File No. 812-15382

在此之前

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

关于应用：

MidCap金融投资公司、阿波罗高级浮动利率基金公司、阿波罗战术收入基金公司、阿波罗债务解决方案公司、阿波罗多元化信用基金、阿波罗投资管理公司、阿波罗信用管理公司、阿波罗资本信用顾问公司、有限责任公司、AA Direct，L.P.、A-A欧洲高级债务基金、L.P.、AA 基础设施基金1有限公司、ACE Credit Fund、L.P.、AESI II、L.P.、AGRE Debt Fund IL.P.，AGRE美国房地产基金，L.P.，ALM V，Ltd.，ALM VI，Ltd.，ALM VII(R)，Ltd.，ALM VII(R)-2，Ltd.，ALM VII，Ltd.，ALM VIII，Ltd.，ALM XII，Ltd.，ALM XIX，Ltd.，ALM XVI，Ltd.，ALM Xvii，Ltd.，Alme Loan Funding IV B.V.，Amissima多元化收益ICAV，AMN Loan Fund，L.P.，AP Kent Credit Master Fund，L.P.，Apollo Accord Master Fund II，L.P.，Apollo Accord Master Fund III，L.P.，Apollo Accord Fund III B，L.P.，Apollo Accord Fund IV，L.P.，Apollo A-N Credit Fund，L.P.，Apollo Asia Real Estate Fund II，L.P.，Apollo Atlas Master Fund，LLC，Apollo Chron Credit Fund，L.P.阿波罗商业地产金融公司，阿波罗信用大师基金有限公司，阿波罗信用机会基金III LP，阿波罗信用战略大师基金有限公司，阿波罗欧洲主要金融基金III(美元A)，L.P.，阿波罗混合价值基金，L.P.，阿波罗混合价值基金II，L.P.，阿波罗亨伯合伙公司，L.P.，阿波罗亨伯管理公司，L.P.，阿波罗影响使命基金，L.P.，阿波罗基础设施机会基金II，阿波罗投资基金IX，L.P.，阿波罗投资基金VII，L.P.，阿波罗投资基金VIII，L.P.，阿波罗国王巷信用基金，L.P.，阿波罗·林肯固定收益基金，L.P.，阿波罗·林肯私人信用基金，L.P.，Apollo Moultrie Credit Fund，L.P.，Apollo Natural Resources，L.P.，Apollo Natural Resources Partners III，L.P.，Apollo Navigator Aviation Fund，L.P.L.P.，Apollo Revolver Fund，L.P.，Apollo Structure Credit Recovery Master Fund IV LP，Apollo Strategic Origination Partners，L.P., Apollo Tactical Value SPN Investments，L.P.，Apollo Total Return Master Fund增强型LP，Apollo Total Return Master Fund L.P.，Apollo Tower Credit Fund，L.P.，Apollo U.S.Real Estate Fund II L.P.，Apollo U.S.Real Estate Fund III，L.P.，Apollo Zeus Strategic Investments，L.P.，Apollo/Cavenham European Managed Account II，L.P.，Athene Holding Ltd.，Athora Lux Invest S.C.Sp，Financial Credit Investment II，L.P.，Financial Credit Investment III，L.P.，Financial Credit Investment IV，L.P.，MidCap FinCo Holdings Ltd，NNN Investor 1，L.P.，Athora Lux Invest NL S.C.Sp.，ACE Credit Management，LLC，ACF Europe Management，LLC，ACREFI Management，LLC，Aegon爱尔兰plc，AGRE CRE Debt Manager，LLC，AGRE NA Management，LLC，AP Kent Management，LLC， Apollo Accord Management II，LLC，Apollo Accord Management III，有限责任公司，Apollo Accord Management III B，L.P.，Apollo Accord Management IV，L.P.，Apollo

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A-N Credit Management，LLC，Apollo Asia Management II，L.P.，Apollo Asset Management Europe LLP，Apollo Atlas Management，LLC，Apollo Capital Management， L.P.，Apollo Centre Street Management，LLC，Apollo Centre Street Partnership L.P.，Apollo ChIron Management，LLC，Apollo Credit Management(CLO)，LLC，Apollo Credit Opportunity Management III，LLC，Apollo EPF Management III，LLC，Apollo Europe Management III，LLC，Apollo Europe Advanced Debt Management，LLC，Apollo Europe Advanced Debt Management，LLC，阿波罗欧洲战略管理公司、阿波罗全球房地产管理公司、阿波罗大力神管理公司、阿波罗大力神合伙公司、阿波罗混合价值管理公司、阿波罗影响使命管理公司、阿波罗印度信用机会管理公司、阿波罗基础设施机会管理公司、阿波罗基础设施机会管理公司、阿波罗投资管理欧洲有限责任公司、阿波罗国王巷信贷基金管理公司、阿波罗·林肯固定收益管理公司，有限责任公司，阿波罗·林肯私人信用管理公司，有限责任公司，阿波罗管理国际有限责任公司，阿波罗管理公司IX，L.P.，阿波罗管理公司第七，L.P.，阿波罗 管理八，L.P.，阿波罗·穆尔特里信贷基金管理有限责任公司，阿波罗NA管理公司二，有限责任公司，阿波罗NA管理公司，有限责任公司，阿波罗导航器管理公司一，有限责任公司，阿波罗绿洲管理，有限责任公司，阿波罗发起管理公司，L.P.，阿波罗PPF信贷 战略管理，有限责任公司，阿波罗绿洲合伙人，L.P.，阿波罗创始合伙公司，L.P.，阿波罗棕榈树战略伙伴关系，L.P.，阿波罗旋转资本管理公司，LLC，阿波罗ST基金管理公司(DE)，阿波罗战略发起管理公司，L.P.，阿波罗结构化信用恢复管理IV LLC，阿波罗战术价值SPN管理公司，LLC，阿波罗雷霆管理公司，LLC，阿波罗雷霆合伙公司，L.P.，阿波罗总回报增强型管理公司，有限责任公司，阿波罗大厦信贷管理公司，有限责任公司，Apollo Union Street Management，LLC，Apollo Union Street Partners，L.P., Apollo Zeus Strategic Management，LLC，Apollo/Cavenham EMA Management II，LLC，Financial Credit Investment II Manager，LLC，Financial Credit Investment III，LLC，Financial Credit Investment IV Manager，LLC，Apollo Investment Management Europe(卢森堡)S.A.R.L.，Apollo Total Return Management LLC，Apollo Commodity Management，L.P.，Apollo Insurance Solutions Group LP，Apollo MidCap US Direct Lending 2019，L.P.，NNN Investor 2(Auto)，L.P.，NNN Opportunities Fund，L.P.，NNN Opportunities Fund，L.P.，Apollo PPF Opportunistic Credit Partners(Lux)，SCSP，Apollo PPF Credit Strategy，LLC，Apollo Co-Investment Capital Management，LLC，Alteri Investments II，SCSp，Merx Aviation Finance，LLC.，Apollo Accord+Fund(Lux)，SCSP，Apollo Accord+Offshore Fund，L.P.，Apollo Accord+Fund，L.P.，Apollo Revolver Fund II(Offshore)，L.P.，Apollo Revolver Fund II，L.P.，Apollo Revolver Fund II(ATH)，L.P.，Apollo Accord+Management，L.P.，Apollo Revolver Management II(ATH)，L.P.，Apollo Revolver Management II，L.P.，Apollo Accord Fund V，L.P.，Apollo Investment Fund X，L.P.，阿波罗总回报基金投资级，L.P.，Apollo Accord Management V，L.P.，Apollo Management X，L.P.，阿波罗总回报基金投资级管理，L.P.ACMP控股有限责任公司

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申请修订先前命令的第1号修正案

本条例第17(D)及57(I)条

的投资公司行为

1940年和1940年《投资公司法》的第17D-1条

准许某些以其他方式禁止的联名交易

投资公司法令第17(D)及57(A)(4)条

1940年和1940年《投资公司法》的第17D-1条

所有通信、通知和订单发送至：

坦纳·鲍威尔

首席执行官 官员

MidCap金融投资公司

西57街9号

纽约，NY 10019

(212) 515-3450

和

克里斯汀·海丝特

首席法务官

MidCap 金融投资公司

西57街9号

纽约州纽约市，邮编：10019

(212) 515-3450

复制到：

David·布拉斯，等。

克里斯托弗·希利，Esq.

史蒂文·格里戈里欧，Esq.

Simpson Thacher&Bartlett LLP

西北G街900号

华盛顿特区 20001

邮箱：David.Blass@stblaw.com

邮箱：Christopher.Healey@stblaw.com

邮箱：Steven.Grigoriou@stblaw.com

2022年12月6日

本申请书(包括证物)共91页

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一、引言

A.申请摘要

2021年12月29日，美国证券交易委员会(SEC)根据经修订的1940年《投资公司法》第17(D)和57(I)节发布了一项命令(1940年法案)，¹以及其中第17D-1条，允许进行《1940年法令》第17(D)和57(A)(4)节及其第17D-1条所禁止的某些联名交易，这一点在文中作了更全面的描述(《先令》)。²优先顺序允许某些业务开发公司和封闭式管理投资公司相互以及与关联投资实体共同投资于投资组合公司。

申请人(定义见下文)特此根据1940年《法令》第17(D)和57(I)条及其第17D-1条向委员会申请修订令(修订令)，将后续投资一词修订为：(I)就受管制基金而言，指对该受规管基金目前投资的同一发行人的额外投资；或(Ii)就附属基金而言，(X)对该附属基金及至少一只受规管基金目前投资的同一发行人的额外投资；或 (Y)对发行人的投资，该发行人目前至少投资了一只受监管基金，但附属基金目前没有投资。

B.申请人

以下申请者 均符合《优先顺序》规定的受监管基金资格：

根据优先顺序，以下申请人有资格成为AIC下游基金：

以下申请者均有资格根据《优先顺序》担任顾问：

附录A所列的投资工具(现有关联基金，以及MFIC、ASFRF、AIF、美国存托股份、亚洲基础设施投资基金、MERX、AIM、ACM、行政协调会和现有关联基金顾问，即申请者)。根据优先顺序，每个现有的关联基金都有资格成为关联基金。

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所有申请者都有资格依赖优先顺序。³

C.定义的术语

除本文所述外，本申请中使用的定义术语(申请)具有先前订单申请(经修订和重述)中提供的相同含义(申请之前)⁴.

？后续投资是指(I)对受监管基金而言，是指对受监管基金目前投资的同一发行人的额外投资；或(Ii)就附属基金而言，(X)对附属基金和至少一只受监管基金目前投资的同一发行人的额外投资；或(Y)对至少一只受监管基金目前投资但附属基金目前没有投资的发行人的投资。对发行人的投资包括但不限于行使发行人的认股权证、转换特权或其他购买证券的权利。

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二、申请人建议书

修订后的命令如果获得批准，将扩大先前命令中提供的减免范围，允许关联基金参与 至少投资了一个受监管基金的发行人的后续投资，但此类关联资金不进行投资。这一减免将不允许未投资于发行人的受监管基金进行后续投资。请求的救济是根据委员会在2020年4月8日批准的临时救济。⁵

三.支持请求救济的声明

除本文所述 外，第四节《支持请求救济的声明》中关于先前申请的披露同样适用于本申请。

四、条件

除本申请另有规定外，前申请第V节中所述的前订单的条件将继续有效。先行命令条件中的任何措辞，如规定关联基金必须对发行人有现有投资，和/或需要有 先前参与与该发行人有关的共同投资交易，才能参与后续投资，则在批准 修订后的命令时，应视为取消。

五、程序事项

申请人 根据1940年法案的规则0-2提交本申请书。根据1940年法案第0-2(F)条的规定，申请者在本申请书的封面上注明其地址。申请者还要求将所有与本申请有关的信息发送给申请表封面上所列人员。

根据1940年法案下的规则0-2(C)，申请人声明已经采取了授权执行和提交本申请书的所有必要行动，签署和提交本文件的人员有权根据他们的公司组织文件和信托基金所附的决议代表申请人这样做。申请者还附上了1940年法案规则0-2(D)所要求的核查。

根据1940年法令第0-5条，申请人请求委员会在不举行听证的情况下发布所要求的经修正的命令。

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以下签署人以每个申请人的名义和代表本申请书签立和提交的所有要求均已得到遵守，且签署人已获得充分授权，并已于2022年12月6日正式签立本申请书。

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以下签署人声明，他或她已于2022年12月6日正式签署了其签名所示实体的所附申请书：

MidCap金融投资公司、阿波罗高级浮动利率基金公司、阿波罗战术收入基金公司、阿波罗债务解决方案公司、阿波罗多元化信用基金、阿波罗投资管理公司、阿波罗信用管理公司、阿波罗资本信用顾问公司、有限责任公司、AA Direct，L.P.、A-A欧洲高级债务基金、L.P.、AA基础设施基金1有限公司、ACE信用基金、L.P.、AESI II、L.P.、AGRE Debt Fund I，L.P.AGRE美国房地产基金，L.P.，ALM V，Ltd.，ALM VI，Ltd.，ALM VII(R)，Ltd.，ALM VII(R)-2，Ltd.，ALM VII，Ltd.，ALM VIII，Ltd.，ALM XII，Ltd.，ALM XIX，Ltd.，ALM XVI，Ltd.，ALM XVIII，Ltd.，ALM Loan Funding IV B.V.，Amissima多元化收益ICAV，AMN Loan Fund，L.P.，AP Kent Credit Master Fund，L.P.，Apollo Accord Master Fund II，L.P.，Apollo Accord Master Fund III，L.P.，Apollo Accord Fund III B，L.P.，Apollo Accord Fund IV，L.P.，Apollo A-N Credit Fund，L.P.，Apollo Asia Real Estate Fund II，L.P.，Apollo Atlas Master Fund，LLC，Apollo ChIron Credit Fund，L.P.，阿波罗商业房地产金融公司，阿波罗信用大师基金有限公司，阿波罗信用机会基金III LP，阿波罗信用战略大师基金有限公司， 阿波罗欧洲主要金融基金III(美元A)，L.P.，阿波罗混合价值基金，L.P.，阿波罗混合价值基金II，L.P.，Apollo Humber Partners，L.P.，阿波罗亨伯管理公司，L.P.，阿波罗影响使命基金，L.P.，阿波罗基础设施机会基金II，L.P.，阿波罗投资基金IX，L.P.，阿波罗投资基金VII，L.P.，阿波罗投资基金VIII，L.P.，阿波罗国王巷信用基金，L.P.，阿波罗·林肯固定收入基金，L.P.，阿波罗·林肯私人信用基金， L.P.，阿波罗自然资源合作伙伴II，L.P.，阿波罗自然资源合作伙伴III，L.P.，阿波罗导航者航空基金I，L.P.，阿波罗导航航空基金I，L.P.，阿波罗自然资源合作伙伴II，L.P.，阿波罗自然资源合作伙伴III，L.P.，阿波罗导航者航空基金I，L.P.Apollo Revolver Fund，L.P.，Apollo Structure Credit Recovery Master Fund IV LP，Apollo Strategic Origination Partners，L.P., Apollo Tactical Value SPN Investments，L.P.，Apollo Total Return Master Fund增强型LP，Apollo Total Return Master Fund L.P.，Apollo Tower Credit Fund，L.P.，Apollo U.S.Real Estate Fund II L.P.，Apollo U.S.Real Estate Fund III，L.P.，Apollo Zeus Strategic Investments，L.P.，Apollo/Cavenham European Management Account II，L.P.，Athene Holding Ltd.，Athora Lux Invest S.C.Sp，Financial Credit Investment II，L.P.，Financial Credit Investment，L.P.，Financial Credit Investment IV，L.P.，MidCap FinCo Holdings Ltd，NNN Investor 1，L.P.，Athora Lux Invest NL S.C.Sp.，ACE Credit Management，LLC，ACF Europe Management，LLC，ACREFI Management，LLC，Aegon爱尔兰plc，AGRE CRE Debt Manager，LLC，AGRE NA Management，LLC，AP Kent Management，LLC，Apollo Accord Management II，LLC，Apollo Accord Management III，Apollo Asset Management Europe LLP，Apollo Atlas Management，LLC，Apollo Capital Management，L.P.，Apollo Centre Street Management，LLC，Apollo{br>Centre Street Partnership L.P.，Apollo ChIron Management，LLC，Apollo Credit Management(CLO)，LLC，Apollo Credit Opportunity Management III，LLC，阿波罗EPF Management III，LLC，Apollo Europe Management III，LLC，Apollo European Advanced Debt，LLC，Apollo European Strategic Management，L.P.，Apollo Global Real Estate

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管理，L.P.，阿波罗大力神管理，有限责任公司，阿波罗大力神合伙公司，阿波罗混合价值管理，L.P.，阿波罗混合价值管理II，L.P.，阿波罗影响任务管理， L.P.，阿波罗印度信用机会管理，有限责任公司，阿波罗基础设施机会管理II，L.P.，阿波罗投资管理欧洲有限责任公司，阿波罗国王巷信贷基金管理，有限责任公司，阿波罗林肯固定收益管理公司，有限责任公司， 阿波罗林肯私人信用管理公司，Apollo Management International LLP，Apollo Management IX，L.P.，Apollo Management VIII，L.P.，Apollo Management VIII，L.P.，Apollo Moultrie Credit Fund Management LLC，Apollo NA Management II，LLC， Apollo NA Management III，LLC，Apollo Navigator Management I，LLC，Apollo OASIS Management，LLC，Apollo Origination Management，L.P.，Apollo PPF Credit Strategy Management，LLC，Apollo OASIS Partners，L.P.，Apollo Origination Partnership，L.P.，Apollo Origination Partnership，L.P.Apollo Palmetto Strategic Partnership，L.P.，Apollo Revolver Capital Management，LLC，Apollo ST Fund Management LLC(DE)，Apollo Strategic Origination Management，L.P.，Apollo Structure Credit Recovery Management IV LLC，Apollo Tactical Value SPN Management，LLC，Apollo ThunderManagement，LLC，Apollo ThunderPartners，L.P.，Apollo Total Return Enhanced Management，LLC，Apollo Tower Credit Management，LLC，Apollo Union Street Management，LLC，Apollo Union Street Partners，L.P.Apollo Zeus，LLC，Apollo/Cavenham EMA Management II，LLC，Financial Credit Investment II Manager，LLC，Financial Credit Investment III Manager，LLC，Financial Credit Investment IV Manager，LLC，Apollo Investment Management Europe(br}(卢森堡)S.A.R.L.，Apollo Total Return Management LLC，Apollo Commodity Management，L.P.，Apollo Insurance Solutions Group LP，Apollo MidCap US Direct Lending 2019，L.P.，NNN Investor 2(Auto)，L.P.，NNN Opportunities Fund，L.P.，NNN Opportunities Fund，L.P.，NNN Opportunities Fund，L.P.，Apollo PPF 机会信贷合作伙伴(Lux)，SCSp, Apollo PPF Credit Strategy，LLC，Apollo PPF Credit Management，LLC，Apollo Co-Investment Capital Management，LLC，Alteri Investments II，SCSp，Merx Aviation Finance，LLC.，Apollo Accord+Fund，L.P.，Apollo Accord+Offshore Fund，L.P.，Apollo Revolver Fund II(Offshore)，L.P.，Apollo Revolver Fund II，L.P.，Apollo Revolver Fund II(ATH)，L.P.，Apollo Accord+Management，L.P.，Apollo Revolver Fund II(Offshore)，L.P.，Apollo Revolver Fund II(离岸)，L.P.，Apollo Revolver Fund IIApollo Revolver Management II(ATH)，L.P.，Apollo Revolver Management II，L.P.，Apollo Accord Fund V，L.P.，Apollo Investment Fund X，L.P.，Apollo Total Return Fund After Investment Level，L.P.，Apollo Accord Management V，L.P.，Apollo Management X，L.P.，Apollo Total Return Fund，L.P.，ACMP Holdings，LLC；他或她被授权执行每个实体的本声明；高级管理人员、董事和其他机构已采取一切必要行动，授权签署人签署并提交该文书。以下签署人进一步声明，他或她熟悉该文书及其内容，并尽其所知、所知和所信，其中所载事实属实。

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