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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的截至该季度的季度报告2022年10月31日.
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的从_至_过渡期的过渡报告。
佣金文件编号001-09235
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雷神实业公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州93-0768752
(述明或其他司法管辖权(税务局雇主
公司或组织)识别号码)
比尔兹利大道东601号。, 埃尔克哈特, 在……里面
46514-3305
(主要执行办公室地址)(邮政编码)
(574)970-7460
(注册人的电话号码，包括区号)
无
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：
各交易所名称
每个班级的标题交易代码在其上注册的
普通股(每股面值0.10美元)太好了纽约证券交易所

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
是    ☑    不是    ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是    ☑    不是    ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器        ☑         加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐              规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是    ☐    不是    ☑
截至2022年11月30日，53,518,735注册人的普通股每股面值0.10美元，为流通股。



第一部分--财务信息(除非另有说明，以千为单位，但股份和每股数据除外。)
项目1.财务报表
雷神实业公司。及附属公司
简明综合资产负债表(未经审计)

2022年10月31日July 31, 2022
资产
流动资产：
现金和现金等价物$291,704 $311,553 
应收账款、应收账款、应收账款749,630 848,814 
应收账款，其他，净额59,689 95,367 
库存，净额1,852,872 1,754,773 
预付所得税、费用和其他39,718 51,972 
流动资产总额2,993,613 3,062,479 
财产、厂房和设备、净值1,268,883 1,258,159 
其他资产：
商誉1,783,954 1,804,151 
可摊销无形资产净额1,070,815 1,117,492 
递延所得税资产，净额7,672 7,950 
其他156,328 157,901 
其他资产总额3,018,769 3,087,494 
总资产
$7,281,265 $7,408,132 
负债和股东权益
流动负债：
应付帐款$675,665 $822,449 
长期债务的当期部分10,173 13,190 
短期财政债务23,333 21,403 
应计负债：
薪酬及相关项目
236,216 254,772 
产品保修
325,713 317,908 
所得税和其他税
83,812 57,391 
促销和回扣
126,820 134,298 
产品、财产和相关负债59,570 61,700 
应付股息24,081 — 
其他
56,433 72,805 
流动负债总额1,621,816 1,755,916 
长期债务1,714,636 1,754,239 
递延所得税负债，净额114,573 115,931 
未确认的税收优惠18,196 17,243 
其他负债161,085 164,149 
长期负债总额2,008,490 2,051,562 
或有负债和承付款
 
股东权益：
优先股-授权1,000,000股份；无杰出的
— — 
普通股--面值$.10每股；授权250,000,000股份；已发行66,326,135和66,059,403分别为股票
6,633 6,606 
额外实收资本509,579 497,946 
留存收益3,925,365 3,813,261 
累计其他综合亏损，税后净额(223,698)(181,607)
减去库藏股12,813,019和12,382,441，分别按成本计算
(575,516)(543,344)
托尔工业公司的股东权益。3,642,363 3,592,862 
非控制性权益8,596 7,792 
股东权益总额3,650,959 3,600,654 
总负债和股东权益
$7,281,265 $7,408,132 
请参阅简明合并财务报表附注。



2


雷神实业公司。及附属公司
简明综合收益表和全面收益表(未经审计)

截至10月31日的三个月，
20222021
净销售额
$3,108,084 $3,958,224 
产品销售成本2,621,608 3,302,800 
毛利486,476 655,424 
销售、一般和行政费用241,624 295,883 
无形资产摊销
35,219 33,214 
利息支出，净额22,807 20,720 
其他收入(费用)，净额(7,555)7,235 
所得税前收入179,271 312,842 
所得税拨备41,848 68,039 
净收入137,423 244,803 
减去：非控股权益的净收入1,238 2,561 
可归因于雷神工业公司的净收入。$136,185 $242,242 
加权平均已发行普通股：
基本信息53,656,415 55,422,854 
稀释53,928,751 55,790,712 
普通股每股收益：
基本信息$2.54 $4.37 
稀释$2.53 $4.34 
综合收入：
净收入$137,423 $244,803 
其他综合收益(亏损)，税后净额
外币折算调整(43,329)(35,167)
衍生工具未实现收益，税后净额804 2,355 
扣除税后的其他综合收益(亏损)合计(42,525)(32,812)
综合收入总额94,898 211,991 
减去：非控股权益的综合收益804 2,401 
托尔工业公司的全面收入。$94,094 $209,590 




















请参阅简明合并财务报表附注。



3


雷神实业公司。及附属公司
简明合并现金流量表(未经审计)

截至10月31日的三个月，
20222021
经营活动的现金流：
净收入$137,423 $244,803 
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧31,774 31,739 
无形资产摊销35,219 33,214 
债务发行成本摊销2,835 2,424 
递延所得税优惠(1,920)(5,253)
(收益)处置财产、厂房和设备的损失(141)629 
基于股票的薪酬费用8,392 6,027 
资产和负债变动情况：
应收账款131,483 (167,685)
盘存(116,151)(236,915)
预付所得税、费用和其他17,345 4,729 
应付帐款(141,934)71,613 
应计负债(8,047)50,016 
长期负债及其他(2,262)6,451 
经营活动提供的净现金94,016 41,792 
投资活动产生的现金流：
购买房产、厂房和设备(55,883)(43,224)
处置财产、厂房和设备所得收益2,935 141 
企业收购，扣除收购现金后的净额— (747,937)
其他(5,000)— 
用于投资活动的现金净额(57,948)(791,020)
融资活动的现金流：
基于循环资产的信贷安排借款— 660,088 
基于循环资产的信贷安排的付款(15,000)(500,000)
发行优先无抵押票据所得款项— 500,000 
定期贷款信贷安排的付款方式(12,355)— 
对其他债务的偿付(2,714)(1,959)
债务发行成本的支付— (8,445)
融资租赁债务的支付(310)(262)
购买库存股(25,407)— 
短期财政债务和其他，净额2,537 (5,825)
融资活动提供(用于)的现金净额(53,249)643,597 
汇率变动对现金及现金等价物和限制性现金的影响(2,668)(3,778)
现金和现金等价物及限制性现金净减少(19,849)(109,409)
期初现金和现金等价物及限制性现金311,553 448,706 
现金及现金等价物和受限现金，期末291,704 339,297 
减去：受限现金— 3,060 
期末现金和现金等价物$291,704 $336,237 
补充现金流信息：
已缴纳的所得税$17,174 $17,956 
支付的利息$25,786 $16,868 
非现金投资和融资交易：
应付帐款中的资本支出$2,940 $4,320 
应付季度股息$24,081 $23,917 

请参阅简明合并财务报表附注。



4


雷神实业公司。及附属公司
简明合并股东权益变动表
截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月(未经审计)
截至2022年10月31日的三个月
累计股东的
其他内容其他权益非-总计
普通股已缴费保留全面库存股归因于控管股东的
股票金额资本收益收入(亏损)股票金额致雷神利益权益
2022年8月1日的余额66,059,403 $6,606 $497,946 $3,813,261 $(181,607)12,382,441 $(543,344)$3,592,862 $7,792 $3,600,654 
净收入— — — 136,185 — — — 136,185 1,238 137,423 
购买库藏股— — — — — 338,733 (25,407)(25,407)— (25,407)
限制性股票单位活动266,732 27 3,241 — — 91,845 (6,765)(3,497)— (3,497)
股息$0.45每股普通股
— — — (24,081)— — — (24,081)— (24,081)
基于股票的薪酬费用— — 8,392 — — — — 8,392 — 8,392 
其他全面收益(亏损)— — — — (42,091)— — (42,091)(434)(42,525)
2022年10月31日的余额66,326,135 $6,633 $509,579 $3,925,365 $(223,698)12,813,019 $(575,516)$3,642,363 $8,596 $3,650,959 

截至2021年10月31日的三个月
累计股东的
其他内容其他权益非-总计
普通股已缴费保留全面库存股归因于控管股东的
股票金额资本收益收入(亏损)股票金额致雷神利益权益
2021年8月1日的余额65,651,570 $6,565 $460,482 $2,770,401 $44,621 10,285,329 $(360,226)$2,921,843 $26,263 $2,948,106 
净收入— — — 242,242 — — — 242,242 2,561 244,803 
限制性股票单位活动406,720 41 7,266 — — 152,869 (18,011)(10,704)— (10,704)
股息$0.43每股普通股
— — — (23,917)— — — (23,917)— (23,917)
基于股票的薪酬费用— — 6,027 — — — — 6,027 — 6,027 
其他全面收益(亏损)— — — — (32,652)— — (32,652)(160)(32,812)
收购— — — — — — — — 739 739 
2021年10月31日的余额66,058,290 $6,606 $473,775 $2,988,726 $11,969 10,438,198 $(378,237)$3,102,839 $29,403 $3,132,242 




请参阅简明合并财务报表附注。



5


简明综合财务报表附注(未经审计)
(除每股数据或另有说明外，所有美元、欧元和英镑的金额均以千为单位)

1. 经营性质和会计政策

运营的性质

雷神工业公司成立于1980年，是运营子公司(统称为“公司”或“雷神”)的唯一所有者，这些子公司加在一起代表着世界上最大的休闲车(“房车”)制造商。该公司主要在美国和欧洲制造各种房车，并将这些车以及相关零部件和配件主要销售给美国、加拿大和欧洲各地的独立、非特许经销商。除文意另有所指外，凡提及“雷神”、“公司”、“我们”、“我们”及“我们”，均指雷神工业股份有限公司及其附属公司。

2022年7月31日的金额来自雷神的年度审计财务报表。中期财务报表未经审计。管理层认为，所有必要的调整(包括正常的经常性调整)都已作出，以便公平地列报所列中期的财务状况、经营成果和现金流量。这些财务报表应与公司截至2022年7月31日的财政年度的Form 10-K年度报告一并阅读。由于休闲车行业的季节性，以及持续的供应链中断、通货膨胀和消费者需求变化对我们行业的影响等因素，对截至2022年10月31日的三个月的运营业绩进行年化并不一定表明整个财年的预期业绩。

上一年的某些无形金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。

2. 收购

Airxcel

2021年9月1日，该公司收购了总部位于堪萨斯州威奇托的AirX Intermediate，Inc.(“Airxcel”)。Airxcel生产一系列高质量的零部件产品，主要通过经销商和零售商进行售后销售，销售给原始设备、房车制造商以及消费者。Airxcel在休闲车加热、冷却、通风、烹饪、窗帘、侧壁和屋顶材料等方面提供行业领先的产品。支付的总现金对价取决于2021年9月1日营业结束时实际获得的净营运资本的最终确定，这一确定是在2022财年第二季度敲定的。最后的现金对价是$。745,279，扣除获得的现金后的净额。在收购Airxcel的同时，该公司扩大了其现有的基于资产的信贷安排(“ABL”)，从750,000至$1,000,000，有利地修改了协议的某些条款，并延长了ABL的期限。

作为其长期战略增长计划的一部分，该公司收购了Airxcel，预计此次收购将带来许多好处，包括加强房车供应链、使收入来源多样化以及扩大Airxcel在北美和欧洲的供应链业务。Airxcel以独立运营的方式运营，与公司其他子公司的运营方式相同。


6


收购日期后，本公司进行了非重大计量期调整，以更好地反映收购日期存在的事实和情况。下表汇总了收购日收购的Airxcel净资产的最终公允价值。

现金$23,404 
库存71,150 
其他资产62,657 
财产、厂房和设备40,518 
应摊销无形资产：
客户关系284,000 
商标56,900 
设计技术资产60,600 
积压700 
商誉372,608 
流动负债(115,535)
递延所得税负债(77,086)
其他负债(10,494)
非控制性权益(739)
购入净资产的公允价值总额768,683 
获得的现金减少(23,404)
收购的总现金对价，减去收购的现金$745,279 

于购置日，可摊销无形资产的加权平均使用年限为18.3好几年了。客户关系是基于贴现现金流方法进行估值的，并正在加速摊销20好几年了。这些商标是按免版税法估值的，并以直线方式摊销。20好几年了。设计技术资产按免除特许权使用费的方法进行估值，并以直线方式摊销10好几年了。根据贴现现金流方法对积压进行估值，并按直线摊销2月份。由于这笔交易而确认的大部分商誉不能在纳税时扣除。

以下未经审计的备考信息代表了该公司的运营结果，就好像2022财年收购Airxcel发生在2021财年开始时一样。这些形式上的结果可能并不代表在公司所有权和管理下可能出现的实际结果。

截至三个月
2021年10月31日
净销售额$4,005,682 
可归因于雷神工业公司的净收入。$249,055 
基本每股普通股收益$4.49 
稀释后每股普通股收益$4.46 



7


3. 业务细分

该公司拥有三可报告的细分市场，全部与休闲车有关：(1)北美拖车，(2)北美机动和(3)欧洲。该公司的子公司Postle、Roadpass Digital和Airxcel的业务包括在“其他”中。净销售额计入其他主要与销售专用零部件和铝型材有关的业务。公司间抵销调整了对该公司北美拖带和北美机动部分的Postle和Airxcel销售，这些销售是按照既定的转让价格完成的，与向第三方销售产品的价格大致一致。

下表按可报告部门反映了某些财务信息：
截至10月31日的三个月，
净销售额：20222021
休闲车
北美拖车$1,317,806$2,240,834
北美机动化1,123,519925,028
北美地区总数2,441,3253,165,862
欧洲人504,302632,997
休闲车总数2,945,6273,798,859
其他232,648257,830
公司间的淘汰(70,191)(98,465)
总计$3,108,084$3,958,224

截至10月31日的三个月，
所得税前收入(亏损)：20222021
休闲车
北美拖车$111,007$266,282
北美机动化124,43388,898
北美地区总数235,440355,180
欧洲人(6,468)(17,976)
休闲车总数228,972337,204
其他，净额4,74523,529
公司(54,446)(47,891)
总计$179,271$312,842

总资产：2022年10月31日July 31, 2022
休闲车
北美拖车$1,836,534$2,040,841
北美机动化1,449,3531,239,476
北美地区总数3,285,8873,280,317
欧洲人2,397,5802,449,270
休闲车总数5,683,4675,729,587
其他1,251,8521,272,829
公司345,946405,716
总计$7,281,265$7,408,132



8


折旧和无形摊销费用：截至10月31日的三个月，
20222021
休闲车
北美拖车$15,437$16,302
北美机动化8,1617,022
北美地区总数23,59823,324
欧洲人27,30234,713
休闲车总数50,90058,037
其他
15,6486,480
公司
445436
总计$66,993$64,953

截至10月31日的三个月，
资本收购：20222021
休闲车
北美拖车$21,174$13,134
北美机动化19,0648,629
北美地区总数40,23821,763
欧洲人8,92014,802
休闲车总数49,15836,565
其他
4,8124,417
公司
12034
总计$54,090$41,016

4. 普通股每股收益

下表反映了用于计算简明综合收益表和全面收益表中包括的普通股基本收益和稀释后每股收益的加权平均普通股：

截至10月31日的三个月，
20222021
加权平均普通股流通股基本每股收益
53,656,415 55,422,854 
未归属的限制性股票单位和绩效股票单位272,336 367,858 
假设稀释的加权平均已发行普通股
53,928,751 55,790,712 

不包括该公司204,441和30,333假设分别于2022年10月31日和2021年10月31日稀释，计算加权平均已发行普通股具有反稀释效果的未归属限制性股票单位和绩效股票单位。




9


5. 衍生工具和套期保值

我们指定为现金流对冲的衍生工具的公允价值和相关名义金额在税前基础上列报如下：
2022年10月31日July 31, 2022
公允价值单位公允价值单位公允价值单位公允价值单位
其他电流其他电流其他电流其他电流
现金流对冲概念上的资产负债概念上的资产负债
外币远期合约$— $— $— $33,997 $— $80 
利率互换协议220,350 1,831 — 273,325 850 — 
衍生金融工具总额$220,350 $1,831 $— $307,322 $850 $80 

该公司此前签订了利率互换协议，将公司的部分长期债务从浮动利率债务转换为固定利率债务，以部分对冲与公司将于2026年2月到期的美元定期贷款部分相关的利率风险。到2023年8月1日，套期保值的名义金额将按季度减少至零。

自2022年8月1日起，公司用于将英镑(“英镑”)兑换成欧元的外币远期合约不再被指定为现金流对冲，因此自2022年10月31日起被排除在上表之外。

净投资对冲

定期贷款的欧元计价部分的外币交易损益被指定为对冲公司对其欧元计价的功能货币子公司的净投资，并作为外币换算调整的组成部分计入。计入外币换算调整的税后收益净额为#美元9,385截至2022年10月31日的三个月和美元9,240截至2021年10月31日的三个月。

有几个不是在截至2022年10月31日或2021年10月31日的三个月期间，从与投资对冲净额有关的累计其他全面收益(“AOCI”)中重新分类的金额。

未被指定为对冲工具的衍生工具

本公司有若干其他衍生工具并未被指定为对冲工具。这些其他衍生工具的名义金额总计约为#美元。95,469和公允价值负债#美元。822，净额，截至2022年10月31日。这些其他衍生工具的名义金额总计约为#美元。25,628和公允价值负债#美元。1,077，截至2022年7月31日。对于这些衍生工具，公允价值的变化在收益中确认。

由于衍生工具公允价值变动而在简明综合收益表和全面收益表中列报的总金额如下：

截至10月31日的三个月，
20222021
指定为现金流对冲的衍生工具的收益(损失)
在其他全面收入中确认的税后净收益(亏损)
外币远期合约$— $(141)
利率互换协议(1)
746 2,496 
总收益(亏损)$746 $2,355 

(1)其他综合收益(亏损)，从AOCI重新分类前的税后净额为#美元854及$607分别截至2022年和2021年10月31日的三个月。



10


截至10月31日的三个月，
20222021
 利息 利息
销售额费用销售额费用
从AOCI税后净额重新归类的收益(亏损)
外币远期合约$(58)$— $(13)$— 
利率互换协议— 108 — (1,889)
未指定为套期保值工具的衍生工具的收益(损失)
在收入中确认的税后净收益(亏损)
外币远期合约$828 $— $— $— 
商品互换协议(662)— — — 
利率互换协议— 254 — 87 
总收益(亏损)$108 $362 $(13)$(1,802)

6. 盘存

存货的主要分类如下：
2022年10月31日July 31, 2022
制成品-房车$282,444 $236,311 
制成品--其他131,145 126,570 
Oracle Work in Process363,275 397,495 
原料779,410 838,474 
底盘439,550 293,375 
小计
1,995,824 1,892,225 
先进先出成本超过后进先出成本(142,952)(137,452)
总库存，净额$1,852,872 $1,754,773 

在美元中1,995,824及$1,892,225截至2022年10月31日和2022年7月31日的库存，$1,196,619及$1,170,554分别按先进先出(“FIFO”)法和美元计价。799,205及$721,671分别采用后进先出(“LIFO”)方法进行估值。

7. 物业、厂房及设备

不动产、厂房和设备由以下部分组成：
2022年10月31日July 31, 2022
土地$139,062 $142,221 
建筑物和改善措施952,806 926,485 
机器和设备605,807 601,480 
租赁车辆70,207 67,414 
租赁使用权资产--经营性44,158 44,407 
租赁使用权资产--融资6,077 6,264 
总成本1,818,117 1,788,271 
减去累计折旧(549,234)(530,112)
财产、厂房和设备、净值$1,268,883 $1,258,159 

有关租赁使用权资产的进一步信息，请参阅简明合并财务报表附注15。




11


8. 无形资产与商誉

应摊销无形资产的构成如下：

2022年10月31日July 31, 2022
累计
累计
成本摊销成本
摊销
经销商网络/客户关系
$1,081,724 $442,137 $1,090,528 $420,623 
商标
347,992 81,482 351,152 77,660 
设计技术和其他无形资产
249,37485,181253,91880,465
竞业禁止协议
1,4008751,400758
应摊销无形资产总额
$1,680,490 $609,675 $1,696,998 $579,506 

预计未来摊销费用如下：

截至2023年7月31日的财年剩余时间$103,930
截至2024年7月31日的财政年度127,009
截至2025年7月31日的财政年度115,118
截至2026年7月31日的财政年度103,770
截至2027年7月31日的财政年度94,899
截至2028年7月31日及其后的财政年度526,089
$1,070,815

截至2022年10月31日的三个月，按可报告分部划分的商誉账面金额变动摘要如下：

北美拖车北美机动化欧洲人其他总计
截至2022年8月1日的净余额$344,975 $53,875 $893,383 $511,918 $1,804,151 
2023财年活动：
测算期调整— — — 4,682 4,682 
外币折算— — (24,879)— (24,879)
截至2022年10月31日的净余额$344,975 $53,875 $868,504 $516,600 $1,783,954 

截至2021年10月31日的三个月，按可报告分部划分的商誉账面金额变动摘要如下：

北美拖车北美机动化欧洲人其他总计
截至2021年8月1日的净余额$344,975 $53,875 $1,041,697 $122,708 $1,563,255 
2022财年活动：
获得的商誉— — — 373,685 373,685 
外币折算— — (21,552)— (21,552)
截至2021年10月31日的净余额$344,975 $53,875 $1,020,145 $496,393 $1,915,388 






12


9. 风险集中

一家名为FreedomRoads，LLC的经销商15截至2022年10月31日的三个月期间公司合并净销售额的百分比以及14占公司截至2021年10月31日的三个月合并净销售额的百分比。据报道，对该经销商的绝大多数销售都在北美拖车和北美机动可报告细分市场内。这位经销商还解释了16%和10分别占公司于2022年10月31日和2022年7月31日的综合贸易应收账款的百分比。失去这位交易商可能会对公司的业务产生重大影响。

10. 公允价值计量
2022年10月31日和2022年7月31日按公允价值经常性会计处理的金融资产和负债如下：
输入电平2022年10月31日July 31, 2022
现金等价物1级$80,584$—
递延补偿计划共同基金资产1级$43,957$42,312
股权投资1级$11,956$—
外币远期合约资产2级$743$—
外币远期合同负债2级$—$80
利率互换资产，净额2级$1,137$—
利率互换负债净额2级$—$227
商品互换协议责任2级$871$—

现金等价物是指对短期货币市场工具的投资，这些工具是美国财政部的直接债务和/或由财政部债务支持的回购协议。这些投资在简明综合资产负债表中作为现金和现金等价物的组成部分报告。

按公允价值入账的递延薪酬计划资产是指作为递延薪酬计划的一部分，在活跃的市场中为公司某些员工的利益而交易的证券(主要是共同基金)的投资。对公司拥有的人寿保险的额外计划投资按其现金退回价值而不是公允价值记录，因此不包括在上文中。

股票投资是指在活跃的市场中公开交易的股票投资。

外币远期合约的公允价值以合约剩余到期日的合约远期价格与当前可用远期价格之间的差额按可观察到的市场汇率贴现来估计。

利率互换的公允价值是根据适用的可观察收益率曲线，通过对估计的未来现金流量进行贴现来确定的。

商品掉期的公允价值是根据适用的可观察商品曲线对估计的未来现金流量进行贴现后确定的。




13


11. 产品保修

该公司一般为其产品的零售客户提供一年制或两年制保修范围包括材料或工艺上的缺陷，某些结构部件的保修时间更长。

本公司产品保修责任在指定期间的变化如下：

截至10月31日的三个月，
20222021
期初余额$317,908$267,620
规定89,42584,539
付款(80,141)(70,253)
采办—9,828
外币折算(1,479)(1,117)
期末余额$325,713$290,617

12. 长期债务

长期债务的构成如下：

2022年10月31日July 31, 2022
定期贷款$1,099,179 $1,124,209 
基于资产的信贷安排85,000 100,000 
优先无担保票据500,000 500,000 
无抵押票据24,785 25,495 
其他债务46,106 50,207 
长期债务总额1,755,070 1,799,911 
债务发行成本，扣除摊销后净额(30,261)(32,482)
长期债务总额，扣除债务发行成本1,724,809 1,767,429 
减去：长期债务的当前部分(10,173)(13,190)
长期债务总额，净额，减去流动部分$1,714,636 $1,754,239 

如本公司在《2022财政年度10-K报表》中的合并财务报表附注12所述，本公司是七年制定期贷款(“定期贷款”)协议，包括以美元计价的定期贷款部分和以欧元计价的定期贷款部分，以及#美元1,000,000循环资产信贷安排(“ABL”)。受提前终止的限制，定期贷款将于2026年2月1日到期，ABL将于2026年9月1日到期，如果本公司定期贷款的到期日没有延长或再融资，定期贷款的弹性到期日将提前。

截至2022年10月31日，美国全部未偿还定期贷款余额为美元661,900受基于伦敦银行间同业拆借利率的利率6.813%。美元的利率220,350然而，这一余额的固定在5.466利率互换，日期为2019年3月18日，将基础1个月期LIBOR利率互换为固定利率2.466%加a3.000%的利差。截至2022年7月31日，美国未偿还定期贷款余额为671,900受基于伦敦银行间同业拆借利率的5.375%，但美元的利率273,325的余额被固定在5.466到2019年3月18日利率互换。2022年10月31日未偿还的欧元定期贷款余额的总利率为$437,279曾经是4.19%，2022年7月31日未偿还的欧元定期贷款的总利率为$452,309曾经是3.00%.

在发生某些特定事件时，公司必须根据定期贷款协议强制预付本金，包括某些资产出售、债务发行和收到超过某些金额的年度现金流量。在截至2022年或2021年10月31日的三个月内，没有发生此类特定事件。

截至2022年10月31日，未偿还ABL借款的加权平均利率总额为85,000曾经是4.436%.



14


截至2022年7月31日，未偿还ABL借款的加权平均利率总额为100,000曾经是3.048%。一般情况下，公司可根据其选择，在任何时间和不时支付全部或部分ABL下的任何借款，而无需罚款或溢价。

ABL协议下的可获得性取决于基于适用的合格应收款和合格库存的百分比的借款基数。ABL按年利率加基本利率计息0.25%至0.50%，或LIBOR加1.25%至1.50%，基于ABL协议中定义的调整后的超额可用性。该协议还包括一项0.20%未使用的设施费用。资产负债表项下的未用可用款项一般可供本公司作一般经营用途，根据2022年10月31日的合资格应收账款和合资格存货余额，扣除提取的款项后，合共约为$890,000.

如本公司合并财务报表附注12所述，于2021年10月14日，本公司发行本金总额为美元。500,000的4.0002029年到期的高级无抵押票据(“高级无抵押票据”)，除非提前赎回或回购，否则将于2029年10月15日到期。高级无抵押债券的利息每半年支付一次，分别于每年的4月15日和10月15日支付。

的无担保票据25,000欧元(美元)24,785)与我们欧洲部门的长期债务有关。有两个系列，20,000欧元(美元)19,828)，利率为1.9452025年3月到期的储税券；5,000欧元(美元)4,957)，利率为2.5342028年3月到期的百分比。其他债务主要涉及到期日不同至2032年9月的房地产贷款，利率从2.38%至2.87%.

合同总债务到期日如下：

截至2023年7月31日的财年剩余时间$8,390
截至2024年7月31日的财政年度10,059
截至2025年7月31日的财政年度29,778
截至2026年7月31日的财政年度1,187,038
截至2027年7月31日的财政年度2,429
截至2028年7月31日及其后的财政年度517,376
$1,755,070

在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月期间，定期贷款、ABL、高级无担保票据和其他债务安排的利息支出总计为#美元20,179及$17,643还包括为确保定期贷款、ABL和高级无担保票据而摊销的资本化费用，这些票据分别按这些安排的条款摊销#美元。2,835及$2,424，分别为。

所有资本化的ABL设施费用的未摊销余额为#美元。5,133在2022年10月31日及5,940截至2022年7月31日，并计入简明综合资产负债表中的其他长期资产。

公司于2022年10月31日和2022年7月31日的定期贷款债务的公允价值为1,072,883及$1,097,136本公司高级无抵押票据于2022年10月31日及2022年7月31日的公允价值分别为396,400及$405,000，分别为。公司定期贷款债务和高级无担保票据的公允价值主要是根据非活跃市场的报价，使用ASC 820定义的第2级投入进行估计的。本公司持有的其他债务的公允价值接近账面价值。



15


13. 所得税拨备

截至2022年10月31日的三个月的整体有效所得税率为23.3%。这一税率受到某些外国税率差异的有利影响，其中包括某些不缴纳公司所得税的利息收入。在截至2022年10月31日的三个月中，有利的外国利差被授予基于股票的薪酬奖励所产生的税收支出部分抵消。截至2021年10月31日的三个月的整体有效所得税率为21.7%，受到某些外国税率差异的有利影响，其中包括某些不需要缴纳企业所得税的利息收入。该公司还在截至2021年10月31日的三个月内确认了授予基于股票的薪酬奖励的税收优惠。

在接下来的12个月内，该公司预计将减少约$1,700未确认的税收优惠，以及$300在截至2022年10月31日记录的与未确认税收优惠相关的应计利息中，来自不确定税收状况的预期结算或支付以及适用的诉讼时效失效。实际结果可能与这些估计不同。

该公司在美国联邦司法管辖区以及美国许多州和外国司法管辖区提交所得税申报单。本公司目前正在接受某些外国司法管辖区截至2016至2019年的财政年度的审查。就美国联邦所得税而言，2019至2021财年仍未结束，可能会受到审查。在主要的州司法管辖区，2019至2021财年通常保持开放状态，可能会受到审查。在主要的外国司法管辖区，2016至2020财年仍然是开放的，并受到审查。该公司认为，它已在其未确认税收优惠的负债中为其因不确定的税收状况而承担的额外付款留出了足够的准备金。

14. 或有负债、承付款和法律事项

该公司在全球交易商库存融资备用回购义务项下的商业承诺总额为#美元4,408,085及$4,308,524分别截至2022年10月31日和2022年7月31日。承诺期限一般为18月份。

根据回购协议，本公司通过推迟相关产品销售的一部分，即担保成立时的估计公允价值，对独立交易商融资的担保进行会计处理。这一估计是基于最近的历史经验，并辅之以公司对影响其独立经销商的当前经济和其他条件的评估。这笔递延款项包括在#美元的回购和担保准备金余额中。11,763及$11,346分别截至2022年10月31日和2022年7月31日，计入简并资产负债表中的其他流动负债。

在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月内结算的与回购协议相关的亏损并不重大。根据目前的市况及其他影响其独立交易商的情况，本公司相信该等协议下的任何未来亏损将不会对本公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

该公司还卷入了在其正常业务过程中因其运营而引起的某些诉讼，其中大部分诉讼是基于州“柠檬法律”、保修索赔和车辆事故(公司为这些事故投保的保险金额高于指定的自保保留额或可扣除金额)。针对该公司的法律诉讼和索赔的结果受到重大不确定性的影响。在评估不利结果的可能性和确定是否可以合理估计接触时，都需要作出重大判断。根据目前的情况，管理层认为，对本公司目前的任何法律诉讼或索赔的最终处置不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，诉讼本身是不确定的，这类诉讼的不利结果可能会对特定报告期的经营结果产生实质性影响。




16


2021财年末发布了一项产品召回，涉及我们某些产品中使用的某些采购部件，并在当时建立了支付预期成本的准备金。在2022财年，根据涉及召回的事态发展，包括我们对供应商补偿范围和召回估计总成本的预期，每季度调整一次准备金。该公司已经并将继续获得与此次召回相关的部分费用的报销。此外，该公司在2022财年的应计费用是基于德国某些主管部门正在进行的一项调查的进展，该调查涉及在德国广告和公司提供的其他文献中披露车辆重量的历史情况是否充分。该公司正在全力配合调查。在2023财年第一季度，公司与这些事项相关的调整为不材料，在2022财年第一季度，公司确认了$22,000将净费用作为与产品召回问题相关的销售、一般和行政成本的组成部分。根据目前掌握的信息，本公司认为这些问题不会对我们未来的经营业绩和现金流产生重大不利影响。

15. 租契

该公司拥有主要用于土地、建筑物和设备的经营租赁，以及主要到2035年到期的某些土地和建筑物的各种融资租赁。

本公司的若干租约包括延长或终止租约的选择权，而该等选择权已包括在有关租约期限内，并在合理地确定将予行使的范围内。

本公司在我们的租赁协议中不包括重大限制或契诺，我们的经营租约中一般不包括剩余价值担保。

截至2022年10月31日和2021年10月31日止三个月期间的租赁费用构成如下：

截至10月31日的三个月，
20222021
经营租赁成本$6,879 $6,308 
融资租赁成本：
使用权资产摊销186 186 
租赁负债利息105 125 
总租赁成本$7,170 $6,619 

与租约有关的其他资料如下：

截至10月31日的三个月，
补充现金流信息20222021
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流$6,853 $6,309 
以租赁义务换取的使用权资产：
经营租约$3,395 $8,401 




17


补充资产负债表信息2022年10月31日July 31, 2022
经营租赁：
经营性租赁使用权资产$44,158 $44,407 
经营租赁负债
其他流动负债$9,437 $9,406 
其他长期负债34,622 34,830 
经营租赁负债总额$44,059 $44,236 
融资租赁：
融资租赁使用权资产$6,077 $6,264 
融资租赁负债
其他流动负债$1,085 $1,215 
其他长期负债3,296 3,476 
融资租赁负债总额$4,381 $4,691 
2022年10月31日July 31, 2022
加权平均剩余租期：
经营租约10.0年份10.2年份
融资租赁4.2年份4.4年份
加权平均贴现率：
经营租约3.9 %3.6 %
融资租赁9.3 %9.2 %

截至2022年10月31日，经营租赁和融资租赁规定的未来最低租金支付如下：

经营租约融资租赁
截至2023年7月31日的财年剩余时间$11,287 $1,186 
截至2024年7月31日的财政年度12,175 1,059 
截至2025年7月31日的财政年度8,787 1,083 
截至2026年7月31日的财政年度5,989 1,107 
截至2027年7月31日的财政年度 4,432 896 
截至2028年7月31日及其后的财政年度18,532 58 
未来租赁支付总额61,202 5,389 
减去：代表利息的数额(17,143)(1,008)
报告的租赁负债总额$44,059 $4,381 




18


16. 股东权益

在截至2022年10月31日和2021年10月31日的三个月期间确认的股票薪酬支出总额为8,392及$6,027，分别为。

股份回购计划

2021年12月21日，公司董事会授权公司管理层使用高达250,000回购公司普通股，直至2024年12月21日。2022年6月24日，董事会授权公司管理层使用高达448,321回购公司普通股，直至2025年7月31日。

根据两项股份回购授权，本公司获授权酌情及不时在公开市场、以私下协商交易或以其他方式回购其普通股的流通股。股票回购的时间和金额将由公司管理团队根据股票的市场价格、管理层对一般市场和经济状况的评估、现金供应和其他因素来决定。股票回购计划可以随时暂停、修改或终止，根据该计划，公司没有义务回购任何数额的普通股。

在截至2022年10月31日的三个月期间，本公司购买了338,733其普通股在不同时间在公开市场以加权平均价$75.01并以库藏股的形式持有，总购买价为$25,407，所有这些都来自2021年12月21日的授权。自2021年12月21日授权开始以来，本公司已购买2,282,976其普通股在不同时间在公开市场以加权平均价$83.45并以库藏股的形式持有，总购买价为$190,514.

截至2022年10月31日，根据2021年12月21日可能回购的公司普通股剩余金额为250,0002024年12月21日到期的授权为$59,486。截至2022年10月31日，根据2022年6月24日授权可回购的公司普通股剩余金额为2025年7月31日到期448,321。截至2022年10月31日，根据这两项授权可以回购的公司普通股剩余总额为$507,807.



19


17. 收入确认

下表按本公司认为最恰当地描述本公司收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受经济因素影响的水平对收入进行分类。欧洲部分显示的其他与房车相关的收入包括与配件和服务相关的销售、自有经销商的新车和二手车销售以及房车租赁。其他销售主要涉及向房车原始设备制造商销售零部件和通过经销商和零售商进行售后销售，以及铝型材零部件。所有的物质收入流都被认为是时间点。

截至10月31日的三个月，
净销售额：20222021
休闲车
北美拖车
旅行拖车$822,869 $1,409,624 
第五轮494,937 831,210 
北美拖车总数1,317,806 2,240,834 
北美机动化
A类404,578 409,499 
C类490,787 360,006 
B类228,154 155,523 
北美地区机动化总量1,123,519 925,028 
北美地区总数2,441,325 3,165,862 
欧洲人
摩托车大篷车239,785 316,264 
露营车139,166 177,783 
商队61,615 60,680 
其他与房车相关的63,736 78,270 
全欧洲504,302 632,997 
休闲车总数2,945,627 3,798,859 
其他232,648 257,830 
公司间的淘汰(70,191)(98,465)
总计$3,108,084 $3,958,224 




20


18. 累计其他综合收益(亏损)

其他全面收益(亏损)的组成部分和公司累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)的变动情况如下：

截至2022年10月31日的三个月
外币
翻译
调整，调整		未实现
收益(亏损)在
衍生品		其他Aoci，税后净额，归因于托尔非控制性权益AOCI合计
期初余额，税后净额$(183,453)$675 $1,171 $(181,607)$(2,205)$(183,812)
更改类别前的保监处(42,895)1,123 — (41,772)(434)(42,206)
更改类别前与保监处有关的所得税(1)
— (269)— (269)— (269)
从AOCI重新分类的金额— (62)— (62)— (62)
与从AOCI重新分类的金额相关的所得税— 12 — 12 — 12 
保监处，本财政年度扣除税项后的净额(42,895)804 — (42,091)(434)(42,525)
Aoci，税收净额$(226,348)$1,479 $1,171 $(223,698)$(2,639)$(226,337)
截至2021年10月31日的三个月
外币
翻译
调整，调整		未实现
收益(亏损)在
衍生品		其他Aoci，税后净额，归因于托尔非控制性权益AOCI合计
期初余额，税后净额$54,152 $(8,655)$(876)$44,621 $(772)$43,849 
更改类别前的保监处(35,007)585 — (34,422)(160)(34,582)
更改类别前与保监处有关的所得税 (1)
— (132)— (132)— (132)
从AOCI重新分类的金额— 2,528 — 2,528 — 2,528 
与从AOCI重新分类的金额相关的所得税— (626)— (626)— (626)
保监处，本财政年度扣除税项后的净额(35,007)2,355 — (32,652)(160)(32,812)
Aoci，税收净额$19,145 $(6,300)$(876)$11,969 $(932)$11,037 

(1)我们不确认大部分外币折算收益和损失的递延税金，因为我们预计在可预见的未来不会发生逆转。



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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

除非另有说明，所有美元、欧元和英镑的金额均以千为单位表示，但股票和每股数据除外。

前瞻性陈述

本报告包括符合1995年《美国私人证券诉讼改革法》、修订后的1933年《证券法》第27A条和修订后的1934年《证券交易法》第21E条的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于管理层目前对未来和预期发展及其对雷神公司的影响的预期和信念作出的，内在地涉及不确定性和风险。这些前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。我们不能向您保证实际结果不会与我们的预期大不相同。可能导致结果大相径庭的因素包括：

•通货膨胀对我们产品成本和一般消费需求的影响；
•原材料和商品价格波动的影响，和/或原材料、商品或底盘供应的限制；
•战争、军事冲突、恐怖主义和/或网络攻击的影响，包括国家支持的攻击或赎金攻击；
•能源或燃料成本和/或可获得性的突然或重大不利变化，包括地缘政治事件引起的变化，对我们的运营成本、原材料价格、我们的供应商、我们的独立经销商或零售客户的影响；
•生产中使用的某些部件，包括底盘，依赖于少数几家供应商；
•利率波动及其对整体经济的潜在影响，特别是对我们的盈利能力和对我们的独立交易商和消费者的影响；
•新冠肺炎疫情持续的程度和影响，以及各政府实体或其他行为者为遏制病毒或其变种的传播而采取的应对措施，这些应对措施可能会对零售客户需求、我们的独立经销商、我们的供应链、我们的劳动力、我们的生产或我们业务的其他方面产生负面影响；
•能够快速提高或降低产量以应对需求的快速变化，同时管理成本和市场份额；
•已发生的保修和召回索赔的程度和程度；
•我们的供应商是否有能力在财务上支持其产品中的任何缺陷；
•立法、法规和税法和/或政策的发展，包括它们对我们的独立经销商、零售客户或我们的供应商的潜在影响；
•遵守政府规定的成本；
•与当前或未来的诉讼或监管调查有关的不利结果或结论的影响；
•公众对环境、社会和治理事项的看法以及与之相关的成本；
•法律和合规问题，包括最近完成的交易可能出现的问题；
•降低消费者信心和可自由支配的消费支出水平；
•汇率波动的影响；
•可能对我们的独立经销商和/或零售消费者产生负面影响的限制性贷款做法；
•管理层变动；
•新的和现有的产品和服务的成功；
•有能力维护强大的品牌并开发满足消费者需求的创新产品；
•有效利用现有生产设施的能力；
•消费者偏好的变化；
•与收购有关的风险，包括：收购的速度和成功完成、其整合和财务影响、预期的经营协同效应的实现程度、



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与收购相关的未知或低估负债的可能性、收购现有客户的潜在流失以及我们留住被收购公司关键管理人员的能力；
•生产所需人员短缺，劳动力成本和相关员工福利增加，以便在需求旺盛的时候吸引和留住生产人员；
•对主要独立经销商的销售损失或减少；
•中断向独立经销商交付部件或中断向我们的设施交付包括底盘在内的原材料；
•货运和运输成本增加；
•保护我们的信息技术系统免受数据泄露、网络攻击和/或网络中断的能力；
•资产减值费用；
•竞争；
•回购协议项下亏损的影响；
•美元走强对以美元计价产品的国际需求的影响；
•生产和/或销售我们产品的各个国家的一般经济、市场和政治条件；
•在我们的产品生产、使用和/或销售的各个司法管辖区，不断变化的排放和其他相关气候变化法规的影响；
•改变我们的投资和资本分配策略或我们战略计划的其他方面；以及
•市场流动性状况、信用评级和其他可能影响我们未来融资渠道和债务成本的因素的变化。

这些和其他风险和不确定性在我们截至2022年7月31日的年度报告Form 10-K中的第1A项中有更全面的讨论。

除法律要求外，我们不承担或承诺发布对本报告中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订，或反映本报告日期后我们预期的任何变化，或任何陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化。

高管概述

我们成立于1980年，现已发展成为世界上销量和收入最大的休闲车(“房车”)制造商。我们也是北美最大的房车制造商，也是欧洲最大的房车制造商之一。在北美，根据统计调查公司(“统计调查”)，在截至2022年9月30日的9个月中，雷神目前在美国和加拿大的市场份额按单位计算约为42.1%，其中旅行拖车和第五轮合计约为42.1%，房车约为48.6%。在欧洲，根据欧洲大篷车联合会(ECF)的数据，截至2022年9月30日的九个月，我们的欧洲市场份额(以单位计算)约为21.6%，其中大篷车和露营车合计约为18.7%。

我们的商业模式包括分散的运营单位，我们的房车产品主要销售给独立的、非特许经销商，他们反过来零售这些产品。该公司还向房车和其他原始设备制造商销售零部件，包括铝挤压零部件，并通过经销商和零售商销售售后零部件。我们的增长既是通过有机实现的，也是通过收购实现的，我们的战略旨在通过推动创新、服务客户、制造优质产品、提高设施效率和进行战略性增长收购来提高我们的盈利能力。

我们通常不直接为独立交易商提供融资，但我们确实向独立交易商的平面图贷款人提供回购协议。





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我们通常通过运营产生的内部现金流以及在需要时外部信贷安排的组合为我们的增长提供资金。持续的供应链限制，特别是我们欧洲业务内部的底盘限制，已经并可能继续影响我们的业务以及我们的综合财务业绩和财务状况。此外，近期通胀对消费者信心的影响(历史上一直与房车零售额高度相关)，以及通胀对我们最终消费者可自由支配资金的影响，再加上利率迅速上升对我们的独立经销商和最终消费者的影响，可能会对未来对我们产品的批发和零售需求产生负面影响。此外，作为持续的新冠肺炎大流行的直接或间接结果，未来可能会产生更多影响，包括对我们的运营结果、流动性和财务状况的负面影响。我们的业务面临的这些风险在截至2022年7月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第1部分第1A项中有更全面的描述。

最近发生的事件

股份回购计划

2021年12月21日，公司董事会授权公司管理层在2024年12月21日之前使用最多25万美元回购公司普通股。2022年6月24日，董事会授权公司管理层在2025年7月31日之前额外使用448,321美元回购公司普通股。

根据该两项股份回购授权，本公司获授权酌情及不时在公开市场、以私下协商交易或以其他方式回购其普通股的流通股。

在截至2022年10月31日的三个月期间，公司在不同时间在公开市场购买了338,733股普通股，加权平均价为75.01美元，并以总购买价25,407美元作为库存股持有，所有这些都来自2021年12月21日的授权。自2021年12月21日授权开始以来，该公司已在公开市场上以加权平均价83.45美元的不同时间购买了2282,976股普通股，并以库存股的形式持有，总购买价为190,514美元。

截至2022年10月31日，根据2021年12月21日到期的25万美元授权，公司普通股可能回购的剩余金额为59486美元。截至2022年10月31日，根据2022年6月24日的授权，2025年7月31日到期的公司普通股可能回购的剩余金额为448,321美元。截至2022年10月31日，根据这两项授权可以回购的公司普通股剩余总额为507,807美元。

《2022年通货膨胀率削减法案》

2022年8月颁布了《2022年减少通货膨胀法案》。在其他条款中，该法规规定，除某些例外情况外，对在既定证券市场交易的发行人回购的股票的公平市场价值征收1%的税。该税适用于2022年12月31日之后进行的回购。

发行高级无抵押票据

2021年10月14日，公司发行了本金总额为500,000美元的2029年到期的4.000%高级无担保票据(“高级无担保票据”)。除非提前赎回或购回，否则高级无抵押债券将于2029年10月15日到期。高级无担保票据的净收益连同手头现金一起用于偿还公司ABL未偿还的500,000美元借款和某些交易成本。高级无抵押债券的利息每半年支付一次，分别于每年的4月15日和10月15日支付。优先无抵押票据的偿付权与本公司所有现有及未来的优先债务同等，优先于本公司未来的次级债务，而就担保该等债务的资产而言，实际上优先于本公司现有及未来的有担保债务。





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收购Airxcel

2021年9月1日，该公司收购了总部位于堪萨斯州威奇托的AirX Intermediate，Inc.(“Airxcel”)。Airxcel生产一系列高质量的零部件产品，主要通过经销商和零售商进行售后销售，销售给原始设备、房车制造商以及消费者。Airxcel在休闲车加热、冷却、通风、烹饪、窗帘、侧壁和屋顶材料等方面提供行业领先的产品。将支付的总现金对价取决于截至2021年9月1日营业结束时实际获得的净营运资本的最终确定，这一确定在2022财年第二季度最终确定，使最终现金对价达到745,279美元，扣除获得的现金。在收购Airxcel的同时，该公司将其现有的ABL设施从750,000美元扩大到1,000,000美元，有利地修订了协议的某些条款，并延长了ABL的期限。

作为其长期战略增长计划的一部分，该公司收购了Airxcel，预计此次收购将提供许多好处，包括加强其供应链、使收入来源多样化以及扩大Airxcel在北美和欧洲的供应链业务。Airxcel以独立运营的方式运营，与公司其他子公司的运营方式相同。

行业展望-北美

该公司使用包括其自身的性能跟踪和建模在内的多种资源来监控北美房车市场的行业状况。该公司还考虑房车行业协会(RVIA)报告的月度批发发货量数据，该数据通常滞后一个月发布，代表制造商在北美的房车生产和向经销商交付的数据。此外，我们还监测由Stat调查报告的北美月度零售销售趋势，其数据通常在一个半月后发布。该公司相信，月度房车零售数据很重要，因为消费者的购买会影响未来的经销商订单，并最终影响我们的产量和净销售额。

截至2022年10月31日，我们北美房车产品的北美房车独立经销商库存增加了48.4%，达到约122,300辆，而截至2021年10月31日的库存约为82,400辆。截至2022年10月31日，我们认为我们大多数拖车产品的北美经销商库存水平已经达到历史正常化水平，而我们机动产品线的经销商库存水平总体上仍低于历史库存水平。由于最近几个时期通胀成本上升导致房车产品成本增加，以及利率快速上升，我们认为经销商正在重新评估他们将选择在未来时期携带的库存水平，这可能低于历史库存水平。

截至2022年10月31日，雷神在北美的房车积压减少了10,289,938美元，降幅为69.9%，至4,432,138美元，而截至2021年10月31日的积压房车为14,722,076美元。如上所述，经销商在2022年10月31日的库存水平是在我们的大多数拖车产品的历史正常水平，总体上仍然低于我们的机动产品的历史水平。截至2021年10月31日，北美经销商的库存水平远低于拖车和机动产品的最佳库存水平，这导致当时经销商订单和积压显著增加，这些订单和积压主要是随着我们完成未完成的订单而减少的。



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北美工业批发统计数据

RVIA报告的北美房车行业的主要批发统计数据如下：

美国和加拿大批发单位出货量
截至9月30日的9个月，增加%
20222021(减少)变化
北美拖挂式单位369,772 410,215 (40,443)(9.9)
北美机动部队45,822 42,422 3,400 8.0 
总计415,594 452,637 (37,043)(8.2)

2022年12月，RVIA发布了修正后的2022年日历年批发单位出货量预测。在最有可能的情况下，拖车和机动部件的出货量预计分别约为435,700台和59,600台，年总出货量约为495,300台，比2021历年的批发出货量下降17.5%。对2022年日历年的最有可能的预测可能从较低的估计总数约487,200个到较高的估计约503,500个单位不等。

作为2022年12月预测的一部分，RVIA还修正了对2023年日历年批发单位发货量的估计。在最有可能的情况下，拖车和机动部件出货量预计将减少到大约每年391,400台，比2022年最有可能的日历年批发出货量低21.0%。本日历年2023年最有可能的预测范围可能从较低的估计总数约379,200个单位到较高的估计约403,600个单位。

北美工业零售业统计数据

我们认为，零售需求是北美房车行业的关键，随着经销商库存水平和消费者需求变得更加平衡，2023年北美房车行业的年度批发出货量将恢复到历史季节性模式。

根据Stat调查报告，北美房车行业的主要零售统计数据如下：

美国和加拿大零售单位登记
截至9月30日的9个月，增加%
20222021(减少)变化
北美拖挂式单位335,407435,896(100,489)(23.1)
北美机动部队39,43944,353(4,914)(11.1)
总计374,846480,249(105,403)(21.9)

注：Stat调查报告的数据基于州和省的官方记录。这一信息可能会进行调整，不断更新，并经常受到各州或各省延迟报告的影响。





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我们相信，来自我们独立经销商的短期批发需求将受到预期和实际零售需求、利率和经销商希望的库存水平等因素的影响，而近期北美零售需求也将受到多个因素的影响，包括消费者信心、消费者在非必需产品上的支出水平、利率和通货膨胀率。我们相信，从长远来看，未来的零售需求将超过疫情爆发前的历史水平，因为消费者继续重视房车生活方式提供的感知好处，这种生活方式为人们提供了以安全的方式保持社交距离的个人空间，能够与所爱的人建立联系，并有可能离开这里进行短暂、频繁的休息或更长的冒险。我们认为，北美零售消费者需求甚至在新冠肺炎大流行之前就已经开始增长，这是由于人们对房车生活方式和与自然联系的能力越来越感兴趣，然后自大流行爆发以来加速增长，特别是在2021年历年和2022年上半年，这导致了这些时期的创纪录零售额。我们相信，在这段时间内，对房车生活方式的额外接触将在较长期内为市场带来新的消费者。我们还对长期需求感到鼓舞，因为我们网站和独立经销商网站的网络流量持续强劲，这在过去一直是对我们产品未来需求的积极指标。

公司北美批发统计

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期间，该公司的北美批发房车出货量与上述北美行业批发期相对应，如下：

美国和加拿大批发单位出货量
截至9月30日的9个月，增加%
20222021(减少)变化
北美拖挂式单位156,777 178,249 (21,472)(12.0)
北美机动部队23,243 21,229 2,014 9.5 
总计180,020199,478(19,458)(9.8)

公司北美零售统计

统计调查报告的公司北美房车产品在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月期间的零售统计数据与上述北美行业零售期相对应，如下：

美国和加拿大零售单位登记
截至9月30日的9个月，增加%
20222021(减少)变化
北美拖挂式单位137,619 178,643 (41,024)(23.0)
北美机动部队19,154 21,012 (1,858)(8.8)
总计156,773 199,655 (42,882)(21.5)

注：Stat调查报告的数据基于州和省的官方记录。这一信息可能会进行调整，不断更新，并经常受到各州或各省延迟报告的影响。





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北美展望

从历史上看，零售销售受到我们的独立经销商以及最终零售消费者面临的一些经济状况的负面影响，例如失业率、通货膨胀率、消费者信心水平、消费者的可支配收入、利率、信贷可获得性、住房市场的健康状况、税率和燃料供应以及价格。我们认为，这些因素将继续影响2023财年的零售额。此外，由于通胀压力和更高的利率，我们相信在2023财年，我们的独立经销商将重新评估他们希望的库存水平，这可能会导致低于历史经销商的库存标准。很难预测在特定的未来时期，这些因素中的任何一个或所有因素将如何影响房车行业或我们的业务，但我们目前认为，特别是在2023财年的剩余季度将受到这些因素的负面影响，特别是与我们2022财年和2021财年强劲的业绩相比。从2021财年开始，新冠肺炎疫情导致对房车的需求大幅飙升，再加上疫情扰乱北美经济带来的供应链挑战，导致我们在2021财年的收入和积压大幅增加。2022年上半年，随着经销商补充库存，特别是拖车产品，批发需求持续强劲，我们能够在完成未完成订单的同时减少积压。我们认为，由于上述因素的影响，2022年前9个月新房车登记减少所反映的消费者需求与上一年期间创纪录的登记相比有所放缓。

尽管面临短期挑战，但我们对北美长期零售销售仍持乐观态度，因为有许多因素推动产品需求。托尔、RVIA和其他机构进行的调查显示，美国所有世代都喜欢户外活动的自由，以及积极生活方式带来的丰富。房车允许人们控制他们的旅行体验，去他们想去的地方，在他们想要的时间和他们想要的人在一起。我们设计、生产和销售的房车单元允许人们在户外度过时间从事他们最喜欢的活动，创造宝贵的时刻，并与家人和朋友深度联系。基于消费者对这些因素的重视程度不断提高，我们预计北美房车行业将实现长期增长。最近全行业房车销量的增长也让更多的消费者接触到了这种生活方式。我们相信，许多最近首次接触该行业的人将成为未来的所有者，而那些自疫情爆发以来首次成为房主的人将成为长期房主，从而带来未来的重复和升级销售机会。我们还认为，消费者可能会继续改变他们未来的度假和旅行计划，选择更少的航空旅行、邮轮和酒店度假，并更喜欢房车独特定位提供的度假，使消费者能够探索或放松，通常离家很近。此外，我们认为露营和房车停车设施的可用性将是该行业未来增长的一个重要因素，并认为露营地所有者、州和联邦政府最近在露营设施以及州和联邦公园和森林的可达性方面的重大投资和未来承诺投资都是积极的长期因素。

历史上影响我们经营业绩的经济和行业因素，我们相信这些因素将继续影响我们的经营业绩，包括商品成本、关键供应部件的成本和可获得性，以及生产我们产品所产生的劳动力成本。材料和劳动力成本是决定我们销售产品成本的主要因素，如果我们无法通过产品去实体、材料采购战略、效率改进或相应金额的产品销售价格提高来抵消这些成本增长，那么未来原材料或劳动力成本的任何增加都将对我们的利润率产生负面影响。从历史上看，随着时间的推移，我们通常能够抵消净成本增长。

我们最近收到了北美一家主要底盘供应商的通知，由于生产问题，我们已经购买或订购的某些底盘将被保留，在生产问题得到纠正之前不会出售。这件事可能会导致我们的某些生产和销售从2023财年第二季度推迟到未来一个季度。我们目前认为，这一问题将在2023财年内完全解决，但我们在2023财年各季度之间的销售和运营业绩可能会受到影响。虽然我们最近看到北美的底盘供应有所改善，但我们不认为底盘供应链已完全恢复到大流行前的正常状态。目前很难预测未来何时或是否会出现与底盘相关的供应链问题。将某些机动产品的可用底盘改装为用于其他产品并不是一个可行的选择，特别是在短期内，由于工程要求。这些因素可能会继续对我们的生产计划和成本结构产生负面影响，因为我们通常会在短时间内根据可用的底盘来平衡我们的生产和人员配备水平以及时间表。北美休闲车行业在过去和截至2022年10月31日的财季中，不时出现底盘短缺的情况，原因包括零部件短缺、生产延迟或其他生产问题，以及底盘制造商的停工。




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虽然北美房车行业有时面临其他非底盘原材料组件的供应短缺或交付延迟，但这些问题已经缓和，我们的供应链具有足够的弹性，足以支持我们2023财年第一季度的需求。如果底盘或其他部件的短缺变得更加严重或更长期，或者如果其他因素影响我们的供应商完全供应我们对关键部件的需求的能力，我们的此类部件的成本和我们的生产产出可能会受到不利影响。在可能的情况下，我们将继续与我们的供应商就各种供应链策略密切合作，以最大限度地减少任何限制，并在可能的情况下继续寻找替代供应商。

行业展望-欧洲

该公司根据欧洲房车联合会(ECF)的报告监测欧洲房车市场的零售趋势，ECF的行业数据每季度向公众报告，通常滞后一至两个月发布。此外，该公司每月都会收到来自组成ECF的大多数个别成员国家的OEM具体报告。由于这些报告直接来自ECF成员国，时间和内容各不相同，但报告的发布通常也有一到两个月的滞后。虽然大多数国家提供了特定于OEM的信息，但英国没有提供特定于OEM的信息，在截至2022年9月30日的9个月里，英国分别占欧洲大篷车和大篷车(包括露营车)市场的17.7%和7.6%。欧洲房车市场的行业批发发货量数据不可用。

在欧洲，我们90%以上的销售额销往欧洲10个不同国家的经销商。市场状况，以及我们的独立经销商在每个国家的经营状况，都会根据当地的经济和健康状况而有所不同。从本质上讲，很难对整个欧洲地区的运营状况进行概括。然而，在我们服务的各个国家，我们欧洲产品的独立房车经销商库存水平通常低于历史水平。在德国，约占我们欧洲产品销售额的60%，独立经销商的库存水平目前低于历史正常水平。

与截至2021年10月31日的3348,355美元相比，截至2022年10月31日，雷神在欧洲的房车积压减少了363,150美元，或10.8%，至2,985,205美元，减少完全是由于当前汇率与前一年相比有所下降。

欧洲工业零售统计

ECF报告的欧洲房车行业的主要零售统计数据如下：
欧洲单位注册
大篷车和露营车(2)
商队
截至9月30日的9个月，%截至9月30日的9个月，%
 20222021变化20222021变化
OEM报告国(1)
110,551 137,321 (19.5)47,242 50,672 (6.8)
非OEM报告国(1)
13,266 16,537 (19.8)12,450 16,538 (24.7)
总计123,817 153,858 (19.5)59,692 67,210 (11.2)
(1)行业零售登记统计数据是从报告零售额的个别国家/地区收集的，包括以下国家/地区：德国、法国、瑞典、荷兰、挪威、意大利、西班牙等，统称为“OEM报告国”。“非OEM报告国”主要是英国和其他国家。注：“非原始设备制造商报告国家”的减少主要与英国有关，这是英国脱欧和新冠肺炎疫情导致的长时间关闭的结果。ECF每季度报告一次欧洲单位注册总数。
(2)ECF报告了摩托大篷车和露营车的情况。
注：ECF的数据可能会进行调整，不断更新，并经常受到各国报告延迟的影响。(“非OEM报告国”要么不向ECF报告特定于OEM的数据，要么不提供所涵盖的整个时间段的数据)。





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公司欧洲零售统计(1)

欧洲单位注册(1)
截至9月30日的9个月，增加%
20222021(减少)变化
大篷车和露营车23,832 34,191 (10,359)(30.3)
商队8,811 9,214 (403)(4.4)
OEM报告的国家/地区总数32,643 43,405 (10,762)(24.8)
(1)公司零售登记统计数据是从报告零售额的个别国家/地区收集的，包括以下国家/地区：德国、法国、瑞典、荷兰、挪威、意大利、西班牙等，统称为“OEM报告国”。
注：ECF的数据可能会进行调整，不断更新，并经常受到各国报告延迟的影响。

欧洲展望

我们的欧洲业务提供全系列的休闲车，包括大篷车和机动产品，包括城市露营车、露营车和从小到大的机动大篷车。我们的产品不仅限于车辆，还包括配件和服务，包括车辆租赁。我们通过基于目标群体、核心价值观和情感的消费者细分的复杂品牌管理方法来满足欧洲零售客户的需求。在基于数据和数字营销的帮助下，我们打算继续将我们的零售客户范围扩大到新的和年轻的消费细分市场。

当前宏观经济因素对我们业务的影响是不确定的，包括不断上升的通胀和利率、供应链限制、环境和可持续发展法规以及地缘政治事件。此外，尽管其影响正在减小，但新冠肺炎疫情在未来一段时间内可能对我们的业务造成多大程度的影响仍然不确定和不可预测。我们对未来欧洲房车零售销售的展望取决于我们销售产品所在国家的各种经济和监管条件，以及我们通过供应链问题进行管理的能力，这些问题已经并将继续限制我们在短期内提高机动产品产量的水平。终端客户对房车的需求在很大程度上取决于消费者的信心和可自由支配的资金。失业率、通货膨胀率、私人消费和投资、消费者的可支配收入、利率、住房市场的健康状况、税率和监管限制，以及最近的旅行安全考虑等因素，都影响着零售销售。我们对未来欧洲房车零售的长期前景依然乐观，因为越来越多的人发现房车是支持他们寻求独立和个性的生活方式的一种方式，并将房车作为逃离城市生活、探索户外活动和自然的多用途车辆。

在大流行之前，我们和我们的独立欧洲经销商通过在国家和地区层面举行的多个房车展会来营销我们的欧洲休闲车，这些展会在整个日历年度都在举行。这些展会历来都是参加人数众多的活动，零售消费者除了可以购买或订购房车外，还可以看到最新的产品、功能和设计，并与产品专家交谈。自疫情爆发以来，保护我们员工、客户和经销商的健康一直是我们的首要任务。因此，我们取消了参加2021年日历中的大多数欧洲贸易展会和重大活动，并取消了2022年日历早期的有限参与。然而，我们确实参加了2022年8月底/9月初在杜塞尔多夫举行的Caravan Salon展会，并预计将参加2023财年的其他大型零售展。2022年大篷车沙龙展会的上座率接近创纪录水平，表明尽管目前许多消费者面临宏观经济不确定性，但人们对房车生活方式的高度兴趣。除了参加未来的各种战略交易会外，我们已经并将继续加强和扩大我们的数字活动，以接触到高潜力的目标群体，创造线索，并将客户直接引导到经销商那里。我们在德国和整个欧洲拥有大约1,100家活跃的独立经销商，与我们有业务往来，我们相信我们的欧洲品牌拥有欧洲最强大和结构最专业的经销商和服务网络之一。

影响我们欧洲房车经营业绩的经济或行业因素包括商品和零部件的可获得性和成本以及我们产品制造过程中使用的劳动力。材料和劳动力成本是决定我们销售产品成本的主要因素，如果我们无法通过产品去实体、材料采购战略、效率改进或将产品的销售价格提高相应金额来抵消这些成本增加，这些成本的任何未来增长都将对我们的利润率产生负面影响。




30


我们继续收到欧洲底盘供应商的信息，称由于许多因素，包括(1)他们制造底盘所需的关键部件的供应限制，如半导体芯片和发动机，(2)需求超过其产能，(3)一旦单元生产后缺乏交付驱动程序，(4)某些原始设备制造商的运营问题，以及(5)人员短缺，他们的底盘生产和交付将继续受到限制。加剧这种情况的是，与其他底盘相比，我们在生产某些更大批量产品时历来使用的某些底盘需要更多的半导体。在整个2022财年和2023财年第二季度，我们从欧洲底盘供应商那里收到底盘的延迟和数量的大幅减少，限制了我们进一步增加电动产品产量的能力。我们预计这些持续的挑战将持续整个2023财年，特别是预计欧洲收到底盘的时间将继续推迟，2023财年收到的底盘数量将比我们计划的生产率大幅减少。因此，底盘供应的这些限制将抑制我们始终如一地维持计划生产水平的能力，并将限制我们提高某些产品的生产和销售的能力，尽管经销商对这些产品有需求。与不断变化的排放标准相关的不确定性也可能影响我们生产某些欧洲机动房车所使用的底盘的供应，也可能影响消费者的购买模式。

在欧洲，我们还继续经历其他非底盘原材料组件的成本增加、供应短缺和交货延迟，这对我们在本财年进一步提高产量和销售的能力产生了负面影响，并导致手头在制品库存水平上升。我们相信，这些短缺和延误将在短期内继续导致生产延迟或生产率调整，这将限制我们提高产量和销售以满足现有需求的能力，并将对我们的欧洲运营业绩产生负面影响，因为我们将劳动力和间接费用成本与快速变化的生产计划相平衡。

在可能的情况下，为了最大限度地减少这些供应链限制对未来的影响，我们已经为某些零部件确定了第二来源供应商基础，然而，欧洲内部供应链限制的整体范围以及替代零部件所需的工程要求，特别是我们各种设备所基于的底盘，限制了这些替代供应商在减少我们近期供应限制方面的影响。

除了材料供应受限外，劳动力短缺也可能影响我们的欧洲业务。目前，由于我们拥有制造基地的欧洲国家的就业率接近充分，我们面临着可用的熟练工人短缺的问题。



31


截至2022年10月31日的三个月与截至2021年10月31日的三个月

净销售额：截至三个月
2022年10月31日		截至三个月
2021年10月31日		变化
金额		%
变化
休闲车
北美拖车$1,317,806 $2,240,834 $(923,028)(41.2)
北美机动化1,123,519 925,028 198,491 21.5
北美地区总数2,441,325 3,165,862 (724,537)(22.9)
欧洲人504,302 632,997 (128,695)(20.3)
休闲车总数2,945,627 3,798,859 (853,232)(22.5)
其他232,648 257,830 (25,182)(9.8)
公司间的淘汰(70,191)(98,465)28,274 28.7
总计$3,108,084 $3,958,224 $(850,140)(21.5)
单位数：
休闲车
北美拖车32,291 68,437 (36,146)(52.8)
北美机动化8,150 7,337 813 11.1
北美地区总数40,441 75,774 (35,333)(46.6)
欧洲人9,950 12,327 (2,377)(19.3)
总计50,391 88,101 (37,710)(42.8)
毛利：的百分比
细分市场
净销售额		的百分比
细分市场
净销售额		变化
金额		%
变化
休闲车
北美拖车$195,866 14.9$408,539 18.2$(212,673)(52.1)
北美机动化185,735 16.5139,721 15.146,014 32.9
北美地区总数381,601 15.6548,260 17.3(166,659)(30.4)
欧洲人68,865 13.767,444 10.71,421 2.1
休闲车总数450,466 15.3615,704 16.2(165,238)(26.8)
其他，净额36,010 15.539,720 15.4(3,710)(9.3)
总计$486,476 15.7$655,424 16.6$(168,948)(25.8)
销售、一般和行政费用：
休闲车
北美拖车$78,046 5.9$133,812 6.0$(55,766)(41.7)
北美机动化58,177 5.248,081 5.210,096 21.0
北美地区总数136,223 5.6181,893 5.7(45,670)(25.1)
欧洲人62,896 12.567,516 10.7(4,620)(6.8)
休闲车总数199,119 6.8249,409 6.6(50,290)(20.2)
其他19,082 8.215,127 5.93,955 26.1
公司23,423 —31,347 —(7,924)(25.3)
总计$241,624 7.8$295,883 7.5$(54,259)(18.3)



32


所得税前收入(亏损)：截至三个月
2022年10月31日		的百分比
细分市场
净销售额		截至三个月
2021年10月31日		的百分比
细分市场
净销售额		变化
金额		%
变化
休闲车
北美拖车$111,007 8.4$266,282 11.9$(155,275)(58.3)
北美机动化124,433 11.188,898 9.635,535 40.0
北美地区总数235,440 9.6355,180 11.2(119,740)(33.7)
欧洲人(6,468)(1.3)(17,976)(2.8)11,508 64.0
休闲车总数228,972 7.8337,204 8.9(108,232)(32.1)
其他，净额4,745 2.023,529 9.1(18,784)(79.8)
公司(54,446)—(47,891)—(6,555)(13.7)
总计$179,271 5.8$312,842 7.9$(133,571)(42.7)

订单积压：		自.起
2022年10月31日		自.起
2021年10月31日		变化
金额		%
变化
休闲车
北美拖车$1,567,829 $10,444,698 $(8,876,869)(85.0)
北美机动化2,864,309 4,277,378 (1,413,069)(33.0)
北美地区总数4,432,138 14,722,076 (10,289,938)(69.9)
欧洲人2,985,205 3,348,355 (363,150)(10.8)
总计$7,417,343 $18,070,431 $(10,653,088)(59.0)

已整合

与截至2021年10月31日的三个月相比，截至2022年10月31日的三个月的合并净销售额减少了850,140美元，或21.5%。合并净销售额的下降主要是由于当前消费者需求低于上年同期的创纪录需求，主要是在北美拖网领域，北美独立经销商也在补充上一年期间耗尽的库存水平，而目前的库存水平处于更正常的水平。在截至2022年10月31日的季度中，该公司大约16.2%的综合净销售额是以美元以外的货币进行交易的。该公司最重要的汇率敞口是以欧元计价的销售额。合并净销售额减少850,140美元，即21.5%，其中包括两个时期之间货币汇率变化减少的91,164美元。为了确定这一影响，以美元以外的货币进行交易的净销售额已使用比较期间有效的平均汇率换算为美元。

与截至2021年10月31日的三个月相比，截至2022年10月31日的三个月的合并毛利润减少了168,948美元，降幅为25.8%。截至2022年10月31日的三个月，合并毛利占合并净销售额的15.7%，截至2021年10月31日的三个月，合并毛利占合并净销售额的16.6%。合并毛利和合并毛利百分比减少的主要原因是本年度合并净销售额比上年同期减少的影响。

截至2022年10月31日止三个月的销售、一般及行政开支较截至2021年10月31日止三个月减少54,259美元，或18.3%，主要由于综合净销售额减少21.5%，以及与产品召回有关的结算成本减少，如综合综合财务报表附注14所述。

截至2022年10月31日的三个月的其他收入(支出)净额为支出净额7,555美元，而截至2021年10月31日的三个月的净收益为7,235美元，这主要是由于由于市场波动，公司递延薪酬计划资产和某些股权投资的公允价值分别发生了8,989美元和3,081美元的不利变化，以及与截至2021年10月31日的三个月相比，截至2022年10月31日的三个月的外币收益减少了3,035美元。




33


截至2022年10月31日的三个月的所得税前收入为179,271美元，而截至2021年10月31日的三个月为312,842美元，减少133,571美元，降幅为42.7%，这主要是由于综合净销售额下降和综合毛利百分比下降所致。

截至2022年10月31日的三个月的整体有效所得税税率为23.3%，而截至2021年10月31日的三个月的整体有效所得税税率为21.7%。增加的主要原因涉及在可比期间之间归属以股份为基础的补偿奖励所产生的不利影响的变化。

关于净销售额、毛利润、销售、一般和行政费用以及所得税前收入变化的其他信息将在下文和随后的分部报告中阐述。

截至2022年10月31日的三个月，合并销售、一般和行政费用中包括的公司成本减少了7924美元，降至23,423美元，而截至2021年10月31日的三个月为31,347美元，降幅为25.3%。这一减少包括递延薪酬支出减少8985美元，但如下文所述，与递延薪酬计划资产有关的其他收入的减少有效地抵消了这一减少额；由于所得税前收入与上年同期相比减少，激励性薪酬减少了664美元。这些与薪酬相关的减少被基于股票的薪酬支出增加2033美元部分抵消。公司记录的与我们的备用回购义务相关的成本减少了1,000美元，这是因为与上一年同期相比，本年度交易商库存水平的增幅较小。与产品电气化和其他企业主导的创新举措相关的企业研发成本增加了1,642美元。

截至2022年10月31日的三个月，公司利息及其他收入和支出为净支出31,023美元，而截至2021年10月31日的三个月的净支出为16,544美元。支出净额增加14,479美元的主要原因是，由于市场波动，公司递延补偿计划资产和某些股权投资的公允价值分别发生了8,989美元和3,081美元的不利变化，还包括利息支出和债务费用增加3,232美元，这主要是由于利率高于上年同期。





34


细分市场报告

北美拖挂式休闲车

分析截至2022年10月31日的三个月与截至2021年10月31日的三个月的净销售额变化：
截至三个月
2022年10月31日		的百分比
细分市场
净销售额		截至三个月
2021年10月31日		的百分比
细分市场
净销售额		更改金额
%
变化
净销售额：
北美拖车
旅行拖车$822,869 62.4 $1,409,624 62.9 $(586,755)(41.6)
第五轮494,937 37.6 831,210 37.1 (336,273)(40.5)
北美拖车总数$1,317,806 100.0 $2,240,834 100.0 $(923,028)(41.2)
截至三个月
2022年10月31日		的百分比
细分市场
出货		截至三个月
2021年10月31日		的百分比
细分市场
出货		更改金额
%
变化
单位数：
北美拖车
旅行拖车25,355 78.5 54,899 80.2 (29,544)(53.8)
第五轮6,936 21.5 13,538 19.8 (6,602)(48.8)
北美拖车总数32,291 100.0 68,437 100.0 (36,146)(52.8)
产品组合和价格变化对净销售额的影响：
%
变化
北美拖车
旅行拖车12.2
第五轮8.3
北美拖车总数11.6

与上一年同期相比，北美拖网的总净销售额下降了41.2%，原因是单位出货量下降了52.8%，而由于价格和产品组合变化的影响，包括帮助抵消材料成本上升的净销售价格的影响，单位总净价上升了11.6%。单位出货量下降的主要原因是，与去年同期创纪录的第一季度需求相比，消费者需求疲软，独立经销商也在补充去年同期耗尽的库存水平，而目前的库存水平处于更正常的水平。根据RVIA发布的统计数据，截至2022年10月31日的三个月，北美旅行拖车和第五轮批发单位出货量与去年同期相比下降了49.2%。根据Stat调查的最新统计数据，截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们在北美的旅行拖车和第五轮市场份额合计分别为42.5%和42.3%。公司出货量与行业出货量的季度比较不一定代表整个会计年度的预期结果。

旅行拖车产品线和第五轮产品线的整体单位净价均上升12.2%和8.3%，主要是由于净销售价格上涨的影响，主要是为了抵消材料成本上升的影响，以及与去年同期相比产品结构的变化。





35


截至2022年10月31日的三个月，北美拖具销售成本下降710,355美元至1,121,940美元，占北美拖具净销售额的85.1%，而截至2021年10月31日的三个月，北美拖具销售成本为1,832,295美元，占北美拖具净销售额的81.8%。材料、劳动力、货运和保修成本的变化包括销售产品成本减少的710,356美元中的678,186美元。截至2022年10月31日止三个月，材料、劳工、货运及保修成本占北美拖网净销售额的综合百分比增至79.0%，而截至2021年10月31日止三个月则为76.8%，主要原因是材料成本百分比较上年同期上升，原因是销售折扣增加，有效降低销售净价并相应提高材料成本百分比，以及材料成本较上年同期上升所致。保修成本百分比也有所增加。由于销售额下降，制造管理费用总额减少了32,169美元，但由于净销售水平显著下降导致单位销售管理费用增加，制造管理费用占北美拖网净销售额的比例从5.0%上升至6.1%。

截至2022年10月31日的三个月，北美拖具毛利减少212,673美元至195,866美元，占北美拖具净销售额的14.9%，而截至2021年10月31日的三个月，北美拖具毛利为408,539美元，占北美拖具净销售额的18.2%。毛利的减少是由于净销售额的减少，毛利百分比的减少是由于上述产品销售成本百分比的增加。

截至2022年10月31日的三个月，北美拖具销售、一般和行政费用为78,046美元，占北美拖具净销售额的5.9%，而截至2021年10月31日的三个月，北美拖具销售、一般和行政费用为133,812美元，占北美拖具净销售额的6.0%。这55,766美元的减少包括北美拖车净销售额和所得税前收入减少的影响，这导致相关佣金、奖励和其他薪酬减少39,918美元。其余减少主要是由于与产品召回有关的结算成本减少所致，该产品召回涉及我们某些北美拖车产品所使用的某些采购部件，如简明综合财务报表附注14所述。与销售相关的差旅、广告和促销费用增加5 415美元，部分抵消了这些减少，因为由于新冠肺炎方面的担忧，本年度参加的某些经销商展会在上年同期被取消。尽管北美拖车净销售额下降，但总体销售、一般和行政费用占北美拖车净销售额的百分比略有下降，这是由于上述结算成本减少所致。

截至2022年10月31日的三个月，北美拖车税前收入为111,007美元，占北美拖车净销售额的8.4%，而截至2021年10月31日的三个月，北美拖车净销售额为266,282美元，占北美拖车净销售额的11.9%。北美拖车税前收入减少的主要原因是北美拖车净销售额下降，而百分比下降的主要原因是上述产品销售成本百分比的增加。





36


北美机动游乐设施车辆

分析截至2022年10月31日的三个月与截至2021年10月31日的三个月的净销售额变化：
截至三个月
2022年10月31日		的百分比
细分市场
净销售额		截至三个月
2021年10月31日		的百分比
细分市场
净销售额		变化
金额
%
变化
净销售额：
北美机动化
A类$404,578 36.0 $409,499 44.3 $(4,921)(1.2)
C类490,787 43.7 360,006 38.9 130,781 36.3
B类228,154 20.3 155,523 16.8 72,631 46.7
北美地区机动化总量$1,123,519 100.0 $925,028 100.0 $198,491 21.5
截至三个月
2022年10月31日		的百分比
细分市场
出货		截至三个月
2021年10月31日		的百分比
细分市场
出货		变化
金额
%
变化
单位数：
北美机动化
A类1,926 23.6 2,164 29.5 (238)(11.0)
C类4,346 53.3 3,645 49.7 701 19.2
B类1,878 23.1 1,528 20.8 350 22.9
北美地区机动化总量8,150 100.0 7,337 100.0 813 11.1
产品组合和价格变化对净销售额的影响：
%
变化
北美机动化
A类9.8
C类17.1
B类23.8
北美地区机动化总量10.4

与去年同期相比，北美电动汽车总净销售额增长21.5%，这是由于消费者持续需求和经销商补充某些电动产品的库存导致单位出货量增加11.1%，以及由于产品价格和组合的变化(包括帮助抵消材料和其他投入成本上升的净销售价格上涨)的影响，单位总净价增加10.4%。根据RVIA发布的统计数据，截至2022年10月31日的三个月，北美汽车之家批发单位出货量与去年同期相比增长了13.6%。根据Stat调查的最新统计数据，截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，我们在北美的汽车房屋市场份额分别为47.0%和47.6%。公司出货量与行业出货量的季度比较不一定代表整个会计年度的预期结果。

A类产品线的每单位总净价增长9.8%，主要是由于自上一年季度以来销售价格净增加，以抵消已知和预期的材料和其他投入成本的增加，但被本年度价格较适中的A类天然气产品的销售更集中所部分抵消。C类产品线的总单位净价增长17.1%，主要是由于自上一年期间以来净销售价格上涨，以抵消材料和其他投入成本的增加以及产品结构的变化。B类产品系列的总单位净价增长23.8%，主要是由于去年同期以来的净销售价格增长，以及本年度价格较高的B类产品的销售更加集中。



37


截至2022年10月31日的三个月，北美机动产品销售成本增加了152,477美元，达到937,784美元，占北美机动净销售额的83.5%，而截至2021年10月31日的三个月，北美机动产品销售成本为785,307美元，占北美机动净销售额的84.9%。材料、劳动力、货运和保修成本的变化占增加的152477美元中的145563美元，这主要是由于净销售额的增加。截至2022年10月31日的三个月，材料、人工、货运和保修成本占北美机动净销售额的综合百分比降至78.6%，而截至2021年10月31日的三个月为79.7%，这主要是由于材料成本百分比的下降，但保修成本百分比的小幅上升部分抵消了这一下降。材料成本百分比的改善主要是由于销售价格净增加以弥补已知和预期的材料成本增加，以及自上一年期间以来销售折扣的减少，有效地提高了净销售价格并相应降低了材料成本百分比。随着净销售额的增加，制造管理费用总额增加了6,914美元，但由于净销售水平的增加导致单位销售管理费用的降低，制造费用占北美机动净销售额的比例从5.2%下降到4.9%。

截至2022年10月31日的三个月，北美机动毛利润增加了46,014美元，达到185,735美元，占北美机动净销售额的16.5%，而截至2021年10月31日的三个月，北美机动毛利润为139,721美元，占北美机动净销售额的15.1%。毛利的增长是由于净销售额的增加，而毛利百分比的增加是由于上文所述的产品销售成本百分比的下降。

截至2022年10月31日的三个月，北美机动销售、一般和行政费用为58,177美元，占北美机动净销售额的5.2%，而截至2021年10月31日的三个月，北美机动销售、一般和行政费用为48,081美元，占北美机动净销售额的5.2%。增加10,096美元的主要原因是北美机动车净销售额和所得税前收入增加，导致相关佣金、奖励和其他薪酬增加7,463美元。与销售相关的旅行、广告和促销费用也增加了1,644美元，因为由于新冠肺炎的担忧，本年度参加的某些经销商展会在去年同期被取消。

截至2022年10月31日的三个月，北美机动所得税前收入为124,433美元，占北美机动净销售额的11.1%，而截至2021年10月31日的三个月，北美机动所得税前收入为88,898美元，占北美机动净销售额的9.6%。北美机动税前收入增长的主要原因是北美机动净销售额的增长，而百分比增长的主要原因是上述产品销售成本百分比的下降。





38


欧洲休闲车

分析截至2022年10月31日的三个月与截至2021年10月31日的三个月的净销售额变化：
截至三个月
2022年10月31日		的百分比
细分市场
净销售额		截至三个月
2021年10月31日		的百分比
细分市场
净销售额		变化
金额
%
变化
净销售额：
欧洲人
摩托车大篷车$239,785 47.5 $316,264 50.0 $(76,479)(24.2)
露营车139,166 27.6 177,783 28.1 (38,617)(21.7)
商队61,615 12.2 60,680 9.6 935 1.5
其他63,736 12.7 78,270 12.3 (14,534)(18.6)
全欧洲$504,302 100.0 $632,997 100.0 $(128,695)(20.3)
截至三个月
2022年10月31日		的百分比
细分市场
出货		截至三个月
2021年10月31日		的百分比
细分市场
出货		变化
金额
%
变化
单位数：
欧洲人
摩托车大篷车3,552 35.7 5,080 41.2 (1,528)(30.1)
露营车3,333 33.5 4,404 35.7 (1,071)(24.3)
商队3,065 30.8 2,843 23.1 222 7.8
全欧洲9,950 100.0 12,327 100.0 (2,377)(19.3)

外币、产品组合和价格变化对净销售额的影响：
外币%混合和价格%%
变化
欧洲人
摩托车大篷车(14.4)20.35.9
露营车(14.4)17.02.6
商队(14.4)8.1(6.3)
全欧洲(14.4)13.4(1.0)

与上一年同期相比，欧洲休闲车的总净销售额下降了20.3%，原因是单位出货量下降了19.3%，由于外币、产品组合和价格变化的全面影响，单位总净价下降了1.0%。欧洲休闲车净销量下降的主要原因是持续的底盘供应限制限制了机动化生产和销售的负面影响，以及由于零部件短缺造成的其他生产中断。此外，销售额减少128695美元，其中包括减少91164美元，即20.3%的减幅的14.4%，原因是外汇汇率自上年同期以来有所下降。其余销售额下降是由于产品组合的变化，因为上述底盘短缺导致低价大篷车的销售比上年同期更集中。

整体单位净价下降1.0%，其中包括由于外币汇率变动的影响而下降14.4%，以及由于产品结构和价格的影响而上升13.4%。

剔除外币汇率变动的影响，摩托大篷车产品线的整体单位净价增长20.3%，Campervan产品线的整体净价增长17.0%，这主要是由于销售价格上涨和产品组合变化的影响。由于大篷车产品线内的产品组合和价格增加了8.1%，每单位总净价增加了8.1%，主要是由于销售价格上涨的影响。





39


截至2022年10月31日的三个月，欧洲休闲车产品销售成本下降130,116美元至435,437美元，占欧洲休闲车净销售额的86.3%，而截至2021年10月31日的三个月，欧洲休闲车净销售额为565,553美元，占欧洲休闲车净销售额的89.3%。材料、劳动力、货运和保修成本的变化占减少的130,116美元中的120,558美元，这主要是由于净销售额的减少。截至2022年10月31日的三个月，材料、劳动力、货运和保修成本占欧洲休闲车净销售额的综合百分比降至74.4%，而截至2021年10月31日的三个月为78.3%，下降的主要原因是净销售价格上涨和产品结构变化导致材料成本百分比下降。劳动力和保修成本的百分比也都有所提高。随着净销售额的下降，制造管理费用总额减少了9,558美元，但占欧洲休闲车净销售额的百分比从11.0%增加到11.9%，这主要是由于销售减少导致单位销售管理费用增加。

在截至2022年10月31日的三个月里，欧洲休闲车的毛利润增加了1,421美元，达到68,865美元，占欧洲休闲车净销售额的13.7%，而截至2021年10月31日的三个月，欧洲休闲车的毛利润为67,444美元，占欧洲休闲车净销售额的10.7%。毛利及毛利百分比增加是由于上述产品销售成本百分比下降所致。

截至2022年10月31日的三个月，欧洲休闲车销售、一般和行政费用为62,896美元，占欧洲休闲车净销售额的12.5%，而截至2021年10月31日的三个月为67,516美元，占欧洲休闲车净销售额的10.7%。减少4620美元是由于外汇汇率自上一年季度以来有所下降，抵消了按不变货币计算的销售、一般和行政费用增加9.7%的影响。货币汇率的持续增长主要是由于广告和促销费用增加，因为上一年期间参加大多数欧洲贸易博览会的活动由于新冠肺炎大流行而被取消，但在本年度恢复参加。总体销售、一般和行政费用占欧洲休闲车净销售额的百分比增加，主要是由于净销售额下降以及上述广告和促销费用增加。

截至2022年10月31日的三个月，欧洲休闲车所得税前亏损为6468美元，约占欧洲休闲车净销售额的1.3%，而截至2021年10月31日的三个月，所得税前亏损为17976美元，占欧洲休闲车净销售额的2.8%。尽管欧洲休闲车净销售额下降，但所得税前亏损减少的主要原因是上述销售百分比的产品成本有所改善，本年度摊销费用占销售额的百分比也比上年同期下降了0.3%。

流动性与资本资源

截至2022年10月31日，我们持有291,704美元现金和现金等价物，其中203,824美元在美国持有，相当于87,880美元，主要以欧元持有，而2022年7月31日持有311,553美元，其中256,492美元在美国持有，相当于55,061美元，主要以欧元持有，在欧洲持有。如果将国际上持有的现金和现金等价物汇回美国，可能需要缴纳外国预扣税。现金和现金等价物减少了19849美元，其组成部分将在下文中更详细地描述。

截至2022年10月31日的净营运资本为1,371,797美元，而截至2022年7月31日的净营运资本为1,306,563美元。截至2022年10月31日的三个月的资本支出为55,883美元，主要用于生产建筑的增建和改善以及更换在正常业务过程中使用的机器和设备。

我们努力保持充足的现金余额，以确保我们有足够的资源来应对机遇和不断变化的商业环境。此外，我们基于循环资产的信贷安排下的未使用余额一般可供公司用于一般运营目的，截至2022年10月31日，未使用余额约为890,000美元。我们相信，我们的手头现金和现金等价物以及运营产生的资金，加上循环资产信贷安排下的可用资金，将足以满足可预见未来的预期运营需求。





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我们优先使用从运营中产生的当前和未来可用现金，这与我们的历史保持一致，包括减少我们的债务，维持并随着时间的推移增加我们的股息支付，并通过收购有机和机会性地为我们的增长提供资金。吾等亦可考虑根据简明综合财务报表附注16所述的股份回购授权，策略性及机会性回购雷神股份，以及根据市场及业务情况及超额现金供应派发特别股息，但须受吾等的信贷安排、适用的法律限制及本公司董事会(“董事会”)的决定所规定的潜在习惯限额及限制所规限。我们相信，我们的手头现金和现金等价物以及运营产生的资金将足以在可预见的未来为预期的现金股息支付和股票回购提供资金。

我们预计公司在2023财年剩余时间的资本支出为225,000美元，主要用于某些建筑项目和某些自动化项目，以及更换和升级我们所有设施中用于正常业务过程的机器、设备和其他资产。我们预计大约三分之二将在北美，三分之一在欧洲，这些支出将由我们经营活动提供的现金提供资金。

公司董事会目前打算在未来继续定期支付季度现金股息。按照信贷安排的惯例，某些行为，包括我们支付股息的能力，在付款前必须满足某些条件。根据现有债务安排支付股息的条件包括调整后的超额现金供应的最低水平和固定费用覆盖率测试，两者均符合信贷协议的定义。未来股息的宣布和确定任何该等未来股息的每股金额、记录日期和支付日期取决于董事会的决定，并将取决于未来收益、现金流和其他因素，以及遵守当时任何现有融资安排的情况。

经营活动

截至2022年10月31日的三个月，经营活动提供的现金净额为94,016美元，而截至2021年10月31日的三个月，经营活动提供的现金净额为41,792美元。

在截至2022年10月31日的三个月中，经非现金项目(主要是折旧、无形资产摊销和基于股票的薪酬)调整后的净收入提供了213,582美元的运营现金。营运资本净额的变化导致在此期间使用了119,566美元的业务现金，主要原因是底盘库存增加，以支持机动销售和生产的增长，因为应收账款和应付账款的减少基本上相互抵消。

在截至2021年10月31日的三个月中，经非现金项目(主要是折旧、无形资产摊销和基于股票的薪酬)调整后的净收入提供了313,583美元的运营现金。周转资本净额的变化导致在此期间使用了271791美元的业务现金，主要原因是库存增加，因为消费者需求持续增加导致产量增加，以及持续的供应限制导致在制品和其他库存类别增加。此外，应收账款出现季节性增长。这些增长被主要与库存增长有关的应付账款增加以及应计负债增加部分抵消，这主要是因为在截至2021年10月31日的三个月中，税收拨备超过了纳税。

投资活动

截至2022年10月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为57,948美元，主要是由于资本支出55,883美元。

截至2021年10月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为791,020美元，主要是由于用于商业收购的747,937美元，主要是用于简明合并财务报表附注2中讨论的收购Airxcel，以及资本支出43,224美元。





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融资活动

截至2022年10月31日的三个月，用于融资活动的现金净额为53,249美元，包括支付15,000美元的基于资产的信贷安排和12,355美元的定期贷款信贷安排，以及购买25,407美元的库存股。在2023财年第一季度，董事会批准并宣布支付2023财年第一季度每股0.45美元的定期季度股息，但这一总计24,081美元的股息直到2023财年第二季度才支付。

截至2021年10月31日的三个月，融资活动提供的现金净额为643,597美元，主要包括基于循环资产的信贷安排的借款660,088美元，其中包括与收购Airxcel有关的借款625,000美元和用于临时营运资金需求的35,088美元，此外，2021年10月发行高级无担保票据的收益为500,000美元，这些款项随后用于支付ABL贷款的500,000美元。在2022财年第一季度，董事会批准并宣布支付2022财年第一季度每股0.43美元的定期季度股息，但这笔总计23,917美元的股息直到2022财年第二季度才支付。

2022年10月，该公司将上一次定期季度股息每股0.43美元提高到每股0.45美元。2021年10月，公司将之前的定期季度股息每股0.41美元提高到每股0.43美元。

会计准则

没有。

关键会计估计

有关我们的关键会计估计的讨论，请参阅截至2022年7月31日的Form 10-K年度报告第II部分第7项中的“管理层对经营结果和财务状况的讨论和分析”以及我们综合财务报表的附注。自我们截至2022年7月31日的年度报告Form 10-K以来，我们的关键会计估计没有重大变化。



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项目3.关于市场风险的定量和定性披露

本公司面临外币汇率和利率变化带来的市场风险。公司根据公司管理层制定的指导方针进行各种套期保值交易，以降低某些风险。本公司不会将金融工具用于交易或投机目的。

货币兑换风险-该公司的主要货币敞口主要涉及欧元和英镑。该公司定期使用外币远期合同来管理与预期的英镑销售交易有关的某些外汇风险，这些金融工具的到期日以及已实现的收益或亏损发生在预期交易执行的当天或附近。

截至2022年10月31日，该公司还持有以欧元计价的508,170美元债务。假设欧元/美元汇率变化10%，将使我们2022年10月31日的债务余额增加约50,817美元。

利率风险-该公司使用支付-固定、收取-浮动利率互换将公司的部分长期债务从浮动债务转换为固定利率债务。截至2022年10月31日，该公司有220,350美元作为与浮动至固定利率掉期相关的名义对冲金额。到2023年8月1日，套期保值的名义金额将按季度减少至零。

根据我们在2022年10月31日的利率敞口，假设未来12个月的浮动利率债务水平以及我们现有衍生品工具的影响，利率每提高一个百分点(约为2022年10月31日加权平均利率的16.2%)，将导致一年内净收益税前减少约11,098美元。

项目4.控制和程序

本公司遵守交易法第13a-15(E)条中定义的“披露控制和程序”，旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。截至本报告所述期间结束时，公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地达到了上文所述的合理保证水平。

在截至2022年10月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。



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第二部分--其他资料

项目1.法律程序

该公司在其正常业务过程中因其运营而涉及某些诉讼，其中大部分诉讼是基于州“柠檬法律”、保修索赔和车辆事故(该公司为这些事故投保的保险金额高于规定的自保保留额或可扣除金额)。针对该公司的法律诉讼和索赔的结果受到重大不确定性的影响。在评估不利结果的可能性和确定是否可以合理估计接触时，都需要作出重大判断。管理层认为，目前针对本公司的任何法律诉讼或索赔的最终处置不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，诉讼本身是不确定的，这类诉讼的不利结果可能会对特定报告期的经营结果产生实质性影响。

第1A项。风险因素

尽管与新冠肺炎疫情相关的风险(包括供应链中断)仍在持续，而且总体通胀等宏观经济问题以及包括军事冲突在内的某些地缘政治事件也在继续，但目前这些风险或其他任何风险与之前在截至2022年7月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项披露的风险因素没有实质性变化。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

在截至2022年10月31日的三个月中，该公司根据其股份回购授权，使用了25,407美元购买普通股。截至2022年10月31日，公司普通股回购的剩余授权总额为507,807美元。

本公司在截至2022年10月31日的三个月内的股票回购摘要如下：

期间购买的股份总数平均价格
按股支付
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1)
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值
8/1/22 – 8/31/22— $— — $533,214 
9/1/22 – 9/30/22— $— — $533,214 
10/1/22 – 10/31/22338,733 $75.01 338,733 $507,807 
338,733 338,733 

(1)2021年12月21日，公司董事会授权公司管理层在2024年12月21日之前使用最多25万美元回购公司普通股。2022年6月24日，董事会授权公司管理层在2025年7月31日之前额外使用448,321美元回购公司普通股。根据两项股份回购授权，本公司获授权酌情及不时在公开市场、以私下协商交易或以其他方式回购其普通股的流通股。股票回购的时间和金额将由公司管理团队根据股票的市场价格、管理层对一般市场和经济状况的评估、现金供应和其他因素来决定。股票回购计划可以随时暂停、修改或终止，根据该计划，公司没有义务回购任何数额的普通股。在截至2022年10月31日的三个月期间，公司在不同时间在公开市场购买了338,733股普通股，加权平均价为75.01美元，并以总购买价25,407美元作为库存股持有，所有这些都来自2021年12月21日的授权。截至2022年10月31日，根据2021年12月21日到期的25万美元授权，公司普通股可能回购的剩余金额为59,486美元。截至2022年10月31日，根据2022年6月24日的授权，2025年7月31日到期的公司普通股可能回购的剩余金额为448,321美元。截至2022年10月31日，根据这两项授权可以回购的公司普通股剩余总额为507,807美元。



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项目6.展品

展品描述
3.1
Thor Industries，Inc.修订和重新签署的公司注册证书，经修订(合并时参考公司2018年12月20日的8-K表格附件3.1)
3.2
Thor Industries，Inc.经修订和重新修订的附例，经修订(引用本公司日期为2018年12月20日的8-K表格当前报告的附件3.2)
31.1
行政总裁规则第13a-14(A)条
31.2
首席财务官规则13a-14(A)认证
32.1
首席执行官的第1350条认证
32.2
首席财务官的第1350条认证
101.INSXBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
101.SCH内联XBRL分类扩展架构文档
101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档
101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档
101.LAB内联XBRL分类标签Linkbase文档
101.DEF内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

本报告附件101是公司截至2022年10月31日的季度报告中以XBRL(“可扩展商业报告语言”)格式编制的以下财务报表：(I)简明综合资产负债表，(Ii)简明综合收益和全面收益表，(Iii)简明现金流量表，(Iv)简明股东权益变动表和(V)这些财务报表的相关附注。



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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


雷神实业公司。
(注册人)


日期：2022年12月7日罗伯特·W·马丁
罗伯特·W·马丁
总裁与首席执行官
日期：2022年12月7日/s/Colleen Zuhl
科琳·祖尔
高级副总裁和首席财务官