | 5,317 | |
无形资产 | 12,766 | |
收购的总资产 | $ | 20,974 | |
| |
负债 | |
流动负债 | $ | 2,488 | |
递延税项负债 | 4,716 | |
承担的总负债 | $ | 7,204 | |
取得的净资产 | $ | 13,770 | |
| |
考虑事项: | |
支付的现金代价 | $ | 36,784 | |
商誉 | $ | 23,014 | |
使用收购方法对收购进行了核算。收购的有形和可识别无形资产以及承担的负债于收购日按公允价值入账。
在截至2019年9月30日的季度内,我们完成了收购SN2A的购买会计处理,并将收购的无形资产的公允价值总额从44.3600万至300万美元12.8基于自收购之日起对未来预期现金流的分配有了更好的理解,包括根据目标具体考虑对应用贴现率进行调整。此外,我们还将收购的财产、厂房和设备的公允价值从#美元下调。5.8600万至300万美元5.3由于第三方评估,我们减少了相关的递延税项负债。13.7每百万美元增加1,000,000美元9.0600万至300万美元4.7因此,为反映有形资产和无形资产公允价值变动的影响,这些变化产生了$23.01000万的商誉被记录并分配给我们的特种碳黑部门。我们还记录了折旧和摊销费用减少了#美元。1.02000万美元,净收入增加#美元。0.7由于有形资产和无形资产的公允价值变化以及相关的递延税项负债,2019年第三季度分别为80万美元和600万美元,与上一财年同期相关。
收购的可识别资产和负债的公允价值是在第三方评估公司的协助下编制的。收购财产、厂房和设备的公允价值按其“使用价值”计价,因为目前尚无处置任何资产的已知计划。收购的可识别无形资产的公允价值是采用“收益法”以个别资产为基础确定的。计算贴现现金流时使用的主要假设包括预计收入、毛利、运营费用和贴现率。该等估值及相关假设已获本公司管理层认为合理。这些决定需要固有的不确定性和管理判断力。
商誉
截至2020年12月31日期间,每个可报告部门的商誉账面价值如下:**
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 橡胶,橡胶 | | 专业 | | 总计 |
| (单位:千) |
截至2019年1月1日的余额 | $ | 31,550 | | | $ | 23,996 | | | $ | 55,546 | |
SN2A收购中记录的商誉 | — | | | 23,014 | | | 23,014 | |
外币影响 | (595) | | | (624) | | | (1,220) | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 30,955 | | | $ | 46,385 | | | $ | 77,341 | |
外币影响 | 2,857 | | | 4,282 | | | 7,139 | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 33,812 | | | $ | 50,667 | | | $ | 84,480 | |
橡胶和特种产品报告单位在本财年进行的定性减损测试不是的不能表示商誉减损。
无形资产
下表提供了有关Orion公司无形资产的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
2020 | | 2019 |
总账面价值 | | 累计摊销 | | 无形资产净值 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 无形资产净值 |
| (单位:千) |
发达的技术和专利 | $ | 69,419 | | | $ | 46,229 | | | $ | 23,189 | | | $ | 62,870 | | | $ | 37,402 | | | $ | 25,468 | |
客户关系 | 83,055 | | | 75,985 | | | 7,070 | | | 76,531 | | | 69,514 | | | 7,017 | |
商标 | 21,106 | | | 13,142 | | | 7,964 | | | 19,322 | | | 10,764 | | | 8,558 | |
长期合同 | 8,156 | | | 1,260 | | | 6,896 | | | 7,430 | | | 630 | | | 6,800 | |
其他无形资产 | 53,845 | | | 52,192 | | | 1,653 | | | 52,708 | | | 49,955 | | | 2,753 | |
无形资产总额 | $ | 235,581 | | | $ | 188,809 | | | $ | 46,772 | | | $ | 218,862 | | | $ | 168,266 | | | $ | 50,596 | |
无形资产在其估计使用年限内摊销,其范围为3至15好多年了。截至2020年12月31日和2019年12月31日,所有无形资产的加权平均摊销期限为9.8年和8.4分别是几年。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度摊销费用为8.21000万,$12.9300万美元和300万美元20.0分别为1000万美元,并计入综合经营报表中的销售和销售成本、一般和行政费用。
无形资产包括因2019年第三季度SN2A收购的收购价调整而进行的重新计量(见注I。 “企业合并、商誉和无形资产“
截至2021年12月31日的财政年度至2025年及以后的无形资产摊销费用估计合计如下:
| | | | | |
年 | (单位:千) |
2021 | $ | 7,899 | |
2022 | 7,251 | |
2023 | 6,882 | |
2024 | 6,812 | |
2025 | 6,748 | |
此后 | 11,180 | |
合计摊销 | $ | 46,772 | |
注J。应计项目和其他负债
当前应计负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(单位:千) |
应计员工薪酬 | $ | 21,635 | | | $ | 24,746 | |
销售和采购的应计负债 | 6,968 | | | 3,274 | |
重组应计负债 | 8,039 | | | 4,765 | |
其他应计负债 | 12,535 | | | 12,145 | |
总计 | $ | 49,176 | | | $ | 44,931 | |
其他流动负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(单位:千) |
员工相关责任 | $ | 6,581 | | | $ | 4,787 | |
客户首付 | 922 | | | 1,018 | |
环境税的纳税义务 | 385 | | | 4,824 | |
代扣代缴税款的责任 | 155 | | | 1,417 | |
增值税负债 | 675 | | | 555 | |
物业税的纳税义务 | 785 | | | — | |
未付发票的负债 | 7,112 | | | 5,902 | |
租约的法律责任 | 12,077 | | | 7,598 | |
其他流动负债 | 7,983 | | | 6,407 | |
总计 | $ | 36,676 | | | $ | 32,509 | |
其他长期负债包括以下各项:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(单位:千) |
员工相关责任 | $ | 5,855 | | | $ | 5,740 | |
资产报废债务负债 | 1,666 | | | 2,938 | |
环境保护责任 | 1,250 | | | 1,240 | |
租约的法律责任 | 74,526 | | | 21,463 | |
其他非流动负债 | 22,833 | | | 9,320 | |
总计 | $ | 106,131 | | | $ | 40,701 | |
截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度不是的ARO的债务已经了结。
注K。金融工具与公允价值计量
该公司在每个资产负债表日按公允价值计量金融工具,如衍生品。公允价值是指在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。资产或负债的公允价值是根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来衡量的,前提是市场参与者的行为符合其经济最佳利益。该公司使用的估值技术,包括现金流量和现值法,适用于当时的情况,并且有足够的数据可用于计量公允价值,从而最大限度地利用相关可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
财务会计准则委员会关于公允价值计量的权威指引定义了公允价值,提供了计量公允价值的框架,并要求披露有关公允价值计量的某些信息。所要求的披露侧重于用于计量公允价值的投入。该指南建立了以下层次结构来对这些输入进行分类:
第1级-该实体在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场的未经调整的报价市场价格。
第2级-直接(即作为价格)或间接(即源自活跃市场中类似项目的报价、非活跃市场中相同或类似项目的报价、利率和收益率曲线等可观察到的报价以外的其他投入)和市场证实的投入,在第1级内可观察到的资产或负债的报价以外的输入,以及市场证实的输入(即,源自活跃市场中类似项目的报价、非活跃市场中相同或类似项目的报价、利率和收益率曲线等可观察到的报价以外的输入),以及市场证实的输入。
级别3-资产或负债的不可观察的输入。
对于在财务报表中经常性确认的金融资产和负债,本公司通过在每个报告期末重新评估分类,来确定层级之间是否发生了转移。在1级和2级之间没有按公允价值计量的资产转移,在2020财年或2019年也没有进行3级投资。
下表显示了基于可观察输入(如利率)的公允价值计量,并在公允价值层次结构中被归类为第二级:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十二月三十一日 |
| 导数 | 公允价值层次 | | 2020 | | 2019 |
| | | | (单位:千) |
套期保值/衍生工具应收账款 | | | | $ | 195 | | | $ | 8,436 | |
预付费用和其他流动资产 | 外汇套期保值 | 第二级 | | 195 | | | 8,434 | |
其他金融资产(非流动) | | 2级 | | — | | | 1 | |
| | | | | | |
衍生工具负债 | | | | $ | 23,127 | | | $ | 9,425 | |
其他流动负债 | 外汇套期保值 | 2级 | | 296 | | | 109 | |
其他负债(非流动负债) | 交叉货币和利率掉期 | 2级 | | 22,831 | | | 9,316 | |
| | | | | | |
定期贷款 | | 2级 | | $ | 667,980 | | | $ | 643,051 | |
当地银行贷款 | | 2级 | | $ | 75,640 | | | $ | 29,762 | |
于2020年12月31日及2019年12月31日,由于这些工具的短期性质,现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计负债、短期借款及浮动利率债务的公允价值均接近账面价值。
见附注L-衍生工具和套期保值活动的会计处理获取与衍生品和公允价值相关的其他信息。
注L。衍生工具和套期保值活动的会计处理
风险管理
公司的业务运营受到利率、外币汇率和商品价格变化的影响,因为公司通过长期和短期借款为某些业务融资,以各种外币计价交易,并购买某些商品化的原材料。这些利率和价格的变化可能会对未来的现金流和收益产生影响。本公司通过正常的经营和融资活动管理这些风险,并在被认为适当的情况下通过使用衍生金融工具来管理这些风险。
本公司订有使用衍生工具的政策,并不以交易或投机为目的订立金融工具。
通过使用衍生工具,公司面临信用和市场风险。如果交易对手未能履行衍生品合同项下的履约义务,本公司的信用风险将等于衍生品的公允价值。一般而言,当衍生工具合约的公允价值为正时,交易对手欠本公司的款项,因而为本公司带来付款风险。该公司通过与投资级信用评级的主要金融机构进行交易,将交易对手信用(或还款)风险降至最低。该公司的市场风险敞口没有以完全消除市场状况变化对收益或现金流的影响的方式进行对冲。截至2020年12月31日和2019年12月31日,不存在明显的信用风险集中。
现金流对冲
自2014年11月28日起,本公司指定了2014年开始的、以欧元计价的全部利率上限,初始名义金额为欧元375.0300万欧元计价的定期贷款部分,初始名义金额为
€399.01000万美元,以及2014年进入并以美元计价的整个利率上限,初始名义金额为#美元。350.02000万美元计价的定期贷款部分,初始名义金额为#美元358.0超过三个月EURIBOR利率的季度利息支付1.0%,三个月美元-伦敦银行同业拆借利率为2.5%。2017年11月14日,公司收购了Flored远期利率掉期,以对冲当前欧元计价定期贷款融资的利率风险。2018年5月15日,公司签订了一项235.02000万交叉货币掉期,以对冲当前以美元计价的定期贷款融资的利率风险,取代了2018年5月14日终止的以美元计价的上限。2020年12月,该公司解除了美元38.0在这笔钱中,有400万美元235.02024年到期的100万交叉货币掉期,实现损失约为美元2.42000万。在2020年12月发生的另一笔交易中,该公司解除了一笔美元302021年到期的300万掉期,已实现损失约为美元3.92000万。
本公司以相同方式指定欧元计价利率上限、2017年11月成交时的欧元计价利率掉期和2018年5月成交时的交叉货币掉期。本公司于指定日期及截至2020年12月31日进行了基于关键条款匹配法(前瞻性)和美元抵销测试(追溯)的对冲有效性测试,确认了对冲有效性。
净投资对冲
对于净投资对冲,衍生品收益或亏损有效部分的公允价值变化在AOCI中报告为外币换算收益或损失,而无效部分的变化在收益中报告。效能评估是基于假设导数法进行的。AOCI报告的衍生工具损益重新分类为收益受标的项目(如出售或大量清算被套期保值的实体)影响期间的收益。
为了减少公司的外币风险,美元定期贷款的一部分被指定为对外国业务净投资的对冲。自2015年1月1日起,本公司指定180.0一家总部位于德国的子公司持有的美元定期贷款总额中的2.5亿美元,作为对冲工具,对冲由一家总部位于德国的子公司持有的美国子公司净资产的变化,以管理外币风险。由于新的对冲方法和如上所述的新的交叉货币互换,净投资对冲的对冲会计于2018年5月15日停止。未实现亏损$2.21000万美元留在其他全面收入中,直到它在剥离对冲项目时通过损益循环使用。
见附注K-“金融工具与公允价值计量”获取与衍生品和公允价值相关的其他信息。
注:M。员工福利计划
规定包括退休、伤残和遗属养老金的固定福利计划。福利义务因公司所在国家/地区的法律、税收和经济情况而异。一般来说,福利水平视乎服务年资和薪酬而定。
在2020和2019年,德国约占93.3%和91.8分别为预计固定收益养老金计划义务拨备的%。在德国和美国也有固定缴费养老金计划,公司定期向由第三方保险公司管理的表外养老基金缴费。
在韩国,该公司的养老金计划为员工提供计划福利或固定缴款福利的选择。与该计划相关的计划资产减少了披露的养老金拨备。
债务和资金状况
以下提供有关固定福利养老金计划的预计福利义务、计划资产、资金状况和加权平均假设的信息:
| | | | | | | | | | | |
预计福利义务的变化 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
年初预计福利债务现值 | $ | 79,389 | | | $ | 67,623 | |
精算(收益)/损失 | 4,926 | | | 11,983 | |
服务成本 | 561 | | | 588 | |
利息成本 | 1,185 | | | 1,694 | |
已支付的福利 | (1,680) | | | (1,346) | |
其他 | — | | | — | |
削减、结算、特殊和合同终止福利 | — | | | — | |
货币换算 | 6,878 | | | (1,153) | |
年底预计福利债务现值 | $ | 91,259 | | | $ | 79,389 | |
根据加权麦考利方法,预计福利义务的期限为21.0年份(前一年:21.0年)。
| | | | | | | | | | | |
计划资产的变更 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
年初计划资产的公允价值 | $ | 6,580 | | | $ | 6,391 | |
计划资产实际收益率 | 125 | | | 119 | |
雇主供款 | 275 | | | 552 | |
| | | |
精算损益 | — | | | — | |
已支付的福利 | (525) | | | (277) | |
沉降量 | — | | | — | |
其他调整 | — | | | — | |
货币换算 | 377 | | | (205) | |
计划资产年末公允价值 | $ | 6,831 | | | $ | 6,580 | |
该计划资产由位于韩国富平区的Orion Engineering Carbons Co.Ltd.Korea持有,与符合条件的保险单有关。这些保险单没有市场报价。计划资产的实际回报率为#美元。0.1300万美元和300万美元0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度分别为600万美元。
| | | | | | | | | | | |
净资金状况 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
预计福利义务 | $ | 91,259 | | | $ | 79,389 | |
计划资产的公允价值 | 6,831 | | | 6,580 | |
净资金状况 | $ | 84,428 | | | $ | 72,809 | |
| | | | | | | | | | | |
在综合资产负债表中确认的金额 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
非流动资产 | $ | — | | | $ | — | |
流动负债 | 1,118 | | | 908 | |
非流动负债 | 83,310 | | | 71,901 | |
已确认净负债-养老金计划 | $ | 84,428 | | | $ | 72,809 | |
养老金假设和策略
下表中的假设用于对相关债务的精算估值:
| | | | | | | | | | | |
假设 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
贴现率 | 0.6 | % | | 1.0 | % |
预期长期计划资产收益率 | 2.0 | % | | 2.0 | % |
薪酬/加薪幅度 | 3.0 | % | | 3.0 | % |
未来养老金上调幅度 | 1.5 | % | | 1.5 | % |
死亡率 | 赫贝克 2018G | | 赫贝克 2018G |
死亡率是以Heubeck准则为基础的,Heubeck准则是德国普遍接受的养老金债务资产负债表估值的生物统计计算基础。一个0.5贴现率或未来养老金增加的百分比的增加或减少将对预计的福利义务产生如下影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
敏感度 | 2020年12月31日 |
| 贴现率 | | 未来养老金上调幅度 |
| 下降0.5% | | 增长0.5% | | 下降0.5% | | 增长0.5% |
| (单位:千) |
对预计福利义务的影响 | $ | 8,779 | | | $ | (7,612) | | | $ | (11,527) | | | $ | 12,797 | |
定期养老金净成本(收益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
服务成本 | $ | 561 | | | $ | 588 | | | $ | 604 | |
利息成本 | 1,185 | | | 1,694 | | | 1,758 | |
计划资产的预期回报率 | (125) | | | (119) | | | (174) | |
过去服务成本/(收入)和其他调整 | — | | | — | | | 253 | |
定期养老金净成本 | $ | 1,621 | | | $ | 2,163 | | | $ | 2,441 | |
自2013年底起生效,德国的所有固定福利计划都进行了修改,以关闭对新参与者的访问权限,并将这些计划下的应计福利冻结在2013年12月31日至31日的水平。与这些计划相关的冻结债务的利息支出将继续增加。此外,一在截至2016年12月31日的一年中,由于我们的Ambès(法国)工厂关闭,计划停止。
预计固定收益养恤金缴费总额为#美元。1.7到2020年,这一数字将达到1.6亿。
该公司支付了$12.51000万,$13.9300万美元和300万美元12.8截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,德国和其他国家的国家固定缴费养老金计划(法定养老保险)分别为3.6亿美元。这笔金额也被确认为人事费用。
预计未来的福利支付
该公司预计将在2021年至2030年期间向计划参与者支付以下福利:
| | | | | |
福利支付 | (单位:千) |
2021 | $ | 1,579 | |
2022 | $ | 1,990 | |
2023 | $ | 2,116 | |
2024 | $ | 2,814 | |
2025 | $ | 2,551 | |
2026 - 2030 | $ | 14,251 | |
该公司预计2021年不会向养老金计划提供资金。
在累计其他综合(收益)/亏损中确认的金额
总体净精算损失为至$5.32000万美元,包括$4.9300万美元与养老金相关的资金和0.41000万欧元其他与人事相关的成本。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,AOCI确认的与公司固定收益养老金计划相关的金额如下:
| | | | | | | | | | | |
累计其他综合(收益)/亏损 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
净精算(收益)损失 | $ | 4,926 | | | $ | 11,983 | |
前期服务净成本 | — | | | — | |
累计其他综合(收益)/亏损余额 | $ | 4,926 | | | $ | 11,983 | |
2021年将从累计其他综合亏损中摊销到净定期收益成本的估计金额:
| | | | | |
| 2021 |
| (单位:千) |
净精算(收益)损失 | $ | 4,999 | |
前期服务成本(积分) | — | |
确认净额 | $ | 4,999 | |
计划资产
按资产类别划分,猎户座截至2020年12月31日和2019年12月31日的养老金计划资产的公允价值(全部2级)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
| | | |
| | | |
其他证券 | 6,831 | | | 6,580 | |
养老金计划总资产 | $ | 6,831 | | | $ | 6,580 | |
固定缴款计划
我们在美国为所有全职员工提供符合税务条件的退休缴费计划。这些计划旨在为员工提供在递延纳税的基础上积累的退休资金。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,公司对员工储蓄计划的供款为$2.61000万,$2.9300万美元和300万美元2.9分别为2000万人。
注N。基于股票的薪酬
自2015年起,本公司每年实施长期激励计划(“LTIP”),奖励董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)遴选的员工和高级管理人员。基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)奖励是根据薪酬委员会就特定业绩期间建立的一个或多个业绩指标的业绩而获得的。赚取的PSU根据适用的绩效指标的实现情况,从参与者目标奖励的零到指定的最大百分比不等,并受基于继续受雇的授予条款的约束。所有PSU均根据公司2014年综合激励薪酬计划(“综合计划”)授予,并受该计划的条款和条件的约束。
在某些情况下,公司还根据LTIP计划发行限制性股票单位(“RSU”),作为对非LTIP计划参与者的员工的签约奖励和一次性奖励。这些RSU在三年内按比例授予,授予发生在与签约赠款相关的雇用日期的周年纪念日,以及对非LTIP计划参与者的员工的授予日期。
根据LTIP计划,PSU的归属期限为三年悬崖归属发生在授予之日之后的第二个完整年度的12月31日。例如,如果PSU赠款是在2020年6月发出的,PSU将在2022年12月31日完全归属,在归属期间没有应课差饷归属。RSU的归属期限从授予当年的1月1日起计,按比例超过三年。举例来说,雇员将从拨款年度开始的12月31日赚取三分之一的RSU,其余三分之二则在紧接拨款年度后的两年内,每年12月31日赚取。
2018年4月,薪酬委员会在现有的综合激励薪酬计划下建立了董事会股票薪酬计划。
下表提供了在营业收入中记录的与基于股票的薪酬有关的费用的详细情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(单位:千) |
2015年计划 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 777 | |
2016年计划 | — | | | 1,083 | | | 4,566 | |
2017年计划 | — | | | 3,016 | | | 5,052 | |
董事会股票薪酬计划 | 400 | | | 561 | | | 563 | |
2018年计划 | 2,094 | | | 3,435 | | | 2,961 | |
个人RSU激励 | 544 | | | 453 | | | — | |
2019年计划 | 871 | | | 891 | | | — | |
2020年计划 | 525 | | | — | | | — | |
总费用 | $ | 4,434 | | | $ | 9,438 | | | $ | 13,919 | |
下表汇总了我们的PSU在截至2020年12月31日的年度内的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
准予的期限 | | 表演期 | | 截至1月1日未偿还的PSU, | | 已授予PSU | | 基于绩效的调整 | | 已解决PSU | | PSU被没收 | | 截至12月31日未偿还的PSU, | | 预计将授予PSU | | 加权平均授权日公允价值 |
2017 | | 2017 - 2019 | | 418,252 | | | — | | | (40,087) | | | (378,165) | | | — | | | — | | | — | | | $ | 24.89 | |
2018 | | 2018 - 2020 | | 355,766 | | | — | | | (351,406) | | | — | | | (4,360) | | | — | | | — | | | $ | 39.24 | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 229,727 | | | 1,278 | | | — | | | — | | | (20,253) | | | 210,753 | | | 102,217 | | | $ | 11.48 | |
2020 | | 2020 - 2022 | | — | | | 289,628 | | | — | | | — | | | (2,029) | | | 287,599 | | | 202,766 | | | $ | 11.60 | |
| | 2020年合计 | | 1,003,745 | | | 290,906 | | | (391,493) | | | (378,165) | | | (26,642) | | | 498,352 | | | 304,984 | | | |
| | 2019年合计 | | 1,594,990 | | | 332,891 | | | 299,499 | | | (977,106) | | | (246,529) | | | 1,003,745 | | | 917,255 | | | |
| | 2018年合计 | | 1,610,894 | | | 450,977 | | | 110,215 | | | (557,337) | | | (19,759) | | | 1,594,990 | | | 1,556,011 | | | |
下表汇总了我们的RSU在截至2020年12月31日的一年内的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
准予的期限 | | 归属期间 | | 1月1日未偿还的RSU, | | 已批准的RSU | | 基于绩效的调整 | | 已结算的RSU | | 被没收的RSU | | 截至12月31日未偿还的RSU, | | 预计将授予RSU | | 加权平均授权日公允价值 |
个人RSU奖励: | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | 2018 - 2021 | | 23,878 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,878 | | | 23,878 | | | $ | 25.81 | |
2019 | | 2019 - 2022 | | 45,257 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,257 | | | 45,257 | | | $ | 15.89 | |
2020 | | 2020-2023 | | — | | | 19,000 | | | — | | | — | | | — | | | 19,000 | | | 19,000 | | | $ | 12.78 | |
LTIP计划: | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 128,447 | | | 1,278 | | | — | | | — | | | (8,057) | | | 121,669 | | | 121,770 | | | $ | 14.74 | |
2020 | | 2020 - 2022 | | — | | | 162,652 | | | — | | | — | | | (2,029) | | | 160,623 | | | 155,825 | | | $ | 12.51 | |
| | 2020年合计 | | 197,582 | | | 182,930 | | | — | | | — | | | (10,086) | | | 370,427 | | | 365,730 | | | |
| | 2019年合计 | | 35,817 | | | 219,197 | | | — | | | (11,939) | | | (45,493) | | | 197,582 | | | 197,582 | | | |
| | 2018年合计 | | — | | | 35,817 | | | — | | | — | | | — | | | 35,817 | | | 35,817 | | | |
根据2014年非雇员董事计划,我们的某些董事会成员将获得限制性股票(“RSS”)形式的薪酬。在这个计划下78,656RSS目前尚未完成。RSS将在授予日的一周年时授予并成为不可没收的。
截至2020年12月31日,我们有未确认的补偿成本$5.1根据目标金额,与未归属PSU、RSU和RSS相关的百万美元,预计将在#年加权平均期间确认1.5好多年了。公司股票的收盘价,因此一个已发行PSU或RSU的内在价值是$17.14截至2020年12月31日,美元19.30截至2019年12月31日和美元25.28截至2018年12月31日。PSU和RSU的总内在价值为#美元。14.91000万,$23.2300万美元和300万美元41.2分别截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。
下表列出了用于计算2020、2019年和2018年计划下授予日期公允价值的估值模型的投入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2020年计划PSU | | 2019年计划PSU | | 2018年计划PSU |
预期期限(以年为单位) | | | | | 3 | | 3 | | 3 |
股息率(%) | | | | | —% | | 4.65% | | 1.94% |
预期波动率OEC(%) | | | | | 60.84% | | 33.30% | | 30.22% |
预期波动率同级组(%) | | | | | 33.22% | | 17.62% | | 20.09% |
相关性 | | | | | 0.7227 | | 0.5205 | | 0.3659 |
无风险利率(%) | | | | | 0.14% | | 1.83% | | 1.46% |
使用的型号 | | | | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 |
已批出的PSU的加权平均公允价值 | | | | | $11.60 | | $11.48 | | $39.24 |
2020年3月,378,165PSU(包括性能调整减少40,087PSU)已为2017年计划解决。2019年4月,977,106PSU(包括299,499为2016年计划行使了(PSU)。2018年4月,557,337PSU(包括110,215为2015年计划行使了多个项目股(PSU)。股票奖励的预期期限代表股票奖励预计将保持未偿还的加权平均期间。2019年计划剩余的未偿还股份单位合同条款为2021年12月,2020计划为2022年12月。
该公司结合其交易股票的历史波动率和隐含波动率,或混合波动率,得出预期波动率假设。无风险利率假设是基于适用于股票期权期限的观察利率。股息收益率假设是基于该公司的历史。
基于股票的薪酬费用由以下行项目组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(单位:千) |
销售成本 | $ | 299 | | | $ | 139 | | | $ | 55 | |
销售费用 | 462 | | | 1,412 | | | 2,711 | |
一般和行政费用 | 3,408 | | | 7,364 | | | 10,394 | |
研发成本 | 265 | | | 523 | | | 759 | |
基于股票的薪酬费用 | $ | 4,434 | | | $ | 9,438 | | | $ | 13,919 | |
| | | | | |
| | | | | |
估计预期没收的假设是基于以前的经验,并基于3每年的百分比。实际没收会在发生时记录下来。在2020年全年,由于EBITDA和ROCE指标的业绩条件预计不再得到满足,2018年和2019年计划前几年记录的支出被部分逆转。
注O。重组费用
2019年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日所有重组活动及相关准备金详情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 人员 费用 | | 拆迁和 搬迁费 | | 地面 补救措施 费用 | | 其他 | | 总计 |
| (单位:千) |
2018年1月1日的拨备 | $ | 646 | | | $ | 2,824 | | | $ | 4,317 | | | $ | 930 | | | $ | 8,717 | |
收费 | 7,586 | | | 1,978 | | | 2,919 | | | 3,137 | | | 15,620 | |
从负债(资产)中扣除的成本 | (324) | | | (14) | | | (833) | | | (8) | | | (1,180) | |
支付的现金 | (5,825) | | | (2,182) | | | (3,259) | | | (3,202) | | | (14,468) | |
外币折算调整 | 252 | | | (64) | | | (206) | | | (13) | | | (32) | |
2018年12月31日的拨备 | 2,334 | | | 2,541 | | | 2,939 | | | 844 | | | 8,658 | |
收费 | 2,801 | | | 9 | | | 268 | | | 2 | | | 3,080 | |
从负债(资产)中扣除的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的现金 | (1,727) | | | (1,953) | | | (2,610) | | | (508) | | | (6,798) | |
外币折算调整 | (9) | | | (36) | | | (109) | | | (20) | | | (175) | |
2019年12月31日的规定 | 3,400 | | | 561 | | | 488 | | | 317 | | | 4,765 | |
收费 | 3,228 | | | 146 | | | 4,185 | | | — | | | 7,559 | |
从负债(资产)中扣除的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的现金 | (3,219) | | | (476) | | | (449) | | | (315) | | | (4,460) | |
外币折算调整 | 150 | | | (1) | | | 28 | | | (2) | | | 174 | |
2020年12月31日的规定 | $ | 3,559 | | | $ | 229 | | | $ | 4,251 | | | $ | — | | | $ | 8,039 | |
Orion在2020年重组橡胶部门的准备金反映在综合资产负债表的应计负债中。
2016年,作为橡胶业务部门重组的一部分,该公司停止了其位于法国安贝斯的工厂的运营。与关闭有关的费用包括人员费用、拆迁费用和补救费用,费用为#美元。6.5一亿美元,无及$3.4截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。截至2020年12月31日,估计和确认的总成本以及剩余总成本为$42.4300万美元和300万美元8.0分别为2000万人。
韩国足迹的重组于2018年第二季度完成,导致富平工厂停产,并将土地出售给第三方。重组收入为$40.3百万美元反映的是卖地收益减去土地剩余账面价值后的收益。重组费用包括收回土地所需费用#美元。7.21000万美元和整合成本二将南韩生产地点合并为一个剩余地点,特别包括与人事有关的解雇费用#美元4.42018财年产生了3.8亿美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的重组费用期间,净额为$7.6300万美元和300万美元3.6分别为2000万人。截至2018年12月31日的年度,重组收入净额为$24.62000万。
注P。累计其他综合收益(亏损)
2020财年、2019年和2018财年,扣除税收后,AOCI各组成部分的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币折算调整 | | 套期保值活动调整 | | 养老金和其他退休后福利负债调整 | | 总计 |
| (单位:千) |
2018年1月1日的余额 | $ | (554) | | | $ | (1,801) | | | $ | (2,965) | | | $ | (5,320) | |
重新分类前的其他综合收益/(亏损) | (8,918) | | | (6,349) | | | 198 | | | (15,069) | |
重新分类前的所得税影响 | (1,178) | | | 1,719 | | | (64) | | | 477 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币换算AOCI | — | | | 284 | | | — | | | 284 | |
2018年12月31日的余额 | (10,650) | | | (6,147) | | | (2,831) | | | (19,628) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (1,454) | | | (7,283) | | | (12,288) | | | (21,026) | |
重新分类前的所得税影响 | (177) | | | 2,454 | | | 4,020 | | | 6,297 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
货币换算AOCI | — | | | 85 | | | (90) | | | (5) | |
2019年12月31日的余额 | (12,281) | | | (10,891) | | | (11,189) | | | (34,362) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (13,098) | | | (2,640) | | | (5,336) | | | (21,074) | |
重新分类前的所得税影响 | (1,164) | | | 699 | | | 1,751 | | | 1,285 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | 9,916 | | | 9,916 | |
所得税对重新分类的影响 | — | | | — | | | (3,253) | | | (3,253) | |
货币换算AOCI | — | | | (653) | | | (564) | | | (1,217) | |
2020年12月31日的余额 | $ | (26,543) | | | $ | (13,485) | | | $ | (8,676) | | | $ | (48,705) | |
在截至2020年12月31日的财年,从AOCI重新分类并计入综合经营报表的金额如下表所示。有不是的2019年和2018年的重新分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | 2020 | | | | |
| | | (单位:千) |
精算损失(收益)摊销 | (计入利息和其他财务费用,净额) | | $ | 9,916 | | | | | |
税前合计 | | | 9,916 | | | | | |
税收影响 | | | (3,253) | | | | | |
税后合计 | | | $ | 6,663 | | | | | |
前几年在AOCI中记录的金额超过10固定福利债务的%按比率记录为当年通过损益与营业收入分开的精算损失的重新分类,总额为#美元。9.92000万美元,截至2020年12月31日的一年。
注:Q。每股收益
基本每股收益的计算方法是将本年度母公司普通股持有人应占利润除以该年度已发行普通股的加权平均数。
摊薄每股收益的计算方法为:将本年度归属于母公司普通股持有人的利润(分子)除以年内已发行普通股的加权平均数加上行使所有稀释性普通股产生的普通股的加权平均数(分母)。
下表反映了基本和稀释每股收益计算中使用的收入和份额数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
当期净收益-母公司普通股持有人应占净收益(单位:千) | | $ | 18,156 | | | $ | 86,920 | | | $ | 121,310 | |
普通股加权平均数(千股) | | 60,430 | | | 59,986 | | | 59,567 | |
基本每股收益 | | $ | 0.30 | | | $ | 1.45 | | | $ | 2.04 | |
股份支付的摊薄效应(千股) | | 977 | | | 1,313 | | | 1,482 | |
稀释后普通股加权平均数(千股) | | 61,407 | | | 61,300 | | | 61,049 | |
稀释每股收益 | | $ | 0.30 | | | $ | 1.42 | | | $ | 1.99 | |
2018年,库藏股回购按日计入。2018年、2019年、2020年产生和转让新股用于股票补偿结算(《2015计划》、《2016计划》、《RSU计划》、《2017计划》),也计入股份加权数,股份支付交易的摊薄效应是考虑到各自会计年度的授予日期、没收和执行情况的加权股份数,效果采用库藏股方法确定。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日,反稀释股票并不重要。
注R。所得税
所得税的税金拨备(优惠)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(单位:千) |
电流 | | | | | |
国内(1) | $ | 16,267 | | | $ | 16,250 | | | $ | 9,166 | |
外方 | 4,011 | | | 1,140 | | | 41,412 | |
总计 | 20,279 | | | 17,390 | | | 50,578 | |
延期 | | | | | |
国内(1) | $ | (4,875) | | | $ | 7,412 | | | $ | 6,164 | |
外方 | (7,271) | | | 8,414 | | | (9,798) | |
总计 | (12,146) | | | 15,826 | | | (3,634) | |
所得税拨备 | $ | 8,132 | | | $ | 33,216 | | | $ | 46,944 | |
(1) 国内指的是德国。
2020财年、2019财年和2018财年所得税前收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(单位:千) |
国内(1) | $ | 25,556 | | | $ | 112,427 | | | $ | 115,594 | |
外方 | 732 | | | 7,710 | | | 52,660 | |
所得税前收入 | $ | 26,288 | | | $ | 120,137 | | | $ | 168,254 | |
(1) 国内指的是德国。
企业所得税税率为15.00%用于计算德国实体的当期税金和递延税金。团结性附加费0.825%(计算方式为5.5企业所得税税率为%)和贸易税率为16.18截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,百分比也分别反映在计算中。因此,德国实体的整体税率为32.00截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分别为%。非德国实体的当期和递延税款是使用其各自国家的特定税率计算的。
下面的税收调节显示了使用德国总体税率的预期所得税之间的差额32.0分别为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度的实际所得税和损益表中的实际所得税。应用德国税率是因为位于德国的主要经营实体持有所有非德国业务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(单位:千) |
所得税前收入 | $ | 26,288 | | | $ | 120,137 | | | $ | 168,254 | |
预计应缴纳的所得税 | 8,412 | | | 38,444 | | | 53,841 | |
税率差异 | (1,412) | | | (3,517) | | | (6,695) | |
递延税项资产和未确认递延税项的亏损的估值准备变动 | (1,311) | | | 450 | | | (204) | |
税率和税法的变化 | (118) | | | 115 | | | (802) | |
历年所得税 | (1,205) | | | (3,247) | | | 876 | |
不可抵扣利息支出税 | 1,051 | | | 1,232 | | | 1,096 | |
其他不可抵扣的费用和不可抵扣的税款 | 2,755 | | | 745 | | | (893) | |
永久性差异变化的影响 | — | | | (45) | | | 96 | |
税收对免税所得的影响 | (169) | | | (898) | | | (532) | |
| | | | | |
其他税收影响 | 130 | | | (63) | | | 161 | |
申报的有效所得税 | $ | 8,132 | | | $ | 33,216 | | | $ | 46,944 | |
实际税率 | 30.93 | % | | 27.65 | % | | 27.90 | % |
2017年12月颁布的美国税制改革将美国的企业所得税税率从35.0%降至21.0%。
在美国不可抵扣的其他不可抵扣费用和不可抵扣税款为#美元。0.91000万,$2.3300万美元和300万美元1.6截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为3.8亿美元。不可抵扣的税款包括来自巴西的税款,巴西在美国的税收目的是一个被忽视的实体。
截至2018年12月31日的年度税率差异主要是由一项福利推动的,即6.32018年在韩国完成的土地出售产生的应税收入为1.6亿美元。
截至2019年12月31日的前一年的所得税主要是由波兰税务审计结束的结果推动的。
前几年所得税的有利税收效应主要是由2020年提交的纳税申报单的拨备调整所推动的。2020年相应地公布了返回拨备调整的应计金额。
截至2020年12月31日的一年,递延税项资产估值准备变化和未确认递延税项的亏损的税收影响包括新冠肺炎(Sequoia Capital)经济低迷导致的税前收益下降的影响。还包括与美国税收抵免相关的估值免税额有利变化带来的好处。3.62000万。
其他不可抵扣费用和不可抵扣税款的不利税收影响主要是由与公司长期税收优惠相关的不可抵扣费用推动的。
合并经营报表中确认的所得税费用为#美元。8.12020年为2.5亿美元,33.22019年为2000万美元,2019年为46.92018年为1.2亿。直接在权益中确认的税费/(收益)为$(1.1)2020年为3.8亿美元,6.22019年为2000万美元,2019年为0.32018年为1.2亿。
递延所得税的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
递延税项资产 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
*无形资产 | $ | 241 | | | $ | 197 | |
包括财产、厂房和设备 | 5,851 | | | 8,363 | |
*金融资产 | 11,138 | | | 7,004 | |
减少库存。 | 3,368 | | | 2,817 | |
**应收账款,其他资产 | 3,365 | | | 3,212 | |
负债 | | | |
*条文 | 24,710 | | | 20,662 | |
减少负债。 | 32,810 | | | 41,434 | |
其他 | | | |
亏损结转 | 39,753 | | | 39,595 | |
结转利息 | 11,227 | | | 9,967 | |
税收抵免 | 4,265 | | | 3,185 | |
其他 | — | | | 2,028 | |
递延税项资产总额(毛) | 136,729 | | | 138,463 | |
估值免税额 | (42,669) | | | (41,994) | |
递延税金资产总额(净额) | $ | 94,060 | | | $ | 96,468 | |
| | | | | | | | | | | |
递延税项负债 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
资产 | | | |
*无形资产 | $ | 3,717 | | | $ | 3,673 | |
包括财产、厂房和设备 | 36,426 | | | 33,040 | |
*金融资产 | 3,153 | | | 7,649 | |
| | | |
**应收账款,其他资产 | 12,553 | | | 11,883 | |
负债 | | | |
*条文 | 7,882 | | | 8,203 | |
减少负债。 | 5,947 | | | 12,568 | |
其他 | 10,589 | | | 14,039 | |
递延税项负债总额 | $ | 80,267 | | | $ | 91,057 | |
下表说明了适用辖区净额结算后的递延税额总额和净额。
| | | | | | | | | | | |
递延税金净头寸 | 十二月三十一日 |
| 2020 | | 2019 |
| (单位:千) |
递延税项资产 | | | |
递延税项总资产 | $ | 94,060 | | | $ | 96,468 | |
递延税项净资产 | 52,563 | | | 48,720 | |
递延税项负债 | | | |
递延税项总负债 | 80,267 | | | 91,057 | |
递延税项净负债 | 38,770 | | | 43,308 | |
递延税项净资产/(负债)头寸 | $ | 13,793 | | | $ | 5,412 | |
管理层评估递延税项资产的可回收性。评估取决于在税收计量差异倒置和税收损失结转可以申领期间产生的未来应纳税利润。猎户座公司预计,将有足够的应税收入可用于收回递延税项资产。
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,某些亏损结转受到亏损抵消方面的限制。如果这些亏损结转不太可能被未来的应纳税所得额利用,则不会在这些亏损结转中记录递延税项资产。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,确认了以下税收损失和利息结转(毛金额):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(单位:千) |
企业所得税亏损结转 | $ | 147,270 | | | $ | 149,237 | |
| | | |
为税务目的结转利息 | 35,338 | | | 31,463 | |
总计 | $ | 182,608 | | | $ | 180,700 | |
截至2020年12月31日的确认税损和利息结转与2019年相比的变化主要是由我们的德国税务集团和其他德国实体的应纳税所得额推动的。
下列项目(总额)未确认递延税项资产:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(单位:千) |
可扣除的暂时性差异 | $ | 46,287 | | | $ | 41,994 | |
企业所得税亏损结转 | 115,078 | | | 107,110 | |
| | | |
为税务目的结转利息 | 35,338 | | | 31,463 | |
总计 | $ | 196,703 | | | $ | 180,567 | |
下表提供了有关结转和抵税的税损总额到期日的详细信息:
| | | | | | | | | | | |
| 净营业亏损结转 | | 税收抵免 |
| (单位:千) |
2021年至2027年 | $ | — | | | $ | — | |
2028年及其后 | 45,458 | | | — | |
无限期结转 | 101,812 | | | 4,265 | |
总计 | $ | 147,270 | | | $ | 4,265 | |
截至2020年12月31日,公司的净营业亏损结转主要涉及将于不同日期到期但不晚于2036年到期的净营业亏损。
应税暂时性差额#美元没有确认递延税款。12.62000万美元(前几年:2019年:$14.82018年300万美元:美元11.8(600万美元)与子公司相关。
递延税项负债总额为$0.81000万美元,(2019年:$1.72018年300万美元:美元1.8(100万)被确认为预计将派发股息的子公司。
我们不知道有任何可能导致暂时性差异的事件,因此没有确认递延税项负债。
税收不确定性
对以下会计年度未确认税收优惠的期初和期末金额进行调节:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
| (单位:千) |
年初余额 | $ | 11,616 | | | $ | 14,771 | | | |
基于与本年度相关的纳税状况的增加 | 146 | | | 246 | | | |
增加上一年度的税务头寸 | 1,263 | | | — | | | |
减少上一年度的税收头寸 | — | | | (3,401) | | | |
与定居点相关的削减 | — | | | — | | | |
因诉讼时效失效而减少的费用 | — | | | — | | | |
年终余额 | $ | 13,025 | | | $ | 11,616 | | | |
我们确认与未确认的税收优惠和罚款相关的利息为所得税费用。在2020年内,我们没有累计罚款和利息$1.1300万美元用于未确认的税收优惠(如上所述)。截至2020年12月31日,我们拥有5.1应计罚金和利息2.8亿美元。我们认识到不是的罚款的法律责任及累算利息$0.52019年为2000万美元,应计金额为$4.0截至2019年12月31日,罚金和利息为1000万美元,而我们认识到不是的罚款和累算的法律责任$0.52018年利息为1.2亿英镑。我们累计罚款和利息共计$。3.4截至2018年12月31日,为1.2亿美元。
猎户座和某些子公司在几个司法管辖区接受审计,特别是在德国,时间为2011-2017年。未确认的税收优惠可能在未来12个月内发生进一步变化,这与一项或多项此类审计的可能结算或适用的诉讼时效失效有关。目前无法确定对未确认税收优惠的影响预估范围。
注S。承诺和或有事项
其他长期承诺
为了保障原材料的供应,根据原材料(主要是石油和天然气)的长期供应协议,订立了合同采购承诺,到期日如下:
| | | | | |
成熟性 | 2020年12月31日 |
(单位:千) |
2021 | $ | 125,358 | |
2022年至2025年 | 77,029 | |
2026年及其后 | — | |
总计 | $ | 202,387 | |
环境问题
美国环保署行动
2008年至2009年,美国环境保护局(EPA)联系了所有美国碳黑生产商,作为EPA全行业倡议的一部分,根据美国清洁空气法(U.S.Clean Air Act)第114条要求提供广泛而全面的信息。环境保护局利用这些信息为每个设施确定:(I)该设施符合《清洁空气法》;(Ii)发生违规行为,并可能提起执法诉讼;或(Iii)发生违规行为,并就执法案件达成和解。为了回应该公司在美国的工厂收到的信息要求,该公司向美国环保局提供了有关其在美国的每一家工厂的信息。美国环保署随后于2010年根据《清洁空气法》第113(A)条发出通知,指控该公司的贝尔普雷(俄亥俄州)工厂违反了《防止重大恶化(PSD)》和《第五章》的许可要求。2012年10月,本公司收到相应的违规通知和发现(“11月”),指控本公司的艾芬豪(路易斯安那州)设施的多个单位未能获得反映最佳可用控制技术(“BACT”)的PSD和Title V许可证。2013年1月,本公司还收到美国环保署就其位于德克萨斯州博格(Borger)的设施发出的11月报告,指控在1996年至2008年期间未能获得反映BACT的PSD和Title V许可证。2013年2月,EPA发布了该公司位于得克萨斯州奥兰治(Orange)的美国工厂的类似11月;2016年3月,EPA又发布了另一份11月,指控奥兰治工厂的烘干机和焚烧炉最近出现了更多非PSD空气排放违规行为。
2013年,猎户座开始与美国环保局和美国司法部就解决收到的NOV的潜在和解方案进行讨论,最终导致猎户座工程碳有限责任公司(Orion Engineering Carbons LLC)签署了一项同意法令(就本说明Q而言。“猎户座”)和美国(代表美国环保署),以及路易斯安那州环境质量部。同意法令(EPA CD)于2018年6月7日生效。同意法令解决并解决了环境保护局在国家石油公司和美国在提交同意法令之前向法院提交的针对猎户座公司的各自申诉中提出的不遵守规定的索赔。
全五美国碳黑生产商已经与美国政府达成和解。
根据猎户座的EPA CD,猎户座将安装某些污染控制技术,以进一步减少其四美国在路易斯安那州的艾芬豪、俄亥俄州的贝尔普雷、得克萨斯州的博格和得克萨斯州的奥兰治的制造工厂大约五年。环境保护局的CD还要求持续监测减排情况,猎户座公司将需要在未来几年内遵守这一规定。猎户座已经开始为其艾芬豪和奥兰治设施进行安装工程。尽管受到新冠肺炎相关影响,奥兰治工厂的建设仍按计划完成,但艾芬豪工厂的建设受到新冠肺炎相关延误的影响,因此,我们已就环境保护局CD宣布不可抗力,并要求延长完成安装的时间表。环保局还没有确认我们的延期请求,但目前已经推迟了对它的判断。根据环保局各自的要求,猎户座公司将继续定期向环保局提供艾芬豪安装工程时间表以及相应的新冠肺炎相关影响和缓解措施的最新情况。
根据环保局的CD,猎户座公司可以选择贝尔普雷或博格设施作为下一个安装污染控制设备的地点,效果相当。我们预计,由于规模经济和以前安装的协同效应,在剩余的猎户座设施安装污染控制设备的资本支出将会减少。我们还预计,根据环境保护局CD的要求,第三和第四家工厂需要的污染控制设备将大大降低成本。我们估计了所有的监测和污染控制设备的安装。四猎户座在美国的工厂将需要大约美元的资本支出。230600万至300万美元2701000万美元,其中大约 $123.1到目前为止,已经发生了1.8亿美元。为了缩小这一范围,公司进一步进行范围设计和估算工作。然而,为了满足环境保护局CD的要求,我们可能需要招致的实际总资本支出仍然不确定。美国环保署的CD允许猎户座公司在不同的减排技术解决方案以及实施这些解决方案的地点之间进行选择,具有一定的灵活性。猎户座最终选择在艾芬豪(路易斯安那州)和奥兰治(得克萨斯州)以外的设施实施的解决方案,在范围和操作方面可能与它目前预期的(包括下一段中讨论的那些)不同,并且对于其任何和所有三除其他设施外,时间、地点、目标水平、不断变化的成本估算和当地法规等因素可能导致实际资本支出超过或低于当前预期,或影响猎户座达到预期的商定目标排放水平或安装所需设备的目标日期。猎户座公司还同意并支付了#美元的民事罚款。0.82000万美元,并同意执行总额为美元的环境缓解项目0.62000万。不遵守适用的排放限制可能会导致向EPA支付进一步的罚款。
作为猎户座根据EPA CD的合规计划的一部分,2018年4月,猎户座与Haldor Topsoe集团签署了一份合同,安装其SNOXTM奥里翁公司位于路易斯安那州艾芬豪的碳黑生产厂采用了一项排放控制技术,以消除尾气中的SO2、NOx和灰尘颗粒。氮氧化物(SNOX)TM这项技术以前从未在炭黑行业中使用过。
Orion与Evonik就此次收购达成的股份购买协议规定,Evonik就各种风险向Evonik提供部分赔偿,包括但不限于与2011年7月29日之前违反“清洁空气法”有关的资本投资、罚款和费用。除了2016年3月收到的关于公司在得克萨斯州奥兰治的设施的第二个11月中包含的某些不太相关的指控外,EPA对公司所有美国设施提出的所有其他指控(如上所述)都涉及2011年7月29日之前被指控的违规行为。赔偿规定从Evonik追回部分费用(包括罚款)、费用(包括合理的律师费,但不包括正常业务过程中的维护和控制成本以及监测补救措施的任何内部成本)、责任、损害和损失,并受各种合同条款的约束,包括与Evonik的购股协议中规定的条款,如最低限度条款、一篮子条款、总上限(适用于所有承保的风险和所有承保的环境风险)、损害缓解和合作。由于Evonik赔偿中的费用分摊和上限条款,公司预计在EPA的这项执法行动中已经发生和将发生的巨额费用和EPA CD可能会超过赔偿范围(数千万美元)。此外,Evonik表示,它不会尊重Orion在赔偿下的索赔。2019年6月,猎户座启动仲裁程序,以强制执行其针对Evonik的权利。反过来,Evonik也向猎户座提交了一些与税收赔偿和费用补偿相关的反诉。, 我们不认为这是实质性的反诉。虽然Orion相信其有权获得弥偿,而其根据该等弥偿而享有的权利是可强制执行的,但不能保证本公司能如其预期或完全收回根据该弥偿而产生的成本或开支。
见“第1A项。风险因素-与债务、货币风险和其他财务事项相关的风险-我们与Evonik就此次收购达成的协议要求我们就我们业务的某些方面向Evonik进行赔偿,并要求Evonik就某些留存负债对我们进行赔偿。我们不能保证我们能够像我们预期的那样执行这些赔偿要求。“
承诺和担保
本公司已将其在中国以外不同地区的大部分资产(包括联属公司股份、银行账户及应收账款)质押,作为信贷协议下的抵押品。截至2020年12月31日,信贷协议项下未偿还定期贷款的当前本金为#美元。277.72000万美元(美元定期贷款),欧元390.33.8亿欧元(欧元定期贷款)。
截至2020年12月31日,公司拥有十三岁担保总额为$17.6由各金融机构发行。
注T。按细分和地理区域划分的财务信息
细分市场信息
该公司的业务由其两个炭黑产品类型。出于公司管理目的和所有期间的需要,该公司将橡胶炭黑和特种炭黑作为可报告的运营部门。橡胶炭黑用于轮胎和机械橡胶制品的橡胶补强,特种炭黑产品用作涂料、聚合物、印刷和特殊用途的颜料和性能添加剂。
下表显示了该公司每个可报告部门确认的收入的相对规模:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
橡胶,橡胶 | 61 | % | | 66 | % | | 65 | % |
专业 | 39 | % | | 34 | % | | 35 | % |
由首席执行官、首席财务官和其他高级管理成员组成的高级管理团队是首席运营决策者(CODM)。高级管理团队分别监控各运营部门的结果,以便于做出有关资源分配的决策,并确定各部门的绩效。猎户座公司使用调整后的EBITDA作为各部门的业绩衡量标准。CODM不会出于评估业绩或分配资源的目的审查可报告的部门资产或负债信息。
调整不会分配给各个细分市场,因为它们是按组管理的。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分部对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡胶,橡胶 | | 特产 | | 公司 | | 总细分市场 |
| (单位:千) |
2020 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 691,174 | | | $ | 445,208 | | | $ | — | | | $ | 1,136,383 | |
调整后的EBITDA | $ | 90,127 | | | $ | 109,916 | | | $ | — | | | $ | 200,043 | |
公司收费 | — | | | — | | | (28,643) | | | (28,643) | |
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销 | (56,968) | | | (39,558) | | | — | | | (96,526) | |
不包括关联公司扣除税后收益中的权益 | (493) | | | — | | | — | | | (493) | |
所得税、费用和财务成本前的营业收入 | 32,667 | | | 70,358 | | | (28,643) | | | 74,382 | |
利息和其他财务费用(净额) | — | | | — | | | (38,671) | | | (38,671) | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | — | | | (9,916) | | | (9,916) | |
所得税费用 | — | | | — | | | (8,132) | | | (8,132) | |
关联公司净收益中扣除税金后的权益 | 493 | | | — | | | — | | | 493 | |
净收入 | | | | | | | $ | 18,156 | |
资产 | $ | 789,290 | | | $ | 466,943 | | | $ | 133,561 | | | $ | 1,389,793 | |
增加长期资产的总支出 | $ | 111,499 | | | $ | 27,286 | | | $ | — | | | $ | 138,785 | |
2019 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 967,899 | | | $ | 508,454 | | | $ | — | | | $ | 1,476,353 | |
调整后的EBITDA | $ | 145,170 | | | $ | 122,167 | | | $ | — | | | $ | 267,337 | |
公司收费 | — | | | — | | | (22,916) | | | (22,916) | |
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销 | (58,645) | | | (38,067) | | | — | | | (96,713) | |
不包括关联公司扣除税后收益中的权益 | (558) | | | — | | | — | | | (558) | |
所得税、费用和财务成本前的营业收入 | 85,967 | | | 84,100 | | | (22,916) | | | 147,151 | |
利息和其他财务费用(净额) | — | | | — | | | (27,572) | | | (27,572) | |
| | | | | | | |
所得税费用 | — | | | — | | | (33,216) | | | (33,216) | |
关联公司净收益中扣除税金后的权益 | 558 | | | — | | | — | | | 558 | |
净收入 | | | | | | | $ | 86,920 | |
资产 | $ | 696,516 | | | $ | 417,834 | | | $ | 143,043 | | | $ | 1,257,394 | |
增加长期资产的总支出 | $ | 132,556 | | | $ | 26,147 | | | $ | — | | | $ | 158,703 | |
2018 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 1,032,818 | | | $ | 545,385 | | | $ | — | | | $ | 1,578,203 | |
调整后的EBITDA | $ | 144,887 | | | $ | 149,255 | | | $ | — | | | $ | 294,142 | |
公司收费 | — | | | — | | | 910 | | | 910 | |
无形资产及财产、厂房和设备的折旧和摊销 | (57,127) | | | (41,029) | | | — | | | (98,156) | |
不包括关联公司扣除税后收益中的权益 | (591) | | | — | | | — | | | (591) | |
所得税、费用和财务成本前的营业收入 | 87,169 | | | 108,226 | | | 910 | | | 196,305 | |
利息和其他财务费用(净额) | — | | | — | | | (28,642) | | | (28,642) | |
| | | | | | | |
所得税费用 | — | | | — | | | (46,944) | | | (46,944) | |
关联公司净收益中扣除税金后的权益 | 591 | | | — | | | — | | | 591 | |
净收入 | | | | | | | $ | 121,310 | |
资产 | $ | 685,243 | | | $ | 436,337 | | | $ | 151,442 | | | $ | 1,273,022 | |
增加长期资产的总支出 | $ | 67,885 | | | $ | 43,171 | | | $ | — | | | $ | 111,057 | |
上述销售信息仅与外部客户有关。“公司”包括不能直接分配到业务部门或在公司层面管理的收入和费用,包括财务收入和费用、税收和对基本核心业务影响较小的项目。
“公司”部门扣除所得税和财务成本前的营业收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (单位:千) |
重组费用/(收入) | $ | 7,559 | | | $ | 3,628 | | | $ | (24,633) | |
与公司战略相关的咨询费 | — | | | 1,280 | | | 4,804 | |
与新冠肺炎相关的非常费用项目 | 3,866 | | | — | | | — | |
长期激励计划 | 4,434 | | | 9,438 | | | 13,919 | |
环境保护局相关费用 | 5,228 | | | 3,992 | | | 2,703 | |
其他非营运项目 | 7,556 | | | 4,578 | | | 2,297 | |
所得税和财务成本前的营业费用/(收入) | $ | 28,643 | | | $ | 22,916 | | | $ | (910) | |
地理信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(单位:千) |
德国 | $ | 486,452 | | | $ | 593,769 | | | $ | 628,709 | |
美国 | 289,482 | | | 394,349 | | | 401,935 | |
韩国 | 173,452 | | | 241,235 | | | 279,016 | |
巴西 | 64,823 | | | 94,541 | | | 95,611 | |
中国 | 60,145 | | | 63,149 | | | 75,638 | |
11.南非 | 33,998 | | | 54,746 | | | 56,373 | |
其他 | 19,486 | | | 23,601 | | | 24,293 | |
欧洲其他国家(1) | 8,547 | | | 10,964 | | | 16,628 | |
总计 | $ | 1,136,383 | | | $ | 1,476,353 | | | $ | 1,578,203 | |
(1)只有一家控股公司位于卢森堡,因此在注册国不会产生任何收入。
在截至2020年12月31日的一年中,一个客户在橡胶部门的收入占10%或更多,总额为170.32000万。截至2019年12月31日的一年中,橡胶部门最大客户的收入为1美元195.62000万美元,截至2018年12月31日的年度为美元201.72000万。另一个客户在2019年和2018年期间的收入为10%或更多,总额为$104.1300万美元和300万美元96.8分别为2000万人。
| | | | | | | | | | | |
长寿有形资产(1) | 十二月三十一日 |
2020 | | 2019 |
(单位:千) |
德国 | $ | 147,878 | | | $ | 81,388 | |
瑞典 | 27,856 | | 26,419 |
意大利 | 60,463 | | 43,547 |
波兰 | 12,933 | | 12,148 |
欧洲其他国家(2) | 10,727 | | 6,179 |
小计欧洲 | 259,857 | | 169,681 |
美国 | 258,181 | | 220,200 |
韩国 | 120,551 | | 112,303 |
11.南非 | 13,076 | | 15,983 |
巴西 | 17,166 | | 23,662 |
中国 | 27,235 | | 19,655 |
其他 | 103 | | 100 |
总计 | $ | 696,169 | | | $ | 561,585 | |
(1)长寿资产包括房地产。厂房和设备、净租赁和经营租赁使用权资产
(2)只有一家控股公司位于卢森堡,因此在注册国不会产生任何收入。
注:U。关联方
截至2020年12月31日,相关方包括一猎户座公司的合资企业,采用权益法核算,“Deutsche GaüruüWerke”(DGW),以及一股东持股比例超过10%。
相关方包括有权和责任直接或间接规划、指导和监督公司活动的主要管理人员及其近亲。
在正常业务过程中,Orion不时在非实质性或根据我们的关联方交易审批政策批准的交易中接受关联方的服务或向关联方销售产品。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一号, |
2020 | | 2019 |
(单位:千) |
DGW KG的贸易应收账款 | $ | — | | | $ | 537 | |
将应付款交易至DGW KG | $ | 11,800 | | | $ | 17,671 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2020 | | 2019 | | 2018 |
(单位:千) |
从DGW KG购买的炭黑产品 | $ | 68,849 | | | $ | 89,404 | | | $ | 93,536 | |
向DGW KG提供的销售和服务 | $ | 1,639 | | | $ | 2,724 | | | $ | 6,464 | |
注V。季度财务信息(未经审计)
2020财年和2019年按季度划分的未经审计财务结果摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 年终 |
2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 2020年12月31日 |
(单位为千,每股除外) |
净销售额 | $ | 336,007 | | | $ | 202,648 | | | $ | 282,036 | | | $ | 315,692 | | | $ | 1,136,383 | |
毛利 | $ | 90,193 | | | $ | 33,944 | | | $ | 79,182 | | | $ | 89,030 | | | $ | 292,348 | |
营业收入 | $ | 37,543 | | | $ | (12,879) | | | $ | 24,147 | | | $ | 25,571 | | | $ | 74,382 | |
未计所得税、费用和权益前的营业收入占关联公司收益的比例 | $ | 25,534 | | | $ | (23,810) | | | $ | 11,106 | | | $ | 12,966 | | | $ | 25,795 | |
净收入 | $ | 18,032 | | | $ | (17,780) | | | $ | 8,997 | | | $ | 8,906 | | | $ | 18,156 | |
每股收益(每股美元),基本 | $ | 0.30 | | | $ | (0.30) | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.30 | |
每股收益(每股美元),稀释后 | $ | 0.29 | | | $ | (0.29) | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.30 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 年终 |
2019年3月31日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(单位为千,每股除外) |
净销售额 | $ | 384,714 | | | $ | 399,016 | | | $ | 370,195 | | | $ | 322,428 | | | $ | 1,476,353 | |
毛利 | $ | 97,969 | | | $ | 104,038 | | | $ | 98,714 | | | $ | 88,987 | | | $ | 389,708 | |
营业收入 | $ | 34,699 | | | $ | 41,470 | | | $ | 38,386 | | | $ | 32,596 | | | $ | 147,151 | |
未计所得税、费用和权益前的营业收入占关联公司收益的比例 | $ | 28,256 | | | $ | 33,904 | | | $ | 31,886 | | | $ | 25,533 | | | $ | 119,579 | |
净收入 | $ | 18,954 | | | $ | 24,748 | | | $ | 24,253 | | | $ | 18,965 | | | $ | 86,920 | |
每股收益(每股美元),基本 | $ | 0.32 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.32 | | | $ | 1.45 | |
每股收益(每股美元),稀释后 | $ | 0.32 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.31 | | | $ | 1.42 | |
注W。后续事件
该公司评估了从2020年12月31日到财务报表发布之日的事件。没有后续事件需要披露。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。管制和程序
披露控制和程序
截至2020年12月31日,在包括首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下,对我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)条规定)的设计和操作的有效性进行了评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序有效地确保了根据交易所法案提交的报告中要求披露的重要信息在SEC规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(这一术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则(GAAP)为外部目的编制和公平列报公司的财务报表。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错误陈述或遗漏。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)框架》对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估和与公司审计委员会的讨论,管理层得出结论,截至2020年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所审计报告
本公司的独立注册会计师事务所安永会计师事务所(Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft)发布了一份关于管理层对财务报告的内部控制的审计报告,如下所示。
对财务报告控制的变化
在截至2020年12月31日的一年内,交易法规则13a-15(F)中定义的财务报告内部控制没有发生任何变化,对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了Orion Engineering Carbons S.A.截至2020年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2020年12月31日,Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)在所有重要方面都保持着对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量的变化,以及相关附注和我们于2021年2月18日发布的报告,对此发表了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的管理层财务报告内部控制年度报告中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
| | | | | | | | |
/s/Tobias Schlebusch | | 秒/秒/泰特斯·兹沃纳 |
Wirtschaftsprüfer | | Wirtschaftsprüfer |
(德国公共审计师) | | (德国公共审计师) |
安永会计师事务所(Ernst&Young GmbH Wirtschaftsprüfunsgesellschaft)
德国科隆
2021年2月18日
第9B项。其他资料
无
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所要求的董事和若干治理信息将包括在我们的2021年股东周年大会委托书(“委托书”)中,并在此并入作为参考。
行政主任
下表列出了有关我们执行干事的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 标题 |
康宁·F·画家(Corning F.Painter) | | 58 | | 首席执行官 |
洛林·克伦肖 | | 45 | | 首席财务官 |
| | | | |
桑德拉·尼维姆(Sandra Niewiem) | | 44 | | 全球特种炭黑和欧洲、中东和非洲地区高级副总裁 |
佩德罗·里韦罗斯 | | 50 | | 全球橡胶炭黑和美洲地区高级副总裁 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
康宁·F·帕因特。Painter先生于1984年在Air Products开始他的职业生涯,这是该公司职业发展计划的一部分。他一步步晋升,在美国和海外担任过各种商业和运营职位,并在过去几年中多次迅速晋升,担任运营、供应链、企业战略和技术方面的领导职位。他一直担任工业气体执行副总裁,直到2018年6月底离开Air Products,从2018年9月开始担任猎户座工程碳集团(Orion Engineering Carbons Group)的新任首席执行官。
洛林·克伦肖。克伦肖先生于2019年11月加入猎户座,拥有20多年的多元化财务经验,其中包括在全球化工公司担任高级领导职位的10多年。在加入Orion之前,他曾担任Albemarle Corporation全球锂业务的首席财务官,在Albemarle任职期间还担任过几个重要的管理职务,包括财务主管和投资者关系主管。克伦肖先生还在花旗集团资产管理公司和保诚资本集团拥有十多年的投资管理经验。克伦肖先生拥有哥伦比亚大学工商管理硕士学位和佛罗里达农工大学工商管理学士学位。
桑德拉·尼维姆。Niewiem博士于2019年9月被任命为全球特种炭黑和EMEA地区高级副总裁。Niewiem博士于2013年12月加入猎户座,此前曾担任全球产品管理和业务发展专业炭黑副总裁。她在流程工业、工程和工业品领域拥有超过19年的经验,其中在一家全球咨询公司的管理咨询工作超过13年。尼维姆博士拥有欧洲商学院(European Business School)的经济学博士学位和弗吉尼亚州詹姆斯·麦迪逊大学(James Madison University)的工商管理硕士学位。
佩德罗·里韦罗斯。里韦罗斯于2019年6月加入猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons),担任目前的职务。他在北美和南美的工业气体和化学品领域拥有25年的各种一般管理和商业管理职位的经验。在加入猎户座之前,里韦罗斯先生在Air Products担任过几个业务领导职务,在那里他的主要专长领域包括商业战略、利润率提高、生产力和供应链管理。Riveros先生拥有伦斯勒理工学院机械工程学士学位。
行为准则/道德准则
猎户座公司通过了一项适用于所有公司员工和董事的行为准则,包括首席执行官、首席财务官、高级管理层、财务总监和其他高级财务官。“行为准则”发布在我们的网站www.orionCarbon s.com(在“法律”和“合规政策”部分)。此外,该公司还通过了适用于其首席执行官、首席财务官和首席会计官的道德准则。道德准则发布在我们的网站www.orionCarbon s.com(在“投资者”和“治理”部分)。我们打算通过在我们的网站上发布适用于首席执行官、首席财务官、高级管理层、财务总监或其他高级财务官的信息,满足有关修订或豁免适用于首席执行官、首席财务官、高级管理层、财务总监或其他高级财务官的行为准则和道德准则条款的披露要求。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息将包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项
与我们普通股的某些实益所有人的担保所有权相关的信息,以及本项目要求的与我们管理层担保所有权相关的信息,将包括在我们的委托书中,并以引用的方式并入本文。
项目13.某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目所需信息将包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所需信息将包括在我们的委托书中,并通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物、财务报表明细表
(A)财务报表。
看见项目8此表格的10-K
(B)附表。
由于所需资料不适用或数额不足以要求提交附表,或因为所需资料已包括在本表格10-K中的合并财务报表及其附注中,因此省略了附表。
(C)展品。(某些证物未包括在送交股东的10-K表格副本中。)
展品索引中的展品编号对应于S-K法规601项展览表中分配给此类展品的编号。在股东支付公司提供该等展品的合理费用后,如提出书面要求,猎户座公司将向该股东提供展品索引中所列的任何展品。
项目16.10-K摘要
都不适用。
| | | | | | | | |
陈列品 数 | 描述 |
3.1 | | 猎户座工程碳公司章程(通过引用附件1.1并入2019年4月16日提交的当前报告的表格6-K(文件编号001-36563)) |
| |
4.1 | | 普通股证书样本表格(参考2014年7月14日提交的F-1表格登记说明书第2号修正案附件4.1(第333-196593号文件)) |
| | |
4(b) | | 猎户座工程碳公司简介 |
| |
10.1 | | 截至2014年7月25日,本公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、签名页上指定的担保人、签名页上指定的贷款人以及高盛美国银行作为行政代理人的信贷协议(通过引用附件99.1并入2014年7月31日提交的当前6-K报表(文件 |
| | |
10.2 | | 信贷协议第一修正案,日期为2014年8月7日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、作为贷款人行政代理的高盛银行美国 |
| | |
10.3 | | 信贷协议第二修正案,日期为2016年9月29日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)共同提出,假设贷款人就初始美元定期贷款和初始欧元定期贷款 |
| | |
10.4 | | 信贷协议第三修正案,日期为2017年5月5日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)共同提出,假设贷款人就初始美元定期贷款和初始欧元定期贷款 |
| | |
10.5 | | 信贷协议第四修正案,日期为2017年5月31日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、作为贷款人行政代理的高盛银行美国(Goldman Sachs Bank USA)以及裕信银行(UniCredit Bank AG)之间的信贷协议第四修正案 |
| |
| | | | | | | | |
10.6 | | 信贷协议第五修正案,日期为2017年11月2日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款人的行政代理。 |
| | |
10.7 | | 信贷协议第六修正案,日期为2018年5月3日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款人的行政代理。 |
| | |
10.8 | | 信贷协议第七修正案,日期为2018年10月29日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款人的行政代理。 |
| | |
10.9 | | 对信贷协议的八项修正案,日期为2019年4月2日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)作为贷款人的行政代理。 |
| | |
21.1 | | 注册人的子公司 |
| |
23.1 | | 独立注册会计师事务所的同意书 |
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31.1 | | 康宁·F·帕因特根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条进行的认证 |
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31.2 | | Lorin Crenshaw根据1934年证券交易法规则13a-14(A)进行的认证 |
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32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的“美国法典”第18编第1350节,由康宁·F·帕因特(Corning F.Painter)颁发的证书。 |
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32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节所作的洛林·克伦肖认证。 |
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101.0 | | XBRL |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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| 猎户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.) |
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2020年2月20日 | 通过 | /s/康宁F.画家 |
| | 姓名:康宁·F·画家(Corning F.Painter) |
| | 头衔:首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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签名 | | 标题 | 日期 |
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/s/康宁F.画家 | | 首席执行官(首席行政官) | |
康宁·F·画家(Corning F.Painter) | | | 2021年2月18日 |
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/s/Lorin Crenshaw | | 首席财务官(首席财务官) | |
洛林·克伦肖 | | | 2021年2月18日 |
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/s/Bob Hrivnak | | 首席会计官(首席会计官) | |
鲍勃·赫里夫纳克 | | | 2021年2月18日 |
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/s/Kerry A.Galvin | | 导演 | |
克里·加尔文(Kerry A.Galvin) | | | 2021年2月18日 |
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/s/保罗·哈克 | | 导演 | |
保罗·哈克 | | | 2021年2月18日 |
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/s/玛丽·林赛 | | 导演 | |
玛丽·林赛 | | | 2021年2月18日 |
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/s/Didier Miraton | | 导演 | |
迪迪埃·米拉顿 | | | 2021年2月18日 |
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/s/白毅贤 | | 导演 | |
白毅贤 | | | 2021年2月18日 |
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/s/Dan F.Smith | | 导演 | |
丹·F·史密斯 | | | 2021年2月18日 |
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汉斯·迪特里希·温豪斯(Hans Dietrich Winkhaus) | | 导演 | |
汉斯·迪特里希·温豪斯 | | | 2021年2月18日 |
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/s/Michel Wurth | | 导演 | |
米歇尔·沃思(Michel Wurth) | | | 2021年2月18日 |