美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格 10-Q
季度报告
根据第13或15(D)条
1934年《证券交易法》
截至2022年10月31日的季度
委托 文档号1-7062
酒店套房 酒店信托
(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)
(State or other jurisdiction of 公司(br}或组织) |
(I.R.S. Employer 标识 编号) |
酒店套房 酒店中心
北大道东1730号122号套房
凤凰城，亚利桑那州85020
(主要执行办公室地址 )
注册人电话号码，包括区号：(602)944-1500
用复选标记表示注册人：(L)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第5(D)节要求提交的所有报告，以及(2) 在过去90天内是否符合此类提交要求。是☐否☒
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交并张贴此类文件的较短时间内)以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)，以及根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交和张贴的每个互动数据文件。☐是☒否
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
| 大型 加速文件服务器 | ☐ | 加速的 文件管理器 | ☐ |
| ☒ | |||
| 较小的报告公司 | 新兴的 成长型公司 |
如果 是新兴成长型公司，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法☐第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐否☒
截至2022年7月31日，根据《纽约证券交易所美国人》报道的注册人实益权益股份的收盘销售价格，注册人非关联公司持有的实益权益股份的总市值：9,531,136美元
截至2022年12月14日，无面值实益权益流通股数量：9,117,513股
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每个班级的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
| -美国人 |
目录表
截至2022年10月31日的季度
| 书页 | ||
| 第一部分财务信息 | ||
| 项目 1 | 财务报表 | 2 |
| 简明综合资产负债表--2022年1月31日(已审计)和2022年10月31日(未经审计) | 2 | |
| 简明综合业务报表--截至2022年10月31日和2021年10月31日的9个月(未经审计) | 3 | |
| 简明综合业务报表--截至2022年10月31日和2021年10月31日止三个月(未经审计) | 4 | |
| 简明股东权益综合报表--截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月和九个月(未经审计) | 5 | |
| 现金流量表简明综合报表--截至2022年10月31日和2021年10月31日止九个月(未经审计) | 6 | |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 7 | |
| 第 项2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 25 |
| 第 项3 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| 第 项4 | 控制和程序 | 39 |
| 第二部分：其他信息 | ||
| 项目 1 | 法律诉讼 | 41 |
| 项目 1a | 风险因素 | 41 |
| 第 项2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 41 |
| 第 项3 | 高级证券违约 | 42 |
| 第 项4 | 煤矿安全信息披露 | 42 |
| 第 项5 | 其他信息 | 42 |
| 第 项6 | 陈列品 | 42 |
| 签名 | 43 | |
| 附件 索引 | ||
第 部分I
财务信息
项目 1.财务报表
酒店套房 酒店信托和子公司
精简的 合并资产负债表
| 2022年10月31日 | 2022年1月31日 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： | ||||||||
| 现金 | $ | $ | ||||||
| 应收帐款 | ||||||||
| 应收员工留用信用 | ||||||||
| 预付费用和其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产和设备，净额 | ||||||||
| 应收票据(净额) | ||||||||
| 经营租赁--使用权 | ||||||||
| 融资租赁--使用权 | ||||||||
| 可转换应收票据 | ||||||||
| 对私人公司股票的投资 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债和股东权益 | ||||||||
| 负债 | ||||||||
| 流动负债： | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | $ | $ | ||||||
| 应付按揭票据的当期部分，扣除贴现 | ||||||||
| 其他应付票据的当期部分 | ||||||||
| 经营租赁负债的当期部分 | ||||||||
| 融资租赁负债的当期部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 应付票据-关联方 | ||||||||
| 应付按揭票据，扣除折扣后的净额 | ||||||||
| 其他应付票据 | ||||||||
| 经营租赁负债，扣除当期部分 | ||||||||
| 融资租赁负债，扣除当期部分 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 承付款和或有事项 | ||||||||
| 股东权益 | ||||||||
| 实益权益股份，面值，授权；和已发行及已发行股份和分别于2022年10月31日和2022年1月31日发行的股份 | ||||||||
| 国库股，和分别以2022年10月31日和2022年1月31日的成本价持有的股份 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 信托股东权益总额 | ||||||||
| 非控制性权益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总股本 | ||||||||
| 负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
见 未经审计的简明合并财务报表附注
| 2 |
酒店套房 酒店信托和子公司
未经审计的 简明合并经营报表
| 截至以下日期的九个月 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 房间 | $ | $ | ||||||
| 餐饮服务 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总收入 | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||
| 房间 | ||||||||
| 餐饮服务 | ||||||||
| 电信 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 销售和市场营销 | ||||||||
| 维修和保养 | ||||||||
| 热情好客 | ||||||||
| 公用事业 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 房地产和个人财产税、保险和地租 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总运营费用 | ||||||||
| 营业收入(亏损) | ( | ) | ||||||
| 其他收入 | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| PPP贷款豁免 | ||||||||
| 其他收入合计 | ||||||||
| 应付按揭票据利息 | ||||||||
| 应付票据利息-关联方 | ||||||||
| 其他应付票据的利息 | ||||||||
| 利息支出总额 | ||||||||
| 未计员工留用积分前的合并净(亏损)收入 | ( | ) | ||||||
| 员工留任积分 | ||||||||
| 合并净收入 | $ | $ | ||||||
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | $ | $ | ||||||
| 可归因于控股权益的净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 加权平均流通股数量--基本和稀释 | ||||||||
见 未经审计的简明合并财务报表附注
| 3 |
酒店套房 酒店信托和子公司
未经审计的 简明合并经营报表
| 截至以下三个月 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 收入 | ||||||||
| 房间 | $ | $ | ||||||
| 餐饮服务 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 总收入 | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||
| 房间 | ||||||||
| 餐饮服务 | ||||||||
| 电信 | ||||||||
| 一般和行政 | ||||||||
| 销售和市场营销 | ||||||||
| 维修和保养 | ||||||||
| 热情好客 | ||||||||
| 公用事业 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 房地产和个人财产税、保险和地租 | ||||||||
| 总运营费用 | ||||||||
| 营业亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入 | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 其他收入合计 | ||||||||
| 应付按揭票据利息 | ||||||||
| 应付票据利息-关联方 | ||||||||
| 其他应付票据的利息 | ||||||||
| 利息支出总额 | ||||||||
| 合并净亏损前 员工留任积分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 员工留任积分 | ||||||||
| 合并净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 减去：可归因于非控股权益的净收入 | $ | $ | ||||||
| 可归因于控股权益的净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | ||||
| 每股净收益(亏损)-基本和摊薄 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 加权平均流通股数量--基本和稀释 | ||||||||
见 未经审计的简明合并财务报表附注
| 4 |
酒店套房 酒店信托和子公司
未经审计的股东权益简明合并报表
截至2022年10月31日的三个月和九个月
| 实益权益股份 | 库存股 | 信托股东的利益 | 非控制性 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 权益 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
| 平衡，2022年1月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 为提供服务而发行的实益权益股份 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 分红 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 出售子公司的所有权权益，净额 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 对非控股权益的分配 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 平衡，2022年10月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
截至2021年10月31日的三个月和九个月
| 实益权益股份 | 库存股 | 信托股东的利益 | 非- 控管 | 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 权益 | 利息 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年1月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 为提供服务而发行的实益权益股份 | - | |||||||||||||||||||||||||||
| 分红 | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 转让子公司所有权权益，净额 | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||
| 库存股的报废 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
| 库存股对账 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
| 非控股权益及其他权益的重新分配 | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年10月31日 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||
见 未经审计的简明合并财务报表附注
| 5 |
酒店套房 酒店信托和子公司
未经审计的 简明合并现金流量表
| 截至以下日期的九个月 | ||||||||
| 10月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动的现金流 | ||||||||
| 合并净收入 | $ | $ | ||||||
| 将合并净收入调整为经营活动提供的现金净额： | ||||||||
| 其他应付票据更正 | ||||||||
| PPP贷款豁免 | ( | ) | ||||||
| 员工留任积分 | ( | ) | ||||||
| 基于股票的薪酬 | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收帐款 | ( | ) | ||||||
| 预付费用和其他资产 | ( | ) | ||||||
| 经营租赁 | ( | ) | ||||||
| 融资租赁 | ( | ) | ||||||
| 应收所得税 | ||||||||
| 应付账款和应计费用 | ( | ) | ||||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 投资活动产生的现金流 | ||||||||
| 酒店物业的改善和增建 | ( | ) | ( | ) | ||||
| Unigen的投资付款 | ( | ) | ||||||
| 出售资产所得收益 | ||||||||
| 发行可转换应收票据的付款-UniGen | ( | ) | ||||||
| 用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动产生的现金流 | ||||||||
| 应付按揭票据的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付按揭票据的借款 | ||||||||
| 应付票据付款-关联方 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付票据借款-关联方 | ||||||||
| 其他应付票据的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他应付票据的借款 | ||||||||
| 支付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 对非控股股东的分配 | ( | ) | ||||||
| 出售子公司的所有权权益，净额 | ( | ) | ||||||
| 库存股回购 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动提供(使用)的现金净额 | ( | ) | ||||||
| 现金及现金等价物净增(减) | ( | ) | ||||||
| 期初现金及现金等价物 | ||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
见 未经审计的简明合并财务报表附注
| 6 |
酒店套房 酒店信托和子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
截至2022年10月31日和2022年1月31日
以及截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月和九个月
1. 业务性质和陈述依据
截至2022年10月31日，InnSuites Hotality Trust(“Trust”、“IHT”、“We”、“Us”或 “Our”)是一家上市的非法人俄亥俄州房地产投资信托基金(REIT)，IHT拥有和管理两家酒店。信托基金及其直接通过合伙企业的股东在亚利桑那州和新墨西哥州的两家酒店拥有总计270套酒店套房的权益，这两家酒店(“酒店”)均以联邦商标名称“InnSuites”经营，并以“BEST WESTERN”品牌经营。该信托基金及其股东持有UniGen Power Inc.(“UniGen”)价值1,000,000,000,000%的可转换债券，以及UniGen私人持有的多元化普通股(320,000股)中的413,750 美元，并持有认股权证以在未来进行进一步的UniGen投资。
酒店 运营：
我们位于亚利桑那州图森市的酒店和位于新墨西哥州阿尔伯克基的酒店都是中等服务酒店。两家酒店都提供游泳池、健身中心、商务中心和免费早餐。此外，酒店还提供互为补充的社交区和简约的会议设施。图森酒店也有PJ‘s酒吧和咖啡馆。
该信托是特拉华州有限合伙企业RRF Limited Partnership(“合伙企业”)的唯一普通合伙人，于2022年10月31日及2022年1月31日分别拥有该合伙企业75.98%的权益。截至2022年及2021年10月31日止九个月，信托的加权平均持股量分别为75.98%及75.89%。截至2022年10月31日，该合伙企业拥有位于亚利桑那州图森市的一家InnSuite®酒店51.01%的权益。该信托基金拥有位于新墨西哥州阿尔伯克基的一家InnSuite®酒店直接21%的权益。
RRF RRF是一家子公司，根据两项管理协议管理酒店的日常运营。RRF还向酒店提供“InnSuites”商标的使用。信托基金和扶轮基金会伙伴关系之间的所有费用和报销已在合并中取消。
信托将酒店归类为经营性资产，但这些资产可以出售。目前，信托无法预测 何时以及是否会出售其中任何一项。图森酒店和阿尔伯克基酒店目前都没有挂牌出售，但信托基金 愿意考虑对每一家酒店的报价。每一家酒店都以管理层认为相对于其当前公平市场价值、收益、利润和重置成本合理的价格 提供。
合并原则和陈述依据
该等未经审核的简明综合财务报表乃由管理层根据符合美国公认会计原则(“GAAP”)的会计原则而编制，并包括信托及其全资附属公司的所有资产、负债、收入及开支。所有重要的公司间交易和余额都已取消。 某些项目已重新分类，以符合本财年的列报方式。信托基金对合伙企业和以下所列实体实行单方面控制。因此，以下所列合伙企业和实体的未经审计简明财务报表已与信托合并，所有重大公司间交易和余额均已注销。
实体所有权百分比明细表
| IHT所有权百分比 | ||||||||
| 实体 | 直接 | 间接(一) | ||||||
| 阿尔伯克基套房酒店有限责任公司 | % | |||||||
| 图森酒店物业有限责任公司 | % | |||||||
| 扶轮基金会有限合伙 | % | |||||||
| (i) |
| 7 |
合作伙伴关系 协议
合伙企业的《合伙协议》规定发行A类和B类两类有限合伙单位。 A类和B类合伙单位在各方面均相同。2022年10月31日和2022年1月31日，发行和未偿还的A类合伙单位分别为200,003个，分别占合伙单位总数的1.51%。此外，截至2022年10月31日和2022年1月31日，共有2,974,038个B类合伙单位未偿还，由信托主席兼首席执行官James Wirth和Mr.Wirth的关联公司拥有，占合伙企业22.51%的股权。如果所有A类和B类合伙单位在2022年10月31日和2022年1月31日全部转换，合伙企业的有限合伙人将 获得3,174,041股信托的实益权益。截至2022年10月31日和2022年1月31日，信托在合伙企业中拥有10,037,476个 个普通合伙人单位，占合伙企业单位总数的75.98%。
流动性
信托满足其现金需求的两个主要现金来源，包括对其股东的分配，是我们在合伙企业每月酒店管理费收入分配中的份额；以及我们在合伙企业季度分配中的份额，来自图森酒店和现金流，加上季度分配，以及来自新墨西哥州阿尔伯克基物业的现金流。信托的流动性，包括我们向其股东进行分配的能力，将取决于信托的能力和合伙企业从酒店运营中产生足够的现金流和偿还债务的能力，以及通过出售资产产生资金的能力。与Covid病毒相关的旅行放缓导致阿尔伯克基和图森酒店的酒店季度分销暂时搁置，于2020年5月15日恢复 2022年2月15日。
在未来某个日期，信托可能会从酒店和/或能源业务和/或全部或部分出售一家或两家酒店和/或其UniGen多元化投资中获得现金。
截至2022年10月31日，信托拥有关联方需求/循环信用额度/本票，应付金额约为 $0。即期/循环信贷额度/本票按7.0%的年利率计息，只需支付利息。即期/循环信用额度/本票的最大借款能力为2,000,000美元，可持续到2022年12月31日，并且每年自动续订。这是一种双向信用额度，信托和附属贷款人都可以使用任何一方最高可达2,000,000美元的信用额度 。
截至2022年10月31日，该信托在亚利桑那州共和国银行拥有三个循环信贷额度，总计250,000美元。截至2022年10月31日，这些线路的余额为零。
截至2022年10月31日，信托拥有约2,847,000美元的现金，可从向附属公司提供的2,000,000美元预付款中获得2,250,000美元的信贷安排，以及与Republic Bank的250,000美元循环信贷额度，信托相信其手头有足够的 现金来偿还自本10-Q报告提交之日起12个月内到期的所有财务义务。此外， 管理层正在分析信托基金可用的战略选择，包括出售一家或两家酒店物业，和/或可能的 合并。然而，此类交易可能不会以对信托有利的条款进行，或者根本不会。
不能保证信托基金将成功出售财产、合并或筹集额外或替代资金，或者 这些资金可能以对其有利的条款提供。如果信托无法筹集额外或替代资金，则可能需要 出售或再融资我们的某些资产，以满足流动性需求，而这些需求的条款可能并不有利。
| 8 |
演示基础
随附的未经审核简明综合财务报表乃由信托根据公认会计原则(“公认会计原则”)编制，以供中期财务资料之用，并根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)颁布的表格10-Q及规则S-X第10条的指示编制。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表列报所需的所有信息和脚注。然而，信托基金相信，所披露的资料足以确保所提供的资料不具误导性。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(主要由正常经常性应计项目构成)都已列入。
截至2022年10月31日的财年9个月的经营业绩不一定代表截至2023年1月31日的财年的预期业绩。未经审计的简明综合财务报表应与信托在截至2022年1月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中包括的经审计的综合财务报表及其相关附注一并阅读。
自向美国证券交易委员会提交10-Q表格之日起，信托已对后续事件进行了评估。除披露的表明经济和商业活动复苏的事件，以及UniGen在开发创新清洁能源产品方面的持续进展 外，信托并不知道在资产负债表日期之后但在提交本报告之前发生的任何其他重大事件将对信托的财务报表产生重大影响。
作为合伙企业的普通合伙人，信托基金对合伙企业实行单方面控制。因此，合伙企业的财务报表 与信托基金合并，所有重大的公司间交易和余额均已注销。
根据会计准则编纂(“ASC”)主题810-10-25，阿尔伯克基套房酒店，有限责任公司已被确定为 以信托为主要受益人的可变利益实体(见附注4-“可变利益实体”)。因此， 阿尔伯克基套房酒店有限责任公司的财务报表与信托基金合并，所有重大的公司间交易和余额都已注销。
合伙企业和Tucson Hotel Properties，LLLP的财务报表与合伙企业和信托基金合并，所有重大的公司间交易和余额均已注销。
酒店业务的季节性
酒店的运营在历史上一直有一定的季节性。亚利桑那州图森酒店历来在第一财季(冬季旺季)入住率最高 ，第四财季入住率较低。从历史上看，第二财季(夏季淡季)往往是这家亚利桑那州酒店入住率最低的时期。这种季节性模式预计会导致信托公司季度收入的波动。位于新墨西哥州阿尔伯克基的酒店历来在第二和第三财季(夏季旺季)经历了最赚钱的时期，为信托酒店业务的一般季节性 提供了一些平衡。
信托业务的季节性增加了其对旅行中断、劳动力短缺和现金流问题等风险的脆弱性。此外，如果实际或可能发生的病毒大流行、恐怖袭击、国际冲突、数据泄露、地区经济低迷或恶劣天气等不利事件发生在其两家酒店中的任何一家，则对信托 收入和利润的不利影响可能是巨大的。
| 9 |
2. 重要会计政策摘要
使用预估的
根据公认会计原则编制未经审核简明综合财务报表要求管理层作出估计 及假设，以影响经审核简明综合财务报表于 日的或有资产及负债披露，以及报告期内已呈报的收入及开支金额。实际结果可能与这些估计不同。
信托基金的运作受到许多因素的影响，包括经济、通货膨胀、病毒/流行病、酒店业的竞争以及经济和利率对旅游和酒店业的影响。信托无法预测上述项目中的任何一项是否会在未来产生重大影响，也无法预测这些或其他 事件的发生可能对信托的运营和现金流产生什么影响(如果有)。管理层作出的重大估计和假设包括但不限于长期资产的估计可用年限、长期资产的可回收性、影响未来资金对当前通胀类型的贴现的利率，以及长期资产的公允价值。
财产 和设备
家具、固定装置、建筑和改善设施及酒店物业按成本(土地除外)列报，并使用直线折旧 方法，建筑物和改善设施的估计寿命最长为40年，家具、固定装置和设备的估计寿命为3至10年。
土地 是一种不确定的活体资产。信托每年或每当事件或环境变化显示可能已发生减值时，将其土地的账面价值与其隐含公允价值进行比较，以测试其土地的减值情况。
出于税务目的，信托利用加速折旧法(MACR)对其 酒店进行新资本补充和改进。
管理层应用指导ASC 360-10-35，以确定何时需要测试资产的账面价值的可恢复性，以及是否存在减值。根据ASC 360-10-35，当有减值指标 时，信托必须测试长期资产的减值。减值指标可能包括但不限于长期资产的业绩下滑、酒店业的下滑或经济下滑。如果存在潜在减值指标，则评估资产的账面价值是否超过其估计剩余寿命的预计未贴现未来现金流。
如果资产估计剩余寿命内的估计未贴现未来现金流量大于资产的账面价值，则不会确认减值；然而，如果资产的账面价值超过估计的未贴现未来现金流量，则信托将在资产账面价值超过其公允价值(如有)的范围内确认减值支出。估计的未来现金流主要基于对预期未来经营业绩的假设，可能与实际现金流不同。评估减值的长期资产按特定物业进行分析，独立于其他资产组别的现金流 。对未来现金流的评估基于历史经验和其他因素，包括某些经济条件和承诺的未来预订量。管理层已确定，截至2022年10月31日的会计期间，不需要对长期资产进行进一步减值 。
现金
信托认为，它只将现金存放在信用质量较高的金融机构，尽管这些余额定期超过联邦 保险限额。
收入 确认
酒店和运营
收入 主要来自以下来源，并在提供服务时确认，并在可收款性得到合理保证时确认。 在确认收入之前收到的金额被视为递延负债，通常不是很大。
| 10 |
收入 目前主要包括房间租金、食品和饮料销售、管理和商标费以及我们酒店的其他杂项收入 。收入是在客房被占用以及食品和饮料销售被交付时记录的。管理和商标费 包括每月会计费和酒店客房收入的一定比例，用于管理酒店的日常运营。
可取消预订的客人所使用的每个房间之夜代表一份合同，根据该合同，信托公司有履行义务以商定的价格提供房间之夜。对于可取消的预订，信托在履行每项履约义务 (即每晚客房)时确认收入。如果客人继续逗留，则续签合同。对于拥有不可取消预订的客人所使用的客房夜晚，整个预订期限代表合同条款，信托有履行义务 以商定的价格提供一个或多个房间夜晚。对于不可取消的预订，信托基金确认在执行期间(即预订期间)的 期限内的收入，因为客房夜晚已被消费。对于这些预订，房价通常在预订期间是固定的。信托基金使用基于迄今完成的业绩(即已消费的客房夜间数)的产出方法来确定如果不可取消预订的时间超过一晚，信托基金每天确认的收入金额，因为 客房夜间消费量表示服务何时转移给客人。在某些情况下，交易价格可能存在不同的对价，如折扣、优惠券和客人退房时的价格优惠。
在评估其履约义务时，信托基金将为客人提供客房本身的义务与其他义务(如免费Wi-Fi、免费早餐和停车)捆绑在一起，因为其他义务不是明确和不可分开的，因为如果没有消费的客房之夜，客人无法 受益于额外的便利设施。信托提供额外物品或服务的义务不能与基本合同义务(即提供房间及其内容)分开确定。客人入住结束后，该信托基金不承担任何履行义务。
我们 需要代表政府机构向客户收取某些税费，并定期将这些税费汇回适用的 政府机构。我们有作为托收代理的法律义务。我们不保留这些税和费用，因此，它们不包括在收入中。我们在收取金额时记录债务，并在向适用的税务机关或其他适当的政府机构支付款项时解除债务 。
应收账款和坏账准备
应收账款来自客人住宿和酒店的其他预订。应收账款按开具帐单的原始金额减去根据季度未清偿金额审查对可疑账款作出的估计后列账。管理部门通常会对90天内到期余额的50%和120天内到期余额的100%计提坏账准备。应收账款在收款努力耗尽并被视为无法收回时进行核销。以前核销的应收账款如有收回，则在收到时予以记录。信托不对应收账款余额收取利息，这些应收账款是无担保的。截至2022年10月31日和2022年1月31日的9个月，坏账准备为0美元。
| 11 |
租赁 会计
信托在合同开始时确定安排是否为租赁，以及是否符合融资租赁或经营租赁的分类标准。ROU资产代表信托在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表信托支付租赁所产生的租赁款项的义务。营运单位资产及租赁负债于开始日期根据租赁期内固定租赁付款的现值确认。ROU资产还包括任何预付租赁付款，不包括租赁奖励。由于信托的大部分经营租赁不提供隐含利率，信托 使用基于开始日期可用信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。 融资租赁协议通常包括用于确定未来租赁付款现值的利率。经营 固定租赁费用和融资租赁折旧费用在租赁期内按直线法确认(见附注14)。
该信托基金有一项员工股权激励计划，在附注15--“基于股份的支付”中有更详细的描述。董事会的三名独立成员每人每年赚取6,000股IHT全额缴足限制性股票。所有股票在授予之日起一年内归属 。信托已通过从其授权但未发行的股份中发行实益权益的股份来支付应付受托人的年费。在发行时，信托确认这些股票为已发行股票。信托根据股份于受限股份授出日期的公平价值确认与发行有关的开支 ，并在股份归属受托人的期间内平均摊销有关开支。受托人和主要员工也会不时获得一次性全额支付的限制性股票 授予。
库房 股票
库房 股票按成本价列账，包括回购股票所支付的任何经纪佣金。从库存股发行的任何股份均按成本扣除，发行时的成本与公允价值之间的差额将计入实益权益股份。
基本及摊薄每股实益权益净收入按期间实益权益及潜在摊薄证券的加权平均数计算。稀释性证券仅限于合伙企业的A类和B类单位，可转换为3,174,041股实益权益，如附注1所述。
| 12 |
于截至2022年及2021年10月31日止财政年度九个月内，已发行的A类及B类合伙单位 可转换为信托实益权益股份。假设在每个 期间开始时转换，除了分别截至2022年10月31日和2021年10月31日的财政第三季度、财政三个月的基本流通股 外，这些实益权益股份的加权平均总额将为3,174,041股。于截至2022年及2021年10月31日止三个月内，该等于转换A类及B类合伙单位时可发行的实益 权益股份为反摊薄股份，在计算该等期间的摊薄每股收益时并不包括在内。
广告费用
广告费用发生的金额 计入已发生的费用。截至2022年和2021年10月31日的三个月，持续运营的广告费用总额分别约为92,000美元 和39,000美元，截至2022年和2021年10月31日的九个月分别为263,000美元和154,000美元。
信用风险集中度
信用风险是指金融工具的第三方未能履行其合同义务时发生意外损失的风险。可能使信托面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物。管理层对信托公司现金和现金等价物的信用风险的评估较低，因为现金和现金等价物被认为是值得信赖的金融机构。信托通过将现金存放在各种主要金融机构来限制其信用损失的风险，并仅投资于短期债务。
虽然信托因交易对手不履行义务而面临信贷损失，但信托会考虑这方面的风险。 信托估计应收账款的最大信用风险为资产负债表上记录的金额。
金融工具的公允价值
就披露而言，公允价值乃根据现有市场资料及适当的估值方法厘定。公允价值 被定义为在资产或负债的主要或最有利市场的市场参与者之间进行有序的 交易时，从出售资产中获得的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值框架 规定了估值技术的等级，这是基于对估值技术的投入是可观察的还是不可观察的。 公允价值等级如下：
| ● | 级别 1-所有重要投入均为活跃市场上与被计量资产或负债相同的资产或负债的未经调整的报价的估值技术。 | |
| ● | 第 2级-估值技术，其中重要的投入包括活跃市场上与被计量资产或负债相似的资产或负债的报价，和/或与非活跃市场上计量的资产或负债相同或相似的报价。此外，模型衍生估值是二级估值技术，在这种估值中，所有重要的投入和重要的价值驱动因素在活跃的市场中都可以观察到。 | |
| ● | 第3级-无法观察到一个或多个重要投入或重要价值驱动因素的估值技术。不可观察的 输入是估值技术输入，反映了公司自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。 |
| 13 |
信托拥有按公允价值经常性列账的资产，包括未经审计的简明综合资产负债表上的第三方私人 公司的股票和认股权证。
由于到期日较短，现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计费用的账面价值接近公允价值。应付按揭票据、应付银行票据及应付关联方票据及垫款的公允价值，乃按剩余期限相同的同类贷款的现行利率估计，并以第三级投入为基准。
UNIGEN POWER，Inc.可转换 应收票据
该信托于2019年12月16日与UniGen Power Inc.(“UniGen”)签订了可转换债券购买协议。InnSuites Hostitality Trust(IHT)在2020财年末和2021财年初进行了最初的100万美元的多元化投资，这可能扩展为对私人持股的UniGen Power，Inc.(UniGen)总计高达约25%的数百万美元的投资，以开发获得专利的高利润潜力的新高效清洁能源发电创新 。UniGen管理层表示，尽管2020年的病毒、经济和旅行中断，以及最近的成本超支和技术延误，但迄今仍取得了积极的进展。投资包括在信托选择后可转换为 UniGen股票的认股权证。投资按综合财务报表附注2所界定的公允价值(第3级)估值。没有对UniGen的投资承诺要求任何现金限制。
该信托购买了总额为1,000,000美元(“贷款金额”)的有担保可转换债券(“债券”) (“贷款”)，年利率为6%。债券可转换为1,000,000股UniGen普通股，初始转换率为每股1.00美元。
UniGen 发行信托普通股认购权证(“债权证”)，以购买最多1,000,000股A类普通股 普通股。债券认股权证可按A类普通股每股1.00美元的行使价行使。
UniGen还以每股1美元的价格向信托公司发行了100万股额外普通股，以及额外认股权证 (“额外认股权证”)，以购买最多200,000股A类普通股 股，外加300,000股 认股权证。额外认股权证可按每股A类普通股2.25美元的行使价行使。
在该信托的资产负债表上，1,413,750美元的投资包括约700,000美元的应收票据、约300,000美元的权证的公允价值 以及413,750美元的UniGen普通股(320,000股)(按成本计算)。与权证公允价值相关的溢价价值将在债券的有效期内增加 。
IHT 有机会延长500,000美元的UniGen信用额度，然后将其转换为500,000股UniGen。IHT，但不是UniGen， 可以选择将信用额度延长到500,000美元，还可以选择以每股1美元的价格获得可转换为股票的付款。完全转换所有IHT持有的可转换债券和UniGen认股权证可能会产生300万股UniGen股票。如果各方的所有 股份全部行使，将导致约1,250万股UniGen股票流通股，其中约 完全稀释的UniGen股权最多25%将由IHT持有。截至2022年10月31日，该信托拥有UniGen流通股的不到1%。
| 14 |
与应收票据一起发行的权证的 价值是根据Black-Scholes定价模型计算的，计算依据如下：
债券 认股权证
认股权证估值假设附表
| 选项类型 | 呼叫选项 | |||
| 股票价格 | $ | |||
| 行(行)价 | $ | |||
| 到期时间(年) | ||||
| 年化无风险利率 | % | |||
| 年化波动率 | % | |||
其他 认股权证
| 选项类型 | 呼叫选项 | |||
| 股票价格 | $ | |||
| 行(行)价 | $ | |||
| 到期时间(年) | ||||
| 年化无风险利率 | % | |||
| 年化波动率 | % | |||
在截至2022年10月31日的财政季度内，以15,000美元 的价格行使了15,000份认股权证，作为回报，信托基金获得了15,000股UniGen的 股票。截至2022年10月31日，IHT持有32万股UniGen普通股，购买成本为413,750美元。管理层认为按成本计入投资接近公允价值，因为UniGen的运营没有发生重大变化，而UniGen的项目仍处于研发阶段。
UniGen Power Inc.在2022历年的管理，报告了InnSuites酒店信托基金(IHT) 高效清洁能源创新多元化投资的几个方面的进展，包括：
1. 尽管旅行和供应链中断，包括将UniGen的大部分部件“回岸”，但UniGen管理层的目标是组装UPI 1000 TA的第一个原型，目标日期为2023年6月30日，受供应链持续延误的挑战， 取决于UniGen的可用资金。
2. 由于全球旅行和经济事件、美国电网日益不可靠、通货膨胀和供应链压力，UniGen营销团队估计产品的市场已经增长，并提高了计划中的发电厂价格。最初的订单 最近得到了确认。
3. UniGen在2022年通过早期存在的UniGen认股权证活动额外筹集了130万美元，包括来自IHT的300,000美元 投资，其中160,000美元 尚未作为GenSet投产前融资的一部分获得资金。
4.IHT可能在2023年2月10日或之前行使最多95,000份认股权证，在2023年5月31日或之前行使最多100,000份认股权证，以促进部件和工具的订购，目标日期为2023年6月30日之前组装第一台原型。
5.UniGen已确认UPI 1000 NG发动机的主要设计工作现已完成。
6.工装部件和原型组装设施 目前都在由UniGen建造。
7.基于96核“超级计算机”和先进软件的模拟测试，UniGen已经证实，UPI 1000 NG发动机加上最新的技术进步，比最初估计的燃油效率约高33%，将仅排放CARB允许的最大进气量的约25%，这是加利福尼亚州发布的最严格的监管标准。
8.UniGen正在进行设计，采取措施生产发电机，这些发电机不仅使用相对清洁的天然气，而且还使用其他更清洁的燃料，如乙醇和氢(只排放水)。
9.未来的UniGen发电机将在不增加尺寸或重量的情况下产生高达4兆瓦的能量。
詹姆斯·沃斯(总裁饰)和马克·伯格(总裁饰)都缺乏对UniGen的显著控制。他们拥有六个UniGen董事会席位中的两个或33% ，并于2019年12月当选为UniGen董事会成员，以密切监测和协助这一潜在的电力行业颠覆性相对清洁能源生产创新的成功。
信托将UniGen投资作为3级公允价值计量，原因如下：该投资不符合1级，因为没有相同的活跃交易工具或2级相同或类似的不可观察市场。
3. 出售子公司所有权权益
信托已经出售了某些子公司的非控股权益，包括阿尔伯克基套房酒店有限责任公司(“阿尔伯克基实体”)和图森酒店地产有限责任公司(“图森实体”)，这些销售在我们于2022年5月27日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中有详细描述。一般来说，权益以每单位10,000美元的价格出售 ，最低认购额为两个单位。信托在其中一个实体中保留至少50.1%的单位，并打算保持 这一最低所有权百分比。一般来说，每个实体中的单元被分配到三个类别，在一定时间段内具有不同的累积 酌情优先分配权利。A类单位归不相关的第三方所有，拥有分配的优先权。B类单位由信托拥有，分配具有第二优先级。C类单位由稀土或Mr.Wirth的其他关联公司拥有 ，分配优先权最低。每单位每年700美元的优先分配在某一日期之前是累积的；然而，在该日期之后，通常A类单位持有人继续优先于B类和C类单位持有人。由于优惠期已过 ，因此这些分发不会产生信任。
于2017年2月15日，信托及合伙企业与Rare Earth Financial，LLC(“REF”) 签订重组协议，允许以每单位10,000美元的价格出售阿尔伯克基套房酒店有限责任公司(“阿尔伯克基”)的非控股合伙单位，该单位经营着位于新墨西哥州阿尔伯克基的一家112个单位的酒店--最佳西方阿尔伯克基套房酒店和套房机场酒店物业(“该物业”)。REF和IHT重组了阿尔伯克基的会员权益，将250个额外的A类会员权益从普通会员多数股权改为认可投资者会员所有。在出售250个A类权益的情况下， 未偿还权益总额由550个变为600个，A类、B类和C类有限责任公司权益(统称为“权益”)进行重组，IHT向认可投资者出售约200个B类权益为 A类权益。REF作为阿尔伯克基的行政经理，负责协调向合格的第三方提供和出售A类权益。REF、IHT和其他REF附属公司可能会不时购买权益。此次重组是该信托公司为遵守《纽约证券交易所美国公司指南》第1003(A)(Iii)节而实施的股权提升计划的一部分。截至2022年10月31日、2022年10月31日及2021年10月31日止九个月，信托基金分别净买入2个单位及售出0个单位。
| 15 |
4. 可变利息实体
管理层 评估信托的显性和隐性可变利益，以确定他们是否在可变利益实体 (“VIE”)中拥有任何利益。可变利益是指实体的合同、所有权或其他金钱利益，其价值随着该实体净资产公允价值的变化而变化，不包括可变利益。显性可变利益是指直接吸收VIE的可变性的利益，可以包括贷款或担保以及股权投资等合同利益。 隐性可变利益的作用与显性可变利益相同，但它涉及间接吸收可变性， 例如通过关联方安排或隐性担保。分析包括考虑实体的设计及其组织结构，包括对对VIE经济绩效影响最大的活动的决策能力。当报告实体拥有可变权益或可变权益的组合时，公认会计原则要求报告实体合并VIE，为其提供VIE的控制性财务权益。合并VIE的实体被视为该VIE的主要受益人。
合伙企业确定阿尔伯克基实体是可变利益实体，合伙企业是主要受益人，有能力行使控制权，这是根据ASC主题810-10-25确定的。在确定过程中，管理层考虑了以下定性和定量因素：
A) 合伙企业、信托公司及其关联方共享共同所有权和管理权，保证了阿尔伯克基酒店的物质财务义务。
B) 合伙企业、信托公司及其关联方作为一个集团持有阿尔伯克基酒店的控股权，其中最大的所有权属于信托公司。
C) 合伙、信托及其相关方对对阿尔伯克基酒店财务业绩影响最大的决策保持控制 ，包括提供人员日常运营酒店。
在截至2022年10月31日的9个月和截至2022年1月31日的财政年度内，信托和合伙企业均未 提供他们之前未签订合同的任何隐含或明确的财务支持。合伙企业和信托基金都提供了 抵押贷款担保，使我们的物业能够根据需要获得新的融资，包括在2022年3月29日对图森酒店进行再融资。
5. 财产和设备
截至2022年10月31日和2022年1月31日，酒店物业包括：
财产和设备明细表
| 酒店细分市场 | ||||||||
10月31日， 2022 | 1月31日， 2022 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑和改善 | ||||||||
| 家具、固定装置和设备 | ||||||||
| 酒店总物业 | ||||||||
| 减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 酒店物业，净值 | ||||||||
截至2022年10月31日和2022年1月31日，公司财产、厂房和设备包括：
| 企业PP&E | ||||||||
10月31日， 2022 | 1月31日， 2022 | |||||||
| 土地 | $ | $ | ||||||
| 建筑和改善 | ||||||||
| 家具、固定装置和设备 | ||||||||
| 财产、厂房和设备合计 | ||||||||
| 减去累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产、厂房和设备、净值 | $ | $ | ||||||
| 16 |
6. 应付抵押票据
2022年3月29日，由InnSuites Hotel Trust的子公司RRF Limited Partnership持有51%股权的图森酒店地产有限责任公司 为其相对较低的450万美元第一头寸债务提供了一笔新贷款，并从IHT获得了约380万美元的公司间预付款，用于完成BEST WESTERN PRODUCTION PROMANCE(PIP)酒店的整修 ，利率为4.99%，分期偿还25年，没有预付款罚款，也没有气球。此信贷安排 由InnSuites Hootality Trust、RRF Limited Partnership、Rare Earth Financial，LLC、James F.Wirth和Gail J.Wirth以及日期为2016年7月14日的The Wirth Family Trust提供担保。
截至2022年10月31日和2022年1月31日，抵押贷款余额分别约为8,267,000美元和4,461,000美元。抵押贷款 应付票据按月分期付款49,778美元。
2019年12月2日，阿尔伯克基套房酒店有限责任公司与亚利桑那州共和银行签订了一项140万美元的商业贷款协议(“阿尔伯克基贷款”) ，作为第一笔抵押信贷安排。阿尔伯克基的贷款到期日为2029年12月2日。阿尔伯克基贷款头五年的初始利率为4.90%，此后浮动利率等于美国财政部 +3.5%，下限为4.90%，不存在提前还款罚款。这项信贷安排由InnSuites酒店信托基金提供担保。截至2022年10月31日，扣除融资费用约13,000美元后，抵押贷款余额约为1,275,000美元。
7. 应付票据和应收票据关联方
2014年12月1日，信托与Mr.Wirth及其家族成员全资拥有的稀土金融有限责任公司签订了即期/循环信贷额度/本票。即期/循环信用额度/本票于2017年6月19日修订， 应付和应收账款的利息均为7.0%的年利率，利息按季度到期，于2023年8月24日到期， 每年自动续订。即期/循环信用额度/本票上不存在预付款罚金。余额 在整个期间内波动。2020年12月30日，即期/循环信贷额度/本票延期并增至 目前的2,000,000美元水平。截至2022年10月31日和2022年1月31日，信托的应付金额分别约为0美元和977,000美元。于截至2022年及2021年10月31日止九个月内，信托分别累积约0美元的利息支出。
8. 其他应付票据
截至2022年10月31日，信托向无关第三方回购86,924个A类合伙单位的未偿还本票约为8,000美元。这些期票的利息为每年7% ，按月支付，直至2023年1月。
截至2022年10月31日，信托向个人贷款人支付了200,000美元的无担保票据。本票于即期或2024年6月30日付款，以先到期者为准。贷款的利息为4.5%，仅按月支付利息。 信托可以支付本票据的全部部分，而不会受到任何还款处罚。截至2022年10月31日，这笔贷款本金总额为200,000美元。
于2019年7月1日，信托基金和合伙企业共同签订了一笔总额为27万美元的无担保贷款个人投资者在
于2019年7月1日，信托及合伙公司与一名个人投资者共同签订了一笔总额为100,000美元的无抵押贷款，利息仅为4.0% ，按月支付。这笔贷款随后被延长至2022年12月31日。截至2022年10月31日，这笔贷款的本金总额为100,000美元 。预计这笔贷款将在2024财年第一财季全额偿还。
由于病毒大流行，以及随后在2020年CARE法案中通过的立法，信托通过Paycheck保护计划(PPP)申请并获得了小企业管理局(SBA)的贷款。为图森、阿尔伯克基和InnSuites酒店分别发放和收到了约229,000美元、188,000美元和87,000美元的贷款。
截至2021年1月31日，信托收到的购买力平价贷款在其他收入中的金额已全部免除，约87,000美元在经营报表中的其他收入中记录。Tucson以228,602美元获得的PPP贷款于2021年3月被免除。其余187,686美元的阿尔伯克基酒店贷款豁免于2021年3月免除。这笔宽恕被确认为GAAP财务报表中的收入，并且在税收方面是免税的。
2021年3月5日，阿尔伯克基酒店获得了另一笔PPP贷款，金额为253,253美元。2021年3月15日，图森酒店获得了一笔额外的PPP贷款，金额为297601美元。这两笔贷款都是在2021年7月免除的。对于GAAP财务报表而言，这项宽恕被确认为 其他收入，而且出于纳税目的也是免税的。
关于债务负债的预定最低偿还额，见 附注9--“最低偿债额”。
| 17 |
9. 最低偿债金额
截至2022年10月31日，计划 扣除债务折扣后的最低偿债额度大致如下所示的各个财政年度：
计划的最低偿债金额
| 财政年度 | 抵押贷款 | 其他应付票据 | 应付票据-关联方 | 共计 | ||||||||||||
| 2023 | ||||||||||||||||
| 2024 | ||||||||||||||||
| 2025 | ||||||||||||||||
| 2026 | ||||||||||||||||
| 2027 | ||||||||||||||||
| 此后 | ||||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
10. 利益说明
信托实益权益的持有者有权在信托董事会宣布时从合法可用资金中获得股息。在信托的任何清算、解散或清盘时，实益权益的持有人有权按比例分享在全额偿付信托的所有负债后剩余的任何资产。实益权益股份 拥有普通投票权，每股股份持有人有权投一票。实益权益股份的持有人在受托人选举中没有累积投票权，也没有优先购买权。
在截至2022年和2021年10月31日的9个月内，信托基金分别以每股2.91美元和3.72美元的平均价格回购了83,871股和23,775股实益权益。支付的平均价格包括经纪佣金。根据适用的法律和纽约证券交易所美国证券交易所的要求，信托公司打算继续回购 实益权益股份。
11. 关联方交易
截至2022年10月31日和2022年1月31日，Mr.Wirth及其关联人持有2974,038个B类合伙单位，分别占未偿还合伙单位总数的22.51% 。截至2022年10月31日和2022年1月31日，Mr.Wirth及其关联人分别持有该信托的5,876,683股实益权益，分别占已发行和已发行实益权益股份总数的65.05%和64.85%。
| 18 |
截至2022年10月31日和2022年1月31日，信托分别拥有合伙企业75.98%的股份。截至2022年10月31日，该合伙企业拥有位于图森市的®酒店51.01%的权益。该信托基金还拥有位于新墨西哥州阿尔伯克基的一家InnSuite®酒店21.00%的直接权益。
信托通过信托的控股子公司RRF Limited Partnership直接管理酒店。根据管理协议，RRF管理两家信托酒店的日常运营。信托和合伙企业之间管理的所有酒店支出、收入和报销已在合并中取消。酒店的管理费是客房收入的5%，以及每个酒店每月2,000美元的会计费。这些协议没有到期日，但可由任何一方在30天内 书面通知取消，或在物业所有权变更的情况下更早取消。
该信托基金雇用了Mr.Wirth的直系亲属布莱恩·詹姆斯·沃斯，他为该信托基金提供技术支持服务，目前 年薪为36,000美元。
12. 现金流量表，补充披露
该信托分别为截至2022年10月31日和2021年10月31日的九个月支付了383,000美元和241,000美元的现金利息。截至2022年10月31日和2021年10月31日的9个月，与票据 实益权益股份和合伙单位回购相关的金额分别为0 和20,000美元。截至2022年10月、2022年10月和2021年10月的9个月的纳税现金分别为0美元、 。
13. 承诺和或有事项
受限 现金：
根据与Tucson Oracle物业有关的贷款协议，信托有义务将个别酒店客房收入的4% 存入托管账户，用于资本支出。适用于Tucson Oracle财产的托管资金在信托的综合资产负债表中报告为“受限现金”，其中存在抵押贷款机构托管。由于截至2022年10月31日和2022年1月31日，受限现金中存在0美元的现金余额 ，因此信托的合并资产负债表中省略了受限现金额度。
成员资格 协议：
图森和阿尔伯克基酒店已与最佳西方国际公司(“最佳西方”) 就这两家酒店签订了会员协议。作为使用BEST WESTERN名称、商标和预订系统的交换条件，所有酒店都会根据通过使用BEST WESTERN预订系统收到的预订以及酒店的可用套房数量向BEST WESTERN支付费用。与BEST WESTERN的协议没有具体的到期条款，任何一方都可以每年取消。BEST WESTERN 要求酒店满足一定的房间质量要求。两家BEST WESTERN酒店通过BEST WESTERN预订系统以及在线旅行社(OTA)预订系统Expedia和Booking.com获得大量预订。根据这些 安排，截至2022年和2021年10月31日的9个月，会费和预订费分别约为133,000美元和69,000美元。这些成本包括2021年阿尔伯克基和图森酒店的费用。这些费用包括在阿尔伯克基和图森未经审计的简明综合业务报表的 室运营费用中。
| 19 |
诉讼：
信托和/或其酒店附属公司不时涉及在正常业务过程中产生的各种其他索赔和法律诉讼 。管理层认为，该等事项的最终处置不会对信托未经审核的简明综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。
酒店经营的性质使其在正常业务过程中面临索赔和诉讼的风险。虽然该等事项的结果无法确定，并由保险公司承保，但管理层预期该等事项的最终解决 不会对未经审核的简明综合财务状况、经营业绩或信托的流动资金造成重大不利影响。
弥偿：
该信托已与我们所有的高管和受托人签订了赔偿协议。这些协议规定，高级职员或受托人在任职期间或之后，因其在信托中的职位而合理地承担的与任何诉讼或其他诉讼的辩护或处置有关的所有责任和费用，在任职期间或之后 将得到赔偿。对于高级职员或受托人被判定为恶意行事、故意行为失当或玩忽职守、严重玩忽职守或在合理地相信其行为符合信托的最佳利益的情况下行事的任何事项，均不予赔偿。除其他事项外，这些协议要求信托赔偿受托人或高级职员因个人作为受托人或高级职员的身份或服务而引起的任何诉讼、诉讼或法律程序而支付的特定费用和责任，例如律师费、判决、罚款和和解，但因故意欺诈或故意不诚实而产生的责任除外，并预支个人因起诉个人而产生的费用 ，而该个人可能有权获得我们的赔偿。信托可以根据协议提前支付与赔偿相关的款项。赔偿水平是基于信托的评估和/或市场价值的净股本的全部程度。从历史上看，信托没有为这些债务产生任何付款，因此，在所附的综合资产负债表中没有记录这些赔偿的负债 。
关于租赁付款承诺的讨论，见 附注14--租赁。
14. 租约
该信托拥有在新墨西哥州阿尔伯克基租赁的土地的运营租约，以及亚利桑那州图森市的电缆设备融资租约。所有 租约均不可取消。
运营 租约
The Trust的阿尔伯克基酒店受不可取消的土地租赁约束。阿尔伯克基酒店不可取消的地面租约于2014年1月14日续签，2058年到期。
下表显示了截至2022年10月31日的9个月的信托租赁成本：
租赁费明细表
| 九个月结束 | ||||
| 2022年10月31日 | ||||
| 运营租赁成本： | ||||
| 经营租赁成本* | ||||
| * |
| 20 |
补充 现金流信息如下：
现金流量信息明细表
| 九个月 告一段落 | ||||
| 2022年10月31日 | ||||
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | ||||
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | ( | ) | |
| 租赁义务： | ||||
| 经营租赁，净额 | $ | |||
| 长期债务 | $ | |||
加权 剩余平均租赁期限和贴现率如下：
加权平均剩余租赁期限和贴现率明细表
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 2022年10月31日 | |||
| 经营租约 | ||||
| 加权平均贴现率经营租赁 | % | |||
截至2021年10月31日，经营租赁负债的未来租赁支付总额如下：
经营租赁未来最低租金付款表
| 截至10月31日止的年度， | ||||
| 2023 | $ | |||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 此后 | ||||
| 最低租赁付款总额 | $ | |||
| 减去：代表利息的数额 | ||||
| 最低付款现值总额 | ||||
| 减：当前部分 | $ | |||
| 经营租赁负债的长期部分 | ||||
| 21 |
融资 租赁
该公司的图森甲骨文酒店受不可取消的有线电视租赁的约束。图森甲骨文酒店不可取消电缆租约将于2023年到期 。
下表显示了该公司截至2022年10月31日的九个月的租赁成本：
租赁费明细表
| 九个月结束 | ||||
| 2022年10月31日 | ||||
| 融资租赁成本： | ||||
| 使用权资产摊销 | $ | |||
| 租赁债务利息 | ||||
补充 现金流信息如下：
现金流量信息明细表
| 九个月 告一段落 | ||||
| 2022年10月31日 | ||||
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | ||||
| 融资租赁的营运现金流 | $ | ( | ) | |
| 租赁义务： | ||||
| 融资租赁，净额 | $ | |||
| 长期债务 | $ | |||
加权 剩余平均租赁期限和贴现率如下：
加权平均剩余租赁期限和贴现率明细表
| 加权平均剩余租赁年限(年) | 2022年10月31日 | |||
| 融资租赁 | ||||
| 加权平均贴现率 | % | |||
| 融资租赁 | ||||
截至2022年10月31日，融资租赁负债的未来租赁支付总额如下：
融资租赁未来最低租金支付明细表
| 截至10月31日止的年度， | ||||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 最低租赁付款总额 | $ | |||
| 减去：代表利息的数额 | ||||
| 最低付款现值总额 | ||||
| 减：当前部分 | $ | |||
| 融资租赁负债的长期部分 | ||||
| 22 |
2022年5月31日，信托信托董事会批准向高级管理人员、受托人和关键员工发行总计38,000股IHT全额缴足限制性股票。这些股票在授予日的总公允价值约为99,840美元。 这些股票于2022年12月31日和2023年5月31日部分归属，金额相等。
有关在 “基于股票的薪酬”项下授予限制性股票的信息，请参阅 附注2--“重要会计政策摘要”。
16. 备注可重复使用
出售IBC酒店技术公司；IBC Hotels LLC(IBC)
2018年8月15日，InnSuites Hotality Trust(IHT)与其技术子公司IBC Hotels LLC(IBC)签订了最终销售协议，自2018年8月1日起生效，出售日期为无关的第三方买家(买方)。销售协议后来因新冠肺炎的影响于2021年10月20日进行了修订，详情如下。作为经修订销售协议的一部分，信托收到一张本金为1,925,000美元的有担保本票，按3.75%的年利率计息，该本金记入持续经营时随附的综合资产负债表。
| ● | 截至2023年5月，没有应计利息，截至2023年5月，包括本金和利息在内的应收票据没有任何付款到期。 | |
| ● | 附注 以(1)买方在IBC的权益质押，以及(2)IBC所有资产的担保权益为担保，但IHT应 同意应请求将此类股权置于商业上合理的债务融资的次要地位。 | |
| ● | ||
| ● |
票据于 | |
| ● | 此票据的未来 付款如下表所示。 |
未来偿还债务的附表
| 财政年度 | ||||
| 2023 | $ | |||
| 2024 | ||||
| $ | ||||
| ● | 管理层根据提供的未经审计的财务报表对买方当前财务状况的评估。 | |
| ● | 在买方违约的情况下，管理层对IBC资产及其可销售性的最佳、保守的估值。 | |
| ● | 新冠肺炎疫情对旅行和酒店业的当前和未来影响，而IBC的预订和预订技术正是运行该行业的业务。 |
截至2022年10月31日，管理层对票据的账面价值进行了评估，确定目前不需要进一步减值。此 将进一步详细说明，并延长至2023年5月，这将使IBC有时间从目前正在经历的旅行、酒店服务和酒店行业的当前反弹中受益。
| 23 |
截至2018年8月1日，IHT 没有管理控制权，也没有能力指导IBC的运营或资本要求。 截至2018年8月1日，IHT无权从IBC获得任何收益或损失。
17. 所得税
信托作为C-Corporation征税。信托的做法是在所得税支出中确认与所得税事项有关的利息和/或罚款 。信托已收到各种国税局和州税务管辖权通知，信托正在对这些通知作出回应 ，管理层认为这些通知没有可取之处，并预计所有税务通知都将得到全面补救。截至2022年1月31日，信托及附属公司的递延税项资产为430万美元，其中包括累计净营业亏损结转130万美元及银团业务 290万美元，以及与账面/税项差额相关的递延税项负债150万美元。我们已经评估了递延税项净资产，并确定我们更有可能从结转的净营业亏损中获得全部利益。 因此，我们确定了约290万美元的估值拨备。
18. 新冠肺炎爆料
在截至2021年1月31日的2021财年和截至2022年1月31日的2022财年，新冠肺炎 对我们的业务、财务业绩和流动性产生了实质性的不利影响。
新冠肺炎及其后果在2021财年和2022财年大幅减少了旅行和酒店客房需求。我们相信，住宿需求和收入水平现已显著回升。
19. 占用税
自2020年9月以来，没有发生过入住税评估。管理层已经评估了之前报告的 期间差异的重要性，并得出结论，对于我们综合财务报表的读者来说，这一差异在质量上并不重要。
20. 员工留任税收抵免
该信托基金正在根据CARE(冠状病毒援助、救济和经济安全)法(2020年)和综合拨款法(br})，通过允许在 新冠肺炎疫情期间遭受财务困难的实体获得的信贷来审查经济救济。这两家公司都通过美国财政部和国会为美国工人、家庭、小企业和工业提供了快速和直接的经济援助。这项抵免适用于所有受病毒影响并缴纳就业税的实体，同时努力保持偿付能力和生存能力。对于向员工支付在2020年任何日历年度部分或全部停业的贸易或业务，或由于新冠肺炎导致2020年任何日历季度毛收入大幅下降的员工，这是一项可全额退税的税收抵免。
作为这两项立法法案的结果，信托基金将分别在2020和2021两个日历年获得大量就业税退税和抵免。结果,
21. 后续事件
信托打算维持其目前的保守股息政策。信托公司目前和一直在每个财政年度支付两次半年度股息 每个财政年度每股股息总计0.02美元。在截至2022年1月31日和2021年1月31日的财政年度中，信托公司在第二季度和第四季度分别支付了每股0.01美元的股息。该信托基金自1971年成立以来，每年都支付股息 。该信托公司支付了预定于2022年7月29日支付的每半年1美元的股息。
信托管理层于2022年8月29日收到纽约证券交易所-美国证券交易所的通知，表明IHT完全符合纽约证券交易所-美国证券交易所《纽约证券交易所美国公司指南》第10部分中规定的所有 持续上市标准股权要求。
| 24 |
第 项2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
一般信息
以下讨论应与截至2022年1月31日的财政年度未经审计的简明合并财务报表及其附注一起阅读，这些附注在本10-Q表和我们的10-K表的其他部分出现。
前瞻性陈述
本10-Q表格中的某些 陈述，包括包含“相信”、“打算”、“预期”、“预期”、“预测”、“项目”、“将会”、“应该是”、“展望未来”、“可能”或类似词语的陈述，构成符合1933年证券法(修订本)第27A 节和1934年证券交易法(修订本)第21E节含义的“前瞻性陈述”。我们打算将此类前瞻性声明 置于此类行为所造成的安全港之下。这些前瞻性陈述包括有关我们的意图、信念或当前预期的陈述，涉及(I)股息的宣布或支付；(Ii)酒店的租赁、管理或运营；(Iii)翻新和翻新储备的充分性；(Iv)我们的融资计划；(V)我们对投资、收购、开发、融资、利益冲突和其他事项的立场；(Vi)UniGen的扩张；(Vii)我们对未来酒店物业销售的计划和预期；以及(Viii)影响我们或任何酒店的财务状况或经营结果的趋势。
这些 前瞻性陈述反映了我们对未来事件和财务表现的当前看法，但受许多不确定性 以及与酒店运营和业务环境有关的因素的影响，这些因素可能会导致我们的实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的任何未来结果大不相同。此类不确定性的例子包括但不限于：
| ● | 病毒大流行及其对旅游业的影响； | |
| ● | 通货膨胀和经济衰退； | |
| ● | 恐怖袭击或其他战争行为； | |
| ● | 当地、国家或国际、政治、经济和商业条件，包括但不限于可能或可能继续影响一般公共证券市场、酒店业或我们运营或将在其中运营的市场的条件； | |
| ● | 可用于多样化清洁能源开发和生产的现金、供应链问题和增加的劳动力成本； | |
| ● | 酒店入住率波动 ； | |
| ● | InnSuite Hotels可能根据市场租金变化或其他情况而收取的房间租金的变化 ； | |
| ● | 酒店业务的季节性 ； | |
| ● | 我们 能够以市场价值出售我们的任何酒店，或者根本不出售； | |
| ● | 利率波动； | |
| ● | 更改或重新解释政府法规，包括但不限于环境和其他法规、美国残疾人法、新冠肺炎限制和联邦所得税法律法规。 | |
| ● | 竞争 包括酒店客房和酒店物业的供求； |
| ● | 信贷或其他融资的可用性 ； | |
| ● | 我们有能力履行目前和未来的偿债义务； | |
| ● | 我们在债务到期时、之前或之后对债务进行再融资或延长期限的能力； | |
| ● | 因收购或处置酒店物业而对我们的财务状况或经营业绩产生的任何变化； | |
| ● | 集中我们对InnSuite Hotels®品牌的投资； | |
| ● | 会员合同损失 ； | |
| ● | 特许经营权、品牌会员公司、旅游相关公司以及旅游相关公司应收账款的财务状况； | |
| ● | 有能力与“最佳西方”和未来潜在的特许经营权或品牌发展和保持积极的关系； | |
| ● | 房地产和酒店业市场状况； | |
| ● | 招待 行业因素； | |
| ● | 我们执行战略的能力，包括我们关于多元化和投资的战略； | |
| ● | 信托公司继续在纽约证券交易所美国证券交易所上市的能力； | |
| ● | 信托基金软件和网络安全的有效性 ； |
| 25 |
| ● | 酒店需要定期维修和翻新，费用为或超过我们标准4%的准备金； | |
| ● | 关税和健康旅行限制可能会影响贸易和旅行； | |
| ● | 我们能够以经济高效的方式将任何收购与信托及时整合； | |
| ● | 由于通货膨胀或改变或加强监管等原因，劳动力、能源、医疗保健、保险和其他运营费用的成本和可获得性增加 ； | |
| ● | 恐怖袭击或其他战争行为； | |
| ● | 爆发可归因于我们酒店或影响整个酒店业的传染病； | |
| ● | 自然灾害，包括我们拥有或服务酒店的地区的不利气候变化； | |
| ● | 航空公司 罢工； | |
| ● | 运输 和燃料价格上涨； | |
| ● | 保险覆盖的充分性和雇员保健覆盖成本的增加，以及潜在的政府对保健覆盖的监管 ； | |
| ● | 数据 违规或网络安全攻击，包括影响员工和客户数据完整性和安全性的违规行为；以及 | |
| ● | 关键人员流失，对不断变化的税法的解释和适用存在不确定性。 |
我们 不承担任何公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，除非法律另有要求，否则不会因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。根据修订后的1934年《证券交易法》第21E(B)(2)(E)节，上述限制条件不适用于本表格10-K中与合伙企业运营有关的任何前瞻性陈述 。
概述
我们 从事酒店物业的所有权和运营。2022年10月31日，信托基金在亚利桑那州图森和新墨西哥州阿尔伯克基拥有两家中等服务酒店，拥有270套酒店套房。我们的两家酒店都是通过与BEST WESTERN签订的会员协议打上品牌的， 两家酒店的商标也都是“InnSuite”。我们还参与了酒店运营的各种附带业务，如餐厅和酒吧的运营，以及会议室/宴会厅的租赁。
截至2022年10月31日，我们拥有新墨西哥州阿尔伯克基酒店21.00%的直接权益，并与合伙企业共同拥有亚利桑那州图森酒店51.01%的间接权益。
我们的业务包括一个可报告的部门-酒店所有权和酒店管理服务。酒店所有权运营公司的收入来自经营信托基金在亚利桑那州和新墨西哥州的两家酒店物业，共计270套酒店套房。 酒店管理服务为信托基金的两家酒店提供管理服务。作为我们管理服务的一部分，我们还提供商标和许可服务。
我们的 结果受到整体经济和旅行、酒店入住率和房价、我们管理成本的能力、房价变化以及信托处置活动导致的可用套房数量变化的重大影响。业绩也受到整体经济状况以及酒店和旅游业状况的显著影响。尽管酒店运营现已反弹，但2021财年(2020年2月1日至2021年1月31日)和2022财年(2021年2月1日至2022年1月31日)与病毒相关的旅行放缓对酒店客房需求和定价产生了负面影响，从而降低了我们的利润率。供应增加或需求减少 可能导致竞争加剧，这可能会对酒店在各自市场的房价和入住率收入产生不利影响 。
| 26 |
随着时间的推移，我们预计我们的UniGen多样化高效清洁能源发电投资将在可预见的未来增长并提供可观的收入来源 。
我们 预计本财年2023财年旅游业将继续复苏，酒店入住率将继续回升 ，房价将继续回升，目前的成本控制将继续进行，所有这些都将改善我们酒店的盈利能力。我们相信，通过我们现已全面完工的图森和阿尔伯克基酒店的整修，通过在每个地点提供完全翻新的工作室和两室套房，以及通过维护补充的客人物品， 包括免费早餐和免费互联网接入，我们已经将酒店定位为保持竞争力。
我们的 战略计划是在未来24-36个月内继续获得我们的房地产股权的全部收益，最终以市值获得我们的两家酒店的全部市场价值，管理层认为该市值大大高于较低的账面价值。 此外，信托正在寻找一个更大的私人反向合并合作伙伴，该合作伙伴可能从合并中受益，该合并将使该合作伙伴 能够访问我们在纽约证券交易所美国交易所的上市。
在审查合并机会的过程中，信托基金于2019年12月确定并向UniGen Power，Inc.(“UniGen”)投资100万美元，这是一家创新、高效的清洁能源发电公司。该信托已投资100万美元购买可转换为UniGen Power Inc.100万股的债券，此外还收购了认股权证，以在未来约三年内额外购买约200万股UniGen股票，这可能导致UniGen最多拥有25%的股权。有关我们战略计划的更多信息，包括我们在处置酒店资产和扩大能源多样化方面的进展情况，请参阅本管理讨论和财务状况和运营结果分析中的“未来定位”
酒店 运营
我们的费用主要包括财产税、保险、公司管理费用、抵押贷款债务利息、专业费用、酒店折旧和酒店运营费用。酒店运营费用主要包括工资、客人和维护用品、市场营销和水电费。根据合作伙伴协议的条款，合伙企业必须向我们报销所有此类费用。 因此，管理层认为，回顾酒店运营的历史业绩，特别是入住率方面的业绩，其计算方法是将已售出的房间除以可用房间总数、平均每日房价(“ADR”)， 计算为总房间收入除以已售出房间数，以及每间可用房间的收入(“RevPAR”)， 计算方法为总房间收入除以可用房间数。
下表显示了所示时期的历史财务和其他信息：
| 在截至的9个月中 | ||||||||||||||||
| 阿尔伯克基 | 10月31日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 变化 | %-递增/递减 | |||||||||||||
| 入住率 | 81.97 | % | 85.00 | % | -3.03 | % | -3.56 | % | ||||||||
| 日均费率(ADR) | $ | 99.40 | $ | 87.82 | $ | 11.58 | 13.19 | % | ||||||||
| 每间可用客房收入(RevPAR) | $ | 81.48 | $ | 75.06 | $ | 6.42 | 8.55 | % | ||||||||
| 在截至的9个月中 | ||||||||||||||||
| 图森 | 10月31日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 变化 | %-递增/递减 | |||||||||||||
| 入住率 | 67.40 | % | 71.33 | % | -3.93 | % | -5.51 | % | ||||||||
| 日均费率(ADR) | $ | 95.07 | $ | 75.38 | $ | 19.69 | 26.12 | % | ||||||||
| 每间可用客房收入(RevPAR) | $ | 64.08 | $ | 53.77 | $ | 10.31 | 19.17 | % | ||||||||
| 在截至的9个月中 | ||||||||||||||||
| 组合在一起 | 10月31日， | |||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 变化 | %-递增/递减 | |||||||||||||
| 入住率 | 73.44 | % | 77.18 | % | -3.74 | % | -4.85 | % | ||||||||
| 日均费率(ADR) | $ | 97.08 | $ | 81.08 | $ | 16.00 | 19.73 | % | ||||||||
| 每间可用客房收入(RevPAR) | $ | 71.30 | $ | 62.58 | $ | 8.72 | 13.93 | % | ||||||||
不能保证入住率、ADR和/或RevPAR不会因国家或地方经济或酒店业状况的变化而增加或减少。
我们会不时地与某些关联方进行交易。有关此类关联方交易的信息，请参阅以下 ：
| ● | 有关与某些相关方的管理和许可协议的讨论，请参阅《我们未经审计的简明合并财务报表附注2-重要政策摘要-收入确认-酒店运营》。 | |
| ● | 有关某些关联方对我们应付抵押票据的担保的讨论，请参阅我们未经审计的简明综合财务报表的附注6--“应付抵押票据”。 | |
| ● | 有关我们涉及某些关联方的股权出售和重组协议的讨论，请参阅我们未经审计的简明合并财务报表的附注3-“出售子公司的所有权权益”。 | |
| ● | 有关其他关联方交易的讨论，请参阅我们的未经审计的简明合并财务报表附注11-- “关联方交易”。 |
| 27 |
截至2022年10月31日的财年12个月的运营业绩与截至2021年10月31日的财年12个月的运营业绩 相比。
截至2022年10月31日和2021年10月31日的12个月内，信托基金的总经营业绩摘要如下：
| FY 2022/2023 | FY 2021/2022 | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | 7,186,491 | $ | 5,641,940 | $ | 1,544,551 | 27 | % | ||||||||
| 运营费用 | 7,125,531 | 6,607,110 | 518,421 | 8 | % | |||||||||||
| 营业收入(亏损) | 60,960 | (965,170 | ) | 1,026,130 | 106 | % | ||||||||||
| 利息收入及其他 | 68,322 | 1,237,437 | (1,169,115 | ) | (94 | )% | ||||||||||
| 利息支出 | (452,131 | ) | (389,434 | ) | (62,697 | ) | (16 | )% | ||||||||
| 员工留任福利 | 1,403,164 | - | 1,403,164 | 100 | % | |||||||||||
| 所得税优惠 | 50 | 68,661 | (68,611 | ) | (100 | )% | ||||||||||
| 合并净收益(亏损) | 1,080,365 | (48,506 | ) | 1,128,871 | 2,327 | % | ||||||||||
截至2022年10月31日的9个月的运营结果与截至2021年10月31日的9个月的运营结果相比
截至2022年10月31日和2021年10月31日的9个月，信托基金的总经营业绩摘要如下：
| 2022 | 2021 | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | 5,539,814 | $ | 4,763,123 | $ | 776,691 | 16 | % | ||||||||
| 运营费用 | 5,523,895 | 5,111,499 | 412,396 | 8 | % | |||||||||||
| 营业收入(亏损) | 15,919 | (348,376 | ) | 364,295 | 105 | % | ||||||||||
| 利息收入及其他 | 49,827 | 1,042,969 | (993,142 | ) | (95 | )% | ||||||||||
| 利息支出 | (388,336 | ) | (303,440 | ) | (84,896 | ) | (28 | )% | ||||||||
| 员工留任福利 | 1,052,373 | - | 1,052,373 | 100 | % | |||||||||||
| 合并净收入 | 729,783 | 391,153 | 338,630 | 87 | % | |||||||||||
信托业务由一个可报告的部门组成，即酒店所有权和酒店管理服务(持续运营)部门 ，该部门提供管理服务，并拥有亚利桑那州和新墨西哥州两家酒店总计270套套房的所有权权益。
该信托已选择将其酒店投资重点放在美国西南部地区。信托并不按地区审查资产，因此不按地区提供损益表或资产负债表信息。
收入：
截至2022年10月31日的9个月，我们的总收入约为542万美元，而截至2021年10月31日的9个月的总收入约为460万美元，增长了约80万美元。在截至2022年1月31日、2020年和2019年1月31日的前几个财年中，我们对新墨西哥州阿尔伯克基和亚利桑那州图森市的酒店进行了重大改进。在截至2022年10月31日的9个月内，由于新冠肺炎实施了与病毒相关的旅行限制 ，并受益于之前的整修，我们的总营收有所增长，原因是需求恢复。
截至2022年10月31日的9个月的合并净收入总额约为730,000美元，而截至2021年10月31日的9个月的合并净收入约为391,000美元，增加了约339,000美元。基于这一综合净收入的每股收益为0.08美元，比上一财年的0.04美元增加0.04美元，增幅为88%，也远远超过2020财年合并前的每股收益 。基于控股权益应占净收益(亏损)的每股收益为0.04美元，高于去年同期的(0.05美元)。
信托股本总额在2023财年第一季度末增加到约3,956,000美元，较上一财年9个月末报告的约2,903,000美元增加约100万美元。截至2022年10月31日的9个月，扣除非现金折旧费用前的净收益约为1,260,000美元，而截至2021年10月31日的9个月的净收益约为969,000美元，增幅约为291,000美元。
| 28 |
我们在截至2022年10月31日的9个月中实现了18%的客房收入增长，截至2022年10月31日的9个月的客房收入约为542万美元 ，而截至2021年10月31日的9个月的客房收入约为461万美元。在2023财年，我们预计入住率、房价以及食品和饮料收入将有小幅增长。
费用：
截至2022年10月31日的9个月，扣除利息支出的总支出约为552万美元，与截至2021年10月31日的9个月扣除利息支出后的总支出约511万美元相比，增加了约41万美元，增幅为8%。增加的主要原因是与酒店入住率和收入增加相关的运营费用增加 。
截至2022年10月31日的九个月，包括物业管理、前台、客房部人员、预订费和客房用品的工资和相关就业税在内的房间 费用约为165万美元，而去年同期约为142万美元 ，增幅约为237,000美元，增幅为17%。客房费用随着酒店入住率的增加而增加 ，费用也随着入住率的增加而增加。
食品和饮料费用包括食品和饮料费用、人员和提供宴会活动的杂项费用。在截至2022年10月31日的九个月中，食品和饮料支出减少了约2,000美元或1%，至约149,000美元，而截至2021年10月31日的九个月的食品和饮料支出约为151,000美元。成本的下降与餐饮收入的减少和严格控制支出有关。
一般费用和行政费用包括管理、会计、股东和法律服务的间接费用。截至2022年10月31日的9个月的一般和行政费用约为163万美元，比截至2021年10月31日的9个月的约152万美元增加了约11.2万美元，这主要是由于支持酒店和物业销售的公司员工费用增加 。
在截至2022年10月31日的9个月中，销售额和营销费用从截至2021年10月31日的9个月的约289,000美元增加到约361,000美元，增幅约为72,000美元或25%。由于酒店入住率的反弹，对销售和市场营销的关注增加了，这推动了增长。
维修和维护费用相对持平，截至2021年10月31日的九个月报告的维修和维护费用约为293,000美元，而截至2022年10月31日的九个月报告的维修和维护费用约为29万美元。亚利桑那州图森市酒店管理层在完成我们图森酒店的物业改善后，预计这些改善将符合日益增长的贝斯特标准，将(在旅行限制和减速的不利影响 之后)导致客人满意度的提高，并将通过增加入住率和提高房价来推动额外的收入增长。
招待费用 从截至2021年10月31日的9个月的167,000美元增加到截至2022年10月31日的9个月的约257,000美元 ，增幅约为90,000美元或54%。增长的主要原因是新冠肺炎法规将餐饮服务的可用性降至最低和减少，限制了我们提供的免费早餐和社交时间。
截至2022年10月31日的9个月，公用事业支出增加了约28,000美元或9%，达到约322,000美元，而截至2021年10月31日的9个月的支出约为294,000美元。
酒店 截至2021年10月31日的9个月的物业折旧费用从报告的约577,000美元减少了约47,000美元 与截至2022年10月31日的9个月的约530,000美元相比。资本支出全额折旧导致折旧减少。
截至2022年10月31日的9个月，房地产和个人财产税、保险和地租费用减少约88,000美元或22%，至约305,000美元 ，而截至2021年10月31日的9个月，由于我们经营租赁账户的调整，房地产和个人财产税、保险和地租费用约为393,000美元。
| 29 |
截至2022年10月31日的三个月的运营结果与截至2021年10月31日的三个月的运营结果
截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月，信托基金的总经营业绩摘要如下：
| 2022 | 2021 | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||
| 总收入 | $ | 1,704,612 | $ | 1,693,934 | $ | 10,678 | 1 | % | ||||||||
| 运营费用 | 1,834,828 | 1,798,162 | (36,666 | ) | (2 | )% | ||||||||||
| 营业亏损 | (130,216 | ) | (104,228 | ) | (25,988 | ) | (25 | )% | ||||||||
| 利息收入 | 17,634 | 75,506 | (57,872 | ) | (77 | )% | ||||||||||
| 利息支出 | (130,214 | ) | (138,850 | ) | 8,636 | (6 | )% | |||||||||
| 员工留任福利 | 350,791 | - | 350,791 | 100 | % | |||||||||||
| 合并净收益(亏损) | 107,995 | (167,572 | ) | 275,567 | 164 | % | ||||||||||
收入：
截至2022年10月31日的三个月，我们的总收入约为170.5万美元，而截至2021年10月31日的三个月的总收入约为169.4万美元，增加了约10万美元。在截至2022年1月31日、2020年和2019年1月31日的上一财年，我们对新墨西哥州阿尔伯克基和亚利桑那州图森市的酒店进行了重大改进。在截至2022年10月31日的三个月中，由于新冠肺炎实施了与病毒相关的旅行限制 ，并受益于之前的整修，我们的总收入有所增加，原因是需求恢复。
截至2022年10月31日的三个月的总综合净收入(亏损)约为108,000美元，而截至2021年10月31日的三个月的合并净收益(亏损)约为168,000美元，减少了约276,000美元。根据这一综合净收入计算的每股收益为0.01美元，较上一财年的0.02美元下降(0.03美元)，也远远超过2020财年的前一财年。基于控股权益应占净收益(亏损)的每股收益 为0.01美元，高于上年同期的0.03美元。
截至2022年10月31日的三个月，扣除非现金折旧费用前的净收益约为293,000美元，而截至2021年10月31日的三个月的净收益约为46,000美元，增幅约为247,000美元。
我们在截至2022年10月31日的三个月中实现了1%的客房收入增长，截至2022年10月31日的三个月的客房收入约为167万美元，而截至2021年10月31日的三个月的客房收入约为154万美元。在2023财年， 我们预计入住率将进一步提高，房价将适度提高，食品和饮料收入将保持稳定。
费用：
截至2022年10月31日的三个月，扣除利息的总支出约为183万美元，与截至2021年10月31日的三个月扣除利息支出的总支出约为180万美元相比，减少了约30万美元。
| 30 |
截至2022年10月31日的三个月，包括物业管理、前台、客房部人员、预订费和客房用品的工资和相关就业税的房间费用 约为542,000美元，而前一年三个月的约498,000美元 期间增加了约45,000美元，增幅为9%。客房费用随着酒店入住率的增加而增加，而费用也随着入住率的增加而增加。
餐饮费用 包括餐饮费用、人员费用和提供宴会活动的杂项费用。截至2022年10月31日的三个月，食品和饮料支出减少了约13,000美元，降幅为23%，降至约43,000美元，而截至2021年10月31日的三个月的食品和饮料支出约为56,000美元。
一般和行政费用 包括管理、会计、股东和法律服务的间接费用。截至2022年10月31日的三个月的一般和行政费用约为511,000美元，比截至2021年10月31日的三个月的约529,000美元减少了约18,000美元，这主要是由于公司为支持酒店和物业销售活动而采取的节省员工人数的举措。
在截至2022年10月31日的三个月中，销售和营销费用 从截至2021年10月31日的三个月的约114,000美元 减少了约10,000美元或10%，至约104,000美元。
维修和维护费用 从截至2021年10月31日的三个月报告的约1,000美元下降，而截至2022年10月31日的三个月报告的维修和维护费用约为98,000美元。亚利桑那州酒店管理层在完成图森酒店的物业改善后，预计 符合不断提高的最佳西方标准的改善将(在旅行限制和减速的不利影响之后)，导致客人满意度的提高，并将通过增加入住率和提高房价来推动额外的收入增长。
招待费用从截至2021年10月31日的三个月的62,000美元增加到截至2022年10月31日的三个月的约94,000美元，增幅约为32,000美元或51%。增加的主要原因是新冠肺炎减少了监管，最大限度地减少了餐饮服务的提供， 限制了我们的免费早餐和社交时间供应。
截至2022年10月31日的三个月，公用事业费用减少了约6,000美元，降幅为6%，至约100,000美元，而截至2021年10月31日的三个月，公用事业费用约为94,000美元。
酒店资产折旧费用从截至2021年10月31日的三个月的约214,000美元减少了约29,000美元，而截至2022年10月31日的三个月的费用约为185,000美元。资本支出全部折旧导致折旧减少 。
房地产和个人 财产税、保险和地租费用在截至2022年10月31日的三个月中减少了约4,000美元，降幅为3%，至约145,000美元，而截至2021年10月31日的三个月的财产税、保险和地租费用约为141,000美元，原因是我们的运营租赁账户进行了调整 。
| 31 |
流动性 和资本资源
概述 -酒店运营和公司管理费用
满足我们现金需求的两个主要现金来源，包括我们两家酒店的每月管理费、向我们的 投资者分配我们在合作伙伴关系中的图森酒店现金流份额，以及来自新墨西哥州阿尔伯克基酒店的季度分配。未来潜在的房地产酒店销售是另一个未来的现金来源。该合作伙伴关系的主要收入来源是其在亚利桑那州图森市拥有的酒店物业的酒店运营。我们的流动性，包括我们向股东进行分配的能力，将取决于我们和合作伙伴的能力，从酒店运营中产生足够的现金流， 从酒店的潜在出售和/或再融资中产生足够的现金流，以及偿还我们的债务和偿还图森和阿尔伯克基的公司间贷款的来源 。
酒店运营受到2022财年酒店入住率改善和房价大幅上涨的显著影响 旅游业继续反弹。
截至2022年10月31日约有280万美元的现金，有三个250,000美元的银行信用额度可用，2,000,000美元的关联方需求/循环信用额度/本票可用，以及对附属公司的预付款和可用的银行信用额度，我们相信我们手头有足够的现金来偿还我们的所有财务义务，因为它们至少在自这些合并财务报表发布之日起的未来12个月到期。我们的管理层 正在分析我们可以选择的其他战略选择，包括筹集额外资金、出售资产，以及随着我们多元化投资的成熟，受益于清洁能源投资现金流。
IHT 和InnDependent Boutique Colltions Hotels(IBC)同意延长IBC应收票据的付款时间表，以使IBC 能够充分利用其收入在酒店业反弹时建立市场份额。管理层认为，在额外延长还款期的情况下，票据当前账面价值的未来可收回性可能不会受到进一步减值的影响， 或截至2022年10月31日的季度的拨备。
不能保证我们将成功为债务再融资或筹集额外或替代资金，也不能保证这些资金可能 以对我们有利的条款可用。如果我们无法筹集额外或替代资金，我们可能被要求出售我们的某些资产以满足我们的流动性需求，这可能不是以有利的条款。
我们 预计，在2023财年剩余的财年，我们的市场不会有实质性的额外新建酒店供应，因此，我们 预计收入和运营利润率将继续反弹。我们预计下一财年的挑战将是通货膨胀， 成本控制、旅行、休闲、企业、集团和政府业务继续反弹，入住率增长，并进一步提高房价，同时保持和/或扩大市场份额。
在截至2022年10月31日的9个月中，持续运营活动提供的现金总额约为115,000美元，而截至2021年10月31日的9个月，提供的现金净额约为125,000美元。截至2022年10月31日的9个月的综合净收入约为730,000美元 ，而截至2021年10月31日的9个月的综合净收入约为391,000美元。上述信托基金的运作结果解释了这些财政年度之间的差异。
对分别截至2022年10月31日和2021年10月31日的九个月的净收入进行调整的调整变化主要包括运营租赁成本、基于股票的补偿、酒店资产折旧以及资产和负债的变化。在截至2022年10月31日的9个月内，酒店物业折旧约为530,000美元，而截至2021年10月31日的9个月内，酒店物业折旧约为577,000美元。 由于信托确认资本化固定资产折旧减少，酒店物业折旧减少47,000美元。
截至2022年和2021年10月31日的9个月，应收账款、预付费用和其他资产及应付账款和应计费用的资产和负债变动分别约为(59,000美元) 和(153,000美元)。与截至2021年10月31日的9个月相比，截至2022年10月31日的9个月的资产和负债变化显著减少 ，这是由于与持续运营相关的经营负债减少所致。
| 32 |
截至2022年10月31日的9个月，用于投资活动的净现金总额约为323,000美元，而截至2021年10月31日的9个月，用于投资活动的现金净额约为312,000美元。在截至2022年10月31日的9个月中，活动中使用的净现金增加，主要是由于2022年对UniGen的额外投资。
截至2022年10月31日和2021年10月31日的9个月，融资活动(用于融资活动)提供的现金净额分别约为1,830,000美元和364,000美元。增加约2,179,000美元主要是由于对Tucson Oracle抵押贷款的再融资，但被应付票据关联方对稀土的偿还 所抵销。
在截至2022年10月31日和2021年10月31日的九个月内，持续业务的应付抵押贷款本金分别约为113,000美元和138,000美元 。
截至2022年10月31日和2021年10月31日的九个月内，其他应付票据的净付款和借款 分别约为(25,000美元)和约501,000美元。
在截至2022年和2021年10月31日止九个月内，应付票据相关方的付款扣除应付票据相关方的借款，分别约为(977,000美元)和(542,000美元)用于融资 活动的现金。
在截至2022年10月31日和2021年10月31日的9个月中，出售IHT股票换取现金的金额分别约为244,000美元和88,000美元，用于融资活动。
在截至2022年10月31日的九个月内，我们向非控股利益持有人的分派约为574,000美元，而截至2021年10月31日的九个月的分派约为0美元。
我们将继续向资本支出基金(“基金”)提供相当于图森套房酒店运营收入的4%的资金。该基金由我们图森物业的抵押贷款机构限制。截至2022年10月31日和2021年10月31日，在我们未经审计的简明综合资产负债表上报告的这些账户中没有任何资金 被报告为“受限现金”。该基金计划 用于酒店的基本建设改善以及家具、固定装置和设备的翻新和更换。在截至2022年10月31日和2021年10月31日的9个月内，酒店的资本支出分别约为183,000美元和119,000美元。 资本支出主要与酒店的物业改善有关，以满足酒店持续的 标准。我们认为，这些改进大多是创收的。因此，这些金额将在其预计使用寿命内进行资本化和折旧。对于剩余的2023财年资本支出，我们计划减少资本改善支出 ，因为我们已经完成了我们在亚利桑那州图森市和阿尔伯克基酒店的物业改善，这两家酒店都需要在前几个时期进行大量的资本改善。维修和维护在发生时计入费用，截至2022年和2021年10月31日的九个月分别约为29万美元 和293,000美元。
2023财年和2024财年，我们的最低偿债金额(扣除债务折扣)分别约为619,000美元和约224,000美元。2023和2024财政年度到期的最低债务偿付包括约53,000美元和566,000美元的应付按揭票据，以及约224,000美元和0美元的其他应付票据，这些票据分别是因实益权益和合伙单位回购的股份而向不相关的第三方发行的担保本票。
我们可能寻求谈判 额外的信贷安排或发行债务工具。吾等所招致或发行的任何债务可能为有担保或无担保、长期、中期、 或短期、以固定或浮动利率计息，并受吾等认为审慎的其他条款所规限。
酒店业的竞争
酒店行业竞争激烈。自2021年4月以来，酒店业一直在复苏和增长。虽然没有一家酒店的竞争对手主宰其任何地理市场，但其中一些竞争对手可能比The Trust拥有更多的营销和财务资源。
| 33 |
两家酒店市场的竞争对手已经完成了某些额外的酒店物业整修，未来可能会建造更多的酒店物业 开发项目。此类酒店开发可能会对我们酒店在各自市场的收入产生不利影响。
该信托基金的酒店投资位于亚利桑那州和新墨西哥州。随着我们位于亚利桑那州图森市和新墨西哥州阿尔伯克基市的酒店完成翻新，这些酒店现在的需求正在增加，预计在未来18个月内将继续增长，因为这两个市场的供应一直相对稳定，需求预计将继续增加。供应的增加或需求的减少都可能导致竞争加剧，这可能会对我们酒店在各自市场的入住率、房价和收入产生不利影响。酒店在2020年2月1日至2021年3月31日期间经历了 受新冠肺炎病毒影响以及相关限制和旅行减少的影响而出现的需求下降。复苏使我们的酒店受益，特别是自2021年4月以来，并持续到2022年8月1日至2022年10月31日的整个第三财季。随着旅游业继续复苏，这种改善和持续上升的趋势预计将在2023财年的剩余时间内持续到2023年1月31日。
信托可能不会进一步投资于酒店，而是进行多元化投资，例如该信托于2019年12月对高效清洁能源发电公司UniGen Power，Inc.(UniGen)进行的投资。信托可能会继续通过与寻求在纽约证券交易所-美国上市的更大的非上市实体的反向合并来寻求进一步的多元化。
重要的会计政策和估计
作为对当前酒店业病毒引起的需求波动的部分抵消，信托有望在未来几个月和几年受益于并扩大其 UniGen清洁能源业务多元化投资。关于UniGen的讨论见未经审计的合并财务报表附注2。
在我们于2022年5月27日提交给美国证券交易委员会的截至2022年1月31日的财政年度的10-K表格年度报告中，我们确定了影响我们在编制精简合并财务报表时使用的更重要估计和假设的关键会计政策 。我们相信，我们对酒店物业的估值所遵循的政策是我们最关键的政策，在截至2022年10月31日的期间内没有变化。酒店物业是我们资产的主要组成部分。这些政策包括使用 方法来确认和衡量我们酒店资产的任何已识别减值。
资产 减值
我们 认为，我们对酒店物业(构成我们的大部分资产)的估值所遵循的政策是我们最关键的 政策。财务会计准则委员会(“FASB”)发布了与长期资产减值或 处置有关的权威指南，编入ASC主题360-10-35，我们应用这些指南来确定何时需要测试资产的可恢复性。在事件和情况的基础上，我们审查我们酒店物业的账面价值。当预期未贴现的未来现金流和物业的当前市值不支持物业的账面价值时，我们将计入减值 损失并降低物业的账面价值。如果我们预计不会收回酒店物业用于 用途的账面成本，我们将通过当前评估或其他可接受的估值方法将账面价值降低至酒店的公允价值 。我们没有确认截至2022年10月31日或2021年10月31日的9个月的酒店物业减值损失。截至2022年10月31日，我们的管理层不认为我们的任何酒店物业的账面价值受到损害。
出售酒店资产
管理层 相信，我们目前拥有的酒店的估值与其当前的公平市场价值相比是合理的。在这一次，信托无法预测其酒店物业何时以及是否将被出售。该信托寻求在未来24-36个月内出售这两家酒店 。我们认为，每项资产的价格相对于其当前的公平市场价值是合理的。该公司计划在未来24至36个月内出售剩余的两处酒店物业，如果需要的话，还将出售更多。
收入 确认
收入 主要来自以下来源，并在提供服务时确认，并在可收款性得到合理保证时确认。 在确认收入之前收到的金额被视为递延负债，通常不是很大。
收入 主要包括房间租金、食品和饮料销售、管理和商标费以及我们酒店的其他杂项收入。 收入在房间被占用和食品和饮料销售交付时记录。
| 34 |
可取消预订的客人所使用的每个房间之夜代表一份合同，根据该合同，信托公司有履行义务以商定的价格提供房间之夜。对于可取消的预订，信托在履行每项履约义务 (即每晚客房)时确认收入。如果客人继续逗留，则续签合同。对于拥有不可取消预订的客人所使用的客房夜晚，整个预订期限代表合同条款，信托有履行义务 以商定的价格提供一个或多个房间夜晚。对于不可取消的预订，信托基金确认在执行期间(即预订期间)的 期限内的收入，因为客房夜晚已被消费。对于这些预订，房价通常在预订期间是固定的。信托基金使用基于迄今完成的业绩(即已消费的客房夜间数)的产出方法来确定如果不可取消预订的时间超过一晚，信托基金每天确认的收入金额，因为 客房夜间消费量表示服务何时转移给客人。在某些情况下，交易价格可能存在不同的对价，如折扣、优惠券和客人退房时的价格优惠。
在评估其履约义务时，信托基金将为客人提供客房本身的义务与其他义务捆绑在一起(如免费Wi-Fi、外卖早餐、使用现场洗衣设施和停车)，因为其他义务不明确且 不可分开，因为如果没有用完的客房之夜，客人就无法从额外的便利设施中受益。信托提供额外物品或服务的义务 不能与基本合同义务(即提供房间及其内容)分开确定。一旦客人入住结束，信托基金就没有履行义务。
我们 需要代表政府机构向客户收取某些税费，并定期将这些税费汇回适用的 政府机构。我们有作为托收代理的法律义务。我们不保留这些税和费用，因此，它们不包括在收入中。我们在收取金额时记录债务，并在向适用的税务机关或其他适当的政府机构支付款项时解除债务 。
遵守纽约证券交易所美国证券交易所的持续上市标准
2021年11月15日，信托基金收到纽约证券交易所美国证券交易所的一封信，信中指出它不符合某些财务要求，不能继续上市，并将时间框架定为18个月至2023年5月，以再次达到收益、资本化和/或盈利的标准。 该信托基金在2021年12月15日之前提供了所需的计划，纽约证券交易所美国证券交易所批准了额外的18个月来执行该计划。
2022年4月30日，信托请求延长其年度10-K表格，并获得批准。因此，新台币10-K申请(表格12b-25 申请延期)，给予信托公司提交其年度表格10-K的15天延期。随后，信托于2022年5月25日完成了 并提交了其年度10-K和相应的新闻稿，目前被认为是合规的。
2022年6月23日，信托收到纽约证券交易所美国人的通知，表示将发出延迟提交通知，条件是 其截至2021年4月30日的当前季度10-Q如果不在2022年6月29日或之前提交将被视为拖欠。信托现在是最新的和合规的，并能够完成截至2021年4月30日期间的10-Q，于2022年6月28日提交，从而避免任何拖欠状态并遵守这一时间表。
| 35 |
信托管理层于2022年8月29日收到纽约证券交易所-美国证券交易所的通知，表明IHT完全符合纽约证券交易所-美国证券交易所《纽约证券交易所美国公司指南》第10部分中规定的所有 持续上市标准股权要求。
非公认会计准则 财务指标
以下非公认会计准则列报的未计利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)及 营运资金(“FFO”)旨在协助我们的投资者评估我们的营运表现。
调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、贷款成本摊销、利息收入、所得税、折旧和摊销前的收益以及信托中的非控股权益。我们公布调整后的EBITDA是因为我们认为这些衡量标准(A)更准确地反映了我们酒店资产和其他投资的持续表现，(B)为投资者提供了更有用的信息，作为我们满足未来债务偿还和营运资本要求的能力的指标，以及(C)对我们的财务状况进行了全面评估 。我们计算的调整后EBITDA可能无法与其他公司报告的调整后EBITDA相比，这些公司没有完全按照我们的定义定义调整后EBITDA。调整后的EBITDA不代表根据GAAP确定的经营活动产生的现金，不应被视为(A)GAAP净收益或亏损作为我们财务业绩的指标，或(B)来自经营活动的GAAP现金流量作为我们流动性的衡量标准的替代方案。
对截至2022年10月31日和2021年10月31日的9个月和3个月可归因于控股权益的调整后EBITDA净亏损的对账情况大致如下：
| 截至10月31日的9个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 可归因于控股权益的净收益(亏损) | $ | 371,000 | $ | (432,000 | ) | |||
| 添加回： | ||||||||
| 折旧 | 530,000 | 578,000 | ||||||
| 利息支出 | 388,000 | 303,000 | ||||||
| 更少： | ||||||||
| 利息收入 | (48,000 | ) | (1,043,000 | ) | ||||
| 调整后的EBITDA | $ | 1,241,000 | $ | (594,000 | ) | |||
| 截至10月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 可归因于控股权益的净收益(亏损) | $ | 95,000 | $ | (266,000 | ) | |||
| 添加回： | ||||||||
| 折旧 | 186,000 | 214,000 | ||||||
| 利息支出 | 130,000 | 139,000 | ||||||
| 更少： | ||||||||
| 利息收入 | (16,000 | ) | (76,000 | ) | ||||
| 调整后的EBITDA | $ | 395,000 | $ | 11,000 | ||||
FFO 根据全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)的定义计算， 即普通股股东应占净收益(亏损)，按照公认会计原则计算，不包括销售物业、资产减值调整和非常项目的损益，加上房地产资产的折旧和摊销 ，以及对未合并的合资企业和经营合伙企业中的非控股权益进行调整后的收益或亏损。NAREIT开发了 FFO作为股权REIT业绩的相对衡量标准，以确认创收房地产在历史上没有根据GAAP确定的基础进行折旧 。该信托是一家未注册成立的俄亥俄州房地产投资信托基金；然而，就联邦税收而言，该信托基金并非房地产投资信托基金。管理层使用这一衡量标准将其自身与具有相似折旧资产的REITs进行比较。我们认为FFO是衡量我们持续正常化运营业绩的适当指标。我们根据 我们对NAREIT制定的标准的解释来计算FFO，这可能无法与其他公司报告的FFO相比，这些公司要么没有根据当前的NAREIT定义定义术语，要么解释NAREIT的定义与我们不同。FFO不代表由GAAP确定的经营活动产生的现金，不应被视为(A)GAAP 净收益或亏损的替代方案，以衡量我们的财务业绩或(B)来自经营活动的GAAP现金流，以衡量我们的 流动性，也不表明可用于满足我们的现金需求的资金，包括我们进行现金分配的能力。但是， 为了便于清楚了解我们的历史经营业绩, 我们认为，FFO应与我们在未经审计的简明合并财务报表中报告的净收益或亏损和现金流一起考虑。
| 36 |
截至2022年10月31日和2021年10月31日的9个月和3个月可归因于FFO控股权益的净亏损的大致对账 ：
截至10月31日的9个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 可归因于控股权益的净收益(亏损) | $ | 371,000 | $ | (432,000 | ) | |||
| 添加回： | ||||||||
| 折旧 | 530,000 | 578,000 | ||||||
| 非控制性权益 | 359,000 | 823,000 | ||||||
| FFO | $ | 1,260,000 | $ | 969,000 | ||||
截至10月31日的三个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 可归因于控股权益的净收益(亏损) | $ | 95,000 | $ | (266,000 | ) | |||
| 添加回： | ||||||||
| 折旧 | 530,000 | 578,000 | ||||||
| 非控制性权益 | 13,000 | 99,000 | ||||||
| FFO | $ | 638,000 | $ | 411,000 | ||||
未来定位
在 查看酒店行业周期时，董事会认为，继续积极为我们剩余的两家酒店寻找买家是合适的。最近，旅行和酒店业的中断再次证实了这一点。我们继续将图森酒店和阿尔伯克基酒店按市价出售，网址为www.suiteHotel srealty.com。
下表提供了酒店的账面价值、抵押贷款余额和估计市场要价。
| 酒店物业 | 书 价值 | 抵押贷款 天平 | 预估市场 要价 | |||||||||
| 阿尔伯克基 | $ | 1,065,921 | $ | 1,261,793 | 8,595,000 | |||||||
| 图森甲骨文 | 6,120,679 | 8,266,677 | 17,950,000 | |||||||||
| $ | 7,186,600 | $ | 9,528,470 | $ | 26,545,000 | |||||||
“估计市场要价”是我们认为可能出售每家酒店的金额，并根据酒店在其经营区域的酒店销售额和每家酒店未来12个月的预期收益进行调整。估价市场 要价不是基于对房产的评估。
我们 不时会与长期非常成功的当地房地产酒店经纪人一起列出酒店物业，该经纪人已成功 出售了我们的四家酒店物业。我们相信，每项资产的估计市场要价相对于其当前公平市场价值而言是合理的。我们计划在24-36个月内出售剩余的两处酒店物业。我们不能保证 我们将能够以对我们有利的条款或在我们预期的时间范围内或在 全部出售酒店物业中的任何一个或两个。
尽管 相信可行，但我们可能无法实现单个酒店物业的要价，也无法出售和/或为其中一个或 两者进行再融资。然而，我们认为，基于当地市场状况的好转、可比销售额以及预期每家酒店的入住率、房价和利润将继续上升，要价是合理的。市场状况的变化在一定程度上已经并可能在未来导致我们改变一个或所有要价。
我们的长期战略计划是获得我们的房地产股权的全部利益，受益于我们的UniGen Power，Inc.(UniGen)清洁能源业务的多元化投资，并寻求与另一家公司合并，可能是寻求在纽约证券交易所上市的私营较大实体。
共享 回购计划
有关信托公司股份回购计划的信息，请参阅第二部分第5项。“注册人普通股的市场 与股东有关的事项和发行人购买股票证券。”我们于2021年5月27日提交的最新10-K年度报告。在新冠肺炎大流行期间，股票和单位回购计划在整个2022财年(2021年2月1日至2022年1月31日)非常成功。我们计划在本财年2023财年继续进行股票和单位回购。
| 37 |
表外安排 表内安排
我们 没有任何表外融资安排或负债。我们没有任何控股或控股的子公司 不包括在我们的合并财务报表中。
季节性
酒店的运营在历史上一直有一定的季节性。图森酒店的入住率通常在第一财季达到最高，第四财季(冬季旺季)的入住率较低。第二财季往往是图森酒店入住率最低的时期。这种季节性模式预计会导致信托公司 季度收入的波动。位于新墨西哥州的酒店历来在第二财季和第三财季(夏季旺季)经历了最赚钱的时期，为信托酒店业务的一般季节性提供了平衡。
信托业务的季节性增加了其对劳动力短缺和现金流问题等风险的脆弱性。 此外，如果在旺季发生实际或威胁到的恐怖袭击、病毒爆发或大流行、国际冲突、数据泄露、地区经济低迷或恶劣天气条件等不利事件，则季节性业务对信托 收入的不利影响可能会更大。
通货膨胀
我们 完全依靠酒店和酒店套房的业绩来增加收入，以跟上通胀的步伐。酒店运营商，尤其是InnSuite，通常可以快速调整房价，但竞争压力可能会限制InnSuite提高房价的速度，使其达到或快于通胀。
投资UNIGEN POWER，Inc.
2019年12月16日，IHT承诺对UniGen Power Inc.(“UniGen”)高效清洁能源天然气发电创新进行100万美元的多元化投资。随后，IHT行使了320,000股UniGen认股权证，将IHT的总投资增加到目前的约1,413,750美元，其中约有200万份认股权证和1,000,000股已发行可转换债券的潜在股份 ，如果全面行使，将使IHT在UniGen的持股比例增加到约25%。
2020年初，全球范围内实施了覆盖范围的限制，这减缓了创新发展并限制了与供应商相关的旅行。 随后，UniGen经历了几次开发延迟和成本增加。
UniGen 目前正在寻求额外资金，以使其第一个原型能够在2023年6月30日的目标日期之前组装完毕，潜在的 新资金来源包括可能从IHT额外注入的债务和/或股权资金。
UniGen多元化投资是投机性的，可能需要额外的时间和额外的IHT投资。IHT管理层相信，尽管投机性很强，但随着时间的推移，UniGen的投资将会成功，如果是这样的话，会有很高的利润。
| 38 |
据UniGen Management称，UniGen清洁能源创新项目取得了积极进展，两个GenSet原型中的第一个预计将于2023年6月30日组装完毕。时间延迟和成本超支与多个因素有关，包括： 新冠肺炎对统一电气工程师前往统一电气中国供应商的旅行限制、许多供应商回岸(返回美国)、整合另外三项发现的可申请专利的创新所需的时间、设计改进以及增加的开发现金需求。全球供应来源包括中国、印度、意大利、以色列和美国。IHT对底特律的UniGen技术团队和迄今取得的进展充满信心。UniGen的盈利能力预计将在未来18个月或更长时间内实现，但未来的高利润潜力对IHT投资者来说是令人鼓舞的，特别是考虑到36个月的成功设计和开发工作现已完成。
詹姆斯·沃斯(总裁饰)和马克·伯格(总裁饰)都缺乏对UniGen的显著控制。他们拥有UniGen董事会六个席位中的两个或33%，并于2019年12月当选为UniGen董事会成员，以监督和协助 这一潜在的电力行业颠覆性相对清洁能源发电创新的成功。
第 项3.关于市场风险的定量和定性披露
较小的报告公司不需要 。
第 项4.控制和程序
对披露控制和程序进行评估
截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估 。根据修订后的1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)，规则13a-15(E)和规则15d-15(E)所定义的“披露控制和程序”一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。基于这一评估，我们的首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)得出结论，截至2022年10月31日，我们的披露控制和程序 完全有效。
我们的管理层，包括首席执行官和首席财务官，不希望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止 所有错误或欺诈。控制系统，无论构思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源 限制，并且控制的好处必须相对于其成本来考虑。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证已检测到所有控制问题和舞弊情况。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护适当的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性。财务报告内部控制是由信托首席执行官和首席财务官设计或在其监督下进行的，由信托董事会、管理层和其他人员实施的程序，以根据美国公认会计原则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的 保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险， 或政策或程序的遵守程度可能恶化。
| 39 |
财务报告内部控制评估
我们的管理层评估了截至2022年1月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时， 管理层使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)在 内部控制--综合框架(2013)中提出的标准。根据管理层的评估，管理层得出结论，截至2022年10月31日，我们对财务报告的内部控制完全有效。
管理层的 补救措施
为弥补过去的缺陷并加强信托对财务报告的内部控制，信托基金 试图通过聘请一名新的首席财务官、公司助理财务总监和两名工作人员 协助信托基金的技术会计和内部控制问题来提高其技术会计专业知识。
我们 需要采取适当和合理的额外措施，对我们的会计人员和财务报告的内部控制进行必要的改进，这将要求管理层支持聘用和培训足够的人员，并接受适当的培训 和美国公认的会计原则专业知识。人员配备和培训的增加将使我们 能够进行必要的改进，包括：
| ● | 继续 通过以下方式改善控制环境：(1)配备足够数量的人员，以解决职责分工问题、控制无效和开展控制监测活动，(2)通过保留 额外的技术会计师来提高公认会计准则的知识水平，(3)实施对非标准交易的正式程序，以及(4)定期实施财务报告的管理监督和正规化； | |
| ● | 继续 更新内部控制流程的文件，包括实施正式的风险评估流程和实体级别的控制； | |
| ● | 实施应对相关风险的控制活动，并确保所有交易都受到此类控制活动的约束；确保影响财务信息和披露的系统 具有有效的信息技术控制； | |
| ● | 实施计划，加强对特别电子表格的监督和审查，同时努力减少电子表格的使用； | |
| ● | 我们 正在进一步加强监督程序，以便在会计和财务报告职能中包括额外的分析和质量控制审查 ；以及
| |
| ● | IHT 之前填补了之前空缺的首席财务官(CFO)职位，以协助信托的内部控制 监督。 | |
| ● | IHT 设立并填补了助理财务总监的职位，以进一步协助信托的内部控制监督和流程会计。 |
我们 相信，上述补救措施已经并将继续加强我们对财务报告的内部控制 ，并纠正我们发现的重大弱点。我们预计这些补救措施将在整个2023财年实施。
尽管存在上述不足之处，但我们的管理层相信，本季度报告中所包含的截至2022年10月31日的9个月的10-Q表 在财务状况、经营业绩和所列期间的现金流量等各个重要方面都具有公正性，并且本报告不包含对重大事实的任何不真实陈述或遗漏陈述作出陈述所必需的 重大事实，就本报告所涵盖的期间而言，不具有误导性。
财务报告内部控制变更
在截至2022年10月31日的九个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。在过去的36个月里，我们的会计部门有了很大的更替。持续的培训和经验将进一步有助于信托的稳定性、 技术会计和内部控制问题。
| 40 |
第 第二部分
其他 信息
第 项1.法律诉讼
没有。
第 1a项。风险因素
新冠肺炎相关风险
在截至2022年1月31日的2022财年，新冠肺炎对我们的业务、财务业绩和流动性的影响不断缩小。从2022年2月1日开始至2023年1月31日结束的2023财年开始，已显示出显著的强劲反弹和令人鼓舞的进展， 有迹象表明未来的进一步复苏即将到来。
新冠肺炎及其后果之前减少了旅行和酒店客房需求，这之前影响了我们的业务、运营和 财务业绩。我们认为，住房需求和收入水平正在反弹，并接近完全复苏。新冠肺炎目前对我们的业务、运营和财务业绩的影响程度，包括这些影响的持续时间和程度，已经减弱。 新冠肺炎对全球和地区经济和经济活动的负面影响，包括其对消费者可自由支配支出影响的持续时间和幅度，已显著减少，其对旅行需求、短暂和团体业务以及消费者信心水平的短期和长期影响不再被认为是2023财年(2022年2月1日至2023年1月31日)的主要因素。
第 项2.未登记的股权证券销售和收益的使用
信托实益权益的持有者有权在信托董事会宣布时从合法可用资金中获得股息。在信托的任何清算、解散或清盘时，实益权益的持有人有权按比例分享在全额偿付信托的所有负债后剩余的任何资产。实益权益股份 拥有普通投票权，每股股份持有人有权投一票。实益权益股份的持有人在受托人选举中没有累积投票权，也没有优先购买权。
于截至2022年及2021年10月31日止三个月内，信托基金分别以每股2.53美元及0美元的平均价格回购15,795股及0股实益权益。支付的平均价格包括经纪佣金。根据适用的法律和纽约证券交易所美国证券交易所的要求，信托公司打算继续回购 实益权益股份。信托的管理层认为 信托的股价没有充分认识到信托的全部价值和/或全部潜力。于截至2022年10月31日止九个月内，信托于公开市场交易中购入0股实益权益。在2022财年(2021年2月1日至2022年1月31日)，信托基金以每股2.96美元的平均价格回购了44,076股IHT股票。
| 41 |
第 项3.高级证券违约
没有。
第 项4.矿山安全信息披露
没有。
第 项5.其他信息
没有。
物品 6.展示
| 附件 编号： | 展品 | |
| 31.1 | 第302条由行政总裁发出的证明 | |
| 31.2 | 第302条首席财务官的证明 | |
| 32.1 * | 第906条首席行政主任及首席财务主任的证明 | |
| 101 | 内联 XBRL展品 | |
| 101.INS | 内联 XBRL实例文档 | |
| 101.SCH | 内联 XBRL分类扩展架构文档 | |
| 101.CAL | 内联 XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
| 101.LAB | 内联 XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
| 101.PRE | 内联 XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
| 101.DEF | 内联 XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
| 104 | 封面 页面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
+ 管理合同或薪酬计划或安排。
* 已配备，备注已存档。
| 42 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签名人代表注册人签署本报告。
| 酒店套房 酒店信托 | |
| 日期： 2022年12月14日 | /s/ 詹姆斯·F·沃斯 |
| 詹姆斯·F·沃斯 | |
| 董事长兼首席执行官 | |
| (首席执行官 ) | |
| 日期： 2022年12月14日 | /s/ 西尔文·R·兰格 |
| 西尔文·R·兰格 | |
首席财务官西尔文·兰格 (首席财务会计官 ) |
| 43 |