tgt-202210290000027419假象1/302023Q300000274192022-01-302022-10-2900000274192022-11-18Xbrli：共享0000027419美国-公认会计准则：产品成员2022-07-312022-10-29ISO 4217：美元0000027419美国-公认会计准则：产品成员2021-08-012021-10-300000027419美国-公认会计准则：产品成员2022-01-302022-10-290000027419美国-公认会计准则：产品成员2021-01-312021-10-300000027419TGT：其他产品和服务成员2022-07-312022-10-290000027419TGT：其他产品和服务成员2021-08-012021-10-300000027419TGT：其他产品和服务成员2022-01-302022-10-290000027419TGT：其他产品和服务成员2021-01-312021-10-3000000274192022-07-312022-10-2900000274192021-08-012021-10-3000000274192021-01-312021-10-30ISO 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2023年10月2022-10-310000027419美国公认会计准则：次要事件成员US-GAAP：LineOfCreditMember美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembersTGT：CreditFacilityExpiring 2023年10月2022-10-012022-10-310000027419US-GAAP：LineOfCreditMemberTGT：CreditFacilityExpering 2027年10月美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-10-310000027419US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-10-290000027419US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-300000027419US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-290000027419TGT：ForwardStartingInterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-10-290000027419TGT：ForwardStartingInterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-290000027419TGT：ForwardStartingInterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-10-300000027419TGT：ForwardStartingInterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-01-302022-10-290000027419TGT：ForwardStartingInterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-09-300000027419美国-公认会计准则：长期债务成员2022-10-290000027419美国-公认会计准则：长期债务成员2022-01-290000027419美国-公认会计准则：长期债务成员2021-10-300000027419美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2022-07-312022-10-290000027419美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-08-012021-10-300000027419美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2022-01-302022-10-290000027419美国-公认会计准则：养老金计划定义的福利成员2021-01-312021-10-300000027419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-290000027419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-290000027419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-290000027419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-01-302022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-302022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-01-302022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-302022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-10-290000027419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-10-29 华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2022年10月29日
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-6049
目标公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
明尼苏达州
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
1000尼科莱购物中心, 明尼阿波利斯, 明尼苏达州
(主要执行办公室地址)
41-0215170
(国际税务局雇主身分证号码)
55403
(邮政编码)
612-304-6073
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股票面价值0.0833美元 | | TGT | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ | |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | | | | 规模较小的报告公司 | ☐ | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
普通股总数，面值0.0833美元，流通股为2022年11月18日，我们是460,310,088.
目标公司
目录 | | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | |
第1项。 | 财务报表(未经审计) | |
| | 合并业务报表 | 1 |
| | 综合全面收益表 | 2 |
| | 合并财务状况表 | 3 |
| | 合并现金流量表 | 4 |
| | 股东投资合并报表 | 5 |
| | 合并财务报表附注 | 8 |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 13 |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 23 |
第四项。 | 控制和程序 | 23 |
| | | |
第II部 | 其他信息 | |
第1项。 | 法律诉讼 | 24 |
第1A项。 | 风险因素 | 24 |
第二项。 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 24 |
第三项。 | 高级证券违约 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 24 |
第五项。 | 其他信息 | 24 |
第六项。 | 陈列品 | 25 |
| | | |
签名 | | 26 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并业务报表 | | | | | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (百万，不包括每股数据)(未经审计) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 销售额 | $ | 26,122 | | | $ | 25,290 | | | $ | 76,605 | | | $ | 73,995 | |
| 其他收入 | 396 | | | 362 | | | 1,120 | | | 1,014 | |
| 总收入 | 26,518 | | | 25,652 | | | 77,725 | | | 75,009 | |
| 销售成本 | 19,680 | | | 18,206 | | | 58,283 | | | 52,202 | |
| 销售、一般和行政费用 | 5,219 | | | 4,859 | | | 14,983 | | | 14,217 | |
| 折旧和摊销(不包括计入销售成本的折旧) | 597 | | | 577 | | | 1,770 | | | 1,739 | |
| 营业收入 | 1,022 | | | 2,010 | | | 2,689 | | | 6,851 | |
| 净利息支出 | 125 | | | 105 | | | 349 | | | 317 | |
| 其他(收入)/支出净额 | (12) | | | (6) | | | (35) | | | (356) | |
| 所得税前收益 | 909 | | | 1,911 | | | 2,375 | | | 6,890 | |
| 所得税拨备 | 197 | | | 423 | | | 471 | | | 1,488 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 净收益 | $ | 712 | | | $ | 1,488 | | | $ | 1,904 | | | $ | 5,402 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 基本每股收益 | $ | 1.55 | | | $ | 3.07 | | | $ | 4.11 | | | $ | 10.97 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀释后每股收益 | $ | 1.54 | | | $ | 3.04 | | | $ | 4.09 | | | $ | 10.87 | |
| 加权平均已发行普通股 | | | | | | | |
| 基本信息 | 460.3 | | | 484.8 | | | 462.6 | | | 492.2 | |
| 稀释 | 462.5 | | | 489.4 | | | 465.3 | | | 496.8 | |
| 反摊薄股份 | 1.3 | | | — | | | 1.1 | | | — | |
请参阅随附合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 综合全面收益表 | | | |
| | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (百万)(未经审计) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 净收益 | $ | 712 | | | $ | 1,488 | | | $ | 1,904 | | | $ | 5,402 | |
| 其他综合收益，税后净额 | | | | | | | |
| 养老金福利负债 | 11 | | | 21 | | | 33 | | | 63 | |
| 现金流量套期保值和货币换算调整 | 150 | | | 5 | | | 312 | | | 6 | |
| 其他综合收益 | 161 | | | 26 | | | 345 | | | 69 | |
| 综合收益 | $ | 873 | | | $ | 1,514 | | | $ | 2,249 | | | $ | 5,471 | |
请参阅随附合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并财务状况表 | | | | | |
| (百万，脚注除外)(未经审计) | 10月29日，
2022 | | 1月29日，
2022 | | 10月30日，
2021 |
| 资产 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 954 | | | $ | 5,911 | | | $ | 5,753 | |
| 库存 | 17,117 | | | 13,902 | | | 14,958 | |
| 其他流动资产 | 2,322 | | | 1,760 | | | 1,865 | |
| 流动资产总额 | 20,393 | | | 21,573 | | | 22,576 | |
| 财产和设备 | | | | | |
| 土地 | 6,214 | | | 6,164 | | | 6,146 | |
| 建筑物和改善措施 | 34,279 | | | 32,985 | | | 32,478 | |
| 固定装置和设备 | 7,184 | | | 6,407 | | | 6,144 | |
| 计算机硬件和软件 | 2,899 | | | 2,505 | | | 2,447 | |
| 在建工程 | 2,358 | | | 1,257 | | | 1,302 | |
| 累计折旧 | (22,013) | | | (21,137) | | | (20,602) | |
| 财产和设备，净额 | 30,921 | | | 28,181 | | | 27,915 | |
| 经营性租赁资产 | 2,596 | | | 2,556 | | | 2,539 | |
| 其他非流动资产 | 1,705 | | | 1,501 | | | 1,381 | |
| 总资产 | $ | 55,615 | | | $ | 53,811 | | | $ | 54,411 | |
| 负债与股东投资 | | | | | |
| 应付帐款 | $ | 15,438 | | | $ | 15,478 | | | $ | 16,250 | |
| 应计负债和其他流动负债 | 6,138 | | | 6,098 | | | 5,925 | |
| 长期债务和其他借款的当期部分 | 2,207 | | | 171 | | | 1,176 | |
| 流动负债总额 | 23,783 | | | 21,747 | | | 23,351 | |
| 长期债务和其他借款 | 14,237 | | | 13,549 | | | 11,586 | |
| 非流动经营租赁负债 | 2,590 | | | 2,493 | | | 2,494 | |
| 递延所得税 | 2,240 | | | 1,566 | | | 1,246 | |
| 其他非流动负债 | 1,746 | | | 1,629 | | | 1,931 | |
| 非流动负债总额 | 20,813 | | | 19,237 | | | 17,257 | |
| 股东投资 | | | | | |
| 普通股 | 38 | | | 39 | | | 40 | |
| 额外实收资本 | 6,558 | | | 6,421 | | | 6,381 | |
| 留存收益 | 4,631 | | | 6,920 | | | 8,069 | |
| 累计其他综合损失 | (208) | | | (553) | | | (687) | |
| 股东总投资 | 11,019 | | | 12,827 | | | 13,803 | |
| 总负债和股东投资 | $ | 55,615 | | | $ | 53,811 | | | $ | 54,411 | |
普通股授权6,000,000,000股票，$0.0833票面价值；460,297,654, 471,274,073和480,905,493分别于2022年10月29日、2022年1月29日和2021年10月30日发行和发行的股票。
优先股授权5,000,000股票，$0.01票面价值；不是于任何呈交期间内均有发行或发行股份。
请参阅随附合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | |
| 合并现金流量表 | | | | |
| | 九个月结束 | |
| (百万)(未经审计) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | |
| 经营活动 | | | | |
| 净收益 | $ | 1,904 | | | $ | 5,402 | | |
| | | | |
| | | | |
| 对净收益与经营活动提供的现金进行核对的调整： | | | | |
| 折旧及摊销 | 2,004 | | | 1,952 | | |
| 基于股份的薪酬费用 | 177 | | | 187 | | |
| 递延所得税 | 548 | | | 233 | | |
| 从皮货店销售中获利 | — | | | (335) | | |
| | | | |
非现金损失 / (收益)和其他，净额 | 141 | | | 18 | | |
| 经营账目的变动： | | | | |
| 库存 | (3,215) | | | (4,305) | | |
| 其他资产 | (205) | | | (117) | | |
| 应付帐款 | (224) | | | 3,284 | | |
| 应计负债和其他负债 | (578) | | | (722) | | |
| | | | |
| | | | |
| 经营活动提供的现金 | 552 | | | 5,597 | | |
| 投资活动 | | | | |
| 财产和设备支出 | (4,323) | | | (2,483) | | |
| 处置财产和设备所得收益 | 4 | | | 23 | | |
| 出售皮具商店的收益 | — | | | 356 | | |
| 其他投资 | 16 | | | 14 | | |
| 投资活动所需现金 | (4,303) | | | (2,090) | | |
| 融资活动 | | | | |
| 商业票据变动，净额 | 2,104 | | | — | | |
| 增加长期债务 | 991 | | | — | | |
| 减少长期债务 | (139) | | | (112) | | |
| 已支付的股息 | (1,339) | | | (1,116) | | |
| 股票回购 | (2,825) | | | (5,042) | | |
| | | | |
| 股票期权行权 | 2 | | | 5 | | |
| 融资活动所需的现金 | (1,206) | | | (6,265) | | |
| 现金和现金等价物净减少 | (4,957) | | | (2,758) | | |
| 期初现金及现金等价物 | 5,911 | | | 8,511 | | |
| 期末现金及现金等价物 | $ | 954 | | | $ | 5,753 | | |
| 补充信息 | | | | |
| 用租赁资产换取新的融资租赁负债 | $ | 116 | | | $ | 234 | | |
| 以租赁资产换取新的经营租赁负债 | 203 | | | 482 | | |
请参阅随附合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东投资合并报表 |
| | 普普通通 | | 库存 | | 其他内容 | | | | 累计其他 | | |
| | 库存 | | 帕尔 | | 已缴费 | | 保留 | | 全面 | | |
| (百万)(未经审计) | 股票 | | 价值 | | 资本 | | 收益 | | (亏损) / 收入 | | 总计 |
| 2021年1月30日 | 500.9 | | | $ | 42 | | | $ | 6,329 | | | $ | 8,825 | | | $ | (756) | | | $ | 14,440 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 2,097 | | | — | | | 2,097 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (343) | | | — | | | (343) | |
| 股票回购 | (6.1) | | | (1) | | | — | | | (1,207) | | | — | | | (1,208) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 1.3 | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | |
| May 1, 2021 | 496.1 | | | $ | 41 | | | $ | 6,271 | | | $ | 9,372 | | | $ | (725) | | | $ | 14,959 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,817 | | | — | | | 1,817 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 12 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (445) | | | — | | | (445) | |
| 股票回购 | (6.6) | | | — | | | — | | | (1,544) | | | — | | | (1,544) | |
| 股票期权和奖励 | 0.2 | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
| July 31, 2021 | 489.7 | | | $ | 41 | | | $ | 6,332 | | | $ | 9,200 | | | $ | (713) | | | $ | 14,860 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,488 | | | — | | | 1,488 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 26 | | | 26 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (439) | | | — | | | (439) | |
| 股票回购 | (8.8) | | | (1) | | | — | | | (2,180) | | | — | | | (2,181) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | — | | | — | | | 49 | | | — | | | — | | | 49 | |
| 2021年10月30日 | 480.9 | | | $ | 40 | | | $ | 6,381 | | | $ | 8,069 | | | $ | (687) | | | $ | 13,803 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,544 | | | — | | | 1,544 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 134 | | | 134 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (428) | | | — | | | (428) | |
| 股票回购 | (9.8) | | | (1) | | | — | | | (2,265) | | | — | | | (2,266) | |
| 股票期权和奖励 | 0.2 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
| 2022年1月29日 | 471.3 | | | $ | 39 | | | $ | 6,421 | | | $ | 6,920 | | | $ | (553) | | | $ | 12,827 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股东投资合并报表 |
| | 普普通通 | | 库存 | | 其他内容 | | | | 累计其他 | | |
| | 库存 | | 帕尔 | | 已缴费 | | 保留 | | 全面 | | |
| (百万)(未经审计) | 股票 | | 价值 | | 资本 | | 收益 | | (亏损) / 收入 | | 总计 |
| 2022年1月29日 | 471.3 | | | $ | 39 | | | $ | 6,421 | | | $ | 6,920 | | | $ | (553) | | | $ | 12,827 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 1,009 | | | — | | | 1,009 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 201 | | | 201 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (426) | | | — | | | (426) | |
| 股票回购 | (0.1) | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 加速回购股份等待最终结算 | (8.9) | | | (1) | | | (751) | | | (1,998) | | | — | | | (2,750) | |
| 股票期权和奖励 | 1.4 | | | 1 | | | (78) | | | — | | | — | | | (77) | |
| April 30, 2022 | 463.7 | | | $ | 39 | | | $ | 5,592 | | | $ | 5,495 | | | $ | (352) | | | $ | 10,774 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 183 | | | — | | | 183 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (502) | | | — | | | (502) | |
| 股票回购 | (3.6) | | | (1) | | | 870 | | | (755) | | | — | | | 114 | |
| 股票期权和奖励 | 0.1 | | | — | | | 40 | | | — | | | — | | | 40 | |
| July 31, 2022 | 460.2 | | | $ | 38 | | | $ | 6,502 | | | $ | 4,421 | | | $ | (369) | | | $ | 10,592 | |
| 净收益 | — | | | — | | | — | | | 712 | | | — | | | 712 | |
| 其他综合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 161 | | | 161 | |
| 宣布的股息 | — | | | — | | | — | | | (502) | | | — | | | (502) | |
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权和奖励 | 0.1 | | | — | | | 56 | | | — | | | — | | | 56 | |
| 2022年10月29日 | 460.3 | | | $ | 38 | | | $ | 6,558 | | | $ | 4,631 | | | $ | (208) | | | $ | 11,019 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
我们申报了$1.08及$0.90截至2022年10月29日和2021年10月30日的三个月的每股股息和3.38截至2022年1月29日的财年每股收益。
请参阅随附合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | |
| 笔记索引 |
| | | |
合并财务报表附注 | 8 |
注1 | | 会计政策 | 8 |
注2 | | DemStore销售 | 8 |
注3 | | 收入 | 9 |
注4 | | 公允价值计量 | 10 |
注5 | | 财产和设备 | 10 |
注6 | | 商业票据与长期债务 | 10 |
注7 | | 衍生金融工具 | 11 |
注8 | | 股份回购 | 12 |
注9 | | 养老金福利 | 12 |
注10 | | 累计其他综合收益(亏损) | 12 |
合并财务报表附注(未经审计)
1. 会计政策
这些未经审计的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会适用于中期财务报表的规则和规定编制的。虽然这些报表反映了管理层认为公平列报中期业绩所必需的所有正常经常性调整，但它们并不包括美国公认会计原则(美国公认会计原则)对完整财务报表所要求的所有信息和脚注。这些简明的合并财务报表应与我们的2021年Form 10-K中的财务报表披露一起阅读。
我们在编制季度和年度财务报表时使用相同的会计政策。
我们作为一个单独的细分市场运营，旨在使客人能够在商店或通过我们的数字渠道无缝地购买产品。我们几乎所有的收入都来自美国。我们的绝大多数长期资产都位于美国境内。
由于我们业务的季节性，季度收入、支出、收益和现金流不一定代表全年的预期结果。
2. DemStore销售
2021年2月，我们以美元出售了我们的全资子公司DermStore LLC(DermStore)356百万美元现金，并确认了一美元335百万税前收益，包括在净其他(收入)/费用中。DermStore在我们的综合收入、营业收入和净资产中所占比例不到1%。
3. 收入
商品销售额占我们收入的绝大部分。我们还从各种其他来源获得收入，其中最明显的是我们与TD Bank Group(TD)达成的安排带来的信用卡利润分享收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (百万) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
服装和配饰(a) | $ | 4,367 | | | $ | 4,364 | | | $ | 13,223 | | | $ | 13,384 | |
美容和家居必需品(b) | 7,465 | | | 6,980 | | | 21,726 | | | 20,070 | |
餐饮(c) | 5,748 | | | 5,074 | | | 16,521 | | | 14,617 | |
强硬派(d) | 3,665 | | | 3,841 | | | 11,244 | | | 11,654 | |
家居和装饰(e) | 4,832 | | | 4,989 | | | 13,750 | | | 14,147 | |
| 其他 | 45 | | | 42 | | | 141 | | | 123 | |
| 销售额 | 26,122 | | | 25,290 | | | 76,605 | | | 73,995 | |
| | | | | | | |
| 信用卡利润分成 | 184 | | | 184 | | | 550 | | | 527 | |
| 其他 | 212 | | | 178 | | | 570 | | | 487 | |
| 其他收入 | 396 | | | 362 | | | 1,120 | | | 1,014 | |
| | | | | | | |
| 总收入 | $ | 26,518 | | | $ | 25,652 | | | $ | 77,725 | | | $ | 75,009 | |
(a)包括女性、男性、男孩、女孩、蹒跚学步的孩子、婴儿和新生儿的服装，以及珠宝、配饰和鞋子。
(b)包括美容和个人护理、婴儿用品、清洁、纸制品和宠物用品。
(c)包括干杂货、奶制品、冷冻食品、饮料、糖果、零食、熟食店、面包店、肉类、农产品和我们商店的餐饮服务。
(d)包括电子产品(包括视频游戏硬件和软件)、玩具、娱乐、体育用品和行李。
(e)包括家具、照明、储物、厨房用具、小家电、家居装饰、床和浴室、家居装修、学校/办公室用品、贺卡和派对用品，以及其他季节性商品。
商品销售--我们在销售点记录了几乎所有的零售店收入。来自数字的销售可能包括运输收入，并在交付给客人或在商店提货时记录。销售额确认为扣除预期回报后的净额，我们使用历史回报模式和对未来回报的预期来估计预期回报。截至2022年10月29日、2022年1月29日和2021年10月30日，估计收益的应计项目为$209百万，$165百万美元，以及$210分别为100万美元。
Target礼品卡销售收入在礼品卡兑换时确认，通常在发行后一年内确认。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 礼品卡责任活动 | 1月29日，
2022 | | 本期已发行但未兑换的礼品卡(b) | | 从期初负债确认的收入 | | 10月29日，
2022 |
| (百万) | | | |
礼品卡责任(a) | $ | 1,202 | | | $ | 533 | | | $ | (772) | | | $ | 963 | |
(a)计入应计负债和其他流动负债。
(b)扣除预估破损后的净额。
信用卡利润分成-我们根据与TD的信用卡计划协议收到付款。根据协议，我们从Target信用卡和Target MasterCard应收账款产生的利润中获得一定比例的分成，以换取履行账户服务和主要营销职能。TD承销、资助和拥有Target信用卡和Target MasterCard应收账款，控制风险管理政策，并监督监管合规。
其他-包括广告、Shipt会员和服务收入、通过Target.com第三方销售赚取的佣金、租金收入和其他杂项收入。
4. 公允价值计量
公允价值计量以反映用于确定公允价值的重大投入的三个水平之一进行报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按经常性基础计量的金融工具 | | 公允价值 |
| (百万) | 分类 | 测量水平 | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 | | 2021年10月30日 |
| 资产 | | | | | | | |
| 短期投资 | 现金和现金等价物 | 1级 | $ | — | | | $ | 4,985 | | | $ | 4,818 | |
| 预付远期合约 | 其他流动资产 | 1级 | 27 | | | 35 | | | 44 | |
| | | | | | | |
| 利率互换 | 其他流动资产 | 2级 | 53 | | | 17 | | | 12 | |
| 利率互换 | 其他非流动资产 | 2级 | 341 | | | 135 | | | 116 | |
| 负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 利率互换 | 其他非流动负债 | 2级 | 147 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未按公允价值计量的重大金融工具(a)
(百万) | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 | | 2021年10月30日 |
携带
金额 | 公平
价值 | | 携带
金额 | 公平
价值 | | 携带
金额 | 公平
价值 |
长期债务，包括本期债务(b) | $ | 12,505 | | $ | 11,291 | | | $ | 11,568 | | $ | 12,808 | | | $ | 10,605 | | $ | 12,300 | |
(a)由于某些其他流动资产、商业票据、应付账款以及某些应计和其他流动负债的短期性质，其账面价值接近公允价值。
(b)债务的公允价值一般采用基于相同或类似类型金融工具的当前市场利率的贴现现金流分析来计量，并将被归类为第二级。这些金额不包括商业票据、未摊销掉期估值调整和租赁负债。
5. 财产和设备
当商店业绩预期、事件或环境变化(如决定搬迁或关闭商店、办公室或配送中心、中断项目或进行重大软件更改)表明资产的账面价值可能无法收回时，我们会审查长期资产的减值。我们确认的减值费用为#美元5百万美元和美元55截至2022年10月29日的三个月和九个月分别为100万美元。我们确认的减值费用为#美元3百万美元和美元84截至2021年10月30日的三个月和九个月分别为100万美元。这些减值费用包括在销售、一般和行政费用(SG&A)中。
6. 商业票据与长期债务
2022年9月，我们发行了无担保固定利率债券#1.010亿美元4.52032年9月到期的利率。与此次发行相关的是，我们终止了某些远期利率掉期。注7提供了更多信息。
我们时不时地获得短期融资。在我们的商业票据项目下。截至2022年10月29日的9个月，未偿还的最高金额为$2.1亿美元，平均每天未偿还金额为$713百万美元，加权平均年利率为1.91百分比。截至2022年10月29日，美元2.110亿美元未偿还，在我们的综合财务状况表中被归类为长期债务和其他借款的当前部分。不是2021年期间的任何时候都未结清余额。
2022年10月，我们获得了一笔新的承诺美元1.0十亿364-将于2023年10月到期的天期无担保循环信贷安排。我们还延长了我们现有的承诺美元3.010亿无担保循环信贷安排，目前将于2027年10月到期。不是在2021年或2022年期间的任何时候，任何一项信贷安排下的余额都是未偿还的。
7. 衍生金融工具
我们的衍生品工具包括用于缓解利率风险的利率掉期。因此，我们对大型全球金融机构有交易对手信贷敞口，我们对此进行持续监测。注4综合财务报表提供了这些工具的公允价值和分类。
我们参与了名义金额总计为1美元的利率互换。2.45截至2022年10月29日，1.50截至2022年1月29日和2021年10月30日。根据这些协议，我们支付浮动利率，并获得固定利率。所有协议都被指定为公允价值对冲，在截至2022年10月29日和2021年10月30日的三个月和九个月期间，所有协议都被认为在捷径方法下完全有效。
我们参与了名义金额总计为1美元的远期利率互换。1.45亿美元，截至2022年10月29日2.15截至2022年1月29日，1.25截至2021年10月30日。我们使用这些衍生金融工具，它们被指定为现金流对冲，以对冲预期未来发行的债券的利率风险。两年。2022年9月，我们终止了对冲美元的远期利率互换协议。700百万美元1.0中所述的10亿债券发行注6。由此产生的收益为$109百万美元计入累计其他全面亏损(AOCI)，并将确认为债务期限内净利息支出的减少。根据我们截至2022年10月29日剩余的远期利率互换的公允价值，AOCI包括一项未实现收益$394百万美元。发行债券时的任何未实现收益或亏损将重新分类，并影响净利息支出，因为我们记录了相关债务的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
模糊限制语对债务的影响 (百万) | | 2022年10月29日 | | 2022年1月29日 | | 2021年10月30日 |
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| 长期债务和其他借款 | | | | | | |
| 已对冲债务的账面价值 | | $ | 2,294 | | | $ | 1,572 | | | $ | 1,609 | |
| 累计套期保值调整，计入账面金额 | | (146) | | | 77 | | | 114 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 套期保值对净利息支出的影响 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (百万) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
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| 在净利息支出中确认的公允价值套期保值损益 | | | | | | | |
| 被指定为公允价值对冲的利率掉期 | $ | (168) | | | $ | (40) | | | $ | (223) | | | $ | (69) | |
| 对冲债务 | 168 | | | 40 | | | 223 | | | 69 | |
| 总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
8. 股份回购
我们根据董事会授权的回购计划，通过公开市场交易、加速股票回购(ASR)安排和其他与金融机构私下谈判的交易，定期回购我们普通股的股票。在截至2022年10月29日的三个月里，我们没有回购任何股票。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票回购活动 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (百万，不包括每股数据) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 购入的股份数量 | — | | | 8.8 | | | 12.5 | | | 21.5 | |
| 每股平均支付价格 | $ | — | | | $ | 246.80 | | | $ | 211.57 | | | $ | 226.93 | |
| 总投资 | $ | — | | | $ | 2,184 | | | $ | 2,646 | | | $ | 4,884 | |
在2022年第一季度，我们达成了一项ASR安排，回购最高可达$2.75我们普通股的10亿美元。根据ASR安排，我们回购了12.5100万股，总现金投资为$2.6十亿美元。于本报告所述期间，吾等并无订立任何其他ASR安排。
9. 养老金福利
我们为符合条件的团队成员提供养老金计划福利。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利支出净额 | | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| (百万) | 分类 | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 获得的服务成本效益 | SG&A | $ | 22 | | | $ | 25 | | | $ | 68 | | | $ | 73 | |
| 预计福利债务的利息成本 | 其他(收入)/支出净额 | 29 | | | 24 | | | 88 | | | 72 | |
| 预期资产收益率 | 其他(收入)/支出净额 | (59) | | | (60) | | | (176) | | | (178) | |
| 摊销损失 | 其他(收入)/支出净额 | 16 | | | 28 | | | 46 | | | 85 | |
| 摊销先前服务费用 | 其他(收入)/支出净额 | — | | | 2 | | | 10 | | | 1 | |
| | | | | | | | |
| 总计 | | $ | 8 | | | $ | 19 | | | $ | 36 | | | $ | 53 | |
10. 累计其他综合收益(亏损)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计其他综合收益变动(亏损) | 现金流对冲 | | 货币换算调整 | | 养老金 | | 总计 |
| (百万) | | | |
| 2022年1月29日 | $ | 49 | | | $ | (19) | | | $ | (583) | | | $ | (553) | |
| 税前其他综合收益(亏损)税前净额 | 316 | | | (3) | | | — | | | 313 | |
| 从AOCI重新分类的税后净额 | (1) | | | — | | | 33 | | | 32 | |
| 2022年10月29日 | $ | 364 | | | $ | (22) | | | $ | (550) | | | $ | (208) | |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
财务摘要
2022年第三季度包括以下值得注意的项目：
•GAAP稀释后每股收益为1.54美元。
•调整后的稀释后每股收益为1.54美元。
•总收入增长3.4%，反映出总销售额增长3.3%，其他收入增长9.5%。
•在流量增长1.4%和平均交易额增长1.3%的推动下，可比销售额增长了2.7%。
◦可比门店起源的销售额增长了3.2%。
◦数字来源的可比销售额增长了0.3%。
•营业收入为10亿美元，比上年同期下降49.2%，主要原因是毛利率下降，反映出清仓和促销降价率上升、库存减少以及运费和商品成本上升，但部分被零售价格上涨的好处所抵消。有关其他信息，请参阅下面的业务环境和毛利率部分。
截至2022年10月29日的三个月销售额为261亿美元，同比增长8.32亿美元，或3.3%，较上年同期增长3.3%。截至2022年10月29日的9个月，经营活动提供的现金流为5.52亿美元，而截至2021年10月30日的9个月为56亿美元。运营现金流减少的驱动因素描述如下第21页.
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| 每股收益 | 截至三个月 | | | | 九个月结束 | | |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 变化 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 变化 |
| 公认会计准则稀释后每股收益 | $ | 1.54 | | | $ | 3.04 | | | (49.3) | % | | $ | 4.09 | | | $ | 10.87 | | | (62.4) | % |
| 调整 | — | | | (0.01) | | | | | 0.03 | | | (0.50) | | | |
| 调整后稀释后每股收益 | $ | 1.54 | | | $ | 3.03 | | | (49.1) | % | | $ | 4.12 | | | $ | 10.37 | | | (60.2) | % |
注：由于四舍五入，金额可能不是英尺。调整后稀释每股收益(调整后每股收益)是一项非公认会计准则指标，不包括某些项目的影响。管理层认为，调整后的每股收益有助于对我们的经营业绩进行逐期比较。提供了非GAAP财务指标与GAAP指标的对账边在……上面第19页.
我们报告税后投资资本回报率(ROIC)是因为我们相信ROIC提供了一种有意义的衡量我们随着时间的推移资本配置效率的指标。在截至2022年10月29日的12个月内，税后ROIC曾经是14.6%,相比之下，在截至2021年10月30日的12个月里，这一比例为31.3%。ROIC的计算为提供于 第20页.
营商环境
在2022年第三季度，我们继续看到非必需品类(服装和配饰、硬线、家居和装饰)的疲软趋势，这一趋势在10月份加速。我们认为，这与更广泛的行业趋势是一致的。我们整体可比销售额的增长反映了我们频率类别(美容和家庭必需品以及食品和饮料)的增长，但被我们非必需类别的销售额下降部分抵消了。我们的可比销售业绩也反映了零售价格上涨的影响。在本季度内，可比销售额8月份增长2.8%，9月份增长4.0%，10月份增长0.9%。值得注意的是，在10月份内，我们看到销售速度发生了显著变化，第一周可比销售额有所增加，随后在本月最后三周出现下降，这是由于我们的非必需类别的降幅更大。
在整个新冠肺炎大流行期间，零售业经历了全球供应链的持续中断和波动。作为回应，我们提前订购了进口商品(通常交货期较长)，并在美国港口附近增加了增量持有能力，以增加供应链中受外部波动影响最大的部分的灵活性。在2022年第三季度，港口拥堵、航运集装箱可用性和其他供应链压力有所改善。这导致库存比预期更早到达，从而增加了管理高库存水平的成本。这些因素，扣除我们为应对商品和运费成本上升的影响而采取的定价行动，导致截至2022年10月29日的三个月和九个月的盈利能力与去年同期相比有所下降。我们相信，我们所采取的行动降低了我们的风险，并提供了额外的灵活性，以便在快速变化的环境中专注于为客人提供服务。这个毛利率分析了第17页以及库存部分内容第21页提供其他信息。
经营成果分析
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| 营业收入汇总 | 截至三个月 | | | | 九个月结束 | | |
| (百万美元) | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 变化 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 变化 |
| 销售额 | $ | 26,122 | | | $ | 25,290 | | | 3.3 | % | | $ | 76,605 | | | $ | 73,995 | | | 3.5 | % |
| 其他收入 | 396 | | | 362 | | | 9.5 | | | 1,120 | | | 1,014 | | | 10.4 | |
| 总收入 | 26,518 | | | 25,652 | | | 3.4 | | | 77,725 | | | 75,009 | | | 3.6 | |
| 销售成本 | 19,680 | | | 18,206 | | | 8.1 | | | 58,283 | | | 52,202 | | | 11.6 | |
| 销售、一般和行政费用 | 5,219 | | | 4,859 | | | 7.4 | | | 14,983 | | | 14,217 | | | 5.4 | |
| 折旧和摊销(不包括计入销售成本的折旧) | 597 | | | 577 | | | 3.6 | | | 1,770 | | | 1,739 | | | 1.8 | |
| 营业收入 | $ | 1,022 | | | $ | 2,010 | | | (49.2) | % | | $ | 2,689 | | | $ | 6,851 | | | (60.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 费率分析 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 毛利率 | 24.7 | % | | 28.0 | % | | 23.9 | % | | 29.5 | % |
| SG&A费用率 | 19.7 | | | 18.9 | | | 19.3 | | | 19.0 | |
| 折旧和摊销费用率(不包括计入销售成本的折旧) | 2.3 | | | 2.2 | | | 2.3 | | | 2.3 | |
| 营业收入利润率 | 3.9 | | | 7.8 | | | 3.5 | | | 9.1 | |
注：毛利率的计算方法是毛利率(销售额减去销售成本)除以销售额。所有其他税率是通过将适用金额除以总收入来计算的。
销售额
销售额包括所有商品销售额，扣除预期回报，以及我们对礼品卡破损的估计。我们使用可比销售额来评估我们的门店和数字渠道销售的业绩，方法是衡量一段时间内销售额与上年同期可比同等长度的销售额的变化。可比销售额包括所有销售额，但开业不到13个月的门店销售、我们拥有的数字收购不到13个月、已经关闭的门店以及我们不再经营的数字收购除外。零售行业的可比销售指标各不相同。因此，我们的可比销售额计算不一定与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。数字发起的销售包括通过移动应用程序和我们的网站发起的所有销售。我们的商店完成大部分数字发起的销售，包括从商店发货到客人，商店订单提货或开车，以及通过Shipt送货。来自数字的销售也可以通过我们的配送中心、我们的供应商或其他第三方完成。
销售额增长--来自可比销售额和新店--是我们长期盈利能力的重要驱动力。我们预计，可比销售额的增长将推动我们总销售额增长的大部分。我们相信，通过仔细组合商品种类、价格、便利性、客户体验和其他因素，我们能够成功区分客户的购物体验，从长远来看，将推动购物频率(流量)和每次访问花费的金额(平均交易额)的增加。
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| 可比销售额 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 可比销售额变化 | 2.7 | % | | 12.7 | % | | 2.9 | % | | 14.4 | % |
| 推动可比销售额变化的因素 | | | | | | | |
| 交易数量(流量) | 1.4 | | | 12.9 | | | 2.6 | | | 14.0 | |
| 平均交易额 | 1.3 | | | (0.2) | | | 0.2 | | | 0.3 | |
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| 按渠道划分的可比销售额 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 商店发起可比销售额变化 | 3.2 | % | | 9.7 | % | | 2.6 | % | | 11.9 | % |
| 源自数字的可比销售额变化 | 0.3 | | | 28.9 | | | 4.1 | | | 27.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按渠道统计的销售额 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 商店起源于 | 82.9 | % | | 82.4 | % | | 82.3 | % | | 82.3 | % |
| 源自数字的 | 17.1 | | | 17.6 | | | 17.7 | | | 17.7 | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按实施渠道销售 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 商店 | 96.8 | % | | 96.7 | % | | 96.7 | % | | 96.5 | % |
| 其他 | 3.2 | | | 3.3 | | | 3.3 | | | 3.5 | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
注：由商店完成的销售包括店内购买和通过将商品从商店运送到客人、取货、开车和发货实现的数字起源销售。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按产品类别划分的销售额 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 服装和配饰 | 17 | % | | 17 | % | | 17 | % | | 18 | % |
| 美容和家居必需品 | 29 | | | 28 | | | 28 | | | 27 | |
| 餐饮 | 22 | | | 20 | | | 22 | | | 20 | |
| 强硬派 | 14 | | | 15 | | | 15 | | | 16 | |
| 家居和装饰 | 18 | | | 20 | | | 18 | | | 19 | |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
注3财务报表提供了额外的产品类别销售信息。广泛的宏观经济、竞争和消费者行为因素的集体交互作用，以及销售组合和销售转移到新商店，使得进一步分析销售指标变得不可行。
我们监控使用RED卡支付的购买百分比(RedCard渗透率)，因为我们的内部分析表明，在使用RED卡进行的增量购买中，有相当大一部分也是Target的增量销售。当客人在塔吉特使用红卡时，几乎所有的购物都可以享受5%的折扣。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| REDCard渗透率 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 目标借记卡 | 10.8 | % | | 11.7 | % | | 11.2 | % | | 11.8 | % |
| 目标信用卡 | 8.8 | | | 8.9 | | | 8.8 | | | 8.7 | |
| 红卡总普及率 | 19.6 | % | | 20.7 | % | | 20.0 | % | | 20.5 | % |
注：由于四舍五入，金额可能不是英尺。
毛利率
截至2022年10月29日的三个月，我们的毛利率为24.7%，而去年同期为28.0%。减少反映了#年的净影响
•销售压力，包括
◦更高的清关和促销降价率，这主要属于我们的可自由支配类别；
◦商品和运费增加，但被零售价格上涨的好处部分抵消；
◦库存缩水幅度较大；
•供应链压力，与我们配送中心增加的薪酬和员工人数以及管理高库存水平的成本有关，包括提前接收的影响；以及
•利润率较高和较低类别的相对增长率构成有利组合。
截至2022年10月29日的9个月，我们的毛利率为23.9%，而去年同期为29.5%。减少反映了#年的净影响
•销售压力，包括
◦清仓和促销降价率较高，这主要是库存减值和我们可自由支配类别采取的其他行动的结果；
◦商品和运费增加，但被零售价格上涨的好处部分抵消；
◦更高的库存缩水；以及
•供应链压力与我们配送中心增加的薪酬和员工人数以及管理高库存水平的成本有关，包括提前收货的影响。
营商环境第13页提供了更多信息。
销售、一般和管理费用费率
在截至2022年10月29日的三个月里，我们的SG&A费用率为19.7%，而去年同期为18.9%。在截至2022年10月29日的9个月中，我们的SG&A费用率为19.3%，而去年同期为19.0%。在截至2022年10月29日的三个月和九个月，费率反映了整个业务成本增加的净影响，包括对团队成员每小时工资的投资，与去年同期相比，激励薪酬支出的下降部分抵消了这一影响。
存储数据
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| 店铺数目的改变 | 截至三个月 | | 九个月结束 |
| 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| 开始门店计数 | 1,937 | | | 1,909 | | | 1,926 | | | 1,897 | |
| 开封 | 4 | | | 15 | | | 16 | | | 29 | |
| 关着的不营业的 | — | | | — | | | (1) | | | (2) | |
| | | | | | | |
| 结束门店计数 | 1,941 | | | 1,924 | | | 1,941 | | | 1,924 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 门店数量和 | 店铺数量 | | 零售业平方英尺 (a) |
| 零售业平方英尺 | 2022年10月29日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 | | 2022年10月29日 | 2022年1月29日 | 2021年10月30日 |
| 17万平方英尺或更多英国《金融时报》 | 274 | | 274 | | 274 | | | 48,985 | | 49,071 | | 49,071 | |
| 50,000 to 169,999 sq. ft. | 1,522 | | 1,516 | | 1,515 | | | 190,739 | | 190,205 | | 190,116 | |
| 49,999平方米或更少英国《金融时报》 | 145 | | 136 | | 135 | | | 4,305 | | 4,008 | | 3,952 | |
| 总计 | 1,941 | | 1,926 | | 1,924 | | | 244,029 | | 243,284 | | 243,139 | |
(a)以千为单位；反映了总面积减少了办公室、配送中心和空置空间。
其他绩效因素
净利息支出
N截至2022年10月29日的三个月和九个月的ET利息支出分别为1.25亿美元和3.49亿美元，而去年同期分别为1.05亿美元和3.17亿美元。净利息支出的增加主要是由于截至2022年10月29日的三个月和九个月的平均债务和商业票据水平高于去年同期。
其他(收入)/支出净额
截至2022年10月29日的三个月和九个月，其他(收入)/支出净额分别为1200万美元和3500万美元，而上年同期分别为600万美元和3.56亿美元。截至2021年10月30日的9个月，包括2021年2月出售DermStore的3.35亿美元税前收益。注2财务报表“提供了更多信息。
所得税拨备
截至2022年10月29日的三个月和九个月，我们的有效所得税税率分别为21.6%和19.8%，而去年同期分别为22.1%和21.6%。在三个月和九个月期间，这一下降反映了税前收益下降，导致本年度持续和离散税项带来的较大税率利益，但被上一年离散税收优惠的影响部分抵消。我们的有效税率通常在税前收入较低时波动较大，因为离散、可抵扣和不可抵扣税项和抵免的影响更大。
| | | | | | | | |
| 管理层的讨论与分析 | 目录表 |
| 非公认会计准则财务计量的对账 | 附注索引 |
非公认会计准则财务计量与公认会计准则计量的对账
为了提供额外的透明度，我们披露了非GAAP调整后每股摊薄收益(调整后每股收益)。此指标不包括以下列出的某些项目。我们相信，这些信息有助于提供对我们业务结果的逐期比较。这一措施与美国公认会计原则不一致，也不是美国公认会计原则的替代。最具可比性的GAAP指标是稀释后每股收益。调整后的每股收益不应被孤立地考虑，也不应作为根据公认会计原则报告的我们业绩分析的替代。其他公司可能会以不同的方式计算调整后每股收益，从而限制了该指标在与其他公司进行比较时的有效性。
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| 非公认会计原则调整后每股收益的对账 | | 截至三个月 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| (百万，不包括每股数据) | | 税前 | | 税后净额 | | 每股 | | 税前 | | 税后净额 | | 每股 |
| 公认会计准则稀释后每股收益 | | | | | | $ | 1.54 | | | | | | | $ | 3.04 | |
| 调整 | | | | | | | | | | | | |
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其他(a) | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (9) | | | $ | (7) | | | $ | (0.01) | |
| 调整后稀释后每股收益 | | | | | | $ | 1.54 | | | | | | | $ | 3.03 | |
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| 非公认会计原则调整后每股收益的对账 | | 九个月结束 |
| | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 |
| (百万，不包括每股数据) | | 税前 | | 税后净额 | | 每股 | | 税前 | | 税后净额 | | 每股 |
| 公认会计准则稀释后每股收益 | | | | | | $ | 4.09 | | | | | | | $ | 10.87 | |
| 调整 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 从皮货店销售中获利 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (335) | | | $ | (269) | | | $ | (0.54) | |
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其他(a) | | 20 | | | 15 | | | 0.03 | | | 27 | | | 20 | | | 0.04 | |
| 调整后稀释后每股收益 | | | | | | $ | 4.12 | | | | | | | $ | 10.37 | |
注：由于四舍五入，金额可能不是英尺。
(a)与本期业务无关的其他项目，没有一项单独具有重大意义。
扣除利息、费用和所得税前的收益(EBIT)和扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(EBITDA)是非GAAP财务衡量标准。我们相信，这些措施排除了税收管辖区和结构、债务水平以及EBITDA资本投资差异的影响，从而提供了有关我们与竞争对手相比的运营效率的有意义的信息。这些措施与公认会计原则不一致，也不是公认会计原则的替代。最具可比性的GAAP指标是净收益。不应单独考虑EBIT和EBITDA，也不应将其作为根据GAAP报告的我们业绩分析的替代。其他公司可能会以不同的方式计算EBIT和EBITDA，从而限制了这些指标用于与其他公司进行比较的有效性。
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| 息税前利润和息税前利润 | | 截至三个月 | | | | 九个月结束 | | |
| (百万美元) | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 变化 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 变化 |
| 净收益 | | $ | 712 | | | $ | 1,488 | | | (52.1) | % | | $ | 1,904 | | | $ | 5,402 | | | (64.7) | % |
| +所得税拨备 | | 197 | | | 423 | | | (53.6) | | | 471 | | | 1,488 | | | (68.4) | |
| +净利息支出 | | 125 | | | 105 | | | 17.5 | | | 349 | | | 317 | | | 9.8 | |
| 息税前利润 | | $ | 1,034 | | | $ | 2,016 | | | (48.7) | % | | $ | 2,724 | | | $ | 7,207 | | | (62.2) | % |
+折旧和摊销总额(a) | | 674 | | | 652 | | | 3.5 | | | 2,004 | | | 1,952 | | | 2.7 | |
| EBITDA | | $ | 1,708 | | | $ | 2,668 | | | (36.0) | % | | $ | 4,728 | | | $ | 9,159 | | | (48.4) | % |
(a)表示折旧和摊销总额，包括归入折旧和摊销以及销售成本的金额。
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| 管理层的讨论与分析 | 目录表 |
| 非公认会计准则财务计量的对账 | 附注索引 |
我们还披露了税后ROIC，这是基于GAAP信息的比率，但营业租赁利息与营业收入的加回除外。我们相信，这一指标有助于评估我们在一段时间内的资本配置效率。其他公司可能会以不同的方式计算ROIC，从而限制了该指标在与其他公司进行比较时的有效性。
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| 投资资本税后回报 | | |
| (百万美元) | | | | |
| | 往绩十二个月 | | |
| 分子 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | |
| 营业收入 | | $ | 4,784 | | | $ | 8,687 | | | |
| +净其他收入/(支出) | | 61 | | | 358 | | | |
| 息税前利润 | | 4,845 | | | 9,045 | | | |
+经营租赁权益(a) | | 89 | | | 85 | | | |
-所得税(b) | | 1,059 | | | 1,947 | | | |
| 税后净营业利润 | | $ | 3,875 | | | $ | 7,183 | | | |
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| 分母 | | 2022年10月29日 | | 2021年10月30日 | | 2020年10月31日 |
| 长期债务和其他借款的当期部分 | | $ | 2,207 | | | $ | 1,176 | | | $ | 131 | |
| +长期债务的非流动部分 | | 14,237 | | | 11,586 | | | 12,490 | |
| +股东投资 | | 11,019 | | | 13,803 | | | 13,319 | |
+经营租赁负债(c) | | 2,879 | | | 2,737 | | | 2,400 | |
| -现金和现金等价物 | | 954 | | | 5,753 | | | 5,996 | |
| 投入资本 | | $ | 29,388 | | | $ | 23,549 | | | $ | 22,344 | |
平均投资资本(d) | | $ | 26,469 | | | $ | 22,947 | | | |
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| 投资资本税后回报 | | 14.6 | % | | 31.3 | % | | |
(a)指由假设利息支出所带动的营业收入的回加，如果我们的经营租赁下的物业被拥有或作为融资租赁入账，我们将产生的假想利息支出。使用每份租约的贴现率计算，并在SG&A内作为租金支出的组成部分记录。在ROIC计算中，运营租赁利息被加回到运营收入中，以控制我们与竞争对手之间的资本结构差异。
(b)使用实际税率计算，实际税率为21.5%截至2022年10月29日和2021年10月30日的过去12个月分别为21.3%。截至2022年10月29日和2021年10月30日的过去12个月，包括与息税前利润相关的10亿美元和19亿美元的税收影响，以及与经营租赁利息相关的1900万美元和1800万美元的税收影响。
(c)短期及长期经营租赁负债总额分别计入应计及其他流动负债及非流动经营租赁负债。
(d)以本期期末投资资本和可比上期期末投资资本为基础的平均值。
财务状况分析
流动性与资本资源
资本配置
我们遵循严格和平衡的资本分配方法，根据以下优先事项按重要性排序：首先，我们充分投资于机会，以实现业务的盈利增长，创造可持续的长期价值，并保持我们现有的业务和资产；其次，我们保持有竞争力的季度股息，并寻求每年实现增长；最后，我们通过在我们的信用评级目标范围内回购股票，将任何多余的现金返还给股东。
截至2022年10月29日、2022年1月29日和2021年10月30日，我们的现金和现金等价物余额分别为9.54亿美元、59亿美元和58亿美元。截至2022年1月29日和2021年10月30日，我们的现金和现金等价物余额分别包括50亿美元和48亿美元的短期投资。截至2022年10月29日，我们没有短期投资。我们的投资政策旨在保护我们短期投资的本金和流动性。这项政策允许投资于大型货币市场基金或60天或更短期限内到期的高评级直接短期工具。我们还对我们对个人基金或工具的投资设定了美元上限。
营运现金流
截至2022年10月29日的9个月，经营活动提供的现金流为5.52亿美元，而截至2021年10月30日的9个月，经营活动提供的现金流为56亿美元。与截至2021年10月30日的9个月相比，在截至2022年10月29日的9个月中，由于收益下降、库存水平上升和应付账款杠杆率下降，运营现金流下降。
库存
截至2022年10月29日，库存为171亿美元，而2022年1月29日和2021年10月30日的库存分别为139亿美元和150亿美元。与截至2021年10月30日的结余相比有所增加，主要反映如下：
•由于预计供应链波动，加上最近发货时间减少，我们决定提前进口商品收货时间，导致库存收据早于预期，
•对我们频率类别(食品和饮料、美容和家庭必需品)的库存状况进行投资，
•非必需品类别的销售额低于预期，部分被本年度为减少这些类别的过剩库存而采取的行动所抵消，以及
•我们所有类别的单位成本都有所增加。
去年供应链中断和高销售率导致的库存水平意外较低，放大了这一增长。这个商业环保人士打开T截面第13页提供了更多信息。
投资现金流
投资现金流包括截至2022年10月29日和2021年10月30日的9个月的资本投资分别为43亿美元和25亿美元。这一增长主要反映了门店改造活动的增加、供应链投资以及通胀对这些项目的影响。在截至2021年10月30日的9个月中，投资现金流包括出售DermStore的3.56亿美元收益。
分红
截至2022年10月29日的三个月和九个月，我们分别支付了4.97亿美元(每股1.08美元)和13亿美元(每股2.88美元)的股息；截至2021年10月30日的三个月和九个月，我们分别支付了4.4亿美元(每股0.9美元)和11亿美元(每股2.26美元)的股息，三个月和九个月的每股股息分别增长了20.0%和27.4%。我们宣布2022年第三季度的股息总额为5.02亿美元(每股1.08美元)，2021年第三季度的股息为4.39亿美元(每股0.90美元)，每股增长20.0%。自1967年首次公开募股以来，我们每个季度都会派发股息，我们的意图是在未来继续这样做。
股份回购
在截至2022年10月29日的9个月中，我们通过股票回购向股东返还了26亿美元。看见第二部分，第2项，股权证券的未经登记的销售和收益的使用本季度报告的10-Q表格和注8有关更多信息，请参阅财务报表。
融资
我们的融资策略是确保流动性和进入资本市场的渠道，保持债务期限的平衡，并管理我们对浮动利率波动的净敞口。在这些参数范围内，我们寻求将借款成本降至最低。我们进入长期债务和商业票据市场的能力为我们提供了充足的流动性来源。我们能否继续进入这些市场取决于多种因素，包括债务资本市场的状况、我们的经营业绩以及保持良好的信用评级。截至2022年10月29日，我们的信用评级如下：
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| 信用评级 | 穆迪 | 标准普尔 | 惠誉 |
| 长期债务 | A2 | A | A |
| 商业票据 | P-1 | A-1 | F1 |
如果我们的信用评级被下调，我们进入债务市场的能力、我们的资金成本以及其他发行新债的条款可能会受到不利影响。每家信用评级机构都会定期审查其评级，不能保证我们目前的信用评级将保持如上所述。
根据我们的商业票据计划和信贷安排，我们有能力不时地获得短期融资。2022年10月，我们获得了一项新的承诺10亿美元的364天无担保循环信贷安排，该安排将于2023年10月到期。我们还延长了现有承诺的30亿美元无担保循环信贷安排，该安排将于2027年10月到期。这两项信贷安排都支持我们的商业票据计划。在2021年或2022年期间的任何时候，这两种信贷安排都没有余额。截至2022年10月29日，我们的商业票据计划有21亿美元未偿还。截至2021年10月30日，我们在商业票据计划下没有任何未偿还余额。注6财务报表“提供了更多信息。
我们的大多数长期债务债务都包含与担保债务水平有关的契约。除了有担保的债务水平契约外，我们的信贷安排还包含债务杠杆契约。我们正在并期望继续遵守这些公约。此外，截至2022年10月29日，没有任何票据或债券包含要求在信用评级下调时加快付款的条款，除非某些未偿还票据允许票据持有人在彼此相隔几个月内遇到以下情况：(I)控制权发生变化；(Ii)我们的长期信用评级被下调，由此产生的评级为非投资级；或者我们的长期信用评级被置于可能下调的观察名单中，这些评级随后被下调，结果评级为非投资级。
我们相信，在可预见的未来，我们的流动性来源，即运营现金流、信贷安排能力和进入资本市场的机会，将继续足以履行我们的合同义务、营运资本和计划中的资本支出，为预期的扩张和战略举措提供资金，为债务到期日提供资金，支付股息，并根据我们的股票回购计划执行购买。
新会计公告
我们预计最近发布的任何会计声明都不会对我们的财务报表产生实质性影响。
前瞻性陈述
本报告包含前瞻性陈述，这些陈述基于我们目前的假设和预期。这些陈述通常伴随着“期望”、“可能”、“可能”、“相信”、“将会”、“可能”、“预期”或类似的词语。本报告中的主要前瞻性陈述包括：我们的财务业绩、有关我们的流动资金来源的充足性和相关成本的陈述、债务到期日的融资、我们股票回购计划的持续执行、我们预期的资本支出和新的租赁承诺、预期遵守债务契约的情况、新会计声明的预期影响、我们对未来股息的意图、计划资产的预期回报、我们为索赔、诉讼和税务事项的解决预留的预期结果和充分性，以及我们假设和预期的变化。
所有这些前瞻性陈述都是为了享受《1995年私人证券诉讼改革法》(修订后的《私人证券诉讼改革法》)中前瞻性陈述的安全港保护。尽管我们认为这些前瞻性陈述有合理的基础，但我们的实际结果可能与此大不相同。可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述不同的最重要因素在我们对风险因素的描述中阐述，包括第一部分，项目1A，风险因素我们的表格10-K2022年1月29日终了的财政年度报告，阅读时应结合本报告中的前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在发表之日起发表，我们不承担任何更新前瞻性陈述的义务。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要风险敞口或市场风险管理与第二部分，项目7A，关于市场风险的定量和定性披露我们的表格10-K截至2022年1月29日的财年。
项目4.控制和程序
财务报告内部控制的变化
于最近完成的财政季度内，并无重大影响或合理地可能重大影响我们对财务报告的内部控制的变动。
信息披露控制和程序的评估
截至本季度报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下，根据修订后的1934年证券交易法(交易法)第13a-15和15d-15条规则，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。披露控制和程序由交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)定义为控制和其他程序，旨在确保根据交易法向美国证券交易委员会提交的报告中要求我们披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保根据《交易所法案》提交的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时做出关于要求披露的决定。
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
根据S-K条例第103项，不要求作出答复。
第1A项。风险因素
中描述的风险因素没有实质性变化第一部分，项目1A，风险因素我们的表格10-K截至2022年1月29日的财年。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
2021年8月11日，我们的董事会批准了一项150亿美元的股票回购计划，没有宣布到期。根据该计划，我们以223.52美元的平均价格回购了2,380万股普通股，总投资额为53亿美元。截至2022年10月29日，根据该计划可能购买的股票的美元价值为97亿美元。截至2022年10月29日止三个月内，Target或Target的任何“关联买家”并无购买Target普通股，定义见交易法第10b-18(A)(3)条。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
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| (3)A | | 修订和重新修订的公司章程(修订至2010年6月9日) (1) |
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| (3)B | | 附例(修订至2020年3月27日) (2) |
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| (10)BB ‡ | | 截至2022年10月4日塔吉特公司和布莱恩·C·康奈尔之间的飞机分时协议 |
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| (10)EE ‡ | | 截至2022年10月25日，Target Corporation、作为行政代理的美国银行和其中所列银行之间的五年期信贷协议第1号修正案 |
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| (10)FF ‡ | | Target Corporation、其中列出的银行、其中列出的共同文件代理和辛迪加代理，以及作为行政代理的美国银行之间于2022年10月25日签署的364天信贷协议 |
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| (10)JJ + | | 2022年11月1日对Target Corporation、Target Enterprise，Inc.和TD Bank USA，N.A.之间的信用卡计划协议的第三次修正案 |
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| (31)A | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证 |
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| (31)B | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条核证首席财务官 |
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| (32)A | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明 |
| | |
| (32)B | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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| 101.INS | | XBRL实例文档 |
| | | |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
| | | |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | | |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | | |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | | |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
+本展品的某些部分已根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项进行了编辑。这个
公司同意应美国证券交易委员会的要求，补充提供一份未经编辑的展品副本。
‡根据S-K规则第601(A)(5)项，某些附表已被省略。本公司同意
应美国证券交易委员会的要求，向其提供该等附表和证物的副本。
(1) 通过引用附件(3)A并入注册人于2010年6月10日提交的Form 8-K报告。
(2) 通过引用附件(3)B并入注册人于2020年4月2日提交的Form 8-K报告中。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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| | 目标公司 |
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| 日期：2022年11月23日 | 发信人： | /s/Michael J.Fiddelke |
| | 迈克尔·J·菲德尔克 |
| | | 常务副秘书长总裁和 |
| | | 首席财务官 |
| | | (妥为授权的人员及 |
| | | 首席财务官) |
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| | /马修·A·利格尔 |
| | | 马修·A·利格尔 |
| | | 首席会计官高级副总裁 |
| | | 和控制器 |
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