根据2021年2月18日提交给美国证券交易委员会的文件
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格20-F
(马克一)
☐ | 根据1934年“证券交易法”第12(B)或12(G)条作出的注册声明 |
或
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至2020年12月31日的财年
或
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从到 的过渡期
或
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的空壳公司报告 |
委托档案编号:1-13334
RELX PLC
( 注册人在其章程中指定的确切名称)
英国
(法团或组织的司法管辖权)
地址:1-3 Strand,London WC2N 5JR,England
(主要行政办公室地址)
亨利·乌多
公司秘书
RELX PLC
地址:1-3 Strand,London WC2N 5JR,England
+44 20 7166 5500
邮箱:henry.udow@relx.com
(姓名、电话、电子邮件和/或传真号码和地址
公司联系人)
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券:
每一类的名称 |
交易代码 |
注册的交易所名称 | ||
美国存托股份 |
RELX | 纽约证券交易所 | ||
普通股,每股14,51/116便士 |
纽约证交所** | |||
2023年到期的3.500%担保票据 |
RELX/23 | 纽约证券交易所 | ||
2025年到期的1.300%担保票据 |
RELX/25 | 纽约证券交易所 | ||
2029年到期的4.000%担保票据 2030年到期的3.000%担保票据 |
RELX/29 RELX/30 |
纽约证券交易所 纽约证券交易所 |
* | 上市,不用于交易,但仅与适用注册人就其发行的美国存托股份上市有关。 |
根据该法第12(G)条登记或将登记的证券:无
根据该法第15(D)条负有报告义务的证券:无
注明截至2020年12月31日发行人的每一类资本或普通股的流通股数量:
流通股数量 | ||||
普通股,每股14,51/116便士 |
1,926,018,680 |
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是☑ 否☐
如果此报告是年度报告或过渡报告,请勾选标记,以确定注册人是否不需要根据1934年证券交易法第13或15(D) 节提交报告。
是 ☐No☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了根据《1934年证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是☑ 否☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据 S-T规则405规定必须提交的每个互动数据文件。
是☑ 否☐
用复选标记表示注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者还是 新兴成长型公司。参见交易法规则12b-2中的加速文件服务器、大型加速文件服务器和新兴成长型公司的定义。
大型加速文件服务器☑ | 加速文件服务器☐ | 非加速文件服务器☐ | ||
新兴成长型公司☐ |
如果一家新兴成长型公司根据美国公认会计原则编制其财务报表,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
?新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其 会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(美国法典第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制有效性的评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的 。
☑
用复选标记标明注册人在编制本文件所包含的财务报表时所使用的会计基础。
☐美国公认会计准则 国际会计准则委员会发布的☑国际财务报告准则 ☐其他
如果在回答上一个问题时勾选了其他项目,则用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务 报表项目:
项目17 ☐项目18☐
如果这是年度报告,请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条 所定义)。
是 ☐No☑
目录
页 | ||||||
一般信息 |
1 | |||||
关于前瞻性陈述的特别说明 |
2 | |||||
第1部分 |
3 | |||||
第一项: |
董事、高级管理人员和顾问的身份 |
不适用 | ||||
第二项: |
报价统计数据和预期时间表 |
不适用 | ||||
第三项: |
关键信息 |
3 | ||||
选定的财务数据 |
3 | |||||
危险因素 |
5 | |||||
第四项: |
关于该群的信息 | 9 | ||||
业务概述 |
9 | |||||
组织结构 |
10 | |||||
历史与发展 |
10 | |||||
物业、厂房和设备 |
11 | |||||
知识产权 |
11 | |||||
政府监管 |
11 | |||||
第4A项: |
未解决的员工意见 |
不适用 | ||||
第五项: |
经营与财务回顾与展望 |
13 | ||||
经营业绩 |
13 | |||||
流动性与资本资源 |
21 | |||||
短期借款 |
23 | |||||
趋势信息 |
23 | |||||
第六项: |
董事、高级管理人员和员工 | 25 | ||||
董事 |
25 | |||||
高级管理层 |
25 | |||||
补偿 |
25 | |||||
股份所有权 |
28 | |||||
董事会惯例 |
32 | |||||
雇员 |
32 | |||||
第七项: |
大股东和关联方交易 | 33 | ||||
大股东 |
33 | |||||
关联方交易 |
33 | |||||
第八项: |
财务信息 | 34 | ||||
第九项: |
报价和挂牌 | 35 | ||||
交易市场 |
35 | |||||
第十项: |
附加信息 | 36 | ||||
公司章程 |
36 | |||||
外汇管制 |
40 | |||||
税收 |
40 | |||||
展出的文件 |
42 | |||||
第11项: |
关于市场风险的定量和定性披露 | 43 | ||||
第十二项: |
除股权证券外的其他证券说明 | 45 | ||||
第二部分 |
46 | |||||
第十三项: |
违约、拖欠股息和拖欠股息 | 不适用 | ||||
第14项: |
对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 | 不适用 | ||||
第十五项: |
控制和程序 | 46 |
页 | ||||||
项目16A: |
审计委员会财务专家 | 48 | ||||
项目16B: |
道德规范 | 48 | ||||
项目16C: |
首席会计师费用及服务 |
49 | ||||
项目16D: |
豁免审计委员会遵守上市标准 |
不适用 | ||||
项目16E: |
发行人和关联购买者购买股权证券 |
49 | ||||
项目16F: |
变更注册人S认证会计师 |
不适用 | ||||
项目16G: |
公司治理 |
50 | ||||
第16H项: |
煤矿安全信息披露 |
不适用 | ||||
第三部分 |
F-1 | |||||
第17条: |
财务报表* |
F-1 | ||||
第18项: |
财务报表 |
F-1 | ||||
独立注册会计师事务所报告书 |
F-2 | |||||
术语表 |
S-1 | |||||
第19项: |
展品 |
S-3 |
* | 注册人已回复项目18,而不是回复此项目。 |
此页故意留空
一般信息
RELX PLC是一家上市有限公司,拥有集团的所有业务。
正如本Form 20-F年度报告中所使用的,术语?集团?、?RELX?、 ?我们、?我们的?或?统称为RELX PLC及其子公司、联营公司和合资企业。对于截至2018年9月8日公司简化前的日期和期间,此类术语统称为RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、联营公司和合资企业。其他术语在第S-1页和第 S-2页的术语表中定义。
在本20-F表格年度报告中,对美元、美元和?的引用是指美国货币;对英镑、GB、英镑、便士或便士或便士的引用是对英国货币的引用;对欧元和美元的引用是对欧洲经济和货币联盟货币的引用。
本文中包含的有关我们竞争地位的声明来自内部调查、市场研究、可公开获取的 信息和行业出版物。虽然我们认为我们使用的市场研究、公开信息和行业出版物是可靠的,但我们没有独立核实来自第三方来源的市场和行业数据。 此外,尽管我们相信我们的内部调查是可靠的,但它们没有经过任何独立来源的核实。
本文档包含对RELX网站的 个引用,这些引用可以在文档中引用,也可以通过引用合并。未明确声明通过引用RELX网站或引用的任何其他网站并入的信息不包含在本 文档中,不应视为本文档的一部分。
根据修订后的美国1934年《证券交易法》(The Exchange Act)第12b-23(A)条,本年度报告中的20-F表格中的某些信息作为附件15.2所附RELX年度报告和财务报表2020的参考。除如此指定的项目和页面外,RELX年度报告和财务报表2020不被视为作为本20-F表格年度报告的一部分提交。
1
关于前瞻性陈述的特别说明
本年度报告(Form 20-F)包含大量符合美国1933年证券法(修订后的证券法)第27A节和交易法第21E节的前瞻性表述,除其他外:
● | 我们的财务状况; |
● | 我们的经营成果; |
● | 我们的竞争地位; |
● | 我们提供的产品和服务的特点、功能和市场;以及 |
● | 我们的商业计划和战略。 |
我们认为任何非历史事实的陈述都是前瞻性陈述。这些陈述基于当前对我们业务管理层的 预期,受风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果或结果与任何前瞻性陈述中所表达的结果不同。这些差异可能是实质性的;因此, 您应该根据各种重要因素来评估前瞻性陈述,包括本Form 20-F年度报告中以引用方式列出或纳入的那些因素。
可能导致我们的实际结果与前瞻性 陈述中包含的估计或预测大不相同的重要因素包括,但不限于:
● | 新冠肺炎大流行的影响; |
● | 当前和未来的经济、政治和市场力量; |
● | 影响我们的知识产权和互联网通信的法律和法律解释的变化; |
● | 有关收集或使用第三方内容和数据的法规和其他更改; |
● | 改变政府对学术机构的资助或支出水平或模式; |
● | 我们所在行业的竞争因素以及对我们产品和服务的需求; |
● | 我们无法实现收购的未来预期收益; |
● | 我们的系统发生重大故障或中断; |
● | 经济周期变化、传染病流行或流行、恶劣天气事件、自然灾害和恐怖主义; |
● | 侵入我们的网络安全系统或未经授权访问我们的数据库; |
● | 我们将业务活动外包给的第三方失败; |
● | 我们无法留住高素质的员工和管理层; |
● | 固定收益养老金计划资产的市值变化和使用 评估计划负债的市场相关假设; |
● | 税法的变化及其适用的不确定性; |
● | 汇率波动; |
● | 不利的市场状况或下调我们债务的信用评级; |
● | 未能实现我们关于商誉和无限期活体无形资产的假设; |
● | 违反公认的道德商业标准或适用法律; |
● | 未能遵守美国联邦贸易委员会(FTC)的和解命令;以及 |
● | RELX PLC向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中不时提及的其他风险,包括第3项:关键信息和风险因素中描述的风险。 |
《展望》、《估计》、《预测》、《项目》、《计划》、《意图》、《预期》、《应该》、《可能》、《将会》、《相信》、《趋势》和类似表述可能表示前瞻性表述。前瞻性陈述在本20-F年度报告中的各个位置以及本20-F年度报告中引用的其他信息中均可找到。
您不应过度依赖这些 前瞻性陈述,这些前瞻性陈述仅在本年度报告以Form 20-F格式发布之日发表。除非法律另有要求,否则我们没有义务公开更新或发布对这些 前瞻性陈述的任何修订,以反映本年度报告(Form 20-F)日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
2
第一部分
第三项:关键信息
选定的财务数据
所选合并财务数据应结合RELX年度报告和财务报表2020第132至179页所述的RELX 合并财务报表阅读,并受其限定,并通过引用附件15.2并入本文。RELX PLC是一家公开持股的实体。
合并财务报表是根据国际会计准则理事会(IASB)发布的符合国际财务报告准则(IFRS)的会计政策编制的。以下所列于2020年12月31日及2019年12月31日及截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度的选定财务数据 摘录或派生自RELX年度报告及财务报表2020第132至179页所载经审核综合财务报表,并通过引用附件15.2并入本文。下面列出的截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日以及截至2017年12月31日和2016年12月31日的选定 财务数据摘录或派生自我们经审计的财务报表,此处不包括这些数据。对于RELX PLC和RELX NV而言,所选的 截至2018年9月8日公司简化前某一日期和任何期间的财务数据是在合并的基础上呈现的,作为一个报告实体。
合并损益表数据(1)
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017(5) | 2016(5) | ||||||||||||||||
(百万) | ||||||||||||||||||||
金额符合“国际财务报告准则”: |
||||||||||||||||||||
营业收入 |
£ | 7,110 | £ | 7,874 | £ | 7,492 | £ | 7,341 | £ | 6,889 | ||||||||||
营业利润(2) |
1,525 | 2,101 | 1,964 | 1,905 | 1,708 | |||||||||||||||
净财务成本 |
(172 | ) | (305 | ) | (211 | ) | (199 | ) | (213 | ) | ||||||||||
处置和其他非经营性项目(3) |
130 | 51 | (33 | ) | 15 | (36 | ) | |||||||||||||
税前利润 |
1,483 | 1,847 | 1,720 | 1,721 | 1,459 | |||||||||||||||
税费(4) |
(275 | ) | (338 | ) | (292 | ) | (65 | ) | (301 | ) | ||||||||||
本年度净利 |
1,208 | 1,509 | 1,428 | 1,656 | 1,158 | |||||||||||||||
本年度非控股权益应占净亏损/(利润) |
16 | (4 | ) | (6 | ) | (8 | ) | (8 | ) | |||||||||||
RELX PLC股东应占净利润 |
£ | 1,224 | £ | 1,505 | £ | 1,422 | £ | 1,648 | £ | 1,150 |
合并财务状况数据报表(1)
截至十二月三十一日, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017(5) | 2016(5) | ||||||||||||||||
(百万) | ||||||||||||||||||||
金额符合“国际财务报告准则”: |
||||||||||||||||||||
总资产 |
£ | 14,145 | £ | 13,789 | £ | 13,999 | £ | 12,632 | £ | 13,714 | ||||||||||
非流动借款 |
(6,276 | ) | (4,354 | ) | (4,973 | ) | (4,491 | ) | (4,087 | ) | ||||||||||
净资产 |
2,101 | 2,190 | 2,359 | 2,313 | 2,308 | |||||||||||||||
非控制性权益 |
2 | (24 | ) | (30 | ) | (21 | ) | (38 | ) | |||||||||||
股东权益 |
£ | 2,099 | £ | 2,166 | £ | 2,329 | £ | 2,292 | £ | 2,270 |
(1) | 综合财务数据是根据国际会计准则委员会发布的符合 国际财务报告准则的会计政策编制的。所有业绩都与持续运营有关。 |
(2) | 营业利润是指已收购的 无形资产摊销费用3.76亿GB(2019年:2.95亿GB;2018年:2.88亿GB;2017年:3.14亿GB;2016年:3.46亿GB);与收购相关的项目贷方1200万GB(2019年:8400万GB借项; 2018年:8400万GB借项;2017年:5600万GB借项;2016年:5100万GB借项);合资企业税费500万GB2016年:1000万GB),包括合资企业和联营企业的财务收入100万GB(2019年:100万GB;2018年:100万GB;2017年:100万GB;2016年:100万GB)。 |
(3) | 处置和其他非经营性项目包括处置企业和待售资产亏损2100万GB(2019年:2600万GB收益;2018年:2200万GB亏损;2017年:1000万GB收益;2016年:2300万GB亏损),对被处置企业的财产拨备不收费(2019年:零;2018年:零;2017年:零;2016年:零),以及与投资重估有关的1.51亿GB收益(2019年:2500万GB收益;2018年:GB:NIL) |
3
(4) | 2018年的税费包括一次性税收抵免 GB 1.12亿GB,与荷兰和美国大幅解决某些上年税收问题和降低税率的递延税收影响有关。2017年,确认了3.46亿GB的一次性税收抵免,这与因美国减税和2017年就业法案而产生的递延税收调整的一次性非现金抵免有关。 |
(5) | 2017年和2016年的业绩已重述,追溯采用IFRS 9修订了财务工具,15修订了与客户的合同收入,16修订了租赁。 |
每股收益 和股息
截至12月31日的年度, | ||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017(3) | 2016(3) | ||||||||||||||||
(单位:百万,每股除外) | ||||||||||||||||||||
金额符合“国际财务报告准则”: |
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RELX PLC |
||||||||||||||||||||
RELX PLC普通股每股收益 |
63.5p | 77.4p | 71.9p | 81.6p | 55.8p | |||||||||||||||
稀释后每股RELX PLC普通股收益 |
63.2p | 76.9p | 71.4p | 81.0p | 55.3p | |||||||||||||||
每股RELX PLC普通股股息 (1) |
45.7p | 43.3p | 40.1p | 37.4p | 32.55p | |||||||||||||||
加权平均股数(2) |
1,926.2 | 1,943.5 | 1,977.2 | 2,019.4 | 2,062.3 |
(1) | RELX PLC在本年度支付的股息按每股普通股计算,包括2019年末期股息32.1便士和2020年中期股息13.6便士,总计45.7便士。RELX PLC的董事提议2020年末期股息为33.4便士(2019年:32.1便士;2018年:29.7便士;2017年:27.7便士;2016年:25.7便士),本财政年度的普通股息总额为47.0便士(2019年:45.7便士;2018年:42.1便士;2017年:39.4便士;2016:35.95便士)。按2020年12月31日中午买入价每GB 1.00美元计算,本年度支付的股息为每股普通股0.63美元, 财政年度的普通股息总额为每股普通股0.64美元。 |
(2) | 加权平均股数不包括库房持有的股票和员工福利信托持有的股票。 2018年之前的加权平均股票数量包括RELX PLC和RELX NV股票。 |
(3) | 回顾采用IFRS 9、15和16,重述了2017和2016年的业绩。 |
4
危险因素
我们的业务面临的主要和新出现的风险如下。我们目前不知道或认为 无关紧要的其他风险也可能影响我们的业务。
新冠肺炎大流行
我们的业务业绩和财务状况已受到新冠肺炎疫情的不利影响,并可能继续以难以预测的方式受到影响。
新冠肺炎疫情对RELX业务的影响将取决于我们无法准确预测的一系列因素。这些因素包括疫情的持续时间和范围、 可能出现的有关疫情严重程度、受影响地区、全球经济状况变化、客户支出减少、全球资本市场中断和波动以及各国政府为控制新冠肺炎疫情而采取的措施的性质、严重程度和持续时间的新信息。
我们的业务业绩和 财务状况可能会受到总体经济状况负面变化的不利影响。由于新冠肺炎疫情或其他原因,经济状况进一步恶化可能导致 客户对我们产品和服务的需求进一步或持续下降,并对我们的业务产生负面影响。客户对我们一个或多个产品的需求因成本削减、支出减少、活动减少或 延迟续订而下降或波动,可能会影响RELX的收入和利润。
政府采取或我们采取的遏制措施,如隔离或其他旅行限制和站点关闭, 可能会干扰我们的员工、供应商和数据提供商履行各自责任和义务的能力。在展览方面,欧洲和美国的主要展览场馆 仍然关闭。2020年下半年,我们在重新开放的场馆举办了体育赛事,但这些场馆可能会再次关闭。运行的事件通常比它们以前的版本小。
金融市场和资本市场的中断和波动可能会对RELX获得融资的机会或任何此类融资的条款产生不利影响 。
这些因素对我们今年的业务表现产生了不利影响(特别是对我们的展览业务 部分),并可能进一步对我们的业务表现产生不利影响,并对我们未来几年的财务状况产生不利影响。如果新冠肺炎疫情对我们的 业务业绩和财务业绩造成不利影响,它还可能会增加下面介绍的其他一些风险。
外部风险
当前和未来的经济、政治和市场力量以及我们无法控制的混乱可能会对我们的产品和服务的需求产生不利影响。
对我们产品和服务的需求可能受到我们无法控制的因素的不利影响,例如美国、欧洲和其他主要经济体的经济 环境以及它们之间的贸易关系(包括英国与欧盟贸易关系的演变)、政治不确定性、战争行为和内乱 以及向学术和研究机构提供的政府和私人资金水平。
在某些司法管辖区,我们的知识产权可能得不到 现行法律的充分保护,这可能会对我们的业绩和发展能力产生不利影响。
我们的产品和服务包括并利用知识产权。我们依靠商标、版权、专利和其他知识产权法律来建立和保护我们在此知识产权中的专有权利。我们的专有权可能会受到挑战、限制、无效或规避,这可能会影响对我们产品和 服务的需求和定价。版权法受到国家立法倡议以及跨境倡议的制约,比如欧盟委员会的倡议,以及我们运营的几个司法管辖区更严格的司法审查。这给我们在保护通过互联网和电子平台提供的内容的专有权方面带来了 额外的挑战。
有关我们收集和使用第三方信息的法规 更改或泄露我们的数据隐私控制以及其他未经授权访问我们的数据库,可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
我们的业务广泛依赖外部来源的内容和数据。数据来自公共记录、政府机构、 客户和其他信息公司,包括竞争对手。由于数据隐私法或数据供应商决定不提供数据源而导致的数据源中断或丢失,可能会对我们收集和使用特定 种有关个人的信息以及我们沟通此类信息的能力造成限制
5
有效地与我们的客户打交道。与互联网通信、隐私和数据保护、电子商务、信息和数据保护相关的数据隐私法的例子 管理和使用公共记录,包括欧盟的“一般数据保护条例”和“加州消费者隐私法”,以及RELX运营的许多司法管辖区不断演变的法规。
如果我们自身或我们的第三方服务提供商通过我们的网络安全措施失败(请参见我们的网络安全系统和其他 未经授权访问我们的数据库可能会对我们的业务和运营产生不利影响)、其他数据丢失事件或未能遵守适当收集、存储和传输数据的要求,可能会损害我们的声誉,并使我们面临损失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险,从而损害我们的声誉。
我们的科学、技术和医学主要研究产品的付费模式或我们内容的替代发布渠道的变化 可能会对我们的运营产生不利影响。
我们的科学、技术和医学(STM)主要研究内容, 与我们的大多数竞争对手一样,主要以付费订阅的方式出售。作为我们STM内容的主要客户,政府、学术和图书馆社区一直在争论这样的 内容应该在多大程度上通过向作者或作者向资助者收取费用和/或在出版一段时间后以某种形式免费提供资金。其中一些方法如果广泛采用,可能会对我们的付费订阅收入产生不利影响 。
战略风险
我们 在竞争激烈且充满活力的环境中运营,该环境不断变化,不能向您保证对我们的产品和服务会有持续的需求。
我们的业务依赖于我们的客户对我们的产品和服务的持续需求以及对它们的重视。它们 在竞争激烈且充满活力的市场中运营,交付方式、客户对产品和服务的需求以及产品和服务本身都会随着快速的技术创新、法律和法规变化、新竞争对手的进入以及其他因素而不断变化。如果不能预见并迅速适应这些变化,或未能为客户提供更高的价值,可能会影响对我们产品和服务的需求,从而对我们的收入或我们在电子产品和平台计划上的投资带来的长期回报产生不利影响。
我们可能无法实现收购的所有未来预期收益 。
我们通过精选的收购来补充我们的有机发展。如果我们无法产生预期的 收益,如与这些收购相关的收入增长和/或成本节约,这可能会对投资资本回报率和财务状况产生不利影响,或导致商誉减值。
操作风险
我们的电子交付平台、网络、分销系统或基础设施发生重大故障或 中断可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
我们的业务依赖于电子平台和网络,主要是互联网,来交付我们的产品和服务。如果我们的电子交付平台、网络或支持基础设施发生重大故障、中断或安全漏洞,这些 可能会受到不利影响。
经济周期的变化、传染病流行、恶劣天气事件、自然灾害、恐怖主义和缺乏场地可能会影响我们组织活动的能力。
面对面事件容易受到经济周期、传染病、恶劣天气事件和其他自然灾害、恐怖主义以及将场馆分配到其他用途的影响。以上每一项或任何一项都可能影响参展商和参观者亲自前往参加活动的意愿和能力,以及活动场地的可用性。这些因素都有可能减少收入,增加组织活动的成本,并对现金流和声誉产生不利影响。
我们的网络安全系统和其他未经授权访问我们的数据库的漏洞可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
我们的业务维护在线数据库和平台,提供我们所依赖的产品和服务,并向包括客户和服务提供商在内的 第三方提供数据。这些数据库和信息是受威胁的目标,并面临未经授权方未经授权访问和使用的风险。
我们的网络安全措施以及我们的第三方服务提供商使用的措施可能无法检测或阻止所有危害我们系统的尝试 这可能会危及我们维护的数据的安全,或者可能扰乱我们的系统。
6
我们的网络安全措施失败可能会导致未经授权访问我们的系统、盗用我们或我们的用户的数据、删除或修改存储的信息或 其他业务操作中断。由于用于未经授权访问或破坏系统的技术经常变化,在针对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前,我们可能不知道这些技术,因此我们可能无法 预测或实施足够的措施来防范这些攻击,我们的服务提供商和客户也可能无法做到这一点。
我们或我们的第三方服务提供商的系统受损,或未能遵守适用的法律或法规或 合同要求,都可能对我们的财务业绩产生不利影响,损害我们的声誉,并使我们面临损失、罚款和处罚、诉讼和加强监管的风险。
我们的业务可能会受到第三方倒闭的不利影响,我们已经将业务活动外包给了这些第三方。
我们的组织和运营结构依赖于外包和离岸功能,包括使用云服务提供商。 我们外包活动的第三方业绩不佳、失败或违规可能会对我们的业务绩效、声誉和财务状况产生不利影响。
如果我们不能招聘和留住技术熟练的员工和管理层,我们可能无法实施和执行我们的战略和业务计划。
我们战略和业务计划的实施和执行取决于我们招聘、激励和留住熟练员工和管理层的能力 。我们在全球和跨业务部门争夺有才华的管理人员和熟练的人才,特别是那些具有技术和数据分析能力的人。无法招聘、激励或留住此类人员可能会 对我们的业务绩效产生不利影响。无论性别、种族或其他特征,如果不能招聘和培养人才,可能会对我们的声誉和业务表现产生不利影响。
金融风险
固定收益养老金计划资产的市值以及用于评估固定收益养老金计划义务的假设的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在世界各地运营多个养老金计划,包括英国和美国的固定福利类型的本地版本。 美国计划对未来的应计项目关闭。自2010年以来,英国的这项计划一直不对新员工开放。继续领取福利的成员现在只占英国劳动力总数的一小部分,而且还在减少。与这些养老金计划相关的资产和义务 对计划投资的市值变化以及用于评估计划负债的市场相关假设非常敏感。资产价值、贴现率、寿命假设或通货膨胀的不利变化可能会增加资金需求。
税法的变化或其应用和解释的不确定性可能会 对我们报告的结果产生不利影响。
我们的业务遍及全球,我们的利润在许多不同的司法管辖区和不同的税率下纳税。经济合作与发展组织(OECD)正在继续探索在 司法管辖区和其他改革之间改变利润分配方式,以期在2021年达成国际共识。由于经济合作与发展组织的工作和其他举措,目前适用于我们企业的税法可能会被相关当局修改或 被他们以不同的方式解释,这些变化可能会对我们报告的结果产生不利影响。
汇率波动可能会影响我们的 结果。
RELX PLC合并财务报表以英镑表示,在转换运营货币为英镑以外的业务的财务信息时,会受到汇率的影响 。美国是我们最重要的市场,因此,美元汇率的大幅波动可能会对我们公布的业绩产生重大影响。我们还以包括欧元和日元在内的一系列其他货币赚取收入并产生成本,这些汇率的大幅波动也可能对我们报告的 业绩产生重大影响。
市场状况和信用评级可能会影响资金的可获得性和成本。
宏观经济、政治和市场状况可能会对短期和长期资金的可用性和期限、 利率的波动、我们交易对手的信用质量、货币汇率和通胀产生不利影响。我们的大部分未偿还债务工具都是由独立评级机构公开评级的,我们未来的任何债务工具都可能被公开评级。如果分配给我们债务的信用评级被下调,我们的 借款成本和获得资金的渠道可能会受到不利影响。
7
我们对商誉和无限活体无形资产的减值分析纳入了各种具有高度判断性的 假设。如果这些假设没有实现,我们可能需要在未来确认减值费用。
截至2020年12月31日,综合财务状况表商誉为72.24亿GB,使用年限不确定的无形资产为1.11亿GB。我们至少每年进行一次减值测试,其中包括将现金产生单位的商誉和无限活期无形资产的账面价值与基于最新管理现金流预测的 估计使用价值进行比较。评估使用价值时使用的假设,就其性质而言,具有高度的判断性,包括业务在五年预测期内的利润增长、此后业务的长期增长率以及相关的贴现率。不能保证我们的业务能够实现已包括在减值测试中的预测结果,如果我们无法满足这些假设,未来可能需要计入减值 费用。
声誉风险
违反公认的道德商业标准或有关贿赂、腐败、欺诈、制裁和竞争的适用法规可能 对我们的声誉和财务状况造成不利影响。
作为为STM、风险、法律和会展市场提供专业信息解决方案的全球供应商,我们、我们的员工和主要供应商应遵守高标准的诚信和道德行为,包括与反贿赂和反腐败、制裁、欺诈、竞争和 原则性商业行为相关的标准。违反公认的道德商业标准或适用法律可能会对我们的业务业绩、声誉和财务状况产生不利影响。
监管风险
如果不遵守FTC结算单,我们的业务、运营和 声誉可能会受到不利影响。
我们受到旨在保护某些信息的众多且不断变化的法律法规的约束,通过我们在美国的风险业务,我们签署了两项同意令和两项后续相关补充命令,涉及我们是否遵守管理消费者信息和安全相关问题(包括某些欺诈性数据访问事件)的 美国联邦法律。不遵守这些命令可能会导致民事处罚,并对我们的业务、运营和 声誉造成不利影响。
8
第四项:有关该团体的资料
业务概述
RELX PLC是一家上市有限公司,根据2006年英国公司法(修订)(公司法)在英国注册成立。
RELX是一家为专业和商业客户提供基于信息的分析和决策工具的全球供应商。RELX为180多个国家和地区的客户提供服务,在大约40个国家和地区设有办事处。它雇佣了超过3.3万名员工,其中近一半在北美。
我们在四个主要市场领域开展业务:科学、技术和医疗;风险;法律;和展览。
● | 科学、技术和医疗提供信息和分析,帮助机构和 专业人员进步科学、改进医疗保健和提高绩效。 |
● | Risk为客户提供基于信息的分析和决策工具,将公共和 特定于行业的内容与先进的技术和算法相结合,帮助他们评估和预测风险并提高运营效率。 |
● | Legal提供法律、法规和业务信息和分析,帮助客户提高工作效率、改进决策并取得更好的结果。 |
● | 展会是全球领先的活动行业。它将行业专业知识与数据和数字工具相结合, 帮助客户以数字方式面对面的,了解市场、来源产品和完整交易。在2020年,这一数字是169面对面在22个国家举办了活动,吸引了220多万人参加,以及71个数字活动。 |
有关按地理市场划分的收入的信息载于我们的合并财务报表附注2,标题为收入, 营业利润和分部分析,载于2020年RELX年度报告和财务报表第138至141页,并通过引用附件15.2并入本文。
截至12月31日的收入年度, | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||||||
(单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
科学、技术和医学 |
£ | 2,692 | 38 | % | £ | 2,637 | 34 | % | £ | 2,538 | 34 | % | £ | 2,473 | 34 | % | ||||||||||||||||
风险 |
2,417 | 34 | 2,316 | 29 | 2,117 | 28 | 2,073 | 28 | ||||||||||||||||||||||||
法务 |
1,639 | 23 | 1,652 | 21 | 1,618 | 22 | 1,686 | 23 | ||||||||||||||||||||||||
展览 |
362 | 5 | 1,269 | 16 | 1,219 | 16 | 1,109 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
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总计 |
£ | 7,110 | 100 | % | £ | 7,874 | 100 | % | £ | 7,492 | 100 | % | £ | 7,341 | 100 | % | ||||||||||||||||
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科学、技术和医学
在RELX年度报告和财务报表2020第14至17页的业务概述、市场机会、战略优先事项和业务模式、分销渠道和竞争等标题下列出的信息通过引用附件15.2并入本文。
风险
RELX年度报告和财务报表第20至23页的 标题《业务概述》、《市场机遇》、《战略优先事项》和《业务模式、分销渠道和竞争报告》 在此引用附件15.2。
法务
在RELX年度报告和财务报表2020第26至29页的业务概述、市场机会、战略优先事项和业务模式、分销渠道和竞争等标题下列出的信息通过引用附件15.2并入本文。
展览
《2020年RELX年度报告和财务报表》第32至35页的商业概述、市场机遇、战略优先事项以及商业模式、分销渠道和竞争等标题下的信息 通过引用附件15.2并入本文。
9
组织结构
RELX PLC是一家公开持股实体,其股票在伦敦、阿姆斯特丹和纽约证券交易所上市。
纽约证券交易所的交易是以美国存托股份(ADS)的形式进行的,由花旗银行(Citibank N.A.)作为存托机构发行的美国存托凭证(ADR)作为证明。
子公司、联营公司、合资企业和业务单位
子公司、联营公司、合资企业和业务单位的名单作为本年度报告的附件8.0以Form 20-F的形式包括在内。
历史与发展
引言
RELX PLC最初成立于1903年。1993年,RELX PLC与RELX NV合并,将各自的业务合并为两家共同拥有的公司。2015年,简化了结构,所有业务都归一家共同控制的 公司-RELX Group plc所有。2018年,RELX NV进一步简化了结构,合并为RELX PLC,成立了单一的母公司RELX PLC。RELX PLC拥有RELX Group plc 100%的股份,而RELX Group plc又拥有集团的所有运营 业务、子公司和融资活动。
物资购置和处置
在截至2020年12月31日的三年中,用于收购的现金总额为22.71亿GB。2020年用于收购的现金 (包括收购业务的借款)为8.74亿GB(2019年:4.37亿GB;2018年:9.6亿GB),包括过去收购的递延代价500万GB(2019年:2400万GB;2018年: 1600万GB)和用于风险投资的200万GB(2019年:800万GB;2018年:1300万GB)。
在计入时间差以及分离和交易成本后,2020年与出售相关的现金净流入为2900万GB (2019年:4800万GB;2018年:500万GB)。
资本支出
房地产、厂房、设备和内部开发的无形资产的资本支出主要用于电子产品的开发以及系统基础设施、计算机设备和办公设施的投资。2020年,由运营产生的现金流提供资金的此类资本支出总额为3.64亿GB(2019年:3.81亿GB;2018年:3.65亿GB)。大部分资本开支发生在美国、英国和荷兰。2020年,在新产品和相关基础设施方面继续投资。 有关资本开支的进一步资料载于综合财务报表附注2、15及17,分别载于RELX年报及2020年财务报表第141、159及161页收入、营业利润及分部分析、无形资产及物业、厂房及设备等项目下,并于此引用附件15.2。
主要执行办公室
RELX PLC的主要执行办事处位于英格兰伦敦WC2N 5JR街1-3号。电话:+442071665500。RELX PLC在美国的主要执行办事处位于纽约州纽约州公园大道230 ,邮编10169。电话:+12123098100。我们的网址是www.relx.com。本公司网站上的信息并未以引用方式并入本20-F表格年度报告中。
我们在美国的代理人是肯尼斯·汤普森二世,公司总法律顾问,RELX;kenneth.thompson@relx.com,9443 Springboro Pike, B4/F5/S14,Miamisburg,俄亥俄州,45342。
10
财产、厂房和设备
截至2020年12月31日,我们在全球拥有或租赁了大约223处物业。下表列出了截至2020年12月31日我们的物业组合中的主要自有物业和 租赁物业。
定位 |
主要用途 |
建筑面积(平方英尺) | ||||
自有物业 |
||||||
佐治亚州阿尔法雷塔 |
办公室和数据中心 | 406,000 | ||||
俄亥俄州米米斯堡 |
办公室 | 403,638 | ||||
牛津,英国 |
办公室 | 105,000 | ||||
租赁物业 |
||||||
纽约,纽约 |
办公室 | 451,800 | ||||
俄亥俄州米米斯堡 |
办公室和数据中心 | 130,231 | ||||
萨顿,英国 |
办公室 | 191,960 | ||||
荷兰阿姆斯特丹 |
办公室 | 180,021 |
除了纽约的物业已转租给 个新租户,并且不再容纳任何RELX员工外,上述所有物业基本上都被RELX占用。
我们拥有或租赁的物业对我们整体而言都不是实质性的, 目前不承担与环境法规相关的责任,也没有重大的产权负担。
知识产权
我们的产品和服务包括并利用通过各种媒体提供的知识产权内容,包括在线、期刊和 书籍。我们依靠商标、版权、专利、商业秘密和其他知识产权法,以及在某些情况下与第三方的许可协议来建立和保护我们对这些产品和服务的专有权利。
政府监管
我们的某些业务为授权客户提供产品和服务,例如访问公共记录和有关 个人的其他信息。我们提供此类产品和服务的企业受到越来越多和不断演变的隐私、数据保护和消费者信息法律法规的约束,例如美国联邦和州法律法规、英国法律和 法规、欧盟法律法规和欧盟成员国的法律法规。我们的合规义务各不相同,可能包括(但不限于)合理的数据安全计划、提交监管报告、数据本地化、 向个人提供某些通知,在某些情况下,限制数据或纠正通过我们产品提供的报告中的不准确之处。我们在正常过程中会不时回复 监管机构的询问和调查,这些监管机构负责执行适用于我们业务的法律和法规。我们还必须遵守同意法令的条款,以及与美国某些监管机构达成的其他和解协议。见项目8:财务 信息?法律诉讼?
2012年美国《减少伊朗威胁和叙利亚人权法案》(ITRA)第219条在《交易法》中增加了第13(R)条,要求披露与伊朗有关的某些活动或与根据各种美国总统行政命令被指认的人有关的活动。即使活动、交易或交易是按照适用法律进行的,也需要 披露这些信息。我们与伊朗的活动数量有限(A)通过我们的非美国附属公司和 业务,以及(B)根据美国政府颁发的豁免或许可证形式的授权。我们预计未来可能会发生类似的交易或交易。我们在伊朗的 客户的所有权或控制权通常很难确定。
在2020年间,
● | 我们的科学、技术和医疗业务为许多大学、医院和其他实体提供在线产品订阅和出版物印刷 ,包括以下列出的实体; |
● | 我们的风险业务为多家石油、石化和其他公司提供在线订阅服务, 包括以下列出的公司;以及 |
● | 我们的展览业务为IRIB Media Trade、IRIB大学和伊朗旅游运营商协会等公司提供与展览相关的服务。 |
11
许多伊朗国民参加了由我们的展览和风险企业组织的会议。伊朗境内的个人也订阅或购买了我们的某些科学、医学和技术出版物。其中许多人是研究人员、医生或其他专业人员,他们以个人身份获得订阅或购买出版物,但可能受雇于伊朗政府机构或伊朗政府拥有或控制的医院、大学或其他实体。此外,我们还与伊朗境内的作者、其他 投稿人和期刊编辑委员会成员合作,他们中的许多人受雇于伊朗政府拥有或控制的医院、大学或研究机构。我们有时还会收到位于伊朗的 作者的付款,他们付钱给我们让我们公开他们的文章。我们可能会不时雇用或聘用在伊朗的个人协助在伊朗的交易。
在截至2020年12月31日的财年中,可归因于这些伊朗相关活动的总收入约为450万GB,而2019年为180万GB。我们通常不会将净利润分配给逐个订阅,个别客户或逐个国家/地区根据。然而,我们估计,在截至2020年12月31日的财年中,可归因于这些活动的净利润占我们截至2020年12月31日的财年损益表中报告的净利润的0.06%,而截至2019年12月31日的财年为0.02%。
2020年与我科、技、医业务往来的实体
农业研究教育和推广组织、Ahvaz Jondishaour医科大学、Alborz医科大学、Allameh Tabataba I大学、阿尔扎赫拉大学、Amirkabir理工大学、Ardabil医科大学、Babol Noshivani理工大学、Baqyatallah医科大学、Bu Ali Sina 大学、布什尔医科大学、马什哈德费尔多西大学、Golestan医科大学伊朗科技大学,伊斯法罕医科大学,伊斯法罕理工大学,伊斯兰阿扎德大学,伊斯兰世界科学引文中心,卡山医科大学,克尔曼医科大学,克尔曼沙医科大学,哈拉兹米大学,KN图西理工大学,库尔德斯坦医科大学,洛雷斯坦大学,洛雷斯坦医科大学,马拉赫医科大学,马什哈德医科大学国家遗传工程和生物技术研究所,内沙伯医科大学,奥鲁米大学,波斯湾大学,拉夫桑扬医科大学,克尔曼沙拉齐大学,食品科学和技术研究所,萨布泽瓦医科大学,塞姆南大学,沙希德·拉贾伊心血管医学和研究中心,沙希德·巴霍纳尔大学,沙希德·贝赫希蒂大学,沙希德·贝赫希蒂大学, Shahid Sadoughi医学和卫生服务大学,Shahrekord大学,Shahrekord医科大学,Shahrood理工大学,设拉子大学,设拉子医科大学,Tabriz医科大学,Tarbiat Modares大学,德黑兰医科大学,波斯湾热带医学研究中心,Birjand大学,Bojnord大学,Kashan大学,Mazandan大学Yasouj大学,扎博尔医科大学
2020年与我们的风险业务进行交易的实体
Amir Kabir石化公司,Bakhtar商业公司,Behran石油公司,伊朗化学工业投资公司,Marun石化公司,Morvarid石化公司,国家石化公司,石化商业公司,Polynar公司,Shazand石化公司,SPI国际专有公司,Zagros石化公司
12
项目5:经营和财务回顾及展望
以下讨论不涉及截至2018年12月31日的财年的某些项目,这些项目依赖于SEC在2019年通过的对披露要求的 修正案。关于我们截至2018年12月31日的财年的讨论可在我们于2020年2月20日提交给SEC的Form 20-F财年报告的第5项:运营和财务回顾与展望中找到。
经营业绩
以下讨论基于本集团截至2020年12月31日及2019年12月31日止两个年度的综合财务报表 ,该等综合财务报表乃根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制。
以下讨论应结合RELX年度报告和财务报表2020第132至179页上的合并财务报表阅读,并通过引用附件15.2纳入本文。
下表按类型、业态和 地理市场分析了本集团在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两个年度每年的收入。我们的收入主要来自订阅、交易和广告销售。交易性销售包括展览收入。有关更多信息,请参阅RELX年度报告和财务报表2020第138至141页上 收入、营业利润和分部分析标题下的合并财务报表附注2,并通过引用附件15.2并入本文。
按类型划分的收入
截至12月31日的年度 ,
2020 | 2019 | |||||||||||||||
(单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||
订费 |
£ | 4,279 | 60 | % | £ | 4,129 | 52 | % | ||||||||
事务性的 |
2,784 | 39 | 3,678 | 47 | ||||||||||||
广告 |
47 | 1 | 67 | 1 | ||||||||||||
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总计 |
£ | 7,110 | 100 | % | £ | 7,874 | 100 | % | ||||||||
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按格式划分的收入
截至十二月三十一日止的年度,
2020 | 2019 | |||||||||||||||
(单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||
电子学 |
£ | 6,179 | 87 | % | £ | 5,929 | 75 | % | ||||||||
面对面 |
345 | 5 | 1,260 | 16 | ||||||||||||
打印 |
586 | 8 | 685 | 9 | ||||||||||||
|
|
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|
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|
|||||||||
总计 |
£ | 7,110 | 100 | % | £ | 7,874 | 100 | % | ||||||||
|
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按地理市场划分的收入
截至十二月三十一日止的年度,
2020 | 2019 | |||||||||||||||
(单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||
北美 |
£ | 4,307 | 61 | % | £ | 4,391 | 56 | % | ||||||||
欧洲 |
1,369 | 19 | 1,800 | 23 | ||||||||||||
世界其他地区 |
1,434 | 20 | 1,683 | 21 | ||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||
总计 |
£ | 7,110 | 100 | % | £ | 7,874 | 100 | % | ||||||||
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本集团内个别业务的成本概况各有不同,成本按个别业务单位控制。我们最重要的成本项目是25.55亿GB(2019年:24.98亿GB)的员工成本。
13
下表显示了我们每个业务部门在截至2020年12月31日和2019年12月31日的两年中每年的收入和调整后的营业利润,以及2020和2019年按实际货币和不变货币计算的百分比变化。汇率变动对2020年业绩的影响将在下面单独介绍 (请参见第23页上的货币换算影响)。调整后营业利润是基于其是管理层用来评估业绩和向业务分部分配资源的关键分部利润衡量标准而计入的,如《国际财务报告准则》第8章《营业分部》在RELX年度报告和2020年财务报表第138至141页收入、营业利润和分部分析附注2项下所述,并通过引用附件15.2并入本文。调整后营业利润是指已收购无形资产和收购相关项目摊销前的营业利润,不包括合资企业的财务收入、财务成本和税收的股权份额,总收入最高可达 。2020年,我们还排除了展览业的特殊成本。报告的营业利润与调整后的营业利润的对账见 第19页。
按部门划分的收入、报告的营业利润和按部门调整后的营业利润如下:
截至该年度的收入十二月三十一日 | ||||||||||||||||
2020 | 2019 | 更改百分比 | ||||||||||||||
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实际费率 | 常量费率(1) | |||||||||||||
(单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||
科学、技术和医学 |
£ | 2,692 | £ | 2,637 | +2 | % | +1 | % | ||||||||
风险 |
2,417 | 2,316 | +4 | % | +5 | % | ||||||||||
法务 |
1,639 | 1,652 | (1 | )% | | |||||||||||
展览 |
362 | 1,269 | (71 | )% | (72 | )% | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
总计 |
£ | 7,110 | £ | 7,874 | (10 | )% | (10 | )% | ||||||||
|
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年报告营业利润截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||||
2020 | 2019 | 更改百分比 | ||||||||||
|
|
实际费率 | ||||||||||
(单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||
报告营业利润 |
£ | 1,525 | £ | 2,101 | (27 | )% | ||||||
|
|
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本年度调整后营业利润 截至12月31日 |
||||||||||||||||
2020 | 2019 | 更改百分比 | ||||||||||||||
|
|
实际费率 | 常量费率(1) | |||||||||||||
(单位:百万,百分比除外) | ||||||||||||||||
科学、技术和医学 |
£ | 1,021 | £ | 982 | +4 | % | | |||||||||
风险 |
894 | 853 | +5 | % | +5 | % | ||||||||||
法务 |
330 | 330 | | +1 | % | |||||||||||
展览 |
(164 | ) | 331 | (150 | )% | (150 | )% | |||||||||
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小计 |
£ | 2,081 | £ | 2,496 | ||||||||||||
未分配项目 |
(5 | ) | (5 | ) | ||||||||||||
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总计 |
£ | 2,076 | £ | 2,491 | (17 | )% | (18 | )% | ||||||||
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(1) | 使用不变货币表示2020年与2019年相比的百分比变化。这些比率用于编制2019年合并财务报表 。 |
非GAAP财务指标
RELX使用调整后的数字,这些数字不是由公认的会计原则(GAAP?)(如 IFRS)定义的。调整后的数字和基本增长率作为管理层使用的额外业绩衡量标准列示,因为它们为评估本集团的业绩、地位和现金流提供了相关信息。我们相信,这些 措施将与收购、处置和资本项目相关的收入或支出项目分开,并将被视为特殊项目的项目排除在外,从而使投资者能够更清楚地跟踪集团的核心运营业绩。
14
2020年展览业的特殊成本。这为我们的投资者提供了一个明确的基础,以评估我们举债和投资新商机的能力。
管理层使用这些财务指标以及国际财务报告准则财务指标来评估集团整体和个别业务部门的经营业绩 。调整后的财务措施不应与符合“国际财务报告准则”的财务信息分开考虑,也不应将其作为财务信息的替代品。这些措施可能无法直接与 其他公司报告的类似措施进行比较。
第20至21页的运营讨论结果 中使用的调整后和基础财务指标包括:基本收入增长、调整后营业利润、调整后营业利润增长、调整后营业利润率、调整后营业利润率和调整后RELX PLC股东应占净利润 。这些度量以及某些其他度量在S-1和S-2页的术语表中定义。
基本收入和调整后的营业利润增长率按不变货币计算,不包括购买、处置和持有待售资产后12个月的收购结果 。潜在的收入增长率也不包括展览自行车的影响。
调整后的营业利润不包括收购的无形资产、收购相关项目的摊销,并计入总收入,不包括合资企业中财务收入、财务成本和税收的 股权份额。2020年,我们还排除了展览业的特殊成本。
调整后的营业利润率按调整后的营业利润占收入的百分比计算。基本调整后营业利润率 按不变货币计算,不包括投资组合影响。这些指标也在从S-1页开始的词汇表中定义。
调整后的RELX PLC股东应占净利润与RELX PLC股东应占净利润在RELX年度报告和财务报表2020页第153页综合财务报表附注10 中进行了核对,并通过引用附件15.2并入本文。下表列出了所有其他非公认会计准则财务计量与根据“国际财务报告准则”报告的最直接可比计量的对账情况。
在下表和随后的业务评论结果中,除非另有说明,否则百分比变动是使用该期间的平均汇率 计算的。
调整后的营业利润与报告的营业利润核对如下:
2020 | 2019 | |||||||
(百万) | ||||||||
报告营业利润 |
£ | 1,525 | £ | 2,101 | ||||
调整: |
||||||||
已取得无形资产的摊销 |
376 | 295 | ||||||
与收购相关的项目 |
(12 | ) | 84 | |||||
合营企业税种的重新划分 |
5 | 12 | ||||||
合营企业财务收入的重新分类 |
(1 | ) | (1 | ) | ||||
展览的特别费用(1) |
183 | | ||||||
|
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调整后的营业利润 |
£ | 2,076 | £ | 2,491 | ||||
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(1) | 展会产生了1.83亿加元的额外成本,其中包括与被取消的活动有关的6100万加元的成本,8200万加元的重组成本(主要与遣散费有关),以及4000万加元的减值费用(与内部开发的无形资产相关的减值费用为2900万加元,与财产相关的减值费用为1100万加元)。相关税收抵免金额达4500万加元。这些成本主要发生在英国、美国、法国和德国。 |
15
的计算同比增长报告收入和潜在收入增长的变化如下:
营业收入 | ||||||||
£m | 更改百分比 | |||||||
截至2018年12月31日的一年 |
7,492 | +2 | % | |||||
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潜在收入增长(1) |
253 | +4 | % | |||||
表演赛自行车 |
(59 | ) | -1 | % | ||||
收购 |
83 | +1 | % | |||||
处置 |
(117 | ) | -2 | % | ||||
货币效应 |
222 | +3 | % | |||||
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截至2019年12月31日的一年 |
7,874 | +5 | % | |||||
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潜在收入增长(1) |
(670 | ) | -9 | % | ||||
表演赛自行车 |
(130 | ) | -2 | % | ||||
收购 |
80 | +1 | % | |||||
处置 |
(73 | ) | 0 | % | ||||
货币效应 |
29 | 0 | % | |||||
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截至2020年12月31日的一年 |
7,110 | -10 | % | |||||
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(1) | 基本收入增长代表报告收入的同比变动,不包括表中列出的 调整的影响。 |
计算出的最小二乘积分值同比增长调整后营业利润和基本调整后营业利润增长的变化如下:
调整后的营业利润 | ||||||||
£m | 更改百分比 | |||||||
截至2018年12月31日的一年 |
2,346 | +3 | % | |||||
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基本调整后营业利润 增长(1) |
101 | +5 | % | |||||
收购 |
16 | 0 | % | |||||
处置 |
(48 | ) | -2 | % | ||||
货币效应 |
76 | +3 | % | |||||
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截至2019年12月31日的一年 |
2,491 | +6 | % | |||||
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基本调整后营业利润 增长(1) |
(433 | ) | -18 | % | ||||
收购 |
4 | 0 | % | |||||
处置 |
(26 | ) | 0 | % | ||||
货币效应 |
40 | +1 | % | |||||
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截至2020年12月31日的一年 |
2,076 | -17 | % | |||||
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(1) | 基本调整后营业利润增长代表调整后营业利润的同比变动 ,不包括表中所列调整的影响。 |
16
截至2020年12月31日的年度经营业绩
与截至2019年12月31日的年度相比
报告收入为71.1亿GB(2019年:78.74亿GB),下降10%(2019年:增长5%),反映了展览收入的下降 。潜在收入增长下降9%(2019年:增长4%)。
报告运营成本为56亿GB(2019年:58.14亿GB),下降4%(2019年:增长5%),包括销售成本、销售成本和 分销成本,以及行政和其他费用。销售成本为24.87亿GB(2019年:27.55亿GB),与2019年相比下降了10%(2019年:增长了 4%)。销售和分销成本为12.12亿GB(2019年:12.92亿GB),下降6%(2019年:增长8%),管理和其他费用为19.01亿GB(2019年:17.67亿GB),增长8% (2019年:增长8%)。
报告营业利润(包括收购的无形资产和收购相关项目的摊销)为15.25亿GB(2019年:21.01亿GB),下降27%(2019年:增长7%)。
调整后营业利润为20.76亿GB(2019年:24.91亿GB),下降17%(2019年:增长6%),反映展览亏损。
报告的 营业利润率为21.4%(2019年:26.7%)。整体调整后的营业利润率为29.2%,较上年减少2.4个百分点,反映了展览业务的亏损。在包括循环效应在内的潜在基础上, 利润率下降了2.7个百分点。收购和处置使利润率降低了0.2个百分点,汇率影响使利润率提高了0.5个百分点。
自创无形资产折旧摊销增至3.41亿GB(2019年:3.07亿GB)。 折旧使用权资产增至8800万GB(2019年:8200万GB)。
与收购无形资产有关的摊销费用,包括在合资企业中的摊销份额,增加至 GB 3.76亿(2019年:GB 2.95亿)。这包括在法律和展览中收购的无形资产减值6500万英磅。收购相关项目为贷方1,200万加元 (2019年:加元84百万加元),包括与 法定附属公司的非控股权益有关的认沽及看涨期权安排重估所得的7,600万加元。
报告的净融资成本为1.72亿GB(2019年:3.05亿GB)。这包括养老金融资净费用 1000万GB(2019年:1200万GB)。2019年报告的净融资成本包括提前赎回2022年10月到期的债券的费用9900万GB。
出售和其他非经营性项目的报告净收益为1.3亿加元(2019年:5100万加元),主要来自风险资本投资的重估和处置。这些收益被300万GB(2019年:1100万GB)的相关税费部分抵消。
报告税前利润为14.83亿GB(2019年:18.47亿GB)。
报告的税费为2.75亿GB(2019年:3.38亿GB),包括与展览特别费用、收购无形资产摊销、处置和其他非经营性项目相关的税款。
报告的RELX PLC股东应占净利润为12.24亿GB(2019年:GB 15.05亿),下降19%(2019年: 增长6%)。调整后的RELX PLC股东应占净利润为15.43亿GB(2019年:GB 18.08亿),下降15%(2019年:增长8%)。
报告的每股收益为63.5便士(2019年:77.4便士)。
调整后每股收益下降14%,至80.1便士(2019年:93.0便士)。按不变汇率计算,调整后的每股收益下降了15%。
本年度支付给股东的普通股息为2019年末期和2020年中期股息,总额为8.8亿GB (2019年:GB 8.42亿)。
董事会建议的末期股息为每股33.4便士(2019年:32.1便士)。这给出了 年度的总股息为47.0便士(2019年:45.7便士)。
2020年期间,总共回购了780万股RELX PLC股票。 这些回购的总对价为1.5亿GB。另外,员工福利信托基金还购买了180万股票。2020年期间,没有以国库形式持有的RELX PLC股票被注销。截至2020年12月31日,已发行股份总数为19.26亿股,即库房持有的股份和员工福利信托持有的股份的净额。截至2021年2月12日,2021年没有进一步回购RELX PLC股票。
17
科学、技术和医疗:2020年财务业绩
2020£m | 2019£m | 底层生长 | 投资组合变化 | 通货效应 | 总计生长 | |||||||||||||||||||
营业收入 |
2,692 | 2,637 | +1 | % | 0 | % | +1 | % | +2 | % | ||||||||||||||
调整后的营业利润 |
1,021 | 982 | +1 | % | -1 | % | +4 | % | +4 | % |
2020年基本收入继续温和增长。
报告的收入增长为+2%,这得益于汇率变动,包括对冲利率的变化。基本收入增长+1%。
电子收入实现了+3%的良好潜在增长,与前一年持平。印刷收入在今年上半年受到新冠肺炎相关发行问题的影响,下降速度约为近年来的两倍。
调整后的营业利润增长+4%,得益于汇率变动,包括对冲利率的变化,这也推动了利润率的增加 。基本调整后的营业利润增长为+1%,与基本收入增长一致。
在初步研究中,我们继续 通过提供更广泛的内容集、提高我们分析的复杂性以及发展我们的技术平台来提升客户价值。我们推出了115种新期刊,其中100多种是作者付费开放存取图书,现在总共约500种。我们继续看到论文投稿增长异常强劲,总体增长超过25%,订阅期刊增长超过20%,开放获取期刊增长一倍,推动这两个领域的市场份额增加。客户 环境因细分市场和地理位置而异,在全球许多企业细分市场都有良好的增长。学术机构部分在一些关键的亚洲国家出现了强劲增长,但在其他地区存在不同程度的预算压力。开放接入收入在所有地区持续加速增长 。
在占部门收入三分之一以上的数据库和工具以及电子参考文献方面,我们继续通过内容开发、增强的机器学习和基于自然语言处理的功能以及加速向数字参考文献 产品的迁移来推动良好的增长。 我们看到企业生命科学的强劲新销售,研究管理和健康教育领域的持续强劲增长,以及我们的许多临床解决方案的加速增长。收购Shadow Health进一步加强了我们的电子医疗 教育服务,Shadow Health是一家为护理和医疗专业学生提供基于网络的模拟和临床学习环境的提供商。最近的其他收购,包括医疗保健领域的3D4Medical和生命科学领域的SciBite,都表现良好。
纸质图书在部门收入中所占比例不到10%,其降幅明显大于近几年,主要原因是新冠肺炎相关的分销中断。纸质药品促销收入的降幅也比近几年更大 。
2020年初,爱思唯尔调动了其所有研究内容、数据分析专业知识和临床洞察力, 支持全球应对新冠肺炎疫情,为研究人员和医疗保健专业人员提供了免费获取科学和实用内容的机会,其中包括迄今下载了超过50,000篇文章 2亿次。
风险:2020年财务业绩
2020£m | 2019£m | 底层生长 | 投资组合变化 | 通货效应 | 总计生长 | |||||||||||||||||||
营业收入 |
2,417 | 2,316 | +3 | % | +2 | % | -1 | % | +4 | % | ||||||||||||||
调整后的营业利润 |
894 | 853 | +4 | % | +1 | % | 0 | % | +5 | % |
强劲的基本面推动了2020年良好的潜在收入增长,尽管与新冠肺炎相关的一些客户市场受到了干扰 。
报告的收入增长为+4%。基本收入增长为+3%。来自收购的收入增加了两个 个百分点的增长,按不变货币计算的总增长率为5%。
交易收入约占部门总收入的60%,在3月和4月放缓后,商业服务和保险业务的增长率继续提高。订阅收入约占部门总收入的40%,总体上保持了弹性,尽管新业务关闭和客户产品实施出现了一些延迟,而且终端客户市场全年呈现出不同的动态。在美国以外,收入继续保持良好增长。
收购带来的利润贡献使调整后营业利润的总增长达到+5%(按不变汇率和报告汇率计算)。 基础调整后营业利润增长+4%领先于基础收入增长。
18
在业务服务领域,帮助我们的客户检测和 防止欺诈并管理风险的分析技术的进一步发展继续推动增长。虽然在信用风险等一些领域的复苏是渐进的,但在包括预防欺诈在内的几个领域,交易收入已经恢复到两位数的增长。数字身份识别解决方案(如ThreatMetrix)在整个新冠肺炎疫情中继续表现强劲,并在第一季度收购了基于电子邮件的欺诈预防解决方案提供商Emailage 。
在保险业,我们继续通过推出增强型 分析、扩展数据集以及进一步扩展相邻的垂直市场来推动增长。自3月和4月的低点以来,交易量继续改善,美国下半年的购物趋势与近年来一致。推动 活动和索赔数量也继续复苏,但仍略低于新冠肺炎之前到2020年底的水平。
在数据服务领域,强劲的订阅量、创新新产品的有机开发以及决策工具范围的扩展为增长提供了支撑 。新冠肺炎相关限制已经在不同程度上影响了我们不同的客户行业,我们看到一些客户的新订阅销售和产品延迟 实施受到了一些影响。
在政府部门,强劲增长是由新分析产品和服务的持续开发和推出推动的。
法律:2020年财务业绩
2020£m | 2019£m | 底层生长 | 投资组合变化 | 通货效应 | 总计生长 | |||||||||||||||||||
营业收入 |
1,639 | 1,652 | +1 | % | -1 | % | -1 | % | -1 | % | ||||||||||||||
调整后的营业利润 |
330 | 330 | +7 | % | -6 | % | -1 | % | 0 | % |
2020年基本收入继续温和增长。
报告的收入增长为-1%。基本收入增长为+1%。在投资组合变化后,按不变货币计算,潜在的收入增长为0% 。
法律分析的良好增长推动电子收入增长+3%,与上一年持平 。印刷收入出现了低至两位数的下降,降幅比近年来更大,特别是由于供应中断和新冠肺炎导致的临时客户办公室关闭。
投资组合效应使调整后营业利润的总增长在不变货币 下降至+1%,按报告汇率降至0%,利润率改善因最近收购和处置的稀释而放缓。基本调整后营业利润增长+7%,领先于基本收入增长,反映出持续的效率提升 。
更广泛的数据集的持续发布以及机器学习和自然语言处理技术的应用 进一步增强了我们的研究产品和市场领先的分析能力。新推出的Lexis+提供的集成功能在市场上广受好评。
法律服务市场似乎在 疫情爆发初期出现了一些与新冠肺炎相关的中断,我们的新销售额在3、4月份有所下降,但在接近2020年底的时候比前一年有所增长。续约率全年都保持在很高的水平。
展览:2020年财务业绩
2020£m | 2019£m | 底层生长 | 投资组合变化 | 通货效应 | 总计生长 | |||||||||||||||||||
营业收入 |
362 | 1,269 | -69 | % | -1 | % | +1 | % | -71 | % | ||||||||||||||
调整后营业利润(亏损) |
(164 | ) | 331 | -149 | % | -1 | % | 0 | % | -150 | % |
面对面2020年受新冠肺炎重大影响的事件。
我们2020年的体育赛事日程受到新冠肺炎相关限制的严重影响。这项业务今年有了一个良好的开端,但到3月中旬,全球的展览场馆都关闭了。从那以后,就没有什么重大的面对面事件发生在亚洲以外的地方。我们从6月份开始在中国举办体育赛事,从8月份开始在日本举办体育赛事,下半年还在其他国家举办了少量的 赛事。经过一个百分点的投资组合变动和两个百分点的周期淘汰效应后,按不变货币计算的报告收入增长为-72%。
虽然新冠肺炎对我们的客户造成了很大的干扰,但我们已经加快了创新和试验的速度。2020年发生的169项体育赛事得到了以下机构的远程参与支持
19
参展商和参会者,并纳入了一系列新的数字计划。此外,我们举办了近400场网络研讨会活动,吸引了近10万人参加,以及许多完全虚拟的活动,如吸引了1800多家参展商和1.6万名参观者的世界旅游市场(World Travel Market)。除了创造高达相当于实物活动20%左右的收入外,这些虚拟活动还能在较长时间内实现活动 参与者之间的互动,并支持我们的品牌价值。
由于削减了体育赛事 计划,本年度的收入比2019年下降了71%。所举办活动的毛利不足以支付业务管理费用,因此产生了调整后的营业亏损。调整后的营业亏损 不包括额外成本1.83亿GB,包括与被取消的活动相关的6100万GB的成本,以及一次性重组成本8200万GB。
已经采取行动降低企业的成本结构。与2019年相比,我们已将间接成本降低了约四分之一,从而创建了一个 更精简、更灵活的组织,能够通过创新和扩展数字工具和计划为我们的客户带来更多价值,并为在全球不同地点提供场馆时举办实体活动做好充分准备。
我们正在灵活地管理我们的2021年活动日程,目前日本和中国以外的大多数活动都安排在今年下半年 。所有活动仍然面临推迟或取消的风险,这主要取决于当地政府关于活动和旅行的政策。确实发生的事件可能会经历一些收入损失。
关键会计政策
国际会计准则委员会发布的国际会计准则下合并业务的会计政策在RELX年度报告和财务报表 2020第132至179页所载的合并财务报表相关附注中进行了说明,并通过引用附件15.2并入本文。厘定本集团财务状况及业绩所使用的最关键会计政策及估计,以及需要作出最主观或最复杂判断的会计政策及估计,与商誉及已收购无形资产的估值、发展开支资本化、固定收益退休金计划会计及税务 有关。
RELX PLC的审计委员会审查了关键会计估计的制定和选择,以及财务报表中关键会计政策的披露。
货币换算的效果
综合财务报表以英镑表示,因此会受到汇率变动对营运货币为英镑以外的个别业务的财务信息换算 的影响。与以英镑报告的业绩相关的主要风险敞口是美元和欧元,反映了我们 业务对美国和欧洲经济与货币联盟(我们最重要的市场)的风险敞口。其中一些风险敞口被以美元和欧元计价的借款所抵消。
个别企业因汇率变动对其收入和 运营成本的影响而受到外汇交易风险的影响,只要该等收入和成本不是以其功能货币计价的话。个别企业通常通过中央财政部以市场利率对冲风险敞口。对外汇交易敞口进行套期保值 是个体企业进行的唯一套期保值活动。有关更多详情,请参阅RELX年度报告和财务报表2020第162至167页所载合并财务报表附注18,并通过引用附件15.2并入本文。
与2019年相比,货币差异使集团2020年的收入增加了2900万GB。收购的无形资产摊销和收购相关项目主要以美元计价,扣除这些费用后,货币差异使2020年的营业利润比2019年增加了4200万GB。大部分借款以美元和欧元计价,扣除净财务成本后,货币差异使2020年的税前利润比 2019年增加了4200万GB。
最近发布的会计公告
最近发布的会计声明包括在RELX年度报告和财务报表2020第137页 编制和会计政策基础标题下的合并财务报表附注1中,并通过引用附件15.2并入本文。
20
流动性和资本资源
现金流量
经营活动现金流
本集团于2020年营运产生的现金达22.64亿加元(2019年:加元27.24亿加元)。 该等现金净流入包括与收购相关项目有关的现金流出6千7百万加元(2019年:加元63百万加元),以及与展览特别费用有关的加元5100万加元(2019年:零)。相当大比例的收入 来自订阅和类似的预付收据,主要是科学和医学期刊以及展览费。截至2020年12月31日,预收订阅量和其他收入总计19.46亿GB(2019年:20.71亿GB)。2020年,本集团纳税4.96亿GB(2019年:4.64亿GB)。
投资活动的现金流
本集团于2020年购买物业、厂房及设备的现金流出为4300万GB(2019年:4700万GB),而出售物业、厂房及设备所得款项为零(2019年:200万GB)。2020年,内部开发无形资产的现金流出为3.19亿GB(2019年: GB 3.33亿),反映了对新产品和相关基础设施的持续投资。
于二零二零年,本集团共支付 GB 872百万英镑(2019年:GB 429百万)作收购,包括过去收购事项的递延代价500万GB(2019年:GB 2400万),并计入所收购的现金净额 2900万GB(2019年:GB 3200万)。年内还支付了200万英磅(2019年:800万英磅)用于购买投资。
融资活动的现金流
2020年RELX PLC的股份回购金额为1.5亿GB(2019年:GB 6亿)。此外,员工福利信托 在2020年购买了总计3700万GB的股份(2019年:3700万GB)。2020年行使购股权所得款项为1,600万英镑(2019年:2,900万英镑)。
2020年,本集团向RELX PLC股东支付普通股息共计8.8亿GB(2019年:GB 8.42亿)。 股息支付由企业资本支出后的运营现金流提供资金。
债款
截至2020年12月31日的借款为71.23亿GB(2019年:GB 64.14亿)。于二零一零年十二月三十一日,用于评估 集团财务状况的净借款为68.98亿加元(2019年:61.91亿加元),包括银行及债券借款总额68.48亿加元及租赁负债2.75亿加元, 减去现金及现金等价物88百万加元、融资租赁应收账款18百万加元及相关衍生金融工具资产1.19亿加元。我们的大部分借款是以美元和欧元计价的,英镑兑美元走强,但年底兑欧元走弱,换算成英镑后净借款略有增加。剔除汇率影响,净借款增加6.73亿GB。
净借款的对账方式如下:
截至十二月三十一日 | 2020 | 2019 | ||||||
£m | £m | |||||||
现金及现金等价物 |
88 | 138 | ||||||
借款 |
(7,123 | ) | (6,414 | ) | ||||
相关衍生金融工具 |
119 | 52 | ||||||
应收融资租赁净额 |
18 | 33 | ||||||
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净借款 |
(6,898 | ) | (6,191 | ) | ||||
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流动性
2020年3月,发行了20亿欧元计价的固定利率定期债券,包括:7亿欧元,票面利率为0,期限为4年;8亿欧元,票面利率为0.5%,期限为8年;5亿欧元,票面利率为0.875%,期限为12年。2020年5月,发行了7.5亿美元 美元计价的固定利率定期债券,票面利率为3.0%,期限为10年。2020年1月,根据债券 条款允许的提前偿还选项,提前赎回了2022年10月到期的9.5亿美元美国定期债务。
21
本集团相信其拥有充裕的流动资金及进入债务资本市场的渠道,使 有能力在借款到期时偿还或再融资,并为持续的需求提供资金。此外,本集团可获得总额36亿美元、不同期限至2024年的承诺银行融资,以及其中超过29亿美元于2023年或2024年到期的银行融资。截至2020年12月31日,这些设施尚未提取。
合同义务
本集团于二零二零年十二月三十一日与债务及租赁有关的合约责任(按到期付款时间分析)摘要如下 。
总计 | 不足1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年后 | ||||||||||||||||
(百万) | ||||||||||||||||||||
短期借款(1)(2) | £ | 860 | £ | 860 | £ | | £ | | £ | | ||||||||||
长期借款(2) | 7,114 | 126 | 1,023 | 1,968 | 3,997 | |||||||||||||||
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总计 | £ | 7,974 | £ | 986 | £ | 1,023 | £ | 1,968 | £ | 3,997 | ||||||||||
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(1) | 短期债务主要包括一年内到期的定期债务和商业票据, 由承诺的总计36亿美元、截至2024年的各种到期日的银行融资以及现金和现金等价物的中央管理提供支持。截至2020年12月31日,承诺的银行贷款尚未提取。 |
(2) | 短期和长期债务包括未贴现的本金和利息现金流。利息现金流 根据合同付款日期和固定利率(固定利率债务)或相关预测利率(浮动利率债务)计算。 |
有关退休福利义务的信息载于RELX年度报告和2020年财务报表第144至147页合并财务报表的附注6,标题为养老金 计划,并通过引用附件15.2并入本文。
表外安排
除上文在合同义务项下披露的情况外, 我们目前没有表外安排对RELX的财务状况、运营结果、流动性、资本支出或 资本资源产生重大影响,也没有合理可能对RELX的财务状况、经营业绩、流动性、资本支出或 资本资源产生重大影响。
国库政策
本集团面临的主要资金风险有流动性风险、利率风险、外币风险和信用风险。董事会同意 管理每个风险的总体政策指导方针。该等政策摘要载于RELX年报 第162至167页“金融工具”标题下的综合财务报表附注18及2020年财务报表,并通过引用附件15.2并入本文。
金融工具用于为我们的 业务融资和对冲交易。我们的企业不进行投机性交易。
资本和流动性管理
资本结构的管理是为了支持本集团实现长期股东价值最大化的目标。集团保持 高效率的资本结构,并具有适当的杠杆率,同时确保适当的资金安全、随时进入债务和资本市场、具有成本效益的借款以及在短时间内为业务和收购机会提供资金的灵活性。
长期而言,本集团寻求保持90%或更高的现金流转换,以及与稳定的投资级信用评级保持一致的信用评级机构指标 。
不包括养老金的净债务与净借款相同,见第24页。
RELX利用其产生的现金流为推动有机增长、进行选择性收购和向股东提供不断增长的股息所需的资本支出提供资金,同时保持资产负债表实力,以保持获得具有成本效益的借款来源的机会。股票回购是为了保持有效的资产负债表。
有关我们资本及流动性管理的进一步详情,载于RELX年报及2020年财务报表第162至167页的综合财务报表附注18,标题 “金融工具”,并以附件15.2作为参考并入本文。
22
短期借款
本集团经营多项商业票据计划,为每日运作需求提供灵活性,并在短时间内以具竞争力的利率提供资金。商业票据是根据美国和欧洲计划发行的,并由RELX PLC担保。此外,还与当地银行建立了短期借款安排,以支持在某些国家/地区运营的企业的日常需求,这些国家/地区可能会限制从附属公司借款。下表中的定期债务包括原始期限超过一年、在报告日期 起12个月内到期的借款。这些短期借款在2020年12月31日得到了承诺的银行贷款的支持,这些贷款总计36亿美元,各种期限到2024年,其中超过29亿美元的这些贷款将于 2023年或2024年到期。这些设施在2020年12月31日尚未提取。短期借款计划与构成我们大部分债务的定期债务计划一起运作,为本集团提供资金保障。
本年度的平均金额和平均利率是通过取每个 月末的未偿还金额的平均值(按各自的月末汇率换算为英镑)和每个月末适用的利率的平均值来计算的。在赎回9.5亿美元债券和收购支出方面的现金流出后,商业票据发行量在2020年1月达到最高月末水平16.96亿GB,而由于交易现金流的变动,短期贷款和透支在2020年12月达到最高月末水平8100万GB。 交易现金流的变动导致商业票据发行量在2020年1月达到最高月末水平16.96亿GB。 由于交易现金流的变动,短期贷款和透支在2020年12月达到最高月末水平8100万GB。2020年6月,定期债务达到9.55亿英磅的最高月末水平,因为2020年9月到期的5.5亿欧元定期债务和2021年3月到期的5亿欧元定期债务的到期日都低于12个月,部分原因是汇率的变动。
租赁负债已从下面的余额 中排除。
截至当日的短期借款 十二月三十一号, |
2020(百万) | 2020加权平均利息费率% | 2019(百万) | 2019加权平均利息费率% | ||||||||||||
商业票据 |
£ | 226 | 0.4 | £ | 683 | 0.7 | ||||||||||
短期贷款和透支 |
81 | 3.5 | 96 | 3.0 | ||||||||||||
定期债务 |
448 | 0.3 | 1,188 | 2.2 | ||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
短期借款总额 |
£ | 755 | £ | 1,967 | ||||||||||||
|
|
|
|
平均短期 年内借款 截至12月31日, |
2020(百万) | 2020加权平均利息费率% | 2019(百万) | 2019加权 平均利息费率% |
||||||||||||
商业票据 |
£ | 629 | 0.2 | £ | 836 | 0.4 | ||||||||||
短期贷款和透支 |
65 | 5.3 | 58 | 4.4 | ||||||||||||
定期债务 |
£ | 697 | -0.2 | £ | 320 | 1.8 |
最高月末短期借款 | 2020(百万) | 2019(百万) | ||||||
商业票据 |
£ | 1,696 | £ | 1,296 | ||||
短期贷款和透支 |
81 | 110 | ||||||
定期债务 |
£ | 955 | £ | 1,188 |
趋势信息
可能影响RELX的收入、营业利润、流动性和资本资源的趋势、不确定性和事件包括我们产品的使用、渗透和客户更新以及客户为我们产品支付的价格、产品向在线服务的迁移、对新产品和服务的投资、成本控制以及我们的成本降低计划对运营效率的影响、法律行业和学术图书馆的资金水平、经济状况对公司和其他客户预算的影响、竞争对手的行动以及监管、立法和法律发展。
可能对我们的收入、营业利润、流动性和资本资源产生重大影响的趋势、不确定性和事件 在第3项:关键信息和风险因素;第4项:集团信息;第5项:经营和财务回顾及展望第 项:经营业绩、流动性和 资本资源中有更详细的讨论。
23
研发
2020年,RELX在资本化开发成本方面花费了3.19亿GB(2019年:3.33亿GB)。这反映了整个企业对新产品和相关基础设施的持续 投资。这项支出主要发生在美国、英国和荷兰。
24
第六项:董事、高级管理人员和员工
董事
RELX PLC截至2021年2月18日的董事信息在RELX年度报告和财务报表2020的第66 至67页的董事会报告标题下列出,并通过引用附件15.2并入本文。
作为一般规则, 非执行董事的初始任期为三年,通常预计将在第二个三年任期内任职。如果被邀请这样做,他们还可以担任第三个任期 ,为期三年。
董事名单如下:
姓名(年龄) |
功能 | |
埃里克·恩斯特罗姆(57岁) |
执行董事兼首席执行官 | |
琼·费利克斯(64岁) |
非执行董事(1)(4) | |
安东尼·哈布古德(74岁) |
非执行主席(2)(3)(4) | |
沃尔夫哈特·豪泽(71岁) |
非执行董事(2)(3)(4)(5) | |
夏洛特·霍格(50岁) |
非执行董事(4) | |
Marike van Lier Lels(61岁) |
非执行董事(1)(3)(4) | |
尼克·勒夫(53岁) |
执行董事兼首席财务官 | |
罗伯特·麦克劳德(56岁) |
非执行董事(2)(3)(4) | |
琳达·桑福德(68岁) |
非执行董事(2)(4) | |
安德鲁·苏卡瓦蒂(65岁) |
非执行董事(1)(4) | |
苏珊娜·伍德(60岁) |
非执行董事(1)(4) |
(1) | 审计委员会委员。 |
(2) | 薪酬委员会委员。 |
(3) | 提名委员会委员。 |
(4) | 公司治理委员会委员。 |
(5) | 高级独立董事,由英国公司治理准则定义。 |
在2020年1月1日至2020年12月31日期间,RELX PLC董事会发生了以下变化:
阿德里安·亨纳(Adrian Hennah)于2020年4月辞去董事会非执行董事职务。
琼·费利克斯于2020年10月加入董事会,担任非执行董事。
从2021年3月1日起,保罗·沃克预计将接替安东尼·哈布古德爵士,成为RELX的 非执行主席,届时安东尼爵士将辞去董事会职务。
高级管理层
截至2021年2月18日,董事以外的行政人员为:
亨利·乌多:首席法务官兼公司秘书。获得纽约州律师资格的美国和英国公民。于2011年加入该集团 。在加入集团之前,他是吉百利公司的首席法务官和公司秘书。
补偿
在2017年年度股东大会上,RELX PLC和RELX NV股东批准了一项执行董事薪酬政策, 该政策通过引用本年度报告20-F表的附件15.3纳入本文。对执行董事的多年激励计划下的2020年赠款就是根据这一政策发放的。
在2020年年度股东大会上,通过了一项新的薪酬政策,该政策参照本 年度报告20-F表的附件15.4并入本文。
有关执行董事和非执行董事离职补偿的政策载于本年度报告表格20-F附件15.4第5至6页,在此并入作为参考。
行政人员的薪酬
2020年内支付的总薪酬(工资、年度奖励、福利、养老金、代替养老金的现金津贴和在2020年期间归属的股票的股息等价物)(以及所赚取的年度奖励)
25
(br}就2020年而言,于截至2020年12月31日止年度内担任RELX行政人员(董事除外)的供款为2,024,032英磅,包括向该等10,000英磅行政人员的退休金计划作出的供款 )。除了截至2021年2月18日在任的高管(董事除外)的薪酬外,截至2020年12月31日的全年高管 (董事除外)的薪酬总额还包括前首席人力资源官的薪酬,他在2020年1月1日至2020年9月30日期间担任高管,当时 她离开了本集团。
高管参与年度激励计划(AIP),该计划基于一年内衡量的财务 目标和个人关键绩效目标。由此产生的AIP派息包括相关财政年度结束后3月份的现金派息(2/3 RDS)和 递延股票(1/3),三年后向参与者发放。2020年高管的总薪酬包括2020年AIP的现金和递延股份部分。
2020年,我们还根据LTIP向高管授予了有条件的股票奖励(参见下文中董事和高管的股份所有权和股份所有权)。
26
董事薪酬报告
董事薪酬报告载于2020年RELX年度报告及财务报表第93至107页,并通过引用附件15.2并入本文。
27
股份所有权
执行董事获得多年激励利益
该信息在RELX年度报告和2020年财务报表第102至103页的“多年激励利息”标题下列出,并通过引用附件15.2并入本文。
股权计划
截至2020年12月31日,我们在以下基于股权的计划下运营和/或拥有未偿还的奖励:
(i) | 全员股权计划 |
以下三个计划是基于本地所有员工权益的计划:
(a) | 英国SAYE股票期权计划(SAYE计划) |
根据SAYE计划,已授予RELX PLC普通股的期权。股份可以不低于 (I)相关股份在发出购股权邀请书发出前三个交易日在伦敦证券交易所收市价的80%,及(Ii)如认购新股,其面值中较高者的价格收购。
RELX Group plc及其控制的参与公司的所有英国员工均有资格 参加SAYE计划。此外,RELX Group plc的董事可以允许RELX Group plc及其控制的参与公司的其他员工参与。
申请期权的邀请函通常只能在我们公布任何期间的综合结果后42天内发出。 在该计划获得批准后10年内,不得授予任何期权。新的二零一三年SAYE购股权计划于二零一三年实施。它取代了2003年的SAYE购股权计划,根据该计划,在该计划的10年有效期内允许的最终期权授予是在2012年。
在加入SAYE计划时,必须与适当的储蓄机构签订一份边赚边储蓄的合同(储蓄合同),根据该合同,每月可向该储蓄机构支付10至500 GB之间的储蓄,期限为3至5年。在储蓄期结束时,可以根据储蓄合同 支付奖金。奖金由HMRC决定。如果申请超过当时可用于授予 期权的RELX PLC普通股数量,每月供款金额可能会减少。
可授予期权的RELX PLC普通股数量以可从储蓄合同的偿还收益(包括任何红利)中以行使价收购的股票数量 为限。
SAYE计划下的期权通常只能在相关储蓄合同的奖金日期后六个月内行使。然而,在某些特定情况下,包括 死亡,或因受伤、残疾、裁员、达到指定退休年龄而终止受雇,或根据我们针对SAYE计划的独立退休政策或出售 参与者所工作的业务或附属公司而退休,或因任何其他原因而终止受雇,或持有选择权至少三年,均可提前行使选择权,包括 死亡或因受伤、残疾、裁员、达到指定退休年龄而终止受雇、或根据我们针对SAYE计划的独立退休政策或出售 参与者所工作的业务或附属公司而退休时,或持有选择权至少三年的情况下行使选择权。在合并、重组或接管其股票为 期权的公司的情况下,允许行使;或者,经收购公司或与其有关联的公司同意,可以将此类期权交换为收购公司或该关联公司的股票的期权。在 股票受期权约束的公司自动清盘的情况下,也可以行使期权。如果在红利日期之前行使期权,参与者只能获得可用截至行使日的累积储蓄 购买的股票数量,外加利息(如果有)。
如果RELX PLC进行任何资本化或配股 ,或其股本的任何合并、拆分或减少,则受任何相关期权约束的股份数量和/或行使价格可在HMRC批准下进行调整,但须经RELX PLC的独立审计师 书面确认其认为此类调整是公平合理的。
执行董事已放弃其 参与SAYE计划的权利。
(b) | 荷兰可转换债券股票安排 |
该计划下的认购已于2017年停止,但该计划下仍有未偿还的期权(前身为转换)权利。这项 融资包括每年发行一笔可转换债券贷款,供我们公司在荷兰雇用的员工或临时借调到海外附属公司的员工认购。这些可转换债券贷款的期限为 10年,按季度累加利息,在每年年底后支付欠款。在贷款的10年期限内,员工可以在 行使(转换)时决定将其债权转换为RELX PLC股票
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价格等于员工认购贷款当月最后一个交易日阿姆斯特丹泛欧交易所的股价(行权价)。所有剩余的债券贷款, 连同截至付款日期的应计利息,已于2019年11月偿还给债券持有人。偿还贷款时,存续的转换权按基本相同的条款成为独立的选择权,相关行权价格和10年期行权(转换期)不变。
执行董事没有 参加此计划的资格。
(c) | 荷兰购股计划(DSPP) |
RELX Nederland BV及其控制的参与公司的所有员工,在受邀之日既不在试用期内,也不在通知范围内,并且通过荷兰工资单领取工资,都有权参加DSPP。DSPP的每个周期都是独立运行的,并对提供的每个周期的资格进行评估。DSPP 2020周期于2020年2月启动,2020年12月完成。
参与计划的员工每月从净工资中缴款 ,用于购买在阿姆斯特丹泛欧交易所上市的RELX PLC股票(投资股票)。最低和最高年度缴费金额适用于每个周期。2020年,最低年捐款额为250澳元,最高年捐款额为6,000澳元。在2020年DSPP周期结束时,仍在RELX工作且未出售年内购买的任何投资股票的参与者,将从RELX获得相当于2020年购买的投资股票的20%的匹配股票。根据DSPP获得的投资股票应计正常的RELX股息,这些股息会自动再投资于额外的RELX PLC股票。
执行董事没有资格参加DSPP。
(Ii) | 高管股权计划 |
我们的高管股权计划包括:
(a) | 长期激励计划(LTIP?) |
LTIP适用于高级行政人员(包括执行人员和执行董事)。奖励可以作为绩效股票 奖励或零成本选项授予,但目前仅用于授予绩效股票奖励。奖励取决于在三个财政年度内衡量的表现。奖励可以通过发行新股、转让库藏股或在市场上购买的股票来满足,但目前打算继续以在市场上购买的股票来满足奖励的现有做法。下表详细说明了适用于根据本计划于2020年授予的 奖励的绩效衡量标准和目标。奖励的授予还取决于参与者满足最低持股要求并继续受雇(某些类别的核准离职人员除外)。 股息等价物在业绩期间累计,并在奖励归属的范围内在结束时以现金支付。此外,于二零一六年及二零一七年授予执行董事的股份于归属后的持有期再延长六个 个月,自二零一八年起授予执行董事的股份的持有期已增至两年。
LTIP:2020-2022年周期
归属取决于三个独立的业绩指标:总股东回报(TSR)指标(包括三个比较组)、每股收益指标和投资资本回报率(ROIC)指标,分别加权20%:40%:40% ,并独立评估。(1)
每三分之一的归属百分比 TSR部分的(2) |
相关TSR中的TSR排名 TSR比较器组 | |
0% | 低于中位数 | |
25% | 中位数 | |
100% | 上四分位数 |
(1) | TSR、EPS和ROIC的计算方法载于2013年股东周年大会通告 ,可在我们的网站www.relx.com上找到。本公司网站上的信息并未以引用方式并入本20-F表格年度报告中。 |
每个比较组最多由50家公司组成。2020-22年LTIP周期的公司是在与本计划之前周期的比较组相同的基础上选择的。 |
(2) | 对于最低级别和最高级别之间的绩效,授予是以直线为基础的。 |
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每股收益归属百分比 和ROIC部分* |
平均增长率 三年内每股收益 表演期 |
年第三年的ROIC 演出期 | ||
0% | 年率低于5% | 低于12.0% | ||
25% | 年利率5% | 12.0% | ||
50% | 年利率6% | 12.4% | ||
65% | 年息7% | 12.8% | ||
75% | 年息8% | 13.2% | ||
85% | 年利率9% | 13.6% | ||
92.5% | 年利率10% | 14.0% | ||
100% | 年利率11%或以上 | 14.4%或以上 |
* | 归属是在声明的平均调整后每股收益增长/ROIC 百分比之间的业绩直线基础上进行的。 |
(b) | 高管股票期权计划(ESOS?) |
这一类别的计划包括2013年高管股票期权计划(ESOS 2013?)和2003年股票期权计划(ESOS 2003?)。ESOS 2003的详细信息已在之前的Form 20-F年度报告中披露。
ESOS 2013适用于约1,000名高管。授予市值期权,这些期权在三年后授予(如果是执行 董事,则视业绩而定),并在继续受雇的情况下仍可行使,直至授予十周年为止。期权可以用新发行的股票、库存股的转让或在市场上购买的股票来满足,但 目前打算继续用新发行的股票来满足期权的现有做法。
2020年未根据ESOS 2013向 执行董事发放任何赠款。高管和董事持有的既得奖励仍可在适用的情况下行使。
ESOS 2003有未完成的期权 ,但在2013年1月1日之后,此计划下没有授予进一步的期权。
(c) | 保留股份计划(RSP?)和限制性股份计划(RSP 2014?) |
RSP用于促进在适当的情况下向高级新员工一次性授予限制性 股票奖励,例如,买断以前工作的基于股票的奖励。已授予的限售股将由在市场上购买的股份支付,执行董事没有资格参与。2014年,RSP 2014取代了RSP,取代了上述类型的奖项。
自二零零六年以来,除执行董事外,符合 参与ESOS(见上文(B)项)资格的雇员可于授出日期前选择是否以限制性股份的形式收取全部或部分授出股份,该等股份的预先换股比率为每五个购股权可获授一股股份,否则根据ESOS将获授予该等购股权。RSP是用于交付此类限制性股票奖励的工具。受限制的 股票在授予之日起三年期满后归属,但参与者仍受雇于我们或我们控制的参与公司。授予的限制性股票由在市场上购买的股票支付。
股票期权和有条件股票奖励
截至2021年2月10日,受未偿还期权约束的股票总数为:
数量杰出的选项 | 选项超过股票 | 期权价格量程 | ||||||||
英国SAYE计划 |
2,292,258 | RELX PLC | £ | 9.496-13.568 | ||||||
荷兰可转换债券股票计划 |
881,853 | RELX PLC | | 5.453-19.390 | ||||||
国有企业 |
6,313,037 | RELX PLC | £ | 5.155-20.725 | ||||||
3,207,139 | RELX PLC | | 5.832-19.165 |
预计股票期权在行使后将通过发行新的普通股来满足。
30
截至2021年2月10日,以下有条件股票奖励也未偿还:
数量杰出的奖项 | 颁奖结束股份在 | |||||||
LTIP |
6,200,992 | RELX PLC | ||||||
RSP |
1,557,530 | RELX PLC |
由董事和高管分享所有权
于2020年12月31日担任RELX PLC董事的个人于年初和年底在RELX PLC已发行股本中的权益载于RELX年报 第101页和2020年财务报表第101页的“董事持股和其他股份权益声明”标题下,并通过引用附件15.2并入本文。
截至2021年2月17日,RELX PLC现任执行董事在RELX PLC已发行股本中的权益为:
对以下项目感兴趣RELXPLC股票 | ||||
埃里克·恩斯特罗姆 |
1,029,503 | * | ||
尼克·勒夫 |
276,898 |
* | 包括普通股和美国存托凭证。 |
下表显示截至2021年2月10日,本公司高管(董事除外)实益拥有的RELX PLC证券总数(包括普通股和美国存托凭证)和 公司在任高管(包括普通股和美国存托凭证)持有的购股权(仅包括普通股)和有条件股票奖励(包括普通股和美国存托凭证)总数:
RELX PLC股票 | RELXPLC GB普普通通股票受制于选项 | RELXPLC(可编程控制器)普普通通股票受制于选项 | RELX可编程控制器条件性分享奖项 | |||||||||||||
行政主任(董事除外) |
548,337 | 93,970 | 99,186 | 257,814 |
上表所载有关RELX PLC英镑计价普通股的期权可在其各自授出日期的3周年至2027年期间以每股 GB 5.155至14.945 GB的价格行使(SAYE期权除外,该期权将于各自到期日起6个月内行使)。上表中包括的RELX PLC欧元计价普通股的期权可在其各自授予日期的3周年至2027年期间以每股5.871至16.7225欧元的价格行使。上表中包含的RELX PLC有条件股票奖励将在2021年至2023年之间授予。
2020年,我们根据LTIP向高管 高管授予了总计113,121股有条件股票奖励(上文在基于高管股权的计划中进行了描述)。对前首席人力资源干事(46984)的奖励在离职时失效。
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董事会惯例
董事会目前由两名执行董事和九名非执行董事组成。提名委员会提名的人员 在被任命为董事会成员之前需要得到董事会的批准。提名委员会的职权范围可应要求索取,并可在我们的网站 www.relx.com上查看。本公司网站上的信息并未以引用方式并入本20-F表格年度报告中。
尽管有上述有关委任董事会成员的规定,股东仍保留根据RELX公司的组织章程细则以普通决议案委任董事的权利。股东亦可通过普通决议案将董事免职。
董事会还设立了以下委员会:
| 审计机构目前由四名独立非执行董事 组成; |
| 公司治理:目前由所有非执行董事组成 ; |
| 提名名单目前由四名非执行董事组成 ,其中包括董事会主席;以及 |
| 薪酬目前由包括董事会主席在内的四名非执行董事 组成,董事会主席负责确定薪酬政策(有待股东批准),监督和决定执行董事和董事长的薪酬执行情况,并批准董事会级别以下高级管理人员的薪酬 。 |
有关集团内部董事会成员职位 和高管职位的更多信息,请参见第27页的董事和高级管理人员。审计委员会成员的详细信息和薪酬委员会成员的详细信息请参见第27页的 董事。
根据RELX PLC的组织章程细则,三分之一的董事应退任, 如果他们愿意,可在股东周年大会上供股东重选。尽管组织章程有此等规定,但根据英国企业管治守则的规定,所有董事通常退任,除非他们退任,否则将在每年的股东周年大会上再选/连任。
雇员
受雇人数在RELX年度报告和财务报表2020第 143页的合并财务报表附注5中披露,并通过引用附件15.2并入本文。
RELX PLC的董事会 完全致力于员工参与和参与的概念,并鼓励其每个业务在员工的合作下制定自己的量身定做的方法。我们是机会均等的雇主,根据工作的适宜性招聘和提拔员工。所有员工都有适当的培训和发展机会。适用于 集团内部员工的道德和商业行为准则已在其整个业务中采用。
32
第七项:大股东及关联方交易
大股东
于二零二一年二月十八日,本公司接获以下股东通知,他们持有百分之三或以上之投票权权益。(1)RELX PLC的已发行股本。以下所述的股份数目和权益百分比是在权益通知本公司之日披露的:
个人或团体的身份(2) |
数量股份 | 班级百分比 | ||||||
贝莱德,Inc. |
155,091,407 | 7.84 | ||||||
景顺有限公司 |
52,329,893 | 4.99 |
(1) | 根据英国披露和透明度规则,除某些有限的例外情况外,拥有已发行普通股投票权3%或更多投票权的个人或团体必须将其利益通知RELX PLC和英国金融市场行为监管局。国库持有的股票不带有投票权,在 第10项:附加信息中披露。 |
(2) | 根据英国《2008年大中型公司和集团(财务 报表和报告)条例》,RELX PLC必须披露其所知的截至财政年度末在RELX PLC中直接或间接持有证券的每个人的身份信息。 |
据RELX PLC所知,除本文披露的情况外,它既不直接或间接拥有,也不受一个或多个公司或任何政府控制。
RELX与上述任何实体之间没有重大或异常交易 。
截至2020年12月31日,注册地址在美国的普通股股东有71名,持有RELX PLC普通股72,619,791股,占已发行普通股总数的3.66%。这包括花旗银行(Citibank N.A.),它是RELX PLC ADR计划的托管机构,持有RELX PLC的72,533,150股普通股,占已发行普通股总数的3.66%。截至2020年12月31日,共有76名注册美国存托凭证持有人(共持有32,122份美国存托凭证),他们的注册地址都在美国,占已发行普通股总数的不到0.01%。
RELX PLC不了解任何安排,这些安排的操作可能会导致RELX PLC的 控制发生变化。RELX PLC的大股东与其他普通股东没有不同的投票权。
关联方交易
与合资企业和主要管理人员(包括RELX PLC的执行董事和非执行董事)的交易在RELX年报第173至174页和2020年财务报表的关联方交易标题下的合并财务报表附注26中列出,并通过引用附件15.2并入本文。
关键管理层 人员薪酬的进一步细节载于项目6:董事、高级管理人员和员工。
33
第八项:财务信息
财务报表
见项目18:财务报表,在此引用作为参考。
股利政策
RELX PLC的股息政策是,长期而言,股息增长与调整后每股收益大致一致,同时目标是 股息覆盖率(即调整后每股收益覆盖年度股息的次数)至少两倍。
法律诉讼
RELX PLC在美国运营的多家子公司一直是与数据安全事件相关的法律诉讼以及联邦和州监管行动的对象,根据这些事件,未经授权的人员被指控从我们的数据库中获取个人信息,或被指控违反隐私、数据和消费者保护法律和法规,涉及此类子公司未经相关个人同意获取和披露信息。主要诉讼和调查已经了结,这些子公司同意支付的现金支付的很大一部分由保险和第三方赔偿偿还。和解协议一般需要全面的数据安全方案,提交监管报告,并由独立的第三方持续监测,以确保我们遵守和解协议的条款。虽然此类持续监控的费用将由我们承担, 合规成本或此类持续监控的成本预计都不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
RELX PLC的多家子公司提供的产品要求我们履行与 信息披露相关的某些义务。其中一些法律进一步规定了对不遵守行为的法定处罚和律师费。在正常业务过程中,Risk处理个人和集体诉讼 声称违反其中一项或多项法规的诉讼。除悬而未决的事项外,到目前为止,这些案件已达成和解或成功辩护,同意由我们的保险 提供商支付很大一部分现金付款。这些诉讼没有,也不会对我们的财务状况或经营结果产生实质性的不利影响,预计也不会对我们的财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。
我们是我们正常业务过程中出现的各种其他法律程序的当事人,这些程序的最终解决方案 预计不会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
34
第九项:报价和挂牌
交易市场
RELX PLC普通股在伦敦证券交易所、阿姆斯特丹泛欧交易所和纽约证券交易所上市。伦敦证券交易所是RELX PLC普通股的主要交易市场。纽约证券交易所的交易是以美国存托股份(ADS)的形式进行的,由花旗银行(Citibank N.A.)作为存托机构发行的美国存托凭证(ADR)为证。每股ADS相当于一股RELX PLC普通股。下面详细介绍了RELX PLC的每个列表的股票代码:
| 伦敦证券交易所(LSE)收盘价为16美元 |
| 泛欧交易所阿姆斯特丹证交所:任建新 |
| 纽约证券交易所(New York Stock Exchange):RELX |
35
第10项:附加信息
公司章程
RELX PLC的现行章程(章程)的副本作为本年度报告的附件1.1以Form 20-F的形式存档。
以下是当前文章的摘要。总而言之,本文并非详尽无遗,仅根据英国法律和条款进行了完整的限定。
公司的对象
RELX PLC的对象不受限制。
股本,股本
截至2020年12月31日 已发行普通股股本为19.823亿股 51/116P.截至2020年12月31日,国库持有的股份总数为5630万股 。其中,620万股普通股由员工福利信托基金持有,5010万股普通股由RELX PLC以国库形式持有。2020年,RELX PLC根据股东在2019年4月25日举行的年度股东大会上授予的授权,总共回购了780万股将以国库形式持有的普通股 。股东在2020年4月23日举行的年度股东大会上获得了进一步的授权,但由于股票回购计划已暂停,RELX PLC自该日以来没有回购普通股。停牌前的股票购买反映在截至2020年12月31日的国库普通股数量中。所有股本都已缴足股款。
RELX PLC通过普通决议并受英国《2006年公司法》(经 修订)(《公司法》)的约束,可以:
1. | 配售股份不超过已发行股本的1/3,另外1/3的已发行股本可以 配发,但仅限于与完全优先认购的配股有关; |
2. | 将全部或部分股本细分为面值小于现有股份 的股份;以及 |
3. | 合并并将全部或部分股本分成面值大于现有 股的股份。 |
RELX公司以合并、分立、分拆方式增加股本所设立的股份,适用本章程的各项规定。
RELX PLC通过特别决议和 受《公司法》约束,可以:
1. | 在一定条件下,取消股东对新发行股份的优先购买权,最高限额为已发行股本的5%,并在一定条件下,取消与收购或特定资本投资相关的新发行股份的优先购买权,最高限额为已发行股本的5%。 |
2. | 回购自己的股份,最高不超过已发行股本的10%;以及 |
3. | 减少其股本。 |
普通股转让
经证明的 股权可以通常形式或董事会批准的任何其他形式转让。董事会可酌情拒绝登记未缴足股款的凭证股份的转让,也可拒绝登记 凭证股份的转让,除非转让文书:
1. | 在注册办事处或董事会决定的其他地点加盖印花或证明,并附上相关股票和董事会可能合理要求证明合法转让权利的任何其他证据 ; |
2. | 只关乎一类股份;及 |
3. | 赞成受让人不超过四人。 |
董事会如拒绝登记存证股份转让,必须于转让文件递交RELX PLC的 日起计两个月内通知受让人。
对于持有未认证股票的会员,此类转让必须 使用英国《2001年未认证证券法规》中定义的相关系统进行。
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未被追踪的股东
在以下情况下,RELX PLC有权出售其任何普通股:
1. | 在任何声明出售意向的广告刊登前的12年内,至少 已为尚未兑现的股份支付了三次股息;以及 |
2. | 在任何声明出售意向的广告刊登后的三个月内, RELX PLC没有收到任何关于该成员的位置或存在的指示,或通过传输方式获得股份的人的指示。 |
股息权
在公司法条款 的规限下,股东可通过普通决议案宣布股息不超过董事会建议的需要简单多数投票的金额。如董事会认为 有足够利润可供分派,亦可派发中期股息。除股份所附权利另有规定外,一切股息均应按照宣派股息的股份的实缴股款予以宣派和支付。除股份所附权利另有规定外,任何有关股份的应付股息不得计入RELX PLC的利息。
只有当RELX PLC有利润可供分配时,才能支付股息。?可供分配的利润在 公司法中定义为累计的已实现利润(如果以前未被分配或资本化利用)减去累计的已实现亏损(如果之前未在适当的资本减少或重组中冲销)。RELX PLC不允许从股本中支付股息,包括股票溢价。 公司法将可供分配的利润定义为累计的已实现利润(如果以前没有通过分配或资本化利用)减去累计的已实现亏损(如果之前没有在适当的资本减少或重组中注销),包括股票溢价。可供分配的利润是根据编制相关 账目时公认的会计原则确定的。如果在拟派发股息时,RELX PLC的净资产额少于其催缴股本和不可分配准备金的总和,或如果拟派股息将使净资产降至该数额以下,则RELX PLC将不被允许进行分派。
股息可以 现金支付,或(取决于股东批准和章程规定的程序)通过分配资产的方式支付,包括但不限于另一法人团体的缴足股款或债券,或进一步发行缴足股款的RELX PLC股票。
无人认领的股息
任何股息自应付股息到期之日起12年内无人认领,如董事会议决,RELX PLC将没收该股息,并停止欠股东的股息 。RELX PLC可能会停止发行股息支票或认股权证:
1. | 股息支票/股息单连续两次未兑现或退回未送达的; 或 |
2. | 在一次这样的情况下,合理查询未能确定更新的地址。 |
如果会员继续申领股息或认股权证,RELX PLC必须重新开始发行股息支票和认股权证。
清盘时资产的分配
在RELX PLC被清盘的情况下,根据RELX PLC特别决议的授权,并受1986年英国破产法(修订)的约束,清算人可以:
1. | 在成员之间分配RELX PLC的全部或部分资产。 |
2. | 评估任何资产并确定应如何在成员或不同类别的 成员之间进行划分。 |
3. | 为成员的利益将全部或部分资产置于信托中,并确定这些信托的范围和 条款。 |
不能强迫成员接受具有固有负债的资产。
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权利的更改
根据《公司法》,如果RELX PLC的资本被划分为不同类别的股票,则可以更改或取消附属于 各个类别的独特权利:
1. | 经持有该类别已发行股份面值75%的持有人书面同意(不包括该类别持有的任何 股库存股);或 |
2. | 经 类别股份持有人在另一次股东大会上通过的特别决议案授权。 |
股东大会
根据RELX PLC的条款,交由股东大会表决的决议将以举手表决的方式决定,除非正式要求进行投票 。
根据《公司法》,RELX PLC必须在每年1月1日起6个月内召开股东大会,作为其年度股东大会。董事会可以在必要时召开股东大会,并必须应股东的要求迅速召开。年度股东大会的通知期为21整天,其他股东大会的通知期为14整天 。在公司法和章程的约束下,通知应寄往每个会员的注册地址。如果连续两次将通知发送到会员注册地址,但未送达,则该 会员无权收到任何后续通知。
投票权
以举手方式表决决议案时,每位亲身出席股东大会的股东或正式委任代表均有一票投票权 。在以投票方式对决议进行投票时,每名亲自出席或由受委代表出席的股东对其持有的每一股RELX PLC股票都有一票投票权。
如果是RELX PLC股份的联名持有人,投标投票的高级股东(无论是亲自或委托代表)的投票将被 接受,而不包括其他联名持有人的投票权。为此目的,资历应根据股东名册上所列持有人姓名的顺序确定。
在符合公司法规定的情况下,可以要求:(I)会议主席;(Ii)至少五名 有权就决议投票(选举会议主席或休会问题除外)的 股东;(Iii)亲自或由受委代表出席的任何一名或多名股东 ,其投票权不少于所有有权就决议投票的股东总投票权的10%(不包括任何REE附带的任何投票权)。或(Iv)亲身或委派代表出席的任何股东或 持有赋予该决议案投票权的股份(已缴足股款总额不少于所有赋予该项权利的股份已缴足股款总额的10%) (不包括任何作为库藏股持有的赋予该决议案投票权的股份)。
任何成员都无权对 部分缴费份额进行投票。如果股东未能根据公司法第793条正式送达有关要求提供有关RELX PLC股份权益的信息的通知,董事会也有权阻止该成员亲自或委托代表投票。
董事权益
在公司法条文的规限下,如董事向董事会申报利益,董事会可授权向其建议的事项 否则会构成利益冲突,并令董事违反其法定职责。如果有关董事未计入会议法定人数,且该事项未经他们的投票而获得通过,或者如果他们的投票没有被计算,则该授权是有效的,或者如果他们的投票没有被计入法定人数,则该授权是有效的。董事申报利益的义务不适用于公司法第177(5)和177(6)条规定的情况。A主管:
1. | 可能是与RELX PLC的任何交易或安排的一方,或在与RELX PLC的任何交易或安排中有利害关系,或与RELX PLC 直接或以其他方式有利害关系; |
2. | 可单独或与其公司一起以专业身份(非审计师)为RELX PLC行事,并有权 获得其专业服务的报酬,尽管他是董事;以及 |
3. | 可能在RELX PLC直接或间接拥有权益的法人团体中拥有权益,或董事与该法人团体之间的 关系是应RELX PLC的要求或指示而存在的。 |
拥有经董事会授权而申报利益的董事,毋须就所收取的任何利益向RELX PLC或其股东负责。
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董事薪酬
任何执行董事的酬金须由董事会根据RELX PLC的薪酬政策厘定,并可 包括(但不限于)加入或继续加入任何计划(包括股份收购计划)、人寿保险、退休金或其他于退休时或退休后应付予董事或其家属的福利 。
未在RELX PLC担任行政职务的董事,其一般酬金每年合计不得超过500,000 GB或RELX PLC不时通过普通决议案厘定的有关金额(并于2018年6月27日通过普通决议案,将该金额增加至每年2,000,000 GB)。 每位董事将获支付按董事会厘定的比率按日累积的服务费。
董事可应RELX PLC的要求,向不担任执行职务但担任董事会任何委员会成员或提供任何其他特别服务的任何董事支付额外报酬。这一额外报酬可以在普通报酬之外 支付,也可以代替普通报酬支付。
董事任命/退休/免职
董事会可委任一名愿意担任董事的人士,以填补空缺或担任额外董事,惟不得超过章程细则设定的上限 。RELX PLC可通过普通决议案罢免任何董事,无需发出特别通知,任何根据章程细则提出罢免的董事均无权抗议该罢免。董事不需要 以资格方式持有任何股份。董事退休不受年龄限制。
借款能力
在公司法的约束下,董事会可以行使RELX PLC的所有权力,借入资金、担保、赔偿、抵押或 抵押其业务、财产、资产(现在和未来)和未催缴资本,并发行债券和其他证券,无论是直接或作为对RELX PLC或任何第三方的任何债务、责任或义务的附属担保。 未经普通决议授权,禁止董事借款超过(I)GB 8,000,000,000中较高者。 (并于2020年5月26日通过了一项普通决议,将该 金额增加到1200万GB)和(Ii)调整后资本和储备总额的2.5倍。
赔款
在公司法的约束下,在不限制任何其他现有赔偿权利的情况下,RELX PLC可以利用其资产赔偿董事 因疏忽、失职、失职或违反信托而产生的与RELX PLC事务有关的责任。
赎回条款
在公司法条文的规限下,在不损害任何现有股份或任何类别股份所附带的任何权利的情况下, 根据RELX PLC或持有人的选择,可发行须赎回或须赎回的股份。董事会可以决定赎回股份的条款、条件和方式,但前提是董事会必须在配发股份 之前确定赎回条款、条件和方式。
资本催缴拨备
在配发条款的规限下,董事会可不时催缴股东就其股份未支付的任何款项 (不论是面值或溢价)。每名成员应(在收到指明付款时间和地点的至少14整天通知的前提下)向RELX PLC支付 通知所要求的其股份催缴金额。电话费可能需要分期付款。催缴股款可全部或部分撤销,而催缴股款的固定付款时间可由董事会决定全部或部分延迟。被催缴股款的人士仍须对催缴股款负上 责任,即使催缴所涉及的股份其后有任何转让。催缴应视为在董事会授权催缴的决议案通过时作出。股份的联名持有人须负连带责任支付有关股份的所有催缴股款。
如果催缴股款或催缴股款的任何分期付款 在到期应付后仍未全部或部分支付,到期应付的人应就自到期应付之日起至支付之前未支付的金额支付利息。利息须按有关股份的配发条款或催缴通知所厘定的利率 支付,或如无固定利率,则按董事会可能厘定的不超过年利率15%或(如较高)适当利率(定义见公司法)支付。董事会可自由豁免就任何个别成员支付全部或部分该等利息。
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外汇管制
目前,英国没有任何法律限制资本的进出口,也没有影响向非英国居民的RELX PLC普通股持有者 支付股息或其他付款。
根据英国法律或RELX PLC关于持有和投票RELX PLC普通股的权利的条款,没有 仅与非英国居民有关的限制。
征税
以下讨论是根据现行法律和税务机关惯例,对与购买、拥有和处置RELX PLC普通股或美国存托凭证(ADS)相关的英国和美国联邦所得税考虑事项 进行的总结。此讨论仅适用于以下情况:您是美国持有者,您持有普通股或美国存托凭证作为资本资产,并且您使用美元作为您的功能性货币 。它不涉及受特殊规则约束的美国持有者的税收待遇,如银行和其他金融机构、证券或货币交易商或交易商、保险公司、房地产投资信托基金、受监管的投资公司、选择按市值计价,免税实体、负有替代 最低税额责任的个人、美国联邦所得税用途的直通实体(包括为此目的被视为合伙企业或S公司的实体)、拥有(实际或建设性地)10%或以上RELX PLC股票(以投票或价值衡量)的持有者、持有普通股或美国存托凭证作为套期保值、跨境、转换或推定出售交易一部分的个人,或在英国居住或居籍的人(或在过去五个课税年度内因双重征税条约而不再在英国居住或被视为在英国境外居住的人)。摘要也不讨论美国联邦替代最低税或美国特定 州或地区的税法。
本摘要没有考虑您的具体情况。它不能替代税务建议。我们 敦促您根据您购买、持有和处置普通股或美国存托凭证的特殊情况,就收入、资本利得和/或转让税后果咨询您自己的独立税务顾问。
在本讨论中使用的美国持有者是指普通股或美国存托凭证的实益所有人,该普通股或美国存托凭证适用于美国联邦所得税 目的:(I)个人美国公民或居民,(Ii)根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律创建或组织的公司(或根据美国联邦所得税目的被视为公司的任何其他实体),(Iii)(A)受一名或多名美国人控制并受美国法院主要监督的信托,或(B)根据美国财政部条例有效的选择被视为美国 个人或(Iv)其收入须缴纳美国联邦所得税的遗产,而不论其来源为何。
英国税收
分红
根据英国现行税法 ,在RELX PLC普通股或美国存托凭证(ADS)上支付的股息不需要从源头上预扣税款。美国存托凭证或RELX PLC普通股的应付股息不应在非英国居民手中征收英国税,除非该人(I)是通过英国常设机构在英国进行贸易的公司,或(Ii)在英国进行贸易(或专业或职业),并且股息 是该贸易的收据。
资本利得
股东可能须就出售其RELX PLC普通股或美国存托凭证(ADS)所变现的资本收益承担英国税项,前提是股东于出售时透过分支机构或代理机构在英国从事某行业、专业或职业,或(就公司而言)为常设机构,且该等普通股或美国存托凭证正或曾经被用于、持有或收购 该等贸易、专业、职业、分支机构、代理机构或常设机构。
英国印花税和印花税储备税
英国现行法律包括一项条款,规定在向托管机构转让或发行RELX PLC普通股以换取由ADR证明的RELX PLC ADS时,须缴纳英国印花税储备税(SDRT)或英国印花税。为此,印花税及特别印花税的现行税率为1.5%,适用于:(I)普通股发行时的发行价;(Ii)股份以货币或等值货币转让以换取代价的代价金额或价值;或(Iii)任何其他情况下普通股的价值。在某些欧盟诉讼之后,HMRC接受了 他们将不再寻求将股票发行的1.5%SDRT费用应用于清算服务或存托收据系统(或将股票转移到清算服务或存托收据系统,此类转移是相关公司筹集资本的组成部分),理由是该费用不符合欧盟法律。跟随
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英国脱离欧盟后,根据英国《2018年欧盟(退出)法案》的规定,此类在诉讼中得到承认的先前存在的欧盟法律权利在 2020年12月31日实施期结束后作为国内法律事项予以保留。因此,在向存托机构发行RELX PLC股票以换取由ADR证明的RELX PLC ADS时(或在向存托机构转让RELX PLC股票以换取ADR证明的RELX PLC ADS时,或在向存托机构转让RELX PLC股票以换取ADR证明的RELX PLC ADS时,无需缴纳英国SDRT或英国印花税,此类转让是RELX PLC筹集资本的组成部分)。英国税务及期货事务监察委员会认为,1.5%的特别提款权或 印花税将继续适用于向结算服务或存托凭证系统转让股票,而此类转让不是有关公司筹集资金的组成部分。鉴于持续的不确定性 ,在任何情况下都应在收取1.5%的印花税或印花税储备税之前咨询具体的专业意见。
转让RELX PLC ADS无需缴纳英国印花税,前提是未签订转让文书(这不应 是必要的),转让RELX PLC ADS的协议不应引起对SDRT的责任。
如果没有实益所有权转让, 托管人将RELX PLC普通股转让给ADS持有人将不需要缴纳英国印花税或特别提款权税。
购买RELX PLC普通股,而不是购买美国存托凭证,通常会在转让或同意转让时产生英国印花税或特别提款税(SDRT),税率通常为普通股应付金额的0.5%。SDRT和英国印花税通常由购买者支付。如果普通股稍后转让给托管机构,则可能需要如上所述支付额外的英国印花税或 SDRT。
遗产税
除与信托和和解有关的某些条款另有规定外,RELX PLC持有的普通股或美国存托凭证(ADS)由个人股东持有,如果该股东为美国和英国之间关于遗产税和赠与税的公约的目的 ,并且不是该公约中定义的英国国民,则一般不需要就个人的死亡缴纳英国 遗产税(无论是在死亡之日持有的,还是在个人有生之年赠予的,只要支付了任何适用的美国联邦赠与或遗产税责任),则RELX PLC普通股或ADS将不会因个人死亡(无论是在死亡日期持有还是在个人有生之年赠与)而缴纳英国遗产税 。除非普通股或ADS 是个人在英国的常设机构的商业财产的一部分,或属于提供独立个人服务的个人在英国的固定基地。
美国联邦所得税
美国存托凭证的持有者 一般将被视为美国存托凭证所代表的普通股的所有者,以缴纳美国联邦所得税。因此,美国存托凭证的普通股存款和美国存托凭证的提款将不缴纳美国联邦 所得税。
分红
RELX PLC普通股或美国存托凭证的股息通常将作为来自外国的普通股息收入计入您的毛收入中。收到英镑股息时确认的美元金额将基于托管银行收到股息之日的有效汇率 ,或如果是普通股,则基于您收到股息之日(视情况而定),无论当时付款是否兑换成美元。在 英镑随后处置或兑换为不同美元金额时确认的任何收益或损失通常将是美国来源的普通收入或损失。收到的股息将不符合美国公司可获得的收到股息扣除的资格。 收到的股息通常将计入净投资收入,适用于某些非公司美国持有者的3.8%的联邦医疗保险缴费税。
对于某些非法人美国持有者,从合格的外国 公司获得的某些股息可以降低税率。合格的外国公司包括有资格享受与美国签订的某些综合所得税条约的外国公司。美国财政部 部门的指导表明,英国是一个与美国签订了符合这些要求的有效所得税条约的国家,RELX PLC认为它有资格享受本所得税条约的好处。 不符合最短持有期要求(在此期间不受损失风险保护或其他要求)的个人将没有资格享受降低的税率。考虑到美国持有者的特殊情况,他们应该就这些规则的应用咨询他们自己的税务顾问 。
根据某些条件和限制, 以适当税率预扣股息的外国预扣税可被视为有资格抵扣您的美国联邦所得税义务的外国税。为了计算外国税收抵免,普通股或美国存托凭证支付的股息 将被视为来自美国以外的收入,通常将构成被动类别收入。此外,在某些情况下,如果您持有普通股或美国存托凭证的时间少于指定的 最短期限,在此期间您不受损失风险的保护,或者
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由于有义务支付与股息相关的款项,您将不能因普通股或美国存托凭证的股息征收的外国税而获得外国税收抵免。将股息视为合格股息收入的个人,在外国税收抵免限制方面,只考虑实际按最高适用边际税率征税的股息部分。管理外国税收抵免的规则很复杂 。美国持有者应该咨询他们自己的税务顾问,了解在他们特定的情况下是否可以获得外国税收抵免或扣除。
性情
阁下一般会确认出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证的收益或亏损,其金额相等于出售或其他处置所变现的金额与阁下于普通股或美国存托凭证的调整基准之间的差额。损益 通常为资本损益。如果您在出售或其他处置时持有普通股或美国存托凭证超过一年,则为长期资本收益或亏损。个人的长期资本收益有资格享受减税 。资本损失的扣除是有限制的。您一般确认的任何收益或损失都将被视为来自美国的收入,用于外国税收抵免限制。确认的收益一般将 计入净投资收入,适用于某些非公司美国持有者的3.8%的医疗保险缴费税。
如果您在出售或以其他方式处置您的普通股或美国存托凭证时收到英镑或欧元,您将获得相当于出售或其他处置日按现汇汇率计算的英镑美元价值的金额 (如果普通股或美国存托凭证在既定证券市场交易,则为现金收付制和选择权责发生制纳税人,则为 出售或其他处置的结算日)。美国持有者在出售日至结算日之间或在随后将英镑处置或兑换为不同的美元金额时实现的任何损益(一般为 )将作为来自美国的普通收入或亏损。您收到的英镑或欧元通常以英镑或欧元计税,等于结算日按现货汇率收到的英镑或欧元的美元价值。 确认的收益通常将计入净投资收入,适用于某些非公司美国持有人的3.8%的联邦医疗保险缴费税。
信息申报和备份预扣税
普通股或美国存托凭证的股息以及出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证的收益可向 美国国税局(国税局)报告,除非股东是公司或其他获得豁免的接受者。备用预扣税可适用于此类应报告的付款,除非股东(I)提供准确的纳税人身份识别 号码并以其他方式遵守备用预扣税规则的适用要求,或(Ii)以其他方式建立免税基础。根据备份预扣规则扣缴的金额可作为抵扣 持有人的美国联邦所得税责任的抵扣金额,并可使持有人有权获得退款,前提是及时向美国国税局提供所需信息。
某些美国持有者被要求向美国国税局报告他们在普通股或美国存托凭证(ADS)上的投资信息,这些普通股或美国存托凭证不是通过国内金融机构的账户 持有的。没有报告所需信息的投资者可能会受到重大处罚。美国持有者应咨询其自己的税务顾问,了解本法律的效力以及因投资普通股或美国存托凭证而产生的任何其他 报告义务。
展示的文档
证交会在http://www.sec.gov设有一个互联网站,其中包含以电子方式向证交会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关注册人的信息 。本年度报告Form 20-F以及我们向SEC提交或提供的其他信息可通过本网站访问。
我们的网址是www.relx.com。本公司网站上的信息并未以引用方式并入本20-F表格年度报告中。
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第11项:关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
我们的主要市场风险是利率和汇率的变化,以及流动性和信用风险。
净融资成本 受借款、现金和现金等价物利率波动的影响。利率的上升增加了浮动利率借款的利息成本,而利率的下降则降低了浮动利率现金和现金等价物所赚取的利息 。固定利率借款的应付利息支出受到保护,不受利率上升的影响,但不会从利率下降中受益。我们的公司从事以外币计价的 交易,因此在此类交易中面临汇率风险。净融资成本还可能受到衍生品公允价值变化的影响(由于利率和汇率波动),而这些衍生品不是IFRS 9修订的金融工具项下 指定对冲关系的一部分,以及指定对冲关系可能出现的无效。我们对这种利率风险和汇率风险的管理情况 如下。
我们管理着长期债务、短期债务和承诺的银行融资组合,以支持我们的资本结构, 面临相关市场关闭和债务无法及时再融资的风险。此外,我们借款的信用利差受到市场流动性和投资者需求变化的影响。我们通过维护 一系列借款工具和具有到期日配置文件的债务计划来管理这一风险,以限制再融资风险。
我们对与个别交易对手持有的现金和现金等价物的全部本金有信用风险。此外,我们还面临金融工具交易对手可能不履行的信用风险;这种信用风险通常仅限于任何对冲收益的金额,而不是被对冲的全部本金金额。信用风险的管理是通过监控交易对手的信用质量并限制他们各自的未偿还金额来实现的。 我们的风险资本投资的市值也会发生变化。
我们对上述市场风险的管理 在综合财务报表的附注18(第162至167页)和RELX年度报告(br}报告和财务报表2020)第169至170页的附注22(借款)中有更详细的描述,并通过引用附件15.2并入本文。
利率风险和外汇风险的管理
我们寻求通过衍生金融工具(包括利率掉期和远期外汇合约)来管理利率和汇率变动带来的风险。我们进入衍生金融工具只是为了对冲(或降低)上述潜在风险。
我们进行利率互换是为了在固定和浮动利率借款、现金和现金等价物之间实现适当的平衡,并管理与利率变动相关的风险。利率互换用于对冲利率波动对浮动利率借款、现金和现金等价物的影响,方法是允许我们将利率 固定在与被对冲的基础浮动利率现金、现金等价物或借款的本金相等的名义本金金额上。它们也被用来将固定利率的长期借款转换为浮动利率。此类掉期可用于将整个固定利率债券全部转换为浮动利率债券,也可用于将借款本金的一部分或期限的一部分转换为浮动利率。同样,我们使用远期外汇合约来对冲汇率变动对我们的外币收入和运营成本产生的交易风险。
如果净融资成本受到衍生品公允价值变化的影响(由于利息和汇率波动),我们通过在高效对冲关系中指定衍生品来管理这一风险,除非 其公允价值的潜在变化被认为是微不足道的。
衍生工具用于管理与利率和汇率变动相关的风险 ,本集团不参与投机性衍生工具。本集团用于对冲特定风险的衍生工具并不专业,一般可从多种来源获得。
灵敏度分析
以下 分析阐述了我们的金融工具的公允价值对选定的利率和汇率变化的敏感性。变化的范围代表了我们对一年内合理可能发生的变化的看法。
以下列出的利率掉期和远期外汇合约的公允价值 代表按2020年12月31日的市场利率和汇率计算的重置成本。长期借款的公允价值是通过按市场利率贴现预期的未来现金流来计算的。
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我们对金融工具的使用以及我们对金融工具的会计政策在2020年RELX年报和财务报表第162至167页“金融工具”标题下的综合财务报表附注18中有更全面的描述,并通过引用 附件15.2并入本文。
(A)利率风险
以下敏感性分析假设所有货币和到期日的利率从2020年12月31日的 水平立即变化100个基点,而所有其他变量保持不变。
金融工具 |
公允价值十二月三十一号,2020 | 公允价值变动 | 公允价值十二月三十一号,2019 | 公允价值变动 | ||||||||||||||||||||
+100基点 | -100基点 | +100基点 | -100基点 | |||||||||||||||||||||
(单位:百万) | (单位:百万) | |||||||||||||||||||||||
短期借款 |
£ | (307 | ) | £ | | £ | | £ | (779 | ) | £ | | £ | | ||||||||||
长期借款(含本期部分) |
(7,316 | ) | 381 | (416 | ) | (5,959 | ) | 255 | (276 | ) | ||||||||||||||
利率互换(将固定利率互换为浮动利率) |
115 | (56 | ) | 59 | 45 | (75 | ) | 79 | ||||||||||||||||
利率互换(将浮动利率互换为固定利率) |
(3 | ) | 0 | (1 | ) | (1 | ) | 1 | (1 | ) |
100个基点的利率变动不会导致其他金融工具的公允价值发生实质性变化 。
截至2020年12月31日,65%的借款总额为固定利率。利率下调100个基点 将导致净融资成本预计减少2300万GB(2019年:3100万GB),这是基于2020年12月31日的金融工具组成,包括现金、现金等价物、银行贷款和商业票据借款。利率上升100个基点将导致净融资成本估计增加2300万加元(2019年:3100万加元)。
(B)汇率风险
下面的敏感性分析 假设所有外币兑英镑汇率从2020年12月31日的水平立即变化10%,而所有其他变量保持不变。+10%的变化表示 货币对英镑走强,-10%的变化表示货币对英镑走弱。
金融工具 |
公允价值十二月三十一号,2020 | 公允价值变动 | 公允价值十二月三十一号,2019 | 公允价值变动 | ||||||||||||||||||||
+10% | -10% | +10% | -10% | |||||||||||||||||||||
(单位:百万) | (单位:百万) | |||||||||||||||||||||||
现金和现金等价物 |
£ | 88 | £ | 8 | £ | (8 | ) | £ | 138 | £ | 14 | £ | (14 | ) | ||||||||||
短期借款 |
(307 | ) | (30 | ) | 30 | (779 | ) | (78 | ) | 78 | ||||||||||||||
长期借款(含本期部分) |
(7,317 | ) | (726 | ) | 726 | (5,959 | ) | (589 | ) | 589 | ||||||||||||||
租赁应收账款 |
18 | 2 | (2 | ) | 33 | 3 | (3 | ) | ||||||||||||||||
利率互换(包括交叉货币利率互换) |
112 | 11 | (11 | ) | 44 | 4 | (4 | ) | ||||||||||||||||
远期外汇合约 |
33 | (103 | ) | 103 | 3 | 9 | (9 | ) |
外币汇率10%的变动不会导致其他金融工具的公允价值发生实质性变化 。
44
第12项:股权以外的证券说明 证券
向美国存托凭证(ADR)持有人收取的费用
花旗银行(Citibank N.A.)作为RELX PLC ADR计划的托管机构,直接向存放股票或为提取目的交出美国存托股票(ADS)的投资者或为其代理的中介机构收取交还和交出美国存托股票(ADS)的费用 。托管机构通过从分配的金额中扣除这些费用,或者通过出售一部分可分配财产来支付费用,来收取向投资者分配的费用。托管人可以通过从现金分配中扣除,或者直接向投资者收费,或者向代表他们的参与者的账簿 系统账户收费,来收取托管服务的年费。保管人一般可以拒绝提供吸引费用的服务,直到支付这些服务的费用为止。
存取人必须缴费 |
为 | |
每100张美国存托凭证(不足100张美国存托凭证)$5.00(或不足100张美国存托凭证) |
发行美国存托凭证,包括因分配股份、权利或其他财产而发行的美国存托凭证(在某些情况下可能提供批量折扣) | |
为提取目的取消美国存托凭证,包括如果存款协议终止 | ||
每ADS$0.05(或更少) |
向ADS注册持有人派发现金 | |
一项费用,相当于如果向您分发的证券是股票 并且这些股票是为发行美国存托凭证而存入的,则应支付的费用 |
发行给存托证券持有人的证券,这些证券由存托机构分销给ADS(Sequoia Capital)。 登记持有人 | |
每历年每个ADS$0.05(或更少) |
托管服务 | |
注册费或转让费 |
在以下情况下,我们的股票登记簿上的股票将以存托人或其代理人的名义进行转让和登记 存入或提取股份 | |
保管人的费用 |
电报、电传和传真传输(如果押金协议中有明确规定) | |
将外币兑换成美元 | ||
托管人或托管人必须为任何ADS或ADS股票支付的税款和其他政府费用,例如股票转让税、印花税或预扣税 |
必要时 | |
托管人或其代理人为已交存的证券提供服务而产生的任何费用 |
必要时 |
托管人向本集团支付的费用和其他款项
考虑到作为托管银行,花旗银行已同意每年向我们支付与ADR计划管理和维护相关的 费用,包括但不限于纽约证券交易所上市费、投资者关系费用或任何其他与计划相关的费用。托管机构还同意 支付标准自掏腰包向注册美国存托凭证持有人提供服务的行政、维护和股东服务费。它还与我们 达成协议,免除与促销服务、计划知名度活动和计划分析报告相关的某些标准费用。在某些情况下,托管机构已同意根据与ADR设施相关的任何适用绩效指标,向 我们提供额外的年度报销和付款。存托机构向我们报销的费用是有限额的,但我们可以得到的报销金额并不一定与存托机构向投资者收取的费用 金额挂钩。
从2020年1月1日至2021年2月17日,我们从纽约证券交易所存托凭证收到与ADR融资相关的175,000美元(扣除预扣税后)的报销,包括上市费、投资者关系费用和其他计划相关费用。
45
第二部分
第15项:控制和程序
对披露控制和程序的评价
RELX PLC必须遵守适用的美国法规,包括适用于外国私人发行人的美国2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act) 。因此,RELX PLC成立了一个披露委员会,成员包括RELX PLC的公司秘书和其他高级RELX经理,他们被任命为RELX PLC的首席执行官 和首席财务官提供保证。委员会审查和评估了截至2020年12月31日我们的披露控制和程序的有效性。根据这项评估,RELX PLC的首席执行官和首席财务官得出结论,RELX PLC的披露控制和程序在本Form 20-F年度报告所涵盖的期间结束时有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条,管理层有责任建立和维持对财务报告的充分内部 控制,如修订后的《交易法》第13a条规则15(F)和规则15d规则15(F)所定义。RELX PLC的财务报告内部控制旨在为财务报告的可靠性和根据国际财务报告准则编制外部财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制并不打算提供绝对的 保证防止或检测RELX PLC的财务报表错误陈述。
管理层根据#年的框架对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 内部 控制-集成 架构 (2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。 根据这项评估,管理层得出结论,RELX PLC的财务报告内部控制自2020年12月31日起有效。
根据《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的要求,RELX PLC的首席执行官和首席财务官的证书作为 附件提交给本年度报告的表格20-F(见第19项:S-3和S-4页的附件)。
安永律师事务所审计了截至2020年12月31日的财年的合并财务报表,并审计了截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性。他们关于RELX的报告包括在这里。
46
独立注册会计师事务所报告
致RELX PLC的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
术语?集团?或?RELX?统称为RELX PLC及其子公司、联营公司和合资企业。对于截至2018年9月8日公司简化之前的日期 和期间,这些术语统称为RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、联营公司和合资企业。
我们根据特雷德威委员会赞助组织委员会发布的《内部控制综合框架(2013年框架)》(COSO标准)中确立的标准,对截至2020年12月31日的本集团财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2020年12月31日,本集团在所有重大方面都保持了对财务报告的有效内部 控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的 标准审计了本集团于2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务状况表,以及截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表、 全面收益、现金流量和权益变动,本集团的相关附注和我们于2021年2月10日的报告就此发表了无保留意见。
意见依据
本集团管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并评估随附的管理层财务报告内部控制年度报告所载财务报告内部控制的有效性。 我们的责任是根据我们的审计对集团财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须 独立于本集团。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得 是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制的合理保证。
我们的审计 包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及 执行我们认为在此情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序: (1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,将交易记录为允许根据公认会计原则编制财务报表所必需的 ,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权 进行;(2)提供合理保证,确保交易记录为根据公认会计原则编制财务报表所必需的,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权 进行;(2)提供合理保证,以使交易记录为根据公认会计原则编制财务报表所必需的;以及公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行。(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间进行任何 有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/安永律师事务所 联合王国,伦敦 2021年2月10日 |
47
财务报告的内部控制
管理层,包括RELX PLC的首席执行官和首席财务官,已审查在本20-F表格年度报告所涵盖的 期间,对财务报告的内部控制是否有任何重大影响或合理地可能对RELX PLC的财务报告内部控制产生重大影响的变化。基于这一审查,RELX PLC的首席执行官和首席财务官得出的结论是,没有这样的变化。
下面概述了内部控制结构。
RELX PLC董事会已经通过了一份需要提交其决定的事项时间表。于2020年,RELX PLC董事会对本集团的内部控制活动和制度发挥了监督作用。
RELX PLC审计委员会定期开会,审查本集团的内部控制和风险管理系统。
审计委员会
RELX PLC有一个审计委员会,该委员会只由非执行董事组成,所有非执行董事都是独立的 。审计委员会定期开会,由苏珊娜·伍德担任主席,其他成员是琼·费利克斯(从2020年11月1日起)、马里克·范利尔·莱尔斯(Marike Van Lier Lels)和安德鲁·苏卡瓦蒂(Andrew Sukawty)。
审计委员会的主要职责和职责以书面形式列出,包括:
(i) | 监督财务报表和与财务业绩有关的任何正式公告的完整性,审查其中包含的重要财务报告判断; |
(Ii) | 审核公司内部财务控制及内部控制和风险管理制度; |
(三) | 监督和审查内部审计职能的有效性; |
(四) | 就外聘核数师的委任、续任及免职事宜向董事会提出建议,供股东在股东大会上批准,并批准外聘核数师的薪酬及聘用条款; |
(v) | 审查和监督外部审计师的独立性和客观性以及审计过程的有效性,同时考虑到相关的专业和监管要求;以及 |
(六) | 制定并建议聘用外部审计师提供非审计服务的政策,同时考虑到有关外部审计公司提供非审计服务的相关道德准则,并监督合规情况。 |
审核委员会向董事会汇报其活动,找出其认为需要采取行动或改善的任何事项 ,并就应采取的步骤提出建议。
审计委员会有明确的权力调查其职权范围内的任何事项 ,并有权获取为此目的可能需要的所有资源和信息。审计委员会有权获得法律和其他独立专业意见,并有权批准支付给该等顾问的所有费用 。
审计委员会的职权范围每年审查一次,并在我们的网站上公布, www.relx.com。本公司网站上的信息并未以引用方式并入本20-F表格年度报告中。
项目16A:审计委员会财务专家
RELX PLC审计委员会的成员在项目6:董事、高级管理人员和员工中确定。 RELX PLC董事会成员已确定,根据SEC适用的规则和法规,审计委员会至少包含一名财务专家。审计委员会的财务专家是苏珊娜·伍德(Suzanne Wood)。苏珊娜 伍德被认为是独立的。
项目16B:道德守则
本集团已通过适用于本集团所有董事、高级管理人员和员工的道德守则(道德和商业行为守则) 以及单独的道德守则(高级财务官道德守则),该守则也适用于RELX PLC的主要高管、主要财务官、主要会计官或财务总监,或执行类似职能的人员(统称为高级财务官)。这两种道德规范都可以在
48
www.relx.com投资者中心页面的道德准则。本公司网站上的信息并未以引用方式并入本20-F表格年度报告中。如果高级财务官守则被修订或被豁免,我们打算在修订或豁免后五个工作日内通过在上述互联网网站上张贴信息来履行任何披露义务。2016年2月,我们修订了高级财务官守则,以解决政策适用的人、报告流程和可能的违规纪律处分,以及在财务报告和其他披露中披露的责任 。
项目16C:总会计师费用和 服务
我们的主要会计师安永律师事务所开出的总费用载于RELX年报和2020年财务报表第143页“审计师薪酬”标题下的综合财务报表附注4,并通过引用附件15.2并入本文。
RELX PLC的审计委员会通过了预先批准审计师提供的审计和非审计服务的政策和程序。这些政策和程序概述如下。
财务报表年度审计的聘用条款和范围由审计委员会在聘请审计师进行年度审计之前商定。审计费用由审计委员会批准。
审计师不得提供可能损害其独立性或 违反任何影响其被任命为审计师的法律或法规的非审计服务。只有当他们的技能和经验使他们成为服务的合乎逻辑的供应商时,他们才有资格被选中提供非审计服务。审计委员会主席必须事先批准审计师提供所有非审计服务,并将在确定允许服务的范围时考虑SEC规则 和其他准则。除审计相关工作外,所有其他任务必须在工作开始前事先得到审计委员会的明确批准。 除非事先获得审计委员会的批准,否则非审计费用合计不得超过任何一年的年度审计费用。截至2020年12月31日的年度内进行的所有审计和非审计服务 均根据以上概述的政策和程序预先批准。
项目16E:发行人和关联购买人购买股权证券
于2020年,本集团共购回780万股普通股,总代价为1.5亿英磅 (6400万美元),将以国库形式持有。
在2020年,员工福利信托购买了180万股RELX PLC股票,以 满足我们基于股权的计划下的奖励,如项目6:董事、高级管理人员和员工的股份所有权所述。
数量普普通通股票 | 平均价格付费单位分享 | 总股份数已回购在……下面公开宣布方案 | 近似值最大值的股份可能还会是购得在.之下方案 | |||||||||||||
2020年1月(1) |
3,695,000 | 1,983p | 3,965,000 | £ | 2100万 | |||||||||||
2020年2月(2)(3) |
3,370,125 | 2,042p | 1,543,453 | £ | 2.89亿 | |||||||||||
2020年3月 |
1,405,000 | 1,668p | 1,405,000 | £ | 2.66亿 | |||||||||||
2020年4月(4) |
907,199 | 1,765p | 907,199 | £ | 2.5亿 | |||||||||||
2020年5月 |
| | | £ | 2.5亿 | |||||||||||
2020年6月 |
| | | £ | 2.5亿 | |||||||||||
2020年7月 |
| | | £ | 2.5亿 | |||||||||||
2020年8月 |
| | | £ | 2.5亿 | |||||||||||
2020年9月 |
| | | £ | 2.5亿 | |||||||||||
2020年10月 |
| | | £ | 2.5亿 | |||||||||||
2020年11月 |
| | | £ | 2.5亿 | |||||||||||
2020年12月(3) |
23 | 1,622p | | £ | 2.5亿 | |||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||
9,647,347 | 7,820,652 | |||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 包括根据2019年12月6日宣布的1亿GB(1.28亿美元) 非酌情回购计划购买的金额。 |
49
(2) | 包括根据2019年12月6日宣布的GB 1亿(1.28亿美元) 非酌情回购计划和2020年2月13日宣布的GB 3亿(3.84亿美元)非酌情回购计划购买的金额。 |
(3) | 包括为满足我们股权计划下的奖励而购买的股份,如项目6所述: 董事、高级管理人员和员工拥有股份。 |
(4) | 2020年2月13日宣布的3亿GB(3.84亿美元)非酌情回购计划 于2020年4月暂停,已完成5000万GB(6400万美元)的回购(将2020年支出总额,包括2020年1月和2月购买的1亿GB(1.28亿美元)计入1.5亿GB(1.92亿美元))。 |
项目16G: 公司治理
我们公司治理做法的详细信息载于第15项:控制和程序的第46页。
遵守纽约证券交易所公司治理规则
RELX PLC是一家在纽约证券交易所(NYSE)上市的公司,受纽约证券交易所的上市要求和SEC的 规则的约束。我们还不断监测我们对适用于外国私人发行人的萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)条款的遵守情况。
作为一家外国私人发行人,RELX PLC只需遵守纽约证券交易所的某些公司治理规则,并遵守 所有适用规则。纽交所的规则还要求披露它们的公司治理做法与纽交所上市标准要求的美国公司治理做法有何重大不同之处。
我们遵循英国公司治理实践,这与纽约证交所针对外国私人发行人的公司治理标准没有太大不同 。我们认为,我们的公司治理做法与纽约证券交易所公司治理上市标准要求美国公司遵循的做法没有任何重大不同。
纽约证券交易所上市标准规定,美国公司必须有一个完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会,并有一份书面章程,说明该委员会的目的和职责,至少必须是确定有资格成为董事会成员的个人,制定并向董事会推荐一套公司治理原则,并监督董事会和管理层的评估。
RELX PLC设有提名委员会和公司治理委员会。RELX PLC董事会为这些委员会通过的书面职权范围规定了与纽约证券交易所上市标准下的美国公司提名/公司治理委员会的目的和职责相对应的目的和职责。提名委员会和企业管治委员会全部由非执行董事组成。
50
第三部分
项目17:财务报表
登记人对项目18:财务报表作出了答复,而不是对该项目作出答复。
项目18:财务报表
在RELX年度报告和财务报表2020第132至179页上的合并财务报表和合并财务报表附注标题下列出的信息通过引用附件15.2并入本文。
F-1
独立注册会计师事务所报告
致RELX PLC的股东和董事会
对财务报表的意见
术语?集团?或?RELX?统称为RELX PLC及其子公司、联营公司和合资企业。对于截至2018年9月8日公司简化之前的日期和期间,此类术语统称为RELX PLC、RELX NV、RELX Group plc及其子公司、联营公司和合资企业。
本公司已审核随附的本集团截至2020年12月31日及2019年12月31日的综合财务状况表、截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、现金流量表及权益变动表,以及相关附注(统称为合并财务报表)。吾等认为,综合财务报表在各重大方面均公平地反映本集团于2020年12月31日及2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日止三年内各年度的经营业绩及现金流量,符合 国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)中确立的标准,对集团截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2021年2月10日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由本集团管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对本集团的财务报表发表 意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的 适用规则和规定,我们必须与本集团保持独立。
我们按照PCAOB的 标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行 评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上检查有关财务报表中的 金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们 相信我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
以下传达的关键审计事项是指 向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂性的判断。 传达关键审计事项不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体看法,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就 关键财务报表提供单独的意见。 关键审计事项的传达不会改变我们对合并财务报表的整体看法,我们也不会通过传达以下关键审计事项来对 关键财务报表提供单独的意见。 关键审计事项的传达不会改变我们对合并财务报表的整体看法
不确定的税收状况
对该事项的描述
如综合财务报表附注9所述,本集团须于多个司法管辖区缴税。其运营结构会导致潜在的税务风险,这需要管理层在确定应缴税额时作出判断。 该公司的运营结构导致了潜在的税务风险,需要管理层在确定应缴税额时作出判断。本集团根据经济合作暨发展组织(OECD)的指引,在报税表中按公平原则申报附属公司之间进行的跨境交易。转让定价依赖于判断的行使,存在一系列潜在结果是合理的。
本集团于任何时间均须接受多个司法管辖区的税务机关审核,并有多项公开税务查询。因此, 如附注9所述,其已确认若干针对不确定税务状况的拨备,其估值需要重大假设和判断。由于其 主观性、拨备的量化以及影响拨备和实际税率的确认或释放触发因素的判断,我们专注于这一领域的审计复杂性。
F-2
我们是如何在审计中解决这一问题的
我们的程序包括了解税务拨备流程,评估税务拨备流程的内部 控制的设计和测试。例如,我们测试了对管理层审查记录的不确定税收状况条款的控制,包括对重大假设和判断发展的控制。
我们在具有专业技能的专业人员的支持下,对不确定的税务状况进行了处理。程序包括:(I)与负责税务的管理层成员会面,以了解本集团的跨境交易、重大拨备的状况以及管理层本年度判决的任何变化;(Ii)阅读与税务机关和外部顾问的通信,了解管理层考虑的所有事项,以便为我们对已记录估算的评估提供信息,并评估已记录拨备的完整性;(Ii)阅读与税务机关和外部顾问的通信,了解管理层考虑的所有事项,以便为我们对已记录估计数的评估提供信息,并评估已记录拨备的完整性; (Iii)参照本集团历史上持有的其他类似税务头寸和我们对RELX维持税务拨备的司法管辖区的发展情况的了解,独立评估管理层的重大假设和判断,以记录或发布税务审计、结算和时间框架届满后的拨备;(Iv)测试相关附表的算术准确性,并参考适用的税法;以及 (V)评估税务披露的充分性。
内部开发的无形资产
对该事项的描述
集团 于2020年资本化内部开发的无形资产3.18亿GB,截至2020年12月31日的账面净值为12.44亿GB。如综合财务报表附注15所述, 与开发新产品及业务基础设施有关的成本资本化,连同分配予所产生资产的经济使用年限的厘定,需要作出重大判断。
审计内部开发无形资产的资本化本质上是对审计管理层 确定完成无形资产的技术可行性、意图和能力、使用或出售资产的能力、产生未来经济效益的能力以及可靠计量成本的能力的判断。因此,这些支出 可能被不当资本化、摊销或估值。
我们是如何在审计中解决这一问题的
我们的审计程序包括了解支持内部开发无形资产支出和随后资本化的流程,评估内部生成无形资产资本化的设计以及测试内部控制。例如,我们测试了对管理层 审批新资本项目的控制,以及管理层对项目成本资本化标准的评估。
此外,除其他外,程序包括:(1)评估支出资本化的会计政策和方法; (2)评估资本化金额的准确性和估值,以评估成本是否直接可归因于以及是否有必要创建、生产和准备资产,使其能够以管理层预期的方式运营, 是通过评估与授权资本项目相关的资本化成本是否符合资本化标准来完成的;及(Iii)根据相关业务个案及历史经验(于资本化年度及其后所有资产已投入使用及正在摊销之年度进行评估),评估分配之可用年限;及(Iii)根据相关业务个案及历史经验(于资本化年度及其后所有年度评估资产已投入使用及正在摊销)评估分配之可用年限。
用于收购的可确认无形资产的估值
对该事项的描述
如截至二零二零年十二月三十一日止年度的综合财务报表附注12所述,本集团完成收购GB 878,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000。这些交易被计入企业合并。
审核本集团的收购会计需要核数师的重大判断,因为在确定被收购业务的已确认无形资产(主要包括已开发的技术和客户关系)的 完整性和公允价值时存在估计不确定性。估计的不确定性主要是由于管理层及其专家在超额收益和估值模型中应用的 基本假设的敏感性,以计量已确认无形资产的公允价值。用于估计 已确定无形资产价值的重要假设包括折扣率、收入增长率、终端增长率、特许权使用率、陈旧率和保留率。
F-3
我们是如何在审计中解决这一问题的
我们的程序包括了解收购会计流程,评估相关收购会计流程的 内部控制的设计和测试。例如,这包括测试对管理层审核估值模型和用于 制定已确认无形资产公允价值估计的重要假设的控制的设计和操作有效性,以及对估值模型和假设中使用的数据的完整性和准确性的控制。
为测试收购无形资产的估计公允价值,我们的审计程序包括(其中包括)评估本集团 估值方法和重大假设的选择,评估支持重大假设(包括未来现金流假设和估计)的基础数据的完整性和准确性,以及评估管理层专家的 能力、能力和客观性。例如,我们比较了用于当前行业、市场和经济趋势的重要假设,获得了评估运营数据的支持,执行了 敏感性分析以评估对估计最重要的假设,并重新计算了管理层的估计。我们还请我们的估值专家协助我们评估本集团使用的方法 以及确定公允价值估计时使用的重要假设。我们的估值专家进行了独立的比较计算,以估计贴现率和其他关键假设。
/s/安永律师事务所 自2016年以来,我们一直担任本集团的审计师 。 联合王国,伦敦 2021年2月10日 |
F-4
术语表
本年度报表中使用的术语20-F |
美国等效或简短描述 |
应计项目 |
应计费用 |
调整后的现金流 |
经营产生的现金加上合资企业的股息减去物业、厂房和设备以及内部开发的无形资产的净资本支出,偿还租赁本金,不包括养老金赤字付款,与收购相关项目相关的付款和收到的分租付款。2020年,我们还排除了展会业务中的特殊现金成本。 |
调整后每股收益 |
调整后的RELX PLC股东应占净利润除以加权平均股数 |
调整后的RELX PLC股东应占净利润 |
已收购无形资产摊销前RELX PLC股东应占净利润、收购相关项目、净固定收益债务净利息、处置及其他 非经营性项目,无形资产的其他递延税额抵免,以及被视为特殊项目,是2020年展览业的特殊成本 |
调整后的营业利润率 |
调整后的营业利润以收入的百分比表示。这是管理层用来评估业绩和分配资源的关键财务指标。 |
调整后的营业利润 |
未摊销收购的无形资产、收购相关项目的营业利润,扣除合资企业的财务收入、财务成本和税收的股权份额后的总收入 。2020年,我们还排除了展览业的特殊成本。这是管理层用来评估业绩和分配资源的一项关键财务指标,并根据IFRS 8和运营部门 列出 |
已分配 |
已发布 |
联想 |
本集团拥有参与权益并被董事认为可对其管理产生重大影响的实体 |
催缴股本 |
已发行股本 |
资本和储备 |
股东权益 |
现金流换算 |
调整后营业利润转为现金的比例 |
不变货币 |
使用上一财政年度的全年平均汇率和对冲汇率计算 |
调整后营业利润的实际税率 |
不包括与商誉和收购无形资产相关的递延税项资产和负债的变动的税率,但包括那些 项目可用的税收摊销收益 |
易办事 |
每股普通股收益 |
自由现金流 |
调整后的现金流减去利息、税、收购相关项目和股息 |
投入资本 |
当年使用的平均资本以当年的平均汇率表示。已动用资本是指企业在借款和衍生金融工具以及当期和递延税项前的净资产,扣除购入无形资产和商誉的累计摊销和减值,并从商誉中扣除因收购无形资产而确认的递延税项负债总额。 |
投资 |
非经常投资 |
永久保有 |
具有永久绝对权利的所有权 |
应收利息 |
利息收入 |
净借款 |
借款总额、相关较少的衍生金融工具资产、现金和现金等价物以及融资租赁应收账款 |
S-1
获得的净现金 |
现金减去通过企业获得的债务 |
运营成本 |
销售成本加上销售和分销成本加上行政和其他费用 |
投资组合更改/影响 |
与收购、处置和持有待售资产有关的投资组合的变化 |
提前还款 |
预付费用 |
利润 |
收入 |
应占利润 |
净收入 |
股份报酬 |
基于股票的薪酬 |
股票溢价帐户 |
超过普通股面值支付的溢价 |
投资资本回报率 |
税后调整后营业利润占平均使用资本的百分比。这是管理层使用的一项关键财务措施。 |
营业收入 |
销货 |
潜在增长 |
基本增长率按不变货币计算,不包括购买后12个月之前的所有收购结果、当年和上一年的处置以及 持有待售资产。潜在的收入增长率也不包括展览自行车的影响。这是一项关键的财务指标,因为它提供了对同比有机增长的评估,而不会扭曲外汇汇率变化的影响 |
S-2
第19项:展品
作为本表格年度报告的一部分提交的证物20-F,或通过引用并入
1.1 | RELX PLC的公司章程,反映根据2015年4月23日的一项特别决议于2015年7月1日从Reed Elsevier PLC变更的公司名称(通过引用并入2015年年度报告的表格附件1.1中20-F(文件编号001-13334)于2016年3月8日提交给美国证券交易委员会(SEC) | |
2.1 | 由RELX PLC、花旗银行(Citibank N.A.)作为托管人,以及根据其发行的美国存托股份的所有持有人和实益所有人(通过引用合并于2021年2月12日提交给证券交易委员会的F-6表格登记声明(文件编号 333-253031)中的附件(A)(I)合并而成),自2021年2月17日起生效的修订和重新设定的存款协议修正案第2号表格) | |
2.2 | 修订和重新签署的存款协议的第1号修正案,自2015年7月1日起生效, 由RELX PLC、花旗银行(Citibank N.A.)作为托管人,以及根据该协议发行的美国存托股份的所有持有人和实益拥有人 (通过引用附件(A)(Ii)并入表格中的登记声明) F-6(第333-253031号文件)于2021年2月12日提交给美国证券交易委员会(SEC) | |
2.3 | 修订和重新签署的存款协议,日期为2014年8月1日,由RELX PLC、花旗银行(Citibank N.A.)作为托管人,以及根据该协议发行的美国存托股份的所有持有人和实益拥有人之间签署(通过引用附件(A)(Ii)并入表格注册声明中F-6/A(档案号333-197562)于2015年6月26日提交给美国证券交易委员会(SEC) | |
2.4 | 根据1934年《证券交易法》(《交易法》)第12节注册的证券说明 | |
4.1 | RELX Group plc股票期权计划(在2003年年度报告表格 中引用附件4.4作为参考20-F(第001-13334号文件)于2004年3月16日提交给证券交易委员会 | |
4.2 | RELX Group plc留存股份计划(2006年3月13日修订)(引用自2006年年度报告表格中的附件4.920-F(文件号 001-13334)于2007年3月22日提交给证券交易委员会) | |
4.3 | RELX Group plc 2013年长期激励计划(通过引用并入附件10.2至 表格中的注册声明S-8(第333-191419号文件)于2013年9月27日提交给美国证券交易委员会(SEC) | |
4.4 | RELX Group plc 2013年高管股票期权计划(通过引用将附件10.1 并入表格中的注册声明S-8(第333-191419号文件)于2013年9月27日提交给美国证券交易委员会(SEC) | |
4.5 | RELX Group plc 2014年限售股计划(通过引用从附件4.3并入表格中的 注册声明S-8(第333-197580号文件)于2014年7月23日提交给美国证券交易委员会(SEC) | |
4.6 | RELX Group plc与Erik Engstrom之间的服务协议(日期为2011年3月14日)(在2012年年度报告表格中引用附件4.14作为参考20-F(文件编号001-13334)于2013年3月12日提交给美国证券交易委员会(br}12) | |
4.7 | RELX Group plc与Nick Luff之间的服务协议(日期为2014年1月6日)(在2014年年度报告表格中引用附件4.12作为参考20-F(文件编号001-13334)于2015年3月10日提交给证券交易委员会) | |
4.8 | RELX Group plc和Nick Luff之间的信函(日期为2014年1月6日)(通过引用并入2014年年度报告表格附件4.1320-F(文件号 001-13334))于2015年3月10日提交给证券交易委员会) | |
4.9 | RELX Group plc 2014年限制性股票计划(在2018年10月1日提交给证券交易委员会的S-8表格注册声明(文件编号333-227636)的附件4.3中引用) | |
4.10 | RELX Group plc高管股票期权(通过引用纳入2018年10月1日提交给证券交易委员会的S-8表格登记 声明(文件编号333-227636)的附件4.4) | |
4.11 | RELX Group plc 2013年长期激励计划(通过引用并入附件4.5至 表格中的注册声明S-8(第333-227636号文件)于2018年10月1日提交给美国证券交易委员会(SEC) | |
8.0 | 子公司、联营公司、合资企业和业务单位一览表 | |
12.1 | RELX PLC首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条的规定进行的认证 | |
12.2 | RELX PLC首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302条的规定进行的认证 | |
13.1 | RELX PLC首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节采纳的《美国法典第18编第1350条》的认证 | |
13.2 | RELX PLC首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906节采纳的《美国法典第18编第1350条》的认证 | |
15.1 | 独立注册会计师事务所同意提交安永会计师事务所合并财务报表 | |
15.2* | RELX 2020年年度报告和财务报表 | |
15.3 | 2017薪酬政策报告(通过引用将附件15.3并入《2019年年度报告》) 2020年2月20日提交给证券交易委员会的20-F表格(文件编号001-13334) | |
15.4 | 2020年薪酬政策报告 | |
101.1 | 以下是采用XBRL格式的RELX财务信息:(I)截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并损益表;(Ii)截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并 综合全面收益表;(Iii)截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表;(Iv)截至2020年和2019年12月31日的合并财务状况表;(V)合并报表 |
S-3
根据任何单一 文书授权的本集团长期债务证券总额不超过本集团总资产的10%。注册人特此同意应证券交易委员会的要求,向证券交易委员会提供一份界定本集团长期债务持有人或任何需要提交合并或未合并财务报表的业务的权利的文书的副本 。
在本年度报告表格中作为证物提交的协议和其他文件 除协议或其他文件本身的条款外,20-F不打算提供事实信息或其他披露,因此您不应 依赖它们来实现此目的。特别是,注册人在这些协议或其他文件中所作的任何陈述和保证仅在相关协议或文件的特定背景下作出,不得描述其作出之日或任何其他时间的实际情况。
* | 表15.2中包含的某些信息以引用方式并入本表格年度报告中20-F,一如本年报以20-F格式在其他地方指明。除如此指定的项目和页面外,RELX年度报告和2020年财务报表 不被视为以Form 20-F格式提交的本年度报告的一部分。 |
S-4
签名
注册人特此证明其符合提交表格的所有要求20-F和 已正式促使并授权下列签字人代表其签署本年度报告。
RELX PLC 注册人 |
作者:/s/E Engstrom
E Engstrom 首席执行官 |
发件人:/s/N Luff
N凸起 首席财务官 |
日期:2021年2月18日 |
S-5