美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式
(标记一)
截至的财政年度
或
的过渡期 至
佣金档案编号
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区) 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
(主要行政办公室地址)
注册人电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)节登记的证券:
每一类的名称 |
交易 符号 |
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每个交易所的名称 在其上注册的 |
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根据该法第12(G)节登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据该法案第13或15(D)条提交报告,请用复选标记表示。--是☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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小型报表公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国联邦法典第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是
截至2020年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日),非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为$
截至2021年2月15日,有
引用成立为法团的文件
注册人将不迟于2021年4月30日提交的最终委托书中的某些条款通过引用并入本10-K表格年度报告(本“年度报告”)第III部分第10至14项。
关于前瞻性信息的警示说明
本年度报告包含前瞻性表述,除其他外,包括与以下方面有关的表述:净销售额和收益增长;新冠肺炎疫情的影响和公司的应对措施;毛利率变化;贸易和营销支出;营销费用占净销售额的百分比;运营现金流是否充足;每股收益;新会计声明的影响;成本节约计划;消费者需求和支出;竞争的影响;产品组合的影响;销量增长,包括新产品进入新的和现有类别的影响;避孕套使用量的下降;公司的外汇、关税和大宗商品价格波动的影响;减值和其他费用;公司在合资企业中的投资;收购和资产剥离的影响;资本支出;公司的实际税率;税务审计的影响;税收变化和适用诉讼时效的失效;信用环境对公司流动性和资本资源的影响;公司的固定利率债务;公司债务工具契诺的遵守情况;公司的商业票据计划;公司当前和预期的未来借款能力,以满足资本支出。这些因素包括公司的股票回购计划;股息的支付;环境和监管事项;原材料(包括trona储备和此类储备的转换)的可用性和充分性;以及客户和消费者对我们产品中某些成分的接受程度。本报告中的其他前瞻性陈述一般使用“可能”、“可能”、“预期”、“打算”、“相信”、“计划”、“估计”、“预测”、“项目”、“预期”、“将会”等术语进行识别。, “制定”或其他可比术语。这些表述代表公司的意图、计划、预期和信念,基于公司认为合理但可能被证明是不正确的假设。*此外,这些表述受风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素不在公司的控制范围之内,可能导致实际结果与前瞻性表述大不相同。可能导致这种差异的因素包括市场增长、零售商分销和消费者需求的下降(除其他因素外,政治、经济和市场状况和事件),包括与传染病爆发有关的状况和事件;新冠肺炎疫情及其对公司运营、客户、供应商、员工和其他组成部分的其他影响,全球、全国或局部或地区性疫情或感染增加造成的市场波动和对经济的影响(包括造成衰退状况),公司无法成功执行应对大流行病或局部疫情的应对计划的风险以及相应的不确定性;与新冠肺炎大流行相关的监管变化或政策的影响,包括各司法管辖区零售和其他业务继续或重新关闭的影响;CARE法案和其他政府行动的影响;消费者行为持续转变的影响, 包括加速转向网上购物;原材料和能源价格的意外上涨;制造或分销中的延误或其他问题;影响主要客户和供应商财务状况的不利事态发展;竞争;营销和促销支出的变化;各种产品类别的增长或下降,以及客户针对消费者需求和经济变化采取的行动的影响,包括增加货架空间或在线份额自有品牌和零售商品牌产品或零售环境的其他变化;消费者和竞争对手对新产品推出和功能的反应以及客户对新产品推出和功能的接受;以下网站的质量和特点我们的客户和消费者可以接受的水平;银行体系和金融市场的中断;外汇汇率波动;英国退出欧盟的影响;美国经济政策的转变;美国和其他国家进出口和贸易法律、法规和政策的潜在变化,包括任何增加的贸易限制或关税,包括美国对中国商品征收关税的实际和潜在影响;在美国及其供应商开展业务的其他国家增加或改变对本公司产品的监管;市场波动性;与以下相关的问题自然灾害(包括与气候变化有关的自然灾害)对公司及其客户和供应商(包括第三方信息技术服务提供商)的影响;资产的收购或剥离;意外情况的结果,包括诉讼、未决的监管程序和环境问题;以及监管环境的变化。
有关可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同的其他因素的描述,请参阅本年度报告中的项目(1A)“风险因素”。
除美国联邦证券法要求外,公司不承担公开更新任何前瞻性陈述的义务,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。不过,建议您参考公司在提交给美国证券交易委员会(“委员会”)的文件中就相关主题所作的任何进一步披露。
除另有说明或文意另有所指外,本年度报告中10-K表格中提及的“Church D&Dwight”、“We”、“We”、“Our”和“Company”均指Church&Dwight Co.,Inc.及其合并子公司。
2
目录
第一部分
项目 |
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页 |
1. |
业务 |
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4 |
1A. |
危险因素 |
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14 |
1B. |
未解决的员工意见 |
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27 |
2. |
特性 |
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27 |
3. |
法律程序 |
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27 |
4. |
矿场安全资料披露 |
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27 |
第二部分
5. |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买 |
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28 |
6. |
选定的财务数据 |
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30 |
7. |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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31 |
7A. |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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45 |
8. |
财务报表和补充数据 |
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46 |
9. |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
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83 |
9A. |
管制和程序 |
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83 |
9B. |
其他资料 |
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83 |
第三部分
10. |
董事、高管与公司治理 |
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84 |
11. |
高管薪酬 |
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84 |
12. |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
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84 |
13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
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84 |
14. |
首席会计费及服务 |
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84 |
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第四部分 |
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15. |
展品,财务报表明细表 |
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85 |
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3
第一部分
它EM1。 |
生意场 |
业务概述
我们成立于1846年,1925年在特拉华州注册成立。我们开发、制造和营销广泛的消费性家用和个人护理产品以及专注于动物和食品生产、化学品和清洁剂的特种产品。我们的消费品营销努力主要集中在我们的13个“强势品牌。”这些知名品牌包括ARM&HAMMER®小苏打、猫砂、洗衣粉、地毯除臭剂和其他以小苏打为基础的产品;特洛伊®避孕套、润滑剂和振动器;OxiClean®污渍去污剂、清洁液、洗衣清洁剂和漂白剂替代品;SpinBrush®电池操作牙刷;First Response®家用怀孕和排卵检测试剂盒;Nair®脱毛剂;Orajel®口服止痛剂;Xtra®洗衣洗涤剂;First Response®家用怀孕和排卵检测试剂盒;Nair®脱毛剂;Orajel®口服止痛剂;Xtra®洗衣粉洗涤剂。’分别适用于儿童和成人的IL Critters®和VITAFUSION®胶状膳食补充剂;Batiste®干洗发水;Waterpik®水线和淋浴喷头;无瑕疵®产品和Zicam®感冒药产品。
我们通过一个广泛的分销平台销售各种品牌的消费品,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元和其他折扣店、宠物和其他专卖店以及网站和其他电子商务渠道,所有这些都将我们的产品销售给消费者。我们向工业客户、畜牧业生产者和分销商销售我们的特色产品。
可持续性 环境、社会和治理(“ESG”)
我们相信,可持续运营对我们的业务在财务和运营上都是有利的,对我们所在社区的健康至关重要。因此,我们每年都会发布一份可持续发展报告,通过详细说明我们的环境、社会和治理绩效,包括我们的指标和目标,披露我们的业务和公司责任承诺。 以及我们可持续发展平台的其他关键组件。我们的2019年可持续发展报告可在我们的网站https://churchdwight.com/responsibility/sustainability-reports.aspx,上查阅,我们的2020年可持续发展报告将于2021年4月发布(“2020年可持续发展报告”以及2019年可持续发展报告,即“可持续发展报告”)。对我们可持续发展报告的引用仅供参考,可持续发展报告或我们网站上的其他信息都不会以参考方式并入本年度报告的10-K表格中。请参阅本年度报告第1项“员工和人力资本”下的第11-12页,以讨论我们的可持续发展报告。请参阅本年度报告第1项中“员工和人力资本”项下的第11-12页,以讨论我们的可持续发展报告
我们的运营受到联邦、州、地方和外国与环境相关的法律、规则和法规的约束,包括空气排放、废水排放、固体和危险废物管理活动以及我们员工的安全。我们努力采取必要的行动来遵守这些规定。这些步骤包括对我们的设施进行定期的环境、健康和安全审计。这些审计由在环境、健康和安全合规方面拥有专业知识的独立公司进行,包括对每个地点的现场考察,以及对文件信息的审查,以确定是否符合这些联邦、州、当地和外国的法律、规则和法规。然而,我们的环境优先事项超出了我们的合规努力。
我们的全球可持续发展平台是我们的领导战略之一,这是我们从我们的传统和组织价值观中衍生出来的。以下六大支柱是我们可持续发展工作的核心重点,并使用其对应的主要ESG优先级进行标识:
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我们的品牌:用我们的品牌取悦消费者,为建设一个更可持续的世界(环境和社会)做出贡献。 |
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产品:为消费者和环境(环境和社会)提供安全有效的产品。 |
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包装:使用消费者友好和对环境负责的包装(环保)。 |
• |
员工和社区:遵循以下原则 多样性、公平和包容性,以及我们可以影响的社区内良好的企业公民和社会责任(社会)。 |
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负责任的采购:改善我们供应商的环境、劳工、健康和安全以及道德规范(环境和社会)。 |
• |
环境:将我们全球业务对环境的影响降至最低,重点放在增加可再生能源使用量、减少用水量、温室气体排放和固体废物填埋场(环境)。 |
我们的治理重点包括支持我们可持续发展和ESG努力的流程、资源和系统,以及我们的公司治理,这与我们的可持续发展计划是分开的,所有这些都将在我们即将召开的股东年会的委托书中以“可持续发展和ESG”为标题进行描述,并在我们的2020年可持续发展报告中进行描述。由代表我们所有关键职能领域的高级管理人员组成的公司问题理事会(“理事会”)指导可持续发展与所有
4
这是我们业务的一部分,并推动我们的可持续发展方法和业绩的持续改进。理事会在定义和实施我们的全球可持续发展计划的六大支柱的可持续发展战略方面起到了带头作用。我们的董事会主要通过其治理和提名委员会来监督我们的可持续性和ESG努力,该委员会和薪酬、组织和审计委员会每个委员会都专注于可持续性和ESG的特定领域。我们的独立首席董事负责确保股东的可持续性要求、建议和提案由治理和提名委员会、董事会内部的其他委员会(视情况而定)以及董事会(如果需要)进行评估。
2020年,我们在可持续发展关键领域的持续进展赢得了多家第三方的认可,其中包括《新闻周刊》美国最负责任企业百强排行榜、美国环保署绿色能源合作伙伴百强排行榜以及FTSE4Good指数系列等。
我们使用全球报告倡议、可持续性会计准则委员会行业特定标准和气候相关财务披露特别工作组的标准和准则,为本年度报告、我们的委托书和我们的可持续性报告中包括的可持续性和ESG披露提供信息。这些标准和指南中的“重要性”门槛可能与联邦证券法和委员会规则在本年度报告中要求的披露的“重要性”概念不同。此外,本年度报告和我们的年度报告中包括可持续性和ESG披露。 为联邦证券法或委员会管理此类披露的规则和条例的目的。
关于细分市场和主要产品的财务信息
正如下面更详细讨论的那样,我们在三个主要细分市场开展业务:国内消费者、国际消费者和我们的特色产品事业部(“SPD”)。请参阅本年度报告中包含的合并财务报表附注17以及“第7项:管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析”有关我们每个细分市场的结果的信息。
全部国产品牌“排名”本年度报告中包含的数据基于ACNielsen AOC(所有门店合计)截至2020年12月31日的52周的美元份额排名。国外品牌“排名”有几个来源。
最近的收购
于2020年12月1日,我们收购了Zicam®品牌和感冒药产品业务的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部未偿还股权(“Zicam收购”)。*我们在成交时支付了512.7美元(扣除收购的现金),并推迟了与卖方提供的某些赔偿有关的额外现金付款20.0美元。*额外的金额应在交易完成后五年内支付。*Zicam截至12月31日的年度净销售额:2020年约为107.0美元。由于此次收购由我们通过手头现金和短期借款相结合的方式提供资金。此外,Zicam业务在消费者国内部门进行管理。
国内消费者
1846年,我们的创始人首次将碳酸氢钠(也称为小苏打)推向市场,用于家庭烘焙。今天,这款产品在家庭中有广泛的用途,包括冰箱和冰柜除臭剂,厨房表面和烹饪用具的免刮擦清洁剂和除臭剂,沐浴添加剂,牙膏,猫砂除臭剂和游泳池pH稳定剂。我们专门生产以小苏打为基础的产品,以及使用相同原材料或技术或在相同市场销售的其他产品。*我们的消费者国内细分市场包括我们13个动力品牌,以及其他知名品牌和家居和个人护理产品。*我们将消费者国内细分市场分为家居和个人护理产品组。
5
家用产品
2020年,家用产品约占我们国内消费品销售额的54%,约占我们综合净销售额的42%。
在消费者对品牌的认知度以及质量和价值的声誉方面,ARM&HAMMER小苏打仍然是小苏打的头号领导品牌。小苏打的清洁和除臭特性导致了许多以小苏打为基础的家用产品的开发。例如,我们销售新鲜的ARM&HAMMER冰箱。®我们的其他主要家用产品包括ARM&HAMMER、OxiClean和Xtra品牌的洗衣洗涤剂、ARM&HAMMER品牌的织物柔软器床单、ARM&HAMMER品牌的猫砂,以及CLEAN淋浴下的家用清洁产品。(注:本公司主要的家用产品包括ARM&HAMMER、OxiClean和Xtra品牌的洗衣洗涤剂、ARM&HAMMER品牌的猫砂以及CLEAN淋浴下的家居清洁产品。)®,免擦洗®、橙色GLO®、OxiClean和KaBOOM®品牌。以净销售额衡量,我们的洗衣粉构成了我们最大的消费者业务。
个人护理产品
2020年,个人护理产品约占我们国内消费品销售额的46%,约占我们综合净销售额的35%。
我们的个人护理业务建立在ARM&HAME商标和小苏打技术的独特优势之上。我们通过收购多个其他领先品牌的止汗剂、口腔护理产品、脱毛器、生殖健康产品、口服止痛剂、鼻盐水保湿剂和膳食补充剂,扩大了我们的个人护理业务。
手臂锤子小苏打,当用作牙膏时,有助于美白和擦亮牙齿,去除牙菌斑,让口腔感觉清新干净。这些特性导致了以碳酸氢钠为基础的全系列牙膏产品的开发,这些产品主要以ARM&HAMMER品牌名称在全国销售和销售。我们的其他个人护理产品包括ARRID下的止汗剂和除臭剂。®这些产品包括ARM&HAMMER品牌、Trojan品牌(美国第一大避孕套品牌)、SpinBrush品牌(2020年美国第二大电池驱动牙刷品牌)的电池驱动牙刷、Waterpik品牌(美国第一大水线洁身器和更换花洒品牌)的水线和花洒、First Response品牌(美国第一畅销品牌)的家用怀孕和排卵检测工具包、Hair(美国最畅销的品牌)、First Response品牌(美国销量最大的品牌)的家用怀孕和排卵检测工具包、First Response品牌(美国销量最大的品牌)的家用怀孕和排卵检测工具包、Hair。Orajel品牌的口腔止痛剂和口腔护理产品(美国牙痛、溃疡痛和儿童出牙类别的市场领先者),L。’VITAFUSION品牌下的IL Citters品牌和成人口香糖膳食补充剂(这两个品牌在各自的类别中都是第一大品牌),Zicam品牌 (美国排名第一的锌补充剂(维生素、矿物质和补充剂咳嗽/缩短感冒类别),Batiste(美国排名第一的干性洗发水),Viviscal(头号稀发补充剂),Toppik等越来越多的护发产品®(头号稀发化妆品的领先品牌),和XFUSION®品牌,以及鼻盐水保湿剂和溶液下的单纯盐水®品牌。
国际消费者
我们的国际消费者事业部在澳大利亚、加拿大、法国、德国、墨西哥和英国等国际附属市场以及包括中国和日本在内的全球130多个全球出口市场(“全球市场集团”或“GMG”)营销各种个人护理、家用和非处方药产品。
消费者国际净销售额总额约占我们2020年综合净销售额的17%。来自欧洲、加拿大、澳大利亚和墨西哥的子公司的净销售额分别占我们2020年这一细分市场国际净销售额的34%、27%、8%和7%。在我们开展业务的其他国家和地区,没有一个国家的净销售额超过我们国际净销售额的20%,也没有任何产品线的净销售额超过国际净销售额的20%。
我们的一些美国强势品牌,如ARM&HAMMER、Batiste、Nair、OxiClean、Trojan、L‘il Critters、SpinBrush、Waterpik、Fawless和VITAFUSION在我们的许多国际市场都有分销。此外,我们还出口独特的品牌,如Sterimar®,来自法国和Femresh的天然鼻腔减充血剂®,女性卫生产品组合走出了英国,走向世界许多国家。
我们还销售CURASH®澳大利亚的婴儿护理产品系列,以及格拉沃尔®止吐和摩擦-A535局部止痛药在加拿大和其他国际市场。我们还在澳大利亚、加拿大、德国、法国、英国、墨西哥和其他国际市场销售Waterpik水线和花洒喷头。
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特产事业部
我们的SPD部门专注于对企业的销售,参与三个产品领域:动物和食品生产、特种化学品和特种清洁剂,约占我们2020年综合净销售额的6%。
动物和食品生产产品
自1972年ARM&HAMMER动物和食品生产业务开始以来,随着ARM&HAMMER小苏打作为一种饲料添加剂帮助奶牛生产更多的牛奶,我们已经建立了领先的营养补充剂组合,旨在帮助改善奶牛的健康和生产力。今天,我们的乳制品营养补充剂组合包括MEGALAC等品牌®瘤胃绕过脂肪-一种由天然油脂制成的补充剂-使奶牛在产奶量高的时期保持能量水平,从而提高了产奶量。此外,我们还销售一系列高质量的蛋白质和氨基酸产品,包括生物氯。®和费尔门腾®它们旨在帮助减少与产犊相关的健康问题,并提供必要的蛋白质,以确保适当的生长和牛奶产量。
在过去的五年里,我们扩大了我们的产品供应,包括独特的益生菌和益生菌。-CELMANAX®精制功能性碳水化合物是一种以酵母为基础的益生元,有助于确保奶牛、肉牛、家禽和其他牲畜的胃肠道功能正常。2017年5月1日,我们收购了Agro Biosciences,Inc.业务,现在我们将CERTILLUS推向市场®在2018年3月8日,我们收购了Passport Food Safety Solutions,Inc.,专注于为牛肉、家禽和猪提供收获前和收获后的食品安全解决方案,主要用于屠体应用,以减少食源性病原体。
特种化学品
我们的特种化学品业务主要包括工业市场上使用的各种牌号和颗粒的碳酸氢钠的生产、营销和销售。在工业市场上,碳酸氢钠被其他制造公司用作商业烘焙食品的发酵剂、药品中的抗酸剂、灭火器中的二氧化碳释放剂、游泳池化学品中的碱性试剂,以及肾脏透析中的缓冲剂。
我们和西方化工公司是一家合资企业,Armand Products Company是平等的合作伙伴,该公司生产和销售碳酸钾和碳酸氢钾,在国内外市场销售。钾基产品应用广泛,包括农产品、特种玻璃和陶瓷以及硅酸钾。Armand还生产一种碳酸钾为基础的动物饲料添加剂,由我们在乳制品行业销售,上文在“动物和食品生产产品。” 阿曼德的业绩包括在我们的公司部分。
专业清洁工
我们还提供一系列清洁和除臭产品,用于商业和工业应用,如写字楼、酒店、餐馆和其他设施。
我们和安全-Kleen Systems,Inc.(“安全-克莱恩”)是合资企业ARMAKLEEN®的平等合作伙伴,该合资企业建立了基于我们的技术和安全的特种清洁产品业务-Kleen’的销售和分销组织。在北美,这家合资企业分销我们专有的水性清洁剂产品线以及我们的ARMEX®喷砂介质线,该线专为去除各种表面涂层而设计。“我们的公司部门包括这些结果。”
竞争
我们在家用和个人护理消费产品类别上展开竞争,这两个类别都是高度创新的类别,其特点是新产品源源不断,产品线不断延伸,需要大量的广告和促销。我们在这些类别中的竞争主要基于产品创新和性能、品牌认知度、价格、价值和其他消费者利益。消费品,特别是洗衣和膳食补充剂,面临着激烈的价格竞争。因此,我们可能需要不时降低一些产品的价格,以应对竞争和客户压力,并保持市场份额。通常,在推出产品的那一年,产品介绍通常涉及大量的营销和贸易支出,我们通常无法确定新产品和生产线延伸是否会成功,直到推出新产品或延长产品线后的一段时间。
由于竞争激烈的零售环境,我们面临来自零售客户和通过其他渠道销售的客户的定价压力,特别是包括互联网零售商在内的大量零售客户,他们越来越多地寻求获得可能降低我们利润率的定价优惠或更优惠的贸易条件。此外,如果我们不能保持客户可以接受的价格或贸易条件,他们可能会增加从竞争对手那里购买产品,减少从我们那里购买产品,这将损害我们的销售和盈利能力。
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我们在国内和国际消费领域的竞争对手包括,其中, 宝洁公司(P&G),The Clorox Company,Colgate-Palmolve Company,S.C.Johnson&Son,Inc.,Nestle Purina PetCare Company,Henkel,Reckitt Benckier Group plc,Johnson&Johnson,Ansell Limited,Pfizer Inc.,Bayer AG,Alere Inc.,NBTY,Inc.、飞利浦公司(Koninklijke Philips N.V.) 联合利华PLC和Pharmavite LLC。许多这样的公司比我们有更多的财力,并且有能力比我们花得更多。在……里面他们试图获得市场份额。此外,越来越多的销售渠道和商业模式,如利基品牌、互联网-只有品牌和折扣渠道在某些产品类别(如口腔护理)上增加了来自资本较少的竞争对手的竞争。
我们的动物和食品生产以及我们的特种化学品产品线内的竞争非常激烈。特种化学品业务在竞争环境中运营,受到产能利用率、客户’杠杆以及原材料和能源成本的影响。产品介绍通常涉及推出当年的介绍性教育成本,我们通常无法确定新产品和产品线扩展是否会成功,直到推出新产品或产品线扩展后的一段时间后才能确定。关于我们的SPD部门,我们的主要竞争对手是嘉吉公司、Lallemand Inc.、Solvay Chemical,Inc.、Genesis Alkali和Natural Soda,Inc.。有关我们开展业务的竞争环境的更多讨论,请参阅项目1A,“风险因素”。
我们产品的经销
我们的国内和国际消费细分市场产品主要通过一个广泛的分销平台进行营销,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元和其他折扣店、宠物和其他专卖店,以及网站和其他电子商务渠道,所有这些都将我们的产品销售给消费者。国内消费者部门在美国各地雇佣了一支销售队伍,并利用独立经纪人的服务,这些经纪人在食品、大众、宠物、美元、俱乐部和许多其他类别的贸易中代表我们的产品。我们的国际消费者部门通过子公司和全球出口市场开展业务。我们的子公司雇佣了当地的销售和营销团队来管理零售商和贸易关系,而出口销售和营销专业人员也管理着我们全球出口市场广泛的分销商网络。我们的产品储存在我们的工厂和第三方拥有的仓库中,要么由独立的卡车运输公司发货,要么由客户在我们的设施提货。
SPD主要向美国和加拿大的工农业客户销售碳酸氢钠和其他化学品。分销是通过一支专门的销售队伍完成的,并辅之以制造商。’代表和独立分销商。我们在这一细分市场的产品储存在我们的工厂和公共仓库中,由独立的卡车运输公司发货,或者由客户在我们的设施提货。
季节性
我们的业务通常不是季节性的,尽管国内和国际消费品细分市场受到SpinBrush电池驱动的牙刷和Waterpik水线(通常在秋季假日季节之前销售较高)、Nair脱毛剂和脱毛蜡(通常在春季和夏季销售较高)以及VITAFUSION和L的销售的影响’IL Critters膳食补充剂和Zicam感冒药产品(通常在每年第四季度,在感冒和流感季节以及对健康的新承诺之前略高),以及无瑕疵(通常在下半年更高)。在SPD,我们的几种动物和食品生产产品在天气较暖和的月份经历了更高的需求,从而在今年第二季度和第三季度创造了更高的季节性需求。--
原材料和供应来源
我们在位于怀俄明州格林河和俄亥俄州老堡的工厂为我们的消费品和特种产品业务生产碳酸氢钠。纯碱是生产碳酸氢钠的基本原料,它的主要来源是矿物trona,在怀俄明州西南部靠近我们的Green River工厂有大量的发现。根据矿产租约,我们拥有充足的碳酸氢钠储备,以支持我们在可预见的未来对碳酸氢钠的需求。
我们是与塔塔化工(苏打灰)合作伙伴(Tata Chemical(Soda Ash)Partners)合作协议的一方,该合作伙伴在怀俄明州开采和加工Trona储量。“我们通过合作以及相关的供应和服务协议,满足了我们对纯碱的大量需求,使我们能够实现能够从基本原材料生产碳酸氢钠及相关产品的综合企业的一些经济性。《Tata Chemical(Soda Ash)Partners》(Tata Chemical(Soda Ash)Partners)在怀俄明州开采和加工Trona储量。我们还有另一家公司供应纯碱的协议。塔塔化工(纯碱)合作伙伴和我们之间的合作协议和其他供应协议在双方任何一方通知两年后终止。我们相信有足够的替代纯碱供应来源。
我们相信,我们所有其他主要产品都有充足的原材料来源。洗涤剂化学品用于我们的各种产品,可从多种来源获得。瓶子、纸制品和粘土可以从多个供应商获得,尽管我们选择根据长期供应协议从单一来源采购大部分这些材料,以获得有利的规模经济。我们还在许多产品中使用可认证的可持续棕榈油衍生物,主要包括我们的瘤胃旁路脂肪产品。在供应协议中断或终止的情况下,还有其他供应来源可供选择。
8
原材料成本,包括表面活性剂、柴油和机油-主要用于我们消费业务的原材料和包装材料更高在20年内20相对于2019, 增加我们的核心商品成本。 如果我们不能以涨价的形式将这些成本转嫁给我们,某些原材料的价格上涨可能会对我们的成本和财务业绩产生实质性的影响。我们的顾客。
对于某些产品,我们利用世界各地第三方合同制造商的服务。
专利和商标
在本年度报告中,我们的商标以大写字母出现。我们的大多数商标都是在美国专利商标局或许多外国商标局注册的。ARM&HAMMER商标自1867年以来一直由我们使用,是一项宝贵的资产,对我们业务的成功运营非常重要。我们的产品以我们拥有的许多其他有价值的商标销售,包括Trojan、Nair、Orajel、Waterpik、First Response、Xtra、OxiClean、SpinBrush、Batiste、Simply Sales、L’IL生物,VITAFUSION,天衣无缝和Zicam。我们的商标组合在使用商标的企业中代表着巨大的价值。
目前,美国专利的授权期为20年,自专利申请提交之日起算。尽管我们积极寻求和维护多项专利,但没有一项专利被认为对整个业务具有重要意义。
客户和订单积压
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的每一年中,我们对最大客户沃尔玛(Walmart Inc.)及其附属公司的净销售额(“沃尔玛”),分别占我们合并净销售额的23%、24%和23%。在这三年期间,没有其他客户占我们合并净销售额的10%或更多。从收到订单到发货之间的时间通常很短,因此,积压的情况并不严重。
政府监管
一般信息
我们的一些产品受到一个或多个美国机构的监管,包括美国食品和药物管理局(FDA:行情)和美国食品和药物管理局(FDA:行情).“林业局”)、环境保护署(“环境保护局”)、美国联邦贸易委员会(FTC)(“联邦贸易委员会”)、消费品安全委员会(“CPSC”)和外国机构。
FDA的法规管理着与我们产品相关的各种事务,如产品开发、制造、上市前的审批或批准、标签和分销。FDA和类似的外国机构通过的法规和实施的标准会随着时间的推移而发展,可能会要求我们在制造工艺和质量体系方面做出改变,以保持合规性。这些机构定期检查制造和其他设施。如果我们不遵守适用的法规和标准,我们可能会受到制裁,包括罚款和处罚、召回产品以及停止制造和/或分销。
此外,我们销售受《联邦杀虫剂、杀菌剂和杀鼠剂法案》和《有毒物质控制法》监管的产品,这两项法案均由美国环保局管理。
在我们的标签、广告、促销、贸易行为和其他事项的内容和真实性方面,我们也受到联邦贸易委员会的监管。*联邦贸易委员会已经对未能充分证明广告中提出的索赔或使用其他虚假或误导性广告索赔的公司采取了大量执法行动。这些执法行动导致有关公司颁布同意法令,并支付民事罚款和/或赔偿。此类行为可能会导致巨额罚款,并极大地限制我们产品的营销。
美国消费品安全委员会对消费品有管辖权,监管其安全,并有权召回。美国消费者安全委员会管理着《毒物预防包装法》,并已发布法规,要求对某些产品进行特殊的儿童防护包装,包括药品、膳食补充剂和含有某些成分(如铁)的饮食物质。
我们与某些工会员工的关系由我们销售产品的国家、州、省和其他地区的不同机构管理。
医疗器械审批
要在美国进行商业分销,除非获得豁免,否则医疗器械必须根据《联邦食品、药品和化妆品法》(“FDCA”)。对于风险较低的ii类设备,我们通常必须提交一份上市前通知,要求批准商业分销(称为a)。“510(k)”通行证。我们的避孕套、润滑剂、隐形眼镜溶液、伤口洗涤剂、家用验孕套和Waterpik专业牙科产品均被列为II类设备。其他一些低风险的设备,包括喷水刷子和其他电池供电的牙刷,以及Waterpik水牙线,都属于第一类,通常是免税的。
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不符合510(K)的要求。为获得510(K)许可,必须确定设备在预期用途、安全性和有效性方面与基准设备基本相同,或者“述语”这已经是合法的商业分销了。对获得510(K)许可的设备进行的任何修改,如果可能严重影响其安全性或有效性,或将构成其预期用途的改变,通常都需要新的510(K)许可。我们可能会决定不需要新的510(K)许可,但如果FDA不同意,它可能会追溯性地要求510(K)许可,并可能要求我们停止销售或召回修改后的设备,直到获得510(K)许可为止。
OTC制药公司
我们销售非处方药(“OTC”)药品,如牙膏、止汗剂和口服止痛药产品,这些产品也受到FDA和外国的监管。根据美国非处方药专著制度,选定的非处方药产品通常被认为是安全有效的,不需要提交和批准新药申请。FDA的非处方药专著包括众所周知的成分,并详细说明了许可适应症的要求、必要的警告和预防措施、允许的成分组合和剂量水平。在OTC专著系统下销售的药品必须符合特定的质量、配方和标签要求。不在OTC专著系统中的产品可以被视为未经批准的新药,可以被迫退出市场。对于某些顺势疗法产品,如某些Zicam产品,情况尤其如此。但FDA和FTC都已采取立场,认为顺势疗法产品是未经批准的新药。除非这些产品存在不合理的安全风险,否则不太可能对这些产品采取监管行动。
所有生产、检测、包装、储存或分销非处方药产品的设施必须符合cGMP法规和/或设施所在国主管部门颁布的法规。我们所有的药品都是按照cGMP规定生产、测试、包装、储存和分销的。FDA定期进行审核,以确保我们的设施符合所有适当的法规。设施未能遵守规定可能会导致违反向客户作出的陈述或对我们采取与该设施生产的产品相关的监管行动,例如扣押、禁制令或召回。严重的产品质量问题还可能导致政府对我们采取行动,其中包括可能导致我们的产品暂停生产或分销、产品被扣押、某些许可证被吊销或其他政府处罚,并可能对我们的财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。我们被要求报告与使用我们在美国销售的非处方药产品相关的严重不良事件。
我们无法预测会否制定规管我们活动的新法例,或任何法例会对我们的业务有何影响。
医疗器械与非处方药上市后监管
在医疗设备和/或非处方药商业化后,需要满足许多法规要求,包括:
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美国食品药品监督管理局(FDA)现行的“良好生产规范”(“环鸟苷酸”)管理用于设计、制造、包装、维修、贴标签、储存、安装和分销供人使用的所有成品医疗器械和非处方药的方法和使用的设施和控制的要求; |
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标签规定,包括禁止未经批准或“标签外”用途; |
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医疗器械报告规定,如果制造商的设备可能导致或促成了死亡或严重伤害,或故障的方式可能会导致或促成死亡或严重伤害,则医疗器械报告法规要求制造商向FDA报告,以便在产品和类似产品的整个生命周期内持续评估益处/风险;以及,如果该设备再次出现并持续进行产品和类似产品的上市后监督,则可能会导致或促成死亡或严重伤害;以及 |
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纠正和拆除报告条例要求制造商在启动召回和现场行动时向FDA报告,以降低设备对健康构成的风险,或补救可能对健康构成风险的违反FDCA的行为。 |
食品
我们销售小苏打和动物饲料产品,如瘤胃发酵促进剂和日粮阳离子-阴离子差(“DCAD”)也受FDA和外国监管的平衡器。食品安全现代化法案(“FSMA”)监管食品和动物饲料产品,并强制实施预防性控制,包括危害分析、风险控制、供应商资格和控制以及加强记录保存。FSMA授权FDA在某些情况下强制召回产品。FDA目前正在制定规则和指南,以实施FSMA的规定。现在还不能确定这些规则和适用指导的潜在影响。
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膳食补充剂
膳食补充剂的加工、配方、安全、制造、包装、标签、广告、分销、进口、销售和储存都受到一个或多个联邦机构的监管,包括FDA、FTC、CPSC、EPA,以及我们产品销售所在州和地区的各种机构。美国食品药品监督管理局管理膳食补充剂的成分、安全性、标签、制造和营销。
任何经批准为新药或获授权作为新药进行研究的物品,如已就该物品进行重大临床研究并予以公开,则除非该物品最初是作为膳食补充剂或食物出售,否则不得将其作为膳食补充剂出售,否则即属违法。FDA有权通过发布一项认定该产品合法的规定来有效地取消这一限制。到目前为止,FDA还没有对任何文章行使过这一规则制定权。
1994年10月15日之前未在美国上市的饮食成分必须在最初上市前至少75天向FDA提交新的饮食成分通知,除非该成分已作为食品中的一种未经化学改变的物品存在于食品供应中。通知必须提供使用历史的证据或其他证据,证明合理地预期使用该饮食成分是安全的。FDA可能会认定,该通知不能提供充分的依据来断定一种新成分被合理预期是安全的,这可能会有效地阻止该成分的营销。2016年8月,FDA发布了关于新饮食成分通知的指南草案。尽管该指南草案是在征求公众意见,而不是为了实施,但它强烈表明了FDA目前对指南中讨论的主题的想法,包括FDA的执法方法。如果fda按照指南草案执行适用的法规和条例,那将有效地改变食品行业所宣传的饮食成分的地位。“年长的”饮食配料到“新的”并可能需要提交新的膳食成分通知。
在标签中使用营养支持声明的公司必须拥有信息,证明声明是真实的,没有误导性。*如果FDA确定某一特定的营养支持声明是不可接受的药物声明或健康声明的未经授权版本,或者如果FDA确定某一声明没有得到现有科学证据的充分支持,或者在其他方面是虚假的或误导性的,则该声明不能使用,任何带有该声明的产品都可能受到监管行动的影响。
美国食品药品监督管理局’的cGMP法规管理膳食补充剂制造商的制造、包装、标签和持有操作。与非处方药产品一样,FDA定期进行审核,以确保我们的膳食补充剂设施符合所有适当的法规。设施不合规可能导致违反向消费者作出的陈述,或导致针对我们在该设施生产的产品的监管行动、扣押、禁令或召回。关于fda,有相当大的不确定性。’中国药品监督管理局对“中华人民共和国药品生产监督管理条例”的解释和实施。如果制造设施未能遵守cGMP规定,在该设施生产的产品可能会被掺假,并使这些产品和制造商受到各种潜在的FDA执法行动的影响。在美国销售的膳食补充剂的制造商、包装商或分销商的名字出现在补充剂标签上的,必须向FDA报告与使用该补充剂相关的严重不良事件。
可能会引入额外的立法,如果通过,将对膳食补充剂施加大量新的监管要求。额外的国内或国际政府立法、法规或行政命令,如果颁布,其效力无法确定。新的立法或法规可能要求某些产品重新配制以符合新标准,并要求召回或停止某些不能重新配制的产品。
人力资本
概述
我们为培养“行善才能做好”的持久文化而感到自豪。通过有机会为社会做出有意义的贡献,我们的每个员工都可以帮助创建一家更强大、更具弹性的公司,同时为一个更美好的世界做出贡献。在日常工作中,员工体现了我们诚信、质量、承诺和创新的核心价值观,并通过这样做,直接促进了我们的长期品格和声誉。
安全与健康
员工安全仍然是我们的首要任务。我们制定和管理全公司的政策,以确保每个团队成员的安全并遵守OSHA标准。2020年,我们在所有地点实施了新冠肺炎协议,以应对疫情,以确保我们员工的安全,并遵守联邦和地方的要求和指导方针。
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我们的雇员s
截至2020年12月31日,我们在全球拥有约5100名员工,与2019年12月31日相比增加了约300名。但这一增长主要是由于我们全球制造工厂增加了员工。我们大约87%的员工位于美洲,10%在欧洲、中东和非洲,3%在亚太地区。我们大约50%的员工领工资,大约50%的员工按小时计薪。在2020财年,我们的离职率约为14.9%。2020财年,我们的每位员工收入约为95.8万美元。
多样性、公平性和包容性
我们欣然接受员工的多样性,并相信多元化的员工队伍 反映我们的消费者基础,促进创新,营造一个充满独特视角的环境。因此,多样性、公平性和包容性(DEI)对于帮助我们满足世界各地客户和消费者的需求至关重要。截至2020年12月31日,女性占我们全球劳动力的40.6%。我们努力培养一种文化和流程,以支持和提高我们在各个层面招聘、培养和留住不同人才的能力。
我们已经成立了多元化和包容性理事会,为我们的Dei计划提供战略指导、指导和宣传,该理事会由我们的首席执行官和我们的多元化与包容性总监领导,成员包括来自世界各地各级的不同员工。我们的董事会主要通过其薪酬和组织委员会采取行动,监督我们的Dei努力。
招聘、发展和留用
我们的人才战略专注于吸引最优秀的人才,认可和奖励业绩,同时不断发展、吸引和留住我们的有才华的员工。
我们将资源投入到专业发展和成长中,以此作为提高员工绩效和留住员工的一种手段。这包括我们每两年举办一次的“LEAP”(领导力赋权成就计划),旨在提供持续学习、专业培训和发展机会,为不同资历的新老领导者开设有针对性的领导力发展课程,报销学费,并为我们的员工提供具体工作计划。
薪酬和福利
作为我们吸引、培养和留住优秀员工的整体努力的一部分,我们的薪酬计划旨在使员工的薪酬与我们的业绩和他们的表现保持一致,并提供适当的激励措施,以吸引、留住和激励员工实现卓越的业绩。此外,我们的政策和程序旨在确保相同工作、相同级别、相同地点和相同绩效的员工获得公平的薪酬。这些措施包括利用薪酬级别进行适当的工作分组,根据教育程度、经验和表现等相关因素做出薪酬决定,并让更高级别的领导层和人力资源部门进行审查,以确保这些决定是公平、公平的,并与我们的平等就业机会政策和目标保持一致。
员工有资格获得医疗保险、处方药福利、牙科、视力、医院赔偿、意外、危重疾病和残疾保险、人寿保险、健康储蓄账户、灵活支出账户、生殖权利保险和身份盗窃保险。
社区
我们鼓励员工参与到他们的社区中来,2020年,我们的员工捐赠基金通过年度赠款、救灾和其他资金支持,向205个值得的组织提供了120万美元的资金,支持我们的社区。许多员工在网上购买了返校用品,以支持弱势青年,捐赠的衣服和非易腐物品用于服装和食品驱动,并为有需要的家庭提供夏令营和节日晚餐的用品。 此外,该公司还向我们的社区捐赠了约480万美元,其中包括产品捐赠的零售价值,向我们居住的医院运送口罩和洗手液,向当地食品银行捐赠,以及向当地食品机构提供礼券支持。
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公共信息
我们维护着一个网站,网址是:www.churchdwight.com和“投资者-金融信息-SEC备案”在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交或提交这些材料后,我们将在合理可行的情况下尽快向美国证券交易委员会(“该委员会”)提交表格8-K的报告以及对根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节(经修订)提交或提交的报告的修订。也可以在“投资者--公司治理”我们网站上的网页是我们的公司治理准则、审计章程、薪酬与组织以及董事会治理与提名委员会(“板子”)、我们的行为准则和委托书。我们还发布了一份可持续发展报告,其中总结了我们的业务和公司责任承诺和成就,包括与我们的环境、社会和治理绩效相关的承诺和成就。有关我们的可持续发展和ESG计划的更多信息,请参阅我们网站上的“责任”页面和大写“可持续发展”下的讨论 上述每一项也可免费印刷,并可书面要求获得:丘奇和德怀特公司,地址:新泽西州尤文市查尔斯·尤因大道500号,邮编:08628,收件人:秘书:Checking&Dwight Co.,Inc.,500Charles Ewing Boulevard,Ewing,New Jersey 08628.(注:新泽西州尤因,500Charles Ewing Boulevard,Ewing,New Jersey),请注意:秘书。本公司网站上提供的信息不是本年度报告的一部分,对本公司网站的引用仅作为非活跃的文本参考。
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I泰姆 1A.危险因素
以下风险和不确定因素,以及本年度报告中其他地方或我们提交给证券交易委员会的其他文件中描述的其他因素,可能单独或共同对我们的业务、声誉、财务业绩、财务状况和/或我们普通股的交易价格产生重大不利影响:
业务和运营风险
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我们在我们的市场上面临着激烈的竞争。 |
我们我们的大多数产品都面临着来自消费品公司的激烈竞争,无论是在美国还是在国际市场。我们的大多数产品在每个产品类别内都面临着其他广泛宣传的促销和商品化品牌的竞争,以及来自零售商的竞争,包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元和其他折扣店、宠物和其他专卖店以及网站和其他电子商务渠道,这些渠道越来越多地提供自有品牌和零售商品牌以及某些类别的通用非品牌产品,这些产品通常售价较低。.在中国,我们尤其面临着来自当地制造商的激烈竞争,这些制造商既提供仿制药,也提供品牌产品。零售商使用不断发展的技术来开发更复杂的定价模型,可能会导致某些类别的定价压力。此外,在经济不明朗时期,消费者可能会购买更多的“自有品牌”或其他价格较低的品牌。这些发展尤其加剧了某些产品类别的竞争,包括膳食补充剂、诊断试剂盒和口服止痛药。除了我们所有产品类别的竞争外,口香糖膳食补充剂类别的产品竞争持续激烈,在过去九年中,这一类别已从6个品牌增长到55个以上。我们正在转变消费者行为,包括加速转向网上购物 新冠肺炎大流行加速了这一趋势,也加剧了我们许多类别的电子商务竞争,来自我们规模更大的传统竞争对手和越来越多地进入消费品和日用品领域的更新的本土数字品牌。
我们的许多竞争对手都是大公司,其中包括宝洁公司、高乐氏公司、高露洁棕榄公司、汉高公司、利洁时本基瑟集团、强生公司、雀巢普利纳宠物护理公司、安塞尔有限公司、Alere Inc.、辉瑞公司、拜耳股份公司、S.C.Johnson&Son,Inc.、Pharmavite LLC首页--期刊主要分类--期刊细介绍--期刊题录与文摘--期刊详细文摘内容和NBTY,Inc.。这些公司中的许多公司比我们拥有更多的财务资源,因此有能力在广告和促销活动上花费比我们更多,比我们更快地推出竞争产品,更有效地应对不断变化的商业和经济状况。
我们的产品通常以性能、品牌认知度、价格、价值或对消费者的其他好处为基础进行竞争。激烈的价格竞争可能要求我们降低一些产品的价格,或降低不能抵消制造成本增加的价格水平,以应对竞争和客户压力,并保持市场份额。*广告、促销、销售和包装也对零售客户关于他们销售的品牌和产品线的决策以及消费者购买决策产生重大影响。*新推出的消费品(无论是改进的还是新开发的)通常会遇到激烈的竞争,需要在广告、促销和贸易促销方面投入大量资金。即使一种产品获得消费者的接受,通常也需要持续不断地进行。*新推出的消费品(无论是改进的还是新开发的)通常会遇到激烈的竞争,需要在广告、促销和贸易促销方面投入大量资金。即使一款产品获得了消费者的认可,它通常也需要继续促销支持和产品改进,以保持其相对的市场地位。如果我们的广告、营销和促销计划不奏效,我们的销售增长可能会下降.
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失去我们的任何一个主要客户都可能大大降低我们的销售额和盈利能力。 |
少数客户在我们的净销售额和/或特定产品线的净销售额中占很大比例。沃尔玛是我们最大的客户,2020年约占净销售额的23%,2019年约占净销售额的24%,2018年约占净销售额的23%。我们最大的三个客户在2020、2019年和2018年每年约占净销售额的36%。*我们预计,我们的净销售额的很大一部分将继续来自少数客户,如果增长,这些百分比可能会增加沃尔玛或我们任何其他最大客户战略的变化,包括减少他们携带的品牌数量或专门用于自有品牌产品的货架空间,可能会对我们的净销售额和盈利能力造成实质性损害。消费者行为的变化,包括由于新冠肺炎疫情和其他趋势而转向在线购物,而不是实体零售购物,也可能影响我们对最大客户的销售。我们的一些零售客户被迫关闭或减少工作时间,这已经影响并可能继续影响他们的订单。我们的一些零售客户已经并可能在未来经历财务业绩下滑,这可能会影响他们及时或根本不能支付欠我们的款项的能力。如果这些影响持续下去,可能会进一步增加行动计划的难度。更有甚者, 我们的客户使用不断发展的技术来开发更复杂的定价模型,可能会导致类别定价压力。我们还可能因为客户服务水平或实际或感知的产品质量或外观问题而失去一个重要的客户。*由于我们的业务主要基于个人销售订单,而不是长期合同,而且大多数客户协议包括短时间通知后的客户解约权,我们的许多客户可能会随时以任何理由降低他们的采购水平或停止购买我们的产品。
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对我们产品的需求减少会降低我们的销售额和盈利能力。 |
可能影响需求的因素包括竞争对手的产品、广告和定价行动、失业率、消费者信心、医疗成本,包括联邦法规变化导致的成本增加、政府政策的重大转变,
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经济形势的恶化或贸易国家或地区之间的关系、商品成本、燃料和其他能源成本以及其他影响消费者支出行为的经济因素,包括汽油和家用取暖油定价,在高失业率时期减少了失业救济金。,包括新冠肺炎疫情造成的历史高失业率, 以及税收政策的变化,政府关门或拨款失误的其他影响或者害怕暴露在或实际影响大范围的疾病爆发,比如, 新冠肺炎。特别是,我们相当大比例的收入来自洗衣粉的销售,客户对这些产品的持续需求对我们未来的成功至关重要。一些近年来,由于人口结构和其他方面的变化,包括避孕套在内的产品需求有所下降。 vbl.一种我们的产品数量不断增加 在本质上更耐用,而且, 因此,更有可能受到消费者控制支出决定的影响。
新冠肺炎影响带来的变化也可能影响对我们维生素和补充剂产品的需求。随着关注健康和健康的趋势加快,维生素和补充剂以及感冒药类别的需求有所增加。然而,在冬季的几个月里,对这些产品的需求通常会增加,因为消费者的流感和感冒感染率上升,社会距离和流感疫苗接种率的增加可能会产生负面影响。
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零售环境的持续变化和消费者偏好的变化可能会导致我们的销售额下降。 |
尽管向电子商务的转变越来越多,但我们的产品在传统的大众销售商、食品和药品零售店仍然是最强大的,我们的产品也在俱乐部和一元店渠道销售。然而,包括电子商务零售商、硬折扣店、订阅服务和购买俱乐部在内的替代零售渠道已经变得更加普遍,通过这种替代零售渠道销售的消费品数量持续增加,这可能会影响客户和消费者的偏好,包括对新冠肺炎疫情和市场动态的回应,包括任何消费品的定价压力,因为零售商在建设电子商务能力方面面临额外的成本。由于一些因素,消费者偏好继续发生变化,包括消费市场的碎片化和消费者人口结构的变化,包括一般人口老龄化以及千禧一代和Z世代的出现,他们有不同的消费、消费和购买习惯;消费者对ESG和制造商的可持续性做法的不断变化的担忧或看法,包括对包装材料,如塑料包装,及其对环境的影响;对天然或有机产品和配料的需求日益增长;千禧一代和其他人口群体对非本地产品或来源的消费者情绪的变化;消费者对某些消费品中存在的配料或物质的影响的不断变化的担忧或看法(无论是否准确);以及对人力资本的担忧,包括多样性和包容性。
新冠肺炎大流行的结果是,随着门店关闭、检疫和聚集限制以及社会疏远努力减少了实体零售购物,消费者转向在线购买消费品的趋势大大加快。得益于规模、品牌认知度和其他因素,我们和我们的许多竞争对手都增加了我们的在线销售。然而,随着消费者继续改变他们的行为,零售商可能会招致更高的电子商务运营成本,并将寻求通过将这些成本转嫁给客户和制造商来收回这些成本。*此外,我们无法预测随着疫情的变化,包括疫苗或感染率下降,我们增加的电子商务需求将在多大程度上持续下去。
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我们依赖于我们主要零售商客户的政策。 |
规模更大、日益整合的零售商影响力越来越大,并因这种影响而寻求获得更低的定价、特殊的包装库存做法、物流或客商关系的其他变化。如果我们向这些客户提供优惠或更优惠的贸易条件,我们的利润率就会降低。此外,如果我们无法有效地回应客户的需求,这些客户可能会减少对我们产品的购买,而增加对竞争对手产品的购买。此外,如果我们不能有效地回应客户的需求,这些客户可能会减少购买我们的产品,增加从竞争对手那里购买产品。我们的客户的库存减少,包括零售业整合的结果,或者这些客户管理他们的营运资金要求,可能会导致我们产品订单的减少,并对受此类削减影响的财政期间的运营业绩产生不利影响。
长期的不利市场状况,包括新冠肺炎疫情造成的市场状况,导致我们的许多客户更严格地分析他们销售的品牌数量,减少或停止生产我们的某些产品线,特别是那些在同类产品中排名不是第一或第二的产品。
此外,零售贸易连锁店销售的自有品牌和零售品牌产品的售价通常低于品牌产品。随着消费者寻找机会减少可自由支配的支出,我们的客户已经停止或减少了我们的一些产品的分销,以鼓励这些消费者购买客户更便宜,在某些情况下更有利可图的自有品牌和零售品牌产品(主要是膳食补充剂、诊断试剂盒和口腔止痛药类别)。
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我们一直在寻求,并可能继续寻求战略收购和撤资。 |
未来,我们可能会继续寻求和完成更多的收购或对互补业务或产品的大量投资。这些收购可能会比过去完成的收购规模大得多,可能需要我们增加债务水平,潜在地导致我们被赋予较低的信用评级。然而,我们可能无法以有吸引力的估值确定并成功谈判合适的战略收购,以令人满意的条款获得未来收购的融资,或者以其他方式完成未来的收购。在最近一段时间里,来自其他正在寻找类似机会的消费品公司的竞争一直很激烈
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尤其强劲,潜在收购资产的估值一直很高,这给我们识别、组织和执行交易的能力带来了压力。此外,收购和投资涉及各种风险,包括进入新市场或产品类别的困难,整合被收购业务或产品的运营和人员的挑战,我们正在进行的业务和被收购公司正在进行的业务的潜在中断,需要审查并在必要时升级流程。和系统以符合我们自己的流程和系统和适用的法律和法规要求,管理越来越广泛和复杂的业务和产品, 而且,一般来说,我们可能无法从收购或投资中获得预期的财务和战略利益。这些风险中的任何一种都可能转移管理层和其他资源,要求我们产生意想不到的成本,或者推迟对我们的业务和收购结果产生预期的积极影响。随着我们收购具有独立运营的业务,与同化相关的风险会增加或属于新类别的业务这不容易整合,也不容易整合美国和加拿大以外的业务或供应来源,因为这些地区的产品是由第三方在当地制造的。
被收购的公司或业务或新成立的企业可能无利可图,或可能达不到证明所作投资合理的销售水平和盈利能力。此外,未来的收购或投资可能导致大量现金支出,我们发行新股的潜在摊薄,或产生额外的债务或业务收购负债。
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市场类别的下降以及我们产品和地域组合的变化可能会影响我们销售增长目标、计划定价和财务结果的实现。 |
我们相当大比例的收入来自竞争激烈的成熟市场。*2020年间,我们大约83%的销售额来自美国市场。美国消费品市场被认为是成熟的,通常以家庭渗透率高为特征,特别是在我们最重要的产品类别方面,如洗衣粉、除臭剂、家用清洁产品、牙膏、膳食补充剂、止汗剂和除臭剂。我们快速创新以调整产品以满足不断变化的消费者需求的能力至关重要,特别是在电子商务显著降低了即使是小型竞争对手也能迅速将新品牌和产品直接介绍给消费者的情况下。即使我们在我们的产品类别中成功地增加了销售额,我们产品整体市场的持续或加速下滑也可能对我们的财务业绩产生负面影响。
我们的一些个人护理品牌受到了一些非必需品零售商暂时关闭以及零售商消费者客流量减少的负面影响,这些品牌的销售额很大一部分来自零售商。 由于新冠肺炎的流行。由于新冠肺炎疫情的影响,消费者对非必需消费品的需求减少,包括失业率上升和对经济的担忧,无瑕疵和其他一些个人护理品牌也受到了影响。近年来,由于人口结构和其他方面的变化,包括避孕套在内的一些产品类别的需求有所下降。持续的衰退经济状况,包括疫情的直接影响消退后,可能会继续影响消费者对我们某些产品的需求,并给产品价格带来下行压力。
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新产品和产品线延伸可能不会获得客户的广泛接受,可能会以其他方式停产,或者导致现有产品的销售下降。 |
我们未来的业绩和增长取决于我们成功识别、开发和推出新产品、产品线延伸、与当前产品相邻类别的产品,以及预测消费者偏好的变化的能力。此外,我们的一些产品寿命较短,在很大程度上依赖于我们持续及时地向市场推出创新产品的能力。*新产品的成功开发和引入涉及大量的研究、开发、营销和促销支出,如果新产品得不到广泛的市场接受,我们可能无法收回这些支出。*新产品开发和推广包括进入我们之前经验有限或没有经验的市场或产品类别的努力,都存在固有的风险。这些风险包括产品开发或发布延迟、竞争对手的行动、监管审批障碍以及新产品和生产线扩展未能达到预期的市场接受度。此外,如果新产品产生的销售可能导致现有产品的销售随之下降.
每年,我们都会推出新产品,包括在我们营销的大多数品牌中推出新的“空白”类别。然而,这并不能保证 我们的新产品将继续被广泛接受。但我们不时会停产某些产品和产品线,这会导致客户退货、资产注销和关闭成本。*如果我们停止生产不符合零售商或消费者预期或不再满足消费者需求的产品,我们未来可能会遭受类似的不利后果.
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我们在扩建项目和制造设施方面受到成本超支和延误、监管要求和产能需求的误判,以及我们的制造设施和我们的合同制造商和其他供应商的制造设施中断。 |
从…我们不时就我们的设施以及我们的合同制造商和其他供应商的设施启动计划内和计划外的扩建项目,这些项目面临以下风险:设备、材料或熟练劳动力短缺;工作停工;计划外延误;成本超支,这些都是由多种因素造成的,这些因素包括:设备、材料或熟练劳动力短缺;停工;计划外延误
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订购的材料和设备的交付;意想不到的成本增加;获得必要的许可或满足许可条件的困难;满足监管或质量要求或获得监管批准的困难;供应商的可用性,以证明设备符合现有的和改进的监管规定;设计和工程问题;第三方服务提供商的故障或延误及内乱, 劳资纠纷, 自然灾害和流行病。如果我们如果将来遇到延误或成本超支,可能会导致产品分配和零售商受挫,失去一个或多个重要客户 和材料的减少销售一个或多个的我们的产品. 此外,我们可能会误判我们的预期容量需求在我们的任何类别中,例如我们的洗衣粉、猫砂和膳食补充剂类别,包括由于满足客户的预期需求,或者扩展到新的产品线或新的市场。
此外,我们产品的供应依赖于我们的制造设施以及我们的合同制造商和其他供应商的不间断的高效运行,以及我们满足客户服务水平的能力。我们的某些产品的制造集中在我们的一个或多个工厂、合同制造商或其他供应商,可用的替代合格设施有限。我们的许多制造过程以及我们的合同制造商和其他供应商的制造过程都很复杂,面临着困难的技术挑战,以获得盈利运营所需的制造产量,并且可能需要复杂而专业的设备,这些设备的维修或更换成本可能很高,需要所需的交付期。我们的许多制造过程以及我们的合同制造商和其他供应商的制造过程都很复杂,面临着艰难的技术挑战,可能需要复杂而专业的设备来维修或更换所需的交付期
任何扰乱或以其他方式负面影响制造设施、制造系统或设备、合同制造商或其他供应商的事件都可能导致劣质产品的交付。 或者我们满足客户要求或服务水平的能力。随着新冠肺炎疫情的持续,我们 由于员工缺勤或生病、额外的政府或监管措施、关闭或其他限制或关闭我们或我们供应商的运营和制造设施的限制或其他限制,我们可能面临挑战和零售商处罚,无法继续运营我们的设施和按时足额发货,原因是员工缺勤或生病、额外的政府或监管行动、关闭或其他限制或关闭我们或我们供应商的运营和制造设施。
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我们依赖数量有限的合同制造商和供应商,包括某些产品的独家来源合同制造商和供应商。 |
我们的某些商品和原材料依赖于有限数量的合同制造商和供应商,包括我们某些原材料、包装、产品部件、成品和其他必要供应的独家来源供应商。*新供应商必须根据我们的标准获得资格,而且可能还必须根据政府和行业标准以及我们客户的任何其他标准获得资格,这可能需要额外的投资和时间。*我们可能会在生产和其他供应链问题上遇到实质性中断,包括我们对独家来源和其他供应商的依赖,这可能会导致脱节。如果新的或现有的供应商无法满足我们、政府或行业法规或我们的主要客户设定的任何标准,如果我们无法以我们业务所需的数量、质量和价格水平与供应商签订合同,如果我们的任何主要供应商破产、停止或大幅减少运营或遭遇财务困境,无论是由于新冠肺炎疫情还是其他原因,或者如果任何环境、经济或其他外部因素影响其运营,我们与客户的关系可能会受到不利影响。*我们可能无法鉴定任何所需的新合同制造商或供应商或我们可能无法与供应商签订业务所需的数量、质量和价格水平的合同;我们的某些供应商可能不符合我们的客户或许可人的标准;或者我们的某些主要合同制造商或供应商可能资不抵债或遭遇其他财务困境。 否则将面临关闭或暂停运营。如果发生任何这些事件,而我们未能确定并获得替代供应商的资格,则我们可能无法履行我们的合同义务和客户期望,这可能会损害我们的声誉,导致客户和销售流失,或者产生罚款或高于预期的费用……更进一步,新冠肺炎疫情导致全球范围内对一些产品的需求增加,对其他产品的需求减少,这对我们的供应链网络及其满足此类需求的能力造成了压力。
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波动性以及原材料和包装材料价格或能源成本的上涨可能会侵蚀我们的利润率。 |
我们和我们的某些供应商和合同制造商使用的主要原材料和包装包括表面活性剂(清洁剂)、纸制品和基于树脂的模塑部件。由于原材料价格的波动和上涨, 生产或运输中断,或者能源、航运和其他必要服务成本的增加,如果我们不能以涨价的形式转嫁任何更高的成本,或者以其他方式实现成本效率,比如制造和分销。我们不能保证能够完全抵消任何价格上涨,这可能会严重影响我们的利润率。 通过降低成本计划或提高产品价格,或达成锁定价格安排或对冲协议,特别是在竞争环境下。持续的价格上涨可能会导致销量下降,因为竞争对手可能不会调整价格,或者客户可能决定不支付更高的价格,这可能会导致销售下降和市场份额的丧失。虽然我们寻求预测价格上涨和销量之间的权衡,但我们的预测可能无法准确预测价格上涨对销量的影响。此外,某些大宗商品市场的波动可能会显著影响我们的生产成本。.
我们不时地使用对冲协议来缓解大宗商品和柴油价格的波动。对冲协议旨在增加产品成本的稳定性,使我们能够做出定价决定,并减轻合同期限内价格突然变化对经济的影响。然而,在燃料或其他大宗商品价格下跌的时期,对冲协议可以起到将我们锁定在高于市场价的效果。.
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交通工具的减少或交通网络的中断可能会对我们造成不利影响。 |
我们主要通过卡车、铁路和轮船以及各种入境口岸分销产品和接收原材料和包装部件。由于恶劣天气条件导致卡车、铁路或航运能力下降,自然灾害,包括气候事件(包括气候变化的任何潜在影响),将资产分配到其他行业或地区或其他方面,停工,因政府限制或生病的员工或流行病的其他影响而关闭运营,入境口岸或此类运输来源的罢工或关闭,可能会导致我们产生意想不到的费用,并削弱我们及时分销产品或接收原材料或包装组件的能力,这可能会扰乱我们的运营,使我们的客户关系和竞争地位紧张。
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损害我们一个或多个领先品牌的声誉可能会对我们产生不利影响。 |
我们的财务成功直接依赖于我们品牌的声誉和成功,特别是我们的子公司&锤子,巴蒂斯特,First Response,奈尔,奥拉杰尔OxiClean,特洛伊木马,L‘il Critters and VitafuSion, SpinBrush、Waterpik、Xtra、Profect和Zicam品牌。如果我们的营销计划或产品计划没有对品牌形象或其吸引消费者的能力产生预期的影响,这些品牌的有效性可能会受到影响。我们的品牌可能会因为真实或感知的、可持续性、质量或安全问题而受损,包括但不限于重大产品召回、与产品相关的诉讼、产品中的缺陷或杂质、产品滥用、消费者对某些成分或产品的看法发生变化等。我们的品牌可能会因为重大的产品召回、与产品相关的诉讼、产品中的缺陷或杂质、产品滥用、消费者对某些成分或产品看法的改变等原因而遭受损害,这些问题包括:重大产品召回、产品相关诉讼、产品缺陷或杂质、产品滥用、消费者对某些成分或产品看法的改变 随着我们在各种电子商务平台上的销售额增长,我们可能无法阻止销售假冒、盗版或被盗商品、非法或不道德的销售、未经授权的在线经销商或违反我们政策的销售。
此外,在我们的营销活动可能会受到指控虚假广告的诉讼,并可能导致我们改变营销计划,并可能影响销售或导致对我们施加重大损害赔偿。
消费者广泛使用社交媒体和社交网站,极大地提高了负面信息的可及性和传播速度。任何负面的在线消费者评论,或者在媒体或任何社交网络网站上关于我们或我们的品牌的不准确的帖子或评论,无论是准确的还是不准确的,或者通过社交媒体泄露非公开的敏感信息,都可能产生负面宣传,可能会损害我们品牌的声誉。此外,考虑到我们的单个产品与我们的关联,我们的一个产品的问题可能会对我们其他产品的声誉或我们的声誉产生负面影响
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我们受到与我们的扩张和国际业务相关的风险的影响,这些风险可能会对我们的业务结果产生不利影响。 |
我们继续增长销售额和利润的能力取决于在我们已经开展业务的地点的扩张和进入新的地理位置,这两者都需要大量的资源和投资,这将影响我们的风险状况。此外,我们的国际业务使我们面临与外国业务通常相关的风险,包括:
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货币波动; |
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普遍存在的突发卫生事件,如新冠肺炎或其他流行病或流行病; |
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进出口许可证及税收要求和限制; |
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贸易限制,包括当地投资或外汇管制规定; |
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关税和税收的变化; |
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外国所得税、增值税和预扣税的影响,包括无法追回外国政府欠我们的款项,以及美国国税局(IRS)的决定。关于某些法规的适用性,包括《外国账户税收合规法》对我们的国际交易的适用性; |
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征收、没收税收或者价格管制的可能性; |
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将国外利润汇回美国的限制或相关成本; |
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政治或经济不稳定,内乱; |
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全球运输网络中断,如停工、罢工或关闭入境口岸或其他运输来源,或其他劳工骚乱; |
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遵守有关道德商业行为的法律法规,包括但不限于美国“反海外腐败法”和英国“反贿赂法”; |
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英国退出欧盟的影响; |
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合同和知识产权执法困难; |
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某些产品的法规和质量体系要求;以及 |
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在人员配备和管理国际业务方面存在困难。 |
新冠肺炎疫情已经并可能继续对全球经济产生负面影响,国际旅行减少,限制和社会疏远措施减少,许多国家出现衰退状况。贸易关系的重大发展,包括美国和/或其他国家征收新的或增加的关税,以及特定国家出现的任何民族主义趋势,都可能
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改变贸易环境和消费者购买。所有上述风险都可能对我们在国际市场上以竞争基础将产品商业化的能力产生重大影响。
此外,英国决定和随后的退出欧盟谈判带来的变化可能会使我们面临该地区更高的风险,包括扰乱贸易以及货物、服务和人员进出英国的自由流动,增加英镑的汇率波动性,以及额外的法律和经济不确定性。由于实施了应对或缓解风险的措施,2020年产生了更多额外成本。但退出欧盟有可能导致在英国做生意的成本大幅上升。此外,在我们开展业务的所有外国司法管辖区对外贸易和货币兑换交易。最近对从某些国家进口的产品征收关税,给影响美国和其他国家之间贸易的贸易政策和政府法规带来了更大的不确定性。贸易关系的重大发展,包括美国和/或其他国家征收新的或增加的关税,以及特定国家出现的任何新兴民族主义趋势,都可能改变贸易环境和消费者购买行为,进而可能对我们的资产负债表和运营结果产生实质性影响。所有上述风险都可能对我们在国际市场上具有竞争力的产品商业化能力产生重大影响,并可能对我们的运营结果或财务状况产生实质性不利影响。
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未能有效利用或成功维护知识产权,以及此类权利的丧失或到期,可能会对我们的竞争力产生实质性的不利影响。如果我们侵犯第三方知识产权,可能会导致代价高昂的诉讼和/或产品的修改或停产。 |
我们产品的市场在很大程度上取决于与我们的商标和品牌名称相关的价值。*我们拥有与我们的主要产品在美国和其他国家的营销和分销有关的材料商标和品牌名称。*虽然我们的产品拥有几项有价值的专利,但它们可能不会成为新竞争对手进入的有效壁垒。因此,我们依赖商标、商业秘密、保护我们知识产权的专利法和版权法。*虽然我们的大部分材料知识产权是在美国和我们运营的某些外国注册的,但我们不能确保我们的知识产权得到充分或有效的利用,或者在必要时成功主张。*我们存在这样的风险,即我们无法获得和完善我们自己的知识产权,或者在适当的情况下,无法从其他人那里获得支持新产品推出所需的知识产权许可。*我们不能确保这些权利在获得后不会失效,此外,即使此类权利是在美国获得的,其他一些销售或可能销售我们产品的国家的法律对知识产权的保护程度也不如美国的法律。如果其他各方侵犯了我们的知识产权,他们可能会稀释我们品牌在市场上的价值,如果其他各方侵犯了我们的知识产权,我们的品牌在市场上的价值可能会被稀释,因此,我们的产品在美国或可能在美国销售的其他一些国家的法律并不像美国法律那样保护知识产权。如果其他方侵犯了我们的知识产权,他们可能会稀释我们的品牌在市场上的价值。这可能会降低消费者与我们品牌的关联价值,损害我们的销售。如果我们未能完善或成功维护知识产权,可能会降低我们的竞争力,并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
此外,如果我们的产品被发现侵犯了他人的知识产权,这些权利的所有者可以对我们提起法律诉讼,要求我们对过去的侵权行为进行实质性赔偿,并寻求禁止制造和营销受影响的产品。*如果这些法律诉讼成功,除了过去侵权行为可能造成的任何损害赔偿责任外,我们可能还需要获得许可证,才能继续制造或营销受影响的产品,这可能会增加重大成本。*我们可能无法在针对我们的任何诉讼中获胜,或者我们可能无法获得任何继续使用和销售的许可证。
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我们的商誉和其他长期无形和有形资产的减值可能会导致净收益减少。 |
我们拥有大量商誉、商标和其他无形资产,以及其他长期有形资产,根据现行会计准则定期对这些资产进行减值评估。由于我们的盈利能力和/或与特定无形资产相关的估计现金流下降,以及类似资产的市场估值和市场折扣率可能发生变化,不时产生减值费用,并可能导致未来的减值费用。.
监管和诉讼风险
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我们可能会受到产品责任索赔、撤回或召回或其他法律程序的影响,我们还会不时参与结果不确定的诉讼、仲裁或监管事宜,这可能会带来巨额费用。 |
我们有时会受到产品责任或其他与产品相关的索赔的约束。我们可能会被要求为我们的产品实际或声称造成的损失或伤害支付费用,包括我们产品中包含的第三方供应商提供的原材料或其他组件造成的损失或伤害。这些索赔可能基于以下指控:除其他事项外,我们的产品含有污染物、检测不当、贴有标签或设计,或提供不充分的使用说明或与使用相关的潜在危险警告不充分。无论产品责任索赔是否成功,产品责任索赔都可能导致负面宣传,从而可能造成损害
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我们的销售和经营业绩以及我们的品牌。此外,如果其中一个我们的发现产品有缺陷或不合规有了适用的规则或条例,我们可能会被要求撤回或召回,这可能会导致不利的宣传和巨额费用。我们维护产品责任和产品召回保险范围,潜在的产品责任或其他与产品相关的损害申索及/或提款和召回费用可能超过保险金额,或可能被排除在保单条款之外。.
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在结果不确定的情况下,诉讼、仲裁或监管事项可能会带来巨额费用。 |
我们不时成为各种未决或威胁的法律诉讼(包括集体诉讼)、政府调查和诉讼的对象或当事人,这些诉讼包括但不限于与商业交易、产品责任、消费者、就业、反垄断、环境、健康、安全和合规相关事项有关的诉讼。此类诉讼受到许多不确定性的影响,某些未决或威胁的法律诉讼、调查和诉讼的结果可能无法合理预测,任何相关的损害赔偿、禁令和/或和解可能无法估量。
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环境问题会带来潜在的责任风险。 |
我们必须遵守我们运营所在司法管辖区的各种环境法律法规,包括与固体和危险废物的处理和处置以及与使用和处置危险物质相关的污染补救的法律法规。*由于意外或故意行为释放此类物质可能导致对政府当局或第三方承担重大责任。*我们已经并将继续因遵守环境法律法规而招致资本和运营支出以及其他成本。
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政府、非政府组织、客户、消费者和投资者对可持续性问题(包括与气候变化相关的问题)的关注度和敏感度越来越高。 |
随着气候变化,土地使用、水使用、森林砍伐、包装的可回收性或可回收性,塑料垃圾、配料和其他ESG和可持续性问题变得更加普遍,联邦、州和地方政府、非政府组织以及我们的客户、消费者和投资者对这些问题越来越敏感。这种对可持续性的更多关注可能会导致新的法律、法规和要求,这些法律、法规和要求可能会导致我们的产品制造中断或增加相关成本。这可能会导致我们产生额外的成本或对我们的运营进行更改,以符合上述任何规定。如果我们的消费者更换了品牌,或者我们的客户因为我们没有遵守他们的ESG和可持续性要求而转移了业务,我们也可能会损失收入 如果我们不遵守他们的商业期望,有环保意识的投资者可能会选择不投资我们的普通股。
我们已经认识到,我们的客户和消费者越来越多地要求我们减轻对气候变化影响的努力的透明度。例如,在2020年,我们的一些主要客户要求我们回答各种问卷,包括气候变化和森林调查问卷,并使用我们的回答和CDP评分来评估我们。达到这些标准的努力可能会影响我们的成本,如果达不到客户的期望,可能会影响我们的销售。
我们的某些商业活动以及我们产品和某些商业活动中使用的一些材料的生产,包括基于石油的、农业和森林材料,以及全球对牲畜产品日益增长的需求(这是我们动物和食品生产业务的一个重点),导致了森林砍伐和气候变化以及生物多样性的减少,并可能对水质和可用性、人和社区产生不利影响。气候变化反过来又对这些活动中的每一项活动都构成了威胁。在我们努力将全球业务对环境的影响降至最低的同时,如果我们不能满足他们对我们努力实现可持续发展和应对气候变化的期望,对我们产品的需求减少和客户的流失可能会导致潜在的业务损失。
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在我们和我们的供应商运营的国家,目前和未来的法律法规可能会让我们面临成本增加和其他不利后果。 |
我们产品的开发、制造、加工、配方(包括稳定性)、包装、标签、营销、分销和销售都受到联邦机构的监管,包括FDA、FTC、EPA和CPSC以及外国监管机构和机构。此外,我们和我们供应商的运营受到职业安全与健康管理局和国家劳动关系委员会的监督。此外,我们的活动还受到制造和销售我们产品及其组成材料和部件的州、地方和外国的各种机构的监管。.
特别是,FDA和外国同行对避孕套、家用怀孕和排卵检测试剂盒、阴道润滑剂、避孕套的配方、安全性、开发、制造、包装、标签和分销进行了管理。 电动和电池供电的医疗设备,非处方药和膳食补充剂,包括维生素,矿物质, 此外,根据FDA和联邦贸易委员会之间的谅解备忘录,联邦贸易委员会对这些产品的推广和广告拥有管辖权,联邦贸易委员会也监管我们其他产品的推广和广告。作为其监管机构的一部分,FDA可以定期检查我们和我们的供应商用于生产受监管产品的物理设施、机械、流程和程序,并可能发现合规问题。
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这将需要我们和我们的供应商须作出某些更改我们的制造设施和流程。如果设施不符合要求,可能会导致对该设施制造的产品采取监管行动,包括扣押、禁令或召回,以及可能对设施/制造商的所有者采取行动。我们可能需要额外支出来解决这些问题,或者可能需要停止销售某些产品,直到合规性问题得到补救。
同样,fda或类似的外国机构,或我们在审查我们是否遵守适用的规则和法规时,如果未来认定我们的产品或质量体系不符合适用的法规,可能会导致未来的合规活动,包括产品撤回或召回、进口拘留、禁止发货的禁令或其他执法行动。例如,fda可能会确定我们用来支持产品营销的特定声明不成立,可能不会接受我们可能想要销售的新产品的安全证据。稳定性不足或“保质期”、消费者投诉或不恰当的标签,并可能确定我们的膳食补充剂业务制造、包装、标签和持有操作不符合cGMP。同样,我们可能会在对我们的运营以及供应商和被收购公司的运营和产品的内部合规性审查中发现这些或其他问题。这些其他问题可能包括识别特定成分的污染物或不符合标准的水平。任何上述问题都可能使我们受到负面宣传,迫使我们招致意想不到的成本,并导致此外,FDA对产品的接受、审查和批准或其他所需的政府批准的延迟可能是由于国会未能颁布定期拨款而导致的政府停摆。
2019年,我们的VITAFUSION品牌推出了CBD全光谱大麻提取胶,这是一款由含有大麻二酚的全光谱大麻提取物(简称CBD)制成的新产品线。根据2018年《农业改善法案》(《2018年农场法案》),大麻作为受控物质获得联邦监管豁免。2018年农场法案没有取消或影响FDA、FTC或州政府对大麻及其衍生品的监管。我们相信,我们的新产品线符合FDA的适用要求,尽管FDA的立场是CBD产品不能作为膳食补充剂销售,CBD不能添加到食品中。到目前为止,FDA的执法活动主要集中在CBD产品上,这些产品带有明示或暗示的声明,表明这些产品旨在治疗、治愈、预防或减轻疾病。FTC也同样关注疾病声明。我们的产品不承担疾病索赔。
FDA正在考虑是否参与规则制定,以允许CBD产品作为膳食补充剂进行营销。此外,还讨论了立法改革。例如,HR 5587是在2020年1月引入的。HR5587将修改FDC法案,将大麻来源的CBD包括在膳食补充剂的定义中。尽管在2018年农场法案之后,州法律一直在变化,但我们不打算在继续禁止销售某些以大麻为基础的CBD产品的州销售我们的产品。从2021年开始,我们的Nair品牌将推出一款含有广谱大麻提取物的脱毛化妆品。FDA的立场是,CBD产品不能作为膳食补充剂销售,CBD不能添加到食品中,这一立场不适用于化妆品。我们不打算在继续禁止销售某些以大麻为基础的CBD产品的州销售我们的Nair产品。FDA和某些州和地方政府可能会颁布法规或改变执法重点,以进一步限制CBD产品的营销和使用。我们不知道此类监管活动将对我们的产品产生什么影响,以及与此类监管活动相关的成本、要求和可能的禁令。我们不遵守适用的监管要求或FDA或任何其他州不同意我们对适用的FDA或州要求的解释可能会导致行政、民事或刑事处罚或罚款;产品扣押、强制或自愿产品召回;警告或无标题信件;针对不符合规定的操作的停止和停止命令;关闭设施或操作;任何现有许可证、许可、注册或批准的丢失、吊销或修改;或无法获得额外的许可证、许可、注册或批准。, 或在我们打算开展业务的新司法管辖区获得批准。这些法律法规在未来可能会发生变化,我们在努力遵守当前或未来的法律法规或任何产品召回时可能会产生物质成本。
我们必须遵守有关运输、储存或使用某些化学品以保护环境的规定,以及欧盟委员会关于“冲突矿物”的规定。美国新政府和国会可能寻求在这些领域通过更严格的法规,或者更积极地执行现有法规。最近影响美国和其他国家贸易的贸易政策,关税和政府法规, 带来了更大的不确定性和波动性。此外,任何与新冠肺炎疫情有关的额外或新的重大政府行动,包括封锁、隔离或对我们的员工旅行或执行必要业务职能的能力,或我们开发、制造、分销、营销或销售我们的产品的能力,或我们的供应商、客户或第三方合作伙伴有效运营其业务的能力的其他限制,都可能对我们制造、分销、营销和销售我们的产品的能力产生负面影响。*我们无法预测这些变化或此类未来法律、法规、废除或解释的性质,也无法预测这些发展可能需要重新配制某些产品以满足新的标准,召回或停止某些不能重新配制的产品,额外的记录保存要求,增加某些产品的属性文件,额外或不同的标签,额外的科学证实,扩大不良事件报告或其他新要求。
在某些外国司法管辖区,欺诈或腐败的风险也增加了,在维持有效的内部控制方面也存在相关困难。此外,我们可能会受到政府和其他监管机构未来的调查或调查,这些调查可能会因为任何政府休假而被推迟或中断。我们还可能受到违反《反海外腐败法》和类似国际反贿赂法律的违反或指控的不利影响。《反海外腐败法》和类似的国际法案
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反贿法一般禁止公司及其中介机构为了获取或保留业务而向政府官员或其他第三方支付不当款项。
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我们受到越来越严格的隐私和安全法规的约束。 |
我们在日常业务过程中收集、使用和存储员工、客户和其他第三方的个人数据,我们必须遵守日益复杂和不断变化的数据隐私和安全法律法规,这些法律和法规适用于收集、存储、使用、传输和保护个人信息以及其他消费者和员工数据,特别是在国家之间或国家之间转移个人数据。最近一些政府机构和美国公司的信息系统遭遇高调的安全漏洞,可能会导致更多的法规和新的安全法律。美国新政府和国会可能寻求在这些领域通过更严格的法规,或者更积极地执行现有法规。
许多地方、市政、州、联邦和国际法律和法规都涉及隐私和安全,包括加州在线隐私保护法、个人信息保护和电子文档法、控制攻击非请求色情和营销(CAN-Spam)法、1991年的电话消费者保护法、1996年的健康保险便携性和问责法(HIPAA)、联邦贸易委员会法的第5(C)条,以及自2020年1月1日起生效的加州消费者隐私法(CCPA)。CCPA要求向加州消费者提供新的信息披露,赋予加州消费者关于他们的数据的新权利,以及允许加州消费者选择退出某些个人信息的销售。CCPA规定,每次违规最高可处以7500美元的罚款。
在欧洲,欧盟(EU)采取了严格的数据隐私法规。随着欧盟《一般数据保护条例》((EU)2016/679)(简称《GDPR》)和《隐私与电子通信条例》(简称《电子隐私条例》)的通过,欧盟的数据隐私和安全合规问题日益复杂和具有挑战性。GDPR尤其具有广泛的治外法权效力,并实施了严格的数据保护合规制度,对违反规定的行为进行了重大处罚(最高可达全球年营业额的4%或2000万欧元,以较高者为准)。同样重要的是要注意到,许多国家正在效仿欧盟,制定一项与隐私保护有关的宽泛的总括性法律。例如,巴西刚刚发布了一项类似GDPR的法律。一般而言,GDPR和电子隐私法规、CCPA和其他地方隐私法也可能要求调整我们的技术或做法、增加成本和改变运营,以满足当地的隐私要求和标准。
我们还可能面临一个或多个国内或外国政府机构对我们遵守这些规定的审计或调查。任何此类调查或审计的不利结果可能会使我们面临罚款、处罚或命令,要求我们停止、延迟或修改个人数据的收集、使用或转移。我们还可能面临那些我们收集、使用和存储数据的人提出的权利要求、投诉、索赔或诉讼,以及政府的调查和罚款。任何这些事件或其他与我们收集、使用和转移个人数据相关的情况也可能导致媒体的负面关注,损害我们在市场上的声誉,或以其他方式对我们的业务造成不利影响。
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税收法律法规或我们业务的变化可能会影响我们的有效税率,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。 |
我们未来的有效税率可能会受到税收法律法规或其解释的变化,不同法定税率国家收益组合的变化,或者递延税资产和负债估值的变化的影响。此外,如果递延所得税资产的全部或部分很可能无法变现,我们将对递延所得税资产进行评估,并记录估值津贴。此外,如果我们未来应纳税所得额的实际金额低于我们目前对特定税收管辖区的预测金额,或者如果有,我们将记录估值津贴。如果我们的未来应纳税所得额低于我们目前就特定税收管辖区预测的金额,或者如果存在,我们将对递延所得税资产进行评估,并记录估值免税额。如果未来应纳税所得额低于我们目前对特定税收管辖区的预测金额,或者如果有,我们将对递延所得税资产进行评估并记录估值津贴我们可能会被要求就我们的递延税项资产记录估值免税额。记录估值免税额将导致我们的实际税率增加,并将对我们的经营业绩产生不利影响。此外,法定税率的变化可能会改变我们的递延纳税资产或负债余额,这也会影响我们的有效税率。因为新总统政府在美国的税收政策方面引入了更大的不确定性,税收政策的重大发展可能会影响我们的业务。
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税务纠纷的解决可能会对我们的收益和现金流产生不利影响。 |
在确定我们的有效税率和评估我们的税收状况时,需要做出重大判断。*我们为不符合适用会计准则规定的确认门槛或计量标准的税收状况提供不确定的税收状况。联邦、州、地方和外国税收的波动或不确定税收状况的变化,包括相关的利息和罚款,可能会影响我们的有效税率和我们的财务业绩。*我们定期接受税务机关的审计,尽管我们相信我们的纳税估计是合理的,税务审计和相关诉讼的最终结果可能与我们历史所得税条款和应计项目中反映的结果有很大不同。此外,当出现特定的税务问题时,可能需要数年时间才能审计并最终解决此类问题。对此类问题的有利解决可能被视为在解决年度降低了我们的有效税率。任何税收问题的不利解决都可能提高有效税率。此外,任何税务问题的解决都可能需要在解决年度使用现金。
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我们修订和重述的附例包括一个独家论坛备抵. |
我们修订和重述的章程包括一项“排他性论坛条款”,这可能会限制我们的股东在司法论坛上提出这些股东认为有利于与我们或我们的董事或高级管理人员发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事和高级管理人员的此类诉讼,这可能会限制我们的股东在司法论坛上提出索赔的能力,因为这些股东认为有利于与我们或我们的董事或高级管理人员发生纠纷。如果特拉华州以外的法院发现这一排他性法院条款不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类问题相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
金融风险
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我们背负着巨额债务,未来可能会承担更多债务。 |
截至2020年12月31日,扣除债务发行成本,我们的合并债务总额约为21.64亿美元。因此,这一数额的债务可能会产生重要后果,包括:
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使我们更难履行我们的现金义务; |
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限制我们为潜在收购提供资金的能力; |
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要求我们将一部分运营现金流用于偿还债务,这将减少可用于资本支出和其他一般公司用途的现金流; |
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限制我们在计划或应对一般不利的经济状况或我们所经营的业务和行业的变化时的灵活性; |
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限制我们回购普通股的能力;以及 |
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与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势。 |
此外,我们的信贷安排受某些金融和其他习惯契约的约束。. 在违反这些契约的情况下,我们的信贷安排下的贷款人可能有权加速相关债务(对于适用交叉违约条款的任何其他债务,任何贷款人可能有权加速此类其他债务),我们可能被要求根据债务工具寻求修订或豁免,或为债务再融资。*我们未来可能会产生大量额外的债务,为收购提供资金,回购股票或为一般业务目的的其他活动提供资金。*如果增加额外的新债务,我们可能会被要求承担更多的债务。*如果增加额外的新债务,我们可能会在未来产生大量额外的债务,为收购提供资金,回购股票,或为一般业务目的的其他活动提供资金。*如果增加额外的新债务,我们可能会被要求我们现在面临的相关风险可能会加剧。我们的负债大幅增加也可能对我们的信用评级产生负面影响。。在这方面,未能保持我们的信用评级可能会对我们在未来融资中可获得的利率,以及我们的流动性、竞争地位和进入资本市场的机会产生不利影响。有关未来借款的任何决定,将根据当时的事实和情况,包括市场情况和我们的信贷评级。.
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是用作我们可变利率债务(包括循环信贷安排、定期贷款和利率掉期)的参考利率的利率基准,预计到2021年底将完全淘汰,届时私营部门银行不再需要报告用于设定利率的信息。然而,2020年末,负责管理伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的洲际交易所基准管理局(ICE Benchmark Administration,简称IBA)宣布,打算将某些美元LIBOR期限的公布延长至2023年6月30日。尽管到2021年底,似乎仍将有一定程度的逐步淘汰,但IBA的声明给新的参考利率的时间和实施带来了不确定性。鉴于LIBOR和SOFR或任何其他可能建立的替代基准利率之间的固有差异,从LIBOR过渡到LIBOR存在额外的不确定性,包括但不限于需要修改所有以LIBOR作为参考利率的合同,以及这将如何影响我们的可变利率债务和某些衍生金融工具的成本。我们还需要考虑新合同,以及它们是否应该参考替代基准利率,或者是否应该像替代参考利率委员会不时公布的那样,包括建议的后备语言。
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我们的业务受到本外币波动的影响。“ |
我们在以美元以外的货币计价的销售、利润、资产和负债方面面临外币汇率风险(包括交易和换算)。在美国以外,销售和成本以多种货币计价,包括加元、欧元、英镑、墨西哥比索和澳元。其中包括:产生销售的货币相对于以成本计价的货币的疲软将减少营业利润和现金流。货币汇率的变化也可能影响我们在国外市场购买材料和服务的相对价格。尽管我们不时签订远期外汇合同,以减少与预期但尚未承诺的以美元、加元、英镑、欧元、墨西哥比索和美元计价的销售或购买相关的汇率波动的影响。
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澳元,外币波动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
一般风险
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我们必须成功管理与新冠肺炎大流行的实际或预期影响相关的需求、供应和业务挑战。 |
由于担心受到新冠肺炎疫情的影响或产生实际影响,我们的业务和财务业绩已经并可能继续受到负面影响,例如但不限于:
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对全球和美国国内经济的负面影响,严重的失业和市场波动; |
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减少差旅或政府当局的建议或任务,以避免各种规模的集会、关闭设施、暂停运营或减少工作时间,或自我隔离: |
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CARE法案或其他法律法规、员工隔离或类似的其他限制对我们或我们客户的业务运营的影响; |
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对我们的一个或多个产品的需求的显著增加或减少或需求的显著波动,对我们的运营和供应链网络以及满足此类需求的能力造成压力; |
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由于我们的制造和分销网络、供应链或产能限制,或我们的成品、原材料或运输供应商的能力限制,无法满足我们的零售商订单和客户的需求; |
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消费者需求的持续转变,包括加速转向网上购物,以及我们许多类别的电子商务竞争加剧,这些竞争来自规模更大的传统竞争对手和越来越多地进入消费品和主食领域的较新的数字本土品牌; |
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我们的产品面临定价压力,因为零售商面临着建立电子商务能力的额外成本; |
|
• |
零售商因我们在按时和全额发货方面表现不佳而被罚款,原因是员工缺勤或生病导致我们生产和交付产品的能力受到限制,卡车运输市场紧张或运力下降,额外的政府或监管行动,关闭或其他限制限制或关闭我们或我们供应商的运营和制造设施; |
|
• |
我们的客户关闭或减少工作时间;以及 |
|
• |
持续的政府命令的影响和保护我们劳动力的需要。 |
尽管我们努力管理和补救这些影响,但它们的最终影响也取决于我们不知道或无法控制的因素,包括任何此类疫情的持续时间和严重程度,以及为遏制其传播和减轻其对公共卫生的影响而采取的第三方或政府行动。虽然我们的绝大多数产品是消费必需品,通常比其他产品更不容易受到可自由支配支出下降的影响,但我们的一些产品,特别是Waterpik和其他一些个人护理品牌,本质上更具自由裁量性,更有可能受到消费者控制支出的决定以及衰退经济状况的影响和持续时间的影响。
2021年初,我们开展业务的某些国家/地区(包括美国、英国、欧盟、加拿大和墨西哥)的新冠肺炎疫苗获得了卫生机构的批准,并开始接种。然而,首批疫苗数量有限,由地方当局控制的疫苗分发正在进行,通常首先分配给一线医护人员和其他基本工作人员,然后分配给被认为最容易受到新冠肺炎严重影响的个别人群成员。在2021年年中至晚些时候,大多数司法管辖区都不太可能全面接种新冠肺炎疫苗。新冠肺炎的影响,包括为遏制其传播而实施的限制措施的影响,可能会导致更多的企业关闭,更多的工作限制和供应链中断、放缓或无法运营。因此,获取和加工原材料以支持我们的业务需求可能会更具挑战性,更多的人可能会因健康原因或政府限制而生病、被隔离或无法工作和/或旅行。此外,政府可能会实施其他法律、法规或税收,这些法律、法规或税收可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。此外,由于我们的一些客户的业务受到类似的影响,他们可能会推迟或减少向我们的采购,这可能会对我们的业务业绩、财务状况或运营业绩产生不利影响。新冠肺炎的潜在影响也可能影响本文描述的许多其他风险因素,但考虑到不断变化的健康、经济、社会和政府环境,这种潜在影响仍然不确定。虽然我们预计新冠肺炎的影响将继续对我们的业务、财务状况和运营结果产生影响, 目前我们无法预测这些影响的程度或性质。
24
• |
我们的经营业绩已经并可能受到自然灾害、公共卫生危机、政治危机或其他灾难性事件的不利影响,或者受到全球、地区和当地经济和金融市场状况的不利影响。 |
我们的运营以及我们的第三方制造商、供应商和客户的运营可能会受到各种原因的干扰,包括经济长期低迷、材料短缺、财务困难、停工、网络攻击和信息技术系统的其他中断、示威、 这些问题包括:美国或国外的政治不稳定或不确定性、疾病爆发或流行病(例如新冠肺炎病毒的爆发)、战争行为、恐怖主义、火灾、地震、洪灾或其他自然灾害、物流中断、关键制造场所的损失或受损、供应商产能限制、原材料和产品质量或安全问题、工业事故或其它职业健康与安全问题。如果发生重大中断,可能会对人类或自然环境造成伤害,延误向客户发货或暂停运营。
由于新冠肺炎大流行,全球经济和我们开展业务的地区的经济体经历了实质性的经济衰退。我们目前正在经历对我们某些消费品的需求下降,未来可能会受到经济衰退导致的消费者需求下降的实质性不利影响,包括在新冠肺炎疫情的直接影响消退之后。此外,很多国家持续的政治不明朗因素,包括香港的政治过渡、英国退出欧盟,以及美国总统政权的过渡,都增加了经济上的不明朗因素和金融市场的波动。
• |
我们在很大程度上依赖信息技术。如果数据不充分、中断、被盗或丢失,恶意攻击、集成失败,未能维护驻留在我们系统上的敏感数据的安全、机密性或隐私,或者该技术的其他安全故障,都可能损害我们有效运营业务的能力,损害我们品牌的声誉。 |
我们广泛依赖信息技术系统(其中一些由第三方服务提供商管理)来开展我们的业务。这些系统包括但不限于与内部通信和与其他方的通信有关的程序和流程,从供应商订购和管理材料,将材料转换为成品,向客户发货,向客户开具账单和接收和申请付款,处理交易,汇总和报告运营结果,遵守法规、法律或税收要求,收集和存储客户、消费者、员工、投资者和其他利益相关者的信息和个人数据。以及管理我们业务所需的其他流程。*我们在网上和通过网站、移动应用程序和联网设备直接向消费者销售我们的某些产品,我们提供促销、回扣、客户忠诚度和其他计划,通过这些计划,我们或我们的供应商可能会经历网络攻击、隐私泄露、数据泄露或其他事件,这些事件可能导致未经授权访问、披露和滥用消费者、客户、员工、供应商或公司信息。
越来越多的信息技术安全威胁和更复杂的计算机犯罪,包括勒索软件、拒绝服务和网络钓鱼攻击以及高级持续威胁,对我们的信息技术系统、网络和服务以及我们的客户和其他业务合作伙伴的安全,以及我们的数据的机密性、可用性和完整性,以及我们的客户和其他业务合作伙伴的数据的保密性、可用性和完整性都构成了潜在的风险。因此,我们的信息技术系统、网络或服务提供商可能会损坏或停止正常运行,或者我们可能会损失或泄露业务、个人或利益相关者的信息停电和安全漏洞。*虽然我们已经制定了业务连续性计划,并实施了漏洞响应计划来解决服务中断问题,但如果这些计划不能及时提供有效的替代流程,我们管理或进行运营的能力可能会受到中断,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,如果我们的服务提供商、供应商或客户遭遇入侵或未经授权的披露或系统故障,他们的业务可能会受到干扰或以其他方式受到负面影响,这可能会导致我们的供应链中断或客户订单或其他业务运营减少。*最近,多个政府机构和美国公司的信息系统发生了备受瞩目的安全漏洞,导致重大中断。
我们的信息技术系统和我们的第三方提供商的系统一直并可能继续受到高级计算机病毒或其他恶意代码、勒索软件、未经授权的访问尝试、拒绝服务攻击、网络钓鱼、社会工程、黑客攻击和其他网络攻击的影响。此类攻击可能来自国家或外部各方、黑客、犯罪组织或其他威胁行为者的企图。此外,内部行为者--恶意或非恶意--可能导致技术中断和/或机密数据泄露。到目前为止,我们还没有看到这些攻击对我们的业务或运营产生实质性影响;但是,我们不能保证我们的安全努力将防止攻击以及由此导致的我们或我们的第三方服务提供商的数据库或系统的崩溃或崩溃。此外,尽管我们已经制定了政策和程序来管理我们或我们的第三方服务提供商收集的个人信息的安全存储,但由于人为错误或故意或无意行为而导致的数据泄露可能在未来发生。
尽管我们目前正在对我们的系统实施企业范围的升级,并将继续根据需要监控和升级系统,但遗留系统可能容易受到更高风险的影响。此外,如果新系统无法正常运行,可能会影响我们订购用品、处理和交付客户订单以及处理和接收产品付款的能力。这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。此外,由于网络攻击中使用的技术、工具和战术经常变化,在一段时间内可能难以检测到,因此我们在预测和实施足够的预防措施或在此类攻击后完全减轻危害方面可能会面临困难。因此,我们未来可能需要花费额外的资源和产生额外的成本,以继续防范或解决任何业务中断或数据安全漏洞造成的问题。
25
• |
我们可能无法吸引、留住和发展关键人才。 |
美国的劳动力市场竞争非常激烈。我们未来的业绩在很大程度上取决于我们的高管和其他关键人员的持续服务,包括我们的工厂。对合格工厂人员的竞争一直很激烈。失去一名或多名高管或其他关键员工的服务,包括由于新冠肺炎疫情或其他原因导致他们自己或家人生病,可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果任何高管或其他关键人员集体或同时离职,这种影响可能会加剧。我们的成功在一定程度上还取决于我们继续吸引、留住和培养高素质和多样化人才的能力。*对这类人员的竞争非常激烈,无法保证今后吸收和留住其他高素质人才可能影响我们吸引和留住足够数量关键员工的能力的因素包括员工士气、我们的声誉、来自其他雇主的竞争,以及在趋紧的劳动力市场中能否获得合格的人才。
• |
我们的持续增长和扩张、对第三方服务提供商的依赖以及新会计准则的实施可能会对我们的财务报告内部控制产生不利影响。 |
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是根据美国公认的会计原则,为外部目的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。由于其固有的局限性,财务报告内部控制不能绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或发现。我们在国内和全球分散市场的持续增长和扩张,例如我们对Waterpik、Firfless、Passport、Zicam和其他公司的收购,可能会给我们的财务报告内部控制系统带来巨大的额外压力,并要求我们更新财务报告内部控制,以整合此类收购。此外,我们聘请第三方服务来协助业务运营和财务报告流程,这给内部控制系统注入了额外的监督义务和风险。当我们被要求遵守新的或修订的会计准则时,我们必须对我们的财务报告内部控制进行任何适当的改变,以全面执行这些准则,这可能需要做出重大的努力和判断。任何未能维持有效的财务报告内部控制系统的行为,都可能限制我们准确、及时地报告运营结果的能力,或发现和防止欺诈的能力,并可能使我们面临监管执法行动和股东索赔的风险。
• |
我们的业务可能会受到股东激进主义、主动收购提议、代理权竞争或卖空者的负面影响。 |
近年来,代理权争夺战, 主动收购和其他形式的股东激进主义都是针对许多公司的。 在我们这个行业,包括我们在内。如果对我们发起这样的运动或提议,我们很可能会付出巨大的代价。股东积极分子也可能试图通过股东提议或以其他方式扰乱我们的业务并转移我们管理层和员工的注意力,来参与我们业务的治理、战略方向和运营,这种情况导致的对我们未来方向的任何感知到的不确定性,可能会导致失去潜在的商业机会,导致我们需要改变业务方向的看法,或者我们不稳定或缺乏连续性的看法,这可能会被我们的竞争对手利用,引起我们现有或潜在客户的担忧,并可能使我们更难吸引和留住合格的客户。在这种情况下,我们可能会失去潜在的商业机会,或者认为我们需要改变业务方向,或者认为我们不稳定或缺乏连续性,这可能会引起我们现有或潜在客户的担忧,并可能使我们更难吸引和留住合格的客户。维权股东的行动可能会基于临时或投机性的市场看法或其他不一定反映我们业务潜在基本面和前景的因素,导致我们的股价大幅波动。*我们也可能成为卖空者的目标,他们可能会利用可能断章取义或歪曲事实和情况的选择性信息,进行负面宣传活动。然而,在2019年,我们成为卖空者负面宣传活动的目标,这对我们的股价产生了负面影响。
26
I项目1B。 |
未解决的员工意见 |
不适用。
I项目2。 |
特性 |
我们在新泽西州尤因租用了一座公司办公楼,用于我们的全球公司总部。租约将于2033年到期,其中包括两个10年的延期期限,由我们选择。此外,我们在科罗拉多州柯林斯堡拥有一座办公楼,在新泽西州普林斯顿拥有一座办公楼,由我们的研发部门占用。
我们在美国16个不同的州和美国以外的10个不同的国家拥有或租赁制造设施、仓库和其他办公室。我们的许多国内和国际地点为我们的多个业务部门制造和分销产品。*我们相信我们的运营和管理设施足以开展我们的业务。*我们也相信我们的生产设施适合我们消费和特种产品业务目前的制造要求。
I主题3。 |
法律程序 |
一般信息
在我们的正常业务过程中,我们不时成为各种未决或威胁的法律诉讼、政府调查和诉讼的对象或一方,包括但不限于与商业交易、产品责任、所谓的消费者集体诉讼有关的诉讼。就业事务、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事务。这类诉讼程序受到许多不确定因素的影响,其结果是某些未决或威胁的法律行动可能无法合理预测,任何相关的损害可能无法估量。可能会给我们带来不利的结果,任何此类不利结果都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。.
I主题4。 |
煤矿安全信息披露 |
不适用.
27
P艺术二
第五项。 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
我们的普通股在纽约证券交易所交易,股票代码是“CHD”。
截至2020年12月31日,我们普通股的大约记录持有者人数:1900人。
下图将我们普通股在过去五个财年的累计股东总回报的年度变化与标准普尔500指数和标准普尔500家居产品指数的累计总回报进行了比较,下面将进行更全面的描述。*这些回报在2015年12月31日的指数为100美元。我们假设了股息再投资。
公司、标准普尔500指数和标准普尔500家居产品指数五年累计总回报的比较(1)
(1) |
标准普尔500家居产品指数由Church&Dwight Co.,Inc.,Clorox Company,Colgate-Palmolve Company,Kimberly-Clark Corporation和P&G组成。 |
|
|
编入索引的回报(年终) |
|
||||||||||||||||
公司/指数 |
|
2015 |
|
2016 |
|
2017 |
|
2018 |
|
2019 |
|
2020 |
|
||||||
■ 丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.) |
|
|
100.00 |
|
|
105.73 |
|
|
121.93 |
|
|
162.44 |
|
|
176.02 |
|
|
220.87 |
|
■*标准普尔500指数 |
|
|
100.00 |
|
|
111.95 |
|
|
136.38 |
|
|
130.39 |
|
|
171.44 |
|
|
202.96 |
|
■ 标准普尔500家居产品指数 |
|
|
100.00 |
|
|
104.83 |
|
|
119.35 |
|
|
119.36 |
|
|
156.95 |
|
|
181.69 |
|
28
股份回购授权
2017年11月1日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,我们可以回购最多500.0美元的普通股(简称2017年股份回购计划)。*2017年股份回购计划没有到期日。*我们还继续执行董事会于2014年1月29日批准的常青树股份回购计划,根据该计划,我们可以不时回购普通股,以减少或消除与我们激励计划下普通股发行相关的稀释。
2017年11月,我们在公开市场回购了100.0美元的普通股。2018年第一季度,我们签署了加速回购协议,以200.0美元购买了约410万股普通股,其中约110.0美元是在常青树股份回购计划下购买的,9000万美元是在2017年股票回购计划下购买的。
2019年1月,我们公开市场购买了100.0美元普通股,全部是根据常青树股份回购计划购买的。2019年9月,我们公开市场购买了150.0美元普通股,其中50亿美元是根据常青树股票回购计划购买的,100.0美元是根据2017年股票回购计划购买的。
2020年12月,我们与一家商业银行签订了收购我们普通股的自动柜员机合同。*我们向银行支付了300.0美元,包括手续费,并收到了相当于270.0美元的首次交割股票,即310万股。*我们使用手头的现金和短期借款为初始收购价提供资金。*在2021年2月结束的自动柜员机完成后,银行向我们额外交付了40万股。最终交付给美国的股票是由银行在购买期间支付的每股平均价格确定的。所有350万股都是根据我们的常青树计划购买的。
由于我们近年来的普通股回购,截至2020年12月31日,根据2017年股票回购计划,仍有210.0美元的股票回购可用。
期间 |
|
购买的股份总数(1) |
|
|
每股平均支付价格 |
|
|
总人数 购买的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划 或程序 |
|
|
近似美元 以下股票的价值 可能还会在所有 节目 |
|
||||
2020年10月1日至2020年10月31日 |
|
|
- |
|
|
$ |
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
2020年11月1日至2020年11月30日 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
2020年12月1日至2020年12月31日 |
|
|
3,130,072 |
|
|
|
86.26 |
|
|
|
3,130,072 |
|
|
$ |
210,000,000 |
|
总计 |
|
|
3,130,072 |
|
|
$ |
86.26 |
|
|
|
3,130,072 |
|
|
|
|
|
|
(1) |
我们没有预扣普通股,以履行与归属限制性股票相关的预扣税款义务。 |
29
ITEM6。 |
选定的财务数据 |
以下精选的历史综合财务数据应与“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”以及我们的经审计的综合财务报表和本年报所包含的该等报表的相关附注一并阅读。“所列各期的精选的历史综合财务数据均取自我们的经审计的综合财务报表。
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
五年财务检讨
(百万美元,每股数据和员工除外)
|
|
2020 (1) |
|
|
2019 (1) |
|
|
2018 (1) |
|
|
2017 (1) |
|
|
2016 (1) |
|
|||||
经营业绩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净销售额 |
|
$ |
4,895.8 |
|
|
|
4,357.7 |
|
|
|
4,145.9 |
|
|
|
3,776.2 |
|
|
|
3,493.1 |
|
营销费用 |
|
$ |
591.2 |
|
|
|
515.0 |
|
|
|
483.2 |
|
|
|
454.2 |
|
|
|
427.2 |
|
研发费用 |
|
$ |
102.6 |
|
|
|
93.6 |
|
|
|
89.7 |
|
|
|
70.8 |
|
|
|
63.2 |
|
营业收入(2, 3) |
|
$ |
1,029.7 |
|
|
|
840.2 |
|
|
|
791.7 |
|
|
|
732.7 |
|
|
|
724.2 |
|
销售额的百分比 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
19.3 |
% |
|
|
19.1 |
% |
|
|
19.4 |
% |
|
|
20.7 |
% |
净收入(2, 3, 4, 5) |
|
$ |
785.9 |
|
|
|
615.9 |
|
|
|
568.6 |
|
|
|
743.4 |
|
|
|
459.0 |
|
每股净收益-基本(2, 3, 4, 5, 6) |
|
$ |
3.18 |
|
|
|
2.50 |
|
|
|
2.32 |
|
|
|
2.97 |
|
|
|
1.78 |
|
每股净收益-稀释后收益(2, 3, 4, 5, 6) |
|
$ |
3.12 |
|
|
|
2.44 |
|
|
|
2.27 |
|
|
|
2.90 |
|
|
|
1.75 |
|
财务状况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
7,414.5 |
|
|
|
6,657.4 |
|
|
|
6,069.2 |
|
|
|
6,014.8 |
|
|
|
4,354.1 |
|
债务总额(4) |
|
$ |
2,163.9 |
|
|
|
2,063.1 |
|
|
|
2,107.1 |
|
|
|
2,374.3 |
|
|
|
1,120.2 |
|
股东权益总额 |
|
$ |
3,020.4 |
|
|
|
2,667.8 |
|
|
|
2,453.8 |
|
|
|
2,218.0 |
|
|
|
1,977.9 |
|
总债务占总资本的百分比 |
|
|
42 |
% |
|
|
44 |
% |
|
|
46 |
% |
|
|
52 |
% |
|
|
36 |
% |
其他数据 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股平均流通股-基本股 (6) |
|
|
246.8 |
|
|
|
246.2 |
|
|
|
245.5 |
|
|
|
250.6 |
|
|
|
257.6 |
|
支付的现金股息 |
|
$ |
237.3 |
|
|
|
224.1 |
|
|
|
213.3 |
|
|
|
190.4 |
|
|
|
183.0 |
|
每股普通股支付的现金股息(6) |
|
$ |
0.96 |
|
|
|
0.91 |
|
|
|
0.87 |
|
|
|
0.76 |
|
|
|
0.71 |
|
普通股股东权益 (6) |
|
$ |
12.24 |
|
|
|
10.84 |
|
|
|
10.00 |
|
|
|
8.85 |
|
|
|
7.68 |
|
物业、厂房和设备的附加设施 |
|
$ |
98.9 |
|
|
|
73.7 |
|
|
|
60.4 |
|
|
|
45.0 |
|
|
|
49.8 |
|
折旧及摊销(7) |
|
$ |
189.7 |
|
|
|
176.4 |
|
|
|
141.1 |
|
|
|
125.4 |
|
|
|
107.6 |
|
年终员工 |
|
|
5,100 |
|
|
|
4,800 |
|
|
|
4,700 |
|
|
|
4,700 |
|
|
|
4,500 |
|
(1) |
上述数据的期间间比较受我们进行的收购和资产剥离的影响。有关2020、2019年和2018年发生的收购的影响的进一步解释,请参阅合并财务报表的附注6。 |
(2) |
2020、2019年、2018年和2017年的业绩包含与收购相关的业务收购负债调整,2020年为94.0美元或每股0.28美元,2019年为1.2美元或每股0.01美元,2018年为7.5美元或每股0.02美元,2017年为5.4美元或每股0.02美元。 |
(3) |
2017年的业绩包括39.2美元的税前费用,或每股0.12美元,用于结算国际固定收益养老金计划。2019年的业绩包括与出售我们在巴西的消费者业务相关的SG&A费用7.6美元(或每股0.03美元)。2020年的业绩包括在德国出售Perl Weiss®牙膏品牌的税前收益3.0美元,或每股0.01美元。 |
(4) |
2019年的业绩包括600.0美元的优先票据支付,部分被2022年5月1日到期的300.0美元的新定期贷款和248.6美元的额外净商业票据借款所抵消。2017年的业绩反映出额外的债务借款1,425.0美元,为收购Waterpik提供资金,利息支出相应增加。 |
(5) |
2018年业绩反映了2017年减税和就业法案带来的税率降低。2017年的业绩包括由于减税和就业法案的颁布而获得的272.9美元或每股1.06美元的税收优惠,以及由于逆转了与2015年记录的Natronx减值费用相关的估值免税额而获得的7.6亿美元或0.03美元的税收优惠。 |
(6) |
2016年8月4日,我们宣布对我们的普通股进行二合一的股票拆分。股票和每股信息已追溯调整,以反映2016年9月1日生效的股票拆分。 |
(7) |
2020年和2019年分别包括20.1美元和17.9美元的摊销费用,与采用新租赁会计准则时确认的使用权租赁资产相关。 |
30
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
I主题7。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的合并财务报表一起阅读。
概述
我们的生意
我们开发、制造和营销广泛的消费性家庭和个人护理产品,以及专注于动物和食品生产、化学品和清洁剂的特种产品。*我们的消费产品营销努力主要集中在我们的13个“强势品牌”上。这些知名品牌包括ARM&HAME,用于多个产品类别,如小苏打、猫砂、地毯除臭和洗衣粉;特洛伊避孕套、润滑剂和振动器;OxiClean去污剂、清洁溶液、洗衣液和漂白剂替代品。L‘il动物和VITAFUSION胶状膳食补充剂;Batiste干洗发水;Waterpik水线和更换的淋浴喷头;无瑕疵产品;Zicam感冒药产品.
我们通过一个广泛的分销平台销售各种品牌的消费品,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元、宠物和其他专卖店以及网站和其他电子商务渠道,所有这些都向消费者销售产品。我们向工业客户、畜牧业生产者和分销商销售我们的特色产品。
我们在三个细分市场运营我们的业务:国内消费者、国际消费者和特种产品事业部(SPD)。这些细分市场基于产品性质以及组织和所有权结构的差异。2020年,国内消费者、国际消费者和SPD细分市场分别约占我们综合净销售额的77%、17%和6%。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情对我们的一些业务产生了积极影响,同时也对其他一些业务的短期结果产生了负面影响。从2020年3月开始,消费者对我们许多产品的需求持续大幅增长,其中包括VITAFUSION和我是一群小动物维他命胶水、A&H液体洗衣粉,A&H小苏打,A&H猫砂和卡波姆浴室清洁工。另一方面,其他一些个人护理品牌受到了某些非必需品零售商暂时关闭以及零售商消费者客流量减少的负面影响,这些品牌的销售额很大一部分来自这些零售商。沃特皮克今年上半年,美国各地的牙科诊所暂时关闭,业务受到了负面影响,但随着牙科诊所重新开业,下半年和全年的销售额都出现了正增长。*展望未来,我们可能会经历对我们一个或多个产品的需求大幅减少或需求大幅波动,这可能是由于消费者因疾病、检疫或其他旅行或聚集限制而暂时或长期无法购买我们的产品,门店关闭、失业或其他财务困难,以及需求从一种或多种转变为其他原因造成的。或囤积或类似的食品储藏室装卸活动。
一些产品也受到了消费者支出从更多非必需产品转向的影响。虽然目前对我们某些产品的高需求水平是否会持续还不确定,但我们已经采取措施,增加我们清洁产品(包括洗衣粉、小苏打和清洁剂)和保健产品(包括维生素和鼻部卫生)的短期生产能力,并正在与供应商密切合作。合同制造商和零售合作伙伴,以确保持续供应,以跟上需求增加的步伐。我们还将投资于扩大长期的内部和第三方制造能力。*虽然我们看到某些产品类别的需求增加,但在未来,如果新冠肺炎疫情导致全球经济环境衰退,可能会导致对我们产品的需求减少。此外,我们服务的市场潜在的消费者食品储藏室去库存的时机和影响也可能对需求产生负面影响。此外,我们还将继续经历和
新冠肺炎疫情和相应的政府应对措施导致失业增加,经济不确定性增加,这可能导致消费者支出进一步减少。自2021年初以来,我们开展业务的一些国家的卫生机构批准了对抗新冠肺炎的疫苗,包括美国、英国、欧盟、加拿大和墨西哥。然而,首批疫苗数量有限,由地方当局控制的疫苗分发正在进行,通常首先分配给一线医护人员和其他基本工作人员,然后分配给被认为最容易受到新冠肺炎严重影响的个别人群成员。在2021年年中至晚些时候,大多数司法管辖区都不太可能全面接种新冠肺炎疫苗。目前,我们预计经济状况将继续处于高度不稳定和不确定的状态。经济衰退可能会减少对我们非必需产品的需求,并给价格带来下行压力。*我们的一些零售客户已经关闭了门店或减少了门店。
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(百万美元,不包括每股和每股数据)
这影响了他们履行未偿义务的能力,并可能导致他们在未来几个月进一步减少购买。
我们的几乎所有产品都被各个政府机构视为在新冠肺炎大流行期间继续运营所必需的,我们的制造和分销设施以及我们的供应商和合同制造商的制造和分销设施是开放的,并继续在适用的政府要求和指导下运营,包括国土安全部2020年3月19日关于基本关键基础设施劳动力的指导。*我们打算继续与政府当局合作,实施我们的员工安全措施,并通过增加使用合同制造商来补充我们的内部制造,以确保我们能够在新冠肺炎大流行期间继续制造和分销我们的产品。*我们打算继续与政府当局合作,实施我们的员工安全措施,并通过更多地使用合同制造商来补充我们的内部制造,以确保我们能够在新冠肺炎大流行期间继续制造和分销我们的产品然而,新冠肺炎疫情带来的不确定性可能会导致我们的供应链出现意想不到的中断(例如,一个关键的制造或分销设施关闭,或者一个主要供应商、合同制造商或运输供应商无法采购和运输材料),这可能会影响我们的运营和向客户供应产品的能力。
我们正在监测新冠肺炎疫情和政府相应行动对我们的客户和消费者需求的影响,它将在短期和长期内对未来现金流产生多大的潜在影响,以及它对无形资产账面价值的影响。尽管我们预计其中许多影响不会是永久性的,但无法预测其持续时间。
2020年财务亮点
2020年的主要财务业绩包括:
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2020年净销售额比2019年增长12.3%,我们所有三个细分市场的净销售额都有所增长。*增长主要是由于所有三个细分市场的有利销量,以及国内消费者和国际消费者细分市场的有利定价/产品组合,但SPD的不利定价/产品组合部分抵消了这一增长。 |
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毛利率从2019年的45.5%下降到2020年的45.2%,下降了30个基点,主要原因是制造成本上升,部分原因是与新冠肺炎疫情相关的成本,更高的关税,以及收购业务对利润率的影响,但部分被有利的批量价格/产品组合和生产率计划的影响所抵消。 |
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营业利润率从2019年的19.3%上升170个基点至2020年的21.0%,反映了销售、一般和行政费用的下降(包括无瑕疵业务收购负债调整的影响),但部分被毛利率下降和营销成本占销售额的百分比上升所抵消。 |
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我们公布2020年稀释后每股净收益为3.12美元,比2019年稀释后每股净收益2.44美元增长约27.9%。 |
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2020年运营部门提供的现金为990.3美元,比上年增加125.8美元,原因是现金收益增加 (经折旧、摊销、非现金补偿以及业务收购负债和递延税金变动等非现金项目调整后的净收入)和营运资本的改善。 |
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2020年,我们通过分红和股票回购向股东返还了537.3美元。 |
战略目标、挑战和倡议
我们创造销售的能力取决于消费者对我们产品的需求和零售客户决定销售我们的产品,这在一定程度上受到我们市场总体经济状况的影响。虽然我们的绝大多数产品是消费者必需品,比其他产品更不容易受到可自由支配支出下降的影响,但我们越来越多的产品,特别是我们最近收购的产品,本质上更耐用,更有可能受到消费者控制支出决定的影响。*一些客户对经济状况的反应是增加他们的自有品牌产品(主要是膳食补充剂、诊断试剂盒和口服止痛药类别),推出自己的品牌,并整合他们向每个类别的前几个领先品牌提供的产品选择。此外,大众销售商和基于互联网的零售商。但这些因素给我们的销售额和毛利率带来了下行压力。
我们预计,由于竞争对手推出新产品,2021年将出现一个竞争激烈的市场。在这种环境下,我们打算继续积极推行几个关键的战略举措:保持有竞争力的营销和贸易支出,严格控制我们的成本结构,继续开发和推出新的差异化产品,以及寻求战略收购。*我们还打算继续在全球范围内增长我们的产品销售,并保持优质和有价值的品牌产品,以吸引广泛的消费者。
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(百万美元,不包括每股和每股数据)
我们相当大比例的收入来自于液态洗衣粉。客户对这些产品的持续需求对我们未来的成功至关重要。因此,如果我们下面讨论的多元化努力不成功,这些产品的任何商业化、延迟或销售减少都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响和现金流. 此外,保险套用法vbl.有,有谢绝,由于较低的18到24 年-人口老龄化,可供选择的节育措施,减少对艾滋病的恐惧,社交距离,性行为减少,和 竞争加剧,所有这些都降低了对我们产品的需求%s属于避孕套类别. 我们持续评估,积极推进地址这些压力主要来自新产品的推出以及营销和贸易支出的增加。. H所有人,不能保证那类别y在未来不会衰退,那就是我们将能够抵消任何这样的下降。
我们不断专注于通过推出创新的新产品来强化我们的关键品牌,这些产品跨越各种产品类别,包括在营销和贸易支出增加的支持下的优质和高价值家居产品。但不能保证这些措施会成功。
在国内业务中,13个“强势品牌”中有7个达到或超过了2020年全年的品类增长。*我们的全球产品组合包括优质品牌(2020年占全球消费者总收入的58%)和价值品牌(2020年占全球消费者总收入的42%),我们相信这使我们能够在一系列经济环境中取得成功。*我们打算继续开发一系列有吸引力的新产品组合,以在注重成本的消费者中建立忠诚度。
在过去的20年里,我们实现了多元化,从一家几乎完全在美国的业务发展成为一家全球性公司,到2020年,大约17%的销售额来自国际国家。*我们在六个国家(加拿大、墨西哥、英国、法国、德国和澳大利亚)设有子公司,并向其他130多个国家销售产品。但在2020年,我们受益于扩大的全球足迹,预计将继续专注于有选择地扩大全球业务。如果我们无法以预期的速度在国际上扩张业务,我们可能无法实现预期的运营效益
尽管我们认为正在进行的国际扩张是我们业务增长的重要机会,但我们在全球市场日益增长的活动使我们面临额外的复杂性和不确定性。美国以外产生的净销售额受到外币汇率波动以及政治不确定性的影响,这可能会影响未来的经营业绩。此外,当前的国内和国际政治环境,包括美国与全球贸易和关税相关的政策的现有和潜在变化,导致了全球经济的不确定性。美国对某些产品征收关税的影响是截至2020年12月31日的一年中销售成本增加的一个组成部分。在我们制造或销售大量产品和服务的国家实施更具限制性的贸易政策,如提高关税或新的进入壁垒,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们还继续专注于控制我们的成本。*从历史上看,我们主要通过实施成本削减计划,以及在较小程度上将部分成本增加转嫁给客户,来缓解成本增加的影响。*我们还与某些供应商以及柴油和其他大宗商品达成了设定的定价和预购安排,以及对冲协议。如果我们被要求通过提高客户为我们产品支付的价格来解决成本增加的问题,我们不能确定他们是否会被接受。此外,保持对间接成本的严格控制一直是我们的一个标志,使我们能够有效地驾驭最近具有挑战性的经济状况。
战略收购的识别和整合是我们整体战略的重要组成部分。 和产品类别多样化。在过去十年中,这些收购极大地增加了我们的销售额和利润以及产品类别多样化。我们在2015年收购了各种工业公司(Vi-COR收购)的某些资产,2016年收购了Toppik的制造商Spencer Forrest,Inc.(“Toppik收购”),2017年收购了强生公司的Anusol和RECTINOL业务(“Anusol收购”),这就证明了这一点。在过去十年里,这些收购显著地增加了我们的销售额和利润以及产品类别的多样化。我们在2015年收购了Vi-COR公司的某些资产,2016年收购了Toppik的制造商Spencer Forrest,Inc.Viviscal来自Lifes2Good Holdings Limited(“Viviscal收购”),Agro BioSciences,Inc.(“Agro收购”),以及来自Pik Holdings,Inc.的Waterpik(“Waterpik收购”),以及2018年收购Passport食品安全解决方案公司(Passport Acquisition,Inc.),2019年收购无瑕疵;2020年收购Zicam来自消费者健康控股有限责任公司(Consumer Health Holdco LLC)。然而,未能有效识别或整合任何收购,或未能实现预期的协同效应,可能会导致我们发生重大资产减记。*我们积极寻求符合我们指导方针的收购,我们雄厚的财务状况为我们提供了利用收购机会的灵活性。*此外,我们快速整合收购和利用现有基础设施的能力,使我们能够在进行增值收购方面建立良好的记录。*自2001年以来,我们已经收购了13个“实力品牌”中的12个。
我们相信,由于我们雄厚的财务状况、在充满挑战的环境中运营的经验以及对关键战略计划的持续关注,我们有能力迎接上述持续不断的挑战:保持有竞争力的营销和贸易支出,管理我们的成本结构,继续开发和推出新的差异化产品,并寻求战略收购。这一重点,加上我们产品组合的实力,优质和超值的品牌,使我们能够在各种经济环境中取得成功。,预计将使我们在长期内继续增加股东价值。此外,由于净收益和有效的营运资本管理,从运营中产生了大量现金,再加上投资级信用评级,为我们提供了进行收购、推动新产品开发、筹集资本的财务灵活性。
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(百万美元,不包括每股和每股数据)
支持有机增长和毛利率提高的支出,通过股息和股票回购向股东返还现金,以及减少未偿债务,定位我们要继续创建股东价值。更高的价值。
有关可能对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响的风险和不确定因素的信息,请参阅本年度报告第1A项中的“风险因素”。
近期发展
Zicam收购
2020年12月1日,我们收购了Zicam®品牌和感冒药产品业务的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部未偿还股权。*我们在成交时支付了512.7美元(扣除收购的现金),并推迟了与卖方提供的某些赔偿有关的额外现金付款20.0亿美元。*额外的金额自成交之日起五年内支付。*Zicam截至12月31日的年度销售额:2020年约为107.0美元。由于此次收购由我们通过手头现金和短期借款相结合的方式提供资金。此外,Zicam业务在消费者国内部门进行管理。
增加股息
2021年1月29日,董事会宣布将定期季度股息从每股0.2美元增加到0.2525美元,相当于向截至2021年2月16日登记在册的股东支付的年度股息每股1.01美元。这一增加将年度股息支付从237.0美元提高到大约250.0美元。
加速股票回购计划
2020年12月,我们与一家商业银行签订了加速股票回购合同,以购买普通股。我们向银行支付了300.0美元(含手续费),收到了相当于270.0美元的首期股票交割,即310万股。我们使用手头现金和短期借款为初始收购价提供资金。*在2021年2月结束的加速股票回购完成后,银行向我们额外交付了40万股。最终交付给美国的股票是由银行在购买期间支付的每股平均价格决定的。所有350万股都是根据我们的常青树计划购买的。*由于我们近年来的股票回购,截至2020年12月31日,根据2017年股票回购计划,仍有210.0美元的股票回购可用。
Perl Weiss事务
2020年第一季度,我们在德国出售了Perl Weiss®牙膏品牌,账面净值为2.7美元,相应商誉为1.3美元,现金收益为7.0美元。与此次交易相关的3.0美元收益记录为国际消费部门销售、一般和行政(SG&A)费用的减少。
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(百万美元,不包括每股和每股数据)
关键会计政策和估算
我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则(GAAP)编制的。这些财务报表的编制要求管理层做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和假设。根据其性质,这些判断可能会受到不确定性的影响。但它们是基于我们的历史经验、我们对行业趋势的观察、我们的客户提供的信息以及适当的其他外部来源提供的信息。此外,我们还介绍了我们的主要会计政策和估计。
收入确认以及促销和销售退货准备金
我们几乎所有的收入都代表产成品库存的销售,并在客户收到或提货时确认。*消费者和贸易促进责任准备金和销售退货准备金是根据我们对截至资产负债表日期已售出产品的未来和现有索赔所需金额的最佳估计建立的。我们为销售激励(如向消费者提供优惠券)和向客户提供销售激励(如老虎机、合作广告、基于销售量和直接与客户作出的其他安排的激励性折扣)。(所有这些成本都是从销售额中扣除的。当产品交付给客户时,我们会记录合作广告成本。当客户为我们的产品投放广告时,会记录合作广告成本。当相关销售发生时,会记录与降价安排和优惠券相关的折扣。与末端过道或其他店内陈列相关的成本会在销售受促销影响的产品时记录。)*我们依赖历史记录我们根据历史经验预测优惠券赎回率来确定准备金要求。*根据过去几年赎回的消费性国内优惠券的总面值,如果实际赎回率与财务报表中应计准备金的比率偏离0.1%,优惠券所需准备金将产生大约1.0美元的差异。*关于其他促销准备金和销售回报,我们使用基于经验的估计, 客户和销售组织在得出所需准备金时的投入和历史趋势分析。如果我们对促销活动和销售退货准备金的估计发生10%的变化,对促销支出和销售退货应计费用的影响将约为9.6美元。尽管管理层认为其促销和销售退货准备金是合理的,并做出了适当的判断,但估计的金额可能与未来的实际义务存在实质性差异。
商誉、商号和其他无形资产减值
商誉和无限期商号的账面价值会定期进行审查,以确定是否存在减值。. 当有业务触发事件时,评估有限的无形资产。我们的减值分析基于贴现现金流方法,需要对单位数量、收入和费用增长率进行重大判断,并选择适当的贴现率。资产管理公司在做出这些假设时使用基于预期趋势的估计。与商誉不同,当报告单位的账面价值超过该报告单位现金流的贴现现值时,就会发生减值。对于商号和其他无形资产,减值费用会记录在差额上。对于商誉而言,减值是指当报告单位的账面价值超过该报告单位的现金流贴现价值时发生的减值。对于商号和其他无形资产,减值费用将记录在差额上它代表资产的估计公允价值。在评估资产在年度估值之间是否可能已经减值时,需要做出判断。其他指标,如意想不到的不利经济因素、意想不到的技术变化、分销损失或政府和法院的竞争活动和行为,可能表明资产已经减值。我们的年度商誉减值测试结果确定,估计公允价值大幅超过所有报告单位的账面价值。此外,在截至12月31日的三年期间,每年都没有商誉减值费用。
无限期活体无形资产的公允价值是根据“特许权使用费减免”或“超额收益”贴现现金流法估计的,该方法包含许多变量,这些变量可能会随着业务状况的变化而变化,因此可能会影响未来的公允价值。*我们根据预测的现金流和盈利能力,确定截至2020年12月31日的三年期间,所有无形资产的公允价值均超过各自的账面价值。然而,近年来,我们的木马业务,特别是避孕套类别,没有增长,竞争加剧,导致预期的未来现金流减少。*结果,木马业务的销售额和利润下降,侵蚀了商标公允价值和账面价值之间的很大一部分过剩,这可能会导致减值。虽然管理层可以而且已经实施了应对风险的策略,但运营计划的重大变化或未来的不利变化可能会减少用于估计公允价值的潜在现金流,并可能导致公允价值下降,从而可能引发未来的减值费用。这些资产。
我们关于商誉或其他无形资产减值或可收回的结论可能会在未来期间发生变化,例如,(I)企业或品牌没有按预期表现,(Ii)未来几年的整体经济状况与当前假设不同(包括贴现率的变化),(Iii)商业状况或战略与当前假设的变化,(Iv)投资者要求市场上的股权投资获得更高的回报率,或(V)可比上市公司的企业价值或可比公司的实际销售交易下降。因此收入和EBITDA的倍数较低。*未来商誉或无形资产的减值费用可能对我们的综合财务状况或运营结果产生重大影响。
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(百万美元,不包括每股和每股数据)
所得税
所得税按资产负债法核算。递延税项资产和负债被确认,以反映由于现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的差异而产生的未来税收后果。以及营业亏损和税收抵免结转。递延税项资产和负债是使用制定的税率计量的,这些税率预计适用于预计收回或结算差额的年度的应税收入。税务局管理部门为不被认为“更有可能”实现的金额提供递延税项资产的估值津贴。*根据美国GAAP准则,我们为各个税务管辖区的潜在评估记录负债。这些负债与纳税申报头寸有关,尽管我们可以支持这些负债,可能受到税务机关的质疑,不符合适用会计准则要求的最低确认门槛,相关税收优惠才能在损益表中确认。我们调整这一负债的原因是税收立法的变化、法院的法律解释、税务机关的裁决、估计的变化和诉讼时效的到期。调整负债涉及的许多判决都涉及高度不确定的假设和估计,可能会发生变化。在这方面,任何问题的解决,或诉讼中的不利裁决,与税务当局合作可能需要使用现金,并导致我们的年度税率上升。相反,与税务当局有利地解决问题将被视为降低了我们的年度税率。
新会计公告
有关最近采用的会计公告和最近发布的截至2020年12月31日尚未采用的会计公告,请参阅合并财务报表附注1。
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T的手术结果截至20年12月31日的年度20, 2019和2018
在下面介绍的综合级别的运营结果的讨论之后,将更详细地讨论各个细分市场的运营结果。本10-K表的这一部分一般讨论2020和2019年的结果以及2020和2019年的同比比较。关于2018年项目的讨论以及2019和2018年的同比比较不包括在本10-K表中,可在本年度10-K表年度报告的第二部分的第7项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。该表未包括的2018年项目的讨论和2019与2018年的同比比较可在本年度10-K表的年度报告的第II部分的第7项中的“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中找到。细分市场讨论还涉及某些产品线信息。*我们的运营细分市场与我们的可报告细分市场一致。
合并结果
2020年与2019年相比
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截至12个月 |
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更改与 |
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截至12个月 |
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2020年12月31日 |
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上一年 |
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2019年12月31日 |
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净销售额 |
$ |
4,895.8 |
|
|
12.3% |
|
|
$ |
4,357.7 |
|
毛利 |
$ |
2,214.2 |
|
|
11.6% |
|
|
$ |
1,984.0 |
|
毛利率 |
|
45.2 |
% |
|
-30个基点 |
|
|
|
45.5 |
% |
营销费用 |
$ |
591.2 |
|
|
14.8% |
|
|
$ |
515.0 |
|
净销售额百分比 |
|
12.1 |
% |
|
+30个基点 |
|
|
|
11.8 |
% |
销售、一般和行政费用 |
$ |
593.3 |
|
|
-5.6% |
|
|
$ |
628.8 |
|
净销售额百分比 |
|
12.1 |
% |
|
-230个基点 |
|
|
|
14.4 |
% |
营业收入 |
$ |
1,029.7 |
|
|
22.6% |
|
|
$ |
840.2 |
|
营业利润率 |
|
21.0 |
% |
|
+170个基点 |
|
|
|
19.3 |
% |
每股净收益-稀释后收益 |
$ |
3.12 |
|
|
27.9% |
|
|
$ |
2.44 |
|
净销售额
截至2020年12月31日的年度净销售额为4895.8美元,比2019年净销售额增加538.1美元,增幅为12.3%.净销售额增长的组成部分如下:
净销售额-合并 |
2020年12月31日 |
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产品销量 |
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8.1 |
% |
定价/产品组合 |
|
1.5 |
% |
外汇汇率波动/其他 |
|
(0.1 |
%) |
收购产品线的数量(剥离资产后的净额)(1) |
|
2.8 |
% |
净销售额增长 |
|
12.3 |
% |
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(1) |
2020年12月1日,我们完成了对Zicam的收购;2019年5月1日,我们完成了对Flawless的收购. 这些收购的结果自收购之日起就包含在我们的业绩中。*2019年第二季度,我们出售了在巴西的消费者业务。*2020年第一季度,我们完成了Perl Weiss品牌的出售。 |
销量的变化反映出我们所有三个细分市场的产品销量都有所增加。.在国内消费者和国际消费者领域,价格/组合是有利的,但在SPD领域,价格/组合略有不利,这在一定程度上抵消了这一影响。
我们2020年的毛利润为2214.2美元,比2019年增加了230.2美元。2020年的毛利率为45.2%,而2019年为45.5%,下降了30个基点。*下降的原因是制造成本上升了240个基点,主要是由于与新冠肺炎疫情相关的成本,递增关税导致的成本上升了50个基点,以及收购业务对利润率的影响为30个基点,部分被150个基点的优惠价格/销量/组合(主要是贸易减少)所抵消以及140个基点的生产力计划的影响。
运营成本
2020年的营销费用为591.2美元,比2019年增加了762%。更高的营销费用是由于新产品发布、消费者研究和数字广告背后的投资。与2019年相比,2020年营销费用占净销售额的百分比增加了30个基点,达到12.1%,这是因为更高的费用导致的160个基点,部分被更高的净销售额的130个基点的杠杆所抵消。
2020年的SG&A费用为593.3美元,与2019年相比减少了35.5%或5.6%.减少的主要原因是无瑕疵业务收购负债减少了94.0%,与2019年与销售我们的消费者相关的费用相关的费用减少了
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(百万美元,不包括每股和每股数据)
在巴西的营业额为7.6美元, 而且还会有更多的人2020年的收益与出售Perl-Weiss相关的3.0美元,部分偏移与无瑕疵相关的更高摊销费用和齐卡姆采办s和更高激励措施薪酬、信息系统、研发和销售成本. SG&A占净销售额的百分比De折痕230 Bps至12.1%in2020 与.相比14.4%in2019. 这个De折痕已经到期了至160 Bps 与更高的销售额和70更低的费用基础上的Bps,包括无瑕疵业务收购责任调整的影响.
其他收入和支出
与2019年相比,2020年其他费用增加了1.0美元,主要是由于汇率变化的影响。
2020年利息支出为61.0美元,减少12.6美元。贷款减少主要是由于偿还了2019年第四季度到期的300.0美元2.45厘优先债券,以及利率下降。
税收
2020年美国联邦有效所得税率为19.3%,而2019年为20.4%。下降110个基点受到更高的股票期权行使和2020年税收结算的影响。
2020、2019年和2018年的细分业绩
我们运营三个可报告的细分市场:国内消费者、国际消费者和SPD。这些细分市场是根据产品性质以及组织和所有权结构的不同而确定的。*我们还有一个企业细分市场。
线段 |
产品 |
国内消费者 |
家用和个人护理产品 |
国际消费者 |
主要是个人护理产品 |
SPD |
特种化工产品 |
公司部门收入由收益中的权益组成 附属公司。截至2020年12月31日,我们分别持有Armand和ArmaKleen各50%的所有权权益。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,我们在Armand和ArmaKleen收益中的权益总额分别为6.7美元、6.6美元和9.2美元,包括在公司部门。
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丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
包括在国际消费部门的一些子公司生产和销售个人护理产品给国内消费部门。但是,这些销售将从以下列出的国际消费部门的业绩中剔除。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三个年度的部门净销售额和所得税前收入如下:
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消费者 |
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|
消费者 |
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国内 |
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|
国际 |
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SPD |
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公司(3) |
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总计 |
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净销售额(1) |
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|
|
|
|
2020 |
$ |
3,767.6 |
|
|
$ |
828.2 |
|
|
$ |
300.0 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
4,895.8 |
|
2019 |
|
3,302.6 |
|
|
|
756.3 |
|
|
|
298.8 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
4,357.7 |
|
2018 |
|
3,129.9 |
|
|
|
709.5 |
|
|
|
306.5 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
4,145.9 |
|
所得税前收入(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020(4) |
$ |
832.4 |
|
|
$ |
105.0 |
|
|
$ |
29.7 |
|
|
$ |
6.7 |
|
|
$ |
973.8 |
|
2019(5) |
|
645.8 |
|
|
|
74.0 |
|
|
|
47.3 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
773.7 |
|
2018(6) |
|
577.2 |
|
|
|
81.5 |
|
|
|
51.6 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
719.5 |
|
(1) |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,国际消费者对国内消费者的部门间销售额(未反映在表中)分别为11.7美元、10.5美元和5.7美元。 |
(2) |
在确定所得税前收入时,利息支出、投资收益和其他收入和支出的某些方面根据每个部门的相对运营收入在各部门之间分配。 |
(3) |
公司部门包括Armand和ArmaKleen附属公司2020、2019年和2018年的收益股权。 |
(4) |
2020年的业绩包括调整无瑕疵业务收购负债的SG&A费用减少了94.0美元,其中79.9美元记入了Consumer Internal,14.1美元记入了Consumer International。在2020年,我们在德国出售了Perl Weiss®牙膏品牌,导致Consumer International记录的SG&A费用减少了3.0美元。 |
(5) |
2019年的业绩包括与出售我们在巴西的消费者业务相关的SG&A费用7.6美元记录在Consumer International中,以及调整无瑕疵业务收购负债的SG&A费用10.0SG&A费用,其中8.5美元记录到Consumer Internal,1.5美元记录到Consumer International。这些费用被Passport业务收购负债7.3美元的调整和Agro业务收购负债1.5美元的调整部分抵消,这两项都减少了SPD的SG&A费用。 |
(6) |
2018年的业绩包括减少了7.5美元的SG&A费用,以调整SPD的农业业务收购负债。 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,面向外部客户的产品线收入如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
家用产品 |
|
$ |
2,038.5 |
|
|
$ |
1,821.7 |
|
|
$ |
1,725.5 |
|
个人护理产品 |
|
|
1,729.1 |
|
|
|
1,480.9 |
|
|
|
1,404.4 |
|
国内总消费额 |
|
|
3,767.6 |
|
|
|
3,302.6 |
|
|
|
3,129.9 |
|
国际消费总额 |
|
|
828.2 |
|
|
|
756.3 |
|
|
|
709.5 |
|
总SPD |
|
|
300.0 |
|
|
|
298.8 |
|
|
|
306.5 |
|
合并净销售额合计 |
|
$ |
4,895.8 |
|
|
$ |
4,357.7 |
|
|
$ |
4,145.9 |
|
家用产品包括除臭、清洁和洗衣产品,个人护理产品包括避孕套、妊娠包、口腔护理产品、护肤产品、护发产品和胶状膳食补充剂。
国内消费者
2020年与2019年相比
2020年国内消费者净销售额为3767.6美元,比2019年的净销售额3302.6美元增加了465.0美元,增幅为14.1%。净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-国内消费者 |
2020年12月31日 |
|
|
产品销量 |
|
8.9 |
% |
定价/产品组合 |
|
1.8 |
% |
收购的产品线 (1) |
|
3.4 |
% |
净销售额增长 |
|
14.1 |
% |
|
(1) |
包括自收购之日起对Flawless和Zicam的收购。 |
39
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
20年净销售额的增长20反映出“无瑕疵”的影响和Zicam收购,VITAFUSION和L‘il Critter的粘性维生素,手臂和锤子液体洗衣液,OxiClean®去污剂,手臂和锤子结块的猫砂和小苏打的销量更高,沃特皮克水线和淋浴喷头, KaBOOM浴室清洁剂,手臂和锤子洗衣液香水推动者:由于新冠肺炎大流行导致消费者需求上升,其中一些品牌实现的销售额高于预期。
避孕套使用率下降,原因是18至24岁的人口减少,节育选择的替代方案,对艾滋病的恐惧减少,性行为减少,以及竞争加剧,所有这些都导致了我们的产品在避孕套类别中的需求下降。主要是由于最近与新冠肺炎大流行相关的社交距离要求,避孕套的使用量继续下降。但结果是,特洛伊木马业务的销售额和利润下降,侵蚀了该商标公允价值和账面价值之间的部分过剩。这可能会导致减值。*截至2020年12月31日,木马商号的账面价值为176.4美元,公允价值比账面价值高53%.*这种无限期存在的无形资产容易受到减值风险的影响。虽然管理层可以而且已经实施了应对风险的策略,包括降低我们的生产成本,投资于新的产品创意,以及开发新的创意广告,但运营计划的重大变化或未来的不利变化可能会减少用于估计公允价值的潜在现金流。因此,这可能导致公允价值下降,从而可能引发该商号未来的减值费用。
2020年消费者所得税前国内收入为832.4美元,比2019年增加186.6美元。但增长的主要原因是交易量增加了206.6美元。优惠的价格/组合为60.1美元,较低的SG&A费用为14.4美元(由于无瑕疵业务收购负债调整(2020年为79.9美元),利息和其他费用减少9.8美元,但因营销费用增加62.7美元以及不利的制造和分销费用40.9美元而部分抵消。
国际消费者
2020年与2019年相比
2020年消费者国际净销售额为828.2美元,比2019年增加71.9%或9.5%.净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-国际消费者 |
2020年12月31日 |
|
|
产品销量 |
|
7.7 |
% |
定价/产品组合 |
|
0.9 |
% |
外汇汇率波动 |
|
(0.7 |
%) |
收购产品线的数量(剥离资产后的净额)(1) |
|
1.6 |
% |
净销售额增长 |
|
9.5 |
% |
|
(1) |
包括自收购之日起的无瑕疵收购。2019年第二季度,我们出售了在巴西的消费者业务。 在2020年第一季度,我们完成了Perl Weiss品牌的销售。 |
剔除汇率和收购Flawless的影响,销售额的增加主要是由全球市场集团以及加拿大和澳大利亚国内市场推动的,但墨西哥和英国的销售额下降部分抵消了这一影响。由于新冠肺炎疫情导致消费者需求增加,这些地区的一些品牌实现的销售额高于预期。
2020年,消费者国际所得税前收入为105.0美元,与2019年相比增加了31.0亿美元,主要原因是销售额增加了38.9亿美元,SG&A成本降低了22.7%(在2020年无瑕疵业务收购负债调整14.1美元的推动下),利息支出降低0.4美元,部分偏移更高的营销费用为13.4美元,不利的制造和大宗商品成本为6.5美元,不利的价格/产品组合为6.3美元,不利的汇率为3.6美元,以及更高其他费用1.0美元.
40
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
特色产品
2020年与2019年相比
2020年SPD的净销售额为300.0美元,与2019年相比增加了1.2亿美元,增幅为0.4%。净销售额变化的组成部分如下:
净销售额-SPD |
2020年12月31日 |
|
|
产品销量 |
|
0.8 |
% |
定价/产品组合 |
|
(0.4 |
%) |
净销售额增长 |
|
0.4 |
% |
动物和食品生产业务中非乳制品部门的较高销量被乳制品部门的较低销量部分抵消,而特种化学品业务的销量持平。*主要是由于非乳制品部门和特种化学品业务的产品组合价格较低,但乳制品部门的较高定价部分抵消了价格下降的影响。对这些部门的总体需求受到与新冠肺炎疫情相关的因素的影响。
2020年SPD所得税前收入为29.7美元,比2019年减少17.6美元。虽然2020年所得税前收入下降的主要原因是SG&A成本增加了13.6美元,不利的制造成本为8.6美元,不利的价格/产品组合为1.3美元,但部分被3.2美元的较高销售量和2.9美元的较低费用所抵消包括0.4美元的较低营销费用。
公司
公司部门反映了生产、计划和物流职能的行政成本重新分类,这些职能包括在运营部门的SG&A费用中,但在我们的合并损益表中是销售成本的要素。这些金额在2020、2019年和2018年分别为59.8美元、48.2美元和44.0美元。
公司部门还包括Armand和ArmaKleen附属公司的收益股本,在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年中,分别为6.7美元、6.6美元和9.2美元。
流动性和资本资源
2019年5月1日,我们修订了信贷协议(“信贷协议”),其中规定了我们1,000.0美元的无担保循环信贷安排(“循环信贷安排”),将循环信贷安排的期限从2023年3月29日延长至2024年3月29日。“我们继续有能力将我们的借款增加到额外的600.0美元,这取决于贷款人的承诺和信贷协议中描述的某些条件。信贷协议下的所有借款可用于一般企业用途。”
2020年3月,鉴于新冠肺炎疫情给全球市场带来的不确定性,我们在循环信贷安排下借入了825.0美元,作为预防措施,以增加我们的现金头寸,并保持财务灵活性。目前,825.0美元已于2020年5月全额偿还。*我们有能力随时根据循环信贷安排借款,最高可达借款上限。
截至2020年12月31日,我们拥有183.1美元的现金和现金等价物,约648.0美元可通过我们的信贷协议和商业票据计划下的循环安排获得。为了保持我们的流动性,我们主要将现金投资于政府货币市场基金、优质货币市场基金、短期商业票据和短期银行存款。
2019年5月1日,我们与多家银行签订了300.0美元的无担保定期贷款信贷安排,所得资金部分用于Flaless收购。除非提前偿还,否则贷款将于2022年5月1日到期。利率为美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上基于我们信用评级的适用保证金,范围从60个基点到113个基点。
我们用于2017年7月25日完成的本金总额1,425.0美元的优先债券的包销公开发售所得款项的一部分为Waterpik收购提供资金,其中包括2019年到期并已全数偿还的浮息优先债券本金总额300.0美元,2022年到期的本金总额2.45%的优先债券,2027年到期的本金总额3.15%的优先债券,以及2047年到期的本金总额3.95%的优先债券(统称“高级债券”)。到期并于2019年1月25日用手头现金和商业票据全额偿还,按季度重置的利率计息,相当于3个月期伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)加0.15%。
2014年12月9日,我们发行了本金总额为2.45%、于2019年12月15日到期的优先债券(下称《2019年债券》),这些债券已于2019年第四季度用手头现金和发行商业票据所得款项全额偿还。
41
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
于2012年9月26日,吾等发行本金总额为2.875厘于2022年到期的优先债券(“2022年债券”)。2022年债券是根据日期为2012年9月26日的第二份补充契约(“纽约梅隆第二补充契约”)发行,该契约由吾等与受托人纽约梅隆银行信托公司于2010年12月15日订立的契约(“纽约梅隆基础契约”)发行。硒债券将于2022年10月1日到期,除非提前退休或根据纽约梅隆银行第二补充契约的条款赎回。
2015年,我们启动了供应链融资计划(SCF计划)。根据SCF计划,符合条件的供应商可以选择出售我们的应收账款,以便提前付款。参与的供应商直接与第三方协商他们的应收账款销售安排。我们不是这些协议的一方,在供应商出售应收账款的决定中没有经济利益。*SCF计划可能会允许供应商获得比他们自己能够获得的更优惠的条款。*我们的付款义务的条款不会受到供应商参与SCF计划的影响。*我们与供应商的付款条款在选择参加SCF计划的供应商和那些不参加SCF计划的供应商之间是一致的。*因此,该计划不会影响我们的平均未付天数。
所有未支付给参加SCF计划的供应商的款项都记录在我们的合并资产负债表中的应付账款中,相关付款包括在我们的合并现金流量表中的经营活动中。
当前的经济环境存在可能对我们的流动性产生不利后果的风险。我们可以在本年度报告的第1a项的“风险因素”项中看到对这一风险和其他风险的讨论。*尽管新冠肺炎疫情对我们未来业绩的影响存在不确定性,但我们相信我们高效的商业模式和强大的资产负债表使我们能够管理我们的业务度过这场危机。我们继续管理我们业务的方方面面,包括但不限于监控我们客户、供应商和其他第三方关系的财务健康状况,实施毛利率提升战略,并开发新的增长机会。*我们预计当前的经济状况不会对我们遵守信贷协议中的财务契约的能力产生不利影响,因为我们目前正在并预计我们将继续遵守信贷协议下的最高杠杆率要求。
2021年1月29日,董事会宣布将定期季度股息从每股0.2美元增加到0.2525美元,相当于向截至2021年2月16日登记在册的股东支付的年度股息每股1.01美元。这一增加将年度股息支付从237.0美元提高到大约250.0美元。
2017年11月1日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,我们可以回购最多500.0美元的普通股(简称2017年股份回购计划)。*2017年股份回购计划没有到期日。*我们还继续执行董事会于2014年1月29日批准的常青树股份回购计划,根据该计划,我们可以不时回购普通股,以减少或消除与我们激励计划下普通股发行相关的稀释。
2017年11月,我们在公开市场回购了100.0美元的普通股。2018年第一季度,我们签署了加速回购协议,以200.0美元购买了约410万股普通股,其中约110.0美元是在常青树股份回购计划下购买的,9000万美元是在2017年股票回购计划下购买的。
2019年1月,我们公开市场购买了100.0美元的普通股,这些普通股都是根据常青股票回购计划购买的。2019年9月,我们公开市场购买了150.0美元的普通股,其中50美元是通过常青股票回购计划购买的。计划,并根据2017年的股票回购计划购买了100.0美元。
2020年12月,我们与一家商业银行签订了加速股票回购合同,以购买普通股。我们向银行支付了300.0美元(含手续费),收到了相当于270.0美元的首期股票交割,即310万股。我们使用手头现金和短期借款为初始收购价提供资金。*在2021年2月结束的加速股票回购完成后,银行向我们额外交付了40万股。最终交付给我们的股票是由银行在购买期间支付的每股平均价格确定的。所有350万股都是根据我们的常青树计划购买的。
作为这些普通股回购的结果,截至2020年12月31日,根据2017年股票回购计划,仍有210.0美元的股票回购可用。
*我们预计,我们来自运营的现金,加上我们目前的借款能力,将足以为我们的股票回购计划提供资金,在管理层实施的范围内,支付到期的债务和利息,并按最新批准的利率支付股息,并满足我们的资本支出计划成本,预计2021年资本支出计划成本约为180美元,主要用于洗衣房、垃圾和维生素方面的产能投资,以支持预期的未来销售增长。*我们没有任何强制性的固定利率债务本金在2021年到期。-Cash,以及我们目前的
42
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
现金流分析
|
年终 |
|
|||||||||
|
十二月三十一号, |
|
|
十二月三十一号, |
|
|
十二月三十一号, |
|
|||
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
经营活动提供的净现金 |
$ |
990.3 |
|
|
$ |
864.5 |
|
|
$ |
763.6 |
|
投资活动所用现金净额 |
$ |
(608.1 |
) |
|
$ |
(553.5 |
) |
|
$ |
(112.1 |
) |
用于融资活动的净现金 |
$ |
(360.1 |
) |
|
$ |
(472.9 |
) |
|
$ |
(609.0 |
) |
2020年与2019年相比
经营活动提供的净现金 – 我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金流,这取决于净收入水平和营运资本的变化。我们2020年经营活动提供的净现金增加了125.8美元,达到990.3美元,而2019年为864.5美元,这是因为现金收益(经折旧、摊销、非现金补偿以及业务收购负债和递延税项的变化调整后的净收入)以及营运资本的改善。营运资本的变化主要是由于应收账款和应计费用增加。这在一定程度上是因为库存增加,以支持销售增长。“我们根据现金转换周期来衡量营运资本效率。”*下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的季度的现金转换周期信息:
|
自.起 |
|
|
|
|
|
|||||
|
2020年12月31日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
|
变化 |
|
|||
应收账款销售未付天数(“DSO”) |
|
28 |
|
|
|
29 |
|
|
|
(1 |
) |
库存未付天数(“DIO”) |
|
62 |
|
|
|
61 |
|
|
|
1 |
|
应付帐款未付天数(“DPO”) |
|
72 |
|
|
|
69 |
|
|
|
(3 |
) |
现金转换周期 |
|
18 |
|
|
|
21 |
|
|
|
(3 |
) |
我们在2020年12月31日的现金转换周期(定义为DSO加DIO减去DPO的总和)(使用两期平均法计算)从上年的21天减少到2020年12月31日的18天,主要原因是DPO增加了3天,原因是应付款期限延长和与更高库存采购相关的应付款。*我们继续专注于减少营运资金要求。
用于投资活动的净现金-2020年投资活动中使用的净现金为608.1美元,主要反映为收购Zicam的512.7美元,房地产、厂房和设备扩建的98.9亿美元,部分被在德国出售Perl Weiss®牙膏品牌的7.0亿美元的现金收益所抵消。2019年投资活动中使用的现金净额为553.5美元,主要反映为无瑕疵收购的475.0美元,以及房地产、厂房和设备扩建的73.7亿美元。
用于融资活动的净现金-2020年前12个月,用于融资活动的净现金为360.1美元,反映了300.0美元的普通股回购,237.3美元的现金股息支付,以及1450万美元的农业业务收购债务结算,部分被99.0亿美元的短期债务借款(扣除偿还)和93.0亿美元的股票期权行使收益所抵消。2019年前12个月融资活动中使用的净现金为472.9美元,反映了250.0美元的普通股回购,224.1美元的现金股息支付,以及49亿美元的债务净偿还,部分被股票期权行使的528亿美元的收益所抵消。
43
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
截至20年12月31日的承诺20
下表汇总了截至2020年12月31日我们的重大合同义务和承诺。
|
|
按期到期付款 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年至 |
|
|
|
|
2024年至 |
|
|
事后 |
|
|||
|
|
总计 |
|
|
2021 |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
2025 |
|
|||||
短期和长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年到期的定期贷款 |
|
$ |
300.0 |
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
300.0 |
|
|
|
|
$ |
0.0 |
|
|
$ |
0.0 |
|
2.45%高级债券将于2022年到期 |
|
|
300.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
300.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
优先债券2022年到期,息率2.875 |
|
|
400.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
400.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
3.15%优先债券,2027年到期 |
|
|
425.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
425.0 |
|
3.95%优先债券,2047年到期 |
|
|
400.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
400.0 |
|
外国子公司的债务义务 |
|
|
2.4 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
1,827.4 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
1,000.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
825.0 |
|
固定利率债务的利息(1) |
|
|
539.9 |
|
|
|
48.0 |
|
|
|
71.3 |
|
|
|
|
|
58.4 |
|
|
|
362.2 |
|
租赁义务 |
|
|
240.3 |
|
|
|
32.2 |
|
|
|
55.8 |
|
|
|
|
|
45.7 |
|
|
|
106.6 |
|
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信用证(2) |
|
|
3.1 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
购买义务(3) |
|
|
291.3 |
|
|
|
205.8 |
|
|
|
75.4 |
|
|
|
|
|
10.1 |
|
|
|
0.0 |
|
其他(4) |
|
|
9.1 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
总计 |
|
$ |
2,911.1 |
|
|
$ |
296.0 |
|
|
$ |
1,207.1 |
|
|
|
|
$ |
114.2 |
|
|
$ |
1,293.8 |
|
(1) |
指2022年到期的2.45厘优先债券、2022年到期的2.875厘优先债券、2027年到期的3.15厘优先债券及2047年到期的3.95厘优先债券的利息。 |
(2) |
在我们破产的情况下,与几家银行的信用证保证对保险索赔等项目的付款。 |
(3) |
截至2020年底,我们与供应商在正常业务过程中有原材料、包装和其他材料和服务的未履行采购义务。*这些采购义务金额仅代表那些基于可强制执行和具有法律约束力的协议的项目,并不代表预期采购总额。 |
(4) |
其他包括棒球营销和赞助的费用。 |
表外安排
我们没有表外融资或未合并的特殊目的实体。
其他项目
市场风险
风险集中
2020、2019年和2018年,三个客户组成的集团每年分别占合并净销售额的36%左右,其中单个客户沃尔玛在2020、2019年和2018年分别占比约23%、24%和23%。.
利率风险
截至2020年12月31日,我们的未偿债务总额为2163.9美元,扣除债务发行成本,其中70%的债务固定加权平均利率为3.1%,其余30%为商业票据由我们发行,目前加权平均利率约为0.26%以及2022年到期的定期贷款,当前利率约为0.88%。2019年,我们签订了利率掉期锁定协议,以对冲与预期发行的债务相关的基准伦敦银行同业拆借利率变化导致的利息支付变化的风险。利率掉期锁定的名义金额为300.0美元。这些利率互换锁定协议已被指定为可归因于利率变动的标的债务公允价值变动的对冲,并计入公允价值对冲。
其他市场风险
我们还面临与我们的柴油和其他大宗商品成本、外币汇率波动以及普通股市场价格变化有关的市场风险。有关这些市场的讨论,请参阅合并财务报表的附注3。
44
丘奇和德怀特公司及其子公司
(百万美元,不包括每股和每股数据)
风险和用于管理与柴油更换相关的风险的衍生品和其他商品价格、汇率和我们的 C守护神S托克。
I项目7A。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
这些信息出现在“管理层的讨论和分析”部分的“市场风险”标题下。请参阅本年度报告第44页。
45
I主题8。 |
财务报表和补充数据 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
Church&Dwight Co.,Inc.(以下简称“公司”)管理层负责建立和维护充分的财务报告内部控制。“财务报告内部控制”是一个旨在根据公认的会计原则,对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司的财务报告内部控制包括与保持记录相关的政策和程序,这些政策和程序能够合理详细地准确和公平地反映公司的交易和资产处置;提供合理保证,确保交易记录为必要,以便根据公认的会计原则编制财务报表,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;并就防止或及时发现可能对财务报表产生实质性影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或检测到错误陈述。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险,即控制可能会因为条件的变化而变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了评估。在进行此评估时,管理层使用了内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。根据这项评估的结果,并根据COSO框架中的标准,管理层得出结论,截至2020年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
本公司的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)对本公司的财务报告内部控制进行了审计。他们对本公司财务报告内部控制的有效性以及对本公司合并财务报表和财务报表明细表的意见见于本年度报告的第47页和第50页的Form 10-K表格。
/s/马修·T·法雷尔(Matthew T.Farrell) |
|
/s/理查德·A·迪尔克(Richard A.Dierker) |
马修·T·法雷尔 |
|
理查德·A·迪尔克 |
总裁兼首席执行官 |
|
执行副总裁 |
|
|
和首席财务官 |
|
|
(首席财务官) |
2021年2月18日 |
|
|
46
独立注册会计师事务所报告
致以下公司的董事会和股东:
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)
尤因,新泽西州
对合并财务报表的几点看法
我们审计了Church&Dwight Co.,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及列于指数第15项的相关附注和时间表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三年内每年的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会发起组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,并于2021年2月18日发布的报告中对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。
会计原则的变化
正如合并财务报表附注1所述,自2019年1月1日起,公司采用了财务会计准则委员会关于租赁的新准则,采用了可选的过渡采纳法,允许公司在以前的租赁会计指导下继续列报2019年1月1日之前的所有期间。
意见依据
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,这些事项(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,而吾等亦不会透过传达以下关键审计事项,就关键审计事项或与该等事项相关的账目或披露提供单独意见。
商号和其他无形资产,Net-Trojan-参见合并财务报表附注1和7
关键审计事项说明
该公司拥有被认为具有无限生命期的商标。这些商号需要定期进行减值测量。近年来,该公司的木马业务,特别是避孕套类别没有增长,竞争加剧,导致预期未来现金流减少。*因此,木马业务的销售额和利润下降,侵蚀了公允价值和账面价值之间的部分超额,如果这种销售和利润继续下降,可能会导致资产减值。截至2020年12月31日,木马商标的账面价值为1.764亿美元,公允价值比账面价值高出53%。
47
管理层定期评估该商号的公允价值。公允价值的确定要求管理层做出与未来业绩相关的重大估计和假设,如单位数量、收入增长率、特许权使用费以及选择 适当的贴现率。这些假设的变化可能会对该商号的公允价值产生重大影响,导致减值。
鉴于管理层作出重大判断以估计商号的公允价值,执行审计程序以评估管理层与选择折现率和预测未来业绩相关的估计和假设的合理性,需要高度的审计师判断和更多的努力,包括需要我们的公允价值专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及对未来业绩的预测和该商标贴现率的选择,其中包括:
|
• |
我们测试了账户余额控制的有效性,包括对未来业绩的预测和贴现率的选择。 |
|
• |
我们通过将实际业绩与管理层的历史预测进行比较,评估了管理层准确预测未来业绩的能力。 |
|
• |
我们通过将预测与以下各项进行比较来评估管理层业绩预测的合理性: |
|
– |
历史表现。 |
|
– |
与管理层和董事会进行内部沟通。 |
|
– |
公司及其某些同行公司的分析师和行业报告中包含的预测信息。 |
|
• |
在我们公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估估值方法和贴现率的合理性: |
|
– |
测试作为确定贴现率和计算的数学准确性的基础的源信息。 |
|
– |
制定一系列独立估计,并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。 |
收购-Zicam商号-请参阅合并财务报表附注6
关键审计事项说明
本公司收购了Zicam™品牌及感冒药产品业务的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部未偿还股权(“Zicam收购”)。本公司于成交时支付了5.127亿美元(扣除收购的现金后),并递延了2,000万美元的额外现金付款,这与卖方提供的某些赔偿有关。此外,本公司按照计入业务合并的收购方法对Zicam收购进行了会计处理。因此,收购价格是根据收购的资产和承担的负债各自的公允价值分配的,包括3.678亿美元的商号。管理层使用贴现现金流量法估计该商号的公允价值。商号的公允价值确定要求管理层对未来收入、现金流和贴现率的选择做出重大估计和假设。
鉴于确定商号的公允价值需要管理层做出与未来收入和现金流预测相关的重大估计和假设,以及选择贴现率,因此执行审计程序以评估这些估计和假设的合理性需要审计师高度的判断力和更大的努力程度,包括需要我们的公允价值专家参与。
48
如何在审计中处理关键审计事项
我们的审计程序涉及对该商号估值的未来收入和现金流的预测,以及相关贴现率的选择,其中包括:
|
• |
我们测试了对商号估值控制的有效性,包括管理层对未来收入和现金流预测的控制,以及贴现率的选择。 |
|
• |
我们评估了管理层对未来收入和现金流的预测的合理性,方法是将预测与 |
|
– |
历史表现。 |
|
– |
与管理层和董事会进行内部沟通。 |
|
– |
公司及其某些同行公司的分析师和行业报告中包含的预测信息。 |
|
• |
在我们公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估估值方法和贴现率的合理性: |
|
– |
测试作为确定贴现率的基础的源信息,并测试计算的数学准确性。 |
|
– |
制定一系列独立估计,并将这些估计与管理层选择的贴现率进行比较。 |
/s/德勤律师事务所
新泽西州帕西帕尼
2021年2月18日
自1968年以来,我们一直担任本公司的审计师。
49
独立注册会计师事务所报告
致以下公司的董事会和股东:
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)
尤因,新泽西州
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对Church&Dwight Co.,Inc.及其子公司(以下简称公司)截至2020年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和截至2020年12月31日年度的综合财务报表和我们2021年2月18日的报告,对该等综合财务报表表达了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
新泽西州帕西帕尼
2021年2月18日
50
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并损益表
(单位为百万,每股数据除外)
|
截至12月31日的年度, |
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|
2020 |
|
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2019 |
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|
2018 |
|
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净销售额 |
$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
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销售成本 |
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|
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毛利 |
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营销费用 |
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销售、一般和行政费用 |
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营业收入 |
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关联公司收益中的权益 |
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投资收益 |
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其他收入(费用),净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收入 |
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所得税 |
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净收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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加权平均流通股-基本 |
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加权平均流通股-稀释 |
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每股净收益-基本 |
$ |
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$ |
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$ |
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每股净收益-稀释后收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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每股现金股息 |
$ |
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$ |
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$ |
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综合全面收益表
(单位:百万)
|
截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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净收入 |
$ |
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$ |
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$ |
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其他综合收入,税后净额: |
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外汇换算调整 |
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( |
) |
固定福利计划调整损益 |
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( |
) |
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衍生产品协议的收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合(亏损)收入 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
综合收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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请参阅合并财务报表附注。
51
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
综合资产负债表
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
|
十二月三十一号, |
|
|
十二月三十一号, |
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2020 |
|
|
2019 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款,减去$的备用金 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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物业、厂房和设备、净值 |
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对附属公司的股权投资 |
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商号和其他无形资产,净额 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债 |
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短期借款 |
$ |
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$ |
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应付账款和应计费用 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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长期债务 |
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递延所得税 |
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递延负债和其他长期负债 |
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企业收购负债 |
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总负债 |
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承诺和或有事项 |
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股东权益 |
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优先股,$ |
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普通股,$ |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
国库普通股,按成本计算: |
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( |
) |
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( |
) |
股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
$ |
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$ |
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|
请参阅合并财务报表附注。
52
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并现金流量表
(单位:百万)
|
截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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经营活动现金流 |
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净收入 |
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将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: |
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折旧费用 |
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摊销费用 |
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企业收购负债公允价值变动 |
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递延所得税 |
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关联公司净收益中的权益 |
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) |
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来自未合并附属公司的分配 |
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非现金补偿费用 |
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资产减值费用和其他资产冲销 |
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出售资产的收益 |
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其他 |
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资产负债变动情况: |
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应收帐款 |
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盘存 |
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其他流动资产 |
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应付账款和应计费用 |
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应付所得税 |
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其他经营性资产和负债,净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动的现金流 |
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物业、厂房和设备的附加费 |
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出售资产所得收益 |
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收购 |
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) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
用于投资活动的净现金 |
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) |
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( |
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( |
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融资活动的现金流 |
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长期债务借款 |
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长期债务(偿还) |
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短期债务借款,扣除还款后的净额 |
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行使股票期权所得收益 |
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支付现金股利 |
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支付业务收购负债 |
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递延融资和其他 |
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用于融资活动的净现金 |
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汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
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期末现金和现金等价物 |
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请参阅合并财务报表附注.
53
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并现金流量表-续
(单位:百万)
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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年内支付的现金: |
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利息(扣除资本化金额后的净额) |
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所得税 |
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补充披露非现金投资活动: |
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财产、厂房和设备支出计入应付账款 |
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请参阅合并财务报表附注。
54
丘奇和德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并股东权益报表
截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度
(单位:百万)
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股份数 |
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金额 |
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普普通通 股票 |
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财务处 股票 |
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普普通通 股票 |
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附加 实缴 资本 |
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留用 收益 |
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累计 其他 综合 收益(亏损) |
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财务处 股票 |
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总计 教堂和教堂 德怀特公司 股东的 权益 |
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(2017年12月31日) |
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采纳新会计公告(附注1) |
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其他综合(亏损)收入 |
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基于股票的薪酬 预算费用和股票期权计划 三笔交易 |
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采纳新会计公告(附注1) |
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基于股票的薪酬 预算费用和股票期权计划 三笔交易 |
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2019年12月31日 |
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股票购买 |
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基于股票的薪酬 预算费用和股票期权计划 三笔交易 |
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2020年12月31日 |
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请参阅合并财务报表附注。
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丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
1. |
重大会计政策 |
业务
该公司成立于1846年,开发、制造和营销广泛的家用、个人护理和特种产品,专注于动物生产力、化学品和清洁剂。*公司通过一个广泛的分销平台销售各种品牌的消费品,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元、宠物和其他特种商店和网站和其他电子商务渠道,所有这些商店和网站都将产品销售给消费者。此外,公司还向工业客户、畜牧业生产者和分销商销售特种产品。
陈述的基础
随附的合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“GAAP”)编制的,其中包括公司及其多数股权子公司的账目。对于公司不控制或没有能力对被投资方施加重大影响的股权投资,通常是当公司拥有少于20%的所有权时,投资按成本法入账。*在公司拥有超过20%的所有权权益并有能力对其施加重大影响的情况下,投资按成本法入账。如果公司拥有超过20%的所有权权益,并有能力对其施加重大影响,但没有能力对其施加重大影响,则该投资按成本法核算。如果公司拥有超过20%的所有权权益,并有能力对其施加重大影响,但没有能力对其施加重大影响,则该投资按成本法核算这笔投资是按照权益法核算的。因此,本公司的
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表,要求管理层对财务报表之日的资产负债额、或有损益的披露以及报告期内收入和费用的报告额进行影响的估计和假设。管理层对存货估值、促销和销售退货准备金、商誉和其他无形资产的账面价值、递延税项资产的实现、税收准备金、业务收购负债、与其他退休后福利义务相关的负债以及影响财务报表中报告金额和其他披露的其他事项。*这些估计是基于判断和现有信息。实际结果可能与这些估计大不相同,而且此类估计可能在短期内发生变化。
收入确认
当承诺货物的控制权转让给客户时,收入就会确认,金额反映了公司预期有权获得的对价,以换取该货物。这通常发生在成品交付给公司客户或客户或客户的承运人提货时。
采用以下讨论的新收入确认声明对公司的合并财务报表没有重大影响。采用要求公司提前确认某些成本,主要是因为息票费用确认的时间不是实质性的。有关采用指导意见对公司2018年1月1日资产负债表的影响,请参阅第61页的下表。
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a. |
商品和服务的性质 |
该公司主要向客户发运成品,并在
该公司通过一个广泛的分销平台销售各种品牌的消费品,其中包括超市、大众销售商、批发俱乐部、药店、便利店、家居商店、美元、宠物和其他专卖店以及网站和其他电子商务渠道,所有这些都将其产品销售给消费者。该公司向工业客户、畜牧业生产者和分销商销售其特色产品。
56
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
请参阅注释17有关每个项目的分类收入信息,请参阅本公司的线段。
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b. |
履行义务何时履行 |
对于与产品运输和开具发票相关的履约义务,在成品交付给公司客户或客户或客户承运人提货的时间点进行控制转让。一旦产品被客户交付或提货,客户就能够直接使用该资产,并从该资产获得基本上所有剩余利益。本公司认为控制权已于交付或客户收到时转让,因本公司当时拥有可强制执行的支付权,客户对资产拥有法定所有权,本公司已转让资产的实际占有权,且客户对资产的所有权有重大风险及回报。
|
c. |
可变注意事项 |
公司开展广泛的促销活动,主要是通过使用清单外折扣、老虎机、优惠券、合作广告、定期降价安排以及末端过道和其他店内陈列。*此类活动的成本从销售额中扣除,并在相关销售发生时记录。*销售退货准备金以及消费者和贸易促进责任准备金是基于公司对截至资产负债表日期已售出产品的未来和现有债务所需清偿金额的最佳估计而建立的。*公司利用历史趋势经验客户和销售组织的投入,以及历史趋势分析,以确定其他促销活动和销售退货的储备。
|
d. |
实用的权宜之计 |
当相关销售发生时,公司为获得合同而增加的直接成本(经纪人佣金)。这些成本在随附的综合损益表中记录在SG&A费用中。
本公司将运输和搬运成本记为履行活动,因此在货物装运时予以确认。
该公司对所有未平仓合同都采用了投资组合方法,因为它们具有相似的特点,可以合理地预期,将这一新的指导应用于合同组合对财务报表的影响与将这一指导应用于投资组合内的个别合同不会有实质性的不同。
该公司的收入中不包括从客户那里收取的任何销售税(和类似的)税。
应收账款的销售
本公司于2015年与一家金融机构订立保理协议,以折扣率出售若干客户应收账款。根据本协议进行的所有交易均记为应收账款的销售,并在销售交易时从综合资产负债表中删除。*由于与本公司保理计划相关的客户近年来一直保持一致,客户的销售业绩推动了每年的保理金额。--本公司保理金额为$
销售成本、市场营销和销售成本、一般费用和管理费用
销售成本包括与公司产品制造相关的成本,包括原材料、入境运费、直接人工(包括员工补偿福利)和间接工厂成本,如工厂监督、接收、检验、维护人工和材料、折旧、税收和保险、采购、生产计划、运营管理、物流、客户货运、仓储成本、内部转移运费和工厂减损费用。
营销费用包括广告费用(不包括合作广告项目的费用,反映在净销售额中)、优惠券插入费用(主要是印刷和分发费用)、消费者推广费用(如现成广告和地板ADS)、公关费用、包装设计费用和市场调研费用。
销售、一般及行政开支(“SG&A”)开支包括(其中包括)与销售、公司管理、研发、营销管理、资讯科技及法律等职能有关的成本,以及该等成本包括薪酬相关成本(如福利、奖励薪酬及利润分享)、股票期权成本、折旧、差旅及娱乐相关开支、专业及其他顾问费及无形资产摊销。
57
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
外币折算
未实现与货币换算有关的损益计入累计其他全面收益(亏损),所有外币交易损益计入综合损益表。
现金等价物
现金等价物包括高流动性的短期投资和定期银行存款,它们在原定到期日的三个月内到期。
盘存
存货按成本或市场(可变现净值,反映出售或处置的任何成本)中较低的一个进行估值。*公司识别任何移动缓慢、陈旧或过剩的库存,以确定是否需要进行调整以建立新的账面价值。确定库存项目是否移动缓慢、过时或超过需要需要时,需要对公司产品的未来需求、技术变化、以及新产品的推出。对库存估值中使用的未来需求的估计涉及对公司产品持续成功的判断。*公司定期评估其库存水平和预期使用量,并根据需要记录调整。以可变现净值反映库存的最新调整为$。
2018年4月1日,公司将其存货核算方法从后进先出(LIFO)改为先进先出(FIFO),并于2018年4月1日将其会计核算方法从先进先出(FIFO)改为先进先出(FIFO)。
物业、厂房和设备
物业、厂房及设备(“PP&E”)按成本列报。折旧以直线方式记录有关资产的估计使用年限。楼宇及改善、机器及设备及办公设备的估计使用年限由9-40、3-20及3-
PP&E每年审查一次,每当事件或环境变化表明可能存在减值。*公司的减值审查基于最低水平的未贴现现金流分析,在该最低水平上,长期资产的现金流在很大程度上独立于公司其他资产和负债。*该分析要求管理层对技术变化、产品线的持续成功以及未来的产量、收入和费用增长率做出判断。*公司进行年度审查,以确定闲置和未充分利用的设备。*公司进行年度审查,以确定闲置和未充分利用的设备。*该分析要求管理层对技术变化、产品线的持续成功以及未来的产量、收入和费用增长率做出判断。*公司进行年度审查,以确定闲置和未充分利用的设备并审查可能减值的业务计划。当资产的账面价值超过未来未贴现的现金流时,将发生减值。当表明减值时,然后对估计的未来现金流量进行贴现,以确定资产的估计公允价值,并为估计的未来现金流量的账面价值和净现值之间的差额记录减值费用。
软体
本公司将开发计算机软件的某些成本资本化。摊销采用直线法记录在软件的预计使用寿命内,估计使用寿命不超过
金融工具的公允价值
某些金融工具须按公允价值入账。该等金融工具(包括投资证券及其他衍生工具)的估计公允价值已根据市场信息及估值方法厘定。假设或估计方法的任何变动均可能影响公允价值估计。其他金融工具(包括现金等价物及短期债务)则按成本入账,与公允价值相若。*有关本公司风险管理活动(包括衍生工具及对冲活动)的额外资料另行披露。请参阅附注2及3。
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丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
商誉和其他无形资产
商誉和无限期存在的商号的账面价值会定期评估是否可能减值。*公司的减值分析基于贴现现金流方法,需要对单位数量、收入和费用增长率进行重大判断,并选择适当的贴现率。对于商誉,管理层在做出这些假设时使用基于预期趋势的估计。*就商誉而言,当报告单位的账面价值超过该报告单位的现金流贴现现值时,就会发生减值。对于商号和其他无形资产,减值费用计入账面价值和估计未来现金流净现值之间的差额,这代表了资产的估计公允价值。在评估资产在年度估值之间是否可能已经减值时,需要做出判断。其他指标,如意想不到的不利经济因素、意想不到的技术变化、分销损失或政府和法院的竞争活动和行为,可能表明一项资产已经减值。*寿命有限的无形资产在其估计使用年限内摊销,范围从
本公司关于商誉或其他无形资产减值或可收回的结论可能会在未来期间发生变化,例如,(I)业务或品牌没有按预期表现,(Ii)未来几年的整体经济状况与当前假设不同(包括贴现率的变化),(Iii)业务状况或战略与当前假设的变化,(Iv)投资者要求市场上的股权投资回报率更高,或(V)可比上市公司的企业价值或可比公司的实际销售交易下降,导致
研究与发展
该公司产生的研究和开发费用为#美元。
每股收益(EPS)
基本每股收益是根据公司普通股(“普通股”)持有者可获得的收入和报告期内已发行股票的加权平均数量计算的。*稀释每股收益包括根据行使已发行股票期权可发行的潜在普通股的额外摊薄。
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加权平均已发行普通股-基础股 |
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股票期权的稀释效应 |
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已发行的反稀释股票期权 |
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基于股票的员工和董事薪酬
股票薪酬的公允价值在授予日确定,相关费用在股票薪酬授予的所需员工服务期内确认。
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截至12月31日的年度, |
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2020 |
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销售成本 |
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总计 |
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所得税
所得税按资产负债法入账。递延税项资产和负债被确认,以反映可归因于现有资产和负债的账面金额及其各自税基之间的差异以及营业亏损和税收抵免结转之间的未来税收后果。递延税项资产和负债是使用预计将适用于差额收回或结算年度的应纳税所得额的制定税率来计量的。递延税项资产和负债管理部门为不被认为“更有可能”的金额提供了递延税项资产的估值准备金。(二)递延税项资产和负债是按资产负债法核算的。递延税项资产和负债被确认,以反映由于现有资产和负债的账面金额与各自税基之间的差异以及营业亏损和税收抵免结转之间的差额而产生的未来税收后果。根据公认会计原则记录各税务管辖区潜在评估的负债。这些负债与纳税申报头寸有关,虽然可以得到公司的支持,但可能会受到税务机关的质疑,不符合最低认可门槛
59
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
根据适用的会计准则,相关税收优惠必须在损益表中予以确认。*由于税收立法的变化、法院的法律解释、税务机关的裁决、估计的变化和诉讼时效的到期,公司调整这一负债。*调整负债所涉及的许多判决都涉及高度不确定且可能发生变化的假设和估计。在这方面,与税务机关解决任何问题,或在与税务机关的诉讼中做出不利裁决,都可能需要使用现金,从而导致债务调整。在这方面,如果与税务机关达成任何问题的解决,或在与税务机关的诉讼中做出不利裁决,可能会要求使用现金,从而导致债务调整。在这方面,如果与税务机关达成和解,或在与税务机关的诉讼中做出不利裁决,可能会要求使用现金,从而导致债务调整。向税务机关有利地解决问题将被认为是降低了公司的年度税率。
最近采用的会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则(随后进行了有针对性的修订),修改了某些金融工具和金融资产(包括应收贸易账款)的预期信用损失的计量。*该准则在2019年12月15日之后的会计年度和这些会计年度内的中期有效。但该准则对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流没有实质性影响。
2020年3月,FASB发布了新的会计指导意见,旨在为美国GAAP关于合同修改和对冲会计的指导提供临时性的可选权宜之计和例外,以减轻与预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡相关的财务报告负担。*该指导意见从2020年3月12日开始生效,公司可能会前瞻性地将修正案应用于截至2022年12月31日进行的合同修改或订立或评估的关系。*本指导意见的采纳并未当期经营业绩或现金流。*公司将继续评估本指导意见对未来合同修改的影响。
2017年8月和2018年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了新的会计准则,旨在改善对冲关系的财务报告,以便在其财务报表中更好地描绘实体风险管理活动的经济结果。这些修订还作出有针对性的改进,以简化套期保值会计的应用。该指导意见在2018年12月15日之后的年度和中期有效,并于2019年第一季度被公司采纳。该标准的采用并未对该公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2016年2月和2018年7月,FASB发布了新的租赁会计指导意见,要求承租人在资产负债表上确认那些之前归类为经营性租赁、期限大于一年的租赁的使用权租赁资产和租赁负债。新的指导方针还扩大了围绕租赁所需的数量和质量披露。该指南在2018年12月15日之后开始的年度和中期有效,并允许公司追溯应用这些要求,可以追溯到之前提交的所有期间,也可以通过采用年份的累计调整来实施。本公司于2019年1月1日采用了新标准,采用了可选的过渡采用方法,允许实体在以前的租赁会计指导下继续列报2019年1月1日之前的所有期间。*本公司已实施适当的内部控制和应用程序,以监控和记录历史和未来的租赁安排和要求的披露。
对于截至2018年12月31日的所有现有经营租赁,公司记录的使用权资产约为$
此外,根据围绕失败的售后回租交易的过渡指引,该公司重新评估了位于新泽西州尤因的公司总部的租约,但由于持续参与,该租约此前被认为是会计准则编纂(ASC)840规定的失败的售后回租交易。重新评估导致分类从融资交易改为经营租赁。公司总部大楼的账面净值约为#美元。
在采用新的会计准则时,总共有大约#美元的使用权资产。
60
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
最近采用的租赁会计准则对公司截至2019年1月1日的综合资产负债表的影响如下:
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余额为 |
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|
新租约 |
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余额为 |
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十二月三十一号, |
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标准 |
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1月1日 |
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2018 |
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调整,调整 |
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2019 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他资产 |
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应付账款和应计费用 |
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递延负债和其他长期负债 |
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递延所得税 |
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留存收益 |
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采用新的租赁会计准则并未对公司的经营业绩或现金流产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了新的会计指导意见,要求服务合同托管安排中的客户应用关于内部使用软件的指导意见,以确定哪些实施成本要确认为资产,哪些成本要计入费用。*资本化的实施成本需要在托管安排的期限内支出。*该指导意见在2019年12月15日之后的年度和中期有效,并允许提前采用。*公司已在2018年第三季度采用了这一新标准,并选择使用预期方法。经营业绩或现金流。
2018年2月,FASB发布了新的会计指导意见,允许由于减税和就业法案造成的搁浅税收影响,将累积的其他全面收入重新分类为留存收益,并要求披露某些搁置的税收影响。该指导意见在2018年12月15日之后的财年和这些财年内的中期有效,允许提前采用。*公司通过调整2017年12月31日的某些股东股权账户,采用了修改后的追溯方法(见下文)。
2016年,FASB发布了指导意见,澄清了确认收入的原则。修正案澄清了确定绩效义务、许可安排和委托人与代理人考虑因素的指导意见。修正案还澄清了如何评估可收集性、呈现销售税、处理非现金对价,以及在过渡期间对已完成和修改的合同进行核算。新准则于2018年第一季度被公司采用修改后的追溯法。有关公司的收入确认会计政策,请参阅第56页。
最近采用的会计声明对公司截至2018年1月1日的综合资产负债表的影响如下:
|
余额为 |
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新收入 |
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新税 |
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余额为 |
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十二月三十一号, |
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标准 |
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改革 |
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1月1日 |
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2017 |
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调整,调整 |
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调整,调整 |
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2018 |
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应付账款和应计费用 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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应付所得税 |
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( |
) |
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留存收益 |
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( |
) |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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如上所述采用新的收入确认声明并未对公司的综合财务报表产生重大影响。
近期尚未采用的会计公告
本公司并无发出但尚未采纳的其他会计声明,预期会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
61
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合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
2. |
公允价值计量 |
公允价值层次
关于公允价值计量和披露的会计准则建立了一个层次结构,根据投入提供的信息的质量和可靠性对用于计量公允价值的投入(通常是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设)进行优先排序,如下所示:
第1级:相同资产或负债的活跃市场报价。
第2级:市场数据证实的可观察到的基于市场的投入或不可观察到的投入。
第三级:未经市场数据证实的不可观察到的投入。
其他金融工具的公允价值
下表为本公司其他金融工具于2020年12月31日及2019年12月31日的账面金额及估计公允价值:
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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输入 |
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携载 |
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公平 |
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携载 |
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公平 |
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水平 |
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金额 |
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价值 |
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金额 |
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价值 |
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金融资产: |
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现金等价物 |
1级 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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财务负债: |
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短期借款 |
2级 |
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2022年5月1日到期的定期贷款 |
2级 |
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2级 |
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2级 |
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2级 |
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2级 |
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利率互换锁定协议资产(负债) |
2级 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
企业收购负债 |
第3级 |
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本公司确认截至活动实际日期的投入水平之间的转移。*在截至2020年12月31日的12个月内,投入水平之间没有转移。
综合资产负债表中反映的每类金融工具的公允价值估计采用了以下方法和假设:
现金等价物:现金等价物由流动性高的短期投资和三个月内到期的定期银行存款组成,公司现金等价物的估计公允价值接近其账面价值。
短期借款:该公司的无担保信贷额度和商业票据发行的账面价值接近公允价值,因为它们期限短,利率可变。
高级注释:本公司根据其报价市值或经纪报价(如有可能)厘定其优先票据的公允价值。*在没有可观察到的市场报价的情况下,该等票据以本公司寻求以可观察到的市场数据予以证实的非约束性市场共识价格估值。
利率互换锁定协议:交易记录本公司签订了利率掉期锁定协议,以对冲因预期发行债务而导致的基准美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)利率变化引起的利息支付变化的风险。*利率掉期锁定的名义金额为美元。
业务收购负债:企业收购负债是指为收购包含或有对价条款的企业而支付的未来额外或有对价的估计公允价值。企业收购负债在持续的基础上进行评估,并基于被认为是3级投入的管理估计和特定于实体的假设。)截至2020年12月31日,公司有业务收购责任与无瑕疵98.0美元的收购有关
62
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
也是$
护照业务收购负债的初始公允价值为#美元。
无瑕疵业务收购负债的初始公允价值为#美元。
企业收购负债的公允价值计量是使用第三级投入确定的。公允价值是使用随机变化的收入增长导致的可能付款的加权概率的现值来确定的。这些公允价值计量代表第三级计量,因为它们基于市场上无法观察到的重大投入。重大判断被用于确定这些假设在收购日期和随后的每个时期的适当性。因此,假设的变化可能对业务收购负债的公允价值产生重大影响。业务收购负债的公允价值变动在随附的综合经营报表中记录在一般和行政费用中。
其他:根据截至2020年12月31日和2019年12月31日的估计公允价值,计算应收账款的账面金额以及应付账款和应计费用。
3. |
衍生工具与风险管理 |
利率、外汇汇率、普通股价格和大宗商品价格的变化使本公司面临市场风险。*本公司通过使用衍生工具管理这些风险,如现金流和公允价值对冲、柴油和商品对冲合约、股票衍生品和外汇远期合约。*本公司不使用衍生品进行交易或投机。
本公司正式指定合格工具,并在签订衍生工具安排时将符合条件的工具记录为基础风险的对冲。被指定为对冲和符合对冲会计资格的衍生工具的公允价值变动记录在其他全面收益中,并在对冲敞口影响收益的期间重新分类为收益。*本公司每季度审查其对冲工具的有效性。*如果公司确定衍生工具在抵消公允价值或现金流的变化方面不再有效,请注意,如果该衍生工具不再有效地抵消公允价值或现金流的变化,则该工具的公允价值变动将被记录在其他全面收益中,并重新分类为收益。*如果公司确定衍生工具在抵消公允价值或现金流的变化方面不再有效,它确认当期收益中的对冲无效,并停止与衍生工具有关的对冲会计。未被指定为对冲的衍生品或不符合对冲会计资格的衍生品的公允价值变化在当期收益中确认。*在终止现金流对冲时,本公司根据基础现金流的时间对其他全面收益的损益进行重新分类,除非终止是由于预期的交易未能在预期时间框架内发生。这些不合时宜的交易需要立即确认以前的损益。
于2020至2019年期间,本公司使用衍生工具以减低风险,其中部分工具被指定为对冲工具,以下各表概述了本公司衍生工具的公允价值及衍生工具对本公司综合收益表及其他全面收益的影响,以下各表概述了本公司衍生工具的公允价值及衍生工具对本公司综合收益表及其他全面收益的影响。
指定为对冲工具的衍生工具
柴油对冲
该公司使用独立的货运公司交付其产品。虽然这些运输公司目前向该公司收取每英里柴油涨价的基本费率。但该公司已与交易对手达成对冲协议,以缓解柴油价格的波动,并不投机柴油的未来价格。根据对冲协议,该公司同意支付协议执行时确定的每加仑柴油固定价格,并接受浮动利率付款,该浮动利率付款是根据能源部柴油指数在适用月份的平均价格按月确定的,旨在抵消该公司支付给其公共运输公司的燃料成本的任何增减。这些协议涵盖的范围约为
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丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
为2021**该等柴油对冲协议有资格进行对冲会计。*因此,该等协议的公允价值变动记录在年度累计其他全面收益(亏损)项下。合并B阿兰斯S希特。
外币
该公司受到外币汇率波动的影响,主要是美元/欧元、美元/英镑、美元/加元、美元/墨西哥比索和美元/澳元。
本公司签订远期外汇合约,以减少与美元、加拿大元、英镑、欧元、墨西哥比索和澳元计价的预期但尚未承诺的销售或购买相关的汇率波动的影响。*本公司签订远期外汇合约,以对冲因货币汇率波动而受到现金净流出不利影响的风险。*截至2020年12月31日,未到期合约的面值总计$
利率互换锁定协议
本公司订立利率掉期锁定协议,以对冲可归因于基准LIBOR利率变动而导致利息支付变动的风险与预期的债务发行相关. 利率掉期锁定的名义金额为美元。
商品限制语
由于用于生产的商品价格的变化,本公司可能会受到风险的影响。为限制未来市场支付价格波动和现金流相关波动的影响,本公司签订商品远期掉期合约。 出于会计目的,这些对冲被指定为现金流对冲,因此,合同公允价值的变化记录在累计其他全面收益(亏损)中,并在对冲交易影响收益时重新分类为收益。这些商品对冲协议的公允价值反映在合并资产负债表中的其他流动资产和应付账款以及应计费用中。
未被指定为对冲工具的衍生工具
股权衍生工具
本公司已签订涵盖普通股的股权衍生合约,以尽量减少其在其执行递延补偿计划下因普通股报价公允价值的变动而对根据该计划投资于名义普通股基金的参与者所承担的责任。*该等合约以现金结算。*由于股权衍生合约不符合对冲会计的资格,因此,本公司已订立涵盖普通股的股权衍生合约,以尽量减少其在其执行递延补偿计划下因普通股报价公允价值变动而须承担的责任。 本公司须在合约期内按市价计价,并在综合损益表中记录公允价值变动。
衍生工具的名义金额是用来计算该工具付款的名义金额或面值。下表列出了以下名义金额:
|
|
概念上的 |
|
概念上的 |
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金额 |
|
金额 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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指定为对冲工具的衍生工具 |
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外汇合约 |
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$ |
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$ |
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利率互换锁定 |
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柴油合约 |
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商品合约 |
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未被指定为对冲工具的衍生工具 |
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外汇合约 |
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$ |
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$ |
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股票衍生品 |
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$ |
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$ |
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不包括附注2所披露的利率掉期锁定,在与上述所披露的衍生工具相关的收益及其他全面收益中确认的公允价值及损益金额对本公司的综合财务报表并无重大影响。
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丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
4. |
盘存 |
库存包括以下内容:
|
十二月三十一号, |
|
|
十二月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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原材料和供应品 |
$ |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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总计 |
$ |
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$ |
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2018年4月1日,公司将其存货核算方法从后进先出(LIFO)改为先进先出(FIFO),并于2018年4月1日将其会计核算方法从先进先出(FIFO)改为先进先出(FIFO)。
5. |
物业、厂房和设备,净值(“PP&E”) |
PP&E由以下内容组成:
|
十二月三十一号, |
|
|
十二月三十一号, |
|
||
|
2020 |
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2019 |
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土地 |
$ |
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$ |
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建筑物及改善工程 |
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机器设备 |
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软体 |
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办公设备和其他资产 |
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在建 |
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PP&E总额 |
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减去累计折旧和摊销 |
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净PP&E |
$ |
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$ |
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截至12月31日的年度, |
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|||||||||
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2020 |
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2019 |
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2018 |
|
|||
关于PP&E的折旧和摊销 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
6. |
收购 |
于2020年12月1日,本公司收购了Zicam™品牌及感冒药产品业务的所有者Consumer Health Holdco LLC的全部已发行股权(“Zicam收购”)。
65
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
收购净资产的初步公允价值如下:
库存和其他营运资金 |
$ |
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|
财产、厂房和设备 |
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商号 |
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|
其他无形资产 |
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商誉 |
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流动负债 |
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( |
) |
递延所得税 |
|
( |
) |
其他长期负债 |
|
( |
) |
现金收购价(扣除购入现金后的净值) |
$ |
|
|
这些商号和其他无形资产是使用贴现现金流模型进行估值的。从Zicam收购中确认的所有无形资产都有一个有用的寿命,从... .*商誉乃被收购业务与本公司合并业务的预期协同效应所致。预计的形式业绩不会呈报,因收购的影响对本公司的综合财务业绩并无重大影响。此外,与Zicam收购相关的商誉及其他无形资产不可在美国课税。
2019年5月1日,本公司完成了此前宣布从Ideavillage Products Corporation(简称Ideavillage)手中收购完美业务(“Flawless Acquisition”)的交易。该公司支付了$
取得的净资产的公允价值列示如下:
商号 |
$ |
|
|
其他无形资产 |
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|
商誉 |
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业务收购责任 |
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( |
) |
现金收购价 |
$ |
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|
由于公司购买资产,与无瑕疵收购相关的商誉和其他无形资产可以在美国纳税时扣除。商号和其他无形资产是使用贴现现金流模型进行估值的。所有从无瑕疵收购中确认的无形资产都有一个有用的寿命,从... 商誉乃被收购业务与本公司合并业务的预期协同效应所致。由于收购的影响对本公司的综合财务业绩并无重大影响,故不呈列预计业绩。 这个业务收购负债将在每个资产负债表日重新评估,直至收益期结束。*在无瑕疵收购日期之后,公司将业务收购负债的估计减少了#美元。
在……上面
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丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
取得的净资产的公允价值列示如下:
库存和其他营运资金 |
$ |
|
|
长期资产 |
|
|
|
商号和其他无形资产 |
|
|
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商誉 |
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|
|
流动负债 |
|
( |
) |
长期负债 |
|
( |
) |
业务收购责任 |
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( |
) |
现金收购价(扣除购入现金后的净值) |
$ |
|
|
商号和其他无形资产是使用贴现现金流模型进行估值的。从Passport收购中确认的所有无形资产都有一个有用的寿命,从...
7. |
商誉和其他无形资产,净额 |
下表提供了除商誉以外的所有无形资产的账面价值相关信息:
|
2020年12月31日 |
|
|
|
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2019年12月31日 |
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||||||||||||||||||
|
毛 |
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摊销 |
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毛 |
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携载 |
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累计 |
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期间 |
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携载 |
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累计 |
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金额 |
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摊销 |
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网 |
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(年) |
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金额 |
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摊销 |
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|
网 |
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可摊销无形资产: |
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商品名称 |
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客户关系 |
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( |
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专利/配方 |
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( |
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( |
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竞业禁止协议 |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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无限期活体无形资产-账面价值
|
十二月三十一号, |
|
|
十二月三十一号, |
|
||
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2020 |
|
|
2019 |
|
||
商品名称 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2020年第一季度,该公司在德国销售了Perl Weiss®牙膏品牌,其商标名账面净值为$
无形摊销费用约为#美元。
该公司根据品牌的预测现金流和盈利能力,确定其商标截至2020年12月31日和2019年12月31日的账面价值是可以收回的。
无限期活体无形资产的公允价值是基于“特许权使用费减免”或“超额收益”贴现现金流方法估算的,该方法包含许多变量,这些变量可能会随着业务状况的变化而变化,因此可能会影响未来的公允价值。确定公允价值时使用的关键假设是销售增长、盈利能力利润率、税率和贴现率。本公司根据预测的现金流和盈利能力确定,截至2020年12月31日的三年期间,所有无限期活着无形资产的公允价值均超过其各自的账面价值。然而,近几年来,
67
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
该公司的特洛伊木马业务,特别是避孕套类别,没有增长,竞争加剧,导致预期的未来现金流减少。*因此,木马业务的销售额和利润下降,侵蚀了部分过剩的这个公允价值和账面价值该商号的,这可能会导致减值。*特洛伊木马商标名的账面价值为$
从2020年3月开始,该公司的许多产品的消费者需求持续大幅增长,包括VITAFUSION和VITAFUSION我是一群小动物口香糖维生素,A&H液体洗衣粉,A&H小苏打,A&H猫砂和KaBOOM浴室清洁剂。另一方面,其他一些个人护理品牌受到某些非必需品零售商暂时关闭以及零售商消费者客流量减少的负面影响,这些品牌的销售额很大一部分来自这些零售商。虽然上半年美国各地牙科诊所暂时关闭对公司的Waterpik业务产生了负面影响,但随着牙科诊所重新开业,公司下半年和全年的销售都出现了正增长。虽然公司正在监测疫情以及相关政府应对措施对客户和消费者需求的影响,以及对公司短期和长期现金流的潜在影响,因为这与其无形资产账面价值有关。
此外,本公司的护照食品安全业务,由于 作为新冠肺炎大流行和新的竞争活动的一部分,由于肉类加工厂的关闭和对其产品的需求减少,可能导致相关商号和其他无形资产减值,该公司的销售额和利润都在下降。这些资产目前的账面净值约为#美元。
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度商誉账面金额变动情况如下:
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消费者 |
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消费者 |
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专业 |
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国内 |
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国际 |
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产品 |
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总计 |
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2018年12月31日的余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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无懈可击的获得性商誉 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
2019年12月31日的余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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Perl Weiss资产剥离 |
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( |
) |
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( |
) |
齐卡姆获得的商誉 |
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2020年12月31日的余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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本公司于2020年第二季度初进行的年度商誉减值测试结果确定,估计公允价值大幅超过所有报告单位的账面价值。*公允价值的确定包含许多变量,这些变量可能会随着业务状况的变化而变化,因此可能会影响未来的公允价值。*本公司从未发生商誉减值费用。
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丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
8. |
租约 |
该公司租赁某些制造设施、仓库、办公场所、轨道车辆和设备。初始租期为12个月或以下的租约不计入压缩综合资产负债表,所有记录的租约均归类为经营性租赁,租赁费用按租赁期内直线确认。对于2019年开始的租赁,租赁组成部分(基本租金成本)与非租赁组成部分(例如公共区域维护成本)分开核算。对于没有提供隐含利率的租赁,本公司使用基于开始日期可获得的信息的估计担保增量借款利率来确定租赁付款的现值。
本公司的租赁资料摘要如下:。
|
|
十二月三十一号, |
|
|
十二月三十一号, |
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|
分类 |
2020 |
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2019 |
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资产 |
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使用权资产 |
其他资产 |
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负债 |
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流动租赁负债 |
应付账款和应计费用 |
$ |
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$ |
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长期租赁负债 |
递延负债和其他长期负债 |
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租赁总负债 |
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$ |
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$ |
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其他资料 |
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加权平均剩余租赁年限(年) |
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加权平均贴现率 |
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% |
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|
% |
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12个月 |
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12个月 |
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|
告一段落 |
|
|
告一段落 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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损益表 |
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租赁费(1) |
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$ |
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$ |
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其他资料 |
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以租赁资产换取新的租赁负债(2) |
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$ |
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$ |
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|
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
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(1) |
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(2) |
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69
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
该公司的最低年租金(包括租赁协议下合理保证的续期选择权)如下:
|
|
操作 |
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|
|
|
租约 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026年及其后 |
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|
未来最低租赁承诺额合计 |
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减去:推定利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债现值 |
|
$ |
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9. |
应付账款和应计费用 |
应付账款和应计费用包括以下内容:
|
十二月三十一号, |
|
|
十二月三十一号, |
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2020 |
|
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2019 |
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应付贸易账款 |
$ |
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|
$ |
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|
应计营销和促销成本 |
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|
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|
应计工资和相关福利成本 |
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|
|
其他应计流动负债 |
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|
|
|
|
总计 |
$ |
|
|
|
$ |
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10. |
短期借款和长期债务 |
短期借款和长期债务包括以下内容:
|
十二月三十一号, |
|
|
十二月三十一号, |
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2020 |
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2019 |
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短期借款 |
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商业票据发行 |
$ |
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$ |
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欠国际银行的各种债务 |
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短期借款总额 |
$ |
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$ |
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长期债务 |
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到期定期贷款 |
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减价:折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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减价:折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
减价:折扣 |
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
|
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|
减价:折扣 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债券发行成本(净额) |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
长期净负债 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
循环信贷安排
2019年5月1日,本公司修改了其美元
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丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
协议。信贷协议下的所有借款可用于一般公司目的,并用于支持公司的$
根据信贷协议,本公司借款的利息将按(X)(由本公司选择)(I)调整后的LIBOR利率(一般为本公司选定并根据法定准备金调整的某一利息期的LIBOR利率)或(Ii)基本利率(一般等于(A)联邦基金利率加(A)联邦基金利率加最高者)之和的总和计算,年利率将等于(X)(由公司自行选择)(I)调整后的LIBOR利率(一般为公司选定并经法定准备金调整的利率)或(Ii)基本利率(一般等于(A)联邦基金利率加
信贷协议包含惯常的肯定和否定契约,包括但不限于对债务、留置权、投资、资产处置、根本性变化、所进行业务性质的变化、关联交易、负担沉重的协议和收益的使用的限制。
根据信贷协议,本公司须维持其杠杆率,定义为其综合融资负债(定义见信贷协议)与EBITDA之比率不高于
信贷协议亦载有惯常的违约事件,包括到期未能根据信贷协议支付若干款项、违反契诺、重大不正确的陈述及保证、其他重大债务违约、破产事件、重大不利判断、与退休金计划有关的若干事件、任何贷款文件未能保持十足效力,以及发生对本公司的任何控制权变动。
面值142.5万元高级债券
该公司为收购Waterpik提供资金,部分资金来自承销的公开募股(IPO),募集资金为#美元。
2.45厘高级债券
2014年12月9日,公司发行了美元
2.875厘高级债券
2012年9月26日,公司发行了美元
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丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
2022年5月1日定期贷款
在……上面
商业票据
公司与四家银行签订了建立商业票据计划(以下简称“计划”)的协议。根据该计划,公司可不时发行本金总额不超过$的票据。
利率互换
与2019年12月到期的2.45%高级票据同时,本公司订立利率掉期协议,以对冲该等票据公允价值的变动。*根据掉期条款,交易对手向本公司支付固定利率为
利率互换锁定协议
该公司签订利率掉期锁定协议,以对冲与预期发行的债务相关的基准伦敦银行同业拆借利率变化引起的利息支付变化的风险。利率掉期锁定的名义金额为300.0美元。该等利率互换锁定协议已被指定为可归因于利率变动的标的债务公允价值变动的对冲,并计入公允价值对冲,而该等利率互换锁定协议的公允价值在综合资产负债表中反映于递延及其他长期负债内。
11. |
所得税 |
税前收入的构成如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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2018 |
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|||
国内 |
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$ |
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$ |
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$ |
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外方 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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72
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
下表汇总了美国联邦、州和外国所得税的规定:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
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2018 |
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|||
目前: |
|
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美国联邦政府 |
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$ |
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$ |
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$ |
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状态 |
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外方 |
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延期: |
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美国联邦政府 |
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|
状态 |
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|
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( |
) |
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外方 |
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( |
) |
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|
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|
拨备总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至12月31日止的递延税项资产(负债)由以下各项组成:
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|
2020 |
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|
2019 |
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递延税项资产: |
|
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应收帐款 |
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$ |
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$ |
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|
递延补偿 |
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|
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|
养老金、退休后福利和离职后福利 |
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其他 |
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纳税抵免结转/其他纳税属性 |
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国际营业亏损结转 |
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利率互换 |
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递延税项总资产总额 |
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估值免税额 |
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( |
) |
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( |
) |
递延税项资产总额 |
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递延税项负债: |
|
|
|
|
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商誉 |
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( |
) |
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( |
) |
商号和其他无形资产 |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
财产、厂房和设备 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
递延税项负债总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延纳税净负债 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
长期递延税金净资产 |
|
|
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|
|
|
|
长期递延纳税净负债 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延纳税净负债 |
|
$ |
(703.6 |
) |
|
$ |
(578.1 |
) |
73
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
税费与适用联邦法定税率所产生的税款之间的差额如下:
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
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2018 |
|
|||
法定费率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
使用联邦法定税率将产生的税收 |
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$ |
|
|
|
$ |
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$ |
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|
扣除联邦影响的州和地方所得税 |
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外国子公司的不同税率 |
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估值免税额 |
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行使的股票期权 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
无价值股票扣除-在巴西的投资 |
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( |
) |
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税收状况不确定准备金--在巴西投资 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
已记录税费 |
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$ |
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$ |
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$ |
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实际税率 |
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|
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% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
于二零二零年十二月三十一日,本公司若干海外附属公司的净营业亏损结转约为$
本公司相信,该等净营业亏损结转所带来的利益极有可能无法兑现。()为确认此风险,本公司已提供#美元的估值拨备。
本公司亦相信,外国附属公司若干额外递延税项资产所带来的利益极有可能无法兑现。*为确认此风险,本公司维持1美元的估值免税额。
本公司已确定,某些外国税收抵免结转的利益更有可能无法实现。*认识到这一风险,本公司维持了#美元的估值津贴。
本公司没有任何被视为永久再投资于美国以外的外国子公司的未分配收益。
本公司已记录与不确定税项有关的负债,虽然该等税项可获本公司支持,但可能会受到税务机关的质疑。但在适用的会计指引下,该等税项并不符合在损益表中确认相关税项优惠所需的最低门槛。
未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下:
|
|
2020 |
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|
2019 |
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2018 |
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|||
1月1日未确认的税收优惠 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
毛加-本期税额状况 |
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毛加-上期税收头寸 |
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毛减-上期税收头寸 |
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( |
) |
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因结算和付款而减少 |
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( |
) |
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诉讼时效失效 |
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( |
) |
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( |
) |
截至12月31日未确认的税收优惠 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
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在2019年,该公司停止了在巴西的业务,并记录了#美元
74
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
在2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的未确认税收优惠余额中包括$
本公司须缴纳美国联邦所得税以及多个州和国际司法管辖区的所得税。本公司的美国联邦所得税申报单在截至2016年的纳税年度内关闭。此外,本公司目前正在接受多个州和国际税务机关2015至2018年的审计。合理地说,大约减少1美元是有可能的。
本公司记录与所得税审查相关的利息的政策是将利息记录为所得税前收入的一个组成部分。在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的12个月内,公司确认了与不确定税收状况相关的利息支出约为$
12.基于股票的薪酬计划和其他福利计划
根据以下条款,该公司有未偿还的非限定期权
如果在终止参与者的雇用(原因终止除外)时,参与者至少是
截至2020年12月31日的年度股票期权交易情况如下:
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加权 |
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加权 |
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平均值 |
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平均值 |
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剩馀 |
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集料 |
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锻炼 |
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合同 |
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内在性 |
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选项 |
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价格 |
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术语 |
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价值 |
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截至2019年12月31日的未偿还款项 |
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$ |
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授与 |
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练习 |
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) |
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取消 |
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( |
) |
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截至2020年12月31日的未偿还款项 |
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|
$ |
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|
|
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|
|
|
$ |
|
|
自2020年12月31日起可行使 |
|
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|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
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75
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
下表汇总了截至2020年12月31日未偿还和可行使期权的相关信息:
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未完成的期权 |
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可行使的期权 |
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加权 |
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加权 |
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加权 |
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出类拔萃 |
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平均值 |
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平均值 |
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可操练的 |
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平均值 |
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范围: |
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自.起 |
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剩馀 |
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锻炼 |
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自.起 |
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锻炼 |
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行权价格 |
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12/31/2020 |
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合同 生命 |
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价格 |
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12/31/2020 |
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价格 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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上表代表本公司对完全归属及预期归属的股票期权的估计。预期的没收不是实质性的,因此没有反映在上表中。
下表提供了有关行使股票期权的内在价值以及与股票期权奖励相关的股票补偿费用的信息:
|
2020 |
|
|
2019 |
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2018 |
|
|||
行使股票期权的内在价值 |
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
与股票期权奖励相关的股票补偿费用 |
$ |
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$ |
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$ |
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已发行股票期权 |
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已发行股票期权加权平均公允价值(每股) |
$ |
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$ |
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$ |
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|
已发行股票期权的公允价值 |
$ |
|
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$ |
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|
|
$ |
|
|
下表汇总了已发行股票期权估值中使用的假设:
|
2020 |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|||
无风险利率 |
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% |
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% |
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% |
预期寿命(以年为单位) |
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预期波动率 |
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% |
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% |
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股息率 |
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% |
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% |
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% |
股票期权的公允价值以Black Scholes期权定价模型为基础。*公司根据历史行权行为及其预期波动率和股息收益率基于股价和股息支付的历史变化确定股票期权的寿命。*无风险利率基于适用的定期国库券的收益率。
截至2020年12月31日,公允价值为
2018年5月,公司向所有副总裁及以下员工发放了修订后的总括股权计划下的现金结算股票单位。*这些限制性股票单位原定于授予之日三周年时归属和结算。*2020年12月,公司加速授予,于2020年12月归属。因此,公司记录了股票补偿费用$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,
76
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
其他福利计划
递延补偿计划
公司维持着一项无限制递延薪酬计划,根据该计划,某些管理层成员有资格推迟最多
为指定用于普通股名义投资的参与者计划供款的责任是基于普通股的报价公允价值加上任何记入的股息。*公司使用现金结算的对冲工具将普通股波动性的相关成本降至最低。自2020年12月31日和2019年12月31日起,公司在递延补偿计划下的负债金额包括流动和递延负债以及其他长期负债,金额为$
公司董事会的非雇员成员有资格推迟到
13. |
股份回购 |
2017年11月1日,董事会批准了一项股份回购计划,根据该计划,公司可以回购至多$
于2017年11月,本公司公开市场买入
2019年1月,本公司公开市场购买了$
于2020年12月,本公司与一家商业银行订立加速股份回购协议(“ASR”),以购买普通股。
14. |
累计其他综合收益(亏损) |
全面收益被定义为净收益和来自股东以外来源的交易和其他事件引起的股东权益的其他变化。
77
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
累积其他综合收益变动的组成部分如下:
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累计 |
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外方 |
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定义 |
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其他 |
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通货 |
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效益 |
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导数 |
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综合 |
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调整数 |
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平面图 |
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协议 |
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收益(亏损) |
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余额2017年12月31日 |
$ |
( |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
采纳新会计公告(附注1) |
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( |
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( |
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改叙前其他综合收益 |
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重新分类到合并报表的金额 一年的收入。(a) |
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税收优惠(费用) |
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) |
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其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
余额2018年12月31日 |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
重新分类到合并报表的金额 一年的收入。(b) |
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税收优惠(费用) |
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其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
余额2019年12月31日 |
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分类前的其他综合收益(亏损) |
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( |
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( |
) |
重新分类到合并报表的金额 一年的收入。(b) |
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|
税收优惠(费用) |
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|
其他综合收益(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
余额2020年12月31日 |
$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
(a) |
|
(b) |
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15. |
承诺、或有事项和担保 |
承付款
A.本公司与一家开采和加工钠基矿藏的原材料供应商建立了合伙关系。如果本公司从该合伙企业购买其所需的大部分钠基原材料,则合伙协议将在任何一方发出两年书面通知后终止。*根据合伙协议,本公司有年度采购承诺
B.截至2020年12月31日,该公司的承诺额约为
C.截至2020年12月31日,公司拥有各种担保和信用证共计$
d. 就本公司于2017年1月17日收购Agro BioSciences,Inc.一事,本公司有义务额外支付最高达#美元的款项。
与收购Passport有关,该公司有义务额外支付高达#美元的款项。
78
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
这个业务收购 责任曾经是在2020年12月31日之前的每个资产负债表日期重新评估公允价值无额外变动.
关于无瑕疵收购,该公司有义务支付高达$的额外金额
关于对Zicam的收购,该公司推迟了额外的现金支付#美元。
法律程序
e. 此外,在公司进行收购和剥离活动的同时,公司就履行公司在适用买卖协议下的承诺达成了精选的履约担保和赔偿。*这些安排一般会赔偿买方或卖方因违约、成交日期后陈述和保修中的不准确以及对适用合同下保留的债务和承诺的清偿而造成的损害。在成交日期之后的陈述和保修通常有效期最长为五年或在适用合同期满后。*在销售交易方面,本公司亦会定期签订不同时期的竞业禁止协议。有关收购及资产剥离活动的其他担保及赔偿,如被触发,可能会对本公司的财务状况、经营业绩及现金流产生重大不利影响。
f. 除上述事项外,在其正常业务过程中,本公司不时是各种未决或受威胁的法律、法规或政府诉讼或其他诉讼的标的或一方,包括但不限于与知识产权、商业交易、产品责任、据称的消费者集体诉讼、雇佣事务、反垄断、环境、健康、安全和其他合规相关事项有关的诉讼。虽然此类诉讼通常存在相当大的不确定性,其结果和任何相关损害可能无法合理预测或评估。因此,任何此类诉讼都可能导致此类诉讼。运营业绩或现金流。
16. |
关联方交易 |
以下汇总了公司与Armand和ArmaKleen各自之间的余额和交易,在这些余额和交易中,公司持有
|
阿尔芒 |
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|
ArmaKleen |
|
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截至12月31日的年度, |
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|
截至12月31日的年度, |
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2020 |
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2019 |
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|
2018 |
|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
|
||||||
按公司分类的采购量 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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按公司划分的销售额 |
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$ |
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未付应收账款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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应付未付账款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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行政和管理监督处(1) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
|
79
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
17. |
分段 |
段信息
本公司经营
部门收入来自以下产品的销售:
线段 |
|
|
产品 |
|
国内消费者 |
|
家用和个人护理产品 |
||
国际消费者 |
|
主要是个人护理产品 |
||
SPD |
|
特种化工产品 |
公司部门收入包括附属公司收益中的股权。十二月三十一日,2020,本公司举行
包括在国际消费部门的某些子公司生产和销售个人护理产品给国内消费部门。但这些销售将从下表所述的国际消费部门的业绩中剔除。
80
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
下表列出了截至12月31日的三年中每年与公司部门相关的精选财务信息。2020:
|
|
消费者 |
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|
消费者 |
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国内 |
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国际 |
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SPD |
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公司(1) |
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作为 报道 |
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净销售额 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2019 |
|
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2018 |
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毛利 |
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2020 |
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( |
) |
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2019 |
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( |
) |
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2018 |
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( |
) |
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营销费用 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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销售、一般和行政费用 |
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2020 |
|
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( |
) |
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2019 |
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( |
) |
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2018 |
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( |
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营业收入 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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关联公司收益中的权益 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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所得税前收入 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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可识别资产 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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资本支出 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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折旧及摊销 |
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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(1) |
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除上述附注所述的差异外,各分部所遵循的会计政策(包括分部间交易)与附注1所述的会计政策大体一致。
国际消费者对国内消费者的部门间销售额(未反映在上表中)为#美元。
81
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
合并财务报表附注-(续)
(单位:百万,不包括每股和每股数据)
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的三年中,每年来自外部客户的产品线收入如下:
|
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2020 |
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2019 |
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2018 |
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家用产品 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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个人护理产品 |
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国内总消费额 |
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家用产品包括洗衣、除臭和清洁产品。个人护理产品包括避孕套、妊娠包、口腔护理产品、护肤产品、头发护理产品和口香糖膳食补充剂。
地理信息
大致
顾客
一个由三个客户组成的集团约占
18.未经审计的季度财务信息
未经审计的季度经营业绩是按照公认的会计原则编制的,反映了管理层认为为公平列报所列期间的经营业绩所必需的所有调整。这些调整是正常的、经常性的,但附注中讨论的除外。-由于四舍五入的差异,季度金额之和可能不会精确地加到年度金额上。
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第一 |
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第二 |
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第三 |
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第四 |
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饱满 |
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季 |
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季 |
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季 |
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季 |
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2020 |
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2019 |
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净销售额 |
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每股净收益-稀释后收益 |
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82
I主题9。 |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
不适用。
IEM9A。 |
控制和程序 |
a)对披露控制和程序的评价
在本年度报告所涉期间结束时,公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,对公司的披露控制和程序(如修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条规定的规则)的有效性进行了评估。首席执行官和首席财务官得出结论认为,本公司截至本年度报告所涵盖期间结束时的披露控制和程序有效,可提供合理保证,确保本公司根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息(I)在证交会财务规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并传达给公司管理层(包括首席执行官和首席财务官),以便及时做出有关披露的决定。
b)管理层关于财务报告内部控制的报告
本公司管理层关于财务报告内部控制的报告载于本年报第8项,并入本文作为参考。本公司独立注册会计师事务所出具了本年报第8项所列公司财务报告内部控制有效性审计报告。
c)财务报告内部控制的变化
公司财务报告内部控制(如交易法第13a-15(F)和15d-15(F)条所定义)在公司最近一个会计季度内没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
ITEM 9B。 |
其他信息 |
不适用。
83
P第三条
ITem 10. |
董事、行政人员和公司治理 |
本项目要求的信息通过参考本公司最终委托书中“董事选举”、“有关公司高管的信息”、“公司治理和其他董事会事项-行为准则”和“公司治理和其他董事会事项-董事会会议和委员会-审计委员会”的标题下的信息纳入,该委托书将在本年度报告所涵盖的财政年度结束后不迟于120天提交给证监会。
ITEM 11. |
高管薪酬 |
本项目所要求的信息是通过参考公司最终委托书中“薪酬讨论和分析”、“2020年薪酬汇总表”、“2020年基于计划的奖励授予”、“2020年财政年末杰出股权奖励”、“2020年期权行使和股票授予”、“2020年非限制性递延薪酬”、“终止或控制权变更时的潜在付款”和“薪酬和组织委员会报告”等标题下的信息纳入的,这些委托书将在不迟于截止日期120天后提交给委员会。
ITEM 12. |
某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜 |
本项目所需资料为参考本公司最终委托书中“截至2020年12月31日的股权补偿计划资料”及“若干实益拥有人及管理层的证券拥有权”项下的资料,该最终委托书将于本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内提交委员会。
ITem 13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 |
本项目要求的信息通过参考本公司最终委托书中“公司治理和其他董事会事项-董事会独立性”项下的信息并入,最终委托书将在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
ITEM 14. |
主要会计费用和服务 |
本项目所要求的资料是参照本公司最终委托书中“支付给独立注册会计师事务所的费用”项下的资料合并的,最终委托书将于本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交给证监会。
84
第四部分
第15项。展品、财务报表明细表
(a) 1. 财务报表和明细表
以下合并财务报表包括在本表格10-K的第8项中:
截至2020年12月31日的三个年度的合并损益表 |
51 |
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截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 |
52 |
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截至2020年12月31日的三个年度的合并现金流量表 |
53 |
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截至2020年12月31日的三个年度的股东权益合并报表 |
55 |
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合并财务报表附注 |
56 |
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附表二--截至2020年12月31日的三年中每一年的估值和合格账户 |
90 |
(a) 3. 陈列品
除非另有说明,否则公司向美国证券交易委员会提交的所有文件编号如下:1-10585。
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(3.1) |
修订和重订的公司注册证书,通过参考本公司截至2020年6月30日的季度报告10-Q表的附件3.1注册而成。 |
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(3.2) |
自2020年5月1日起修订和重述的本公司章程,通过引用附件3.2并入本公司于2020年5月1日提交的当前8-K表格报告中。 |
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(4.1) |
作为受托人的Church&Dwight Co.,Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)之间日期为2010年12月15日的契约,涉及2022年到期的2.875%债券,通过参考该公司于2010年12月15日提交的当前8-K表格报告中的附件4.1并入。 |
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(4.2) |
第二份补充契约,日期为2012年9月26日,由Church&Dwight Co.,Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)作为受托人,与2022年到期的2.875%债券有关,通过引用本公司2012年9月26日提交的当前8-K表格报告中的附件4.2并入。 |
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(4.3) |
契诺,日期为2014年12月9日,由Church&Dwight Co.,Inc.和Wells Fargo Bank,National Association作为受托人,通过引用公司于2014年12月9日提交的当前8-K表格报告中的附件4.1合并而成。 |
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(4.4) |
第二份补充契约,日期为2017年7月25日,由Church&Dwight Co.,Inc.和全国富国银行协会(Wells Fargo Bank,National Association)作为受托人,与票据有关,通过参考公司于2017年7月25日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入。 |
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(4.5) |
注册人证券说明,在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中通过引用附件4.5并入本公司。 |
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(10.1) |
截至2019年5月1日的信贷协议,由Church&Dwight Co.,Inc.(不时作为贷款人)、美国银行(作为行政代理和贷款人)、富国银行(Wells Fargo Bank)、National Association和SunTrust Bank(作为辛迪加代理)和蒙特利尔银行(作为文件代理)签订,通过引用本公司于2019年5月7日提交的当前8-K表格报告的附件10.2并入本公司。 |
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(10.1.1) |
信贷协议第一修正案,日期为2019年5月1日,其中最初被点名的贷款人Church&Dwight Co.,Inc.,美国银行,N.A.,作为牵头管理代理,摆动额度贷款人和信用证发行人,富国银行,全国协会,作为共同行政代理,辛迪加代理和摆动额度贷款人,SunTrust银行,作为辛迪加代理和摆动额度贷款人,蒙特利尔银行,德意志银行证券公司,汇丰银行美国,全国协会,The其他贷款人以及美林,皮尔斯,芬纳和史密斯公司,SunTrust Robinson Humphrey,Inc.和富国证券,LLC作为联合牵头安排人和联合簿记管理人,通过引用公司于2019年5月7日提交的当前8-K表格中的附件10.1合并。 |
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(10.2) |
商业票据交易商协议表,日期为2017年2月23日,由Church&Dwight Co.,Inc.和交易商之间签署,通过引用附件10.2并入公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告中。 |
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85
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(10.2.1) |
Church&Dwight Co.,Inc.和交易商之间于2017年2月23日修订和重新签署的商业票据交易商协议表格,通过引用附件10.3并入公司截至2016年12月31日的Form 10-K年度报告中。 |
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(10.3) |
Church&Dwight Co.,Inc.、PIK Holdings,Inc.、代表人和股东之间的股票购买协议,日期为2017年7月17日,通过引用公司于2017年7月17日提交的当前表格8-K的附件2.1并入。 |
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* |
(10.4) |
丘奇和德怀特公司高管递延薪酬计划,自1997年6月1日起生效,通过引用附件10(F)并入公司截至1997年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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* |
(10.4.1) |
丘奇和德怀特公司高管递延薪酬计划修正案,自2007年1月1日起生效,通过引用附件10.4.1并入公司截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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* |
(10.4.2) |
Church&Dwight Co.,Inc.高管递延薪酬计划修正案,自2012年2月1日起生效,通过引用附件10.4.2并入公司截至2011年12月31日的Form 10-K年度报告中。 |
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* |
(10.5) |
丘奇和德怀特公司高管递延薪酬计划II,于2012年1月1日修订和重述,通过引用附件10.5并入公司截至2011年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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* |
(10.6) |
自2008年5月1日起生效的董事递延薪酬计划,通过引用附件10.5并入本公司截至2008年3月28日的季度报告10-Q表中。 |
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* |
(10.7) |
修订和重新制定的董事薪酬计划,自2015年1月1日起生效,通过引用附件10.7并入本公司截至2015年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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* |
(10.8) |
修订和重订的董事薪酬计划,日期为2017年11月1日,通过引用附件10.9.2并入本公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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* |
(10.9) |
董事股票期权计划自1991年1月1日起生效,通过引用附件10(J)并入本公司截至2005年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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* |
(10.10) |
丘奇与德怀特公司股票奖励计划经修订,通过引用附件10并入该公司截至2007年6月29日的季度10-Q表格季度报告中。 |
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* |
(10.11) |
丘奇和德怀特公司修订和重新启动了综合股权补偿计划,该计划通过参考公司于2013年3月21日提交的2013年年度股东大会委托书的附件A并入。 |
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* |
(10.11.1) |
Church&Dwight Co.,Inc.的第一修正案修订并重新启动了综合股权补偿计划,该计划通过引用附件10.1并入公司截至2019年10月31日的季度报告Form 10-Q中。 |
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* |
(10.12) |
Church&Dwight Co.,Inc.下的董事奖励协议表,修订和重新启动的综合股权薪酬计划,通过引用附件10.12.1并入公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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* |
(10.13) |
Church&Dwight Co.,Inc.下CEO和EVP奖励协议表,修订和重新启动的综合股权薪酬计划,通过引用附件10.2并入公司截至2019年10月31日的季度报告Form 10-Q。 |
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* |
(10.14) |
Church&Dwight Co.,Inc.下的员工奖励协议表,修订和重新启动的综合股权补偿计划,通过引用附件10.12.2并入公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中。 |
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* |
(10.15) |
丘奇和德怀特公司第三次修订和重申年度激励计划,该计划通过引用附件10.1并入公司于2018年12月6日提交的当前8-K表格报告中。 |
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* |
(10.16) |
本公司与Patrick de Maynadier之间于二零一一年十月三十一日订立的雇佣协议,于截至二零一一年十二月三十一日止年度的10-K表格中引用附件10.18加入。 |
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* |
(10.17) |
本公司与Matthew T.Farrell签订的、日期为2006年8月23日的雇佣协议,在本公司截至2006年9月29日的季度10-Q表格季度报告中引用附件10.1并入。 |
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* |
(10.18) |
修订并重新签署了本公司与Matthew T.Farrell签订的控制和服务变更协议,该协议通过引用本公司于2016年2月2日提交的当前8-K表格中的附件10.1合并而成。 |
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86
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* |
(10.19) |
本公司与各高级管理人员(Matthew T.Farrell除外)订立的经修订及重订的控制及服务变更协议表,于2016年2月2日提交的本公司目前的8-K表中引用附件10.2并入本公司的现行报告中,以此作为本公司与各高级管理人员(Matthew T.Farrell除外)订立的经修订及重订的控制权及服务变更协议表。 |
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(10.20) |
2011年7月20日,Church&Dwight Co.,Inc.与CD 95 L.L.C.签订的租赁协议(按套建造),通过引用附件10.1并入公司截至2011年9月30日的Form 10-Q季度报告中。 |
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(21) |
本公司子公司名单。 |
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• |
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(23) |
独立注册会计师事务所同意。 |
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• |
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(31.1) |
根据证券交易法第13a-14(A)条对公司首席执行官的证明。 |
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• |
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(31.2) |
根据证券交易法第13a-14(A)条对公司首席财务官的证明。 |
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|
• |
|
(32.1) |
根据“交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第1350条对公司首席执行官的证明。 |
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|
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• |
|
(32.2) |
根据“交易法”第13a-14(B)条和“美国法典”第18编第1350条对公司首席财务官的证明。 |
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|
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(101.INS) |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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(101.SCH) |
内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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(101.CAL) |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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(101.DEF) |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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(101.LAB) |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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(101.PRE) |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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(104) |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
___________
• |
注明随函存档的文件。 |
* |
构成管理合同或补偿计划或安排,要求作为本年度报告的证据提交。 |
第16项。表格10-K摘要
他们一个也没有。
87
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排本年度报告于2021年2月18日由其正式授权的签署人代表其签署。
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丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.) |
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依据: |
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/s/马修·T·法雷尔(Matthew T.Farrell) |
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马修·T·法雷尔 |
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总裁兼首席执行官 |
88
根据1934年证券交易法的要求,本年度报告已由以下人员代表注册人并在指定的日期以注册人的身份签署。
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/s/马修·T·法雷尔(Matthew T.Farrell) |
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董事长、总裁兼首席执行官、董事 |
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2021年2月18日 |
马修·T·法雷尔 |
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/s/詹姆斯·R·克雷吉(James R.Craigie) |
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导演 |
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2021年2月18日 |
詹姆斯·R·克雷吉 |
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/布拉德利·C·欧文(Bradley C.Irwin) |
|
导演 |
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2021年2月18日 |
布拉德利·C·欧文 |
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/s/Penry W.Price |
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导演 |
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2021年2月18日 |
彭里·W·普莱斯 |
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/s/苏珊·G·赛德曼 |
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导演 |
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2021年2月18日 |
苏珊·G·赛德曼 |
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/s/Ravichandra K.Saligram |
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导演 |
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2021年2月18日 |
拉维坎德拉·K·萨利格拉姆 |
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/s/罗伯特·K·希勒 |
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导演 |
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2021年2月18日 |
罗伯特·K·希勒 |
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/珍妮特·S·维吉斯(Janet S.Vergis) |
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导演 |
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2021年2月18日 |
珍妮特·S·韦吉斯 |
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/s/亚瑟·B·温克尔布莱克 |
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导演 |
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2021年2月18日 |
亚瑟·B·温克尔布莱克 |
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/s/劳里·J·约勒(Laurie J.Yoler) |
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导演 |
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2021年2月18日 |
劳里·J·约勒(Laurie J.Yoler)
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/s/理查德·A·迪尔克(Richard A.Dierker) |
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执行副总裁 |
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2021年2月18日 |
理查德·A·迪尔克 |
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和首席财务官 |
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(首席财务官) |
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/s/约瑟夫·J·隆戈(Joseph J.Longo) |
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副总裁兼财务总监 |
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2021年2月18日 |
约瑟夫·J·隆戈 |
|
(首席会计官) |
|
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89
丘奇与德怀特公司(Church&Dwight Co.,Inc.)和子公司
附表II-估值及合资格账目
在截至2020年12月31日的期间内的每一年
(百万美元)
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加法 |
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扣减 |
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起头 |
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收费至 |
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金额 |
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外方 |
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收尾 |
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天平 |
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费用 |
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后天 |
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核销 |
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兑换 |
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天平 |
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坏账准备 |
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