财务状况和经营成果的管理探讨与分析
前瞻性陈述
这份文件包括反映我们目前对未来事件的预期和看法的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述是根据1995年美国私人证券诉讼改革法的“安全港”条款作出的,包括但不限于有关我们的财务前景、未来指导、产品开发、业务战略和计划以及市场趋势、机会和定位的陈述。这些陈述是基于目前的预期、假设、估计、预测、预测和作出陈述时可获得的有限信息。诸如“预期”、“预期”、“应该”、“相信”、“希望”、“目标”、“计划”、“目标”、“估计”、“潜力”、“预测”、“可能”、“将会”、“可能”、“可能”、“打算”、“应该”、“展望”等词语,“这些术语的变化或这些术语的否定或类似表述旨在识别这些前瞻性表述,尽管并不是所有前瞻性表述都包含这些辨识性词语。前瞻性陈述会受到各种已知和未知的风险和不确定因素的影响。我们的假设和估计中的任何不准确都可能影响这些前瞻性陈述中预期或预测的实现。例如, 我们的业务可能受到新冠肺炎疫情和俄罗斯/乌克兰冲突造成的供应链中断的影响,以及为应对此类事件而采取的行动;我们产品的市场发展可能比预期或过去更慢;我们的经营业绩可能比预期的波动更大;我们的运营结果和现金流可能与我们的收入确认或其他方面有关,存在重大波动;允许未经授权访问我们的网络或数据或我们客户的数据的网络或数据安全事件可能损害我们的声誉;我们可能遇到与我们的技术相关的中断或性能问题,包括服务中断;全球经济状况可能会恶化,包括由于利率上升、通胀上升和任何潜在的经济衰退。我们不可能预测所有风险,也不能评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果或结果与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。此外,我们在一个竞争激烈、瞬息万变的市场中运营,可能会不时出现新的风险。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。这些陈述是基于我们的历史业绩和我们目前的计划、估计和预测,并根据我们目前掌握的信息,因此您不应过度依赖它们。
尽管我们认为我们的陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证前瞻性陈述中描述的未来结果、活动水平、业绩或事件和情况将会实现或发生。此外,我们或任何其他人都不对这些陈述的准确性和完整性承担责任。提醒收件人不要过度依赖这些前瞻性陈述,这些陈述仅反映了此类陈述发表之日,不应被解释为事实陈述。除联邦证券法要求的范围外,我们没有义务因新信息、后续事件或本新闻稿发布日期后的任何其他情况而更新任何信息或任何前瞻性陈述,或反映意外事件的发生。关于潜在风险和不确定性的讨论,请参阅GLOBALFOUNRIES截至2021年12月31日的Form 20-F年度报告、当前的Form 6-K报告以及提交给美国证券交易委员会的其他报告(“美国证券交易委员会”)中的风险因素和警示声明。我们的美国证券交易委员会申报文件副本可在我们的投资者关系网站Investors.gf.com上获得,或从美国证券交易委员会网站www.sec.gov下载。
营运和财务回顾及展望
概述
GlobalFoundries Inc.(“我们”、“GF”或“公司”)是世界领先的半导体代工企业之一。我们制造复杂、功能丰富的集成电路(IC),使数十亿电子设备能够普及到全球经济的几乎每一个部门。凭借专业的代工制造流程、由数千种IP书目组成的资料库以及差异化的晶体管和器件技术,我们服务于广泛的客户,包括IC设计领域的全球领先企业,并为推动关键长期增长终端市场的关键应用的功能、性能和功率需求提供优化的解决方案。
我们高度差异化的技术和规模化的制造足迹相结合,使我们能够吸引很大份额的单一来源产品和长期供应协议,提供高度的收入可见性和显著的运营杠杆,从而改善财务业绩和利润增长。截至2022年9月30日,这些协议反映的长期收入承诺总额达到270亿美元,其中包括2022年1月至2023年12月期间的100多亿美元,以及超过35亿美元的预付款和产能预留费用。这些协议包括具有约束力的、多年的、互惠的年度(在某些情况下,还包括季度)最低采购和供应承诺,以及为合同期限概述的晶圆定价和相关机制。通过对协作的高度关注,截至2022年9月30日,我们已经与超过38家客户建立了深厚的战略合作伙伴关系,其中许多客户是各自领域的全球领导者。
在宏观经济和地缘政治不确定性增加的背景下,最近,一些长期协议(LTA)客户要求下调2023年的需求预期,这最终可能导致订单和收入疲软。我们继续密切关注整体经济环境,并与客户密切合作,监测需求。
经营成果的构成部分
净收入
我们的大部分收入来自半导体晶圆的批量生产和销售,这些晶片是根据适用的设计按晶片定价的。我们还从预制服务中获得收入,例如提供非经常性工程(“NRE”)服务、掩模生产和制造后服务,如凹凸、测试和包装。定价通常是在生产之前商定的,然后根据随后的阶段谈判进行更新。
收入成本
收入成本主要包括材料费用、折旧和摊销、与员工有关的费用、设施成本和固定资产成本,包括维修和备件。材料费用主要包括原材料晶片、测试晶片、光掩模、抗蚀剂、工艺气体、工艺化学品、其他运营用品的成本以及晶圆制造的外部服务成本。与NRE服务相关的成本也包括在收入成本中。我们预计收入成本的增长速度将低于收入增长速度。由于这与我们业务内部面临的通胀和通胀逆风有关,虽然我们在本时期经历了材料和能源成本的增加,但我们继续估计这些通胀成本对本年度财务业绩的影响不大。
折旧和摊销费用主要包括洁净室生产设备的折旧。我们在两到十年的时间内按直线原则对设备进行折旧,对建筑物按直线原则进行折旧,最长可达26年(或建筑物所在相关土地的剩余租赁期,如果时间较短)。
运营费用
我们的运营费用包括研发(R&D)和销售、一般和行政费用。人员成本是我们运营费用中最重要的组成部分,包括工资、福利、奖金、基于股份的薪酬和佣金。
研究与开发(R&D)
我们的研发工作专注于开发高度差异化的工艺技术和解决方案。作为2018年战略重新定位的一部分,我们将重点放在能够提供高度差异化解决方案的技术上。我们的研发费用包括人员成本、材料成本、软件许可证和知识产权费用、设施成本、用品、专业和咨询费以及研发活动中使用的设备的折旧。我们的开发路线图包括新平台投资、平台功能和扩展,以及对新兴技术能力和解决方案的投资。我们按发生的方式支付研发费用,我们相信,对我们技术组合的持续投资对我们未来的增长和获得新客户非常重要。
销售、一般和行政(“SG&A”)
SG&A费用主要包括与人事有关的成本,包括支付给独立销售代表的销售佣金和专业费用,包括审计、会计、信息技术、法律、监管和税务合规的成本。此外,与广告、贸易展览、企业营销和分配的间接费用相关的成本也包括在SG&A费用中。自2021年10月成为一家上市公司以来,我们已经并将继续产生更多与上市公司运营相关的审计、会计、法律、信息技术、监管、合规、董事和高管保险成本,以及投资者和公关费用。
财务费用,净额
财务支出,净额主要包括借款利息、我们定期贷款项下债务发行成本的摊销、循环信贷安排、融资租赁和我们与各种金融机构维持的其他信贷安排,扣除与投资活动相关的利息收入。
合资企业的利润份额
合资企业的利润份额涉及我们在未合并的投资中的损益份额。
其他收入(费用),净额
其他收入(支出),净额包括一次性损益和其他与我们的核心业务无关的杂项收支项目。
所得税费用
所得税支出主要包括我们开展业务的司法管辖区的所得税,这些司法管辖区主要包括德国、新加坡和美国。
A.行动结果
下表列出了我们在所示期间的综合业务报表数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收入 | | $ | 2,074 | | | $ | 1,700 | | | $ | 6,007 | | | $ | 4,738 | |
收入成本 | | 1,464 | | | 1,400 | | | 4,390 | | | 4,108 | |
毛利 | | 610 | | | 300 | | | 1,617 | | | 630 | |
研发费用 | | 124 | | | 114 | | | 372 | | | 349 | |
销售、一般和行政费用 | | 129 | | | 134 | | | 366 | | | 427 | |
运营费用 | | 253 | | | 248 | | | 738 | | | 776 | |
营业收入(亏损) | | 357 | | | 52 | | | 879 | | | (146) | |
| | | | | | | | |
财务费用,净额 | | (11) | | | (27) | | | (58) | | | (82) | |
合营企业及联营公司的利润份额 | | 1 | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
其他收入(费用),净额 | | 8 | | | 1 | | | 32 | | | (19) | |
所得税前收入(亏损) | | 355 | | | 27 | | | 856 | | | (244) | |
所得税费用 | | (19) | | | (22) | | | (78) | | | (52) | |
当期净收益(亏损) | | $ | 336 | | | $ | 5 | | | $ | 778 | | | $ | (296) | |
截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月的比较
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | $ | 2,074 | | | $ | 1,700 | | | $ | 374 | | | 22.0 | % | | $ | 6,007 | | | $ | 4,738 | | | $ | 1,269 | | | 26.8 | % |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的净收入增加了3.74亿美元,增幅为22.0%。增长主要是由于晶圆出货量及平均售价(“平均售价”)上升所致。截至2022年9月30日的三个月,晶圆出货量为63.7万(300 mm当量),同比增长4.5%。在价格更优惠的长期客户协议的推动下,以及产品组合的持续改善,每片晶片的平均售价同比增长14%。
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的净收入增加了12.69亿美元,增幅为26.8%。这一增长主要是由于晶圆出货量增加和ASP。截至2022年9月30日的9个月,晶圆出货量约为190万(300 mm当量),较上年增长8%。每片晶圆的平均销售价格同比增长16%,这是由于长期客户协议的增加,以及更优惠的定价和更好的组合。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | $ | 1,464 | | | $ | 1,400 | | | $ | 64 | | | 4.6 | % | | $ | 4,390 | | | $ | 4,108 | | | $ | 282 | | | 6.9 | % |
毛利率 | | 29.4 | % | | 17.6 | % | | | | +1,180bps | | 26.9 | % | | 13.3 | % | | +136bps | | |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的收入成本增加了6400万美元,或4.6%。这一增长主要是由于晶片出货量增长4.5%,部分被工厂利用率增加的固定成本吸收所抵消。基于股份的薪酬也增加了600万美元。
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的收入成本增加了2.82亿美元,或6.9%。这一增长主要是由于晶片出货量增长8%,部分被工厂利用率提高带来的固定成本吸收增加所抵消。基于股份的薪酬也增加了4200万美元。
运营费用
研究和开发费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
研发费用 | | $ | 124 | | | $ | 114 | | | $ | 10 | | | 8.8 | % | | $ | 372 | | | $ | 349 | | | $ | 23 | | | 6.6 | % |
占收入的百分比 | | 6.0% | | 6.7% | | | | | | 6.2% | | 7.4% | | | | |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的研发费用增加了1000万美元,增幅为8.8%。这一增长主要是由于研发技术组合投资增加了1000万美元,基于股份的薪酬增加了400万美元,但部分被研发生产前成本减少了300万美元所抵消。
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的研发费用增加了2300万美元,增幅为6.6%。这一增长主要是由于研发技术组合投资增加了2300万美元,以股份为基础的薪酬和员工相关费用增加了1200万美元,但研发生产前成本减少了1200万美元,部分抵消了这一增长。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | $ | 129 | | | $ | 134 | | | $ | (5) | | | (3.7) | % | | $ | 366 | | | $ | 427 | | | $ | (61) | | | (14.3) | % |
占收入的百分比 | | 6.2 | % | | 7.9 | % | | | | | | 6.1 | % | | 9.0 | % | | | | |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的销售、一般和行政费用减少了500万美元,或3.7%。这一下降主要是由于基于股票的薪酬减少了600万美元。
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的销售、一般和行政费用减少了6100万美元,或14.3%。这一下降主要是由于基于股票的薪酬减少了5200万美元,与员工相关的支出减少了4500万美元,但与上市公司运营相关的3600万美元增加的成本部分抵消了这一减少。
财务费用,净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
财务费用,净额 | | $ | (11) | | | $ | (27) | | | $ | 16 | | | (59.3) | % | | $ | (58) | | | $ | (82) | | | $ | 24 | | | (29.3) | % |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的财务支出净额减少了1600万美元,降幅为59.3%。减少的主要原因是货币市场基金和有价证券投资产生的利息收入增加了1700万美元。
在截至2022年9月30日的9个月中,财务支出净额比截至2021年9月30日的9个月减少了2400万美元,降幅为29.3%。减少的主要原因是货币市场基金和有价证券投资产生的利息收入增加了2500万美元。
其他收入(费用),净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(费用),净额 | | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | 7 | | | 700.0 | % | | $ | 32 | | | $ | (19) | | | $ | 51 | | | 268.4 | % |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的其他收入(支出)净增700万美元。这一增长主要是由于2022年向第三方销售的工具增加了700万美元。
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的其他收入(支出)净增5100万美元。这一增长主要是由于2021年与我们在中国的前一家合资企业的结算拨备为3,400万美元,以及2022年向第三方销售的工具增加了2,200万美元。
所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | | 截至9月30日的三个月, | | | | | | 截至9月30日的9个月, | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 | | 2022 | | 2021 | | 变化 | | 更改百分比 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税费用 | | $ | (19) | | | $ | (22) | | | $ | 3 | | | (13.6) | % | | $ | (78) | | | $ | (52) | | | $ | (26) | | | (50.0) | % |
与截至2021年9月30日的三个月相比,截至2022年9月30日的三个月的所得税支出减少了300万美元,降幅为13.6%。这一下降主要是由于某些司法管辖区的收入组合有所改善,较高的税率被美国应计的预扣税所抵消。
与截至2021年9月30日的9个月相比,截至2022年9月30日的9个月的所得税支出增加了2600万美元,增幅为50.0%。这一增长主要是由于税率较高的司法管辖区的收入比例较高,以及美国应计的额外预扣税。
B.流动资金和资本资源
我们主要通过现金和现金等价物、有价证券以及业务运营产生的现金(包括客户在长期协议下的预付款、债务和政府资金)为运营提供资金。截至2022年9月30日,我们的现金、现金等价物和有价证券余额为34.73亿美元,其中包括25.41亿美元的现金和现金等价物以及9.32亿美元的有价证券。
截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们有10亿美元的未提取循环信贷安排。除了我们可用的左轮手枪(截至2022年9月30日和2021年12月31日尚未动用)外,截至2022年9月30日和2021年12月31日,我们分别有22.16亿美元和20.13亿美元的未偿债务,其中主要包括多种货币的定期贷款。我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率、我们从客户那里获得的时间和金额、支持开发工作的支出时间和程度、新产品和增强产品和解决方案的推出,以及我们平台的持续市场采用。我们可能会不时寻求筹集额外资本,以支持我们的增长。截至2022年9月30日,我们相信我们现有的现金、现金等价物、有价证券投资、循环信贷安排下的信贷以及运营产生的预期现金足以满足我们的资本要求。
现金流
下表显示了我们在所列期间的现金流摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 2,133 | | | $ | 1,692 | |
用于投资活动的现金净额 | | (3,007) | | | (824) | |
由筹资活动提供(用于)的现金净额 | | 482 | | | (749) | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | $ | (6) | | | $ | (8) | |
现金和现金等价物净增加/(减少) | | $ | (398) | | | $ | 111 | |
经营活动
截至2022年9月30日的9个月,经营活动提供的净现金为21.33亿美元,比截至2021年9月30日的9个月的16.92亿美元增加了4.41亿美元。这一变化主要是由于净收益大幅增加10.74亿美元,但被5.54亿美元营运资本的不利变化所抵消。营运资金变动的主要原因是贸易和其他应付款项6.47亿美元的变化,这主要是由于客户预付款减少以及6300万美元的库存水平增加,以支持更高的销售额。由于对供应商的预付款减少,应收账款、预付款和其他资产减少1.56亿美元,部分抵消了这一减少额。
投资活动
截至2022年9月30日的9个月,投资活动中使用的净现金为30.07亿美元,比截至2021年9月30日的9个月的8.24亿美元增加了21.83亿美元。增加的主要原因是资本支出20.68亿美元,比上一季度增加9.5亿美元,主要与在我们某些制造设施内扩大产能的活动有关,净购买有价证券9.38亿美元,以及设备销售收入减少2.57亿美元。
融资活动
截至2022年9月30日的9个月,融资活动提供的净现金为4.82亿美元,比截至2021年9月30日的9个月的7.49美元增加了12.31亿美元。增加的主要原因是与股东贷款有关的还款减少5.68亿美元、债务和融资租赁债务偿还减少4.12亿美元、借款收益减少1.83亿美元以及行使期权发行股权工具所得收益增加1.42亿美元。这一增长被政府赠款和限制性现金收入的减少略微抵消。