普通股

本招股说明书仅涉及 本文所述的出售股东转售或以其他方式处置最多(I)8,696,552股本公司普通股及(Ii)5,096,552股本公司普通股 于行使预先出资认股权证时可发行的普通股，所有该等股份最初均由吾等及出售股东根据日期为2022年10月10日的证券购买协议 发行。我们代表 出售股东登记这些普通股股份，以满足我们授予出售股东的某些登记权利。

出售股东或其各自的质权人、受让人、受让人或其他利益继承人，可不时以出售时的现行市价、与现行市价相关的价格或私下协商的价格，转售、转让或以其他方式处置普通股的任何或全部股份给或通过承销商、经纪自营商、代理人，或通过本招股说明书题为“分销计划 ”一节所述的任何其他方式。

根据本招股说明书，我们不出售任何普通股， 也不会从出售这些普通股中获得任何收益。出售股东将各自承担因出售或处置其持有的普通股股份而产生的佣金和折扣(如有)。 我们将承担与普通股股份登记有关的所有费用、费用和费用。我们不会收到任何 出售股东出售普通股的收益。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“IMUX”。2022年12月19日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场的收盘价为每股1.13美元 。

投资我们的证券涉及高度风险。您 应仔细审阅本招股说明书第8页“风险因素”标题下以及其他文件中类似标题下描述的风险和不确定因素，这些文件以引用方式并入本招股说明书，这些文件包含在我们向美国证券交易委员会提交的文件中，以及任何适用的招股说明书附录中。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的准确性或充分性进行评估。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为 2022年12月20日。

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关于这份招股说明书

本招股说明书是我们通过“搁置”登记程序向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的S-3表格登记说明的一部分。本招股说明书描述了本招股说明书中确定的出售股东可在 一次或多次交易中提供最多13,793,104股我们普通股的一般方式。

本招股说明书仅为您提供在这些交易中可能出售的普通股的一般说明。如有必要，普通股发行和出售的具体方式将在本招股说明书的附录中说明，该附录还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的任何信息 。本招股说明书并不包含我们向美国证券交易委员会提交的注册说明书中包含的所有信息。有关本公司或在此发售的普通股的更多信息，在作出投资决定之前，您应仔细阅读本招股说明书、任何适用的招股说明书附录、任何相关的自由撰写招股说明书、通过引用并入本文的信息和文件，以及“在哪里可以找到更多信息”标题下的其他信息。

您应仅依赖本招股说明书、任何适用的招股说明书附录以及我们可能授权给您的任何相关免费撰写招股说明书 中包含或合并的信息。我们没有授权任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同的 或不一致的信息，您不应依赖它。本招股说明书不是出售普通股的要约，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区 征求购买普通股的要约。您应假定，本招股说明书、任何适用的招股说明书附录或任何相关免费撰写的招股说明书中的信息，以及我们 先前向美国证券交易委员会提交并通过引用并入的信息，仅截至这些文档封面上的日期是准确的。如果 其中一份文件中的任何陈述与另一份日期较晚的文件中的陈述不一致-例如，通过引用并入本招股说明书中的文件 -由于我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能自较早日期以来发生了变化，较晚日期的文件中的陈述修改或取代了较早的 陈述。如果任何招股说明书附录、本招股说明书和/或通过引用合并的任何文件之间存在不一致之处，则以最近日期的文件 为准。

有关前瞻性陈述的注意事项

除了历史信息，本招股说明书和我们提交给美国证券交易委员会的文件 通过引用合并于此，包含 证券法第27A节、1934年证券交易法第21E节(经修订)、 和1995年私人证券诉讼改革法 所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括但不限于以下陈述： 前面可能有或包含“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“可能”、“ ”可能、“将”、“应该”或类似的表述以及这些术语的否定，或表示未来结果的其他词语，尽管并不是所有前瞻性陈述都必须包含这些识别词语。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。此类陈述可能包括但不限于关于以下内容的陈述：

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，其中许多是我们无法控制的，可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同，包括从本招股说明书第8页开始的“风险因素”中描述的那些，以及通过引用并入本招股说明书和本招股说明书其他地方的文件中描述的那些。鉴于这些不确定性，您不应过度依赖这些前瞻性陈述。 此外，前瞻性陈述仅代表我们管理层截至招股说明书发布之日的信念和假设。您 应该阅读本招股说明书和我们在招股说明书中引用的文件，并已向美国证券交易委员会提交了作为证据的文件，完全 并理解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。

除非法律要求，我们没有义务公开更新这些 前瞻性声明，或更新实际结果可能与这些前瞻性声明中预期的结果大不相同的原因，即使未来有新的信息可用。

招股说明书摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书中其他地方 包含的部分信息，或通过引用将其并入本招股说明书。由于它只是一个摘要，它不包含您在投资我们普通股股票之前应考虑的所有信息，它的全部内容由本招股说明书中其他地方出现的更详细的信息和本招股说明书中引用的文件 一起阅读。 您应仔细阅读所有此类文件，并应特别注意本招股说明书中标题为 “风险因素”的信息，以及我们的Form 10-Q季度报告和Form 10-K年度报告中的信息。在我们不时提交给美国证券交易委员会的其他 报告中(通过引用并入本招股说明书)，在决定购买我们普通股的股份 之前，除非上下文另有规定，否则本招股说明书中提及的“免疫”、“我们”、“我们” 和“我们”均指免疫公司及其子公司。

公司概述

我们是一家临床阶段的生物制药公司，拥有一系列选择性口服免疫疗法，专注于治疗慢性炎症性疾病和自身免疫性疾病。我们的总部设在纽约，主要业务位于德国慕尼黑附近的格雷费尔芬。我们目前大约有65名员工。

我们目前正在实施三个发展计划。其中包括： 钙病毒(IMU-838)计划，该计划侧重于开发二氢罗酸脱氢酶(“DHODH”)的小分子抑制物的口服制剂；IMU-935计划，其重点是维甲酸受体相关的孤儿核受体伽玛截断的反向激动剂(“RoRγt”)，它是一种免疫细胞特异性的RoRγ亚型； 以及IMU-856计划，该计划涉及开发一种旨在恢复肠屏障功能和肠上皮再生的药物。这些候选产品正被开发用于治疗多发性硬化症(MS)、牛皮癣和胃肠道疾病等疾病。

下表总结了我们三种候选产品的潜在适应症、临床目标和临床开发状况：

我们最先进的候选药物，流感弧菌钙(IMU-838)，针对的是DHODH，这是体内免疫细胞细胞内新陈代谢的关键酶。在2020年第三季度，我们报告了我们的Vidofludimus钙在复发-缓解型多发性硬化症(RRMS)的第二阶段重点试验中的积极结果 ，实现了具有高度统计意义的主要和关键次要终点。2021年11月，我们的第三阶段确保病毒钙治疗复发性多发性硬化症(RMS)的第一位患者入选，该计划包括两项研究，评估病毒钙与安慰剂的有效性、安全性和耐受性。2021年9月，我们的第二阶段钙离子治疗进行性多发性硬化症(“PMS”)患者纳入了我们的第二期卡尺试验。我们目前的目标是在2023年下半年报告卡尺试验的中期分析数据，并在2024年底读出主要数据。此外，目前的目标是在2025年底读出第一个确保试验。尽管我们目前认为这些目标中的每一个都是可以实现的 ，但它们都依赖于许多因素，这些因素不在我们的直接控制之下，可能难以预测。我们 计划定期审查此评估，并根据需要提供材料更改的最新信息。

其他以抗病毒为导向的开发活动仍在进行中 通过临床前研究检验了用氟病毒钙和其他DHODH抑制剂和进一步的抗病毒分子治疗多种病毒适应症的可能性。免疫公司正在探索几种选择，以支持我们的抗病毒产品组合的进一步发展， 包括可能剥离到新的或现有的公司，以及潜在的许可交易。

如果获得批准，我们相信，流感弧菌钙有可能成为一种独特的治疗方案，与MS的生物学特性相匹配，具有(1)抗炎作用，(2)抗病毒作用，(3)神经保护作用。最近的证据还表明，流感弧菌钙激活了一个尚未披露的具有神经保护特性的靶点，这可能会增强其对患者的潜在好处。此外，该药钙具有诱人的药代动力学、安全性和耐受性，在两种药物配方中均已在1100多名受试者和患者中使用。

我们的第二个候选药物IMU-935是一种名为RoRγt的转录因子的高效和选择性反向激动剂。我们认为，核受体RoRγt是T辅助细胞分化和释放与各种炎症性和自身免疫性疾病有关的细胞因子的主要驱动因素。我们认为，这个靶点是一种有吸引力的抗体，可以作用于白细胞介素23(IL-23)、IL-17受体和IL-17。我们在临床前测试中观察到针对Th1和Th17反应的细胞因子抑制， 以及牛皮癣、移植物抗宿主病、多发性硬化症和炎症性肠病动物模型的活动迹象。临床前实验表明，虽然IMU-935能够有效抑制Th17分化，抑制细胞因子分泌， 并诱导调节性T细胞，但不影响胸腺细胞成熟，这是RoRγt 应保持的重要生理功能之一。基于这些临床前数据，以及IMU-935在维持重要生理功能的同时提供所需的抗Th17效应的选择性，我们相信IMU-935有潜力成为各种自身免疫性疾病的最佳疗法 。探索IMU-935在牛皮癣患者中的安全性、耐受性、药效学、药代动力学和探索疗效的第一阶段临床试验目前正在进行中。2022年10月20日公布的一项预先计划的组级中期分析指出，最初的两个有效剂量队列在四周时没有与安慰剂分开。整个试验仍在进行中，仍然是盲目的。尽管安全性数据也仍然是盲目的，但在这项试验中，IMU-935和安慰剂的使用被证明是安全的和耐受性良好的, 没有观察到新的安全信号。我们希望继续IMU-935在牛皮癣方面的开发，并将进一步分析现有的数据，以确定该计划的下一步步骤。研究IMU-935的药物-药物相互作用(“DDI”)潜力的探索性第一阶段试验于2022年第二季度完成。此外，IMU-935已经在临床前模型中被证明针对 雄激素受体治疗的既定治疗抵抗机制，使其成为 转移性去势耐受前列腺癌(“mCRPC”)患者的潜在治疗选择。1期临床试验探索增加IMU-935剂量的安全性和耐受性，以确定mCRPC患者的最大耐受剂量和推荐的2期剂量。

我们的第三个项目IMU-856，我们认为是新的，是一种口服可用的小分子调节剂，其靶向是一种蛋白质，该蛋白质作为肠屏障功能和肠上皮再生的转录调节因子。我们还没有向公众披露IMU-856的分子靶点。基于临床前数据，我们认为该化合物可能代表一种新的治疗方法，因为其作用机制旨在恢复患有胃肠道疾病的患者的肠道屏障功能和肠壁结构，如乳糜泻、IBD、肠易激综合征伴腹泻和其他肠道屏障功能相关疾病。我们认为，由于IMU-856已在临床前研究中被证明可以避免免疫细胞抑制，因此它可能因此有可能在治疗期间保持对患者的免疫监视 ，这是与使用潜在免疫抑制药物的慢性治疗相比的一个重要优势。探索IMU-856在无面筋饮食和面筋挑战期间在乳糜泻患者中的安全性和耐受性的第一阶段临床试验的最后 部分目前正在进行中，我们预计2023年将有初步结果。

我们希望继续在德国格拉费尔芬领导我们的大部分研发活动，专门的科学、法规、临床和医疗团队将在这里开展他们的活动。鉴于这些团队与当地和国际服务提供商的关键关系，我们预计这将导致我们的开发计划及时、经济高效地执行。此外，我们正在利用我们在澳大利亚墨尔本的子公司来加快IMU-935和IMU-856的早期临床试验。我们还通过与弗劳恩霍夫研究所的合作，在德国哈勒/萨勒开展临床前工作。

我们的业务、经营结果、财务状况和增长前景受到重大风险和不确定性的影响，包括我们的临床试验未能达到其终点，未能获得监管部门的批准，以及未能以可接受的条款获得所需的额外资金，以完成我们三个开发计划的开发和商业化 。

收购历史记录

我们的全资子公司免疫股份公司于2016年9月通过资产收购从4SC AG手中收购了IMU-838和IMU-935 ，4SC AG是一家总部位于德国慕尼黑附近的Planegg-Martinsry的上市公司。 我们对IMU-856的权利是根据与日本东京第一三共株式会社签订的期权和许可协议获得的。2020年1月5日，免疫股份公司根据与第一三共的协议行使了选择权，获得了将IMU-856商业化的全球独家权利。该许可证还授予免疫公司与IMU-856相关的Daiichi Sankyo专利申请的权利。在行使期权的同时，免疫股份公司向第一三共一次性支付了一笔预付许可费。展望未来，第一三共有资格 获得未来开发、监管和销售里程碑付款，以及与IMU-856相关的版税。

商业化战略

我们的产品正在开发中，目的是证明在许多自身免疫性疾病中，对目前的护理标准有意义的改进。到目前为止，我们的重点一直是以高效的方式执行最先进的临床试验，以展示临床上有意义的好处，最终促进主要市场的广泛商业采用 ，无论是我们自己还是通过合作伙伴。

我们希望继续在德国格拉费尔芬领导我们的大部分研发活动，专门的科学、法规、临床和医疗团队在这里开展活动。 由于这些团队与当地和国际服务提供商建立了关键关系，我们预计这可能会导致 更及时、更具成本效益地执行我们的开发计划。此外，我们利用我们的全球业务，包括我们位于澳大利亚墨尔本的子公司，加快我们项目的早期临床开发。

企业信息

在2019年4月12日之前，我们是一家临床阶段的生物治疗公司，名为VITAL TREATIONS，Inc.，历史上一直专注于开发一种基于细胞的治疗方法，旨在治疗 急性形式的肝功能衰竭。VITAL TREATIONIES，Inc.最初于2003年5月在加利福尼亚州注册成立，当时是Vitagen收购公司，随后于2003年6月更名为VITAL Treaties，Inc.，并于2004年1月在特拉华州重新注册。2019年4月，我们完成了与免疫股份公司的交换交易，根据该交易，免疫股份公司的普通股持有人将其持有的所有普通股换成了我们的普通股，从而使免疫股份公司成为我们的全资子公司。在交换之后，我们将 我们的名字改为免疫公司，我们成为一家临床阶段的生物制药公司，专注于免疫学选择性口服疗法的开发 ，目标是成为慢性炎症性和自身免疫性疾病治疗的领导者。

我们的公司总部位于纽约200室美洲大道1200号，邮编：10036。我们还在德国格拉费尔芬罗哈默施拉格21号82166号设有办事处。我们的电话是 (332)255-9818。我们在www.imux.com上有一个网站。我们网站上包含的或可以通过我们网站访问的信息不是本招股说明书的一部分。投资者不应依赖任何此类信息来决定是否购买我们普通股的股票。 我们在本招股说明书中包括我们的网站地址仅作为非活跃的文本参考。

我们的10-K表年度报告、10-Q表季度报告、当前的8-K表报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的所有修订，在我们以电子方式向美国证券交易委员会存档或向美国证券交易委员会提供此类材料 后，将在合理可行的范围内尽快通过我们互联网网站的投资者关系页面免费获取。

关于这项服务

本招股说明书涉及本招股说明书中确定的销售股东转售最多13,793,104股我们的普通股。所有股份，如果出售，将由出售股东出售。 出售股东可不时出售其普通股，其价格和条款将由每个出售股东在出售时确定。我们不会从出售股东出售普通股股份中获得任何收益。

风险因素

根据本招股说明书发行的任何证券的投资都涉及风险。在收购任何此类证券之前，您应仔细考虑通过参考我们最新的Form 10-K年度报告 和我们在本招股说明书日期后提交的任何后续的Form 10-Q季度报告或当前的Form 8-K季度报告，以及通过引用包含或合并到本招股说明书中的所有其他 信息，这些信息由我们根据交易法提交的后续文件进行更新， 以及任何适用的招股说明书附录中包含的风险因素和其他信息。 任何这些风险的发生都可能导致您对所提供证券的全部或部分投资损失。

与我们普通股的发行和股份有关的风险

我们目前的业务计划的运营历史有限，自2016年以来已发生重大亏损，预计在可预见的未来，我们将继续遭受重大且不断增加的亏损，可能永远无法实现或保持盈利。由于没有任何商业销售，加上我们有限的运营历史，很难评估我们未来的生存能力。

我们 是一家处于发展阶段的制药公司，根据我们目前的业务计划，其运营历史有限。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的净亏损分别为9290万美元和4400万美元。截至2022年9月30日，我们到目前为止的累计赤字为2.608亿美元，目前的候选产品尚未产生任何收入。此外，免疫股份公司是该公司的运营子公司，只有有限的运营历史可供股东评估我们的业务和前景，没有盈利 ，自2016年成立以来每年都出现亏损。此外，我们的经验有限，尚未证明有能力成功克服公司在新的和快速发展的领域中经常遇到的许多风险和不确定性，尤其是在生物技术行业。

我们 投入了几乎所有的财务资源来确定、获取和开发我们的候选产品，包括为我们的运营提供一般和行政支持。我们预计，随着我们继续进行临床试验和继续开发我们的主要候选产品，我们的损失将会增加。我们预计将投入大量资金用于我们当前候选产品的研发，以确定推动这些候选产品寻求监管部门批准的潜力。到目前为止，我们主要通过出售股权证券为我们的运营提供资金。我们未来的净亏损数额将部分取决于我们未来支出的比率，以及我们通过股权或债务融资、战略合作或赠款获得资金的能力。

我们 不希望产生可观的收入，除非我们能够获得任何当前或未来的候选产品的营销批准，并成功将其商业化。然而，药品开发是一项成本极高、投机性极强的工作，涉及很大程度的风险。此外，如果我们获得监管机构的批准来营销候选产品，我们未来的收入将取决于我们的候选产品可能获得监管批准的任何市场的规模，以及我们获得足够的市场接受度、定价、第三方付款人的报销和我们的候选产品的足够市场份额的能力。即使我们最终 为我们的候选产品获得足够的市场份额，只要他们获得监管和市场批准，我们候选产品的潜在市场 可能不足以让我们盈利。

我们 预计在可预见的未来将继续产生巨额费用和不断增加的运营亏损，并且我们的费用将大幅增加 如果我们：

此外， 我们产生的净亏损可能在每个季度和每年都有很大的波动，因此对我们的运营结果进行逐期比较 可能不是我们未来业绩的良好指示。未能实现并保持盈利将降低我们公司的价值和普通股的交易价格，并可能损害我们筹集资金、扩大业务、 保持我们的开发努力、扩大我们的候选产品渠道或继续运营的能力。

对我们普通股的投资是投机性的，涉及高度风险。你可能会失去你的全部投资。

不能保证我们普通股的股票在短期或长期内会获得任何正回报。投资我们的普通股是投机性的，涉及很高的风险，只应由财务资源足以使其承担此类风险且其投资不需要立即 流动性的持有人进行。购买我们普通股的股票只适用于有能力吸收所持股份部分或全部损失的持有者。

我们将不会从此次发行中出售普通股的任何收益中获得任何收益，因此您购买股票不会直接使公司受益。

出售股票的股东将获得本次发行中出售普通股所得的全部净收益。在此次发行中，我们不会从出售普通股中获得任何收益，因此我们不会直接受益于您的购买。然而，我们将承担与登记这些普通股相关的费用。

我们普通股的市场价格波动很大，会受到众多因素的影响而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。

我们普通股的市场价格一直是，预计将继续 ，受到重大波动的影响。处于早期阶段的制药、生物技术和其他生命科学公司的证券市场价格历来波动特别大。可能导致我们普通股市场价格波动的一些因素包括：

此外，股票市场总体上经历了与个别公司的经营业绩无关的大幅波动。这些广泛的市场波动已经并可以预期将继续对我们普通股的交易价格产生不利影响。

在过去，在公司证券的市场价格出现波动之后，股东通常会对这些公司提起集体证券诉讼。 如果提起此类诉讼，可能会导致巨额成本，并转移管理层的注意力和资源，这可能会严重损害我们的盈利能力和声誉。

此外，我们股价的下跌可能会导致 我们的普通股不再满足纳斯达克全球精选市场的持续上市标准。如果我们无法维持 在纳斯达克全球精选市场上市的要求，我们可能会被摘牌，这可能会导致我们股票的交易价格和流动性立即大幅下降，并将对我们筹集额外资金的能力产生实质性不利影响 。

当我们发行更多普通股时，您的所有权权益将被稀释，我们的股价可能会 下跌。

我们预计在未来不时发行额外的普通股或证券，可转换为或可行使或可交换为我们普通股的股份，与可能的融资、收购、员工股权激励或其他方面有关。任何此类发行都可能导致现有股东的大量稀释，并导致我们普通股的交易价格下降。

我们从未派发过现金股息，投资者也不应期望我们在可预见的未来派发现金股息。

目前的预期是，我们将保留未来的任何收益 ，为我们业务的发展和增长提供资金。因此，我们普通股的任何资本增值都将是股东在可预见的未来获得任何收益的唯一来源。

如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或者 发表不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的股票交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告，这些研究和报告不是 ，也不受我们的控制。我们目前接受证券分析师的研究报道，但目前涵盖我们的行业分析师可能会停止这样做。如果行业分析师停止对我们公司的报道，我们普通股的交易价格可能会受到重大 和不利影响。如果我们的一名或多名分析师下调了普通股评级，或发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告 ，我们的股价可能会受到实质性的不利影响。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们公司的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价、交易量和 流动性下降。

普通股价格下跌可能会影响我们筹集任何所需营运资金的能力，并对我们的运营产生不利影响。

普通股价格下跌可能导致普通股流动资金减少，并降低我们筹集运营所需资本的能力。我们未来筹集股本的能力的降低可能会对我们的业务计划和运营产生实质性的不利影响。如果我们的股价 下跌，我们可能无法筹集额外的资本或从运营中获得足够的资金来履行我们的义务。

收益的使用

本公司将不会从根据本招股说明书出售13,793,104股普通股的股东(及/或其各自的质权人、受让人、受让人、分配人、 或其他接受该等股份作为馈赠、合伙分派或其他非出售相关转让的权益继承人)出售普通股所得的任何收益。

我们将承担与本招股说明书所属注册说明书的准备和归档相关的所有费用。出售股份的股东将各自承担各自的经纪费用、佣金和折扣、手续费及其他费用(如有)，这些费用可归因于出售或处置出售股份的股东 。

出售股东

出售股东根据吾等与出售股东之间于2022年10月10日订立的证券购买协议，购入根据本招股章程登记转售的普通股股份。根据证券购买协议，吾等以私募方式发行及出售予选定的认可投资者及若干现有投资者：(I)8,696,552股本公司普通股，每股面值0.0001美元，每股买入价为4.35美元；及(Ii)5,096,552股预资金权证，以每股4.34美元的收购价购买本公司普通股 ，行使价为每股普通股0.01美元。

预付资金认股权证可立即行使，并在全部行使前一直可行使 。然而，根据预先出资认股权证的条款，出售股东不得行使预先出资认股权证 ，条件是该行使会导致该出售股东连同其联属公司及归属方实益拥有数股普通股，而在行使该等预先出资认股权证后，该等普通股将超过我们当时已发行普通股的9.99%，因此不包括因行使该等预先出资认股权证而可发行但尚未行使的普通股。以下各栏中的普通股数量并未反映这一限制。

此次定向增发于2022年10月12日完成。在扣除我们应支付的发售费用之前，定向增发的总收益约为6,000万美元。我们打算利用私募所得的净收益为我们的三种主要候选产品Vidofludimus Caus (IMU-838)、IMU-935和IMU-856的持续临床开发提供资金，并用于其他一般企业用途。

证券购买协议就(I)8,696,552股以私募方式出售的普通股及(Ii)5,096,552股可发行的普通股于行使以私募方式出售的预付资助权证后的 转售登记事宜作出规定。本招股说明书登记了共计13,793,104股普通股，供出售股东转售。

关于每个出售股票的股东的股份所有权的所有信息均由相应的出售股票股东提供。正在发行的股票正在登记，以允许此类股票的公开二次交易，每个出售股票的股东可以根据本招股说明书在一项或多项交易中不时提供其拥有的全部或部分股票以供转售 。据我们所知，除本文所述的关系外，出售股东或其任何关联公司与我们的高级管理人员、董事或控股股东没有任何家族关系。下表 中的信息基于我们在2022年11月30日发行的44,358,099股普通股。

如果出售股票的股东是经纪自营商的附属公司，则该股东和任何参与的经纪自营商均被视为证券法所指的“承销商”，给予出售股票持有人或经纪自营商的任何佣金或折扣可视为证券法下的承销佣金或折扣。

“售股股东”一词还包括任何受让人、质权人、受让人或其他与售股股东有利害关系的继承人。据我们所知，除下表脚注另有说明外，每名出售股份的股东对其普通股拥有独家投票权和投资权。我们 将提交本招股说明书的补充文件(如有必要，或在本招股说明书生效后对其进行修改)，以指定能够使用本招股说明书转售特此登记的普通股股份的出售股东的继任者 。

*低于1%

¹此表基于 出售股东提供的信息，截至本表格日期，这些信息可能不准确。我们已根据美国证券交易委员会的规则确定了 实益所有权，一般包括证券的投票权或投资权。 除以下脚注所示外，根据向我们提供的信息，我们认为，上表中指名为 的出售股东对其实益拥有的所有普通股拥有唯一投票权和投资权，但应受适用的社区财产法的约束。在行使预筹资权证时可发行的普通股，以及受当前可行使或可于2022年11月30日起60天内行使的认股权证、期权或权利规限的普通股，计为出售股东实益拥有的 股。

²代表出售股东根据本招股说明书可不时发售及出售的本公司普通股的全部股份，包括因行使私募发行的预筹资权证而可发行的股份，并假设发售的所有普通股股份均已售出。“

³基于我们在2022年11月30日发行的44,358,099股普通股。

⁴Bob Atchinson和Phillip Gross是Adage Capital Advisors，L.L.C.的管理成员，Adage Capital Partners GP，L.L.C.的管理成员，是Adage Capital Partners，L.P.的普通合伙人，每个这样的个人或实体(视情况而定)可能被视为Adage Capital Partners L.P.持有的普通股的实益 所有者。Adage Capital Partners L.P.的业务地址是马萨诸塞州波士顿克拉伦登大街200号52楼，邮编02116。

⁵包括于2022年11月30日由RTW主基金有限公司、RTW创新主基金有限公司及RTW创业基金有限公司(统称为“RTW基金”)持有的3,861,290股普通股。RTW Investments，LP是RTW基金的投资经理。罗德里克·Wong，M.D. 是RTW Investments，L.P.的管理合伙人兼首席投资官。RTW各基金和Wong博士均不对RTW基金直接持有的普通股股票拥有任何实益的 所有权，但其在其中的金钱利益除外。 上述实体和个人的地址均为纽约第十大道40号7楼，New York 10014。

⁶BVF I GP LLC是Biotech Value Fund，L.P.(“BVF”)的普通合伙人，因此可能被视为实益拥有BVF持有的股份 。BVF GP Holdings LLC是BVF I GP LLC的唯一成员，因此，可能被视为实益拥有BVF持有的股份。BVF Partners L.P.作为BVF的投资管理人，可能被视为实益拥有BVF持有的股份。BVF Inc.作为BVF Partners L.P.的普通合伙人，Mark N.Lampert作为董事和BVF Inc.的高级管理人员，可能被视为实益拥有BVF实益拥有的股份。BVF的营业地址是旧金山蒙哥马利街44号，40层，邮编：94104。

⁷BVF II GP LLC为生物技术价值基金II，L.P.(“BVF2”)的普通合伙人，因此可被视为实益拥有BVF2持有的 股份。BVF GP Holdings LLC是BVF II GP LLC的唯一成员，因此，可能被视为实益拥有BVF2持有的股份 。BVF Partners L.P.作为BVF2的投资管理人，可能被视为实益拥有BVF2持有的股份。BVF Inc.作为BVF Partners L.P.的普通合伙人以及Mark N.Lampert作为董事和BVF Inc.的高级管理人员，可能被视为实益拥有BVF2实益拥有的股份。BVF2的营业地址是加利福尼亚州旧金山蒙哥马利街44号40层，邮编：94104。

⁸BVF Partners OS Ltd. 是Biotech Value Trading Fund OS LP(“Trading Fund OS”)的普通合伙人，因此可被视为实益拥有由Trading Fund OS实益拥有的股份。BVF Partners L.P.作为BVF Partners OS Ltd.的唯一成员，可被视为 实益拥有Trading Fund OS持有的股份。BVF Inc.作为BVF Partners L.P.的普通合伙人以及Mark N.Lampert作为董事 和BVF Inc.的高级管理人员，可能被视为实益拥有由Trading Fund OS实益拥有的股份。Trading 基金OS的营业地址是开曼群岛KY1-1104大开曼邮编：Uland House，PO Box 309。

⁹BVF Partners L.P. 作为MSI BVF SPV，LLC(“MSI”)的投资经理，可被视为实益拥有MSI持有的股份。BVF Inc.作为BVF Partners L.P.的普通合伙人以及Mark N.Lampert作为董事和BVF Inc.的高级管理人员，可能被视为实益拥有微星实益拥有的股份。微星国际的营业地址是加利福尼亚州旧金山蒙哥马利街44号40层，邮编：94104。

¹⁰由4,022,989股普通股组成，可在行使预融资权证时发行。深道生物技术大师基金有限公司的营业地址是康涅狄格州格林威治06830号格林威治大道200号。

¹¹Great Point Partners，LLC是Biomedical Offshore Value Fund，Ltd.的投资经理，因此，可能被视为实益拥有Biomedical Offshore Value Fund，Ltd.持有的股份。作为Great Point Partners高级管理成员的Jeffrey R.Jay博士和 作为Great Point管理董事的Ortav Yehudai先生对该等股份拥有投票权和投资权，因此可被视为该等股份的实益拥有人。Great Point Partners有限责任公司和Biomedical Offshore Value Fund有限公司的业务地址是康涅狄格州格林威治梅森街165号，3楼，邮编：06830。

¹²Great Point Partners，LLC是Biomedical Value Fund，L.P.的投资经理，因此，可被视为实益拥有Biomedical Value Fund，L.P.持有的股份。作为Great Point Partners高级董事总经理的Jeffrey R.Jay博士和作为Great Point管理 董事的Ortav Yehudai先生，每人对该等股份拥有投票权和投资权，因此可被视为该等股份的实益拥有人。Great Point Partners，LLC和Biomedical Value Fund，L.P.的业务地址是康涅狄格州格林威治梅森街165号3楼，邮编：06830。

¹³包括1,800,000股普通股和预先出资的认股权证，以额外购买1,073,563股普通股。Commodore Capital Master LP与其投资经理Commodore Capital LP共享对这些股票的投资和投票权，后者可能被视为 实益拥有这些证券。Commodore Capital Master LP和Commodore Capital LP的业务地址是纽约第五大道767 Five Avenue，12楼，NY 10153。

¹⁴RA Capital Management，L.P.是RA Capital Healthcare Fund，L.P.(“RACHF”)的投资经理。RA Capital Management的普通合伙人是RA Capital Management GP，LLC，Peter Kolchinsky和Rajeev Shah是管理成员。Kolchinsky先生及 Mr.Shah可被视为对RACHF所持股份拥有投票权及投资权。Kolchinsky先生及Mr.Shah对该等股份概不拥有实益所有权，但涉及任何金钱利益者除外。本脚注中列出的个人和实体的营业地址为马萨诸塞州波士顿伯克利街200号18楼，邮编：02116。

¹⁵LOGOS Global Management LP是LOGOS Global Master Fund LP的投资经理和事实律师，因此，可能被视为实益拥有LOGOS Global Master Fund LP持有的普通股。LOGOS Global Master Fund LP和LOGOS Global Management LP的业务地址是加州旧金山94129号C3-350Suite C栋莱特曼大道1号。

¹⁶LOGOS Opportunities II GP，LLC是LOGOS Opportunities Fund III LP的普通合伙人，因此可能被视为实益拥有LOGOS Opportunities Fund III LP持有的普通股。业务地址标志机会基金III LP和标志机会II有限责任公司，有限责任公司是加州旧金山C3-350Suite C3-350Letterman Drive 1号楼，邮编：94129。

¹⁷这些股份由Sphera Biotech Master Fund LP直接拥有，Sphera Biotech Master Fund LP已将其投资管理权委托给Sphera Global Healthcare Management Ltd。因此，Sphera Global Healthcare Management Ltd.可能被视为使这些股份受益。Sphera Global Biotech Master Fund LP和Sphera Global Healthcare Management Ltd.的业务地址是4 Yitzhak Sadeh，以色列特拉维夫，邮编6777520。

¹⁸这些股份由Sphera Global Healthcare Master Fund直接拥有，Sphera Global Healthcare Master Fund已将其投资管理权委托给Sphera Global Healthcare管理有限公司。因此，Sphera Global Healthcare Management Ltd.可能被视为受益于这些股份。Sphera Global Healthcare Master Fund和Sphera Global Healthcare Management Ltd.的业务地址是以色列特拉维夫4 Yitzhak Sadeh，邮编：6777520。

¹⁹Invus Public Equities Advisors，LLC Controls Invus Public Equities，L.P.作为其普通合伙人，因此，可能被视为实益拥有Invus Public Equities，L.P.持有的股份。Invus Public Equities，L.P.和Invus Public Equities Advisors，LLC的营业地址是列克星敦大道750 ，30层，New York，NY 10022。

²⁰Parkman Healthcare Partners LLC为持有总计459,770股免疫公司普通股的基金和客户提供投资咨询服务。Gregory Martinez是Parkman Healthcare Partners LLC的管理成员，因此可能被视为对Parkman Healthcare Partners LLC的基金或客户拥有的证券拥有间接受益的 所有权，因为他有能力控制Parkman Healthcare Partners LLC。格雷戈里·马丁内斯否认对Parkman Healthcare Partners LLC间接持有的证券拥有实益所有权，但他在其中的金钱利益(如果有)除外。Parkman Healthcare Partners LLC的业务地址是康涅狄格州斯坦福德2楼运河街700号，邮编：06902。

²¹根据投资管理协议，Point72 Asset Management，L.P.(“Point72 Asset Management”)对其管理的某些投资基金(包括Point72 Associates，LLC(“Point72 Associates”)持有的证券保持投资和投票权。史蒂文·A·科恩控制着Point72 Asset Management和Point72 Capital Advisors，Inc.。因此，Point72 Asset Management、Point72 Capital Advisors，Inc.和Cohen先生各自可能被视为 实益拥有Point72 Associates持有的股份。Point72 Asset Management、Point72 Capital Advisors，Inc.和Cohen先生均否认实益拥有任何此类股份。Point72 Associates，Point72 Asset Management，Point72 Capital Advisors，Inc.和Cohen先生的主要业务办公室的地址是康涅狄格州斯坦福德卡明斯点路72号C/o Point 72 Asset Management，L.P.，邮编：06902。

²²Vivo Opportunity Fund Holdings，L.P.的普通合伙人为Vivo Opportunity，LLC，因此可被视为实益拥有Vivo Opportunity Fund Holdings，L.P.持有的股份。Vivo Opportunity Fund Holdings，L.P.的业务地址是加州帕洛阿尔托Lytton Avenue 192号，邮编：94301。

²³Woodline Partners LP是Woodline Master Fund LP的投资经理，可能被视为普通股的实益所有人。 Woodline Partners LP否认对这些股票的任何实益所有权。Woodline Master Fund LP的地址。是4安巴卡迪罗中心， 套房3450，旧金山，CA 94111。

如果发生任何事件，使本招股说明书中的任何陈述或相关登记 陈述在任何重大方面不真实，或要求更改这些文件中的陈述，以使 这些文件中的陈述不具误导性，我们可以要求出售股东暂停本招股说明书提供的普通股的销售。

有关出售股东的资料可能会不时更改 ，如有需要，任何更改的资料将在招股说明书补充资料中列出。

配送计划

出售股份的股东，包括其各自的质权人、受让人、受让人或其他利益继承人，可以不时提供本招股说明书所涵盖的部分或全部普通股。 本招股说明书可根据需要随时修改和补充，以描述具体的分配计划。

出售股票的股东不会支付与本招股说明书所涵盖的普通股股份登记相关的任何费用、费用和费用，但每位出售股票的股东将支付 因出售股票而产生的任何和所有承销折扣、出售佣金和股票转让税。我们将不会从出售本招股说明书所涵盖的普通股股份中获得任何收益。

每个出售股票的股东可以随时出售本招股说明书涵盖的普通股，也可以决定不出售本招股说明书允许其出售的全部或任何普通股 。出售股东将独立于我们决定每次出售的时间、方式和规模 。该等处置可按固定价格、按出售时的市价、按与该等当时的市价有关的价格、按出售时厘定的不同价格或按私人议定的价格出售。销售股东可以在一种或多种类型的交易中进行销售，其中可能包括：

出售股票的股东还可以根据证券法第144条的规定，在公开市场交易中转售其全部或部分普通股 ，前提是该股票符合标准并符合第144条的要求。

出售股票的股东可以与第三方进行销售、远期销售和衍生产品交易，也可以通过私下协商的交易将本招股说明书未涵盖的证券出售给第三方。 如果适用的招股说明书补充说明指出，与这些销售、远期销售或衍生产品交易相关，第三方 可以出售本招股说明书或适用的招股说明书附录所涵盖的证券，包括通过卖空交易和发行不在本招股说明书涵盖范围内但可交换为普通股或代表普通股实益权益的证券。第三方还可以使用根据该销售、远期销售或衍生安排收到的股份，或出售股东质押的股份或从出售股东或其他人借入的股份来结算此类第三方销售或结清普通股的任何相关未结借款。第三方可就任何此类交易交付本招股说明书。此类销售交易中的任何第三方都将成为承销商，并将在适用的招股说明书附录(或本招股说明书所属的注册说明书生效后的修订本)中列出。

此外，出售股票的股东可以与经纪自营商进行与普通股分配或其他相关的套期保值交易。在这些交易中，经纪自营商可以在对冲他们与出售股票的股东所持头寸的过程中进行证券卖空。出售股票的股东还可以卖空证券并重新交割证券，以平仓此类空头头寸。出售股票的股东还可以与经纪自营商订立期权或其他交易，要求将证券交付给经纪自营商。经纪交易商随后可根据本招股说明书转售或以其他方式转让此类证券。出售股股东也可以出借或者质押股份，借款人或者质权人可以出售或者以其他方式转让根据本招股说明书出借或者质押的普通股。借款人或质权人 也可以将这些普通股转让给我们证券或出售股东证券的投资者，或与发行本招股说明书未涵盖的其他证券有关的投资者。

在必要的范围内，我们可以不时修改或补充本招股说明书 以描述具体的分销计划。如有需要，我们将在销售股东通知 经纪交易商已与经纪交易商就通过大宗交易、要约或经纪或交易商购买普通股出售普通股达成任何重大安排后，提交本招股说明书的补充文件。适用的招股说明书附录将列出发售的具体条款，包括：

在本协议所涵盖的普通股销售方面，出售股票的股东和任何承销商、经纪交易商或代理人以及为出售股票的股东执行销售的任何其他参与经纪交易商可被视为证券法所指的“承销商”。因此，出售股票所实现的任何利润以及该承销商、经纪自营商或代理人获得的任何补偿均可被视为承销折扣和佣金。 由于出售股票的股东可能被视为证券法规定的“承销商”，出售股票的股东必须按照证券法要求的方式交付本招股说明书和任何招股说明书附录。根据证券法第153条，可通过纳斯达克的设施满足招股说明书的交付要求。

我们或销售股东可同意赔偿任何承销商、经纪交易商和代理，使其不承担或分担承销商、经纪交易商或代理可能需要支付的民事责任，包括《证券法》规定的责任。在正常业务过程中，承销商、经纪交易商和代理商及其关联公司被允许成为我们及其关联公司或销售股东或其各自关联公司的客户、与其进行交易或为其提供服务。

出售股票的股东应遵守《交易法》第 M条的适用条款及其下的规则和条例，这些条款可能会限制出售股票的股东购买和出售任何普通股的时间。条例M还可限制从事普通股分销的任何人从事普通股做市活动的能力。这些限制可能会影响此类普通股的可销售性。

为了遵守某些州的适用证券法， 普通股只能通过注册或持牌的经纪商或交易商在这些司法管辖区出售。此外，在某些州 普通股不得出售，除非它们已在适用州注册或获得出售资格，或获得豁免 不受注册或资格要求的限制。此外，本招股说明书所涵盖的销售股东的任何普通股，如符合证券法第144条规定的出售资格，可根据第 144条在公开市场交易中出售，而不是根据本招股说明书。

法律事务

本招股说明书提供的普通股股票的有效性将由德顿美国有限责任公司传递。

专家

免疫公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合财务报表以及截至2021年12月31日的两个年度内的每一年的综合财务报表均已纳入本招股说明书中，并参考了我们截至2021年12月31日的年度10-K表格年度报告，是根据独立注册会计师事务所Baker Tilly美国有限责任公司的报告合并的，该报告是根据Baker Tilly美国有限责任公司作为审计和会计专家的授权而提供的。

在那里您可以找到更多信息

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的S-3表格 注册声明的一部分。本招股说明书并不包含注册说明书和注册说明书或通过引用并入本文和其中的文件的附件 中列出的所有信息。有关本公司及根据本招股说明书发售的证券的更多信息，请参阅注册声明、作为注册声明的一部分而归档的证物和附表，以及通过引用并入本文和其中的文件。您应仅依赖本招股说明书中包含的信息或通过引用将其并入本文。我们没有授权其他任何人向您提供不同的信息。 我们不会在任何不允许要约的司法管辖区对这些证券进行要约。您不应假设本招股说明书中的信息 截至首页日期以外的任何日期都是准确的，无论本招股说明书的交付时间 或在此提供的证券的任何出售时间。

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和其他报告、代理和信息声明以及其他信息。美国证券交易委员会维护一个网站，其中包含有关我们的报告、委托书和其他信息 。美国证券交易委员会网站的地址是www.sec.gov。我们在www.imux.com上有一个网站。本招股说明书不包含本招股说明书中包含的信息或 可通过本网站访问的信息。投资者不应依赖任何此类信息来决定是否购买我们的普通股。我们在招股说明书中包括我们的网站地址，仅作为非活跃的文本参考。

以引用方式将某些文件成立为法团

美国证券交易委员会的规则允许我们将信息通过引用并入本招股说明书中，这意味着我们可以通过向您推荐另一份单独提交给美国证券交易委员会的文件来向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本招股说明书的一部分，我们向美国证券交易委员会提交的后续信息 将自动更新和取代该信息。为本招股说明书的目的，以前提交的文件 中包含的任何陈述都将被视为修改或取代，前提是本招股说明书中包含的 陈述修改或取代了该陈述。

我们将以下所列文件和我们根据修订后的1934年证券交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)节提交给美国证券交易委员会的任何未来文件合并为参考文件，在本招股说明书中我们将其称为“交易法”，自本招股说明书之日起至本招股说明书中所述证券的发售终止为止。然而，我们不会通过引用的方式并入任何文件或其中的部分，无论是以下具体列出的文件还是未来存档的文件或部分文件，包括我们的薪酬委员会 报告和绩效图表或根据Form 8-K第2.02或7.01项提供的任何信息，或根据Form 8-K第9.01项提供的相关证物。本招股说明书和任何随附的招股说明书附录通过引用合并了以前已提交给美国证券交易委员会的以下文件：

您可以通过写信或通过以下地址致电我们，索取本招股说明书中引用的任何文件的免费副本(证物除外，除非文件中特别引用了这些文件)：

免疫公司
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美洲大道1200号，套房200
纽约，纽约10036

招股说明书

2022年12月20日