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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止9月30日, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号1-9109
雷蒙德·詹姆斯金融公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 佛罗里达州 | | 59-1517485 |
| (述明或其他司法管辖权 | | (税务局雇主 |
| 公司或组织) | | 识别号码) |
| | | | | | | | | | | |
| 880 Carillon Parkway | 圣彼得堡 | 佛罗里达州 | 33716 |
| (主要执行办公室地址) | | | (邮政编码) |
(727) 567-1000
注册人的电话号码，包括区号
根据《交易法》第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.01美元 | RJF | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于6.75%固定利率至浮动利率A系列非累积永久优先股股份的1/40权益 | RJF PRA | 纽约证券交易所 |
| 存托股份，每股相当于6.375%固定利率至浮动利率B系列非累积永久优先股股份的1/40权益 | RJF PRB | 纽约证券交易所 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒不是☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了《交易所法案》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(第232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒
截至2022年3月31日，登记人的非关联公司持有的登记人普通股的总市值为美元，其计算方法是参考普通股上次出售的价格。20,595,928,727.
截至2022年11月17日，注册人普通股的流通股数量为215,063,590.
以引用方式并入的文件
将于2023年2月23日举行的年度股东大会上向股东提交的最终委托书的部分内容通过引用并入第三部分。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | | 页 |
| 第一部分： | | | |
| | | | |
| 第1项。 | | 业务 | 3 |
| 第1A项。 | | 风险因素 | 21 |
| 项目1B。 | | 未解决的员工意见 | 35 |
| 第二项。 | | 属性 | 35 |
| 第三项。 | | 法律程序 | 35 |
| 第四项。 | | 煤矿安全信息披露 | 36 |
| | | |
| 第二部分。 | | | |
| | | | |
| 第五项。 | | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 36 |
| 第六项。 | | 已保留 | 37 |
| 第7项。 | | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | 38 |
| 第7A项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 78 |
| 第八项。 | | 财务报表和补充数据 | 79 |
| 第九项。 | | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 164 |
| 第9A项。 | | 控制和程序 | 164 |
| 项目9B。 | | 其他信息 | 168 |
| 项目9C。 | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 168 |
| | | |
| 第三部分。 | | | |
| | | |
| 第10项。 | | 董事、行政人员和公司治理 | 168 |
| 第11项。 | | 高管薪酬 | 168 |
| 第12项。 | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项 | 168 |
| 第13项。 | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 168 |
| 第14项。 | | 首席会计师费用及服务 | 168 |
| | | |
| 第四部分。 | | | |
| | | |
| 第15项。 | | 展品和财务报表附表 | 168 |
| 第16项。 | | 表格10-K摘要 | 170 |
| | | | |
| | | 签名 | 171 |
第一部分
第1项。生意场
雷蒙德·詹姆斯金融公司(“RJF”或“公司”)是一家领先的多元化金融服务公司，为个人、公司和市政当局提供私人客户群、资本市场、资产管理、银行和其他服务。该公司及其附属公司从事各种金融服务活动，包括向零售和机构客户提供投资管理服务、并购和咨询服务、股票和债务证券的承销、分销、交易和经纪，以及共同基金和其他投资产品的销售。该公司还提供企业和零售银行服务，以及信托服务。该公司主要在美国运营。在较小程度上，在加拿大、英国(“英国”)和欧洲其他地区。如本文所用，术语“我们”、“我们”或“我们”指的是RJF和/或其一个或多个子公司。
RJF成立于1962年，1983年上市，在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，代码为“RJF”。作为一家银行控股公司(“BHC”)和金融控股公司(“FHC”)，RJF受到美国联邦储备委员会(美联储)的监督、审查和监管。
在我们历史上和未来成功的关键中，我们强调客户至上是我们公司价值观的核心。我们也相信在我们的决策中保持保守的、长期的重点。我们相信，这种有纪律的决策方法将为客户、合伙人和股东带来一个强大、稳定的金融服务公司。
可报告的细分市场
我们目前通过以下五个部门运营：私人客户集团(“盈科”)；资本市场；资产管理；银行；以及其他。
下图描绘了在截至2022年9月30日的财年中，我们每个业务部门的相对净收入贡献。
*上图不包括部门间冲销或其他部门。
私有客户端组
我们通过财务顾问为客户提供财务规划、投资咨询和证券交易服务。截至2022年9月30日，我们PCG部门管理的客户资产总额(AUA)为1.04万亿美元，其中5860亿美元与收费账户(“收费AUA”)有关。截至2022年9月30日，我们有8,681名员工和独立承包商财务顾问加入我们。
从属关系
我们提供多种从属关系选项，我们称之为AdvisorChoice。财务顾问主要作为雇员或独立承包商，或作为第三方注册投资顾问(“RIA”)和经纪交易商的雇员直接附属于我们，我们通过我们的RIA和托管服务(“RCS”)部门为其提供服务。
员工财务顾问
员工财务顾问在一家由当地管理层和行政人员支持的传统分支机构工作。他们主要为零售客户提供服务。这些财务顾问的薪酬主要包括他们创造的收入的支出，这些顾问还参与了公司的员工福利计划。
独立承包人财务顾问
我们的财务顾问是独立承包商，负责他们的所有直接成本，因此，他们产生的收入的支付百分比高于员工财务顾问。我们的独立承包商财务顾问选项旨在帮助我们的顾问根据他们的需要提供或多或少我们的支持来建立他们的业务。独立承包商财务顾问可以直接或通过我们金融机构部门的关联银行或信用合作社与我们联系。经特别批准，并在有限的基础上，允许它们从事某些其他经批准的商业活动，如提供保险产品、独立注册投资咨询服务以及会计和税务服务。
RIA和托管服务
通过我们的国内RCS部门，我们向第三方RIA和经纪自营商提供一系列产品和服务，包括托管服务、交易执行、研究和其他支持和服务(包括访问客户账户信息和资产管理部门的服务)，我们可以收取费用，这些费用可以是交易性的，也可以是基于AUA的。 通过RCS与我们有关联的公司保留他们向客户收取的费用，并负责他们的所有直接成本。 与RCS公司相关的财务顾问不包括在我们的财务顾问数量中，尽管他们的客户资产包括在我们的AUA中。截至2022年9月30日，与我们RCS部门公司关联的AUA总额为1085亿美元。
产品和服务
我们提供广泛的第三方和专有投资产品和服务，以满足客户的各种投资和金融需求。这一部门的收入通常由AUA推动，通常基于资产或交易性质。
截至2022年9月30日的财年，PCG部门的净收入如下图所示。
净收入-77.1亿美元
*包括在我们的综合损益表和全面收益表的“经纪收入”中。
我们通过这一细分市场提供以下产品和服务：
•我们根据既定时间表收取销售佣金或基于资产的费用的投资服务。
•投资组合管理服务，我们收取按客户账户中资产的百分比计算的费用或固定的定期费用。
•保险和年金产品。
•共同基金。
•支持第三方共同基金和年金公司，包括销售和营销支持、分销、会计和行政服务。
•我们向银行提供行政服务，作为雷蒙德·詹姆斯银行存款计划(“RJBDP”)的一部分，我们向银行扫除一部分现金存款，这是我们的多家银行扫荡计划。从第三方银行收到的这些服务的费用本质上是可变的，并根据方案中客户的现金余额以及相对于第三方银行在RJBDP余额上支付给客户的利息的短期利率水平而波动。盈科还从我们的银行部门赚取费用，费用基于基础服务费或净收益中较大者，该净收益相当于公司否则将从RJBDP中的第三方银行获得的平均收益。这些费用在合并中被取消。
•以所购买的证券或客户所拥有的其他证券为抵押的客户保证金贷款。根据当前利率，向客户收取借款金额的利息。
•与其他经纪自营商、金融机构和其他交易对手进行证券借贷活动。这项业务的净收入一般由这些活动产生的利差组成。
•向我们的关联财务顾问的合格客户提供多元化战略和另类投资产品。
•为第三方RIA和经纪自营商提供托管服务、交易执行、研究和其他支持和服务。
资本市场
我们的资本市场部门从事投资银行、机构销售、证券交易、股票研究，以及对低收入住房基金和类似性质基金的投资的辛迪加和管理，其中大多数有资格享受税收抵免(称为我们的“经济适用房投资”业务)。
资本市场部门截至2022年9月30日的财年净收入如下图所示。
净收入-18.1亿美元
*包括在我们的综合收益表和全面收益表中的“投资银行业务”。
我们通过这一细分市场提供以下产品和服务。
投资银行业务
•并购和咨询-我们提供全面的产品系列oF战略和财务咨询任务，包括涉及美国、加拿大和欧洲多个行业的合并和收购、资产剥离和重组。
•股票承销-我们为美国、加拿大和欧洲多个行业的企业客户提供公共和私募股权融资服务，包括普通股和优先股以及其他股权证券的承销和配售。
•债务承销-我们的服务包括公共金融和债务承销活动，我们作为各种发行人的配售代理或承销商，包括私人和公共公司实体、州和地方政府机构(及其政治分支)以及包括医疗保健和高等教育机构在内的非营利性实体。
经纪业务
•固定收益-我们从购买和销售应税和免税固定收益产品、市政债券、公司债券、政府机构和抵押贷款支持债券以及全部贷款的机构客户以及我们的固定收益债券做市活动中赚取收入。我们持有债务证券的库存，以促进此类交易。
我们还参与利率衍生品交易，以促进客户交易或积极管理客户活动产生的风险敞口，包括我们交易库存的一部分。此外，我们还开展“配对账簿”衍生品业务，与客户进行利率衍生品交易。在这种配对账簿业务中，对于我们与客户达成的每一笔衍生品交易，我们都与作为第三方金融机构的信用支持提供商达成了抵消性衍生品交易。
•股权-我们通过向机构客户销售股票产品赚取经纪收入。客户活动受到一般市场活动和我们为机构客户寻找有吸引力的投资机会的能力的综合影响。股权交易的收入通常基于交易规模和每年与每家机构进行的业务量。
我们的全球研究部门支持我们的机构和零售销售努力，并发布对各种公司的研究报告。这项研究主要关注美国和加拿大多个行业的公司。研究报告同时提供给机构和零售客户。
保障性住房投资业务
我们是投资于房地产实体的合伙企业和有限责任公司的普通合伙人或管理成员，其中大多数有资格根据《国税法》第42条获得税收抵免，和/或为银行和其他机构提供机制，以履行其在全美各地的社区再投资法案(“CRA”)义务。我们从这些投资产品的发起和销售以及投资的监督和管理中赚取费用，包括在适用的法定税收抵免合规期内。
资产管理
我们的资产管理部门为零售和机构客户提供资产管理、投资组合管理和相关行政服务，赚取资产管理和相关行政费用。这一部门通过我们的资产管理服务部门(“AMS”)和Raymond James Trust，N.A.(“RJ Trust”)监督我们为盈科客户提供的部分收费AUA。这一部门还通过我们的Raymond James投资管理部门(“Raymond James Investment Management”，以前称为Carillon Tower Advisers)为代表我们管理的第三方机构、机构账户和自营共同基金管理的某些零售账户提供资产管理服务，通常使用积极的投资组合管理策略。
这一领域的管理费通常以资产管理公司管理下的可收费金融资产(“AUM”)价值的百分比计算，AMS包括由AMS监管的PCG中基于费用的AUA部分，Raymond James Investment Management则由内部或第三方投资组合经理或投资委员会做出投资决策。适用的费率取决于各种因素，包括提供的不同服务和每个客户关系中的资产水平。Raymond James Investment Management适用的费率也可能根据账户目标(即股权、固定收益或平衡)而有所不同。我们的资产管理受到市场波动和资产净流入或净流出的影响，包括我们盈科部门内基于费用的账户和基于交易的账户之间的转移。费用一般按季度收取，并基于截至季度初(特别是AMS)或季度末的余额，或基于整个季度的日均余额。
我们的资产管理部门还对盈科内部的某些收费资产收取管理费，这些资产不受我们的资产管理部门的监管，但该部门为这些资产提供行政支持(例如，记录保存)。
我们的AUM和截至2022年9月30日的目标Raymond James投资管理AUM如下图所示。
银行
我们的银行部门反映了我们银行业务的结果，包括佛罗里达州特许州立银行和美联储成员银行Raymond James Bank和宾夕法尼亚州特许州立银行TriState Capital Bank的结果，TriState Capital Bank是我们在2022年6月1日收购TriState Capital Holdings，Inc.(简称TriState Capital)时收购的。我们提供各种类型的贷款，包括证券贷款(SBL)、公司贷款(商业和工业贷款(C&I)、商业房地产(CRE)和房地产投资信托基金(REIT)贷款)、住宅按揭贷款和免税贷款。我们的银行部门积极参与企业贷款银团和参与，并直接向客户放贷。我们还提供联邦存款保险公司(“FDIC”)担保的存款账户，包括向我们的经纪-交易商子公司的客户提供的存款账户，以及其他存款和流动性管理产品和服务。银行分部主要通过贷款和可供出售证券的投资组合赚取的利息收入产生净利息收入，这一收入被支付给客户存款和借款的利息支出所抵消。
截至2022年9月30日，企业和免税贷款约占银行部门总资产的37%，其中73%是美国和加拿大的银团贷款。住房抵押贷款是指发行或购买、持有以供投资或在二级市场出售的贷款。银行部门的投资组合主要由机构按揭证券(“MBS”)和机构抵押抵押债券(“CMO”)组成，并被归类为可供出售。银行部门的负债主要包括现金存款，包括Raymond James Bank的存款，主要是通过RJBDP从盈科客户的投资账户中提取的存款，以及TriState Capital Bank的存款，这些存款主要是货币市场和计息支票账户。银行部门的负债还包括来自联邦住房贷款银行(“FHLB”)的借款。
下图详细说明了截至2022年9月30日我们银行部门的总资产构成。
银行部门总资产-567.4亿美元
其他
我们的其他部门包括我们的私募股权投资，主要包括对第三方基金的投资，某些公司现金余额的利息收入，某些与收购相关的费用，主要包括专业费用，以及RJF的某些公司间接成本，包括我们公共债务的利息成本和此类债务清偿的任何损失。
人力资本
我们的“合伙人”(包括我们的员工财务顾问和所有其他员工)和我们的独立承包商财务顾问(我们称之为“独立顾问”)对于我们在金融服务行业的成功至关重要。作为一家人力资本密集型企业，我们吸引、发展和留住优秀且多样化的员工和独立顾问的能力至关重要，这不仅是在当前竞争激烈的劳动力市场，而且是我们的长期成功。对我们来说，保持对多样性和包容性的坚定承诺是重要的。为了有效地竞争，我们必须提供有吸引力的薪酬、健康和健康计划以及工作场所的灵活性，并为员工和顾问提供正式和非正式的机会来发展他们的能力和充分发挥他们的潜力。我们还努力培育和维护我们独特和悠久的以价值观为基础的文化。
截至2022年9月30日，我们约有17,000名员工(包括3,638名员工财务顾问)和5,043名独立顾问。与上一年相比，员工数量的增长在一定程度上是由于我们在2022财年完成了收购。我们的员工遍布北美和欧洲的四个国家。然而，我们的绝大多数员工位于美国。在我们的全球员工中，44%的员工自我认同为女性，而在我们的美国员工中，19%的员工自我认同为种族多元化。
文化
我们努力吸引以人为本、与我们价值观相同的人。我们的价值观被记录在一份我们称之为文化“蓝图”的文件中，该文件将传达给所有员工。我们的文化是以人为本的，植根于公司基础上确立的价值观。我们对客户、我们的顾问和我们所有其他同事的承诺是：
•我们把客户放在第一位，
•我们秉持正直行事，
•我们认为，从长远来看，
•我们珍视独立。
我们衡量公司文化健康状况的一种方式是在全公司范围内进行简短而有针对性的调查，定期询问员工在公司的经历。通过这些调查提供的反馈也被用来创建和不断增强支持我们员工需求的计划。
多样性、公平性和包容性
我们致力于保持多元化的员工队伍，包容的工作环境是我们文化的自然延伸。我们致力于确保我们所有的员工感受到欢迎、重视、尊重和倾听，以便他们能够为他们的职业生涯、我们的客户、我们的公司和我们的社区充分贡献他们独特的才华。我们的多元化战略以三大支柱为核心：工作场所、劳动力和社区。在我们的招聘工作中，我们寻求为我们寻求填补的每个职位确定不同的候选人群体。为此，我们与代表不同专业人员的各种行业协会以及我们招聘的学院和大学的不同群体建立了牢固的关系。我们拥有公司范围内和业务部门特定的多样性和包容性网络，这些网络向公司的所有专业人员开放，旨在促进和促进包容性、理解和归属感。这些网络还举办各种活动和会议，以教育和提供渠道，让所有员工和独立顾问为包容性的工作环境做出贡献，并为我们的员工提供指导机会。为了继续促进和推进包容性，我们最近启动或扩大了某些方案，例如：
•骄傲财务顾问网络，通过教育方案、互动网络和商业发展机会为LGBTQ+顾问提供支持和资源；
•Encore包容性网络，为不断增长的成熟劳动力提供支持和机会；以及
•退伍军人财务顾问网络，致力于支持退伍军人发展其财务顾问职业生涯。
我们还投资于致力于改善不同个人生活的社区支持组织。我们全公司的多样性、公平和包容性咨询委员会管理着公司的努力，并提供优先事项的指导。该理事会由来自我们所有业务领域和不同地理位置的副代表组成。在我们所有的多样性努力中，我们努力为不同社区的盟友创造参与、贡献和发展的机会。我们认为，要真正实现拥有多元化和包容性员工队伍的所有好处，所有员工和顾问都需要参与这些讨论。
招聘、人才开发和留住
我们致力于打造一支提供卓越客户服务、帮助客户实现财务目标的员工队伍。我们有竞争性的计划，致力于选择新的人才和提高我们员工的技能。在其他机会中，我们为精选的大学生、重返职场的专业人士和退伍军人提供实习机会，这可能会导致永久职位，我们还提供流水线计划，加快公司许多领域应届毕业生从入门级职位的晋升。我们还致力于支持员工实现他们的职业目标。我们对每位员工进行正式的年度目标设定和绩效评估，其中包括全年的接触点。我们还为员工提供参与各种职业发展计划的机会。我们广泛的课程目录包括旨在扩大我们员工的行业、产品、技术、专业、业务发展和监管知识的课程。该公司还提供领导力发展计划，帮助我们的领导者为他们在新角色中面临的挑战或承担更大责任的挑战做好准备。为了为员工提供平等竞争新职位的机会，我们要求所有职位，除了某些创收职位和某些高级职位外，都必须在我们的内部在线求职平台上发布。我们对执行委员会两个级别内的职位进行持续和强有力的继任规划，并努力确保我们拥有不同的候选人库来担任这些职位。我们每年都会与行政领导层和董事会讨论几次结果。
我们成功的一个重要驱动力是不断招聘和留住财务顾问。我们吸引高质量顾问的能力是基于我们基于价值观的文化、我们对服务的承诺以及我们为财务顾问提供服务的独特方式。想要成为财务顾问的个人可以通过我们的财富管理助理计划获得相关的分支机构经验，或者转到我们的顾问掌握计划并开始建立他们的客户基础。我们有一个专门为我们的财务顾问提供实践教育和管理资源的部门。我们还为这些顾问提供参加会议和研讨会的机会，我们为他们提供各级资源和指导，帮助他们发展业务。其中包括为我们的员工和独立承包商财务顾问渠道举办的单独的全国性会议，每年都有数千名顾问参加。
我们还监控和评估各种人员流动率和自然减员指标。我们对吸引、发展和留住员工的总体承诺导致了相对较低的年化自愿流失率。重要的是，在截至2022年9月30日的财年，我们的财务顾问令人遗憾的流失率约为1%。
补偿
我们设计了一个薪酬结构，包括一系列福利计划和计划，旨在吸引现有和未来的员工，同时加强我们的核心价值观，减少过度冒险。我们具有竞争力的薪酬方案包括基本工资、激励性奖金和股权薪酬计划。此外，公司每年通过我们的员工持股计划和利润分享计划，以及401(K)退休储蓄计划的匹配缴费计划，为每个员工的退休目标提供支持。我们还为员工提供参与员工股票购买计划的机会，使他们能够以折扣价收购我们的普通股，进一步提高他们参与公司增长和成功的能力。作为一种额外的留任工具，我们可以在初次就业时或在各种留任计划下向对我们的管理、增长和/或盈利能力做出贡献的个人授予股权奖励。对于符合薪酬、生产或其他标准的某些员工，我们还提供各种不合格的递延薪酬计划，为参与者提供回报，以及为公司提供留任工具。
我们努力确保我们的计划旨在促进对所有员工的公平奖励。我们改进了我们的薪酬做法，目标是在组织各级实现女性和族裔多元化工作人员的薪酬平等。每年，我们都会在美国、英国和加拿大进行薪酬公平研究，并在出现薪酬公平差距的情况下进行调整。
我们员工的身体、情感和经济健康是公司的高度优先事项。为此，我们在佛罗里达州圣彼得堡和田纳西州孟菲斯的公司办公室提供了医疗保险、健康和灵活储蓄账户、带薪假期、探亲假、灵活工作时间、学费援助、咨询服务以及现场服务等计划，其中包括健康诊所和健身中心。此外，在我们从新冠肺炎疫情中回归办公室后，我们在继续评估我们的长期工作场所战略的同时，为我们的员工提供了更多的工作场所灵活性。
业务和信息处理
我们在不同地点都有业务人员，负责处理证券交易、托管客户证券、支持客户账户、接收、识别和交付资金和证券，以及遵守我们大部分证券经纪业务的监管和法律要求。
信息技术部门开发和支持为我们的业务提供定制平台的集成解决方案。这些措施包括为财务顾问设计的平台，使他们能够花更多的时间与客户在一起，促进和发展他们的业务；支持机构和零售销售和交易活动的系统，从发起到结算和托管；以及全面的安全协议，以保护公司和客户信息。在信息安全领域，我们制定并实施了一套原则、政策和技术框架，以保护我们自己和我们客户的信息。我们采用多种安全措施来维护客户和公司信息的机密性、完整性和可用性。
我们的业务连续性计划旨在提供合理的保证，即在我们的关键设施发生中断或其他业务中断的情况下，我们将继续运营。我们已经为这种干扰制定了业务计划，并投入了大量资源来维持这些计划。我们的业务连续性计划继续得到加强和测试，以便在天气相关或其他中断的情况下，在我们位于佛罗里达州的公司总部、我们的一个运营处理或数据中心站点(位于佛罗里达州、科罗拉多州、田纳西州或密歇根州)以及我们在美国、加拿大和欧洲的分支机构和办事处进行持续运营。
在新冠肺炎疫情爆发时成功实施业务连续性协议以及随后的远程工作期间，我们在2022财年第二季度实施了重返办公室战略。随着我们继续评估我们的长期工作场所战略，我们为我们的员工提供了更多的工作场所灵活性。
竞争
金融服务业竞争激烈。我们与许多其他金融服务公司竞争，包括一些较大的证券公司，这些公司大多附属于主要的金融服务公司、保险公司、银行机构和其他组织。我们还与向个人客户提供基于网络的金融服务和贴现经纪服务的公司竞争，这些公司通常服务水平较低，最近还与金融科技公司(“fintech”)竞争。我们的竞争主要基于员工的质量、服务、产品选择、业绩记录、地理位置和在当地市场的声誉。
我们的有效竞争能力在很大程度上取决于我们继续培养或吸引、留住和激励合格的财务顾问、投资银行家、交易专业人员、投资组合经理和其他创收或专业人员的能力。此外，在疫情爆发后，劳动力市场的流动率继续上升，劳动力市场竞争异常激烈，包括我们所有业务领域对人才的竞争加剧，以及与非传统竞争对手(如科技公司)的竞争加剧。雇主越来越多地提供有保障的合同、预付款、增加薪酬和更多机会以更大的灵活性工作，包括长期远程工作。
监管
以下概述适用于我们作为金融服务业参与者的监管和监督框架的主要要素。该框架包括美国联邦和州法律下的广泛监管，以及我们开展业务的美国以外司法管辖区的适用法律。虽然这一框架旨在保护我们的客户、金融市场的完整性、我们的储户和联邦存款保险基金，但它并不是为了保护我们的债权人或股东。这些规则和法规限制了我们从事某些活动的能力，以及我们从受监管的子公司为RJF提供资金的能力，这些子公司包括我们的银行子公司、Raymond James Bank和TriState Capital Bank、我们的经纪-交易商子公司和我们的信托子公司。在以下信息描述法规和法规规定的范围内，通过参考所引用的特定法规和法规条款来对其整体进行限定。适用的法律或法规或监管政策的变化可能会对我们的业务产生实质性影响。
我们继续经历金融监管和监管的显著变化时期。商业法规的变化，以及公司和个人税收的变化，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和未来的现金流产生重大影响；但是，我们无法预测确切的变化或量化其潜在影响(有关未来对我们运营的潜在影响的进一步讨论，请参阅本10-K表中的项目1A-风险因素)。
银行监管和监管
RJF是根据经修订的《1956年银行控股公司法》(下称《BHC法案》)设立的金融控股公司，已选择成为金融控股公司，并接受美联储的监管、监督和综合监管，包括定期审查。根据BHC法案建立的“职能监管”体系，我们美国非银行子公司的主要监管机构直接监管这些子公司的活动，美联储发挥监督作用。此类“受功能监管”的子公司包括我们在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)注册的经纪自营商，如Raymond James&Associates，Inc.(“RJ&A”)和Raymond James Financial Services，Inc.(“RJFS”)，以及在美国证券交易委员会注册的投资顾问公司，以及其他子公司。
我们有两家存款机构，Raymond James Bank和TriState Capital Bank(统称为“我们的银行子公司”)。Raymond James Bank是一家FDIC保险的存款机构，也是一家在佛罗里达州注册的美联储州成员银行，主要由美联储和佛罗里达州金融监管办公室(OFR)共同监管。TriState Capital Bank是一家FDIC承保的存款机构，也是一家宾夕法尼亚州特许的州非会员银行，主要由FDIC和宾夕法尼亚州银行和证券部(PDB)监管。雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital Bank也受到消费者金融保护局(CFPB)的监管。
我们还有两家非存款信托公司子公司：RJ Trust，由货币监理署(“OCC”)监管、监督和审查；以及Raymond James Trust Company of New Hampshire(“RJTCNH”)，由新汉普郡银行部(“NHBD”)监管、监督和审查。RJTCNH为盈科客户提供个人退休账户托管服务和信托服务。
总体而言，美联储、FDIC、OFR、PDB、CFPB、OCC和NHBD的规则和法规对我们银行和信托业务的所有方面都产生了广泛的监管和监督，例如，包括贷款实践、存款接收、资本结构、与附属公司的交易、人员的行为和资格，以及(如以下各节进一步讨论的)资本要求。这一监管、监督和监督框架可能会发生重大变化，可能会影响RJF及其子公司的运营成本和允许的业务。作为其监督职能的一部分，美联储、FDIC、OFR、PDB、CFPB、OCC和NHBD对我们的业务进行广泛的审查，并有权对违法行为提起执法行动，对于美联储、FDIC、OFR、PDB、OCC和NHBD来说，有权对不安全或不健全的做法提起执法行动。
《巴塞尔协议III》与美国资本规则
RJF和Raymond James Bank受美联储资本规则的约束，TriState Capital Bank受FDIC资本规则的约束。这些规则建立了一个综合的监管资本框架，并在美国实施了由巴塞尔银行监管委员会制定的巴塞尔III资本框架和某些多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法(“多德-弗兰克法案”)和其他资本条款，并且对于投保的存款机构，设定了下文讨论的及时纠正行动框架，以反映监管资本要求(“美国巴塞尔III规则”)。美国《巴塞尔协议III》规定：(I)规定监管资本的数量和质量的最低要求；(Ii)设定资本保护缓冲；(Iii)定义风险加权资产的计算。这些资本要求可能会限制我们的增长能力，包括在有利的市场条件下，向股东返还资本，或要求我们筹集额外资本。因此，我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景可能会受到不利影响。有关更多信息，请参阅本表格10-K的“第1A项--风险因素”。详情见本表格10-K合并财务报表附注24。
未能满足最低资本金要求可能引发监管机构的酌情行动，在某些情况下，可能会对RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank的财务业绩产生直接实质性影响。此外，未能维持资本保护缓冲将导致对分配的限制，包括对股息支付和股票回购的限制，以及根据缺口和合格留存收入的数额支付某些可自由支配的奖金。根据资本充足率规则，RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank必须满足特定的资本比率要求，这些要求涉及根据规则计算的资产、负债和某些表外项目的量化指标。RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank的资本额和分类也受到美国监管机构基于资本构成、资产风险权重、表外交易和其他因素的定性判断。
根据适用的资本规则，如果RJF在12个月内回购或赎回股权证券会使其净值减少10%或更多，并且没有豁免，则RJF将需要事先获得美联储的批准。美联储的指导意见还规定，在某些规定的情况下，RJF需要提前通知美联储回购普通股，例如如果它正在经历或面临经历财务疲软或考虑通过收购或其他新活动扩张的风险，或者如果回购将导致普通股在一个季度内净减少。此外，美联储的指导意见指出，根据美联储的一般监管和执法权力，如果BHC的行动与BHC的预期资本需求和安全稳健的运营不一致，美联储的监管人员应阻止BHC回购其普通股。
力量的源泉
美联储要求RJF等BHC作为其任何附属存款机构的财务实力来源。“财务力量来源”一词的定义是，公司在其受保的存款机构子公司发生财务困境时，向这些子公司提供财务援助的能力。根据这一要求，RJF可能被要求在未来雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital Bank发生财务困境时向其中一家银行提供财务援助。
关联公司之间的交易
(I)Raymond James Bank、TriState Capital Bank、RJ Trust或其附属公司与(Ii)RJF或其其他附属公司或联营公司之间的交易须遵守《联邦储备法》第23A和23B条以及美联储颁布的W法规，这些条款一般限制可能发生的此类交易的类型和金额，并通常要求这些交易按市场条款进行。这些法律一般不适用于Raymond James Bank、TriState Capital Bank、RJ Trust及其可能拥有的任何子公司之间的交易。
沃尔克规则是多德-弗兰克法案的一项条款，它一般禁止某些交易，并对(I)RJF或其关联公司与(Ii)RJF或其关联公司担任投资经理、投资顾问、商品交易顾问或保荐人的担保基金或RJF或其关联公司组织和提供的其他担保基金之间的某些其他交易施加市场条款要求。请参阅下一节的“沃尔克规则”。
存款保险
Raymond James Bank和TriState Capital Bank受联邦存款保险法的约束，因为它们提供FDIC保险覆盖的存款，每个账户所有权类型通常高达25万美元。对于资产超过100亿美元的银行，包括Raymond James Bank和TriState Capital Bank，FDIC目前的评估率计算依赖于旨在衡量银行财务表现和承受压力能力的记分卡，此外还衡量FDIC在Raymond James Bank或TriState Capital Bank倒闭时的风险敞口。
迅速采取纠正措施
1991年美国联邦存款保险公司改进法案(FDICIA)要求美国联邦银行监管机构对不符合特定资本要求的存款机构采取“迅速纠正措施”。FDICIA为FDIC保险的银行设立了五个资本类别，如Raymond James Bank和TriState Capital Bank：资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。
如果一家机构被确定处于不安全或不健全的状况，或在某些事项上获得了不满意的审查评级，则该机构可能被降级为或被视为处于低于其资本比率所示类别的资本类别。随着一家机构的资本类别下降，FDICIA对运营、管理和资本分配施加了越来越多的限制性限制。如果不能满足资本金要求，存款机构也可能需要筹集资金。归根结底，资本严重不足的机构必须接受接管人或管理人的任命。
尽管即时纠正行动法规不适用于BHC，如RJF，但美联储有权根据BHC的存托机构子公司资本金不足的状况，在BHC层面采取适当行动。在某些与资本不足的存款机构子公司有关的情况下，BHC将被要求为资本不足的子公司的资本恢复计划的执行提供担保，并可能因未能履行其对该担保的承诺而承担民事赔偿责任。此外，在BHC破产的情况下，这项担保将优先于BHC的一般无担保债权人。截至2022年9月30日，雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital银行资本充足。
沃尔克规则
RJF受沃尔克规则的约束，该规则一般禁止BHC及其子公司和附属公司从事自营交易，但允许承销、做市和降低风险的对冲活动。沃尔克规则还禁止BHC及其子公司和附属公司收购或保留“备兑基金”(如规则所界定的)的所有权权益、赞助或与之有某些关系，但某些例外情况除外。
薪酬实践
我们的薪酬做法受到美联储的监督。金融业的薪酬法规在继续演变，我们预计这些法规将在未来几年内发生变化。美国联邦银行监管机构提供了指导，旨在确保激励性薪酬政策不鼓励轻率冒险，并与安全和稳健保持一致。根据美国证券交易委员会规则的要求，我们在每次年度股东大会的委托书中披露我们的薪酬政策和做法与风险管理举措的关系，前提是此类政策和做法产生的风险很可能对公司产生重大不利影响。
2022年8月25日，美国证券交易委员会通过了《多德-弗兰克法案》规定的最后一项《绩效工资》规则。在其他披露要求中，该规定要求公司披露被任命的高管薪酬“实际支付”、股东总回报以及公司用来将薪酬与最近五个财年的公司业绩联系起来的某些财务业绩指标之间的关系。该规则将首先适用于我们在2024年年度股东大会的委托书中的披露。
《社区再投资法案条例》
Raymond James Bank和TriState Capital Bank受到CRA的约束，CRA旨在鼓励银行帮助满足其社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区，与安全和稳健的银行运营保持一致。根据CRA，联邦银行监管机构被要求定期审查并为每家银行分配一个公开的CRA评级。如果金融控股公司的任何受保存款机构附属公司未能在综合评级协议下维持至少“令人满意”的评级，金融控股公司将受到某些新活动和收购的限制。
2022年5月5日，联邦银行监管机构要求对关于CRA拟议规则制定的联合通知发表评论。在拟议的规则制定最终生效之前，Raymond James Bank和TriState Capital Bank将继续根据目前生效的CRA法规运营。目前，还不确定即将出台的CRA法规将对Raymond James Bank、TriState Capital Bank和其他托管机构的CRA活动产生什么影响。
其他限制
金融控股公司，如RJF，只要继续符合金融控股公司的资格要求，通常可以从事比其他方式允许的金融和相关活动更广泛的范围。除其他事项外，金融控股公司可进行的活动范围更广，包括承销、买卖和做市证券，以及投资于非金融控股公司或商业银行活动。在美国境内和境外从事某些银行和其他金融活动之前，我们必须获得美联储的批准。
然而，美联储有权限制金融控股公司开展本来是被允许的活动的能力，如果金融控股公司未能令人满意地满足美联储的某些要求，美联储很可能会这样做。例如，如果一家金融控股公司或其任何美国存托机构子公司不再保持其“资本充足”或“管理良好”的地位，美联储可能会施加纠正的资本和/或管理要求，以及额外的限制或条件。如果缺陷持续存在，金融控股公司可能被要求剥离其美国存托机构子公司，或停止从事银行业务和某些密切相关活动以外的活动。
经纪自营商与证券监管
美国证券交易委员会是负责执行美国联邦证券法的联邦机构。我们的美国经纪自营商子公司在其业务运营方面受美国证券交易委员会相关法规的约束，包括销售和交易行为、公开募股、发布研究报告、客户资金和证券的使用和保管、资本结构、记录保存、隐私要求以及董事、高级管理人员和员工的行为。在开展业务的州，金融服务公司也受到州证券委员会的监管。我们最重要的美国经纪自营商RJ&A、RJFS和SumRidge Partners，LLC(“SumRidge Partners”)目前已在所有50个州注册为经纪自营商。
金融服务公司也受到各种外国政府、证券交易所、中央银行和监管机构的监管，特别是在它们设立办事处的国家。在美国以外，我们主要在加拿大、英国和德国设有办事处，并受这些地区的监管。然而，美国和加拿大对经纪自营商的大部分监管已委托给自律组织(SRO)，如美国的金融业监管局(FINRA)、加拿大投资行业监管组织(IIROC)和证券交易所。这些SRO通过并修订监管该行业的规则，但须经政府机构批准。这些SRO还对会员经纪自营商进行定期检查。对于我们在英国的金融服务行为，唯一的主要监管机构是金融市场行为监管局(FCA)，它是根据法定基础运作的。
美国证券交易委员会、国家证券监督管理机构和州证券监管机构可以提起行政诉讼，对经纪交易商、其高级管理人员、雇员或其他关联人处以谴责、罚款、停职或开除。这种行政诉讼，无论是否导致不利的调查结果，都可能需要大量支出，并可能对经纪自营商的声誉产生不利影响。
我们的美国经纪-交易商子公司受《证券投资者保护法》(SIPA)的约束，联邦法律要求它们必须是证券投资者保护公司(SIPC)的成员。SIPC是根据SIPA成立的，在清算或财务困难期间监督经纪自营商的清算。SIPC基金为每个客户账户中持有的现金和证券提供保护，最高可达500,000美元，对现金余额的索赔上限为250,000美元。
美国经纪自营商资本
我们的经纪-交易商子公司须遵守美国证券交易委员会的某些金融稳定规则，包括：(I)净资本规则；(Ii)客户保护规则；(Iii)记录保存规则；以及(Iv)通知规则。经纪自营商被要求保持被认为是履行对客户和其他人持续承诺所必需的最低净资本，并被要求以相对流动的形式保持其资产。这些规定还限制了经纪自营商向母公司和其他附属公司转移资本的能力。有关经纪-交易商监管最低净资本要求的进一步资料，请参阅本表格10-K综合财务报表附注24。
护理标准
根据多德-弗兰克法案，美国证券交易委员会负责考虑经纪自营商是否应遵守类似于适用于区域保险的受托标准的照顾标准。2019年6月，美国证券交易委员会通过了一系列规则制定和解释，涉及经纪自营商和投资顾问提供建议，包括监管最佳利益和表格CRS。除其他事项外，规管最佳利益规定经纪交易商在向散户客户推荐任何涉及证券的证券交易或投资策略时，须以该客户的最佳利益为依归。Form CRS要求经纪交易商和投资顾问向散户投资者提供一份简短的摘要文件，其中载有关于双方关系性质的简单、易于理解的信息。我们对这些法规的实施导致我们对某些政策和程序以及相关的监管和合规控制进行了审查和修改，并实施了额外的客户披露，其中包括我们为财务顾问提供相关的教育和培训。
各州还提出或通过了法律法规，试图强加给经纪自营商新的行为标准，这些标准可能与美国证券交易委员会的新规定不同，这可能会导致额外的实施成本。劳工部(“DOL”)也恢复了历史上的“五部分测试”，用于确定在处理某些退休计划和账户时，谁是投资建议的“受托人”。2022年，美国司法部颁布了一项新的豁免，允许投资咨询受托人获得基于交易的补偿，并从事某些原本被禁止的交易，但须遵守豁免的要求。此外，美国司法部预计将在2023年底之前修订这项由五部分组成的测试，以便受托标准适用于更广泛的客户关系。在额外的客户关系上强加这样的新照顾标准可能会导致我们业务的增量成本，我们正在评估这些监管变化可能会如何进一步影响我们的业务。
其他非美国法规
Raymond James Ltd.(“RJ Ltd.”)目前在加拿大所有省和地区注册为投资交易商。加拿大的金融服务业受到联邦和省级法律的全面监管。各省区县都设立了证券监察委员会，负责证券法的管理工作。加拿大的投资交易商受到IIROC的监管，IIROC是一个SRO，受到组成加拿大证券管理人的证券委员会的监督。IIROC负责为其成员执行和遵守证券法规，并已被授权制定自己的行为规则和成员的财务要求，包括RJ Ltd.。IIROC还要求RJ Ltd.是加拿大投资者保护基金的成员，该基金的主要作用是保护投资者。该基金为客户账户中持有的证券和现金提供保护，每个客户最高可达100万加元(“加元”)，某些类型的账户额外承保100万加元。
我们的某些子公司在英国注册，并在英国运营，英国拥有高度发达和全面的监管制度。这些子公司受到FCA的授权和监管，在某些欧盟(“欧盟”)开展业务的许可有限。作为条约安排的一部分。FCA在法定的基础上运作，并制定在很大程度上基于原则的规则。这些受监管的英国子公司及其高级管理人员在FCA注册，财富经理和某些其他员工受到认证要求的约束。其中一些子公司在零售领域运营，为高净值个人提供投资和财务规划服务，而其他子公司则向机构客户提供经纪和投资银行服务。我们英国子公司的零售客户受益于金融监察员服务，它解决了消费者和提供金融服务的企业之间的投诉，以及金融服务补偿计划，这是英国为授权金融服务公司的客户提供的法定存款保险和投资者补偿计划。
在德国，我们的子公司Raymond James Corporate Finance GmbH获得了德国联邦金融监督管理局(Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsafsicht，简称“BaFin”)的许可，可以从事受监管的投资咨询和投资经纪活动。在其他要求中，BaFin要求Raymond James Corporation Finance
GmbH作为一家受监管实体，遵守某些资本、流动性、治理和业务行为要求，并拥有一系列监督和纪律权力，能够用来监督该子公司的活动。
投资管理法规
我们的投资顾问业务，包括我们赞助的共同基金，在美国也受到广泛的监管。我们的大多数资产经理都是根据1940年修订的《投资顾问法案》在美国证券交易委员会注册为投资顾问，并且还必须在某些州提交通知备案。我们资产管理业务的几乎所有方面都受到各种联邦和州法律法规的约束。这些法律法规主要是为了我们的客户的利益。
反洗钱、经济制裁、反贿赂和腐败监管
经2001年《爱国者法》、《客户尽职调查规则》和《2020年反洗钱法》修订的《美国银行保密法》(BSA)包含反洗钱和金融透明度法律，并要求执行适用于所有金融机构的各种法规，包括在开户时核实客户身份的标准，以及监控客户交易和报告可疑活动的义务。通过这些条款和其他条款，BSA、爱国者法案和反洗钱法寻求促进查明可能参与恐怖主义、洗钱或其他可疑活动的各方。美国以外的反洗钱法律也有类似的规定。
美国财政部外国资产控制办公室负责管理经济和贸易制裁项目，并执行所有美国人都必须遵守的制裁规定。欧盟和各国还采取了针对参与恐怖主义、敌对行动、贪污或侵犯人权的国家、实体和个人的经济制裁方案。
此外，各国还通过了包括美国《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》在内的法律法规，涉及向政府官员和其他人支付腐败和非法款项以及雇用他们的做法。这些法律所涵盖的付款或其他福利类型的范围非常广泛，存在重大不确定性，只有在进一步的监管指导或执行程序中才能澄清这些不确定性。
RJF及其附属公司实施并维护内部政策、程序和控制措施，以履行美国和非美国法律法规规定的反洗钱、经济制裁、反贿赂和腐败方面的合规义务。如果不能继续满足这些规定的要求，可能会导致监管行动，包括罚款。
隐私和数据保护
美国联邦法律确立了金融隐私的最低联邦标准，其中包括要求金融机构采用和披露有关消费者信息的隐私政策，并对向第三方披露消费者信息规定了某些限制。根据美国联邦法律通过的美国州法律和法规规定，RJF及其子公司有义务保护客户信息的机密性、完整性和可用性，并要求向某些美国监管机构和客户通知数据泄露。1970年修订的《公平信用报告法》要求制定和实施书面身份盗窃预防计划，旨在检测、预防和减轻身份盗窃。
加州隐私权法案修订了2020年的加州消费者隐私法案，预计将于2023年7月开始实施。该法规下的新规定尚未公布。新法规将更新现有的对加州居民个人信息的隐私保护，包括要求公司向加州消费者提供某些额外的披露，并为加州居民规定了一些具体的额外数据主体权利。
同样，《一般数据保护条例》(GDPR)对收集或存储欧盟居民和英国居民个人数据的公司提出了要求。GDPR的法律要求延伸到所有索取和处理欧盟和英国居民个人数据的外国公司，实施了严格的数据保护合规制度，其中包括必须由组织回应的消费者权利诉讼。加拿大数据隐私法包含许多类似于美国金融隐私法的条款，目前正在联邦和省级进行立法改革。2021年9月，魁北克颁布了法案C-64，这是一部模仿GDPR的域外适用的全面隐私法，对不遵守规定的人处以罚款。该法律包括交错的实施日期(从2022年9月开始
至2024年9月)，以获取各种规定。该公司打算通过其隐私计划框架实施比尔·C-64。我们实施了有关向客户和业务合作伙伴传达与金融隐私和数据安全相关的所需信息的政策、流程和培训。我们继续监测国内和国际层面的监管发展，以评估对我们全球业务运营的要求和潜在影响。
众多的数据隐私法律和法规增加了管理合规和数据管理能力的复杂性和成本，并可能导致潜在的诉讼、监管罚款和声誉损害。数据隐私要求迫使公司跟踪个人信息的使用情况，并向消费者提供更大的数据做法透明度。此外，人工智能、移动应用程序和远程连接解决方案领域的技术进步增加了个人信息的收集和处理，以及与未经授权披露和获取个人信息相关的风险。
替代参考汇率转换
美国和其他司法管辖区的中央银行和监管机构正在努力实施从伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)取代基准利率。2021年3月5日，负责监管LIBOR的FCA宣布，将在2021年12月31日之后停止发布不太常用的期限，同时将在2023年6月30日之后停止发布最常用的美元LIBOR期限。因此，美国联邦银行机构发布了指导意见，强烈鼓励金融机构在可行的情况下尽快、不迟于2021年12月31日停止签订参考LIBOR的合同。在截至2022年9月30日的财年中，我们发布了几项声明，提供了与摆脱LIBOR相关的额外指导，并减少了整个行业的不确定性，包括国际掉期和衍生品协会(ISDA)后备协议、可调整利率(LIBOR)法案和美联储发布的一项提案。
与之前的指引一致，自2021年12月31日起，我们逐步停止在新金融工具中使用LIBOR作为参考利率，并将我们的FHLB借款和SBL从基于LIBOR的利率转换为S执行隔夜融资利率-以利率为基础，对利息收入、利息支出和现金流的影响不大。我们在我们为促进过渡而成立的全企业团队的协调下，继续在从伦敦银行间同业拆借利率过渡方面取得进展。我们继续专注于监控LIBOR对我们业务运营和产品的影响，确保传统工具包含适当的备用语言，修改需要修改的工具，就过渡的影响与财务顾问和客户接触，并通过基础设施增强(如系统和模型)来确保运营就绪。我们继续评估替代参考汇率过渡的预期影响，目前，我们预计财务影响最小。
关于我们的执行官员的信息
登记公司的管理人员(包括某些重要子公司的管理人员)如下：
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| 克里斯托弗·S·艾森布里 | 53 | 首席人力资源官，自2019年10月以来；高级副总裁，组织和人才开发，Raymond James&Associates，Inc.，2019年1月至2019年10月；总裁，组织和人才开发，Raymond James&Associates，Inc.，2014年11月至2018年12月 |
| 詹姆斯·E·邦恩 | 49 | 总裁--全球股票和投资银行业务--Raymond James&Associates，Inc.自2018年12月起担任投资银行业务主管，2014年1月起担任投资银行业务主管；总裁--全球股票和投资银行业务--Raymond James&Associates，Inc.，2017年10月至2018年12月 |
| 贺拉斯·L·卡特 | 51 | 总裁-固定收益-Raymond James&Associates，Inc.，2022年1月起；总裁-SumRidge Partners，LLC，2022年7月起；执行副总裁总裁，固定收益资本市场部主管，Raymond James&Associates，Inc.，2019年10月至2021年12月；董事董事总经理，固定收益资本市场部联席主管，Raymond James&Associates，Inc.，2019年1月至2019年9月；董事，固定收益交易主管，Raymond James&Associates，Inc.，2012年4月至2018年12月 |
| 乔治·卡塔尼斯 | 63 | 首席风险官自2006年2月以来 |
| 詹姆斯·R·E·库尔特 | 53 | 自2022年1月起担任Raymond James Ltd.首席执行官；2019年12月至2021年12月担任Raymond James Ltd.财富管理-私人客户集团执行副总裁总裁；2014年10月至2019年12月担任Raymond James Ltd.分公司经理-私人客户集团高级副总裁 |
| 斯科特·A·柯蒂斯 | 60 | 总裁-私人客户集团自2018年6月起；总裁-雷蒙德·詹姆斯金融服务公司自2012年1月起 |
| 杰弗里·A·道德尔 | 58 | 2019年10月起担任首席运营官，2016年5月起总裁担任资产管理集团首席运营官；2018年8月至2019年10月担任首席行政官 |
| 塔什特戈·S·埃尔文 | 51 | 首席执行官和总裁-自2018年6月以来-Raymond James&Associates，Inc.；总裁-私人客户集团-Raymond James&Associates，Inc.，2012年1月至2018年6月 |
| 托马斯·A·詹姆斯 | 80 | 荣休主席，自2017年2月以来 |
| 贝拉·洛伊克特·阿莱尔 | 69 | 总裁执行副总裁-技术和运营-Raymond James&Associates，Inc.自2011年6月以来 |
| 乔迪·L·佩里 | 51 | 总裁-独立承包商事业部-雷蒙德·詹姆斯金融服务公司，2018年6月起；高级副总裁，国家董事-ICD-雷蒙德·詹姆斯金融服务公司，2018年5月至2018年6月；高级副总裁，ICD区域董事-雷蒙德·詹姆斯金融服务公司，2012年6月至2018年5月 |
| 史蒂文·M·拉尼 | 57 | 董事长-雷蒙德·詹姆斯银行，自2020年11月起；总裁兼首席执行官-雷蒙德·詹姆斯银行，自2006年1月起 |
| 保罗·C·赖利 | 68 | 自2017年2月起担任董事长，自2010年5月起担任首席执行官；自2006年1月起担任董事 |
| 乔纳森·N·桑特利 | 51 | 总裁常务副主任，总法律顾问兼秘书长，2016年5月以来 |
| 保罗·M·舒克里 | 39 | 自2020年1月起担任首席财务官，2018年2月起担任财务主管；高级副总裁-财务和投资者关系，2017年1月至2019年12月；高级副总裁-财务，2017年1月至2018年2月 |
除非另有说明，否则执行干事的现任职位已超过五年。
附加信息
我们的互联网地址是www.raymondjames.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会存档或向美国证券交易委员会提供这些材料后，将在合理可行的范围内尽快在我们的网站上免费提供这些材料，包括“.pdf”文件扩展名、我们的年度报告Form 10-K、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的修订版。我们以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告和其他信息也可以在美国证券交易委员会的网站上免费获取：Www.sec.gov.
影响“前瞻性陈述”的因素
本年度报告中关于Form 10-K的某些陈述可能构成根据1995年私人证券诉讼改革法作出的“前瞻性陈述”。前瞻性表述包括有关未来战略目标、业务前景、预期节省、财务结果(包括开支、收益、流动性、现金流和资本支出)、行业或市场状况、对我们产品的需求和定价、收购、资产剥离、诉讼的预期结果、监管发展和总体经济状况的信息。此外，“相信”、“预期”、“预期”、“计划”等词汇，以及“将”、“可能”、“可能”、“应该”和“将”等未来或条件动词，以及任何其他必然取决于未来事件的陈述，都是为了识别前瞻性陈述。前瞻性陈述不是保证，它们涉及风险、不确定性和假设。尽管我们基于我们认为合理的假设做出这样的陈述，但不能保证实际结果与前瞻性陈述中表达的结果不会有实质性差异。我们提醒投资者不要过度依赖任何前瞻性陈述，并敦促您仔细考虑本报告“第1A项--风险因素”中描述的风险。我们明确表示，如果任何前瞻性陈述后来被证明是不准确的，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，我们都没有义务更新它。
第1A项。风险因素
我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括以下各节所述的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性以及我们普通股和优先股的交易价格产生不利影响。以下各节提供的风险因素清单并非详尽无遗；可能还有其他因素对我们的经营结果产生不利影响、损害我们的声誉或抑制我们创造新业务前景的能力。以下各节应与“第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”以及我们的综合财务报表以及本年度报告“第8项--财务报表和补充数据”中的附注一并阅读。具体而言，有关流动性和我们如何管理流动性风险的其他信息，请参阅“项目7--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”；有关我们的风险敞口以及我们如何监控和管理我们的市场、信用、运营、合规和某些其他风险的其他信息，请参阅“项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--风险管理”。
与我们的商业和行业相关的风险
损害我们的声誉可能会损害我们的业务。
维护我们的声誉对于吸引和保持客户、投资者和合伙人至关重要。如果我们未能解决或似乎未能解决可能导致声誉风险的问题，我们可能会严重损害我们的业务前景。这些问题可能包括但不限于本项目1A中讨论的任何风险，包括适当处理潜在的利益冲突、法律和监管要求、道德问题、洗钱、网络安全和隐私、记录保存、销售和交易做法以及相关不当行为。此外，未能以预期的价格水平出售我们承销的证券，或未能正确识别和传达我们提供的产品和服务所固有的风险，也可能导致声誉风险。未能维持适当的服务和质量标准，或未能或被认为未能公平对待客户，可能会导致客户不满、诉讼和加强监管审查，所有这些都可能导致收入损失、运营成本上升和声誉损害。对我们的负面宣传，无论是真是假，也可能损害我们的声誉。此外，其他大型金融机构或其他市场参与者的倒闭，无论它们是否与我们的活动有关，都可能导致客户对金融机构普遍失去信心，这可能会对我们产生负面影响，包括损害市场对整个金融体系的看法。
我们的技术系统、我们的客户或我们所依赖的其他第三方供应商的任何网络攻击或其他安全漏洞，都可能使我们承担重大责任，并损害我们的声誉。
我们的业务在很大程度上依赖于我们的计算机系统和网络中敏感和机密的金融、个人和其他信息的安全处理、存储和传输。近年来发生了几起广为人知的案件，涉及金融服务公司报告未经授权披露客户或其他机密信息，以及涉及盗窃、传播和破坏公司信息或其他资产的网络攻击，在某些情况下是由于雇员或承包商未遵循程序或第三方的行动造成的。还有几起广为人知的案例，黑客要求“赎金”，以换取不披露客户信息或恢复对信息或系统的访问。与其他金融服务公司一样，我们每天都会遇到针对我们的计算机系统、软件、网络及其用户的恶意网络活动。这种恶意活动包括试图进行未经授权的访问、植入计算机病毒或恶意软件以及拒绝服务攻击。我们还经历了大量的网络钓鱼和其他形式的社会工程，目的是对公司、我们的同事或我们的客户实施欺诈。此外，像许多大企业一样，, 我们已经转向更加混合的工作环境，其中包括为我们的员工提供办公室内工作和远程工作的组合。过去几年，远程工作的增加为网络威胁带来了潜在的新漏洞。随着我们将被收购实体的历史控制过渡到我们的标准，我们还可能在收购后的一段时间内面临更大的网络安全风险。随着我们部署更多的移动和云技术，我们还面临着更大的网络安全风险。我们寻求持续监控并灵活应对任何此类恶意网络活动，我们开发我们的系统以保护我们的技术基础设施和数据不被滥用、挪用或腐败。我们信息技术部门的高级管理层每季度向我们董事会的审计和风险委员会通报网络安全的最新情况，并每年向我们的董事会全体成员通报最新情况。
网络攻击可以来自各种来源，包括与外国政府有关联的第三方、有组织犯罪或恐怖组织。第三方还可能试图在我们公司内部安插个人，或诱使员工、客户或我们系统的其他用户泄露敏感信息或提供对我们数据的访问，而这些类型的风险可能难以检测或预防。尽管金融服务公司之间的网络安全事件正在上升，但我们已经
未经历任何与网络攻击或其他信息安全漏洞有关的重大损失。然而，这些攻击中使用的技术越来越复杂，变化频繁，往往在启动后才被识别。尽管我们寻求维护一套强大的身份验证和分层信息安全控制，包括我们的网络威胁分析、数据加密和令牌化技术、反恶意软件防御和漏洞管理程序，但这些控制中的任何一个或组合都可能无法及时检测、缓解或补救这些风险。尽管我们实施了保护措施并努力在情况允许时进行修改，但我们的计算机系统、软件和网络可能容易受到人为错误、设备故障、自然灾害、断电、垃圾邮件攻击、未经授权访问、供应链攻击、分布式拒绝服务攻击、计算机病毒和其他恶意代码以及其他事件的影响，这些事件可能会导致我们的声誉受到重大责任和损害，并对我们的运营的安全和稳定性产生持续影响。此外，尽管我们维持的保险范围可能根据条款和条件承保网络和信息安全风险的某些方面，但此类保险范围可能不足以覆盖所有损失，例如超出我们保单限额或不在我们现有任何保单范围内的诉讼费用或财务损失。
我们还依赖许多第三方服务提供商来进行我们业务运营的其他方面，我们面临着与它们相关的类似风险。虽然我们定期对这些第三方供应商进行安全评估，但我们不能确定他们的信息安全协议是否足以抵御网络攻击或其他安全漏洞。我们也不能确定我们是否会收到此类网络攻击或其他安全漏洞的及时通知。此外，为了访问我们的产品和服务，我们的客户可能会使用我们安全控制系统之外的计算机和其他设备。
尽管我们采取了预防措施，但如果发生网络攻击或其他信息安全漏洞，这可能会危及我们保密保存的信息，或者以其他方式导致我们或我们客户和交易对手的业务中断，使我们承担责任。随着未遂攻击的范围和复杂性不断发展，我们可能需要花费大量额外资源来修改或增强我们的保护措施，调查和补救漏洞或其他暴露，或者与我们的客户沟通有关网络攻击的信息。技术故障还可能干扰我们遵守财务报告和其他监管要求的能力，使我们面临监管机构可能的纪律处分。此外，对其他大型金融机构或其他市场参与者的成功网络攻击，无论我们是否受到影响，都可能导致人们对金融机构普遍失去信心，这可能会对我们产生负面影响，包括损害市场对我们安全措施或整个金融体系有效性的看法，这可能会导致我们的金融产品和服务的使用减少。
此外，鉴于我们处理的交易量很大，使用远程工作，我们的大量客户、合作伙伴和交易对手，以及恶意行为者的日益复杂，可能会发生网络攻击。此外，任何此类网络攻击都可能在不被发现的情况下持续很长一段时间。我们预计，对网络攻击的任何调查都将需要大量时间，而且在我们获得全面和可靠的信息之前，可能会有广泛的拖延。在此期间，我们不一定知道伤害的程度或如何最好地补救，某些错误或行动在被发现和补救之前可能会重复或加剧，所有这些都会进一步增加这种攻击的成本和后果。
根据各种数据保护法，我们还可能承担责任。在向客户提供服务时，我们管理、使用和存储敏感或机密的客户或员工数据，包括个人数据。因此，我们受到许多旨在保护这些信息的法律和法规的约束，例如管理个人身份信息保护的美国联邦、州和国际法。这些法律法规的复杂性和数量都在增加。如果任何人，包括我们的任何同事，疏忽或故意违反我们对客户或员工数据的既定控制，或以其他方式管理或挪用此类数据，我们可能面临重大金钱损失、监管执法行动、罚款和/或刑事起诉。此外，未经授权披露敏感或机密的客户或员工数据，无论是由于系统故障、员工疏忽、欺诈或挪用，都可能损害我们的声誉，并导致我们失去客户和相关收入。如果客户数据的安全遭到破坏，潜在的责任可能是巨大的。根据导致违约的情况，这一责任可能不受合同限制，也不排除间接或间接损害。
我们受到影响全球金融市场的国内和国际宏观经济状况的影响。
我们从事各种金融服务业务。因此，我们受到国内和国际宏观经济和政治状况的影响，以及经济产出水平、利率和通货膨胀率、就业水平、商品价格、消费者信心水平以及消费支出、国际贸易政策和财政和货币政策变化的影响。例如，美联储的政策在很大程度上决定了贷款和投资的资金成本，以及这些贷款和投资的回报。此类保单对市场的影响也会大幅降低我们某些金融资产的价值，尤其是债务证券，以及我们的现金流，如与客户现金相关的现金流。
余额。税收法律法规的变化，或政治环境变化导致的任何市场不确定性，都可能对我们的业务产生负面影响。宏观经济状况也可能受到国内或国际事件的负面影响，包括自然灾害、政治动荡或公共卫生流行病和流行病，以及全球金融市场中可能对我们的经营业绩不利的一些因素。
如果我们经历一段时间的证券市场持续低迷、信贷市场混乱、房地产价值缩水、抵押贷款和其他贷款拖欠增加，或其他负面市场因素，我们的收入可能会受到不利影响。市场不确定性还可能导致客户将投资转移到利润率较低的产品，或者撤回这些产品，这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。在市场不确定时期，我们还可能经历交易量的大幅下降和资产价格的下降，这将导致经纪收入下降，包括公司库存的损失，以及我们某些投资的损失。相反，市场剧烈波动的时期可能会导致交易和其他活动的水平大大增加，这可能会导致运营挑战，从而可能导致亏损。这些可能包括但不限于交易错误、交易结算失败、延迟向借款人和交易对手发出抵押品通知，或我们的系统处理中断。 收入减少和其他亏损可能会导致盈利能力下降，因为我们的某些支出是固定的，包括债务利息支出、租赁支出和工资支出，我们在短期内减少这些支出的能力是有限的。
美国市场还可能受到公共卫生流行病或大流行的影响，如新冠肺炎大流行，以及世界其他地区发生的政治和内乱。我们的业务和来自非美国业务的收入也可能受到货币波动、社会或政治不稳定、监管制度不健全、政府或中央银行政策的变化、主权国家信用评级下调、征收、国有化、资产没收以及不利的立法、经济和政治事态发展的损失风险。
缺乏流动性或获得资本的机会可能会损害我们的业务和财务状况。
我们无法保持充足的流动性，或无法轻松进入信贷和资本市场，这可能会对我们的财务状况产生重大负面影响。如果我们经纪或银行业务的流动性不足或不可用，我们可能会被要求缩减或缩减业务，例如限制我们招聘财务顾问、限制放贷、以不利的价格出售资产，以及削减或取消股息支付。我们的流动性可能受到以下因素的负面影响：我们的子公司无法从收益中产生现金以股息的形式分配给母公司；适用于我们子公司的流动性或资本要求可能阻止我们向母公司分配现金；我们的子公司的有担保和无担保借款进入信贷市场的机会有限或无法进入；RJF进入资本市场的机会减少；以及由于不利的法律和解、判决或监管制裁而导致的其他资本承诺或限制。此外，作为一家银行控股公司，我们向股东支付股息和/或回购股票的能力可能会受到禁止或限制。我们的某些监管机构有权，在某些情况下，有义务禁止或限制受监管的子公司向其母公司支付股息。
融资的可获得性，包括进入信贷和资本市场的机会，取决于各种因素，例如债务和股票市场的状况、信贷的一般可获得性、证券交易活动的数量、金融服务业的整体可获得性，以及我们的信用评级。我们的资金成本和资金可获得性可能会受到流动性不佳的信贷市场和更大的信贷利差的不利影响。此外，由于未来对特定交易对手的实力以及市场总体稳定的担忧，贷款人可能会不时削减甚至停止向借款人提供资金。
我们面临着信用风险。
我们通常面临这样的风险，即欠我们钱、证券或其他资产的第三方将因多种原因而无法履行对我们的义务，包括破产、缺乏流动性或运营失败等。信用风险还可能受到美国经济实力恶化或我们客户和交易对手的财务业绩或状况发生不利变化的影响。我们在经纪-交易商交易和承销活动的正常过程中，积极从客户和交易对手买卖证券，这使我们面临信用风险。虽然我们一般以交易的标的证券作抵押，但我们仍面临与抵押品市值在结算日期前变动有关的风险。我们还持有某些证券、贷款和衍生品，作为我们交易业务的一部分。证券或贷款的基础发行人的实际或预期信用质量恶化，或某些衍生品的交易对手不履行义务，都可能导致损失。
作为我们融资活动的一部分，我们向其他经纪-交易商借入证券和向其出借证券，也可能签订回购和/或转售证券的协议。在这些证券中使用的证券的市值的急剧变化
如果这些交易的交易对手不履行承诺，这些交易可能会导致损失。我们通过建立和监控信用额度，以及定期评估抵押品和交易水平，来管理与这些交易相关的风险。我们其中一个交易对手的信用质量显著恶化，可能会导致人们普遍担心同行业其他交易对手的信用质量，从而加剧我们的信用风险。此外，我们还允许我们的客户以保证金方式购买证券。在证券价格大幅下跌期间，获得客户保证金贷款的抵押品的价值可能会低于贷款金额。如果客户无法为这些保证金贷款提供额外的抵押品，我们可能会在这些保证金交易中蒙受损失。这可能会导致我们产生额外的费用，为与交易对手或客户违约相关的索赔或诉讼辩护或提起诉讼。
我们将现金存入存款机构，作为维持满足我们运营需求所需流动性的一种手段，我们还为代表客户将等待投资的现金存入存款机构提供便利。如果存款机构未能退还这些存款，可能会严重影响我们的运营流动性，导致严重的声誉损害，并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们还通过向企业和个人提供贷款来招致信用风险，包括通过提供SBL、C&I贷款、CRE贷款、REIT贷款、住宅抵押贷款和免税贷款。我们的某些投资也会招致信用风险。如果我们的贷款或投资集中在从事相同或类似活动、行业或地域的借款人或发行人，或集中于作为一个整体可能受到经济或市场状况独特或不成比例影响的借款人或发行人，我们的信用风险和信用损失可能会增加。房地产市场的下滑或持续的经济低迷可能会导致我们经历与贷款相关的信贷损失或冲销，以不具吸引力的价格出售贷款，或者取消某些房地产的抵押品赎回权。此外，个别较大风险敞口的恶化，例如由于自然灾害、卫生紧急情况或流行病、恐怖主义行为、恶劣天气事件或其他不利经济事件，可能会导致额外的信贷损失拨备和/或冲销，从而对我们的净收入和监管资本产生重大影响。此外，TriState Capital Bank利用第三方组织提供的信息来监控作为其SBL一部分抵押品的有价证券的价值变化。这些第三方还提供对现金和有价证券的控制权，以完善TriState Capital Bank的担保权益并在适用账户中保留抵押品。在TriState Capital Bank需要控制抵押品的情况下，它依赖此类第三方遵守合同控制协议，以减轻其SBL的任何潜在损失。
我们面临着市场风险，包括利率风险。
市场风险一般指资产和负债的价值或收入将因市场状况的变化而受到不利影响的风险，而市场状况的变化直接或间接影响我们。市场情况会不时改变，令我们面对市场风险，包括利率、股票价格、外汇汇率的波动，以及因市场看法或发行人的实际信贷质素改变而导致的价格恶化或价值变动。
市场风险是与我们的业务和活动相关的金融工具所固有的，包括贷款、存款、证券、短期借款、长期债务、交易资产和负债、衍生品和投资。例如，利率变化可能会对我们的固定收益交易库存的价值以及我们的净息差产生不利影响，净息差是我们从赚取利息的资产获得的收益率与我们为存款和其他资金来源支付的利率之间的差额，进而影响我们的净利息收入和收益。利率变化对资产利息的影响可能不同于对负债利息的影响。
利率上升的环境通常会导致我们赚取更大的净息差，并增加作为RJBDP的一部分被扫到第三方项目银行的现金的服务费。相反，在这些业务中，利率下降的环境通常会导致我们赚取较小的净息差，并从第三方项目银行获得较低的RJBDP费用。如果我们不能有效地管理利率风险，利率的变化可能会对我们的盈利能力产生重大的不利影响。
我们的私募股权基金投资按公允价值列账，未实现的收益和亏损反映在收益中。我们私募股权投资组合的价值可能会波动，我们投资的收益可能会波动，难以预测。我们何时以及是否确认收益取决于许多因素，包括总体经济状况、基金投资公司的前景以及这些公司是否会受到货币化事件的影响。
此外，金融市场流动性或透明度的中断可能会导致我们无法出售、辛迪加或变现证券头寸的价值，从而导致集中度增加。无法减少我们在特定证券中的头寸不仅可能增加与此类头寸相关的市场和信用风险，还会增加我们资产负债表上的风险加权资产水平，从而增加我们的资本金要求，这可能会对我们的业务业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
我们国内客户的现金清扫余额的显著波动可能会对我们的净收入和/或我们为银行部门的增长提供资金的能力产生负面影响，并可能影响我们的监管比率。
我们银行部门的大部分存款都是由RJBDP推动的。RJBDP是相对低成本、稳定的存款来源，我们严重依赖RJBDP为我们的银行部门资产增长提供资金，特别是在Raymond James Bank。盈科客户的现金余额大幅减少，我们的银行部门与RJBDP内第三方银行之间的现金分配发生变化，或者现金从公司转移出去，都可能显著影响我们继续增长生息资产的能力，和/或要求我们的银行部门使用成本更高的存款来源来增长生息资产。例如，快速上升的利率使得对固定收益证券和货币市场基金等证券的投资对投资者更具吸引力，从而减少了他们持有的现金。
我们还从第三方银行赚取与他们通过参与RJBDP获得的存款相关的费用。如果盈科客户的现金余额继续减少，或者第三方银行对RJBDP存款的需求或能力从当前水平下降，我们来自第三方银行的RJBDP费用可能会受到不利影响。此外，我们无法通过RJBDP将客户现金转移到第三方银行，这将要求我们在银行部门或客户利息计划(“CIP”)中保留更多现金，这两者都可能导致我们的资产大幅增加。我们资产的这种增长可能会对我们的某些监管比率产生负面影响。
我们有能力吸引和留住高级专业人员、合格的财务顾问和其他合伙人，这对我们业务的持续成功至关重要。
我们招募、服务和留住客户的能力取决于我们的客户服务专业人员、我们的高管团队成员以及为创收专业人员及其客户提供支持的员工的声誉、判断力、领导力、业务生成能力和客户服务技能。为了有效地竞争，我们必须吸引、培养和留住合格的专业人员，包括成功的财务顾问、投资银行家、交易专业人员、投资组合经理和其他创收或专门的支持人员。我们面临的竞争压力可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
新冠肺炎疫情过后，劳动力市场的流动率继续上升，我们受到竞争极其激烈的劳动力市场的影响，包括我们业务各个方面对人才的竞争加剧，以及与科技公司等非传统竞争对手的竞争加剧。雇主正在提供更高的薪酬和更灵活的工作机会，包括长期远程工作。这些可能是当前员工决定离开我们以及未来员工决定加入我们的重要因素。由于对熟练专业人员的竞争仍然激烈，我们可能不得不投入大量资源来吸引和留住合格的人员，这可能会对收入产生负面影响。
特别是在金融行业，雇主越来越多地提供有保证的合同、预付款和更高的薪酬。我们的财务业绩可能会受到与我们可能向新招聘的财务顾问和其他关键人员提供的任何贷款或其他激励措施相关的成本的不利影响。如果我们的任何财务顾问、投资银行家、高级股票研究、销售和交易专业人士、资产经理或高管的服务被竞争对手或其他人抢走，我们可能无法保持宝贵的关系，我们的一些客户可能会选择使用竞争对手的服务，而不是我们的服务。如果我们不能留住我们的高级专业人员或增聘专业人员，我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况都会受到不利影响。如果我们有薪酬目标，我们可能无法留住我们的员工，这可能会导致招聘费用增加，或者导致我们以超出目标范围的薪酬水平招聘更多员工。此外，新的业务计划和扩展现有业务的努力通常要求我们在产生额外收入之前产生薪酬和福利支出。
此外，在我们的行业中，员工接受竞争对手职位的公司经常声称这些竞争对手从事了不公平的招聘做法。我们已经受到了几次这样的索赔，未来可能会受到更多索赔的影响，因为我们寻求招聘合格的人员，其中一些人可能为我们的竞争对手工作。其中一些索赔可能会导致实质性的诉讼。我们可能会在对这些索赔进行辩护时招致巨大的成本，无论它们的是非曲直。这样的说法也可能会阻止为我们的竞争对手工作的潜在同事加入我们。除了有限的例外，我们参与了经纪人招聘协议(“协议”)，这是行业内许多公司之间的一项自愿协议，其中规定了财务顾问在加入新公司时可能携带的客户信息。将这样的客户数据带给新的经纪自营商的能力通常意味着财务顾问的客户更有可能选择在顾问的新公司开户。参加是自愿的，我们的某些竞争者有可能退出议定书。如果我们向其招聘新员工的经纪自营商
如果财务顾问阻止或显著限制客户数据的传输，我们的招聘工作可能会受到不利影响，我们可能会继续面临与我们的招聘工作相关的索赔。
我们的业务依赖于金融产品分销产生的费用、客户账户管理产生的费用以及其他资产管理费。
我们很大一部分收入来自分销金融产品产生的费用，如共同基金和可变年金，以及我们提供的与此类产品相关的各种服务。这些产品赞助商支付的费用结构或金额的变化可能会直接影响我们的收入、业务和财务状况。此外，如果这些产品遭遇亏损或投资者赎回增加，我们可能会从我们代表共同基金和年金公司提供的分销和其他服务中获得较低的费用。
我们支付的资产管理费取决于我们PCG部门收费账户中客户资产的价值，以及我们资产管理部门的AUM。我们的收费资产和AUM的价值受到市场波动和资产流入或流出的影响。随着我们的盈科客户日益显示出对收费账户的偏好，而不是基于交易的账户，我们的客户资产中有更大一部分更直接地受到市场波动的影响。因此，在市场价值下降的时期，收费账户和AUM的价值可能会随之下降，这将对我们的收入产生负面影响。此外，我们的基金、投资组合经理或财务顾问的投资表现低于市场水平，可能会导致资金外流或更难吸引新投资者进入我们的资产管理产品，从而进一步影响我们的业务和财务状况。
由于竞争加剧和合同重新谈判等因素，我们的资产管理费也可能随着时间的推移而下降。此外，我们的大多数客户可以随时出于任何原因，包括竞争或我们产品表现不佳的原因，自行决定从我们管理的基金中提取资金。此外，近年来的市场环境导致人们转向被动投资产品，这种产品产生的费用低于主动管理的产品。被动投资的持续趋势或市值或资产管理账户费用结构的变化将对我们的收入、业务和财务状况产生负面影响。
我们的承销、做市、交易和其他业务活动将我们的资本置于风险之中。
如果由于任何原因，我们无法以预期的价格水平出售我们承销的证券，我们可能会蒙受损失，并受到声誉损害。作为一家承销商，我们还必须遵守更高的标准，即招股说明书和与我们参与的发行相关的其他发售文件中的重大错误陈述或遗漏的责任。作为我们承销流程的一部分，我们可能会不时持有某一发行人或从事某一特定行业的发行人的大量证券头寸。尽管我们采取了风险缓解政策，但这些头寸价值的突然变化可能会影响我们的财务业绩。
作为做市商，我们持有特定证券的头寸，这些不多元化的持股集中了市场波动的风险，可能会导致比我们所持证券更加多元化的情况下更大的损失。尽管采取了风险缓解政策，但我们可能会因持有与这些活动相关的头寸而蒙受损失。
在适用法规允许的有限范围内，我们已经并可能继续对私募股权基金和其他非流动性投资进行本金投资。如果我们不能以有吸引力的价格出售或以其他方式处置我们的权益，或者不能完成理想的退出战略，我们可能无法实现我们的投资目标。特别是，这些风险可能源于所投资公司的财务状况或前景的变化、经济状况的变化或法律、法规、财政政策或政治条件的变化。可能需要很长一段时间才能确定有吸引力的投资机会，然后才能实现这种投资的现金价值。
如果我们的电信或数据处理系统持续中断，或未能有效更新我们所使用的技术，可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们的业务广泛依赖数据处理和通信系统。除了更好地为客户服务外，技术的有效利用还提高了效率，使我们能够降低成本。调整或开发我们的技术系统以满足新的法规要求、客户需求和竞争需求，对我们的业务至关重要。新技术的引进经常带来挑战。在开发新的或增强的应用程序时存在重大的技术和财务成本和风险，包括我们可能无法有效地使用新技术或使我们的应用程序适应新兴的行业标准的风险。
我们能否继续取得成功，在一定程度上有赖于我们有能力：(I)成功地定期维护和提升我们的技术系统的能力；(Ii)保持我们数据处理和通信系统所包含的信息的质量；(Iii)通过利用技术提供满足客户需求的产品和服务来满足客户的需求；以及(Iv)留住熟练的信息技术员工。我们的技术系统故障可能是由我们无法控制的事件引起的，包括系统故障或网络攻击、第三方服务提供商故障或无法有效升级这些系统或实施新的技术驱动的产品或服务，可能会导致财务损失、对客户的责任、违反适用的隐私和其他适用法律和监管制裁。
其他金融机构和中介机构的稳健影响着我们。
我们面临任何结算代理、交易所、结算所或我们用来促进证券和衍生品交易的其他金融中介机构的运营失败、终止或能力限制的风险。由于监管制度的改变以及多年来结算代理、交易所和结算所之间的整合，我们对某些金融中介机构的敞口有所增加，这可能会影响我们在有需要时找到足够和具有成本效益的替代方案的能力。这些中介机构的任何失败、终止或限制都可能对我们执行交易、服务客户和管理风险敞口的能力产生不利影响。
我们从事常规交易和融资交易的能力可能会受到其他金融机构的行动和商业稳健性的不利影响。由于交易、清算、融资、交易对手或其他关系，金融服务机构是相互依存的。我们对许多不同的行业和交易对手都有敞口，我们经常与金融行业的交易对手进行交易，包括经纪商和交易商、商业银行、投资银行、共同基金和对冲基金以及其他机构客户。一家或多家金融服务机构或整个金融服务业的违约，甚至有关其财务状况的传言或问题，历来都会导致整个市场的流动性问题，并可能导致我们或其他机构的亏损或违约。其中许多交易使我们在交易对手或客户违约的情况下面临信用风险。此外，当我们持有的抵押品无法变现或清算价格不足以收回我们应得的全部贷款或衍生工具风险时，我们的信用风险可能会加剧。与交易对手违约相关的损失可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的风险管理和利益冲突政策和程序可能会让我们暴露在未知或不可预见的风险中。
我们寻求通过运营和合规报告系统、内部控制、管理审查程序和其他机制来管理、监测和控制我们的市场、信用、运营、流动性以及法律和监管合规风险；然而，我们不能保证我们的程序将是有效的。虽然我们使用限制和其他风险缓解技术，但这些技术和伴随其应用的判断并不总是预测到不可预见的经济和金融结果，或者这些结果的细节和时机。我们的风险管理方法可能无法有效地预测未来的风险敞口。此外，我们的一些风险管理方法是基于对有关市场、客户和其他事项的信息的评估，这些信息基于可能不再准确或预测价值有限的假设。未能充分管理我们的增长，包括我们提供的产品或服务的增长，或未能有效地管理我们的风险，可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
金融服务公司受到许多实际或被认为存在的利益冲突的影响，这些冲突经常受到监管机构和SRO(如FINRA)的审查，并经常被原告在针对我们的诉讼中用作要求法律责任的基础。我们的风险管理流程包括解决业务中出现的潜在利益冲突。随着我们扩大业务活动，对潜在利益冲突的管理变得越来越复杂。被认为或实际未能充分解决利益冲突可能会影响我们的声誉，影响客户与我们交易的意愿，或引发诉讼或监管行动。因此，不能保证未来不会出现可能对我们的业务和财务状况造成实质性损害的利益冲突。
我们面临着激烈的竞争和定价压力，可能跟不上技术变革的步伐。
我们从事的是竞争激烈的业务。我们根据许多因素进行竞争，包括我们同事的质量、我们的产品和服务、定价(如执行价格和费用水平)、技术解决方案以及在相关市场的位置和声誉。随着时间的推移，金融服务业的公司之间出现了实质性的整合和融合，这显著增加了我们的竞争对手的资本基础和地理覆盖范围。有关我们竞争对手的更多信息，请参阅本表格10-K中的项目1-业务-竞争。
我们与其他国家的全方位服务经纪公司-交易商、投资银行公司、商业银行、投资顾问和投资经理直接竞争，在较小程度上与贴现经纪和交易商竞争。我们面临着来自较新进入市场的公司的竞争，包括金融技术公司，以及其他公司越来越多地使用替代销售渠道。技术降低了进入门槛，使金融技术公司有可能在提供电子、基于互联网和基于移动电话的金融解决方案方面与较大的金融机构竞争。这种竞争在最近几年显着增长，预计还会加剧。此外，商业公司和其他非传统竞争对手已申请银行牌照或与银行建立合作伙伴关系，以提供银行服务。我们还与保险公司、房地产公司和对冲基金等间接竞争投资资产。来自其他金融服务公司的竞争，通过直接面向投资者的在线金融服务来吸引客户或交易量，或提高存款利率以吸引客户现金余额，可能会导致定价压力或以其他方式对我们的业务产生不利影响，并导致我们的业务受到影响。
我们未来的成功在一定程度上还取决于我们开发、维护和增强我们的产品和服务的能力，包括客户体验、我们产品的定价和范围等因素。金融服务业不断经历快速的技术变革，不断推出新的技术驱动的产品和服务。如果我们不能开发新的产品和服务、改进现有的产品和服务、有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或成功地向我们的客户营销这些产品和服务，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。此外，金融机构及其非银行竞争对手都面临这样一个风险，即支付处理和其他服务可能会被不需要中介的加密货币等技术严重颠覆。新技术已经需要，未来也可能需要我们花更多的钱来修改或调整我们的产品，以吸引和留住客户，或者与我们的竞争对手(包括科技公司)提供的产品和服务相匹配。
我们必须监控我们的服务和金融产品相对于竞争对手的定价，并可能需要定期调整我们的费用、佣金、保证金或存款利率，以保持竞争力。在固定收益市场，监管要求导致更大的价格透明度，导致价格竞争和交易利润率下降。随着时间的推移，从高接触服务向低接触服务的转变进一步压缩了我们的交易利润率，这造成了额外的竞争压力。我们认为，随着机构投资者继续减少他们愿意支付的金额，包括减少他们使用的经纪公司的数量，以及我们的一些竞争对手寻求通过降低费用、佣金或利润率来获得市场份额，这些领域和其他领域的价格竞争和定价压力将继续存在。
信用评级的下调可能会对我们的运营、收益和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们的信用评级被下调，或者如果评级机构表示可能会降级，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响，对我们财务实力的看法可能会受到损害，从而对我们的客户关系产生不利影响。我们信用评级的这种变化也可能对我们的流动性和竞争地位产生不利影响，增加我们的借贷成本，限制我们进入资本市场的机会，触发某些金融协议下的义务，或者减少愿意或允许与我们做生意或向我们放贷的投资者、客户和交易对手的数量，从而减少我们的业务运营和盈利能力。
我们可能无法获得额外的外部融资，以优惠的条件为我们的运营提供资金，或者根本无法获得。信用评级下调至低于投资级水平的影响将导致我们违反某些衍生工具的规定，并可能导致要求立即支付和/或正在进行的债务头寸衍生工具的隔夜抵押。信用评级下调也会导致公司就其5亿美元的无担保循环信贷安排协议(“信贷安排”)支付更高的贷款费用，此外，还会触发适用于在评级下调之时及之后的任何未偿还借款的更高利率(有关信贷安排的信息，请参阅本表格10-K的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源”以及本表格10-K综合财务报表附注的附注16)。
业务增长，包括通过收购，可能会增加成本以及监管和整合风险。
我们继续增长，包括通过收购和我们的招聘努力。整合被收购的业务、为新业务提供平台以及与其他公司合作都涉及风险，并带来财务、管理和运营方面的挑战。虽然文化契合度是我们招聘和收购工作的一项要求，但不能保证招聘的人才和/或收购目标最终会以产生预期财务利益的方式融入我们的公司。 我们可能会因扩展现有业务、招聘财务顾问或进行战略性收购而产生巨额支出，包括在技术和网络安全领域，或者
投资。如果与这种增长相关的投资和费用得不到此类投资或增长所产生的收益的匹配或超过，我们的整体盈利能力将受到负面影响。作为我们收购决策基础的假设，如关键人员的保留、被收购业务的未来收入增长、将实现的成本效益或我们计划为被收购业务带来的专业专业知识的应用而创造的价值，可能在收购后无法完全实现，从而对我们的投资价值造成不利影响，并可能稀释我们的股票价值。
我们可能无法成功地将收购的业务整合到我们现有的业务中，或者这种整合可能会被实质性地推迟，或者变得比预期的更昂贵或更困难。此外，任何一家公司的客户、供应商、员工或其他商业伙伴都可能对这笔交易做出负面反应。这样的发展可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
扩展还可能产生对额外的合规、风险管理和内部控制程序的需要，并且常常涉及雇用更多的人员来处理这些程序。如果我们的扩展业务或任何新业务的此类程序不够充分或没有遵守，我们可能会面临重大损失或监管制裁。
此外，在我们寻求收购或达成收购承诺的程度上，许多因素可能会阻止我们以可接受的条件完成此类收购。例如，美联储等监管机构可能无法批准拟议中的交易，或者此类批准可能导致施加条件，对合并后的公司或交易的预期好处产生不利影响。上市目标公司的股东可能无法批准这笔交易。交易协议中的成交条件可能无法满足，也可能出现意外的成交延迟。可能会出现其他可能影响被收购公司未来业绩的事态发展，包括资产质量和信用风险的变化、利率和资本市场的变化、通货膨胀和/或客户借款、偿还、投资和存款做法的变化。最后，可能会发生导致交易协议终止的事件、变更或其他情况。
此外，我们可能需要筹集资金或借入资金来为收购提供资金，这可能会导致股权稀释或杠杆增加。我们可能无法以优惠的条件获得这样的融资，或者根本不能。此外，我们可能会发行我们的股票，作为收购的部分或全部购买对价的组成部分，这可能会导致稀释。
证券集体诉讼和衍生品诉讼通常是针对达成合并协议的上市公司提起的。即使这样的诉讼没有法律依据，对这些索赔进行辩护也可能导致巨额成本，并转移管理时间和资源。不利的判断可能会导致金钱损失，这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。
难以发现和阻止的关联不当行为可能会损害我们吸引和留住客户的能力，并使我们承担重大法律责任和声誉损害。
我们的员工有可能从事不当行为，对我们的业务产生不利影响。例如，我们的投资银行业务经常要求我们处理对客户具有重要意义的机密事务。我们的员工与客户、客户和交易对手持续互动。所有员工都应表现出在我们的原则、政策和技术框架中反映的行为和道德，以保护我们自己和客户的信息。如果我们的员工不当使用或披露客户提供的机密信息，我们可能会受到未来的监管制裁，并对我们的声誉、财务状况、当前的客户关系和吸引未来客户的能力造成严重损害。我们还受制于我们的资产管理业务产生的一些义务和标准，以及我们对我们管理的资产的授权。此外，我们的财务顾问可能以受托身份行事，提供财务规划、投资建议和酌情资产管理。如果我们的任何员工违反这些义务和标准，都会对我们的客户和我们造成不利影响。在非商业事务上的关联行为，如社会问题，可能与我们的政策和道德不一致，并因他们受雇于我们或与我们有关联而对我们的业务造成声誉损害。并非总是能够阻止或防止每一起关联不当行为，我们为发现和防止这种活动而采取的预防措施可能并不在所有情况下都有效。如果我们的员工从事不当行为，我们的业务将受到不利影响。
我们面临诉讼和监管调查和诉讼，这可能会对我们的业务运营和前景产生重大和不利的影响。
金融服务业面临重大诉讼和监管风险。我们业务的许多方面都涉及重大的责任风险。在主要涉及损害赔偿的诉讼和仲裁中，我们被指定为被告或共同被告。与潜在诉讼相关的风险往往很难评估或量化，而且
潜在索赔的存在和数额往往在很长一段时间内都是未知的。我们联营公司未经授权或违法的行为也可能导致重大责任。此外，我们的业务活动包括为某些非关联、独立的RIA和经纪自营商提供托管、清算和后台支持。尽管这些独立律师事务所完全负责其运营、监管、合规以及客户投资决策的适当性，但在涉及其客户的诉讼中，我们一直被列为被告，未来也可能被列为被告。我们也是监管机构和其他政府机构进行调查、调查和诉讼的对象。
在挑战市场状况的过程中，针对金融机构的诉讼和监管程序中索赔的数量和金额都出现了历史性的增长。诉讼风险包括根据证券法或其他法律可能对以下情况承担的责任：与证券发行和其他交易有关的被指控的重大虚假或误导性陈述；与我们的投资建议相关的问题，包括此类建议的适宜性或潜在的投资集中度；无法在不利的市场条件下及时出售或赎回证券；合同问题；雇佣索赔；以及我们向战略交易参与者提供的其他建议的潜在责任。重大法律责任可能会对我们造成重大的不利财务影响或造成重大的声誉损害，进而可能严重损害我们的业务和未来的业务前景。除了上述与潜在责任相关的财务成本和风险外，为个人诉讼和索赔辩护的成本随着时间的推移继续增加。与诉讼和索赔辩护相关的律师费数额可能会很大，并可能对我们的运营结果产生实质性和不利的影响。有关法律事项的进一步资料，请参阅本表格10-K综合财务报表附注“第3项--法律诉讼”和附注19。
我们受制于与环境、社会和治理(“ESG”)相关的风险，这些风险可能会对我们的声誉产生不利影响， 业务、财务状况和经营结果，以及我们普通股和优先股的价格。
我们面临与ESG问题相关的各种风险，包括声誉风险。公众对ESG主题持有不同的、往往是相互矛盾的观点。作为一家大型金融机构，我们有多个利益相关者，包括我们的股东、客户、合伙人、联邦和州监管机构以及我们所在的社区，这些利益相关者在ESG问题上往往会有不同的优先事项和期望。如果我们采取的行动与这些利益相关者中的一个或另一个的期望相冲突，我们可能会遇到客户投诉增加、业务损失或声誉损害的情况。我们还可能因为我们选择与之做生意的人的身份而面临负面宣传或声誉损害。任何与ESG问题相关的负面宣传都可能损害我们的声誉，损害我们吸引和留住客户和同事、有效竞争和发展业务的能力。
此外，代理咨询公司和某些管理上市公司投资的机构投资者越来越多地将ESG因素纳入其投资分析。在作出投资和投票决策时考虑ESG因素是相对较新的。因此，评估ESG政策的框架和方法尚未完全制定，投资界之间差异很大，而且很可能会随着时间的推移而继续演变。此外，不同利益相关者根据ESG标准评估公司时使用的方法具有主观性，可能会导致对我们实际的ESG政策和实践的错误理解或错误陈述。向投资者提供ESG事项评级信息的机构也可能对RJF给予不利评级。我们的某些客户可能还要求我们实施额外的ESG程序或标准，以便继续与他们做生意。如果我们未能遵守特定的ESG相关投资者或客户的期望和标准，或未能提供任何第三方可能认为必要或适当的与ESG问题相关的披露(无论是否有法律要求这样做)，我们的声誉、业务、财务状况和/或运营结果，以及我们的普通股和优先股的价格可能会受到负面影响。
此外，监管部门对投资经理与ESG相关的做法的关注程度也有所提高。投资者和监管机构对ESG因素的兴趣与日俱增，资产管理公司对ESG相关披露的要求和审查也越来越多，这同样增加了我们可能被视为或被指控对我们的基金和交易所交易基金(ETF)的投资策略，或者我们和我们的基金和ETF的ESG努力或倡议做出不准确或误导性陈述的风险。这种看法或指控可能损害我们的声誉，导致诉讼或监管执法行动，并对我们的业务产生不利影响。
编制合并财务报表需要使用可能与实际结果不同的估计数。
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，以影响报告期内资产和负债的报告金额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用。这样的估计和假设可能需要管理层做出困难的、
对本质上不确定的事情的主观和复杂的判断。我们最关键的估计之一是我们的信贷损失拨备。在任何给定的时间点，房地产和信贷市场的状况可能会增加估计我们贷款组合固有损失的复杂性和不确定性。与法律和监管事项有关的已记录负债金额也受到管理层的重大判断。对于这两种估计中的任何一种，如果管理层的基本假设和判断被证明是不准确的，我们的损失准备金可能不足以弥补实际损失，我们的财务状况，包括我们的流动性和资本，以及运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
有关我们的重要会计估计、政策和标准的进一步讨论，请参阅本表格10-K的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计估计”和本表格10-K合并财务报表附注2。
我们的业务可能会受到恶劣天气条件的不利影响。
我们的某些主要业务位于佛罗里达州圣彼得堡。虽然我们有一个业务连续性计划，规定在偏远地区进行重要业务，以及在我们位于科罗拉多州丹佛市的南菲尔德、密歇根和孟菲斯的公司办公室和我们的美国信息系统处理中心进行业务处理，但我们的业务可能会受到飓风或其他严重天气条件的不利影响，包括气候变化导致的极端天气事件，这可能会影响交易、通信的处理，以及我们的员工到达办公室或远程工作的能力。此外，我们的运营依赖于我们的员工在其主要远程工作地点发生停电或其他中断时迁移到次要地点的能力。此外，此类天气事件也可能对我们客户的财务状况产生负面影响，这可能会减少来自这些客户的收入，并增加与这些客户的贷款和其他信用敞口相关的信用风险。
我们面临着与我们的保险计划相关的风险。
我们的业务和财务结果受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性与我们对一些风险使用保险、自我保险保留和自我保险的组合有关。在很大程度上，我们选择了自我保险我们的错误和遗漏责任以及我们与员工相关的医疗福利计划。我们有与几种风险敞口相关的自我保险留存风险，包括我们的财产和伤亡、工人赔偿和一般责任福利计划。
虽然我们努力购买与我们的风险评估相适应的保险，但我们无法确切地预测直接或间接损害索赔的频率、性质或规模。如果我们的保险不够充分或无法获得，我们的业务可能会受到负面影响。此外，与我们通过自我保险保留或自我保险保留的风险相关的索赔可能会超过我们记录的负债，这可能会对未来的收益产生负面影响。保险索赔可能会转移我们经营业务的管理资源。
与我们的监管环境相关的风险
金融服务公司受到高度监管，目前受到许多新的和拟议的法规的约束，所有这些都可能增加我们因不利监管行动而产生的财务责任和声誉损害的风险。
像我们这样的金融服务公司在不断变化的监管环境中运营，并受到广泛的监督和监管。监管金融服务公司的法律和法规主要是为了保护我们的储户、我们的客户、金融系统和FDIC保险基金，而不是我们的股东或债权人。金融服务业在很长一段时间里经历了法律法规的重大变化，以及各种监管机构的高度审查，包括美国证券交易委员会、美联储、联邦存款保险公司、商品期货交易委员会和商品期货交易委员会，此外还有证券交易所、金融市场监管局和州总检察长等政府机构。目前，美国证券交易委员会在大幅缩短了公开征求意见的时间后，已经提出或通过了一系列新规，这些新规或拟议中的规则涉及全面改革，可能需要对行业运营和做法进行重大转变，从而增加市场和投资者的不确定性。近年来，监管部门和其他政府部门施加的处罚和罚款也很多，而且还在不断增加。我们可能会因采用新规则以及改变对现有法律、规则和条例的解释或执行而受到不利影响。现有和新的法律和法规可能会对我们的收入产生负面影响，限制我们追求商业机会的能力，影响我们的资产价值，要求我们改变我们的业务做法，施加额外的合规成本，以及以其他方式对我们的业务产生不利影响。
此外，我们的国际业务运营受到我们所在国家的法律、法规和标准的约束。在许多情况下，我们的活动一直并可能继续受到重叠和不同的监管。
不同的司法管辖区。随着我们国际业务的持续增长，我们可能需要遵守其他法律、规则和法规，这些法律、规则和法规可能要求我们改变我们的业务做法和/或导致额外的合规成本。任何违反这些法律、法规或标准的行为都可能使我们面临一系列潜在的监管事件或结果，这些事件或结果可能对我们的业务、财务状况和前景产生重大不利影响，包括对相关国际司法管辖区的持续运营产生潜在不利影响。
我们还必须遵守沃尔克规则的规定。尽管我们在历史上没有从事过大量的自营交易、私募基金投资或赞助，但我们仍会产生成本，以确保遵守沃尔克规则。法规的任何变化或监管方法的变化也可能导致合规成本增加，以至于我们需要修改现有的合规政策、程序和做法。
经纪交易商和投资顾问须遵守涵盖证券业务各方面的法规，包括但不限于：销售和交易方法；经纪交易商之间的交易惯例；客户资金和证券的使用和保管；证券公司的资本结构；反洗钱工作；记录保存；以及董事、高级人员和员工的行为。任何违反这些法律或法规的行为都可能使我们遭受下列事件的影响，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、声誉和前景产生实质性的不利影响：我们或我们的员工或附属财务顾问的民事和刑事责任；制裁，其中可能包括撤销我们子公司作为投资顾问或经纪自营商的注册；吊销我们财务顾问的执照；谴责；罚款；对我们的业务活动的条件或限制，包括更高的资本要求；或者暂时暂停或永久禁止开展业务。该公司目前正在与美国证券交易委员会合作，调查该公司的投资咨询业务是否遵守了与通过未经该公司批准的电子消息传递渠道发送的商业通信有关的记录保存要求。据报道，美国证券交易委员会也在对其他金融机构的记录保存做法进行类似的调查。
我们的大多数附属财务顾问都是独立承包商。重新定义一个人是员工还是独立承包商的标准的立法或监管行动可能会对我们与我们的顾问和我们的业务的关系产生重大影响，从而对我们的运营结果产生不利影响。
Raymond James Bank和TriState Capital Bank受CRA、平等信贷机会法、公平住房法和其他美国联邦公平贷款法律和法规的约束，这些法律和法规对金融机构施加了非歧视性的贷款要求。美国司法部和包括CFPB在内的其他联邦机构负责执行这些法律和法规。根据公平贷款法律和法规，对一家机构的业绩进行不利的CRA评级或成功挑战可能导致各种制裁，包括要求支付损害赔偿金和民事罚款、禁令救济，以及对合并、收购和扩张活动施加限制。私人当事人还可以通过提起私人集体诉讼来质疑金融机构在公平贷款法下的表现。
如本表格10-K的“项目1-业务-监管”中所讨论的，2022年5月5日，联邦银行监管机构要求对关于CRA拟议规则制定的联合通知发表评论。这些事态发展给我们的CRA活动规划带来了不确定性。对CRA法规的任何修订都可能对我们的业务产生负面影响，包括增加与合规相关的成本。
美联储要求银行控股公司作为其子公司的财务和管理力量的来源。美联储可以要求RJF向Raymond James Bank和TriState Capital Bank承诺资源，但这样做不符合RJF或其股东或债权人的利益。
针对我们的监管行动可能导致判决、和解、罚款、处罚或其他结果，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、声誉或运营结果产生重大不利影响。特别是，银行机构对银行控股公司和银行拥有广泛的执法权力，包括对不安全或不健全的做法或违法行为的执法。不能保证监管机构会对RJF及其子公司实施的政策和程序感到满意。此外，RJF及其子公司可能会不时接受有关监管、合规或其他监管缺陷的额外调查结果，这可能会使我们承担额外的责任，包括对我们业务活动的处罚和限制。在其他方面，这些限制可能会限制我们进行投资、完成收购、扩展到新的业务线、支付普通股和优先股的股息和/或进行股票回购的能力。监管该公司从客户资产上赚取的费用(包括现金清扫余额)的监管格局的变化，可能会对我们的收益产生负面影响。有关我们的监管环境的其他信息，请参阅本表格10-K中的第1项--业务-法规。
持续的资产增长可能会导致我们在现有法规方面的地位发生变化，并加强监管，这将导致额外的资本和其他财务要求，并可能增加我们的合规成本。
随着我们继续增长并超过某些合并资产门槛，我们将招致更严格的监管审查(以及相关的合规成本)，这将对更大的金融机构施加更高的标准和要求。这些措施包括，如果我们连续四个日历季度的平均综合资产总额超过1000亿美元，我们可能会对我们适用增强的审慎标准，因此我们被归类为第四类银行控股公司。在这种强化的审慎标准下，第四类银行控股公司将受到更严格的监管和监督，包括但不限于：某些资本规划和压力资本缓冲要求；美联储每两年进行一次的监督资本压力测试；以及某些流动性风险管理和流动性压力测试和缓冲要求。对RJF应用增强的审慎标准可能会通过额外的资本和流动性要求以及增加的合规成本对我们的运营结果和财务业绩产生不利影响。
根据联邦和州法律适用的经纪自营商行为标准相关要求的变化已经增加了，并可能继续增加我们的成本。
美国证券交易委员会的监管规定，最佳利益要求经纪自营商在向散户客户推荐任何涉及证券的证券交易或投资策略时，必须符合该客户的最佳利益。该法规对经纪自营商施加了更高的标准，我们为了审查和修改我们的政策和程序，包括相关的监管和合规控制，已经产生了巨额成本。我们预计，未来我们将继续为遵守该标准而招致成本。
除了美国证券交易委员会，各州已经通过或正在考虑通过法律法规，寻求对经纪自营商施加新的行为标准，根据文字，这些标准不同于美国证券交易委员会的新法规，可能会导致额外的实施成本。美国证券交易委员会新规定的实施，以及针对类似问题通过的任何国家新规定，已经导致(并可能继续导致)与合规、法律、运营和信息技术相关的成本增加。
美国司法部还恢复了在处理某些退休计划和账户时确定谁是投资建议“受托人”的历史“五部分测试”，并颁布了一项新的豁免，使投资建议受托人能够获得基于交易的补偿，并从事某些原本被禁止的交易，但须遵守豁免的要求。此外，美国司法部预计将在2023年底之前修订这项由五部分组成的测试，以便受托标准适用于更广泛的客户关系。在额外的客户关系上强加这样一种新的关怀标准可能会导致我们的业务增加成本。
与我们的投资管理活动相关的众多法规变化以及加强的法规和执法活动可能会增加我们的合规和法律成本，并在其他方面对我们的业务产生不利影响。
由于我们的一些全资子公司在美国证券交易委员会注册为投资顾问，加强监管审查和规则制定举措可能会导致额外的运营和合规成本，或者对我们的资产管理业务进行巨额罚款或处罚，并可能限制我们从事某些活动的能力。虽然无法确定已经颁布的任何新法律或法规或已经或可能提出的倡议的长期影响程度，但即使是准备或实施基础设施和流程变化的短期影响也可能对我们开展业务的方式产生负面影响，并增加我们的合规和法律成本。遵守任何新的法律或法规也可能使合规变得更加困难和昂贵，并影响我们的产品和服务。美国证券交易委员会的新营销规则将影响我们咨询产品的营销，包括推荐和征集，并可能影响我们的资产管理业务，并导致成本增加。
有关对冲基金管理和某些投资产品使用的新规定，包括额外的记录保存和披露要求，也可能影响我们的资产管理业务，并导致成本增加。
如果不遵守主要适用于RJF、Raymond James Bank、TriState Capital Bank或我们的经纪-交易商子公司的监管资本要求，将严重损害我们的业务。
如本表格10-K“第1项-业务-监管”所述，RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank受美国多个联邦监管机构管理的资本要求的约束，因此必须满足特定的资本准则，这些准则涉及RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank的资产、负债和某些表外项目的量化指标，这些资产、负债和某些表外项目是根据监管准则计算的。未能达到最低资本要求
要求可能引发监管机构的某些强制性(可能是酌情)行动，如果采取这些行动，可能会损害RJF、Raymond James Bank或TriState Capital Bank的运营和财务状况。此外，我们必须遵守美国证券交易委员会的统一净资本规则(规则15c3-1)和FINRA的净资本规则，这可能会限制我们从我们的经纪-交易商子公司提取资本的能力。根据IIROC在加拿大的适用法规，RJ有限公司也受到类似的限制。适用于我们一些重要子公司的监管资本要求可能会阻碍获得RJF可能需要的资金来支付其任何债务。有关监管资本要求的进一步资料，请参阅本表格10-K综合财务报表附注24。
巴塞尔III监管资本标准对我们施加了资本和其他要求，可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
美联储和其他联邦银行业监管机构已经实施了巴塞尔III的全球监管资本要求，以及多德-弗兰克法案实施的某些要求。美国《巴塞尔协议III》规定了监管资本的数量和质量，规定了资本保护缓冲，并定义了风险加权资产的计算。美国巴塞尔协议III规定的资本要求可能会限制我们在有利的市场条件下增长的能力，或者要求我们筹集额外的资本。巴塞尔III规则的修订，包括与巴塞尔委员会于2017年12月发布的标准的实施相关的修订，在美国实施时可能会对我们的监管资本比率计算产生负面影响，或者使我们受到更高、更严格的资本和其他监管要求的影响。因此，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到不利影响。有关巴塞尔III监管资本标准的更多信息，请参阅本表格10-K的“第1项--商业-监管”。
作为一家金融控股公司，RJF的流动性依赖于其子公司的付款，这些子公司可能会受到监管限制。
RJF作为一家金融控股公司，依赖其子公司的股息、分派和其他付款来履行其义务，包括偿债义务，并为股息支付和股份回购提供资金。RJF的子公司受到法律法规的约束，这些法规限制股息支付或授权监管机构阻止或减少从这些子公司向RJF的资金流动。如果RJF的子公司无法向我们支付股息，并且没有足够的现金或流动资金，RJF可能无法向其股东支付股息、回购其股票或支付其未偿债务的本金和利息。RJF的经纪-交易商和银行子公司在放贷或与关联公司进行交易的能力方面受到限制，受到最低监管资本和其他要求的约束，就我们的经纪-交易商子公司而言，他们使用经纪账户中存放的资金为其业务提供资金的能力受到限制。这些要求和限制可能会阻碍RJF从其子公司获得资金的能力。联邦监管机构，包括美联储和美国证券交易委员会(通过FINRA)，有权也有义务限制或禁止他们监管的银行组织的股息支付和股票回购，包括苏格兰皇家银行及其银行子公司。此外，RJF在子公司清算或重组时参与资产分配的权利受制于该子公司债权人的优先债权，除非RJF作为该子公司的债权人的任何债权可以得到承认。因此，RJF的股本股份实际上从属于其子公司的所有现有和未来的负债和义务。
与投资我们的优先股和普通股有关的风险
我们普通股持有人的权利一般从属于我们已发行的债务证券和优先股以及任何未来发行的债务证券和优先股的持有人的权利。
我们的董事会有权按其认为适当的条款发行债务证券以及总计多达1,000万股的优先股，而无需股东批准。在我们于2022年6月1日收购TriState Capital的过程中，我们发行了40,250股6.75%的固定利率至浮动利率的A系列非累积永久优先股(“A系列优先股”)，每股面值0.1美元(“A系列优先股”)，形式为161万股存托股份，每股相当于A系列优先股的1/40权益，以及80,500股6.375%的固定利率至浮动利率的B系列非累积永久优先股(“B系列优先股”)。以322万股存托股份的形式发行，每股相当于B系列优先股的1/40权益。这种优先股优先于我们的普通股。任何副手我们未来可能发行的优先股也将优先于我们的普通股。由于我们未来是否发行债务或股权证券或产生其他借款的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，因此我们未来筹资努力的金额、时机、性质或成功与否都是不确定的。因此，我们普通股的持有者承担着风险，即我们未来发行的债务或股权证券或我们发生的其他借款可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
代表我们优先股的存托股份交易稀少，投票权有限。
代表我们优先股权益的存托股份在纽约证券交易所上市，但此类证券的活跃、流动性交易市场可能无法持续。一个具有深度、流动性和秩序的公开交易市场取决于我们优先股的自愿买家和卖家在市场上的存在和独立决定，而我们无法控制这些优先股。如果没有一个活跃、流动的交易市场，我们存托股票的持有者可能无法以所需的数量、价格或时间出售他们的股票。此外，我们优先股的持有者(以及相应地，代表该股票的存托股份的持有者)在一般需要我们有投票权的普通股股东批准的事项上将没有投票权。优先股持有人拥有的投票权一般限于就所持有的特定系列优先股而言：(I)授权、设立或发行任何优先股优先于该优先股的股本，以及(Ii)修订、更改或废除本公司章程的任何规定，以对该系列优先股的权力、优先股或特别权利产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
我们在佛罗里达州圣彼得堡的主要地点运营我们的业务，我们在Carillon办公园区拥有125万平方英尺的办公空间。我们在密歇根州索斯菲尔德拥有的设施中开展某些业务，占地约90,000平方英尺，并在我们在科罗拉多州丹佛市拥有的土地上运营一个40,000平方英尺的信息技术数据中心。我们拥有的地点和主要租约，如下所示，支持我们不止一个业务部门。
我们租赁我们在其他美国和外国地点的办公场所，包括以员工为基础的分支机构运营。独立承包人的分支办公室租金由各自的独立承包人财务顾问负责，不包括在下列数额中。我们的租约包含到2036财年的各种到期日。我们的主要租约位于以下地点：
•我们在孟菲斯的租赁面积约为250,000平方英尺，在纽约市约为185,000平方英尺，匹兹堡约为70,000平方英尺，芝加哥约为70,000平方英尺，丹佛约为30,000平方英尺，在美国各地设有其他办公室和分支机构；
•我们在温哥华和多伦多分别租用了约80,000平方英尺和85,000平方英尺的空间，以及加拿大各地的其他办公室和分支机构；
•我们在伦敦租用了大约75,000平方英尺的空间，在德国还有其他办公地点。
此外，我们在佛罗里达州帕斯科县拥有约65英亩土地，可根据需要进行潜在开发。我们定期监控我们拥有或占用的设施，以确保它们符合我们的需求，特别是在我们为员工引入更灵活的工作地点的情况下。如果它们不能满足我们的需求，我们将根据需要进行扩建、收缩或搬迁。有关我们的租赁义务的信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注2和附注14。
第三项。法律程序
在我们的正常业务过程中，我们不时被列为与我们作为一家多元化金融服务机构的活动有关的各种法律诉讼的被告，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。
RJF及其某些子公司受到监管机构和自律组织的定期审查和检查。审查可能导致对违反监管规定的行为实施制裁，从非货币谴责到罚款，在严重情况下，暂时或永久暂停开展业务，或限制某些商业活动。此外，监管机构和SRO除其他外，不时对行业做法进行调查，这也可能导致实施此类制裁。
我们可以就每个未决问题的责任和/或损害赔偿金额(视情况而定)提出异议。金融服务业政府和自律机构的诉讼和调查活动(正式和非正式)的水平
继续具有重要意义。不能保证尚未提出索赔或尚未确定为实质性索赔不会造成重大损失。
对于许多法律和监管事项，我们无法估计合理可能的损失范围，因为我们无法预测此类诉讼或调查是否、如何或何时将得到解决，或者最终的和解、罚款、处罚或其他救济(如果有的话)可能是什么。许多因素可能导致这种固有的不可预测性：诉讼处于早期阶段；所要求的损害赔偿没有具体说明、没有支持或不确定；作为集体诉讼提起的案件是否将被允许在此基础上继续进行尚不清楚；另一方正在寻求补偿性损害赔偿以外的救济(在监管和政府诉讼的情况下，可能会被罚款和处罚)；这些事项存在重大的法律不确定性；我们没有参与和解讨论；证据开示尚未完成；存在重大争议的事实；以及许多当事人被列为被告(包括在不确定被告之间如何分担责任的情况下)。在符合上述规定的情况下，经征询律师意见后，吾等相信该等诉讼及监管程序的结果不会对吾等的综合财务状况造成重大不利影响。然而，此类诉讼和监管程序的结果可能对我们未来特定时期的经营业绩和现金流具有重大影响，这取决于我们在该时期的收入或收入。
关于法律和监管事项或有事项的更多信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注19，并请参阅“法律和监管事项损失准备金”一节中的“第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关键会计估计”和本表格10-K合并财务报表附注2，以了解我们确定应计项目的标准。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是“RJF”。截至2022年11月17日，我们有346名普通股持有者。我们普通股的股票由更多的受益所有者持有，他们的股票由银行、经纪商和其他金融机构登记持有。
有关本公司派发现金股利的意向及相关资本限制的资料，请参阅本表格10-K综合财务报表附注20。
与我们授权发行股权证券的薪酬计划有关的信息，载于合并财务报表附注23和本表格10-K第三部分第12项。
在截至2022年、2021年或2020年9月30日的财年中，我们没有出售任何未注册的证券。
我们不时地结合一些活动购买我们自己的股票，每一项活动都将在下面的段落中描述。下表提供了截至2022年9月30日的12个月内我们每月购买我们自己的股票的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份总数
购得 | | 平均价格
每股 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票数量 | | 每个月末可能根据计划或计划购买的证券的大约美元价值(以百万为单位) |
| October 1, 2021 – October 31, 2021 | 1,305 | | | $ | 94.47 | | | — | | | $632 |
| 2021年11月1日-2021年11月30日 | 94,824 | | | $ | 98.82 | | | — | | | $632 |
| 2021年12月1日-2021年12月31日 | 145 | | | $ | 98.90 | | | — | | | $1,000 |
| 第一季度 | 96,274 | | | $ | 98.76 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| January 1, 2022 – January 31, 2022 | 787 | | | $ | 109.57 | | | — | | | $1,000 |
| 2022年2月1日-2022年2月28日 | 3,391 | | | $ | 109.67 | | | — | | | $1,000 |
| March 1, 2022 – March 31, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $1,000 |
| 第二季度 | 4,178 | | | $ | 109.65 | | | — | | | |
| | | | | | | |
| April 1, 2022 – April 30, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $1,000 |
| May 1, 2022 – May 31, 2022 | — | | | $ | — | | | — | | | $1,000 |
| June 1, 2022 – June 30, 2022 | 1,137,660 | | | $ | 88.01 | | | 1,136,347 | | | $900 |
| 第三季度 | 1,137,660 | | | $ | 88.01 | | | 1,136,347 | | | |
| | | | | | | |
| July 1, 2022 – July 31, 2022 | 8,407 | | | $ | 90.18 | | | — | | | $900 |
| August 1, 2022 – August 31, 2022 | 298 | | | $ | 106.45 | | | — | | | $900 |
| 2022年9月1日-2022年9月30日 | 600,421 | | | $ | 104.06 | | | 600,000 | | | $838 |
| 第四季度 | 609,126 | | | $ | 103.87 | | | 600,000 | | | |
| 财年合计 | 1,847,238 | | | $ | 93.85 | | | 1,736,347 | | | |
2021年12月，董事会授权回购我们的普通股，总金额高达10亿美元，取代了之前的授权。
在上表中，购买的股份总数包括根据限制性股票信托基金购买的股份，该信托基金是为在公开市场收购我们的普通股而设立的，用于结算作为我们加拿大全资子公司某些员工的留用工具而授予的限制性股票单位(“RSU”)。有关这一信托基金的更多信息，见本表格10-K合并财务报表附注2和附注10。这些活动不使用上表中提供的回购授权。
购买的股票总数还包括因员工交出股票作为行使期权或预扣税款的付款而回购的股票。这些活动不使用上表中提供的回购授权。
第六项。已保留
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
| | | | | |
| 索引 | |
| | 页 |
| 引言 | 39 |
| 执行概述 | 39 |
| 非公认会计准则财务计量与公认会计准则财务计量的对账 | 41 |
| 净利息分析 | 44 |
| 经营成果 | |
| 私有客户端组 | 47 |
| 资本市场 | 51 |
资产管理 | 53 |
| 银行 | 56 |
| 其他 | 57 |
| 财务状况分析表 | 58 |
| 流动资金和资本资源 | 59 |
| 监管 | 65 |
| 关键会计估计 | 65 |
| 最近的会计发展 | 67 |
| 风险管理 | 67 |
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管理层的讨论与分析
引言
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助读者了解我们的经营结果和财务状况。本MD&A是对我们的合并财务报表和合并财务报表附注的补充，应与其一并阅读。如果在各种百分比变化计算中使用“NM”，则计算的百分比变化已被确定为没有意义。
我们是一家金融控股公司和银行控股公司。我们经营的业务的业绩与总体经济状况高度相关，更具体地说，与美国股票和固定收益市场的走向、利率变化、市场波动、企业和抵押贷款市场以及商业和住宅信贷趋势密切相关。整体市场状况、经济、政治和监管趋势，以及行业竞争都是可能影响我们的因素，这些因素是不可预测的，超出了我们的控制。这些因素影响市场参与者的财务决策，包括投资者、借款人和竞争对手，影响他们在金融市场的参与程度。这些因素还影响投资银行活动的水平和资产估值，最终影响我们的业务业绩。
高管概述
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
在截至2022年9月30日的一年中，我们创造了110亿美元的净收入和20.2亿美元的税前收入，均比上年增长13%。我们普通股股东可获得的净收入为15.1亿美元，比上年增长了7%，稀释后每股收益为6.98美元，增长了5%。我们的普通股权益回报率(ROCE)为17.0%，而上一年为18.4%。
在2022财年，我们完成了对Charles Stanley Group PLC(“Charles Stanley”)、TriState Capital和SumRidge Partners的收购，从而增加了年内的收入和支出。年内，我们还产生了与收购相关的费用，例如主要与保留奖励有关的补偿、收购贷款的初始信贷损失拨备和无资金支持的贷款承诺、可识别无形资产的摊销以及实施收购所产生的其他成本，如法律费用和其他专业费用。本财年这些支出总额为1.47亿美元，比上一财年增加6500万美元。不包括这些与收购相关的费用，我们可供普通股股东使用的调整后净收入为16.2亿美元(1)，较上年增长5%，调整后每股摊薄收益为7.49美元(1)，增长3%。本年度调整后净资产收益率为18.2%(1)，而去年同期为20.0%(1)在上一年，经调整的有形普通股权益回报率(“ROTCE”)为21.1%(1)，相比之下，这一比例为22.2%(1)在前一年。
净收入较上一年增长的原因是，本财年大部分时间PCG收费账户中的客户资产增加，对我们的资产管理和相关行政费用产生了积极影响，第三方银行的净利息收入和RJBDP费用的短期利率上升，以及我们收购TriState Capital、Charles Stanley和SumRidge Partners的收入增加。与上年同期相比，经纪业务收入和投资银行业务收入均有所下降，这主要是由于本年度市场的不确定性造成的。
薪酬、佣金和福利支出增长11%，主要归因于收入和税前收入与上年相比的增长，以及上述收购。我们的薪酬比率为66.6%，而前一年为67.5%。不包括与收购相关的薪酬支出，我们调整后的薪酬比率为66.1%(1)，相比之下，67.0%(1)上一年。补偿比率下降主要是由于净利息收入和第三方银行的RJBDP费用增加导致我们的收入组合发生变化，而第三方银行几乎没有相关的直接补偿。
(1)普通股股东可获得的调整后净收益、调整后每股摊薄收益、调整后净资产收益率、调整后净资产收益率和调整后薪酬比率均为非公认会计准则财务指标。在2022财年，某些非GAAP财务指标进行了调整，以计入与我们的收购直接相关的额外费用，我们认为这些费用不能反映我们的核心经营业绩，例如与收购产生的可识别无形资产摊销和与收购相关的保留相关的费用。以前的期间已与当前的列报相一致。请参阅本MD&A中的“非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对账”，了解这些非GAAP财务指标与最直接可比较的GAAP指标的对账，以及其他重要披露。
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管理层的讨论与分析
非补偿支出增加19%，原因是上述收购产生的增量支出，以及信贷损失、业务发展支出以及通信和信息处理支出的银行贷款拨备增加。信贷损失的银行贷款准备金在本年度增加了1.32亿美元，达到1亿美元，而上一年的收益为3200万美元；然而，这一增加中的2600万美元仅与作为TriState Capital收购的一部分获得的贷款的初始准备金有关。部分抵消了这些增长，我们在上一年因提前赎回某些优先票据而产生的债务清偿损失为9800万美元，这些损失在本年度没有发生。
我们2022财年的有效所得税税率为25.4%，高于上一财年的21.7%。实际税率较上一年增加的主要原因是，与上一年度的非应税估值收益相比，本年度与公司拥有的人寿保险投资组合相关的不可抵扣估值亏损产生了负面影响。
截至2022年9月30日，我们的一级杠杆率为10.3%，总资本充足率为20.4%，均远高于监管机构对资本充裕的要求。我们还继续拥有19.1亿美元的流动性(1) 截至2022年9月30日，母公司的现金总额，其中包括借给RJ&A的母公司现金。我们相信，我们的资金和资本状况为我们提供了继续审慎增长资产负债表的机会，我们预计在部署资本时将继续保持机会主义。在TriState Capital关闭后，在2022年6月1日至2022年9月30日期间，我们回购了174万股，此后又回购了35.4万股，截至2022年11月17日，我们以2亿美元或每股约96美元的价格累计回购了约210万股我们的普通股。在这些回购生效后，我们董事会的股份回购授权仍有8亿美元。我们目前预计在2023财年继续回购我们的普通股，以抵消因收购TriState Capital而发行的股票的影响，并抵消基于股票的薪酬造成的稀释；然而，在我们考虑这些回购时，我们将继续监测市场状况和其他资本需求。2022年8月16日，美国颁布了《2022年通胀降低法案》，其中包括对在成熟证券市场交易股票的国内公司净回购股票征收1%的消费税。消费税将对2022年12月31日之后发生的回购征收，并将作为回购交易的一部分直接计入股权，而不是作为我们所得税拨备的一部分。该法案还引入了公司替代最低税，我们预计这不会对我们未来的运营业绩或现金流产生影响。
我们相信，进入2023财年，我们仍处于有利地位。我们预计，2023财年的业绩将受到2022财年美联储短期基准利率加息300个基点以及2022年11月加息75个基点的全年影响的进一步积极影响。截至2022年9月30日，客户的国内现金余额为671亿美元，加上我们高度集中的浮动利率资产，我们也相信，我们已经做好了进一步提高短期利率的准备，我们预计这将对我们的净利息收入和第三方银行的RJBDP费用产生积极影响，尽管我们预计2023财年客户现金余额将进一步下降，因为我们预计客户将继续将现金转移到更高收益的投资产品。我们还预计将继续面临宏观经济的不确定因素，这些不确定因素可能继续对股票和固定收益市场产生负面影响。因此，尽管我们拥有强大的投资银行渠道，但资产管理费和经纪收入以及投资银行收入可能会出现波动。此外，由于截至2022年9月30日的PCG收费资产环比下降3%，以及管理的金融资产减少，2023财年第一季度的资产管理和相关行政费用将受到负面影响；然而，我们的招聘渠道仍然强大，我们继续看到现有顾问的稳定留住。贷款净增长应会产生额外的信贷损失准备金，而未来的经济恶化可能会导致银行为未来期间的信贷损失拨备增加。此外，尽管我们仍然专注于费用的管理，但我们预计费用将继续增加，部分原因是我们的成本面临通胀压力。, 随着商务和与活动相关的差旅贯穿整个2023财年，以及我们继续对我们的人员和技术进行投资以支持我们的增长。
截至2021年9月30日的年度与截至2020年9月30日的年度比较
有关我们2021财年与2020财年结果的讨论，请参阅我们2021财年10-K表格中的项目7-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
(1)有关更多信息，请参阅本MD&A中的“流动性和资本资源-流动性的来源”部分。
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管理层的讨论与分析
非公认会计准则财务计量与公认会计准则财务计量的对账
我们利用某些非公认会计准则的财务措施作为附加措施，以帮助和加强对我们的财务结果和相关措施的了解。我们相信，其中某些非公认会计准则财务指标排除了某些可能不能反映我们核心经营业绩的重要项目，从而为管理层和投资者提供了有用的信息。我们利用这些非公认会计准则财务指标来评估企业的财务业绩，因为它们有助于对当期和上期业绩进行有意义的比较。在2022财年，我们的某些非GAAP财务指标进行了调整，以计入与收购直接相关的额外支出，我们认为这些支出不能反映我们的核心经营业绩，包括与收购相关的保留、收购产生的可识别无形资产的摊销，以及收购TriState Capital收购所获得的贷款和承担的贷款承诺的初始拨备。在适用的情况下，以前各期间的列报与本期列报一致。我们相信ROTCE对投资者是有意义的，因为这一衡量标准有助于将我们的业绩与其他公司的业绩进行比较。在下表中，非GAAP调整的税收影响反映了与每个非GAAP项目相关的法定税率。这些非公认会计准则财务计量应作为根据公认会计准则编制的财务业绩计量的补充，而不是替代。此外，我们的非GAAP财务指标可能无法与其他公司的类似名称的非GAAP财务指标相比较。下表对所示期间的非公认会计准则财务计量与最直接可比的公认会计准则财务计量进行了对账。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 普通股股东可获得的净收入 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,403 | |
非GAAP调整: | | | | |
| 与收购直接相关的费用包括在下列财务报表行项目中： | | | | |
| 薪酬、佣金和福利： | | | | |
| 与收购相关的保留 | | 58 | | | 48 | |
| 其他与收购相关的补偿 | | 2 | | | 1 | |
| “报酬、佣金和福利”费用总额 | | 60 | | | 49 | |
专业费用 | | 12 | | | 10 | |
信贷损失银行贷款拨备/(收益)-已获得贷款的信贷损失的初始准备金 | | 26 | | | — | |
| 其他： | | | | |
| 可确认无形资产摊销 | | 33 | | | 21 | |
| 关于已获得贷款承诺的信贷损失的初始准备金 | | 5 | | | — | |
所有其他与收购相关的费用 | | 11 | | | 2 | |
| “其他”费用总额 | | 49 | | | 23 | |
| 与收购相关的总费用 | | 147 | | | 82 | |
| 债务清偿损失 | | — | | | 98 | |
| 非公认会计原则调整的税前影响 | | 147 | | | 180 | |
| 非公认会计原则调整的税收效应 | | (37) | | | (43) | |
| 扣除税后的非公认会计原则调整总额 | | 110 | | | 137 | |
| 普通股股东可获得的调整后净收益 | | $ | 1,615 | | | $ | 1,540 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
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| 薪酬、佣金和福利费用 | | $ | 7,329 | | | $ | 6,584 | |
| 减去：与薪酬相关的收购费用总额(如上所述) | | 60 | | | 49 | |
| 调整后的“报酬、佣金和福利”支出 | | $ | 7,269 | | | $ | 6,535 | |
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| 总补偿率 | | 66.6 | % | | 67.5 | % |
减去非GAAP调整对薪酬比率的影响: | | | | |
| 与收购相关的保留 | | 0.5 | % | | 0.5 | % |
| 其他与收购相关的补偿 | | — | % | | — | % |
| 与收购有关的“薪酬、佣金和福利”支出总额 | | 0.5 | % | | 0.5 | % |
| 调整后的总补偿率 | | 66.1 | % | | 67.0 | % |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 |
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| 稀释后每股普通股收益 | | $ | 6.98 | | | $ | 6.63 | |
| 非GAAP调整对稀释后每股普通股收益的影响： | | | | |
| 薪酬、佣金和福利： | | | | |
| 与收购相关的保留 | | 0.27 | | | 0.23 | |
| 其他与收购相关的补偿 | | 0.01 | | | — | |
| “报酬、佣金和福利”费用总额 | | 0.28 | | | 0.23 | |
| 专业费用 | | 0.06 | | | 0.05 | |
信贷损失银行贷款拨备/(收益)-已获得贷款的信贷损失的初始准备金 | | 0.12 | | | — | |
| 其他： | | | | |
| 可确认无形资产摊销 | | 0.15 | | | 0.10 | |
| 关于已获得贷款承诺的信贷损失的初始准备金 | | 0.02 | | | — | |
| 所有其他与收购相关的费用 | | 0.05 | | | 0.01 | |
| “其他”费用总额 | | 0.22 | | | 0.11 | |
| 与收购相关的总费用 | | 0.68 | | | 0.39 | |
| 债务清偿损失 | | — | | | 0.46 | |
| 非公认会计原则调整的税收效应 | | (0.17) | | | (0.20) | |
| 扣除税后的非公认会计原则调整总额 | | 0.51 | | | 0.65 | |
| 调整后稀释后每股普通股收益 | | $ | 7.49 | | | $ | 7.28 | |
| | | | |
| | 自.起 |
| 百万美元 | | 9月30日，
2022 | | 9月30日，
2021 |
| Raymond James Financial，Inc.的普通股总股本。 | | $ | 9,338 | | | $ | 8,245 | |
减少非GAAP调整: | | | | |
| 商誉和可识别无形资产净额 | | 1,931 | | | 882 | |
| 与商誉和可确认无形资产有关的递延税项负债，净额 | | (126) | | | (64) | |
| 雷蒙德·詹姆斯金融公司的有形普通股权益。 | | $ | 7,533 | | | $ | 7,427 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
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| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 平均普通股权益 | | $ | 8,836 | | | $ | 7,635 | |
非公认会计准则调整对平均普通股权益的影响: | | | | |
| 薪酬、佣金和福利： | | | | |
| 与收购相关的保留 | | 27 | | | 23 | |
| 其他与收购相关的补偿 | | 1 | | | — | |
| “报酬、佣金和福利”费用总额 | | 28 | | | 23 | |
| 专业费用 | | 6 | | | 4 | |
信贷损失银行贷款拨备/(收益)-已获得贷款的信贷损失的初始准备金 | | 10 | | | — | |
| 其他： | | | | |
| 可确认无形资产摊销 | | 16 | | | 9 | |
| 关于已获得贷款承诺的信贷损失的初始准备金 | | 2 | | | — | |
| 所有其他与收购相关的费用 | | 6 | | | 1 | |
| “其他”费用总额 | | 24 | | | 10 | |
| 与收购相关的总费用 | | 68 | | | 37 | |
| 债务清偿损失 | | — | | | 39 | |
| 非公认会计原则调整的税收效应 | | (17) | | | (18) | |
| 扣除税后的非公认会计原则调整总额 | | 51 | | | 58 | |
| 调整后平均普通股权益 | | $ | 8,887 | | | $ | 7,693 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 平均普通股权益 | | $ | 8,836 | | | $ | 7,635 | |
较少: | | | | |
| 平均商誉和可识别无形资产净额 | | 1,322 | | | 809 | |
| 与商誉和可确认无形资产有关的递延税项负债，净额 | | (94) | | | (53) | |
| 平均有形普通股权益 | | $ | 7,608 | | | $ | 6,879 | |
| 非公认会计准则调整对平均有形普通股权益的影响： | | | | |
| 薪酬、佣金和福利： | | | | |
| 与收购相关的保留 | | 27 | | | 23 | |
| 其他与收购相关的补偿 | | 1 | | | — | |
| “报酬、佣金和福利”费用总额 | | 28 | | | 23 | |
| 专业费用 | | 6 | | | 4 | |
信贷损失银行贷款拨备/(收益)-已获得贷款的信贷损失的初始准备金 | | 10 | | | — | |
| 其他： | | | | |
| 可确认无形资产摊销 | | 16 | | | 9 | |
| 关于已获得贷款承诺的信贷损失的初始准备金 | | 2 | | | — | |
| 所有其他与收购相关的费用 | | 6 | | | 1 | |
| “其他”费用总额 | | 24 | | | 10 | |
| 与收购相关的总费用 | | 68 | | | 37 | |
| 债务清偿损失 | | — | | | 39 | |
| 非公认会计原则调整的税收效应 | | (17) | | | (18) | |
| 扣除税后的非公认会计原则调整总额 | | 51 | | | 58 | |
| 调整后平均有形普通股权益 | | $ | 7,659 | | | $ | 6,937 | |
| | | | |
| 普通股权益回报率 | | 17.0 | % | | 18.4 | % |
| 调整后普通股权益回报率 | | 18.2 | % | | 20.0 | % |
| 有形普通股权益回报率 | | 19.8 | % | | 20.4 | % |
| 有形普通股权益调整后收益 | | 21.1 | % | | 22.2 | % |
总薪酬比率的计算方法是将薪酬、佣金和福利支出除以各个期间的净收入。调整后的总薪酬比率的计算方法是将调整后的薪酬、佣金和福利支出除以各个期间的净收入。
有形普通股权益是通过从RJF应占普通股权益总额中减去商誉和可识别无形资产净额以及相关的递延税项负债来计算的。计算平均普通股权益的方法是，将截至所示财政年度每个季度末日的RJF应占普通股权益总额除以5，如果是平均有形普通股权益，则将所示财政年度每个季度末的有形普通股权益加至年初的有形普通股权益总额，再除以5。经调整的平均普通股权益乃按适用于各有关期间的非公认会计原则调整对平均普通股权益的影响而计算。经调整的平均有形普通股权益乃按适用于各有关期间的非公认会计原则调整对平均有形普通股权益的影响而计算。
ROCE的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以每个相应时期的平均普通股权益，或者就ROTCE而言，计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以每个各自时期的平均有形普通股权益。调整后的净资产收益率的计算方法是将普通股股东可获得的调整后净收益除以各个时期的调整后平均普通股权益，或者就调整后净资产收益率而言，计算方法是将普通股股东可获得的调整后净收入除以各个时期的调整后平均有形普通股权益。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
净利息分析
在很大程度上是为了应对通胀压力，美联储迅速提高了基准短期利率，从2020财年开始的近零利率一直持续到2022年2月，到2022年3月开始逐步加息，截至2022年9月30日结束时为3.00%至3.25%。美联储表示，它打算密切关注2023财年的短期利率，实际上，它在2022年11月又实施了75个基点的加息。下表详细说明了美联储自2020财年以来的短期利率活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | |
| RJF财季结束 | | 利率行动日期 | | 加/(减)息(基点) | | 联邦基金目标利率 |
| March 31, 2020 | | March 16, 2020 | | (100) | | 0.00% - 0.25% |
| March 31, 2022 | | March 17, 2022 | | 25 | | 0.25% - 0.50% |
| June 30, 2022 | | May 5, 2022 | | 50 | | 0.75% - 1.00% |
| June 30, 2022 | | June 16, 2022 | | 75 | | 1.50% - 1.75% |
| 2022年9月30日 | | July 28, 2022 | | 75 | | 2.25% - 2.50% |
| 2022年9月30日 | | 2022年9月22日 | | 75 | | 3.00% - 3.25% |
2022年9月30日之后的利率变化 | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2022年11月3日 | | 75 | | 3.75% - 4.00% |
短期利率的上升对我们在2022财年的净利息收入以及我们从第三方银行获得的手续费收入产生了积极影响，这些手续费收入作为RJBDP的一部分从第三方银行获得，作为RJBDP的一部分(包括在账户和服务费中)，这也对利率的变化很敏感。
鉴于我们对利息敏感的资产和负债(主要存在于我们的盈科、银行和其他部门)与我们在RJBDP中从第三方银行赚取的费用的性质之间的关系，短期利率的增加通常会导致我们的净利润增加，尽管对我们净利差的影响的程度取决于产生利息的资产相对于计息负债成本的收益率，包括支付给客户的现金余额的存款利率。监管该公司从客户资产上赚取的费用(包括现金清扫余额)的监管格局的变化，可能会对我们的收益产生负面影响。此外，我们的贷款增长速度可能会随着时间的推移而波动，以应对利率的变化。由于我们多元化的资金来源、强劲的贷款增长和高度集中的浮动利率资产，我们受益于2022财年短期利率的上调，并相信我们处于有利地位，我们的净利息收益和RJBDP费用将继续受到2022财年以及任何2023财年短期利率上调的有利影响。然而，我们也预计RJBDP费用的好处将被国内客户清扫余额的下降部分抵消，因为这些现金的一部分将投资于更高收益的投资。
如适用，请参阅盈科、银行及其他部门“管理层的讨论及分析--营运结果”中有关本公司净利息收入的讨论。有关RJBDP的更多信息，请参阅“管理层的讨论和分析--经营成果--私人客户群体--客户的国内现金清扫余额”。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
下表列出了我们的综合平均生息资产和计息负债余额、利息收入和支出以及相关利率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | | 2021 | | | 2020 |
| 百万美元 | | 平均值
平衡 | | 利息 | | 平均费率 | | | 平均值
平衡 | | 利息 | | 平均费率 | | | 平均值
平衡 | | 利息 | | 平均费率 |
| 生息资产： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 银行区段： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 1,884 | | $ | 18 | | | 0.98 | % | | | $ | 1,612 | | | $ | 2 | | | 0.14 | % | | | $ | 1,981 | | | $ | 11 | | | 0.55 | % |
| 可供出售的证券 | | 9,651 | | 136 | | | 1.40 | % | | | 7,950 | | | 85 | | | 1.07 | % | | | 4,250 | | | 83 | | | 1.94 | % |
持有供出售和投资的贷款：(1) (2) | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 为投资而持有的贷款： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| SBL | | 9,561 | | | 324 | | | 3.34 | % | | | 4,989 | | | 112 | | | 2.22 | % | | | 3,559 | | | 112 | | | 3.10 | % |
| C&I贷款 | | 9,493 | | | 313 | | | 3.25 | % | | | 7,828 | | | 201 | | | 2.54 | % | | | 7,860 | | | 274 | | | 3.43 | % |
| CRE贷款 | | 4,205 | | | 158 | | | 3.70 | % | | | 2,703 | | | 70 | | | 2.56 | % | | | 2,589 | | | 88 | | | 3.34 | % |
| 房地产投资信托基金贷款 | | 1,339 | | | 44 | | | 3.28 | % | | | 1,273 | | | 32 | | | 2.48 | % | | | 1,333 | | | 42 | | | 3.09 | % |
| 住宅按揭贷款 | | 6,170 | | | 170 | | | 2.76 | % | | | 5,110 | | | 140 | | | 2.72 | % | | | 4,874 | | | 148 | | | 3.04 | % |
免税贷款(3) | | 1,355 | | | 35 | | | 3.15 | % | | | 1,270 | | | 34 | | | 3.31 | % | | | 1,246 | | | 33 | | | 3.35 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持有待售贷款 | | 229 | | | 7 | | | 3.24 | % | | | 163 | | | 4 | | | 2.55 | % | | | 130 | | | 5 | | | 3.70 | % |
| 为出售和投资而持有的贷款总额 | | 32,352 | | | 1,051 | | | 3.24 | % | | | 23,336 | | | 593 | | | 2.55 | % | | | 21,591 | | | 702 | | | 3.25 | % |
| 所有其他可产生利息的资产 | | 124 | | | 4 | | | 3.29 | % | | | 182 | | | 4 | | | 1.50 | % | | | 223 | | | 4 | | | 2.04 | % |
| 生息资产--银行部门 | | $ | 44,011 | | | $ | 1,209 | | | 2.74 | % | | | $ | 33,080 | | | $ | 684 | | | 2.07 | % | | | $ | 28,045 | | | $ | 800 | | | 2.85 | % |
| 所有其他细分市场： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 4,114 | | | $ | 30 | | | 0.73 | % | | | $ | 3,949 | | | $ | 10 | | | 0.25 | % | | | $ | 3,192 | | | $ | 30 | | | 0.94 | % |
| 为监管目的而隔离的资产和受限现金 | | 14,826 | | | 96 | | | 0.65 | % | | | 8,735 | | | 15 | | | 0.17 | % | | | 3,042 | | | 28 | | | 0.94 | % |
| 交易资产--债务证券 | | 621 | | | 27 | | | 4.38 | % | | | 475 | | | 13 | | | 2.67 | % | | | 493 | | | 18 | | | 3.56 | % |
| 经纪业务客户应收账款 | | 2,529 | | | 100 | | | 3.94 | % | | | 2,280 | | | 77 | | | 3.37 | % | | | 2,232 | | | 84 | | | 3.77 | % |
| 所有其他可产生利息的资产 | | 1,944 | | | 46 | | | 2.33 | % | | | 1,594 | | | 24 | | | 1.54 | % | | | 1,573 | | | 40 | | | 2.54 | % |
| 生息资产--所有其他细分市场 | | $ | 24,034 | | | $ | 299 | | | 1.24 | % | | | $ | 17,033 | | | $ | 139 | | | 0.82 | % | | | $ | 10,532 | | | $ | 200 | | | 1.90 | % |
| 生息资产总额 | | $ | 68,045 | | | $ | 1,508 | | | 2.22 | % | | | $ | 50,113 | | | $ | 823 | | | 1.64 | % | | | $ | 38,577 | | | $ | 1,000 | | | 2.59 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 计息负债： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 银行区段： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 银行存款： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币市场和储蓄账户 | | $ | 36,693 | | | $ | 81 | | | 0.22 | % | | | $ | 28,389 | | | $ | 3 | | | 0.01 | % | | | $ | 23,714 | | | $ | 20 | | | 0.09 | % |
| 计息支票账户 | | 2,061 | | | 39 | | | 1.88 | % | | | 162 | | | 3 | | | 1.86 | % | | | 92 | | | 2 | | | 1.86 | % |
| 存单 | | 870 | | | 15 | | | 1.68 | % | | | 904 | | | 17 | | | 1.90 | % | | | 1,006 | | | 20 | | | 2.03 | % |
银行存款总额(4) | | 39,624 | | | 135 | | | 0.34 | % | | | 29,455 | | | 23 | | | 0.08 | % | | | 24,812 | | | 42 | | | 0.17 | % |
| FHLB预付款和所有其他有息负债 | | 1,001 | | | 21 | | | 2.15 | % | | | 864 | | | 19 | | | 2.12 | % | | | 889 | | | 20 | | | 2.21 | % |
| 计息负债-银行分部 | | $ | 40,625 | | | $ | 156 | | | 0.38 | % | | | $ | 30,319 | | | $ | 42 | | | 0.14 | % | | | $ | 25,701 | | | $ | 62 | | | 0.24 | % |
| 所有其他细分市场： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易负债--债务证券 | | $ | 325 | | | $ | 12 | | | 3.64 | % | | | $ | 150 | | | $ | 2 | | | 1.39 | % | | | $ | 165 | | | $ | 3 | | | 1.83 | % |
| 经纪业务客户应付款 | | 15,530 | | | 24 | | | 0.15 | % | | | 10,180 | | | 3 | | | 0.03 | % | | | 4,179 | | | 11 | | | 0.28 | % |
| 应付优先票据 | | 2,037 | | | 93 | | | 4.44 | % | | | 2,078 | | | 96 | | | 4.58 | % | | | 1,800 | | | 85 | | | 4.72 | % |
| 所有其他有息负债 | | 257 | | | 20 | | | 2.76 | % | | | 241 | | | 7 | | | 1.14 | % | | | 456 | | | 17 | | | 2.24 | % |
| 有息负债--所有其他部分 | | $ | 18,149 | | | $ | 149 | | | 0.82 | % | | | $ | 12,649 | | | $ | 108 | | | 0.85 | % | | | $ | 6,600 | | | $ | 116 | | | 1.76 | % |
| 计息负债总额 | | $ | 58,774 | | | $ | 305 | | | 0.52 | % | | | $ | 42,968 | | | $ | 150 | | | 0.34 | % | | | $ | 32,301 | | | $ | 178 | | | 0.54 | % |
| 全公司净利息收入 | | | | $ | 1,203 | | | | | | | | $ | 673 | | | | | | | | $ | 822 | | | |
| 净息差(生息资产的净收益率) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 银行分部 | | | | | | 2.39 | % | | | | | | | 1.95 | % | | | | | | | 2.63 | % |
| 全固件 | | | | | | 1.77 | % | | | | | | | 1.35 | % | | | | | | | 2.14 | % |
(1)贷款是扣除未摊销折扣、未赚取收入以及递延贷款费用和成本后的净额。
(2)非权责发生制贷款计入平均贷款余额。公司非权责发生贷款收到的任何付款都完全用于本金。住宅按揭非应计贷款的利息收入按现金基础确认。
(3)上表中的免税贷款收益率是在应税等值的基础上，利用所列各年度适用的联邦法定税率列报的。
(4)“银行存款总额”的平均余额、利息支出和平均利率包括与关联存款有关的金额。这些金额将在合并中抵销，并在“所有其他分部”下的“所有其他计息负债”中抵销。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
利息收入和利息支出的增减是由于生息资产和有息负债的平均余额(数量)以及平均利率的变化造成的。下表显示了这些因素对我们的生息资产所赚取的利息和我们的计息负债所产生的利息的影响。成交量变化的影响是用成交量变化量乘以上一时期的平均成交率来确定的。同样，利率变化的影响是通过将平均利率的变化乘以上一时期的成交量来计算的。可归因于数量和费率的变化已按比例分配。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022年与2021年相比 | | | 2021年与2020年相比 |
| | | 因…而增加/(减少) | | | 因…而增加/(减少) |
| 百万美元 | | 卷 | | 费率 | | 总计 | | | 卷 | | 费率 | | 总计 |
| 生息资产： | | 利息收入 |
| 银行区段： | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | — | | | $ | 16 | | | $ | 16 | | | | $ | (2) | | | $ | (7) | | | $ | (9) | |
| 可供出售的证券 | | 21 | | | 30 | | | 51 | | | | 71 | | | (69) | | | 2 | |
| 持有供出售和投资的贷款： | | | | | | | | | | | | | |
| 为投资而持有的贷款： | | | | | | | | | | | | | |
| SBL | | 137 | | | 75 | | | 212 | | | | 45 | | | (45) | | | — | |
| C&I贷款 | | 48 | | | 64 | | | 112 | | | | (1) | | | (72) | | | (73) | |
| CRE贷款 | | 49 | | | 39 | | | 88 | | | | 4 | | | (22) | | | (18) | |
| 房地产投资信托基金贷款 | | 2 | | | 10 | | | 12 | | | | (2) | | | (8) | | | (10) | |
| 住宅按揭贷款 | | 28 | | | 2 | | | 30 | | | | 8 | | | (16) | | | (8) | |
| 免税贷款 | | 3 | | | (2) | | | 1 | | | | 2 | | | (1) | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 持有待售贷款 | | 2 | | | 1 | | | 3 | | | | 1 | | | (2) | | | (1) | |
| 为出售和投资而持有的贷款总额 | | 269 | | | 189 | | | 458 | | | | 57 | | | (166) | | | (109) | |
| 所有其他可产生利息的资产 | | (2) | | | 2 | | | — | | | | — | | | — | | | — | |
| 生息资产--银行部门 | | $ | 288 | | | $ | 237 | | | $ | 525 | | | | $ | 126 | | | $ | (242) | | | $ | (116) | |
| 所有其他细分市场： | | | | | | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 20 | | | | $ | 5 | | | $ | (25) | | | $ | (20) | |
| 为监管目的而隔离的资产和受限现金 | | 16 | | | 65 | | | 81 | | | | 54 | | | (67) | | | (13) | |
| 交易资产--债务证券 | | 5 | | | 9 | | | 14 | | | | (1) | | | (4) | | | (5) | |
| 经纪业务客户应收账款 | | 9 | | | 14 | | | 23 | | | | 2 | | | (9) | | | (7) | |
| 所有其他可产生利息的资产 | | 6 | | | 16 | | | 22 | | | | — | | | (16) | | | (16) | |
| 生息资产--所有其他细分市场 | | $ | 36 | | | $ | 124 | | | $ | 160 | | | | $ | 60 | | | $ | (121) | | | $ | (61) | |
| 生息资产总额 | | $ | 324 | | | $ | 361 | | | $ | 685 | | | | $ | 186 | | | $ | (363) | | | $ | (177) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 计息负债： | | 利息支出 |
| 银行区段： | | | | | | | | | | | | | |
| 银行存款： | | | | | | | | | | | | | |
| 货币市场和储蓄账户 | | $ | 1 | | | $ | 77 | | | $ | 78 | | | | $ | 3 | | | $ | (20) | | | $ | (17) | |
| 计息支票账户 | | 36 | | | — | | | 36 | | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 存单 | | (1) | | | (1) | | | (2) | | | | (2) | | | (1) | | | (3) | |
| 银行存款总额 | | 36 | | | 76 | | | 112 | | | | 2 | | | (21) | | | (19) | |
| FHLB预付款和所有其他有息负债 | | 2 | | | — | | | 2 | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 计息负债-银行分部 | | $ | 38 | | | $ | 76 | | | $ | 114 | | | | $ | 2 | | | $ | (22) | | | $ | (20) | |
| 所有其他细分市场： | | | | | | | | | | | | | |
| 交易负债--债务证券 | | 5 | | | 5 | | | 10 | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 经纪业务客户应付款 | | 3 | | | 18 | | | 21 | | | | 17 | | | (25) | | | (8) | |
| 应付优先票据 | | (1) | | | (2) | | | (3) | | | | 13 | | | (2) | | | 11 | |
| 所有其他有息负债 | | 1 | | | 12 | | | 13 | | | | (10) | | | — | | | (10) | |
| 有息负债--所有其他部分 | | $ | 8 | | | $ | 33 | | | $ | 41 | | | | $ | 20 | | | $ | (28) | | | $ | (8) | |
| 计息负债总额 | | $ | 46 | | | $ | 109 | | | $ | 155 | | | | $ | 22 | | | $ | (50) | | | $ | (28) | |
| 全公司净利息收入的变化 | | $ | 278 | | | $ | 252 | | | $ | 530 | | | | $ | 164 | | | $ | (313) | | | $ | (149) | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
业务成果--私人客户群
通过我们的盈科部门，我们提供财务规划、投资咨询和证券交易服务，我们通常收取基于资产的费用(在“资产管理和相关行政费用”中列出)或销售佣金(在“经纪收入”中列出)。我们还从主要与共同基金、固定和可变年金以及保险产品有关的分销和相关支持服务中赚取收入。这一领域的资产管理及相关行政费用和经纪收入通常与PCG客户的AUA水平相关，包括收费账户中的AUA水平，以及整个美国股市。在股票市场改善的时期，AUA和客户活动通常会增加，从而对净收入产生有利影响。
我们还从共同基金和年金公司那里赚取服务费，比如综合巴士、教育和营销支持费用，这些公司的产品都是我们分销的。从共同基金和年金公司赚取的服务费是基于资产水平、固定费用或此类计划中的职位数量。我们的盈科还向银行收取手续费，我们将客户在RJBDP中的现金支付给这些银行，包括第三方银行和我们的银行部门。这类费用通常根据该计划的平均余额和短期利率波动，包括在“账户和服务费”中。有关从RJBDP赚取的费用的详细信息，请参阅“选定的关键指标”部分的“客户的国内现金余额”。
盈科分部的净利息收入主要来自为监管目的而分离的资产的利息收入和提供给客户的保证金贷款的利息收入，减去客户在CIP的现金余额支付的利息。金额受客户CIP中的现金余额和短期利率的影响。较高的客户现金余额通常会导致净利息收入增加，这取决于CIP实现的利差(即为监管目的而分离的资产收到的利息与CIP余额支付的利息之间的利差)。有关客户现金余额的更多信息，请参阅“选定的关键指标”部分中的“客户国内现金清扫余额”。
有关我们PCG部门运营的概述，请参阅本表格10-K的“第1项-业务”中提供的信息。
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管理层的讨论与分析
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， | | 更改百分比 |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
资产管理及相关行政收费 | | $ | 4,710 | | | $ | 4,056 | | | $ | 3,162 | | | 16 | % | | 28 | % |
经纪业务收入： | | | | | | | | | | |
| 共同基金产品和其他基金产品 | | 620 | | | 670 | | | 567 | | | (7) | % | | 18 | % |
| 保险和年金产品 | | 438 | | | 438 | | | 397 | | | — | % | | 10 | % |
| 股票、交易所买卖基金和固定收益产品 | | 458 | | | 438 | | | 419 | | | 5 | % | | 5 | % |
| 经纪业务总收入 | | 1,516 | | | 1,546 | | | 1,383 | | | (2) | % | | 12 | % |
帐户费和服务费： | | | | | | | | | | |
| 互惠基金及年金服务费 | | 428 | | | 408 | | | 348 | | | 5 | % | | 17 | % |
| RJBDP费用： | | | | | | | | | | |
| 银行分部 | | 357 | | | 183 | | | 180 | | | 95 | % | | 2 | % |
| 第三方银行 | | 202 | | | 76 | | | 150 | | | 166 | % | | (49) | % |
| 客户帐号及其他费用 | | 220 | | | 157 | | | 129 | | | 40 | % | | 22 | % |
| 账户和服务费合计 | | 1,207 | | | 824 | | | 807 | | | 46 | % | | 2 | % |
投资银行业务 | | 38 | | | 47 | | | 41 | | | (19) | % | | 15 | % |
利息收入 | | 249 | | | 123 | | | 155 | | | 102 | % | | (21) | % |
所有其他 | | 32 | | | 25 | | | 27 | | | 28 | % | | (7) | % |
| 总收入 | | 7,752 | | | 6,621 | | | 5,575 | | | 17 | % | | 19 | % |
利息支出 | | (42) | | | (10) | | | (23) | | | 320 | % | | (57) | % |
| 净收入 | | 7,710 | | | 6,611 | | | 5,552 | | | 17 | % | | 19 | % |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | |
| 财务顾问薪酬和福利 | | 4,696 | | | 4,204 | | | 3,428 | | | 12 | % | | 23 | % |
| 行政补偿和福利 | | 1,199 | | | 1,015 | | | 971 | | | 18 | % | | 5 | % |
| 薪酬、佣金和福利总额 | | 5,895 | | | 5,219 | | | 4,399 | | | 13 | % | | 19 | % |
非补偿费用： | | | | | | | | | | |
| 通信和信息处理 | | 332 | | | 275 | | | 251 | | | 21 | % | | 10 | % |
| 入住率和设备 | | 198 | | | 179 | | | 175 | | | 11 | % | | 2 | % |
| 业务发展 | | 126 | | | 71 | | | 79 | | | 77 | % | | (10) | % |
| 专业费用 | | 56 | | | 46 | | | 33 | | | 22 | % | | 39 | % |
| 所有其他 | | 73 | | | 72 | | | 76 | | | 1 | % | | (5) | % |
| 非补偿费用总额 | | 785 | | | 643 | | | 614 | | | 22 | % | | 5 | % |
| 非利息支出总额 | | 6,680 | | | 5,862 | | | 5,013 | | | 14 | % | | 17 | % |
| 税前收入 | | $ | 1,030 | | | $ | 749 | | | $ | 539 | | | 38 | % | | 39 | % |
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管理层的讨论与分析
选定的关键指标
盈科客户资产余额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| 数十亿美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
AUA(1) | | $ | 1,039.0 | | | $ | 1,115.4 | | | $ | 883.3 | |
收费账户中的资产(1) (2) | | $ | 586.0 | | | $ | 627.1 | | | $ | 475.3 | |
收费账户中AUA的百分比 | | 56.4 | % | | 56.2 | % | | 53.8 | % |
(1)这些指标包括对查尔斯·斯坦利的收购的影响，收购于2022年1月21日完成。
(2)我们“收费账户中的资产”的一部分被投资于由我们的资产管理部门，特别是我们的RJ&A资产管理服务部门(“AMS”)监督的“管理项目”。这些资产包括在我们“管理层的讨论和分析-运营结果-资产管理”的“选定的关键指标”部分披露的我们管理的金融资产中。
与前一年相比，收费账户中的盈科澳元和盈科资产分别减少了7%，这是因为强劲的客户资产净流入和Charles Stanley收购的积极影响被市场价值的下降所抵消。由于许多客户倾向于收费账户而不是交易账户，盈科资产在盈科整体AUA中仍占相当大的比例，因此，我们盈科收入的很大一部分更直接地受到市场波动的影响。
我们PCG部门的收费账户由我们为客户提供的一系列产品和计划组成。我们PCG部门收费账户中的大部分资产都投资于我们的财务顾问可酌情或非酌情提供投资咨询服务的项目。这些账户的行政服务(例如，记录保存)通常由我们的资产管理部门执行，因此，相关收入的一部分与资产管理部门分享。
我们还向我们的客户提供收费账户，这些账户投资于由AMS监管的“管理计划”，这是我们资产管理部门的一部分。投资于托管项目的可收费资产包括在上表中的“收费账户中的资产”和资产管理部分中的“管理下的金融资产”。与托管项目相关的收入由我们的PCG和资产管理部门分享。与非托管项目相关的收入部分相比，资产管理部门获得的与投资于托管项目的账户相关的收入比例更高，因为它除了行政服务外，还提供投资组合管理服务。
我们从收费账户获得的绝大部分收入都记录在我们的综合收益表和全面收益表上的“资产管理和相关行政费用”中。从这类账户收到的费用以收费账户中客户资产的价值为基础，并根据客户投资的具体账户类型和客户关系中的资产水平而变化。由于大多数这类账户的费用是根据本季度初的余额计费的，收费账户的收入可能不会立即受到资产价值变化的影响，但这种影响将在下个季度看到。截至2022年9月30日，这一细分市场收费账户中的资产与2022年6月30日相比下降了3%，我们预计这将对我们2023财年第一季度的相关收入产生不利影响。
截至2022年9月30日，盈科AUA包括通过我们的RCS部门与我们关联的公司的关联资产，截至2022年9月30日为1085亿美元，截至2021年9月30日为927亿美元，截至2020年9月30日为597亿美元，其中截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的分别为899亿美元、772亿美元和474亿美元。根据向这类公司提供的服务的性质，与这些资产有关的收入计入“账户和服务费”。
财务顾问 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 员工 | | 3,638 | | | 3,461 | | | 3,404 | |
| 独立承包人 | | 5,043 | |
| 5,021 | | | 4,835 | |
| 顾问总数 | | 8,681 | | | 8,482 | | | 8,239 | |
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管理层的讨论与分析
截至2022年9月30日，财务顾问的数量与前一年相比有所增加，这是由于现有顾问的强劲招聘和保留，以及在2022年1月收购Charles Stanley时增加了近200名财务顾问，但由于将222名以前主要作为独立承包商关联的财务顾问转移到我们的RCS部门(包括一家拥有166名财务顾问的公司)，这部分抵消了这一数字。我们预计2023财年将继续向我们的RCS部门调动财务顾问；然而，与我们在2022财年的经验一致，我们预计这些财务顾问调动不会对我们的运营结果产生重大影响。我们RCS部门的顾问不包括在我们的财务顾问计数指标中，尽管他们的客户资产包括在PCG AUA中。在我们所有的从属关系选项中，招聘渠道仍然强劲；然而，财务顾问加入公司的时机可能会受到市场不确定性的影响。
客户的国内现金清扫余额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| RJBDP： | | | | | | |
| 银行分部 | | $ | 38,705 | | | $ | 31,410 | | | $ | 25,599 | |
| 第三方银行 | | 21,964 | | | 24,496 | | | 25,998 | |
| RJBDP小计 | | 60,669 | | | 55,906 | | | 51,597 | |
| CIP | | 6,445 | | | 10,762 | | | 3,999 | |
| 客户国内现金清扫余额总额 | | $ | 67,114 | | | $ | 66,668 | | | $ | 55,596 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | | | 2020 |
RJBDP-第三方银行的平均收益率 | | 0.82 | % | | 0.30 | % | | | | 0.77 | % |
我们国内客户的很大一部分现金包括在RJBDP中，这是一项多银行清算计划，客户账户中的现金存款将被扫入雷蒙德·詹姆斯银行或TriState Capital Bank(这两家银行都包括在我们的银行部门)或各种第三方银行的计息存款账户中。我们的盈科部门为我们提供的与客户存款相关的行政服务赚取服务费，这些存款作为RJBDP的一部分被扫到这些银行。这些服务费的性质是可变的，并根据客户在该计划中的现金余额以及短期利率水平和支付给客户的RJBDP余额的利息而波动。根据我们目前的部门间政策，盈科部门从RJBDP的第三方银行获得的基础服务费或相当于公司从RJBDP中的平均收益率的净收益率中的较大者。这是一项与前几年在上一次利率周期期间实施的不同的部门间政策。这一变化的结果是，PCG部门的收入将反映出手续费收入的增加，因为该计划中的第三方银行的收益继续上升，而银行部门的RJBDP服务成本反映了市场汇率。PCG分部从银行分部获得的费用以及银行分部存款产生的服务成本在计算我们的综合业绩时已剔除。
上表中的“RJBDP-第三方银行平均收益率”是通过第三方银行的RJBDP费用除以第三方银行支付给客户的利息支出除以第三方银行的日均RJBDP余额计算得出的。RJBDP-第三方银行的平均收益率比上一年有所上升，这是因为在我们的2022财年，美联储的短期基准利率与上一财年相比总共提高了300个基点，这反映了全年接近于零的短期利率。我们预计，我们2023财年的业绩将受益于美联储在2022财年末实施的短期加息以及2022年11月加息的全年影响，预计我们2023财年第一财季RJBDP-第三方银行的平均收益率约为2.5%。
尽管在2022财年的大部分时间里，客户的现金余额仍然较高，但在年底，现金余额下降，导致截至2022年9月30日的现金余额仅比2021年9月30日增加1%。我们预计，随着客户继续将现金从收益率较低的银行存款转移到收益率较高的投资产品，这一近期的趋势将持续到2023财年。PCG部门的业绩不仅会受到客户现金余额水平变化的影响，还会受到RJBDP和我们的CIP之间客户现金余额分配的影响，因为PCG部门可能会从这些客户现金目的地赚取不同的金额，这取决于多种因素。
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
77.1亿美元的净收入增长了17%，10.3亿美元的税前收入增长了38%。
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管理层的讨论与分析
资产管理及相关行政费用增加6.54亿美元，或16%，主要是由于本年度大部分季度结算期开始时收费账户中的资产比上一年季度结算期增加，其次是我们收购Charles Stanley带来的收入增加。
经纪业务收入减少3,000万美元，降幅为2%，主要原因是共同和其他基金产品以及年金产品的往绩配售费用下降，这是由于我们获得往绩收入的产品的资产价值下降，部分被我们收购Charles Stanley的增加收入所抵消。
户口及服务费增加3.83亿元或46%，主要是由于本年度短期利率上升导致第三方银行及本银行分部的RJBDP费用增加，以及RJBDP的客户现金结余增加所致。客户账户和其他费用也有所增加，原因是我们在2021财年第一季度末收购了新世界PS控股公司，在2022财年第二季度收购了Charles Stanley，以及本财年每个账户费用的增加导致账户维护费增加。由于平均共同基金资产增加，共同基金服务费增加。
净利息收入增加9,400万美元，或83%，这是由于短期利率上升，以及利息资产的平均余额增加，例如为监管目的而分离的资产，这得益于本年度平均CIP余额的增加。尽管客户的现金余额在2022财年的大部分时间里保持在较高水平，但现金余额在年底有所下降。我们预计，随着客户继续将现金转移到更高收益的投资，这一最近的趋势将持续到2023财年。
与薪酬相关的支出增加6.76亿美元，增幅为13%，主要原因是资产管理费收入增加，以及我们收购Charles Stanley产生的增量支出，以及支持我们增长的薪酬成本增加。
非薪酬支出增加1.42亿美元，增幅为22%，主要原因是收购Charles Stanley产生的增量支出、差旅和活动相关支出较前一年的较低水平增加、通信和信息处理支出增加，主要是由于我们的技术平台不断增强，以及房地产租金成本上升。
截至2021年9月30日的年度与截至2020年9月30日的年度比较
有关我们2021财年与2020财年结果的讨论，请参阅我们2021财年10-K表格中的项目7-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
经营业绩--资本市场
我们的资本市场部门从事投资银行、机构销售、证券交易、股票研究，以及对低收入住房基金和类似性质基金的投资的辛迪加和管理，其中大部分有资格享受税收抵免。
我们提供各种投资银行服务，包括并购咨询和其他咨询服务，为企业客户提供公共和私募股权和债务融资的承销或咨询服务，以及公共融资活动。投资银行业务的收入主要是由我们在交易中的角色以及我们参与的交易的数量和规模推动的。
我们通过向机构客户销售股票和固定收益产品以及固定收益债券的做市活动赚取经纪收入。客户活动受一般市场活动和我们的资本市场部门为客户寻找有吸引力的投资机会的能力的综合影响。在某些情况下，我们以本金为基础进行交易，包括从我们的客户以及可能为自己的账户购买或出售证券或代表其客户行事的其他交易商购买证券和向其出售证券。与这一活动相关的利润和损失主要来自买入和卖出价格之间的价差，以及我们持有期间个别证券的市场趋势。为了促进这类交易，我们持有金融工具的库存。在我们的固定收益业务中，我们还签订利率掉期和期货合约，以促进客户交易或积极管理风险敞口。
有关我们资本市场部门业务的概述，请参阅本表格10-K“项目1-业务”中提供的信息。
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管理层的讨论与分析
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， | | 更改百分比 |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
经纪业务收入： | | | | | | | | | | |
| 固定收益 | | $ | 448 | | | $ | 515 | | | $ | 421 | | | (13) | % | | 22 | % |
| 权益 | | 142 | | | 145 | | | 150 | | | (2) | % | | (3) | % |
经纪业务总收入 | | 590 | | | 660 | | | 571 | | | (11) | % | | 16 | % |
投资银行业务： | | | | | | | | | | |
| 兼并、收购和咨询 | | 709 | | | 639 | | | 290 | | | 11 | % | | 120 | % |
| 股权承销 | | 210 | | | 285 | | | 185 | | | (26) | % | | 54 | % |
| 债务承销 | | 143 | | | 172 | | | 133 | | | (17) | % | | 29 | % |
总投资银行业务 | | 1,062 | | | 1,096 | | | 608 | | | (3) | % | | 80 | % |
利息收入 | | 36 | | | 16 | | | 25 | | | 125 | % | | (36) | % |
| 保障性住房投资业务收入 | | 127 | | | 105 | | | 83 | | | 21 | % | | 27 | % |
所有其他 | | 21 | | | 18 | | | 20 | | | 17 | % | | (10) | % |
| 总收入 | | 1,836 | | | 1,895 | | | 1,307 | | | (3) | % | | 45 | % |
利息支出 | | (27) | | | (10) | | | (16) | | | 170 | % | | (38) | % |
| 净收入 | | 1,809 | | | 1,885 | | | 1,291 | | | (4) | % | | 46 | % |
非利息支出： | | | | | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 | | 1,065 | | | 1,055 | | | 774 | | | 1 | % | | 36 | % |
非补偿费用： | | | | | | | | | | |
通信和信息处理 | | 89 | | | 83 | | | 77 | | | 7 | % | | 8 | % |
| 入住率和设备 | | 38 | | | 37 | | | 36 | | | 3 | % | | 3 | % |
业务发展 | | 45 | | | 34 | | | 47 | | | 32 | % | | (28) | % |
专业费用 | | 47 | | | 54 | | | 48 | | | (13) | % | | 13 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所有其他 | | 110 | | | 90 | | | 84 | | | 22 | % | | 7 | % |
非补偿费用总额 | | 329 | | | 298 | | | 292 | | | 10 | % | | 2 | % |
非利息支出总额 | | 1,394 | | | 1,353 | | | 1,066 | | | 3 | % | | 27 | % |
税前收入 | | $ | 415 | | | $ | 532 | | | $ | 225 | | | (22) | % | | 136 | % |
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
净收入为18.1亿美元，下降了4%，税前收入为4.15亿美元，下降了22%。
由于本年度市场不确定性的影响，股票和债券承销活动均大幅下降，投资银行业务收入减少3400万美元，降幅为3%。并购和咨询收入增加，反映了客户活动的高水平，以及与我们2021财年收购Financo和Cebille相关的全年收入。我们的投资银行渠道仍然强劲，这反映了我们在过去几年中所做的投资，然而，持续的市场不确定性可能会推迟或最终阻止交易的完成，这可能会对我们2023财年的业绩产生负面影响。
经纪收入减少7,000万美元，或11%，原因是固定收益经纪收入大幅下降，这一收入保持稳健，但由于与前一年相比具有挑战性和不确定的利率环境，固定收益经纪收入低于前一年，部分被2022年7月1日收购的SumRidge Partners的增量收入所抵消。我们预计，在2023财年，固定收益经纪收入将继续受到市场不确定性和我们存款机构客户现金余额下降的负面影响；然而，我们预计SumRidge Partners全年的收入将对我们的业绩产生一定的抵消效益。
保障性住房投资业务收入增加了2200万美元，增幅为21%，主要反映了本年度持续强劲的业务活动水平以及某些物业的销售收益。
与薪酬相关的支出增加了1000万美元，增幅为1%，这主要是由于我们收购了SumRidge Partners，以及我们上一年收购Financo和Cebili的全年，以及通胀和市场薪酬压力，以及支持我们的增长，但部分抵消了因可补偿收入下降而导致的减少。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
非薪酬支出增加3100万美元，增幅为10%，主要原因是差旅和与活动相关的支出增加，以及与我们收购SumRidge Partners相关的支出增加，以支持我们的增长，但由于承销收入低于前一年，投资银行交易支出减少，部分抵消了这一增长。
截至2021年9月30日的年度与截至2020年9月30日的年度比较
有关我们2021财年与2020财年结果的讨论，请参阅我们2021财年10-K表格中的项目7-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
业务成果--资产管理
我们的资产管理部门为零售和机构客户提供资产管理、投资组合管理和相关行政服务，赚取资产管理和相关行政费用。这一部分负责监管我们通过AMS和RJ Trust为我们的PCG客户投资的收费AUA部分。这一细分市场还通过Raymond James Investment Management为代表我们管理的第三方机构、机构账户和自营共同基金管理的某些零售账户提供资产管理服务，通常使用积极的投资组合管理策略。资产管理费基于管理下的可收费资产，这些资产受到市场波动和资产净流入或净流出的影响。历史上，随着现有账户增值，股市上涨对营收产生了积极影响。相反，市场下滑通常会对收入水平产生负面影响。
我们的资产管理部门还对盈科内部的某些收费资产收取管理费，这些资产不受我们的资产管理部门的监管，但该部门为这些资产提供行政支持(例如，记录保存)。这些行政费用是根据资产余额计算的，资产余额受到市场波动和资产净流入或净流出的影响。有关我们资产管理部门运营的概述，请参阅本表格10-K的“第1项-业务”中提供的信息。
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， | | 更改百分比 |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
资产管理及相关行政收费： | | | | | | | | | | |
托管计划 | | $ | 585 | | | $ | 570 | | | $ | 481 | | | 3 | % | | 19 | % |
行政管理和其他 | | 297 | | | 267 | | | 207 | | | 11 | % | | 29 | % |
资产管理及相关行政费用合计 | | 882 | | | 837 | | | 688 | | | 5 | % | | 22 | % |
帐户费和服务费 | | 22 | | | 18 | | | 16 | | | 22 | % | | 13 | % |
| 所有其他 | | 10 | | | 12 | | | 11 | | | (17) | % | | 9 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 净收入 | | 914 | | | 867 | | | 715 | | | 5 | % | | 21 | % |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 | | 194 | | | 182 | | | 177 | | | 7 | % | | 3 | % |
非补偿费用： | | | | | | | | | | |
通信和信息处理 | | 53 | | | 47 | | | 45 | | | 13 | % | | 4 | % |
投资分项咨询费 | | 149 | | | 127 | | | 99 | | | 17 | % | | 28 | % |
所有其他 | | 132 | | | 122 | | | 110 | | | 8 | % | | 11 | % |
| 非补偿费用总额 | | 334 | | | 296 | | | 254 | | | 13 | % | | 17 | % |
| 非利息支出总额 | | 528 | | | 478 | | | 431 | | | 10 | % | | 11 | % |
税前收入 | | $ | 386 | | | $ | 389 | | | $ | 284 | | | (1) | % | | 37 | % |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
选定的关键指标
托管计划
在我们的资产管理部门中记录的管理费通常以我们的可收费AUM价值的百分比计算。这些AUM包括PCG部门的收费AUA部分，该部分投资于我们的资产管理部门监管的项目(包括在下表的“AMS”栏中)，以及代表第三方机构管理的零售账户、机构账户和我们管理的自营共同基金(统称包括在下表的“Raymond James Investment Management”栏中)。
在我们的PCG部门中，与收费AUA相关的收入由PCG和资产管理部门分享，其数额取决于客户是否投资于我们的资产管理部门监管的受管项目中的资产和所提供的行政服务(有关更多信息，请参阅我们的“管理层的讨论和分析-运营结果-私人客户组”)。我们在资产管理系统中的资产管理受到市场波动和资产净流入或净流出的影响，包括我们盈科部门内基于费用的账户和基于交易的账户之间的转移。
Raymond James Investment Management为代表第三方机构、机构账户和我们的自营共同基金管理的零售账户赚取的收入完全记录在资产管理部门。我们在Raymond James Investment Management的资产管理受到市场和投资表现以及资产净流入或净流出的影响，包括收购的影响。
我们托管计划的费用通常按季度收取。这些费用中大约65%是基于季度初的余额(主要是AMS)，大约15%是基于季度末的余额，大约20%是基于整个季度的日均余额。
管理下的金融资产
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日， |
| 数十亿美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
AMS(1) | | $ | 119.8 | | | $ | 134.4 | | | $ | 102.2 | |
| 雷蒙德·詹姆斯投资管理公司 | | 64.2 | | | 67.8 | | | 59.5 | |
管理下的金融资产小计 | | 184.0 | | | 202.2 | | | 161.7 | |
减去：为关联实体管理的资产 | | (10.2) | | | (10.3) | | | (8.6) | |
管理的金融资产总额 | | $ | 173.8 | | | $ | 191.9 | | | $ | 153.1 | |
(1)代表我们的PCG部门基于收费的AUA部分(如我们“管理层的讨论和分析-运营结果-私人客户组”的“选定的关键指标-PCG客户资产余额”部分的“收费账户中的资产”中披露的)投资于资产管理部门监督的托管项目的部分。
活动(包括附属实体管理的资产中的活动)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， | |
| 数十亿美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
| 年初管理的金融资产 | | $ | 202.2 | | | $ | 161.7 | | | $ | 150.3 | | |
| 雷蒙德·詹姆斯投资管理公司： | | | | | | | |
收购Chartwell Investment Partners(1) | | 9.8 | | | — | | | — | | |
| 其他--净流出 | | (1.5) | | | (0.5) | | | (5.4) | | |
| AMS--净流入 | | 9.7 | | | 13.5 | | | 6.1 | | |
| 资产价值的市场净增值/(折旧) | | (36.2) | | | 27.5 | | | 10.7 | | |
| 年末管理的金融资产 | | $ | 184.0 | | | $ | 202.2 | | | $ | 161.7 | | |
(1)代表Chartwell Investment Partners管理的2022年6月1日资产，Chartwell Investment Partners是作为TriState Capital收购的一部分收购的注册投资顾问公司。有关此次收购的更多信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注3。
AMS
有关我们零售客户资产的更多信息，包括那些投资于AMS管理的项目的收费资产，请参阅“管理层的讨论和分析-运营结果-私人客户组”。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
雷蒙德·詹姆斯投资管理公司
Raymond James Investment Management管理的资产包括由我们的子公司管理的资产：Eagle Asset Management、Scout Investments、Reams Asset Management(Scout Investments的一个部门)、ClariVest Asset Management、Cougar Global Investments和Chartwell Investment Partners(“Chartwell”)，后者是在2022年6月1日收购TriState Capital时收购的。下表列出了Raymond James Investment Management按目标列出的AUM，不包括其不行使酌情权的资产，以及从此类资产赚取的大约平均客户费率。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日 |
| 数十亿美元 | | AUM | | 平均费率 |
| 权益 | | $ | 23.1 | | | 0.56 | % |
| 固定收益 | | 33.5 | | | 0.20 | % |
| 平衡式 | | 7.6 | | | 0.33 | % |
| 管理的金融资产总额 | | $ | 64.2 | | | 0.35 | % |
非可自由支配的基于资产的计划
下表包括某些非可自由支配的基于资产的方案中持有的资产，资产管理部门不对这些方案行使酌处权，但提供行政支持(包括为关联实体提供)。这些资产中的绝大多数也包括在我们的PCG部门收费的AUA中(如我们“管理层的讨论和分析-运营结果-私人客户组”中“选定的关键指标-PCG客户资产余额”部分的“收费账户中的资产”中披露的)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 数十亿美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 总资产 | | $ | 329.2 | | | $ | 365.3 | | | $ | 280.6 | |
与上一年相比，资产减少的主要原因是该年的市场价值下降。与这些计划相关的管理费主要基于每个季度计费期间开始时的余额。
RJ信托基金
下表包括RJ Trust以资产为基础的计划中持有的资产(包括为关联实体管理的资产)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 数十亿美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 总资产 | | $ | 7.3 | | | $ | 8.1 | | | $ | 7.1 | |
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
净收入为9.14亿美元，增长了5%，税前收入为3.86亿美元，下降了1%。
资产管理及相关行政费用增加4,500万美元，或5%，这是由于本年度大部分季度结算期开始时，管理的金融资产增加，以及非可自由支配资产项目的资产增加，与上一年季度结算期相比。我们预计，由于市值下降，2022财年第四季度我们管理的金融资产和非可自由支配资产项目中的资产有所下降，这将对我们2023财年第一季度的收入产生负面影响，因为我们的大部分资产管理和相关行政费用是根据本季度初的余额计费的。
薪酬支出增加了1200万美元，或7%，这是由于劳动力市场压力和支持我们的增长导致的工资增长，以及与Chartwell相关的增量薪酬支出。非薪酬支出增加了3800万美元，增幅为13%，这主要是由于投资次级咨询费用增加，这是由于本财年大部分时间次级咨询项目管理的资产增加，以及收购Chartwell导致的增加费用。
截至2021年9月30日的年度与截至2020年9月30日的年度比较
有关我们2021财年与2020财年结果的讨论，请参阅我们2021财年10-K表格中的项目7-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
经营成果--银行
银行部分提供各种类型的贷款，包括SBL、公司贷款、住宅抵押贷款和免税贷款。我们的银行部门积极参与企业贷款银团和参与，并直接向客户放贷。我们还提供FDIC担保的存款账户，包括我们经纪-交易商子公司的客户，以及其他存款和流动性管理产品和服务。我们的银行部门主要通过贷款和可供出售证券的投资组合赚取的利息收入产生净利息收入，这一收入被支付给客户存款和借款的利息支出所抵消。我们银行部门的净利息收入受到利率水平、生息资产和计息负债水平的影响。更高的生息资产余额和更高的利率通常会导致净利息收入增加，这取决于计息负债实现的利差。有关平均生息资产和有息负债余额以及相关利息收入和支出的更多信息，请参阅本MD&A中的以下讨论。有关我们的银行部门业务的概述，请参阅本10-K表的“第1项-业务”中提供的信息。我们的银行部门业绩包括TriState Capital Bank自2022年6月1日收购以来的业绩。有关此次收购的信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注3。
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， | | 更改百分比 |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 1,209 | | | $ | 684 | | | $ | 800 | | | 77 | % | | (15) | % |
| 利息支出 | | (156) | | | (42) | | | (62) | | | 271 | % | | (32) | % |
| 净利息收入 | | 1,053 | | | 642 | | | 738 | | | 64 | % | | (13) | % |
| 所有其他 | | 31 | | | 30 | | | 27 | | | 3 | % | | 11 | % |
| 净收入 | | 1,084 | | | 672 | | | 765 | | | 61 | % | | (12) | % |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | 84 | | | 51 | | | 51 | | | 65 | % | | — | % |
非补偿费用： | | | | | | | | | | |
| 信贷损失银行贷款拨备/(收益) | | 100 | | | (32) | | | 233 | | | NM | | NM |
RJBDP向盈科支付的费用 | | 357 | | | 183 | | | 180 | | | 95 | % | | 2 | % |
所有其他 | | 161 | | | 103 | | | 105 | | | 56 | % | | (2) | % |
| 非补偿费用总额 | | 618 | | | 254 | | | 518 | | | 143 | % | | (51) | % |
| 非利息支出总额 | | 702 | | | 305 | | | 569 | | | 130 | % | | (46) | % |
| 税前收入 | | $ | 382 | | | $ | 367 | | | $ | 196 | | | 4 | % | | 87 | % |
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
净收入10.8亿美元，增长61%，税前收入3.82亿美元，增长4%。
净利息收入增加4.11亿美元，或64%，原因是短期利率上升，平均生息资产增加，以及2022年6月1日收购TriState Capital Bank带来的净利息收入增加。平均可赚取利息资产增加，主要是因为按揭贷款和住宅按揭贷款大幅增加，以及平均公司贷款和可供出售证券增加。银行分部净息差由上年的1.95%增至2.39%。作为收购TriState Capital的一部分，我们记录了与贷款相关的1.45亿美元和与可供出售证券相关的1.18亿美元的公允价值调整，这些调整一般将分别在4年和7年计入净利息收入，不包括预付款的影响。我们预计2023财年银行部门的净利息收入将受益于TriState Capital Bank业绩的全年影响以及美联储在2022财年末和2022年11月实施的短期加息，并预计2023财年第一季度银行部门的净息差约为3.15%。此外，鉴于我们很大一部分赚取利息的资产对短期利率的变化非常敏感，我们预计我们的净利息收入也将受到短期利率可能出现的任何额外增加的有利影响。
本年度信贷损失的银行贷款准备金为1亿美元，而上一年的信贷损失准备金为3200万美元。本年度的拨备包括雷蒙德·詹姆斯银行贷款增长和宏观经济前景疲软的影响，以及作为收购TriState Capital的一部分获得的贷款所记录的2600万美元信贷损失的初步拨备。上一年的收益很大程度上反映了我们在
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
当时的当前预期信贷损失(“CECL”)模型，以及我们公司贷款组合中信用评级的改善，部分被贷款增长的影响所抵消。我们预计将继续扩大我们的银行贷款组合。贷款净增长应会产生额外的信贷损失准备金，而未来的经济恶化可能会导致未来一段时期信贷损失的银行贷款准备金增加。
薪酬支出增加了3300万美元，增幅为65%，主要反映了TriState Capital Bank的增量薪酬支出。
非补偿支出，不包括信贷损失的银行贷款拨备/(利益)，增加2.32亿美元，或81%，主要是由于支付给盈科的RJBDP和其他费用的增加，与TriState Capital Bank相关的增加支出(包括为TriState Capital Bank的无资金支持的贷款承诺和无形资产摊销的信贷损失初步拨备500万美元)，以及与收购无关的无资金支持贷款承诺的信贷损失准备金，与上一年度的福利相比。作为RJBDP的一部分，RJBDP向盈科收取的费用增加了1.74亿美元，增幅为95%，这是由于短期利率上升以及客户现金作为RJBDP的一部分扫向Raymond James Bank的增加。如“管理层的讨论与分析-经营成果-私人客户群”所述，作为RJBDP的一部分，我们的银行部门向我们的盈科部门支付与我们客户存款相关的行政服务费用。这些服务费的性质是可变的，并根据客户在该计划中的现金余额以及短期利率水平和支付给客户的RJBDP余额的利息而波动。随着参与该计划的第三方银行的收益率继续上升，我们的银行部门支付给我们PCG部门的RJBDP服务成本也将增加，以反映市场利率。支付给盈科的这些费用在计算我们的综合业绩时已被扣除。
截至2021年9月30日的年度与截至2020年9月30日的年度比较
有关我们2021财年与2020财年结果的讨论，请参阅我们2021财年10-K表格中的项目7-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
行动结果--其他
这一部门包括我们的私募股权投资，主要包括对第三方基金的投资、某些公司现金余额的利息收入、某些与收购相关的费用(主要包括专业费用)和RJF的某些未分配给其他部门的公司间接成本，包括我们公共债务的利息成本和该等债务清偿的任何损失。另一部分还包括2020财年因应当时的经济环境而出现的劳动力支出减少。有关我们其他分部业务的概述，请参阅本表格10-K“项目1-业务”中提供的信息。
经营业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， | | 更改百分比 |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | | $ | 25 | | | $ | 8 | | | $ | 30 | | | 213 | % | | (73) | % |
| 私募股权投资收益/(亏损) | | 9 | | | 74 | | | (28) | | | (88) | % | | NM |
| 所有其他 | | 9 | | | 6 | | | 4 | | | 50 | % | | 50 | % |
| 总收入 | | 43 | | | 88 | | | 6 | | | (51) | % | | 1,367 | % |
| 利息支出 | | (93) | | | (96) | | | (88) | | | (3) | % | | 9 | % |
| 净收入 | | (50) | | | (8) | | | (82) | | | (525) | % | | 90 | % |
| 非利息支出： | | | | | | | | | | |
| 薪酬和所有其他 | | 141 | | | 140 | | | 64 | | | 1 | % | | 119 | % |
| 债务清偿损失 | | — | | | 98 | | | — | | | (100) | % | | NM |
| 减少劳动力支出 | | — | | | — | | | 46 | | | — | % | | (100) | % |
| 非利息支出总额 | | 141 | | | 238 | | | 110 | | | (41) | % | | 116 | % |
| 税前亏损 | | $ | (191) | | | $ | (246) | | | $ | (192) | | | 22 | % | | (28) | % |
截至2022年9月30日的年度与截至2021年9月30日的年度比较
税前亏损1.91亿美元，比上年减少5500万美元。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
净收入减少4200万美元，主要是由于私募股权投资收益比上一年减少。私募股权在2022财年的收益总计900万美元，其中微不足道的一部分可归因于非控股权益。上一年包括7400万美元的私募股权估值收益，其中2500万美元可归因于非控股权益，并在其他费用中抵消。抵销私募股权投资收益减少的负面影响，利息收入较上年增加，主要是由于短期利率上升，而利息支出减少，原因是应付优先票据的利息支出较上年减少，原因是以较低利率对该等票据进行再融资。
非利息支出减少9,700万美元，或41%，主要是由于上一年度与提前赎回我们的2.5亿美元2024年到期的5.625%优先票据和5亿美元2026年到期的3.625%优先票据有关的债务清偿亏损，以及前述非控股权益金额的减少。这些减少被与收购活动相关的专业费用增加(主要与我们本年度对Charles Stanley、TriState Capital和SumRidge Partners的收购有关)以及由于收益增加而增加的高管薪酬支出部分抵消。
截至2021年9月30日的年度与截至2020年9月30日的年度比较
有关我们2021财年与2020财年结果的讨论，请参阅我们2021财年10-K表格中的项目7-管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析。
财务状况分析表
本公司综合财务状况表上的资产主要包括现金及现金等价物、为监管目的而分开的资产及受限现金(主要为客户利益而分开)、包括银行贷款在内的应收账款、为交易目的或作为投资而持有的金融工具、商誉及可识别的无形资产，以及其他资产。我们有很大一部分资产是流动资产，为我们的业务融资提供了灵活性。
截至2022年9月30日的总资产为809.5亿美元，比截至2021年9月30日的总资产高出190.6亿美元，或31%。我们在2022财年收购TriState Capital为我们的资产负债表带来了大量的资产和负债，包括截至2022年9月30日的121.3亿美元的银行贷款净额，15.5亿美元的可供出售证券，以及7.21亿美元的商誉和可识别无形资产净额。银行贷款净额也有所增加，原因是与收购TriState Capital无关的61.2亿美元贷款增长，包括公司、住宅和基于证券的贷款的增加。截至2022年9月30日，在2022财年收购Charles Stanley为监管目的分离的资产贡献了21.4亿美元，以及2.01亿美元的商誉和可识别无形资产净额。截至2022年9月30日，我们对SumRidge Partners的收购净贡献了7.15亿美元的交易资产，2.77亿美元的其他应收账款净额，以及1.52亿美元的商誉和可识别无形资产净额。递延税项资产净增3.25亿美元，主要是由于我们的可供出售证券组合的公允价值下降，主要是由于市场状况。抵销这些增长的是出于监管目的而隔离的资产减少和限制现金，主要是由于客户现金余额从我们的CIP(在RJ&A持有并影响我们的隔离资产)通过RJBDP转移到我们的银行部门。现金和现金等价物减少10.2亿美元，主要是由于收购、分红和股票回购活动。有关我们收购的其他信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注3。
截至2022年9月30日，我们的总负债为715.2亿美元，比截至2021年9月30日的总负债高出179.3亿美元，或33%。总负债的增加主要是由于银行存款增加188.6亿美元，其中包括我们收购TriState Capital带来的131.7亿美元，以及与收购56.9亿美元无关的银行存款增加，主要是由于RJBDP现金余额的增长扫过Raymond James Bank。交易负债增加了6.6亿美元，主要是由于我们收购了SumRidge Partners。其他借款增加4.33亿美元，主要反映TriState Capital的额外FHLB借款和附属票据。由于上述客户现金余额从我们的CIP(包括在经纪客户应付账款中)通过RJBDP(包括在银行存款中)转移到我们的银行部门，经纪客户应付账款减少，但部分被我们收购Charles Stanley导致的经纪客户应付账款增加23亿美元所抵消。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
流动资金和资本资源
流动性和资本对我们的业务至关重要。我们流动性管理活动的主要目标是确保有足够的资金在各种经济和市场环境下开展业务。我们寻求管理资本水平，以支持我们业务战略的执行，为我们的子公司提供财务实力，并保持进入资本市场的持续机会，同时满足我们的监管资本要求和保守的内部管理目标。
流动资金和资本资源主要通过我们的业务运营和融资活动提供。融资活动可以包括银行借款、抵押融资安排或我们“通用”货架登记声明项下的额外融资活动。我们相信，我们的现有资产，其中大部分是流动资产，加上运营产生的资金以及承诺和未承诺融资机制提供的资金，在短期内为以当前活动水平继续运营提供了足够的资金。我们还相信，由于我们强大的财务状况和从金融市场获得资金的能力，我们将能够继续满足我们的长期现金需求。
流动性和资本管理
高级管理层建立了我们的流动性和资本管理框架。我们的流动性和资本管理框架由RJF资产和负债委员会监督，该委员会是一个高级管理委员会，负责制定和执行战略和政策，以管理我们的流动性风险和利率风险，并对公司的投资进行监督。流动性管理框架包括高级管理层对短期和长期现金流预测的审查、资本支出的审查、对替代融资来源的监测，以及对我们重要子公司的流动性的日常监测。我们决定将资源分配给我们的业务部门，除其他因素外，还会考虑预计的盈利能力、现金流、风险和未来的流动性需求。我们的财务部门协助评估、监测和控制我们的业务活动对我们的财务状况和流动性的影响，并维持我们与各种贷款人的关系。我们流动性管理框架的目标是支持我们业务战略的成功执行，同时确保持续和充足的流动性。
我们的资本规划和资本风险管理流程由资本规划委员会(“CPC”)管理，这是一个高级管理委员会，负责监督我们的资本规划，并确保我们的战略规划和风险管理流程融入资本规划流程。CPC至少每季度召开一次会议，审查与公司资本相关的关键指标，如债务结构和资本比率；分析资本的潜在风险和新风险；监督我们每年一次的全公司资本压力测试；并向董事会建议资本行动，如宣布股息、回购证券和筹集资本。为了确保我们有足够的资本来吸收意外损失，公司遵守资本风险偏好声明和超过监管最低要求的容忍度，这些声明和容忍度由CPC制定并经董事会批准。我们进行企业范围的资本压力测试，以确保我们保持足够的资本，以在多种情况下遵守我们既定的容忍度，包括压力情景。
资本结构
普通股权益(即普通股、额外缴入资本和留存收益)是我们资本结构的主要组成部分。普通股权益允许在持续的基础上吸收损失，并在压力期间节省资源，因为它使RJF能够酌情决定股息和其他资本行动的金额和时间。有关我们普通股权益的信息包括在综合财务状况表、综合股东权益变动表和本表格10-K附注20中。
根据适用于我们作为银行控股公司的监管资本规则，我们必须保持最低杠杆率(定义为第一级资本除以调整后平均资产)，以及第一级资本、普通股权益第一级(“CET1”)和总资本与风险加权资产的最低比率。这些资本比率包含了根据监管资本规则计算的我们的资产、负债和某些表外项目的量化衡量，并受到监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。我们计算这些比率是为了评估对监管要求和内部资本政策的遵从性。为了保持我们采取某些资本行动的能力，包括分红和普通股回购，以及支付红利，我们必须持有高于我们基于风险的最低资本要求的资本保护缓冲。有关我们的监管资本及相关资本比率的进一步资料，请参阅附注24。
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管理层的讨论与分析
下表列出了用于计算上述监管资本比率的RJF监管资本的组成部分。
| | | | | | | | |
百万美元 | | 2022年9月30日 |
| 普通股一级资本/一级资本 | | |
| 普通股及相关的额外实收资本 | | $ | 2,989 | |
留存收益 | | 8,843 | |
库存股 | | (1,512) | |
累计其他综合损失 | | (982) | |
| 减去：商誉和其他无形资产，扣除相关递延税项负债 | | (1,805) | |
| 其他调整 | | 847 | |
| 普通股一级资本 | | 8,380 | |
额外一级资本(优先股权益为120美元，扣除其他项目净额为20美元) | | 100 | |
| 一级资本 | | 8,480 | |
| 二级资本 | | |
| 二级资本工具加上相关盈余 | | 100 | |
| 符合条件的信贷损失准备金 | | 451 | |
| 二级资本 | | 551 | |
| 总资本 | | $ | 9,031 | |
下表按风险敞口类型列出了RJF的风险加权资产，用于计算上述监管资本比率。
| | | | | | | | |
百万美元 | | 2022年9月30日 |
| 资产负债表内资产： | | |
企业风险敞口 | | $ | 20,147 | |
对主权和政府支持的实体的风险敞口(1) | | 2,002 | |
| 对存款机构、外国银行和信用社的风险敞口 | | 3,003 | |
| 对公共部门实体的风险敞口 | | 696 | |
住宅按揭贷款风险敞口 | | 3,732 | |
| 法定多户抵押贷款风险敞口 | | 71 | |
高波动性商业地产风险敞口 | | 128 | |
逾期贷款 | | 110 | |
股权风险敞口 | | 445 | |
| 证券化风险敞口 | | 129 | |
| 其他资产 | | 7,325 | |
| 表外： | | |
| 备用信用证 | | 62 | |
| 原始期限为1年或以下的承诺 | | 98 | |
| 原始到期日超过1年的承诺 | | 2,437 | |
场外衍生品 | | 305 | |
| | |
| 其他表外项目 | | 423 | |
市场风险加权资产 | | 3,063 | |
| 标准化风险加权资产总额 | | $ | 44,176 | |
(1)RJF的风险敞口主要面向美国政府及其机构。
现金流
在截至2022年9月30日的一年中，现金和现金等价物(不包括出于监管目的而分离的金额和受限现金)减少了10.2亿美元，降至61.8亿美元，主要是由于对银行贷款和可供出售证券的投资。此外，在截至2022年9月30日的一年中，我们完成了对Charles Stanley、TriState Capital和SumRidge Partners的收购，总现金对价为11.7亿美元(包括收购前向TriState Capital发行的1.25亿美元票据)。抵消这些现金流出的是银行存款的增加、之前出于监管目的而分开出售的美国国债(“美国国债”)的销售收到的现金，以及在此期间的正净收入。
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管理层的讨论与分析
流动资金来源
在我们2022年9月30日的现金和现金等价物总额中，约19.1亿美元包括母公司RJF持有的现金，其中包括借给RJ&A的现金。这些金额包括RJ&A在截至2022年9月30日的一年中发放的大量股息的影响，以及RJF其他子公司的股息。截至2022年9月30日，RJF已向RJ&A提供了13.亿美元的贷款(该金额包括在下表中的RJ&A现金余额中)，RJ&A代表RJF以现金和现金等价物的形式进行投资，或在其正常业务活动中进行其他部署。
下表列出了我们持有的现金和现金等价物。
| | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 2022年9月30日 | |
| RJF | | $ | 629 | | |
| RJ&A | | 2,151 | | |
| 雷蒙德·詹姆斯银行 | | 1,205 | | |
| RJ有限公司 | | 714 | | |
| 三州资本银行 | | 532 | | |
| 雷蒙德·詹姆斯资本服务公司 | | 243 | | |
| RJFS | | 151 | | |
| 渣打集团有限公司 | | 104 | | |
| 雷蒙德·詹姆斯投资管理公司 | | 87 | | |
| 其他附属公司 | | 362 | | |
| 现金和现金等价物合计 | | $ | 6,178 | | |
截至2022年9月30日，RJF在Raymond James Bank的存款账户余额为2.6亿美元。这一总额中不受限制地按需提供的部分，截至2022年9月30日为2.3亿美元，反映在RJF现金余额中，不包括在上表中Raymond James Bank的现金余额中。
截至2022年9月30日，我们非美国子公司(包括RJ Ltd.)的很大一部分现金和现金等价物余额是为了满足监管要求而持有，不能供母公司使用。
除上述现金余额外，母公司还可从子公司获得各种其他潜在的现金来源，如下一节所述。
从子公司获得的流动资金
RJF的流动资金主要来自RJ&A和Raymond James Bank。
我们的某些经纪-交易商子公司受1934年《证券交易法》下统一净资本规则(规则15c3-1)的要求。作为FINRA的成员公司，RJ&A必须遵守FINRA的资本要求，这些要求与规则15c3-1基本相同。规则15c3-1规定了“替代净资本要求”，这是RJ&A选择的。法规要求最低净资本等于150万美元或客户余额产生的总借方项目的2%，两者中的较大者。此外，RJ&A承诺融资安排中的契约要求其净资本至少占总借方项目的10%。截至2022年9月30日，尽管在截至2022年9月30日的年度内，RJ&A向RJF支付了大量股息，但RJ&A大幅超过了最低监管要求、其融资安排中与净资本有关的契约以及其内部目标净资本容忍度。FINRA可以施加某些限制，例如限制股权资本的提取，如果成员公司降至特定门槛以下或未能满足最低净资本要求，这可能导致RJ&A限制股息，否则它将汇给RJF。在确定RJ&A提供给RJF的流动资金数额时，我们会评估监管要求、贷款契约和某些内部容差。
雷蒙德·詹姆斯银行可以向RJF支付股息，而无需事先获得监管机构的批准，只要股息不超过其当前日历年和前两个日历年留存净收入的总和，并保持其目标监管资本比率。股息可能会受到支持资产负债表增长所需资本的限制。
虽然我们可以从其他子公司获得流动资金，但可用金额可能不像前面描述的那么大，在某些情况下，可能会受到监管要求的约束。
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管理层的讨论与分析
借款和融资安排
已承诺的融资安排
我们的借款能力取决于我们各种贷款协议中的条件的遵守情况，如果是有担保的借款，则取决于抵押品资格要求。我们承诺的融资安排主要包括三方回购协议(即根据回购协议出售的证券)，以及就我们的5亿美元循环信贷安排协议(“信贷安排”)而言，是无担保信贷额度。与三方回购协议相关的抵押品的要求市值从融资额的105%到125%不等。
下表列出了我们与第三方贷款人达成的最重要的承诺融资安排，我们通常利用这些安排为RJ&A持有的固定收益交易工具的一部分提供资金，以及与此相关的未偿还余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日 |
| 百万美元 | | RJ&A | | | | RJF | | | | 总计 | | 安排总数 |
| 融资安排： | | | | | | | | | | | | |
| 承诺安全 | | $ | 100 | | | | | $ | — | | | | | $ | 100 | | | 1 | |
| 承诺无担保 | | 200 | | | | | 300 | | | | | 500 | | | 1 | |
已承诺的融资安排总额 | | $ | 300 | | | | | $ | 300 | | | | | $ | 600 | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 未偿还借款金额： | | | | | | | | | | | | |
| 承诺安全 | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | |
承诺无担保 | | — | | | | | — | | | | | — | | | |
未偿还借款总额 | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | |
我们在上表中承诺的无担保融资安排代表我们的信贷安排，该安排规定最高借款金额为5亿美元，其中RJF的再融资额度为3亿美元。RJ&A可以根据信贷安排借入最多5亿美元，具体取决于RJF的未偿还借款金额。由于穆迪投资者服务公司(“穆迪”)于2022年2月上调了我们的信用评级，截至2022年9月30日，适用于承诺金额的信用贷款的浮动利率融资手续费从2021年9月30日的年利率0.175%降至年利率0.175%。有关我们的发行人和高级长期债务评级的更多详细信息，请参阅下面这一节中的信用评级表。有关我们承诺的无担保融资安排的更多细节，请参阅我们在本表格10-K合并财务报表附注16中对信贷安排的讨论。
未承诺的融资安排
我们的未承诺融资安排有担保信用额度、担保双边或三方回购协议或无担保信用额度的形式。我们与第三方贷款人的安排通常被用于为RJ&A持有的固定收益证券的一部分提供融资，或用于现金管理目的。我们的未承诺担保融资安排通常要求我们提供超过借款金额的抵押品，并通常以RJ&A拥有的证券或我们根据逆回购协议收到的作为抵押品的证券(即根据转售协议购买的证券)为抵押品。截至2022年9月30日，在总共12个未承诺融资安排(8个未承诺担保和4个未承诺无担保)中，我们有4个未承诺担保借款安排下的未偿还借款。然而，贷款人没有合同义务根据未承诺的信贷安排向我们放贷。
下表介绍了我们在未承诺融资安排上的借款，这些借款在RJ&A中以回购协议的形式存在，并包括在我们综合财务状况报表的“抵押融资”中。
| | | | | | | | |
| 百万美元 | | 2022年9月30日 |
| 未偿还借款金额： | | |
| 未承诺的安全措施 | | $ | 294 | |
| 未承诺无担保 | | — | |
未偿还借款总额 | | $ | 294 | |
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管理层的讨论与分析
下表详列最近五个季度的平均每日未偿还余额、该季度的最高月末未偿还余额，以及回购协议和逆回购协议的期末余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 回购交易 | | 逆回购交易 |
截至本季度： (百万美元) | | 日均
平衡
杰出的 | | 最大月末
未结清余额
在本季度内 | | 期末
平衡
杰出的 | | 日均
平衡
杰出的 | | 最大月末
未结清余额
在本季度内 | | 期末
平衡
杰出的 |
| 2022年9月30日 | | $ | 196 | | | $ | 294 | | | $ | 294 | | | $ | 249 | | | $ | 367 | | | $ | 367 | |
| June 30, 2022 | | $ | 203 | | | $ | 276 | | | $ | 100 | | | $ | 238 | | | $ | 300 | | | $ | 168 | |
| March 31, 2022 | | $ | 271 | | | $ | 334 | | | $ | 140 | | | $ | 211 | | | $ | 304 | | | $ | 221 | |
| 2021年12月31日 | | $ | 247 | | | $ | 258 | | | $ | 203 | | | $ | 306 | | | $ | 305 | | | $ | 204 | |
| 2021年9月30日 | | $ | 220 | | | $ | 234 | | | $ | 205 | | | $ | 269 | | | $ | 286 | | | $ | 279 | |
其他借款和抵押融资
截至2022年9月30日，我们有11.9亿美元的FHLB借款未偿还，其中包括浮动利率和固定利率预付款。我们使用利率互换来管理与大多数这些预付款相关的利率上升风险。有关这些借款的更多信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注16。截至2022年9月30日，我们已向联邦住房贷款管理局抵押了65.8亿美元的住宅按揭贷款和14.3亿美元的综合住房贷款，作为偿还这些贷款的担保，并根据抵押获得了额外的52.2亿美元的即时信贷。从2022年9月30日起，在承诺额外抵押品的情况下，我们将从某些FHLB成员银行获得额外的信贷。
我们的部分固定收益交易是通过第三方清算组织进行清算和执行的，该组织为购买交易工具提供融资，以支持此类交易。融资额是根据融资的交易库存量以及在结算组织持有的任何存款计算的。这一融资安排下的未偿还金额由我们的交易库存的一部分作为抵押，并根据市场利率应计利息，在我们的综合财务状况报表中包括在“其他应付款”中。虽然截至2022年9月30日，我们有未偿还的借款，但根据这一安排，结算组织没有合同义务向我们放贷。
我们有资格参加美联储的贴现窗口计划；然而，我们不认为从美联储借款是主要的资金来源。本计划提供的信贷须接受定期审查，可由美联储酌情终止或减少，并以某些质押的C&I贷款为担保。
作为收购TriState Capital的一部分，我们假设在截止日期，TriState Capital的次级票据将于2030年到期，本金总额为9800万美元。附属票据于二零二五年五月前按5.75%的固定息率计息，其后按根据伦敦银行同业拆息厘定的浮动利率计算利息，或于停止公布伦敦银行同业拆息时采用适当的替代参考利率。我们可于2025年8月开始赎回该等附属票据，赎回价格相等于将赎回的票据本金的100%，另加至赎回日为止的应计及未偿还利息。有关这些借款的更多信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注16。
我们可以充当经纪交易商和其他金融机构之间的中间人，从一个经纪交易商那里借入证券，然后再借给另一个经纪交易商。在允许的情况下，我们还将客户或公司拥有的证券借给经纪自营商和其他金融机构。我们将这类交易中的每一种都作为抵押协议和融资来处理，截至2022年9月30日，未偿还余额为1.72亿美元，与本公司10-K综合财务状况报表中的“抵押融资”中所借出的证券有关。有关我们的抵押协议和融资的更多信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注2和7。
应付优先票据
于2022年9月30日，我们的未偿还优先票据总额为20.4亿美元，其中不包括任何未增值溢价或折扣及债务发行成本，其中包括2030年到期的5亿美元票面4.65%优先票据，2046年到期的8亿美元4.95%优先票据，以及2051年到期的7.5亿美元3.75%优先票据。截至2022年9月30日，我们优先票据的未来合同利息估计约为20亿美元，其中9100万美元将在2023财年支付，
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管理层的讨论与分析
其余部分将延长至2051年。
信用评级
截至最新报告，我们的发行人、优先长期债务和优先股信用评级在下表中详细列出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 信用评级 |
| 评级机构 | | 惠誉评级公司 | | 穆迪 | | 标准普尔评级服务 |
| 发行人和优先长期债务 | | A- | | A3 | | BBB+ |
| 优先股 | | BB+ | | Baa3(Hyb) | | 未评级 |
| 展望 | | 稳定 | | 稳定 | | 正性 |
我们目前的信用评级取决于多个因素，包括行业动态、经营和经济环境、经营业绩、营业利润率、盈利趋势和波动性、资产负债表构成、流动性和流动性管理、资本结构、整体风险管理、业务多元化和市场份额，以及我们经营的市场的竞争地位。这些因素中的任何一个恶化都可能影响我们的信用评级。如果我们获得额外的融资，任何评级下调都可能增加我们的成本。
如果我们的信用评级在公开债券发行前被下调，我们很可能不得不向债券持有人提供更高的利率。如果评级下调至低于投资级，可能会使公开发行的债券很难按照我们认为有利的条款进行。若评级降至投资级别以下，可能会导致若干衍生工具合约终止，衍生工具的交易对手可要求立即付款或要求我们的衍生工具即时及持续进行隔夜抵押。信用评级下调可能会损害我们的声誉，导致某些交易对手限制与我们的业务往来，导致分析师的负面评论，可能对投资者和/或客户对我们的看法产生负面影响，并导致我们的股价下跌。我们的任何借款安排都不包含与我们的信用评级相关的违约条件或违约事件。然而，信用评级下调将导致公司在信贷安排上产生更高的贷款费用，此外还会触发适用于该额度上任何未偿还借款的更高利率。相反，RJF当前信用评级的改善可能会对融资费以及适用于该额度上任何借款的利率产生有利影响。
流动性的其他来源和用途
我们有公司拥有的人寿保险保单，用于为某些不合格的递延补偿计划和其他员工福利计划提供资金。我们的某些非限定递延薪酬计划和其他员工福利计划是以员工为导向的，而其他计划是以公司为导向的。在为这些计划提供资金的公司拥有的人寿保险保单中，某些保单可以用作公司流动性的来源。截至2022年9月30日，我们可以随时借到的那些保单的现金退保额为7.33亿美元，其中4.67亿美元与员工指导计划有关，2.66亿美元与公司指导计划有关，我们能够不受限制地借入2022年9月30日总金额的90%，即6.6亿美元。为了实现任何此类借款，标的投资将被转换为货币市场投资，因此需要我们承担与员工导向计划相关的市场风险。截至2022年9月30日，没有任何针对这些保单的未偿还借款。
2021年5月12日，我们向美国证券交易委员会提交了一份“通用”货架登记声明，根据该声明，我们可以在必要或我们认为合适的时候发行债务、股权和其他资本工具。在符合某些条件的情况下，本注册声明有效期至2024年5月12日。
作为我们正在进行的业务的一部分，我们还签订了可能需要未来现金支付的合同安排，包括存单、租赁义务和其他合同安排，如软件和各种服务。有关我们的租赁义务和存单的信息，请分别参阅本表格10-K综合财务报表附注14和15。我们已作出投资承诺、贷款承诺和其他承诺，以提供我们无法合理预测未来付款时间的信贷。详情见本表格10-K合并财务报表附注19。
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监管
请参阅本表格10-K“第1项--业务--规章”中对我们经营的监管环境以及某些规章制度对我们的经营的影响的讨论。
RJF及其许多子公司都受到不同监管资本要求的约束。截至2022年9月30日，我们所有活跃的受监管的国内和国际子公司的净资本都超过了最低要求。此外，截至2022年9月30日，RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank被归类为“资本充足”。维持某些基于风险的资本水平和其他监管资本水平可能会影响各种资本分配决定，影响我们的一项或多项业务。然而，由于RJF及其受监管子公司目前的资本状况，我们预计这些资本要求不会对我们未来的业务活动产生负面影响。有关监管资本要求的进一步资料，请参阅本表格10-K综合财务报表附注24。
关键会计估计
综合财务报表乃根据公认会计原则编制，该准则要求我们作出估计及假设，以影响综合财务报表于任何报告期内呈报的资产及负债额及收入及开支的呈报金额。管理层制定了详细的政策和控制程序，以确保这种估计和假设的适当性，并确保其在不同时期得到一致应用。有关我们主要会计政策的说明，请参阅本表格10-K综合财务报表附注2。
由于它们的性质，估计涉及到基于现有信息的判断。实际结果或数额可能与估计数不同，这种差异可能会对合并财务报表产生重大影响。因此，了解这些关键的会计估计对于了解我们报告的运营结果和财务状况非常重要。我们认为，在我们的会计估计和假设中，以下各节所述的估计和假设涉及高度的判断和复杂性。
损失准备金
法律和监管事项损失准备金
与法律和监管事项相关的已记录负债金额受重大管理层判断的影响。关于与确定这种应计项目有关的重大估计和判断的说明，见本表格10-K合并财务报表附注2“或有负债”一节。此外，有关截至2022年9月30日的法律和监管事项或有事项的信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注19。
信贷损失准备
我们评估我们的某些金融资产，包括银行贷款，以根据金融资产生命周期内预期的信贷损失估计信贷损失拨备。我们金融资产的剩余寿命是由考虑合同条款和预期提前还款等因素决定的。我们使用多种方法来估计信贷损失准备，我们的方法因金融资产类型和每种金融资产类型的风险特征而异。我们的估计是基于对我们的金融资产、相关的信用风险特征以及影响金融资产的整体经济和环境状况的持续评估。我们确定信贷损失拨备的过程包括对几个定量和定性因素的复杂分析，由于一些本质上不确定的事项，需要做出重大的管理判断。这种不确定性可能导致我们的信贷损失拨备出现波动。此外，信贷损失准备金可能不足以弥补实际损失。在这种情况下，超过我们拨备的任何损失都将导致我们的净收入减少，以及监管资本水平的下降。
我们一般采用信贷风险模型来估计银行贷款的信贷损失拨备，该模型包含了来自内部和外部来源的有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的经济预测的相关可用信息。在测试了各种经济预测情景的合理性后，使用为每个模型选择的单个预测情景来运行每个模型。我们的预测纳入了与宏观经济指标相关的假设，包括但不限于美国国内生产总值、股市指数、失业率、商业房地产和住宅价格指数。
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为了证明银行贷款组合的信用损失估计对宏观经济预测的敏感性，我们将用于估计截至2022年9月30日的信贷损失拨备的基本情况经济情景下的建模估计，与我们在下行情景和上行情景下的估计进行了比较，而没有考虑截至2022年9月30日信贷损失拨备的质量部分的任何抵消影响。截至2022年9月30日，使用下行情形将导致我们的银行贷款信贷损失拨备的数量部分增加约1.35亿美元，而使用正面情形将导致我们在2022年9月30日的银行贷款信贷损失准备金的数量部分减少约2500万美元。这些假设结果反映了我们的津贴估计的模型化部分对宏观经济预测情景的相对敏感性，但没有考虑在这种环境下质量调整可能对信贷损失准备金产生的任何潜在影响。定性调整可以增加或减少使用另一种经济情景假设计算的模型化损失估计数。进一步, 这种敏感性计算不一定反映相关拨备未来变化的性质和程度，原因有很多，包括：(1)管理层对未来经济趋势和情景之间关系的预测可能与实际情况不同；(2)管理层在适当时通过信贷损失拨备的定性部分对模拟结果采用主观措施。在这一假设的敏感性分析中使用的下行情景假设为适度衰退。如果宏观经济状况恶化的程度超过了在这种下行情况下的假设，我们可能会产生远远超过本分析估计的信贷损失拨备。
有关截至2022年9月30日与银行贷款相关的信贷损失准备的信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注2。
企业合并
我们一般采用收购会计方法，将我们的收购按公认会计准则下的业务合并进行会计处理，即收购的资产，包括可单独确认的无形资产和承担的负债，按收购日期的估计公允价值入账。收购净资产的公允价值超过收购日的任何购买对价均记为商誉。收购法要求我们在确定收购资产和承担的负债的公允价值时作出重大估计和假设。在估计可识别无形资产的公允价值和分配可确定寿命的可识别无形资产的使用年限时，也需要作出重大判断，这影响了这些资产的摊销确认期限。因此，我们通常会获得第三方评估专家的帮助。公允价值估计基于可获得的历史信息以及管理层认为合理的未来预期和假设，但由于涉及对我们业务、客户行为和市场状况的前瞻性观点，因此具有内在的不确定性。我们考虑收入法、市场法和成本法，并依赖被认为最适合估计无形资产公允价值的一种或多种方法。估值中固有的重大估计和假设反映了其他市场参与者的考虑，并包括未来现金流量的金额和时间(包括预期增长率和盈利能力)以及适用于现金流量的贴现率。可能会发生意想不到的市场或宏观经济事件和情况，从而影响估计和假设的准确性或有效性。
于截至2022年9月30日止年度内，我们对Charles Stanley、TriState Capital及SumRidge Partners的收购要求我们在厘定收购资产及承担负债的公允价值时作出估计及假设，其中最重要的是与TriState Capital收购事项中的银行贷款及核心存款无形资产及Charles Stanley收购事项中的客户关系资产的估值有关。在厘定作为收购TriState Capital的一部分而取得的银行贷款的估计公平价值时，管理层采用贴现现金流量法，从市场参与者的角度考虑贷款类型及相关抵押品、信贷损失预期、分类状况、市场利率及其他市场因素。贷款根据风险、利率类型(即固定或浮动)、基础基准利率和支付类型等相似特征被划分为特定的集合，并在确定每个集合的公允价值时进行汇总处理。贴现率是采用累积法计算得出的，其中包括加权平均融资成本、估计服务成本和流动性调整，然后与当前的原始利率和其他相关市场数据进行比较。核心存款无形资产的公允价值采用贴现现金流量法估计，特别是有利资金来源法，该方法考虑了收购存款基础的服务和利息成本、与其他资金来源相关的成本估计、预期客户流失率、存款增长率和贴现率。客户关系的公允价值是使用考虑未来期间税后收益和贴现率的多期间超额收益方法估计的。
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管理层的讨论与分析
请参阅本表格10-K综合财务报表附注3，以了解我们的估值方法及应用收购会计方法的结果，包括收购资产及假设负债的估计公允价值，以及(如有关)估计剩余可用年期。
最近的会计发展
2022年3月，财务会计准则委员会发布了关于问题债务重组和关于融资应收账款注销的披露的新指导意见(ASU 2022-02)，修订了与金融工具信用损失计量有关的指导意见(ASU 2016-13)。修正案取消了对债权人问题债务重组的会计指导，但要求债权人在借款人遇到财务困难时，加强对某些贷款再融资和重组的披露，并要求披露按融资应收账款来源年度的当期总冲销。这一新的指导方针将在2023年10月1日开始的本财年生效，并将在预期的基础上应用。虽然被允许，但我们不打算提前采用。我们预计，采用这一新的指导方针不会对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响。
风险管理
风险是我们业务和活动固有的一部分。风险管理对我们的财政稳健和盈利能力至关重要。我们的风险管理流程是多方面的，需要对金融产品和市场进行沟通、判断和了解。我们有一个正式的企业风险管理(“ERM”)计划，以评估和审查整个公司的总体风险。我们的管理层在机构风险管理过程中发挥积极作用，这需要具体的行政和业务职能参与识别、评估、监测和控制各种风险。
与我们的业务活动相关的主要风险是市场、信贷、流动性、运营、模式和合规。
治理
我们的董事会，包括其审计和风险委员会，监督公司的管理和风险缓解，加强鼓励整个公司的道德行为和风险管理的文化。高级管理层通过三条风险管理路线和若干高级管理委员会交流和加强这种文化。我们的风险管理第一线包括我们的所有业务，它拥有自己的风险，并负责识别、缓解和升级日常活动中产生的风险。风险管理的第二条线，包括合规和风险管理，为我们面向客户的业务和其他一线职能提供识别、评估和缓解风险的建议。风险管理的第二条线在被认为必要时测试和监测控制的有效性，并在适当的时候将风险上报给高级管理层和董事会。内部审计是风险管理的第三条线，它独立审查前几条风险管理线的活动，以评估其管理和风险缓解情况，为董事会和高级管理层提供额外的保证，以期加强我们的监督、管理和风险缓解。我们的法律部门对这三条风险管理的每一条线都提供法律咨询和指导。
市场风险
市场风险是由于市场价格变化对我们的交易库存、衍生品和投资头寸的影响而导致的损失风险。我们主要通过经纪-交易商交易业务和银行业务暴露于市场风险。通过我们的经纪-交易商子公司，我们交易债务证券和股权证券，并保持交易库存，以确保证券的可用性，并为客户交易提供便利。库存水平可能会因客户需求而每天波动。我们还在可供出售的证券组合中持有投资，并可能不时持有尚未转让的SBA贷款证券化。我们的主要市场风险与利率、股票价格和外汇汇率有关。利率风险来自利率水平的变化、利率的波动、抵押贷款提前还款速度和信贷利差。股权风险是由股权证券价格的变化引起的。外汇风险源于即期价格、远期价格和外汇汇率波动率的变化。有关我们的交易存货、可供出售证券及衍生工具的公允价值及其他资料，请参阅本表格10-K综合财务报表附注2、4、5及6。
吾等定期作出承销承诺，因此，吾等在承诺的发售中发行的任何未售出股份可能会承受市场风险。风险敞口是通过限制我们的参与、交易规模或通过银团过程来控制的。
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管理层的讨论与分析
市场风险管理部门负责衡量、监控和报告与公司的交易和衍生品投资组合相关的市场风险。虽然市场风险管理与创收业务部门保持着持续的沟通，但它独立于这些部门。
利率风险
贸易活动
由于我们在资本市场部门的交易库存(主要由固定收益工具组成)，我们面临利率风险。我们交易库存价值的变化可能是由于利率、信用利差、股票价格、宏观经济因素、投资者预期或风险偏好、流动性以及这些因素之间的动态关系的波动造成的。我们通过利用美国国债、期货合约、流动性利差产品和衍生品的对冲策略，积极管理固定收益交易库存产生的利率风险。
我们控制交易库存风险的主要方法是使用基于美元和基于风险敞口的限制。有多个级别的限制等级，包括公司、业务单位、部门(例如，股票、公司债券、市政债券)、产品分类(例如，低于投资级的职位)，有时还包括个人职位。对于主要由利率掉期组成的衍生品头寸，我们根据一系列因素设定了限制，包括利率、外汇即期和远期汇率、利差、比率、基差和波动性风险。通过分发给高级管理层的每日报告，针对这些限制对交易头寸和衍生品进行监控。 在市场动荡期间，我们可能会暂时降低限额和/或选择削减交易库存以降低风险。
我们每天监测我们所有交易组合的风险价值(VaR)，以进行风险管理，并应用美联储的市场风险规则(“MRR”)来计算我们的资本比率。MRR，也被称为“基于风险的资本准则：市场风险”规则，由美联储、OCC和FDIC发布，要求我们计算我们所有交易组合的VaR，包括固定收益、股票、衍生品和外汇工具。VaR是一种合适的统计方法，可以用来估计在特定时间范围内由于典型的不利市场波动而造成的潜在损失，并具有合适的置信度。 然而，使用VaR有内在的局限性，包括：市场的历史走势可能无法准确预测未来的市场走势；VaR没有考虑个别头寸的流动性；VaR没有估计较长时间范围内的损失；以及单向市场的较长时期可能扭曲投资组合内的风险。此外，如果市场变得更加动荡，实际交易损失可能会超过单日呈现的VaR结果，并可能在更长的时间范围内积累。因此，管理层通过敏感性分析和压力测试来补充VaR，并采用额外的控制措施，例如每日审查交易结果、审查陈旧库存、独立审查定价、监控集中度和审查发行人评级。
为了计算VaR，我们使用了包含历史模拟的模型。这种方法假设市场状况的历史变化，如利率和股票价格，代表着未来的变化。模拟是基于前12个月的每日市场数据。据报道，VaR在一天的时间范围内具有99%的置信度。假设未来市场状况像过去12个月一样发生变化，我们预计亏损将超过我们的单日VaR估计所预测的亏损，约每100个交易日一次，或平均每年约三次。出于监管资本计算的目的，我们还报告了10天时间范围内的VaR和强调的VaR数字。VaR模型由我们的模型风险管理职能部门独立审查。有关更多信息，请参阅下面的“模型风险”部分。
对交易头寸的风险特征进行建模涉及管理层认为合理的若干假设和近似。然而，没有统一的行业方法来估计VaR，不同的假设或近似可能会产生截然不同的VaR估计。因此，当VaR结果被用作公司内部风险水平和趋势的指标时，比用作推断公司间风险承担差异的基础时，VaR结果更可靠。
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管理层的讨论与分析
下表列出了我们所有交易组合(包括固定收益和股票工具)以及我们的衍生品在指定期间和日期的高、低、期末和平均每日单日VaR。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年9月30日的年度 | | 期末VaR | | | | 截至9月30日的年度， |
| 百万美元 | | 高 | | 低 | | 9月30日，
2022 | | 9月30日，
2021 | | 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 每日VaR | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | 日均VaR | | $ | 1 | | | $ | 4 | |
在截至2022年9月30日的一年中，与截至2021年9月30日的年度相比，日均VaR较低，这是由于前一年因新冠肺炎(始于2020年3月)而导致波动性上升的情景对我们的VaR模型的影响。由于2022年9月市场波动性增加，以及SumRidge Partners交易库存的增加，截至2022年9月30日的期末VaR有所增加。
美联储的MRR要求我们对我们的VaR模型执行每日回溯测试程序，即我们将每天预测的VaR与监管机构定义的每日交易损失进行比较，其中不包括手续费、佣金、准备金、净利息收入和盘中交易。监管机构定义的每日交易损失用于评估我们的VaR模型的表现，与我们的实际每日净收入不可比。基于这些每日“事前”与“事后”的比较，我们确定监管机构定义的每日交易损失超过VaR的次数是否与我们在99%置信度水平下的预期一致。在截至2022年9月30日的一年中，我们交易组合中监管机构定义的日亏损有十次超过了我们预测的VaR，这主要是由于与美联储短期加息相关的波动性和市场不确定性。
另外，RJF提供额外的市场风险披露以符合MRR，包括10天VaR和10天压力VaR，这些信息可在我们的网站上获得，网址为：Https://www.raymondjames.com/investor-relations/financial-information/filings-and-reports在“其他报告和信息”中。
银行业务
我们的银行部门维持着一个有利息的资产组合，包括现金、SBL、C&I贷款、商业和住宅房地产贷款、REIT贷款和免税贷款，以及可供出售证券组合中持有的证券。这些赚取利息的资产主要由客户存款提供资金。根据目前的资产组合，我们的银行业务受到利率风险的影响。我们基于预测的净利息收入分析利率风险，净利息收入是收到和支付的利息净额，以及净投资组合估值，两者都在一系列利率情景下。
资产和负债委员会的目标之一是管理净利息收入对市场利率变化的敏感性。该委员会使用几项措施来监控和限制我们银行业务中的利率风险，包括情景分析和股权的经济价值。由于我们的资产和负债管理流程，我们在银行业务中使用了利率互换的对冲策略。有关这一套期保值策略的进一步信息，见本表格10-K合并财务报表附注2和附注16。
为了确保我们保持在为净利息收入设定的容差范围内，在各种情况下估计了净利息收入对利率条件的敏感性分析。我们使用模拟模型和估计技术来评估净利息收入对利率变动的敏感性。该模型通过计算动态资产负债表环境中的利息收入和利息支出，使用12个月时间范围内现金流假设的当前重新定价、提前还款和再投资来估计敏感性。模型中使用的假设包括利率变动、收益率曲线的斜率以及资产负债表的构成和增长。 该模型还考虑了与利率相关的风险，如定价利差、客户现金账户的定价和提前还款。对各种利率情景进行建模，以确定这些情景可能对净利息收入产生的影响。
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管理层的讨论与分析
下表是对我们的银行业务在12个月期间的估计净利息收入的分析，该分析基于利率的瞬时变化(以基点表示)，使用我们之前描述的资产/负债模型，该模型假设资产负债表动态且利率不会降至零以下。虽然没有介绍，但会执行额外的利率情景，包括利率上升和收益率曲线移动，这些可能更真实地模拟潜在利率变动的速度。我们还在长达五年的时间范围内进行模拟，以评估对各种利率情景的长期影响。在季度的基础上，我们测试预期的模型结果与实际性能。此外，对模型中的关键假设所作的任何更改都会记录在案，并得到资产和负债委员会的批准。
| | | | | | | | | | | | | | |
速率的瞬时变化(1) | | 净利息收入 (百万美元) | | 预计发生的变化
净利息收入 |
| +200 | | $1,904 | | 1% |
| +100 | | $1,891 | | —% |
| 0 | | $1,882 | | —% |
| -100 | | $1,754 | | (7)% |
| -200 | | $1,618 | | (14)% |
(1)我们的0个基点情景是基于截至2022年9月30日的利率，不包括美联储2022年11月上调短期利率的影响。
关于短期利率变化可能对合并公司的运营产生的影响的讨论，请参阅本表格10-K的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--净利息分析”。
下表显示了我们的银行贷款组合在2022年9月30日的到期日，包括合同本金偿还。到期日一般根据合同条款确定；然而，为衡量信贷损失拨备而包括的展期或延期反映在下表的到期日中。该表不包括对提前还款的任何估计，这可能会缩短平均贷款年限，并导致实际偿还贷款的时间与表中所示的时间有很大不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止日期： |
| 百万美元 | | 一年或更短时间 | | >一年-五年
年份 | | >五年--十五年 | | >十五年 | | 总计 |
| SBL | | $ | 15,025 | | | $ | 184 | | | $ | 87 | | | $ | 1 | | | $ | 15,297 | |
| C&I贷款 | | 905 | | | 7,108 | | | 3,122 | | | 38 | | | 11,173 | |
| CRE贷款 | | 772 | | | 3,966 | | | 1,788 | | | 23 | | | 6,549 | |
| 房地产投资信托基金贷款 | | 92 | | | 1,419 | | | 81 | | | — | | | 1,592 | |
| 住宅按揭贷款 | | 17 | | | 27 | | | 220 | | | 7,122 | | | 7,386 | |
| 免税贷款 | | 1 | | | 245 | | | 1,255 | | | — | | | 1,501 | |
| | | | | | | | | | |
| 持有用于投资的贷款总额 | | 16,812 | | | 12,949 | | | 6,553 | | | 7,184 | | | 43,498 | |
| 持有待售贷款 | | — | | | — | | | 37 | | | 100 | | | 137 | |
| 为出售和投资而持有的贷款总额 | | $ | 16,812 | | | $ | 12,949 | | | $ | 6,590 | | | $ | 7,284 | | | $ | 43,635 | |
下表显示了截至2022年9月30日，固定利率贷款和可调整利率贷款之间到期一年以上的银行贷款的记录投资分布。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 利率类型 |
| 百万美元 | | 固定 | | 可调 | | 总计 |
| SBL | | $ | 1 | | | $ | 271 | | | $ | 272 | |
| C&I贷款 | | 700 | | | 9,568 | | | 10,268 | |
| CRE贷款 | | 320 | | | 5,457 | | | 5,777 | |
| 房地产投资信托基金贷款 | | — | | | 1,500 | | | 1,500 | |
| 住宅按揭贷款 | | 232 | | | 7,137 | | | 7,369 | |
| 免税贷款 | | 1,500 | | | — | | | 1,500 | |
| | | | | | |
| 持有用于投资的贷款总额 | | 2,753 | | | 23,933 | | | 26,686 | |
| 持有待售贷款 | | 2 | | | 135 | | | 137 | |
| 为出售和投资而持有的贷款总额 | | $ | 2,755 | | | $ | 24,068 | | | $ | 26,823 | |
SBL、C&I、CRE贷款、REIT贷款和住宅按揭贷款的合同贷款条款可能包括一段时间的利率下限、上限和/或固定利率，这将影响
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管理层的讨论与分析
各自贷款。有关我们的纯利息住宅按揭贷款组合的其他资料，请参阅本表格10-K的“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析-风险管理-信贷风险-风险监控程序”一节内的讨论。
在我们的可供出售证券组合中，我们主要持有固定利率机构支持的MBS和机构支持的CMO，这些证券在我们的综合财务状况表上按公允价值列账，投资组合的公允价值变化通过保监处在我们的综合收益表和全面收益表上记录。截至2022年9月30日，我们的可供出售证券组合的公允价值为98.9亿美元，加权平均收益率为1.84%。截至2022年9月30日，我们的可供出售证券投资组合的有效存续期约为3.86，其中存续期的定义是利率变化100个基点时价格变化的大约百分比。有关可供出售证券组合的其他资料，请参阅本表格10-K综合财务报表附注5。
股权价格风险
由于我们的资本市场活动，我们面临着股票价格风险。我们的经纪-交易商活动通常是由客户驱动的，我们将股权证券作为交易库存的一部分，以促进此类活动，尽管金额没有我们的固定收益交易库存那么大。我们试图通过每天监控这些证券头寸并建立头寸限制，来降低我们的股权证券库存所固有的损失风险。我们的交易库存中持有的股权证券通常包括在VaR中。
此外，我们还有一个私募股权投资组合，包括在我们的综合财务状况报表中的“其他投资”中，主要包括对第三方基金的投资。有关本投资组合的其他信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注4。
外汇风险
由于我们对外国子公司的投资以及以美元以外货币计价的交易和由此产生的余额，我们受到外汇风险的影响。例如，我们的银行贷款组合包括以加元计价的贷款，当转换为美元时，截至2022年9月30日和2021年9月30日，分别为15.1亿美元和12.9亿美元。这类贷款的大部分由Raymond James Bank的加拿大子公司持有，以下各节将对此进行讨论。
对外国子公司的投资
雷蒙德·詹姆斯银行有一家加拿大子公司的投资，导致外汇风险。为了降低外汇风险，雷蒙德·詹姆斯银行利用短期远期外汇合约。这些衍生品主要在合并财务报表中作为净投资对冲入账。有关这些衍生工具的进一步信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注2和6。
截至2022年9月30日，我们在RJ有限公司的投资3.81亿加元和我们在Charles Stanley的投资2.72亿加元存在外汇风险，这两项投资没有对冲。我们对位于欧洲的子公司的所有其他投资都没有对冲，我们不认为截至2022年9月30日，我们与这些子公司相关的单独或总体上存在重大外汇风险。与我们的海外投资有关的汇兑损益主要反映在我们的综合损益表和全面收益表上的保监处。有关保监处各组成部分的进一步资料，请参阅本表格10-K综合财务报表附注20。
以美元以外货币计价的交易和由此产生的余额
由于我们持有现金和某些其他资产和负债，而这些资产和负债是以美元以外的货币进行的，因此我们要承担外汇风险。这些外币余额产生的任何与货币有关的收益/损失都反映在我们的综合收益表和全面收益表中的“其他”收入中。与这类交易的一部分和以外币计价的余额相关的外汇风险通过使用短期远期外汇合同得到缓解。该等衍生工具并非指定对冲，因此相关损益计入综合收益表及全面收益表的“其他”收入内。有关我们衍生品的信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注6。
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管理层的讨论与分析
信用风险
信用风险是指借款人、发行人或交易对手履行合同或商定条款下的财务义务的能力发生不利变化而造成损失的风险。信用风险的性质和数额取决于交易的类型、交易的结构和持续时间以及涉及的各方。信用风险是贷款和其他融资活动利润评估的一个组成部分。
经纪业务
我们从事各种交易和经纪活动，其中我们的交易对手主要包括经纪自营商、银行、交易所、清算组织和其他金融机构。我们面临着这些交易对手可能无法履行其义务的风险。 此外，包括承销在内的某些承诺可能会给个别发行人和企业带来风险敞口。 违约风险取决于交易对手和/或票据发行人的信誉。此外，如果我们持有单个交易对手、借款人或一组类似的交易对手或借款人(例如，在同一行业)的大量头寸或对其有大量承诺，我们可能会面临集中风险。 我们寻求通过在每个业务部门内为每个交易对手设定和监控个人和综合头寸限制、对金融交易对手进行定期信用审查、审查证券、衍生品和贷款集中度、持有和计算某些交易的抵押品的公允价值以及通过可能保证业绩的结算机构开展业务来缓解这些风险。有关我们与衍生工具和抵押协议相关的信用风险缓解的进一步信息，请参阅本表格10-K综合财务报表附注2、6和7。
我们的客户活动包括代表我们的客户执行、结算和融资各种交易。客户活动以现金或保证金方式进行交易。信用敞口来自客户保证金贷款，这些贷款每天都受到监控，并以客户账户中的证券为抵押。我们监测行业部门和个别证券的风险敞口，并每天就我们的保证金贷款活动进行分析。如果我们认为我们的风险敞口基于市场状况不合适，我们会调整保证金要求。此外，当客户执行购买时，我们面临一些风险，即客户将违约与交易相关的财务义务。如果发生这种情况，我们可能不得不亏本平仓。请参阅本表格10-K综合财务报表附注2，以了解有关本行某些经纪借贷活动的信贷损失拨备厘定的进一步资料。
我们为财务顾问提供贷款，用于招聘和留住员工。我们有信用风险，如果借款人不再与我们有联系，我们可能会蒙受损失。有关我们对财务顾问的贷款的进一步信息，请参阅本表格10-K综合财务报表附注2和9。
银行业务活动
我们的银行部门有大量的贷款组合。我们与银行贷款相关的信用风险管理战略包括明确的信用政策、统一的承保标准以及针对所有信用风险敞口的持续风险监控和审查流程。该战略还包括多样化贷款类型、地理位置、行业和客户水平，对所有公司和免税贷款以及个人拖欠住宅贷款进行定期信用检查和管理审查。信用风险管理过程还包括对信用风险监测过程的年度独立审查，该过程对信用政策、风险评级和其他关键信用信息的合规性进行评估。我们寻求及早发现潜在的问题贷款，及时记录任何必要的风险评级变化和注销，并为预期损失保持适当的准备金水平。我们利用全面的信用风险评级系统来衡量个人公司和免税贷款的信用质量以及相关的无资金支持的贷款承诺。对于我们的住宅按揭贷款和几乎所有的SBL，我们使用银行监管机构使用的信用风险评级系统来衡量每一种同类贷款的信用质量。在评估信贷风险时，我们考虑贷款表现的趋势、不同经济周期的历史经验、行业或客户集中度、贷款组合构成和宏观经济因素(包括当前和预测的因素)。这些因素对贷款业绩和净冲销有潜在的负面影响。
虽然我们的银行贷款组合是多元化的，但整体经济的显著低迷、房地产价值的恶化或我们集中的任何一个或多个行业内的重大问题，通常都会导致为信贷损失和/或冲销拨备大量准备金。我们根据贷款组合的相对风险特征确定特定贷款池所需的拨备。在持续的基础上，我们评估我们确定每类贷款免税额的方法，并做出我们认为适当的改进。我们的信贷损失准备方法在本表格10-K合并财务报表附注2中说明。由于我们的银行贷款组合分为六个投资组合，
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同样，信贷损失拨备也被这些相同的部分分开。与每个投资组合细分相关的风险特征如下。
SBL：这一部分的贷款主要以借款人的有价证券为抵押，预付利率符合行业标准，其次是投资级保险公司发行的人寿保险保单的现金退保价值。几乎所有的SBL每天都会受到监督，以确保遵守贷款价值比(LTV)准则，当贷款超过要求的LTV时，就会发出抵押品催缴通知。逾期贷款是最小的，因为任何逾期金额都会导致向客户发出付款通知或可能出售抵押品，这将使贷款处于当前状态。我们的绝大多数SBL符合CECL指导下允许的实际权宜之计，根据该指引，只要获得贷款的抵押品的公允价值等于或超过贷款的相关账面价值，我们估计信贷损失为零。根据监管资本规则，SBL通常也有资格满足较低的资本金要求。
C&I：这一部分的贷款发放给企业，通常由企业的所有资产担保。预计将从各自业务的现金流中偿还。不利的经济和政治条件，包括由此导致的消费者或企业支出的减少，可能会对这一领域的贷款信用质量产生不利影响。
CRE：这一细分市场的贷款主要由创收物业担保。至于业主自住物业，现金流来自业务的营运，而相关的现金流可能会因营运业务的财务状况恶化而受到不利影响。非业主自住物业产生的基本现金流可能会受到不断监测的空置率和租赁率上升的不利影响。这一投资组合包括CRE建筑贷款，这些贷款涉及项目预算超支、与承包商和分包商有关的业绩变量或项目完成后无法出售项目或获得永久融资等风险。至于住宅项目的商业建设，也存在建筑商在地理上集中开发项目的风险。这些因素中的任何一个所产生的不利信息都可能对这一部分贷款的信用质量产生负面影响。
房地产投资信托基金：这一领域的贷款发放给在不同房地产行业拥有或为创收房地产提供资金的企业。这一投资组合部分可能包括向从事房地产开发的公司提供信贷。这些贷款的偿还取决于房地产或出售房地产所产生的收入。这一细分市场的一部分可能包括在一系列市场内按住宅产品类型(单户住宅，包括共管公寓和住宅开发用地)担保的贷款。经营业务的财务状况恶化，房地产价值下降，以及空置率和出租率上升，都可能对这一部分的贷款产生不利影响。
住宅抵押贷款(包括房屋净值贷款/额度)：我们所有的住宅抵押贷款都遵守严格的承保参数，包括信用评分和信用记录、借款人的债务收入比、LTV和综合LTV(包括二次抵押贷款/房屋净值贷款)。我们不发起或购买负摊销、反向抵押贷款或向次级借款人提供贷款的可调利率抵押贷款(ARM)。大幅折扣率的贷款也不会被发起或购买。这一部分的所有贷款都以住宅房地产为抵押，还款主要取决于个人借款人的信用质量。经济实力的下降，特别是失业率和房价等因素的下降，可能会对这一领域的贷款信贷质量产生重大影响。
免税：这一部分的贷款发放给政府和非营利实体，通常以收入质押为担保，在某些情况下，通过融资资产的担保权益或抵押来担保。对于向政府实体提供的贷款，可以通过承诺一定的收入或税收来偿还。对于非营利性实体，预计将从收入中偿还，其中可能包括筹款收益。这些贷款受到人口风险的影响，因此，免税贷款的信用评估在很大程度上是由实体的收入基础和总体经济环境驱动的。这两个领域中的任何一个领域的不利发展都可能对这一领域的贷款信用质量产生负面影响。
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管理层的讨论与分析
冲销活动的水平是在评估未来信贷损失的潜在严重性时考虑的一个因素。下表按贷款组合分类列出了贷款净额(注销)/收回以及净借款(注销)/收回占平均未偿还贷款余额的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 百万美元 | | 净贷款 (撇账)/追讨 金额(1) | | 平均百分比
杰出的
贷款 | | 净贷款 (撇账)/追讨 金额(1) | | 平均百分比
杰出的
贷款 | | 净贷款 (撇账)/追讨 金额(1) | | 平均百分比
杰出的
贷款 |
| | | | | | | | | | | | |
| C&I贷款 | | $ | (28) | | | 0.29 | % | | $ | (4) | | | 0.05 | % | | $ | (96) | | | 1.22 | % |
| CRE贷款 | | 1 | | | 0.02 | % | | (10) | | | 0.37 | % | | (2) | | | 0.08 | % |
| 房地产投资信托基金贷款 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (2) | | | 0.15 | % |
| 住宅按揭贷款 | | 1 | | | 0.02 | % | | 1 | | | 0.02 | % | | 2 | | | 0.04 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 为出售和投资而持有的贷款总额 | | $ | (26) | | | 0.08 | % | | $ | (13) | | | 0.06 | % | | $ | (98) | | | 0.45 | % |
(1)截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度，与贷款销售相关的冲销分别为400万美元、400万美元和8700万美元。
不良资产水平是未来潜在信贷损失的另一个指标。不良资产既包括不良贷款，也包括拥有的其他房地产。不良贷款包括处于非应计状态的贷款和某些逾期90天以上正在收回的应计贷款。下表列出了不良贷款、不良资产和相关关键信贷比率的余额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
不良贷款(1) | | $ | 74 | | | $ | 74 | |
| 不良资产 | | $ | 74 | | | $ | 74 | |
| | | | |
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| | | | |
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| | | | |
| 不良贷款占持有的出售和投资贷款总额的百分比 | | 0.17 | % | | 0.29 | % |
| 信贷损失拨备占不良贷款的百分比 | | 535 | % | | 432 | % |
| 不良资产占银行部门总资产的百分比 | | 0.13 | % | | 0.20 | % |
(1)截至2022年9月30日和2021年9月30日的不良贷款分别包括6300万美元和6100万美元的贷款，根据合同条款，这些贷款是流动的。
上表中的不良贷款余额分别不包括截至2022年9月30日和2021年9月30日的住宅问题债务重组的700万美元和800万美元，根据我们的政策，这些债务重组已恢复应计状态。
尽管截至2022年9月30日，我们的不良资产占银行部门资产的百分比仍然很低，但任何长期的市场恶化都可能导致我们的不良资产增加，我们的信贷损失拨备增加和/或未来净冲销增加，尽管程度将取决于高度不确定的未来发展。
请参阅本10-K表合并财务报表附注2和8以及本10-K表“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析--经营成果--银行”中对我们的银行贷款组合部分、信贷损失准备和信贷损失准备的进一步解释。
贷款承保政策
我们银行部门的信用风险管理战略的一个组成部分是保守的、明确定义的政策和程序。我们银行部门对主要贷款类型的承保政策将在以下几节中介绍。
按揭证券及住宅按揭贷款组合
我们的住宅按揭贷款组合主要包括由盈科财务顾问及公众转介的首按贷款，以及由本行购买的首按贷款。我们几乎所有的住宅按揭贷款都严格遵守与信用评分和信用记录、借款人的债务收入比、LTV和综合LTV(包括第二按揭/房屋净值贷款)有关的承保参数。截至2022年9月30日，约95%的住宅抵押贷款组合由业主自住借款人组成(主要住宅约75%，第二套住宅约20%)。在首笔留置权住宅按揭贷款中，约有35%为ARM贷款。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
管理层的讨论与分析
贷款，在贷款的最初阶段只接受固定利率的利息支付，然后完全摊销，受年度和终身利率上限的限制。我们最初发放的15或30年期固定利率住房抵押贷款中，有很大一部分是在二级市场出售的。
截至2022年9月30日，我们的SBL投资组合主要由客户的有价证券完全抵押的贷款组成，占我们持有的出售和投资贷款总额的35%。SBL投资组合的承保政策主要包括对抵押品的审查，包括LTV，以及对还款历史的审查。
公司和免税贷款组合
雷蒙德·詹姆斯银行：Raymond James Bank的公司和免税贷款组合由大约500名借款人组成，其中大部分是在我们的Raymond James Bank公司总部地点承销、管理和审查的，这有助于信用风险人员、关系主管和银行高级管理人员对投资组合的密切监控。雷蒙德·詹姆斯银行大约一半的企业借款人是上市公司。雷蒙德·詹姆斯银行的企业贷款组合有很大一部分是在美国和加拿大的许多行业进行多元化的，其中很大一部分贷款是向我们通过资本市场研究分析师提供的专业知识所在行业的借款人发放的。Raymond James Bank的企业贷款组合包括项目融资房地产贷款、商业信用额度和定期贷款，其中大部分是参与共享国家信用(SNC)或其他大型银团贷款。雷蒙德·詹姆斯银行通常要么在一开始就参与银团贷款，要么在二级交易市场购买贷款。公司贷款组合的其余部分由较小的参与和直接贷款组成。公司贷款组合中没有次级贷款或夹层融资。雷蒙德·詹姆斯银行的免税贷款是向政府和非营利实体提供的长期贷款。这些贷款通常具有较低的总体信用风险，但也会受到企业客户通常不存在的其他风险的影响，包括与地方政府服务的选民相关的风险，以及确保债务得到适当税收待遇的风险。
三州资本银行：TriState Capital Bank的企业贷款组合由900名借款人组成，所有这些贷款都由信用风险人员、关系主管和银行高级管理人员承销、管理和审查。所有企业贷款都由一个由高级管理人员组成的委员会批准。TriState Capital Bank主要针对收入在500万至3亿美元之间的中端市场企业，这些企业位于宾夕法尼亚州、俄亥俄州、新泽西州和纽约等主要市场。每个代表处都由一位经验丰富的地区总裁领导，以了解该地区中端市场企业独特的借款需求。它们得到了经验丰富的关系经理的支持，这些经理瞄准中端市场业务客户，并在其贷款组合中保持强大的信用质量。TriState Capital Bank的贷款组合因地理位置、贷款类型和行业而多样化，主要包括项目融资房地产贷款、商业信用额度和定期贷款，其中大部分是直接来源的贷款。
无论来源如何，所有企业贷款和免税贷款都是根据我们的信贷政策独立承保的，须经贷款委员会批准，信贷质量由我们的贷款人员持续监测。我们的信贷政策包括基于物业类型的LTV限额、单一借款人贷款限额、贷款期限和结构参数(包括杠杆率、偿债覆盖率和偿债能力的指导)、行业集中度限制、二级还款来源、市政府人口统计和其他标准。我们的公司贷款通常以借款人的所有资产为担保，在某些情况下，以特定房地产的抵押贷款为担保。免税贷款通常以收入质押作为担保。在有限数量的交易中，投资组合中的贷款是在无担保的基础上发放的。此外，企业贷款和免税贷款也要接受监管审查。
风险监控流程
我们银行贷款组合的信用风险战略的另一个组成部分是持续的风险监控和审查流程，包括我们的内部贷款审查流程，以及我们管理和限制贷款拖欠产生的信贷损失的严格流程。根据贷款组合的不同，这些过程中还包括各种其他因素。
按揭证券及住宅按揭贷款组合
几乎所有担保我们SBL投资组合的抵押品每天都会受到监控。借款人在必要时会根据我们的监控程序进行抵押品调整，以确保我们的贷款得到充分担保，从而将我们的信用风险降至最低。与我们的SBL投资组合相比，抵押品催缴一直很少，到目前为止没有发生任何损失。
我们跟踪和审查许多因素，以监测我们的住宅抵押贷款组合中的信用风险。这些因素包括但不限于：贷款业绩趋势、贷款产品参数和资格要求、借款人信用评分、
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管理层的讨论与分析
文件、贷款用途、地理集中度、平均贷款规模、风险评级和LTV比率。有关更多信息，请参阅本表格10-K合并财务报表附注8。
下表汇总了拖欠的住宅按揭贷款，其中绝大多数是首次按揭贷款，包括两笔或两笔以上逾期付款的贷款，以及丧失抵押品赎回权的贷款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 拖欠的住宅按揭贷款额 | | 拖欠住宅按揭贷款占未偿还住宅按揭贷款余额的百分比 |
| 百万美元 | | 30-89天 | | 90天或以上 | | 总计 | | 30-89天 | | 90天或以上 | | 总计 |
| 2022年9月30日 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | 0.08 | % | | 0.08 | % | | 0.16 | % |
| 2021年9月30日 | | $ | 4 | | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | 0.08 | % | | 0.11 | % | | 0.19 | % |
我们2022年9月30日的百分比与美联储最新报告的30天以上拖欠率2.09%的全国平均水平相比是有利的。
为了管理和限制信贷损失，我们保持着一个严格的流程来管理我们的贷款拖欠。我们几乎所有的住房第一抵押贷款都由第三方提供服务，因此主要的收取工作由服务商承担。我们的人员通过就个人贷款状态变化进行广泛的沟通，并通过及时和适当地收集物业管理行动和报告的要求，包括对收集过程中使用的第三方(如评估师、律师等)的管理，指导并积极监控服务商的努力。逾期60天以上的住房抵押贷款通常由我们的人员每月审查，并在书面报告中记录下来，详细说明拖欠信息、余额、催收状态、评估价值和其他数据点。我们的高级管理层每季度召开一次会议，讨论逾期60天的几乎所有住宅按揭贷款的状况、催收策略和注销建议。对于逾期90天以上的贷款，通常会获得最新的抵押品估值，并通常根据这些估值对个别贷款进行冲销。
此外，信贷风险亦可透过分散住宅按揭组合来管理。我们的住房贷款组合中的大部分贷款都是给美国各地的盈科客户。下表详细介绍了我们一到四个家庭住房抵押贷款的地理集中度(前五个州)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | 未偿还贷款占
为出售和投资而持有的住宅按揭贷款总额 | | 未偿还贷款占
为出售和投资而持有的贷款总额 |
| 钙 | | 26% | | 4% |
| 平面 | | 17% | | 3% |
| TX | | 8% | | 1% |
| 纽约 | | 8% | | 1% |
| 公司 | | 4% | | 1% |
在这些州中的任何一个州发生自然灾害或恶劣天气事件，例如加利福尼亚州的野火和佛罗里达州的飓风，可能会导致我们在这些州的贷款产生额外的信用损失准备金和/或冲销，因此在任何给定的时期内都会对我们的净收入和监管资本造成负面影响。
借款人可能需要增加付款的贷款包括ARM贷款，其条款最初只要求支付利息。当只付息期结束，贷款本金开始摊销时，付款可能会大幅增加。截至2022年9月30日和2021年9月30日，这些贷款总额分别为25.5亿美元和19.7亿美元，分别约占住宅抵押贷款组合的35%和37%。截至2022年9月30日，剩余贷款仍处于只计息期，在开始摊销之前的加权平均年数为6.6年。
企业贷款和免税贷款
我们的公司和免税贷款组合中的信用风险以个人贷款为基础进行监测，以了解借款人经营业绩、付款历史、信用评级、抵押品业绩、贷款契约遵从性、半年一次的SNC考试结果(如果适用)、市政府人口统计数据和其他因素(包括行业表现和集中度)的趋势。作为信用审查过程的一部分，对贷款评级进行持续审查，以确认每个信用的适当风险评级。SNC考试得出的个人贷款评级在收到评级时被纳入我们的内部贷款评级。如果某笔贷款的SNC评级低于我们的内部评级，则该贷款将被降级。虽然我们在贷款评级方法中考虑了SNC历史考试结果，但由于贷款分类过程的主观性，SNC考试与对个别贷款的内部评级之间的差异通常会出现。评级下调
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管理层的讨论与分析
这些差异可能会导致在收到SNC考试成绩期间为学分损失额外拨备。我们的大部分免税贷款组合都是向投资级借款人提供的贷款。有关我们的信贷损失准备政策的更多信息，请参阅本表格10-K综合财务报表附注2。
信用风险是通过分散企业银行贷款组合来管理的。我们的企业银行贷款组合不包含任何单一行业的显著集中。下表详细说明了我们公司银行贷款的行业集中度(前五大类别)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 |
| | 未偿还贷款占
持有用于销售和投资的公司银行贷款总额 | | 未偿还贷款占
为出售和投资而持有的贷款总额 |
| 多户住宅 | | 10% | | 5% |
| 工业仓库 | | 8% | | 4% |
| 写字楼房地产 | | 7% | | 3% |
| 贷款基金 | | 6% | | 3% |
| 消费产品和服务 | | 5% | | 2% |
某些行业继续受到供应链中断和消费者行为变化的影响。此外，宏观经济不确定性和乌克兰冲突进一步加剧了供应链压力和通胀担忧。此外，美联储控制通胀的措施，包括通过提高短期利率，已经对消费者行为产生了影响，并可能在短期内继续这样做。这些因素和相关因素可能会对我们的借款人产生负面影响，特别是那些面向消费者或依赖供应的行业的借款人。此外，我们继续监控我们对写字楼房地产的敞口，这些房地产的趋势因新冠肺炎疫情而发生了变化。
流动性风险
有关我们的流动性以及我们如何管理流动性风险的信息，请参阅本表格10-K中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。
操作风险
运营风险一般是指我们的运营造成的损失风险，包括但不限于业务中断、交易的不当或未经授权的执行和处理、我们的技术或财务操作系统的缺陷以及我们的控制流程中的缺陷或漏洞，包括网络安全事件(有关某些网络安全风险的讨论，请参阅本表格10-K的“风险因素”第1A项)。这些风险没有信贷和市场风险那么直接，但管理它们是至关重要的，特别是在交易量和复杂性不断增加的快速变化的环境中。我们在不同的市场经营不同的业务，依赖于我们的员工和系统处理大量交易的能力。如果系统出现故障或运行不当，或员工行为不当，我们可能会遭受经济损失、监管制裁和声誉损害。为了减轻和控制操作风险，我们已经制定并继续加强具体的政策和程序，这些政策和程序旨在在整个组织和财务、业务、信息技术、法律、合规、风险管理和内部审计等部门的适当级别识别和管理操作风险。这些控制机制试图确保运营政策和程序得到遵守，我们的各种业务都在既定的公司政策和限制下运营。此外，我们还为关键系统创建了业务连续性计划，并在认为合适的情况下将冗余构建到系统中。
我们有一个由高级管理层成员组成的操作风险管理委员会，负责审查和解决我们业务中的操作风险。该委员会确定重大运营风险的风险偏好水平，监测运营单位遵守规定的风险容忍度的表现，并制定企业层面的风险管理政策。
市场剧烈波动的时期可能会导致特定日期的交易量大幅增加，这可能会不时带来可能导致亏损的运营挑战。这些损失可能是由但不限于交易错误、交易结算失败、对借款人和交易对手的抵押品催缴延迟或我们的系统处理中断造成的。 于截至2022年9月30日止年度内，我们并无因该等营运挑战而招致任何重大亏损。
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管理层的讨论与分析
正如我们在讨论本10-K表格“第1A项-风险因素”中列出的各种风险因素中更全面地描述的那样，尽管我们实施了保护措施并努力在情况允许的情况下进行修改，但我们的计算机系统、软件和网络可能容易受到人为错误、自然灾害、断电、网络攻击和其他信息安全漏洞以及其他可能对我们业务的安全和稳定性产生影响的事件的影响。
模型风险
模型风险是指由于模型的设计、实施或使用而产生意外业务结果的可能性。模型在整个公司中被用于各种目的，例如金融工具的估值、我们的信用损失准备金的计算、评估风险、压力测试，以及帮助做出某些商业决策。模型风险包括管理层基于不正确的模型结果或对模型结果的错误理解和使用而做出不正确决策的潜在风险。当模型输出与预期结果不同时，也可能发生模型风险。模型错误或误用可能导致重大财务损失、不准确的财务或监管报告、不一致的业务战略或损害我们的声誉。
模型风险管理是我们风险管理部门中的一个独立部门，独立于模型所有者、用户和开发人员。我们的模型风险管理框架主要包括模型治理、维护全公司范围的模型库存、验证和批准整个公司使用的模型以及持续监控。验证的结果和发现的问题将报告给企业风险管理委员会和董事会的审计和风险委员会。模型风险管理负责独立而有效地挑战模型的完整性、完整性和基于预期用途的设计。
合规风险
合规风险是指公司因未能遵守适用的法律、外部标准或内部要求而可能遭受的法律或法规制裁、财务损失或声誉损害的风险。
我们已经建立了一个框架，以监督、管理和缓解整个公司的合规风险，无论是在业务、职能、法人实体和司法管辖区内还是跨业务、职能、法人实体和司法管辖区。该框架包括董事会、高级管理层和所有三个风险管理部门的角色和责任。该框架还包括项目和流程，公司通过这些项目和流程识别、评估、控制、测量、监控和报告合规风险，并在整个公司范围内提供与合规相关的培训。合规部门在监督、管理和缓解整个公司的合规风险方面发挥着关键的领导作用。它通过每年进行合规风险评估、开展合规监测和测试活动、实施合规政策、就与合规相关的主题培训员工、向董事会和高级管理层报告与合规风险相关的问题和指标等活动来做到这一点。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
有关我们对市场风险的定量和定性披露，请参阅本表格10-K中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-风险管理”。
第八项。财务报表和补充数据
目录表
| | | | | |
| 页 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号185) | 80 |
| 合并财务状况报表 | 83 |
| 合并损益表和全面收益表 | 84 |
| 合并股东权益变动表 | 85 |
| 合并现金流量表 | 86 |
| |
| 合并财务报表附注 | |
| 注1--列报的组织和依据 | 88 |
| 附注2--主要会计政策摘要 | 88 |
| 附注3--收购 | 107 |
| 注4--公允价值 | 113 |
| 附注5--可供出售的证券 | 118 |
| 附注6--衍生资产和衍生负债 | 121 |
| 附注7--担保协议和融资 | 123 |
| 附注8--银行贷款净额 | 125 |
| 附注9--财务顾问贷款，净额 | 132 |
| 附注10--可变利息实体 | 132 |
| 附注11--商誉和可确认无形资产，净额 | 134 |
| 附注12--其他资产 | 136 |
| 附注13--财产和设备，净额 | 136 |
| 附注14-租契 | 137 |
| 附注15-银行存款 | 138 |
| 附注16--其他借款 | 139 |
| 附注17--应付高级票据 | 140 |
| 附注18--所得税 | 141 |
| 附注19--承付款、或有事项和担保 | 143 |
| 附注20-股东权益 | 146 |
| 附注21--收入 | 149 |
| 附注22--利息收入和利息支出 | 152 |
| 附注23--基于股份的薪酬和其他薪酬 | 152 |
| 附注24--监管资本要求 | 155 |
| 注25-每股收益 | 157 |
| 注26-分类信息 | 158 |
| 附注27-简明财务资料(仅适用于母公司) | 161 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
雷蒙德·詹姆斯金融公司：
对合并财务报表的几点看法
我们审计了雷蒙德·詹姆斯金融公司及其子公司(本公司)截至2022年9月30日和2021年9月30日的合并财务状况表、截至2022年9月30日的三年期间各年度的相关综合收益表和全面收益表、股东权益变动和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的财务状况，以及截至2022年9月30日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年9月30日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告，以及我们2022年11月22日的报告，对公司财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
评估与商业和工业(C&I)、房地产投资信托(REIT)和商业房地产(CRE)投资组合部门有关的信贷损失准备，这些部门都被集体评估为减值
正如综合财务报表附注2和附注8所述，截至2022年9月30日，公司的贷款信贷损失准备金为3.96亿美元，其中一部分与雷蒙德·詹姆斯银行对C&I、REIT和CRE投资组合部门的信贷损失准备金(ACL)有关，这些准备金是按集体基础评估的。本公司采用现行预期信贷损失法估计集体应收账面利率，该方法基于有关历史亏损、当前状况的相关资料，以及对影响贷款余额可收回性的经济状况的合理和可支持的预测。综合ACL是公司对违约概率(PD)、违约损失(LGD)和违约风险的估计的乘积。该公司使用第三方历史信息结合基于单一经济预测情景的合理和可支持的预测期内的宏观经济变量来估计PDS和LGDS。在合理和可支持的预测期之后，对于C&I和REIT投资组合部门，公司使用
直线复归方法。对于CRE投资组合部分，本公司纳入了对资产剩余寿命内各种宏观经济变量的合理和可支持的预测。估计PD和LGD被应用于违约时的估计风险，考虑到经预期提前还款调整的合同贷款期限，以估计预期损失。对集体ACL进行调整，以反映未纳入量化模型和相关估计的某些定性因素。
我们将2022年9月30日对Raymond James Bank与C&I、REIT和CRE投资组合部门相关的贷款的集体ACL的评估确定为关键审计事项。由于重大的计量不确定性，评估涉及高度的审计工作，包括专业技能和知识，以及主观和复杂的审计师判断。具体地说，评估包括对2022年9月30日集体ACL方法的评估，包括用于估计PD和LGD的方法和模型及其重要假设。这些重要假设包括投资组合细分、风险评级、单一经济预测情景和宏观经济变量的选择、合理和可支持的预测期和恢复期，以及第三方历史信息。评估还包括按投资组合细分对定性因素进行评估。评估还包括对PD和LGD模型的概念合理性和性能进行评估。此外，还要求审计师作出判断，以评估所获得的审计证据的充分性。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了与公司对雷蒙德·詹姆斯银行贷款(与C&I、REIT和CRE投资组合部门相关)2022年9月30日的集体ACL估计相关的某些内部控制的操作有效性，包括对以下各项的控制：
•制定与C&I、REIT和CRE投资组合部门相关的银行贷款的集体ACL方法
•PD和LGD模型的发展
•识别和确定PD和LGD模型中使用的重要假设
•定性方法论的发展及其影响因素
•PD和LGD模型的性能监测
•分析与C&I、REIT和CRE投资组合细分相关的银行贷款的集体ACL结果、趋势和比率。
我们通过测试公司使用的某些数据来源、因素和假设，并考虑这些数据、因素和假设的相关性和可靠性，对公司制定2022年9月30日与C&I、REIT和CRE投资组合部门相关的银行贷款的集体ACL估计的过程进行了评估。此外，我们还聘请了具有专门技能和知识的信用风险专业人员，他们在以下方面提供了协助：
•评估公司的集体ACL方法是否符合美国公认的会计原则
•通过将公司与特定于公司的相关指标和趋势以及适用的行业和法规实践进行比较，评估公司对PD和LGD模型的开发和性能测试做出的判断
•通过检查模型文档以确定模型是否适合预期用途，来评估PD和LGD模型的概念合理性和性能
•通过将经济预测情景和基本宏观经济变量与公司的商业环境和相关行业实践进行比较，对经济预测情景和基本宏观经济变量的选择进行评估
•通过将合理的、可支持的预测期和返回期与特定的投资组合细分风险特征和趋势进行比较来评估合理的、可支持的预测期和返回期的长度
•通过与公司的经营环境和相关行业惯例进行比较，确定贷款组合是否被类似的风险特征划分
•通过与特定投资组合细分风险特征的比较来评估第三方历史信息的相关性
•对选定的贷款进行信用档案审查，通过评估借款人的财务表现、还款来源和任何相关担保或基础抵押品来评估贷款特征或风险评级
•评估用来制定定性因素的方法以及这些因素对银行贷款信贷损失准备的影响，将其与相关的信贷风险因素进行比较，并与信贷趋势保持一致，并查明基本量化模型的局限性。
我们还评估了与2022年9月30日对与C&I、REIT和CRE投资组合细分相关的银行贷款的集体ACL估计相关的审计证据的充分性，方法是评估：
•审计程序的累积结果
•公司会计实务的质量方面，以及
•会计估计中的潜在偏差。
在企业合并中取得的客户关系无形资产、银行贷款和核心存款无形资产的公允价值计量
如合并财务报表附注3所述，2022年1月21日，公司完成了对Charles Stanley Group，PLC(Charles Stanley)的收购，2022年6月1日，公司完成了对TriState Capital Holdings，Inc.(TriState Capital)及其全资子公司的收购。该公司将这些交易作为业务合并进行会计处理。因此，应占该等收购的购买价格按收购资产和承担的资产的估计公允价值进行分配。在对Charles Stanley的收购中，该公司以6500万美元的公允价值收购了一项客户关系无形资产。客户关系无形资产的公允价值是基于考虑未来期间税后收益和贴现率的多期超额收益方法。在对TriState Capital的收购中，该公司以115亿美元的公允价值收购了银行贷款，并以8900万美元的公允价值收购了核心存款无形资产。银行贷款的公允价值是基于贴现现金流量法，该方法从市场参与者的角度考虑贷款类型和相关抵押品、信用损失预期、分类状况、市场利率和其他市场因素，并使用信用损失预期和贴现率的关键假设。核心存款无形资产的公允价值基于贴现现金流量法，特别是有利资金来源法，该方法考虑了收购存款基础的服务和利息成本、与其他资金来源相关的成本估计、预期客户流失率、存款增长率和贴现率。
我们将客户关系无形资产、银行贷款和核心存款无形资产的公允价值计量评估确定为一项重要的审计事项。由于计量的重大不确定性，对公允价值计量的评估涉及高度的审计努力，包括专业技能和知识以及审计师主观和复杂的判断。具体而言，评估包括评估(1)公允价值计量方法及(2)客户关系无形资产公允价值计量主要假设，包括未来期间税后收益和贴现率；银行贷款公允价值计量主要假设，包括信贷损失预期和贴现率；以及核心存款无形资产公允价值计量主要假设，包括收购存款基础的服务和利息成本、与替代资金来源相关的成本、预期客户流失率、存款增长率和贴现率。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与本公司客户关系无形资产、银行贷款和核心存款无形资产的公允价值计量相关的某些内部控制的设计和运行有效性，包括对(1)制定总体公允价值计量方法和(2)确定公允价值估计中使用的关键假设的控制。
我们通过测试公司使用的某些数据来源、投入和假设，评估了公司制定客户关系无形资产、银行贷款和核心存款无形资产公允价值计量的过程，并考虑了这些数据、投入和假设的相关性和可靠性。我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员，他们在以下方面提供了帮助：
•评估公允价值计量方法是否符合美国公认会计原则
•与常用的行业估值技术以及内部和外部数据进行比较，审查制定关键假设的基本方法
•通过与内部数据比较来评估未来期间税后收益的历史数据，并通过与客户关系无形资产的内部和公开可用数据进行比较来评估贴现率
•通过与银行贷款的内部和公开数据进行比较，评估信用损失预期和贴现率
•通过与内部和公开可用的数据进行比较来评估服务成本、利息成本和贴现率；通过与内部数据进行比较来评估替代融资的成本和客户流失率；通过与核心存款无形资产的公开可用数据进行比较来评估存款增长率。
/s/ 毕马威会计师事务所
自2001年以来，我们一直担任本公司的审计师。
佛罗里达州坦帕市
2022年11月22日
| | | | | | | | | | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务状况报表 |
|
| | 9月30日， |
| 以百万美元为单位，每股金额除外 | | 2022 | | 2021 |
| 资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 6,178 | | | $ | 7,201 | |
| 为监管目的而隔离的资产和受限现金 | | 8,481 | | | 11,348 | |
| 抵押协议 | | 704 | | | 480 | |
| 按公允价值计算的金融工具： | | | | |
交易资产($1,188及$326作为抵押品质押) | | 1,270 | | | 610 | |
可供出售的证券($74及$20作为抵押品质押) | | 9,885 | | | 8,315 | |
| 衍生资产 | | 188 | | | 255 | |
其他投资($14及$22作为抵押品质押) | | 292 | | | 357 | |
| 经纪业务客户应收账款净额 | | 2,934 | | | 2,831 | |
| 其他应收账款，净额 | | 1,615 | | | 999 | |
| 银行贷款，净额 | | 43,239 | | | 24,994 | |
| 给财务顾问的贷款，净额 | | 1,152 | | | 1,057 | |
递延所得税，净额 | | 630 | | | 305 | |
商誉和可识别无形资产净额 | | 1,931 | | | 882 | |
其他资产 | | 2,452 | | | 2,257 | |
| 总资产 | | $ | 80,951 | | | $ | 61,891 | |
| | | | |
负债和股东权益： | | | | |
| 银行存款 | | $ | 51,357 | | | $ | 32,495 | |
抵押融资 | | 466 | | | 277 | |
| 按公允价值计算的金融工具负债： | | | | |
| 贸易负债 | | 836 | | | 176 | |
| 衍生负债 | | 530 | | | 228 | |
| 经纪业务客户应付款 | | 11,446 | | | 13,991 | |
| 应计薪酬、佣金和福利 | | 1,787 | | | 1,825 | |
| 其他应付款 | | 1,768 | | | 1,701 | |
| 其他借款 | | 1,291 | | | 858 | |
应付优先票据 | | 2,038 | | | 2,037 | |
| 总负债 | | 71,519 | | | 53,588 | |
承付款和或有事项(见附注19) | | | | |
股东权益 | | | | |
| 优先股 | | 120 | | | — | |
普通股；美元.01票面价值；650,000,000授权股份，248,018,564已发行的股份，以及215,122,523截至2022年9月30日的流通股；350,000,000授权股份，239,062,254已发行的股份，以及205,738,821截至2021年9月30日的已发行股票 | | 2 | | | 2 | |
| 额外实收资本 | | 2,987 | | | 2,088 | |
| 留存收益 | | 8,843 | | | 7,633 | |
库存股，按成本计算；32,896,041和33,323,433分别截至2022年9月30日和2021年9月30日的普通股 | | (1,512) | | | (1,437) | |
| 累计其他综合损失 | | (982) | | | (41) | |
| Raymond James Financial，Inc.的总股本。 | | 9,458 | | | 8,245 | |
| 非控制性权益 | | (26) | | | 58 | |
| 股东权益总额 | | 9,432 | | | 8,303 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 80,951 | | | $ | 61,891 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并损益表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 以百万美元为单位，每股金额除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | |
资产管理及相关行政收费 | | $ | 5,563 | | | $ | 4,868 | | | $ | 3,834 | |
经纪业务收入： | | | | | | |
证券佣金 | | 1,589 | | | 1,651 | | | 1,468 | |
主要交易记录 | | 527 | | | 561 | | | 488 | |
经纪业务总收入 | | 2,116 | | | 2,212 | | | 1,956 | |
帐户费和服务费 | | 833 | | | 635 | | | 624 | |
投资银行业务 | | 1,100 | | | 1,143 | | | 650 | |
利息收入 | | 1,508 | | | 823 | | | 1,000 | |
其他 | | 188 | | | 229 | | | 104 | |
总收入 | | 11,308 | | | 9,910 | | | 8,168 | |
利息支出 | | (305) | | | (150) | | | (178) | |
净收入 | | 11,003 | | | 9,760 | | | 7,990 | |
非利息支出： | | | | | | |
薪酬、佣金和福利 | | 7,329 | | | 6,584 | | | 5,465 | |
非补偿费用： | | | | | | |
通信和信息处理 | | 506 | | | 429 | | | 393 | |
入住率和设备 | | 252 | | | 232 | | | 225 | |
业务发展 | | 186 | | | 111 | | | 134 | |
投资分项咨询费 | | 152 | | | 130 | | | 101 | |
专业费用 | | 131 | | | 122 | | | 91 | |
| 信贷损失银行贷款拨备/(收益) | | 100 | | | (32) | | | 233 | |
| 债务清偿损失 | | — | | | 98 | | | — | |
| 减少劳动力支出 | | — | | | — | | | 46 | |
其他 | | 325 | | | 295 | | | 250 | |
| 非补偿费用总额 | | 1,652 | | | 1,385 | | | 1,473 | |
| 非利息支出总额 | | 8,981 | | | 7,969 | | | 6,938 | |
税前收入 | | 2,022 | | | 1,791 | | | 1,052 | |
所得税拨备 | | 513 | | | 388 | | | 234 | |
净收入 | | 1,509 | | | 1,403 | | | 818 | |
| 优先股股息 | | 4 | | | — | | | — | |
| 普通股股东可获得的净收入 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
| | | | | | |
普通股每股收益-基本 | | $ | 7.16 | | | $ | 6.81 | | | $ | 3.96 | |
每股普通股收益-稀释后 | | $ | 6.98 | | | $ | 6.63 | | | $ | 3.88 | |
加权平均已发行普通股-基本 | | 209.9 | | 205.7 | | 206.4 |
加权平均普通股和普通股等值流通股-稀释 | | 215.3 | | 211.2 | | 210.3 |
| | | | | | |
净收入 | | $ | 1,509 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
| 其他综合收益/(亏损)，税后净额： | | | | | | |
可供出售的证券 | | (897) | | | (94) | | | 68 | |
| 货币折算，扣除净投资对冲的影响 | | (114) | | | 16 | | | — | |
| 现金流对冲 | | 70 | | | 26 | | | (34) | |
| 其他综合收益/(亏损)总额，税后净额 | | (941) | | | (52) | | | 34 | |
综合收益总额 | | $ | 568 | | | $ | 1,351 | | | $ | 852 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并股东权益变动表 |
|
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 以百万美元为单位，每股金额除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 优先股： | | | | | | |
| 年初余额 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 为收购TriState Capital Holdings，Inc.(“TriState Capital”)发行的优先股 | | 120 | | | — | | | — | |
| 年终余额 | | 120 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
普通股，面值$.01每股： | | | | | | |
年初余额 | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | |
| 为股票拆分而发行股票 | | — | | | 1 | | | — | |
| 其他 | | — | | | (1) | | | — | |
年终余额 | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
| | | | | | |
额外实收资本： | | | | | | |
年初余额 | | 2,088 | | | 2,007 | | | 1,938 | |
| 为收购TriState Capital发行的普通股 | | 778 | | | — | | | — | |
| 为TriState Capital收购发行的限制性股票奖励 | | 28 | | | — | | | — | |
员工购股 | | 42 | | | 32 | | | 36 | |
| 因归属受限制的股票单位和行使股票期权而产生的分配，扣除没收 | | (135) | | | (77) | | | (80) | |
| 基于股份的薪酬摊销 | | 186 | | | 126 | | | 113 | |
| 为股票拆分而发行股票 | | — | | | (1) | | | — | |
| 其他 | | — | | | 1 | | | — | |
年终余额 | | 2,987 | | | 2,088 | | | 2,007 | |
| | | | | | |
留存收益： | | | | | | |
年初余额 | | 7,633 | | | 6,484 | | | 5,874 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司的净收入。 | | 1,509 | | | 1,403 | | | 818 | |
宣布普通股和优先股现金股利(见附注20) | | (299) | | | (219) | | | (208) | |
| 会计原则变动的累计调整 | | — | | | (35) | | | — | |
年终余额 | | 8,843 | | | 7,633 | | | 6,484 | |
| | | | | | |
库存股： | | | | | | |
年初余额 | | (1,437) | | | (1,390) | | | (1,210) | |
购买/交出 | | (173) | | | (128) | | | (273) | |
| 因归属限制性股票单位和行使股票期权而进行的再发行 | | 98 | | | 81 | | | 93 | |
年终余额 | | (1,512) | | | (1,437) | | | (1,390) | |
| | | | | | |
累计其他综合收益/(亏损)： | | | | | | |
年初余额 | | (41) | | | 11 | | | (23) | |
其他综合收益/(亏损)，税后净额 | | (941) | | | (52) | | | 34 | |
| | | | | | |
年终余额 | | (982) | | | (41) | | | 11 | |
Raymond James Financial，Inc.的总股本。 | | $ | 9,458 | | | $ | 8,245 | | | $ | 7,114 | |
| | | | | | |
非控股权益： | | | | | | |
年初余额 | | $ | 58 | | | $ | 62 | | | $ | 62 | |
| 可归因于非控股权益的净收益/(亏损) | | (1) | | | 23 | | | (26) | |
| | | | | | |
| 拆分和销售 | | (83) | | | (27) | | | 26 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
年终余额 | | (26) | | | 58 | | | 62 | |
| 股东权益总额 | | $ | 9,432 | | | $ | 8,303 | | | $ | 7,176 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 1,509 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 145 | | | 134 | | | 119 | |
| 递延所得税，净额 | | (16) | | | (37) | | | (39) | |
| 可供出售证券和银行贷款的溢价和折价摊销以及其他投资的未实现净损益 | | 23 | | | 15 | | | 57 | |
| 信贷损失拨备/(福利)及法律和监管程序 | | 111 | | | (20) | | | 257 | |
| 基于股份的薪酬费用 | | 192 | | | 132 | | | 120 | |
| 公司拥有的人寿保险单扣除费用后的未实现(收益)/亏损 | | 174 | | | (150) | | | (46) | |
| 债务清偿损失 | | — | | | 98 | | | — | |
| | | | | | |
| 其他 | | 49 | | | 66 | | | 92 | |
净变动率： | | | | | | |
| 为监管目的而分离的资产，不包括现金和现金等价物 | | 2,100 | | | (2,100) | | | — | |
| 抵押协议，抵押性融资净额 | | (37) | | | (29) | | | (55) | |
| 提供给财务顾问的贷款，扣除还款后的净额 | | (120) | | | (90) | | | (49) | |
| 经纪业务客户应收账款和其他应收账款净额 | | (203) | | | (420) | | | 127 | |
| 交易工具，净值 | | 48 | | | (141) | | | 150 | |
| 衍生工具，净额 | | 479 | | | 53 | | | (51) | |
| 其他资产 | | (126) | | | 16 | | | (13) | |
| 经纪业务客户应付款项及其他应付款项 | | (4,213) | | | 7,306 | | | 2,505 | |
| 应计薪酬、佣金和福利 | | (76) | | | 416 | | | 70 | |
持有待售贷款的购买和来源，扣除出售证券化和待售贷款所得的净额 | | 33 | | | (5) | | | 11 | |
| 经营活动提供的净现金 | | 72 | | | 6,647 | | | 4,073 | |
| | | | | | |
投资活动产生的现金流： | | | | | | |
银行贷款增加，净额 | | (7,235) | | | (4,027) | | | (1,136) | |
出售所持投资贷款的收益 | | 213 | | | 287 | | | 634 | |
购买可供出售的证券 | | (3,069) | | | (4,218) | | | (5,710) | |
可供出售证券的到期、偿还和赎回 | | 1,712 | | | 2,181 | | | 1,188 | |
出售可供出售证券所得款项 | | 52 | | | 969 | | | 222 | |
| 在企业收购中获得的现金和现金等价物，包括为监管目的而分离的现金和现金等价物，扣除为收购支付的现金 | | 1,461 | | | (266) | | | (5) | |
物业和设备的附加费 | | (91) | | | (74) | | | (124) | |
| 应收票据投资 | | (125) | | | — | | | — | |
| (购买)/出售其他投资，净额 | | 24 | | | 27 | | | 5 | |
其他投资活动，净额 | | (93) | | | (19) | | | (59) | |
| 用于投资活动的现金净额 | | (7,151) | | | (5,140) | | | (4,985) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并现金流量表 |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 优先票据发行收益，扣除已支付的债务发行成本 | | — | | | 737 | | | 494 | |
| 优先应付票据的终绝 | | — | | | (844) | | | — | |
| 银行存款增加 | | 6,269 | | | 5,694 | | | 4,520 | |
| 回购普通股和基于股票的奖励因支付预扣税要求而被扣留 | | (216) | | | (150) | | | (291) | |
| 优先股和普通股股息 | | (277) | | | (218) | | | (205) | |
| 行使股票期权和购买员工股票 | | 52 | | | 53 | | | 62 | |
| 联邦住房贷款银行垫款的收益 | | 1,025 | | | — | | | 850 | |
| 偿还联邦住房贷款银行垫款和其他借款 | | (967) | | | (31) | | | (855) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他融资，净额 | | (7) | | | (9) | | | (1) | |
| 融资活动提供的现金净额 | | 5,879 | | | 5,232 | | | 4,574 | |
| | | | | | |
| 货币调整： | | | | | | |
| 汇率变动对现金和现金等价物的影响，包括为监管目的而分离的现金和现金等价物 | | (590) | | | 76 | | | 1 | |
| 现金和现金等价物净增加/(减少)，包括为监管目的而分离的现金和受限现金 | | (1,790) | | | 6,815 | | | 3,663 | |
| 现金和现金等价物，包括为监管目的而分离的现金和年初受限制的现金 | | 16,449 | | | 9,634 | | | 5,971 | |
| 现金和现金等价物，包括为监管目的而分离的现金和年终限制现金 | | $ | 14,659 | | | $ | 16,449 | | | $ | 9,634 | |
| | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 6,178 | | | $ | 7,201 | | | $ | 5,390 | |
| 为监管目的而分开的现金和现金等价物和受限现金 | | 8,481 | | | 9,248 | | | 4,244 | |
| 现金和现金等价物总额，包括为监管目的而分离的现金和年终限制现金 | | $ | 14,659 | | | $ | 16,449 | | | $ | 9,634 | |
| | | | | | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | | |
| 支付利息的现金 | | $ | 323 | | | $ | 145 | | | $ | 164 | |
| 缴纳所得税的现金，净额 | | $ | 524 | | | $ | 437 | | | $ | 246 | |
| 租赁负债的现金流出 | | $ | 111 | | | $ | 110 | | | $ | 101 | |
| 为新租约和修订租约记录的非现金使用权资产 | | $ | 68 | | | $ | 168 | | | $ | 74 | |
| 作为收购TriState Capital的对价发行的普通股 | | $ | 778 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 作为收购TriState Capital的对价发行的限制性股票奖励 | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 作为收购TriState Capital的对价发行的优先股 | | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 三国资本收购应收票据的有效结算 | | $ | 123 | | | $ | — | | | $ | — | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
2022年9月30日
NOTE 1 – 陈述的组织和基础
组织
Raymond James Financial，Inc.(“RJF”或“公司”)是一家金融控股公司，与其子公司一起从事各种金融服务活动，包括向零售和机构客户提供投资管理服务、并购和咨询服务、股票和债务证券的承销、分销、交易和经纪，以及销售共同基金和其他投资产品。该公司还提供企业和消费者银行服务，以及信托服务。有关我们业务部门的更多信息，请参阅本表格10-K的附注26。如本文所用，术语“我们”、“我们”或“我们”指的是RJF和/或其一个或多个子公司。
陈述的基础
随附的综合财务报表包括RJF及其合并子公司的账目，这些账目通常通过多数投票权权益控制。我们整合了我们所有的100拥有%股权的子公司。此外，我们还合并任何我们是主要受益人的可变利益实体(“VIE”)。有关这些VIE的其他信息在本表格10-K的附注2和附注10中提供。当我们在一个实体中没有控股权，但我们对该实体施加重大影响时，我们采用权益会计方法。所有重要的公司间余额和交易均已在合并中冲销。
会计估计和假设
编制符合美国(“美国”)标准的合并财务报表公认会计原则(“公认会计原则”)要求我们作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额及或有资产和负债的披露，以及报告期的收入和费用的报告金额。实际结果可能不同于这些估计数，并可能对合并财务报表产生重大影响。
重新分类
我们将前几年在综合收益表和全面收益表中单独报告为“收购和处置相关费用”的收购和处置相关费用重新分类到与费用性质相一致的相应收益表行项目中，包括重新分类为“薪酬、佣金和福利”、“专业费用”或“其他”费用(视情况而定)。以前的几年与目前的列报方式一致。
除上文讨论的重新定级外，为符合本期列报情况，对上一期间的某些其他数额进行了重新归类。
注2-重要会计政策摘要
确认非利息收入
当承诺的服务交付给我们的客户时，来自与客户的合同的收入被确认，该金额是我们期望获得的服务交换金额(即交易价格)。与客户的合同可以包括多项服务，如果确定这些服务是不同的，则将这些服务作为单独的“履约义务”入账。当我们将承诺的服务转移给我们的客户时，我们对客户的履行义务一般都会得到履行，无论是在某个时间点上，还是在一段时间内。在某一时间点转移的履约义务的收入在客户获得对承诺服务的控制权时确认。随着时间的推移，我们履行履行义务所产生的收入将以描述我们在转移服务控制权方面的表现的方式确认，这通常是基于经过的时间来衡量的，因为我们的客户在提供我们的服务时获得了我们的服务的好处。
支付我们大部分服务的费用被认为是可变的考虑因素，因为我们预计将获得的收入受到我们无法控制的因素的影响，包括市场状况。变量考虑因素仅包含在
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
当数额不会发生重大逆转时的收入，这通常是在解决了围绕将收到的收入数额的不确定性时。当我们在履行对客户的义务之前收到付款时，我们记录从与客户签订的合同中获得的递延收入。
在我们与客户签订的某些合同中，我们让第三方参与向客户提供服务。我们通常被认为在承诺的服务转移给客户之前对其进行控制。相应地，我们列出了相关成本的相关收入总额。
我们选择了会计准则允许的实际权宜之计，不披露与最初预期期限为一年或更短的合同有关的剩余履约义务的信息。有关我们收入的更多信息，请参见附注21。
资产管理及相关行政收费
我们为零售和机构客户提供资产管理、投资组合管理和相关行政服务，赚取资产管理和相关行政费用。此类费用一般按私人客户集团(“盈科”)收费账户中客户资产价值的百分比计算，或按资产管理部门Raymond James投资管理部门(“Raymond James Investment Management”，前身为Carillon Tower Advisers)管理的资产的资产净值计算。这些资产的价值受到市场波动和资产净流入或净流出的影响。费用一般按季度收取，并基于季度初或季度末的余额，或整个季度的平均余额。资产管理和相关行政费用在提供服务时按月(即按时间)确认。
与盈科管理下的收费账户相关的收入由盈科和资产管理部门分享，其数额取决于客户是否投资于由我们的资产管理部门监管的“管理计划”(即，包括在资产管理部门的管理下的金融资产(“AUM”)中)和提供的行政服务。Raymond James Investment Management为代表我们管理的第三方机构、机构账户和自营共同基金管理的零售账户赚取的资产管理收入完全记录在资产管理部门。
经纪业务收入
证券佣金
共同和其他基金产品以及保险和年金产品
我们从与共同基金和其他基金、固定和可变年金以及保险产品相关的分销和相关支持服务中赚取收入。根据所售产品的不同，我们可能会收到预付服务费、后续佣金或两者的某种组合。收到的预付佣金一般按销售时投资额或合同价值的固定比率计算，一般在销售时确认。往绩佣金一般以基金资产净值或保险单或年金合同的价值作为百分比的固定费率为基础。在我们的客户持有投资或合同期间，合格产品的后续佣金通常按月或按季收取。由于这些往绩佣金是基于我们无法控制的因素，包括市场走势和客户行为(即客户持有其投资、保险单或年金合同的时间)，因此当很可能不会发生重大逆转时，此类收入才会被确认。
股票、交易所买卖基金和固定收益产品
我们为客户赚取执行和清算交易的佣金，主要是上市和场外股票证券，包括交易所交易基金(“ETF”)和期权。该等收入主要来自我们盈科零售客户的交易，以及与我们资本市场部门代理交易的销售及交易活动有关的服务。佣金在交易日确认，通常在结算日收到客户的佣金，我们在交易日和从客户收取的日期之间记录应收账款。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
主要交易记录
本金交易包括客户购买和销售金融工具的收入，包括固定收益、股权证券和衍生品，我们以本金为基础进行交易。我们从事某些固定收益证券的市场交易，并持有金融工具库存，以促进此类交易。这类存货的已实现和未实现的收益和损失被报告为主要交易收入。
帐户费和服务费
互惠基金及年金服务费
我们为第三方金融实体提供销售和营销支持，并支持他们的产品在我们的平台上获得和分销，从而赚取服务费。我们还从向这类当事人提供的会计和行政服务中赚取服务费。这些费用按月或按季收取，通常基于相关资产的市场价值、固定的年费，或在某些情况下，根据此类计划中的职位数量，并随着服务的提供而随着时间的推移而确认。
雷蒙德·詹姆斯银行存款计划手续费
我们从多家银行赚取服务费，因为我们提供与客户存款相关的行政服务，这些存款作为雷蒙德·詹姆斯银行存款计划(RJBDP)的一部分被扫到这些银行，这是我们的多银行清理计划。从第三方银行收到的金额本质上是可变的，并根据方案中客户的现金余额以及短期利率水平和第三方银行向客户支付的RJBDP余额的利息而波动。随着相关行政服务的开展，这些费用会随着时间推移而赚取，并按月收取。我们的PCG部门还从我们的银行部门赚取服务费，这笔费用的计算方式是基础服务费或相当于公司在RJBDP中从第三方银行获得的平均收益率的净收益率中的较大者。这些公司间费用和银行部门中抵消的公司间费用在合并中被取消。
投资银行业务
我们从投资银行交易中获得收入，包括公共和私人股本以及债务融资、并购咨询服务和其他咨询服务。承销收入通常从汇入发行人的收益中扣除，如果与收到的金额没有不确定性或意外情况，承销收入将在交易日确认。并购和咨询任务的费用通常在与交易有关的服务根据合同条款完成时确认。并购和咨询服务的费用通常作为不可退还的预订费预先收取，和/或在交易完成后作为成功费用收取。与投资银行交易有关的费用一般要等到确认相关收入或以其他方式完成转让后才支付。这些费用包括在我们的综合损益表和全面收益表上的“专业费用”中。
现金和现金等价物
我们的现金等价物包括货币市场基金或截至我们购买之日到期日为3个月或更短的高流动性投资，但出于交易目的持有的除外。
为监管目的而隔离的资产和受限现金
我们拥有客户账户的经纪-交易商通常会被要求将现金或合格证券存放在一个单独的储备账户中，以供其客户独家受益。这些金额包括在我们截至每个相应期间末的综合财务状况报表中的“为监管目的而分离的资产和受限现金”中。这些金额包括现金和现金等价物，即截至我们购买之日到期日为3个月或更短的高流动性投资，以及高流动性证券，如截至我们购买之日到期日超过3个月并在我们的综合财务状况报表中按公允价值列账的美国国债(“美国国债”)。
我们也可能不时被要求限制现金用于其他公司目的。此外，Raymond James Ltd.(“RJ Ltd.”)根据加拿大退休计划规定，以信托形式持有客户注册退休储蓄计划基金。
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合并财务报表附注
担保协议和融资
根据转售协议购买的证券和根据回购协议出售的证券
我们根据短期协议购买证券，然后再出售(“逆回购协议”)。此外，我们根据回购协议(“回购协议”)出售证券。逆回购协议和回购协议分别作为抵押协议和抵押融资入账，并按合同金额加应计利息列账。我们收到的抵押品的公允价值通常等于或超过根据逆回购协议为缓解信贷敞口而借出的本金。为了确保标的抵押品的市场价值保持充足，抵押品价值每天进行评估，并在合同要求时从交易对手那里获得抵押品或将抵押品返还给交易对手。根据回购协议，我们被要求提供的抵押品金额通常超过这些协议的账面价值。如果我们质押的作为抵押品的证券的市场价值下降，我们可能不得不提供额外的抵押品或减少借款金额。逆回购协议和回购协议分别包括在我们的综合财务状况报表中的“抵押协议”和“抵押融资”中。有关抵押协议和融资的更多信息，请参阅附注7。
借入证券和借出证券
我们可以充当经纪交易商和其他金融机构之间的中间人，从一个经纪交易商那里借入证券，然后将其借给另一个经纪交易商，或者在我们的经纪交易商业务中使用它们来回补空头头寸。在允许的情况下，我们还向经纪自营商和其他金融机构借出公司或我们的客户或其他人拥有的证券作为抵押品。证券借入和证券借出交易分别作为抵押协议和抵押融资入账，并按预付或收到的现金金额入账。在证券借贷交易中，我们被要求向贷款人存入现金，其金额通常高于所借证券的市值。对于借出的证券，我们收到的现金通常超过借出证券的市值。我们每天评估借入和借出的证券的市场价值，并在必要时获得或退还额外的抵押品。借入和借出的证券分别包括在我们的综合财务状况报表中的“抵押协议”和“抵押融资”中。有关抵押协议和融资的更多信息，请参阅附注7。
按公允价值计算的金融工具、金融工具负债
“金融工具”和“金融工具负债”按公允价值入账。公允价值按公认会计原则定义为于资产或负债的本金或最有利市场于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收取或为转移负债而支付的价格(退出价格)。
在根据公认会计原则确定我们的金融工具的公允价值时，我们使用各种估值方法，包括市场和/或收益方法。公允价值是从市场参与者的角度考虑的基于市场的计量。因此，我们的公允价值计量反映了我们相信市场参与者将在计量日期为资产或负债定价时使用的假设。GAAP规定了以下三个水平用于对我们的公允价值计量进行分类。
第1级-第1级所包括的金融工具是高流动性的工具，使用活跃市场上相同资产或负债的未调整报价进行估值。
第2级-第2级报告的金融工具包括其定价投入不是活跃市场上未调整的报价，但在报告日期直接或间接可见的金融工具(即类似工具的价格)。
第3级-第3级报告的金融工具几乎没有(如果有的话)市场活动，并使用对公允价值计量重要且不可观察的一种或多种投入进行计量。这些估值需要判断或估计。这些工具通常使用贴现现金流技术或市场倍数进行估值。
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合并财务报表附注
GAAP要求我们在进行公允价值计量时，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入的可获得性因工具而异，在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，公允价值层次中的工具水平基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。我们对某一特定投入对某一工具公允价值计量的重要性的评估，需要判断和考虑该工具特有的因素。
估值技术和投入
我们某些金融工具的公允价值是使用定价模型和其他涉及管理层判断的估值技术得出的。金融工具的价格透明度是确定金融工具公允价值所涉及的判断程度的一个关键决定因素。交易活跃的金融工具通常比交易频率较低的金融工具具有更高的价格透明度。根据公认会计原则，用于确定金融工具市场活跃或不活跃的标准是基于特定的资产或负债。对于股权证券，我们对活跃交易的定义是基于日均交易量。我们已经确定，截至2022年9月30日和2021年9月30日，某些其他类型金融工具的市场不确定或不活跃。因此，这些金融工具的估值包括管理层在确定现有市场信息的相关性和可靠性方面的判断。
本公司综合财务状况报表中与公允价值金融工具有关的公允价值层次、具体估值技术及其他重要会计政策描述如下。
交易资产和交易负债
交易资产和交易负债主要由我们的经纪-交易商子公司持有的金融工具组成，包括债务证券、股权证券、经纪存单和其他金融工具。交易资产和交易负债按公允价值入账，已实现和未实现的损益在本期净收入的“本金交易”中反映。
当可用时，我们使用活跃市场的报价来确定我们交易资产和交易负债的公允价值。这类工具被归类在公允价值层次的第一级。
当交易工具在二级市场交易，且不存在相同工具的市场报价时，我们利用估值技术，包括矩阵定价，来估计公允价值。矩阵定价通常使用基于价差的模型，定期重新校准到可观察到的输入，如市场交易或类似证券的交易商出价，以得出工具的公允价值。估值技术还可能依赖于其他可观察到的输入，如收益率曲线、利率以及预期的本金提前还款和违约概率。我们利用第三方定价服务的价格来证实我们对公允价值的估计。根据证券的类型，定价服务可以提供标价、矩阵价格或使用其他方法。使用这些技术进行估值的证券被归类在公允价值等级的第二级。
在每一家经纪自营商子公司内，我们将以公允价值记录的相同证券的多头和空头头寸抵消，作为我们交易资产(多头头寸)和交易负债(空头头寸)的一部分。
可供出售的证券
可供出售的证券在购买之日进行分类。它们主要由机构抵押支持证券(MBS)、机构抵押抵押债券(CMO)和其他证券组成，这些证券是由美国政府或其机构担保的。可供出售证券是我们利率风险和流动性管理策略的一部分，可能会在利率变化、提前还款风险或其他因素发生变化时出售。
我们可供出售证券的公允价值是通过从第三方定价服务获得价格来确定的，第三方定价服务主要基于估值模型。第三方定价服务利用类似证券的可观察市场数据提供可比价格评估。这些可观察的市场数据包括基准收益率、报告的交易、经纪-交易商报价、发行人利差、双边市场、基准证券、出价、要约、参考数据(包括市场研究出版物)和贷款履约经验。我们利用其他第三方定价服务来证实从主要定价服务获得的定价信息。可供出售的证券是根据可观察到的市场数据使用估值技术进行估值的。基本上所有可供出售的证券都被归类在公允价值等级的第二级；然而，某些可供出售的证券被归类在公允价值等级的第一级。
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可供出售证券的利息按应计制在利息收入中确认，尚未收到的相关应计利息反映在综合财务状况报表的“其他应收账款”中。折扣增加，溢价摊销，作为一种调整，收益超过证券的估计平均寿命。出售可供出售证券的已实现收益和亏损采用特定的确认方法确认，并反映在出售期间的“其他”收入中。由于市场因素导致的可供出售证券的未实现收益或亏损通过扣除适用税项后的其他综合收益/(亏损)(“OCI”)计入，此后在我们的综合财务状况报表中作为累计其他全面收益(“AOCI”)的组成部分在权益中列示。
衍生资产和衍生负债
本行的衍生资产及衍生负债按公允价值入账，并计入综合财务状况表内的“衍生资产”及“衍生负债”。为减少若干衍生产品交易的信贷风险，吾等可订立总净额结算安排，容许与同一附属公司内的每一交易对手进行所有衍生产品交易的净额结算。此外，信用支持附件允许主净额结算协议的各方通过要求没有钱的一方提供抵押品来缓解其信用风险。一般来说，我们接受的抵押品要么是现金，要么是其他有价证券。在允许的情况下，吾等选择按交易对手净额计算根据法律上可强制执行的总净额结算协议订立的若干衍生工具，因此，该等衍生产品的公允价值由交易对手及附属公司在我们的综合财务状况报表上净额结算。当我们选择按交易对手净额计算此类衍生品的公允价值时，我们也按交易对手和子公司交换现金抵押品，作为该等衍生品协议的一部分。我们还可能要求某些交易对手在衍生品协议开始时支付现金保证金，称为“初始保证金”。这一初始保证金包括在我们的综合财务状况报表的“现金和现金等价物”和“其他应付款”中。
我们还被要求在我们用来清算某些利率衍生品的清算机构保持存款，我们已经为这些衍生品张贴了证券作为抵押品。这笔初始保证金作为“其他投资”和“可供出售证券”的组成部分包括在我们的综合财务状况报表中。每天，由于这些清算机构清算的衍生品的公允价值发生变化，我们也会向它们支付现金，或从它们那里收取现金。该等款项被称为“变动保证金”，并被视为相关衍生工具的结算。
利率衍生品
我们将利率衍生品作为我们固定收益业务交易活动的一部分，以促进客户交易或积极管理客户活动产生的风险敞口，包括我们的交易库存的一部分。此外，本行亦与本行客户订立利率衍生工具，包括与本行订立贷款或其他贷款安排的客户，以促进其各自的利率风险管理策略。这些衍生品大多在场外交易市场交易，并直接与另一交易对手执行，或通过清算组织进行清算和结算。该等衍生工具的已实现及未实现收益或亏损记录于综合收益表及全面收益表的“主要交易”内。这些利率衍生工具的公允价值是从内部或第三方定价模型获得的，该模型考虑了当前市场交易水平和标的金融工具的合同价格，以及作为头寸基础的时间价值、收益率曲线和其他波动因素。由于这些模型投入可以在流动性市场中观察到，而且模型不需要重大判断，因此此类衍生品被归类在公允价值等级的第二级。我们通过准备使用第三方模型的独立计算来证实我们内部定价模型的输出。我们的固定收益业务还持有作为衍生产品入账的待公布证券合同(“TBA”)，属于公允价值层次的第一级。
我们还为与客户签订利率衍生品的配对账面衍生品交易提供便利。对于我们与客户签订的每一份匹配的账面衍生品，我们还会按照反映客户与信用支持提供商(即第三方金融机构)交易的条款签订抵销衍生品。根据这些相匹配的账面衍生品要求交换的任何抵押品，都直接在客户和第三方金融机构之间进行管理。由于这种传递交易结构，我们完全缓解了这些匹配账面衍生品的市场和信用风险。因此，公允价值处于资产位置的匹配账面衍生品具有相等的、抵销的衍生品负债。公允价值乃采用内部定价模式厘定，该模式包括来自独立定价来源的资料，以根据每项相关衍生工具预测未来现金流。由于公允价值的任何变动完全被抵销衍生工具的公允价值变动所抵销，因此该等衍生工具的公允价值变动对我们的综合收益表及全面收益表并无净影响。我们在交易日确认这些相匹配的账面衍生品的收入，按预期在衍生品有效期内从第三方金融机构获得的预期现金流的现值计算。这些现金流的现值与
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开业日期和可能收到的总额在合同期内计入收入。这些交易的收入包括在我们的综合损益表和全面收益表上的“其他”收入中。
我们主要从联邦住房贷款银行(“FHLB”)获得浮动利率预付款，以部分为我们银行部门的贷款和投资活动提供资金，然后签订利率合同，将此类借款的可变利息支付交换为固定利息支付。这些利率互换被指定为现金流对冲，有效地固定了我们银行部门的部分资金成本，并缓解了与其贷款和投资活动相关的部分市场风险。我们银行部门现金流对冲的收益或亏损作为AOCI现金流对冲组成部分的一部分记录在股东权益中，并在对冲交易影响收益时重新分类到收益中，特别是在对冲借款产生利息支出时。利用回归分析在开始时和每个报告期评估对冲效果。由于套期保值工具和套期保值交易的关键条款在一开始就匹配，管理层期望套期保值在尚未完成时有效。这些利率互换的公允价值是通过从第三方定价服务获得估值来确定的。这些第三方估值基于时间价值和收益率曲线等可观察到的输入。我们通过使用二级模型准备独立的计算来验证这些可观察到的输入。套期保值活动的现金流与被套期保值的项目属于同一类别。用于管理利率的衍生工具产生的现金流被归类为经营活动。我们将这些衍生品归类在公允价值层次的第二级。
外汇衍生品
我们签订三个月远期外汇合约主要是为了对冲Raymond James Bank对其加拿大子公司的投资相关风险，以及以美元以外的货币进行交易所产生的风险。这些衍生品中的大多数被指定为净投资对冲。与该等指定净投资对冲有关的收益或亏损在扣除税项后记入股东权益，作为AOCI累计换算调整部分的一部分，在净投资出售或大幅清盘的情况下，该等结余会影响“其他”收入。非指定衍生工具的损益在我们的综合收益表和全面收益表的“其他”收入中记录。在每个报告期内，使用一种基于远期利率变化的方法评估套期保值有效性，并使用假设衍生品方法进行衡量。由于对冲工具和假设衍生工具的条款在开始时通常匹配，因此预计对冲将非常有效。
我们远期外汇合约的公允价值是通过从第三方定价服务或模型获得估值来确定的。这些估值是基于现货汇率、远期外汇汇率以及美国和外国利率曲线等可观察到的输入。我们通过使用二级估值模型准备独立计算来验证第三方估值模型中使用的可观察投入。这些远期外汇合约被归类在公允价值等级的第二级。
其他投资
其他投资主要包括私募股权投资、在清算机构质押作为抵押品的证券，以及在加拿大金融机构的定期存款。我们在清算机构质押为抵押品的证券，主要包括美国国债和定期存款，被归类在公允价值层次结构的第一级。
私募股权投资主要包括对第三方私募股权基金的投资。我们投资的私募股权基金主要是封闭式基金，我们的投资通常没有资格赎回。当标的资产被清算或分配时，我们从这些基金获得分配。这些投资按公允价值计量，任何收益或损失在我们的综合收益表和全面收益表的“其他”收入中确认。作为实际的权宜之计，我们几乎所有私募股权投资的公允价值都是使用基金的资产净值(“NAV”)来确定的，其余的则使用第三级估值技术。
零碎股份
在我们的经纪-交易商子公司中，当股息再投资计划或其他公司行动事件导致客户收到的股票数量不是整数时，我们以本金为基础进行零碎股票交易。我们将这些零碎股份计入我们的综合财务状况报表中的“其他资产”，并在“其他应付账款”中记录对客户的相关负债，因为我们必须履行我们客户未来的零碎股份赎回。我们按公允价值对零碎股份资产和对客户的负债进行会计处理。零碎股份资产及负债的公允价值乃根据活跃市场的报价厘定，并归类于公允价值层级的第1级。
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经纪业务客户应收账款净额
经纪业务客户应收账款包括我们经纪-交易商子公司客户的应收账款，主要是现金和保证金交易的到期金额。这类应收账款通常以客户拥有的证券作抵押。经纪业务客户应收账款按未偿还本金余额扣除信贷损失准备后报告。见下文“信贷损失准备”一节，以讨论我们在现行预期信贷损失(“CECL”)指引下对以抵押品作抵押的金融资产的实际权宜之计的应用。
客户实益拥有的证券，包括抵押保证金或其他类似交易的证券，不会反映在我们的综合财务状况报表中(有关该抵押品的其他资料，请参阅附注7)。
其他应收账款，净额
其他应收账款主要包括经纪人、交易商和结算组织的应收账款、产品保荐人的应计费用和应计利息应收账款。来自经纪商、交易商和结算组织的应收款主要包括存放在结算机构的现金保证金，包括作为初始保证金存放的现金，以及与出售已交易但尚未结算的证券有关的应收款，包括未能交割的证券的应收款。
我们在综合财务状况报表中列报“其他应收账款，净额”，扣除信贷损失准备后的净额。然而，由于结算机构违约的概率较低，以及与证券结算相关的应收账款的短期性质，这些应收账款的信用风险一般很小，因此，该等应收账款的信贷损失拨备并不重要。其他应收账款的任何信贷损失准备是根据历史经验、当前事实和其他因素的假设估计的。我们通过定期评估实际经历的趋势来更新这些估计。
我们将与我们的金融资产相关的应计应收利息计入综合财务状况报表中的“其他应收账款，净额”。当相关金融资产转为非应计项目时，我们会将任何无法收回的应计利息冲销利息收入。鉴于我们及时注销了坏账，我们不确认应计应收利息中的信贷损失准备。
银行贷款，净额
为投资而持有的贷款
银行贷款包括由本行部门发起或购买的贷款，包括有价证券贷款(“SBL”)、商业和工业(“C&I”)贷款、房地产投资信托(“REIT”)贷款、免税贷款以及商业和住宅房地产贷款。除TriState Capital收购事项中收购的贷款于收购日的公允价值入账(详情见附注3)外，吾等有意及有能力持有直至到期日或还本付息的贷款，按其未偿还本金余额加与购买贷款有关而支付的任何溢价或减去与购买贷款有关而收取的任何折扣，减去信贷损失拨备及已发放贷款的递延费用及成本后入账。贷款发放费和直接成本以及非循环贷款的溢价和折扣采用实际利息法资本化并在利息收入中确认，同时考虑到预定付款和预付款。贷款折扣包括与我们收购TriState Capital Bank相关的公允价值调整，总额为$145截至2022年6月1日，将增加为基础贷款加权平均年限的利息收入，估计约为4截至收购日期的年数，可能会根据预付款的不同而不同。对于循环贷款，根据合同期限使用直线法。在二级市场购买的银团贷款在交易日入账。利息收入按权责发生制入账。
我们把我们的贷款组合分成六贷款组合部分：SBL、C&I、商业房地产(“CRE”)(主要由创收物业和CRE建筑贷款担保的贷款)、REIT(向拥有或资助创收房地产的企业发放的贷款)、住宅抵押贷款和免税。我们SBL投资组合部门的贷款主要以借款人的有价证券为抵押，预付利率符合行业标准，其次是任何适用人寿保险单的现金退保额。出于信用分析的目的，这些投资组合细分也可用作投资组合贷款类别。有关我们的信贷损失拨备政策的信息，请参阅下面的“信贷损失拨备”部分。
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合并财务报表附注
持有待售贷款
若干按固定利率条款在二手市场发行及拟供出售的住宅按揭贷款，以及吾等可能购买并有意在二手市场出售的小型企业管理局(“SBA”)贷款，作为下文所述证券化的一部分，但尚未综合证券化为集合，每笔贷款均按成本或估计公允价值较低者列账。持有作出售用途的住宅按揭贷款的公允价值，是根据从类似贷款的交易对手取得的可见价格估计。这些非经常性公允价值计量被归类在公允价值等级的第二级。
我们购买的是他担保了小企业管理局的部分贷款和账户或者按照这些贷款的政策为持有待售贷款。然后，我们将具有类似特征的SBA贷款聚合到证券化池中，并在二级市场出售这些池。小企业管理局的个人贷款可以在证券化之前出售。SBA贷款的公允价值根据其承诺销售价格、第三方报价确定，或使用第三方定价服务确定。
一旦SBA贷款被证券化到一个池中，相应的证券就会根据我们出售证券化的意图被归类为交易工具，并以公允价值计价。证券化的销售在结算日入账，也就是我们交出对转让资产的控制权的日期。一旦证券化被出售，我们不保留任何权益。
公司贷款，包括C&I、CRE和REIT贷款，以及免税贷款，在成立时被指定为投资而持有，并记录在应收贷款中。如果我们随后将一笔公司贷款或免税贷款指定为持有待售贷款，这通常发生在我们的信贷管理活动的一部分，我们然后减记贷款的账面价值，并在必要时进行部分注销，以按成本或估计公允价值中的较低者计入。
出售持有以待售的住房抵押贷款、不属于证券化池的SBA贷款以及从持有以供投资组合转移的公司贷款的收益和损失，作为我们的综合收益表和全面收益表的“其他”收入的组成部分，而从这些资产收取的利息则包括在“利息收入”中。未实现净亏损是我们综合收益表和全面收益表中“其他”收入的一个组成部分。
资金不足的贷款承诺
我们在任何时候都有大量未偿还的信贷承诺和其他与信贷相关的表外金融工具，如循环信用额度、备用信用证和贷款购买。我们的政策通常是要求客户在成交时提供抵押品。获得的抵押品金额，如果在信贷延期时被认为是必要的，则基于我们对借款人的信用评估。持有的抵押品各不相同，但可能包括有价证券、应收账款、库存、房地产和创收商业地产等资产。
在正常业务过程中，我们开立或参与开立备用信用证，在受益人开立信用证的情况下，我们提供不可撤销的付款保证。这些备用信用证通常在一年或更短的时间内到期。如果信用证被提取，我们将根据现有的借款关系向当事人追偿，或清算抵押品，或两者兼而有之。抵押品的偿还或清算所得预计将满足现有信用证项下提取的金额。
与这些无资金支持的贷款承诺相关的潜在信贷损失准备包括在我们综合财务状况报表的“其他应付账款”中。关于准备金计算方法的讨论，请参阅下文“信贷损失准备”一节，有关这些承付款的进一步信息，请参阅附注19。
我们确认与企业银团备用信用证相关的收入，通常每季度收到一次，以现金为基础，其影响与确认手续费收入期间的收入没有显著差异。未使用的公司信用额度费用按权责发生制记账。
不良资产
不良资产既包括不良贷款，也包括拥有的其他房地产。不良贷款包括处于非应计状态的贷款和某些逾期90天以上正在收回的应计贷款。以通常不会向遇到财务困难的借款人授予优惠的方式进行重组的贷款被视为问题债务重组(TDR)。结构为TDR的贷款被置于非应计状态，被视为不良贷款。
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合并财务报表附注
当我们确定所有合同本金和利息的全额偿付有疑问或贷款逾期时，所有类别的贷款通常被置于非应计状态。90合同利息或本金的天数或更长时间，除非我们认为贷款有良好的担保并正在收款过程中。当一笔贷款处于非权责发生制状态时，应计和未付的应收利息从利息收入中注销，递延贷款净发放费停止增加。对SBL和几乎所有住宅按揭贷款采用现金方法确认利息，对此后的公司贷款和免税贷款采用成本回收方法确认利息，直至贷款有资格恢复应计状态。大多数贷款(包括住宅按揭TDR)在合同上与原始或修订的条款保持一致，并在一段合理的时间内保持在当前基础上，即恢复到应计状态。六个月。然而，企业贷款TDR通常已部分注销，因此在贷款全部偿还或出售之前仍处于非应计状态。
为清偿贷款而取得的其他不动产，包括通过或代替丧失抵押品赎回权而取得的其他不动产，最初通过计入信贷损失准备金，以成本或公允价值减去估计销售成本中的较低者入账，从而建立新的成本基础。在丧失抵押品赎回权后，定期进行估值，资产按账面价值或公允价值中的较低者列账，由当前评估或贴现现金流量估值减去估计出售成本确定，并计入我们综合财务状况报表中的“其他资产”。这些非经常性公允价值计量被归类在公允价值等级的第二级。
银行贷款冲销政策
公司贷款和免税贷款是以个人为基础进行监测的，贷款等级至少每季度进行一次审查，以确保它们反映出贷款当前的信用风险。当我们确定一笔公司贷款或免税贷款很可能不会全额收回时，我们会评估这笔贷款是否有可能减记账面价值。在考虑多个因素后，包括借款人重组贷款的能力、其他还款来源，以及影响借款人偿还债务能力的其他因素，被视为确认损失的贷款部分(如果有)将被注销。对于以房地产为抵押的抵押品依赖型贷款，被视为确认损失和注销的贷款金额通常等于记录的贷款投资与抵押品的评估价值减去出售的估计成本之间的差额。对于C&I和免税贷款，我们评估所有还款来源，以得出被认为是亏损和注销的金额。公司银行业务和信用风险管理人员还定期开会，审查受批评的贷款(即银行监管机构定义的被评为特别提及或更差的贷款)。当抵押品的价值发生变化或预期现金流出现不利变化时，进行额外的冲销。
我们公司贷款组合的一部分包括参与共享国家信用(SNC)或美国和加拿大的其他大型银团贷款。SNC是美国的贷款辛迪加，总额超过$100百万美元，在三或者更受监管的机构。代理行的监管机构每半年审查一次SNC贷款的一部分，并提供每笔贷款的监管分类概要，包括指定为非应计项目和定向冲销的贷款。我们至少对我们的非权责发生制指定、定向冲销和分类同样关键，这可能会影响我们的信贷损失和冲销准备。作为我们各自银行监管审查的一部分，公司贷款必须接受我们的内部审查程序和佛罗里达州金融监管办公室(OFR)和联邦储备系统(FED)理事会或联邦存款保险公司(FDIC)和宾夕法尼亚州银行和证券部(PDB)的监管审查。
几乎所有的住宅按揭贷款都超过了60对逾期天数进行审查，以确定贷款状态、催收策略和注销建议。 一旦住房抵押贷款拖欠，通常会考虑对这些贷款进行冲销。90天数或更长时间，然后通常在贷款之前120逾期几天。贷款金额与我们估计最终将收取的金额之间的差额，根据相关抵押品的价值减去估计销售成本，从信贷损失准备金中进行冲销。我们主要使用经纪人价格的意见来进行这些估值。如果贷款处于止赎前状态的时间超过九个月，获得最新的估值，以确定是否需要进一步冲销。
给财务顾问的贷款，净额
我们为财务顾问提供贷款，用于招聘和留住员工。向财务顾问提供信贷的决定通常基于他们未来创造收入的能力。提供的贷款通常在一年内偿还五至十年期间，利息被确认为赚取的，并取决于与我们的持续联系。这些贷款不能由财务顾问转让，只能由我们转让给利息继承人。这些贷款没有相关的手续费收入。如果财务顾问不再与我们有关联，此类贷款的任何未偿还余额将立即到期并支付给我们，通常不会继续计息。根据这些融资应收账款的性质，
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合并财务报表附注
从属关系状态(即，顾问是否积极与我们有从属关系或已终止与我们的从属关系)是此投资组合中的主要信用风险因素。我们在我们的综合财务状况报表中向财务顾问呈报未偿还贷款余额，扣除信贷损失准备。有关我们对财务顾问贷款的信用损失准备的进一步信息，请参阅下面的信用损失准备部分。有关我们向财务顾问提供的贷款的更多信息，请参见附注9。
向积极与我们有关联的财务顾问提供的贷款，一旦拖欠合同利息或本金30天或以上，即被视为逾期。当我们确定合同本金和利息的全额支付存在疑问，或者贷款在合同利息或本金方面逾期180天或更长时间时，此类贷款被置于非应计项目状态。当一笔贷款处于非权责发生制状态时，应计和未付的应收利息从利息收入中注销。此后，对这些贷款采用现金计算法确认利息，直到贷款有资格恢复应计状态。当贷款在合同上与原始条款保持一致，并在合理的时期内(通常是六个月)保持在当前基础上时，贷款就恢复到应计状态。
当我们确定一笔贷款很可能不会全部收回时，我们会评估这笔贷款是否有可能减记账面价值。在考虑借款人重组贷款的能力、还款来源以及影响借款人偿还债务能力的其他因素后，被视为确认损失的贷款部分(如果有)将被注销。对于摊销成本与我们估计最终将收取的金额之间的差额，对信贷损失准备进行了冲销。如果预期现金流出现不利变化，则需要进行额外的冲销。
信贷损失准备
我们评估我们持有的投资银行贷款、无资金来源的贷款承诺、财务顾问贷款和某些其他金融资产，以估算金融工具剩余寿命内的信贷损失准备(“ACL”)。我们金融资产的剩余寿命是由考虑合同条款和预期提前还款等因素决定的。
我们使用多种方法估计信贷损失准备，我们的方法可能因持有资产的子公司、金融资产类型和每种金融资产类型的风险特征而有所不同。我们的估计是基于对投资组合的持续评估、相关的信用风险特征以及影响金融资产的整体经济和环境状况。对于我们某些有抵押品维护条款的金融资产(例如，SBL、抵押协议和保证金贷款)，我们适用CECL指南允许的实际权宜之计来估计信贷损失准备金。我们合理地预期借款人(或交易对手，视情况而定)将按要求补充抵押品。因此，如果公允价值等于或超过金融资产的相关账面价值，我们估计信贷损失为零。当担保金融资产的抵押品的公允价值低于账面价值时，在估计金融资产的无担保部分的信贷损失准备时，将考虑历史经验(根据当前风险特征和经济状况进行调整)以及合理和可支持的预测等定性因素。
当我们认为金融资产的不可收回性得到确认时，信贷损失将从拨备中注销。随后的追回，如果有的话，一旦收到，就记入津贴。信用损失费用或利益在收益中记录的金额是将信用损失准备调整为我们截至每个报告期结束时的估计所必需的金额。我们为未偿还银行贷款计提的信贷损失拨备或利益包括在我们的综合收益和全面收益表上的“银行贷款准备/信贷损失(利益)”中，我们为所有其他融资应收账款(包括向财务顾问提供的贷款)的信贷损失准备或利益以及无资金支持的贷款承诺计入“其他”费用。
贷款
我们一般使用信用风险模型估算贷款组合的信贷损失拨备，该模型结合了来自内部和外部来源的与过去事件、当前状况以及合理和可支持的经济预测有关的相关可用信息。在测试了各种经济预测情景的合理性后，使用为该模型选择的单个预测情景来运行每个模型。我们的预测纳入了与宏观经济指标相关的假设，包括但不限于美国国内生产总值(GDP)、股票市场指数、失业率以及商业房地产和住宅房价指数。在我们合理和可支持的预测期结束时，根据模型和宏观经济变量，目前的预测期为两到四年，我们通常在一年内使用直线回归方法，在适用的情况下，恢复C&I、REIT和免税贷款的历史亏损信息。对于综合抵押贷款和住宅按揭贷款，我们纳入了对资产剩余寿命内各种宏观经济变量的合理和可支持的预测。CRE和CRE预报方法的发展
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住宅按揭贷款包含一个假设，即每个宏观经济变量将在预测的第二至四年开始恢复到长期预期，并在预测的头五年基本完成。我们评估合理和可支持的预测期和恢复期的长度、我们的回归方法、我们的经济预测以及我们估计历史亏损信息的方法。
由于类似的风险特征，贷款的信贷损失准备一般按持有资产的子公司进行集体评估和计量，然后通常按贷款组合分类进行评估和计量。当一笔贷款与其他贷款不具有相似的风险特征时，将逐一评估该贷款的信用损失。在确定是否应对贷款进行集体评估时，考虑了各种风险特征，包括但不限于金融资产类型、内部风险评级、抵押品类型、借款人的行业以及历史或预期的信用损失模式。
每一家银行集体评估贷款的信贷损失准备金由两部分组成：(A)数量准备金；(B)质量准备金，其依据是对模型局限性和定量模型未考虑的其他因素的分析。在估计集体评估贷款的信贷损失定量拨备时考虑了几个因素，这些因素通常包括但不限于内部风险评级、历史损失经历(包括因当前风险特征和经济状况而进行的调整)、预付款、借款人控制的延期和预期回收。我们使用第三方数据来获取集体评估的公司贷款(C&I、CRE和REIT贷款)和住宅抵押贷款的历史信息。
我们的信贷损失准备的质量部分包括某些没有纳入定量估计的因素，通常需要对信贷损失准备进行调整。这些定性因素旨在解决与每个投资组合部分有关的发展趋势，一般包括但不限于：贷款政策和程序的变化，包括承保标准和收款的变化；我们的贷款审查程序；拖欠贷款的数量和严重程度；贷款组合的调味性变化以及贷款的性质、数量和条件；贷款多样化和信贷集中；基础抵押品价值的变化；法律和监管环境的变化；当地、区域、国家和国际经济状况，或最近尚未反映在量化估计中的灾难性事件；以及我们的服务提供商收集、分析和分发经济数据与当前宏观经济发展之间的常规时间延迟。
持有以获取投资银行贷款
雷蒙德·詹姆斯银行：C&I、CRE、REIT、住宅抵押贷款和免税投资组合部门的信贷损失拨备是使用信用风险模型估计的，该模型预测了违约概率(PD)，然后乘以贷款水平上的违约损失(LGD)和贷款水平上的估计违约风险敞口(EAD)，在贷款的预期寿命内剩余的每个时期，包括到期期。历史信息与宏观经济变量相结合，用于估计PD、LGD和EAD。我们的信贷风险模型在估计预期信贷损失时会考虑多个因素，这些因素可能包括但不限于财务表现和状况、估计的提前还款、地理位置、行业或部门类型、债务类型、贷款规模、资本结构、初始风险水平和经济前景。住宅按揭模型考虑的其他因素包括公平艾萨克公司(“FICO”)评分和贷款与价值比率(“LTV”)。
三州资本银行：信贷损失准备金用于终生或累积损失率方法，确定宏观经济因素和与信用损失经验相关的特定资产特征，包括贷款年限、贷款类型和杠杆。终身损失率适用于贷款的摊销成本，并通过利用特定于池的历史损失率建立在违约概率和收回概率的基础上。这些特定于池的历史损失率可能会根据预测的宏观经济变量和其他因素进行调整，例如承保标准、投资组合的差异，或者当历史资产条款没有反映金融资产的合同条款时。每个季度，对历史损失信息的相关性进行评估，管理层考虑任何必要的调整。损失率基于每个贷款池的历史平均值，并进行调整，以反映对某些宏观经济变量(如GDP、失业率、公司债券信用利差和商业物业价值)的单一前瞻性预测的影响，管理层认为这些预测既合理又可以支持。
有关我们银行贷款的进一步资料，包括在制订信贷损失准备时考虑的信贷质素指标，请参阅附注8。
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资金不足的贷款承诺
我们使用与相应银行贷款组合部分中使用的方法一致的方法，并基于完全具有约束力的承诺的预期融资概率，来估计无资金支持的贷款承诺的信贷损失。因此，没有资金的贷款承诺的信贷损失拨备将根据贷款承诺和未来资金预期的组合而有所不同。结合上文所述的具体津贴程序，对所有类别的单独评估的无供资贷款承诺进行了分析。
给财务顾问的贷款
对财务顾问贷款的信贷损失拨备是使用信用风险模型估算的，该模型结合了平均年贷款损失率和根据历史数据估计的预付款。我们估计的定性部分考虑了没有纳入定量估计的内部和外部因素，例如合理和可支持的预测期。在估计我们向财务顾问提供的个别评估贷款的信贷损失准备时，我们一般会考虑财务顾问的附属地位(即顾问是否积极与我们有联系或已终止与我们的联系)、借款人重组贷款的能力、还款来源，以及影响借款人偿还债务能力的其他因素。
可供出售的证券
可供出售证券的信贷损失限于该证券的摊余成本基础或在TriState Capital收购中收购的证券、此类证券在收购日的公允价值及其在报告日的公允价值之间的差额。信贷损失(如有)按信贷损失拨备确认，而非按摊销成本法或收购日期公允价值直接减值确认。我们预计，我们的可供出售证券投资组合中由美国政府和政府机构支持的证券以及相关应计利息组成的部分将不会出现信贷损失，这些应收账款的本金和利息都得到了保证，而且我们历史上没有经历过任何信贷损失。此外，我们有能力和意愿持有这些证券，与这些可供出售的证券相关的未实现亏损一般是由于市场利率的变化。我们每季度重新评估我们对此类证券零信用损失的预期，并考虑到证券或发行人的任何相关变化。
在季度基础上，我们还评估未实现损失状况下的非机构支持的可供出售证券，以确定预期的信贷损失。我们首先确定我们是否更有可能出售减值证券，考虑到当前和预测的流动性要求、监管和资本要求，以及我们的证券投资组合管理。如果我们更有可能在回收前以低于摊销成本的公允价值出售可供出售的证券，则该证券的账面基础将通过收益减记为公允价值。对于我们很可能不会在复苏前出售的可供出售债务证券，信贷损失拨备通过收益计入，计入可归因于信贷损失的低于账面基准的估值下降金额。在评估是否存在信用损失时，我们考虑公允价值低于摊余成本的程度、信用评级和其他与证券相关的因素，并通过将预期收取的现金流量现值与证券的账面基础进行比较来衡量信用损失，但以公允价值小于账面基础的金额为限。证券的公允价值与账面基础之间的剩余差额(即不应归因于信贷损失的公允价值下降)在税后其他全面收益中确认。信贷损失准备的变化被记录为信贷损失准备金。当我们认为证券无法收回或我们打算出售证券时，损失将计入备抵。2022年9月30日，根据我们对那些没有得到美国政府或其机构担保的证券的评估，我们确认了一笔微不足道的信贷损失准备金。
可识别无形资产净额
吾等收购的若干可识别无形资产，例如与客户关系、核心存款、已开发技术、商号及竞业禁止协议有关的无形资产，将按其估计可用年限直线摊销，并于任何事件或情况变化显示某项资产或资产组的账面价值可能无法完全收回时，评估其潜在减值。与我们可识别的无形资产相关的摊销费用包括在我们的综合收益表和全面收益表的“其他”费用中。有关我们近期收购所产生的无形资产的进一步信息，请参阅附注3。
我们还持有寿命不定的可识别无形资产，这些资产没有摊销。相反，该等资产须按年度进行潜在减值评估，以确定估计公允价值是否超过其账面值，或在年度减值评估日期之间(如事件或情况显示可能出现减值)。在
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在我们评估这类不确定寿命资产的潜在减值时，我们可以选择定性或定量评估。如在评估整体事件或情况后，吾等认为公允价值较可能大于其账面值，吾等无须进行减值量化分析。然而，如果我们得出不同的结论，我们就会执行量化减值分析。我们选择1月1日为我们的年度减值评估日期，评估截至12月31日的余额。有关我们的减值评估结果的更多信息，请参见附注11。
商誉
商誉是指被收购企业的成本超过相关收购净资产的公允价值。不定期无形资产(如商誉)不摊销，而是至少每年进行减值评估，或在任何事件或情况表明存在潜在减值的情况下，在年度减值评估日期之间进行评估。当报告单位的账面价值超过其各自的公允价值时，减值即为减值，该单位的账面价值通常处于我们的业务分部的水平或低于我们的业务分部的水平。
在我们评估商誉潜在减损的过程中，我们可以选择定性评估或定量评估。我们的定性评估考虑了宏观经济指标，如股票和固定收益市场、GDP、劳动力市场、利率和房地产市场的趋势。我们还考虑法规变化、报告单位具体结果以及关键人员和战略的变化。这些指标的变化，以及我们对这些变化的反应能力，可能会引发在我们的年度评估日期以外的某个时候进行减值测试的需要。我们评估这些和其他定性因素，以确定事件或情况的存在是否表明报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于账面价值。如果我们确定报告单位的公允价值很可能大于其账面价值，则不需要进行量化减值分析。然而，如果我们得出不同的结论，我们就会执行量化减值分析。或者，如果我们选择不执行定性评估，我们将执行定量评估。
在量化评估的情况下，我们估计与商誉相关的报告单位的公允价值，并将其与账面价值进行比较。我们采用基于贴现现金流模型的收益法估计报告单位的公允价值，该模型包括对未来经营业绩和现金流的重大假设，并在适当的情况下采用市场法。如果报告单位的账面价值大于估计公允价值，则就超出部分确认减值费用。
我们选择1月1日为我们的年度商誉减值评估日期，评估截至12月31日的余额。有关商誉减值评估结果的更多信息，请参阅附注11。
其他资产
其他资产主要包括对公司拥有的人寿保险、财产和设备的投资、与租赁相关的净使用权资产(“ROU资产”)、预付费用、FHLB股票、联邦储备银行(“FRB”)股票、对合并VIE持有的房地产合伙企业的投资，以及我们银行部门的某些投资。有关详细信息，请参阅附注12。其他资产还包括我们以主要身份为其代理的客户零碎股份。有关更多信息，请参阅我们上面的零碎股份政策。
我们维持对公司拥有的人寿保险保单的投资，用于间接为某些非限定递延补偿计划和其他员工福利计划提供资金(非限定递延补偿计划的信息见附注23)。该等人寿保险单按保险人厘定的现金退回价值记录。
所有寻求加入这些银行系统并获得这些银行系统提供的服务的银行都必须拥有FHLB和FRB的股票。这些投资是按成本计价的。
Raymond James Affordable Housing Investments，Inc.(RJAHI)(前身为Raymond James Tax Credit Funds，Inc.)RJF的全资附属公司或其关联公司担任低收入住房税收抵免基金(“LIHTC”)基金和其他类似性质的基金的管理成员或普通合伙人，其中一些基金需要整合。这些资金投资于住房项目有限合伙企业或有限责任公司(LLC)，这些公司购买和开发经济适用住房物业，通常有资格享受联邦和州低收入住房税收抵免，和/或为银行和其他机构提供履行某些监管义务的机制。所有需要合并的LIHTC基金VIE在项目伙伴关系中的投资都包括在我们的综合财务状况报表中的“其他资产”中。
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我们的银行部门持有提供税收优惠的投资，包括对LIHTC基金的投资，其中一些基金由RJAHI管理。我们已经确定，由RJAHI管理的LIHTC基金是VIE。关于我们对这类VIE合并的评估和结论，请参阅本说明2中的其他讨论。这些投资包括在我们的综合财务状况报表中的“其他资产”中。请参阅本附注2的“所得税”一节，以了解我们对符合税收抵免资格的投资的会计处理。
财产和设备，净额
财产和设备按成本减去累计折旧和软件摊销列报。财产和设备主要包括软件、建筑物、某些租赁改进和家具。软件既包括购买的软件，也包括已投入使用的内部开发的软件，包括正在进行开发的某些软件项目。建筑物主要由自有设施组成。租赁改进通常是与承租人拥有的室内办公空间改进相关的成本。设备主要由通信和技术硬件组成。资产(土地除外)的折旧主要是在下表概述的范围内按资产的估计使用年限采用直线方法计算的。
| | | | | | | | |
| 资产类型 | | 预计使用寿命 |
| 建筑物、建筑组件和土地改善 | | 15至40年份 |
| 家具、固定装置和设备 | | 3至5年份 |
| 软件 | | 2至10年份 |
| 租赁改进(承租人所有) | | 使用年限或租赁期限较短 |
内部开发的重大软件项目的成本在涉及开发新的应用程序或修改现有的内部使用的软件以产生额外功能时予以资本化。与项目前期和项目后活动有关的内部开发的软件项目成本在发生时计入费用。
延长资产使用寿命的增加、改进和支出被资本化。维修和维护支出以及与软件应用程序相关的所有维护费用都在发生的期间内支出。与财产和设备相关的折旧费用包括在我们的综合损益表和全面收益表上的“占用和设备”费用中。与计算机软件相关的摊销费用包括在我们的综合损益表和全面收益表中的“通信和信息处理”费用中。出售财产和设备的收益和损失计入我们在出售期间的综合收益表和全面收益表中的“其他”收入。有关我们的物业和设备的更多信息，请参见附注13。
租契
我们在美国和海外的许多地点都有运营租约，包括我们以员工为基础的分支机构运营。在开始时，我们确定使用建筑物或设备的安排是否为租约，如果是，则确定适当的租约类别。我们几乎所有的租约都是经营性租约。如果该安排被确定为租赁，我们将在我们的综合财务状况报表上的“其他资产”中确认ROU资产，并在“其他应付账款”中确认相应的租赁负债。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们因租赁而产生的支付租赁款项的义务。我们选择了实际的权宜之计，在这种情况下，初始或获得期限为12个月或更短的租赁不会记录为ROU资产或租赁负债。我们的租赁条款包括任何不可取消的期间，并可能反映在合理确定我们将行使这些选择权时延长或终止的选择权所涵盖的期间。
我们按租赁负债加上任何预付租金、出租人拥有的租赁改进支付的金额、初始直接成本减去任何租赁激励措施和应计租金来记录我们的租赁ROU资产。于开始日期(或收购日期，就收购所承担的租赁而言)，吾等根据租赁期内的租赁付款现值记录租赁负债，该现值以吾等开始日期或收购日期的递增借款利率或按租赁内的推定利率(视何者适用而定)折现。我们的增量借款利率考虑了优先应付票据的加权平均收益率，并根据抵押品和期限进行了调整。因生效日期后发生的事实或情况变化而发生变化的付款，例如房地产租赁项下的运营费用付款，被视为可变，并在发生的期间内支出。对于我们的房地产租赁，我们选择了实用的权宜之计，将租赁和非租赁部分作为单一租赁进行核算。如果ROU资产没有减值或放弃，我们的租赁付款的租赁费用将在租赁期内以直线基础确认。有关我们租赁的更多信息，请参见附注14。
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银行存款
银行存款包括货币市场账户、储蓄账户、有息和无息支票账户，以及在雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital银行持有的存单。Raymond James Bank存款主要由通过RJBDP从盈科客户的投资账户中提取的存款组成。三州资本银行的存款一般由货币市场和储蓄账户以及计息支票账户组成。存款按未偿还本金列报。存款利息按日计提并计入利息支出，并根据各自账户的条款支付或贷记。我们绝大多数存款的利率是基于市场利率确定的，在某些情况下，可能与一个指数挂钩，例如有效的联邦基金利率。有关存款的其他详情，请参阅附注15。
或有负债
我们确认或有负债时，如果存在风险敞口，充分分析表明很可能已经发生了负债，并且损失金额可以合理估计。损失是否可能，以及如果是，估计的可能损失范围，是基于目前可获得的信息，并受到重大判断、各种假设和不确定性的影响。当一个损失是可能的，并且可以估计一个可能的损失范围时，我们应计该范围内最可能的损失金额；如果在该范围内最可能的损失金额无法确定，则应计该损失范围内的最小金额。对于管理层判断不可能确定合理的损失估计，或不确定可能发生损失的事项，不承认任何责任。
我们在综合财务状况报表的“其他应付账款”中记录与法律和监管程序相关的负债。这些负债数额的确定需要管理层作出重大判断。管理层考虑的因素很多，包括但不限于：索赔金额；客户账户中的损失金额；索赔的依据和有效性；我们的一名员工或财务顾问的不当行为的可能性；以前类似案件的结果；以及判例和判例法。每一项法律程序或重大监管事项都会在每个会计期间进行审查，并在管理层认为适当时调整负债余额。负债金额的任何变化都通过该期间我们的综合收益表和全面收益表上的“其他”费用来记录。解决法律事项或监管程序的实际费用可能大大高于或低于记录的此类事项的负债额。我方与此类事件相关的辩护费用在发生期间发生。此类辩护费用主要与外部法律费用有关，这些费用包括在我们的综合损益表和全面收益表的“专业费用”中。有关其他信息，请参阅附注19。
基于股份的薪酬
我们根据授予日奖励的估计公允价值，对发放给员工、董事和独立承包商的股份支付奖励相关的补偿成本进行会计处理。我们以股份为基础的奖励的补偿成本，扣除估计的没收，在奖励的必要服务期内摊销。以股份为基础的薪酬摊销包括在我们的综合收益表和全面收益表上的“薪酬、佣金和福利”费用中。有关我们基于股份的薪酬计划的更多信息，请参见附注23。
递延补偿计划
我们为某些员工和独立承包商的利益维持各种递延补偿计划，这些计划根据各种参考投资的表现为参与者提供回报。对于自愿递延补偿计划(“VDCP”)、长期激励计划(“LTIP”)和某些其他计划，我们为某些现任和前任参与者购买并持有公司拥有的人寿保险单，为参与者赚取具有竞争力的回报率，并提供资金来源，以履行我们在该计划下的义务。有关此类保单的账面价值的信息，请参阅附注12。根据这类计划作出的所有奖励的补偿费用均以直线法确认，并在必要的服务期内满足未来的服务要求。公司拥有的人寿保险保单价值的变化，以及与相关递延补偿计划相关的费用，在我们的综合收益表和全面收益表上的“补偿、佣金和福利”费用中记录。有关其他信息，请参阅附注23。
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外币折算
我们合并的境外子公司的财务状况报表按期末汇率换算。损益表按期间的平均汇率换算，或在某些情况下按交易发生之日的有效汇率换算。将外币财务报表折算成美元所产生的收益或损失计入保监局，然后作为保监局的一个组成部分在权益中列报。与以各自子公司的功能货币以外的货币进行的交易有关的损益在我们的综合收益表和全面收益表中的“其他”收入中列报。
所得税
所得税会计的目标是确认本年度应缴或可退还的税额。我们利用资产负债法为合并财务报表中记录的所有交易计提所得税。这种方法要求所得税反映出于账面和税务目的的资产或负债的账面价值和负债账面价值之间的暂时性差异的预期未来税收后果。因此，每个暂时性差额的递延税项资产或负债是根据我们预期在实现相关收入和支出项目时生效的税率确定的。我们在财务报表中列报的递延税项净资产和递延税项净负债是基于公司的管辖范围。就披露而言，我们认为我们的主要司法管辖区为联邦、州、加拿大和英国(“英国”)。在评估已在我们的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税务后果时，需要做出判断，包括将外国子公司的未分配收益汇回国内。这些未来税收后果的实际结果的变化可能会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生重大影响。有关我们所得税的详细信息，请参阅附注18。
我们持有某些LIHTC和其他提供税收优惠的基金的投资。对于LIHTC基金中符合比例摊销法的投资，我们适用比例摊销法。根据比例摊销法，LIHTC的投资按每个期间收到的税收抵免的分配比例摊销，投资摊销和税收抵免在我们的综合收益表和全面收益表的“所得税准备”中按净额列报。如果我们的LIHTC投资不符合这种处理条件，我们将根据权益法核算此类LIHTC和其他基金投资，并将任何损失记录在“其他”费用中。这些投资产生的联邦税收抵免减少了我们在投资活动包括在我们的应纳税所得额中的所得税拨备。因此，这些信贷的计入可能与我们在财务报表中确认相关投资损失的期间不一致。
每股收益(EPS)
基本每股收益的计算方法是将普通股股东应占收益除以已发行的加权平均普通股。普通股股东应占收益是指扣除优先股股息以及将收益和股息分配给参与证券的净收益。稀释每股收益与基本每股收益相似，但通过应用库存股方法对已发行股票期权、限制性股票奖励(“RSA”)和某些限制性股票单位(“RSU”)的稀释效应进行了调整。
评估VIE以确定是否需要整合
VIE需要由实体的主要受益人进行合并。可以是VIE的实体的例子包括某些构造为公司、合伙企业或有限责任公司的法律实体。
我们评估我们参与的所有实体，以确定该实体是否为VIE，如果是，我们是否持有可变权益，以及我们是否为主要受益人。我们主要在以下VIE中持有可变权益：某些私募股权投资、为留住员工而设立的信托基金(“限制性股票信托基金”)以及某些LIHTC基金或类似性质的基金。有关我们的VIE的更多信息，请参见注释10。
VIE的主要受益人的确定
当我们被认为是VIE的主要受益者时，我们合并接受评估的VIE。确定我们是否为VIE的主要受益人的程序是确定我们是否为VIE的一方，并持有符合以下两个标准的可变权益：(1)有权作出对VIE的经济表现最重要的决定，以及(2)有义务承担损失或有权获得在任何情况下都可能对VIE产生重大影响的利益。
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LIHTC基金
RJAHI是多只LIHTC基金的管理成员或普通合伙人，一或更多的投资者成员或有限合伙人。这些LIHTC基金被组织为有限责任公司或有限合伙企业，目的是投资于许多项目合伙企业，这些有限合伙企业或有限合伙企业购买和开发或持有符合税收抵免资格的低收入住房物业，和/或为银行和其他机构提供一种机制，以履行其在美国各地的社区再投资法案义务。
我们对RJAHI拥有可变权益的每个基金的主要受益人的确定需要判断，并基于对所有相关事实和情况的分析，包括：(1)对RJAHI可变权益的特征和它与基金的其他参与，包括关联方和任何事实上的代理人的参与，以及其他可变利益持有人，即有限合伙人或投资者成员的参与，以及(2)基金的目的和设计，包括基金旨在创造并转嫁给可变利益持有人的风险。在大多数税收抵免基金VIE的设计中，投资者成员仅为与基金持有的低收入住房资产组合相关的税收属性进行投资。然而，某些投资并持有已向投资者提供大部分税收抵免的项目合伙企业的基金VIE持有这些项目，以将该项目最终可能符合条件的预期未来税收优惠货币化。在这两种情况下，RJAHI作为基金的管理成员或普通合伙人，负责监督基金的运作。
RJAHI赞助商二旨在为投资者提供税收优惠的一般类型的税收抵免基金。一般来说，这两种类型都不符合VIE合并标准。这些类型的基金包括单一投资者基金和多投资者基金。RJAHI通常不向税收抵免基金的投资者成员或有限合伙人提供与交付或资助税收抵免或其他税收属性有关的担保。VIE的投资者成员或有限合伙人承担其投资的损失风险。此外，根据税收抵免基金的设计结构，投资者成员或有限合伙人可获得基金实体设计的几乎所有税收抵免和可抵税的损失福利，以及出售由税收抵免基金持有的项目伙伴关系的大部分收益(基金级剩余部分)。RJAHI从基金中赚取组织基金、确定和获得项目伙伴关系投资以及持续资产管理方面的服务费用，并从基金终止时出售项目伙伴关系产生的任何剩余收入中分得一份。
在提供税收优惠的单一投资者基金中，RJAHI得出的结论是一在几乎所有情况下，这类基金的单一投资者成员或有限合伙人对对基金的经济影响最大的活动拥有重大参与权。因此，RJAHI作为此类基金的管理成员或普通合伙人，并不是一一方对这类活动拥有权力，因此不被视为此类单一投资者基金的主要受益者，而且在几乎所有情况下，这些基金都没有合并。
在提供税收优惠的多投资者基金中，RJAHI得出结论，由于对基金经济影响最大的活动的参与权不是由单一投资者成员或有限合伙人持有，RJAHI被视为对此类活动拥有权力。RJAHI然后评估其预计将从多投资者基金获得的收益，主要是基金终止时其在任何剩余资金中的份额，是否对基金具有潜在的重大意义。由于在终止合同时收到的这类结余预计不会对基金产生重大影响，因此在几乎所有情况下，这些基金都没有合并。
RJAHI还可能赞助其他旨在持有项目的基金，以将未来的税收优惠货币化，这些项目可能有资格以单一投资者或多投资者的形式获得。在单一投资者形式下，有限合伙人对对基金的经济影响最大的活动拥有重大参与权，因此RJAHI不是这类基金的主要受益者，这类基金也没有合并。在多投资者形式下，我们的结论是我们符合权力标准，因为参与权不是由任何单一投资者持有，因此RJAHI被视为对此类活动拥有权力；然而，我们的结论是，我们不符合利益标准，因为我们预计收益不会很大，因此我们不是主要受益者，我们不合并资金。
对LIHTC项目合作伙伴关系的直接投资
Raymond James Bank和TriState Capital Bank是LIHTC基金的投资者成员，这些基金提供我们已确定为VIE的税收优惠，RJAHI或其子公司是该基金的管理成员。对于Raymond James Bank，我们已确定它是此次VIE的主要受益者，因此，我们合并了该基金。TriState Capital Bank还持有其他LIHTC基金的投资，我们已确定我们不是这些基金的主要受益者。我们合并的LIHTC基金是某些LIHTC项目合作伙伴关系的投资者成员。由于不相关的第三方是被投资项目伙伴关系的管理成员，我们已确定不需要合并这些项目伙伴关系，基金根据权益法对其项目伙伴关系投资进行核算。的账面价值
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
基金的项目伙伴关系投资包括在我们的综合财务状况报表中的“其他资产”中。此类权益法投资的任何损失都包括在我们的综合损益表和全面收益表的“其他”费用中。请参阅本附注2的“所得税”一节，以讨论我们对与此类投资有关的税收优惠的会计处理。
私募股权投资权益
作为我们私募股权投资的一部分，我们一度持有一些有限合伙企业的权益(我们的“私募股权”)。我们的结论是，私募股权是VIE，主要是由于有限合伙人退出和参与权的待遇，因为大多数有限合伙人不能无故发起将普通合伙人踢出的诉讼，而具有风险股权的有限合伙人缺乏实质性的参与权。
在分析确定我们是否为私募股权投资公司VIE的主要受益人的标准时，我们分析了权力和利益标准。截至2021年9月30日，我们的结论是，我们是其中某些实体的主要受益者，因为我们满足了权力和福利标准。在这种情况下，我们合并了私募股权VIE。然而，截至2022年9月30日，我们已经出售或重组了此类投资，因此我们不再被视为主要受益者，因此没有合并这些实体。在我们剩余的私募股权中，我们是被动的有限合伙人投资者，因此，我们没有权力做出对此类VIE的经济表现最重要的决定。因此，在这种情况下，我们已确定我们不是主要受益人，因此我们不合并VIE。
限制性股票信托基金
我们利用与我们的某些RSU奖项相关的信托。该信托基金是为在公开市场上收购我们的普通股而设立和提供资金的，用于结算作为我们加拿大子公司某些员工的留用工具授予的RSU。我们被认为是主要受益人，因此，合并这一信托基金。
收购
我们的财务报表包括被收购企业自收购完成后的运营情况。收购一般按业务合并入账，因此收购的资产及承担的负债于收购当日按各自的估计公允价值入账，包括任何可识别的无形资产。收购价格超过所收购净资产的估计公允价值的任何部分都计入商誉。
在估计某些收购资产和负债的公允价值时，需要作出重大判断。公允价值估计基于可获得的历史信息以及管理层认为合理的未来预期和假设，但由于涉及对我们业务、客户行为和市场状况的前瞻性观点，因此具有内在的不确定性。我们考虑收入法、市场法和成本法，并依赖被认为最适合估计无形资产公允价值的一种或多种方法。估值中固有的重大估计和假设反映了其他市场参与者的考虑，并包括未来现金流量的金额和时间(包括预期增长率和盈利能力)以及适用于现金流量的贴现率。
确定无形资产的使用年限也需要判断。除某些客户关系外，我们收购的大多数无形资产(例如，客户关系、商号和竞业禁止协议)预计将具有可确定的使用寿命。我们根据竞争环境、市场份额、商标、品牌历史、潜在需求和运营计划等一系列因素来估计这些无形资产的使用寿命。有限年限的无形资产在其预计使用年限内摊销。有关更多信息，请参阅上文附注3以及我们的商誉和无形资产政策。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
NOTE 3 – 收购
三州首府
2022年6月1日，我们完成了对TriState Capital所有流通股的收购，包括其全资子公司TriState Capital Bank和Chartwell Investment Partners，LLC(以下简称Chartwell)，交易价值为$1.4十亿美元。TriState Capital Bank满足中端市场企业和金融服务提供商的商业银行需求，以及高净值个人的重点私人银行需求。Chartwell是一家注册投资顾问公司，主要为机构投资者、共同基金和个人投资者提供投资管理服务。TriState Capital Bank将继续作为一家独立品牌的公司和一家独立特许的银行运营。TriState Capital Bank和Chartwell已分别整合到我们的银行和资产管理部门，从2022年6月1日结束之日起，它们的运营结果将包含在我们的业绩中。
根据收购协议的条款，TriState Capital普通股股东获得了6.00现金和0.25每股TriState Capital普通股换1股RJF普通股。此外，TriState Capital C系列永久非累积可转换非投票权优先股(“C系列可转换优先股”)按规定的交换比例转换为普通股，并以#美元套现。30每股和TriState Capital的每股6.75固定利率至浮动利率系列A非累积永久优先股和TriState Capital6.375固定利率至浮动利率的B系列非累积永久优先股分别转换为获得一股新设立的RJF A系列和B系列优先股的权利。这些新创建的RJF A系列和B系列优先股的公允价值是根据这些工具的报价市场价格在2022年6月1日的收购日期估计的。有关这些新的优先股类别的进一步详情，请参阅附注20。
此外，作为我们于2022年6月1日对TriState Capital的全部收购对价的一部分，根据收购协议的条款，551发行了数千份RJF RSA，其条款反映了TriState Capital截至收购日尚未偿还的RSA。根据收购协议的条款，TriState Capital RSA使用考虑#年RJF成交量加权平均价的交换比率转换为RJF RSA10在收购结束前的第三个工作日结束的交易日。交易完成时RSA的公允价值是根据我们普通股2022年6月1日的收盘价计算的，并在收购前服务期(美元)之间分配。28被视为购买对价的百万美元)和收购后必要的服务期，在此期间，我们将确认基于股份的补偿摊销。有关这些RSA的进一步详情，请参阅附注23。
2021年12月15日，在宣布收购TriState Capital的意向至收购完成日期之间，我们借出了TriState Capital$125无抵押固定利率至浮动利率票据(“票据”)项下的百万元。票据将于2024年12月15日到期，息率固定，年利率为2.25%。收购后，该票据恢复为公司间票据，在截止日期后，该票据被豁免。根据公认会计准则，于收购日期，票据被视为已有效结算，收购日期的公允价值为#美元。123百万美元被视为购买对价，并包括在购买价格中。票据于收购日的公允价值乃根据收购日同类工具的递增借款利率，采用贴现现金流量分析厘定。
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我们按照公认会计原则将我们完成的对TriState Capital的收购作为一项业务合并进行了会计处理。因此，本次收购应占的购买价格根据收购资产和承担的资产的估计公允价值进行了分配。下表汇总了截至2022年6月1日收购日的收购对价、收购资产和承担的负债的公允价值估计以及由此产生的商誉。
| | | | | | | | |
| | 三州首府 |
| 百万美元，不包括股票和每股金额 | | June 1, 2022 |
| 转让对价的公允价值： | | |
| 已发行普通股的公允价值： | | |
| 已发行的RJF普通股股份 | | 7,861,189 |
截至2022年6月1日的RJF股价 | | $ | 97.74 | |
| 为TriState Capital普通股发行的RJF普通股的公允价值 | | $ | 768 | |
| 其他普通股对价 | | 10 | |
| 已发行普通股总公允价值 | | 778 | |
现金对价(1) | | 359 | |
| 票据的有效结算 | | 123 | |
| 已发行优先股 | | 120 | |
| 已发出RSA | | 28 | |
| 购买总价 | | $ | 1,408 | |
| 收购资产的公允价值： | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 457 | |
| 可供出售的证券 | | 1,524 | |
| 衍生资产 | | 51 | |
| | |
| 银行贷款，净额 | | 11,549 | |
| 递延所得税，净额 | | 26 | |
| 可识别无形资产 | | 197 | |
| 其他资产 | | 226 | |
| 收购的所有其他资产 | | 59 | |
| 收购的总资产 | | $ | 14,089 | |
| 承担的负债的公允价值： | | |
| 银行存款 | | $ | 12,593 | |
| 衍生负债 | | 125 | |
| 其他借款 | | 375 | |
| 承担的所有其他债务 | | 117 | |
| 承担的总负债 | | $ | 13,210 | |
| 取得的可确认净资产的公允价值 | | $ | 879 | |
商誉(2) | | $ | 529 | |
(1)现金代价包括$6每股TriState Capital已发行普通股(总计$189百万美元)和$30按TriState Capital C系列已发行可转换优先股计算(总计为$154)，以及为结算TriState Capital认股权证和截至交易结束时已发行的期权而支付的其他现金金额，以及以现金代替零碎股份支付的现金。我们利用手头的现金为购买对价的现金部分提供资金。
(2)与此次收购相关的商誉已分配给我们的银行部门，主要是TriState Capital与我们现有业务合并产生的协同效应，不能从税收方面扣除。
我们的合并损益表和全面收益表包括可归因于TriState Capital的净收入和税前收入#美元141百万美元和美元38截至2022年9月30日的年度分别为100万美元。税前收入包括贷款信贷损失和贷款承诺的初始准备金，这些贷款和贷款承诺是收购#美元的一部分。26百万美元(包括在“银行贷款准备金/信贷损失(利益)”中)和#美元5百万美元(包括在“其他”费用中)。根据《公认会计准则》，这些准备金必须在收购日期之后的报告期内记录在收益中。
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所有其他收购
2022年1月21日，我们使用手头的现金完成了对英国Charles Stanley Group PLC(“Charles Stanley”)的收购。此次收购使我们能够加快我们在英国的财务规划、投资咨询和证券交易服务的增长，并通过Charles Stanley的多种隶属关系选项，使我们能够向英国的财务顾问提供与我们在美国和加拿大的PCG模式一致的财富管理隶属关系选择。Charles Stanley已被整合到我们的盈科部门，其运营结果已包含在我们的业绩中，预期将于2022年1月21日结束。
2022年7月1日，我们使用手头现金完成了对SumRidge Partners，LLC(“SumRidge Partners”)的收购。SumRidge Partners是一家技术驱动的固定收益做市商，专门从事投资级和高收益公司债券、市政债券和机构优先证券。对SumRidge Partners的收购为我们现有的固定收益业务增加了机构做市业务，以及额外的交易技术和风险管理工具。SumRidge Partners已被整合到我们的资本市场部门，其运营结果已包含在我们的业绩中，预期将于2022年7月1日结束。
根据公认会计原则，我们将完成的对Charles Stanley和SumRidge Partners的收购作为业务组合进行了会计处理。因此，每次收购应占的购买总价根据各自的估计公允价值分配给收购的资产和承担的负债。下表概述了截至各自收购日期的总购买对价、收购资产和承担负债的公允价值估计以及由此产生的商誉。
| | | | | | | | |
| 百万美元 | | 查尔斯·斯坦利(1) 和SumRidge Partners |
| 总体购买注意事项 | | $ | 686 | |
| 收购资产的公允价值： | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 156 | |
| 为监管目的而隔离的资产 | | 1,890 | |
| 交易资产 | | 631 | |
| 经纪业务客户应收账款 | | 91 | |
| 其他应收账款 | | 440 | |
| 可识别无形资产 | | 137 | |
| 收购的所有其他资产 | | 38 | |
| 收购的总资产 | | $ | 3,383 | |
| 承担的负债的公允价值： | | |
| 贸易负债 | | $ | 552 | |
| 经纪业务客户应付款 | | 2,064 | |
| | |
| 承担的所有其他债务 | | 347 | |
| 承担的总负债 | | $ | 2,963 | |
| 取得的可确认净资产的公允价值 | | $ | 420 | |
| 商誉 | | $ | 266 | |
| | |
| 按部门划分的商誉： | | |
盈科(2) | | $ | 164 | |
资本市场(3) | | 102 | |
| 总商誉 | | $ | 266 | |
(1)与Charles Stanley收购相关的收购资产和承担的负债的公允价值以英镑计价，并使用截至2022年1月21日的1.3554的即期汇率转换为美元。
(2)与收购Charles Stanley相关的商誉已分配给我们的盈科部门，主要是由于Charles Stanley与我们现有业务的合并而产生的协同效应，不能在税务方面扣除。
(3)与收购SumRidge Partners相关的商誉已分配给我们的资本市场部门，主要是SumRidge Partners与我们现有业务合并产生的协同效应，可在15年内扣除税款。
我们的合并收益表和全面收益表包括可归因于Charles Stanley和SumRidge Partners的合并净收入$187截至2022年9月30日的一年，税前收入为100万美元，微不足道。
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公允价值的确定
以下是用来确定所购重大资产和负债公允价值的方法的说明：
现金和现金等价物；为监管目的而分离的资产；经纪客户应收账款；其他应收账款；经纪客户应付款：这些资产和负债的结算前账面金额是根据这些资产和负债的短期性质对公允价值的合理估计。
交易资产和负债：截至收购日的交易资产和负债的收盘前账面金额被用作公允价值的合理估计。我们利用第三方定价服务的价格来证实这些对公允价值的估计。
可供出售的证券：可供出售证券的公允价值以相同或类似证券的市场报价、最近执行的交易或第三方定价模式为基础。
衍生工具资产及负债：利用第三方定价服务估值的衍生资产和负债的结算前账面价值被用作公允价值的合理估计。
银行贷款：银行贷款的公允价值是使用贴现现金流量法确定的，该方法从市场参与者的角度考虑了贷款类型和相关抵押品、信用损失预期、分类状况、市场利率和其他市场因素。贷款根据风险、利率类型(即固定或浮动)、基础基准利率和支付类型等相似特征被划分为特定的集合，并在确定每个集合的公允价值时进行汇总处理。贴现率是采用累积法计算得出的，其中包括加权平均融资成本、估计服务成本和流动性调整，然后与当前的原始利率和其他相关市场数据进行比较。
购买的贷款被评估并归类为购买的信用恶化(“PCD”)，这表明贷款自发放以来经历的信用恶化程度超过了微不足道的程度，或者非PCD贷款。对于PCD贷款，贷款的购买价格和信贷损失拨备的总和是在收购日期使用截至2022年9月30日适用于TriState Capital Bank贷款组合的相同拨备方法确定的，成为其初始摊销成本基础。PCD贷款的初始信贷损失准备在购进会计中确定，并与商誉相抵销(即不计入收益)。根据公认会计原则的要求，非PCD贷款的信贷损失初始拨备必须在收购后的第一个报告期内通过信贷损失准备金(即，在收益中记录)来建立。PCD和非PCD贷款的信贷损失准备随后的变化在信贷损失的银行贷款准备金/(福利)中确认。对于非PCD贷款，公允价值与未偿还本金余额之间的差额被视为公允价值标志。与PCD贷款相关的非信贷折扣或溢价以及非PCD贷款的公允价值将在相关贷款的加权平均年限内增加或摊销为利息收入，这可能会根据预付款而有所不同。
在TriState Capital收购中获得的未偿还本金余额为#美元的银行贷款总额11.70亿，美元11.3610亿美元被认为是非PCD贷款，337100万被认为是PCD贷款。下表核对了收购时PCD贷款的未付本金余额与购买价格之间的差额。
| | | | | | | | |
| 百万美元 | | June 1, 2022 |
| PCD贷款未偿还本金余额 | | $ | 337 | |
PCD贷款的信贷损失准备 | | (3) | |
| PCD贷款的非信用贴现 | | (10) | |
| PCD贷款的购买价格 | | $ | 324 | |
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可识别无形资产：重大可确认无形资产的公允价值是使用以下收入方法估计的。
•客户关系-客户关系的公允价值是使用多期间超额收益方法估计的，该方法考虑了未来期间的税后收益以及贴现率。
•商号-商标的公允价值是使用特许权使用费减免方法估计的，该方法基于对我们通过拥有无形资产而不是许可使用这些资产而节省的税后特许权使用费的预测。
•核心存款无形资产(“CDI”)-CDI资产的公允价值是使用贴现现金流方法估计的，特别是有利的资金来源方法，该方法考虑了收购存款基础的服务和利息成本、与替代资金来源相关的成本估计、预期客户流失率、存款增长率和贴现率。
•发达的技术-已开发技术的公允价值主要使用多期超额收益方法进行估计，这种方法是基于对资产在估计剩余寿命内可归因于资产的预期未来净现金流的预测。
这些现金流预测随后根据反映与现金流相关的风险的当前市场利率应用适当的贴现率，调整为现值。
下表概述了截至各自收购日期收购的可识别无形资产的公允价值和加权平均估计使用年限。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 三州首府 | | | | | | Charles Stanley和SumRidge Partners |
| 百万美元 | | 估计公允价值 | | 加权平均估计
使用寿命 | | | | | | | | | | 估计公允价值 | | 加权平均估计
使用寿命 |
| 取得的可识别无形资产的公允价值： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 无形岩心矿藏 | | $ | 89 | | | 10年份 | | | | | | | | | | $ | — | | | — | |
| 客户关系 | | 54 | | | 17年份 | | | | | | | | | | 80 | | | 12年份 |
| 商号 | | 33 | | | 20年份 | | | | | | | | | | 17 | | | 9年份 |
| 发达的技术 | | 16 | | | 10年份 | | | | | | | | | | 40 | | | 8年份 |
| 非摊销客户关系 | | 5 | | | 不适用 | | | | | | | | | | — | | | 不适用 |
| 收购的可识别无形资产总额 | | $ | 197 | | | | | | | | | | | | | $ | 137 | | | |
其他资产：其他资产主要包括公司拥有的人寿保险保单、ROU资产、对FHLB股票的投资以及对LIHTC基金的投资。公司拥有的寿险保单的收盘前历史账面价值、对FHLB股票的投资以及对LIHTC基金的投资被用作公允价值的合理估计。ROU租赁资产按与租赁负债相同的金额计量，经调整以反映租赁相对于市场条款有利或不利的条款(有关收购租赁负债的更多详情，请参阅下文“其他应付款”部分)。
银行存款：活期存款和储蓄存款使用的公允价值等于购置日的即期应付金额。定期存款的公允价值是通过应用贴现现金流量法按类似银行于收购日提供的收益率贴现到期的本金和利息来估计的。
其他借款：其他借款包括5.752030年到期的固定至浮动次级票据和短期FHLB预付款的百分比(有关这些借款的进一步细节，请参阅附注16)。附属票据的公允价值是根据估值日期的市场报价估计的。FHLB垫款的账面金额是基于这些工具的短期性质对公允价值的合理估计，并且绝大多数是浮动利率垫款。
承担的所有其他债务：承担的所有其他负债主要包括对经纪人、交易商和结算组织的应付款、租赁负债、应计补偿、佣金和福利，以及无资金支持的贷款承诺的公允价值。对经纪商、交易商和结算组织的应付账款以及应计补偿、佣金和福利在结算前的历史账面金额是基于这些负债的短期性质对公允价值的合理估计。租赁负债按根据吾等借贷成本采用贴现现金流量法厘定的剩余租赁付款现值计量，犹如收购租赁于收购日期为新租赁。无资金贷款承诺的公允价值是使用贴现现金流法估计的。
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备考财务信息(未经审计)
下表显示了未经审计的预计RJF合并净收入和税前收入，就好像TriState Capital、Charles Stanley和SumRidge Partners的收购发生在2020年10月1日一样。未经审核的备考结果反映了对收购的可识别无形资产的摊销、非PCD贷款和贷款承诺的信贷损失的初始拨备、与收购相关的保留费用以及对贷款、可供出售证券、贷款承诺、存款和其他借款的购进会计公允价值调整的调整，增值一般在标的资产或负债的加权平均寿命内确认。为实施这些收购而产生的法律和其他专业费用以及其他成本将被视为于2020年10月1日发生。预计金额并不反映这些收购可能带来的潜在收入增长或成本节约。未经审计的备考财务信息仅供参考，并不一定表明这些收购已于2020年10月1日完成的未来业务或结果。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 净收入 | | $ | 11,364 | | | $ | 10,395 | |
| 税前收入 | | $ | 2,195 | | | $ | 1,872 | |
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合并财务报表附注
NOTE 4 – 公允价值
本公司综合财务状况表上的“金融工具”及“金融工具负债”按公允价值入账。有关该等工具及我们与公允价值有关的重要会计政策的进一步资料，请参阅附注2。下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债。净额调整是指交易对手和抵押品净额对我们综合财务状况报表中包含的衍生工具余额的影响。有关更多信息，请参见注释6。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 编织成网
调整 | | 截至2022年9月30日的余额 |
按公允价值经常性计算的资产： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 交易资产： | | | | | | | | | | |
市级和省级义务 | | $ | — | | | $ | 269 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 269 | |
公司义务 | | 16 | | | 579 | | | — | | | — | | | 595 | |
政府和机构的义务 | | 86 | | | 85 | | | — | | | — | | | 171 | |
| 机构MBS、CMO和资产支持证券(“ABS”) | | — | | | 123 | | | — | | | — | | | 123 | |
| 非机构CMO和ABS | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
债务证券总额 | | 102 | | | 1,117 | | | — | | | — | | | 1,219 | |
股权证券 | | 20 | | | — | | | — | | | — | | | 20 | |
经纪存单 | | — | | | 30 | | | — | | | — | | | 30 | |
其他 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 总交易资产 | | 122 | | | 1,147 | | | 1 | | | — | | | 1,270 | |
可供出售的证券(1) | | 986 | | | 8,899 | | | — | | | — | | | 9,885 | |
| 衍生资产： | | | | | | | | | | |
利率匹配账簿 | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | 52 | |
利率--其他 | | 42 | | | 432 | | | — | | | (348) | | | 126 | |
外汇 | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | |
衍生工具资产总额 | | 42 | | | 494 | | | — | | | (348) | | | 188 | |
其他投资--私募股权--不以资产净值衡量 | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 5 | |
| 所有其他投资： | | | | | | | | | | |
政府和机构的义务(2) | | 79 | | | — | | | — | | | — | | | 79 | |
| 其他 | | 92 | | | 2 | | | 24 | | | — | | | 118 | |
| 所有其他投资合计 | | 171 | | | 2 | | | 24 | | | — | | | 197 | |
| 其他资产--零碎股份 | | 78 | | | — | | | — | | | — | | | 78 | |
小计 | | 1,399 | | | 10,542 | | | 30 | | | (348) | | | 11,623 | |
其他投资--私募股权--按资产净值计算 | | | | | | | | | | 90 | |
按公允价值经常性计算的总资产 | | $ | 1,399 | | | $ | 10,542 | | | $ | 30 | | | $ | (348) | | | $ | 11,713 | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值经常性负债： | | | | | | | | | | |
| 交易负债： | | | | | | | | | | |
市级和省级义务 | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | |
公司义务 | | — | | | 555 | | | — | | | — | | | 555 | |
政府和机构的义务 | | 249 | | | — | | | — | | | — | | | 249 | |
| | | | | | | | | | |
债务证券总额 | | 254 | | | 555 | | | — | | | — | | | 809 | |
股权证券 | | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | |
| | | | | | | | | | |
| 总贸易负债 | | 281 | | | 555 | | | — | | | — | | | 836 | |
| 衍生负债： | | | | | | | | | | |
利率匹配账簿 | | — | | | 52 | | | — | | | — | | | 52 | |
利率--其他 | | 40 | | | 495 | | | — | | | (65) | | | 470 | |
外汇 | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
其他 | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 3 | |
衍生负债总额 | | 40 | | | 552 | | | 3 | | | (65) | | | 530 | |
| 其他应付款项--零碎股份 | | 78 | | | — | | | — | | | — | | | 78 | |
| 经常性按公允价值计算的负债总额 | | $ | 399 | | | $ | 1,107 | | | $ | 3 | | | $ | (65) | | | $ | 1,444 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 编织成网
调整 | | 截至2021年9月30日的余额 |
按公允价值经常性计算的资产： | | | | | | | | | | |
为监管目的而隔离的资产(3) | | $ | 2,100 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,100 | |
| 交易资产： | | | | | | | | | | |
市级和省级义务 | | — | | | 155 | | | — | | | — | | | 155 | |
公司义务 | | 16 | | | 63 | | | — | | | — | | | 79 | |
政府和机构的义务 | | 15 | | | 94 | | | — | | | — | | | 109 | |
| 机构MBS、CMO和ABS | | — | | | 211 | | | — | | | — | | | 211 | |
非机构CMO和ABS | | — | | | 14 | | | — | | | — | | | 14 | |
债务证券总额 | | 31 | | | 537 | | | — | | | — | | | 568 | |
股权证券 | | 8 | | | 4 | | | — | | | — | | | 12 | |
经纪存单 | | — | | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
其他 | | — | | | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
| 总交易资产 | | 39 | | | 557 | | | 14 | | | — | | | 610 | |
可供出售的证券(1) | | 15 | | | 8,300 | | | — | | | — | | | 8,315 | |
| 衍生资产： | | | | | | | | | | |
| 利率匹配账簿 | | — | | | 193 | | | — | | | — | | | 193 | |
利率--其他 | | 16 | | | 128 | | | — | | | (87) | | | 57 | |
| 外汇 | | — | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| 衍生工具资产总额 | | 16 | | | 326 | | | — | | | (87) | | | 255 | |
其他投资--私募股权--不以资产净值衡量 | | — | | | — | | | 75 | | | — | | | 75 | |
| 所有其他投资： | | | | | | | | | | |
政府和机构的义务(2) | | 86 | | | — | | | — | | | — | | | 86 | |
| 其他 | | 77 | | | 2 | | | 23 | | | — | | | 102 | |
| 所有其他投资合计 | | 163 | | | 2 | | | 23 | | | — | | | 188 | |
小计 | | 2,333 | | | 9,185 | | | 112 | | | (87) | | | 11,543 | |
其他投资--私募股权--按资产净值计算 | | | | | | | | | | 94 | |
按公允价值经常性计算的总资产 | | $ | 2,333 | | | $ | 9,185 | | | $ | 112 | | | $ | (87) | | | $ | 11,637 | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值经常性负债： | | | | | | | | | | |
| 交易负债： | | | | | | | | | | |
市级和省级义务 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
公司义务 | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 6 | |
政府和机构的义务 | | 137 | | | — | | | — | | | — | | | 137 | |
| | | | | | | | | | |
债务证券总额 | | 139 | | | 6 | | | — | | | — | | | 145 | |
股权证券 | | 28 | | | 3 | | | — | | | — | | | 31 | |
| | | | | | | | | | |
| 总贸易负债 | | 167 | | | 9 | | | — | | | — | | | 176 | |
| 衍生负债： | | | | | | | | | | |
利率匹配账簿 | | — | | | 193 | | | — | | | — | | | 193 | |
利率--其他 | | 16 | | | 106 | | | — | | | (88) | | | 34 | |
| | | | | | | | | | |
其他 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
衍生负债总额 | | 16 | | | 299 | | | 1 | | | (88) | | | 228 | |
经常性按公允价值计算的负债总额 | | $ | 183 | | | $ | 308 | | | $ | 1 | | | $ | (88) | | | $ | 404 | |
(1)我们的可供出售证券主要由机构MBS和机构CMO组成。有关详细信息，请参阅注5。
(2)这些资产由美国国债组成，主要是为了满足清算机构的某些存款要求而购买的。
(3)这些资产包括截至我们购买之日，到期日超过3个月的美国国债。这些资产不包括截至我们购买之日期限不到3个月的公允价值为#美元的美国国债。3.552021年9月30日的10亿美元，被认为是出于监管目的而分离的现金等价物。这些资产被归类为第一级。这种现金等价物为#美元。5002022年9月30日为100万人。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
第3级经常性公允价值计量
下表列出了按公允价值经常性计量的第三级资产和负债的公允价值变动。表中的已实现和未实现损益可包括可归因于可见和不可见投入的公允价值变动。在下表中，交易和衍生工具的收益/(损失)报告如下：“主要交易记录“其他投资的收益/(损失)在”其他“我们的综合损益表和全面收益表的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年9月30日的年度 按公允价值计算的第3级工具 |
| | | | 金融资产 | | | | | 金融
负债 |
| | | | | 交易资产 | | | | | 其他投资 | | | | | 衍生负债 |
| 百万美元 | | | | 其他 | | | | | 私募股权
投资 | | 所有其他 | | | | | 其他 |
公允价值年初 | | | | $ | 14 | | | | | | $ | 75 | | | $ | 23 | | | | | | $ | (1) | |
计入收益的总收益/(亏损) | | | | 1 | | | | | | 12 | | | (3) | | | | | | (2) | |
购买和供款 | | | | 108 | | | | | | — | | | 7 | | | | | | — | |
| 销售、分配和解除合并 | | | | (122) | | | | | | (70) | | | (3) | | | | | | — | |
转账： | | | | | | | | | | | | | | | | |
进入3级 | | | | — | | | | | | — | | | — | | | | | | — | |
| 超出3级 | | | | — | | | | | | (12) | | | — | | | | | | — | |
公允价值年终 | | | | $ | 1 | | | | | | $ | 5 | | | $ | 24 | | | | | | $ | (3) | |
当年未实现收益/(亏损)计入年末持有的工具的收益 | | | | $ | — | | | | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | | | | $ | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的年度 按公允价值计算的第3级工具 |
| | 金融资产 | | | | 金融
负债 |
| | | 交易资产 | | | 衍生资产 | | | 其他投资 | | | | 衍生负债 |
| 百万美元 | | 其他 | | | 其他 | | | 私募股权
投资 | | 所有其他 | | | | 其他 |
公允价值年初 | | $ | 12 | | | | $ | — | | | | $ | 37 | | | $ | 22 | | | | | $ | (5) | |
计入收益的总收益/(亏损) | | (1) | | | | 1 | | | | 37 | | | 1 | | | | | 5 | |
购买和供款 | | 49 | | | | — | | | | 1 | | | — | | | | | — | |
| 销售、分配和解除合并 | | (46) | | | | (1) | | | | — | | | — | | | | | (1) | |
转账： | | | | | | | | | | | | | | |
进入3级 | | — | | | | — | | | | — | | | — | | | | | — | |
超出3级 | | — | | | | — | | | | — | | | — | | | | | — | |
公允价值年终 | | $ | 14 | | | | $ | — | | | | $ | 75 | | | $ | 23 | | | | | $ | (1) | |
当年未实现收益/(亏损)计入年末持有的工具的收益 | | $ | — | | | | $ | — | | | | $ | 37 | | | $ | 1 | | | | | $ | (1) | |
截至2022年9月30日，14我们资产的%，并且2我们的负债百分比是按公允价值经常性计量的。相比之下，截至2021年9月30日，19我们资产的%，并且1我们的负债百分比是按公允价值经常性计量的。截至2022年9月30日和2021年9月30日，3级资产均低于1按公允价值经常性计量的资产的%。
以每股资产净值衡量的私募股权投资
作为一种实际的权宜之计，我们利用资产净值或其等价物来确定我们私募股权投资组合一部分的记录价值。当基金投资没有可轻易厘定的公允价值，而基金的资产净值是以符合投资公司会计计量原则(包括按公允价值计量投资)的方式计算时，我们使用净资产净值。
截至2022年9月30日，我们的私募股权投资组合主要包括对第三方基金的投资，包括成长型股权、风险资本和夹层贷款基金投资。我们的投资不能直接用这些资金赎回。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
我们的投资是通过清算基金投资的基础资产来实现货币化的，具体时间尚不确定。
下表列出了与我们的私募股权投资组合相关的记录价值和未获资金支持的承诺。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 记录值 | | 资金不足的承付款 |
| 2022年9月30日 | | | | |
| 以资产净值衡量的私募股权投资 | | $ | 90 | | | $ | 39 | |
| 私募股权投资不以资产净值衡量 | | 5 | | | |
| 私募股权投资总额 | | $ | 95 | | | |
| | | | |
| 2021年9月30日 | | | | |
| 以资产净值衡量的私募股权投资 | | $ | 94 | | | $ | 24 | |
| 私募股权投资不以资产净值衡量 | | 75 | | | |
私募股权投资总额(1) | | $ | 169 | | | |
(1)在截至2021年9月30日的私募股权投资总额中，我们拥有的部分为120百万美元，而我们没有的部分是$49百万美元，并作为非控股权益的组成部分列入我们的综合财务状况报表。
作为一家金融控股公司，我们的商业银行活动受到持有期的限制。由于这些持股限制，我们在2022财年退出或重组了某些私募股权投资，以符合监管期限，这导致与2021年9月30日相比，未按资产净值衡量的私募股权投资有所下降，与我们未拥有的部分相关的合并财务报表上的非控股权益也有所下降。此外，我们的许多私募股权基金投资符合根据多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)制定的沃尔克规则(Volcker Rule)对禁止担保基金的定义。我们获得了美联储的批准，可以继续持有我们的大部分担保基金投资，直到2022年7月。因此，我们已经退出或重组了我们的担保基金投资，以符合这些监管期限。
按公允价值非经常性基础计量的金融工具
下表显示按公允价值按非经常性基础计量的资产，以及在评估归类为第三级的资产时使用的估值技术和重大不可观察的投入。这些投入代表市场参与者在为这些工具定价时将考虑的因素。加权平均数的计算方法是根据相关金融工具的相对公允价值对每一项投入进行加权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 | | 估值技术 | | 无法观察到的输入 | | 射程
(加权平均) |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 银行贷款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅按揭贷款 | | | | $ | 2 | | | $ | 10 | | | $ | 12 | | | 抵押品或 贴现现金流(1) | | 预付率 | | 7 yrs. - 12几年前。(10.4年。) |
| 企业贷款 | | | | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 57 | | | 抵押品或 贴现现金流(1) | | 回收率 | | 24% - 66% (47%) |
| 持有待售贷款 | | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 3 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
| 银行贷款： | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅按揭贷款 | | | | $ | 3 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | | | 抵押品或 贴现现金流(1) | | 预付率 | | 7 yrs. - 12几年前。(10.5年。) |
| 企业贷款 | | | | $ | — | | | $ | 49 | | | $ | 49 | | | 抵押品或 贴现现金流(1) | | 回收率 | | 74 | % |
| 持有待售贷款 | | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 29 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)用于估计公允价值的估值方法是基于抵押品价值减去抵押品依赖型贷款的销售成本和非抵押品依赖型贷款的贴现现金流。抵押品估值技术中使用的不可观察输入没有意义，贴现现金流量估值技术中使用的不可观察输入在表中列出。
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合并财务报表附注
未按公允价值记录的金融工具
我们持有的许多(但并非全部)金融工具在综合财务状况报表中以公允价值入账。下表列出了在2022年和2021年9月30日的合并财务状况报表中未按公允价值记录的金融资产和负债的估计公允价值和公允价值层次。此表不包括以接近公允价值的金额结转的金融工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | | | 2级 | | 3级 | | 估计总数
公允价值 | | 账面金额 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | |
金融资产： | | | | | | | | | | |
银行贷款，净额 | | | | $ | 134 | | | $ | 42,336 | | | $ | 42,470 | | | $ | 43,167 | |
财务负债： | | | | | | | | | | |
| 银行存款--存款单 | | | | $ | 400 | | | $ | 579 | | | $ | 979 | | | $ | 999 | |
| 其他借款--次级应付票据 | | | | $ | 95 | | | $ | — | | | $ | 95 | | | $ | 100 | |
| 应付优先票据 | | | | $ | 1,706 | | | $ | — | | | $ | 1,706 | | | $ | 2,038 | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | |
金融资产： | | | | | | | | | | |
银行贷款，净额 | | | | $ | 116 | | | $ | 24,839 | | | $ | 24,955 | | | $ | 24,902 | |
财务负债： | | | | | | | | | | |
| 银行存款--存款单 | | | | $ | — | | | $ | 898 | | | $ | 898 | | | $ | 878 | |
| 应付优先票据 | | | | $ | 2,459 | | | $ | — | | | $ | 2,459 | | | $ | 2,037 | |
短期金融工具：短期金融工具的账面价值，如现金和现金等价物，包括为监管目的而分离的金额和受限现金，以及大多数担保协议和担保融资，均按与这些工具的公允价值相近的金额入账。这些金融工具通常使我们面临有限的信用风险，没有规定的到期日或短期到期日，利率接近市场利率。在公允价值层次结构下，现金和现金等价物，包括为监管目的分离的金额和受限现金，被归类为第一级，担保协议和融资被归类为第二级。
银行贷款，净额：这些金融工具主要由我们的银行部门发起或购买的贷款组成，包括SBL、C&I贷款、商业和住宅房地产贷款、REIT贷款，以及拟持有至到期或偿还的免税贷款。该等金融工具主要按应用附注2概述的持有作投资用途的贷款方法所产生的金额入账。若干银行贷款为出售而持有，按成本或市值中较低者列账。部分为出售而持有的贷款，以及若干为已减记的投资贷款而持有的贷款，均按公允价值作为非经常性公允价值计量入账，因此不包括在上表内。
为投资而持有的浮动和固定利率贷款的公允价值均使用贴现现金流分析进行估计，该分析基于当前为具有类似信用质量的借款人提供的类似条款的贷款提供的利率，其中包括我们对预期将发生的未来信贷损失的估计。根据公允价值等级，这些贷款中的大部分被归类为3级。有关持有待售贷款的特定公允价值政策的信息，请参阅附注2。
应收款和其他资产：经纪业务客户应收账款、其他应收账款及若干其他资产按接近公允价值的金额入账，并按公允价值分级分类为第2及第3级。如公认会计原则所述，FHLB及FRB存货按成本入账，我们已厘定该等成本与其估计公允价值大致相同，并在公允价值架构下被分类为第二级。
提供给财务顾问的贷款，净额：这些金融工具主要由向财务顾问提供的贷款组成，主要用于招聘和留住人员。对财务顾问的贷款，净额按接近公允价值的金额入账，并在公允价值层次结构下被归类为第二级。有关向财务顾问提供贷款的信息，请参阅注2，净额。
银行存款：浮动利率货币市场和储蓄账户的账面价值接近其公允价值，因为这些本质上是短期的。由于其短期性质，浮动利率货币市场和储蓄账户在公允价值层次下被归类为第二级。固定利率存单的公允价值是用贴现现金估算的。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
流量计算将当前提供的存单利率应用于定期存款的预期月度到期表。在公允价值体系下，这些固定利率存单分为2级和3级。
应付账款:经纪业务、客户应付账款及其他应付账款按接近公允价值的金额入账，并按公允价值分级分类为第二级。
其他借款：其他借款主要包括5.752030年到期的固定至浮动次级票据的百分比以及我们银行部门从FHLB的借款。附属票据的公允价值是通过使用类似期限借款的市场利率对预计到期日的预定现金流进行贴现来估计的，并在公允价值层级下被归类为第二级。FHLB预付款反映了类似贷款的接近当前市场利率的条款，因此，其账面价值接近公允价值。在公允价值层次下，我们的FHLB预付款被归类为2级。
应付优先票据：我们的优先应付票据的公允价值是根据这些债务证券最近在市场上的交易来计算的。我们的优先应付票据在公允价值层次下被归类为第二级。
NOTE 5 – 可供出售的证券
我们在Raymond James Bank和TriState Capital Bank拥有可供出售的证券。有关适用于可供出售证券的会计政策的讨论，请参阅附注2。
下表详细说明了我们可供出售证券的摊销成本和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 成本基础 | | 毛收入
未实现收益 | | 毛收入
未实现亏损 | | 公允价值 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | |
机构住宅MBS | | $ | 5,662 | | | $ | — | | | $ | (668) | | | $ | 4,994 | |
机构商业MBS | | 1,518 | | | — | | | (208) | | | 1,310 | |
机构CMO | | 1,637 | | | — | | | (233) | | | 1,404 | |
| 其他机关义务 | | 613 | | | — | | | (31) | | | 582 | |
| 非机构住宅按揭证券 | | 492 | | | — | | | (41) | | | 451 | |
| 美国国债 | | 1,014 | | | — | | | (28) | | | 986 | |
| 公司债券 | | 146 | | | — | | | (5) | | | 141 | |
| 其他 | | 18 | | | — | | | (1) | | | 17 | |
可供出售证券总额 | | $ | 11,100 | | | $ | — | | | $ | (1,215) | | | $ | 9,885 | |
| | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | |
机构住宅MBS | | $ | 5,168 | | | $ | 46 | | | $ | (25) | | | $ | 5,189 | |
机构商业MBS | | 1,285 | | | 7 | | | (28) | | | 1,264 | |
机构CMO | | 1,854 | | | 9 | | | (16) | | | 1,847 | |
| 美国国债 | | 15 | | | — | | | — | | | 15 | |
| | | | | | | | |
可供出售证券总额 | | $ | 8,322 | | | $ | 62 | | | $ | (69) | | | $ | 8,315 | |
上表中的摊余成本和公允价值不包括#美元。24百万美元和美元14截至2022年9月30日和2021年9月30日可供出售证券的应计利息分别为百万美元，包括在其他应收账款，净额“关于我们的综合财务状况报表。
关于可供出售证券的公允价值的更多信息，见附注4。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
下表详细说明了我们可供出售证券的合同到期日、摊销成本、账面价值和当前收益率。加权平均收益率是根据估计的年收入除以这些证券的平均摊销成本在应税等值基础上计算的。由于我们的MBS和CMO可供出售的证券是由抵押贷款支持的，实际到期日可能不同于合同到期日，因为借款人可能有权提前偿还债务，而不会受到提前还款处罚。因此，截至2022年9月30日，我们可供出售证券投资组合的加权平均寿命约为4.65好几年了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年9月30日 |
| 百万美元 | | 一年内 | | 一次之后，但是
在五年内 | | 五点以后，但是
十年内 | | 十年后 | | 总计 |
机构住宅MBS | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | $ | — | | | $ | 147 | | | $ | 2,516 | | | $ | 2,999 | | | $ | 5,662 | |
| 账面价值 | | $ | — | | | $ | 140 | | | $ | 2,242 | | | $ | 2,612 | | | $ | 4,994 | |
| 加权平均收益率 | | — | % | | 2.45 | % | | 1.25 | % | | 1.76 | % | | 1.55 | % |
机构商业MBS | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | $ | 15 | | | $ | 714 | | | $ | 716 | | | $ | 73 | | | $ | 1,518 | |
| 账面价值 | | $ | 15 | | | $ | 644 | | | $ | 588 | | | $ | 63 | | | $ | 1,310 | |
| 加权平均收益率 | | 1.91 | % | | 1.70 | % | | 1.22 | % | | 1.69 | % | | 1.47 | % |
机构CMO | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 30 | | | $ | 1,595 | | | $ | 1,637 | |
| 账面价值 | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 27 | | | $ | 1,365 | | | $ | 1,404 | |
| 加权平均收益率 | | — | % | | 2.08 | % | | 1.54 | % | | 1.48 | % | | 1.49 | % |
| 其他机关义务 | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | $ | — | | | $ | 487 | | | $ | 114 | | | $ | 12 | | | $ | 613 | |
| 账面价值 | | $ | — | | | $ | 464 | | | $ | 107 | | | $ | 11 | | | $ | 582 | |
| 加权平均收益率 | | — | % | | 2.16 | % | | 3.55 | % | | 2.99 | % | | 2.43 | % |
| 非机构住宅按揭证券 | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 492 | | | $ | 492 | |
| 账面价值 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 451 | | | $ | 451 | |
| 加权平均收益率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 4.13 | % | | 4.13 | % |
| 美国国债 | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | $ | 6 | | | $ | 1,006 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 1,014 | |
| 账面价值 | | $ | 6 | | | $ | 978 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 986 | |
| 加权平均收益率 | | 1.91 | % | | 2.64 | % | | 1.30 | % | | — | % | | 2.63 | % |
| 公司债券 | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | $ | — | | | $ | 83 | | | $ | 63 | | | $ | — | | | $ | 146 | |
| 账面价值 | | $ | — | | | $ | 81 | | | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | 141 | |
| 加权平均收益率 | | — | % | | 4.12 | % | | 4.91 | % | | — | % | | 4.46 | % |
| 其他 | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | 18 | |
| 账面价值 | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 17 | |
| 加权平均收益率 | | — | % | | 4.19 | % | | — | % | | 5.33 | % | | 4.95 | % |
可供出售证券总额 | | | | | | | | | | |
摊销成本 | | $ | 21 | | | $ | 2,454 | | | $ | 3,441 | | | $ | 5,184 | | | $ | 11,100 | |
账面价值 | | $ | 21 | | | $ | 2,324 | | | $ | 3,026 | | | $ | 4,514 | | | $ | 9,885 | |
加权平均收益率 | | 1.91 | % | | 2.31 | % | | 1.39 | % | | 1.91 | % | | 1.84 | % |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
下表按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总，详细说明报告期末处于亏损状态的证券的未实现亏损总额和公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 百万美元 | | 估计数
公允价值 | | 未实现
损失 | | 估计数
公允价值 | | 未实现
损失 | | 估计数
公允价值 | | 未实现
损失 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
| 机构住宅MBS | | $ | 2,165 | | | $ | (226) | | | $ | 2,829 | | | $ | (442) | | | $ | 4,994 | | | $ | (668) | |
| 机构商业MBS | | 494 | | | (41) | | | 816 | | | (167) | | | 1,310 | | | (208) | |
| 机构CMO | | 337 | | | (32) | | | 1,067 | | | (201) | | | 1,404 | | | (233) | |
| 其他机关义务 | | 582 | | | (31) | | | — | | | — | | | 582 | | | (31) | |
| 非机构住宅按揭证券 | | 451 | | | (41) | | | — | | | — | | | 451 | | | (41) | |
| 美国国债 | | 982 | | | (28) | | | 4 | | | — | | | 986 | | | (28) | |
| 公司债券 | | 128 | | | (5) | | | — | | | — | | | 128 | | | (5) | |
| 其他 | | 17 | | | (1) | | | — | | | — | | | 17 | | | (1) | |
Total | | $ | 5,156 | | | $ | (405) | | | $ | 4,716 | | | $ | (810) | | | $ | 9,872 | | | $ | (1,215) | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
机构住宅MBS | | $ | 3,155 | | | $ | (25) | | | $ | 18 | | | $ | — | | | $ | 3,173 | | | $ | (25) | |
机构商业MBS | | 645 | | | (13) | | | 353 | | | (15) | | | 998 | | | (28) | |
机构CMO | | 918 | | | (12) | | | 231 | | | (4) | | | 1,149 | | | (16) | |
| 美国国债 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | |
总计 | | $ | 4,721 | | | $ | (50) | | | $ | 602 | | | $ | (19) | | | $ | 5,323 | | | $ | (69) | |
2022年9月30日，1,071处于未实现亏损状态的可供出售证券，734处于连续未实现亏损状态不到12个月337证券连续12个月处于未实现亏损状态。
截至2022年9月30日，我们持有的债务证券超过股本的10%，包括由联邦全国住房抵押贷款协会和联邦住房贷款抵押公司发行的债务证券，摊销成本为$5.4210亿美元3.21分别为10亿美元和公允价值为4.7410亿美元2.80分别为10亿美元。
我们收到了$的收益52百万，$969百万美元，以及$222分别从截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的可供出售证券的销售中获得100万美元，导致微不足道的收益。
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合并财务报表附注
NOTE 6 – 衍生资产和衍生负债
本行的衍生资产及衍生负债按公允价值入账，并计入综合财务状况表内的“衍生资产”及“衍生负债”。与我们的衍生品相关的现金流量包括在现金流量综合报表的经营活动中。管理我们衍生品的重要会计政策，包括我们确定公允价值的方法，载于附注2。
衍生工具余额包含在我们的财务报表中
下表按产品类别列出衍生工具的公允价值总额及名义金额、交易对手及现金抵押品在综合财务状况报表上的净值金额，以及根据信贷支持协议入账及收到的抵押品，而该等抵押品并不符合公认会计原则下的净值准则。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| 百万美元 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 名义金额 | | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 名义金额 |
未被指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| 利率匹配账簿 | | $ | 52 | | | $ | 52 | | | $ | 1,340 | | | $ | 193 | | | $ | 193 | | | $ | 1,736 | |
利率--其他(1) | | 462 | | | 535 | | | 14,647 | | | 144 | | | 122 | | | 15,087 | |
| 外汇 | | 4 | | | 5 | | | 958 | | | 3 | | | — | | | 826 | |
| 其他 | | — | | | 3 | | | 531 | | | — | | | 1 | | | 551 | |
| 小计 | | 518 | | | 595 | | | 17,476 | | | 340 | | | 316 | | | 18,200 | |
指定为对冲工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | | |
| 利率--其他 | | 12 | | | — | | | 1,050 | | | — | | | — | | | 850 | |
外汇 | | 6 | | | — | | | 1,092 | | | 2 | | | — | | | 939 | |
小计 | | 18 | | | — | | | 2,142 | | | 2 | | | — | | | 1,789 | |
总公允价值/名义金额 | | 536 | | | 595 | | | $ | 19,618 | | | 342 | | | 316 | | | $ | 19,989 | |
合并财务状况表的抵销 | | | | | | | | | | | | |
交易对手净额结算 | | (35) | | | (35) | | | | | (46) | | | (46) | | | |
现金抵押品净额结算 | | (313) | | | (30) | | | | | (41) | | | (42) | | | |
总金额抵销 | | (348) | | | (65) | | | | | (87) | | | (88) | | | |
| 在合并财务状况报表上列报的净额 | | 188 | | | 530 | | | | | 255 | | | 228 | | | |
合并财务状况表中未抵销的总金额 | | | | | | | | | | | | |
金融工具(2) | | (60) | | | (52) | | | | | (205) | | | (193) | | | |
总计 | | $ | 128 | | | $ | 478 | | | | | $ | 50 | | | $ | 35 | | | |
(1)涉及作为我们固定收益业务业务的一部分签订的利率衍生品，包括作为衍生品入账的TBA证券合同，以及我们的银行业务，包括于2022年6月1日收购的TriState Capital Bank的业务。
(2)虽然相配的账面衍生安排不符合公认会计原则所指明的总净额结算安排的定义，但与第三方中介机构的协议包括类似总净额结算协议的条款。因此，我们在上表中显示了匹配的账面净额。
下表详细说明了被指定为对冲工具的衍生品扣除所得税后计入AOCI的收益/(亏损)。这些收益/(亏损)包括年内从AOCI重新归类为净收入的任何金额。有关其他信息，请参阅附注20。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利率(现金流对冲) | | $ | 70 | | | $ | 26 | | | $ | (34) | |
| 外汇(净投资对冲) | | 72 | | | (34) | | | 5 | |
| 包括在AOCI中的总收益/(亏损)，税后净额 | | $ | 142 | | | $ | (8) | | | $ | (29) | |
有几个不是在截至2022年9月30日、2021年或2020年9月30日的每个年度的对冲有效性评估中不包括衍生品收益或损失的组成部分。我们预计将重新分类$25在未来12个月内，将利息支出从AOCI转移到收益中。对预测交易进行或将进行对冲的最长时间长度为五年.
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合并财务报表附注
下表详细说明了未被指定为综合收益表和全面收益表确认的对冲工具的衍生工具的收益/(亏损)。这些金额不包括相关对冲项目的任何抵销收益/(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 损益位置 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
利率 | | 本金交易/其他收入 | | $ | 22 | | | $ | 13 | | | $ | 7 | |
外汇 | | 其他收入 | | $ | 102 | | | $ | (21) | | | $ | — | |
| 其他 | | 主要交易记录 | | $ | (1) | | | $ | 4 | | | $ | (5) | |
| | | | | | | | |
与我们的衍生品相关的风险和相关的风险缓解
信用风险
我们面临的信用损失主要是在衍生品交易对手不履行义务的情况下，这些衍生品没有通过清算机构进行清算。如我们须承受信贷风险，我们会在进行衍生工具交易前对交易对手进行信用评估，并继续持续监察他们的信用评级。我们可能要求交易对手提供初始保证金或抵押品，通常是现金或其他有价证券的形式，以支持由协议规定的信用门槛和/或由于监控交易对手的信用状况而确定的某些义务。我们还与雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital银行提供贷款的客户进行衍生品交易。这类衍生品通常以客户的有价证券或其他资产为抵押。
我们在匹配账面衍生品上面临的唯一信用风险敞口与我们未收取的衍生品交易手续费收入有关，截至2022年9月30日和2021年9月30日，这些收入都微不足道。由于附注2所述的直通交易结构，我们在这些衍生工具上不会面临市场风险。
利率和外汇风险
我们面临与我们的某些利率衍生品相关的利率风险。我们还面临与我们的远期外汇衍生品相关的外汇风险。我们每天都会根据一系列因素的既定限额来监控我们对衍生品的风险敞口，这些因素包括利率、外汇即期和远期汇率、利差、比率、基差和波动性风险，包括总投资组合和到期期限。
具有信用风险相关或有特征的衍生品
我们的某些衍生品合约包含条款，要求我们的债务维持一个或多个主要信用评级机构的投资级评级，或包含与我们某些未偿还债务违约相关的条款。如果我们的债务降至投资级以下，或我们的某些未偿债务违约，衍生工具的交易对手可以终止衍生工具并要求立即付款，或要求立即和持续地对我们的负债头寸的衍生工具进行隔夜抵押。所有具有信贷风险相关或有特征的衍生工具的总公允价值均为负债。8截至2022年9月30日，达到100万，而截至2021年9月30日，这一数字微不足道。
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合并财务报表附注
NOTE 7 – 担保协议和融资
抵押协议由逆回购协议和借入的证券组成。抵押融资由回购协议和借出的证券组成。我们进行这些交易是为了促进客户活动，收购证券以回补空头头寸，并为某些公司活动提供资金。管理我们的抵押协议和融资的重要会计政策见附注2。
我们的逆回购协议、回购协议、证券借贷和证券借贷交易均受交易对手广泛使用的主协议管辖，这些协议允许在正常过程中实现净付款，并在交易一方破产或违约的情况下抵消与给定交易对手的所有合同。就财务报表而言，我们不抵销我们的逆回购协议、回购协议、借入的证券和借出的证券，因为不符合GAAP规定的净值条件。虽然没有在合并财务状况报表中抵销，但这些交易包括在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 抵押协议 | | 抵押融资 |
| 百万美元 | | 逆回购协议 | | 借入的证券 | | 总计 | | 回购协议 | | 借出证券 | | 总计 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
| 已确认资产/负债总额 | | $ | 367 | | | $ | 337 | | | $ | 704 | | | $ | 294 | | | $ | 172 | | | $ | 466 | |
| 合并财务状况报表中的毛额抵销 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合并财务状况表所列净额 | | 367 | | | 337 | | | 704 | | | 294 | | | 172 | | | 466 | |
| 合并财务状况表中未抵销的总金额 | | (367) | | | (327) | | | (694) | | | (294) | | | (162) | | | (456) | |
| 净额 | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 10 | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
| 已确认资产/负债总额 | | $ | 279 | | | $ | 201 | | | $ | 480 | | | $ | 205 | | | $ | 72 | | | $ | 277 | |
| 合并财务状况报表中的毛额抵销 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合并财务状况表所列净额 | | 279 | | | 201 | | | 480 | | | 205 | | | 72 | | | 277 | |
| 合并财务状况表中未抵销的总金额 | | (279) | | | (195) | | | (474) | | | (205) | | | (68) | | | (273) | |
| 净额 | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
根据逆回购协议收到的抵押品总额和根据回购协议入账的抵押品总额超过该等协议在综合财务状况报表中的账面价值。
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合并财务报表附注
作为担保借款的回购协议和出借证券
下表列出了作为担保借款入账的回购协议和证券借贷交易的剩余合同到期日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 通宵不间断 | | 最多30天 | | 30-90天 | | 大于90天 | | 总计 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | |
回购协议： | | | | | | | | | | |
| 政府和机构的义务 | | $ | 183 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 183 | |
| 机构MBS和机构CMO | | 111 | | | — | | | — | | | — | | | 111 | |
回购协议总额 | | 294 | | | — | | | — | | | — | | | 294 | |
借出的证券： | | | | | | | | | | |
| 股权证券 | | 172 | | | — | | | — | | | — | | | 172 | |
| 抵押融资总额 | | $ | 466 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 466 | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | |
回购协议： | | | | | | | | | | |
| 政府和机构的义务 | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 122 | |
| 机构MBS和机构CMO | | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | |
回购协议总额 | | 205 | | | — | | | — | | | — | | | 205 | |
借出的证券： | | | | | | | | | | |
| 股权证券 | | 72 | | | — | | | — | | | — | | | 72 | |
| 抵押融资总额 | | $ | 277 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 277 | |
已收抵押品和质押抵押品
我们接受现金和证券作为抵押品，主要与逆回购协议、证券借款协议、衍生品交易和客户保证金贷款有关。我们收到的抵押品减少了我们对个别交易对手的信贷敞口。
在许多情况下，我们被允许交付或抵押我们收到的作为抵押品的金融工具，以满足我们的回购协议、证券借贷协议或其他担保借款的抵押品要求，满足在结算机构的存款要求，或以其他方式满足我们或我们客户的结算要求。
下表按公允价值列出我们收到的作为抵押品的金融工具，这些工具没有包括在我们的综合财务状况报表中，并且可以交付或再抵押，以及已交付或再抵押的此类工具的余额，以满足我们前面描述的目的之一。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 我们收到的可供交付或补充的抵押品 | | $ | 3,812 | | | $ | 3,429 | |
| 我们交付或补充的抵押品 | | $ | 947 | | | $ | 830 | |
担保资产
我们将我们的某些资产质押，用于抵押回购协议或其他有担保的借款，维持信用额度，或满足我们与交易对手或结算组织的抵押品或结算要求，这些交易对手或结算组织可能有权或可能没有权利交付或补充此类工具。下表列出了我们已为上述目的之一质押的资产的信息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 有权交付或回复 | | $ | 1,276 | | | $ | 368 | |
| 没有权利交付或复制 | | $ | 63 | | | $ | 65 | |
| 银行贷款，在联邦住房贷款委员会和亚特兰大联邦储备银行抵押的净额 | | $ | 8,800 | | | $ | 5,716 | |
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合并财务报表附注
NOTE 8 – 银行贷款，净额
银行客户应收账款由我们银行部门发起或购买的贷款组成，包括SBL、C&I贷款、商业和住宅房地产贷款、REIT贷款和免税贷款。这些应收款以住宅或其他不动产、借款人的其他资产、收入质押、有价证券或无担保的第一次抵押和第二次抵押(程度较轻)为抵押。我们将贷款组合分为六个贷款组合：SBL、C&I、CRE、REIT、住宅抵押贷款和免税。关于与银行贷款有关的会计政策的讨论见附注2。
以下各表的贷款余额按摊销成本(未摊销购买折扣或溢价、未赚取收入、递延发端费用及成本)列报，但按公允价值记录的若干持有待售贷款除外。银行贷款在我们的综合财务状况报表中按摊销成本(或公允价值，如适用)减去信贷损失准备列报。由于它属于TriState Capital Bank于2022年6月1日收购的贷款，该等购入贷款的摊销成本反映购置日贷款的公允价值，如附注3进一步所述，该等贷款的购买贴现计入相关贷款加权平均年限的利息收入，这可能会根据预付款而有所不同。
下表按投资组合分类列出了持有的投资贷款余额和持有的待售贷款余额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
| SBL | | $ | 15,297 | | | $ | 6,106 | |
| C&I贷款 | | 11,173 | | | 8,440 | |
| CRE贷款 | | 6,549 | | | 2,872 | |
| 房地产投资信托基金贷款 | | 1,592 | | | 1,112 | |
| 住宅按揭贷款 | | 7,386 | | | 5,318 | |
| 免税贷款 | | 1,501 | | | 1,321 | |
| | | | |
| 持有用于投资的贷款总额 | | 43,498 | | | 25,169 | |
| 持有待售贷款 | | 137 | | | 145 | |
| 为出售和投资而持有的贷款总额 | | 43,635 | | | 25,314 | |
| 信贷损失准备 | | (396) | | | (320) | |
银行贷款，净额(1) | | $ | 43,239 | | | $ | 24,994 | |
| | | | |
| 为投资而持有的贷款总额的百分比 | | 0.91 | % | | 1.27 | % |
| 银行贷款的应计应收利息(列入“其他应收款净额”) | | $ | 137 | | | $ | 48 | |
(1)截至2022年9月30日的银行贷款净额为净额$112净未摊销折扣、未赚取收入、递延贷款费用和成本。未摊销折让净额主要来自收购日期对TriState Capital收购中收购的银行贷款的公允价值购买贴现。有关详细信息，请参阅注3。截至2021年9月30日的银行贷款净额为净额$1百万美元的非劳动收入和递延贷款费用和成本。
截至2022年9月30日，我们承诺提供6.58亿美元的住宅按揭贷款和1.4310亿美元的CRE贷款，FHLB作为偿还某些借款的担保，并根据需要确保额外借款的能力。此外，截至2022年9月30日，我们已承诺提供791向FRB提供的100万C&I贷款有资格参与美联储的贴现窗口计划。有关从联邦住房贷款委员会借款以及向联邦住房贷款委员会和联邦住房贷款委员会质押的银行贷款的更多信息，请参阅附注7和16。
持有待售贷款
不包括我们在2022年6月1日收购TriState Capital Bank时获得的贷款，我们发起或购买了3.38亿，美元2.15亿美元，以及1.79分别在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度内持有待售贷款10亿美元。在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度内购买的这些贷款中，2.09亿，美元1.19亿美元，以及1.0330亿美元分别与小企业管理局贷款的担保部分有关，这些贷款最初被归类为在购买时持有出售的贷款，然后在证券化成池后转移到交易工具中。出售持有的、未证券化的所有其他贷款的收益为#美元。1.29亿，美元973百万美元，以及$776截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度分别为100万美元。在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的每一年，此类销售产生的净收益都微不足道。
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合并财务报表附注
购买和出售为投资而持有的贷款
下表按投资组合分类列出了为投资而持有的贷款的购买和销售情况。购买不包括从收购TriState Capital Bank获得的贷款。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | C&I贷款 | | | | CRE贷款 | | | | 住宅按揭贷款 | | | | 总计 |
| 截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买 | | $ | 1,288 | | | | | $ | — | | | | | $ | 1,207 | |
| | | $ | 2,495 | |
| 销售额 | | $ | 147 | | | | | $ | — | | | | | $ | 1 | | | | | $ | 148 | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买 | | $ | 1,528 | | | | | $ | — | | | | | $ | 524 | | | | | $ | 2,052 | |
| 销售额 | | $ | 297 | | | | | $ | — | | | | | $ | — | | | | | $ | 297 | |
| 截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
| 购买 | | $ | 589 | | | | | $ | 5 | | | | | $ | 402 | | | | | $ | 996 | |
| 销售额 | | $ | 598 | | | | | $ | 27 | | | | | $ | 2 | | | | | $ | 627 | |
上表中的销售额为为投资而持有的贷款的记录投资(即扣除冲销和折扣或溢价后的投资)，这些贷款在各自的期间内被转移到为销售而持有并随后出售给第三方的贷款中。如附注2所述，公司贷款销售通常是我们信贷管理活动的一部分。
持有投资贷款的账龄分析
下表提供了我们为投资而持有的贷款拖欠情况的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 30-89
天数和累计天数 | | 90天
或更多，并在不断积累 | | 逾期和应计总额 | | 带津贴的非应计项目 | | 非应计项目，不计任何津贴 | | 流动和应计 | | 持有的贷款总额
投资 |
| 2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
| SBL | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15,297 | | | $ | 15,297 | |
C&I贷款 | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | — | | | 11,141 | | | 11,173 | |
| CRE贷款 | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | 16 | | | 6,521 | | | 6,549 | |
| 房地产投资信托基金贷款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,592 | | | 1,592 | |
| 住宅按揭贷款 | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | 14 | | | 7,368 | | | 7,386 | |
免税贷款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,501 | | | 1,501 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
持有用于投资的贷款总额 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 44 | | | $ | 30 | | | $ | 43,420 | | | $ | 43,498 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | |
| SBL | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,106 | | | $ | 6,106 | |
| C&I贷款 | | — | | | — | | | — | | | 39 | | | — | | | 8,401 | | | 8,440 | |
| CRE贷款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20 | | | 2,852 | | | 2,872 | |
| 房地产投资信托基金贷款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,112 | | | 1,112 | |
| 住宅按揭贷款 | | 2 | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 13 | | | 5,301 | | | 5,318 | |
| 免税贷款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,321 | | | 1,321 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 持有用于投资的贷款总额 | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | 41 | | | $ | 33 | | | $ | 25,093 | | | $ | 25,169 | |
上表包括$63百万美元和美元61截至2022年9月30日和2021年9月30日，根据合同条款流动的非应计贷款分别为100万美元。该表还包括$的TDR。11百万，$9百万美元，以及$10截至2022年9月30日，C&I贷款、CRE贷款和住宅第一按揭贷款分别为1,000,000美元和12百万美元和美元13截至2021年9月30日，CRE贷款和住宅第一按揭贷款分别为100万美元。
在2022年9月30日和2021年9月30日，包括在我们合并财务状况报表中的“其他资产”中，所拥有的其他房地产都是微不足道的。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
抵押品依赖型贷款
当借款人遇到财务困难时，贷款被认为是依赖抵押品的，预计偿还将主要通过出售基础抵押品来提供。抵押品依赖贷款是根据抵押品的公允价值减去估计的销售成本来记录的。在2022年9月30日，我们有11依赖抵押品的C&I贷款，以商业房地产和其他商业资产为抵押，以及21以零售、工业和医疗保健房地产为抵押的依赖抵押品的CRE贷款达数百万笔。截至2021年9月30日，我们拥有20以零售和工业房地产为抵押的依赖抵押品的CRE贷款数以百万计。我们有一块钱6百万美元和美元5分别于2022年9月30日和2021年9月30日以单户住宅为抵押的抵押品依赖型住宅抵押贷款分别为100万笔。以一至四个正在进行正式止赎程序的家庭住宅物业为抵押的住宅按揭贷款的记录投资额为#元。5百万美元和美元4分别为2022年9月30日和2021年9月30日。
信用质量指标
我们的银行贷款组合的信用质量由管理层使用内部风险评级每月进行总结，该评级与银行监管机构使用的标准资产分类系统保持一致。这些分类分为三组：未分类(通过)、特别提及和分类或不利评级(不合格、可疑和损失)。这些术语的定义如下：
经过-受债务人(或担保人，如有)的当前净值和偿付能力或任何相关抵押品的公允价值减去收购和出售成本的保护，并通常按照合同条款履行的贷款。
特别提及-有潜在弱点而值得管理层密切关注的贷款。这些贷款不属于不良分类，也不会给我们带来足够的风险，不足以构成不良分类的理由。
不合标准-债务人目前的健全价值和偿付能力或质押抵押品(如果有)没有充分保护的贷款。这种分类的贷款的特点是，如果缺陷得不到纠正，我们可能会遭受一些损失。
值得怀疑-贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点，并增加了一个特点，即根据目前已知的事实、条件和价值，这些弱点使收集或清算变得非常可疑和不可能。
损失-管理层认为无法收回的贷款，价值极低，在没有确定具体估值津贴或撇账的情况下，没有理由继续作为资产留在我们的账面上。我们在这个分类中没有任何贷款余额，因为根据我们的会计政策，被认为无法收回的贷款或部分贷款在分配这个分类之前被注销。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
下表按信用质量指标列出了我们持有的投资银行贷款组合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | | | | | |
| | 按起始会计年度列出的贷款 | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 循环贷款 | | | | 总计 | | | | | | |
| SBL | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 14 | | $ | 27 | | $ | 72 | | $ | 44 | | $ | 36 | | $ | 41 | | $ | 15,063 | | | | $ | 15,297 | | | | | | |
| 特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | | | | | |
| 不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | | | | | |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | | | | | |
| 总SBL | | $ | 14 | | $ | 27 | | $ | 72 | | $ | 44 | | $ | 36 | | $ | 41 | | $ | 15,063 | | | | $ | 15,297 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| C&I贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 1,011 | | $ | 1,448 | | $ | 1,301 | | $ | 1,124 | | $ | 1,389 | | $ | 2,200 | | $ | 2,380 | | | | $ | 10,853 |
| 特别提及 | | 10 | | 28 | | 3 | | 37 | | — | | 82 | | 6 | | | | 166 |
| 不合标准 | | 1 | | — | | 60 | | 28 | | 40 | | 6 | | 14 | | | | 149 |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | 5 | | — | | — | | | | 5 |
| C&I贷款总额 | | $ | 1,022 | | $ | 1,476 | | $ | 1,364 | | $ | 1,189 | | $ | 1,434 | | $ | 2,288 | | $ | 2,400 | | | | $ | 11,173 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CRE贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 1,916 | | $ | 1,345 | | $ | 892 | | $ | 707 | | $ | 816 | | $ | 551 | | $ | 176 | | | | $ | 6,403 | |
| 特别提及 | | — | | 1 | | — | | — | | 36 | | 2 | | — | | | | 39 | |
| 不合标准 | | — | | — | | 14 | | 17 | | 46 | | 30 | | — | | | | 107 | |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| CRE贷款总额 | | $ | 1,916 | | $ | 1,346 | | $ | 906 | | $ | 724 | | $ | 898 | | $ | 583 | | $ | 176 | | | | $ | 6,549 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产投资信托基金贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 169 | | $ | 230 | | $ | 96 | | $ | 53 | | $ | 40 | | $ | 222 | | $ | 782 | | | | $ | 1,592 | |
| 特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 房地产投资信托基金贷款总额 | | $ | 169 | | $ | 230 | | $ | 96 | | $ | 53 | | $ | 40 | | $ | 222 | | $ | 782 | | | | $ | 1,592 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅按揭贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 2,984 | | $ | 1,704 | | $ | 1,023 | | $ | 477 | | $ | 290 | | $ | 843 | | $ | 35 | | | | $ | 7,356 | |
| 特别提及 | | 1 | | 1 | | — | | 2 | | — | | 4 | | — | | | | 8 | |
| 不合标准 | | 1 | | — | | — | | — | | 1 | | 20 | | — | | | | 22 | |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 住宅按揭贷款总额 | | $ | 2,986 | | $ | 1,705 | | $ | 1,023 | | $ | 479 | | $ | 291 | | $ | 867 | | $ | 35 | | | | $ | 7,386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 免税贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 264 | | $ | 169 | | $ | 56 | | $ | 115 | | $ | 192 | | $ | 705 | | $ | — | | | | $ | 1,501 | |
| 特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | |
| 免税贷款总额 | | $ | 264 | | $ | 169 | | $ | 56 | | $ | 115 | | $ | 192 | | $ | 705 | | $ | — | | | | $ | 1,501 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 按起始会计年度列出的贷款 | | | | | | |
| 百万美元 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 循环贷款 | | | | 总计 |
| SBL | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 3 | | $ | 45 | | $ | 12 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,046 | | | | $ | 6,106 |
| 特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 总SBL | | $ | 3 | | $ | 45 | | $ | 12 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 6,046 | | | | $ | 6,106 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| C&I贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 999 | | $ | 1,273 | | $ | 1,180 | | $ | 1,408 | | $ | 935 | | $ | 1,633 | | $ | 739 | | | | $ | 8,167 |
| 特别提及 | | — | | — | | 41 | | — | | 26 | | 54 | | 1 | | | | 122 |
| 不合标准 | | — | | — | | 24 | | 84 | | — | | 28 | | — | | | | 136 |
| 值得怀疑 | | — | | — | | 15 | | — | | — | | — | | — | | | | 15 |
| C&I贷款总额 | | $ | 999 | | $ | 1,273 | | $ | 1,260 | | $ | 1,492 | | $ | 961 | | $ | 1,715 | | $ | 740 | | | | $ | 8,440 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CRE贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 533 | | $ | 459 | | $ | 442 | | $ | 652 | | $ | 223 | | $ | 174 | | $ | 62 | | | | $ | 2,545 |
| 特别提及 | | — | | 45 | | 58 | | 36 | | — | | — | | — | | | | 139 |
| 不合标准 | | — | | — | | 32 | | 98 | | 8 | | 50 | | — | | | | 188 |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| CRE贷款总额 | | $ | 533 | | $ | 504 | | $ | 532 | | $ | 786 | | $ | 231 | | $ | 224 | | $ | 62 | | | | $ | 2,872 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 房地产投资信托基金贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 235 | | $ | 95 | | $ | 75 | | $ | 60 | | $ | 46 | | $ | 167 | | $ | 237 | | | | $ | 915 |
| 特别提及 | | — | | — | | 13 | | 11 | | 33 | | 106 | | 6 | | | | 169 |
| 不合标准 | | — | | — | | 21 | | — | | 4 | | — | | 3 | | | | 28 |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 房地产投资信托基金贷款总额 | | $ | 235 | | $ | 95 | | $ | 109 | | $ | 71 | | $ | 83 | | $ | 273 | | $ | 246 | | | | $ | 1,112 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅按揭贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 1,861 | | $ | 1,266 | | $ | 640 | | $ | 386 | | $ | 451 | | $ | 666 | | $ | 20 | | | | $ | 5,290 |
| 特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | 5 | | — | | | | 5 |
| 不合标准 | | — | | — | | — | | 1 | | 2 | | 20 | | — | | | | 23 |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 住宅按揭贷款总额 | | $ | 1,861 | | $ | 1,266 | | $ | 640 | | $ | 387 | | $ | 453 | | $ | 691 | | $ | 20 | | | | $ | 5,318 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 免税贷款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经过 | | $ | 158 | | $ | 57 | | $ | 124 | | $ | 204 | | $ | 272 | | $ | 506 | | $ | — | | | | $ | 1,321 |
| 特别提及 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 不合标准 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 值得怀疑 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — |
| 免税贷款总额 | | $ | 158 | | $ | 57 | | $ | 124 | | $ | 204 | | $ | 272 | | $ | 506 | | $ | — | | | | $ | 1,321 |
被归类为特别提及、不合标准或可疑的贷款均被视为“批评”贷款。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
我们也使用FICO评分和LTV比率来监测住宅按揭贷款组合的信用质量。FICO评分通过考虑付款和信用记录等因素来衡量借款人的信誉。LTV以担保贷款的财产价值的百分比来衡量贷款的账面价值。下表列出了按FICO评分和LTV比率计算的持有的投资住宅按揭贷款组合。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年9月30日 | | | | | | |
| | 按起始会计年度列出的贷款 | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 之前 | | 循环贷款 | | | | 总计 | | | | | | |
| FICO得分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低于600 | | $ | 1 | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 1 | | $ | 54 | | $ | — | | | | $ | 64 | | | | | | |
| 600 - 699 | | 155 | | 112 | | 90 | | 32 | | 20 | | 68 | | 4 | | | | 481 | | | | | | |
| 700 - 799 | | 2,403 | | 1,301 | | 744 | | 353 | | 219 | | 470 | | 22 | | | | 5,512 | | | | | | |
| 800 + | | 424 | | 284 | | 184 | | 87 | | 48 | | 273 | | 6 | | | | 1,306 | | | | | | |
| FICO分数不可用 | | 3 | | 5 | | 3 | | 4 | | 3 | | 2 | | 3 | | | | 23 | | | | | | |
| 总计 | | $ | 2,986 | | $ | 1,705 | | $ | 1,023 | | $ | 479 | | $ | 291 | | $ | 867 | | $ | 35 | | | | $ | 7,386 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTV比率： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低于80% | | $ | 2,287 | | $ | 1,333 | | $ | 797 | | $ | 358 | | $ | 226 | | $ | 661 | | $ | 31 | | | | $ | 5,693 | | | | | | |
| 80%+ | | 699 | | 372 | | 226 | | 121 | | 65 | | 206 | | 4 | | | | 1,693 | | | | | | |
| 总计 | | $ | 2,986 | | $ | 1,705 | | $ | 1,023 | | $ | 479 | | $ | 291 | | $ | 867 | | $ | 35 | | | | $ | 7,386 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| | 按起始会计年度列出的贷款 | | | | | | |
| 百万美元 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 之前 | | 循环贷款 | | | | 总计 |
| FICO得分： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低于600 | | $ | 3 | | $ | 2 | | $ | 4 | | $ | 1 | | $ | 46 | | $ | 11 | | $ | — | | | | $ | 67 |
| 600 - 699 | | 134 | | 114 | | 46 | | 32 | | 16 | | 73 | | 1 | | | | 416 |
| 700 - 799 | | 1,420 | | 921 | | 483 | | 294 | | 252 | | 386 | | 16 | | | | 3,772 |
| 800 + | | 303 | | 228 | | 107 | | 59 | | 138 | | 220 | | 3 | | | | 1,058 |
| FICO分数不可用 | | 1 | | 1 | | — | | 1 | | 1 | | 1 | | — | | | | 5 |
| 总计 | | $ | 1,861 | | $ | 1,266 | | $ | 640 | | $ | 387 | | $ | 453 | | $ | 691 | | $ | 20 | | | | $ | 5,318 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTV比率： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 低于80% | | $ | 1,451 | | $ | 990 | | $ | 480 | | $ | 304 | | $ | 378 | | $ | 500 | | $ | 20 | | | | $ | 4,123 |
| 80%+ | | 410 | | 276 | | 160 | | 83 | | 75 | | 191 | | — | | | | 1,195 |
| 总计 | | $ | 1,861 | | $ | 1,266 | | $ | 640 | | $ | 387 | | $ | 453 | | $ | 691 | | $ | 20 | | | | $ | 5,318 |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
信贷损失准备
下表按投资组合分类列出了投资银行贷款持有的信贷损失准备的变化。2020财政年度投资银行贷款及相关拨备的信贷损失准备是根据已发生损失模型计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | SBL | | C&I贷款 | | CRE贷款 | | 房地产投资信托基金贷款 | | 住宅
抵押贷款
贷款 | | 免税贷款 | | | | 总计 |
| 截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | | $ | 4 | | | $ | 191 | | | $ | 66 | | | $ | 22 | | | $ | 35 | | | $ | 2 | | | | | $ | 320 | |
| 获得的PCD贷款的初始免税额 | | — | | | 1 | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | | | 3 | |
| 信贷损失准备金/(收益)： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 用TriState Capital收购的非PCD贷款的信贷损失初始准备 | | 2 | | | 5 | | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | | | 26 | |
| 信贷损失准备金/(利益) | | (3) | | | 57 | | | — | | | (1) | | | 21 | | | — | | | | | 74 | |
| 信贷损失准备金/(收益)总额 | | (1) | | | 62 | | | 19 | | | (1) | | | 21 | | | — | | | | | 100 | |
| 净额(冲销)/回收： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 冲销 | | — | | | (28) | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | | | (32) | |
| 复苏 | | — | | | — | | | 5 | | | — | | | 1 | | | — | | | | | 6 | |
| 净额(冲销)/回收 | | — | | | (28) | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | | | (26) | |
| 外汇换算调整 | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1) | |
| 年终余额 | | $ | 3 | | | $ | 226 | | | $ | 87 | | | $ | 21 | | | $ | 57 | | | $ | 2 | | | | | $ | 396 | |
| 按贷款组合细分市场划分的ACL占总ACL的百分比 | | 0.8 | % | | 57.0 | % | | 22.0 | % | | 5.3 | % | | 14.4 | % | | 0.5 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | | $ | 5 | | | $ | 200 | | | $ | 81 | | | $ | 36 | | | $ | 18 | | | $ | 14 | | | | | $ | 354 | |
| 采用CECL的影响 | | (2) | | | 19 | | | (11) | | | (9) | | | 24 | | | (12) | | | | | 9 | |
| 信贷损失准备金/(利益) | | 1 | | | (25) | | | 5 | | | (5) | | | (8) | | | — | | | | | (32) | |
| 净额(冲销)/回收： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 冲销 | | — | | | (4) | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | | | (14) | |
| 复苏 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | | | 1 | |
| 净额(冲销)/回收 | | — | | | (4) | | | (10) | | | — | | | 1 | | | — | | | | | (13) | |
| 外汇换算调整 | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| 年终余额 | | $ | 4 | | | $ | 191 | | | $ | 66 | | | $ | 22 | | | $ | 35 | | | $ | 2 | | | | | $ | 320 | |
| 按贷款组合细分市场划分的ACL占总ACL的百分比 | | 1.3 | % | | 59.7 | % | | 20.6 | % | | 6.9 | % | | 10.9 | % | | 0.6 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初余额 | | $ | 5 | | | $ | 139 | | | $ | 34 | | | $ | 15 | | | $ | 16 | | | $ | 9 | | | | | $ | 218 | |
| 信贷损失准备金/(利益) | | — | | | 157 | | | 48 | | | 23 | | | — | | | 5 | | | | | 233 | |
| 净额(冲销)/回收： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 冲销 | | — | | | (96) | | | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | | | (100) | |
| 复苏 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | | | 2 | |
| 净额(冲销)/回收 | | — | | | (96) | | | (2) | | | (2) | | | 2 | | | — | | | | | (98) | |
| 外汇换算调整 | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| 年终余额 | | $ | 5 | | | $ | 200 | | | $ | 81 | | | $ | 36 | | | $ | 18 | | | $ | 14 | | | | | $ | 354 | |
| 按贷款组合细分市场划分的ACL占总ACL的百分比 | | 1.4 | % | | 56.4 | % | | 22.9 | % | | 10.2 | % | | 5.1 | % | | 4.0 | % | | | | 100.0 | % |
为投资银行贷款而持有的信贷损失拨备增加了1美元。76在截至2022年9月30日的年度内，100信贷损失准备金100万美元，主要原因是雷蒙德·詹姆斯银行贷款增长和经济前景疲软的影响，以及初步信贷损失准备金#美元26作为TriState Capital收购的一部分获得的非PCD贷款记录的百万美元。为投资银行贷款而持有的信贷损失准备的增加部分被年内净冲销#美元所抵销。26百万美元，主要与一笔特定的C&I贷款有关。
在我们的综合财务状况报表的“其他应付账款”中，无资金贷款承诺的信贷损失准备为#美元。19百万，$13百万美元，以及$12分别为2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日。2022年9月30日终了年度无资金贷款承诺的信贷损失准备金增加包括#美元。5百万美元，用于因下列原因而承担的贷款承诺的初步信贷损失准备金
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
收购TriState Capital，包括在我们的综合损益表和全面收益表的“其他”费用中。
NOTE 9 – 给财务顾问的贷款，净额
对财务顾问的贷款主要包括作为我们招聘活动一部分的贷款。关于我们对财务顾问贷款和相关信贷损失准备的会计政策的讨论，见附注2。下表列出了我们对财务顾问的贷款余额和相关的应计应收利息。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
截至年底，与该公司有关联(1) | | $ | 1,173 | | | $ | 1,074 | |
自年底起不再隶属于该公司(2) | | 8 | | | 10 | |
| 提供给财务顾问的贷款总额 | | 1,181 | | | 1,084 | |
| 信贷损失准备 | | (29) | | | (27) | |
| 给财务顾问的贷款，净额 | | $ | 1,152 | | | $ | 1,057 | |
对财务顾问贷款的应计应收利息(列入“其他应收款，净额”) | | $ | 5 | | | $ | 4 | |
信贷损失拨备占财务顾问贷款总额的百分比 | | 2.46 | % | | 2.49 | % |
(1)这些贷款主要是活期贷款。
(2)这些贷款主要是逾期一段时间。180几天或更长时间。
NOTE 10 – 可变利息实体
VIE需要由实体的主要受益人进行合并。我们评估我们参与的所有实体，以确定该实体是否为VIE，如果是，我们是否持有可变权益，以及我们是否为主要受益人。请参阅附注2，以讨论我们与VIE的主要关系，以及关于确定我们是否被视为VIE的主要受益人的会计政策。
在我们是主要受益人的情况下进行竞争
在我们持有权益的VIE中，我们已确定某些LIHTC基金和限制性股票信托基金需要在我们的财务报表中合并，因为我们被认为是该等VIE的主要受益人。截至2022年9月30日，我们不是任何私募股权的主要受益者。在截至2022年9月30日的年度内，我们退出或重组了我们被视为主要受益人的私募股权投资机构，因此之前进行了合并。有关详细信息，请参阅注释4。下表提供了我们合并的VIE的总资产和负债。合计资产及合计负债可能与资产及负债的综合账面价值有所不同，原因是综合VIE持有的公司间资产及负债已予注销。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 集料
资产 | | 集料
负债 |
| 2022年9月30日 | | | | |
| | | | |
LIHTC基金 | | $ | 59 | | | $ | 6 | |
限制性股票信托基金 | | 17 | | | 17 | |
| 总计 | | $ | 76 | | | $ | 23 | |
| | | | |
| 2021年9月30日 | | | | |
LIHTC基金 | | $ | 111 | | | $ | 52 | |
私募股权投资权益 | | 66 | | | 4 | |
限制性股票信托基金 | | 15 | | | 15 | |
| 总计 | | $ | 192 | | | $ | 71 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
下表提供有关我们合并并计入我们综合财务状况报表的VIE资产和负债的账面价值的信息。公司间余额在合并中被冲销，不会反映在下表中。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 资产： | | | | |
| 为监管目的而隔离的现金和现金等价物和资产以及受限现金 | | $ | 5 | | | $ | 10 | |
其他投资 | | — | | | 63 | |
| | | | |
其他资产 | | 54 | | | 105 | |
总资产 | | $ | 59 | | | $ | 178 | |
| 负债： | | | | |
其他应付款 | | $ | — | | | $ | 45 | |
总负债 | | $ | — | | | $ | 45 | |
非控制性权益 | | $ | (26) | | | $ | 58 | |
在我们持有可变权益但不是主要受益人的情况下
正如附注2所述，我们得出的结论是，对于某些VIE，我们不是主要受益者，因此不会合并这些VIE。此类VIE包括某些LIHTC基金、某些私募股权以及其他有限合伙企业。我们对这些VIE的损失风险仅限于我们在这些VIE的投资、垫款和/或应收账款。
总资产、负债和损失风险
下表提供了我们持有可变权益，但我们认为我们不是主要受益人的VIE的总资产、负债和我们的损失敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 百万美元 | | 集料
资产 | | 集料
负债 | | 我们的风险
损失的损失 | | 集料
资产 | | 集料
负债 | | 我们的风险
损失的损失 |
| LIHTC基金 | | $ | 7,752 | | | $ | 2,584 | | | $ | 136 | | | $ | 7,032 | | | $ | 2,280 | | | $ | 71 | |
| 私募股权投资权益 | | 2,177 | | | 448 | | | 90 | | | 7,318 | | | 47 | | | 82 | |
其他 | | 159 | | | 101 | | | 8 | | | 519 | | | 155 | | | 10 | |
| 总计 | | $ | 10,088 | | | $ | 3,133 | | | $ | 234 | | | $ | 14,869 | | | $ | 2,482 | | | $ | 163 | |
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
NOTE 11 - 商誉和可识别无形资产净额
我们的商誉和可识别的无形资产来自各种收购。关于我们的商誉和无形资产会计政策的讨论，见附注2。下表显示了截至所示日期我们的商誉和可确认无形资产净额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 商誉 | | $ | 1,422 | | | $ | 660 | |
| 可识别无形资产净额 | | 509 | | | 222 | |
商誉和可确认无形资产总额，净额 | | $ | 1,931 | | | $ | 882 | |
商誉
下表按分部汇总了我们的商誉以及所示年度的余额和活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 私有客户端组 | | 资本
市场 | | 资产
管理 | | 银行 | | 总计 |
| 截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | | | |
| 年初商誉 | | $ | 417 | | | $ | 174 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 660 | |
| 加法 | | 164 | | | 102 | | | — | | | 529 | | | 795 | |
| 外币折算 | | (31) | | | (2) | | | — | | | — | | | (33) | |
| | | | | | | | | | |
| 截至年底的商誉 | | $ | 550 | | | $ | 274 | | | $ | 69 | | | $ | 529 | | | $ | 1,422 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | |
| 年初商誉 | | $ | 277 | | | $ | 120 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 466 | |
加法 | | 139 | | | 54 | | | — | | | — | | | 193 | |
| 外币折算 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至年底的商誉 | | $ | 417 | | | $ | 174 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | 660 | |
在截至2022年9月30日的一年中，我们收购了私人客户集团的Charles Stanley、银行部门的TriState Capital和资本市场部门的SumRidge Partners，从而增加了商誉。有关这些收购的其他讨论，请参见附注3。
定性评估
如附注2所述，我们按年或当事件发生或情况改变时进行商誉减值测试，而该等事件或情况变化极有可能令报告单位的公允价值低于其账面值。我们执行了截至2022年1月1日的最新年度商誉减值测试，评估了截至2021年12月31日的余额。在那次测试中，我们对每个有商誉的报告单位进行了定性减值评估。根据我们的定性评估结果，不是损伤被识别出来。自我们的年度评估日期以来，没有发生会导致我们更新此减值测试的事件。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
可识别无形资产净额
下表按部门、累计摊销净额和所示年度的活动列出了我们的可识别无形资产余额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 私有客户端组 | | 资本
市场 | | 资产
管理 | | 银行 | | 总计 |
| 截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | | | |
截至年初的可确认无形资产净值 | | $ | 120 | | | $ | 17 | | | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | 222 | |
| 加法 | | 85 | | | 52 | | | 61 | | | 136 | | | 334 | |
| 摊销费用 | | (13) | | | (9) | | | (7) | | | (4) | | | (33) | |
| 外币折算 | | (14) | | | — | | | — | | | — | | | (14) | |
| | | | | | | | | | |
截至年底的可确认无形资产净值 | | $ | 178 | | | $ | 60 | | | $ | 139 | | | $ | 132 | | | $ | 509 | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | |
截至年初的可确认无形资产净值 | | $ | 31 | | | $ | 13 | | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 134 | |
加法 | | 96 | | | 13 | | | — | |
| — | | | 109 | |
| 摊销费用 | | (7) | | | (9) | | | (5) | | | — | | | (21) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至年底的可确认无形资产净值 | | $ | 120 | | | $ | 17 | | | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | 222 | |
在截至2022年9月30日的年度内，可识别无形资产的增加来自于我们在私人客户集团部门收购了Charles Stanley，在我们的银行和资产管理部门收购了TriState Capital，在我们的资本市场部门收购了SumRidge Partners。有关这些收购的其他讨论，请参见附注3。
下表按类型汇总了我们的可识别无形资产。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 百万美元 | | 总账面价值 | | 累计摊销 | | 总账面价值 | | 累计摊销 |
| 客户关系 | | $ | 361 | | | $ | (103) | | | $ | 238 | | | $ | (79) | |
| 无形岩心矿藏 | | 89 | | | (3) | | | — | | | — | |
| 发达的技术 | | 58 | | | (4) | | | 3 | | | (2) | |
| 非摊销客户关系 | | 57 | | | — | | | 52 | | | — | |
| 商号 | | 57 | | | (5) | | | 12 | | | (5) | |
| 所有其他 | | 6 | | | (4) | | | 7 | | | (4) | |
| 总计 | | $ | 628 | | | $ | (119) | | | $ | 312 | | | $ | (90) | |
下表列出了与我们具有有限寿命的可识别无形资产相关的会计年度的预计摊销费用。
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的财年， | | 百万美元 |
| 2023 | | $ | 43 | |
| 2024 | | 42 | |
| 2025 | | 40 | |
| 2026 | | 38 | |
| 2027 | | 37 | |
| 此后 | | 252 | |
| 总计 | | $ | 452 | |
定性评估
如附注2所述，我们每年或在发生事件或情况变化时对我们的非摊销客户关系无形资产进行减值测试，而这些事件或情况很可能会使资产的公允价值低于其账面价值。我们执行了截至2022年1月1日的最新年度减值测试，评估了截至2021年12月31日的余额。在那次测试中，我们对我们的非摊销客户关系无形资产进行了定性评估。根据我们的定性评估结果，不是损伤被识别出来。自该评估以来，未发生任何会导致我们更新此减值测试的事件。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
附注12-其他资产
下表详细说明了其他资产的组成部分。有关其中某些组成部分的会计政策的讨论，见附注2。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 投资于公司拥有的人寿保险保单 | | $ | 944 | | | $ | 952 | |
| 财产和设备，净额 | | 503 | | | 499 | |
| 租赁ROU资产 | | 480 | | | 446 | |
| 预付费用 | | 173 | | | 127 | |
| | | | |
| 对FHLB和FRB股票的投资 | | 88 | | | 72 | |
| | | | |
| 所有其他 | | 264 | | | 161 | |
| 其他资产总额 | | $ | 2,452 | | | $ | 2,257 | |
有关我们物业和设备的进一步资料，请参阅附注13；有关我们的租赁的进一步资料，请参阅附注14。
注13-财产和设备，净额
下表列出了截至指定日期我们的财产和设备的净额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 百万美元 | | 毛收入
账面价值 | | 累计
折旧/
软件
摊销 | | 属性和
设备，网络 | | 毛收入
账面价值 | | 累计折旧/
软件
摊销 | | 属性和
设备，网络 |
| 土地 | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 29 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | 29 | |
| 软件，包括正在开发的软件 | | 660 | | | (422) | | | 238 | | | 606 | | | (362) | | | 244 | |
| 建筑物、建筑组件、租赁权和土地改善 | | 413 | | | (239) | | | 174 | | | 397 | | | (225) | | | 172 | |
| 家具、固定装置和设备 | | 356 | | | (294) | | | 62 | | | 321 | | | (267) | | | 54 | |
| 总计 | | $ | 1,458 | | | $ | (955) | | | $ | 503 | | | $ | 1,353 | | | $ | (854) | | | $ | 499 | |
与财产和设备有关的折旧费用为#美元。50百万，$51百万美元，以及$52在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度内，我们的收入分别为100万美元，并包括在我们的综合收益表和全面收益表的“占用和设备”费用中。与计算机软件有关的摊销费用为#美元。62百万，$62百万美元，以及$54在截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度内，分别为600万欧元，并计入我们的综合收益表和全面收益表中的“通信和信息处理”费用。我们还产生软件许可费，这些费用包括在我们的综合损益表和全面收益表上的“通信和信息处理”费用中。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
附注14-租契
下表显示了我们综合财务状况报表中与租赁相关的余额。有关我们与租赁有关的会计政策的讨论，请参阅附注2。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| ROU资产(包括在其他资产中) | | $ | 480 | | | $ | 446 | |
| 租赁负债(包括在其他应付款中) | | $ | 482 | | | $ | 450 | |
我们租赁的加权平均剩余租期和贴现率如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 加权平均剩余租期 | | 6.8年份 | | 6.7年份 |
| 加权平均贴现率 | | 3.95 | % | | 3.45 | % |
租赁费
下表详细说明了租赁费用的构成，这些费用包括在我们的综合损益表和全面收益表上的“占用和设备”费用中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 租赁费 | | $ | 118 | | | $ | 110 | | | $ | 98 | |
| 可变租赁成本 | | $ | 28 | | | $ | 27 | | | $ | 26 | |
上表中的可变租赁成本包括公共区域维护费租赁安排所需的付款，以及未在净资产和租赁负债计量中反映的其他可变成本。
租赁负债
下表列出了截至2022年9月30日我们的租赁负债按财年划分的到期日。
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的财年， | | 百万美元 |
| 2023 | | $ | 117 | |
| 2024 | | 97 | |
| 2025 | | 76 | |
| 2026 | | 62 | |
| 2027 | | 47 | |
| 此后 | | 160 | |
| 租赁付款总额 | | 559 | |
| 减去：利息 | | (77) | |
| 租赁负债现值 | | $ | 482 | |
截至2022年9月30日的租赁负债不包括美元66100万美元的最低租赁付款与具有法律约束力但尚未开始的租赁安排有关。这些租约预计从2023财年开始到2025财年开始，租期从三至13好几年了。
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NOTE 15 – 银行存款
银行存款包括货币市场和储蓄账户、存单、有息支票账户(包括可转让的提款账户)和无息支票账户。下表是银行存款的摘要，以及这类存款的加权平均利率。加权平均利率的计算是根据每个期间末的实际存款余额和利率计算的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| 百万美元 | | 天平 | | 加权平均利率 | | 天平 | | 加权平均利率 |
| 货币市场和储蓄账户 | | $ | 44,446 | | | 1.01 | % | | $ | 31,415 | | | 0.01 | % |
| 计息支票账户 | | 5,286 | | | 2.77 | % | | 164 | | | 1.84 | % |
存单 | | 999 | | | 1.85 | % | | 878 | | | 1.87 | % |
| 无息支票账户 | | 626 | | | — | | | 38 | | | — | |
| 银行存款总额 | | $ | 51,357 | | | 1.21 | % | | $ | 32,495 | | | 0.07 | % |
截至2022年9月30日和2021年9月，上表中的货币市场和储蓄账户包括#美元。38.7110亿美元31.41来自Raymond James&Associates，Inc.(“RJ&A”)的客户投资账户的现金余额分别为10亿美元，这些存款通过RJBDP存放在FDIC保险的银行账户中。截至2022年9月30日，货币市场和储蓄账户还包括TriState Capital Bank代表第三方客户持有的直接账户。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，超过FDIC保险限额的银行存款总额估计为1美元。7.8410亿美元3.08分别为10亿美元。下表列出了截至2022年9月30日，按剩余期限超过FDIC保险限额的估计存单金额。
| | | | | | | | |
| 百万美元 | | 2022年9月30日 |
三个月或更短时间 | | $ | 45 | |
超过三到六个月 | | 14 | |
超过6到12个月 | | 9 | |
| 超过12个月 | | 9 | |
| 超过FDIC保险限额的估计存单总额 | | $ | 77 | |
下表列出了截至2022年9月30日各财政年度的存单到期日。
| | | | | | | | |
| 截至9月30日的财年， | | 百万美元 |
| 2023 | | $ | 600 | |
| 2024 | | 253 | |
| 2025 | | 129 | |
| 2026 | | 11 | |
| 2027 | | 6 | |
| | |
| 存单合计 | | $ | 999 | |
下表汇总了存款利息支出，不包括与关联存款相关的利息支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 货币市场和储蓄账户 | | $ | 78 | | | $ | 3 | | | $ | 19 | |
| 计息支票账户 | | 38 | | | 3 | | | 2 | |
| 存单 | | 15 | | | 17 | | | 20 | |
| 存款利息支出总额 | | $ | 131 | | | $ | 23 | | | $ | 41 | |
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NOTE 16 – 其他借款
下表详细说明了我们其他借款的组成部分，这些借款主要由短期和长期FHLB预付款和次级票据组成。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 联邦住房金融局取得进展 | | $ | 1,190 | | | $ | 850 | |
| | | | |
| | | | |
5.75固定至浮动次级票据的百分比，2030年到期(包括溢价$2及$0，分别) | | 100 | | | — | |
| 其他 | | 1 | | | 8 | |
| 其他借款总额 | | $ | 1,291 | | | $ | 858 | |
联邦住房金融局取得进展
我们已经从雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital Bank的FHLB获得了预付款，这些预付款以某些住宅抵押贷款和CRE贷款为担保。截至2022年9月30日，我们的FHLB借款包括8502023年12月到期的每日重置利率的浮动利率垫款100万美元140100万隔夜浮动利率垫款，可在2023年5月之前以每天重置的利率借款，以及200百万美元的固定利率预付款，加权平均利率为3.45%，2022年12月到期。截至2021年9月30日，我们的FHLB借款包括850上百万美元的浮动利率预付款。我们的浮动利率垫款的利率一般是基于有担保的隔夜融资利率。截至2022年9月30日和2021年9月30日，我们的浮动利率FHLB预付款的加权平均利率为3.29%和0.26%。我们使用利率掉期来管理与我们的大部分FHLB预付款相关的利率上升风险。有关这些利率掉期的资料，请参阅附注2，这些掉期是作为对冲工具入账的。
附属票据
作为收购TriState Capital时收购的资产和承担的负债的一部分，我们假设TriState Capital的次级票据将于2030年到期，本金总额为#美元。98百万美元。附属票据按固定利率计息，息率为5.75%至2025年5月，此后以浮动利率计算，利率伦敦银行同业拆息(“Libor“)，或在LIBOR停止公布时的适当替代参考利率。我们可能于2025年8月开始赎回这些次级票据，赎回价格相当于100将赎回的票据本金的%，另加截至赎回日为止的应计及未付利息。
其他
RJF和RJ&A是与贷款人组成的银团签订的无担保循环信贷安排协议(“信贷安排”)的当事人。这一承诺的无担保借款安排的期限至2026年4月，并规定最高借款金额为#美元。500百万美元，升华为$300RJF的100万美元。RJ&A最多可借入$500信贷安排下的1,000,000,000美元，视乎扶轮基金会的未偿还借款金额而定。信贷安排下的借款利率是可变的，并以2022年9月30日的LIBOR为基础，根据RJF的信用评级进行调整；然而，行政代理有权在LIBOR停止公布时选择行业接受的替代参考利率。有几个不是截至2022年9月30日或2021年9月30日，信贷安排上的未偿还借款。与信贷安排相关的贷款手续费也随RJF的信用评级而变化。根据RJF截至2022年9月30日的信用评级，适用于承诺金额的浮动利率融资费为0.150年利率。
除信贷安排外，我们维持各种有担保和无担保的信贷额度，这些信贷额度通常用于为某些固定收益证券融资或用于现金管理目的。年内的借款一般为日常借款，截至2022年9月30日或2021年9月30日，这些安排并无未偿还借款。这些安排的利率是可变的，并基于每日银行报价利率，该利率可能参考LIBOR、联邦基金利率、贷款人的最优惠利率、加拿大最优惠利率或其他适用的商业利率。
我们的部分固定收益交易是通过第三方清算组织进行清算和执行的，该组织为购买交易工具提供融资，以支持此类交易。融资额是根据融资的交易库存量以及在结算组织持有的任何存款计算的。这一融资安排下的未偿还金额由我们的交易库存的一部分作为抵押，并根据市场利率应计利息，在我们的综合财务状况报表中包括在“其他应付款”中。我们还有其他抵押品
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融资包括在我们的综合财务状况报表中的“抵押融资”中。有关我们的其他抵押融资安排的信息，请参阅附注7。
NOTE 17 – 应付优先票据
下表汇总了我们的优先应付票据。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
4.652030年到期的优先票据百分比 | | $ | 500 | | | $ | 500 | |
4.952046年到期的优先票据百分比 | | 800 | | | 800 | |
3.752051年到期的优先票据百分比 | | 750 | | | 750 | |
| | | | |
| | | | |
| 本金总额 | | 2,050 | | | 2,050 | |
| 未增值保费/(折扣) | | 5 | | | 5 | |
未摊销债务发行成本 | | (17) | | | (18) | |
应付优先票据总额 | | $ | 2,038 | | | $ | 2,037 | |
在2020年3月，我们售出了500本金总额为百万元4.652030年4月在登记承销的公开发行中到期的优先债券的百分比。这些优先债券的利息每半年支付一次。我们可以在2030年1月1日之前的任何时间赎回部分或全部优先债券，赎回价格相当于(I)100赎回票据本金的%，或(Ii)预定支付的本金和利息的现值之和，以相当于指定美国国库券利率的贴现率贴现至赎回日，另加50基点；而在2030年1月1日或该日后，100赎回票据本金的%；在每种情况下，另加赎回日之前的应计利息和未偿还利息。
2016年7月，我们售出了300本金总额为百万元4.952046年7月在登记承销的公开发行中到期的优先债券的百分比。2017年5月，我们重新启动发行，并以注册承销的公开发行方式额外出售了$500本金总额为百万元4.952046年7月到期的优先债券。这些额外的优先票据被合并，形成一个单一的系列，并完全可以与美元互换。300本金总额为百万元4.952016年7月发行的优先票据的百分比。这些优先债券的利息每半年支付一次。我们可于到期前任何时间赎回部分或全部优先票据，赎回价格相等于(I)中较大者。100赎回票据本金的%，或(Ii)预定支付的本金和利息的现值之和，以相当于指定美国国库券利率的贴现率贴现至赎回日，另加45基点，加上赎回日的应计利息和未付利息。
2021年4月，我们卖出了750本金总额为百万元3.752051年4月在登记承销的公开发行中到期的优先债券的百分比。这些优先债券的利息每半年支付一次。我们可以在2050年10月1日之前的任何时间赎回部分或全部优先债券，赎回价格相当于(I)100赎回票据本金的%，或(Ii)预定支付的本金和利息的现值之和，以相当于指定美国国库券利率的贴现率贴现至赎回日，另加20基点；而在2050年10月1日或该日后，100赎回票据本金的%；在每种情况下，另加赎回日之前的应计利息和未偿还利息。我们利用这次发行的收益和手头的现金提前赎回了我们的美元250百万美元5.6252024年到期的优先票据和我们的美元500百万美元3.6252026年到期的优先票据的百分比。我们确认了这些钞票在兑现时的损失#美元。98于截至2021年9月30日止年度的综合收益及全面收益表中，于“债务清偿亏损”中列示了100万欧元。
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NOTE 18 – 所得税
有关我们所得税会计政策和其他所得税相关信息的讨论，见附注2。
所得税
下表详细说明了各个时期的所得税拨备/(福利)分配总额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 记录于： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 513 | | | $ | 388 | | | $ | 234 | |
| 通过保监处记录的可供出售证券产生的股本 | | (311) | | | (32) | | | 23 | |
| 货币换算产生的股本，扣除通过保监处记录的净投资对冲的影响 | | 23 | | | (10) | | | 2 | |
| 通过保监处记录的现金流对冲产生的权益 | | 24 | | | 8 | | | (12) | |
| 所得税拨备总额 | | $ | 249 | | | $ | 354 | | | $ | 247 | |
下表详细说明了我们在每个时期的净收入中包含的所得税拨备/(福利)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 当前： | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | 406 | | | $ | 321 | | | $ | 215 | |
| 州和地方 | | 91 | | | 79 | | | 49 | |
| 外国 | | 32 | | | 25 | | | 9 | |
| 总电流 | | $ | 529 | | | $ | 425 | | | $ | 273 | |
| 延期： | | | | | | |
| 联邦制 | | (10) | | | (28) | | | (36) | |
| 州和地方 | | (3) | | | (6) | | | (3) | |
| 外国 | | (3) | | | (3) | | | — | |
| 延期合计 | | $ | (16) | | | $ | (37) | | | $ | (39) | |
| 所得税拨备总额 | | $ | 513 | | | $ | 388 | | | $ | 234 | |
下表详细说明了美国联邦法定所得税税率与我们的有效所得税税率之间的关系。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按法定利率计算的准备金 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税，扣除联邦福利后的净额 | | 3.6 | % | | 3.6 | % | | 3.7 | % |
| 公司拥有的免税人寿保险的(收益)/亏损 | | 1.8 | % | | (1.8) | % | | (1.0) | % |
| 不可扣除的补偿 | | 0.4 | % | | 0.3 | % | | 0.4 | % |
| 不确定税收状况的变化 | | 0.3 | % | | (0.1) | % | | 0.2 | % |
| 国外税率差异 | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % |
| 税收抵免 | | (1.2) | % | | (1.0) | % | | (1.6) | % |
与基于股份的薪酬相关的超额税收优惠 | | (1.1) | % | | (0.2) | % | | (0.6) | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他，净额 | | 0.4 | % | | (0.3) | % | | (0.1) | % |
所得税拨备总额 | | 25.4 | % | | 21.7 | % | | 22.2 | % |
下表列出了每个时期的税前收入的美国和国外部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美国 | | $ | 1,907 | | | $ | 1,701 | | | $ | 1,019 | |
| 外国 | | 115 | | | 90 | | | 33 | |
| 税前收入 | | $ | 2,022 | | | $ | 1,791 | | | $ | 1,052 | |
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导致大部分递延税项资产/(负债)项目的暂时性差异的累积影响详见下表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 递延税项资产： | | | | |
| 与可供出售证券相关的未实现亏损 | | $ | 343 | | | $ | 2 | |
| 递延补偿 | | 272 | | | 287 | |
| 租赁负债 | | 121 | | | 115 | |
| 信贷损失准备 | | 106 | | | 81 | |
| 应计费用 | | 54 | | | 46 | |
| 与贷款组合相关的未实现亏损 | | 34 | | | — | |
| 与外币换算相关的未实现亏损 | | 27 | | | 3 | |
| | | | |
| | | | |
| 合伙企业投资 | | 2 | | | 9 | |
| 与现金流量套期保值相关的未实现亏损 | | — | | | 9 | |
| 其他 | | 31 | | | 18 | |
| | | | |
| | | | |
| 递延税项资产总额 | | $ | 990 | | | $ | 570 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 商誉和可确认的无形资产 | | (126) | | | (64) | |
| 租赁ROU资产 | | (118) | | | (114) | |
| 财产和设备 | | (110) | | | (85) | |
| | | | |
| 与现金流对冲相关的未实现收益 | | (15) | | | — | |
| | | | |
| 其他 | | (5) | | | (2) | |
| 递延税项负债总额 | | $ | (374) | | | $ | (265) | |
| 递延税项净资产 | | $ | 616 | | | $ | 305 | |
| | | | |
| 在合并财务状况表中分类如下： | | | | |
| 递延所得税，净额 | | $ | 630 | | | $ | 305 | |
| 其他应付款 | | (14) | | | — | |
| 递延税项净资产 | | $ | 616 | | | $ | 305 | |
递延所得税是为资产或负债的计税基础与其在财务报表中报告的金额之间的临时差异而计提的。如果管理层认为这些收益更有可能无法实现，递延所得税资产将受到估值津贴的限制。截至2022年9月30日，递延税项资产总额，扣除微不足道的估值津贴，总计为1美元990百万美元。我们仍然相信，我们的递延税项资产的变现更有可能是基于对未来应纳税收入的预期。我们的递延税项净资产主要与与可供出售证券、递延补偿、租赁负债和信贷损失准备相关的未实现净亏损有关，但与商誉、可识别无形资产和租赁ROU资产相关的递延税项负债部分抵消了这一影响。
这一美元14截至2022年9月30日，在我们的综合财务状况报表的“其他应付账款”中包括的递延税项负债净额为100万美元，主要来自英国的实体，因此没有从我们美国实体产生的余额中扣除。
截至2022年9月30日，我们考虑将非美国子公司的几乎所有未分配收益永久再投资。2017年12月颁布的减税和就业法案(TCJA)降低了我们将海外收益汇回国内的增量税收成本。因此，我们没有为与此类子公司相关的任何美国递延所得税拨备。TCJA建立了地域性的国际税收制度。根据这一制度，美国公司从其持股10%或以上的外国子公司获得的股息，如果可归因于非美国来源的收益，一般可免征美国税，但须缴纳“全球无形低税收入”的税，这适用于无论收入是否汇回国内。截至2022年9月30日，我们大约有431可归因于外国子公司的累计未分配收益为100万美元。由于汇回的时间和方式不确定，我们无法确定与未来汇回这些收入相关的地方税、预扣税和外国税收抵免的影响，因此，无法量化在所有这些外国收入汇回国内时应支付的纳税义务。
截至2022年9月30日，本公司合并财务状况报表中“其他应收账款净额”中的应收税金为#美元7百万美元，包括在“其他应付账款”中的当前应缴税款为#美元。28百万美元。截至2021年9月30日，当期应收税金为美元12百万美元，目前应缴税款为#美元。7百万美元。
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不确定的税收状况
我们分别在利息支出和其他费用中确认与所得税事项相关的利息和罚金的应计项目。截至2022年9月30日和2021年9月30日，应计利息和罚款为$9百万美元和美元7分别为100万美元。
下表列出了不确定税收头寸余额的合计变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初不确定的税务状况 | | $ | 36 | | | $ | 45 | | | $ | 42 | |
| 与本年度有关的税务职位增加 | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
与前几年相关的税收头寸增加 | | 10 | | | 2 | | | 3 | |
| 与前几年相关的税务头寸减少 | | (1) | | | (7) | | | (1) | |
| 因诉讼时效失效而减少 | | (7) | | | (5) | | | (4) | |
| 与定居点有关的减少 | | — | | | (4) | | | — | |
| 不确定的税收状况年底 | | $ | 43 | | | $ | 36 | | | $ | 45 | |
如果确认，将影响实际税率(在考虑到与任何州税收规定相关的联邦税收优惠后列入上表的项目)的不确定税收头寸总额为#美元。38百万，$31百万美元，以及$40分别为2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日。我们预计，不确定的税收状况负债余额将减少约#美元。11在接下来的12个月里，由于联邦和州纳税申报单的限制法规到期，将有100万美元。
RJF及其国内子公司包括在美国联邦司法管辖区和各个合并州的RJF的综合所得税申报单中。我们的子公司还在不同的州、地方和外国司法管辖区提交单独的所得税申报单。除了少数例外，我们通常不再接受税务机关在2019财年之前的财年对美国联邦、州和地方或外国所得税的审查，2018财年受到TCJA条款的限制，如下所述。某些州、地方和外国的纳税申报单目前正在进行不同阶段的审计和上诉程序。根据TCJA，我们2018财年的联邦纳税申报单仍然开放进行有限的审查。TCJA为国税局提供了六年的限制期，以评估公司报告的净过渡税负债。
NOTE 19 – 承付款、或有事项和担保
承付款和或有事项
承保承诺
在正常的业务过程中，我们承诺承销债务和股票。截至2022年9月30日，我们拥有二此类未平仓承销承诺后来在公开市场交易中结算，并未造成重大损失。
贷款承诺和其他与信贷有关的金融工具
我们在任何时候都有大量未偿还的承诺，用于发放信贷和其他与信贷相关的表外金融工具，如备用信用证和贷款购买，这些工具随后会持续不同的时间段。这些安排必须经过严格的承保评估，并根据具体情况对每个客户的信用进行评估。固定利率承诺受到利率波动引起的市场风险的影响，我们的风险敞口仅限于这些承诺的重置价值。
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下表列出了我们的承诺，以扩大我们银行部门的信贷和其他与信贷相关的表外金融工具的余额。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| SBL和其他消费者信用额度 | | $ | 33,641 | | | $ | 17,515 | |
商业信用额度 | | $ | 3,792 | | | $ | 2,075 | |
| 资金不足的贷款承诺 | | $ | 1,255 | | | $ | 548 | |
备用信用证 | | $ | 94 | | | $ | 22 | |
SBL和其他消费者信贷额度主要是指向消费者提供的无资金来源的银行贷款，这些贷款由有价证券或其他流动抵押品担保，预付利率符合行业标准。偿还抵押品的收益或在必要时清算抵押品的收益每天都受到监测，预计将满足从这些现有信贷额度提取的金额。这些信贷额度主要是未承诺的，因为我们保留不提供任何预付款的权利，或者可能在任何时候终止这些额度。
由于我们的许多贷款承诺在没有获得全部或部分资金的情况下到期，因此合同金额不是对我们未来实际信贷敞口或未来流动性需求的估计。CECL项下计算的信贷损失拨备用于支付与资金不足的贷款承诺有关的潜在损失。见附注2和附注8，进一步讨论与无供资的贷款承诺有关的信贷损失拨备。关于收购TriState Capital时获得的贷款和贷款承诺的信贷损失的初步准备金的讨论，见附注3。
RJ&A订立保证金贷款安排，允许客户以符合条件的证券的价值为抵押借款。保证金贷款由客户账户中以RJ&A持有的证券作抵押。抵押品水平和既定的信用条款每天都受到监控，我们要求客户在必要时存入额外的抵押品或减少余额。
我们向未来的财务顾问提供贷款，用于招聘和留用(有关我们对财务顾问的贷款的进一步讨论，请参阅附注2和9)。这些报价取决于发生的某些事件，包括加入我们的个人以及满足报价中概述的某些其他条件。
投资承诺
我们对各种投资的承诺资金不足，主要由Raymond James Bank和TriState Capital Bank持有，金额为#美元。51截至2022年9月30日。
其他承诺
RJAHI将项目合作伙伴关系中的投资出售给各种LIHTC基金，这些基金有第三方投资者，RJAHI是这些基金的管理成员或普通合伙人。RJAHI通常将项目合作伙伴关系的投资出售给LIHTC基金90他们被收购的日子。在这些投资被出售给LIHTC基金之前，RJAHI负责为此类合作伙伴关系的投资承诺提供资金。截至2022年9月30日，RJAHI承诺的资金约为53100万美元，用于项目尚未出售给LIHTC基金的合作伙伴关系。由于我们预计将这些项目合作伙伴关系出售给LIHTC基金，而股权融资事件将在未来几个时期发生，因此合同承诺预计不会对我们未来的流动性需求产生实质性影响。RJAHI还可能向项目合作伙伴关系和LIHTC基金提供短期贷款或垫款。
有关我们的租赁承诺的信息，包括我们的租赁负债的到期日，请参阅附注14。
担保
根据联邦法律，我们的美国经纪-交易商子公司必须是证券投资者保护公司(SIPC)的成员。SIPC基金提供高达#美元的保护。500每个客户1000美元，用于客户账户中持有的证券和现金，包括$的限制250对现金余额的索赔为1000美元。我们通过伦敦劳合社的各种辛迪加购买了超额的SIPC保险。对于我们的结算经纪交易商RJ&A，目前提供的额外保护的公司总限额为$。750百万美元现金和证券，包括#美元的分项限额1.9超过基本SIPC的现金，每个客户一百万美元。账户保护适用于SIPC成员在财务上失败并无法履行其对客户的义务时。这一覆盖范围不能防止市场波动。RJF已向伦敦劳合社提供赔偿，赔偿他们可能因超额SIPC保单而招致的任何和所有损失。
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法律和监管事项或有事项
在我们的正常业务过程中，我们不时被列为与我们作为一家多元化金融服务机构的活动有关的各种法律诉讼的被告，包括仲裁、集体诉讼和其他诉讼。
RJF及其某些子公司受到监管机构和自律组织的定期审查和检查。审查可能导致对违反监管规定的行为实施制裁，从非货币谴责到罚款，在严重情况下，暂时或永久暂停开展业务，或限制某些商业活动。此外，监管机构和自律组织除其他外，不时对行业做法进行调查，这也可能导致实施此类制裁。例如，该公司目前正在与美国证券交易委员会合作，调查该公司的投资咨询业务是否遵守了与通过未经公司批准的电子消息传递渠道发送的商业通信有关的记录保存要求。据报道，美国证券交易委员会也在对其他金融机构的记录保存做法进行类似的调查。
我们可以就每个未决问题的责任和/或损害赔偿金额(视情况而定)提出异议。金融服务业的政府和自律机构的诉讼和调查活动(正式和非正式)的水平仍然很高。不能保证尚未提出索赔或尚未确定为实质性索赔不会造成重大损失。
对于许多法律和监管事项，我们无法估计合理可能的损失范围，因为我们无法预测此类诉讼或调查是否、如何或何时将得到解决，或者最终的和解、罚款、处罚或其他救济(如果有的话)可能是什么。许多因素可能导致这种固有的不可预测性：诉讼处于早期阶段；所要求的损害赔偿没有具体说明、没有支持或不确定；作为集体诉讼提起的案件是否将被允许在此基础上继续进行尚不清楚；另一方正在寻求补偿性损害赔偿以外的救济(在监管和政府诉讼的情况下，可能会被罚款和处罚)；这些事项存在重大的法律不确定性；我们没有参与和解讨论；证据开示尚未完成；存在重大争议的事实；以及许多当事人被列为被告(包括在不确定被告之间如何分担责任的情况下)。在符合上述规定的情况下，经征询律师意见后，吾等相信该等诉讼及监管程序的结果不会对吾等的综合财务状况造成重大不利影响。然而，此类诉讼和监管程序的结果可能对我们未来特定时期的经营业绩和现金流具有重大影响，这取决于我们在该时期的收入或收入。
对于某些事项，我们无法估计合理可能损失范围的上限。关于法律和监管事项，管理层能够估计截至2022年9月30日的合理可能损失范围，我们估计合理可能总损失范围的上限约为#美元。90超过该等事项的应计项目总额的百万元。关于我们确认或有负债的标准的讨论，请参阅附注2。
在截至2022年9月30日的财年结束后，我们与某些第三方保险公司达成了一项协议，以了结因之前达成和解的诉讼事项而引发的索赔。我们2023财年第一季度的业绩将包括这笔32100万保险和解，我们认为这是截至2022年9月30日的收益或有。
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NOTE 20 – 股东权益
优先股
2022年6月1日，我们完成了对TriState Capital的收购。作为我们于2022年6月1日收购TriState Capital的全部购买对价的一部分，我们发行了两个系列的优先股，每个系列如下所述，以取代之前发行的优先股以及截至收购日期的TriState Capital的未偿还优先股。有关此次收购的更多信息，请参见附注3。
2022年6月1日，我们发布了1.611,000,000股存托股份，每股相当于6.75固定利率至浮动利率系列A非累积永久优先股，面值为$0.10每股(“A系列优先股”)，清算优先权为#美元1,000每股(相当于$25按存托股份计算)。A系列优先股的股息是非累积的，如果宣布，则按季度支付，股息率为6.75自最初发行日期起至2023年4月1日止(但不包括在内)的年利率，其后按相当于3个月LIBOR的浮动利率或停止公布LIBOR时业界接受的替代参考利率计算，另加3.985年利率。根据必要的监管批准，我们可以在2023年4月1日或之后，根据我们的选择，按清算优先权加上已申报和未支付的股息，全部或部分赎回A系列优先股。截至2022年9月30日，有40,250已发行和已发行的A系列优先股，账面价值和总清算优先权为#美元41百万美元和美元40分别为100万美元。
我们还发布了3.22于2022年6月1日存托股份100,000股，每股相当于6.375固定利率至浮动利率B系列非累积永久优先股的百分比，面值为$0.10每股(“B系列优先股”)，清算优先权为#美元1,000每股(相当于$25按存托股份计算)。B系列优先股的股息是非累积的，如果宣布，按季度支付，股息率为6.375自最初发行日期起至2026年7月1日止(但不包括在内)的年利率，其后按相当于3个月LIBOR的浮动利率或停止公布LIBOR时业界接受的替代参考利率计算，另加4.088年利率。在某些情况下，可以适用上述固定利率代替浮动利率。根据必要的监管批准，我们可以在2024年7月1日或之后，根据我们的选择，按清算优先权加上已申报和未支付的股息，全部或部分赎回B系列优先股。截至2022年9月30日，有80,500已发行和已发行的B系列优先股的股份，账面价值和总清算优先权为$79百万美元和美元81分别为100万美元。
下表详细说明了截至2022年9月30日的年度我们的优先股宣布的股息和支付的股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年9月30日的年度 | |
| 以百万美元为单位，每股金额除外 | | 总股息 | | 按优先顺序
分摊额 | | | | |
| 宣布的股息： | | | | | | | | |
| A系列优先股 | | $ | 1 | | | $ | 33.75 | | | | | |
| B系列优先股 | | 3 | | | $ | 31.88 | | | | | |
| 宣布的优先股股息总额 | | $ | 4 | | | | | | | |
| 支付的股息： | | | | | | | | |
| A系列优先股 | | $ | 1 | | | $ | 16.88 | | | | | |
| B系列优先股 | | 1 | | | $ | 15.94 | | | | | |
| 支付的优先股股息总额 | | $ | 2 | | | | | | | |
普通股权益
普通股发行
年内我们不定期发行股票，以履行我们某些基于股份的薪酬计划下的义务，有关这些计划的更多信息，请参见附注23。我们也可以为此目的重新发行库藏股。
此外，在2022年6月1日，我们发布了7.97作为TriState Capital普通股结算对价的组成部分的普通股，以及551数千个RSA，与我们收购TriState Capital有关。有关TriState Capital收购的更多信息，请参见附注3；有关根据我们的基于股份的薪酬计划进行的RSA和普通股发行的更多信息，请参见附注23。
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股份回购
我们不时回购我们普通股的股份有多种原因，包括抵消基于股份的补偿或因收购而发行的股份所产生的摊薄。2021年12月，我们的董事会批准了高达1美元的股票回购110亿美元，取代了之前的授权。我们的股票回购主要是通过定期的公开市场购买来进行的，通常是根据美国证券交易委员会规则10B-18计划进行的，回购的金额和时间主要取决于我们当前和预计的资本状况、适用的法律和监管限制、一般市场状况以及我们普通股的价格和交易量。在2022年6月1日收购TriState Capital后，我们回购了1.74百万股我们的普通股，价格为$162百万，平均价格为$94每股。截至2022年9月30日，838根据董事会的股份回购授权，仍有百万股可供回购。
普通股分红
已申报及已派发的每股普通股股息详见下表所载各有关期间的股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
每股普通股股息--宣布 | | $ | 1.36 | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.99 | |
每股普通股股息--已支付 | | $ | 1.28 | | | $ | 1.03 | | | $ | 0.97 | |
我们的派息比率详见下表，计算方法为每股普通股宣布的股息除以稀释后每股普通股的收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股息支付率 | | 19.5 | % | | 15.7 | % | | 25.4 | % |
RJF预计将继续支付现金股息。然而，我们普通股的股息支付和派息率受到几个因素的影响，包括我们的经营业绩、财务和监管要求或限制，以及我们子公司(包括我们的经纪-交易商和银行子公司)的资金可获得性，这些可能也受到监管资本规则的限制。子公司的资金可获得性也可能受到某些经纪-交易商贷款协议的贷款契约中所载的限制，以及银行监管机构对Raymond James Bank和TriState Capital向母公司派息的限制。有关我们的监管资本要求的更多信息，请参见附注24。
其他
在2021财年，我们的董事会批准了一项二选三的股票拆分，以50%股票股息，于2021年9月21日支付。所有股票和每股信息都在2021财年进行了追溯调整，以反映这种股票拆分。
在2022财年，我们修改了2008年11月25日提交给佛罗里达州国务卿的重新制定的公司章程，将法定股本的数量从360百万股，将660百万股，包括650百万股普通股，面值为$0.01每股，以及10百万股优先股，面值为$0.10每股。修订和重新修订的公司章程于2022年2月28日提交给佛罗里达州州务卿，分别于2021年12月1日和2022年2月24日获得我们的董事会和股东的批准。
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累计其他综合收益/(亏损)
保监处的所有组成部分(扣除税项后)均归因于RJF。下表列出了AOCI的净变化以及AOCI各组成部分的变化和相关的税收影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 百万美元 | | 净投资对冲 | | 货币换算 | | 小计：净投资对冲和货币换算 | | 可供出售的证券 | | 现金流对冲 | | 总计 |
| 截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
年初的AOCI | | $ | 81 | | | $ | (90) | | | $ | (9) | | | $ | (5) | | | $ | (27) | | | $ | (41) | |
保监处： | | | | | | | | | | | | |
税前保监处 | | 95 | | | (186) | | | (91) | | | (1,208) | | | 85 | | | (1,214) | |
从AOCI重新分类的税前金额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | 9 | |
税前净值OCI | | 95 | | | (186) | | | (91) | | | (1,208) | | | 94 | | | (1,205) | |
所得税效应 | | (23) | | | — | | | (23) | | | 311 | | | (24) | | | 264 | |
| 本年度保监处的税项净额 | | 72 | | | (186) | | | (114) | | | (897) | | | 70 | | | (941) | |
截至年底的AOCI | | $ | 153 | | | $ | (276) | | | $ | (123) | | | $ | (902) | | | $ | 43 | | | $ | (982) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
年初的AOCI | | $ | 115 | | | $ | (140) | | | $ | (25) | | | $ | 89 | | | $ | (53) | | | $ | 11 | |
保监处： | | | | | | | | | | | | |
税前保监处 | | (44) | | | 48 | | | 4 | | | (119) | | | 19 | | | (96) | |
从AOCI重新分类的税前金额 | | — | | | 2 | | | 2 | | | (7) | | | 15 | | | 10 | |
税前净值OCI | | (44) | | | 50 | | | 6 | | | (126) | | | 34 | | | (86) | |
所得税效应 | | 10 | | | — | | | 10 | | | 32 | | | (8) | | | 34 | |
| 本年度保监处的税项净额 | | (34) | | | 50 | | | 16 | | | (94) | | | 26 | | | (52) | |
截至年底的AOCI | | $ | 81 | | | $ | (90) | | | $ | (9) | | | $ | (5) | | | $ | (27) | | | $ | (41) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | | | | | |
年初的AOCI | | $ | 110 | | | $ | (135) | | | $ | (25) | | | $ | 21 | | | $ | (19) | | | $ | (23) | |
| | | | | | | | | | | | |
保监处： | | | | | | | | | | | | |
税前保监处 | | 7 | | | (5) | | | 2 | | | 94 | | | (51) | | | 45 | |
从AOCI重新分类的税前金额 | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | 5 | | | 2 | |
税前净值OCI | | 7 | | | (5) | | | 2 | | | 91 | | | (46) | | | 47 | |
所得税效应 | | (2) | | | — | | | (2) | | | (23) | | | 12 | | | (13) | |
| 本年度保监处的税项净额 | | 5 | | | (5) | | | — | | | 68 | | | (34) | | | 34 | |
截至年底的AOCI | | $ | 115 | | | $ | (140) | | | $ | (25) | | | $ | 89 | | | $ | (53) | | | $ | 11 | |
在截至2022年9月30日的一年中，从AOCI重新分类为不含税的净收益，计入了综合收益和全面收益表中的“利息支出”。截至2021年9月30日及2020年9月30日止年度，由AOCI重新分类为不含税的净收益，主要记入综合收益及全面收益表的“其他”收入及“利息开支”。
我们的净投资对冲和现金流对冲涉及与我们的银行部门相关的衍生品。有关这些衍生工具的更多信息，请参阅附注2和6。
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注21-收入
下表按部门列出了我们的收入来源。有关我们与收入确认相关的重要会计政策的更多信息，请参阅附注2。有关我们部门业绩的更多信息，请参见附注26。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年9月30日的年度 |
| 百万美元 | | 私有客户端组 | | 资本市场 | | 资产管理 | | 银行 | | 其他和部门间抵销 | | 总计 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理及相关行政收费 | | $ | 4,710 | | | $ | 3 | | | $ | 882 | | | $ | — | | | $ | (32) | | | $ | 5,563 | |
| 经纪业务收入： | | | | | | | | | | | | |
| 证券佣金： | | | | | | | | | | | | |
| 共同基金产品和其他基金产品 | | 620 | | | 6 | | | 7 | | | — | | | (2) | | | 631 | |
| 保险和年金产品 | | 438 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 438 | |
| 股票、交易所买卖基金和固定收益产品 | | 382 | | | 138 | | | — | | | — | | | — | | | 520 | |
| 证券佣金小计 | | 1,440 | | | 144 | | | 7 | | | — | | | (2) | | | 1,589 | |
主要交易记录(1) | | 76 | | | 446 | | | — | | | 5 | | | — | | | 527 | |
| 经纪业务总收入 | | 1,516 | | | 590 | | | 7 | | | 5 | | | (2) | | | 2,116 | |
| 帐户费和服务费： | | | | | | | | | | | | |
| 互惠基金及年金服务费 | | 428 | | | — | | | 1 | | | — | | | (2) | | | 427 | |
| RJBDP费用 | | 559 | | | 1 | | | — | | | — | | | (358) | | | 202 | |
| 客户帐号及其他费用 | | 220 | | | 7 | | | 21 | | | — | | | (44) | | | 204 | |
| 账户和服务费合计 | | 1,207 | | | 8 | | | 22 | | | — | | | (404) | | | 833 | |
| 投资银行业务： | | | | | | | | | | | | |
| 兼并、收购和咨询 | | — | | | 709 | | | — | | | — | | | — | | | 709 | |
| 股权承销 | | 38 | | | 210 | | | — | | | — | | | — | | | 248 | |
| 债务承销 | | — | | | 143 | | | — | | | — | | | — | | | 143 | |
| 总投资银行业务 | | 38 | | | 1,062 | | | — | | | — | | | — | | | 1,100 | |
| 其他： | | | | | | | | | | | | |
| 保障性住房投资业务收入 | | — | | | 127 | | | — | | | — | | | — | | | 127 | |
所有其他(1) | | 32 | | | 10 | | | 1 | | | 26 | | | (8) | | | 61 | |
| 总计其他 | | 32 | | | 137 | | | 1 | | | 26 | | | (8) | | | 188 | |
| 非利息收入总额 | | 7,503 | | | 1,800 | | | 912 | | | 31 | | | (446) | | | 9,800 | |
利息收入(1) | | 249 | | | 36 | | | 2 | | | 1,209 | | | 12 | | | 1,508 | |
| 总收入 | | 7,752 | | | 1,836 | | | 914 | | | 1,240 | | | (434) | | | 11,308 | |
| 利息支出 | | (42) | | | (27) | | | — | | | (156) | | | (80) | | | (305) | |
| 净收入 | | $ | 7,710 | | | $ | 1,809 | | | $ | 914 | | | $ | 1,084 | | | $ | (514) | | | $ | 11,003 | |
(1)这些收入一般不在与客户的合同收入的会计指导范围内。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的年度 |
| 百万美元 | | 私有客户端组 | | 资本市场 | | 资产管理 | | 银行 | | 其他和部门间抵销 | | 总计 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理及相关行政收费 | | $ | 4,056 | | | $ | 4 | | | $ | 837 | | | $ | — | | | $ | (29) | | | $ | 4,868 | |
| 经纪业务收入： | | | | | | | | | | | | |
| 证券佣金： | | | | | | | | | | | | |
| 共同基金产品和其他基金产品 | | 670 | | | 6 | | | 10 | | | — | | | (3) | | | 683 | |
| 保险和年金产品 | | 438 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 438 | |
| 股票、交易所买卖基金和固定收益产品 | | 388 | | | 143 | | | — | | | — | | | (1) | | | 530 | |
| 证券佣金小计 | | 1,496 | | | 149 | | | 10 | | | — | | | (4) | | | 1,651 | |
主要交易记录(1) | | 50 | | | 511 | | | — | | | — | | | — | | | 561 | |
| 经纪业务总收入 | | 1,546 | | | 660 | | | 10 | | | — | | | (4) | | | 2,212 | |
| 帐户费和服务费： | | | | | | | | | | | | |
| 互惠基金及年金服务费 | | 408 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | 406 | |
| RJBDP费用 | | 259 | | | 1 | | | — | | | — | | | (184) | | | 76 | |
| 客户帐号及其他费用 | | 157 | | | 7 | | | 18 | | | — | | | (29) | | | 153 | |
| 账户和服务费合计 | | 824 | | | 8 | | | 18 | | | — | | | (215) | | | 635 | |
| 投资银行业务： | | | | | | | | | | | | |
| 兼并、收购和咨询 | | — | | | 639 | | | — | | | — | | | — | | | 639 | |
| 股权承销 | | 47 | | | 285 | | | — | | | — | | | — | | | 332 | |
| 债务承销 | | — | | | 172 | | | — | | | — | | | — | | | 172 | |
| 总投资银行业务 | | 47 | | | 1,096 | | | — | | | — | | | — | | | 1,143 | |
| 其他： | | | | | | | | | | | | |
| 保障性住房投资业务收入 | | — | | | 105 | | | — | | | — | | | — | | | 105 | |
所有其他(1) | | 25 | | | 6 | | | 2 | | | 30 | | | 61 | | | 124 | |
| 总计其他 | | 25 | | | 111 | | | 2 | | | 30 | | | 61 | | | 229 | |
| 非利息收入总额 | | 6,498 | | | 1,879 | | | 867 | | | 30 | | | (187) | | | 9,087 | |
利息收入(1) | | 123 | | | 16 | | | — | | | 684 | | | — | | | 823 | |
| 总收入 | | 6,621 | | | 1,895 | | | 867 | | | 714 | | | (187) | | | 9,910 | |
| 利息支出 | | (10) | | | (10) | | | — | | | (42) | | | (88) | | | (150) | |
| 净收入 | | $ | 6,611 | | | $ | 1,885 | | | $ | 867 | | | $ | 672 | | | $ | (275) | | | $ | 9,760 | |
(1)这些收入一般不在与客户的合同收入的会计指导范围内。
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合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的年度 |
| 百万美元 | | 私有客户端组 | | 资本市场 | | 资产管理 | | 银行 | | 其他和部门间抵销 | | 总计 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | |
| 资产管理及相关行政收费 | | $ | 3,162 | | | $ | 7 | | | $ | 688 | | | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | 3,834 | |
| 经纪业务收入： | | | | | | | | | | | | |
| 证券佣金： | | | | | | | | | | | | |
| 共同基金产品和其他基金产品 | | 567 | | | 7 | | | 8 | | | — | | | (3) | | | 579 | |
| 保险和年金产品 | | 397 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 397 | |
| 股票、交易所买卖基金和固定收益产品 | | 355 | | | 137 | | | — | | | — | | | — | | | 492 | |
| 证券佣金小计 | | 1,319 | | | 144 | | | 8 | | | — | | | (3) | | | 1,468 | |
主要交易记录(1) | | 64 | | | 427 | | | — | | | 1 | | | (4) | | | 488 | |
| 经纪业务总收入 | | 1,383 | | | 571 | | | 8 | | | 1 | | | (7) | | | 1,956 | |
| 帐户费和服务费： | | | | | | | | | | | | |
| 互惠基金及年金服务费 | | 348 | | | — | | | 1 | | | — | | | (1) | | | 348 | |
| RJBDP费用 | | 330 | | | 1 | | | — | | | — | | | (181) | | | 150 | |
| 客户帐号及其他费用 | | 129 | | | 5 | | | 15 | | | — | | | (23) | | | 126 | |
| 账户和服务费合计 | | 807 | | | 6 | | | 16 | | | — | | | (205) | | | 624 | |
| 投资银行业务： | | | | | | | | | | | | |
| 兼并、收购和咨询 | | — | | | 290 | | | — | | | — | | | — | | | 290 | |
| 股权承销 | | 41 | | | 185 | | | — | | | — | | | 1 | | | 227 | |
| 债务承销 | | — | | | 133 | | | — | | | — | | | — | | | 133 | |
| 总投资银行业务 | | 41 | | | 608 | | | — | | | — | | | 1 | | | 650 | |
| 其他： | | | | | | | | | | | | |
| 保障性住房投资业务收入 | | — | | | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 83 | |
所有其他(1) | | 27 | | | 7 | | | 2 | | | 26 | | | (41) | | | 21 | |
| 总计其他 | | 27 | | | 90 | | | 2 | | | 26 | | | (41) | | | 104 | |
| 非利息收入总额 | | 5,420 | | | 1,282 | | | 714 | | | 27 | | | (275) | | | 7,168 | |
利息收入(1) | | 155 | | | 25 | | | 1 | | | 800 | | | 19 | | | 1,000 | |
| 总收入 | | 5,575 | | | 1,307 | | | 715 | | | 827 | | | (256) | | | 8,168 | |
| 利息支出 | | (23) | | | (16) | | | — | | | (62) | | | (77) | | | (178) | |
| 净收入 | | $ | 5,552 | | | $ | 1,291 | | | $ | 715 | | | $ | 765 | | | $ | (333) | | | $ | 7,990 | |
(1)这些收入一般不在与客户的合同收入的会计指导范围内。
截至2022年9月30日和2021年9月30日，与客户合同有关的应收账款净额为美元511百万美元和美元416分别为100万美元。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
NOTE 22 – 利息收入和利息支出
下表详细说明了利息收入和利息支出的构成。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利息收入： | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 48 | | | $ | 12 | | | $ | 41 | |
| 为监管目的而隔离的资产和受限现金 | | 96 | | | 15 | | | 28 | |
| 交易资产--债务证券 | | 27 | | | 13 | | | 18 | |
| 可供出售的证券 | | 136 | | | 85 | | | 83 | |
| 经纪业务客户应收账款 | | 100 | | | 77 | | | 84 | |
| 银行贷款，净额 | | 1,051 | | | 593 | | | 702 | |
| 所有其他 | | 50 | | | 28 | | | 44 | |
利息收入总额 | | 1,508 | | | 823 | | | 1,000 | |
| 利息支出： | | | | | | |
| 银行存款 | | 131 | | | 23 | | | 41 | |
| 交易负债--债务证券 | | 12 | | | 2 | | | 3 | |
经纪业务客户应付款 | | 24 | | | 3 | | | 11 | |
其他借款 | | 21 | | | 19 | | | 20 | |
应付优先票据 | | 93 | | | 96 | | | 85 | |
| 所有其他 | | 24 | | | 7 | | | 18 | |
利息支出总额 | | 305 | | | 150 | | | 178 | |
| 净利息收入 | | 1,203 | | | 673 | | | 822 | |
| 银行贷款(准备金)/信贷损失拨备 | | (100) | | | 32 | | | (233) | |
| 扣除银行贷款(准备金)后的净利息收入/信贷损失准备 | | $ | 1,103 | | | $ | 705 | | | $ | 589 | |
上表中与银行存款相关的利息支出不包括与关联存款相关的利息支出，这些利息支出已在合并中剔除。
附注23-基于股份的薪酬和其他薪酬
基于股份的薪酬计划
我们有一雷蒙德·詹姆斯金融公司为我们的员工、董事会和独立承包商财务顾问修订并重新制定了2012年股票激励计划(“计划”)，这是一项基于股票的薪酬计划。该计划授权我们授予78.4百万股新股，包括根据六前身的计划。截至2022年9月30日，8.7根据该计划，有100万股可用。一般来说，我们根据该计划重新发行库存股，但我们也被允许发行新股。我们以股份为基础的薪酬会计政策在附注2中介绍。
限制性股票单位
对于对我们的管理、增长和/或盈利能力做出贡献的个人，我们可以根据本计划授予与初始就业相关的RSU奖励，或根据各种留任计划授予RSU奖励。通过我们的加拿大子公司，我们利用我们资助的限制性股票信托基金，使信托基金能够在公开市场收购我们的普通股，用于结算作为我们加拿大子公司某些员工的留用工具授予的RSU。我们亦可向高级人员及某些其他雇员发放奖励，以代替现金，奖励的数额如下：10%至50超过$的年度奖金金额的百分比250,000。根据该计划，奖项通常被限制在三-至五年制在此期间，除死亡、残疾或符合资格的退休外，在终止的情况下，奖励通常可被没收。
我们每年向董事会的非雇员成员发放RSU。授予这些董事的RSU授予1-自授权日起或自本公司董事会退休起计的一年期间。
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
合并财务报表附注
下表列出了RSU的奖励活动，其中包括对员工、独立承包商财务顾问和我们董事会成员的奖励，截至2022年9月30日。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份/单位
(单位：百万) | | 加权平均 授予日期公允价值 (每股) |
| 截至年初的非既得收益 | | 8.2 | | | $ | 56.59 | |
授与(1) | | 3.4 | | | $ | 98.52 | |
| 既得 | | (2.4) | | | $ | 50.55 | |
| 被没收 | | (0.2) | | | $ | 68.45 | |
| 截至年底的未归属资产 | | 9.0 | | | $ | 73.73 | |
(1)包括作为与收购有关的保留举措的一部分授予的RSU。有关我们收购的更多信息，请参见附注3。
下表列出了与我们的员工、独立承包商财务顾问和董事会成员在指定时期内获得的RSU相关的费用和所得税优惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 基于RSU股份的补偿摊销 | | $ | 179 | | | $ | 126 | | | $ | 110 | |
| 与基于股份的费用相关的所得税优惠 | | $ | 41 | | | $ | 29 | | | $ | 25 | |
截至2022年9月30日的年度，我们实现了101超过百万的税收优惠与我们的RSU有关，这有利地影响了我们综合损益表和全面收益表上的所得税支出。有关所得税的其他信息，请参阅附注18。
截至2022年9月30日，319与授予员工、独立承包商财务顾问和董事会成员的RSU相关的尚未确认的税前薪酬成本总额(扣除估计没收)的百万美元。这些成本预计将在加权平均期间确认，约为三年. 在所述时期内发生了下列RSU活动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元，每单位奖励金额除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加权平均授予日期每单位奖励的公允价值 | | $ | 98.52 | | | $ | 63.86 | | | $ | 58.20 | |
| 归属的RSU的总公允价值 | | $ | 115 | | | $ | 87 | | | $ | 83 | |
限制性股票奖励
作为我们于2022年6月1日收购TriState Capital的总对价的一部分，根据收购条款，551发行了数千份RJF RSA，其条款反映了TriState Capital截至收购日尚未偿还的RSA。RJF RSA的公允价值是截至2022年6月1日收购日计算的，并在收购前服务期(美元)之间分配。28被视为购买对价的百万美元)和收购后必要的服务期，在此期间，我们将确认基于股份的补偿摊销。在截至2022年9月30日的年度，我们记录了基于共享的薪酬支出$4与这些奖项相关的百万美元。截至2022年9月30日，21这些RJF限制性股票的税前补偿成本总额尚未确认的百万美元。这些成本预计将在加权平均期内确认三年。有关我们收购TriState Capital的进一步讨论，请参阅附注3。
员工购股计划
根据2003年员工购股计划，我们被授权发行最多13.1向符合条件的员工发放100万股普通股。根据该计划的条款，任何日历年的股票购买都限于以下较小的一项1,000公允价值为$的股份25,000。该股票的收购价为85买入日前一天市场平均高低价的百分比。根据该计划，我们出售了大约416上千个，393千和699在截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的年度内，分别向员工配发1000股。相关的补偿费用计算为15与市值相比有%的折扣，为$6百万，$5百万美元，以及$5截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度分别为100万美元。
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股票期权
截至2022年9月30日，我们有未偿还的股票期权，已发放给我们的员工和独立承包商财务顾问。从2017财年起，我们停止向员工发放股票期权，从2021财年起，我们停止向独立承包商财务顾问发放股票期权。授予我们独立承包商财务顾问的股票期权以及相关费用在截至2022年9月30日、2021年和2020年的年度内微不足道。在截至2022年9月30日的一年内，我们的员工和独立承包商财务顾问从股票期权中获得的现金为$15百万美元。
员工其他补偿
我们的利润分享计划和员工持股计划(“ESOP”)是合格的计划，为符合特定服务要求的所有员工提供一定的死亡、残疾或退休福利。这些计划是非供款的，我们的贡献(如果有)是由我们的董事会或其委员会每年酌情决定的，并确认为全年的补偿费用。福利在以下情况下完全归属五年合格服役，年龄65岁，或参与者因死亡或残疾而不能服役。
员工持股计划拥有的所有股票都包括在每股收益的计算中。支付给员工持股计划的现金股利反映为留存收益的减少。截至2022年和2021年9月30日，员工持股计划持有的普通股数量为6.6百万美元和6.7分别为100万美元。截至2022年9月30日，员工持股计划持有的普通股市值为$651100万美元，其中7员工持股计划参与者未赚取(尚未授予)100万美元。
我们还根据《国税法》第401(K)条提供了一项计划，这是一项合格的计划，可以规定每年酌情缴费或匹配缴费。匹配的捐款是75首$的百分比1,000和25次$的百分比1,000每个参与者每年递延的符合条件的补偿。
我们的LTIP是一项非限定递延薪酬计划，为满足特定薪酬或生产要求的特定员工提供福利。我们为某些现任和前任雇员参保人购买并持有人寿保险，为参保人赚取具有竞争力的回报率，并提供可用于履行本计划义务的主要资金来源。有关这些公司拥有的人寿保险保单的账面价值的资料，请参阅附注12。
对合格计划和长期投资计划的贡献每年由董事会或其委员会批准。
VDCP是针对某些员工的非限定递延薪酬计划，在该计划中，符合条件的参与者可以选择推迟其薪酬的某个百分比或特定金额。公司拥有的人寿保险是该计划的主要资金来源。
与上述所有合格和不合格计划有关的薪酬支出共计#美元。195百万，$175百万美元和美元149截至2022年9月30日、2021年和2020年9月30日的财年分别为100万美元。
非雇员延期付款计划
我们提供不受限制的延期付款计划，为满足某些生产要求的独立承包商财务顾问提供福利。公司拥有的人寿保险是这些计划的主要资金来源。捐款数额为管理层每年核准的数额。
某些独立承包商财务顾问也有资格参加我们的VDCP。符合条件的参与者可以选择将其佣金的一定百分比或特定金额推迟到VDCP。公司拥有的人寿保险是该计划的主要资金来源。
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NOTE 24 – 监管资本要求
RJF作为一家银行控股公司和金融控股公司，以及Raymond James Bank、TriState Capital Bank、我们的经纪-交易商子公司和我们的信托子公司，都受到不同监管机构的资本金要求。每个实体的资本水平都受到监控，以确保符合我们的各种监管资本要求。未能满足最低资本金要求可能会引发监管机构采取某些强制性的、可能是额外的可自由支配的行动，如果采取这些行动，可能会对我们的财务业绩产生直接的实质性影响。
RJF是根据经修订的《1956年银行控股公司法》(“BHC法案”)选择成为金融控股公司的一家银行控股公司，受美联储的监督、审查和监管。我们受制于美联储的资本规则，该规则建立了一个综合的监管资本框架，并在美国实施了巴塞尔银行监管委员会的巴塞尔III监管资本改革，以及多德-弗兰克法案要求的某些变化。FDIC的资本金规定与美联储的规定基本相似，适用于TriState Capital Bank。我们采用标准化方法计算风险加权资产，并遵守美联储资本规则(“市场风险规则”)中的市场风险条款。
根据这些规则，对银行机构持有的资本的数量和质量都设定了最低要求。RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank必须保持最低杠杆率(定义为一级资本除以调整后的平均资产)，以及一级资本、普通股权益一级(CET1)和总资本与风险加权资产的最低比率。这些资本比率包含了根据监管资本规则计算的我们的资产、负债和某些表外项目的量化衡量，并受到监管机构对组成部分、风险权重和其他因素的定性判断。我们计算这些比率是为了评估对监管要求和内部资本政策的遵从性。为了保持我们采取某些资本行动的能力，包括分红和普通股回购，以及支付红利，我们必须持有高于我们基于风险的最低资本要求的资本保护缓冲。截至2022年9月30日，RJF、Raymond James Bank和TriState Capital Bank的资本水平超过了资本保护缓冲要求，每个实体都被归类为“资本充足”。
为了满足资本充足率的要求或被归类为“资本充足”，RJF必须保持最低一级杠杆率、一级资本、CET1以及下表所列的总资本金额和比率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 实际 | | 对资本的要求
充分性目的 | | 在监管规定下资本充足 |
| 百万美元 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 |
RJF截至2022年9月30日： | | | | | | | | | | | | |
| 第1级杠杆 | | $ | 8,480 | | | 10.3 | % | | $ | 3,304 | | | 4.0 | % | | $ | 4,130 | | | 5.0 | % |
| 一级资本 | | $ | 8,480 | | | 19.2 | % | | $ | 2,651 | | | 6.0 | % | | $ | 3,534 | | | 8.0 | % |
| CET1 | | $ | 8,380 | | | 19.0 | % | | $ | 1,988 | | | 4.5 | % | | $ | 2,871 | | | 6.5 | % |
| 总资本 | | $ | 9,031 | | | 20.4 | % | | $ | 3,534 | | | 8.0 | % | | $ | 4,418 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
RJF截至2021年9月30日： | | | | | | | | | | | | |
| 第1级杠杆 | | $ | 7,428 | | | 12.6 | % | | $ | 2,363 | | | 4.0 | % | | $ | 2,954 | | | 5.0 | % |
| 一级资本 | | $ | 7,428 | | | 25.0 | % | | $ | 1,783 | | | 6.0 | % | | $ | 2,377 | | | 8.0 | % |
| CET1 | | $ | 7,428 | | | 25.0 | % | | $ | 1,337 | | | 4.5 | % | | $ | 1,932 | | | 6.5 | % |
| 总资本 | | $ | 7,780 | | | 26.2 | % | | $ | 2,377 | | | 8.0 | % | | $ | 2,972 | | | 10.0 | % |
截至2022年9月30日，与2021年9月30日相比，RJF的监管资本增加是由于股本增加，主要是由于与TriState Capital收购相关的普通股和优先股以及正收益，但因TriState Capital、Charles Stanley和SumRidge Partners收购产生的商誉和无形资产增加(详情请参阅注3)以及向我们的投资者支付股息和股票回购而部分抵消。与2021年9月30日相比，RJF的一级资本比率和总资本比率下降，原因是风险加权资产增加，但监管资本的增加部分抵消了这一影响。风险加权资产的增加主要是由于收购和发展雷蒙德·詹姆斯银行的TriState Capital导致的银行贷款和可供出售的证券以及无资金的贷款承诺的增加，以及收购SumRidge Partners导致的交易资产的增加。
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与2021年9月30日相比，RJF于2022年9月30日的一级杠杆率有所下降，原因是平均资产增加，银行贷款、可供出售证券、商誉和无形资产以及交易资产增加。平均资产的增加被监管资本的增加部分抵消。
为了满足资本充足率的要求或被归类为“资本充足”，Raymond James Bank和TriState Capital Bank必须保持下表所列的一级杠杆率、一级资本、CET1以及总资本金额和比率。我们的意图是保持雷蒙德·詹姆斯银行和TriState Capital银行的“资本充足”地位。万一Raymond James Bank或TriState Capital Bank未能维持其“资本充足”地位，其后果可能包括要求FDIC在接受、续期或展期经纪存款之前获得豁免，并导致FDIC保费上升，但不会对我们的业务产生重大影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 实际 | | 对资本的要求
充分性目的 | | 在监管规定下资本充足 |
| 百万美元 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 |
Raymond James Bank截至2022年9月30日： | | | | | | | | | | | | |
| 第1级杠杆 | | $ | 2,998 | | | 7.1 | % | | $ | 1,695 | | | 4.0 | % | | $ | 2,119 | | | 5.0 | % |
| 一级资本 | | $ | 2,998 | | | 12.1 | % | | $ | 1,485 | | | 6.0 | % | | $ | 1,979 | | | 8.0 | % |
| CET1 | | $ | 2,998 | | | 12.1 | % | | $ | 1,113 | | | 4.5 | % | | $ | 1,608 | | | 6.5 | % |
| 总资本 | | $ | 3,308 | | | 13.4 | % | | $ | 1,979 | | | 8.0 | % | | $ | 2,474 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
Raymond James Bank截至2021年9月30日： | | | | | | | | | | | | |
| 第1级杠杆 | | $ | 2,626 | | | 7.4 | % | | $ | 1,411 | | | 4.0 | % | | $ | 1,763 | | | 5.0 | % |
| 一级资本 | | $ | 2,626 | | | 13.4 | % | | $ | 1,177 | | | 6.0 | % | | $ | 1,569 | | | 8.0 | % |
| CET1 | | $ | 2,626 | | | 13.4 | % | | $ | 883 | | | 4.5 | % | | $ | 1,275 | | | 6.5 | % |
| 总资本 | | $ | 2,873 | | | 14.6 | % | | $ | 1,569 | | | 8.0 | % | | $ | 1,962 | | | 10.0 | % |
与2021年9月30日相比，Raymond James Bank的监管资本有所增加，原因是积极收益导致股本增加，但支付给RJF的股息抵消了这一影响。与2021年9月30日相比，Raymond James Bank的一级资本比率和总资本比率下降，这是由于风险加权资产增加，主要是由于银行贷款、可供出售证券和递延税项资产的增加，但监管资本的增加部分抵消了这一影响。Raymond James Bank截至2022年9月30日的一级杠杆率与2021年9月30日相比有所下降，原因是平均资产增加，这主要是由银行贷款和可供出售证券的增加推动的。
2022年6月1日，我们完成了对TriState Capital的收购，包括TriState Capital Bank。有关此次收购的更多信息，请参见附注3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 实际 | | 对资本的要求
充分性目的 | | 资本充裕
根据监管规定 |
| 百万美元 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 | | 金额 | | 比率 |
截至2022年9月30日的三州资本银行： | | | | | | | | | | | | |
| 第1级杠杆 | | $ | 1,093 | | | 7.3 | % | | $ | 601 | | | 4.0 | % | | $ | 752 | | | 5.0 | % |
一级资本 | | $ | 1,093 | | | 14.1 | % | | $ | 463 | | | 6.0 | % | | $ | 618 | | | 8.0 | % |
| CET1 | | $ | 1,093 | | | 14.1 | % | | $ | 348 | | | 4.5 | % | | $ | 502 | | | 6.5 | % |
总资本 | | $ | 1,122 | | | 14.5 | % | | $ | 618 | | | 8.0 | % | | $ | 772 | | | 10.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
我们的银行可以在没有得到各自监管机构事先批准的情况下向RJF支付股息，但要受到某些限制，包括留存净收益和目标监管资本比率。我们的银行支付给RJF的股息可能受到支持其资产负债表增长所需资本的限制。
我们的某些经纪-交易商子公司受1934年《证券交易法》下统一净资本规则(规则15c3-1)的要求。作为金融业监管局(FINRA)的成员公司，RJ&A必须遵守FINRA的资本金要求，这些要求基本上与规则15c3-1相同。规则15c3-1规定了“替代净资本要求”，这是RJ&A选择的。法规要求定义的最低净资本等于#美元中的较大者。1.5百万或2从客户余额产生的总借方项目的百分比。FINRA可以施加某些限制，如限制股权资本的提取，如果成员公司降至特定门槛以下或未能满足最低净资本要求。截至2022年9月30日，RJ&A有超额净资本可用于汇出股息
雷蒙德·詹姆斯金融公司。及附属公司
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其中一些可以在没有事先监管批准的情况下汇出，其余的可以按照所有要求的监管规则或批准汇出。下表显示了RJ&A的净资本头寸。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| | |
Raymond James&Associates，Inc. | | | | |
(选择替代方法) | | | | |
净资本占总借方项目的百分比 | | 40.9 | % | | 72.1 | % |
净资本 | | $ | 1,152 | | | $ | 2,035 | |
减去：所需净资本 | | (56) | | | (56) | |
超额净资本 | | $ | 1,096 | | | $ | 1,979 | |
与2021年9月30日相比，RJ&A截至2022年9月30日的净资本和超额净资本减少，反映了RJ&A在截至2022年9月30日的年度内向RJF派发大量股息的影响。
截至2022年9月30日，我们所有其他积极受监管的国内和国际子公司都符合并超过了所有适用的资本金要求。
NOTE 25 – 每股收益
所有股票和每股收益信息都已追溯调整，以反映附注20中描述的2021年9月21日三股换二股的拆分。
下表列出了普通股基本收益和稀释后每股收益的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 以百万美元为单位，每股金额除外 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
基本每股普通股收益： | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收入 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
减少对参与证券的收益和股息分配 | | (3) | | | (2) | | | (1) | |
| 普通股股东参与证券后可获得的净收益 | | $ | 1,502 | | | $ | 1,401 | | | $ | 817 | |
稀释后每股普通股收益： | | | | | | |
| 普通股股东可获得的净收入 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
减少对参与证券的收益和股息分配 | | (3) | | | (2) | | | (1) | |
| 普通股股东参与证券后可获得的净收益 | | $ | 1,502 | | | $ | 1,401 | | | $ | 817 | |
| 普通股： | | | | | | |
基本计算中的平均普通股 | | 209.9 | | | 205.7 | | | 206.4 | |
未偿还股票期权和某些RSU的稀释效应 | | 5.4 | | | 5.5 | | | 3.9 | |
| 稀释计算中使用的平均普通股和普通股等值股份 | | 215.3 | | | 211.2 | | | 210.3 | |
| 普通股每股收益： | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 7.16 | | | $ | 6.81 | | | $ | 3.96 | |
| 稀释 | | $ | 6.98 | | | $ | 6.63 | | | $ | 3.88 | |
股票期权和某些RSU被排除在加权平均稀释普通股之外，因为它们的影响是反稀释的 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 2.3 | |
上表中对参与证券的收益和股息分配是指年内向参与证券支付的股息，包括某些RSU，以及作为我们收购TriState Capital的一部分而授予的RSA，加上对该等参与证券的未分配收益分配。在截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日的年度内，参与证券和就这些参与证券支付的相关股息微不足道。未分配收益根据参与证券的收益分配权进行分配，如果该期间的所有收益都已分配的话。
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合并财务报表附注
NOTE 26 – 细分市场信息
我们目前通过以下方式运作五细分市场：盈科；资本市场；资产管理；银行；以及其他。
细分市场是根据所提供的服务和所服务的分销渠道等因素确定的，并与我们评估业绩和确定如何分配资源的方式一致。我们各分部的财务业绩采用与附注2中所述相同的政策列报。分部业绩包括将大部分公司费用分配给每个分部。有关未分配给分部的公司费用的说明，请参阅下面对其他分部的讨论。部门间收入、费用、应收账款和应付账款在合并时被注销。
盈科在美国、加拿大和英国提供财务规划、投资咨询和证券交易服务，我们通常收取基于资产的费用或销售佣金。PCG部门还通过与共同基金、固定和可变年金以及保险产品相关的分销和相关支持服务赚取收入。这一部分包括我们分销其产品的第三方共同基金和年金公司的服务费收入，以及作为我们的多银行清扫计划RJBDP的一部分，我们向银行清收客户现金存款的银行的服务费收入。该部门还包括主要来自客户保证金贷款、现金余额和为监管目的而分离的资产的净利息收入，扣除CIP现金余额向客户支付的利息。
我们的资本市场部门从事投资银行、机构销售、证券交易、股票研究以及对低收入住房基金和类似性质基金的投资的辛迪加和管理。我们主要在美国、加拿大和欧洲开展这些活动。
我们的资产管理部门为零售和机构客户提供资产管理、投资组合管理和相关行政服务，赚取资产管理和相关行政费用。这一部门通过我们的资产管理服务部门和北卡罗来纳州Raymond James Trust为我们的PCG客户监管一部分收费资产。这一部门还通过Raymond James Investment Management为代表我们管理的第三方机构、机构账户和自营共同基金管理的某些零售账户提供资产管理服务。
我们的银行部门提供各种类型的贷款，包括SBL、公司贷款、住宅抵押贷款和免税贷款。这一细分市场活跃于企业贷款银团和参与以及直接向客户放贷。这一部门还提供FDIC担保的存款账户，包括向我们经纪-交易商子公司的客户提供的存款账户，以及其他存款和流动性管理产品和服务。这一部门主要通过贷款和可供出售证券的投资组合赚取的利息收入产生净利息收入，这一收入被支付给客户存款和借款的利息支出所抵消。
另一部分包括我们私募股权投资的结果、某些公司现金余额的利息收入、某些收购相关费用(主要包括专业费用)和RJF的某些未分配给运营部门的公司间接成本，包括我们公共债务的利息成本和该等债务清偿的任何损失。另一部分还包括劳动力支出的减少，这主要是由于我们在2020财年第四季度因应当时的经济环境而裁撤了某些职位。
有关我们2022财年收购Charles Stanley、TriState Capital和SumRidge Partners的更多信息，请参阅附注3和11。
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下表列出了有关这些细分市场业务的信息，包括我们的收购。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净收入： | | | | | | |
私有客户端组 | | $ | 7,710 | | | $ | 6,611 | | | $ | 5,552 | |
资本市场 | | 1,809 | | | 1,885 | | | 1,291 | |
资产管理 | | 914 | | | 867 | | | 715 | |
| 银行 | | 1,084 | | | 672 | | | 765 | |
其他 | | (50) | | | (8) | | | (82) | |
部门间抵销 | | (464) | | | (267) | | | (251) | |
| 净收入合计 | | $ | 11,003 | | | $ | 9,760 | | | $ | 7,990 | |
税前收益/(亏损)： | | | | | | |
私有客户端组 | | $ | 1,030 | | | $ | 749 | | | $ | 539 | |
| 资本市场 | | 415 | | | 532 | | | 225 | |
资产管理 | | 386 | | | 389 | | | 284 | |
| 银行 | | 382 | | | 367 | | | 196 | |
| 其他 | | (191) | | | (246) | | | (192) | |
税前收入总额 | | $ | 2,022 | | | $ | 1,791 | | | $ | 1,052 | |
在公布的任何一年中，没有一个个人客户的收入占比超过10%。
下表按分部列出了我们的净利息收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
净利息收入/(费用)： | | | | | | |
私有客户端组 | | $ | 207 | | | $ | 113 | | | $ | 132 | |
资本市场 | | 9 | | | 6 | | | 9 | |
资产管理 | | 2 | | | — | | | 1 | |
| 银行 | | 1,053 | | | 642 | | | 738 | |
| 其他 | | (68) | | | (88) | | | (58) | |
| 净利息收入 | | $ | 1,203 | | | $ | 673 | | | $ | 822 | |
下表按部门列出了我们的总资产。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 总资产： | | | | |
| 私有客户端组 | | $ | 17,770 | | | $ | 20,270 | |
| 资本市场 | | 3,951 | | | 2,457 | |
| 资产管理 | | 556 | | | 476 | |
| 银行 | | 56,737 | | | 36,154 | |
| 其他 | | 1,937 | | | 2,534 | |
| 总计 | | $ | 80,951 | | | $ | 61,891 | |
下表列出了商誉，商誉包括在我们的总资产中，按分部计算。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 商誉： | | | | |
| 私有客户端组 | | $ | 550 | | | $ | 417 | |
资本市场 | | 274 | | | 174 | |
| 资产管理 | | 69 | | | 69 | |
| 银行 | | 529 | | | — | |
| 总计 | | $ | 1,422 | | | $ | 660 | |
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我们在美国、加拿大和欧洲都有业务。几乎所有的长期资产都位于美国。下表列出了我们的净收入和税前收入，按他们所在的主要地理区域分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净收入： | | | | | | |
| 美国 | | $ | 10,065 | | | $ | 9,067 | | | $ | 7,446 | |
| 加拿大 | | 542 | | | 485 | | | 386 | |
| 欧洲 | | 396 | | | 208 | | | 158 | |
| 总计 | | $ | 11,003 | | | $ | 9,760 | | | $ | 7,990 | |
| 税前收益/(亏损)： | | | | | | |
| 美国 | | $ | 1,907 | | | $ | 1,701 | | | $ | 1,028 | |
| 加拿大 | | 83 | | | 53 | | | 29 | |
| 欧洲 | | 32 | | | 37 | | | (5) | |
| 总计 | | $ | 2,022 | | | $ | 1,791 | | | $ | 1,052 | |
下表按持有资产的主要地理区域列出了我们的总资产。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 总资产： | | | | |
| 美国 | | $ | 74,428 | | | $ | 57,952 | |
| 加拿大 | | 3,631 | | | 3,724 | |
| 欧洲 | | 2,892 | | | 215 | |
| 总计 | | $ | 80,951 | | | $ | 61,891 | |
下表列出了商誉，它包括在我们的总资产中，按其所在的主要地理区域分类。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 商誉： | | | | |
| 美国 | | $ | 1,250 | | | $ | 619 | |
| 加拿大 | | 23 | | | 25 | |
| 欧洲 | | 149 | | | 16 | |
| 总计 | | $ | 1,422 | | | $ | 660 | |
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NOTE 27 – 简明财务信息(仅限母公司)
如附注1所述，RJF(或“母公司”)是一家金融控股公司，其附属公司从事各种金融服务活动。母公司的主要活动包括对子公司和公司的投资，包括现金管理、公司拥有的人寿保险和私募股权投资。母公司可获得的运营现金的主要来源是其子公司的股息。
母公司的经纪交易商子公司，包括RJ&A我们的主要国内经纪交易商，以及某些其他子公司，由于监管要求，必须保持最低净资本数额。RJ&A在其借款协议中的某些契约中进一步要求将最低净资本保持在10总借方余额的百分比。截至2022年9月30日，这些子公司均超过了其最低净资本要求(详情见附注24)。
在截至2022年9月30日的母公司净资产中，约为125其在RJ&A和RJFS的投资中有100万可以在没有进一步监管批准的情况下分配给母公司。截至2022年9月30日，约为5.1由于监管或其他限制，我们的美国经纪自营商和银行子公司在未经各自实体监管机构事先批准的情况下，其净资产的10亿美元被限制分配给母公司。此外，我们非美国子公司的很大一部分净资产是为了满足监管要求而持有的，不能供母公司使用。
现金和现金等价物#美元1.9110亿美元1.16截至2022年和2021年9月30日，RJ&A分别在第三方金融机构的存托账户中直接持有、在Raymond James Bank的存托账户中持有、或由母公司借给RJ&A，RJ&A代表RJF投资的RJ&A，或以其他方式部署在其正常业务活动中。向RJ&A提供的贷款总额为5美元。1.3010亿美元649截至2022年和2021年9月30日的公司间应收账款分别计入下表的“子公司公司间应收账款”。在雷蒙德·詹姆斯银行的存款账户中的金额为#美元。260截至2022年9月30日，百万美元，其中230百万可不受限制地按需提供。截至2021年9月30日，美元229100万人在雷蒙德·詹姆斯银行的存款账户中持有，其中#152百万可不受限制地按需提供。
关于母公司及其子公司的借款、承诺、或有和担保以及监管资本要求的更多信息，请参阅附注16、17、19和24。
在下表中，“银行子公司”是指Raymond James Bank和TriState Capital Bank，包括其控股公司，即RJF的子公司。下表列出了母公司的财务状况报表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 |
| 资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 629 | | | $ | 527 | |
为监管目的而隔离的资产和受限现金($1及$1按公允价值计算) | | 31 | | | 478 | |
| 子公司(主要是非银行子公司)的公司间应收账款 | | 1,624 | | | 877 | |
| 对合并子公司的投资： | | | | |
| 银行子公司 | | 3,549 | | | 2,594 | |
| 非银行子公司 | | 5,611 | | | 5,703 | |
| 商誉和可识别无形资产净额 | | 32 | | | 32 | |
| 所有其他 | | 907 | | | 1,055 | |
| 总资产 | | $ | 12,383 | | | $ | 11,266 | |
| 负债和权益： | | | | |
| 应计薪酬、佣金和福利 | | $ | 715 | | | $ | 798 | |
| 对子公司的公司间应付款： | | | | |
| 银行子公司 | | — | | | 2 | |
| 非银行子公司 | | 17 | | | 33 | |
| 应付优先票据 | | 2,038 | | | 2,037 | |
| 所有其他 | | 155 | | | 151 | |
| 总负债 | | 2,925 | | | 3,021 | |
| 权益 | | 9,458 | | | 8,245 | |
| 负债和权益总额 | | $ | 12,383 | | | $ | 11,266 | |
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下表列出了父母的损益表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入： | | | | | | |
| 来自非银行子公司的股息 | | $ | 2,002 | | | $ | 257 | | | $ | 634 | |
| 来自银行子公司的股息 | | 60 | | | — | | | 130 | |
| 附属公司的利息 | | 23 | | | 9 | | | 18 | |
| 利息收入 | | 3 | | | 1 | | | 3 | |
| 所有其他 | | 17 | | | 21 | | | 23 | |
| 总收入 | | 2,105 | | | 288 | | | 808 | |
| 利息支出 | | (93) | | | (97) | | | (87) | |
| 净收入 | | 2,012 | | | 191 | | | 721 | |
| 非利息支出： | | | | | | |
薪酬、佣金和福利(1) | | 98 | | | 81 | | | 63 | |
| 非补偿费用： | | | | | | |
| 通信和信息处理 | | 6 | | | 5 | | | 6 | |
| 入住率和设备 | | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 业务发展 | | 20 | | | 19 | | | 18 | |
| 债务清偿损失 | | — | | | 98 | | | — | |
| 公司间分配和费用 | | (8) | | | (14) | | | (16) | |
| 其他 | | 64 | | | 30 | | | 23 | |
| 非补偿费用总额 | | 83 | | | 139 | | | 32 | |
| 非利息支出总额 | | 181 | | | 220 | | | 95 | |
| 子公司未分配净收入中的税前收益/(权益前亏损) | | 1,831 | | | (29) | | | 626 | |
| 所得税优惠 | | (20) | | | (99) | | | (58) | |
| 子公司未分配净收入中的权益前收益 | | 1,851 | | | 70 | | | 684 | |
子公司未分配净收入中的权益(2) | | (342) | | | 1,333 | | | 134 | |
| 净收入 | | 1,509 | | | 1,403 | | | 818 | |
| 优先股股息 | | 4 | | | — | | | — | |
| 普通股股东可获得的净收入 | | $ | 1,505 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
(1)截至2020年9月30日的年度包括2020财年第四季度发生的与母公司相关的劳动力支出减少部分。
(2)截至2022年9月30日的年度包括RJ&A向RJF派发的大量股息，这些股息超过了该期间的净收入。
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下表列出了母公司的现金流量表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度， |
| 百万美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收入 | | $ | 1,509 | | | $ | 1,403 | | | $ | 818 | |
| 将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整： | | | | | | |
| 投资损失 | | 1 | | | 5 | | | 4 | |
| 公司拥有的人寿保险单扣除费用后的未实现(收益)/亏损 | | 159 | | | (157) | | | (50) | |
| 子公司未分配净收入中的权益 | | 342 | | | (1,333) | | | (134) | |
| 债务清偿损失 | | — | | | 98 | | | — | |
| 其他 | | 161 | | | 94 | | | 102 | |
| 净变动率： | | | | | | |
| | | | | | |
| 公司间应收账款 | | (23) | | | (14) | | | 126 | |
| 其他资产 | | 40 | | | (35) | | | 24 | |
| 公司间应付款 | | (18) | | | (14) | | | (70) | |
| 其他应付款 | | 3 | | | 38 | | | 43 | |
| 应计薪酬、佣金和福利 | | (82) | | | 202 | | | 73 | |
| 经营活动提供的净现金 | | 2,092 | | | 287 | | | 936 | |
| | | | | | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | | |
| | | | | | |
| 对子公司的投资 | | (1,092) | | | (420) | | | (106) | |
| (垫款给)/子公司还款，净额 | | (723) | | | 1,039 | | | (885) | |
| 应收票据投资 | | (125) | | | — | | | — | |
| 出售投资所得收益 | | 7 | | | 2 | | | 9 | |
| 购买公司拥有的人寿保险保单的投资，净额 | | (63) | | | (36) | | | (55) | |
| 投资活动提供/(用于)的现金净额 | | (1,996) | | | 585 | | | (1,037) | |
| | | | | | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 回购普通股和基于股票的奖励因支付预扣税要求而被扣留 | | (216) | | | (151) | | | (291) | |
| 优先股和普通股股息 | | (277) | | | (218) | | | (205) | |
| 行使股票期权和购买员工股票 | | 52 | | | 53 | | | 62 | |
| 优先票据发行收益，扣除已支付的债务发行成本 | | — | | | 737 | | | 494 | |
| 优先应付票据的终绝 | | — | | | (844) | | | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 融资活动提供的/(用于)的现金净额 | | (441) | | | (423) | | | 60 | |
| 现金和现金等价物净增加/(减少)，包括为监管目的而分离的现金和受限现金 | | (345) | | | 449 | | | (41) | |
| 现金和现金等价物，包括为监管目的而分离的现金和年初受限制的现金 | | 1,004 | | | 555 | | | 596 | |
| 现金和现金等价物，包括为监管目的而分离的现金和年终限制现金 | | $ | 659 | | | $ | 1,004 | | | $ | 555 | |
| | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 629 | | | $ | 527 | | | $ | 478 | |
| 为监管目的而分开的现金和现金等价物和受限现金 | | 30 | | | 477 | | | 77 | |
| 现金和现金等价物总额，包括为监管目的而分离的现金和年终限制现金 | | $ | 659 | | | $ | 1,004 | | | $ | 555 | |
| | | | | | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | | |
| 支付利息的现金 | | $ | 117 | | | $ | 89 | | | $ | 72 | |
| 缴纳所得税的现金，净额 | | $ | 24 | | | $ | 35 | | | $ | 32 | |
| | | | | | |
| 作为收购TriState Capital的对价发行的普通股 | | $ | 778 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 作为收购TriState Capital的对价发行的限制性股票奖励 | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 作为收购TriState Capital的对价发行的优先股 | | $ | 120 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 三国资本收购应收票据的有效结算 | | $ | 123 | | | $ | — | | | $ | — | |
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
披露控制程序旨在确保我们根据1934年《证券交易法》提交的报告(如本报告)中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。披露控制的目的也是为了确保积累此类信息并将其传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时就需要披露的信息做出决定。在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，以实现预期的控制目标，正如我们的设计所做的那样，管理层必须在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时应用其判断。
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据1934年证券交易法第13a-15(B)条评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制程序和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
自2022年7月1日起，我们完成了对SumRidge Partners的收购。管理层已选择将SumRidge Partners排除在我们对截至2022年9月30日的财务报告内部控制有效性的评估之外，这是美国证券交易委员会员工指南允许的(见下文)。截至2022年9月30日，管理层正在将SumRidge Partners整合到我们的财务报告内部控制中。
除上文所述外，截至2022年9月30日止三个月内，并无重大影响或合理可能重大影响本公司财务报告内部控制的变动。
关于财务报告内部控制的管理报告
我们的管理层负责建立和维护对我们财务报告的充分内部控制。财务报告内部控制是指根据美国公认的会计原则，为对外财务报告的可靠性提供合理保证的过程。对财务报告的内部控制包括保持合理详细、准确和公平地反映我们的交易的记录；提供合理的保证以记录编制我们的财务报表所需的交易；提供合理的保证以确保我们的资产的收支是按照管理层的授权进行的；以及提供合理的保证以防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制并不是为了绝对保证我们的财务报表的错误陈述将被防止或被发现。
自2022年6月1日和2022年7月1日起，我们分别完成了对TriState Capital和SumRidge Partners的收购。根据美国证券交易委员会员工发布的指导意见，管理层关于收购当年财务报告内部控制的报告可能会省略对最近收购业务的评估，管理层将TriState Capital和SumRidge Partners排除在对我们截至2022年9月30日财务报告内部控制有效性的评估之外。截至2022年9月30日，三州资本占合并总资产的19%，占截至2022年9月30日的财年合并净收入和合并净收入的1%和2%。截至2022年9月30日，SumRidge Partners占合并总资产的1%，在截至2022年9月30日的财年中，合并净收入和合并净收入都不到1%。管理层排除的依据包括适用于每项收购的一个或多个以下因素：收购相对于我们收购前财务报表的规模、被收购业务的复杂性以及收购和我们财政年度结束之间的时间安排。
管理层根据#年的框架对我们的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。根据这项评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2022年9月30日起有效。毕马威会计师事务所对本报告中包含的综合财务报表进行了审计和报告，并就截至2022年9月30日的财务报告内部控制发布了一份认证报告(包括以下内容)。
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
雷蒙德·詹姆斯金融公司：
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了Raymond James Financial，Inc.及其子公司(本公司)截至2022年9月30日的财务报告内部控制，基于内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。我们认为，截至2022年9月30日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的综合财务状况表、截至2022年9月30日的三年期间各年度的相关综合收益表和全面收益表、股东权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2022年11月22日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。
在截至2022年9月30日的一年中，公司收购了TriState Capital Holdings，Inc.和SumRidge Partners，LLC，管理层将其排除在对截至2022年9月30日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外。TriState Capital Holdings，Inc.占合并总资产的约19%，占合并净收入的约1%，占合并净收入的约2%，SumRidge Partners，LLC约占合并总资产的1%，占公司截至2022年9月30日的合并财务报表中包括的合并净收入和合并净收入的不到1%。我们对公司财务报告的内部控制审计也排除了对TriState Capital Holdings，Inc.和SumRidge Partners，LLC财务报告内部控制的评估。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的《财务报告内部控制管理报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/毕马威律师事务所
佛罗里达州坦帕市
2022年11月22日
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。董事、行政人员和公司治理
我们的执行干事名单见本报告第一部分第1项。第10项所需信息的其余部分通过参考注册人为2023年股东年会提交的最终委托书并入本文，该委托书将在截至2022年9月30日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
ITEMS 11, 12, 13 and 14.
第11、12、13和14项所要求的信息通过参考注册人为2023年股东年会提交的最终委托书并入本文，该委托书将在截至2022年9月30日的财年结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
第15项。展品和财务报表附表
(A)财务报表和附表
财务报表载于本年度报告第8项下的表格10-K。财务报表附表已被省略，因为它们要么不是必需的、不适用的，要么是以其他方式列入的。
(B)展览品清单
见下文，并在接下来的页面上继续。(1)
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| 展品编号 | | 描述 |
| 2.1 | | 雷蒙德·詹姆斯金融公司、Macaroon One LLC、Macaroon Two LLC和TriState Capital Holdings，Inc.之间的合并协议和计划，日期为2021年10月20日，通过引用本公司于2021年10月26日提交给证券交易委员会的8-K表格中的附件2.1合并而成。 |
| 3.1.1 | | 修订和重新修订了Raymond James Financial，Inc.的公司章程，该公司于2022年2月28日提交给佛罗里达州州务卿，通过引用该公司于2022年5月9日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件3.1并入. |
| 3.1.2 | | Raymond James Financial，Inc.与Raymond James Financial，Inc.有关的修订和重新修订的公司章程细则6.75%固定利率到浮动利率的A系列非累积永久优先股，每股面值0.10美元，通过引用公司于2022年5月31日提交给证券交易委员会的8-A表格注册声明的附件3.3并入。 |
| 3.1.3 | | 雷蒙德·詹姆斯金融公司与雷蒙德·詹姆斯金融公司有关的修订和重新修订的公司章程细则6.375%固定利率到浮动利率的B系列非累积永久优先股，每股面值0.10美元，通过参考公司于2022年5月31日提交给证券交易委员会的8-A表格注册声明的附件3.4并入。 |
| 3.2 | | 修订和重述Raymond James Financial，Inc.的章程，反映董事会于2022年8月24日通过的修正案，通过引用附件3.1并入公司于2022年8月30日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 4.1 | | 股本说明。 |
| 4.2.1 | | 高级债务证券的契约，日期为2009年8月10日，由Raymond James Financial，Inc.和纽约银行梅隆信托公司(N.A.)之间的契约，通过引用公司于2009年8月10日提交给美国证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件4.2注册成立。 |
| 4.2.2 | | 第六补充契约，日期为2016年7月12日，由Raymond James Financial，Inc.和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司作为受托人，2046年到期的4.950%的优先债券，通过参考公司于2016年7月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2注册成立。 |
| 4.2.3 | | 第六次(重新开放)补充契约，日期为2017年5月10日，由Raymond James Financial，Inc.和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司作为受托人，2046年到期的4.950%优先债券，通过参考公司于2017年5月10日提交给美国证券交易委员会的当前报告8-K表的附件4.1注册成立。 |
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 4.2.4 | | 第七补充契约，日期为2020年3月31日，由Raymond James Financial，Inc.和作为受托人的纽约银行梅隆信托公司作为受托人，2030年到期的4.650%的优先债券，通过参考公司于2020年3月31日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2而成立。 |
| 4.2.5 | | 第八补充契约，日期为2021年4月1日，是雷蒙德·詹姆斯金融公司和作为受托人的纽约梅隆银行信托公司作为受托人于2051年到期的3.750%的优先债券，通过参考公司于2021年4月2日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件4.2而成立。 |
| 4.3 | | TriState Capital Holdings，Inc.，ComputerShare Inc.，ComputerShare Trust Company，N.A.和其中所述的与6.75%固定利率到浮动利率A系列非累积永久优先股有关的存托凭证持有人之间的存款协议，通过参考2022年5月31日提交给证券交易委员会的公司8-A表格注册声明的附件4.1并入。 |
| 4.4 | | Raymond James Financial，Inc.、TriState Capital Holdings，Inc.、ComputerShare Inc.、ComputerShare Trust Company，N.A.与其中描述的与6.75%固定利率至浮动利率系列非累积永久优先股有关的存托凭证的持有者之间的存托协议第一修正案格式，通过参考公司于2022年5月31日提交给证券交易委员会的8-A表格注册声明的附件4.2并入。 |
| 4.5 | | TriState Capital Holdings，Inc.，ComputerShare Inc.，ComputerShare Trust Company，N.A.和其中所述的与6.375%固定利率到浮动利率的B系列非累积永久优先股有关的存托凭证持有人之间的存款协议，通过参考公司于2022年5月31日提交给证券交易委员会的8-A表格注册声明的附件4.3并入。 |
| 4.6 | | Raymond James Financial，Inc.、TriState Capital Holdings，Inc.、ComputerShare Inc.、ComputerShare Trust Company，N.A.与其中所述的与6.375%固定利率至浮动利率B系列非累积永久优先股有关的存托凭证的持有者之间的存托协议第一修正案格式，通过参考公司于2022年5月31日提交给证券交易委员会的8-A表格注册声明的附件4.4并入。 |
| 4.7 | | 存托凭证表格-系列A(作为附件4.4的一部分)。 |
| 4.8 | | 存托凭证表格--B系列(作为附件4.6的一部分)。 |
| 10.1 | | 抵押协议日期为2002年12月13日，在2002年12月23日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中引用附件10.10并入。 |
| 10.2 | | Raymond James Financial，Inc.与Regions Financial Corporation之间的股票购买协议，日期为2012年1月11日(不包括某些展品和时间表)，通过引用附件10.19并入公司2012年1月12日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 10.3.1 | * | Raymond James Financial，Inc.修订并重新修订了2012年股票激励计划(修订至2020年2月20日)，该计划通过引用附件10.1并入公司于2020年2月24日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 10.3.2 | * | 2012年股票激励计划下董事非员工限制性股票单位协议表，引用附件10.25并入公司2012年5月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告中。 |
| 10.3.3 | * | 2012年股票激励计划下的股票期权协议表格，于2013年8月21日修订并批准，通过引用附件10.16.3并入公司于2013年11月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中。 |
| 10.3.4 | * | 2013年8月21日修订并批准的2012年股票激励计划下非奖金奖励(员工/独立承包人)的限制性股票单位协议表格，通过引用附件10.16.4并入公司于2013年11月26日提交给美国证券交易委员会的10-K表格年度报告中。 |
| 10.3.5 | * | 2012年股票激励计划下的股票期权协议表格，于2013年11月20日修订并批准，通过引用附件10.23并入公司于2014年2月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。 |
| 10.3.6 | * | 2013年11月20日修订并批准的《2012年股票激励计划非红利奖励限制性股票单位协议表》，通过引用附件10.24并入公司于2014年2月7日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。 |
| 10.3.7 | | Raymond James Financial，Inc.2012年法国员工股票激励计划子计划，以限制性股票单位协议的形式通过并于2014年2月20日获得批准，通过引用附件10.16.9并入公司于2014年5月9日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告中。 |
| 10.3.8 | * | Paul C.Reilly先生的限制性股票单位奖励通知和非奖金奖励协议的格式，首次用于2018年11月29日根据修订和重新修订的2012年股票激励计划授予的奖励，该计划通过引用附件10.1并入本公司于2018年12月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 10.3.9 | * | 限制性股票单位奖励通知和加拿大员工非奖金奖励协议的形式，首次用于2018年11月29日根据修订和重新修订的2012年股票激励计划授予的奖励，该计划通过引用附件10.2并入公司于2018年12月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 10.3.10 | * | 限制性股票奖励通知和非红利奖励协议的形式，首次用于2018年11月29日根据修订和重新修订的2012年股票激励计划授予的奖励，该计划通过引用附件10.3并入公司于2018年12月6日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 10.3.11 | * | 加拿大员工的限制性股票单位奖励通知和股票奖励协议(基于时间的归属)，首次用于2018年12月14日根据修订和重新修订的2012年股票激励计划授予的奖励，该计划通过引用附件10.2并入公司于2018年12月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 10.3.12 | * | 限制性股票单位奖励通知和股票奖励协议(基于时间的归属)，首次用于根据修订和重新修订的2012年股票激励计划于2018年12月14日授予的奖励，该计划通过引用附件10.3并入公司于2018年12月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 |
| 10.3.13 | * | 加拿大员工的限制性股票单位奖励通知和股票奖励协议(基于业绩的归属)，首次用于2018年12月14日根据修订和重新修订的2012年股票激励计划授予的奖励，该计划通过引用附件10.5并入公司于2018年12月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 10.3.14 | * | 限制性股票单位奖励通知和股票奖励协议(基于业绩的归属)，首次用于根据修订和重新修订的2012年股票激励计划于2018年12月14日授予的奖励，该计划通过引用附件10.6并入公司于2018年12月20日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 10.3.15 | * | 本公司于2022年2月8日向美国证券交易委员会提交的Form 10-Q季度报告参考附件10.3并入经修订及重新修订的2012年股票激励计划下的限制性股票单位奖励通知及股票红利协议(以业绩为基础授予RTSR)的表格。 |
| 10.4 | * | 修订和重新制定了Raymond James Financial长期激励计划，自2018年8月22日起生效，通过引用附件10.9并入公司于2018年11月21日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中。 |
| 10.5 | * | Raymond James Financial，Inc.修订和重新启动了自愿延期补偿计划，自2017年5月17日起生效，通过引用附件10.12并入公司于2018年11月21日提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中。 |
| 10.6 | * | 修订和重新制定了Raymond James Financial，Inc.2003员工股票购买计划，该计划通过参考公司于2019年1月17日提交给美国证券交易委员会的2019年2月28日举行的年度股东大会的最终委托书附录A而并入。 |
| 10.7.1 | | Raymond James Financial，Inc.，Raymond James&Associates，Inc.(贷款方Raymond James&Associates，Inc.)与美国银行之间的信贷协议，日期为2019年2月19日，通过引用附件10.1并入公司于2019年2月22日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告。 |
| 10.7.2 | | 信贷协议第一修正案，日期为2019年5月23日，由Raymond James Financial，Inc.、Raymond James&Associates，Inc.(贷款方)和Bank of America，N.A.签订，通过引用公司于2019年8月8日提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告的附件10.1合并。 |
| 10.7.3 | | 信贷协议第二修正案，日期为2020年5月27日，由Raymond James Financial，Inc.、Raymond James&Associates，Inc.(贷款人)和Bank of America，N.A.签订，通过引用公司于2020年8月7日提交给证券交易委员会的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并。 |
| 10.7.4 | | 《信贷协议第三修正案》，日期为2021年4月19日，由Raymond James Financial，Inc.、Raymond James&Associates，Inc.(贷款方)和Bank of America，N.A.签订，通过引用本公司于2021年4月22日提交给美国证券交易委员会的8-K表格中的附件10.1合并。 |
| 10.8 | * | 修订和重新制定了董事和高级船员赔偿协议的格式，通过引用附件10.1并入公司于2019年3月6日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中。 |
| 10.9 | | 支持协议，日期为2021年10月20日，由James F.Getz、Brian S.Fetterolf、Raymond James Financial，Inc.、Macaroon One LLC以及TriState Capital Holdings，Inc.签署，日期为2021年10月20日，仅为第9节最后一句的目的，TriState Capital Holdings，Inc.通过引用本公司2021年10月26日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报表的附件10.1并入。 |
| 10.10 | | 支持协议，由T-VIII PubOpps LP、Raymond James Financial，Inc.、Macaroon One LLC以及TriState Capital Holdings，Inc.签署，日期为2021年10月20日，TriState Capital Holdings，Inc.仅为第9节和第10(C)节最后一句的目的，通过引用本公司2021年10月26日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件10.2并入。 |
| 21 | | 子公司名单。 |
| 23 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的规则13a-14(A)对保罗·C·赖利的认证。 |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的规则13a-14(A)对Paul M.Shoukry的认证。 |
| 32 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的第13a-14(B)条规则和《美国法典》第18编第1350条对Paul C.Reilly和Paul M.Shoukry的认证。 |
| 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| 101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| 101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| 101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| 101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| 101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| 104 | | 封面交互数据文件-封面交互数据文件不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
(1) 根据S-K规则第601项第(B)(4)(Iii)(A)节的规定，根据S-K规则第601条的第(B)(4)(Iii)(A)节，某些工具定义了2030年到期的本金总额为5.75%的固定利率至浮动利率次级票据的持有人的权利，即注册人因2022年6月1日的收购而承担的权利被省略。注册人同意根据要求向美国证券交易委员会提供这些文书的副本。
* 指董事或高管参与的管理合同或补偿计划或安排。
第16项。表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，登记人已于22日在佛罗里达州圣彼得堡市正式促使下列签署人代表其签署本报告发送2022年11月的一天。
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| 雷蒙德·詹姆斯金融公司。 |
|
| 作者：/s/保罗·C·赖利 |
| 保罗·C·赖利，董事长兼首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
| /s/保罗·C·赖利 | 董事长兼首席执行官(首席执行官)和董事 | 2022年11月22日 |
| 保罗·C·赖利 | | |
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| /s/保罗·M·舒克里 | 首席财务官兼财务主管(首席财务官) | 2022年11月22日 |
| 保罗·M·舒克里 | | |
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| /s/小Jonathan W.Oorlog，Jr. | 高级副总裁和主计长(首席会计官) | 2022年11月22日 |
| 小乔纳森·W·奥洛格 | | |
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| 托马斯·A·詹姆斯 | 荣誉主席和董事 | 2022年11月22日 |
| 托马斯·A·詹姆斯 | | |
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| /s/Marlene Debel | 董事 | 2022年11月22日 |
| 玛琳·德贝尔 | | |
| | |
| 罗伯特·M·达科夫斯基 | 董事 | 2022年11月22日 |
| 罗伯特·M·达科夫斯基 | | |
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| 杰弗里·N·爱德华兹 | 董事 | 2022年11月22日 |
| 杰弗里·N·爱德华兹 | | |
| | |
| 本杰明·C·埃斯蒂 | 董事 | 2022年11月22日 |
| 本杰明·C·埃斯蒂 | | |
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| /s/安妮·盖茨 | 董事 | 2022年11月22日 |
| 安妮·盖茨 | | |
| | |
| /s/Gordon L.Johnson | 董事 | 2022年11月22日 |
| 戈登·约翰逊 | | |
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| /s/Roderick C.McGeary | 董事 | 2022年11月22日 |
| 罗德里克·C·麦盖里 | | |
| | |
| /s/Raj Seshadri | 董事 | 2022年11月22日 |
| 拉杰·塞沙德里 | | |
| | |
| 苏珊·N故事 | 董事 | 2022年11月22日 |
| 苏珊·N·斯托尔 | | |
