美国

证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格20-F

(马克一)

或

截至2020年9月30日的财年

或

或

委托档案编号：000-51576

Origin Agritech 有限公司

(注册人的确切姓名见 其章程)

不适用

(注册人姓名翻译成英文 )

英属维尔京群岛

(成立为法团或组织的司法管辖权)

中国北京市昌平区盛明园路21号102206

(主要行政办公室地址)

韩庚辰博士

中国北京市昌平区盛明园路21号102206

电话：(86-10)5890-7588

传真：(86-10)5890-7577

(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真 号码和地址)

根据该法第12(B)条登记或将登记的证券 。

根据该法第12(G)条登记或将登记的证券 。

无

(班级名称)

根据该法第15(D)条负有报告义务的证券 。

无

(班级名称)

注明截至年报所涵盖期间(2020年9月30日)结束时发行人所属 各类资本或普通股的流通股数量：5,466,633股 普通股。截至2021年1月25日，共有5686,073股普通股已发行和发行。

勾选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的 发行人。

¨是x不是的

如果此报告是年度报告或过渡报告，请用 复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。 如果注册人不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告，请用复选标记表示。

¨是x否

用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内 提交了根据1934年证券交易法第13或15(D)条要求提交的所有报告 (或注册人需要提交此类报告的较短期限)，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求 。

X是的¨不是的

用复选标记 表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人 被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)规则405 要求提交的每个交互数据文件。

X是-否

用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。

如果新兴成长型公司根据美国公认会计原则 编制其财务报表，请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期 ，以遵守†根据交易所 法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。艾尔

用复选标记表示注册人 在编制本文件中包含的财务报表时使用的会计基础：

如果在回答前面的 问题时勾选了“Other”(其他)，请用复选标记表示注册人选择遵循哪个财务报表项目。

¨项目17¨项目18

如果这是年度报告，请用复选标记表示 注册人是否为空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。

¨是x否

原创农业科技有限公司

目录

引言

除上下文另有要求外，仅为本年度报告的目的 ：

“我们”、“我们”、“我们的公司”、“我们的”、“公司”和“原产地”是指Origin Agritech Limited、国家嘉实控股 有限公司和以下公司，在本年报中统称为“我们在中国的运营公司”：

北京原产地丰收生物技术有限公司 (“原产地生物技术”)及其六家子公司；

(I)湖北奥宇农业科技有限公司， (“湖北奥宇”)，湖北省，

(Ii)安徽奥宇中业科技有限公司 (“安徽奥宇”)，

(Iii)江苏省徐州奥宇农业科技有限公司(“徐州奥宇”)，

(Iv)山东奥宇中业有限公司(“山东奥宇”)，

(V)河南奥宇中业有限公司(“河南奥宇”)，以及

(Vi)山东奥瑞西农农业科技有限公司(山东奥瑞西农)，以及

北京原产地种子有限公司(“北京原产地”) 及其子公司新疆原产地种子有限公司(“新疆原产地”)

前瞻性信息

本年度报告Form 20-F包含基于我们当前对公司和行业的预期、假设、估计和预测的前瞻性 陈述。 本年度报告中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性 表述可以通过诸如“可能”、“将会”、“预期”、“预期”、“ ”估计“”、“计划”、“相信”、“很可能”或其他类似表述来标识。 本年度报告中包含的前瞻性表述涉及以下内容：

我们认为，将我们的期望传达给 我们的股东非常重要。但是，未来可能会有一些我们无法准确预测的事件，或者我们无法控制的事件 。本年度报告中讨论的风险因素和警示语言提供了风险、不确定性和事件的例子，这些风险、不确定性和事件可能导致实际结果与这些前瞻性陈述中的预期大不相同，包括 和其他内容：

本年度报告中的前瞻性陈述涉及 各种风险、假设和不确定性。尽管我们相信我们在这些前瞻性陈述中表达的期望是合理的 ，但我们不能确定我们的期望是否会成为现实。我们的实际结果可能与我们的预期大不相同。 可能导致我们的实际结果与我们的预期大不相同的重要风险和因素 一般在本年度报告中包含的风险因素中陈述。

本年度报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至陈述日期的事件或信息 。读者应结合本年度报告中披露的风险 因素阅读这些声明。

本文中包含的可归因于我们或其他各方或代表我们行事的任何人的所有前瞻性声明，都明确地由本节中包含或提及的警告性声明 进行了完整的限定。除适用法律法规要求的范围外，我们不承担任何义务 更新这些前瞻性陈述，以反映本年度报告日期之后的事件或情况，或反映 意外事件的发生。

第一部分

不适用。

不适用。

以下精选合并财务信息 源自我们的财政年度末合并财务报表。阅读以下信息时应结合 这些报表和第5项“运营和财务回顾与展望”。

我们截至2018年、2019年和2020年9月30日的财务年度的汇总综合经营报表和全面 收入数据，以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的汇总综合资产负债表数据 如下所述，它们全部来源于本年度报告中包含的经审计的综合财务报表，包括附注。

本年度报告中对我们普通股的引用进行了 调整，以反映我们普通股通过十股一股反向拆分合并的情况，该拆分于2018年7月10日生效 。

我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则或美国公认会计原则 编制和列报的。

(1)为方便读者，将截至2020年9月30日年度的人民币金额折算成美元 ，并按国家外汇管理局2020年9月30日公布的人民币兑美元汇率 6.8101元兑1.00元人民币计算。此类折算金额不应被解释为人民币金额可以按该汇率或任何其他汇率轻易折算成美元金额。

(2)流动营运资本是流动资产总额与流动负债总额之间的差额。

汇率信息

本年度 报告中的人民币兑换成美元是根据国家外汇管理局的统计数据计算的。合并财务报表以人民币(我们的报告货币)显示。为方便读者， 将人民币金额折算成美元金额，并按照国家外汇管理局于2020年9月30日在中国公布的汇率 ，即人民币兑1美元兑换6.8101元人民币。除 另有说明外，截至2018年9月30日和2019年9月30日止年度，本年度 报告中的所有人民币兑美元折算汇率分别为6.8792元人民币和7.0717元人民币兑1美元，分别为这两个时期的现行年末或期末收盘价 。我们不表示任何人民币或美元金额可能已经或可能以任何特定汇率兑换成 美元或人民币(视具体情况而定)，或根本不兑换。中华人民共和国政府对其外汇储备实施管制，部分是通过直接管制人民币兑换成外汇 和限制对外贸易。

下表列出了所示期间人民币兑美元汇率的相关信息。这些汇率不一定是 我们在本年度报告中使用的汇率，也不一定是我们在编制定期报告或提供给您的任何其他信息时使用的汇率。 汇率的来源是中国国家外汇管理局。截至2020年9月30日，收盘汇率 为6.8101元人民币兑1美元

(1)年平均值由月末费率计算， 月平均值取月内日费率的平均值。

不适用

不适用。

与我们业务相关的风险

我们的种子分销业务有六家地区性合资公司；这些公司可能无法达到我们的预期。

我们的种子分销业务有六家地区性合资公司。该公司在这些合资企业中持有51%或50%的股票头寸。合资企业的大多数合作伙伴 都是该公司的地区分销商。我们还计划利用这些合资伙伴进行电子商务分销 。由于这是本公司的新业务模式，而且我们的合资伙伴与本公司的合作方式与以前不同 ，因此无法保证合资企业的表现会像我们预期的那样好，这可能会 影响本公司的整体业绩。

公司郑州分公司的资产出售可能会 影响长期经营业绩。

该公司于2019年出售了郑州分公司的种子配送设施 。交易仍在完成中，包括需要完成 所有权转让。尽管管理层认为出售这些设施不应影响公司当前种子业务的长期运营和业绩 ，但此次出售以及由此导致的公司运营变化可能会 对正在进行的业务产生影响。如果存在不利影响，我们预计也会对我们的财务 状况产生影响。

如果我们不能成功管理我们的持续运营， 我们的增长和盈利机会将受到阻碍或阻碍。

我们公司从事玉米种子研发，部署我们的生物技术资产，并开发农业综合电子商务平台。我们计划继续我们的种子研发活动 ，以期授权我们的种子特性和种子种质特性，并执行合同研发服务 。我们还计划进一步开发面向中国农村市场的农业综合企业电子商务平台。所有这些 许多不同的活动都需要大量的初始投资，预计还需要对我们公司的行政、运营和人力资源以及现金资产提出额外要求。我们目前的资源不太可能完全足够 来支持我们的长期计划运营和扩张。

我们的独立审计师已经发布了他们的报告，并 发布了持续经营声明。

本20-F年度报告中包含的截至2018年9月30日、2019年9月30日和2020财年 财年的财务报表包含一份持续经营声明。 在2020财年和2021财年初期，我们根据 市场安排通过出售普通股筹集了资金。尽管有这些额外的资本，但基于我们的财务资源和计划中的运营 我们将需要获得大量资本才能按计划继续我们的业务，我们没有任何长期的 安排，和/或通过运营增加的收入来支付我们的开支，这一点我们不能确定。如果我们 无法为我们的运营提供资金，我们可能不得不削减大部分业务运营或停止我们的业务运营。 投资者应根据这些财务不确定性评估他们对本公司的投资。

我们与BC-TID 成立的种子生物技术合资企业的表现可能不像我们预期的那样好。

2019年，本公司与北京市昌平区政府拥有的实体北京昌平科技创新发展集团(BC-TID)签订了合作框架协议 。截至2021年2月1日，作为协议的一部分，BC-TID已累计投资1.377亿元人民币(2020万美元)。交易文档已由Origin和BC-TID完成，并已提交给政府 官员进行最终审批。虽然我们相信，与BC-TID成立的种子生物技术合资企业可能会在中国当局开放转基因玉米商业化后为公司 提供一个潜在增长的新起点 ，但即将成立的新合资企业的表现可能不如我们预期的那样好，因此可能会影响公司的财务业绩 。我们可能不会像希望的那样从合资企业中获利。

我们 生物技术产品线的成功开发和商业化将对我们的增长非常重要。

我们继续将种子业务的重点放在种子行业的生物技术开发 上。我们对转基因种子(简称转基因种子)进行自己的研究和开发工作。我们 还与中国农业科学院、中国农业大学和浙江大学 在种子转基因和其他种子生物技术方面达成了各种协议，使我们有权销售 种子和他们开发的技术。我们还寻求与中国和 其他地方的其他实体进行其他开发和营销安排。与种子育种和生物技术管道相关的时间长度和风险是相似和相互关联的，因为在生物技术性状被批准用于种植者的市场上， 两者都是商业成功所必需的。监管要求 影响我们生物技术产品的开发，包括对含有生物技术特征的种子进行转基因作物测试。如果我们这样做 不符合监管要求，我们的业务和运营结果将受到不利影响。测试程序 可能冗长且成本高昂，无法保证成功。如果我们的转基因产品不能通过转基因农业生物的安全评估，可能会对我们的运营产生不利影响。

中国政府对基因技术和转基因农产品的监管 存在潜在的不确定性，以及公众对这些产品的接受程度 可能会对我们的业务产生不利影响。

转基因种子产品是有争议的；因此，世界上许多国家还没有接受转基因。中国政府最近才开始为转基因种子的最终商业种植颁发转基因作物安全证书。消费者对转基因产品的反应也正在成为整个审批流程中的一个因素，以及像我们这样的公司销售或许可我们的转基因产品的能力。与食品相关的转基因产品在中国获得的批准有限，中国消费者继续不愿接受转基因食品和在生产中使用转基因产品的食品。政府对基因技术的监管和最终消费者接受度方面的相对新颖性和潜在的 不确定性将影响我们的 业务发展战略和研究活动，并可能导致我们重新评估开发 新种子的发展计划。

政府可能不会批准或可能限制转基因玉米产品的商业化 ，这可能会对该公司的未来产生不利影响。

尽管我们相信生物技术在农业应用中很重要，而且中国政府已经支持并批准了转基因种子的一些用途，但我们无法预测 政府是否或何时会批准转基因种子(包括转基因玉米)的全面商业化。我们已收到与我们的转基因研究相关的研究拨款 ，我们认为这表明至少在未来支持部分转基因种子的使用。 尽管政府表示支持，但政府仍有可能不批准转基因种子(包括转基因玉米)的完全商业化 ，甚至可能最终决定限制或禁止与转基因玉米和其他种子产品相关的 商业化和/或研究。中国的地方政府也可能寻求评估转基因种子产品，并发布自己的解释和法规。这些行动中的任何一项都可能对我们未来的发展产生不利影响， 我们将无法收回用于开发生物技术产品的研发成本。

在中国以外的任何销售或运营都将受到外国监管和立法要求的 约束，遵守这些监管要求的成本将会很高。如果我们 无法满足这些要求，我们将无法分销我们的产品。

外国监管和立法要求将影响 我们种子产品在全球市场的开发和分销。在转基因种子上市之前，某些市场需要严格的测试和预先批准 。例如，在进入美国市场之前，非美国种子的进口商需要获得各个联邦和州政府机构的监管批准。美国农业部必须确定特定作物和性状是否存在任何“植物病虫害”问题。此外，一些 产品可能需要提交给美国环境保护局(EPA)，以确定是否有任何 与农药相关的性状受到监管。在转基因种子可以在美国用于商业目的之前，可能还必须向EPA提交微生物商业活动通知 (McAn)，其中包括描述种子特性和遗传结构、健康和环境影响的详细信息，以及其他数据。最后，即使 种子产品拥有所需的证书和许可，食品和药物管理局(“FDA”) 也将持续遵守有关食品安全的法规，种子生产商有责任确保转基因种子在食物链中的安全，并证明转基因作物种子与未经改良的种子“实质上等同”。在美国，也有适用于种子的实质性州法规：例如，一些州要求在种子上贴上具体的标签，禁止种植和种植，并对转基因种子的使用提出了额外的认证要求。这些类型的中央和地方政府监管和限制在世界上许多其他国家都存在。

获取和维护生产和销售的许可证和证书 ，以及获取和维护我们转基因种子的测试、种植和进口审批，可能既耗时又昂贵， 无法保证成功。此外，监管和立法要求可能会随着时间的推移而改变，这可能会影响这些市场的销售额 和盈利能力。未能获得必要的许可或批准可能会对我们进入国外市场的能力产生长期影响 。

我们可能需要很长时间才能从我们的 农业综合企业电子商务平台获得收入。

虽然我们相信我们可以利用我们在种子分销方面的经验， 我们在中国农村的客户基础，以及我们在电子商务市场上的强大品牌，但不能保证我们能够 成功地开发和推出电子商务平台。而且，即使它上线了，也不能保证这个电子商务平台会被广泛使用并实现盈利。此外，我们之前在种子分销方面的经验主要是通过传统的销售方式 ，我们以前的客户群可能不愿意尝试我们的电子商务平台。为了最终吸引和留住客户， 我们可能需要积极定价以获得市场份额或在新类别中保持竞争力。我们预计需要大量的 资金投入才能启动和运行预期的电子商务平台。我们可能很难在新产品类别中实现盈利 ，而且我们的利润率(如果有的话)可能低于我们的预期，这将对我们的整体盈利能力和运营结果产生不利影响。

我们相信，通过电子商务平台销售我们的产品将取决于我们与第三方的合作伙伴关系。

我们预计，要使我们的电子商务平台取得成功，它必须提供广泛的产品供应，例如农业种子产品(例如玉米种子、 水稻种子和蔬菜种子)、其他农业投入品(例如化肥和农用化学品)、食品、家用 产品和其他消费品。除部分种子产品外，我们不打算生产我们打算 在电子商务平台上销售的产品。相反，我们将依赖无关供应商提供的产品。由于我们是电子商务领域的新玩家 ，还没有建立客户基础，我们可能没有太大的购买力，可能无法 与供应商谈判特别优惠的条款。我们可能无法获得我们认为使任何电子商务平台对用户具有吸引力所需的产品范围 。因此，我们的利润率可能低于预期，我们的 产品供应也不太确定。

此外，我们不熟悉我们打算在平台上销售的非种子产品 ，这也可能会增加我们检查和控制在平台上销售的那些 产品的质量的难度。我们可能会收到更多关于我们不熟悉的产品的客户投诉，并因销售这些产品而面临代价高昂的产品退货或产品责任索赔，这将损害我们的品牌和声誉以及我们的财务业绩 。

我们依赖与战略合作伙伴 的关系进行合资开发。

我们计划中的 电子商务平台的整体发展计划能否成功取决于我们与合资伙伴的关系。我们相信，与当地经销商建立合作伙伴关系 采用合资结构将激励当地经销商优先考虑我们客户的需求和订单 ，并将确保我们客户的订单能够高效有效地完成。但是，我们不能向您保证 我们将满足维持这些关系所需的条件，我们也不能向您保证当地分销商 合作伙伴是否能够满足我们客户的需求或增长是否能够有效地满足合资企业的发展目标。

我们将在业务的各个方面与之合作的合资企业、合作伙伴关系和公司面临许多挑战，这些挑战可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生实质性的不利影响 。

我们在中国建立了六家 合资企业用于种子开发业务，作为我们业务战略的一部分，我们可能会成立其他合资企业或进行类似交易。这些 交易通常涉及许多风险，并带来财务、管理和运营方面的挑战，包括存在 与此类合资企业的交易对手相关的进入合资企业后出现的未知潜在纠纷、债务或意外情况 如果交易因 挑战而遇到意想不到的问题，包括与执行或整合相关的问题，我们可能会遇到财务或其他方面的挫折。这些风险中的任何一个都可能减少我们的收入或增加我们的 费用，这可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。

我们在很大程度上依赖我们的合作伙伴和当地分销商 来建立和运营电子商务平台。

除了种子的开发和分销，我们在电商平台开发、区块链技术和农业业务方面几乎没有经验 。要成功建立电子商务平台，除了资本投入外，我们还需要合作伙伴在用户流量获取、广告、技术、社交图和IT基础设施等多个领域的帮助 。虽然 我们可以受益于合作伙伴在搭建平台、将电子商务与社交网络和区块链技术以及新的农产品分销业务相结合方面的经验，但我们的成功取决于我们的合作伙伴是否愿意为我们开发和维护平台的各个方面。如果我们无法以对我们有利的条款 保持与合资伙伴的合作关系 ，我们将需要寻找其他业务合作伙伴来提供分销渠道、 促销服务以及IT和支付服务等服务，并且我们可能无法访问关键战略资产，这可能会对我们的业务和运营结果造成重大 和不利影响。

网络错误可能会 影响我们的用户体验和市场对我们产品的接受度，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响 。

电子商务平台或此类平台上的内容可能包含对所提供产品的用户体验和市场接受度产生不利影响的网络或编程错误，这是很常见的情况 。产品、交付、内容和连接方面的错误将对品牌形象和客户使用电子商务平台的意愿产生负面影响 。我们可能无法有效地检测和解决所有错误。编程错误或缺陷可能会 对用户体验造成不利影响，导致用户无法订阅、购买产品，或导致交货错误或延迟 并阻止客户使用电子商务平台。

如果我们跟不上行业趋势或技术 发展，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

电子商务行业正在快速发展，并受到 持续的技术和市场偏好变化的影响。我们在这一业务领域的成功将取决于我们是否有能力跟上新开发和创新导致的技术和用户行为的变化。例如，我们认为 使用区块链技术跟踪种子的来源和分布是打击假冒种子和与种子相关的知识产权侵权问题的有效方法，但我们的竞争对手可能能够开发更好的技术 来解决同样的问题。技术创新可能还需要在产品开发 以及产品、服务或基础设施的修改方面投入大量资本。我们不能保证能够获得资金来支付 此类支出。如果我们不能有效和及时地调整我们的产品和服务以适应这些变化，我们可能会 受到用户流量和用户基础减少的影响，这反过来可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的负面影响。

我们在一个相对较新、不断发展的市场中运营。

我们业务的许多要素都是独一无二的、不断发展的，并且相对 未经验证。我们业务和前景的某些方面取决于电子商务在中国的持续发展和增长 以及中国农村4G通信网络的扩展，以及农村物流系统的持续现代化， 这些都受到众多因素的影响，不在我们的控制范围之内。此外，产品质量、用户体验、技术创新、互联网和基于互联网的服务的发展，以及监管环境和宏观经济环境 也是影响我们业务和前景的重要因素。我们产品的市场，特别是我们的转基因种子，相对较新，发展迅速，面临重大挑战。此外，我们的持续 增长在一定程度上取决于我们应对电子商务行业不断变化的能力，特别是中国农村电子商务 平台的使用情况、快速的技术发展、客户需求的持续变化、新产品和服务的频繁推出 以及新的行业标准和实践的不断涌现。开发和集成产品、服务或基础设施 可能既昂贵又耗时，而且这些努力可能不会产生我们预期的好处。如果我们不能成功地 将我们的电子商务平台引入中国农村，或者在平台推出后保持和发展我们的客户基础，我们的业务、 财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

中国政府电子商务监管的潜在不确定性 可能会推迟我们参与的任何电子商务平台的推出，并对我们的业务产生不利影响 。

中国有关互联网服务、电子商务和数据隐私的法律法规仍在制定中。例如，中国在2020年10月提出了一项全面的个人数据保护法 ，这在很大程度上是根据欧盟一般数据保护条例制定的。此外，《民法通则》、《侵权责任法》和《中华人民共和国网络安全法》中也有适用于电子商务和数据隐私权的规定 。当前的决定、现行法律和新法律将对我们和客户的数据的通信、 存储和自动化施加额外的合规性要求。遵守此类要求可能会导致我们产生大量 费用，或者要求我们以可能损害我们业务的方式更改或更改我们的做法。不遵守这些 法律将被处以巨额罚款。

公众对我们生物技术产品的接受程度或感知公众接受程度可能会影响我们的运营。

尽管所有转基因产品都必须通过严格的 检测，但一些反对这项技术的人一直试图引起公众对转基因种子产品对人类或动物健康、其他植物和环境的潜在不利影响的关注。在常规种子或由常规或有机作物生产的谷物或产品中存在商业生物技术性状的可能性是影响公众接受这些性状的另一个因素。 在常规种子或由常规或有机作物 生产的谷物或产品中存在商业生物技术性状的可能性是另一个可能影响公众接受这些性状的因素。公众的担忧可能会影响政府批准的时间 ，以及我们是否能够获得政府批准。即使在批准之后，公众的担忧也可能导致增加 法规或立法，这可能会影响我们的业务和运营，并可能对我们的产品向农民销售产生不利影响。 因为他们担心农作物或其他生物技术产品的销售市场。

我们目前的业务领域和我们 计划发展的业务在中国和世界其他地区都非常有竞争力。

种子开发、营销和分销的各个层面的业务竞争都非常激烈。我们面临着来自许多种子生产商的来自中国的竞争，这些生产商既采用传统的种子开发方法，又采用更先进的技术导向的种子生产商。越来越多的外国种子生产商带着他们的种子产品进入中国市场，其中也包括转基因种子。种子产品的定价更倾向于价格较低的传统种子，对于像我们这样的技术先进种子和转基因种子的生产商来说，这也是一个问题。

在我们的业务计划的其他领域，我们面临着来自从事类似电子商务业务的公司和为细分市场提供区块链解决方案的公司的竞争 。 由于我们在产品和产品方面处于发展这些业务的早期阶段，我们无法全面评估我们在市场上将面临的竞争水平。尽管如此，我们相信我们将在 价格、提供服务的效率和响应市场需求的基础上面临竞争。在我们缺乏竞争力的程度上，我们的业务将受到不利影响，我们的财务业绩将受到负面影响。

生物技术领域的全球竞争将影响我们的 业务。

我们相信我们是中国生物技术领域的领先者，因为 我们多年来一直在开展我们专有的生物技术研究计划，并且拥有内部生物技术研究中心 。然而，随着从事农作物种子业务的跨国公司向中国农业市场扩张，我们预计他们将拥有比我们更多的种子产品组合和更先进的技术。主要的 跨国竞争对手在其产品的研究和商业化方面有着悠久的历史、成熟的 营销能力和强大的知识产权，所有这些都可能使他们获得相对于我们的竞争优势。 这些竞争优势中的任何一个都可能导致我们现有或未来的产品竞争力下降或过时， 对我们的产品在市场上的接受度和我们的运营结果产生不利影响。

我们在转基因种子市场面临着激烈的国际竞争，这种竞争可能会影响我们的整体销售。

中国以外的转基因种子市场竞争激烈，由数量有限的大型跨国公司主导。与我们相比，这些公司拥有更丰富的转基因市场经验 ，在植物生物技术的研发方面拥有更多的资源。这些公司还拥有雄厚的农作物种子生产设施。此外，它们还建立了市场占有率，在一些 实例中获得了不同种子的专利保护，并在全球范围内建立了品牌声誉和分销网络。例如，在美国孟山都公司(Monsanto Company)和E.I.DuPont de Nemours and Company(Pioneer)，以大约70%的市场份额主导着转基因玉米种子市场。这些公司广泛的转基因种子产品组合及其在种子新特性开发方面的成功 可能会降低我们现有产品的竞争力，包括在中国市场的竞争力，导致销售和授权机会低于我们的预期 。

我们可能无法通过 改进我们的转基因种子来满足市场需求，从而保持我们的市场优势。

转基因种子品种需要在相对较短的时间内改进和改变，因为杂草和昆虫对除草剂和杀虫剂产生抗药性，这往往会使特定转基因特性的益处变得不那么有效。转基因种子需要进行改造，以耐受更高剂量和/或新品种的除草剂、杀虫剂和其他耕作方式。如果我们的转基因种子产品组合没有跟上这些变化或朝着在市场上无效的方向 前进，我们在市场上的地位将受到不利影响。或者，我们认为转基因种子的这种 特性使我们有机会将我们的产品引入需要新品种的各种种子市场。我们 将被要求继续投资于新的研究，以开发我们的转基因种子组合，以便我们的转基因种子能够适应新的 除草剂和杀虫剂以及不同的土壤、天气和生长条件。

中国的电子商务行业正在迅速扩张。 尽管我们计划专注于面向中国农村需求的特定产品系列，但我们预计其他平台将与我们的平台重叠 ，因此竞争预计将非常激烈。

我们相信电子商务在中国农村很受欢迎。随着中国政府在中国98%的农村地区引入光纤和4G网络，以及农村物流的扩张，农村电子商务行业有望成为一个极其有价值的市场。然而，电子商务市场竞争激烈。 我们面临着与中国其他许多现有电子商务平台争夺客户、争夺他们的注意力以及争夺他们的消费的竞争。 这些平台通常由规模更大、更成熟的电子商务公司维护。我们相信，我们的竞争将基于许多 因素，例如产品的多样性、产品功能、服务、社交功能、用户体验质量、 品牌知名度和声誉以及与农村市场相关的因素。与我们相比，我们的许多竞争对手拥有更多的 财务、营销或技术资源，使他们能够更快地响应技术创新或 用户需求和偏好的变化，获得更有吸引力的内容，并将更多资源投入到产品的开发、推广 和销售中。此外，我们的竞争对手可能会向其用户提供我们没有许可证提供的内容。如果我们的任何 竞争对手获得了更高的市场接受度，提供了卓越的服务，以更好的整体定价销售，或者 能够提供比我们更有吸引力的内容产品，我们的用户流量和市场份额可能会下降，这可能会导致 用户流失，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。

我们在生物技术研究领域的运营历史相对较短 ，我们的业务面临任何发展中企业的风险，其中任何一个都可能限制我们的 增长以及我们的产品和市场开发。

仍然很难预测我们持续的种子业务和我们进军电子商务业务的计划将如何长期发展。因此，我们仍然面临着公司在早期发展阶段遇到的所有风险和不确定性，例如：

如果我们无法应对业务挑战 并管理我们的业务计划，可能的结果将是增长放缓、利润率降低、额外的运营成本和 收入减少，这些都会影响股东价值。

如果管理层将注意力转移到与公司重组相关的事项上，或者在变更运营时遇到任何延误或困难，都可能对我们的核心业务、运营结果和/或财务状况产生不利的 影响。

企业重组和转型活动面临着 挑战，包括地理协调、人员整合和关键管理人员的留住、系统整合 以及企业文化的统一。这些努力通常会分散管理层对我们核心业务的注意力，导致我们的业务暂时中断或失去动力，并导致被收购公司的关键人员流失。此外，任何 提议的收购和公司重组活动都将导致我们产生大量成本，这些成本通常都无法 收回。

我们必须不时评估是否中断 某一业务线或扩展努力，如果停止，可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们会不时评估是否继续特定的 业务线或扩展工作。过去，我们实施了重组计划，以消除我们在农业化学品和棉籽开发、销售中心、种子分销和其他无利可图的活动方面的活动。每当公司承诺 终止某一业务线时，都会产生与出售或关闭这些相关业务相关的费用， 这些费用会反映在终止业务的会计中。停产的实际成本和会计成本可能会对停产期间公司的财务状况产生 不利影响，这可能会导致市场的不利反应和我们的股价下跌。

我们或我们的许可人可能受到知识产权侵权索赔的影响 这可能迫使我们招致大量法律费用，如果判定对我们或我们的许可人不利， 可能会严重扰乱我们的业务。

我们不能确定我们获得许可或自行开发的专有 种子产品以及我们开发或使用的任何其他知识产权不会或不会侵犯第三方持有的知识产权 。我们或我们的任何许可人可能会不时受到与他人知识产权相关的法律程序和索赔的影响。如果我们或我们的任何许可人被发现侵犯了他人的知识产权 ，我们可能会被要求支付损害赔偿金并被禁止使用此类知识产权，如果我们希望继续使用侵权产品，或者被迫开发或许可替代产品，我们可能会产生新的或额外的 许可费。此外，我们可能会在针对这些第三方侵权索赔进行辩护时产生大量费用，无论其是非曲直。

保护我们的知识产权和 抗辩索赔的努力可能会增加我们的成本，而且可能不会总是成功。任何故障都可能对我们的销售和运营结果 产生不利影响，或者限制我们开展业务的能力。

知识产权对我们的业务很重要。 根据我们的经验，中国的种子市场存在大量假冒行为，我们相信许多其他类型的农产品也会受到假冒。 总体而言，我们计划获取和保护我们的知识产权以及 我们拥有使用和分销知识产权的知识产权。但是，我们可能无法保护我们的知识产权 。即使获得保护，竞争者、种植者或商业链中的其他人也可能对我们的权利提出法律挑战或非法侵犯我们的权利，包括通过难以预防、检测或辩护的手段。此外， 由于某些司法管辖区的技术变革速度很快，专利申请是保密的，竞争对手 可能会从我们在发布之前未知的申请中获得专利。这些专利可能会降低我们的 商业或流水线产品和服务的价值，或者，如果它们涵盖了我们在不知不觉中依赖的关键技术， 就会要求我们以财务成本获得许可，或者停止使用该技术，无论这些专利对我们的业务有多大的价值 。我们不能向您保证，我们能够以可接受的条件获得此类许可证。为了执行我们的知识产权、保护我们的商业秘密或确定他人专有权利的有效性和范围，诉讼可能是必要的 。这类潜在诉讼的结果可能不利于我们，这是有风险的。此类诉讼可能代价高昂 ，可能会分散管理层的注意力，并消耗原本可以用于我们业务的其他资源。在任何此类诉讼中做出不利的 裁决将损害我们的知识产权并损害我们的业务, 潜在客户和声誉。 此外，由于在中国缺乏此类保险，我们没有针对诉讼费用的保险， 我们将不得不承担此类诉讼产生的所有费用，以至于我们无法向其他 方收回此类费用。上述任何一种情况的发生都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

知识产权保护在中国仍然是一个发展中的法律部门。中国知识产权相关法律历来缺乏实施，主要原因是中国法律存在歧义，执行困难。因此，中国的知识产权和机密性保护可能不如美国或其他国家那样有效，这增加了我们可能无法充分保护我们的知识产权的风险 。市场上假冒种子产品的增加 也影响了我们产品的销售。

未能开发和销售新产品可能会影响公司的竞争地位，并对公司的财务业绩产生不利影响。

公司的经营业绩将取决于我们 更新我们的新种子产品流水线并将这些产品推向市场的能力。这种能力可能会受到产品开发中的困难或延迟 的不利影响，例如无法确定可行的新产品、开发成本高于预期 、技术困难、监管障碍、竞争、需求不足、知识产权保护不足 或新产品和服务缺乏市场接受度。由于漫长的开发过程、技术挑战 和激烈的竞争，不能保证公司目前正在开发或未来可能开始开发的任何产品都会取得重大的商业成功。因此，如果我们不能为我们的研究和开发活动提供资金并及时向我们服务的市场交付新产品，我们的增长和运营将受到损害。 此外，公司新产品的销售可能会蚕食其部分现有产品的销售额，甚至抵消了成功推出产品所带来的 好处。

我们可能面临产品质量索赔，这可能会 导致我们招致大量法律费用，如果判定对我们不利，可能会导致我们支付重大损害赔偿金。

我们种子的表现除了取决于遗传特性和种子的质量外，还取决于气候、地理区域、栽培方法、农民的知识程度和其他因素。 我们的种子的表现除了取决于遗传特性和种子的质量外，还取决于气候、地理区域、栽培方法、农民的知识程度和其他因素。自然灾害也可能影响我们种子的表现，特别是当农民不能及时和有效地应对这些灾难的时候。此外，由于农民过度使用化学除草剂和杀虫剂产生的有毒有害物质以及其他环境污染源的影响，一些农田的可耕性正在恶化 。这些因素通常会导致产量不足，但农民可能会将产量不足归因于种子质量。我们可能会 不时受到与我们种子质量相关的法律诉讼和索赔。为这些诉讼和索赔辩护可能既昂贵又耗时，可能会严重分散我们管理人员的精力和资源。在任何此类诉讼中做出不利的 裁决可能会使我们承担重大责任，损害我们的市场声誉，并阻止我们 实现更高的销售额和市场份额。旷日持久的诉讼还可能导致我们的客户或潜在客户推迟或限制他们购买我们的产品。

我们在中国的商业保险承保范围有限。

中国保险公司不提供广泛的商业保险 产品。因此，我们在中国的业务承保的业务责任保险、业务中断保险或产品责任保险非常有限 。我们已确定，以商业上可接受的条款购买此类保险的相关困难使我们无法获得此类保险。我们最有可能承担任何业务中断、 诉讼或自然灾害导致我们的巨额成本和资源转移的影响，并可能对我们的运营和财务状况造成不利的 影响。

与在中国做生意有关的风险

冠状病毒对我们公司的影响目前还不能完全确定 ，但是由于中国在很大程度上成功地控制了病毒的传播，目前预计它 不会对中国整体经济或公司产生重大影响。

目前，由于中国政府在2020年间采取的措施 ，冠状病毒对本公司以及我们生产和分销产品的能力的影响微乎其微。 尽管我们的财年中期在中国实施了严格的封锁，但我们在很大程度上克服了 那段时间的不利影响。目前，我们预计冠状病毒不会对我们的业务产生任何长期不利影响，因为 我们在中国运营，我们的产品在中国分销。目前，由于中国经济没有受到冠状病毒和政府应对措施的严重干扰 ，我们预计疫情不会对我们的整体财务状况产生任何重大不利影响 。

尽管如此，如果随着全球大流行的持续，医疗形势应该发生变化 ，我们可能会面临对我们进行研究、生产产品和影响产品分销以及以其他方式开展业务的能力的不利影响。因此，投资者应该关注疫情的方方面面 及其对中国经贸和世界经济形势的整体影响。

如果我们不遵守中国的法规，我们可能 无法经营我们的业务，或者我们可能被罚款，这两种情况都会对我们的业务、运营和收入产生不利影响。

中国对种子业务和互联网销售业务有许多规定。这些法律法规近年来正在发生重大变化，导致 我们必须适应和遵守更多的法规和规则。种子产品必须获得许可并经过严格的审查流程 才能在中国销售。未来的环境监管可能会涉及转基因种子产品的开发、种植和使用。种子开发公司对设施、人员和投资也有要求。 互联网销售业务有不断发展的运营、消费者保护和隐私法规。我们相信，我们目前拥有我们业务所需的所有 许可证，并且我们遵守其他适用的法律法规。如果我们 不遵守规定，我们可能会被罚款或失去销售特定种子或完全运营我们业务的能力。如果 罚款数额很大，或者如果我们的销售或运营能力被撤销，这将导致额外成本或收入损失 ，并可能使我们无法继续运营业务。

Origin Biotechnology 与其他运营子公司之间的技术服务协议可能会受到中国税务机关的审查，以进行转让定价调整。

如果中国税务机关 认定我们的Origin Biotech与其他中国运营子公司(可能还有 我们以前的子公司)之间的技术服务协议不是基于公平协商签订的，我们可能面临不利的税务后果。如果中国税务机关确定 这些协议不是在一定范围内签订的，他们可以通过转让定价调整的形式为中国税务目的调整我们的收入和支出 。转让定价调整可能导致 出于中国税务目的减少运营子公司记录的扣除额，这可能会通过以下方式对我们产生不利影响：

因此，任何转让定价调整都可能对我们的财务状况产生不利的 影响。

这个终止我们中国子公司目前享有的任何税收优惠 可能会大幅增加我们的纳税负担。

北京原产地具有高新技术企业资质，享受企业所得税率15%的优惠。 此资格 由中国相关政府部门进行年度评估。

终止我们的任何税收优惠都可能 大幅增加我们的纳税义务。

子公司的税收待遇将不同于 北京原产地，这可能会增加我们在未来财年的纳税负担。

Origin拥有多家合资子公司来运营其业务的各个方面。这些合资企业可能不会享有与北京原产地相同的税收待遇。因此，我们的 总体纳税义务可能比公司受益于降低企业税率的过去更大。

在……下面中国的企业所得税法，我们可以 归类为中国的居民企业。这种分类可能会给我们和我们的非中国股东带来不利的税收后果

根据现行的企业所得税法或新的企业所得税法 ，在中国境外设立“事实上的管理主体”的企业被视为“居民企业”，这意味着它可以按照与中国企业类似的方式缴纳企业所得税。 “企业所得税法”的实施细则将事实上的管理定义为“对企业的生产经营、人员、会计和财产进行实质性的、全面的管理和控制”。 企业所得税法的实施细则规定，事实上的管理是对企业的生产经营、人员、会计和财产的“实质的、全面的管理和控制”。 企业所得税法的实施细则将其定义为“对企业的生产经营、人员、会计和财产进行实质性的、全面的管理和控制”。2009年4月，国家统计局发布了一份名为82号通告的通知，为确定在境外注册的中国控股企业的“事实上的管理机构”是否位于中国提供了某些具体标准。虽然本通知 仅适用于由中国企业或中国企业集团控制的离岸企业，而不适用于由中国个人或像我们这样的外国人控制的离岸企业，但通知中提出的标准可能反映了国家税务总局在确定所有离岸企业的税务居民身份时应如何适用“事实上的 管理机构”文本的一般立场。根据通知 82，由中国企业或中国企业集团控制的离岸注册企业，将因其在中国有“事实上的管理机构”而被视为中华人民共和国居民，其全球收入只有在满足以下所有条件的情况下才应缴纳中国企业所得税 ：(I)日常经营管理的主要地点在中国；(Ii)与企业财务和人力资源有关的决定已经作出或正在作出 (三)企业的主要资产、会计账簿和记录、公司印章以及董事会和股东决议, 位于或维持在中国；及(Iv)至少50% 的有表决权的董事会成员或高级管理人员惯常居住在中国。

然而，目前还不清楚税务机关将如何根据每起案件的事实来确定税收 居住地。如果中国税务机关认定我们的英属维尔京群岛控股公司 为中国企业所得税方面的“居民企业”，则可能随之而来的是许多不利的中国税收后果 。首先，我们可能需要为我们的全球应纳税所得额以及中国企业所得税 申报义务缴纳企业所得税。其次，我们可能需要从支付给股东的股息中扣缴10%的预扣税，因为 是非居民企业。

除了“居民企业”分类如何适用存在不确定性 之外，规则未来可能会发生变化，可能具有追溯力。

不利 中华人民共和国政治和经济政策的变化，包括其经济体制改革政策，可能会对像我们这样的中国私营企业的增长产生不利影响 。

尽管中华人民共和国一直在改革其经济体制，以更多地依靠市场力量来影响经济资源的配置，但它仍然有很强的计划经济成分， 基于政府的指令和优先事项，这些指令和优先事项决定了或至少影响了商业活动。我们无法预测 政府是否会继续鼓励经济自由化，进一步放松对经济的控制，鼓励 民营企业，还是会通过有计划的产业政策加强控制，控制金融和其他 经济条件要素。我们也无法预测未来可能提出的经济政策的时间或程度。任何计划经济监管或类似限制的实施都可能减少私营企业以有利可图的方式经营的自由 ，限制资本流入或扼杀投资者参与中国经济的意愿。在一定程度上，我们需要额外的资本；对外资所有权、外国投资和利润汇回的任何限制都将阻碍我们在中国以外寻找资本的能力。

恢复利润汇回控制可能会限制我们 支付股息和扩大业务的能力，并可能降低投资中国商机的吸引力。

中华人民共和国法律允许外商拥有的企业 将其在中国赚取的利润、股息和奖金等经常项目汇往其他国家，且该汇款不需要 经国家外汇管理局或国家外汇局按照规定的要求出具合格的商业凭证或法律文件的事先批准。然而，股息支付必须事先满足公司 和预扣税义务、公司准备金要求和董事会决定的社会福利分配。外管局法规 通常要求提供大量有关将其他类型的支付传输到中国境外的文档和报告，其中一些 非常繁琐，并会拖慢支付速度。银行系统中外汇资产的可获得性也将影响 汇回利润以及为海外业务提供资金的能力。如果回到支付限制和报告 ，中国公司吸引投资者的能力将会降低。

此外，由于其他原因，我们的投资者可能无法获得在中国产生的业务利润的好处 。中国相关法律和法规只允许从根据中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中支付股息。我们在中国的每个子公司和关联实体必须每年(如果有)至少拨出10%的税后利润作为法定公积金，直到该公积金达到注册资本的50%，并根据股东大会或 董事会的决定，进一步拨备 部分税后利润作为员工福利基金的资金。 如果有，则每年至少预留10%的税后利润作为法定公积金，直至达到注册资本的50%，并根据股东大会或 董事会的决定进一步拨备部分税后利润作为员工福利基金的资金。这些储备不能作为现金股息分配。此外，中国税务机关可能要求我们 根据我们目前已有的合同安排调整我们的应纳税所得额，其方式将对我们的子公司向我们支付股息和其他分配的能力产生重大和 不利影响。对我们的子公司和附属实体向我们分配股息或其他付款的能力 的任何限制都可能严重限制我们的 发展能力，进行对我们的业务有利的投资或收购，或者以其他方式为我们的业务提供资金和开展 业务。

根据中国企业所得税法，外商投资企业或外商投资企业(包括Origin Biotechnology)从中国来源向其外国投资者支付的股息 应 缴纳10%的预扣税，除非任何此类外国投资者的注册司法管辖区与中国签订了规定不同预扣安排的税收条约。目前与英属维尔京群岛没有这样的条约。在2008年之前，外商投资企业向外国投资者支付的股息免征中国预扣税。

汇率的任何波动都可能对您的投资产生不利影响 。

人民币对美元和其他 货币的币值可能会波动，并受到政治和经济条件变化等因素的影响。由于我们的收益 和运营现金以人民币计价，作为报告货币，美元 与人民币之间的汇率波动将影响我们的资产负债表和以美元表示的每股收益。将人民币金额 转换为美元金额是为了方便读者。此类折算金额不应 解释为人民币金额可按该汇率或任何其他汇率轻易折算成美元金额的表述 。人民币相对于美元的升值或贬值将影响我们以美元计价的财务业绩 ，而不会影响我们业务或经营业绩的任何潜在变化。汇率波动 将影响我们发放的任何将兑换成美元的股息的相对价值、我们未来进行的任何美元计价投资的价值 以及此类投资的任何收益。

中国有关中国居民离岸投资活动的规定 可能会增加我们面临的行政负担，并造成监管不确定性，可能会限制我们的海外 和跨境投资活动。我们的中国居民股东未能根据该等规定提出任何必要的申请和备案 可能会阻止我们能够分配利润(如果有的话)，并可能使我们和我们的中国居民 股东承担中国法律规定的责任。

外管局颁布的规定，要求与中国居民(包括中国个人居民和中国法人实体)直接或间接离岸投资相关的 地方外汇局登记。这些规定适用于我们是中国居民的股东，也适用于我们之前和未来的海外收购 。特别是，外汇局的规定要求中国居民向外汇局主管部门备案其直接或间接投资的离岸公司的信息 ，并就涉及此类离岸公司的某些重大交易 进行后续备案，如投资额的增减、股票、合并或分立的转让或交换 、长期股权或债务投资、或外部担保或其他不涉及返还投资的重大事件 。

外汇局规定，中国居民以前对离岸公司进行的直接或间接投资必须事先登记。如果直接或间接持有离岸母公司股份的中国居民 未能进行规定的安全登记，该离岸母公司的中国子公司可能被禁止向离岸母公司分配利润，并禁止向离岸母公司支付 中国子公司的任何减资、股份转让或清算所得款项。此外，如果不遵守上述各种安全登记要求，可能会导致根据中国法律承担逃汇责任。

我们相信，我们的大股东是中国居民，或其股份由中国居民实益拥有，已根据本规定在当地外汇管理局完成外汇登记。然而，有了这些法规，新法规与其他审批要求的协调 存在不确定性，目前尚不清楚相关政府部门将如何解读、修订和实施这些法规以及未来有关离岸或跨境交易的任何立法。我们 不能向您保证，我们的所有中国居民股东都会遵守我们的要求，进行或获得法规或其他相关法律所要求的任何适用的注册或批准 。我们的中国居民 股东未能或无法获得任何所需的批准或进行任何所需的登记可能会使我们受到罚款和法律制裁， 限制我们的海外或跨境投资活动，限制我们的中国子公司进行分派或支付股息，或者 影响我们的所有权结构。因此，我们的业务运营和向您分红的能力可能会受到不利的 影响。

中国法律体系存在固有的不确定性，可能会 限制您可获得的法律保护。

我们的所有资产和所有业务都在 中国。中华人民共和国的法律制度是以成文法规为基础的。以前的法院判决可能会被引用以供参考，但对后续案件没有约束力 ，先例价值有限。自1979年以来，中华人民共和国立法机关颁布了涉及外商投资、公司组织和治理、商业、税收和贸易等经济事务的法律和法规。但是，由于公布的决定数量有限，且不具约束力，这些法律法规的解释和执行存在不确定性。中国的法律不同于美国的法律 ，可能会对我们的非中国股东提供较少的保护。我们证券的投资者在评估是否投资或保留对公司的 投资时，应考虑 中国境内法律制度的不确定性。

您在履行法律程序、执行外国判决或根据美国判决在中国提起针对我们、我们的子公司、高级管理人员和董事的原创诉讼时可能会遇到困难。 我们的子公司、高级管理人员和董事。

我们在英属维尔京群岛注册成立，我们在中国的运营子公司是根据中国法律成立的。我们几乎所有的资产都位于中国。此外，我们的许多 董事和高管都居住在中国境内，这些人员的几乎所有资产都位于 中国境内。可能不会影响在美国或中国以外其他地方向我们的董事、 或高管和专家送达诉讼程序，包括就美国联邦证券法或适用的州证券法规定的事项完成诉讼程序的送达。中华人民共和国没有与美国和许多其他国家签订相互承认和执行法院判决的条约。因此，在 中国，承认和执行美国或许多其他司法管辖区法院关于任何事项(包括证券法)的判决可能是困难或不可能的。 此外，只有在中国法律不要求仲裁的情况下，并且只有在申诉中所称的 事实根据中国法律提出诉讼的情况下，才可以在中国对我们的资产和我们的子公司提起原创诉讼。 我们的董事、高管和专家只有在该诉讼不需要根据中国法律进行仲裁的情况下才可以对我们的资产和我们的子公司提起原创诉讼。对于任何此类原始诉讼，中国 法院可以判决民事责任，包括金钱损害赔偿。尽管如上所述，非中国居民 提起此类诉讼可能是困难和昂贵的，而且没有或几乎没有机会采取行动结束诉讼。 投资者在决定投资或保留对本公司的投资时，应考虑前述限制。

中国政府对包括种子公司在内的国有企业的政策倒退，而大量的私营企业可能会使我们在该行业的竞争地位处于不利地位。

在中国，包括国有种子公司在内的国有企业通常享受更优惠的政策待遇，如更优惠的获得资本的机会，税收减免和各级政府补贴 。这些待遇造成了进入壁垒，以牺牲国内和国际私营企业的利益为代价保护国有企业。尽管中国种业在2008年进行了改革，预计将继续推进市场驱动的行业整合 ，但中国政府保护国有种子公司政策的任何倒退都可能再次对Origin等非国有企业构成竞争挑战。

我们可能会成为被动的外国投资公司，这 可能会给美国持有者带来不利的美国税收后果。

根据我们股票的价值以及随着时间的推移我们的资产和收入构成，我们可以被美国国税局归类为被动型外国投资公司或PFIC，以缴纳美国 联邦所得税。如果我们在您持有我们股票的任何课税年度被归类为PFIC，并且您是美国 投资者，当我们在晚些时候以收益出售这些股票时，您通常会按较高的普通所得税率而不是较低的资本利得税征税，即使我们在该年度不是PFIC。此外，对您的 收益征收的一部分税将通过收取利息增加。此外，如果我们在任何课税年度被归类为PFIC，您将无法 在该年度或以后的任何年度从我们那里获得任何股息分配方面的任何优惠税率。 最后，您还需要遵守美国的特殊纳税申报要求。

根据我们的理解和目前的评估，我们认为 我们在2020纳税年度不是PFIC。但是，不能保证我们在纳税 年度和/或之后的纳税年度不会成为PFIC，因为PFIC的地位每年都会重新测试，并取决于该年度的事实。例如，如果我们的平均市值(即我们的股价乘以我们在该纳税年度的流通股总数 )与该纳税年度的负债之和不超过产生或用于产生被动收入的现金、现金等价物和其他资产价值的两倍，我们将 成为PFIC。如果我们和我们的子公司从被动投资中获得的毛收入与我们业务运营的毛收入 相比是可观的，那么我们也可以在任何 纳税年度成为PFIC。虽然我们将继续检查我们的PFIC状态，但我们不能向您保证，在未来任何纳税年度，我们 都不会成为PFIC。

与我们的股票相关的风险

我们组织文档中的某些条款可能会 阻止我们被第三方收购，这可能会限制您以溢价出售股票的机会。

我们的组织备忘录和章程包括 可能限制他人控制我们的能力的条款。根据这些规定，我们的董事会 有权发行优先股，并附带他们决定的权利，这一权力可以 的方式使用，从而延迟、推迟或阻止我们控制权的变更。这些条款可能会阻止第三方寻求 在要约收购或类似交易中获得对我们的控制权，从而剥夺您 以高于当前市场价格的溢价出售您的股票的机会。

我们有资格成为外国私人发行人，因此， 在向股东和SEC报告财务报表和其他重大事件方面的要求有所降低 。

作为外国私人发行人，我们有义务在自愿或根据英属维尔京群岛或中华人民共和国的法律向公众发布信息时，向美国证券交易委员会(SEC)或 美国证券交易委员会(SEC)提交带有经审计财务报表的年度 报告和表格6-K报告。因此，根据SEC的规则和法规，财务和其他信息的规律性可能会低于适用于国内 美国注册公司的情况。投资者可能无法及时收到信息 ，这可能会增加他们在美国投资的风险。

由于我们是一家外国私人发行人，我们选择 遵循英属维尔京群岛法律，遵守纳斯达克市场规则(Nasdaq Marketplace Rules)下的合规性，该规则限制了纳斯达克公司治理要求的应用 。

纳斯达克市场规则允许外国私人发行人 选择不受所有公司治理规则的约束。我们已选择利用纳斯达克提供的豁免 ，并且我们已选择仅受英属维尔京群岛法律和我们的备忘录和条款的约束，例如，这些条款不要求我们每年举行年度会议。因此，投资者可能没有能力 通过董事投票过程来表达他们对我们的业务和董事行为的看法。在其他方面， 我们确实遵循Nasdaq Marketplace规则，例如设立提名和薪酬委员会，但这些都是自愿的， 可能随时被取消。

我们 普通股股票持续活跃的交易市场可能无法持续。

从历史上看，我们普通股的交易一直不稳定。 一般来说，我们普通股的市场特征是“成交清淡”。与拥有大量稳定交易量的经验丰富的发行人相比，我们股票的交易活动已经延长了很长一段时间，未来也可能是如此。某一时间点的交易量，再加上股票的供应情况，通常会影响我们普通股的交易价格 。相对少量普通股的交易可能会不成比例地 影响我们普通股的市场价格。持续活跃和流动性强的证券交易市场可能永远不会 发展或持续。

我们的股票价格可能会波动。

我们普通股的市场价格可能会波动 ，可能会随着各种因素而波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括：我们执行业务计划的能力 ；低于预期的经营业绩；行业或监管动态；投资者对我们行业或前景的看法 ；经济和其他外部因素；以及下面讨论的其他风险因素。

此外，证券市场不时会经历与特定公司的经营业绩无关的重大价格和成交量波动。这些市场 波动也可能对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响。

我们的前任审计师和其他在中国运营的独立注册会计师事务所一样，不允许接受美国上市公司会计监督委员会的检查，因此，投资者可能会被剥夺这种检查的好处。

根据美国法律，出具提交给SEC的年度报告中包含的审计报告的独立注册会计师事务所必须接受上市公司会计监督委员会(PCAOB)的定期检查 ，以评估其遵守美国法律和专业标准的情况 。PCAOB目前不能在未经中国当局批准的情况下进行 检查，完全位于中国境内的审计师目前不受PCAOB的检查。PCAOB在中国境外对其他事务所进行的检查发现这些事务所的审计程序和质量控制程序存在缺陷，这些缺陷可能会作为检查过程的一部分加以解决，以提高未来的审计质量。PCAOB无法 对在中国运营的独立注册会计师事务所进行检查，这使得评估审计师审计程序或质量控制程序的 有效性变得更加困难。因此，投资者可能会被剥夺PCAOB检查的 好处。

2013年5月24日，PCAOB宣布已 与中国证券监督管理委员会(“证监会”)和财政部(“财政部”)签订了“关于执法合作的谅解备忘录”(“MOU”)。 中国证监会(“证监会”)和财政部(“财政部”)。谅解备忘录 建立了双方之间的合作框架，以制作和交换与两国各自司法管辖区的调查相关的审计文件。 更具体地说，它提供了一种机制，使各方可以请求 并从对方获得协助，以获取文件和信息，以进一步履行其调查职责 。除了制定执行谅解备忘录外，PCAOB还与中国证监会(CSRC)和财政部(MOF)进行了持续的讨论，以允许在中国对在PCAOB注册的审计公司进行联合检查，并对在美国交易所交易的中国公司进行审计 。2018年12月7日，SEC和PCAOB发布了一份联合声明，强调美国监管机构在监督在中国拥有重要业务的美国上市公司的财务报表审计方面继续面临 挑战。然而，目前尚不清楚SEC和PCAOB将采取哪些进一步行动来解决 问题。

2020年1月3日，本公司聘请博格斯会计师事务所为其 独立注册会计师事务所。该公司在PCAOB注册，在美国科罗拉多州莱克伍德运营 ，并遵守PCAOB关于定期检查的规定。

我们在中国的几家运营子公司通过股票代销协议而不是通过直接拥有其100%股权来控制 ，其中的条款可能需要执行 ，这将要求我们产生额外成本，给所涉及的运营业务的所有权带来不确定性 ，并有可能失去权利的风险。

根据中国法律，外国实体目前不允许 拥有种子生产公司49%以上的股份。因此，北京源通过股票代销协议拥有部分股权。 为解决这些限制，不可直接拥有我们中国运营子公司股份的非中国实体Origin 有权通过这些公司股票所有者签署的股票代销协议控制该等股份的方方面面，包括投票权、股息、董事提名和公司管理层。 为解决这些限制，Origin不能直接拥有我们中国运营子公司的股份。 通过这些公司的股票所有者签署的股票代销协议， 有权控制该等股份的所有方面，包括投票权、股息、董事提名和公司管理层。此外，如果我们从事转基因种子产品的研究， 生产和销售，那么外国实体目前不允许拥有种子生产公司的任何股份 ，因此我们必须仔细构建我们的公司。

然而，代销股东可能会 无法履行股票代销协议规定的义务。在这种情况下，我们可能需要诉诸中国法院来强制执行我们在适用协议下的权利。这种强制执行将导致我们招致法律费用。此外，在案件悬而未决期间，我们对涉及的中国运营子公司北京原产地的权利将存在不确定性。中国法院可以决定不执行全部或部分协议。如果未按预期遵守或 执行这些协议，我们将不会按预期控制中国运营子公司，这将影响我们的企业 价值，并限制我们获得与代销股票相关的收入和其他所有权的能力。它还可能 阻止我们与中国运营子公司合并财务报表，这将减少合并后公司的报告收益 。所有权的不确定性也可能对我们普通股的市值产生不利影响。

库存代销协议是否终止 取决于本公司董事会和收货人的共识。任何此类终止都可能导致我们持有的某些权利或资产的损失 ，而不会收到公允价值作为回报。

根据吾等与 收货人之间的相互协议，与吾等控制我们两家中国运营子公司的股票有关的股票寄售协议可在三年后终止。其中一名中国收货人韩先生兼任本公司高级管理人员及董事。

有旨在保护 我们利益的公司保护措施，例如独立的董事会、由独立董事组成的审计委员会(必须批准 内幕交易)、要求公平对待公司的行为准则，以及英属维尔京群岛的法定条款 ，即处置公司50%以上的资产必须得到多数股东的批准。此外，如果在中国法律规定的限制解除后， 寄售股票按照股票寄售协议中的规定转让给我们， 该股票将不再受股票寄售协议的约束，股票寄售协议的终止 将不会对该股票的所有权产生任何影响。但是，如果股票代销协议终止，我们 将失去对代销股票的权利和发行公司的利润。此类亏损将损害 公司的价值，并降低我们的创收能力。

Origin于2005年2月10日首次在英属维尔京群岛注册，受英属维尔京群岛2004年商业公司法(BCA)管辖，于2006年7月10日重新注册。

Chardan China Acquisition Corp.是Origin的前身， 是一家根据特拉华州法律于2003年12月5日成立的空白支票公司，成立的目的是 与在中国有业务的公司进行业务合并。

2004年12月20日，查尔丹与2004年10月6日在英属维尔京群岛注册成立的国家收获公司和国家收获公司的所有股东签订了股票购买 协议，称为股票购买协议。2005年2月10日，查尔丹根据英属维尔京群岛法律成立了一家全资子公司 ，名称为“Origin Agritech Limited”，简称Origin，以完成对State Heavest的股票收购 。Chardan并入Origin，将其重新驯化出美国，此后，Origin立即收购了State Heavest的所有已发行和已发行股票。

我们的普通股自2019年6月5日起在纳斯达克资本市场交易 。在该市场交易之前，我们的普通股于2005年11月8日至2007年6月25日在纳斯达克全球市场交易，并于2007年6月26日至2019年6月4日在纳斯达克全球精选市场交易。

我们的业务重点是中国的玉米种子分销业务、玉米种子生物技术和以农业为导向的电子商务。

我们成立之初是一家私营部门的传统种子开发、营销和分销公司。我们的开发活动还包括转基因种子活动。2015年，我们开始 我们的公司战略转型，从传统种子公司向生物技术种子公司转变。我们开发了转基因玉米 种子产品，包括我们的第一代生物技术产品植酸酶性状、第二代生物技术产品耐草甘膦 性状，以及我们的Bt和草甘膦耐性基因叠加新技术。2016年，我们完成了第一代害虫/杂草性状的实验室和 田间生产试验。

2016年9月，作为公司重新定位的一部分， 我们与控股公司北京原产地种子有限公司(“北京 原产地”)、德农正诚种子有限公司(“德农”)、长春原产地种子技术发展有限公司(“长春 原产地”)、临泽原产地种子有限公司(“临泽原产地”)与北京世辉农业发展有限公司签订了主交易协议。向实惠出售我们在中国的商业种子生产及分销 资产及若干其他资产(“出售”)。2018年，我们完成了Master 第一阶段交易协议，并出售了子公司德农、长春原产地和临泽原产地。我们终止了 主交易协议的第二阶段，并保留了我们在北京原产地下的商业种子业务以及位于北京的总部大楼 。保留北京原产地下的商业种子业务，继续保持我们公认的种子开发能力， 以及我们在农业领域的品牌资产，也将促进任何向农业电子商务业务的扩张。

2018年至2019年，我们成立了六家区域合资企业，开展种子分销业务。这也是我们在电子商务平台下运营这些分销 业务的长期战略的一部分。这些合资企业包括：湖北奥宇、安徽奥宇、江苏徐州奥宇、山东奥宇和河南奥宇。2019年9月，我们 成立了一家新的合资企业山东奥瑞西农，该合资企业将取代山东奥玉在山东省开展种子分销业务 。Origin在安徽奥宇持有50%股权，在其他五家合资企业持有51%股权。这些合资企业的剩余股权 由当地分销商持有。Origin通过State Heavest拥有这六家合资企业。

2019年， 公司与北京市昌平区政府拥有的 实体北京昌平科技创新发展集团(BC-TID)签订了合作框架协议。根据该协议，BC-TID和本公司成立了一个新的 实体，其中BC-TID和本公司将分别拥有51%和49%的股权。北京原产地 将北京总部大楼及其与转基因种子相关的某些种子技术资产捐献给新实体。截至2021年2月1日，作为协议的一部分，BC-TID已累计投资1.377亿元人民币(2020万美元)。交易文档已由Origin和BC-TID完成，并已提交给政府 官员进行最终审批。这笔现金用于偿还本公司总部大楼的银行贷款，并 提供营运资金。作为协议的一部分，本公司将其北京Origin种子业务转让给北京Origin国家收获生物技术有限公司(Origin Biotechnology)，后者是本公司在中国的全资实体。

我们的主要执行办公室位于中国北京市昌平区盛明园路21号，邮编102206，电话号码是(86-10)58907588。

概述

Origin Agritech Limited及其子公司 专注于农业生物技术，是一个以农业为导向的电子商务平台，在中国运营。我们的种子 研发活动专门从事作物种子育种和遗传改良。电子商务活动的重点是通过在线和移动订购向中国农民交付农产品，并通过区块链技术追踪农产品的来源。Origin相信，它已经在种子育种 技术(包括标记辅助育种和加倍单倍体技术)方面建立了坚实的能力，它相信，加上丰富的种质资源，它将成为中国一家重要的种子技术公司。随着中国农村的发展变化 和我们在该市场的强大品牌，我们相信我们可以为中国农村的农民建立一个成功的电子商务平台 。

我们在2005年建立了农业生物技术研究中心 ，此后一直在中国农作物种子公司中引领生物技术的发展。我们已经建立了植物基因工程技术平台，包括将除草剂抗性、抗虫性、氮素利用效率、 和耐干旱胁迫性状转化为玉米自交系。值得注意的是，我们在开发我们独有的除草剂耐受性、抗虫性和植酸酶产品方面取得了重大进展。2009年11月，我们的转基因植酸酶玉米获得了中国农业和农村事务部(“MARA”)的生物安全认证。这是世界上第一个转基因植酸酶玉米，也是中国第一个转基因玉米种子产品。该证书已于2015年1月由Mara续签 。我们还在寻求其他转基因种子产品在中国获得批准，包括耐草甘膦玉米和抗虫玉米。我们相信，我们已经建立了一条实质性的种子产品和种质管道。

通过子公司新疆原产地，公司保持了 “绿色通行证”的地位，为公司提供了竞争优势，可在加快政府审批程序的情况下向中国市场 推出新的杂交品种。

我们寻求利用中国的新兴技术基础来实现我们的未来发展。特别是，我们不时地与中国的公共资助的研究机构签订并进一步发展合作协议 。作为向这些研究所提供资金的交换，我们获得了销售这些研究所开发的任何种子的权利，这些权利通常是排他性的 权利。当种子准备投放市场时，我们会与研究所进行谈判， 以允许我们出售新开发的种子，以换取向研究所支付一定的 费用。我们相信，这些合作协议使我们能够获得新产品，而无需花费大量 成本用于我们自己的研发。

2016年4月，我们与杜邦的高级种子和基因业务杜邦先锋(DuPont Pioneer)签订了商业许可协议 。根据许可证，该公司和杜邦将联合 为中国农民开发新种子。

2017年9月，Origin与KWS SAAT SE(简称KWS)签订了商业许可 和协作协议。KWS是一家全球性种子公司，主要从事玉米、甜菜和谷物种子的生产和销售，以及植物育种的研发。该协议是追溯到2011年的合作努力的延续，当时两家公司达成了一项安排，根据该安排，Origin将其在玉米中的某些转基因性状的 权利授予KWS，并代表KWS提供与这些性状和 相关技术相关的服务。2017年的协议规定延长和延长两家公司之间的合作 涵盖KWS将这些性状用于商业目的的权利，包括销售性能更好的种子。

2019年12月，中国农业和农村事务部MARA宣布了一份获得生物安全证书的转基因性状清单，其中包括两个玉米性状。这标志着转基因玉米技术在中国的潜在商业化。我们的双层Bt和GT基因目前正在接受MARA的生物安全认证审查。2020年9月，该公司两个转基因玉米种子性状的标准检测方法和程序在MARA新发布的国家标准目录中获得批准。获得国家检测标准批准的性状有：公司抗虫抗除草剂双叠层玉米GH5112E-117c和公司抗除草剂玉米G1105E-823。作为审批过程的一部分，这些特性由MARA指定的第三方 机构进行测试和审查。在今后的品种开发和商业化中，该方法将成为这些性状检测程序的国家标准。

在2020财年第三季度，该公司从Mara获得了650万元人民币(合0.95万美元)的赠款，以成功评估其两个转基因玉米性状GH5112E-117c和G1105E-823的效果。 该公司获得了Mara提供的650万元人民币(合0.95万美元)的赠款，以成功评估其两个转基因玉米性状GH5112E-117c和G1105E-823的效果。MARA的拨款计划是为了奖励农业技术创新方面的成就，并加快该技术在农业生产中的应用。授予Origin的两个转基因特性的资助奖 不仅验证了我们过去的研究努力的成功，也表明了政府对中国转基因研究和产品开发的大力 支持。

种子研究与开发

遗传学的发展使种子生产者能够创造出全新的产品。与常规品种相比，这些被称为转基因 产品的新产品的明显优势是产量更高，品质更好，抗虫和抗除草剂能力更强。农民种植转基因品种是为了节省时间和成本，同时也减少了田间劳动力。转基因玉米、大豆和棉花等作物在美国和许多其他国家被广泛使用，以防止虫害和提高产量。自1997年获得中国政府批准以来，转基因棉花已经在中国广泛种植和接受，以防止害虫的危害。MARA还批准了其他作物，包括在生物安全评估中对玉米、水稻和大豆的转基因特性。 我们认为，中国政府总体上也在鼓励转基因作物，尽管它正在谨慎行事。中国允许进口某些转基因玉米和大豆产品。尽管得到了政府的批准，转基因食品仍然面临着公众接受程度较低的局面。我们相信，随着时间的推移，转基因粮食作物种子将被Mara批准生产和销售，并将随着时间的推移被中国市场接受。

用最少的化肥和农药投入土地获得最高产量是根本，种业需要培育出既能抗病又能抗旱耐盐的超级品种。所有这些都意味着种业将需要找到关键基因，并与之合作，并获得政府批准，最终获得消费者的接受。

利用我们现有的杂交种子产品线，公司 寻求通过添加转基因性状来进一步提高作物产量和生产更高质量的种子。我们在2000年初开始了自己的生物技术 研究计划，目标是在对转基因产品的需求足够高的情况下，拥有生产转基因产品的技术。2005年，我们在中国建立了转基因作物种子的国内研发中心。我们的重点是转基因玉米品种的生物技术。我们目前雇佣的人员主要从事基因转化、分子生物标记物测试和基因测绘活动。我们的开发努力超越了我们的内部生物技术中心， 因为这个单位是连接中国其他地区其他研究机构的中心枢纽。我们正与 中国农业大学、浙江大学和中国农业科学院在生物技术领域进行合作。 这些合作安排有助于增强我们的研究能力，并使我们的 产品得以开发和商业化。我们已经建立了几个植物基因工程技术平台，将提高除草剂耐受性、抗虫性、氮效率和抗旱性等性状整合到玉米自交系中。我们目前正在研究的转基因特性和产品 包括提高玉米的除草剂耐受性、抗虫性、氮效率和抗旱性 。我们开发了植酸酶转基因玉米，这是中国第一个转基因玉米种子产品。尽管我们从中国政府获得了 生物安全证书，但不能保证转基因产品通常会在 中国获得批准，我们预计转基因产品的引入和接受将是谨慎的。

知识产权

我们的知识产权包括与我们种子产品相关的商标和专利 。几乎所有的知识产权都已在中国进行了知识产权保护注册(或者是待申请的对象)。我们相信，我们的中国知识产权对我们的种子和其他业务非常重要， 并影响我们的创收能力。目前，我们可能拥有的其他国际知识产权对我们的业务并不重要 。

我们目前有19项中国专利在 国家知识产权局(“SIPO”)注册，并在不同国家的类似政府机构注册，与我们的 种子产品相关。在这十九项专利中，有十四项在中国注册，美国、巴西和阿根廷各一项，另外两项是与生物技术玉米种子有关的PCT专利。此外，2017年，我们已经在中国申请了一项额外的专利，涉及我们的生物技术玉米种子领域，该申请已被接受，目前正在由SIPO进行 审查。

此外，我们目前有31个中国商标 在中国国家工商行政管理总局(“工商总局”)商标局注册。

出境许可种子产品

我们已签订许可证，与其他 实体共同开发种子，并将我们开发的种子出售给第三方分销商。我们分别于2016年4月和2017年1月与杜邦(DuPont)的高级种子和基因业务杜邦先锋(DuPont Pioneer)签订了两项商业许可协议。根据2016年4月的许可证，我们和杜邦将共同为中国农民开发新种子，根据2017年1月的许可证，我们可以 获得某些杜邦非转基因玉米种子产品。当业务条件 变得可行和有利时，将进一步利用此机会。

2017年9月，Origin与KWS SAAT SE(简称KWS)签订了商业许可 和协作协议。KWS是一家全球性种子公司，主要从事玉米、甜菜和谷物种子的生产和销售，以及植物育种的研发。该协议是追溯到2011年的合作努力的延续，当时两家公司达成了一项安排，根据该安排，Origin将其在玉米中的某些转基因性状的 权利授予KWS，并代表KWS提供与这些性状和 相关技术相关的服务。这份2017年的协议规定延长和延长两家公司之间的合作 涵盖KWS将这些性状用于商业目的的权利，包括销售性能更好的种子。

根据2017年9月的协议，两家公司相互授予 仅向其关联公司授予非独家、可转让和可再许可的许可，允许对方使用Origin转基因性状 和KWS种质及由此产生的用于测试、研究和开发的项目材料，主要目的是将 原生性状引入KWS种质，并测试生成的项目材料的农艺性能和功效。(br}=双方将 制定项目计划，其中包括预算和项目详细信息，并根据项目计划 协议将Origin在中国进行测试。KWS将根据项目计划提供资金，该计划预算不包括Origin的其他运营资金 。KWS将有权获得有关按原产地进行测试的某些信息。KWS还将拥有 中国以外的测试权，费用自理并满足法规要求。Origin还授予KWS独家、不可转让、可再许可的商业许可证，可将Origin转基因特性用于与根据项目计划开发的转基因材料和在中国定义的KWS品种的生产、分销和商业化有关的所有目的 。许可条款包括满足前提条件(包括监管许可)的里程碑 付款，以及基于销售数量 销售的具有许可特性的种子的特许权使用费。

特许种子产品

我们与国内种子公司签署了研究协议， 将Origin生物技术特性纳入其领先的种子品种，与我们与跨国种子公司发展的关系类似。这一过程通常计划分两步进行：首先将这些性状引入合作伙伴的父母系中，并 进行实地测试以确认有效性；一旦结果得到确认并达到预期，我们就进入第二步 ，其中包括协商一项确定权利和利益分享的商业协议。

关于获得许可的转基因品种，我们已经与中国农业科学院(CAAS) 签订了一项战略合作协议，致力于生物技术研究和 开发。该协议使我们有权生产和销售与此安排相关的转基因作物品种，但我们有义务偿还CAAS的某些费用。

竞争

在我们的 种子产品方面，我们面临着三个主要层面的竞争，包括大型中国公司、小型本地种子公司以及大型跨国杂交和转基因种子生产商。 目前，我们相信我们可以有效地与这些竞争对手竞争，未来我们也可以继续这样做。 我们还面临来自玉米种子假冒的竞争，这在中国已经成为一个日益严重的问题。

我们相信我们拥有具有竞争力的技术基础，包括 开发转基因种子的能力。然而，这方面的公开信息很少，因此， 其他公司的内部研究渠道仍然不清楚。大部分转基因产品研究仍停留在学术层面。大多数最大的农作物种子公司的存在时间都比我们长得多 ，虽然他们拥有育种技术，但他们的方式有些根深蒂固。其中一些较大的实体 演变为国有企业，另一些保留为国有实体。

我们以始终如一的 产品质量、品牌形象、客户和技术支持、知识产权的执行以及专有产品的渠道 为基础，在这一集团内展开竞争。

中国当地的种子公司是直到最近还在中国占主导地位的中央计划经济农业经济的遗产。其中大多数隶属于县政府，县政府在决定种植什么作物以及由谁种植方面发挥了作用。与计划经济经常发生的情况一样，官僚机构的这些扩展 没有盈利动机，也没有提高效率、增加销售或创新新产品的动机。 市场扩张受到设计运营的严格地理边界的限制。

这些本土公司中的大多数都缺乏规模和资源，无法在许多方面与我们竞争。他们无法获得经过改进的专有混合动力车。在很大程度上，他们 没有新种子的研发计划、有效的营销、广告、技术支持或客户服务 运营

我们还面临着来自大型跨国公司的竞争，包括先锋(Pioneer)、孟山都(Monsanto)和先正达(Syngenta)。这些公司面临着巨大的竞争威胁，因为它们拥有财力、种子产品的高质量和生物技术能力。这些公司将在国际市场环境中形成显著的竞争，并在中国市场上日益占据竞争地位。这些 公司正在投资于中国境内的研究和种子开发，这些种子可以利用转基因特性在中国种植，并 参与了许多合资项目。

这些跨国公司严重依赖非中国市场的转基因种子产品。转基因种子产品在中国才刚刚开始被接受，而且相对有限，未来的接受程度还不确定。到目前为止，植酸酶玉米和Bt水稻是唯一获得安全认证的转基因主要粮食作物种子产品 ，它们还没有获得在中国进行商业种子销售的批准。因此，有限的GM 技术审批目前限制了他们的竞争优势。如果转基因种子产品得到政府更广泛的认可 ，并开始在市场上获得更广泛的接受，正如我们预计的那样，大型生物技术公司 将成为更严重的竞争对手。

中华人民共和国政府规章

“中华人民共和国种子法”及其他有关规定

在中国，参与农作物种子业务是一项受到严格监管的活动 。2000年7月，中国颁布了“种子法”，并于2000年12月1日起施行(“种子法”)。种子法分别于2004年8月、2011年9月和2015年11月进行了修订。种子法修正案的最新修订于2016年1月1日起施行(《修订后的种子法》)。种子法对农作物种子的开发、审批、生产和分配作出了规定。

除种子法外，中国还通过植物检疫法、行政许可法、行政处罚法、植物品种法和转基因生物安全法等一系列法律对种子和植物进行管理。地方省级法律也可能适用，但这些法律因省而异 。规则也由负责管理法律的政府部门制定，包括行政安排、程序和标准，包括种子容器的标签。

种子生产经营许可证

修订后的法律将种子生产许可证和种子销售许可证制度合并为一个种子生产经营许可证(“SP&O许可证”)。无论是省级还是国家级，都可以获得SP&O许可证 。根据被许可人寻求生产的种子种类， 许可证申请要求办公空间、实验室空间、育种空间和存储空间的最小设施尺寸；最低设备和机械规格；现场最低技术人员数量；以及正在生产的注册 种子品种的最低数量。

种子登记流程

2012年9月，农业部(现简称农业和农村事务部)根据新的管理办法颁发了第一批种、产、销一体化作物种子销售许可证(BPDVI许可证)。北京原产地是首批获得BPDVI许可证的32家作物种子公司之一。

许多类型的种子必须经过严格的监管审查 才能在中国销售。在2016年之前，28种种子在中国销售前需要经过审批。 修订后的法律将需要预售审批的种子类型从28种减少到5种，现在的主要种子是水稻、玉米、小麦、 大豆和棉花种子。这一削减旨在激励种子研究创新，保障中国的粮食安全。 除上述五大种子外，种子生产商只需根据修订后的法律向监管机构登记其产品。

种子审批可以在省级和/或 国家级申请。根据修订后的法律，在一个省份获得批准的种子可以在其他共享类似生态区域的省份 进行分销，只要获得批准的种子在这些省份的相关农业部门登记即可。国家层面的批准意味着批准的种子可以在全国范围内分发。

审批流程要求申请人向省品种审定委员会和/或国家品种审定委员会提交申请 。种子必须在一个省的至少五个不同地点经历了 两个生长季的监测生长(根据种子的类型，某些 种子可能需要在该省最多20个不同的地点监测生长)。这些测试由政府指定的机构进行和管理 ，由于测试能力的限制，一家公司提交测试的产品数量通常限制在很少的 个。提交测试的种子与对照种子一起种植，这些种子通常是测试地点农民最喜欢的种子。只有产量比 对照种子增产8%或更高且在测试中排名前六的种子才能获准进入第二年的测试，在此期间，必须确认初始测试季节的结果。

中国杂交玉米种子审批过程中最重要的发展是引入玉米种子绿色通过测试系统(Green Pass Test System)。Origin现在是中国少数几家能够使用国家级玉米种子绿色通过测试系统的主要种子公司之一。根据这一制度，Origin可以根据政府制定的协议，通过我们在自己的试验场进行的田间试验，将我们的 新杂交品种推向市场。 这是加快新产品推向市场的重要一步。

在中国境外开发的种子也必须遵循上述 程序，然后才能在中国分发。

能否处理审批申请是成功的重要 要素，尤其是考虑到在种子开发后获得审批需要很长的时间。 未能及时获得审批或延迟可能会严重扰乱生产公司的种子生产 计划。通常需要至少六年时间--三年时间获得批准，三年时间开发第一批种子用于商业分配--才能在种子开发完成后将其推向市场。由于我们广泛的种子生产农民网络，我们始终能够在短时间内将新产品推向市场。其他种子公司通常需要一个额外的季节或更长时间才能将批准的产品推向市场，这对其他公司来说可能是一个重大的 劣势。

种子转基因安全条例

中国政府于2011年12月发布了《农业转基因生物安全管理条例》 ，并于2017年10月进行了更新 (简称《转基因条例》)。转基因条例管理中国农业转基因生物(“GMO”)的研究、试验、生产、加工、销售、进口和出口。转基因条例根据转基因生物对人类、动物、植物、微生物和生态环境的风险程度，将农业转基因生物(GMO)分为I、II、III和IV类。各阶层之间的主要区别是向相关农业管理部门报告 的义务。农业转基因试验一般要经过限制田试验、扩大田试验和生产性试验三个阶段。根据转基因生物的分类，转基因生物研究实体将在测试开始之前和转基因生物从一个测试阶段进入下一个测试阶段时，向农业和农村事务部(“MARA”) 提供不同程度的报告义务。在 完成生产性测试后，转基因生物研究实体可以向Mara申请被测试转基因生物的安全证书。 转基因生物研究实体可以向MARA申请被测试转基因生物的安全证书。我们的产品一般被归类为I类。截至2019年9月30日，公司的植酸酶玉米产品已获得安全认证 。我们有两个产品正处于生物安全认证申请阶段。

生产转基因种子需要来自MARA的生产许可证(“转基因许可证”)。要获得转基因许可证，必须获得农业转基因生物安全证书，并通过品种审定，在指定区域种植和养殖，采取适当的安全管理和预防措施，并符合MARA规定的其他条件。 该企业必须获得农业转基因生物安全证书，并通过指定区域的品种审定、种植和养殖，采取适当的安全管理和预防措施 ，并符合MARA规定的其他条件。我们正在申请转基因生物安全证书 ，并积极与有关部门商讨，以满足生物安全证书的要求。

中国种子公司的外资持股限制

目前，中国限制外资对种业企业的所有权 。根据《农业种业外商投资企业核准登记条例》(1997年9月8日生效)和《外商投资产业指导目录》(2007年12月1日生效)，从事粮食作物种子生产、营销、分销和销售的外商投资企业(简称外商投资企业)的外资持股比例不得超过49%。

根据中国建设部2007年发布的《外商投资产业指导目录》，除了对常规种子业务的限制外，中国禁止外商投资企业从事转基因玉米种子的开发、生产和分销。 此外，外商投资企业从事转基因研究和试验育种需要获得政府批准。 农业转基因生物安全条例 规定，外商投资企业从事转基因研究和试验需要获得政府批准。 中国禁止外商投资企业从事转基因玉米种子的开发、生产和分销 根据中国建设部2007年发布的外商投资产业指导目录。 此外，外商投资企业从事转基因研究和试验需要获得政府批准。

基于上述情况，我们在北京原产地进行了种子开发活动 ，北京原产地是一家国内公司，而不是外商独资企业。最近，我们对我们的业务进行了重组，并在北京生物科技(该公司在中国的全资实体)下成立了种子分销 业务。

有关电子商务和互联网隐私权的规定

中国的电子商务受许多相互关联的 法律管辖。规范我们电子商务活动的主要法律之一是2019年旨在保护电子商务交易各方的合法权益和维护市场秩序的法律，重点是电子商务经营者的要求和 义务。其他具体的法律，例如网络安全法和个人数据保护的一系列法定标准，都提出了具体的甚至是技术要求，构成了管理中国电子商务活动的监管 体系的关键部分。这些法律共同为客户提供与个人 数据、财务数据、发票、退货政策和卖家验证相关的强有力的保护。我们将因网上直销和网上市场而受到这些措施的约束，并将被要求采取措施确保网上交易安全，保护网购者的 权利，防止假冒商品的销售。如果不遵守这些消费者保护法，我们可能会受到 行政处罚，例如发出警告、没收非法收入、处以罚款、责令停业 、吊销营业执照，以及潜在的民事或刑事责任。

2019年电子商务法要求所有在线企业(平台经营者、平台经营者和在线卖家)都必须向政府注册，销售药品等受监管产品的企业必须获得许可证。这项法律也适用于非传统购物渠道，比如微信这样的应用。全面的 法律涵盖交易的合同、付款和担保。它还提供解决纠纷的渠道，包括 跨境商务引起的纠纷。它要求企业将其所有交易记录以及他们提供的有关产品和服务的信息 保存至少三年。该法律加强了对知识产权的保护，并威胁 如果假冒商品的销售者和托管网站不能“采取必要措施”制止欺诈，将对其进行惩罚。 为了进一步加强知识产权保护，电子商务网站上的零售商还必须向国家工商行政管理局登记 才能获得营业执照；通过要求登记，法律旨在增加 侵犯知识产权的人避免被发现和处罚的难度。虽然法律没有明确规定识别或取缔假冒伪劣商品的程序，但它表示，违规者将被处以最高200万元的罚款。法律还禁止虚假评论，这在中国一直是一个长期存在的问题。2019年的法律还解决了不正当竞争问题，特别强调那些拥有主导市场地位的人 。禁止通过用户数量、技术优势等方式在市场上具有优势的运营商 滥用其地位排除、限制竞争，禁止平台运营商施加不合理的 限制、条件, 或者对商家收费。根据2019年电子商务法，消费者现在将得到更强有力的法律保护， 包括要求商家有义务明确披露他们在销售中施加的任何条款或捆绑，并且不能 接受消费者的同意。

一旦电子商务平台上线，运营商将 受中国有关个人信息保护的法律法规管辖。根据工信部2011年发布的《关于规范互联网信息服务市场秩序的若干规定》 。电子商务平台作为互联网内容提供商，未经用户同意，不得收集任何用户个人信息或向第三方提供此类信息，必须明确告知用户收集和处理此类用户个人信息的方法、内容和 目的，并且只能收集 提供其服务所必需的信息。电子商务平台还将被要求妥善保存用户的个人信息， 如果用户的个人信息发生泄露或可能泄露，运营商必须立即采取补救措施，在 严重的情况下，立即向电信监管部门报告。此外，根据 2012年12月全国人大常委会发布的《关于加强网络信息保护的决定》和2013年7月工信部发布的《电信和互联网用户个人信息保护令》，收集和使用用户个人信息必须征得用户同意， 遵循合法、合理、必要的原则，符合规定的目的、方式和范围。互联网运营商将被要求对此类信息严格保密，并禁止泄露、篡改或 销毁任何此类信息, 或向其他方出售或证明此类信息。违反上述决定或命令的，我们的电子商务平台将受到警告、罚款、没收违法所得、吊销许可证、取消备案、关闭网站甚至刑事责任的处罚。

任何电子商务平台的移动APP均适用《移动互联网应用信息服务管理规定》 。根据这些规定，提供信息服务的移动应用的所有者或经营者应负责信息安全 管理，建立健全用户信息保护机制，遵循合法、合法、必要的原则，明确说明收集和使用用户个人信息的目的、方式和范围，并征得用户同意。此外，新的《网络安全法》还要求网络运营商 严格保密其收集的用户个人信息，建立健全用户 信息保护机制。我们已经要求我们的用户同意我们收集和使用他们的个人 信息，并建立了信息安全系统来保护用户的隐私。

税收

Origin和State Heavest都是在英属维尔京群岛成立的免税公司 。

我们的中国运营公司在中国成立，受中国法律管辖 。中国企业所得税(简称EIT)是根据中国会计准则确定的应纳税所得额计算的。 根据2008年1月1日生效的新《企业所得税法》，外商投资企业和国内企业实行25%的统一税率 ，取消了仅适用于外商投资企业的免税、减税和优惠待遇。然而，在2008年新企业所得税法颁布前成立的任何企业 在固定期限内享有税收优惠 继续享有此类税收优惠，直至这些期限届满为止。

自2008年1月1日起，新《企业所得税法》对北京原产地的适用税率为15%，因为北京原产地已被批准为新技术企业，并享受降低后的 15%的新税率。我们的其他营运公司须按25%的统一税率征收新的企业所得税。高新技术企业或HNTE的优惠待遇每三年重新申请一次。 公司在出售与玉米相关的生产和分销资产后的财务状况可能会导致终止HNTE资格 或限制重新申请该资格，在这种情况下，将对我们的纳税义务和税率产生不利影响。

根据《中国增值税暂行条例》及其实施细则，凡在中国境内从事货物销售、提供维修更换服务和进口货物的单位和个人，一般应按自2019年4月1日起收到的销售收入总额的13%减去纳税人已缴纳或承担的任何可抵扣增值税，缴纳增值税。根据《财政部、国家税务总局关于免征农业物资增值税的通知》 ，农业生产者销售的自产农产品免征增值税。根据北京市海淀区国家税务局的批复文件 ，自2001年8月1日起，北京原产地可免征增值税。

Origin Agritech Limited是一家控股公司，没有自己的业务 。我们主要通过我们的中国运营公司在中国开展业务。下图说明了我们截至2020年9月30日的当前组织结构。

下表列出了我们的每家集团公司、其注册地点 以及截至2020年9月30日的所有权百分比：

库存寄售协议

根据中国法律，根据“农业种业外商投资企业核准登记条例”(br})和“外商投资产业指导目录”，从事粮食作物杂交种子新品种选育、开发、生产、营销、分销和销售的企业外资持股比例不得超过 49%。国家嘉实作为一家非中国公司，仅限于其可能直接拥有的在中国运营的公司和可能仅部分拥有的公司。中国法律不禁止股票所有者转让与股票相关的权利，只要所有者不转让股票所有权。此外， 如果我们从事转基因种子产品的研究和开发，那么外国实体目前不允许 拥有任何种子生产公司。

为了获得Origin可能不完全拥有的公司的控制权，州嘉实与这些公司的股东或这些实体的母公司签订了股票代销协议。 这些协议转让了除法定所有权以外不能直接持有的股份的所有所有权，因此， 实际上转让了受协议约束的股份的控制权。这些权利包括全面管理作为股东一方的股东以所有权持有的股份的权利，包括召开股东大会、 提交股东提案、选举董事、就所有事项投票以及就受让股份行使股东的所有其他权利 的所有股东权利。更具体地说，代销协议包括有权选择、更换和 增加董事和监事的人数，推荐新的董事和监事，并对标的公司的股份行使管理权、控制权和决策权。此外，还质押了 家中国运营公司的股份。

这些股份的每个所有权持有人已同意不干预收货人行使其权利，并充分和迅速地合作，以允许他们对受托股份行使权力 。这包括对收货人向 收货人以外的其他人转让或处置股份、使用股份提供担保、将股份转让给他人、以任何方式改变所有权比例 、处置股份所有权的任何权利以及同意任何债务或股份重组的能力的所有限制。收货人 有权就受托股份采取一切行动，以避免其权利受到任何损害或侵犯，包括在受托股东破产的情况下 。根据协议，受让人拥有受托股份的几乎所有财产 权利，包括利润、利息、股息、红利和剩余资产，但法定所有权除外。 如果未来任何受代销协议约束的股票可以合法转让，则 受让人无需采取进一步行动，即可全部或部分转让给受让人，而不增加对受让人股东的额外补偿。

股票代销协议还规定，如果取消外资对食品生产公司持股比例不得超过49%的限制或提高允许的持股比例， 受托股份将转让给收货人。 如果取消了外资持有食品生产公司49%的限制，或提高了允许的持股比例， 受托股份将转让给收货人。否则，寄售协议将继续完全有效，并管辖 收货人对股份的权利。

这些协议受到不可抗力的限制。协议的 期限最初为三年，但会自动无限期续订，直到收货人和 发货人同意终止为止。除非发生违约，否则不存在单方面解约权，在这种情况下，未违约的 方可以在通知和一段合理的治疗期过后取消寄售协议，并且违约仍在继续。代销 股东已授权签订协议，并且收货人拥有独家控制 受代销协议约束的股份的权利。这些协议对 各自委托股东的继承人、转让人和继承人具有约束力。

股票寄售协议的重要性在于， 根据美国公认会计原则，收货人公司可以以全资和控股子公司的方式合并其股票受 股票寄售协议约束的公司的财务报告，并享受此类 子公司的经济利益。每项股票代销协议均受中华人民共和国法律法规的可执行性和其他限制。除中华人民共和国法律允许外，收货人不得转让委托协议。但是，我们可以不受限制地转让我们在中间收货人公司的权益 。如果股东不履行或 部分或全部协议无法执行，我们和收货人可能会失去协议的好处，并因此遭受严重的经济损失 。不能保证收货人将能够在中国法院执行其相对于委托股东的权利 ，我们不知道有任何此类股票寄售协议被中国法院解释的情况 。

我们认为，根据中国现行法律，这些协议是可以强制执行的。然而，这些协议都还没有受到司法审查或解释。寄售 协议规定，如果中国法院对条款有任何解释，协议的解释应 使收货人尽可能多地获得寄售 股票的全部和实际所有权以及全部受益权利和利益，以便根据所有适用法律获得近似完全所有权。

如果寄售协议未得到执行 或由于收货人的违约未治愈而终止，则标的股票的权利将丧失， 经济权利将被终止。然而，此类终止不会终止北京 Origin和河南Origin就将这些公司的技术转让给Origin Biotechnology而签订的单独协议，因此，即使委托协议终止 ，收货人仍将通过其全资子公司Origin Biotechnology继续拥有适用的中华人民共和国实体的技术和知识产权 (请参阅下面的“技术服务协议”)。此外，一个股东的代销协议终止 不会导致任何其他代销协议的终止，因此 这只会导致代销公司控制下的代销股份减少。

下表为本公司寄售协议的签约方 ：

技术服务协议

公司的所有知识产权均由Origin Biotechnology持有 ，其中一些是根据2004年12月25日的技术服务协议和类似安排持有的。 此安排的目的是允许对知识产权进行更好的管理和许可。根据技术服务协议，Origin Biotech向 公司的其他运营公司提供技术研究、生产和分销服务。这些服务包括支持农业种子研发、育种技术分析 、环境和可行性建议、技术教程和育种现场监督、市场分析 以及对经销商和农民的种子推广、虫害防治和技术教育。根据协议 支付的费用是可变的，这取决于不同种类种子的不同配方，并将在每个财年对某些 种子产品的销售收取费用。这些协议被视为公司内部交易。

主交易协议

2016年9月，Origin签订了一项主交易 协议，将其种子生产和分销业务出售给北京世辉农业发展有限公司(“世汇”)。 2017财年，Origin出售了德农98.58%的股权、长春Origin的100%股权 和临泽Origin的100%股权，这代表了我们的生产、加工和分销服务、生产 以及加工中心和营销中心。主服务协议于2018年9月终止，本公司 保留了我们在北京原产地下的商业种子业务以及在北京的总部大楼。

我们的主要执行办事处位于北京昌平 区。我们在中国各地拥有或租赁生产设施、实验室、种子生产和其他农业设施、办公场所、仓库、研究站和育种中心。租赁设施是以常规商业价格租用的 ，如果需要 更换位置或添加设施，管理层相信其他设施也会以具有竞争力的价格提供。

自2018年年初至今，我们的资本支出 主要包括位于中国的厂房和设备的建设和采购。我们在2020财年没有任何 重大资本支出，因为我们相信我们现有的设施足以开展我们当前和 可预见的未来业务运营。

不适用

以下对本公司运营财务结果和条件的讨论基于并应结合本年度报告Form 20-F中包含的合并财务报表及其相关附注 进行阅读。本报告包含符合1933年“证券法”第27A 节和1934年“证券交易法”第21E节的前瞻性陈述，包括但不限于有关我们的预期、信念、意图或未来战略的陈述，这些陈述以“预期”、“预期”、“打算”、“相信”或类似的语言表示。本年度报告 中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本年度报告发布之日获得的信息，我们不承担更新任何此类前瞻性陈述的义务。 实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同。在评估我们的业务时，您 应仔细考虑本年度报告20-F表中“风险因素”项下提供的信息。 我们提醒您，我们的业务和财务业绩受到重大风险和不确定因素的影响。

企业战略起源成立于1997年，最初是一家杂交玉米种子公司，是中国第一家民营种子公司。Origin在2000年初开始了种子生物技术研究，并于2005年成立了Origin生命科学中心。本公司投资于种子生物技术产品开发，并以其自由现金流和通过出售证券、贷款和其他资金来源筹集的其他资金 为生物技术研究和开发提供资金。该公司继续积极寻求其生物技术种子产品的批准和商业化。该公司 还在寻求利用其品牌和对农村农产品市场的熟悉程度来开展电子商务业务 ，通过该业务在中国农村市场销售种子、农产品和其他产品。

生物技术进展

虽然我们继续用植酸酶特性和草甘膦耐受技术推进我们的转基因产品线，但我们在过去几年中取得的最重大进展是在堆叠抗虫和耐除草剂特性的新生物技术线上取得的进展。该公司继续对照目前全球市场上使用的技术测试Bt和草甘膦耐受基因的双层 产品。

2016年，Origin完成了第一代害虫/杂草性状的实验室和田间生产试验 。在这些试验中，对分子特性、田间药效、环境安全和食品安全进行了彻底的评估，结果符合关键的生物安全法规标准。汇总了Origin内部并与第三方研究实验室合作的 实验室和现场测试研究的档案已于2016年11月提交 ，以申请阶段5安全证书批准。2017年，根据全国生物安全委员会 的反馈，我们进行了更多的检测。2017年11月重新提交了经过优化和完整的监管档案，以申请安全证书 审批。Origin的第一代杂草和虫害/杂草性状已被整合到Origin的精英玉米自交系中，并被整合到中国领先种子行业合作伙伴的产品中，为未来的监管审批和商业化做准备。

对于双层Bt和GT基因，我们在我们的北方试验场(夏季试验)和南方试验场(冬季试验，天然昆虫压力很大)进行的重复田间试验 都显示出非常积极和稳定的抗虫性结果。我们相信，在我们的双层 性状中使用的Bt基因(Cry1Ah)在中国以外的市场上可能具有很高的价值。

Origin的第一代抗虫和耐除草剂生物技术性状 于2017年从中国成功出口到美国。这是 中国种子公司首次向总部设在美国的战略合作伙伴出口转基因种子产品的此类技术。这些具有抗虫和抗除草剂技术的玉米种子于2017年夏天进入协作田间试验，证实了它们的有效性。

基于我们在生物技术种子产品方面的成功开发， 我们继续采取措施保护我们的生物技术知识产权。我们相信，这些专利将 巩固我们在转基因种子技术领域的地位，并将使我们保持在中国的领先地位 并进入全球生物技术性状市场。

2019年12月，中国农业和农村事务部MARA宣布了一份获得生物安全证书的转基因性状清单，其中包括两个玉米性状。我们的双层Bt和GT基因目前正在接受MARA的生物安全认证审查。2020年9月，该公司两个转基因玉米种子性状的标准检测方法和程序在MARA新发布的国家标准目录中获得批准。获得国家检测标准批准的性状有：公司抗虫抗除草剂双叠层玉米GH5112E-117c和公司抗除草剂玉米G1105E-823。作为审批过程的一部分，这些特性由MARA指定的第三方 机构进行测试和审查。在今后的品种开发和商业化中，该方法将成为这些性状检测程序的国家标准。

在2020财年第四季度，公司 从Mara获得了650万元人民币(95万美元)的赠款，用于成功评估其两个转基因玉米性状GH5112E-117c和G1105E-823的效果。MARA的拨款计划是为了奖励农业技术创新方面的成就 并加快该技术在农业生产中的应用而设立的。授予Origin的两个转基因特性的奖励 不仅验证了我们过去研究工作的成功，也表明了政府对中国转基因研究和产品开发的大力支持。

整体分析

在截至2020年9月30日的财年，收入为人民币5250万元(合770万美元)，而截至2019年9月30日的财年收入为人民币9240万元。 收入下降的主要原因是2019财年的大量废品销售以及2020财年的供应有限。

截至2020年9月30日的 财年，持续运营的总运营费用为人民币9510万元(合1400万美元)，而2019财年的运营费用为人民币4870万元 。2020财年的销售和营销费用为480万元人民币(70万美元)，而 为400万元人民币。截至2020年9月30日的财年，一般和行政费用为5810万元人民币(合850万美元)，而去年同期为2720万元人民币。2020财年研发费用为410万元人民币(60万美元) ，较2019财年的1330万元人民币下降69.0%。2020财年一般和行政费用的增加 主要是由于潜在纳税责任准备金、之前 期间资本费用的剩余支付以及非现金一次性费用。我们预计2021财年的一般和行政费用将大幅降低。销售和营销费用仍然较低，因为公司组建种子分销合资企业的战略有助于提高分销业务的效率 。研发费用下降的主要原因是成本 控制努力。

截至2020年9月30日的财年，持续运营净亏损为人民币1.024亿元(合1500万美元)，而2019财年持续运营净亏损为人民币6510万元 。

截至2020年9月30日的财年，可归因于Origin的净亏损为人民币8530万元(合1250万美元)，而截至2019年9月30日的财年，可归因于Origin的净亏损为人民币6210万元。

2020财年每股净亏损为16.95元人民币或2.49美元，而2019财年每股净亏损为14.85元人民币。

截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，我们分别拥有约2250万元人民币(330万美元)和320万元人民币的现金和现金等价物，用于持续运营 。截至2020年9月30日和2019年9月30日，借款总额分别为1.377亿元人民币(2020万美元)和7860万元人民币 。截至2020年9月30日的借款为BC-TID的无息贷款，将转换为本公司与BC-TID正在组建的合资企业的 股权。不包括BC-TID的无息借款， 公司没有任何其他金融债务。2020财年，运营活动中使用的现金净额为人民币560万元(80万美元)，而截至2019年9月30日的财年，运营活动中使用的现金净额为人民币6010万元 。截至2020年9月30日的财年，投资活动提供的净现金为4,220万元人民币(620万美元)，而截至2019年9月30日的财年，投资活动提供的净现金为零元人民币。截至2020年9月30日的财年，融资活动提供的净现金为人民币6590万元，而截至2019年9月30日的财年，融资活动使用的现金净额为人民币6300万元。

在截至2020年9月30日的财年，本公司通过出售28万股普通股筹集了236万美元，并获得了650万元人民币(合0.95万美元)的Mara赠款。出售普通股所得款项将用于营运资金，赠款金额将用于成功评估其两个转基因玉米性状的效果。这些资金将部分抵消公司持续运营产生的亏损。 2020年9月之后，公司通过出售219,440股普通股额外筹集了262万美元 。

研发活动

Origin建立在其研发平台之上， 我们相信致力于研发对公司的发展至关重要，尤其是在我们将我们的 业务定位于生物技术的情况下。

Origin转基因玉米种子的主要发展：

我们从2000年代初就开始了对转基因玉米种子的广泛研究，目前我们相信已经建立了广泛的流水线，包括植酸酶性状、草甘膦性状、草甘膦耐虫性双层性状和三层性状：

植酸酶：四个具有植酸酶特性的商业杂交种已经完成了多个品种的生产试验。这些具有植酸酶特性的品种已经提交给中国政府，获得了品种安全证书。我们正在等待中国政府的最终批准。

草甘膦耐受性：一个转基因草甘膦耐受性事件(在一个植物细胞中发生的独特的DNA重组事件)完成了第三年的第四阶段-生产测试， 测试结果摘要已提交给中国政府，申请第五阶段-安全证书。

草甘膦(G2)抗虫性(Bt)：抗虫基因和草甘膦耐药基因的双 叠加性状已完成第二年生产试验(4期)。 在内部和与3家公司合作进行的实验室和现场测试^研发通过中国政府认证的党研院所和高校，与我们在前几年的测试中观察到的情况一致，表现都是积极的。<foreign language=“English”>br=“English”>BR</foreign>对转基因事件的分子特征、抗虫抗除草剂性状田间药效、农艺性状、环境安全性、食品安全性进行了全面评价。这些结果符合政府 转基因法规的标准。这些结果的总结已经提交给中国政府，以申请安全证书(第五阶段)。

三重堆积性状：具有不同抗性机制的抗虫抗除草剂基因的堆积三重和四重性状正在进行中期检测。这些 性状有望提高除草剂的耐受性，扩大杀虫谱和持久性。在第一阶段-实验室研究的温室环境中筛选了3000多个堆积性状事件 。将生成更多事件以 满足高标准的效率。

除了转基因性状管道外，我们还为关键转基因玉米种子的商业化做好了 准备。近年来，我们启动了几个回交计划：我们生物技术产品的多年回交计划，包括植酸酶、草甘膦耐受性以及Bt和G2基因的堆积性状， 从我们自己的产品线以及跨国公司的几个产品线转入玉米品种的回交计划进展顺利。 许多回交计划已经完成，并已准备好商业化。成功将产品回交到 我们自己的品种正在并将在适当的时候提交政府审批。

研发展望

我们的主要业务活动是生物技术研究。我们 寻求成为中国生物技术和转基因产品商业化的领先者。我们预计转基因作物种子最终将 在中国获得认可，因此，我们将继续从事生物技术种子开发，并投资于转基因项目，重点是提高玉米种子和其他选定作物种子的产量、产品质量以及抗虫和抗病能力。生物技术属性的开发仍然是我们的商业战略之一。我们相当大比例的管理资源 专门用于在整个公司范围内建设这些能力。

在过去的几年里，我们已经建立了几个植物 基因工程技术平台。这些措施包括将抗除草剂、抗虫性、氮效率和抗旱性等性状引入玉米自交系。我们寻求在中国有效利用现代生物技术，并致力于向中国以外扩张。

目前，我们在测试和开发的不同阶段拥有五个遗传特性的独家权利 。我们继续在与中国顶尖大学和研究机构的合作关系基础上构建我们的技术平台 。这些合作安排使我们能够限制自己的风险敞口 和固定成本结构，并最大限度地提高我们在开发适用技术方面的灵活性。

根据政府规定，注册公司在中国注册和销售转基因作物之前必须遵循 以下程序。每个步骤(实验室研究除外)都有一个由中国政府建立的相关报告和审批程序，必须经过批准才能继续进行：

影响我们增长、经营业绩和财务状况的关键因素

我们预计我们未来的增长、经营业绩和财务状况将受到许多因素和趋势的推动和影响，这些因素和趋势包括但不限于：

我们从包括税收 激励在内的某些政府激励措施中获益，这些激励措施到期或更改可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

关键会计政策

对我们的财务状况和运营结果的讨论和分析 基于我们的合并财务报表，这些报表是根据美国公认会计准则编制的。这些财务报表的编制 要求我们作出估计和判断，这些估计和判断会影响我们在财务报表日期报告的资产和负债的报告金额、收入和费用以及或有资产和负债的相关披露。在不同的假设或条件下，实际 结果可能与这些估计值不同。

关键会计政策是那些反映重大 判断或不确定性，并在不同的假设和条件下可能导致重大不同结果的政策。 我们在下面介绍了我们认为涉及高度判断的最关键的会计政策及其应用的 方法。有关我们所有重要会计政策的说明，请参阅我们合并财务报表的附注2 。

营业收入

该公司的大部分收入来自杂交玉米种子。

在2018年10月1日之前，公司根据会计准则编纂(ASC)主题605，收入确认(ASC 605)确认 收入。自2018年10月1日采用ASU 2014-09“与客户的合同收入 (主题606)”和相关的华硕(统称为“主题606”)起，当其 客户获得承诺的商品或服务的控制权时，公司确认收入，其金额反映了公司期望 以交换这些商品或服务所获得的对价。为了确定公司 确定属于主题606范围内的安排的收入确认，公司执行以下五个步骤：(1)确定与客户的 合同，(2)确定合同中的履约义务，(3)确定 交易价格，(4)将交易价格分配到合同中的履约义务，以及 (5)在实体履行履约义务时确认收入。

长期资产减值

当事件和情况需要时，本公司审查将持有和使用的长期资产的账面价值 ，包括其他需要摊销的无形资产。 当长期资产的预期未贴现现金流可单独确认且低于其账面价值时，该资产的账面价值被视为减值。在这种情况下，根据账面价值超过长期资产和无形资产的公平市场价值的金额确认损失。公平市价主要根据预期现金流量以与所涉风险相称的比率折现而厘定 。待处置的长期资产和无形资产的亏损以类似方式确定，不同之处在于处置成本的公允市场价值有所降低。 公司已对新疆Originbo种业有限公司的厂房及设备进行减值分析，并于截至2020年9月30日止年度录得减值亏损人民币26,716元。

存货减记

我们的库存以成本或可变现净值中的较低者列示 。成本超过存货可变现净值的任何部分都被确认为存货价值减少的准备金。

我们使用三个标准评估库存减记： 1)根据中华人民共和国政府颁布的种子发芽率和纯度标准的种子质量 ；2)库存单位成本与市场售价的比较，以及在单位成本超过预期净价的情况下随后减记的库存 ；以及3)基于销售预测和营销计划，评估 未来三年无法销售的现有库存的未售出余额。

我们每年对质检人员和销售人员的产品质量、未售出数量和单位成本超出销售价格的金额进行评估，据此， 根据评估结果确定存货减值。我们相信，目前的减值评估方法 足以应对存货减记的风险。2020财年，我们有684万元人民币 (100万美元)的库存冲销拨备，而2019财年的冲销拨备为597万元人民币 ，2018财年的冲销拨备为1360万元人民币。

由于种子行业的性质，我们通常根据至少在交付给客户前一年开发的年化生产来生产 种子。如果我们的生产计划过于激进，我们可能会生产出比市场需求更多的种子，导致种子老化。我们可能会考虑种子质量和商品定价等因素， 决定不将老化种子作为作物种子产品销售。在这种情况下，陈年库存可能会作为普通饲料产品以极低的价格出售。陈旧库存可能导致资产减值 风险，在这种情况下，我们将面临额外库存减记的风险。

我们与种子生产 和分销业务相关的库存和拨备在停产业务中报告。我们在持续业务中报告的库存主要包括 用于研究和开发活动的低价值供应和母种。

所得税

所得税采用资产负债法进行核算 。根据这一方法，递延所得税资产和负债被确认为可归因于 现有资产和负债的账面金额与其各自计税基础之间的暂时性差异而产生的未来税收后果 。递延所得税资产和负债采用颁布税率计量，预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入 。税率变动对递延税项资产和 负债的影响在包含颁布日期的期间的收入中确认。如果相关利益很可能无法实现，将为这些递延税项资产提供估值津贴 。 根据我们对可回收性的估计，截至2019年12月31日和2020年12月31日的所有递延税净资产已建立全额估值免税额。

基于股票的薪酬

我们采用FASB ASC 718-10，根据期权授予日期的公允价值计量我们的已发行股份 期权，并确认为必要服务期内的补偿费用 ，并相应增加股本。我们采用Black-Scholes模型对股票期权的公允价值进行评估。

运营结果

截至2020年9月30日的财年与截至2019年9月30日的财年 相比

营业收入

在截至2020年9月30日的财年，收入为人民币5250万元(770万美元)，而截至2019年9月30日的财年收入为人民币9240万元。 收入下降的主要原因是2019财年的大量废品销售以及2020财年的供应有限。

运营费用

截至2020年9月30日的 财年，持续运营的总运营费用为人民币9510万元(合1400万美元)，而2019年的运营费用为人民币4870万元。营业费用增加主要是由于几笔一次性费用。

销售和营销

2020财年的销售和营销费用为480万元人民币(约合70万美元)，相比之下，该公司的销售和营销费用为400万元人民币。由于公司成立种子分销合资企业的战略 有助于提高分销业务的效率，销售和营销费用保持在较低水平。

一般和行政

持续运营的一般和行政费用 主要包括工资和薪酬、折旧和摊销、律师费、专业费用和其他费用， 包括差旅和其他一般业务费用和办公用品。截至2020年9月30日的财年 的一般和行政费用为人民币5810万元(合850万美元)，而同比为人民币2720万元。2020财年一般和行政费用增加 主要是由于潜在税项的准备金、前期资本费用的剩余 和非现金一次性费用。我们预计2021财年的一般和管理费用 将大幅降低。

研究与发展

持续经营的研发费用 主要包括从事本公司专有作物种子和转基因产品研发的人员的工资和薪酬支出、差旅费、厂房和设备折旧，以及在期内支付给某些 研究机构代表Origin进行研究项目的费用。2020财年研发费用为人民币410万元(约合60万美元)，较2019年的人民币1330万元下降69.0%，主要原因是成本控制工作。

运营亏损

截至2020年9月30日的财年运营亏损为人民币9160万元(合1340万美元)，而2019财年运营净亏损为人民币6150万元。

利息支出

2020财年的利息支出为580万元人民币(90万美元)，而一年前为470万元人民币。

租金收入和其他营业外收入(费用)， 净额

在截至2020年9月30日的财年中，该公司总部大楼的租金收入为人民币760万元(合110万美元)，其他营业外支出为人民币670万元(合100万美元)。截至2019年9月30日止年度，租金收入为人民币460万元，其他营业外 支出为人民币360万元。

净亏损

截至2020年9月30日的财年，Origin的净亏损为人民币8530万元(合1250万美元)，而截至2019年9月30日的财年的净亏损为人民币6210万元。

截至2019年9月30日的财年与截至2018年9月30日的财年 相比

营业收入

截至2019年9月30日的财年，收入为人民币9240万元(合1340万美元)，而截至2018年9月30日的财年收入为人民币1290万元。

运营费用

截至2019年9月30日的 财年，持续运营的总运营费用为4870万元人民币(690万美元)，而2018财年的运营费用为4700万元人民币 。

一般和行政

持续运营的一般和行政费用 主要包括工资和薪酬、折旧和摊销、律师费、专业费用和其他费用， 包括差旅和其他一般业务费用和办公用品。截至2019年9月30日的财年 的一般和行政费用为人民币2,720万元(合400万美元)，同比下降14.9%，为人民币3,210万元。

研究与发展

持续经营的研发费用 主要包括从事本公司专有作物种子和转基因产品研发的人员的工资和薪酬支出、差旅费、厂房和设备折旧，以及在期内支付给某些 研究机构代表Origin进行研究项目的费用。2019财年研发费用为人民币1,330万元(合190万美元)，较2018财年的人民币2,710万元减少51.1%。

持续经营亏损

截至2019年9月30日的财年，持续运营亏损为人民币6150万元(合920万美元)，而2018财年持续运营净亏损为人民币4110万元。

利息支出

2019年的利息支出为470万元人民币(70万美元)，而一年前为2280万元人民币。

净亏损

截至2019年9月30日的财年，Origin的净亏损为人民币6210万元(合900万美元)，而截至2018年9月30日的财年的净亏损为人民币1.537亿元。

截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日，我们分别拥有约2250万元人民币(330万美元)和320万元人民币的现金和现金等价物 用于持续运营。截至2020年9月30日和2019年9月30日，借款总额分别为1.377亿元人民币(2020万美元)和7860万元人民币 。截至2020年9月30日的借款为BC-TID的无息贷款，将转换为 本公司与BC-TID正在组建的合资企业的股权。已 完成并提交政府官员审批的交易文档。不包括BC-TID的无息借款，公司 没有任何其他金融债务。2020财年，用于经营活动的现金净额为人民币560万元(合80万美元)， 与截至2019年9月30日的财年用于经营活动的现金净额人民币6010万元相比有显著改善。 截至2020年9月30日的财年，投资活动提供的净现金为人民币4220万元(620万美元)，而截至2019年9月30日的财年，投资活动提供的净现金为零人民币。 截至2020年9月30日的财年，融资活动提供的净现金为6,590万元人民币(970万美元)，而截至2019年9月30日的财年，融资活动提供的净现金为6,300万元人民币。整体现金 状况改善，主要得益于BC-TID提供的1.377亿元无息贷款。

本公司通过出售28万股普通股筹集了236万美元，并在截至2020年9月30日的财年获得了650万元人民币(合95万美元)的MARA赠款。 在截至2020年9月30日的财年中，该公司获得了人民币650万元(合0.95万美元)的MARA赠款。出售普通股所得款项将用于营运资金，赠款金额将用于成功评估其两个转基因玉米性状的效果。这些资金将部分抵消公司持续运营产生的亏损。 2020年9月之后，该公司通过出售219,440股普通股额外筹集了262万美元 。

截至2019年9月30日和2020年9月30日，我们分别拥有约320万元人民币和2250万元人民币(330万美元)的现金和现金等价物。我们的现金和现金等价物 主要包括手头现金和存入银行 和其他金融机构的期限不超过三个月的短期流动投资。

我们通过出售证券、借款、玛拉赠款和收入所产生的现金为我们的运营提供资金。截至2020年9月30日，我们的长期借款总额为人民币1.377亿元(合2020万美元)，这是BC-TID的无息贷款，将 转换为本公司与BC-TID正在组建的合资企业的股权。在截至 2020年9月30日的财年中，我们在市场上出售了总计28万股普通股，总收益为236万美元。我们继续在市场上出售普通股，自2020年9月30日以来，截至2021年1月25日，我们从出售219,440股普通股中获得了262万美元的毛收入。在2020年第四季度，该公司还从Mara获得了650万元人民币(合95万美元)的赠款，用于评估其两个转基因玉米性状的效果。

下表显示了截至2018年9月30日、2019年9月30日和2020年9月30日的12个月，我们在运营活动、投资活动和融资活动方面的现金流。

经营活动：

截至2020年9月30日的财年，运营 活动使用的净现金为人民币560万元(合80万美元)，而截至2019年9月30日的财年，运营 活动使用的现金为人民币6,010万元。

投资活动：

截至2020年9月30日的财年，投资活动提供的净现金为人民币4220万元(620万美元)，而截至2019年9月30日的财年，投资活动提供的现金为 人民币零。

融资活动：

截至2020年9月30日的财年，融资活动提供的现金净额为6,590万元人民币(970万美元)，而截至2019年9月30日的财年，融资活动提供的现金净额为6,300万元人民币。

中国相关法律法规只允许我们的中国运营公司从其根据中国会计准则 和法规确定的留存收益(如有)中支付股息 。此外，法定普通储备基金要求在支付任何股息之前预留税后净收入10%的年度拨款 。由于中国法律法规的这些和其他限制，我们的 中国运营公司将其净资产的一部分以股息、贷款或垫款的形式转让给Origin的能力受到限制。

尽管Origin目前不需要来自中国运营公司的任何此类股息、 贷款或垫款，但由于业务条件的变化，Origin未来可能需要我们的中国运营公司提供额外的现金资源，为未来的收购或发展提供资金，或仅宣布并向我们的股东支付股息 或分派，尽管我们目前无意这样做。

非常怀疑 是否有能力继续作为持续经营的企业

本公司于截至2018年9月30日、2019年9月30日及2020年9月30日止年度的持续经营净亏损分别为人民币1.528亿元、人民币6,570万元及人民币1.028亿元(合1,510万美元)。截至2019年9月30日和2020年9月30日，我们的营运资金赤字分别为1.786亿元人民币和1.125亿元人民币(1650万美元)。 截至2019年9月30日和2020年9月30日，累计赤字分别为4.738亿元人民币和5.591亿元人民币(8300万美元)。

2019年5月17日，本公司与北京市昌平区政府拥有的实体北京昌平科技创新发展集团(BC-TID)签订了 合作框架协议。根据该协议，BC-TID和本公司成立了一个 合资实体，BC-TID和本公司分别拥有51%和49%的股份。根据协议，北京 Origin将把位于北京的总部大楼以及与转基因种子相关的某些种子技术资产捐献给该实体。BC-TID将为合资企业提供总计2.04亿元人民币的现金。此外，根据本协议，该实体将在收到BC-TID的人民币2.04亿元投资后，偿还由本公司北京总部大楼抵押的人民币7800万元的银行贷款。

自签署合作框架协议以来， 双方积极参与，完成了合资企业的组建。然而，这一过程花费的时间比最初预计的要长 ，主要是因为北京Origin生命科学中心大楼和政府审批程序存在复杂的税务相关问题 。双方现已同意使用北京原产地作为合资实体，以便 加快这一进程。原始条款保持不变，双方正在合作以尽快完成流程 。截至2021年2月1日，作为 协议的一部分，BC-TID已累计投资1.377亿元人民币(2020万美元)。交易文件已由Origin和BC-TID完成，并已提交给政府官员 进行最终审批。这笔现金用于偿还本公司总部大楼的银行贷款，并 提供营运资金。根据协议，目前计入长期债务的1.377亿元现金为 无息贷款，将在合资企业成立时转换为合资企业的股权。

在2020财年第四季度，公司 从Mara获得650万元人民币(95万美元)的赠款，用于成功 评估其两个转基因玉米性状GH5112E-117c和G1105E-823的效果。Mara的资助项目是为了奖励农业技术创新方面的成就并加快该技术在农业生产中的应用而设立的 。 授予Origin的两个转基因特性不仅验证了我们过去研究工作的成功，也表明了政府 对中国转基因研究和产品开发的大力支持。

截至2021年1月31日，公司通过股权融资共筹集498万美元。本次股权融资共发行499,440股普通股。

除了上述现金流入，公司还从其他资源寻求 资金，包括但不限于将其核心种子性状授权给客户，申请更多政府 资金用于研发活动，寻求投资者的其他资本投资，以及出售某些公司资产。 公司不断审查其营运资金要求，并已采取措施削减开支。

尽管公司努力获得额外资金 并降低运营成本，但不能保证公司的计划和行动会成功。此外， 不能保证在需要额外资金来源的情况下，如果在 全部提供，这些资金来源将以可接受的条件提供。我们的独立审计师发表了带有保留条件的意见，认为我们作为一家持续经营的企业继续经营的能力存在很大疑问 。

我们的研发重点放在生物技术、作物育种和新作物种子的开发上。二零零一年十一月，我们在北京通州成立了种子研发中心，从事商品作物育种的研发。2005年9月，我们在北京中关村生命科学园成立了“起源生命科学研究中心”，主要活动包括作物基因工程、分子标记辅助育种和分子鉴定。我们于2002年在中国海南建立了我们的南方育种中心，并于2010年在同一地点成立了生物技术中心。

我们已与浙江大学、中国农业大学、中国农业科学院、河南农业大学等五所高校和十六家科研院所 建立了技术合作关系。我们雇佣了72名全职研究人员。

除本年度报告中其他披露的情况外， 我们不了解2019年10月1日至2020年9月30日期间的任何趋势、不确定性、需求、承诺或事件，这些趋势、不确定性、需求、承诺或事件可能对我们的净收入、收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大影响，或导致披露的财务信息不一定能反映未来的 经营业绩或财务状况，或具有与本年度费用和 增长相关的趋势。

我们没有任何表外担保、利率 掉期交易、外币远期合约或未偿还的衍生金融工具。我们不从事涉及非交易所交易合约的交易 活动。

我们有各种合同义务，这些义务将影响我们的 流动性。下表列出了截至2020年9月30日我们的合同义务。

除历史事实和财务数据外，第5.a项至第5.d项和第5.f项中包含的信息 被视为“前瞻性陈述”，因为该术语在 法定避风港中有定义。证券法第27A节和交易所法第21E节规定的安全港适用于本条款5中提供的所有前瞻性信息。

下表列出了截至2020年1月31日有关 我们的董事和高管的某些信息。

韩庚辰博士是Origin 董事长，自2018年12月3日起担任Origin首席执行官。他还曾在不同时期担任过Origin公司的总裁和首席执行官。韩博士也是北京奥源及其附属公司的执行主席，自1997年创立该公司以来一直担任该职位。韩博士从1997年成立至2009年1月1日和2011年8月1日至2016年4月25日担任本公司联席首席执行官兼 首席执行官。韩博士在杂交种子产品，特别是玉米种子方面拥有20多年的研发经验。从1982年到1984年，韩博士在河南农业大学担任讲师。1984年至1987年，韩博士在爱荷华州立大学获得植物育种和细胞遗传学博士学位。从1989年到1990年，他在墨西哥的国际玉米和小麦改良中心(CIMMYT)工作。他于1990年至1996年在先锋高育国际公司工作，在那里他的职位 包括亚太地区区域技术协调员和中国业务区域主管。

迈克尔·W·特里布尔(Michael W.Trimble)博士自2006年5月以来一直担任Origin的董事 。Trimble博士是Trimble Genetics International LLC或Trimble Genetics的创始人， 自2001年以来一直担任Trimble Genetics总裁。Trimble Genetics是一家植物遗传学研究公司，已将业务和研究关系扩展到北美、南美、亚洲、欧洲、中东和非洲。Trimble博士是植物遗传学研究的领导者，在作物育种和农业种子业方面拥有30多年的经验。特林布尔博士是植物遗传学领域众多专利的发明者。Trimble博士毕业于明尼苏达大学，获得博士学位，并在普渡大学和爱荷华州立大学完成研究生课程。

陈荣先生于2018年7月成为 Origin的董事。陈先生是Elastos基金会的创始人。他是科技行业30多年的资深人士 ，在微软有18年的创业经验和8年的操作系统开发经验。 陈先生于2017年6月创立了Elastos基金会，开发加密令牌和区块链技术。 陈先生于2000年在北京创立了Kortie，从头开始设计和实现Elastos，这是一款面向安全互联网的高级操作系统 。陈先生拥有清华大学计算机科学学士学位和伊利诺伊大学香槟分校硕士学位。陈先生同意加入Origin董事会，这是公司在2018年2月15日宣布与Elastos基金会合作时发布的 新闻稿中宣布的。

王飞女士于2019年2月成为Origin的董事。 王女士目前担任在纳斯达克上市的宽带设备和解决方案提供商UT Starcom Holdings Corp.(简称UT Starcom)的全球财务总监。王女士自2011年以来一直担任各种财务职能，包括 投资者关系总监。在加入UT斯达康之前，王女士在几家总部位于美国的上市跨国公司拥有七年多的财务经验。王女士拥有罗格斯大学的财务会计硕士学位和纽约城市大学的会计学士学位。 王女士是美国注册会计师协会的会员。

闵林博士 现任位于中国北京的中国农业科学院生物技术研究所(CAAS)教授。2005年至2019年，林博士担任中国科学院生物技术研究所所长。林博士还担任过 中国农业生物技术学会常务副会长和中国生物技术学会副会长。 林博士曾是法国巴斯德研究所和荷兰植物保护研究所(IPO-DLO)的客座科学家。林博士在中国科学院获得博士和硕士学位，在四川大学获得生物学学士学位 。

截至2020年9月30日的12个月，我们向董事和高管 整体支付的现金薪酬总额为零人民币(零美元)。董事和高管 被授予股票和股票期权，详见下表。

2009年度绩效股权计划

2010年4月22日，我公司通过了2009年度绩效股权计划，根据该计划，我们可以向我们的董事、高管、员工、个人顾问和顾问发放股权奖励，有权获得最多1500,000股普通股。该计划的主要目的是为高级管理人员和董事以及其他为公司提供服务的人员提供现有结构和 可更新福利计划。根据此计划，不能 再颁发奖励。截至2020年9月30日，我们在2009计划下有59,000个期权尚未获奖。

2014年绩效股权计划

2014年12月22日，该公司通过了2014年绩效股权计划，根据该计划，我们可以向我们的董事、高级管理人员、员工以及个人顾问和顾问发放最多500万股普通股的股权奖励。 该计划的主要目的是为高级管理人员和董事以及其他为公司提供服务的人员提供现有结构和可更新的福利计划 。除了目前对董事和高级管理人员的股权奖励外，我们还计划将股权奖励扩大到更广泛的员工，以使我们的员工激励与我们的股票业绩 保持一致。截至2020年9月30日，我们在2014计划下有247,300个期权未获奖励。

董事和高级管理人员持有的奖项如下所示。

董事及行政人员的任期

我们的董事不受特定任期的限制， 在年度股东大会举行董事选举之前或在董事较早前 辞职、免职、死亡或丧失工作能力之前任职。任何因死亡、辞职、 免职或其他原因造成的董事会空缺，以及因在 股东大会之间增加授权董事人数而产生的任何新设立的董事职位，可以通过在任董事的多数票(即使 不足法定人数)或通过股东决议来填补。

我们的管理人员由董事会任命，任期 ，直到他们的继任者被正式选举并获得资格为止，但可以随时通过董事决议 免职，无论是否有理由。任何职位如有空缺，可由董事决议填补。

雇佣协议

韩博士和我们有一份雇佣协议。协议 目前的期限为三年，从2021年1月1日起生效。韩医生有权享受保险福利、五周假期、一辆汽车和业务费用的报销，如果需要，还可以报销搬迁费用。对于死亡、残疾和原因，本协议可按起因 终止。韩博士可能会出于正当理由终止协议和终止聘用，其中包括Origin的 违约、高管失去董事会席位以及Origin控制权的变更。如果因正当理由或无故终止 ，高管将根据其雇佣协议从终止日期或协议期限的两年前 获得补偿和福利。这些协议包含 保护机密信息的条款，以及在中国境内为期三年的竞业禁止期限。

董事会委员会

我们董事会成立了审计委员会， 薪酬委员会和提名委员会。

审计委员会

我们审计委员会的成员是王飞(主席)， Michael Trimble和Rong Chen。我们的董事会已经确定，我们的所有审计委员会成员都是纳斯达克市场规则4200(A)(15)所指的独立 董事，并符合 1934年证券交易法规则10A-3(B)(1)中规定的独立标准。

董事会认定，王菲女士以及Michael Trimble先生和Rong Chen先生均了解公认会计原则和财务报表 ，有能力评估该等原则在我们的财务报表(包括估计数、应计项目和准备金)中的一般应用情况，具备分析或评估与我们的财务报表具有类似广度和复杂性的财务报表的经验 ，了解财务报告的内部控制程序和程序，并了解审计委员会的职能 。

董事会认为，王女士有资格 成为所有适用规则所指的“审计委员会财务专家”。董事会认为 王女士具有财务专业知识，因为她的教育背景以及她在私营和上市公司财务报告方面的丰富经验 。

我们通过了审计委员会章程，并由董事会在2007年8月16日的董事会会议上进行了修订，根据该章程，审计委员会负责审查 审计的范围、规划和人员配备，并编制我们的财务报表。这包括咨询管理层、审计师以及参与编制财务报表和报告的其他顾问和专业人员。 审计委员会负责监督我们与独立审计师的关系。审核委员会 还负有一般合规监督职责，以确保我们的董事、高级管理人员和管理层遵守我们的道德准则， 审查和批准关联方交易，处理有关会计、内部控制和审计事项的投诉， 并监督对适用于我们的会计和法律要求的遵守情况。

根据经修订的章程条款，审计委员会的职责包括：

审核委员会预先批准我们的独立审计师将提供的服务 。审计委员会还审查并建议董事会是否批准我们与任何高级管理人员或董事之间在正常业务过程之外进行的交易 。

赔偿委员会

我们薪酬委员会的成员是陈荣(主任委员)， 迈克尔特林布尔和王菲女士。薪酬委员会还管理我们的股权奖励计划，包括 根据2009和2014年度绩效股权计划制定和修改奖励的权力。2007年3月16日通过的薪酬委员会现行章程 规定，该委员会负责：

提名委员会

我们的提名委员会由Michael W.Trimble(主席)， Rong Chen和Fei Wang组成。提名委员会负责监督提名人选的遴选工作， 在我们的董事会任职。提名委员会将确定、评估和推荐成为 董事会成员的候选人，目标是实现知识和经验的平衡。提名委员会并非完全独立的委员会。

根据董事会在2007年3月16日举行的董事会 会议上的表决结果，对提名委员会章程进行了修改。根据经修订的章程条款， 提名委员会的职责包括：

根据纳斯达克市场规则第5615条的规定，公司治理方面的重大差异摘要

我们是根据英属维尔京群岛的法律注册成立的。 我们的普通股在SEC注册，并在纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)上市。因此，我们的公司治理 框架受英属维尔京群岛(BVI)法律、美国证券法律和法规以及纳斯达克市场规则的上市要求的约束。

根据纳斯达克市场规则第5615条，外国 私人发行人可以遵循其本国做法，而不是纳斯达克市场规则的要求。规则5605 要求美国国内上市公司董事会中独立董事占多数。根据英属维尔京群岛的法律，我们并不要求 在我们的董事会中拥有多数独立董事。然而，根据适用的纳斯达克规则，目前我们的五名董事中有三名 是独立董事。

根据第5605条规定，美国国内上市公司 必须有提名委员会和薪酬委员会。根据英属维尔京群岛法律，我们不需要有这样的委员会，因此，根据纳斯达克规则，我们也不需要有这样的委员会。尽管不需要这两个委员会，但我们确实有这两个委员会，并遵循纳斯达克市场规则对成员的独立性要求。

根据第5620条规定，美国国内发行人必须征集委托书 ，并为所有股东大会提供委托书。英属维尔京群岛法律没有这样的强制性要求，因此，我们不需要召开年度股东大会。

根据规则5635，美国国内上市公司在低于市价或账面价值的情况下，如果股权奖励计划和股权证券的发行超过基于我们的已发行普通股的一定金额，则必须 获得股东批准。英属维尔京群岛法律没有这样的强制性要求。我们不打算就2014年度计划中未来的增资或董事批准的任何其他股权奖励计划 ，或发行超过本公司已发行普通股20%的股权证券 (如果以低于市价或账面价值出售)获得股东批准。

根据英属维尔京群岛法律不要求的条款，我们已向纳斯达克提交了豁免该公司的文件 。

我们目前有52名员工，包括管理人员、经理 和研究及相关人员。我们所有的员工都在中国。

我们根据公司、员工所在部门和员工个人的整体表现向员工发放额外的年度绩效奖金 。根据适用的 中华人民共和国法规，我们必须分别为我们的员工缴纳养老金缴费计划、医疗保险计划、住房基金、失业保险计划、人身伤害保险计划和生育保险计划，金额分别相当于我们员工工资总额的20%、7.7%、9.7%、1%、0.6%和0.7%。 我们必须为我们的员工分别缴纳养老金缴费计划、医疗保险计划、住房基金、失业保险计划、人身伤害保险计划和生育保险计划。

我们的员工不受任何集体谈判协议的约束。 我们相信我们与员工的关系很好。

下表列出了截至2020年1月25日，我们每位实益拥有我们普通股的董事和高管以及其他主要股东对我们普通股的实益所有权的相关信息。

*受益所有权和百分比根据修订后的1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)下的规则13d-3 确定。

**低于1%

(1)每个人的 营业地址是中国北京市昌平区盛明园路21号c/o，邮编102206。

(2)包括 根据韩博士持有的股票期权可能收购的48,000股。上表所载股份由韩博士透过个人控股公司华锐梦有限公司持有，该公司是根据英属维尔京群岛法律成立的公司 ，韩博士为该公司的唯一股东、高级管理人员及董事。因此，韩博士将对 所有股份拥有投票权和处分权。

(3)包括 根据Trimble先生持有的股票期权可能收购的8,000股股票。Trimble先生的办公地址是6159 Brandywin Drive，Johnston，IA 50131。

(4)包括 根据陈荣先生持有的股票期权可能收购的4,000股。

(5)不包括 根据王菲女士持有的股票期权可能收购的2,000股。

(6)老虎资本基金SPC(Tiger Fund)的 营业地址为KY 1-9010，开曼群岛，大开曼群岛板球广场柳树屋4楼。此外，还包括根据老虎资本基金(Tiger Capital Fund SPC)持有的认股权证可发行的100万股普通股。

上述股东均不具有与其他股东的投票权不同的投票权 。

相当数量的普通股是以“Street 的名义”持有的，该公司认为，这些股票中的很大一部分代表非美国股东 通过非美国司法管辖区的经纪人持有的股份。由于这些股份是以街道名称持有的，因此该公司无法确定 持有这些股份的实际数量或司法管辖区。

请参阅第6.E项“董事、高级管理人员和员工-股份所有权”。

库存寄售协议

为了遵守中国的法规，我们通过我们的中国运营公司在中国经营我们的业务 。我们已经与本公司的某些子公司签订了与股份所有权相关的股票寄售协议 。这些协议的实质性条款在本年度报告的4.c项下讨论。

技术服务协议

根据2004年12月25日的技术服务协议和公司子公司之间的其他类似安排，公司的所有知识产权均由Origin Biotechnology持有 。技术服务协议的实质性条款在本年度报告第4.c项下讨论。

玉米原产地协议

北京原产地与Trimble Genetics(Trimble Genetics)国际有限责任公司(Trimble Genetics，简称Trimble Genetics)达成协议，Trimble Genetics是一家植物遗传学研究公司。我们的董事之一Michael W.Trimble是Trimble Genetics的创始人兼总裁，目前拥有其100%的股权。根据这项协议，北京原产地聘请Trimble Genetics作为其代理，对北京原产地 开发的玉米自交系杂交进行测试、推广、许可和收取研究费用。Trimble Genetics保留50%的此类研究费用，其余50%支付给北京起源。 本协议在金额或意义上都无关紧要。

玉米自交系和杂交种转让利用协议

北京原产地于2002年9月6日与Trimble Genetics 签订协议。根据该协议，Trimble Genetics向北京原产地提供玉米自交系和杂交种，用于实验 测试。该协议适用于过去、现在或将来从Trimble Genetics转移到北京原产地的所有玉米自交系和杂交种 。如果测试的杂交品种被证明是可销售的，双方将协商一项许可协议。 如果由于任何原因无法达成许可协议，北京原产地同意退还所有剩余的近交系种子 并销毁任何可能源自Trimble Genetics提供的材料的近交系或杂交品种。本协议在金额或重要性上都无关紧要。

新疆原产地

2011年5月，北京原产地成立了新疆原产地 ，负责种子生产和分销。北京原产地投资人民币5100万元，获得新疆原产地51%的股权。

不适用。

我们已将合并财务报表作为本年度报告的 部分附加。见项目18“财务报表”。

法律程序

针对临泽原产地种子有限公司和北京原产地的法律诉讼涉及临泽原产地种子有限公司供应商的未结清采购订单。根据法院 命令和调解指令，这些诉讼的赔偿总额为人民币1370万元，外加利息， 应由临泽原产地种子有限公司和北京原产地解决，这两家公司应对这些 索赔承担连带责任。目前，法律诉讼已被撤回，本公司仍负有安全义务，无法估计该等诉讼可能造成的损失范围(如果有的话)的原因，因为尚不确定临泽原产地种子有限公司将支付多少赔偿金。 如果上述诉讼导致不利结果 ，可能会对公司的业务、财务状况或运营结果造成重大影响。

作为原告或被告，我们可能会不时受到在我们正常业务过程中出现的各种法律或行政 诉讼程序的影响。除非在本 报告中另有披露，否则我们目前不参与、也不知道有任何法律程序、调查或索赔在 我们的管理层看来可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

股利政策

我们从未宣布或支付任何股息，我们目前也没有计划在可预见的未来向我们的普通股支付任何现金股息。我们目前打算保留所有 可用资金和任何未来收益来运营和扩大我们的业务。

如果董事有合理理由信纳Origin将在股息分配后立即 (I)满足英属维尔京群岛商业公司法第56节规定的偿付能力测试，(Ii)我们任何适用的 合同义务，以及(Iii)中国法律，则我们的董事会可通过决议授权支付 股息。即使我们的董事会决定分红，分红的形式、频率和金额也将取决于我们未来的运营和收益、资本要求和盈余、一般财务状况、 合同限制和董事会可能认为相关的其他因素。

重大变化。

自本年报所载经审核综合财务报表的日期 起，我们并未经历任何重大变化。

Origin的普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“SEED”。

不适用。

见上文第9.A项。

不适用。

不适用。

不适用。

不适用。

我们在本年度报告中引用了经修订的20-F年度报告中包含的经修订和重述的组织章程大纲和章程细则的说明 ，该报告最初于2006年7月14日提交给委员会 。

除 在正常业务过程中以及在第4项“公司信息”、第7项“主要股东和关联方交易”(作为本年度报告的证物存档(或通过引用并入))或本年度报告中描述或引用的 以外，我们没有签订任何实质性合同。

英属维尔京群岛

对于向我们普通股或优先股持有人支付股息、利息或其他款项，或在我们注册成立的英属维尔京群岛开展业务，没有实质性的外汇管制限制 。没有实质性的英属维尔京群岛法律对我们施加任何实质性的外汇管制，或者 影响向我们普通股或优先股的非居民持有人支付股息、利息或其他付款。英属维尔京群岛法律 以及我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则对非居民 或外国所有者持有或表决我们的普通股或优先股的权利没有实质性限制。

中国

国家外汇管理局(SAFE)

中国外汇管理的主要法规 是2008年8月修订的“外汇管理条例”和 “结售汇管理办法”。根据这些规定，人民币可以在中国境外自由兑换经常项目的支付 ，如与贸易和服务相关的外汇交易和股息支付，但不能自由兑换资本支出 ，如直接投资、贷款或证券投资，除非事先获得外汇局的批准 并事先在外汇局登记。

根据《外汇管理条例》， 在中国境内的外商投资企业可以在未经外汇局批准的情况下，凭商业单证购汇或汇出外汇，进行与贸易和服务有关的外汇交易。他们还可以 留存外汇(以外汇局批准的上限为限)，以偿还外汇负债或支付股息。 但是，在执行法律方面具有重大行政自由裁量权的中华人民共和国政府有关部门， 未来可以限制或取消外商投资企业购买和留存外汇的能力 。此外，涉及境外直接投资、贷款和证券投资的外汇交易受到限制，需经外汇局批准。

根据1996年生效的《结售汇管理规则》，外商投资企业必须提供有效证明文件，并经外汇局或当地主管部门批准，方可在经授权经营外汇业务的银行 购买、出售和/或汇出外币。

根据外商投资法，外国投资者可根据适用法律，在中华人民共和国境内以人民币或任何其他外币自由汇入或汇出其出资、利润、资本利得、资产建议所得、知识产权使用费、依法取得的赔偿、赔偿或清算收入等。

外汇局于2008年8月29日发布了《关于完善外商投资企业外币资本金支付结算管理有关操作问题的通知》或第142号通知。根据第142号通知，以人民币结算的外商投资企业以外币结算的注册资本只能在政府有关部门批准的经营范围内使用 ，不得用于在中国境内的股权投资。此外，未经外汇局批准，外商投资企业不得改变资本金的使用方式，未使用人民币贷款所得资金的，无论如何不得用该资本金偿还人民币贷款。

2015年6月1日，外汇局发布了《外汇局关于改革外商投资企业外汇资金结算管理办法的通知》，取代第142号通知。根据第十九号通知，外商投资企业可以自行决定将其资本金的100%以人民币结算。外商投资企业以外币自由结汇取得的人民币， 应当划入结汇待付账户管理，外商投资企业应当从该账户支付下列使用范围：经营范围内支出、境内股权投资支付和人民币存款、转入 资金集中管理专户和结汇待付账户、偿还已全部使用的人民币贷款 等。 ？ 外商直接或购汇减资、撤资对外支付资金，直接支付或购汇对外支付经常项目支出，以及经有关外汇局(银行)登记或有关外汇局批准的其他资本项目支出。 外商投资企业不得将其资本金和结汇所得人民币用于下列 用途：直接或间接用于超出其业务范围或者禁止支出的其他资本项目支出。 外商投资企业不得将其资本金和结汇所得人民币用于下列 用途：直接或间接用于超出其业务范围或者禁止支出的其他资本项目支出。 外商投资企业不得将其资本和结汇所得人民币用于下列目的：直接或间接用于超出其业务范围或者禁止支出的支出直接或间接用于证券投资, 除法律、法规另有规定外，直接或间接用于发放委托贷款(业务范围许可的除外)、偿还公司间贷款(含第三方垫款)和偿还转让给第三方的人民币银行贷款；或者用于购买非自用房地产的费用，但外商投资房地产企业除外。第19号通函可能会对我们的流动资金以及我们为中国业务提供资金和拓展业务的能力产生不利影响 。

国家外汇局于2016年6月9日发布了《外汇局关于改革和规范资本项目结汇管理规定的通知》(或第16号通知)。 根据第16号通知，在岸企业(包括中资企业和外商投资企业，不包括金融机构)均可按照自愿结汇方式以外币结汇。 银行在办理在岸企业各项结汇业务时，应按照付款原则 审核境内机构使用上次交易结汇资金的真实性和合规性(包括自愿结汇和支付结汇)。 待付款结汇账户的收支是有一定范围限制的。资本项下外汇收入的使用 应当在企业的经营范围内，如实用于自有用途 。

中国居民境外投资外汇登记有关规定

根据2005年10月21日发布的第75号通告，(一)中国居民，包括中国居民自然人(如主要在中国居住的中华人民共和国公民或外国公民)， 应当在外汇局设立或控制用于境外股权融资(包括可转换债务融资)的 境外特殊目的载体前，向当地分局登记；(二)中国居民将境内企业的资产或者股权出让境外特殊目的载体，或者将资产或者股权出让境外特殊目的载体后从事境外融资的，应当向当地外汇局登记其在境外特殊目的载体中的权益及其变更情况；(二)中国居民将境内企业的资产或者股权出让境外特殊目的载体或者向境外特殊目的载体出让资产或者股权后从事境外融资的，应当向当地外汇局登记其在境外特殊目的载体中的权益及其变动情况；(三)境外特殊目的载体在境外发生股本变更、并购等重大事项时，中国居民应当自该事项发生之日起30日内向当地外汇局办理变更登记。

2005年11月1日前设立的境外特殊用途车辆的股东的中国居民，需于2006年3月31日前向当地外汇局登记。

2014年7月4日，外汇局发布了第37号通知，取代了75号通知。第37号通知要求中国居民以境外投融资为目的，直接设立或间接控制离岸实体，向国家外汇局地方分支机构登记，将第37号通知中提到的中国居民在境内企业中合法拥有的资产或股权或离岸资产或权益称为“特殊目的载体”。第37号通函进一步要求在发生关于特殊目的载体的任何重大变化(例如中国个人出资的增减、股份转让或交换、合并、分立或其他重大事件)的 事件时修订登记。根据国家外汇局2015年2月13日发布的第13号通知，自2015年6月1日起，第37号通知要求的所有新的此类登记( 补办登记除外)将由符合条件的银行代为办理，而不是由当地外汇局分支机构办理。符合条件的银行在外汇局的监管下，直接审核申请并办理登记。

根据第37号通函，倘若持有特殊目的载体 权益的中国股东未能完成所需的外管局登记，则该特殊目的载体的中国子公司可能被禁止向离岸母公司进行利润分配及随后进行跨境外汇交易活动，而该特殊目的载体向其中国子公司额外出资 的能力可能受到限制。此外，不遵守上述各种外管局登记要求可能导致 根据中国法律逃避外汇管制的责任。

关于员工股票期权计划的规定

二零零六年十二月二十五日，中国人民银行公布了“个人外汇管理办法”，二零零七年一月五日，外汇局又公布了“个人外汇管理办法实施细则”。这两项规定都于2007年2月1日生效。根据实施细则 ，中国境内个人参与境外上市公司员工持股计划或股票期权计划的， 个人必须通过该公司或境内机构以团体形式向外汇局或当地有关分支机构申请 批准与该计划有关的外汇交易。

2007年3月28日，外汇局颁布了《股票期权规则》。根据股票期权规则，获海外上市公司授予股票期权的中国公民必须通过该海外上市公司的中国代理人或中国子公司向外汇局登记并完成某些其他手续。

2012年2月15日，外汇局发布了《新股 期权规则》。自2012年2月15日新的股票期权规则生效后，股票期权规则失效，尽管股票期权规则规定的基本要求和程序在新股票 期权规则中保持不变，即参与境外上市公司股票激励计划的境内员工应指定境外上市公司的中国子公司或境内合格代理人向国家外汇局登记股票激励计划，并通过专项计划办理股票激励计划的所有与外汇有关的事宜。 股票期权规则于2012年2月15日生效，但股票期权规则规定的基本要求和程序保持不变，即参与境外上市公司股票激励计划的境内员工应指定 境外上市公司的中国子公司或境内合格代理人向外汇局登记股票激励计划，并通过专项安排办理股票激励计划的所有外汇相关事宜。 股票期权规则自2012年2月15日起生效。新的股票期权规则明确，境外上市公司境内子公司应当包括 境外上市公司在境内直接或间接设立的有限责任公司、合伙企业和代表处，境内员工包括境内子公司的董事、监事、高级管理人员和其他员工 ，包括境内子公司在境内连续居住不少于1年的外籍员工。

与股票期权规则类似，新的股票期权规则要求 与股票持有或股票期权行使有关的购汇年度津贴须经外汇局批准 。新的股票期权规则还要求，股票激励计划的重大修改应在重大修改发生后三个月内向外汇局备案。境内代理机构还应当每季度向外汇局通报股票期权行使情况、持股情况和外汇情况。如果家政从业人员或家政代理未能遵守股票期权新规的要求 ，外汇局可以要求采取补救措施，甚至给予外汇局认为适当的行政处罚。

此外，国家税务总局已经 发布了关于员工股票期权的通知。根据这些通告，在中国工作的个人行使股票期权 将缴纳中国个人所得税。我们有义务向有关税务机关提交员工股票期权相关文件，并扣缴行使股票期权员工的个人所得税。

有关股息分配的规定

外商独资企业和中外合资经营企业股利分配的主要规定 包括：

根据本规定，在中国的外商投资企业只能从按照中国会计准则和 规定确定的累计利润(如果有的话)中分红。此外，在中国的外商投资企业每年必须从其积累的 利润中提取一定数额(如果有的话)，作为一定的储备基金。这些储备不能作为现金股息分配。

外商并购境内企业有关规定

2006年8月，六家中国监管机构联合通过了并购规则 ，该规则于2006年9月生效，并于2009年6月进一步修订。并购规则建立了 额外的程序和要求，这可能会使外国投资者的并购活动更加耗时 和复杂。本规则要求，如果触发国务院2008年8月3日发布的《关于事前通知经营者集中门槛的规定》规定的某些门槛，外国投资者将控制中国境内企业或在中国有大量业务的外国公司的控制权变更交易，必须事先通知商务部。 如果触发了某些门槛， 国务院于2008年8月3日发布的《关于事前通知经营者集中门槛的规定》中规定的门槛必须提前通知商务部。 外国投资者将控制一家中国境内企业或在中国有大量业务的外国公司。

根据该法，如果外国投资者在中国境内收购任何国内 企业或以其他方式(即通过合并、收购股权或资产或合同等方式获得控制权或 对其他经营者产生决定性影响， 中国反垄断法定义)参与经营者集中 ，则须根据中国反垄断法对经营者集中进行审查 。

以下是英属维尔京群岛和美国联邦所得税考虑事项的总体摘要。本讨论不打算也不应解释为向任何现有或潜在股东提供法律或税务建议。 本讨论基于截至本协议日期生效的法律和相关解释 ，所有这些法律或解释都可能发生变化或有不同的解释，可能具有追溯力。 本讨论不涉及美国州或当地税法，也不涉及英属维尔京群岛和美国以外司法管辖区的税法。

英属维尔京群岛的税收

英属维尔京群岛(BVI)不对我们支付给普通股或优先股持有人的股息 征税，英属维尔京群岛也不向我们 征收任何资本利得税或所得税。

非英属维尔京群岛居民 的普通股或优先股持有者可免除就普通股或优先股支付的股息缴纳英属维尔京群岛所得税。普通股或优先股的持有者无需为出售或处置普通股或优先股而获得的收益缴纳英属维尔京群岛所得税 。

我们的普通股和优先股在英属维尔京群岛无需缴纳转让税、印花税或类似费用。但是，作为一家商业公司，我们需要根据我们被授权发行的股票数量向英属维尔京群岛政府支付 年许可费。

美国和英属维尔京群岛之间目前没有生效的所得税条约或公约 。

中国的税收

我们是在英属维尔京群岛注册成立的控股公司，间接 持有我们在中国运营子公司的股权。自2008年1月1日起生效的《企业所得税法》及其实施细则 规定，中国企业适用25%的标准所得税税率，中国子公司支付给其海外母公司的股息等来自中国的外国企业所得 通常按10%的税率征收中国预扣税，除非海外母公司注册司法管辖区和 中国之间有降低税率的适用条约。

根据税务条约关于解释和确认受益所有人的通知，受益所有人是指对所得及其产生的权利或者财产享有 所有权和处分权的人。受益的 所有者可以是个人、公司或通常从事实质性业务的任何其他组织 。管道公司不是“受益者”。管道公司是指通常以偷税、减税、转移、积累利润为目的而设立的 公司。 此类公司仅在注册地注册，符合法律规定的组织形式，但不从事制造、分销、管理等实质经营活动。

根据“企业所得税法”，在中国境外设立“事实上的管理机构”的企业被视为居民企业，通常将按其全球收入征收25%的企业所得税 。实施细则将“事实上的管理机构”定义为“对中国企业的生产、经营、人事、会计等实行全面管理和控制的机构”。

目前尚不清楚中国税务机关是否会要求 或允许我们的海外注册实体被视为中国居民企业。我们目前不认为我们公司 是中国居民企业。然而，如果中国税务机关认定我们是中国企业所得税的“居民企业” ，可能会产生一些不利的中国税收后果。首先，我们的全球应税收入和中国企业所得税申报义务可能需要缴纳 税率为25%的企业所得税。 在我们的情况下，这将意味着发行收益利息和非中国来源的收入将按25%的税率缴纳 中国企业所得税。(=其次，尽管根据企业所得税法及其实施规则，我们从中国子公司支付给我们的股息将被视为“免税收入”，但我们不能保证此类股息不会 被征收10%的预扣税，因为执行预扣税的中国外汇管理部门尚未 就处理被视为居民企业的实体的出境汇款发出指导意见 以缴纳中国企业所得税。最后，未来发布的关于新的“居民 企业”分类的指导意见可能会导致以下情况：我们向 非中国股东支付的股息以及我们的非中国股东从转让我们的股票中获得的收益被征收10%的预扣税。

美国联邦所得税

本讨论描述了购买、拥有和处置我们普通股所产生的重大美国联邦所得税 后果。本讨论不涉及 美国联邦赠与税或遗产税的任何方面，也不涉及投资我们普通股的州、地方或外国税收后果。仅当您出于纳税目的持有并实益拥有我们的普通股作为资本资产时，此 讨论才适用于您。如果您是受特殊规则约束的持有人类别的成员，则此讨论 不适用于您，例如：

本讨论基于修订后的《1986年美国国税法》(U.S.Internal Revenue Code of 1986)，我们在本讨论中将其称为《国税法》、其立法历史、根据该法典颁布的现有和拟议的法规、已公布的裁决和法院判决，所有这些都是当前有效的。这些法律可能会更改，可能会追溯 。此外，此讨论依赖于我们对我们的股票价值和随着时间的推移我们的业务性质 的假设。

您应咨询您自己的税务顾问，了解购买、拥有和处置我们的普通股对您产生的特殊的 美国联邦所得税后果，以及根据任何其他征税管辖区的法律对您产生的后果 。

在下面的美国联邦所得税讨论中， 如果您实益拥有普通股，并且符合以下条件，则您是“美国持有者”：

如果您不是美国人，请参阅下面“非美国持有者”下的讨论 。

出于美国联邦所得税的目的，通过 外国或国内合伙企业或其他直通实体赚取的收入归其所有者所有。因此，如果合伙企业或其他流转实体持有普通股，持有人的纳税待遇通常取决于合伙人或 其他所有者的地位以及合伙企业或其他流转实体的活动。

美国持有者

普通股股息

根据下面的“被动型外国投资公司” 讨论，如果我们进行分配，并且您是美国持有者，则您从您的 普通股上收到的任何分配的总金额通常将被视为股息收入，如果分配是从我们的当前或累计收益 和利润(根据美国联邦所得税原则计算)进行的。股息通常在您实际或建设性地获得此类收入的当天作为普通收入缴纳美国联邦所得税 。但是，如果您是个人，并且持有您的普通股已有足够的时间，只要我们的普通股继续在纳斯达克资本市场上随时可交易，并且符合某些其他条件，我们普通股的股息分配通常将构成 按优惠税率纳税的合格股息收入。 如果您是个人，并且持有您的普通股已有足够的时间，则我们普通股的股息分配通常将构成 按优惠税率纳税的合格股息收入。您应咨询您自己的税务顾问，了解您从我们那里获得的股息分配(如果有的话)适用的税率 。

我们不打算根据美国税务会计原则 计算我们的收益和利润。因此，出于美国税收的目的，我们普通股的分配(如果有的话)通常将作为股息分配 向您征税。即使您是一家公司，您也无权就您从我们那里获得的分红申请 扣减。出于美国外国税收抵免限制的目的，股息通常将构成外国来源的被动收入 。

普通股的出售和其他处置

根据下面的“被动型外国投资公司” 讨论，当您出售或以其他方式处置普通股时，您通常会确认 金额的资本收益或亏损，该金额等于出售或其他处置实现的金额与您在 普通股中调整后的计税基础之间的差额，两者均以美元确定。您调整后的计税基准通常等于您购买普通股的金额 。如果您在出售时持有我们普通股的时间超过 一年，您确认的任何收益或亏损都将是长期资本收益或亏损。如果您是个人，任何此类长期资本收益都将按优惠的 税率征税。你扣除资本损失的能力将受到各种限制。

被动对外投资公司

如果我们是PFIC，在您持有我们 普通股的任何课税年度，作为美国持有者，您通常会受到不利的美国税收后果的影响，其形式是增加税收 负债和特殊的美国纳税申报要求。

我们将在任何纳税年度被归类为PFIC，条件是：(1)在纳税年度内产生被动收入或为产生被动收入而持有的总资产的平均百分比价值至少占我们总资产价值的50%，或(2)我们在该纳税年度的总收入中有75%或更多是被动收入(如某些股息、利息或特许权使用费)， 我们在该纳税年度的总收入是被动收入(如某些股息、利息或特许权使用费)，我们将被归类为PFIC：(1)在该纳税年度内产生被动收入或为产生被动收入而持有的总资产的平均百分比价值至少占总资产价值的50%或更多。对于 第一个测试：(1)任何现金、现金等价物以及投资于短期计息债务工具或 可随时转换为现金的银行存款的任何现金、现金等价物和现金，通常将被视为产生被动收入或为产生被动收入而持有，以及(2)我们总资产的平均价值是根据我们的市值 计算的。我们将被视为直接或间接拥有25%或以上(按价值计算)股票的任何其他公司的资产，并赚取我们在 收入中的比例份额。

我们相信我们在2019年不是PFIC。 然而，不能保证我们在该纳税年度和/或以后的纳税年度不会成为PFIC，因为PFIC状态 每年都会重新测试，并取决于该年度的事实。例如，如果2019年我们的平均市值(即我们的股价乘以我们的流通股总数)和 我们在该纳税年度的负债不超过产生 被动收入或为产生被动收入而持有的其他资产的价值的两倍，我们将成为PFIC。如果 我们和我们的子公司从被动投资中获得的毛收入与我们业务运营的毛收入相比是可观的，那么我们也可以在任何纳税年度成为PFIC。

如果我们是PFIC，您通常需要缴纳额外的 税费和利息费用，用于支付我们作出的某些“超额分配”以及处置或视为处置您的普通股所获得的任何收益，无论在您收到“超额分配”或处置或被视为处置您的普通股的当年，我们是否继续是PFIC。如果您的普通股在一个纳税年度内的分派总额 超过您普通股在之前三个纳税年度的平均分派金额的125%，或者 如果较短，则在该纳税年度之前的持有期内，您的普通股的分派通常构成“超额分派”， 如果合计超过您普通股在之前三个纳税年度的平均分派金额的125%，则构成“超额分派”。

要计算“超额分配”或 任何收益的税额，(1)“超额分配”或收益将按比例分配到您的持有期内的每一天， (2)分配给本年度和我们成为PFIC之前的任何纳税年度的金额将在本年度作为普通收入征税，(3)分配给其他应纳税年度的金额将按该年度有效的最高适用边际税率征税 ，以及(4)对于上文 第(3)项所述任何期间的少缴税款，将对分配给该期间的“超额分配”或收益的任何部分征收利息费用。 此外，如果我们是PFIC，您从我们那里收到的任何分配都不符合按上文“普通股股息”部分讨论的优惠税率征税的资格 。

如果我们是任何一年的PFIC，如果您是美国持有者， 您将被要求就您的普通股提交IRS表格8621的年度报表。但是，我们不打算 生成或与您共享正确填写IRS表8621可能需要的信息。您应就有关普通股的报告要求咨询 您自己的税务顾问。

如果我们在任何一年都是PFIC，您通常可以 通过及时对您的普通股进行所谓的“按市值计价”选择来避免上述“超额分配”规则 ，前提是我们的普通股是“适销对路”的。只要我们的普通股继续在纳斯达克资本市场定期交易，我们的普通股就可以 “上市”。如果您及时做出这一选择，您通常会将您的普通股在任何纳税年度第一天的公平市值 与该纳税年度最后一天的价值之间的差额确认为普通收入或普通亏损。本次选举产生的任何普通 收入通常按普通所得税率征税，没有资格享受适用于合格股息收入的降低的 税率。任何普通损失将限于之前 因按市值计价选举(如果有的话)而包括的收入净额。您的普通股基准将进行调整，以反映 任何此类收益或亏损。您应咨询您自己的税务顾问，了解就您的普通股进行 按市值计价的选择对您的潜在利弊。另外，如果我们是任何一年的PFIC， 您都可以通过及时选择将我们视为所谓的“合格选举基金”(QEF)来规避“超额分配”规则。然后，您通常需要在任何应税 年度的毛收入中包括：(1)作为普通收入，您在该纳税年度的普通收入中按比例计入；(2)作为长期 资本利得，您在该纳税年度的净资本收益中按比例计入。然而, 我们不打算向您提供您进行或维护QEF选举所需的 信息，因此，您将无法就您的普通股进行或维护此类 选择。

非美国持有者

如果您实益拥有普通股，并且不是美国联邦所得税的美国持有者 ，或者非美国持有者，您一般不需要缴纳美国联邦所得税，也不会因从我们收到的普通股股息而预扣 ，除非该收入被认为与您在美国进行贸易或业务的 行为有效相关，并且(如果适用的所得税条约要求)作为您就您的普通股收入缴纳 美国联邦所得税的条件，否则您通常不需要缴纳美国联邦所得税或扣缴 股息 ，除非该收入被认为与您在美国进行贸易或业务的 行为有效相关，并且(如果适用的所得税条约有此要求)作为您就您的普通股收入缴纳 美国联邦所得税的条件此类红利可归功于您在美国设立的常设机构 。您一般不会因出售或交换普通股而获得的任何收益 缴纳包括预扣在内的美国联邦所得税，除非：

如果您从事的是美国贸易或业务，除非适用的 税收条约另有规定，否则您的普通股收入(包括股息和出售普通股的收益)如果与该贸易或业务的进行有效相关，则通常受适用于上述美国持有人的 规则的约束。此外，如果您是一家公司，根据适用的税收条约，您可能需要缴纳30%或更低税率的额外分支机构利得税 。

美国信息报告和备份扣缴规则

一般而言，有关普通股的股息支付 以及出售或以其他方式处置该等普通股所得的收益可能需要向 美国国税局报告信息并进行后备扣缴(目前按24%的税率征收)。但是，如果您(1)是公司或属于某些其他免税类别，并且在需要时可以证明这一事实，或(2)提供 纳税人识别码，以证明备份扣缴没有损失，并以其他方式遵守适用的 备份扣缴规则，则备份预扣将不适用。要确定您作为免税人员的身份，您通常需要在相应的IRS表格上提供证明 。如果您向 美国国税局(IRS)提供所需信息，则根据备份预扣规则从您的付款中预扣的任何金额都将被允许 作为您的美国联邦所得税义务的退款或抵免。

我们普通股的持有者应就美国联邦所得税法在其特定情况下的适用情况以及购买、持有或处置普通股所产生的任何税收后果 咨询他们自己的税务顾问 ，包括任何州、地方或外国司法管辖区的税法 的适用性和效力，包括遗产法、赠与法和继承法。

不适用。

不适用。

我们已根据修订后的1934年证券交易法或交易法向证券交易委员会提交了本20-F表格年度报告。本年度报告中关于所指任何文件的 内容的陈述不一定完整。对于作为本 年度报告的证物提交的每一份此类文件，请参考该证物以获得所涉及事项的更完整描述，并且每一份此类陈述 应被视为其整体合格。

作为外国私人发行人，我们必须遵守交易所 法案的信息要求，并向SEC提交报告和其他信息。我们 向证券交易委员会提交的报告和其他信息，包括本20-F年度报告，可在证券交易委员会的公众资料室 的公众资料室查阅和复印，地址为华盛顿特区20549，NE街100F街。公众可致电证券交易委员会(电话：1-800-SEC-0330)获取有关公共资料室 运作的信息。此外，本材料的副本可从证券交易委员会的网站获取，网址为：http://www.sec.gov.

参见第4项。关于公司的信息，C分部- 组织结构。

利率风险

目前，我们将BC-TID的第一批投资登记为 长期债务。根据合资协议BC-TID，这笔债务是一笔无息贷款，将在合资企业成立时 转换为合资企业的股权。但是，如果我们在业务过程中新增银行贷款， 我们可能会面临利率风险。

我们因利率变化而面临的市场利率风险敞口 还与投资于短期货币市场账户和存单的多余现金所产生的利息收入有关。 我们没有在投资组合中使用衍生金融工具。赚取利息的工具带有一定程度的利率风险 。我们既没有因为利率的变化而面临重大风险，也不会因为利率的变化而面临重大风险。但是， 由于利率的变化，我们未来的利息收入可能会低于预期。

外币风险

我们几乎所有的收入和支出都是以人民币计价的，我们很大一部分现金是以人民币计价的。我们的现金中只有一小部分是美元。 虽然我们认为，总的来说，我们的外汇风险敞口应该是有限的，但我们的股票价值会 受到美元对人民币汇率的影响。比如我们运营需要把美元兑换成人民币，而当时人民币对美元升值，那么我们的财务状况和股票价格可能会受到不利的影响。相反，如果我们决定将企业用途的人民币兑换成美元 ，而美元对人民币升值，则相当于我们在中国的收益的美元将会减少 。

由于汇率波动，我们在截至2020年9月30日的12个月的净亏损中记录了150万元人民币(约合20万美元)的外汇损失 。中华人民共和国政府可能会进一步调整人民币对美元的现行汇率，并重新评估其对一篮子货币实行固定汇率制度的政策，以管理外币交易，尽管 中华人民共和国政府目前尚未承诺采取任何此类行动。 中国政府可能会进一步调整人民币对美元的汇率，同时重新评估其对一篮子货币实行固定汇率制度的政策，以管理外币交易。 中华人民共和国政府目前尚未承诺采取任何此类行动。由于我们没有从事任何套期保值活动， 我们可能会因为任何外币汇率波动而遭受经济损失。

通货膨胀率

最近几年，中国没有经历过明显的通货膨胀， 因此通货膨胀在过去三年中没有对我们的业务产生重大影响。根据中国统计局的数据，截至2018年9月30日、2019年9月30日和2020年9月30日的财年，以居民消费价格总指数为代表的中国总体通货膨胀率分别约为2.1%、2.9%和2.5%。中国持续或加剧的通胀 可能会对中国经济产生不利影响，这可能会影响我们的运营成本以及对我们产品和服务的需求 。由于我们以前没有在严重通货膨胀期间运营，我们无法有把握地预测这种通货膨胀可能对我们业务产生的 影响。

不适用。

第二部分

不适用。

证券持有人的权利在本年报涵盖期间未发生实质性变化 。

(a) 披露 控制和程序：于2020年9月30日(“评估日期”)，本公司根据1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)颁布的第13a-15条规则，在本公司首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对本公司的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估 职位由同一人填补 。我们的结论是，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序 无效，因为管理层发现了一个重大弱点，详情见随附的 第15(B)项，ORIGIN公司财务报告内部控制管理报告.

(b) Origin财务报告内部控制管理报告 ：Origin董事会和管理层 负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。公司的内部控制系统旨在向公司管理层和董事会提供合理的保证，确保财务报告的可靠性以及已公布的合并财务报表的编制和公允列报。

所有的内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使那些被确定为有效的系统也不能提供或检测错误陈述，并且只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测 都有可能会因为条件的变化而导致控制措施不足， 或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

Origin的管理层评估了截至2020年9月30日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，它使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确定的 标准。根据这些标准的评估，管理层发现 公司财务报表结算过程的内部控制存在重大缺陷，因此，管理层得出结论，截至2020年9月30日，公司的财务报告内部控制无效。

管理层意识到财务报告的内部 控制存在以下重大缺陷：

(A)缺乏足够的具有适当专业知识水平的合格财务和会计人员来妥善解决美国公认会计原则(GAAP)下的复杂会计问题，并编制和审查我们的合并财务报表和相关披露，以及时满足美国GAAP和证券 和交易委员会(Exchange Commission)的财务报告要求。

(B)缺乏足够数量的人员 以实现有效的职责分离，

(C)缺乏足够数量的人员 ，无法及时收集财务和其他信息并编写所需的报告；以及

(D)首席执行官和首席财务官由同一人担任。

管理层计划通过招聘 人来填补CFO职位，并寻求扩大会计人员以解决与财务报告内部控制相关的问题，从而解决这些已发现的问题。 将继续审查现有的控制和程序，并将采取其他步骤 以提高已审查的控制和程序的效率。然而，鉴于资本方面的限制和公司业务规模较小，不能保证公司将拥有完整的会计人员 ，为上市公司提供完整水平的风险管理。管理层将定期监控其控制程序，以 评估此情况，并向注册会计师事务所报告此情况。

(c) 独立注册会计师事务所报告

本年度报告不包括 公司注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。管理层的报告 未经本公司注册会计师事务所认证。

董事会认为，我们审计委员会委员王菲女士 符合SEC设立的“审计委员会财务专家”标准， 她是独立董事。

王女士不会因被指定或确定为审计委员会财务专家而被视为 任何目的的“专家”，包括但不限于1933年修订的证券法第11节的目的。指定或指定王女士为审计委员会财务专家，并不会对其施加任何职责、义务或责任，而这些职责、义务或责任不会超过在没有指定或识别的情况下作为审计委员会和董事会成员所承担的职责、义务和责任。 或身份识别的情况下，王女士的职责、义务或责任不会超过其作为审计委员会和董事会成员所承担的职责、义务和责任。任命或确定王女士为审计委员会财务专家并不影响本公司审计委员会或董事会任何其他成员的职责、义务或责任，王女士已确定 为独立董事。

2007年1月18日，我们的董事会通过了一项针对包括首席执行官和首席财务官在内的高级管理人员和财务人员的道德准则 以(I)促进高级管理人员和财务人员的诚实和道德行为，包括合乎道德地处理个人和职业关系之间的实际或表面利益冲突，(Ii)促进在要求提交给SEC和其他公众的定期报告中全面、公平、准确、及时和可理解地披露信息 (Iii)促进遵守适用于我们和我们的高级管理人员和财务主管的所有适用法律、规则和法规；(Iv)阻止不当行为；以及(V)促进及时向内部报告违反本守则的行为，并追究遵守本守则的责任。道德规范的副本作为本年度 报告的证物存档，作为参考。

2007年1月18日，我们的董事会还通过了包括董事和高级管理人员在内的员工的行为准则。本行为准则的目的是提供我们某些关键政策和程序的摘要 ，并帮助确保合法和合乎道德的行为。行为准则的副本作为本年度报告的证物提交，作为参考。

BF Borgers CPA PC在截至2019年9月30日的财年提供的与综合财务报表审计相关的专业服务的总费用为168,000美元，截至2020年9月30日的财年为150,000美元。 BF Borgers CPA PC为审计截至2019年9月30日的财年提供的专业服务的总费用为168,000美元，截至2020年9月30日的财年的费用为150,000美元。

BF Borgers CPA PC在截至2019年9月30日、2019年9月30日和2020年9月30日的年度内，为履行季度财务报表上商定的程序而提供的专业服务的总费用分别为人民币-零和人民币-零-(美元-零)。

BF Borgers CPA PC在截至2019年9月30日、2019年9月30日和2020年9月30日的年度内，为履行季度财务报表上商定的程序而提供的专业服务的总费用分别为人民币-零和人民币-镍-l(美元-零)。

在截至2019年9月30日或2020年9月30日的财年 内，我们没有与我们的首席会计师就税务合规、税务建议 或税务规划提供任何专业服务。

除截至2019年9月30日和2020年9月30日的财年 本项目16C(A)至(B)段报告的服务外，在过去两个财年中，除本项目16C(A)至(B)段报告的服务外，我们的首席会计师提供的 产品和服务均未收取任何费用。

我们的审计委员会预先批准所有审计服务，并允许我们的独立审计师为我们执行 非审计服务，包括费用和条款(受交易法第10A(I)(L)(B)条中所述的非审计服务的最低例外情况的限制，这些例外在审计完成之前由我们的审计委员会批准)。 我们的审计委员会在审计完成之前批准了我们的审计 委员会为我们提供的非审计服务，包括费用和条款(受交易法第10A(I)(L)(B)节所述的非审计服务的最低例外情况的限制)。

我们已获得董事会审计委员会适用的上市标准的豁免 。有关适用于作为外国私人发行人的公司的纳斯达克股票市场上市标准豁免的解释，请参见项目6，C分部分-公司治理程序中的重大差异摘要 。

没有。

于2020年1月3日，审计委员会及Origin Agritech Limited(“本公司”)董事会 决定聘请BF Borgers CPA PC(“Borgers”)取代本公司 当时独立的注册公众账户--BDO中国树伦盘注册会计师(“BDO”)。 BDO合约的生效日期为2020年1月2日，而Borgers合约的开始日期为 。

作为在纳斯达克资本市场(Nasdaq Capital Market)上市的外国私人发行人(“FPI”) ，我们获准遵循某些母国公司治理实践 ，而不是根据规则5615的纳斯达克市场规则的要求，该规则规定豁免 遵守规则5600系列。我们已向纳斯达克提供了必要的文档，以便向公司提供这些 豁免。参见第6项，C分部-根据纳斯达克市场规则 规则5615的目的，公司治理程序中的重大差异摘要。

第三部分

我们已根据项目18提供了财务报表。

以下财务报表作为本 年度报告的一部分提交给Form 20-F。

展品索引

签名

注册人特此证明其符合提交20-F表格的所有要求 ，并已正式促使并授权下列签字人代表其签署本年度报告。

原创农业科技有限公司

合并财务报表索引

独立注册会计师事务所报告

致Origin Agritech Limited股东和董事会

对财务报表的意见

本公司已审核所附Origin Agritech Limited(“贵公司”)截至2019年9月30日及2020年9月30日的综合资产负债表 、截至2020年9月30日止两个年度各年度的收益及全面收益、权益及现金流量的相关综合报表 ，以及 相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表 在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2019年9月30日和2020年9月30日的财务状况，以及截至2020年9月30日的两个年度的经营业绩和现金流，符合美国公认的会计原则 。

持续经营的不确定性

所附财务报表的编制假设 本公司将继续作为一家持续经营的企业。如财务报表附注2所述，本公司因运营而产生经常性亏损 ，有净流动负债和累计赤字，这令人对其持续经营的能力产生很大怀疑。管理层在这些问题上的计划也在附注2中描述。财务报表 不包括这种不确定性结果可能导致的任何调整。

意见依据

这些财务报表由公司 管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共 会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和 条例，我们被要求 与公司保持独立。

我们按照 PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得财务 报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要，也没有聘请 对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序 (无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对 这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上检查关于财务 报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础 。

强调事项

本公司与关联方有重大交易和账户余额 ，包括由本公司董事长的近亲控制的实体，财务报表附注3中对此进行了说明 。涉及关联方的交易不能被推定为在公平的基础上进行，因为竞争性、自由市场交易的必要条件可能不存在。

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。

科罗拉多州莱克伍德

2021年2月16日

独立注册公众报告 会计师事务所

致 公司董事会和股东

Origin 农业技术有限公司

托托拉，英属维尔京群岛

关于合并财务报表的意见

本公司已审核所附的Origin Agritech Limited及其附属公司 及可变利息实体(“本公司”)截至2018年9月30日止年度的 收益及全面收益、权益及现金流量表，以及相关附注(统称为“综合 财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了截至2018年9月30日的年度的经营业绩和现金流量，符合美国公认的会计原则 。

前往 涉及不确定性

随附的综合财务报表 是在假设本公司将继续经营的前提下编制的。正如 综合财务报表附注2所述，本公司因经营而经常性亏损，且净资本不足， 令人对其作为持续经营企业的持续经营能力产生很大怀疑。管理层关于这些事项的计划也在附注2中进行了说明。合并财务报表不包括可能因这种不确定性的结果 而产生的任何调整。

意见依据

这些合并财务报表 由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的 合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据 美国联邦证券法和美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。 我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所。

我们按照PCAOB的标准进行审核 。这些标准要求我们计划和执行审计以获得合理的 保证合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈。 本公司不需要，也不需要我们对其财务报告内部控制进行审计。 作为我们审计的一部分，我们需要了解财务报告内部控制，但不是为了 对本公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们 不发表这样的意见。

我们的审计包括执行 评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈) 以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估 使用的会计原则和管理层做出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报情况 。我们相信我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

我们在2011至2020年间担任本公司的审计师。

中华人民共和国深圳

2019年6月3日

原创农业科技有限公司

综合资产负债表

(以千为单位，不包括共享数量 和每股数据)

附注是这些合并 财务报表的组成部分。

原创农业科技有限公司

合并损益表和 全面收益表

(以千为单位，不包括共享数量 和每股数据)

附注是这些合并 财务报表的组成部分。

原创农业科技有限公司

合并权益表

(以千为单位，不包括共享数量 和每股数据)

*因反向股票拆分的影响而追溯重述

附注是这些合并 财务报表的组成部分。

原创农业科技有限公司

综合现金流量表

(单位：千)