Campbell报告2023财年第一季度业绩

实现两位数增长；提高2023财年指导

·由于通胀驱动的定价、品牌实力和持续的供应复苏，净销售额和有机净销售额增长了15%。

·公布的息税前收益(EBIT)增长了16%，达到4.36亿美元。调整后的息税前利润增长了15%，达到4.49亿美元。

·公布的每股收益(EPS)增长15%，至0.99美元。调整后每股收益增长15%，至1.02美元。

·基于强劲的第一季度业绩、持续的品牌势头和加强的供应链，提高了2023财年的全年指引。

新泽西州卡姆登，2022年12月7日-Campbell Soup Company(纽约证券交易所股票代码：CPB)今天公布了2023财年第一季度业绩。

CEO评论

金宝莉首席执行官兼首席执行官马克·克劳斯表示：“我们第一季度的强劲业绩反映了我们在提升品牌相关性和改善供应链执行力方面的持续成功。”“通过通胀驱动的定价行动和生产率的提高，我们在本季度大幅缓解了显著的通胀压力，同时继续为消费者提供质量和价值。我们正在通过有效的营销、提供强劲的创新和部署高效的资本支出来投资于我们品牌的资产，以确保我们继续推动市场份额和增长的改善。凭借我们第一季度强劲的表现和对我们增强的供应链的信心，我们正在提高2023财年的全年指引，同时考虑到动荡的经济环境。”

注：报告的(GAAP)财务信息与调整后的财务信息的详细对账包含在本新闻稿的末尾。

影响可比性的项目

下表汇总了每个时期影响可比性的项目。报告的(GAAP)财务信息与调整后的信息的详细对账包含在本新闻稿的末尾。

			稀释后每股收益
			截至三个月
			2022年10月30日						2021年10月31日
如报告所示(GAAP)			$0.99						$0.86
重组费用、实施费用和与节约成本举措有关的其他相关费用			$0.01						$0.01
养恤金和退休后调整			$0.04						$0.02
商品按市值计价调整			$(0.01)						$0.01
调整后*			$1.02						$0.89

*由于四舍五入，数字可能无法相加。

第一季度业绩

该季度的净销售额，无论是报告的还是有机的，都比去年同期增长了15%，达到26亿美元。通胀驱动的定价和销售津贴的综合影响抵消了销量下降的影响。

毛利润从上年的7.22亿美元增加到8.34亿美元。毛利率占销售额的百分比为32.4%，而上一年为32.3%。不包括影响可比性的项目，调整后的毛利润从7.27亿美元增加到8.29亿美元。不包括影响可比性的项目，调整后的毛利率下降30个基点至32.2%，这是由于持续的成本上涨和其他供应链成本上升以及不利的产量/组合主要通过通胀驱动的定价行动和生产率的提高得到缓解。

营销和销售费用增加了18%，达到2.01亿美元，约占净销售额的8%。这一增长是由于广告和消费者推广费用(A&C)的增加(A&C)比上一年的放缓水平增加了31%，以及销售费用的增加，部分被成本节约计划带来的收益增加所抵消。

在报告和调整的基础上，行政费用增加了1%，分别达到1.58亿美元和1.55亿美元。

其他支出为1800万美元，而上一年的其他收入为100万美元。不包括影响可比性的项目，调整后的其他支出为300万美元，而上一年的其他收入为700万美元，主要原因是养老金和退休后福利收入较低。

据报告，息税前利润从上年的3.76亿美元增加到4.36亿美元。剔除影响可比性的项目后，经调整息税前利润较上年增加15%至4.49亿美元，主要是由于经调整毛利增加，但因营销及销售开支增加及经调整其他开支增加而部分抵销。

净利息支出为4600万美元，而上一年为4700万美元。税率为23.8%，而上一年为20.7%。剔除影响可比性的项目后，经调整税率为23.8%，较上年的20.8%为高，主要是由于上一年度的若干税务事宜获得有利解决。

据报道，每股收益增至0.99美元，而上一年每股收益为0.86美元。剔除影响可比性的项目，经调整每股收益较上年增加0.13美元，或15%，至1.02美元，主要反映经调整息税前利润的增加，但被较高的经调整有效税率部分抵销。

运营现金流从上一年的2.88亿美元下降到2.27亿美元，主要是由于营运资本的变化，但现金收益增加部分抵消了这一影响。资本支出为7700万美元，上年为6900万美元。根据公司向股东返还价值的承诺，公司支付了1.15亿美元的现金股息，并回购了约4100万美元的普通股。截至第一季度末，该公司目前5亿美元的战略股票回购计划剩余约3.75亿美元，其2.5亿美元的反稀释股票回购计划剩余约1.31亿美元。

持续运营的成本节约计划

在第一季度，Campbell在其多年成本节约计划下实现了1000万美元的总节省，包括Snyder‘s-Lance整合协同效应，使该计划迄今的总成本节约达到8.6亿美元。坎贝尔仍有望在2025财年结束前实现10亿美元的节省。

2023财年全年指导意见

基于公司强劲的第一季度业绩，反映了对其产品的持续需求和供应链执行的改善，Campbell将提高2023财年全年净销售额、调整后的EBIT和2022年9月1日提供的调整后每股收益指引，同时考虑到动荡的经济环境。

下表列出了2023财年的全年指导方针：

    

2022财年业绩

之前的2023财年指导

更新的2023财年指南

(百万美元，每股除外)

净销售额

$8,562

+4% to +6%

+7% to +9%

有机净销售额

+4% to +6%

+7% to +9%

调整后息税前利润

$1,297*

+1% to +5%

+2.5% to +6.5%

调整后每股收益

$2.85*

0% to +4%

+2% to +5%

$2.85 to $2.95

$2.90 to $3.00

*调整后-指在本新闻稿末尾将报告的(GAAP)财务信息与调整后的财务信息进行详细对账。

注：由于公司无法合理估计养老金和退休后计划的精算损益等项目的全年财务影响，因此没有为2023财年指导提供非GAAP对账，因为这些影响取决于未来市场状况的变化。由于无法预测这些未来项目的数额和时间，因此对这些前瞻性财务措施进行详细核对是不可行的。

细分市场运营回顾

按可报告部门分列的净销售额和营业收益分析如下：

*由于四舍五入，数字不相加。

注：报告的(GAAP)净销售额与有机净销售额的详细对账包含在本新闻稿的末尾。

餐饮

报告的和有机的净销售额在本季度增长了15%，这主要是由于美国零售产品的增长，包括美国汤和Prego意大利面酱，以及食品服务的增长。通胀驱动的定价和销售津贴以及较低的促销支出水平被部分抵消

成交量下降。由于即食汤、浓缩汤和肉汤的销售增加，美国汤的销售额增长了11%。

该季度的营业收益增长了18%，主要是由于毛利润增加，但部分被更高的营销和销售费用所抵消。毛利率在通胀驱动的定价行动、供应链生产率提高和促销支出水平下降的影响下增加，但部分被更高的成本通胀和其他供应链成本以及不利的产量/组合所抵消。

小吃

在Power品牌销售额增长21%的推动下，报告和有机产品的净销售额增长了15%。销售额的增长主要是由于饼干和饼干的增长，主要是金鱼饼干，以及咸味零食的增长，主要是汉诺威椒盐卷饼的Snyder‘s，以及水壶品牌和鳕鱼角薯片。通胀驱动的定价和销售津贴部分被销量下降和促销支出增加所抵消，相对于去年同期的放缓水平。

该季度的营业收益增长了20%，主要原因是毛利润增加和管理费用减少，但部分被更高的营销和销售费用所抵消。毛利率下降的原因是成本上涨和其他供应链成本上升、不利的数量/组合和更高的促销支出水平，但部分被通胀驱动的定价行动和供应链生产率提高的影响所抵消。

公司

2023财年第一季度的企业支出为4800万美元，而上一财年为3200万美元。本季度的公司支出包括1500万美元的养老金精算损失，300万美元与成本节约计划有关的成本，以及500万美元的未偿还未指定商品对冲的按市值计价的未实现收益。2022财年第一季度的公司支出包括养老金精算损失600万美元，与成本节约举措相关的成本400万美元，以及未完成的未指定商品对冲按市值计价的亏损300万美元。在计入这些项目后，公司支出的剩余增长主要是由于养老金和退休后福利收入较低。

电话会议和网络广播

坎贝尔将于今天上午8点主持一次电话会议，讨论这些结果。东部时间。来自美国的参与者可以使用免费电话号码(888)210-3346拨入。从美国以外拨打电话的参与者可以使用电话号码+1(646)960-0253拨入。会议访问代码是2518868。除了拨入，还可以访问现场只听音频网络广播和

随附的幻灯片演示文稿以及网络直播的重播将在investor.campbellsoupcompany.com/events-and-presentations.上提供

可报告的细分市场

金宝汤公司的收益报告如下：

餐饮，包括我们在美国和加拿大零售和餐饮服务的汤、简单餐饮和饮料产品。该细分市场包括以下产品：Campbell‘s浓缩即食汤；Swanson肉汤和股票；Pacific Foods肉汤、汤和非乳制品饮料；Prego意大利面酱；Pace墨西哥酱；Campbell’s肉汁、意大利面、豆类和晚餐酱；Swanson家禽罐头；V8果汁和饮料；以及Campbell‘s番茄汁。这一细分市场还包括食品服务和加拿大的零食产品。

零食包括Pepperidge农场饼干*、饼干、新鲜面包店和冷冻产品，包括金鱼饼干*、Snyder‘s of Hanover椒盐卷饼*、兰斯三明治饼干*、好望角鳕鱼薯片*、水壶牌薯片*、七月下旬零食*、零食工厂椒盐脆片*、Pop Secret爆米花、翡翠坚果和其他在美国零售的零食产品。我们将*品牌称为我们的“实力品牌”。该部门还包括拉丁美洲的零售业务。

关于金宝汤公司

150多年来，Campbell(纽约证券交易所股票代码：CPB)一直通过人们喜欢的食物将人们联系在一起。几代消费者一直信任金宝来提供美味和实惠的食品和饮料。自1869年以来，Campbell的总部设在新泽西州的卡姆登，2022财年的净销售额接近86亿美元。我们的投资组合包括坎贝尔、鳕鱼角、金鱼、水壶品牌、兰斯、七月下旬、米兰、佩斯、太平洋食品、Pepperidge Farm、Prego、汉诺威的Snyder‘s、Swanson和V8等标志性品牌。坎贝尔有回报环境的传统，并成为环境的好管家。该公司是标准普尔500指数、FTSE4Good指数和彭博社性别平等指数的成员。欲了解更多信息，请访问www.campbelSoupCompany.com或通过@CampbelSoupCo在推特上关注公司新闻。

前瞻性陈述

本新闻稿包含反映该公司目前对其未来计划和业绩对公司业务或财务业绩影响的预期的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述，包括关于销售额、息税前利润和每股收益指引的任何陈述，都依赖于一些可能不准确的假设和估计，这些假设和估计可能会受到风险和不确定因素的影响。可能导致公司实际结果与任何前瞻性陈述中预期或表述的结果大不相同的因素包括：(1)与供应链投入(包括劳动力、原材料、商品、包装和运输)的可用性和成本通胀相关的风险；(2)新冠肺炎疫情对我们的业务、供应商、客户、消费者和员工的影响及相关应对措施；(3)公司执行和实现其战略的预期收益的能力，包括零食销售额的增长和汤市场份额的增长/保持；(4)公司努力通过产品创新、促销计划和新广告利用其品牌力量的强劲竞争反应的影响；(5)与贸易和消费者对产品改进、搁置计划、新产品以及定价和促销战略的接受相关的风险；(6)实现预期成本节约和从成本节约举措和最近收购的整合中获益的能力；(7)公司供应链和/或运营的中断或效率低下；(8)与公司对冲活动的有效性和公司应对大宗商品价格波动的能力有关的风险；(9)公司管理其组织结构和/或业务流程的变化的能力，包括销售、分销, 制造和信息管理系统或流程；(10)消费者对公司产品需求的变化和对公司品牌的良好看法；(11)公司某些主要客户改变库存管理做法；(12)不断变化的客户格局，价值和电子商务零售商扩大其市场存在，同时公司的某些关键客户保持对公司业务的重要性；(13)产品质量和安全问题，包括召回和产品责任；(14)公司某些业务使用的独立承包商分销模式可能受到的干扰，包括因影响其独立承包商分类的诉讼或监管行动的结果；(15)针对公司的诉讼和监管行动的不确定性；(16)与维权投资者有关的成本、中断和转移管理层注意力的情况；(17)公司或公司供应商的信息技术系统的中断、故障或安全漏洞，包括勒索软件攻击；(18)商誉或其他无形资产的减损；(19)公司保护其知识产权的能力；(20)与公司的固定收益养老金计划有关的负债和成本增加；(21)公司吸引和留住关键人才的能力；(22)与气候变化有关的目标和举措及其影响，包括与天气有关的事件；(23)金融和信贷市场的负面变化和波动、不断恶化的经济状况和其他外部因素，包括法律和法规的变化；(24)由于政治不稳定、公民抗命、恐怖主义、武装敌对行动(包括俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突)造成的意外商业中断或其他影响, 极端天气条件、自然灾害、其他流行病或其他灾难；以及(25)在该公司最新的Form 10-K表和随后提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他因素。该公司不承担任何义务或意图更新前瞻性陈述，以反映本新闻稿发布之日之后的事件或情况。

金宝汤公司

合并收益表(未经审计)

(百万，不包括每股金额)

金宝汤公司

销售和收益综合补充附表(未经审计)

(百万，不包括每股金额)

金宝汤公司

简明综合资产负债表(未经审计)

(百万)

 

			2022年10月30日						2021年10月31日
流动资产			$	2,304					$	1,876
工厂资产，净额			2,312						2,355
无形资产，净额			7,160						7,210
其他资产			401						458
总资产			$	12,177					$	11,899
流动负债			$	3,033					$	2,338
长期债务			3,994						4,567
其他负债			1,681						1,757
总股本			3,469						3,237
负债和权益总额			$	12,177					$	11,899
债务总额			$	4,852					$	5,047
现金和现金等价物合计			$	130					$	69

金宝汤公司

合并现金流量表(未经审计)

(百万)

			截至三个月
			2022年10月30日						2021年10月31日
经营活动的现金流：
净收益			$	297					$	261
调整以使净收益与经营现金流保持一致
基于股票的薪酬			15						14
养老金和退休后福利支出(收入)			11						(9)
折旧及摊销			91						83
递延所得税			3						20
其他			25						22
营运资金的变动
应收账款			(198)						(137)
盘存			(118)						(40)
其他流动资产			(10)						(5)
应付账款和应计负债			123						87
其他			(12)						(8)
经营活动提供的净现金			227						288
投资活动产生的现金流：
购买厂房资产			(77)						(69)
收购航线业务			(1)						—
航线业务的销售			—						1
用于投资活动的现金净额			(78)						(68)
融资活动的现金流：
短期借款，包括商业票据			557						371
短期还款，包括商业票据			(512)						(395)
已支付的股息			(115)						(116)
购买国库股票			(41)						(63)
国库股发行			2						1
与股票薪酬预扣税相关的付款			(18)						(17)
其他			—						(1)
用于融资活动的现金净额			(127)						(220)
汇率变动对现金的影响			(1)						—
现金和现金等价物净变化			21						—
现金和现金等价物--期初			109						69
现金和现金等价物--期末			$	130					$	69

GAAP与非GAAP财务指标的对账

截至2022年10月30日的第一季度

Campbell Soup Company(以下简称“公司”)在某些通信中使用美国证券交易委员会定义的某些非GAAP财务衡量标准。这些非GAAP财务衡量标准不是由美国普遍接受的会计原则定义的绩效衡量标准，应该被考虑作为GAAP报告的衡量标准的补充，而不是替代。管理层认为，公布某些非公认会计准则财务指标也提供了额外的信息，以便于比较公司的历史经营结果和基本经营结果的趋势，并提供了公司如何评估其业务的透明度。管理层在做出财务、经营和规划决策以及评估公司业绩时使用这些非公认会计准则财务衡量标准。管理层在评估是否对可能重大或可能影响对公司业绩和基本经营业绩趋势的理解的项目的影响进行调整时，会考虑定量和定性因素。收益调整可包括但不限于以下项目：非常或非经常性损益；重组费用及相关成本；退休金及退休后计划的精算损益；未完成的非指定商品对冲按市值计价的未实现损益；债务清偿的损益；资产剥离的损益；或减值费用。根据事实或情况，管理层可能会改变这些调整。当这些调整发生变化时，该公司将提供其非GAAP财务衡量标准的最新定义。当项目不再影响公司当前或未来非GAAP经营业绩的列报时，公司将从其非GAAP定义中删除这些项目。

有机净销售额

有机净销售额是指不包括汇率、收购和资产剥离的影响的净销售额。管理层认为，剔除这些不属于正在进行的业务的项目，可以提高年度业绩的可比性。报告的净销售额与有机净销售额的对账如下。

截至三个月
			2022年10月30日												2021年10月31日						更改百分比
(百万)			净销售额， AS 已报告			货币的影响						有机净销售额						净销售额， AS 已报告															净销售额， AS 已报告			有机净销售额
餐饮			$	1,455		$	7					$	1,462					$	1,266														15%			15%
小吃			1,120			—						1,120						970															15%			15%
总净销售额			$	2,575		$	7					$	2,582					$	2,236														15%			15%

影响收益的项目

调整后净收益为净收益，不包括重组费用和相关成本的影响，养老金和退休后计划的精算收益或亏损，未实现的非指定商品对冲的按市值计价的未实现收益或亏损，以及债务清偿亏损。管理层认为，不包括某些未被视为反映持续经营结果的项目的财务信息，如下文所列项目，可提高年度业绩的可比性。因此，管理层认为，投资者可能能够更好地了解剔除这些项目后的业绩。

以下项目影响了收益：

(1)该公司近年来实施了几项节约成本的举措。

在2023财年第一季度，该公司记录了与这些举措相关的实施成本和其他相关成本300万美元(每股0.01美元)。在2022财年第一季度，该公司记录了与这些计划相关的实施成本和其他相关成本，行政费用为200万美元，销售产品成本为200万美元(税后总影响为300万美元，或每股0.01美元)。在截至2022年7月31日的一年中，该公司记录了500万美元的重组费用以及2000万美元的管理费用、500万美元的销售产品成本和100万美元的营销和销售费用(税后总影响为2400万美元，或每股0.08美元)。

(2)在2023财年第一季度，该公司确认了1500万美元(税后1100万美元，或每股0.04美元)的其他费用/(收入)精算损失。在2022财年第一季度，该公司确认了600万美元(税后500万美元，或每股0.01美元)的其他费用/(收入)精算损失。与某些养恤金计划的中期重新计量有关的精算损失，原因是一次性分配超过或预计将超过服务和利息成本，从而导致对这些计划进行结算。在截至2022年7月31日的一年中，该公司在其他费用/(收入)中确认了养老金和退休后计划的精算损失4400万美元(税后3300万美元，或每股0.11美元)。

(3)在2023财年第一季度，该公司确认了500万美元(税后400万美元，或每股0.01美元)的产品销售成本收益，这些收益与未完成的未指定商品对冲的按市值计价调整有关。在2022财年第一季度，该公司确认了300万美元(税后200万美元，或每股0.01美元)的产品销售成本损失，这些损失与未完成的未指定大宗商品对冲的按市值计价调整相关。在截至2022年7月31日的一年中，该公司确认了5900万美元(税后4400万美元，或每股0.15美元)的产品销售成本损失，这些损失与未完成的未指定商品对冲的按市值计价调整有关。

(4)在截至2022年7月31日的一年中，该公司记录了400万美元(税后300万美元，或每股0.01美元)的债务清偿利息支出亏损。

下表将根据公认会计原则列报的财务信息与不包括某些项目的财务信息进行核对：

			截至三个月
			2022年10月30日																		2021年10月31日
(百万，不包括每股金额)			如报道所述						调整(A)						调整后的						如报道所述						调整(A)						调整后的						调整后的百分比变化
毛利			$	834					$	(5)					$	829					$	722					$	5					$	727					14%
毛利率			32.4		%										32.2		%				32.3		%										32.5		%				(30) pts
行政费用			$	158					$	(3)					$	155					$	156					$	(2)					$	154					1%
其他支出/(收入)			$	18					$	(15)					$	3					$	(1)					$	(6)					$	(7)
息税前收益			$	436					$	13					$	449					$	376					$	13					$	389					15%
利息，净额			46						—						46						47						—						47						(2)%
税前收益			$	390					$	13					$	403					$	329					$	13					$	342
税费			93						3						96						68						3						71
有效所得税率			23.8		%										23.8		%				20.7		%										20.8		%				300分
金宝汤公司的净收益			$	297					$	10					$	307					$	261					$	10					$	271					13%
可归因于金宝汤公司的稀释每股净收益			$	.99					$	.03					$	1.02					$	.86					$	.03					$	.89					15%
(A)更多信息见下表。

			截至三个月
			2022年10月30日
(百万，不包括每股金额)			重组费用、实施费用和其他相关费用 (1)						养恤金和退休后调整 (2)						商品按市价计价 (3)																																				调整
毛利			$	—					$	—					$	(5)																																			$	(5)
行政费用			(3)						—						—																																				(3)
其他支出/(收入)			—						(15)						—																																				(15)
息税前收益			$	3					$	15					$	(5)																																			$	13
利息，净额			—						—						—																																				—
税前收益			$	3					$	15					$	(5)																																			$	13
税费			—						4						(1)																																				3
金宝汤公司的净收益			$	3					$	11					$	(4)																																			$	10
可归因于金宝汤公司的稀释每股净收益*			$	.01					$	.04					$	(.01)																																			$	.03

*由于四舍五入，个人每股金额的总和可能无法相加。

*由于四舍五入，个人每股金额的总和可能无法相加。