美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
|
||
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
|
(国际税务局雇主身分证号码) |
|
|
|
|
||
(主要执行办公室地址) |
|
(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
交易 符号 |
上的每个交易所的名称 哪一个注册的 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
☒ |
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
|
非加速文件管理器 |
|
☐ |
|
较小的报告公司 |
|
|
|
|
|
|
新兴成长型公司 |
|
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守交易所法案第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
Yes ☐ No
注明截至最后可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量：2022年11月25日普通股，每股面值0.01美元，
科尔氏C企业组织
索引
第一部分 |
金融 信息 |
3 |
第1项。 |
财务报表： |
3 |
|
合并资产负债表 |
3 |
|
合并业务报表 |
4 |
|
合并股东权益变动表 |
5 |
|
合并现金流量表 |
6 |
|
合并财务报表附注 |
7 |
第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
14 |
第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
21 |
第四项。 |
控制和程序 |
22 |
|
|
|
第II部 |
其他信息 |
23 |
第1项。 |
法律诉讼 |
23 |
第1A项。 |
风险因素 |
23 |
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
23 |
第五项。 |
其他信息 |
23 |
第六项。 |
陈列品 |
24 |
|
签名 |
25 |
目录表
第一部分融资AL信息
项目1.融资AL报表
科尔公司
合并B配额单
(未经审计)
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2022年1月29日 |
2021年10月30日 |
资产 |
|
|
|
流动资产： |
|
|
|
现金和现金等价物 |
$ |
$ |
$ |
商品库存 |
|
|
|
其他 |
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
财产和设备，净额 |
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
总资产 |
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
负债与股东权益 |
|
|
|
流动负债： |
|
|
|
应付帐款 |
$ |
$ |
$ |
应计负债 |
|
|
|
循环信贷安排下的借款 |
|
— |
— |
当前部分： |
|
|
|
长期债务 |
|
— |
— |
融资租赁和融资义务 |
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
融资租赁和融资义务 |
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
递延所得税 |
|
|
|
其他长期负债 |
|
|
|
股东权益： |
|
|
|
普通股 |
|
|
|
实收资本 |
|
|
|
库存股，按成本计算 |
( |
( |
( |
留存收益 |
|
|
|
股东权益总额 |
$ |
$ |
$ |
总负债和股东权益 |
$ |
$ |
$ |
见合并财务报表附注
3
目录表
科尔公司
整合状态运营要素
(未经审计)
|
截至三个月 |
九个月结束 |
||
(百万美元，每股数据除外) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
净销售额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
其他收入 |
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
商品销售成本 |
|
|
|
|
运营费用： |
|
|
|
|
销售、一般和管理 |
|
|
|
|
折旧及摊销 |
|
|
|
|
营业收入 |
|
|
|
|
利息支出，净额 |
|
|
|
|
债务清偿损失 |
— |
— |
— |
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
所得税拨备 |
|
|
|
|
净收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
每股净收益： |
|
|
|
|
基本信息 |
$ |
$ |
$ |
$ |
稀释 |
$ |
$ |
$ |
$ |
见合并财务报表附注
4
目录表
科尔公司
(未经审计)
|
截至三个月 |
九个月结束 |
||
(百万美元，每股数据除外) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
普通股 |
|
|
|
|
期初余额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
基于股票的奖励 |
— |
— |
— |
— |
期末余额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
|
实收资本 |
|
|
|
|
期初余额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
基于股票的奖励 |
|
|
|
|
加速回购股份等待最终结算 |
( |
— |
( |
— |
期末余额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
|
库存股 |
|
|
|
|
期初余额 |
$( |
$( |
$( |
$( |
购买国库股票 |
( |
( |
( |
( |
基于股票的奖励 |
( |
( |
( |
( |
已支付的股息 |
|
|
|
|
期末余额 |
$( |
$( |
$( |
$( |
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
期初余额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
净收入 |
|
|
|
|
已支付的股息 |
( |
( |
( |
( |
期末余额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
|
期末股东权益总额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
期初股份 |
|
|
|
|
基于股票的奖励 |
— |
— |
— |
— |
股票，期末 |
|
|
|
|
库存股 |
|
|
|
|
期初股份 |
( |
( |
( |
( |
购买国库股票 |
( |
( |
( |
( |
股票，期末 |
( |
( |
( |
( |
期末已发行股份总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股支付的股息 |
$ |
$ |
$ |
$ |
见合并财务报表附注
5
目录表
科尔公司
合并状态现金流项目
(未经审计)
|
九个月结束 |
|
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
经营活动 |
|
|
净收入 |
$ |
$ |
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整： |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
基于股份的薪酬 |
|
|
递延所得税 |
( |
( |
债务清偿损失 |
— |
|
非现金租赁费用 |
|
|
其他非现金支出 |
|
|
经营性资产和负债变动情况： |
|
|
商品库存 |
( |
( |
其他流动和长期资产 |
|
|
应付帐款 |
|
|
应计负债和其他长期负债 |
|
|
经营租赁负债 |
( |
( |
经营活动提供的现金净额(用于) |
( |
|
投资活动 |
|
|
购置财产和设备 |
( |
( |
出售房地产所得收益 |
|
|
用于投资活动的现金净额 |
( |
( |
融资活动 |
|
|
发行债券所得款项 |
— |
|
循环信贷安排下的净借款 |
|
— |
递延融资成本 |
— |
( |
购买国库股票 |
( |
( |
因既得限制性股票缴税而被扣缴的股份 |
( |
( |
已支付的股息 |
( |
( |
减少长期借款 |
— |
( |
赎回债务时支付的溢价 |
— |
( |
融资租赁和融资债务的支付 |
( |
( |
融资债务收益 |
|
|
行使股票期权所得收益 |
|
|
其他 |
— |
( |
用于融资活动的现金净额 |
( |
( |
现金和现金等价物净减少 |
( |
( |
期初现金及现金等价物 |
|
|
期末现金及现金等价物 |
$ |
$ |
补充信息 |
|
|
支付利息，扣除资本化利息后的净额 |
$ |
$ |
已缴纳的所得税 |
|
|
见合并财务报表附注
6
目录表
科尔公司
合并后的注释财务报表
1.陈述依据
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制，以提供中期财务资料。因此，它们不包括美国公认会计原则要求的财政年度末合并财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，所有被认为是公平列报所必需的调整(包括正常的经常性应计项目)都已列入。有关更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(委员会文件1-11084)中包含的综合财务报表和相关脚注。
由于Kohl‘s Corporation(“公司”、“Kohl’s”、“We”、“Our”或“Us”)业务的季节性，任何季度的结果都不一定代表整个会计年度可能取得的结果。
我们作为一个单一的业务单位运营。
近期会计公告
我们预计最近发布的任何会计声明都不会对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2.收入确认
下表按业务线汇总了净销售额：
|
截至三个月 |
九个月结束 |
||
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
女装 |
$ |
$ |
$ |
$ |
男士洗手间 |
|
|
|
|
家 |
|
|
|
|
儿童的 |
|
|
|
|
附件 |
|
|
|
|
鞋类 |
|
|
|
|
净销售额 |
$ |
$ |
$ |
$ |
未兑换礼品卡和商品退货卡负债总额为$
3.债务
循环信贷安排下的借款记录为短期债务，有#美元。
7
目录表
长期债务，不包括循环信贷安排的借款，包括以下无担保债务：
|
|
|
杰出的 |
||
到期日(百万美元) |
发行时的实际汇率 |
票面利率 |
10月29日， |
1月29日， |
10月30日， |
2023 |
$ |
$ |
$ |
||
2023 |
|
|
|
||
2025 |
|
|
|
||
2025 |
|
|
|
||
2029 |
|
|
|
||
2031 |
|
|
|
||
2033 |
|
|
|
||
2037 |
|
|
|
||
2045 |
|
|
|
||
未偿无担保优先债务 |
|
|
|
|
|
未摊销债务贴现和递延融资成本 |
|
|
( |
( |
( |
无担保优先债务的当期部分 |
|
|
( |
— |
— |
长期无担保优先债务 |
|
|
$ |
$ |
$ |
发行时的实际利率 |
|
|
|||
我们的无担保优先长期债务被归类为一级，即在活跃的市场交易所上市的未调整报价的金融工具。我们的无担保优先债务的估计公允价值为$
2022年9月，标准普尔将我们的信用评级从BBB-下调至BB+。由于评级下调，我们的利率
我们的各种债务协议包含契约，包括对额外债务的限制和某些财务测试。截至2022年10月29日，我们遵守了各种债务协议的所有契约。
4.租契
我们租赁业务中使用的某些财产和设备。我们的一些店铺租赁包括根据销售额高于合同水平的百分比支付额外租金，或者根据通胀定期调整付款。我们的典型店铺租约的初始期限为
租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利。租赁资产于生效日期根据租赁负债的价值确认，并根据在生效日期或之前向出租人支付的任何租赁付款减去收到的任何租赁奖励和承租人产生的任何初始直接成本进行调整。
租赁负债代表我们支付租赁款项的合同义务。于开始日期，租赁负债相当于租赁期内最低租赁付款的现值。由于隐含利率在我们的租赁中不容易识别，我们估计我们的抵押借款利率来计算租赁付款的现值。
租期12个月或以下的租约不包括在余额中；我们按租赁期的直线原则确认这些租约的租赁费用。我们结合了新租赁和修改后的租赁的租赁和非租赁组成部分。
8
目录表
今年到目前为止，我们开业了
下表总结了我们的经营租赁和融资租赁，以及它们在合并财务报表中的列报位置：
合并资产负债表 |
|
|
|
|
(百万美元) |
分类 |
10月29日， |
1月29日， |
10月30日， |
资产 |
|
|
|
|
经营租约 |
经营租约 |
$ |
$ |
$ |
融资租赁 |
|
|
|
|
经营租赁和融资租赁合计 |
|
|
|
|
负债 |
|
|
|
|
当前 |
|
|
|
|
经营租约 |
经营租赁的当前部分 |
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
非电流 |
|
|
|
|
经营租约 |
经营租约 |
|
|
|
融资租赁 |
|
|
|
|
经营租赁和融资租赁合计 |
$ |
$ |
$ |
|
合并业务报表 |
截至三个月 |
九个月结束 |
|||
(百万美元) |
分类 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
经营租约 |
销售、一般和管理 |
$ |
$ |
$ |
$ |
融资租赁 |
|
|
|
|
|
租赁资产摊销 |
折旧及摊销 |
|
|
|
|
租赁资产的利息 |
利息支出，净额 |
|
|
|
|
经营租赁和融资租赁合计 |
|
$ |
$ |
$ |
$ |
合并现金流量表 |
九个月结束 |
|
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
为计入租赁负债的金额支付的现金 |
|
|
来自经营租赁的经营现金流 |
$ |
$ |
融资租赁的营运现金流 |
|
|
融资租赁产生的现金流 |
|
|
下表按财政年度汇总了未来的租赁付款：
|
2022年10月29日 |
||
(百万美元) |
经营租约 |
融资租赁 |
总计 |
2022 |
$ |
$ |
$ |
2023 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
2025 |
|
|
|
2026 |
|
|
|
2026年后 |
|
|
|
租赁付款总额 |
$ |
$ |
$ |
相当于利息的数额 |
( |
( |
( |
租赁负债 |
$ |
$ |
$ |
9
目录表
下表汇总了加权平均剩余租赁期限和贴现率：
|
2022年10月29日 |
2022年1月29日 |
加权平均剩余期限(年) |
|
|
经营租约 |
||
融资租赁 |
||
加权平均贴现率 |
|
|
经营租约 |
||
融资租赁 |
其他租赁信息如下：
|
九个月结束 |
|
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
通过交换获得的财产和设备： |
|
|
融资租赁负债 |
$ |
$ |
经营租赁负债 |
|
|
融资义务
下表汇总了我们的融资义务以及它们在合并财务报表中的列报位置：
合并资产负债表 |
|
|
|
|
(百万美元) |
分类 |
10月29日， |
1月29日， |
10月30日， |
资产 |
|
|
|
|
融资义务 |
财产和设备，净额 |
$ |
$ |
$ |
负债 |
|
|
|
|
当前 |
融资租赁和融资债务的当期部分 |
|
|
|
非电流 |
融资租赁和融资义务 |
|
|
|
融资债务总额 |
$ |
$ |
$ |
|
合并业务报表 |
截至三个月 |
九个月结束 |
|||
(百万美元) |
分类 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
融资债务资产摊销 |
折旧及摊销 |
|
|
|
|
融资债务利息 |
利息支出，净额 |
|
|
|
|
融资债务总额 |
|
$ |
$ |
$ |
$ |
合并现金流量表 |
九个月结束 |
|
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
为计量融资债务所包括的金额支付的现金 |
|
|
融资债务产生的营运现金流 |
$ |
$ |
为融资债务产生的现金流融资 |
|
|
融资债务收益 |
|
|
10
目录表
下表按财政年度汇总了未来的融资债务支付情况：
|
2022年10月29日 |
(百万美元) |
融资义务 |
2022 |
$ |
2023 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2026年后 |
|
租赁付款总额 |
$ |
未来出售财产的非现金收益 |
|
相当于利息的数额 |
( |
融资义务责任 |
$ |
下表汇总了融资债务的加权平均剩余期限和贴现率：
|
2022年10月29日 |
2022年1月29日 |
加权平均剩余期限(年) |
||
加权平均贴现率 |
5.基于股票的奖励
下表汇总了截至2022年10月29日的9个月的股票奖励活动：
|
股票期权 |
非既得利益股票奖 |
绩效份额单位 |
|||
(以千股和单位为单位) |
股票 |
加权 |
股票 |
加权 |
单位 |
加权 |
余额-2022年1月29日 |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
授与 |
— |
— |
|
|
|
|
行使/既得 |
( |
|
( |
|
— |
— |
没收/过期 |
— |
— |
( |
|
( |
|
余额-2022年10月29日 |
— |
$— |
|
$ |
|
$ |
2019年，我们发布了
6.或有事项
2022年9月2日，公司的所谓股东肖恩·沙纳菲向美国威斯康星州东区地区法院提起了一项可能的集体诉讼，指控公司、其董事和首席财务官违反了1934年证券交易法第10(B)和20(A)条。沙纳菲诉科尔公司，第2号：22-cv-01016-LA(E.D.威斯康星州)。原告代表在2020年10月20日至2022年5月19日期间购买或以其他方式收购公司证券的个人和实体提出索赔，并要求补偿性损害赔偿、利息、费用和费用。起诉书称，假定类别的成员遭受损失的原因是(1)虚假或误导性陈述，以及隐瞒有关公司于2020年10月20日宣布的战略计划的概念、执行和结果以及公司2022财年第一季度财务业绩的信息，以及(2)公司对财务报告、披露控制和公司治理机制的内部控制。此案还处于早期阶段。牵头原告申请已于2022年11月1日提交，尚未选定牵头原告。该公司打算提出动议，驳回投诉，并对这些索赔进行有力的辩护。由于处于早期阶段
11
目录表
就此事而言，本公司无法估计此事可能导致的合理可能损失范围(如果有的话)。
除上述事项外，我们还会受到某些法律程序和索赔的约束，这些诉讼和索赔源于我们正常的业务行为。管理层认为，这些诉讼和索赔的结果不会对我们的综合财务报表产生重大不利影响。
7.所得税
2022年第三季度的有效所得税税率为
8.每股净收益
每股基本净收入是净收入除以期内已发行普通股的平均数量。稀释后每股净收益包括以股份为基础的奖励和认股权证所假定的增量股份。潜在摊薄股份包括股票期权、未授予的限制性股票单位和奖励，以及在此期间发行的认股权证，采用库藏股方法。如果潜在摊薄股份的影响是反摊薄的，则不计入每股摊薄收益(“EPS”)。
计算每股基本净收益和稀释后净收益所需的资料如下：
|
截至三个月 |
九个月结束 |
||
(美元和股票，单位为百万，每股数据除外) |
10月29日， |
10月30日， |
10月29日， |
10月30日， |
分子-净收入 |
$ |
$ |
$ |
$ |
分母加权平均股价： |
|
|
|
|
基本信息 |
|
|
|
|
稀释影响 |
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
每股净收益： |
|
|
|
|
基本信息 |
$ |
$ |
$ |
$ |
稀释 |
$ |
$ |
$ |
$ |
以下普通股的潜在股票不包括在稀释后每股净收益的计算中，因为它们的影响将是反稀释的：
|
截至三个月 |
九个月结束 |
||
(百万股) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
反摊薄股份 |
|
|
|
|
9.库房股票回购
2022年8月18日，我们与高盛公司(Goldman Sachs&Co.LLC)签订了一项加速股份回购协议，回购美元
2022年8月22日，我们收到了一批
12
目录表
10.后续活动
2022年11月2日，我们完成了
2022年11月6日，米歇尔·加斯辞去公司首席执行官和董事会成员职务，自2022年12月2日起生效。2022年11月7日，董事会任命托马斯·A·金斯伯里为公司临时首席执行官，自2022年12月2日起生效。
在……上面
13
目录表
项目2.管理层的讨论和分析F财务状况和经营成果
在以下讨论中，除非特别注明，否则所有提及的“季度”和“第三季度”是指截至2022年10月29日或2021年10月30日的三个财政月(13周)。提及“年初至今”是指截至2022年10月29日或2021年10月30日的九个财政月(39周)。提及“第一季度”是指截至2022年4月30日或2021年5月1日的三个财政月(13周)。提及“第二季度”是指截至2022年7月30日或2021年7月31日的三个财政月(13周)。
本10-Q表格包含根据1995年《私人证券诉讼改革法案》所作的“前瞻性陈述”。诸如“相信”、“预期”、“计划”、“可能”、“打算”、“将会”、“应该”、“预期”等词语以及类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括“2022年展望”中的信息，以及关于我们未来的销售或财务业绩以及我们的计划、业绩和其他目标、预期或意图的陈述，例如关于我们的流动性、偿债要求、计划的资本支出、未来的商店举措以及资本资源和储备的充分性的陈述。前瞻性陈述基于管理层当时的观点和假设，因此会受到某些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预期结果大相径庭。任何此类前瞻性声明都会受到重要风险因素的影响，这些风险因素在截至2022年4月30日的10-Q表季报第I部分第1A项和截至2022年4月30日的10-Q表第II项描述，或在提交给美国证券交易委员会的文件中不时披露，这些风险因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中预测的结果大不相同。前瞻性陈述与最初作出的日期有关，我们没有义务对其进行更新。
执行摘要
截至2022年10月29日，Kohl‘s是一家领先的全方位渠道零售商，经营着1166家门店和一个网站(www.Kohls.com)。我们的Kohl‘s商店和网站销售价格适中的私人和国家品牌服装、鞋类、配饰、美容和家居产品。我们的Kohl‘s商店通常提供一致的商品分类，但由于当地偏好、商店规模和丝芙兰专卖店的存在而有所不同。我们的网站包括在我们的商店可以买到的商品，以及只能在网上买到的商品。
该季度的主要财务业绩包括：
我们的愿景和战略
公司的愿景是成为“积极休闲生活方式最值得信赖的零售商”，其战略重点是为股东提供长期价值。公司的主要长期战略重点领域包括：推动营收增长，实现7%至8%的营业利润率，保持纪律严明的资本管理，以及保持灵活、负责任和包容的文化。
14
目录表
2022年展望
鉴于最近业务趋势的波动、重大的宏观经济逆风以及意外的首席执行官换届，该公司不再提供第四季度的指导，因此撤回了之前的2022年全年指导。
经营成果
总收入
|
截至三个月 |
九个月结束 |
||||
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
净销售额 |
$4,052 |
$4,366 |
$(314) |
$11,386 |
$12,251 |
$(865) |
其他收入 |
225 |
234 |
(9) |
693 |
683 |
10 |
总收入 |
$4,277 |
$4,600 |
$(323) |
$12,079 |
$12,934 |
$(855) |
2022年第三季度净销售额下降7.2%，2022年迄今下降7.1%。
净销售额包括销售商品的收入、扣除预期回报后的净收入和运输收入。
可比销售额是一种衡量我们的门店和数字渠道业绩的指标，它通过衡量一段时间内可比、同等长度的上一年期间的销售额变化来突出我们的门店和数字渠道的表现。可比销售额包括所有门店和数字销售，但开业不到12个月的门店、已关闭的门店以及面积变化超过10%的门店除外。我们通过包括在线或通过移动应用程序发起的所有销售来衡量数字销售的变化，包括通过我们的商店完成的全方位交易。
我们将数字渗透率衡量为数字销售额与净销售额之比。这些金额没有考虑履行节点、商店处理的数字退货和优惠券行为。
零售行业的可比销售额和数字渗透率指标各不相同。因此，我们的可比销售额计算和数字渗透率是非GAAP衡量标准，可能与其他公司报告的类似名称的衡量标准不一致。
其他收入在第三季度减少了900万美元，今年到2022年为止增加了1000万美元。第三季度的下降是由于信贷收入下降，原因是注销活动增加，部分抵消了滞纳金增加的影响。今年迄今的增长是由于信贷收入增加，原因是滞纳金增加，部分被更高的冲销活动所抵消。
15
目录表
2022年3月14日，我们修改并重申了与Capital One的自有品牌信用卡计划协议，协议截止日期为2030年3月31日。该协议将以与目前基本相同的方式运作。
商品销售成本和毛利率
|
截至三个月 |
九个月结束 |
||||||
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
||
净销售额 |
$4,052 |
$4,366 |
$(314) |
|
$11,386 |
$12,251 |
$(865) |
|
商品销售成本 |
2,541 |
2,623 |
(82) |
|
7,013 |
7,282 |
(269) |
|
毛利率 |
$1,511 |
$1,743 |
$(232) |
|
$4,373 |
$4,969 |
$(596) |
|
毛利率占净销售额的百分比 |
37.3% |
39.9% |
(263) |
Bps |
38.4% |
40.6% |
(215) |
Bps |
销售商品的成本包括销售产品的总成本，包括产品开发成本，扣除供应商付款后的净额，但不包括特定的、递增的和可识别的成本的报销；库存缩减；降价；与将商品从供应商转移到我们的配送中心相关的运费；数字销售的运费；条件现金折扣；以及产品开发设施和设备的折旧。我们的商品销售成本可能无法与其他零售商相比，因为我们将配送中心和购买成本包括在销售、一般和管理费用中，而其他零售商可能会将这些费用包括在商品销售成本中。
毛利的计算方法是净销售额减去商品销售成本。2022年第三季度，毛利率占净销售额的37.3%，下降了263个基点。今年到2022年为止，毛利率占净销售额的38.4%，下降了215个基点。第三季度毛利率的下降主要是由于运费成本上升、产品成本上升和收缩水平上升部分抵消了我们定价和促销优化战略的持续好处。今年到目前为止，这一下降是由运费成本增加和萎缩推动的。
销售、一般和管理费用(“SG&A”)
|
截至三个月 |
九个月结束 |
||||||
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
||
SG&A |
$1,334 |
$1,380 |
$(46) |
|
$3,910 |
$3,791 |
$119 |
|
占总收入的百分比 |
31.2% |
30.0% |
120 |
Bps |
32.4% |
29.3% |
306 |
Bps |
SG&A包括薪酬和福利成本(包括商店、公司、购买和配送中心)；我们零售、分销和公司设施的占用和运营成本；与将商品从我们的分销中心转移到我们的零售商店以及在分销和零售设施之间运输相关的运费，但不包括实现数字销售的费用；营销费用，被供应商支付的特定、增量和可识别成本的报销所抵消；与我们的信用卡业务相关的费用；以及其他管理收入和支出。我们不将折旧和摊销包括在SG&A中。这些费用的分类在零售行业中各不相同。
我们的许多费用，包括商店工资和分销成本，本质上是可变的。这些成本通常随着销售额的增加而增加，随着销售额的下降而减少。我们既衡量这些可变费用的变化，也衡量费用占收入的百分比。如果费用占收入的百分比比上一年有所下降，费用就会被“杠杆化”。如果支出占收入的百分比比上一年有所增加，支出就会“去杠杆化”。
16
目录表
下表按费用类型汇总了SG&A中的更改：
|
截至三个月 |
九个月结束 |
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2022年10月29日 |
门店费用 |
$(22) |
$104 |
分布 |
(1) |
21 |
公司和其他 |
(23) |
(6) |
总(减)增 |
$(46) |
$119 |
2022年第三季度，SG&A支出减少4600万美元，至13亿美元，降幅3.3%。作为收入的百分比，SG&A去杠杆化了120个基点。今年到2022年为止，SG&A费用增加了1.19亿美元，或3.1%，达到39亿美元。作为收入的百分比，SG&A去杠杆化了306个基点。第三季度SG&A的下降主要是由于我们为支持丝芙兰专卖店开业、门店更新和回流而对门店进行的战略投资减少所致。此外，由于总体企业成本和激励措施的降低，企业成本有所下降。今年到目前为止，2022年的增长主要是由于对我们的门店进行了战略投资，以支持今年约400家丝芙兰专卖店的开业，而去年的开业数量为200家。此外，与委托书竞争和战略审查过程相关的2600万美元费用、运输成本上升和工资上涨也是造成增长的原因之一。
其他费用
|
截至三个月 |
九个月结束 |
||||
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
折旧及摊销 |
$202 |
$210 |
$(8) |
$608 |
$631 |
$(23) |
利息支出，净额 |
81 |
66 |
15 |
226 |
195 |
31 |
债务清偿损失 |
— |
— |
— |
— |
201 |
(201) |
2022年第三季度和今年迄今折旧和摊销的减少主要是由于技术方面的资本支出减少。
由于更多的融资租赁以及循环信贷安排下的借款，第三季度和2022年迄今的净利息支出增加。2022年第一季度的利息支出减少，部分抵消了今年迄今的增长，这是由于我们在2021年采用了债务管理战略，减少了债务。
2021年第一季度，我们完成了现金收购要约，并确认了债务清偿造成的2.01亿美元损失。
所得税
|
截至三个月 |
九个月结束 |
||||
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
所得税拨备 |
$22 |
$78 |
$(56) |
$68 |
$195 |
$(127) |
实际税率 |
18.3% |
24.3% |
|
21.1% |
23.4% |
|
所得税拨备的减少是由于2022年第三季度和今年迄今的应税收入减少，以及确认2022年的税收项目比2021年更优惠。
17
目录表
GAAP到非GAAP的对账
(百万美元，每股数据除外) |
营业收入 |
以前的收入 |
净收入 |
稀释后每股收益 |
截至2022年10月29日的三个月 |
|
|
|
|
公认会计原则 |
$200 |
$119 |
$97 |
$0.82 |
债务清偿损失 |
— |
— |
— |
— |
上述项目对所得税的影响 |
— |
— |
— |
— |
调整后(非公认会计准则)(1) |
$200 |
$119 |
$97 |
$0.82 |
截至2021年10月30日的三个月 |
|
|
|
|
公认会计原则 |
$387 |
$321 |
$243 |
$1.65 |
债务清偿损失 |
— |
— |
— |
— |
上述项目对所得税的影响 |
— |
— |
— |
— |
调整后(非公认会计准则)(1) |
$387 |
$321 |
$243 |
$1.65 |
截至2022年10月29日的9个月 |
|
|
|
|
公认会计原则 |
$548 |
$322 |
$254 |
$2.02 |
债务清偿损失 |
— |
— |
— |
— |
上述项目对所得税的影响 |
— |
— |
— |
— |
调整后(非公认会计准则)(1) |
$548 |
$322 |
$254 |
$2.02 |
截至2021年10月30日的9个月 |
|
|
|
|
公认会计原则 |
$1,230 |
$834 |
$639 |
$4.19 |
债务清偿损失 |
— |
201 |
201 |
1.32 |
上述项目对所得税的影响 |
— |
— |
(50) |
(0.33) |
调整后(非GAAP) |
$1,230 |
$1,035 |
$790 |
$5.18 |
我们认为，上表中调整后的结果是有用的，因为它们使我们能够更清楚地了解不包括上表所列某些项目的影响的期间的结果。然而，这些非GAAP财务衡量标准并不是为了取代可比的GAAP衡量标准。
季节性和通货膨胀率
我们的生意和其他零售商一样，受季节性的影响。在返校和假期期间，销售额和收入通常会更高。由于我们业务的季节性，任何季度的结果都不一定代表整个财政年度可能取得的结果。
除新冠肺炎外，我们预计我们的运营将继续受到一般经济状况的影响，包括食品、燃料和能源价格、更高的失业率、工资和运输通胀、产品成本通胀以及采购我们商品的成本，包括关税。不能保证这些因素在未来不会继续影响我们的业务。
流动性与资本资源
资本配置
我们的资本配置策略是投资以最大化我们的整体长期回报，保持强劲的资产负债表，并保持我们的投资级评级。我们遵循基于以下优先事项的有纪律的资本配置方法：第一，我们投资于我们的业务，以推动长期盈利增长；第二，我们支付季度股息；第三，我们通过股票回购计划将多余的现金返还给股东。此外，在适当的时候，我们将完成负债管理交易。
18
目录表
我们的期末现金和现金等价物余额从2021年第三季度的19亿美元减少到1.94亿美元。我们的现金和现金等价物余额包括截至2022年10月29日和2021年10月30日的800万美元和16亿美元的短期投资。我们的投资政策旨在保护我们短期投资的本金和流动性。这项政策允许投资于大型货币市场基金或高评级的直接短期工具。我们还对我们对个人基金或工具的投资设定了美元上限。
下表列出了我们的主要用途和现金来源：
现金用途 |
|
现金来源 |
• 运营需求，包括工资、租金、税收和其他运营成本 • 库存 • 资本支出 • 股息支付 • 股份回购 • 减债 |
|
• 运营现金流 • 我们的循环信贷安排下的信贷额度 • 债务的发行
|
|
九个月结束 |
||
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
变化 |
提供的现金净额(用于)： |
|
|
|
经营活动 |
$(425) |
$1,774 |
$(2,199) |
投资活动 |
(702) |
(391) |
(311) |
融资活动 |
(266) |
(1,781) |
1,515 |
经营活动
我们的运营现金流出通常包括支付给员工的工资、薪金和员工福利，支付给商品供应商的库存(扣除供应商津贴)，支付给我们的航运公司，以及支付给我们的房东租金。经营性现金流出还包括支付所得税和债务借款利息。
2022年到目前为止，经营活动使用了4.25亿美元的现金，而2021年到目前为止产生的现金为18亿美元。营运现金流减少，原因是净收入减少以及美容库存增加，以支持丝芙兰店内店的推出，并将库存重建到更正常化的水平。
投资活动
我们的投资现金流出包括资本支出的支付，包括对新店和现有店的投资，供应链的改善，以及技术成本。我们的投资现金流入一般来自出售财产和设备的收益。
2022年至今，投资活动使用了7.02亿美元，2021年至今，投资活动使用了3.91亿美元。这一增长主要是由与丝芙兰店内店内扩建、店内更新以及其他客户体验和销售增强相关的店内投资推动的。
今年到2022年为止，我们开设了399家丝芙兰品牌的零售店，现在总共有599家丝芙兰店在营业。我们计划在2022年再开设7家店内商店，2023年至少开设250家店内商店。我们还在与丝芙兰合作，在剩余的大约300家门店中开设丝芙兰。
19
目录表
融资活动
我们的融资策略是确保流动性和进入资本市场的机会。我们还努力保持债务到期日的平衡组合，同时将借款成本降至最低。我们进入公共债务市场的能力为我们提供了充足的流动性来源。我们能否继续进入这些市场取决于多种因素，包括债务资本市场的状况、我们的经营业绩以及我们的信用评级的实力。
2022年9月，标准普尔将我们的信用评级从BBB-下调至BB+。此外，2022年9月，穆迪将我们的信用评级列入降级审查名单。截至2022年10月29日，我们在穆迪的评级仍在审查中。
截至2022年10月29日，我们的信用评级和展望如下：
|
穆迪 |
标准和 |
惠誉 |
长期债务 |
Baa2 |
BB+ |
BBB- |
展望 |
正在审查中 |
稳定 |
稳定 |
由于评级下调，我们的3.375%债券和9.50%债券的利率上升了25个基点，这是由于这些债券中的票面利率调整条款。如果我们的信用评级进一步下调，我们进入公共债务市场的能力、我们的资金成本以及其他发行新债务的条款可能会受到不利影响。每家信用评级机构都会定期审查其评级，但不能保证我们目前的信用评级将保持不变。
我们的大多数融资活动包括回购普通股、长期债务的收益和/或偿还，以及股息支付。
2022年至今，融资活动使用了2.66亿美元，2021年至今，使用了18亿美元。
年内，我们动用了我们的信贷安排。截至2022年10月29日，未偿还金额为6.68亿美元。截至2021年10月30日，没有未偿还的借款。
2021年3月，我们发行了本金总额为5亿美元的3.375%债券，从2021年11月开始每半年支付一次利息。如果我们的长期债务被标准普尔全球评级或穆迪投资者服务公司下调至BBB-信用评级以下，这些票据包括票面利率上调。这些票据将于2031年5月到期。
2021年4月，我们完成了对10亿美元优先无担保债务的现金收购要约。我们在2021年第一季度确认了2.01亿美元的债务清偿亏损，其中包括根据投标要约条款支付给投标票据持有人的1.92亿美元投标溢价，600万美元的递延融资成本和与清偿债务相关的原始发行折扣的非现金注销，以及300万美元的其他费用。
2022年至今，我们以现金购买了6.58亿美元的库存股，2021年至今，我们支付了8.07亿美元。 2022年的采购中有1.58亿美元是根据2021年11月通过的规则10b5-1计划进行的。股票回购本质上是可自由支配的。回购的时间和金额取决于可用现金余额、我们的股票价格和其他因素。2022年8月18日，根据之前宣布的股票回购计划，我们与高盛达成了一项ASR，回购公司5亿美元的普通股。2022年8月22日，我们收到了1180万股普通股的首批交割，占根据ASR预计回购的股份总数的80%。发生最终结算
20
目录表
2022年11月7日，额外交付610万股普通股。我们总共收到了1790万股，平均收购价约为每股28美元。
2022年至今的现金股息支付为1.84亿美元(每股1.50美元)，2021年至今的现金股息为1.14亿美元(每股0.75美元)。
关键财务比率
为我们的流动性提供一定衡量标准的关键财务比率如下：
(百万美元) |
2022年10月29日 |
2021年10月30日 |
营运资本 |
$948 |
$1,949 |
电流比 |
1.21 |
1.49 |
我们的营运资金和库存水平通常会在整个秋季建立起来，在11月和12月的假日销售季节达到顶峰。
我们营运资本和流动比率的下降主要是由于资本支出增加和库存增加导致现金余额减少。
债务契约遵从性
截至2022年10月29日，我们遵守了债务工具中的所有公约。
合同义务
除于综合财务报表附注4披露的租赁及于综合财务报表附注3及在“流动资金及资本资源-融资活动”项下披露的循环信贷安排借款外，我们于2021年Form 10-K所披露的合约责任并无重大变动。
表外安排
截至2022年10月29日，我们没有提供任何因与未合并实体或个人的安排而产生的财务担保。
我们没有，也不是任何特殊目的或表外实体的一方，目的是筹集资金、招致债务或经营我们的业务。我们与未合并到我们财务报表中的实体没有任何安排或关系，这些安排或关系可能会对我们的财务状况、流动性、经营结果或资本资源产生重大影响。
关键会计政策和估算
按照美国公认会计原则编制财务报表时，我们需要做出影响报告金额的估计和假设。管理层已与我们董事会的审计委员会讨论了其估计和假设的制定、选择和披露。我们在2021年Form 10-K中讨论的关键会计政策和估计没有重大变化。
项目3.定量和合格IVE关于市场风险的披露
我们的2021年Form 10-K中描述的市场风险没有重大变化。
21
目录表
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们对截至本报告所述期间最后一天的披露控制和程序(“评估”)的设计和运作的有效性进行了评估，并以合理的保证水平进行了评估。
根据评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。披露控制和程序由1934年证券交易法(“交易法”)规则13a-15(E)定义为控制和其他程序，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。
应该指出的是，任何控制系统的设计在一定程度上是基于对未来事件可能性的某些假设，不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现我们所述的目标，无论多么遥远。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年10月29日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
22
目录表
第二部分：其他急诊室信息
项目1.l法律诉讼程序
关于我们的法律程序的说明，见本季度报告10-Q表中其他部分所列的我们的综合财务报表附注6“或有事项”，该表作为参考并入本项目。
第1A项。国际扶轮SK因素
除了我们在截至2022年4月30日的Form 10-Q季度报告中第二部分第1A项中所述的风险因素外，我们在2021年Form 10-K中描述的风险因素没有重大变化。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用
2022年2月，我们的董事会将现有股份回购计划下的剩余股份回购授权增加到30亿美元。回购计划下的购买可以在公开市场上、通过大宗交易和其他谈判交易进行。我们预计主要在公开市场交易中执行股份回购计划，视市场情况而定。回购计划没有固定的终止日期，该计划可能随时暂停、终止或加速。
下表包含在截至2022年10月29日的三个会计月内回购的普通股股份和从员工手中收购的股份，以取代在员工股票薪酬归属时满足最低预扣税要求所需的金额：
(百万美元，每股数据除外) |
总数 |
平均值 |
总数 |
近似值 |
July 31 - August 27, 2022 (1) |
11,802,903 |
$33.94 |
11,782,033 |
$2,476 |
2022年8月28日-10月1日 |
12,772 |
28.68 |
— |
$2,476 |
2022年10月2日-10月29日 |
3,865 |
26.97 |
— |
$2,476 |
总计 |
11,819,540 |
$33.93 |
11,782,033 |
|
项目5.其他急诊室信息
2022年11月29日，公司首席财务官吉尔·蒂姆收到了一笔现金奖励，以表彰她对公司的持续贡献，以及对她继续受雇于公司的奖励。奖励将于2024年1月1日和2025年1月1日分两次等额支付，每期450,000美元，但蒂姆女士将继续受雇于本公司直至付款日期。如果蒂姆女士在没有充分理由、死亡或残疾的情况下终止雇佣，第一期将全额支付，第二期的一部分将根据她在2024年日历期间受雇于本公司的完整日历月数按比例支付。如果蒂姆去世或残疾，她仍有资格获得全部现金奖励。现金奖励协议以表10-Q的形式附在本季度报告中，作为附件10.1，并以引用的方式并入本文。
23
目录表
第六项。陈列品
展品 |
|
描述 |
10.1 |
|
科尔公司和吉尔·蒂姆之间的现金奖励协议，自2022年11月29日起生效。 |
31.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
31.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。 |
32.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
101.INS |
|
内联XBRL实例文档 |
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构 |
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算链接库 |
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase |
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase |
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase |
104 |
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
24
目录表
标牌缝隙
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
|
科尔公司 (注册人) |
|
|
日期：2022年12月1日 |
/s/Jill Timm |
|
吉尔·蒂姆 代表注册人并作为首席财务官 (首席财务官) |
25