附录 99.1
管理层 对财务状况和经营业绩的讨论和分析
摘要合并财务数据
以下 表格汇总了我们截至2021年9月30日和2022年9月30日的九个月的未经审计的综合收益数据合并报表、 以及截至2021年12月31日和2022年9月30日的未经审计的合并资产负债表数据,这些数据是根据美国公认会计原则在 中编制和列报的。这些信息应与我们在本报告的6-K表附录 99.2 中的合并财务报表和相关附注一起阅读。任何时期的经营业绩不一定表示 未来任何时期的预期业绩。除非另有说明,否则本文件中所有将人民币转换为美元的汇率均为人民币7.1135元兑1.00美元,即截至2022年9月30日联邦储备系统理事会在 生效的H.10统计稿中规定的汇率。
综合收益数据摘要
在截至9月30日的九个月中, | ||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||
人民币 | 人民币 | 美元$ | ||||||||||
利息和费用收入 | ||||||||||||
贷款的利息和融资服务费 | 1,325,657,014 | 1,180,106,666 | 165,896,769 | |||||||||
银行存款利息 | 7,906,514 | 8,755,924 | 1,230,888 | |||||||||
利息和费用收入总额 | 1,333,563,528 | 1,188,862,590 | 167,127,657 | |||||||||
利息和费用支出 | ||||||||||||
有息借款的利息支出 | (570,366,896 | ) | (583,589,934 | ) | (82,039,774 | ) | ||||||
利息和费用支出总额 | (570,366,896 | ) | (583,589,934 | ) | (82,039,774 | ) | ||||||
净利息和费用收入 | 763,196,632 | 605,272,656 | 85,087,883 | |||||||||
向销售合作伙伴收取的利息收入 | 22,259,910 | 89,501,328 | 12,581,898 | |||||||||
销售合作伙伴的协作成本 | (306,281,841 | ) | (241,162,974 | ) | (33,902,155 | ) | ||||||
扣除合作成本后的净利息和费用收入 | 479,174,701 | 453,611,010 | 63,767,626 | |||||||||
信贷损失准备金(扣除截至2021年9月和2022年9月的期间分别增加的有担保可收回资产人民币285,613,359元和544,712,308元人民币) | (30,054,231 | ) | (154,240,697 | ) | (21,682,814 | ) | ||||||
扣除合作成本和信贷损失准备金后的净利息和费用收入 | 449,120,470 | 299,370,313 | 42,084,812 | |||||||||
已实现的投资销售收益,净额 | 10,053,417 | 16,933,615 | 2,380,490 | |||||||||
贷款销售净收益 | 17,878,084 | 51,040,366 | 7,175,141 | |||||||||
其他收益,净额 | 11,624,150 | 29,606,528 | 4,162,020 | |||||||||
非利息收入总额 | 39,555,651 | 97,580,509 | 13,717,651 | |||||||||
运营费用 | ||||||||||||
员工薪酬和福利 | (148,752,761 | ) | (141,421,960 | ) | (19,880,784 | ) | ||||||
基于股份的薪酬支出 | (14,074,776 | ) | (4,330,701 | ) | (608,800 | ) | ||||||
税收和附加费 | (25,658,316 | ) | (24,822,600 | ) | (3,489,506 | ) | ||||||
运营租赁成本 | (11,537,679 | ) | (10,764,863 | ) | (1,513,300 | ) | ||||||
其他开支 | (74,584,462 | ) | (73,029,230 | ) | (10,266,287 | ) | ||||||
运营费用总额 | (274,607,994 | ) | (254,369,354 | ) | (35,758,677 | ) | ||||||
所得税支出前的收入 | 214,068,127 | 142,581,468 | 20,043,786 | |||||||||
所得税支出 | (44,212,239 | ) | (35,367,175 | ) | (4,971,839 | ) | ||||||
净收入 | 169,855,888 | 107,214,293 | 15,071,947 | |||||||||
每股收益 | ||||||||||||
基本 | 0.12 | 0.08 | 0.011 | |||||||||
稀释 | 0.11 | 0.07 | 0.010 | |||||||||
其他综合(亏损)/收益 | ||||||||||||
外币折算调整 | (1,618,941 | ) | 18,747,600 | 2,635,496 | ||||||||
综合收入 | 168,236,947 | 125,961,893 | 17,707,443 |
1
合并资产负债表数据摘要
截至
12 月 31 日, 2021 | 截至2022年9月30日 | |||||||||||
人民币 | 人民币 | 美元$ | ||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金 | 2,231,437,361 | 1,373,242,766 | 193,047,412 | |||||||||
贷款本金、利息和融资服务费应收账款(扣除信贷损失备抵后的净额) | 8,436,866,515 | 8,527,545,722 | 1,198,783,401 | |||||||||
持有待售贷款 | 733,975,352 | 1,016,173,196 | 142,851,367 | |||||||||
其他资产(1) | 2,983,892,119 | 3,034,197,839 | 426,540,780 | |||||||||
总资产 | 14,386,171,347 | 13,951,159,523 | 1,961,222,960 | |||||||||
计息借款(2) | 8,087,142,080 | 7,600,291,065 | 1,068,432,005 | |||||||||
其他负债(3) | 2,480,741,527 | 2,470,378,034 | 347,280,247 | |||||||||
负债总额 | 10,567,883,607 | 10,070,669,099 | 1,415,712,252 | |||||||||
股东权益总额 | 3,818,287,740 | 3,880,490,424 | 545,510,709 |
注意事项:
(1) | 代表 (i) 投资证券、(ii) 不动产和设备、(iii) 无形资产和商誉、(iv) 递延所得税资产、(v) 存款、 (vi) 担保资产、(vii) 使用权资产和 (viii) 其他资产的总和,如本报告6-K表附录 99.2中的合并资产负债表所示。 |
(2) | 代表 (i) 回购协议下的借款和 (ii) 其他借款的总和,如本报告6-K表附录99.2中的合并资产负债表所示。 |
(3) | 代表 (i) 应计员工福利、(ii) 应付所得税、(iii) 递延所得税负债、(iv) 租赁负债、(v) 信用风险缓解 头寸和 (vi) 其他负债的总和,如本报告6-K表附录99.2中的合并资产负债表所示。 |
2
非公认会计准则财务指标
我们使用调整后的 净收益(非公认会计准则财务指标)来评估我们的经营业绩以及财务和运营决策。 我们认为,通过排除股票薪酬 支出(非现金费用)的影响,调整后的净收入有助于确定我们业务的潜在趋势。我们认为,调整后的净收入为我们的经营业绩提供了有用的信息, 可以增进对我们过去业绩和未来前景的总体理解,并提高管理层在财务和运营决策中使用的关键 指标的知名度。
调整后的 净收入未根据美国公认会计原则定义,也未按照美国公认会计原则列报。这项非公认会计准则财务指标 不应与根据 根据美国公认会计原则编制的最直接可比的财务指标分开考虑,或将其作为替代品。下表中提供了历史非公认会计准则财务指标与其最直接可比的GAAP指标的对账情况。鼓励投资者审查历史非公认会计准则财务 指标与其最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。由于调整后的净收入作为分析指标 存在重大局限性,并且并非所有公司的计算方式都相同,因此可能无法与其他 公司使用的其他同名衡量标准相提并论。鉴于上述限制,您不应将调整后的净收益视为根据美国公认会计原则编制的净收入的替代或优于 净收入。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息, 不要依赖单一的财务指标。
以下 表将我们列报期间的调整后净收入与根据美国公认会计原则(即净收益)计算和列报的最直接可比的财务指标 进行了核对。
在截至9月30日的九个月中, | ||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||
人民币 | 人民币 | 美元$ | ||||||||||
净收入 | 169,855,888 | 107,214,293 | 15,071,947 | |||||||||
加:基于股份的薪酬支出 | 14,074,776 | 4,330,701 | 608,800 | |||||||||
调整后净收益 | 183,930,664 | 111,544,994 | 15,680,747 |
运营结果
总营业收入
我们的总营业收入代表(i)扣除协作成本后的净利息和费用收入以及(ii)非利息收入总额的总和 。扣除协作 成本后的净利息和费用收入代表 (i) 总利息和费用收入以及 (ii) 向销售合作伙伴收取的利息收入,扣除总利息和费用 支出和销售合作伙伴的协作成本。在截至2021年9月30日的九个月中, 和2022年9月30日,扣除合作成本后,我们分别产生了4.792亿元人民币和4.536亿元人民币(合6,380万美元)的净利息和费用收入。非利息收入总额包括销售贷款的净收益、已实现的投资销售净收益和 净其他收益。在截至2021年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们分别创造了 人民币3,960万元和人民币9,760万元(合1,370万美元)的非利息收入。
根据与我们的信托 公司合作伙伴的合同安排,我们认购信托计划的次级单位,还为信托计划提供服务。因此,我们 有权 (i) 作为次级持有人应支付给我们的投资回报,以及 (ii) 基于绩效的服务费,每年最高为因向信托计划提供的服务而向我们支付的信托计划规模的5% 。作为次级单位持有人,我们面临信托计划活动回报的可变性 ,因此需要整合信托计划的财务业绩。因此,向信托计划收取的 服务费被视为公司间交易,出于会计目的,与信托计划的服务费用 一起扣除。因此,在我们的信托贷款模式下向我们支付的总款项,以及 我们的小额贷款直接贷款模式下的利差和某些非利息收入,作为总营业收入 反映在我们的合并财务报表中。
3
下表列出了 我们在所述期间的总营业收入明细。
在截至9月30日的九个月中, | ||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||
人民币 | 人民币 | 美元$ | ||||||||||
利息和费用收入 | ||||||||||||
贷款的利息和融资服务费 | 1,325,657,014 | 1,180,106,666 | 165,896,769 | |||||||||
银行存款利息 | 7,906,514 | 8,755,924 | 1,230,888 | |||||||||
利息和费用收入总额 | 1,333,563,528 | 1,188,862,590 | 167,127,657 | |||||||||
利息和费用支出 | ||||||||||||
有息借款的利息支出 | (570,366,896 | ) | (583,589,934 | ) | (82,039,774 | ) | ||||||
利息和费用支出总额 | (570,366,896 | ) | (583,589,934 | ) | (82,039,774 | ) | ||||||
净利息和费用收入 | 763,196,632 | 605,272,656 | 85,087,883 | |||||||||
向销售合作伙伴收取的利息收入 | 22,259,910 | 89,501,328 | 12,581,898 | |||||||||
销售合作伙伴的协作成本 | (306,281,841 | ) | (241,162,974 | ) | (33,902,155 | ) | ||||||
扣除合作成本后的净利息和费用收入 | 479,174,701 | 453,611,010 | 63,767,626 | |||||||||
非利息收入 | ||||||||||||
已实现的投资销售收益,净额 | 10,053,417 | 16,933,615 | 2,380,490 | |||||||||
贷款销售净收益 | 17,878,084 | 51,040,366 | 7,175,141 | |||||||||
其他收益,净额 | 11,624,150 | 29,606,528 | 4,162,020 | |||||||||
非利息收入总额 | 39,555,651 | 97,580,509 | 13,717,651 | |||||||||
总营业收入 | 518,730,352 | 551,191,519 | 77,485,277 |
利息和费用收入
贷款的利息和融资服务费
我们的贷款利息和融资服务费 代表借款人在我们的信托贷款模式和直接贷款模式下支付的利息,以及就我们提供的贷款服务向借款人收取的历史融资服务费 。融资服务费采用实际利息法,在相关 贷款的平均寿命内进行递延和摊销。由于监管变化,我们从 2017 年 8 月 起停止收取此类融资服务费。
银行存款利息
我们在银行存款的利息代表我们在银行的现金存款产生的 利息。
利息和费用支出
有息借款的利息支出
计息借款的利息支出 主要包括应支付给(i)高级单位持有人,以及(ii)我们通过回购安排向其转让了贷款本金、利息和融资服务费应收账款的某些权利 的第三方的融资成本。
4
向销售合作伙伴收取的利息收入
向销售合作伙伴收取的利息收入代表向选择分期回购违约贷款的销售合作伙伴收取的 费用。
销售合作伙伴的协作成本
销售合作伙伴的协作成本代表支付给销售合作伙伴的 销售激励措施。
信贷损失准备金
信贷损失准备金代表房屋净值贷款、公司贷款和债务证券的减值 损失。
非利息收入
已实现的投资销售收益,净额
已实现的投资销售收益代表 处置投资证券的已实现收益和亏损,按净值列报。
贷款销售净收益
出售贷款的净收益代表处置贷款的已实现收益 ,按净额列报。
其他收益,净额
其他净收益主要包括没收的 信用风险缓解头寸(“CRMP”)的收益以及与我们在商业银行合作关系下与第三方担保人达成的某些财务担保 安排相关的预期信用担保损失。
运营费用
我们的运营费用包括员工薪酬 和福利、基于股份的薪酬支出、税收和附加费、运营租赁成本和其他费用。下表 以绝对金额和占总营业收入的百分比列出了我们在所示期间的运营支出。
在截至9月30日的九个月中, | ||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
人民币 | % | 人民币 | 美元$ | % | ||||||||||||||||
运营费用 | ||||||||||||||||||||
员工薪酬和福利 | (148,752,761 | ) | 28.7 | (141,421,960 | ) | (19,880,784 | ) | 25.7 | ||||||||||||
基于股份的薪酬支出 | (14,074,776 | ) | 2.7 | (4,330,701 | ) | (608,800 | ) | 0.8 | ||||||||||||
税收和附加费 | (25,658,316 | ) | 4.9 | (24,822,600 | ) | (3,489,506 | ) | 4.5 | ||||||||||||
运营租赁成本 | (11,537,679 | ) | 2.2 | (10,764,863 | ) | (1,513,300 | ) | 2.0 | ||||||||||||
其他开支 | (74,584,462 | ) | 14.4 | (73,029,230 | ) | (10,266,287 | ) | 13.2 | ||||||||||||
运营费用总额 | (274,607,994 | ) | 52.9 | (254,369,354 | ) | (35,758,677 | ) | 46.2 |
其他费用主要包括(i)广告 和促销费用;(ii)诉讼和律师费;(iii)咨询费;(iv)娱乐和差旅费用;(v)办公室 和通勤费用,主要包括与办公室装修、办公设施扩建和日常通勤相关的费用;(vii)董事 和高级职员责任保险;(viii)折旧和摊销;(viii)沟通 费用; 以及 (ix) 研究和开发费用.下表按绝对金额列出了其他支出细目, 列出了所述期间内总营业收入的百分比。
5
在截至9月30日的九个月中, | ||||||||||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||||||||||
人民币 | % | 人民币 | 美元$ | % | ||||||||||||||||
其他开支 | ||||||||||||||||||||
广告和促销费用 | 22,645,530 | 4.4 | 29,003,981 | 4,077,314 | 5.3 | |||||||||||||||
诉讼费和律师费 | 14,292,490 | 2.8 | 12,776,243 | 1,796,056 | 2.3 | |||||||||||||||
咨询费 | 7,082,325 | 1.4 | 7,953,685 | 1,118,111 | 1.4 | |||||||||||||||
娱乐和差旅费用 | 7,136,849 | 1.4 | 6,837,373 | 961,183 | 1.2 | |||||||||||||||
办公和通勤费用 | 6,767,838 | 1.3 | 5,531,007 | 777,537 | 1.0 | |||||||||||||||
董事和高级职员责任保险 | 2,664,241 | 0.5 | 2,382,305 | 334,899 | 0.4 | |||||||||||||||
折旧和摊销 | 3,095,009 | 0.6 | 1,800,560 | 253,119 | 0.3 | |||||||||||||||
通信费用 | 3,249,141 | 0.6 | 1,721,714 | 242,035 | 0.3 | |||||||||||||||
研究和开发费用 | 1,233,165 | 0.2 | 415,703 | 58,439 | 0.1 | |||||||||||||||
其他 | 6,417,874 | 1.2 | 4,606,659 | 647,594 | 0.8 | |||||||||||||||
其他支出总额 | 74,584,462 | 14.4 | 73,029,230 | 10,266,287 | 13.1 |
税收
在不同的司法管辖区,我们要缴纳不同的所得税税率 。以下概述了影响我们在开曼群岛、英属维尔京群岛、香港和中国适用税率的主要因素。
开曼群岛
我们在开曼群岛注册成立。 根据开曼群岛的现行法律,我们无需缴纳所得税或资本利得税。此外,在开曼群岛,股息支付无需缴纳 的预扣税。
英属维尔京群岛
根据英属维尔京群岛的现行法律, 我们公司无需缴纳所得税或资本利得税。此外,我们的英属维尔京群岛子公司 向其股东支付股息后,将不征收英属维尔京群岛的预扣税。
香港
我们的全资子公司中国金服 集团有限公司,其在香港开展的活动须缴纳香港利得税,统一税率为16.5%。我们的子公司向我们支付的股息 在香港无需缴纳预扣税。
中國人民共和國
我们在中国的子公司及其子公司 是根据中华人民共和国法律注册成立的公司,因此,根据 相关的中华人民共和国所得税法,其应纳税所得额需缴纳中华人民共和国企业所得税。根据 于2008年1月1日生效并于2018年12月29日修订的《中华人民共和国企业所得税法》(“企业所得税法”),除非适用特别优惠税率,否则统一的25%企业所得税税率通常适用于 外商投资企业和内资企业。例如,符合 “高新技术企业” 资格的企业 有权获得15%的企业所得税税率,而不是25%的统一 法定税率。企业所得税根据中华人民共和国税法 和会计准则确定的实体的全球收入计算。
6
根据财政部 和国家税务总局关于全面实施营业税改增值税试点的通知,该通知于2016年5月1日起生效,随后于2019年3月20日修订,在中华人民共和国境内从事服务、无形资产 或固定资产销售的单位和个人必须缴纳增值税而不是营业税。 《征收增值税取代营业税试点计划》或《增值税试点计划》实施后,我们的大多数中国子公司和关联公司 都要缴纳增值税(“VAT”),税率为1%(根据2020年为应对 COVID-19 疫情而制定的监管发展),税率为3%或6%,而不是营业税。
作为开曼群岛的控股公司,我们可能会通过中国金融服务集团有限公司从我们的中国子公司获得 股息。《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则规定 ,中国实体为所得税目的向非居民企业支付的股息应按照 10% 的税率缴纳中国预扣税,但与中国签订的适用税收协定予以减免。根据《中国内地与香港 特别行政区避免双重征税和所得逃税的安排》或《香港税收协定》,如果香港企业直接持有中国企业至少 25% 的股份,则中国企业向香港企业支付股息的预扣税 可以从 10% 的标准税率 降至 5%。根据国家税务总局 关于适用税收协议分红条款有关问题的通知,或国家税务总局第81号通知,香港居民 企业必须满足以下条件等,才能适用降低的预扣税率:(i) 必须是一家公司; (ii) 它必须直接拥有中华人民共和国居民企业所需比例的股权和表决权;以及 (iii) 在12年中,它必须 在中国居民企业中直接拥有该法定百分比在收到股息之前的几个月。 《关于税收协议中受益所有人的若干问题的公告》,即第9号通告,由国家税务总局于2018年2月3日颁布 ,自2018年4月1日起生效。第9号通告为确定税收协定国的居民是否是中国税收协定和类似安排下所得的 “受益所有人” 提供了指导。
2020年1月1日, 国家税务总局发布了《国家税务总局关于发布非居民纳税人享受条约 待遇管理办法的公告》,该公告取代了《非居民纳税人享受税收协定待遇管理办法》,即国家税务总局第60号通知。《公告》将申报要求改为根据本办法的规定收集、收集和保存有关材料 以备将来参考,以接受税务机关的后续管理。 同时,该公告调整了非居民纳税人的定义,使其更加准确,该定义是指纳税人 ,根据税收协定居民条款的规定,他们应是另一方的纳税居民。
如果中国金融服务集团有限公司满足国家税务总局第81号通告和其他相关税收规章制度规定的条件 ,则可以 从我们的中国子公司获得的股息享受5%的预扣税率。但是,根据国家税务总局第81号通告,如果相关 税务机关认为我们的交易或安排的首要目的是享受优惠的税收待遇, 相关税务机关将来可能会调整优惠的预扣税。此外,根据第9号通告,受益所有人 通常应从事实质性业务活动,代理人不应被视为受益所有人,因此 没有资格获得这些福利。但是,根据第9号通知,中国金融服务集团有限公司可能不会被视为 任何此类股息的 “受益所有人”,因此,此类股息将按照 的10%而不是香港税收协定适用的5%优惠税率缴纳预扣税。
如果我们在开曼群岛的控股公司或 我们在中国境外的任何子公司被视为《中华人民共和国企业所得税法》下的 “居民企业”,则其全球收入将按25%的税率缴纳 企业所得税。请参阅 “第 3 项”。关键信息——D. 风险因素——与在中国经商相关的风险 ——如果出于中国企业所得税的目的,我们被归类为中国居民企业,则 在截至2021年12月31日止年度的20-F表年度报告中,该 分类可能会对我们以及我们的非中国大陆股东和美国证券持有人造成不利的税收后果”。
7
截至2022年9月30日为九个月,而截至2021年9月30日的九个月为止的九个月
利息和费用收入
我们的利息和费用收入从2021年同期的人民币13.336亿元下降了10.9% ,至截至2022年9月30日的九个月的人民币11.889亿元(1.671亿美元), 主要归因于我们的贷款利息和融资服务费的减少,而 银行存款利息的增加部分抵消了这一点。
贷款的利息和融资服务费
我们的贷款 的利息和融资服务费从2021年同期的人民币13.257亿元下降了11.0%,至截至2022年9月30日止的九个月人民币11.801亿元(1.659亿美元),这主要是由于平均每日未偿贷款本金余额减少,这主要是由于公司在传统便利化模式下向第三方转让贷款 2021年第四季度 的批量贷款,部分被未偿贷款本金总额的增加所抵消协作模式。
银行存款利息
截至2022年9月30日的九个月,我们在银行的存款利息从2021年同期的人民币790万元增长了11.4%,至人民币880万元(合120万美元), 主要归因于每日平均定期存款金额的增加。
利息和费用支出
截至2022年9月30日的九个月,我们的利息和费用支出从2021年同期的人民币5.704亿元增长了2.3% ,至人民币5.836亿元(合8,200万美元),主要是 其他借款的平均每日未偿余额增加。
向销售合作伙伴收取的利息收入
如果贷款违约,而销售 合作伙伴选择分期回购此类贷款,我们会收取一定比例的贷款作为向销售 合作伙伴收取的利息收入。向销售合作伙伴收取的利息收入从2021年同期的人民币2,230万元大幅增加至截至2022年9月30日的九个月的8,950万元人民币(合1,260万美元),这主要归因于销售合作伙伴分期回购的拖欠贷款 的增加。
销售合作伙伴的协作成本
截至2022年9月30日的九个月,我们的销售合作伙伴的协作成本从2021年同期的人民币3.063亿元 下降了21.3%,至人民币2.412亿元(合3,390万美元),这主要是由于我们在截至2022年9月30日的九个月中向销售合作伙伴支付的平均费用率降低。协作模式下的 费率因不同的协作模式类型和贷款条款而异。
扣除合作后的净利息和费用收入 成本
由于上述情况,截至2022年9月30日的九个月,我们的净利息 和扣除协作成本后的费用收入从2021年同期的人民币4.792亿元下降了5.3%至人民币4.536亿元(合6,380万美元)。
信贷损失准备金
我们的信贷损失准备金从2021年同期的人民币3,010万元大幅增加至截至2022年9月30日的九个月的1.542亿元人民币(合2170万美元),这主要归因于 COVID-19 疫情和相关预防和控制措施导致的经济不确定性增加,以及 中国房地产市场在2022年第三季度面临的下行压力。
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非利息收入总额
截至2022年9月30日的九个月,我们的非利息收入总额从2021年同期的人民币3,960万元增长了146.2% ,至人民币9,760万元(合1,380万美元)。
已实现的投资销售收益,净额
截至2022年9月30日的九个月,我们的已实现投资销售收益从 2021年同期的人民币1,010万元增长了67.3%,至人民币1,690万元(合240万美元),这主要归因于财富管理产品收益的增加。
贷款销售净收益
截至2022年9月30日的九个月,我们的贷款销售净收益从2021年同期的人民币1,790万元增长了184.9% ,至人民币5,100万元(720万美元),这主要归因于销售合作伙伴对他们同意分期回购的拖欠贷款的还款增加。
其他收益,净额
我们的其他净收益从2021年同期的人民币1160万元增长了155.2%,至截至2022年9月30日的九个月人民币2960万元(合420万美元),主要归因于 被没收的CRMP收益的增加。
运营费用总额
截至2022年9月30日的九个月,我们的总运营支出从2021年同期的人民币2.746亿元下降了7.4% ,至人民币2.543亿元(合3580万美元), 主要归因于基于股份的薪酬支出以及员工薪酬和福利的减少。
员工薪酬和福利
我们的员工薪酬和福利 从 2021年同期的人民币1.488亿元下降了5.0%,至截至2022年9月30日的九个月人民币1.414亿元(合1,990万美元),这主要归因于对销售人员的激励措施减少,这是由于截至2022年9月30日的九个月中 的贷款发放量与2021年同期相比有所减少。
基于股份的薪酬支出
截至2022年9月30日的九个月,我们的股票薪酬支出从2021年同期的人民币1,410万元下降了69.5%,至人民币430万元(60万美元)。 根据2019年12月31日通过的股票期权计划,授予的期权中约有50%、30%和20%将分别归属于2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日。期权授予的相关补偿成本将在规定的期限内予以确认。
税收和附加费
截至2022年9月30日的九个月,我们的税收和附加费从2021年同期的人民币2570万元下降了3.5%,至人民币2480万元(合350万美元),主要归因于不可扣除的增值税的减少。我们业务运营中的某些金额被描述为 “向信托计划收取的服务费 ”,这是不可扣除的项目。根据适用的中国税收法规,“向信托计划收取的服务费 ” 在子公司层面需缴纳6%的增值税,但在合并信托计划 层面上不记作进项增值税。由于某些信托计划到期,“向信托计划收取的服务费” 在截至2022年9月30日的九个月中与2021年同期 相比有所下降。
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运营租赁成本
截至2022年9月30日的九个月,我们的运营租赁成本从2021年同期的人民币1150万元下降了6.1%至人民币1,080万元(合150万美元),这主要归因于协作模式的持续发展,这使我们能够进一步降低与租赁办公室以容纳销售人员相关的办公租赁成本 。
其他开支
截至2022年9月30日的九个月,我们的其他支出从2020年同期的人民币7,460万元下降了2.1%至人民币7,300万元(合1,030万美元),这主要是由于 与法律诉讼相关的律师费减少,这主要是由于我们从传统的便利化模式 转向协作模式,在这种模式下,相关的律师费由销售合作伙伴承担。
所得税支出
截至2022年9月30日的九个月,我们的所得税支出从2021年同期的人民币4,420万元下降了19.9%,至人民币3540万元(合500万美元),这主要归因于 应纳税所得额的减少。截至2022年9月30日的九个月中,有效税率从2021年同期的20.7% 提高到24.8%,这主要是由于免税投资收入的减少。
净收入
由于上述情况,我们的净收入从2021年同期的人民币1.699亿元 下降了36.9%,至截至2022年9月30日的九个月的人民币1.072亿元(合1,510万美元)。
流动性和资本资源
现金 流量和营运资金
我们的主要流动性来源是运营活动产生的现金 。截至2022年9月30日,我们的现金、现金等价物和限制性现金为14亿元人民币(2亿美元),几乎全部由我们的中国子公司持有。我们的现金和现金等价物主要由银行存款组成 ,主要以人民币计价。我们认为,我们当前的现金和来自融资活动的预期现金流 将足以满足我们的预期现金需求,包括至少未来 12 个月的营运资金和资本支出的现金需求。
我们打算从运营活动提供和融资活动筹集的资金中为我们未来的营运资金 需求和资本支出提供资金。但是,由于业务状况的变化或其他未来发展,包括我们 可能决定进行的任何投资或收购,我们可能需要 额外的现金。如果我们现有的现金不足以满足我们的要求,我们可能会寻求发行债务或股权证券,或者 获得额外的信贷额度。可能无法获得我们所需的金额或我们可接受的条件的融资(如果有的话)。发行 额外的股权证券,包括可转换债务证券,将稀释我们的每股收益。债务的产生将 将用于营运资金和资本支出的现金转用于偿还债务,并可能导致运营和财务契约 限制我们的运营和向股东支付股息的能力。如果我们无法按要求获得额外的股权或债务 融资,我们的业务运营和前景可能会受到影响。
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作为一家自己没有实质性业务的控股公司,我们主要通过我们在中国的中国子公司开展业务。中国法律和法规 允许我们通过出资或贷款向我们在中国的中国子公司提供资金,但须经政府主管部门 的批准并限制出资和贷款的金额。我们在中国的子公司向我们支付股息或其他现金 款的能力受到中国法律法规规定的各种限制。无论出于何种原因,我们的子公司的财务状况、收益或现金流恶化 ,以及中国法律或法规的任何变化, 都可能限制或削弱其支付此类分配的能力。
下表汇总了我们在指定时期内的 现金流。
在截至9月30日的九个月中, | ||||||||||||
2021 | 2022 | |||||||||||
人民币 | 人民币 | 美元$ | ||||||||||
经营活动提供的净现金 | 672,409,552 | 963,776,664 | 135,485,579 | |||||||||
用于投资活动的净现金 | (3,161,532,617 | ) | (1,279,865,040 | ) | (179,920,579 | ) | ||||||
融资活动提供/(用于)的净现金 | 2,492,596,106 | (553,286,878 | ) | (77,779,838 | ) | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净增加/(减少) | 3,473,041 | (869,375,254 | ) | (122,214,839 | ) | |||||||
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 1,960,922,758 | 2,231,437,361 | 313,690,498 | |||||||||
汇率变动对现金、现金等价物和限制性 现金的影响 | (253,222 | ) | 11,180,659 | 1,571,752 | ||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | 1,964,142,577 | 1,373,242,766 | 193,047,412 |
经营活动
在截至2022年9月30日的九个月中,经营活动提供的净现金为人民币9.638亿元(1.355亿美元),净收入为人民币1.072亿元(合1,510万美元),主要调整为(i) 人民币1.542亿元(合2170万美元)的信贷损失准备金,(ii)430万元人民币(60万美元), (iii) 折旧以及180万元人民币(30万美元)的摊销,(iv)8,600万元人民币(1,210万美元)的递延所得税优惠, (v)出售贷款的收益为人民币5,100万元(720万美元),(vi)贷款用于发放和购买人民币1.971亿元 (2770万美元)的待售收益,以及(vii)最初归类为待售的贷款的销售和偿还所得款项为人民币1.277亿元(1.585亿美元)。运营资产和负债的变化包括(i)其他运营负债减少4,390万元人民币(620万美元),(ii)其他运营资产增加7,810万元人民币(1,100万美元),(iii)存款减少2170万元人民币 (310万美元),(iv)CRMP增加1,350万元人民币(190万美元)。
投资活动
在截至2022年9月30日的九个月中,用于投资活动的净现金为人民币12.799亿元(1.799亿美元),这归因于(i)购买了67.079亿元人民币(9.430亿美元)的投资证券 ,(ii)发放的贷款,扣除收取的本金人民币22.746亿元(3.198亿美元),以及 (iii)购买房产,设备和无形资产为150万元人民币(20万美元),抵消了(i)出售人民币68.246亿元(9.594亿美元)的 投资证券的收益,(ii)出售贷款的收益人民币8.793亿元(1.236亿美元) 和(iii)处置不动产、设备和无形资产的收益为人民币20万元(10万美元)。
融资活动
在截至2022年9月30日的九个月中,用于融资活动的净现金为人民币5.533亿元(合7780万美元),这归因于(i)偿还了18.16亿元人民币(2.553亿美元)的计息借款 ,以及(ii)回购了6,810万元人民币(合960万美元)的普通股,但被计息借款的收益所抵消 13.308亿元人民币(1.871亿美元)。
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资本支出
我们的资本支出 代表购买支持我们运营所需的财产、设备和无形资产。在截至2021年9月30日和2022年9月30日的九个月中,我们的资本支出分别为280万元人民币和150万元人民币(20万美元)。
资产负债表外的承诺和安排
我们在2021年与商业银行合作推出了 种新的融资模式,在这种模式下,我们的商业银行合作伙伴负责审查和批准 贷款,同时我们对贷款便利化服务收取服务费。对于由作为我们的商业银行合作伙伴的第三方商业 银行的收益资助的贷款,每笔标的贷款和借款人都必须单独获得第三方商业银行的批准。 贷款经第三方商业银行批准并由第三方商业银行发放后,资金将由第三方商业银行 提供给借款人,借款人与第三方商业银行之间的贷款关系通过贷款协议建立。 实际上,我们为有信贷需求的借款人和直接向我们推荐的借款人发放 贷款的商业银行提供贷款便利和配对服务。在贷款 协议期限内,我们将继续为借款人提供发放后服务。由于我们不是贷款发放和还款过程中的合法贷款人或借款人,因此我们不记录这些贷款产生的贷款本金、 利息和融资服务费应收账款,也不会记录向第三方商业 银行提供的计息借款。
除上述内容外, 我们还没有签订任何与我们的股票挂钩并归类为股东权益的衍生品合约,或者 未反映在我们的合并财务报表中。此外,我们对转移给未合并实体的资产 没有任何留存权益或或有权益,这些资产为该实体提供信贷、流动性或市场风险支持。此外,我们在任何向我们提供融资、流动性、市场风险或信贷支持或向我们提供租赁、套期保值或产品开发服务的未合并实体中没有 任何可变权益。
合同义务
我们租赁多个办公室 空间,这些空间是根据各种不可取消的运营租约签订的,其中大多数提供延期或提前终止选项 ,通常在一到四年内到期。如果我们的集团是出租人,我们不会签订任何融资租赁或租赁。此外, 现有的运营租赁协议不包含任何剩余价值担保或实质性限制性契约。
管理层在开始时确定 一项安排是否为租赁,并在租赁开始时将租赁记录在财务报表中,也就是 基础办公空间可供出租人使用的日期。为计算 租赁负债而确定的增量借款利率基于中国人民银行的基准利率,贷款期限从零(不包括)到五 年及以上不等。
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