美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

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表格 N-CSR

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注册管理层的认证股东报告
投资公司

《投资公司法》档案编号 811-23299

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OFS 信贷公司

（章程中规定的注册人的确切姓名）

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南瓦克大道 10 号，2500 套房
伊利诺伊州芝加哥 60606

（主要行政办公室地址）

比拉尔·拉希德
首席执行官
OFS 信贷公司
南瓦克大道 10 号，2500 套房
伊利诺伊州芝加哥 60606

（服务代理的名称和地址）

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注册人的电话号码，包括区号：(847) 734-2000

财政年度结束日期：10 月 31 日

报告期日期：2022 年 10 月 31 日

第 1 项。向股东报告

特此提交公司截至2022年10月31日止年度的股东年度报告。

OFS 信贷公司

 

目录-年度报告

2022年12月12日

致我们的股东：

OFS Credit Company, Inc.（“OFS Credit” 或 “公司”）的主要目标是代表我们的股东创造当期收入。我们想向您保证，在这个由持续的 COVID-19 疫情、俄罗斯和乌克兰之间持续的战争、利率上升和衰退风险的影响导致的市场波动时期，我们正在努力管理投资组合。

我们认为，在市场混乱时期，CLO可能是一项有吸引力的投资，在当前的市场中，我们打算将资金投入到折扣投资中，我们认为这将产生诱人的风险调整后回报。此外，在市场混乱时期，CLO通常能够在再投资期间以折扣价对贷款进行再投资。最后，由于CLO是浮动利率工具，我们认为，如果利率继续上升，收入可能会随着时间的推移而增加。

2022年12月1日，我们宣布截至2023年1月31日的季度普通股股东每股季度分配0.55美元。根据我们2022年10月31日的9.55美元市场价格，季度分配相当于大约23.0％的年化分配率。

分配将在股东选举时以现金或普通股支付。分配给所有股东的现金总额将限制在应支付的分配总额的20％以内，不包括为部分股份支付的任何现金。剩余的分配（约80％）将以我们普通股的形式支付。任何给定股东的现金和股票的确切分配将取决于该股东的选择以及其他股东的选举，但须遵守比例限制。

我们认为，这种现金和股票分配率将使OFS Credit能够加强其资产负债表，扩大规模，并能够利用未来潜在的投资机会。

我们的投资顾问OFS Capital Management, LLC根据经修订的1940年《投资顾问法》注册为投资顾问，截至2022年9月30日，管理的承诺资产约为38亿美元。我们认为，我们的顾问在管理公司方面处于独特的地位，因为该公司在投资结构性信贷（CLO股权和次级债务部分）和管理CLO（包括在广泛的银团贷款市场上承保公司贷款）方面的专业知识。我们认为，我们对OFS Credit强劲长期表现的承诺符合我们的投资顾问的利益，他与其他内部人士一起拥有公司约7.4％的普通股。

我们期待在接下来的几周和几个月内继续与您进行对话，并感谢您的持续支持。

董事长兼首席执行官

这封信旨在帮助股东了解我们在截至2022年10月31日的年度中的业绩。这封信中的观点和观点是截至2022年10月31日的最新观点。此处包含的历史事实以外的陈述可能构成前瞻性陈述，不能保证未来的业绩或业绩，涉及许多风险和不确定性，包括管理层对错位市场中CLO投资性质的信念，包括CLO收入是否会随着利率的提高而增加；管理层打算将资金投入到可获得诱人的风险调整后回报的折扣投资中；管理层认为现金和股票分配将允许公司将加强资产负债表，扩大规模，使公司能够利用未来潜在的投资机会，前提是无法保证这些结果会发生；公司顾问的专业知识；以及公司对强劲的长期业绩以及使该业绩与关联方对公司普通股的所有权保持一致的承诺。由于多种因素，实际结果可能与前瞻性陈述中的结果存在重大差异。此处的任何内容均不得作为对公司未来业绩或投资组合持有量的陈述。我们没有义务更新此处所作的任何前瞻性陈述。

[不是年度报告的一部分]

重要信息

本报告传送给OFS Credit Company, Inc.（“我们”、“我们的” 或 “公司”）的股东，并根据某些监管要求提供。本报告以及此处的信息和观点不构成投资建议，也不构成与公司或其任何关联公司进行任何交易的建议或要约。本报告仅供参考，不构成出售公司证券的要约，也不是招股说明书。公司可能会不时向美国证券交易委员会（“SEC”）存档与其一只或多只证券有关的注册声明。

对公司的投资并不适合所有投资者。该公司的投资计划是投机性的，存在重大风险，包括传统共同基金未采用的投资技术。对公司的投资并不意味着是一项完整的投资计划。公司等封闭式投资公司的股票经常以低于其净资产价值（“NAV”）的折扣进行交易，这可能会增加投资者的亏损风险。过去的表现并不代表或保证未来的表现。此处引用的业绩和某些其他投资组合信息代表截至2022年10月31日的信息。此处的任何内容均不得作为对公司未来业绩或投资组合持有量的陈述。投资的投资回报和本金价值将波动，出售股票的价值可能高于或低于其原始成本。自本报告所述期限结束以来，公司的业绩可能会发生变化，可能低于或高于此处显示的业绩数据。

关于 OFS Credit Company, Inc

该公司是一家非多元化、外部管理的封闭式管理投资公司，已根据经修订的1940年《投资公司法》或 “1940年法案” 注册为投资公司。我们的投资顾问是OFS Capital Management, LLC，我们将其称为 “OFS顾问” 或 “顾问”。我们的主要投资目标是创造当期收入，次要目标是产生资本增值。在正常市场条件下，我们将把至少80％的资产，或净资产加借款，投资于浮动利率信贷工具和其他结构性信贷投资，包括：（i）抵押贷款债务（“CLO”）债务和次级（即剩余或股权）证券；（iii）传统企业信贷投资，包括杠杆贷款和高收益债券；（iii）机会主义信贷投资，包括压力和不良信贷情况以及多头/ 空头信贷投资；以及（iv）其他信贷相关工具。我们投资的CLO由投资组合抵押，主要包括低于投资级别的美国优先担保贷款，以及来自各个行业的大量不同的标的借款人。作为80％的一部分，我们还可能投资与这些投资相关或OFS Advisor认为符合我们投资目标的其他证券和工具，包括CLO的优先债务部分和贷款累积设施。贷款累积贷款是短期至中期贷款，通常由银行提供，银行将充当CLO交易的配售代理人或安排人。贷款积累设施投资的风险与适用于CLO投资的风险相似。我们主要投资的CLO证券未评级或评级低于投资等级，在及时支付利息和偿还本金方面被视为投机性证券。未评级和投资级别以下的证券有时也被称为 “垃圾” 证券。此外，我们将投资的CLO股票和次级债务证券的杠杆率很高（CLO股票证券的杠杆率通常为9至13倍），这放大了我们此类投资的亏损风险。

前瞻性陈述

该报告包含涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是历史事实，而是基于当前对我们、我们当前和未来的投资组合投资、我们的行业、我们的信念和假设的预期、估计和预测。诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“将”、“可能”、“继续”、“相信”、“寻求”、“估计”、“将”、“可能”、“应该”、“目标”、“项目” 等词语以及这些词语和类似表达方式的变体旨在识别前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现，受风险、不确定性和其他因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的，难以预测，可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异，包括但不限于：

•我们未来的经营业绩；

•我们的业务前景和CLO汽车投资组合公司的前景；

•利率和通货膨胀率对我们的业务前景以及CLO汽车投资组合公司前景的影响；

•我们的运营政策、投资策略及其对我们投资的CLO工具的影响；

•我们未来成功对金融机构和整体经济的依赖及其对我们投资行业的影响；

•我们顾问的专业知识；

•CLO汽车的投资组合公司实现其目标的能力；

•我们的预期融资和投资；

•当前政治、经济和行业状况的影响，包括利率环境的变化、通货膨胀、显著的市场波动、供应链中断、资源短缺、影响金融和资本市场的其他条件，以及 COVID-19 疫情对我们的业务、财务状况、经营业绩和投资组合公允价值的持续影响；

•俄罗斯和乌克兰之间持续战争的影响以及围绕美国、英国、欧盟和中国金融和政治稳定的普遍不确定性；

•认为与公司现金存款相关的损失风险微乎其微；

•最终实现估计的有效收益率和投资成本；

•赎回6.60％的B系列定期优先股、6.125％的C系列定期优先股、6.00％的D系列定期优先股或5.25％的E系列定期优先股的已发行股份，或者公司根据其回购计划回购其C系列定期优先股或E系列优先股的任何股份；

•投资的公允价值与此类投资存在现成市场或可观察到的投入时本应使用的价值或与最终可能收到或结算的价值之间可能存在显著差异；

•预计CLO债务投资的利息收入将以现金形式获得；

•如果要求公司通过强制出售或清算出售清算投资组合投资，则其变现价值大大低于先前记录的证券投资的价值；

•相信我们的现金、应收账款和应付账款等金融工具的账面金额接近此类物品的公允价值，这是由于此类工具的到期日较短，并且此类金融工具由信用质量高的机构持有，以降低信用风险造成的损失风险；

•认为某些评级机构在基础贷款组合中提供了更广泛的评级覆盖范围；

•利率波动，包括从伦敦银行同业拆借利率向SOFR和/或其他替代参考利率的过渡；以及

•来自我们投资的现金流的时机（如果有）。

尽管我们认为这些前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但这些假设中的任何一个都可能被证明是不准确的，因此，基于这些假设的前瞻性陈述也可能不准确。重要的假设包括我们进行新投资的能力、一定的利润率和盈利水平以及以优惠条件获得额外资本。鉴于这些和其他不确定性，不应将本报告中包含预测或前瞻性陈述视为我们对我们的计划和目标将实现的陈述。这些风险和不确定性包括本报告 “摘要风险因素” 中描述或确定的风险和不确定性。您不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发布之日适用。除非联邦证券法要求，否则我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。建议您查阅我们可能直接向您披露的任何其他披露，或者通过我们未来可能向美国证券交易委员会提交的报告，包括N-CSR表的年度和半年度报告以及在每个财季的第三个月在N-PORT表格上提交的每月投资组合投资报告。

性能数据

股票表现图（未经审计）

该图将2018年10月5日（我们的普通股开始在纳斯达克资本市场交易的日期）至2022年10月31日的普通股回报率与罗素2000指数和标准普尔BDC指数的回报率进行了比较。该图假设，2018年10月5日，有人向我们的普通股、罗素2000指数和标准普尔BDC指数投资了1万美元。该图衡量了股东的总回报，该回报考虑了股价的变化，并假设在产生任何税收影响之前对所有股息和分配进行了再投资。

图表和表格来源：S&P Capital IQ

(1) SNL美国RIC指数此前曾在去年的年度报告中使用。SNL美国RIC指数已在本财年停产，不能再用作基准比较。

标题为 “股票表现图表” 的图表和其他信息是 “已提供” 的，不应被视为 “索取材料”，不得被视为向美国证券交易委员会 “提交”，也不得受第14A或14C条的约束，也不得被视为以提及方式纳入根据交易法提交的任何文件中。上图中包含的股价表现不一定代表未来的股价表现。该表没有反映股东将为基金分配或基金股票出售缴纳的税款的扣除额。

普通股和分配的价格区间（未经审计）

我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，代码为 “OCCI”。下表列出了过去两个财政年度中每个财季的普通股每股资产净值、普通股的最高和最低销售价格，例如销售价格占每股资产净值的百分比以及每股季度分配。自我们首次公开募股以来，我们的普通股的交易价格一直低于可归属于这些股票的净资产。截至2022年12月5日，我们的普通股交易价格为 [折扣]大约等于 []截至2022年10月31日我们每股净资产价值的百分比。无法预测我们的普通股的交易价格将等于、高于还是低于净资产价值。

(1) 每股资产净值是截至相关季度的最后一天确定的，因此可能无法反映最高和最低销售价格当日的每股资产净值。显示的资产净值基于每个时期末的已发行股份。

(2) 计算方法为相应的季度内最高或最低销售价格除以季度末资产净值。

(3) 本次分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2021年1月21日之前选择是以现金（最高总现金金额为总分配额的20％）获得分配，不包括为部分股支付的任何现金，还是以公司普通股支付的任何现金。分配包括约37万美元的现金和111,491股普通股，约占分配前公司已发行普通股的3.1％。选择获得的现金金额大于总分配金额的20％的现金限额，因此需要向选择获得现金的股东同时支付现金和股票。构成股票部分的普通股数量是根据每股13.36美元的价格计算得出的，等于2021年1月20日、21日和22日公司普通股在纳斯达克资本市场的成交量加权平均每股交易价格。

(4) 本次分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2021年4月22日之前选择是以现金（最高总现金金额为总分配额的20％）获得分配，不包括为部分股支付的任何现金，还是以公司普通股支付的任何现金。分配包括约40万美元的现金和106,847股普通股，约占分配前公司已发行普通股的2.1％。选择获得的现金金额大于总分配金额的20％的现金限额，因此需要向选择获得现金的股东同时支付现金和股票。构成股票部分的普通股数量是根据每股15.04美元的价格计算得出的，等于2021年4月21日、22日和23日公司普通股在纳斯达克资本市场的成交量加权平均每股交易价格。

(5) 本次分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2021年7月15日之前选择是以现金（最高总现金金额为总分配额的20％）获得分配，不包括为部分股支付的任何现金，还是以公司普通股支付的任何现金。分配包括约64万美元的现金和181,961股普通股，约占分配前公司已发行普通股的2.8％。选择获得的现金金额大于总分配金额的20％的现金限额，因此需要向选择获得现金的股东同时支付现金和股票。构成股票部分的普通股数量是根据每股14.14美元的价格计算得出的，等于2021年7月14日、15日和16日公司普通股在纳斯达克资本市场的成交量加权平均每股交易价格。

(6) 本次分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2021年10月14日之前选择是以现金（最高总现金金额为总分配额的20％）获得分配，不包括为部分股支付的任何现金，还是以公司普通股支付的任何现金。分配包括约82万美元的现金和239,088股普通股，约占分配前公司已发行普通股的3.2％。选择获得的现金金额大于总分配金额的20％的现金限额，因此需要向选择获得现金的股东同时支付现金和股票。构成股票部分的普通股数量是根据每股13.67美元的价格计算得出的，等于2021年10月13日、14日和15日公司普通股在纳斯达克资本市场的成交量加权平均每股交易价格。

(7) 本次分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2022年1月18日之前选择是以现金（最高总现金金额为总分配额的20％）获得分配，不包括为部分股支付的任何现金，还是以公司普通股支付的任何现金。本次分配包括约85万美元的现金和254,800股普通股，约占分配前公司已发行普通股的3.3％。选择获得的现金金额大于总分配金额的20％的现金限额，因此需要向选择获得现金的股东同时支付现金和股票。构成股票部分的普通股数量是根据每股13.33美元的价格计算得出的，等于2022年1月17日、18日和19日公司普通股在纳斯达克资本市场的成交量加权平均每股交易价格。

(8) 本次分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2022年4月14日之前选择是以现金（最高总现金金额为总分配额的20％）获得分配，不包括为部分股支付的任何现金，还是以公司普通股支付的任何现金。分配包括约88万美元的现金和286,376股普通股，约占分配前公司已发行普通股的3.6％。选择获得的现金金额大于总分配金额的20％的现金限额，因此需要向选择获得现金的股东同时支付现金和股票。构成股票部分的普通股数量是根据每股12.29美元的价格计算得出的，等于2022年4月13日、14日和15日公司普通股在纳斯达克资本市场的成交量加权平均每股交易价格。

(9) 本次分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2022年7月14日之前选择是以现金（最高总现金金额为总分配额的20％）获得分配，不包括为部分股支付的任何现金，还是以公司普通股支付的任何现金。分配包括约91万美元的现金和399,596股普通股，约占分配前公司已发行普通股的4.8％。选择获得的现金金额大于总分配金额的20％的现金限额，因此需要向选择获得现金的股东同时支付现金和股票。构成股票部分的普通股数量是根据每股9.14美元的价格计算得出的，等于2022年7月13日、14日和15日公司普通股在纳斯达克资本市场的成交量加权平均每股交易价格。

(10) 本次分配部分以我们的普通股支付。股东必须在2022年10月13日之前选择是以现金（最高总现金金额为总分配额的20％）获得分配，不包括为部分股支付的任何现金，还是以公司普通股支付的任何现金。分配包括约99万美元的现金和475,911股普通股，约占分配前公司已发行普通股的5.3％。选择获得的现金金额大于总分配金额的20％的现金限额，因此需要向选择获得现金的股东同时支付现金和股票。构成股票部分的普通股数量是根据每股8.29美元的价格计算得出的，这等于2022年10月12日、13日和14日公司普通股在纳斯达克资本市场的成交量加权平均每股交易价格。

费用和开支（未经审计）

下表旨在帮助您了解作为股东将直接或间接承担的成本和开支。但是，我们提醒您，下表中显示的某些百分比是估计值，可能会有所不同。下表不应被视为我们未来开支的代表。实际支出可能大于或小于显示的费用。

(1) 如果本招股说明书所涉及的证券出售给承销商或通过承销商出售，则相应的招股说明书补充文件将披露适用的销售量，下面的 “示例” 将相应更新。

(2) 与每次发行相对应的招股说明书补充文件将披露适用的发行费用和股东交易费用总额占发行价格的百分比。

(3) DRIP 的费用包含在 “其他费用” 中。计划管理员的费用由我们支付。参与该计划的股东不收取任何经纪费用或其他费用，但如果参与者通过书面通知计划管理员选择让计划管理员出售计划管理员在参与者账户中持有的部分或全部股份并将收益汇给参与者，则计划管理员有权从收益中扣除15.00美元的交易费外加每股0.10美元的经纪佣金。参见 “—分销再投资计划”。

(4) 基础管理费基于我们在截至2022年10月31日的年度中产生的实际基础管理费，以及截至2022年10月31日的实际杠杆率和净资产价值。我们已同意向OFS Advisor支付基本管理费，作为投资咨询协议规定的薪酬，年利率为我们总权益基础的1.75％，该费率根据我们普通股的净资产价值和优先股的实收资本之和计算。这些管理费由我们的股东支付，不由优先股持有人或我们可能发行的任何其他类型证券的持有人支付。请参阅 “—注释 3 关联方交易”。

(5) 我们已同意根据投资咨询协议向OFS Advisor支付季度激励费，该费用等于我们在上一季度的 “激励前费用净投资收益” 的20％，但季度优先回报率或障碍为我们资产净值的2.00％（年化8.00％），并具有追赶功能。预激励费用净投资收益包括我们尚未收到的现金应计收入。对于已实现的资本收益，无需向OFS Advisor支付激励费。激励费按如下方式支付给 OFS Advisor：

•在我们的前激励费用净投资收益不超过资产净值2.00％门槛的任何日历季度均不收取激励费；

• 对于此类预激励费用净投资收益（如果有）中超过门槛但低于我们任何日历季度资产净值的2.50％（按年计算为10.00％）的部分，我们的前激励费用净投资收益的100％。我们将预激励费用净投资收益（超过门槛但低于我们资产净值的2.50％）中的这一部分称为 “追赶费”。“追赶” 旨在为OFS Advisor提供我们的前激励费用净投资收益的20％，就好像在任何日历季度前激励费用净投资收入达到或超过我们资产净值的2.50％时，障碍就不存在了；以及

• 在任何日历季度，超过我们资产净值2.50％（按年计算为10.00％）的预激励费用净投资收益（如果有）的20％应支付给OFS Advisor（也就是说，一旦达到障碍并实现了赶超，此后所有预激励费用净投资收入的20％将支付给OFS Advisor）。

上表中提及的激励费基于我们在截至2022年10月31日的年度中产生的实际激励费，不包括192,571美元的非经常性调整，该调整减少了截至2022年10月31日的年度中记录的激励费支出。请参阅 “—注释 3 关联方交易”。

(6) “借入资金的利息支付” 代表截至2022年10月31日的年度中我们优先股支付和应计的股息总额。它还包括在截至2022年10月31日的年度中记录的与我们的优先股发行相关的延期承保折扣、佣金和发行费用的摊销。我们可能会通过一种或多种特殊用途工具直接或间接承担借款债务以及优先股和其他结构和工具形式的杠杆作用，金额巨大，条件是OFS Advisor和我们的董事会认为合适，但须遵守1940年法案规定的适用限制。任何此类借款均不包括我们投资或打算投资的CLO结构或我们可能投资的衍生工具中的内在或固有杠杆作用。

(7) 上表中提及的 “其他费用” 基于截至2022年10月31日的年度中产生的实际金额。“其他费用” 包括我们的管理费用，包括根据管理协议提供的服务，这些服务基于我们的可分配部分管理费用，以及我们的管理员和OFS Advisor的关联公司OFS Capital Services LLC产生的其他费用。“其他费用” 还包括我们的独立会计师、法律顾问的持续管理费用和独立董事的薪酬。

(8) “年度总支出” 以归属于普通股股东的净资产的百分比列报，因为我们的普通股持有人将承担我们的所有费用和开支，所有这些费用和开支均包含在本费用表列报中。与我们的CLO股票投资相关的间接支出不包含在费用表的列报中，但是如果这些费用包含在费用表的列报中，那么我们的年度总支出将为24.42％。

示例

以下示例显示了在不同时期内对我们的假设投资将产生的累计支出总额的预计美元金额。在计算以下支出金额时，我们假设我们将保持上述杠杆率，并且我们的运营费用将保持在上表中规定的水平。

*不应将示例视为对未来回报或支出的代表，实际回报和支出可能高于或低于所示的回报和支出。虽然该示例假设年回报率为5.0％，但我们的表现会有所不同，并可能导致回报率大于或小于5.0％。假设年回报率为5.0％，投资咨询协议下的激励费要么无法支付，要么对上述支出金额的影响微不足道，因此未包含在示例中。此外，尽管该示例假设所有股息按净资产价值进行再投资，但我们的股息再投资计划的参与者将获得一些普通股，计算方法是将支付给参与者的股息总额除以股息支付日交易收盘时每股普通股的市场价格，该市场价格可能等于、高于或低于净资产价值。有关我们的股息再投资计划的更多信息，请参阅 “—分配再投资计划”。

某些投资组合特征摘要（未经审计）

截至2022年10月31日

以下信息以公司截至2022年10月31日持有的CLO投资组合的概览方式呈现，反映了这些投资合并投资组合的基础风险敞口总额。数据未经审计，基于截至2022年10月31日的报告信息，来自第三方来源。

某些投资组合特征摘要（未经审计）

截至2022年10月31日

(1) CLO契约通常要求国家认可的评级机构对标的抵押品进行评级。显示的信用评级基于标准普尔评级集团或 “标准普尔” 分配的信用评级，用于比较和提供信息。该数据代表了公司CLO股票投资组合的基本投资组合特征。我们公布了截至2022年10月31日我们投资的CLO工具标的抵押品的标准普尔评级，因为我们认为标准普尔通常为标的贷款投资组合提供更广泛的评级覆盖范围。有关标准普尔评级方法和定义的更多信息可以在其网站（www.standardandpoors.com）上找到，该网站不是本年度报告的一部分，也不以引用方式纳入本年度报告。

OFS 信贷公司

资产负债表

参见财务报表附注。

OFS 信贷公司

运营声明

参见财务报表附注。

OFS 信贷公司

净资产变动表

参见财务报表附注。

OFS 信贷公司

现金流量表

参见财务报表附注。

(1) 这些投资通常受到某些转售限制，根据经修订的1933年《证券法》，这些投资可能被视为 “限制性证券”。

(2) 我们不 “控制” 我们的任何投资组合投资，也不是 “关联公司”，每种投资的定义见经修订的1940年《投资公司法》。总的来说，根据经修订的1940年《投资公司法》，如果我们拥有投资组合投资的25％或更多的有表决权的证券，则假定我们会 “控制” 投资组合投资，如果我们拥有5％或更多的有表决权的证券，我们将成为投资组合投资的 “关联公司”。

(3) CLO股票证券披露的利率是估计的有效收益率，通常在购买时确定，并在收到分配后重新评估，其基础是未来分配的预计金额和时间以及估算时的预计终端本金支付金额和时间。估计的有效收益率和投资成本最终可能无法实现。预计的现金流量，包括终端本金支付的金额和时间，通常预计将在合同到期日之前发生，用于计算投资的有效收益。CLO债务证券披露的利率反映了合同利率。贷款累积机制上披露的利率代表投资的估计收益率。截至2022年10月31日，根据当前摊销成本，公司总投资的加权平均有效收益率为16.64％。

(4) CLO债务证券的利率参照三个月伦敦银行同业拆借利率（L）或SOFR确定，后者每季度重置。为每只CLO债务证券提供的利率为截至2022年10月31日。

(5) 所有投资的公允价值是由OFS Advisor使用大量不可观察的投入真诚确定的。

(6) 次级票据和收益票据被视为CLO股权证券。CLO股票证券有权获得定期分配，这通常等于标的证券支付的剩余现金流付款减去向债务持有人支付的合同款和基金支出。

(7) 截至2022年10月31日，有效可计收益率估计为0％，因为预计分配总额，包括与证券预期可选赎回时清算标的投资组合相关的预计分配，低于当前的摊销成本。定期监测和重新评估预计的分布。所有实际分配都将确认为摊销成本的减少，直到当时预计的未来分配总额超过证券当时的摊销成本为止。

（8）非创收性产生。

(9) 贷款累积机制是一种融资结构，旨在汇总贷款，预计这些贷款将构成未来CLO投资组合的一部分。对贷款积累设施的投资获得的回报通常等于从设施资产上获得的实际收入减去高级融资和经理成本产生的成本和费用。贷款积累设施投资的收入和资本分配回报通常在CLO证券化结束或标的投资组合清算较早时收到。

(10) 公允价值代表与CLO股票相关投资所得费用相关的贴现现金流。

(11) 截至2022年10月31日，该投资已可选择赎回。其余的剩余分配预计将被确认为资本回报。

注意事项 1。组织

OFS Credit Company, Inc.（“公司”）是一家特拉华州公司，成立于2017年9月1日，于2018年10月10日开始运营。该公司是一家非多元化、外部管理的封闭式管理投资公司，已根据经修订的1940年《投资公司法》（“1940年法案”）注册为投资公司，并已选择根据经修订的1986年《美国国税法》（“该法”）享受美国联邦所得税待遇，并打算每年获得受监管投资公司（“RIC”）的资格。该公司的投资顾问是OFS Capital Management, LLC（“OFS Advisor”），这是Orchard First Source资产管理有限责任公司（“OFSAM”）的全资子公司。

公司的主要投资目标是创造当期收入，次要目标是产生资本增值。在正常市场条件下，公司将其至少80％的资产投资于浮动利率信贷工具和其他结构性信贷投资，包括：(i) 抵押贷款债务（“CLO”）债务和次级（即剩余或股权）证券；（ii）传统企业信贷投资，包括杠杆贷款和高收益债券；（iii）机会主义信贷投资，包括压力和不良信贷情况以及多头/空头信贷投资；以及（iv）其他信贷相关工具。公司投资的CLO由投资组合抵押，主要由低于投资级别的美国优先担保贷款组成，各行业都有大量不同的标的借款人。公司还可能投资于旨在聚合贷款的融资结构，这些贷款可用作CLO工具的基础，CLO工具通常由银行提供，该银行将作为CLO交易的配售代理人或安排人（均为 “贷款积累机制”）。

注意事项 2。重要会计政策的列报基础和摘要

列报基础：公司根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制财务报表，包括会计准则编纂（“ASC”）主题946的规定，金融服务——投资公司，以及1940年法案和S-X法规第6条的报告要求。管理层认为，财务报表包括根据公认会计原则公允列报所需的所有调整，仅包括正常和经常性应计支出和调整。

估算值的使用：根据公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表发布之日报告的资产负债金额和或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。对财务报表具有重要意义的会计估计包括经常性公允价值和可计收益率估计。实际结果可能与这些估计有很大差异。

现金：公司的现金由联邦存款保险公司（“FDIC”）的成员银行保管，此类余额有时可能超过联邦存款保险公司的保险限额。截至2022年10月31日，公司的所有现金都存放在美国北美银行。

投资：公司根据ASC主题820 “公允价值衡量” 适用公允价值会计，该主题定义了公允价值，建立了衡量公允价值的框架，并要求披露公允价值衡量标准。公允价值的定义是衡量日市场参与者之间在有序交易中出售资产或转移负债的价格。公允价值是通过使用模型和其他估值技术、估值输入以及市场参与者用来对投资进行估值的假设来确定的。最高优先级是活跃市场中报价的相同资产的价格（1级），最低优先级是基于不可观察的投入的公允价值估算（3级）。可观察到的投入的可用性可能相差很大，并受许多因素的影响，包括产品类型、产品是否是新进入市场、产品是在活跃的交易所还是在二级市场上交易以及当前的市场状况。如果估值基于较少可观察或不可观察的输入，则公允价值的确定需要更多的判断力。因此，对于构成公司全部投资的归类为三级的金融工具（即使用不可观察的投入进行估值的工具），OFS Advisor在确定公允价值时行使的判断力最大。

此外，OFS Advisor会定期评估投资组合证券中是否发生了远距离交易，包括公司自己对此类证券的交易，执行的交易价格（“交易价格”），根据交易规模、可识别的市场参与者和其他因素，在交易之日后的六个月内，可将已执行的交易价格（“交易价格”）视为合理的公允价值指标。

公司和OFS Advisor估值政策的变更由管理层和公司董事会（“董事会”）审查和批准。随着公司投资的变化、市场的变化、新产品的开发以及估值输入或多或少的可观察性，公司和OFS Advisor将继续完善其估值方法。

公司主要投资于CLO投资工具的股权和次级债务部分、贷款累积设施和其他信贷相关投资。公司将基础投资组合绩效指标，包括预付款率、违约率、违约损失率和回收率、其他指标以及估计的市场收益率视为折现现金流公允价值估计的主要来源，辅之以期末或前后在市场上执行的实际交易，以及经纪交易商在估算此类投资公允价值时提供的指示性价格。公司还考虑运营指标，这些指标通常包含在CLO工具的管理文件中，包括抵押测试、集中度限制、违约、重组活动和标的贷款的预还款率（如果适用）。公司聘请第三方估值公司协助OFS Advisor确定其投资的公允价值。

有关公司对其金融工具公允价值衡量标准的更多披露，请参阅附注4。

投资收益

利息收入：根据ASC副主题325-40 “证券化金融资产的实益权益”，根据假设的现金流估算的预期赎回有效收益率确认CLO股票证券投资的利息收入。公司监控其CLO股票投资的预期现金流，并定期确定和更新可计收益率。公司对可计收益率的估计所固有的预期现金流是基于对违约和违约损失严重程度的预期，以及其他影响基础CLO投资组合中贷款的贷款表现假设。由于经济和信贷市场状况，这些估计的现金流有可能在短期内发生变化，这些变化的影响可能是重大的。

此外，公司可能会获得与公司收购、随后修改或重组CLO股权投资有关的其他CLO股权相关证券。公司根据证券的公允价值以及收到的CLO股权投资和其他证券或对价的公允价值确定证券的成本基础。

贷款累积机制投资的利息收入根据估计收益按应计制确认。与贷款积累设施相关的收益票据通常支付的回报等于设施资产的实际收入减去高级融资成本和管理成本。利息收入通常在CLO证券化或标的投资组合清算结束时收到。在截至2022年10月31日的年度中，公司确认了来自贷款累积机制投资的1,922,470美元的利息收入。

CLO债务投资的利息收入在预计可收取的范围内使用权责发生制记账。CLO债务投资的溢价摊销或折扣的增加在预期寿命内予以确认。管理层审查所有逾期未到期的CLO债务头寸的利息，和/或当存在合理的怀疑是否会收取本金或现金利息时，将其置于非应计状态。当CLO的债务头寸处于非应计状态时，应计和未付利息会被冲销。此外，自头寸处于非应计状态之日起，折扣不再计入利息收入。根据管理层的判断，随后收到的非应计投资的利息付款可以确认为收入或计入成本。只有当非应计投资的利息支付按期支付时，才能恢复应计利息和折扣的增加，而且根据管理层的判断，这些投资的所有本金和利息估计可以全部收回。截至2022年10月31日，该公司没有非应计状态的CLO债务投资。

已实现和未实现的投资损益净额：投资交易按交易日期报告。截至资产负债表日的未结算交易被列为已购投资的应付账款或出售的投资的应收账款。主要市场交易在证券的收盘和发行时记录。已实现的投资收益和亏损以处置净收益与特定基础上投资的摊余成本基础之间的差额来衡量。CLO的一项可选赎回功能允许CLO发行人发行的CLO股票证券的大多数持有人在指定的非看涨期结束后，要求赎回CLO发行的CLO股票证券，所得款项要么通过清算CLO的资产或用新债务再融资支付。可选赎回实际上是自愿预付CLO在该债务的规定到期日之前发行的CLO股权证券。已行使可选赎回功能的CLO股票证券收到的分配首先应用于剩余成本基础，直到其降至零，之后分配将记为已实现收益。

在董事会的积极监督下，投资按OFS Advisor真诚确定的公允价值申报，见 “新的会计公告和规则发布”。公司在运营报表中将投资公允价值的变化报告为投资未实现净增值（折旧）的变化。

递延发行成本：延期发行成本是指与公司强制性可赎回优先股相关的费用和其他直接增量成本。递延发行成本以直接减少的形式列报

资产负债表中的相关负债。在相关的强制性可赎回优先股的期限内，递延发行成本摊销为利息支出。

递延发行成本：发行成本包括与证券注册有关的法律、会计和其他费用。发行成本是递延的，在使用注册声明和出售证券时，部分成本在普通股发行或根据股权分配协议发行普通股时作为资本减少收取，或者在优先股或债务发行时分配给递延债务发行成本。如果相关的注册声明被撤回或发行不成功，则定期对递延成本进行审查并计入费用。

利息支出：由于其强制性赎回要求，公司将其优先股记作ASC主题480 “区分负债和权益” 下的负债。强制赎回优先股的股息在运营报表中记录为利息支出。利息支出在发生时按应计制确认。

所得税：根据该守则M分章，公司已选择被视为RIC，并打算每年获得资格。要获得RIC的税收待遇资格，除其他外，公司必须满足一定的收入来源和资产多元化要求，并及时将其年度投资公司应纳税所得额（“ICTI”）的至少90％分配给股东。公司已经并将继续向股东进行必要的分配，这通常可以免除公司的美国联邦所得税。

除非公司及时将其ICTI的98％或净资本收益的98.2％及时分配给股东，否则公司可能需要对部分收入缴纳4％的消费税。但是，公司可以选择保留ICTI的一部分，其金额低于该守则M分章规定的触发美国联邦所得税义务的金额。当公司确定估计应纳税所得额的分配可能未达到避税的分配门槛时，将确认消费税。有关其他详细信息，请参阅注释 7。

公司评估在准备纳税申报表过程中采取的税收立场，以确定适用的税务机关是否 “更有可能” 维持这些立场。被认为未达到更有可能的门槛的职位的税收优惠可能会导致更多的未分配的ICTI、所得税和消费税支出，如果涉及多年，则可能导致对公司RIC地位的重新评估。GAAP要求将与不确定税收优惠相关的应计利息和罚款确认为所得税支出。截至2022年10月31日，没有不确定的所得税状况。

分配：对股东的分配在适用的记录日期记录。分配的金额、时间和形式由董事会每季度决定。已实现的净资本收益（如果有）至少每年分配一次，尽管公司可能会决定保留此类资本收益用于投资。支付的超过应纳税净投资收入和已实现净收益的分配通常被视为股东的资本回报。

出于财务报告目的，根据税收法规确定的净投资收入可能与净投资收入不同。差异可能是永久的或暂时的。永久差异导致资本账户之间的重新分类。此外，某些短期资本收益可能被报告为普通收入。出于税收目的，公司根据RIC要求支付的分配需要重新定性。

净资产变动表和财务摘要中列出的向股东支付的分配的税收性质反映了公司对截至2022年10月31日的财年的估计，这与为1099-DIV报告目的确定分配性质的日历年度不同。实际结果可能会有所不同，因为分配的税收性质尚不清楚，直到每个日历年结束时每年确定分配，并在需要时通过1099-DIV表格向股东报告。因此，分配的最终税收特征可能与本文提出的估计值存在重大差异。

信用风险的集中度：除公司的投资外，可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括在金融机构的现金存款。在一年中的不同时候，公司的现金存款可能会超过联邦保险的限额。为了降低这种风险，公司仅向信贷质量高的机构存放现金存款。管理层认为，与公司现金存款相关的损失风险微乎其微。如果标的基金和经理未能按照契约和抵押品管理协议的条款履行职责，并且这些工具的抵押品或其他证券被证明对公司没有任何价值，则公司投资产生的信用风险损失金额等于公司的记录投资和附注5中披露的无准备金承诺。

新的会计公告和规则发布

2020年12月，美国证券交易委员会发布了一项最终规则，采纳了1940年法案中的第2a-5条，为1940年法案的目的制定了真诚地确定公允价值的要求。根据规则2a-5，公司董事会可以指定估值指定人来确定公允价值。2022年9月7日，根据第2a-5条，董事会指定OFS Advisor为估值指定机构，负责确定与公司投资有关的公允价值。为了让董事会

保持对估值过程的监督，OFS Advisor按照规则2a-5的规定实施了所需的报告和记录保存内容。

2022年6月，FASB发布了公允价值衡量（主题820），即受合同销售限制的股票证券的公允价值衡量（“ASU 2022-03”）。亚利桑那州立大学2022-03修订了主题820，除其他外，（i）阐明了衡量受禁止出售股权证券的合同限制约束的股权证券公允价值的指导方针，（ii）修改了相关的说明性示例，以及（iii）对受合同销售限制的股票证券引入了新的披露要求。亚利桑那州立大学2022-03修正案对公司截至2024年12月31日的财年以及该年度内的过渡期有效。亚利桑那州立大学2022-03条款将在通过之日对收益进行任何调整后适用。该公司目前正在评估ASU 2022-03将对其财务状况或披露产生的影响（如果有）。

注意事项 3。关联方交易

投资咨询和管理协议：OFS Advisor根据投资咨询和管理协议（“投资咨询协议”）管理公司的日常运营，并向公司提供投资咨询服务。2022 年 6 月 2 日，董事会一致投票批准将投资咨询协议延续一年。根据投资咨询协议的条款，OFS Advisor负责：（i）确定投资组合的构成、投资组合变更的性质和时间以及实施此类变更的方式；（ii）确定、评估和谈判所作投资的结构（包括对潜在投资进行尽职调查）；（iii）完成和监测所做投资；（iv）根据需要提供其他投资咨询、研究和相关服务。OFS Advisor是OFSAM的子公司，也是经修订的1940年《投资顾问法》（“顾问法”）规定的注册投资顾问。OFS Advisor根据投资咨询协议提供的服务不是排他性的，它及其成员、高级职员和员工可以自由地向其他个人和实体提供类似的服务，前提是其对公司的服务没有受到损害。OFS Advisor还担任CLO基金、独立管理账户和其他资产的投资顾问，包括OFS Capital Corporation和Hancock Park Corporation Income, Inc.。此外，OFS Advisor还是子公司管理的投资公司的次级顾问。

OFS Advisor 收取提供服务的费用，包括两部分：基本管理费（“基础管理费”）和激励费（“激励费”）。基础管理费按季度计算和支付，等于公司 “总权益” 的1.75％的年利率，定义为公司普通股的净资产价值与公司优先股的实收资本之和。基础管理费由我们的普通股持有人支付，不由优先股持有人或公司可能发行的任何其他类型证券的持有人支付。任何部分日历季度的基本管理费用均根据该季度的天数按比例分配。当公司借款时，基础管理费不会增加，但如果公司发行优先股，基础管理费会增加。基本管理费是在确定该季度的任何激励费之前计算的，如下所述。

激励费按季度计算和支付，等于公司上一季度的 “预激励费用净投资收益” 的20％，但须视优先回报或 “障碍” 和 “追赶” 特征而定。为此，“激励前费用净投资收益” 是指在日历季度内应计的利息收入、股息收入和任何其他收入（包括任何其他费用，例如承诺费、发放费用、结构化费用、尽职调查和咨询费或公司从投资中获得的其他费用）减去公司该季度的运营支出（包括基础管理费、根据管理服务协议应向OFS Capital Services, LLC（“OFS Services”）支付的费用)，以及为任何人支付的任何利息支出和股息已发行和流通的优先股，但不包括激励费）。激励前费用净投资收益包括公司尚未收到的现金应计收入，以及任何此类已收到（或应计）的实物金额。预激励费用净投资收益不包括任何资本收益或损失，无需为任何资本收益支付激励费，也不会减少任何资本损失的激励费。

在计算任何给定日历季度的激励费时，将前激励费净投资收益（以上一日历季度末公司资产净值的回报率表示）与公司每季度资产净值的2.00％（年化8.00％）（“Hurdle Rate”）的门槛进行比较。为此，公司的季度回报率是通过将其激励费前净投资收益除以截至上一期末的报告的资产净值来确定的。公司用于计算这部分激励费的净投资收入也包含在总权益基础的计算中，该权益基础用于计算基础管理费。与公司每个日历季度的预激励费净投资收入相关的激励费如下：

(A) 在预激励费净投资收益不超过资产净值2.00％门槛的任何日历季度均不收取激励费；

(B) 该前激励费用净投资收益（如果有）中超过门槛但低于任何日历季度净资产净值2.50％的部分（按年计算为10.00％）的100％。公司将预激励费用净投资收益（超过门槛但低于我们资产净值的2.50％）中的这一部分称为 “追赶费”。“追赶” 旨在为OFS Advisor提供激励前费用净投资收益的20％，就好像在任何日历季度净投资收入达到或超过资产净值的2.50％时，障碍就不存在了；以及

(C) 该季度回报率超过2.50％（按年计算为10.0％）的公司预激励费净投资收入（如果有）的部分中有20.0％应支付给OFS Advisor（也就是说，一旦达到障碍并实现了赶超，此后所有激励费用净投资收入的20％将归OFS Advisor）。

每个季度的Hurdle Rate都不会累积金额，如果后续任何季度的回报率低于Hurdle Rate，则不会收回先前支付的款项；如果之前任何季度的回报率低于Hurdle Rate，则不会延迟付款。激励费将根据日历季度内的任何股票发行或回购进行调整，任何部分季度的激励费将根据该季度的天数按比例分配。

管理协议：OFS Services是OFS Advisor的子公司，为公司运营提供必要的管理服务。根据行政服务协议（“管理协议”），OFS Services向公司提供办公设施和设备、必要的软件许可证和订阅以及此类设施的文书、簿记和记录保存服务。2022 年 6 月 2 日，董事会一致投票批准延续管理协议。根据管理协议，OFS Services履行或监督公司所需行政服务的绩效，包括负责公司必须保存的财务记录和编写向股东提交的报告以及需要向证券交易委员会或任何其他监管机构提交的所有其他报告和材料。此外，OFS Services协助公司确定和公布其资产净值，监督其纳税申报表的编制和提交以及向股东打印和分发报告，并通常监督公司费用的支付以及他人向公司提供的行政和专业服务的履行情况。根据管理协议支付的款项，等于公司在履行管理协议规定的义务时OFS Services管理费用的可分配部分（尚待董事会的审查和批准），包括但不限于租金、信息技术服务以及公司在高管（包括首席执行官、首席财务官、首席合规官、首席合规官、首席会计官、公司秘书及其各自员工）成本中的可分配部分。如果OFS Services将其任何职能外包，则公司将直接支付与此类职能相关的费用，但不会向OFS服务带来利润。经董事会批准，管理协议可以每年续订，包括我们大多数不是 “利益相关人员” 的董事。在向另一方发出60天的书面通知后，任何一方均可终止管理协议，而不会受到处罚。

股权所有权：截至2022年10月31日，顾问及其关联公司持有696,215股普通股，约占公司已发行普通股的7.4％。

在截至2022年10月31日的年度中，根据与OFS Advisor和OFS Services达成的协议确认的费用以及支付给关联公司的分配如下所示：

(1) 在截至2022年10月31日的年度中，激励费减少了192,571美元，以反映对公司在截至2021年10月31日的财年中发行的股票进行的一次性调整。

注意事项 4。金融工具的公允价值

公司的投资按公允价值入账，并根据以一致方式适用的书面估值政策确定。2022年9月7日，根据第2a-5条，董事会指定OFS Advisor为估值指定机构，负责确定与公司投资有关的公允价值。为了让董事会保持对估值过程的监督，OFS Advisor实施了规则2a-5中规定的报告和记录保存内容。

截至2022年10月31日，根据ASC主题820，公司的所有投资均被归类为三级。下表提供了与公司公允价值衡量标准有关的重要三级投入的定量信息。除了下表中提到的估值技术和投入外，在确定公司的公允价值衡量标准时还可以使用其他估值技术和方法。

(1) 加权平均值是根据投资的公允价值计算的。

(2) 贴现现金流计算中使用的现金流假设按当前市场价格清算 (a) 某些不良投资和 (b) 发行CLO目前持有的所有违约投资，并按发行CLO的假设再投资利率重新部署所得款项。

(3) 未列出加权平均值，因为贴现现金流模型中的输入在投资周期内会有所不同。

(4) 资产净值清算代表投资的公允价值或估计的预期剩余价值。

(5) 使用与CLO股票投资相同的折扣现金流模型输入。加权平均值的差异并不重要。

由于确定三级投资公允价值固有的不确定性，投资的公允价值可能与此类投资存在现成市场或可观察的投入时本应使用的价值有很大差异，并且可能与最终可能收到或结算的价值存在重大差异。此外，此类投资通常受到法律和其他限制，或者流动性低于公开交易的工具。如果要求公司清算强制出售或清算出售中的投资组合，则公司的实现价值可能会大大低于先前记录的此类投资的价值。由于经济和政治发展，该公司的投资受到市场风险的影响，包括持续的 COVID-19 疫情、俄罗斯和乌克兰之间持续的战争、利率上升、高通胀率以及经济衰退和相关市场波动风险的影响。市场风险会影响我们投资的公允价值。

下表显示了截至2022年10月31日止年度使用三级输入以公允价值计量的投资变化。

(1) 公司截至2022年10月31日的年度运营报表中归因于公司年底仍持有的三级资产的未实现净折旧为26,231,155美元。

(2) 包括贷款累积机制投资到期所得的14,472,193美元的收益，再投资于相应的CLO股权投资。

其他金融资产和负债

GAAP要求披露可以估算此类价值的金融工具的公允价值。公司认为，由于这些工具的到期日短，其其他金融工具（例如现金、应收账款和应付账款）的账面金额接近此类项目的公允价值，并且此类金融工具由信用质量高的机构持有，以降低信用风险造成的损失风险。

下表列出了截至2022年10月31日公司债务的账面价值和公允价值：

下表列出了公司债务的公允价值衡量标准，并指出了截至2022年10月31日公司为确定此类公允价值而使用的重大不可观察投入的公允价值层次结构：

(1) 对于三级衡量标准，公允价值是通过在计量日按当前市场利率对类似工具的剩余付款进行折扣并考虑法定到期日等因素来估算的。

注意事项 5。承付款和或有开支

截至2022年10月31日，该公司的无准备金承诺为投资提供资金，总额约为2918,750美元。

赔偿：在正常业务过程中，公司签订的合同和协议包含各种陈述和保证，提供一般赔偿。公司在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚，因为这将涉及未来可能向公司提出的尚未发生的索赔。公司认为，根据这些赔偿承担任何重大义务的风险都很低。

根据公司的组织文件，其高级管理人员和董事因履行对公司的职责而产生的某些负债将获得赔偿。

法律和监管程序：公司在其正常业务过程中不时参与法律诉讼。尽管无法确定此类诉讼的结果，但根据法律顾问的建议，管理层认为，截至2022年10月31日，任何诉讼的最终处置都不应对公司的财务状况产生重大不利影响。

注意事项 6。强制性可赎回优先股

该公司已批准了1,000万股优先股，面值为每股0.001美元，截至2022年10月31日，已发行优先股256万股。在截至2022年10月31日的年度中，公司优先股的平均美元借款和平均利率分别为62,671,307美元和6.46％。在提前赎回任何已发行优先股后，公司可能会确认与未摊销的延期发行成本加速相关的损失。

6.875% A 系列定期优先股

2021年12月10日，6.875％的A系列定期优先股的所有已发行股份均以其本金的100％（每张票据25美元）以及截至2021年12月9日的应计和未付股息进行了赎回。赎回总额加上应计股息为21,353,138美元。公司确认赎回优先股亏损384,729美元，这与赎回股票时未摊销的延期发行成本加快有关。

6.60% B 系列定期优先股

2020年11月19日，公司通过私募发行了其2023年到期的6.60％的B系列定期优先股（“B系列定期优先股”）中的12万股，每股价格为24.40625美元，总收益为2928,750美元。B系列定期优先股的清算优先权为每股25美元，须在2023年11月19日强制赎回。在2021年3月31日当天或之后的任何时候，公司可自行选择将B系列定期优先股的已发行股份全部赎回，或不时从合法可用于此类赎回的资金中部分赎回，以清算优先权加上等于此类股票（无论是否赚取或申报，但不包括此类股息的利息）的累计但未支付的股息（如果有）的金额等于固定日期这样的救赎。

本次发行是根据公司与其中指定的买方（“B系列购买者”）于2020年11月19日签订的收购协议（“B系列购买协议”）的条款完成的。B系列购买协议规定，根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第4（a）（2）条及其D条规定的注册豁免，以私募方式向B系列购买者发行B系列定期优先股。该公司之所以依赖这种注册豁免，部分原因是B系列购买者的陈述。B系列定期优先股尚未根据《证券法》注册，未经注册或获得适用的注册豁免，不得在美国发行或出售。

在截至2022年10月31日的年度中，公司支付了B系列定期优先股每股约1.65美元的分配。2022年12月1日，董事会宣布，截至2023年7月，2023财年B系列定期优先股的月度额外分配额为每股0.1375美元。

6.125% C 系列定期优先股

2021年4月，公司发行了其2026年到期的6.125％的C系列定期优先股（“C系列定期优先股”）中的92万股。C系列定期优先股的清算优先权为每股25美元，并于2026年4月30日强制赎回。在2023年4月30日当天或之后的任何时候，公司可自行选择全部赎回C系列定期优先股的已发行股份，或不时从合法可用于此类赎回的资金中部分赎回至但不包括此类股票（无论是否赚取或申报，但不包括此类股息的利息）的累计但未支付的股息（如果有）的金额，以清算优先权加上等于此类股票（无论是否赚取或申报，但不包括此类股息的利息）的累计但未支付的股息（如果有）的金额这样的救赎。

在截至2022年10月31日的年度中，公司支付了C系列定期优先股每股约1.53美元的分配。2022年12月1日，董事会宣布，截至2023年7月，C系列定期优先股的2023财年每月额外分配额为每股0.1276042美元。

6.00% D 系列定期优先股

2021年6月10日，公司通过私募发行了其2026年到期的6.00％的D系列定期优先股（“D系列定期优先股”）的12万股，每股价格为24.50美元，总收益为294万美元。D系列定期优先股的清算优先权为每股25美元，须在2026年6月10日强制赎回。在2022年6月30日当天或之后的任何时候，公司可自行选择全部或部分赎回D系列定期优先股的已发行股份，以清算优先权加上等于此类股票（无论是否赚取或申报，但不包括此类股息的利息）的累计但未支付的股息（如果有）的金额到但不包括此类股息的利息这样的救赎。

本次发行是根据公司与其中指定的买方（“D系列购买者”）于2021年6月10日签订的收购协议（“D系列购买协议”）的条款完成的。D系列购买协议规定，将D系列定期优先股以私募方式向D系列买家发行，其依据是《证券法》第4（a）（2）条及其D条规定的注册豁免。该公司依赖这项注册豁免，部分原因是D系列购买者的陈述。D系列定期优先股尚未根据《证券法》注册，未经注册或获得适用的注册豁免，不得在美国发行或出售。

在截至2022年10月31日的年度中，公司支付了D系列定期优先股每股约1.50美元的分配。2022年12月1日，董事会宣布，截至2023年7月，2023财年D系列定期优先股的月度额外分配额为每股0.125美元。

5.25% E 系列定期优先股

2021年12月，该公司发行了其5.25％的E系列定期优先股（“E系列定期优先股”）中的140万股。E系列定期优先股的清算优先权为每股25美元，并于2026年12月31日强制赎回。在2023年12月31日当天或之后的任何时候，公司可自行选择将E系列定期优先股的已发行股份全部赎回，或不时从合法可用于此类赎回的资金中部分赎回，以清算优先权加上等于此类股票（无论是否赚取或申报，但不包括此类股息的利息）的累计但未支付的股息（如果有）的金额等于固定日期这样的救赎。

在截至2022年10月31日的年度中。公司支付了E系列定期优先股每股约1.18美元的分配。2022年12月1日，董事会宣布，截至2023年7月，2023财年E系列定期优先股的月度额外分配额为每股0.109375美元。

在截至2022年10月31日的年度中，公司优先股的利息支出、支付的利息现金、有效利率和平均未偿余额的组成部分如下：

下表显示了截至2022年10月31日公司未偿借款本金余额的计划到期日：