华纳音乐集团公司。报告截至2022年9月30日的第四财季和全年业绩

财务亮点

·强劲的季度业绩，突出表现为所有收入线的增长和按不变货币计算的利润率扩大

·本季度和全年调整后的OIBDA和调整后的EBITDA实现了稳健的两位数增长

·音乐出版继续保持势头，收入实现两位数增长

·强劲的运营现金流增长，超出全年预期

截至2022年9月30日的三个月

·总收入按不变货币计算增长9%或16%

·数字收入按不变货币计算增长7%或12%

·净收入为1.5亿美元，上年同期为3000万美元

·OIBDA增长37%，至2.45亿美元，上年同期为1.79亿美元，按不变货币计算增长52%

·调整后的OIBDA增长22%，至2.65亿美元，上年同期为2.18亿美元，按不变货币计算增长33%

·调整后的EBITDA增长16%，达到2.76亿美元，而去年同期为2.37亿美元

·经营活动提供的现金增加78%，达到4.06亿美元，上年同期为2.28亿美元

截至2022年9月30日的12个月

·总收入按不变货币计算增长12%或16%

·数字收入按不变货币计算增长9%或13%

·净收入为5.55亿美元，上年为3.07亿美元

·OIBDA增长15%，达到10.53亿美元，上年为9.15亿美元，按不变货币计算增长21%

·调整后的OIBDA增长13%，达到11.49亿美元，上年为10.18亿美元，按不变货币计算增长18%

·调整后的EBITDA增长10%，从上年的10.9亿美元增至11.96亿美元

·经营活动提供的现金增加16%，达到7.42亿美元，上年为6.38亿美元

纽约，2022年11月22日-华纳音乐集团公司今天公布了截至2022年9月30日的第四季度和全年财务业绩。

华纳音乐集团首席执行官史蒂夫·库珀表示：“我们第四季度和全年的强劲业绩是由我们才华横溢的艺术家、词曲作者和团队推动的，他们涵盖了广泛的流派、地理和代际。在充满挑战的宏观环境下，我们再次证明了音乐的韧性，新的商业机会一直在涌现。我们为长期的创意成功和持续的营收和利润增长做好了充分的准备。随着我们进入发展的下一个动态阶段，罗伯特·金克尔明年将加盟WMG公司，担任新的首席执行官，我们对此感到兴奋。“

华纳音乐集团首席财务官埃里克·莱文说：“在整个公司出色的经营业绩的推动下，我们在不变货币的基础上实现了两位数的收入增长和强劲的现金流。我们的业务势头强劲，这得益于全球订户增长、订阅价格上涨和新兴平台的扩张。展望未来，我们很高兴能分享世界上最炙手可热的艺术家发布的令人惊叹的专辑，以及创新的技术合作，这些合作将加强我们在音乐、电影、电视、社交媒体、健身和游戏的交汇点上的地位。“

总WMG

第四季度业绩

营收增长8.8%(按不变货币计算增长16.0%)。与上一季度一样，随着美元走强，该季度的增长受到了外币汇率的不利影响。本季度收入的增长是由于整个Recorded Music and Music出版业的数字收入增长了6.8%(或按不变货币计算为12.3%)，其中包括3800万美元的下载和其他数字收入，这些收入来自于某些版权侵权案件的和解(“版权和解”)。与前三个季度一样，本季度包括了与公司的一个数字合作伙伴达成的新协议对Recorded Music流媒体收入的影响。流媒体总收入增长3.5%(按不变货币计算增长8.9%)，主要受音乐出版流媒体收入增长29.8%(按不变货币计算增长37.0%)推动。由于订阅收入持续增长，Recorded Music流媒体收入下降0.4%(或按不变货币计算增长4.7%)，但被市场相关广告支持收入的放缓、汇率的影响以及与公司数字合作伙伴之一的新交易的影响所抵消。该季度数字收入占总收入的66.1%，而去年同期为67.3%。数字收入占总收入的百分比下降是由于唱片音乐艺术家服务和扩大的版权和授权收入以及音乐出版表演收入实现了两位数的增长。音乐出版同步和机械收入在报告的基础上保持不变，但按不变货币计算有所增长。Recorded Music的实体收入在报告的基础上有所下降，但按不变货币计算却有所增加。

不包括版权和解和与该公司的一个数字合作伙伴达成新协议的影响，收入增长了9.0%(按不变货币计算增长了16.4%)。

营业收入为1.63亿美元，而去年同期为1亿美元。OIBDA为2.45亿美元，上年同期为1.79亿美元，增长36.9%(按不变货币计算为52.2%)，OIBDA利润率从上年同期的13.0%增加3.4个百分点至16.4%(或从不变货币计算的12.5%增加3.9个百分点至16.4%)。营业收入、OIBDA及OIBDA利润率增加，主要是由于影响经调整OIBDA的因素如下所述，以及与重组及其他转型计划有关的开支减少，以及非现金股票薪酬及其他相关开支减少所致。

调整后的营业收入、调整后的OIBDA和调整后的净收入不包括本季度和上年同期与重组和其他转型计划有关的支出、基于非现金股票的薪酬和其他相关支出。在上一年的季度，与COVID相关的费用也不包括在内。经调整的EBITDA不包括这些项目，并包括转型举措产生的预期节省以及某些特定交易的形式影响。调整后的营业收入、调整后的OIBDA、调整后的净收入和调整后的EBITDA的计算和核对见下文。

经调整的OIBDA由2.18亿美元增加21.6%至2.65亿美元(或按不变货币计算为32.5%)，经调整的OIBDA利润率由上年同期的15.8%增加1.9个百分点至17.7%(或由不变货币计算的15.5%增加2.2个百分点至17.7%)。经调整的OIBDA和经调整的OIBDA利润率的增加主要是由于强劲的经营业绩和来自版权和解的2,900万美元，但由于利润率较低的艺术家服务的增长和扩大的版权收入以及汇率的影响，收入组合部分抵消了这一增长。不包括版权和解和与公司数字合作伙伴之一的新交易的影响，调整后的OIBDA增长了20.4%(按不变货币计算为32.6%)，调整后的OIBDA利润率从上年同期的14.6%增加了1.6个百分点至16.2%(或从不变货币计算的14.2%增加了2.0个百分点至16.2%)。由于影响调整后OIBDA的相同因素，调整后的营业收入从1.39亿美元增加到1.83亿美元，增幅为31.7%，但由于最近的收购和资本支出导致摊销费用增加，部分抵消了这一增长。

经调整的EBITDA由2.37亿美元增加16.5%至2.76亿美元，经调整的EBITDA利润率由17.2%增加1.2个百分点至18.4%，主要是由于影响经调整OIBDA的相同因素所致，但由于影响的实现，某些特定交易的预计影响减少，以及主要由于财务转型计划的时机改变导致某些成本节约计划的预计节省减少，部分抵消了这一影响。

净收入为1.5亿美元，而去年同期为3000万美元。调整后的净收入为1.7亿美元，而去年同期为6900万美元。净收入和调整后净收入的增长主要是由于营业收入增加、汇率对公司以欧元计价的债务和公司间贷款的影响、股权投资按市值计价调整的亏损减少以及上一年季度债务清偿的亏损，但由于税前收入增加而所得税支出增加，部分抵消了这一增长。

由于本季度公司的净收益为1.5亿美元，A类和B类股东的每股基本收益和稀释后收益均为0.28美元。

截至2022年9月30日，公司报告的现金余额为5.84亿美元，总债务为37.32亿美元，净债务(定义为总债务，扣除递延融资成本、溢价和折扣，减去现金和等价物)为31.48亿美元。

经营活动提供的现金从上年同期的2.28亿美元增加到4.06亿美元，增幅为78%。这一增长在很大程度上是由于强劲的经营业绩、A&R投资的时机、本季度较高的补偿以及数字交易续签的时机，但部分被营运资本的其他变动所抵消。资本支出从上年同期的3500万美元增加到3800万美元，增幅为9%，这主要是由于对IT基础设施的投资，但部分被设施投资减少所抵消。自由现金流增长91%，从上年同期的1.93亿美元增至3.68亿美元。

全年业绩

总营收增长11.7%(按不变货币计算为16.0%)，受整个Record Music and Music Publishing数字收入增长9.2%(或按不变货币计算为12.6%)的推动，其中包括3800万美元的下载和来自版权和解的其他数字收入。这一年包括一个额外的星期，主要反映在已记录的

音乐流媒体收入。此外，本年度还包括与该公司的一个数字合作伙伴达成的一项新协议的影响，该协议影响了Recorded Music流媒体收入。在唱片和音乐出版业务增长的推动下，流媒体总收入增长了9.1%(按不变货币计算增长12.4%)。由于流媒体服务持续增长，Recorded Music流媒体收入增长6.3%(按不变货币计算为9.5%)，这受到市场相关广告支持收入放缓的影响，以及额外一周的收益，但被与公司数字合作伙伴之一的新协议、公司数字合作伙伴之一1,100万美元的追赶付款(“追赶付款”)和1,000万美元的广告支持收入的真实补充付款的影响部分抵消，这些收入均于上一年受益。音乐出版流媒体收入增长28.9%(或按不变货币计算增长32.8%)，其中包括2022年7月1日版权使用费委员会在PhonoRecord III中做出的还押裁决产生的2000万美元的收益，该裁决支持2018至2022年美国收入的更高百分比的美国机械使用费费率，并反映了预期支付的金额(“CRB费率收益”)。数字收入占总收入的65.3%，而前一年为66.8%。数字收入在总收入中所占比例的下降主要是由于艺术家服务的增长和版权收入的扩大。这一年的收入增长还受到唱片授权和实体收入以及音乐出版业绩、同步和机械收入增长的推动。不包括版权和解、额外一周的利益、与公司数字合作伙伴之一的新协议的影响、追赶费用、广告支持收入中的真实费用和CRB费率利益, 收入增长12.4%(按不变货币计算增长16.9%)。

营业收入为7.14亿美元，上年为6.09亿美元。OIBDA为10.53亿美元，上年为9.15亿美元，增长15.1%(按不变货币计算为20.9%)，OIBDA利润率从上年的17.3%增长0.5个百分点至17.8%(或增长0.7个百分点至17.8%，以不变货币计算为17.1%)。营业收入、OIBDA和OIBDA利润率的增长主要是由于强劲的经营业绩，但汇率的影响部分抵消了这一增长。

经调整的营业收入、经调整的OIBDA和经调整的净收入不包括与重组和其他转型计划有关的支出、基于非现金股票的薪酬和其他相关支出，包括本年度和上一年度的支出。在前一年，与COVID相关的费用也不包括在内。经调整的EBITDA不包括这些项目，并包括转型举措产生的预期节省以及某些特定交易的形式影响。调整后的营业收入、调整后的OIBDA、调整后的净收入和调整后的EBITDA的计算和核对见下文。

经调整的OIBDA由10.18亿美元上升12.9%至11.49亿美元(按不变货币计算为18.0%)，经调整的OIBDA利润率由上年的19.2%上升0.2个百分点至19.4%(或按不变货币计算由19.1%上升0.3个百分点至19.4%)。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率的增加主要是由于影响OIBDA的相同因素。不包括版权和解、额外一周的收益、与公司数字合作伙伴之一的新交易的影响、追赶付款、广告支持收入中的真实补充付款和CRB费率收益，调整后的OIBDA增长15.8%(按不变货币计算增长21.6%)，调整后的OIBDA利润率从上年的18.0%增长0.6个百分点至18.6%(或从不变货币计算的17.9%增长0.7个百分点至18.6%)。由于影响调整后OIBDA的相同因素，调整后的营业收入从7.12亿美元增加到8.1亿美元，增幅为13.8%，但由于最近的收购和资本支出导致摊销费用增加，部分抵消了这一增长。

调整后EBITDA由10.9亿美元上升9.7%至11.96亿美元，调整后EBITDA利润率由20.6%下降0.4个百分点至20.2%，主要是由于影响调整后OIBDA的相同因素所致，但被某些特定交易的预计影响较低及某些成本节约措施的预计节省较少所抵销，主要原因是财务转型计划的时机改变，以及与收购相关的盈利负债按市值计价调整的影响(不包括在调整后EBITDA内)。

净收益为5.55亿美元，上年为3.07亿美元。调整后的净收入为6.51亿美元，上年为4.1亿美元。净收益和调整后净收益的增加主要是由于营业收入增加、汇率对公司以欧元计价的债务和公司间贷款的影响以及上一年债务清偿的亏损，但部分被与某些投资有关的已实现和未实现亏损总额以及由于税前收入增加而增加的所得税支出所抵消。

由于本年度公司应占净收益为5.55亿美元，A类和B类股东的每股基本收益和稀释后收益均为1.06美元。

年底的净债务(定义为总债务，扣除递延融资成本、保费和折扣、减去现金和等价物)为31.48亿美元，而上年年底为28.47亿美元。

经营活动提供的现金从上年的6.38亿美元增加到7.42亿美元，增幅为16%。这一变化在很大程度上是强劲的经营业绩的结果。资本支出从上一年的9300万美元增加到1.35亿美元，增幅为45%，主要是由于对IT基础设施和设施的投资，包括EMP履行中心的扩建。自由现金流，定义如下，增加了11%，从上年的5.45亿美元增加到6.07亿美元。

录制的音乐

第四季度业绩

由于艺术家服务和扩大版权收入增长21.4%(或按不变货币计算增长33.3%)，唱片音乐收入增长6.1%(按不变货币计算增长13.1%)，反映出商品销售和演唱会推广收入的增长。数字收入增长了2.9%(按不变货币计算增长了8.1%)，其中包括3100万美元的下载和来自版权和解的其他数字收入。流媒体收入下降了0.4%(按不变货币计算增长了4.7%)。经与公司一家数字合作伙伴达成的新协议的影响进行调整后，Recorded Music流媒体收入增长了4.7%(按不变货币计算增长了10.4%)。流媒体收入反映了订阅收入的持续增长，这受到了与市场相关的广告支持收入放缓的影响。数字收入占唱片音乐总收入的66.7%，而去年同期为68.9%。数字收入占总唱片收入的百分比下降是由于艺术家服务的增长以及版权和授权收入的扩大。许可收入增长24.3%(按不变货币计算增长38.1%)，主要原因是转播费、同步和其他活动增加，但汇率的影响部分抵消了这一增长。实物收入下降3.1%(或按不变货币计算增长6.0%)，主要是由于汇率的影响，抵消了黑胶销售增加和日本市场表现强劲的影响。不包括版权和解和与该公司的一个数字合作伙伴达成新协议的影响，收入增长了7.0%(按不变货币计算增长了14.2%)。主要卖家包括埃德·希兰、杰克·哈洛、杜瓦·利帕和利佐。

Recorded Music的营业收入为1.65亿美元，高于去年同期的1.29亿美元，营业利润率增长2.3个百分点，达到13.3%，而去年同期为11.0%。OIBDA增长20.3%，从上年同期的1.82亿美元增至2.19亿美元(按不变货币计算为31.1%)，OIBDA利润率由上年同期的15.5%增长2.1个百分点至17.6%(或增长2.4个百分点至17.6%，以不变货币计算为15.2%)。经调整的OIBDA由2.04亿美元增加10.8%至2.26亿美元(或按不变货币计算为19.6%)，经调整的OIBDA利润率由上年同期的17.4%上升0.8个百分点至18.2%(或按不变货币计算由17.2%上升1.0个百分点至18.2%)。营业收入、OIBDA、营业利润率和

OIBDA利润率主要由于以下所述影响经调整OIBDA的相同因素，以及与重组和其他转型举措相关的支出减少以及非现金股票薪酬和其他相关支出减少所致。经调整的OIBDA和经调整的OIBDA利润率的增加主要是由于强劲的经营业绩和来自版权和解的1,500万美元，但被较低利润率的艺术家服务和扩大的版权收入的增长所产生的收入组合以及汇率的影响部分抵消。不包括版权和解和与公司数字合作伙伴之一的新交易的影响，调整后的OIBDA增长了15.9%(按不变货币计算为26.3%)，调整后的OIBDA利润率从上年同期的16.0%增加到17.4%(或从不变货币计算的15.7%增加1.7个百分点到17.4%)。

全年业绩

Recorded Music收入增长9.3%(按不变货币计算增长13.6%)，这是由于所有收入线的增长，包括数字收入的增长，这反映了流媒体业务的持续增长，流媒体是公司最大的收入来源。数字收入增长了6.4%(按不变货币计算增长了9.7%)，其中包括3100万美元的下载和来自版权和解的其他数字收入。流媒体收入增长了6.3%(按不变货币计算增长了9.5%)。经额外一周的收益调整、与公司数字合作伙伴之一的新协议、广告支持收入中的追赶和真实支付的影响，Recorded Music流媒体收入增长了9.9%(按不变货币计算为13.5%)。流媒体收入反映了持续增长，这受到了与市场相关的广告支持收入放缓以及新发布和续发的强劲势头的影响。数字收入占唱片音乐总收入的66.6%，而前一年为68.3%。数字收入占总唱片收入的百分比下降是由于艺术家服务的持续增长和版权收入的扩大。艺人服务和扩展版权收入增长28.0%(按不变货币计算增长36.5%)，反映出前一年受到COVID干扰的演唱会推广和商品销售收入的增长。许可收入增长13.7%(按不变货币计算增长19.9%)，主要是由于更高的同步性和其他活动。实物收入增长2.6%(按不变货币计算增长8.1%)，主要是由于新产品的成功发布和对乙烯基产品需求的增加而导致的销售额增加。不包括版权和解、额外一周的好处、与公司数字合作伙伴之一的新协议的影响、广告支持收入中的追赶付款和真实支付, 收入增长10.7%(按不变货币计算增长15.2%)。主要卖家包括Ed Sheeran、Dua Lipa、Silk Sonic和Coldplay。

Record Music的营业收入为7.96亿美元，高于上年的7.33亿美元，营业利润率下降了0.1个百分点，从上年的16.1%降至16.0%。OIBDA由上年的9.36亿美元上升9.3%至10.23亿美元(或按不变货币计算为14.0%)，而OIBDA利润率则持平于20.6%(或由按不变货币计算的20.5%上升0.1个百分点至20.6%)。经调整的OIBDA由9.75亿美元增加7.3%至10.46亿美元(或按不变货币计算为11.8%)，经调整OIBDA利润率由上年的21.5%下降0.4个百分点至21.1%(或由按不变货币计算的21.4%下降0.3个百分点至21.1%)。营业收入、OIBDA和调整后OIBDA的增长主要是由于收入增加。营业利润率和经调整的OIBDA利润率的下降主要是由于强劲的经营业绩，但被低利润率的艺术家服务和扩大的版权收入的增长以及汇率的影响所产生的收入组合所抵消。不包括版权和解、额外一周的利益、与公司数字合作伙伴之一的新交易的影响、追赶付款和广告支持收入中的真实支付，调整后的OIBDA增长12.0%(或按不变货币计算增长17.1%)，调整后的OIBDA利润率从上年的20.2%增加0.2个百分点至20.4%(或从不变货币计算的20.1%增加0.3个百分点至20.4%)。

音乐出版

第四季度业绩

音乐出版收入增长23.9%(按不变货币计算增长32.3%)。收入的增长是由数字和性能收入的增长推动的。数字收入增长了32.5%(按不变货币计算增长了39.5%)，其中包括700万美元的下载和来自版权和解的其他数字收入。流媒体收入增长29.8%(按不变货币计算增长37.0%)，反映了流媒体服务的持续增长和新数字交易的时机。数字收入占音乐出版总收入的62.6%，而去年同期为58.5%。由于酒吧、餐馆、音乐会和现场活动的持续增长，演出收入增加。同步和机械收入在报告的基础上保持不变，但按不变货币计算有所增加。不包括版权和解，收入增长了20.5%(按不变货币计算增长了28.6%)。

音乐出版公司的营业收入为3600万美元，而去年同期为2800万美元，营业利润率增长了0.5个百分点，达到14.2%。音乐出版公司OIBDA增长20.4%，达到5900万美元(按不变货币计算为31.1%)，OIBDA利润率从上年同期的23.9%下降0.7个百分点至23.2%(或下降0.2个百分点至23.2%，按不变货币计算为23.4%)。调整后的OIBDA增长22.4%，达到6000万美元(按不变货币计算为33.3%)，调整后OIBDA利润率从上年同期的23.9%下降0.3个百分点至23.6%(或增加0.2个百分点至23.6%，按不变货币计算为23.4%)。营业收入、OIBDA和调整后OIBDA的增长主要是由于收入增加。OIBDA利润率和调整后OIBDA利润率的下降主要是由于强劲的经营业绩，但汇率的影响抵消了这一影响。不包括版权和解，经调整的OIBDA增加20.4%(或按不变货币计算为31.1%)，而经调整的OIBDA利润率则持平于23.9%(或由按不变货币计算的23.4%增加0.5个百分点至23.9%)。

全年业绩

音乐出版收入增长了25.9%(按不变货币计算增长了30.3%)。收入的增长是由数字、性能、同步和机械收入的增长推动的。数字收入增长了29.1%(按不变货币计算增长了33.1%)，其中包括700万美元的下载和来自版权和解的其他数字收入。流媒体收入增长28.9%(按不变货币计算为32.8%)，反映了流媒体服务的持续增长、CRB费率优势以及新数字交易的时机。经2,000万美元的CRB费率收益调整后，流媒体收入增长24.2%(按不变货币计算增长27.8%)。数字收入占音乐出版总收入的58.8%，而上一年为57.3%。由于酒吧、餐馆、音乐会和现场活动继续从COVID中断中恢复过来，演出收入增加。由于电视和商业许可活动增加，同步收入增加。机械收入的增长被汇率的影响部分抵消。不包括版权和解和CRB费率收益，收入增长了22.3%(按不变货币计算增长了26.7%)。

音乐出版公司的营业收入为1.39亿美元，而上一年为8900万美元，营业利润率增长2.8个百分点，达到14.5%。音乐出版公司OIBDA增长32.8%，达到2.31亿美元(按不变货币计算为38.3%)，OIBDA利润率从上年的22.9%增长1.2个百分点至24.1%(或增长1.4个百分点至24.1%，按不变货币计算为22.7%)。经调整的OIBDA增加30.2%至2.33亿美元(或按不变货币计算为35.5%)，经调整的OIBDA利润率由上年的23.5%增加0.8个百分点至24.3%(或由按不变货币计算的23.4%增加0.9个百分点至24.3%)。营业收入、OIBDA和调整后OIBDA的增长主要是由于强劲的经营业绩，但汇率的影响部分抵消了这一增长。不包括版权和解及CRB利率利益，经调整OIBDA增加26.8%(或按不变货币计算为32.0%)，经调整OIBDA利润率由上年的23.5%增加0.9个百分点至24.4%(或由按不变货币计算的23.4%增加1.0个百分点至24.4%)。

今天上午，管理层将在东部时间上午8：30主持一次电话会议，讨论结果。电话会议将在www.wmg.com上进行网络直播。

关于华纳音乐集团

华纳音乐集团的遗产可以追溯到200多年前，今天，它是一个由创意艺术家、词曲作者和公司组成的无与伦比的大家庭，他们正在将文化推向全球。WMG唱片部门的核心是历史上最具标志性的四家公司：大西洋、Elektra、Parlophone和华纳唱片。300娱乐、庇护、大节拍、坎瓦斯巴克、East West、Erato、FFRR等知名唱片公司也加入了他们的行列，其中包括拉面、诺内什、重复、犀牛、Roadrunner、Sire、Spinnin‘Records、华纳经典和华纳音乐纳什维尔。华纳-查佩尔音乐公司的起源可以追溯到1811年查佩尔公司的成立-是世界领先的音乐出版商之一，拥有100多万份版权目录，涵盖从伟大的美国歌曲集的标准到21世纪最热门的各种音乐流派。

根据《1995年私人证券诉讼改革法》的“安全港”声明

这一沟通包括前瞻性陈述，反映了华纳音乐集团目前对未来活动和财务业绩的看法。“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“预测”等词汇以及预测或表明未来事件或趋势的此类词汇或类似表达的变体，或与历史事项无关的词汇，属于前瞻性表述。所有前瞻性声明均于今天发表，我们不承担任何更新此类声明的责任。我们的期望、信念和预测是真诚地表达出来的，我们相信它们是有合理基础的。然而，我们不能向您保证管理层的期望、信念和预测将会实现或实现。投资者不应依赖前瞻性陈述，因为它们受到各种风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与我们的预期大不相同。请参阅我们提交给美国证券交易委员会的10-K表格、10-Q表格和其他文件，这些文件涉及可能导致实际结果与前瞻性陈述中描述的大不相同的因素。

我们的网站是www.wmg.com。我们使用我们的网站作为分发材料公司信息的渠道。有关华纳音乐集团的财务和其他材料信息经常发布在http://investors.wmg.com.上并可在其上访问此外，您还可以通过http://investors.wmg.com.上的电子邮件提醒部分注册您的电子邮件地址，从而自动接收有关华纳音乐集团的电子邮件提醒和其他信息我们的网站及其上发布或连接的信息不应被视为通过引用包含在本通信中。

陈述的基础

在本新闻稿所述期间，公司维持52-53周的会计年度，截至每个报告期的最后一个星期五。截至2022年9月30日的财年包括53周，截至2021年9月30日的财年包括52周。2022财年的额外一周落在截至2021年12月31日的财季。所有提及2022年9月30日和2021年9月30日的内容分别涉及截至2022年9月30日和2021年9月24日的期间。为方便起见，本公司将这些时期的财务报表日期定为9月30日。

关于非公认会计准则财务指标的补充披露

我们根据几个因素评估我们的经营业绩，包括以下非GAAP财务指标：

OIBDA

OIBDA反映了我们在有形资产非现金折旧和无形资产非现金摊销前的营业收入。我们认为OIBDA是我们业务运营实力和业绩的重要指标，并相信OIBDA的公布有助于提高了解我们的运营业绩和评估我们与可比时期相比的业绩的能力。然而，使用OIBDA作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映用于我们业务创收的某些资本化有形和无形资产的定期成本。因此，OIBDA应被视为根据美国公认会计原则报告的营业收入(亏损)、净收入(亏损)和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。此外，根据我们的计算，OIBDA可能无法与其他公司采用的类似名称的指标相比较。

调整后的营业收入(亏损)、调整后的OIBDA和调整后的净收入(亏损)

经调整的营业收入(亏损)、经调整的OIBDA及经调整的净收益(亏损)分别为营业收入(亏损)、经调整的OIBDA及经调整的净收益(亏损)，以剔除某些影响可比性的项目的影响。影响本季度未调整措施期间间可比性的因素包括下文图7所列的项目。我们使用调整后的营业收入(亏损)、调整后的OIBDA和调整后的净收益(亏损)来评估我们的实际经营业绩。我们相信，调整后的业绩为投资者提供了相关和有用的信息，因为它们澄清了我们的实际经营业绩，使我们的业绩更容易与行业内其他公司的业绩进行比较，并允许投资者以与我们管理层相同的方式审查业绩。由于这些不是根据美国公认会计原则计算的业绩衡量指标，因此不应单独考虑或替代营业收入(亏损)、OIBDA和净收入(亏损)作为经营业绩指标，它们可能无法与其他公司采用的类似名称的衡量标准相比较。

不变货币

由于汇率是了解期间间比较的一个重要因素，我们认为，除了报告的收入和OIBDA外，在不变货币的基础上列报收入和OIBDA有助于提高了解我们的经营业绩和评估我们与前几个时期相比的业绩的能力。不变货币信息比较不同时期的结果，就像汇率在一段时期内保持不变一样。我们使用不变货币基础上的业绩作为评估我们业绩的一种标准。我们通过将当年的外币汇率与上一年的业绩相加来计算不变货币业绩。然而，使用不变货币结果作为业绩衡量标准的一个局限性是，它没有反映汇率对我们的收入和OIBDA的影响。这些结果应被视为根据美国公认会计原则报告的结果的补充，而不是替代。我们公布的不变货币基础上的业绩可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，也不是根据美国公认会计准则公布的业绩衡量标准。

自由现金流

我们对自由现金流的定义是经营活动提供的现金流减去资本支出。我们使用自由现金流等指标来评估我们的经营业绩。管理层相信，自由现金流为投资者提供了一个重要的视角，以了解可用于支付我们的偿债要求、持续的营运资本要求、资本支出要求、战略收购和投资的现金，以及任何股息、债务的预付或回购或偿还我们的未偿债务或公开市场购买、私下谈判购买、任何普通股回购或其他方面的票据。因此，自由现金流是衡量我们创造长期价值能力的重要指标。让投资者知道这种能力是由于我们的经营业绩而增强还是下降，这是很有用的。我们相信，自由现金流的列报对投资者来说是相关和有用的，因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业绩。

自由现金流量不是根据美国公认会计原则计算的业绩指标，因此不应单独考虑或替代净收益(亏损)作为衡量经营业绩的指标或由经营活动提供的现金流作为衡量流动性的指标。根据我们的计算，自由现金流可能无法与

其他公司采用的类似标题的措施。此外，自由现金流不一定代表可自由使用的资金，也不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。由于自由现金流量从“经营活动提供的净现金”(最直接可比的美国公认会计原则财务指标)中扣除资本支出，该信息的使用者应考虑未反映的事件和交易的类型。我们在下面提供自由现金流与美国公认会计原则下报告的最直接可比金额的对账，即“经营活动提供的净现金”。

调整后的EBITDA

经调整的EBITDA相当于我们的循环信贷安排和我们的2020年契约中定义的“EBITDA”，基本上类似于我们的高级贷款工具中定义的“EBITDA”。调整后的EBITDA不同于“EBITDA”一词，因为它是常用的。调整后EBITDA的定义，除了调整净收益以排除利息支出、所得税以及折旧和摊销外，还通过不包括以下项目或费用来调整净收益：(1)任何重组费用或准备金的金额；(2)任何非现金费用(包括任何减值费用)；(3)因对冲货币兑换风险而产生的任何净亏损；(4)根据管理协议或其他方式为进入而支付的管理、监测、咨询和咨询费的金额；(5)业务优化费用(包括合并计划、遣散费和与旨在提高盈利能力的计划有关的其他成本)；(6)交易费用；(7)基于股权的薪酬费用；(8)某些非常、非常或非经常性项目。循环信贷机制下的EBITDA定义还包括对某些预计成本节约、运营费用削减和协同效应的预计影响以及独立注册会计师就收购、合并、合并或其他投资编制的任何收益分析质量的调整。

调整后的EBITDA是我们管理层用来了解和评估我们的经营业绩、制定未来经营计划和做出有关资本分配的战略决策的关键指标。调整后的EBITDA作为一种分析工具具有局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为根据美国公认会计准则报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括：(1)它没有反映用于为我们的业务创造收入的某些资本化有形和无形资产的定期成本；(2)它没有反映为偿还我们债务的利息或本金所必需的重大利息支出或现金需求；以及(3)它没有反映每一项现金支出、未来对资本支出或合同承诺的需求。特别是，这一措施增加了在计算净收入时扣除的某些非现金、非常、非常或非经常性费用；然而，这些费用可能会重复发生，差异很大，很难预测。此外，调整后的EBITDA与经营活动提供的净收入或现金流量不同，因为这些术语是由美国公认会计准则定义的，并不一定表明现金流量是否足以满足现金需求。因此，调整后的EBITDA应被考虑作为根据美国公认会计原则报告的净收益(亏损)和其他财务业绩指标的补充，而不是替代。

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(A)反映清偿债务的损失，主要包括投标费和未摊销递延融资费用。

(B)反映出售证券和资产剥离的净亏损(收益)。

(C)反映遣散费和其他与重组有关的费用。

(D)反映我们的欧元计价债务汇兑造成的未实现亏损(收益)、套期保值活动和公司间交易的亏损(收益)。

(E)主要反映与交易有关的费用和2021年与交易有关的收益负债的按市价计算的调整。

(F)反映与我们的转型计划和IT系统更新相关的成本，其中包括截至2022年9月30日的三个月和十二个月的财务转型成本和其他相关成本分别为900万美元和4,000万美元，以及截至2021年9月30日的三个月和十二个月的分别为1,000万美元和3,300万美元。

(G)反映与综合激励计划和华纳音乐集团公司高级管理层自由现金流计划有关的非现金股票薪酬支出。

(H)反映非现金活动，包括股权投资按市价调整的未实现亏损(收益)、投资损失(收益)、2022年获利负债按市价调整以及其他非现金减值。

(I)反映在截至2022年9月30日的三个月和十二个月内，由于转型举措和某些特定交易的形式影响而产生的预期节省。其中一些节约成本的举措和交易影响了在过去12个月期间确定的季度之前的季度。这些特定交易和计划的预计影响导致截至2022年9月30日的12个月调整后EBITDA减少了1400万美元，这主要是由于金融转型计划的时间发生了变化。

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