摩根士丹利中国A股基金公司
投资组合
第三季度报告
2022年9月30日(未经审计)
| 股票 | 价值 (000) | |||||||
| 普通股(87.7%) | ||||||||
| Banks (21.3%) | ||||||||
| 中国 建设银行A类公司 | 17,542,911 | $ | 13,637 | |||||
| 招商证券 A类银行股份有限公司 | 4,930,308 | 23,311 | ||||||
| 工商中国银行股份有限公司，甲级 | 41,790,697 | 25,610 | ||||||
| 邮政 储蓄中国银行有限公司。 | 23,444,900 | 14,699 | ||||||
| 77,257 | ||||||||
| 饮料(8.0%) | ||||||||
| 贵州茅台股份有限公司，A类 | 110,649 | 29,121 | ||||||
| 建筑与工程(2.0%) | ||||||||
| 中国 国家建筑工程总公司，甲级 | 10,073,840 | 7,289 | ||||||
| 电气设备(2.7%) | ||||||||
| 纳瑞 甲级科技有限公司 | 2,808,045 | 9,793 | ||||||
| 娱乐业(2.2%) | ||||||||
| 芒果 A类优秀传媒有限公司 | 2,264,400 | 7,932 | ||||||
| 食品(5.6%) | ||||||||
| 福健安乔伊食品有限公司，A类 | 860,725 | 18,777 | ||||||
| 托利 A类面包有限公司 | 758,075 | 1,423 | ||||||
| 20,200 | ||||||||
| 医疗设备和用品(4.6%) | ||||||||
| 深圳市迈瑞生物医疗电子有限公司，甲级 | 394,695 | 16,602 | ||||||
| 家用耐用品(10.6%) | ||||||||
| 珠海格力电器股份有限公司A类 | 4,630,546 | 21,135 | ||||||
| 美的 A类集团有限公司 | 2,516,846 | 17,448 | ||||||
| 38,583 | ||||||||
| 独立发电商和能源贸易商(5.0%) | ||||||||
| 中国 长江电力股份有限公司，甲级 | 5,698,414 | 18,240 | ||||||
| 保险(3.2%) | ||||||||
| 平安 中国股份有限公司A类保险集团有限公司 | 2,013,763 | 11,757 | ||||||
| 生命科学工具与服务(2.4%) | ||||||||
| 无锡 甲级应用科技有限公司 | 884,740 | 8,875 | ||||||
| 机械(5.5%) | ||||||||
| 江苏恒力液压 甲级有限公司 | 1,462,292 | 9,292 | ||||||
| 领航和谐传动系统有限公司，甲级 | 342,009 | 6,731 | ||||||
| 亿家和科技有限公司。 | 664,830 | 3,754 | ||||||
| 19,777 | ||||||||
| 个人产品(5.3%) | ||||||||
| 普罗亚化妆品(Br)有限公司，A类 | 615,773 | 14,122 | ||||||
| 云南博泰生物科技集团有限公司，A类 | 217,087 | 5,259 | ||||||
| 19,381 | ||||||||
| 房地产管理与开发(1.1%) | ||||||||
| 中国 万科股份有限公司，甲级 | 1,587,900 | 3,988 | ||||||
摩根士丹利中国A股基金公司
投资组合
第三季度报告
2022年9月30日(未经审计)(续)
| 半导体和半导体设备(2.9%) | ||||||||
| 隆力 A类绿色能源科技有限公司 | 1,541,000 | 10,339 | ||||||
| 专业零售业(5.3%) | ||||||||
| 中国 A类旅游集团免税股份有限公司 | 702,628 | 19,414 | ||||||
| 普通股总库存 (成本420,185美元) | 318,548 | |||||||
| 短期投资(1.0%) | ||||||||
| 投资公司(1.0%) | ||||||||
| 摩根士丹利机构流动性基金-政府投资组合-机构类(A)(Cost $3,617) | 3,616,603 | 3,617 | ||||||
| 总投资(88.7%)(成本423,802美元)(B)(C)(D) | 322,165 | |||||||
| 超过负债的其他资产 (11.3%) | 41,173 | |||||||
| 净资产(100.0%) | $ | 363,338 |
| (a) | 本基金投资于摩根士丹利机构类流动性基金--政府投资组合(“流动性基金”)，这是一家由顾问管理的开放式管理投资公司。基金支付的咨询费减少了 数额，数额相当于基金因投资于流动资金而按比例支付的咨询费和管理费。在截至2022年9月30日的九个月内，因基金投资流动资金而支付的咨询费减少了约3,000美元。 |
| (b) | 根据董事根据公司法第17a-7条(“规则”)批准的程序，基金获准从其他摩根士丹利基金以及顾问或顾问的联营公司担任投资顾问的其他 基金及客户账户买卖证券(“交叉交易”)。根据《规则》的规定，每笔交叉交易均按当前市场价格执行。在截至2022年9月30日的九个月内，基金并无进行任何交叉交易。 |
| (c) | 公允价值和净资产百分比分别为318,548,000美元和87.7%，分别代表根据报表组合附注所述的国际投资公允估值政策进行公允估值的证券。 |
| (d) | 在2022年9月30日，联邦所得税的总成本接近账面总成本。未实现增值总额约为6,768,000美元，未实现折旧总额约为108,405,000美元，未实现折旧净额约为101,637,000美元。 |
投资组合构成
| 分类 | 占总投资的百分比 | |||
| 银行 | 24.0 | % | ||
| 其他* | 19.7 | |||
| 家用耐用品 | 12.0 | |||
| 饮料 | 9.0 | |||
| 食品产品 | 6.3 | |||
| 机械设备 | 6.1 | |||
| 专业零售 | 6.0 | |||
| 个人产品 | 6.0 | |||
| 独立发电商和能源交易商 | 5.7 | |||
| 医疗保健设备和用品 | 5.2 | |||
| 总投资 | 100.0 | % | ||
* 行业和/或投资类型 占总投资的5%以下。
摩根士丹利中国A股基金公司
投资组合附注：SQuarf；2022年9月30日(未经审计)
证券估值：(1)在交易所上市或交易的股权证券以其最新报告的销售价格(或如果交易所报告官方收盘价，则按交易所官方收盘价)进行估值，如果某一天没有销售，如果没有官方交易所当天的收盘价，则按上次报告的出价和要价之间的平均值对证券进行估值 ，如果相关交易所有此类出价和要价 。如果只有投标价格可用，则可以使用最新的投标价格。未在估值日交易且未报告报价和交易所可用要价的上市股权证券的估值介于当前报价和从一个或多个信誉良好的经纪商/交易商处获得的要价之间的平均值。在 证券在多个交易所交易的情况下，该证券在指定为一级市场的交易所进行估值； (2)所有其他可随时获得场外(“OTC”)市场报价的股票组合证券，以最新报告的销售价格(或如果该市场报告了 官方收盘价，则按市场官方收盘价)估值，如果该证券在特定日期没有交易，并且没有相关市场的官方收盘价。, 如果相关市场上有此类报价和要价，证券的估值为上次报价和要价之间的平均值 。未在估值日交易且无法获得相关市场的报价和要价的非上市股权证券，按从一个或多个信誉良好的经纪商/交易商获得的当前报价和要价之间的平均值进行估值；(3)固定收益证券可由基金董事会(“董事”)批准的外部定价服务/供应商进行估值。 定价服务/供应商可采用考虑出价、收益率差和/或其他市场 数据和特定证券特征等因素的定价模型。如果摩根士丹利的全资子公司摩根士丹利投资管理有限公司(“顾问”)确定外部定价服务/供应商或交易所提供的价格没有反映证券的公允价值或无法提供价格，也可以使用经纪商/交易商的价格 。在这种情况下，证券的价值将是从经纪商/交易商获得的出价和要价的平均值；(4)当无法获得市场报价时，包括在顾问确定收盘价、最后售价或最后一次报价和要价之间的平均值 不能反映证券的市场价值的情况下，根据董事制定的程序并在董事的一般监督下，证券组合按其公平价值进行估值。偶尔，影响证券和其他资产收盘价的事态发展可能发生在确定此类证券的估值之间(即, 证券交易所在的外国市场收盘，以及纽约证券交易所(“NYSE”)的业务收盘。如果在预期会对该等证券的价值产生重大影响的期间内发生事态发展，则可调整该等估值 ，以反映该等证券在纽约证券交易所收盘时的估计公允价值，该估计公允价值由董事或顾问使用董事批准的定价服务和/或程序真诚地厘定；(5)外汇交易(“现货合约”) 和外汇远期合约(“远期合约”)分别按纽约证券交易所收盘时的即期汇率和远期汇率进行每日定价；及(6)对共同基金的投资，包括摩根士丹利基金，按每个营业日收盘时的资产净值估值。
关于该法于2022年9月8日生效的第2a-5条，董事已指定基金的顾问为其估值指定人。估值指定人有责任厘定公允价值，并根据董事先前批准的公允估值方法进行实际计算。根据董事批准的程序，作为估值指定人的基金顾问已成立估值委员会，其成员 由董事批准。估值委员会负责管理和监督基金的估值政策和程序，这些政策和程序至少每年由董事进行审查。这些程序使基金能够利用独立的定价服务、证券和金融工具交易商和其他市场来源的报价来确定公允价值。
公允价值计量：财务会计准则委员会(FASB)会计准则编码TM(“ASC”)820，“公允价值计量”(“ASC 820”)，将公允价值定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所收到的价格。ASC 820建立一个三层架构 ，以区分(1)反映市场参与者将用于评估基于独立于报告实体的来源(可观察输入)的市场数据开发的资产或负债的假设，以及(2)反映报告实体自身对市场参与者将用于根据在有关情况下可获得的最佳信息对开发的资产或负债进行估值的假设的输入(不可观察输入)，并为披露目的建立公允价值计量分类。在确定基金投资的价值时使用了各种投入。以下列出的三个主要级别概括了这些投入：
·第1级-相同投资在活跃市场的未调整报价
·第2级-其他重要的可观察到的投入(包括类似投资的报价、利率、提前还款速度、信用风险等)
·第3级--重大的不可观察的投入，包括基金在确定投资的公允价值时自己的假设。在作出这一决定时考虑的因素可能包括但不限于通过联系发行人、分析师或适当的证券交易所(对于交易所交易的证券)获得的信息，对发行人的财务报表或其他可用文件的分析，以及必要时关于类似情况下其他证券的可用信息。
用于评估证券的投入或方法 不一定表明与投资这些证券相关的风险，确定特定投入对整个公允价值计量的重要性 需要判断并考虑每种证券特有的因素。
以下是截至2022年9月30日用于评估基金投资的投入摘要：
| 投资类型 | 1级 未调整 引自 价格 (000) | 2级 其他 显着性 可观察到的 输入 (000) | 3级 意义重大 看不见 输入 (000) | 总计 (000) | ||||||||||||
| 资产： | ||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 银行 | $ | — | $ | 77,257 | $ | — | $ | 77,257 | ||||||||
| 饮料 | — | 29,121 | — | 29,121 | ||||||||||||
| 建筑与工程 | — | 7,289 | — | 7,289 | ||||||||||||
| 电气设备 | — | 9,793 | — | 9,793 | ||||||||||||
| 娱乐 | — | 7,932 | — | 7,932 | ||||||||||||
| 食品产品 | — | 20,200 | — | 20,200 | ||||||||||||
| 医疗保健设备和用品 | — | 16,602 | — | 16,602 | ||||||||||||
| 家用耐用品 | — | 38,583 | — | 38,583 | ||||||||||||
| 独立发电商和能源交易商 | — | 18,240 | — | 18,240 | ||||||||||||
| 保险 | — | 11,757 | — | 11,757 | ||||||||||||
| 生命科学工具与服务 | — | 8,875 | — | 8,875 | ||||||||||||
| 机械设备 | — | 19,777 | — | 19,777 | ||||||||||||
| 个人产品 | — | 19,381 | — | 19,381 | ||||||||||||
| 房地产管理与开发 | — | 3,988 | — | 3,988 | ||||||||||||
| 半导体和半导体设备 | — | 10,339 | — | 10,339 | ||||||||||||
| 专业零售 | — | 19,414 | — | 19,414 | ||||||||||||
| 普通股总库存 | — | 318,548 | — | 318,548 | ||||||||||||
| 短期投资 | ||||||||||||||||
| 投资公司 | 3,617 | — | — | 3,617 | ||||||||||||
| 总资产 | $ | 3,617 | $ | 318,548 | $ | — | $ | 322,165 | ||||||||
投资级别之间的转移可能会随着市场波动和/或投资估值变化中使用的数据的可用性而发生。