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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止2022年9月30日

或

☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

For the transition period from ____________________ to ____________________

委托文件编号：001-32998

美国能源服务公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

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(304) 522-3868

(登记人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

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根据该法第12(G)条登记的证券：

无

(班级名称)

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☐ 不是的 ☒

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是的 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是的☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ⌧不是的◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。◻

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是的☒

注册人的非联营公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值按2022年3月31日的收盘价计算为#美元。24,004,287.

截至2022年12月21日，已发行和未偿还的债券有17,885,615和16,667,185分别为注册人的普通股。

以引用方式并入的文件

登记人将在其财政年度结束后120天内向证券交易委员会提交的关于其2023年股东年会的最终委托书以引用的方式并入本年度报告的表格10-K的第(III)部分。

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美国能源服务公司

表格10-K的年报

截至本财政年度止

2022年9月30日

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前瞻性陈述

在Energy Services的综合财务报表(定义见下文)和本Form 10-K年度报告中，包含的陈述反映了对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念，根据1995年私人证券诉讼改革法案，这些陈述被视为“前瞻性陈述”。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别这些陈述。他们使用诸如“预期”、“估计”、“项目”、“预测”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“相信”、“打算”等意思相似的词语。

这些前瞻性陈述不保证未来的业绩，涉及或依赖于难以预测或超出能源服务公司控制范围的风险、不确定性和假设。能源服务公司的前瞻性陈述是以管理层的信念和假设为基础的，这些信息是在作出陈述时管理层可获得的信息基础上作出的。实际结果和结果可能与前瞻性陈述所表达、暗示和预测的内容大不相同，能源服务公司的任何或所有前瞻性陈述可能被证明是错误的。这种陈述的准确性可能会受到不准确的假设以及已知或未知的风险和不确定性的影响。

所有前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，都明确地受到这些警示声明和任何其他警示声明的限制，这些警示声明可能伴随这些前瞻性声明或以其他方式包括在本报告中。此外，能源服务公司不承诺也不明确不承担任何更新或修改任何前瞻性陈述以反映本报告日期之后或其他情况的事件或情况的义务。

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第一部分

第1项。业务

概述

美国能源服务公司(“能源服务”或“公司”)成立于2006年，是一家主要在大西洋中部和美国中部地区运营的承包商和服务公司，为天然气、石油、供水、汽车、化工和电力行业的客户提供服务。对于天然气行业，该公司主要为公用事业公司和私营天然气公司建造、更换和修复天然气管道和储存设施。能源服务公司参与了州际和州内管道的建设，重点是后者。对于石油行业，该公司提供与管道、储存设施和工厂工作相关的各种服务。对于电力、化工和汽车行业，该公司提供全方位的电气和机械安装和维修服务，包括变电站和开关站服务、现场准备、设备设置、管道制造和安装、装配式建筑、变压器和其他相关辅助工作。能源服务的其他服务包括液体管道建设、泵站建设、生产设施建设、给水和下水道管道安装、各种维护和维修服务以及与管道建设相关的其他服务。该公司还增加了安装住宅、商业和工业太阳能系统的能力，并提供民用和总承包服务。

在截至2022年9月30日的财政年度，该公司的综合营业收入为1.976亿美元，其中43.5%来自电力、机械和一般合同服务，29.5%来自天然气和石油输送项目，27.0%来自天然气和水分配服务。在截至2021年9月30日的财政年度，该公司的综合营业收入为1.225亿美元，其中48.9%来自电力、机械和一般合同服务，33.0%来自天然气和水分配服务，18.1%来自天然气和石油输送项目。

能源服务公司的客户包括它所服务的行业中的许多领先公司，包括：

横贯加拿大公司

NiSource，Inc.

马拉松石油公司

登山者之气

美国电力公司

丰田汽车制造

拜耳化工

陶氏化学

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肯塔基州美国之水

美国水务公司

各州、县、市公共服务区。

该公司的大多数客户位于西弗吉尼亚州、弗吉尼亚州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和肯塔基州。然而，该公司还在其他州开展工作，包括阿拉巴马州、密歇根州、伊利诺伊州、田纳西州和印第安纳州。

能源服务公司的销售队伍由具有丰富相关销售经验的行业专业人员组成，他们利用行业联系和现有的公共数据来确定如何以最适当的方式营销公司的产品系列。该公司依靠其销售人员与客户的工程和合同部门之间的直接联系来获得新的业务。

该公司的大部分员工是各种与建筑相关的工会的工会成员，并须遵守单独谈判的集体谈判协议，这些协议的有效期各不相同。该公司相信，它与其工会员工的关系是良好的。

C.J.休斯建筑公司(“C.J.休斯”)是本公司的全资子公司，是一家主要为公用事业公司从事管道建设的总承包商。承包商租赁公司是C.J.休斯的全资子公司，为C.J.休斯管理的项目提供工会建筑行业员工。

Nitro建筑服务公司(“Nitro”)是C.J.休斯的全资子公司，主要为汽车、化工和电力行业的客户提供电气、机械、暖通空调/再循环、太阳能安装和消防服务。顶峰技术解决方案公司(“顶峰”)是Nitro的全资子公司，在Nitro的办公楼内作为数据存储设施运营。顶峰得到了Nitro的支持，没有自己的员工。

所有C.J.休斯、Nitro和承包商租赁建筑人员都是各种相关建筑工会的工会成员，并受不同时间间隔到期的集体谈判协议的约束。

西弗吉尼亚管道公司(“西弗吉尼亚管道”或“WVP”)是能源服务公司的全资子公司，主要在西弗吉尼亚州南部作为天然气和水分配承包商运营。西弗吉尼亚管道的员工是非工会成员，独立于公司的工会子公司进行管理。

SQP建筑集团有限公司(“SQP”)是能源服务公司的全资子公司，主要在西弗吉尼亚州作为总承包商运营。SQP为国家和地方政府机构以及商业客户从事建筑和其他民用建筑项目的建设和改造。作为总承包商，SQP管理整个建设项目，并将大部分工作分包出去。SQP的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。

能源服务公司的全资子公司Tri-State Paying&Secoating，Inc.(“TSP”或“Tri-State Paying”)于2022年4月29日完成了对Tri-State Paying&Secoating，LLC(“Tri-State Paying，LLC”)的几乎所有资产的收购。Tri-State Paying为西弗吉尼亚州查尔斯顿、肯塔基州列克星敦和田纳西州查塔努加市场的配水客户提供公用事业铺设服务。TSP的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。

瑞安建筑服务公司(“瑞安建筑”或“RCS”)是能源服务公司的全资子公司，成立于2022年8月，与收购瑞安环境有限责任公司和瑞安环境运输有限责任公司的几乎所有资产有关，为宽带服务提供商提供定向钻探服务，同时提供天然气分配服务、阴极保护和防腐服务以及民用建筑服务。瑞安建筑公司主要在西弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州运营。RCS的员工是非工会的，独立于公司的工会子公司进行管理。

该公司的网址是www.energyservicesofamerica.com。

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最近发生的事件

2021年10月6日，公司转让代理完成了公司所有6.0%的可转换累积永久优先股A系列(“A系列优先股”)的全部赎回，发行了2,626,492股公司普通股新股，发行了317,500股A系列优先股单位包含的普通股，现金赎回金额为130万美元。截至2021年10月6日，公司赎回后的已发行普通股总数为16,247,898股。

2022年2月16日，能源服务股东批准了公司2022年股权激励计划(以下简称计划)，该计划规定向公司及其子公司的高级管理人员和员工授予基于股票的奖励。根据该计划，可作为股票期权、限制性股票或限制性股票单位授予的最高股票总数为1,500,000股。对该计划重要条款的描述包含在该公司于2022年1月11日提交给证券交易委员会的股东年度会议的最终委托书中。在截至2022年9月30日的财政年度内，没有授予基于股票的奖励。

2022年3月23日，公司普通股在纳斯达克资本市场开始交易，该市场由纳斯达克股票市场运营，代码为“纳斯达克”。

根据2022年4月6日签署并于2022年4月29日修订的资产购买协议，公司以750万美元现金、100万美元期票和100万美元能源服务普通股收购了Tri-State Paying，LLC的几乎所有资产(包括但不限于客户合同、员工和设备)。这笔750万美元的现金是通过与西弗吉尼亚州亨廷顿联合银行(United Bank，Inc.)的一笔贷款筹集的。这笔交易导致发行了419,287股普通股，使截至2022年4月29日的已发行普通股总数达到16,667,185股。David·科恩斯继续担任公司新子公司三州铺路公司的总裁，在截至2022年9月30日的财年中，三州铺路公司的收入为490万美元。

2022年7月6日，公司董事会批准了一项新的股份回购计划(“计划”)，根据该计划，公司可不时回购普通股，总回购金额不超过1,000,000股，约占公告日期已发行普通股的6.0%。本计划不要求本公司购买任何数量的股票，也不保证本公司将回购的股票的确切数量。在截至2022年9月30日的财政年度内，没有与该计划相关的回购。

2022年8月11日，根据美国西弗吉尼亚州北区破产法院(“法院”)和位于西弗吉尼亚州布里奇波特的瑞安环境运输有限责任公司(“瑞安运输”)根据资产购买协议的条款发布的命令，新成立的全资子公司瑞安建筑服务公司完成了对位于西弗吉尼亚州布里奇波特的瑞安环境有限责任公司(“瑞安环境”)的收购。作为业务合并的一部分，公司以300万美元现金收购了瑞安环境公司的某些资产，包括设备、车辆和小型工具，并以100万美元现金收购了瑞安运输公司的某些资产，包括设备和小型工具。

新冠肺炎回应

在截至2022年9月30日的财年，公司在员工中对新冠肺炎的敞口没有重大问题，公司的大多数现有客户已经恢复了受2021财年新冠肺炎关闭影响的项目。

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季节性：结果的波动

我们的收入和运营结果可能而且通常会受到季节性变化的影响。这些差异是天气、客户消费模式、竞价季节和假期的结果。就收入而言，日历年第一季度通常是最慢的，因为恶劣的天气条件会导致生产延迟，客户通常不会在这段时间内计划大型项目。虽然通常好于第一季度，但第二个历年第四季度经常出现一些恶劣天气，可能导致生产延迟，减少公司收入和/或增加生产成本。第三个和第四个日历年的季度通常受天气的影响较小，通常有最多的项目在进行中。许多项目在第四个日历年季度完成，收入经常受到客户的影响，这些客户要么寻求花费当年的资本预算，要么由于资本预算超支而缩减项目。

除了上文讨论的波动之外，管道行业可能具有高度周期性，反映出资本支出与能源价格波动成比例的差异。因此，我们的业务量可能会受到我们的客户在周期中的位置以及他们的资金需求和获得资金需求的财务状况的不利影响。

因此，我们在任何季度或年度的经营业绩可能不能代表任何其他季度或任何其他年度的预期结果。你应该读一下《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析--了解毛利率》下面讨论可能影响我们的财务状况和经营结果的趋势和挑战。

工资保障计划贷款

由于新冠肺炎带来的经济不确定性和可用运营资金有限，该公司申请了支付保障计划(PPP)下的贷款。2020年4月15日，Energy Services及其子公司C.J.Hughes、Contractors Rental和Nitro签订了单独的PPP票据，自2020年4月7日起生效，根据PPP，本金总额为1,310万美元的联合银行为贷款人(“贷款人”)(统称为“PPP贷款”)。在2020年4月27日召开的特别会议上，公司董事会在讨论了公司和子公司的融资需求后，一致投票决定返还330万美元的PPP贷款资金。这使得该公司及其子公司拥有980万美元的购买力平价贷款，为运营提供资金。

小企业管理局(“小企业管理局”)在征询财政部的意见后宣布，在贷款人提交借款人的贷款豁免申请后，将审查所有超过200万美元的贷款。小企业管理局将审查借款人所需的证明，证明贷款时的当前经济不确定性使购买力平价贷款请求成为支持申请者持续运营所必需的。借款人必须善意地提供这种证明，同时考虑到他们目前的业务活动以及他们获得足够的其他流动性来源的能力，以不会对业务造成重大损害的方式支持其持续运营。小企业管理局注意到，一家具有可观市场价值和进入资本市场的上市公司不太可能真诚地进行所需的认证，这样的公司应该准备在小企业管理局提出要求时向其展示其认证的基础。

在2021财年，本公司收到通知，SBA已批准免除980万美元的PPP借款，SBA已全额偿还贷款机构。这笔宽恕被记录为截至2021年9月30日的财年的其他收入。

借款人必须在免除或全额偿还贷款之日起至少六年内保留PPP文件，并且必须应要求向SBA和SBA监察长授予这些文件。小型企业管理局仍可重新考虑其宽免决定，并裁定该公司不符合全部或部分贷款宽免资格，并要求偿还贷款。此外，尚不清楚如果SBA不同意公司的认证，将对公司进行何种类型的处罚。除可能偿还购买力平价贷款之外的任何处罚都可能对公司的业务、财务状况以及运营和前景产生负面影响.

本公司尚未收到任何与审计有关的通知；然而，本公司已应小企业管理局的要求，通过本公司的贷款人提供了两家公司的额外工资成本信息。该公司没有收到任何其他要求或问题。

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积压/新业务

本公司的积压是已经签订但尚未完成的服务合同。截至2022年9月30日，能源服务公司有1.423亿美元的积压工作要根据现有合同完成。截至2021年9月30日，该公司积压了7220万美元。

由于能源服务公司建筑合同的时间安排以及我们一些项目的长期性，我们的部分积压工作可能无法在本财年完成。该公司的大多数项目都可以在短时间内完成，通常是两到五个月。较大的项目通常需要七到十八个月的时间才能完成。一般来说，合同签订后不久就开始工作。

合同的类型

能源服务公司的合同通常是在竞争和谈判的基础上授予的。虽然有些合同可能是一次性或时间和材料项目，但大多数工作是根据工程各部分的单位价格投标的，总商定价格基于估计单位。该项目产生的实际收入将取决于客户对各种物品单位的估计有多准确。

原材料和供应商

该公司及其子公司使用的主要原材料是金属板、结构钢、管道、电线、配件以及精选的工程设备，如泵、阀门和压缩机。在很大程度上，这些材料的大部分是由客户提供的。公司的采购主要是消耗性的，如小工具、焊条和环境用品。新冠肺炎疫情没有对该公司为中标项目获得材料和消耗品的能力产生重大影响。我们预计在可预见的将来，能够获得当前工作所需的材料，以及客户未提供的任何原材料。然而，我们的客户无法获得原材料可能会延误项目的投标、中标、开工或完工。虽然影响不大，但由于建筑设备和车辆的供应，该公司经历了轻微的延误。

行业因素

能源服务的收入、现金流和收益在很大程度上依赖于天然气勘探开发活动的水平、现有管道的工作水平以及对我们的电气和机械服务的需求水平，并受其影响。这种活动以及由此产生的管道建设和相关服务以及电气和机械服务的需求水平，直接受到公司无法控制的许多因素的影响。这些因素包括天然气和电力的市场价格、市场对未来价格的预期、此类价格的波动、天然气和电力的生产和运输成本、政府法规和贸易限制、当地和国际政治和经济条件、替代能源的发展、影响能源行业的税法变化，以及全球节能措施的长期影响。能源服务公司无法预测未来对其建筑服务的需求水平、管道或电力建筑行业的未来状况或未来管道和电力建筑的费率。

竞争

管道、电气和机械建筑行业竞争激烈，资本和维护成本较高。合同通常通过竞争性投标程序授予。该公司认为，运营商会考虑服务质量、设备类型和位置或提供辅助服务的能力等因素。然而，价格和及时完成项目的能力是决定哪个承包商获得工作的主要因素。有许多地区和国家的竞争对手提供类似于能源服务的服务。该公司的某些竞争对手拥有比能源服务公司更多的财力和人力资源，这可能使他们能够因为价格和技术而更有效地竞争。该公司最大的竞争对手是奥的斯东方公司、米勒管道公司、布朗电气公司、顶峰电气公司和埃佩克斯管道公司。

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经营风险和保险

能源服务公司的运营受到管道、电气和机械施工业务固有的许多危险的影响，例如，包括在山区操作设备、在深沟中工作的人、在大型建筑设备附近工作的人以及在制造设备和电源附近工作的人。这些危害可能造成人身伤害或死亡、财产和设备的严重损坏或毁坏，以及对环境的重大破坏，包括对生产地层和周围地区的破坏。Energy Services通过保险寻求对其中某些风险的保护，包括对其设备的财产伤亡保险、商业一般责任和商业合同赔偿、商业保护伞和工人赔偿保险。

该公司对其设备的财产损失的保险范围是根据替换保险财产的可比旧设备的费用估算。设备每次事故的扣除额为2500美元，杂项工具损失费为500美元。该公司还维持第三者责任保险、污染和专业责任保险，以及商业保护伞保单。能源服务公司认为，它已就其业务对他人造成的公共责任和财产损失投保了充分的保险。然而，这种保险可能不足以保护能源服务公司免受与其运营相关的所有后果的责任。

政府管制与环境问题

将军。能源服务公司的运营不时受到不同程度的政治发展以及联邦、州和地方法律法规的影响。特别是，天然气生产、经营和天然气行业的盈利能力正在或已经受到与天然气行业有关的价格管制、税收和其他法律、这些法律的变化以及行政法规变化的影响。虽然遵守这些法律和法规可能需要大量资本支出，但到目前为止，此类合规成本尚未对能源服务的收益或竞争地位产生重大不利影响。此外，能源服务公司的运营很容易受到大量监管材料排放到环境中或与环境保护有关的法律法规所产生的风险的影响。能源服务也可能受到旨在为从事替代能源生产的公司提供好处的法规的影响，如太阳能、风能和相关行业。

环境法规。能源服务的活动受现行联邦、州和地方法律法规的约束，这些法规涉及环境质量、污染控制和自然资源保护。除其他事项外，这些法律和条例涉及控制、处置和回收废物，以及报告某些化学品或危险物质的储存、使用或释放情况。许多联邦和州环境法监管钻探活动，并对废物或泄漏的排放承担责任，包括沿海地区的废物或泄漏。该公司已在生态敏感地区或附近进行管道建设，如湿地和沿海环境，这些地区受到额外法规的要求。州和联邦立法还为可能受到公司活动影响的动物和海洋生物提供特殊保护。一般来说，根据各种适用的环境计划，本公司可能会因违反环境法而受到以禁令、停止令和行政、民事和刑事处罚等形式的监管执法行动。能源服务公司还可能因污染事件而对自然资源损害和其他民事索赔承担责任。该公司将对被确定为其行为造成的任何污染事件负责。它拥有它认为足以覆盖任何此类事件的保险。

影响能源服务客户的环境法规也对能源服务产生间接影响。对天然气行业日益严格的环境监管导致了更高的钻井成本，以及更困难和更长的油井许可过程。

影响能源服务运营的主要环境法规和监管计划包括：交通部法规、联邦能源管理委员会等机构和各种环境机构(包括环境保护局)以及州和地方政府机构制定的法规。

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健康和安全很重要。能源服务部门的设施和运营也受到各种其他法律和法规的管辖，包括与工人健康和工作场所安全有关的联邦职业安全和健康法案。美国职业安全与健康管理局发布了《危险沟通标准》。该标准适用于所有私营部门雇主，包括天然气勘探和生产行业。危险传播标准要求雇主评估他们的化学危害，获取并维护这些危险的某些书面描述，制定危险传播计划，并培训员工在现场安全使用化学品。不遵守该标准的要求可能会导致行政、民事和刑事处罚。能源服务公司认为，采取了适当的预防措施，以保护员工和其他人免受在其设施中处理和管理的材料的有害接触，并且其运作基本上符合所有职业安全和健康法案的规定。预计不会因为这样的健康和安全法律和法规而要求能源服务部门支付物质支出。

研发/知识产权

能源服务公司尚未为研发做出任何实质性支出。能源服务公司不拥有任何专利、商标或许可证。

员工与人力资本资源

美国能源服务公司认为，公司最大的资产是员工。公司对员工健康和安全的重视是留住其经验丰富的员工队伍和吸引新人才的重要因素。截至2022年9月30日，该公司拥有1055名员工，其中包括353名全职非工会员工。

本公司的非工会建筑、管理和行政员工均有资格参加本公司支付的健康、视力、牙科、人寿、处方和长期残疾保险计划。该公司还提供员工付费补充人寿保险和意外保险计划。为了鼓励员工保持常规医疗保健并参与其健康计划，该公司为参与计划的员工设立了健康报销账户。为了帮助员工支付税前医疗费用，公司为员工提供灵活的支出账户。该公司还为员工提供与公司匹配的401(K)退休计划。

该公司的工会建筑工人由各种集体谈判单位代表，这些单位向其成员提供健康和福利以及退休计划。该公司的首要任务是保障我们建筑员工的安全。公司经验丰富的安全部门确保员工在开始项目前接受了公司和客户要求的安全培训。项目现场的每日和每周安全会议帮助员工保持对潜在危险的认识。定期进行内部和第三方安全审核，以帮助确保遵守公司和客户的安全程序。

在新冠肺炎大流行的早期，该公司有客户因经济和健康方面的不确定性而推迟或取消项目。在此期间，公司试图通过将工作人员转移到不同的项目或转移工作职责来尽可能多地保留员工。该公司还密切合作，满足员工使用《家庭第一冠状病毒救济法》和《家庭医疗休假法》的要求。

第1A项。风险因素

我们的业务受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于以下所述的风险和不确定性。下面描述的风险和不确定性并不是我们可能面临的唯一风险和不确定性。我们不知道或在下文中未描述的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果以下风险实际发生，我们的业务财务状况和经营结果可能会受到影响，我们可能无法实现我们对未来事件的预期、预测、意图或信念，这些事件根据1995年私人证券诉讼改革法被视为“前瞻性声明”，应与题为“前瞻性声明”的章节一起阅读。

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与我们的运营相关的风险

我们的经营业绩可能会因季度而异。

由于对管道服务的需求下降，以及更艰难的运营条件，我们通常在冬季的几个月里经历较低的产量和较低的利润率。此外，其他可能对我们的季度业绩产生重大影响的项目包括：

未来的收购可能会扰乱公司的业务，并对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

在2022财年，该公司完成了对Tri-State Paying和Ryan Construction的收购。该公司可能会选择通过进行可能对其业务、运营结果、财务状况和现金流具有重大意义的额外收购来进行扩张。收购涉及很多风险，包括以下几点：

任何这些风险的发生都可能对公司的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

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与我们的业务相关的风险

我们获得的合同类型可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

我们签订各种类型的合同，包括固定价格合同和可变价格合同。在固定价格合同上，我们的利润可能会因为与合同相关的意外价格上涨而减少或消除。

我们业务的一部分取决于我们提供担保债券的能力。如果我们不能获得必要的担保保证金，我们可能无法在某些项目上竞争。

当前或未来的市场状况，包括建筑业的亏损或大型企业破产造成的损失，以及我们的担保提供商对我们的运营和财务风险评估的变化，可能会导致我们的担保提供商拒绝发行或续期，或大幅减少我们工作的债券金额，或可能增加我们的担保成本。这些行动可以在短时间内采取。由于我们越来越多的客户需要这种担保，如果我们的担保提供商限制或取消我们获得担保的机会，如果我们无法用不需要担保的工作取代担保业务，或者如果我们无法提供其他确保工作绩效的手段，如信用证或现金，我们的业绩可能会受到负面影响。

我们的许多合同可以被取消或推迟，或者在完成后不能续签。

如果我们的客户取消或推迟许多项目，如果我们无法用其他合同取代这些合同，我们的收入可能会减少。此外，我们还有到期并定期续签的合同。如果我们不能成功续签这些合同，我们的收入也会减少。

我们的业务需要熟练的劳动力，如果我们无法吸引和留住合格的员工，我们维持生产力的能力可能会受到损害。

我们的生产力取决于我们雇用和保留技术人员以满足我们的需求的能力。如果我们的一些关键经理离开公司，可能会限制我们的生产率。此外，我们的许多劳工人员都是工会成员。如果我们遇到与工会员工相关的劳工问题，或者如果我们无法雇用足够的操作员、焊工或其他熟练工人，我们的产量可能会大幅削减。

我们的积压可能无法实现。

由于客户取消项目和/或缩小项目范围，我们的积压工作可能会减少。如果发生这种情况，除非我们能够替换这些合同，否则我们的预期收入将会减少。

我们向购买我们服务的客户提供信贷，因此存在他们可能无法偿还我们的风险。

虽然我们在应收账款催收方面历史上没有遇到任何重大问题，但如果经济低迷，我们的客户偿还我们的能力可能会受到影响，这可能会削弱我们的业务和盈利运营的能力。

我们对供应商、分包商和设备制造商的依赖可能会使我们在运营中面临亏损风险。

在某些项目上，我们依赖供应商获得必要的材料，并依靠分包商履行我们的部分服务。我们还依赖设备制造商为我们提供开展业务所需的设备。对材料或设备可用性的任何限制或分包商未能以高质量的方式及时完成工作都可能导致成本增加，从而降低公司的盈利能力。

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我们面临网络安全风险，包括机密个人信息、公司或客户知识产权的泄露，以及与数据丢失相关的延迟。

信息技术系统对我们的业务至关重要。我们使用各种技术系统来管理我们的客户关系、总账和其他系统。我们的计算机系统、数据管理和内部流程以及第三方的系统对我们的业绩是不可或缺的。我们的运营风险包括员工或公司外部人员的渎职风险、与交易处理和技术有关的错误、系统故障或中断、对我们内部控制系统的破坏，以及业务持续和灾难恢复。第三方破坏数据安全的努力越来越多。此类攻击包括计算机病毒、恶意或破坏性代码、网络钓鱼攻击、拒绝服务或信息或其他安全漏洞，这些漏洞可能导致未经授权发布、收集、监控、误用、丢失或破坏机密、专有和其他信息，损坏系统，或对网络访问或业务运营造成其他实质性中断。该公司使用业界领先的防火墙硬件，并在所有计算机上运行防恶意软件、防病毒和防漏洞解决方案，作为防止安全漏洞的第一道防线。该公司的电子邮件软件利用垃圾邮件拦截、网络钓鱼过滤和外部发件人警告。该公司使用分区网络驱动器访问来减轻勒索软件损坏，并执行每日加密备份以保护异地位置，包括灾难恢复站点。

尽管我们采取了保护措施，并相信我们没有经历过上述任何数据泄露事件，但我们的计算机系统、软件和网络的安全可能容易受到破坏、未经授权的访问、误用、计算机病毒或其他可能对信息安全产生影响的恶意代码和网络攻击。由于导致安全漏洞的技术经常变化，我们可能无法主动解决这些技术或实施足够的预防措施。

通货膨胀可能会对我们的业务和我们的客户产生不利影响。

通胀风险是指随着通胀降低货币价值，未来资产或收入的价值将会缩水的风险。最近，有市场指标显示通胀明显上升，美联储已经提高了某些基准利率，以努力打击通胀。通货膨胀通常会增加我们在商业运作中使用的商品和服务的成本，如电力和其他公用事业，这增加了我们的支出。此外，我们可能不得不增加工资以留住员工，并增加服务成本，增幅超过预算。此外，我们的客户还将受到通货膨胀和他们业务中使用的商品和服务成本上升的影响，这可能会对他们使用我们的服务和支付我们的费用的能力产生负面影响。

社会对气候变化的反应可能会对我们的业务和业绩产生不利影响，包括间接影响我们的客户。

对气候变化长期影响的担忧已经并将继续促使世界各国政府努力减轻这些影响。消费者和企业也可能会因为这些担忧而改变自己的行为。我们和我们的客户将需要对新的法律法规以及因气候变化担忧而产生的消费者和企业偏好做出回应。我们和我们的客户可能会面临成本增加、资产价值下降和运营流程变化。对我们客户的影响可能会根据他们的特定属性而有所不同，包括对碳密集型活动的依赖或在其中扮演的角色。对我们的影响之一可能是对我们的产品和服务的需求下降，特别是在某些行业。我们考虑这些风险的努力可能不会有效地保护我们免受新法律法规或消费者或商业行为变化的负面影响。

与新冠肺炎疫情相关的风险

我们在多个州开展业务，并面临与冠状病毒/新冠状病毒19型全球大流行相关的风险，这可能会影响我们的业务结果。

我们的业务可能会受到冠状病毒及其相关变种(“新冠肺炎”)大范围爆发的影响。新冠肺炎的爆发和其他不利的公共卫生事态发展可能会对我们的业务运营产生实质性的不利影响。这些可能包括中断或限制我们的旅行或完成我们的项目的能力，以及暂时关闭我们的设施或我们供应商或客户的设施。任何对我们供应商或客户的干扰都可能影响我们的经营业绩。此外，新冠肺炎的持续爆发可能会继续对我们运营所在州的经济产生不利影响，导致长期经济低迷，可能会影响我们的运营业绩。

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目录表

SBA可审查本公司的PPP贷款豁免申请，如果SBA不同意本公司的证明，本公司可能受到处罚并偿还PPP贷款，这可能会对本公司的业务、财务状况以及运营和前景产生负面影响。

在2021财年，公司收到了2020日历年收到的980万美元购买力平价贷款的豁免通知。公司必须在免除之日后的六年内将PPP贷款文件保留在其档案中。该公司认为，它符合小企业管理局的认证要求，因为它获得资本的渠道有限，在疫情期间业务运作薄弱，而且市场价值很小。当我们申请购买力平价贷款时，该公司的普通股还没有在国家交易所交易，而且在这种贷款被小企业管理局免除的时候。

本公司尚未收到任何与审计有关的通知；然而，本公司已应小企业管理局的要求，通过本公司的贷款人提供了两家公司的额外工资成本信息。该公司没有收到任何其他要求或问题。然而，如果小企业管理局重新评估公司的贷款证明，则不能保证结果。SBA可以确定该公司不符合全部或部分贷款豁免的资格。此外，尚不清楚如果SBA不同意公司的认证，将对公司进行何种类型的处罚。该公司可能被要求偿还其购买力平价贷款。除了可能偿还购买力平价贷款之外，任何处罚都可能对公司的业务、财务状况以及运营和前景产生负面影响。

与我们的行业相关的风险

我们所服务的行业的经济衰退，可能会导致对我们服务的需求减少。

除了经济衰退的影响外，该公司服务的行业可能会减少。如果对天然气的需求大幅下降，或对电气和机械服务的需求大幅下降，将反过来导致对该公司服务的需求减少。

项目延迟或取消可能会导致我们的额外成本、收入减少或支付违约金。

在某些情况下，我们保证项目在预定的验收日期之前完成，或者只有在达到一定的验收和性能测试水平后才能获得报酬。如果不能满足这些要求中的任何一项，可能会导致额外的费用或罚款，从而可能超过预期的项目利润。

我们的行业竞争激烈。

从小型业主经营的公司到大型上市公司，我们的行业一直并将继续与竞争对手竞争。在这一群体中，可能会有管理成本较低的公司能够以比我们更低的水平为其服务定价。因此，如果发生这种情况，我们的商业机会可能会受到严重限制。此外，我们的行业还与太阳能和风能等替代能源供应商争夺能源需求。

我们在创造内部增长方面可能不成功。

我们实现内部增长的能力将受到以下能力的影响：

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目录表

与融资相关的风险

为我们的运营和增长提供资金的信贷安排可能无法获得。

我们的业务在很大程度上依赖于现有的信贷额度，为我们正在开展的各种项目提供资金。如果没有资金，或者以优惠的条款，它可能会严重限制我们的运营和创造利润的能力。能源服务公司与两家地区性银行保持着银行关系，并与这些机构有信贷额度和借款便利。2022年7月13日，该公司与联合银行续签了1500万美元的运营信贷额度。根据借款基数计算，截至2022年9月30日，该公司最高可借款1,250万美元。截至2022年9月30日，该公司在信用额度上借入了1250万美元，截至该日，该信用额度上没有可用的借款。该公司相信，这一信贷额度将为未来的项目提供足够的运营资本，但该公司及其贷款人正在制定一项融资方案，以扩大目前的运营额度。本公司不能保证根据本公司的财务表现，它在未来将始终获得这一信贷额度。

与我们的财务业绩相关的风险

项目的收入和成本估计可能与实际结果不同。

在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响报告期内报告的收入和支出数额的估计和假设。我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，不断评估我们的估计。虽然该公司认为，截至2022年9月30日，对项目绩效的估计基本上是正确的，但不能保证实际结果不会与这些估计不同。

与法律和监管合规有关的风险

在正常的业务过程中，我们可能会受到诉讼或赔偿要求，这可能会对我们的业务和运营结果造成实质性的不利影响。

在正常业务过程中，我们可能会不时在诉讼、索赔和其他法律程序中被点名为被告。除其他外，这些行动可能寻求对指称的人身伤害、工人赔偿、就业歧视、违反合同、财产损害、民事处罚和其他强制令或宣告性救济损失的赔偿。此外，我们经常赔偿客户与我们提供的服务有关的索赔，以及我们根据与他们的合同采取的行动。由于在某些情况下，我们的服务可能是客户基础设施运行和性能不可或缺的一部分，因此我们可能会因所使用的系统出现任何故障而受到诉讼或索赔。虽然我们提供保险来保护公司免受此类索赔，但任何诉讼、索赔或法律程序的结果都可能导致巨额成本，并转移管理层对业务的注意力。巨额付款，即使是预留的，也可能对我们的声誉、流动资金和运营结果产生不利影响。

我们可能会承担与职业健康和安全事项有关的责任，或遭受负面的财务或声誉损害。

我们的运营受到与维护工作场所安全条件有关的广泛法律法规的约束。虽然我们不断监控我们的健康和安全计划，但我们的行业涉及高度的运营风险，并且不能保证我们将避免重大责任风险和/或由于高事故率而被禁止为各种客户工作。

政府改变监管我们所服务行业的法律，可能会减少我们的销售量。

如果政府立法对我们所服务的行业产生严重影响，可能会导致这些行业的资本项目减少，从而导致我们公司的销售额下降。

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目录表

我们不遵守环境法可能会导致重大责任。

我们的业务受到各种环境法律和法规的约束，包括处理和处置废物、多氯联苯和其他危险材料以及燃料储存的法律和法规。我们还在水体周围和水体下工作。我们在遵守适当的法律和法规的情况下进行大量投资。然而，如果我们无意中造成水体或土壤的污染，我们公司在清理和补救方面的责任可能是巨大的，并可能超出我们可能拥有的任何保险范围，从而对公司的运营能力造成负面影响。

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与我们普通股所有权相关的风险

我们的普通股交易量不大，股价可能会大幅波动。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，代码为“ESOA”。某些经纪商目前在普通股上做市，但这样的交易很少，而且成交量相对较小。管理层无法预测这些或其他经纪商是否会继续在我们的普通股中做市。交易量不大的股票，如我们的普通股，价格可能比交易量大的股票更不稳定。诸如我们的财务业绩、我们或我们的竞争对手推出新产品和服务、关于我们行业的宣传以及各种其他因素等因素可能会对普通股的市场价格产生重大影响。管理层也无法预测未来我们普通股的活跃公开市场将在多大程度上发展或维持下去。因此，股东可能无法按他们希望的数量、价格或时间出售他们持有的普通股。

我们的董事实惠地拥有我们的普通股的很大一部分，并对我们有重大影响。

截至2022年9月30日，我们的董事作为一个集团，实益拥有我们普通股流通股的约36.1%。由于拥有这一级别的所有权，我们的董事有能力通过采取协调行动，对我们的事务和政策施加重大影响。我们董事的利益可能与您作为股东的利益不一致。这种影响还可能延迟或阻止控制权的变更或管理层的变更，或限制我们的其他股东批准他们认为符合我们公司最佳利益的交易的能力。

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项目1B。未解决的员工意见

没有。

第二项。属性

公司及其子公司拥有其子公司C.J.休斯公司、Nitro公司、西弗吉尼亚管道公司、SQP公司、三州铺路公司和瑞安建筑公司以及公司总部所在的物业。我们的行政办公室仍位于西3街75号^研发西弗吉尼亚州亨廷顿大街25701号，也是C.J.休斯和承包商租赁公司的办公室。Nitro的办公室位于4300 1^ST西弗吉尼亚州硝化市，大街25143号。西弗吉尼亚管道公司的办公室位于西弗吉尼亚州普林斯顿管道路300号，邮编：24739。SQP租赁其办公空间，位于西弗吉尼亚州圣奥尔本斯斯迈利大道281号，邮编：25177。TSP租赁其办公空间，位于西弗吉尼亚州25526号飓风泰斯谷路3384号。瑞安建筑租赁其办公空间，位于5793西退伍军人纪念骇维金属加工，布里奇波特，西弗吉尼亚州26330。本公司管理层相信其物业足以应付其经营的业务。有关这些物业的按揭和租赁的说明，请参阅“流动资金和资本资源”。

第三项。法律诉讼

2018年2月，公司向美国宾夕法尼亚州西区地区法院提起诉讼，起诉一名前客户(“被告”)。这起诉讼与一个管道建设项目的工作纠纷有关。2022年11月21日，判决令发布，公司获得1310万美元的赔偿，其中580万美元为陪审团裁决，160万美元为律师费，570万美元为罚款和利息。截至2022年9月30日，判决令裁定的金额尚未在公司的综合财务报表中确认。公司的律师费已在发生时支出。2022年12月16日，被告向法院提出上诉通知书。

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目录表

2021年11月12日，公司收到了一项养老金计划的提取责任索赔，公司为在特定司法管辖区从事承保工作的工会建筑员工缴纳了养老金。自2011年以来，本公司没有在其管辖范围内从事承保工作；然而，本公司不同意撤回索赔，并认为根据联邦法律，它属于豁免范围。要求从2021年12月15日开始按季度分期付款34次，金额为41,000美元。本公司必须遵守联邦养老金法律的要求；然而，本公司坚信不存在提取责任。该公司正在与养老基金进行谈判，以解决此事，作为谈判的一部分，所有未来的付款都已暂停。截至2022年9月30日，该公司已经支出了所有16.4万美元的付款，预计未来不会有任何与这一索赔相关的负债。

除上文所述外，于2022年9月30日，本公司并无涉及任何非正常业务的法律程序。本公司是日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序的当事人。除其他事项外，这些行动通常寻求赔偿所称的人身伤害、违约和/或财产损害、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失，或强制令或宣告性救济。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼程序，当可能已发生责任并且损失金额可以合理估计时，我们会记录准备金。截至2022年9月30日，本公司不认为这些诉讼中的任何单独或合计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

第四项。煤矿安全信息披露

没有。

第II部

2022年3月23日，公司普通股在纳斯达克资本市场开始交易，该市场由纳斯达克股票市场运营，代码为“纳斯达克”。该公司的普通股此前在场外交易市场的交易代码为“ESOA”。

下表列出了过去两个会计年度普通股的最高和最低销售价格范围。S-K规则要求披露的高“买入价”和低“买入价”在某些时期内无法获得，因为这不是做市商的双边报价，或者只有一个做市商有双边报价。场外市场报价反映的是交易商间的价格，没有零售加价、降价或佣金，不一定代表实际交易。

普通股

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截至2022年12月21日，共有31名普通股持有者。公司普通股的某些股份是以“代名人”或“街道”的名义持有的，因此普通股的实益所有人的数目不包括在记录持有者的数目中。

在截至2022年9月30日及2021年9月30日的12个月内，本公司并无回购任何股票。

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目录表

2022年2月16日，能源服务股东批准了公司2022年股权激励计划(以下简称计划)，该计划规定向公司及其子公司的高级管理人员和员工授予基于股票的奖励。根据该计划，可作为股票期权、限制性股票或限制性股票单位授予的最高股票总数为1,500,000股。对该计划重要条款的描述包含在该公司于2022年1月11日提交给证券交易委员会的股东年度会议的最终委托书中。在截至2022年9月30日的财政年度内，没有授予基于股票的奖励。

2022年7月6日，公司董事会批准了一项新的股份回购计划(“计划”)，根据该计划，公司可不时回购普通股，总回购金额不超过1,000,000股，约占公告日期已发行普通股的6.0%。本计划不要求本公司购买任何数量的股票，也不保证本公司将回购的股票的确切数量。在截至2022年9月30日的财政年度内，没有与该计划相关的回购。

第六项。已保留

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目录表

第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

你应该阅读以下关于能源服务公司财务状况和经营结果的讨论，以及本文其他部分所载的历史财务报表和相关附注。除其他事项外，这些历史合并财务报表包括关于下列信息列报基础的更详细信息。

了解毛利率

我们的毛利是指毛利占收入的百分比。收入成本主要包括薪金、工资和雇员的一些福利、折旧、燃料和其他设备费用、设备租金、分包服务、部分保险、设施费用、材料和零部件及用品。影响毛利率的因素包括：

季节性. 如上所述，季节性模式可能会对毛利率产生重大影响。通常，与温暖的月份相比，冬季的业务较为清淡。

天气. 不利或有利的天气条件可能会影响每个时期的毛利率。潮湿天气、降雪或降雨以及极端极端温度会严重影响生产，从而对收入和利润率造成负面影响。相反，由于有机会提高产量和效率，适中温度的干燥天气可能会对收入和利润率产生积极影响。

收入组合. 客户类型和不同客户的工作类型之间的收入组合将影响毛利率。一些项目的利润率会更高，而其他竞标竞争激烈的项目的利润率可能会更低。

服务和维护与安装. 一般来说，安装工作的毛利高于维护工作。这是因为安装工程通常是固定价格性质的，因此涉及的风险较高。因此，安装工作收入组合中的较高比例通常会导致更高的利润率。

分包工程。转包给其他服务提供商的工作通常毛利率较低。每一期间分包工作占总收入的百分比的增加可能会导致毛利下降。

材料与劳动力。通常情况下，在项目上提供的材料的利润率低于劳动力。因此，相对于整个工作而言，材料成本较高的项目的总体利润率将较低。

折旧. 折旧已包括在我们的收入成本中。这是我们行业的普遍做法，但可能会使我们很难与其他公司进行比较。

保证金风险。未能妥善执行工作，包括未能妥善管理和监督工作，可能会降低利润率。

销售和管理费用

销售及行政开支主要包括管理层的薪酬及相关福利、行政人员薪金及福利、市场推广、通讯、办公室及公用事业费用、专业费用、坏账开支、信用证费用、一般责任保险及其他杂项开支。

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目录表

截至2022年9月30日的财政年度的经营业绩与截至2021年9月30日的财政年度相比。

收入. 在截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年中，该公司的收入构成比较如下：

​

在截至2022年9月30日的财年，收入增加了7510万美元，增幅为61.3%，从截至2021年9月30日的财年的1.225亿美元增至1.976亿美元。

截至2022年9月30日的财年，天然气和水分配收入总计5330万美元，比截至2021年9月30日的财年的4040万美元增加了1290万美元。收入的增加主要是因为公司致力于通过增加新的分销人员和收购主要为水务公司提供服务的Tri-State Paying来发展这一业务。三州铺路公司于2022年4月29日收购，在截至2022年9月30日的财年中贡献了490万美元的收入。西弗吉尼亚管道公司于2020年12月31日获得了一整年的收入，与2021年相比，2022财年的收入增加了310万美元。

在截至2022年9月30日的财年中，天然气和石油传输的收入总计5830万美元，比截至2021年9月30日的财年的2210万美元增加了3610万美元。收入的增加主要是由于现有的长期客户和新客户的投标机会增加。

在截至2022年9月30日的财年，电气、机械和一般服务和建筑的总收入为8600万美元，比截至2021年9月30日的财年的5990万美元增加了2610万美元。收入的增长主要是由于SQP的一般和民用建筑机会的增加，该项目于2021年3月开始运营，2022财年的收入比2021年增加了1930万美元。

收入成本。该公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的财政年度的收入成本组成部分比较如下：

​

在截至2022年9月30日的财年中，收入总成本增加了6570万美元，增幅为60.0%，达到1.752亿美元，而截至2021年9月30日的财年为1.095亿美元。

天然气和水分配收入成本在截至2022年9月30日的财年中总计为4170万美元，比截至2021年9月30日的财年的3250万美元增加了920万美元。收入增加的成本主要与公司通过增加新的分销人员和收购主要为水务公司提供服务的Tri-State Paying来发展这一业务线的总体承诺有关。三州铺路于2022年4月29日收购，截至2022年9月30日的财年收入成本为310万美元。西弗吉尼亚管道公司于2020年12月31日获得的全年收入成本与2021年相比，在2022财年增加了180万美元的收入成本。

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目录表

天然气和石油传输收入成本在截至2022年9月30日的财年中总计为5490万美元，比截至2021年9月30日的财年的1720万美元增加了3770万美元。收入增加的成本主要与现有的长期客户和新客户的投标机会增加有关。该公司有一个天然气输送项目，预计将亏损210万美元。

在截至2022年9月30日的财年中，电气、机械和一般服务以及建筑成本的收入总额为7910万美元，比截至2021年9月30日的财年的5560万美元增加了2350万美元。收入增加的主要原因是SQP的一般和民用建筑机会增加，该项目于2021年3月开始运营，与2021年相比，2022财年的收入成本增加了1640万美元。

毛利。本公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年毛利润构成对比如下：

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在截至2022年9月30日的财年，总毛利润增加了950万美元，增幅为73.1%，达到2240万美元，而截至2021年9月30日的财年为1290万美元。

在截至2022年9月30日的财年中，燃气和水分销公司的毛利润总计为1160万美元，比截至2021年9月30日的财年的800万美元增加了360万美元。毛利增长主要是由于公司致力于通过增加新的分销人员和收购主要为自来水公司提供服务的Tri-State Paying来发展这一业务。三州铺路公司于2022年4月29日收购，在截至2022年9月30日的财年中贡献了180万美元的毛利润。西弗吉尼亚管道公司于2020年12月31日获得全年毛利润，与2021年相比，2022财年的毛利润增加了130万美元。

截至2022年9月30日的财年，天然气和石油传输公司的毛利润总计为340万美元，比截至2021年9月30日的财年的490万美元减少了150万美元。毛利润下降主要与一个天然气输送项目有关，该项目预计将亏损210万美元。

在截至2022年9月30日的财年，电气、机械和一般服务与建筑的毛利润总计为690万美元，比截至2021年9月30日的财年的430万美元增加了260万美元。毛利润增长主要是由于SQP的一般和民用建筑机会的增加，该项目于2021年3月开始运营，2022财年的毛利润比2021年增加了300万美元。

在截至2022年9月30日的财年中，归因于未分配商店运营的毛利润总计50.6万美元，比截至2021年9月30日的财年未分配商店费用430万美元增加了480万美元。毛利润的增长主要是由于项目的内部设备费用增加，以及与2021年相比，截至2022年9月30日的财年项目成本跟踪有所改善。

销售和管理费用. 在截至2022年9月30日的财年，总销售和管理费用增加了190万美元，达到1590万美元，而截至2021年9月30日的财年为1400万美元。在截至2022年9月30日的会计年度中，与上一会计年度相比，销售和管理费用增加了大约70万美元，其中大约70万美元来自新子公司Tri-State Paying和Ryan Construction的业务。此外，与2021年相比，该公司在2022财年为西弗吉尼亚管道和SQP项目整整12个月的活动产生了约160万美元的额外销售和管理费用。

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目录表

营业收入。截至2022年9月30日的财年，运营收入为650万美元，比截至2021年9月30日的财年运营亏损110万美元增加了760万美元。增加的原因是上述项目。

利息支出。截至2022年9月30日的财年，利息支出增加了331,000美元，增幅为59.3%，达到888,000美元，而截至2021年9月30日的财年为557,000美元。这一增长主要是由于信贷额度增加和收购融资增加所致。

其他收入。截至2022年9月30日的财年，其他收入总计50.7万美元，而截至2021年9月30日的财年，其他收入为1070万美元。其他收入的减少主要与截至2021年9月30日的财年确认的980万美元购买力平价贷款债务减免有关。请参阅第9页的“支付宝保障计划贷款”披露。

净收入。在截至2022年9月30日的财年，所得税前收入为610万美元，而截至2021年9月30日的财年为910万美元。300万美元的减少主要是由于2021财年一次性免除了980万美元的购买力平价贷款债务，但部分被运营收入增加的760万美元所抵消。

截至2022年9月30日的财年的所得税支出为230万美元，而截至2021年9月30日的财年的所得税优惠为2.9万美元。这一增长是由于应纳税所得额的增加。根据美国国会2020年3月通过的《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(《CARE法案》)，PPP贷款减免免税。根据《2021年综合拨款法案》，该公司2020财年的购买力平价相关支出被视为联邦所得税方面的可扣除费用。

截至2022年9月30日的财年实际所得税率为37.0%。截至2021年9月30日的财年实际所得税率为(0.32%)。购买力平价豁免对截至2021年9月30日的财年的实际所得税税率产生了重大影响，因为应纳税所得额减少了980万美元。实际所得税税率是估算值，可能会因应纳税所得额或损失额、非应税项目和不可扣除费用的变化而在不同时期有所不同。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年，优先股股息分别为0美元和28.4万美元。在2021年10月6日赎回公司所有优先股后，将不再向优先股支付进一步的股息。

在截至2022年9月30日的会计年度，普通股股东可获得的净收入为390万美元，而截至2021年9月30日的会计年度为880万美元。减少的原因是上述项目。

2022年9月30日与2021年9月30日的财务状况比较。

截至2022年9月30日，该公司的总资产为1.126亿美元，比上一财年末余额7020万美元增加了4240万美元。

截至2022年9月30日，应收账款、应收保证金、坏账准备和其他应收款的总余额为4290万美元，比财政年度终了前的合计余额2250万美元增加了2040万美元。增加的主要原因是，与2021年相比，2022年财政年度的工作量有所增加。具体地说，2022财年第四季度的收入为6940万美元，而2021年同期为3960万美元。

截至2022年9月30日，物业、厂房和设备净额为3270万美元，比上一财年末余额2300万美元增加了970万美元。2022财年，房地产、厂房和设备收购总额为1560万美元，折旧支出为560万美元，处置的净影响为31.6万美元。作为Tri-State Paying和Ryan Construction收购的一部分收到的资产占收购总额1560万美元中的890万美元。

截至2022年9月30日，合同资产总额为1610万美元，比上一财年末余额870万美元增加了740万美元。这一增加的主要原因是，与2021年9月30日相比，2022年9月30日的工作量和项目账单的时间以及相关的成本和超出账单的估计收益增加。

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目录表

截至2022年9月30日，商誉和收购的无形资产总额为800万美元，比上一财年末的420万美元增加了370万美元。商誉和收购无形资产的增加主要是三州铺路收购的结果，截至2022年9月30日，商誉和收购的无形资产总额为420万美元，2022财年的摊销费用为44.5万美元，部分抵消了这一增长。

从经营租赁获得的使用权资产在扣除摊销费用后总计160万美元，而在上一个会计年度结束时没有使用权资产。经营租赁主要与截至2022年9月30日的财政年度完成的业务合并有关。

截至2022年9月30日，预付费用和其他费用总计390万美元，比上一财年年底余额350万美元增加了40.1万美元。增加的主要原因是基于人工成本支出或标准月费的各种预付保险账户的增加。

截至2022年9月30日，现金和现金等价物总计740万美元，比上一财年末余额820万美元减少了79.9万美元。减少的主要原因是房地产和设备投资净额830万美元，长期债务偿还净额430万美元，优先股转换付款净额120万美元，但信贷额度和短期借款净增加470万美元以及经营活动提供的现金净额830万美元部分抵消了这一减少额。

截至2022年9月30日，负债总额为7,430万美元，比上一财年末余额3,550万美元增加了3,880万美元。

截至2022年9月30日，应付账款总额为2030万美元，比上一财年末余额730万美元增加了1300万美元。增加的原因是，与2021年财政年度同期相比，2022财政年度结束时正在进行的工作更多。

截至2022年9月30日，信贷额度和短期借款总额为1310万美元，比上一财年末余额500万美元增加了810万美元。这一增长主要是因为与2021财年同期相比，在2022财年结束时，公司运营信贷额度的借款增加，或更多的工作正在进行中。

截至2022年9月30日，应计费用和其他流动负债总额为1130万美元，比上一财年末余额560万美元增加了570万美元。增加的主要原因是，与2021财年同期相比，2022财年即将结束时产生的劳动力和负担费用增加。

截至2022年9月30日，本期长期债务和长期债务的总余额为1,760万美元，比上一财年末的1,240万美元增加了520万美元。增加的主要原因是购买Tri-State铺路项目的融资增加了840万美元，设备融资增加了940 000美元，但被430万美元的长期债务付款部分抵销。

截至2022年9月30日，合同负债总额为600万美元，比上一财年末余额320万美元增加了280万美元。这一增长是由于与2021年9月30日相比，在计算2022年9月30日的建筑项目收入时，超出成本和收益的账单增加了。

截至2022年9月30日，经营租赁负债总额为160万美元，比上一财年末余额增加160万美元。有关2022财年增加的经营租赁的讨论，请参见第29页的“租赁”。

截至2022年9月30日，应付递延所得税净额总计为450万美元，比上一财年末余额200万美元增加了250万美元。增加主要与收购资产的红利折旧所导致的净营业亏损(“NOL”)有关。

截至2022年9月30日，股东权益总额为3830万美元，比上一财年末余额3460万美元增加了370万美元。这一增长主要是由于净收入增加了390万美元，与作为Tri-State Paying收购的一部分发行的股票相关的额外支付资本增加了100万美元，但被120万美元的优先股赎回付款部分抵消了。

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目录表

流动性与资本资源

经营信贷额度和短期借款

2022年7月13日，该公司获得了2022年6月28日生效的经营信贷额度的一年延期。1500万美元的循环信贷额度包括1250万美元的组成部分和250万美元的组成部分。公司可以先从1,250万美元的组成部分借款，如果满足额外要求，可以再从额外的250万美元组成部分借款。这两个组成部分的公约要求如下。根据借款基数计算，截至2022年9月30日，该公司借入了信贷额度上的所有1250万美元。该公司不符合从250万美元部分借款的要求。该公司预计将在2022年12月31日之前收到增加其信贷额度的修正案。

信贷额度的利率是“《华尔街日报》“最优惠利率(指数)下限为4.99%。2022年9月30日的利率为5.5%。根据借款基数计算，截至2021年9月30日，该公司能够借款高达1220万美元。截至2021年9月30日，该公司的信贷额度为450万美元，剩余770万美元。2021年9月30日的利率为4.99%。

借款基数计算中不包括的主要项目是来自保税工作和保留金的应收账款，以及超过90天的所有项目。信用额度借款以公司的应收账款为抵押。该项目下的可用现金按公司符合条件的应收账款的70.0%计算。

根据协议条款，该公司必须满足以下贷款契约才能获得首笔1,250万美元：

根据协议条款，对于导致借款超过1,250万美元的提款请求，公司必须满足以下额外要求：

该公司没有遵守所有公约，但在2022年9月30日获得了对信贷额度中1250万美元部分的豁免。该公司计划在未来12个月内遵守与1250万美元组成部分相关的所有契约。

该公司还通过一家融资公司以短期方式为保单保费提供资金。这些保险包括工人补偿、一般责任、汽车、雨伞和设备保险。该公司在1月份支付首付，并为超过10个月付款的剩余保费金额提供资金。2022年1月和2021年1月，该公司分别支付了340万美元和320万美元的保险费。截至2022年9月30日和2021年9月30日，保险费余额分别为58万美元和54万美元。

长期债务

2014年12月16日，公司的Nitro子公司与一家银行签订了一项为期20年的120万美元贷款协议，以每月6,300美元的价格购买之前租赁的写字楼和物业。这笔贷款的利率是4.82%，每月还款7800美元。根据美联储周刊公布的美国国债收益率的变化，这种票据的利率可能会不时变化，调整为固定的三年期限。截至2022年9月30日，该公司已支付本金33.3万美元。这笔贷款以根据本协议购买的建筑物为抵押。该票据目前由人民银行持有，前身为查尔斯顿第一银行(西弗吉尼亚州)。

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目录表

2015年11月13日，公司与联合银行签订了一项为期10年的110万美元贷款协议，以购买Nitro之前以每月12,900美元的价格租赁的制造车间和物业。截至2022年9月30日，贷款协议的浮动利率为7.25%，每月偿还12,193美元。截至2022年9月30日，该公司已支付本金68.7万美元。贷款以根据本协议购买的建筑物和财产为抵押。

2017年6月28日，公司与联合银行签订500万美元非循环票据协议。这份为期五年的协议使公司获得了500万美元的信贷额度(“2017年设备信贷额度”)，专门用于购买设备，期限为3个月，利率为4.99%。三个月后，针对2017年设备信用额度的所有借款都转换为五年期定期票据协议，利率为4.99%，每月偿还98,865美元。截至2022年9月30日，本公司已全额偿还本票据。

2020年12月31日，西弗吉尼亚管道收购公司(后更名为西弗吉尼亚管道公司)与David和Daniel·博尔顿就西弗吉尼亚管道公司剩余收购价达成了300万美元的卖方票据协议。对于收购价格分配，300万美元票据的公允价值为285万美元。作为635万美元收购价格的一部分，该公司在票据之外还支付了350万美元的现金。无担保的五年期票据要求每年至少支付50万美元，300万美元的卖方票据的固定利率为3.25%，相当于票据账面价值的5.35%。截至2022年9月30日，公司每年分期付款500,000美元，利息支付152,000美元，附加利息支出53,000美元。

2021年1月4日，公司与联合银行签订了一项300万美元的非循环票据协议。这份为期五年的协议使公司获得了300万美元的信贷额度(“2021年设备信贷额度”)，专门用于购买设备，期限为12个月，浮动利率最初定为4.25%，基于公布的最优惠利率华尔街日报。12个月后，针对2021设备信用额度的所有借款均转换为四年期定期票据协议，初始浮动利率为4.25%。这笔贷款以根据本协议购买的设备为抵押。截至2022年9月30日，该公司以这一信用额度借款300万美元，从2022年2月开始每月还款68,150美元。2022年9月30日的利率为7.25%。截至2022年9月30日，公司已为这张票据支付了451,000美元的本金。

2021年4月2日，该公司与联合银行签订了一项350万美元的非循环票据协议。这项为期五年的协议偿还了用于西弗吉尼亚管道收购首付的350万美元的未偿还信贷额度。这笔贷款每月分期付款64,853美元，固定利率为4.25%。这笔贷款以公司的设备和应收账款为抵押。截至2022年9月30日，该公司已支付本金971,000美元。

2022年4月29日，该公司与联合银行签订了一项750万美元的非循环票据协议。这项为期五年的协议用于为购买Tri-State铺路提供资金，每月支付129,910美元，固定利率为4.25%。截至2022年9月30日，公司已为这张票据支付了51.8万美元的本金。

2022年4月29日，该公司与关联方Corns Enterprise签订了一项100万美元的本票协议，作为购买Tri-State Paying的部分代价。这项为期四年的协议要求在2022年4月29日开始的每十二(12)个完整日历月结束时或之前支付25万美元的本金分期付款。到期利息按本金余额计算，按规定年利率3.5%计算。该公司记录了7800美元的增值利息，截至2022年9月30日尚未支付任何本金。

长期和短期债务的到期日如下，包括信用额度借款、应付给银行的定期票据和购买各种设备的应付票据。:

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截至2022年9月30日，公司拥有740万美元现金和1510万美元营运资本(定义为流动资产减去流动负债)。

租契

该公司以每月1,500美元的价格租用SQP办公空间。该租约于2021年3月25日签署，租期为两年，基本期限结束后可立即续签五次一年的租约。选择期的租金条款应由双方协商同意，如果有，租金涨幅不得超过5%。租赁按月支出，不被视为使用权资产，因为它对本公司的综合财务报表没有重大影响。

在截至2022年9月30日的财政年度内，该公司签订了两项建筑设备租赁协议，总价值为16万美元。租赁期限为22个月，规定利率为0%，每月分期付款总额为6,645美元，可随时取消，不受罚款。本公司有权在租赁期满时通过支付两个月的押金购买设备。与该等租赁协议相关的使用权资产及融资租赁债务分别计入综合资产负债表中的物业、厂房及设备及长期债务，对本公司的综合财务报表并无重大影响。

作为Tri-State铺路交易的一部分，该公司于2022年4月29日获得了两份使用权经营租约。第一份运营租约是西弗吉尼亚州飓风设施，截至2022年4月29日，其净现值为23.6万美元，截至2022年9月30日，账面价值为20.5万美元。田纳西州查塔努加工厂的第二份运营租约，截至2022年4月29日的净现值为14.4万美元，截至2022年9月30日的账面价值为11.9万美元。经营租赁的4.5%利率是根据公司成立时的增量借款利率计算的。

作为瑞安环境公司收购的一部分，该公司于2022年8月11日与Enterprise Fleet Management，Inc.签订了一份使用权经营租约。这份租赁协议最初是用于瑞安建筑公司的31辆车；然而，该公司计划在必要时增加车辆。该租赁在成立时的净现值为120万美元，接近2022年9月30日的账面价值。经营租赁的4.5%利率是根据公司成立时的增量借款利率计算的。

作为瑞安环境公司收购的一部分，该公司于2022年8月12日获得了与RICA开发商的使用权经营租约。西弗吉尼亚州布里奇波特设施的这份租约在开始时的净现值为140,000美元，截至2022年9月30日的账面价值为113,000美元。经营租赁的4.5%利率是根据公司成立时的增量借款利率计算的。

本公司经营租赁负债的到期日如下：

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表外交易

由于我们行业的性质，我们经常在正常业务过程中进行某些表外安排，导致风险没有直接反映在我们的资产负债表上。虽然大部分都不是实质性的，但其中一些是：

租赁协议

该公司租赁用于建筑项目的设备，租赁协议为每周至每周或每月至每月。由于建筑项目的设备需求和公司自有设备的可用性，租金费用可能会因会计年度而异。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的12个月中，租金支出分别为980万美元和360万美元，这两项支出包括在综合损益表的销售货物成本中。

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信用证

我们的某些客户或供应商可能需要信用证，以确保供应商代表我们进行付款，或确保向分包商、供应商等支付各种客户项目的款项。截至2022年9月30日，本公司并无任何未清偿信用证.

履约保函

一些客户，特别是新客户或政府机构要求公司提交投标保证金、履约保证金和付款保证金(统称为履约保证金)。这些履约保证金是通过保险公司获得的，并向客户保证我们将根据合同条款履行义务，我们将向分包商和供应商付款。如果公司未能履行合同或向分包商和供应商付款，客户可以要求保险公司根据保函支付款项或提供服务。本公司必须向保险人报销其需要支付的任何费用或支出。

目前，公司已与一家担保公司达成协议，提供符合公司迫切需要的保证金。就可投标合同的类型和价值而言，获得未来合同保证金的能力是承包业的一个重要因素。根据特定合同的大小和条件，本公司可能被要求邮寄以保险公司为受益人的信用证或其他抵押品。邮寄这些信件或其他抵押品会降低我们的借款能力。该公司预计在可预见的未来不会有任何索赔。截至2022年9月30日，该公司有8280万美元的未偿还履约保证金。

信用风险集中

在正常业务过程中，该公司在正常付款条件下向我们的客户提供信贷，通常没有抵押品，这些客户包括天然气和石油公司、总承包商以及位于美国境内的各种商业和工业客户。因此，本公司可能面临与影响这些公司的商业和经济因素相关的潜在信用风险。然而，公司通常对所提供的服务拥有一定的法定留置权。在某些情况下，例如丧失抵押品赎回权，本公司可取得标的资产的所有权，以代替现金以清偿应收账款。

对于占公司收入或应收账款10.0%或以上的客户，扣除截至2022年9月30日和2021年9月30日的财年留存，请参阅下表：

*低於10.0%，如适用，包括在“所有其他”内

*低於10.0%，如适用，包括在“所有其他”内

为主要客户完成的几乎所有工作都是根据竞争性投标、固定价格或单价安排授予的。失去一个主要客户可能会对公司业务的盈利能力产生严重影响。然而，由于公司运营的性质，主要客户和收入来源可能每年都会发生变化。

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诉讼

2018年2月，公司向美国宾夕法尼亚州西区地区法院提起诉讼，起诉一名前客户(“被告”)。这起诉讼与一个管道建设项目的工作纠纷有关。2022年11月21日，判决令发布，公司获得1310万美元的赔偿，其中580万美元为陪审团裁决，160万美元为律师费，570万美元为罚款和利息。截至2022年9月30日，判决令裁定的金额尚未在公司的综合财务报表中确认。公司的律师费已在发生时支出。2022年12月16日，被告向法院提出上诉通知书。

2021年11月12日，公司收到了一项养老金计划的提取责任索赔，公司为在特定司法管辖区从事承保工作的工会建筑员工缴纳了养老金。自2011年以来，本公司没有在其管辖范围内从事承保工作；然而，本公司不同意撤回索赔，并认为根据联邦法律，它属于豁免范围。要求从2021年12月15日开始按季度分期付款34次，金额为41,000美元。本公司必须遵守联邦养老金法律的要求；然而，本公司坚信不存在提取责任。该公司正在与养老基金进行谈判，以解决此事，作为谈判的一部分，所有未来的付款都已暂停。截至2022年9月30日，该公司已经支出了所有16.4万美元的付款，预计未来不会有任何与这一索赔相关的负债。

除上文所述外，于2022年9月30日，本公司并无涉及任何非正常业务的法律程序。本公司是日常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序的当事人。除其他事项外，这些行动通常寻求赔偿所称的人身伤害、违约和/或财产损害、惩罚性赔偿、民事处罚或其他损失，或强制令或宣告性救济。对于所有此类诉讼、索赔和诉讼程序，当可能已发生责任并且损失金额可以合理估计时，我们会记录准备金。截至2022年9月30日，本公司不认为这些诉讼中的任何单独或合计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

关联方交易

我们打算，我们与我们的高管、董事、持有我们任何类别普通股10%或以上股份的人及其关联公司之间的所有交易，将以不低于给予非关联第三方的条款进行，并将得到在交易中没有任何利益的大多数独立外部董事的批准。

2014年12月16日，公司的Nitro子公司与第一银行查尔斯顿公司(西弗吉尼亚州)签订了一项为期20年的120万美元贷款协议，以每月6,300美元的价格购买之前租赁的写字楼和物业。贷款协议的利率为4.82%，每月还款7,800美元。截至2022年9月30日，自贷款开始以来，该公司已支付了约33.3万美元的本金和约37万美元的利息。总裁，能源服务公司的道格拉斯·雷诺兹先生，曾是董事和查尔斯顿第一银行的秘书。萨缪尔·卡普拉莱斯先生是董事能源服务公司的合伙人，也是查尔斯顿第一银行的董事合伙人。2018年10月15日，查尔斯顿第一银行被并入Premier Financial Bancorp，Inc.，后者是Premier Financial Bancorp，Inc.的全资子公司。能源服务委员会主席马歇尔·雷诺兹先生与Premier Financial Bancorp，Inc.担任同样的职务。道格拉斯·雷诺兹先生是能源服务公司的总裁和董事的负责人，也是Premier Financial Bancorp，Inc.的董事。2021年9月17日，人民银行的母公司人民银行完成了对Premier Financial Bancorp，Inc.及其全资子公司Premier Bank和公民存款银行信托的收购。2021年10月26日，道格拉斯·雷诺兹先生当选为人民银行及其子公司人民银行的董事成员。

2022年4月29日，该公司与Corns Enterprise签订了一项100万美元的本票协议，作为购买Tri-State Paying的部分代价。这项为期四年的协议要求在2022年4月29日开始的每十二(12)个完整日历月结束时或之前支付25万美元的本金分期付款。到期利息按本金余额计算，按规定年利率3.5%计算。该公司记录了7800美元的增值利息，截至2022年9月30日尚未支付任何本金。

在2022年4月29日收购Tri-State Paying之后，该公司与Corns Enterprise签订了西弗吉尼亚州飓风的运营租赁设施。这份为期36个月的租约被视为资产使用权，每月支付7000美元。成立时的总净现值为236,000美元，截至2022年9月30日的账面价值为205,000美元。

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SQP于2022年8月对1030 Quarrier Development，LLC(以下简称“Development”)进行了156,000美元的股权投资。Development是一家可变权益实体(VIE)，由1030 Quarrier Ventures，LLC(“Ventures”)拥有75%的股份，SQP拥有25%的股份。SQP不是VIE的主要受益者，因此不会将Development合并到其合并财务报表中。相反，SQP将对其在Development的投资采用权益会计方法。发展，1%的拥有者，联合银行，99%的拥有者，组成了1030夸里尔房东，LLC(房东)。业主决定进行以下发展项目(“该项目”)：购买西弗吉尼亚州查尔斯顿夸里尔街1030号的一座历史建筑和相关土地(“该物业”)，以开发/修复为一个商业项目，包括公寓和商业空间。开发完成后，该物业将用于产生租金收入。SQP已经获得了该项目的建设合同。联合银行提供了500万美元贷款，为该项目提供资金。SQP和Ventures共同为与该项目相关的500万美元债务提供了无条件担保。

除上述事项外，截至2022年9月30日止财政年度并无订立新的重大关联方交易。

某些能源服务子公司经常在正常业务过程中相互进行交易，包括分享员工福利计划覆盖范围、代表其他关联公司支付保险和其他费用，以及每个关联公司的业务附带的其他服务。所有收入和相关费用交易以及相关的应收账款和应收账款都在合并中注销。

通货膨胀率

大多数重要的项目材料，如管道或电线，都是由公司的客户提供的。在截至2022年9月30日的12个月中，该公司确实经历了消防项目材料的成本增加，这些材料是在几个月前投标的。虽然对这些较小的项目意义重大，但成本增加对公司的整体运营并不重要。在可能的情况下，公司试图锁定与供应商的定价，并在投标中包括有关材料成本增加的资格。在合同允许的情况下，公司将与客户一起解决燃料成本增加的问题。严重的通胀或供应链问题可能会导致客户推迟或取消计划的项目；然而，通胀并未对我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的12个月的业绩产生重大影响。

关键会计估计

对公司财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的综合财务报表为基础，这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要作出估计和假设，以影响在合并财务报表日期已知的或有资产和负债的披露，以及报告期内已报告的收入和支出的报告金额。我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设，不断评估我们的估计。不能保证实际结果不会与这些估计不同。管理层认为，以下会计政策会影响我们在编制合并财务报表时使用的更重要的判断和估计。

收入

公司确认收入是因为履行了履行义务，对承诺的货物和服务的控制权转移到了客户手中。对于一次性和单价合同，收入通常随着时间的推移而确认，因为控制权通过使用投入(即“成本比成本”)方法衡量完全履行履约义务的进展而转移到客户手中。对于Cost Plus和Time&M(“T&M”)合同，收入通常是随着时间的推移确认的，因为控制权是通过使用产出方法衡量履行义务的履行进度而转移给客户的。本公司还从事某些通常在短时间内完成并在某个时间点得到认可的T&M服务工作。

我们在特定时期内收入和利润确认的准确性取决于我们对完成每个项目的成本估计的准确性。我们相信，我们的经验使我们能够做出实质性可靠的估计。有许多因素可能导致合同成本和盈利能力估计数的变化。其中最重要的包括：

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上述因素以及正在进行的合同的完成阶段和不同利润率的合同组合可能会导致毛利在不同时期出现波动。成本估计的重大变化，特别是在我们更大、更复杂的项目中，可能会对我们的盈利能力产生重大影响。

我们的合同资产包括成本和超出账单的估计收益，即根据合同赚取和可偿还的金额，包括索赔追偿估计，但有条件的账单和付款权利，如实现里程碑或完成项目。除了客户肯定的索赔外，通常情况下，此类未开单金额将根据合同条款变为可开单金额，一般将在接下来的三个月内开具账单并收取。与客户就未决的肯定索赔达成和解取决于索赔解决过程，并可能延长一年以上。根据我们的历史经验，我们通常认为与应收账款相关的托收风险较低。当事件或条件显示未清偿金额很可能无法开具帐单时，交易价格和相关合同资产将减少。

我们的合同负债包括超出成本和估计收益的损失和账单准备金。如果有证据表明履约义务的估计总成本超过其估计总收入，则在合并损益表中按未完成履约债务数额确认损失准备金。超出成本和估计收益的账单是在完成工作之前根据合同向客户开具的账单，包括作为合同条件谈判的预付款。一般来说，未赚取的项目相关费用将在接下来的12个月内计入。

下表列出了我们在2022年9月30日和2021年9月30日的成本和超出成本的预计收益和预计收益：

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目录表

坏账准备

当收款被认为可疑时，本公司为可疑帐款提供备抵。在评估坏账准备时，除了其他因素外，还有与我们的客户获得资金的机会、我们的客户的支付意愿或能力、一般经济状况以及与客户的持续关系有关的某些判断和估计。虽然我们的大多数客户都是资本充裕的大型公司，但如果他们的收入和现金流发生重大变化，或者遇到其他困难，无法支付欠款，这可能会导致现金流减少，损失超过我们目前的储备。

对坏账准备的重大错误估计可能会导致公司盈利能力的意外损失。此外，频繁更换储备可能表明客户存在风险或不可靠。2022年9月30日，管理审查认为坏账准备充足。

请参阅下表的坏账准备：

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商誉和无形资产减值

公司遵循会计准则编纂(“ASC”)350-20-35-3“无形资产-商誉和其他(主题350)”的指导，要求公司根据报告单位的商誉账面金额超过其公允价值来记录减值费用。在目前的指导下，公司可以首先选择基于定性因素评估任何减值(步骤0)。如果一家公司未能通过这一测试或决定绕过这一步骤，它必须继续对商誉减值进行量化评估。本公司于2022年9月30日并无商誉减值。

重大错误的估计可能导致商誉或无形资产的减值，并导致公司盈利能力的损失。

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目录表

公司应摊销无形资产一览表如下：

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折旧及摊销

折旧和摊销的目的是反映账面上资产的准确价值。每年，随着资产的使用，其价值在资产负债表上减少，并在损益表上支出。由于折旧和摊销是一项非现金费用，因此必须估计这一数额。每年都有一定数额的折旧和摊销被注销，资产的账面价值也会减少。

财产和设备按成本入账。延长资产使用寿命或提高生产率的成本被资本化，而不能延长资产使用寿命或提高生产率的正常维修和维护则在发生时计入费用。财产和设备的折旧主要按资产估计使用年限的直线折旧：建筑物39年；营运设备和车辆5-7年；办公设备、家具和固定装置5-7年。

已取得的须摊销的无形资产按直线法摊销，这与各自无形资产在其各自的估计可用年限内实现经济利益的模式大致相同。确认为本公司业务合并一部分的可确认无形资产按其估计公允价值入账。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的12个月中，公司的折旧费用分别为560万美元和470万美元。一般来说，折旧包括在公司综合损益表的“收入成本”中。

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的12个月中，公司的摊销费用分别为44.5万美元和23.1万美元。一般而言，摊销包括在公司综合损益表的“收入成本”中。

对折旧和摊销和/或资产使用寿命的重大错误估计可能会对公司合并财务报表中长期资产的价值产生重大影响。估值过高的材料可能会导致减值费用和公司盈利能力下降.

所得税

该公司的所得税支出和递延税项资产和负债反映了管理层对当前和未来应缴纳税款的最佳估计。在确定综合所得税费用时，需要作出重大判断和估计。该公司的所得税拨备是通过对考虑了非应税和不可扣除项目后的应税收入或损失适用21.0%的联邦税率和6.0%的州税率来计算的。

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目录表

永久性所得税差异导致应税收入的增加或减少，并影响公司的有效税率，截至2022年和2021年9月30日的12个月的实际税率分别为37.0%和0.3%。我们的税率受到经常性项目的影响，例如不可扣除的费用，我们预计这些项目在短期内将保持相当一致。

2021年6月16日，本公司收到通知，SBA已批准宽恕，并向其贷款人偿还了980万美元的Paycheck Protection Program(PPP)借款。在截至2021年9月30日的12个月里，这笔宽恕被记录为“其他营业外收入”。根据国会2020年3月通过的CARE法案，PPP贷款豁免不征税。根据《2021年综合拨款法案》，该公司2020财年的购买力平价相关支出被视为联邦所得税方面的可扣除费用。购买力平价豁免对截至2021年9月30日的12个月的实际所得税税率产生了重大影响，因为应纳税所得额减少了980万美元。

递延所得税是由于资产和负债的计税基础与其在合并财务报表中报告的金额之间的暂时差异而产生的，这将导致未来的应税或可扣除金额。截至2022年9月30日，公司的递延所得税净负债为450万美元，而截至2021年9月30日的净递延所得税负债为200万美元。截至2022年9月30日，该公司的递延所得税负债总额为770万美元，主要与财产和设备的折旧有关。截至2022年9月30日，该公司的递延所得税资产总额为320万美元，主要与NOL结转有关。本公司相信，所有NOL结转都很有可能实现。

新会计公告

2021年10月28日，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-08《企业合并(主题805)：从与客户的合同中对合同资产和合同负债的会计处理》。该ASU的修正案要求实体适用主题606来确认和计量企业合并中的合同资产和合同负债。该等修订提高了业务合并后的可比性，为与业务合并中获得的客户的收入合同以及与非业务合并中获得的客户的收入合同提供一致的确认和计量指导。修正案适用于公共企业实体的财政年度，包括2022年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。对于所有其他实体，它们在财政年度有效，包括2023年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。各实体应前瞻性地对生效日期后发生的业务合并适用这些修订。允许公共业务实体在尚未印发财务报表的期间及早采用，包括在任何过渡期内及早采用，并允许所有其他实体在尚未印发财务报表的期间尽早采用。本公司目前正在评估ASU 2021-08对其经营业绩、财务状况和现金流的影响，但本公司预计不会产生重大影响。

财务会计准则委员会最近发布了ASU 2021-10《政府援助(主题832)：企业实体关于政府援助的披露》，旨在通过要求企业实体在财务报表附注中披露其获得的某些类型的政府援助的信息来提高透明度。各实体必须为根据赠款或缴款会计模式入账并在最初应用新修订之日在财务报表中反映的与政府实体的所有交易，以及在该日期之后进行的新交易，预期提供新的披露。允许追溯适用该指南。ASU 2021-10中的指导方针对所有实体在2021年12月15日之后的年度财务报表有效，允许提前应用。ASU 2021-10尚未对公司生效；然而，预计不会产生重大影响。

后续事件

2022年10月10日，公司与联合银行签订了一项310万美元的本票协议，为收购瑞安环境公司提供资金。这是一份为期5年的协议，固定利率为6.0%，每月还款59,932美元，从2022年11月10日开始。

2018年2月，该公司向美国宾夕法尼亚州西区地区法院提起诉讼，起诉一名前客户。这起诉讼与一个管道建设项目的工作纠纷有关。2022年11月16日，判决令发布，公司获得1310万美元的赔偿，其中580万美元为陪审团裁决，160万美元为律师费，570万美元为罚款和利息。截至2022年9月30日，该公司的综合财务报表中没有确认任何奖励。公司的律师费已在发生时支出。2022年12月16日，被告向法院提出上诉通知书。

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目录表

管理层已对所有后续事件进行了会计和披露评估。除上文所述外，期内并无其他重大事件影响报告所反映的业绩或本公司未来的业绩。

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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露

较小的报告公司不需要。

第八项。财务报表和补充数据

财务报表载于本年度报告的F-1页Form 10-K。

第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧

没有。

第9A项。控制和程序

(A)对披露控制和程序的评价

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，公司评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序有效，以确保能源服务根据1934年证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。

(B)管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是指由我们的首席执行官和首席财务官设计或监督，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：

(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；

(2)提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及

(3)就防止或及时发现可能对公司财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会发表的题为《内部控制--2013年综合框架》的报告中提出的框架，以评估公司财务报告内部控制的有效性。管理层尚未发现公司在财务报告方面的内部控制存在任何重大缺陷。管理层的结论是，截至最近一个会计年度结束时，公司对财务报告的内部控制是有效的。

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目录表

本年度报告不包括本公司独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据允许本公司在本年度报告中仅提供管理层报告的美国证券交易委员会规则，管理层的报告无需经本公司的独立注册会计师事务所认证。

(C)财务报告内部控制的变化

在美国能源服务公司2022财年第四季度期间，美国能源服务公司对财务报告的内部控制没有发生变化，这已经或有可能对美国能源服务公司的财务报告内部控制产生重大影响。

项目9B。其他信息

没有。

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

不适用。

第三部分

第10项。董事、高管与公司治理

本公司已采纳适用于本公司主要行政人员、主要财务人员、主要会计人员或财务总监或执行类似职能的人士的道德守则。道德守则以前是作为我们S-1表格注册声明的证物提交的。如果向美国能源服务公司公司秘书提出书面要求，将免费提供一份规范副本，地址为西3号75号^研发西弗吉尼亚州亨廷顿大街25701号。

本公司将于2022年9月30日起120天内向美国证券交易委员会提交的2023年股东周年大会最终委托书(以下简称“委托书”)中“建议I-董事选举”部分所包含的信息在此并入作为参考。

第11项。高管薪酬

在最终委托书中标题为“提案I-董事选举-高管与董事薪酬”一节下的信息在此并入作为参考。

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第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项

下表列出了截至2022年9月30日生效的我们的股权薪酬计划的某些信息：

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本条款所要求的信息通过引用委托书中标题为“某些受益所有人的担保所有权”的部分并入本文。

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目录表

本项目所要求的信息在此通过参考委托书中标题为“建议I-董事选举”的部分并入。

本公司管理层并不知悉任何安排，包括任何人士对本公司证券的任何质押，而该等质押的运作于其后日期可能导致注册人控制权的变更。

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第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性

本项目所要求的信息通过引用委托书标题为“建议I-董事选举-若干关系和相关交易”和“-董事会独立性”的章节并入本文。

第14项。首席会计师费用及服务

本项目所要求的资料在此以委托书“建议二--批准独立注册会计师事务所”一节的形式并入。

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目录表

第四部分

第15项。展品和财务报表附表

作为本表格10-K的一部分提交的证物和财务报表附表如下：

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目录表