美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
截至本季度末
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主身分证号码) |
(主要执行机构地址、邮政编码)
(
(注册人’S电话号码,包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 规模较小的报告公司 |
新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是的☐
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | |
截至2022年12月2日,有
目录
第一部分财务信息 |
||
第1项。 |
财务报表 |
3 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
20 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
32 |
第四项。 |
控制和程序 |
33 |
第二部分:其他信息 |
||
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
34 |
第六项。 |
陈列品 |
34 |
签名 |
35 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
胡克家具公司及其子公司
简明合并资产负债表
(单位:千)
自.起 |
10月30日, |
1月30日, |
||||||
2022 |
2022 |
|||||||
(未经审计) |
||||||||
资产 |
||||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
应收贸易账款净额 |
||||||||
盘存 |
||||||||
可退还的所得税 |
||||||||
预付费用和其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
财产、厂房和设备、净值 |
||||||||
人寿保险保单的现金退保额 |
||||||||
递延税金 |
||||||||
经营性租赁使用权资产 |
||||||||
无形资产,净额 |
||||||||
商誉 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
非流动资产总额 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债与股东权益 |
||||||||
流动负债 |
||||||||
长期债务的当期部分 |
$ | $ | ||||||
应付贸易帐款 |
||||||||
应计薪金、工资和福利 |
||||||||
客户存款 |
||||||||
经营租赁负债的当期部分 |
||||||||
其他应计费用 |
||||||||
流动负债总额 |
||||||||
长期债务 |
||||||||
递延补偿 |
||||||||
经营租赁负债 |
||||||||
其他长期负债 |
||||||||
长期负债总额 |
||||||||
总负债 |
||||||||
股东权益 |
||||||||
普通股,没有面值, |
||||||||
留存收益 |
||||||||
累计其他综合损失 |
( |
) | ( |
) | ||||
股东权益总额 |
||||||||
总负债和股东权益 |
$ | $ |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并业务报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
对于 |
||||||||||||||||
13周结束 |
三十九周结束 |
|||||||||||||||
10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
|||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 |
||||||||||||||||
毛利 |
||||||||||||||||
销售和管理费用 |
||||||||||||||||
无形资产摊销 |
||||||||||||||||
营业收入/(亏损) |
( |
) | ||||||||||||||
其他收入,净额 |
||||||||||||||||
利息支出,净额 |
||||||||||||||||
所得税前收益/(亏损) |
( |
) | ||||||||||||||
所得税支出/(福利) |
( |
) | ||||||||||||||
净收益/(亏损) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
每股收益/(亏损) |
||||||||||||||||
基本信息 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
稀释 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
加权平均流通股: |
||||||||||||||||
基本信息 |
||||||||||||||||
稀释 |
||||||||||||||||
宣布的每股现金股息 |
$ | $ | $ | $ |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明综合全面收益/(亏损)表
(单位:千)
(未经审计)
对于 |
||||||||||||||||
13周结束 |
三十九周结束 |
|||||||||||||||
10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
|||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
净收益/(亏损) |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||
其他全面收入: |
||||||||||||||||
精算损失摊销 |
||||||||||||||||
所得税对摊销的影响 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
对定期净收益成本的调整 |
||||||||||||||||
综合收益/(亏损)总额 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
对于 |
||||||||
三十九周结束 |
||||||||
10月30日, |
10月31日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
经营活动: |
||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
将净收入与现金净额进行调整 (用于)/由经营活动提供: |
||||||||
折旧及摊销 |
||||||||
递延所得税费用 |
||||||||
非现金限制性股票和业绩奖励 |
||||||||
坏账准备和销售准备 |
( |
) | ||||||
人寿保险保单收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
资产和负债变动情况: |
||||||||
应收贸易账款 |
||||||||
盘存 |
( |
) | ( |
) | ||||
可退还的所得税 |
( |
) | ||||||
预付费用和其他资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
应付贸易帐款 |
( |
) | ( |
) | ||||
应计薪金、工资和福利 |
( |
) | ||||||
应计所得税 |
( |
) | ||||||
客户存款 |
( |
) | ||||||
经营租赁负债 |
( |
) | ||||||
其他应计费用 |
( |
) | ||||||
递延补偿 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金净额(用于经营活动)/由经营活动提供 |
$ | ( |
) | $ | ||||
投资活动: |
||||||||
收购 |
( |
) | ||||||
购置财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
人寿保险保单支付的保费 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动: |
||||||||
长期贷款收益 |
||||||||
支付长期贷款 |
( |
) | ||||||
来自循环信贷安排的收益 |
||||||||
循环信贷安排付款 |
( |
) | ||||||
发债成本 |
( |
) | ||||||
普通股的购买和报废 |
( |
) | ||||||
支付的现金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资活动提供的(用于)现金 |
( |
) | ||||||
现金和现金等价物净减少 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金和现金等价物--年初 |
||||||||
现金和现金等价物--季度末 |
$ | $ | ||||||
补充披露现金流量信息: |
||||||||
缴纳[退还]所得税的现金 |
$ | ( |
) | $ | ||||
为利息支付的现金,净额 |
||||||||
非现金交易: |
||||||||
因使用权资产变动而产生的租赁负债增加 |
$ | $ | ||||||
通过应计购置增加财产和设备 |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
合并股东权益报表
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
累计 |
||||||||||||||||||||
其他 |
总计 |
|||||||||||||||||||
普通股 |
保留 |
全面 |
股东的 |
|||||||||||||||||
股票 |
金额 |
收益 |
收入(亏损) |
权益 |
||||||||||||||||
2021年8月1日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
截至2021年10月31日的13周的净收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
固定收益计划的未实现亏损,扣除税后净额为$ |
||||||||||||||||||||
已支付和应计的现金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收的净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
基于业绩的限制性库存单位成本 |
||||||||||||||||||||
PSU奖项 |
- | - | ||||||||||||||||||
2021年10月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
2022年7月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
截至2022年10月30日的13周的净收益 |
||||||||||||||||||||
固定收益计划的未实现亏损,扣除税后净额为$ |
||||||||||||||||||||
已支付和应计的现金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
普通股的购买和报废 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收的净额 |
( |
) | - | - | ||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
基于业绩的限制性库存单位成本 |
||||||||||||||||||||
2022年10月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
合并股东权益报表(续)
(单位为千,每股数据除外)
(未经审计)
累计 |
||||||||||||||||||||
其他 |
总计 |
|||||||||||||||||||
普通股 |
保留 |
全面 |
股东的 |
|||||||||||||||||
股票 |
金额 |
收益 |
收入(亏损) |
权益 |
||||||||||||||||
2021年1月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
截至2021年10月31日的39周的净收益 |
||||||||||||||||||||
固定收益计划的未实现亏损,扣除税后净额为$ |
||||||||||||||||||||
已支付和应计的现金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收的净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
基于业绩的限制性库存单位成本 |
||||||||||||||||||||
PSU奖项 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
2021年10月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
2022年1月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||
截至2022年10月30日的39周的净收益 |
||||||||||||||||||||
固定收益计划的未实现亏损,扣除税后净额为$ |
||||||||||||||||||||
已支付和应计的现金股息(美元 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
普通股的购买和报废 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
限制性股票授予,扣除没收的净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
限制性股票补偿成本 |
||||||||||||||||||||
基于业绩的限制性库存单位成本 |
||||||||||||||||||||
2022年10月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
附注是未经审计简明综合财务报表的组成部分。
胡克家具公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(表格中的美元和股票金额,每股金额除外,以千为单位,除非另有说明)
(未经审计)
截至2022年10月30日的39周
1.中期财务报表的编制
虎克家具公司及其子公司(简称“我们”、“虎克”或“公司”)的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。管理层认为,这些报表包括公平陈述本文所报告的所有中期业绩所需的所有调整。所有这些调整都是正常的经常性调整。根据美国证券交易委员会规则和规定,根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的某些信息和脚注披露将被精简或遗漏。然而,我们相信所作的披露足以公平地展示我们的经营业绩和财务状况。这些财务报表应与我们在截至2022年1月30日的财政年度的Form 10-K年度报告(“2022年年度报告”)中包含的经审计的综合财务报表和附注一起阅读。根据公认会计原则编制财务报表要求我们作出估计和假设,这些估计和假设既影响在财务报表日期报告的资产和负债额,也影响报告期内报告的收入和费用。实际结果可能与我们的估计不同。本文所报告的中期经营业绩可能并不代表本会计年度的预期业绩。
本文中包含的财务报表是作为Form 10-Q季度报告的一部分提交的,涵盖2022年8月1日开始的2023财年13周期间(也称为“三个月”、“三个月”、“季度”、“第三季度”或“季度”)以及从2022年1月31日开始的39周期间(也称为“九个月”、“九个月期间”或“年初至今期间”),这两个期间均截至2022年10月30日。本报告讨论了与2021年8月2日开始的2022财年13周期间和2021年2月1日开始的39周期间(均截至2021年10月31日)相比,我们在这些时期的运营结果;与2022年1月30日相比,我们截至2022年10月30日的财务状况。
在这些附注中,对公司简明综合财务报表的引用如下:
■ |
2023年财政年度和类似术语是指从2022年1月31日开始至2023年1月29日结束的52周财政年度;以及 |
■ |
2022财年和类似的术语是指从2021年2月1日开始到2022年1月30日结束的52周财年。 |
于2022年1月31日,即我们2023财年的第一天,我们与Sunset HWM,LLC(“Sunset West”)及其三名成员订立了一项资产购买协议(“资产购买协议”),以收购Sunset West的几乎所有资产(“Sunset收购”)。与此同时,我们支付了$,从而完成了交易。
从2023财年第一季度开始,日落西部的业绩包括在国内室内装饰部门的业绩中。因此,本报告提出的财务报表中不包括日落西部的可比上年度信息。收购将在下面的附注3收购中更详细地讨论。
2.近期采用的会计政策
2023财年没有采用新的会计声明。我们审阅了新发布的会计声明,得出的结论是,这些声明不适用于我们的业务,或者由于未来的采用,预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
3.收购
根据FASB会计准则编撰专题805,“企业合并”(“ASC805”),收购已使用收购会计方法入账。我们按收购完成日各自的公允价值记录了从Sunset West收购的资产,包括可识别的无形资产和承担的负债。购买价格超过此类资产和负债的公允净值的部分记为商誉。
下表汇总了截至2022年10月30日收购的可确认资产和承担的负债的公允价值的初步估计。收购的可确认资产的公允价值和承担的负债的公允价值的初步估计可能会在管理层的评估和估计最终敲定时进行修订,这可能导致对下文所列初步价值的调整。在2023财年第四季度,我们收到了
收购资产和承担负债的公允价值估计
我们在成交时支付的收购价格的初始公允价值分配以及随后的净营运资本调整的对价和组成部分包括以下内容:
购买价格考虑因素
收购资产和承担负债的公允价值估计 |
||||
购买价格考虑因素 |
||||
为收购资产支付的现金 |
$ | |||
用于最终营运资金调整的卖方应收现金 |
( |
) | ||
第三方托管 |
||||
溢价公允价值 |
||||
购买总价 |
$ | |||
应收账款 |
$ | |||
库存 |
||||
预付费用和其他流动资产 |
||||
属性 |
||||
无形资产 |
||||
商誉 |
||||
客户存款 |
( |
) | ||
应付帐款 |
( |
) | ||
应计费用 |
( |
) | ||
购买总价 |
$ |
财产按公允价值入账,主要包括机器和设备。财产和设备将在其估计使用年限内摊销。
商誉是指购入价格超过购入净资产的部分。确认的商誉归因于增长机会和预期的协同效应。所有商誉预计都可以在所得税方面扣除。
无形资产,由两项单独确定的资产组成:
■ | 日落西部客户关系,即确定存在的无形资产,总公允价值为$ |
■ | 日落西的商号,它是公允价值为$的确定存在的无形资产 |
■ | 这些资产的总加权平均摊销期限为 |
我们产生了与收购相关的成本$
4.应收账款
10月30日, |
1月30日, |
|||||||
2022 |
2022 |
|||||||
应收账款总额 |
$ | $ | ||||||
顾客津贴 |
( |
) | ( |
) | ||||
坏账准备 |
( |
) | ( |
) | ||||
应收贸易账款 |
$ | $ |
5.库存
10月30日, |
1月30日, |
|||||
2022 |
2022 |
|||||
成品家具 |
$ | $ | ||||
加工中的家具 |
||||||
材料和用品 |
||||||
先进先出的库存 |
||||||
折算为后进先出基础 |
( |
) | ( |
) | ||
盘存 |
$ | $ |
6.物业、厂房及设备
可折旧的寿命 |
10月30日, |
1月30日, |
|||||||||
(单位:年) |
2022 |
2022 |
|||||||||
建筑物及土地改善工程 |
$ | $ | |||||||||
计算机软件和硬件 |
|||||||||||
机器和设备 |
|||||||||||
租赁权改进 |
|
||||||||||
家具和固定装置 |
|||||||||||
其他 |
|||||||||||
按成本计的应计折旧财产总额 |
|||||||||||
减去累计折旧 |
( |
) | ( |
) | |||||||
应计折旧财产总额,净额 |
|||||||||||
土地 |
|||||||||||
在建工程 |
|||||||||||
财产、厂房和设备、净值 |
$ | $ |
7.云计算托管安排
我们正在所有部门实施通用企业资源规划(ERP)系统,预计将于2023财年末在日落西区启用该系统,并于2024财年初在我们遗留的胡克部门启用该系统,此后将陆续推出其他部门和部门。根据ASU 2018-15、无形资产-商誉和其他-内部使用软件的规定,我们将开发与作为服务合同的托管安排相关的内部使用软件所产生的实施成本资本化。这些成本被记录在我们简明合并资产负债表的“其他非流动资产”项目中。摊销费用预计将在2023财年下半年系统上线时开始。2022年10月30日和2022年1月30日的资本化实施费用如下:
大写 实施成本 |
||||
2022年1月30日的余额 |
$ | |||
期内资本化的成本 |
||||
2022年10月30日的余额 |
$ |
8.公允价值计量
公允价值是指于适用的计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或转移一项负债时应收到的价格(退出价格)。我们使用三层公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行优先排序。这些层级包括:
■ |
第1级,定义为可观察到的投入,如相同资产和负债在活跃市场的报价; |
■ |
第2级,定义为直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入;以及 |
■ |
第三级,定义为几乎不存在或没有市场数据的不可观察的输入,因此需要一个实体制定自己的假设。 |
截至2022年10月30日和2022年1月30日,公司拥有的人寿保险以第2级投入为基础,按公允价值经常性计量。本公司拥有的人寿保险的公允价值由公开市场上随时可获得的投入或从公开报价市场上可获得的信息确定。此外,本公司拥有的人寿保险的公允价值在每个报告期按市价计价,公允价值的任何变化都反映在该期间的收入中。
我们在2022年10月30日和2022年1月30日按公允价值经常性计量的资产如下:
2022年10月30日的公允价值 |
2022年1月30日的公允价值 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
描述 |
1级 |
2级 |
3级 |
总计 |
1级 |
2级 |
3级 |
总计 |
||||||||||||||||||||||||
(单位:千) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
按公允价值计量的资产 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
公司所有的人寿保险 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
9.无形资产
在2023财年的9个月期间,由于此次收购,我们同时记录了不可摊销和可摊销无形资产。这些新的无形资产以及分配给我们国内室内装潢和家居子午线部门的以前记录的无形资产的详细信息显示在以下两个表中:
2022年1月30日 | 2022年10月30日 | |||||||||||||
不可摊销无形资产 | 细分市场 | 期初余额 | 采办 | 账面净值 | ||||||||||
商誉-谢南多阿家具 | 家居内饰 | $ | $ | $ | ||||||||||
商誉-日落西 | 家居内饰 | |||||||||||||
总商誉 | $ | $ | $ | |||||||||||
商标和商品名称-Home子午线 | 主子午线 | |||||||||||||
商标和商品名称 | 家居内饰 | |||||||||||||
商标和商品名称总数 | $ | $ | $ | |||||||||||
未摊销资产总额 | $ | $ | $ |
我们的可摊销无形资产记录在我们的家居子午线和国内室内装潢部门。这些应摊销无形资产的账面金额及其变动如下:
应摊销无形资产 |
||||||||||||
客户 |
||||||||||||
两性关系 |
商标 |
总计 |
||||||||||
2022年1月30日的余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
采办 |
||||||||||||
摊销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2022年10月30日的余额 |
$ | $ | $ |
在2023财年的剩余时间里,摊销费用预计约为$
10. Leases
我们有仓库、展厅、制造设施、办公室和设备的运营租赁。我们确认的分租收入为#美元。
截至2022年10月30日和2021年10月31日的三个月和九个月租赁的租赁成本和补充现金流量信息的组成部分为:
13周结束 |
三十九周结束 |
|||||||||||||||
2022年10月30日 |
2021年10月31日 |
2022年10月30日 |
2021年10月31日 |
|||||||||||||
经营租赁成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可变租赁成本 |
||||||||||||||||
短期租赁成本 |
||||||||||||||||
总租赁成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
经营租赁现金流出 |
$ | $ | $ | $ |
截至2022年10月30日和2022年1月30日在我们的简明综合资产负债表上记录的使用权资产和租赁负债如下:
2022年10月30日 |
2022年1月30日 |
|||||||
房地产 |
$ | $ | ||||||
财产和设备 |
||||||||
租赁使用权资产总额 |
$ | $ | ||||||
经营租赁负债的当期部分 |
$ | $ | ||||||
长期经营租赁负债 |
||||||||
租赁总负债 |
$ | $ |
对于2022年7月之前开始的租赁,我们使用的是递增借款利率,即LIBOR加
下表将经营性租赁的未贴现未来租赁付款与2022年10月30日简明合并资产负债表中记录的经营性租赁负债进行了核对:
未贴现的未来 经营租赁付款 |
||||
2023年剩余时间 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
2028年及其后 |
||||
租赁付款总额 |
$ | |||
减去:折扣的影响 |
( |
) | ||
租赁付款现值 |
$ |
截至2022年10月30日,该公司在北卡罗来纳州的High Point拥有一间展厅的额外租约。本租约于2022年11月开始,初始租期为
11. Debt
于2022年7月26日,吾等与美国银行(“美银”)订立第二项经修订及重新签署的贷款协议(“修订”)的第四修正案,以补充用于进行收购的现金。截至2017年9月29日的第二次修订和重新签署的贷款协议之前已由日期为2019年1月31日的第二次修订和重新签署的贷款协议第一修正案、日期为2020年11月4日的第二次修订和重新签署的贷款协议以及日期为2021年1月27日的第二次修订和重新签署的贷款协议(经如此修订的“现有贷款协议”)修订。
修正案所规定的个人信贷安排详情如下:
● | 无担保循环信贷安排。根据修正案,现有的$ |
● | 2022年有担保的定期贷款。修正案为我们提供了一笔美元 |
● | 2022年无担保定期贷款。修正案为我们提供了一笔美元 |
我们可以在任何时候预付根据有担保定期贷款或无担保定期贷款借入的任何未偿还本金,只要任何付款伴随着所欠的所有应计利息,则无需支付违约金。截至2022年10月30日,
我们招致了$
修正案还包括习惯申述和保证,并要求我们遵守习惯公约,其中包括以下金融公约:
● | 保持融资债务与EBITDA的比率不超过: |
o |
2.50:1.0 through July 30, 2023; |
o |
2.25:1.0至2024年7月30日;及 |
o |
之后2:00:1:00。 |
截至2022年10月30日,我们遵守了每一项金融公约,并预计在2023财年和可预见的未来仍将遵守现有的公约。
在2023财年第二季度,我们吸引了
12.每股收益
有关每股收益计算的更多信息,请参考我们2022年年报中包含的财务报表中关于每股收益的注释2.重要会计政策摘要中的讨论。
所有股票奖励旨在鼓励留任,并为增加股东价值提供激励。自2006年以来,我们一直向董事会非雇员成员发放限制性股票奖励,自2014年以来,我们向某些非执行员工发放限制性股票奖励。自2012财年以来,我们根据公司的股票激励计划向某些高级管理人员发放了限制性股票单位(“RSU”)。每个RSU使一名高管有权获得一股公司普通股,如果该高管在三年服务期结束时继续受雇于公司。根据董事会薪酬委员会的决定,RSU可以以我们普通股的股票、现金或两者兼而有之的形式支付。自2019财年以来,我们根据公司的股票激励计划向某些高管发放了基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)。如果执行干事在三年业绩期间结束时继续受雇,则每个PSU有权根据两个具体业绩条件的实现情况获得一股我们的普通股。一个目标是基于我们在业绩期间每股收益的年平均增长,另一个目标是基于业绩期间相对于我们同行的每股收益增长。PSU的支付或结算将以我们普通股的股份支付。
我们预计今后将继续每年颁发这类奖项。下表列出了截至所示财政期间终了日期,扣除没收和既得股份后的已发行限制性股票奖励以及RSU和PSU的数量:
10月30日, |
1月30日, |
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2022 |
2022 |
|||||||
限售股 |
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RSU和PSU |
||||||||
在计算稀释每股收益时,将考虑尚未归属的所有已授予的限制性股票、RSU和PSU。
在2023财年的9个月期间,我们购买并退休了
下表列出了基本和稀释后每股收益/(亏损)的计算方法:
13周结束 |
三十九周结束 |
|||||||||||||||
10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
|||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
净收益/(亏损) |
$ | $ | ( |
) |
$ | $ | ||||||||||
减去:未获授权的参与限制性股票股息 |
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分配给未归属参与限制性股票的净收益 |
||||||||||||||||
普通股股东可获得的收益/(亏损) |
( |
) |
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基本每股收益的加权平均流通股 |
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未归属限制性股票、RSU和PSU奖励的稀释效应 |
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稀释后每股收益的加权平均流通股 |
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每股基本收益/(亏损) |
$ | $ | ( |
) |
$ | $ | ||||||||||
稀释后每股收益/(亏损) |
$ | $ | ( |
) |
$ | $ |
13.所得税
我们记录的所得税支出为#美元。
没有发现任何重要的和非常规的不确定的税务头寸。
截至2019年2月3日至2022年1月30日的纳税年度仍需接受联邦和州税务机关的审查。
14.细分市场信息
作为一个公共实体,我们被要求使用管理方法按部分列报分类信息。这种方法的目的是让我们财务报表的用户能够根据管理层审查业绩和做出决策的方式,通过管理层的眼睛来看待我们的业务。管理办法要求根据管理层如何在内部评估公司业务单位或部门的经营业绩来报告部门信息。这种方法的目标是满足ASC 280中概述的分部报告的基本原则细分市场(“ASC 280”),这将允许我们财务报表的使用者:
■ |
更好地理解我们的表现; |
■ |
更好地评估我们未来净现金流的前景;以及 |
■ |
对我们作为一个整体做出更有见地的判断。 |
我们将我们的部门定义为我们的首席运营决策者(“CODM”)定期审查的那些业务,以分析业绩和分配资源。我们使用CODM定期审查的信息确定的每个部门的净销售额、毛利润和营业收入等指标来衡量我们部门的业绩。
为了财务报告的目的,我们被组织成
■ |
胡克品牌,由我们的进口胡克橱柜和胡克室内装潢业务组成; |
■ |
Home Meridian是2017财年初收购的一家企业,是一家独立的、基本上是自主的企业,服务的客户类型或类别与我们的其他运营部门不同,利润率要低得多; |
■ |
国内内饰,包括布拉丁顿-杨、山姆·摩尔、谢南多家具和新收购的日落西部的国内内饰制造业务;以及 |
■ |
所有其他,由H合同和Lifestyle品牌组成。这两个经营部门都不是单独报告的;因此,我们根据ASC 280将它们合并到“所有其他”中。 |
对2023财年部门报告的更改
我们定期监测我们的可报告部门的事实和情况变化,以确定是否有必要改变经营部门的识别或汇总。
在2023财年第一季度之前,H Contact的业绩包括从Sam Moore采购的座椅产品的销售额。由于管理层内部评估经营业绩的方式发生了变化,从2023财年第一季度开始,山姆·摩尔的业绩现在包括了以前包括在H合同业绩中的座椅产品的销售额。下面讨论的2022财年结果已进行了重塑,以反映这一变化。虎克品牌和家居子午线部分保持不变。
如上文附注3所述,我们于2023财年首日收购了Sunset West的大部分资产。根据我们的分析和ASC 280的要求:细分市场报告,Sunset West的业绩包括在预期基础上的国内室内装饰细分市场。
下表显示了所示期间和截止日期的区段信息。对上一年的信息进行了重塑,以反映上文讨论的变化。
13周结束 |
三十九周结束 |
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10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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净值百分比 |
净值百分比 |
净值百分比 |
净值百分比 |
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净销售额 |
销售额 |
销售额 |
销售额 |
销售额 |
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妓女品牌 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
主子午线 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
家居内饰 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
所有其他 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
已整合 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利/(亏损) |
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妓女品牌 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
主子午线 |
% | ( |
) | - |
% | % | % | |||||||||||||||||||||||||
家居内饰 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
所有其他 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
已整合 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
营业收入/(亏损) |
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妓女品牌 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
主子午线 |
( |
) | - |
% | ( |
) | - |
% | ( |
) | - |
% | ( |
) | - |
% | ||||||||||||||||
家居内饰 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
所有其他 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
已整合 |
$ | % | $ | ( |
) | - |
% | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||||
资本支出(扣除处置后的净额) |
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妓女品牌 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
主子午线 |
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家居内饰 |
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所有其他 |
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已整合 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
折旧 摊销(&A) |
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妓女品牌 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
主子午线 |
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家居内饰 |
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所有其他 |
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已整合 |
$ | $ | $ | $ |
截至10月30日, |
截至1月30日, |
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2022 |
总计百分比 |
2022 |
总计百分比 |
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可确认资产 |
资产 |
资产 |
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妓女品牌 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||
主子午线 |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
家居内饰 |
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所有其他 |
% | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
已整合 |
$ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||||||
合并商誉和无形资产 |
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合并资产总额 |
$ | $ |
按产品类型划分的销售额如下:
净销售额(单位:千) |
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13周结束 |
三十九周结束 |
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2022年10月30日 |
总计百分比 |
2021年10月31日 |
总计百分比 |
2022年10月30日 |
总计百分比 |
2021年10月31日 |
总计百分比 |
|||||||||||||||||||||||||
橱柜类商品 |
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||||||||||||
室内装潢 |
% | % | % | % | ||||||||||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | $ | % |
15.后续活动
分红
在……上面
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
所有对“公司,” “我们,” “我们”和“我们的”本文中指的是胡克家具公司及其合并子公司,除非特别提及分部信息。对“采办”指的是最近于2022年1月31日完成的对Sunset West几乎所有资产的收购。
前瞻性陈述
本报告中的某些发言,包括项目2下的发言。本报告所载“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及合并财务报表附注不是基于历史事实,而是前瞻性陈述。这些陈述反映了我们对未来事件的合理判断,通常可以通过使用“相信”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“可能”或“预期”或其否定或其他变体、或类似术语或战略讨论等前瞻性术语来识别。前瞻性陈述会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭。这些风险和不确定性包括但不限于:
■ |
国内和国际的一般经济或商业状况,包括目前的宏观经济不确定性和对家居零售环境的挑战,以及金融和信贷市场的不稳定,部分原因是利率上升,包括它们对以下方面的潜在影响:(I)我们的销售和运营成本以及获得融资的机会,或(Ii)客户和供应商及其获得融资或产生开展各自业务所需的现金的能力; |
■ |
难以预测对进口产品的需求; |
■ |
与我们依赖离岸采购和进口商品成本相关的风险,包括采购成品价格的波动、海关问题、运费(包括海运集装箱、远洋船只、远洋和国内卡车运输的价格和可用性)、仓储成本,以及我们离岸供应商或运输和搬运行业的中断,包括停工、罢工或减速,可能对我们及时完成客户订单的能力产生不利影响的风险; |
■ |
冠状病毒(新冠肺炎)大流行或未来大流行对一系列事务的影响和后果,包括但不限于美国和当地经济;我们的业务运营和连续性;我们员工的健康和生产力;以及对我们全球供应链、通货膨胀、零售环境和客户基础的影响; |
■ |
影响或影响我们进口产品的国际市场的不利政治行为或事态发展,包括外国政府或美国政府对这些产品征收的关税或关税,例如前美国政府对从中国进口到美国的某些商品征收25%的关税,包括几乎所有中国制造的家具和家具零部件,这一措施仍然有效,未来可能会增加或提高关税; |
■ |
与国内制造业务有关的风险,包括产能利用率和关键原材料的价格和可获得性的波动,以及运输、仓储和国内劳动力成本、可获得熟练劳动力以及环境合规和补救成本的变化; |
■ |
与最近的收购相关的风险,包括整合成本、与收购债务相关的成本、维持日落西部现有客户关系的成本、偿债成本、利率波动、使用运营现金流偿还债务而损害其他公司计划或战略机会、日落西部关键员工的流失、正在进行的业务中断或整个业务的标准、控制、程序和政策的不一致,这可能对我们的内部控制或信息系统产生不利影响,以及使它们合规的成本以及未能实现收购预期的好处; |
■ |
美国和外国政府法规以及我们产品来源国的政治、社会和经济气候的变化; |
■ |
与产品缺陷和不断变化的消费者产品安全法相关的风险,包括与产品质量和安全相关的成本高于预期,与销售消费者产品有关的合规成本,与有缺陷或不合规的产品相关的成本,包括产品责任索赔和召回有缺陷产品的成本,以及媒体负面报道的不利影响; |
■ |
影响我们弗吉尼亚州或佐治亚州仓库、弗吉尼亚州、北卡罗来纳州或加利福尼亚州行政设施、北卡罗来纳州和拉斯维加斯展厅或越南和中国代表处或仓库的中断和损坏(包括天气造成的中断和损坏); |
■ |
与我们在佐治亚州新租赁的仓库空间相关的风险,包括信息系统、获得仓库劳动力的机会以及无法实现预期的成本节约; |
■ |
具体与我们的销售和应收账款的重要部分集中在少数几个客户身上有关的风险,包括由于业务整合、失败或其他原因失去几个大客户,或失去与主要客户的重要销售计划; |
■ |
我们无法收回欠我们的款项或在收回该等款项方面出现重大延误; |
■ |
我们的信息系统或信息技术基础设施、相关服务提供商或互联网或其他相关问题的中断、不足、安全漏洞或集成故障,或其他相关问题,包括未经授权披露机密信息或网络保险水平不足或网络保险不涵盖的风险; |
■ |
与实施企业资源规划系统(ERP)相关的员工所花费的直接和间接成本和时间,包括因业务意外中断而产生的成本; |
■ |
实现和管理增长和变化,以及与新业务线、收购相关的风险,包括选择适当的收购目标、重组、战略联盟和国际业务; |
■ |
我们长期资产的减值,这可能导致收益和净值减少; |
■ |
资本要求和成本; |
■ |
与通过第三方零售商分销相关的风险,如非约束性的经销商安排; |
■ |
在国外市场营销和销售产品的成本和难度; |
■ |
影响我国进口产品和原材料价格的国内外货币政策变化和外币汇率波动; |
■ |
家具行业的周期性,对消费者信心的变化、消费者可用于可自由支配购买的收入数额以及消费信贷的可获得性和条件特别敏感; |
■ |
家具行业的价格竞争; |
■ |
来自互联网和目录零售商等非传统渠道的竞争;以及 |
■ |
消费者偏好的变化,包括对质量较低、价格较低的家具的需求增加。 |
考虑到这些和其他风险、不确定性和假设,我们的前瞻性陈述可能是错误或不完整的。本报告中描述的未来事件、事态发展或结果可能会有很大不同。我们所作的任何前瞻性声明仅限于该声明发表之日,除非法律要求,否则我们不承担任何义务,无论是否因新信息、未来事件或其他原因而更新任何前瞻性声明,您不应期望我们这样做。
此外,我们的业务受到重大风险和不确定性的影响,任何风险和不确定性都可能对我们的业务、运营结果、财务状况或未来前景产生不利影响。关于我们面临的风险和不确定性的讨论,请参阅上文详述的前瞻性陈述和我们2022年年度报告中的第1A项“风险因素”。
投资者也应该意识到,虽然我们偶尔会与证券分析师和其他人沟通,但有选择地向他们披露任何重要的非公开信息或其他机密商业信息是违反我们的政策的。因此,投资者不应假设我们同意任何分析师发布的任何预测、预测或报告,无论声明或报告的内容如何,因为我们的政策是不确认其他人发布的信息。
季度报告
这份Form 10-Q季度报告包括2023财年截至2022年8月1日的13周期间(也称为“三个月”、“三个月”、“季度”、“第三季度”或“季度”)以及从2022年1月31日开始的39周期间(也称为“九个月”、“九个月”或“年初至今”)的未经审计简明综合财务报表。本报告讨论了与2021年8月2日开始的2022财年13周期间和2021年2月1日开始的39周期间(均截至2021年10月31日)相比,我们在这些时期的运营结果;与2022年1月30日相比,我们截至2022年10月30日的财务状况。
本报告中提到:
■ |
2023年财政年度和类似术语是指从2022年1月31日开始至2023年1月29日结束的财政年度;以及 |
■ |
2022财年及类似术语是指从2021年2月1日开始至2022年1月30日结束的财年。 |
下表中的美元金额除每股数据外均以千为单位。
以下讨论应与本季度报告其他部分所载的简明综合财务报表(包括相关附注)一并阅读。我们也鼓励本报告的用户熟悉我们最近提交给美国证券交易委员会的所有公开文件,特别是我们的2022年年报。我们的2022年年度报告包含有关我们面临的已知风险和不确定性的关键信息、关键会计政策和未在我们的精简合并财务报表中反映的承诺和合同义务的信息,以及对我们的公司战略和新业务计划的更深入和详细的讨论。
我们向美国证券交易委员会提交的2022年年度报告和其他公开文件可以免费在www.sec.gov和http://investors.hookerfurnishings.com.上查阅
概述
胡克家具公司于1924年在弗吉尼亚州成立,是一家设计、营销和进口商,为住宅、酒店和合同市场提供橱柜用品(木制和金属家具)、皮革家具和织物软垫家具。我们还在国内生产高档住宅定制皮革、定制布艺家具和户外家具。我们相信,消费者的品味和购买家具的渠道正在快速发展,我们正在继续改变,以满足这些需求。
对2023财年部门报告的更改
我们定期监测我们的可报告部门的事实和情况变化,以确定是否有必要改变经营部门的识别或汇总。
在2023财年第一季度之前,H Contact的业绩包括从Sam Moore采购的座椅产品的销售额。由于管理层内部评估经营业绩的方式发生了变化,从2023财年第一季度开始,山姆·摩尔的业绩(包括在国内室内装潢中)现在包括了以前包括在H合同业绩中的座椅产品的销售额。下面讨论的2022财年结果已进行了重塑,以反映这一变化。虎克品牌和家居子午线部分保持不变。
如上文附注3所述,我们于2023财年首日收购了Sunset West的大部分资产。根据我们的分析和ASC 280的要求:细分市场报告,Sunset West的业绩包括在预期基础上的国内室内装饰细分市场。
订单和积压
在下面和这里的讨论中,我们指的是销售订单或“订单”和销售订单积压(某个时间点的未发货订单)或“积压”与某些时间段相比的变化,所讨论的变化是以销售额而不是库存单位计算的,除非另有说明。我们认为,订单总体上是当前销售势头和业务状况的良好指标。如果订购的物品有库存,并且客户要求立即发货,我们通常在收到订单后大约七天或更短的时间内发货;但是,如果订单缺货、生产或发货延迟,或者客户要求晚些时候发货,我们可能会晚些发货。我们的政策和行业惯例是,允许在装运前取消箱子货物的订单,或者在集装箱直接订单的情况下,直到集装箱在海运公司预订时为止;因此,客户对箱子货物的订单并不确定。然而,国内生产的软垫产品主要是定制的,因此,一旦皮革或面料被裁剪,就不能取消。此外,我们的酒店产品是高度定制的,通常不能取消。
对于Hooker品牌和国内室内装饰以及所有其他细分市场,我们通常认为积压订单是即将到来的30天期间的一个有用的销售指标,但由于我们相对快速的交货和我们的取消政策,我们不认为订单积压是预期长期销售的可靠指标。我们通常认为Home Meridian部门的积压是该部门在即将到来的90天期间销售的一个有用的指标。由于(I)Home Meridian的销售量,(Ii)其大客户和大客户分销渠道的平均销售订单规模,(Iii)其许多产品的专有性质,以及(Iv)其酒店业务的项目性质,其平均订单规模往往更大,因此其订单积压往往更大。本段提到的订单和积压订单的一般预测性也有例外,原因是与新冠肺炎疫情和随后的复苏相关的当前需求和供应链挑战。下面将对它们进行更详细的讨论,它们对于了解我们的前景至关重要。在前一年,由于集装箱和船舶空间的缺乏和成本以及海外供应商能力有限,与大流行前的环境相比,订单转化为货物的速度没有预期的那么快。因此,积压的订单显著增加。截至2022年10月30日,我们的未发货订单积压情况如下,下面将按类别进一步讨论我们当前的积压订单:
订单积压 |
||||||||||||
(2000美元) |
||||||||||||
报告细分市场 |
2022年10月30日 |
2022年1月30日 |
2021年10月31日 |
|||||||||
妓女品牌 |
$ | 35,101 | $ | 68,925 | $ | 55,599 | ||||||
主子午线 |
56,761 | 167,968 | 208,364 | |||||||||
家居内饰 |
40,199 | 67,068 | 61,516 | |||||||||
所有其他 |
5,274 | 6,148 | 5,432 | |||||||||
已整合 |
$ | 137,335 | $ | 310,109 | $ | 330,911 |
执行摘要-运营结果
■ |
与上一年同期相比,2023财年第三季度的合并净销售额增加了1820万美元,增幅为13.6%。这一增长主要是由于日落西部业绩的增加以及各部门的销售增长、Home Meridian的净销售额增加以及H合同业务的复苏,导致国内室内装潢部门的净销售额增加。胡克品牌的销售额下降了130万美元,降幅为2.4%,略有抵消了这一增长。三个细分市场的毛利率和利润率都有所提高。综合营业收入和利润率为640万美元,或4.2%,而去年同期的营业亏损为170万美元,占净销售额的1.3%。2023会计年度第三季度的合并净收益为480万美元,或每股稀释后收益0.42美元,而上一财年第三季度净亏损120万美元,或每股稀释后收益0.10美元。 |
■ |
与去年同期相比,2023财年9个月的合并净销售额减少了700万美元,降幅为1.5%,这是由于Home Meridian和Hooker品牌部门的净销售额下降,但国内室内装潢和所有其他部门的净销售额增加部分抵消了这一下降。综合毛利和利润率因国内室内装潢和家居子午线部门以及所有其他业务的增长而增加,但被Hooker Branded的毛利和利润率因2023财年第一季度销售额下降而部分抵消。综合营业收入和利润率为1,760万美元或3.9%,上年同期为2,020万美元和4.4%。2023财年9个月期间的合并净收入为1360万美元,或每股稀释后收益1.14美元,而上一财年同期为1570万美元,或每股稀释后收益1.30美元。 |
我们在2023财年第三季度和九个月的业绩将在下面的“回顾”和“运营结果”中进行更详细的讨论。
回顾
尽管宏观经济存在不确定性,零售环境充满挑战,尤其是对家居行业来说,但我们庆幸的是,我们在前一年面临的许多障碍已经过去,我们能够报告收入和收益都超过了前一年第三季度。
这个妓女品牌细分市场’s与去年第三季度创纪录的销售额相比,净销售额减少了130万美元,降幅为2.4%。我们在越南的供应商在2022财年第四季度和2023财年第一季度因与COVID相关的意外停工而出现的库存不可用问题不再是一个问题。在2023财年第三季度末,这一细分市场的库存水平与2022财年年末相比增加了4200万美元,与上一财年第三季度末相比增加了4400万美元,这为我们为假日销售季节做好了准备。由于暂时性的库存组合问题,第三季度的出货量略低于我们的预期。一些库存在我们的美国仓库中作为未完成的收款收到,丢失了一些部件。交易商推迟收到订单,直到收款完成发货。从更积极的方面来看,很大一部分发货量带有我们去年和今年年初实施的价格上涨,以缓解运费和产品成本上升的影响;因此,尽管销售额下降,毛利率仍有所增长,毛利率比去年同期增长了100个基点。这一部门报告了2023财年第三季度520万美元的营业收入和9.5%的营业利润率。与上一年季度相比,收到的订单有所减少,因为订单的速度恢复到接近大流行前的水平。季度末的积压低于上一年季度末和2022财年年底,但仍比2019年大流行前的水平高出约三倍。
这个主子午线段’s 与上一年同期相比,净销售额增加了440万美元,或9.4%,当时由于越南和马来西亚与COVID相关的临时封锁,集装箱直销(占这一细分市场收入的很大一部分)大幅下降。因此,主要家具连锁店和大众商家的销售额在本年度季度有所增长。此外,酒店业务报告了强劲的销售,因为该行业继续从与COVID相关的低迷中复苏。这些增长在很大程度上被俱乐部渠道销售的缺失和电子商务销售的下降所抵消。退出无利可图的俱乐部渠道导致回报和津贴大幅改善。电子商务销售额下降的主要原因是后冠状病毒感染后消费者需求正常化。毛利和利润率在2023财年第三季度显著改善,这是因为当我们在上一年季度退出即装家具类别时,没有俱乐部渠道的额外费用和订单取消成本。此外,大多数货物都有涨价和运费附加费,以帮助缓解较高的运费。尽管销售量较上年异常低的水平有所改善,但HMI的出货量远低于预期,主要是因为库存水平较高的经销商推迟了发货。此外,HMI记录的过渡和与佐治亚州新仓库相关的劳动力成本高于预期。因此,该公司报告运营亏损320万美元,比去年同期的1000万美元运营亏损减少了700万美元。正如预期的那样,由于没有俱乐部渠道订单,以及由于前面提到的发货延迟导致零售客户订单减少,收到的订单和季度末积压的订单大幅减少。
这个国内室内装潢细分市场’s与去年同期相比,净销售额增加了1410万美元,增幅为48.2%,这是因为日落西部公司的业绩以及Bradington Young、Sam Moore和Sherandoah的有机销售增长,这些公司在本季度和9个月期间的净销售额都实现了两位数的增长。毛利和利润率增加,这是由于纳入了Sunset West的业绩、有利的销售差异、更高的销售量和接近满负荷的更好的间接费用吸收。这些改善被皮革、泡沫和室内装饰材料等原材料成本的增加部分抵消。这一部门产生了380万美元的营业收入,2023财年第三季度的营业利润率为8.8%。由于目前的需求、较长的交付期和大量积压,收到的订单与去年同期相比有所下降,但与年初至今的2019年日历大致相同。季度末的积压低于上一年季度末和2022财年末,当时需求异常强劲,而产能受到限制。与2019年日历相比,积压的数量是大流行前水平的三倍多。
截至2023财年第三季度末,现金和现金等价物为650万美元,比2022财年末的余额减少6290万美元,主要原因是库存增加了5890万美元。在这九个月期间,我们使用从应收账款中收取的现金支付了940万美元的股票回购,780万美元的资本支出和我们新的基于云的ERP系统的开发,以及710万美元的现金股息给我们的股东。在2023财年第二季度,我们收到了2500万美元的定期贷款收益,用于补充用于收购Sunset West的现金。除了我们的现金余额,在2023财年第三季度末,我们现有的左轮手枪下还有2640万美元可用来满足营运资本需求。为了改善流动性,我们还对某些产品进行了有针对性的促销。有了战略性的库存管理、合理的资本支出和审慎的费用管理,我们相信我们有财力在可预见的未来支持我们的业务运营。
经营成果
下表列出了本报告所列简明综合损益表所列某些项目与净销售额的百分比关系。
13周结束 |
三十九周结束 |
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10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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净销售额 |
100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||
销售成本 |
78.9 | 85.0 | 79.5 | 81.4 | ||||||||||||
毛利 |
21.1 | 15.0 | 20.5 | 18.6 | ||||||||||||
销售和管理费用 |
16.3 | 15.8 | 16.0 | 13.8 | ||||||||||||
无形资产摊销 |
0.6 | 0.4 | 0.6 | 0.4 | ||||||||||||
营业收入/(亏损) |
4.2 | (1.3 | ) | 3.9 | 4.4 | |||||||||||
其他收入,净额 |
0.1 | - | 0.1 | - | ||||||||||||
利息支出 |
0.3 | - | 0.1 | - | ||||||||||||
所得税前收益/(亏损) |
4.1 | (1.2 | ) | 3.9 | 4.4 | |||||||||||
所得税费用 |
0.9 | (0.3 | ) | 0.9 | 1.0 | |||||||||||
净收益/(亏损) |
3.2 | (0.9 | ) | 3.0 | 3.4 |
2023财年第三季度和9个月与2022财年第三季度和9个月
净销售额 |
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13周结束 |
三十九周结束 |
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10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
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妓女品牌 |
$ | 54,696 | 36.1 | % | $ | 56,037 | 42.0 | % | $ | (1,341 | ) | -2.4 | % | $ | 149,743 | 33.1 | % | $ | 157,304 | 34.3 | % | $ | (7,561 | ) | -4.8 | % | ||||||||||||||||||||||
主子午线 |
50,588 | 33.3 | % | 46,230 | 34.6 | % | 4,358 | 9.4 | % | 171,721 | 38.1 | % | 217,964 | 47.5 | % | (46,243 | ) | -21.2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
家居内饰 |
43,436 | 28.7 | % | 29,302 | 22.0 | % | 14,134 | 48.2 | % | 122,982 | 27.2 | % | 78,387 | 17.1 | % | 44,595 | 56.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
所有其他 |
2,860 | 1.9 | % | 1,859 | 1.4 | % | 1,001 | 53.8 | % | 7,357 | 1.6 | % | 5,152 | 1.1 | % | 2,205 | 42.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
已整合 |
$ | 151,580 | 100 | % | $ | 133,428 | 100 | % | $ | 18,152 | 13.6 | % | $ | 451,803 | 100 | % | $ | 458,807 | 100 | % | $ | (7,004 | ) | -1.5 | % |
单位体积 |
FY23 Q3 % 对比22财年第三季度 |
2013财年同比增长% 与22财年年初相比 |
平均售价(“ASP”) |
FY23 Q3 % 对比22财年第三季度 |
2013财年同比增长% 与22财年年初相比 |
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妓女品牌 |
-15.5 | % | -17.5 | % |
妓女品牌 |
16.0 | % | 15.3 | % | |||||||||
主子午线 |
6.9 | % | -25.3 | % |
主子午线 |
4.3 | % | 3.1 | % | |||||||||
家居内饰* |
3.5 | % | 6.1 | % |
家居内饰* |
13.5 | % | 19.4 | % | |||||||||
所有其他 |
37.7 | % | 35.1 | % |
所有其他 |
6.8 | % | 3.8 | % | |||||||||
已整合 |
1.4 | % | -21.5 | % |
已整合 |
6.2 | % | 17.8 | % |
*Sunset West被排除在上表的单位体积和ASP部分的国内室内装饰部分,因为它不是我们2022财年业绩的一部分。因此,我们认为,包括其2023财年业绩将扭曲国内装饰业绩,并降低表格中这些部分的有用性。
合并净销售额在2023财年第三季度增加,在9个月期间下降,与上一财年同期相比均有所下降。
■ |
与上一年同期相比,胡克品牌部门在2023财年第三季度和九个月的净销售额有所下降。在第三季度,这一细分市场出现了暂时性的库存组合问题。一些库存是作为不完整的收藏品收到的,缺少一些部件。零售商推迟收到订单,直到收藏品发货完成,这导致出货量较低,尽管进货库存很大。在这9个月期间,由于库存不足,销售量下降,主要是在第一季度。此外,由于在最初的COVID危机之后需求激增,上一年期间的净销售额大幅增长。由于我们为应对运费上涨和产品成本上涨而实施的涨价措施,加价幅度有所增加。然而,这不足以抵消因单位销量损失而导致的销售额下降。 |
■ |
Home Meridian部门的净销售额较上年第三季度有所增长,当时其集装箱直销业务受到越南和马来西亚与COVID相关的临时封锁的严重影响,导致销售额大幅下降。于上述九个月期间,销售额下降是由于非盈利的会所渠道未有销售及电子商务渠道的销售额下降,而大众商户的销售额亦有所下降。酒店业业务的复苏和Pulaski室内装饰品类的增加部分抵消了这些下降。我们实施涨价以缓解较高的运费成本;然而,ASP受到电子商务销售折扣和折扣现成类别销售的负面影响,这是我们去年决定退出的类别。 |
■ |
由于日落西部销售的增加以及所有三个部门的强劲销售,国内室内装饰部门在2023财年第三季度和九个月期间的净销售额大幅增长。前一年的销售受到泡沫塑料短缺的负面影响,这不再是一个重大问题。尽管我们在今年早些时候经历了一些生产原材料交付的中断,但所有部门都在满负荷运转,并处理积压的工作。此外,由于我们为应对原材料成本上涨而实施的价格上涨,ASP在三个部门都有所增加。 |
■ |
所有其他公司在2023财年第三季度和九个月的净销售额都有所增长,原因是H合同的单位数量增加,这是由于COVID大流行后高级生活行业的复苏。 |
毛利/(亏损)和毛利 |
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13周结束 |
三十九周结束 |
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10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
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妓女品牌 |
$ | 15,510 | 28.4 | % | $ | 15,366 | 27.4 | % | $ | 144 | 0.9 | % | $ | 44,348 | 29.6 | % | $ | 49,639 | 31.6 | % | $ | (5,291 | ) | -10.7 | % | |||||||||||||||||||||||
主子午线 |
5,431 | 10.7 | % | (1,807 | ) | -3.9 | % | 7,238 | 400.6 | % | 19,057 | 11.1 | % | 17,935 | 8.2 | % | 1,122 | 6.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
家居内饰 |
9,918 | 22.8 | % | 5,782 | 19.7 | % | 4,136 | 71.5 | % | 26,400 | 21.5 | % | 15,936 | 20.3 | % | 10,464 | 65.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
所有其他 |
1,149 | 40.2 | % | 666 | 35.8 | % | 483 | 72.5 | % | 2,717 | 36.9 | % | 1,796 | 34.9 | % | 921 | 51.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
已整合 |
$ | 32,008 | 21.1 | % | $ | 20,007 | 15.0 | % | $ | 12,001 | 60.0 | % | $ | 92,522 | 20.5 | % | $ | 85,306 | 18.6 | % | $ | 7,216 | 8.5 | % |
2023财年第三季度和九个月的合并毛利润和利润率均有所增长。
■ |
胡克品牌部门的毛利润和利润率在2023财年第三季度有所增长,尽管净销售额略有下降。我们去年和今年早些时候实施了价格上涨,以缓解运费和产品成本上升的影响,但很大一部分发货都带有价格上涨的影响。然而,由于仓储劳动力成本上升,以及由于大量库存收据和供应链限制而导致的滞期费和拖运费增加,毛利润受到负面影响。Hooker品牌的毛利润和利润率在2023财年9个月期间下降,原因是第一季度由于库存不足以及较小程度的运费和产品成本上升而导致销售额下降。 |
■ |
Home Meridian部门在2023财年第三季度的毛利和利润率较上一年同期的利润率亏损显著改善,这是由于净销售额增加,以及我们退出现成家具类别时没有额外的客户退款和订单取消成本。在2023财年9个月期间,毛利润受到销售额损失、更高的产品成本、高于预期的人工费率和佐治亚州新仓库的过渡成本以及质量相关问题的利润率损失的负面影响,但由于本期没有上述俱乐部渠道退款和订单取消成本,毛利润比上一年有所改善。海运成本继续对利润率产生负面影响,但由于价格上涨和运费附加费,与去年同期相比有所改善。 |
■ |
在2023财年第三季度和九个月期间,由于日落西部业绩的增加和所有部门销售额的增加,国内室内装潢部门的毛利和利润率有所增加,这也有利于间接费用的吸收和生产效率。毛利和利润率受到原材料成本和包括运费在内的仓储成本增加的负面影响。 |
■ |
在H合同强劲净销售额的推动下,所有其他公司的毛利润和利润率在2023财年第三季度和九个月都有所增长。 |
销售和管理费用(S&A) |
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13周结束 |
三十九周结束 |
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10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
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妓女品牌 |
$ | 10,293 | 18.8 | % | $ | 8,697 | 15.5 | % | $ | 1,596 | 18.4 | % | $ | 28,917 | 19.3 | % | $ | 24,599 | 15.6 | % | $ | 4,318 | 17.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
主子午线 |
8,303 | 16.4 | % | 8,042 | 17.4 | % | 261 | 3.2 | % | 25,346 | 14.8 | % | 26,208 | 12.0 | % | (862 | ) | -3.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||
家居内饰 |
5,550 | 12.8 | % | 3,930 | 13.4 | % | 1,620 | 41.2 | % | 16,479 | 13.4 | % | 11,259 | 14.4 | % | 5,220 | 46.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
所有其他 |
566 | 19.8 | % | 470 | 25.3 | % | 96 | 20.4 | % | 1,513 | 20.6 | % | 1,277 | 24.8 | % | 236 | 18.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
已整合 |
$ | 24,712 | 16.3 | % | $ | 21,139 | 15.8 | % | $ | 3,573 | 16.9 | % | $ | 72,255 | 16.0 | % | $ | 63,343 | 13.8 | % | $ | 8,912 | 14.1 | % |
在2023财年第三季度和九个月中,合并销售和行政(“S&A”)费用的绝对值和占净销售额的百分比都有所增加。
■ |
胡克品牌部门在2023财年第三季度和九个月的S&A支出绝对值和占净销售额的百分比都有所增加,原因是员工人数和工资率增加,由于未应得的高管奖金逆转而导致的奖金应计费用异常低,更高的佣金,以及支持公司增长战略的包括专业服务和培训费用在内的运营支出增加。 |
■ |
2023财年第三季度,Home Meridian部门的S&A支出绝对值基本持平。因净销售额增加而增加的销售成本几乎被因人事变动而减少的薪酬费用以及因应收账款减少而减少的坏账费用所抵消。在2023财年9个月期间,S&A费用的绝对值下降,这也是因为净销售额下降的佣金减少,但被新许可安排的设计费增加、正常旅行计划恢复时国际旅行费用增加以及佐治亚州仓库增加财产和设备的折旧费用增加所部分抵消。 |
■ |
在2023财年第三季度和九个月中,国内室内装饰部门的S&A费用绝对值增加,主要原因是日落西部公司的S&A费用增加,以及所有部门的销售成本和工资增加。由于净销售额增加,2023财年第三季度和九个月国内室内装饰S&A费用占净销售额的百分比下降。 |
■ |
在2023财年第三季度和九个月,由于强劲的净销售额导致销售成本上升,所有其他并购费用的绝对值都有所增加,而占净销售额的百分比则有所下降。 |
无形资产摊销 |
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13周结束 |
三十九周结束 |
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10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
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无形资产摊销 |
$ | 878 | 0.6 | % | $ | 596 | 0.4 | % | $ | 282 | 47.3 | % | $ | 2,634 | 0.6 | % | $ | 1,788 | 0.4 | % | $ | 846 | 47.3 | % |
由于与收购相关的摊销费用,2023财年第三季度和九个月期间的无形资产摊销费用较高。
营业利润/(亏损)和利润率 |
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13周结束 |
三十九周结束 |
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10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
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妓女品牌 |
$ | 5,217 | 9.5 | % | $ | 6,669 | 11.9 | % | $ | (1,452 | ) | -21.8 | % | $ | 15,431 | 10.3 | % | $ | 25,040 | 15.9 | % | $ | (9,609 | ) | -38.4 | % | ||||||||||||||||||||||
主子午线 |
(3,205 | ) | -6.3 | % | (10,181 | ) | -22.0 | % | 6,976 | 68.5 | % | (7,290 | ) | -4.2 | % | (9,274 | ) | -4.3 | % | 1,984 | 21.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
家居内饰 |
3,823 | 8.8 | % | 1,589 | 5.4 | % | 2,234 | 140.6 | % | 8,288 | 6.7 | % | 3,890 | 5.0 | % | 4,398 | 113.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
所有其他 |
583 | 20.4 | % | 195 | 10.5 | % | 388 | 199.0 | % | 1,204 | 16.4 | % | 519 | 10.1 | % | 685 | 132.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
已整合 |
$ | 6,418 | 4.2 | % | $ | (1,728 | ) | -1.3 | % | $ | 8,146 | 471.4 | % | $ | 17,633 | 3.9 | % | $ | 20,175 | 4.4 | % | $ | (2,542 | ) | -12.6 | % |
由于上述因素,营业利润和利润率比上一年同期有所增加。2023财年第三季度和9个月期间日落西部的营业利润分别为140万美元和240万美元,扣除与收购相关的无形资产摊销费用28.2万美元和84.6万美元,计入了国内室内装潢部门的业绩。
利息支出,净额 |
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13周结束 |
三十九周结束 |
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10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
合并利息支出,净额 |
$ | 434 | 0.3 |
% |
$ | 27 | 0.0 |
% |
$ | 407 | 1,507.4 |
% |
$ | 546 | 0.1 |
% |
$ | 81 | 0.0 |
% |
$ | 465 | 574.1 |
% |
2023财年第三季度和9个月期间的合并利息支出较高,主要是由于新定期贷款的利息和循环信贷安排的金额。
所得税 |
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13周结束 |
三十九周结束 |
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10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
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综合所得税费用/(福利) |
$ | 1,334 | 0.9 | % | $ | (403 | ) | -0.3 | % | $ | 1,737 | 431.0 | % | $ | 3,946 | 0.9 | % | $ | 4,563 | 1.0 | % | $ | (617 | ) | -13.5 | % | ||||||||||||||||||||||
实际税率 |
21.6 | % | 24.8 | % | 22.5 | % | 22.5 | % |
2023会计年度第三季度的综合所得税支出为130万美元,而上一财季的所得税优惠为403,000美元。2023财年和2022财年第三季度的有效税率分别为21.6%和24.8%。在2023财年的9个月期间,综合所得税支出为390万美元,而上一财年同期为460万美元。2023财年和2022财年9个月期间的实际税率均为22.5%。
净收益/(亏损) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
13周结束 |
三十九周结束 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
10月30日, |
10月31日, |
10月30日, |
10月31日, |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
净值百分比 销售额 |
净值百分比 销售额 |
$Change |
更改百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
综合净收益/(亏损) |
$ | 4,841 | 3.2 |
% |
$ | (1,219 |
) |
-0.9 |
% |
$ | 6,060 | 497.1 |
% |
$ | 13,566 | 3.0 |
% |
$ | 15,691 | 3.4 |
% |
$ | (2,125 |
) |
-13.5 |
% |
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稀释后每股收益/(亏损) |
$ | 0.42 | $ | (0.10 |
) |
$ | 1.14 | $ | 1.30 |
展望
目前的经济指标喜忧参半,我们正在密切关注潜在的干扰因素,包括利率上升、消费者信心和房地产市场放缓。我们正密切关注经济指标和零售趋势,以确保我们的库存规划和成本结构适合中短期情况,同时继续投资于我们的长期战略。
与此同时,我们看到了乐观的理由,因为美国拥有强劲的就业水平,家庭收入不断增加,消费者支出持续强劲。Hooker Legacy的积压订单仍然远远高于疫情前的水平,我们最近通过今年早些时候收购Sunset West进入户外家具领域的表现超出了我们的预期。虽然HMI的复苏在一定程度上受到行业库存状况的制约,但我们对较长期的前景持乐观态度,这是由于运费和产品成本下降、最近高点市场的积极反馈以及成本控制努力。我们预计,从2023年第一季度开始,我们将开始看到最近海运成本下降的好处。我们认为,家居行业的环境正在从依赖历史需求转向依赖市场份额的增长。在战略上,我们相信我们处于有利地位,可以利用这一变化。
财务状况、流动性与资本来源
现金流--经营、投资和融资活动
三十九周结束 |
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10月30日, |
10月31日, |
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2022 |
2021 |
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现金净额(用于经营活动)/由经营活动提供 |
$ | (41,149 | ) | $ | 4,974 | |||
用于投资活动的现金净额 |
(29,845 | ) | (7,159 | ) | ||||
融资活动提供的(用于)现金 |
8,136 | (6,437 | ) | |||||
现金和现金等价物净减少 |
$ | (62,858 | ) | $ | (8,622 | ) |
在截至2022年10月30日的九个月中,我们使用了2,500万美元定期贷款收益的一部分以及手头现有的现金和现金等价物,以建立5890万美元的库存水平,为2,600万美元的收购提供资金,支付940万美元的普通股购买和报废,710万美元的现金股息,440万美元用于开发基于云的新的ERP系统,350万美元的资本支出用于增强我们的业务系统和设施,以及46.4万美元的公司拥有的人寿保险保单的人寿保险费。
相比之下,在截至2021年10月31日的九个月里,我们使用手头现有现金和现金等价物的一部分以及运营产生的500万美元支付了660万美元的资本支出,以增强我们的业务系统和设施,其中包括我们新开设的佐治亚州配送中心的440万美元,640万美元的现金股息,我们新的基于云的通用ERP平台的260万美元,以及公司拥有的人寿保险保单的53.3万美元的人寿保险费。
流动资金、财务资源与资本支出
我们的财政资源包括:
■ |
可用现金和现金等价物,这在很大程度上取决于收到订单的比率和我们的经营业绩; |
■ |
预期经营现金流; |
■ |
可用信贷额度;以及 |
■ |
公司拥有的人寿保险的现金退保额。 |
我们相信,这些资源足以满足我们的业务需求和股息支付,直至2023财年和可预见的未来,包括预期的资本支出和营运资本需求。
贷款协议和循环信贷安排
于2022年7月26日,吾等与美国银行(“美银”)订立第二项经修订及重订贷款协议(“修订”)之第四修正案,以补充现金以支付全部或部分购买价及与收购Sunset West实质全部资产有关的其他成本。截至2017年9月29日的第二次修订和重新签署的贷款协议之前已由日期为2019年1月31日的第二次修订和重新签署的贷款协议第一修正案、日期为2020年11月4日的第二次修订和重新签署的贷款协议以及日期为2021年1月27日的第二次修订和重新签署的贷款协议(经如此修订的“现有贷款协议”)修订。
修正案所规定的个人信贷安排详情如下:
● |
无担保循环信贷安排。根据修正案,现有的3,500万美元无担保循环信贷安排(“现有的革命者”)的到期日被延长至2027年7月26日。任何未偿还的金额将按年利率计息,相当于当时的BSBY(定期调整)加1.00%。利率将按月调整。每日实际未开出的信用证金额按季度收取,相当于年利率1%。我们还必须按季度支付未使用的承诺费,该费用以适用季度内使用的设施的日均使用量为基础; |
● |
2022年有担保的定期贷款。修正案为我们提供了一笔1800万美元的定期贷款(“有担保定期贷款”),这笔贷款于2022年7月26日支付给我们。我们只需按月支付利息,年利率等于当时的BSBY利率(定期调整)加上未偿还余额的0.90%,直到本金全额支付为止。利率将按月调整。2027年7月26日,全部未偿债务到期,包括所有本金和利息。有担保的定期贷款由本公司与美国银行根据日期为2022年7月26日的担保协议(转让人寿保险单作为抵押品)的人寿保险保单担保;以及 |
● |
2022年无担保定期贷款。修正案为我们提供了700万美元的无担保定期贷款(“无担保定期贷款”),这笔贷款于2022年7月26日支付给我们。本行须按月支付本金116,667元,并按当时的BSBY(定期调整)加1.40%的未偿还余额的年利率支付利息,直至全数支付为止。利率将按月调整。2027年7月26日,全部未偿债务到期,包括所有本金和利息。 |
我们可以在任何时候预付根据有担保定期贷款或无担保定期贷款借入的任何未偿还本金,只要任何付款伴随着所欠的所有应计利息,则无需支付违约金。截至2022年10月30日,无担保定期贷款项下的未偿还金额为660万美元,有担保定期贷款项下的未偿还金额为1800万美元。
我们在与定期贷款相关的债务发行成本中产生了37,500美元。截至2022年10月30日,未摊销贷款成本35,625美元已从我们浓缩综合资产负债表上的定期贷款账面价值中扣除。
修正案还包括习惯申述和保证,并要求我们遵守习惯公约,其中包括以下金融公约:
● |
保持融资债务与EBITDA的比率不超过: |
o |
2.50:1.0 through July 30, 2023; |
o |
2.25:1.0至2024年7月30日;及 |
o |
之后2:00:1:00。 |
现有贷款协议下的其他财务契约继续适用于我们,包括基本固定费用覆盖率至少为1.25:1.00,并将任何财政年度的资本支出限制为不超过1,500万美元。现有的贷款协议还限制了我们产生其他债务、进行某些投资和对我们的资产设立留置权的权利,但某些例外情况除外,以及其他限制。现有贷款协议并不限制吾等支付现金股息或回购普通股股份的能力,但须视乎吾等遵守上述财务契诺而定,前提是吾等在现有贷款协议下并无其他违约行为。
截至2022年10月30日,我们遵守了每一项金融公约,并预计在2023财年和可预见的未来仍将遵守现有的公约。
截至2022年10月30日,我们现有的3500万美元Revolver下有2640万美元可用来满足营运资金需求。截至2022年10月30日,根据现有的Revolver,用于抵押某些保险安排和购买进口产品的备用信用证总额为860万美元。截至2022年10月30日,现有的Revolver下没有未偿还的额外借款。
股份回购授权
2022年6月6日,我们的董事会授权回购至多2000万美元的公司普通股。该授权并不要求我们在任何时期内购买特定数量的股票,也没有到期日,但我们的董事会可以随时酌情修改、暂停或终止该授权。回购可能会不时在公开市场上进行,或通过私下协商的交易或其他方式进行,符合适用的法律、规则和法规,并受我们用于其他目的的现金需求、遵守我们循环信贷安排的贷款协议下的契约以及我们认为相关的其他因素的限制。
在2023财年第三季度,我们使用了约940万美元的授权购买了598,165股普通股(平均价格为每股15.63美元),截至2023财年第三季度末,授权可用于未来购买的剩余约1,060万美元。
资本支出
我们预计在2023财年剩余时间内将花费约100万美元的资本支出来维护和增强我们的操作系统和设施。
企业资源规划项目
在2021年日历期间,我们的董事会批准了对我们当前的ERP系统的升级,并在不久之后开始了实施工作。我们预计将于2023财年末在Sunset West实施ERP升级,并在2024财年第一季度在我们传统的Hooker部门实施ERP升级,随后是Home Meridian部门。为了如期完成企业资源规划系统的实施,我们将需要投入大量的财政和人力资源。除了上一节讨论的资本支出外,我们预计今年剩余时间的资本支出约为100万美元,其中我们的员工投入了大量时间。
分红
2022年12月5日,我们的董事会宣布每股0.22美元的季度现金股息,将于2022年12月30日支付给2022年12月16日登记在册的股东。这代表着比上一季度股息增加了10%,也是连续第七年增加股息。
关键会计政策
与我们2022年年度报告中的第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中提供的信息相比,我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常的业务过程中面临各种类型的市场风险,包括利率变化、原材料价格风险和外币汇率变化的影响,这些风险可能会影响我们的经营业绩或财务状况。我们通过正常的经营活动来管理对这种风险的敞口。
利率风险
本公司循环信贷安排项下的借款、有担保定期贷款及无担保定期贷款分别按BSBY加1.00%、BSBY加0.90%及BSBY加1.40%计息。因此,这些债务工具使我们面临利率变化的市场风险。截至2022年10月30日,除了860万美元的备用信用证外,我们的循环信贷安排下没有未偿还的余额。然而,截至2022年10月30日,我们的定期贷款余额为2,460万美元。BSBY利率每增加1%,我们的定期贷款的利息支出每年将增加约240,000美元。
原材料价格风险
我们面临着国内室内装潢制造过程中使用的原材料(主要是木材、织物和泡沫产品)成本变化带来的市场风险。房屋建筑活动的增加可能会导致木材和织物成本的增加。此外,我们使用的基于石油的泡沫产品的成本对原油价格敏感,原油价格因供应、需求和地缘政治因素而变化。由于俄罗斯入侵乌克兰,俄罗斯白桦树出现短缺,俄罗斯白桦树是2021年美国硬木胶合板进口的第三大来源。在我们国内家居装饰的一个部门使用的胶合板有很大一部分是俄罗斯桦木。我们已经找到了替代胶合板来源,我们相信这个问题将在2023年初得到缓解。目前,我们有足够的材料维持生产到2023年1月底。
货币风险
对于进口产品,我们通常与外国供应商谈判以美元计价的确定价格,谈判期限通常至少为一年。我们接受超出谈判期限的汇率变动风险敞口。我们不使用衍生品金融工具来管理这一风险,但未来可以选择这样做。我们的大部分进口产品是从越南和中国的供应商那里购买的。中国货币相对于美元在一个有限的范围内浮动,导致受到外币汇率波动的影响。
由于我们以美元进行进口产品采购,美元的相对贬值可能会提高我们为进口产品支付的价格超过谈判期限。我们通常希望在我们对进口产品收取的价格中反映供应商涨价的几乎所有影响。然而,这些变化可能会对受影响期间的销售量或利润率造成不利影响。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年10月30日的财政季度末我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年10月30日起有效,以提供合理保证,即我们根据1934年证券交易法(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息已被积累并传达给公司管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定,并有效地提供合理保证,确保在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
财务报告内部控制的变化
2022年1月31日,我们完成了对Sunset HWM,LLC(“日落西”)几乎所有资产的收购。在美国证券交易委员会针对新收购企业的指导允许的情况下,我们打算将日落西的业务从我们的萨班斯-奥克斯利法案第404条关于截至2023年1月29日的年度财务报告内部控制的报告的范围中排除。我们正在日落西实施我们的内部控制结构,预计这项工作将于2023财年完成。
在截至2022年10月30日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
第二部分:其他信息
第二项股权证券的未登记销售和募集资金的使用(一)
总数 的股份 购得 |
平均值 支付的价格 每股 |
总人数 购买的股份作为 公开的一部分 已宣布的计划 |
最大金额 股份价值 这可能还是可能的 在以下条件下购买 该计划 |
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2022年8月1日-2022年9月4日 |
269,854 | 16.47 | 269,854 | 14,421,611 | ||||||||||||
2022年9月5日-2022年10月2日 |
236,565 | 14.55 | 236,565 | 10,979,018 | ||||||||||||
2022年10月3日-2022年10月30日 |
23,337 | 14.00 | 23,337 | 10,652,396 | ||||||||||||
总计 |
529,756 | $ | 15.50 | 529,756 |
(1) |
2022年6月6日,我们的董事会授权回购至多2000万美元的公司普通股。该授权并不要求我们在任何时期内购买特定数量的股票,也没有到期日,但我们的董事会可以随时酌情修改、暂停或终止该授权。回购可能会不时在公开市场上进行,或通过私下协商的交易或其他方式进行,符合适用的法律、规则和法规,并受我们用于其他目的的现金需求、遵守我们循环信贷安排的贷款协议下的契约以及我们认为相关的其他因素的限制。 |
在2023财年第三季度,我们使用了约940万美元的授权购买了598,165股普通股(平均价格为每股15.63美元),截至2023财年第三季度末,授权可用于未来购买的剩余约1,060万美元。
项目6.展品
3.1 |
公司章程,经修订,截至2021年9月16日(参考公司截至2021年10月31日的季度报告10-Q表(美国证券交易委员会档案第000-25349号)附件3.1) |
3.2 |
修订和重新制定的公司章程,经2013年12月10日修订(通过参考公司截至2014年2月2日的年度报告10-K表(美国证券交易委员会档案编号:000-25349)附件3.2并入) |
4.1 |
修改后的公司章程(见附件3.1) |
4.2 |
修订后的公司章程(见附件3.2) |
31.1* |
规则13a-14(A)公司主要执行人员的证明 |
31.2* |
规则13a-14(A)公司主要财务官的证明 |
32.1** |
第13a-14(B)条:根据《美国法典》第18编第1350条,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的公司主要执行人员和主要财务人员的证明 |
101* |
交互式数据文件(格式为内联XBRL) |
104* |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*随函存档
**随信提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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日期:2022年12月8日 |
By: /保罗·A·哈克菲尔德 |
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保罗·A·哈克菲尔德 首席财务官和 高级副总裁--财务与会计 |
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