创意媒体和社区信托2022年11月根据规则433提交的投资者演示文稿日期为2022年12月12日注册声明第333-268032号
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司2注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。重要披露自由写作招股说明书|根据规则433提交的创意媒体及社区信托公司|日期为2022年12月12日|注册声明编号333-268032创意媒体及社区信托公司(前称CIM商业信托公司)(以下简称“美国证券交易委员会”)已就与本通讯相关的发行向美国证券交易委员会(SEC)提交了一份注册声明(包括基本招股说明书)。在您参与CMCT发行A1系列优先股之前，您应阅读日期为2022年11月23日的招股说明书附录和日期为2022年11月22日的基本招股说明书(请注意，CMCT发行的A系列优先股和D系列优先股已终止)。在对此类发行进行任何投资之前，您应阅读中国移动提交给美国证券交易委员会的其他文件，以获取有关中国移动及此类发行的更完整信息。您可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov上的埃德加来免费获取这些文件。您可以拨打免费电话1-866-341-2653，要求接收上述任何一种股票的招股说明书。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司3注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。重要披露前瞻性陈述本文陈述的信息包含1933年证券法第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的某些“前瞻性陈述”，这些陈述旨在被由此创造的安全港所涵盖。此类前瞻性陈述包括配股发行的时间和条款以及CMCT未来的活动和业绩，并可通过使用前瞻性术语来识别，如“可能”、“将”、“项目”、“目标”、“预期”、“打算”、“可能”、“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“继续”、“追求”、“潜在”、“预测”，“寻求”、“计划”、“机会”、“应该”或“目标”或其否定或其他变体或类似的词语或短语。此类前瞻性陈述还包括有关CMCT与未来增长和前景相关的计划和目标的陈述。这些前瞻性陈述是基于CMCT管理层根据其经验做出的特定假设, 以及它对未来预期发展的看法，以及它认为在这种情况下合适的其他因素。前瞻性陈述必然是反映CMCT管理层判断的估计，涉及许多风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的大不相同。这些风险和不确定性包括与(I)当前新冠肺炎大流行的范围、严重性和持续时间，为控制大流行或减轻其影响而采取的行动，以及为应对大流行而实施的政府援助计划的逐步或终止有关的风险和不确定性，(Ii)新冠肺炎对新冠肺炎及其租户和业务合作伙伴、房地产市场以及全球经济和金融市场的财务状况、经营业绩、现金流和业绩的不利影响，以及(Iii)新冠肺炎开发活动的时机、形式和运营影响。(Iv)中华商业地产将租金提高至现有市值租金及维持或增加入住率的能力；。(V)市值租金的波动，包括新冠肺炎的影响；(Vi)通胀及利率上升对中华商业地产的营运及盈利能力的影响；及(Vii)一般经济、市场及其他情况。其他可能导致CMCT的实际结果与CMCT的预期大不相同的重要因素在CMCT截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告和CMCT截至9月30日的Form 10-Q季度报告的“风险因素”一节中讨论, 2022年本文中包含的前瞻性陈述是基于目前的预期，不能保证这些预期一定会实现。与上述有关的假设涉及(其中包括)对未来经济、竞争和市场状况以及未来业务决策的判断，所有这些都很难或不可能准确预测，而且许多都超出了CMCT的控制范围。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此不能保证本文中包含的前瞻性陈述将被证明是准确的。鉴于本文中包含的前瞻性陈述中固有的重大不确定性，包含此类信息不应被视为CMCT或任何其他人表示CMCT的目标和计划将会实现。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。除非适用法律另有要求，否则CMCT不承诺对其进行更新，以反映在作出更改之日后发生的更改。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司4注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。CIM集团：截至2022年6月30日的CMCT CIM数据经理(拥有和运营的资产未经审计)。见第34 1页“拥有及经营的资产”及“物业图片”项下的披露声明)包括CIM的联属公司及CMCT的高级职员及董事。截至2022年9月30日。2)已实现收益是指投资水平的总内部收益率百分比和投资资本的倍数。见第34页重要披露下的投资级回报。注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露内容一起查看。CIM集团(“CIM”)是一家专注于社区的房地产和基础设施所有者、运营商、贷款人和开发商。独立|奥斯汀491,000平方英尺|待售住宅，底层零售，停车场关键CIM集团项目Santa Monica Westgate|洛杉矶143,000平方英尺住宅，底层零售日落La Cienega|洛杉矶384,500平方英尺|酒店，待售住宅，底层零售Seaholm|奥斯汀551,000平方英尺|待售住宅，底层零售，停车场432 Park Avenue|纽约市518,250平方英尺|待售住宅，底层零售11 Madison|纽约市A级写字楼，底层零售, 存储16.4%/2.66x已实现回报2 11.9%/1.70x已实现回报2 21.6%/1.74x已实现回报2 49.6%/3.08x已实现回报2 13.4%/2.07x已实现回报2 36.1%/2.12x已实现回报2 1994成立610+实际资产拥有和运营1,000+员工9个公司办公室全球CIM集团拥有CMCT 1约42.7%的股份竞争优势内部专业人员致力于社区纪律方法的多元化团队
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司5注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。过去的表现并不能保证未来的结果。1)基于截至2022年11月10日的股价2)见第34页资本返还给股东。3)截至2022年9月30日的财产统计，包括CMCT预计收购的财产。截至2022年9月30日的租赁百分比。创意媒体和社区信托公司(“CMCT”)CMCT主要专注于在充满活力的新兴社区收购、拥有、运营和开发创意办公室和主要的多家族资产。纳斯达克：CMCT|TASE：CMCT-L贷款事业部子公司通过SBA 7(A)担保贷款计划CMCT Portfolio 3·稳定的投资组合12 A类和创意写字楼物业总计租赁87%·增值(多家庭、创意办公和酒店)洛杉矶2个增值机会(回声公园的一个办公物业和公园里的一个多家庭机会)和1个酒店(萨克拉门托)·开发(主要是多个家庭)奥斯汀(两个)、洛杉矶(卡尔弗城、回声公园、杰斐逊公园), 奥克兰和萨克拉门托2019年：CMCT出售了八栋建筑，总计约220万平方英尺的传统办公空间，并保持了其创意和A类写字楼资产组合。所得资金用于偿还债务，并支付每股42美元的特别股息。2022年：投资重点是迎合娱乐和科技等高增长行业的首屈一指的多家庭和创意办公资产。CMCT的开发计划包括在充满活力的社区中选址，并计划开发高需求的“下一代”物业。剩余的非核心资产预计将随着时间的推移进行循环利用。5.3%股息收入1~70美元自20142奥克兰、奥斯汀、洛杉矶、旧金山以来向股东分派股息
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司6注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。强劲的租赁活动·签订了58,666平方英尺的租约，租期超过12个月·与比佛利山房产的劳斯莱斯经销商签署了20年的租约，将该房产的租赁比例提高到91%-租赁预计将于2023年上半年开始在增值和开发管道上取得重大进展·4750 Wilshire Boulevard-预计将在2023年开始将空置空间转换为豪华多户住宅-积极将其作为联合投资机会进行营销·1500多个多户住宅单位正在筹备中，以改善流动性和资产负债表·预计将在第四季度关闭新的信贷安排。22,2025年到期(外加2个一年延期)·本季度从A1系列优先股筹集了5740万美元，2022年第四季度迄今筹集了4650万美元。增值资本分配·以每股7.10美元的平均价格回购了440万美元的普通股。·以约96.6%的声明价值回购6670万美元的L系列优先股。3Q‘22亮点9460威尔郡|劳斯莱斯艺术效果图
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司7注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。旨在从更具凝聚力的工作/生活方式的趋势中受益的战略确定和投资于充满活力的新兴社区的跟踪记录资源、市场知识和关系，以顺利执行交易资产轻开发方法和有吸引力的“下一代”物业渠道获得资本以执行商业计划CMCT：投资于曲线之前
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司8注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。旨在从生活方式变化中受益的大流行加速了向更有凝聚力的工作/生活方式的趋势。关键办公室趋势·对“创意办公室”的需求日益增长·对激发员工灵感的空间的渴望·强调舒适、酷和“令人惊叹的因素”·招聘和留住顶尖人才的战斗1)本幻灯片中的陈述基于CIM的观察和信念。什么是“创意办公室”？创意办公空间有别于传统的办公规范。它包括明亮、开放和精心设计的空间，鼓励创造力、灵活性和协作。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司9注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。1)来源仲量联行美国创意办公室报告-2022年1月旨在受益于生活方式变化的创意办公室统计1创意办公室租赁活动已达到疫情前正常水平的约96%。创意办公资产的租金比传统办公空间高出约43%。创意办公室占全国办公室库存的近5%。除了金融服务等更传统的业务类型外，需要创意办公空间的行业包括科技、媒体、娱乐、设计和时尚。平均要价租金($PSF)1
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司10注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。旨在受益于生活方式的改变1关键的多家庭趋势步行奢华的便利设施良好连接的混合工作生活方式以文化为导向的地点美国主要市场充满活力的社区1.本幻灯片中的陈述基于CIM的观察和信念。艺术渲染艺术渲染
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司11注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。充满活力和新兴市场的资产1 CMCT利用其运营商CIM集团的投资专业知识。CIM集团投资于过渡和繁荣的子市场，其特点是进入门槛高，人口结构改善，人口增长，交通便利，以及充满活力的餐饮、娱乐和零售选择。CIM集团认为，选择正确的子市场有助于实现超乎寻常的租金增长和资产增值。例如：CIM集团的好莱坞媒体区房地产控股1)包括由CIM集团代表合作伙伴和共同投资者运营的物业。CMCT的资产包括拥有的物业和CMCT预期收购的物业。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司12注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。案例研究：好莱坞的Sycamore媒体区变成了一个繁荣的、适合步行的城市场所，许多领先的媒体和娱乐公司都聚集在这里，如SiriusXM、ROC国家、Showtime、票务大师/Live Nation、奥普拉·温弗瑞电视网和HyperObject Industries@Sycamore在充满活力和新兴的次级市场零售中的资产。这条时尚的街道正在成为洛杉矶的新城市中心。-LAMAG餐饮文化健康
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司13注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。资源、市场-知识和关系核心内部能力包括收购、信用分析、开发、融资、租赁、现场物业管理和分销CMCT管理1.基于所有CIM投资的投资股本的非市场百分比。2.任命库巴先生为CMCT首席投资官一事预计将于2022年敲定。3.任命自2022年8月10日起生效。内部董事会成员巴里·柏林CMCT CF03在CIM集团内部担任各种财务和会计职务，是CMCT贷款业务Avi Shemesh CIM集团联合创始人CMCT董事会成员，负责CIM与战略机构的长期关系，并监督收购、投资组合管理以及内部和外部沟通所必需的团队理查德·雷斯勒CIM集团联合创始人CMCT董事会主席CIM执行、投资、分配和真实资产管理委员会主席·Orchard Capital Corp.创始人，OFS资本管理公司(杠杆融资解决方案的全方位服务提供商)和OCV管理公司(技术公司的所有者)·CIM房地产金融信托公司董事会主席·之前曾在Drexel Burnham Lambert，Inc.工作，开始了他在Cravath，Swine and Moore律师事务所的律师生涯, 律师事务所70%的投资来自场外1苏尔·库巴CMCT首席投资官2和CMCT董事会成员CIM集团联合创始人CIM集团开发团队负责人，积极参与CIM在美国各地房地产资产的成功开发、再开发和重新定位。David·汤普森CMCT首席财务官兼首席财务官兼负责人曾在希尔顿酒店集团工作15年，最近担任高级副总裁和财务总监
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司14注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。资源、市场-知识和关系1 CMCT迎合快速增长的科技和娱乐行业的租户。CMCT值得注意的租户CIM关系1。请参阅第34页“标识”下的披露声明。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司15注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。稳定的A级和创意办公室Portfolio1位置子市场可出租平方英尺(“SF”)%租用年化租金每占用SF Oakland，CA 1 Kaiser Plaza Lake Merritt 537,811 84.5%85.1%$50.02 San Francisco，CA 1130 Howard Street South of Market 21 194 61.1%61.1%93.87洛杉矶，CA 11620威尔郡大道西洛杉矶196,563 82.1%85.8%50.27 9460威尔郡大道比佛利山97,655 69.3%91.0%108.03威尔郡大道西洛杉矶57,737 85.3%85.3%58.14 8944林德布莱德街**西洛杉矶7,980 100.0%100.0%67.42 8960&8966华盛顿大道**西洛杉矶24,448 100.0%100.0%58.98 4750威尔郡大道中部威尔郡30,335 100.0%100.0%51.85好莱坞锡卡莫尔北街1037号5,031 100.0%100.0%55.85奥斯汀，德克萨斯州3601S国会大道南228,198 86.4%86.4%48.71 1021东第七街东11,180 100.0%100.0%56.35 1007东第七街东1,352 100.0%100.0%34.02总计1,219,484 83.9%86.5%$55.07 43%38%17%2)截至2022年9月30日2)包括稳定的A级创意写字楼组合和增值写字楼组合(见幻灯片15)**见下一张幻灯片上的“发展管道”表。按地理位置划分的多样化年化租金2
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司16注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。增值机会1写字楼和多家庭：位置子市场可出租平方英尺(“SF”)%租用百分比每占用SF注意到洛杉矶，CA 4750 Wilshire Boulevard Mid-Wilshire NA计划将约110,000平方英尺的未出租空间转换为多户(不再列为可出租写字楼SF)1910西日落2回声公园100,506 74.6%80.4%45.16翻新计划包括大堂，便利空间，并开放空置空间天花板2酒店和停车场位置子市场%占用3收入PAR萨克拉门托，CA喜来登大酒店市中心/市中心73.5%$125.64未来客房翻新机会喜来登大酒店停车场和零售市中心/市中心81.0%NA 1)截至2022年9月30日2)CMCT和CIM管理的独立账户于2022年2月通过合资企业购买了该物业。CMCT拥有该物业约44%的股份。3)表示截至2022年9月30日的过去九个月入住率，计算方法为已占用房间数除以可用房间数。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司17注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。Beverly Hills&Park Mile：增值机会4750 Wilshire Boulevard(Park Mile)正在寻求将未出租空间转换为多户住宅的许可(2022年2月获得设计审查批准)»预计2023年开始翻新？位于富裕的Park Mile/Hancock Park的中心？驱车前往好莱坞/西好莱坞(10分钟)、贝弗利山/卡尔弗城/洛杉矶市中心(20分钟)和圣莫尼卡(30分钟)Wilshire Boulevard(Beverly Hills)9460 Wilshire Boulevard(Beverly Hills)»2022年8月签署了20年的劳斯莱斯展厅约18,000 SF租约，将大楼的出租率提高到91%之前未得到充分利用的零售空间被一家房地产经纪公司和一名财务顾问占用了自2018年收购以来，CMCT已与所有现有租户签订或续签了租约*位于著名的比佛利山金三角，毗邻四季比佛利威尔郡酒店和罗迪欧大道的显著位置仅用于说明目的最近完成的艺术效果图
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司18注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。开发管道-主要是多户住宅1子市场注意事项1021和1007 E第七街2东奥斯汀多户住宅3601南国会(宾夕法尼亚)奥斯汀多户住宅1910日落大道3回声公园洛杉矶多户住宅8944林德布拉德街，8960和8966华盛顿大道4西洛杉矶创意办公室3101 S西大道5杰斐逊公园，洛杉矶多户住宅3022 S西大道5杰斐逊公园，洛杉矶多户住宅2奥克兰凯撒广场喜来登大停车场萨克拉门托多户住宅开发1)截至2022年7月1日，CMCT购买了7街1007号2022年2月，CMCT和CIM管理的独立账户通过一家合资企业购买了这处房产。CMCT拥有该物业约44%的股份。4)目前，这些建筑(总计32,428平方英尺)100%租赁给单一租户。5)拟在两处物业合共发展约160个住宅单位。正在筹建的1500多户住宅单元
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司19注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。轻资产开发方法CMCT可以共同投资每个项目的高达80%，以提高回报(通过管理费和促进收入)和降低风险(通过减少CMCT的每个项目的支票规模)CMCT竞争优势·分销◦访问全球180个全球机构投资者·Development◦拥有100多名具有城市规划、建设、设计、建筑、工程和项目管理经验的团队成员
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司20注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。奥斯汀：稳定的创意办公室，有可能增加多个家庭·CMCT于2007年在非市场交易中收购了位于S国会大道3601号的16英亩园区；自收购以来，现场租金上涨了三倍以上·创意办公园区吸引了包括科技、媒体和娱乐公司在内的各种租户·2020年，CMCT在园区内完成了一座耗资1,500万美元、约44,000平方英尺的写字楼。CMCT将新大楼完全租赁到2029年，预计稳定的成本回报率为11%·CMCT正在评估在占地16英亩的3601 S.国会大道创意办公园区中增加一栋或多栋多户建筑。2022年6月，市议会批准了分区变化，允许CMCT在这处房产上增加更多密度。·没有州所得税和多样化的就业来源--政府、教育和科技·许多美国大公司的总部所在地，包括亚马逊、Facebook、苹果、思科、eBay、通用汽车、谷歌、IBM、英特尔、甲骨文、贝宝、3M和全食超市··快速的市场写字楼租金增长(10年复合年增长率为5.6%)·人口增长-五年预测增长率为2.0%(美国为0.5%)·就业增长-十年历史增长率为3.93%(美国为1.22%)。引人注目的成长型市场2奥斯汀概述宾夕法尼亚大学奥斯汀
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司21注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。东奥斯汀：多户住宅开发项目·该房产位于德克萨斯州奥斯汀的东奥斯汀子市场。·该建筑位于奥斯汀的一条主干道上，东7街，距离现有的七家CIM物业不到1.5英里·这条走廊是奥斯汀最受欢迎的创意办公空间和住宅地点之一，因为它距离奥斯汀很近，有许多食物和餐饮选择，可以直接到达CBD和东区。蓬勃发展的子市场概述德克萨斯州奥斯汀东奥斯汀中央商务区？2020年11月，CMCT以610万美元的场外价格收购了第七街1021 E；2022年7月，CMCT以190万美元收购了毗邻的第七街1007号，总计相当于约14,000平方英尺的写字楼，100%租赁了~36,000平方英尺的毗邻土地SF，是开发的黄金地段？CMCT打算在2023年最后一份租约到期时拆除这些建筑，并建造优质的多户型住宅。CMCT于2022年第三季度提交了授权申请。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022年CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司22注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。回声公园：办公增值和地面多家庭？CMCT和一个由CIM管理的独立账户在2022年2月以约5100万美元收购了1910 W.Sunset Blvd(CMCT拥有~44%的股份)约10万SF创意办公楼，预计将于2023年破土动工，开发约36个单元的住宅单元？具有落地窗的8层建筑是回声公园最高的建筑，从各个方向都能看到壮观的景色？能够在新装修的空间上创造13英尺的天花板高度？打算翻新大堂并增加便利空间？理想的位置和娱乐产品，和时尚租户·Echo Park是洛杉矶市中心西北部的一个新兴时尚子市场；提供数十种餐饮和娱乐选择的步行区·距离道奇斯体育场约1英里，毗邻新装修的回声公园湖，湖上有步行道、野餐区、划桨船和荷花花园·可轻松到达四条主要高速公路(好莱坞、帕萨迪纳、格兰代尔和金州高速公路)；驱车约20分钟即可到达洛杉矶市中心的好莱坞, 帕萨迪纳和伯班克·10年写字楼租金年均增长5.0%1·10年写字楼平均空置率6.7%1充满活力的新兴细分市场洛杉矶回声公园1910年西日落大道概述回声公园洛杉矶市中心好莱坞帕萨迪纳伯班克1)来源合作；基于东好莱坞/银湖子市场。访问时间为2022年5月。艺术渲染仅用于说明目的
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司23注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。卡尔弗城：潜在的创意办公室开发？2014年，CMCT以1,850万美元收购了林德布莱德媒体中心？园区包括：~24,448平方英尺的创意办公空间，位于华盛顿大道8960和8666号，~7,980平方英尺，位于林德布莱德大街8944号，目前用于广播？有潜力重新开发为创意办公室卡尔弗城洛杉矶概览·位于卡尔弗城中心的优越位置资产·几家知名媒体和科技公司的所在地，包括苹果、亚马逊、HBO和索尼·毗邻地铁博览线，方便前往洛杉矶西区和市中心·写字楼租金增长-过去十年的年复合增长率为16%1)充满活力的蓬勃发展的子市场1)来源仲量联行优惠备忘录，2021年8月。艺术渲染仅用于说明目的艺术渲染仅用于说明目的
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司24注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。杰斐逊公园：多户开发？在22年第一季度，CMCT以230万美元收购了3101 S.West，后者位于约11,300平方英尺的土地上？CMCT打算授予该物业的权利，并开发约40个住宅单元。建设预计于2023年年中开工？在2Q‘22年第2季度，CMCT以560万美元收购了3022 S Western，后者位于一块约28,300 SF的土地上？CMCT打算授予该物业权利并开发119个住宅单元。预计2024年开工建设卡尔弗城洛杉矶概述·杰斐逊公园是各种住宅楼、商店、餐馆和办公室的所在地·毗邻西亚当斯社区，自2016年以来，CIM已在那里整修和开发了数十套公寓、餐馆和零售空间·10和110号高速公路交通便利·距离南加州大学1.5英里，距离卡尔弗市市中心5.5英里，几家顶级科技和娱乐公司的所在地新兴的子市场艺术效果图仅用于说明目的
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司25注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。奥克兰：多家庭开发？CMCT于2015年收购了凯撒广场2号；该物业目前被用作地面停车场？CMCT最近提交了一份申请，将2 Kaiser Plaza授予多家庭的权利，因为它目前有权使用写字楼，但可以根据权利开发为多家庭。CMCT相信，这项授权将在短期内为土地创造增量价值？目前的规划设想有596个单元，卡尔弗市洛杉矶概况·2凯撒广场位于梅里特湖的中心，步行六分钟即可到达BART，可以直接到达旧金山·奥克兰有许多当地餐饮选择，已经成为一个居住和工作的“酷”地方。新兴的子市场艺术效果图仅用于说明目的
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司26注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。$111$37$38$49$43$89 2017 2018 2019 2020 2021 2022(YTD)优先股计划？获得持续发售的优先股使CMCT能够通过执行高回报业务计划来提高回报，同时将普通股股东的风险降至最低？CMCT于2022年6月开始发行A1系列优先股，并已终止发行A系列优先股和D系列A1和L系列优先股(A1系列：6.0%息票1；系列L：5.5%票面利率)？系列A1持续提供-双月发行？CMCT和投资者选项，从发行的规定价值开始赎回/赎回五年，加上应计和未支付股息2？在选择CMCT3时以现金或CMCT普通股支付1)，截至2022年9月30日。有关更多信息，请参见幻灯片30中的第5条。2)对于A1系列、A系列和D系列优先股，股票持有人可以在发行日期后的头五年内根据选择赎回股票，但需支付赎回费。自A1系列债券发行之日起24个月后，以及A系列和D系列债券发行之日起五周年后，CMCT或持有人可免费赎回A系列债券。3)关于L系列优先股，作为一般事项, 股票只能在原始发行之日起五周年及之后赎回。4)代表截至2022年9月30日发行A1、A、D和L系列优先股的总收益，计算方法是已发行的股票数量扣除赎回，对于L系列优先股，扣除2019年的回购净额乘以每股声明价值；收益不是扣除佣金、费用、分配成本或折扣(视情况而定)后的净额。包括发行给CIM集团的A系列优先股，以代替现金支付资产管理费。5)基于公允价值的普通股权益。债务及优先股，按各自的公布价值计算。旨在提高回报和降低风险的资本结构历史优先股发行4(以百万计)目标资本结构5普通股40%债务30%优先股30%
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司27注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。附录
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司28注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。CIM集团：致力于ESG CIM致力于将环境、社会和治理(ESG)标准纳入其业务战略和日常运营，同时在这些倡议中支持其租户、员工和社区。1多样性、公平和包容性理事会可持续与环境倡议？25多年来，CIM开发和运营了支持不断增长的社区所需的可持续基础设施。主要项目包括可再生能源、水储存和废物价值转化倡议。CIM是负责任投资原则的成员、GRESB评估参与者和美国环保局能源之星®计划的合作伙伴，拥有多座通过LEED认证的建筑。此外，CIM在100多家酒店使用了能源之星®消费跟踪。»CIM的水存储解决方案提高了供水的可持续性，而其废物价值比解决方案产生了石油产品的替代产品，减少了碳排放，并释放了垃圾填埋场。CIM的ESG委员会由来自整个组织的领导人组成，支持和提升CIM的可持续发展努力。该委员会起草了CIM的正式ESG政策, 其中详细说明了该组织继续致力于将ESG最佳做法纳入每个新项目和正在进行的项目。CIMpact？CIMpact协调基层倡议以及与区域和国家非营利组织的合作伙伴，以进一步促进CIM在社区中的积极影响。通过CIMpact，我们支持和鼓励企业和员工主导的地方和国家层面的志愿社区服务活动。多样性、公平和包容理事会？通过员工教育和报告以及社区推广，多样性与包容理事会在CIM鼓励员工尊重和庆祝彼此关系以及我们所服务的所有人的多样性的努力中发挥着至关重要的作用。1)虽然CIM在作出投资决定时可能会考虑ESG因素，但基金并不推行以ESG为基础的投资策略，或将其投资局限于符合特定ESG标准或标准的投资。本文中提到的任何环境或社会考虑因素都不是为了限制我们最大化风险调整后回报的责任。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司29注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。利益结盟CIM集团对CMCT的承诺CIM集团拥有CMCT约42.7%的普通股1)包括CIM的关联公司和CMCT的高级管理人员和董事。截至2022年9月30日。2)(I)在核心FFO超额为0美元的任何季度内不收取任何奖励费用；(Ii)100%的超额核心FFO，其金额等于(X)截至适用季度第一天和最后一天的调整后普通股股东权益的平均值和(Y)0.4375%；以及(Iii)此后任何超额核心FFO的20%。管理和公司治理CMCT的董事会成员包括CIM集团的三位联合创始人(Richard Ressler、Avi Shemesh和Shaul Kuba)强大的市场知识和采购CMCT受益于CIM集团对合格社区的识别、采购能力和对垂直整合平台管理协议/主服务协议资源的访问费用？资产净值的1%？收入激励费是CMCT季度核心资金的20%，来自运营的季度门槛超过1.75%(即，年化基础上的7%)CMCT平均调整后普通股股东权益, 2？累计已实现资本收益总额的15%减去(Ii)前期支付的资本利得税总额。已实现资本收益和已实现资本损失的计算方法是从物业的销售价格中减去(A)出售该物业所产生的任何成本和开支以及(B)物业的原始收购价格加上CMCT为此支付的任何随后的未偿还资本改善。？按成本(会计、税务、报告等)报销共享服务？永久期限
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司30注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。关键指标租赁到期时间占年化写字楼租金的百分比(截至2022年9月30日)前五大租户(2022年9月30日)1)在2023年2月28日之前，租户可以终止总计14万平方英尺的空间(其中，2027年到期的可出租平方英尺可能被终止不超过10万平方英尺)，以换取终止处罚。自2023年2月28日起及之后，对于2025年到期的可出租平方英尺和2025年2月28日到期的可出租平方英尺，承租人有权终止其与CMCT的全部或任何部分租约，自承租人在终止前至少15个月向CMCT发出的书面通知中指定的任何日期起生效，在每种情况下，均可换取终止罚款，其金额取决于各种因素，包括但不限于终止通知的日期，要终止的平方英尺的数量和要终止的空间在建筑物内的位置。2)包括截至2022年9月30日的16,662平方英尺的月度租约。4.0%10.8%7.0%37.0%9.2%11.8%2.1%7.7%6.8%1.3%2.3%2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031之后-%10.0%20.0%30.0%40.0%年化租金到期年化可出租平方英尺%可出租平方英尺凯撒基金会健康计划公司1凯撒广场2025-2027 1$17,591 29.5%366, 777 27.8%MUFG Union Bank，N.A.9460 Wilshire Boulevard 2029 3,927 6.6%27,569 2.1%F45 Trading Holdings，Inc.3601 S Conference Avenue 2030 2,427 4.1%44,171 3.3%3 Arts Entertainment，Inc.9460 Wilshire Boulevard 2026 2,361 4.0%27,112 2.1%Westwood One，Inc.LindBlade Media Center 2025 1,979 3.3%32,428 2.5%前五大租户总计28,285 47.5%498，所有其他租户空置31,446 52.5%599,982 45.4%--%221,951 16.8%总写字楼$59,731 100.0%1,319,990 100.0%2
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022年CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司31注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。关键指标-截至9个月的调整后运营资金(AFFO)截至2022年9月30日2022年9月30日2022年9月30日2021年普通股股东应占净收益$(11,684)$(3,216)$(16,844)$(15,632)折旧和摊销5,093 5,061 15,071 15,167普通股股东应占FFO$(6,591)$1,845$(1,773)$(465)直线租金和直线租赁终止费268 345(123)(464)租赁诱因摊销98 131 297 313高于和低于市场租赁(70)(76)(205)(269)债务溢价和折扣摊销14(24)30(9)应收贷款摊销和增值净额(255)(147)(399)(426)递延发债摊销成本567 156 850 791未实现保费调整756 774 1,278 2,231包括在未合并实体的收入中的未实现亏损(收益)27-(100)-递延所得税24 123 15 110非现金补偿110 55 147 165可赎回优先股赎回4,863 27 5,044 53当作股息的可赎回优先股-90 19 253交易成本201-201-经常性资本支出，租户改善，和租赁佣金(1,007)(747)(2,156)(1,487)普通股股东的AFFO$(995)$2,552$3,125$796
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司32注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。$0.3$85.2 0.2$0.2$97.2$28.8 2022 2023 2024 2025 2026此后债务和优先选项摘要(2022年9月30日)1固定46%浮动54%债务到期表(2022年9月30日)1|固定债务与浮动债务(2022年9月30日)1按揭应付利息结构(固定/可变等)利率到期日/到期日贷款余额(单位：百万)1凯撒广场固定利率4.14%2026年7月1日$97.1应付按揭总额4.14%$97.1其他债务SBA 7(A)贷款支持票据2可变LIBOR+1.40%3/20/2043$2.7其他债务总额2.7公司债务2018循环信贷安排3可变LIBOR+1.55%3/10/31/2022$85.0次级次级票据可变LIBOR+3.25%3/30/2035 27.1公司债务债务112.1美元总债务211.9美元优先股权益结构(固定/可变等)票面利率到期日/到期日未偿还(以百万为单位)A1系列变量4 6.00%N/A$71.5 4系列A固定5.50%N/A 210.0 5系列D固定5.65%N/A 1.4 6系列L固定5.50%N/A 83.7 7总优先股$366.6总债务+优先股$578.5旨在提高回报和降低风险的资本结构，不包括SBA7(A)贷款支持票据，包括SBA7(A)贷款支持票据固定46%浮动54%请参阅幻灯片33上的“重要信息-债务和优先股摘要”。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022年CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司33注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。重要信息-债务和优先股摘要1.不包括：(A)600万美元的担保借款--政府担保的贷款，即由于贷款销售不符合ASC 860-30规定的取消确认标准而被视为担保借款的已售出贷款，担保借款和抵押品，以及(B)溢价、折扣和债务发行成本。2.2018年5月30日，公司发行了3,820万美元的无担保SBA 7(A)贷款担保票据，完成了对某些SBA 7(A)应收贷款的无担保部分的证券化。SBA 7(A)贷款抵押票据以信托契据或按揭作为抵押，并以收取款项及其他可归因于本公司若干SBA 7(A)应收贷款的无担保部分的权利作为抵押。SBA 7(A)贷款支持票据将于2043年3月20日到期，在收到抵押贷款付款时每月到期。根据发行时本公司的SBA 7(A)抵押贷款的预期偿还情况，本公司估计SBA 7(A)贷款支持票据的加权平均剩余寿命约为两年。3.于2018年10月，本公司与一个银行银团订立有担保循环信贷安排，经修订后，本公司最多可借入2.095亿美元, 须按借款基数计算(“2018年循环信贷安排”)。2018年循环信贷安排以公司房地产组合中的物业为担保：八处写字楼物业和一处酒店物业。于2020年9月，2018年循环信贷安排修订(“2018年信贷安排修订”)，以补救新冠肺炎在2020年9月2日至2021年8月14日(“延迟期”)期间，对本公司根据2018年循环信贷安排借款能力的影响。2018年循环信贷安排于延期期间的利息为(A)基本利率加1.05%或(B)LIBOR加2.05%，及(Ii)延期后的利息为(A)基本利率加0.55%或(B)LIBOR加1.55%。截至2022年9月30日和2021年12月31日，浮动利率分别为4.33%和2.15%。2018年循环信贷安排还需缴纳0.15%或0.25%的未使用承诺费，具体取决于未使用的承诺额总额。2018年循环信贷安排包含惯例契诺，不受任何财务契诺的约束(尽管本公司根据2018年循环信贷安排可借入的金额由借款基数计算确定)。本公司正与一家银行合作，为2018年的循环信贷安排再融资，管理层认为，根据其预期业绩和当前资本市场状况，这是可能的。然而，不能保证这种再融资会发生。在此期间，本公司已执行了2018年循环信贷安排的#年延期，将其到期日延长至2023年10月。与延期有关，本公司支付了2018年循环信贷安排中规定的延期费用的25%。, 2022年10月30日，每个贷款人承诺的0.15%的25%延期)，2018年循环信贷安排规定的其余75%的延期费用(即，每个贷款人承诺0.15%的75%延期)将于2022年10月30日后90天到期并支付。该公司相信，手头的现金、出售我们A1系列优先股的收益、运营部门提供的净现金以及达成新的融资安排将足以在财务报表发布之日起至少12个月内履行其在正常业务过程中到期的债务。截至2022年9月30日和2021年12月31日，2018年循环信贷安排下的未偿还金额分别为8,500万美元和6,000万美元，可供未来借款的金额分别约为1.199亿美元和1.176亿美元。4.已发行的A1系列优先股是指截至2022年9月30日发行的2859,441股股票总数乘以每股25.00美元的声明价值。毛收入不包括佣金、手续费、分配成本或折扣。A1系列优先股的股息以(I)6.0%的年利率(即相当于每季度0.3750美元)和(Ii)该季度的联邦基金(有效)利率加2.5%的利率支付，最高不超过A1系列优先股声明价值的2.5%。5.已发行的A系列优先股是指截至2022年9月30日发行的8,820,338股股票的总数，减去420,803股的赎回，乘以每股25.00美元的声明价值。包括向CIM集团发行的股份，以代替现金支付资产管理费。毛收入不包括佣金和手续费。, 分摊成本或折扣。6.已发行的D系列优先股是指截至2022年9月30日发行的56,857股股票总数乘以每股25.00美元的声明价值。毛收入不包括佣金、手续费、分配成本或折扣。7.已发行的L系列优先股是指截至2022年9月30日的总流通股2,951,876股，乘以每股28.37美元的声明价值。毛收入不包括佣金、手续费、分配成本或折扣。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022年CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司34注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。重要披露年化租金是指每月基本租金总额，或停车和零售租约项下的每月合同租金总额乘以12。这一数额反映了减税前的总现金租金。在适用的情况下，年化租金是通过在基本租金中增加年化费用报销而形成的。某些写字楼物业的年化租金包括零售租金。拥有和经营的资产(AOO)是指CIM代表合伙人(包括CIM为自己的账户出资的情况)和共同投资者拥有和经营的总资产，无论CIM是否有酌情权，在每种情况下均不得重复。投资级回报是指根据对投资作出贡献并从投资中分配的股本计算的一项投资的业绩，条件是一般而言，(A)债务收益或用于取代股本捐款的第三方资本产生的分配作为缴款减少额使用，因此不被视为分配；(B)任何实体一级的债务都分配给投资，并被假定为投资级债务, 其重大影响如下：(1)已缴股本减去所承担债务的数额；(2)已分配股本减去这类债务的偿还额；(C)临时(营运资金)捐款可被视为在资本返还基金期间减少捐款总额；(D)重新出资用于投资的某些数额被视为先前分配的减少额，而不是额外捐款；(A)-(D)的效果是减少分配和捐款的数额。存款和其他结账前现金流出一般被假定为在结账时对投资的贡献。收益是在考虑投资层面的成本后计算的，但在考虑实体层面的成本和支出、组织费用、管理费和税收之前计算，预计其影响将是实质性的。免责声明。投资者将实现的结果在很大程度上将取决于中国移动不时实际购买的资产以及该等资产的实际表现，这些资产可能会受到经济和市场因素的影响，包括新冠肺炎。CMCT的实际业绩将受到各种风险和不确定性的影响，包括幻灯片2中的风险和不确定性。在任何情况下，假设的回报都不应被视为一项或一组投资将反映任何特定业绩、将实现或可能实现任何特定结果或投资者将能够避免损失(包括其投资的全部损失)的陈述、保证或预测。任何投资都有潜在的损失。不能保证CMCT将取得类似的结果, 所寻求的回报将会实现，或者CMCT将能够执行其拟议的战略。实际实现的投资回报可能与本文中显示的任何回报大不相同。房地产图片公司。所示财产可能不代表某一特定类型的所有交易或一般投资，可能代表比CIM基金进行的其他投资表现更好的一项或多项投资，不一定代表CIM基金所有此类投资的表现，仅用于说明CMCT可能进行的投资类型。不能保证CMCT会有类似的投资机会，也不能保证CMCT会产生类似的回报。徽标。CIM集团与图片或提到的任何租户没有关联、关联或赞助商。名称、徽标以及所有相关的产品和服务名称、设计标志和标语是其各自公司的商标或服务标志。所显示的商号反映了CMCT拥有的物业的租户。公司租户还可能占用许多不属于CMCT的物业。CMCT与租户或其产品或服务没有关联或关联，也不由租户或其产品或服务的图片或提及的租户或其产品或服务的赞助商或赞助商背书。名称、徽标及所有相关产品和服务名称、设计标志和标语是各自公司的商标或服务标志。
Www.cimgroup.com|©2018年CIM集团|商业秘密/机密信息www.creativemediacmunity.com|©2022年CMCT|CMCT创意媒体和社区信托公司35注：演示文稿的所有页面必须与从第34页开始的重要披露一起查看。见第34页重要披露下的“房地产图片”。重要披露向股东返还资本每股定期和特别现金股息的数额是根据截至适用记录日期的已发行股票数量计算的。所有金额均已调整，以追溯2019年发生的反向股票拆分。过去的表现并不代表未来的结果。CMCT是CIM集团营运的基金CIM Urban REIT，LLC(“CIM REIT”)的附属公司与上市按揭房地产投资信托基金PMC Commercial Trust(“PMC”)于二零一四年第一季完成合并(“合并”)的产物。代表2014年1月1日至2020年9月30日期间支付的普通股股息。不包括与合并相关而支付给PMC商业信托股东的特别股息，但包括CIM REIT股东在合并前收到的2014年股息，以及CIM REIT和CIM Group的关联公司Urban Partners II，LLC在合并中按折算基准收到的可转换优先股股息。CMCT 2016年6月收购要约的每股收益为6.45美元，计算方法为：将CMCT在收购要约中用于购买CMCT普通股的金额2.1万美元除以紧接收购要约前已发行的普通股数量32,558,732股。, 调整后对2019年发生的反向股票拆分具有追溯力。运营资金(FFO)本公司认为，运营资金(FFO)是一种非公认的衡量REIT业绩的适当指标，证券分析师、投资者和其他相关方经常使用它来评估REITs，其中许多REITs在报告业绩时会使用FFO。FFO代表普通股股东应占净收益(亏损)，根据公认会计原则计算，反映扣除累积的可赎回优先股股息，不包括房地产销售、房地产减值以及房地产折旧和摊销的收益(或亏损)。该公司根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算FFO。与任何指标一样，FFO不应被用作衡量我们业绩的唯一指标，因为它不包括折旧和摊销，既不包括由于使用或市场状况导致的房地产价值变化，也不包括维持我们物业运营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平，所有这些都具有实际经济影响，可能对我们的经营业绩产生实质性影响。其他REITs可能不会按照NAREIT制定的标准计算FFO；因此，我们的FFO可能无法与其他REITs的FFO进行比较。因此，FFO只应被视为净收益(亏损)的补充，作为衡量我们业绩的指标，而不应被用作根据GAAP计算的经营活动现金流量的补充或替代指标。FFO不应被用来衡量我们的流动性, 它也不表明有资金可用于满足CMCT的现金需求，包括CMCT支付股息的能力。调整后运营资金(AFFO)AFFO是REITs广泛报告的非GAAP、非标准化指标。其他REITs可能使用不同的方法来计算AFFO，因此，CMCT的AFFO可能无法与其他REITs的AFFO相提并论。CMCT通过以下方式计算AFFO：(A)消除以下因素对FFO的影响：(1)直线租金收入和支出；(2)租赁诱因的摊销；(3)高于和低于市场租约(包括土地租赁)的摊销；(4)高于和低于市场的债务、贷款溢价和折扣以及递延贷款成本的摊销；(5)税收抵免的摊销；(6)应收贷款贴现摊销和应收贷款费用的增加；(7)未实现的保费调整；(8)递延所得税支出；(9)非现金补偿支出；(X)提前清偿债务损失；(Xi)可赎回优先股赎回；及(Xii)可赎回优先股当作股息及(B)减去(I)租赁诱因付款及(Ii)经常性资本开支及经常性租户改善及租赁佣金。AFFO不代表现金流，但可能为CMCT的经营业绩以及我们为现金需求和支付股息提供资金的能力提供额外的视角。AFFO只应被视为净收入的补充。