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美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式10-K
☒依据本条例第13或15(D)条提交的周年报告
1934年《证券交易法》
截至本财政年度止十二月三十一日, 2020
或
☐根据第13或15(D)条提交的过渡报告
1934年证券交易法
佣金档案编号1-3610
豪迈航空航天公司。
(章程中规定的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 25-0317820 |
(成立为法团的国家) | | (国际税务局雇主识别号码) |
伊莎贝拉大街201号,套房200, 匹兹堡, 宾州15212-5872
(主要执行办公室地址)北京(邮编)
投资者关系-(412)553-1950
秘书办公室-(412) 553-1940
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题。 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值1.00美元 | HWM | 纽约证券交易所 |
累计优先股3.75美元, 每股票面价值100.00美元 | HWM公关 | 纽约证券交易所美国证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ✓不是,不是。 .
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。
是 不是的 ✓ .
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ✓不是,不是。 .
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ✓不是,不是。 .
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器☑*加速文件管理器☐*非加速文件管理器☐
小型报表公司☐*新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。✓
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐不是,不是。✓.
截至注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日,已发行普通股的总市值(可被视为注册人的关联方持有的股票除外)约为$7十亿美元。截至2021年2月12日,有433,614,667已发行注册人的普通股,每股面值1.00美元。
通过引用并入的文件。
本10-K表格第III部分引用注册人将根据第14A条提交的2021年股东年会的最终委托书(委托书)中的某些信息。
解释性说明
2020年4月1日,Arconic Inc.完成了将其业务分拆为两家独立的上市公司:Howmet AerSpace Inc.(Arconic Inc.的新名称)。和Arconic公司。Arconic Corporation在2020年4月1日之前的所有时期的财务业绩已在合并运营报表中追溯反映为非持续经营,因此已从2020年4月1日之前的所有时期的持续经营和部门业绩中剔除。此外,2019年12月31日合并资产负债表中与Arconic Corporation相关的资产和负债被归类为非持续经营的资产和负债。与Arconic公司相关的现金流量、全面收益和权益没有分开,分别包含在2020年4月1日之前所有时期的合并现金流量表、合并全面收益表和合并权益变动表中。
目录
| | | | | | | | |
| | 一页(一页) |
第I部分 | | |
第一项。 | 业务 | 1 |
项目1A。 | 危险因素 | 11 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 25 |
第二项。 | 特性 | 26 |
项目3. | 法律程序 | 26 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 27 |
第二部分 | | |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 28 |
第6项 | 财务数据精选财务数据 | 30 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 45 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 46 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 101 |
第9A项。 | 管制和程序 | 101 |
第9B项。 | 其他资料 | 101 |
第三部分 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 101 |
第11项。 | 高管薪酬 | 101 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 102 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 102 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 102 |
第IV部 | | |
第15项。 | 展品、财务报表明细表 | 103 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 111 |
| 签名 | 112 |
关于参考注册的注解
在本表格10-K中,选定的信息和数据项通过引用委托书的部分内容并入。除非本报告另有规定,否则本报告中对委托书中披露的任何提及,应仅构成通过引用将该特定披露并入本10-K表格。
第一部分
第一项:业务。
一般信息
豪迈航空航天公司(前身为Arconic Inc.)是一家总部设在宾夕法尼亚州匹兹堡的特拉华州公司,也是成立于1888年的美国铝业公司(Arconic Pennsylvania)(定义如下)的继任者。在本报告中,除文意另有所指外,“Howmet”、“Company”、“We”、“Us”和“Our”指的是位于特拉华州的豪迈航空航天公司(Howmet AerSpace Inc.)及其合并子公司。
该公司的网址是http://www.howmet.com.。在公司以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交这些材料后,Howmet在合理可行的情况下,尽快在其网站上或通过其网站免费提供其Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案以及委托书等材料,并在合理可行的情况下尽快在其网站上免费提供Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告、根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提交的报告修正案以及委托书。本公司网站以Form 10-K格式包含在本年度报告中,仅作为非活跃的文本参考。公司网站上的信息或可通过公司网站获取的信息不是本10-K表格年度报告的一部分,也不包含在本年度报告中作为参考。美国证券交易委员会在http://www.sec.gov.上维护了一个包含这些报告的互联网网站
前瞻性陈述
本报告包含(豪迈的口头通信可能包含)与未来事件和预期有关的陈述,因此构成1995年“私人证券诉讼改革法”所指的前瞻性陈述。前瞻性表述包括包含“预期”、“相信”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指导”、“打算”、“可能”、“展望”、“计划”、“计划”、“寻求”、“看到”、“应该”、“目标”、“将会”或其他含义类似的词语的表述。除有关历史事实的陈述外,所有反映豪迈公司对未来的预期、假设或预测的陈述均为前瞻性陈述,包括但不限于与终端市场状况有关的陈述、预测和展望;未来的财务业绩、经营业绩或估计或预期的未来资本支出;未来的战略行动;以及豪迈公司的战略、展望以及业务和财务前景。这些陈述反映了基于Howmet对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法以及Howmet认为在这种情况下合适的其他因素的信念和假设。前瞻性陈述不是对未来业绩的保证,可能会受到风险、不确定性和难以预测的环境变化的影响。尽管豪迈认为任何前瞻性陈述中反映的预期都是基于合理的假设,但它不能保证这些期望一定会实现,而且由于各种风险和不确定因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同。
有关可能导致Howmet公司的实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同的一些具体因素的讨论,请参阅本报告的以下部分:第I部,第1A项(风险因素),第II部,第7项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析),包括分部信息和关键会计政策和估计项下的披露,以及附注V合并财务报表第二部分第8项。市场预测受制于本报告讨论的风险和市场中的其他风险。除适用法律要求外,Howmet没有任何公开更新任何前瞻性陈述的意图或义务,无论是针对新信息、未来事件还是其他情况。
概述
豪迈是一家为航空航天和运输行业提供先进工程解决方案的全球领先供应商。该公司的主要业务集中在喷气发动机部件、航空航天紧固系统和钛结构部件,这是航空航天和国防应用中关键任务性能和效率所必需的,以及用于商业运输的锻造车轮。
豪迈是一家在20个国家开展业务的全球性公司。根据发货地点所在的国家,美国和欧洲分别占豪迈2020年销售额的68%和21%。此外,豪迈在美国和欧洲以外的许多国家和地区都有业务活动,包括加拿大、墨西哥、中国和日本。政府政策、法律法规和其他经济因素,包括通货膨胀和外币汇率和利率的波动,都会影响进行此类经营活动的国家的经营结果。
背景
Arconic Inc.的分离交易
Howmet AerSpace Inc.是Arconic Inc.的新名称,在Arconic Inc.于2020年4月1日将其业务分离为两家独立的上市公司-Howmet AerSpace Inc.和Arconic Corporation之后(“Arconic Inc.分离交易”)。在这一分离之后,豪迈保留了发动机产品、紧固系统、工程化
阿科尼克公司拥有轧制产品、铝型材以及建筑和建筑系统业务。该公司在纽约证券交易所的交易代码为“HWM”,Arconic Corporation在纽约证券交易所的交易代码为“ARNC”。
Arconic公司的分离交易是通过将Arconic公司普通股的所有流通股分配给公司股东(“Arconic公司的分配”)完成的。在2020年3月19日(“2020年记录日期”)交易结束时登记在册的公司股东,每持有4股截至2020年记录日期的公司普通股,就会收到1股Arconic公司普通股。在Arconic的分销中,该公司没有发行Arconic公司普通股的零碎股份。相反,每一位有权获得Arconic公司普通股零碎股份的股东都获得了现金,而不是零碎股份。
关于Arconic Inc.的分离交易,Howmet和Arconic Corporation签订了几项管理分离后双方关系的协议,其中包括:分离和分销协议、税务协议、员工事宜协议、某些专利、专有技术和商业秘密许可协议、某些商标许可协议、原材料供应协议、第二补充税收和项目证书及协议,以及租赁和物业管理协议。
2017年Howmet(当时名为Arconic Inc.)的重新注册
2017年12月31日(“生效日期”),宾夕法尼亚州的Arconic Inc.(“Arconic Pennsylvania”)将Arconic Pennsylvania的注册管辖权从宾夕法尼亚州改为特拉华州(“重新注册”),将Arconic Pennsylvania与特拉华州的一家直接全资子公司Arconic Inc.(在本节中称为“Arconic Delware”,或在重新注册后的“公司”)合并(“重新注册合并”),从而将Arconic Pennsylvania的注册管辖权从宾夕法尼亚州改为特拉华州(以下简称“重新注册”)。Arconic Pennsylvania的股东在2017年11月30日举行的特别股东大会上批准了重新注册合并,以实现重新注册。由于重新注册,(I)Arconic Pennsylvania不复存在,(Ii)Arconic Delware自动继承Arconic Pennsylvania根据经修订的1934年证券交易法(“交易法”)规定的报告义务,以及(Iii)Arconic Delware被视为Arconic Pennsylvania的后续发行人。
Arconic Pennsylvania的普通股,每股票面价值1.00美元(“Arconic Pennsylvania普通股”)在纽约证券交易所挂牌交易,交易代码为“ARNC”。截至生效日期,该代码不间断地代表Arconic Delware的普通股,每股票面价值1.00美元(“Arconic Delware普通股”)。证券交易委员会分配的交易法文件编号没有因为重新注册而发生变化。
自生效之日起,公司股东的权利开始受特拉华州公司法、特拉华州Arconic公司注册证书和特拉华州Arconic公司章程管辖。
除公司注册地的改变外,重新注册并没有导致本公司的业务、实际位置、管理、财务状况或法定股份数量发生任何变化,也没有导致其现有员工(包括管理层)的所在地发生任何变化。在生效日期,(I)重新注册前的Arconic Pennsylvania的董事和高级管理人员在重新注册后继续担任Arconic Delware的董事和高级管理人员,(Ii)Arconic Pennsylvania普通股的每股流通股自动转换为一股Arconic特拉华州普通股,(Iii)Arconic Pennsylvania的每股流通股系列优先股,每股面值100美元,自动转换为一股系列优先股,面值$与Arconic Pennsylvania普通股相关的每一项流通股奖励和名义股份单位均按相同条款和条件转换为与Arconic特拉华普通股同等数量的股份奖励或名义股份单位(如适用)。从生效日期开始,代表Arconic Pennsylvania普通股或Arconic Pennsylvania优先股的每张证书都被视为所有公司用途的证明,以证明Arconic特拉华州普通股或Arconic特拉华州优先股(如果适用)的所有权。公司股东可以(但不需要)因重新注册而交换他们的股票。
美国铝业公司的分离交易
2016年11月1日,美国铝业公司(Alcoa Inc.)完成了将其业务分拆为两家独立的上市公司的交易(“美国铝业公司分离交易”)-Arconic Inc.(美国铝业公司的新名称,通过上述交易,该公司后来成为豪迈航空航天公司(Howmet AerSpace Inc.)。)和美国铝业公司。在与美国铝业公司进行分离交易后,该公司保留了全球轧制产品公司(位于印第安纳州沃里克的轧钢厂和Ma‘den Rolling公司25.1%的所有权股份除外)、工程产品和解决方案部门以及运输和建筑解决方案部门。美国铝业公司由氧化铝和初级金属部门组成,
位于印第安纳州沃里克的轧钢厂,以及之前由本公司持有的沙特阿拉伯Ma‘den轧钢公司25.1%的股份。
美国铝业公司的分离交易是通过按比例将美国铝业公司普通股流通股的80.1%分配给公司股东完成的(“美国铝业公司的分配”)。截至2016年10月20日(“2016记录日期”)收盘时登记在册的公司股东,每持有3股截至2016年记录日期的公司普通股,即可获得1股美国铝业公司普通股。在美国铝业的分销中,该公司没有发行美国铝业公司的零碎普通股。相反,每一位有权获得美国铝业公司普通股零碎股份的股东都获得了现金,而不是零碎股份。
公司在美国铝业分销中分配了146,159,428股美国铝业公司的普通股,并在美国铝业分销后立即保留了36,311,767股,约占美国铝业公司普通股的19.9%。于二零一七年,本公司出售其于美国铝业公司的全部留存权益。
由于美国铝业的分销,美国铝业公司成为一家独立的上市公司,在纽约证券交易所的交易代码为“AA”,该公司在纽约证券交易所的交易代码为“ARNC”。
2016年10月31日,关于美国铝业公司的分离交易,Arconic Inc.与美国铝业公司或其子公司签订了多项协议,以规范美国铝业分销后双方的关系,其中包括:分离和分销协议、税务事项协议、员工事项协议以及某些专利、诀窍、商业秘密许可和商标许可协议。
业务描述
该公司生产的产品主要用于航空航天(商业和国防)、商业运输以及工业和其他终端市场。此类产品包括紧固系统(钛、钢和镍高温合金)、无缝轧环(主要是镍高温合金)、熔模铸件(镍高温合金、钛和铝)、包括翼型和结构件在内的锻造铸件、锻造喷气发动机部件(例如喷气发动机圆盘)、机械加工和锻造的飞机零件(钛和铝)以及锻造的铝制商用车轮毂,所有这些产品都直接销售给客户和/或通过分销商销售。
航空航天(商业和国防)终端市场。豪迈最大的终端市场是航空航天,该市场在2020年约占该公司收入的69%。该公司为航空发动机和机身结构生产一系列高性能多材料、高工程化产品和垂直集成机械加工解决方案,从熔模铸造、先进涂层、无缝环、锻件、钛挤压件和钛轧机产品,到将飞机连接在一起的紧固件。翼尖到翼尖,机头到尾巴,Howmet可以生产90%以上的结构和旋转航空发动机部件。商业和国防平台的现代化是由一系列具有挑战性的性能要求推动的。凭借其精密工程、材料科学专业知识和先进的制造工艺,Howmet旨在帮助其客户实现更大的燃油经济性、减少排放、乘客舒适性和维护效率。
商业运输终端市场。2020年,商业运输终端市场约占公司收入的16%。该公司于1948年发明了锻造铝轮毂,并不断推进技术进步,提供突破性的解决方案,使卡车和公共汽车更轻、更省油、外观更锋利。豪迈的锻造铝制车轮是商用卡车和大众运输车辆的首选,因为它们可以减轻重量和节省燃料。该公司的铆钉、螺栓和紧固件的强度提供了另一种提供高性能的轻量化解决方案。
工业和其他终端市场。工业和其他终端市场包括工业燃气轮机、石油和天然气以及其他工业,这些行业在2020年约占公司收入的15%。
豪迈有四个可报告的部门,这些部门在全球范围内按产品组织:发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮。
发动机产品
发动机产品生产熔模铸件,包括翼型,以及主要用于飞机发动机和工业燃气轮机的无缝轧环。发动机产品生产旋转部件和结构部件。发动机产品主要服务于商业和国防航空航天以及工业燃气轮机终端市场。
紧固系统
紧固系统生产航空航天和工业紧固件、闩锁、轴承、流体配件和安装工具。该部门是高技术航空航天紧固件的领先生产商,拥有广泛的紧固系统,还供应商业运输、再生和材料搬运行业。企业的高科技、多材料紧固件
系统被发现是针锋相对的商用和军用飞机,以及喷气发动机、工业燃气轮机、汽车、商用运输车、风力涡轮机、太阳能系统以及建筑和工业设备.
工程结构
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛锭和轧机产品,并垂直集成,生产用于机身、机翼、航空发动机和起落架部件的钛锻件、挤压成型和加工服务。工程结构公司还生产用于航空航天和国防应用的铝锻件、镍锻件和铝机加工部件和组件。工程结构服务的主要终端市场是商业航空、国防航空以及陆地和海洋防御。
锻造车轮
锻造车轮为全球商业运输终端市场生产锻造的铝制卡车、客车和拖车车轮及相关产品。该公司的车轮产品组合以Alcoa®Wheels产品品牌销售。其采用MagnaForce®合金的Ultra One®车轮是市场上最轻的车轮产品组合。该公司专有的Dura-Bright®表面处理在外观和防腐方面无与伦比。
有关每个细分市场业务的其他讨论,请参阅中的“运营结果-细分市场信息”第II部,第7项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)和说明D合并财务报表第二部分第8项。
按终端市场划分的销售额和可观的客户收入
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度终端市场销售额为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至年底的年度 12月31日, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
航空航天.商用 | 50 | % | | 59 | % | | 59 | % |
航空航天.国防 | 19 | % | | 13 | % | | 11 | % |
商业运输 | 16 | % | | 17 | % | | 18 | % |
工业和其他 | 15 | % | | 11 | % | | 12 | % |
2020年,通用电气公司、雷神技术公司和波音公司约11%, 9%分别占公司第三方销售额的8%。失去任何这样的重要客户都可能对这类业务产生实质性的不利影响。看见第I部,第1A项(风险因素)。
公司的主要设施1
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
国家 | | 设施选址 | | 线段 | | 产品 |
澳大利亚 | | 奥克利 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
加拿大 | | 安大略省乔治敦2 | | 发动机产品 | | 航空航天铸件 |
| | 魁北克省拉瓦尔 | | 发动机产品.工程结构 | | 航空铸件和机械加工 |
中国 | | 苏州2 | | 发动机产品.紧固系统.锻造车轮 | | 紧固件、环和锻件 |
法国 | | 潜水-滨海-梅尔 | | 发动机产品 | | 航空航天工业、燃气、涡轮、铸件 |
| | 埃夫龙 | | 发动机产品 | | 航空航天和特种铸件 |
| | Gennevilliers | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 蒙布里森 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 圣科斯梅-恩-瓦伊莱斯2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 图卢兹 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 美国-标准杆-维尼 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
德国 | | 贝斯威格 | | 发动机产品 | | 航空航天铸件 |
| | 厄维特 | | 发动机产品 | | 航空航天铸件的机械加工 |
| | 希尔德海姆-巴文斯泰特2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 凯尔凯姆2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
匈牙利 | | 内梅斯瓦莫斯 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 塞克斯费赫雷瓦尔(SzékekefehéRvár) | | 发动机产品.锻造车轮 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件和锻件 |
日本 | | JÔ鄂苏市2 | | 锻造车轮 | | 锻件 |
| | 诺米 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
墨西哥 | | 阿库尼亚城(Ciudad Acuña)2 | | 发动机产品.紧固系统 | | 航空航天铸件/环和紧固件 |
| | 蒙特雷 | | 锻造车轮 | | 锻件 |
摩洛哥 | | 卡萨布兰卡2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
英国 | | 埃克尔斯菲尔德 | | 发动机产品 | | 金属、方坯 |
| | 埃克塞特2 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件及合金 |
| | 格洛索普 | | 发动机产品 | | 金属、方坯 |
| | 艾克尔斯 | | 发动机产品 | | 金属、方坯 |
| | 莱斯特市2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 低洼沼泽 | | 工程结构 | | 拉伸 |
| | 雷迪奇2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 特尔福德 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 韦尔文花园城 | | 工程结构 | | 航空航天成形零件 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
国家 | | 设施选址 | | 线段 | | 产品 |
美国 | | 亚利桑那州图森2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州卡森2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加州工业城2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州丰塔纳 | | 发动机产品 | | 环 |
| | 加利福尼亚州富勒顿2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州兰乔库卡蒙加 | | 发动机产品 | | 环 |
| | 加利福尼亚州西尔马 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 加利福尼亚州托兰斯 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 康涅狄格州布兰福德 | | 发动机产品 | | 航空航天涂料 |
| | 康涅狄格州温斯特德 | | 发动机产品 | | 航空航天加工 |
| | 佐治亚州萨凡纳 | | 工程结构 | | 锻件、圆盘 |
| | 拉波特(La Porte),In | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 密西西比州白厅 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件和涂层、钛合金和特种产品 |
| | 密苏里州华盛顿 | | 工程结构 | | 航空航天成形零件、钛加工产品 |
| | 明尼苏达州大湖 | | 工程结构 | | 航空航天加工 |
| | 明尼苏达州新布莱顿 | | 工程结构 | | 航空航天加工 |
| | 新泽西州多佛市 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件及合金 |
| | 内华达州威尔第 | | 发动机产品 | | 环 |
| | 纽约州金斯敦2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 纽约州罗切斯特 | | 发动机产品 | | 环 |
| | 俄亥俄州巴伯顿 | | 锻造车轮 | | 锻件的加工 |
| | 俄亥俄州坎顿2,3 | | 工程结构 | | 钛铁合金及钛精炼产品 |
| | 俄亥俄州克利夫兰 | | 发动机产品.工程结构.锻造车轮 | | 锻件、熔模铸造设备和航空航天部件 |
| | 俄亥俄州奈尔斯 | | 工程结构 | | 钛厂产品 |
| | 田纳西州莫里斯敦2 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机陶瓷产品 |
| | 德克萨斯州休斯顿2 | | 工程结构 | | 拉伸 |
| | 德克萨斯州韦科2 | | 紧固系统 | | 紧固件 |
| | 德克萨斯州威奇托瀑布 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 弗吉尼亚州汉普顿2 | | 发动机产品 | | 航空航天和工业燃气轮机铸件 |
| | 弗吉尼亚州马丁斯维尔 | | 工程结构 | | 钛厂产品 |
1主要设施按位置列出,某些位置有多个设施。上表中的列表不包括作为销售和行政办公室、配送中心或仓库的20个地点。
2租赁物业或部分租赁物业。
3广东铁钛合金于2021年2月1日售出。
原材料的来源和可获得性
本公司每个应报告部门在2020年购买的重要原材料如下所示。
| | | | | | | | | | | |
发动机产品 | 紧固系统 | 工程结构 | 锻造车轮 |
陶瓷 | 铝合金 | 能量 | 能量 |
钴 | 能量 | 镍合金 | 原铝和废铝 |
能量 | 镍合金和不锈钢 | 原铝 | |
镍 | 钢材 | 废钛 | |
白金 | 钛合金 | 钛海绵 | |
钛 | | 钒合金 | |
一般来说,原材料是根据价格有竞争力的供应合同或招标安排从第三方供应商那里购买的。该公司相信,其业务所需的原材料现在和将来都会继续供应。
专利、商业秘密和商标
该公司认为,其国内和国际专利、商业秘密和商标资产为其提供了显著的竞争优势。公司在其专利下的权利,以及在这些专利下制造和销售的产品,对整个公司都很重要,而且在不同程度上对每个业务部门都很重要。豪迈公司拥有的专利通常涉及特定的产品、制造设备或技术。然而,豪迈的业务作为一个整体并不实质上依赖于任何单一的专利、商业秘密或商标。作为产品开发和技术进步的结果,该公司继续在世界各地的司法管辖区寻求专利保护。截至2020年底,该公司的全球专利组合包括大约959项已授权专利和183项待批专利申请。
该公司还拥有大量的商业秘密,主要涉及制造过程和材料成分,这使其许多业务在各自的市场上具有重要的优势。该公司继续努力改进这些工艺,并生产新的材料组合物,以提供额外的好处。关于国内和国际注册商标,该公司拥有许多在所服务的市场中具有重要认知度的商标。例如,Howmet这个名字就是一个例子®金属铸件,哈克®紧固件和Dura-Bright®车轮表面易于清洁处理。2019年,为支持Howmet AerSpace Inc.的公司成立,发起了一场针对“Howmet”和“Howmet AerSpace”名称及其“H”标志的重大商标申请活动。截至2020年底,该公司在全球的商标组合包括大约1372个注册商标和329个待处理的商标申请。该公司在其商标下的权利对整个公司都很重要,而且在不同程度上对每个业务部门都很重要。
竞争条件
该公司的细分市场-发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮-在其服务的市场上面临着激烈的竞争。尽管豪迈认为其先进的技术、制造工艺和经验为豪迈的客户提供了优势,如高质量和卓越的机械性能,满足了该公司客户最严格的要求,但豪迈制造的许多产品都可以由竞争对手使用类似类型的制造工艺以及替代制造形式来生产。尽管竞争激烈,豪迈仍在其大部分主要市场保持市场领先者的地位。几个因素,包括豪迈的技术专长、最先进的能力、敬业的员工和长期的客户关系,使公司能够保持其竞争地位。
主要竞争对手包括伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.),该公司通过2016年收购精密铸件公司(Precision CastParts Corporation)及其子公司,生产钛及钛基合金、精密锻件、无缝轧环、熔模铸件和航空航天紧固件;VSMPO(俄罗斯),生产钛及钛基合金和精密锻件;阿勒格尼技术公司(Allegheny Technologies,Inc.)的高性能材料及部件部门,生产钛及钛基合金、精密锻件和熔模铸造;利西航空航天公司(法国),生产航空紧固件;其他竞争对手包括投资铸件的Doncaster Group Ltd.(英国)和Consolidated Precision Products Corp.(由Warburg Pincus和Berkshire Partners所有);精密锻件的韦伯金属公司(Otto Fuchs的一部分);以及无缝环的Forgital和Frisa(墨西哥)。
锻造车轮在商业运输行业与铝和钢轮供应商竞争,产品品牌为美国铝业(Alcoa)®为其服务的主要地区(美洲、欧洲、日本、中国和澳大利亚)提供车轮。其规模较大的铝轮竞争对手有Accuride Corporation、Speedline(Ronal Group成员)、新日铁(Nippon Steel Corporation)、Dicastal、Alux和Wheels India Limited。近年来,锻造车轮的数量有所增加。
来自中国大陆、台湾、印度和韩国的铝制车轮供应商(锻造和铸造铝制车轮)试图打入全球商业运输市场。
豪迈的几个最大客户拥有自备高温合金炉,用于生产自己使用的翼型熔模铸件。世界各地的许多其他公司也生产高温合金熔模铸件,其中一些公司目前在航空航天和其他市场与Howmet竞争,而另一些公司则有能力与该公司竞争,如果他们选择这样做的话。
熔模铸造的国际竞争, 由于发动机原始设备制造商(“OEM”)、航空结构主承包商和海外公司之间的战略联盟,紧固件、环和锻件市场未来也可能增加,特别是在发展中市场,特别是在“补偿”或“本地含量”要求对在特定国家制造或定向到特定国家的产品产生购买义务的情况下。
环境问题
有关环境事宜的资料载于附注V合并财务报表,标题为“环境事项”。据估计,2021年和2022年用于环境控制的新设施或扩建设施的资本支出每年不到500万美元。
人力资本
为了招聘、吸引、培养和留住世界一流的人才,公司创造了一种拥抱多样性、推动包容性、赋予员工权力并让员工参与进来的文化。
培训与发展
公司提供一种综合的方法,使我们的员工能够拥有自己的发展,并创造出有价值的职业,利用他们的才能,支持他们的雄心壮志。我们提供学习和发展机会,并使我们的管理人员能够提供持续的指导和反馈,从而使员工最大限度地发挥他们的绩效和潜力,为豪迈带来成功。
多样性、公平性和包容性
2020年发生的事件,特别是在美国发生的事件,突显了多样性、公平和包容性(“dei”)的重要性和力量。豪迈的包容、尊重和以价值观为基础的公司文化培养包容的工作环境,利用我们组织内不同的背景、经验和思想。该公司与关注Dei的关键外部组织(包括人权运动、全国拉美裔公司理事会和多元化最佳实践)合作,审查并持续改进我们的Dei倡议。我们继续寻找更多的合作伙伴,以进一步消除公司政策和流程中的歧视和隐性偏见。
在2020年期间,我们再次承诺支持我们的六个员工资源团体(“ERG”)--豪迈非洲遗产网络、豪迈拉美裔网络、豪迈下一代网络、豪迈骄傲网络、豪迈退伍军人网络和豪迈妇女网络。ERG提供了为有共同特征、特殊兴趣或生活经历的员工提供工作场所网络。它们提供了一条职业发展的渠道,增强了内部和外部的业务影响力,并促进了对多样化工作场所的承诺。在2020年,ERG为公司提供了一种积极的方式,将公司专门的资源用于员工教育、社区建设和社会影响倡议。
该公司还提供了关于隐性偏见的多元化意识培训,并在2020年将其纳入我们的领导力发展。
健康与安全
豪迈强大的健康和安全文化使我们的员工和承包商能够对自己的行为和同事的安全承担个人责任。这种文化得到了内部政策、标准、规则和程序的支持,这些政策、标准、规则和程序清楚地阐明了我们在全球所有设施中安全工作的严格要求。公司将年度健康和安全目标和目标嵌入到其运营计划中,以朝着零事故的最终目标前进。我们将风险管理过程的重点放在预防死亡和重伤的可能性上,把重点放在有可能改变生活结果的危险上。
新冠肺炎是我们公司历史上最大的健康挑战,影响着我们的员工、供应商和客户。这一不利局面成为一个团结的时刻,我们的员工不知疲倦地工作,建立内部和外部计划和协议,以保护我们的人员和流程,这些被认为对航空航天、国防和运输行业至关重要。通过我们的流行病部署系统,该公司为我们在世界各地的工厂准备了一个基于风险的综合工具箱。我们围绕入境筛查、症状自我评估、卫生、口罩、社会距离以及严格执行追踪和检疫协议,构建了我们的地点大流行计划。
针对休假和替代时间表制定了与大流行相关的特别政策,以鼓励生病时留在家里。此外,对于能够远程履行工作承诺的员工,我们提供了资源和设备,使他们能够在家工作。通过我们的员工援助合作伙伴沟通和提供心理健康和恢复力支持。
雇员
截至2020年底,全球总就业人数约为19,700人 员工遍布24个国家。这些员工中有许多,但不到50%的人是由工会代表的。该公司相信,与其员工和任何适用的工会代表的关系总体上是良好的。
美国共有九项集体谈判协议,到期日各不相同。在美国,最大的集体谈判协议是豪迈和美国汽车工人联合会(“UAW”)在我们密歇根州白厅达成的协议。白厅UAW协议涵盖大约1000名员工;目前的协议将于2023年3月31日到期。除了白厅UAW协议涵盖的员工外,美国约1600名其他员工也由工会代表。
在地区范围内,到期日期不同的集体谈判协议涵盖欧洲、北美、南美和亚洲的员工。
注册人的行政人员
截至2021年2月16日,公司高管的姓名、年龄、职位和职责范围如下。除较早去世、退休、辞职或免职的情况外,本公司的执行人员由选举或委任至下一届董事会年会(与股东周年大会同时举行)为止。
肯·贾科布55岁,执行副总裁兼首席财务官。贾科布先生当选为Howmet执行副总裁兼首席财务官,自2016年11月1日起生效。贾科布先生于2004年加入豪迈,担任美国铝业锻造和挤压公司全球挤压产品财务副总裁。之后,他在2008年至2011年期间担任该公司建筑和建筑系统业务的财务副总裁。2011年,他担任工程产品和解决方案部门的集团总监。从2013年1月到2016年10月,贾科布先生担任工程产品和解决方案部门的首席财务官。在加入Howmet之前,贾科布先生曾在Avaya和朗讯技术公司担任高级财务职务。
尼尔·E·马尔丘克63岁,执行副总裁兼首席人力资源官。Marchuk先生当选为Howmet执行副总裁兼首席人力资源官,自2019年3月1日起生效。在加入豪迈之前,2016年1月至2019年2月,他在汽车制造商阿赛特担任执行副总裁兼首席人力资源官。2006年7月至2015年5月,Marchuk先生担任TRW Automotive人力资源执行副总裁,2004年9月至2006年7月担任TRW人力资源副总裁. 在加入TRW之前,从2001年12月到2004年8月,Marchuk先生是E.I.du Pont de Nemours and Company(简称E.I.du Pont de Nemours and Company)的企业人力资源总监。1999年9月至2001年11月,Marchuk先生担任E.I.杜邦公司全球人力资源交付总监。1999年2月至1999年8月,Marchuk先生担任E.I.杜邦全球人力资源部全球服务部总监。
保罗·迈伦54岁,副总裁兼财务总监。Myron先生当选为Howmet副总裁兼财务总监,自2016年11月1日起生效。迈伦先生在匹兹堡作为系统分析师加入豪迈公司,并于1992年调到公司爱荷华州达文波特的工厂担任产品会计。从1995年到2000年,他担任过多个财务管理职位,后来被任命为美国铝业世界氧化铝和化学品业务大西洋分部的商务经理和财务总监。2002年,Myron先生被任命为美国铝业初级金属公司财务副总裁,后来成为美国铝业世界氧化铝和化学品公司财务副总裁。2005年,迈伦先生被任命为财务规划和分析总监,负责公司在全球的财务规划、分析和报告。2012年2月,他成为工程产品和解决方案部门的财务计划总监,负责监督集团内的具体财务计划和项目。从2012年7月到他最近的任命,Myron先生担任Arconic Power and Propusion业务负责财务和业务卓越的副总裁。
托尔加·I·奥尔,49岁,联席首席执行官。 奥尔先生被任命为豪迈公司的联席首席执行官,自2020年4月1日起生效。2019年5月至2020年4月,他担任Arconic Engineering Structures总裁。在加入Howmet之前,Oal先生于2015年9月至2019年4月在密歇根州底特律担任Driveline总裁、美洲区总裁和美国车桥与制造高级副总裁采购部门的领导职务。2008年6月至2015年9月,Oal先生在TRW Automotive担任多个领导职务,包括全球电子业务部副总裁兼总经理。在加入TRW之前,Oal先生曾在欧洲和美国的西门子VDO汽车公司工作过数年。
约翰·C·普朗特67岁,董事长兼联席首席执行官。普朗特先生被任命为豪迈公司的联席首席执行官,自2020年4月1日起生效。他于2019年2月6日至2020年4月1日担任公司首席执行官。他自2017年10月以来一直担任Howmet的董事长,并自2016年2月以来担任董事会成员。普朗特先生曾于2011年至2015年担任TRW汽车公司董事会主席、总裁兼首席执行官,并于2003年至2011年担任该公司总裁兼首席执行官。TRW Automotive于2015年5月被ZF Friedrichshafen AG收购。2001年至2003年,普朗特先生是TRW公司首席执行官办公室的联合成员,1999年至2003年,他是TRW公司收购Lucas Vicity公司的执行副总裁。在加入TRW之前,普朗特先生曾在1991年至1997年担任卢卡斯·瓦蒂汽车公司总裁和电气电子事业部董事总经理。
凯瑟琳·H·拉蒙多53岁,执行副总裁、首席法务官兼秘书。Ramundo女士当选为Howmet执行副总裁、首席法务官兼秘书,自2016年11月1日起生效。在加入Howmet之前,从2013年1月到2015年8月,她是总部位于纽约的Ann Inc.执行副总裁、总法律顾问兼秘书,Ann Inc.是Ann Taylor和LOFT品牌的母公司。在加入Ann Inc.之前,她曾在高露洁棕榄律师事务所担任副总裁、副总法律顾问和助理秘书,1997年11月至2013年1月在那里担任各种法律职务。她的职业生涯始于纽约的一名诉讼律师,曾在Cravath,Swine&Moore和Sidley&Austin等大型律师事务所执业。
2021年1月13日,拉蒙多女士通知公司,她打算从公司辞职,从2021年2月19日起生效,以寻求另一个职业机会。
项目1A。风险因素。
豪迈的业务、财务状况和经营业绩可能会受到多种因素的影响。除了本报告其他部分讨论的因素外,下列风险和不确定因素可能对公司的业务、财务状况或经营结果造成重大损害,包括导致其实际结果与任何前瞻性陈述中预测的结果大不相同。下面列出的风险因素并不是包罗万象的,也不一定是按重要性排序的。豪迈公司目前不知道或豪迈公司目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能在未来对公司产生重大不利影响。
与我们的业务和运营相关的风险
我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流已经并可能继续受到新冠肺炎疫情影响的实质性不利影响。
在我们、我们的员工、客户和供应商开展业务的国家,任何传染性疾病、公共卫生流行病或流行病的爆发以及其他不利的公共卫生事态发展都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。具体地说,影响包括美国、欧洲和南美在内的全球社会的新冠肺炎疫情正在对我们的运营产生不利影响,随着时间的推移,影响的性质和程度高度不确定,超出我们的控制范围。随着时间的推移,新冠肺炎将在多大程度上进一步影响我们的运营,这将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有高度的不确定性,包括大流行的持续时间、病毒的持续严重程度、病毒的卷土重来和变种的出现、疫苗的效力和可获得性,以及为遏制其影响而可能采取的行动的程度。这些行动包括但不限于宣布紧急状态、企业关闭、制造限制以及长时间的旅行、商业和/或其他类似的限制和限制,其中许多已经在全球大部分地区实施,所有这些都对我们的业务产生了负面影响。持续时间越长,对我们的业务的影响就越大,对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流以及我们的业务战略和计划产生持续重大不利影响的风险就越高。我们继续监测联邦、州和地方政府以及外国政府就持续运作的措施提出的指导方针,这些指导方针可能会随着时间的推移而改变,这取决于公共卫生状况。, 安全和其他方面的考虑。我们将继续根据新冠肺炎实施额外的安全协议,从而继续关注我们员工的安全和保护。
由于新冠肺炎和旨在遏制其传播的措施,我们的全球销售,包括对受新冠肺炎影响的航空航天和商业运输行业客户的销售,已经并预计将继续受到负面影响,因为需求中断已经并随着时间的推移可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情使我们的运营、财务业绩和财务状况面临一系列风险,包括但不限于以下讨论的风险:
•业务和运营风险:我们继续关注与新冠肺炎相关的不断变化的形势,以确定我们是否需要大幅修改我们的业务做法,或采取政府当局可能要求的或我们认为最符合我们的员工、客户、合作伙伴、供应商和股东利益的行动。我们有一些规模较小的制造工厂,它们经历了一段时间的停产。未来的关闭将取决于事实和情况,因为它们正在展开,包括基于上面提到的限制和限制。额外的停产虽然不是政府当局的要求,但为了使我们的产量与客户减少的需求相匹配,可能有必要进行额外的停产。此外,由于上述因素和潜在的进一步中断,我们可能无法完全履行我们的合同,我们的成本可能会增加。如果新冠肺炎减弱,我们在恢复生产水平方面也可能面临挑战,包括由于政府强加的或其他限制,这些限制阻止了我们全部或部分劳动力的返回,继续扰乱需求和/或限制我们供应商的能力。由于新冠肺炎及其对航空航天行业的潜在影响,对我们的运营、财务业绩和市值产生持续影响的可能性存在,可能需要对我们的资产进行实质性减值,包括但不限于商誉、无形资产、长期资产和使用权资产。虽然我们已经实施了降低成本的计划,包括某些裁员、某些现金流出的减少、暂停我们的普通股股息和降低我们的资本支出水平,但新冠肺炎疫情的长期影响尚不确定,但可能会继续对我们的业务、运营结果产生实质性的不利影响, 财务状况和/或现金流。
•客户和供应商风险:由于新冠肺炎造成的中断,我们对未来需求的可见性有限。新冠肺炎疫情导致的航空旅行急剧减少,以及世界各国政府和私人组织为遏制其传播而实施的措施,正在并可能继续对航空公司和航空公司以及它们各自对客户产品和服务的需求产生不利影响。由于预期飞机交货量减少,飞机制造商正在降低生产率,因此,OEM市场对产品的需求大幅下降。我们的几个航空航天和商业运输客户暂时停止了某些生产地点的运营,
我们的目标是降低运营和生产率,和/或采取成本削减措施,包括但不限于通用电气公司、雷神技术公司和波音公司,它们分别约占我们2020年第三方销售额的11%、9%和8%。由于前述因素和其他成本削减措施,我们正在经历,并预计将继续经历对我们产品的需求和数量下降,客户要求潜在的延期付款、定价让步或其他合同修改,以及交货延迟和实现其他账单里程碑。新冠肺炎还可能限制我们的交易对手履行对我们的义务的能力,包括但不限于我们的客户及时向我们付款的能力。如上所述,随着时间的推移,这些趋势可能会导致费用、减损和其他不利的财务影响,因为我们历史上一直依赖于这些行业的实力,特别是商业航空航天行业。此外,正在进行的新冠肺炎疫情可能会对客户合同谈判产生负面影响,包括在续签合同谈判中谈判可接受条款的能力,以及我们获得新客户的能力。同样,我们的供应商可能没有按照我们的时间表和规格生产我们产品的材料、能力或能力。到目前为止,我们的供应链还没有经历过重大中断。如果我们的供应商的运营受到影响,我们可能需要寻找其他供应商,这些供应商可能更昂贵,可能不可用,或者可能导致向我们和随后向我们的客户发货的延迟,每一种情况都会对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生不利影响。目前对我们的客户和供应链造成的中断持续时间, 以及相关的财务影响,目前还无法估计。如果这种干扰持续很长一段时间,将对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生实质性的不利影响。归根结底,对我们产品的需求反过来又是由运输需求和人们在不同国家内部和之间旅行的需求推动的。如果新冠肺炎疫情因健康担忧、政府限制、经济困难或更多使用新冠肺炎相关停摆期间拥抱的电子通信技术而导致运输或旅行需求长期恶化,那么其对我们业务的影响可能远远超出当前的新冠肺炎健康危机和政府立即采取的相关行动。
•市场风险:目前的金融市场动态和波动性对我们的流动性构成了更高的风险。例如,大幅降低的利率和较低的预期资产估值和回报率可能会对养老金等长期负债的计算产生重大影响。此外,金融市场的极端波动已经并可能继续对其他资产估值产生不利影响,例如支持我们养老金的投资组合的价值。我们的长期负债对许多因素和假设很敏感,这些因素和假设可能会朝着抵消方向移动,应该在相关计量事件发生时考虑。
•流动性和信用风险:根据我们于2020年6月修订的五年期循环信贷协议(“信贷协议”),我们目前有能力借入最多10亿美元。长期产生较低的财务业绩和运营现金可能会对我们的财务状况产生不利影响,包括在满足所需和自愿养老金资金要求方面,可能会导致净债务的潜在增加或EBITDA的减少,否则可能会对我们实现战略目标的能力产生负面影响。如果上述或其他因素对我们遵守信贷协议中的财务契约的能力产生负面影响,我们根据信贷协议提取资金的能力将受到不利影响。也不能保证我们不会因业务表现逊于预期或其他因素(包括整体市场状况)而面临信用评级下调。评级下调可能会进一步对我们的资金成本和相关利润率、流动性、竞争地位和进入资本市场的机会产生不利影响,而大幅下调评级可能会对我们的业务产生不利的商业影响。金融和信贷市场的状况也可能限制资金的可获得性或增加融资成本(包括用于为营运资本融资的应收账款证券化或供应链融资计划)或我们对某些债务进行再融资的能力,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和/或现金流产生不利影响。尽管美国联邦政府和其他政府已经宣布了一些支持企业的资助计划,但我们在这些计划下获得资金的能力或意愿可能会受到法规或其他指导的限制,包括资格标准, 或与这些计划的条款相关的进一步更改或不确定性。
新冠肺炎疫情还可能加剧本文披露的其他风险,包括但不限于与全球经济状况、竞争、客户流失、供应成本、制造困难和中断、投资回报、我们的信用状况、我们的信用评级和利率相关的风险。我们预计,新冠肺炎中断持续的时间越长,对我们的业务运营、财务业绩、运营结果和/或现金流的不利影响就越大。此外,新冠肺炎疫情还可能以我们目前未知的方式影响我们的运营和财务业绩,或者我们目前预计不会对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流构成重大风险。
豪迈产品的市场是高度周期性的,受到包括全球经济状况在内的许多因素的影响。
Howmet受到全球经济状况和轻质金属终端市场周期性波动的影响。Howmet向航空航天和商业运输业等周期性行业销售许多产品,其产品的需求对这些行业的客户制造的制成品的需求非常敏感,并迅速受到影响,这些需求可能会因地区或全球经济、货币汇率、能源价格或其他其无法控制的因素的变化而发生变化。
特别是,Howmet的很大一部分收入来自销售给航空航天行业的产品,这可能是高度周期性的,反映了总体经济的变化。商业航空工业历来是由商业航空公司对新飞机和备件的需求推动的。美国和国际商业航空业可能面临来自竞争压力和燃料成本的挑战。商用飞机和零部件的需求受到航空业盈利能力、航空客运量趋势、美国、地区和世界经济状况、飞机购买者获得所需融资的能力以及许多其他因素的影响,包括恐怖主义的影响、健康和安全问题(包括新冠肺炎疫情的影响)、对飞机运营商的环境限制、老式飞机的退役、替代材料的性能和成本以及飞机的技术改进。军事航天周期高度依赖美国和外国政府的资金;然而,它也受到恐怖主义、不断变化的全球地缘政治环境、美国外交政策、老式军用飞机退役以及新发动机技术改进的影响。
此外,对豪迈商用运输产品的需求受到商用运输和汽车制造商生产的车辆数量的推动。商业运输和汽车销售和生产受到许多因素的影响,包括车队的车龄和相关的报废率、劳资关系问题、燃料价格、监管要求、政府举措、贸易协议和竞争水平。汽车业对一般经济状况也很敏感,包括信贷市场和利率,以及消费者支出和对车辆拥有量和使用、车辆尺寸、配置和功能的偏好。
Howmet无法预测行业变量的未来走向,无法预测美国、地区或全球经济的实力,也无法预测政府行动的影响。负面的经济状况,如严重的经济低迷、漫长的恢复期或金融市场的中断,可能会对豪迈的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
Howmet可能会遇到制造困难或其他影响产品性能、质量或安全的问题,这可能会对Howmet的声誉、业务和财务报表造成不利影响。
豪美的许多产品的制造是一个非常严格和复杂的过程。制造过程中可能会由于各种原因而出现问题,包括设备故障、未能遵循特定的协议、规范和程序,包括与质量或安全相关的问题、原材料问题、供应链中断、自然灾害、劳工骚乱和环境因素。此类问题可能会对公司履行订单或满足产品质量或性能的能力产生不利影响。产品制造或性能问题可能导致召回、客户处罚、合同取消和产品责任暴露。由于适用于制造商和/或其供应商的审批、许可和资格要求,Howmet或其客户可能无法轻易获得减轻制造中断的替代方案。因此,制造问题、产品缺陷或与我们产品相关的其他风险可能会给我们带来重大成本和责任,可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响,包括支付潜在的巨额金钱损失、罚款或罚款,以及负面宣传和对我们的声誉造成损害,这可能对产品需求和客户关系产生不利影响。
豪迈公司业务的实质性中断,特别是其一个或多个制造设施的运营中断,可能会对豪迈公司的业务产生不利影响。
如果豪迈的运营,特别是其主要制造设施之一,由于重大设备故障、自然灾害、停电、火灾、爆炸、恐怖主义、盗窃、破坏、恶劣天气条件、公共卫生危机、劳资纠纷或其他原因而中断,豪迈可能无法有效地履行其对客户的义务或要求,这可能对豪迈的财务表现产生不利影响。
生产中断可能会增加豪迈的成本,减少其销售额。产能的任何中断都可能要求该公司承担额外运费的成本,进行巨额资本支出,或者以更高的成本购买替代材料来满足客户订单,这可能会对豪迈的盈利能力和财务状况产生负面影响。此外,由于生产中断而导致的交货延迟可能会使我们承担客户索赔的责任,即这种延迟会给客户造成损失。豪迈公司继续提供财产损失保险,该公司认为该保险足以为重建设施和设备提供资金,并提供业务中断保险,以减轻保险损失造成的重大生产中断或停产造成的损失。然而,豪迈保险政策下的任何恢复都不能抵消在业务中断期间可能损失的利润或增加的成本,这可能会对豪迈的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
信息技术系统故障、网络攻击和安全漏洞可能威胁Howmet的知识产权和其他敏感信息的完整性,扰乱其业务运营,并导致声誉损害和其他负面后果,可能对其财务状况和运营结果产生实质性不利影响。
Howmet依靠其信息技术系统来管理和运营其业务,处理交易,并总结其运营结果。Howmet的信息技术系统可能会受到停电、计算机、网络和电信故障、计算机病毒、灾难性事件(如火灾、洪水、地震、龙卷风、飓风、战争或恐怖主义)以及员工使用错误的破坏或中断。如果Howmet的信息技术系统损坏或停止正常运行,公司可能不得不进行大量投资来修复或更换这些系统,Howmet可能会丢失关键数据以及运营中断或延迟。公司信息技术系统的任何重大中断,或在实施或集成新系统或增强现有系统方面的延迟或困难,都可能对豪迈的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
Howmet还面临全球网络安全威胁,这些威胁可能从未经协调的个人尝试到针对该公司的复杂和有针对性的措施(称为高级持续性威胁)。网络攻击和安全漏洞可能包括但不限于,试图访问信息、计算机病毒、拒绝服务和其他电子安全漏洞。
该公司认为,由于其服务的行业、运营地点和技术创新,它面临着更大的网络攻击威胁。该公司过去经历过网络安全攻击,包括信息被窃取的信息技术系统遭到破坏,未来可能会经历这些攻击,可能会更频繁或更复杂。根据迄今已知的信息,过去的袭击事件没有对Howmet的财务状况或运营结果产生实质性影响。然而,由于网络安全威胁的演变性质,未来任何事件的范围和影响都无法预测。
Howmet采用了一系列措施来保护和抵御网络攻击,包括技术安全控制、数据加密、防火墙、入侵防御系统、反病毒软件和频繁备份。此外,该公司定期对其员工进行有关保护敏感信息的培训,其中包括旨在防止“网络钓鱼”攻击成功的培训。虽然本公司不断努力保护其系统并降低潜在风险,但不能保证此类行动足以防止操纵或不当使用本公司的系统或网络、泄露机密或其他受保护信息、销毁或损坏数据或以其他方式扰乱其运营的网络攻击或安全漏洞。此类事件的发生可能会对豪迈的声誉和竞争地位造成负面影响,并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在的责任和增加的补救成本,其中任何一项都可能对其财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,这样的攻击或入侵可能需要管理层的大量关注和资源,并可能导致公司在研发方面的投资价值缩水。
Howmet的企业风险管理计划以及披露控制和程序涉及网络安全,并包括旨在确保对网络攻击和安全漏洞引起的潜在披露义务进行分析的要素。Howmet还维持合规计划,以解决在普遍拥有材料、非公开信息以及与网络攻击或安全漏洞有关的情况下限制交易的潜在适用性。
然而,如果围绕公司网络安全环境的现有控制和程序出现故障,可能会使Howmet无法及时发现、报告或响应网络事件,并可能对公司的财务状况或其证券的市场价格产生重大不利影响。
豪迈依赖于有限数量的供应商提供我们运营所必需的大部分原材料,供应链中断可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
豪迈与数量有限的原材料供应商有供应安排。我们维持年度或长期合同,以满足我们的大部分供应需求,其余的我们依赖现货采购。我们不能保证,当我们的任何长期合同到期时,我们能够以与我们现有协议一样优惠的条款续签或获得替换合同,或者根本不能保证。
时不时地,不断增加的需求水平会导致该行业的地区性供应紧张,而需求水平的进一步上升可能会加剧这些问题。这些限制可能会影响我们的生产,或迫使我们从其他来源购买初级金属和其他供应,这些来源可能没有足够的数量或对我们有利的条款。如果关键供应商不能及时提供足够数量的必要材料,Howmet也可能面临风险。此外,关键供应商的业务或财务状况大幅下滑,使我们面临供应商在合同协议上违约的风险,而全球、地区或行业层面的疲软和不断恶化的经济状况增加了这种风险。上述任何供应链中断,或由于产能限制、贸易壁垒、劳动力短缺、业务连续性、质量、网络攻击、交货问题或因天气、自然灾害或大流行事件造成的中断,都可能对豪迈的运营和盈利产生不利影响。
豪迈的业务可能会受到成本增加或原材料供应波动的不利影响。
How Met可能受到原材料(包括但不限于镍、钛、铝、钴、钒和铂)可获得性或成本变化的不利影响,以及与原材料运输相关的运费。豪迈产品生产所需的某些原材料的可获得性和成本可能受到私人或政府实体的影响,包括合并和收购、地缘政治条件或监管要求(如人权法规或环境法规)的变化、生产商与其劳动力之间的劳资关系、出口国政府的不稳定、出口配额、制裁、新的或增加的进口税、反补贴或反倾销税、市场供求力量以及通货膨胀。此外,大宗商品价格可能会不时快速下跌。当这种情况发生时,供应商可能会从市场上撤出产能,直到价格改善,这可能会导致周期性的供应中断。Howmet可能无法通过提高客户价格、提高生产率或降低成本计划来完全抵消原材料短缺或成本上升的影响。原材料短缺或价格波动可能对豪迈的经营业绩产生重大不利影响。
Howmet可能会因失去关键客户或其客户的业务或财务状况发生重大变化而受到不利影响。
Howmet与大量客户签订了长期合同,其中一些合同需要定期续签、重新谈判或重新定价,或者根据竞争性供应条件的变化进行续签、重新谈判或重新定价。Howmet未能成功续签、重新谈判或有利地重新定价此类协议,或者这些客户关系的实质性恶化或终止,都可能导致客户采购量或收入的减少或损失。
此外,业务或财务状况的显著下滑或恶化,或者豪迈公司供应的一个重要客户的流失,都可能影响豪迈公司的财务业绩。Howmet的客户可能会遇到新产品发布延迟、劳工罢工、流动性减少或信贷不足、产品需求疲软或业务中的其他困难。例如,由于监管部门于2019年3月停飞了737 MAX飞机,波音公司于2020年1月暂停了该飞机的生产,并于2020年5月恢复了低速生产,导致该公司的销售额减少。虽然美国和其他某些司法管辖区的监管机构从2020年底开始取消停飞令,但我们的销售额可能会继续受到波音737 MAX停飞的残余影响的负面影响。
豪迈的客户还可能改变他们的商业战略或修改他们与豪迈的业务关系,包括减少他们购买豪迈的产品数量或转向替代供应商。如果豪迈的客户因上述因素或其他原因减少、终止或推迟向豪迈采购,而豪迈未能成功执行合同权利或全部或部分替换此类业务,或以利润较低的业务替换,则我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
Howmet可能会受到国防开支削减的不利影响。
豪迈的产品被用于各种军事应用,包括军用飞机。尽管豪梅特参与的许多项目都持续了几年,但它们需要通过国会拨款获得年度资金。军事战略、政策和优先事项的变化,或国防开支的减少,可能会影响这些项目目前和未来的资金,并可能减少对豪迈公司产品的需求,这可能会对豪迈公司的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
Howmet可能无法在预期成本或目标日期之前实现为其业务或完成项目设定的未来目标或目标。
Howmet可能会不时宣布其业务的未来目标或目标,包括收入增长、现金产生、成本节约、重组计划、成本削减和盈利能力的改善。未来的目标和目标反映了公司的信念和假设,并以公司当时的预期、对历史趋势的看法、对豪迈经营所处的环境、经济和市场以及其他适用因素的估计和预测为基础。因此,它们固有地受到有关未来事件的重大商业、经济、竞争和其他不确定性的影响,包括本报告中讨论的风险。实际结果可能大相径庭。如果公司未能在预定的水平或日期前实现目标或目标(如果有的话),可能会对其业务、财务状况、经营业绩或其证券的市场价格产生重大不利影响。
此外,豪迈公司业务战略的实施可能涉及进入和执行复杂的项目,这对公司的管理层和人员提出了巨大的要求,并可能取决于许多公司无法控制的因素。无论是由于本报告中描述的风险,还是由于其他因素,都不能保证这些项目将在预算成本内按时完成,或者根本不能保证。如果一个重要项目未能按计划完成或执行出现重大延误,可能会对豪迈的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
豪迈面临着激烈的竞争,这可能会对盈利能力产生不利影响。
中讨论过的第I部,第1项(商业竞争状况)在本报告中,豪迈公司产品的市场竞争非常激烈。豪迈的竞争对手包括我们产品市场上的各种美国和非美国公司。市场上的新产品、新技术或新设施可能会与豪迈的产品竞争或取代豪迈的产品。客户接受豪迈公司销售产品的替代品的意愿、大客户在市场上发挥杠杆作用影响豪迈公司产品定价的能力,以及豪迈公司的竞争对手或客户所取得或影响到的技术进步或其他发展,都可能对豪迈公司的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
此外,由于行业整合,豪迈可能面临更激烈的竞争。随着公司试图加强或维持其在一个不断发展的行业中的市场地位,公司可能会被收购或合并。在豪迈某些业务领域是战略联盟伙伴的公司可能会收购豪迈的竞争对手或与其结盟,从而减少与豪迈的业务。行业整合可能会导致更强大的竞争对手,这些竞争对手更有能力从供应商那里获得优惠条款,或者更有能力作为独家供应商争夺客户。豪迈公司客户群的整合可能会导致客户在谈判价格和其他销售条款时更有能力获得更大的筹码,这可能会对豪迈公司的盈利能力产生不利影响。此外,如果由于杠杆率增加,客户要求Howmet降低定价,从而降低毛利率,Howmet可以决定不向特定客户销售某些产品,或者根本不销售某些产品,这将减少Howmet的收入,并可能使其竞争对手受益。如果合并后的实体将豪迈公司的产品替换为豪迈公司以前与之有关系的竞争对手的产品,豪迈公司客户群内的整合也可能导致对豪迈公司产品的需求减少。这些进展的结果可能会对豪迈的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
Howmet可能无法成功开发创新的新产品或实施技术倡议。
豪迈的竞争地位和未来业绩在一定程度上取决于该公司的能力:
•识别和发展豪迈终端市场的新兴技术和更广泛的行业趋势;
•确定并成功执行一项战略,使其继续成为我们客户供应链中的一个重要和可持续的要素;
•投资、开发、制造并将创新的新产品快速、经济地推向市场;
•监控颠覆性技术,了解客户和竞争对手部署此类技术的能力;以及
•在资本支出和研发支出的基础上,为新产品实现足够的投资回报。
豪迈正致力于一系列战略项目的新开发,包括先进合金开发、工程产品设计和其他先进制造技术。虽然Howmet打算继续开发创新的新产品和服务,但它可能无法成功地将其产品或服务与竞争对手的产品或服务区分开来,或者无法与其竞争对手的研发支出水平相匹配,包括那些开发技术以取代Howmet现有产品的竞争对手。此外,Howmet可能无法适应不断发展的市场和技术,也无法实现和保持技术优势。不能保证豪迈公司的任何新产品、开发计划或技术将被商业采用或对豪迈公司有利。
Howmet的业务在一定程度上取决于它能否成功满足日益增长的计划需求,以及减轻计划取消、减少和延迟的影响。
根据合同,Howmet目前为一些新的和现有的商用、通用航空、军用飞机和飞机发动机项目提供零部件。这些合同中的许多都考虑了未来几年的产量增长。如果豪迈未能达到生产水平,或者在达到这些水平时遇到困难或意外成本,可能会对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。同样,项目的取消、减少或延迟也可能对豪迈的业务产生实质性的不利影响。
与法律和监管事项有关的风险
产品责任、产品安全、人身伤害、财产损失以及召回索赔和调查可能会对豪迈的财务状况产生重大影响,损害其声誉。
我们产品的制造和销售使豪美面临潜在的产品责任、人身伤害、财产损失和相关索赔。这些索赔可能源于对未能满足产品规格、产品设计缺陷和产品故障的指控,以及滥用我们的产品、以意外、未经批准或不推荐的方式使用我们的产品,或者将我们的产品与非我们制造或销售的系统一起使用。新的数据和信息,包括有关豪迈产品使用方式的信息,可能会导致豪迈、监管机构、政府机构或其他实体或组织发布与豪迈产品制造或使用相关的指南或建议,或施加限制。
如果Howmet产品未按预期运行(无论是否有故障),或以意外方式使用,并且此类故障或使用导致或据称导致身体伤害和/或财产损坏或其他损失,Howmet可能会受到产品责任诉讼和其他索赔,或其客户可能要求或要求其参与涉及该产品的召回或其他纠正行动。此外,如果豪迈的产品被认为有缺陷或不安全,豪迈的销售额可能会下降,其声誉可能会受到不利影响,并可能受到进一步的责任索赔。此外,导致实际的、潜在的或感知到的产品安全问题的事件可能使Howmet面临政府调查或监管执法行动。
不能保证Howmet将成功地为任何此类诉讼辩护,也不能保证Howmet可获得的保险足以弥补与此类诉讼相关的任何损失。其中一项或多项诉讼或调查的不利结果可能:(I)对豪迈的业务、财务状况或盈利能力产生重大不利影响;(Ii)施加巨额金钱损害和/或非金钱处罚;(Iii)导致涉及豪迈的额外诉讼、监管调查或其他诉讼;(Iv)导致客户流失;(V)要求改变我们的产品或业务运营;或(Vi)损害豪迈的声誉和/或负面影响豪迈普通股的市场价格。即使Howmet成功地对这些类型的索赔进行辩护,Howmet仍可能被要求花费大量资金进行与此类索赔相关的法律诉讼或调查;可能要求Howmet的管理层投入大量时间、注意力和运营资源来回应和防御这些索赔并回应这些调查;Howmet的声誉可能会受到损害。产品责任索赔及相关诉讼和调查、产品召回以及对产品安全或质量问题的指控,无论其有效性或最终结果如何,都可能对豪迈的业务、财务状况和声誉以及我们吸引和留住客户的能力产生重大不利影响。
如果我们不遵守政府的合同规定,我们的业务可能会受到不利影响。
我们收入的一部分来自向美国和外国政府及其各自机构的销售,作为其主承包商的分包商。此类合同受与其形成、管理和履行有关的各种采购法律法规和合同条款的约束。如果我们的政府合同不遵守这些法律、法规或规定,可能会受到各种民事和刑事处罚、终止合同、没收利润、暂停付款、增加定价压力或暂停未来的政府合同。如果我们的政府合约被终止,如果我们被停职,或如果我们竞逐新合约的能力受到影响,我们的财政状况和经营业绩可能会受到影响。
Howmet的全球业务使Howmet面临可能对其业务、财务状况、运营结果、现金流或证券市场价格产生不利影响的风险。
豪迈在美国以外的许多国家和地区都有业务或活动,包括欧洲、加拿大、墨西哥、中国和日本。因此,Howmet的全球业务受到Howmet开展业务的外国的经济、政治和其他条件的影响,以及管理国际贸易的美国法律,包括:
•经济和商业不稳定风险,包括主权和私人债务违约、腐败以及地方政府法律、法规和政策的变化,如与关税、制裁和贸易壁垒(包括美国征收的关税以及中国或其他外国实体征收的报复性关税)、税收、数据隐私、外汇管制、就业法规和资产或收益汇回有关的风险;
•地缘政治风险,如政治不稳定、内乱、征用、政府将财产国有化、实施制裁以及重新谈判或废除现有协议;
•战争、恐怖活动、人员绑架或者其他危险情况;
•重大公共卫生问题,如大流行或流行病(如突发急性呼吸综合征、禽流感、H7N9病毒、冠状病毒(包括新冠肺炎)和埃博拉病毒)的爆发,可能导致豪迈的运营、劳动力、供应链或终端市场中断;
•难以执行合同权利和知识产权,包括某些法域缺乏对挪用公款的补救措施;
•贸易和税法的变化,可能导致我们的客户面临更高的税收、关税和关税,并降低他们在我们目前生产产品的国家使用我们的服务的意愿;
•遵守反垄断和竞争法规;
•劳动力成本上涨或包括罢工在内的劳工骚乱;
•遵守外国劳动法,与美国法律相比,外国劳动法一般规定更多的通知、遣散费和咨询要求;
•外国政府机关咄咄逼人、选择性强、执法不严的;
•遵守“反海外腐败法”和其他反贿赂和腐败法律;
•遵守美国有关贸易的法律,包括《国际武器贸易条例》、《出口管理条例》以及美国财政部外国资产管制办公室实施的制裁、条例和禁运;
•实施货币管制;以及
•不利的税务审计裁决。
尽管上述任何因素的影响都难以预测,但其中任何一个或多个因素都可能对豪迈的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。公司的国际业务受到复杂和动态的法律法规的约束,在某些情况下,这些法规可能会导致不同司法管辖区的适用法律和/或法律义务之间的冲突或不一致。虽然豪迈认为,它已经采取了适当的风险管理、合规计划和保险安排来应对和降低相关风险,但这些措施可能不足以防范成本、处罚、债务或其他潜在风险,如失去出口特权或将资产汇回国内。
豪迈可能会面临知识产权方面的挑战,这可能会对公司的声誉、业务和竞争地位产生不利影响。
豪迈拥有重要的知识产权,包括专利、商标、版权和商业秘密。公司的知识产权在维持豪迈公司在公司服务的多个市场中的竞争地位方面发挥着重要作用。Howmet的竞争对手可能会围绕Howmet拥有或许可的专利开发类似或优于Howmet专有技术或设计的技术。尽管存在控制和保障措施,Howmet的技术可能会被其员工、竞争对手或其他第三方盗用。对任何盗用豪迈知识产权的行为寻求补救措施代价高昂,而且最终补救措施可能被认为是不够的。此外,在知识产权执法力度较小的司法管辖区,尽管豪迈公司做出了保护知识产权的努力,但盗用该知识产权的风险仍在增加。豪迈公司与知识产权有关的发展或主张,以及任何无法充分保护或执行豪迈公司权利的行为,都可能对豪迈公司的业务和竞争地位产生不利影响。
Howmet可能面临重大法律诉讼、调查或美国联邦、州或外国法律、法规或政策的变化。
豪迈在特定时期的经营业绩或流动资金可能会受到新的或日益严格的法律、监管要求或解释,或对豪迈不利的重大法律诉讼或调查结果的影响。由于法律、法规或政策的变化,公司可能会经历实际税率的不利变化,或面临与业务运营或向员工提供健康或福利福利相关的意外或不断上升的成本。
Howmet还在美国和国外面临与其业务和产品相关的各种法律和法规合规风险。这些风险包括但不限于与产品责任、产品测试、健康和安全、环境事项、雇佣事项、要求的记录保存和记录保留、遵守证券法、知识产权、政府合同和税收、保险或商业事项以及遵守美国和外国法律和法规(包括进出口、反贿赂、反垄断和竞争、销售和贸易惯例、人权和现代奴隶制、原材料采购、第三方关系、供应链运营以及产品的制造和销售)有关的潜在索赔。Howmet可能是外国司法管辖区诉讼的当事人,在那里地缘政治风险可能会影响此类诉讼的最终结果。Howmet可能会被处以罚款、处罚、损害赔偿(在某些情况下是三倍的损害赔偿),或者被暂停或取消政府合同的资格。
豪迈公司业务的全球性和多样性意味着这些风险将继续存在,可能会不时出现额外的法律程序和意外情况。虽然豪迈认为它已经采取了适当的风险管理和合规计划来应对和减少这些风险,包括与这些风险相关的保险安排,但这些措施可能不足以防范可能出现的责任。此外,各种因素或事态发展可能导致公司改变目前对负债的估计,或对以前不受合理估计影响的事项进行此类估计,例如重大司法裁决或判决、重大和解、重大监管发展或适用法律的变化。未来不利的裁决或和解或法律、法规或政策的不利变化,或公司无法确切预测的其他意外情况,可能会对公司在特定时期的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。诉讼和合规工作可能需要管理层的高度重视,并可能导致巨额法律费用、和解费用或损害赔偿,这可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。有关涉及本公司的法律程序的更多信息,请参见第I部,第3项(法律诉讼)及附注V合并财务报表第二部分第8项。
豪迈公司税收条款的意外变化或面临额外税负的风险可能会影响豪迈公司未来的盈利能力。
Howmet在美国和各种非美国司法管辖区都要缴纳所得税。它的国内和国际纳税义务取决于这些不同司法管辖区之间的收入分配。适用的国内或国外税收法律法规的变化,或其解释和应用,包括追溯力的可能性,可能会影响公司的税费和盈利能力。Howmet的税费包括对税收风险可能产生的额外税收的估计,并反映了各种估计和假设。这些假设包括对公司未来收益的评估,这可能会影响其递延税项资产的估值。由于不同法定税率国家收益组合的变化、公司整体盈利能力的变化、税法和税率的变化、公认会计原则的变化、递延税项资产和负债的估值变化、税务审计和对以前提交的纳税申报单或相关诉讼的审查结果以及对其税务风险的持续评估,该公司未来的经营业绩可能会受到不利影响,这些变化是由于不同法定税率国家的收益组合变化、公司总体盈利能力的变化、税法和税率的变化、公认会计原则的变化、递延税项资产和负债的估值变化、税务审计和审查以前提交的纳税申报表或相关诉讼的结果以及对其税务风险的持续评估造成的。
美国和其他许多司法管辖区继续分析公司税法的变化。特别值得一提的是,2017年12月22日,《减税和就业法案》(简称《2017法案》)签署成为法律,对修订后的《1986年美国国税法》进行了重大改革。2018年,美国国税局(IRS)启动了一系列指导项目,旨在解释和实施2017年法案。这些指导项目,包括拟议的和最终的财政部法规,一直持续到2020年。Howmet继续审查正在进行的解释性指导,并评估其后果。2017年法案的最终影响可能与报告的金额不同,原因之一是此类持续指导产生的变化。此外,我们无法预测新一届总统政府或国会改变或废除2017年法案或制定替代立法的任何努力的影响。
劳资纠纷和其他员工关系问题可能会对豪迈的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
豪迈的相当一部分员工由一些国家的工会代表,这些工会根据各种不同的集体谈判协议,谈判的期限和到期日各不相同。有关详细信息,请参阅中的“Employees”第I部,第1项(事务)本报告。尽管Howmet之前已经成功地与多个工会重新谈判了其集体谈判协议,但Howmet可能无法在美国和其他国家的所有集体谈判协议到期时令人满意地重新谈判。此外,现有的集体谈判协议可能无法阻止豪迈工厂未来的罢工或停工。Howmet还可能受到与其业务或集体谈判协议无关的全国总罢工或停工的影响。任何此类停工(或潜在停工)都可能对豪迈的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
Howmet在其运营的司法管辖区受隐私和数据安全/保护法律的约束,并可能面临与此类法律和法规相关的巨额成本和责任。
围绕信息安全和隐私的监管环境越来越苛刻,新的和不断变化的要求经常被强加。例如,2018年5月生效的欧盟一般数据保护条例(GDPR)对公司如何处理和传输个人数据提出了重大新要求,并对不遵守规定的行为处以巨额罚款。遵守隐私和信息安全法律和标准的变化可能会因为增加对技术的投资和开发新的操作流程而导致巨额费用,这可能会对Howmet的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外,在违反GDPR或其他隐私和信息安全法律的情况下,支付潜在的巨额罚款或罚款,以及与此类违规相关的负面宣传,可能会损害公司的声誉,并对产品需求和客户关系产生不利影响。
如果不遵守国内或国际雇佣和相关法律,可能会导致罚款或费用,这可能会对豪迈的业务业绩产生实质性的不利影响。
Howmet受到各种国内外就业法律的约束,例如“公平劳动标准法”(公平劳动标准法)(规定最低工资、加班和其他工作条件)、州和地方工资法、“雇员退休收入保障法”以及与安全、歧视、组织、告发、员工分类、隐私和遣散费、公民身份要求和医疗保险任务相关的规定。有关Howmet违反此类法律或法规的指控可能损害公司的声誉,并导致联邦、州或外国监管机构罚款或与之达成和解,或向员工支付损害赔偿金,这可能对Howmet的运营和财务状况产生重大不利影响。
豪美特面临环境、健康和安全风险,并受到一系列健康、安全和环境法律法规的约束,这些法律和法规可能导致巨额成本和责任。
豪迈在全球的运营受到众多复杂且日益严格的健康、安全和环境法律法规的约束。遵守这样的法律法规,包括参与遗址的评估和清理,以及内部自愿计划的成本是巨大的,并将在可预见的未来继续如此。环境法可以规定受污染财产(包括现在、过去或剥离的财产)的拥有者和占用人负有清理责任,无论拥有者和占用人是否造成了污染,或者活动是否造成了污染。
因为污染在进行时是合法的。豪迈未来可能会在其现有场地、其前身或附属公司拥有或经营的场地、未来可能收购的场地、或豪迈、其前辈或附属公司用于材料和废物处理和处置的第三方场地发生环境问题,这些问题可能会在豪迈目前的场地、其前身或附属公司拥有或经营的场地、未来可能收购的场地或豪迈使用的第三方场地发生。遵守健康、安全和环境法律法规,包括补救义务,可能会证明比公司预期的更具挑战性和成本更高。Howmet在特定时期的运营或流动资金可能会受到某些健康、安全或环境问题的影响,包括补救成本和与某些地点相关的损害,以及与其运营和产品相关的其他健康和安全风险。此外,不断变化的监管标准和预期可能导致诉讼增加和/或成本增加,包括补救成本的增加,所有这些都可能对公司的财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
此外,豪迈公司设施内进行的工业活动给我们的员工、客户或可能在现场的第三方带来了重大的伤亡风险。尽管我们采取了安全规程、做法和预防措施,但我们过去曾经历过严重的伤害。我们的运营受到美国各联邦、州和地方机构的监管,以及海外负责员工健康和安全的外国政府实体的监管,包括职业安全和健康管理局(Ococational Safety And Health Administration)。我们不时会因违反各种健康和安全标准而被罚款。除了工业活动,全球新冠肺炎疫情将继续显著影响我们员工的健康,并增加我们运营中的健康和安全措施的成本。由于隔离和隔离的做法,我们运营附近的重大社区传播可能会影响劳动力的可获得性。社交距离、口罩使用、测试和其他措施增加了手术成本。虽然我们拥有保险,并有政策将与工业活动和新冠肺炎相关的风险降至最低,但我们可能无法避免与任何伤害、死亡或其他工伤赔偿索赔相关的重大责任。这类事件可能不在我们的保险覆盖范围之内,或可能超出我们的保险范围,并可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响,或导致负面宣传和/或重大声誉损害。
HOWMET可能会受到全球气候变化或法律、法规或市场对此类变化反应的影响。
对气候变化的日益关注导致了新的和拟议的立法和监管举措,如总量管制和交易制度、对温室气体排放的额外限制或美国的企业平均燃油经济性(CAFE)标准。该领域新的或修订的法律和法规可能会直接或间接地影响豪迈及其客户和供应商,包括增加生产成本或影响对某些产品的需求,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。遵守任何新的或更严格的法律或法规,或对现有法律进行更严格的解释,可能需要公司或其客户或供应商支付额外费用。此外,Howmet依赖天然气、电力、燃料油和运输燃料来运营其设施。这些能源因新法律而增加的任何成本都可能转嫁给公司及其客户和供应商,这也可能对豪迈的盈利能力产生负面影响。
与气候变化相关的物理风险可能会增加豪迈酒店、供应商或客户因洪水、极端大风和极端降水造成损害的事件的风险和影响。长期干旱可能会导致野火,这可能会对Howmet工厂、供应商和客户的产能产生不利影响。虽然我们维持保险范围,但这些类型的事故可能不在我们的保险范围内或可能超过我们的保险范围,并可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与流动性和资本资源相关的风险
豪迈公司财务业绩或前景的下降或其信用状况的恶化可能会对该公司进入资本市场、其流动性和借款成本产生负面影响。
Howmet有大量的资本需求,部分依赖于发行债务为其运营和合同承诺提供资金,并采取战略行动。由于内部或外部因素导致公司财务业绩或前景下降,可能会影响公司以可接受的条款和条件获得融资以及融资的可用性或成本。不能保证豪迈公司将以公司认为可以接受的条件进入全球资本市场。豪迈公司进入全球资本市场的能力受到限制,公司流动资金减少或借款成本增加,都可能对豪迈公司维持或发展业务的能力产生重大不利影响,进而可能对其财务状况和经营业绩产生不利影响。
Howmet的信用评级下调可能会限制其获得未来融资的能力,增加借款成本和与信贷安排相关的成本,对Howmet证券的市场价格产生不利影响。 触发抵押品入账,或以其他方式损害其业务、财务状况和经营结果。
豪迈的信用评级对公司的资本成本非常重要。主要的信用评级机构对我们的信誉进行评估,并给予我们特定的信用评级。这些评级基于多个因素,包括我们的财务实力和财务政策,以及我们的战略、运营、执行和财务报告的及时性。这些信用评级的范围有限,并不涉及与在美国投资相关的所有重大风险,而只是反映了每家评级机构在评级发布时的观点。尽管如此,豪迈获得的信用评级影响了我们的借贷成本。
以及我们将获得资金的条件。如果不能保持足够高的信用评级,可能会对未来融资的利率、我们的流动性或我们的竞争地位产生不利影响,还可能限制我们进入资本市场的机会。有关我们信贷评级的资料,请参阅“流动资金及资本资源”第II部,第7项 (管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)
不能保证未来一家或多家信用评级机构不会对Howmet的评级采取负面行动。增加的债务水平、宏观经济状况、公司债务保护指标的恶化、公司流动性的收缩或其他因素可能会引发此类行动。评级机构可以降低、暂停或完全撤销评级,或将其置于负面展望,或者如果该评级机构认为情况需要的话,可以观望。一家或多家评级机构下调Howmet的信用评级可能会导致不良后果,包括:(I)对Howmet证券的市场价格产生不利影响;(Ii)对现有融资产生不利影响(例如,标准普尔或穆迪的降级将使Howmet根据信贷协议承担更高的成本);(Iii)限制进入资本(包括商业票据)或信贷市场,或以其他方式不利地影响其他新融资的可获得性(如果有的话);(Iv)在管理条款的协议中产生更多限制性的契诺。(V)增加借款成本或未提取信贷安排的费用;或(Vi)导致卖方或交易对手向豪迈寻求抵押品或信用证。
Howmet进入全球资本市场的能力受到限制,Howmet的流动资金减少或借贷成本增加,都可能对Howmet维持或发展业务的能力产生实质性的不利影响,这反过来又可能对其财务状况、流动性和经营业绩产生不利影响。
豪迈的业务和增长前景可能会受到资本支出限制的负面影响。
Howmet需要大量资本来投资于增长机会,并维持和延长其现有设施的寿命和容量。现金产生不足或资本项目超支可能会对Howmet按计划为其持续和寻求回报的资本项目提供资金的能力产生负面影响。从长远来看,Howmet利用市场状况改善或业务增长机会的能力可能会受到早先的资本支出限制的限制,这可能会对其业务的长期价值和公司相对于竞争对手的地位产生不利影响。
负债贴现率的不利下降、养老金资产投资回报低于预期以及其他因素可能会对豪迈未来的经营业绩或养老金基金缴费金额产生不利影响。
Howmet的经营结果可能会受到Howmet养老金和其他退休后福利计划的费用记录、计划资产公允价值减少和其他因素的负面影响。Howmet根据美国公认的会计原则(“GAAP”)使用精算估值计算其计划的收入或费用。
这些估值反映了对金融市场和其他经济状况的假设,这些假设可能会根据关键经济指标的变化而变化。Howmet用来估计下一年养老金或其他退休后福利收入或支出的最重要的年终假设是适用于计划负债的贴现率和计划资产的预期长期回报率。此外,Howmet还被要求对计划资产和负债进行年度计量,这可能会导致股东权益的重大费用。有关Howmet的财务报表如何受到养老金和其他退休后福利会计政策的影响的讨论,请参阅“关键会计政策和估计-养老金和其他退休后福利”中的“关键会计政策和估计-养老金和其他退休后福利”。第II部,第7项(管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析)和说明H尽管GAAP费用和养老金基金缴款受到不同法规和要求的影响,但影响GAAP费用的关键经济因素也可能影响Howmet对养老金计划的现金或证券数额。
潜在的养老金缴费包括联邦法律规定的强制性缴费和改善计划资金状况的可自由支配缴费。2012年颁布的《推进21世纪进步法案》(MAP-21)允许使用上限和下限范围内的25年平均贴现率来确定最低出资义务,从而为像Howmet这样的雇主提供了临时救济,这些雇主赞助了与1974年《雇员退休收入保障法》下的基金缴费相关的固定福利养老金计划。2014年,公路和运输资金法案(HATFA)延长了MAP-21提供的减免,并修改了MAP-21设定的利率。2015年,两党2015年预算法案(BBA 2015)延长了HATFA提供的救济期。豪梅特认为,由于贴现率最近和未来可能下降,BBA 2015提供的救济将在未来几年适度降低公司美国养老金计划资金状况对现金流的敏感度。然而,由于贴现率不可预测的未来下降或计划资产的投资回报低于预期导致计划的资金状况下降,养老金缴款高于预期,可能对公司的现金流产生重大负面影响。不利的资本市场状况可能导致计划资产的公允价值减少,并增加公司与此类计划相关的负债,这可能会对我们的流动性和经营业绩产生不利影响。
Howmet面临外币汇率和利率波动的风险,以及其业务所在国家的通胀、经济因素和货币管制。
经济因素,包括通货膨胀和外币汇率和利率的波动,Howmet经营所在国家的竞争因素,以及全球经济和金融环境的波动或恶化,都可能影响Howmet的收入、费用和经营结果。美元对其他货币(包括欧元、英镑、加元、人民币和日元)的估值变化可能会影响豪迈的盈利能力。
此外,Howmet的部分债务,包括公司五年期信贷安排下的借款(如果有的话)的利息,利率等于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上基于Howmet的未偿还优先无担保长期债务的信用评级的适用保证金。因此,公司面临利率变动部分的利率变化带来的风险。此外,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。这些改革和其他压力可能导致LIBOR完全消失,或者表现与过去不同。这些事态发展的后果不能完全预测,但可能包括Howmet可变利率债务成本的变化。
Howmet还面临实施现金汇回限制和外汇管制带来的风险。现金汇回限制和外汇管制可能会限制公司将外币兑换成美元的能力,或者限制Howmet的外国子公司或位于或在该国境内经营的企业汇出股息和其他付款的能力,从而实施限制或控制。虽然豪迈公司目前没有必要,也不打算汇回或转换在有重大限制或控制措施的国家持有的现金,但如果公司需要这样做来为其运营提供资金,它可能无法汇回或转换这些现金,或者无法在不产生大量成本的情况下这样做。豪迈目前在包括中国在内的有现金汇回限制或外汇管制的国家开展业务,如果公司需要汇回或兑换此类现金,这些控制和限制可能会对豪迈的经营业绩和财务状况产生不利影响。
股息和股票回购属于我们董事会的自由裁量权,取决于许多因素,并受本公司信贷协议的限制。
股份回购和宣布股息属于Howmet董事会的酌情决定权,董事会关于该等事项的决定取决于许多因素,包括Howmet的财务状况、收益、资本要求、偿债义务、与本公司某些债务义务相关的契诺、行业惯例、法律要求、监管限制和董事会认为相关的其他因素。此外,根据本公司对信贷协议的修订,在2020年6月30日至2021年12月31日期间(除非本公司根据修订或其他规定提前结束这段期间),普通股股息和股票回购仅在信贷协议下没有未偿还借款的情况下才被允许,且截至2021年6月30日的总金额限制为1亿美元,如果综合净债务与综合EBITDA的比率不大于2021年6月30日之后的总金额,普通股股息和股票回购将被允许。鉴于新冠肺炎疫情的影响,该公司于2020年4月暂停分红,以保存现金并提供灵活性。自2020年6月30日以来,该公司已回购了约1美元73百万股普通股。不能保证公司将来会宣布任何特定数额的股息或回购股票,或者根本不能保证。
一般风险
如果不能吸引和留住一支高技能和多样化的全球劳动力队伍,或为关键人员提供充分的继任计划,可能会对豪迈的运营和竞争力产生不利影响。
豪迈的全球业务需要具有相关行业和技术经验的高技能人才。在工程、制造和技术等领域的某些技能短缺,以及其他劳动力市场的不足,在我们和我们行业内外的其他公司之间造成了更多的人才竞争。如果公司不能吸引、培养和留住一支在全球范围内拥有运营和发展业务所需技能和地点的多元化员工队伍,我们的运营可能会受到不利影响。
此外,关键人员的连续性和机构知识的保存对公司的增长和业务战略的成功至关重要。关键管理层成员和其他人员的流失可能会严重损害豪迈的业务,任何计划外的人员变动或未能为关键职位制定充分的继任计划,都可能耗尽公司的机构知识库,导致技术或其他专业知识的丧失,延迟或阻碍公司业务计划的执行,并侵蚀豪迈的竞争力。
Howmet可能无法实现收购、资产剥离和战略联盟带来的预期收益。
Howmet已经并可能继续计划和执行收购和资产剥离,并采取其他行动来增长业务或精简投资组合。不能保证预期的利益会实现。收购带来了重大挑战和风险,包括业务与公司的有效整合、意想不到的成本和
债务,以及在预期水平或时间框架内实现预期收益的能力,如市场份额、收入或利润率的增长。该公司可能无法成功管理收购。此外,不利因素可能会阻碍Howmet实现其增长项目的好处,包括不利的全球经济状况、货币波动或目标时间表的意外延迟。
关于资产剥离、削减和关闭等投资组合优化行动,Howmet可能面临退出无利可图的业务或运营的障碍,包括高昂的退出成本或来自客户、供应商、工会、地方或国家政府或其他利益相关者的反对。此外,Howmet可能会为剥离的实体或企业保留不可预见的责任,包括但不限于如果买方未能履行所有承诺。豪迈的业务运营是资本密集型的,削减或关闭业务或设施可能包括大量费用,包括员工离职成本、资产减值费用和其他措施。
此外,豪迈已经并可能继续不时参与战略联盟、合资企业和其他类似安排。战略联盟和合资企业存在着特殊的风险。即使Howmet在此类安排中持有多数股权或保持运营控制权,其合作伙伴也可能具有相反的经济或商业利益,行使否决权阻止Howmet的行动,采取与Howmet的政策或目标相反的行动,或者由于财务或其他困难而无法履行其义务。
不能保证收购、增长投资、资产剥离、关闭、战略联盟、合资企业或类似安排将按计划全部进行或完成,也不能保证由于上述风险、不利的全球经济状况、成本增加、汇率波动、地缘政治风险或其他因素,这些收购、增长投资、资产剥离、关闭、战略联盟、合资企业或类似安排将全部进行或完成,也不能保证它们对豪迈公司有利。
反收购条款可能会阻止或推迟Howmet控制权的变更,包括第三方的收购企图,并限制Howmet股东的权力。
Howmet的公司注册证书和章程包含,特拉华州法律包含的条款旨在阻止强制性收购行为和不充分的收购报价,使这些做法或报价对竞购者来说代价高得令人无法接受,并鼓励潜在收购者与Howmet董事会谈判,而不是试图进行敌意收购。例如,Howmet受特拉华州公司法第203条的约束,该条款对公司与持有公司已发行普通股15%或以上的任何持有者之间的合并和其他业务合并施加了某些限制,这可能会使另一方更难收购Howmet。此外,公司的公司注册证书授权豪迈董事会在未经股东批准的情况下发行优先股或采取其他反收购措施。即使某些股东认为要约是有益的,并可能推迟或阻止Howmet董事会认定不符合Howmet股东最佳利益的收购,这些条款也可能适用。这些规定还可能限制投资者未来可能愿意为Howmet普通股支付的价格,或者阻止或阻止罢免和更换现任董事的尝试。
Arconic Corporation可能无法履行作为Arconic Inc.分离交易一部分执行的各种交易协议。
在与Arconic公司的分离交易中,我们与Arconic公司签订了分离和分销协议,还签订了各种其他协议,包括税务协议、与Davenport工厂相关的协议、员工事宜协议、知识产权许可协议、金属供应协议以及房地产和写字楼租赁。分离和分配协议、税务事项协议和员工事项协议,以及公司在分离前进行内部重组所依据的文件和协议,确定了Arconic Inc.分离交易后我们与Arconic Corporation之间的资产和负债分配,并包括与负债和义务相关的任何必要赔偿。我们将依靠Arconic公司履行其在这些协议下的履约和付款义务。如果Arconic Corporation不能或不愿意履行其在这些协议下的义务,包括其赔偿义务,我们可能会招致经营困难和/或损失。
关于Arconic公司的分离交易,Arconic公司同意赔偿我们的某些责任,我们同意赔偿Arconic公司的某些责任。如果我们被要求向Arconic公司支付这些赔偿,我们的财务业绩可能会受到负面影响。Arconic Corporation的赔偿可能不足以使我们免受Arconic Corporation被分配的全部责任的损害,Arconic Corporation将来可能无法履行其赔偿义务。
根据分离和分销协议以及与Arconic Corporation的某些其他协议,Arconic Corporation同意赔偿我们的某些责任,我们也同意赔偿Arconic Corporation的某些责任,每种情况下赔偿的金额都没有上限。我们可能被要求向Arconic Corporation提供的赔偿不受任何限制,可能会很大,可能会对我们的业务产生负面影响。第三方也可以寻求让我们对Arconic Corporation同意保留的任何责任负责。根据这些赔偿义务和其他债务,我们需要支付的任何金额都可能要求我们挪用本应用于
促进公司业务的发展。此外,Arconic Corporation的赔偿可能不足以保护我们不承担全部此类责任,Arconic Corporation可能无法完全履行其赔偿义务。此外,即使我们最终成功地从Arconic Corporation追回了我们需要承担责任的任何金额,我们也可能暂时被要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
Arconic Inc.的分离交易可能导致巨额税收负担。
Arconic分销的一个条件是,我们收到了我们的外部律师的意见,该意见令我们的董事会满意,关于分销的资格,以及某些相关交易,是1986年修订后的“国税法”(下称“守则”)第355和368(A)(1)(D)条所指的“重组”。这一条件在Arconic分布之前就已满足。然而,律师的意见基于并依赖于各种事实和假设,以及我们和Arconic Corporation的某些陈述、声明和承诺,包括与我们和Arconic Corporation过去和未来行为有关的陈述、声明和承诺。如果这些事实、假设、陈述、陈述或承诺中的任何一项是不准确或不完整的,或者如果我们或Arconic Corporation违反了我们或Arconic Corporation在分居协议和某些其他协议和文件中包含的任何陈述或契诺,或者在任何与律师意见有关的文件中,律师的意见可能无效,其中达成的结论可能会受到损害。
尽管我们收到了律师的意见,但如果国税局(“IRS”)确定律师的意见所依据的任何陈述、假设或承诺是虚假的或已被违反,则它可以确定Arconic和/或某些相关交易的分销应被视为美国联邦所得税目的的应税交易。此外,律师的意见代表律师的判断,对国税局或任何法院没有约束力,国税局或法院可能不同意律师的意见。因此,尽管收到了律师的意见,但不能保证:(I)美国国税局不会断言Arconic和/或某些相关交易的分销不符合美国联邦所得税的免税待遇;或(Ii)法院不会承受这样的挑战。如果美国国税局胜诉,我们、我们的股东和Arconic Corporation可能会承担重大的美国联邦所得税义务。
如果Arconic的分销不符合美国联邦所得税准则第355条和第368(A)(1)(D)条规定的一般免税交易的条件,一般来说,为了美国联邦所得税的目的,我们将确认应税收益,就好像我们以公平的市场价值在应税销售中出售了Arconic Corporation普通股一样,我们的股东在Arconic的分销中获得Arconic Corporation的股票将被征税,就像他们收到的应税分配等于
根据美国现行的联邦所得税法,即使Arconic的分销,连同某些相关交易,根据该法典第355和368(A)(1)(D)条有资格享受免税待遇,Arconic的分销仍可能因为某些分销后交易,包括对我们或Arconic Corporation的股票或资产的某些收购而向我们征税。根据我们与Arconic Corporation就Arconic Inc.分离交易达成的税务事项协议,Arconic Corporation可能被要求赔偿Arconic Inc.分离交易产生的任何税款(以及任何相关成本和其他损害),只要这些金额是由于(I)通过合并或其他方式收购Arconic Corporation的全部或部分股权证券或资产(以及无论我们是否参与或以其他方式促成收购)、(Ii)其他行动或未能采取行动而产生的。分居协议和某些其他协议和文件或与律师意见不正确或违反有关的任何文件中所载的契诺或承诺。然而,Arconic Corporation的赔偿可能不足以保护我们免受此类附加税或相关责任的全额赔偿,Arconic Corporation可能无法完全履行其赔偿义务。此外,即使我们最终成功地从Arconic Corporation追回了我们需要承担责任的任何金额,我们也可能暂时被要求承担这些损失。此外,我们和我们的子公司可能会产生与Arconic Inc.分离交易相关的某些税费, 包括非美国司法管辖区的交易(包括内部重组)产生的非美国税收成本,这可能是实质性的。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
美国铝业公司(Alcoa Inc.)的分离交易可能导致巨额税收负担。
美国国税局(IRS)就美国国税局(IRS)就与美国铝业公司分离交易和美国铝业分销有关的某些美国联邦所得税事宜做出的私人信函裁决仍然有效,并令豪迈公司董事会满意,(Ii)豪迈公司收到其外部律师关于美国铝业公司分销资格的意见(董事会满意),以及某些相关交易,认为这是一项通常免税的交易,这是美国国税局(IRS)就美国铝业公司分离交易和美国铝业分销的某些相关交易做出的私人裁决根据经修订的“1986年国内收入法典”(下称“守则”)第355及368(A)(1)(D)条。在美国铝业经销之前,这两个条件都得到了满足。然而,美国国税局的私人信件裁决和律师的意见,除其他外,是基于和依赖各种事实和假设,以及某些陈述、陈述和
豪美和美国铝业公司的业务,包括与豪美和美国铝业公司的过去和未来行为有关的业务。如果这些陈述、陈述或承诺中的任何一项是不准确或不完整的,或者如果Howmet或Alcoa Corporation违反了任何美国铝业公司分离交易相关协议和文件中包含的任何陈述或契诺,或者与美国国税局私人信函裁决和/或律师意见有关的任何文件中包含的任何陈述或契诺,则美国国税局私人信函裁决和/或律师意见可能无效,其中达成的结论可能会受到损害。
尽管Howmet收到了美国国税局的私人信件裁决和律师的意见,但如果美国国税局确定美国国税局私人信件裁决或律师意见所依据的任何陈述、假设或承诺是虚假的或已被违反,则美国国税局可能会认定,就美国联邦所得税而言,美国铝业的分销和/或某些相关交易应被视为应税交易。此外,美国国税局的私人信函裁决没有解决与确定美国铝业的分销以及某些相关交易是否符合美国联邦所得税目的的一般免税交易资格的所有相关问题,律师的意见代表了这些律师的判断,对美国国税局或任何法院没有约束力,美国国税局或法院可能不同意律师的意见。因此,尽管Howmet收到了美国国税局的私人信件裁决和律师的意见,但不能保证(I)美国国税局不会断言美国国税局不会断言美国铝业的分销和/或某些相关交易不符合美国联邦所得税的免税待遇;或者(Ii)法院不会承受这样的挑战。如果美国国税局在这样的挑战中获胜,Howmet、美国铝业公司和Howmet的股东可能会承担巨额的美国联邦所得税责任。
如果美国铝业的分销,连同某些相关交易,未能符合美国联邦所得税准则第355条和第368(A)(1)(D)条规定的一般免税交易的条件,一般来说,出于美国联邦所得税的目的,Howmet将确认应税收益,就像它以公平市场价值在应税销售中出售了美国铝业公司的普通股一样,而在分销中获得美国铝业公司股票的Howmet股东将像他们收到税款一样纳税。
根据现行的美国联邦所得税法,即使美国铝业的分销,连同某些相关交易,根据该守则第355和368(A)(1)(D)条有资格享受免税待遇,美国铝业的分销仍可能因某些美国铝业交易(包括对豪美或美国铝业公司的股票或资产的某些收购)的分销后交易而向豪美及其股东征税。由于这类交易而使美国铝业经销部纳税的可能性可能会限制豪迈公司进行某些股权发行、战略交易或其他交易的能力,否则这些交易将使豪迈公司的业务价值最大化。根据Howmet与美国铝业公司签订的税务协议,美国铝业公司可能被要求赔偿Howmet因(I)通过合并或其他方式收购美国铝业公司的全部或部分股权证券或资产(无论美国铝业公司是否参与或以其他方式促进收购)、(Ii)美国铝业公司的其他行动或不作为或(Iii)美国铝业公司的任何陈述而产生的任何额外税款和相关金额。任何美国铝业公司分离交易相关协议和文件中包含的契诺或承诺,或与美国国税局私人信函裁决和/或律师意见不正确或违反有关的任何文件中包含的契约或承诺。然而,美国铝业公司的赔偿可能不足以保护Howmet免受此类附加税或相关债务的全额赔偿,美国铝业公司可能无法完全履行其赔偿义务。此外,即使Howmet最终成功地从美国铝业公司追回了Howmet被追究责任的任何金额, 豪迈可能会被暂时要求承担这样的损失。此外,Howmet和Howmet的子公司可能会在与美国铝业公司的分离交易中产生某些税收成本,包括在非美国司法管辖区的分离产生的税收成本,这可能是一笔重大的税收成本。这些风险中的每一个都可能对豪迈的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
第2项:财产。
豪迈公司的主要办公室和公司中心位于宾夕法尼亚州匹兹堡伊莎贝拉大街201号,200室,邮编:15212-5858。
豪迈租赁其部分设施;然而,管理层认为,租约不会对物业的继续使用或物业价值产生重大影响。
豪迈认为,它的设施适合和足够用于其运营。虽然就本报告而言,豪迈拥有的物业并未进行业权审查,但本公司并不知悉任何此类物业的业权有任何重大缺陷。请参阅注释A和O的合并财务报表第II部分,第8项此表格的10-K
豪迈在不同的地理区域拥有活跃的工厂和资产。见第I部分第1项(业务)中有关公司主要设施的表格。
第三项:法律诉讼。
在正常的业务过程中,Howmet卷入了许多诉讼和索赔,既有实际的,也有潜在的。有关法律程序的讨论,请参见注释V除下文所列事项外,还应对合并财务报表第II部分,项目8中所列事项作出适当调整。
环境问题
豪迈公司参与了根据“综合环境响应、补偿和责任法案”(也称为超级基金(“CERCLA”)或类似的州条款,涉及在美国多个地点使用、处置、储存或处理危险物质的诉讼程序。公司已承诺参与或正在与联邦或州当局就其在多个此类地点的清理工作中声称的参与责任进行谈判。请参阅说明的环境事项部分V有关详细信息,请参阅合并财务报表。
其他事项
如前所述,Howmet、其子公司和前子公司是代表因职业或其他接触石棉而受伤的人提起的诉讼的被告。Howmet,其子公司和以前的子公司多年来拥有大量的保险单,为石棉相关索赔提供保险。该公司拥有可观的保险覆盖范围,并相信豪迈的储备足以支付其已知的与石棉暴露相关的债务。辩护和和解费用过去和现在都不会对公司的经营结果、现金流和财务状况产生重大影响,预计也不会对公司的经营结果、现金流和财务状况产生重大影响。
与美国铝业公司有关的事宜
在2016年11月1日美国铝业公司分离交易之前,该公司名为美国铝业公司。我们已经包括了以下讨论的事项,在这些事项中,公司仍然是与美国铝业公司相关的诉讼的一方。2016年10月31日,公司与美国铝业公司就美国铝业公司的分离交易签订了分离和分销协议,规定公司与美国铝业公司之间的交叉赔偿要求得到赔偿。该公司预计任何此类事项都不会导致对其的净索赔。
圣克罗伊岛诉讼程序
红尘案卷,(圣克罗伊)Abednego,Laurie L.A.等人V.St.Croix Alumina,L.L.C.等人. 2010年1月14日,美国铝业公司(Alcoa Inc.)收到了一份多原告诉讼诉状,涉及数千名声称是圣克罗伊居民的个人,据称他们自飓风发生以来就遭受了乔治斯飓风或从圣克罗伊岛(美属维尔京群岛)的圣克罗伊铝业公司(“SCA”)设施吹来的风造成的人身伤害或财产损失。这份诉状,Abednego等人的研究成果。V.美国铝业等人的案件被提交给圣克罗伊分部维尔京群岛高级法院(Superior Court Of The Virgin Islands Of The Virgin Islands)。在美国铝业公司(Alcoa Inc.)和SCA试图将此案移交联邦法院但未成功后,此案已提交至高等法院(Superior Court)。起诉书将1999年2月因飓风乔治对该岛的影响而起诉的实体列为被告,并将氧化铝设施财产的现任所有者列为被告。
2012年3月1日,美国铝业公司(Alcoa Inc.)收到了一份单独的多原告诉讼诉状,涉及约200名个人,声称索赔与Abednego诉美国铝业案投诉。这份诉状,亚伯拉罕等人。V.Alcoa等人。,是代表之前在联邦法院诉讼中被驳回的原告提起的,涉及飓风乔治影响的原始诉讼。此案最初于2011年3月30日提交给圣克罗伊州维尔京群岛高等法院。
美国铝业公司和其他被告在亚伯拉罕和阿贝德内戈在法院送达后,于2012年3月和2012年8月提出或重新提出驳回每起案件的动议亚伯拉罕对美国铝业公司的投诉和还押阿贝德内戈投诉至
分别是高等法院。根据2015年8月10日的命令,高等法院驳回了原告的申诉,但不影响重新提起单独的申诉,而不是作为多名原告的申诉。该命令还保留了被告在接到新的个人投诉时被解雇的理由。2017年7月7日,法院就原告多次提出的延长个人申诉时间的动议发布了命令和相关备忘录。根据法院2017年7月7日的命令,截至2017年7月30日的最后期限,法院共立案受理投诉429件(并合并为红尘索赔案卷(主案号:SX-15-CV-620)这些投诉包括约1260名个人原告的索赔。
2018年11月5日,输入了重新分配令的通知,将索赔移交给新成立的维尔京群岛高等法院复杂诉讼审判庭,圣克罗伊分院。2019年1月28日,原告提出动议,要求裁定在因果关系问题上不需要专家证言,被告提出异议。法院还没有对这项动议做出裁决。
第二项第四项矿山安全披露。
不适用。
第二部分
第五项注册人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券。
该公司的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“HWM”。
在2020年4月1日Arconic Inc.分离交易之前,该公司名为Arconic Inc.,股票代码为“ARNC”。
2016年10月5日,本公司普通股股东批准对本公司已发行普通股和授权普通股进行3股换1股的反向股票拆分(“反向股票拆分”)。本公司普通股于2016年10月6日开始在反向股票拆分调整基础上交易,即每三股已发行及已发行普通股合并为一股已发行及已发行普通股,每股面值不变。
在2016年11月1日美国铝业公司分离交易之前,该公司名为美国铝业公司,股票代码为“AA”。
截至2021年2月12日,普通股记录持有人的数量约为10,920人。
股票表现图表
下图比较了该公司普通股最近五年的表现与(1)标准普尔500指数®指数,(2)标准普尔500指数®工业指数,一个由73家公司组成的集团,被标准普尔归类为活跃在“工业”市场的公司;(3)标准普尔航空航天和国防指数,其中包括通用动力公司、豪门航空航天公司、亨廷顿英格斯工业公司、L3Harris技术公司、洛克希德·马丁公司、诺斯罗普·格鲁曼公司、雷神公司、Teledyne技术公司、德事隆公司、波音公司和Transdigm集团公司
这张图假设在每种情况下,2015年12月31日的初始投资为100美元,以及股息的再投资。图表中显示的公司历史价格已经调整,以反映Arconic公司分离交易、反向股票拆分交易和美国铝业公司分离交易的影响。图表和相关信息不应被视为已向证券交易委员会“存档”,也不得通过引用将这些信息纳入根据“1933年证券法”或“1934年证券交易法”(均经修订)提交的未来文件中,除非公司通过引用明确将其纳入此类文件中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日, | | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 |
豪迈航空航天公司 | | | $ | 100.00 | | | $ | 84.78 | | | $ | 125.78 | | | $ | 78.70 | | | $ | 144.47 | | | $ | 151.66 | |
标准普尔500指数®指数 | | | 100.00 | | | 111.96 | | | 136.40 | | | 130.42 | | | 171.49 | | | 203.04 | |
标准普尔500指数®工业指数 | | | 100.00 | | | 118.86 | | | 143.86 | | | 124.74 | | | 161.38 | | | 179.23 | |
标准普尔航空航天与国防指数 | | | 100.00 | | | 118.90 | | | 168.11 | | | 154.54 | | | 201.41 | | | 169.05 | |
发行人购买股票证券
下表列出了该公司在截至2020年12月31日的季度内公开市场回购普通股的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (百万,不包括股票和每股金额) |
期间 | | 总数 所购股份的百分比 | | 平均值 支付的价格 每股(1) | | 总数 的股份 购买方式为 公开的一部分 宣布 回购 计划或 节目 | | 近似值 美元价值 的股份 可能还会是 在以下条件下购买 计划或 节目(1)(2) |
2020年10月1日-10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 299.5 | |
2020年11月1日-11月30日 | | 937,831 | | | $ | 23.99 | | | 937,831 | | | $ | 277.0 | |
2020年12月1日-12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 277.0 | |
截至2020年12月31日的季度合计 | | 937,831 | | | $ | 23.99 | | | 937,831 | | | |
(1)不包括佣金成本
(2)2019年5月20日,本公司宣布,董事会授权回购5亿美元的本公司已发行普通股(“股份回购计划”),方式是根据1934年证券交易法(经修订)下的10b5-1规则不时制定的交易计划、大宗交易、私人交易、公开市场回购和/或加速股份回购协议或其他衍生交易。股份回购计划并无声明到期日,根据该计划,本公司可根据其认为适当的条款不时及根据该等条款回购股份。股票回购计划可随时暂停、修改或终止,恕不另行通知。于实施截至二零二零年十二月三十一日的股份回购后,根据董事会的事先授权,股份回购计划尚余约2.77亿美元可供回购。根据五年期循环信贷协议的条款,本公司回购股份的金额可能受到限制(见附注R如需更多细节,请参阅合并财务报表)。
第6项:精选财务数据。
本公司已选择遵守S-K法规修正案,以取消第301项。
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(百万美元,每股除外)
概述
我们的生意
豪迈是轻质金属工程和制造领域的全球领先者。豪迈创新的多材料产品,包括镍、钛、铝和钴,广泛应用于世界各地的航空航天(商业和国防)、商业运输以及工业和其他终端市场。
豪迈是一家在20个国家开展业务的全球性公司。根据发货地点所在的国家,美国和欧洲分别占豪迈2020年销售额的68%和21%。此外,豪迈在美国和欧洲以外的许多国家和地区都有业务活动,包括加拿大、墨西哥、中国和日本。政府政策、法律法规和其他经济因素,包括通货膨胀和外币汇率和利率的波动,都会影响进行此类经营活动的国家的经营结果。
2020年管理回顾与未来展望
2020年,销售额较2019年下降26%,主要是由于受新冠肺炎影响导致商业航空航天和商业运输市场销量下降,波音737 MAX和787产量下降,以及2019年12月剥离英国锻件业务导致销售额减少116美元,所有这些都被国防航空航天和工业燃气轮机市场的销售额分别增长14%和28%以及有利的产品定价所部分抵消。
在各个细分市场,由于新冠肺炎和波音737 MAX和787产量下降以及不利的产品组合导致商业航空航天和商业运输市场销量下降,部门营业利润较2019年下降36%,但分别被有利的产品定价、净成本节约以及国防航空航天和工业燃气轮机市场的14%和28%的销售增长所部分抵消。
管理层继续将重点放在流动性和现金流上,并通过降低成本、精简组织结构、提高利润率和创造盈利来改善经营业绩。管理层继续加强对资本效率的关注。这一重点和相关的结果使Howmet在2020年底拥有了坚实的财务状况。
以下财务信息反映了豪迈2020年业绩的某些关键亮点:
•销售额为5,259美元,比2019年下降26%,在新冠肺炎和波音737 MAX和787产量下降的推动下,商业航空和商业运输市场的销售额大幅下降;
•持续经营的净收入为211美元,或每股稀释后收益0.48美元;
•所得税前持续运营收入为171美元,比2019年减少39美元,降幅为19%;
•部门总营业利润为890美元,比2019年减少500美元,降幅为36%(1);
•业务提供的现金9美元;用于筹资活动的现金369美元;投资活动提供的现金271美元;
•年底时手头的现金为1,610美元;以及
•债务总额为5075美元,主要原因是比2019年减少了865美元,反映了2040美元的偿还以及20美元的其他债务,但部分被2020年第二季度发行的1,200美元2025年到期的票据所抵消。
(1)关于总部门营业利润与所得税前持续经营收入的对账,请参见下文的经营业绩。
公司迅速执行了2019年2月宣布的分离计划,并于2020年4月1日完成分离。公司分拆为两家独立的上市公司,豪美航空航天公司和Arconic公司(“Arconic Inc.分离交易”)。豪迈航空航天公司由工程产品和锻件业务(发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮)组成,股票代码为“HWM”。Arconic Corporation由原全球轧制产品部门(全球轧制产品、铝型材以及建筑和建筑系统)组成,新公司名称为Arconic Corporation,在纽约证券交易所上市,代码为“ARNC”。
运营结果
收益摘要
销售。2020年的销售额为5,259美元,而2019年为7,098美元,减少了1,839美元,降幅为26%。这一下降主要是由于商业航空航天和商业运输市场的运量下降,原因是以下因素的影响:
新冠肺炎和波音737 MAX以及波音787的产量下降,同时由于2019年12月剥离英国的锻件业务,销售额减少了116美元,所有这些都被国防航空航天和工业燃气轮机市场的增长以及有利的产品定价部分抵消。
2019年上半年的销售额为7098亿美元,而2018年同期为67.78亿美元,同比增长320美元,增幅为5%。这一增长主要是由于航空航天、商业运输和工业终端市场的销量增长;以及在完成高于合同份额的销量和续签合同时的有利定价;部分抵消了英国(2019年12月剥离)和匈牙利(2018年12月剥离)锻造业务剥离的销售额下降;以及不利的外汇走势。
商品销售成本(COGS)。2020年,齿轮占销售额的比例为73.7%,而2019年为73.5%。增加的主要原因是新冠肺炎的影响和销量下降,但部分被净成本节约、有利的产品定价、有意的产品退出以及2019年第二季度能源业务资产减值10美元所抵消。2019年,该公司在法国的一家紧固件工厂发生火灾。此外,2020年2月中旬,该公司位于俄亥俄州巴伯顿的锻造车轮工厂发生火灾。该公司提交了与这些工厂火灾相关的保险索赔,并在2020年收到了39美元的部分和解,而2019年为25美元,超过了保险免赔额。2020年,该公司记录的与工厂火灾相关的费用为41美元,而2019年为26美元。停机降低了生产水平,影响了工厂的生产率。
2019年上半年,齿轮占销售额的比例为73.5%,而2018年上半年为75.4%。减少的主要原因是原材料成本降低;净成本节约;有利的产品定价;以及2018年因解决某些客户索赔而产生的成本,这些成本在2019年没有重现,但被不利的产品组合和10美元的能源业务资产减值部分抵消。此外,2019年,该公司在法国的一家紧固件工厂发生火灾,记录了26美元的费用,原因是运营成本、设备和库存损坏以及维修和清理成本上升。该公司提交了一项保险索赔,收到了25美元的部分理赔,超过了其10美元的保险免赔额。保险索赔包括8美元的保证金,这笔保证金没有从火灾造成的收入损失中确认。
销售、一般行政和其他费用(SG&A)。2020年,SG&A费用为277美元,占销售额的5.3%,而2019年为400美元,占销售额的5.6%。SG&A减少123美元,或31%,主要是由于管理费用减少,以及与格伦费尔大厦相关的净法律和其他咨询费用减少20美元,但部分抵消了与Arconic Inc.分离交易相关的成本增加,截至2020年6月30日的费用为2美元。
2019年上半年,SG&A费用为400美元,占销售额的5.6%,而2018年上半年为371美元,占销售额的5.5%。SG&A增加29美元,增幅为8%,主要是因为与Arconic Inc.分离交易相关的成本为5美元,以及年度奖励薪酬应计和高管薪酬成本增加,但由于间接成本降低以及与格伦费尔大厦相关的法律和其他咨询费用净额减少10美元(主要是保险报销),部分抵消了这一增长。
研发费用(R&D)。2020年研发费用为17美元,而2019年为28美元。减少11美元,或39%,主要是由于公司的主要研发设施继续合并,同时不断降低成本。
2019年研发费用为28美元,而2018年为41美元。减少13美元,或32%,主要是由于合并了公司的主要研发设施,同时正在进行的成本削减工作。
折旧和摊销准备(D&A)。2020年用于D&A的拨备为279美元,而2019年为295美元。减少16美元,减幅为5%,主要是由于磁盘长期资产组在2019年第二季度的资产减值(见附注O和P合并财务报表第二部分第8项(财务报表和补充数据)以及资产剥离以及公司软件摊销和研究中心折旧减少的影响,部分抵消了因匈牙利产能扩大而增加的锻造车轮D&A、两个美国工厂的产能扩大以及与Barberton火灾相关的额外6美元D&A的影响,这部分抵消了资产剥离以及公司软件摊销和研究中心折旧减少的影响。这部分抵消了资产剥离以及公司软件摊销和研究中心折旧减少的影响,这些影响被匈牙利产能扩大、两家美国工厂的产能扩张以及与Barberton火灾相关的6美元D&A增加所抵消。
2019年用于D&A的拨备为295美元,而2018年为314美元。减少19美元,或6%,主要是由于资产剥离的影响,以及磁盘长期资产组在2019年第二季度的资产减值(见附注O和P请参阅本表格10-K第II部分第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表。
重组和其他费用。2020年重组和其他费用为182美元,而2019年为582美元,2018年为163美元。
2020年的重组和其他费用主要包括113美元的裁员费用,74美元的英国和美国养老金计划结算会计费用;5美元与出售公司英国锻造业务有关的收盘后调整费用;5美元的资产减值费用,这些资产与出售在英国的航空零部件业务的协议有关,但该业务没有发生,该业务被重新持有以供使用;5美元的费用与成本法投资的减值有关,部分被与逆转一些前期计划有关的21美元的收益所抵消;
2019年的重组和其他费用主要包括428美元的磁盘长期资产组减值费用;69美元的裁员成本费用;与出售英国锻造业务相关的资产减值费用46美元;与公司主要研发设施相关的物业、厂房和设备减值费用14美元;主要与小型附加业务有关的资产出售损失13美元;主要与公司飞机退出有关的租赁终止的其他退出费用12美元;美国养老金计划的结算会计费用9美元;a成本法投资减值费用5美元;以及7美元的其他退出费用;这些费用被以下好处部分抵消16美元,与取消美国的人寿保险福利有关。公司及其子公司的受薪和不讨价还价的小时退休人员。
2018年的重组和其他费用主要包括96美元的养老金计划结算会计费用;23美元的养老金削减费用;43美元的匈牙利伪造企业出售亏损;18美元的裁员费用;12美元的合同终止费用和资产费用与关闭墨西哥阿库纳设施相关的损害;这部分被$28 退休后削减福利。
请参阅备注E请参阅本表格10-K第II部分第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表。
利息支出。2020年的利息支出为381美元,而2019年为338美元。增加43元,增幅为13%,主要是因为提早赎回债务所支付的溢价59元被抵销,但因提前赎回本金分别为1,000元、889元及151元的6.150厘债券、2021年到期的5.400厘债券及2022年到期的5.870厘债券本金分别为1,000元、889元及151元而被2020年4月24日发行的2025年到期的6.875厘债券本金总额1,200元所抵销。
2019年下半年的利息支出为3.38亿美元,而2018年上半年为3.77亿美元。减少39美元,或10%,主要是由于2019年10月15日偿还了1.63%可转换票据的未偿还本金总额约403美元,以及2018年与提前赎回本公司2019年到期的当时未偿还的5.72%优先票据支付的溢价有关的19美元成本,导致未偿还债务减少。2019年到期的未偿还5.72%优先票据未偿还本金总额约为403美元,2018年发生的费用与提前赎回2019年到期的当时未偿还的5.72%优先票据的溢价有关。
2021年1月15日,公司提前赎回了2021年4月到期的5.400%债券(“5.400%债券”)剩余的全部361美元本金总额以及5美元的应计利息。赎回这些5.400%的债券将节省大约5美元的利息支出,2021年第一季度净额,每年19美元。
其他费用(收入),净额。其他支出(收入),2020年净额为74美元,而2019年为31美元。支出增加43美元的主要原因是与西班牙税收储备有关的应收赔款的注销,这反映了美国铝业公司占49%的份额,Arconic公司占西班牙税收储备53美元的33.66%,利息收入减少19美元,但这部分被14美元的递延补偿支出减少和16美元的有利外汇变动所抵消。
其他费用(收入),2019年上半年净额为310亿美元,而2018年上半年扣除其他费用(收入)后净额为310亿美元。其他费用净额增加61美元,主要是由于递延补偿费用增加了32美元,以及2018年确认的应收税款弥偿收益,反映了美国铝业公司在西班牙29美元的税款储备中所占份额的49%。
所得税。2020年,Howmet的有效税率为23.4%(税前收入收益),而美国联邦法定税率为21%。实际税率与美国联邦法定税率不同的主要原因是,在西班牙税务案件裁决有利后,与释放所得税准备金相关的收益为64美元,与确认之前不确定的美国税收状况相关的收益为30美元,以及与发布最终法规相关的美国税法修改带来的30美元收益,这些法规规定将某些高税收外国收益排除在全球无形低税收收入(GILTI)的计算之外,但美国对外国收益的征税部分抵消了这一收益。与Arconic Inc.分离交易导致的递延税收余额重新计量有关的8美元费用,与与有利的西班牙税务案件裁决相关的赔偿应收账款冲销有关的49美元不可抵扣损失的税收影响,以及其他不可抵扣费用的税收影响。
Howmet在2019年的有效税率为40.0%(税前收入拨备),而美国联邦法定税率为21%。有效税率与美国联邦法定税率不同,主要是因为外国所得税税率较高。
包括GILTI、没有税收优惠的海外损失和其他不可抵扣的费用,被之前声称为美国外国税收抵免的24美元的外国税收扣除优惠和12美元的外国税率变化优惠部分抵消了在司法管辖区和受美国税收(包括GILTI)在内的美国税收的影响。
2018年,Howmet的有效税率为27.8%(税前收入拨备),而美国联邦法定税率为21%。实际税率与美国联邦法定税率不同,主要是因为在西班牙建立税收储备的费用为60美元,公司对2017年美国减税和就业法案(以下简称2017年法案)的最终分析产生了59美元的净费用,以及在税率较高的司法管辖区征税并须缴纳包括GILTI在内的美国税收的外国收入,部分抵消了与撤销外国重新捕获义务有关的74美元的好处,用于逆转已有效结算的外国税收储备的38美元的好处,以及在以下方面的10美元的好处
豪迈预计,2021年的实际税率将在26.5%至28.5%之间。然而,当前经济环境的变化、税收法规或利率的变化、货币波动、递延税项资产的变现能力、影响基于股票的支付奖励的税收优惠或不足的股价变动以及某些征税辖区的经营结果可能会导致这一估计税率的波动。
持续经营的净收入。净收入 2020年持续运营的收入为211美元,或每股稀释后收益0.48美元,而2019年为126美元,或每股稀释后收益0.27美元。业绩增加85美元,增幅为67%,主要原因是重组和其他费用中包括的磁盘长期资产组减值费用428美元对2019年的非经常性影响,由于SG&A成本降低和有利的产品定价而减少123美元,以及与西班牙公司所得税审计结算有关的净10美元,但被商业航空航天和商业运输市场销量减少、新冠肺炎的影响以及提前赎回债务所支付的保费增加59美元所部分抵消
2019年持续运营的净收入为126美元,或每股稀释后收益0.27美元,而2018年为309美元,或每股稀释后收益0.63美元。业绩减少183美元,降幅59%,主要原因是重组费用增加,主要是因为磁盘长期资产组减值费用428美元的非经常性影响,主要与年度激励性薪酬应计和高管薪酬成本有关的SG&A成本增加,其他费用增加,由于递延薪酬支出增加,以及2018年确认的建立应收税金的好处,反映出美国铝业公司在西班牙29美元的税款储备中所占份额为49%,2019年不再发生较低的D&A是由于资产剥离的影响以及与Disks长期资产组相关的资产减值,较低的未偿债务导致的利息支出较低,以及2018年因提前赎回2019年未发生的债务而支付的溢价导致的成本19美元,以及所得税较低,主要是由于与美国税收选举相关的福利,导致外国子公司的资产被视为清算到其美国税务母公司。
净收入。2020年的净收入为261美元,其中包括来自持续运营的211美元和来自非持续运营的50美元,或每股稀释后收益分别为0.48美元和0.11美元。
2019年的净收入为470美元,其中包括126美元的持续运营收入和344美元的非持续运营收入,或每股稀释后收益分别为0.27美元和0.76美元。
2018年上半年净收入为6.42亿美元,其中包括309美元的持续运营收入和333美元的非持续运营收入,或每股稀释后收益分别为0.63美元和0.67美元。
在备注中查看停产操作的详细信息C请参阅本表格10-K第II部分第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表。
段信息
该公司的业务由四个全球可报告的部门组成:发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮。根据Howmet的管理报告系统,部门业绩是基于一系列因素进行评估的;然而,业绩的主要衡量标准是部门营业利润。豪迈对分部营业利润的定义是不包括特殊项目的营业收入。特殊项目包括重组和其他费用以及商誉减值。分部营业利润可能无法与其他公司的同类指标相比。部门合计和合并的Howmet之间的差异在公司中。
2020年第二季度,公司根据联席首席执行官评估经营业绩和分配资本的方式,结合Arconic Inc.分离交易重新调整了运营(见附注C合并财务报表第II部分(本表格10-K第8项)。上期财务信息已重新编制,以符合本年度的列报方式。
该公司为波音737 MAX飞机生产航空发动机零部件和航空紧固系统。2019年12月下旬,波音公司宣布737 MAX飞机暂时停产。产量的下降对发动机产品、紧固系统和工程结构部门截至2020年12月31日的全年销售额和部门营业利润产生了负面影响。虽然美国的监管当局
从2020年末开始,美国各州和某些其他司法管辖区取消了停飞令,我们的销售额可能会继续受到波音737 MAX停飞的残余影响的负面影响。
2020年所得税前持续运营收入总计171美元,2019年为210美元,2018年为428美元。2020年,所有可报告部门的营业利润总额为890美元,2019年为1390美元,2018年为1105美元。以下信息提供了截至2020年12月31日的三年内每个可报告部门的销售和部门营业利润。关于所得税前持续业务收入与部门营业利润总额的对账,见下文。
发动机产品
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
第三方销售 | $ | 2,406 | | | $ | 3,320 | | | $ | 3,092 | |
分部营业利润 | $ | 417 | | | $ | 621 | | | $ | 464 | |
发动机产品生产熔模铸件,包括翼型和无缝轧环,主要用于飞机发动机(航空航天、商业和国防)和工业燃气轮机。发动机产品生产旋转部件和结构部件,直接销售给客户。一般来说,这一部分的销售和成本费用都是以各自业务的当地货币进行交易的,主要是美元、英镑和欧元。
与2019年相比,发动机产品部门的第三方销售额在2020年下降了914美元,降幅为28%,这主要是由于受新冠肺炎的影响,商业航空终端市场的销量下降,以及波音737 Max停产,以及剥离英国锻件业务(2019年12月)的销售额减少了116亿美元(见注U由于国防航空航天和工业燃气轮机终端市场销量增加,以及有利的产品定价,这部分抵消了合并财务报表第二部分(本表格10-K的第8项)的影响。
与2018年相比,发动机产品部门的第三方销售额在2019年增长了228美元,增幅为7%,这主要是由于商业和国防航空航天销量增加以及产品定价有利,但这部分被不利的外汇波动以及剥离英国(2019年12月剥离)和匈牙利(2018年12月剥离)锻件业务的销售额下降47美元所抵消。
与2019年相比,2020年发动机产品部门的营业利润下降了204美元,降幅为33%,这主要是由于737 MAX生产暂停导致商业航空航天销售量下降,以及新冠肺炎生产率的影响,但这一下降被成本降低、有利的产品定价以及国防航空航天和工业燃气轮机终端市场的有利销售量部分抵消。
与2018年相比,发动机产品部门2019年的营业利润增加了157美元,增幅为34%,这是由于净成本节约、如前所述的销售量增加、有利的产品定价和较低的原材料成本,但这部分被航空发动机新产品推出的不利影响和不利的产品组合所抵消。
2019年12月1日,公司完成了英国锻件业务的剥离。锻件业务主要为航空航天、采矿和非公路市场生产钢、钛和镍基锻件。这项业务在2019年和2018年分别产生了116美元和131美元的第三方销售额,在剥离时拥有540名员工。
2018年12月31日,作为公司当时正在进行的战略和投资组合审查的一部分,公司完成了其在匈牙利的锻件业务的出售,该业务在欧洲重型卡车和汽车市场生产用于传动系部件的大量钢锻件。2018年,该业务的第三方销售额为32美元,剥离时有180名员工。
与2020年相比,2021年工业燃气轮机和国防航空航天终端市场的需求预计将增加,而商业航空终端市场预计将在新冠肺炎的影响下下降。有利的产品定价和成本降低预计将继续下去。
紧固系统
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
第三方销售 | $ | 1,245 | | | $ | 1,561 | | | $ | 1,531 | |
分部营业利润 | $ | 247 | | | $ | 396 | | | $ | 357 | |
紧固件系统公司生产航空航天紧固件系统,以及商用运输紧固件。该业务的高科技、多材料紧固系统在飞机和航空发动机上随处可见。该业务的产品也是汽车、商用运输车以及建筑和工业设备的关键部件。紧固系统可直接销售给客户,也可通过分销商销售。一般而言,这一部门的销售额以及成本和费用都是以各自业务的当地货币进行交易的,这些货币主要是美元、英镑和欧元。
紧固系统部门的第三方销售额于2020年较2019年减少316美元或20%,主要是由于新冠肺炎的影响及波音737 MAX停产导致商业航空航天终端市场的销售量下降,以及商业运输终端市场的销售量下降也受到新冠肺炎的影响,只是被工业终端市场的销量增长和有利的产品定价略微抵消。
与2018年相比,2019年这一细分市场的第三方销售额增加了30美元,增幅为2%,这主要是由于航空航天和商业运输终端市场的销量增加,但部分被不利的外汇波动所抵消。
与2019年相比,紧固系统部门2020年的营业利润下降了149美元,降幅为38%,主要原因是商业航空航天和商业运输销售量下降,以及新冠肺炎生产率的影响,但成本降低和有利的产品定价部分抵消了这一影响。
与2018年相比,紧固件系统部门2019年的营业利润增加了39美元,增幅为11%,这是由于如前所述的净成本节约和销量增加,但部分被不利的产品组合所抵消。
与2020年相比,2021年商业航空终端市场的需求预计将受到新冠肺炎的影响而下降。有利的成本削减预计将继续下去。
工程结构
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
第三方销售 | $ | 927 | | | $ | 1,255 | | | $ | 1,209 | |
分部营业利润 | $ | 73 | | | $ | 120 | | | $ | 64 | |
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛锭和轧机产品,并垂直集成,生产用于机身、机翼、航空发动机和起落架部件的钛锻件、挤压成型和加工服务。工程结构公司还生产用于航空航天和国防应用的铝锻件、镍锻件和铝机加工部件和组件。细分市场的产品直接销售给客户,并通过分销商进行销售,这一细分市场的成本和费用通常以各自业务的当地货币进行交易,这些货币主要是美元、英镑和欧元。
与2019年相比,2020年工程结构领域的第三方销售额减少了328美元,降幅为26%,这主要是由于新冠肺炎、波音787产量下降和波音737 MAX停产导致商业航空终端市场的销售量下降,但国防航空销售量的增加和有利的产品定价部分抵消了这一降幅。
工程结构的第三方销售 与2018年相比,2019年该部门增加了46美元,增幅为4%,这主要是由于航空航天终端市场销售量上升和有利的产品定价所致,但不利的外汇波动部分抵消了这一影响。
工程结构的营业利润 与2019年相比,该部门在2020年减少了47美元,降幅为39%,这主要是由于商业航空销售量下降和新冠肺炎生产率的影响,但成本降低和有利的产品定价部分抵消了这一影响。
工程结构的营业利润 与2018年相比,2019年该部门增加了56美元,增幅为88%,这主要是由于净成本节约、有利的产品定价、较低的原材料成本和更高的航空航天终端市场销售量,但部分被不利的产品组合所抵消。
与2020年相比,2021年商业航空终端市场的需求预计将受到新冠肺炎的影响而下降。有利的成本削减预计将继续下去。
锻造车轮
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
第三方销售 | $ | 679 | | | $ | 969 | | | $ | 966 | |
分部营业利润 | $ | 153 | | | $ | 253 | | | $ | 220 | |
锻造车轮为全球重型卡车、拖车和公共汽车提供锻造铝轮毂及相关产品。锻造车轮的产品直接销售给原始设备制造商,并通过分销商销售,这一部分的销售、成本和开支都是以当地货币交易的。
与2019年相比,2020年锻造车轮部门的第三方销售额下降了290美元,降幅为30%,这主要是由于新冠肺炎推动的商业运输终端市场销量下降,以及与巴伯顿工厂火灾相关的停产(如下所述)。
锻造车轮的第三方销售 该部门增加了3美元,与2018年相比,2019年实际上持平,这主要是商业运输终端市场销量稳定的结果。
锻造车轮的营业利润 与2019年相比,该部门在2020年减少了100亿美元,降幅为40%,这主要是由于商业运输销售量下降和新冠肺炎生产率的影响,但部分被成本降低所抵消。
与2018年相比,2019年锻造车轮部门的营业利润增加了33美元,增幅为15%,这主要是由于净成本节约和原材料成本下降。
2020年2月中旬,该公司位于俄亥俄州巴伯顿的锻造轮毂工厂发生火灾,停机降低了生产水平,影响了工厂的生产率。该公司有保险,免赔额为10美元。
与2020年相比,2021年,大多数地区锻造车轮服务的商业运输市场的需求预计将增加。随着全球经济从2020年新冠肺炎的低点复苏,商业运输OEM预计将增加产量。
分部营业利润总额与所得税前持续经营收入的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
所得税前持续经营所得 | $ | 171 | | | $ | 210 | | | $ | 428 | |
利息支出 | 381 | | | 338 | | | 377 | |
其他费用(收入),净额 | 74 | | | 31 | | | (30) | |
合并营业收入 | $ | 626 | | | $ | 579 | | | $ | 775 | |
未分配金额: | | | | | |
重组和其他费用 | 182 | | | 582 | | | 163 | |
公司费用 | 82 | | | 229 | | | 167 | |
部门总营业利润 | $ | 890 | | | $ | 1,390 | | | $ | 1,105 | |
部门营业利润总额是非GAAP财务指标。管理层认为,这一措施对投资者有意义,因为管理层审查了不包括公司业绩的公司各部门的经营业绩。
见上文经营业绩项下的重组及其他费用、利息支出及其他费用(收入)、净额及讨论,以供参考。
与2019年相比,2020年的公司费用减少了147美元,降幅为64%,主要原因是年度激励性薪酬应计费用和高管薪酬成本降低,管理费用降低,合同服务和外包成本降低;研发费用下降;以及2019年发生的法律和其他咨询费用净额下降,以及2019年未在2020年重现的成本,包括设施火灾的影响,扣除保险净额6美元,集体谈判协议谈判成本9美元。与Arconic Inc.分离交易相关的成本为7美元,与之相比增加了2美元
与2018年相比,2019年公司支出增加了62美元,增幅为37%,主要原因是与Arconic Inc.分离交易相关的成本为5美元;年度激励性薪酬应计和高管薪酬成本上升;与紧固件工厂火灾相关的净影响为9美元(扣除保险报销);集体谈判协议谈判成本为9美元;被2018年与某些客户索赔和解相关的2018年未重现的成本(38美元)部分抵消;间接成本削减导致的成本下降;研发费用下降;以及
环境问题
请参阅说明的环境事项部分V请参阅本表格10-K第II部分的合并财务报表第E8项。
流动性与资本资源
Howmet在现金管理和加强资产负债表方面保持着严谨的态度。管理层继续把重点放在改善豪迈的成本结构和流动性的行动上,为公司提供了有效运营的能力。这些行动包括提高采购效率和管理费用合理化以降低成本、营运资本举措和保持可持续的资本支出水平。
运营和融资活动提供的现金预计将足以满足Howmet在未来12个月的运营和业务需求。有关长期流动性的分析,请参阅下面的合同义务和表外安排。
截至2020年12月31日,Howmet的现金和现金等价物为1,610美元,其中253美元由Howmet的非美国子公司持有。如果非美国子公司持有的现金要汇回美国,该公司预计不会有额外的实质性所得税后果。
与Arconic公司有关的现金流没有分开,包括在Arconic公司分离交易之前所有时期的合并现金流量表中。
2020年,本公司发现其先前发布的合并现金流量表在列报应付账款和资本支出变动时存在错误分类,并修订了2019年合并现金流量表。请参阅备注A请参阅本表格10-K第II部分“合并财务报表”第(8)项,以了解更多详情。
经营活动
2020年运营提供的现金为9美元,而2019年为461美元,2018年为217美元。
2020至2019年用于运营的现金减少了452美元,降幅为98%,主要原因是运营业绩下降了874美元,但被营运资本减少355美元和非流动资产减少46美元、非流动负债10美元和养老金缴费11美元所部分抵消。营运资本变化的组成部分包括739美元应收账款、77美元存货和包括100美元所得税在内的税项的有利变化,这些变化被380美元的应付账款、175美元的应计费用和预付费用和其他费用所抵消。
2019年至2018年期间增加了244美元,增幅为112%,主要原因是经营业绩增加了279美元,养老金缴费减少了30美元,非流动资产增加了13美元,但部分被57美元的营运资本增加和21美元的非流动负债所抵消。营运资本的变化包括340美元的应付帐款和包括106美元的所得税在内的不利变化,但被应收账款165美元、应计开支148美元、存货71美元以及预付费用和其他流动资产的有利变化部分抵消。
融资活动
2020年用于融资活动的现金为369美元,而2019年和2018年分别为1568美元和649美元。
2020年的现金使用主要与偿还某些循环信贷安排下的借款(见下文)和偿还债务有关,主要是2020年到期的6.15%票据的未偿还本金总额约为2040美元(见附注R合并财务报表第二部分第8项财务报表和补充数据),在Arconic Inc.分离交易中分配给Arconic公司的现金500美元,普通股回购73美元(见附注J合并财务报表第II部分第8项.财务报表和补充数据)、债务发行成本61美元、赎回债务溢价59美元和支付给股东的股息11美元,这些项目被2400美元的长期债务发行(其中1200美元是Arconic公司在Arconic公司的分离交易中支付的)和33美元的员工股票期权收益部分抵消。
2019年现金的使用主要与回购1150美元普通股有关(见注J合并财务报表第二部分第8项财务报表和补充数据);某些循环信贷安排下借款的偿还(见下文)和债务偿还,主要是1.63%可转换票据的未偿还本金总额约403美元(见附注R合并财务报表第二部分第8项(财务报表和补充数据);支付给股东的股息57美元。这些项目被行使员工股票期权的收益56美元部分抵消。
2018年使用现金的主要原因是在某些循环信贷安排下偿还借款1103美元(见下文)和偿还债务,主要是因为提前赎回当时剩余的2019年到期的5.72%未偿还票据(见注R 合并财务报表第二部分,项目8。(财务报表和
本表格的补充数据(10-K))和向股东分红119美元。这些项目被增加的600美元债务部分抵消,这些债务主要来自某些循环信贷安排项下的借款。
本公司与名单上所指名的贷款人及发行人组成的银团维持一份为期五年的循环信贷协议(“信贷协议”)。2020年6月26日,该公司对其信贷协议进行了修订,修改了某些条款,这些条款免除了截至2021年12月31日的现有财务契约,并将可用总承诺从1,500美元减少到1,000美元。请参阅备注R本表格10-K的合并财务报表第II部分,第7.8.财务报表和补充数据。除信贷协议外,本公司还不时提供其他信贷安排。
根据适用的证券交易委员会和其他法律要求,公司未来可能会根据适用的证券交易委员会和其他法律要求,不时在公开市场或通过私下协商的交易回购更多的债务或股权证券。购买的时间、价格和规模取决于当时的交易价格、一般经济和市场状况以及其他因素,包括适用的证券法。
公司的借贷成本和进入资本市场的能力不仅受到市场状况的影响,还受到主要信用评级机构给予公司的短期和长期债务评级的影响。
本公司获三大信用评级机构的信用评级如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 长期债务 | 短期债务 | 展望 | 最近一次更新的日期 |
标准普尔 | BB+ | B | 负性 | 2020年9月9日 |
穆迪(Moody‘s) | Ba3 | 投机性高级流动性-2 | 负性 | 2020年4月23日 |
惠誉 | BBB- | B | 稳定 | 2020年4月22日 |
投资活动
2020年,投资活动提供的现金为271美元,而2019年和2018年分别为528美元和565美元。
2020年的现金来源主要是已售出应收账款的现金收入422美元,以及出售与Arconic Corporation有关的巴西Iapissuma轧钢厂(50美元)和韩国硬质合金挤压厂(62美元)的收益(见附注C和U(见合并财务报表第II部分第8项(财务报表和补充数据)),由267美元的资本支出部分抵销。
2019年的现金来源主要是来自出售应收账款的现金收入995美元,出售资产和业务的收益103美元,主要是以64美元的价格出售英国的一家锻造企业,以13美元的价格出售与一家小型能源企业相关的库存和财产、厂房和设备,以及与出售德克萨斯州德克萨斯州德克萨卡纳轧钢厂(Arconic Corporation在Arconic Inc.分离交易中属于Arconic公司的一部分)有关的或有对价20美元(见附注C和U合并财务报表第二部分项目8.(财务报表和补充数据)项下所列费用包括出售固定收益证券73美元,但被641美元的资本支出部分抵销,其中包括扩建匈牙利的轮毂工厂、扩大美国的航空机翼产能以及将田纳西工厂转变为工业生产(Arconic公司在Arconic Inc.分离交易中属于Arconic公司的一部分)。
2018年的现金来源主要是出售应收账款的现金收入1,016美元和出售德克萨斯州德克萨斯州轧钢厂和铸造厂的收益302美元,这与Arconic Corporation有关,但被768美元的资本支出部分抵消,其中包括爱荷华州达文波特工厂的卧式热处理炉(Arconic Inc.分离交易中Arconic Corporation的一部分)和匈牙利SzékefehéRvár轮毂工厂的扩建。
合同义务和表外安排
合同义务
Howmet需要根据各种合同支付未来的款项,包括长期购买义务、融资安排和租赁协议。Howmet还承诺为其养老金计划提供资金,为其他退休后福利计划提供支付,并为资本项目提供资金。
截至2020年12月31日,Howmet的未履行合同义务摘要如下(这些合同义务的分组方式与合并现金流量表中的分类方式相同,以便更好地了解义务的性质,并提供与历史信息进行比较的基础):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 此后 |
经营活动: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
原材料采购义务 | $ | 205 | | | $ | 159 | | | $ | 38 | | | $ | 8 | | | $ | — | |
其他购买义务 | 54 | | | 51 | | | 3 | | | — | | | — | |
经营租约 | 163 | | | 44 | | | 59 | | | 28 | | | 32 | |
与总债务相关的利息 | 1,941 | | | 286 | | | 519 | | | 400 | | | 736 | |
估计最低所需养老金资金 | 514 | | | 140 | | | 229 | | | 145 | | | — | |
其他退休后福利支付 | 146 | | | 17 | | | 32 | | | 30 | | | 67 | |
裁员和其他重组付款 | 54 | | | 54 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
不确定的税收状况 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
融资活动: | | | | | | | | | |
债务总额 | 5,102 | | | 376 | | | 476 | | | 2,450 | | | 1,800 | |
| | | | | | | | | |
投资活动: | | | | | | | | | |
基本工程项目 | 169 | | | 123 | | | 46 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 8,350 | | | $ | 1,250 | | | $ | 1,402 | | | $ | 3,061 | | | $ | 2,637 | |
经营活动的义务
原材料购买义务主要包括铝、钴、镍和各种其他金属,到期日从不到一年到五年不等。其中许多购买义务包含可变定价部分,因此,实际现金支付可能与上表中提供的估计值不同。该公司通常在客户合同中转嫁金属成本,但有限的例外情况除外。关于Arconic Inc.分离交易,本公司与Arconic Corporation签订了多项协议,管理好两国关系在.之间本公司与Arconic Corporation分拆后,包括原材料供应协议。
经营租约代表对某些土地和建筑、工厂设备、车辆和计算机设备的多年债务。
与总债务相关的利息基于截至2020年12月31日的有效利率,并以期限延长至2042年的债务计算。
估计的最低所需养老金资金和退休后福利支付是基于精算估计,使用贴现率、计划资产的长期回报率和医疗保健成本趋势率等当前假设。Howmet的政策是为养老金计划提供足够的资金,以满足适用的国家福利法律和税法中规定的最低要求。豪迈公司会定期提供被认为合适的额外金额。上表中报告的估计数包括足以满足最低要求的数额。Howmet已经确定,将养老金和其他退休后福利分别提交到2024年和2029年之后是不可行的。
将在一年内支付的裁员和其他重组付款主要涉及遣散费、特别裁员福利付款和租赁终止成本。
在所得税申报单上采取或预期采取的不确定的税收立场可能会导致向税务机关支付额外的税款。上表中的金额包括截至2020年12月31日与此类头寸相关的应计利息和罚款。由于本公司无法合理估计未来可能付款的时间,因此不确定税务状况的总额计入“此后”一栏。如果税务机关同意采取或预期采取的税收立场,或者适用的诉讼时效过期,则不需要额外缴纳税款。
筹资活动的义务
Howmet历来为其优先股和普通股支付季度股息。包括优先股的股息在内,该公司在2020年向股东支付了11美元的股息。由于所有股息均须经豪迈公司董事会批准,因此,除非获得批准,否则金额不包括在上表中。截至2020年12月31日,已发行普通股为432,906,377股,已发行A类优先股为546,024股。2020年,优先股股息为每股3.75美元。2020年第一季度支付了公司普通股每股0.02美元的股息。由于新冠肺炎疫情持续时间尚不确定,本公司正采取一系列行动应对财务影响,包括2020年4月暂停派发普通股股息。看见第I部,第1A项(风险因素)。
投资活动的义务
上表中的资本项目仅包括截至2020年12月31日管理层批准的金额。根据项目的预期施工时间表,未来几年的资金水平可能会有所不同。预计重大扩建项目将通过各种来源提供资金,包括业务提供的现金。预计2021年总资本支出约占销售额的4%。
表外安排
截至2020年12月31日,公司拥有与税务、未偿债务、工人补偿、环境义务、能源合同和关税等相关的未偿还银行担保。根据这些担保承诺的总金额,在下列日期之间的不同日期到期2021截至2020年12月31日,2040年为44美元。
根据本公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,本公司须为美国铝业公司提供某些担保,美国铝业公司在2020年12月31日和2019年12月31日的合并公允价值分别为12美元和9美元,并计入随附的综合资产负债表中的其他非流动负债和递延信贷。对于长期供应协议,如果美国铝业公司(Alcoa Corporation)出现付款违约,公司需要提供担保,在2020年12月31日和2019年12月31日分别提供估计现值约为1,398美元和1,353美元的担保。本担保将于2047年到期。对于本担保,在美国铝业公司发生付款违约的情况下,根据本担保的规定,本公司承担次要责任。该公司目前认为,美国铝业公司拖欠合同义务的风险微乎其微。2019年12月,Arconic Inc.签订了一份为期一年的保险单,与长期能源供应协议相关,上限为80美元。保费预计将由美国铝业公司支付。2020年12月,美国铝业公司(Alcoa Corporation)获得了一份限额为80美元的与长期能源供应协议有关的担保保证金,以保护Howmet的义务。这份担保债券将每年续签一次。
豪美德有未偿还的信用证,主要涉及工人补偿、环境义务和租赁义务。这些信用证在不同的日期(主要是2021年)自动续签或到期,截至2020年12月31日,承诺的总金额为105美元。
根据本公司和Arconic Corporation之间以及本公司和美国铝业公司之间的分离和分配协议,本公司需要保留之前提供的与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation工人赔偿索赔相关的53美元信用证,这些信用证发生在2020年4月1日和2016年11月1日各自的分离交易之前。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人赔偿索赔和信用证费用按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。此外,该公司还被要求为Arconic Corporation的某些环境义务提供信用证,因此,该公司有29美元的未偿信用证涉及债务(包括在上段的105美元中)。这些未兑付信用证中有13美元正在等待注销,一旦受益人退还,将被视为已注销。Arconic公司已经发行了担保债券来支付这些环境义务。Arconic Corporation正在为公司支付的这些信用证费用开具账单,并将偿还公司根据这些信用证支付的任何款项。
Howmet拥有未偿还的担保保证金,主要涉及税务、合同履行、工人赔偿、环境相关事项和关税。截至2020年12月31日,根据这些在不同日期(主要是2021年)到期的担保债券承诺的总金额为43美元。
根据本公司与Arconic Corporation之间以及本公司与美国铝业公司之间的分拆和分派协议,本公司须提供26美元的担保债券(包括在上段中的43美元中),这些保证债券与本公司、Arconic Corporation和美国铝业公司在2020年4月1日和2016年11月1日的分居交易之前发生的工人赔偿索赔有关。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人补偿、信用证和保证金费用按比例计入Arconic Corporation和Alcoa Corporation,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。
关键会计政策和估算
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层对影响合并财务报表中报告的金额并在附注中披露的不确定因素做出某些判断、估计和假设。这些估计是基于历史经验,在某些情况下是基于当前和未来市场经验的假设,包括与新冠肺炎影响相关的考虑。新冠肺炎的影响瞬息万变,持续时间和宏观经济影响未知,因此,这些考虑因素仍然高度不确定。需要作出重大判断、估计和假设的领域包括商誉、其他无形资产以及物业、厂房和设备的减值测试;估计收购或剥离业务的公允价值;养老金计划和其他退休后福利义务;基于股票的薪酬;以及所得税。
管理层利用历史经验和所有可获得的信息来做出这些判断、估计和假设,实际结果可能与在任何给定时间用于编制公司合并财务报表的结果不同。尽管有这些固有的限制,管理层相信管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及综合财务报表和附注为公司提供了一个有意义和公允的视角。
本公司的主要会计政策摘要载于附注A合并财务报表。管理层相信,在一致的基础上应用这些政策,使本公司能够向综合财务报表的使用者提供有关本公司经营业绩和财务状况的有用和可靠的信息。
善意。商誉不摊销;相反,每年(第四季度)都会对商誉进行减值审查,如果存在减值指标,或者如果决定出售或重新调整业务,则会更频繁地对商誉进行审查。在确定损害指标是否已经发生时,需要进行大量的判断。这些指标可能包括总体经济状况恶化,股票和信贷市场的负面发展,实体经营市场的不利变化,对收益和现金流产生负面影响的投入成本增加,或多个时期现金流为负或下降的趋势等等。在实际交易中可以实现的公允价值可能与用于评估商誉减值的公允价值不同。
商誉在报告单位层面进行分配和减值评估,报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。豪迈2020年有四个报告单元(发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮)。
在审核减值商誉时,实体可以选择首先评估定性因素,以确定事件或情况的存在是否导致确定报告单位的估计公允价值低于其账面价值的可能性较大(大于50%)。如果某实体选择进行定性评估,并确定减损的可能性较大,则要求该实体进行量化减值测试(如下所述),否则不需要进一步分析。实体也可以选择不执行定性评估,而直接进行定量减损测试。无论实体选择进行定性评估还是直接进行量化减值测试,报告单位商誉减值审查的最终结果都应相同。
公司根据事实和情况每年确定其报告单位中的哪些将接受定性评估。对于那些没有进行定性评估或结论是减值可能性较大的报告单位,将进行定量减值测试。豪迈的政策是,每个报告单位在每三年期间至少进行一次定量减值测试。
根据定性评估,识别可能影响报告单位估计公允价值的各种事件和情况(或因素)(与上述减值指标类似)。然后,这些因素根据它们对估计公允价值的影响类型进行分类,使用基于当前业务条件的正面、中性和不利类别。此外,对特定因素对估计公允价值的影响程度的评估是使用高、中、低权重来确定的。此外,管理层会考虑报告单位最近完成的量化减值测试的结果,并比较每个报告单位本年度和前几年的加权平均资本成本(“WACC”)。
2020年第一季度,豪迈市值较2019年第四季度大幅下滑。在同一时期,我们的同行集团公司的股权价值以及整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。此外,由于新冠肺炎大流行以及旨在控制传播的措施,受到新冠肺炎影响的全球航空航天和商业运输行业客户的销售已经并预计将由于需求中断而受到负面影响。由于这些宏观经济因素,我们进行了定性减值测试,以评估我们的任何一项公允价值是否更有可能
报告单位低于其账面价值。作为这项评估的结果,本公司在第一季度对工程结构报告单元进行了定量减值测试,得出的结论是,尽管报告单元的公允价值和账面价值之间的利润率从大约60%下降到大约15%,但没有减损。与以往的做法一致,采用贴现现金流量模型来估计报告单位的当前公允价值。用于确定公允价值的重要假设和估计是利用反映需求中断的当前市场和预测信息制定的,需求中断已经并预计将对公司在航空航天行业的全球销售产生负面影响。在2020年第二季度和第三季度,工程结构报告单位没有发现任何减损指标。
在第四季度2020年年度商誉审查期间,管理层直接对其所有四个报告部门进行了量化减值测试。四个报告单位的估计公允价值均较其各自的账面价值高出50%或以上,因此并无商誉减值。2019年第四季度和2018年第四季度进行的年度商誉减值测试也表明,本公司任何报告单位的商誉都没有减值。
根据量化减值测试,减值评估涉及将每个报告单位的当前公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。Howmet在测试减值时使用贴现现金流(“DCF”)模型来估计其报告单位的当前公允价值,因为管理层认为预测的现金流是此类公允价值的最佳指标。在应用贴现现金流模型预测运营现金流时,涉及许多重要的假设和估计,包括销售增长、生产成本、资本支出和贴现率。这些假设中的大多数在报告单位之间差异很大。现金流预测通常基于批准的早期业务单位运营计划和以后几年的历史关系。各报告单位的WACC费率是在估值专家的协助下估算的。Howmet将就账面金额超过报告单位公允价值的金额确认减值费用,但不超过分配给该报告单位的商誉总额。
财产、厂房和设备以及其他无形资产。物业、厂房及设备及其他无形资产于发生事件或环境变化显示该等资产(资产组别)之账面值可能无法收回时,均会审查其减值情况。资产的可回收性是通过将与资产(资产组)相关的业务的估计未贴现现金流量与其账面金额进行比较来确定的。当资产(资产组)的账面金额超过估计的未贴现现金流量时,将确认减值亏损。应记录的减值亏损金额以资产(资产组)的账面价值超过其公允价值来计量,公允价值根据可获得的最佳信息(通常是贴现现金流模型)确定。确定什么构成一个资产组、相关的估计未贴现净现金流以及资产的估计使用寿命也需要做出重大判断。
于2019年第二季度,本公司更新了其五年战略计划,并确定当时发动机产品和锻件部门中的磁盘资产组的预测财务业绩出现下滑,因此,本公司通过将账面价值与磁盘资产组的未贴现现金流进行比较来评估磁盘资产组长期资产的可回收性。账面价值超过未贴现现金流,因此磁盘资产组长期资产被视为减值。减值费用按长期资产超过公允价值的账面价值金额计量,公允价值采用贴现现金流模型以及结合销售比较法和成本法估值方法(包括估计经济陈旧)来确定。428美元的减值费用(其中247美元和181美元分别与发动机产品和工程结构部门有关,于2019年第二季度入账)分别影响了房地产、厂房和设备;无形资产;以及某些其他非流动资产,分别减少了198美元、197美元和33美元。减值费用记录在合并经营报表中的重组和其他费用中。
停产业务和待售资产。将被剥离的所有业务的公允价值均使用公认的估值技术进行估计,例如贴现现金流模型、第三方进行的估值、市盈率或指示性出价(如果可用)。这些技术的应用涉及许多重要的估计和假设,包括对市场和市场份额、销售量和价格、成本和费用以及多种其他因素的预测。管理层在作出估计时会考虑历史经验和所有可获得的信息;然而,最终在剥离业务时实现的公允价值可能与综合财务报表中反映的估计公允价值不同。
养老金和其他退休后福利。养老金和其他退休后福利的负债和费用是使用精算方法确定的,并纳入了重要的假设,包括用于贴现未来估计负债的利率、计划资产的预期长期回报率以及与员工队伍相关的几个假设(医疗保健成本趋势率、退休年龄和死亡率)。
用于贴现美国未来估计负债的利率是使用在外部精算师的帮助下开发的特定于公司的收益率曲线模型(高于中位数)来确定的,而英国和加拿大都使用模型
由各自的精算师开发。这些计划的预期福利义务的现金流使用从高质量公司债券收益率得出的单一等值利率进行贴现,这代表了不同行业发行人的广泛多元化,包括金融和银行、工业、交通和公用事业等。收益率曲线模型与这些计划的预计现金流相当,后者的全球平均存续期为12年。该公司的基本现金流模型中包含的债券超过了履行公司计划义务所需的现金流数倍。2020年、2019年和2018年,用于确定养老金和其他退休后福利计划福利义务的贴现率分别为2.40%、3.00%和4.00%。1%的四分之一的贴现率变化对负债的影响约为90美元,对下一年收益的费用或贷记约为1美元。
计划资产的预期长期回报率通常适用于计划资产的五年市场相关价值(计划计量日期的公允价值用于某些非美国计划)。管理层用来开发这一假设的过程依赖于历史资产回报信息和按资产类别划分的前瞻性回报的组合。由于涉及到历史资产收益信息,管理层在发展这一假设时关注的是各种历史移动平均线。虽然考虑了近期业绩和历史回报,但假设代表了长期的预期回报。管理层还利用来自各种外部投资经理和顾问的信息,以及管理层自己的判断,纳入了当前和计划资产配置的预期未来回报。
对于2020年、2019年和2018年,管理层分别使用6.00%、5.60%和5.90%作为其计划资产的预期长期回报率,这是基于当前和计划的战略资产配置,以及对按资产类别划分的未来回报率的估计。这些利率落在实际业绩的20年移动平均值和按资产类别制定的预期未来回报率的相应范围内。对于2021年,管理层预计6.00%将是计划资产的预期长期回报率。如果计划资产预期长期回报率为1%的四分之一的假设发生变化,将影响2021年的收益约4美元。
2020年,其他综合亏损录得净亏损46000美元(税后),主要原因是贴现率下降,但被高于预期的计划资产业绩以及精算损失摊销部分抵消。在对Arconic Corporation义务的影响进行调整后,养老金和其他退休后福利义务的净额在2020年期间下降了不到2%。2019年,其他综合亏损录得净亏损388美元(税后),主要原因是贴现率下降,但被高于预期的计划资产业绩以及精算损失摊销部分抵消。 2018年,其他全面亏损录得净亏损114美元(税后),主要原因是采用了新的会计准则,允许因2017年减税和就业法案造成的滞留税收影响重新分类为留存收益,以及计划资产表现低于预期,这些影响被贴现率的提高和精算损失的摊销部分抵消。
基于股票的薪酬。Howmet采用非实质归属期法确认员工股权授予的补偿支出,即根据授予日期公允价值在必要的服务期内按比例确认支出。没收是按发生的情况计算的。新股票期权的公允价值是在授予之日使用点阵定价模型估计的。包含市场条件的绩效奖励的公允价值使用蒙特卡罗估值模型进行估值。在授予日确定公允价值需要判断,包括对平均无风险利率、股息收益率、波动性和行使行为的估计。由于这些投入的实际结果会随着时间的推移而发生变化,因此这些假设在不同的授予日期之间可能会有很大不同。
2020、2019年和2018年的薪酬支出分别为46美元(税后42美元)、69美元(税后63美元)和40美元(税后31美元)。
所得税。所得税拨备(收益)是采用所得税会计的资产负债法确定的。根据这一方法,所得税拨备(福利)是指根据本年度税前收入加上本年度递延税项变动而支付或应付(或已收到或应收)的所得税。递延税金是指在收回或支付报告的资产和负债金额时预计将产生的未来税收后果,由豪迈公司资产和负债的财务和税基之间的差异造成,并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。
当税收优惠很可能无法实现时,计入估值免税额以减少递延税项资产。在评估是否需要估值津贴时,管理层会考虑所有潜在的应税收入来源,包括结转期间可获得的收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测和税务筹划策略的收入,以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素,如盈利运营的历史,对结转期内未来盈利能力的预测,包括来自税务规划战略的预测,以及Howmet在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、对未来亏损的预测或结转期等项目,这些项目的时间不够长,不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现,从而导致未来需要支付建立估值准备的费用。
现行的估值免税额是根据正面和负面证据的相同标准重新审查的。如果确定递延税项资产变现的可能性较大,则释放适当数额的估值免税额(如果有的话)。递延税项资产和负债也进行了重新计量,以反映由于法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
2017年的法案创造了一项新的要求,即外国子公司获得的某些收入,即全球无形低税收入(GILTI),必须包括在美国股东的毛收入中。2018年,Howmet做出了最终的会计政策选择,在考虑是否需要对预计用于抵消GILTI纳入的净营业亏损进行估值准备时,应用税法排序方法。根据这一方法,现金节税的减少不被视为估值免税额评估的一部分。相反,未来的GILTI计入被认为是支持递延税项资产变现的应税收入来源。
与纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸相关的税收优惠,当这些优惠达到一个更有可能达到的门槛时,就会被记录下来。否则,这些税收优惠将在税收状况得到有效结算时记录下来,这意味着诉讼时效已经过期,或者适当的税务机关已经完成了审查,即使诉讼时效仍然开放。与不确定税务状况有关的利息及罚金被确认为所得税拨备的一部分,并自该等利息及罚金根据相关税法适用之期间开始累算,直至确认相关税项优惠为止。
最近采用了会计准则。请参阅附注中最近采用的会计准则部分B请参阅本表格10-K第II部分第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表。
最近发布了会计准则。请参阅附注中最近发布的会计准则部分B请参阅本表格10-K第II部分第8项(财务报表和补充数据)中的合并财务报表。
第(7A)项:关于市场风险的定量和定性披露。
不是实质性的。
第八项财务报表和补充数据。
管理层向豪迈股东提交的报告
管理层关于财务报表和实务的报告
随附的豪迈航空航天公司及其子公司(“本公司”)的合并财务报表由管理层编制,管理层对其完整性和客观性负责。这些报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,其中包括基于管理层最佳判断和估计的数额。年度报告中包含的其他财务信息与财务报表中的信息一致。
管理层还认识到,它有责任按照个人和公司行为的最高标准来处理公司的事务。这一责任体现在不时发布的关键政策声明中,这些声明涉及在公司运营所在国家的法律范围内开展业务活动,并可能与员工的外部业务利益发生冲突。公司有一个系统的计划来评估这些政策的遵守情况。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的要求,为了评估财务报告内部控制的有效性,管理层使用《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)中的标准进行了包括测试在内的评估。内部控制-综合框架(2013),由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。本公司的财务报告内部控制制度旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。本公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(Ii)根据美国普遍接受的会计原则,提供必要的交易记录以允许编制财务报表,以及本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行的政策和程序;(Ii)提供合理保证,以允许根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,以及本公司的收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行;(Ii)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
根据评估,管理层得出结论,根据以下标准,截至2020年12月31日,公司对财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,该公司的报告载于本报告。
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/s/约翰·C·普兰特 |
约翰·C·普朗特 执行主席兼联席首席执行官 |
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/s/Ken Giacobbe |
肯·贾科布 执行副总裁兼首席财务官 |
独立注册会计师事务所报告书
致豪美航空航天公司董事会和股东。
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了豪迈宇航股份有限公司及其子公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的合并资产负债表,以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合营运表、全面收益表、权益变动表及现金流量表,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注B所述,本公司改变了2019年租赁的会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评估的预测也存在这样的风险,即由于条件的变化,控制可能会变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值评估-工程结构报告股
如综合财务报表附注A和P所述,截至2020年12月31日,公司的综合商誉余额为41.02亿美元,与工程结构报告单位相关的商誉金额为3.04亿美元。每年(第四季度)对商誉进行减值审查,如果存在减值指标,则对商誉进行更频繁的审查。在2020年第一季度,管理层对工程结构报告单位进行了定量减值测试,得出的结论是没有减损。减值评估涉及将每个报告单位的当前公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。公允价值是使用贴现现金流模型估算的。使用这种技术确定公允价值要求管理层使用与预测经营现金流相关的重大估计和假设,包括销售增长、生产成本、资本支出和贴现率。
我们决定执行与工程结构报告单位商誉减值评估相关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是管理层在制定报告单位公允价值计量时的重大判断。这反过来又导致审计师在执行程序和评估审计证据时具有高度的判断力、努力和主观性,这些审计证据涉及管理层的现金流预测,以及与第一季度评估的销售增长、生产成本和贴现率以及年度减值评估的销售增长和生产成本相关的重大假设。此外,审计工作还涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值评估有关的控制措施的有效性,包括对公司工程结构报告部门的估值进行控制。这些程序还包括测试管理层制定公允价值估计的流程;评估贴现现金流模型的适当性并对假设进行敏感性分析;测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性;以及评估管理层使用的与第一季度评估的销售增长、生产成本和折现率有关的重大假设的合理性,以及年度减值评估的销售增长和生产成本。评估管理层有关销售增长及生产成本的假设,包括评估管理层使用的假设是否合理,包括考虑(I)报告单位目前及过往的表现,(Ii)与相关行业数据的一致性,以及(Iii)考虑假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估贴现现金流模型,并在第一季度评估贴现率假设。
/s/普华永道会计师事务所
匹兹堡,宾夕法尼亚州
2021年2月16日
自1950年以来,我们一直担任本公司的审计师。
豪迈航空航天公司及其子公司
综合业务表
(单位为百万,不包括每股金额)
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截至2013年12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售额(D) | $ | 5,259 | | | $ | 7,098 | | | $ | 6,778 | |
售出货物成本(不包括以下费用) | 3,878 | | | 5,214 | | | 5,114 | |
销售、一般管理和其他费用 | 277 | | | 400 | | | 371 | |
研发费用 | 17 | | | 28 | | | 41 | |
折旧和摊销准备 | 279 | | | 295 | | | 314 | |
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重组和其他费用(E) | 182 | | | 582 | | | 163 | |
营业收入 | 626 | | | 579 | | | 775 | |
利息支出(F) | 381 | | | 338 | | | 377 | |
其他费用(收入)、净额(G) | 74 | | | 31 | | | (30) | |
所得税前收入 | 171 | | | 210 | | | 428 | |
(福利)所得税拨备(I) | (40) | | | 84 | | | 119 | |
所得税后持续经营所得 | $ | 211 | | | $ | 126 | | | $ | 309 | |
所得税后非持续经营所得(C) | 50 | | | 344 | | | 333 | |
净收入 | $ | 261 | | | $ | 470 | | | $ | 642 | |
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豪迈航空航天普通股股东应占金额(K): | | | | | |
净收入 | $ | 259 | | | $ | 477 | | | $ | 651 | |
每股收益-基本 | | | | | |
持续运营 | $ | 0.48 | | | $ | 0.28 | | | $ | 0.64 | |
停产经营 | $ | 0.11 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.69 | |
每股收益-稀释后 | | | | | |
持续运营 | $ | 0.48 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.63 | |
停产经营 | $ | 0.11 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.67 | |
平均流通股(J): | | | | | |
平均流通股-基本股 | 435 | | | 446 | | | 483 | |
平均流通股-稀释后 | 439 | | | 463 | | | 503 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
综合全面收益表
(百万)
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截至2013年12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 261 | | | $ | 470 | | | $ | 642 | | | | | | | | | | | | | |
其他综合(亏损)收入,税后净额(L): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与养恤金和其他退休后福利有关的未确认精算净损失和先前服务成本/收益的变化 | (46) | | | (388) | | | 255 | | | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | 58 | | | (13) | | | (146) | | | | | | | | | | | | | |
债务证券未实现收益净变化 | — | | | 3 | | | (1) | | | | | | | | | | | | | |
现金流量套期保值未确认损益净变化 | 4 | | | (3) | | | (23) | | | | | | | | | | | | | |
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额 | 16 | | | (401) | | | 85 | | | | | | | | | | | | | |
综合收益 | $ | 277 | | | $ | 69 | | | $ | 727 | | | | | | | | | | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并资产负债表
(百万)
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12月31日, | 2020 | | 2019 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,610 | | | $ | 1,577 | |
来自客户的应收账款,减去$的津贴12020年和美元12019年(M) | 328 | | | 583 | |
其他应收账款(M) | 29 | | | 349 | |
库存(N) | 1,488 | | | 1,607 | |
预付费用和其他流动资产 | 217 | | | 285 | |
停产业务流动资产(C) | — | | | 1,442 | |
流动资产总额 | 3,672 | | | 5,843 | |
物业、厂房和设备,净值(O) | 2,592 | | | 2,629 | |
商誉(A和P) | 4,102 | | | 4,067 | |
递延所得税(I) | 272 | | | 209 | |
无形资产净额(P) | 571 | | | 599 | |
其他非流动资产(A和Q) | 234 | | | 316 | |
停产业务非流动资产(C) | — | | | 3,899 | |
总资产 | $ | 11,443 | | | $ | 17,562 | |
负债 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款、贸易 | $ | 599 | | | $ | 976 | |
应计薪酬和退休费用 | 205 | | | 285 | |
税收,包括所得税 | 102 | | | 65 | |
应计应付利息 | 89 | | | 112 | |
其他流动负债(A和Q) | 289 | | | 229 | |
短期债务(R和S) | 376 | | | 1,034 | |
停产业务的流动负债(C) | — | | | 1,424 | |
流动负债总额 | 1,660 | | | 4,125 | |
长期债务,减去一年内到期的金额(R和S) | 4,699 | | | 4,906 | |
应计退休金利益(H) | 985 | | | 1,030 | |
应计其他退休后福利(H) | 198 | | | 200 | |
其他非流动负债和递延信贷(A和Q) | 324 | | | 438 | |
停产业务的非流动负债(C) | — | | | 2,258 | |
总负债 | 7,866 | | | 12,957 | |
或有事项和承担(V) | | | |
权益 | | | |
豪迈航空航天公司股东权益: | | | |
优先股(J) | 55 | | | 55 | |
普通股(J) | 433 | | | 433 | |
额外资本(J) | 4,668 | | | 7,319 | |
留存收益(A) | 364 | | | 113 | |
累计其他综合亏损(A和L) | (1,943) | | | (3,329) | |
豪迈航空航天公司股东权益总额 | 3,577 | | | 4,591 | |
非控制性权益 | — | | | 14 | |
总股本 | 3,577 | | | 4,605 | |
负债和权益总额 | $ | 11,443 | | | $ | 17,562 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并现金流量表
(百万)
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截至2013年12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | | | |
净收入 | $ | 261 | | | $ | 470 | | | $ | 642 | |
将净收入与用于运营的现金进行调整: | | | | | |
折旧摊销 | 338 | | | 536 | | | 576 | |
递延所得税 | 2 | | | (19) | | | 31 | |
| | | | | |
| | | | | |
重组和其他费用 | 164 | | | 620 | | | 9 | |
投资活动净亏损--资产出售 | 8 | | | 7 | | | 10 | |
定期养老金净收益成本(H) | 51 | | | 115 | | | 130 | |
基于股票的薪酬 | 45 | | | 60 | | | 50 | |
其他 | 59 | | | 13 | | | 75 | |
资产和负债变动,不包括收购、资产剥离和外币换算调整的影响: | | | | | |
应收账款(增加) | (238) | | | (977) | | | (1,142) | |
库存的减少(增加) | 74 | | | (3) | | | (74) | |
(增加)预付费用和其他流动资产减少 | (2) | | | 4 | | | (1) | |
(减少)应付帐款、贸易增加 | (381) | | | (1) | | | 339 | |
应计费用(减少) | (217) | | | (42) | | | (190) | |
减税(增税),包括所得税 | 98 | | | (2) | | | 104 | |
养老金缴费 | (257) | | | (268) | | | (298) | |
非流动资产减少(增加) | 39 | | | (7) | | | (20) | |
非流动负债(减少) | (35) | | | (45) | | | (24) | |
运营提供的现金 | 9 | | | 461 | | | 217 | |
融资活动 | | | | | |
短期借款净变化(原期限为三个月或以下) | (15) | | | 2 | | | (7) | |
新增债务(原到期日超过三个月)(R) | 2,400 | | | 400 | | | 600 | |
偿还债务(原到期日超过三个月)(R) | (2,043) | | | (806) | | | (1,103) | |
发债成本(C和R) | (61) | | | — | | | — | |
提前赎回债务所支付的保费(R) | (59) | | | — | | | (17) | |
行使员工股票期权所得收益 | 33 | | | 56 | | | 16 | |
支付给股东的股息 | (11) | | | (57) | | | (119) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
--普通股回购计划(J) | (73) | | | (1,150) | | | — | |
分离时转入Arconic公司的净现金 | (500) | | | — | | | — | |
其他 | (40) | | | (13) | | | (19) | |
用于融资活动的现金 | (369) | | | (1,568) | | | (649) | |
投资活动 | | | | | |
资本支出(A和D) | (267) | | | (641) | | | (768) | |
| | | | | |
出售资产及业务所得款项(U) | 114 | | | 103 | | | 309 | |
出售投资 | — | | | 73 | | | 9 | |
已售出应收账款的现金收入(M) | 422 | | | 995 | | | 1,016 | |
其他 | 2 | | | (2) | | | (1) | |
投资活动提供的现金 | 271 | | | 528 | | | 565 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (3) | | | — | | | (4) | |
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (92) | | | (579) | | | 129 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,703 | | | 2,282 | | | 2,153 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,611 | | | $ | 1,703 | | | $ | 2,282 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪门及其子公司
合并权益变动表
(单位为百万,不包括每股金额)
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| 豪门股东 | | |
| 择优 股票 | | 普普通通 股票 | 附加 资本 | 留存收益(累计亏损) | | 累计 其他 综合 损失 | 非控制性 利益 | 总计 权益 |
2017年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 481 | | $ | 8,266 | | $ | (1,264) | | | $ | (2,644) | | $ | 14 | | $ | 4,908 | |
采用会计准则(B) | — | | | — | | — | | $ | 367 | | | (367) | | — | | — | |
净收入 | — | | | — | | — | | 642 | | | — | | — | | 642 | |
其他综合收益(L) | — | | | — | | — | | — | | | 85 | | — | | 85 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
首选-A类@$3.75每股收益美元 | — | | | — | | — | | (2) | | | — | | — | | (2) | |
| | | | | | | | | |
COMMON@$0.24每股 | — | | | — | | — | | (117) | | | — | | — | | (117) | |
基于股票的薪酬(J) | — | | | — | | 50 | | — | | | — | | — | | 50 | |
已发行普通股:补偿计划(J) | — | | | 2 | | 3 | | — | | | — | | — | | 5 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | — | | — | | | — | | (2) | | (2) | |
2018年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 483 | | $ | 8,319 | | $ | (374) | | | $ | (2,926) | | $ | 12 | | $ | 5,569 | |
采用会计准则(B) | — | | | — | | — | | 75 | | | (2) | | — | | 73 | |
净收入 | — | | | — | | — | | 470 | | | — | | — | | 470 | |
其他全面亏损(L) | — | | | — | | — | | — | | | (401) | | — | | (401) | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
首选-A类@$3.75每股收益美元 | — | | | — | | — | | (2) | | | — | | — | | (2) | |
COMMON@$0.12每股 | — | | | — | | — | | (56) | | | — | | — | | (56) | |
普通股回购和退役(J) | — | | | (55) | | (1,095) | | — | | | — | | — | | (1,150) | |
基于股票的薪酬(J) | — | | | — | | 57 | | — | | | — | | — | | 57 | |
已发行普通股:补偿计划(J) | — | | | 5 | | 36 | | — | | | — | | — | | 41 | |
其他 | — | | | — | | 2 | | — | | | — | | 2 | | 4 | |
2019年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 433 | | $ | 7,319 | | $ | 113 | | | $ | (3,329) | | $ | 14 | | $ | 4,605 | |
| | | | | | | | | |
净收入 | — | | | — | | — | | 261 | | — | | — | | 261 | |
其他综合收益(L) | — | | | — | | — | | — | | | 16 | | — | | 16 | |
宣布的现金股息: | | | | | | | | | |
首选-A类@$3.75每股收益美元 | — | | | — | | — | | (2) | | | — | | — | | (2) | |
COMMON@$0.02每股 | — | | | — | | — | | (8) | | | — | | — | | (8) | |
普通股回购和退役(J) | — | | | (3) | | (70) | | — | | | — | | — | | (73) | |
基于股票的薪酬(J) | — | | | — | | 45 | | — | | | — | | — | | 45 | |
已发行普通股:补偿计划(J) | — | | | 3 | | (9) | | — | | | — | | — | | (6) | |
分销给Arconic Corporation(C) | — | | | — | | (2,617) | | — | | | 1,370 | | (14) | | (1,261) | |
| | | | | | | | | |
2020年12月31日的余额 | $ | 55 | | | $ | 433 | | $ | 4,668 | | $ | 364 | | | $ | (1,943) | | $ | — | | $ | 3,577 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
豪迈航空航天公司及其子公司
合并财务报表附注
(百万美元,每股除外)
A. 重要会计政策摘要
陈述的基础。豪迈航空航天公司(前身为Arconic Inc.)的合并财务报表本公司及其附属公司(“豪迈”或“本公司”)的编制符合美国公认的会计原则(“GAAP”),并要求管理层作出某些判断、估计和假设。这些估计是基于历史经验,在某些情况下是基于当前和未来的市场经验,包括与全球大流行性冠状病毒(“新冠肺炎”)影响有关的考虑因素。新冠肺炎的影响瞬息万变,持续时间和宏观经济影响未知,因此,这些考虑因素仍然高度不确定。我们利用当时所有相关信息做出了最佳估计,但我们的估计可能与实际结果不同,并可能影响未来期间的综合财务报表,并可能需要对商誉、无形资产和长期资产的可回收性、递延税项资产的变现能力以及其他判断、估计和假设进行不利调整。这些可能影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露。它们还可能影响报告期内报告的销售额和费用。在随后确定的问题得到解决后,实际结果可能与这些估计不同。
Arconic Inc.被分拆为二独立的上市公司,豪美航空航天公司和Arconic公司,(“Arconic公司分离交易”)发生在2020年4月1日。工程产品和锻件(“EP&F”)部门仍保留现有公司,更名为豪迈航空航天公司。全球轧制产品(“GRP”)部门是Spin公司,并被命名为Arconic公司。2020年第二季度,结合Arconic Inc.的分离交易,该公司重新调整了运营,将前EP&F部门拆分为四新领域:发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮。请参阅备注D了解更多细节。
Arconic公司在与Arconic公司分离交易之前的所有时期的财务业绩都已在合并经营报表中作为非持续经营追溯反映,因此,已被排除在持续经营和公布的所有时期的分部业绩之外。此外,2019年12月合并资产负债表中与Arconic Corporation关联的相关资产和负债被归类为非持续经营的资产和负债。与Arconic公司相关的现金流量、全面收益和权益没有分开,分别包含在Arconic公司分离交易之前所有时期的合并现金流量表、合并全面收益表和合并权益变动表中。请参阅备注C有关Arconic Inc.分离交易和停产业务的更多信息。
该公司大约派生出69%, 71%和70在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财年,该公司销售给航空航天终端市场的产品占其收入的30%。由于新冠肺炎及其到目前为止对航空航天行业的影响,我们的运营和财务业绩存在持续影响的可能性。自疫情爆发以来,某些原始设备制造商(“OEM”)客户已经在北美和欧洲临时减产或暂停制造业务。虽然大流行已经导致公司的少数制造设施暂时关闭,但我们所有的制造设施目前都在运营。由于疫情的持续时间尚不确定,该公司正在采取一系列行动来应对财务影响,包括宣布某些裁员,并通过暂停普通股分红和降低资本支出水平来减少某些现金流出,以保存现金和维持流动性。
该公司在之前发布的2020年合并现金流量表中发现了应付账款和资本支出变动列报的错误分类。虽然管理层已确定,这种错误分类并未对截至2019年12月31日的年度的合并现金流量表进行重大错误陈述,但本公司已对其进行了修订,产生了#美元。55资本支出增加,投资活动提供的现金减少,应付账款、贸易和业务提供的现金相应减少(减少)。
A $16递延税项错误被发现与2020年间2018年前的期间有关。尽管管理层认为这对任何时期都不是实质性的,但公司已经修订了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度合并股权变动表,将修正作为截至2017年12月31日的留存收益的减少。随附的截至2019年12月31日的综合资产负债表也反映了对该税项的修订。
巩固原则。合并财务报表包括豪迈航空航天公司和豪迈航空航天公司拥有控股权的公司的账目。公司间的交易已被取消。对豪迈航空航天公司不能施加重大影响的附属公司的投资,而这些影响不是很容易
可厘定公允价值按成本减去减值(如有),加上或减去因同一发行人相同或相似投资的有序交易中可见价格变动而产生的变动而入账。
管理层还评估豪迈航空航天公司的实体或权益是否为可变利益实体,以及豪迈航空航天公司是否为主要受益者。如果这两个标准都满足,则需要进行整合。豪迈航空航天公司没有任何需要合并的可变利益实体。
现金等价物。现金等价物是以三个月或更短的原始期限购买的高流动性投资。
存货估价。存货以成本和可变现净值中较低者为准,存货成本采用先进先出(FIFO)、后进先出(LIFO)和平均成本法相结合的方法确定。请参阅备注N了解更多细节。
物业、厂房和设备。物业、厂房和设备按成本入账。折旧主要采用直线法记录,折旧率基于资产的估计使用年限。
下表详细说明了按报告分部分列的结构和机械设备的加权平均使用寿命(以年为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 构筑物 | | 机械制造和制造设备 |
生产更多发动机产品 | 30 | | 16 |
安装紧固系统 | 28 | | 17 |
一种新的工程结构 | 28 | | 18 |
制造锻造的车轮 | 29 | | 18 |
出售资产集团的收益或亏损一般记录在重组和其他费用中,而个别资产的出售则记录在其他费用(收入)、净额(见下文关于分类为待售和非持续经营的资产的政策)。修理费和维护费在发生时记入费用。与建设合格资产相关的利息被资本化,作为建设成本的一部分。
只要发生事件或环境变化表明这些资产(资产组)的账面价值可能无法收回,就会审查物业、厂房和设备的减值情况。资产的可回收性是通过将与资产(资产组)相关的业务的估计未贴现现金流量与其账面金额进行比较来确定的。当资产(资产组)的账面金额超过估计的未贴现现金流量时,将确认减值亏损。应记录的减值亏损金额以资产(资产组)的账面价值超过其公允价值来计量,公允价值使用现有的最佳信息来确定,这通常是贴现现金流量(“DCF”)模型。确定什么构成一个资产组、相关的估计未贴现净现金流以及资产的估计使用寿命也需要做出重大判断。请参阅备注O了解更多细节。
善意。商誉不摊销;相反,每年(第四季度)都会对商誉进行减值审查,如果存在减值指标,或者如果决定出售或重新调整业务,则会更频繁地对商誉进行审查。在确定损害指标是否已经发生时,需要进行大量的判断。这些指标可能包括总体经济状况恶化,股票和信贷市场的负面发展,实体经营市场的不利变化,对收益和现金流产生负面影响的投入成本增加,或多个时期现金流为负或下降的趋势等等。在实际交易中可以实现的公允价值可能与用于评估商誉减值的公允价值不同。
商誉在报告单位层面进行分配和减值评估,报告单位层面被定义为运营部门或低于运营部门的一个水平。豪梅特曾四报告单元由发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造轮段组成。
在审查商誉减值时,实体可以选择首先评估定性因素,以确定事件或环境的存在是否导致确定商誉更有可能减值(大于50%)报告单位的估计公允价值小于其账面价值。如果某实体选择进行定性评估,并确定减损的可能性较大,则要求该实体进行量化减值测试(如下所述),否则不需要进一步分析。实体也可以选择不执行定性评估,而直接进行定量减损测试。无论实体选择进行定性评估还是直接进行量化减值测试,报告单位商誉减值审查的最终结果都应相同。
Howmet每年根据事实和情况确定其哪些报告单位将接受定性评估。对于没有进行定性评估或结论为
如果出现损伤,将进行定量损伤测试。Howmet的政策是,每个报告单位在每隔一年至少进行一次定量减损测试三年制句号。
根据定性评估,识别可能影响报告单位估计公允价值的各种事件和情况(或因素)(与上述减值指标类似)。然后,这些因素根据它们对估计公允价值的影响类型进行分类,使用基于当前业务条件的正面、中性和不利类别。此外,对特定因素对估计公允价值的影响程度的评估是使用高、中、低权重来确定的。此外,管理层会考虑报告单位最近完成的量化减值测试的结果,并比较每个报告单位本年度和前几年的加权平均资本成本(“WACC”)。
2020年第一季度,豪迈市值较2019年第四季度大幅下滑。在同一时期,我们的同行集团公司的股权价值以及整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。此外,由于新冠肺炎大流行以及旨在控制传播的措施,受到新冠肺炎影响的全球航空航天和商业运输行业客户的销售已经并预计将继续受到需求中断的负面影响。由于这些宏观经济因素,我们进行了定性减值测试,以评估我们任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。作为这项评估的结果,本公司于第一季度对工程结构报告单位进行了定量减值测试,并得出结论,尽管报告单位的公允价值与账面价值之间的利润率从大约60%到大约15%,则未受损。与以往的做法一致,采用贴现现金流量模型来估计报告单位的当前公允价值。用于确定公允价值的重要假设和估计是利用反映需求中断的当前市场和预测信息制定的,需求中断已经并预计将对公司在全球航空航天行业的销售产生负面影响。在2020年第二季度和第三季度,工程结构报告单位没有发现任何减损指标。
在第四季度的2020年年度商誉审查期间,管理层直接对所有人进行了量化减值测试。四它的报告单位。每个项目的估计公允价值四报告单位超出各自账面价值超过50%,因此,有不是的商誉减值。根据量化减值测试,减值评估涉及将每个报告单位的当前公允价值与其账面价值(包括商誉)进行比较。Howmet在测试减值时使用贴现现金流模型来估计其报告单位的当前公允价值,因为管理层认为预测的现金流是这种公允价值的最佳指标。在应用贴现现金流模型预测运营现金流时,涉及许多重要的假设和估计,包括销售增长、生产成本、资本支出和贴现率。这些假设中的大多数在报告单位之间差异很大。现金流预测通常基于批准的早期业务单位运营计划和以后几年的历史关系。各报告单位的WACC费率是在估值专家的协助下估算的。2020年第四季度、2019年和2018年第四季度的年度商誉减值测试表明,本公司任何报告单位的商誉均未减值。如果实际业绩或外部市场因素较管理层的估计大幅下降,未来的商誉减值费用(或账面金额超过报告单位的公允价值但不超过分配给该报告单位的商誉总额)可能是必要的,也可能是重大的。
2020年第一季度,管理层将佐治亚州萨凡纳的业务从发动机产品报告部门转移到工程结构报告部门。作为重组的结果,这些报告单位在2020年第一季度进行了减值评估。该等报告单位的估计公允价值均大大超过其账面值,因此并无商誉减值。2019年第二季度,该公司将铸造业务从工程结构转移到发动机产品。因此,在2019年第二季度对这些报告单位进行了减值评估。该等报告单位的估计公允价值均大大超过其账面值,因此并无减值。
于2019年第二季度,由于组成发动机产品及工程结构分部业务的Disks资产组的预测财务业绩下降及长期资产的相关减值(见附注O),公司还对发动机产品的商誉进行了中期减值评估。发动机产品报告单位的估计公允价值大大超过其账面价值,因此不存在商誉减值。
关于2018年第二季度Disks资产组长期资产的中期减值评估,这是由于与其更新的三年战略计划相关的业务预期财务业绩下降所致,本公司还对发动机产品的商誉进行了中期减值评估。报告单位的估计公允价值大大超过账面价值;因此,不是的商誉减值。
其他无形资产。使用年限不确定的无形资产不摊销,而使用年限有限的无形资产一般按受益期间直线摊销。
下表详细说明了按报告类别划分的软件和其他无形资产的加权平均使用寿命(以年为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 软体 | | 其他无形资产 |
生产更多发动机产品 | 7 | | 33 |
安装紧固系统 | 6 | | 23 |
一种新的工程结构 | 4 | | 10 |
制造锻造的车轮 | 4 | | 23 |
租约。公司确定合同在开始时是否包含租赁。该公司租赁土地和建筑物、厂房设备、车辆和计算机设备,这些都被归类为经营租赁。某些房地产租赁包括一个或多个续订选择权;公司可自行决定是否行使租约续订选择权。本公司在确定期权合理确定将被行使时,在租赁期内计入续订期权期限。豪迈的某些房地产租赁协议包括租金支付,这些支付要么随着时间的推移有固定的合同涨幅,要么根据通胀定期调整。该公司的某些租赁协议包括可变租赁付款。由于支付金额的不确定性,支付的可变部分不包括在使用权资产或租赁负债的初始计量中,并在发生的期间计入租赁成本。本公司亦将某些房地产出租或转租予第三方,这对综合财务报表并不重要。
初始期限大于12个月的经营租赁使用权资产和租赁负债在资产负债表上按租赁开始日租赁期限内未来最低租赁支付金额的现值计入,并按租赁期限内的租赁费用直线确认。该公司根据租赁开始日的信息使用递增的抵押借款利率来确定未来付款的现值,因为其大部分租赁没有提供隐含利率。经营租赁使用权资产还包括已支付的任何租赁预付款,并因租赁奖励和应计退出成本而减少。
环境问题。当前业务的支出视情况计入费用或资本化。与过去业务造成的现有状况相关的支出将不会对未来的销售产生影响,因此将计入费用。当补救费用可能并且可以合理估计时,就记录负债。责任可能包括现场勘测、顾问费、可行性研究、外部承包商和监控费等费用。估计通常不会因潜在的复苏索赔而打折或减少。赔偿要求在可能的情况下以及在与第三方达成协议时予以确认。估计数还包括与其他潜在责任方有关的费用,只要Howmet有理由相信这些方不会全额支付其按比例分摊的费用。该责任将持续审查和调整,以反映当前的补救进度、对所需活动的预期估计以及其他可能相关的因素,包括技术或法规的变化。
诉讼很重要。对于主张的索赔和评估,当一件事情的不利结果被认为是可能的,并且损失可以合理估计时,就记录负债。管理层根据许多因素来确定不利结果的可能性,这些因素包括事件的性质、可用的辩护和案件策略、事件的进展、法律顾问和其他顾问的观点和意见、上诉程序的适用性和成功程度以及类似历史事件的结果等。一旦认为可能出现不利结果,管理层就会权衡估计损失的可能性,并记录最合理的损失估计。如果一件事的不利结果被认为是合理可能的,那么这件事就会被披露,不会记录任何责任。对于未断言的索赔或评估,管理层必须首先确定作出断言的可能性,然后确定不利结果的可能性以及合理估计潜在损失的能力。法律事项会持续检讨,以确定管理层对不利结果的可能性或对潜在亏损的估计是否发生了变化。
收入确认。该公司与客户的合同由确认的采购订单组成,其中包含公司的标准条款和条件,或者对于较大的客户,通常也可能包括谈判多年协议下的条款。与客户签订的这些合同通常包括产品的制造,这些产品代表单一的履约义务,在将产品控制权转移给客户时得到履行。该公司生产紧固系统、无缝轧环、熔模铸件(包括翼型)、挤压、机械加工和成形的飞机部件以及锻造的商用车轮毂。控制权的转让是根据我们生产的产品的替代用途和我们迄今根据合同条款获得履约付款的可执行权利来评估的。控制权的转移和收入确认通常发生在产品发货或交付时,也就是所有权、所有权和损失风险转移到客户身上,并基于适用的发货条款。运输条款在所有业务中都有所不同,并取决于
产品、原产国和运输类型(卡车、火车或船只)。付款发票在装船时开具。我们的细分市场设定了豪迈向客户销售产品的商业条款。这些术语受行业习惯、市场条件、产品线(专业产品与商品产品)和其他考虑因素的影响。
在某些情况下,豪迈公司会从客户那里收到预付款,以便在未来一段时间内交付产品。这些预付款被记录为递延收入,直到产品交付,所有权和损失风险根据合同条款转嫁给客户。递延收入计入随附的综合资产负债表中的其他流动负债和其他非流动负债和递延信贷。预付款为$97及$85分别于2020年12月31日和2019年12月31日。
所得税。所得税拨备是采用所得税会计的资产负债法确定的。根据这一方法,所得税拨备是指本年度已支付或应付(或已收到或应收)的所得税加上本年度递延税金的变化。递延税金是指在收回或支付报告的资产和负债金额时预计将产生的未来税收后果,由豪迈公司资产和负债的财务和税基之间的差异造成,并在颁布时根据税率和税法的变化进行调整。
当税收优惠很可能无法实现时,计入估值免税额以减少递延税项资产。在评估是否需要估值津贴时,管理层会考虑所有潜在的应税收入来源,包括结转期间的可用收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测、税收筹划策略的收入,以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素,如盈利运营的历史,对结转期内未来盈利能力的预测,包括来自税务规划战略的预测,以及Howmet在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、对未来亏损的预测或结转期等项目,这些项目的时间不够长,不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现,从而导致未来需要支付建立估值准备的费用。现行的估值免税额是根据正面和负面证据的相同标准重新审查的。如果确定递延税项资产变现的可能性较大,则释放适当数额的估值免税额(如果有的话)。递延税项资产和负债也进行了重新计量,以反映由于法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
于2018年,本公司作出最终会计政策选择,在考虑是否需要对预期可抵销全球无形低税收入(“GILTI”)的净营业亏损计入估值津贴时,采用税法排序方法。*根据此方法,现金节税的减少不会被视为估值津贴评估的一部分。相反,未来的GILTI计入被视为支持递延税项资产变现的应税收入来源。
与纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸相关的税收优惠,当这些优惠达到一个更有可能达到的门槛时,就会被记录下来。否则,这些税收优惠将在税收状况得到有效结算时记录下来,这意味着诉讼时效已经过期,或者适当的税务机关已经完成了审查,即使诉讼时效仍然开放。与不确定税务状况有关的利息及罚金被确认为所得税拨备的一部分,并自该等利息及罚金根据相关税法适用之期间开始累算,直至确认相关税项优惠为止。
基于股票的薪酬。Howmet采用非实质归属期法确认员工股权授予的补偿支出,即根据授予日期公允价值在必要的服务期内按比例确认支出。没收是按发生的情况计算的。新股票期权的公允价值是在授予之日使用点阵定价模型估计的。包含市场条件的绩效奖励的公允价值使用蒙特卡罗估值模型进行估值。在授予日确定公允价值需要判断,包括对平均无风险利率、股息收益率、波动性和行使行为的估计。由于这些投入的实际结果会随着时间的推移而发生变化,因此这些假设在不同的授予日期之间可能会有很大不同。
外币。当地货币是豪迈在美国(“美国”)以外的重要业务的功能货币,但在加拿大、英国和法国的某些业务除外,这些业务使用美元作为功能货币。豪迈公司业务的功能货币是根据适当的经济和管理指标确定的。
收购。豪迈的业务收购是使用收购方法进行核算的。收购价根据其估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。任何超出收购净资产公允价值的购买价格都记录为商誉。对于所有的收购,从收购之日起,经营业绩都包括在合并经营报表中。
停产业务和待售资产。对于管理层承诺剥离计划的业务,每项业务的估值为账面价值或估计公允价值减去出售成本中的较低者。如果业务的账面价值超过其估计公允价值,则确认减值损失。公允价值是使用公认的估值技术估计的,例如贴现现金流模型、第三方进行的估值、市盈率或指示性出价(如果有)。这些技术的应用涉及许多重要的估计和假设,包括对市场和市场份额、销售量和价格、成本和费用以及多种其他因素的预测。管理层在作出估计时会考虑历史经验和所有可获得的信息;然而,最终在剥离业务时实现的公允价值可能与综合财务报表中反映的估计公允价值不同。一旦企业被归类为持有待售资产,折旧和摊销费用就不会记录在要剥离的资产上。将被剥离的业务在综合财务报表中一般被归类为停产业务或持有待售业务。
对于被归类为非持续经营的企业,资产负债表金额和经营结果应从其历史列报在综合资产负债表上分别重新分类为综合资产负债表上的资产和负债,并在综合经营表上重新分类为综合经营报表上的非持续经营。与这些被剥离的业务相关的收益或损失记录在合并经营报表上的非持续经营中。合并现金流量表对于任何时期的非持续经营都不需要重新分类。分部信息不包括所有列报期间被归类为非持续经营的业务的资产或经营结果。这些业务预计将在一年.
对于不符合终止经营条件的被归类为待售业务的企业,资产负债表和现金流金额应从其历史列报重新分类为所有列报期间待售业务的资产和负债。业务结果继续在持续业务中报告。与这些被剥离的业务相关的收益或亏损记录在合并业务表上的重组和其他费用中。分部信息包括所有呈列期间分类为持有待售业务的资产和经营业绩。
B. 最近采用和最近发布的会计准则
最近采用了会计准则。
2020年1月1日,本公司通过了由财务会计准则委员会(“FASB”)与预期信贷损失的减值模型有关。新的减值模型(称为当前预期信用损失(“CECL”)模型)基于预期损失,而不是已发生的损失。本公司将其对预期信贷损失的估计确认为备抵。CECL模型适用于大多数债务工具、应收贸易账款、租赁应收账款、财务担保合同和其他贷款承诺,并要求衡量资产的预期信用损失,包括那些损失风险较低的资产。采用这一新的指导方针并未对合并财务报表产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了指导意见,影响了固定收益养老金计划和其他退休后福利计划的披露。这些变化对豪迈公司截至2020年12月31日的年度报告生效,对其合并财务报表没有实质性影响。
2016年2月,FASB发布了对租赁的会计和列报的修改。这些变化要求承租人在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债,最初按期限超过12个月的所有经营租赁的租赁付款现值计量。该等变更于2019年1月1日对本公司生效,并已于采纳之日采用经修订的追溯方法,根据该方法,于2019年1月1日存在或之后订立的租约须予以确认及计量。上期金额没有进行调整,并将继续根据公司的历史会计反映。本公司选择了在新标准的过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计,其中包括允许本公司推进历史租赁分类。该公司还选择将所有类别资产的租赁组成部分与非租赁组成部分分开。
采用这一新的租赁标准后,公司记录了约#美元的经营租赁、使用权资产和租赁负债。320截至2019年1月1日的综合资产负债表上。采用新租赁标准对合并经营表或合并现金流量表没有影响。本公司于2018年10月就现为Arconic Corporation一部分的一间演员房订立售后回租安排,由于持续参与,出售收益延后。与2019年1月1日采用新租赁会计准则相关,该安排不再要求收益递延。因此,相关的$73递延收益(税后净额)被确认为其综合资产负债表和综合权益变动表中累计亏损内的会计变化的累积影响。
2017年8月,FASB发布了指导意见,使更多的金融和非金融对冲策略有资格进行对冲会计。它还修订了报告和披露要求,并改变了公司评估有效性的方式。它是
旨在将对冲会计与公司的风险管理战略更紧密地结合起来,简化对冲会计的应用,并提高对冲计划的范围和结果的透明度。这些变化于2019年1月1日起对本公司生效。对于现金流对冲,Howmet记录的累计效果调整为#美元。2与通过减少累计其他综合损失和增加留存收益来消除单独衡量无效的相关 在其合并资产负债表和合并权益变动表上。对陈述和披露的修改是前瞻性的。Howmet已经确定,在新的会计指导下,它能够更广泛地使用现金流对冲会计来进行可变价格的库存采购和客户销售。
2018年2月,FASB发布了指导意见,允许可选地将2017年12月22日颁布的减税和就业法案造成的滞留税收影响从累计其他全面亏损重新分类为累计赤字。当递延税金(最初在其他全面收益中确定为35%)被重新估值为21%,作为持续业务的所得税支出的组成部分时,就产生了搁浅的税收影响。公司选择在2018年第四季度提前采用这一拨备,并将美元重新分类。367在合并资产负债表和合并权益变动表中计入留存收益的累计其他综合亏损中的有利搁置税收影响。
最近发布了会计准则。
2019年12月,FASB发布了指导意见,旨在简化与所得税会计相关的各个方面。这些变化于2021年1月1日对Howmet生效。采用这一新的指导方针不会对其合并财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了修正案,为将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易提供了可选的权宜之计和例外,如果满足某些标准的话。修订仅适用于参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或另一种预期因参考利率改革而停止的参考利率的合约和对冲关系。这些修改立即生效,可能适用于2022年12月31日或之前签订或评估的合同修改和套期保值关系。管理层目前正在评估这些变化对合并财务报表的潜在影响。
C. Arconic Inc.分离交易和停产业务
2020年4月1日,该公司完成了之前宣布的将其业务分拆为两家独立的上市公司的决定。在与Arconic公司进行分离交易后,Arconic公司持有以前由该公司持有的全球轧制产品业务(全球轧制产品、铝型材以及建筑和建筑系统)。公司保留了工程产品和锻件业务(发动机产品、紧固系统、工程结构和锻造车轮)。
公司董事会于2020年2月5日批准完成分拆,这是由于公司于2020年4月1日向截至2020年3月19日(“记录日期”)收盘时持有股票的公司股东分派(“分派”)Arconic Corporation的全部已发行普通股。在分配中,每个截至记录日期登记在册的公司股东,每持有4股截至记录日期的公司普通股,将获得1股Arconic公司普通股。该公司没有在分销中发行Arconic公司普通股的零碎股份。相反,每一位有权获得Arconic公司普通股零碎股份的股东都获得了现金,而不是零碎股份。
关于Arconic Inc.分离交易,本公司与Arconic Corporation签订了多项协议,管理好两国关系在.之间本公司和Arconic Corporation在经销之后,包括以下内容: 分离和分配协议、税务协议、员工事宜协议、某些专利、专有技术、商业秘密许可和商标许可协议以及原材料供应协议。
2020年2月7日,Arconic Corporation完成了1美元的发行600本金总额6.1252028年到期的高级担保第二留置权票据的百分比。2020年3月25日,Arconic Corporation签订了一项信贷协议,其中规定600本金总额七年期优先担保第一留置权贷款B融资和循环信贷融资,由Arconic Corporation的某些全资国内子公司担保,并以Arconic Corporation和子公司担保人几乎所有资产的留置权为优先担保。Arconic Corporation利用所得款项向该公司支付款项,为向Arconic Corporation转移与Arconic Inc.分离交易有关的某些资产提供资金,并用于一般公司目的。该公司产生的债务发行成本为#美元。45与这些发行相关的2020年第一季度和截至2020年12月31日的年度。
2020年2月1日,该公司完成了其位于巴西伊塔皮萨马的轧钢厂的出售,价格为1美元。50现金,这导致了$的损失59,其中$53在2019年下半年的非持续业务中确认,并为#美元6在2020年第一季度和截至2020年12月31日的一年中。2020年3月1日,该公司出售了其在韩国的硬质合金挤压工厂
以$62现金,这导致了一项收益,在2020年第一季度和截至2020年12月31日的一年中,在停产业务中确认了这一收益。
2018年10月31日,公司出售了位于德克萨斯州特克萨卡纳的轧钢厂和铸造厂,账面净值合计为$63,卖给达晨国际股份有限公司,价格为$302现金,包括结清结账后调整数,外加最多#美元的额外或有对价50。与实现以下各项里程碑相关的或有对价36与轧钢厂设备运行相关的交易结束日的月份。作为协议的一部分,该公司在该设施生产铝板,期限为18 几个月前租回了演员之家的建筑和设备。轧钢厂和铸造厂的销售已分别入账。这座轧钢厂的销售收益为1美元。154,包括或有对价的公允价值$5,记录于2018年。2019年,公司收到额外的或有对价$20并录得收益。这些金额记录在合并业务表中的非连续性业务中。该公司继续参与演员阵容回租的相关事宜。因此,在2018年,本公司继续将其出售给塔晨的演员房舍和设备视为拥有。于2019年1月1日采用新的租赁会计准则(见附注B),公司的持续参与不再需要推迟承认演员住房销售。因此,与演员住宅相关的现金收益、物业、厂房和设备以及递延税项资产被重新分类为留存收益,这是会计变更的累积影响#美元。732018年。
停产运营
Arconic公司的经营结果在综合经营报表中以非持续经营的形式列示,汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销货 | | $ | 1,576 | | | $ | 7,094 | | | $ | 7,236 | |
销货成本 | | 1,292 | | | 6,013 | | | 6,283 | |
销售、一般行政、研发和其他费用 | | 106 | | | 346 | | | 295 | |
折旧和摊销准备 | | 59 | | | 241 | | | 262 | |
重组和其他费用(积分) | | (18) | | | 38 | | | (154) | |
利息支出 | | 7 | | | — | | | 1 | |
其他费用,净额 | | 42 | | | 91 | | | 109 | |
非持续经营的收入 | | 88 | | | 365 | | | 440 | |
所得税拨备 | | 38 | | | 21 | | | 107 | |
所得税后非持续经营所得 | | $ | 50 | | | $ | 344 | | | $ | 333 | |
下表列出了购买房产、厂房和设备(资本支出)、出售企业的收益以及与Arconic公司相关的非连续性业务的折旧和摊销准备金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
资本支出 | | $ | 72 | | | $ | 210 | | | $ | 308 | |
出售企业所得收益 | | $ | 112 | | | $ | 20 | | | $ | 309 | |
折旧和摊销准备 | | $ | 59 | | | $ | 241 | | | $ | 262 | |
2020年4月1日,管理层对Arconic Corporation的净资产进行了潜在减值评估,并确定不需要减值费用。
与Arconic公司相关的现金流量和权益没有分开,并包括在Arconic公司分离交易之前的所有期间的综合现金流量表或全面收益表中。
在综合资产负债表中,与Arconic公司有关的主要资产和负债分类为非持续业务资产和负债,账面金额如下:
| | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 |
停产业务总资产 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 71 | |
客户应收账款 | | 385 | |
其他应收账款 | | 135 | |
盘存 | | 822 | |
预付费用和其他流动资产 | | 29 | |
非持续经营的流动资产 | | 1,442 | |
物业、厂房和设备、净值 | | 2,834 | |
商誉 | | 426 | |
无形资产,净值 | | 60 | |
递延所得税 | | 383 | |
其他非流动资产 | | 196 | |
停产业务非流动资产 | | 3,899 | |
停产业务总资产 | | $ | 5,341 | |
| | |
停产负债总额: | | |
应付帐款、贸易 | | $ | 1,067 | |
应计薪酬和退休费用 | | 147 | |
税收,包括所得税 | | 22 | |
其他流动负债 | | 188 | |
停产业务的流动负债 | | 1,424 | |
应计养老金福利 | | 1,429 | |
应计其他退休后福利 | | 514 | |
其他非流动负债和递延信贷 | | 315 | |
停产业务的非流动负债 | | 2,258 | |
停产业务负债总额 | | $ | 3,682 | |
D. 细分市场和地理区域信息
豪迈是轻质金属工程和制造领域的全球领先者。豪迈创新的多材料产品,包括镍、钛、铝和钴,广泛应用于世界各地的航空航天(商业和国防)、商业运输以及工业和其他终端市场。根据Howmet的管理报告系统,部门业绩是基于一系列因素进行评估的;然而,业绩的主要衡量标准是部门营业利润。豪迈对分部营业利润的定义是不包括特殊项目的营业收入。特殊项目包括重组和其他费用以及商誉减值。分部营业利润可能无法与其他公司的同类指标相比。部门合计和合并的Howmet之间的差异在公司中。
在Arconic Inc.分离交易之后,Howmet的业务包括四全球可报告的细分市场如下:
发动机产品
发动机产品生产熔模铸件,包括翼型,以及主要用于飞机发动机和工业燃气轮机的无缝轧环。发动机产品生产旋转部件和结构部件。
紧固系统
紧固件系统公司生产航空航天紧固件系统,以及商用运输紧固件。该业务的高科技、多材料紧固系统在飞机和航空发动机上随处可见。该业务的产品也是汽车、商用运输车以及建筑和工业设备的关键部件。
工程结构
Engineering Structures生产用于航空航天和国防应用的钛锭和轧机产品,并垂直集成,生产用于机身、机翼、航空发动机和起落架部件的钛锻件、挤压成型和加工服务。工程结构公司还生产用于航空航天和国防应用的铝锻件、镍锻件和铝机加工部件和组件。
锻造车轮
锻造车轮为重型卡车和商业运输市场提供锻造铝轮毂及相关产品。
商誉
该公司有$4,102商誉的减值将于2020年12月31日到期,公司将在第四季度每年对其进行减值审查,如果存在指标或决定出售或重新调整业务,则进行更频繁的审查。
2020年1月1日,管理层将萨凡纳 从发动机产品部门到工程结构部门的业务,基于与锻造技术和制造能力的协同效应。作为重组的结果,商誉为$17从发动机产品重新分配到工程结构,并在2020年第一季度对这些报告单元进行了减损评估。这些报告单位的估计公允价值均大大超过其账面价值;因此,于业务转让当日并无商誉减值。
2020年第一季度,豪迈市值较2019年第四季度大幅下滑。在同一时期,我们的同行集团公司的股权价值以及整个美国股市也在市场波动中大幅下跌。此外,由于新冠肺炎大流行以及旨在控制传播的措施,受到新冠肺炎影响的航空航天和商业运输行业对全球客户的销售已经并预计将由于需求中断而受到负面影响。由于这些宏观经济因素,我们进行了定性减值测试,以评估我们任何报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。作为这项评估的结果,本公司于第一季度对工程结构报告单位进行了定量减值测试,并得出结论,尽管报告单位的公允价值与账面价值之间的利润率从大约60%到大约15%,则未受损。与以往的做法一致,采用贴现现金流量模型来估计报告单位的当前公允价值。用于确定公允价值的重要假设和估计是利用反映需求中断的当前市场和预测信息制定的,需求中断已经并预计将对公司在全球航空航天行业的销售产生负面影响。如果我们的实际业绩或外部市场因素比管理层的估计大幅下降,未来的商誉减值费用可能是必要的,也可能是实质性的。在2020年第二季度和第三季度,工程结构报告单位没有发现任何减损指标。
各分部的会计政策与《重要会计政策摘要》中描述的相同(见附注A)。各部门之间的交易是基于各方之间的协商而建立的。未对帐的行项目的段合计和Howmet合并合计之间的差额在公司中。
公司应报告部门的经营业绩和资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年终 | 生产更多发动机产品 | | 安装紧固系统 | | 一种新的工程结构 | | 制造锻造的车轮 | | 总计 线段 |
2020 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 2,406 | | | $ | 1,245 | | | $ | 927 | | | $ | 679 | | | $ | 5,257 | |
细分市场间销售额 | 5 | | | — | | | 7 | | | — | | | 12 | |
总销售额 | $ | 2,411 | | | $ | 1,245 | | | $ | 934 | | | $ | 679 | | | $ | 5,269 | |
损益: | | | | | | | | | |
分部营业利润 | $ | 417 | | | $ | 247 | | | $ | 73 | | | $ | 153 | | | $ | 890 | |
重组和其他费用 | 36 | | | 39 | | | 28 | | | 3 | | | 106 | |
折旧和摊销准备 | 123 | | | 48 | | | 52 | | | 39 | | | 262 | |
其他: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 77 | | | $ | 39 | | | $ | 19 | | | $ | 23 | | | $ | 158 | |
总资产 | $ | 4,756 | | | $ | 2,707 | | | $ | 1,444 | | | $ | 628 | | | $ | 9,535 | |
| | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 3,320 | | | $ | 1,561 | | | $ | 1,255 | | | $ | 969 | | | $ | 7,105 | |
细分市场间销售额 | 11 | | | — | | | 13 | | | — | | | 24 | |
总销售额 | $ | 3,331 | | | $ | 1,561 | | | $ | 1,268 | | | $ | 969 | | | $ | 7,129 | |
损益: | | | | | | | | | |
分部营业利润 | $ | 621 | | | $ | 396 | | | $ | 120 | | | $ | 253 | | | $ | 1,390 | |
重组和其他费用 | 297 | | | 6 | | | 199 | | | 4 | | | 506 | |
折旧和摊销准备 | 131 | | | 48 | | | 58 | | | 32 | | | 269 | |
其他: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 211 | | | $ | 36 | | | $ | 27 | | | $ | 70 | | | $ | 344 | |
总资产 | $ | 5,445 | | | $ | 2,810 | | | $ | 1,151 | | | $ | 629 | | | $ | 10,035 | |
| | | | | | | | | |
2018 | | | | | | | | | |
销售: | | | | | | | | | |
第三方销售 | $ | 3,092 | | | $ | 1,531 | | | $ | 1,209 | | | $ | 966 | | | $ | 6,798 | |
细分市场间销售额 | 16 | | | — | | | 19 | | | — | | | 35 | |
总销售额 | $ | 3,108 | | | $ | 1,531 | | | $ | 1,228 | | | $ | 966 | | | $ | 6,833 | |
损益: | | | | | | | | | |
分部营业利润 | $ | 464 | | | $ | 357 | | | $ | 64 | | | $ | 220 | | | $ | 1,105 | |
重组和其他费用 | 47 | | | 17 | | | (5) | | | — | | | 59 | |
折旧和摊销准备 | 141 | | | 48 | | | 69 | | | 31 | | | 289 | |
其他: | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 217 | | | $ | 47 | | | $ | 53 | | | $ | 90 | | | $ | 407 | |
下表将按权责发生制列示的分部资本支出总额与现金流量表中列示的资本支出进行核对。分部和合并总额之间的差异体现在公司业务和非持续业务中,包括期内应计资本支出变化的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
部门资本支出总额 | | $ | 158 | | | $ | 344 | | | $ | 407 | |
公司业务和非持续业务 | | 109 | | | 297 | | | 361 | |
资本支出 | | $ | 267 | | | $ | 641 | | | $ | 768 | |
下表将某些细分信息与合并合计进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售: | | | | | |
细分市场总销售额 | $ | 5,269 | | | $ | 7,129 | | | $ | 6,833 | |
消除部门间销售 | (12) | | | (24) | | | (35) | |
公司 | 2 | | | (7) | | | (20) | |
合并销售 | $ | 5,259 | | | $ | 7,098 | | | $ | 6,778 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
部门总营业利润 | $ | 890 | | | $ | 1,390 | | | $ | 1,105 | |
未分配金额: | | | | | |
重组和其他费用 | (182) | | | (582) | | | (163) | |
公司费用 | (82) | | | (229) | | | (167) | |
合并营业收入 | $ | 626 | | | $ | 579 | | | $ | 775 | |
利息支出 | (381) | | | (338) | | | (377) | |
其他(费用)收入,净额 | (74) | | | (31) | | | 30 | |
所得税前持续经营所得 | $ | 171 | | | $ | 210 | | | $ | 428 | |
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
资产: | | | |
部门总资产 | $ | 9,535 | | | $ | 10,035 | |
未分配金额: | | | |
现金和现金等价物 | 1,610 | | | 1,577 | |
递延所得税 | 272 | | | 209 | |
企业固定资产净额 | 140 | | | 135 | |
衍生工具合约的公允价值 | 5 | | | 6 | |
停产经营 | — | | | 5,341 | |
应收账款证券化 | (241) | | | (61) | |
其他 | 122 | | | 320 | |
| | | |
合并资产 | $ | 11,443 | | | $ | 17,562 | |
分部资产包括第三方应收账款,而应收账款证券化项目包括公司应收账款证券化计划下出售的应收账款的影响。(请参阅备注M)
销售的地理信息如下(基于销售目的地):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售: | | | | | |
美国 | $ | 2,782 | | | $ | 3,534 | | | $ | 3,265 | |
日本 | 388 | | | 480 | | | 462 | |
法国 | 327 | | | 546 | | | 523 | |
德国 | 309 | | | 385 | | | 385 | |
英国 | 231 | | | 420 | | | 438 | |
墨西哥 | 185 | | | 277 | | | 252 | |
意大利 | 181 | | | 195 | | | 196 | |
加拿大 | 119 | | | 179 | | | 155 | |
波兰 | 76 | | | 131 | | | 112 | |
中国 | 75 | | | 168 | | | 165 | |
其他 | 586 | | | 783 | | | 825 | |
| $ | 5,259 | | | $ | 7,098 | | | $ | 6,778 | |
长寿有形资产的地理信息如下(基于资产的实际位置):
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
长期资产: | | | |
美国 | $ | 1,967 | | | $ | 2,025 | |
匈牙利 | 213 | | | 202 | |
法国 | 150 | | | 141 | |
英国 | 109 | | | 101 | |
德国 | 78 | | | 82 | |
墨西哥 | 62 | | | 57 | |
中国 | 59 | | | 61 | |
加拿大 | 44 | | | 43 | |
日本 | 25 | | | 25 | |
| | | |
其他 | 16 | | | 17 | |
| $ | 2,723 | | | $ | 2,754 | |
下表按服务的主要终端市场细分部门收入。分部合计和合并合计之间的差异在公司中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生产更多发动机产品 | | 安装紧固系统 | | 一种新的工程结构 | | 制造锻造的车轮 | | 总计 线段 |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
航空航天.商用 | $ | 1,247 | | | $ | 808 | | | $ | 542 | | | $ | — | | | $ | 2,597 | |
航空航天.国防 | 557 | | | 156 | | | 303 | | | — | | | 1,016 | |
商业运输 | — | | | 155 | | | — | | | 679 | | | 834 | |
工业和其他 | 602 | | | 126 | | | 82 | | | — | | | 810 | |
终端市场总收入 | $ | 2,406 | | | $ | 1,245 | | | $ | 927 | | | $ | 679 | | | $ | 5,257 | |
| | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
航空航天.商用 | $ | 2,229 | | | $ | 1,060 | | | $ | 897 | | | $ | — | | | $ | 4,186 | |
航空航天.国防 | 475 | | | 158 | | | 256 | | | — | | | 889 | |
商业运输 | 20 | | | 227 | | | — | | | 970 | | | 1,217 | |
工业和其他 | 596 | | | 116 | | | 102 | | | (1) | | | 813 | |
终端市场总收入 | $ | 3,320 | | | $ | 1,561 | | | $ | 1,255 | | | $ | 969 | | | $ | 7,105 | |
| | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | |
航空航天.商用 | $ | 2,056 | | | $ | 1,069 | | | $ | 871 | | | $ | — | | | $ | 3,996 | |
航空航天.国防 | 373 | | | 120 | | | 233 | | | — | | | 726 | |
商业运输 | 48 | | | 229 | | | — | | | 969 | | | 1,246 | |
工业和其他 | 615 | | | 113 | | | 105 | | | (3) | | | 830 | |
终端市场总收入 | $ | 3,092 | | | $ | 1,531 | | | $ | 1,209 | | | $ | 966 | | | $ | 6,798 | |
公司派生的69%, 71%和70在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的一年中,其收入的30%分别来自航空航天终端市场。
通用电气公司代表大约11占公司截至2020年12月31日年度第三方销售额的%,主要来自发动机产品细分市场。
E. 重组和其他费用
重组和其他费用包括以下费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
裁员成本 | $ | 113 | | | $ | 69 | | | $ | 18 | |
先前记录的裁员准备金的冲销和调整 | (21) | | | (6) | | | (8) | |
养恤金、其他退休后福利(费用)和递延补偿--净结算额和削减额 | 69 | | | (7) | | | 91 | |
非现金资产减值(O) | 5 | | | 442 | | | 9 | |
资产及业务剥离净亏损(U) | 8 | | | 63 | | | 43 | |
其他 | 8 | | | 21 | | | 10 | |
重组和其他费用 | $ | 182 | | | $ | 582 | | | $ | 163 | |
裁员费用是根据经营地点提交的详细行动计划记录的,这些计划规定了要裁撤的职位、根据现有的遣散费计划、工会合同或法定要求支付的福利以及完成这些计划的预期时间表。
2020行动。 2020年,Howmet记录了重组和其他费用美元182,其中包括$113裁员费用,包括离职费用4,301员工(1,706在发动机产品中,1,675在紧固系统中,805在工程结构中,92在锻造的轮子和23公司);$69净收费养恤金、其他退休后福利和递延补偿--净结算额和削减额构成如下a $74英国和美国养老金计划结算会计的费用由#美元抵消3从终止延期补偿计划和$2与以下项目相关的削减福利
退休后计划;一美元5与出售公司的英国锻件业务(以前是发动机产品部门的一部分)有关的收盘后调整;a$5与在英国出售航空零部件业务(在工程结构部门内)的协议相关的资产减值费用没有发生,该业务被归还给持有以供使用;$5与成本法投资减值有关的费用;$2加速折旧费;一美元1因出售设施而产生的资产减值费用和#美元6收取其他各种退出费用。这些费用被一笔#美元的福利部分抵消。21与一些前期计划的逆转和#美元的收益有关3关于出售资产的问题。
截止到2020年12月31日,3,519中的4,301员工被分开了。2020年重组计划的剩余分离预计将于2021年完成。
2019年行动。2019年,Howmet记录了重组和其他费用美元582其中包括一美元428磁盘长期资产组的减值费用;a$69裁员费用,包括离职费用 917员工(103在发动机产品中,128在工程结构中,132在紧固系统中,60在锻造的轮子和494在公司); a $46与出售英国锻造业务相关的资产减值费用;a$14与公司主要研发设施相关的物业、厂房和设备的减值费用;a$13主要与一项小型附加业务有关的资产出售损失;1美元12主要与公司飞机退出有关的租赁终止所产生的其他退出费用;a#美元9美国养老金计划的结算会计费用;a$5成本法投资减值费用;$2高级管理人员遣散费净额扣除被没收的高级管理人员的利益托克补偿和一美元7其他退出成本的费用;部分抵消了以下好处 $16与取消美国的人寿保险福利有关。公司及其子公司的受薪和不讨价还价的每小时退休人员;福利为$6冲销与上期有关的若干裁员准备金和净收益#美元1关于出售资产的问题。
本公司于2019年录得减值费用为#美元428与磁盘长期资产组相关,其中$247及$181由于账面价值超过由物业、厂房及设备、无形资产及若干其他非流动资产减记所组成的预测未贴现现金流量,故分别与发动机产品及工程结构分部有关。请参阅备注O了解更多细节。
截至2020年12月31日,与2019年重组计划相关的分离基本完成。
2018年行动。2018年,Howmet记录了重组和其他费用美元163,其中包括a $96养老金计划结算会计费用;a美元23养老金削减费用;退休后削减福利$28; a $43匈牙利锻造业务出售亏损;1美元18裁员费用,包括大约125员工(34在发动机产品中,55在紧固系统和36公司);$12合同终止费用和资产费用与关闭墨西哥阿库纳设施相关的损害;a $6与纽约办事处有关的合同终止费用; a $4其他杂项项目费用,包括加速折旧和资产减值;a#美元3其他退出成本的收益和$8受益于一些与前期相关的裁员准备金的冲销。
截至2020年12月31日,与2018年重组计划相关的分离已经完成。
重组费用的活动和准备金余额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 裁员 费用 | | 其他 退出成本 | | 总计 |
截至2017年12月31日的准备金余额 | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | 33 | |
2018年活动 | | | | | |
现金支付 | (30) | | | — | | | (30) | |
重组和其他费用 | 101 | | | 62 | | | 163 | |
其他(1) | (91) | | | (53) | | | (144) | |
截至2018年12月31日的准备金余额 | $ | 13 | | | $ | 9 | | | $ | 22 | |
2019年活动 | | | | | |
现金支付 | $ | (63) | | | $ | — | | | $ | (63) | |
重组和其他费用 | 58 | | | 524 | | | 582 | |
其他(2) | 5 | | | (533) | | | (528) | |
2019年12月31日的准备金余额 | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
2020年活动 | | | | | |
现金支付 | $ | (51) | | | $ | — | | | $ | (51) | |
重组和其他费用 | 161 | | | 21 | | | 182 | |
其他(3) | (69) | | | (21) | | | (90) | |
截至2020年12月31日的储备余额 | $ | 54 | | | $ | — | | | $ | 54 | |
(1)2018年,其他裁员费用包括重新定级#美元。119在结算和削减养老金费用和一美元28由于影响反映在本公司的应计养老金福利和应计退休后福利的单独负债中,因此,本集团的退休后福利中不包括应计养老金福利和应计退休后福利。2018年,其他退出成本包括1美元43匈牙利锻造业务出售亏损;1美元9与关闭墨西哥阿库纳和纽约办事处的设施有关的合同终止费用;a#美元4其他杂项项目费用,包括加速折旧和资产减值;a#美元3受益于其他退出成本。
(2)2019年,其他裁员费用包括重新定级#美元。16取消美国受薪和非讨价还价的每小时退休人员人寿保险福利的抵免,费用为#美元9对于养恤金计划结算会计,因为影响反映在公司应计养恤金福利和退休后福利的单独负债中;费用为#美元。2高级管理人员遣散费净额扣除被没收的高级管理人员股票补偿的利益。2019年,其他退出费用包括一笔#美元的费用。428对于磁盘长期资产组的减值;费用为$59对于与出售英国锻造业务和一项小型添加剂业务相关的资产减值;费用为#美元14与公司主要研发设施相关的财产、厂房和设备的减值;费用为#美元12租约终止;$5成本法投资减值费用,费用为#美元。7与其他杂项项目有关和$9根据新的租赁会计准则对租赁退出成本进行重新分类,以减少其他非流动资产中的使用权资产;由#美元的收益部分抵消1关于出售资产的问题。
(3)2020年,其他裁员费用包括#美元。74与英国和美国养老金计划相关的结算会计费用,由#美元抵消3从终止延期补偿计划和$2与退休后计划有关的削减福利;而其他退出费用包括#美元的费用。5用于资产减值;a$5与出售企业有关的关闭后调整;$5与成本法投资减值有关的费用;$2加速折旧费;一美元1因设施关闭而产生的资产减值费用和#美元6其他各种退出费用,由#美元的收益抵消3关于出售资产的问题。
截至2020年12月31日的剩余准备金预计将在2021年期间以现金支付。
F. 利息成本构成
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
计入费用的金额 | $ | 381 | | | $ | 338 | | | $ | 377 | |
资本化金额 | 11 | | | 33 | | | 23 | |
| $ | 392 | | | $ | 371 | | | $ | 400 | |
G. 其他费用(收入),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
非服务相关的定期收益净成本 | $ | 26 | | | $ | 17 | | | $ | 19 | |
利息收入 | (5) | | | (24) | | | (22) | |
外币(收益)损失,净额 | (11) | | | 5 | | | 9 | |
资产出售净亏损 | 8 | | | 10 | | | 10 | |
递延补偿 | 10 | | | 24 | | | (8) | |
其他,净额 | 46 | | | (1) | | | (38) | |
总计 | $ | 74 | | | $ | 31 | | | $ | (30) | |
2020年,其他净额包括一笔应收税金的冲销费用#美元。53反映了美国铝业公司(Alcoa Corporation)49%Share和Arconic Corporation的33.66西班牙税收储备的%份额(见附注V)。2018年,非服务相关的定期福利净成本包括由于在2018年采取的养老金行动而造成的较低的净精算损失(见附注H)和其他,净额包括设立应收税款赔偿的好处#美元。29反映了美国铝业公司的49西班牙税收储备的%份额(见附注V).
H. 养老金和其他退休后福利
Howmet维持着覆盖大多数美国员工和某些海外员工的养老金计划。养老金福利通常取决于服务年限和职级。几乎所有的福利都是通过养老金信托基金支付的,这些信托基金有足够的资金来确保所有计划都可以在退休人员到期时向他们支付福利。2006年3月1日之后聘用的大多数受薪和没有讨价还价的小时工都参加了固定缴款计划,而不是固定福利计划。
Howmet还维持着医疗保健和人寿保险退休后福利计划,覆盖符合条件的美国退休员工和某些来自外国的退休人员。一般来说,医疗计划没有资金,支付一定比例的医疗费用,减去免赔额和其他保险。人寿保险通常由保险合同提供。根据现有协议,Howmet保留改变或取消这些福利的权利。所有2002年1月1日之后聘用的受薪和某些没有讨价还价的小时工,以及2010年7月1日之后聘用的某些讨价还价小时工,都没有资格享受退休后的医疗福利。所有在2008年4月1日或之后退休的受薪和某些小时工都没有资格享受退休后的人寿保险福利。自2019年5月1日起,受薪员工和退休人员没有资格享受退休后人寿保险福利。
自2015年1月1日起,Howmet不再通过公司赞助的计划向符合联邦医疗保险资格(主要是没有讨价还价)的美国退休人员提供退休后医疗福利。符合条件的退休人员(2002年1月1日之前聘用)现在和将来都可以通过直接从保险公司购买保险在市场上享受这些福利。
2018年4月1日,公司为美国受薪和非讨价还价的小时工提供的所有合格和非合格固定收益养老金计划下的未来服务和薪酬福利应计项目停止。由于这一变化,2018年,本公司记录的应计养老金福利负债减少了#美元。136与未来福利减少有关(#美元141抵销累计其他综合亏损)和削减费用#美元5在重组和其他指控中。
2018年4月13日,全美汽车工人联合会批准了一项新的五年期劳动协议,涵盖约1,300美国雇员,将于2023年3月31日到期。协议中的一项条款包括增加参加固定福利养老金计划的未来退休人员的退休福利,这将影响大约300那些员工的名字。此外,自2019年1月1日起,这一群体未来服务的福利应计停止。由于这些变化,2018年,削减费用为1美元9记录在重组和其他费用中。
2018年,公司宣布,自2018年12月31日起,将终止公司及其子公司当前和未来受薪和非讨价还价的小时工和退休人员的所有医保前医疗、处方药和视力保险。由于这一变化,本公司在2018年记录了应计其他退休后福利的减少
法律责任$32与未来福利的减少有关,$4抵销累计的其他综合亏损和削减利益#美元28在重组和其他指控中。
2018年,该公司向计划参与者传达,自2019年第一季度起,英国固定福利养老金计划中未来服务和员工薪酬的福利应计项目将停止。该计划的削减导致了一美元的损失。13应计养恤金福利负债减少,但已在累计其他综合亏损中抵销。此外,2018年10月29日,英国高等法院裁定,提供有保障的最低养老金的固定收益养老金计划必须审查1990年5月至1997年4月期间积累的福利,以确保性别薪酬平等。审查导致应计养恤金福利负债增加#美元。9以及相应的削减费用,记录在重组和其他费用中。
2019年,公司向计划参与者传达,对于公司及其子公司的美国受薪和非讨价还价的每小时退休人员,将取消自2019年5月1日起生效的人寿保险福利,以及自2019年12月31日起生效的某些医疗补贴。由于这些变化,2019年,公司记录的应计其他退休后福利负债减少了美元75,这被一笔#美元的削减福利所抵消。58(其中$16记入重组和其他费用和#美元42与Arconic Corporation停产有关)和$17在累计的其他综合损失中。
2019年6月,本公司与美国钢铁工人联合会(“USW”)达成暂定协议三年制2019年7月11日批准的劳动协议,涵盖以下内容3,400Arconic Corporation四个美国办事处的员工;之前的劳动协议于2019年5月15日到期。在2019年,公司确认了$9在停产经营中,主要用于向员工发放一次性签约奖金的合并经营报表。此外,2019年7月25日,USW批准了一项新的四年制劳动协议涵盖了大约560公司俄亥俄州奈尔斯工厂的员工。之前的劳动协议于2018年6月30日到期。
2020和2019年,公司将结算会计应用于美国养老金计划,原因是一次性支付给参与者,导致和解费用共$8及$9分别记录在重组和其他费用中。
2020年,公司采取了一系列行动来减少在英国的养老金义务,向某些计划参与者提供一次性付款,并与第三方运营商签订集团年金合同,以支付和管理未来的年金支付,这导致了和解费用共$66在合并经营报表中计入重组和其他费用。这些行动使英国养老金计划参与者的数量减少了大约一半。
2020年,公司向计划参与者传达,对于公司及其子公司的美国受薪和非讨价还价的每小时退休人员,将从2021年12月31日起取消某些医疗补贴,对于公司的某些讨价还价的退休人员,将从2021年12月31日起取消某些医疗补贴,从2020年8月1日起取消人寿保险福利。由于这些修订,公司记录的应计其他退休后福利负债减少了#美元。6于2020年,以累计其他综合亏损抵销。
Howmet的所有养老金和其他退休后福利计划的资金状况是在每个日历年的12月至31日进行衡量的。
债务和资金状况
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和福利 | | 其他 退休后福利 |
12月31日, | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
福利义务的变更 | | | | | | | |
年初的福利义务 | $ | 7,249 | | | $ | 6,476 | | | $ | 786 | | | $ | 806 | |
转给Arconic公司 | (4,355) | | | — | | | (569) | | | — | |
服务成本 | 6 | | | 25 | | | 2 | | | 7 | |
利息成本 | 71 | | | 235 | | | 7 | | | 28 | |
修正 | 6 | | | — | | | (11) | | | (78) | |
精算损失(1) | 313 | | | 974 | | | 14 | | | 100 | |
安置点 | (398) | | | (23) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (153) | | | (477) | | | (17) | | | (82) | |
联邦医疗保险D部分补贴收据 | — | | | — | | | 3 | | | 5 | |
外币换算的影响 | (26) | | | 39 | | | — | | | — | |
年终福利义务(2) | $ | 2,713 | | | $ | 7,249 | | | $ | 215 | | | $ | 786 | |
计划资产变更(2) | | | | | | | |
年初计划资产公允价值 | $ | 4,868 | | | $ | 4,334 | | | $ | — | | | $ | — | |
转给Arconic公司 | (2,982) | | | — | | | — | | | — | |
计划资产实际收益率 | 203 | | | 731 | | | — | | | — | |
雇主供款 | 227 | | | 268 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (136) | | | (453) | | | — | | | — | |
行政费用 | (12) | | | (34) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
和解付款 | (413) | | | (22) | | | — | | | — | |
外币换算的影响 | (31) | | | 44 | | | — | | | — | |
计划资产年末公允价值(2) | $ | 1,724 | | | $ | 4,868 | | | $ | — | | | $ | — | |
资金状况 | $ | (989) | | | $ | (2,381) | | | $ | (215) | | | $ | (786) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | | | | | |
非流动资产 | $ | 12 | | | $ | 41 | | | $ | — | | | $ | — | |
停产业务非流动资产 | — | | | 63 | | | — | | | — | |
流动负债 | (16) | | | (19) | | | (17) | | | (17) | |
停产业务的流动负债 | — | | | (7) | | | — | | | (55) | |
非流动负债 | (985) | | | (1,030) | | | (198) | | | (200) | |
停产业务的非流动负债 | — | | | (1,429) | | | — | | | (514) | |
确认净额 | $ | (989) | | | $ | (2,381) | | | $ | (215) | | | $ | (786) | |
在累计其他全面亏损中确认的金额包括: | | | | | | | |
净精算损失 | $ | 1,274 | | | $ | 3,375 | | | $ | 22 | | | $ | 179 | |
前期服务成本(收益) | 6 | | | 1 | | | (28) | | | (37) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
税前确认净额 | $ | 1,280 | | | $ | 3,376 | | | $ | (6) | | | $ | 142 | |
在其他全面亏损中确认的计划资产和福利义务的其他变化包括: | | | | | | | |
净精算损失 | $ | 166 | | | $ | 566 | | | $ | 14 | | | $ | 100 | |
累计净精算(损失)收益摊销 | (123) | | | (148) | | | 1 | | | (8) | |
转移给Arconic公司的亏损 | (2,144) | | | — | | | (170) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服务成本(收益) | 5 | | | — | | | (11) | | | (78) | |
摊销先前服务(成本)收益 | — | | | (2) | | | 5 | | | 68 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
已转移至Arconic公司的先前服务积分 | — | | | — | | | 13 | | | — | |
税前确认净额 | $ | (2,096) | | | $ | 416 | | | $ | (148) | | | $ | 82 | |
(1)截至2020年12月31日,影响福利义务的精算损失是由于贴现率、替代利息成本法的变化以及包括人口普查数据在内的其他变化,但被超出预期回报的实际资产回报部分抵消。
(2)截至2020年12月31日,美国养老金计划的福利义务、计划资产的公允价值和资金状况为$2,327, $1,361,和$(966)。截至2019年12月31日,美国养老金计划的福利义务、计划资产的公允价值和资金状况为$5,884, $3,513,和$(2,371)。
养老金计划福利义务
| | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 |
| 2020 | | 2019 |
所有固定福利养恤金计划的预计福利义务和累积福利义务如下: | | | |
预计福利义务 | $ | 2,713 | | | $ | 7,249 | |
累计受益义务 | 2,707 | | | 7,219 | |
预计福利义务超过计划资产的养恤金计划的预计福利债务总额和计划资产的公允价值如下: | | | |
预计福利义务 | 2,364 | | | 6,064 | |
计划资产的公允价值 | 1,364 | | | 3,579 | |
累计福利义务超过计划资产的养老金计划的累计福利义务和计划资产公允价值如下: | | | |
累计受益义务 | 2,359 | | | 6,045 | |
计划资产的公允价值 | 1,364 | | | 3,579 | |
净周期效益成本的构成要素
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利(1) | | 其他退休后福利(2) |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 12 | | | $ | 25 | | | $ | 46 | | | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 7 | |
利息成本 | 97 | | | 235 | | | 219 | | | 10 | | | 28 | | | 28 | |
计划资产的预期回报率 | (136) | | | (286) | | | (306) | | | — | | | — | | | — | |
确认净精算损失 | 78 | | | 139 | | | 168 | | | 3 | | | 4 | | | 7 | |
摊销先前服务成本(收益) | — | | | 2 | | | 3 | | | (6) | | | (6) | | | (7) | |
安置点(3) | 76 | | | 9 | | | 96 | | | — | | | — | | | — | |
削减开支(4) | — | | | — | | | 23 | | | (2) | | | (58) | | | (28) | |
| | | | | | | | | | | |
净定期收益成本(5) | $ | 127 | | | $ | 124 | | | $ | 249 | | | $ | 8 | | | $ | (25) | | | $ | 7 | |
停产经营 | 20 | | | 95 | | | 100 | | | 6 | | | (15) | | | 12 | |
合并经营表确认的净额 | $ | 107 | | | $ | 29 | | | $ | 149 | | | $ | 2 | | | $ | (10) | | | $ | (5) | |
(1)在2020、2019年和2018年,美国养老金计划的净定期福利成本为$58, $127,及$239分别为。
(2)在2020、2019年和2018年,其他退休后福利的定期净福利成本反映出减少了#美元1, $11,及$10分别与承认根据联邦医疗保险D部分给予的联邦补贴有关。
(3)2020年,和解与英国的行动有关,包括一次性福利和购买团体年金合同,以及美国的一次性福利支付。2019年和2018年,和解是由于裁员和一次性福利支付。(请参阅备注E)
(4)2020年,裁员是由于裁员。在2019年和2018年,削减是由于未来福利的减少,导致承认有利和不利的计划修正案。
(5)服务成本计入销售成本、销售费用、一般行政费用和其他费用、研发费用;削减和结算费用计入重组和其他费用;所有其他成本部分计入其他费用(收入)、净额。 在合并经营报表中。
假设
用于确定养老金和其他退休后福利计划的福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
贴现率 | 2.40 | % | | 3.00 | % |
| | | |
现金余额计划计息利率 | 3.00 | % | | 3.00 | % |
美国的贴现率是使用在外部精算师的协助下开发的特定于公司的收益率曲线模型(高于中位数)确定的,而英国和加拿大都使用各自精算师内部开发的模型。这些计划的预计福利义务的现金流是使用从以下收益率得出的单一等值利率进行贴现的高质量的公司债券,代表着不同行业发行人的广泛多元化,包括金融和银行、工业、交通和公用事业等。收益率曲线模型与这些计划的预计现金流平行,后者的全球平均持续期为0。f 12好多年了。模型中包含的债券的基本现金流超过了履行公司计划义务所需的现金流数倍。
根据公司主要的受薪和非讨价还价的小时固定福利养老金计划,未来薪酬的福利应计已停止。补偿增长率不再影响福利义务的确定。
用于确定养老金和其他退休后福利计划的定期福利净成本的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
计算服务成本的贴现率(1) | 3.30 | % | | 4.30 | % | | 3.60 | % |
计算利息成本的贴现率(1) | 2.70 | % | | 3.90 | % | | 3.30 | % |
预期长期计划资产收益率 | 6.00 | % | | 5.60 | % | | 5.90 | % |
补偿增长率(2) | — | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
现金余额计划计息利率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % |
(1)在报告的所有期间,各自的全球贴现率被用来确定大多数养老金计划在整个年度期间的定期净福利成本。然而,在2020、2019年和2018年期间,少数计划的贴现率进行了更新,以反映由于新的工会劳动协议、和解和/或削减而对这些计划进行的重新衡量。使用的最新贴现率与公布的贴现率没有显著差异。
(2)根据公司主要的受薪和非讨价还价的小时固定福利养老金计划,未来薪酬的福利应计已停止。补偿增长率不再影响福利义务的确定。
预期长期计划资产回报率(“EROA”)一般适用于五年期计划资产的市场相关价值(计划计量日期的公允价值用于某些非美国计划)。管理层用来开发这一假设的过程依赖于历史资产回报信息和按资产类别划分的前瞻性回报的组合。由于涉及到历史资产收益信息,管理层在发展这一假设时关注的是各种历史移动平均线。虽然考虑了近期业绩和历史回报,但假设代表了长期、预期的回报。管理层还利用来自各种外部投资经理和顾问的信息以及管理层自己的判断,纳入当前和计划资产配置的预期未来回报。
对于2020、2019年和2018年,管理层使用的美国预期长期回报率是基于当前和计划的战略资产配置,以及对未来回报率(按资产类别划分)的估计。这些回报率都在各自的20年期按资产类别划分的实际业绩和预期未来收益的移动平均值。2018年,管理层将预期长期回报率下调了75基点为7.00美国养老金计划的预期回报率下降,原因是按资产类别划分的预期回报率和20年移动平均数下降。对于2021年,管理层预计7.00%将继续是美国养老金计划的预期长期回报率。EROA假设是由各国制定的。加权平均EROA的年度变化受各国资产相对规模的影响。
假设美国其他退休后福利计划的医疗成本趋势比率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
假设明年的医疗成本趋势比率 | 5.50 | % | | 5.50 | % | | 5.50 | % |
成本趋势率逐渐下降的比率 | 4.50 | | | 4.50 | | | 4.50 | |
利率达到假定保持的利率的年份 | 2023 | | 2023 | | 2022 |
假定的医疗费用趋势率被用来衡量Howmet的其他退休后福利计划所涵盖的符合条件的总费用的预期成本。2021年,a5.5将使用%趋势率,以反映管理层对计划涵盖的未来医疗保健成本变化的最佳估计。该计划过去的实际年度医疗费用趋势经验三年从(3.8)%至4.0%。管理层不认为这三年的范围预示着未来医疗成本的长期预期增长。
计划资产
Howmet养老金计划截至2020年12月31日的投资政策(按资产类别划分)如下:
| | | | | | | | |
| | |
资产类别 | 政策范围(1) | | | |
股票 | 20–55% | | | |
固定收益 | 25–55% | | | |
其他投资 | 15–35% | | | |
总计 | | | | |
(1)保单范围仅针对美国的计划资产,因为英国和加拿大的资产投资分配都由第三方受托人控制,豪迈的意见也是如此。
养老金计划资产投资的主要目标是确保Howmet能够在一系列潜在的经济和金融情景下为到期的福利义务提供适当的资金,以基于此类义务的可接受风险水平最大化长期投资回报,并广泛分散各种资产类别之间和内部的投资,以保护资产价值不受不利变动的影响。长期投资战略的具体目标包括降低养老金资产相对于养老金负债的波动性,并实现资产组合余额的多样化。为实现整体投资政策目标,在适当和必要的情况下,允许使用衍生工具。该投资策略使用长期现金债券和衍生品工具来抵消美国养老金负债的部分利率敏感性。通过投资可自由支配和系统的宏观对冲基金、多/空股票对冲基金、高收益债券、新兴市场债券以及全球和新兴市场股票,对广泛股票风险的敞口减少和多样化。投资按战略、资产类别、地理位置和行业进一步多元化,以提高回报和降低下行风险。大量的外部投资经理被用来获得对金融市场的广泛敞口,并缓解经理集中的风险。
投资行为符合1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)和其他适用法律法规的要求。
以下部分介绍了用于衡量养老金计划资产公允价值的估值方法,包括公允价值层次结构中每种资产通常被分类的水平(见附注S关于公允价值的定义和公允价值层次的描述)。
股票。这些证券包括:(I)直接投资于上市的美国和非美国公司的股票,以及股票衍生品,根据个别证券交易活跃市场报告的收盘价进行估值(一般分类为1级);(Ii)投资于上市公司股票的混合基金的计划份额,估值为12月31日持有的股票的资产净值(包括1级和2级);以及(Iii)对多/空股票型对冲基金和私募股权(有限合伙企业和风险资本合伙企业)的直接投资,以资产净值计算。
固定收益。这些证券包括:(I)一般使用报价(包括在第1级)估值的美国政府债务;(Ii)投资于上市交易基金的现金和现金等价物,并根据个别证券交易活跃市场报告的收盘价进行估值(一般分类在第1级);(Iii)公开交易的美国和非美国固定利率债券(主要是公司债券和债券),并通过使用报价和其他可观察到的市场数据与机构市场的经纪商进行磋商和评估来进行估值((Iv)一般使用具有基于市场的可观察到的投入的行业标准模型进行估值的固定收益衍生品(包括在第二级);以及(V)投资于机构基金并按资产净值估值的现金和现金等价物。
其他投资。除其他外,这些投资包括:(I)黄金等交易所交易基金(ETF)和房地产投资信托基金,根据投资交易活跃市场(包括一级)报告的收盘价进行估值;(Ii)可自由支配和系统的宏观对冲基金和私人房地产(包括有限合伙企业)的直接投资,以资产净值估值。
上述公允价值方法可能不反映可变现净值或反映未来公允价值。此外,虽然Howmet认为计划受托人使用的估值方法是适当的,并且与其他市场参与者一致,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
下表列出了在公允价值层次结构或资产净值的适当水平下分类的养老金计划资产的公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 1级 | | 二级 | | 资产净值 | | 总计 |
股票: | | | |
股权证券 | $ | 274 | | | $ | 89 | | | $ | 68 | | | $ | 431 | |
多/空股票对冲基金 | — | | | — | | | 77 | | | 77 | |
私募股权 | — | | | — | | | 87 | | | 87 | |
| $ | 274 | | | $ | 89 | | | $ | 232 | | | $ | 595 | |
固定收益: | | | |
中长期政府/信贷 | $ | 78 | | | $ | 579 | | | $ | 31 | | | $ | 688 | |
其他 | 63 | | | 254 | | | — | | | 317 | |
| $ | 141 | | | $ | 833 | | | $ | 31 | | | $ | 1,005 | |
其他投资: | | | |
房地产 | $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 52 | | | $ | 83 | |
可自由支配的系统性宏观对冲基金 | — | | | — | | | 94 | | | 94 | |
其他 | — | | | — | | | 23 | | | 23 | |
| $ | 31 | | | $ | — | | | $ | 169 | | | $ | 200 | |
净计划资产(1) | $ | 446 | | | $ | 922 | | | $ | 432 | | | $ | 1,800 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 1级 | | 二级 | | 资产净值 | | 总计 |
股票 | | | | | | | |
股权证券 | $ | 590 | | | $ | — | | | $ | 508 | | | $ | 1,098 | |
多/空股票对冲基金 | — | | | — | | | 260 | | | 260 | |
私募股权 | — | | | — | | | 155 | | | 155 | |
| $ | 590 | | | $ | — | | | $ | 923 | | | $ | 1,513 | |
固定收益: | | | | | | | |
中长期政府/信贷 | $ | 121 | | | $ | 1,047 | | | $ | 1,003 | | | $ | 2,171 | |
其他 | 126 | | | 7 | | | 144 | | | 277 | |
| $ | 247 | | | $ | 1,054 | | | $ | 1,147 | | | $ | 2,448 | |
其他投资: | | | | | | | |
房地产 | $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 165 | | | $ | 269 | |
可自由支配的系统性宏观对冲基金 | — | | | — | | | 405 | | | 405 | |
其他 | — | | | — | | | 240 | | | 240 | |
| $ | 104 | | | $ | — | | | $ | 810 | | | $ | 914 | |
净计划资产(2) | $ | 941 | | | $ | 1,054 | | | $ | 2,880 | | | $ | 4,875 | |
(1)截至2020年12月31日,养老金计划资产的公允价值总额不包括应付净额共$76,它代表买卖但尚未结算的证券,加上从各种投资中赚取的利息和股息。
(2)截至2019年12月31日,养老金计划资产的公允价值总额不包括应收账款净额$7,它代表买卖但尚未结算的证券,加上从各种投资中赚取的利息和股息。
资金和现金流
Howmet的政策是为养老金计划提供足够的资金,以满足适用的国家福利法律和税法中规定的最低要求。豪迈公司会定期提供被认为合适的额外金额。在2020和2019年,Howmet养老金计划的现金缴费为1美元227及$268,其中包括$25及$53分别为公司在美国的计划做出了超过ERISA规定的最低要求的贡献。
对公司2021年养老金计划的缴费估计为是$140(共w个)HICH$130是为美国的计划提供的),所有这些都是最低要求的缴款。
2016年第三季度,养老金福利担保公司批准了管理层的计划,将美国铝业公司的养老金计划从公司和美国铝业公司之间分离出来。该计划规定,该公司将提供#美元的现金捐助。150在一段时间内30距离其最大的两个养老金计划还有几个月的时间(从2016年11月1日开始)。该公司支付了#美元,满足了计划的要求。34, $66,及$50分别于2019年4月、2018年3月和2017年4月。
预计支付给养老金和其他退休后福利计划参与者的福利支付和预期的联邦医疗保险D部分补贴收据如下,利用上述当前假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日的年度, | 养恤金 已支付的福利 | | 葛罗斯和其他职位- 退休 效益 | | 减少医疗保险D部分 补贴收据 | | Net和其他网站的帖子- 退休 效益 |
2021 | $ | 168 | | | $ | 17 | | | $ | 1 | | | $ | 16 | |
2022 | 169 | | | 16 | | | 1 | | | 15 | |
2023 | 164 | | | 16 | | | 1 | | | 15 | |
2024 | 160 | | | 15 | | | 1 | | | 14 | |
2025 | 158 | | | 15 | | | 1 | | | 14 | |
2026 - 2030 | 728 | | | 67 | | | 6 | | | 61 | |
| $ | 1,547 | | | $ | 146 | | | $ | 11 | | | $ | 135 | |
固定缴款计划
Howmet在不同的国家发起储蓄和投资计划,主要是在美国。Howmet的捐款和与这些计划相关的费用是$73, $87,及$85分别在2020年、2019年和2018年。美国员工可以将其薪酬的一部分贡献给计划,Howmet以员工选择的投资的同等形式匹配这些贡献的一部分。
I. 所得税
所得税前持续经营收入的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 84 | | | $ | 128 | | | $ | 166 | |
外方 | 87 | | | 82 | | | 262 | |
| $ | 171 | | | $ | 210 | | | $ | 428 | |
所得税拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
目前: | | | | | |
联邦制(1) | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | — | |
外方 | 2 | | | 86 | | | 68 | |
州和地方 | (2) | | | — | | | — | |
| (2) | | | 86 | | | 68 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (67) | | | 33 | | | 100 | |
外方 | 11 | | | (41) | | | (53) | |
州和地方 | 18 | | | 6 | | | 4 | |
| (38) | | | (2) | | | 51 | |
总计 | $ | (40) | | | $ | 84 | | | $ | 119 | |
(1)包括与外国收入相关的美国税收
美国联邦法定税率与豪迈的有效税率的对账如下(2020年的有效税率是收入福利,2019年和2018年的有效税率是收入拨备):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
美国联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
国外税率差异 | (1.4) | | | 10.6 | | | 3.2 | |
美国和外国收入的剩余税 | 5.6 | | | 15.3 | | | 5.5 | |
美国州税和地方税 | 2.2 | | | 0.8 | | | (0.4) | |
州税的联邦(成本)效益 | (2.0) | | | 1.2 | | | 0.4 | |
与资产处置有关的永久性差异以及包括在重组和其他费用中的项目(1) | 6.8 | | | (1.3) | | | (34.3) | |
| | | | | |
不可扣除的人员薪酬 | 3.5 | | | 4.9 | | | 0.3 | |
法定税率与法律变更(2) | (15.9) | | | (0.6) | | | 13.2 | |
免税期 | (0.4) | | | (8.2) | | | (3.0) | |
更改估值免税额(3) | 74.8 | | | (52.2) | | | (1.3) | |
| | | | | |
不确定税收状况的变化(4) | (116.9) | | | 0.3 | | | 26.2 | |
上一年度税收调整(5) | (1.7) | | | 44.3 | | | (4.2) | |
其他 | 1.0 | | | 3.9 | | | 1.2 | |
实际税率 | (23.4) | % | | 40.0 | % | | 27.8 | % |
(1)2018年,一美元74记录的利益与外国收回债务的撤销有关。
(2)2020年,最终法规发布,允许选举将任何外国收入排除在GILTI之外,这些外国收入的当地税率至少为美国税率的90%。该公司记录了一美元30与此税法修改相关的利益。2018年,该公司最终完成了2017年减税和就业法案(“2017法案”)的会计核算,并额外记录了$59充电。
(3)2020年,一美元104估值津贴记录了与递延税项资产相关的估值津贴,这些资产之前应计提准备金,否则将于2020年释放,原因是西班牙税务案件裁决有利。2019年,该公司发布了一项112与2015年和2016年外国税收抵免相关的估值免税额,在提交美国修改后的纳税申报单以扣除而不是抵免外国税之后。
(4)在2020年,该公司发布了一项64准备金负债和a$104由于有利的西班牙税务案件裁决,作为递延税项资产的冲销余额记录的准备金。A$30与之前不确定的美国税收状况相关的好处也在2020年得到了确认。2018年,建立与西班牙税务事项相关的准备金的税费被一美元部分抵消。38与有效结清的外汇储备相关的利益。
(5)2019年,该公司提交了美国修订的纳税申报单,以扣除(而不是抵免)2015和2016年的外国税,导致112与抵免的递延税项资产注销相关的税费,部分抵消$24扣除的税收优惠。
2017年12月22日,2017年法案签署成为法律,对《国税法》进行了重大修改。变化包括但不限于,从2017年12月31日之后的纳税年度开始,公司税率从35%降至21%,美国国际税收从全球税制过渡到地区税制,以及自2017年12月31日起对某些美国所有的外国公司1986年后未纳税的外国收益和利润征收一次性过渡税。同样在2017年12月22日,美国证券交易委员会(SEC)发布了第118号工作人员会计公告(SAB 118),题为《减税和就业法案对所得税会计的影响》,以解决美国公认会计准则(GAAP)在财务报告中的应用。SAB 118允许在财务报表中使用基于合理估计的暂定数额。SAB 118还规定,在登记人没有必要的信息可用、准备或合理详细地分析(包括计算)以完成对2017年法案的某些所得税影响的会计处理的情况下,税收影响可能被认为是不完整的。
本公司根据对2017年法案的理解和现有的指导意见,在2017年年终所得税拨备中对2017年法案降低税率和一次性过渡税的影响进行了合理估计,并因此记录了1美元2722017年第四季度的税费,也就是立法颁布的时期。
2018年,该公司包括一美元59根据SAB 118最终确定2017年税法会计后,持续经营收入中的税费。这笔费用主要与一美元有关。16一次性过渡税的费用和一美元43更新递延税金余额的费用。
递延税金净资产和负债的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
12月31日, | 延期 税费 资产 | | 延期 税费 负债 | | 延期 税费 资产 | | 延期 税费 负债 |
折旧 | $ | 21 | | | $ | 506 | | | $ | 10 | | | $ | 480 | |
雇员福利 | 364 | | | — | | | 368 | | | 6 | |
损失准备金 | 24 | | | 1 | | | 36 | | | — | |
递延收入/费用 | 41 | | | 1,033 | | | 48 | | | 939 | |
利息 | 3 | | | — | | | 56 | | | — | |
税损结转 | 3,267 | | | — | | | 2,819 | | | — | |
税收抵免结转 | 378 | | | — | | | 379 | | | — | |
其他 | 7 | | | 13 | | | 23 | | | — | |
| $ | 4,105 | | | $ | 1,553 | | | $ | 3,739 | | | $ | 1,425 | |
估值免税额 | (2,307) | | | — | | | (2,121) | | | — | |
| $ | 1,798 | | | $ | 1,553 | | | $ | 1,618 | | | $ | 1,425 | |
下表详细说明了上述递延税项资产的到期日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 期满 在 10年前 | | 期满 在 11-20年 | | 不是的 期满(1) | | 其他(2) | | 总计 |
税损结转 | $ | 378 | | | $ | 262 | | | $ | 2,627 | | | $ | — | | | $ | 3,267 | |
税收抵免结转 | 299 | | | 66 | | | 13 | | | — | | | 378 | |
其他(3) | — | | | — | | | 389 | | | 71 | | | 460 | |
估值免税额 | (644) | | | (161) | | | (1,479) | | | (23) | | | (2,307) | |
| $ | 33 | | | $ | 167 | | | $ | 1,550 | | | $ | 48 | | | $ | 1,798 | |
(1)未到期的递延税金资产可能仍有年度利用率限制。
(2)其他代表递延税项资产,其到期日取决于基础临时差额的冲销。
(3)大量其他递延税项资产与员工福利有关,在向员工福利计划缴费和向退休人员支付款项时,这些资产将在延长的一段时间内无限制到期,在司法管辖区内可以扣除。
递延税项资产总额(扣除估值免税额)是由对未来应税收入的预测支持的,但不包括冲销暂时性差异(15%)在结转期内冲销的应税临时性差异(85%).
当税收优惠很有可能(大于50%)无法实现时,计入估值免税额以减少递延税项资产。在评估是否需要估值津贴时,管理层会考虑所有潜在的应税收入来源,包括结转期间的可用收入、应税暂时性差异的未来冲销、应税收入的预测、税收筹划策略的收入,以及所有可用的正面和负面证据。积极的证据包括一些因素,如盈利运营的历史,对结转期内未来盈利能力的预测,包括来自税务规划战略的预测,以及Howmet在类似业务方面的经验。现有的有利合同和向既定市场销售产品的能力是另一个积极的证据。负面证据包括累计亏损、对未来亏损的预测或结转期等项目,这些项目的时间不够长,不足以根据现有的收入预测来使用递延税项资产。没有计入估值准备的递延税项资产可能无法在事实和情况发生变化时变现,从而导致未来需要支付建立估值准备的费用。现行的估值免税额是根据正面和负面证据的相同标准重新审查的。如果确定递延税项资产变现的可能性较大,则释放适当数额的估值免税额(如果有的话)。递延税项资产和负债也进行了重新计量,以反映由于法律变化以及给予和取消免税期而导致的基本税率的变化。
2018年,本公司做出了最终的会计政策选择,在考虑是否需要对预计用于抵消GILTI收入计入的净营业亏损进行估值准备时,应用税法排序方法。根据这一方法,现金节税的减少不被视为估值免税额评估的一部分。相反,未来的GILTI计入被认为是支持递延税项资产变现的应税收入来源。
Howmet在美国的外国税收抵免有10年的结转期,有效期从2021年到2029年(截至2020年12月31日)。估值免税额最初是在前几年对结转的一部分外国税收抵免设立的,主要原因是国外来源的收入不足,无法在到期期间充分利用抵免。在考虑了包括潜在税务筹划策略在内的所有现有证据后,递增估值免税额为#美元。46于2018年获得认可。由于公司打算扣除而不是抵免外国税,2020和2019年没有记录额外的估值免税额。$的外国税收抵免88及$8分别于2019年底和2018年底到期,导致估值津贴相应减少。估价免税额也减少了#美元。1132019年,由于公司提交了修订的纳税申报单,以扣除之前声称为美国外国税收抵免的外国税款。截至2020年12月31日,估值免税额累计为$216。这项估值免税额的需要将在未来一段时间内不断重新评估,因此,免税额可能会根据事实和情况的变化而增加或减少。
在2020年,该公司逆转了$12019年记录的估值免税额与2019年纳税申报单中使用的资本损失有关。该公司还记录了#美元的估值津贴。9与2019年资本投资相关。资本损失只能抵消资本收益收入。Howmet预计未来不会有足够的资本收益来源来支持这些投资的利用,未来的资本损失。我们会不断重新评估资本投资的估值免税额的需要。
该公司记录了一美元20增加及$11分别在2020年和2019年降低美国各州的估值免税额。在权衡了所有可用的正面和负面证据后,该公司根据基本递延税项资产净值确定了调整,这些资产更有可能根据预计的应税收入实现,而不是根据预测的应税收入变现。到期、审计调整、税率和税法变化导致的全额保留的美国州税收损失、抵免和其他递延税收资产的变化也导致了相应的$58减幅和$52020年和2019年分别提高估值免税额。免税额为$609保留对预计将在使用前到期的国家递延税项资产的抵押品。未来期间,对国家递延税项资产的估值免税额的需求将不断重新评估,因此,免税额可能会根据事实和情况的变化而增加或减少。
在2020年,该公司将估值免税额增加了#美元。104这是在西班牙税务案件做出有利裁决后释放税收储备的结果。于2018年,本公司将一项估值免税额减少了#美元。92这是因为增加了与同一西班牙税务案件有关的未确认税收优惠的税收准备金。估值免税额的减少由#美元部分抵消。20对暂时差异的逆转不再支持的损失收取费用。该公司还记录了额外的估值津贴#美元。612018年,这抵消了西班牙纳税申报单上报告的与美国铝业公司(Alcoa Inc.)分离交易相关的额外亏损而记录的递延税项资产,这些亏损不太可能实现。
下表详细说明了估值免税额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 2,121 | | | $ | 2,357 | | | $ | 2,459 | |
增加免税额 | 136 | | | 19 | | | 119 | |
发放津贴 | (50) | | | (211) | | | (144) | |
收购和资产剥离 | — | | | (2) | | | — | |
税收分摊、税率与税法变化 | (23) | | | (13) | | | (14) | |
外币折算 | 123 | | | (29) | | | (63) | |
年终余额 | $ | 2,307 | | | $ | 2,121 | | | $ | 2,357 | |
根据2017年法案,根据一次性过渡税条款,某些美国所有的外国公司1986年后未纳税的外国收益和利润(根据美国税收原则计算)必须缴纳美国税。2017年法案还制定了一项新要求,即外国子公司GILTI赚取的某些收入必须包括在美国股东的毛收入中。2017年法案还设立了基数侵蚀和反滥用税(“BEAT”)。2018年第一季度,公司做出了最终的会计政策选择,将未来计入与GILTI相关的美国应税收入所产生的税款视为发生时的本期费用。Howmet估计2020年、2019年和2018年将纳入GILTI,并相应记录了税收支出。霍梅特预计在这些年里不会受到打击。
根据2017年法案,在分配时,美国公认会计准则(GAAP)的外国收益在其他方面不需要缴纳美国税的情况下,通常可以免征未来的美国税。这样的分配,以及之前征税的外国收入的分配,可能需要在某些州缴纳美国州税和外国预扣税。与将之前纳税的收益从本位币转换为美元相关的外币收益/损失在分配时也可能需要缴纳美国税。目前,豪迈没有计划在可预见的未来分配这样的收益。如果这些收益被分配,Howmet预计潜在的美国州税和预扣税影响将是无关紧要的,与未来外汇收益相关的潜在递延税负将不切实际地确定。
Howmet及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。除了几个小的例外,Howmet在2011年之前的几年里不再接受税务机关的所得税审查。2020年前的所有美国纳税年度都经过了美国国税局(Internal Revenue Service)的审计。多个州和外国司法管辖区的税务机关正在审查本公司截至2019年的各个纳税年度的所得税申报单。
未确认税收优惠的期初和期末金额(不包括利息和罚款)的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 176 | | | $ | 148 | | | $ | 50 | |
本年度税位新增情况 | — | | | 34 | | | — | |
增加前几年的税收头寸 | — | | | — | | | 143 | |
前几年税收头寸减少额 | (182) | | | (1) | | | (38) | |
与税务机关达成和解 | (1) | | | — | | | — | |
诉讼时效期满 | — | | | (2) | | | (6) | |
外币折算 | 9 | | | (3) | | | (1) | |
年终余额 | $ | 2 | | | $ | 176 | | | $ | 148 | |
在列报的所有期间,余额的一部分与州税负债有关,这些负债在联邦税收优惠的任何抵销之前列报。未确认税收优惠的影响(如果记录)将影响2020、2019年和2018年的年度有效税率,大约为1%, 36%和11分别占税前账面收入的1%。Howmet预计,其未确认的税收优惠的变化不会对2021年的综合业务表产生实质性影响。
豪迈公司的政策是将与所得税相关的利息和罚款确认为合并经营报表中所得税规定的一个组成部分。豪门确认利息为#美元。2, $6,及$22分别在2020年、2019年和2018年。由于诉讼时效到期、与税务机关达成和解、先前应计项目减少和退还多付款项,Howmet确认利息收入为#美元。25, $0,及$1分别在2020年、2019年和2018年。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,支付利息和罚款的应计金额为美元。2, $23,及$21分别为。
J. 优先股和普通股
优先股。霍梅特已经二优先股类别:$3.75累计优先股(“A类优先股”)和B类系列优先股。A类优先股拥有660,000以面值$授权的股票100每股,每年$3.75每股累计股息优先股。有546,024于2020年12月31日和2019年12月31日发行的A类优先股。B类系列优先股10,000,000授权面值为$的股票1每股。有不是的2020年12月31日和2019年12月31日发行的B类系列优先股。
普通股。截至2020年12月31日,有600,000,000授权股份及432,906,377已发行和已发行的股票。支付的股息为$0.022020年每股收益(均在2020年第一季度)和1美元0.122019年每股($0.062019年第一季度的股息和美元0.02本年度余下时间每季)及$0.242018年每股,或$0.062018年每季度。
截至2020年12月31日,47根据豪迈的基于股票的薪酬计划,预留了100万股普通股供发行。截至2020年12月31日,33仍有100万股可供发行。豪门公司发行新股是为了满足股票期权的行使和股票奖励的转换。
2015年7月,通过收购RTI International Metals Inc.(“RTI”),公司承担了偿还债务的义务二一批可转换债券;其中一批于2015年12月1日到期并以现金结算(本金为#美元115),另一批于2019年10月15日到期并以现金结算(本金为#美元403)。该公司的普通股没有发行与这笔可转换债券的到期或最终转换相关的股票。
普通股流通股和股票活跃度(股份数量)
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2017年12月31日的余额 | | | 481,416,537 | |
为基于股票的薪酬计划发行 | | | 1,854,180 | |
| | | |
2018年12月31日的余额 | | | 483,270,717 | |
为基于股票的薪酬计划发行 | | | 4,436,830 | |
普通股回购和注销 | | | (54,852,364) | |
2019年12月31日的余额 | | | 432,855,183 | |
为基于股票的薪酬计划发行 | | | 3,896,119 | |
普通股回购和注销 | | | (3,844,925) | |
2020年12月31日的余额 | | | 432,906,377 | |
于2019年2月19日,本公司与摩根大通银行订立加速股份回购(“ASR”)协议,回购美元。700根据董事会(“董事会”)先前授权的股份回购计划,本公司于2019年5月2日与摩根大通银行签订了一项ASR协议,回购美元的普通股(“2019年2月ASR”)。200根据董事会先前授权的股份回购计划,出售其普通股(“2019年5月ASR”)。
2019年5月14日,董事会批准额外回购美元500已经发行的普通股。根据董事会先前批准的股份回购计划,本公司于2019年8月6日与高盛有限责任公司签订了一项ASR协议,将回购$200在2019年11月,本公司回购了美元的普通股(“2019年8月的ASR”)。50在公开市场上出售其普通股。
在2020年8月/9月和2020年11月,公司回购了$51及$22分别在公开市场上出售其普通股。
2020和2019年期间回购的股票为1美元73及$1,150分别为。2020年至2019年期间回购的所有股票都立即退役。在实施截至2020年12月31日的股票回购后,约为$277在董事会事先授权下仍可用于股份回购。本公司的股份回购金额可根据五年期循环信贷协议。(请参阅备注R)
下表提供了2020至2019年股票回购的细节。
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| 股份数目 | | 平均价格 | | 总计 |
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2020年8月/9月公开市场回购 | 2,907,094 | | $17.36 | | $51 |
| | | | | |
2020年11月公开市场回购 | 937,831 | | $23.99 | | $22 |
| | | | | |
2020年股票回购总额 | 3,844,925 | | $18.98 | | $73 |
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2019年2月ASR总计 | 36,434,423 | | $19.21 | | $700 |
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2019年5月ASR总计 | 9,016,981 | | $22.18 | | $200 |
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2019年8月ASR总计 | 7,774,279 | | $25.73 | | $200 |
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2019年11月公开市场回购 | 1,626,681 | | $30.74 | | $50 |
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2019年股份回购总额 | 54,852,364 | | $20.97 | | $1,150 |
基于股票的薪酬
Howmet有一个基于股票的薪酬计划,根据该计划,在每年上半年向符合条件的员工授予股票期权和/或限制性股票单位奖励。股票期权在授予之日按Howmet普通股的收盘价授予,通常授予三年制服务期(每年1/3)十年期合同条款。限制性股票单位奖励通常授予三年制服务期自授予之日起计算。作为Howmet基于股票的薪酬计划设计的一部分,符合退休资格的个人有六个月期授予当年所需的服务期。某些限制性股票单位奖励包括业绩和市场条件,并授予某些符合条件的员工。在2020年和2019年,绩效股票奖励授予了一名高管,该高管根据Arconic Inc.分离交易的成就授予这两名高管中的一名(见注C了解更多细节)或达到某些股价门槛。对于2020年授予其他员工的绩效股票奖励,最终获得的股票数量将基于Howmet在各自业绩期间实现的盈利目标,并将在第三年末获得。2019年第一季度授予的绩效股票奖励被转换为限制性股票单位奖励(目标),以解决Arconic Inc.悬而未决的分离交易。对于2018年授予的绩效股票奖励,为了解决Arconic Inc.悬而未决的分离交易,最终获得的股票数量将基于Howmet在2018年和2019年业绩期间实现的销售和盈利目标。此外,2020年和2018年的绩效股票奖励将由总股东回报(TSR)乘数调整,该乘数取决于相对于一组同行公司的TSR的相对表现。
在签订雇佣协议的同时,某些现任和前任高管会根据达到一定的股价门槛获得现金奖金。这些奖励是按责任分类的,每个季度都使用蒙特卡洛模拟按市值计价。股价门槛已经完全达到。现金支付$23根据协议条款,将于2021年举行。
在2020、2019年和2018年,Howmet确认了基于股票的薪酬支出为美元46 ($42税后),$69 ($63税后),以及$40 ($31税后)。2020年4月颁发的高级管理人员业绩奖励在2020年6月进行了修改,导致薪酬支出增加了#美元12,将在截至2023年4月1日的剩余服务期内摊销。此外,Arconic公司分离交易的影响是对原来的股票期权和限制性股票奖励单位的修改。修改的目的是为了使股票期权或股票奖励的内在价值在调整前后都是相同的。一笔无形费用被记录在重组和与修改相关的其他费用中。
完毕952020年记录的薪酬支出的%与限制性股票单位奖励有关。现金奖金奖励:$2及$21分别记录在2020年和2019年。在2019年剩余的股票薪酬支出中,超过95%涉及限制性股票单位奖励。2018年与限制性股票单位奖励相关的费用约为80%. 不是的在这两年中的任何一年,基于股票的薪酬支出都是资本化的。基于股票的薪酬费用减少了美元。32019年,某些高管预售取消在合并运营报表中记录在重组和其他费用中。截至2020年12月31日,有$51(税前)与非既得性股票期权授予和非既得性限制性股票单位奖励授予相关的未确认薪酬支出。这笔费用预计将在加权平均期内确认1.8好多年了。
基于股票的补偿费用以授予日期为基础,并以适用的股权授予的公允价值为基础。对于限制性股票单位奖励,公允价值相当于豪迈公司普通股在授予之日的收盘价。按TSR乘数计算的2020年业绩股票奖励的加权平均授予日公允价值为$21.33,而2020年4月高级行政人员业绩股票奖励的加权平均授予日公允价值在市场条件下(达到某些股价门槛)为$。2.57。在市况(达到某些股价门槛)的情况下,2019年业绩股票奖励的加权平均授予日期公允价值为#美元。11.93。包含市况的2018年度业绩股票奖励(按TSR乘数计算)的授予日期公允价值为$20.25。2020、2019年和2018年的表现奖是使用蒙特卡洛模型进行估值的。蒙特卡洛模拟使用股票价格行为的假设来估计满足市场条件的概率和由此产生的奖励的公允价值。无风险利率(0.32020%,1.62019年和2019年2.72018%)是基于授予时基于剩余履约期的利率收益率曲线。在2020年,波动率是使用Howmet的历史波动率和基于同业的波动率的混合率来估计的。48.3%)由于Arconic Inc.的分离交易和业务性质的相关变化。2019年的波动率是使用隐含波动率和历史波动率(33.4%)。由于美国铝业(Alcoa Inc.)分离交易的历史信息有限,2018年波动性(32.0(%)是使用隐含波动率估计的,而代表性价格回报方法(使用可比公司的价格回报)被用来开发相关性假设。对于股票期权,公允价值是在授予之日使用网格定价模型估计的,其结果为#美元。9.792018年的每个选项。2020年或2019年没有发行股票期权。格子定价模型使用许多假设来估计股票期权的公允价值,包括无风险利率、股息收益率、波动性、行权行为和合同期限。以下段落详细描述了用于估算2018年授予的股票期权公允价值的假设。
无风险利率(2.5%)是基于授予时基于期权合同期限的利率收益率曲线。股息收益率(0.9%),这是基于一年的平均水平。波动性(34.0%)基于可比公司和期权期限内的隐含波动率。Howmet利用历史期权没收数据来估计每年的归属后没收(TW.N:行情)(T.N:行情).6%)。锻炼行为(61%)是基于历史员工行使行为导致的期权内在价值的加权平均行使比率(在合同期权期限内发行的授予的行使模式)。根据确定公允价值时使用的其他假设,期权的有效期(6.0)是点阵定价模式的产物。2020年股票期权和股票奖励活动情况如下(期权和奖励(百万)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权 | | 股票奖励 |
| 数量: 选项 | | 加权 平均值 行权价格 | | 数量: 奖项 | | 加权 平均FMV 每位获奖者 |
杰出,2019年12月31日 | 7 | | | $ | 25.75 | | | 7 | | | $ | 22.05 | |
授与 | — | | | — | | | 6 | | | 10.89 | |
练习 | (2) | | | 21.65 | | | — | | | — | |
转换成 | — | | | — | | | (4) | | | 19.54 | |
过期或被没收 | (1) | | | 30.12 | | | — | | | 19.57 | |
由于Arconic Inc.分离交易而取消(1) | (1) | | | 27.85 | | | (1) | | | 23.84 | |
由于Arconic Inc.分离交易而进行的调整(2) | — | | | 24.35 | | | 1 | | | 19.10 | |
业绩份额调整 | — | | | — | | | — | | | 21.20 | |
杰出,2020年12月31日 | 3 | | | $ | 24.47 | | | 9 | | | $ | 13.68 | |
(1)由于Arconic公司的离职交易,与Arconic公司员工有关的所有股票期权和股票奖励都被取消。
(2)作为Arconic公司离职交易的结果,与Howmet员工相关的所有股票期权和股票奖励都进行了调整,以反映Arconic公司的离职交易。
截至2020年12月31日,未偿还股票期权数量的加权平均剩余合同期限为2.9年,总内在价值为#美元。18。此外,3.1未偿还股票期权中,有100万份已完全归属并可行使,加权平均剩余合约期为2.8年,加权平均行使价格为#美元。24.32,总内在价值为$18截至2020年12月31日。在2020、2019年和2018年,从股票期权行使中获得的现金为$33, $56,及$16而从这些活动中获得的税收优惠总额为$3, $4,及$2分别为。2020、2019年和2018年期间行使的股票期权总内在价值为$14, $17,及$7分别为。
K. 每股收益
基本每股收益(“EPS”)金额是用扣除已申报的优先股股息后的收益(亏损)除以已发行普通股的平均数量来计算的。稀释每股收益金额假设发行所有潜在稀释已发行股票等价物的普通股。
用于计算Howmet普通股股东应占基本每股收益和稀释每股收益的信息如下(百万股):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
普通股股东应占持续经营净收益 | $ | 211 | | | 126 | | | 309 | |
减去:宣布的优先股股息 | 2 | | | 2 | | | 2 | |
普通股股东应占的持续经营净收益: | 209 | | | 124 | | | 307 | |
非持续经营的收入 | 50 | | | 344 | | | 333 | |
豪迈航空航天普通股股东可获得的净收入-基本 | 259 | | | 468 | | | 640 | |
新增:与可转换票据相关的利息支出 | — | | | 9 | | | 11 | |
Howmet普通股股东可获得的净收入-摊薄 | $ | 259 | | | $ | 477 | | | $ | 651 | |
| | | | | |
平均流通股-基本股 | 435 | | | 446 | | | 483 | |
稀释证券的影响: | | | | | |
股票期权 | — | | | 1 | | | 1 | |
股票和业绩奖励 | 4 | | | 5 | | | 5 | |
可转换票据(1) | — | | | 11 | | | 14 | |
平均流通股-稀释后 | 439 | | | 463 | | | 503 | |
(1)可转换票据于2019年10月15日到期(见附注R)。公司没有发行与可转换票据到期或最终转换相关的普通股。截至2019年10月15日,平均已发行稀释股份的计算不再包括大约15百万股普通股及先前归属于可转换票据的相应利息支出。
已发行普通股是4332020年12月31日和2019年12月31日,均为100万股。
以下股票被排除在平均流通股的计算之外--由于其影响是反稀释的,所以稀释(百万股)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | 2020 | | 2019 | | 2018 |
可转换票据 | — | | | — | | | — | |
股票期权 | 1 | | | 1 | | | 9 | |
股票奖励 | — | | | — | | | — | |
(1)
L. 累计其他综合损失
下表详细说明了构成Howmet股东累计其他综合亏损的四个组成部分的活动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | | | | | |
退休金及其他退休后福利(H) | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (2,732) | | | $ | (2,344) | | | $ | (2,230) | | | | | | | |
采用会计准则(1) | — | | | — | | | (369) | | | | | | | |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | | | | | |
未确认的净精算(损失)收益和先前服务成本/收益 | (211) | | | (587) | | | 70 | | | | | | | |
税收优惠(费用) | 48 | | | 129 | | | (19) | | | | | | | |
重新分类前扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | (163) | | | (458) | | | 51 | | | | | | | |
精算损失净额和前期服务费用摊销(2) | 149 | | | 90 | | | 262 | | | | | | | |
税费(3) | (32) | | | (20) | | | (58) | | | | | | | |
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额总额(4) | 117 | | | 70 | | | 204 | | | | | | | |
其他综合(亏损)收入合计 | (46) | | | (388) | | | 255 | | | | | | | |
转给Arconic公司 | 1,798 | | | — | | | — | | | | | | | |
期末余额 | $ | (980) | | | $ | (2,732) | | | $ | (2,344) | | | | | | | |
外币折算 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (596) | | | $ | (583) | | | $ | (437) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合(亏损)(5) | 58 | | | (13) | | | (146) | | | | | | | |
转给Arconic公司 | (428) | | | — | | | — | | | | | | | |
期末余额 | $ | (966) | | | $ | (596) | | | $ | (583) | | | | | | | |
债务证券 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (2) | | | | | | | |
其他综合收益(亏损)(6) | — | | | 3 | | | (1) | | | | | | | |
期末余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | | | | | |
现金流对冲 | | | | | | | | | | | |
期初余额 | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | 25 | | | | | | | |
采用会计准则(7) | — | | | (2) | | | 2 | | | | | | | |
其他综合(亏损): | | | | | | | | | | | |
定期重估的净变化 | — | | | (9) | | | (15) | | | | | | | |
税收优惠 | — | | | 3 | | | 3 | | | | | | | |
重新分类前扣除税后的其他综合(亏损)收入总额 | — | | | (6) | | | (12) | | | | | | | |
重新分类为收益的净额 | 6 | | | 4 | | | (14) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
税收(费用)优惠(3) | (2) | | | (1) | | | 3 | | | | | | | |
从累计其他综合亏损中重新分类的税后净额总额(4) | 4 | | | 3 | | | (11) | | | | | | | |
其他综合损失合计(亏损) | 4 | | | (3) | | | (23) | | | | | | | |
期末余额 | $ | 3 | | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
累计其他期末综合亏损余额 | $ | (1,943) | | | $ | (3,329) | | | $ | (2,926) | | | | | | | |
(1)与消除因减税和就业法案颁布而导致的所得税税率变化而产生的滞留税收影响有关的调整
(2)这些金额记入其他费用(收入)净额(见附注)。G).
(3)这些数额包括在所附合并业务表的所得税准备金中。
(4)正数表示相应的收益费用,负数表示收益的相应收益。
(5)在列报的所有期间,没有任何金额重新归类为收益。
(6)已实现的收益和损失包括在随附的合并业务表上的其他费用(收入)净额中。
(7)调整涉及取消单独计量对冲无效,作为采用新的对冲会计准则的一部分。.
M. 应收账款
Oracle Receivables销售程序
本公司拥有二应收账款证券化安排。
第一个是与金融机构的安排,在循环的基础上出售某些无追索权的客户应收账款(“应收账款销售计划”)。该等应收账款的出售是使用本公司的合并附属公司、远离破产的特殊目的实体完成的。从历史上看,这一安排提供的最高资金为#美元。400对于已售出的应收账款。该公司对尚未融资的已售出应收账款(延期购买计划应收账款)保留实益权益或收取现金的权利。在2020年第一季度,公司签署了一项修正案,将GRP业务的子公司从出售应收账款计划中剔除,为Arconic Inc.分离交易做准备,并回购了剩余的美元282通过减少延期采购计划的应收账款,GRP客户在非现金交易中的未付应收账款。这项修正案还将出售的应收账款的最高资金减少到#美元。300。从2020年9月30日起,一个客户的集中限制可由金融机构酌情决定,或根据应收账款销售计划协议中的定义,在其债务评级下调时自动降低。降低客户的集中限额将减少符合条件的应收账款基数,从而减少未来可用提款的金额,还可能需要偿还部分现有提款。
该公司的净现金偿还总额为#美元。146 ($207平价和美元353在2020年偿还),净现金偿还总额为#美元0 ($600平价和美元6002019年)。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,延期采购计划应收账款为$12及$246分别计入随附的综合资产负债表中的其他应收账款。随着基础应收账款的收款发生,延迟采购计划应收账款减少;然而,由于这是一个循环计划,出售新的应收账款将导致延迟购买计划应收账款的增加。本公司按市场价格为金融机构提供客户应收账款,因此,未记录任何维修资产或负债。
2020年4月14日,穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)下调了公司的信用评级,导致根据应收账款销售计划协议的规定终止了事件,并获得了豁免。应收账款销售计划下的这一终止事件不是公司其他融资和商业协议(包括信贷协议)下的违约事件。2020年5月5日,执行了对应收账款销售计划的修正案,解决了终止事件。
在合并现金流量表中,已售出应收账款的客户付款的现金收入(即以前在本计划中已售出的基础贸易应收账款的现金收款)以及根据该计划提取和偿还的现金收款和现金支出在合并现金流量表中作为投资活动中已售出应收账款的现金收款列示。
第二项安排是本公司于二零二零年六月三十日透过全资拥有的特殊目的实体(“特殊目的实体”)订立应收账款购买协议(“应收账款购买协议”),使特殊目的实体可向金融机构出售若干应收账款,直至二零二一年六月三十日或终止事件的较早日期。应收账款购买协议还包括惯例陈述和担保,以及肯定和否定契约。根据应收款购买协议,本公司不对转让的应收款保持有效控制,因此将这些转让计入应收款的销售。
SPE卖出了$165没有追索权的应收账款,并在2020年根据该方案获得了现金资金,导致从公司合并资产负债表中取消确认应收账款(其中#美元46截至2020年12月31日,客户未偿还的金额为0于2019年12月31日在该计划中)。特殊目的公司使用从已售出应收账款收款中获得的现金,以循环方式为额外的应收账款购买提供资金,但不超过#美元。125,这是聚合的最大限制。作为已售出应收账款的抵押品,特殊目的公司维持一定水平的未售出应收账款,即#美元。332020年12月31日。与应收账款销售相关的成本反映在销售发生期间的公司综合经营报表中。应收账款采购协议项下已售出应收账款的现金收入在合并现金流量表的经营活动中列示。
该公司的应收账款证券化安排总额为#美元。425在2020年12月31日,其中$250被抽签了。该公司的应收账款证券化安排总额为#美元。400在2019年12月31日,其中$350被抽签了。$100提取金额的减少导致现金和现金等价物相应减少。
其他客户应收销售额
2020年,该公司的销售额为32用某一客户的应收账款换取现金(其中#美元0截至2020年12月31日,客户的应收账款仍未偿还),所得款项在合并现金流量表的经营活动中以应收账款变动的形式列示。这些客户应收账款的出售部分抵消了Arconic公司分离交易造成的最大资金减少以及第一个应收账款证券化安排中的客户集中限制。
2020年,该公司出售了另一位客户的应收账款$149以换取现金(其中#美元50截至2020年12月31日,客户的应收账款仍未偿还),所得款项在合并现金流量表的经营活动中以应收账款变动的形式列示。出售这些客户应收账款是为了抵消客户付款模式的变化(客户因提前付款而获得折扣)。
坏账准备
下表详细说明了与客户应收账款和其他应收账款相关的坏账准备的变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户应收账款 | | 其他应收账款 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
年初余额 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | |
坏账拨备 | 1 | | | 2 | | | — | | | 3 | | | 7 | | | 2 | |
坏账核销 | — | | | (1) | | | (2) | | | (1) | | | (2) | | | (1) | |
收回以前的核销 | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (3) | | | (3) | |
其他 | (1) | | | (1) | | | — | | | 3 | | | (2) | | | 2 | |
年终余额 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 15 | | | $ | 15 | |
N. 盘存
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
成品 | $ | 528 | | | $ | 524 | |
在制品 | 629 | | | 741 | |
采购原材料 | 292 | | | 299 | |
运营用品 | 39 | | | 43 | |
总库存 | $ | 1,488 | | | $ | 1,607 | |
截至2020年12月31日和2019年12月31日,以后进先出为基础估值的库存部分为#美元。458及$503分别为。如果按平均成本计算,总库存应该是$。131及$133分别在2020年12月31日和2019年12月31日走高。
O. 物业、厂房和设备、净值
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
土地和土地权 | $ | 98 | | | $ | 99 | |
构筑物 | 1,033 | | | 938 | |
机器设备 | 3,879 | | | 3,626 | |
| 5,010 | | | 4,663 | |
减去:累计折旧和摊销 | 2,626 | | | 2,449 | |
| 2,384 | | | 2,214 | |
在建工程 | 208 | | | 415 | |
物业、厂房和设备、净值 | $ | 2,592 | | | $ | 2,629 | |
于2019年第二季度,本公司更新了其五年战略计划,并确定当时工程产品和锻件部门中的Disks资产组的预测财务业绩出现下滑,因此,本公司通过将账面价值与Disks资产组的未贴现现金流进行比较,评估了Disks资产组长期资产的可回收性。账面价值超过未贴现现金流,因此磁盘资产组长期资产被视为减值。减值费用按长期资产超过公允价值的账面价值金额计量,公允价值采用贴现现金流模型以及结合销售比较法和成本法估值方法(包括估计经济陈旧)来确定。减值费用为#美元。428,其中$247及$181与发动机产品和工程结构部门相关的部分,分别在2019年第二季度记录,受影响的房地产、厂房和设备;无形资产;以及某些其他非流动资产减少了#美元。198, $197,及$33分别为。减值费用在2019年合并经营表中计入重组和其他费用。
与物业、厂房和设备有关的折旧费用在随附的合并业务表的折旧和摊销准备中记录为#美元。236, $234,及$253分别截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度.
P. 商誉和其他无形资产
下表详述商誉账面金额变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发动机产品 | | 紧固系统 | | 工程结构 | | 锻造的车轮 | | 总计 |
2018年12月31日的余额 | | | | | | | | | |
商誉 | $ | 2,785 | | | $ | 1,607 | | | $ | 506 | | | $ | 7 | | | $ | 4,905 | |
累计减值损失 | (719) | | | — | | | — | | | — | | | (719) | |
商誉,净额 | 2,066 | | | 1,607 | | | 506 | | | 7 | | | 4,186 | |
收购和资产剥离(见附注U) | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
翻译和其他 | 6 | | | — | | | (2) | | | — | | | 4 | |
从工程结构转移到停产运营(Arconic Corporation) | — | | | — | | | (110) | | | — | | | (110) | |
从工程结构向发动机产品的转变 | 105 | | | — | | | (105) | | | — | | | — | |
2019年12月31日的余额 | | | | | | | | | |
商誉 | 2,883 | | | 1,607 | | | 289 | | | 7 | | | 4,786 | |
累计减值损失 | (719) | | | — | | | — | | | — | | | (719) | |
商誉,净额 | 2,164 | | | 1,607 | | | 289 | | | 7 | | | 4,067 | |
| | | | | | | | | |
减损(请参阅注释U) | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
翻译和其他 | 24 | | | 13 | | | — | | | — | | | 37 | |
从发动机产品向工程结构的转变 | (17) | | | — | | | 17 | | | — | | | — | |
2020年12月31日的余额 | | | | | | | | | |
商誉 | 2,890 | | | 1,620 | | | 306 | | | 7 | | | 4,823 | |
累计减值损失 | (719) | | | — | | | (2) | | | — | | | (721) | |
商誉,净额 | $ | 2,171 | | | $ | 1,620 | | | $ | 304 | | | $ | 7 | | | $ | 4,102 | |
在2020年第一季度,萨凡纳 业务从发动机产品部门转移到工程结构部门,因此商誉为#美元。17被重新分配了。
2019年第二季度,公司的铸造业务从工程结构部门转移到发动机产品部门,因此商誉为#美元。105被重新分配了。2018年第二季度,铝型材挤压业务也从工程结构部门转移到停产业务,因此商誉为#美元。110被重新分配了。
其他无形资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 无形资产,净值 |
计算机软件 | $ | 194 | | | $ | (169) | | | $ | 25 | |
专利和许可证 | 67 | | | (65) | | | 2 | |
其他无形资产 | 700 | | | (188) | | | 512 | |
应摊销无形资产总额 | 961 | | | (422) | | | 539 | |
无限生机的商号和商标 | 32 | | | — | | | 32 | |
无形资产总额(净额) | $ | 993 | | | $ | (422) | | | $ | 571 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 毛 携载 金额 | | 累计 摊销 | | 无形资产,净值 |
计算机软件 | $ | 199 | | | $ | (165) | | | $ | 34 | |
专利和许可证 | 67 | | | (65) | | | 2 | |
其他无形资产 | 693 | | | (162) | | | 531 | |
应摊销无形资产总额 | 959 | | | (392) | | | 567 | |
无限生机的商号和商标 | 32 | | | — | | | 32 | |
无形资产总额(净额) | $ | 991 | | | $ | (392) | | | $ | 599 | |
在2019年第二季度,公司记录的费用为#美元197对于与磁盘长期资产组相关的无形资产减值,该资产组记录在随附的合并经营报表中的重组和其他费用中。请参阅备注O了解更多细节。
计算机软件主要包括与豪迈公司所有业务的企业业务解决方案相关的软件成本。
与合并经营表所附折旧和摊销准备中记录的无形资产有关的摊销费用为#美元。40, $58,及$58分别截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度,预计约为37至$43每年从2021年到2025年。
Q. 租约
经营租赁费用,包括短期租赁、可变租赁付款和大约支付的现金,为#美元。67, $84,及$87分别在2020年、2019年和2018年。
综合资产负债表中的经营租赁、使用权资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 | | |
归入其他非流动资产的使用权资产 | $ | 131 | | | $ | 125 | | | |
| | | | | |
租赁负债的流动部分 归入其他流动负债 | 38 | | | 38 | | | |
归入其他非流动负债和递延信贷的租赁负债的长期部分 | 100 | | | 98 | | | |
租赁总负债 | $ | 138 | | | $ | 136 | | | |
截至2020年12月31日,未来最低合同经营租赁义务如下:
| | | | | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
2021 | $ | 44 | | | |
2022 | 34 | | | |
2023 | 25 | | | |
2024 | 17 | | | |
2025 | 11 | | | |
此后 | 32 | | | |
租赁付款总额 | $ | 163 | | | |
减去:推定利息 | (25) | | | |
租赁负债现值 | $ | 138 | | | |
| | | | | | | | | | | |
十二月三十一号, | 2020 | | 2019 |
以经营性租赁义务换取的使用权资产 | $ | 35 | | | $ | 26 | |
加权平均剩余租赁年限(以年为单位) | 6 | | 6 |
加权平均贴现率 | 5.6 | % | | 5.9 | % |
R. 债款
债务。
| | | | | | | | | | | |
12月31日, | 2020 | | 2019 |
6.150厘债券,2020年到期 | $ | — | | | $ | 1,000 | |
5.400厘债券,2021年到期(1) | 361 | | | 1,250 | |
5.870厘债券,2022年到期 | 476 | | | 627 | |
5.125厘债券,2024年到期 | 1,250 | | | 1,250 | |
6.875厘债券,2025年到期 | 1,200 | | | — | |
5.900厘债券,2027年到期 | 625 | | | 625 | |
6.750%债券,2028年到期 | 300 | | | 300 | |
5.950厘债券,2037年到期 | 625 | | | 625 | |
爱荷华州金融局4.750%贷款,2042年到期 | 250 | | | 250 | |
其他(2) | (12) | | | 13 | |
| 5,075 | | | 5,940 | |
减:一年内到期的金额 | 376 | | | 1,034 | |
*长期债务总额 | $ | 4,699 | | | $ | 4,906 | |
(1)于2021年1月15日赎回。
(2)包括与子公司相关的各种融资安排、未摊销债务贴现以及与上表所列未偿还票据和债券相关的未摊销债务发行成本。
未来五年每年到期的长期债务本金为#美元。3612021年,4762022年,02023年,1,2502024年,以及$1,200在2025年。
公共债务。2021年1月15日,公司完成了所有剩余美元的提前赎回361ITS5.4002021年4月到期的债券百分比(“5.400%注释”)按面值计算,并支付$5在应计利息中。以每年计算,赎回这些债券将减少利息开支,净额约为$19.
2020年5月21日,公司完成现金收购要约,赎回美元589及$151原则性的L的数量5.400%注释及其5.8702022年到期的债券百分比。提早接受交收的票据所涉及的提早投标溢价及累算利息为$。24及$4分别在截至2020年6月30日的第二季度和截至2020年9月30日的9个月的利息支出净额中记录在合并运营报表中。
2020年4月24日,该公司完成了1美元的发售1,200本金总额6.8752025年到期的债券百分比,所得款项已用于支付上述现金投标要约的资金,并支付相关交易费用,包括适用的保费和费用,剩余金额将用于一般公司用途。该公司产生的递延融资成本为#美元。14与2020年第二季度的发行相关。
2020年4月16日,公司向美国证券交易委员会提交了S-3表格的货架登记表,并自动生效(“货架登记表”)。货架登记声明允许不定期发行债务证券。
2020年4月6日,公司提前完成了全部美元的赎回1,000ITS6.1502020年到期的债券百分比(“6.150%Notes“)和提前部分赎回美元300ITS5.400%注释。持有者:6.150支付的票据百分比总计为$1,020和持有者5.400支付的票据百分比总计为$315,加上截至赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息。公司发生提前终止保费和应计利息#美元。35及$17分别计入利息支出、截至2020年6月30日的第二季度净额和截至2020年9月30日的9个月 在合并经营报表中。
2019年10月15日,1.63%可转换票据按照其条款到期,公司以现金偿还未偿还本金总额#美元403连同应计利息和未付利息。
于2018年第一季度,本公司完成提前赎回其剩余未偿还款项5.722019年到期的债券百分比,本金总额为$500,$518现金,包括应计利息和未付利息。因此,该公司记录了#美元的费用。19在随附的2018年综合经营报表中,利息支出主要用于提前赎回这些票据所支付的溢价,超过其账面价值。
该公司有权在任何时候以相当于本金或剩余预定付款现值之和的赎回价格全部或部分赎回其某些票据和债券,以确定的国库利率加利差贴现,在任何一种情况下都加到赎回日的应计和未付利息。
信贷便利。2014年7月25日,豪迈进入了一项五年期与其中所指名的贷款人及发行人组成的银团订立的循环信贷协议,提供优先无抵押循环信贷安排(“信贷安排”)。根据截至2015年6月5日的延期请求和修正案函,信贷安排的到期日延长至2020年7月25日。2016年9月16日,豪迈签署了《美国宪法》第1号修正案。五年期循环信贷协议,以允许美国铝业公司的分离交易,并修改信贷协议的某些条款,包括用杠杆率取代现有的财务契约,以及减少可用美元起的总承诺额4,000至美元3,000。于2018年6月29日,本公司订立第2号修正案(“第2号修正案”),以修订及重述五年期循环信贷协议。经修订和重述的五年期循环信贷协议,在此称为“信贷协议”。
2020年3月4日,本公司签订了信贷协议第3号修正案。这项修正案是为了允许Arconic Inc.的分离交易,并修改信贷协议的某些条款,包括改变现有的财务契约,并将可用总承诺额从#美元减少。3,000至$1,500,2020年4月1日生效,并将到期日从2023年6月29日延长至2025年4月1日。本公司须维持综合净负债(定义见信贷协议)与综合EBITDA(定义见信贷协议)的比率不大于3.50到1.00。
2020年6月26日,公司签订了信贷协议第4号修正案,以免除现有的财务契约,直至2021年12月31日,并将可用总承诺额从1,500至$1,000。本公司须于本公司最近结束之四个会计季度内,于每个会计季末维持综合净负债与综合EBITDA之比率(定义见信贷协议),不得超过(I) 5.00至1.00(截至2020年12月31日或之前的任何季度);(Ii)5.25截至2021年3月31日的季度为1.00,(Iii)5.00至2021年6月30日止季度的1.00,(Iv)4.50至2021年9月30日止季度的1.00,以及(V)4.00截至2021年12月31日的季度为1.00。该比率恢复到3.50至1.00,其后所有期间均如此计算。
根据信贷协议第4号修正案,在2020年6月30日至2021年12月31日的契约解除期内(除非公司根据修正案提前结束契约解除期),普通股股息和股票回购只有在当时没有信贷协议下的未偿还借款且总额限制在#美元的情况下才被允许。100到2021年6月30日,这一限制增加了$150总额为$250在2021年6月30日之后,如果合并净债务与合并EBITDA的比率不大于3.75到1.00。于二零二零年十二月三十一日,本公司遵守信贷协议下的所有契诺。如果本公司未能维持上述所要求的比率,信贷协议下的可获得性在未来期间可能会减少。
信贷协议包括其他契约,其中包括:(A)对Howmet为借款获得留置权的能力的限制,(B)对Howmet完成全部或几乎所有资产的合并、合并或出售的能力的限制,以及(C)对Howmet改变其业务性质的能力的限制。
除非根据信贷协议的规定延长或提前终止,否则信贷安排将于2025年4月1日到期。霍梅特可能会让二一年期在信贷融资期限内提出延期请求,但须遵守信贷协议中规定的贷款人同意要求。根据信贷协议的规定,Howmet将支付以下费用:0.30(基于Howmet目前的长期债务评级)维持信贷安排的总承诺的每年百分比。
信贷安排是无担保的,根据它应支付的金额将与Howmet的所有其他无担保、无从属债务并列。信贷安排下的借款可以以美元或欧元计价。贷款将按基本利率或等于LIBOR的利率计息,在每种情况下,外加基于Howmet的未偿还优先无担保长期债务信用评级的适用保证金。在契约宽免期间,基本利率贷款和伦敦银行同业拆借利率的适用保证金为1.20%和2.20截至2021年6月30日,每年分别为%;以及0.95%和1.95根据Howmet目前的长期债务评级,2021年6月30日至2021年12月31日期间的年利率分别为2%。2022年及以后基本利率贷款和伦敦银行同业拆借利率的适用保证金为0.70%和1.70根据Howmet目前的长期债务评级,分别为年利率%。契约减免期间及之后的适用保证金可能会根据公司的长期债务评级而发生变化。贷款可以预付,不收取保险费或违约金,但要支付惯常的违约费用。
在信贷协议中定义的“违约事件”发生时,Howmet支付信贷融资项下未偿还金额的义务可能会加快。除其他外,此类违约事件包括:(A)不支付债务;(B)在任何实质性方面违反任何陈述或担保;(C)不履行契诺和义务;(D)本金超过#美元的其他债务。100,在该条款下的违约会导致这种情况的发生。
(E)豪美特的破产或资不抵债;(F)豪美特控制权的变更;以及(E)豪迈的破产或资不抵债;以及(F)豪迈控制权的变更。(F)豪迈的债务在其规定的到期日之前到期,或在到期时出现任何本金的违约。
有不是的2020年12月31日和2019年12月31日的未偿还金额,以及不是的根据信贷协议,在2020、2019年或2018年期间借入了金额。
在……里面除信贷协议外,本公司还有其他几项信贷协议,提供#美元的借款能力。640截至2019年12月31日,2020年全部到期。根据这些信贷安排借款的目的是为了满足营运资金要求和其他一般公司目的。这些安排所载的契诺与信贷协议相同。2020年,在这些安排下,没有任何借款或偿还。在2019年和2018年,豪迈借入并偿还了$400及$600,分别根据各自的信贷安排。2019年和2018年的加权平均利率和加权平均未偿还天数分别为3.7%和3.3%和49天数和46分别是几天。
短期债务。截至2020年12月31日和2019年12月31日,短期债务为1美元。14及$31分别与某些供应商和第三方中介机构达成的应付账款结算安排有关。这些安排规定,在卖方的要求下,第三方中介在预定付款日期之前将预定付款的金额减去适当的折扣预付给卖方,Howmet根据与其供应商协商的商业条款在规定的日期向第三方中介付款。Howmet记录在随附的综合经营报表中计入与这些安排相关的利息支出。
商业票据。豪梅特曾不是的2020年12月31日和2019年12月31日的未偿还商业票据。在2020年和2019年,Howmet没有发行商业票据。2018年,平均未偿还商业票据为#美元。49。商业票据于2018年不同时间到期,年度加权平均利率为2.52018年。
S. 其他金融工具
公允价值。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值层次区分(I)基于从独立来源获得的市场数据开发的市场参与者假设(可观察到的投入)和(Ii)实体自己对基于当时可获得的最佳信息开发的市场参与者假设(不可观察的投入)的假设。公允价值体系由三个大的层次组成,对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予最高优先权(第1级),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级)。公允价值层次的三个层次如下所述:
•第1级-活跃市场的未调整报价,在计量日期可获得相同的、不受限制的资产或负债的报价。
•第2级-包括在第1级内的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;资产或负债可观察到的报价以外的投入(例如利率);以及主要来自可观测市场数据或通过相关或其他方式证实的投入。
•级别3-既对公允价值计量重要又不可观察的输入。
综合资产负债表所列现金及现金等价物、限制性现金、衍生工具、非流动应收账款及短期债务的账面价值接近其公允价值。该公司持有交易所交易的固定收益证券,这些证券被认为是可供出售的证券,按公允价值列账,公允价值是基于公允价值等级中第一级的报价市场价格。长期债务的公允价值减去一年内到期的金额是基于公共债务的报价市场价格以及Howmet目前可用于发行类似期限和到期日的非公共债务的利率。所有长期债务的公允价值金额被归入公允价值等级的第二级。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
12月31日, | 携载 价值 | | 公平 价值 | | 携载 价值 | | 公平 价值 |
长期债务,一年内到期金额较少 | $ | 4,699 | | | $ | 5,426 | | | $ | 4,906 | | | $ | 5,337 | |
受限现金是$1, $55(请参阅备注U)和$62020、2019年,以及2018,分别计入综合资产负债表的预付费用和其他流动资产。
T. 现金流信息
为持续经营和非持续经营支付的利息和所得税的现金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
利息,扣除资本化金额后的净额 | $ | 401 | | | $ | 340 | | | $ | 391 | |
所得税,扣除退还金额后的净额 | $ | (33) | | | $ | 122 | | | $ | 74 | |
本公司截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日仍未支付的资本支出为$50, $133及$188这将导致现金流出,用于随后的投资活动。
U. 收购和资产剥离
2020年资产剥离
2020年1月31日,该公司达成一项协议,以#美元的价格出售工程结构部门内的一个小型制造工厂。12以现金支付,因此被归类为持有待售。然而,由于出售未完成,本公司将资产分类由持有待售改为持有以供使用,并以账面价值(假设未对持有待售资产进行初始重新分类)或公允价值较低的价格记录该等资产。结果是一美元52020年的非现金减值,在合并经营报表的重组和其他费用中记录。
2019年资产剥离
2019年5月31日,该公司以美元的价格出售了工程结构部门内的一个小型添加剂制造工厂。1现金,这造成了#美元的损失。13在2019年合并经营报表中计入重组和其他费用。
2019年8月15日,该公司出售了与工程结构部门中的一家小型能源企业相关的库存和物业、厂房和设备,价格为1美元13现金。该公司确认了一笔#美元的费用。10与存货减值相关,并在2019年合并业务表中计入销货成本费用。
2019年12月1日,公司完成了对其英国(英国)锻件业务的出售。以$64现金,这导致销售损失#美元。46在2019年合并经营报表中计入重组和其他费用。该公司结清了某些结账后的调整,结果是产生了#美元。5收购价格下降和额外的销售损失,在2020年合并经营报表的重组和其他费用中记录。此次出售仍需在成交后进行某些税收调整。在收到的现金收益中,有#美元。53于2019年12月31日在综合资产负债表上记录为预付费用和其他流动资产内的限制性现金,因为其使用受到英国养老金当局的限制,直到某些英国养老金计划做出并获得批准。对这些收益的限制于2020年第二季度取消。锻件业务主要为航空航天、采矿和非公路市场生产钢、钛和镍基锻件,其经营业绩以及资产和负债包括在发动机产品部门。这项业务产生的第三方销售额为$116,及$126在2019年和2018年,并有540资产剥离时的员工。
2018年资产剥离
2018年12月31日,作为公司当时正在进行的战略和投资组合审查的一部分,Howmet完成了以美元的价格将其在匈牙利的锻件业务出售给Angstrom Automotive Group LLC。2,这导致了$的损失。43在2018年合并经营报表中计入重组和其他费用。虽然由Howmet所有,但该业务的经营结果以及资产和负债包括在发动机产品部门。这项业务的销售额为$32在2018年,并拥有180资产剥离时的员工。
V. 或有事项和承付款
偶然事件
环境问题。豪迈特参与的环境评估和清理工作超过30地点。这些设施包括拥有或运营的设施和毗邻物业、以前拥有或运营的设施和毗邻物业,以及废物场地,包括Superfund(综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA))用地。
当清理计划成为可能并且成本可以合理估计时,环境修复的责任被记录下来。随着评估和清理工作的进行,负债将根据在确定补救行动范围和相关费用方面取得的进展进行调整。责任可能会因污染的性质和程度、补救要求的变化以及技术变化等因素而发生重大变化。
该公司的补救准备金余额为#美元。10在2020年12月31日和美元8截至2019年12月31日,综合资产负债表中计入其他非流动负债和递延贷项(其中#美元5及$3它们分别被归类为流动负债),并反映了修复已确定的环境条件的最可能成本,这些成本可以合理地估计。与应用于储备金的补救费用有关的付款为#美元。22020年和美元3其中包括目前规定的支出,以及任何监管机构或第三方没有要求的支出。
年度运营费用中包括管理危险物质和环境项目的经常性成本。据估计,这些成本低于1销售商品成本的%。
该公司此前报道了一项与格拉斯河相关的修复项目,格拉斯河毗邻纽约州马塞纳西部的厂址,现在是Arconic Corporation的一部分。根据本公司与Arconic Corporation于2020年3月31日签订的分离与分销协议,Arconic Corporation同意承担并赔偿本公司与格拉斯河治理项目相关的潜在责任。因此,本公司将不再报告格拉斯河事件,除非和直到未来发生的某些事件使其成为重要的和可报告的。
税金。AS PRE于二零一三年七月,经西班牙企业所得税审计(涵盖2006至2009课税年度)后,收到一份评估报告,主要不容许本公司拥有的西班牙综合税务集团申索若干利息扣减。该公司就这项评估向西班牙中央税务行政法院提出上诉,随后又向西班牙国家法院提出上诉,但均被驳回。
该公司随后向西班牙最高法院提出上诉。2020年11月,西班牙最高法院做出了有利于纳税人的裁决,全部取消了这项评估。这一决定是最终决定,不能进一步上诉。
由于这一有利的决定,公司于2020年第四季度发放了包括利息在内的所得税准备金#美元。64 (€54),计入了先前于2018年第三季度设立的综合业务表所得税拨备(福利)。此外,该公司冲销了一笔合并的应收赔款#美元。53 (€45)为美国铝业公司(Alcoa Corporation)49%Share和Arconic Corporation的33.66分别根据2016年10月31日和2020年3月31日税务协议设立的合并经营报表中记录在其他费用(收入)中的总准备金的%份额。截至2020年底,本公司不再有此事项的余额记录。
雷诺邦德体育馆。在2020年4月1日Arconic Inc.分离交易之前,该公司名为Arconic Inc.。指的是“Arconic Inc.”。在“雷诺邦德私募股权投资”一节中,除非另有说明,否则仅指Arconic Inc.,不包括其子公司。
2017年6月13日,英国伦敦格伦费尔大厦发生火灾,造成人员伤亡和财产损失。Arconic Inc.的法国子公司Arconic Architecture Products SAS(“AAP SAS”)(由于Arconic Inc.的分离交易,现已成为Arconic Corporation的子公司)向其客户--一家覆层系统制造商--提供了一种名为Reynoond PE的产品,后者将该产品用作格伦费尔大厦整体覆层系统的一个组成部分。制造商将其部分覆层系统提供给立面安装工人,后者随后在总承包商的指导下完成并安装了该系统。Arconic Inc.和AAP SAS都没有参与格伦费尔大厦使用的系统的设计或安装,也没有参与大楼翻新或原始设计的任何其他方面。对整个格伦费尔大厦事件的监管调查正在进行中,包括伦敦大都会警察局(“警察局”)的刑事调查,英国政府的公开调查,以及法国公共当局的消费者保护调查。公开调查由英国首相于2017年6月15日宣布,随后被授权调查导致格伦费尔大厦火灾及其周围的情况,以便就建筑的设计、建造和改造、相关公共当局和承包商的角色、火灾对相关法规的充分性和执法的影响、处理紧急情况的安排以及处理居民的关切等事项向英国政府提出事实和建议。第一阶段公开调查听证会于2018年5月21日开始,2018年12月12日结束。公众调查的第二阶段听证会于2020年初开始, 之后将撰写最后报告并随后出版。AAP SAS以核心参与者的身份参与公众调查,并正在配合警方正在进行的平行调查。Arconic Corporation不销售,Arconic Inc.此前已停止销售建筑用PE产品。鉴于这些调查的初步性质以及未来潜在诉讼的不确定性,本公司目前无法合理估计出现不利结果的可能性,或在出现不利结果时可能造成的损失或损失范围。
根据截至2020年3月31日的分离和分配协议,Arconic Corporation同意赔偿公司的某些债务,公司同意赔偿Arconic Corporation的某些债务。作为Arconic Inc.分离交易的结果,Arconic Corporation持有以前由公司持有的建筑和建筑系统业务,而AAP SAS是Arconic Corporation的子公司;因此,Arconic Corporation
同意承担和赔偿公司与2017年6月13日英国伦敦格伦费尔大厦火灾相关的潜在责任,包括Arconic Inc.和/或其当时的董事被列为当事人的以下法律程序:
英国诉讼。2020年12月23日,由格伦费尔大厦火灾幸存者和遗孀组成的索赔团体在英国向23名被告提出了那场火灾造成的索赔,其中包括豪迈航空航天公司(Howmet AerSpace Inc.)、AAP SAS、Arconic Corporation、肯辛顿和切尔西皇家自治市、肯辛顿皇家自治市和切尔西租户管理组织有限公司、伦敦消防专员、英国内政部、住房、社区和地方政府部、Rydon Maintenance Ltd、Celotex Ltd、圣戈班哈雷幕墙有限公司(清盘中),CEP建筑外墙有限公司,Exova(英国)惠而浦有限公司,CS Stokes&Associates Ltd,Artelia Projects UK Limited,Whirlpool UK Appliance Limited,Whirlpool Company Polska Sp.z.o.O.还有惠而浦公司。该公司尚未收到索赔,因此,目前没有关于索赔人的实质性指控或索赔人寻求的救济的资料。
Behrens等人。V.Arconic Inc.等人2019年6月6日,247原告由格伦费尔大厦火灾的幸存者和遗孀组成,对“Arconic Inc.,Alcoa Inc.和Arconic Architecture Products,LLC”(为了描述这一诉讼,统称为“Arconic被告”)以及圣戈班公司、d/b/a Celotex公司和惠而浦公司提出申诉,指控他们根据宾夕法尼亚州法律就与火灾有关的产品责任和不当死亡提出索赔。特别是,原告声称,Arconic被告明知雷诺邦德PE不适合在一定高度以上使用,但仍故意提供危险产品(“雷诺邦德PE”)安装在格伦费尔大厦上。原告要求超过$的金钱损害赔偿。75,000对于每一位原告。此案被转移到宾夕法尼亚州东区的美国地区法院。被告采取行动驳回此案的理由有很多,包括对法院的不便。被告圣戈班公司随后自愿退出此案。2020年9月16日,法院发布命令,批准其余被告以不方便法院为由提出的驳回动议,但须满足某些条件,确定英国而不是美国是原告提起诉讼的合适地点。原告随后提出复议动议,法院于2020年11月23日驳回。原告正在对判决提出上诉;Arconic被告正在交叉上诉其中一项条件。
霍华德诉Arconic Inc.等人案。2017年8月11日,美国宾夕法尼亚州西区地区法院对Arconic Inc.和Klaus Kleinfeld提起了据称与格伦费尔大厦火灾有关的集体诉讼。2017年9月15日,美国宾夕法尼亚州西区地区法院在标题下提出了一项相关的据称是集体诉讼的诉讼Sullivan诉Arconic Inc.等人案.、针对Arconic Inc.、三名前Arconic Inc.高管、几名现任和前任董事以及某些银行。霍华德和沙利文双方随后进行了合并,合并据称的集体诉讼的主要原告提交了一份合并的修订后的起诉书,指控违反了联邦证券法,并寻求(其中包括)未指明的补偿性损害赔偿以及律师和专家费用的裁决。在法院批准了被告的全部驳回动议后,主要原告提交了第二份修改后的起诉书,所有被告都已采取行动驳回第二份修改后的起诉书。
劳尔诉阿尔博等人案。2018年6月22日,一名据称的Arconic Inc.股东名义上代表Arconic Inc.向特拉华州美国地区法院提起衍生品诉讼,起诉Arconic Inc.当时的董事会成员以及Klaus Kleinfeld和Ken Giacobbe,将Arconic Inc.列为名义被告。该申诉提出了类似于#年合并修订申诉和第二次修订申诉的指控。霍华德,以及指控被告不当授权出售雷诺债券PE用于不安全用途,并根据联邦证券法和特拉华州法律主张索赔。此案已被搁置,直到霍华德此案,伦敦格伦费尔大厦公众调查,以及警方的调查。
虽然不能保证这些问题的最终解决,但Arconic Corporation已同意承担并赔偿公司与这些问题相关的潜在责任。
股东要求。在Arconic Inc.分离交易之前,董事会还收到据称代表股东发出的信件,其中列举了与联邦法院诉讼中的指控类似的指控,并要求董事会授权该公司对管理层成员、董事会成员和其他人提起诉讼。董事会任命了一个特别诉讼委员会,负责审查、调查这些股东要求函的适当行动,并向董事会提出建议。2019年5月22日,特别诉讼委员会在完成对请求信中要求的索赔的调查后,建议董事会拒绝授权启动诉讼的要求。2019年5月28日,董事会采纳了特别诉讼委员会的调查结果和建议,并拒绝了其授权启动行动以主张请求书中提出的索赔的要求。
雷曼兄弟国际(欧洲)(“LBIE”)索赔。2020年6月26日,LBIE向英格兰和威尔士高等法院、商业和财产法院(High Court of Justice,Business and Property Court)提起了针对Firth Rixson两家实体(“Firth”)的正式诉讼。诉讼程序涉及Firth在2007年至2008年与LBIE达成的利率掉期交易。2008年,LBIE启动了破产程序,这是根据协议发生的违约事件,导致LBIE无法履行掉期规定的义务,并暂停了Firth的付款义务。在法庭诉讼中,LBIE要求声明Firth有合同义务支付根据协议欠LBIE的款项。双方分别于2020年7月24日和2020年10月19日(LBIE)和2020年9月21日(Firth)提交了立场文件。2021年1月13日和14日,伦敦就此事举行了一次虚拟听证会。预计将在三到六个月内做出决定。截至2020年12月31日,这件事不太可能得到解决。
其他的。除上述事项外,已经或可能对本公司提起或提起其他各种诉讼、索赔和诉讼,包括与环境、产品责任、安全和健康、雇佣、税收和反垄断事项有关的诉讼、索赔和诉讼。虽然在这些其他事项中索赔的金额可能很大,但由于存在相当大的不确定性,目前无法确定最终责任。因此,本公司的流动资金或一段时间内的经营业绩可能会受到上述一项或多项其他事项的重大影响。然而,根据目前掌握的事实,管理层相信,处置这些待决或断言的其他事项不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响,无论是个别的还是总体的。
承付款
购买义务。豪美特已经签订了原材料、能源和其他商品和服务的采购承诺,总金额为#美元。2102021年,312022年,102023年,82024年,02025年,以及$0之后。
经营租约。请参阅备注Q对于经营租赁未来的最低合同义务。
保证。截至2020年12月31日,Howmet拥有涉及税务、未偿债务、工人补偿、环境义务、能源合同和关税等方面的未偿还银行担保。根据这些担保承诺的总金额,在下列日期之间的不同日期到期20212040年是$442020年12月31日。
根据豪迈公司和美国铝业公司之间的分离和分配协议,豪迈公司被要求为美国铝业公司提供某些担保,其公允价值为#美元。12及$9分别于2020年12月31日和2019年12月31日,并计入随附的合并资产负债表上的其他非流动负债和递延信贷。该公司被要求提供高达估计现值约为#美元1,398及$1,353分别于2020年12月31日和2019年12月31日。对于本担保,在符合其规定的情况下,如果美国铝业公司发生付款违约,本公司承担次要责任。该公司目前认为,美国铝业公司拖欠合同义务的风险微乎其微。
信用证。该公司有未偿还的信用证,主要涉及工人补偿、环境义务和租赁义务。这些信用证在不同的日期自动续期或到期,主要在2021年到期,根据这些信用证承诺的总金额为#美元。1052020年12月31日。
根据本公司与Arconic Corporation之间以及本公司与美国铝业公司之间的分离和分销协议,本公司需保留金额为#美元的信用证。53此前提供的这笔款项与本公司、Arconic Corporation和美国铝业公司(Alcoa Corporation)在2020年4月1日和2016年11月1日分别进行分离交易之前发生的工人赔偿索赔有关。Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人补偿费和信用证费用分别按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。此外,该公司还被要求为Arconic Corporation的某些环境义务提供信用证,因此,该公司有#美元。29与负债有关的未偿信用证(包括在#美元中105在上述段落中)。$13这些未兑付的信用证中,有待注销的,一旦受益人退还,将被视为已注销。Arconic公司已经发行了担保债券来支付这些环境义务。Arconic Corporation正在为公司支付的这些信用证费用开具账单,并将偿还公司根据这些信用证支付的任何款项。
担保债券。该公司有未偿还的担保债券,主要涉及税务、合同履行、工人赔偿、环境相关事项和关税。这些担保债券在不同日期(主要是2021年)到期并自动续期,承诺的总金额为#美元。432020年12月31日。
根据本公司与Arconic Corporation之间以及本公司与美国铝业公司之间的分离和分配协议,本公司须提供#美元的担保债券。26(包括在$43在上述段落中),之前提供的与本公司、Arconic Corporation和Alcoa Corporation在2020年4月1日和11月1日分别进行分离交易之前发生的工人赔偿索赔有关,
2016年Arconic Corporation和Alcoa Corporation向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付的工人赔偿索赔和保证金费用按比例向Arconic Corporation和Alcoa Corporation支付,并由Arconic Corporation和Alcoa Corporation报销。
W. 后续事件
管理层对Howmet的所有活动进行了评估,得出的结论是,除以下说明外,没有发生需要在合并财务报表中确认或在合并财务报表附注中披露的后续事件:
请参阅备注R提前偿还债务。
补充财务信息(未经审计)
季度数据
(单位为百万,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 | 第二(2) | 第三 | 第四 | 年 |
2020 | | | | | |
销货 | $ | 1,634 | | $ | 1,253 | | $ | 1,134 | | $ | 1,238 | | $ | 5,259 | |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | 153 | | $ | (84) | | $ | 36 | | $ | 106 | | $ | 211 | |
每股可归因于Howmet普通股股东的持续经营净收益(亏损)(1): | | | | | |
| | | | | |
持续经营净收益(亏损)-基本 | $ | 0.35 | | $ | (0.19) | | $ | 0.08 | | $ | 0.24 | | $ | 0.48 | |
| | | | | |
持续经营的净收益(亏损)-摊薄 | $ | 0.34 | | $ | (0.19) | | $ | 0.08 | | $ | 0.24 | | $ | 0.48 | |
2019 | | | | | |
销货 | $ | 1,752 | | $ | 1,818 | | $ | 1,794 | | $ | 1,734 | | $ | 7,098 | |
所得税后持续经营的收入(亏损) | $ | 86 | | $ | (136) | | $ | 58 | | $ | 118 | | $ | 126 | |
豪迈公司普通股股东应占每股收益(亏损)(1): | | | | | |
| | | | | |
持续经营净收益(亏损)-基本 | $ | 0.18 | | $ | (0.31) | | $ | 0.13 | | $ | 0.27 | | $ | 0.28 | |
| | | | | |
持续经营的净收益(亏损)-摊薄 | $ | 0.18 | | $ | (0.31) | | $ | 0.13 | | $ | 0.27 | | $ | 0.27 | |
(1)每股金额是按列报的每个期间独立计算的,因此,季度每股金额的总和可能不等于该年度的每股金额。
(2)在2020年第二季度,本公司记录的结算会计费用为#美元。62与其与Arconic Inc.分离交易有关的英国养老金计划以及提前赎回债务所支付的保费#美元59。于2019年第二季度,本公司录得减值费用$428与其磁盘业务相关(请参阅备注O).
第九项会计与财务信息披露的变更与异议。
没有。
项目9A:控制和程序。
(A)对披露控制和程序的评估
Howmet的联席首席执行官和首席财务官评估了截至本报告所述期间结束时,公司在1934年证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则中定义的披露控制和程序,他们得出的结论是,这些控制和程序是有效的。
(B)管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层关于财务报告内部控制的报告包含在本表格10-K第II部分第8项中,从第页开始46.
(C)注册会计师事务所的见证报告
豪迈截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)进行审计,这份报告包含在第页本表格10-K第II部分第8项中47.
(D)财务报告内部控制的变化
2020年第四季度,财务报告的内部控制没有发生变化,这些变化已经或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响。
第9B项:其他资料。
没有。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
条例S-K第401项所要求的有关董事的资料载于委托书的“第1项董事选举”的标题下,并以引用方式并入。S-K条例第401项所要求的有关执行人员的信息载于本报告第一部分第1项“注册人的执行人员”下。
条例S-K第405项所要求的信息包含在委托书的标题“第16(A)条受益所有权报告合规性”之下,并通过引用并入其中。
公司首席执行官、首席财务官和其他金融专业人员的道德准则可在公司网站www.howmet.com的“投资者-公司治理-治理和政策”部分公开查阅。S-K条例第406项要求的其余信息包含在委托书的标题“公司治理”和“公司治理-商业行为政策和道德准则”下,并通过引用并入。
规例S-K第407(C)(3)、(D)(4)及(D)(5)项所规定的资料包括在委托书的标题“第1项董事选举-提名董事会候选人-程序及董事资格”及“公司管治-董事会委员会-审计委员会”的标题下,并以引用方式并入。
第二项11.高级管理人员薪酬。
S-K条例第402项所要求的信息包含在委托书的标题“董事薪酬”、“高管薪酬”和“公司治理--收回激励性薪酬”之下。这样的信息通过引用并入本文。
S-K条例第407(E)(4)和(E)(5)项所要求的信息包含在委托书的标题“公司治理-薪酬委员会联锁和内部参与”和“第3项咨询批准高管薪酬-薪酬委员会报告”之下。此类信息(补偿委员会报告除外,不应被视为已“存档”)通过引用并入。
第(12)项:某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
下表提供了有关豪迈公司截至2020年12月31日根据公司股权补偿计划可能发行的普通股的信息。
股权薪酬计划信息
| | | | | | | | | | | |
计划类别 |
要发行的证券数量 在行使以下权利时发出 未偿还期权、认股权证及权利 |
加权平均 行权价格 未偿还期权、认股权证及权利 | 项下剩余可供未来发行的证券数量 股权补偿 图则(不包括 (A)栏所反映的证券) |
| (a) | (b) | (c) |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | 11,706,858(1) | $24.47 | 26,517,097(2) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | — | | — | | — | |
总计 | 11,706,858 | $24.47 | 26,517,097(2) |
(1)该计划包括经修订和重新修订的2013豪迈航天股权激励计划(股东于2019年5月、2018年5月、2016年5月和2013年5月批准)(《2013年计划》)和2009年美国铝业股权激励计划(股东于2009年5月批准)。还包括RTI Metals员工权益合并转换产生的5273个股票期权。表格金额由以下部分组成:
•3,191,692份股票期权
•5173,704股限售股
•3,341,462份业绩股票奖励(2020年按目标授予2,887,515份)
(2)根据2013年计划,除股票期权外,还授权以股票增值权、限售股、限售股单位、业绩奖励等形式的其他类型的股票奖励。根据2013年计划剩余可供发行的股票可以与这些奖励中的任何一项一起发行。根据该计划,可能会发行至多66,666,667股。除期权或股票增值权以外的任何奖励均计入2.33股。期权和股票增值权按每一份期权或股票增值权计算一股。此外,二零一三年计划规定,根据二零一三年计划可予授出的股份如下:(I)根据二零一三年计划发行的股份,其后根据奖励条款没收、注销或到期;及(Ii)先前根据先前计划发行并于二零一三年计划日期尚未发行的股份,其后根据奖励条款没收、注销或到期。
条例S-K第403项所要求的信息包含在委托书的标题“豪迈航空股权-某些实益所有者的股权”和“豪迈航空股权-董事和高管的股权”的标题下,并通过引用并入其中。
第(13)项:建立某些关系和相关交易,以及董事独立性。
S-K条例第404项要求的信息包含在委托书的“高管薪酬”(不包括“薪酬委员会报告”中的信息)和“与公司治理相关的个人交易”两个标题下,并通过引用并入其中。
规例S-K第407(A)项所规定的有关董事独立性的资料载于委托书的“第1项董事选举”及“公司管治”的标题下,并以引用方式并入。
第(14)项主要会计费及服务
附表14A第9(E)项所规定的资料载于委托书的标题“第2项批准委任独立注册会计师事务所-审计委员会的报告”及“第2项批准委任独立注册会计师事务所--审计及非审计费用”及其附件A(审计及非审计服务的审批前政策及程序),并以引用方式并入。
第四部分
第15项:所有展品、财务报表明细表。
(A)以下综合财务报表和证物作为本报告的一部分提交。
以下(1)本公司的综合财务报表、附注及独立注册会计师事务所报告载于本报告第47至100页。
三、(二)财务报表明细表因不适用、不要求或所要求的信息包含在合并财务报表或附注中而被省略。
三(3)件展品。
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陈列品 数 | | 说明* |
2(a) | | Arconic Inc.和美国铝业公司之间的分离和分销协议,日期为2016年10月31日,通过引用本公司日期为2016年11月4日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件2.1并入本文。 |
| |
2(b) | | Arconic Inc.和美国铝业公司之间的税务协议,日期为2016年10月31日,通过引用本公司日期为2016年11月4日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件2.3并入。 |
| |
2(c) | | Arconic Inc.和美国铝业公司之间的员工事项协议,日期为2016年10月31日,通过引用公司日期为2016年11月4日的8-K表格(委员会档案号1-3610)的附件2.4合并。 |
| |
2(c)(1) | | Arconic Inc.和美国铝业公司之间于2016年12月13日对截至2016年10月31日的员工事项协议进行的第291号修正案,通过引用公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告(委员会档案号1-3610)的附件2(E)(1)并入。 |
| |
2(d) | | 美国铝业公司与Arconic Inc.的专利、技术诀窍和商业秘密许可协议,日期为2016年10月31日,由美国铝业美国公司和Arconic Inc.之间签订,通过引用公司2016年11月4日的8-K表格(委员会文件号1-3610)当前报告的附件2.5并入。 |
| |
2(e) | | Arconic Inc.与美国铝业公司签订的专利、技术诀窍和商业秘密许可协议,日期为2016年10月31日,由Arconic Inc.和美国铝业美国公司签订,通过引用公司2016年11月4日的8-K表格(委员会文件号1-3610)当前报告的附件2.6并入。 |
| | |
2(f) | | 修订和重新签署了美国铝业公司与Arconic Inc.之间的商标许可协议,日期为2017年6月25日,由美国铝业美国公司和Arconic Inc.签署,通过引用公司截至2017年6月30日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的附件2合并。 |
| |
2(g) | | 保留。 |
| |
2(h) | | 马塞纳租赁和运营协议,日期为2016年10月31日,由Arconic Inc.和美国铝业公司签订,通过引用本公司日期为2016年11月4日的8-K表格(委员会档案号1-3610)附件2.10并入。 |
| |
2(i) | | 由宾夕法尼亚州的Arconic Inc.和特拉华州的Arconic Inc.(特拉华州的Arconic Inc.)之间于2017年10月12日签署的合并协议和合并计划,通过引用公司2018年1月4日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的当前报告的附件2.1合并而成。 |
| | |
2(j) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署的、日期为2020年3月31日的分离和分销协议,通过引用本公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.1并入。 |
| | |
2(k) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署的、日期为2020年3月31日的税务协议,通过引用本公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.2合并而成。 |
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| | | | | | | | |
2(l) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署的、日期为2020年3月31日的员工事项协议,通过引用附件2.3并入公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
2(l)(1) | | 豪美航空航天公司和Arconic公司签订的“员工事项第一修正案”,日期为2020年4月10日,通过引用附件2.1并入公司于2020年4月13日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
2(m) | | 专利、技术诀窍和商业秘密许可协议,日期为2020年3月31日,由Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签订,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K报表的附件2.4并入。 |
| | |
2(n) | | 专利、技术诀窍和商业秘密许可协议,日期为2020年3月31日,由Arconic轧制品公司和Arconic Inc.签订,通过引用公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格报告的附件2.5并入。 |
| | |
2(o) | | 商标许可协议,日期为2020年3月31日,由Arconic轧制品公司和Arconic Inc.签订,通过引用本公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.6合并。 |
| | |
2(p) | | Arconic Inc.和Arconic Roll Products Corporation之间签署的商标许可协议,日期为2020年3月31日,通过引用本公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中的附件2.7并入。 |
| | |
2(q) | | 产品供应总协议,日期为2020年3月31日,由Arconic Massena LLC、Arconic Lafayette LLC、Arconic Davenport LLC和Arconic Inc.签署,通过引用附件2.8并入公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格中。 |
| | |
2(r) | | Arconic Inc.、Arconic Davenport LLC和Arconic Roll Products Corporation之间签署的日期为2020年3月31日的第二份补充税收和项目证书及协议,通过引用本公司于2020年4月6日提交的当前8-K报表的附件2.9并入。 |
| | |
2(s) | | Arconic Inc.和Arconic Massena LLC之间签订的租赁和物业管理协议,日期为2020年3月31日,通过引用附件2.10并入公司于2020年4月6日提交的当前8-K表格报告中。 |
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2(t) | | Arconic-Köfém Mill Products匈牙利Kft和Arconic-Köfém Kft之间的金属供应和收费协议,日期为2020年1月1日。 |
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3(a) | | 特拉华州豪美航空航天公司注册证书。 |
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3(b) | | 特拉华州豪美航空航天公司的章程。 |
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4(a) | | Arconic Inc.普通股股票证书表格,位于特拉华州的Arconic Inc.,通过参考公司2018年1月4日的Form 8-K(委员会文件编号1-3610)的当前报告的附件4.1合并而成。 |
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4(b) | | 附例。见上文表3(B)。 |
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4(c) | | 美国铝业公司和纽约银行信托公司于1993年9月30日签署的作为J.P.摩根信托公司(前大通曼哈顿信托公司,全国协会)继任者的美国铝业公司和纽约银行信托公司之间签署的作为受托人的美国铝业公司和纽约银行信托公司之间的契约形式(未注明日期的契约形式通过引用表格S-3上的注册说明书编号33-49997的附件4(A)合并而成(未注明日期的契约形式通过引用表格S-3上的注册说明书第333-49997号的附件4(A)合并而成)。 |
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4(c)(1) | | 美国铝业公司(Alcoa Inc.)和纽约银行信托公司(Bank of New York Trust Company,N.A.)于2007年1月25日签署了第一补充契约(First Supplemental Indenture),作为摩根大通信托公司(JP.Morgan Trust Company,National Association)(前身为大通曼哈顿信托公司,National Association)的继任者,作为PNC银行的继任者,作为受托人,该公司在2007年1月25日提交的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的当前报告中引用了附件99.4。 |
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4(c)(2) | | 第二补充契约,日期为2008年7月15日,由美国铝业公司(Alcoa Inc.)和北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人,由美国铝业公司(Alcoa Inc.)和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作为受托人,由美国铝业公司(Alcoa Inc.)和纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)联合发行,作为受托人,注册日期为2008年7月15日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件4(C)。 |
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4(c)(3) | | 第四补充契约,日期为2017年12月31日,由宾夕法尼亚州的Arconic Inc.、特拉华州的Arconic Inc.和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)之间的第四补充契约,通过引用本公司日期为2018年1月4日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的当前报告的附件4.3合并而成。 |
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4(c)(4) | | 第五补充契约,日期为2020年4月16日,由特拉华州的豪迈航空航天公司和纽约银行梅隆信托公司作为受托人,通过引用该公司于2020年4月16日提交的S-3表格注册说明书(注册说明书第333-237705号)的附件4(E)合并而成。 |
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4(c)(5) | | 第六补充契约,日期为2020年5月6日,由本公司和北卡罗来纳州纽约梅隆银行信托公司作为受托人,通过引用本公司日期为2020年5月6日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的当前报告中的附件4.1合并而成。 |
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4(d) | | 2028年到期的6.75%债券表格,通过引用公司截至2017年12月31日的年度报告10-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件4(D)并入。 |
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4(e) | | 2027年到期的5.90%债券表格,通过参考公司截至2008年12月31日的年度报告10-K表格(委员会档案编号1-3610)的附件4(E)并入。 |
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4(f) | | 2037年到期的5.95%债券表格,通过参考公司截至2008年12月31日的年度报告10-K表格(委员会档案编号1-3610)的附件4(F)并入。 |
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4(g) | | 2022年到期的5.87%票据表格,通过引用本公司2007年2月21日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件4.2并入。 |
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4(h) | | 2021年到期的5.40%债券的表格,通过引用公司2011年4月21日的8-K表格(委员会档案号1-3610)的附件4并入本公司的表格8-K(委员会档案号1-3610)。 |
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4(i) | | 2024年到期的5.125%债券的表格,通过引用本公司2014年9月22日的8-K表格(委员会档案号1-3610号)附件4.5中并入。 |
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4(j) | | 该表格为2025年到期的6.875%债券,在本公司于2020年4月24日提交的8-K表格(委员会档案号1-3610号)中引用附件4.6后并入。 |
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4(k) | | 豪迈航空每小时退休储蓄计划(前身为Arconic议价退休储蓄计划,在此之前是美国铝业为谈判员工制定的退休储蓄计划),自2015年1月1日起修订并重新启动,通过引用公司截至2015年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件4(P)并入。 |
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4(l) | | 豪迈航空带薪退休储蓄计划(前身为Arconic Salaried退休储蓄计划,在此之前为美国铝业受薪员工退休储蓄计划),自2015年1月1日起修订并重新启动,通过引用公司截至2015年12月31日的年度报告10-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件4(S)并入。 |
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4(m) | | 豪迈航空奈尔斯讨价还价退休储蓄计划(前身为针对ATEP讨价还价员工的Arconic退休储蓄计划),自2017年1月1日起生效,通过引用2016年12月30日生效后修正案的附件4并入表格S-8上的注册说明书No.333-32516。 |
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4(p) | | Arconic Inc.根据1934年证券交易法第12节注册的证券描述,通过引用公司截至2019年12月31日的10-K表格(委员会文件编号1-3610)年度报告的附件4(P)并入。 |
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10(a) | | 美国铝业公司(Alcoa Inc.)、其中点名的贷款人和发行人、花旗银行(Citibank,N.A.)作为贷款人和发行人的行政代理,以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为辛迪加代理之间的五年期循环信贷协议,日期为2014年7月25日,通过引用合并于2014年7月31日的公司当前报告8-K表(委员会文件编号1-3610)的附件10.2。 |
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10(a)(1) | | 美国铝业公司(Alcoa Inc.)、每一贷款人和发行方,以及北卡罗来纳州花旗银行(Citibank,N.A.)作为行政代理,于2015年6月5日发出的延期请求和修订函,自2015年7月7日起生效,通过引用并入本公司2015年7月13日当前8-K表格报告(委员会档案号1-3610)的附件10.1。 |
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10(a)(2) | | 2016年9月16日,Arconic Inc.,其中点名的贷款人和发行人,花旗银行(Citibank,N.A.)作为行政代理,摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为辛迪加代理,于2014年7月25日签署的为期5年的循环信贷协议的第291号修正案,通过参考本公司日期为2016年9月19日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的当前报告的附件10.1合并。 |
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10(a)(3) | | 假设协议,日期为2017年12月31日,由特拉华州Arconic Inc.为贷款人和作为行政代理的花旗银行(Citibank,N.A.)的利益而签订,通过引用公司2018年1月4日的当前8-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件4.4并入。 |
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10(a)(4)
| | 本公司于二零一四年七月二十五日就本公司日期为二零一四年七月二十五日的五年期循环信贷协议作出修订,修订日期为二零一八年六月二十九日,修正案由本公司及其成员组成的贷款人及发行人组成的银团、花旗银行(北卡罗来纳州)作为贷款人及发行人的行政代理,以及摩根大通银行(北卡罗来纳州)作为银团代理,于本公司日期为2018年7月2日的8-K表格中引用附件10.1注册成立。 |
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10(a)(5) | | 截至2020年3月4日的公司5年期循环信贷协议的第3号修正案,日期为2014年7月25日,在本公司、其中被点名的贷款人和发行人中,花旗银行为行政代理,摩根大通银行为辛迪加代理,高盛美国银行为文件代理,通过引用2020年3月5日的公司当前报告8-K表(委员会文件编号1-3610)第1号修正案的附件10.1合并 |
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10(a)(6) | | 本公司于二零一四年六月二十六日对截至二零一四年七月二十五日的五年期循环信贷协议作出第4号修订,该协议由本公司与其中所指名的贷款人及发行人(花旗银行(行政代理)及摩根大通银行(北卡罗来纳州摩根大通银行)作为银团代理)订立。 |
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10(b) | | 美利坚合众国与美国铝业世界铝业有限责任公司于2014年1月8日签订的认罪协议,通过引用公司截至2013年12月31日止年度的10-K表格(委员会档案号1-3610)附件10(L)并入。 |
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10(c) | | Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.,Elliott International Capital Advisors Inc.和Alcoa Inc.于2016年2月1日达成的协议,通过引用合并为公司2016年2月1日当前8-K报表(委员会文件编号1-3610)的附件10.1。 |
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10(d) | | 由Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.,Elliott International Capital Advisors Inc.和Arconic Inc.签署的、日期为2017年5月22日的和解协议,通过引用合并为本公司2017年5月22日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)附件10.1(报告2017年5月21日的事件)。 |
| |
10(e) | | Arconic Inc.和Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.和Elliott International Capital Advisors Inc.之间的信函协议,日期为2017年12月19日,通过引用并入公司2017年12月19日的当前8-K报表(委员会文件编号1-3610)的附件10.1。 |
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10(f) | | Arconic Inc.和Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.和Elliott International Capital Advisors Inc.之间的注册权协议,日期为2017年12月19日,通过引用并入本公司日期为2017年12月19日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的当前报告的附件10.2。 |
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10(f)(1) | | Arconic Inc.和Elliott Associates,L.P.,Elliott International,L.P.和Elliott International Capital Advisors Inc.之间的注册权协议修正案,日期为2018年2月2日,通过引用并入公司2018年2月6日的当前8-K报表(委员会文件编号1-3610)的附件10.1。 |
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10(g) | | 豪迈航空航天公司2020年度现金激励计划(前身为Arconic Inc.2020年度现金激励计划),通过引用并入本公司日期为2019年12月10日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)中的附件10.1. |
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10(h) | | 豪迈航空超额福利计划C(前身为Arconic员工超额福利计划C),自2016年8月1日起修订并重述,通过引用公司截至2016年12月31日的年度报告10-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(J)并入。 |
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10(h)(1) | | 豪迈航空超额福利计划C(前身为Arconic员工超额福利计划C)的第一修正案,自2018年1月1日起生效,通过引用纳入公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(L)(1)。 |
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10(h)(2) | | 豪迈航空超额福利计划C(前身为Arconic员工超额福利计划C)的第二修正案,自2018年1月1日起生效,通过引用纳入公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(L)(2)。 |
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10(h)(3) | | 豪迈航空航天超额福利计划C(前身为Arconic员工超额福利计划C)第三修正案,2018年3月31日生效。本公司于2018年1月8日提交的8-K表格(委员会档案号1-3610)中引用了附件10.1。 |
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10(i) | | 修订后的董事递延费用计划自1999年7月9日起生效,通过引用本公司截至1999年6月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-3610)的附件10(G)(1)并入。 |
| |
10(j) | | 修订和重新调整的董事递延费用计划,自2020年4月1日起生效,通过引用并入本公司截至2020年3月31日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-3610)的附件10.4。 |
| |
10(k) | | 从2020年4月1日起生效的非雇员董事薪酬政策,通过引用并入公司截至2020年3月31日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)中的附件10.3。 |
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10(l) | | 非雇员董事续费计划,参考公司截至1989年12月31日年度10-K表格(委员会档案号1-3610)的附件10(K)并入。 |
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10(l)(1) | | 非雇员董事费用延续计划修正案,1995年11月10日生效,通过引用并入公司截至1995年12月31日年度10-K表格(委员会档案编号1-3610)的年度报告附件10(I)(1)。 |
| |
10(l)(2) | | 2006年9月15日生效的非雇员董事续费计划第二修正案,通过引用并入本公司日期为2006年9月20日的8-K表格(委员会档案号1-3610)的当前报告的附件10.2。 |
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10(m) | | 豪迈航空递延补偿计划(前身为Arconic递延补偿计划),自2016年8月1日起修订并重述,通过引用公司截至2016年12月31日的年度报告10-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(P)并入。 |
| |
10(m)(1) | | 豪迈航空递延补偿计划(前身为Arconic递延补偿计划)的第一修正案,自2018年1月1日起生效,通过引用并入公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(R)(1)。 |
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10(n) | | 行政分割美元人寿保险计划摘要,日期为1990年11月,通过引用并入本公司截至1990年12月31日的10-K表格年度报告(委员会档案编号1-3610)的附件10(M)。 |
| |
10(o) | | 修订和重新确定的红利等值补偿计划,自1997年1月1日起生效,通过引用公司截至2004年9月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-3610)的附件10(H)并入。 |
| |
10(p) | | 公司与个人董事或高级管理人员之间的赔偿协议表,通过参考公司截至1987年12月31日的年度报告10-K表(委员会档案号1-3610)的附件10(J)合并而成。) |
| |
10(q) | | 本公司与个别董事或高级管理人员之间的赔偿协议表,通过引用附件10.1并入本公司于2018年1月25日提交的8-K表格(委员会档案号1-3610)中的附件10.1。 |
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10(r) | | 修订并重新修订了日期为2011年2月至15日的2009年美国铝业股票激励计划,该计划通过引用并入公司截至2010年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(Z)(1)。 |
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10(s) | | 豪迈航空高级管理人员补充养老金计划(前身为Arconic高级管理人员补充养老金计划),自2016年8月1日起修订并重述,通过引用公司截至2016年12月31日的年报10-K表格(委员会文件编号1-3610)附件10(V)并入。 |
| |
10(s)(1) | | 豪迈航空公司高级管理人员补充养老金计划第一修正案(前身为Arconic高级管理人员补充养老金计划),自2018年1月1日起生效,通过引用公司截至2017年12月31日的年度报告10-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(X)(1)并入。 |
| |
10(s)(2) | | 豪迈航空公司高级管理人员补充养老金计划第二修正案(前身为Arconic高级管理人员补充养老金计划),自2018年1月1日起生效,通过引用公司截至2017年12月31日的年度报告10-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(X)(2)并入。 |
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10(t) | | 董事递延费用地产增值计划,自1998年7月10日起生效,通过引用公司截至1998年12月31日的10-K表格年度报告(委员会档案编号1-3610)的附件10(R)并入。 |
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10(u) | | 豪迈航空航天公司变更控制服务计划,经修订和重申,自2020年9月30日起生效,通过引用附件10.2并入该公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-3610)中。 |
| |
10(v) | | 豪迈航空航天公司高管离职计划,经修订和重申,自2020年9月30日起生效,通过引用附件10.3并入该公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-3610)中。 |
| |
10(w) | | 美国铝业公司(Alcoa Inc.)和凯瑟琳·H·拉蒙多(Katherine H.Ramundo)之间的信件协议,日期为2016年7月28日,通过引用公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(Ff)并入。 |
| | |
10(x) | | Arconic Inc.致Ken Giacobbe的信函协议,日期为2019年2月14日,通过引用并入公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(HH)。 |
| | |
10(y) | | Arconic Inc.和John C.Plant之间的信函协议,日期为2019年2月6日,通过引用公司截至2019年3月31日的季度报告Form 10-Q(委员会文件编号1-3610)的附件10(A)并入。 |
| | |
10(z) | | Arconic Inc.和John C.Plant之间的信函协议,日期为2019年8月1日,通过引用附件10.1并入公司2019年8月2日的当前8-K表格报告中。
|
| | |
10(AA) | | Arconic Inc.和John C.Plant之间的信件协议,日期为2020年2月24日,通过引用附件10.1并入公司于2020年2月25日的8-K表格中。
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| | |
10(BB) | | 豪迈航空航天公司和John C.Plant之间的信函协议,日期为2020年6月9日,通过引用附件10.1并入公司于2020年6月12日提交的当前8-K表格报告中。 |
| | |
10(毫升) | | Arconic Inc.和Elmer L.Doty之间的信件协议,日期为2019年2月6日,通过引用公司截至2019年3月31日的季度报告10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(B)并入。 |
| | |
10(Dd) | | Arconic Inc.和Neil E.Marchuk之间的信件协议,日期为2019年2月13日,通过引用公司截至2019年3月31日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(C)并入。 |
| | |
10(Ee) | | Arconic Inc.和Tolga Oal之间的信函协议,日期为2020年2月24日,通过引用并入公司于2020年2月25日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)中的附件10.2。 |
| | |
| | | | | | | | |
10(Ff) | | 豪迈航天全球养老金计划(前身为Arconic Global养老金计划),自2016年8月1日起修订并重述,通过引用纳入公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(BB)。 |
| |
10(克) | | 全球外籍员工政策(2003年1月1日前),通过引用纳入公司截至2005年12月31日的10-K表格年度报告(委员会档案编号1-3610)的附件10(UU)。 |
| |
10(HH) | | Howmet AerSpace Inc.法律费用补偿计划(前身为Arconic Inc.法律费用补偿计划),自2018年4月30日起生效,通过引用纳入公司截至2018年3月31日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(B)。 |
| | |
10(Ii) | | 2013豪迈航空航天股票激励计划,经修订和重申,自2020年9月30日起生效,通过引用附件10.1并入本公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-3610)的附件10.1。 |
| |
10(JJ) | | 2013年5月3日生效的2013豪迈航空航天股票激励计划的条款和条件(澳大利亚附录),通过引用本公司日期为2013年5月8日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(D)并入。 |
| |
10(千克) | | RTI International Metals,Inc.2004年股票计划,通过引用该公司于2015年7月23日提交的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的当前报告中的附件4(B)合并而成。 |
| |
10(Ll) | | RTI International Metals,Inc.2014年股票和激励计划,通过引用本公司2015年7月23日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)中的附件4(A)并入。 |
| |
10(Ll)(1) | | RTI International Metals,Inc.2014年股票和激励计划的第一修正案,由Arconic Inc.于2018年1月19日修订并承担,通过引用公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(Oo)(1)并入。 |
| | |
10(毫米) | | 2011年1月1日生效的股票期权条款和条件,通过引用公司截至2011年6月30日的季度报告10-Q表(委员会档案号1-3610)的附件10(C)并入。 |
| | |
10(Nn) | | 股票期权奖励的条款和条件,2013年5月3日生效,通过引用纳入本公司日期为2013年5月8日的8-K表格(委员会文件编号1-3610)的当前报告的附件10(B)。 |
| | |
10(Oo) | | 2013年豪迈航空航天股票激励计划下股票期权奖励的条款和条件,自2016年7月22日起生效,通过引用附件10(D)纳入公司截至2016年6月30日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(D)。 |
| | |
10(Pp) | | 全球股票期权奖励协议,于2018年1月19日生效,引用本公司截至2017年12月31日年度10-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(UU)。 |
| | |
10(QQ) | | 股票期权奖励协议表格,通过引用公司截至2018年6月30日的季度报告10-Q表格(委员会档案号1-3610)的附件10(F)并入。 |
| | |
10(Rr) | | 于二零一三年五月三日生效的限制性股份单位的条款及条件,以引用本公司日期为二零一三年五月八日的8-K表格(证监会档案号1-3610)附件10(C)的方式并入。 |
| | |
10(Ss) | | 根据2013年豪迈航空航天股票激励计划(自2016年7月22日起生效)下限制性股票的条款和条件,该条款和条件通过引用本公司截至2016年6月30日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(C)并入本公司的表格10-Q(委员会文件编号1-3610)的附件10(C)。 |
| |
10(TT) | | 于2016年11月30日生效的2013豪迈航空航天股票激励计划下年度董事奖励的限制性股份单位的条款和条件,通过参考本公司截至2016年12月31日止年度的10-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(Vv)并入。 |
| |
| | | | | | | | |
10(Uu) | | 2013 Howmet航空航天股票激励计划下年度董事奖励的限制性股票单位的条款和条件,自2017年12月5日起生效,通过参考公司截至2018年3月31日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-3610)的附件10(A)纳入。 |
| | |
10(Vv) | | 2013年豪迈航空航天股票激励计划下董事奖励递延费限制性股票单位的条款和条件,自2016年11月30日起生效,通过引用纳入本公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(WW)。 |
| |
10(全球) | | 于2017年1月至13日或之后根据2013年豪迈航空航天股票激励计划发行的限制性股票的条款和条件,该计划于2017年1月至13日生效,通过引用公司截至2016年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(Xx)并入。 |
| | |
10(Xx) | | 全球限售股奖励协议,自2018年1月19日起生效,通过引用本公司截至2017年12月31日年度10-K表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(Eee)并入。 |
| | |
10(Yy) | | 根据2018年1月至19日生效的2013豪迈航空航天股票激励计划(2018年1月至19日生效)于2018年1月19日或之后发行的限售股份的条款和条件,通过参考公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(FFF)并入。 |
| | |
10(ZZ) | | 限售股奖励协议表格,参考本公司截至2018年6月30日的季度报告10-Q表格(委员会档案号1-3610)的附件10(G)并入。 |
| | |
10(AAA) | | 限制性股票奖励协议-人力资源部执行副总裁尼尔·E·马尔丘克(Neil E.Marchuk)年度股权奖励,自2019年3月15日起生效,通过引用纳入公司截至2019年3月31日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-3610)的附件10(F)。 |
| | |
10(BBB) | | 限制性股票奖励协议-人力资源部执行副总裁尼尔·E·马尔丘克(Neil E.Marchuk)签约股权奖励,自2019年3月15日起生效,通过引用纳入公司截至2019年3月31日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的附件10(G)。 |
| | |
10(CCC) | | 2013年豪迈航空航天股票激励计划下特别留任奖励的条款和条件,自2015年1月1日起生效,通过引用公司截至2015年6月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-3610)的附件10(A)纳入。 |
| | |
10(DDD) | | 2013年豪迈航空航天股票激励计划下特别留任奖励的条款和条件,自2016年7月22日起生效,通过引用公司截至2016年6月30日的季度报告10-Q表(委员会文件编号1-3610)的附件10(E)纳入。 |
| | |
10(Eee) | | 全球特别保留奖励协议,自2018年1月19日起生效,通过引用纳入公司截至2017年12月31日的10-K表格年度报告(委员会文件编号1-3610)的附件10(KKK)。 |
| | |
10(FFF) | | 特别保留奖协议-Paul Myron,2018年5月16日生效,通过引用公司截至2018年6月30日的季度报告Form 10-Q(委员会文件编号1-3610)的附件10(E)并入。 |
| | |
10(GGG) | | 全球限售股奖励协议,2020年9月30日生效,通过引用附件10.4并入公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的季度报告中。 |
| | |
10(HHH) | | 2020年9月30日生效的全球股票期权奖励协议,通过引用附件10.5并入公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的季度报告中。 |
| | |
| | | | | | | | |
10(Iii) | | 全球特别保留奖励协议,2020年9月30日生效,通过引用附件10.6并入公司截至2020年9月30日的季度10-Q表格(委员会文件编号1-3610)的季度报告中。 |
| | |
10(JJJ) | | 限售股条款和条件,自2020年9月30日起生效,通过引用附件10.7并入公司截至2020年9月30日的季度报告10-Q表(委员会档案号1-3610)的附件10.7。 |
| | |
21 | | 注册人的子公司。 |
| |
23 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
| |
24 | | 董事授权书。 |
| |
31 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节进行的认证。 |
| |
32 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节进行认证。 |
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101.美国人 | | 内联XBRL实例文档。 |
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101.教育统筹局局长 | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.美国加州民航局(CAL) | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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104 | | 本年度报告的封面为截至2020年12月31日的Form 10-K(格式为内联XBRL格式,载于附件101)。 |
*附表10(G)至10(JJJ)为管理合约或补偿计划,须作为本表格10-K的证物存档。
如果注册人认为经修改或修改的其他证物不再是实质性的,或者在某些情况下,不再需要作为证物提交,则对先前提交的其他证物的修改和修改被省略。
没有其他界定注册人或其子公司长期债务持有人权利的文书作为证据提交,因为这些文书都不符合S-K条例规定的门槛重要性要求。然而,注册人同意应要求向委员会提供任何此类文书的副本。
第16项:表格10-K摘要。
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
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| 豪迈航空航天公司。 |
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2021年2月16日 | 通过 | /s/保罗·迈伦 |
| | 保罗·迈伦 |
| | 副总裁兼主计长(同时签约担任首席会计官) |
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
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签名 | 标题 | 日期 |
/s/约翰·C·普兰特 | | 2021年2月16日 |
约翰·C·普朗特
| 执行主席兼联席首席执行官(联席首席执行官兼董事) | |
*/s/Tolga Oal | | 2021年2月16日 |
托尔加奥尔 | 联席首席执行官(联席首席执行官兼董事) | |
*/s/Ken Giacobbe | | 2021年2月16日 |
肯·贾科布 | 执行副总裁兼首席财务官(首席财务官) | |
詹姆斯·F·阿尔博(James F.Albaugh)、艾米·E·阿尔文(Amy E.Alving)、约瑟夫·S·坎蒂(Joseph S.Cantie)、罗伯特·F·勒杜克(Robert F.Leduc)、大卫·J·米勒(David J.Miller)、乔迪·G·米勒(Jody G.Miller)、妮可·W·皮亚塞基(Nicole W.Piasecki)和乌尔里希·R·施密特