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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(马克一)
☒ 根据1934年证券交易法令第13或15(D)条提交的年报
截至年底的年度十二月三十一日, 2020
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期 从现在到现在
委托文件编号:001-36373
TriNet Group,Inc..
(注册人的确切姓名载于其约章)
| | | | | | | | | | | |
特拉华州 | | 95-3359658 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
一个Park Place, | 600套房 | | |
都柏林 | 钙 | | 94568 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人电话号码,包括区号:(510) 352-5000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每一类的名称 | 交易代码 | 每间交易所的注册名称 |
普通股票面价值每股0.000025美元 | TNET | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券法第405条的规定,用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是☐ 不是的 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
| | | | | |
规模较小的新闻报道公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。*是。☐*☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐*☒
根据2020年6月30日普通股在纽约证券交易所的收盘价,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元。2.5十亿美元。
截至2021年2月9日,注册人发行的普通股数量为65,990,673.
注册人将于2021年5月27日召开的股东年会上发布的最终委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第III部分。
TriNet Group,Inc..
表格10-K-年度报告
截至2020年12月31日的年度
目录
| | | | | | | | |
| 表格10-K 交叉参照 | 页 |
术语表 | | 1 |
业务 | 第一部分,第1项。 | 5 |
危险因素 | 第I部,第1A项。 | 15 |
未解决的员工意见 | 第I部,第1B项。 | 29 |
特性 | 第一部分,第2项。 | 29 |
法律程序 | 第一部分,第3项。 | 29 |
矿场安全资料披露 | 第一部分,第4项。 | 29 |
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 第二部分,第5项。 | 30 |
| | |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 第二部分,第7项。 | 32 |
关于市场风险的定量和定性披露 | 第II部,第7A项。 | 53 |
财务报表和补充数据 | 第二部分,第8项。 | 54 |
合并收益表和全面收益表 | | |
合并资产负债表 | | |
股东权益合并报表 | | |
合并现金流量表 | | |
合并财务报表附注 | | |
会计与财务信息披露的变更与分歧 | 第二部分,第9项。 | 88 |
管制和程序 | 第II部分,第9A项。 | 88 |
其他资料 | 第II部分,第9B项。 | 88 |
董事、高管与公司治理 | 第三部分,第10项。 | 89 |
高管薪酬 | 第三部分,第11项。 | 89 |
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 第三部分,第12项。 | 89 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 第三部,第13项。 | 89 |
首席会计费及服务 | 第三部分,第14项。 | 89 |
展品、财务报表明细表 | 第四部分,第15项。 | 90 |
表格10-K摘要 | 第四部分,第16项。 | 90 |
签名 | | 95 |
缩略语和缩略语词汇
本报告通篇使用了缩略语和缩略语,特别是在第一部分,项目1.商务;第一部分,项目1A。风险因素;第II部分,第7项;MD&A;第II部分,第7A项。关于市场风险的定量和定性披露以及第二部分,第8项。财务报表和补充数据。
| | | | | |
AB5 | 装配法案5 |
ACA | 病人保护和平价医疗法案 |
阿奇 | 自动结算所交易 |
AFS | 可供出售 |
ASC | 会计准则编码 |
ASU | 会计准则更新 |
CARE法案 | 冠状病毒援助救济和经济安全法 |
CCPA | 加州消费者隐私法 |
首席执行官 | 首席执行官 |
首席财务官 | 首席财务官 |
眼镜蛇 | 综合总括预算调节法 |
警察 | 提供服务的成本 |
| |
新冠肺炎 | 新型冠状病毒 |
CPRA | 加州隐私权法案 |
D&A | 折旧及摊销费用 |
多尔 | 美国劳工部 |
EBITDA | 无形资产扣除利息、费用、税项、折旧及摊销前收益 |
EPLI | 雇佣实务责任保险 |
易办事 | 每股收益 |
ERISA | 雇员退休收入保障法 |
ESAC | 雇主服务保险公司 |
ESPP | 员工购股计划 |
ETR | 实际税率 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FFCRA | 家庭第一冠状病毒反应法 |
FLSA | 公平劳动标准法 |
G&A | 一般和行政 |
公认会计原则 | 美国公认会计原则 |
希帕 | 《健康保险可携性和责任法案》 |
HITECH法案 | 卫生信息技术促进经济和临床卫生法案 |
人力资源 | 人力资源 |
IBNP | 已发生但尚未支付 |
IBNR | 已发生但尚未报告 |
IGP | 赔偿保证金 |
国税局 | 国税局 |
ISR | 保险服务收入 |
| |
LDF | 损耗发展因子 |
伦敦银行间同业拆借利率 | 伦敦银行间同业拆借利率 |
MCT | 医疗费用走势 |
MD&A | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| | | | | |
尼姆 | 净保证金 |
NISR | 保险服务净收入 |
NSR | 净服务收入 |
OE | 运营费用 |
PCAOB | 上市公司会计监督委员会 |
聚氧乙烯 | 专业雇主组织 |
PFC | 已收取的工资总额资金 |
菲 | 受保护的健康信息 |
购买力平价 | 薪资保护计划,由SBA管理的贷款计划 |
PPPFA | 薪资保护计划灵活性法案 |
PSR | 专业服务收入 |
恢复信贷 | 为客户提供一次性减免未来服务费用的计划 |
REG FD | 监管公平披露 |
柔 | 使用权 |
RSA | 限制性股票奖 |
RSU | 限售股单位 |
SBA | 美国小企业管理局 |
SBC | 基于股票的薪酬 |
S&M | 销售和市场营销 |
标准普尔500指数 | 标准普尔500指数 |
SD&P | 系统开发和编程 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
SMB | 中小企业 |
| |
TCJA | 减税和就业法案 |
美国 | 美国 |
| |
WSE | 工地员工 |
有关前瞻性陈述的注意事项
就本Form 10-K(Form 10-K)年度报告而言,术语“TriNet”、“本公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指TriNet Group,Inc.及其子公司。本10-K表格包含非历史性、预测性的陈述,或取决于或提及未来事件或条件的陈述,或包含符合1934年证券交易法(修订)第21节和1995年私人证券诉讼改革法含义的前瞻性陈述。前瞻性陈述通常通过使用诸如但不限于“能力”、“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“预测”、“希望”、“影响”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“潜在”、“预测”等词语来识别。“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“目标”、“价值”、“意愿”、“将会”以及旨在识别前瞻性陈述的类似表达或变体。前瞻性陈述的例子包括, TriNet对以下方面的预期:新冠肺炎疫情的影响;新冠肺炎法规和政府计划的影响;我们的恢复信贷计划的影响及其是否适合产生客户忠诚度和保留率;我们修改或开发服务产品以帮助受新冠肺炎影响的客户的能力;我们的垂直方法的影响;我们利用规模和行业人力资源经验提供垂直服务产品的能力;我们的客户基础的增长;计划中的技术平台改进;我们提高运营效率和改善客户体验的能力;我们的客户服务计划的影响;保险索赔的数量和严重程度以及新冠肺炎对索赔的影响;可能是未来财务业绩指标的指标;我们提供的福利与那些中小企业可以独立获得的福利的相对价值;我们市场上的主要竞争驱动因素;我们留住客户和管理客户流失的计划;我们的投资战略及其对我们未来产生利息收入、净收入和调整后EBITDA能力的影响;季节性趋势及其对我们业务的影响以及新冠肺炎对这些趋势的影响;我们在某些时间段发生的波动。以及对我们未来业务、运营和财务表现的其他预期、展望和预测。
可能导致实际结果、活动水平、绩效或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的大不相同的重要因素在上文和整个本表格10-K中都有讨论,包括在第I部分第1A项下。在我们提交给美国证券交易委员会的其他定期文件中,这些风险因素包括:新冠肺炎疫情对我们的经济、健康和业务造成的干扰;新冠肺炎疫情对我们的客户和前景、保险成本和运营的影响;新冠肺炎疫情对影响我们行业和客户的法律法规的影响;我们作为共同雇主面临的业务风险的缓解能力;我们管理工地员工在工人补偿和医疗保险索赔及成本方面意外变化的能力;以及我们在提交给美国证券交易委员会的其他定期文件中提出的风险因素;以及我们在提交给美国证券交易委员会的其他定期文件中表述的风险因素,包括与以下相关的风险因素:新冠肺炎疫情对我们的客户和前景、保险成本和运营的影响;我们作为共同雇主面临的商业风险的缓解能力;金融和经济环境的波动对构成我们客户基础的业务的影响,以及我们的客户集中在某些地区和行业的影响;我们依赖的业务系统故障或限制的影响;我们恢复信用计划的影响;我们的保险覆盖范围或我们与主要保险公司关系的不利变化;我们改进技术以满足监管要求和满足客户期望并管理客户流失的能力;我们有效整合我们已经收购或未来可能收购的业务的能力;我们有效管理和改进我们的运营流程的能力竞争加剧的影响和我们有效竞争的能力;网络攻击和安全漏洞对我们业务的影响;我们保护我们的信息技术基础设施和机密的能力, 这些因素包括:敏感和个人信息;我们遵守不断发展的数据隐私和安全法律的能力;我们管理管理我们业务的复杂法律和法规的变化、不确定性或不利应用的能力;我们管理医疗保险和员工福利的法律和法规的变化;我们根据联邦和州法规被承认为工作场所员工雇主的能力;管理作为雇主、雇员或独立承包商意味着什么的法律和法规的变化;我们遵守规范PEO和其他类似行业的法律和法规的能力;现有和未来法律和税务诉讼的结果。我们的经营结果和股票价格的波动是由于我们无法控制的因素,例如我们的工人补偿和健康保险索赔的数量和严重程度,以及我们的保险成本、运营费用和资本支出要求的金额和时间;我们遵守信贷安排限制和履行债务义务的能力;以及股票集中所有权的影响。所有这些因素都可能导致我们的实际结果与我们的预期结果大不相同。
前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,而是基于管理层截至本10-K报表之日的预期和假设,这些假设固有地受到难以预测的不确定性、风险和环境变化的影响。前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果、业绩或成就与我们目前的预期以及过去的任何结果、业绩或成就大不相同。鉴于这些风险和不确定性,告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。
本10-K表格中提供的信息是以目前已知的事实和情况为基础的,我们在本10-K表格中所作的任何前瞻性陈述仅代表截止本10-K表格之日的情况。除法律要求外,我们没有义务修改或更新本10-K表格中提供的任何信息。
本10-K表格的第二部分第7项MD&A包括对我们按照GAAP和其他非GAAP财务衡量标准提出的绩效衡量标准的引用,我们用这些财务衡量标准来管理我们的业务、做出规划决策、分配资源以及在我们的高管薪酬计划中用作绩效衡量标准。关于GAAP计量的定义和对账,请参阅第二部分第7项MD&A中的非GAAP财务计量。
网站信息披露
我们使用我们的网站(www.trinet.com)向公众公布重要的非公开信息,并遵守“公平披露条例”(REG FD)规定的披露义务。我们还使用我们的网站与公众交流我们的公司、我们的服务和其他事项。我们向美国证券交易委员会提交的文件、新闻稿以及最近的公开电话会议和网络广播也可以在我们的网站上找到。我们在网站上发布的信息可能会被视为符合规定FD的重要信息。我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站上发布的信息。我们网站中包含或可通过我们的网站访问的信息不是本报告的一部分。
第一部分
第一项:业务
TriNet是为中小企业提供人力资源专业知识、薪资服务、员工福利和就业风险缓解服务的领先供应商。自1988年成立以来,TriNet已经并将继续为数以千计的中小企业提供服务。2020年,我们为客户处理了449亿美元的工资和工资税,年末约有17,700名客户和331,900家WSE,主要在美国。
我们的服务
为了将中小企业从人力资源复杂性中解放出来,我们提供一整套服务,利用我们的技术平台和人力资源、福利和合规专业知识,帮助我们的客户管理和管理各种与人力资源相关的需求和功能,如薪酬和福利、工资处理、员工数据、医疗保险和员工补偿计划,以及其他交易性人力资源需求。我们使中小企业能够专注于最重要的事情--发展他们的业务。
我们利用我们的规模和行业人力资源经验为特定行业垂直领域的中小企业提供服务。我们相信,我们的垂直方法是我们的一个关键优势,并为我们的客户创造了额外的价值,这要归功于为满足行业特定人力资源需求而量身定做的服务。我们提供六种行业定制的垂直服务:TriNet金融服务、TriNet生命科学、TriNet Main Street、TriNet非营利组织、TriNet专业服务和TriNet Technology。
我们全面的人力资源解决方案包括以下功能:
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人力资源咨询专业知识 | | 效益 选项 | | 薪资服务 | | 风险缓解 | | 技术 站台 |
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人力资源咨询专业知识我们利用人力资源、福利、风险管理和合规专业人员团队的集体知识和经验,帮助客户管理与雇主相关的许多行政、法规和实践要求。这些专业人士和我们的服务帮助客户满足各种人力资源需求,包括就人才管理、留任和离职、福利登记、移民和签证、工资税抵免、劳动法和监管发展以及许多其他特定和一般性的人力资源主题提供咨询。根据客户和WSE的需求,我们的客户和WSE可以从我们的专业人员那里获得不同级别的服务和支持,从呼叫中心对基本问题的支持,到集中的人力资源,再到现场咨询和服务。我们的专业人员还可根据要求提供额外的专业人力资源咨询和服务。
福利选项我们利用我们的规模为我们的客户和WSE提供广泛的TriNet赞助的员工福利和保险计划,费用是我们认为大多数客户无法单独获得的。我们相信,我们的TriNet赞助项目可以帮助客户与大型企业竞争人才。我们的福利和保险计划旨在遵守联邦、州和地方法规,我们的福利和保险服务包括计划选择和管理、投保管理、休假管理、计划文档分发以及WSE和客户通信。
根据我们的福利和保险计划,我们向第三方保险承保人支付WSE保险福利,并在适用的情况下向保险承保人或第三方管理人报销我们的保险免赔层内的索赔付款。
我们通过广泛的承运人发起和管理几个员工福利计划,包括团体健康、牙科、视力、短期和长期残疾,以及根据ERISA第3(5)节作为雇主计划发起人的人寿保险。我们还为WSE提供其他福利计划,包括灵活的支出账户、健康储蓄账户、退休福利、眼镜蛇福利,补充保险、通勤福利、家庭保险、危重疾病保险、意外保险、医院赔偿、宠物保险和汽车保险。有关我们保险计划的进一步讨论,包括我们向承运人补偿与索赔有关的某些金额的政策,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的注释1。
薪给服务我们通过提供多州工资单处理、税务管理服务和其他与工资单相关的服务,如时间和考勤管理、休假和加班跟踪以及费用管理解决方案,帮助客户管理员工薪酬的各个方面。我们的客户和WSE可以使用我们的在线和移动工具访问工资和税务信息。我们的税务管理服务包括代表客户和WSE计算、预扣、汇款和报告某些联邦、州和地方工资税和失业税。
降低风险我们在联邦、州和地方各级监控与雇佣相关的法律和法规发展,以帮助我们的客户遵守劳动法,并减轻与雇主相关的许多风险。我们为就业法律和法规提供指导,包括与最低工资、失业保险、家庭和医疗休假以及反歧视有关的法律和法规。我们还确保我们的TriNet赞助的福利计划符合适用的法律和法规,如ACA,从而减轻我们客户的合规负担。
我们通过与第三方保险公司协商的保单,为我们的客户和WSE提供全保的工伤保险。我们通过对我们作为新客户承担的业务类型的选择性,以及通过监控索赔数据以及我们的运营商和第三方索赔管理服务提供商的表现,来管理我们承担的与这些保单相关的免赔额风险。此外,我们还向客户提供工人补偿最佳实践方面的建议,包括进行工作场所评估咨询,并协助客户确定可能导致员工受伤的条件或做法。
我们还通过从第三方EPLI承运商处获得的保险单为我们的客户提供EPLI保险。这些保单为雇佣关系过程中出现的某些索赔提供保险,例如歧视、骚扰和某些其他员工索赔,每个索赔都有保留额。在客户端和TriNet之间基于预定的基础分配保留量。我们的专业人员协助我们的客户实施人力资源最佳实践,以帮助避免和降低与雇佣相关的责任成本。诉讼辩护是由我们首选的外部雇佣律师事务所进行的。
技术平台 我们的技术平台包括在线和移动工具,允许我们的客户和WSE存储、查看和管理人力资源信息,并管理各种人力资源交易,如工资处理、税务管理、员工入职和离职、薪酬报告、费用管理以及福利登记和管理。我们的在线工具还结合了劳动力分析,允许客户生成人力资源数据、工资总额、总薪酬和其他自定义报告。
我们的共同就业模式
我们采用的是共同雇佣模式,在这种模式下,与雇佣相关的责任由我们和客户之间的合同来分配。此模式允许WSE获得我们服务的全部好处,包括访问TriNet赞助的员工福利计划产品。我们的每一位客户都与我们签订了一份客户服务协议,该协议规定了我们将提供的一系列服务和福利,支付给我们的费用,以及我们与作为共同雇主的客户之间的责任分工。WSE还单独承认TriNet与我们的客户之间的共同雇佣关系和雇佣相关责任的分配。我们的客户服务协议的职责分工通常如下:
TriNet职责
我们通常负责并管理与以下各项相关的某些风险:
•从我们自己的银行账户向WSE支付工资、工资和某些其他补偿(基于客户报告和支付),包括处理扣押令和工资扣除令。
•作为备案的雇主报告工资、扣缴和缴存相关的工资税;
•提供和维护工伤保险和工伤索赔处理,
•根据TriNet赞助的福利计划获得和管理WSE的团体健康、福利和退休福利,
•遵守向WSE提供的某些员工福利的适用法律,
•申领失业救济金的管理,以及
•提供各种人力资源政策和协议,包括描述共同雇佣关系的员工手册和现场员工协议。
客户责任
我们的客户负责与雇佣相关的责任,但我们没有具体承担,通常包括:
•工作场所和WSE的日常管理,
•遵守与员工分类为豁免或非豁免相关的法律,如遵守加班费和最低工资法;
•准确、及时地向TriNet报告薪酬和扣除信息,包括与工作时数、工资率、工资、工资和其他薪酬以及工作地点有关的信息;
•向TriNet准确、及时地报告与工伤、员工聘用和解雇有关的信息,以及与TriNet服务相关的某些其他信息。
•提供和管理TriNet未提供的任何员工福利,如股权激励计划,
•遵守所有适用于客户工作场所和业务的法律和法规,包括工作资格法、与工作场所安全或环境有关的法律、与家庭假和病假有关的法律、与员工组织努力和集体谈判有关的法律以及员工解雇通知要求;
•支付TriNet发票,其中包括支付给WSE的工资、工资和其他相关补偿以及适用的就业税和服务费,以及
•TriNet根据客户服务协议不承担责任的所有其他事项,例如知识产权所有权以及对客户公司生产和提供给其客户的产品和服务的保护和责任。
由于我们的共同雇佣关系,我们有责任向WSE支付客户报告和支付给我们的工资、工资和某些其他补偿,并负责在每个客户服务协议以及联邦和州法律规定的范围内向该等人员提供特定的员工福利。在大多数情况下,客户被要求在适用的工资单日期之前通过电汇或ACH汇款。
我们还承担与支付给WSE的工资、工资和某些其他补偿有关的联邦和州所得税和就业税的预扣和汇出的责任,尽管我们保留向我们的客户寻求追索因其行为而产生的任何责任的权利。出于联邦就业税的目的,我们作为法定雇主履行这些职能,因为我们的客户将这些工资职能的法律控制权转让给我们。为我们的WSE支付工资、工资和相关工资税的法律很复杂,管理此类支付的各种联邦、州和地方法律可能会有很大差异。根据任何司法管辖区的适用法律,如果我们未能免除税款,我们或我们的客户可能最终要对这些义务承担责任。“
2020年影响我们业务的市场趋势和发展
新冠肺炎疫情是我们2020年面临的最重大的事态发展。新冠肺炎相关的居家授权和社交疏远做法导致了全国经济放缓,并对我们客户的业务、PEO行业和我们的业务造成了前所未有的干扰。受新冠肺炎疫情影响,我们在2020年观察到了如下PEO行业趋势:
•中小企业陷入经济困境。中小企业普遍受到影响,我们预计它们将继续受到员工冻结、休假和终止、部分或全部业务关闭以及预算减少和流动性问题的影响。
•保险成本变异性和波动性增加。包括新冠肺炎检测和治疗费用在内的医疗索赔数量发生了变化。我们观察到医疗服务使用的显著波动,特别是在2020年第二季度,注册人员推迟或取消了选修程序以及门诊医疗、牙科和视力服务。
•新的法律法规。在新冠肺炎大流行期间通过了新的法律和计划来帮助中小企业及其员工,包括联邦FFCRA和CARE法案和PPFA商业贷款、就业和税收援助计划,以及各种州和地方的劳工、就业和税收援助计划。我们期待立法努力继续帮助中小企业和员工,我们将需要继续创建或重新设计我们的服务,以便为尽可能多的此类计划提供支持。
有关上述发展的更多信息,包括新冠肺炎对我们业务和运营的影响,请参阅本10-K表格中的第II部分第7项MD&A和第I部分第1A项。副标题下的风险因素“与新冠肺炎大流行相关的风险“.
我们的服务开发努力
我们继续在我们的技术平台上进行大量投资,这些项目旨在为我们的用户提供改进的功能、人力资源管理选项和安全性。我们打算继续投资于我们的技术平台,以改善其功能、易用性、安全性以及我们客户和WSE的整体用户体验。我们相信,从长远来看,对我们技术平台的持续投资和改进将推动运营效率,并改善我们的客户体验。
2020年4月,我们创建了复苏信贷计划,以帮助我们现有客户的经济复苏,并增强我们留住这些客户的能力。符合条件的客户可以一次性减免未来服务的费用,作为折扣,将在接下来的12个月内收到。符合条件的客户将获得的回收信贷的最终金额取决于我们未来的表现,并受到总金额的限制。我们的恢复积分计划旨在提高客户忠诚度,激励客户留住,并将TriNet与PEO行业和其他竞争的人力资源服务行业的同行区分开来。
2020年3月,FFCRA和CARE法案签署成为法律,为中小企业创建了几个重要的资金和工资税激励计划,包括购买力平价(PPP)、强制性员工休假要求、工资税延期和税收抵免计划以及其他与就业和就业税相关的激励计划。PPPFA于2020年6月签署成为法律,修改和扩大了原有的PPP。2020年12月通过的拨款方案进一步扩大了2021年期间中小企业及其员工以及购买力平价(PPP)期间可获得的一些员工休假和税收抵免计划。这些发展要求我们创建新的服务,或重新设计我们现有的服务,以支持这些计划。
为了虚拟地与我们的客户和中小企业互动,我们推出了新冠肺炎准备中心,该中心为客户和其他中小企业提供持续和及时的网络研讨会、信息、资源和产品,帮助他们驾驭快速变化和复杂的新冠肺炎商业格局。2020年第四季度,我们主办了首届TriNet PeopleForce年度会议,这是我们的虚拟客户和潜在客户大会,我们在会上就他们面临的挑战提供了见解、思想领导力和建议。
我们的客户和地理位置
我们的客户分布在多个行业,包括科技、专业服务、金融服务、生命科学、非营利组织、物业管理、零售、制造业和酒店业。我们通常使用行业定制的垂直方法来支持这些不同的客户。我们的客户通常与我们签订自动续签的年度服务合同。在大多数情况下,我们的客户可以提前30天通知我们取消这些合同,我们也可以提前30天通知我们取消这些合同。
我们几乎所有的收入都来自美国及其领土,我们几乎所有的长期资产都位于美国。
我们的竞争对手
我们面临着来自以下方面的竞争:
•与我们直接竞争的PEO,
•人力资源和信息系统部门以及公司内部管理员工福利、工资和人力资源的人员。
•某些终端人力资源服务提供商,包括工资单、员工福利、具有大量交易和管理能力的业务流程外包商,以及其他第三方管理员,以及
•允许第三方人力资源系统与其技术平台集成的保险经纪人。
我们的竞争对手包括大型PEO,如自动数据处理公司(Automatic Data Processing,Inc.)的TotalSource部门、Paychex公司和Insperity公司的PEO业务,以及专业的和较小的PEO以及拥有PEO业务的类似人力资源服务提供商。
我们相信,我们的服务对许多中小企业具有吸引力,部分原因是我们能够以经济高效的方式提供广泛的TriNet赞助的工人补偿、医疗保险和其他福利计划。我们与保险经纪人和其他保险和福利提供商竞争,我们的产品价格必须与这些竞争对手提供的产品具有竞争力,才能吸引和留住我们的客户。
我们相信,我们的竞争还基于我们福利计划的广度和深度、垂直市场专业知识、服务总成本、品牌知名度和声誉、快速创新和响应客户需求的能力、在线和移动解决方案的可获得性以及主题专业知识。我们相信,在这些因素中,我们是有竞争力的。有关我们比赛的更多信息,请参阅第I部分,第1A项。本表格10-K的风险因素,在标题下-“我们必须继续努力改善我们的服务,以满足我们客户和监管机构的期望,否则我们可能会失去我们的客户,并对我们的业务造成实质性损害。“
我们的销售和营销组织
我们主要通过直销组织销售我们的解决方案。我们已经按照行业纵向调整了我们的销售组织,目标是在我们的目标行业中增加有利可图的市场份额。这种垂直方式加深了我们的关系网络,让我们了解了这些行业中小企业面临的独特人力资源需求。我们的销售代表得到了市场营销、潜在客户的努力以及推荐来源和网络的支持。虽然新冠肺炎的流行让我们很难面对面地接触潜在客户,但技术和沟通工具的使用为我们创造了新的机会,让我们能够通过虚拟方式与客户和潜在客户接触。
我们通常赞助和参与全国各地的协会和活动,并利用这些论坛瞄准特定的垂直和地理市场。我们通过转向虚拟活动(例如2020年TriNet PeopleForce大会)来应对新冠肺炎疫情带来的独特挑战,并在全年定期就与我们的中小企业潜在客户和客户相关的各种新冠肺炎和商业主题提供信息网络研讨会。我们还通过营销联盟和其他间接渠道,如会计师事务所、风险投资公司、孵化器、保险经纪人和垂直市场行业协会,在关键行业垂直市场创造销售机会。此外,我们利用数字营销计划,包括数字广告、搜索和电子邮件营销,来提高人们对我们服务的知名度和兴趣。
我们的营销和企业传播组织负责提升整体品牌知名度,管理潜在客户,创建和管理我们的网站和其他在线资产,为所有营销和传播渠道创建内容。包括我们的出站和入站营销工作、媒体关系,以及管理我们的赞助、重大营销活动以及内部和外部沟通。2020年,我们的营销团队专注于战略营销、沟通、社交媒体、品牌计划和危机沟通计划,部分是通过加强我们全面的公司品牌重塑活动,令人难以置信地从这里开始,我们的营销活动-人也很重要,其中包括使用社交媒体、数字、电视、广播和户外媒体的全渠道计划。
影响我们业务的法律法规
我们的业务在复杂的法律和监管环境中运营,因为有无数影响我们业务的联邦、州和地方法律法规。以下是我们认为对我们的业务最重要的法律和监管问题的摘要。有关这些和其他法律法规对我们的业务和经营结果的影响的更多信息,请参阅第一部分第1A项。本表格10-K的风险因素,在标题下-“法律和合规风险“。
雇主身份
我们根据1986年修订的《国税法》(以下简称《国税法》)、ERISA和适用的州法律,作为我们WSE的雇主赞助我们的员工福利计划产品。守则和雇员再培训局对“雇主”的多重定义并不清晰,大部分定义部分是透过普通法下复杂的多因素测试来界定的。我们相信,根据《守则》,我们是我们在美国的WSE的“雇主”,根据ERISA,我们是我们在美国的WSE的雇主,根据各种州法律,我们也有资格成为雇主,但这一地位可能会受到各种监管机构的挑战。有关我们的雇主身份及其对我们的业务和经营结果的影响的更多信息,请参阅第一部分第1A项。本表格10-K的风险因素,在标题下-“如果我们不被联邦和州法规认可为工地员工的雇主,我们和我们的客户可能会受到不利影响。
医疗保险与医疗改革
我们赞助的员工健康和福利服务是我们提供的服务的重要组成部分。医疗改革的未来在美国继续发展。例如,2010年ACA的通过实施了全面的医疗改革,从2010年到2022年交错生效,ACA中的许多条款仍然需要司法部、美国国税局(IRS)、美国卫生与公众服务部(Department Of Health And Human Services)和美国各州发布额外的指导意见。2017年TCJA的通过从2019年开始取消了ACA下的个人强制税处罚,同时保留了雇主ACA的义务。各国已经并将继续制定不同的方法来开展以国家为基础的卫生交流和任务。联邦、州和地方各级的医疗法规、法规和政策可能在2021年及以后发生进一步的重大变化,包括可能对ACA进行进一步修改或修订,我们可能需要因任何此类变化而调整我们开展业务的方式。有关ACA及其对我们业务和经营结果的影响的更多信息,请参阅第一部分第1A项。本表格10-K的风险因素,在标题下-“改变联邦、州和地方各级有关医疗保险和其他传统员工福利的法律法规可能会对我们的业务产生负面影响。
数据隐私和安全法规
我们从我们的实际和潜在客户、WSE和公司员工那里收集、存储、使用、保留、披露、转移和以其他方式处理大量机密、敏感和个人信息,并且我们受到与此类活动相关的各种联邦、州和外国法律、规则和法规的约束。作为员工福利计划的发起人,我们还可以访问我们的WSE和公司员工的某些受保护的健康信息(PHI)。PHI的管理受到联邦层面的几项法规的约束,包括HIPAA和HITECH法案。HIPAA包含有关使用和披露PHI的限制和健康数据隐私、安全和违规通知要求。此外,还对违反HIPAA的行为进行了处罚和罚款。由于TriNet赞助的健康计划是HIPAA下的实体,我们必须遵守HIPAA的便携性、隐私和安全要求。除其他适用的联邦法律、规则和条例外,我们还受联邦贸易委员会授权颁布的规则和条例的约束。在过去的几年里,美国国会已经审议了几项全面的联邦数据隐私法案,但尚未通过,比如旨在类似于具有里程碑意义的2018年欧盟一般数据保护条例的同意法案。我们预计联邦数据隐私法将继续演变。
在州和地方一级,加强了对机密、敏感和个人信息的收集、存储、使用、保留、安全、披露、转移和其他处理的监管。近年来,我们看到美国各地的数据隐私法规发生了重大变化,包括颁布了于2020年1月生效的2018年加州消费者隐私法案(CCPA)。CCPA增加了加州居民的隐私权,并对处理他们个人信息的公司施加了义务,包括向这些居民提供某些新的披露的义务。CCPA规定了对违规行为的民事处罚,以及对某些导致个人信息丢失的数据泄露行为的私人诉权。这种私人诉权可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。CCPA于2018年9月和2019年10月进行了修订,可能会制定进一步的修订。2020年11月,加利福尼亚州批准了加州隐私权法案(CPRA),该法案创建了一个新的隐私监督机构,并进一步修订了CCPA,为消费者提供访问、编辑和控制个人信息销售和共享的额外权利。CPRA的规定将于2023年1月生效。
伊利诺伊州、马萨诸塞州、新泽西州、纽约州、罗德岛州、华盛顿州和其他州提出或颁布的新立法,包括佛蒙特州宪法的隐私权修正案,对收集、存储、使用、保留、披露、转移和以其他方式处理机密、敏感和个人信息的公司施加或可能施加额外义务,并将继续塑造全国的数据隐私环境。此外,美国所有50个州、哥伦比亚特区、关岛、波多黎各、维尔京群岛和加拿大都颁布了数据泄露通知法,可能要求我们在未经授权访问或披露个人或机密信息时通知WSE、客户、员工、第三方或监管机构。遵守现有和新的数据隐私和安全法规可能会导致我们招致巨额成本,或者要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的业务做法。任何不遵守现有和新的数据隐私和安全法规的行为都可能导致重大处罚,损害我们的声誉,并在其他方面对我们的业务产生重大不利影响。有关我们拥有的机密、敏感和个人信息的隐私和安全以及我们拥有的PHI的更多信息,以及如果我们不保护这些信息对我们业务的潜在影响,请参阅第I部分第1A项中包含的每个风险因素。本表格10-K的风险因素,在标题下-“数据隐私和安全风险“。
PEO许可法
几乎所有的州都通过了关于PEO的许可、注册、认证或认可的法律法规,美国国税局(IRS)也为PEO实施了一项自愿的联邦认证计划。我们预计,没有这样的法律法规的州将来会采用这些法律和法规。虽然这些法律法规差异很大,但大多数监管机构都会每年或每季度监测PEO的财务健康状况和其他相关业务信息。在某些情况下,这些法律和法规为某些薪资、失业、工人补偿和其他与雇佣相关的目的编纂和澄清了共同雇佣关系,或者要求具体的客户合同条款和/或WSE披露。我们相信,我们在所有实质性方面都遵守我们运营所在的每个州和司法管辖区适用的PEO法律和法规。
工资税和失业税
我们还必须遵守适用于我们客户所在地的联邦和州工资税和失业税要求。联邦、州和地方层面的税制改革努力以及其他工资税改革可能会影响我们为客户报告工资税的义务以及我们可以提供的服务。各州的失业税率因州而异,部分取决于前几年的补偿和失业申领经验,也可能基于PEO的整体申领经验而有所不同。因此,根据客户所在地区的不同,我们收取的失业税费可能高于或低于客户单独获得的费用。在某些情况下,我们缴纳的失业税也可以追溯增加,以弥补失业税金的不足。我们还依赖我们的客户准确报告他们的工作地点,并且由于新冠肺炎流行期间或其他情况下的在家工作政策,不准确的报告可能会影响我们的工资税义务以及我们客户和WSE的义务。
其他雇佣规例
我们还必须遵守劳工和就业法律,这些法律在联邦、州和地方层面可能会经常变化。特别是,对雇主、员工和独立承包商分类的监管关注有可能显著改变我们和其他PEO的运营方式,以及我们和其他PEO可以向我们的客户和WSE提供的服务。例如,2019年9月,加利福尼亚州通过了AB5,这项法律可能会将客户独立承包商重新归类为员工。2020年11月,加州选民通过了22号提案,该提案在某些类型的承包商中取代了AB5。最近,美国司法部发布了一项新规则,使根据下文引用的联邦法律将工人归类为独立承包商变得更容易。尽管该规定定于2021年3月8日生效,但拜登政府和/或国会可能会推迟生效日期,改变该规定,或完全废除该规定。2020年1月,美国劳工部发布了一项新规定,改变了公平劳动标准法(FLSA)下共同雇主的定义,并可能限制被视为联合雇主的企业。自2020年发布以来,该规定已被一家联邦法院推翻,该决定目前正在上诉中。我们不相信在新的DOL规则下我们是共同雇主,但像这样的新法规的影响可能会导致针对我们或我们客户的法律索赔增加,增加我们的合规成本,或者要求我们改变我们的业务运营方式以及我们向客户和WSE提供的服务。有关更多信息,请参阅第I部分第1A项。本表格10-K的风险因素,在标题下-“雇主、雇员和独立承包商的定义正在演变。管理雇主或雇员含义的法律和法规的变化可能要求我们对我们的运营做出重大改变,并可能对我们的业务产生负面影响。“
我国的人力资本资源
截至2020年12月31日,我们约有331,900家WSE和2,700名公司员工或同事。
监督和管理
在TriNet,我们围绕着通过业务增长和创新改善人性的共同愿景而团结在一起。我们认识到,只有通过共同努力,在如何支持我们的客户和WSE方面有共同的看法,才能实现令人难以置信的机会。这体现在我们的核心价值观上:
•引领客户-我们具有亲和力、响应性,并有能力为客户提供服务。当我们的客户成功时,我们就是成功的。
•团结一致--我们将不同的背景、经验和想法汇聚在一起,共同创造更好的结果。我们跨越国界合作,开放交流,相互尊重。
•诚实行事--我们诚实、透明、道德和公平。我们一直以做对我们的客户和同事正确的事为荣。
•产生影响--我们行动有目的,计划周密,执行迅速。我们对彼此负责,并有权做出决定。
•令人难以置信-我们投资于同事的发展。我们突破可能的界限,引领方向,创新,成就非凡。
我们定期进行调查,寻求同事对各种话题的反馈,包括对公司领导层的信心、薪酬和福利方案的竞争力、职业发展机会以及提高公司对现有和潜在同事的吸引力的机会。结果与我们的同事分享,并由高级领导层审查,他们分析进展或恶化的领域,并根据反馈确定行动和活动的优先顺序,以推动同事敬业度的有意义的改善。我们的公司员工不受集体谈判协议的保护。
吸引和留住我们的同事
我们必须吸引、培养和留住充满干劲和合格的同事,继续为我们的客户提供所需的服务,以实现我们的战略目标,并发展我们的业务。我们通过以下方式做到这一点:
•提供具有竞争力的薪酬和福利方案,包括全面的医疗福利和我们的401(K)退休储蓄计划,立即获得的雇主匹配最高可达现金薪酬的4%。
•通过使用与公司业绩和个人业绩挂钩的现金和股权激励来支持绩效薪酬文化,
•提供员工股票购买计划,允许我们的同事以低于市值的价格购买我们的股票,这将培养更强的所有权意识,并使我们同事的利益与我们的股东保持一致。
•通过学费和继续教育报销、福利计划、全面的培训和发展活动以及公司内外的机会,投资于我们同事的职业成长,
•创建和保持多样化和包容性的同事基础,例如,使用同事领导的资源小组,并在2020年为我们的同事推出新的多样性和包容性培训课程,以及
•在新冠肺炎大流行期间,我们通过采取在家工作的政策、停止非关键旅行、提供额外的带薪假期、员工援助计划以及获得远程医疗服务来支持我们的同事。
我们将与客户共同受雇的员工称为工作现场员工(WSE)。有关我们如何帮助我们的客户管理他们自己的人力资本资源和满足他们自己的人力资源相关需求的更多信息,请参阅上面标题为“我们的服务”.
我们的收购方式
从历史上看,我们寻求收购既是为了扩大我们的服务能力,也是为了补充我们在各个地区和某些行业垂直领域的增长。我们的收购目标包括PEO和其他人力资源解决方案提供商,以及技术公司或技术产品,以补充或增强我们现有的人力资源解决方案。我们打算在适当的时候继续进行收购,这将使我们能够增加新的客户和WSE,扩大我们在某些地区或行业垂直领域的存在,并为我们的客户和WSE提供更有吸引力的服务。
季节性因素对我们业务的影响
我们的业务受到客户业务活动和WSE福利选择的季节性、健康索赔成本和工资税的影响:
•客户通常在工资税年度开始时更换他们的工资服务提供商;因此,我们历来在1月份经历了新客户和终止客户数量最多的月份。
•WSE在其各自的开放投保期选择我们的福利计划,全年开放投保期。从历史上看,我们在第一季度和第四季度经历了WSE福利变化的最大比例。
•全年的健康索赔费用往往会增加,因为医疗服务的使用率超过了每个WSE的免赔额,导致我们的保险成本增加。此外,WSE对医疗服务的总体使用,包括选择性程序,在本日历年中晚些时候往往会增加。在新冠肺炎大流行期间,我们观察到我们的WSE对医疗服务的典型季节性使用出现了显著波动,特别是在2020年第二季度。到2020年下半年,利用率接近更典型的水平。新冠肺炎疫情可能会继续导致我们世界证券交易所医疗服务利用率的多变性,从而可能导致我们业务的这种季节性波动的变化。
•某些与工资税相关的账单是基于WSE的年度应税工资基数,最高可达一个设定的上限。WSE经常在今年前两个季度达到这些工资基数上限,这取决于WSE的薪酬水平,导致下半年PSR的相关账单缴费较低。
我们拥有和授权的知识产权
我们拥有或从第三方获得在我们的业务中使用的各种计算机软件以及其他知识产权的许可。一般来说,我们通过与员工以及第三方合作伙伴和供应商签订保密和保密协议和政策来保护我们的知识产权。我们还在美国、加拿大和欧盟拥有注册商标,包括我们的名称以及我们认为对我们的运营至关重要的其他商标和徽标。我们通常通过联邦注册或商标的商业使用来保护我们的商标。商标注册一般必须每五到十年续签一次,我们对我们认为对我们的业务具有持续价值的商标进行续签。
公司和其他可用信息
我们于1988年成立,名为TriNet Employer Group,Inc.,是一家加利福尼亚州的公司。2000年,我们重新注册为特拉华州的TriNet Merge Corporation,并在那一年更名为TriNet Group,Inc.。我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州都柏林600套房公园广场一号,电话号码是(94568)3525000。我们的网址是www.trinet.com。我们网站中包含或可通过我们的网站访问的信息不是本报告的一部分。
我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的修订,在我们向SEC提交或向SEC提供这些材料后,可在合理可行的情况下尽快在Investor.trinet.com上免费获取。或者,公众也可以在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅这些报告。这些网站的内容没有纳入本报告,也不是本报告的一部分。
项目1A。危险因素
以下是我们认为对我们的业务有重大影响的风险的讨论。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们可能面临其他风险,这些风险我们目前认为不是很大,或者我们目前没有意识到,这些风险中的任何一个都可能导致我们的实际结果与历史或预期结果大不相同。您应仔细考虑这些风险以及本10-K表格中提供的其他信息,包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的信息和我们随附的合并财务报表,以及标题下的信息有关前瞻性陈述的警示说明“在投资我们的任何证券之前。在提交给证券交易委员会的未来报告中,我们可能会不时修改、补充或添加以下描述的风险因素。
与新冠肺炎大流行相关的风险
新冠肺炎疫情造成的经济、健康和业务中断正在影响我们的业务,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成实质性的不利影响。
新冠肺炎疫情以及各级政府为应对其影响而采取的措施,导致经济放缓,对我们的业务和我们中小型企业客户的业务造成了前所未有的破坏。我们无法预测或控制所有这些干扰,任何此类干扰都可能对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
以下任何新冠肺炎相关风险都可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生实质性不利影响。新冠肺炎将在多大程度上影响我们的业务仍是不确定的,将取决于各种因素,这些因素每天都在变化,我们可能无法准确预测,例如疫情的持续时间和范围,国家和全球经济的破坏,经济低迷的持续时间,政府将制定或采取的法律、计划和行动,我们客户的企业收缩或倒闭的程度,旨在帮助中小企业的新法律在多大程度上能得到PEO行业的支持,以及PEO行业能够在多大程度上支持中小企业,以及PEO行业能在多大程度上支持中小企业,我们的客户的企业将在多大程度上收缩或倒闭,旨在帮助中小企业的新法律能在多大程度上得到PEO行业的支持,这些因素都是我们无法准确预测的远程工作和/或感染,以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。这些因素中的任何一个都可能加剧以下确定的风险和不确定性。
对客户和潜在客户的实际和潜在影响
经济环境的变化已经并将继续对我们的客户和潜在客户产生不利的经济影响。我们已经看到,并将继续看到,受影响的企业冻结员工人数,休假和解雇员工,部分或完全关闭业务运营。受影响的企业已经并可能继续面临流动性问题、预算减少或无法为我们的服务或同等水平的服务付费。例如,在2020年第二季度,我们的新销售增长下降,我们经历了比前几个季度更高的WSE流失率。目前的经济环境使我们很难实现服务费的增加,而且在未来一段时间内可能还会继续困难。这些问题中的任何一个都有可能对我们的收入和利润率、我们的财务状况和经营结果、和/或我们吸引和留住客户的能力造成实质性的不利影响。请参阅标题为“Risk Function”的风险因素我们的客户尤其受到金融和经济环境波动的影响,这可能会损害我们的业务。“有关更多细节,请参阅下面的内容。
2020年,美国各地广泛发布了居家、隔离和其他类似命令,包括我们的客户和潜在客户所在的几乎所有地点。我们无法预测这些措施在任何给定地点的范围或持续时间,或者是否会在之前解除此类订单的地点发出新订单,而我们的客户和潜在客户所在地点的此类订单的存在可能会对我们客户和潜在客户的业务产生进一步的负面影响,并对我们的业务、运营业绩和财务状况造成重大不利影响。
对保险成本的实际和潜在影响
新冠肺炎大流行改变了我们的WSE产生医疗费用的方式和时间。在我们基于风险的健康保险单下,我们已经并预计将继续经历我们为WSE在我们的免赔层内发生的团体健康保险费用支付的金额比正常情况下更高的波动性和变异性。
新冠肺炎的居家订单和社交疏远做法已经并将继续导致医疗服务使用的波动,因为一些参与者推迟或取消了选修程序和门诊医疗、牙科和视力服务。医疗服务使用量的减少主要是在第二季度导致我们的MCT的减少,MCT的定义是参与者使用服务的变化,包括引入新的治疗方案,改变治疗指南和任务,以及改变服务的组合、单位成本和时间安排
提供给计划参与者。这一下降导致同期的保险净收入高于正常水平。
我们无法预测随着已宣布的疫苗推出的实施、社会距离做法的改变,以及提供者网络适应新冠肺炎大流行期间提供服务的情况,医疗服务使用在接下来的几个季度将发生多大的变化。例如,如果参保者感觉不安全或地区热点发生变化,医疗服务的使用可能会减少,无论政府干预、疫苗可获得性或新冠肺炎大流行的其他积极事态发展如何。
医疗和药品索赔数量和严重性的这些变化趋势,包括新冠肺炎检测、治疗和疫苗接种成本,使得未来的健康索赔成本比以前更难预测,实际索赔模式和成本趋势可能与我们的历史经验有很大不同。
因此,我们无法预测新冠肺炎大流行将如何影响保险索赔的数量和严重程度以及我们的最低保险赔偿标准。因为根据我们基于风险的健康保险政策,我们假设投保人的未来健康索赔成本存在变化无常的风险,这种不可预测性可能导致比预期更高的保险成本,这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
由于我们在固定的福利期内预先设定了健康福利的保险服务费,如果实际MCT超过我们的预测,这将导致保险净收入下降,这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。有关保险索赔的数量和严重程度以及MCT如何影响我们的保险成本的详细信息,请参阅第二部分第7项MD&A中的关键会计判断和估计,并参阅标题为“工伤补偿和医疗保险费用的意外变化以及工地员工的索赔可能会损害我们的业务。”下面。
作为对新冠肺炎的回应,许多州已经采取了一些标准,旨在将工人赔偿范围扩大到基于新冠肺炎诊断的索赔。大多数州都专注于为急救人员和一线医护人员提供保险。一些人甚至更进一步,将其他基本工人包括在内。在加利福尼亚州,如果员工达到了某些诊断出的员工门槛,并且在指定时间内做出了新冠肺炎诊断,那么员工就被推定为得到了工伤补偿。由于我们负责工伤保险政策中的免赔层,我们的保险费用受我们WSE的工伤保险索赔经验的影响。任何增加承保工伤赔偿个案数目的法律或法律标准,都可能对我们的保险成本和财政状况造成重大的不利影响。请参阅标题为“工伤补偿和医疗保险费用的意外变化以及工地员工的索赔可能会损害我们的业务。”有关更多详细信息,请参见下面的内容。
影响我们行业和客户的法律的实际和潜在影响
各级政府已经颁布并可能继续颁布新的法律和计划,以帮助经济、雇主和雇员。例如,FFCRA和CARE法案于2020年3月签署成为法律,创建了许多新的计划,包括工资支票保护计划(PPP)、强制性员工休假要求、工资税延期和税收抵免计划以及其他与就业和就业税相关的激励措施。Paycheck Protection Program Flexible Act(PPPFA)于2020年6月签署成为法律,修改和扩展了原有的PPP计划。2020年12月通过的拨款方案进一步扩大了中小企业及其员工以及PPP可获得的一些员工休假和税收抵免计划。许多州也通过了法律来解决新冠肺炎的影响,许多地方政府也出于同样的原因制定了法令。新的和修订的法律可以随时在联邦、州和地方各级通过。我们正在并将继续花费大量的时间和资源来遵守新的和修订的法律,并在适用的情况下为我们的客户和WSE提供这些法律带来的好处。这些法律和计划中的大多数都没有,我们预计也不会在考虑到PEO行业的情况下颁布。因此,我们不能保证我们能够以及时、经济高效的方式或根本不支持这些法律和计划中的任何一项,这可能会降低或消除我们服务的吸引力和/或影响我们的客户和WSE充分实现这些法律和计划的好处的能力。
这些法律中的许多都很复杂,需要各个联邦和州机构的解释才能实施。在任何一级政府,政府机构的解释都可能增加这些法律的不可预测性和不一致的适用、解释和执行。此外,由于这些法律中的许多都没有专门针对PEO行业,而且许多监管机构对PEO行业并不熟悉,我们一直受到这些法律的不可预测和不一致的适用、解释和执行的影响,预计未来也会如此。例如,根据FFCRA和CARE法案提供的PPP和税收抵免计划的实施分别涉及SBA、DOL和IRS的大量投入和解释。由于小企业管理局、美国司法部、美国国税局和其他政府机构的指导,我们过去在支持这些法律创建的各种新冠肺炎项目方面遇到了延误,并被要求改变实施方式,我们预计未来还会经历延误和变化。政府机构的任何解释都可能延迟、降低或丧失我们支持任何这些新冠肺炎援助项目的能力,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
请参阅标题为我们的业务受制于众多复杂的法律,这些法律的变化、不确定性或不利应用可能会对我们的业务产生负面影响有关更多详细信息,请参见下面的内容。
对人力资源和网络安全的实际和潜在影响
为了响应当地旨在减少新冠肺炎传播的法律和指导意见,我们于2020年3月中旬关闭了全国各地的办事处,并实施了远程工作。远程工作增加了我们遇到与物质安全相关的事件(如网络钓鱼攻击)的风险。我们的同事和WSE遭遇新冠肺炎相关诈骗(如恶意软件和网络钓鱼诈骗)的风险也增加了。请参阅标题为“Risk Function”的风险因素网络攻击或其他与安全相关的事件可能会导致收入减少、成本增加、责任索赔、监管处罚,并损害我们的声誉。有关更多详细信息,请参见下面的内容。此外,应对新冠肺炎疫情已经并将继续转移我们管理和服务团队的时间和注意力。我们的某些员工及其直系亲属已经或将因新冠肺炎而患病,或将受到新冠肺炎保护措施(如学校停课)的影响,这些措施可能会影响我们的服务水平。因此,我们以客户期望的方式和时间框架提供服务的能力可能会受到负面影响。
操作风险
我们与工地员工的共同雇佣关系使我们面临独特的商业风险。
我们是我们的WSE的共同雇主。作为我们WSE的共同雇主,我们承担雇主的一些风险和义务。例如,我们可能需要向我们的WSE提供医疗福利,即使提供福利的成本超过了从客户那里收到的费用。我们对与我们的WSE的共同雇主关系的其他方面的责任程度仍然受到联邦、州和地方层面的监管不确定性的影响。例如,在某些情况下,我们可能有责任支付我们的WSE的工资、工资和相关的工资税,即使我们的客户没有及时向我们汇款。
我们的WSE在客户的工作场所工作。我们控制客户工作环境的能力是有限的。然而,我们可能会因违反劳动法、工人赔偿法、适用于我们客户经营的企业的特定行业法律以及其他适用于我们客户或一般雇主的法律而承担责任。我们也可能对我们的客户或WSE的行为、遗漏或违规行为负责,即使我们不参与此类行为、遗漏或违规行为。
我们寻求通过协议和保险覆盖范围,以及要求某些客户预先为某些义务提供资金,来缓解这些风险。我们与客户的协议划分了我们和客户之间的责任,并规定我们的客户将赔偿我们因其自身或我们的WSE行为而承担的任何责任。然而,我们可能无法有效地执行或收取这些义务。此外,我们维持保险范围,包括工人补偿和雇员补偿保障,以限制我们和我们的客户对各种与WSE相关的索赔的风险敞口,但如果按合同拆分,我们仍有责任为此类保险下的任何免赔层负责,此类保险通常不包括与员工分类为豁免或非豁免、其他工资和工时问题以及雇佣合同纠纷有关的索赔。我们不能保证我们的保险在金额或范围上足以覆盖所有可能对我们提出的索赔,而我们无法从客户那里获得赔偿。
由于我们的客户和WSE或与他们相关的其他人的行为而导致我们或我们的公司员工的事件或活动的负面宣传,无论是否正当,都可能玷污我们的声誉,降低我们的品牌价值。此外,如果我们的品牌受到负面影响,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,包括在留住客户或吸引新客户以及招聘和留住员工方面带来挑战。
此外,联邦和州政府关于共同雇佣关系的立场可能会发生变化,而且在过去经常发生变化,对我们的运营产生不同程度的影响。我们不能预测何时会发生变化,也不能预测未来的任何特定变化对我们的运营是有利还是不利。任何此类变化都可能增加我们对上述风险的潜在责任,或者降低或消除使用PEO的吸引力,或者大幅增加我们的合规成本和提供服务的成本,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
工人补偿和医疗保险费用的意外变化以及工地员工的索赔可能会损害我们的业务。
我们的保险成本占我们总成本的很大一部分,我们的WSE的健康和工伤保险索赔经验对我们的保险成本有很大影响。我们的保险计划是由第三方保险公司根据基于风险的保单或保证费用保单提供的。有关这些政策的进一步讨论,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的注释1。
根据我们基于风险的健康保险政策,我们承担投保人未来健康索赔费用的可变性风险。根据医疗和药品索赔数量和严重程度的变化趋势,在这些基于风险的保单下,我们需要为WSE在我们的免赔层内发生的团体健康保险费用支付的金额,我们已经经历了变化,未来可能也会经历变化。这种可变性源于对MCT组件的更改。这些趋势会发生变化,其他季节性趋势和变异性可能会发展,这使得我们很难预测我们业务的这一方面,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
根据我们的全保工伤保险政策,我们为每次索赔事件(免赔层)承担最高100万美元的损失风险。有关这些政策的进一步讨论,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的注释1。提供的工伤赔偿服务的最终成本要等到所有索赔都得到解决后才能知道。如果我们不能准确预测我们承担的风险,我们可能不会收取足够的费用来弥补我们的成本,这可能会减少我们的净收入,并对我们的业务造成实质性的不利影响。我们预测这些成本的能力受到索赔频率或严重程度意外增加的限制,这些变化可能会因治疗或索赔和解成本的变化而有所不同。
根据我们的保单,我们利用外部精算师和我们自己的经验来估算未来补偿我们的工人补偿和健康保险承保人的估计成本,但索赔活动的数量和严重程度本质上是不可预测的。估算这些应计成本需要我们考虑许多因素,并需要做出重要的判断。
如果我们随后收到的最新信息显示,保险索赔的数量和严重程度高于或低于之前估计和报告的水平,随着我们对应计成本进行相应调整,我们的保险成本可能会在该期间或随后的期间分别上升或下降,这可能会对我们的业务产生重大不利影响。过去,由于索赔活动,我们经历了有利和不利的保险成本变化,未来可能会有类似或更糟糕的经历。有关这些估计的进一步讨论,请参阅本表格10-K第II部分第7项MD&A中的“关键会计判断和估计”。
我们的客户尤其受到金融和经济环境波动的影响,这可能会损害我们的业务。
我们的客户是中小型企业,我们认为它们特别容易受到所在市场整体经济活动水平变化的影响。这些企业往往面临较大企业可能能够避免的信贷和现金流动性风险,在经济状况疲软时期,小企业倒闭倾向增加,就业水平趋于下降。在此期间,我们的客户在过去和将来可能会减少员工人数、薪酬和/或福利水平,如果我们不能充分或迅速地降低运营费用,这可能会对我们的收入和利润率产生负面影响。
在经济状况疲软期间,我们过去曾看到并预计未来会看到,包括新冠肺炎大流行期间,客户流失加剧和/或新客户减少,因为客户不愿意或无法为我们的服务付费,以及无法按时支付义务的客户增加,失业及相关的眼镜蛇索赔以及我们的客户和WSE与就业相关的成本增加,我们可能根据我们向客户收取的费用在法律上或实际上无法收回这些费用。
此外,我们的客户大多集中在某些地理区域,经营的行业相对较少,包括科技、生命科学、非营利组织、专业服务和金融服务行业。因此,如果这些地理区域或特定行业中的任何一个遭遇低迷,即使国家经济保持强劲,我们在该地区或行业客户应占的业务部分可能会受到不利影响,这可能会对我们的财务状况或运营业绩产生重大不利影响。
我们的标准客户服务协议通常可以由我们或客户提前30天书面通知取消。我们经常遇到客户流失和新客户销售下降的情况,原因包括我们难以控制或预测的各种因素,包括上述经济因素,以及成本压力、客户合并和收购活动、对我们提出的任何行政和保险服务费上调的反应、客户业务失败、竞争的影响,以及客户决定将其人力资源管理纳入内部。如果我们由于上述原因或其他原因导致客户流失超过历史增长率,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务系统或我们所依赖的任何第三方业务系统或服务提供商的任何故障都可能降低我们的业务服务质量,损害我们的声誉并使我们承担责任。
我们的业务高度依赖内部和第三方数据处理中心和系统,这些中心和系统依赖于大量硬件和软件子系统的复杂集成来管理大量的日常客户和WSE交易,包括处理员工、工资和福利数据。我们还依赖第三方系统为我们的客户和WSE提供服务,包括管理向我们的客户和WSE提供的福利和索赔的保险承运人网络和数据库,以及向客户、WSE和税务机构传输支付和数据的电子银行系统和工资税系统。设备故障、计算机服务器或系统故障、网络中断、恶意行为、软件错误或缺陷、供应商性能问题、电源故障、自然灾害、恐怖行为或类似事件可能会扰乱这些中心和系统。在过去的几年里,我们还经历了东海岸因飓风威胁而多次关闭办公室的情况,以及加利福尼亚州由于该州野火威胁增加而多次关闭的情况。我们在这些和其他地点的办公室和数据处理中心未来将继续面临因气候变化而关闭或损坏的风险。
我们对这些事件的业务连续性响应或第三方服务提供商响应的任何延迟或失败,即使只是很短的一段时间,都可能对我们的客户和WSE产生重大影响。这可能会导致客户离开我们,导致收入减少,增加我们对客户和WSE的负债,任何这些都可能对我们的声誉和业务造成实质性的不利影响。我们还依赖从第三方获得许可的企业软件应用程序,这些应用程序会不断更新。由于任何原因,这些系统的任何故障都可能延误或阻止我们向客户提供服务,这将对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们的复苏信贷计划可能无法实现其设计的业务目标,这可能会对我们的业务、运营结果和/或财务状况造成重大不利影响。
2020年4月,我们创建了复苏信贷计划,以帮助我们现有中小企业客户的经济复苏,并增强我们留住这些客户的能力。符合条件的客户可以一次性减免未来服务的费用,作为折扣,将在接下来的12个月内收到。符合条件的客户将获得的追回信贷的最终金额取决于我们未来的表现,并受到总额1.45亿美元的限制。我们的恢复积分计划旨在提高客户忠诚度,激励客户留住,并将TriNet与PEO行业和其他竞争的人力资源服务行业的同行区分开来。
尽管我们设计的Recovery Credit旨在实现这些目标,但我们无法预测该计划最终将如何被我们的客户接受,而且我们可能无法实现我们预期的忠诚度、保留率和产品差异化影响。例如,我们的竞争对手可能会创建类似的计划或提供其他与我们的客户和潜在客户产生更大共鸣的相互竞争的激励措施,从而降低我们的复苏信贷计划的部分或全部预期收益。
作为复苏信贷的结果,我们认识到2020年总收入减少了1.28亿美元。如果我们的复苏信贷计划由于任何原因未能产生其设计的业务影响,我们的财务业绩将受到负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。有关我们的回收信贷计划的更多详细信息,请参阅本表格10-K中第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的注释1。
我们的保险范围或我们与主要保险公司的关系发生不利变化,可能会损害我们的业务。
我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力通过知名保险公司保持具有竞争力的健康和工人补偿覆盖范围、选项和保险费率。如果我们不能保持有竞争力的保险费率,或无法通过知名保险公司获得广受欢迎和令人满意的承保计划,可能会影响我们吸引和留住客户的能力,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。如果我们赞助保险,并且我们不对任何免赔额负责,我们的承运人会设定计划的固定成本,这可能会导致缺乏竞争力的费用。即使在我们赞助保险的地方,我们负责免赔额,我们也可能无法控制我们的成本,使我们的费用具有竞争力。
此外,由于客户集中在特定地区或行业,在某些地理区域或行业广泛采用我们的服务可能会使我们更难获得有竞争力的医疗和/或工伤保险费率。在这些领域失去任何一家或多家我们的主要保险供应商,或者我们无法与我们的客户或潜在客户更知名或更受欢迎的某些供应商合作,都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们必须继续努力改善我们的服务,以满足客户和监管机构的期望,否则我们可能会失去客户,并对我们的业务造成实质性损害。
为了吸引和留住客户,我们相信,我们必须在我们向客户提供的价值主张的基础上,有效地在我们的行业中竞争,包括客户体验和满意度、我们福利计划的相关性和成本效益、垂直市场专业知识、服务总价格、品牌知名度和声誉、快速创新和响应客户需求的能力、在线和移动解决方案的可获得性以及人力资源主题专业知识。我们的客户和潜在客户对这些领域的期望随着时间的推移而变化,这是我们无法控制的许多因素的结果,例如竞争、法规和技术变化,以及员工对中小企业雇主要求的变化趋势。法规变化还可能要求我们对我们的服务或福利产品进行更改。
为了满足客户的期望和监管要求,我们必须及时有效地识别、开发或许可适当的技术,并将其纳入我们提供的解决方案中。新服务或升级可能不会按计划发布,或者在发布时可能包含缺陷。我们新技术的性能困难可能会导致负面宣传、销售损失、延迟市场接受我们的服务或客户向我们索赔,其中任何一项都可能对我们的业务造成实质性损害。即使我们能够在这些领域满足客户的期望,我们也可能无法在成本效益的基础上做到这一点,这可能会对我们的财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。如果我们的竞争对手开发出更好的产品和服务,或者在我们能够做到这一点之前满足客户或监管机构的要求,我们可能会失去市场份额。如果我们无法满足不断变化的产品和服务预期以及监管要求,那么我们将经历客户满意度降低、新客户减少和客户流失增加的情况,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们已经并可能在未来收购其他业务和技术,这些业务和技术可能会分散管理层的注意力,并给我们的业务带来整合风险和其他风险。
我们已经完成了对其他业务和技术的多次收购,我们预计未来将继续进行收购。收购涉及许多其他风险,其中一些我们过去经历过,未来可能也会经历,包括:
•对企业和技术的高估和过高支付,
•为成功整合被收购企业的客户、WSE、运营、系统、技术、服务和人员而增加的运营成本和意外成本,
•为被收购企业建立或维护所需的内部控制、程序和政策;
•把管理层的注意力从其他业务上转移开,
•因被收购企业的活动而引起的诉讼,
•收入、保险或卖方赔偿不足以抵消与收购相关的增加的费用和被收购企业的意外负债,
•进入我们以前没有经验且可能不会成功的市场,以及
•收购或整合被收购企业的关键员工或主要客户的潜在损失。
我们经历了运营成本的增加,以解决之前收购带来的挑战。如果我们不能适当地整合任何收购的业务,我们可能无法实现我们的增长、服务提升或运营效率目标,我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。
随着我们寻求提高运营效率,我们的业务和运营已经并将继续经历重大变化。如果我们不能有效地管理这一变化,我们的业务和运营结果可能会受到影响。
我们最近已经改变了我们的运营和内部客户服务流程,以提高我们的运营效率,并提供更好的客户支持和服务。例如,我们最近采用了一种新的客户服务参与模式,我们相信该模式将使我们的客户和WSE受益。应对这些变化将继续需要进一步完善我们的运营、财务和管理控制以及报告系统和程序,同时我们将努力有效地招聘、整合、培训和激励新的公司员工,留住我们的现有公司员工,保持我们的企业文化,有效执行我们的业务计划,满足我们的现有客户,获得新客户,并提高我们服务的质量和范围。这些活动还将需要大量的运营和资本支出以及宝贵的管理和员工资源的配置,我们预计这将继续对我们的管理层以及我们的运营和财务基础设施提出重大要求。如果我们不能有效地管理这些变化,我们的成本和费用可能会比我们预期的增加得更多,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
如果我们不能吸引、留住和管理合格的人员,包括我们的销售队伍,我们的业务可能会受到损害。
要取得成功,我们必须能够吸引和留住充满干劲和合格的人才。对熟练员工的竞争非常激烈,如果我们不能吸引和留住我们需要的人才,我们的业务可能会受到影响。例如,我们过去经历了销售人员流失率上升的情况,未来可能会经历这种情况,原因有很多,包括行业或客户焦点的变化、薪酬结构、第三方对销售人才的竞争以及其他因素。.新聘用的销售人员通常在招聘后的一段时间内工作效率不高,这会导致我们的短期成本相对于他们在此期间的实际销售贡献有所增加。如果我们不能有效地培训和保持一支经验丰富的销售队伍,我们的收入很可能不会以我们预期的速度增长,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的行业竞争激烈,这可能会限制我们保持或增加市场份额或改善经营业绩的能力。
我们在国家和地区层面上面临着来自其他PEO的激烈竞争,以及其他现有的和潜在的服务于客户人力资源需求的公司和行业,或者未来可能服务于客户人力资源需求的公司和行业。请参阅标题“竞争“有关详情,请参阅上文第I部第1项“业务”。我们的竞争对手,不分行业,可能比我们拥有更多的营销和财务资源,也可能比我们在某些市场处于更有利的地位。我们行业竞争加剧可能导致降价或失去市场份额,任何一种情况都可能损害我们的业务。我们预计,我们将继续面临竞争性的定价压力。
此外,我们可能无法成功地说服潜在客户,相对于他们目前自己或使用竞争对手的服务来履行这些义务的方式而言,使用我们的服务是一种更好、更具成本效益的方式来履行他们的人力资源义务。如果我们不能有效地与其他PEO竞争,或与公司履行人力资源义务的替代方式竞争,或者如果我们无法让客户或潜在客户相信我们产品的优势,我们的市场份额和业务可能会受到影响,从而对我们的财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
数据隐私和安全风险
网络攻击或其他与安全相关的事件可能导致收入减少、成本增加、责任索赔、监管处罚,并损害我们的声誉。
我们和我们的第三方服务提供商和分包商从我们的实际和潜在客户、WSE和公司员工那里收集、存储、使用、保留、披露、转移和以其他方式处理大量机密、敏感和个人信息,包括银行账户和社保号、税务信息、某些PHI、某些健康报销信息、退休账户信息和工资数据。维护这些信息的安全性和机密性对我们的客户、WSE和公司员工至关重要。
由于我们技术平台和服务的规模和复杂性,我们存储的机密、敏感和个人信息的数量,以及有权访问这些信息的客户、WSE、公司员工和服务提供商的数量,我们和我们的服务提供商可能容易受到各种故意和无意的网络攻击以及其他与安全相关的事件和威胁。
网络安全威胁可以采取多种形式。黑客可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序来攻击我们的网络和数据中心或我们的服务提供商的网络和数据中心。其他恶意行为者可能会针对我们中的任何一个或所有人、我们的客户和我们的服务提供商进行社会工程、网络钓鱼、凭据填充、勒索软件、拒绝或降级服务攻击以及类似类型的攻击。其他威胁包括我们的员工、客户、WSE、服务提供商和其他业务合作伙伴的无意安全漏洞或盗窃、滥用或未经授权的访问或其他不当行为。网络攻击和其他与安全有关的事件越来越频繁,性质也在不断演变。
任何实际或企图的网络攻击或其他与安全有关的事件,以及披露我们所拥有的机密、敏感和个人信息,报告此类事件或公众对此类事件的看法甚至谣言,无论是否准确,或者我们或我们的服务提供商出于任何原因未能充分和及时地公开和披露监管信息,都可能对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生重大不利影响,并导致监管机构对我们或我们的服务提供商进行重大罚款、处罚、命令、制裁和法律程序或行动。任何此类罚款、处罚、命令、制裁、诉讼或行动,以及任何相关的赔偿义务,也可能损害我们的声誉,迫使我们为这些诉讼支付巨额费用,或支付罚款和罚款,分散我们的管理层的注意力,增加我们的业务成本,或导致重大的经济责任。任何此类事件也可能导致我们客户或服务提供商的系统和服务中断、产品开发延迟或其他合规违规行为,这也可能对我们的业务运营产生重大不利影响,导致责任、罚款和处罚或其他监管制裁,对我们提供服务的能力失去信心,和/或损害我们与现有或潜在客户的声誉和关系。
我们、我们的客户和我们的服务提供商过去一直是这类威胁、攻击和安全漏洞的受害者,我们、我们的客户和我们的服务提供商预计未来还会成为受害者。过去,网络攻击曾中断或导致未经授权访问我们的网络、应用程序、银行账户、机密、敏感和个人信息,或我们的客户、WSE或服务提供商的网络、应用程序、银行账户和机密、敏感和个人信息,未来可能会再次发生成功的攻击。我们、我们的服务提供商和我们的客户过去曾经历过其他安全事件,导致我们拥有的机密、敏感或个人信息被泄露,我们和他们未来可能会经历此类事件。由于这些事件,我们过去曾向监管机构、受影响的个人、客户和其他第三方报告数据泄露事件,预计未来也会报告。虽然我们不相信过去发生的任何此类事件导致重大支出或机密、敏感或个人信息的重大损失,但我们不能保证未来的任何事件不会对我们的运营产生实质性影响。
我们投入大量资本和其他资源来防范、应对或恢复任何潜在的、企图的或现有的网络攻击或其他与安全相关的事件及其后果。识别和补救任何威胁、攻击、违规或披露的成本,以及与应对诉讼或监管调查相关的成本,也可能对我们的业务产生实质性的不利影响,并降低我们的运营利润率。尽管我们维持保险范围,但我们的保险金额可能无法支付与任何安全事件相关的费用,我们不能确定网络保险将继续以经济合理的条款向我们提供,或者根本不能确定任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。此外,如果证券分析师或投资者认为这些公告是负面的,可能会有关于任何与安全相关的事件的公开公告,以及我们为应对或补救此类事件而采取的任何措施,都可能对我们的普通股价格产生实质性的不利影响。
我们防范和补救网络攻击、其他安全相关事件和数据泄露的努力可能不会成功,任何此类事件,无论是有意或无意的,无论是由我们还是我们的服务提供商造成的,都可能对我们的业务、声誉和我们普通股的价格产生实质性的不利影响。
我们实施了政策、程序、技术、物理和行政控制,旨在保护我们的网络、应用程序、银行账户以及委托给我们的机密、敏感和个人信息,包括银行账户和社会安全号码、税务信息、某些医疗信息、某些健康索赔信息、退休账户信息、工资数据和其他PHI,免受网络攻击和其他与安全相关的事件。虽然我们和我们的服务提供商已经制定了安全措施和计划,以防止、检测和应对网络攻击、安全相关事件、数据泄露和其他类似威胁,但这些安全措施和计划以及我们的集体努力可能并不总是成功。尽管我们和我们的服务提供商都做出了努力,但我们无法完全消除此类网络攻击、安全相关事件和其他威胁的可能性,无论是故意的还是无意的,无论是内部的还是外部的,我们、我们的客户或我们的服务提供商可能在事件发生后的很长一段时间内都不会发现安全事件。
在某些情况下,我们对我们的服务提供商进行风险评估,或要求他们通过合同条款采取安全措施。然而,我们无法控制我们的服务提供商,我们监控他们数据安全的能力有限,因此我们不能确保他们采取的安全措施足以保护我们的机密、敏感和个人信息。由于适用的法律法规或合同义务,我们可能要为我们的服务提供商与我们共享的信息有关的任何网络攻击或其他安全相关事件负责,而我们从服务提供商那里获得的任何合同保护可能不足以充分保护我们免受任何此类责任和损失。.
我们已经并计划继续投资于资源,以保护我们的信息安全生态系统免受网络攻击、其他与安全相关的事件和数据泄露,并调查和补救任何信息安全漏洞。然而,我们实施的安全保护和战略,以及我们进行的调查和补救努力,可能不会成功。任何安全漏洞,无论是故意的还是无意的,都可能导致我们的客户、WSE和公司员工的机密、敏感和个人信息被访问、公开披露、丢失或被盗,这可能会对我们吸引新客户的能力产生负面影响,导致现有客户终止与我们的协议,导致重大声誉损害,并使我们面临重大诉讼、监管罚款、风险或其他行动或责任,其中任何一项都可能对我们的业务和运营业绩产生实质性和不利影响。
我们必须遵守不断发展的数据隐私和安全法律法规,这可能需要我们的业务付出大量成本或做出改变,任何实际或认为的合规失败都可能导致收入减少、成本增加、责任索赔、监管处罚以及对我们声誉的损害。
我们必须遵守与机密、敏感和个人信息的收集、存储、使用、保留、安全、披露、转移和其他处理有关的各种联邦、州和地方法律、规则和法规,以及合同义务。现有的法律法规在不断演变,适用于我们业务的新法律法规正在美国境内外的各级政府推出。例如,美国所有50个州、哥伦比亚特区、关岛、波多黎各、维尔京群岛和加拿大都颁布了数据泄露通知法,可能要求我们在未经授权访问或披露我们或我们的服务提供商经历的机密、敏感或个人信息时通知WSE、客户、公司员工或其他第三方和监管机构。
除了违反通知法之外,我们还看到美国国内外各级政府越来越重视对机密、敏感和个人信息的收集、存储、使用、保留、安全、披露、转移和其他处理进行监管。例如,近年来,许多州都提出或颁布了新的法律或修改了现有的法律。某些州的法律,包括CCPA和CPRA,在机密、敏感和个人信息方面可能比联邦、国际或其他州的法律更严格或范围更广,或者提供更大的个人权利,而且这些法律可能彼此不同,这可能会使合规工作复杂化,需要注意不断变化的监管要求。我们认为,我们目前遵守了CCPA的要求,但CCPA的额外条款将于2021年和2023年生效。虽然我们正在努力遵守这些规定,但我们不能保证我们不会招致巨额费用,也不能保证我们的努力会成功。作为员工福利计划的发起人,我们有权获得某些PHI,我们受到联邦层面的监管,包括根据HIPAA和HITECH法案。HIPAA包含有关使用和披露PHI的限制和健康数据隐私、安全和违规通知要求,并对违反HIPAA的行为进行处罚和罚款。
有关上述数据隐私和安全法律法规以及适用于我们业务的详细信息,请参阅本表格10-K第I部分,项目1.业务,标题为“法律法规对我们业务的影响:数据隐私和安全法规。遵守这些和任何其他数据隐私和安全法律、规则和法规,以及任何新的法律或法规或现有法律的变更,可能会导致我们招致巨额成本,或要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的业务做法,转移其他计划和项目的资源,并限制涉及数据的产品和服务的提供方式,所有这些都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。举例来说,我们已招致并预期会继续招致额外费用,以符合CCPA及其他类似规定。尽管我们做出了努力,但在未来,我们可能无法以商业上合理的方式对我们的业务做法进行必要的改变和修改,或者根本无法做到这一点。鉴于网络安全和数据隐私法律的快速发展,我们预计会遇到对这些法律法规的解释和执行不一致,以及这些法律法规的频繁变化。因此,我们可能被要求招致重大的、意想不到的合规成本,我们可能会因违规行为而面临重大处罚或责任,可能会被罚款、诉讼(包括集体诉讼隐私诉讼)、监管调查、刑事或民事制裁、审计、不利媒体报道、公众谴责、其他索赔、巨额补救费用和我们的声誉受损,所有这些都可能对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。任何不能或被认为没有能力充分解决数据隐私或安全相关的问题,即使没有根据,或无法遵守适用的法律、法规、标准和其他与数据隐私和安全有关的义务,都可能导致我们承担额外的成本和责任,损害我们与客户的关系,并对我们的业务产生实质性的不利影响。.
法律和合规风险
我们的业务受制于众多复杂的法律,这些法律的变化、不确定性或不利应用可能会对我们的业务产生负面影响。
我们向客户提供的服务受众多复杂的联邦、州和地方法律法规的约束,包括本表格10-K第一部分第一项业务中描述的那些法规。这些法律法规涵盖各种主题,包括雇主、雇员和独立承包商分类、员工福利、健康和退休计划法、工人补偿法、雇佣和工资税法、工作场所安全法、保险和银行法、工资和工时法、反歧视法,以及许多针对我们客户所在行业的法律。这些法律中的许多都没有具体涉及PEO或共同雇佣关系,监管机构往往不熟悉PEO行业和共同雇佣关系,这可能导致这些法律和法规在联邦、州和地方各级与我们的业务相关的不可预测的应用、解释和执行。
任何新法律、对现有法律的修改,或对新法律或现有法律的任何不利应用、解释或执行,包括第I部分第1项所述的法律。本表格10-K中的业务,无论其适用于雇主一般或专门适用于PEO或我们的共同雇佣关系,都可能:
•减少或消除客户通过使用我们的服务实现的价值和好处,
•改变或取消我们提供的服务类型,
•要求我们在经营业务和提供服务的方式上做出重大改变,
•影响雇主和合伙雇主可以或必须向员工提供的员工福利的范围和类型,
•更改雇主、合伙雇主、客户和WSE需要缴纳的税款的金额、时间和类型,以及我们必须为客户管理和向客户收取的税款,
•增加了我们业务运营许可要求的成本和复杂性,
•创建或增加我们对客户和WSE的责任和责任,和/或
•强制执行新的合规要求、披露或服务。
这些变化中的任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
适用于我们行业以及雇主和共同雇主的法律在过去和将来都可能被修改、取代或解释为对我们的运营不利,我们无法预测这些事件的发生、方向或最终影响。任何此类新法律、法律变更或不利的法律应用或解释都可能降低或消除我们服务的吸引力,为客户提供新的、有吸引力的服务替代方案,显著增加我们的合规成本和提供服务的成本,或者要求我们对运营方式进行重大改变,其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
改变联邦、州和地方各级有关医疗保险和其他传统员工福利的法律法规可能会对我们的业务产生负面影响。
美国联邦、州和地方各级医疗改革的实施和未来的变化和持续的不确定性可能会极大地改变中小企业的医疗保险市场,以及这些雇主向员工提供医疗保险的方式,这可能会对我们向WSE提供赞助的医疗福利的方式产生实质性的不利影响,以及我们吸引和留住客户的能力。此外,联邦、州和地方各级关于其他传统员工福利(如退休和工人补偿福利)的法律法规的变化,也有可能大幅改变中小企业可以获得的福利计划类型,以及我们和其他PEO可能被要求提供的福利计划类型.我们遵守和调整我们的服务产品以利用任何此类变化的能力可能需要大量额外成本,转移管理层的注意力,或者基于成本、技术或其他因素而令人望而却步,这可能会对我们的财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
如果我们不被联邦和州法规认可为工地员工的雇主,我们和我们的客户可能会受到不利影响。
为了赞助我们为WSE提供的员工福利计划,我们必须有资格成为WSE的雇主,根据守则和ERISA的特定目的。此外,就ERISA而言,我们作为雇主的地位对于ERISA对某些州法律的优先购买权非常重要。不同法律对雇主的定义并不统一,在法典和ERISA中,雇主一词的定义部分是由不同的事实和情况测试确定的。
一般而言,这些测试旨在评估个人是否独立承建商或雇员,并对声称的雇主是否有权指挥和控制个人工作的细节提供相当大的份量。根据这些测试,在评估这些问题时可能被认为很重要的一些因素包括雇主的行为控制程度(例如,对工作的指导、培训和评估的程度)、财务控制和工作关系的经济方面、具体合同(如果有的话)所证明的关系类型、是否提供雇员福利、工作是无限期的还是基于项目的,以及它是否是雇主业务的常规部分。然而,在“行政命令”范围内,“雇主”一词的明确司法解释尚未确立。
我们相信,就ERISA第3(5)和3(40)条而言,我们有资格成为WSE的雇主,因此我们的健康和福利计划是单一雇主计划,有权享有ERISA对州法律的优先购买权。然而,美国劳工部发布了指导意见,称人力资源外包行业的某些实体不符合普通法雇主的资格。此外,美国司法部还定期审计雇主提供的员工福利计划,这些审计可能需要数年时间才能完成。我们的一项健康和福利计划目前正在接受审计。作为审计的一部分,美国劳工部表示,虽然它同意我们是ERISA的雇主,但DOL指出,只要WSE有多个雇主,那么任何一个雇主都不能作为ERISA的单一雇主。DOL的这一解释与我们对适用的ERISA事实和情况测试的解释相反,我们理解它与其他国家PEO的立场相反。我们相信,就ERISA第3(5)和3(40)条而言,我们是我们的WSE的唯一雇主,我们将继续与美国司法部就此事进行接触。尽管我们将强烈质疑任何关于我们不是ERISA的单一雇主的结论,因此我们的计划不是ERISA有权优先于适用的州法律的单一雇主计划,但这件事的最终结果是不确定的。如果最终确定由PEO赞助的任何健康和福利计划是多雇主计划,并受到州一级潜在监管,我们可能会调整我们的商业模式和向WSE提供员工福利的方式。任何这样的调整都需要在时间、成本和管理关注方面投入大量资金,并将对我们的客户和WSE产生实质性影响。, 这可能会对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响。
同样,为了有资格根据该法规获得优惠的税收待遇,雇主必须为其员工的独有利益建立和维护某些员工福利计划,如401(K)退休计划和自助餐厅计划。我们所有的401(K)退休计划都是根据美国国税局提供的指导进行操作的,并且
收到美国国税局(IRS)的有利决定函,确认这些计划的合格状态。然而,美国国税局使用自己复杂的多因素测试来确定工人和所谓的雇主之间是否存在雇佣关系。尽管我们相信我们有资格成为职业安全企业的雇主,但我们不能向你保证美国国税局不会挑战我们的立场,也不会继续提供有利的决定函。此外,美国国税局的401(K)指引和资格要求并不适用于我们自助餐厅计划的运作。
如果我们不被认可为雇主,我们可能会被要求改变我们向税务机关报告和汇出工资税的方法。这些变化可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
雇主、雇员和独立承包商的定义正在演变。管理雇主或雇员含义的法律法规的变化可能会要求我们在运营方面做出重大改变,并可能对我们的业务产生负面影响。
国家对雇主、雇员和独立承包商的看法正在迅速变化,最近联邦和州规则的变化就是明证。2019年9月,加利福尼亚州通过了AB5,这项法律可能会将客户独立承包商重新归类为员工。2020年11月,加州选民通过了第22号提案,该提案在某些类型的承包商中取代了AB5。在任何司法管辖区,对定义工人何时是雇员或独立承包商的规则进行这样的更改,可能会增加或减少我们可以共同雇用并包括在TriNet赞助福利计划中的WSE池,这可能会对客户对我们提供的服务的需求产生负面影响,要求我们修改或改变我们的业务运营方式,并对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响.
2020年1月,美国劳工部发布了一项新规则,拓宽了公平劳工标准法案(FLSA)下使用了60多年的联合雇主的定义。共同受雇与共同受雇不同,我们不认为我们是美国劳工部新规则下的共同雇主,也不认为这一规则的变化会影响我们作为共同雇主的地位。虽然地区法院的一项裁决部分取消了这一规定,但这些变化仍有可能导致flsa联合人数增加。 雇佣索赔,这可能会分散管理层的注意力,并导致我们招致额外的和潜在的物质成本来辩护。
上面的例子突出了当有关雇主、雇员、独立承包商和其他工人群体的定义或分类的法规发生变化时,对我们业务的影响。任何此类监管变化都可能影响我们向WSE提供TriNet赞助福利的方式、我们向税务机关报告和汇款工资税的方式,以及我们对客户的行为和不作为承担的法律责任。任何此类监管变化也可能要求我们改变我们经营业务或提供服务的方式,并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果我们被认为在各种非PEO许可的行业运营,我们和我们的客户可能会受到不利影响。
大多数州要求PEO持有许可证,而我们在所有需要此类许可证的州都获得了PEO许可证。如果我们不能满足任何州现有或未来的许可要求或其他适用法规,我们可能会被禁止在该州开展业务,包括在该州拥有任何客户。
此外,州监管部门通常会对充当保险代理人或第三方管理人的公司实施许可要求,比如那些处理健康或退休计划资金和索赔处理的公司。其他州监管机构对参与现金传输的公司(如银行)和其他资金转账机构实施许可要求。我们不认为我们目前的活动需要任何这样的许可证,但我们和我们行业的其他人过去曾收到监管部门的询问,未来可能会收到这些询问。如果任何州的监管机构确定我们作为保险代理、第三方管理人、资金传送者或PEO以外的任何其他受监管行业行事,我们可能需要聘请额外的人员来管理监管合规性并支付年度监管费用,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们将面临可能导致不利结果的法律和税务程序。
在我们的正常业务过程中,我们会受到索赔、诉讼、政府调查以及其他法律和监管程序的影响。请参阅本10-K表格第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注10,了解有关我们目前参与的法律诉讼以及我们未来可能面临的诉讼的更多信息。当前和未来的法律诉讼可能会导致巨额费用,并可能分散管理层的注意力和资源,这可能会严重损害我们的业务、运营结果、财务状况和流动性。
此外,美国税务机关会定期检查我们的纳税申报单。有关我们正在进行的税务审查和争议的更多详细信息,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注13。税务审查和税务纠纷的最终结果不能肯定地预测。如果美国国税局或其他税务机关因这些或其他检查而评估额外税款,我们可能需要记录可能对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大影响的运营费用。
财务和股权风险
我们的经营业绩和股票价格可能会因为许多因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的。
我们未来的经营业绩和股价会受到各种因素的波动和季度变化的影响,其中许多因素不在我们的控制范围之内,包括但不限于:
•我们的WSE提出的健康和工伤保险索赔的数量和严重程度(作为我们保险成本的一部分),以及我们的保险公司提供相关索赔信息的时间。
•我们的保险费和其他保险费用、运营费用和资本支出的金额和时间,
•我们的新客户数量和每个新客户雇用的WSE数量,
•现有客户因任何原因(包括第三方收购)的保留或流失,
•现有客户雇用的WSE数量减少,
•客户付款的时间和客户拖欠付款的时间,
•与我们收购公司、资产和技术相关的成本,
•对我们的信用贷款的任何付款或提款,
•因法规或法规执行的变更而产生的诉讼或其他与纠纷有关的和解费用和合规费用等任何意想不到的费用,
•我们因地域和服务扩展以及服务增强而产生的任何费用,
•任何法律变更或不利的法律解释或执法,可能需要我们改变运营方式和/或增加我们的监管合规成本,
•如果我们的实际税率有任何变化,
•发行普通股或债务来支付未来的收购,这可能会稀释我们的股东或使我们承担重大的偿债义务,
•与过去或未来收购相关的摊销费用,或无形资产和商誉的减值
•新会计声明的影响。
此外,我们普通股的交易价格会因各种因素而波动,包括上面和下面的因素,其中许多因素不在我们的控制范围内,包括但不限于:
•股市的整体表现,
•我们的董事、高管和大股东的任何交易活动或对此类活动的市场预期,
•整体经济,以及它对中小企业和我们客户的影响,
•投资者认为与我们相似的公司的业绩和市场看法,以及
•我们普通股流动性的任何重大变化。
上述许多因素在本风险因素一节的其他部分和本表格10-K的第II部分第7项MD&A中有更详细的讨论。其中许多因素是我们无法控制的,这些因素的变异性和不可预测性在过去和未来都可能导致我们无法达到我们的预期,以及投资者和任何涵盖我们股票的行业分析师的预期,这可能导致我们的股价下跌,我们股票的流动性减少。此外,这些因素中的一个或多个的发生可能会导致我们的运营结果差异很大,这可能会对我们的利润率、短期流动性以及我们留住或吸引关键人员的能力产生负面影响,并可能导致其他意想不到的问题,包括行业分析师下调我们的证券评级或改变他们的看法,以及我们的股价出现相关下跌。
我们信贷安排的条款可能会限制我们目前和未来的运营,这将削弱我们应对业务变化和管理业务的能力。
我们的信贷安排包含多项限制性契约,而我们未来的任何负债都可能包含这些限制性契约,这些契约对我们施加了重大的经营和财务限制,但符合惯例的例外情况,包括限制我们以下方面的能力:
•招致、承担或提前偿还债务或招致或承担留置权,
•支付股息或分红,或赎回或回购股本,
•贷款、投资或收购,
•达成售后回租交易,
•进入新的业务领域,
•完成重大公司交易,如合并或出售我们公司或其资产,以及
•签订协议,禁止我们的子公司产生留置权或支付股息和分红。
我们不遵守这些限制和我们信贷安排下的其他条款和条件可能会导致违约,进而可能导致贷款人终止根据我们的信贷安排进一步向我们提供信贷的承诺,并加速我们当时在我们的信贷安排下的大部分未偿债务。如果发生这种情况,我们可能无法偿还我们的债务到期的所有金额或为我们的债务进行再融资,这可能会对我们的业务造成实质性的损害,并迫使我们寻求破产保护。
2017年7月,英国金融市场行为监管局(FCA)负责人宣布,计划在2021年底前逐步停止使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。2020年11月,洲际交易所基准管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)将某些LIBOR值的使用期限延长至2023年6月。我们的信贷安排包括以LIBOR为索引的组成部分,我们的贷款人没有义务接受我们可能提出的任何LIBOR替代方案。然而,我们不认为逐步取消伦敦银行同业拆借利率会对我们在信贷安排或任何其他业务安排下的运营或借款成本产生实质性影响。
我们最大的股东Atairos可能对我们的公司有重大影响,我们公司的股本所有权以及投票控制权仍然集中在我们的高管、董事及其关联公司,这限制了您影响公司事务的能力。
2017年2月1日,Atairos Group,Inc.的一个附属实体(连同其附属公司Atairos)收购了之前由General Atlantic持有的TriNet普通股,成为我们最大的股东。关于这笔交易,我们任命Atairos董事长兼首席执行官Michael J.Angelakis进入我们的董事会,并同意提名Angelakis先生或我们提名和公司治理委员会合理接受的另一名Atairos指定人员在未来的年度会议上进行选举,直到Atairos的实益持股降至我们普通股的15%以下。截至2021年1月31日,Atairos实益拥有我们已发行普通股的约32%,我们所有的董事、高管及其附属公司,包括Atairos,总共实益拥有我们已发行普通股的约39%。因此,Atairos,特别是在与我们的高管、董事及其附属公司合作时,能够对所有需要股东批准的事项施加重大影响,包括选举董事和批准重大公司交易,如合并或以其他方式出售我们的公司或其资产。这种所有权集中可能会限制其他股东影响公司事务的能力,并可能产生延迟或阻止第三方获得对我们的控制权的效果。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第2项:属性
我们在美国各州租用办公场所,包括以下几个州:
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公司总部: | 重要的客户服务中心: |
·加利福尼亚州都柏林 | ·佛罗里达州布拉登顿 |
| ·内华达州里诺 |
| ·南卡罗来纳州印第安人之地 |
| ·德克萨斯州奥斯汀 |
有关我们租赁的更多信息,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注8。
项目3.法律诉讼
有关本节要求的信息,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的注释10。
第294项矿山安全信息披露
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息和记录持有人
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码是“TNET”。
截至2021年2月9日,我们的转让代理ComputerShare Trust Company N.A.有35名普通股持有者。实际的股东人数超过了这个记录持有者的数量,包括作为实益所有者的股东,但他们的股票是由经纪人和其他被提名者以街头名义持有的。登记在册的股东人数也不包括其股票可能由其他实体以信托形式持有的股东。
有关我们基于股权的激励计划的信息,请参阅本表格10-K的第三部分,第12项:某些受益所有者和管理层的担保所有权以及相关股东事项。
股利政策
我们在2020年或2019年没有宣布或支付现金股利。未来是否支付现金股息(如果有的话)将由我们的董事会酌情决定,并将取决于当时的条件,包括我们的财务状况、经营业绩、我们信贷安排下的合同限制(请参阅本10-K表格第二部分第8项财务报表和补充数据中的注释9)、资本要求、业务前景以及我们董事会认为相关的其他因素。
性能图表
下一页的图表将我们普通股自2015年12月31日以来的累计回报率与标准普尔500指数(S&P500 Index)和同业集团指数(Peer Group Index)的累计回报率进行了比较。累计回报是基于这样的假设,即在2015年12月31日,100美元投资于TriNet Group,Inc.普通股、标准普尔500指数(S&P500)和同业集团指数(Peer Group Index)成员的普通股,所有季度股息都进行了再投资。图表上显示的累计美元回报代表了此类投资在每年年底的价值。
五年累计总收益比较
在TriNet Group,Inc.,标准普尔500指数和一家同行集团中(1)
(1)上图中使用的Peer Group Index由以下公司组成:
| | | | | | | | |
自动数据处理公司 | 旺盛公司(Inc.) | Paychex,Inc. |
巴雷特商业服务公司 | Intuit,Inc. | |
发行人购买股票证券
下表提供了我们在2020年第四季度购买TriNet普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | 总人数 购买的股份(1) | 加权平均价格 按股支付 | 总人数: 股份 作为其公开购买的一部分购买 宣布了新的计划(2) | 近似美元值 可能还没有购买的股票中,有6%的股票还没有被购买。 根据新的计划, (百万)(3) |
2020年10月1日-10月31日 | 402,355 | | $ | 66.69 | | 402,355 | | $ | 374 | |
2020年11月1日-11月30日 | 270,786 | | $ | 74.09 | | 216,181 | | $ | 358 | |
2020年12月1日-12月31日 | 49,275 | | $ | 80.87 | | — | | $ | 358 | |
总计 | 722,416 | | | 618,536 | | |
(1)2014年5月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们有权在私下谈判和/或公开市场交易中回购我们的普通股,包括根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)下遵守规则10b5-1的计划回购普通股。我们的董事会不时授权增加我们的股票回购计划,并批准截至2020年12月31日的总计9.51亿美元。截至2020年12月31日,我们股票回购计划下未来股票回购的剩余授权总额为3.58亿美元。该程序没有到期日期。
(2)包括员工为履行归属根据批准计划授予的限制性股票单位而产生的预扣税款义务而向我们交出的股份。
(3)在截至2020年12月31日的三个月内,我们总共回购了约4300万美元的流通股。
我们使用股票回购计划向股东返还价值,并根据我们的股权激励计划和员工购买计划抵消股票发行造成的稀释。作为我们股票回购计划的一部分,我们在2020年通过我们的规则10b5-1计划使用现有的现金和现金等价物回购了大约1.78亿美元的普通股。我们计划使用目前的现金和持续经营活动产生的现金为我们的股票回购计划提供资金。
根据我们的信贷安排,我们的股票回购受到一定的限制。有关我们的股票回购和我们的信贷安排施加的限制的更多信息,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的注释12。
项目七、管理层对财务状况和经营成果的讨论分析
运营亮点
我们2020年的综合业绩反映了我们在整个新冠肺炎疫情期间为现有客户提供服务的持续努力。对此,我们采取了以下行动:
•推出了我们的新冠肺炎准备中心,该中心为客户和其他中小企业提供持续和及时的网络研讨会、信息、资源和产品,帮助他们驾驭快速变化和复杂的新冠肺炎商业格局。
•通过信息网络研讨会和PPP贷款申请支持计划,帮助我们的客户导航各种小企业救济贷款计划,
•主办了首届TriNet PeopleForce年度会议,这是我们的虚拟客户和潜在客户大会,我们在会上为他们面临的挑战提供了洞察力、思想领导力和建议,
•根据FFCRA和CARE法案制定了新的计划,为我们的客户提供新的员工带薪病假和延长的家庭和医疗假期,工资税递延和税收抵免计划以及其他与就业和非就业税收相关的激励措施,
•方便获取除眼镜蛇以外的其他健康计划选项,以及
•实施并扩大了我们在全国各地对非必要活动的远程工作和办公室关闭。
2020年期间,我们将:
•我们的收入继续增长,尽管由于新冠肺炎对新销售和客户的影响,增速低于我们最初的预期。
•创建了我们的恢复信用计划来帮助我们的合格客户,导致确认的收入减少,
•看到我们的WSE增加了他们对我们保险产品的参与或注册,
•卫生服务的利用率主要在第二季度较低,尽管下半年的利用率接近更典型的水平,
•完成了对Little Bird HR,Inc.的收购,扩大了我们在非营利性垂直市场的足迹,
•推出“人也是命”品牌推广活动--人性化活动,以及
•由于收入增长和保险成本降低,实现了盈利增长。
性能亮点
与2019年相比,这些运营成就推动了以下2020年的财务业绩改善:
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| $4.0B | | $368M | | $1.1B |
| 总收入 | | 营业收入 | | 净服务收入* |
| 5 | % | 增额 | | 37 | % | 增额 | | 14 | % | 增额 |
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| $272M | | $3.99 | | $303M |
| 净收入 | | 稀释每股收益 | | 调整后净收益** |
| 28 | % | 增额 | | 34 | % | 增额 | | 28 | % | 增额 |
| | | | | | | | |
* | 非GAAP衡量标准 | | | | | | |
与前一年相比,我们在2020年对WSE的结果是:
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| 323,672 | | 331,908 | | |
| 平均WSE | | 总WSE | | |
| — | % | 无变动 | | (2) | % | 减少量 | | | |
| | | | | | | | |
在2020年,我们的平均WSE持平,WSE总数下降,主要是由于新冠肺炎对我们客户和新销售的影响。我们在第二季度经历了客户和WSE的严重流失,导致我们的WSE总数在2020年6月30日降至313,104人,然后由于我们现有客户在第三季度和第四季度恢复招聘而有所增加。新的销售也促进了增长的恢复,尽管销量低于前几年。我们的总收入增长了5%,主要是由于我们的WSE组合和加息的变化,部分被确认的复苏信贷所抵消。在2020年间,我们确认恢复信贷的总收入减少了1.28亿美元,按比例分配给PSR和ISR。恢复信贷是一项旨在帮助我们现有中小企业客户实现经济复苏的计划,为未来的服务提供一次性的费用减免。
我们的总收入增长率高于我们的保险成本和OE,导致我们的净服务收入、净收入和调整后的净收入分别同比增长14%、28%和28%。
运营结果
下表总结了我们截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的三年运营结果。有关可能影响运营结果的关键会计判断和估计的详细信息,请参阅MD&A中的关键会计判断和估计部分。
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| 截至12月31日的年度, | %变化 |
(单位:百万,运营指标数据除外) | 2020 | 2019 | 2018 | 2020与2019年 | 2019年与2018年 |
损益表数据: | | | | | |
专业服务收入 | $ | 544 | | $ | 530 | | $ | 487 | | 3 | % | 9 | % |
保险服务收入 | 3,490 | | 3,326 | | 3,016 | | 5 | | 10 | |
总收入 | 4,034 | | 3,856 | | 3,503 | | 5 | | 10 | |
保险费 | 2,979 | | 2,927 | | 2,610 | | 2 | | 12 | |
运营费用 | 687 | | 661 | | 642 | | 4 | | 3 | |
总成本和运营费用 | 3,666 | | 3,588 | | 3,252 | | 2 | | 10 | |
营业收入 | 368 | | 268 | | 251 | | 37 | | 7 | |
其他收入(费用): | | | | | |
利息费用、银行手续费和其他费用 | (21) | | (21) | | (22) | | — | | (5) | |
利息收入 | 10 | | 23 | | 12 | | (57) | | 92 | |
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所得税拨备前收益 | 357 | | 270 | | 241 | | 32 | | 12 | |
所得税 | 85 | | 58 | | 49 | | 47 | | 18 | |
净收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | | 28 | % | 10 | % |
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非GAAP衡量标准(1): | | | | | |
净服务收入 | $ | 1,055 | | $ | 929 | | $ | 893 | | 14 | % | 4 | % |
保险服务净收入 | 511 | | 399 | | 406 | | 28 | | (2) | |
净保证金 | 15 | % | 12 | % | 13 | % | 3 | | (1) | |
调整后的EBITDA | 468 | | 378 | | 347 | | 24 | | 9 | |
调整后净收益 | 303 | | 236 | | 218 | | 28 | | 8 | |
| | | | | |
运营指标: | | | | | |
平均WSE | 323,672 | | 324,927 | | 317,104 | | — | % | 2 | % |
WSE总数 | 331,908 | | 340,017 | | 325,616 | | (2) | | 4 | |
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(1)以下是指非GAAP衡量标准的定义和以下GAAP衡量标准的对账。
与2018年相比,我们2019年的财务状况和经营结果的讨论可以在第二部分第7项下找到。管理层的讨论和分析在我们的表格10-K的年报截至2019年12月31日的年度,于2020年2月13日提交给美国证券交易委员会(SEC)。
非GAAP财务指标
除了根据GAAP提出的财务指标外,我们还监控其他非GAAP财务指标,用于管理我们的业务、做出规划决策、分配资源以及在我们的高管薪酬计划中用作绩效指标。这些关键的财务指标为我们的长期运营业绩提供了额外的视角,并提供了我们用来维持和发展业务的信息。
介绍这些非GAAP财务指标是为了加强对我们财务业绩某些方面的了解。它并不意味着孤立地考虑、优于或替代根据公认会计原则编制的直接可比财务措施。
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非GAAP衡量标准 | 定义 | 我们如何使用这一衡量标准 |
净服务收入 | ·专业服务收入和保险服务净收入之和, 或总收入减去保险成本。 | ·提供净收入的可比基础。专业服务收入为扣除客户工资成本后的净额,而保险服务收入为财务报告中保险成本的总和。 ·作为将资源分配给不同职能的基础,并根据每个业务职能评估我们的业务战略的有效性。 ·除其他外,提供了一种用于确定管理层激励性薪酬的衡量标准。 |
保险服务净收入 | ·保险服务收入减去保险成本。 | ·是网络服务收入的一个组成部分。 ·提供净收入的可比基础。专业服务收入为扣除客户工资成本后的净额,而保险服务收入为财务报告中保险成本的总和。通过评估保险服务收入扣除我们的WSE相关成本,促进对我们保险服务业务的了解,这些成本实质上是为了我们WSE的利益而转嫁的。根据公认会计原则,保险服务收入和成本记录在毛收入中,因为我们在制定价格、服务和供应商规格方面有很大的自由度。
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净保证金 | ·净保险保证金(NIM)是保险服务净收入与保险服务收入之比。 | ·提供保险服务净收入相对于保险服务收入的可比基础。促进对我们的定价与风险绩效的理解。 |
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调整后的EBITDA | ·净收益,不包括以下影响: -所得税条款, -利息支出, -折旧, -无形资产摊销,以及 -基于股票的薪酬费用。
| ·提供一致的期间间比较,并了解我们的管理层如何通过排除某些非现金费用(如折旧和摊销)以及基于估计公允价值确认的基于股票的薪酬来评估我们业务战略的有效性。我们认为,这些费用要么不是由我们的核心业务直接产生的,要么不是我们正在进行的业务的指标。 ·加强与前几个时期的比较,从而促进未来预测和收益增长前景的发展。 ·除其他外,提供了一种用于确定管理层激励性薪酬的衡量标准。 ·我们有时还指调整后的EBITDA利润率,即调整后的EBITDA与净服务收入的比率。 |
调整后净收益 | ·净收益,不包括以下影响: --有效所得税率(1), -基于股票的薪酬, -无形资产摊销, -非现金利息支出(2),及 -所得税效应(按我们的实际税率)(1))这些税前调整。 | ·为我们的股东和董事会提供信息,以了解我们的管理层如何评估我们的业务,监控和评估我们的经营业绩,并通过排除某些非现金费用,一致地分析我们持续运营和趋势的盈利能力。 |
企业经营性现金流 | ·经营活动提供的现金净额(用于),不包括以下影响: -与WSE相关的资产(应收账款、未开单收入、预付费用和其他流动资产)和 -与WSE相关的负债(客户存款、应计工资、工资税负债和其他工资预扣、应计医疗福利成本、应计工人补偿成本、保险费和其他应付款项,以及其他流动负债)。 | ·提供我们的股东和管理层可以用来评估我们运营现金流的信息,这些现金流独立于与我们的WSE相关的当前资产和负债。 ·增强了与前几个时期的比较,并相应地用作流动性指标,以管理公司和WSE相关活动之间的流动性,并帮助确定和规划我们的现金流和资本战略。 |
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(一)中国:我们已将2020年、2019年和2018年的非GAAP有效税率分别调整为25.5%、25.5%和26.0%。这些非GAAP有效税率不包括基于股票的薪酬、不确定税收状况的变化以及联邦立法变化带来的非经常性福利或费用对所得税的影响。
(2)非现金利息支出代表我们的债务发行成本的摊销和注销。
GAAP与非GAAP指标的对账
下表显示了总收入与净服务收入的对账情况:
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| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 | | |
总收入 | $ | 4,034 | | $ | 3,856 | | $ | 3,503 | | | |
减去:保险费 | 2,979 | | 2,927 | | 2,610 | | | |
净服务收入 | $ | 1,055 | | $ | 929 | | $ | 893 | | | |
下表显示了保险服务收入与保险服务净收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 | | |
保险服务收入 | $ | 3,490 | | $ | 3,326 | | $ | 3,016 | | | |
减去:保险费 | 2,979 | | 2,927 | | 2,610 | | | |
保险服务净收入 | $ | 511 | | $ | 399 | | $ | 406 | | | |
净保证金 | 15 | % | 12 | % | 13 | % | | |
下表显示了调整后EBITDA的净收入对账:
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| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 | | |
净收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | | | |
所得税拨备 | 85 | | 58 | | 49 | | | |
基于股票的薪酬 | 43 | | 41 | | 44 | | | |
利息支出和银行手续费 | 21 | | 21 | | 22 | | | |
无形资产的折旧和摊销 | 47 | | 46 | | 40 | | | |
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调整后的EBITDA | $ | 468 | | $ | 378 | | $ | 347 | | | |
调整后的EBITDA利润率 | 44 | % | 41 | % | 39 | % | | |
下表显示了净收入与调整后净收入的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 | | |
净收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | | | |
有效所得税税率调整 | (6) | | (11) | | (13) | | | |
基于股票的薪酬 | 43 | | 41 | | 44 | | | |
无形资产摊销 | 5 | | 5 | | 5 | | | |
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非现金利息支出 | 1 | | 1 | | 4 | | | |
税前调整对所得税的影响 | (12) | | (12) | | (14) | | | |
调整后净收益 | $ | 303 | | $ | 236 | | $ | 218 | | | |
下表显示了由经营活动提供的现金净额(用于)与公司经营现金流的对账:
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| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | 546 | | $ | 471 | | $ | (104) | | | |
减去:与WSE相关的其他流动资产的变化 | 10 | | 15 | | (33) | | | |
减去:WSE相关负债的变化 | 198 | | 223 | | (305) | | | |
经营活动提供的净现金(用于)(简写为WSE) | $ | 208 | | $ | 238 | | $ | (338) | | | |
经营活动提供的净现金-公司 | $ | 338 | | $ | 233 | | $ | 234 | | | |
运营指标
工作场所员工(WSE)
WSE平均增长率是我们用来监控业务表现的数量指标。在第二季度,由于新冠肺炎的影响,我们经历了大量的人员流失。在整个2020年下半年,我们的客户群恢复并重新开始招聘,主要是在我们的技术垂直领域。随着我们的客户获得可用的业务缓解措施,我们的自然减员减少了。这种招聘的恢复,加上新的销售,尽管速度低于前几年,导致我们的WSE从2020年6月30日的313,104家WSE总数的低点增长。因此,2020年WSE的平均水平持平。
总WSE可以用来估计我们下一阶段的初始WSE,因此,可以作为我们未来在发展业务和留住客户方面潜在成功的指标。尽管面临严峻的经济环境和新冠肺炎的影响,但考虑到看重我们提供的全方位服务的客户的有利留存,我们的客户重返招聘,以及我们对Little Bird的收购,WSE总数仅下降了2%。
由于我们的人力资源解决方案和服务的定价差异,以及客户和WSE在未来期间选择参与我们的解决方案的程度,未来期间的预期收入可能与平均WSE或总WSE得出的收入预期不同。除了专注于增加我们的平均WSE和WSE总数,我们还专注于定价策略、福利参与和服务差异化,以扩大我们的收入机会。我们将客户和WSE参与差异的影响报告为组合的变化。
除了专注于保留和扩大我们的WSE基础外,我们还继续审查收购机会,以适当扩大我们的规模。我们将继续投资于旨在通过改进运营和流程来改善客户体验的努力,并管理我们认为将因新冠肺炎疫情而出现的人员流失。
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Average WSE表示每月平均 | 总WSE代表已支付的WSE |
年内支付的WSE | 在期末 |
平均WSE变化 | WSE总更改量 |
2020 | 2020 |
—% | (2)% |
总收入
我们的收入包括专业服务收入(PSR)和保险服务收入(ISR)。PSR代表代表我们的客户处理工资相关交易、使用我们的人力资源专业知识、就业和福利法律合规服务以及其他人力资源相关服务向客户收取的费用。ISR包括从客户那里收取的与保险相关的账单和管理费,以及从WSE收取的第三方保险公司提供的工人补偿保险和健康福利保险计划的管理费。
2020年4月,我们创建了复苏信贷计划,以帮助我们现有中小企业客户的经济复苏,并增强我们留住这些客户的能力。符合条件的客户将获得一次性减免未来服务费用(计入折扣),将在接下来的12个月内收到。我们确认2020年恢复信贷的总收入减少了1.28亿美元,按比例分配给PSR(1600万美元)和ISR(1.12亿美元)。
收入的减少是根据符合条件的客户何时获得恢复积分的时间和总恢复积分的最终金额来估计的。符合条件的客户将获得的追回信贷的最终金额取决于我们未来的表现,并受到总额1.45亿美元的限制。如果我们未来的业绩比预期的差,回收信贷的最终金额可能会减少。在我们的客户将获得获得信贷的权利期间,我们将继续确认2021年剩余恢复信贷的收入减少。
平均每个WSE的月度总收入是我们用来监控定价策略成功与否的指标。与2019年相比,这一措施在2020年增加了5%。
我们还使用以下指标进一步分析总收入的变化:
•成交量-期间平均WSE的百分比变化,
•费率-每项垂直服务的服务费和与每项保险服务产品相关的服务费变化的综合加权平均百分比变化,
•混合-我们垂直市场中平均WSE的构成变化,以及我们保险服务产品中注册的WSE的构成,以及
•恢复信用-为恢复信用计划确认的加权平均金额。
总收入的增长主要是由于费率提高和我们提供的保险服务中健康计划参保率的增加。这部分被我们的复苏信贷确认的1.28亿美元的减少所抵消。
营业收入
我们的营业收入由总收入减去保险费和OE组成。我们的保险成本包括承保公司提供保险的保险费、保险承保公司或第三方管理人支付的理赔款项的报销,以及与我们的工人补偿和健康福利承运人的合同义务相关的应计成本的变化。我们的OE主要包括与公司员工薪酬相关的费用,包括工资、工资税、SBC、奖金、佣金以及其他与工资和福利相关的成本。
下表提供了营业收入各组成部分与上年同期相比的变化情况。
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(百万) | |
$268 | 2019年营业收入 |
| +178 | 总收入增加,主要是因为我们的保险服务增加了健康计划的投保量,加上费率的提高,但部分被我们的复苏信贷确认的1.28亿美元的减少额所抵消。 |
| -52 | 更高的保险费用主要是由于健康计划参保人数的增加,但被医疗服务利用率的降低所抵消。 |
| -26 | 更高的OE主要是因为薪酬增加,包括奖励薪酬和支持改善客户体验、增强服务产品和改进流程的计划的成本。 |
$368 | 2020年营业收入 |
专业服务收入
我们的客户是按每个WSE每月每笔交易收费的。我们的垂直方式为我们提供了灵活性,可以为不同行业的客户以不同的价格提供不同的服务,我们认为这可能会降低仅使用平均WSE和总WSE计数作为未来潜在收入表现指标的价值。
我们还通过以下措施分析PSR的变化:
•成交量-期间平均WSE的百分比变化,
•费率-每个垂直行业费用的加权平均百分比变化,
•混合-我们垂直市场中平均WSE的组成变化,以及
•恢复信用-为恢复信用计划确认的加权平均金额。
PSR的增加反映了利率的提高和我们WSE组合的变化,但部分被2020年确认的复苏信贷所抵消。
保险服务收入
ISR包括从客户那里收取的与保险服务相关的账单和行政费用,并从WSE工资单中扣留第三方保险公司提供的健康福利和工伤赔偿保险。
我们使用以下衡量标准来分析ISR的变化:
•成交量-期间平均WSE的百分比变化,
•费率-与我们的每项保险服务相关的费用的加权平均百分比变化,
•混合-所有其他更改,包括我们的保险服务产品中注册的WSE的组成(健康计划注册),以及
•恢复信用-为恢复信用计划确认的加权平均金额。
ISR的增长反映了费率的提高和更高的健康计划投保率,因为我们保留和增加了重视我们提供的全面服务的新客户。这部分被2020年确认的复苏信贷所抵消。
保险费
保险成本包括承保公司提供的保险保费、理赔费用和其他风险管理服务的支付、保险承保公司或第三方管理人支付的低于预定义可扣除限额的理赔付款的报销,以及与我们的工人补偿和健康福利承运人的合同义务相关的应计成本的变化。
我们使用以下指标来分析保险成本的变化:
•成交量-期间平均WSE的百分比变化,
•费率-与我们的每项保险服务相关的成本趋势的加权平均百分比变化,以及
•混合-所有其他更改,包括我们的保险服务产品中注册的WSE的组成(健康计划注册)。
在2020年,由于新冠肺炎大流行,我们在基于风险的健康保险单下,在我们的免赔层内为WSE产生的团体健康保险费用支付的金额比正常情况下的波动性和变异性更高。
从3月中旬到4月,居家订单和社会疏远做法减少了医疗服务的利用率,因为参保者推迟或取消了选修程序,并减少了门诊医疗、牙科和视力服务。到第二季度末,利用率开始接近更典型的水平,这一趋势持续到今年下半年,因为参与者恢复了之前推迟或取消的非必要可选程序、门诊医疗、牙科和视力服务,以及适应于在新冠肺炎大流行期间提供服务的提供商网络。医疗服务使用率的下降,推动了我们每年经历的医疗服务使用率的下降。这种使用率的下降被医疗服务和处方药的正常成本通胀所抵消,导致2020年的MCT为7.5%-9.5%。
较低的比率被增加的混合所抵消,主要是因为更高的健康计划参保率。2020年,我们的累计工人赔偿成本为2000万美元,这主要是因为索赔严重程度低于预期,因此我们在前几年继续取得了有利的发展。
净服务收入
NSR为我们提供了一个按净额计算的可比收入基础,作为将资源分配给不同职能的基础,并帮助我们通过每个业务职能评估我们业务战略的有效性。
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| | PSR | | | |
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| | 保险服务净收入-%代表保险服务净收入占总服务净收入的比例 | | | |
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我们NSR变化的主要驱动因素如下所示。
(1)预计2020年NISR的变化包括ISR增加1.64亿美元,但被保险费增加5200万美元所抵消。
NIM在2020年为15%,比2019年增长了3%,这是由于更高的ISR和更低的医疗服务利用率,如前所述。
营业费用
OE包括提供服务的成本(COPS)、销售和营销成本(S&M)、一般和行政成本(G&A)、系统开发和编程成本(SD&P)以及折旧和摊销费用(D&A)。
我们根据NSR的百分比管理运营费用并跨不同业务职能分配资源,该百分比已从2019年的71%降至2020年的65%。与2019年相比,2020年OE占NSR的百分比较低,主要是由NSR的增加推动的。
截至2020年12月31日,我们在全美22个办事处约有2700名公司员工。2020年间,我们退出了每月共享的办公空间。我们的公司员工补偿相关费用占我们运营费用的大部分。我们公司员工的薪酬成本包括工资、工资税、SBC、奖金、佣金和其他与工资和福利相关的成本。2020和2019年,与薪酬相关的支出占我们OE的63%。2020年,我们没有产生与新冠肺炎和我们向远程工作安排过渡相关的重大运营费用。
2020年,与2019年相比,我们经历了4%的OE增长。2020年和2019年,OE占总收入的比例均为17%。
我们根据业务职能COPS、S&M、G&A、SD&P和D&A来分析和展示我们的OE。下面的图表提供了业务职能的费用视图。美元以百万美元表示,百分比代表同比变化。
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(百万) | |
$661 | 2019年运营费用 |
| +17 | COPS增加的主要原因是薪酬增加,包括奖励薪酬和成本,以支持改善我们的客户体验、我们的系统和流程的计划,以及改善我们的服务提供和技术服务费用的增加,但部分被咨询、差旅和娱乐费用的减少所抵消。 |
| -4 | S&M减少,主要是由于新冠肺炎导致与旅行、娱乐、会议和企业活动相关的费用减少,但可变激励薪酬的增加部分抵消了这一影响。 |
| +15 | G&A增加,主要受工资税合规成本增加和可变激励薪酬相关费用增加的推动,但部分被差旅和娱乐减少所抵消。 |
| -3 | SD&P下降的主要原因是与薪酬相关的费用减少,但技术服务费用的增加部分抵消了这一影响。 |
| +1 | 2020年,D&A保持一致。 |
$687 | 2020年运营费用 |
我们的OE发生变化的主要驱动因素如下:
其他收入(费用)
其他收入(费用)主要包括来自投资的利息和股息收入以及我们信贷安排项下的利息支出。
2020年利息收入降至1000万美元,主要原因是平均市场利率较低。利息支出、银行手续费和其他费用在2020年保持不变,因为我们的浮动利率债务的较低利率被我们循环信贷安排下的额外借款所抵消。
所得税拨备
2020年和2019年,我们的有效税率(ETR)分别为24%和21%。ETR的变化主要是由于用于州税收目的的可扣除收入减少、税收抵免减少以及上一年从估值免税额变化中记录的好处。
流动性与资本资源
流动资金
流动性是衡量我们获得足够现金流以满足我们业务运营的短期和长期现金需求的能力。我们相信,我们有足够的流动性和资本资源来满足未来的要求,并履行我们对客户、债权人和债券持有人的义务。
我们可能会不时寻求筹集资金,包括通过发行债务证券或根据我们的定期贷款、左轮手枪或任何未来信贷安排借款。我们还可能寻求对任何此类债务进行再融资、偿还或回购。这些活动(如果有的话)将取决于市场状况、我们的流动性和其他因素。
我们的资产负债表包括直接或间接与WSE相关的交易产生的资产和负债,包括工资、相关税收和预扣、我们赞助的工人补偿和医疗保险计划以及其他福利计划。虽然我们不受要求我们这样做的监管限制,但我们将我们的公司资产和负债与我们持有的流动资产和负债分开管理,以履行与我们的WSE相关的雇主义务,如下所示:
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| 十二月三十一号, |
| 2020 | 2019 |
(百万) | 公司 | WSE | 总计 | 公司 | WSE | 总计 |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 301 | | $ | — | | $ | 301 | | $ | 213 | | $ | — | | $ | 213 | |
投资 | 57 | | — | | 57 | | 68 | | — | | 68 | |
限制性现金、现金等价物和投资 | 15 | | 1,373 | | 1,388 | | 15 | | 1,165 | | 1,180 | |
其他流动资产 | 59 | | 355 | | 414 | | 45 | | 365 | | 410 | |
流动资产总额 | $ | 432 | | $ | 1,728 | | $ | 2,160 | | $ | 341 | | $ | 1,530 | | $ | 1,871 | |
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流动负债总额 | 142 | | 1,728 | | $ | 1,870 | | $ | 113 | | $ | 1,530 | | $ | 1,643 | |
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营运资金 | $ | 290 | | $ | — | | $ | 290 | | $ | 228 | | $ | — | | $ | 228 | |
为了满足美国各州的各种许可要求,并保持ESAC的认证,我们必须遵守各种最低营运资本和净资产要求。截至2020年12月31日,我们相信我们在所有实质性方面都完全遵守了所有适用的国家关于最低净资产、营运资本和所有其他财务和法律要求的规定。此外,在财务报表所涵盖的每个时期,我们都保持了正的营运资本。
截至2020年12月31日,我们没有任何重大的表外安排,这些安排合理地可能对我们的财务状况、运营业绩、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的影响。
WSE相关活动的营运资金
我们指定资金以确保我们有足够的流动资产来履行与WSE和回收信贷责任相关的当前义务。我们预计,截至2020年12月31日的9200万美元的回收信贷负债将在接下来的12个月内结清。我们通过从客户那里收取款项来管理我们的WSE工资和福利义务,这通常发生在客户工资发放日期的两到三天之前。我们定期审查与我们的WSE相关的短期义务(如工资和相关税收、保险费和索赔付款),并指定履行这些短期义务所需的资金,我们称之为PFC。PFC作为限制性现金、现金等价物和投资计入流动资产。
我们通过在有限的现金、现金等价物和投资中维护抵押品基金来管理我们的赞助福利和工伤保险义务。这些抵押品金额通常在每个计划年度开始时确定,我们的保险公司可能会要求我们在事实和情况发生变化时调整抵押品余额。我们定期审查我们与保险公司的抵押品余额,并预计未来将根据我们的资本要求为更多的抵押品提供资金。我们将受限现金、现金等价物和投资归类为流动资产和非流动资产,以便与向运营商支付的预期时间相匹配。
下表汇总了截至2020年12月31日我们的工人赔偿义务。
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| 按期到期付款 |
(百万) | 总计 | 不足1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 |
工人赔偿义务(1) | $ | 205 | | $ | 62 | | $ | 62 | | $ | 27 | | $ | 54 | |
(1)表示根据合同义务预计将向承运人支付的各种工人赔偿计划的估计付款。这些义务包括根据工人赔偿保险单补偿承运人在免赔层内支付索赔的费用。
用于公司目的的营运资金
截至2020年12月31日的公司营运资本比2019年12月31日增加了6200万美元,主要是由于公司无限制现金和现金等价物增加了8800万美元,部分被我们公司应付账款和其他流动负债的增加所抵消。
我们使用可用现金和现金等价物来满足我们的运营和监管要求,并为资本支出提供资金。我们相信,通过现有流动资产、公司经营活动的持续现金流以及潜在的债务或股权证券的发行,我们可以满足目前和合理可预见的运营现金需求和未来承诺。我们相信,我们现有的公司现金和现金等价物以及正营运资本将足以满足我们至少在未来12个月的营运资本支出需求。
下表汇总了截至2020年12月31日我们的购买义务,
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| 按期到期付款 |
(百万) | 总计 | 不足1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 |
购买义务(1) | $ | 97 | | $ | 51 | | $ | 44 | | $ | 2 | | $ | — | |
(1)我们的购买义务主要包括软件许可、咨询和维护协议以及与各种协议相关的销售和营销活动。
现金流
下表列出了我们在上述期间的现金流活动:
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| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 |
| 公司 | WSE | 总计 | 公司 | WSE | 总计 |
现金净额由(用于): | | | | | | |
经营活动 | $ | 338 | | $ | 208 | | $ | 546 | | $ | 233 | | $ | 238 | | $ | 471 | |
投资活动 | (69) | | (82) | | (151) | | (191) | | 3 | | (188) | |
融资活动 | (208) | | — | | (208) | | (176) | | — | | (176) | |
现金和现金等价物净增加(减少),不受限制和受限制 | $ | 61 | | $ | 126 | | $ | 187 | | $ | (134) | | $ | 241 | | $ | 107 | |
现金和现金等价物,不受限制和受限: | | | | | | |
期初 | $ | 291 | | $ | 1,165 | | $ | 1,456 | | $ | 425 | | $ | 924 | | $ | 1,349 | |
期末 | $ | 352 | | $ | 1,291 | | $ | 1,643 | | $ | 291 | | $ | 1,165 | | $ | 1,456 | |
| | | | | | |
现金和现金等价物净增加(减少): | | | | | | |
无限制 | $ | 88 | | $ | — | | $ | 88 | | $ | (15) | | $ | — | | $ | (15) | |
受限 | (27) | | 126 | | 99 | | (119) | | 241 | | 122 | |
经营活动
经营活动提供的现金净额构成如下:
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| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 |
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经营活动提供的净现金 | $ | 546 | | $ | 471 | |
经营活动提供的净现金-公司 | $ | 338 | | $ | 233 | |
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经营活动提供的净现金(简写为WSE) | $ | 208 | | $ | 238 | |
用于WSE目的的经营活动中使用的净现金的同比变化主要受客户付款时间、支付工资和工资税、清偿追回信贷债务以及保险索赔活动的推动。我们预计限制性现金和现金等价物的变化将与运营部门提供(或用于)的WSE现金相对应,因为我们通过限制性现金管理与WSE相关的义务。
与2019年相比,我们2020年的公司运营现金流有所增加,这是由于我们的净收入增加和我们支付公司债务的时间安排。
投资活动
以下所列期间投资活动中使用的现金主要包括购买投资和资本支出,但部分被出售和到期投资的收益所抵消。
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| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 |
投资: | | |
购买投资 | $ | (327) | | $ | (302) | |
出售和到期投资的收益 | 224 | | 159 | |
其他 | (12) | | — | |
用于投资的现金 | $ | (115) | | $ | (143) | |
| | |
资本支出: | | |
软件和硬件 | $ | (33) | | $ | (34) | |
办公家具、设备和租赁改进 | (3) | | (11) | |
用于资本支出的现金 | $ | (36) | | $ | (45) | |
用于投资活动的现金 | $ | (151) | | $ | (188) | |
投资
我们将一部分可用现金投资于有效到期日低于5年的投资级证券,这些证券在我们的资产负债表上被归类为投资。
我们还将作为抵押品持有的资金进行投资,以履行我们对工人赔偿责任的长期义务。这些投资在我们的资产负债表上被分类为限制性现金、现金等价物和投资。我们定期检讨该等投资的金额及预期持有期,并连同我们估计的长期工人补偿负债及预期的索偿支付趋势一并检讨该等投资的金额及预期持有期。截至2020年12月31日,我们的投资加权平均存续期不到两年,平均标普信用评级为AA。
截至2020年12月31日,我们持有约21亿美元的限制性和非限制性现金、现金等价物和投资,其中3.01亿美元是非限制性现金和现金等价物,1.95亿美元是非限制性投资。有关这些资金的摘要,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注2。
资本支出
2020年,我们继续在软件和硬件方面进行投资,并增强了现有的服务产品和技术平台。我们预计未来将继续对我们的软件和硬件进行资本投资。
融资活动
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度,融资活动中使用的净现金包括我们的债务和股权相关活动。
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| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 |
融资活动 | | |
普通股回购,扣除发行后的净额 | $ | (186) | | $ | (154) | |
从循环信贷安排中提取 | 234 | | — | |
偿还循环信贷安排下的借款 | (234) | | — | |
偿还借款 | (22) | | (22) | |
| | |
用于融资活动的现金 | $ | (208) | | $ | (176) | |
2018年6月,我们根据信贷协议(2018年信贷协议)签订了4.25亿美元的定期贷款A(2018年定期贷款)。2018年定期贷款的收益用于偿还我们之前未偿还的定期贷款。有关详情,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注9。
为了应对新冠肺炎带来的经济不确定性,2020年3月,我们从循环信贷安排中提取了2.34亿美元,以增强短期现金储备。循环信贷安排已于2020年12月全额偿还。有关详情,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注9。
我们回购股票是为了向我们的股东返还价值,并抵消根据我们的股权激励计划和员工购买计划发行股票所产生的稀释。我们计划使用目前的现金和持续经营活动产生的现金为我们的股票回购计划提供资金。
根据我们的信贷安排,我们的股票回购受到一定的限制。有关我们的股票回购和我们的信贷安排施加的限制的更多信息,请参阅本表格10-K中第二部分第8项.财务报表和补充数据中的注释9和注释12。
资本资源
截至2020年12月31日,我们2018年定期贷款的未偿还金额为3.7亿美元。我们的2018年信贷协议包括2.5亿美元的循环信贷安排(我们的2018 Revolver),将仅用于营运资本和其他一般企业用途。2018年的Revolver包括价值2000万美元的Swingline设施的容量。根据循环信贷安排签发的信用证减少了2018年Revolver项下可供借款的金额。截至2020年12月31日,我们在2018年Revolver下有1600万美元的未偿还信用证和2.34亿美元的剩余产能。
我们的每笔2018年定期贷款和2018年期Revolver都将于2023年6月到期,并根据我们的选择,按LIBOR利率或最优惠贷款利率计息,外加适用的保证金,根据我们2018年信贷协议中规定的杠杆率,未来可能会发生变化。
我们的2018年信贷协议包含惯常的肯定和限制性金融契约、陈述和担保,这些条款是此类融资的惯例,包括对债务、留置权、投资、合并、处置、提前偿还债务(我们的2018年定期贷款和2018年的转换贷款除外)、股息、分配和与附属公司的交易,以及最低利息覆盖和最高总杠杆率要求的限制。截至2020年12月31日,我们遵守了2018年信贷协议下的契约和限制。
关键会计判断和估计
我们的合并财务报表是根据GAAP编制的,这要求我们做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计、判断和假设。这些估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。在估算时,一些假设是高度不确定的。如果实际经验与使用的假设不同,我们的合并财务报表可能会受到重大影响。有关我们会计政策的更多信息,请参阅本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注1。
下列项目需要重大估计或判断:
保险费
我们为我们的员工和WSE购买工人补偿和健康福利保险。作为这些保单的一部分,我们承担最高可扣除金额的索赔费用,因此,我们确定了应计保险成本,包括已提交的已知索赔和已发生但未报告的索赔的估计。
我们使用外部精算师来评估、审查和建议对我们应计的工人补偿和医疗保险成本的估计。这些合格外部精算师进行的应计成本研究分析历史索赔数据,以根据精算实务标准使用损失发展、预期损失率和频率/严重程度方法来开发一系列潜在的最终成本。这些方法适用于按保单年度和风险类别组织的索赔数据类别。
按类别和应计成本选择得出损失估计的关键判断和评估总体包括:
•所使用的方法的选择以及为选择每个政策年所使用的方法而给予的相对权重,
•这些模型中使用的LDF的基本假设,
•保险公司的索赔处理和支付流程的任何变化的影响,
•评估医疗和赔偿成本趋势,评估风险暴露的变化所产生的成本,以及法律、法规或司法环境中任何适用的变化。
我们审查和评估这些判断和相关建议,以得出应计成本的充分性结论。我们的季度储备过程涉及到我们合格的外部精算师以及我们的精算和财务部门的合作,以批准单点最佳估计。在选择最佳估计值时,管理层会考虑精算估计值,并对这些精算估计值中可能未完全反映的定性因素作出知情判断。这些因素包括但不限于:索赔出现的时间、索赔的数量和复杂性、社会和司法趋势,以及我们的历史损失数据与行业信息的程度。如有必要进行调整,则将这些调整记录在确定调整的期间。
这些应计成本在随后的几个季度可能与预估金额不同。估算这些应计成本时使用的某些假设具有很强的判断性。如果实际经验与确定这些应计成本时使用的假设不同,我们的应计成本、运营结果和财务状况可能会受到重大影响。
应计工伤补偿费用
根据我们的保单,我们有责任向保险公司赔偿每次索赔事件(免赔层)最高100万美元的工伤赔偿损失。由于某一特定时期的工伤赔偿成本在损失发生后多年才知道,这些成本代表了我们根据保单对免赔层内未支付的索赔损失和损失调整费用的最佳估计。我们使用外部精算师每季度评估、审查和建议应计的工人补偿成本。数据按类别和州进行细分,并按保单年份进行分析,我们风险敞口较小的州被聚合到单个组中。
我们结合使用损失发展、预期损失率和频率/严重程度方法,包括以下输入、假设和分析技术:
•与TriNet保单相关的工人补偿成本经验、暴露数据和行业损失经验的历史数量和严重程度,
•WSE的工作职责和位置的输入,
•对未来成本趋势的估计,
•最近一次事故年或之前事故年的预期损失率,根据损失趋势、比率变化的影响和其他可量化因素进行调整;以及
•LDF将每一事故年报告的损失预测到最终的基础上。
最终成本结算可能与目前的估计有很大不同,特别是在付款要到很久以后才会发生的情况下。根据我们的经验,与工伤补偿计划相关的计划年限可能需要10年或更长时间才能完全解决。
我们认为,考虑到我们的工人赔偿损失成本的长期报告和付费发展模式,我们对应计工人赔偿成本的估计对LDF最为敏感。我们估算累计工人补偿成本的方法依赖于这些LDF和对未来成本趋势的估计。
下表说明了LDF的变化对我们年终估计的保险费(以百万美元为单位)的敏感度:
| | | | | |
亏损发展因素的变化 | 保险费的变动 |
-5.0% | ($37) |
-2.5% | ($18) |
+2.5% | $18 |
+5.0% | $36 |
应计健康保险费
我们根据雇员退休保障条例第3(5)条,作为雇主计划发起人,赞助及管理多项雇员福利计划,包括团体健康保险、牙科保险、视力保险及人寿保险。我们大约83%的团体健康保险费用与基于风险的计划有关,在该计划中,我们同意补偿承运人在商定的人均可扣除层内支付的任何索赔,最高可达每个保单的最高总风险限额。这些可扣除的美元限额和最高限额因航空公司和年份而异。
这些保险计划覆盖的费用一般平均在3至6个月内产生,因此保险费用和应计健康保险费用包括报告的损失和已发生但尚未支付的索赔的估计数(IBNP)。数据按保险公司进行分组和分析。
为了估算应计医疗福利成本,我们使用了一些投入、假设和分析技术:
•与TriNet的保险单相关的历史损失索赔支付模式和医疗费用趋势费率,
•本期索赔费用和索赔报告模式(完成因数)
•计划登记。
医疗费用趋势率是我们在制定累积健康保险成本时使用的一个重要因素。医疗费用趋势是通过对前几个月发生的索赔、提供者定价和卫生保健利用指标(包括药房利用趋势以及门诊和住院利用)的分析得出的。许多因素可能会导致医疗费用趋势与我们的估计不同。
下表说明了医疗费用趋势的变化对我们年终保险费用估计(以百万美元为单位)的敏感度:
| | | | | |
医疗费用趋势的变化 | 保险费的变动 |
+3.0% | $19 |
+2.0% | $13 |
+1.0% | $6 |
-1.0% | $(6) |
-2.0% | $(13) |
-3.0% | $(19) |
完工系数是基于历史经验和对当前趋势的分析,对支付给承运商的成本占承运商预期最终成本的百分比的精算估计。许多因素可能会导致我们承运商的实际索赔提交率与我们估计的完成因素不同,包括承运商索赔处理模式、供应商的组合以及提交给我们承运商的电子索赔和人工索赔的混合。
下表说明了完工系数变化对我们的年终保险费估计(以百万美元为单位)的敏感度:
| | | | | |
完井系数的变化 | 保险费的变动 |
-0.75% | $14 |
-0.50% | $9 |
-0.25% | $5 |
+0.25% | $(5) |
+0.50% | $(9) |
+0.75% | $(14) |
近期会计公告
有关最近会计声明的更多信息,请参阅本表格10-K第II部分第8项财务报表和补充数据中的附注1。
项目7A。关于市场风险的定量和定性披露
我们对利率变化的风险主要与我们的投资组合和未偿还的浮动利率债务有关。美国利率的变化会影响公司现金、现金等价物和投资赚取的利息以及投资的公允价值,以及与我们债务相关的利息成本。
2019年6月,我们签订了一项利率领衍生品交易,没有预付溢价。我们使用这种衍生品来对冲一部分未偿还浮动利率债务的利率风险。我们已将这种衍生品指定为现金流对冲。我们购买和持有这种衍生品的主要目标是减少我们的净收益和现金流的波动性,这些波动与我们利率支付的基准利率变化有关。我们不会出于交易或其他投机目的而进行任何衍生品交易。
我们进行了敏感性分析,以确定假设当前伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)平行变动100个基点,利率变化将对领子的现金流产生多大影响。根据截至2020年12月31日的条款和剩余结算,假设所有期限的一个月LIBOR增加100个基点将不会导致公司产生任何现金收入,而假设所有期限的一个月LIBOR下降100个基点将导致400万美元的现金支付。
我们的现金等价物主要由货币市场共同基金组成,它们不会受到利率风险的重大影响。我们的AFS有价证券受到利率风险的影响,因为这些证券通常包括固定利率。因此,这些证券的市值会受到现行利率变化的影响。我们试图通过将我们的投资组合投资于满足我们投资政策的最低信用质量、流动性、多样化和其他要求的工具,来限制我们对利率风险和信用风险的敞口。我们的AFS有价证券由流动性、投资级证券组成。截至2020年12月31日,投资余额利率变化的风险并不大。
截至2020年12月31日,我们的未偿长期债务总额为3.7亿美元。市场利率提高100个基点将导致我们截至2020年12月31日的债务利息支出在未来12个月的贷款中增加300万美元。
项目8.财务报表和补充数据
TriNet Group,Inc.
合并财务报表
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独立注册会计师事务所报告 | | 55 |
合并收益表和全面收益表 | | 58 |
合并资产负债表 | | 59 |
股东权益合并报表 | | 60 |
合并现金流量表 | | 61 |
合并财务报表附注 | | 62 |
注1.业务和重要会计政策说明 | | 62 |
附注2.现金、现金等价物和投资 | | 71 |
注3.投资 | | 72 |
附注4.金融工具和公允价值计量 | | 72 |
注5.财产、设备和软件,净额 | | 75 |
附注6.商誉及其他无形资产 | | 76 |
附注7.应计工伤补偿费用 | | 77 |
注8.租约 | | 77 |
注9.长期债务 | | 78 |
附注10.承付款和或有事项 | | 79 |
注11.基于股票的薪酬 | | 79 |
注12.股东权益 | | 82 |
注13.所得税 | | 83 |
注14.每股收益 | | 86 |
注15.401(K)计划 | | 86 |
附注16.关联方交易 | | 86 |
注17.获取 | | 87 |
| | |
独立注册会计师事务所报告
致TriNet Group,Inc.的股东和董事会。
对财务报表的意见
我们审计了TriNet Group,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度的相关综合收益表和全面收益表、股东权益和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制内部控制-综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2021年2月16日的报告,对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错误陈述的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估所使用的会计原则和管理层所作的重大估计,以及评估财务报表的整体呈报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
应计工伤补偿和健康保险费--见财务报表附注1和附注7
关键审计事项说明
公司通过第三方保险公司提供的保单为其客户和工地员工提供工伤保险和健康保险。本公司有义务按照保险单向保险承运人赔偿超过规定的免赔额的损失。应计工人补偿金和健康保险费的设立是为了支付估计的未付承运人费用。
应计工人赔偿费包括未付索赔损失估计数和损失调整费用。这些估计是基于该公司的历史和行业亏损经验、风险敞口数据、对未来成本趋势的估计、预期损失率和亏损发展因素。截至2020年12月31日,累计工人补偿成本为1.97亿美元。
应计健康保险费包括报告损失估计数和已发生但未支付的索赔估计数。这些估计是基于该公司的历史索赔支付模式和医疗费用趋势、当期索赔成本和索赔报告模式以及计划投保情况。截至2020年12月31日,累计医疗保险成本为1.72亿美元。
应计工伤赔偿和健康保险费用都是使用保险业遵循的精算方法确定的,本公司使用第三方精算师来编制这些估计数。
鉴于估计应计工伤补偿和医疗保险成本价值的主观性,执行审计程序以评估截至2020年12月31日的年度记录的应计工伤补偿和医疗保险成本是否需要高度的审计师判断力和更大的努力程度,包括需要我们的精算专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们对累算工伤赔偿和医疗保险费用的审计程序包括以下内容:
•我们测试了与应计工伤补偿和医疗保险费用相关的控制措施的有效性。
•我们测试了作为精算分析输入的基础数据,包括测试历史索赔和登记数据,并重新创建索赔损失三角形。
•在精算专家的协助下,我们评估了管理层用来估算应计工人补偿和医疗保险成本的方法和关键假设:
◦将管理层上一年对预期发展和最终亏损的假设与本年度发生的实际情况进行比较,以确定和评估在确定应计工人补偿和医疗保险成本方面的潜在偏差。
◦利用损失发展因素和应计工人补偿费用的未来成本趋势,以及应计医疗保险费用的索赔支付模式和医疗趋势费率,制定了一套独立的应计费用估计数范围。我们将我们的估计范围与管理层的估计进行了比较。
/s/德勤律师事务所
加州旧金山
2021年2月16日
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致TriNet Group,Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据以下标准对TriNet Group,Inc.及其子公司(以下简称“本公司”)截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,这是基于在以下方面建立的标准:内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的综合财务报表,以及我们2021年2月16日的报告,对该等财务报表表达了无保留意见。
意见依据
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行;(2)提供合理的保证,以便于根据公认的会计原则编制财务报表,以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)提供合理的保证,以记录必要的交易,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/德勤律师事务所
加州旧金山
2021年2月16日
TriNet Group,Inc.
合并收益表和全面收益表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(除每股数据外,以百万美元为单位) | 2020 | 2019 | 2018 |
专业服务收入 | $ | 544 | | $ | 530 | | $ | 487 | |
保险服务收入 | 3,490 | | 3,326 | | 3,016 | |
总收入 | 4,034 | | 3,856 | | 3,503 | |
保险费 | 2,979 | | 2,927 | | 2,610 | |
提供服务的成本 | 262 | | 245 | | 229 | |
销售和市场营销 | 186 | | 190 | | 182 | |
一般和行政 | 152 | | 137 | | 142 | |
系统开发和编程 | 40 | | 43 | | 49 | |
无形资产的折旧和摊销 | 47 | | 46 | | 40 | |
总成本和运营费用 | 3,666 | | 3,588 | | 3,252 | |
营业收入 | 368 | | 268 | | 251 | |
其他收入(费用): | | | |
利息费用、银行手续费和其他费用 | (21) | | (21) | | (22) | |
利息收入 | 10 | | 23 | | 12 | |
所得税拨备前收益 | 357 | | 270 | | 241 | |
所得税 | 85 | | 58 | | 49 | |
净收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | |
其他综合所得,扣除所得税后的净额 | 4 | | — | | — | |
综合收益 | $ | 276 | | $ | 212 | | $ | 192 | |
| | | |
每股净收益: | | | |
基本型 | $ | 4.03 | | $ | 3.04 | | $ | 2.72 | |
稀释 | $ | 3.99 | | $ | 2.99 | | $ | 2.65 | |
加权平均股价: | | | |
基本型 | 67 | | 70 | | 70 | |
稀释 | 68 | | 71 | | 72 | |
请参阅随附的说明。
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综合资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一号, | | 十二月三十一号, |
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | | 2020 | | 2019 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 301 | | | $ | 213 | |
投资 | | 57 | | | 68 | |
限制性现金、现金等价物和投资 | | 1,388 | | | 1,180 | |
应收帐款,净额 | | 18 | | | 9 | |
未开单收入,净额 | | 246 | | | 285 | |
预付费用,净额 | | 63 | | | 52 | |
其他流动资产 | | 87 | | | 64 | |
流动资产总额 | | 2,160 | | | 1,871 | |
限制性现金、现金等价物和非流动投资 | | 210 | | | 212 | |
非流动投资 | | 138 | | | 125 | |
财产、设备和软件、网络 | | 79 | | | 85 | |
经营性租赁使用权资产 | | 51 | | | 55 | |
商誉 | | 294 | | | 289 | |
其他无形资产,净额 | | 18 | | | 15 | |
其他资产 | | 93 | | | 96 | |
总资产 | | $ | 3,043 | | | $ | 2,748 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款和其他流动负债 | | $ | 50 | | | $ | 31 | |
| | | | |
长期债务 | | 22 | | | 22 | |
客户存款和其他客户负债 | | 134 | | | 44 | |
应计工资 | | 309 | | | 391 | |
应计健康保险费(净额) | | 172 | | | 167 | |
应计工人补偿费用(净额) | | 59 | | | 61 | |
工资税负债和其他工资扣缴 | | 1,095 | | | 901 | |
经营租赁负债 | | 11 | | | 17 | |
保险费和其他应付款项 | | 18 | | | 9 | |
流动负债总额 | | 1,870 | | | 1,643 | |
长期债务,非流动债务 | | 348 | | | 369 | |
应计工人补偿费用,非流动,净额 | | 138 | | | 144 | |
递延税金 | | 22 | | | 61 | |
非流动经营租赁负债 | | 49 | | | 48 | |
其他非流动负债 | | 9 | | | 8 | |
总负债 | | 2,436 | | | 2,273 | |
承付款和或有事项(见附注10) | | | | |
股东权益: | | | | |
优先股 | | — | | | — | |
($0.000025每股面值;20,000,000授权股份;不是的(2020年和2019年12月31日发行或发行的股票) | | | | |
普通股和额外实收资本 | | 747 | | | 694 | |
($0.000025每股面值;750,000,000授权股份;66,456,663和69,065,491分别于2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票) | | | | |
累计赤字 | | (144) | | | (219) | |
累计其他综合收益 | | 4 | | | — | |
股东权益总额 | | 607 | | | 475 | |
总负债和股东权益 | | $ | 3,043 | | | $ | 2,748 | |
请参阅随附的说明。
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合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
股东权益总额、期初余额 | $ | 475 | | $ | 375 | | $ | 206 | |
普通股和额外实收资本: | | | |
期初余额 | 694 | | 641 | | 583 | |
行使股票期权发行普通股 | — | | 2 | | 7 | |
员工购股计划普通股发行 | 9 | | 9 | | 7 | |
基于股票的薪酬费用 | 44 | | 42 | | 44 | |
| | | |
期末余额 | 747 | | 694 | | 641 | |
| | | |
累计赤字: | | | |
期初余额 | (219) | | (266) | | (377) | |
净收入 | 272 | | 212 | | 192 | |
会计变更的累积影响 | (1) | | — | | 2 | |
普通股回购 | (178) | | (140) | | (61) | |
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励 | (18) | | (25) | | (22) | |
期末余额 | (144) | | (219) | | (266) | |
| | | |
累计其他综合收益: | | | |
期初余额 | — | | — | | — | |
其他综合收益 | 4 | | — | | — | |
期末余额 | 4 | | — | | — | |
| | | |
股东权益总额、期末余额 | $ | 607 | | $ | 475 | | $ | 375 | |
| | | |
请参阅随附的说明。
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综合现金流量表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | 192 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | |
折旧摊销 | 67 | | 57 | | 46 | |
基于股票的薪酬 | 43 | | 41 | | 44 | |
ROU资产摊销 | 14 | | 16 | | — | |
契约修改和减值 | 1 | | — | | — | |
增加租赁负债的贴现率 | 2 | | — | | — | |
投资(溢价)折价摊销 | 1 | | (1) | | — | |
递延所得税 | (42) | | (7) | | 1 | |
| | | |
营业资产和负债变动情况: | | | |
应收帐款,净额 | (7) | | 5 | | 10 | |
未开单收入,净额 | 39 | | 19 | | (14) | |
预付费用,净额 | (12) | | (5) | | (9) | |
应付帐款和其他流动负债 | 19 | | (15) | | (8) | |
客户存款和其他客户负债 | 87 | | (12) | | 4 | |
应计工资 | (82) | | 40 | | 23 | |
应计健康保险费(净额) | 5 | | 32 | | (16) | |
应计工人补偿费用(净额) | (9) | | (20) | | (7) | |
应付工资税和其他工资扣缴 | 194 | | 172 | | (305) | |
经营租赁负债 | (19) | | (17) | | — | |
其他资产 | (38) | | (34) | | (64) | |
其他负债 | 11 | | (12) | | (1) | |
经营活动提供的现金净额(用于) | 546 | | 471 | | (104) | |
投资活动 | | | |
| | | |
购买有价证券 | (327) | | (302) | | (258) | |
出售和到期有价证券的收益 | 224 | | 159 | | 101 | |
购置财产和设备 | (36) | | (45) | | (43) | |
其他 | (12) | | — | | — | |
投资活动所用现金净额 | (151) | | (188) | | (200) | |
融资活动 | | | |
普通股回购 | (178) | | (140) | | (61) | |
发行普通股所得款项 | 10 | | 11 | | 14 | |
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励 | (18) | | (25) | | (22) | |
循环信贷协议借款的收益 | 234 | | — | | — | |
发行应付票据所得款项净额 | — | | — | | 210 | |
清偿债务的付款 | — | | — | | (204) | |
偿还循环信贷安排下的借款 | (234) | | — | | — | |
偿还债务 | (22) | | (22) | | (22) | |
用于融资活动的净现金 | (208) | | (176) | | (85) | |
现金和现金等价物净(减)增,不受限制和受限制 | 187 | | 107 | | (389) | |
现金和现金等价物,不受限制和受限: | | | |
期初 | 1,456 | | 1,349 | | 1,738 | |
期末 | $ | 1,643 | | $ | 1,456 | | $ | 1,349 | |
| | | |
现金流量信息的补充披露 | | | |
支付的利息 | $ | 16 | | $ | 19 | | 17 | |
已缴纳所得税,净额 | 123 | | 62 | | 49 | |
非现金投融资活动补充明细表 | | | |
购买房产和设备应支付的费用 | $ | 2 | | $ | 2 | | 3 | |
| | | |
请参阅随附的说明。
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合并财务报表附注
注1。业务描述和重要会计政策
业务说明
TriNet Group,Inc.(TriNet,或The Company,WE,Our and Us)是一家专业的雇主组织,以共同就业模式为中小型企业提供全面的人力资源解决方案。这些人力资源解决方案包括多个州的薪资处理和税务管理、员工福利计划(包括医疗保险和退休计划)、工人补偿保险和索赔管理、就业和福利法律遵从性以及其他人力资源相关服务。通过共同雇佣关系,我们是工地雇员(WSE)某些与雇佣相关的行政和监管目的的记录雇主,包括:
•通过工资和薪金来补偿,
•某些雇主与工资相关的税收支付,
•与员工工资相关的税收扣缴和支付,
•员工福利计划,包括健康和人寿保险等,以及
•工伤保险。
我们的客户负责WSE的日常工作职责。
我们在一可报告的细分市场。我们所有的服务收入都来自外部客户。少于1我们收入的%来自美国以外的地区。
陈述的基础
我们的综合财务报表是按照美国公认会计原则(GAAP)编制的。所有公司间账户和交易已在合并中取消。
预算的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响某些报告金额和相关披露的估计和假设。
这些估计是基于历史经验和各种其他假设,从我们掌握的事实来看,我们认为这些假设是合理的。在估算时,一些假设是高度不确定的。如果实际经验与使用的假设不同,我们的合并财务报表可能会受到重大影响。
收入确认
当承诺的服务转移给我们的客户时,收入就会确认,金额反映了我们希望用服务换取的对价。我们所有的收入都来自与客户的合同。我们将收入分解为专业服务收入和保险服务收入,这些收入在合并损益表和全面收益表中报告。在我们的大多数合同中,客户和公司都可以通过提供30天的通知而不受惩罚地终止合同。
2018年1月1日,我们采用了会计准则编码主题606(ASC主题606),对截至2018年1月1日未完成的合同采用修改后的追溯方法,并记录了$2对期初留存收益的累计影响调整。
履行义务
在合同开始时,我们评估与客户的合同中承诺的服务,并为每个向客户转让服务或服务捆绑包的不同承诺确定履行义务。我们确定以下不同的服务代表不同的性能义务:
•工资和工资税处理,
•医疗福利服务,
•工伤补偿服务,以及
•有权通过我们的恢复信用计划以折扣方式获得未来的服务。
工资和工资税处理履约义务包括代表我们的客户处理工资和工资税相关交易的服务。与这一履约义务相关的收入被报告为专业服务收入,并使用产出方法确认,在我们处理客户的工资并支付WSE时,承诺的服务被转移。专业服务收入是扣除由我们的客户资助的工资总额和工资税后的净额。虽然我们承担了处理和汇出工资和工资相关义务的责任,但我们不承担与就业有关的责任,如确定工资总额和相关工资义务的金额。因此,出于收入确认的目的,我们是这一安排中的代理商。
健康福利和工人补偿服务包括履行义务,通过第三方保险公司提供的保单提供TriNet赞助的健康福利和工人补偿保险,并解决这些保单的高额可扣除金额。与这些履约义务相关的收入被报告为保险服务收入,并在TriNet赞助的保险单覆盖客户和WSE的一段时间内使用产出方法确认。
我们控制提供的医疗福利和工人补偿覆盖范围的选择。因此,出于收入确认的目的,我们是这一安排的负责人,保险服务收入报告的是毛收入。
2020年4月,我们创建了复苏信贷计划,以帮助我们现有中小企业客户的经济复苏,并增强我们留住这些客户的能力。根据这一一次性计划,符合条件的客户将在接下来的12个月内获得未来服务费用(计入折扣)的减免。以折扣续订未来服务的这一选项代表了一项重要权利,并作为一项新的履约义务(回收积分)入账。当客户成功续签服务合同并转让未来服务时,将履行这一履约义务。
我们收到的分配给这项履约义务的对价作为未履行的履约义务递延,并计入资产负债表上的客户存款和其他客户负债。我们每期延期的对价金额取决于符合条件的客户获得追偿积分的时间以及追回积分总额的最终金额。客户将获得的最终金额取决于我们未来的表现,并受总金额的限制为$1452000万。在2020年,我们分发了36百万美元给与这个项目相关的客户。
我们通常向新客户收取象征性的预付不可退还的费用,以收回我们在TriNet平台上为他们设置工资处理和其他行政服务(如福利登记)的成本。这些费用是我们交易价格的一部分,并根据履约义务的相对独立销售价格在履约义务中进行分配。
客户存款和其他客户负债
客户保证金和其他客户负债是指我们对客户的合同承诺和应付款项,包括从客户收到的赔偿保证金、客户在处理工资或支付工资之前预付的工资和相关税款以及其他扣缴债务,以及因未履行履约义务而收到的服务费对价#美元。92百万
可变对价和定价分配
我们与客户的合同一般不包括任何可变的对价。不过,我们可能会不时向被视为可变对价的客户提供奖励积分,包括与续签合同有关的奖励积分。当有依据合理估计奖励抵免金额时,激励抵免被记录为收入的减少,作为合同开始时交易价格的一部分,我们仅在任何增量收入很可能不会发生重大逆转的情况下才减少全部抵免。这些奖励积分是根据业绩义务的相对独立销售价格在业绩义务之间分配的。
我们根据每项履约义务所承诺服务的估计相对独立售价,将总交易价格分配给每项履约义务。工资和工资税处理履约义务的交易价格在合同确定时确定,合同包含安排的最终条款,包括所购买的每项服务的描述和价格。估计服务费是根据可观察到的投入计算的,包括以下关键假设:目标利润率、定价策略(包括购买的服务和竞争因素的组合)以及客户和行业的具体情况。
健康福利保险和工伤补偿保险履约义务的交易价格是在新客户入职和登记过程中根据客户和WSE选择的福利覆盖类型以及客户的适用风险概况确定的。我们根据对预期保险费和对损失敏感的保费成本的精算预测来估算我们的服务费,并支付我们管理这些计划的成本。
我们要求我们的客户在工资单处理或到期付款之前预先支付工资单和相关税款以及其他预扣债务。根据我们与客户签订的合同条款,我们通常只会在客户成功支付所需金额的情况下才处理客户工资的支付。因此,不存在合同的融资安排,然而,提供工资和工资税处理服务的某些合同允许客户在12个月期间按比例支付某些工资税部分,而不是根据支付的工资确定工资税,这可以被认为是ASC主题606下的重要融资安排。不过,由於我们根据合约提供服务至客户支付服务的时间不足一年,我们选择不调整交易价格,这是一个实际的权宜之计。
未开票收入
我们在WSE开展工作的期间确认WSE的工资和工资税负债。当客户的支付期跨越报告期时,我们应计未支付的WSE工资单的一部分,根据州法规,我们承担支付工资的义务以及与在期末之前完成的工作相关的相应工资税义务。这些估计的工资和工资税负债被记录在应计工资中。相关应收账款,包括预计收入,被客户的预收款项和信贷损失拨备所抵消,计入未开单收入。截至2020年12月31日和2019年12月31日,包括在未开单收入中的预收款为$24百万美元和$95分别为百万美元。
合同费用
我们将与客户签订合同所需的递延佣金费用确认为递延佣金费用,因为我们希望通过未来的服务费收回这些成本,因为我们为销售代表和渠道合作伙伴制定的佣金计划中的某些组件与新客户直接相关。这些资产在估计的平均客户任期内摊销。这些佣金是在工资和工资税处理履约义务产生的收入基础上赚取的。当续签合同的佣金与初始合同的佣金不相称时,任何增加的佣金都将在估计的平均客户任期内资本化和摊销。如果初始合同和续签合同的佣金是相称的,这些佣金将在合同期内支出。下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的资本化和摊销金额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
(百万) | 大写 | 摊销 | 大写 | 摊销 | 大写 | 摊销 |
递延佣金费用 | $ | 29 | | $ | 19 | | $ | 45 | | $ | 10 | | $ | 33 | | $ | 2 | |
某些佣金计划在与客户签订合同的前12个月,根据估计的专业服务收入支付佣金。支付的佣金超过该期间实际赚取的佣金部分,记为预付佣金。当预付佣金被认为是赚取的时,它被归类为递延佣金费用,并需要摊销。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们没有重大合同责任。
保险费
我们的保险计划是由第三方保险公司根据基于风险或保证成本的保单提供的。根据基于风险的保单,我们同意向我们的承运人补偿在商定的人均免赔层内支付的任何索赔,最高可达每个保单的最高总风险限额。这些可扣除的美元限额和最高限额因航空公司和年份而异。在保证费用政策下,我们的航空公司确定保费,我们不对任何免赔额负责。
保险成本包括承保公司提供的保险保费、理赔费用和其他风险管理服务的支付、保险承保公司或第三方管理人支付的低于预定义可扣除限额的理赔付款的报销,以及与我们的工人补偿和健康福利承运人的合同义务相关的应计成本的变化。
在保单开始时,保险公司根据保单期间的预计工资和WSE的风险类别估计每年的工人赔偿费。我们最初是根据这些估计来支付保费的。当实际工资变现时,记录的保费费用可能与估计的保费费用不同,从而在整个保单年度产生资产或负债。此类资产或负债在我们的综合资产负债表中分别报告为预付费用或保险费和其他应付款项。
应计工伤补偿费用
我们已经与保险公司取得了工伤赔偿保险单,以管理和支付我们的客户和WSE的索赔。我们负责向保险公司赔偿最高达$的损失。1每次索赔发生百万美元(免赔层)。保险公司负责管理和支付索赔。我们负责赔偿每个承运人每次发生的最高可扣除限额。应计的工人补偿成本代表我们向保险公司偿还我们应分担的损失和损失调整费用的责任。设立这些应计成本,是为了根据工伤保险政策,为支付免赔层内索赔的估计最终成本提供准备。这些应计成本包括已报告和已发生但未报告(IBNR)损失的估计数、已报告索赔的应计成本以及与处理和结算索赔相关的费用。在确定这些应计成本时,我们使用外部精算师提供对未来未贴现的现金支付的估计,这些现金支付将根据以下因素进行理赔:
•与TriNet保单相关的历史损失经验、暴露数据和行业损失经验,
•输入内容包括WSE工作职责和位置、
•工人索赔的历史数量和严重程度,
•对未来成本趋势的估计,
•最近一次事故年或之前事故年的预期损失率,根据损失趋势、比率变化的影响和其他可量化因素进行调整;以及
•损失发展因素,将每个事故年的报告损失预测到最终基础上。
我们每季度评估一次应计的工人补偿费用。在每个报告期,由于实际索赔经验和其他趋势的变化而导致的精算方法和假设的变化计入应计工人补偿成本。对以前确定的应计费用估计数的调整反映在确定调整期间的业务结果中。这样的调整可能是重大的,反映了各种新的不利或有利趋势。因此,最终索赔结算可能与目前的估计有很大不同,特别是在这些付款可能要到很久以后才会发生的情况下。根据我们的经验,与工人补偿计划相关的计划可能需要几年时间十年或者更多的问题有待解决。
我们不会对应计的工人补偿费用进行贴现。预计在一年内支付的费用计入应计工人补偿费用。预计超过一年支付的费用包括在应计的工人补偿成本中,减去当前部分。
我们与多家保险公司签订了抵押品协议,规定我们要么将资金保留在信托账户(我们将其记录为受限制的现金和现金等价物)中,要么将资金汇给保险公司。无论是由我们还是承运人持有的抵押品,都用来支付我们的保险,并向他们索赔可扣除的义务。抵押品要求在保单年度确定,并由各承运人每年重新评估。根据每次评估的结果,承运人可能需要或向承运人支付额外的抵押品,或者抵押品资金可能被释放或退还给公司。在我们向承运人支付抵押品,并且协议允许以所持抵押品净清偿债务的情况下,我们记录扣除该抵押品后的应计成本(承运人抵押品抵销)。在申请长期债务之前,我们将承运人抵押品抵消与我们在未来12个月内到期的债务相抵销。超过应计成本的抵押品余额记入其他资产。
应计健康保险费
我们根据ERISA第3(5)条发起和管理一系列员工福利计划,包括团体健康、牙科和远见作为雇主计划发起人。2020年,我们的大部分团体健康保险费用都与基于风险的计划有关。我们剩下的团体健康保险费用是用于保费保单。
应计健康保险费是为了支付承运人根据基于风险的健康保险单在免赔层内支付索赔的估计未付费用。这些应计成本包括报告损失的估计数,加上已发生但未支付的索赔估计数。我们根据外部精算研究定期评估应计医疗保险费用,这些研究包括其他相关因素,如当前和历史索赔支付模式、计划投保率和医疗趋势费率。
在某些承运人合同中,我们被要求预付后续期间的预期索赔活动。根据协议,这些预付余额允许净结清债务,并抵消应计健康保险费用。截至2020年12月31日和2019年12月31日,预付款和杂项应收账款抵消了应计医疗保险费用为#美元。49百万美元和$39分别为百万美元。当预付金额超过我们记录的负债时,净资产头寸包括在预付费用中。截至2020年12月31日和2019年12月31日,应计医疗保险成本抵消预付费用为1美元。58百万美元和$52分别为百万美元。
租约
我们采用了ASU 2016-02-租赁(ASC 842),使用可选的过渡方法,从2019年1月1日起生效,根据该方法,我们认识到最初应用该标准作为对2019年1月1日留存收益期初余额的调整的累积影响,而比较期间不变。作为这次采纳的一部分,我们选择了以下实际的权宜之计:
•不重新评估1)在采用之前存在的任何合同是否有租约或包含租约,2)我们现有租约的分类,或3)现有租约的初始直接成本,
•运用事后诸葛亮的实际手段,确定租赁条款,评估使用权资产在转让时的减值。
•不单独记录我们作为承租人的所有租约的非租赁和租赁部分。
我们在合同开始时确定新的合同安排是否是租赁。如果合同包含租赁,我们会评估它是否应该被归类为经营性租赁或融资租赁。如果适用于租赁,我们根据租期内未来的最低租赁付款记录我们的租赁负债和使用权(ROU)资产,只有在合理确定我们将行使该选择权的情况下,才会在未来的最低租赁付款中包括续订租赁的选择权。对于最初期限为12个月或以下的某些租赁,我们将租赁费用确认为已发生的,而不确认租赁负债和ROU资产。
我们根据在租赁期内贴现的未来最低租赁付款来衡量我们的租赁负债。我们在租赁开始时使用递增借款利率来确定贴现率,递增借款利率是基于我们未偿还的定期债务,这些债务由某些公司资产担保。截至2020年12月31日,用于贴现租赁负债的加权平均利率为4.0%.
我们根据任何租赁激励措施(如租户改善津贴)调整后的相关租赁负债来衡量我们的ROU资产,并将运营ROU资产归类为我们综合资产负债表中的其他资产。对于经营性租赁,我们在租赁期内以直线方式确认租赁付款的费用。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括银行存款和短期、高流动性的投资。原始到期日为三个月或更短的投资被视为现金等价物。
限制性现金、现金等价物和投资
在我们的综合资产负债表中列报的限制性现金、现金等价物和投资包括:
•信托账户中的现金和现金等价物,作为我们保险公司的保证金,
•收取的工资资金是指预先从客户那里收取的现金,我们将其指定为受限的,用于资助WSE工资和工资税以及其他工资相关债务,以及
•以信托形式持有的当前和未来保费以及对保险承运人的索赔义务的金额,根据相关保单的条款和保单生效司法管辖区的当地保险法规以信托形式持有。
投资
我们的投资主要归类为可供出售,并按估计公允价值列账。
未实现损益报告为扣除递延所得税后的累计其他全面收益的组成部分。债务投资的摊余成本根据从购买之日起至最早溢价催缴日或折价到期日的摊销溢价和递增折扣进行调整。这种摊销包括在利息收入中,作为投资所赚取的息票利息的附加或扣除。我们使用特定的识别方法来确定出售可供出售证券的已实现损益。已实现的损益包括在随附的综合收益表和全面收益表中的利息收入中。
我们对我们的投资进行信用减值评估。我们审查了几个因素,以确定未实现亏损是否与信贷有关,如发行人的财务状况和未来前景。如果证券的摊余成本基础超过预期从证券收取的现金流的现值,将确认信贷损失准备金。如果管理层打算或更有可能被要求在任何预期的复苏之前出售证券,减记将在收益中确认,即摊销成本与当时公允价值之间的全部差额。
我们在我们的自由账户和受限账户中都有投资。不受限制的投资根据剩余到期日在资产负债表上记为流动或非流动,而受限制的投资根据相关负债的预期支付被分类为流动或非流动。
衍生工具
2019年6月,我们进入了一项没有预付溢价的利率领式衍生品交易,以缓解我们的浮息债务利率变化的风险。这一衍生工具,我们已经选择并有资格进行现金流量对冲会计,按其公允价值记录在资产负债表上。该衍生工具的公允价值变动于每个期间在其他全面收益中记录,直至相关的每月利息支付及衍生工具的相应部分结清为止,此时公允价值的变动计入净收益。我们每季度对这一衍生工具进行评估,通过将衍生工具的剩余预期现金流与我们浮动利率债务的相关预期利息支付进行比较,确定它仍然有效。我们不会出于交易或其他投机目的而进行任何衍生品交易。
综合收益
综合收益由净收益和其他综合收益组成。根据公认会计原则,其他全面收益包括包括在全面收益中但不包括在净收入中的那些损益。其他全面收益由可供出售投资产生的无形未实现净收益、指定为现金流对冲的衍生品未实现亏损净额和递延税金净额组成。
金融工具的公允价值
公允价值是一种退出价格,代表在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产所收到的金额或转移负债所支付的金额。因此,公允价值是一种基于市场的计量,应该根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来确定。
我们的金融资产按公允价值经常性记录,包括现金等价物、可供出售的有价证券和存单。出于披露的目的,我们以公允价值计量某些金融资产,并在被视为非暂时性减值的情况下按非经常性基础计量。我们的其他流动金融资产和负债由于其短期性质,其公允价值接近其账面价值。
按公允价值记录的资产和负债根据市场上可观察到的公允价值投入的可观测性进行计量和分类,概述如下:
•级别1-相同资产或负债的可观察投入,例如活跃市场的报价,
•第2级-可直接或间接观察到的活跃市场报价以外的输入,
•第三级--看不到的投入,其中几乎没有市场数据,这就要求我们发展我们自己的假设。
公允价值体系要求我们在计量公允价值时,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。我们根据对整个公允价值计量有重要意义的最低水平的投入,将我们的现金等价物、投资和长期债务在公允价值层次中进行分类。
应收帐款
我们的应收账款是指未支付给客户的未付毛账单,扣除估计的信用损失准备金。我们要求我们的客户在工资单被处理或到期付款之前为工资单和相关债务预付资金。如果客户未能支付工资或错过资金截止日,我们可以自行决定支付工资,由此产生的欠我们的金额将被确认为应收账款。如果在我们履行合同之前收到客户付款,该金额将记为客户保证金。我们根据客户的信用质量、当前的经济状况、应收账款余额的年龄、历史经验和其他可能影响客户支付能力的因素建立信贷损失拨备,并在被认为无法收回时从拨备中注销金额。在2020年12月31日和2019年12月31日,这项津贴是无关紧要的。
物业、设备和软件
我们通常按历史成本记录财产和设备,并使用直线法计算资产的估计使用年限或租赁期限的折旧。三年至五年对于软件和办公设备,五年至七年了对于家具和固定装置,以及用于租赁改进的资产寿命或剩余租赁期(以较短者为准)。我们按发生的费用计入维护和维修费用,并将租赁改进资本化。
我们利用在应用程序开发阶段开发内部使用的计算机软件所产生的内部和外部成本。应用程序开发阶段成本包括软件配置、编码和安装。资本化成本在估计使用年限内按直线摊销,通常范围为三年至五年,从软件投入使用时开始。我们承担初步项目阶段发生的成本,以及一般和管理、管理费用、维护和培训成本,以及不向现有系统添加功能的成本。
我们定期评估在建项目不成功完成的可能性,并监控事件或环境变化,这可能表明已发生减值,应评估可恢复性。如果资产的账面金额无法收回并超过资产预期产生的未来现金流量净额,则确认减值亏损。
当事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时,我们就评估我们的长期资产的减值。如果账面金额超过资产预期产生的未贴现的未来净现金流,则该资产被视为减值。减值费用确认为资产的账面价值超过其公允价值的金额。待处置资产按账面价值或公允价值减去出售成本中较低者列报。
商誉和其他无形资产
我们的商誉和使用年限不确定的可识别无形资产不摊销,但每年或当事件发生或情况变化时进行减值测试,以表明报告单位的公允价值可能出现下降。商誉减值是通过将报告单位的估计公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较来确定的。所有商誉都与一我们内部的报告单位一可报告的细分市场。
我们每年都会进行一次定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能跌破其账面价值。本评估考虑了各种财务、宏观经济、行业和报告单位特定的定性因素。我们在第四季度进行年度减值测试。根据我们的审查结果,不是的减值亏损在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的经营业绩中确认。
使用年限有限的无形资产在其各自的估计使用年限内摊销,范围为一年至十年使用直线法或加速法。无形资产至少每年审核一次减值指标,并在发生事件或环境变化表明资产的账面金额可能无法收回时评估减值。根据我们的审查结果,不是的减值亏损在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的经营业绩中确认。
广告费
我们在制作时支出广告制作成本,并在广告投放空间或播出时间作为销售和营销费用期间支出广告投放成本。广告费是$19百万,$18百万美元,以及$17截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
基于股票的薪酬
我们对员工的股票奖励包括基于时间和绩效的限制性股票单位、限制性股票奖励、股票期权和员工股票购买计划。与限制性股票单位和限制性股票奖励相关的补偿费用以授予之日普通股的公允价值为基础。与股票期权和员工股票购买计划相关的薪酬费用基于使用Black-Scholes期权定价模型的估计授予日期公允价值方法。对于最终预期归属的奖励,使用直线摊销法在相应的归属期间确认费用,并在发生没收的期间确认费用调整。
所得税
我们使用资产负债法对所得税拨备进行会计核算,根据该方法,我们确认本年度应付或可退还的所得税,以及已在我们的财务报表或纳税申报表中确认的事件对未来税收影响的递延税项资产和负债。我们根据我们所在司法管辖区制定的税法规定来计量我们的流动和递延税项资产和负债。税收法律法规或解释变更的影响,在包括颁布日期在内的期间在我们的合并财务报表中确认。
我们根据用于财务报告的资产和负债的账面价值与用于所得税的金额之间的临时差异,以及使用净营业亏损和其他结转的预期收益来确认递延税项资产和负债。当我们确定递延税项资产更有可能无法变现时,我们需要建立估值免税额。当厘定估值免税额的估计数字改变或收到新资料显示有需要调整估值免税额时,所得税拨备可能会改变。估值免税额的变动在变动颁布期间反映为所得税拨备的一部分。
当税务机关根据税仓的技术价值进行审查(包括解决任何相关上诉或诉讼程序)后得出结论认为,税仓不太可能维持时,我们确认为报税表中已采取或预期采取的不确定税收头寸预留了准备金。在制定所得税拨备和确定预期收益时,需要假设、判断和使用估计,以确定是否达到了比不符合标准更有可能的标准。财务报表中确认的职位的税收优惠然后根据与税务机关达成和解后可能实现的超过50%的最大福利金额来计量。由于不符合最低概率门槛的税收不确定性而导致的未确认税收优惠被计入其他负债,并计入作出此类决定的期间的收益。我们确认与不确定的税收状况相关的利息和罚金是所得税费用的一个组成部分。应计利息和罚金计入合并资产负债表上的其他非流动负债。
信用风险集中
受信用风险集中影响的金融工具包括现金、现金等价物和投资(不受限制和受限制)、应收账款以及保险公司的应付金额。我们主要在国内金融机构持有这些金融资产。我们定期对这些机构的相对信用状况进行评估。如果持有这些资金的金融机构违约,我们面临的信用风险仅限于该机构目前持有的超过保险金额的金额。
根据专业服务协议的条款,客户同意在任何时候都保持足够的资金或其他令人满意的信贷,以支付他们目前的工资单、所有累积的带薪假期、假期或病假余额,以及所有工作场所员工的其他既得工资和福利义务。我们通常要求客户在适用的发薪日期或之前付款。
对于某些客户,我们要求由某些金融机构的信用证、债券或存单支持的赔偿担保金(IGP)。IGP通常等于一个平均工资期间的工资总额和服务费。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中,没有任何客户的收入占总收入的10%以上。扣除回收后的坏账支出为#美元。1截至2020年12月31日的年度为100万,而截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度为微不足道。
近期会计公告
最近采用的会计准则
租契- 2016年2月,FASB发布了ASC 842,取代了GAAP下的现有租赁指导。根据本指引,吾等在资产负债表上确认代表未来租赁付款现值的租赁负债,以及代表吾等有权使用或控制租期超过一年的任何经营租赁的特定资产使用的相关使用权资产。
我们采用ASC 842的影响并未对我们的损益表或现金流量表产生实质性影响。对我们资产负债表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
(百万) | | 据报道, | | 使用以前的标准进行平衡 | | 增加(减少) |
资产负债表 | | | | | | |
资产 | | | | | | |
| | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 55 | |
负债 | | | | | | |
经营租赁负债 | | 17 | | | — | | | 17 | |
非流动经营租赁负债 | | 48 | | | 10 | | | 38 | |
权益 | | | | | | |
累计赤字 | | (219) | | | (219) | | | — | |
信用损失- 我们采用了修改后的追溯方法,从2020年1月1日起采用ASU 2016-13-金融工具-信贷损失(ASC主题326),根据该方法,我们认识到最初应用本指导方针的累积影响,认为这是对2020年1月1日留存收益期初余额的调整,而比较期间保持不变。我们必须使用前瞻性信息来评估我们的应收账款、未开单收入和其他按摊销成本计量的金融资产的拨备。ASC Theme 326还修改了可供出售债务证券的减值指导,要求计入信贷损失拨备。采用ASC主题326对我们的财务报表没有实质性影响。
注2。现金、现金等价物和投资--不受限制和受限制
根据与我们的某些工伤补偿和健康福利保险公司签订的协议条款,我们必须为特定保险公司的利益在信托账户中保留抵押品,并在我们的免赔额范围内偿还承保人的索赔。我们将一部分抵押品投资于有价证券。我们在合并资产负债表上将这些信托账户的流动和非流动部分报告为限制性现金、现金等价物和投资。
我们要求我们的客户在工资单处理或到期付款之前预付他们的工资和相关税款以及其他预扣债务。这笔预付款包括在限制性现金、现金等价物和投资中,作为收取的工资资金,指定用于支付待定工资、工资税债务和其他工资预扣。
我们还投资可用公司资金,主要投资于固定收益证券,这些证券符合我们公司投资政策的要求,并被归类为可供出售(AFS)。
我们的现金、现金等价物和投资总额汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
(百万) | 现金和现金等价物 | 可供出售的有价证券 | | 总计 | 现金和现金等价物 | 可供出售的有价证券 | 证书 的 存款 | 总计 |
现金和现金等价物 | $ | 301 | | $ | — | | | $ | 301 | | $ | 213 | | $ | — | | $ | — | | $ | 213 | |
投资 | — | | 57 | | | 57 | | — | | 68 | | — | | 68 | |
限制性现金、现金等价物和投资 | | | | | | | | |
已收取的工资总额资金 | 1,228 | | — | | | 1,228 | | 1,018 | | — | | — | | 1,018 | |
健康福利索赔的抵押品 | 16 | | 82 | | | 98 | | 98 | | — | | — | | 98 | |
工人赔偿要求的抵押品 | 60 | | — | | | 60 | | 62 | | — | | — | | 62 | |
| | | | | | | | |
其他保证金 | 2 | | — | | | 2 | | 2 | | — | | — | | 2 | |
受限现金、现金等价物和投资总额 | 1,306 | | 82 | | | 1,388 | | 1,180 | | — | | — | | 1,180 | |
非流动投资 | — | | 138 | | | 138 | | — | | 125 | | — | | 125 | |
限制性现金、现金等价物和非流动投资 | | | | | | | | |
工人赔偿要求的抵押品 | 36 | | 174 | | | 210 | | 63 | | 148 | | 1 | | 212 | |
总计 | $ | 1,643 | | $ | 451 | | | $ | 2,094 | | $ | 1,456 | | $ | 341 | | $ | 1 | | $ | 1,798 | |
注3。投资
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的AFS投资的摊余成本、未实现收益总额、未实现亏损总额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
(百万) | 摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现亏损总额 | 公允价值 | | 摊销成本 | 未实现毛利 | 未实现亏损总额 | 公允价值 |
资产支持证券 | $ | 24 | | $ | — | | $ | — | | $ | 24 | | | $ | 30 | | $ | — | | $ | — | | $ | 30 | |
公司债券 | 126 | | 2 | | — | | 128 | | | 123 | | 1 | | — | | 124 | |
美国政府机构和政府资助机构 | 27 | | 1 | | — | | 28 | | | 14 | | — | | — | | 14 | |
美国国债 | 261 | | 4 | | — | | 265 | | | 163 | | — | | — | | 163 | |
| | | | | | | | | |
存单 | — | | — | | — | | — | | | 1 | | — | | — | | 1 | |
其他债务证券 | 6 | | — | | — | | 6 | | | 10 | | — | | — | | 10 | |
总计 | $ | 444 | | $ | 7 | | $ | — | | $ | 451 | | | $ | 341 | | $ | 1 | | $ | — | | $ | 342 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,未实现亏损总额并不重要。
固定收益证券的未实现亏损主要是由利率变化和发行人的财务状况造成的。在分析发行人的财务状况时,我们会考虑证券是由联邦政府还是其机构发行的,信用评级机构是否下调了评级,以及行业分析师的报告。由于我们有能力持有这些投资,直到到期,或在可预见的未来,没有任何下降被认为是暂时的。实际到期日可能与合同到期日不同,因为借款人可能有权在有或没有提前还款罚金的情况下提前偿还债务。
按合同到期日计算的债务投资公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2020年12月31日 | | | |
一年或一年以下 | | $ | 120 | | | | |
超过一年到五年 | | 301 | | | | |
超过五年到十年的时间 | | 6 | | | | |
十多年来 | | 24 | | | | |
总公允价值 | | $ | 451 | | | | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,AFS证券的销售和到期日毛收入如下所示。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里,我们通过出售投资实现了无形的损益。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
| | | |
销售毛收入 | $ | 93 | | $ | 76 | | $ | 54 | |
到期总收益 | 131 | | 83 | | 47 | |
总计 | $ | 224 | | $ | 159 | | $ | 101 | |
注4.金融工具与公允价值计量
金融工具的公允价值
我们使用独立的定价来源来确定我们证券的公允价值。独立的定价来源针对每种资产类别使用不同的定价模型;包括市场方法。定价模型的输入和假设是市场可观察的输入,包括可比证券的交易、交易商报价、信用利差、收益率曲线和其他与市场相关的数据。
吾等并无调整从独立定价服务取得的价格,吾等相信从独立定价服务收到的价格代表于计量日期出售资产时将收到的价格(退出价格)。
本公司现金等价物和限制性现金等价物的账面价值因其短期到期日而接近其公允价值。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们的资产负债表中没有任何公认的3级金融工具。截至2020年12月31日和2019年12月31日的水平之间没有转移。
公允价值经常性计量
下表按重要类别汇总了我们截至2020年12月31日和2019年12月31日的金融工具以及经常性公允价值计量:
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 1级 | 2级 | 总计 |
2020年12月31日 | | | |
现金等价物: | | | |
*货币市场共同基金 | $ | 2 | | $ | — | | $ | 2 | |
*购买美国国债 | — | | 11 | | 11 | |
现金等价物合计 | 2 | | 11 | | 13 | |
投资: | | | |
资产支持证券 | — | | 24 | | 24 | |
公司债券 | — | | 93 | | 93 | |
美国政府机构和政府资助机构 | — | | 5 | | 5 | |
美国国债 | — | | 67 | | 67 | |
其他债务证券 | — | | 6 | | 6 | |
总投资 | — | | 195 | | 195 | |
受限现金等价物: | | | |
货币市场共同基金 | 99 | | — | | 99 | |
| | | |
| | | |
| | | |
限制性现金等价物合计 | 99 | | — | | 99 | |
受限投资: | | | |
公司债券 | — | | 35 | | 35 | |
美国政府机构和政府资助机构 | — | | 23 | | 23 | |
美国国债 | — | | 198 | | 198 | |
| | | |
| | | |
受限投资总额 | — | | 256 | | 256 | |
总投资和限制性现金等价物和投资 | $ | 101 | | $ | 462 | | $ | 563 | |
| | | | | | | | | | | |
(百万) | 1级 | 2级 | 总计 |
2019年12月31日 | | | |
现金等价物: | | | |
*货币市场共同基金 | $ | 89 | | $ | — | | $ | 89 | |
*购买美国国债 | — | | 3 | | 3 | |
现金等价物合计 | 89 | | 3 | | 92 | |
投资: | | | |
资产支持证券 | — | | 30 | | 30 | |
公司债券 | — | | 96 | | 96 | |
美国政府机构和政府资助机构 | — | | 5 | | 5 | |
美国国债 | — | | 53 | | 53 | |
其他债务证券 | — | | 10 | | 10 | |
总投资 | — | | 194 | | 194 | |
受限现金等价物: | | | |
货币市场共同基金 | 42 | | — | | 42 | |
美国国债 | — | | 12 | | 12 | |
存单 | — | | 2 | | 2 | |
商业票据 | 14 | | — | | 14 | |
限制性现金等价物合计 | 56 | | 14 | | 70 | |
受限投资: | | | |
公司债券 | — | | 28 | | 28 | |
美国政府机构和政府资助机构 | — | | 9 | | 9 | |
美国国债 | — | | 110 | | 110 | |
| | | |
存单 | — | | 1 | | 1 | |
受限投资总额 | — | | 148 | | 148 | |
总投资和限制性现金等价物和投资 | $ | 145 | | $ | 359 | | $ | 504 | |
金融工具披露的公允价值
长期债务
我们的长期债务是浮动利率债务,我们的浮动利率债务的公允价值在2020年12月31日和2019年12月31日接近其账面价值(不包括发行成本)。我们的浮动利率债务的公允价值是根据贴现现金流估计的,该现金流结合了信用利差和市场利率来估计公允价值,并被认为是公允价值计量层次结构中的第三级。
衍生工具
2019年6月,我们签订了一项利率领衍生品交易,没有预付溢价,以缓解部分浮息债务的利息支付利率变化的风险。如果短期利率上升,我们将为未来浮动利率债务的任何未偿还余额承担更高的利息支出。我们将这种衍生品作为利率风险管理策略的一部分,并将其指定为现金流对冲。如果利率高于合同的上限执行利率,我们将获得可变利率金额,如果利率低于合同的最低执行利率,我们将支付可变利率金额。
下表汇总了我们的衍生工具在2020年12月31日和2019年12月31日的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公平市价 |
| | | | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
(百万) | 树篱类型 | 最终结算日期 | 名义金额 | 其他流动资产 | 应付帐款和其他流动负债 | 其他流动资产 | 应付帐款和其他流动负债 |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | |
衣领-伦敦银行间同业拆借利率 | 现金流 | 2022年5月 | $ | 213 | | $ | — | | $ | 1 | | $ | — | | $ | — | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日止年度,我们衍生工具的税前影响微不足道,我们估计约为1包括在其他全面收益中的净衍生亏损100万美元将在接下来的12个月内重新分类为收益。在截至2020年12月31日的一年中,与该衍生品相关的现金流微不足道,2019年则为零。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们没有持有、也没有张贴任何与上述衍生工具相关的抵押品。
利率领导数在公允价值层次中被归类为2级,因为它的值是使用远期LIBOR曲线等可观察到的输入来确定的。
注5。财产、设备和软件、网络
财产、设备和软件(NET)包括以下内容:
| | | | | | | | |
(百万) | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
软体 | $ | 204 | | $ | 174 | |
办公设备,包括数据处理设备 | 28 | | 27 | |
租赁权的改进 | 24 | | 24 | |
家具、固定装置和设备 | 16 | | 17 | |
正在进行的项目 | 1 | | 3 | |
总计 | 273 | | 245 | |
减去:累计折旧 | (194) | | (160) | |
财产和设备,净额 | $ | 79 | | $ | 85 | |
进行中的项目主要包括内部开发软件的开发成本,我们在估计的使用寿命内以直线方式将其资本化和摊销。
下表汇总了我们的折旧费用以及资本化的内部开发软件成本和相关折旧费用。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
折旧费用 | $ | 42 | | $ | 41 | | $ | 35 | |
资本化的内部开发软件成本 | 36 | | 31 | | 33 | |
资本化内部开发软件成本的折旧费用 | 31 | | 29 | | 24 | |
注6。商誉和其他无形资产
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度商誉变动情况如下:
| | | | | |
(百万) | 金额 |
2018年12月31日的余额 | $ | 289 | |
加法 | — | |
2019年12月31日的余额 | $ | 289 | |
加法(1) | 5 | |
2020年12月31日的余额 | $ | 294 | |
(1) 有关更多详细信息,请参阅注释17。
以下是商誉和其他无形资产的总结:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
(百万) | 加权平均摊销期 | 总账面金额 | 累计摊销 | 网 账面金额 | 总账面金额 | 累计摊销 | 净账面金额 |
商誉 | | $ | 294 | | $ | — | | $ | 294 | | $ | 289 | | $ | — | | $ | 289 | |
可摊销无形资产: | | | | | | | |
客户联系人列表 | 10年份 | 98 | | (80) | | 18 | | 90 | | (76) | | 14 | |
| | | | | | | |
发达的技术 | 5年份 | — | | — | | — | | 5 | | (4) | | 1 | |
| | | | | | | |
总计 | | $ | 98 | | $ | (80) | | $ | 18 | | $ | 95 | | $ | (80) | | $ | 15 | |
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的无形资产摊销为5每期百万美元。我们每季度评估无形资产的剩余使用年限,以确定事件和情况是否有理由对估计的剩余使用年限进行修订。
截至2020年12月31日,与未来时期无形资产摊销相关的费用预计如下:
| | | | | |
截至12月31日的年度: | 金额 (百万) |
2021 | $ | 5 | |
2022 | 5 | |
2023 | 3 | |
2024 | 1 | |
2025 | 1 | |
2026年及其后 | 3 | |
总计 | $ | 18 | |
注7。应计工人补偿费用
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的应计工人补偿成本活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
应计总成本,年初 | $ | 214 | | $ | 238 | | $ | 255 | |
已招致 | | | |
当年 | 64 | | 72 | | 80 | |
往年 | (20) | | (31) | | (28) | |
已发生的总金额 | 44 | | 41 | | 52 | |
付讫 | | | |
当年 | (8) | | (14) | | (12) | |
往年 | (45) | | (51) | | (57) | |
已支付总额 | (53) | | (65) | | (69) | |
应计总成本,年终 | $ | 205 | | $ | 214 | | $ | 238 | |
下表汇总了合并资产负债表上的工伤赔偿负债:
| | | | | | | | | | | |
(百万) | | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 |
应计总成本,年终 | | $ | 205 | | $ | 214 | |
支付给承运人并抵销应计成本的抵押品 | | (8) | | (9) | |
应计总成本,扣除承运人抵押品抵销 | | $ | 197 | | $ | 205 | |
| | | |
应在1年内支付 (扣除支付给承运人的抵押品净额#美元)3截至2020年12月31日和2019年12月31日) | | $ | 59 | | 61 |
应在1年以上支付 (扣除支付给承运人的抵押品净额#美元)5及$6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日) | | 138 | | 144 | |
应计总成本,扣除承运人抵押品抵销 | | $ | 197 | | $ | 205 | |
已发生的与前几年有关的索赔是对工人赔偿索赔最终损失估计的变化。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,有利的发展主要是由于之前报告的索赔严重程度低于预期。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们拥有45百万美元和$46分别由保险公司持有的抵押品100万美元,其中8百万美元和$9在协议允许的情况下,分别从应计的工人补偿成本中抵消了100万美元,并针对持有的抵押品净结清了保险义务。
注8。租契
我们的租赁活动主要包括租赁我们占用的办公空间,我们将其归类为经营性租赁。我们的租约由固定付款和剩余的租赁条款组成1至8好多年了,一其中包括一个选项,最多可以延长到5好多年了。截至2020年12月31日,我们在计算租赁负债或ROU资产时没有包括任何延长或取消的选项。我们的租约中没有任何重要的剩余价值担保或限制性契约。
我们确认的经营租赁费用为#美元。17百万,$19百万美元和$20截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
在截至2020年12月31日的一年中,我们支付了22000万美元,用于减少运营租赁负债和确认的美元22000万美元的新运营租赁负债,以换取ROU资产。
截至2020年12月31日,我们经营租赁的加权平均剩余租赁期为5.8好多年了。截至2020年12月31日的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | |
(百万) | 2020年12月31日 | |
| | |
2021 | $ | 13 | | |
2022 | 13 | | |
2023 | 11 | | |
2024 | 9 | | |
2025 | 7 | | |
2026年及其后 | 15 | | |
未来最低租赁付款总额 | $ | 68 | | |
减去:推定利息 | (8) | | |
经营租赁负债总额 | $ | 60 | | |
当前部分 | 11 | | |
非流动部分 | 49 | | |
注9.长期债务和循环信贷协议借款
截至2020年12月31日和2019年12月31日,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | |
(百万) | 十二月三十一号, 2020 | 十二月三十一号, 2019 |
2018年定期贷款A | 370 | | 392 | |
定期贷款总额 | 370 | | 392 | |
递延贷款成本 | — | | (1) | |
减:当前部分 | (22) | | (22) | |
长期债务,非流动债务 | $ | 348 | | $ | 369 | |
| | |
合同年利率 | 1.77 | % | 3.42 | % |
实际利率 | 1.87 | % | 3.52 | % |
2018年6月,我们达成了一项425根据我们的信贷协议(2018年信贷协议),百万定期贷款A(我们的2018年定期贷款)。2018年定期贷款的收益用于偿还我们之前未偿还的定期贷款。
2018年信贷协议包括$250百万循环信贷安排(我们的2018 Revolver),可仅用于营运资金和其他一般企业用途。2018年款Revolver的容量为1美元20百万游泳线设施。根据循环信贷安排签发的信用证减少了2018年Revolver项下可供借款的金额。截至2020年12月31日,我们有1美元16百万未付信用证和剩余容量2342018年革命车下的100万辆。
我们2018年定期贷款的利息按季度支付,并根据LIBOR加码而变动1.625%或最优惠利率加0.625%,根据我们的总杠杆率进行一定的利率调整。在2020年12月31日,利率是基于LIBOR加1.625%。我们需要为2018年Revolver项下承诺的每日未使用金额支付季度承诺费,以及2018年Revolver项下签发的信用证的预付款和其他惯例费用,这些费用可能会根据我们的总杠杆率进行调整。
我们2018年定期贷款和2018年Revolver下的借款几乎以我们所有的资产为担保,不包括我们2018年信贷协议中定义的排除资产,其中包括某些习惯资产、以信托形式持有的作为抵押品的资产和WSE相关资产。
我们被允许在任何时候自愿提前付款,而无需支付保险费。本行须以(I)发行债券(某些核准债项除外)所得的现金净额,以及(Ii)若干非一般过程资产出售及意外伤亡及赎回所得的现金净额(受再投资权及其他例外情况规限),强制预付定期贷款(无须支付保费),以及(I)发行债券所得的现金净额(但不包括若干核准债项)。
2018年信贷协议包含某些金融契约和限制性契约,这些契约是此类融资的惯常做法,包括对债务、留置权、投资、合并、处置、提前偿还债务(我们的2018年定期贷款和2018年的Revolver除外)、股息、分配和与附属公司的交易,以及最低利息覆盖和最高总杠杆率要求的限制。截至2020年12月31日,我们遵守了信贷安排下的所有金融契约。
我们2018年定期贷款的余额将按季度分期偿还,年度总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | |
(百万) | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 此后 |
定期贷款偿还 | $ | 22 | | $ | 22 | | $ | 326 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
注10。承诺和或有事项
偶然事件
2020年9月29日,美国佛罗里达州中区地区法院代表TriNet的合格员工可获得的两个退休计划(TriNet 401(K)计划和TriNet Select 401(K)计划(以下简称“计划”)的参与者,对TriNet某些子公司的董事和其他TriNet员工提起集体诉讼。起诉书类似于最近对包括PEO在内的一些雇主提出的索赔,一般指控被告违反了1974年“雇员退休收入保障法”(Employee Retiering Income Security Act)下对计划参与者在监督计划投资和记录费用方面的某些受托义务。这些索赔还处于初期阶段,我们无法合理估计与此事有关的任何可能损失或损失范围。我们认为这些索赔是没有根据的。
我们一直并可能不时地卷入我们正常业务过程中产生的各种诉讼事项、法律程序和索赔,包括与我们客户的纠纷或各种集体诉讼、集体诉讼、代表诉讼和其他诉讼程序,这些诉讼程序是由于我们与客户和WSE的共同雇佣关系的性质而引起的,在这些诉讼中,我们被列为被告。此外,由于我们与客户和WSE的共同雇佣关系的性质,我们可能会因违反联邦和州法律而承担责任,即使我们不参与此类违规行为。虽然我们与客户的协议包含与客户行为相关的赔偿条款,但我们可能不能在任何情况下都利用这些条款。我们已经累计了我们目前对这些事项的可能损失的最佳估计,这些事项单独和总体上对我们的综合财务报表都是无关紧要的。
虽然上述事项的结果无法确切预测,但管理层目前认为,任何此类索赔或诉讼程序都不会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。然而,任何特定问题的不利解决,或我们基于未来获得的额外信息重新评估我们在上述任何问题上的风险敞口,都可能对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
注11.基于股票的薪酬
股权激励计划
我们于2019年5月批准的2019年股权激励计划(2019年计划)规定了股票奖励的授予,包括股票期权、RSU、RSA和其他股票奖励。大约有2截至2020年12月31日,根据2019年计划,可供授予的股票为100万股。
2009年股权激励计划(2009年计划)被2019年计划取代,但根据2009年计划授予的任何未完成奖励根据其条款仍然有效。
股票期权
股票期权授予员工的行权价格等于授予日我们普通股的公平市场价值。股票期权的最大合同期限一般为10好多年了。股票期权通常授予4如果雇员在归属前终止服务,一般会被没收。
下表汇总了截至2020年12月31日的年度股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 数 的股份 | 加权 平均值 锻炼 价格 | 加权 平均值 剩馀 合同 术语 (以年为单位) | 集料 内在性 价值 (单位:百万美元) |
2019年12月31日的余额 | 462,011 | | $ | 13.90 | | 4.0 | $ | 20 | |
| | | | |
练习 | (81,026) | | 8.70 | | | |
| | | | |
| | | | |
取消 | (1,000) | | 0.50 | | | |
2020年12月31日的余额 | 379,985 | | $ | 15.10 | | 3.2 | $ | 25 | |
于2020年12月31日归属并可行使 | 379,985 | | $ | 15.10 | | 3.2 | $ | 25 | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
股票期权的额外披露(单位:百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
| | | |
已归属期权的总公允价值 | $ | — | | $ | 1 | | $ | 4 | |
行使期权的总内在价值 | 4 | | 9 | | 24 | |
从行使期权收到的现金 | 1 | | 2 | | 7 | |
限制性股票单位(RSU)和限制性股票奖励(RSA)
基于时间的RSU和RSA通常在四年制学期。基于业绩的RSU和RSA受到归属要求的约束,并部分基于授予通知中定义的某些财务业绩指标而赚取。实际赚取的股份数量可能在以下范围内0%至200目标奖励的%。2020和2018年授予的绩效奖励是根据一年的绩效期间获得的,但随后的多年基于时间的归属50归属于一年业绩期满后和次年剩余股份。2019年授予的绩效奖励此前已被取消。如果参与者在授予之前终止服务,则RSU和RSA通常被没收。
下表汇总了截至2020年12月31日的年度的RSU和RSA活动:
基于时间的RSU和RSA
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 总数 RSU的数量 | 总数 RSA的数量 | 总数 的股份 | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2019年12月31日未归属 | 1,104,729 | | 61,136 | | 1,165,865 | | $ | 48.47 | |
授与 | 932,517 | | — | | 932,517 | | 54.00 | |
既得 | (661,923) | | (27,170) | | (689,093) | | 45.02 | |
没收 | (145,252) | | (3,940) | | (149,192) | | 51.86 | |
2020年12月31日未归属 | 1,230,071 | | 30,026 | | 1,260,097 | | $ | 54.04 | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至12月31日的年度, |
股权计划的额外披露 | 2020 | 2019 | 2018 |
总授予日期已授予股份的公允价值(单位:百万) | $ | 50 | | $ | 38 | | $ | 38 | |
授予日期归属股份的总公允价值(百万) | $ | 31 | | $ | 30 | | $ | 28 | |
扣缴股份以清偿与转归雇员所持股份有关的薪俸税责任 | 230,569 | | 315,762 | | 348,010 | |
基于性能的RSU和RSA
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 总数 RSU的数量 | 总数 RSA的数量 | 股份总数 | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2019年12月31日未归属 | 15,752 | | 114,857 | | 130,609 | | $ | 49.70 | |
授与 | 183,981 | | — | | 183,981 | | 52.86 | |
既得 | (12,742) | | (87,769) | | (100,511) | | 49.28 | |
| | | | |
没收 | (19,864) | | (11,036) | | (30,900) | | 50.98 | |
2020年12月31日未归属 | 167,127 | | 16,052 | | 183,179 | | $ | 52.89 | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至12月31日的年度, |
股权计划的额外披露 | 2020 | 2019 | 2018 |
总授予日期已授予股份的公允价值(单位:百万) | $ | 10 | | $ | 4 | | $ | 14 | |
授予日期归属股份的总公允价值(百万) | $ | 5 | | $ | 11 | | $ | 7 | |
扣缴股份以清偿与转归雇员所持股份有关的薪俸税责任 | 48,787 | | 135,877 | | 110,222 | |
员工购股计划
我们的2014年员工股票购买计划(ESPP)为符合条件的员工提供了通过工资扣减购买普通股的选择权。买入价等于以下价格中的较低者85我们普通股在发行日的公平市值的%或85我们的普通股在适用的购买日期的公平市值的%。发售期限大约为6个月,将在每年的5月15日和11月15日左右结束。该计划被认为是一项补偿性计划。截至2020年12月31日,大约4根据ESPP,为未来的发行预留了100万股。
在将Black Scholes期权估值模型应用于ESPP期权时,我们使用了以下假设:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
预期期限(以年为单位) | 0.5 | 0.5 | 0.5 |
预期波动率 | 40-83% | 27-42% | 27-37% |
无风险利率 | 0.2-1.6% | 1.6-2.5% | 1.42-2.5% |
预期股息收益率 | 0 | % | 0 | % | 0 | % |
| | | |
根据ESPP发行的股票 | 236,887 | | 207,324 | | 175,966 | |
基于股票的薪酬
基于股票的补偿费用按授予日股票奖励的公允价值计量,并在股票奖励的每个单独归属部分的必要服务期内确认。根据股权计划向我们的员工提供的基于股票的薪酬支出和基于股票的奖励的其他披露如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
提供服务的成本 | $ | 9 | | $ | 8 | | $ | 10 | |
销售和市场营销 | 6 | | 3 | | 8 | |
一般和行政 | 26 | | 28 | | 22 | |
系统开发和编程成本 | 2 | | 2 | | 4 | |
基于股票的薪酬费用总额 | $ | 43 | | $ | 41 | | $ | 44 | |
以股票为基础的薪酬资本化总额 | $ | 1 | | $ | 1 | | $ | — | |
与股票薪酬费用相关的所得税优惠 | $ | 9 | | $ | 11 | | $ | 11 | |
通过行使股票期权和类似奖励实现的税收优惠 | $ | 14 | | $ | 18 | | $ | 23 | |
下表汇总了截至2020年12月31日的年度与以下相关的未确认薪酬支出:
| | | | | | | | |
| 金额 (百万) | 加权平均期间(年) |
| | |
未归属的RSU | $ | 63 | | 2.47 |
非既得利益相关者 | 9 | | 2.00 |
注12。股东权益
普通股
下表显示了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度我们已发行和已发行普通股的期初和期末余额:
| | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一号, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
已发行和已发行股票,期初余额 | 69,065,491 | | 70,596,559 | | 69,818,392 | |
从既得限制性股票单位发行普通股(1) | 659,689 | | 1,036,119 | | 1,634,271 | |
行使股票期权发行普通股 | 81,026 | | 187,504 | | 617,157 | |
员工购股计划普通股发行 | 236,887 | | 207,324 | | 175,966 | |
普通股回购 | (3,307,074) | | (2,510,376) | | (1,190,995) | |
针对所需员工预扣税金有效回购的奖励 | (279,356) | | (451,639) | | (458,232) | |
已发行和已发行股票,期末余额 | 66,456,663 | | 69,065,491 | | 70,596,559 | |
(1) 已注销RSA的普通股净额
股票回购
2020年2月,我们的董事会批准了一笔300我们正在进行的股票回购计划增加了100万美元。该回购授权书没有到期。我们在收购期间注销股票,并将这笔款项作为股东权益的减少来核算。
下表汇总了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度根据该计划进行的股票回购:
| | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一号, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
总成本(百万) | $ | 178 | | $ | 140 | | $ | 61 | |
总股份数 | 3,307,074 | | 2,510,376 | | 1,190,995 | |
每股平均价格 | $ | 53.85 | | $ | 55.64 | | $ | 51.22 | |
截至2020年12月31日,美元358根据董事会批准的所有授权,仍有100万美元可供回购。
注13.所得税
所得税拨备
我们在美国联邦、各州和地方司法管辖区以及加拿大都要纳税。我们对2016纳税年度及以后几年的联邦和重要的州所得税审查持开放态度。所得税拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
目前: | | | |
联邦制 | $ | 96 | | $ | 53 | | $ | 41 | |
状态 | 30 | | 12 | | 7 | |
* | 1 | | — | | — | |
*总电流 | 127 | | 65 | | 48 | |
延期: | | | |
联邦制 | (33) | | (2) | | (3) | |
状态 | (9) | | (5) | | 4 | |
| | | |
| | | |
总延迟时间 | (42) | | (7) | | 1 | |
总计 | $ | 85 | | $ | 58 | | $ | 49 | |
与我们的有效税率一致的美国联邦法定所得税税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2020 | 2019 | 2018 |
(单位:百万,不包括百分比) | 税前收入 | 税费/(福利) | 税前收入(亏损)的百分比 | 税前收入 | 税费/(福利) | 税前收入(亏损)的百分比 | 税前收入 | 税费/(福利) | 税前收入(亏损)的百分比 |
| $ | 357 | | | | $ | 270 | | | | $ | 241 | | | |
美国联邦法定税率 | | $ | 75 | | 21 | % | | $ | 57 | | 21 | % | | $ | 51 | | 21 | % |
州所得税,扣除联邦福利后的净额 | | 25 | | 7 | | | 20 | | 7 | | | 18 | | 8 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
不可扣除的餐饮、娱乐和罚款 | | — | | — | | | 1 | | — | | | 1 | | — | |
基于股票的薪酬 | | (2) | | — | | | (1) | | — | | | (9) | | (4) | |
不确定的税收状况 | | 1 | | — | | | — | | — | | | 1 | | — | |
税收抵免 | | (6) | | (2) | | | (7) | | (3) | | | (5) | | (2) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
州和税收报税表拨备调整 | | (7) | | (2) | | | (8) | | (3) | | | (7) | | (3) | |
SEC 199的好处 | | — | | — | | | (1) | | — | | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
其他 | | (1) | | — | | | (3) | | (1) | | | (1) | | — | |
总计 | | $ | 85 | | 24 | % | | $ | 58 | | 21 | % | | $ | 49 | | 20 | % |
我们的实际所得税税率提高了3%至242020年的百分比,从212019年。这一增长主要归因于州税收可扣除收入的减少。 减税抵免及上一年度因估值免税额变动而录得的利益。
递延所得税
我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 |
递延税项资产: | | |
净营业亏损(联邦和州) | $ | 3 | | $ | 3 | |
应计费用 | 14 | | 8 | |
应计工人补偿费用 | 9 | | 9 | |
回收信贷 | 26 | | — | |
经营租赁负债 | 15 | | 17 | |
基于股票的薪酬 | 3 | | 3 | |
与不确定头寸相关的税收优惠 | 1 | | 1 | |
税收抵免(联邦和州) | 8 | | 7 | |
总计 | 79 | | 48 | |
估值免税额 | (5) | | (5) | |
递延税项资产总额 | 74 | | 43 | |
递延税项负债: | | |
折旧摊销 | (37) | | (27) | |
递延服务收入 | (20) | | (41) | |
预付佣金费用 | (22) | | (19) | |
经营性租赁使用权资产 | (13) | | (15) | |
其他 | (2) | | (1) | |
递延税项负债总额 | (94) | | (103) | |
递延税项净负债 | $ | (20) | | $ | (60) | |
截至2020年12月31日,我们获得的联邦净运营亏损为21000万美元,其中一笔无形的金额,如果不使用,将在2028年到期,其余的可以无限期结转。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们有各种州净运营亏损结转$39百万美元和$53如果不使用,这些资金将在2021年至2039年到期,但有一笔无形的金额将无限期结转。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们有州税收抵免结转(扣除联邦福利)$6百万美元和$6分别为100万美元,将于2021年开始到期,由#美元的估值津贴抵消4百万美元和$4分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
截至2020年12月31日的年度所得税拨备包括#美元。4股权激励计划活动产生的超额税收优惠。
我们之前支付了关于不允许就业税抵免的拟议分摊的通知,总额为$11百万美元,外加利息$4与2009年6月被TriNet收购的Gevity HR,Inc.及其子公司的美国国税局(IRS)审查有关的费用为100万美元。TriNet于2016年6月提起诉讼,要求收回不允许的信用额度,这个问题正在通过诉讼程序得到解决。TriNet和美国向联邦地区法院提交了即决判决的交叉动议。2018年9月17日,地区法院批准了我们的即决判决动议,驳回了美国的动议。2019年1月18日,地区法院做出了有利于TriNet的判决,金额为$。15100万美元,外加利息。美国于2019年3月18日提交了对联邦地区法院裁决的上诉通知。美国于2019年6月10日向上诉法院提交了开庭陈词,我们于2019年7月24日提交了答辩状,政府于2019年9月6日提交了答辩状。口头辩论发生在2020年3月11日。2020年11月5日,上诉法院确认了地区法院有利于TriNet的判决。美国国税局有150天的时间向最高法院请愿。我们将继续通过诉讼程序大力捍卫我们的立场。考虑到任何上诉结果的不确定性,我们追回的退款仍有可能少于争议的总金额。
估价免税额
我们已计入估值拨备,以反映可能无法变现的递延税项资产的估计金额。下表对估值津贴的期初和期末金额进行了核对:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
1月1日的估价免税额 | $ | 5 | | $ | 7 | | $ | 7 | |
贷记/记入净收入 | — | | (2) | | — | |
| | | |
12月31日的估值免税额 | 5 | | 5 | | 7 | |
不确定的税收状况
截至2020年12月31日和2019年12月31日,与不确定所得税头寸相关的未确认税收优惠总额为美元,如果确认将影响有效税率。8百万美元和$7分别为百万美元。
下表显示了未确认税收优惠(不包括利息和罚金)的期初和期末金额的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(百万) | 2020 | 2019 | 2018 |
1月1日未确认的税收优惠 | $ | 7 | | $ | 6 | | $ | 6 | |
上期税收头寸的增加 | 1 | | 1 | | 1 | |
本期税收头寸的增加 | 1 | | 1 | | — | |
| | | |
前期税收头寸减少额: | | | |
与税务机关达成和解 | (1) | | — | | — | |
适用的诉讼时效失效 | — | | (1) | | (1) | |
| | | |
截至12月31日的未确认税收优惠 | $ | 8 | | $ | 7 | | $ | 6 | |
截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日,累计利息和罚款总额微不足道。未确认的税项利益,包括应计利息和罚金,计入综合资产负债表上的其他非流动负债。
未确认利益的金额可能会在未来12个月内增加或减少,这将对净收入产生影响,这是合理的。
注14.每股收益
基本每股收益是根据期内已发行普通股的加权平均股份计算的。稀释每股收益是根据基本每股收益计算中使用的股份,加上根据我们的股权补偿计划使用库存股方法可能发行的潜在稀释股份计算的。潜在的反稀释股票被排除在外。
下表列出了我们普通股的基本每股收益和稀释每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
(单位为百万,每股数据除外) | 2020 | 2019 | 2018 |
净收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | |
已发行普通股加权平均股份 | 67 | | 70 | | 70 | |
基本每股收益 | $ | 4.03 | | $ | 3.04 | | $ | 2.72 | |
| | | |
净收入 | $ | 272 | | $ | 212 | | $ | 192 | |
已发行普通股加权平均股份 | 67 | | 70 | | 70 | |
股票期权和限制性股票单位的稀释效应 | 1 | | 1 | | 2 | |
已发行普通股加权平均股份 | 68 | | 71 | | 72 | |
稀释每股收益 | $ | 3.99 | | $ | 2.99 | | $ | 2.65 | |
| | | |
不包括在每股收益中的普通股等价物 稀释股份,因为它们有反稀释作用 | 1 | | 1 | | 1 | |
注15。401(K)计划
为了公司员工的利益,该公司维持一项固定缴款401(K)计划。根据我们的401(K)计划,符合条件的员工可以选择根据他们符合条件的薪酬进行缴费。该公司匹配员工缴费的一部分,总额为$12百万,$14百万美元,以及$11截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为100万美元。
我们还维持多个雇主定义的缴费计划,涵盖客户公司选择参加该计划的WSE及其内部员工。我们代表每个参与的客户,根据客户的政策和提供服务的员工选举,提供不同的金额。
注16。关联方交易
我们与某些股东签订了服务协议,负责处理他们员工的工资和工资税。我们还不时地与各种与我们的高管或董事会成员有关系的公司签订销售和采购协议。这些关系通常是董事会成员担任执行职务的股权投资公司客户,这些公司对客户/供应商公司的股权投资,或者我们的高管或董事会成员担任客户/供应商公司董事会成员的其他客户/供应商。我们收到了$22百万,$25百万美元,以及$20在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内,来自此类关联方的总收入分别为100万美元。
我们还与与我们有共同董事会成员的软件服务提供商签订了各种软件许可协议。我们向软件服务提供商支付了美元1百万,$10百万美元,以及$5在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里,我们分别收到了100万美元的服务。
注17。收购
2020年7月,公司收购了Little Bird HR,Inc.(“Little Bird”)的全部流通股,这是一家私人持股的PEO,专门为大纽约地区和东海岸地区的教育机构行业提供福利和人力资源解决方案。此次收购反映了我们识别有吸引力的垂直市场和我们的价值主张特别适合的行业的能力。
公司采用会计收购法记录此次收购,并以收购日的公允价值确认资产,超出部分计入商誉。收购资产和承担负债的公允价值可能会随着收到更多信息而在计量期内发生变化。测算期自收购之日起不晚于一年结束。
下表汇总了收购的主要资产类别:
| | | | | | |
(百万) | 2020年12月31日 | |
应收帐款 | $ | 2 | | |
客户联系人列表 | 8 | | |
| | |
商誉 | 5 | | |
| | |
| | |
自收购结束以来,此次收购的结果已包含在公司的综合财务报表中。由于收购的影响对公司的经营结果和财务状况没有重大影响,因此没有提供形式上的财务信息。与收购相关的商誉不能从所得税中扣除。
第九项会计与财务信息披露的变更与异议。
没有。
项目9A。管制和程序
对披露控制和程序的评价
在我们首席执行官和首席财务官的参与下,我们评估了截至2020年12月31日,根据修订后的1934年证券交易法(Exchange Act)规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的披露控制和程序的有效性。
根据对我们截至2020年12月31日的披露控制和程序的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的,以确保
i.公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于要求披露的决定,以及
二、此类信息将在美国证券交易委员会的规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告。
管理层关于财务报告内部控制的报告
吾等有责任建立及维持对根据交易法颁布的第13a-15(F)及15d-15(F)条规则所界定的财务报告的适当内部控制,以提供有关财务报告的可靠性及根据公认会计原则编制供外部用途的财务报表的合理保证。
由于固有的局限性,对财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会恶化。
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中规定的标准,对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
基于这一评估,我们确定,自2020年12月31日起,我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)发布了一份关于截至2020年12月31日我们财务报告内部控制有效性的审计报告。本审计报告见本表格10-K第II部分第8项“财务报表和补充数据”。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的信息参考TriNet Group Inc.为其2021年股东年会提交给证券交易委员会的委托书,该委托书将在截至2020年12月31日的年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
第11项高管薪酬。
本项目要求的信息参考TriNet Group Inc.为其2021年股东年会提交给证券交易委员会的委托书,该委托书将在截至2020年12月31日的年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
第(12)项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
本项目要求的信息参考TriNet Group Inc.为其2021年股东年会提交给证券交易委员会的委托书,该委托书将在截至2020年12月31日的年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
第(13)项:某些关系和相关交易,以及董事独立性。
本项目要求的信息参考TriNet Group Inc.为其2021年股东年会提交给证券交易委员会的委托书,该委托书将在截至2020年12月31日的年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
第(14)项主要会计费及服务
本项目要求的信息参考TriNet Group Inc.为其2021年股东年会提交给证券交易委员会的委托书,该委托书将在截至2020年12月31日的年度结束后120天内提交给证券交易委员会。
第四部分
项目15.展品、财务报表明细表
(A)以下文件作为报告的一部分提交:
(1)作为本报告一部分提交的财务报表列于“财务报表索引”第II部分第8项.财务报表和补充数据下。
(2)财务报表附表已略去,原因是所需资料不适用或数额不足以要求提交附表,或所需资料已包括在本表格10-K所载的综合财务报表及附注内。
第16项表格10-K摘要
没有。
展品索引
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陈列品 不是的。 | | 展品说明 | | 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 归档 | | 归档 特此声明 |
| | | | | | |
3.1 | | 修改并重新签署了“TriNet Group,Inc.公司注册证书”。 | | 8-K | | 001-36373 | | 3.1 | | 4/1/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
3.2 | | 修改后的、重新注册的TriNet Group,Inc.公司注册证书的更正证书。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 3.1 | | | 11/2/2017 | | |
| | | | | | |
3.3 | | 修订和重新修订了TriNet Group,Inc.的章程。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 3.4 | | | 3/4/2014 | | |
| | | | | | |
4.1 | | 注册权利协议,由TriNet Group,Inc.和AGI-T,L.P.签署,日期为2017年2月1日。 | | 8-K | | 001-36373 | | 4.1 | | | 2/2/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
4.2 | | 根据1934年证券交易法第12条登记的注册人证券的说明。 | | 10-K | | 001-36373 | | 4.2 | | | 2/13/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.1* | | 修订并重新制定了2009年度股权激励计划。 | | S-1/A | | 333-192465
| | 10.3 | | 3/14/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.2* | | 经修订及重订的2009年股权激励计划下的业绩限售股奖励协议及业绩限售股授予通知表格。
| | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | 5/8/2015 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.3* | | 经修订及重订的2009年股权激励计划下的期权协议格式及期权授予通知。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.4 | | | 3/4/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.4* | | 经修订及重订的2009年股权激励计划下的限售股协议及限售股奖励通知表格。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.6 | | | 3/4/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.5* | | 经修订及重订的2009年股权激励计划下的限售股奖励协议及限售股授予通知表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.6* | | 经修订及重订的2009年股权激励计划下的业绩限售股奖励协议及业绩限售股授予通知表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.2 | | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.7* | | 经修订及重订的2009年股权激励计划下的限制性股票奖励协议及限制性股票授予通知的表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.3 | | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.8* | | 2009年股权激励计划下的业绩限制性股票奖励协议和业绩限制性股票授予通知的形式,修订至2014年2月20日。
| | 10-Q | | 001-36373 | | 10.4 | | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.9* | | 经修订及重订的2009年股权激励计划下的限售股奖励协议及限售股授予通知表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.2 | | | 4/29/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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陈列品 不是的。 | | 展品说明 | | 形式 | | 文件编号 | | 陈列品 | | 归档 | | 归档 特此声明 |
10.10* | | 经修订及重订的2009年股权激励计划下的业绩限售股奖励协议及业绩限售股授予通知表格。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.3 | | | 4/29/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.11* | | TriNet Group,Inc.2019年股权激励计划。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | | 7/25/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.12* | | TriNet Group,Inc.2019年股权激励计划下非雇员董事限制性股票单位授予通知和非雇员董事限制性股票单位奖励协议的格式,自2020年1月15日起生效。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.4 | | | 4/28/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.13* | | TriNet Group,Inc.2019年股权激励计划下的限制性股票单位授予通知表格,自2020年2月24日起生效。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.2 | | 4/28/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.14* | | TriNet Group,Inc.2019年股权激励计划下基于业绩的限制性股票单位授予通知和基于业绩的限制性股票单位奖励协议的形式,自2020年2月24日起生效。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.3 | | 4/28/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.15* | | 2014年员工购股计划。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.7 | | 3/14/2014 | | |
| | | | | | |
10.16* | | 2015年高管奖金计划。 | | 8-K | | 001-36373 | | 不适用 | | 3/11/2015 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.17* | | 修订并重申非雇员董事薪酬政策。 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 11/19/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.18* | | TriNet Group,Inc.遣散福利计划。 | | 10-K | | 001-36373 | | 10.10 | | 4/1/2016 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.19* | | TriNet Group,Inc.修订和重新设定高管离职福利计划 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 5/23/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.20* | | TriNet Group Inc.修订并重新制定高管离职福利计划 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.5 | | 4/30/2018 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.21 | | TriNet Group,Inc.与其每位董事和高管之间签订的赔偿协议格式。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.8 | | 3/4/2014 | | |
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10.22* | | 2009年11月9日,伯顿·M·戈德菲尔德与TriNet Group,Inc.签订雇佣协议。 | | S-1/A | | 333-192465 | | 10.9 | | 2/13/2014 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.23* | | 理查德·贝克特和TriNet Group,Inc.之间的雇佣协议,日期为2017年3月31日。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | | 8/1/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.24 | | 2020年2月11日,TriNet Group,Inc.和Richard Beckert之间的过渡协议。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | | 4/28/2020 | | |
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10.25* | | 爱德华·格里斯和TriNet Group,Inc.于2016年12月31日签署了第二次修订和重新签署的就业协议。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.2 | | 8/1/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.26* | | Barrett Boston和TriNet Group,Inc.之间的雇佣协议,日期为2017年10月16日,于2018年2月26日修订。 | | 10-K | | 001-36373 | | 10.15 | | 2/27/2018 | | |
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10.27* | | 萨曼莎·惠灵顿和TriNet Group,Inc.之间的雇佣协议,日期为2018年11月19日。 | | 10-K | | 001-36373 | | 10.22 | | 2/14/2019 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.28* | | 2020年4月28日,TriNet Group,Inc.和Michael Peter Harris Murphy之间的首次修订和重新签署的雇佣协议。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | 7/27/2020 | | |
| | | | | | | | | | | | |
10.29* | | 2020年7月25日,TriNet Group,Inc.和Olivier Kohler之间的第二次修订和重新签署的雇佣协议。 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.2 | | 11/19/2020 | | |
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10.30* | | 2020年8月13日,TriNet Group,Inc.和凯利·李·图米内利之间的雇佣协议。 | | 10-Q | | 001-36373 | | 10.1 | | 10/26/2020 | | |
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10.31* | | 股东协议,由TriNet Group,Inc.和AGI-T,L.P.签署,日期为2016年12月21日 | | 8-K | | 001-36373 | | 10.1 | | 12/22/2016 | | |
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21.1 | | 子公司名单。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
23.1 | | 经独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
24.1 | | 授权书(包括在本报告的签名页上)。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发首席执行官证书。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条认证首席财务官。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
32.1** | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条认证首席执行官和首席财务官。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.SCHCAL | | 内联XBRL分类扩展架构计算链接库文档。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.CALDEF | | 内联XBRL分类扩展计算定义Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.DEFLAB | | 内联XBRL分类扩展定义标签Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.LABPRE | | 内联XBRL分类扩展标签演示Linkbase文档。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | |
101.PRE104 | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。封面交互式数据文件(嵌入内联XBRL文档)。 | | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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* | 构成管理合同或补偿计划或安排。 |
** | 文件已提交、被视为未归档且不得通过引用纳入公司根据1933年证券法(修订本)或1934年证券交易法(修订本)提交的任何文件,无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排下列签署人(正式授权人)于#年16月16日在加利福尼亚州都柏林代表其签署本报告2021年2月
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| TriNet Group,Inc. |
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日期:2021年2月16日 | | 依据: | /s/伯顿·M·戈德菲尔德 |
| | | 伯顿·M·戈德菲尔德 |
| | | 首席执行官 |
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日期:2021年2月16日 | | 依据: | /s/凯利·图米内利 |
| | | 凯利·图米内利 |
| | | 首席财务官 |
通过这些陈述,我知道所有人,每个在下面签名的人构成并任命Burton M.Goldfield、Kelly Tmidelli和Samantha Wellington,以及他们中的每一个人为其真正合法的事实律师和代理人,每个人都有权以任何和所有身份以他或她的名义、地点或替代他或她,签署对本报告的任何修正案,并将其及其证物和与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission,SEC),并将其连同证物和其他相关文件提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),并将其连同证物和与此相关的其他文件提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission),并以任何和所有身份代替他或她,以他或她的名义、地点或替代。或其替代者,可以合法地根据本条例作出或导致作出该等事情。
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
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签名 | | 标题 | | 日期 |
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/s/伯顿·M·戈德菲尔德 | | 行政总裁(首席执行官) | | 2021年2月16日 |
伯顿·M·戈德菲尔德 | | |
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/s/凯利·图米内利 | | 首席财务官(首席财务官和首席会计官) | | 2021年2月16日 |
凯利·图米内利 | | |
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/s/迈克尔·J·安吉拉基斯 | | 导演 | | 2021年2月16日 |
迈克尔·J·安杰拉基斯 | | |
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凯瑟琳·奥古斯特-德王尔德 | | 导演 | | 2021年2月16日 |
凯瑟琳·奥古斯特-德·王尔德 | | |
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/s/Martin Babinec | | 导演 | | 2021年2月16日 |
马丁·巴比内奇 | | |
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/s/H.雷蒙德·宾汉姆 | | 导演 | | 2021年2月16日 |
雷蒙德·宾厄姆 | | |
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/s/保罗·张伯伦 | | 导演 | | 2021年2月16日 |
保罗·张伯伦 | | |
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/s/Shawn Guertin | | 导演 | | 2021年2月16日 |
肖恩·盖尔丁(Shawn Guertin) | | |
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/s/大卫·C·霍奇森(David C.Hodgson) | | 导演 | | 2021年2月16日 |
大卫·C·霍奇森 | | |
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杰奎琳·科斯考夫博士 | | 导演 | | 2021年2月16日 |
杰奎琳·科斯考夫博士 | | |
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/s/韦恩·B·洛厄尔(Wayne B.Lowell) | | 导演 | | 2021年2月16日 |
韦恩·B·洛厄尔 | | |
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/s/Maria Contrera-甜蜜 | | 导演 | | 2021年2月16日 |
玛丽亚·孔特雷拉斯--甜蜜 | | |