iesc-202209300001048268错误2022财年http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#SellingGeneralAndAdministrativeExpensehttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#SellingGeneralAndAdministrativeExpense00010482682021-10-012022-09-3000010482682022-03-31ISO 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美国
美国证券交易委员会
(标记一) | | | | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止 | 9月30日, 2022 |
| 或 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至 |
佣金文件编号001-13783
IES控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | |
特拉华州 | 76-0542208 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
西海默路5433号, 500套房, 休斯敦, 德克萨斯州77056
(主要执行机构地址和邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号: (713) 860-1500
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | IESC | | 纳斯达克全球市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是 ☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义:
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☑ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的☑
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是 ☐不是 ☑
截至2022年3月31日,非关联公司持有的注册人有表决权股票的总市值约为$359.7百万美元。在2022年12月2日,有20,224,557已发行普通股的股份。
以引用方式并入的文件
将于2023年2月23日举行的2023年股东年会的委托书中包含的某些信息以引用方式并入本年度报告的Form 10-K第三部分。
表格10-K
IES控股公司及附属公司
索引 | | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | |
定义 | 1 |
关于前瞻性陈述的披露 | 1 |
第1项。 | 生意场 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 11 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 20 |
第二项。 | 特性 | 20 |
第三项。 | 法律程序 | 21 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 21 |
| | |
第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 22 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 23 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 38 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 39 |
第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 69 |
第9A项。 | 控制和程序 | 69 |
项目9B。 | 其他信息 | 69 |
| | |
第三部分 | |
第10项。 | 董事、行政人员和公司治理 | 70 |
第11项。 | 高管薪酬 | 70 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 70 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 70 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 70 |
| | |
第四部分 | |
第15项。 | 展品、财务报表附表 | 71 |
签名 | 74 |
第一部分
定义
在这份10-K表格年度报告中,“IES”、“公司”、“注册人”、“我们”和“我们”是指IES Holdings,Inc.,除非本报告另有规定,否则是指我们的子公司。
关于前瞻性陈述的披露
这份Form 10-K年度报告包括可被视为1933年证券法(经修订)第27A条和1934年证券交易法(经修订)第21E条意义上的“前瞻性陈述”的某些陈述,所有这些陈述都是基于公司认为截至本文发布之日是合理的各种估计和假设。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“项目”、“打算”、“预期”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“潜在”、“追求”、“目标”、“继续”等术语来识别前瞻性陈述。这些陈述涉及风险和不确定因素,可能导致公司的实际未来结果与这些陈述中陈述的大不相同。此类风险和不确定性包括但不限于:
•对我们产品或服务的需求普遍减少;
•总体经济状况的变化,包括俄罗斯入侵乌克兰或其他地缘政治事件造成的市场和宏观经济混乱;
•我们所在行业的竞争,包括来自第三方和前雇员的竞争,这可能导致失去一个或多个客户,或导致新项目的利润率下降;
•我们成功管理项目的能力、合格劳动力的成本和可用性以及维持积极劳资关系的能力,以及我们转嫁业务中使用的大宗商品成本增加的能力,特别是铜、铝、钢、燃料、电子元件和某些塑料;
•由于我们的供应商获得材料和劳动力,他们及时发货的能力,或者他们可能面临的信用或流动性问题,导致供应链中断;
•新冠肺炎疫情或未来的任何流行病或流行病对我们业务的影响,包括新的或继续关闭或停工的可能性,供应链中断,新项目投标的延迟,施工延迟,对我们服务的需求减少,我们从客户那里收集疫苗的能力延迟,第三方疫苗授权对员工招聘和保留的影响,或者管理层或其他员工的疾病;
•订立固定价格合同时使用的估计数不准确,估计迄今完成百分比合同的收入和进度时可能出现错误,以及与采用新的会计、控制和业务程序有关的复杂情况;
•我们签订未来合同的能力和条款;
•无法按预期执行计划和战略,包括无法确定和完成符合我们投资标准的收购,以推进我们的公司战略,或随后这些收购表现不佳;
•将新业务整合到公司或将新类型的工作、产品或流程整合到我们的细分市场的挑战;
•积压可能无法实现或可能不会产生利润的订单;
•未能充分追回合同变更单或对客户的索赔;
•关闭或出售我们的设施导致未来的重大费用,包括潜在的保修损失或其他意想不到的责任,或我们的运营严重中断;
•季节性、不利天气条件和气候变化的影响;
•担保债券成本的增加影响了工作的利润率,以及我们的担保提供商可能拒绝担保或要求他们酌情增加抵押品;
•由于建筑或住房市场的低迷、季节性和区域经济状况的不同,经营活动出现波动;
•由于客户面临的流动性问题,坏账支出和未偿还销售天数增加;
•与我们的工作相关的物理危险造成的事故和发生事故的可能性;
•我们目前的保险覆盖范围可能不足,或我们可能无法以可接受的费率获得保单;
•诉讼、索赔和或有事项的影响,包括超过我们现有准备金和应计费用的保修损失、损害或其他潜在缺陷索赔;
•我们的信息系统中断和网络安全或数据泄露;
•根据现有或未来可能的法律和条例承担的责任,包括与环境和气候变化有关的法律;
•用于遵守未来法律和条例变化的支出,包括环境法律和条例以及与气候变化有关的法律和条例;
•关键人员流失,新管理层换届不力,或者无法转让、续签和取得电气及其他专业执照;
•由于所有权变更或联邦税率降低,我们净营业亏损的某些税收优惠可能会受到限制或减少;
•确认与不确定的税收状况有关的税收优惠,以及与税务机关就我们采取的税收状况可能产生分歧的可能性;
•对递延税项资产的估值准备或减记的潜在确认;
•无法获得足够的信贷或现金流,以满足我们的营运资本需求和资本支出、完成收购以及偿还债务;
•信贷和资本市场状况,包括影响建设融资和抵押贷款成本的利率变化,以及我们的一些客户无法保持足够的融资,这可能导致项目延误或取消;
•难以履行我们的循环信贷安排的契约条款,包括流动资金和其他财务要求,这可能导致此类循环信贷安排下的任何债务违约和加速;
•估计未来经营业绩的内在不确定性,包括收入、营业收入或现金流;
•确认潜在商誉、长期资产和其他投资减值;
•控股股东的存在,有能力采取与其他股东不一致的行动,或处置其持有的我们普通股的全部或任何部分股份,这可能会引发我们许多重大协议中的某些控制权条款的变化,包括我们的融资和担保安排以及我们的高管离职计划;
•我们普通股的交易量相对较低,因此,股东可能更难以相同的价格出售大量股票,而股东可以出售数量较少的股票;
•我们增发普通股、优先股或可转换证券的可能性,这将稀释现有股东的百分比所有权权益,并可能稀释我们普通股的每股价值;
•我们的普通股有可能大量出售,这可能会对我们的股价产生不利影响;
•关于环境、社会和治理做法的日益严格的审查和不断变化的投资者和客户预期,或新的或不断变化的法规的影响;
•由于我们指定特拉华州衡平法院为某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家法庭,我们的股东对我们提出某些索赔或诉讼所需的成本或努力;以及
•我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序可能无法防止可能发生的所有错误。
你应了解上述情况以及本文件讨论的其他风险因素,包括本报告第一部分第1A项标题下所列的风险因素。风险因素,“可能导致未来的结果与以前经历的或在这种前瞻性陈述中表达的结果大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何信息,包括关于我们的控股股东、净运营亏损、借款可获得性或现金的信息
在本报告发布之日之后可能发生的事件或情况,或任何前瞻性表述。前瞻性陈述是根据1995年《私人证券诉讼改革法》建立的安全港在本年度报告中以Form 10-K格式提供的,应根据本文所述的估计、假设、不确定性和风险进行评估。
第1项。业务
概述
IES Holdings,Inc.设计和安装集成的电气和技术系统,并向各种终端市场提供基础设施产品和服务,包括数据中心、住宅以及商业和工业设施。根据我们的服务性质,我们的业务分为四个业务部门:
•通信-全国范围内的技术基础设施服务提供商,包括为大公司和独立企业的主机代管和托管客户设计、构建和维护数据中心内的通信基础设施。
•住宅-为独户住宅和多户公寓楼提供电力安装服务,以及在某些市场提供供暖、通风和空调(暖通空调)和管道安装服务。
•基础设施解决方案-为工业运营提供机电解决方案,包括设备维修和定制工程产品,如用于数据中心和其他工业应用的发电机外壳。
•工商业-在电力基础设施市场和数据中心等特定专业领域,为各地区市场和全国的商业和工业市场提供电气和机械设计、施工和维护服务。
在共享共同目标和价值观的同时,公司的每个部门都管理着自己的日常运营。我们的公司办公室专注于重要的资本分配决策、投资活动和细分市场领导层的选择。公司办公室还协助战略和业务改进举措、人才培养、在整个组织范围内分享最佳做法,以及在我们的部门内建立和监测风险管理做法。
IES控股公司是一家特拉华州公司,成立于1997年,总部设在德克萨斯州休斯顿,在康涅狄格州格林威治设有执行办公室。
企业战略
我们寻求通过增加我们的市场份额、地理和市场扩张以及增强我们的能力来发展我们的业务,并通过投资于我们现有的业务和完成收购来提高运营利润率和产生自由现金流,从而创造股东价值。我们主要寻求收购在战略上补充我们现有业务部门的业务。此外,我们可能寻求收购或投资总部设在北美的独立平台公司。在评估潜在的收购对象时,我们寻求投资于具有以下特点的企业:
•成熟的管理层,愿意在收购后继续工作;
•技术和/或产品过时风险低;
•确立的市场地位和持续的竞争优势;以及
•较强的现金流特征。
我们相信,收购提供了一个机会,可以扩展到新的或相关的服务、产品、终端市场或地理区域,并使我们的收入和利润来源多样化。虽然我们可能会通过收购在我们所服务的行业建立我们的存在,但我们也会考虑在其他行业进行潜在的收购,这可能会导致我们的业务与历史上由我们进行的业务发生变化。
运营细分市场
该公司的可报告部门由上述综合业务部门组成,这些部门提供不同的服务,并分别进行管理。下表描述了我们的四个细分市场中每一个部门在总收入中所占的百分比
最近三年的每一年(由于四舍五入,百分比列可能无法添加): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| | (千美元,占收入的百分比) |
通信 | | $ | 559,777 | | | 25.8 | % | | $ | 445,968 | | | 29.0 | % | | $ | 395,141 | | | 33.2 | % |
住宅 | | 1,131,414 | | | 52.2 | % | | 687,347 | | | 44.7 | % | | 411,790 | | | 34.6 | % |
基础设施解决方案 | | 167,113 | | | 7.7 | % | | 146,980 | | | 9.6 | % | | 128,379 | | | 10.8 | % |
工商业 | | 308,504 | | | 14.2 | % | | 256,198 | | | 16.7 | % | | 255,546 | | | 21.5 | % |
合并总数 | | $ | 2,166,808 | | | 100.0 | % | | $ | 1,536,493 | | | 100.0 | % | | $ | 1,190,856 | | | 100.0 | % |
欲了解按部门划分的其他财务信息,请参阅我们综合财务报表附注中的附注11“经营部门”。
通信
业务描述
我们的通信部门最初成立于1984年,是为数据中心和其他关键任务环境提供网络基础设施解决方案的领先提供商。我们的服务包括为全球领先和知名的科技、社交网络和电子商务品牌,包括许多财富100强和500强企业设计、安装和维护网络基础设施。我们服务于各种行业和终端市场,包括主机代管和托管客户的数据中心;企业、教育、金融、酒店和医疗保健大楼;电子商务配送中心;以及高科技制造设施。我们还提供音频/视频、电话、火灾、无线接入和入侵警报系统的设计和安装,以及数据网络系统的设计/建造、服务和维护。我们在美国各地的19个办事处提供服务,其中包括位于亚利桑那州坦佩的部门总部,并在我们的客户现场提供专门的现场团队。
行业概述
我们的通信部门是由技术进步和过时以及数据消费模式变化导致的计算和存储资源需求推动的。数据中心市场的需求依然强劲,我们继续为数据中心、配送中心和高科技制造设施等应用提供结构化布线服务。此外,我们正在继续扩大我们在这个市场的产品,以扩大我们的客户基础。对我们的视听和其他建筑技术产品的需求也很强劲。截至2022年9月30日,我们的通信业务积压达到创纪录水平。然而,如果我们终端市场的客户因经济、技术或其他因素而减少他们的资本预算,这可能会导致我们通信部门的活动减少。
销售和市场营销
我们的销售战略依赖于集中的业务开发努力,以及集中的营销计划和直接的最终客户沟通和关系。由于我们服务的设施具有关键任务性质,我们的最终客户在很大程度上依赖我们过去的业绩记录、技术专长和专业知识。我们通信业务量的很大一部分来自长期的回头客,其中一些人将IES作为主要项目的首选提供商。
我们的长期战略是改善我们作为大型国家公司和战略性本地公司首选解决方案和服务提供商的地位。我们长期战略的关键要素包括继续投资于我们员工的技术专长,扩大我们的现场维护和经常性收入模式,以及根据我们宣布的公司战略,对服务于我们市场的业务进行机会性收购。
竞争
我们的竞争对手既包括大型的国家或地区竞争对手,也包括小型私人所有的承包商,这些承包商通常获得资本的渠道有限。我们在服务质量和/或价格上进行竞争,并努力强调我们的财务能力和向客户提供高质量解决方案的悠久历史。
季节性和季度波动
季节性对我们的通信业务的影响并不显著,因为工作通常在不受天气影响的建筑物内进行。我们的服务和维护业务一般也不受季节性的影响。然而,通信基础设施支出历来具有很强的周期性。我们的业务量可能会受到地区或国家经济状况不利导致的项目减少的不利影响。季度业绩也可能受到新建设项目时间的重大影响。因此,任何财政期间的经营成果并不一定代表随后任何财政期间可能取得的成果。
住宅
业务描述
我们的住宅部门成立于1973年,是一家领先的电力安装服务提供商,为单户住宅和多户公寓楼提供电力安装服务,并在某些市场提供暖通空调和管道安装服务,以及住宅和轻型商业应用的有线电视安装服务。住宅部门还为新建住宅和现有住宅提供安装住宅太阳能的服务。住宅部门由77个地点组成,其中包括位于德克萨斯州休斯顿的部门总部。这些地点在地理上覆盖了美国的太阳带、西部、大西洋中部和东北部地区。
行业概述
我们的住宅业务与单户和多户住宅市场密切相关。虽然近年来对独栋和多户住宅的需求都有所增加,但由于经济、技术或其他因素,无法保证未来整体建设和需求将继续增加。进入2023财年,我们预计我们的多家族业务的收入将继续增长,因为我们的强劲积压预计将抵消他预期的单家族市场需求疲软的大部分影响,我们通常不会在单家族市场签订长期合同。
销售和市场营销
对我们住宅服务的需求在很大程度上取决于我们所服务的市场中单户和多户住宅的开工数量。尽管我们在多个州开展业务,但我们的大部分单一家庭收入来自德克萨斯州和佛罗里达州提供的服务。德克萨斯州市场仍然是我们多家族业务的重要组成部分;然而,我们多家族收入的大部分来自大西洋中部和东南部。我们的销售努力包括各种战略,包括集中关注国家和地区住宅建筑商和多户开发商,以及针对单户和多户住房项目的本地销售战略。我们的电缆和太阳能收入通常是通过这些行业的专业第三方产生的,他们选择我们作为安装服务的首选提供商。我们住宅业务量的很大一部分来自长期的回头客,其中一些人将IES作为主要项目的首选供应商。
我们的长期战略是继续成为住宅市场领先的电力服务提供商,并继续扩大我们的管道和暖通空调服务产品。我们长期战略的关键要素包括继续专注于维持低且可变的成本结构和产生现金,使我们能够根据房地产周期有效地进行规模调整,并机会性地增加我们的市场份额。
竞争
我们的竞争对手主要是私人拥有的小型承包商,他们获得资金的渠道通常有限。我们相信,与这些规模较小的竞争对手相比,我们拥有竞争优势,这是因为我们的关键员工拥有长期的客户关系、我们的财务能力、我们的员工培训计划以及我们对当地市场的了解和具有竞争力的定价。电力承包服务进入住宅市场的门槛很低。
季节性和季度波动
我们住宅部门的运营结果可能是季节性的,这取决于天气趋势,通常春季和夏季产生的收入较高,秋季和冬季的收入较低。此外,建筑业在历史上一直是高度周期性的。我们的业务量可能会受到多户入住率下降以及我们运营范围内的单户住房开工的不利影响。季度业绩也可能受到新建设项目时间的重大影响。因此,任何财政期间的经营成果并不一定代表随后任何财政期间可能取得的成果。
基础设施解决方案
业务描述
我们的基础设施解决方案部门为国内外客户提供工业运营的机电解决方案。我们的定制电源解决方案业务包括定制商业和工业发电机外壳的制造,以及定制工程配电设备的制造,包括用于配电的金属封闭母线管道解决方案。我们的工业服务业务包括交流(AC)和直流(DC)电机和发电机以及发电和配电设备的维护和维修;工业起重磁铁的制造、再制造和维修;以及铁路主和辅助发电机、主交流发电机和牵引电机的维护和维修。
该部门服务于钢铁、铁路、海洋、石化、管道、纸浆和造纸、风能、采矿、汽车、发电、废料场、数据中心和公用事业行业。我们的基础设施解决方案部门由阿拉巴马州、佐治亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、俄亥俄州、俄克拉何马州和西弗吉尼亚州的13个地点组成,总部设在俄亥俄州的马西隆。
行业概述
鉴于基础设施解决方案客户的终端市场多种多样,我们受到许多经济趋势的影响。总体而言,对我们服务的需求受到行业增长的推动,如数据中心、内部维护部门继续外包维护和维修工作、重工业设施的产出水平和设备利用率、铁路公司和公共交通部门的资本投资和维修需求、对美国老化的能源和工业基础设施的投资、对电力需求高且需要可靠电力供应的关键电力应用的需求、电力或管道基础设施改善的需要以及整体经济健康。
销售和市场营销
我们的销售工作主要是由我们运营地点的人员以及独立的销售代表推动的。我们定制的配电、母线系统和发电机外壳产品和服务主要与原始设备制造商(“OEM”)合作销售,或代表最终用户销售给工程、采购和建筑公司。关于我们的设备维修服务,我们的大多数客户位于我们设施周围200英里半径内,我们相信我们设施的位置使我们能够快速满足和响应客户的需求。我们的长期战略是成为定制设计的金属封闭母线系统和发电机外壳的领导者,以及为我们选定的市场提供外包机电服务、维修和制造的首选解决方案提供商。
竞争
我们的竞争范围从小型的单一地点服务中心到大型的跨国公司。我们的定制电源解决方案业务与国内和国际制造商和分销商竞争。我们相信,我们拥有竞争优势,这是因为我们提供特定的产品,地理上靠近客户地点,以及我们有能力设计高质量的产品来满足每个客户的独特需求。我们的工业服务业务与小型专业制造和维修店、数量有限的其他多地点电动汽车维修、工程和维护服务提供商以及各种原始设备制造商展开竞争。这个行业的参与者主要以能力、服务、质量、及时性和价格为基础进行竞争。我们相信,我们拥有竞争优势,因为我们拥有广泛的能力,专注于质量、技术支持、客户服务和财务资源。
季节性和季度波动
基础设施解决方案公司从其定制设计的母线系统和发电机外壳中获得的收入受到客户资本支出项目时机的影响。工业服务的收入可能会受到工业客户设施预定停电时间以及户外项目天气条件的影响,但季节性对其工业服务业务收入的影响并不显著。基础设施解决方案公司的季度业绩可能会波动,一个会计季度的业绩可能不能代表任何其他季度或整个会计年度的业绩。
工商业
业务描述
我们的商业和工业部门为商业和工业市场提供电气和机械设计、服务和建筑服务。我们的建筑服务范围从最初的规划和采购到安装和启动,并为各种新的和改造的建筑项目提供服务,从写字楼和工业设施的建设到输电和配电项目。我们的设计服务范围从预算援助到为我们的最终客户提供设计建造和LEED(能源与环境设计的领先地位)解决方案。我们的维护和紧急服务包括关键工厂关闭、故障排除、紧急测试、预防性维护和持续存在。我们还提供
机械服务,如维护协议、安装或更换商业和工业设施的机械设备。
该细分市场为各种类型的项目提供服务,包括办公楼、制造设施、数据中心、化工厂、炼油厂、风力发电场、太阳能设施、市政基础设施和医疗设施。商业和工业部门由19个地点组成,其中包括位于德克萨斯州休斯顿的部门总部。从地理上看,这些地区包括德克萨斯州、内布拉斯加州、俄勒冈州、威斯康星州以及大西洋东南部和中部地区。
行业概述
鉴于我们商业和工业客户的终端市场多种多样,既包括商业建筑,如写字楼、医疗设施和学校,也包括工业项目,如电力、农业和食品加工,以及重型制造设施,我们受到建筑行业内许多趋势的影响。总体而言,对我们的商业和工业服务的需求是由建筑和翻新活动水平、经济增长以及银行或其他融资的可用性推动的。由于经济、技术或其他因素,不能保证建设和需求会增加。
销售和市场营销
我们的销售重点因地点而异,但主要基于区域和本地关系以及在某些领域(如重工业、设计建造、农业或输电和分销)表现出的专业知识。我们的维护以及某些翻新和升级工作往往要么反复进行,要么对经济周期的敏感度较低,或者两者兼而有之。我们的大型项目有很大一部分是从长期的回头客那里获得的。我们不时会签订合约,承接竣工时间超过一年或超过数年的工程,而这些工程一般较为复杂,难以估计。
竞争
电气和机械承包服务业一般竞争激烈,包括一些地区性或小型私营当地公司。传统上,在这个市场的某些领域,竞争对手几乎没有面临进入壁垒。因此,我们寻求在我们获得资金和专业知识提供竞争优势的项目上取得进展。
行业专业知识、项目规模、位置和过去的表现决定了我们的投标策略、竞争对手的参与程度以及我们竞标新工作的成功程度。我们的主要优势因地理位置和市场而异,但主要基于与关键客户的本地个人关系或已证明的行业专业知识。此外,由于我们许多项目的规模,我们的财务资源帮助我们有效地与当地竞争对手竞争。
季节性和季度波动
季节性对我们的商业和工业业务的影响并不显著,因为我们的大部分工作通常是在不受天气影响的建筑物内进行的。然而,我们确实在户外进行一些工作,这可能会受到天气的影响。我们的大部分服务和维护业务也一般不受季节性的影响。然而,建筑业在历史上一直是高度周期性的。我们的业务量可能会受到地区或国家经济状况不利导致的建设项目减少的不利影响。季度业绩也可能受到新建设项目时间的重大影响。因此,任何财政期间的经营成果并不一定代表随后任何财政期间可能取得的成果。
供应来源
我们在我们的细分市场中使用的原材料和组件包括但不限于电气设备和系统组件、铜、铝、生钢和某些塑料。这些原材料和零部件通常可以从各种国内供应商那里以具有竞争力的价格获得。大多数原材料和标准部件的交货时间通常较短,但在需求高峰期,交货时间可能延长至一个月或更长时间。然而,在2021财年和2022财年,供应链中断变得越来越常见,主要是由于新冠肺炎疫情及其后果。尽管大多数原材料的供应已经开始正常化,但我们在采购某些零部件方面仍然遇到延误。这种延误可能会导致项目因进度延长而效率低下。我们还面临着某些商品价格上涨的风险。我们降低大宗商品成本敞口的战略包括为特定项目或一般库存及早购买大宗商品,以及在可能的情况下在项目投标、报价和合同中纳入升级和规避条款。然而,并不是每个合同或项目都包含这种保护,在这种情况下,我们的客户可能不会全额补偿我们的商品价格上涨,而且我们可能会在我们为商品预付了费用的较长期项目中面临商品价格波动的风险。
风险管理
我们现有业务中的主要风险包括项目招标和管理、人身伤害、财产和环境损害以及建筑缺陷。我们监督公司内部不同级别的项目投标和管理实践。我们为第三方健康、人身伤害和财产损失维持汽车、一般责任和建筑缺陷保险,以及污染保险和工人赔偿保险,我们认为这些保险是针对这些风险的适当保险。我们的第三方保险受免赔额的约束,我们为此建立了准备金。鉴于这些风险,我们还致力于建立强有力的安全和环境合规文化。我们有一个强有力的安全计划,并寻求保持标准化的安全和环境政策和程序。我们在运营中还面临网络安全和信息被盗风险,我们寻求通过网络和信息安全计划、培训和保险来管理这些风险。鉴于网络威胁的动态和不断变化的性质,我们不能保证我们受到保护,不受所有此类威胁的影响。
在电气承包行业,我们发布担保债券的能力为我们提供了相对于规模较小或财力较少的竞争对手的优势。我们相信,我们强大的资产负债表,以及与我们的债券提供商的良好关系,增强了我们获得足够融资和担保债券的能力,尽管不能保证在我们需要时会有担保债券覆盖范围。有关我们的风险的进一步讨论,请参阅第1A项。“风险因素“本年度报告的表格10-K。
客户
我们拥有多元化的客户群。在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的每一年中,没有任何单一客户占我们综合收入的10%以上。我们强调通过提供优质的服务来发展和维护与客户的关系。 我们每个细分市场的管理层负责确定销售战略和销售活动。
控股股东
我们的大部分已发行普通股由唐廷联营公司(“唐廷联营公司”)及其关联公司(统称为“唐廷”)拥有。根据唐廷于2021年12月3日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的表格4,以及公司截至2022年12月2日的已发行普通股,唐廷拥有我们约57%的已发行普通股。因此,唐廷可以控制我们的大部分事务,包括大多数需要股东批准的行动,例如批准任何潜在的合并或出售公司的全部或几乎所有资产或业务部门,或公司本身。唐廷的大部分股票是在公司向美国证券交易委员会提交的搁置登记声明中登记转售的。唐廷出售其全部或任何部分股份可能会导致公司控制权的变更,这将触发我们许多重要协议中控制权条款的变化,包括我们的信贷协议、与我们的担保人的担保协议以及我们的高管离职计划。欲了解更多信息,请参阅我们合并财务报表附注中的附注3,“控股股东”。
营业亏损净额税金结转
该公司及其某些子公司估计有大约6100万美元的联邦净营业亏损(“NOL”)可用于抵消未来的应税收入,其中包括大约5510万美元的净营业亏损,其中包括截至2022年9月30日未记录递延税项资产的净营业亏损。根据美国国税法第382条的定义,所有权的改变可能会减少联邦和州所得税用途的NOL的可用性。如果唐廷出售或以其他方式处置其在IES的全部或部分头寸,所有权可能会发生变化。此外,所有权的改变可能是由于现有的或新的5%的股东购买普通股,如国内收入法第382条所定义的那样。如果所有权发生变更,在所有权变更之前发生的所有NOL将受到国内收入法典第382条的限制,这将大大减少可用于抵消未来应纳税所得额的NOL数量。欲了解更多信息,请参阅我们合并财务报表附注中的附注3,“控股股东”。
剩余的履约义务和积压
剩余的履约义务代表我们的合同承诺的未确认收入价值。虽然在美国公认的会计原则(“GAAP”)下,积压不是一个定义的术语,但它是我们行业中使用的一种常见衡量标准,我们相信它提高了我们预测未来业绩和识别否则可能不明显的经营趋势的能力。积压是对我们希望从尚未执行的工作中确认的收入的衡量
未完成的合同和已承包但尚未开工的工作,不包括短期项目。虽然我们所有的积压都得到了客户文档的支持,但积压并不能保证未来的收入,因为合同承诺可能会改变,我们的业绩可能会有所不同。并非我们的所有工作都是根据Backlog中包含的合同执行的;例如,我们基础设施解决方案部门完成的大部分设备维修工作都是根据主服务协议按需执行的。此外,我们住宅部门的独户住宅的电力安装服务是以短期方式完成的,因此不包括在积压的项目中。下表按部门汇总了我们的剩余履约义务和积压情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| 剩余履约义务 | 没有强制执行义务的协议(1) | 积压 | | 剩余履约义务 | 没有强制执行义务的协议(1) | 积压 |
| (百万美元) |
通信 | $ | 323 | | $ | 63 | | $ | 386 | | | $ | 219 | | $ | 37 | | $ | 256 | |
住宅 | 404 | | 120 | | 524 | | | 260 | | 78 | | 338 | |
基础设施解决方案 | 54 | | 121 | | 175 | | | 65 | | 63 | | 128 | |
工商业 | 186 | | 15 | | 201 | | | 169 | | 9 | | 178 | |
总计 | $ | 967 | | $ | 319 | | $ | 1,286 | | | $ | 713 | | $ | 187 | | $ | 900 | |
(1)我们的积压包括已签署的协议和意向书,我们在开始工作之前没有法律权利强制执行。在工作开始之前,这些协议被排除在剩余的履约义务之外。
我们预计,2022年9月30日积压的7.77亿美元将在2023财年带来收入,其余5.1亿美元预计将在2024财年实现;然而,不能保证这些积压将在预期时间框架内完成,或者根本不能保证。我们的积压订单同比增加,主要是由于我们所有细分市场的强劲需求和市场份额的增加。
法规
我们的业务受各种联邦、州和地方法律法规的约束,包括:
•适用于电工、水管工和机械服务技术员的执照要求;
•建筑和电气代码;
•有关劳动者安全、劳动关系和环境保护的规定;
•与消费者保护有关的法规,包括管理住宅服务协议的法规;以及
•在我们开展业务的司法管辖区内我们的商业法律结构的资格。
许多州和地方管理电工和机械服务的法规要求许可证和执照由个人持有。在某些情况下,个人持有的所需许可证或执照可能足以授权在发放许可证或执照的州或县工作的所有电工或机械服务技术员的特定活动。虽然我们寻求可能对我们在特定地理区域内由多名员工持有的运营至关重要的许可或许可证(如果有),但考虑到所需的大量许可证和许可证,我们无法确保多名员工持有此类所需的许可证和许可证。
我们相信,我们拥有开展业务所需的所有许可证,并严格遵守适用的法规要求。不遵守适用的法规可能会导致巨额罚款或吊销我们的运营执照或无法执行政府工作。
资本设施
在2022财政年度,本公司维持循环信贷安排,详情见项目7。“管理层对财务状况和经营成果--流动资金和资本资源的讨论与分析“本年度报告的
表格10-K。关于公司资本资源的讨论,见项目7。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”本年度报告的表格10-K。
财务信息
关于公司按部门划分的财务信息,请参阅附注11,“经营部门”在我们合并财务报表的附注中。
人力资本管理
在IES,我们相信,吸引和留住高素质和积极进取的各级员工是我们持续增长和成功的关键驱动力。我们的人力资本管理目标包括招聘、留住、发展、激励和整合我们现有和未来的员工,以及优先考虑和保护他们的安全。
我们的员工
截至2022年9月30日,我们拥有8,078名员工,其中8,028名为全职员工。我们签署了两项集体谈判协议,涉及我们基础设施解决方案部门内不到30名员工。我们没有经历过,也没有预料到任何停工,我们相信我们与员工的关系是牢固的。
我们致力于工作场所的多样性和包容性,我们的政策禁止基于种族、肤色、信仰、性别、性别认同、性取向、宗教、婚姻状况、国籍、残疾、受保护退伍军人身份和受保护退伍军人亲属以及受地方、州或联邦法律保护的任何其他身份的歧视。这一承诺适用于就业的方方面面,包括招聘、聘用、培训、薪酬、工作分配、晋升、业绩反馈和离职。
我们努力通过提供全面的福利计划来支持员工及其家人的健康,包括医疗、牙科、视力和处方保险。我们还为员工提供401(K)计划,以及人寿保险和残疾保险计划。
招聘和培训
IES长期战略的一个关键因素是招聘和留住高素质的员工。我们使用内部和外部资源来招聘员工,包括监控我们运营的市场中具有竞争力的薪酬水平。我们的通信部门已经与美国陆军建立了合作伙伴关系,以保证完成陆军预备役培训或第一个现役服役期限的人员参加工作面试,我们重视退伍军人为公司带来的领导力和职业道德。
我们在员工的发展机会上投入了大量资源。例如,我们的住宅部门建立了IES住宅教育中心,这是一个专门培训来自全国各地的员工的技术技能,这些技能是住宅电气合同领域成功职业生涯所必需的。在我们的所有细分市场,部分由于新冠肺炎疫情,我们扩大了在线培训课程,以帮助满足我们不断变化的工作场所的需求。我们相信,我们在培训方面的投资有助于激励员工和留住员工,同时还能提高生产率和绩效。
安全问题
我们致力于培养强大的安全文化,支持员工的健康、安全和健康,这一承诺反映在我们超过行业平均水平的工作场所安全记录中。我们的区域安全经理在安全总监高级副总裁的监督下,努力维护标准化的安全和环境政策、计划和程序,并提供与每个部门相关的个人防护装备,包括培训新员工的计划。我们的安全领导层持续监测和处理安全绩效,提供定期的安全培训和教育计划,并参与了众多行业安全组织。
地点
截至2022年9月30日,我们在国内拥有130家门店。除了我们的两个高管和公司办事处,截至2022年9月30日,我们在通信业务中拥有19个地点,在住宅业务中拥有77个地点,在基础设施解决方案业务中拥有13个地点,在商业和工业业务中拥有19个地点。这种地理多样性有助于减少我们在任何特定地区受到不利经济发展的影响。
登记人的行政人员
关于每名执行干事的某些信息如下:
杰弗里,L.詹德尔,63岁,自2020年10月1日起担任本公司首席执行官;此前于2020年7月31日至2020年9月30日担任临时首席执行官。詹德尔自2016年11月以来一直担任董事的董事和董事会主席。詹德尔先生是本公司的大股东通廷公司的创始人和管理成员。詹德尔于1995年成立了通廷,负责管理该公司的所有投资决策。在成立唐廷之前,詹德尔先生曾在其他几家私人投资公司担任高级投资管理职位,其中包括奥德赛合伙公司,并于35年前在美邦哈里斯·厄普汉姆公司开始了他的投资银行生涯,在那里他参与了资本市场、公司融资和并购活动。
马修·J·西姆斯现年47岁,自2021年12月3日起担任公司首席运营官。西姆斯在IES及其前辈工作了28年,担任过各种职务。在2017年1月成为IES Communications的总裁之前,他于2007年3月至2016年12月担任该部门负责运营的副总裁,并于2003年至2006年担任亚利桑那州业务的分支经理。
特雷西·A·麦克劳克林现年53岁,自2015年5月起担任公司首席财务官兼财务主管高级副总裁。她此前自2014年2月起担任本公司副总裁兼首席会计官。在加入IES之前,McLauchlin女士于2011年6月至2013年11月在Rockwater Energy Solutions,Inc.担任副总裁兼首席会计官。2004年6月至2011年6月,McLauchlin女士在Dynegy Inc.任职,2009年3月至2011年6月在Dynegy Inc.担任高级副总裁兼财务总监,2004年6月至2009年3月担任各种其他财务和会计职位。她在莱斯大学获得会计学硕士学位后,在普华永道会计师事务所开始了她的职业生涯。麦克劳克林女士是一名注册会计师。
玛丽·K·纽曼现年42岁,自2019年12月起担任公司副法律总顾问兼公司秘书总裁。在加入IES之前,Newman女士于2017年1月至2019年11月担任Dinsmore&Shohl,LLP律师事务所的合伙人,并于2011年9月至2016年12月担任助理律师,在那里她的业务重点是代表上市和私营公司参与公司交易,包括合并、收购和处置。在哈佛法学院获得法学博士学位和杜克大学获得学士学位后,她在Sullivan&Cromwell LLP律师事务所开始了她的法律生涯。
我们已经通过了适用于我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官的财务主管道德准则。道德守则可在我们的网站上找到,网址为Www.ies-panate.com/治理-文档。如果我们对道德守则进行任何实质性修订,或向我们的主要高管、主要财务官或主要会计官授予道德守则规定的任何豁免,包括任何隐含的豁免,我们将在该网站或当前的Form 8-K报告中披露此类修订或豁免的性质。如有书面要求,亦可免费索取这些文件的纸质副本。
可用信息
有关我们的一般信息可在我们的网站上找到:Www.ies-co.com在“投资者关系”下。我们向美国证券交易委员会提交中期和年度财务报告,以及1934年修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)要求的其他报告。
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告,以及对这些报告的任何修改和展示,都可以在我们向美国证券交易委员会提交或提供这些报告后,在合理可行的情况下尽快通过我们的网站免费获取。您也可以联系我们的投资者关系部,他们将为您提供这些报告的副本,或者您可以在以下地址找到它们Www.ies-corporate.com/financial-information/sec-filings。我们向美国证券交易委员会提交的材料也可以通过美国证券交易委员会的网站免费获得,网址为Www.sec.gov.
除了《财务管理人员道德守则》外,我们还通过了《董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德守则》(《法律合规和公司政策手册》),并制定了公司治理准则和章程,概述了我们的审计、人力资源和薪酬以及提名/治理委员会的职责,这些委员会的副本可在我们的网站上找到。如有书面要求,亦可免费索取这些文件的纸质副本。
第1A项。风险因素
在作出投资决定之前,您应仔细考虑以下描述的风险以及本文档中包含的其他信息。我们的业务、经营结果或财务状况可能会受到任何这些风险的实质性不利影响,您的投资价值可能会因任何这些风险而缩水。
与我们的业务运营相关的风险
对我们服务的需求是周期性的,很容易受到经济衰退的影响,影响我们所服务的行业。
对本港服务的需求一直以来都是周期性的,而且很可能会继续受到一般经济、建造业和房屋市场不景气的影响。我们的许多客户依赖于信用的可用性来购买我们的服务或机电产品。过去,当经济活动的总体水平从历史水平下降时,我们的某些客户会推迟或取消项目或资本支出,从而减少我们的收入和盈利能力。对经济基本面稳健的普遍担忧可能会导致客户推迟项目,即使他们有可用的信贷。信贷市场的长期不明朗因素,或受限制的信贷市场情况重现,包括利率上升对房地产市场的影响,可能会对我们的客户产生不利影响,从而对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们行业的高度竞争性质可能会减少我们的收入或利润率,从而影响我们的盈利能力。
我们竞争的行业是高度分散的,通常由许多业主经营的小型私营公司提供服务。还有几家大型私营地区性公司和少数大型上市公司,在这些行业中我们面临着竞争。未来,我们还可能面临来自进入这些市场的新竞争对手的竞争,因为某些细分市场,如我们的电气承包服务,进入门槛相对较低,而其他细分市场,如我们的服务和用于关键任务基础设施的定制工程机电产品,具有诱人的增长和盈利特征。我们在某些市场的一些竞争对手可能会提供比我们在这些市场提供的服务范围更广的服务,包括机械施工和设施管理。我们市场的竞争取决于许多因素,包括价格。我们的一些竞争对手可能具有较低的间接成本结构,因此可能能够以比我们更低的费率提供与我们相当的服务。如果我们无法以有竞争力的价格提供服务,或如果我们必须降低价格以保持竞争力,我们的盈利能力将受到损害。
我们很大一部分收入来自固定价格合同。我们在投标时使用的估计以及大宗商品和劳动力成本的变化可能会对我们保持盈利的能力产生不利影响。
根据固定价格合同,我们目前产生并预计将继续产生很大一部分收入。燃料、劳动力和材料的成本,包括铜线或其他大宗商品,可能与我们最初估计的成本有很大差异。与预计合同成本的差异以及执行固定价格合同所固有的其他风险,包括我们成功管理项目的能力,可能会导致项目的实际收入和毛利润与我们最初估计的不同,并可能导致项目亏损。根据特定项目的规模,估计合同成本的差异可能会对我们的运营结果产生重大影响。
如果与劳动力和大宗商品相关的成本,如铜、铝、钢、电子元件、燃料和某些塑料,由于低供应、通胀、一般市场状况、供应链中断和延误或其他因素而增加,可能会产生损失。我们的一些材料已经并可能继续受到突然和显著的价格上涨的影响,对这些资源的持续高需求和低供应可能会导致额外的价格上涨。我们还受到能源价格波动的影响,特别是与我们车队车辆的燃料价格有关的价格。根据竞争压力和我们许多合同的固定价格性质,我们可能无法将这些成本增加转嫁给我们的客户,这将降低我们的毛利率,进而使我们更难保持我们的盈利能力。我们有超过8,000名员工,我们的劳动力成本可能会根据工人的供应和需求以及其他与劳动力相关的风险而波动,包括与集体谈判协议、福利安排、工资和工时索赔以及其他补偿安排相关的风险。
未能获得新合同可能会对我们的现金流和财务业绩产生不利影响。
我们的大部分收入来自通过竞争性投标过程授予的项目。合同投标和谈判受到许多因素的影响,包括我们自己的成本结构和投标政策。虽然在2022财年,没有一个客户占我们综合收入的10%以上,但我们确实有一些客户对我们的各个运营部门非常重要。我们无法预测这些客户对我们服务的未来需求水平,如果其中一个或多个客户大幅推迟、减少或减少活动,或停止接受我们的投标,可能会对我们的经营业绩产生实质性影响。此外,我们获得新合同的能力取决于我们保持所有必需的电气、建筑、机械和商业许可证的能力。如果我们未能成功转让、续期或在适用的情况下获得此类许可证,我们可能无法竞争新业务。未能竞标和中标项目、项目取消或项目开工日期延迟,可能会影响我们以盈利方式部署资产的能力。此外,当我们获得合同时,我们面临着额外的风险,这些风险可能会影响是否或何时开始工作。如果我们无法用新工作替换已取消、已完成或已过期的合同,我们的盈利能力可能会下降。
我们无法执行预期的计划和战略,包括我们无法识别和完成符合我们投资标准的收购和投资,以推进我们的公司战略,或者随后这些收购和投资表现不佳,可能会对我们未来的增长和盈利能力产生不利影响。
我们的公司战略包括通过收购我们认为将在战略上补充我们现有业务部门的业务,或者收购或投资于总部位于北美的独立平台公司,来创造股东价值。虽然我们相信,收购将提供一个机会,以扩展到新的或相关的服务、产品、终端市场或地理区域,并使我们的收入和利润来源多样化,但潜在的收购可能会导致我们的业务与我们历史上进行的业务发生变化,并引入新的控制要求。或者,我们未能在现有市场基础上实现多元化,可能会限制我们未来的增长。此外,我们已经并可能继续对上市公司和私人持股公司的债务或股权证券进行战略投资,包括处于早期阶段的公司和更成熟的公司。我们受到与这些投资相关的风险的影响,包括由于缺乏活跃的市场或我们出售特定投资的能力受到合同限制而无法处置这些投资,以及投资资本的部分或全部损失,以及我们投资组合公允价值的重大变化可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外,由于缺乏现成的市场数据,非上市债务和股权投资的估值本身就很复杂。我们过去的一些收购和投资的表现没有达到预期,而且由于我们在收购之前无法预测的因素或由于错误的投资假设,无法保证未来的收购和投资将如预期那样表现或产生正的投资回报。
我们可能进行的收购、处置和其他战略交易可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们正在积极寻求收购业务、资产和投资,或开发新类型的工作或流程,我们可能会不时寻求处置某些业务、资产或投资。如果我们无法成功整合新收购的资产或业务,或者如果我们做出不合时宜或不利的投资或处置,可能会对我们的财务状况、运营结果和我们普通股的市场价值产生负面影响。此外,未来的任何收购、投资或处置可能会导致我们的资产和负债的构成发生重大变化,因此,我们的财务状况、经营结果和任何此类收购、投资或处置后的普通股市值可能会受到与目前影响我们财务状况、经营结果和普通股市值的因素不同的因素的影响。
整合企业、资产或运营的困难可能包括但不限于:
•地理上分散的组织以及公司文化和管理理念上可能存在的差异;
•对管理资源的巨大需求,这可能会分散管理层对日常事务的注意力;
•被收购公司的披露制度、合规要求、会计制度、会计控制和程序方面的差异,可能会干扰我们及时和准确地公开披露信息的能力;以及
•获得了管理新地点、新人员和新业务线的需求。
积压可能无法实现或可能不会带来利润。
根据我们的合同,客户通常没有义务将工作分配或释放给我们,许多合同可能会在短时间内终止。由于客户取消一份或多份合同或其他原因而减少积压,可能会显著减少我们从积压合同中实际获得的收入和利润。在项目取消的情况下,我们可能会得到某些费用的补偿,但通常对我们的积压中反映的总收入没有合同权利。
我们可能无法在合同变更单上充分恢复。
我们可能会不时地向我们的客户索赔,要求追回超出原合同金额的项目成本。此类额外成本可能与我们的客户或第三方(包括其他行业)导致的项目延误或项目范围或规格的更改有关。虽然我们通常与客户就额外赔偿进行谈判,但我们可能无法通过谈判、仲裁、诉讼或其他方式就所完成的额外工作或产生的费用获得足够的赔偿。索赔的过程可能会很漫长,导致巨额法律费用,并对我们与客户的关系产生负面影响。此外,在索赔悬而未决期间,我们可能需要投入大量营运资金来支付成本超支,而且我们的额外成本可能无法收回,直到索赔得到解决(如果有的话)。在适当的时候,我们为可能的风险敞口建立拨备,并不时调整这些拨备,但我们与这些风险敞口相关的假设和估计可能被证明是不充分或不准确的。这些问题的不利解决可能导致前期确认的收入和利润减少或确认亏损,这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能会因关闭或出售设施或资产而招致巨额费用或受到不利影响。
在过去,我们产生了与关闭或处置设施相关的巨额成本,我们预计会不时评估未来关闭设施或处置资产的必要性。如果我们选择处置我们的任何部门、设施或资产的很大一部分,这些资产的实现价值可能会大大低于当前的账面价值,这可能会对我们的财务业绩造成实质性的不利影响。此外,我们可能有保修索赔、根据出售资产后赔偿买家的义务产生的成本,或关闭设施在关闭日期之后产生的其他意外负债,如果我们处置某个部门或业务,我们可能在该业务处置后继续承担该业务的某些先前负债,并且可能无法就这些负债的限制进行谈判,所有这些都可能对我们的财务回报产生不利影响。
新冠肺炎疫情已经对我们的业务产生了不利影响,而且未来可能会对我们的业务产生实质性不利影响,包括我们的财务状况、现金流和运营业绩。
新冠肺炎疫情及其对市场、供应链和劳动力供应的持续影响对我们的运营结果产生了许多不利影响,并继续影响影响我们业务的趋势。我们的项目所需的某些材料,特别是铜、铝、钢、电子元件、燃料和某些塑料,价格上涨、交货时间延长或供应有限。
新冠肺炎疫情或未来任何流行病或流行病对我们业务的影响很难预测,但不利影响可能包括工作现场关闭或停工、供应链中断、新项目投标延迟授予、施工延误、对我们服务的需求减少、我们向客户收取服务的能力延迟,或者管理层或其他员工生病。
担保债券的可获得性和成本影响我们签订新合同的能力和我们在这些合同上的利润率。
我们的许多客户要求我们邮寄由担保人发行的履约和付款保证金。这些债券向客户保证,我们将按照合同条款履行义务,我们将向分包商和供应商付款。我们从两个主要担保提供商那里获得担保债券;然而,这些提供商并没有承诺保证我们有能力在需要时为项目发行债券。我们是否有能力使用这种绑定功能,完全由我们的担保提供商自行决定。因此,如果我们的债券能力中断或减少,或者如果我们无法以合理的成本获得债券,我们可能无法竞争或参与某些项目。
我们受到与季节性、不利天气条件和气候变化相关的风险的影响。
我们的业务受到运营和需求的季节性变化的影响,这影响了建筑业务,特别是在住宅和商业及工业领域。恶劣的天气条件,包括雨、热、冰、冷或雪,不仅可能延误我们的工作,导致项目效率低下,而且可能会延误建筑工地上其他行业的工作,从而对我们的日程安排和盈利能力产生负面影响。极端天气条件(如飓风或其他风暴、干旱、酷热或寒冷、野火和洪水)可能会限制资源的可获得性,增加我们的成本,损坏财产,扰乱我们的劳动力,或者可能导致项目被取消。 随着我们在沿海地区,特别是佛罗里达州扩大业务,这些风险也增加了。在气候变化导致极端天气事件和不利天气条件增加的程度上,对我们的业务结果产生负面影响的可能性可能会增加。
由于地区经济条件的不同,我们的结果可能会在不同时期波动。
我们的季度业绩也可能受到影响建筑市场的地区经济状况的影响。特别是,石油和天然气行业长期需求疲软或对该行业监管限制的增加可能会抑制某些地区的房地产市场,导致对我们住宅部门提供的服务的需求减少。基础设施解决方案公司的工业服务收入可能受到其工业客户设施计划中的停电或资本项目的时间安排、数据中心的设计、建设和现场支持的需求以及公共基础设施、电力和钢铁市场支出变化的影响。工业和铁路客户也可能受到油价波动的影响。因此,我们在任何特定季度的表现可能不能代表任何其他季度或全年的预期结果。
我们在管理账单和收款时可能会遇到困难。
我们在承包业务中的固定价格合同下的账单通常是基于实现某些里程碑的,只有当我们证明这些里程碑已经达到时,客户才会接受。如果我们无法证明符合账单要求,或者如果我们未能发出项目账单,我们收取费用的可能性可能会延迟或受损,如果在几个大型项目中遇到这种情况,可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外,我们的一些客户可能杠杆率很高,或者可能受到自己的运营和监管风险的影响,这也可能限制他们的支付能力。
我们的行动受到许多人身危险的影响。如果发生事故,可能会对我们的业务造成不利影响。
与我们行业相关的危险包括但不限于触电、火灾、梯子受伤、机械造成的伤害、机械故障和交通事故。这些危险可造成人身伤害和生命损失、财产和设备的严重损坏或毁坏,以及暂停作业。我们的保险不包括所有类型或金额的负债。此外,如果我们的安全记录随着时间的推移而大幅恶化,我们的客户可能会取消我们的合同或不授予我们未来的业务。
我们目前的保险范围可能不够,我们可能无法以可接受的费率获得保险,或者根本无法获得保险。
我们维持保险范围的部分原因是,我们的一些合同要求我们承保一定水平的保险,这在我们经营的行业中很常见。我们的第三方保险受免赔额的约束,我们为此建立了准备金。我们不能保证我们的保险或我们对已发生的索赔和已发生但未报告的索赔的准备金将足以弥补我们在经营中可能产生的所有损失或债务;我们也不能保证我们将能够以合理的费率维持足够的保险。
诉讼和索赔可能造成意想不到的损失。
在我们的所有业务中,我们都面临潜在的索赔和诉讼,包括合同纠纷、保修索赔以及与我们遵守法律和法规要求有关的索赔。我们过去曾在诉讼、索偿和其他法律程序中被列为被告;此类索偿和诉讼在建筑、电气和机械维修行业中很常见,可能与合同延误、工程范围变化或据称的缺陷有关。此外,每天在建筑工地上工作的人数和道路上的车队也存在固有的索赔和诉讼风险。在我们的基础设施解决方案业务中,我们还可能受到产品责任诉讼的影响。有时会提出索赔和提起诉讼,要求的金额超过其价值或超过最终解决的金额。索赔和诉讼通常遵循一段可预见的时间进程来解决。然而,可能会有一段时间,我们的索赔和诉讼在同一季度或同一年完成的数量不成比例。如果在一个特定期间内解决了多个问题,则这些问题的累积影响可能高于任何一个报告期的正常水平。此外,由于诉讼固有的不确定性,我们无法准确预测任何此类诉讼或诉讼的最终结果,这可能会导致巨额费用、我们的声誉受损以及管理层的注意力从我们的业务上转移。
潜在的缺陷诉讼在美国一些地区以及商业市场的某些地区对于住宅建筑商来说是正常的。我们潜在缺陷索赔和诉讼的任何增加都可能给我们业务的住宅和商业及工业部门的盈利能力带来压力。
监管要求可能导致巨大的合规成本和责任。
我们在美国各地都有业务,并受到多个州和地方法规的约束。此外,我们的部门,特别是我们的商业和工业部门,可能受到适用于政府承包商的联邦法律和要求的约束。我们的130个地点分布在27个州,这使我们面临着各种不同的州和地方法律法规,特别是与电气承包商和其他许可要求有关的法律法规。这些法律法规规范着我们业务的许多方面,而且不同的地点往往有不同的标准和要求。法律、法规或要求的变化,或未能遵守其中任何一项,可能会增加我们的成本,并通过增加成本、损害我们的声誉等方式对我们的业务产生其他负面影响,在某些情况下,还会导致我们违反合同义务。
我们的信息技术系统的正常运作或我们的关键数据、敏感信息或信息技术系统的安全漏洞可能会扰乱运营,并导致成本增加、收入下降和/或损害我们的声誉。
我们的公司继续增加对信息技术系统、网络和基础设施的依赖,以进行日常运营并管理我们向客户提供服务的方式。我们的信息技术系统中断或我们未能充分保护关键数据、敏感信息和信息技术系统可能会严重影响我们的业务或损害我们的声誉。我们的关键会计、项目管理、估算和财务信息系统,其中一些是第三方平台,都依赖于我们信息技术环境的正常运作和安全,对我们业务的成功运营至关重要。我们还收集和保留有关我们的客户、股东、供应商和员工的信息,第三方期望我们将充分保护这些信息。尽管我们的信息技术系统、网络和基础设施通过我们的政策、程序以及物理和软件保障措施得到保护,但我们的信息技术环境仍然容易受到自然灾害、停电、电信故障、故意入侵、用户无意中的误用或错误、计算机病毒、恶意代码、勒索软件攻击、恐怖主义行为和其他网络安全风险的影响,这些风险可能会导致关键数据丢失或敏感信息泄露。如果关键信息系统出现故障或以其他方式不可用,或者如果敏感信息被泄露,我们可能会遭受声誉损害、客户和收入损失、专有数据丢失、监管行动和审查、法定处罚和诉讼。
我们不时会遇到网络安全事件,如勒索软件攻击或未经授权的人员进入我们的信息技术系统,以及隐私事件,如可能的数据泄露。虽然到目前为止,此类事件尚未对我们的业务产生实质性影响,但不能保证未来的事件不会对我们的业务或声誉产生不利影响。此外,整合我们收购的企业的信息系统的过程是复杂的,并使我们面临额外的风险,因为我们可能无法充分识别收购企业的信息系统或信息处理、隐私和安全政策和协议中的弱点,这可能会使我们面临意想不到的责任,或者使我们自己的系统和数据更容易受到攻击。
我们可能被要求进行环境补救活动,这可能是昂贵的,并抑制我们的业务增长和我们保持盈利的能力,特别是我们的基础设施解决方案业务。
我们受到许多环境法律和法规的约束,包括有关处理、处理、储存和处置危险材料的法律和法规。这些法律主要影响我们的基础设施解决方案业务,但可能会影响我们的其他业务。这些环境法一般规定危险材料的现任和前任所有者和经营者、运输商和生产者对受污染财产的补救责任。我们可能要对这种污染负责,这种污染不仅来自我们自己的活动,也来自我们收购的公司的历史活动,或者其他人对我们拥有或租赁的物业的活动。不能保证发现目前未知的问题或状况不需要大量的额外支出。此外,如果我们不遵守这些法律法规,我们可能会受到重大的行政、民事或刑事处罚,或其他重大责任。
遵守未来环境法律和条例的变化,包括与气候变化有关的法律和条例,可能需要大量支出。
对气候变化和其他环境问题的日益关注可能会导致额外的环境法规和限制,我们无法预测可能施加的立法或监管要求的性质、范围或效果,或者现有或未来的法律或法规将如何管理或解释。遵守更严格的法律或法规,以及监管机构更严格的执法政策,可能会增加我们或我们客户的项目成本,潜在地导致盈利能力下降或对我们服务的需求减少,或者要求我们产生大量合规成本。
一个团队或几个关键人员的流失,无论是在公司层面还是运营层面,或者一般的劳动力限制,都可能对我们的业务产生不利影响。
关键人员的流失或无法聘用和留住合格的员工可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们的运营有赖于我们各部门的高管、高级管理人员和管理人员的持续努力。作为一家服务组织,与重要客户的关系可能取决于我们组织中的某些员工,我们履行对客户的合同义务和支持我们的增长战略的能力可能会受到我们留住和培训必要人员的能力的限制。我们不能保证任何公司或运营部门的管理层成员将在任何特定的时间段内继续担任他们的职务,而且我们的行业对管理人员的竞争非常激烈。我们有一个涵盖某些高级领导人的遣散费计划;然而,这个计划既不能保证我们不会失去关键员工,也不能阻止他们与我们竞争。如果我们失去了一组关键人员,甚至在一个部门失去了一名关键人员,我们可能无法以可比的工资招聘合适的继任者,甚至根本无法招聘,这可能会对我们的运营产生不利影响。此外,我们一般不为管理层成员维持关键人物人寿保险。
我们的业务是劳动密集型的,我们的许多业务都经历了很高的员工流失率。由于我们行业普遍存在劳动力短缺,我们在招聘和保留足够的合格员工以支持我们的增长战略方面也可能受到限制。此外,我们的员工基础中缺乏熟练劳动力或流动率增加可能会导致成本增加,例如增加加班以满足需求,以及提高工资率以吸引和留住员工。由于工资上涨的影响,持续的劳动力限制可能会限制我们的增长能力,并可能限制我们的盈利能力。
与我们的财务业绩、融资和流动性相关的风险
净营业亏损的可获得性可能会因所有权的改变而减少。
根据美国国税法第382条的定义,所有权的改变可能会减少联邦和州所得税用途的NOL的可用性。如果唐廷出售或以其他方式处置其在IES的全部或部分头寸,所有权可能会发生变化。所有权的改变也可以由现有的或新的5%的股东购买普通股而引起,如国内收入法第382条所定义。截至2022年9月30日,我们有大约6100万美元的联邦NOL可用于抵消未来的应税收入,其中约5510万美元来自未记录递延税项资产的净营业亏损。如果所有权发生变更,在所有权变更之前发生的所有NOL将受到国内收入法典第382条的限制,这将大大减少目前可用于抵消应纳税所得额的NOL数量。
我们采取了税务机关可能会有不同看法的税务立场。如果税务机关与我们的纳税状况不同,我们的结果可能会受到不利影响。
我们的有效税率、缴税现金和NOL的可用性都受到我们所采用的税收立场的影响。征税当局可能并不总是同意我们的立场。我们已为税务当局认为不太可能维持的税务状况建立储备。然而,不能保证在我们的税务立场出现分歧的情况下,我们的运营结果不会受到不利影响。
为了满足我们的营运资金需求,完成收购并偿还我们可能产生的任何债务,我们可能需要大量现金。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素。
我们继续发展业务的能力,包括通过收购和为营运资金需求提供资金的能力,以及我们偿还或再融资任何可能产生的债务的能力,将取决于我们未来产生现金的能力。这取决于我们的经营业绩,以及我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。
我们不能保证我们的业务将从运营或资产出售中产生足够的现金流,或我们的信贷安排下未来的借款将足以使我们能够完成收购、偿还我们可能产生的任何债务或为我们的其他流动性需求提供资金。我们可能需要在到期时或到期之前对我们的信贷安排进行再融资。我们不能保证我们将能够以商业上合理的条款或根本不为我们的信贷安排再融资。我们无法以商业上合理的条款获得资本,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
信贷和资本市场的负面状况可能会对我们的业务运营能力产生不利影响。
过去,我们的客户对我们服务的需求水平受到客户所在行业以及整体经济放缓的不利影响。过去,许多经济因素,包括我们客户所在行业的融资条件,都对我们的客户及其为支出提供资金的能力或意愿产生了不利影响。我们的许多客户依赖于信贷的可用性来帮助他们的资本和维护项目融资。有时,信贷收紧以及影响建筑融资和抵押贷款成本的利率变化,对现有和潜在客户获得足够资金和资助我们原本可能执行的项目的能力产生了负面影响。因此,我们的客户可能会将这些项目推迟一段未知的时间,甚至可能是很长的一段时间。任何此类延期都会抑制我们的增长,并对我们的运营结果产生不利影响。
在疲弱的经济环境下,特别是在信贷市场受到限制的时期,我们可能会遇到更大的困难,从我们的客户收取款项,并与我们的客户谈判变更订单和/或索赔,原因之一是我们的最终客户进入信贷市场的机会减少。如果客户延迟支付或未能支付我们的大量未付应收账款,或者我们未能成功地与客户谈判我们的变更订单和/或索赔的很大一部分,这可能会对我们的流动性、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们在我们的信贷协议下有限制和契约,如果不能满足这些契约,包括流动性和其他财务要求,可能会导致我们的信贷协议下的违约。
我们可能无法继续遵守我们的信贷协议中的契约,包括金融契约,其中包括要求最低流动资金水平和要求我们维持信贷协议中定义的特定固定费用覆盖比率的财务契约。其他契约限制了我们提供留置权的能力,限制了根本的变化,限制了与附属公司和子公司的交易,限制了对我们组织文件的更改,限制了资产处置,限制了投资,限制了产生债务的能力,限制了向股东支付某些款项,限制了我们回购股票的能力,以及限制了改变业务性质的能力。未能履行我们信用协议的条款和要求可能会导致我们信用协议下的违约和我们可能产生的任何债务的加速,以及我们一个或多个重要协议下的违约,其中任何一个都可能对我们开展业务的能力和我们的财务状况产生实质性的不利影响。
我们使用完工百分比会计可能会导致以前报告的利润减少或消除,我们可能会受到新的会计、控制和操作程序的不利影响。
我们收入的很大一部分是通过完工百分比法确认的,采用成本比法,这导致我们按合同期限内合同收入和收益与合同成本的比例进行确认。在个别合同上确认的收益或损失是基于对合同收入、成本和盈利能力的估计。我们不断地审查我们对合同收入、成本和盈利能力的估计。在合同完成之前,我们可能会在一次或多次情况下调整我们的估计,原因包括更改原始合同的订单、与客户就发票金额产生的收款纠纷或因客户导致的延误和其他因素而向客户索赔增加的成本。合同损失在被确定为可能并可合理估计时,予以全额确认。尽管我们历来对完成建筑合同的进度做出了相当可靠的估计,但估计过程中固有的不确定性使实际成本可能与估计大不相同,包括先前记录的收入和利润的减少或逆转。此外,我们可能会受到新会计声明的不利影响,这些声明改变了我们的收入确认或其他会计做法,或以其他方式改变了我们报告财务结果的方式,或者要求我们改变我们的控制和运营程序,而我们可能无法及时做到这一点。
我们报告的经营业绩可能会因商誉减值费用而受到不利影响。
GAAP会计要求我们的每个报告单位的商誉至少每年进行一次测试,或者当情况变化表明我们的报告单位的账面价值可能无法收回时。截至2022年9月30日,我们在综合资产负债表上记录了9200万美元的商誉。未来可能导致当前商誉减值的因素包括商业环境的重大不利变化、我们业务的财务状况下降,以及影响整个公司或影响任何特定报告单位的实际或预期未来经营业绩。在持续的基础上,我们预计从9月30日起至少每年进行一次减值测试。如果有减值调整,则需要确认为营业费用。我们不能保证我们未来不会对我们记录的商誉进行减值调整。
与我们普通股相关的风险
控股股东的存在。
我们的大部分已发行普通股由唐廷所有,唐廷创始人兼管理成员杰弗里·根德尔担任我们的首席执行官和董事会主席。根据唐廷于2021年12月3日提交给美国证券交易委员会的表格4,唐廷拥有公司已发行普通股的约57%,以及公司的
截至2022年12月2日的流通股。因此,唐廷可以控制我们的大部分事务,包括选举我们的董事,他们反过来任命执行管理层,并可以控制大多数需要股东批准的行动,包括通过对我们公司章程的修订,以及批准任何潜在的合并或出售公司所有或几乎所有资产或业务部门或公司本身。这种控制权还使唐廷有能力将问题提交股东投票表决,这可能不符合我们其他股东或利益相关者的最佳利益。此外,唐廷从事投资公司的业务,并可能不时收购和持有直接或间接与我们竞争的业务或作为公司的供应商或客户的业务的权益。根据本公司提交的转售搁置登记声明,只要登记声明仍然有效且本公司仍有资格使用该登记声明,唐廷有权不时在一项或多项发售中转售其任何或全部登记股份,如登记声明及根据搁置登记声明提交的与发售相关的招股说明书补编所进一步描述。唐廷出售其全部或任何部分股份可能会导致公司控制权的变更,这将引发我们许多重要协议中控制权条款的变化,包括我们的信贷协议、与我们的担保人的担保协议以及我们的高管遣散费计划,并可能引发对美国国税法第382节规定的NOL可用性的限制。
我们的普通股的流动性比许多其他在纳斯达克全球市场上市的股票要少。
从历史上看,与其他在香港上市的公司相比,我们普通股的交易量相对较低。NAsdaq Global Market或其他证券交易所。虽然与历史水平相比,近年来我们股票的流动性有所增加,但我们不能肯定地说,我们普通股的交易市场将继续发展,更加活跃和流动性。正因为如此,股东可能更难以与股东可以出售数量较少的股票相同的价格出售大量股票。
我们可能会增发普通股、优先股或可转换证券,这将稀释现有股东的百分比所有权权益,并可能稀释普通股的每股账面价值。
我们的法定资本包括1亿股普通股和1000万股优先股。截至2022年9月30日,我们发行了22,049,529股普通股,发行了20,341,900股普通股,没有发行或发行优先股。截至2022年9月30日,我们有能力发行713,058股普通股,包括行使期权,作为我们现有股权补偿计划下的未来赠与。
虽然我们目前不打算发行额外的普通股(根据我们的股权补偿计划除外)或优先股,但我们未来可能会这样做,以满足我们的资本需求。在适用的情况下N根据上市规则,我们的董事会通常有权为任何公司目的发行全部或部分任何授权但未发行的普通股或优先股,而无需股东采取行动或投票。我们未来可能会在发展业务和扩大业务的过程中寻求额外的股权资本。任何普通股、优先股或可转换证券的增发都将稀释我们股东的百分比所有权权益,并可能稀释我们普通股的每股账面价值。
我们普通股的大量出售可能会对我们的股价产生不利影响。
唐廷的大部分股票是在公司向美国证券交易委员会提交的转售货架登记声明中登记转售的。包括唐廷在内的我们普通股持有者出售我们普通股的大量股票,或认为可能发生这种出售,可能会通过将大量股票引入市场而对我们普通股的市场价格产生不利影响。这样的出售,或者认为这样的出售可能发生的看法,可能会导致我们普通股的市场价格下跌。我们无法预测未来我们普通股的销售或可供出售的普通股是否会对我们普通股的市场价格或我们通过发行股权证券筹集资金的能力产生不利影响。
投资者和客户对我们的环境、社会和治理实践的日益严格的审查和不断变化的期望可能会给我们带来额外的成本,或者使我们面临声誉或其他风险。
投资者更加重视各行各业公司的环境、社会和治理(ESG)实践,包括运营和人力资本管理的环境影响。某些股东使用第三方基准或分数来衡量一家公司的ESG做法,并决定是投资于其普通股,还是与该公司接触,要求改变其做法。此外,我们的客户可能会评估我们的ESG实践,或要求我们采用某些ESG政策作为授予合同的条件。
如果未能遵守投资者或客户的期望和标准,而这些期望和标准正在不断发展和变化,或者人们认为我们没有对日益关注的ESG问题做出适当的回应,可能会对我们的业务造成声誉损害,并可能对我们产生不利影响。
此外,就ESG事宜向投资者提供评级信息的机构可能会对IES或我们的行业给予负面评级,这可能会导致投资者的负面情绪,并将投资资本转移到其他公司或行业,这可能会对我们的股价和资本成本产生负面影响。
我们的章程指定特拉华州衡平法院为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能会增加我们的股东提出索赔的成本,阻碍我们的股东提出索赔,或者限制我们的股东以这种身份就与我们或我们的现任或前任董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷获得有利的司法论坛的能力。
我们的章程规定,除非我们书面同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院在法律允许的最大范围内是处理索赔的唯一和独家法院,包括基于现任或前任董事、高管、员工或股东以该身份违反职责或特拉华州公司法赋予该法院管辖权的衍生品索赔。专属法院条款可能会增加股东提出索赔的成本,或限制股东在司法法院提出股东认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东以此类身份发生纠纷的索赔能力,这可能会阻止针对我们和这些人的此类诉讼。或者,如果法院发现本公司附例的这些条款不适用于拟适用的索赔,或无法就其适用的索赔执行,则我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类事项相关的额外费用,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。虽然排他性法院条款适用于州和联邦法律索赔,但我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法(包括《交易法》或修订后的1933年证券法)及其下公布的规则和法规提起的诉讼的联邦专属管辖权或同时管辖权的范围。
一般风险
我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序可能无法阻止可能发生的所有错误。对财务报告和披露控制和程序的内部控制,无论设计和操作得多么好,都只能为实现控制系统的目标提供合理的保证,而不是绝对的保证。
我们每季度评估我们对财务报告的内部控制以及我们的披露控制和程序,其中包括审查控制的目标、设计、实施和有效性,以及为我们的定期报告生成的信息。在我们的控制评估过程中,我们试图(并寻求)识别数据错误、控制问题,并确认正在采取适当的纠正措施,包括过程改进。这类评估每季度进行一次,以便在我们的定期报告中报告有关我们控制措施有效性的结论。
一个控制系统,无论设计和操作得多么好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,保证控制系统的目标将会实现。对财务报告和披露控制和程序的内部控制旨在合理保证这些控制和程序有效并实现其目标。我们不能绝对保证已经发现了未来可能出现的所有控制问题。这些固有的限制包括我们的判断可能是错误的,以及由于人为错误或错误可能发生孤立的故障。我们的控制系统的设计部分是基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计在所有潜在的未来或不可预见的情况下都能绝对成功地实现我们所述的目标。由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误而导致的错误陈述可能在未被发现的情况下发生。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。属性
截至2022年9月30日,我们在130个地点保留了分支机构、仓库、销售设施和行政办公室。我们的大部分设施都是租来的。我们租用了位于康涅狄格州格林威治的执行办公室和位于德克萨斯州休斯顿的公司办公室。我们相信,我们的物业足以满足我们目前的需求,并将根据需要提供适当的额外或替换空间。关于我们办事处的分类细目,见项目1。“业务运营细分市场“本年度报告的表格10-K。
第三项。法律诉讼
关于法律程序的进一步资料,见附注18,“承担额和或有事项-法律事务“在我们合并财务报表的附注中。
第四项。煤矿安全信息披露
没有。
第II部
第五项。注册人普通股市场;股权证券的相关股东事项和发行人购买
我们的普通股在纽约证券交易所交易。NASDAQ全球市场,股票代码为“IESC”。
截至2022年12月2日,我们普通股的收盘价为每股34.50美元,约有321名登记持有者。
我们从未宣布或支付过普通股的股息。我们打算保留任何未来的收益,并不期望在可预见的未来支付现金股息。
股票回购计划
2015年,我们的董事会批准了一项股票回购计划,用于不时购买高达1.5百万股公司普通股,并在2019年,根据股票回购计划,授权不时回购至多100万股本公司普通股。%s购买野兔是在公开市场交易中以当时的市场价格进行现金交易,或在私人谈判的交易中或以其他方式进行。根据该计划购买的时间和金额是根据当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素来确定的。所有或部分回购可以根据规则10b5-1交易计划实施,该计划允许在公司根据内幕交易法或由于自己强加的封锁期而被阻止收购的情况下,根据预先设定的条款进行回购。该计划不要求公司购买任何特定数量的股票,并可在公司酌情决定的情况下随时修改、暂停或恢复,而无需通知。在截至2022年9月30日的一年中,我们以每股32.02美元的平均价格回购了511,600股普通股,总购买价格为1,640万美元。截至2022年9月30日,该公司在其股票回购授权下仍有358,020股。
2022年12月,我们的董事会终止了之前的股票回购计划,并批准了一项新的4000万美元的股票回购计划。
下表提供了本公司在截至9月30日的三个月内购买普通股的信息,2022:
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股份总数 | 截至2022年9月30日,根据公开宣布的计划可以购买的最大股票数量 |
July 1, 2022 – July 31, 2022 | 88,092 | $30.86 | | 88,092 | 536,639 |
August 1, 2022 – August 31, 2022 | 48,939 | $32.47 | | 48,939 | 487,700 |
2022年9月1日-2022年9月30日 | 129,680 | $28.90 | | 129,680 | 358,020 |
总计 | 266,711 | $30.20 | | 266,711 | 358,020 |
| | | | |
五年股票表现曲线图
下图比较了IES Holdings,Inc.普通股股东提供的五年累计总回报相对于罗素2000指数和包括Comfort Systems USA Inc.、MYR Group Inc.、Sterling Construction Company Inc.和Primoris(统称为Peer Group)在内的四家公司的累计总回报。假设在2017年9月30日对我们的普通股、Russell 2000指数和Peer Group进行了100美元的投资(包括所有股息的再投资),并跟踪了其相对表现。2022.
五年累计总回报比较*
在IES Holdings,Inc.、罗素2000指数和同行集团中
*于17/9/30在股票或指数上投资100美元,包括股息再投资。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
IES控股公司 | $ | 100.00 | | | 112.72 | | | 119.02 | | | 183.64 | | | 264.10 | | | 159.65 | |
罗素2000 | 100.00 | | | 115.24 | | | 105.00 | | | 105.40 | | | 155.66 | | | 119.08 | |
同级组 | 100.00 | | | 112.56 | | | 96.88 | | | 107.98 | | | 195.85 | | | 193.22 | |
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下讨论和分析应结合我们的合并财务报表及其附注阅读,如项目8所述。“财务报表及补充数据”本年度报告的表格10-K。有关其他信息,请参阅“关于前瞻性陈述的披露”在本年度报告的表格10-K的第I部分。
概述
高管概述
请参阅第一项。“生意场”在这份10-K表格的年度报告中,讨论公司的服务和公司战略。IES Holdings,Inc.是特拉华州的一家公司,设计和安装集成的电气和技术系统,并向各种终端市场提供基础设施产品和服务,包括数据中心、住宅以及商业和工业设施。我们的业务分为四个业务部门:通信、住宅、基础设施解决方案和商业与工业。
行业趋势
我们的业绩受到许多趋势的影响,这些趋势推动了对我们服务的需求。特别是,我们经营的市场受到许多区域和国家趋势的影响,如对单户和多户住房的需求、对使命的需要。
技术驱动的进步导致的关键设施,数据中心、配送中心和高科技制造设施的资本支出,对后备电力的需求,重工业设施的产出水平和设备利用率,对我们的铁路和基础设施服务和定制工程产品的需求,以及商业、机构、公共基础设施和电力公用事业支出的变化。长期而言,我们相信有很多因素可以积极推动需求,并影响我们所经营行业的增长,包括(I)人口增长,这将增加对商业和住宅设施的需求;(Ii)老化的公共基础设施,必须更换或维修;(Iii)对数据存储的需求不断增加;以及(Iv)更加重视环境和能源效率,这可能会导致公共和私人支出增加。然而,我们不能保证我们的服务需求不会因经济、技术或其他我们无法控制的因素而下降,这些因素包括利率变化、铜、铝、钢、燃料、电气部件、某些塑料和其他商品价格的上涨以及其他经济因素,这些因素可能会减少我们住宅部门运营地区的住房需求,并可能影响建筑水平。关于我们经营的行业的进一步讨论,请见项目1。业务运营细分市场“本年度报告的表格10-K。
业务展望
尽管本公司各部门之间存在差异,但总体上,对本公司服务的需求增加、本公司之前对增长举措的投资以及下文讨论的其他业务特定因素导致2022财年的总收入比2021财年有所增长。此外,2022财年我们住宅和基础设施解决方案部门的收入增长反映了2021财年完成的收购的贡献。
我们的每个业务部门都有自己独特的一套影响我们服务需求的因素,虽然我们进入今年时每个业务部门的积压水平都很高,但我们也在密切关注住宅建筑市场的疲软,更广泛地说,整体经济未来走向的不确定性增加。根据目前进入2023财年的住房需求趋势,我们预计,我们通常不签订长期合同的单户住房业务的收入下降,将抵消或超过抵消我们多户住房和其他积压驱动的业务在本年度的收入增长。尽管如此,我们仍然专注于监控成本、提高利润率,并利用机会来扩大我们的服务线和获得市场份额,因为我们的许多市场继续经历着高度竞争的利润率和不断上升的成本。此外,我们相信,我们强大的资产负债表和灵活的运营模式使我们能够应对在更加不确定的经济中可能遇到的挑战。
为了继续发展我们的业务,包括通过收购和营运资本的资金,我们可能需要大量的现金。我们产生现金的能力取决于许多受外部影响的因素,包括对我们服务的需求、我们可以接受的利润率项目的可用性、我们应收账款的最终收回权、我们通过信贷借款的能力,以及我们在资本市场筹集资金的能力,以及许多其他因素。我们预计,手头现金、运营现金流和我们信贷安排下的可用能力将提供足够的现金,使我们能够满足未来12个月的营运资金需求、偿债需求以及物业和设备的资本支出。我们预计,在截至2023年9月30日的一年中,我们的资本支出将在1200万美元至1700万美元之间。
当前市场和经营状况
自2022年日历开始以来,美联储已经六次上调联邦基金目标利率,并宣布了一项预期,即它将继续上调目标利率至2022年底和2023年。这导致了更高的抵押贷款利率,再加上材料和劳动力成本的上涨,对住房的可负担性产生了重大影响。我们继续有几个趋势,例如我们主要市场的家庭组成和人口增长,我们预计这些趋势将推动独户住房市场对我们的服务的长期需求。然而,进入2023财年,我们确实预计住房负担能力将导致该市场对我们服务的需求在短期内下降。
新冠肺炎疫情及其对市场、供应链和劳动力的影响在整个2022财年继续影响着影响我们业务的趋势。虽然我们最近采购的一些材料的大宗商品价格已经开始企稳,但人们仍然担心我们项目所需的某些材料,特别是铜、钢、铝、电子元件和某些塑料的供应有限或延迟交货。某些材料的可获得性降低导致持续需要采取行动,例如保持比我们通常持有的库存水平更高的库存,或者在某些情况下,替换成本更高的材料或从新供应商那里采购材料,这可能会提供比我们通常的供应商更优惠的条款或定价。这些行动导致了整个2022财年营运资本水平的提高。我们寻求通过与多家供应商保持关系来降低供应链风险,并通过调整定价来收回更高的材料成本。然而,我们无法转嫁所有增加的成本,我们的供应商在提供我们所需的材料方面面临挑战。我们还经历过,并可能继续经历与接触新冠肺炎或感染支付宝疾病相关的劳动力中断,从而导致生产效率低下和延误、加班成本上升,以及需要将活动外包或使用更昂贵的合同工。无法及时采购材料、按时完成工作以及在向客户的定价中反映更高的材料或劳动力成本,已经并可能继续对我们的运营结果产生重大影响。
行动的结果
我们报告了我们四个运营部门的经营业绩:通信、住宅、基础设施解决方案和商业与工业。与我们公司办公室相关的费用单独分类。下表列出了IES精选的历史运营结果,以及自收购之日起被收购企业的业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | $ | | % | | $ | | % | | $ | | % |
| | | (千美元,占收入的百分比) |
| 收入 | $ | 2,166,808 | | | 100.0 | % | | $ | 1,536,493 | | | 100.0 | % | | $ | 1,190,856 | | | 100.0 | % |
| | 服务成本 | 1,847,878 | | | 85.3 | % | | 1,248,495 | | | 81.3 | % | | 962,897 | | | 80.9 | % |
| 毛利 | 318,930 | | | 14.7 | % | | 287,998 | | | 18.7 | % | | 227,959 | | | 19.1 | % |
| | 销售、一般和行政费用 | 262,714 | | | 12.1 | % | | 202,251 | | | 13.2 | % | | 170,911 | | | 14.4 | % |
| | 商誉减值费用 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | 6,976 | | | 0.7 | % |
| | 或有对价 | 277 | | | — | % | | 211 | | | — | % | | (11) | | | — | % |
| | 出售资产的收益 | (69) | | | — | % | | (47) | | | — | % | | — | | | — | % |
| 营业收入 | 56,008 | | | 2.6 | % | | 85,583 | | | 5.6 | % | | 50,083 | | | 4.2 | % |
| | 利息和其他费用,净额 | 3,007 | | | 0.1 | % | | 676 | | | — | % | | 789 | | | 0.1 | % |
| 所得税前营业收入 | 53,001 | | | 2.4 | % | | 84,907 | | | 5.5 | % | | 49,294 | | | 4.1 | % |
| | 所得税拨备 | 12,815 | | | 0.6 | % | | 16,231 | | | 1.1 | % | | 8,740 | | | 0.7 | % |
净收入 | 40,186 | | | 1.9 | % | | 68,676 | | | 4.5 | % | | 40,554 | | | 3.4 | % |
| 可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (5,424) | | | (0.3) | % | | (2,018) | | | (0.1) | % | | 1,045 | | | 0.1 | % |
IES控股公司的净收入。 | $ | 34,762 | | | 1.6 | % | | $ | 66,658 | | | 4.3 | % | | $ | 41,599 | | | 3.5 | % |
2022年与2021年相比
在截至2022年9月30日的一年中,综合收入比截至2021年9月30日的一年高出6.303亿美元,增长41.0%,在强劲需求和2021财年收购的业务贡献的推动下,我们所有四个运营部门的收入都有所增长。
在截至2022年9月30日的年度内,我们的整体毛利百分比降至14.7%,而截至2021年9月30日的年度则为18.7%。在我们的所有四个运营部门,毛利润占收入的百分比都有所下降。请参阅下面关于我们各个部门毛利率变化的进一步讨论。
销售、一般和管理费用包括与为客户执行工作没有直接关联的成本。这些费用主要包括与公司、业务部门和分支机构管理有关的薪酬和福利(包括基于奖励的薪酬)、占用和水电费、培训、专业服务、信息技术费用、咨询费、差旅以及某些类型的折旧和摊销。我们将某些公司销售、一般和行政成本分配到我们的部门,因为我们认为这更准确地反映了与每个部门运营相关的成本。
在截至2022年9月30日的一年中,我们的销售、一般和行政费用为2.627亿美元,比截至2021年9月30日的一年增加了6050万美元,或29.9%,这是由于与增长相关的人员成本增加,主要是我们的住宅运营部门,以及2021财年收购的业务的影响,包括无形资产的摊销。销售、一般和行政费用占收入的百分比从截至2021年9月30日的年度的13.2%下降到截至2022年9月30日的年度的12.1%,这是因为我们受益于业务规模的扩大。
2021年与2020年相比
在强劲需求和被收购业务贡献的推动下,截至2021年9月30日的年度综合收入比截至2020年9月30日的年度高出3.456亿美元,增长29.0%,所有细分市场的收入都有所增长。
在截至2021年9月30日的年度内,我们的整体毛利百分比降至18.7%,而截至2020年9月30日的年度则为19.1%。我们的基础设施解决方案部门和商业及工业部门的毛利润占收入的百分比有所增加,但我们的通信和住宅部门的毛利润有所下降,这一点将在下文针对每个部门进行更详细的讨论。
在截至2021年9月30日的年度内,我们的销售、一般和行政费用为2.023亿美元,比截至2020年9月30日的年度增加3130万美元,增幅18.3%,原因是我们的通信和住宅运营部门的人员成本因其增长而增加,激励薪酬因这些部门业绩的改善而增加,以及2021财年收购的业务的影响。在截至2021年9月30日的一年中,销售、一般和行政费用占收入的百分比从截至2020年9月30日的一年的14.4%降至13.2%。
截至2020年9月30日止年度,我们确认与我们的商业及工业部门相关的非现金商誉减值费用700万美元。
通信
2022年与2021年相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 559,777 | | | 100.0 | % | | $ | 445,968 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 490,959 | | | 87.7 | % | | 361,197 | | | 81.0 | % |
毛利 | 68,818 | | | 12.3 | % | | 84,771 | | | 19.0 | % |
销售、一般和行政费用 | 46,717 | | | 8.3 | % | | 41,373 | | | 9.3 | % |
| | | | | | | |
(收益)/出售资产的损失 | 12 | | | — | % | | (4) | | | — | % |
营业收入 | 22,089 | | | 3.9 | % | | 43,402 | | | 9.7 | % |
收入。在截至2022年9月30日的财年中,我们通信部门的收入比截至2021年9月30日的财年增加了1.138亿美元,增幅为25.5%。这一增长主要是由于我们的数据中心客户的需求增加。
毛利。在截至2022年9月30日的年度内,我们通信部门的毛利较截至2021年9月30日的年度减少1,600万美元,或18.8%。毛利润占收入的百分比从截至2021年9月30日的年度的19.0%下降到截至2022年9月30日的年度的12.3%。在2022财年,我们将我们向数据中心客户提供的服务扩展到一个新的相邻服务区域;然而,我们遇到了执行问题,在截至2022年9月30日的一年中,我们在一系列此类项目上总共亏损了1,990万美元。由于这一损失,我们不再从事这一服务领域的工作。截至2022年9月30日,我们在这些项目上的工作基本完成。我们截至2022年9月30日的年度的营业利润率也受到客户组合变化以及配送中心和仓库市场更具竞争性的投标环境的负面影响,在经历了一段与疫情相关的显著增长后,配送中心和仓库市场的活动已经放缓。与新冠肺炎相关的供应链挑战和劳动力中断也继续影响项目效率。最后,我们继续投资于招聘和培训人员,特别是在评估和项目管理方面,以促进业务增长。
销售、一般和行政费用。在截至2022年9月30日的一年中,我们通信部门的销售、一般和管理费用比截至2021年9月30日的年度增加了530万美元,或12.9%。这一增长是由于与我们业务增长相关的更高的人员成本,以及在竞争日益激烈的劳动力市场中更高的工资。与截至2021年9月30日的年度相比,我们在截至2022年9月30日的年度也经历了更典型的销售支出水平,当时旅行和其他活动因疫情而减少。在截至2022年9月30日的一年中,通信部门的销售、一般和行政费用占收入的百分比为8.3%,而截至2021年9月30日的一年为9.3%,这是因为我们受益于我们的业务规模。
2021年与2020年相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 445,968 | | | 100.0 | % | | $ | 395,141 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 361,197 | | | 81.0 | % | | 317,013 | | | 80.2 | % |
毛利 | 84,771 | | | 19.0 | % | | 78,128 | | | 19.8 | % |
销售、一般和行政费用 | 41,373 | | | 9.3 | % | | 37,674 | | | 9.5 | % |
| | | | | | | |
(收益)/出售资产的损失 | (4) | | | — | % | | 8 | | | — | % |
营业收入 | 43,402 | | | 9.7 | % | | 40,446 | | | 10.2 | % |
收入。在截至2021年9月30日的财年中,我们通信部门的收入比截至2020年9月30日的财年增加了5080万美元,增幅为12.9%。这一增长主要是由于我们的数据中心和配送中心客户的需求增加。根据我们客户的资本支出周期,我们通信部门的收入可能会因时期而异。
毛利。在截至2021年9月30日的年度内,我们通信部门的毛利较截至2020年9月30日的年度增加了660万美元,增幅为8.5%。毛利润占收入的比例从截至2020年9月30日的一年的19.8%下降到截至2021年9月30日的一年的19.0%,这是因为我们在招聘和培训人员方面进行了投资,特别是在评估和项目管理方面,以实现业务增长。此外,在2020财年第四季度,我们从强劲的项目执行中获得了一些比通常更大的效率收益。
销售、一般和行政费用。在截至2021年9月30日的一年中,我们通信部门的销售、一般和管理费用比截至2020年9月30日的年度增加了370万美元,或9.8%。这一增长是由于人员成本增加,特别是与支持业务增长的持续投资有关,以及与盈利能力和现金流改善有关的激励性薪酬支出增加。由于我们受益于业务规模的扩大,销售、一般和行政费用占通信部门收入的百分比从截至2020年9月30日的年度的9.5%下降到截至2021年9月30日的年度的9.3%。
住宅
2022年与2021年相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 1,131,414 | | | 100.0 | % | | $ | 687,347 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 928,161 | | | 82.0 | % | | 553,546 | | | 80.5 | % |
毛利 | 203,253 | | | 18.0 | % | | 133,801 | | | 19.5 | % |
销售、一般和行政费用 | 144,100 | | | 12.7 | % | | 92,761 | | | 13.5 | % |
或有对价 | 277 | | | — | % | | 211 | | | — | % |
资产出售损失 | 20 | | | — | % | | 86 | | | — | % |
营业收入 | 58,856 | | | 5.2 | % | | 40,743 | | | 5.9 | % |
收入。在截至2022年9月30日的年度内,我们住宅部门的收入较截至2021年9月30日的年度增加了4.441亿美元,增幅为64.6%,反映了2021财年收购的业务带来的全年收入贡献、对独栋和多户住宅的强劲需求以及与材料成本上升相关的价格上涨的影响。在截至2022年9月30日的财年中,与截至2021年9月30日的财年相比,在2021财年收购的业务贡献了2.331亿美元的增长。包括这些被收购的业务,在截至2022年9月30日的一年中,我们的单一家族业务的收入比截至2021年9月30日的年度增加了3.711亿美元,而多家族和其他收入增加了7300万美元。
毛利。在截至2022年9月30日的年度内,我们的住宅业务毛利较截至2021年9月30日的年度增加6,950万美元,或51.9%。毛利润的增长主要是由2021财年收购的业务和更高的销量推动的,但部分被大宗商品价格上涨所抵消。在截至2022年9月30日的一年中,毛利率占收入的比例从截至2021年9月30日的19.5%降至18.0%,主要原因是大宗商品价格上涨以及与供应链挑战和新冠肺炎疫情相关的项目效率下降。
销售、一般和行政费用。在截至2022年9月30日的一年中,我们住宅部门的销售、一般和行政费用比截至2021年9月30日的年度增加了5130万美元,增幅为55.3%。在2021财年收购的业务中,销售、一般和行政费用,包括无形资产的摊销,贡献了2130万美元的增长。其余增长是由于与业务增长相关的人员成本上升,包括部门管理层的奖励利润分享。在截至2022年9月30日的一年中,销售、一般和行政费用占住宅部门收入的百分比从截至2021年9月30日的一年的13.5%下降到12.7%,这是因为我们受益于业务规模的扩大。
2021年与2020年相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 687,347 | | | 100.0 | % | | $ | 411,790 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 553,546 | | | 80.5 | % | | 318,034 | | | 77.2 | % |
毛利 | 133,801 | | | 19.5 | % | | 93,756 | | | 22.8 | % |
销售、一般和行政费用 | 92,761 | | | 13.5 | % | | 63,668 | | | 15.5 | % |
或有对价 | 211 | | | — | % | | — | | | — | % |
资产出售损失 | 86 | | | — | % | | 2 | | | — | % |
营业收入 | 40,743 | | | 5.9 | % | | 30,086 | | | 7.3 | % |
收入。截至2021年9月30日止年度,我们住宅业务的收入较截至2020年9月30日止年度增加2.756亿美元,增幅为66.9%,反映2021财年收购业务的收入贡献、对独栋及多户住宅的强劲需求,以及与材料成本上升有关的价格上涨的影响。在截至2021年9月30日的一年中,在2021财年收购的业务贡献了1.726亿美元的收入。包括这些被收购的业务,在截至2021年9月30日的一年中,我们的单一家族业务的收入比截至2020年9月30日的年度增加了2.153亿美元,而多家族和其他收入增加了6020万美元。剔除在2021财年收购的业务的影响,截至2021年9月30日的一年,我们住宅部门的收入增长了25.0%。
毛利。在截至2021年9月30日的年度内,我们的住宅部门的毛利较截至2020年9月30日的年度增加4,000万美元,增幅为42.7%。毛利润的增长主要是由2021财年收购的业务贡献的2790万美元以及更高的销量推动的,但部分被大宗商品价格上涨所抵消。毛利率占收入的百分比从截至2020年9月30日的年度的22.8%下降至截至2021年9月30日的年度的19.5%,主要原因是大宗商品价格上涨。
销售、一般和行政费用。在截至2021年9月30日的一年中,我们住宅部门的销售、一般和行政费用与截至2020年9月30日的年度相比增加了2910万美元,增幅为45.7%。在2021财年收购的业务中,销售、一般和行政费用,包括无形资产的摊销,贡献了2010万美元的增长。其余增长是由于与业务增长相关的人员成本上升,包括部门管理层的奖励利润分享。由于我们受益于业务规模的扩大,住宅部门的销售、一般和行政费用占收入的比例从截至2020年9月30日的年度的15.5%下降到截至2021年9月30日的年度的13.5%。
基础设施解决方案
2022年与2021年相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 167,113 | | | 100.0 | % | | $ | 146,980 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 138,444 | | | 82.8 | % | | 106,048 | | | 72.2 | % |
毛利 | 28,669 | | | 17.2 | % | | 40,932 | | | 27.8 | % |
销售、一般和行政费用 | 25,129 | | | 15.0 | % | | 23,966 | | | 16.3 | % |
| | | | | | | |
出售资产的收益 | (46) | | | — | % | | (10) | | | — | % |
营业收入 | 3,586 | | | 2.1 | % | | 16,976 | | | 11.5 | % |
收入。我们的基础设施解决方案部门的收入在截至年终的一年中增加了2010万美元,增幅为13.7%9月30日, 2022与截至2021年9月30日的年度相比。收入的增长主要是由于我们发电机外壳业务的需求增加,以及在2021财年第一季度收购了韦德莱克制造公司(“韦德莱克”),贡献了1690万美元的增长。
毛利。我们的基础设施解决方案部门截至本年度的毛利9月30日, 2022,与截至2021年9月30日的年度相比减少了1,230万美元,反映了供应链中断对我们的发电机外壳业务的影响,新冠肺炎相关的劳动力效率低下,以及与韦德莱克业务转移到一个新的、更大的设施相关的运营效率低下,该设施扩大了产能,同时提高了工作流程和流程效率。新设施的过渡和设置工作已在2022财政年度第三季度完成。截至本年度止年度毛利占收入的百分比降至17.2%9月30日, 2022相比之下,截至2021年9月30日的一年为27.8%。此外,在截至2021年9月30日的一年中,我们受益于从俄亥俄州收到的工人补偿退款。
销售、一般和行政费用。我们的基础设施解决方案部门截至年底的销售、一般和管理费用9月30日, 2022,与截至2021年9月30日的年度相比增加了120万美元,主要是由于在2021年第一财季收购的韦德莱克业务产生的费用。销售、一般和行政费用占收入的百分比从截至2021年9月30日的一年的16.3%下降到截至一年的15.0%9月30日, 2022.
2021年与2020年相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 146,980 | | | 100.0 | % | | $ | 128,379 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 106,048 | | | 72.2 | % | | 93,358 | | | 72.7 | % |
毛利 | 40,932 | | | 27.8 | % | | 35,021 | | | 27.3 | % |
销售、一般和行政费用 | 23,966 | | | 16.3 | % | | 20,418 | | | 15.9 | % |
| | | | | | | |
(收益)/出售资产的损失 | (10) | | | — | % | | 35 | | | — | % |
营业收入 | 16,976 | | | 11.5 | % | | 14,568 | | | 11.3 | % |
收入。在截至2021年9月30日的财年中,我们基础设施解决方案部门的收入比截至2020年9月30日的财年增加了1860万美元,增幅为14.5%。我们的工业服务业务收入下降,部分抵消了对我们定制电源解决方案的需求增加。对我们汽车维修服务的需求继续受到钢铁和铁路行业客户需求减少的影响。在截至2021年9月30日的年度内,韦德莱克在截至2021年9月30日的一年中,在2021财年第一季度收购的业务贡献了710万美元的收入。
毛利。我们的基础设施解决方案部门截至2021年9月30日的年度毛利润比截至2020年9月30日的年度增加了590万美元,反映出整体运营效率的提高。在截至2021年9月30日的一年中,毛利润占收入的百分比增加到27.8%,而截至2020年9月30日的一年中,毛利润占收入的27.3%。这在很大程度上是由于这些效率的提高,因为管理层继续把重点放在采购、工程和质量上。
销售、一般和行政费用。在截至2021年9月30日的一年中,我们的基础设施解决方案部门的销售、一般和管理费用比截至2020年9月30日的年度增加了350万美元。2021财年的增长包括我们收购的韦德莱克业务发生的160万美元费用,包括无形资产的摊销。销售、一般和行政费用占收入的比例从截至2020年9月30日的年度的15.9%增加到截至2021年9月30日的年度的16.3%,这主要是由于与韦德莱克相关的费用(包括摊销费用)的增加。
工商业
2022年与2021年相比 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 308,504 | | | 100.0 | % | | $ | 256,198 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 290,314 | | | 94.1 | % | | 227,704 | | | 88.9 | % |
毛利 | 18,190 | | | 5.9 | % | | 28,494 | | | 11.1 | % |
销售、一般和行政费用 | 30,557 | | | 9.9 | % | | 28,172 | | | 11.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售资产的收益 | (55) | | | — | % | | (92) | | | — | % |
营业收入 | (12,312) | | | (4.0) | % | | 414 | | | 0.2 | % |
收入。截至本年度止年度,我们商业及工业部门的收入增加5,230万美元,增幅为20.4%9月30日, 2022,与截至2021年9月30日的年度相比。截至年底止年度9月30日, 2022,我们受益于2021财年推迟的项目开工。虽然这一细分市场的活动在早些时候的新冠肺炎疫情中有所减少,但许多客户已经恢复到更典型的活动水平。然而,这个市场仍然竞争激烈。
毛利。我们的商业及工业部门于截至该年度止年度的毛利9月30日, 2022与截至2021年9月30日的年度相比,减少了1030万美元,降幅为36.2%。截至年底止年度9月30日, 2022,我们的一家商业和工业分公司在一份大型合同上遇到了执行问题,导致大量项目返工。因此,我们产生了与该项目相关的额外费用,包括完成该项目的估计成本的应计费用,包括拆除、购买替代材料和执行返工。此外,同一分支机构的第二份工作还受到延迟从供应商收到材料的相关费用的影响。这两个项目总共影响了截至2022年9月30日的一年的毛利润1670万美元。因此,毛利润占收入的百分比从截至2021年9月30日的一年的11.1%下降到截至一年的5.9%9月30日, 2022.
销售、一般和行政费用。商业及工业分部于截至该年度止年度的销售、一般及行政开支9月30日, 2022与截至2021年9月30日的财年相比,增长了240万美元,增幅为8.5%。这一增长主要是由于竞争日益激烈的劳动力市场的更高工资,以及与某些合同纠纷有关的法律事务230万美元的准备金。销售、一般和行政费用占收入的百分比由截至2021年9月30日止年度的11.0%下降至截至该年度的9.9%9月30日, 2022.
2021年与2020年相比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2021 | | 2020 |
| $ | | % | | $ | | % |
| (千美元,占收入的百分比) |
收入 | $ | 256,198 | | | 100.0 | % | | $ | 255,546 | | | 100.0 | % |
服务成本 | 227,704 | | | 88.9 | % | | 234,492 | | | 91.8 | % |
毛利 | 28,494 | | | 11.1 | % | | 21,054 | | | 8.2 | % |
销售、一般和行政费用 | 28,172 | | | 11.0 | % | | 32,128 | | | 12.6 | % |
商誉减值费用 | — | | | — | % | | 6,976 | | | 2.7 | % |
或有对价 | — | | | — | % | | (11) | | | — | % |
出售资产的收益 | (92) | | | — | % | | (45) | | | — | % |
营业收入(亏损) | 414 | | | 0.2 | % | | (17,994) | | | (7.0) | % |
收入。在截至2021年9月30日的一年中,我们的商业和工业部门的收入比截至2020年9月30日的一年增加了70万美元,或0.3%。我们商业和工业部门的服务市场仍然竞争激烈,新冠肺炎疫情造成的中断导致新项目的授予和某些现有项目的进度出现一些延误,我们服务的某些行业的新建设需求下降,特别是在2021财年的前六个月。
毛利。在截至2021年9月30日的年度内,我们商业及工业部门的毛利较截至2020年9月30日的年度增加740万美元,增幅为35.3%。我们提高了项目效率,改进了采购流程,并专注于控制成本。因此,毛利润占收入的百分比从截至2020年9月30日的一年的8.2%增加到截至2021年9月30日的一年的11.1%。
销售、一般和行政费用。在截至2021年9月30日的年度内,我们的商业及工业部门的销售、一般及行政开支较截至2020年9月30日的年度减少400万美元,或12.3%。2020财政年度支出增加的主要原因是2020年记录的与一项商业纠纷有关的核销,以及2020年为改进我们的采购程序而产生的费用。销售、一般和行政费用占收入的百分比由截至2020年9月30日止年度的12.6%下降至截至2021年9月30日止年度的11.0%。
利息和其他费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:千) |
利息支出 | $ | 2,771 | | | $ | 764 | | | $ | 625 | |
递延融资费用 | 199 | | | 198 | | | 152 | |
利息支出总额 | 2,970 | | | 962 | | | 777 | |
其他(收入)费用,净额 | 37 | | | (286) | | | 12 | |
利息和其他费用合计,净额 | 3,007 | | | 676 | | | 789 | |
于截至2022年9月30日止年度内,我们产生的利息开支为300万美元,主要包括循环信贷安排的利息开支及平均信用证余额的费用$4.5在我们的循环信贷安排下有100万美元,平均未使用的信贷额度为$49.2百万美元。相比之下,截至2021年9月30日的年度利息支出为100万美元,主要包括循环信贷安排的利息支出和循环信贷安排下平均570万美元信用证余额的费用,以及7740万美元的平均未使用信贷额度余额。
于截至二零二零年九月三十日止年度,本公司产生利息开支80万美元,主要包括循环信贷安排的利息开支及循环信贷安排下平均690万美元的信用证费用,以及平均未用信贷额度8960万美元。
所得税拨备
在截至2022年9月30日的一年中,我们记录了1280万美元的所得税支出,这反映了与确认之前未确认的税收优惠相关的80万美元的好处。
截至2021年9月30日止年度,我们录得所得税开支1,620万美元,反映510万美元与确认以前未确认的税收优惠有关的利益。
截至2020年9月30日止年度,我们录得所得税支出870万美元,反映了与确认以前未确认的税项优惠有关的320万美元利益,以及与释放某些国家净营业亏损结转的估值准备有关的330万美元利益。
营运资本
在截至2022年9月30日的年度内,不含现金的营运资本较2021年9月30日增加4,820万美元,反映不计现金的流动资产增加1.385亿美元,流动负债增加9,030万美元。
在截至2022年9月30日的一年中,我们的流动资产(不包括现金)增至5.996亿美元,而截至2021年9月30日的流动资产为4.611亿美元。商业活动的增加推动应收贸易账款增加8,400万美元。未完成销售天数从2021年9月30日的57天增加到2022年9月30日的58天。虽然托收的比率可能会有所不同,但我们通常的担保头寸,由于我们一般有能力针对客户逾期的应收账款获得留置权,因此在我们的担保保值的范围内,提供了一些保护,确保最终会发生托收。由于住宅多家庭业务的增长以及商业和工业业务项目的时间安排,保留金增加了2370万美元。此外,由于大宗商品价格上涨以及我们业务的增长,库存增加了2780万美元。此外,我们还增加了目前的库存数量,以管理采购风险。由于我们的通信业务的活动水平增加,以及我们的基础设施解决方案业务的供应链中断,超出账单的成本和预计收益增加了870万美元。
在截至2022年9月30日的一年中,我们的流动负债总额增加了9030万美元,达到4.019亿美元,而截至2021年9月30日的流动负债总额为3.116亿美元,这是由于商业活动水平的增加,部分被根据冠状病毒援助、救济和经济安全法(CARE法案)递延的工资税的汇款所抵消。
担保
许多客户,特别是与新建筑有关的客户,要求我们邮寄由担保人签发的履约和付款保证金。这些债券向客户保证,我们将按照合同条款履行义务,并向我们的分包商和供应商付款。如果我们未能履行合同条款或向分包商和供应商付款,客户可以要求担保人根据保函付款或提供服务。我们必须补偿保证人代表我们而产生的任何费用或支出。到目前为止,我们还没有被要求向我们的担保人偿还任何与债券相关的费用。
正如担保行业中常见的那样,担保人按项目发行债券,并可以随时拒绝发行债券。我们相信,我们与担保人的关系将使我们能够在需要时提供担保人担保。然而,目前的市场状况,以及我们担保人对我们经营和财务风险评估的变化,可能会导致我们的担保人拒绝为我们的工作发行债券。如果我们的担保人拒绝为我们的工作发行债券,我们的替代方案将包括为项目业绩提供其他形式的抵押品,如信用证或现金,向其他担保人寻求担保能力,或者参与更多不需要担保担保的项目。此外,如果我们被授予了一个需要担保保证金的项目,但我们无法获得担保保证金,结果可能是客户要求赔偿用另一家承包商取代我们的费用。
我们相信,目前由我们的担保人提供的担保能力足以满足我们目前的业务,并将在可预见的未来足以满足我们的业务。截至2022年9月30日,完成我们保税项目的估计成本约为1.076亿美元。
流动资金和资本资源
截至2022年9月30日,我们的循环信贷安排下的现金和现金等价物分别为2480万美元和6330万美元。我们预计,手头现金、运营现金流以及我们循环信贷安排下的可用产能将提供足够的现金,使我们能够满足未来12个月的营运资金需求、偿债需求以及物业和设备的资本支出。我们产生现金流的能力取决于许多因素,包括对我们服务的需求、我们可以接受的利润率的项目可获得性、我们应收账款的最终收款能力,以及我们在需要时通过循环信贷工具借款或在资本市场筹集资金的能力。
循环信贷安排
2022年4月28日,我们签订了第三份经修订和重新签署的信贷和担保协议(“经修订信贷协议”),将我们的最高借款金额从1.25亿美元增加到1.5亿美元。经修订的信贷协议还取消了我们对某些证券的投资总额上限和我们进行股票回购的能力上限,在每种情况下都必须满足某些流动资金要求。所有其他惯常的肯定、否定和金融契约以及违约事件均未因修正案而改变。
根据经修订的信贷协议,借款不得超过经修订的信贷协议所界定的“借款基础”,该借款基数是根据可用抵押品(主要是某些应收账款、存货和设备)按月确定的。未偿还金额按年利率计息,相当于每日三个月担保隔夜融资利率(“SOFR”),外加按季度确定的利差,按下列门槛计算: | | | | | | | | | | | | | | |
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水平 | | 阈值 | | 利差 |
I | | 在此期间的任何时候,如果流动资金低于最大转让额的35%(每个金额都定义在修订的信贷协议中) | | 2.00个百分点 |
| | |
第二部分: | | 如果流动资金在该期间内的所有时间都大于或等于最高折旧金额的35%,并且在该期间内的任何时间都小于最大折旧金额的50% | | 1.75个百分点 |
| | |
(三) | | 如果流动资金在期间内的所有时间都大于或等于最大转换额的50% | | 1.50个百分点 |
此外,我们每月被拖欠以下费用:(1)每年0.25%的未使用承诺费,(2)每季度5000美元的抵押品监控费,(3)基于当时适用的利润率的信用证费用,(4)评估费、成本和开支,以及(5)经修订的信贷协议中规定的某些其他费用和收费。
截至2022年9月30日,我们遵守了经修订的信贷协议下的财务契约,要求我们保持:
·固定费用覆盖率(在修订的信贷协议中定义),按季度按拖尾计算
每个季度结束时的四个季度基数,至少为1.1至1.0;以及
·最低流动资金至少为最高转换金额的10%,或1,500万美元;就本公约而言,我们至少有50%的流动资金由超额可用资金组成(如修订后的信贷协议所定义)。
截至2022年9月30日,我们的流动资金为8810万美元,超额可用资金为6330万美元(或超过最低流动性的50%),我们的固定费用覆盖率为1.6:1.0。
我们的固定费用覆盖率计算如下(以经修订的信贷协议中定义的资本化条款):(I)我们过去12个月的EBITDA减去非融资资本支出(通过信贷安排下的预付款提供的资本支出除外)、现金税和所有由某些直通税负债组成的限制性初级付款,除以(Ii)现金利息(除实物支付的利息、融资费用摊销和其他非现金利息支出)和本金债务付款(不包括偿还信贷安排下的垫款本金,包括与资本租赁有关的现金支付),向附属公司支付的任何管理、咨询、监控和咨询费,以及所有受限的初级付款(传递税负债除外)和其他现金分配;条件是,如果我们进行一项获得贷款人同意的收购,固定费用覆盖率的组成部分将在给予之后计算该会计期间的组成部分。形式上假设该交易发生在上述期间的第一天(包括形式上可直接归因于此类收购的事件所产生的调整,这些调整在事实上是可以支持的,并预计将产生持续的影响,在每种情况下,我们的贷款人都会合理地同意)。
根据经修订信贷协议的定义,EBITDA按综合净收入(或亏损)、减去非常收益、利息收入、非营业收入及所得税优惠及后进先出储备任何变动的减少计算,加上股票补偿开支、非现金非常亏损(包括但不限于非现金减值费用或减记)、利息开支、所得税、折旧及摊销,以及根据公认会计原则综合基准厘定的该期间后进先出储备任何变动的增加。
如果未来我们的流动资金降至1,500,000美元以下(或超额可用资金低于我们最低流动资金的50%),我们的固定费用覆盖比率低于1.1:1.0,或者如果我们以其他方式未能履行或以其他方式遵守修订信贷协议下的某些契诺或其他协议,则将导致修订信贷协议下的违约事件,这可能导致我们当时未偿还的部分或全部债务立即到期和支付。
截至2022年9月30日,我们的循环信贷安排下有410万美元的未偿信用证和8270万美元的未偿借款。
投资
本公司不时投资于其他业务的债务或股权证券的非控股仓位。我们的董事会已经批准了一项投资政策,允许公司将我们的现金投资于流动的和可销售的证券,包括股票和固定收益证券,但受个人和整体投资规模的限制。股权证券可能包括在主要交易所或全国场外交易市场上市的、适合我们的投资组合目标的非限制性公开交易股票,以及购买时要求具有投资级信用质量的固定收益证券。
经营活动
我们的运营现金流不仅受到周期性、对我们服务的需求、运营利润率和我们提供的服务类型的影响,还可能受到营运资金需求的影响,例如我们应收账款的时间安排。在我们的第一财季和第二财季,营运资金需求通常较低,因为我们在该国许多地区经历了季节性;然而,与更高增长或收购相关的需求可能会抵消营运资金季节性下降的影响。目前,由于我们业务的增长、大宗商品价格的上涨以及为减轻供应链中断的影响而采取的措施,我们的营运资金需求高于历史上的水平。
在截至2022年9月30日的一年中,经营活动提供了1630万美元的净现金,而截至2021年9月30日的一年提供了3790万美元的净现金。营运现金流减少的原因是盈利下降和营运资本增加,特别是在截至2022年9月30日的一年中,为支持业务增长而增加的贸易应收账款和库存。我们还汇出了之前根据《关爱法案》递延的700万美元工资税。
在截至2021年9月30日的一年中,经营活动提供了3790万美元的净现金,而截至2020年9月30日的一年提供了7670万美元的净现金。业务现金流减少的原因是周转资金增加,特别是与库存有关的周转资金增加。随着大宗商品价格的上涨,我们也经历了更长的交货期,以及我们采购的某些产品的可获得性减少,特别是铜线。因此,我们增加了库存,以努力确保材料的可用性,以服务于我们的客户。营运资本的增加部分被截至2021年9月30日的年度内较高的收益所抵消。
投资活动
在截至2022年9月30日的一年中,用于投资活动的现金净额为2950万美元,而在截至2021年9月30日的一年中,用于投资活动的现金净额为9960万美元。在截至2022年9月30日的一年中,我们使用了2930万美元作为资本支出,主要用于收购我们韦德莱克业务的新运营设施,以及支持我们在佛罗里达州的住宅业务增长的额外设施。截至2021年9月30日的年度投资活动包括740万美元的资本支出和9250万美元的业务收购。
在截至2021年9月30日的一年中,用于投资活动的现金净额为9960万美元,而在截至2020年9月30日的一年中,用于投资活动的现金净额为3360万美元。截至2021年9月30日的年度投资活动包括740万美元的资本支出和9250万美元的业务收购。截至2020年9月30日的年度投资活动包括470万美元的资本支出和2900万美元的业务收购。
融资活动
在截至2022年9月30日的一年中,融资活动提供的净现金为1500万美元,而截至2021年9月30日的一年为3120万美元。在截至2022年9月30日的一年中,融资活动提供的现金净额包括来自我们信贷安排的净借款4230万美元,部分被用于回购我们普通股的1860万美元所抵消,其中包括回购以满足员工股票薪酬归属时的法定扣缴要求。此外,根据与某些收购相关的运营协议,我们向非控股权益分配了700万美元。
在截至2021年9月30日的一年中,融资活动提供的净现金为3120万美元,而截至2020年9月30日的一年中使用的现金为850万美元。在截至2021年9月30日的一年中,我们通过循环信贷安排净借入了4000万美元。此外,我们在股票回购计划下使用了700万美元回购我们的股票,以及在员工股票薪酬归属时满足法定扣缴要求。
控股股东
唐廷联营公司(以下简称“唐廷联营公司”)及其联营公司(统称为“唐廷联营公司”)是公司的控股股东,根据唐廷公司于2021年12月3日向美国证券交易委员会提交的表格4以及公司截至2022年12月2日的已发行普通股持有约57%的公司已发行普通股。因此,唐廷有能力对我们的事务行使重大控制权,包括董事选举和大多数需要股东批准的行动。
我们是与唐廷联合公司签订的康涅狄格州格林威治公司办公空间转租协议的一方。转租将持续到2023年2月27日,每月付款金额约为8000美元。租赁条款按市场价格计算,公司支付的费率与唐廷联营公司向其房东支付的费率一致。
于2018年12月6日,本公司与通廷联营公司订立董事会观察员函件协议(“观察员协议”),以协助通廷管理其于本公司的投资。在遵守观察员协议所载条款及条件的情况下,本公司授予唐廷在唐廷持有本公司已发行普通股至少20%的任何时间委任一名代表担任董事会观察员(“董事会观察员”)的权利。董事会观察员应由非唐廷联营公司的董事会成员酌情决定,并必须合理地被董事会成员接受,不得拥有投票权或其他决策权。在观察员协议所载条款及条件的规限下,只要唐廷有权委任董事会观察员,董事会观察员即有权出席及参与董事会及其委员会的会议,但须遵守保密规定,并有权获发还其以董事会观察员身份所产生的合理自付开支,以及董事可享有的本公司董事及高级人员责任保险的权利。
杰弗里·L·詹德尔被任命为公司首席执行官,自2020年10月1日起生效,自2020年7月31日起担任公司临时首席执行官。詹德尔还担任董事会主席,他自2016年11月以来一直担任该职位。他是通廷的管理成员兼创始人,也是David·B·詹德尔的弟弟,詹德尔自2012年2月起担任我们的董事会成员,曾于2017年11月至2019年1月担任董事运营临时总监,2016年11月至2017年11月担任董事会副主席,并于2015年1月至2016年11月担任董事会主席。David·B·詹德尔从2004年到2018年1月一直是唐廷的员工。
表外安排和合同义务
就像我们行业中的常见情况一样,我们已经达成了某些表外安排,使我们面临更大的风险。我们的重要表外交易包括信用证义务、对材料的确定承诺和担保。
我们的一些客户和供应商可能会要求我们张贴信用证,以此作为保证合同履约的一种手段,并确保我们向分包商和供应商付款。如果我们的客户有合理的理由根据信用证付款,我们将被要求偿还我们的债权人的信用证。
我们的意外伤害保险计划的一些承保人要求我们邮寄信用证作为抵押品,这在保险业是很常见的。到目前为止,我们还没有遇到过保险人有合理理由根据信用证付款的情况。截至2022年9月30日,我们的未偿还信用证中有390万美元是我们保险计划的抵押品。
我们可能会不时为铜线和铝线等材料签订确定的采购承诺,我们预计这些材料将在正常业务过程中使用。这些承诺的期限通常不到一年,并要求我们在规定的时间间隔内以固定的价格购买最低数量的材料。截至2022年9月30日,根据此类协议,我们有970万美元的未偿还承诺,用于在未来12个月的正常业务过程中购买铜线和其他材料。
我们的许多客户要求我们邮寄由担保人发行的履约和付款保证金。这些债券向客户保证,我们将按照合同条款履行义务,我们将向分包商和供应商付款。如果我们未能履行合同或向分包商和供应商付款,客户可以要求担保人支付或履行我们的保证金。我们与担保人的关系是,我们将赔偿担保人与他们代表我们发行的任何债券有关的任何费用,并可能需要提供抵押品来支持债券。到目前为止,我们还没有发生任何物质成本,以补偿我们的担保人代表我们所发生的费用。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制我们的合并财务报表时,我们需要作出估计和假设,以影响资产和负债的报告金额、截至合并财务报表之日已知存在的或有资产和负债的披露,以及列报期间确认的收入和费用的报告金额。我们定期审查影响我们合并财务报表的所有重大估计,并在其公布之前记录任何必要调整的影响。判断和估计是以我们的信念和假设为基础的,这些信念和假设源于作出此类判断和估计时可获得的信息。在编制财务报表时,与这种估计和假设有关的不确定性是固有的。不能保证实际结果不会与这些估计不同。
因此,我们通过考虑涉及最复杂或最主观的决定或评估的会计政策,确定了我们认为对我们报告的财务状况最关键的会计原则。我们确定我们最关键的会计政策是与收入确认、业务合并会计、商誉和资产减值评估、信贷损失准备、保险负债的记录和递延税项资产估值准备的估计以及未确认的税收优惠相关的政策。这些会计政策以及其他会计政策在我们综合财务报表附注中的附注2“重要会计政策摘要”以及本讨论和分析的相关章节中进行了说明。
收入确认。我们主要是根据竞争性投标签订合同的。我们经常与客户协商这些合同的最终条款和价格。虽然我们的合同条款差异很大,但我们大约90%的收入是基于固定价格或单价基础上的,在这种基础上,我们同意为整个项目以固定金额(固定价格)或按完成的工作单位(单价)完成工作。我们大约10%的收入来自按时间和材料支付的合同。我们最重要的成本驱动因素是劳动力和材料成本。这些成本可能与我们最初估计的成本不同。与预计合同成本的差异,以及执行固定价格和单价合同所固有的其他风险,可能会导致项目的实际收入和毛利或中期预计收入和毛利与我们最初估计的不同,并可能导致项目亏损。根据特定项目的规模,估计项目成本的差异可能会对我们任何财季或年度的运营业绩产生重大影响。
我们在一年内完成了大部分项目。我们经常根据不限成员名额的单价主服务协议提供服务和维护工作,这些协议每年可续签。当提供服务时,我们确认服务、时间和物质工作的收入。根据施工合同进行的工作通常规定,客户接受迄今完成的进度,并补偿我们提供的服务,以安装的单位、花费的时间或其他进度衡量。建筑合同收入按完工百分比法确认。在完工百分比基础上确认的收入,所有这些收入都是固定价格或成本加安排,约占我们截至2022年9月30日的年度总收入的49%。建筑合同的完成百分比法主要是用每项合同迄今发生和累计的费用占完成时每项合同估计总费用的百分比来衡量。我们通常认为合同在离开工作现场并被客户接受后基本完成。合同成本包括所有直接材料成本和人工成本,以及与合同履行有关的间接成本,如间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。工作业绩、工作条件、估计合同成本、盈利能力和最终合同结算的变化可能导致对成本和收入的修订,这些修订的影响在确定修订的期间确认。未完成合同的总估计损失准备金是在确定此类损失的期间计提的。
在项目开始之前,我们通常不会产生与获得合同或初始建立或动员费用相关的大量费用。当发生重大合同前费用时,这些费用将在合同有效期内按完工百分比进行资本化和摊销。
当前资产“超过账单的成本和估计收益”是指确认的超过账单金额的收入,管理层认为这些收入将在未来12个月内开具和收取。当前负债“超出成本和估计收益的账单”是指超过已确认收入的账单。超出账单的成本和估计收益是指根据不同的业绩衡量标准,包括完成特定里程碑、完成特定单位或完成合同,被视为可从客户那里收回的金额。这项资产还不时包括索赔和未经批准的变更单,其中包括我们正在向客户或机构收取的合同规格或设计变更的金额、在范围和价格方面存在争议或未经批准的合同变更单,或其他相关原因导致的意外额外合同成本。索赔和未经批准的变更单在可能收集并可以合理估计时,按估计可变现价值记录。我们不确认与索赔有关的建筑成本利润。我们提出的索赔涉及谈判,在某些情况下,还涉及诉讼。此类诉讼费用在发生时计入费用。
企业合并。在对企业合并进行会计时,某些假设和估计被用于确定收购资产的公允价值、评估所承担负债的公允价值以及确定将商誉分配给适当的报告单位。这些估计可能会受到一些因素的影响,例如影响我们经营的行业的不断变化的市场状况。需要判断的最重要假设涉及确认和估计无形资产的公允价值和相关的使用年限以确定摊销期间。为了最终确定重大无形资产和负债的采购会计,我们利用独立估值专家的服务来协助确定公允价值。
递延税项资产的估值准备。我们定期评估为未来变现不确定的递延税项资产设立的估值拨备。我们每季度进行一次评估。所需估值免税额的估计包括对未来应纳税所得额的估计。在评估截至2022年9月30日的递延税项资产变现能力时,我们根据正面和负面证据的评估得出结论,公司更有可能在适用的NOL结转期内产生足够的应税收入,以实现其2050万美元的递延税项资产。在作出这项评估时,我们考虑了递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入及税务筹划策略。
无法在未来期间产生足够的应税收入来实现我们的递延税项资产,可能会导致未来需要估值准备金和GAAP净收入的相应减少。此外,未来联邦法定税率的任何降低也可能导致我们可获得的NOL经济效益的减少,以及相应的费用,以减少我们综合资产负债表中记录的递延税项资产的账面价值。
所得税。GAAP规定了一家公司必须在其财务报表中识别、确认、衡量和披露其已经采取或预期采取的任何不确定纳税申报立场的影响的方法。公认会计原则要求在假设所有相关税务机关完全了解该等纳税申报职位以及所有相关事实和情况的前提下,就不确定的纳税申报职位的预期未来税务后果进行财务报表报告,但它禁止就金钱的时间价值对任何相关的税务影响进行贴现。
评估税务状况是一个分两步走的过程。第一步是确认过程,以确定在适当的税务当局审查后,是否更有可能根据税收状况的技术优点维持该状况。第二步是计量过程,通过计算符合最有可能确认阈值的税务头寸,以确定要在财务报表中确认的利益/费用数额。税务状况是以最终结算时最有可能变现的利益/费用最大金额来衡量的。
截至2019年9月30日及以后的纳税年度和之前的纳税年度一样,必须接受联邦审计,范围是那些年度产生的未使用净营业亏损。
我们预计,大约20万美元的未确认税收优惠债务,包括应计利息,可能会在未来12个月内冲销。这一逆转主要是由于未确认税收优惠的限制法规到期所致。
新的会计公告。最近的会计声明在附注2“重要会计政策摘要--新会计公告在我们的综合财务报表的附注中,以及在本讨论和分析的相关章节中。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
管理层积极参与监测市场风险敞口,并继续开发和利用适当的风险管理技术。我们面临的重大市场风险包括劳动力成本以及铜、铝、钢和燃料等大宗商品价格的波动。由于我们许多合同的固定价格性质,大宗商品价格风险可能会对我们的运营结果产生影响。我们还面临着与我们的信贷安排上的未偿债务有关的利率风险。有关其他信息,请参阅“风险因素”在本年度报告表格10-K的第1A项中。
商品风险
我们面临的重大市场风险包括大宗商品价格的波动,包括但不限于铜、铝、钢铁、电子元件、燃料和某些塑料。由于我们许多合同的固定性质,大宗商品价格风险可能会对我们的运营结果产生影响。从长远来看,在建筑业的市场条件允许的情况下,我们预计能够将部分成本转嫁给我们的客户。
利率风险
浮动利率债务,即利率周期性波动,使我们暴露在市场利率的短期变化中。根据我们的循环信贷安排,所有未偿还的长期债务都是按浮动利率条款安排的。我们目前没有维护任何对冲合同,当我们在循环信贷安排下有未偿还借款时,这些合同将限制我们对可变利率的风险敞口。经修订的信贷协议采用SOFR作为厘定本行借款利率的基准。如果SOFR增加,我们对当时未偿还借款的利息支付义务将增加,对我们的现金流和财务状况产生负面影响。截至2022年9月30日,我们在8270万美元信贷安排下的长期未偿债务利率每提高一个百分点,将导致税前利息支出每年增加80万美元。
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID42) | 40 |
合并资产负债表 | 42 |
综合全面收益表(损益表) | 43 |
股东权益合并报表 | 44 |
合并现金流量表 | 45 |
合并财务报表附注 | 46 |
独立注册会计师事务所报告
致IES控股公司及其子公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已经审计了IES控股公司及其子公司(本公司)截至2022年9月30日和2021年9月30日的合并资产负债表,相关的综合全面收益(损失表),截至2022年9月30日止三个年度的股东权益及现金流量及有关附注 (统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的财务状况,以及截至2022年9月30日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013框架)中确立的标准,对公司截至2022年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。 我们2022年12月6日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并的意见 财务报表作为一个整体,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
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| 某些固定价格合同下的收入确认 |
Description of the Matter | 如综合财务报表附注2及附注4所述,本公司一般以成本占完成时估计总成本的百分比来确认固定价格合约的收入,以确定履行责任的进展程度。这种方法下的收入确认取决于判断,因为确定完成进度需要管理层编制完成的项目总成本估计数。 |
| 审计管理层对某些规模更大、持续时间更长的项目完成进度的估计是复杂和主观的,需要相当大的判断力来评估管理层对完成的预测成本的确定,特别是与劳动生产率有关的成本。 |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了对公司成本估算过程的控制的操作有效性,包括对管理层审查重要投入(如劳动力)成本估计的控制。 |
| 我们的审计程序包括评估公司收入确认方法的适当应用;测试用于开发完成的估计成本的重要假设;以及测试基础数据的完整性和准确性。为了评估管理层估计成本的合理性,我们执行了审计程序,其中包括:就估计数与佐证文件达成一致;与项目人员进行面谈或参加选定的项目审查会议;以及根据历史实际成本和趋势进行敏感性分析或回溯性审查。 |
/s/ 安永律师事务所
我们自2002年以来一直担任本公司的审计师
休斯敦,得克萨斯州
2022年12月6日
独立注册会计师事务所报告
致IES控股公司及其子公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了IES控股公司。 截至2022年9月30日,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,对财务报告进行内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2022年9月30日,IES Holdings,Inc.及其子公司(本公司)在所有实质性方面都对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了本公司截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的综合资产负债表,截至2022年9月30日的三个年度的相关综合全面收益(亏损)表、股东权益和现金流量表,以及相关附注和我们于2022年12月6日发布的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
休斯敦,得克萨斯州
2022年12月6日
IES控股公司及附属公司
合并资产负债表
(以千为单位,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月30日, | |
| | | | 2022 | | 2021 | |
资产 | | | | |
| 流动资产: | | | | |
| | 现金和现金等价物 | $ | 24,848 | | | $ | 23,105 | | |
| | 应收账款: | | | | |
| | | 贸易,扣除补贴后净额 | 370,726 | | | 286,707 | | |
| | | 定额 | 65,065 | | | 41,341 | | |
| | 盘存 | 96,333 | | | 68,573 | | |
| | 超出账单的成本和估计收益 | 52,076 | | | 43,389 | | |
| | 预付费用和其他流动资产 | 15,350 | | | 21,065 | | |
| 流动资产总额 | 624,398 | | | 484,180 | | |
| 财产和设备,净额 | 54,426 | | | 35,454 | | |
| 商誉 | 92,395 | | | 92,395 | | |
| 无形资产,净额 | 71,936 | | | 85,619 | | |
| 递延税项资产 | 20,519 | | | 19,009 | | |
| 经营性使用权资产 | 55,890 | | | 42,916 | | |
| 其他非流动资产 | 15,145 | | | 7,049 | | |
总资产 | $ | 934,709 | | | $ | 766,622 | | |
负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债: | | | | |
| | 应付账款和应计费用 | 316,950 | | | 249,114 | | |
| | 超出成本和预计收益的账单 | 84,936 | | | 62,486 | | |
| 流动负债总额 | 401,886 | | | 311,600 | | |
| 长期债务 | 81,628 | | | 39,746 | | |
| 经营性长期租赁负债 | 38,144 | | | 28,649 | | |
| 其他非流动负债 | 22,570 | | | 16,080 | | |
总负债 | 544,228 | | | 396,075 | | |
非控股权益 | 29,193 | | | 24,594 | | |
| 股东权益: | | | | |
| | 优先股,$0.01面值,10,000,000授权股份,未发行 | | | | |
| | | 出类拔萃 | — | | | — | | |
| | 普通股,$0.01面值,100,000,000授权股份;22,049,529 | | | | |
| | | 已发布,并20,341,900和20,762,395分别为杰出的 | 220 | | | 220 | | |
| | 国库股,按成本价计算,1,707,629和1,287,134分别为股票 | (44,000) | | | (29,300) | | |
| | 额外实收资本 | 201,871 | | | 201,899 | | |
| | 留存收益 | 203,197 | | | 173,134 | | |
股东权益总额 | 361,288 | | | 345,953 | | |
总负债和股东权益 | $ | 934,709 | | | $ | 766,622 | | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
IES控股公司及附属公司
综合全面收益表(损益表)
(以千为单位,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度, |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 2,166,808 | | | $ | 1,536,493 | | | $ | 1,190,856 | |
服务成本 | 1,847,878 | | | 1,248,495 | | | 962,897 | |
| 毛利 | 318,930 | | | 287,998 | | | 227,959 | |
销售、一般和行政费用 | 262,714 | | | 202,251 | | | 170,911 | |
商誉减值费用 | — | | | — | | | 6,976 | |
或有对价 | 277 | | | 211 | | | (11) | |
出售资产的收益 | (69) | | | (47) | | | — | |
| 营业收入 | 56,008 | | | 85,583 | | | 50,083 | |
利息和其他(收入)费用: | | | | | |
利息支出 | 2,970 | | | 962 | | | 777 | |
其他(收入)费用,净额 | 37 | | | (286) | | | 12 | |
所得税前营业收入 | 53,001 | | | 84,907 | | | 49,294 | |
所得税拨备 | 12,815 | | | 16,231 | | | 8,740 | |
净收入 | 40,186 | | | 68,676 | | | 40,554 | |
可归因于非控股权益的净(收益)亏损 | (5,424) | | | (2,018) | | | 1,045 | |
IES控股公司的全面收入。 | $ | 34,762 | | | $ | 66,658 | | | $ | 41,599 | |
| | | | | | | |
IES控股公司普通股股东每股收益: | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.45 | | | $ | 3.19 | | | $ | 1.96 | |
| 稀释 | $ | 1.44 | | | $ | 3.15 | | | $ | 1.94 | |
| | | | | | | |
计算每股收益时使用的股份: | | | | | |
| 基本信息 | 20,667,745 | | | 20,790,307 | | | 20,795,892 | |
| 稀释 | 20,894,625 | | | 21,086,432 | | | 21,092,410 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
IES控股公司及附属公司
股东权益合并报表
(以千为单位,共享信息除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 库存股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | 股东权益总额 |
| | 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | |
平衡,2019年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (884,518) | | | $ | (12,483) | | | $ | 192,911 | | | $ | 65,600 | | | $ | 246,248 | |
| 发行基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 120,197 | | | 1,708 | | | (1,708) | | | — | | | — | |
| 收购库存股 | — | | | — | | | (528,563) | | | (13,808) | | | 6,111 | | | — | | | (7,697) | |
| 行使的期权 | — | | | — | | | 5,750 | | | 84 | | | (50) | | | — | | | 34 | |
| 非现金补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,323 | | | — | | | 3,323 | |
| 增加非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (194) | | | (194) | |
| IES控股公司的净收入。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,599 | | | 41,599 | |
平衡,2020年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,287,134) | | | $ | (24,499) | | | $ | 200,587 | | | $ | 107,005 | | | $ | 283,313 | |
| 发行基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 140,660 | | | 2,737 | | | (2,737) | | | — | | | — | |
| 收购库存股 | — | | | — | | | (170,524) | | | (7,538) | | | 527 | | | — | | | (7,011) | |
| 行使的期权 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 非现金补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,522 | | | — | | | 3,522 | |
| 增加非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (315) | | | (315) | |
| 采用新会计准则后的累积效应调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (214) | | | (214) | |
| IES控股公司的净收入。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66,658 | | | 66,658 | |
平衡,2021年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,316,998) | | | $ | (29,300) | | | $ | 201,899 | | | $ | 173,134 | | | $ | 345,953 | |
| 发行基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 157,167 | | | 3,638 | | | (3,638) | | | — | | | — | |
| 收购库存股 | — | | | — | | | (556,798) | | | (18,556) | | | — | | | — | | | (18,556) | |
| 行使的期权 | — | | | — | | | 9,000 | | | 218 | | | (165) | | | — | | | 53 | |
| 非现金补偿 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,775 | | | — | | | 3,775 | |
| 增加非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,699) | | | (4,699) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| IES控股公司的净收入。 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 34,762 | | | 34,762 | |
平衡,2022年9月30日 | 22,049,529 | | | $ | 220 | | | (1,707,629) | | | $ | (44,000) | | | $ | 201,871 | | | $ | 203,197 | | | $ | 361,288 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
IES控股公司及附属公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
经营活动的现金流: | | | | | | | |
净收入 | $ | 40,186 | | | $ | 68,676 | | | $ | 40,554 | | | |
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额: | | | | | | | |
坏账支出 | 3,141 | | | 1,216 | | | 1,864 | | | |
递延融资成本摊销 | 199 | | | 198 | | | 152 | | | |
折旧及摊销 | 25,468 | | | 21,914 | | | 12,508 | | | |
出售资产的收益 | (69) | | | (47) | | | — | | | |
非现金补偿费用 | 3,775 | | | 3,522 | | | 3,323 | | | |
商誉减值费用 | — | | | — | | | 6,976 | | | |
递延所得税支出(福利) | (31) | | | 11,724 | | | 5,122 | | | |
经营性资产和负债的变动 | | | | | | | |
应收账款 | (87,160) | | | (55,371) | | | (25,389) | | | |
盘存 | (27,760) | | | (30,517) | | | (2,822) | | | |
超出账单的成本和估计收益 | (8,688) | | | (13,451) | | | 435 | | | |
预付费用和其他流动资产 | (18,609) | | | (9,226) | | | (9,355) | | | |
其他非流动资产 | (3,006) | | | 703 | | | 510 | | | |
应付账款和应计费用 | 67,128 | | | 30,623 | | | 20,122 | | | |
超出成本和预计收益的账单 | 22,450 | | | 6,746 | | | 13,967 | | | |
其他非流动负债 | (762) | | | 1,214 | | | 8,774 | | | |
经营活动提供的净现金 | 16,262 | | | 37,924 | | | 76,741 | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | | |
购置财产和设备 | (29,255) | | | (7,401) | | | (4,745) | | | |
出售资产所得收益 | 219 | | | 295 | | | 104 | | | |
与股权投资一起支付的现金 | (500) | | | — | | | — | | | |
与业务合并或处置相关的现金支付 | — | | | (92,463) | | | (28,952) | | | |
用于投资活动的现金净额 | (29,536) | | | (99,569) | | | (33,593) | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | | |
借入债务 | 1,924,469 | | | 1,318,530 | | | 592,768 | | | |
偿还债务 | (1,882,148) | | | (1,278,204) | | | (592,756) | | | |
为融资租赁支付的现金 | (1,801) | | | (648) | | | (215) | | | |
购买非控股权益 | — | | | (1,188) | | | — | | | |
分配给非控股权益 | (7,000) | | | (311) | | | (639) | | | |
购买库存股 | (18,556) | | | (7,006) | | | (7,697) | | | |
发行股份 | 53 | | | — | | | 34 | | | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | 15,017 | | | 31,173 | | | (8,505) | | | |
现金及现金等价物净增(减) | 1,743 | | | (30,472) | | | 34,643 | | | |
现金、现金等价物、期初 | 23,105 | | | 53,577 | | | 18,934 | | | |
现金、现金等价物、期末 | $ | 24,848 | | | $ | 23,105 | | | $ | 53,577 | | | |
| | | | | | | |
补充披露现金流量信息: | | | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 3,068 | | | $ | 738 | | | $ | 782 | | | |
缴纳所得税的现金(净额) | $ | 3,953 | | | $ | 5,062 | | | $ | 323 | | | |
| | | | | | | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
IES控股公司
合并财务报表附注
(除股份款额外,所有款额均以千计)
1.业务
业务描述
IES Holdings,Inc.设计和安装集成的电气和技术系统,并向各种终端市场提供基础设施产品和服务,包括数据中心、住宅以及商业和工业设施。根据我们的服务性质,我们的业务分为四个业务部门:
•通信-全国范围内的技术基础设施服务提供商,包括为大公司和独立企业的主机代管和托管客户设计、构建和维护数据中心内的通信基础设施。
•住宅-为独户住宅和多户公寓楼提供电力安装服务,以及在某些市场提供供暖、通风和空调(暖通空调)和管道安装服务。
•基础设施解决方案-为工业运营提供机电解决方案,包括设备维修和定制工程产品,如用于数据中心和其他工业应用的发电机外壳。
•工商业-在电力基础设施市场和数据中心等特定专业领域,为各地区市场和全国的商业和工业市场提供电气和机械设计、施工和维护服务。
“IES”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是IES控股公司,除非本合同另有规定,否则指的是我们的合并子公司。
2.主要会计政策摘要
合并原则
随附的合并财务报表包括IES控股公司及其合并子公司的账目。在合并中,所有重要的公司间账户和交易都已取消。
资产减值
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的财政年度内,公司没有记录任何资产减值费用。于2020年9月30日,我们录得减值费用$6,976与我们的商业和工业部门相关的商誉。请参阅附注17,“商誉和无形资产”以作进一步讨论。
预算的使用
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层使用估计和假设来确定报告期间的资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有负债的披露以及报告期间的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。估计主要用于我们对在建工程的收入确认、对企业合并和分析商誉、无形资产和长期资产减值和调整的会计处理中的公允价值假设、信贷损失准备、基于股票的补偿、法律事务准备金、递延税项资产的变现能力、未确认的税收优惠和自我保险索赔负债及相关准备金。
现金和现金等价物
我们认为所有购买的原始期限为三个月或更短的高流动性投资均为现金等价物。
盘存
库存包括原材料、在制品、制成品以及在正常业务过程中使用的零部件和供应品。存货通常采用历史平均成本或先进先出(FIFO)法,以成本或可变现净值中的较低者进行估值。当情况允许时,我们根据对未来需求、市场状况、处置计划和产品实际状况的假设,将库存减记到其估计的可变现净值。如果库存采购的运输和搬运费用由我们承担,这些费用将包括在库存中,并在我们的项目中使用或提供服务时计入服务成本。
财产和设备
财产和设备的增加按成本入账,折旧按相关资产的估计使用年限采用直线法计算。租赁改进按租赁年限或资产的估计使用年限中较短的时间进行资本化和折旧。
维修保养费用在发生时计入费用。延长现有财产和设备使用年限的重大翻新和修缮支出将计入资本化和折旧。当财产和设备报废或处置时,资本化成本和相关累计折旧从账目中扣除,由此产生的任何收益或损失在资产出售损失(损益)标题下的全面收益表中确认。
商誉
对每个报告单位的商誉进行减值测试,方法是将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较或进行定性评估。这些减损测试要求至少每年进行一次。在持续的基础上(没有任何减值指标),我们每年使用9月30日的测量日期进行减值测试。在评估商誉的减值时,我们可以选择首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能大于其账面价值。如果我们确定报告单位的账面价值很可能大于其公允价值,则我们通过计算报告单位的公允价值并将计算的公允价值与报告单位的账面价值进行比较来进行减值测试。
我们根据市场法和收益法估计报告单位的公允价值,并使用贴现的估计未来现金流量。市场法使用企业价值与可比上市公司的利息、税项、折旧和摊销前利润(EBITDA)的市场倍数。收益法依赖于对未来现金流的重大估计、预计的长期增长率和加权平均资本成本。
无形资产
具有确定使用年限的无形资产根据预期经济收益在其预计使用年限内摊销,没有剩余价值。
发债成本
债务发行成本计入我们未偿债务的减少额,或者如果我们在资产负债表日没有从我们的信贷安排中提取借款,则被归类为其他非流动资产,并在债务预定到期日摊销为利息支出。债务发行成本的摊销费用为#美元。199, $198及$152分别为2022年、2021年和2020年终了的年度。剩余的未摊销资本化债券发行成本为#美元1,031及$656分别在2022年9月30日和2021年9月30日。
收入确认
在下列情况下,收入从与客户的合同中确认:(1)得到双方的批准和承诺,(2)确定双方的权利,(3)确定付款条件,(4)合同具有商业实质,以及(5)对价可能可收回。我们认为项目的开始是在满足上述标准并且我们已获得客户的书面授权后开始进行的。
我们使用完工百分比法确认项目合同上的收入。项目合同一般规定,客户接受迄今完成的进度,并按安装单位、花费的小时数或其他进度衡量标准对我们提供的服务进行补偿。我们在已签署的合同和变更单上都确认收入。本节稍后将介绍我们对索赔和未经批准的变更单的处理方式。建筑合同的完成百分比主要是按迄今每项合同发生和累积的费用占完成时每项合同的估计总费用的百分比来衡量。我们通常认为合同在离开工作现场并被客户接受后基本完成。合同成本包括所有直接材料成本、人工成本和保险成本,以及与合同履行有关的间接成本,如间接人工、用品、工具、维修和折旧成本。工作绩效、工作条件、预计合同成本和盈利能力以及最终合同结算的变化可能会导致客户同意支付额外合同价格的变更单。修订还可能导致我们向客户提出索赔,要求收回尚未通过与客户的变更单解决的额外成本。我们不会根据变更单或索赔确认收入或保证金,如果此类收入很可能会逆转。在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的几年里,与未经批准的变更单和索赔相关的收入金额并不重要。未完成合同的总估计损失准备金是在确定此类损失的期间计提的。客户已开票但未支付的余额
根据这一规定,项目合同中的保留金规定通常应在合同完成并经客户接受后到期。根据我们的经验,每个资产负债表日的留存余额将在下一个会计年度内收取。
住宅和基础设施解决方案部门中的某些部门将收入确认为合同完成时的某个时间点(“已完成合同”),因为其合同期限较短。当项目完成并向客户收费时,我们确认已完成合同的收入。这些合同的估计损失准备金计入确定此类损失的期间。
应收账款与信用损失准备
如下文“最近采用的会计准则”所述,自2020年10月1日起,我们采用了新的会计准则来计量信贷损失。我们记录所有已开出和未收取的金额的应收账款,以及我们有权无条件向客户开具账单的金额。此外,我们根据公司特定的历史坏账以及当前和预期的市场状况,为信贷损失提供拨备。我们不时为基于特定事实和情况而确定无法收回的特定客户的金融资产余额建立额外的信贷损失拨备。此类免税额在作出此类决定的期间视需要予以确定。就像我们行业中常见的那样,其中一些应收账款正在诉讼中,或者要求我们行使合同留置权才能收回。我们在2022年9月30日和2021年9月30日的信贷损失拨备为$5,361及$2,387,分别为。
我们信贷损失准备中的活动包括以下内容: | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, | |
| 2022 | | 2021 | |
期初余额 | $ | 2,387 | | | $ | 2,613 | | |
成本和支出的增加,包括ASU 2016-13年度采用调整 | 3,141 | | | 1,216 | | |
核销的坏账应收款扣除回收后的净额 | (167) | | | (1,442) | | |
期末余额 | $ | 5,361 | | | $ | 2,387 | | |
| | | | |
综合收益(亏损)
全面收益(亏损)包括一段时期内的所有权益变动,但不包括股东投资和分配给股东的变动。
所得税
我们采用负债法核算所得税。根据这一方法,递延所得税资产和负债被记录为资产和负债的财务报告和所得税基础之间的临时差异所产生的未来所得税后果,并使用已制定的税率和法律进行计量。
我们以季度为基础评估为未来变现不确定的递延税项资产建立的估值准备。在评估递延税项资产的变现能力时,我们必须考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。在决定是否需要估值免税额时,我们会考虑所有可用的证据,无论是正面的还是负面的。于2022年9月30日,根据正面及负面证据的评估,本公司更有可能在适用的营业净亏损(“NOL”)结转期内产生足够的应课税收入,以实现递延税项净资产#美元。20,519。在作出这项评估时,我们考虑了递延税项负债的预定冲销、预计未来应课税收入及税务筹划策略。如果未来实际应税收入与这些估计值不同,我们的结果可能会受到影响。
当管理层认为额外税款可能超过所提交所得税申报单上反映的金额时,我们会记录与某些税务职位相关的所得税准备金。在记录这些准备金时,我们假设税务机关完全了解情况和所有相关事实。我们不断审查对额外纳税义务的风险敞口,随着进一步的信息或事件的发生,可能会记录税收准备金的变化。在税务机关可对任何少缴所得税进行利息和罚款评估的范围内,此类金额已应计并计入所得税拨备。
风险管理
我们保留工人赔偿、雇主责任、汽车责任、建筑缺陷、一般责任和雇员团体健康索赔以及污染保险的风险,这些风险是由每个事故或事故的未投保免赔额造成的,这些风险通常受年度总限额的限制。我们的一般责任计划提供人身伤害和财产损失保险。在许多情况下,我们承保第三方,包括总承包商,作为我们保险单下的额外承保人。损失是根据我们已知的已发生的索赔和已发生但未报告的索赔估计而应计的。每年,我们都会收集与保险经历有关的历史数据,并精算出与我们的基础设施解决方案部门的污染保险以外的保险计划相关的最终损失。我们认为,精算估值提供了对这些方案下预期的最终损失的最佳估计。
截至2022年9月30日和2021年9月30日,我们的工人补偿、汽车和一般责任保险准备金的未贴现最终损失为$5,026及$3,266,分别为。根据历史付款模式,我们预计最终付款不打折
造成的损失如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的年度: | | | |
| 2023 | | $ | 1,424 |
| 2024 | | | 1,085 |
| 2025 | | | 783 |
| 2026 | | | 474 |
| 2027 | | | 243 |
| 此后 | | | 1,017 |
总计 | | $ | 5,026 |
我们选择在保险索赔的平均年限内使用一个近似的无风险费率将上述最终损失贴现到现值。截至2022年9月30日和2021年9月30日止年度,使用的贴现率为4.1分别为百分之零点一和百分之一点零。2022年9月30日和2021年9月30日记录的所有工伤赔偿、汽车和一般责任保险准备金现值为#美元。5,042及$3,234,分别为。截至2022年和2021年9月30日,我们针对员工团体健康索赔的未贴现准备金为$2,651及$2,553,预计将在截至2023年9月30日的一年内解决。
我们有总额为$的信用证3,878截至2022年9月30日未偿还,以抵押我们某些高额可扣除保险义务。
长寿资产变现
我们评估财产和设备以及其他长期资产的可回收性,因为事实和情况表明,这些资产中的任何一项都可能受损。如果我们计划持有和使用的资产需要评估,与资产相关的估计未来未贴现现金流量将与资产的账面金额进行比较,以确定是否发生了此类财产的减值。任何减值的影响将是支出该财产的公允价值与其账面价值之间的差额。估计公允价值乃根据预期未来现金流量厘定,折现率包括货币的时间价值、对未来现金流量的预期及适当的风险溢价。
截至2022年、2022年及2021年9月30日止年度,并无确认减值指标,亦无记录减值费用。于2020年9月30日,我们对商业及工业部门内的所有长期资产进行了资产减值测试,并确定不需要减值费用。
风险集中
金融工具主要由现金存款和应收账款组成,有可能使我们面临集中的信用风险。通过延迟付款条款,我们有时会向我们的客户发放信贷,通常没有抵押品,这些客户通常是美国各地的大型上市公司、承包商和房屋建筑商。因此,我们受到与全美商业和经济因素变化相关的潜在信用风险的影响,特别是在建筑、住房建设和关键任务设施市场。然而,我们有权获得完成的工作的报酬,并通常对该工作拥有一定的留置权。此外,管理层认为,其合同接受、账单和收款政策足以管理潜在的信用风险。我们经常将金融机构的现金余额维持在超过联邦保险限额的水平。我们定期评估持有这些资金的这些机构的财务状况,并认为信用风险最小。我们将大部分现金和现金等价物存放在存款银行账户或货币市场共同基金中。然而,我们不能保证我们不会受到我们面临的信贷风险的不利影响。
在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度中,没有任何单一客户的综合收入或应收账款超过10%。
金融工具的公允价值
我们的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款和贷款协议。我们认为,由于金融工具的短期性质,其账面价值接近其公允价值。我们债务的账面价值接近公允价值,因为债务产生的利息是可变利率的。
非控股权益
就我们于2021财年收购Edmonson Electric,LLC(“Edmonson”)及Bayonet Plumping,Heating&Air,LLC(“Bayonet”),2017财年收购NeXT Electric,LLC(“Next”),以及2016财年收购STR Mechanical,LLC(“STR”),吾等收购各实体的80%权益,其余20%权益由各自的第三方卖方保留。这些第三方卖家保留的权益在我们的综合资产负债表上被确认为非控制性权益,归类于永久股权之外。根据每一实体的经营协议条款,自收购之日起五年后,吾等可选择购买,或第三方卖方可能要求吾等购买适用实体剩余20%权益的部分或全部。收购价格是可变的,基于经营协议中定义的收益倍数。因此,假设该等非控股权益于资产负债表日可赎回,则该等非控股权益按根据会计准则编纂(“ASC”)810厘定的结余及赎回金额中较大者列账。于截至2021年9月30日止年度内,我们以#美元收购了STR的非控股权益。1,188。如果截至2022年9月30日仍未赎回的所有非控股权益在该日期均可赎回,赎回金额将为$27,204。截至2022年9月30日止年度,我们录得留存收益减少$4,699将NeXT和Edmonson的非控股权益的账面价值增加至其赎回金额。截至2021年9月30日止年度,我们录得留存收益减少$315将NEXT和STR的非控股权益的账面价值提高至其赎回金额。
租契
我们就设施、车辆和设备的使用权订立各种合同安排。我们评估每项安排是否包含租约,并将所有已确定的租约归类为营运或融资租约。如果安排后来被修改,我们将重新评估我们的分类。设施的租赁期一般为二至十年,车辆和设备的租赁期为三至五年。我们的租赁条款可能包括在合理确定将行使续订或终止选择权的情况下行使这些选择权。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值保证或限制性契约。
于租赁开始时,吾等确认初始年期超过12个月的所有租赁的租赁负债及相应的使用权(ROU)资产。租赁负债指我们未来租赁付款在预期租赁期内的现值。由于我们的大多数租约不提供隐含利率,我们通常使用递增借款利率作为折现率来计算租赁付款的现值。增量借款利率是通过确定合并公司的综合信用评级来确定的,其中财务职能是集中管理的,并根据信用风险和利率风险的差异根据相关指数调整利率。我们已选择合并租赁和非租赁部分,以确认我们所有类别标的资产的租赁负债。ROU资产代表我们在租赁期间控制租赁资产使用的权利,并以相当于租赁负债的金额确认,并对预付或应计租金、租赁激励或未摊销初始直接成本进行调整。与ROU资产相关的成本在租赁期内以直线基础确认。我们的租赁资产进行减值测试的方式与运营中使用的长期资产相同。
某些租赁合同包括支付运营和维护等其他服务的义务。如果这些服务的费用可以确定为固定费用或实质固定费用,这些费用将作为未来租赁付款的一部分包括在内。如果成本在租赁开始时没有固定,该成本在所发生的期间被记录为可变成本。
新近采用的会计准则
2019年12月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新号2019-12《所得税(740):简化所得税会计处理》。该标准简化了所得税的会计处理,取消了专题740中关于期间内税收分配办法、中期所得税计算方法和确认外部基差的递延税项负债的指导意见的某些例外情况。该准则还简化了特许经营税的会计处理,颁布了税法或税率的变化,并澄清了导致商誉计税基础上升的交易的会计处理。此更新适用于2020年12月15日之后的财年以及该年内的过渡期。允许及早领养。我们于2021年10月1日采用了这一标准,对我们的合并财务报表产生了非实质性影响。
2016年6月,FASB发布了会计准则更新号2016-13,金融工具-信贷损失(ASU 2016-13),要求公司在计量预期信贷损失时考虑历史经验、当前市场状况以及合理和可支持的预测,并于2019年4月和2019年5月发布了会计准则更新号2019-04和2019-05,进一步澄清了这一点。此更新适用于2019年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期。我们于2020年10月1日采用了这一标准,采用了一种改进的追溯过渡法,通过累积效应调整开始在采用期间的留存收益。因此,我们记录的信贷损失准备金增加了#美元。284,递延税项资产增加#美元70,留存收益减少$。214.
3.控股股东
唐廷联营公司(以下简称“唐廷联营公司”)及其联营公司(统称为“唐廷”)是公司的控股股东,拥有约57根据唐廷于2021年12月3日提交给美国证券交易委员会的表格4以及截至2022年12月2日的公司流通股,占公司已发行普通股的百分比。因此,唐廷有能力对我们的事务行使重大控制权,包括董事选举和大多数需要股东批准的行动。
虽然根据联邦证券法,唐廷出售其作为联属公司的股份受到某些限制,但该公司已提交搁置登记声明,登记登记时由唐廷拥有的IES普通股的所有股份。只要货架登记声明仍然有效,并且本公司仍有资格使用它,唐廷就有能力不时在一个或多个产品中转售其登记的任何或全部股份,如货架注册声明和根据货架注册声明提交的与发售相关的任何招股说明书补编中所述。
如果唐廷或其相关的个人所有者出售或以其他方式处置其在IES的全部或部分头寸,IES的所有权可能会发生变化。根据《美国国税法》第382条的定义,所有权的变更可能会减少公司净营业亏损结转用于联邦和州所得税目的的可能性。此外,控制权的改变将引发我们许多重要协议中控制权条款的变化,包括我们的信贷协议、与我们的担保人的担保协议以及我们的高管离职计划。
杰弗里·L·詹德尔被任命为公司首席执行官,自2020年10月1日起生效,自2020年7月31日起担任公司临时首席执行官。詹德尔还担任董事会主席,他自2016年11月以来一直担任该职位。他是通廷的管理成员兼创始人,也是David·B·詹德尔的弟弟,詹德尔自2012年2月起担任我们的董事会成员,曾于2017年11月至2019年1月担任董事运营临时总监,2016年11月至2017年11月担任董事会副主席,并于2015年1月至2016年11月担任董事会主席。David·B·詹德尔从2004年到2018年1月一直是唐廷的员工。
该公司是与唐廷联合公司签订的康涅狄格州格林威治公司办公空间转租协议的一方。转租期限至2023年2月27日,每月付款约为#美元。8。该公司支付的费用与唐廷联营公司向其房东支付的费用相同。
于2018年12月6日,本公司与唐廷联营公司订立董事会观察员函件协议(“观察员协议”),以协助唐廷管理其于本公司的投资。在遵守观察员协议所载条款及条件的情况下,本公司授予唐廷在唐廷持有本公司已发行普通股至少20%的任何时间委任一名代表担任董事会观察员(“董事会观察员”)的权利。董事会观察员必须合理地被非唐廷联营公司的董事会成员接受,不应拥有投票权或其他决策权。在遵守《观察员协议》规定的条款和条件的情况下,只要唐廷有权任命董事会观察员,董事会观察员就有权出席和参加董事会和
在保密规定的规限下,董事会有权就其作为董事会观察员而产生的合理自付开支以及本公司董事根据本公司董事及高级管理人员责任保险保单享有的权利获得报销。
4.收入确认
合同
我们的收入来自与客户的合同,我们在合同一开始就为每个合同确定适当的会计处理。我们的合同主要涉及电气和机械承包服务、技术基础设施产品和服务以及工业运营的机电解决方案。收入是根据商定的固定价格或实际发生的成本加上商定的百分比而获得的。
我们在以下情况下考虑合同:(I)得到双方的批准和承诺,(Ii)确定双方的权利,(Iii)确定付款条件,(Iv)合同具有商业实质,以及(V)对价的可收集性。我们认为项目的开始是在满足上述标准并且我们已获得客户的书面授权后开始进行的。
履约义务
履约义务是在合同中承诺将独特的商品或服务转让给客户。合同的交易价格被分配给每个不同的履行义务,并在履行履行义务时确认为收入。
我们确认我们提供的大多数服务随着时间的推移而产生的收入,因为(I)随着客户控制的项目地点的工作进展,我们的控制权不断转移到客户手中,(Ii)我们有权在发生成本时向客户收取费用。在我们的基础设施解决方案部门中,我们经常在自己的设施内执行工作,在那里,控制权不会随着工作的进展而不断转移到客户手中。在这种情况下,我们评估我们是否有权在发生成本时向客户开具账单。这种评估涉及对合同终止条款的评估。如果我们有合同权利获得迄今完成的工作的报酬,我们就会确认随着时间的推移而产生的收入。如果我们没有这样的权利,我们在合同完成时,当工作的控制权转移到客户手中时,确认收入。
对于固定价格安排,我们使用完成百分比会计方法,在这种方法下,确认的收入主要通过每份合同迄今发生和应计的成本作为每份合同完成时估计总成本的百分比来衡量。合同成本包括与合同履行有关的所有直接材料成本、人工成本和间接成本。工作业绩、工作条件、估计合同成本和盈利能力以及最终合同结算的变化可能导致对成本和收入的修订,这些修订的影响在确定修订的期间确认。未完成合同的估计损失准备金是在确定此类损失的期间计提的。这一衡量和比较过程需要更新完成合同所需的总成本估计数,这些更新可能包括主观评估和判断。
可变考虑事项
我们合同的交易价格可能包括可变对价,其中包括已批准和未批准的变更单、索赔和奖励的交易价格更改。变更单、索偿和奖励通常与现有合同没有区别,因为合同中提供了重要的整合服务,并作为对现有合同和履约义务的修改入账。我们以我们预期收到的概率加权价值(或在违约金情况下,如果有的话,我们预计最可能产生的金额)估计履约义务的可变对价,使用最能预测我们将有权获得的对价金额(或在违约金情况下,如果有的话)的估计方法。我们在估计交易价格中计入可变对价,只要确认的累计收入很可能不会发生重大逆转,或与可变对价相关的不确定性得到解决。我们对可变对价的估计和对是否将估计金额计入交易价格的决定主要基于对我们预期业绩的评估以及我们可以合理获得的所有信息(历史、当前和预测)。可变对价对履约义务交易价格的影响被确认为在累积追赶基础上对收入的调整。如果交易价格中反映的未经批准的更改单和索赔(或在违约金的情况下被视为交易价格的降低)没有得到有利于我们的解决,或者交易价格中反映的激励措施没有赚取,可能会减少或逆转先前确认的收入。
收入的分类
我们按活动和合同类型对我们与客户的合同收入进行分类,因为这些类别反映了我们的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。我们在2022年、2021年和2020年的综合收入来自以下活动。请参阅下表中的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
通信 | $ | 559,777 | | | $ | 445,968 | | | $ | 395,141 | |
住宅 | | | | | |
独栋住宅 | 825,505 | | | 454,449 | | | 239,140 | |
多户家庭和其他 | 305,909 | | | 232,898 | | | 172,650 | |
总住宅 | 1,131,414 | | | 687,347 | | | 411,790 | |
基础设施解决方案 | | | | | |
工业服务业 | 65,686 | | | 44,427 | | | 40,701 | |
定制电源解决方案 | 101,427 | | | 102,553 | | | 87,678 | |
整体基础设施解决方案 | 167,113 | | | 146,980 | | | 128,379 | |
工商业 | 308,504 | | | 256,198 | | | 255,546 | |
总收入 | $ | 2,166,808 | | | $ | 1,536,493 | | | $ | 1,190,856 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的年度 |
| | | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 总计 |
固定价格 | | $ | 367,513 | | | $ | 1,131,414 | | | $ | 159,994 | | | $ | 282,522 | | | $ | 1,941,443 | |
时间和材料 | | 192,264 | | | — | | | 7,119 | | | 25,982 | | | 225,365 | |
总收入 | | $ | 559,777 | | | $ | 1,131,414 | | | $ | 167,113 | | | $ | 308,504 | | | $ | 2,166,808 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的年度 |
| | | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 总计 |
固定价格 | | $ | 327,496 | | | $ | 687,347 | | | $ | 139,532 | | | $ | 243,546 | | | $ | 1,397,921 | |
时间和材料 | | 118,472 | | | — | | | 7,448 | | | 12,652 | | | 138,572 | |
总收入 | | $ | 445,968 | | | $ | 687,347 | | | $ | 146,980 | | | $ | 256,198 | | | $ | 1,536,493 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的年度 |
| | | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 总计 |
固定价格 | | $ | 309,567 | | | $ | 411,790 | | | $ | 121,922 | | | $ | 241,864 | | | $ | 1,085,143 | |
时间和材料 | | 85,574 | | | — | | | 6,457 | | | 13,682 | | | 105,713 | |
总收入 | | $ | 395,141 | | | $ | 411,790 | | | $ | 128,379 | | | $ | 255,546 | | | $ | 1,190,856 | |
应收帐款
应收账款包括我们已向客户开具账单或有无条件权利向客户开具账单的金额。截至2022年9月30日,应收账款包括美元19,296我们有无条件开票权利的未开票应收账款。
合同资产和负债
项目合同通常规定关于履行我们履行义务所固有的特定任务的完成百分比的账单时间表。这种账单的时间表通常与产生费用的时间表不完全匹配。因此,在经营报表中确认的合同收入可以而且通常不同于在合同期间的任何时候向客户开具账单的金额。截至特定日期在合同上确认的累计合同收入超过合同项下客户的累计账单和未开单应收账款的金额,在我们的综合资产负债表中以“成本和超出账单的估计收益”的标题反映为流动资产。截至给定日期,根据合同向客户支付的累计账单超过已确认的累计合同收入的金额,在我们的综合资产负债表中以“超出成本和估计收益的账单”的标题反映为流动负债。
在截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度内,我们确认的收入为52,683及$47,906分别与我们在2021年10月1日和2020年10月1日的合同负债有关。
在截至2022年9月30日、2021年或2020年9月30日的年度内,我们没有在应收账款或合同资产上确认任何减值损失。
剩余履约义务
剩余的履约义务代表我们的合同承诺的未确认收入价值。新授标是指在特定期间作出的新合同承诺的预期总收入,以及对现有合同承诺范围的增加。我们的新履约义务在每个报告期内根据我们主要新合同承诺的时间而有很大不同。截至2022年9月30日,我们的剩余履约义务为967,000。该公司预计确认的收入约为$776,897未来12个月的剩余履约债务,其余债务在此后予以确认。
在截至2022年9月30日的一年中,从我们在前几个时期履行的业绩义务中确认的净收入并不是实质性的。
5.财产和设备
财产和设备包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计使用寿命(以年为单位) | 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
土地 | 不适用 | $ | 4,569 | | | $ | 1,436 | |
建筑物和改善措施 | 5 | - | 20 | 32,477 | | | 15,445 | |
机器和设备 | 3 | - | 10 | 55,917 | | | 48,443 | |
信息系统 | 2 | - | 8 | 8,699 | | | 8,555 | |
家具和固定装置 | 5 | - | 7 | 2,239 | | | 1,571 | |
| | | | $ | 103,901 | | | $ | 75,450 | |
减去累计折旧 | | | | (50,014) | | | (41,308) | |
在建工程 | | | | 539 | | | 1,312 | |
财产和设备,净额 | | | | $ | 54,426 | | | $ | 35,454 | |
折旧费用为$10,073, $8,090及$6,084分别为截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日的年度。
6.每股信息
每股基本收益的计算方法是普通股股东的可用收益(亏损)除以该期间已发行普通股的加权平均数。如果影响是稀释的,则参与证券计入基本每股收益。我们的参与证券不具有分担任何给定期间损失的合同义务。因此,这些参与证券将不会在净亏损期间分配任何损失,而将使用两级法在净收益期间分配收益。
下表核对了截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度的基本每股收益和稀释后每股收益的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | |
IES控股公司的净收入。 | $ | 34,762 | | | $ | 66,658 | | | $ | 41,599 | |
增加非控股权益 | (4,695) | | | (315) | | | (194) | |
IES控股公司受限股东应占净收益。 | (21) | | | (56) | | | (575) | |
IES控股公司普通股股东应占净收益。 | $ | 30,046 | | | $ | 66,287 | | | $ | 40,830 | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 20,667,745 | | | 20,790,307 | | | 20,795,892 | |
稀释性股票期权和非既得证券的影响 | 226,880 | | | 296,125 | | | 296,518 | |
加权平均普通股和普通股等值流通股-稀释 | 20,894,625 | | | 21,086,432 | | | 21,092,410 | |
| | | | | |
IES控股公司普通股股东每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 1.45 | | | $ | 3.19 | | | $ | 1.96 | |
稀释 | $ | 1.44 | | | $ | 3.15 | | | $ | 1.94 | |
在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度中,我们普通股的平均价格超过了未偿还期权的行权价格;因此,未偿还股票期权被计入稀释后每股收益的计算中。
7.某些资产负债表账目的详情
应付账款和应计费用包括下列各项: | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
应付帐款、贸易 | $ | 184,963 | | | $ | 136,967 | |
应计薪酬和福利 | 75,190 | | | 61,109 |
应计保险负债 | 7,693 | | | 5,787 |
流动经营租赁负债 | 17,319 | | | 13,973 |
其他应计费用 | 31,785 | | | 31,278 |
| $ | 316,950 | | | $ | 249,114 | |
其他非流动资产包括: | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
高管储蓄计划资产 | $ | 706 | | | $ | 937 | |
证券和股权投资 | 2,447 | | | 10 | |
使用权--资产融资租赁 | 10,246 | | | 3,927 | |
其他 | 1,746 | | | 2,175 | |
总计 | $ | 15,145 | | | $ | 7,049 | |
8.债务
债务由以下部分组成: | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
循环贷款(长期债务) | $ | 82,659 | | | $ | 40,339 | |
发债成本 | (1,031) | | | (656) | |
其他长期债务 | — | | | 63 | |
债务总额 | $ | 81,628 | | | $ | 39,746 | |
在2022年9月30日,我们有82,659未偿还借款,美元4,077未偿还信用证和美元63,263我们的循环信贷安排下的可获得性。我们循环信贷安排项下的所有未偿还款项将于2026年9月循环信贷安排到期时到期及应付,而所有被描述为可用金额均可在不触发经修订信贷协议(定义见下文)下的财务契诺的情况下获得。
在我们的循环信贷安排下,未偿还借款的利率为4.982022年9月30日。截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日止年度,我们产生的利息支出为2,970, $962及$777,分别为。
循环信贷安排
2022年4月28日,我们签订了第三份经修订及重新签署的信贷及担保协议(“经修订信贷协议”),其中包括将我们的循环信贷安排下的最高借款金额由1美元增加至1美元。125,000至$150,000。经修订信贷协议亦取消本公司于若干证券的投资总额上限及本公司进行股份回购的能力上限,在每种情况下均须满足若干流动资金要求。修订后的信贷协议将于2026年9月30日到期,其中包含习惯性的肯定、否定和金融契约。截至2022年9月30日,本公司遵守经修订信贷协议下的财务契约,要求本公司维持:
·固定费用覆盖率(根据修订后的信贷协议的定义),在每个季度结束时以连续四个季度为基础按季度计算,至少为1.1至1.0;
·最低流动资金至少为最高转账金额的10%(10%),或15,000美元;就本公约而言,我们的流动资金中至少有50%(50%)是超额可用资金(如修订后的信贷协议所定义)。
截至2022年9月30日,我们的流动资金为$88,112,我们的超额可用金额为$63,263(或大于最低流动资金的50%),我们的固定费用覆盖率为1.6:1.0.
倘若日后吾等的流动资金低于经修订信贷协议所要求的金额(或超额可用金额低于吾等最低流动资金的50%)、吾等的固定押记覆盖比率低于1.1:1.0,或吾等未能履行或以其他方式遵守经修订信贷协议下的若干契诺或其他协议,将会导致经修订信贷协议下的违约事件,从而导致吾等可能即时到期及应付的部分或全部债务。
9.租契
我们就设施、车辆和设备的使用权订立各种合同安排。设施的租赁期一般为二至十年,车辆和设备的租赁期为三至五年。我们的租赁条款可能包括在合理确定将行使续订或终止选择权的情况下行使这些选择权。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值保证或限制性契约。
目前的经营租赁负债为#美元。17,319及$13,973分别截至2022年9月30日和2021年9月30日,流动融资租赁负债为#美元2,928及$1,033分别截至2022年9月30日和2021年9月30日。当期经营负债和融资租赁负债列于“应付账款和应计费用在截至2022年9月30日和2021年9月30日的综合资产负债表中。非流动融资租赁负债和融资租赁使用权资产计入其他非流动负债“和”其他非流动资产“分别记入综合资产负债表内。
截至2022年9月30日,我们的租赁负债到期日如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租约 | | 融资租赁 | | 总计 |
2022 | $ | 17,645 | | | $ | 3,004 | | | $ | 20,649 | |
2023 | 13,818 | | | 2,975 | | | 16,793 | |
2024 | 10,471 | | | 2,737 | | | 13,208 | |
2025 | 7,660 | | | 1,885 | | | 9,545 | |
2026 | 4,487 | | | 478 | | | 4,965 | |
此后 | 7,764 | | | 23 | | | 7,787 | |
未贴现的租赁付款总额 | $ | 61,845 | | | $ | 11,102 | | | $ | 72,947 | |
减去:推定利息 | 6,382 | | | 962 | | | 7,344 | |
租赁负债现值 | $ | 55,463 | | | $ | 10,140 | | | $ | 65,603 | |
截至2022年9月30日,与已承诺但尚未开始的租赁协议相关的未来未贴现现金流总额为#美元4,693.
在我们的综合全面收益表中确认的租赁成本摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
经营租赁成本 | $ | 16,000 | | | $ | 13,405 | |
融资租赁成本 | | | |
租赁资产摊销 | 1,729 | | | 634 | |
租赁负债利息 | 269 | | | 119 | |
融资租赁成本 | 1,998 | | | 753 | |
短期租赁成本 | 2,426 | | | 1,575 | |
可变租赁成本 | 1,900 | | | 1,286 | |
总租赁成本 | $ | 22,324 | | | $ | 17,019 | |
关于我们合并财务报表中确认的租赁金额的其他信息汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
用于经营租赁的经营现金流 | $ | 20,799 | | | $ | 15,011 | |
用于融资租赁的营运现金流 | 269 | | | 119 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | 31,422 | | | 24,606 | |
以新的融资租赁负债换取的使用权资产 | 7,950 | | | 2,962 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | 4.8年份 | | 5.0年份 |
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | 3.9年份 | | 4.2年份 |
加权平均贴现率-经营租赁 | 4.0 | % | | 3.7 | % |
加权平均贴现率-融资租赁 | 4.7 | % | | 4.3 | % |
关于上文所列与某些关联方的租赁讨论,见附注13,“关联方交易”。
房租费用是$18,426, $14,980及$14,073截至2022年9月30日、2021年9月30日及2020年9月30日止年度。
10.所得税
联邦和州所得税规定如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
联邦政府: | | | | | |
当前 | $ | 9,401 | | | $ | 2 | | | $ | (39) | |
延期 | 3 | | | 11,678 | | | 9,317 | |
国家: | | | | | |
当前 | 3,445 | | | 4,505 | | | 3,657 | |
延期 | (34) | | | 46 | | | (4,195) | |
所得税拨备总额 | $ | 12,815 | | | $ | 16,231 | | | $ | 8,740 | |
实际所得税费用不同于通过将美国联邦法定公司税率应用于所得税前收入(亏损)而计算的所得税费用,如下所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
按联邦法定利率计提拨备 | $ | 11,130 | | | $ | 17,830 | | | $ | 10,352 | |
因以下原因而导致的增长: | | | | | |
不可扣除的费用 | 471 | | | 658 | | | 1,974 | |
扣除联邦扣除额后的州所得税 | 2,114 | | | 3,876 | | | 2,662 | |
更改估值免税额 | 283 | | | — | | | — | |
| | | | | |
其他 | 427 | | | — | | | 261 | |
由以下原因导致的减少: | | | | | |
基于股份的薪酬 | (665) | | | (715) | | | (75) | |
更改估值免税额 | — | | | (118) | | | (3,334) | |
或有税负债 | (133) | | | (2,898) | | | (1,313) | |
构成部分2商誉利用 | (812) | | | (2,241) | | | (1,787) | |
| | | | | |
其他 | — | | | (161) | | | — | |
所得税拨备总额 | $ | 12,815 | | | $ | 16,231 | | | $ | 8,740 | |
递延所得税拨备是由于财务报告目的和所得税目的在确认收入和费用方面的暂时性差异造成的。这些暂时性差异(代表递延所得税资产和负债)对所得税的影响主要是由以下几个方面造成的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
递延所得税资产: | | | |
信贷损失准备 | $ | 1,246 | | | $ | 541 | |
应计费用 | 18,645 | | | 17,134 | |
净营业亏损结转 | 4,542 | | | 6,445 | |
各种储量 | 1,318 | | | 1,285 | |
附属公司的权益损失 | 125 | | | 210 | |
基于股份的薪酬 | 1,142 | | | 1,079 | |
资本损失结转 | 82 | | | 1 | |
租赁资产 | 12,534 | | | 9,634 | |
其他 | 4,236 | | | 2,914 | |
小计 | 43,870 | | | 39,243 | |
减去估值免税额 | 875 | | | 592 | |
递延所得税资产总额 | 42,995 | | | 38,651 | |
递延所得税负债: | | | |
财产和设备 | 126 | | | 509 | |
无形资产 | 9,044 | | | 8,765 | |
租赁责任 | 12,500 | | | 9,615 | |
其他 | 806 | | | 753 | |
递延所得税负债总额 | 22,476 | | | 19,642 | |
递延所得税净资产 | $ | 20,519 | | | $ | 19,009 | |
在2022财年和2021财年,我们递延税项资产的估值拨备增加了$283并减少了$118分别计入我们综合全面收益表的“所得税准备(利益)”。
截至2022年9月30日,我们的可用资金约为61,034用于联邦所得税目的的联邦净税营业亏损结转,包括美元55,124未确认税项优惠且未记录为递延税项资产的净营业亏损。这项可能提供未来税收优惠的结转将于2031年开始到期。截至2022年9月30日,我们的可用资金约为71,723国家税收净营业亏损结转,包括美元5,520未确认税项优惠且未记录为递延税项资产的净营业亏损。其中大部分结转可能会提供未来的税收优惠,但要到2026年才会开始到期。我们已就所有净营运亏损提供估值津贴,以确定这些净亏损更有可能到期而不会被利用。
在评估于2022年9月30日的递延税项资产变现能力时,我们考虑了部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。我们递延税项资产的实现取决于这些临时差额可扣除期间未来应税收入的产生。因此,我们已记录了净递延税项资产#美元。20,519在我们的综合资产负债表上。我们将继续按季度评估我们剩余的递延税项资产的适当性和估值免税额的需求。
公认会计原则要求在假设所有相关税务机关完全了解该等纳税申报职位以及所有相关事实和情况的前提下,就不确定的纳税申报职位的预期未来税务后果进行财务报表报告,但它禁止就金钱的时间价值对任何相关的税务影响进行贴现。评估税务状况是一个分两步走的过程。第一步是确认过程,以确定在适当的税务当局审查后,是否更有可能根据税收状况的技术优点维持该状况。第二步是计量过程,通过计算符合最有可能确认阈值的税务头寸,以确定要在财务报表中确认的利益/费用数额。税务状况是以最终结算时最有可能变现的利益/费用最大金额来衡量的。
未确认的税收优惠的期初余额和期末余额的对账如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 21,879 | | | $ | 24,861 | |
与本年度相关的职位增加 | — | | | 59 | |
增加前几年的职位 | 26 | | | 20 | |
因适用的诉讼时效失效而导致的减损 | 159 | | | 3,061 | |
| | | |
| | | |
期末余额 | $ | 21,746 | | | $ | 21,879 | |
截至2022年9月30日和2021年9月30日,21,746及$21,879对未确认税收优惠的减记将导致所得税支出准备金的减少。我们预计大约会有美元172未确认税项优惠的负债,包括应计利息,主要来自尚未确认税项优惠的净营业亏损,可能会在未来12个月内冲销。这一逆转主要是由于未确认税收优惠的时效法规到期所致。
我们大约有一美元52及$50分别于2022年9月30日和2021年9月30日支付利息和罚款的应计费用。我们承认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款是所得税规定的一部分。
截至2019年9月30日及以后的纳税年度以及2019年9月30日之前的纳税年度都要接受联邦审计,前提是这些年度产生的未使用净营业亏损。截至2018年9月30日及以后的纳税年度以及2018年9月30日之前的纳税年度均须接受国家审计,但不得超过该年度产生的未使用净营业亏损。
11.营运分部
我们在四个不同的运营部门管理和衡量我们的业务绩效:通信、住宅、基础设施解决方案和商业与工业。这些细分反映了公司首席运营决策者(“CODM”)为分配资源和评估业绩而审查经营结果的方式。该公司的CODM是其首席执行官。
部门之间的交易,如果有的话,在合并中被取消。我们的公司办公室为我们的四个运营部门提供一般和行政服务,以及支持服务。管理层在各部门之间分配某些共享成本,用于销售、一般和行政费用以及折旧费用。
截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度分部信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的年度 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 公司 | | 总计 |
收入 | $ | 559,777 | | | $ | 1,131,414 | | | $ | 167,113 | | | $ | 308,504 | | | $ | — | | | $ | 2,166,808 | |
服务成本 | 490,959 | | | 928,161 | | | 138,444 | | | 290,314 | | | — | | | 1,847,878 | |
毛利 | 68,818 | | | 203,253 | | | 28,669 | | | 18,190 | | | — | | | 318,930 | |
销售、一般和行政 | 46,717 | | | 144,100 | | | 25,129 | | | 30,557 | | | 16,211 | | | 262,714 | |
| | | | | | | | | | | |
或有对价 | — | | | 277 | | | — | | | — | | | — | | | 277 | |
出售资产的损失(收益) | 12 | | | 20 | | | (46) | | | (55) | | | — | | | (69) | |
营业收入(亏损) | $ | 22,089 | | | $ | 58,856 | | | $ | 3,586 | | | $ | (12,312) | | | $ | (16,211) | | | $ | 56,008 | |
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | $ | 1,550 | | | $ | 15,617 | | | $ | 5,575 | | | $ | 2,561 | | | $ | 165 | | | $ | 25,468 | |
| 资本支出 | $ | 2,004 | | | $ | 10,054 | | | $ | 14,729 | | | $ | 1,890 | | | $ | 578 | | | $ | 29,255 | |
| 总资产 | $ | 210,875 | | | $ | 394,757 | | | $ | 161,828 | | | $ | 114,529 | | | $ | 52,720 | | | $ | 934,709 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的年度 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 公司 | | 总计 |
收入 | $ | 445,968 | | | $ | 687,347 | | | $ | 146,980 | | | $ | 256,198 | | | $ | — | | | $ | 1,536,493 | |
服务成本 | 361,197 | | | 553,546 | | | 106,048 | | | 227,704 | | | — | | | 1,248,495 | |
毛利 | 84,771 | | | 133,801 | | | 40,932 | | | 28,494 | | | — | | | 287,998 | |
销售、一般和行政 | 41,373 | | | 92,761 | | | 23,966 | | | 28,172 | | | 15,979 | | | 202,251 | |
| | | | | | | | | | | |
或有对价 | — | | | 211 | | | — | | | — | | | — | | | 211 | |
出售资产的损失(收益) | (4) | | | 86 | | | (10) | | | (92) | | | (27) | | | (47) | |
营业收入(亏损) | $ | 43,402 | | | $ | 40,743 | | | $ | 16,976 | | | $ | 414 | | | $ | (15,952) | | | $ | 85,583 | |
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | $ | 1,394 | | | $ | 11,490 | | | $ | 6,170 | | | $ | 2,709 | | | $ | 151 | | | $ | 21,914 | |
| 资本支出 | $ | 963 | | | $ | 2,829 | | | $ | 2,067 | | | $ | 1,453 | | | $ | 89 | | | $ | 7,401 | |
| 总资产 | $ | 164,699 | | | $ | 329,691 | | | $ | 137,628 | | | $ | 87,577 | | | $ | 47,027 | | | $ | 766,622 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的年度 |
| | 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 公司 | | 总计 |
收入 | $ | 395,141 | | | $ | 411,790 | | | $ | 128,379 | | | $ | 255,546 | | | $ | — | | | $ | 1,190,856 | |
服务成本 | 317,013 | | | 318,034 | | | 93,358 | | | 234,492 | | | — | | | 962,897 | |
毛利 | 78,128 | | | 93,756 | | | 35,021 | | | 21,054 | | | — | | | 227,959 | |
销售、一般和行政 | 37,674 | | | 63,668 | | | 20,418 | | | 32,128 | | | 17,023 | | | 170,911 | |
商誉减值费用 | — | | | — | | | — | | | 6,976 | | | — | | | 6,976 | |
或有对价 | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
出售资产的损失(收益) | 8 | | | 2 | | | 35 | | | (45) | | | — | | | — | |
营业收入(亏损) | $ | 40,446 | | | $ | 30,086 | | | $ | 14,568 | | | $ | (17,994) | | | $ | (17,023) | | | $ | 50,083 | |
其他数据: | | | | | | | | | | | |
| 折旧及摊销费用 | $ | 1,351 | | | $ | 2,276 | | | $ | 6,020 | | | $ | 2,768 | | | $ | 93 | | | $ | 12,508 | |
| 资本支出 | $ | 830 | | | $ | 1,459 | | | $ | 795 | | | $ | 1,362 | | | $ | 299 | | | $ | 4,745 | |
| 总资产 | $ | 154,808 | | | $ | 110,998 | | | $ | 124,640 | | | $ | 68,318 | | | $ | 101,764 | | | $ | 560,528 | |
12.股东权益
股权激励计划
经修订和重述的公司2006年股权激励计划(“股权激励计划”)规定授予股票期权以及授予股票,包括限制性股票。大致3.0根据股权激励计划,授权发行100万股普通股,其中约713,058股票于2022年9月30日可供发行。
我们根据授予日授予的奖励的公允价值计量并记录所有以股份为基础的支付奖励的薪酬支出。限制性股票奖励和影子股票单位奖励的公允价值是根据授予的股份数量和授予之日IES普通股的收盘价确定的。对于在达到市场条件后授予的奖励,在确定授予的公允价值时会考虑达到该市场条件的可能性,我们将在归属期间按比例支出。对于在业绩条件达到时授予的奖励,我们根据授予日期公允价值在很可能达到业绩条件时记录费用。没收被记录在发生没收的期间。由此产生的补偿费用是在必要的服务期内以直线方式确认的,服务期通常是授权期。
股票回购计划
2015年,我们的董事会批准了一项股票回购计划,用于不时购买高达1.5百万股本公司普通股,于2019年,本公司董事会授权不时回购额外1.0根据股票回购计划,公司普通股为100万股。股票购买是在公开市场交易中以当时的市场价格或在私下谈判的交易或其他方面以现金进行的。根据该计划购买的时间和金额是根据当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素来确定的。所有或部分回购可以根据规则10b5-1交易计划实施,该计划允许在公司根据内幕交易法或由于自己强加的封锁期而被阻止收购的情况下,按预定条款进行回购。该计划不要求公司购买任何特定数量的股票,并可在公司酌情决定的情况下随时修改、暂停或恢复,而无需通知。
我们回购了511,600在截至2022年9月30日的年度内,我们的普通股在公开市场交易中的平均价格为32.02每股。
我们回购了124,205在截至2021年9月30日的年度内,我们的普通股在公开市场交易中的平均价格为44.40每股。
2022年12月,我们的董事会终止了之前的股票回购计划,并批准了一项新的美元40,000股份回购计划。
库存股
在截至2022年9月30日的年度内,我们发出157,167从库房回购的普通股45,198在根据股权激励计划将某些绩效虚拟股票单位归属时,我们将从员工那里获得普通股,以满足法定的预扣税要求。我们还回购了511,600根据我们的股票回购计划,在公开市场上发行普通股。在截至2022年9月30日的年度内,我们发出9,000非限售股,以满足行使已发行期权的要求。
在截至2021年9月30日的年度内,我们发出140,280从库房回购的普通股32,323在根据股权激励计划将某些绩效虚拟股票单位归属时,我们将从员工那里获得普通股,以满足法定的预扣税要求。我们还回购了124,205根据我们的股票回购计划在公开市场上发行普通股,以及13,996股票被前雇员没收,并重新成为库存股。在截至2021年9月30日的年度内,我们发出380从库房向董事会成员发放不受限制的普通股,作为他们整体薪酬的一部分。
限制性股票
在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度内,我们确认了137, $145、和$2,441分别用于与我们的限制性股票奖励相关的补偿费用。在截至2020年9月30日的年度内,1,100赔偿费用的一部分是用现金支付的。截至2022年9月30日,与已发行未归属限制性股票相关的未摊销补偿成本为#美元。23.
下表汇总了截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度限制性股票奖励:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
年初未归属 | 16,757 | | | 38,936 | | | 283,195 | |
授与 | — | | | — | | | 69,338 | |
既得 | (3,118) | | | (8,183) | | | (105,000) | |
被没收 | — | | | (13,996) | | | (208,597) | |
年终未归属 | 13,639 | | | 16,757 | | | 38,936 | |
截至2022年9月30日、2021年9月30日及2020年9月30日止年度,归属股份的公允价值为150, $308及$2,984,分别为。公允价值按归属股份数目乘以归属当日的股份市价计算。截至2022年9月30日,未归属限制性股票的加权平均授予日公允价值为$21.60.
所有根据股权激励计划授予的限制性股票(既得或非既得)都参与向普通股股东发放的股息(如果有的话)。
董事影子股票单位
董事影子股票单位(“董事PSU”)主要授予董事会成员,作为他们整体薪酬的一部分。这些董事PSU是一项合同权利,可以获得一股公司普通股,并在董事退出董事会时通过向每股董事授予无限制股票的方式支付。我们在授予之日记录授予的全部价值的补偿费用。截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度,我们确认了386, $376、和$390分别用于与这些赠款相关的补偿费用。
员工虚拟股票单位
员工虚拟股票单位(“员工PSU”)是一项获得一股公司普通股的合同权利。根据每项授予的条款,员工PSU可以在实现某些指定的绩效目标和持续提供服务时授予,也可以根据截至授予日期的持续服务表现授予。
截至2021年9月30日,公司拥有优秀的员工PSU,如果达到某些绩效指标,可能会导致发放282,942普通股。在截至2022年9月30日的年度内,10,464员工PSU被没收并106,964,并且公司授予额外的员工PSU,这取决于某些业绩指标的实现,可能导致发放150,447普通股。截至2022年9月30日,最多315,961普通股可以根据已发行的员工PSU发行。
在截至2022年9月30日和2020年9月30日的年度内,我们确认的薪酬支出为3,251, $2,986、和$1,443分别与员工PSU相关。这些奖励的授予取决于达到规定的累计税前净收入水平(业绩条件)或规定的股票价格水平(市场条件)和服务的持续表现,或者仅基于服务在归属日期的持续表现。对于股票奖励,如果授予取决于业绩条件的实现,当我们得出结论认为很可能满足业绩条件时,我们会记录费用。在2022年9月30日,根据业绩条件授予的奖励部分被认为很可能将被授予。
13.关联方交易
该公司是与唐廷联合公司签订的转租协议的一方,在格林威治的公司办公空间,康涅狄格州。租约于2019年11月续签,月租金约为$8。该公司支付的费用与唐廷联营公司向其房东支付的费用相同。见附注3,“Con有关唐廷的更多信息。
14.员工福利计划
401(K)计划
1998年11月,我们成立了IES Holdings,Inc.401(K)退休储蓄计划。所有全职IES员工在完成60天的服务并达到21岁后,有资格在每月的第一天参加。在服务三年后,参与者将获得我们的等额缴费。我们还维护着几个附属的退休储蓄计划。我们认出了$4,494, $3,386、和$2,3262022财年、2021财年和2020财年的匹配费用。
高管储蓄计划
根据2004年7月1日通过的高管递延薪酬计划(“高管储蓄计划”),某些员工被允许将其基本工资和/或奖金的一部分(最多75%)推迟到计划年度。董事会人力资源和薪酬委员会可自行决定向一名或多名参与者发放雇主延期缴费(缴费),金额由该委员会选择(“雇主缴费”)。雇主的缴费(如果有的话)可以是固定的美元金额、参与者薪酬、基本工资或奖金的固定百分比,或者是参与者在该计划年度的全部或部分可选延期的“匹配”金额,和/或委员会可能选择的上述各项的任何组合。根据本计划,在截至2022年9月30日、2021年或2020年的年度内不会推迟任何补偿。
多雇主养老金计划
基础设施解决方案部门参与了我们的一项集体谈判协议涵盖的员工的多雇主直接福利养老金计划。我们不管理这项计划。我们没有很大程度地参与这项计划。截至2021年12月31日,该计划的资金来源为86.51%.
15.公允价值计量
公允价值被认为是在计量日在市场参与者之间出售一项资产或转移一项负债的价格。公允价值计量假设(1)资产或负债以有序方式交换,(2)交易所位于该资产或负债的主要市场,(3)市场参与者独立、知情、有能力并愿意进行交易。公允价值会计和报告通过创建可观察到的独立市场投入和不可观察到的市场假设的层次结构,建立了计量公允价值的框架,并扩大了关于公允价值计量的披露。需要判断力来解释用于制定公允价值估计的市场数据。因此,本文中提出的估计不一定表明在当前交换中可以变现的金额。使用不同的市场假设和/或估计方法可能会对估计公允价值产生重大影响。
截至2022年9月30日,按公允价值经常性计量的金融资产和负债仅限于我们的高管储蓄计划,根据该计划,某些员工被允许将其基本工资和/或奖金的一部分推迟到计划年度(根据计划的定义)、持有的出售的股权证券,以及与我们的某些收购相关的或有对价负债。
下表按适用于公允价值计量的投入类型汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的按公允价值经常性计量的金融资产和负债: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年9月30日 |
| 总公允价值 | | 报价(第1级) | | 重大不可观测(3级) |
高管储蓄计划资产 | $ | 706 | | | $ | 706 | | | $ | — | |
股权证券 | 1,937 | | | 1,937 | | | — | |
高管储蓄计划负债 | (585) | | | (585) | | | — | |
或有对价负债 | (4,323) | | | — | | | (4,323) | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 总公允价值 | | 报价(第1级) | | 重大不可观测(3级) |
高管储蓄计划资产 | $ | 937 | | | $ | 937 | | | $ | — | |
高管储蓄计划负债 | (806) | | | (806) | | | — | |
| | | | | |
或有对价负债 | (4,181) | | | — | | | (4,181) | |
| | | | | |
在2021财年,我们达成了一项与收购卡口相关的或有对价安排。在2022年9月30日,我们估计这项或有对价负债的公允价值为$4,323。下表列出了这项债务的公允价值,它使用了大量不可观察到的投入(第3级)。
| | | | | |
| 或有对价协议 |
2020年9月30日的公允价值 | $ | — | |
收购 | (4,074) | |
对公允价值的净调整 | (107) | |
2021年9月30日的公允价值 | $ | (4,181) | |
| |
对公允价值的净调整 | (142) | |
2022年9月30日的公允价值 | $ | (4,323) | |
以下是对用于评估前述表格中汇总的资产价值的投入的说明:
1级-投入代表活跃市场中交换的相同资产的未调整报价。
2级-投入包括除第1级投入以外的直接或间接可观察的投入,例如在活跃或不活跃的市场中交换的类似资产的报价;在非活跃的市场中交换的相同资产的报价;以及在确定资产公允价值时考虑的其他投入。
3级-投入包括在资产计量中使用的不可观察的投入。管理层须就不可观察到的投入使用其本身的假设,因为于计量日期可证实的资产或相关可观察到的投入的市场活动(如有)甚少(如有)。
16.库存
库存由以下组成部分组成:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
原料 | $ | 12,504 | | | $ | 5,819 | |
Oracle Work in Process | 8,218 | | | 6,848 | |
成品 | 2,129 | | | 1,554 | |
零部件和用品 | 73,482 | | | 54,352 | |
总库存 | $ | 96,333 | | | $ | 68,573 | |
17.商誉和无形资产
商誉
以下汇总了截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度商誉账面价值的变化: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通信 | | 住宅 | | 基础设施解决方案 | | 工商业 | | 总计 |
2020年9月30日的余额 | $ | 2,816 | | | $ | 16,219 | | | $ | 34,728 | | | $ | — | | | $ | 53,763 | |
收购(附注19) | — | | | 35,151 | | | 3,481 | | | — | | | 38,632 | |
| | | | | | | | | |
2021年9月30日的余额 | 2,816 | | | 51,370 | | | 38,209 | | | — | | | 92,395 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2022年9月30日的余额 | $ | 2,816 | | | $ | 51,370 | | | $ | 38,209 | | | $ | — | | | $ | 92,395 | |
| | | | | | | | | |
根据我们于2022年9月30日的年度商誉减值评估结果,我们得出结论,每个报告单位的公允价值都超过了其账面价值,因此我们没有记录截至2022年9月30日的年度的减值费用。
我们的累计减值损失为$6,976与我们的商业和工业部门相关。
无形资产
无形资产包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2022年9月30日 |
| 估计可用寿命(年数) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
商标/商号 | 5 | - | 20 | | $ | 15,262 | | | $ | (4,589) | | | $ | 10,673 | |
技术库 | 20 | | 400 | | | (181) | | | 219 | |
客户关系 | 6 | - | 15 | | 96,699 | | | (35,662) | | | 61,037 | |
竞业禁止安排 | 5 | | 40 | | | (33) | | | 7 | |
积压和施工合同 | 1 | | 4,958 | | | (4,958) | | | — | |
总计 | | | $ | 117,359 | | | $ | (45,423) | | | $ | 71,936 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2021年9月30日 |
| 估计可用寿命(年数) | | 总账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
商标/商号 | 5 | - | 20 | | $ | 15,262 | | | $ | (2,891) | | | $ | 12,371 | |
技术库 | 20 | | 400 | | | (161) | | | 239 | |
客户关系 | 6 | - | 15 | | 96,879 | | | (24,021) | | | 72,858 | |
竞业禁止安排 | 5 | | 40 | | | (25) | | | 15 | |
积压和施工合同 | 1 | | 4,957 | | | (4,821) | | | 136 | |
总计 | | | $ | 117,538 | | | $ | (31,919) | | | $ | 85,619 | |
截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日止年度,无形资产摊销费用为13,666, $13,191及$6,424,分别为。我们对截至9月30日的年度的未来摊销费用估计如下:
| | | | | |
截至九月三十日止的年度: |
2023 | $ | 13,153 | |
2024 | 12,810 | |
2025 | 12,370 | |
2026 | 12,031 | |
2027 | 8,631 | |
此后 | 12,941 | |
总计 | $ | 71,936 | |
18.承付款和或有事项
法律事务
我们不时地参与在正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼和其他法律程序。我们维持各种保险范围,以将与这些诉讼相关的财务风险降至最低。所有这些诉讼,无论是单独进行还是整体进行,预计都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。对于所有这类诉讼,我们在可能已发生负债且损失金额可以合理估计的情况下记录准备金。我们支出与这些诉讼相关的日常法律费用,因为它们已经发生。
2021年6月22日,美国劳工部工资和工时司(“DOL”)通知公司的全资子公司IES Residential,Inc.(“IESR”),司法部已开始对IESR是否遵守监管员工工资支付的法律进行行政调查。调查涉及亚利桑那州某些按计件工资支付的员工的记录保存。我们于2022年11月与美国司法部达成和解,解决了这一问题。与此相关的成本不会对我们的运营结果产生实质性影响,已于2022年9月30日作为负债应计。
在作为分包商履行工作的过程中,我们可能会不时地涉及总承包商与项目业主之间或我们与总承包商之间的合同纠纷的项目。在这种情况下,由于合同纠纷通过调解、仲裁或诉讼解决,总承包商欠我们的款项可能会延迟支付。此类纠纷可能会导致我们产生法律费用和其他费用来执行我们的合同权利,并且我们可能无法追回我们认为我们根据合同有权获得的所有金额。 在2022年9月30日,我们总共拥有10,451因合同纠纷而延迟付款的应收贸易账款。我们认为,根据合同,我们有权获得所有这些金额,并打算大力争取追回。然而,基于关于追回时间和金额的不确定性,截至2022年9月30日,我们已记录了#美元的储备。3,095以这些应收款为抵押品。
风险管理
我们保留工人赔偿、雇主责任、汽车责任、建筑缺陷、一般责任和雇员团体健康索赔以及污染保险的风险,这些风险是由每个事故或事故的未投保免赔额造成的,这些风险通常受年度总限额的限制。我们的一般责任计划提供人身伤害和财产损失保险。在许多情况下,我们将包括总承包商在内的第三方作为我们保险单下的额外被保险人投保。损失是根据我们已知的已发生的索赔和已发生但未报告的索赔估计而应计的。因此,我们的许多索赔实际上都是自我保险的。对我们保险的许多索赔都是以诉讼的形式进行的。在2022年和2021年9月30日,我们有7,693及$5,787,分别应计为自我保险负债。我们还承担建筑缺陷责任,主要是在我们的住宅部门。截至2022年和2021年9月30日,我们拥有17及$8,分别为这些索赔保留。由于准备金是基于判断和估计,并涉及内在不确定的变量,如诉讼结果和对保险覆盖范围的评估,因此不能保证最终负债不会高于或低于此类估计,也不能保证支付时间不会给公司带来流动性问题。
我们的意外伤害保险计划的一些保险人要求我们邮寄信用证作为抵押品。这在保险业很常见。到目前为止,我们还没有遇到过保险人有合理理由根据信用证付款的情况。在2022年9月30日和2021年9月30日,3,878及$4,327我们的未偿还信用证分别被用来担保我们的保险计划。
担保
截至2022年9月30日,完成我们的保税项目的估计成本约为$107,556。我们定期评估我们的保证金要求,包括保证人提供的条款。我们相信,我们目前的担保人目前提供的担保能力足以满足我们目前的业务,并将在可预见的未来足以满足我们的业务。过帐以我们担保人为受益人的信用证减少了我们循环信贷安排下的借款可得性。
其他承付款和或有事项
我们的一些客户和供应商要求我们邮寄信用证或提供公司间担保,以此作为根据我们的合同保证履约和确保我们向分包商和供应商付款的一种手段。如果我们的客户有合理的理由根据信用证付款,我们将被要求偿还我们的债权人的信用证。
我们可能会不时地对我们预期在正常业务过程中使用的材料(如铜或铝线)作出确定的采购承诺。这些承诺的期限通常不到一年,并要求我们在期限内以固定价格按特定时间间隔购买最低数量的材料。截至2022年9月30日,我们承诺的金额为9,726在未来12个月内在正常业务过程中购买铜线和其他材料的协议下的未偿还债务。
19.企业合并
我们在2022财年没有完成任何收购。我们在2021财年完成了四笔收购,总现金对价为92,463。2020年11月,我们收购了韦德莱克制造公司和K.E.P.Electric,前者是总部位于俄克拉何马州塔尔萨的定制发电机外壳制造商,主要用于数据中心和大型商业和工业设施,后者是一家总部位于俄亥俄州巴达维亚的电气承包商,专门为单户住宅和多户开发项目设计和安装电气系统。2020年12月,我们收购了总部位于佛罗里达州哈德逊市的住宅供暖、通风和空调(“暖通空调”)以及管道安装和维护服务提供商Bayonet Plumping,Heating&Air,LLC的80%权益。2021年5月,我们收购了Edmonson Electric,LLC 80%的股权,Edmonson Electric,LLC是一家总部位于佛罗里达州兰德奥莱克斯的住宅电气、低压和暖通空调安装服务提供商。
这些收购的总现金对价为$92,463,其中$10,916根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》建立并由美国小企业管理局实施的Paycheck Protection Program(“PPP”),在被收购公司债务清偿之前支付第三方保管金。根据购买力平价发放的贷款,如果满足某些标准,就有资格获得豁免。在截至2021年9月30日的年度内,所有购买力平价贷款均被免除,并将托管付款分配给各自的卖家。
除现金对价外,收购价还包括与收购刺刀有关的或有对价,最高可达#美元。4,500截止日期为2023年12月。应支付的金额取决于在三年内取得的收益,并将从#美元计提利息4,500利率为3%,按季度支付。这项或有负债的价值为#美元。4,074自收购之日起。
20.后续活动
2022年10月10日,我们出售了STR机械有限责任公司及其子公司技术服务II有限责任公司(统称为STR)的100%会员权益。因此,我们预计将录得约#美元的税前收益。13,000在2023年第一财季。STR是我们商业和工业部门的一部分,出售STR不会对我们持续的运营业绩或财务状况产生实质性影响。
2022年12月,我们的董事会终止了之前的股票回购计划,并批准了一项新的美元40,000股份回购计划。
第九项。会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。控制和程序
财务报告内部控制的变化
在截至2022年9月30日的财政季度内,公司对财务报告的内部控制(该术语在交易法规则13a-15和15d-15中定义)没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的变化。
披露控制和程序
根据《交易所法案》第13a-15和15d-15条规则,我们在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2022年9月30日起有效,以提供合理的保证,即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序包括控制和程序,旨在确保根据《交易所法案》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关要求披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。本公司的内部控制制度旨在向本公司管理层及董事提供有关编制及公平列报已公布财务报表的合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架》(《2013年COSO框架》)对财务报告内部控制的有效性进行了评价。基于这一评估,我们的管理层决定,我们的披露控制和程序自2022年9月30日起有效。
安永会计师事务所(PCAOB42号),一家独立的注册会计师事务所,审计了该公司截至9月30日止三年的财务报表。2022,发布了一份关于管理层财务报告内部控制审计的报告,该报告包括在本报告中。
项目9B。其他信息
没有。
第三部分
第10项。董事、高管与公司治理
本Form 10-K年报第III部分第10项须包括的资料,乃参考本Form 10-K年报第I部分“注册人的行政人员”一节,以及本公司将于2023年1月28日前提交予美国证券交易委员会的2023年股东周年大会最终委托书(“委托书”)中“若干实益拥有人及管理层的担保拥有权”、“审计委员会报告”及“董事选举”等章节。
第11项。高管薪酬
本年度报告的10-K表格第III部分第11项所规定的资料,以引用方式并入委托书中题为“行政人员薪酬”一节。
第12项。某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本年度报告以表格10-K的形式第III部分第12项规定的某些信息通过引用纳入委托书中题为“某些实益所有人和管理层的担保所有权”一节。
根据股权计划获授权发行的证券
下表提供了截至2022年9月30日的信息,涉及根据公司现有的股权补偿计划授予员工、顾问或董事会成员的期权、认股权证和权利行使后可能发行的普通股。有关我们的股权补偿计划的更多信息,请参见第8项中我们的综合财务报表附注中的附注12,“股东权益”。财务报表和补充数据“本年度报告的表格10-K。
股权薪酬计划信息 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | (A)行使未偿还期权、认股权证及权利时将发行的证券数目 | | (B)未偿还期权、认股权证和权利的加权平均行使价格 | | (C)根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 315,961 | | | $ | — | | | 713,058 (1) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | 7,000 | | (2) | $ | 6.49 | | | — | |
(1)指根据自2016年2月9日起经修订及重述的本公司2006年股权激励计划(“经修订计划”)可供发行的股份。该计划规定向公司员工(包括高级管理人员)、顾问和董事授予或授予股票期权、股票、限制性股票和其他形式的股权。这包括315,961股可根据基于业绩的影子股票单位(“PPSU”)发行的股票,该单位基于业绩指标的实现情况(如适用),并假设目标奖励已达到。
(2)指根据本公司2006年股权激励计划(经修订及重述于2007年10月)授予的未行使购股权而可发行的股份,该计划于经修订计划前已生效。这包括7,000个加权平均期限为3.46年的期权。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本年度报告的10-K表格第III部分第13项所规定的资料,以引用方式并入委托书中题为“若干关系及关连人士交易”一节。
第14项。首席会计师费用及服务
本表格10-K第III部分第14项所要求的资料以引用方式并入委托书中题为“审计费用”的部分。
第四部分
第15项。展示、财务报表明细表
(A)财务报表和补充数据、财务报表附表和附件
见项目8下的财务报表索引。“财务报表和补充数据“此表格的10-K
(B)展品 | | | | | |
展品 不是的。 | 描述 |
3.1 — | IES控股公司第二次修订和重新注册的注册证书,经2016年5月24日生效的IES Holdings,Inc.的修订证书(综合)。(参考公司2016年8月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1) |
3.2 — | A系列初级参与优先股指定证书(参考2013年1月28日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并) |
3.3 — | 2021年5月24日提交给特拉华州州务卿的IES控股公司A系列初级参与优先股注销证书(通过参考2021年5月24日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并而成) |
3.4 — | IES Holdings,Inc.修订和重新制定的章程,2021年4月28日生效(通过参考2021年4月30日提交的公司当前报告8-K表的附件3.3合并) |
4.1 — | 普通股证书样本。(参考公司2016年12月9日提交的Form 10-K年度报告的附件4.1) |
4.2 — | 注册权利协议,日期为2006年5月12日,由集成电气服务公司(N/k/a IES Holdings,Inc.)、唐廷资本合伙公司及其某些附属公司和Southpoint Master Fund,L.P.(通过参考2006年5月17日提交的公司当前8-K报表的附件10.5合并而成) |
4.3 — | 注册权利协议第一修正案,日期为2007年9月11日,由集成电气服务公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)、唐廷资本合伙公司及其某些附属公司(通过参考2012年12月14日提交的公司10-K表格年度报告附件10.24合并而成) |
4.4 — | 注册人的证券说明 (1) |
10.1 — | 赔偿协议,日期为2010年5月7日,由集成电气服务公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)及其目前和未来的某些子公司和联营公司,以及Chartis Property Casualty Company、加拿大Chartis保险公司、美国家庭保险公司、工商保险公司、Granite State保险公司、列克星敦保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡国家联合火灾保险公司、新汉普郡保险公司和宾夕法尼亚州保险公司,以及他们的任何和所有联营公司、子公司、继承人和受让人。(参考本公司2010年5月13日提交的8-K表格当前报告的附件10.1) |
10.2 — | 2012年8月16日综合电气服务公司(IES Holdings,Inc.)之间的赔偿协议的第1号修正案及其目前和未来的某些附属公司和联营公司以及Chartis Property Casualty Company、加拿大Chartis保险公司、美国家庭保险公司、工商保险公司、Granite State保险公司、列克星敦保险公司、宾夕法尼亚州匹兹堡的National Union火灾保险公司、新汉普郡保险公司和宾夕法尼亚州的保险公司,以及它们的任何和所有联属公司、子公司、继承人和受让人(通过参考公司2012年8月17日提交的当前8-K报表的附件10.1成立为法团) |
10.3 — | 2016年9月9日,由IES Holdings,Inc.及其目前和未来的某些子公司和附属公司、珠峰再保险公司和珠峰国家保险公司以及它们的关联、关联和子公司、继承人和受让人签署的赔偿协议。(参考附件10.1并入公司2016年9月13日提交的当前8-K表格报告) |
10.4 — | 2017年7月14日,由IES Holdings,Inc.及其目前和未来的某些子公司和附属公司以及美国旅行者伤亡和担保公司、圣保罗火灾和海上保险公司及其附属公司、关联公司和子公司、继承人和受让人签署的赔偿一般协议。(参考附件10.1并入公司2017年7月14日提交的当前8-K表格报告) |
| | | | | |
10.5 — | IES Holdings,Inc.及其当前和未来的某些子公司和附属公司以及美国火灾保险公司及其关联、关联和子公司、继承人和受让人于2020年8月17日签署的赔偿协议(通过参考2020年8月20日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并而成) |
10.6 — | 第三次修订和重新签署了信用和安全协议,日期为2022年4月28日,由IES控股公司、其中提到的其他借款人和担保人以及作为行政代理的富国银行全国协会之间进行。(引用本公司于2022年4月29日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。 |
10.7— | 第三次修订的第1号修正案,日期为2022年4月28日,由IES控股公司、其中指定的其他借款人和担保人、作为行政代理的富国银行全国协会和全国协会第五第三银行之间进行 (1) |
10.8 — | 与IES共享服务公司签订的转租协议,日期为2012年3月29日(根据公司2012年5月15日提交的Form 10-Q季度报告附件10.1合并) |
10.9 — | 自2016年3月31日起,Tontle Associates,L.L.C.,IES Shared Services,Inc.和IES Management Roo,LP之间的第一修正案,转租日期为2012年3月29日的Tontle Associates,L.L.C.和IES Shared Services,Inc.之间的协议。(参考公司2016年5月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5) |
10.10 — | 第二修正案,日期为2019年5月1日,以转租协议,日期为2012年3月29日,并于2016年3月31日修订,由唐廷联营公司和IES Management Roo,LP(通过参考2019年5月6日提交的公司10-Q季度报告附件10.12合并而成) |
10.11 — | 第三修正案,日期为2019年11月5日,以转租协议,日期为2012年3月29日,并于2016年3月31日和2019年5月1日修订,之间的通廷联营公司和IES管理Roo,LP(根据S-K法规第601(A)(5)项,本协议的一个证物已被省略。应要求,将向美国证券交易委员会提供遗漏展品的副本。)(参考本公司于2019年12月6日提交的Form 10-K年度报告的附件10.20) |
10.12 — | Tontle Associates,L.L.C.和IES Holdings,Inc.之间的董事会观察员函协议,日期为2018年12月6日(通过参考公司2018年12月7日提交的Form 10-K年度报告的附件10.17合并) |
10.13— | 定期人寿保险计划(根据本公司于2007年10月17日提交的8-K表格附件10.3注册成立) |
10.14 — | 综合电气服务公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)2006年股权激励计划,经修订和重述至2007年(合并内容参考2007年10月17日提交的公司当前8-K报表的附件10.1) |
10.15 — | 公司2006年股权激励计划下的绩效虚拟股票单位奖励协议格式,该协议在2007年修订和重述(合并时参考2016年2月8日提交的公司季度报告10-Q表的附件10.1) |
10.16 — | 集成电气服务公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)修订和重订2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(合并内容参考公司2015年12月28日提交的最终委托书附件A) |
10.17 — | 公司修订和重订的2006年股权激励计划下的影子股票单位奖励表格(截至2016年2月9日)(参照2016年5月9日提交的公司季度报告10-Q表的附件10.4合并) |
10.18 — | 公司修订和重订的2006年股权激励计划下的股票期权奖励协议格式(截至2016年2月9日)(参考2016年5月9日提交的公司季度报告10-Q表的附件10.3合并) |
10.19 — | 公司修订和重订的2006年股权激励计划下的限制性股票奖励协议格式(截至2016年2月9日)(参考2016年5月9日提交的公司季度报告10-Q表的附件10.2合并) |
10.20 — | 基于业绩的影子股票单位奖励协议,日期为2016年6月6日,由公司和Santoni先生根据公司修订和重新启动的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(通过参考公司2016年6月7日提交的当前报告8-K表的附件10.1合并而成) |
10.21 — | 基于业绩的影子现金单位奖励协议,日期为2016年6月6日,由公司和Santoni先生根据公司修订和重新启动的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)(通过参考公司2016年6月7日提交的当前报告8-K表的附件10.2合并而成) |
10.22 — | 修订及重订2009年递延补偿计划(参照公司于2008年12月15日提交的10-K表格年报附件10.34并入) |
| | | | | |
10.23 — | 集成电气服务公司(N/K/a IES Holdings,Inc.)经修订和重述的长期激励计划。(参考本公司2009年9月23日提交的8-K表格当前报告的附件10.2) |
10.24 — | IES控股公司高管离职福利计划,2021年4月29日生效(合并内容参考2021年4月30日提交的公司10-Q季度报告附件10.3) |
10.25 — | 2019年2月6日公司修订和重订的2006年股权激励计划(截至2016年2月9日)下的影子股票单位奖励表格(参照2019年5月6日提交的公司季度报告10-Q表的附件10.2合并) |
10.26 — | IES Holdings,Inc.短期激励计划(通过参考2019年3月5日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并) |
10.27 — | IES Holdings,Inc.长期激励计划年度奖励计划(合并于2019年3月5日提交的公司当前8-K表格报告附件10.2) |
10.28 — | IES Holdings,Inc.修订和重新签署的2006年股权激励计划限制性股票奖励协议(合并于2020年2月4日提交的公司10-Q季度报告附件10.2) |
10.29 — | IES Holdings,Inc.修订和重新签署的2006年股权激励计划影子股票奖励协议(合并于2020年2月4日提交的公司10-Q季度报告附件10.3) |
10.30 — | 公司2006年股权激励计划下的累积收益限制性股票奖励协议表格(截至2016年2月9日),日期为2019年3月4日(合并于2019年5月6日提交的公司10-Q季度报告附件10.5) |
10.31 — | 长期奖励计划年度补助计划(参照本公司于2019年12月6日提交的8-K表格的附件10.1合并) |
10.32 — | IES Holdings,Inc.和首席执行官Jeffrey L.Gendell先生之间的补偿信(合并于2020年10月5日提交的公司当前8-K报表的附件10.1) |
*10.33 — | 影子股票单位奖励协议,日期为2021年12月3日,由公司和Matthew Simmes(通过参考2021年12月3日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2合并而成)。 |
*10.34 — | 影子股票单位奖励协议,日期为2021年12月1日,由公司和Jeffrey Gendell(通过参考2021年12月3日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3合并而成)。 |
21.1 — | 注册人的子公司 (1) |
23.1 — | 安永律师事务所同意 (1) |
31.1 — | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席执行官Jeffrey L.Gendell的认证 (1) |
31.2 — | 细则13a-14(A)/15d-14(A)首席财务官Tracy A.McLauchlin的证明 (1) |
32.1 — | 第1350节首席执行官Jeffrey L.Gendell的认证 (2) |
32.2 — | 第1350节首席财务官Tracy A.McLauchlin的认证 (2) |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中(1) |
101.SCH | 内联XBRL架构文档(1) |
101.LAB | 内联XBRL标签Linkbase文档(1) |
101.PRE | 内联XBRL演示文稿Linkbase文档(1) |
101.DEF | 内联XBRL定义Linkbase文档(1) |
101.CAL | 内联XBRL计算链接库文档(1) |
104 — | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| |
* | 根据本年度报告表格10-K第15(A)(3)项的规定,随函提交的管理合同或补偿计划或安排。 |
(1) | 现提交本局。 |
(2) | 随信提供。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已于2022年12月6日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
IES控股公司 | | | | | | | | |
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| 发信人: | /s/Jeffrey L.Gendell |
| | 杰弗里·L·詹德尔 |
| | 首席执行官兼董事会主席 |
授权委托书
通过这些礼物认识所有的人,下面签名的IES控股公司的每一位高级职员和董事。现组成并任命Jeffrey L.Gendell和Tracy A.McLauchlin,以及他们各自为其真正合法的事实代理人和代理人,并有充分的替代权力,以任何和所有身份,代表他和代表他,以他的名义、地点和代理,签署、签立和提交对本报告的任何或所有修正案,包括其任何和所有证物,以及需要向证券交易委员会或任何监管机构存档的所有其他文件,授予每一名该等事实代理人和代理人,完全有权作出和执行在该处所及其周围所必需和必需作出的每一项作为和事情,以达到他本人可能或能够做到的所有意图和目的,特此批准和确认所有上述事实受权人和 代理人,或他们中的任何一人,或他们或他的替代者或替代者,可合法地根据本条例作出或导致作出任何事情。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下注册人以登记人的身份在指定日期签署。
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签名 | | 标题 | 日期 |
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/s/Jeffrey L.Gendell | | 首席执行官兼董事会主席 | 2022年12月6日 |
杰弗里·L·詹德尔 | | (首席行政主任) | |
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/特蕾西·A·麦克劳克林 | | 首席财务官高级副总裁 和司库 | 2022年12月6日 |
特雷西·A·麦克劳克林 | | (首席财务官) | |
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/s/艾莉森·M·彼得森 | | 总裁副首席会计官 | 2022年12月6日 |
艾莉森·M·彼得森 | | (首席会计主任) | |
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//托德·M·克利夫兰 | | 董事 | 2022年12月6日 |
托德·M·克利夫兰 | | | |
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/s/ David·B·詹德尔 | | 董事 | 2022年12月6日 |
David·B·詹德尔 | | | |
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/s/ Joe·D·库什金 | | 董事 | 2022年12月6日 |
Joe·D·库什金 | | | |
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/s/伊丽莎白·D·莱库姆 | | 董事 | 2022年12月6日 |
伊丽莎白·D·莱库姆 | | | |
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/s/詹妮弗·A·巴尔多克 | | 董事 | 2022年12月6日 |
詹妮弗·A·巴尔多克 | | | |