MillerKnoll，Inc.公布2023财年第二季度业绩

·销售额比上年增长4%，有机增长8%

·美洲合同和国际合同及专业领域的营业利润率同比增长

·在整合Knoll方面继续取得进展

到目前为止，◦实现了1.01亿美元的运行成本协同效应

◦在收购诺尔后的三年内，将目标运行率成本协同效应从1.2亿美元增加到1.4亿美元

网络直播将于2022年12月21日星期三美国东部时间下午5：30举行

2023财年第二季度财务业绩

致我们的股东：

在整个2023财年第二季度，MillerKnoll展示了我们多元化业务模式的力量

来自我们跨越多个渠道、客户群和地理位置的设计品牌。尽管我们所服务的市场仍然存在不确定性，但我们的财务业绩兑现了我们的承诺，收入和调整后的每股收益处于我们指引的高端。这一业绩包括我们的美洲合同和国际合同和专业业务部门的营业利润率较去年有所增长，这有助于抵消全球零售业供应链中断带来的短期利润率压力。

作为MillerKnoll，我们正在利用我们扩大的规模来获取协同效应、提高能力并优化流程和组织结构，以最大限度地提高现在和未来的效率和敏捷性。MillerKnoll还继续创新和突破设计界限，在我们的集体品牌中推出了几个第二季度的产品并进行了合作，这将帮助我们满足客户在生活、工作和娱乐场所的需求。

MillerKnoll合并结果

第二季度合并净销售额为10.7亿美元，在报告的基础上增长4.0%，与上年同期相比有机增长7.6%。该季度10.1亿美元的订单在报告的基础上下降了12.5%，与去年同期相比有机下降了9.2%。除了目前的经济不确定性外，本季度订单的减少反映出上一年的订单增加，原因是大流行驱动的对与复职相关的项目的被压抑的需求。

第二季度毛利率为34.5%，在报告基础上比去年同期高出10个基点，在调整后的基础上下降40个基点。调整后毛利率的同比下降主要是由于大宗商品成本上升和其他通胀压力，以及我们全球零售业务近期增加的库存相关成本。最近实施的提价和整合协同效应带来的好处部分抵消了这些费用。正如预期的那样，全球零售部门本季度的毛利率表现受到与库存储存和处理相关的成本上升的负面影响，预计随着我们进入23财年下半年，这一成本将会减弱。尽管面临这些短期压力，但我们对美洲合同部门的季度环比改善感到非常鼓舞，该部门的毛利率比第一季度提高了320个基点。

该季度的综合运营费用为3.289亿美元，而去年同期为3.468亿美元。合并调整后的运营费用为3.039亿美元，比去年增加950万美元，主要是由于可变销售费用和新店增加，但部分被协同效应和总体成本管理所抵消。

该季度的营业利润率为3.6%，而去年同期为0.6%。在不包括收购和整合相关费用的调整基础上，综合营业利润率为6.0%，而上一年为6.2%。

该季度稀释后每股收益为0.21美元，而去年同期稀释后每股亏损为0.02美元。该季度调整后的稀释后每股收益为0.46美元，而去年同期为0.54美元。

在第二季度末，我们的流动资金状况反映了手头的现金和我们循环信贷安排的可用性，总额为4.284亿美元。该业务在第二季度从运营中产生了5950万美元的现金流，并偿还了5050万美元的债务，这是我们保持强劲资产负债表的资本部署优先事项的一部分。根据贷款协议的定义，第二季度结束时，我们的净债务与EBITDA之比为2.8倍。

展望

预计2023财年第三季度的净销售额将在9.8亿美元至10.2亿美元之间。这一范围的中值意味着，在报告的基础上，收入与上一财年同期相比下降了2.9%，在有机基础上下降了0.7%。这一指引考虑到了我们通常在第二季度至第三季度经历的相对季节性放缓。本季度调整后的每股收益预计在0.40美元至0.46美元之间。

正如上个季度宣布的那样，我们已经积极采取额外措施来提高我们的短期盈利能力。这些措施包括提供自愿退休窗口，进一步优化我们的组织结构和减少计划支出。作为这些行动的结果，我们预计每年将减少约3,000万至3,500万美元的费用。这些节省将在第三季度开始实现，并在第四季度更充分地实现。

通过强大的品牌和互补的渠道解决全球客户的需求

美国合同

第二季度，美洲合同部门的净销售额总计5.297亿美元，报告基础上同比增长6.1%，有机增长7.3%。该季度的新订单总额为4.741亿美元，在报告的基础上比去年同期下降了17.3%，有机下降了16.2%。订单同比下降反映了去年疫情驱动的被压抑需求的影响，再加上具有挑战性的宏观经济环境，以及客户倾向于试行较小的项目，作为重返办公室努力的一部分。尽管近期存在不确定性，但随着我们将所有品牌整合到一个MillerKnoll产品中，我们在这些努力的早期就超过了最初的交叉销售目标，这表明我们的客户在我们扩大的产品范围中找到了价值和选择。我们在美洲有300多家经销商，我们将继续提高我们的交叉销售能力，使客户能够更轻松地购买我们的所有品牌。我们最近的提价帮助提高了部门的盈利能力，反映在调整后的营业利润率比去年高出560个基点。

国际合同与专业

第二季度，国际合同和专业部门的净销售额为2.649亿美元，在报告的基础上比去年同期增长7.2%，有机增长15.4%。这一细分市场的新订单总额为2.417亿美元，在报告的基础上同比下降7.4%，有机增长0.1%。

在本季度，中国、法国和爱尔兰的需求水平下降被印度、韩国和中东的增长部分抵消。我们的国际业务表现相对优于美洲业务，这得益于许多地区更快地重返办公室，以及在渗透率较低的市场获得新的地区客户的机会。我们已经安排了近50家经销商在欧洲交叉销售MillerKnoll系列品牌，并将在今年下半年重点关注亚太地区和中东的经销商。在这一细分市场的特产部分，对Holly Hunt的较低订单需求被我们的纺织品品牌和Spinneybeck FilzFeel的增长所抵消。展望未来，我们看到了将这些品牌引入新市场和新渠道的许多机会。

国际合同和专业部门本季度的调整后营业利润率也有所提高，比去年增加了180个基点。

全球零售业

我们全球零售部门第二季度的净销售额总计2.723亿美元，在报告的基础上比去年同期下降2.8%，有机增长1.2%。该季度的新订单总额为2.976亿美元，与去年同期相比下降了8.1%，有机下降了4.4%。

正如预期的那样，本季度我们零售部门的营业利润率受到库存相关成本上升的负面影响。这些费用是由于本历年早些时候订购的库存增加所致，当时许多供应商的交货期延长，业务的总体需求趋势处于较高水平。强劲的网络周和假日订单正在帮助我们努力使零售库存水平正常化，我们预计部分上升的成本将在第三季度得到确认。展望未来，我们预计零售部门的盈利能力将在未来两个季度稳步改善，我们预计本财年结束时营业利润率将达到个位数。

总体而言，零售订单低于前一年，因为我们感受到了房地产市场放缓的影响。尽管如此，我们还是以公司历史上最强劲的网络周结束了这个季度，销售额比去年同期增长了22%。我们在数字功能、客户服务和体验以及战略促销管理方面的投资帮助我们驾驭了整个销售季节，扩大了客户的兴趣和购买意向。此外，我们还为我们的品牌引入了大量的新客户。展望未来，我们看到了扩大关系的机会

我们所有的零售品牌都有这些客户。我们还希望通过直接面向消费者的渠道，利用增强的能力为我们的客户服务。

使用集成来节省成本、释放功能并推动未来成功

我们在整合Knoll方面取得了进一步的进展，因此，在收购完成后的第三年末，我们将把运行率成本协同效应的目标从1.2亿美元提高到1.4亿美元。截至第二季度末，我们实现了1.01亿美元的运行率协同效应。我们的整合团队成功地找到了额外的节约来源，这使我们有信心提高我们的协同增效目标。

在审查我们联合的全球业务组合时，我们建立了卓越中心，并创建了专门的团队来部署MillerKnoll绩效系统，以实现我们可以更好地扩展能力和释放价值的机会。例如，我们已将多个地区的单板生产转移到集中设施，使我们能够利用设备、产能和熟练的专业知识。

我们继续努力通过我们的分销网络和渠道销售整个MillerKnoll品牌，这是我们创造商业机会的承诺的一部分。这包括扩大我们品牌的全球覆盖范围，正如Muuto电子商务网站第二季度在美国推出的强劲反响所表明的那样。

我们还将以新的方式进入市场，例如一个新的设计触手可及的贸易网站和一个新的合同在线订购平台。这些新系统将使架构和设计界以及经销商更容易将我们的整个投资组合推向市场，因为我们寻求获得更大的钱包份额。作为补充，我们正在加强和实施几个客户业绩、跟踪和营销系统，以提供对客户情绪和偏好的新层次的洞察，以帮助加强联系和鼓励重复购买。

利用研究、产品创新，作为MillerKnoll为我们的星球做更多事情

我们的研究和洞察团队正在为我们的合同客户提供宝贵的数据和指导，帮助他们应对混合工作环境的挑战和机遇。随着员工接受办公室内外工作的永久性，人们对增强家庭办公室的兴趣重新燃起，我们的零售团队也在帮助客户关注福祉和舒适性。

MillerKnoll在本季度继续创新，在我们的集体品牌中推出了几个合作项目，包括Hay与概念艺术家兼厨师Laila Gohar合作的餐具和厨房配件系列；Maharam与设计师Bertjan Pot设计的新室内装潢和地毯系列；以及Knolltex与艺术家兼教育家Nick Cave设计的窗帘、墙面覆盖物和室内装潢系列。我们的品牌通过推出新产品打破了设计界限，包括由EOOS设计的盖革Full Loop椅子，重新推出的Ward Bennett经典低扶手椅，Holly Hunt的新照明灯具，以及Datesweiser的行政办公室产品。我们还通过最近推出的Vantum来吸引和建立我们对游戏观众的吸引力，Vantum是HermanMiller游戏公司最新的性能游戏椅。

作为核心战略支柱，我们将继续致力于我们的人民、我们的星球和我们的社区。9月份，我们重新推出了伊姆斯模塑贝壳椅子，现在使用100%的工业后回收塑料制造，并获得了EcoVadis的企业社会责任银牌评级，使我们的公司跻身行业前7%的公司之列。我们将继续寻找创新的方法，并在我们的品牌和产品集体中负责任地寻找材料来源。

尽管我们的一些运营地区存在经济不确定性，但我们仍对我们品牌的弹性充满信心。MillerKnoll多元化的渠道和客户群提供了增长和扩张的机会。我们一如既往地感谢您对MillerKnoll的持续支持，因为我们将继续为我们的全球客户创新和交付，同时为我们的员工、股东和其他利益相关者创造价值。

截至2022年12月3日的三个月和六个月的财务摘要如下：

米勒诺尔公司

简明综合业务报表

米勒诺尔公司

现金流量表简明合并报表

米勒诺尔公司

简明综合资产负债表

非公认会计准则财务指标和其他补充数据

本报告包含的非GAAP财务计量既不符合公认会计原则(GAAP)，也不是公认会计原则(GAAP)的替代品，可能与其他公司提出的非GAAP计量不同。这些非GAAP财务指标不是根据GAAP衡量我们财务业绩的指标，不应被视为相关GAAP指标的替代方案。这些非GAAP指标作为分析工具有其局限性，不应孤立地加以考虑，也不应作为GAAP报告的结果分析的替代品。我们提出的非GAAP衡量标准不应被解释为我们未来的业绩不会受到不寻常或不常见项目的影响。我们通过提供同等突出的GAAP结果来弥补这些限制。这些非公认会计准则计量与根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务计量的对账载于本说明所列财务表格。该公司认为，这些非公认会计原则的衡量标准对投资者是有用的，因为它们在更具可比性的基础上提供了所列期间的财务信息。

本报告中提到的非公认会计准则财务指标包括：调整后每股收益、调整后营业收益(亏损)、调整后EBITDA、调整后毛利率、调整后营业费用和有机增长(下降)。

调整后每股收益是指已公布的稀释后每股收益，不包括所购无形资产的摊销、收购和整合费用、债务清偿费用、重组费用、其他特别费用或收益以及这些调整的相关税收影响。这些调整将在下文进一步说明。

调整后的营业收益(亏损)是指报告的营业收益加上收购和整合费用、购买的无形资产的摊销、重组费用和其他特别费用或收益。这些调整将在下文进一步说明。

调整后的EBITDA是通过从净收入中剔除折旧、摊销、利息支出、税收和某些其他调整来计算的。其他调整包括在本期间适用的与业务重组行动相关的费用、收购和整合费用、减值费用、基于非现金股票的薪酬、未来的协同效应以及我们的贷款协议中描述的其他项目。

调整后的毛利是指毛利加上购进的无形资产和其他特别费用的摊销。这些调整将在下文进一步说明。

调整后的营业费用是指报告的营业费用，不包括收购和整合费用、所购无形资产的摊销、重组费用和其他特别费用或收益。这些调整将在下文进一步说明。

有机增长(下降)代表销售额和订单的变化，不包括货币换算影响以及收购和资产剥离的影响。

为得出这些非公认会计准则财务指标而进行的调整如下：

所购无形资产的摊销：包括与库存递增摊销和作为Knoll收购的一部分收购的与收购相关的无形资产摊销相关的费用。相关无形资产产生的收入并未从相关的非公认会计准则财务计量中剔除。我们不计入已购入无形资产摊销的影响，包括对存货的公允价值调整，因为此类非现金金额受到收购Knoll的规模的重大影响。此外，我们认为，这一调整可以更好地比较我们的业绩，因为一旦购买的无形资产完全摊销，未来期间将不会再次发生此类无形资产的摊销。未来的任何收购都可能导致更多无形资产的摊销。虽然我们在这些非GAAP计量中不计入购进无形资产的摊销，但我们认为，投资者必须明白，此类无形资产是作为购进会计的一部分入账的，并有助于创造收入。

收购和整合费用：与收购Knoll直接相关的成本，包括法律、会计和其他专业费用以及与整合相关的成本。与整合相关的成本包括遣散费，加速

基于股票的补偿费用、资产减值费用以及与其他成本削减努力或重组计划相关的费用。

债务清偿费用：包括与清偿债务相关的费用，作为收购Knoll的资金的一部分。我们将这些项目排除在我们的非公认会计准则衡量标准之外，因为它们与特定的交易有关，不能反映我们持续的财务表现。

重组费用：包括涉及有针对性的裁员的行动。

特别费用：特别费用包括直接因新冠肺炎疫情而产生的某些成本。

税务相关项目：我们将税务相关项目的所得税优惠/拨备影响从我们的非GAAP衡量标准中剔除，因为它们与我们持续经营业绩的税收支出没有关联。

以下某些表格汇总了与本公司每个可报告部门有关的选定期间的财务信息。美洲合同(“美洲”)部分包括与家具产品的设计、制造和销售相关的业务，这些业务直接或间接地通过一个独立的经销网络在整个北美和南美的办公、医疗和教育环境中进行。国际合同和专业(“国际和专业”)部门包括与家具产品的设计、制造和销售相关的业务，间接或直接通过欧洲、中东、非洲和亚太地区的独立经销网络，以及专业品牌的全球业务，其中包括Holly Hunt、Spinneybeck、Maharam、Edelman和Knoll纺织品。全球零售(“零售”)部门包括与向第三方零售商销售现代设计家具和配件有关的全球业务，以及通过电子商务、直邮目录和实体零售店直接面向消费者的销售。公司成本是指与一般公司职能有关的未分配费用，包括但不限于某些法律、行政、公司财务、信息技术、行政和与收购有关的费用。

A.按分部将营业收益(亏损)调整为调整后营业收益(亏损)1

			截至三个月												截至六个月
			2022年12月3日						2021年11月27日						2022年12月3日						2021年11月27日
美洲
净销售额			$	529.7		100.0		%	$	499.3		100.0		%	$	1,067.1		100.0		%	$	880.6		100.0		%
毛利率			158.7			30.0		%	128.4			25.7		%	302.9			28.4		%	234.6			26.6		%
总运营费用			133.4			25.2		%	139.3			27.9		%	257.2			24.1		%	256.1			29.1		%
营业收益(亏损)			$	25.3		4.8		%	$	(10.9)		(2.2)		%	$	45.7		4.3		%	$	(21.5)		(2.4)		%
调整
重组			13.2			2.5		%	—			—		%	13.2			1.2		%	—			—		%
收购和整合费用			1.1			0.2		%	19.1			3.8		%	4.0			0.4		%	23.8			2.7		%
购入无形资产的摊销			3.2			0.6		%	4.3			0.9		%	6.4			0.6		%	22.5			2.6		%
调整后营业收益			$	42.8		8.1		%	$	12.5		2.5		%	$	69.3		6.5		%	$	24.8		2.8		%
国际和专业
净销售额			$	264.9		100.0		%	$	247.0		100.0		%	$	537.4		100.0		%	$	414.1		100.0		%
毛利率			109.0			41.1		%	98.5			39.9		%	222.4			41.4		%	165.7			40.0		%
总运营费用			80.7			30.5		%	83.7			33.9		%	166.2			30.9		%	144.3			34.8		%
营业收益			$	28.3		10.7		%	$	14.8		6.0		%	$	56.2		10.5		%	$	21.4		5.2		%
调整
重组			0.7			0.3		%	—			—		%	0.7			0.1		%	—			—		%
收购和整合费用			1.0			0.4		%	0.8			0.3		%	1.5			0.3		%	0.8			0.2		%
购入无形资产的摊销			2.0			0.8		%	9.8			4.0		%	4.0			0.7		%	20.7			5.0		%
调整后营业收益			$	32.0		12.1		%	$	25.4		10.3		%	$	62.4		11.6		%	$	42.9		10.4		%
零售
净销售额			$	272.3		100.0		%	$	280.0		100.0		%	$	541.2		100.0		%	$	521.3		100.0		%
毛利率			99.9			36.7		%	126.1			45.0		%	214.4			39.6		%	230.4			44.2		%
总运营费用			97.9			36.0		%	91.7			32.8		%	194.6			36.0		%	169.6			32.5		%
营业收益			$	2.0		0.7		%	$	34.4		12.3		%	$	19.8		3.7		%	$	60.8		11.7		%
调整
重组费用			0.8			0.3		%	—			—		%	1.3			0.2		%	—			—		%
收购和整合费用			—			—		%	0.5			0.2		%	0.2			—		%	0.3			0.1		%
购入无形资产的摊销			1.0			0.4		%	2.0			0.7		%	2.3			0.4		%	5.3			1.0		%
调整后营业收益			$	3.8		1.4		%	$	36.9		13.2		%	$	23.6		4.4		%	$	66.4		12.7		%
公司
运营费用			$	16.9		—		%	$	32.1		—		%	$	32.2		—		%	$	107.1		—		%
营业(亏损)			$	(16.9)		—		%	$	(32.1)		—		%	$	(32.2)		—		%	$	(107.1)		—		%
调整
收购和整合费用			2.0			—		%	20.7			—		%	3.0			—		%	85.1			—		%
调整后的营业(亏损)			$	(14.9)		—		%	$	(11.4)		—		%	$	(29.2)		—		%	$	(22.0)		—		%
米勒诺尔公司
净销售额			$	1,066.9		100.0		%	$	1,026.3		100.0		%	$	2,145.7		100.0		%	$	1,816.0		100.0		%
毛利率			367.6			34.5		%	353.0			34.4		%	739.7			34.5		%	630.7			34.7		%
总运营费用			328.9			30.8		%	346.8			33.8		%	650.2			30.3		%	677.1			37.3		%
营业收益(亏损)			$	38.7		3.6		%	$	6.2		0.6		%	$	89.5		4.2		%	$	(46.4)		(2.6)		%
调整
重组费用			14.7			1.4		%	—			—		%	15.2			0.7		%	—			—		%
收购和整合费用			4.1			0.4		%	41.1			4.0		%	8.7			0.4		%	110.0			6.1		%
购入无形资产的摊销			6.2			0.6		%	16.1			1.6		%	12.7			0.6		%	48.5			2.7		%
调整后营业收益			$	63.7		6.0		%	$	63.4		6.2		%	$	126.1		5.9		%	$	112.1		6.2		%

B.将每股收益(亏损)调整为调整后每股收益1

C.毛利与调整后毛利的对账1

D.业务费用与调整后的业务费用的对账

E.调整后的EBITDA和调整后的EBITDA比率(按往绩12个月提供)

F.按细分市场划分的有机销售增长

G.按细分市场的有机订单增长

H.设计触手可及的工作室指标

注：零售部分的销售额还包括通过电子商务、直销店、呼叫中心和批发渠道的销售额。

I.销售和收益指引--即将到来的季度

问与答网络直播

该公司将于2022年12月21日星期三美国东部时间下午5：30主持网络直播，讨论2023财年第二季度的业绩。为确保您能够收看网络直播，您应留出更多时间访问公司网站https://www.millerknoll.com/investor-relations/news-events/events-and-presentations，以下载参与所需的流媒体软件。当天晚些时候，该网站将提供演示文稿的在线档案。

关于米勒诺尔

MillerKnoll是一个充满活力的品牌的集合，它们聚集在一起设计我们生活的世界。MillerKnoll的品牌组合包括Herman Miller、Knoll、Colebrook Bosson Saunders、DatesWeiser、Design in Reach、Edelman Leather、Full、Geiger、Hay、Holly Hunt、Knolltex、MAARS Living Wallers、Maharam、Muuto、NaughtOne和Spinneybeck|FilzFeed。MillerKnoll是一个无与伦比的平台，通过为所有人构建一个更可持续、更公平和更美好的未来，重新定义21世纪的现代。

前瞻性陈述

本新闻稿包括符合1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节的前瞻性陈述。前瞻性表述涉及未来事件和预期的运营结果、业务战略、我们收购Knoll的预期收益、收购Knoll对合并后公司的业务及未来财务和经营业绩的预期影响、收购Knoll产生协同效应的预期金额和时间，以及我们运营或经营业绩的其他方面。这些前瞻性陈述通常可以通过“将”、“预期”、“预期”、“预见”、“预测”、“估计”或其他类似重要的词语或短语来识别。目前还不确定前瞻性陈述中预期的任何事件是否会发生或发生，或者如果发生，它们将对MillerKnoll的运营结果和财务状况或MillerKnoll的股票价格产生什么影响。这些前瞻性声明涉及某些风险和不确定性，其中许多风险和不确定性超出了MillerKnoll的控制范围，可能导致实际结果与此类前瞻性声明中显示的结果大相径庭，这些风险和不确定性包括但不限于：总体经济状况；保护个人健康和安全的任何相关公司或政府政策和行动的影响；或为维持国家或全球经济和市场的正常运转而采取的政府政策或行动, 如流行病和流行病；与收购Knoll有关的额外债务的风险；MillerKnoll遵守其债务契约和义务的能力；收购Knoll的预期收益实现成本高于预期的风险；宣布收购Knoll对MillerKnoll留住和聘用关键人员以及保持与客户、供应商和与MillerKnoll有业务往来的其他人的关系的能力，或对MillerKnoll的经营结果和总体业务的影响；成功整合Knoll业务的能力；收购完成后，MillerKnoll执行其对MillerKnoll业务的计划、预测和其他预期的能力，并实现预期的协同效应；收购Knoll后的业务中断；原材料的供应和定价；经销商的财务实力和客户的财务实力；新推出产品的成功；政府采购的速度和水平；以及未决诉讼或政府审计或调查的结果。有关可能导致实际结果与前瞻性声明中描述的结果大不相同的其他因素的更多信息，请参阅MillerKnoll提交给美国证券交易委员会的定期报告和其他文件，包括在MillerKnoll最近的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中确定的风险因素。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅在本新闻稿发布之日作出。除法律要求外，MillerKnoll不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映后续事件或情况。