| Sprott Focus Trust | 2022年9月30日(未经审计) |
| 投资明细表 |
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| 普通股-96.9% |
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| 股份 | 价值 | |||||||
| 非必需消费品--8.3% |
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| 汽车--4.3% |
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| 雷神工业公司。1 |
135,000 | $ | 9,447,300 | |||||
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| 特色零售业--4.0% |
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| Backle，Inc.(The) |
280,000 | 8,864,800 | ||||||
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| Total (Cost $16,855,568) |
18,312,100 | |||||||
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| 消费者必需品-5.1% |
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| 食品-5.1% |
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| 卡尔-缅因州食品公司 |
175,000 | 9,728,250 | ||||||
| 工业Bachoco SAB de CV1 |
33,943 | 1,562,566 | ||||||
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| 11,290,816 | ||||||||
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| Total (Cost $6,922,309) |
11,290,816 | |||||||
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| 能源-10.4% |
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| 能源设备和服务-9.0% |
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| Helmerich&Payne公司 |
250,000 | 9,242,500 | ||||||
| 帕森系统公司1 |
980,000 | 9,378,941 | ||||||
| Smart Sand公司1,2 |
750,000 | 1,170,000 | ||||||
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| 19,791,441 | ||||||||
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| 石油、天然气和消耗性燃料-1.4% |
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| 埃克森美孚公司 |
35,000 | 3,055,850 | ||||||
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| Total (Cost $15,130,664) |
22,847,291 | |||||||
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| 金融类股-15.4% |
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| 资本市场-11.2% |
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| Artisan Partners资产管理公司 |
305,000 | 8,213,650 | ||||||
| 安石集团1 |
1,500,000 | 3,301,080 | ||||||
| 联合爱马仕公司 |
325,000 | 10,764,000 | ||||||
| Value Partners Group Ltd. |
10,000,000 | 2,369,532 | ||||||
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| 24,648,262 | ||||||||
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| 多元化金融服务--4.2% |
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| 伯克希尔哈撒韦公司2 |
35,000 | 9,345,700 | ||||||
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| Total (Cost $34,779,128) |
33,993,962 | |||||||
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| 工业-6.0% |
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| 航空航天和国防-4.7% |
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| AerSale Corp.2 |
555,000 | 10,289,700 | ||||||
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| 海洋-1.3% |
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| 克拉克森公司 |
100,000 | 2,936,526 | ||||||
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| Total (Cost $7,472,874) |
13,226,226 | |||||||
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| 信息技术-6.6% |
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| 电子设备、仪器及部件-3.9% |
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| Vishay Intertech公司 |
480,000 | 8,539,200 | ||||||
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| 半导体和半导体设备-0.2% |
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| Cirrus Logic，Inc.2 |
3,000 | 206,400 | ||||||
| LAM研究公司 |
500 | 183,000 | ||||||
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| 389,400 | ||||||||
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| 技术硬件、存储和外围设备-2.5% |
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| 西部数据公司2 |
170,000 | 5,533,500 | ||||||
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| Total (Cost $16,492,292) |
14,462,100 | |||||||
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| Sprott Focus Trust | 2022年9月30日(未经审计) |
| 材料-35.9% |
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| 化学品-4.1% |
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| 西湖化学公司 |
105,000 | $ | 9,122,400 | |||||
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| 金属和矿业-31.8% |
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| Agnico Eagle Mines Ltd. |
160,000 | 6,756,800 | ||||||
| 巴里克黄金公司 |
250,000 | 3,875,000 | ||||||
| Centamin公司 |
2,500,000 | 2,517,262 | ||||||
| DDH1有限公司 |
12,000,000 | 5,680,092 | ||||||
| Gemfield Group Ltd.1 |
15,000,000 | 3,041,436 | ||||||
| 国际主要钻井集团， Inc.2 |
900,000 | 5,414,269 | ||||||
| 纽柯公司1 |
87,500 | 9,361,625 | ||||||
| 泛美银业公司 |
200,000 | 3,176,000 | ||||||
| 信实钢铁铝业有限公司 |
62,500 | 10,900,625 | ||||||
| 施尼泽钢铁工业公司。 |
250,000 | 7,115,000 | ||||||
| 西布里奇黄金公司2 |
300,000 | 3,561,000 | ||||||
| SIMS有限公司1 |
13,500 | 115,540 | ||||||
| 钢铁动力公司 |
120,000 | 8,514,000 | ||||||
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| 70,028,649 | ||||||||
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| Total (Cost $73,948,345) |
79,151,049 | |||||||
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| 房地产--9.2% |
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| 房地产管理和开发-9.2% |
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| 玻璃钢控股公司2 |
120,000 | 6,523,200 | ||||||
| 肯尼迪-威尔逊控股公司 |
550,000 | 8,503,000 | ||||||
| Marcus&Millichap，Inc. |
160,000 | 5,244,800 | ||||||
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|||||||
| 20,271,000 | ||||||||
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| Total (Cost $16,531,815) |
20,271,000 | |||||||
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| 普通股总成本(188,132,995美元) |
|
213,554,544 | ||||||
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| 回购协议-3.0% |
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| 固定收益结算公司，日期为09/30/22，0.83%，10/03/22到期，到期值 $6,637,605(以各种美国国库券的债务为抵押，2.875%于06/15/25到期，价值6,769,917美元) |
|
6,637,146 | ||||||
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| Total (Cost $6,637,146) |
6,637,146 | |||||||
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| 证券借贷抵押品-0.6% |
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| 道富证券借出政府货币市场投资组合3 |
1,345,531 | 1,345,531 | ||||||
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| Total (Cost $1,345,531) |
1,345,531 | |||||||
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| 总投资-100.5%(成本196,115,672美元) |
|
221,537,221 | ||||||
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| 负债超过其他资产-(0.5%) |
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(1,107,773 | ) | |||||
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| 净资产-100.0% |
$ | 220,429,448 | ||||||
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| 1 | 抵押品(或部分抵押品)是借出的。截至2022年9月30日，借出的证券市值为12,820,500美元。所借证券以1 345 531美元的现金抵押品和11 669 322美元的非现金抵押品作为担保。收到的非现金抵押品包括股权证券，由基金托管人为基金的利益持有。国际货币基金组织不能补充或转售这一抵押品。抵押品是根据前一天的价格计算的。 |
| 2 | 非创收性产品。 |
| 3 | 代表一种投资证券借贷的现金抵押品。 |
Sprott Focus Trust
2022年9月30日(未经审计)
投资估值：
证券的估值为纽约证券交易所(NYSE)收盘时(通常为下午4：00)。东部时间)。在交易所交易的证券和在纳斯达克电子公告板交易的证券的估值为 其最后报告的销售价格或纳斯达克官方收盘价，该价格取自每种证券交易的一级市场，如果当天没有报告任何销售，则按其最高出价计算。其他非处方药容易获得市场报价的证券以其最高投标价格估值，但某些债券和其他固定收益证券的估值可能通过参考其他具有类似评级、利率和到期日的证券，使用既定的独立定价服务进行。本基金按一家主要银行所报的现行外币汇率，每日以美元对其非美元计价证券进行估值。没有现成市场报价的证券，根据1940年《投资公司法》(1940年《投资公司法》)的规定，根据基金董事会批准的程序，按其公允价值进行估值，并报告为3级证券。作为一般原则，证券的公允价值是基金在当前出售证券时可合理预期收到的金额。然而，根据公允估值所涉及的判断，不能保证分配给特定证券的公允价值将是基金在当前出售时可能能够获得的金额。此外，如果在特定证券的交易结束到纽约证券交易所常规交易时段结束之间发生重大事件，并可能使收盘价不可靠，基金可能会对该证券进行公允估值。当美国市场波动性超过特定的 阈值时，基金使用独立定价服务为相关的非美国股票提供公允价值估计。这项定价服务使用它在非美国股票价格走势与在美国交易的证券指数、期货合约和其他指标之间建立的专有相关性来估计相关非美国证券的公允价值。当采用公允价值定价时, 基金使用的证券价格可能与同一证券的报价或公布价格不同。货币市场基金的投资按每股资产净值估值。
如上所述，在确定基金投资的价值时使用了各种投入。这些投入概括为以下三个大的层面：
级别1相同证券在活跃市场上的报价。
第2级：其他重要的可观察到的投入(包括类似证券、可能公允估值的外国证券的报价和回购协议)。
第3级：重大不可察觉的输入 (包括停牌前的最后交易价格，或因缺乏市场性或其他原因而折价，有关其他证券的市场价格信息，从公司收到的信息和/或已发布的文件， 包括美国证券交易委员会的备案文件和财务报表，或其他可公开获得的信息)。
用于评估证券的投入或方法不一定表明与投资这些证券相关的风险。
以下是基金截至2022年9月30日的投资摘要，基于用于评估这些投资的投入。有关普通股按行业分类的详细分类，请参阅投资明细表。
| 1级 | 2级 | 3级 | 总计 | |||||||||||||
| 普通股 |
$ | 213,554,544 | $ | — | $ | — | $ | 213,554,544 | ||||||||
| 现金等价物 |
— | 6,637,146 | — | 6,637,146 | ||||||||||||
| 证券借贷抵押品 |
1,345,531 | — | — | 1,345,531 | ||||||||||||
| 总计 |
$ | 214,900,075 | $ | 6,637,146 | $ | — | $ | 221,537,221 | ||||||||
2022年9月30日，由于基金的公允价值定价程序不要求使用独立的统计公允价值定价服务，基金中的外国普通股按最后报告的销售价格或正式收盘价进行估值。
Sprott Focus Trust
2022年9月30日(未经审计)
普通股：
该基金将大量资产投资于普通股。由于一般市场和经济状况、对基金所持普通股发行人参与的行业的看法或与基金投资的特定公司有关的因素，基金所持普通股的价值将出现波动，有时波动迅速 且不可预测。
回购协议：
基金可与基金投资顾问认为信誉良好的机构订立回购协议。IMF将回购协议的到期日限制在不超过7天。作为回购协议抵押品的证券将一直持有到回购协议到期，按市值计价每日，并保持至少等于回购协议本金 金额(包括应计利息)的价值。如果对手方违约或资不抵债，回购协议可能涉及某些风险，包括基金处置其标的证券的能力可能出现延误或受到限制。与这些证券相关的到期日被认为是连续的。
证券组合出借：
该基金使用道富银行和信托公司(道富银行和信托公司)作为其贷款代理，可以将证券借给合格的经纪商和交易商，以换取商定的贷款人费用。基金收到现金抵押品，贷款代理可将其投资于短期工具，金额至少相当于每笔贷款开始时所借证券市值的102%(对于美国证券贷款)或105% (对于非美国证券贷款)。借出证券的市值在基金的营业时间结束时厘定，而任何额外需要的抵押品会在下一个营业日交付基金。截至2022年9月30日，基金收到的现金抵押品投资于道富证券贷款政府货币市场投资组合，这是一只1940年法案注册的货币市场基金。如果道富证券贷款政府货币市场投资组合支付的咨询费或其他费用与基金支付的费用相同或相似，则将存在费用分层，这将增加支出和减少回报。关于借出证券的价值和期末抵押品价值的信息包括在投资附表中。基金 可能会因借款人无力归还证券而延迟收回证券、可能损失收入或价值，并记录被视为出售的证券的已实现收益或损失。这些贷款涉及在抵押品价值低于所借证券价值的情况下延迟收到额外抵押品的风险，以及如果证券借款人遇到财务困难时抵押品权利丧失的风险。
截至2022年9月30日，基金向某些核准经纪发放了未偿还的证券贷款，基金为此获得了抵押品：
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贷款的市场价值 |
的市场价值 现金抵押品 |
非现金的市场价值 |
总计 | |||
| $12,820,500 | $1,345,531 | $11,669,322 | $13,014,853 |
截至2022年9月30日，所有借出的证券在基金的投资时间表中均被归类为普通股，合同到期日为隔夜和连续。
有关该基金的其他信息，请参阅该基金提交给股东的最新报告。这些信息可通过Sprott Asset Management的网站(www.sprottafutrust.com)和美国证券交易委员会的网站(www.sec.gov)获得。