新闻稿

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太平洋投资管理公司封闭式基金申报

每月普通股分配

纽约，NY，2022年12月1日-以下PIMCO封闭式基金(每个基金，一个基金，以及共同基金)的董事会/董事已宣布每月分配每个基金的普通股，摘要如下。分配将于2023年1月3日支付给2022年12月12日登记在册的股东，除息日期为2022年12月9日。

截至2022年10月31日的基金发行信息：

分派率不是业绩，计算方法是按年计算本新闻稿中宣布的当前每股分派 ，并除以截至报告日期的资产净值或市场价格(如果适用)。基金的分销率可能会受到许多因素的影响，包括已实现和预计的市场回报的变化、基金 业绩和其他因素。不能保证市场状况或其他因素的变化不会导致基金未来分销率的变化。分配可能包括您在基金中投资的普通收入、净资本利得和/或资本回报(ROC)。因为分配率可能包括一个ROC，所以它不应该与产量或业绩混淆。

基于2022年10月31日普通股资产净值和市场价格的平均年总回报(MKT？)：

超过一年的业绩按年率计算。PAXS于2022年1月31日开始运营，因此仅显示了截至2022年10月31日的运营业绩。

过去的业绩并不是未来业绩的保证或可靠的指标。不能保证一项基金或任何投资战略将实现其投资目标或按预期安排其投资组合。投资基金涉及风险，包括本金损失。投资回报和股票价值都会波动。股票的价值可能高于或低于原始收购价。由于市场波动，目前的业绩可能低于或高于显示的平均年回报。 回报是通过确定基金普通股在特定时期的资产净值(资产净值)或市场价格(视情况而定)的百分比变化来计算的。计算假设所有股息和分配(如果有的话)都已进行再投资。资产净值和市场价格回报不反映与购买或出售基金份额有关的经纪商销售费用或佣金，并包括任何费用削减的影响。不超过一年的回报不按年率计算。超过一年的收益代表平均年收益。按市价计算的业绩将与资产净值的业绩有所不同。虽然市场价格回报通常反映了一段时间内的投资结果，但在较短的时期内，市场价格回报也可能受到对基金看法的变化、市场状况、基金份额的供求或基金股息和分配的变化等因素的影响。

附加信息

来自PMF、PML、PMX、PCQ、PCK、PZC、PnF、PNI和PYN的分配通常免除常规联邦所得税(即，从联邦所得税目的的总收入中排除，但不一定免除联邦替代最低税)。此外，PCQ、PCK和PZC的分配通常也免征加利福尼亚州的所得税，PnF、PNI和PYN的分配通常免征纽约州和城市所得税。不能保证这些基金支付的所有分配都将免除联邦所得税或适用的州或地方所得税。

分配可能包括普通收入、净资本收益和/或资本回报。 一般来说，当基金分配的金额包括您在基金的投资的一部分(或全部包括)，以及(或不是)您按比例分配的基金净收入或资本利得 ，则资本回报发生。基金在任何时期的分配可能或多或少地低于基金从其投资中赚取的净回报，因此不应被用作业绩衡量标准，也不应与收益率或收入混淆。资本回报不纳税；相反，它降低了股东在基金中的份额的纳税基础。

如果基金根据其内部会计记录和相关会计惯例估计分配的一部分可能包括投资净收入以外的其他来源的金额，基金将通过第19条通知通知股东这种分配的估计构成。为此目的，基金参照其内部会计记录和相关会计做法，估计支付分配款项的一个或多个来源，直至付款期间结束为止。如果根据这些会计记录和惯例，估计某一特定分配不包括资本利得或实缴盈余或其他资本来源，则一般不会发出第19条通知。需要注意的是，基金的日常内部会计记录和惯例、基金根据美国公认会计原则列报的财务报表和所得税条例下的记录做法之间存在差异。例如，基金的内部会计记录和做法可能会考虑到与美国公认会计准则不同的某些分配来源的与税收相关的特征等因素。 此类差异的例子可能包括如何处理以折扣价购买的抵押贷款支持证券的偿还以及利率互换合同下的定期付款。因此，除其他后果外，如果基金后来根据美国公认会计原则和/或这些分配的最终税务性质编制的财务报表后来可能报告这些分配的来源包括资本利得和/或资本返还，基金可能不会发布第19条通知。请访问www.pimco.com查看最新的第19条通知, 如果适用，请参阅最新的股东报告，以了解有关估计分配构成的其他信息。分派的税务性质的最终决定将在相关信息可用时提供给股东。

由于基金投资的性质不同，基金分配的税务处理和特征可能会不时发生很大变化。例如，基金可以就同一标的参考工具(例如，10年期美国国债)进行多个利率掉期或其他衍生品的对立面交易，这些利率掉期或衍生品相对于利息应计时间段具有不同的生效日期，主要目的是产生不属于基金存续期或收益率曲线管理策略一部分的可分配收益(在税务上被描述为普通收入 )。在这种配对掉期交易中，基金一般会签订一项或多项利率互换协议，根据这些协议，基金同意从基金签订等于浮动利率的协议之时开始定期付款，以换取等于固定利率的付款(初始部分)。基金还将就同一标的工具签订一项或多项利率互换协议，但对合同采取相反的立场(即，在本例中，基金将定期支付等于固定利率的款项，以换取等于浮动利率的付款)，根据该合同，付款义务要到初始阶段开始后的一天才开始(前向阶段)。

基金可采用投资策略，包括使用衍生品的投资策略，以寻求产生当期可分配收入，即使此类策略可能导致基金资产净值下降。基金的收入和收益产生策略，包括某些衍生品策略，可以 产生当期收入和收益，作为普通收入纳税，足以支持每月的分配，即使在基金净资产下降的情况下，例如，由于广泛的美国或非美国股票市场或基金的债务投资的不利变化，或由于其使用衍生品。由于部分或全部这些交易可能产生资本损失，而没有相应的抵消资本收益，因此基金的部分分配在税收方面被确认为普通收入(例如来自配对掉期交易)，当与此类资本损失一起考虑时，在经济上可能类似于应纳税资本回报。基金投资的某些衍生品的税务处理可能不明确，因此受到

重新定性。基金根据衍生品支付或收到的任何付款的任何重新定性都可能影响基金分配的金额、时间或性质。此外，这种投资策略的税收待遇可能会通过监管或其他方式进行改变。

这些基金的普通股在纽约证券交易所交易。与任何股票一样，基金普通股的价格将随着市场状况和其他因素而波动。如果您出售基金的普通股，收到的价格可能比您的原始投资多 或更低。封闭式投资管理公司的股票，如基金，其交易价格通常低于其资产净值，交易价格可能低于初始发行价和/或此类股票的资产净值。此外，如果基金的股票交易价格高于初始发行价和/或此类股票的资产净值，包括大幅溢价 和/或在较长时间内，则不能保证任何此类溢价将在任何时期内保持且不会减少，也不能保证股票此后不会以低于资产净值的价格交易。

基金每日纽约证券交易所收盘价、每股资产净值以及其他信息，包括最新的投资组合统计数据和业绩，可在pimco.com/closeendfund上查阅，或致电基金股东服务代理(844)33-PIMCO。有关基金的最新投资组合持有量信息将在该基金最近一个财政季度结束后大约15个日历天内可用，并且在该基金提交包括信息日期的期间的股东报告或公开可用的表格之前将一直可用。

基金的份额不代表任何银行或其他受保存款机构的存款或债务，也不受任何银行或其他受保存款机构的担保或背书，也不受联邦存款保险公司、联邦储备委员会或任何其他政府机构的担保。您可能会因为投资基金而赔钱。与投资基金有关的某些风险概述如下。

投资者在投资前应仔细考虑基金的投资目标、风险、收费和费用等。基金的年度报告包含(或将包含)关于基金的这一信息和其他信息。

以下是关于风险的一句话：

投资债券市场面临风险，包括市场风险、利率风险、发行人风险、信用风险、通胀风险和流动性风险。大多数债券和债券策略的价值都会受到利率变化的影响。持续期较长的债券和债券策略往往比存续期较短的债券和债券策略更敏感、更不稳定；债券价格通常会随着利率的上升而下跌，低利率环境会增加这种风险。债券交易对手能力的减少可能会导致 市场流动性下降和价格波动增加。债券投资在赎回时的价值可能高于或低于原始成本。银行贷款的流动性往往低于其他类型的债务工具，一般市场和金融状况可能会影响银行贷款的提前还款，因此无法准确预测提前还款。不能保证有担保银行贷款的任何抵押品的清算将满足借款人的义务，也不能保证此类抵押品可以被清算。或有可转换债券是指在预先指定的触发条件发生时转换为发行公司股权的债券。共同债券受到与传统债券不同类型的风险，可能导致部分或全部价值损失，或者可能被转换为发行公司的股票，而发行公司的股票也可能遭受价值损失。抵押贷款债券(CLO)可能涉及高风险，仅面向合格投资者销售。投资者可能会损失部分或全部投资，并且可能会有一段时间没有收到现金流分配 。CLO面临信用、违约、流动性、管理、波动性、利率和信用风险等风险。可转换证券可能在预期之前被赎回, 这可能会对投资目标产生不利影响 。浮动利率贷款不在交易所交易，面临重大的信贷、估值和流动性风险。基金可以无限制地投资于低于投资级的债务证券(通常称为高收益证券或垃圾债券)，包括有压力和陷入困境的发行人的证券。高收益、低评级的证券比高评级的证券涉及更大的风险；投资于这些证券的投资组合可能比不投资的投资组合面临更高的信用和流动性风险。投资

住宅/商业抵押贷款和商业房地产债务面临的风险包括提前还款、拖欠、止赎、损失风险、服务风险和不利的监管事态发展，这些风险在不良贷款的情况下可能会加剧。基金也将通过其对抵押贷款和资产担保证券的投资而面临此类风险，这是高度复杂的工具，可能对利率变化敏感，并受到提前还款风险的影响。来自市政债券的收入免征联邦所得税，可能需要缴纳州和地方税，税率是替代最低税率的 倍；集中在单个或有限几个州的战略面临更大的不利经济状况和监管变化的风险。债务抵押债券等结构性产品也是高度复杂的工具，通常涉及高风险；使用这些工具可能涉及衍生工具，其损失可能超过投资本金。主权证券通常由发行国政府担保，美国政府机构和当局的债务得到不同程度的担保，但通常不是由美国政府的完全信任担保；投资于此类证券的投资组合不受担保，价值将会波动。将资产集中在一个或几个部门可能会带来比完全多样化的投资组合更大的风险，应该只被视为多样化投资组合的一部分。投资以外币计价和/或注册的证券可能会因汇率波动以及经济和政治风险而增加风险, 这一点可能会在新兴市场得到加强。杠杆的使用可能会导致投资组合结清头寸，而这样做可能不利于履行其义务或满足隔离要求。杠杆，包括借款，可能会导致投资组合比没有杠杆的投资组合更不稳定 。衍生工具可能涉及某些成本和风险，例如流动性、利率、市场、信贷、管理，以及在最有利的情况下无法平仓的风险。投资衍生品的损失可能超过投资金额。PDO、PNF和PYN都是非多元化的，这意味着它可能会将资产投资于比多元化基金更少的发行人。

作为一只新基金，PAXS没有供投资者评估的运营历史，新的和较小的基金可能无法吸引足够的 资产来实现投资和交易效率。PAXS和PDO有有限的定期条款。除非该有限期限条款被修订或该基金转为永久存在，否则该基金将于解散之日或前后终止(如该基金招股说明书所界定)。投资者在解散时或在符合资格的投标要约中获得的收益可能比他们最初的投资多或少。

封闭式基金与开放式基金不同，它不是连续提供的。首次公开募股后，股票通过证券交易所在公开市场上出售。封闭式基金可能会被杠杆化，并根据基金所拥有的标的资产而承担各种风险。投资政策、管理费和其他潜在投资者感兴趣的事项可以在每一份封闭式基金年报和半年报中找到。有关更多信息，请 联系您的投资专业人员或致电1-844-337-4626.

关于太平洋投资管理公司

太平洋投资管理公司于1971年在加利福尼亚州纽波特海滩成立，是全球首屈一指的固定收益投资管理公司之一。今天，我们在全球设有办事处，3,000多名专业人士团结在一起，目的只有一个：在每个环境中为投资者创造机会。PIMCO由全球领先的多元化金融服务提供商安联集团所有。

除本文包含的历史信息和讨论外，本新闻稿中包含的陈述均为前瞻性陈述。这些陈述可能涉及许多风险、不确定因素和其他可能导致实际结果大不相同的因素 ，包括金融市场表现、PIMCO赞助的投资产品和单独管理的账户的投资表现、总体经济状况、未来收购、竞争状况和 政府法规，包括税法的变化。读者应该仔细考虑这些因素。此外，此类前瞻性声明仅在作出此类声明的日期发表。PIMCO没有义务更新任何 前瞻性陈述，以反映此类陈述日期后的事件或情况。

本材料仅供参考，不应被视为对任何特定证券、策略或投资产品的投资建议或推荐。未经明确书面许可，不得以任何形式复制本材料的任何部分，或在任何其他出版物中引用本材料。 PIMCO是美国安联资产管理公司在美国和世界各地的商标。PIMCO投资有限责任公司，邮编10019，纽约百老汇1633号，是PIMCO的一家公司。©2022年，PIMCO.