依据第424(B)(2)条提交
注册说明书第333-262469号
注册说明书第333-262469号
招股说明书副刊
(截至2022年2月2日的招股说明书，并于2022年7月18日补充)
最多19,617,280股普通股
贝莱德企业高收益基金有限公司(以下简称“基金”、“我们”、“我们”或“我们的”)发售最多19,617,280股普通股，每股面值0.10美元(“普通股”)。我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“HYT”。截至2022年12月28日收盘，我们普通股的每股净资产价值为9.26美元，我们普通股在纽约证券交易所的最新销售价格为8.43美元。
.
该基金是一个多元化、该基金的投资目标是为股东提供当期收益。基金的次要投资目标是为股东提供资本增值。 基金的投资顾问为贝莱德顾问有限公司(下称“顾问”)。贝莱德国际有限公司担任
封闭式
根据经修订的1940年《投资公司法》(“投资公司法”)注册的管理投资公司。副顾问
致基金(“副顾问”)。
该基金已与贝莱德投资有限责任公司(“分销商”)(顾问的联属公司)于二零二二年二月九日订立分派协议(“分销商”)，就分派基金的普通股作出规定。总代理商已进入
分置式
2022年2月9日的代理协议(“分配制”
与瑞银证券有限责任公司(UBS Securities LLC)签订的代理协议“分配制”
代理“)与本招股章程副刊及随附的招股章程所提供的普通股有关。根据本协议的条款子安置
根据代理协议，基金可不时透过子安置
代理AS分置式
代理其普通股的发售和出售。截至2022年12月19日，基金并未透过子安置
探员。根据《投资公司法》，基金不得以低于普通股当前资产净值的价格出售任何普通股，不包括任何分派佣金或折扣。根据本招股章程增刊及随附的招股章程，本公司普通股的销售(如有)可通过协商交易或根据经修订的1933年证券法(下称“证券法”)下的第415条规则被视为“在市场上”的交易进行，包括直接在纽约证券交易所进行的销售，或在交易所以外的做市商进行的销售。
基金将按出售基金普通股所得毛收入的1.00%的佣金率补偿分销商出售普通股的费用。从这笔佣金中，总代理商将补偿
子安置
代理，费率最高为出售基金出售基金普通股所得毛收入的0.80%子安置
探员。在代表基金出售普通股方面，分销商可被视为证券法所指的“承销商”，分销商的补偿可被视为承销佣金或折扣。投资于基金的普通股涉及某些风险，这些风险在所附招股说明书第55页开始的“风险”一节中有所描述。
美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书补充内容是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
2022年12月29日
本招股章程副刊连同日期为2022年2月2日并于2022年7月18日补充的招股章程(“招股章程”)，简明扼要地列出潜在投资者在投资前应知道的有关该基金的资料。在决定是否投资普通股之前，你应该阅读本招股说明书及其附带的招股说明书，其中包含重要信息。你应保留随附的招股章程及本招股章程副刊，以备日后参考。一份日期为2022年2月2日、并于2022年7月18日补充的补充资料声明(“SAI”)载有有关该基金的额外资料，已提交美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)，经不时修订后，全文以引用方式并入本招股章程副刊及随附的招股章程。本招股说明书增刊、随附的招股说明书和SAI是提交给美国证券交易委员会的“搁置”登记声明的一部分。本招股说明书增刊介绍有关是次发售的具体详情，包括分销方法。如本招股章程增刊内的资料与随附的招股章程或SAI不一致，你应以本招股章程增刊为准。您可以拨打(800)
882-0052,
请访问基金网站(http://www.blackrock.com))或致函基金，免费获取审计指数和基金半年度和年度报告的副本，并获取有关基金的其他信息或向股东查询。该报告以及基金的半年度和年度报告也可在美国证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov).)免费获得你也可以电子邮件
索取这些文件的请求，请发送至Public Info@sec.gov。基金网站所载或可通过基金网站获取的信息不是本章程补编或所附章程的一部分。您不应将本招股章程增刊及随附的招股章程的内容理解为法律、税务或财务建议。你应该向你自己的专业顾问咨询有关法律、税务、财务或其他与基金投资适当性有关的问题。
该基金的普通股不代表任何银行或其他受保存款机构的存款或义务，也不受任何银行或其他受保存款机构的担保或背书，也不受联邦存款保险公司、联邦储备委员会或任何其他政府机构的担保。
你只应倚赖本招股章程增刊及随附的招股章程所载或以引用方式并入本招股章程的资料。基金和承销商均未授权任何人向您提供不同的信息。基金不会在任何不允许出售这些证券的司法管辖区提出出售这些证券的要约。阁下不应假设本招股章程增刊及随附的招股章程所载资料于本招股章程增刊及随附的招股章程日期以外的任何日期均属准确。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。在本招股说明书副刊及随附的招股说明书中，除另有说明外，“基金”、“本公司”、“本公司”及“本公司”均指马里兰州的贝莱德公司高收益基金。
S-2
目录
招股说明书副刊
页面 |
||||
有关前瞻性陈述的警示通知 |
S-4 |
|||
招股说明书补充摘要 |
S-5 |
|||
基金费用摘要 |
S-7 |
|||
收益的使用 |
S-8 |
|||
大写 |
S-9 |
|||
普通股价格区间 |
S-10 |
|||
配送计划 |
S-10 |
|||
法律事务 |
S-11 |
|||
附加信息 |
S-11 |
|||
目录
招股说明书
页面 |
||||
招股说明书摘要 |
1 | |||
基金费用摘要 |
5 | |||
金融亮点 |
7 | |||
收益的使用 |
10 | |||
该基金 |
10 | |||
股本说明 |
10 | |||
该基金的投资 |
12 | |||
杠杆作用 |
50 | |||
风险 |
55 | |||
基金如何管理风险 |
86 | |||
基金的管理 |
87 | |||
资产净值 |
89 | |||
分配 |
92 | |||
股息再投资计划 |
93 | |||
版权产品 |
93 | |||
税务事宜 |
94 | |||
权利持有人的课税 |
101 | |||
章程和附例的某些条款 |
101 | |||
封闭式基金结构 |
103 | |||
普通股回购 |
104 | |||
配送计划 |
104 | |||
以引用方式成立为法团 |
106 | |||
基金的私隐原则 |
106 | |||
S-3
有关前瞻性陈述的警示通知
本招股说明书增刊、随附的招股说明书和SAI包含“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以通过“可能”、“将”、“打算”、“预期”、“估计”、“继续”、“计划”、“预期”以及类似的术语和这些术语的否定来识别。此类前瞻性陈述可能包含在本招股说明书补编以及随附的招股说明书中。就其性质而言，所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素，实际结果可能与前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能对我们的实际业绩产生重大影响的几个因素包括我们所持证券组合的表现、我们股票在公开市场上的交易价格，以及我们在提交给美国证券交易委员会的定期报告中讨论的其他因素。
尽管我们相信我们的前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但实际结果可能与我们的前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述可能会发生变化，并受到内在风险和不确定因素的影响，如所附招股说明书“风险”部分所披露的风险和不确定因素。本招股章程补编或随附的招股章程所载或以引用方式并入的所有前瞻性陈述，均自本招股章程补编或随附的招股章程(视情况而定)之日起作出。除了我们根据联邦证券法承担的持续义务外，我们不打算也不承担任何义务来更新任何前瞻性陈述。本招股说明书增刊、随附的招股说明书和SAI中包含的前瞻性陈述不受证券法第27A条提供的安全港保护。
目前已知的可能导致实际结果与我们的预期大不相同的风险因素包括但不限于所附招股说明书“风险”部分中描述的因素。我们敦促您仔细阅读这些部分，以便更详细地讨论投资我们普通股的风险。
S-4
招股说明书补充摘要
以下摘要通过参考本招股说明书补编其他部分以及随附的招股说明书和SAI中包含的更详细信息，对全文进行了保留。
该基金 |
该基金是一个多元化、 封闭式 管理投资公司。该基金的主要投资目标是为股东提供当期收益。基金的次要投资目标是为股东提供资本增值。不能保证基金的投资目标会实现，也不能保证基金的投资方案会成功。该基金的普通股在纽约证券交易所挂牌交易，代码为“HYT”。 | |
投资顾问 |
贝莱德顾问有限公司(以前定义为“顾问”)是基金的投资顾问。顾问收取按月支付的年费，金额相当于基金管理资产日均价值的0.60%(定义见下文)。贝莱德国际有限公司担任 副顾问 致基金(“副顾问” 并与顾问一起，称为“顾问”)。顾问，而不是基金，每年支付分项咨询 费用支付给副顾问。 就基金的某部分而言副顾问 充当副顾问， 顾问支付给副顾问 一年一度的分项咨询 费用相当于顾问从基金收到的管理费与基金管理资产每日平均价值之比的百分比副顾问。 | |
供品 |
基金已与分销商订立分销协议，就基金普通股的分销作出规定。总代理商已进入 子安置 与客户签订的代理协议子安置 代理与本招股章程补编及随附的招股章程所提供的普通股有关的基金。根据本协议的条款子安置 根据代理协议，基金可不时透过子安置 代理AS分置式 代理其普通股的发售和出售。基金将按出售基金普通股所得毛收入的1.00%的佣金率补偿分销商出售普通股的费用。从这笔佣金中，总代理商将补偿子安置 代理，税率最高为0.80% | |
S-5
出售基金普通股所得的销售收入总额 子安置 探员。《投资公司法》的规定一般要求普通股的公开发行价格(减去任何承销佣金和折扣)必须等于或超过公司普通股的每股资产净值(在定价后48小时内计算)。 根据本招股章程副刊及随附的招股章程，本公司普通股的销售(如有)可通过协商交易或根据证券法第415条规则定义为“在市场上”的交易进行，包括直接在纽约证券交易所进行的销售或向或通过交易所以外的做市商进行的销售。 | ||
收益的使用 |
我们目前预计，根据本招股说明书增刊，我们将能够在收到招股说明书“基金的投资”后大约三个月内，根据我们的投资目标和政策，将出售普通股的所有净收益用于投资。在进行此类投资之前，预计所得资金将用于短期投资， 免税 或应税投资级证券或高质量的短期货币市场工具。根据市场情况和业务情况，基金持有的现金的一部分，包括从发行中筹集的任何收益，可用于根据基金的分配政策支付分配，并可作为资本返还。 | |
S-6
摘要
资金的费用
塞斯INTEN
Ded to协助
y
在了解各种成本和费用时直接
或与投资我们的普通股间接相关。股东交易费用 |
||||
由您支付的销售负载( |
% (1) | |||
发售费用由基金承担( |
% (2) | |||
股息再投资计划费用 |
|
$ 购买普通股 |
(3) |
估计的年度费用 |
||||
管理费 (4)(5) |
% | |||
其他费用 (6)(7) |
% | |||
杂项其他费用 |
||||
利息支出 (8) |
||||
年度基金运营费用总额 (7) |
% | |||
费用减免和/或费用报销 (5) |
||||
减免费用和/或费用报销后的年度基金运营费用总额 (5) |
% | |||
| (1) | 代表与本次发售中出售的基金普通股有关的估计佣金。不能保证基金普通股将根据本招股说明书补编和随附的招股说明书进行任何出售。基金普通股在本招股说明书补编及随附的招股说明书(如有)项下的实际销售可能少于下文“资本化”项下所述。此外，任何此类出售的每股价格可能高于或低于下文“资本化”项下的价格，具体取决于任何此类出售时基金普通股的市场价格。 |
| (2) | 基于每股8.74美元的销售价格，这是2022年12月21日该基金普通股在纽约证券交易所最后一次报告的每股销售价格。假设本招股章程增刊及随附的招股章程所提供的所有普通股均已售出。指基金与此次发售有关的初始发售费用，估计为101 913美元。发售成本一般包括但不限于准备、审核和向美国证券交易委员会提交基金的注册说明书，准备、审核和提交任何相关的营销或类似材料，与印刷、邮寄或以其他方式分发招股说明书和所附招股说明书和/或营销材料相关的成本，相关的备案费用，纽约证券交易所上市费，以及与此次发行相关的法律和审计费用。 |
| (3) |
| (4) |
| (5) | 基金与顾问已订立豁免费用协议(“豁免费用协议”)，根据该协议，顾问已签约同意于2024年6月30日前，豁免任何部分基金资产的管理费，该等管理费由顾问或其联营公司管理的任何股票及固定收益共同基金及交易所买卖基金投资，并收取合约管理费。此外，根据《豁免费用协议》，顾问已在合约上同意豁免管理费，豁免数额为基金透过投资于 |
S-7
由Advisor或其附属公司管理的货币市场基金，至2024年6月30日。豁免收费协议可于任何时间终止，而无须支付任何罚款，只可在基金向顾问发出90天书面通知后，由基金(非基金“利害关系人”(定义见投资公司法)的过半数董事(“独立董事”)或基金过半数未清偿有表决权证券)终止。 |
| (6) |
| (7) | 年度基金业务费用总额与基金最新年度报告所列支出与平均净资产的比率不相关，不包括为反映当期费用而重报的杂项其他费用和利息支出。 |
| (8) | 以信贷安排的形式反映杠杆，其金额约相当于截至2022年12月22日基金管理资产的28.47%。基金承担的利息支出将根据基金使用杠杆的程度和市场利率的变化而随时间变化。为了会计目的，利息支出需要被视为基金的一项支出。 |
示例
下面的例子说明了您将为1,000美元的普通股投资支付的费用(包括10美元的销售负载和0.08美元的发售成本)，假设(I)可归因于普通股的净资产的2.76%的年度总费用，以及(Ii)5%的年回报率：
1年 |
3年 |
5年 |
10年 |
|||||||||||||
已发生的总费用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
这个例子不应该被认为是未来费用的代表。这个例子假定估计的年度费用表中列出的估计的“其他费用”是准确的，并且所有股息和分配都按资产净值进行再投资。实际支出可能比假设的多，也可能少。此外，基金的实际回报率可能高于或低于例子中所示的5%的假设回报率。
收益的使用
根据本招股章程副刊及随附的招股章程，本公司普通股的销售(如有)可通过协商交易或根据证券法第415条规则定义为“在市场上”的交易进行，包括直接在纽约证券交易所进行的销售或向或通过交易所以外的做市商进行的销售。不能保证我们的普通股将根据本招股说明书增刊和随附的招股说明书出售。根据本招股章程副刊及随附的招股章程，本公司普通股的实际销售(如有)可能少于以下本段所述。此外，任何此类出售的每股价格可能高于或低于本段规定的价格，这取决于任何此类出售时我们普通股的市场价格。因此，我们收到的实际净收益可能或多或少超过本招股说明书补编中估计的净收益。假设根据本招股说明书增刊及随附的招股说明书出售所有普通股，按截至2022年12月21日我们普通股在纽约证券交易所的最后报告售价每股8.74美元计算，我们估计，在扣除估计的销售负担和基金应支付的估计首次发售费用(如果有)后，本次发售的净收益约为169,638,564美元。
根据本章程增刊及随附的章程，发行普通股所得的净收益将根据基金的投资目标和政策进行投资。我们目前预计，我们将能够在收到这些收益后大约三个月内，根据我们的投资目标和政策将所有净收益进行投资。在进行此类投资之前，预计所得资金将用于短期投资，
免税
或应税投资级证券或高质量的短期货币市场工具。根据市场情况和业务情况，基金持有的现金的一部分，包括从发行中筹集的任何收益，可用于根据基金的分配政策支付分配，并可作为资本返还。资本返还是指投资者将其在基金的部分原始投资返还给投资者。一般而言，返还S-8
资本将涉及这样一种情况，即基金的分配(或其中一部分)代表股东对基金投资的一部分的回报，而不是由基金的劳动收入或其他利润提供资金的分配。虽然资本分配的回报目前可能不应纳税，但这种分配将降低股东股份的基础，因此可能增加股东在出售股份时的资本利得的纳税义务，即使出售股份时股东的原始投资出现亏损。
大写
基金可不时发售最多19,617,280股普通股，每股面值0.10元，透过
子安置
代理AS分置式
本招股说明书及随附的招股说明书下的代理人。截至2022年12月19日，基金并未透过子安置
探员。不能保证基金普通股将根据本招股说明书补编和随附的招股说明书进行任何出售。下表假设基金将以每股8.74美元的价格出售19,617,280股普通股(这是2022年12月21日基金普通股在纽约证券交易所最后一次报告的每股销售价格)。根据本招股说明书补编及随附的招股说明书，基金普通股的实际销售(如果有的话)可能高于或低于每股8.74美元，这取决于任何此类出售时基金普通股的市场价格。基金和分销商将决定是否在特定日期批准出售基金普通股；但是，如果基金普通股的每股价格低于当前每股资产净值加上支付给分销商的每股佣金金额(“最低价格”)，基金和分销商将不会批准出售基金普通股。基金和分销商也不得授权在特定日期出售基金的普通股，即使股份的每股价格等于或高于最低价格，或只授权在特定日期出售固定数量的股份。基金和分销商将完全酌情决定是否在特定日期授权出售基金普通股，如果是的话，金额是多少。下表列出了基金的资本化情况：(1)截至2022年6月30日的历史数据(未经审计)；(2)截至2022年6月30日的未经审计的调整后基金资本化，反映根据2022年10月13日到期的配股发行(“配股”)发行普通股的情况；及(3)按备考基准作出调整，以反映(A)于供股中发行普通股及(B)于根据本招股章程补编及随附招股章程进行的发售中，假设按每股8.74美元出售19,617,280股普通股(上一次公布的价格为2022年12月21日)，扣除假设佣金1,714,550美元(相当于向分销商支付出售基金普通股所得毛收入1.00%的估计佣金，分销商将从中补偿
子安置
代理，费率最高为出售基金普通股销售所得毛收入的0.80%股票
由子安置
代理)。截至2022年6月30日 (未经审计) |
根据权利进行了调整 供奉 (未经审计) |
根据权利进行了调整 产品，针对以下因素调整 产品(未经审计) |
||||||||||
普通股 |
122,317,200 | 142,699,920 | 162,317,200 | |||||||||
实收资本 |
$ | 1,551,509,936 | $ | 1,727,743,202 | $ | 1,897,381,766 | ||||||
未分发的NII |
$ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||
累计损失 |
$ | (142,304,169 | ) | $ | (142,304,169 | ) | $ | (142,304,169 | ) | |||
净增值/净折旧 |
$ | (253,174,426 | ) | $ | (253,174,426 | ) | $ | (253,174,426 | ) | |||
净资产 |
$ | 1,156,031,341 | $ | 1,332,264,607 | $ | 1,501,903,171 | ||||||
NAV |
$ | 9.45 | $ | 9.34 | $ | 9.25 | ||||||
S-9
普通股价格区间
下表列出了各季度纽交所每股普通股的最高和最低每日收盘价，以及每股普通股的资产净值，以及每股资产净值相对于资产净值的溢价或折价。该表还列出了各季度在纽约证券交易所交易的普通股数量。
纽约证券交易所市场 价格 每种常见的 分享 |
每种常见资产净值 共享日期： 市场价格 |
溢价/ (折扣) 上市日期 价格 |
交易 |
|||||||||||||||||||||||||
截至的季度内 |
高 |
低 |
高 |
低 |
高 |
低 |
卷 |
|||||||||||||||||||||
2022年9月30日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 28,960,746 | |||||||||||||||||||
June 30, 2022 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 24,910,668 | |||||||||||||||||||
March 31, 2022 |
$ | $ | $ | $ | % | ( |
)% | 30,947,672 | ||||||||||||||||||||
2021年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | % | ( |
)% | 19,474,596 | ||||||||||||||||||||
2021年9月30日 |
$ | $ | $ | $ | % | ( |
)% | 20,231,911 | ||||||||||||||||||||
June 30, 2021 |
$ | $ | $ | $ | % | ( |
)% | 21,432,936 | ||||||||||||||||||||
March 31, 2021 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 25,244,337 | |||||||||||||||||||
2020年12月31日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 21,156,937 | |||||||||||||||||||
2020年9月30日 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 25,012,993 | |||||||||||||||||||
June 30, 2020 |
$ | $ | $ | $ | ( |
)% | ( |
)% | 43,349,102 | |||||||||||||||||||
截至2022年12月28日，基金普通股每股资产净值为$9.26 每股普通股的市场价为1美元。8.43 ，相当于资产净值的折让(8.96 )%。在历史上，该基金的普通股相对于资产净值既有溢价，也有折让。
截至2022年12月21日，该基金有未偿还的142,699,920 普通股。
配送计划
在.之下
子安置
代理协议，根据经销商的指示，子安置
代理商将尽其合理的最大努力销售，因为分置式
代理，普通股，根据条款并受子安置
代理协议。总代理商将指示子安置
代理人授权出售的基金普通股的数额子安置
在基金普通股上市和主要交易的交易所的交易日的任何特定日期进行代理。总代理商还将指示子安置
代理不得出售基金普通股，如果销售不能达到或高于分销商指定的价格，该价格至少将等于最低价格，并且分销商和基金可以酌情决定该价格高于最低价格。分销商和基金可酌情决定不授权在特定日期出售基金普通股，即使该股的每股价格等于或高于最低价格。基金和分销商将完全酌情决定是否在特定日期授权出售基金普通股，如果是的话，金额是多少。基金、分销商或子安置
代理人可在适当通知下，在符合其他条件的情况下，暂停先前授权的基金普通股发售。