摩根士丹利印度投资基金有限公司
投资组合
第三季度报告
2022 年 9 月 30 日（未经审计）
| 股份 | 价值 (000) | |||||||
| 普通股 (100.1%) | ||||||||
| 汽车零部件 (3.9%) | ||||||||
| 巴尔克里希纳工业有限公司 | 132,806 | $ | 3,057 | |||||
| 巴拉特锻造有限公司 | 1,006,528 | 8,540 | ||||||
| 11,597 | ||||||||
| 汽车 (9.8%) | ||||||||
| Bajaj Auto Ltd. | 149,625 | 6,456 | ||||||
| 艾歇尔汽车有限公司 | 225,808 | 10,116 | ||||||
| Mahindra & Mahindra Ltd. | 815,200 | 12,613 | ||||||
| 29,185 | ||||||||
| 银行 (25.4%) | ||||||||
| 安讯士银行有限公司 | 2,171,047 | 19,413 | ||||||
| 联邦银行有限公司 | 4,888,908 | 7,074 | ||||||
| HDFC 银行有限公司 ADR | 108,692 | 6,350 | ||||||
| ICICI 银行有限公司 | 3,030,999 | 31,823 | ||||||
| 印度国家银行 | 1,719,915 | 11,138 | ||||||
| 75,798 | ||||||||
| 化学品 (3.9%) | ||||||||
| Aarti Industries Ltd | 391,598 | 3,566 | ||||||
| SRF 有限公司 | 261,170 | 7,973 | ||||||
| 11,539 | ||||||||
| 建筑与工程 (1.7%) | ||||||||
| KEC 国际有限公司 | 936,084 | 5,164 | ||||||
| 建筑材料 (1.5%) | ||||||||
| 什里水泥有限公司 | 16,791 | 4,317 | ||||||
| 消费金融 (8.2%) | ||||||||
| Cholamandalam 投资与金融有限公司 | 1,081,707 | 9,666 | ||||||
| Mahindra & Mahindra 金融服务有限公司 | 3,857,234 | 8,706 | ||||||
| SBI 银行卡和支付服务 有限公司 | 556,131 | 6,204 | ||||||
| 24,576 | ||||||||
| 食品和必需品零售 (0.9%) | ||||||||
| Medplus 健康服务有限公司 (a) | 360,830 | 2,729 | ||||||
| 医疗保健提供商和服务 (1.8%) | ||||||||
| 阿波罗医院企业有限公司 | 98,684 | 5,280 | ||||||
| 酒店、餐厅和休闲（2.3%） | ||||||||
| MakeMyTrip Ltd. (a) | 224,618 | 6,896 | ||||||
| 家用耐用品 (1.9%) | ||||||||
| Crompton Greaves 消费电子产品 有限公司 | 1,101,706 | 5,550 | ||||||
| 信息技术服务 (10.6%) | ||||||||
| Infosys Ltd. | 1,434,060 | 24,583 | ||||||
| Tech Mahindra Ltd | 583,086 | 7,157 | ||||||
| 31,740 | ||||||||
| 保险 (6.8%) | ||||||||
| ICICI 保诚人寿保险有限公司 | 692,217 | 4,444 | ||||||
| SBI 人寿保险有限公司 | 692,224 | 10,579 | ||||||
| Star Health & Allied Insurance {Ltd. (a) | 613,992 | 5,291 | ||||||
| 20,314 | ||||||||
摩根士丹利印度投资基金有限公司
投资组合
第三季度报告
2022 年 9 月 30 日（未经审计）（续）
| 互联网和直销零售 (1.9%) | ||||||||
| Zomato Ltd. (a) | 7,429,779 | 5,622 | ||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 (6.9%) | ||||||||
| 信实工业有限公司 | 708,661 | 20,567 | ||||||
| 个人用品 (3.2%) | ||||||||
| Godrej 消费品有限公司 (a) | 854,564 | 9,517 | ||||||
| 药品 (4.2%) | ||||||||
| Alkem 实验室有限公司 | 172,633 | 6,935 | ||||||
| 格兰德制药有限公司 (a) | 223,612 | 5,727 | ||||||
| 12,662 | ||||||||
| 房地产管理与开发（1.8%） | ||||||||
| Sobha Ltd. | 681,134 | 5,370 | ||||||
| 储蓄和抵押融资 (3.4%) | ||||||||
| Aavas Financiers Ltd. (a) | 178,899 | 4,903 | ||||||
| Home First Finance Co.，印度有限公司 (a) | 476,527 | 5,080 | ||||||
| 9,983 | ||||||||
| 普通 股票总额（成本 232,449 美元） | 298,406 | |||||||
| 短期投资 (0.7%) | ||||||||
| 投资公司 (0.7%) | ||||||||
| 摩根 斯坦利机构流动性基金——政府投资组合——机构类别（b） （费用 1,979 美元） | 1,978,728 | 1,979 | ||||||
| 投资总额 (100.8%)（成本 234,428 美元）(c) (d) (e) | 300,385 | |||||||
| 超过其他资产的负债 (-0.8%) | (2,307 | ) | ||||||
| 净资产 (100.0%) | $ | 298,078 |
| (a) | 非创收担保。 |
| (b) | 该基金投资于 摩根士丹利机构流动性基金——政府投资组合（“流动性基金”）的机构类别，这是一家由顾问管理的开放式管理投资 公司。基金支付的咨询费减少的金额等于基金因投资流动基金而支付的咨询 和管理费的比例份额。在截至2022年9月30日的九个月中，与基金投资流动性基金相关的咨询费减少了约2,000美元。 |
| (c) | 净资产的大致公允价值和百分比，分别为285,160,000美元和95.6％，代表投资组合附注中所述根据国际 投资的公允估值政策获得公允估值的证券。 |
| (d) | 根据董事根据该法第17a-7条（ “规则”）批准的程序，允许基金从其他摩根士丹利基金以及顾问或其关联公司担任投资顾问的其他基金和客户账户购买和出售证券（“交叉交易”） 。根据该规则的规定，每笔交叉交易均以当前市场价格执行。在截至2022年9月30日的九个月中 ，基金没有进行任何交叉交易交易。 |
| (e) | 2022 年 9 月 30 日，联邦 所得税目的的总成本近似于账面目的的总成本。未实现总增值额约为 75,959,000 美元，未实现总折旧约为 10,002,002 美元，因此未实现净增值 约为 65,957,000 美元。 |
| ADR | 美国存托凭证。 |
投资组合构成
| 分类 | 占总投资的百分比 | |||
| 其他* | 32.7 | % | ||
| 银行 | 25.2 | |||
| 信息技术服务 | 10.6 | |||
| 汽车 | 9.7 | |||
| 消费金融 | 8.2 | |||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | 6.8 | |||
| 保险 | 6.8 | |||
| 投资总额 | 100.0 | % | ||
| * | 占总投资额不到5％的行业和/或投资类型。 |
摩根士丹利印度投资基金有限公司
投资组合附注 ▪ 2022 年 9 月 30 日 （未经审计）
证券估值：(1) 在交易所上市或交易的股票 投资组合证券按其最新公布的销售价格估值（如果该交易所报告了官方收盘价，则按交易所的官方收盘价 估值），如果某一天没有销售并且当天没有官方交易所 收盘价，则该证券的估值按上次报告的买入价和卖出价之间的平均值估值 可在相关交易所购买。如果只有出价可用，则可以使用最新的出价。未在估值日交易且交易所未报告买入和卖出价的上市股票证券 的估值为从一家或多家信誉良好的经纪商/交易商获得的当前 买入价和卖出价之间的平均值。在 个证券在多个交易所交易的情况下，该证券在指定为主要市场的交易所估值； (2) 场外交易（“OTC”）市场报价 的所有其他股票投资组合证券的估值均按最新公布的销售价格（如果此类市场报告 官方收盘价，则按市场官方收盘价估值），如果没有交易某一天的证券，如果相关的 市场没有当天的官方收盘价，则该证券的估值为如果相关市场上有此类买入价和卖出价 ，则为上次报告的买入价和卖出价之间的平均值。未在估值日交易且相关市场的出价 和卖出价不可用的非上市股票证券的估值为从 一家或多家信誉良好的经纪商/交易商那里获得的当前买入价和卖出价之间的平均值；(3) 固定收益 证券可以由基金董事会（“董事”）批准的外部定价服务/供应商估值。 定价服务/供应商可能采用的定价模型将出价、收益价差和/或其他市场 数据和特定安全特征等因素考虑在内。如果摩根士丹利的全资子公司摩根士丹利投资管理公司（“顾问”） 或摩根士丹利投资管理公司（“MSIM 公司”）（“次级顾问”）认定外部定价服务/供应商或交易所提供的价格未反映 证券的公允价值或无法提供价格，则也可以使用经纪商/交易商的价格 。在这种情况下，证券的价值将是从经纪商/交易商那里获得的买入价和卖出价的平均值； (4) 当市场报价不容易获得时，包括顾问或次级顾问 确定收盘价、最后一次报告的买入价和卖出价之间的平均值不能反映 证券的市场价值，投资组合证券按其确定的公允价值估值根据由 制定的程序真诚地行事，并在其全面监督下导演。有时，影响证券和其他 资产收盘价的事态发展可能会发生在确定此类证券估值的时候（即 证券交易所在的国外市场关闭）到纽约证券交易所（“NYSE”）的营业结束之间。如果在这类 期间发生的事态发展预计将对此类证券的价值产生重大影响，则可以调整此类估值以反映截至纽约证券交易所收盘时此类证券的估计 公允价值，该公允价值由董事或顾问使用董事批准的定价 服务和/或程序真诚地确定；(5) 外汇交易（“现货合约”）和国外 外汇远期合约（“远期合约”) 由独立定价供应商按现货和远期 汇率每日估值，分别截至纽约证券交易所收盘时；以及（6）包括摩根士丹利机构 流动性基金在内的共同基金的投资按每个工作日收盘时的净资产价值估值。
关于2022年9月8日生效的该法案第2a-5条，董事们已将基金的顾问指定为 其估值指定人。估值指定者负责确定公允价值，并根据董事先前批准的 公允估值方法进行实际计算。根据董事批准的程序，作为估值指定人的基金顾问成立了一个估值委员会，其成员 由董事批准。估值委员会对基金的估值政策和 程序进行管理和监督，董事们至少每年对这些政策和 程序进行审查。这些程序允许基金利用独立的定价服务、证券和金融工具交易商的 报价以及其他市场来源来确定公允价值。
公允价值计量：财务 会计准则委员会（“FASB”）会计准则编纂TM(“ASC”) 820，“公平 价值衡量”（“ASC 820”），将公允价值定义为在衡量日期市场参与者之间在有序交易中出售资产或为转移 负债而获得的价格。ASC 820 建立了三层层次结构 ，用于区分（1）输入反映市场参与者在估值资产或负债时使用的假设 基于独立于报告实体的来源获得的市场数据（可观测输入）和（2）反映 申报实体自己对市场参与者根据现有最佳信息制定的资产或负债进行估值时使用的假设的输入在这种情况下（无法观察到的输入）并对以下内容进行分类用于披露目的的公允价值衡量标准 。在确定基金投资的价值时使用了各种投入。输入总结为下面列出的 三个主要级别：
• 第 1 级 — 相同投资在活跃市场上未经调整的报价
• Level 2 — 其他重要的可观察输入（包括类似投资的报价、利率、预付款 速度、信用风险等）
• Level 3 — 重大不可观察的输入，包括基金自己在确定投资公允价值时的假设。 做出此决定时考虑的因素可能包括但不限于通过联系发行人、分析师、 或相应的证券交易所（对于交易所交易证券）获得的信息、对发行人财务报表或其他可用的 文件的分析，以及必要时有关类似情况下其他证券的可用信息。
用于对证券进行估值的投入或方法 不一定表明与投资这些证券相关的风险，要确定特定投入对整个公允价值衡量的重要性 ，需要判断和考虑每种证券的特定因素。
以下是截至2022年9月30日使用 估值基金投资的输入摘要：
| 投资类型 | 第 1 级 未调整 引用 价格 (000) | 第 2 级 其他 显著 可观察 输入 (000) | 第 3 级 重要 不可观察 输入 (000) | 总计 (000) | ||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 汽车组件 | $ | — | $ | 11,597 | $ | — | $ | 11,597 | ||||||||
| 汽车 | — | 29,185 | — | 29,185 | ||||||||||||
| 银行 | 6,350 | 69,448 | — | 75,798 | ||||||||||||
| 化学品 | — | 11,539 | — | 11,539 | ||||||||||||
| 建筑与工程 | — | 5,164 | — | 5,164 | ||||||||||||
| 建筑材料 | — | 4,317 | — | 4,317 | ||||||||||||
| 消费金融 | — | 24,576 | — | 24,576 | ||||||||||||
| 食品和必需品零售 | — | 2,729 | — | 2,729 | ||||||||||||
| 医疗保健提供者和服务 | — | 5,280 | — | 5,280 | ||||||||||||
| 酒店、餐厅和休闲 | 6,896 | — | — | 6,896 | ||||||||||||
| 家用耐用品 | — | 5,550 | — | 5,550 | ||||||||||||
| 信息技术服务 | — | 31,740 | — | 31,740 | ||||||||||||
| 保险 | — | 20,314 | — | 20,314 | ||||||||||||
| 互联网与直接营销 零售 | — | 5,622 | — | 5,622 | ||||||||||||
| 石油、天然气和消耗性燃料 | — | 20,567 | — | 20,567 | ||||||||||||
| 个人产品 | — | 9,517 | — | 9,517 | ||||||||||||
| 药品 | — | 12,662 | — | 12,662 | ||||||||||||
| 房地产管理与开发 | — | 5,370 | — | 5,370 | ||||||||||||
| 节俭和 抵押融资 | — | 9,983 | — | 9,983 | ||||||||||||
| 普通股总数 | 13,246 | 285,160 | — | 298,406 | ||||||||||||
| 短期投资 | ||||||||||||||||
| 投资公司 | 1,979 | — | — | 1,979 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 15,225 | $ | 285,160 | $ | — | $ | 300,385 | ||||||||
随着市场的波动 和/或投资估值中使用的数据可用性的变化，投资水平之间的转移可能会发生。