依据第424(B)(5)条提交

注册号码333-264533

本招股说明书附录中的信息不完整，可能会被更改。 与这些证券相关的注册声明已被美国证券交易委员会宣布生效。本初步招股说明书附录和随附的招股说明书不是出售这些证券的要约，我们也不在任何不允许要约或出售的州征求购买这些证券的要约。

$100,000,000

普通股

我们提供100,000,000美元的普通股。我们的普通股在纳斯达克全球市场挂牌交易，代码为“CLFD”。2022年12月5日，我们普通股的最新销售价格为每股112.01美元。

我们的业务和对我们普通股的投资涉及重大风险。这些风险 在本招股说明书增刊第S-4页开始的“风险因素”标题下进行了说明。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的准确性或充分性进行评估。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商还可以在本招股说明书发布之日起30天内，以公开发行价格减去承销折扣从我们手中购买最多额外的股份。

承销商预计于2022年12月或大约 12月在纽约交割股票。

联合簿记管理经理

_______________

2022年12月

目录

招股说明书副刊

招股说明书

关于本招股说明书补充资料

本文档是我们提交给美国证券交易委员会(SEC)或美国证券交易委员会的注册声明的一部分，该声明采用“搁置”注册流程，由两部分组成。第一部分是本招股说明书 附录，介绍了此次发行的具体条款。第二部分是随附的招股说明书，提供了更多一般性信息， 其中一些可能不适用于此次发行。一般而言，当我们只提到招股说明书时，我们指的是这两个部分的总和。本招股说明书附录可添加、更新或更改随附的招股说明书和通过引用并入本招股说明书或随附的招股说明书的文件中的信息。

如果本招股说明书附录中的信息与随附的招股说明书 或在本招股说明书补充日期之前提交给美国证券交易委员会的任何参考文件不一致，您应 以本招股说明书补充材料为准。本招股说明书附录、随附的招股说明书以及通过 参考合并到每个附录中的文件包括有关我们的重要信息、所提供的证券以及您在投资我们的证券之前应了解的其他信息。您还应阅读并考虑我们在本招股说明书 附录和随附的招股说明书中向您推荐的文档中的信息，标题为“在哪里您可以找到更多信息；通过引用并入”。

您仅应依赖本招股说明书附录、随附的招股说明书、通过引用方式并入或视为纳入本文或其中的信息，以及由我们或以我们的名义编写的任何自由编写的招股说明书。 我们没有授权任何人向您提供本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含或以引用方式并入的 以外的信息，承销商也没有授权任何人向您提供作为补充或不同的信息。如果任何人向您提供 不同或不一致的信息，您不应依赖它。我们和承销商不会在 任何不允许出售这些证券的司法管辖区出售这些证券。您不应假定本招股说明书附录、随附的招股说明书或任何自由编写的招股说明书中所包含的信息在任何日期都是准确的 本招股说明书或随附的招股说明书或任何自由撰写的招股说明书(视具体情况而定)的日期除外，或者在通过引用合并的文件的情况下，该等文件的日期是准确的，无论本招股说明书、随附的招股说明书和随附的招股说明书或我们证券的任何出售的交付时间 。自这些日期以来，我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景可能发生了变化。

我们在业务中使用各种商标和商品名称，包括但不限于我们的公司名称和徽标。本招股说明书附录和随附的招股说明书中提及的所有其他商标或商品名称以及通过引用方式并入本文或其中的文档均为其各自所有者的财产。仅为方便起见，本招股说明书附录和随附的招股说明书中的商标和商品名称以及通过引用并入本文或其中的文件可以不使用®和™符号来引用，但此类引用不应被解释为其各自所有者不会根据适用法律最大程度地主张其权利的任何指示。

除非另有说明，否则本招股说明书附录及随附的招股说明书中包含或以引用方式并入的有关我们的业务、行业和我们经营的市场的信息，包括有关我们的业务前景、我们的市场地位和机会以及竞争格局的信息，均基于我们管理层的估计以及由第三方进行的行业出版物、调查和研究的信息。我们管理层的估计是根据公开的信息、他们对我们业务和行业的了解以及基于这些他们认为合理的信息和知识的假设得出的。此外，虽然我们相信行业出版物、调查和研究中包含的信息是从可靠的来源获得的，但我们没有独立核实这些第三方来源中包含的任何数据，也不保证这些来源中包含的信息的准确性和完整性。基于估计、预测、预测、市场研究或类似方法的信息 本身就会受到不确定性的影响， 实际事件或情况可能与此信息中反映的事件和情况有很大不同。除非另有明确说明，否则我们从市场研究公司和其他第三方、行业、技术和一般出版物、政府数据和类似来源准备的报告、研究调查、研究和类似数据中获得本行业、业务、市场和其他数据。

除非另有说明，在本招股说明书附录中，我们所指的“Clearfield”、“我们”、“我们”和“公司”是指明尼苏达州的Clearfield公司及其子公司。当我们提到“您”时，我们指的是适用证券的持有者。

美国以外的任何司法管辖区均未采取任何行动，以允许在该司法管辖区内公开发售证券或拥有或分发本招股说明书附录或随附的招股说明书。 在美国以外的司法管辖区拥有本招股说明书附录或随附的招股说明书的人士，须告知自己并遵守适用于该司法管辖区的有关本次发售及分发本招股说明书附录或随附的招股说明书的任何限制。

招股说明书补充摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书附录和随附的招股说明书中包含的精选信息，这些信息在其他地方或通过引用并入本招股说明书。此摘要不包含您在投资我们的普通股之前应考虑的所有信息。在做出投资决定之前，您应仔细阅读和考虑本招股说明书附录和随附的招股说明书中更详细的信息 ，包括本招股说明书附录和合并财务报表中“风险因素”标题下描述的因素、合并财务报表附注、通过引用并入本招股说明书和随附的招股说明书中的其他信息，以及我们授权与此次发行相关的任何自由撰写的招股说明书中包含的信息。

概述

Clearfield，Inc.是明尼苏达州的一家公司，设计、制造和分销通信网络的光纤管理、保护和交付产品。我们的“光纤到任何地方”产品平台服务于美国和国际市场主要是加勒比海、加拿大和中南美洲国家的领先宽带服务提供商的独特需求。Clearfield的客户包括社区宽带，包括当地和地区性电信公司、公用事业公司、市政当局和替代运营商；多系统运营商(MSO)，也被称为第二层和第三层客户；国家运营商，包括大型全国性和全球性有线和无线提供商，也被称为第一层；以及国际客户。我们还为我们的老客户提供合同制造 服务，其中包括需要按其规格制造铜缆和光纤电缆组件的原始设备制造商。

我们历来专注于从独立电话公司获得语音、视频和数据服务的未得到服务或服务不足的农村社区。通过将Clearfield的内部工程和技术知识与其客户相结合，我们能够开发、定制和增强从设计到生产的产品。

我们于2022年7月26日收购了总部位于芬兰奥卢的Nestor电缆公司。Nestor CABLES制造光纤和铜缆及设备，分销给电信运营商、网络所有者、电力公司、建筑承包商和工业公司。内斯特电缆的产品主要销往欧洲的客户。

我们产品的几乎所有最终制造和组装都是在Clearfield位于明尼苏达州布鲁克林公园的制造设施和位于墨西哥蒂华纳的工厂根据Maquiladora安排运营的， 在国内和全球制造合作伙伴网络的制造支持下完成的。Clearfield专门生产这些产品 在快速周转和计划交货的基础上。

我们的销售渠道包括直接向客户销售、通过分销合作伙伴销售，以及向为我们的产品贴上自有标签的原始设备供应商销售。我们的产品由我们的销售人员和独立的销售代表销售。

在2022财年结束时，Clearfield完成了其多年战略计划的最后阶段，即“现已成熟”阶段。在此阶段，Clearfield专注于：

2022年11月，Clearfield宣布了其后续战略计划，即LEAP 计划。飞跃计划有四个关键战略目标：

企业信息

我们的主要执行办公室位于温尼特卡大道7050号。明尼苏达州55428，布鲁克林公园100室，我们的电话号码是(763)476-6866。我们的网站地址是www.seeclearfield.com。我们不会将网站上的信息 合并到本招股说明书附录中，您也不应将此类信息视为本招股说明书附录的一部分。

风险因素

投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的 普通股之前，您应仔细考虑以下所述和我们截至2022年9月30日的10-K表格年度报告的“风险因素”部分所述的风险因素，以及本招股说明书附录中包含或通过引用并入本招股说明书中的其他信息，包括我们的综合财务报表和相关注释。我们目前不知道的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。如果发生任何已知或未知的风险或不确定性，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响，我们普通股的交易价格可能会下跌，您可能会损失您对我们普通股的部分或全部投资。

与本次发行和我们的普通股相关的风险

此次发行的投资者将立即遭受重大稀释。

我们普通股的每股报价大大高于我们普通股的每股账面价值。因此，您在此次发行中购买的普通股的有形账面净值将大幅稀释。如果您在此次发行中购买普通股，您将立即遭受普通股有形账面净值中每股$br}的立即大幅稀释。有关此次发行后您将立即体验到的稀释的进一步描述，请参阅“稀释”。

我们的股票价格一直不稳定，可能会继续波动，这可能会对我们股票的市场价格产生不利影响。

我们普通股的市场价格历来经历并可能继续经历大幅波动。2022年7月1日至2022年11月30日期间，我们普通股在纳斯达克全球市场的销售价格从最高的每股134.90美元波动到最低的每股60.14美元，2022年12月5日，我们的普通股在纳斯达克全球市场的收盘价为每股112.01美元。我们的季度经营业绩、我们感知的前景或对宽带市场的看法、证券分析师建议或收益估计的变化以及我们满足此类估计的能力、经济或金融市场一般状况的变化、融资活动以及影响我们或我们的竞争对手的其他事态发展 可能会导致我们普通股的市场价格大幅波动，使我们的普通股股票更难以有利的价格出售或完全不出售。此外，我们普通股的市场价格也可能因未来或未来我们行业公司的股票价格下跌或波动而降低。

未来出售我们普通股的股票可能会对我们的股票价格产生负面影响。

未来出售我们的普通股，包括通过此次发行出售我们的普通股， 可能会对我们普通股的市场价格产生重大负面影响。此外，截至2022年9月30日，我们的普通股中有236,509股可通过行使已发行股票期权发行。我们已发行普通股的增加可能会稀释未来的每股收益(如果有的话)，并可能压低我们普通股的市值。稀释和潜在稀释、可供出售的大量股票以及我们普通股额外发行和出售的可能性都可能对我们普通股的交易价格和流动性产生负面影响 。

我们将在如何使用此次发行的部分净收益方面拥有广泛的自由裁量权。 我们可能无法有效地使用这些收益，这可能会影响我们的运营结果，并导致我们的股价下跌。

我们打算将此次发行的净收益用于营运资金和一般公司 用途。因此，我们将有相当大的酌情权来运用此次发行的净收益。因此，投资者 将依赖于管理层的判断，而有关我们使用此次发行净收益的具体意图的信息有限 。我们可以将此次发行的净收益用于不会为我们的股东带来显著回报或任何回报的目的 。此外，在使用之前，我们可能会将此次发行的净收益以不产生收入或贬值的方式进行投资。

在可预见的未来，我们不打算支付现金股息。因此，投资我们普通股的任何收益将很可能取决于我们普通股的价格是否上涨。

我们尚未支付普通股的股息，目前我们打算保留未来的收益(如果有的话)，为我们的运营、持续的有机增长和潜在的未来战略交易提供资金。因此，我们普通股的资本增值，如果有的话，将是您在可预见的未来唯一的收益来源。因此，在可预见的未来，如果我们的普通股价格上涨，您 可能只会从您对我们的普通股的投资中获得收益。

我们的经营业绩可能会在每个季度之间波动很大 ，这可能会使费用预算变得困难，并可能对我们普通股的市场价格产生负面影响。

由于客户对我们产品的许多购买与特定的客户项目有关，并且由客户不时通过采购订单进行采购，因此对我们产品的短期需求 可能会有很大波动。这种波动可能进一步受到以下因素的影响：获得为这些项目供应设备的合同所需的销售周期较长、为客户的项目提供资金的可获得性、客户部署时间表的更改或延迟 以及政府为鼓励向未得到服务或服务不足的社区、农村地区或其他高成本地区提供服务而制定的法规对客户购买模式的影响。这些较长的销售周期可能会导致花费大量精力 ，而不会产生销售或不是在预期的季度或财年实现的销售。某些客户和潜在客户(通常是较大的宽带服务提供商)有利于这些可能需要多年努力的长销售周期。 对我们产品的需求还将取决于我们的客户和潜在客户在多大程度上发起这些项目，以及我们在多大程度上被选中在这些项目中提供我们的设备，这两者都不能得到保证。此外，需求的急剧增加可能会导致实际交货期比报价的更长，而需求的急剧减少可能会导致库存过剩。 这些因素通常会导致我们的经营业绩出现波动，有时甚至会很大。可能影响我们 季度经营业绩的其他因素包括：

此外，我们在第 部分根据对未来销售的预期来预算我们的费用。如果特定季度的销售水平低于预期，我们的经营业绩将受到不利影响。

由于这些因素，我们的季度运营业绩很难预测 ，而且未来可能会发生变化。如果我们的经营业绩低于金融分析师或投资者的预期，我们普通股的市场价格可能会突然大幅下跌。

我们的股价在历史上一直不稳定 ，而且可能会继续波动。我们普通股的价格可能会有很大波动。

我们普通股的交易价格一直是 ，可能会继续大幅波动。我们的股票价格可能会随着许多事件和因素而波动， 例如经营业绩的季度变化、我们或我们的竞争对手宣布的技术创新或新产品、 财务估计和证券分析师建议的变化、投资者可能认为与我们相当的其他公司的运营和股价表现，以及与我们的市场趋势或总体经济状况有关的新报告。

此外，股票市场受到价格和成交量波动的影响，这些波动影响了一般公司，特别是像我们这样的高科技公司的市场价格。 无论我们的经营业绩如何，这些广泛的市场和行业波动可能会对我们普通股的价格产生不利影响。 此外，如果我们未能达到或超过金融分析师或投资者的预期，很可能会导致我们的普通股价格下跌。此外，最近的经济状况导致许多公司的股价大幅波动，包括Clearfield。我们无法预测股票市场和我们普通股的市场何时可能稳定下来。此外，虽然我们的普通股在纳斯达克市场上市，但我们的普通股过去有时会出现成交量低的情况。有限的交易量使我们的普通股面临更大的价格波动，并可能使我们的股东难以以具有吸引力的价格出售股票。

我们的组织文件、明尼苏达州法律和其他协议中的反收购条款可能会阻止或推迟对我们公司的控制权变更。

我们的公司章程和章程、明尼苏达州法律和其他协议中的某些条款可能会使第三方更难收购或阻止第三方试图收购我们公司的控制权，包括：

这些措施可能会阻止或阻止对我们的收购或我们管理层的变动，即使收购或此类变动对我们的股东有利。这可能会对我们普通股的价格产生负面影响。

关于前瞻性陈述的特别说明

本招股说明书附录及随附的招股说明书包含或引用了《1933年证券法》(修订本)第27A节或《证券法》和《1934年证券交易法》(修订本)第21E节所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述代表我们对未来事件、业务计划、目标、目标、指导方针、期望、意向、预测和信念的计划、估计、 目标、预期经营结果和这些陈述所依据的假设。前瞻性表述包括但不限于任何可能预测、预测、指示或暗示未来结果、业绩或成就的表述，通常与“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“将”、“相信”、“预期”、“预计”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”或具有类似含义的词语或阶段相联系。我们提醒，前瞻性陈述主要是基于我们的预期，会受到许多已知和未知风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能会基于在许多情况下超出我们控制范围的因素而发生变化。实际结果、业绩或成就可能与前瞻性陈述中预期、明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。

除其他因素外，以下因素可能导致我们的财务表现与此类前瞻性陈述中所表达的大不相同：

您不应过度依赖这些前瞻性陈述。我们将在本招股说明书附录和随附的招股说明书中更详细地讨论这些 风险、不确定性和假设中的许多风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设将在本招股说明书附录和随附的招股说明书中引用。对于可能影响我们的业绩或实现预期的风险、不确定性和假设的其他警示性声明或讨论也包含在我们通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书的文件中。 我们在本招股说明书附录中、随附的招股说明书或通过引用并入本招股说明书附录和随附的招股说明书的任何文件中所作的任何前瞻性声明仅在作出该声明的日期为止。我们明确表示，我们不承担或承诺公开发布对本文中包含的任何前瞻性陈述的任何更新或修订 以反映我们对此的预期的任何变化，或任何此类陈述所基于的事件、条件或情况的任何变化 。但是，您应该查看我们在提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告中所做的其他披露。

您应阅读本招股说明书附录、随附的招股说明书以及 我们在本招股说明书附录和随附的招股说明书中引用的完整文档，并了解我们未来的实际结果、活动和业绩水平以及其他事件和情况可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

收益的使用

我们预计将从此次发行中获得约100万美元的净收益。如果承销商 全数行使其认购额外股份的选择权，此次发行的净收益预计约为百万美元。 “净收益”是指我们在扣除承销折扣和佣金(如下文“承销”所述)后预计获得的收益，以及我们应支付的其他估计发行费用，包括法律、会计、印刷费和美国证券交易委员会备案费用。

我们打算将此次发行的净收益用于营运资金和其他一般公司用途，可能包括偿还债务、根据我们现有的回购计划回购普通股、资本支出、 或潜在的收购和战略交易。我们尚未确定将专门用于任何特定目的的净收益金额或这些支出的时间。因此，我们将保留对此类收益的广泛自由裁量权 。在上述净收益应用之前，我们打算将净收益 投资于美国政府的短期和中期计息债务、投资级票据、存单或直接或担保债务。

稀释

如果您投资我们的普通股，您的所有权权益将被您在本次发行中支付的每股价格与本次发行后我们普通股的每股有形账面净值之间的差额 稀释。

截至2022年9月30日，我们的有形账面净值约为1.215亿美元，或每股普通股8.80美元，这是根据截至2022年9月30日已发行普通股的13,818,452股计算得出的。每股的有形账面净值是将我们的总有形资产减去总负债除以截至2022年9月30日的普通股流通股数量 。每股有形账面净值摊薄是指在本次发行中购买普通股的投资者支付的每股金额与本次发行后紧接的我们普通股的每股有形账面净值之间的差额 。

在本次公开发售中以每股$出售我们普通股的股份生效后，扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的估计发售费用后，截至2022年9月30日调整后的有形账面净值约为百万美元，或每股$。这意味着对现有股东的每股有形账面净值立即增加$，对以公开发行价购买本次发行的普通股的新投资者的每股有形账面净值立即稀释$。下表说明了按每股计算的摊薄情况：

如果承销商在此次发行中全面行使购买额外股份的选择权， 调整后的有形账面净值将增加到100万美元，或每股$，对 新投资者来说，每股立即稀释$。

以上表格和讨论基于截至2022年9月30日的13,818,452股已发行股票，不包括截至该日期的股票：

如果行使或归属已发行的股票期权或其他股权奖励，或授予并行使任何额外的期权或其他股权奖励，或已归属或发行其他普通股股票，您将经历进一步的摊薄。

大写

下表列出了截至2022年9月30日我们的现金和现金等价物、负债和资本：

本表应与本公司截至2022年9月30日的Form 10-K年度报告中题为“收益的使用”的章节以及我们的综合财务报表和相关附注一并阅读。

上表假设承销商不行使购买额外普通股的选择权，并基于截至2022年9月30日的13,818,452股已发行股票，不包括截至该日期的股票：

分红

我们从未宣布或支付过我们普通股的任何股息。我们目前打算保留 任何收益，用于我们的运营、持续的有机增长和潜在的未来战略交易。因此，在此次发行之后，我们预计在可预见的未来不会宣布或支付现金股息。未来的任何股息支付将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的经营结果、资本要求、财务状况、 前景、合同安排、我们当前和未来债务协议中对股息支付的任何限制，以及我们董事会可能认为相关的其他 因素。

美国联邦所得税对非美国持有者的重大后果

以下是对适用于非美国持有者(如本文定义)的重大美国联邦所得税考虑事项的一般性讨论，涉及他们对根据本次发行发行的普通股的所有权和处置 。本讨论不涉及与此相关的美国联邦所得税考虑的所有方面。本讨论也不涉及根据任何非美国、州或地方司法管辖区的法律或美国联邦赠与税和遗产税法律产生的税务考虑因素，但以下规定的有限范围除外。一般来说，非美国持有者是指我们普通股的受益所有者 (合伙企业或美国联邦所得税中视为合伙企业的实体或安排除外) 对于美国联邦所得税而言，这不是：

本讨论基于经修订的《1986年美国国税法》(下称《国税法》)的现行条款、根据《国税法》颁布的现行美国财政部法规、已公布的美国国税局(IRS)行政声明和裁决以及司法裁决，所有这些规定自本招股说明书 附录之日起生效。这些权力机构可能会发生变化，并受到不同的解释，可能具有追溯力。任何更改或不同的解释都可能改变本招股说明书附录和随附的招股说明书中描述的对非美国持有者的税收后果。

在此讨论中，我们假设非美国持有者持有我们普通股的股份，作为守则第1221节所指的资本资产(一般为投资)。本讨论不涉及可能与特定非美国持有人的个人情况有关的美国联邦所得税的所有方面，也不涉及遗产税或赠与税的任何后果，除非以下所述的范围有限，或 美国州、地方或非美国税收的任何方面。本讨论也不考虑可能适用于非美国持有者的任何特定事实或情况，也不涉及适用于特定非美国持有者的特殊税收规则，例如拥有或被视为拥有我们股本5%以上的持有者(以下特别列出的除外)、积累收益以逃避美国联邦所得税的公司、免税组织、银行、金融机构、保险公司、经纪商、交易商或交易商 证券、商品或货币、符合税务条件的退休计划、权责发生制纳税人遵守守则第451(B)节特别税务会计规则的纳税人、须缴纳替代性最低税或联邦医疗保险缴款税的持有人、根据员工股票期权行使或以其他方式作为补偿而持有或 获得我们普通股的持有人、作为对冲、跨界或其他风险降低战略、转换交易或其他综合投资的一部分而持有我们普通股的持有人、根据守则建设性销售条款被视为 出售我们普通股的持有人、受控外国公司、被动外国投资公司和某些前美国公民或长期居民。

此外，本讨论不涉及合伙企业(或按美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排)或通过此类合伙企业持有普通股的个人的税务处理。如果合伙企业，包括在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的任何实体或安排， 持有我们的普通股，则此类合伙企业中的合伙人在美国联邦所得税中的待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。此类合作伙伴和合伙企业应就购买、拥有和处置我们的普通股的税务后果咨询他们自己的税务顾问。

不能保证法院或美国国税局不会对本文所述的一个或多个税收后果提出质疑，而且我们还没有、也不打算获得美国国税局就购买、拥有或处置我们普通股的非美国持有者所得的美国联邦收入 税收后果作出的裁决。

关于我们普通股的分配

我们普通股的分配(如果有的话)通常将构成美国联邦所得税用途的股息，根据美国联邦所得税 原则从我们当前或累计的收益和利润中支付。如果分配超过我们当前和累积的收益和利润，超出的部分将被视为非美国持有人投资的免税回报 ，最高可达该持有人在普通股中的调整税基。任何剩余的盈余将被视为出售或交换此类普通股所产生的资本收益，受下文“出售、交换或以其他方式处置我们普通股的收益”中所述的税务处理的约束。任何此类分发也将在标题为“FATCA扣留”的情况下进行以下讨论。

支付给非美国持有者的股息通常需按30%的税率或美国与该持有者居住国家之间适用的所得税条约规定的较低税率预扣美国联邦 所得税。

被视为与非美国持有者在美国境内开展的贸易或业务有效相关的股息，以及可归因于非美国持有者在美国境内设立的常设机构或固定基地的股息(如果适用的所得税条约有此规定)，如果非美国持有者满足适用的认证和披露要求，则通常免征30%的预扣税。但是，此类美国有效关联收入，扣除规定的扣除和抵免后，按适用于美国个人的相同累进美国联邦所得税率征税(如《守则》所定义)。 公司的非美国持有者收到的任何美国有效关联收入，在某些情况下也可能按30%的税率或美国与该持有人居住国家之间适用的所得税条约规定的较低税率 缴纳额外的“分支机构利得税”。

要求减少或免除扣缴，我们普通股的非美国持有者通常将被要求提供(A)正确签署的IRS Form W-8BEN或W-8BEN-E(或后续表格)，并满足适用的证明 和其他要求，以申请美国与该持有者居住国之间适用的所得税条约的利益，或(B)正确签署IRS Form W-8ECI，声明股息不受扣缴，因为股息与该非美国持有者在美国境内的贸易或业务活动 有效相关。敦促非美国持有者咨询他们的税务顾问，了解他们根据相关所得税条约有权享受的福利。

根据所得税条约，有资格享受美国预扣税降低税率的非美国持有者可以通过及时向美国国税局提出适当的退款申请，获得任何扣缴金额的退款或抵免。

出售、交换或以其他方式处置我们普通股的收益

根据下面关于备份预扣的讨论，一般来说，非美国持有人 出售、交换或以其他方式处置我们普通股的任何收益将不需要缴纳任何美国联邦所得税，除非：

美国联邦遗产税

非居民外国人的遗产通常要缴纳美国联邦遗产税 房产所在地为美国。由于我们是一家美国公司，我们的普通股将是美国所在地的财产，因此将被计入非居民外籍死者的应税遗产中，除非美国与死者居住国之间适用的遗产税条约另有规定。敦促投资者就美国联邦遗产税对我们普通股的所有权或处置的后果咨询他们自己的税务顾问。

信息报告和备份扣缴

我们必须每年向美国国税局和每个非美国持有人报告支付给该持有人的普通股分配总额 ，无论此类分配是否为美国联邦所得税的股息，以及与此类分配有关的扣缴税款(如果有)。非美国持有者将必须遵守特定的认证程序 以确定持有者不是美国人(如本守则所定义)，以避免按适用的比率对我们普通股的股息进行备用扣缴 。如果非美国持有人通过提供有效的IRS表格W-8BEN或W-8BEN-E (或继承人表格)或W-8ECI来证明其非美国身份，或以其他方式建立豁免；只要我们没有实际知识或理由知道该 非美国持有人是守则中定义的美国人，则非美国持有人一般不受美国对普通股股息支付的支持扣缴。支付给需缴纳美国预扣税的非美国持有者的股息，如上文“我们普通股的分配”中所述，一般将免除美国的备用预扣。

信息报告和备份预扣一般适用于非美国持有人通过任何美国或外国经纪人的美国办事处处置我们普通股的收益，除非持有人证明 其非美国持有人身份并满足某些其他要求，或以其他方式确立豁免。通常，如果交易是通过经纪人的非美国办事处在美国境外完成的，则信息 报告和备份扣留不适用于向非美国持有人支付处置收益。但是，如果非美国持有者通过经纪人的非美国办事处 出售我们的普通股，则信息报告而不是备用预扣将适用于类似于通过经纪人美国办事处进行的处置的方式：

非美国持有者应就信息的申报和备份扣缴规则向他们咨询他们自己的税务顾问。

信息申报单的副本可以提供给非美国持有者居住的国家或根据特定条约或协议成立的国家的税务机关。

备用预扣不是附加税。根据备用预扣规则从向非美国持有人的付款中扣留的任何金额可被允许抵扣非美国持有人的美国联邦所得税义务(如果有的话)，并可使该持有人有权获得退款，前提是所需信息已及时提供给美国国税局。

FATCA扣缴

《守则》、《美国财政部条例》和其他适用的指导意见通常被称为“FATCA”， 一般对支付给(I)“外国金融机构”(按此目的明确定义)的美国公司股票股息征收30%的美国联邦预扣税，除非该机构与美国政府签订协议，除其他事项外，扣留某些款项，并收集并向美国税务机关提供有关此类机构的美国账户持有人(包括该机构的某些股权和债务持有人，以及某些账户持有人是具有美国所有者的外国实体)或以其他方式有资格豁免本规则的实质性信息，以及(Ii)“非金融 外国实体”(如本守则所定义)，除非此类实体向扣缴义务人提供证明，证明其 没有任何直接或间接的美国主要所有者，或提供有关实体的主要直接和间接美国所有者的信息 ，或以其他方式有资格获得这些规则的豁免。2018年12月提出的财政部法规(纳税人和扣缴义务人有权依赖该法规)消除了FATCA可能对出售或其他 处置美国公司股票的毛收入预扣的规定，该规定原定于2019年1月1日开始适用。在某些情况下， 非美国持有者可能有资格获得此类税款的退款或抵免。美国与适用的外国之间的政府间协定可修改本款所述的要求。

每个潜在投资者应就购买、拥有和处置我们普通股的特定美国联邦、州、地方和非美国税收后果咨询自己的税务顾问，包括任何拟议的适用法律变更的后果 。

承销

我们和以下所列发行的承销商已就所发行的普通股签订了承销协议 。在符合承销协议的条款及条件下，各承销商已 各自同意向本公司购买下列名称相对之本公司普通股股份数目。Cowen and Company，LLC 和Needham&Company，LLC是几家承销商的代表。

承销协议规定，承销商的义务受 某些先决条件的约束，承销商已同意，如果购买了根据承销协议出售的所有股份，则分别购买，而不是共同购买，但下文所述购买额外 股份的选择权所涵盖的股份除外。如果承销商违约，承销协议规定，可以增加非违约承销商的购买承诺，也可以终止承销协议。

我们同意赔偿承销商的特定责任，包括1933年《证券法》规定的责任，并支付承销商可能被要求为此支付的款项。

我们的普通股在纳斯达克全球市场上市，代码为“CLFD”。

承销商在发行股票时、如果发行给他们并得到他们的接受，取决于法律事项的批准和承销协议中规定的其他条件，但必须事先出售。 承销商保留撤回、取消或修改对公众的报价以及拒绝全部或部分订单的权利。

购买额外股份的选择权。我们已授予承销商一项选择权，可按公开发行价减去承销折扣和佣金，购买最多_股普通股。 该选择权的有效期为30天。在承销商行使这一选择权的范围内，承销商将按照上表所示的大致相同比例向我们额外购买 股票。

折扣和佣金。下表显示了向我们支付费用前的公开发行价、承销折扣、佣金和收益。这些金额在假设承销商购买额外股份的选择权未行使和全部行使的情况下显示。

我们估计，此次发行的总费用(不包括承保折扣和佣金)约为$，由我们支付。我们已同意向承销商偿还他们的FINRA律师费，最高可达$。根据FINRA规则5110，这笔已报销的费用被视为此次发行的承销补偿。

承销商拟按本招股说明书封面所列公开发行价格向社会公开发行普通股。承销商可以公开发行价格减去每股不超过$1的优惠，向证券交易商发售普通股。如果股票不是全部以公开发行价出售，承销商可以改变发行价和其他出售条款。

全权委托帐户。承销商不打算确认将股份 出售给他们拥有自由裁量权的任何账户。

稳定化。与此次发行相关的是，承销商可以从事稳定 交易、卖空、辛迪加回补交易、惩罚性出价和买入，以回补因卖空而建立的头寸。

这些稳定交易、银团覆盖交易和惩罚性出价可能具有提高或维持我们普通股的市场价格或防止或延缓我们普通股的市场价格下跌的 效果。因此，我们普通股在公开市场上的价格可能会高于没有这些交易的情况下的价格。吾等及承销商均不会就上述交易对本公司普通股价格可能产生的影响作出任何陈述或预测。这些交易可以在纳斯达克股票市场、场外交易市场或其他方式完成，并且如果开始，可以随时终止。

被动做市。对于此次发行，承销商和销售集团成员可以在普通股发售或销售开始之前至分销完成之前，根据经修订的1934年证券交易法下的 规则第103条，在纳斯达克股票市场上对我们的普通股进行被动做市交易。被动做市商必须以不高于该证券的最高独立报价的价格展示其报价。然而，如果所有独立出价都低于被动做市商的出价， 当超过规定的购买限额时，必须降低出价。

禁售协议。根据某些“锁定”协议，除某些例外情况外，我们和我们的高管及董事已同意，除某些例外情况外，不提供、出售、转让、转让、质押、 出售合同，或以其他方式处置或宣布有意以其他方式处置或订立任何掉期、对冲或类似的协议或安排，以直接或间接方式全部或部分转移所有权的经济后果，或提出任何要求或请求或行使有关登记的任何权利，或根据证券法向美国证券交易委员会提交一份登记声明，涉及未经代表事先书面同意而可转换为或可交换或可行使的任何普通股或证券，期限为发行定价之日起90天内。

该锁定条款适用于普通股以及可转换为或可交换或可行使为普通股的证券。它也适用于执行协议的人现在拥有或后来获得的普通股，或者执行协议的人后来获得处分权的普通股。例外情况允许我们除其他事项外，在受到限制的情况下：(A)根据员工福利计划发行普通股或期权，(B)在行使未偿还期权或认股权证时发行普通股，(C)发行与收购或类似交易相关的证券，或(D)在表格S-8中备案登记 报表。例外情况允许“锁定”协议的当事人(除其他事项外)：(A)作出某些馈赠，(B)进行某些家庭转让，(C)如果当事人是公司、合伙企业、有限责任公司或其他商业实体，则向当事人或其附属公司的任何股东、合伙人、成员或拥有类似股权的所有者进行转让，如果此类转让不是为了价值，(D)如果当事人是公司、合伙企业、有限责任公司或其他商业实体，与出售或转让当事人的所有资本、合伙权益、会员权益或其他类似的股权权益，或当事人的全部或几乎所有资产有关的转让，在任何此类情况下，不是为了避免《锁定》协议施加的限制而进行的，以及(E)参与涉及收购我方大部分股份的投标。此外，锁定条款将不会限制经纪自营商在其正常业务过程中从事庄家交易和类似活动。

代表可自行决定在任何时间联合解除我们的普通股和其他受上述锁定协议约束的证券。在决定是否解除我们的普通股和其他证券的锁定协议时，代表们将考虑其他因素，包括持有人请求解除的原因、请求解除的股票数量以及请求解除时的市场状况。

销售限制

加拿大。普通股股票只能出售给购买或被视为购买本金的购买者，这些购买者是国家文书45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款所界定的认可投资者，并且是被允许的客户，如国家文书31-103登记要求、豁免和持续登记义务所界定。任何普通股股份的转售必须根据适用证券法的招股说明书要求的豁免或不受招股说明书要求的交易进行。

如果本招股说明书附录(包括对其的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的证券法可为购买者提供撤销或损害赔偿， 前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的时限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区的证券法律的任何适用条款，以了解这些权利的详情，或咨询法律顾问。

根据《国家文书33-105承销冲突》(NI 33-105)第3A.3节的规定，承销商无需遵守NI 33-105关于承销商与本次发行相关的利益冲突的披露要求。

瑞士。证券不会直接或间接在瑞士向公众发售 本招股说明书不构成公开招股说明书，该术语根据《瑞士联邦债务法典》第652a条或1156条理解。

欧洲经济区。对于欧洲经济区的每个成员国(每个成员国)，在发布招股说明书之前，没有或将根据招股说明书在该成员国向公众发行任何股票，该招股说明书已由该成员国的主管当局批准，或在适当的情况下，在另一个成员国批准并通知该成员国的主管当局，所有这些都符合《招股说明书条例》的规定。但根据《招股说明书条例》规定的下列豁免，可随时向该成员国的公众发出股份要约：

但该等股份的要约不得要求吾等或任何代表根据招股章程规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条补充招股章程。

就本条文而言，就任何成员国的股份而言，“向公众提出要约”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何拟要约股份作出充分资料的沟通，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而“招股说明书 规例”一词则指条例(EU)2017/1129。

英国。在发布已获金融市场行为监管局批准的股票招股说明书之前，没有或将不会根据此次发行向英国公众发行任何股票，但可以随时在英国向公众发行股票：

但任何此类股份要约均不得要求发行人或任何经理根据FSMA第85条发布招股说明书或根据英国招股说明书条例第23条补充招股说明书。就本条文而言，就英国股份而言，“向公众提出要约”一词是指以任何形式及以任何方式就要约条款及任何拟要约股份作出充分资料的沟通，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而“英国招股章程规例”一词则指 法规(EU)2017/1129，因其根据《2018年欧盟(退出)法》而构成国内法律的一部分。

香港。该等股份并未被发售或出售，亦不会在香港以任何文件方式发售或出售，除非(A)向《证券及期货条例》(第香港证券及期货条例“(”证券及期货条例“)及根据该条例订立的任何规则；或(B)在其他情况下 而该文件并不是《公司(清盘及杂项条文)条例》(第32)(“公司”)，或不构成“公司”所指的对公众的要约。任何人士并无或可能已发出或已或可能管有任何有关股份的广告、邀请或文件 ，而该等广告、邀请或文件是针对或相当可能会让香港公众人士查阅或阅读的(除非根据香港证券法准许)，但有关只出售予或拟出售予香港以外地区人士或仅出售予香港以外人士或仅出售予证券及期货条例及其下订立的任何规则所界定的“专业投资者”的股份的广告、邀请或文件除外。

新加坡。各承销商已确认本招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，每一家承销商均已声明并同意，其未直接或间接向新加坡的任何人提供或分发本招股说明书或与股份出售或认购邀请相关的任何其他文件或材料，且不会直接或间接地提供或出售任何股份或使股份成为认购或购买邀请的标的，也不会向新加坡的任何人散发或分发、 也不会散发或分发与股份的要约或出售或认购或购买邀请有关的任何文件或材料：

如果股份是由相关人士根据SFA第275条认购的，即：

该公司或该信托的证券或以证券为基础的衍生品合约(按《证券及期货条例》第2(1)条所界定的每一条款)或受益人在该信托中的权利及权益(不论如何描述)，不得在该公司或该信托根据《证券及期货条例》第275条的要约收购股份后的六个月内转让 ，但下列情况除外：

新加坡SFA产品分类-根据SFA第309b条和《2018年CMPs规则》，除非在股份要约发行前另有规定，我们已确定并特此通知所有相关人士 (定义见SFA第309a(1)条)，该等股票为“订明资本市场产品”(定义见2018年CMP 规则)及除外投资产品(定义见MAS公告SFA 04-N12：关于出售投资产品的公告及 MAS公告FAA-N16：关于建议投资产品的公告)。

以色列。在以色列国，本招股说明书不得被视为根据第5728-1968年《以色列证券法》向公众提出购买普通股的要约，该法律规定，招股说明书必须公布并经以色列证券管理局授权，但须符合《以色列证券法》第15节的某些规定，其中包括：(1)要约是在以下情况下作出、分发或定向给不超过35名投资者的，但须符合某些 条件(“面向投资者”)；或(2)要约是向以色列证券法第5728-1968号第一号增编中界定的某些合格投资者提出、分发或定向的，但须符合某些条件(“合格投资者”)。 合格投资者不应计入所述投资者的数目，可在所述35名投资者之外购买证券 。我们没有也不会采取任何行动，要求我们根据以色列证券法(5728-1968)并受其约束发布招股说明书。我们没有也不会分发本招股说明书，也不会向以色列国境内的任何人分发、分发或直接要约认购我们的普通股，合格投资者和最多35名指定投资者除外。

合格投资者可能必须提交书面证据，证明他们符合第5728-1968年以色列证券法第一个增编中的定义。特别是，作为提供普通股的条件，我们可以要求每个合格投资者向我们和/或代表我们行事的任何人陈述、担保和证明：(I)它是属于第5728-1968年以色列证券法第一附录中所列类别之一的投资者；(Ii)关于合格投资者的以色列证券法第一附录中所列类别中的哪一种适用于它；(3)它将遵守第5728-1968年《以色列证券法》及其颁布的条例中关于发行普通股要约的所有规定；(4)将发行的普通股符合第5728-1968年以色列证券法规定的豁免：(A)自有账户；(B)仅用于投资目的； 和(C)除非按照第5728-1968年《以色列证券法》的规定，否则不是为了在以色列国境内转售而发行的；和(V)它愿意提供其合格投资者地位的进一步证据。收件人投资者可能必须提交关于其身份的书面证据，并可能必须签署并提交一份声明，其中除其他外包括收件人的姓名、地址和护照号码或以色列身份证号码。

除承销商及其关联公司提出的要约外，吾等并未授权亦不会授权代表吾等透过任何金融中介机构作出任何证券要约，以期按本文件所设想的最终 配售证券。因此，除承销商外，除承销商外，任何股份购买者均无权代表吾等或承销商提出任何进一步股份要约。

股份的电子要约、出售和分配。参与此次发行的一个或多个承销商或销售团队成员(如果有)维护的网站上可能会提供电子格式的招股说明书 ，参与此次发行的一个或多个承销商可以电子方式分发招股说明书。代表 可以同意向承销商和销售集团成员分配一定数量的股份，以出售给他们的在线经纪账户持有人。 互联网分销将由承销商和销售集团成员进行分配，这些成员将按照与其他分配相同的 基础进行互联网分销。除电子形式的招股说明书外，这些网站上的信息不是本招股说明书的一部分，也不是本招股说明书的一部分，未经我们或任何承销商以承销商的身份批准或背书，投资者不应依赖。

其他关系。某些承销商及其关联公司已经并可能在未来为我们及其关联公司提供各种投资银行、商业银行和其他金融服务， 他们已经收到并可能在未来收到常规费用。

法律事务

在此发售的普通股的有效性将由明尼苏达州明尼阿波利斯的Ballard Spahr LLP为我们传递。与此次发行相关的某些法律问题将由DLA Piper LLP(美国)转交给承销商 。

专家

Clearfield，Inc.在截至2022年和2021年9月30日的Form 10-K年度报告中出现的合并财务报表，已由独立注册的公共会计师事务所Baker Tilly US，LLP审计，其中包括他们的报告，并通过引用并入本文。此类合并财务报表是，并且将包括在随后提交的文件中的经审计的合并财务报表将根据Baker Tilly US，LLP在各自日期 (在向美国证券交易委员会提交的协议所涵盖的范围内)经该公司作为会计和审计专家授权所提供的关于该等合并财务报表的报告而纳入 。

在这里您可以找到更多信息； 参考并入

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会备案文件可通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov向公众开放。我们向美国证券交易委员会提交的某些信息的副本也可以在我们的网站www.seeclearfield.com上找到，方法是点击“关于克利尔菲尔德”下的链接到 “面向投资者”，然后转到“美国证券交易委员会备案文件”。我们的网站不是本招股说明书增刊的一部分，也不是本招股说明书增刊的参考内容。

本招股说明书附录及随附的招股说明书是我们向美国证券交易委员会提交的注册说明书 的一部分，并不包含注册说明书中的所有信息。完整的注册声明可以 通过上面提供的美国证券交易委员会网站获取，也可以从我们那里获取，如下所示。当本招股说明书附录或随附的招股说明书中提及我们的任何合同、协议或其他文件时，该引用可能不完整， 您应参考作为注册声明或证物一部分的证物，参考通过引用并入本招股说明书及随附的招股说明书中的报告或其他文件，以获取此类合同、协议或其他文件的副本。

美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们提交给他们的文件中包含的信息 合并到本招股说明书补充中，这意味着我们可以通过向您推荐这些 文件来向您披露重要信息。以引用方式并入的信息被视为本招股说明书附录的一部分。本招股说明书补充文件中的信息将取代我们在本招股说明书补充文件日期之前向美国证券交易委员会提交的通过参考方式并入的信息，而我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动更新并取代先前的信息。任何如此更新和被取代的信息不应被视为本招股说明书附录的一部分，除非被如此更新和取代。

我们通过引用并入下列文件以及我们将在终止发售前根据交易所法案第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的任何未来备案文件。尽管如上所述， 除非特别声明相反，否则任何未被视为已向美国证券交易委员会“备案”的信息，包括根据当前任何8-K表格报告第2.02或7.01项提供的信息，都不会通过引用的方式并入或以其他方式包括在本招股说明书中。

我们根据《交易所法案》第13(A)、13(C)、14或15(D)条于 提交的所有文件，或在本招股说明书附录日期之后、与本招股说明书及随附的招股说明书有关的证券的发售终止之前提交的所有文件(已提供且未被视为已提交的该等文件中的信息除外) 应视为通过引用方式并入本招股说明书及随附的招股说明书，并自该等文件提交之日起 成为本招股说明书及随附招股说明书的一部分。我们根据《证券交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交的所有文件，在包含本招股说明书附录和随附招股说明书的初始注册说明书的日期 之后且在注册说明书生效 之前，应被视为通过引用纳入本招股说明书附录和随附的招股说明书 ，并自提交该等文件之日起成为本章程的一部分。

您可以通过以下地址写信或 致电我们索取任何通过引用合并的文件的免费副本：

Clearfield，Inc.温尼特卡大道7050号N，套房100
明尼阿波利斯，明尼苏达州55428
收件人：企业秘书
(763) 476-6866

招股说明书

Clearfield，Inc.

以下证券可能由我们提供和出售，也可能由一个或多个出售证券持有人不时提供和出售，以待将来确定：

证券可以由我们发售，也可以通过出售证券持有人的方式发售，其金额、价格和条款在发售时已确定。这些证券可以直接出售给您，也可以通过代理商或承销商和交易商销售。如果聘请代理商、承销商或交易商销售证券，我们将在招股说明书附录中点名并说明他们的薪酬。在投资前，您应仔细阅读本招股说明书及任何招股说明书副刊。

我们将在招股说明书附录中描述我们正在发行和出售的证券，以及证券的具体条款，招股说明书必须随附于本招股说明书。

我们的普通股在纳斯达克全球市场挂牌上市，股票代码 为“CLFD”。2022年4月26日，我们普通股在纳斯达克全球市场上的最后一次售价为53.59美元。

投资这些证券涉及一定的风险。在您投资于我们的证券之前，您应 仔细考虑本招股说明书第3页、任何适用的招股说明书附录以及本招股说明书和任何适用的招股说明书附录中以引用方式并入或视为以引用方式并入的文件中提及的风险因素。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的充分性或准确性进行评估。任何相反的陈述 都是刑事犯罪。

本招股书日期为2022年4月28日。

目录

关于这份招股说明书

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的注册声明的一部分，该声明采用“搁置”注册流程。根据此搁置流程，我们或销售证券持有人可以在一个或多个产品中出售本招股说明书中描述的任何证券组合。本招股说明书为您提供了我们或出售证券持有人可能提供的证券的一般说明。我们每次销售证券时，都会提供一份招股说明书附录，其中包含有关此次发行条款的具体信息。招股说明书副刊 还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。您应同时阅读本招股说明书和任何招股说明书补充资料 ，以及标题“Where You Can For More Information；Inc.by Reference”下的其他信息。

我们没有授权任何人提供本招股说明书或任何由我们或代表我们编写的免费书面招股说明书中包含或以引用方式并入本招股说明书或我们向您推荐的 以外的任何信息。我们对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能保证这些信息的可靠性。我们不会在任何不允许报价的州对这些证券进行报价。您不应 假定本招股说明书或任何招股说明书附录或任何此类免费撰写的招股说明书中包含或通过引用并入的信息在其各自日期以外的任何日期都是准确的。

当我们在本招股说明书中提到“Clearfield”、“我们”和“公司”时，我们指的是Clearfield，Inc.。当我们提到“您”时，我们指的是 适用证券的持有人。

该公司

Clearfield，Inc.设计、制造和分销光纤保护、光纤管理和光纤传输解决方案，以便在整个北美的宽带服务提供商领域实现快速且经济高效的光纤馈电部署。我们的“光纤到任何地方”平台满足了领先的现有本地交换运营商(“传统运营商”)、无线运营商、多系统运营商和有线电视公司(“MSO”)和竞争对手本地交换运营商(“替代运营商”)的独特需求，同时也满足了公用事业/市政当局、企业和数据中心市场的宽带需求。

Clearfield专注于提供光纤管理、光纤保护和光纤交付产品，以加快有线和无线接入网络中住宅、企业和网络基础设施的千兆位带宽接通速度。我们提供广泛的光纤产品组合，使运营商能够更快地构建光纤网络，满足服务交付需求，并使构建成本与使用率保持一致。

我们的产品使我们的客户能够在更短的时间内使用更少的资源，在光纤到户(FTTH)架构中连接两倍数量的家庭。我们的产品通过减少提供千兆服务所需的人力和物料量，为多个住宅单元(“MDU”)和多个租户单元(“MTU”)的服务提供商客户加快了创收时间 。我们的产品通过更快的建筑接入、更轻松的重新配置和更快的服务交付，帮助企业服务更有利可图。最后，Clearfield正在通过更好的光纤管理、测试接入和光纤保护，消除无线4G/5G微蜂窝、云无线电接入网络(C-RAN)和分布式天线系统(DAS)部署的障碍。

几乎所有的最终制造和组装都在Clearfield位于明尼苏达州布鲁克林公园和墨西哥的工厂完成，并得到国内和全球制造合作伙伴网络的制造支持。 Clearfield专门生产快速周转和计划交付的这些产品。

Clearfield是一家明尼苏达州的公司，于1979年以其前身名称注册成立。我们的主要行政办公室位于温尼特卡大道北7050Winnetka Avenue North，Suite100，Brooklyn Park，MN 55428， ，我们的电话号码是(763)476-6866。

在这里您可以找到更多 信息；引用合并

我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和 其他信息。我们在美国证券交易委员会上的备案文件可以在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上向公众开放。

美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们提交给他们的信息 合并，这意味着我们可以通过向您推荐这些文档来向您披露重要信息。通过引用并入的信息 是本招股说明书的重要组成部分，我们稍后向美国证券交易委员会提交的信息将自动 更新和取代此信息。

我们以引用的方式并入：

就本招股说明书而言，通过引用并入本招股说明书的先前提交的文件中包含的任何陈述均被视为修改或取代，只要本招股说明书或随后提交的文件中包含的陈述 修改或取代该陈述。

您可以通过写信或通过以下地址致电我们，索取本招股说明书中引用的任何文件的免费副本(证物除外，除非文件中特别引用了这些文件)：

Clearfield，Inc.温尼特卡大道北7050号，100号套房
明尼苏达州布鲁克林公园，邮编：55428
收件人：企业秘书
(763) 476-6866

有关我们的信息，包括我们的美国证券交易委员会备案文件，也可以在我们的网站www.seeclearfield.com上获得 。但是，我们网站上的信息或通过我们网站访问的信息不是本招股说明书或我们提交的任何招股说明书补充材料的一部分。

关于前瞻性陈述的通知

本招股说明书和通过引用并入本招股说明书的文件包括前瞻性陈述，旨在获得《1995年私人证券诉讼改革法案》确立的责任避风港资格。这些前瞻性陈述通常可以通过Clearfield或其管理层 “相信”、“预期”、“预期”、“预见”、“预测”、“估计”或其他类似的词语或短语来识别。同样，本文中描述Clearfield的业务战略、前景、目标、计划、意图或目标的陈述也是前瞻性陈述。所有此类前瞻性陈述都会受到一定的 风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同，包括由于我们在截至2021年9月30日的10-K表格年度报告中题为“风险因素”和“管理层的讨论和财务状况及经营成果分析”中讨论的那些因素。

尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、业绩或成就。此外，我们和其他任何人都不对这些前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。我们不承担 公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因， 除非法律另有要求。如果更新了一个或多个前瞻性陈述，则不应推断将对这些或其他前瞻性陈述进行额外的更新。

风险因素

投资我们的证券是有风险的。您应仔细考虑 适用的招股说明书附录中“风险因素”标题下讨论的具体因素，以及招股说明书附录中包含的或以引用方式出现或并入本招股说明书中的所有其他信息。

您还应考虑在截至2021年9月30日的10-K表格年度报告“风险因素”项下讨论的风险、不确定因素和假设，该报告通过引用并入本招股说明书，在本招股说明书之后，我们提交给美国证券交易委员会的年度、季度和其他报告和文件进行了更新，这些报告和文件通过引用并入本文或适用的招股说明书补编中。发生任何这些风险都可能导致您在所发行证券中的全部或部分投资损失。

收益的使用

我们打算将出售证券的净收益用于营运资金和一般公司用途，包括但不限于为我们的运营提供资金、购买资本设备、为潜在收购提供资金、偿还债务、支付股息和回购我们普通股的股票。我们还可以将收益投资于 存单、美国政府证券或某些其他计息证券。如果我们决定将特定证券发行的净收益 用于特定目的，我们将在相关招股说明书附录中进行说明。

证券说明

我们的普通股、优先股、认股权证或单位的说明(如适用)将在招股说明书附录中提供。每当我们通过本招股说明书发售证券时，发售的条款，包括所发售证券的具体金额、价格和条款，以及有关出售证券持有人的信息(如果适用)，将包含在适用的招股说明书附录和与此类发售相关的其他发售材料中，或我们根据《交易法》向美国证券交易委员会提交的其他 备案文件中，这些内容通过引用并入本文。

招股说明书增刊或任何其他招股材料也可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。在投资我们的任何证券之前，您应仔细阅读本招股说明书、任何招股说明书附录或其他 发售材料。

证券的有效性

除非适用的招股说明书附录中另有说明，否则Ballard Spahr LLP将为我们传递将发售的任何证券的有效性。

专家

Clearfield，Inc.在截至2021年9月30日的Form 10-K年度报告中出现的Clearfield，Inc.的财务报表已由Baker Tilly US，LLP， 独立注册会计师事务所审计，其中包括其报告，并通过引用并入本文。 此类财务报表是，将包括在随后提交的文件中的经审计的财务报表将根据Baker Tilly US的报告合并在此。有限责任合伙是指以该公司作为会计和审计专家的权威给出的截至各自日期的财务报表(在提交给美国证券交易委员会的同意书所涵盖的范围内)。

$100,000,000

普通股

联合簿记管理经理

, 2022