证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式
有关年度报告和过渡报告
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条
(马克一)
截至的财政年度
或
由_至_的过渡期
佣金档案编号
(注册人的确切姓名载于其约章)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
(税务局雇主 识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
每节课的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券: | ||
无 | ||
(班级名称) |
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。☒编号
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的,☐ ☒
勾选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或在注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年证券交易法第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。是☒no☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒no☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易法”第12b-2条对“加速申报公司”、“大型加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(15 U.S.C.7262(B))第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。[☒]
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是
注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,根据截至2020年6月30日普通股的上次出售价格或此类普通股的平均出价和要价计算得出:
普通股,面值1美元-$
截至2021年2月12日注册人普通股流通股数量:普通股,面值1美元-
通过引用并入的文件。
1
目录
第一部分 | |
第1项业务 |
4 |
第1A项危险因素 |
10 |
第1B项。未解决的员工意见 |
14 |
第二项。特性 |
14 |
项目3.法律程序 |
15 |
项目4.矿场安全资料披露 |
15 |
第二部分 | |
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 |
16 |
第6项选定的财务数据 |
19 |
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
20 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 |
43 |
第8项。财务报表和补充数据 |
44 |
第9项会计与财务信息披露的变更与分歧 |
75 |
第9A项。管制和程序 |
75 |
第9B项。其他资料 |
76 |
第三部分 | |
第10项。董事、高管与公司治理 |
76 |
第11项。高管薪酬 |
76 |
第12项。某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 |
76 |
第13项。某些关系和关联交易与董事独立性 |
76 |
第14项。首席会计费及服务 |
76 |
2
第四部分 | |
第15项。展品和财务明细表 |
77 |
签名 |
79 |
展品索引 |
80 |
财务报表明细表 |
82 |
陈列品 |
84 |
说明性说明:
在这份Form 10-K年度报告中,Sturm,Ruger&Company,Inc.及其子公司(以下简称“公司”)对未来的预期做出了前瞻性陈述和预测。此类陈述基于当前预期,受某些合格风险和不确定因素的影响,如市场需求、枪支销售水平、预期铸件销售和收益、运营或资本支出的外部融资需求、针对该公司的未决诉讼结果、未来枪支控制和环境立法的影响以及会计估计。其中任何一个或多个因素都可能导致实际结果与预期大不相同。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“将会”、“应该”、“可能”以及其他类似含义的词语和术语通常是此类前瞻性陈述的标识。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,它们只反映了截止日期的情况。公司没有义务发布修订后的前瞻性陈述,以反映这些前瞻性陈述发表之日之后发生的事件或情况,或反映随后发生的意想不到的事件。
3
目录
第一部分
项目1-商务
公司概况
Sturm,Ruger&Company,Inc.及其子公司(“本公司”)主要从事枪支的设计、制造和向国内客户销售。在截至2020年12月31日的一年里,该公司几乎所有的销售额都来自枪支部门,其中大约1%来自铸件部门。出口销售额约占枪支销售额的4%。该公司的设计和制造业务位于美国,几乎所有产品内容都是国内的。
该公司自1949年开始营业,并于1969年根据特拉华州的法律以目前的形式注册成立。该公司主要提供三个行业产品类别-步枪、手枪和左轮手枪。该公司的枪械通过独立的批发商销售,主要销往商业体育市场。
该公司制造和销售由钢、合金和金属注射成型(“MIM”)零件制成的熔模铸件,供枪械领域内部使用,对外部客户的销售额很低。直接或通过制造商代表销售给外部客户的铸件和MIM部件约占该公司截至2020年12月31日的年度总销售额的1%。
2020年11月23日,该公司几乎收购了马林火器公司的全部资产。购买这些资产的协议源于雷明顿户外公司(Remington Outdoor Company,Inc.)的破产,并于2020年9月30日获得阿拉巴马州北区美国破产法院的批准。大约2830万美元的购买价格是用手头可用现金支付的。这些资产已经转移到该公司的设施,在那里将建立生产马林步枪的制造工厂。马林步枪预计将在2021年下半年发货。
在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,该公司枪支业务的净销售额分别为5.659亿美元、4.063亿美元和4.906亿美元。该公司在上述期间的净销售额余额可归因于其铸件业务。
枪械产品
该公司目前在以下行业类别生产“Ruger”名称和商标的枪支产品:
步枪 |
左轮手枪 | |||
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单次拍摄 |
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单动作 | |
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自动加载 |
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双向动作 | |
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螺栓-动作 | |||
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现代体育 | |||
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手枪 | ||||
• |
Rimfire自动加载 | |||
• |
CenterFire自动加载 |
根据口径、光洁度、枪管长度和其他特性,大多数枪械有多种型号可供选择。
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目录
步枪
步枪是一种在枪管内部切入螺旋槽的长枪,使子弹离开枪管后能稳定旋转。该公司的步枪净销售额分别占2020、2019年和2018年总净销售额的2.343亿美元、2.06亿美元和2.581亿美元。
手枪
手枪是一种手枪,其中弹药室是枪管不可分割的一部分,通常从枪柄中包含的弹夹中提供弹药。2020年、2019年和2018年,该公司手枪的净销售额分别占收入的1.981亿美元、1.248亿美元和1.443亿美元。
左轮手枪
左轮手枪是一种手枪,它有一个气缸,把弹药装在一系列的腔室中,这些腔室在每个射击循环中都与枪管相继对准。左轮手枪一般有两种类型,单动和双动。要发射单动左轮手枪,需将锤子向后拉,以便在扣动扳机之前扣动枪托并对准气缸。要发射双动左轮手枪,只需一次扳机拉动就能推进气缸和旋塞,并释放锤子。该公司2020、2019年和2018年的左轮手枪净销售额分别占收入的7910万美元、5680万美元和6330万美元。
附件
该公司还制造和销售其枪支的配件和替换部件。这些销售额分别占2020、2019年和2018年总净销售额的5410万美元、2410万美元和2500万美元。
铸件产品
2020、2019年和2018年,可归因于公司铸造业务(不包括公司间交易)的净销售额分别为300万美元、420万美元和500万美元。这些销售额约占这些年总净销售额的1%。
制造业
火器
该公司在新罕布夏州纽波特的工厂生产一种型号的手枪、所有左轮手枪和大部分步枪。该公司的大部分手枪都是在亚利桑那州的普雷斯科特工厂生产的。一些步枪型号和手枪型号是在北卡罗来纳州的梅奥丹工厂生产的。
该公司制造的枪支的许多基本金属部件是由该公司的铸件部门通过被称为精密熔模铸造的工艺生产的。该公司还在其枪械中使用了许多MIM部件。有关这些工艺的说明,请参阅下面的“制造-熔模铸造和金属注射成型”。本公司相信,熔模铸件和MIM部件提供了更大的设计灵活性,并产生了通常接近其最终形状的部件,因此,与需要加工实心金属方坯才能获得部件的工艺相比,需要较少的加工。通过使用熔模铸件和MIM零件,该公司致力于生产耐用且成本较低的枪支零部件。
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目录
本公司制造的所有枪支的组装、检查和测试都在本公司的制造设施进行。每支枪械,包括公司制造的每支左轮手枪的每个腔室,在装运前都会进行试射。
熔模铸造和金属注射成型
为了用熔模铸造方法生产产品,需要制作零件的蜡模,并用几层陶瓷材料涂覆(“包覆”)。然后,外壳被加热以融化内部的蜡,蜡被倒出来,留下一个中空的模具。为了铸造所需的零件,熔融的金属被倒入模具中,并允许冷却和凝固。然后将模具拆开,露出一个近乎净形状的铸造金属部件。
金属注射成形是一种由细粉金属和粘结剂组成的原料通过注射成型、脱脂和烧结设备加工成形状和几何形状复杂的钢、不锈钢和合金零件的三部分粉末冶金工艺。该工艺允许大量生产,同时消除了许多传统金属加工方法的浪费,生产出净形状和接近净形状的零件。
营销与分销
火器
该公司的枪械主要通过联邦许可的独立批发商网络销售,这些批发商直接从该公司购买产品。他们转售给联邦许可的独立枪支零售经销商,后者转售给合法授权的最终用户。所有零售买家都要接受执法部门对销售点的背景调查。这些最终用户包括运动员、猎人、对自卫、执法和其他政府组织感兴趣的人,以及枪支收集者。每个国内经销商都销售本公司为商业市场生产的全部枪支。目前,有14家经销商服务于国内商业市场,另外26家经销商服务于国内执法市场,41家经销商服务于出口市场。
2020年,该公司最大的客户及其代表的枪支销售百分比如下:Sports South-22%;Lipsey‘s-22%;Davidson’s-18%。
2019年,该公司最大的客户及其代表的枪支销售百分比如下:Lipsey‘s-26%;Sports South-22%;Davidson’s-15%。
2018年,该公司最大的客户及其代表的枪支销售百分比如下:戴维森-21%;利普西-20%;体育南方-16%。
该公司雇佣了15名员工,他们为这些分销商提供服务,并拜访零售商和执法机构。由于对本公司枪械的最终需求来自最终用户而非独立批发商,本公司相信任何分销商的损失不会对本公司产生重大的长期不利影响,但可能会对本公司某一特定时期的财务业绩产生重大不利影响。该公司认为其与分销商的关系令人满意。
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目录
该公司还通过选定的商业分销商网络直接向某些外国客户出口枪支,这些客户主要由执法机构和外国政府组成。在过去三个会计年度中,海外销售额不超过公司合并净销售额的5%。
该公司并不认为其整体枪械业务具有可预见的季节性;然而,许多型号的枪械从分销商那里获得的订单在今年第一季度趋于强劲,而在今年第三季度则趋于疲软。这在一定程度上是由于发行商展销季的时机,这一季发生在第一季度。
熔模铸造和金属注射成型
铸件部门为公司的枪械部门提供铸件和MIM零件。此外,铸件部门还为不同行业的许多客户生产一些产品。
竞争
火器
枪支行业的竞争非常激烈,来自国内外制造商。虽然其中一些竞争对手专注于单一的行业产品类别,如步枪或手枪,但有几家竞争对手生产所有四个行业类别的产品(步枪、猎枪、手枪和左轮手枪)。行业竞争的主要方式是产品创新、质量、可获得性、品牌和价格。该公司相信,它可以有效地与目前所有的竞争对手竞争。
熔模铸造和金属注射成型
本公司拥有众多的国内外熔模铸件和MIM制造商与之竞争。根据熔模铸件的类型、产品和产品的最终用途,竞争会有所不同。提供替代制造方法的公司,如电火花线切割(EDM)和先进的计算机数控(CNC)加工,也与该公司的铸件部门展开竞争。这些竞争对手中的许多都是比本公司规模更大的公司,拥有比本公司大得多的财政资源,这可能会影响本公司与这些竞争对手竞争的能力。行业竞争的主要方式是质量、价格和生产提前期。
人力资本
公司是一个机会均等的雇主,致力于通过提供一个促进和弘扬诚信、尊重、创新和团队合作的核心价值观的首选工作环境,来吸引、发展和留住我们的员工。我们的目标是培养、留住和奖励富有激情和敬业精神的员工。
截至2021年2月1日,该公司约有1870名全职员工,其中约26%在公司服务至少10年。
公司通过提供有竞争力的薪酬方案来吸引应聘者并留住员工,这些薪酬方案包括:
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基本工资或薪水,
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利润分享,
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医疗和福利保险,
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假期和其他“带薪假期”(PTO),以及
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401(K)计划参与。
该公司相信其薪酬方案:
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提供一个基本的薪酬水平,以反映个人的角色和责任;
•
对公司成功的员工予以表彰和奖励;
•
为员工的安全、保障和福利提供保障。
我们人力资本开发的主要载体是鲁格大学,其使命是:
•
增进对我们行业、公司和文化的了解,
•
加强每位员工的技术、人际关系和领导技能,以及
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让员工积极改变自己的生活,同时为所有鲁格利益相关者创造价值。
除了有竞争力的薪酬方案和员工的发展外,公司还通过保持一个安全、负责任和优先的工作场所来留住员工。本公司致力于在符合最高道德标准和遵守所有相关法律和法规要求的情况下开展业务。“商业行为和道德准则”和“企业合规计划”是指导公司实践以实现这些目标的两个积极项目。
在2019年全球爆发冠状病毒病(“新冠肺炎”)期间,公司采取了许多积极主动的措施,以维护员工的健康和安全,并维护首选的工作场所。这些行动包括:
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为所有小时工额外提供新冠肺炎PTO;
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鼓励员工在任何可能的情况下远程工作,并在每个制造设施(包括每个制造单元)实施社会距离;
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通过专门的设施护士,秘密地与员工沟通并协助员工解决潜在的健康问题;
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限制访客进入,避免向工厂环境介绍新人;
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实施额外的清洁、消毒、改善通风和其他健康和安全程序,以保持工作场所清洁和安全;以及
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为所有员工提供多个面罩和其他个人防护设备,并要求他们在我们的设施内随时使用。
7
目录
为了评估和改善员工的留任和敬业度,公司每年在第三方顾问的协助下对员工进行调查,并采取行动解决员工关注的领域,并加强对我们未来成功至关重要的能力。
研究与发展
在2020、2019年和2018年,该公司在与新产品和改进现有产品相关的研发活动上分别花费了约800万美元、820万美元和850万美元。研发费用包括在销售产品的成本中。截至2021年2月1日,该公司约有65名员工,他们的主要职责是研究和开发活动。
专利和商标
该公司拥有各种美国和外国的专利和商标,这些专利和商标已获得多年的保护,并在不同的时间到期。公司的政策是,只要公司开发或销售被认为具有商业价值的新产品或新工艺,就申请专利和商标。然而,这些专利和商标都不被认为是公司任何重要产品或制造过程的基础,尽管公司认为其专利和商标很有价值,因此努力监督和保护它们,但它并不认为自己的业务在本质上依赖于专利或商标保护。
环境问题
公司致力于实现环境质量和产品安全的高标准,并努力为其员工和所在社区的其他人提供一个安全健康的工作场所。该公司制定了监测各种环境法规遵守情况的计划。然而,在其正常的生产运营过程中,该公司必须遵守有关废物处理、空气排放和向环境排放水的政府程序和命令。这些规定被整合到公司的制造、组装和测试过程中。本公司相信,其总体上符合适用的环境法规,任何环境诉讼和命令的结果不会对本公司的财务状况产生重大不利影响,但可能对特定时期的财务业绩产生重大不利影响。
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目录
有关我们高管的信息
以下是本公司高级管理人员的姓名、年龄和职位。高级职员由公司董事会酌情决定。
名字 |
年龄 |
公司职位 | |
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克里斯托弗·J·克洛伊 |
62 |
总裁兼首席执行官 | |
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托马斯·A·狄宁 |
52 |
高级副总裁、财务主管兼首席财务官 | |
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托马斯·P·沙利文 |
60 |
运营高级副总裁 | |
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老凯文·B·里德 |
60 |
副总裁、总法律顾问、公司秘书 | |
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肖恩·C·莱斯卡 |
49 |
销售部副总裁 |
克里斯托弗·J·克洛伊(Christopher J.Killoy)于2017年5月9日就任总裁兼首席执行官。此前,他自2014年1月1日起担任总裁兼首席运营官。在此之前,他自2006年11月27日起担任销售和营销副总裁。Killoy先生最初于2003年加入公司,担任销售和营销执行董事,随后在2004年11月1日至2005年1月25日担任销售和营销副总裁。
托马斯·A·迪宁(Thomas A.Dineen)于2017年7月10日就任高级副总裁。此前,他自2006年5月24日以来一直担任副总统。在此之前,他自2003年5月6日以来担任财务主管兼首席财务官,并自2001年以来一直担任助理财务总监。迪宁先生于1997年加入公司,担任公司会计部经理。
托马斯·P·沙利文(Thomas P.Sullivan)于2017年7月1日成为运营高级副总裁。沙利文先生于2006年8月14日加入公司,担任纽波特、新汉普郡火器和松树铸件部门的纽波特运营副总裁。
老凯文·B·里德于2008年4月23日成为副总裁兼总法律顾问。在此之前,他从2007年6月4日起担任该公司的市场总监。里德先生于2001年7月加入公司,担任助理总法律顾问。
2015年11月6日,肖恩·C·莱斯卡(Shawn C.Leska)成为负责销售的副总裁。莱斯卡先生于1989年加入公司,曾在销售部担任过多个职位。最近,莱斯卡自2011年起担任销售总监。
在那里您可以找到更多信息
该公司遵守经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)的信息要求,因此向美国证券交易委员会(SEC)提交其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、最终委托书、当前8-K表格报告以及其他信息。作为一家电子申报公司,该公司的公开申报文件保存在证券交易委员会的网站上,其中包含报告、委托书和信息声明,以及其他有关以电子方式向证券交易委员会提交文件的发行人的信息。该网站网址为http://www.sec.gov.
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目录
在公司以电子方式向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提交这些材料后,公司可以通过公司的网站免费获取其10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、最终委托书、8-K表格当前报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告修正案。该网站网址为http://www.ruger.com.然而,这些报告可能不能像在证券交易委员会的网站上那样迅速地通过公司的网站访问。
此外,公司的公司治理材料,包括公司治理准则、审计、薪酬、提名和公司治理、风险监督和资本政策委员会的章程,以及商业行为和道德准则,也可以在公司网站http://www.ruger.com/corporate.的“公司”部分的“投资者关系”部分找到。如有书面要求,可向斯特姆·鲁格公司秘书索取上述公司治理材料的副本,地址为康涅狄格州南港莱西广场1号,邮编:06890。
项目1A--风险因素
该公司的运营可能会受到各种风险的影响,其中许多风险是它无法控制的。根据目前的信息,本公司认为以下是可能对其业务产生不利影响的最重要的风险因素。过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标,历史趋势不应用于预测未来时期的结果或趋势。
在评估本公司的业务时,应仔细考虑以下风险因素以及本报告中的其他信息。
政府政策和枪支法规的变化可能会对该公司的财务业绩产生不利影响。
枪支的销售、购买、拥有和使用受数千项联邦、州和地方政府法规的约束。基本的联邦法律是《国家枪支法案》、《联邦枪支法案》和《1968年枪支管制法案》。联邦法律一般禁止私人拥有1986年后制造的全自动武器,并对州际枪支销售施加某些限制,除非获得某些许可证。该公司不生产全自动武器,并根据这些联邦法律持有所有必要的许可证。如果国家枪支法案的范围扩大到监管目前受枪支管制法案监管的枪支,这可能会使消费者购买常用的拥有和使用的枪支变得更加昂贵和复杂,这可能会对公司产品的需求产生实质性的不利影响。目前有几个州的法律与上述立法类似。
2005年,国会颁布了“保护合法武器贸易法案”(“PLCAA”)。制定PLCAA是为了解决城市和受议程驱动的个人的滥用行为,这些人错误地寻求让枪支制造商对合法制造和合法销售的产品负责,如果这些产品后来被用于犯罪行为的话。该公司认为,PLCAA只是将常识和长期存在的侵权原则编纂成法典。如果PLCAA被废除或规避它的努力取得成功,类似于城市和受议程驱动的个人在20世纪90年代末和21世纪初提起的诉讼被允许继续进行,可能会对公司产生实质性的不利影响。
10
目录
目前,联邦和几个州的立法机构正在考虑有关枪支管理的额外立法。这些拟议的条例草案不胜枚举,而且千差万别,但许多条例草案都要求限制或禁止出售各种枪械,在某些情况下,还要求限制各种枪械的拥有权。其他立法试图要求新技术,如微型印和所谓的“智能枪”技术,这些技术都是未经证实、可靠或可行的。这样的立法于2013年在加州生效,这限制了我们在加州销售某些产品的能力。如果在其他州或联邦一级颁布类似的立法,它可能会有效地禁止或严格限制受影响枪支的销售。也有立法建议限制杂志容量。
该公司相信,枪支的合法私人拥有受到美国宪法第二修正案的保障,美国广泛的私人拥有枪支的现象将继续存在。不过,我们不能保证将来对枪械的规管不会变得更严格,也不能保证任何此类限制不会对该公司的业务造成重大不良影响。在州和联邦两级提出了许多关于枪支拥有权的法案,这些法案提出了各种各样的限制,例如,限制在特定时间内可以购买的枪支数量,提高拥有年龄,施加额外的许可或登记要求,对某些常见的枪支特征施加额外的限制,以及对枪支和/或弹药征收新税。
如果制定具有不同要求的立法,公司的经营业绩可能会受到进一步的不利影响。
由于联邦、州和地方各级提出了数以千计的法律,即使这些法律中只有一小部分被颁布,而且它们不一致,公司可能会发现很难、成本很高,甚至几乎不可能遵守这些法律,从而阻碍新产品的开发和现有产品的分销。
新冠肺炎疫情可能对公司的运营、财务业绩、现金流和财务状况。
新冠肺炎大流行造成了巨大的不确定性,并对全球经济中的许多行业产生了不利影响。到目前为止,公司已经能够通过积极主动的措施来缓解新冠肺炎的影响。然而,随着这场大流行的继续,目前还不清楚它未来会对公司造成什么影响。它对公司的运营、财务结果、现金流和财务状况的影响程度很难预测,而且取决于公司无法控制的许多因素。这些因素包括但不限于疫情的持续时间和严重程度;政府对企业和个人的限制;对公司员工、客户、供应商或服务提供商的潜在重大不利影响;对美国和全球经济以及经济复苏的时间和速度的影响;以及对金融市场的潜在不利影响,其中任何一项都可能对公司造成负面影响。
该公司的经营业绩可能会受到诉讼的不利影响。
本公司面临各种主张和不主张的诉讼事项所产生的风险。这些问题包括,但不限于,声称产品设计或制造有缺陷,声称没有发出警告,声称对枪支制造商提起集体诉讼,一般寻求救济,如医疗费用补偿、财产损失和因涉及枪支的事故或滥用枪支犯罪而引起的惩罚性赔偿,以及代表市政当局提起的指控伤害公众的诉讼。各种因素或事态发展可能导致当前负债估计的变化,如最终不利判决、重大和解或适用法律的变化。任何一个或多个上述事项未来的不利结果可能会对公司的财务业绩产生重大不利影响。见本年度报告中以表格10-K表示的财务报表附注20。
该公司依赖于与金融机构的关系。
该公司利用众多金融机构的服务,包括银行、保险公司、转移代理和其他机构。反枪支政客、枪支管制积极分子和其他人可能会针对这些机构,试图迫使它们停止与本公司的业务往来,或利用财务关系对本公司的业务施加不可接受的、不适当的限制,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
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目录
我们的保险可能不足以保护我们免受索赔或损失。
我们与第三方保险公司保持保险覆盖范围。然而,并非所有风险或责任都是或可以由保险保障的,对于我们承保的那些风险,我们购买或在市场上合理获得的承保范围可能不足以弥补所有实际发生的损失或债务。此外,我们有可能无法继续以合理的价格获得商业责任保险,如果有的话。如果责任索赔或损失超过我们目前或可用的保险范围,我们的业务和前景可能会受到损害。
公司的经营业绩可能会受到公司产品需求下降的不利影响。
如果对该公司产品的需求大幅下降,该公司将无法有效利用其产能,盈利能力将受到影响。需求下降可能是宏观经济低迷造成的,也可能是由于社会、政治或其他因素导致的枪械行业特有的。如果需求突然减少,不利影响会更大。
我们独立分销商的财务状况对我们的成功至关重要。
我们90%以上的销售额销往14家获得联邦许可的独立批发商。我们审核分销商的财务报表,并为其中许多分销商投保信用保险。然而,我们对经销商和信用保险的信用评估可能并不完全有效,特别是如果加息会带来额外的财务压力。
如果一个或多个独立分销商遇到财务困境或流动性问题,我们的销售可能会受到不利影响,我们可能无法及时收回应收账款,这将对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
公司必须遵守与工作场所安全、环境、环境有关的各项法律法规。物质和枪支制造。
在其正常的制造运营过程中,公司受到众多联邦、州和地方法律和政府法规以及政府程序和命令的约束。这些法律和法规涉及工作场所安全和环境、枪械序列号追踪和控制、废物处理、空气排放和向环境排放水等事项。不遵守这些法律法规中的任何一项或多项可能会对公司产生重大不利影响。
我们员工或承包商的不当行为可能会导致我们失去客户,并可能对我们的生意和声誉。
我们的员工或承包商的不当行为、欺诈或其他不当活动可能会对我们的业务和声誉造成实质性的不利影响。此类不当行为可能包括未遵守联邦、州、地方或外国政府采购法规、有关保护个人信息的法规、与反垄断有关的法律法规以及任何其他适用的法律或法规。
12
目录
产品质量和性能对公司的成功至关重要。
该公司在为商业市场生产坚固可靠的枪支方面有着悠久的历史。虽然我们相信我们设计、制造和销售高质量产品的记录表明了我们对安全和质量的承诺,但我们偶尔会发现一些枪械的设计和/或制造问题,因此发布了产品安全公告或发起了产品召回。根据我们向市场发运的产品数量,未来的任何召回或安全公告都可能损害我们的声誉,导致我们失去业务,并导致我们产生巨额支持和维修费用。
该公司一家制造设施的业务中断可能会对该公司的财务业绩产生不利影响。
新汉普郡的纽波特、亚利桑那州的普雷斯科特、北卡罗来纳州的马约丹和密苏里州的地球城的工厂对公司的成功至关重要。这些设施是该公司的主要生产、研究、开发、工程、设计和航运业务的所在地。任何导致这些设施运营中断的事件,即使是在相对较短的时间内,都可能对公司生产和运输产品以及向客户提供服务的能力产生重大不利影响。
我们在行动中依赖我们的信息和通信系统。安全漏洞和其他中断可能对我们的业务和经营业绩造成不利影响。
网络安全威胁是重大的和不断演变的,除其他外,包括恶意软件、企图未经授权获取数据,以及其他电子安全漏洞,这些漏洞可能导致关键任务系统中断、未经授权发布机密或其他受保护的信息以及损坏数据。除了安全威胁,我们还面临其他系统故障,包括网络、软件或硬件故障,无论是由我们、第三方服务提供商、自然灾害、电力短缺、恐怖袭击或其他事件引起的。我们的信息或通信系统不可用、这些系统无法按预期运行或任何重大的数据安全漏洞都可能导致数据丢失、扰乱我们的运营、导致补救行动造成的财务损失、需要大量的管理层关注和资源,并对我们在客户和公众中的声誉造成负面影响,这可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生负面影响。
缺乏可用的原材料或零部件可能会扰乱甚至停止该公司的制造业务。即使制造操作没有中断,原材料和零部件成本的增加也可能产生不利影响公司的财务业绩。
第三方为该公司的枪械和铸件提供各种原材料,如装配式钢件、核桃、桦木、山毛榉、枫木和步枪原料用的叠层木材、蜡、陶瓷材料、金属合金、各种合成产品和其他零部件。在任何给定的时间,市场上这些材料的供应都是有限的,这可能会导致购买价格根据众多市场因素而变化。如果市场状况导致某些价格大幅长期上涨或无法获得足够数量的原材料,公司的生产过程可能会中断,公司的财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
整合马林鱼品牌的枪支可能比预期的要困难得多。
如果我们不能执行与收购马林鱼资产相关的战略,不能按计划在质量、数量、成本效益或及时性方面达到计划水平,我们的财务状况、经营结果和声誉都将受到影响。
13
目录
密钥管理的保留对公司的成功至关重要。
我们依靠高级管理团队的管理和领导技能。我们的高级管理人员不受雇佣协议的约束。失去一名或多名高级管理人员或其他关键人员的服务可能会对我们的业务产生重大不利影响。
项目1B--未解决的工作人员意见
无
项目2--财产
该公司的制造业务在四个工厂进行。下表列出了有关这些设施的某些信息:
近似值 集料 可用 平方英尺 |
状态 |
线段 | |
| |||
新罕布夏州纽波特 |
350,000 |
拥有 |
枪械/铸件 |
| |||
亚利桑那州普雷斯科特 |
230,000 |
租赁 |
火器 |
| |||
北卡罗来纳州梅奥丹 |
220,000 |
拥有 |
火器 |
| |||
密苏里州地球城 |
35,000 |
租赁 |
铸件 |
每个枪械设施都有封闭的枪械试验场。Precott设施的租赁规定支付租金,大约相当于房地产税的估计税率。
该公司还有2020年未在其制造业务中使用的其他设施:
近似值 集料 可用 平方英尺 |
状态 |
线段 | |
| |||
康涅狄格州南港 |
25,000 |
拥有 |
公司 |
| |||
新罕布夏州纽波特 (多尔羊毛大厦) |
45,000 |
拥有 |
火器 |
| |||
康涅狄格州恩菲尔德 |
10,000 |
租赁 |
火器 |
| |||
新罕布夏州罗切斯特 |
2,000 |
租赁 |
火器 |
| |||
FAirport,纽约 |
3,700 |
租赁 |
公司 |
| |||
北卡罗来纳州麦迪逊 |
130,000 |
租赁 |
火器 |
本公司拥有的任何房地产均无抵押或任何其他重大产权负担。
该公司的主要执行办事处设在康涅狄格州的索斯波特。
14
目录
项目3--法律诉讼
针对该公司的法律诉讼的性质在财务报表附注20中进行了讨论,该附注包含在本10-K表格中。
截至2020年9月26日,该公司已向证券交易委员会报告了截至2020年9月26日的所有针对其提起的案件,以及这些案件在终止时的结果,并在其之前的10-Q和10-K报告中向证券交易委员会提交了这些报告,现供参考。
在截至2020年12月31日的三个月内,没有正式对本公司提起诉讼。
第4项-矿场安全披露-不适用
15
目录
第二部分
项目5--注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“RGR”。截至2021年2月5日,该公司有1756名登记在册的股东。
股权证券的发行人回购
2019年,该公司回购了普通股。于2018年及2020年,本公司并无回购任何普通股股份。2019年采购详情如下:
期间 |
购买的股份总数 |
每股平均支付价格 |
作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 |
根据该计划可能尚未购买的股票的最高美元价值 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
2019年第三季度 | ||||||||||||||||
7月28日至8月24日 |
44,500 |
44.83 |
44,500 |
$86,710,000 |
所有这些收购都是用公司持有的现金进行的,没有产生任何债务。
截至2020年12月31日,仍有约8670万美元被授权用于股票回购。
16
目录
五年累计总回报比较** |
Sturm,Ruger&Co.,Inc.,标准普尔500,康乐和罗素2000指数 |
(截至12/31/20的业绩结果) |
|
假设在12/15收盘时投资于Sturm,Ruger&Co.,Inc.普通股,标准普尔500,康乐和罗素2000指数的100美元。
*累计总回报假设股息再投资。
来源:Value Line Publishing LLC
2015 |
2016 |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 | |||||||
斯特姆·鲁格公司(Sturm,Ruger&Co.,Inc.) |
$100.00 |
$90.83 |
$98.68 |
$95.86 |
$86.15 |
$129.36 | ||||||
标准普尔500指数 |
$100.00 |
$111.96 |
$136.40 |
$130.42 |
$171.49 |
$203.05 | ||||||
游憩 |
$100.00 |
$108.32 |
$130.22 |
$114.26 |
$150.75 |
$165.22 | ||||||
罗素2000指数 |
$100.00 |
$121.31 |
$139.08 |
$123.77 |
$156.60 |
$188.27 |
17
目录
根据股权补偿计划授权发行的证券
下表提供了截至2020年12月31日授权发行公司股权证券的补偿计划的相关信息:
股权薪酬计划信息 | |||
计划类别 |
须提供的证券数目在行使以下权力时发出未偿还期权、认股权证和权利 (a) |
加权平均锻炼未偿还期权的价格,认股权证及权利 (b) * |
证券数量 剩余可用时间 未来股权项下发行 薪酬计划(不包括 反映在 (A)栏) (c) |
股权补偿计划经证券持有人认可
| |||
— | |||
2017年股票激励计划 |
362,165 |
— |
351,867 |
股权薪酬计划不经证券持有人认可
| |||
没有。 | |||
总计 |
362,165 |
— |
351,867 |
| |
* |
限制性股票单位以普通股或现金等价物结算。因此,加权平均行权价并不适用。 |
18
目录
项目6--选定的财务数据
(千美元,每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
十二月三十一号, |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 | |||||||||||||||
枪支销售净额 |
$ |
565,863 |
$ |
406,326 |
$ |
490,607 |
$ |
517,701 |
$ |
658,433 | ||||||||||
铸件净销售额 |
3,005 |
4,180 |
5,028 |
4,555 |
5,895 | |||||||||||||||
总净销售额 |
568,868 |
410,506 |
495,635 |
522,256 |
664,328 | |||||||||||||||
产品销售成本 |
377,427 |
310,958 |
361,277 |
368,248 |
444,774 | |||||||||||||||
毛利 |
191,441 |
99,548 |
134,358 |
154,008 |
219,554 | |||||||||||||||
所得税前收入 |
120,981 |
43,027 |
68,714 |
77,646 |
135,921 | |||||||||||||||
所得税 |
30,583 |
10,736 |
17,781 |
25,504 |
48,449 | |||||||||||||||
净收入 |
90,398 |
32,291 |
50,933 |
52,142 |
87,472 | |||||||||||||||
基本每股收益 |
5.17 |
1.85 |
2.92 |
2.94 |
4.62 | |||||||||||||||
稀释后每股收益 |
5.09 |
1.82 |
2.88 |
2.91 |
4.59 | |||||||||||||||
每股现金股息 |
$ |
6.51 |
$ |
0.82 |
$ |
1.10 |
$ |
1.36 |
$ |
1.73 |
| ||||||||||||||||||||
十二月三十一号, |
2020 |
2019 |
2018 |
2017 |
2016 | |||||||||||||||
营运资金 |
$ |
152,612 |
$ |
188,072 |
$ |
160,998 |
$ |
114,107 |
$ |
133,870 | ||||||||||
总资产 |
348,258 |
348,961 |
335,532 |
284,318 |
346,879 | |||||||||||||||
股东权益总额 |
264,699 |
285,458 |
264,242 |
230,149 |
265,900 | |||||||||||||||
每股账面价值 |
$ |
15.13 |
$ |
16.05 |
$ |
15.14 |
$ |
13.21 |
$ |
14.23 | ||||||||||
股东权益报酬率 |
32.9% |
11.8% |
20.6% |
21.0% |
35.4% | |||||||||||||||
电流比 |
2.9比1 |
4.1到1 |
3.3比1 |
3.2比1 |
2.7比1 | |||||||||||||||
已发行普通股 |
17,495,900 |
17,450,500 |
17,458,000 |
17,427,100 |
18,688,500 | |||||||||||||||
登记在册的股东人数 |
1,727 |
1,675 |
1,652 |
1,664 |
1,678 | |||||||||||||||
雇员人数 |
1,839 |
1,609 |
1,811 |
1,838 |
2,120 | |||||||||||||||
临时雇员人数 |
1 |
0 |
11 |
2 |
310 |
19
目录
项目7-管理层对#年财务状况和结果的讨论和分析运筹学
公司概况
Sturm,Ruger&Company,Inc.(以下简称“公司”)主要从事枪支的设计、制造和向国内客户销售。大约99%的销售额来自枪支。出口销售额约占总销售额的5%。该公司的设计和制造业务位于美国,几乎所有产品内容都是国内的。该公司的枪械通过选定数量的独立批发商销售,主要销往商业体育市场。
该公司还生产由钢合金和金属注射成型(“MIM”)零件制成的熔模铸件,供其枪械内部使用,并出售给独立的第三方客户。大约1%的销售额来自铸件部门。
来自独立经销商的许多型号枪支的订单在今年第一季度往往会较强,而在第三季度往往会较弱。这在一定程度上是由于发行商展销季的时机,这一季发生在第一季度。
新冠肺炎的影响
2019年全球范围内爆发的冠状病毒病(“新冠肺炎”)于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行,并被美国政府宣布为全国紧急状态。新冠肺炎大流行造成了巨大的不确定性,并对全球经济中的许多行业产生了不利影响。2020年,该公司能够缓解政府限制人员、货物和服务流动对其业务造成的不利影响。新冠肺炎疫情的影响是不稳定的,而且还在继续发展,因此,公司无法预测其业务、运营结果、财务状况或现金流最终受到影响的程度。管理层继续监测和评估情况,并为公司业务、供应链和客户需求的潜在影响做好准备。
从流动资金的角度来看,该公司相信它目前处于很好的地位,能够很好地度过这场全球危机。截至2020年底,该公司没有债务,现金和短期投资总额为1.412亿美元,未使用的循环信贷安排为4000万美元。
该公司已经采取了许多积极主动的措施来维护员工的健康和安全,并减轻对其业务的影响。这些操作包括:
•
为所有小时工额外提供两周带薪假期,
•
鼓励员工尽可能远程工作,并在每个制造设施(包括每个制造单元)实施社交距离。
•
与员工沟通并协助他们解决潜在的健康问题,
•
限制访客进入,以避免将新人引入工厂环境,
•
实施额外的清洁、消毒和其他健康和安全程序,以维护清洁和安全的工作场所;以及
•
制造和捐赠个人防护装备给当地医院、卫生保健机构以及当地社区的警察和消防部门。
2020年,这些行动的总成本约为360万美元。该公司还在我们的某些业务领域经历了开支减少和延期,包括赞助和广告的减少或延迟,会议和贸易展参展成本的减少,以及差旅支出的减少。2020年,这些费用削减和延期约为290万美元。
该公司一直能够保持其所有设施的安全和开放,只有有限的运营限制。虽然随着限制的取消,某些经济领域已经开始重新开放,但未来可能会实施额外的限制,这可能会在一段不确定的时期内对公司的业务造成不利影响。
自2020年第一季度后期以来,消费者对枪支的需求大幅增加,这从调整后的国家即时犯罪背景调查系统(NICS)检查的增加可见一斑。需求的增加可能在一定程度上要归因于新冠肺炎。这种消费需求增加的可持续性,以及新冠肺炎对消费需求的最终影响,目前还无法预测。
新冠肺炎对公司业务、经营业绩、财务状况和现金流的最终影响取决于未来的发展,包括疫情的持续时间及其对全球经济影响的相关持续时间,这些都是不确定的,目前无法预测。该公司估计,2021年将产生150万至300万美元的COVID相关成本。
运营结果-2020
产品需求
据估计,2020年本公司产品从独立分销商向零售商的销售量比2019年增长了44%。在同一时期,国家即时犯罪背景调查系统(NICS)的背景调查(由国家射击运动基金会(NSSF)调整)增加了60%。
这些大幅增加,可能是因为公众对个人防护和家居防卫的关注有所增加,原因是:
•
一些政界和公众领袖呼吁减少经费,限制执法活动,
•
全美多个城市出现抗议示威和内乱,
•
持续的新冠肺炎大流行,以及
•
担心可能的立法会限制或限制州政府和联邦政府的枪支拥有权。
2020年,新产品的销售额为1.112亿美元,占枪支销售额的22%,而2019年的新产品销售额为1.02亿美元,占枪支销售额的26%。新产品销售只包括过去两年推出的主要新产品。2020年,新产品包括牧马人左轮手枪、鲁格-57手枪、LCP II in.22 LR手枪、PC充电器和AR-556手枪。
20
目录
从经销商到零售商的估计直销和调整后的NICS背景调查总额:
2020 |
2019 |
2018 | |||||||||
| |||||||||||
分销商卖给零售商的预计销售量(1) |
1,948,900 |
1,355,500 |
1,654,600 | ||||||||
| |||||||||||
调整后的NICS背景调查总数(2) |
21,084,000 |
13,199,000 |
13,116,000 |
(1) |
每一时期的估算值是通过计算经销商的期初库存,加上该期间公司向经销商发货量减去经销商的期末库存来计算的。这些估计只是实际市场需求的代表,因为它们: | ||
| |||
• |
依赖未经本公司核实的独立分销商提供的数据, | ||
• |
不考虑分销渠道内潜在的时间问题,包括在途货物,以及 | ||
• |
不要考虑零售业库存的波动。 | ||
| |||
(2) |
当大多数枪支(无论是新的还是二手的)的所有权由联邦枪支许可证持有人转让时,NIC的背景调查就会执行。还会对许可证申请、许可证续签和其他管理原因执行NIC背景调查。 | ||
| |||
上述调整后的NICS数据是由NSSF通过减去与枪支销售没有直接关系的NICS支票得出的,包括用于隐蔽携带(“CCW”)许可证申请检查的支票以及对现行CCW许可证数据库的检查。 | |||
| |||
调整后的NICS数据可能会受到州法律法规以及政府机构发布的任何指令和解释的影响。例如,在2020年,某些交易使用国家颁发的携带枪支的许可证,而不是NICS的背景调查,大大减少了。这导致阿拉巴马州和密歇根州调整后的NICS背景调查分别增加了95%和180%。不包括这些州,调整后的NIC在2020年增长了56%,而据报道增长了60%。 |
21
目录
已收到订单和结束积压订单
该公司使用我们的产品从独立分销商到零售商的估计单位销售量,以及独立分销商和公司的库存水平,作为计划生产水平的关键指标。
2020年收到的订单比2019年增加了149%。截至2020年12月31日,我们的最终订单积压为1,511,900台,比2019年12月31日的187,900台增加了1,324,000台。
过去三年的订单数量、收到的订单价值和最终积压的订单价值(扣除联邦消费税后)如下(百万美元,不包括平均销售价格):
2020 |
2019 |
2018 | |||||||||
| |||||||||||
收到的订单 |
$ |
992.9 |
$ |
398.4 |
$ |
430.0 | |||||
| |||||||||||
收到订单的平均销售价格 |
$ |
326 |
$ |
293 |
$ |
281 | |||||
| |||||||||||
结束积压 |
$ |
516.6 |
$ |
57.8 |
$ |
55.6 | |||||
| |||||||||||
结束积压的平均销售价格 |
$ |
342 |
$ |
308 |
$ |
364 |
生产
该公司每半个月审查一次从独立分销商到零售商的估计销售量,以及独立分销商和公司的库存水平,以计划生产水平和管理库存。这些审查导致2020年的总单位产量比2019年增加了26%。新冠肺炎疫情期间,为帮助维护员工的健康和安全以及我们设施的清洁而减少的招聘对2020年的生产产生了负面影响。
年度汇总单位数据
枪支单位的订单、生产和发货数据如下:
2020 |
2019 |
2018 | |||||||||
| |||||||||||
订购的单位 |
3,041,700 |
1,361,100 |
1,531,100 | ||||||||
| |||||||||||
生产的单位 |
1,659,100 |
1,313,400 |
1,610,300 | ||||||||
| |||||||||||
已发货单位 |
1,717,700 |
1,326,200 |
1,633,000 | ||||||||
| |||||||||||
平均售价 |
$ |
329 |
$ |
306 |
$ |
300 | |||||
| |||||||||||
单元-积压 |
1,511,900 |
187,900 |
153,000 |
22
目录
盘存
该公司的产成品库存在2020年减少了58,600台。
该公司产品的经销商库存在2020年减少了231,200件,大大低于支持零售商快速满足需求所需的水平。总体而言,2020年公司和总代理商库存减少了86%。
库存数据如下:
十二月三十一号, | ||||||||||||
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
| ||||||||||||
单位-公司库存 |
8,800 |
67,400 |
80,300 | |||||||||
| ||||||||||||
单位-总代理商库存(3) |
39,200 |
270,400 |
299,700 | |||||||||
| ||||||||||||
总库存(4) |
48,000 |
337,800 |
380,000 | |||||||||
(3) |
分销商期末库存由本公司产品的独立分销商提供。这些数字不包括已从公司发运但分销商尚未收到的在途货物库存。 | |
(4) |
这一总数不包括零售商的库存。该公司无法获得零售商库存的数据。 |
截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度相比:
净销售额
2020年合并净销售额为5.689亿美元。这比2019年合并净销售额4.105亿美元增加了1.584亿美元,增幅为38.6%。
2020年,枪支部门的净销售额为5.659亿美元。这比2019年枪支净销售额4.063亿美元增加了1.596亿美元,增幅39.3%。2020年,枪支单位出货量增长了29.5%。
2020年,铸造部门的净销售额为300万美元。这比2019年420万美元的铸造销售额减少了120万美元,降幅为28.1%。
产品销售成本和毛利
2020年销售产品的合并成本为3.774亿美元。这比2019年产品销售的合并成本3.11亿美元增加了6640万美元,增幅为21.4%。
23
目录
2020年毛利率为33.7%。这比2019年的24.3%有所增长,如下所示:
(千) | ||||||||||||||||
截至12月31日的年度, |
2020 |
2019 | ||||||||||||||
| ||||||||||||||||
净销售额 |
$ |
568,868 |
100 |
% |
$ |
410,506 |
100 |
% | ||||||||
| ||||||||||||||||
产品销售成本,未计入后进先出法、间接费用和人工费率对库存、产品责任、产品安全公告和召回的调整 |
375,489 |
65.9 |
% |
313,769 |
76.4 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
后进先出费用 |
879 |
0.2 |
% |
796 |
0.2 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
对库存的间接费用费率调整 |
472 |
0.1 |
% |
(3,710 |
) |
(0.9 |
)% | |||||||||
| ||||||||||||||||
存货的人工费率调整 |
318 |
0.1 |
% |
(415 |
) |
(0.1 |
)% | |||||||||
| ||||||||||||||||
产品责任 |
1,139 |
0.2 |
% |
718 |
0.2 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
产品安全公告和召回 |
(870 |
) |
(0.2 |
)% |
(200 |
) |
(0.1 |
)% | ||||||||
| ||||||||||||||||
产品销售总成本 |
377,427 |
66.3 |
% |
310,958 |
75.7 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
毛利 |
$ |
191,441 |
33.7 |
% |
$ |
99,548 |
24.3 |
% |
销售产品成本,在后进先出前、间接费用和人工费率对库存、产品责任和产品安全公告和召回-2020年,与2019年相比,未计入后进先出、库存、产品责任以及安全公告和召回的间接费用和人工费率调整前的产品销售成本占销售额的比例下降了10.5%。这一下降主要是由于销售和生产的大幅增加,这导致了固定成本的有利杠杆作用和促销活动的减少。
后进先出-公司确认2020年和2019年的后进先出费用分别为90万美元和80万美元,这增加了这两个时期销售产品的成本。
间接费用费率变化-用于将间接费用吸收到库存中的间接费用费率变化对2020年和2019年库存的净影响分别为减少50万美元和增加370万美元,反映出2020年间接费用效率提高,2019年间接费用效率降低。2020年存货价值上升导致销售产品成本相应下降,2019年存货价值下降导致销售产品成本相应上升。
24
目录
人工费率调整-2020年,用于将人工费用吸收到库存中的人工费率变化导致的库存价值变化为减少30万美元,反映出劳动效率的提高。存货价值的下降导致产品销售成本的相应上升。2019年,用于将人工费用吸收到存货中的人工费率变化导致的存货价值变化为增加40万美元,反映出劳动效率下降。存货价值的增加导致产品销售成本的相应下降。
产品责任-此费用包括外部律师费、保险费以及产品责任事项管理和辩护中发生的其他费用。2020年和2019年,这些成本总计分别为110万美元和70万美元。有关公司产品负债的进一步讨论,请参阅财务报表附注“或有负债”中的附注20。
产品安全公告和召回-2018年10月,该公司发布了一份安全公告,宣布一些9毫米大小的鲁格美国活塞可能会出现滑块和枪管之间的锁定表面过早磨损。该公司向受影响手枪的客户提供免费改装,并在2018年记录了100万美元的支出,这是安全公告的预期总成本。2019年和2020年,产品安全公告的预计剩余成本有所降低,2019年和2020年分别减少了20万美元和90万美元的销售成本。
毛利-2020年毛利润为1.914亿美元,占销售额的33.7%。这比2019年9,950万美元的毛利润增加了9,190万美元,占2019年销售额的24.3%。
销售、一般和行政
2020年销售、一般和行政费用为7230万美元,比2019年的6010万美元增加了1220万美元,占销售额的比例从2019年的14.6%下降到2020年的12.7%。费用增加的主要原因是销售和奖励补偿费用的增加,销售额百分比的下降是由于销售额的大幅增长。
其他营业收入,净额
其他营业收入,2020年和2019年净额为最低。
营业收入
2020年营业收入为1.191亿美元,占销售额的20.9%。这比2019年3940万美元的营业收入增加了7970万美元,占销售额的9.6%。
特许权使用费收入
2020年特许权使用费收入为80万美元,2019年为70万美元。
25
目录
利息收入
2020年利息收入为110万美元,比2019年的260万美元减少了150万美元,原因是2020年短期投资的利率下降。
利息支出
2020年和2019年的利息支出分别为20万美元和20万美元。
其他收入,净额
其他收入,2020年净额为10万美元,比2019年的60万美元减少了50万美元。
所得税和净收入
2020年有效所得税率为25.3%,2019年为25.0%。
由于上述因素,2020年的综合净收入为9040万美元。这比2019年合并净收入3230万美元增加了5810万美元。
非GAAP财务指标
为了向投资者提供有关其业绩的更多信息,该公司参考了各种美国公认会计原则(“GAAP”)财务指标和一种非GAAP财务指标EBITDA。管理层认为,EBITDA为投资者提供了有用的信息。这一非公认会计准则的衡量标准可能无法与其他公司披露的类似名称的衡量标准相媲美。此外,该公司认为,非GAAP财务指标应该被考虑作为GAAP财务指标的补充,而不是替代GAAP财务指标。该公司认为,EBITDA有助于了解其经营业绩和基本业务的持续表现,因为EBITDA提供了有关公司满足资本支出和营运资本要求的能力的信息,也是盈利能力的指标。该公司相信,这份报告为其经营业绩提供了更好的透明度和可比性。该公司同时使用GAAP和非GAAP财务衡量标准来评估其财务业绩。
26
目录
非GAAP对账-EBITDA
EBITDA
(未经审计,千美元)
截至十二月三十一日止的年度, |
2020 |
2019 | ||||||
| ||||||||
净收入 |
$ |
90,398 |
$ |
32,291 | ||||
| ||||||||
所得税费用 |
30,583 |
10,736 | ||||||
折旧及摊销费用 |
27,576 |
29,331 | ||||||
利息支出 |
191 |
192 | ||||||
利息收入 |
(1,126 |
) |
(2,594 |
) | ||||
EBITDA |
$ |
147,622 |
$ |
69,956 |
EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。该公司通过将从净收入中扣除的利息费用、所得税费用以及折旧和摊销费用加回到净收入中,并从净收入中减去包括在净收入中的利息收入,得出EBITDA。该公司的EBITDA计算还不包括任何一次性非现金、非营业费用。
27
目录
季度数据
为了补充汇总的年度单位数据和上述讨论,以下是最近八个季度的相同数据:
2020 | ||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
订购的单位 |
733,200 |
935,200 |
746,600 |
626,700 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
生产的单位 |
491,000 |
430,400 |
374,400 |
363,300 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
已发货单位 |
493,000 |
430,700 |
395,100 |
398,900 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
估计销售量来自 分销商给零售商 |
513,100 |
457,400 |
501,600 |
476,800 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
调整后的NICS背景合计 支票 |
5,626,000 |
5,165,000 |
5,452,000 |
4,841,000 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
平均单价 |
$ |
342 |
$ |
337 |
$ |
328 |
$ |
285 | ||||||||
| ||||||||||||||||
单元-积压 |
1,511,900 |
1,271,700 |
767,200 |
415,700 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
单位-公司库存 |
8,800 |
10,700 |
11,100 |
31,900 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
单位-总代理商库存(5) |
39,200 |
59,300 |
86,000 |
192,500 |
2019 | ||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
订购的单位 |
413,900 |
362,200 |
257,900 |
327,100 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
生产的单位 |
355,000 |
286,500 |
297,900 |
374,000 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
已发货单位 |
387,500 |
328,400 |
288,300 |
322,000 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
估计销售量来自 分销商给零售商 |
397,000 |
295,100 |
316,300 |
347,100 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
调整后的NICS背景合计 支票 |
4,001,000 |
2,956,000 |
2,828,000 |
3,414,000 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
平均单价 |
$ |
269 |
$ |
286 |
$ |
329 |
$ |
351 | ||||||||
| ||||||||||||||||
单元-积压 |
187,900 |
161,500 |
127,700 |
158,100 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
单位-公司库存 |
67,400 |
100,000 |
141,900 |
132,300 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
单位-总代理商库存(5) |
270,400 |
280,000 |
246,700 |
274,700 |
28
目录
(5) |
分销商期末库存由本公司产品的独立分销商提供。 |
(单位:百万,不包括平均销售价格,扣除联邦消费税后的净额)
2020 | ||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
收到的订单 |
$ |
277.1 |
$ |
284.0 |
$ |
228.8 |
$ |
203.0 | ||||||||
| ||||||||||||||||
收到订单的平均销售价格 |
$ |
352 |
$ |
304 |
$ |
306 |
$ |
324 | ||||||||
| ||||||||||||||||
结束积压 |
$ |
516.6 |
$ |
410.1 |
$ |
255.6 |
$ |
142.7 | ||||||||
| ||||||||||||||||
结束积压的平均销售价格 |
$ |
342 |
$ |
322 |
$ |
333 |
$ |
343 |
2019 | ||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
收到的订单 |
$ |
121.5 |
$ |
102.3 |
$ |
70.3 |
$ |
104.3 | ||||||||
| ||||||||||||||||
收到订单的平均销售价格 |
$ |
294 |
$ |
283 |
$ |
273 |
$ |
319 | ||||||||
| ||||||||||||||||
结束积压 |
$ |
57.8 |
$ |
44.7 |
$ |
37.8 |
$ |
58.9 | ||||||||
| ||||||||||||||||
结束积压的平均销售价格 |
$ |
308 |
$ |
277 |
$ |
296 |
$ |
372 |
29
目录
第四季度毛利分析
2020年第四季度和2019年第四季度的毛利率分别为37.9%和23.6%。毛利率详情如下:
(千) | ||||||||||||||||
截至12月31日的三个月, |
2020 |
2019 | ||||||||||||||
| ||||||||||||||||
净销售额 |
$ |
169,260 |
100.0 |
% |
$ |
105,139 |
100.0 |
% | ||||||||
| ||||||||||||||||
未计后进先出前的产品销售成本、存货的间接费用和人工费率调整,以及产品负债 |
104,833 |
61.9 |
% |
81,462 |
77.4 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
后进先出费用(收益) |
685 |
0.4 |
% |
(976 |
) |
(0.9 |
)% | |||||||||
| ||||||||||||||||
对库存的间接费用费率调整 |
(686 |
) |
(0.4 |
)% |
(214 |
) |
(0.2 |
)% | ||||||||
| ||||||||||||||||
存货的人工费率调整 |
(42 |
) |
- |
(18 |
) |
— | ||||||||||
| ||||||||||||||||
产品责任 |
276 |
0.2 |
% |
103 |
0.1 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
产品销售总成本 |
105,066 |
62.1 |
% |
80,357 |
76.4 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
毛利 |
$ |
64,194 |
37.9 |
% |
$ |
24,782 |
23.6 |
% |
注:有关上表标题的讨论,请参阅上面的“产品销售成本和毛利”讨论。
30
目录
运营结果-2019年
截至2019年12月31日的年度与截至2018年12月31日的年度相比:
年度汇总单位数据
以下是订单、生产、发货和期末库存以及铸件安装(铸造生产的衡量标准)的枪支单位数据:
2019 |
2018 |
2017 | ||||||||||
| ||||||||||||
订购的单位 |
1,361,100 |
1,531,100 |
1,298,800 | |||||||||
| ||||||||||||
生产的单位 |
1,313,400 |
1,610,300 |
1,610,900 | |||||||||
| ||||||||||||
已发货单位 |
1,326,200 |
1,633,000 |
1,665,300 | |||||||||
| ||||||||||||
平均售价 |
$ |
306 |
$ |
300 |
$ |
311 | ||||||
| ||||||||||||
单元-积压 |
187,900 |
153,000 |
254,900 | |||||||||
| ||||||||||||
单位-公司库存 |
67,400 |
80,300 |
102,900 | |||||||||
| ||||||||||||
单位-总代理商库存(1) |
270,400 |
299,700 |
321,300 | |||||||||
| ||||||||||||
铸件设置 |
62,548 |
83,401 |
91,715 |
已收到订单和结束积压订单
(单位:百万,不包括平均销售价格,扣除联邦消费税):
2019 |
2018 |
2017 | ||||||||||
| ||||||||||||
收到的订单 |
$ |
398.4 |
$ |
430.0 |
$ |
386.2 | ||||||
| ||||||||||||
已收到订单的平均销售价格(2) |
$ |
293 |
$ |
281 |
$ |
297 | ||||||
| ||||||||||||
结束积压 |
$ |
57.8 |
$ |
55.6 |
$ |
75.4 | ||||||
| ||||||||||||
期末积压销售均价(2) |
$ |
308 |
$ |
364 |
$ |
296 |
| ||
(1) |
分销商期末库存由本公司产品的独立分销商提供。 | |
| ||
(2) |
收到的订单和结束积压的订单的平均销售价格是扣除联邦消费税的净额,手枪为10%,长枪为11%。 |
31
目录
产品需求
据估计,2019年本公司产品从独立分销商向零售商的销售量比2018年下降了18%。在同一时期,国家即时犯罪背景调查系统(NICS)的背景调查(由国家射击运动基金会(NSSF)调整)增加了1%。与调整后的NICS背景调查相比,该公司产品的直销额下降幅度较大,可能归因于以下原因:
•
我们的竞争对手提供更积极的促销、折扣、回扣和延长付款条件,
•
失去了一家以前很重要的分销商,最终于2019年6月申请破产保护,以及随后清算其鲁格产品库存造成的市场混乱,
•
2019年下半年又损失了三家规模较小的分销商,
•
由调整后的NICS检查查获的零售二手枪支销售明显增加,以及
•
零售商库存减少,因为对进一步打折的预期继续鼓励零售商谨慎的购买行为。
2019年,新产品的销售额为1.02亿美元,占枪支销售额的26%,而2018年为1.456亿美元,占枪支销售额的30%。新产品销售只包括过去两年推出的主要新产品。2019年,新产品包括手枪口径卡宾、牧马人、鲁格-57、精密步枪、AR手枪、Security-9手枪、LCP II in.22和EC9S手枪。
从经销商到零售商的估计直销和调整后的NICS背景调查总额:
2019 |
2018 |
2017 | ||||||||||
| ||||||||||||
分销商卖给零售商的预计销售量(1) |
1,355,500 |
1,654,600 |
1,663,100 | |||||||||
| ||||||||||||
调整后的NICS背景调查总数(2) |
13,199,000 |
13,116,000 |
13,967,800 |
| |||
(1) |
每一时期的估算值是通过计算经销商的期初库存,加上该期间公司向经销商发货量减去经销商的期末库存来计算的。这些估计只是实际市场需求的代表,因为它们: | ||
| |||
• |
依赖独立分销商提供的未经本公司核实的数据, | ||
• |
不考虑分销渠道内潜在的时间问题,包括在途货物,以及 | ||
• |
没有考虑零售业库存的波动。 | ||
| |||
(2) |
当大多数枪支(无论是新的还是二手的)的所有权由联邦枪支许可证持有人转让时,NIC的背景调查就会执行。还会对许可证申请、许可证续签和其他管理原因执行NIC背景调查。 |
| |||
上述调整后的NICS数据是由NSSF通过减去与枪支销售没有直接关系的NICS支票得出的,包括用于隐蔽携带(“CCW”)许可证申请检查的支票以及对现行CCW许可证数据库的检查。 | |||
| |||
调整后的NICS数据可能会受到州法律法规以及政府机构发布的任何指令和解释的影响。例如,2019年,在某些交易中使用国家颁发的携带枪支的许可证,而不是NICS的背景调查,大大减少了。这导致阿拉巴马州和明尼苏达州调整后的NICS背景调查分别增加了66%和33%。不包括阿拉巴马州和明尼苏达州,调整后的NICS在2019年下降了1%。 |
32
目录
生产
该公司每半个月审查一次从独立分销商到零售商的估计销售量,以及独立分销商和公司的库存水平,以计划生产水平和管理库存。这些审查导致2019年的总单位产量比2018年下降了18%。
盘存
该公司的产成品库存在2019年减少了12,900个单位。
2019年,本公司产品的经销商库存减少了29,300台,接近合理水平,以支持零售商需求的快速满足。总体而言,2019年公司和总代理商库存减少了11%。
库存数据如下:
十二月三十一号, | ||||||||||||
2019 |
2018 |
2017 | ||||||||||
单位-公司库存 |
67,400 |
80,300 |
102,900 | |||||||||
| ||||||||||||
单位-总代理商库存(3) |
270,400 |
299,700 |
321,300 | |||||||||
| ||||||||||||
总库存(4) |
337,800 |
380,000 |
424,200 |
| ||
(3) |
分销商期末库存由本公司产品的独立分销商提供。这些数字不包括已从公司发运但分销商尚未收到的在途货物库存。 | |
| ||
(4) |
这一总数不包括零售商的库存。该公司无法获得零售商库存的数据。 |
33
目录
季度汇总单位数据
为了补充汇总的年度单位数据和上述讨论,以下是最近八个季度的相同数据:
2019 | ||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
订购的单位 |
413,900 |
362,200 |
257,900 |
327,100 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
生产的单位 |
355,000 |
286,500 |
297,900 |
374,000 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
已发货单位 |
387,500 |
328,400 |
288,300 |
322,000 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
估计销售量来自 分销商给零售商 |
397,000 |
295,100 |
316,300 |
347,100 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
调整后的NICS背景合计 支票 |
4,001,000 |
2,956,000 |
2,828,000 |
3,414,000 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
平均单价 |
$ |
269 |
$ |
286 |
$ |
329 |
$ |
351 | ||||||||
| ||||||||||||||||
单元-积压 |
187,900 |
161,500 |
127,700 |
158,100 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
单位-公司库存 |
67,400 |
100,000 |
141,900 |
132,300 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
单位-总代理商库存(5) |
270,400 |
280,000 |
246,700 |
274,700 |
2018 | ||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
订购的单位 |
312,800 |
237,800 |
344,600 |
635,900 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
生产的单位 |
402,400 |
404,200 |
415,200 |
388,500 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
已发货单位 |
394,800 |
386,200 |
411,600 |
440,400 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
估计销售量来自 分销商给零售商 |
400,000 |
364,000 |
381,100 |
509,500 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
调整后的NICS背景合计 支票 |
3,813,000 |
2,708,000 |
2,863,000 |
3,731,000 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
平均单价 |
$ |
304 |
$ |
295 |
$ |
309 |
$ |
295 | ||||||||
| ||||||||||||||||
单元-积压 |
153,000 |
235,000 |
383,400 |
450,400 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
单位-公司库存 |
80,300 |
72,700 |
54,700 |
51,000 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
单位-总代理商库存(5) |
299,700 |
304,800 |
282,700 |
252,300 |
34
目录
(5) |
分销商期末库存由本公司产品的独立分销商提供。 |
(单位:百万,不包括平均销售价格,扣除联邦消费税后的净额)
2019 | ||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
收到的订单 |
$ |
121.5 |
$ |
102.3 |
$ |
70.3 |
$ |
104.3 | ||||||||
| ||||||||||||||||
收到订单的平均销售价格 |
$ |
294 |
$ |
283 |
$ |
273 |
$ |
319 | ||||||||
| ||||||||||||||||
结束积压 |
$ |
57.8 |
$ |
44.7 |
$ |
37.8 |
$ |
58.9 | ||||||||
| ||||||||||||||||
结束积压的平均销售价格 |
$ |
308 |
$ |
277 |
$ |
296 |
$ |
372 |
2018 | ||||||||||||||||
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |||||||||||||
| ||||||||||||||||
收到的订单 |
$ |
92.9 |
$ |
66.6 |
$ |
95.4 |
$ |
175.1 | ||||||||
| ||||||||||||||||
收到订单的平均销售价格 |
$ |
297 |
$ |
280 |
$ |
277 |
$ |
275 | ||||||||
| ||||||||||||||||
结束积压 |
$ |
55.6 |
$ |
81.5 |
$ |
125.0 |
$ |
149.2 | ||||||||
| ||||||||||||||||
结束积压的平均销售价格 |
$ |
364 |
$ |
347 |
$ |
326 |
$ |
331 |
净销售额
2019年合并净销售额为4.105亿美元。这比2018年合并净销售额4.956亿美元减少了8510万美元,降幅为17.2%。
2019年,枪支部门的净销售额为4.063亿美元。这比2018年4.906亿美元的枪支净销售额减少了8430万美元,降幅为17.2%。2019年,枪支单位出货量下降了19%。
2019年,铸造部门的净销售额为420万美元。这比2018年500万美元的铸造销售额减少了80万美元,降幅为16.9%。
产品销售成本和毛利
2019年销售产品的合并成本为3.11亿美元。这比2018年产品销售的合并成本3.613亿美元减少了5030万美元,降幅为13.9%。
35
目录
2019年毛利率为24.3%。这比2018年的27.1%有所下降,如下所示:
(千)
截至12月31日的年度, |
2019 |
2018 | ||||||||||||||
| ||||||||||||||||
净销售额 |
$ |
410,506 |
100 |
% |
$ |
495,635 |
100.0 |
% | ||||||||
| ||||||||||||||||
产品销售成本,未计入后进先出法、间接费用和人工费率对库存、产品责任、产品安全公告和召回的调整 |
313,769 |
76.4 |
% |
354,997 |
71.6 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
后进先出费用 |
796 |
0.2 |
% |
1,882 |
0.4 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
对库存的间接费用费率调整 |
(3,710 |
) |
(0.9 |
)% |
1,777 |
0.4 |
% | |||||||||
| ||||||||||||||||
存货的人工费率调整 |
(415 |
) |
(0.1 |
)% |
193 |
— | ||||||||||
| ||||||||||||||||
产品责任 |
718 |
0.2 |
% |
1,514 |
0.3 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
产品安全公告和召回 |
(200 |
) |
(0.1 |
)% |
914 |
0.2 |
% | |||||||||
| ||||||||||||||||
产品销售总成本 |
310,958 |
75.7 |
% |
361,277 |
72.9 |
% | ||||||||||
| ||||||||||||||||
毛利 |
$ |
99,548 |
24.3 |
% |
$ |
134,358 |
27.1 |
% |
销售产品成本,在后进先出前、间接费用和人工费率对库存、产品责任和产品安全公告和召回-2019年,与2018年相比,未计入后进先出、库存、产品责任以及安全公告和召回的间接费用和人工费率调整前的产品销售成本占销售额的比例增加了4.8%。这一增长主要是由于销售和生产的减少,导致了不利于固定成本的去杠杆化。
后进先出-公司确认2019年和2018年的后进先出费用分别为80万美元和190万美元,这增加了这两个时期销售产品的成本。
间接费用费率变化-用于将间接费用吸收到库存中的间接费用费率的变化对2019年和2018年库存的净影响分别为增加370万美元和减少180万美元,反映出2019年间接费用效率下降,2018年间接费用效率增加。2019年存货价值上升导致销售产品成本相应下降,2018年存货价值下降导致销售产品成本相应上升。
36
目录
人工费率调整-2019年,用于将人工费用吸收到库存中的人工费率变化导致的存货价值变化为增加40万美元,反映劳动效率下降。存货价值的增加导致产品销售成本的相应下降。2018年,用于将人工费用吸收到存货中的人工费率变化导致的存货价值变化为减少20万美元,反映出劳动效率的提高。存货价值的下降导致产品销售成本的相应上升。
产品责任-此费用包括外部律师费、保险费以及产品责任事项管理和辩护中发生的其他费用。2019年和2018年,这些成本总计分别为70万美元和150万美元。有关公司产品负债的进一步讨论,请参阅财务报表附注“或有负债”中的附注20。
产品安全公告和召回-2018年10月,该公司发布了一份安全公告,宣布一些9毫米大小的鲁格美国活塞可能会出现滑块和枪管之间的锁定表面过早磨损。该公司向受影响手枪的客户提供免费改装,并在2018年第三季度记录了100万美元的支出,这是安全公告的预期总成本。2019年,降低了产品安全公告的预计剩余成本,2019年减少了20万美元的销售成本。
毛利-2019年毛利润为9950万美元,占销售额的24.3%。这比2018年1.344亿美元的毛利润减少了3490万美元,占2018年销售额的27.1%。
销售、一般和行政
2019年销售、一般和行政费用为6010万美元,比2018年的6740万美元减少了730万美元,占销售额的比例从2018年的13.6%上升到2019年的14.6%。减少的主要原因是枪支促销费用和奖励薪酬减少。
其他营业收入,净额
其他营业收入,2019年和2018年净额为最低。
37
目录
营业收入
2019年营业收入为3940万美元,占销售额的9.6%。这比2018年6,700万美元的营业收入减少了2,760万美元,占销售额的13.5%。
特许权使用费收入
2019年特许权使用费收入为70万美元,2018年为80万美元。
利息收入
2019年利息收入为260万美元,比2018年的20万美元增加了240万美元,这是由于2019年短期投资的利息收入。
利息支出
2019年和2018年的利息支出分别为20万美元和30万美元。
其他收入,净额
其他收入,2019年净额为60万美元,比2018年的100万美元减少了40万美元。
所得税和净收入
2019年实际所得税率为25.0%,2018年为25.9%。
由于上述因素,2019年合并净收入为3230万美元。这比2018年合并净收入5090万美元减少了1860万美元。
非GAAP财务指标
为了向投资者提供有关其业绩的更多信息,该公司参考了各种美国公认会计原则(“GAAP”)财务指标和一种非GAAP财务指标EBITDA。管理层认为,EBITDA为投资者提供了有用的信息。这一非公认会计准则的衡量标准可能无法与其他公司披露的类似名称的衡量标准相媲美。此外,该公司认为,非GAAP财务指标应该被考虑作为GAAP财务指标的补充,而不是替代GAAP财务指标。该公司认为,EBITDA有助于了解其经营业绩和基本业务的持续表现,因为EBITDA提供了有关公司满足资本支出和营运资本要求的能力的信息,也是盈利能力的指标。该公司相信,这份报告为其经营业绩提供了更好的透明度和可比性。该公司同时使用GAAP和非GAAP财务衡量标准来评估其财务业绩。
38
目录
非GAAP对账-EBITDA
EBITDA
(未经审计,千美元)
截至十二月三十一日止的年度, |
2019 |
2018 | ||||||
| ||||||||
净收入 |
$ |
32,291 |
$ |
50,933 | ||||
| ||||||||
所得税费用 |
10,736 |
17,781 | ||||||
折旧及摊销费用 |
29,331 |
31,972 | ||||||
利息支出 |
192 |
330 | ||||||
利息收入 |
(2,594 |
) |
(211 |
) | ||||
EBITDA |
$ |
69,956 |
$ |
100,805 |
EBITDA被定义为扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益。该公司通过将从净收入中扣除的利息费用、所得税费用以及折旧和摊销费用加回到净收入中,并从净收入中减去包括在净收入中的利息收入,得出EBITDA。该公司的EBITDA计算还不包括任何一次性非现金、非营业费用。
财务状况
流动资金
截至2020年12月31日,该公司短期投资的现金和现金等价物分别为2010万美元和1.21亿美元。我们的后进先出前营运资本为2.06亿美元,减去后进先出准备金4800万美元,导致营运资本为1.526亿美元,流动比率为2.9:1。
运筹学
2020、2019年和2018年,运营活动提供的现金分别为1.438亿美元、4960万美元和1.198亿美元。与2019年相比,2020年提供的现金增加主要是由于2020年收益大幅增加,2020年库存减少,以及2020年员工薪酬和福利应计项目增加。
2019年提供的现金与2018年相比减少,主要原因是2019年收益减少,2019年应收账款与2018年应收账款大幅减少相比增加,以及2019年应付账款和应计费用与2018年这些账户的增加相比减少。
第三方为该公司的枪械和铸件提供各种原材料,如装配式钢件、核桃、桦木、山毛榉、枫木和步枪原料用的叠层木材、蜡、陶瓷材料、金属合金、各种合成产品和其他零部件。在任何给定的时间,市场上这些材料的供应都是有限的,这可能会导致购买价格根据众多市场因素而变化。如果市场状况导致某些价格大幅长期上涨或无法获得足够数量的原材料,公司的生产过程可能会中断,公司的财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响。
投融资
2020、2019年和2018年的资本支出分别为2420万美元、2030万美元和1050万美元。2021年,该公司预计资本支出约为2000万美元,其中大部分将用于新产品推出的工装和夹具,以及升级和现代化制造设备。由于市场条件和商业环境的原因,实际资本支出可能与预算金额有很大差异。该公司利用运营部门提供的资金和流动现金为所有这些活动提供资金,并打算继续为所有这些活动提供资金。
2020年11月23日,该公司收购了马林火器公司的几乎所有资产,包括库存、机械设备和无形资产。购买这些资产的协议源于雷明顿户外公司(Remington Outdoor Company,Inc.)的破产,并于2020年9月30日获得阿拉巴马州北区美国破产法院的批准。大约2830万美元的购买价格是用手头可用现金支付的。这些资产已经转移到该公司的设施,在那里将建立生产马林步枪的制造工厂。马林步枪预计将在2021年下半年发货。
截至2020年12月31日,该公司有1.21亿美元的美国国债在一年内到期。
2019年,该公司在公开市场以200万美元的价格回购了44,500股普通股。每股收购均价为44.83美元。这些购买都是用手头的现金支付的。2018年和2020年没有回购股票。
截至2020年12月31日,仍有8670万美元被授权用于未来的股票回购。
该公司在2020、2019年和2018年分别支付了总计1.139亿美元、1430万美元和1920万美元的股息。2020年支付的股息增加归因于2020年8月支付的每股5.00美元的特别股息,以及与前几年相比收益的增加。季度股息每个季度都不同,因为公司支付的股息是收益的一个百分比,而不是每股固定的金额。该公司的惯例是支付大约相当于净收入40%的股息。
2021年2月12日,公司董事会授权向2021年3月12日登记在册的股东派发每股71美分的股息。未来股息的支付取决于许多因素,包括对未来业绩的内部估计、当时的现金以及公司对资金的需求。
39
目录
该公司为几乎所有员工的个人401(K)账户提供额外的可自由支配的缴费。
基于其未担保资产,该公司相信其有能力通过发行短期或长期债务筹集现金。该公司的4000万美元无担保信贷安排将于2021年9月30日到期,截至2020年12月31日仍未使用,公司没有债务。
合同义务
下表汇总了公司在2020年12月31日的重大合同义务,以及这些义务预计将对公司未来的流动资金和现金流产生的影响。此表不包括截至2020年12月31日公司资产负债表上已记录为流动负债的金额。
下表中使用的“购买义务”包括对公司具有强制执行力和法律约束力的所有购买商品或服务的协议,并指定所有重要条款,包括:要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格条款;以及交易的大致时间。本公司购买原材料及其他货物和服务的某些采购订单或合同可能对本公司不一定具有强制执行力或法律约束力,这些订单或合同也包括在表中的“采购义务”中,因此,表中包含的本公司的某些采购订单或合同可能代表购买授权,而不是具有法律约束力的协议。该公司预计将用运营现金流和流动现金为所有这些承诺提供资金。
按期限付款(以千为单位) | ||||||||||||||||||||
合同义务 |
总计 |
少于 1年 |
1-3年 |
3-5年 |
超过5个 年数 | |||||||||||||||
长期债务义务 |
— |
— |
— |
— |
— | |||||||||||||||
资本租赁义务 |
— |
— |
— |
— |
— | |||||||||||||||
经营租赁义务 |
$ |
2,831 |
$ |
559 |
$ |
457 |
$ |
375 |
$ |
1,440 | ||||||||||
购买义务 |
$ |
70,143 |
$ |
70,143 |
— |
— |
— | |||||||||||||
根据公认会计准则在注册人资产负债表上反映的其他长期负债 |
— |
— |
— |
— |
— | |||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
总计 |
$ |
72,974 |
$ |
70,702 |
$ |
457 |
$ |
375 |
$ |
1,440 |
上述债务的预期付款时间是根据当前信息估计的。付款的时间和实际支付的金额可能不同,这取决于收到货物或服务的时间或某些债务的商定金额的变化。
枪支立法与诉讼
关于枪支立法和诉讼的讨论,见表格10-K年度报告中的财务报表项目1A--风险因素和附注20。
40
目录
其他业务事项
在正常的生产经营过程中,公司偶尔会受到有关工作场所安全、枪支序列号跟踪和控制、废物处理、空气排放和向环境排放水的政府程序和命令的约束。本公司相信,其总体上符合适用的烟酒火器及爆炸物管理局、环境和安全法规,任何诉讼或命令的结果不会对本公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。如果这些规定将来变得更加严格,而我们无法遵守,这种不遵守可能会对公司产生实质性的不利影响。
自2018年以来,该公司两家独立的国内批发分销商申请破产保护。此外,该公司三家规模较小的独立国内批发商在2019年停止了枪支分销业务。目前,国内有14家分销商。此外,该公司还拥有41家分销商和26家分销商,分别服务于出口市场和执法市场。
该公司为其产品责任、工伤赔偿、医疗和其他保险提供大量的自我保险。它还在各种保险单上提供了大量的可扣除金额。
该公司预计将通过从未来的应税收入中扣除税款来实现其递延税项资产。
关键会计政策和估算
按照美国公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出假设和估计,这些假设和估计会影响截至资产负债表日报告的资产和负债金额,以及在当时结束的报告期内确认和发生的净销售额和费用。该公司根据以前的经验、事实和情况以及其他假设进行估计,包括那些与精算顾问和独立律师(如果适用)审查过的被认为是合理的假设。然而,实际结果可能与这些估计不同。
该公司认为,确定其产品负债应计项目是一项重要的会计政策。公司管理层审查每一起诉讼和索赔,并与独立律师和公司律师保持持续联系。关于产品责任索赔的规定基于许多因素,这些因素因情况不同而有所不同。这些因素包括索赔的类型、伤害的性质和程度、历史和解范围、提起诉讼的司法管辖权以及律师的建议。在适当的情况下,根据每一起诉讼或索赔的性质,为每一起诉讼和索赔确定应计项目。
在公司意识到可能发生索赔或在某些情况下发生索赔威胁的期间,当潜在损失或辩护成本可能且可以合理估计时,金额将计入产品责任费用。这些金额是根据公司为类似索赔辩护的经验确定的。有时,对以前期间提出的索赔收取费用,是因为该索赔的累计实际费用,或合理地预计今后将发生的费用,超过了已为此类索赔拨备的金额。同样,如果该索赔产生的累计实际成本或合理预期未来将发生的成本低于先前提供的金额,则可以计入信用。
41
目录
虽然无法预测诉讼的结果或相关费用的时间,但管理层认为,在咨询独立和公司律师后,诉讼(包括惩罚性赔偿索赔)对本公司的财务状况产生重大不利影响的可能性很小,但此类诉讼可能会对本公司特定时期的财务业绩和现金流产生重大影响。在咨询独立律师和公司律师后,管理层认为,诉讼(包括惩罚性赔偿索赔)极有可能对本公司的财务状况产生重大不利影响,但此类诉讼可能会对本公司特定时期的财务业绩和现金流产生重大影响。
本公司认为,对其存货及相关的超额和陈旧准备金进行估值也是一项重要的会计政策。存货以成本中的较低者为准,主要由后进先出(LIFO)法或市场法决定。后进先出法下的存货实际估价是在每年年底根据当时的存货水平和现行存货成本进行的。
公司通过预测存货消耗成成品的年份来确定其超额和陈旧储备。考虑到不断变化的市场状况、客户偏好和预计将推出的新产品,在未来36个月内以超过所需的全成本计入库存似乎并不审慎。
近期会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02租赁主题842(“ASC 842”),修订了现有的租赁会计准则。ASC 842要求承租人在资产负债表上记录所有租赁(短期租赁除外)的使用权资产和相应的租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息,而根据现行标准,本公司的经营租赁未在其综合资产负债表中确认。租赁将被分类为财务租赁或经营性租赁,分类影响损益表中费用确认的模式和分类。主题842随后由ASU第2018-01号,土地地役权实用便利过渡到主题842;ASU第2018-10号,对主题842(租赁)的编纂改进;以及ASU第2018-11号,有针对性的改进。ASC 842在2018年12月15日之后的几年内有效,包括这些会计年度内的过渡期,并将使用修改后的追溯方法或可选的过渡方法来应用,该方法允许实体在采用日期应用新标准,并对采用期间的留存收益期初余额进行累积效果调整。该公司在2019年第一季度采用了ASC 842,采用了这种可选的过渡方法。新准则还为实体的持续会计提供了切实的便利。该公司选择对所有符合条件的租约给予短期租约认可豁免。本公司选择实际的权宜之计,不将其所有租约的租赁和非租赁部分分开。截至2019年1月1日,在综合资产负债表上记录的租赁组合的使用权资产和租赁负债约为200万美元。, 主要与房地产有关。这一声明的通过没有影响公司的综合业务表或综合现金流量表。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具信贷损失衡量。新指引要求按摊余成本基础计量的金融工具应按预期通过应用当前预期信贷损失模型收取的净额列报。该模型要求对风险敞口或风险敞口池的整个生命周期内预期的信贷损失进行估计。损益表将反映对新确认的金融资产的信贷损失的计量,以及在此期间发生的预期信贷损失的预期增加或减少。这一声明在2019年12月15日之后的财年有效。本公司已完成评估,并采用了新的指导方针,自2020年1月1日起生效。采用新的指导方针并未对公司产生实质性影响。
前瞻性陈述和预测
公司可能会不时作出有关未来预期的前瞻性陈述和预测。此类陈述基于当前预期,受某些合格风险和不确定因素的影响,如市场需求、枪支销售水平、预期铸件销售和收益、运营或资本支出的外部融资需求、针对该公司的未决诉讼结果、未来枪支控制和环境立法以及会计估计的影响,其中任何一个或多个因素都可能导致实际结果与预期的大不相同。诸如“预期”、“相信”、“预期”、“打算”、“估计”、“将会”、“应该”、“可能”以及其他类似含义的词语和术语通常是此类前瞻性陈述的标识。告诫读者不要过度依赖这些前瞻性陈述,它们只反映了截止日期的情况。公司没有义务发布修订后的前瞻性陈述,以反映这些前瞻性陈述发表之日之后发生的事件或情况,或反映随后发生的意想不到的事件。
42
目录
项目7A--关于市场风险的定量和定性披露
该公司面临其投资利率变化的风险,这些投资主要由短期(不到一年)到期的美国国库券和现金组成。由于投资在短期内到期,公司在任何给定时间的投资中隐含的利率市场风险都很低,而且公司对投资现金利率的变化没有太大的风险敞口。
本公司并无采取任何行动以承保利率市场风险,亦不参与任何利率市场风险管理活动。
假设明年市场利率变化100个基点,不会对公司的收益或现金流产生实质性影响。假设市场利率变动100个基点不会对本公司投资的公允价值产生实质性影响。
43
目录
项目8--财务报表和补充数据
合并财务报表索引
独立注册会计师事务所报告 |
45 |
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表 |
48 |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表和全面收益表 |
50 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日止年度股东权益综合报表 |
51 |
截至2020年、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表 |
52 |
合并财务报表附注 |
53 |
44
目录
独立注册会计师事务所报告书
致Sturm,Ruger&Company,Inc.及其子公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们审计了Sturm,Ruger&Company,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日的财务报告内部控制,依据的标准是内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表,以及截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表和综合收益表、股东权益表和现金流量表,我们于2021年2月17日的报告表达了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并在随附的“管理层财务报告内部控制报告”中对财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是在审计的基础上对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审计还包括在这种情况下执行我们认为必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的界定及其局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/RSM US LLP
康涅狄格州斯坦福德
2021年2月17日
45
目录
独立注册会计师事务所报告书
致Sturm,Ruger&Company,Inc.及其子公司的股东和董事会
对财务报表的意见
我们审计了Sturm,Ruger&Company,Inc.及其子公司(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表,以及截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表和全面收益表、股东权益表和现金流量表,以及相关的附注和时间表(统称为财务报表)。我们认为,上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制集成框架特雷德韦委员会赞助组织委员会2013年发布的报告和我们2021年2月17日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
库存储备
如合并财务报表附注1和附注5所述,截至2020年12月31日,公司的合并净库存余额为2910万美元。该公司的存货价值为
46
目录
成本的较低者,由后进先出(LIFO)方法或市场决定。公司根据当时的库存水平和当时的现行库存成本,在每年年底根据后进先出法对其库存进行估值。存货的估价要求管理层做出重大假设,包括按存货类别评估市场价值,考虑其产品的历史用途、未来用途和市场需求。
由于后进先出储备中管理层使用的重要假设、人工计算和判断,我们将后进先出库存储备确定为一项重要的审计事项。审计管理层的假设是复杂的,在执行审计程序和评估所获得的审计证据时,需要审计师高度的判断力和主观性。
我们对公司后进先出(LIFO)库存储备的审计程序包括以下内容:
•
我们了解了与后进先出库存储备相关的控制措施,并测试了此类控制措施的运营有效性,包括与审查与预期未来需求和历史销售相关的重大假设有关的控制措施。
•
我们测试了管理层确定库存储备的流程,包括:
○
测试管理层对缓慢移动和陈旧库存以及后进先出储备 的估计中使用的基础数据的完整性、准确性和相关性
○
测试了与后进先出储备估值估算相关的管理层方法的计算和应用。
/s/RSM US LLP
自2005年以来,我们一直担任本公司的审计师。
康涅狄格州斯坦福德
2021年2月17日
47
目录
合并资产负债表
(千美元,每股数据除外)
十二月三十一号, |
2020 |
2019 | ||||||
| ||||||||
资产 | ||||||||
| ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 |
$ |
|
$ |
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短期投资 |
|
| ||||||
贸易应收账款净额 |
|
| ||||||
| ||||||||
总库存 |
|
| ||||||
后进先出准备金减少 |
( |
) |
( |
) | ||||
减少超额和陈旧储备 |
( |
) |
( |
) | ||||
净库存 |
|
| ||||||
| ||||||||
预付费用和其他流动资产 |
|
| ||||||
流动资产总额 |
|
| ||||||
| ||||||||
物业、厂房和设备 |
|
| ||||||
较少的折旧免税额 |
( |
) |
( |
) | ||||
净财产、厂房和设备 |
|
| ||||||
| ||||||||
递延所得税 |
|
| ||||||
其他资产 |
|
| ||||||
总资产 |
$ |
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注。
48
目录
十二月三十一号, |
2020 |
2019 | ||||||
| ||||||||
负债与股东权益 | ||||||||
| ||||||||
流动负债 | ||||||||
| ||||||||
应付贸易账款和应计费用 |
$ |
|
$ |
| ||||
与客户的合约责任(附注3) |
|
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产品责任 |
|
| ||||||
员工薪酬和福利 |
|
| ||||||
工伤赔偿 |
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| ||||||
应付所得税 |
|
| ||||||
流动负债总额 |
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| ||||||
| ||||||||
租赁责任(附注8) |
|
| ||||||
产品负债应计 |
|
| ||||||
| ||||||||
或有负债(附注20) |
|
| ||||||
| ||||||||
股东权益 | ||||||||
普通股,无投票权,面值$ | ||||||||
授权股份- | ||||||||
普通股,面值$ | ||||||||
授权股份- | ||||||||
2020 – | ||||||||
| ||||||||
2019 – | ||||||||
|
|
| ||||||
额外实收资本 |
|
| ||||||
留存收益 |
|
| ||||||
减去:国库股-按成本计算 | ||||||||
2020 – | ||||||||
2019 – |
( |
) |
( |
) | ||||
股东权益总额 |
|
| ||||||
总负债和股东权益 |
$ |
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注。
49
目录
合并收益表和全面收益表
(单位为千,每股数据除外)
截至十二月三十一日止的年度, |
2020 |
2019 |
2018 | |||||||||
| ||||||||||||
枪支销售净额 |
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||
铸件净销售额 |
|
|
| |||||||||
总净销售额 |
|
|
| |||||||||
| ||||||||||||
产品销售成本 |
|
|
| |||||||||
| ||||||||||||
毛利 |
|
|
| |||||||||
| ||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||
卖 |
|
|
| |||||||||
一般和行政 |
|
|
| |||||||||
其他营业费用(收入),净额 |
( |
) |
|
( |
) | |||||||
业务费用共计 |
|
|
| |||||||||
| ||||||||||||
营业收入 |
|
|
| |||||||||
| ||||||||||||
其他收入: | ||||||||||||
特许权使用费收入 |
|
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| |||||||||
利息收入 |
|
|
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利息支出 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
其他收入,净额 |
|
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| |||||||||
其他收入合计(净额) |
|
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| |||||||||
| ||||||||||||
所得税前收入 |
|
|
| |||||||||
| ||||||||||||
所得税 |
|
|
| |||||||||
| ||||||||||||
净收益和综合收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||
| ||||||||||||
| ||||||||||||
基本每股收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||
| ||||||||||||
稀释后每股收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||
| ||||||||||||
每股现金股息 |
$ |
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$ |
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注。
50
目录
股东权益合并报表
(千美元)
普普通通 股票 |
附加 实缴 资本 |
留用 收益 |
财务处 股票 |
总计 |
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2017年12月31日的余额 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
| ||||||||
净收入 |
|
|
| |||||||||||||||||
支付的股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
|
|
| |||||||||||||||||
RSU的归属 |
( |
) |
( |
| ||||||||||||||||
已发行普通股-补偿计划 |
|
( |
) |
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| |||||||||||||||
应计未付股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
采用ASC 606(注3) |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
2018年12月31日的余额 |
|
|
|
( |
) |
|
| |||||||||||||
净收入 |
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|
| |||||||||||||||||
支付的股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
|
|
| |||||||||||||||||
RSU的归属 |
( |
) |
( |
| ||||||||||||||||
已发行普通股-补偿计划 |
|
( |
) |
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| |||||||||||||||
应计未付股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
回购 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
2019年12月31日的余额 |
|
|
|
( |
) |
285,458 |
| |||||||||||||
净收入 |
|
|
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支付的股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
基于股票的薪酬 |
|
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RSU的归属 |
( |
) |
( |
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已发行普通股-补偿计划 |
|
( |
) |
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| |||||||||||||||
应计未付股息 |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 |
$ |
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$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
请参阅合并财务报表附注。
51
目录
合并现金流量表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度, |
2020 |
2019 |
2018 | |||||||||
| ||||||||||||
经营活动 | ||||||||||||
净收入 |
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||
对净收益与经营活动提供的现金进行调整,扣除收购影响: | ||||||||||||
折旧摊销 |
|
|
| |||||||||
基于股票的薪酬 |
|
|
| |||||||||
超额和陈旧库存储备 |
|
|
( |
) | ||||||||
(收益)出售资产的损失 |
( |
) |
|
( |
) | |||||||
递延所得税 |
|
( |
) |
( |
) | |||||||
营业资产和负债变动情况: | ||||||||||||
贸易应收账款 |
( |
) |
( |
) |
| |||||||
盘存 |
|
|
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应付贸易账款和应计费用 |
|
( |
) |
| ||||||||
对客户的合同责任 |
( |
) |
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| ||||||||
员工薪酬和福利 |
|
( |
) |
| ||||||||
产品责任 |
|
( |
) |
| ||||||||
预付费用、其他资产和其他负债 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
应付所得税 |
( |
) |
( |
) |
| |||||||
经营活动提供的现金 |
|
|
| |||||||||
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投资活动 | ||||||||||||
增加物业、厂房和设备 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
购买马林鱼资产 |
( |
) |
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| ||||||||
购买短期投资 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
短期投资到期收益 |
|
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| |||||||||
出售资产的净收益 |
|
|
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用于投资活动的现金 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
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融资活动 | ||||||||||||
支付的股息 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
普通股回购 |
|
( |
) |
| ||||||||
支付与股票薪酬相关的员工预扣税 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
用于融资活动的现金 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
| ||||||||||||
现金和现金等价物减少 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
年初现金及现金等价物 |
|
|
| |||||||||
年终现金和现金等价物 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
请参阅合并财务报表附注。
52
目录
合并财务报表附注
(千美元,每股除外)
1.重要会计政策摘要
组织
Sturm,Ruger&Company,Inc.(以下简称“公司”)主要从事枪支的设计、制造和向国内客户销售。大致
该公司生产由钢合金和金属注射成型(MIM)零件制成的熔模铸件,供其枪械内部使用,并利用现有产能制造熔模铸件和MIM零件,并向独立的第三方客户销售。铸件大约是
财务报表的编制
该公司遵循美国公认会计原则(“GAAP”)。根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用金额。实际结果可能与这些估计不同。
下文所述的重要会计政策以及随后的附注是合并财务报表的组成部分。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已取消。
收入确认
公司根据2018年1月1日生效的会计准则编纂主题606,与客户的合同收入(“ASC 606”)的规定确认收入。几乎所有产品的销售都是在FOB(船上交货)装运点销售的。通常付款条件是2%30天,净40天。通常,当产品装运时,所有的履约义务都会得到履行,客户取得所有权并承担损失风险。在某些情况下,销售包括多项绩效义务。这些情况中最常见的是促销计划,根据该计划,下游客户有权根据他们购买的某些
53
目录
公司的产品由独立经销商提供。履行这些免费产品是公司的责任。在这种情况下,公司根据参与促销计划的估计水平和促销计划中包括的所有枪支(包括免费枪支)的发货时间来分配促销销售收入。收入根据每种产品的相对习惯价格,在履行每项履约义务时按比例确认。习惯价格通常是根据向独立经销商收取的价格确定的。合同负债在一定时期内的净变化报告为销售额的增加或减少。该公司将现金销售折扣计入销售额的减少。向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中,公司为交付货物而产生的成本被归类为销售费用。联邦消费税不包括在净销售额中。
企业合并
于二零二零年九月二十六日,本公司与Remington Outdoor Company,Inc.及Remington Outdoor Company,Inc.的各附属公司(统称“Remington”)订立资产购买协议(“协议”),以购买实质上所有用于制造马林枪械的资产(“马林鱼资产”)(“马林鱼收购”)。购买这些资产的协议源于雷明顿户外公司(Remington Outdoor Company,Inc.)的破产,并于2020年9月30日获得阿拉巴马州北区美国破产法院的批准。对Marlin的收购是通过破产法院监督的程序进行的,取决于破产法院批准的投标程序、破产法院对交易的批准以及某些成交条件的满足。该公司于2020年11月23日完成了对Marlin的收购。
该协议规定,根据协议规定的条款和条件,雷明顿以#美元的收购价向公司出售、转让和转让马林鱼资产(定义见协议)。
收购马林的主要目的是制造和销售马林品牌的枪支,并创造股东价值。Marlin品牌与Ruger品牌保持一致,Marlin产品组合将扩大公司多样化的产品供应。该交易由本公司用手头现金提供资金,并已按照美国会计准则第805条入账-业务组合。除其他事项外,ASC-805要求使用自下而上的方法,将收购对价转让给所收购的有形资产和无形资产的卖方,以估计其在收购日期的价值。购买对价的公允价值超过该等已确认净资产的任何部分均计入商誉。我们对公允价值的估计是基于被认为是合理的假设,但本质上是不确定的,因此可能与实际表现不同。在计量期内(自收购之日起不超过一年),吾等可对收购资产及承担的资产及负债的估计公允价值作出调整,并在确认该等经修订估计的期间对商誉作出相应调整。
现金和现金等价物
本公司将收购时剩余期限为三个月或以下的金融机构的有息存款视为现金等价物。
短期投资的公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在本金或最有利市场的市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收取的价格。公允价值是根据一个层次建立的,该层次将用于衡量公允价值的可观察和不可观察的输入划分为三个大的级别,如下所述:
第一级:在资产或负债计量之日可获得的活跃市场的未调整报价。公允价值层次结构赋予1级输入最高优先级。 | |
| |
第2级:可观察到的价格,其依据不是活跃市场上的报价,而是由市场数据证实的投入。 | |
| |
级别3:当市场数据很少或没有市场数据时,使用不可观察到的输入。第三级投入在公允价值层次结构中被赋予最低优先级。 |
公允价值体系中资产或负债的公允价值计量水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入中的最低水平。所使用的估值技术需要最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。
截至2020年12月31日,公司所有短期投资均为美国国库券(一级),一年内到期。这类证券被归类为持有至到期日,因为该公司有这样做的意图和能力,并按成本加应计利息(接近公允价值)列账。
作为业务合并一部分收购的存货的公允价值基于第三方估值,采用基于二级和三级投入的可比销售法。作为业务合并一部分收购的物业、厂房和设备的公允价值基于第三方估值,采用间接成本法,该方法基于第二级和第三级投入。作为业务合并的一部分获得的专利的公允价值基于第三方估值,采用重置成本法,重置成本法基于2级和3级投入。作为业务合并一部分的剩余无形资产的公允价值基于第三方估值,该估值采用涉及市场上不可观察到的投入的贴现现金流量法(第3级)。
54
目录
应收帐款
公司根据客户的信誉和历史经验建立坏账准备。虽然公司使用现有的最佳信息进行评估,但如果经济和行业状况发生重大变化或公司评估中考虑的任何其他因素发生重大变化,则可能需要对坏账准备进行未来调整。在过去三年中的每一年,坏账支出都是微不足道的。该公司通过为其大多数重要客户提供信用保险来降低其信用风险。
盘存
基本上,公司的所有存货都以成本中的较低者计价,主要由后进先出(LIFO)法或市场法确定。库存中的成本要素包括原材料、直接人工和制造间接费用。
物业、厂房和设备
财产、厂房和设备按成本价运输。折旧是在使用年限内使用直线和余额递减法计算的,主要是
维护和维修费用计入运营费用;更换和改进费用记入资本。
长寿资产
当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时,本公司评估将持有和使用的长期资产的账面价值。在进行此审核时,将资产的账面价值与资产将产生的预计未贴现现金流进行比较。如果未贴现的预期未来现金流量之和小于该资产的账面价值,则该资产被视为减值。减值损失是指资产的账面价值超过其公允价值的金额。本公司以资产的公允价值为基准,如有市场报价,则以类似资产的市场报价为基础;如无市场报价,则以类似资产的市场报价为基础。如无报价市价,本公司将使用按与收回资产有关的风险相称的比率折现的资产所产生的估计未来现金流量,估计公允价值。
商誉
我们的商誉代表企业合并的收购价超过收购净资产公允价值的部分。我们于每年第四季度每年评估减值商誉,当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,在年度测试之间评估商誉。减值是指已分配商誉的报告单位的公允价值小于其各自账面价值的金额。商誉减值以分配给报告单位的商誉总额为限。商誉减值测试需要重大判断及管理层估计,包括但不限于(I)报告单位数目的厘定,(Ii)将分配予报告单位的商誉及其他资产及负债的厘定,以及(Iii)报告单位的公允价值的厘定。上述估计和假设,连同贴现率等其他因素,将对减值测试的结果和任何由此产生的减值损失金额产生重大影响。
所得税
所得税采用资产负债法核算。根据这一方法,通过对财务报表账面金额与公司资产和负债的计税基础之间的暂时性差异适用适用于未来年度的法定税率,递延所得税被确认为“暂时性差异”的税收后果。
55
目录
产品责任
本公司规定了产品责任索赔,包括为此类索赔辩护所需的估计法律费用。产品责任索赔准备金计入产品销售成本。
广告费
本公司支付已发生的广告费。2020、2019年和2018年的广告费用为
运输成本
与产品运输相关的费用包括在销售费用中。这些费用总计为$。
研究与发展
在2020、2019年和2018年,该公司花费了大约
每股收益
每股基本收益是根据本年度已发行普通股的加权平均数计算的。稀释后的每股收益反映了使用库存股方法的期权、限制性股票单位和递延流通股的影响。
56
目录
近期会计公告
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02租赁主题842(“ASC 842”),修订了现有的租赁会计准则。ASC 842要求承租人在资产负债表上记录所有租赁(短期租赁除外)的使用权资产和相应的租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息,而根据现行标准,本公司的经营租赁未在其综合资产负债表中确认。租赁将被分类为财务租赁或经营性租赁,分类影响损益表中费用确认的模式和分类。主题842随后由ASU第2018-01号,土地地役权实用便利过渡到主题842;ASU第2018-10号,对主题842(租赁)的编纂改进;以及ASU第2018-11号,有针对性的改进。ASC 842在2018年12月15日之后的几年内有效,包括这些会计年度内的过渡期,并将使用修改后的追溯方法或可选的过渡方法来应用,该方法允许实体在采用日期应用新标准,并对采用期间的留存收益期初余额进行累积效果调整。该公司在2019年第一季度采用了ASC 842,采用了这种可选的过渡方法。新准则还为实体的持续会计提供了切实的便利。该公司选择对所有符合条件的租约给予短期租约认可豁免。本公司选择实际的权宜之计,不将其所有租约的租赁和非租赁部分分开。截至2019年1月1日,在综合资产负债表上记录的租赁组合的使用权资产和租赁负债约为#美元。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具信贷损失衡量。新指引要求按摊余成本基础计量的金融工具应按预期通过应用当前预期信贷损失模型收取的净额列报。该模型要求对风险敞口或风险敞口池的整个生命周期内预期的信贷损失进行估计。损益表将反映对新确认的金融资产的信贷损失的计量,以及在此期间发生的预期信贷损失的预期增加或减少。这一声明在2019年12月15日之后的财年有效。本公司已完成评估,并采用了新的指导方针,自2020年1月1日起生效。采用新的指导方针并未对公司产生实质性影响。
2.收购Marlin资产
如附注1所述,该公司于2020年11月23日完成了对Marlin的收购。该公司以2830万美元现金从雷明顿购买了马林鱼的资产。
对Marlin的收购是根据ASC主题805“企业合并”进行的。因此,总购买价格已根据有形资产的公允价值分配给有形资产,无形资产和商誉已在收购之日临时分配。本公司在这项交易中不承担任何责任。这些分配反映了当时可获得的各种临时估计数,在估值最终确定之前,这些估计数在购进价格分配期内可能会发生变化。该公司正在对2020年底收购的库存、机械设备、工装和夹具进行评估。
57
目录
下表汇总了截至2020年11月23日该公司为收购Marlin而收购的资产的初步公允价值。
购货价格 | ||||
支付给卖家的现金 |
$ |
| ||
| ||||
购进价格分配 | ||||
收购的资产 | ||||
盘存 |
$ |
| ||
机器设备 |
| |||
商号和商标 |
| |||
专利 |
| |||
客户关系 |
| |||
商誉 |
| |||
取得的净资产 |
$ |
|
收购的可识别资产根据附注1-重要会计政策中“公允价值计量”项下描述的方法按其估计公允价值入账。
在Marlin收购中收购的机器和设备在2020年12月31日被归类为本公司综合资产负债表中其他资产的资本项目存款。
在收购Marlin时获得的无形资产反映在公司截至2020年12月31日的综合资产负债表上的其他资产中。无形资产使用直线方法在其预计剩余使用年限内摊销。
剩余经济使用寿命 | ||
商号和商标 |
| |
专利 |
| |
客户关系 |
|
58
目录
由于业务的预期增长,收购价格超过了有形资产的公允价值,导致商誉在交易中确认,并可在税收方面扣除。该公司产生的收购相关成本为#美元。
此次收购的预计影响以及马林在2019年和2020年的运营业绩尚未公布,因为它们对本公司的综合运营业绩并不重要。在这两个时期,对销售额和毛利率的影响都不超过报告金额的5%,年度销售额增长的趋势没有变化,对毛利率百分比的影响都不到1%。
3.收入确认和与客户的合同
2018年1月1日,公司采用修改后的追溯方法采用ASC 606,适用于截至当日所有履约义务尚未完成的合同。在改进的追溯方法下,使用ASC 606的指导来呈现2018年1月1日之后的报告期的结果,而未调整前期金额并继续根据ASC主题605中提供的先前指导来报告。收入确认.
采用ASC 606对截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度确认收入的影响如下:
2020 |
2019 |
2018 | |||||||||||
1月1日与客户的合同责任, |
$ |
|
$ |
|
$ |
| |||||||
已确认收入 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | |||||||
递延收入 |
|
|
| ||||||||||
12月31日与客户的合同责任, |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
截至2020年12月31日止年度,本公司递延$
截至2019年12月31日止年度,本公司递延$
截至2018年12月31日止年度,本公司递延$
59
目录
实用的权宜之计和豁免
本公司已选择将控制相关产品转让给客户后发生的运输和搬运活动计入货物装运时确认的履行活动。
4.贸易应收账款,净额
应收贸易账款包括以下内容:
十二月三十一号, |
2020 |
2019 | ||||||
| ||||||||
贸易应收账款 |
$ |
|
$ |
| ||||
坏账准备 |
( |
) |
( |
) | ||||
折扣补贴 |
( |
) |
( |
) | ||||
$ |
|
$ |
|
2020年,个人应收贸易余额占比最大
2019年,单笔应收贸易余额占比最大
5.盘存
库存包括以下内容:
十二月三十一号, |
2020 |
2019 | ||||||
| ||||||||
先进先出的库存 | ||||||||
成品 |
$ |
|
$ |
| ||||
正在加工的材料和产品 |
|
| ||||||
总库存 |
|
| ||||||
减去:后进先出准备金 |
( |
) |
( |
) | ||||
减去:超额和陈旧准备金 |
( |
) |
( |
) | ||||
净库存 |
$ |
|
$ |
|
2019年库存数量减少。这一减少导致清算了前几年以低于当前采购成本的成本持有的后进先出库存量,其影响是将2019年销售产品的成本降低了约#美元。
6.物业、厂房和设备
物业、厂房和设备包括以下内容:
十二月三十一号, |
2020 |
2019 | ||||||
| ||||||||
土地及改善工程 |
$ |
|
$ |
| ||||
建筑物及改善工程 |
|
| ||||||
机器设备 |
|
| ||||||
模具和工具 |
|
| ||||||
财产、厂房和设备 |
|
| ||||||
较少的折旧免税额 |
( |
) |
( |
) | ||||
净财产、厂房和设备 |
$ |
|
$ |
|
60
目录
7.其他资产
其他资产包括以下内容:
十二月三十一号, |
2020 |
2019 | ||||||
| ||||||||
专利,按成本价计算 |
$ |
|
$ |
| ||||
累计摊销 |
( |
) |
( |
) | ||||
资本项目存款 |
|
| ||||||
使用权资产 |
|
| ||||||
马林鱼商标 |
|
| ||||||
其他 |
|
| ||||||
$ |
|
$ |
|
专利的资本化成本是使用直线方法在其使用期限内摊销的。专利摊销的成本是$。
8.租赁资产
该公司租赁其某些房地产和设备。本公司已评估其所有租约,并根据亚利桑那州2016-02年度指引的定义,确定所有租约均为经营性租约。该公司的租赁协议一般不需要重大可变租赁付款、剩余价值担保或限制性契约。
本公司于2019年1月1日采用ASU 2016-02规定,采用有效利息法,并记录了相当于未来租赁付款合同负债现值的使用权资产。下表显示了截至2020年12月31日在简明综合资产负债表上确认的使用权资产和相关租赁负债:
资产负债表行项目 |
2020年12月31日 | |||||||
| ||||||||
使用权资产 |
其他资产 |
$ |
| |||||
经营租赁负债 | ||||||||
当前部分 |
应付贸易账款和应计费用 |
$ |
| |||||
非流动部分 |
租赁负债 |
| ||||||
经营租赁负债总额 |
$ |
|
使用权资产的折旧年限受租赁期的限制,在租赁期内按直线摊销。
本公司的租赁一般不提供隐性利率,因此本公司计算递增借款利率以确定其经营租赁负债的现值。下表将未贴现的未来最低租赁付款与截至2020年12月31日在简明综合资产负债表上确认的经营租赁负债总额进行了核对:
2021 |
$ |
| ||
2022 |
| |||
2023 |
| |||
2024 |
| |||
2025 |
| |||
此后 |
| |||
未贴现的未来最低租赁付款总额 |
| |||
减去:未贴现租赁付款与未来租赁付款现值之间的差额 |
( |
) | ||
经营租赁负债总额 |
$ |
|
本公司的某些租赁协议包含由本公司自行决定的续订选择权。本公司不会就一年或以下的租约或续期确认使用权资产或租赁负债,除非本公司合理地确定本公司将在租约开始时或在触发事件发生时行使续期选择权。本公司截至2020年12月31日的经营租赁加权平均剩余租期为
61
目录
9. 应付贸易账款和应计费用
应付贸易账款和应计费用包括以下内容:
十二月三十一号, |
2020 |
2019 | ||||||
| ||||||||
应付贸易账款 |
$ |
|
$ |
| ||||
应缴联邦消费税 |
|
| ||||||
应计其他 |
|
| ||||||
$ |
|
$ |
|
10. 信用额度
该公司有一笔$
11. 员工福利计划
该公司发起了一项合格的固定缴款401(K)计划,该计划基本上覆盖了其所有员工。根据401(K)计划的条款,该公司利用“国内税法”中规定的“安全港”指导方针,将一定比例的员工缴款与其个人401(K)账户相匹配。与401(K)计划的员工缴费匹配相关的费用为$
此外,在2020、2019年和2018年,该公司向几乎所有员工的个人401(K)账户提供了可自由支配的补充缴费。根据每年确定的符合条件的薪酬的统一百分比,每位员工的账户都会收到一笔补充缴费。这些补充捐款的费用总计为#美元。
62
目录
12.其他营业收入,净额
其他营业收入,净额由以下部分组成:
截至十二月三十一日止的年度, |
2020 |
2019 |
2018 | |||||||||
| ||||||||||||
出售经营性资产的损益 |
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
13. 所得税
该公司在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。除极少数例外,该公司在2017年前的几年内不再接受美国联邦和州税务机关的所得税审查。
联邦和州所得税条款包括以下内容:
截至十二月三十一日止的年度, |
2020 |
2019 |
2018 | |||||||||||||||||||||
电流 |
延期 |
电流 |
延期 |
电流 |
延期 | |||||||||||||||||||
联邦制 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) | ||||||||||
状态 |
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|
( |
) |
|
( |
) | ||||||||||||||||
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
( |
) |
有效所得税率与法定联邦所得税率的差异如下:
截至十二月三十一日止的年度, |
2020 |
2019 |
2018 | ||||||||||
法定联邦所得税税率 |
|
% |
|
% |
|
% | |||||||
州所得税,扣除联邦税收优惠后的净额 |
|
|
| ||||||||||
其他项目 |
( |
) |
|
| |||||||||
有效所得税率 |
|
% |
|
% |
|
% |
2017年减税和就业法案将法定公司税率从
63
目录
公司递延税金资产和负债的重要组成部分如下:
十二月三十一号, |
2020 |
2019 | ||||||
递延税项资产 | ||||||||
产品责任 |
$ |
|
$ |
| ||||
员工薪酬和福利 |
|
| ||||||
坏账准备和贴现 |
|
| ||||||
盘存 |
|
| ||||||
基于股票的薪酬 |
|
| ||||||
其他 |
|
| ||||||
递延税项资产总额 |
|
| ||||||
递延税项负债: | ||||||||
折旧 |
|
| ||||||
其他 |
|
| ||||||
递延税项负债总额 |
|
| ||||||
递延税项净资产 |
$ |
|
$ |
|
该公司缴纳的所得税约为#美元。
该公司不认为它在其联邦所得税申报单或目前正在提交的任何州所得税申报单中包含了任何“不确定的税收状况”。本公司已经对公司目前认为自己不负有责任的司法管辖区正在评估的额外州税的潜在影响进行了评估。本公司并不预期该等额外税项(如有)会导致其财务状况发生重大改变。
64
目录
14.每股收益
以下是所示期间基本每股收益和稀释后每股收益计算的分子和分母的对账:
截至十二月三十一日止的年度, |
2020 |
2019 |
2018 | |||||||||
| ||||||||||||
分子: | ||||||||||||
净收入 |
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||
分母: | ||||||||||||
已发行普通股加权平均数-基本 |
|
|
| |||||||||
根据公司员工补偿计划发行的期权和限制性股票单位的摊薄效应 |
|
|
| |||||||||
已发行普通股加权平均数-稀释 |
|
|
|
15.股票回购
2019年,该公司回购了普通股。这些收购的详情如下:
期间 |
总计 数量 股份 购得 |
平均值 支付的价格 每股 |
总计 数量 股份 购得 作为 公开 宣布 计划 |
极大值 美元 价值 分享 可能还会是 购得 在.之下 计划 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||
2019年第三季度 | ||||||||||||||||
7月28日至8月24日 |
|
$ |
|
| ||||||||||||
总计 |
|
$ |
|
|
$ |
|
所有这些收购都是用公司持有的现金进行的,没有产生任何债务。2018年和2020年没有回购股票。
在2020年12月31日,大约
16.补偿计划
2017年5月,公司股东批准了2017年度股票激励计划(“2017 SIP”),根据该计划,员工、独立承包商和非员工董事可以获得股票期权、限制性股票、递延股票奖励和股票增值权,其中任何一项都可能需要或可能不需要满足业绩目标。授予条件由董事会薪酬委员会决定.本公司已预留
与递延股票、限制性股票和限制性股票单位相关的补偿费用根据公司普通股的授予日期公允价值确认,使用
65
目录
实际股价或使用蒙特卡罗估值模型的估计值。损益表中包括的股票薪酬费用总额为#美元。
股票期权
有
下表汇总了2007 SIP的股票期权活动:
股份 |
加权 平均值 锻炼 价格 |
加权 平均值 授予日期 公允价值 |
加权 平均值 剩馀 合同 寿命(年) | |||||||||||||
截至2017年12月31日未偿还 |
|
$ |
|
$ |
|
| ||||||||||
授与 |
— |
|
|
— | ||||||||||||
练习 |
( |
) |
|
|
— | |||||||||||
取消 |
( |
) |
|
|
| |||||||||||
截至2018年12月31日未偿还 |
|
|
|
| ||||||||||||
授与 |
|
|
|
— | ||||||||||||
练习 |
( |
) |
|
|
— | |||||||||||
取消 |
|
|
|
— | ||||||||||||
截至2019年12月31日未偿还 |
|
|
|
— | ||||||||||||
授与 |
|
|
|
— | ||||||||||||
练习 |
|
|
|
— | ||||||||||||
取消 |
|
|
|
— | ||||||||||||
在2020年12月31日未偿还 |
|
|
|
— | ||||||||||||
2020年12月31日未偿还的可行使期权 |
|
|
|
— | ||||||||||||
截至2020年12月31日未偿还的非既得性期权 |
|
$ |
|
$ |
|
— |
递延股票
递延股票奖励是根据时间流逝或公司业绩目标的实现情况而授予的。在授予后,这些奖励将一对一转换为普通股。
在2020年,
66
目录
在2019年,
在2018年,
与这些奖励相关的补偿费用在授权期内按比例摊销。与这些奖励相关的补偿费用为#美元。
截至2020年12月31日,
限售股单位
公司向高级员工授予限制性股票单位(RSU)。这些RSU中的一些是保留奖励,只有基于时间的归属。其他RSU有一个归属的“双触发”。这些RSU的归属取决于董事会薪酬委员会确立的公司目标的实现情况,包括相对于行业指数的股票表现、净营业资产回报率以及时间的推移。
在2020年间,
在2019年期间,
2018年,
截至2020年12月31日,
67
目录
17.运营细分市场信息
本公司拥有
公司部门收入与利息收入、出售非经营性资产和其他非经营性活动有关。公司部门资产包括现金和其他非经营性资产。
该公司在一定程度上根据税前收益(亏损)评估业绩和分配资源。须呈报分部的会计政策与主要会计政策摘要所述相同(见附注1)。部门间销售额按公司成本加固定利润百分比记录。
截至十二月三十一日止的年度, |
2020 |
2019 |
2018 | |||||||||
净销售额 | ||||||||||||
火器 |
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||
铸件 | ||||||||||||
不隶属 |
|
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网段间 |
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淘汰 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
$ |
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$ |
|
$ |
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所得税前收入(亏损) | ||||||||||||
火器 |
$ |
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$ |
|
$ |
| ||||||
铸件 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
公司 |
|
|
| |||||||||
$ |
|
$ |
|
$ |
| |||||||
可识别资产 | ||||||||||||
火器 |
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||
铸件 |
|
|
| |||||||||
公司 |
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|
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$ |
|
$ |
|
$ |
| |||||||
折旧 | ||||||||||||
火器 |
$ |
|
$ |
|
$ |
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铸件 |
|
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$ |
|
$ |
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$ |
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资本支出 | ||||||||||||
火器 |
$ |
|
$ |
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$ |
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铸件 |
|
|
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$ |
|
$ |
|
$ |
|
2020年,该公司最大的客户及其代表的枪支销售百分比如下:Sports South-
2019年,该公司最大的客户及其所代表的枪支销售百分比如下:Lipsey‘s-
68
目录
在2018年,该公司最大的客户及其代表的枪支销售百分比如下:Davidson‘s-
该公司的资产全部位于美国,国内销售至少
18.季度运营业绩(未经审计)
以下为截至2020年12月31日的两年未经审计的季度经营业绩一览表:
三个月 |
3/28/20 |
6/27/20 |
9/26/20 |
12/31/20 | |||||||||||||
净销售额 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||||
毛利 |
|
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|
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净收入 |
|
|
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基本每股收益 |
|
|
|
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稀释后每股收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
三个月 |
3/30/19 |
6/29/19 |
9/28/19 |
12/31/19 | |||||||||||||
净销售额 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
| ||||||||
毛利 |
|
|
|
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净收入 |
|
|
|
| ||||||||||||
基本每股收益 |
|
|
|
| ||||||||||||
稀释后每股收益 |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
19.关联方交易
该公司不时与全国步枪协会(“NRA”)签订合同,进行一些促销和广告活动。该公司向全国步枪协会支付了$
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目录
20.或有负债
截至2020年12月31日,本公司是五(5)起诉讼的被告,并了解某些其他此类索赔。这些诉讼分为三类:传统产品责任诉讼、非产品诉讼和市政诉讼。下面将依次讨论每种情况。
传统的产品责任诉讼
上述两起诉讼涉及与因设计和/或制造的所谓缺陷产品有关的损害索赔。这些诉讼源于特定的人身伤害事件,并基于传统的产品责任理论,如严格责任、疏忽和/或违反保修。
该公司管理层认为,这些案件的指控是没有根据的,事件与所涉枪械的设计或制造无关,因此该公司不应获得赔偿。
非产品诉讼
Primus Group LLC诉Smith and Wesson等人案。是2019年8月8日在俄亥俄州南区美国地区法院提起的推定的集体诉讼。原告称,被告合法销售现代运动步枪违反了《Racketeer Influent Corrupt Organizations Act》,并寻求临时限制令(TRO)和永久禁令。2019年8月20日,法院驳回了原告的反诉请求。2019年9月3日,被告根据联邦民事诉讼规则12(B)(6)提出驳回动议。2019年9月16日,原告提出修改后的诉状。2019年10月9日,法院以偏见驳回原告修改后的诉状。原告于2019年10月15日提交上诉通知书。双方充分通报了上诉情况,第六巡回上诉法院于2021年2月8日作出命令,确认驳回上诉。
FN Herstal S.A.诉Sturm,Ruger&Co.,Inc.于2020年3月6日在弗吉尼亚州东区美国地区法院提起诉讼。起诉书声称伤害和经济损失是基于被指控的联邦和州商标侵权和不正当竞争。这些指控源于该公司使用并努力寻求注册“Ruger-57”,这与发射带有该标志的手枪有关。该公司认为这起诉讼缺乏任何可取之处,并已提交答辩状,否认所有要求取消原告某些注册商标的重大指控和反诉。发现号将于2021年3月9日结束,预审会议定于2021年3月12日举行。
市政诉讼
市政诉讼一般包括城市或其他政府实体对枪支制造商、经销商和零售商提起的诉讼,这些制造商、经销商和零售商寻求追回据称因第三方滥用枪支而造成的损害。只剩下一起此类诉讼,由加里市于1999年向印第安纳州法院提起。该案的起诉书要求赔偿医疗、警察和紧急服务、公共卫生服务和其他服务的费用,以及惩罚性赔偿。此外,当局亦寻求减少滋扰及/或禁制令的济助,以改变各被告的设计、制造、市场推广及分销手法。诉讼称,在其他指控中,包括产品设计疏忽、公共滋扰、疏忽分销和营销、疏忽本身以及欺骗性广告。此案并未声称由于误用或使用本公司的任何产品而对特定个人造成特定伤害。
70
目录
在经历了漫长的程序历史后,该案定于2009年6月15日开庭审理。该案在那一天没有开庭审理,在2015年7月27日举行状态会议之前基本上处于休眠状态。当时,法院进入了一项日程安排令,为原告提交第二份修改后的申诉、被告答辩和被告提交驳回动议设定了最后期限。原告在最后期限前没有提交第二份修改后的起诉书。
2015年,印第安纳州通过了一项新法律,使印第安纳州法典§34-12-3-1适用于该市的案件。被告提交了一项联合动议,要求对诉状做出判决,根据第34-12-3-1条主张豁免权,并要求法院重新审查上诉法院的裁决,该裁决裁定《保护合法武器商业法》不适用于该市的索赔。
2016年9月29日,法院下令暂缓审理此案,等待印第安纳州最高法院于#年做出裁决。KS&E Sports诉Runnels提出了相关问题。印第安纳州最高法院裁定KS&E体育2017年4月24日,以及加里市法院取消了暂缓执行。这个加里市法院还发布了一项命令,设定了补充简报时间表,各方根据该时间表处理了KS&E体育对被告要求对诉状作出判决的动议的决定。
2017年12月12日,对诉状的判决动议举行了听证会。2018年1月2日,法院发布命令,批准被告对诉状的判决动议,但驳回被告的律师费和讼费请求。2018年1月8日,法院对被告人进行了宣判。该市于2018年2月1日提交了上诉通知。被告对该命令提出交叉上诉,拒绝支付律师费和费用。
2018年9月10日,印第安纳州上诉法院完成了关于该市上诉和被告交叉上诉的简报。2019年5月23日,上诉法院做出裁决,确认驳回纽约市的疏忽设计和警告,理由是市政府没有指控制造商被告的行为是非法的。然而,法院推翻了对纽约市疏忽的销售和分销以及相关的公共妨害损害赔偿和禁令救济指控的驳回。
制造商被告于2019年7月8日提交请愿书,要求将案件移交给印第安纳州最高法院。请愿书于2019年11月26日被驳回。此案被发回初审法院进行进一步审理,尽管自那以来一直没有任何活动。
索赔小结及产品责任应计项目说明
在某些诉讼和索赔中,既要求惩罚性赔偿,也要求补偿性赔偿。然而,在许多情况下,原告并不寻求特定的金额。
71
目录
最终寻求的总金额可能超过产品责任应计金额和适用的保险覆盖范围。对于在2000年7月10日之后提出的产品责任索赔,每年为超过$$的损失提供保险。
公司管理层监控已知索赔的状态和产品责任应计金额,其中包括已主张和未主张的索赔金额。虽然无法预测诉讼的结果或费用的时间,但管理层认为,在咨询特别律师和公司律师后,诉讼(包括惩罚性赔偿索赔)不太可能也不太可能对本公司的财务状况产生重大不利影响,但可能对本公司特定时期的财务业绩产生重大影响。
如果索赔人和公司就最终解决所有索赔的金额达成协议,则在适当的时候支付产品责任索赔款项。法律费用是随着诉讼和索赔的发展而支付的,不同案件的时间可能会有很大不同。在任何给定的情况下,关于何时付款的任何可靠性都不能提前确定时间表。
根据以前的索赔经验,根据与所称伤害的严重程度和潜在责任暴露相关的许多因素,为产品责任索赔拨备了准备金。因为该公司在为这些诉讼和索赔辩护时的经验是,不利的结果通常是不可能或不可估量的,只有在极少数情况下才会为这些成本建立应计项目。
在大多数情况下,只为估计的法律辩护费用建立应计项目。产品负债应计项目会定期审查,以反映当时对迄今可能发生的负债和费用的估计,以及对未来合理预期的估计。威胁产品责任索赔按与实际索赔相同的基准反映在本公司的产品责任应计费用中;即,对合理预期的可能责任和持续的索赔处理费用进行应计。
不能造成与不利结果相关的合理可能的损失。然而,在产品责任案件中,索赔金额为1美元,索赔总额为1美元。
2020年间,一个(
2019年期间,有两个(
72
目录
该公司2020年的产品责任支出为110万美元,2019年为70万美元,2018年为150万美元。这项费用包括外部法律费用,以及在产品责任事项管理和辩护方面发生的其他费用。
以下是截至2020年12月31日的三年的产品责任准备金和产品责任费用明细的前滚:
产品责任准备金的资产负债表前滚
现金支付 | ||||||||||||||||||||
天平 起头 年份(A)) |
累计 法务 费用 (收入) (b) |
律师费 (c) |
安置点 (d) |
天平 结束 年份(A) | ||||||||||||||||
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2018 |
$ |
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( |
) |
( |
) |
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2019 |
$ |
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( |
) |
( |
) |
( |
) |
$ |
| ||||||||||
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2020 |
$ |
|
|
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|
$ |
|
产品责任费用损益表明细
累计 法务 费用(B) |
保险 补价 费用(E) |
总计 产品 负债 费用 | ||||||||||
| ||||||||||||
2018 |
$ |
|
|
$ |
| |||||||
| ||||||||||||
2019 |
$ |
( |
) |
|
$ |
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2020 |
$ |
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$ |
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注意事项
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(a) |
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(b) |
|
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(c) |
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| |
(d) |
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| |
(e) |
|
在上述任何一年中,都没有保险赔偿。
73
目录
21.金融工具
本公司不持有或发行用于交易或对冲目的的金融工具,也不持有利率、杠杆或其他类型的衍生金融工具。2020年12月31日和2019年12月31日资产负债表中反映的应收账款、应付账款、应计费用和应付所得税的公允价值近似于这些日期的账面价值。
22.后续事件
2021年2月12日,公司董事会授权分红
公司管理层对2020年12月31日之后发生的交易进行了评估,确定在此期间没有任何事件或交易会对公司的经营业绩或财务状况产生重大影响。
74
目录
项目9--会计和财务方面的变更和与会计师的分歧披露
没有。
项目9A--控制和程序
对披露控制和程序的评价
该公司在其首席执行官和首席财务官的参与下,对公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,这些控制和程序的设计和运作符合修订后的1934年证券交易法(截至2020年12月31日)第13a-15(E)和15d-15(E)条的规定。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,公司对财务报告的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条的规定,建立和维持对财务报告的充分内部控制。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
该公司在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。本次评估是根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)于2013年发布的“内部控制-综合框架”中确立的标准进行的。
管理层的结论是,根据COSO于2013年发布的“内部控制-综合框架”中确立的标准,截至2020年12月31日,公司对财务报告保持了有效的内部控制。
公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所RSM US LLP进行审计,该公司的报告包含在本10-K表格中。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在我们最近完成的会计季度期间没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
75
目录
纽约证券交易所认证
根据纽约证券交易所上市公司手册第303A.12(A)节的规定,公司于2020年向纽约证券交易所提交了我们的首席执行官的不合格认证。该公司还提交了2002年萨班斯-奥克斯利法案要求的首席执行官和首席财务官证明,作为本年度报告的10-K表格的证物。
项目9B--其他信息
没有。
第三部分
项目10--董事、高级管理人员和公司治理
有关本公司董事(包括本公司单独指定的常设审计委员会)以及本项目所要求的本公司商业行为和道德准则的信息,通过参考纳入本公司与定于2021年5月12日举行的2021年股东年会有关的委托书,该委托书将于2021年4月提交给证券交易委员会。
本项目所要求的有关本公司高管的信息载于本年度报告的表格10-K的第1项,标题为“本公司的高管”。
本项目要求的有关实益所有权报告合规性的信息通过引用纳入本公司与定于2021年5月12日举行的2021年股东年会有关的委托书中,该委托书将于2021年4月提交给证券交易委员会。
项目11--高管薪酬
本项目要求的有关董事和高管薪酬的信息引用自公司与定于2021年5月12日举行的2021年股东年会有关的委托书,该年会将于2021年4月提交给证券交易委员会。
项目12--某些实益所有人和管理层的担保所有权及有关股东事务
关于某些实益所有者的担保所有权以及本项目要求的管理层和相关股东事项的信息,通过引用纳入本公司与定于2021年5月12日举行的2021年股东年会有关的委托书中,该委托书将于2021年4月提交给证券交易委员会。
项目13--某些关系和相关交易以及董事独立性
本项目要求的有关某些关系和相关交易的信息以参考方式纳入本公司关于定于2021年5月12日召开的2021年股东年会的委托书。
项目14--主要会计费用和服务
本项目所要求的本公司主要会计师费用和服务以及董事会审计委员会的预批准政策和程序的信息参考自本公司将于2021年4月提交给证券交易委员会的与2021年5月12日召开的2021年股东年会有关的委托书。
76
目录
第四部分
项目15--证物和财务报表明细表
(a) |
展品和财务报表明细表 | ||
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(1) |
财务报表可在本表格10-K第II部分第8项下找到 | ||
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(2) |
有关时间表,请参阅本表格10-K的第94页 | ||
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(3) |
展品清单: | ||
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附件3.1 |
经修订的公司注册证书(由公司文件第33-62702号提交的S-3表格注册说明书的附件4.1和4.2中合并而成)。 | ||
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附件3.2 |
公司章程,修订至2019年11月12日。 | ||
| |||
附件4.1 |
公司证券说明。 | ||
| |||
附件10.1 |
公司与托马斯之间的遣散费协议,日期为2008年4月10日A.迪宁(通过引用附件10.2并入本公司的当前报告中Form 8-K于2008年4月11日提交给SEC)。 | ||
| |||
附件10.2 |
公司与托马斯之间的遣散费协议,日期为2008年4月10日P.沙利文(通过引用附件10.6并入本公司当前报告中Form 8-K于2008年4月11日提交给SEC)。 | ||
| |||
附件10.3 |
本公司与凯文·B之间的遣散费协议,日期为2008年5月2日。里德,老里德(通过引用附件10.1并入本公司当前报告中Form 8-K于2008年5月5日提交给SEC)。 | ||
| |||
附件10.4 |
过渡服务和咨询协议,日期为2016年8月1日,由公司和迈克尔·O·菲弗(通过引用本公司的附件10.1并入2016年8月2日提交给SEC的当前Form 8-K报告)。 | ||
| |||
附件10.5 |
本公司与本公司之间于2020年11月10日修订并重新签署的协议克里斯托弗·J·克洛伊公司(参照本公司附件10.1成立为公司目前提交给证券交易委员会的8-K/A表格报告于2020年11月12日提交)。 | ||
| |||
附件10.6 |
高管离职协议,日期为2016年8月1日,由公司和肖恩·C·莱斯卡(通过引用本公司当前报告的附件10.3并入在2016年8月2日提交给证券交易委员会的8-K表格中)。 | ||
77
目录
附件10.7 |
公司与富国银行之间的信贷协议,日期为2018年9月27日北卡罗来纳州班克(通过引用附件10.1并入本公司当前报告中Form 8-K于2018年10月2日提交给SEC)。 | ||
| |||
附件10.8 |
Sturm,Ruger&Company,Inc.2017年股票激励计划(通过引用将其并入公司提交给证券交易委员会的附表14A最终委托书的附件A2017年3月27日) | ||
| |||
附件10.9 |
资产购买协议,日期为2020年9月26日,由Sturm,Ruger&Co.和雷明顿户外公司,以及雷明顿的每一家子公司户外用品公司(通过引用本公司现行的附件99.1并入2020年10月1日提交给证券交易委员会的Form 8-K报告)。 | ||
| |||
附件10.10 |
信贷协议第二修正案,日期为2020年9月30日,由公司和北卡罗来纳州富国银行(通过引用附件99.1并入公司目前的Form 8-K报告于2020年10月5日提交给美国证券交易委员会(SEC)。 | ||
| |||
附件23.1 |
RSM US LLP同意 | ||
| |||
附件31.1 |
根据交易法第13a-14(A)条的规定对首席执行官进行认证。 | ||
| |||
附件31.2 |
根据《财务条例》第13a-14(A)条认证司库和首席财务官交易所法案。 | ||
| |||
附件32.1 |
根据《交易法》第13a-14(B)条对首席执行官的证明以及根据“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的“美国法典”第18编第1350条。2002年。 | ||
| |||
附件32.2 |
根据“财务条例”第13a-14(B)条认证司库和首席财务官《交换法》和《美国法典》第18编第1350条,根据《美国联邦法典》第906条通过。2002年萨班斯-奥克斯利法案。 | ||
| |||
附件101.INS* |
XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | ||
| |||
附件101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 | ||
| |||
附件101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | ||
| |||
附件101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | ||
| |||
附件101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | ||
| |||
附件101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | ||
| |||
附件104* |
封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | ||
| |||
*随函存档 |
78
目录
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
Sturm,Ruger&Company,Inc. | |
(注册人) | |
| |
托马斯·A·迪宁(S/Thomas A.Dineen) | |
托马斯·A·狄宁 | |
首席财务官 | |
首席会计官,高级副总裁, | |
财务主管兼首席财务官 | |
| |
| |
2021年2月17日 | |
日期 |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
S/Christopher J.Killoy |
2/17/21 |
小约翰·A·科森蒂诺(S/John A.Cosentino,Jr.) |
2/17/21 | |
克里斯托弗·J·克洛伊 首席执行官兼董事 (首席行政主任) |
约翰·A·科森蒂诺(John A.Cosentino,Jr.) 导演 | |||
| ||||
密件:迈克尔·雅各比 |
2/17/21 |
S/Ronald C.Whitaker |
2/17/21 | |
C.迈克尔·雅各比 导演 |
罗纳德·C·惠特克 导演 | |||
| ||||
S/Amir P.Rosenthal |
2/17/21 |
S/Phillip C.Widman |
2/17/21 | |
阿米尔·P·罗森塔尔 导演 |
菲利普·C·威德曼 导演 | |||
| ||||
特伦斯·G·奥康纳 |
2/17/21 |
S/Sandra S.Froman |
2/17/21 | |
特伦斯·G·奥康纳 导演 |
桑德拉·S·弗罗曼 导演 | |||
| ||||
S/Michael O.Fier |
2/17/21 |
托马斯·A·迪宁(S/Thomas A.Dineen) |
2/17/21 | |
迈克尔·O·菲弗 导演 |
托马斯·A·狄宁 首席财务官 首席会计官,高级副总裁, 财务主管兼首席财务官 |
79
目录
展品索引
页不是的。 | ||
附件3.1 |
经修订的公司注册证书(由公司文件第33-62702号提交的S-3表格注册说明书的附件4.1和4.2中合并而成)。 | |
| ||
附件3.2 |
公司章程,修订至2019年11月12日。 | |
| ||
附件4.1 |
公司证券说明。 | |
| ||
附件10.1 |
本公司与Thomas A之间的遣散费协议,日期为2008年4月10日。迪宁(通过引用附件10.2并入本公司当前报告的表格8-K2008年4月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)。 | |
| ||
附件10.2 |
遣散费协议,日期为2008年4月10日,由公司和Thomas P.沙利文(通过引用附件10.6并入本公司当前报告的表格8-K2008年4月11日提交给美国证券交易委员会(SEC)。 | |
| ||
附件10.3 |
遣散费协议,日期为2008年5月2日,由公司和凯文·B·里德签署,老(通过引用附件10.1并入公司当前提交的表格8-K的报告中2008年5月2日提交给美国证券交易委员会(SEC)。 | |
| ||
附件10.4 |
过渡服务和咨询协议,日期为2016年8月1日,由公司和迈克尔·O·菲弗(通过引用本公司的附件10.1并入2016年8月2日提交给SEC的当前Form 8-K报告)。 | |
| ||
附件10.5 |
本公司与本公司之间于2020年11月10日修订并重新签署的协议克里斯托弗·J·克洛伊(参照本公司当前报告附件10.1注册成立在2020年11月12日提交给证券交易委员会的8-K/A表格中)。 | |
| ||
附件10.6 |
公司与肖恩之间的高管离职协议,日期为2016年8月1日C.莱斯卡(通过引用附件10.3并入本公司当前报告的表格8-K于2016年8月2日提交给美国证券交易委员会(SEC)。 | |
| ||
附件10.7 |
本公司与富国银行之间于2018年9月27日签订的信贷协议,北美(通过引用附件10.1并入公司当前提交的表格8-K的报告中(2018年10月2日向SEC提交)。 |
80
目录
展品索引(续)
附件10.8 |
Sturm,Ruger&Company,Inc.2017年股票激励计划(以引用附件的方式并入公司于3月27日提交给证券交易委员会的附表14A的最终委托书A,2017) | |
| ||
附件10.9 |
资产购买协议,日期为2020年9月26日,由Sturm,Ruger&Co.,Inc.签署。和雷明顿户外公司以及雷明顿户外公司的每一家子公司公司(Company,Inc.)(通过引用附件99.1并入本公司当前报告中Form 8-K于2020年10月1日提交给SEC)。 | |
| ||
附件10.10 |
公司之间于2020年9月30日签署的信贷协议第二修正案和北卡罗来纳州富国银行(Wells Fargo Bank)(通过引用本公司现行的附件99.1并入2020年10月5日提交给证券交易委员会的Form 8-K报告)。 | |
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附件23.1 |
RSM US LLP同意 |
94 |
|
|
|
附件31.1 |
根据交易法第13a-14(A)条的规定对首席执行官进行认证。 |
95 |
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|
|
附件31.2 |
按照联交所第13a-14(A)条认证司库及首席财务总监演戏。 |
97 |
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|
附件32.1 |
根据《交易法》第13a-14(B)条和第18条对首席执行官的证明美国联邦法典第1350条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。 |
99 |
|
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|
附件32.2 |
根据“财务条例”第13a-14(B)条认证司库和首席财务官《交换法》和《美国法典》第18编第1350条,根据《美国联邦法典》第906条通过。2002年萨班斯-奥克斯利法案。 |
100 |
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附件101.INS* |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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附件101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
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|
附件101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
|
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附件101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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|
|
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附件101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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|
附件101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
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附件104* |
封面交互式数据文件-封面交互式数据文件不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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*随函存档 |
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81
目录
截至2020年12月31日的年度
Sturm,Ruger&Company,Inc.
第15(A)项
财务报表明细表
82
目录
斯特姆,鲁格公司(Sturm,Ruger&Company,Inc.)
项目15(A)--财务报表附表
附表II-估值及合资格账目
(单位:千)
科尔。一个 |
科尔。B类 |
科尔。C |
科尔。D |
科尔。E | ||||||||||||||||
添加内容 | ||||||||||||||||||||
描述 |
余额为 起头 期间的 |
(1) 荷电 (归功于) 成本和 费用 |
(2) 收费至 其他 帐目 -描述 |
扣减 |
天平 在末尾 的 期间 | |||||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
从资产账户中扣除: | ||||||||||||||||||||
坏账准备: | ||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
$ |
400 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
400 | ||||||||||||
截至2019年12月31日的年度 |
$ |
400 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
400 | ||||||||||||
截至2018年12月31日的年度 |
$ |
400 |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
400 | ||||||||||||
| ||||||||||||||||||||
折扣补贴: | ||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
$ |
1,070 |
$ |
12,482 |
$ |
12,386 |
(a) |
$ |
1,166 | |||||||||||
截至2019年12月31日的年度 |
$ |
929 |
$ |
9,222 |
$ |
9,081 |
(a) |
$ |
1,070 | |||||||||||
截至2018年12月31日的年度 |
$ |
1,225 |
$ |
10,704 |
$ |
11,000 |
(a) |
$ |
929 | |||||||||||
| ||||||||||||||||||||
超额和陈旧库存储备: | ||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
$ |
3,573 |
$ |
(179) |
$ |
— |
(b) |
$ |
3,394 | |||||||||||
截至2019年12月31日的年度 |
$ |
2,527 |
$ |
1,199 |
$ |
153 |
(b) |
$ |
3,573 | |||||||||||
截至2018年12月31日的年度 |
$ |
2,698 |
$ |
1,377 |
$ |
1,548 |
(b) |
$ |
2,527 |
| |
(a) |
提供折扣 |
(b) |
存货核销 |
83