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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止9月30日, 2022
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-11071
UGI公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
宾夕法尼亚州 | | 23-2668356 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
湾仔北路460号, 普鲁士国王, 帕19406
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(610) 337-1000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题: | 交易代码: | 在其注册的每个交易所的名称: |
普通股,无面值 | UGI | 纽约证券交易所 |
公司单位 | UGIC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☑不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服务器 | ☐ |
规模较小的报告公司 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告进行内部控制的有效性的评估是由准备或发布其审计报告的注册会计师事务所提交的RT.☑
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☑
截至2022年3月31日,注册人的非关联公司持有的UGI公司普通股的总市值为$7,563,617,921.
在2022年11月11日,有209,690,320UGI公司已发行和已发行的普通股。
将于2023年1月27日召开的年度股东大会的委托书的部分内容以引用的方式并入本10-K表格的第III部分。
目录
| | | | | |
| 页面 |
术语和缩略语词汇 | 2 |
前瞻性信息 | 9 |
第一部分: | |
项目1.和2.业务和物业 | 9 |
第1A项。风险因素 | 34 |
项目1B。未解决的员工意见 | 47 |
项目3.法律诉讼 | 47 |
项目4.矿山安全信息披露 | 47 |
第二部分: | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 48 |
项目6.选定的财务数据 | 49 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 49 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 67 |
项目8.财务报表和补充数据 | 67 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 68 |
第9A项。控制和程序 | 68 |
项目9B。其他信息 | 69 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 69 |
第三部分: | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 70 |
项目11.高管薪酬 | 70 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 70 |
第十三项特定关系和关联交易与董事独立性 | 70 |
项目14.主要会计费用和服务 | 70 |
第四部分: | |
项目15.证物和财务报表附表 | 73 |
项目16.表格10-K摘要 | 84 |
签名 | 86 |
| |
财务报表和财务报表明细表索引 | F-2 |
| |
术语和缩略语词汇
本表格10-K中使用的术语和缩写定义如下:
UGI公司及相关实体
美国天然气公司-AmeriGas Partners的主要运营子公司ameriGas丙烷公司
AmeriGas合作伙伴AmeriGas Partners,L.P.,是特拉华州的一家有限合伙企业,也是UGI的间接全资子公司;连同其合并的子公司,也被称为“合伙企业”
美国天然气丙烷-由ameriGas丙烷公司及其子公司组成的可报告部门,包括ameriGas Partners和ameriGas OLP
美国天然气丙烷公司-UGI的全资二级子公司,ameriGas Partners的普通合伙人;也称为“普通合伙人”
AvantiGas-AvantiGas Limited,UGI International,LLC的间接全资子公司
公司-UGI及其合并子公司集体
DVEP-DVEP Invester ingen B.V.,UGI International,LLC的间接全资子公司
电力公司--UGI公用事业公司受监管的配电设施
能源服务--UGI能源服务公司,企业的全资子公司
企业--UGI企业有限责任公司,UGI的全资子公司
ESFC-能源服务融资公司,能源服务的全资子公司
弗拉加-Flaga GmbH,UGI International,LLC的间接全资子公司
燃气公用事业-UGI受监管的天然气业务,包括PA天然气公用事业和WV天然气公用事业
普通合伙人- AmeriGas Partners的普通合伙人ameriGas proane,Inc.
GHI -GHI Energy,LLC,一家总部位于休斯顿的可再生天然气公司,能源服务公司的间接全资子公司
暖通空调-UGI暖通空调企业有限公司,企业的全资子公司
中游与营销-可报告的部门,包括能源服务、UGID和在2020年9月出售之前的暖通空调
登山者 -登山者天然气公司,西弗吉尼亚州的天然气分销公司,山顶能源控股有限责任公司的全资子公司
山顶能源控股有限责任公司-登山者的母公司和UGI的全资子公司,于2021年9月1日收购
PA燃气公用事业-UGI公用事业公司受监管的天然气分销业务,主要位于宾夕法尼亚州
合伙关系-AmeriGas Partners及其合并子公司,包括ameriGas OLP
彭南特-Pennant Midstream,LLC,特拉华州有限责任公司
彭东区-彭东管道公司
松木管路 -Pine Run Gathering,LLC
UGI -UGI公司或UGI公司及其合并子公司
阿巴拉契亚UGI -UGI阿巴拉契亚有限责任公司,能源服务公司的全资子公司
UGI法国-UGI France SAS(UGI France SAS)(A Sociétépar Actions Simifiée),UGI International,LLC的间接全资子公司
UGI国际 -主要由UGI的海外业务组成的可报告部门
UGI国际有限责任公司 -UGI International,LLC,企业的全资子公司
UGI PennEast,LLC-能源服务公司的全资子公司,持有PennEast 20%的会员权益
UGI Pine Run,LLC -能源服务公司的全资子公司,持有Pine Run 49%的会员权益
公用事业-可报告的部门,包括UGI公用事业公司和山顶能源控股公司
UGI实用程序-UGI公用事业公司,UGI的全资子公司,由PA Gas Utilities和Electric Utility组成
UGID-UGI开发公司,能源服务公司的全资子公司
国际天然气公司--意大利宇宙燃气公司,UGI International,LLC的间接全资子公司
WV燃气公用设施 -登山者受监管的天然气分销业务,位于西弗吉尼亚州
其他术语和缩写
2013 OICP - UGI公司2013年综合激励薪酬计划
4.75%高级票据 -私募9,000万美元本金,2032年7月到期,由UGI公用事业公司发行
4.99%高级票据-私募8,500万美元本金,2052年9月到期,由UGI公用事业公司发行
4.49%高级票据 -定向增发本金4,000万元于2052年8月到期的优先票据,由登山者发行
2021 IAP - UGI公司2021年激励奖励计划
2021年UGI公司高级信贷安排 -UGI于2021年5月4日签订的经修订的无担保高级贷款协议,延长了UGI Corporation高级信贷安排中包括的前一笔三年期3亿美元贷款期限安排的到期日,目前将于2025年5月到期,并包括一项新的四年期2.15亿美元定期贷款承诺
2022年ameriGas OLP信贷协议-由ameriGas OLP签订,规定借款最高可达6亿美元,并可选择在满足某些条件的情况下将本金最高增加至9亿美元,包括最高可达1亿美元的信用证次级贷款
2024年采购合同 -由UGI公司发行的远期股票购买合同,作为股权单位发行的一部分,该合同规定持有人有义务于2024年6月1日从公司购买大量UGI普通股
阿波--累积利益义务
王牌-美国气瓶更换
Act 11 - Act 11 of 2012
AFUDC-施工期间使用的资金拨备
AmeriGas合并-根据合并协议拟进行的交易,ameriGas丙烷控股有限责任公司于2019年8月21日与合伙企业合并并并入合伙企业,合伙企业作为UGI的间接全资子公司继续存在
AmeriGas OLP信贷协议-ameriGas OLP签订的第二份经修订和重述的信贷协议,规定最高借款6亿美元,包括最高1.5亿美元的信用证次级贷款
Aoci-累计其他综合收益(亏损)
ASC-会计准则编撰
ASC 606 -ASC 606,“与客户签订合同的收入”
ASC 820 - ASC 820,“公允价值计量”
ASC 980 - ASC 980,“受监管的操作”
亚利桑那州立大学会计准则更新
Bcf-数十亿立方英尺
董事会-- UGI的董事会
BTU-英制热量单位
CARE法案 -冠状病毒援助、救济和经济安全法
疾控中心 -疾病控制和预防中心
CERCLA-综合环境响应、赔偿和责任法
CFTC-商品期货交易委员会
CMG收购 -根据CMG收购协议于2019年8月1日收购Columbia Midstream Group,LLC及Columbia Pennant,LLC
CMG收购协议 -与收购CMG有关的协议包括(1)由Columbia Midstream&Minerals Group、LLC、Energy Services、UGI和TransCanada管道美国有限公司以及它们之间于2019年7月2日签署的与CMG收购有关的买卖协议,以及(2)由Columbia Midstream&Minerals Group、LLC、Energy Services和TransCanada管道美国有限公司于2019年7月2日签署的与Columbia Pennant,LLC收购有关的买卖协议。
CoA-同意书和协议
CODM-ASC 280中定义的首席运营决策者,“细分市场报告”
普通股-UGI普通股股份
公共单位-有限合伙企业在ameriGas Partners的所有权权益
科内莫-Conemaugh发电站,一个1711兆瓦的燃煤发电站,位于宾夕法尼亚州约翰斯敦附近
可转换优先股 -UGI的优先股,名称为0.125系列A累积永久可转换优先股,无面值,清算优先权为每股1,000美元
核心市场-包括:(1)公用事业公司有法定义务向其提供从公用事业公司购买天然气或电力的服务的住宅、商业和工业客户;(2)公用事业公司有法定义务向其提供从他人购买天然气或电力的服务的住宅、商业和工业客户
新冠肺炎 -2019年发现一株新的冠状病毒病
点-美国交通部
DSIC-配电系统改进费
能源服务信用协议-第三次修订和重述由能源服务公司作为借款人签订的信贷协议,规定最高可借款2.6亿美元,包括最高5,000万美元的信函或信贷子贷款,计划于2025年3月到期
EPAct 2005-2005年能源政策法案
埃里萨-1974年《雇员退休收入保障法》
埃罗-电气可靠性组织
欧盟-欧盟
股权单位协议 -管理股权单位持有人和UGI作为股权单位发行人的权利、特权和义务的协议集合,这些协议于2021年5月25日以8-K表格提交给美国证券交易委员会
权益单位 -由2024年购买合同和一股可转换优先股的1/10或10%的不可分割权益组成的公司单位
《交易所法案》-经修订的1934年证券交易法
联邦存款保险公司-美国联邦存款保险公司
FERC-联邦能源管理委员会
先进先出 -先进先出存货计价法
2019财年 - 截至2019年9月30日的财年
2020财年 -截至2020年9月30日的财年
2021财年 -截至2021年9月30日的财年
2022财年 -截至2022年9月30日的财政年度
2023财年 -截至2023年9月30日的财政年度
2024财年 -截至2024年9月30日的财政年度
2025财年 -截至2025年9月30日的财政年度
2026财年 -截至2026年9月30日的财政年度
2027财年 -截至2027年9月30日的财政年度
公认会计原则-美国公认会计原则
GDPR--一般资料保障规例
温室气体-温室气体
GILTI -全球无形低税收入
GWH-百万千瓦时
亨洛克-Hunlock Creek Energy Center位于宾夕法尼亚州Wilkes-Barre附近,是一座174兆瓦的天然气发电站
冰-洲际交易所
IRC -国内税收代码
IRep-基础设施更换和扩展计划
IRPA-利率保护协议
美国国税局 -美国国税局
它-资讯科技
Libor-伦敦银行间同业拆借利率
液化天然气-液化天然气
液化石油气-液化石油气
LTIIP-长远的基础设施改善计划
MD&A-管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
MDPSC-马里兰州公共服务委员会
MGP-人造气体工厂
登山者收购 -收购山顶能源控股有限公司,于2021年9月1日完成
登山者信贷协议-第三次修订和重述由Montaineer作为借款人签订的信贷协议,规定借款最高可达1亿美元,并有权在满足某些条件的情况下将本金增加到最高2亿美元,包括计划于2024年11月到期的高达2000万美元的信函或信贷子贷款
登山者2023年信用协议 -Montaineer作为借款人签订的第三次修订和重述信贷协议的第三修正案,规定借款金额不超过1.5亿美元,并有权在满足某些条件的情况下将本金增加到最高2.5亿美元,包括计划于2024年11月到期的高达2000万美元的信函或信贷子贷款,并有权延长到期日
NAV-资产净值
国家海洋和大气局-美国国家海洋和大气管理局
否 -净营业亏损
NPNS-正常购买和正常销售
NYDEC-纽约州环境保护局
纽约商品交易所-纽约商品交易所
职业安全与健康管理局-《职业安全与健康法》
PADEP-宾夕法尼亚州环境保护局
PAPUC-宾夕法尼亚州公用事业委员会
合伙协议-第四次修订和重述的美国天然气有限合伙企业协议,L.P.,日期为2009年7月27日,经修订
PBO-预计福利义务
PennEnergy -彭尼能源资源有限责任公司
PGA-采购气调整
PGC-购买汽油的成本
PJM-PJM互连有限责任公司
PRP-潜在责任方
PUHCA 2005-2005年《公用事业控股公司法》
应收账款贷款-能源服务公司与应收账款担保商业票据发行人之间的应收款购买安排
零售核心-市场-包括公用事业公司有法定义务向其提供从公用事业公司购买天然气的服务的住宅、商业和工业公司客户
RNG-可再生天然气
ROU -使用权
棒子-决定的纪录
美国证券交易委员会--美国证券交易委员会
B系列优先股 -UGI的优先股命名为0.125系列B系列累积永久优先股,条款与可转换优先股基本相同,只是不可转换
巨石阵 -Stonehenge Energy Resources III,LLC是Energy Spectrum Partners VIII,L.P.的投资组合公司。
巨石阵收购-收购巨石阵阿巴拉契亚有限责任公司,完成于2022年1月27日
股票单位-单位奖励,授予受赠人在服务条件下有权获得UGI普通股或现金的权利
TCJA-减税和就业法案
临时差饷令-PAPUC于2018年3月15日发布的命令,将PAPUC批准的一组大型宾夕法尼亚州公用事业的费率转换为临时费率,期限不超过12个月,同时PAPUC审查TCJA的影响
TSR -股东总回报
UGI比较器组 -罗素中型股公用事业指数,不包括电信公司,从2021财年开始,这是一个定制的UGI表现同行组
UGI公司高级信贷安排 - UGI于2021年5月4日签订的经修订的无担保优先贷款协议,其中包括(1)2024年8月到期的2.5亿美元定期贷款;(2)2025年5月到期的3亿美元定期贷款;(3)2025年5月到期的2.15亿美元定期贷款;(3)五年期3亿美元的循环信贷安排(包括1000万美元的信用证升华)
UGI International 2.50%高级债券-UGI International,LLC发行的承销私募4亿欧元本金,2029年12月1日到期的优先无担保票据
UGI International 3.25%高级债券-承销私募3.5亿欧元本金的优先无担保票据,原定于2025年11月1日到期,由UGI International,LLC发行。UGI International 3.25%优先票据已偿还 在2021年12月。
UGI国际信贷安排协议-UGI International,LLC于2018年10月签订了一项为期5年的无担保优先贷款协议,其中包括3亿欧元的定期贷款安排和3亿欧元的循环信贷安排,计划于2023年10月到期
UGI绩效单位-单位奖励,授予受赠人在服务和市场表现条件下有权获得UGI普通股或现金的权利
UGI公用事业信用协议 -UGI公用事业公司于2019年6月27日签署了一项为期5年的无担保循环信贷协议,规定最高借款3.5亿美元,包括最高1亿美元的信用证次级贷款,计划于2024年6月到期
美元-美元
美国养老金计划-包括(1)为UGI、UGI公用事业公司和UGI的某些其他国内全资子公司在2009年1月1日之前聘用的员工制定的固定福利养老金计划;(2)为几乎所有登山者员工制定的固定福利养老金计划
公用事业定期贷款-UGI Utilities,Inc.于2017年10月签订了1.25亿美元的无担保可变利率定期贷款协议,该协议于2022年7月修订,将到期日从2022年10月延长至2027年7月
VEBA-自愿性雇员受益人协会
谁 -世界卫生组织
WVPSC -西弗吉尼亚州公共服务委员会
前瞻性信息
本年度报告中包含的10-K表格信息包含符合修订的1933年证券法第27A节和修订的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。此类表述使用“相信”、“计划”、“预期”、“继续”、“估计”、“预计”、“可能”等前瞻性词语或其他类似词语和类似含义的术语,尽管并非所有前瞻性表述都包含此类词语。这些声明讨论了我们预期或预期未来将发生或可能发生的计划、战略、事件或发展。本报告中的所有前瞻性陈述都依赖于1995年《私人证券诉讼改革法》提供的安全港保护。
前瞻性陈述可以包括前瞻性陈述所依据的假设或基础的陈述。我们相信,我们真诚地选择了这些假设或基础,而且这些假设或基础是合理的。然而,我们告诫您不要依赖任何前瞻性陈述,因为这些陈述会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与假设的事实或依据不同,而实际结果与假设的事实或依据之间的差异可能是实质性的,具体取决于具体情况。在考虑前瞻性陈述时,您应牢记本文第1A项中包含的风险因素以及以下可能影响我们未来结果并可能导致这些结果与前瞻性陈述中表述的结果大不相同的重要因素:(1)天气状况,包括气候变化导致的天气模式日益不确定,导致需求减少,我们业务的季节性,以及我们运营和供应链的中断;(2)能源产品的成本波动性和可用性,包括丙烷和其他液化石油气、电力和天然气,以及液化石油气钢瓶的可用性,以及向客户运输产品的能力;(3)国内和外国法律和法规的变化,包括安全、健康、税收、运输、消费者保护、数据隐私、会计和环境问题,如对气候变化的监管反应;(4)无法通过公用事业费率诉讼及时收回成本;(5)未决和未来的法律或监管程序的影响, 询问或调查;(6)来自相同和替代能源来源的竞争压力;(7)未能获得新客户或留住现有客户,从而减少或限制任何收入的增长;(8)对环境索赔的责任;(9)由于能源价格高企以及能源效率和技术的改进导致需求减少而增加了客户保护措施;(10)不利的劳动关系和我们解决现有或潜在劳动力短缺的能力;(11)客户、交易对手、供应商或供应商违约;(十二)未投保的赔偿责任和超出保险范围的赔偿责任,包括因爆炸、战争行为、恐怖主义、自然灾害、流行病和其他灾难性事件可能造成的人身伤害和财产损失的赔偿责任;(十三)输电或配电系统服务中断;(14)美国、欧洲和其他国家的政治、监管和经济状况,包括与俄罗斯和乌克兰战争、欧洲能源危机和外币汇率波动有关的不确定性,特别是欧元;(15)信贷和资本市场状况,包括进入资本市场的机会减少和利率波动;(16)商品市场价格的变化导致现金抵押品需求显著增加;(17)我们的债务和债务协议中的限制性契约的影响;(18)子公司分配的减少影响到支付股息或偿还债务的能力;(19)马塞卢斯和尤蒂卡页岩气生产的变化;(20)我们收购的可用性、时机和成功, (21)我们成功整合收购的业务并实现预期协同效应的能力;(22)我们的信息技术系统以及我们的第三方供应商或服务提供商的系统中断、中断、故障、故障或破坏,包括由于网络攻击;(23)无法完成悬而未决的或未来的能源基础设施项目;(24)我们从完成悬而未决的和未来的业务转型计划中获得预期的运营效益和成本效益的能力,包括客户服务中断的影响,从而导致潜在的客户因转型活动而流失;(25)我们吸引、发展、留住和聘用关键员工的能力;(26)与全球大流行有关的不明朗因素,包括新冠肺炎大流行的持续时间和/或影响;(27)拟议或未来税务立法的影响;(28)股票市场或债券市场下跌,以及低利率环境对我们退休金负债的影响;(29)我们保护知识产权的能力;。以及(30)我们克服供应链问题的能力,这些问题可能会导致对我们的业务运营至关重要的设备、材料或其他资源的延误或短缺,以及成本的增加。
这些因素不一定是可能导致实际结果与我们的任何前瞻性陈述中所表达的结果大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能对未来的结果产生实质性的不利影响。任何前瞻性陈述仅在该陈述发表之日起发表。我们没有义务(明确拒绝任何义务)公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息还是未来事件,除非联邦证券法要求。
第一部分:
项目1.和2.业务和财产
企业概述
UGI公司是一家控股公司,通过子公司和附属公司分销、储存、运输和营销能源产品和相关服务。在美国,我们拥有并经营(1)丙烷零售营销和分销业务,
(2)天然气和配电设施;(3)能源营销(含RNG)、中游基础设施、储存、天然气收集和加工、天然气生产、发电和能源服务业务。在欧洲,我们销售和分销丙烷和其他液化石油气,并销售其他能源产品和服务。我们的子公司和附属公司主要经营以下四个业务部门:
•美国气体丙烷
•UGI国际
•中游与营销
•公用事业
AmeriGas丙烷部门包括ameriGas Partners的丙烷分销业务,ameriGas Partners是UGI的间接全资子公司。该合伙公司通过其主要运营子公司ameriGas OLP开展其国内丙烷分销业务,是按年丙烷加仑销售量计算的美国最大的丙烷零售分销商。AmeriGas Partners的普通合伙人是我们的全资子公司ameriGas proane,Inc.
UGI国际事业部由我们在奥地利、比利时、捷克共和国、丹麦、芬兰、法国、匈牙利、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克、瑞典、瑞士和英国的子公司和附属公司开展的液化石油气分销业务组成。此外,UGI International还在法国、比利时和荷兰开展能源营销业务。根据可获得的最新信息-2021年的市场容量,UGI International认为它是法国、奥地利、比利时、丹麦、卢森堡和匈牙利最大的液化石油气分销商,以及挪威、波兰、捷克、斯洛伐克、荷兰和瑞典最大的液化石油气分销商之一。
中游与营销部分由我们间接的全资子公司Energy Services开展的能源相关业务组成。这些业务(I)在美国大西洋中部地区和加利福尼亚州进行能源营销,包括RNG,(Ii)拥有和运营天然气液化、储存和气化设施以及丙烷-空气混合资产,(Iii)管理天然气管道和储存合同,(Iv)开发、拥有和运营管道,收集宾夕法尼亚州马塞卢斯和尤蒂卡页岩地区、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带的基础设施和天然气储存设施,(V)拥有发电设施,以及(Vi)拥有RNG生产设施。Energy Services及其子公司的存储、液化天然气及其中游输电业务的部分业务受到FERC的监管。
公用事业部门包括我们的全资子公司UGI公用事业公司的受监管天然气(PA Gas Utility)和电力(电动公用事业)分销业务,以及我们的间接全资子公司登山者(Mountain Eer)的受监管天然气分销业务。宾夕法尼亚州天然气公用事业公司为宾夕法尼亚州东部和中部以及马里兰州一个县的部分地区的客户提供服务,登山者公司为西弗吉尼亚州的客户提供服务。电动公用事业公司为宾夕法尼亚州东北部卢泽恩和怀俄明州部分地区的客户提供服务。PA天然气公用事业公司受PAPUC和FERC的监管,对于其在马里兰州的客户,受MDPSC的监管。登山者须遵守WVPSC和FERC的规定。电力公用事业受到PAPUC和FERC的监管。
业务战略
我们的业务战略是通过专注于我们在分销、储存、运输和营销能源产品和服务方面的核心能力来发展公司。我们利用我们现有多元化业务的核心能力、我们的国际经验、广泛的资产基础和客户渠道,通过收购我们现有的业务以及相关和互补的业务,加快有机增长和增长。
我们确定并向投资者传达了我们认为将推进我们战略的三个关键要素:(1)提供可靠的收益增长;(2)投资于可再生能源解决方案;以及(3)重新平衡我们的投资组合,重点是天然气和可再生能源解决方案。以下讨论重点介绍了我们在2022财政年度在这些领域取得的一些重要成就。
可靠的收益增长
我们致力于持续增长我们的收益,并计划通过增加对我们受监管的公用事业业务的投资,在我们的中游和营销业务中产生大量基于费用的收入,以及在我们的液化石油气业务中投资于高增长和更具气候适应性的市场,来继续这种增长。我们努力成为我们所服务的所有市场的首选供应商,并始终专注于不断改进和专注于我们整个业务的增长。
在我们的公用事业部门,我们在2021财年完成了对Mountain的收购,并在2022财年完成了持续的整合努力。2022年9月,PA天然气公用事业公司获得PAPUC批准,分阶段增加4945万美元的年度基本分配率,从2022年10月开始增加3800万美元,从2023年10月开始额外增加1145万美元。此外,PA天然气公用事业公司被授权从新费率生效之日起实施天气正常化调整附加服务,作为为期五年的试点计划。更多信息见合并财务报表附注9。此外,我们的天然气业务在可再生能源领域完成了许多交易,我们相信这将有助于我们的收益增长。有关这些交易的更多信息,请参阅下面的“可再生能源投资”。
在我们的中游和营销部门,能源服务公司于2022年1月完成了对巨石阵的收购。巨石阵的业务包括位于宾夕法尼亚州西部的天然气收集系统,该系统由超过47英里的管道和相关的压缩资产组成。此次收购符合我们的增长战略,包括我们在阿巴拉契亚盆地产区扩大中游天然气收集资产的目标。我们的中游和营销业务也继续提供稳定的收益来源,这是由客户的收费合同支撑的。这种基于费用的收入来自固定费用的高峰、存储和收集,以及固定费率、可变数量的收集和营销交易。在2022财年,中游和营销的总利润率约有84%是收费的。
在2022财年,ameriGas丙烷继续扩大其Cynch丙烷送货上门服务,截至2022年9月30日,Cynch已在25个城市提供送货服务。同样,UGI International在几个欧洲国家提供丙烷瓶自动售货机。这些计划对客户来说很方便,我们相信它们将为我们未来的增长做好准备。
对可再生能源的投资
我们正在多个关键的可再生能源领域进行投资,包括RNG、生物液化石油气和可再生二甲醚(“rDME”)等。我们的天然气业务正在积极探索涉及分销和RNG原料基础设施的RNG机会,我们的LPG业务正在开发生物LPG来源,以增强我们在瑞典的现有生物LPG来源。我们相信,由于我们在项目开发、项目执行、天然气运输和储存以及能源营销方面的能力,UGI在开发这些快速新兴市场的投资机会方面处于特别有利的地位。
我们希望利用我们现有的天然气和液化石油气分销基础设施,向我们服务的客户提供RNG和生物液化石油气。在大多数情况下,这些可再生解决方案可以交付给我们的客户,而无需额外的本地基础设施、客户的增量投资或与基础设施建设相关的社区中断。
在2022财年,我们完成了以下交易,我们相信这些交易将为可再生能源领域的增长提供基础:
•能源服务公司投资了一家合资企业,在纽约州北部开发生产RNG的奶牛场消化池项目。2021年10月,能源服务公司宣布了一个项目,其中包括建造一个粪便消化池和气体升级设备。该项目建成后,预计每年将生产5500万立方英尺的RNG。2022年9月,能源服务公司宣布了一个类似的项目,预计每年生产约1.5亿立方英尺的RNG。这两个项目每年生产的2亿多立方英尺RNG将被输送到当地一条为区域分配系统服务的天然气管道。
•2021年10月,PA天然气公用事业公司获得了PAPUC的监管批准,可以购买RNG,这是一个为期五年的试点计划的一部分,该计划旨在探索PA天然气公用事业公司如何将RNG整合到其供应组合中,为其客户带来经济和环境效益。2022年1月,PA天然气公用事业公司根据一项互联协议开始接受RNG进入其管道分配系统。当全面投入使用时,互联互通每年将能够容纳高达53亿立方英尺的RNG供应。将RNG供应引入PA天然气公用事业公司的分配系统,通过降低净碳排放,为环境和我们所服务的社区带来了好处。预计该项目将减少二氧化碳排放量,相当于在一年中减少6.7万辆乘用车。
•2021年12月,UGI International获得欧盟委员会的批准,将在2022年成立一家合资企业,以推进低碳可持续液化天然气rDME的生产和使用。我们预计在未来五年内发展最多六个生产工厂,目标是到2027年达到每年30万吨rDME的总生产能力.
•2022年1月,UGI签订了一项为期15年的协议,在美国和欧洲使用可再生乙醇生产可再生燃料。UGI预计将在未来15年投资建设和运营多个生产设施,大幅增加可再生丙烷和可持续航空燃料的供应,目标是在2024财年使第一个生产设施投产,年产量目标约为5000万加仑组合可再生燃料.
•2022年2月,彭南特宣布,它达成了一系列协议,接受向其天然气收集系统输送RNG。该项目计划于2023年投入运营。当完全投入使用时,Pennant系统每天将需要高达6500立方英尺(1000立方英尺)的RNG供应。能源服务公司将管理一条互联管道的建设,并与彭南特互联。
•2022年2月,ameriGas签订了一项多年协议,购买和分销可再生液化石油气。AmeriGas将利用其供应和物流基础设施以及销售和营销团队,主要在加利福尼亚州向新客户和现有客户营销和分销可再生液化石油气。.
•2022年4月,Energy Services收购了在美国拥有项目的可再生能源生产商Ag-Grid Energy LLC(“Ag-Grid”)33%的股权,该公司开发和运营小型可再生能源项目,在满足当地能源需求的同时降低排放。 AG-Grid还拥有强大的乳制品和食物垃圾消化器项目管道,预计这些项目将产生更多的可再生能源和可再生天然气。能源服务公司将通过其子公司GHI成为Ag-Grid RNG的独家承购商和营销商.
•2022年5月,能源服务公司达成协议,为南达科他州目前正在开发的第一套RNG项目提供全额资金。该项目的总投资将超过7000万美元,其中100%的资金将由能源服务公司提供。第一组项目将在三个农场建设,一旦在2024年完成,预计每年将产生约3亿立方英尺的RNG。来自养殖场的乳制品垃圾将经过厌氧消化,然后通过管道输送到中央升级设施,然后再输送到州际天然气系统。
这些项目提供了一系列好处,包括减少我们的碳足迹,同时还满足了客户对低碳能源日益增长的需求,我们预计在未来几年将继续扩大我们的可再生能源投资。
重新平衡我们的投资组合
在2019财年,我们完成了ameriGas的合并,ameriGas Partners成为UGI的全资子公司,并增加了LPG对UGI整体产品组合的贡献。我们宣布了通过有机增长以及对天然气和可再生能源解决方案的投资来重新平衡我们的投资组合的计划。
在2022财年,我们通过几笔交易和投资执行了我们的再平衡战略,包括收购巨石阵和前述的可再生能源投资。除了这些交易和投资,公用事业公司继续执行其基础设施更换和系统改进计划,资本支出创历史新高
在2022财政年度和预计未来几年的额外支出。公用事业公司仍在按计划实现其目标,即在2027年3月之前更换其燃气干线的铸铁部分,并在2041年9月之前更换其燃气干线的裸钢部分。 我们认为,更换老化的基础设施将增加对费率基数增长的贡献,并在提高运营效率的同时减少排放。
环境战略
我们相信,企业的可持续发展对我们的整体业务成功至关重要,我们致力于以对环境负责的方式发展公司。 UGI的环境战略主要集中在三个领域:减少我们的排放;以负担得起的、可靠的和负责任的方式减少我们客户的排放;以及投资于可再生能源解决方案。为了支持我们的战略,我们做出了以下讨论的环境承诺,同时也承诺继续增长我们的每股收益和股息。
•范围1减排承诺--到2025年将范围1温室气体排放量减少55%(以2020财年为基准)。我们的范围1减排目标不包括2021年9月完成的登山者收购的排放。2021年2月宣布的Pine Run收购的排放量将包括在2020年的基线数字中,因为这项投资将有助于实现我们的目标。2020年的基本数字还考虑了Hunlock发电设施的五年平均排放量,以考虑运行时间的同比差异。
•甲烷减排承诺-到2030年减少92%的甲烷排放,到2040年减少95%的甲烷排放。
•管道更换和改进承诺-到2027年更换所有铸铁管道,到2041年更换所有裸钢管道。我们的管道更换和改进活动使我们能够更好地实现我们的减排目标。
•可再生投资-到2025年前投资10亿至12.5亿美元。这类可再生能源投资能更好地使我们实现减排目标。
我们每年在可持续发展报告中报告我们在环境目标和承诺方面的进展,包括范围1和范围2的排放、空气质量影响和水管理努力。我们的可持续发展报告可以在我们的网站上“ESG-资源-可持续发展报告”下访问。我们的可持续发展报告中公布的信息不打算纳入本报告。
在制定我们的环境战略时,我们的管理层和董事会会考虑某些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响。有关这些风险和不确定性的更多信息,请参阅“风险因素--气候变化的潜在影响可能会影响我们的业务、运营、供应链和客户,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。”
企业信息
UGI于1991年在宾夕法尼亚州注册成立。本公司不受PAPUC的监管,但在完成对Montaineer的收购后,本公司是PUHCA 2005年受监管的“控股公司”。PUHCA 2005和FERC的实施条例允许FERC访问某些控股公司的账簿和记录,并对控股公司提出某些会计、记录保存和报告要求。在某些情况下,PUHCA 2005还允许州公用事业监管委员会查阅控股公司的账簿和记录。
我们的行政办公室位于宾夕法尼亚州普鲁士国王北格尔夫路460号,邮编:19406,电话号码是(6103371000)。在本报告中,术语“公司”和“UGI”以及术语“我们”、“我们”、“我们”和“ITS”有时用作对UGI公司或统称为UGI公司及其合并子公司的简称。有关本报告中使用的某些术语含义的进一步信息,请参阅“术语和缩略语词汇表”。
该公司的公司网站是www.ugicorp.com。我们网站上的信息,包括我们可持续发展报告中公布的信息,不打算纳入本报告。公司根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和当前Form 8-K报告,均可在本网站免费获得(标题为“投资者-财务报告-美国证券交易委员会备案和委托书”)。公司的公司治理原则、商业行为和道德准则以及供应商的商业行为和道德准则可在公司网站的“公司-领导力和治理-治理文件”标题下查阅。董事会的审计、公司治理、薪酬和管理发展、养老金以及安全、环境和监管合规委员会的章程可在公司网站的“公司-领导力和治理-委员会和章程”的标题下查阅。所有这些文件也可以通过写信给董事免费获得,
投资者关系,UGI公司,邮政信箱858,河谷福奇,宾夕法尼亚州19482。
美国气体丙烷
产品、服务和营销
我们的国内丙烷分销业务是通过美国天然气丙烷进行的。AmeriGas丙烷公司从大约1400个丙烷经销地点为所有50个州的近130万客户提供服务。通常,丙烷分配地点位于天然气不容易获得的郊区和农村地区。我们的当地办事处通常由运营设施和丙烷储存组成。作为其整体运输和配送基础设施的一部分,ameriGas丙烷公司在美国大陆的所有州作为州际运输公司运营。
AmeriGas丙烷主要向住宅、商业/工业、汽车燃料、农业和批发客户销售丙烷。美国天然气公司的丙烷在2022财年分配了大约10亿加仑的丙烷。在美国天然气公司2022财年的销售额中,大约85%(基于售出的加仑)流向零售客户,约15%流向批发客户。在2022财年,面向住宅客户的销售额约占零售加仑销售额的30%;商业/工业客户占40%;机动车燃料客户占21%;农业客户占4%。运输加仑是对住宅以外的零售客户的大规模交付,约占2022财年零售加仑的5%。没有一个客户占美国天然气丙烷公司综合收入的5%以上。
在2022财年,ACE计划仍然是美国天然气公司丙烷业务的重要组成部分。截至2022年9月30日,ACE钢瓶在全美约50,000个零售点有售。我们向零售商销售的ACE钢瓶包括在商业/工业销售中。ACE计划使消费者能够在不同的零售地点购买或更换丙烷瓶,如家庭中心、加油站、大众销售商以及杂货店和便利店。此外,我们继续扩大我们的辛奇丙烷送货上门服务,截至2022年9月30日,该服务已覆盖25个城市。我们还向零售商提供大型丙烷罐,使他们能够直接在零售商的地点为客户的丙烷罐加油。
住宅和商业客户主要将丙烷用于家庭供暖、热水和烹饪用途。商业用户包括酒店、餐馆、教堂、仓库和零售店。工业客户使用丙烷来点燃炉子,作为切割气体和其他工艺应用。其他工业客户是大型供热客户和使用丙烷作为补充燃料以满足高峰负荷输送要求的当地燃气公用事业客户。作为一种汽车燃料,丙烷在为校车和其他越野车辆、叉车和固定发动机提供动力的内燃机中燃烧。农业用途包括烤烟、育鸡、作物烘干和果园取暖。在其批发业务中,ameriGas丙烷主要向大型工业终端用户和其他丙烷分销商销售丙烷。
丙烷的零售运输通常是通过尾巴和行李架卡车向客户交付的。丙烷从尾巴卡车上泵入客户住所的固定储罐中,这辆卡车通常可容纳2400至3000加仑的丙烷。美国天然气丙烷公司拥有这些储罐中的大部分,并将其出租给客户。这些油箱的容量从大约120加仑到大约1200加仑不等。AmeriGas丙烷也用便携式气瓶输送丙烷,包括ACE和发动机燃料瓶。其中一些被送到客户的位置,在那里钢瓶要么被提起来,要么被就地补充。
在2022财年,我们进行了技术和其他投资,以促进我们员工和我们服务的社区的安全。例如,(I)我们继续在我们的送货和服务车辆上安装摄像头,以促进驾驶室内的教练能力,以及其他功能;以及(Ii)我们继续在铁路终点站安装防坠塔,旨在防止员工在将丙烷卸入散装仓库的过程中坠落。
丙烷供应和储存
美国丙烷市场约有170个国内外供应来源,包括现货市场。从历史上看,美国天然气公司丙烷来源的丙烷供应一直很容易获得。近年来,由于供应链内的运输问题,某些地区经历了不同程度的丙烷可获得性下降。为应对这些供应和运输挑战,ameriGas丙烷利用增加的区域储存以及来自不同来源的铁路和运输供应来抵消局部的供需失衡。
除了这些因素外,丙烷供应的供应和定价在历史上一直取决于冬季天气的严酷程度、天然气和原油等竞争燃料的价格和供应情况,以及
出口供应的数量和可获得性,以及进口供应的程度要小得多。有关与我们的供应链相关的风险的更多信息,请参阅风险因素-与我们的供应链和我们获得足够数量液化石油气的能力有关的风险。
在2022财年,美国天然气公司约99%的丙烷供应是根据一至三年的供应协议购买的。虽然不能保证未来丙烷的供应将随时可用,但管理层目前预计能够在2023财年确保充足的供应。然而,如果主要来源的供应中断,采购替代用品和从替代地点运输这些用品的费用可能会大大增加,至少在短期内,利润率可能会受到不利影响。在2022财年,ameriGas丙烷约13%的丙烷供应来自经营企业产品有限责任公司,约10%的丙烷供应来自Crestwood Services LLC和Targa Liquid Marketing and Trade LLC。在2022财年,没有其他单一供应商提供的丙烷超过美国天然气公司丙烷总供应量的10%。然而,在某些地理区域,一家供应商提供了美国天然气丙烷50%以上的需求。这些地区的供应中断也可能对ameriGas丙烷的利润率产生不利影响。
AmeriGas丙烷的供应合同通常以(I)指数公式为基础进行定价,该指数公式使用德克萨斯州的Mont Belvieu或堪萨斯州的Conway等主要储存点确定的当前价格,或(Ii)交货时公布的价格。此外,一些协议还规定了季节性采购量的最高和最低指导原则。合同采购的百分比和按固定价格签约的供应量每年都会有所不同。美国天然气公司使用一些州际管道,以及铁路油罐车、送货卡车和驳船,将丙烷从供应商运输到储存和分配设施。AmeriGas丙烷在美国各地战略地区的各种储存设施和终端储存丙烷。
由于ameriGas丙烷的盈利能力对丙烷批发成本的变化非常敏感,ameriGas丙烷通常寻求将丙烷成本的增加转嫁给客户。然而,不能保证ameriGas丙烷将始终能够完全转嫁产品成本增长,或与这种增长保持同步,特别是在产品成本迅速上升的情况下。严寒天气、供应中断、原油和天然气等基础商品价格上涨或其他不可预见的事件可能会引发产品成本上升。AmeriGas丙烷拥有供应采购和产品成本风险管理实践,以减少波动对销售价格的影响。这些做法目前包括使用夏季储存、远期购买和衍生商品工具,如丙烷价格掉期。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险披露”。
下图显示了过去五个财年在德克萨斯州贝尔维尤和堪萨斯州康威丙烷现货市场上丙烷的平均价格,这两个地区都是主要的储存区。
丙烷现货市场平均价格
一般行业信息
丙烷在精炼过程中从原油中分离出来,也可以从加工厂的天然气或油井口气中提取。为了经济和便于运输和分配,丙烷通常在中等压力或冷藏条件下以液体状态运输和储存。当压力释放或温度升高时,它可作为可燃气体使用。丙烷是无色和无味的;添加气味是为了检测到它。根据1990年《清洁空气法》修正案,丙烷被认为是一种清洁的替代燃料,当适当消费时,产生的污染物量可以忽略不计。
竞争
丙烷与其他能源竞争,其中一些能源的同等能值成本较低。丙烷分销商与电力、燃料油和天然气供应商争夺客户,主要是基于价格、服务、可用性和便携性。按Btu当量计算,电力通常比丙烷更贵,但电力的便利性和效率使其成为消费者和新房开发商的一种有吸引力的能源。燃料油也是丙烷的主要竞争对手,目前价格高于丙烷,而且对环境的吸引力较小。燃烧丙烷的炉子和电器不能使用燃料油,反之亦然,因此,从一种燃料转换为另一种燃料需要安装新的设备。丙烷在农村和郊区作为天然气的替代品,这些地区没有天然气可用,或者需要产品的便携性。天然气通常是一种比丙烷便宜得多的能源,尽管在可获得天然气的地区,丙烷被用于某些工业和商业用途,并在天然气服务中断时作为备用燃料。随着国家天然气分配系统的逐步扩大,一些以前依赖丙烷的地区已经有了天然气供应。然而,在中国许多出售丙烷用于取暖和烹饪的地区,天然气管道并不存在。
对于汽车燃料客户来说,丙烷与汽油、柴油、电池、燃料电池竞争,在某些应用中还与液化天然气和压缩天然气竞争。丙烷批发分销是一项竞争激烈、利润率较低的业务。向其他零售分销商和大批量直运工业终端用户销售丙烷对价格敏感,经常涉及竞争性竞标过程。
几年来,丙烷零售业的销量一直在下降,预计未来几年总需求不会或略有增长。因此,ameriGas丙烷在行业内的增长能力取决于其旨在吸引和留住客户的销售和营销计划的成功、业务转型计划的成功、其实现内部增长的能力,其中包括ACE、Cynch和National Account计划的继续(通过该计划,多个地点的丙烷用户签订单一的ameriGas丙烷供应协议,而不是与多个供应商的协议),以及其收购其他零售分销商的能力。如果ameriGas丙烷未能留住并扩大其客户基础,将对其长期业绩产生不利影响。
国内丙烷零售分销业务竞争激烈。美国天然气公司在这一领域与其他大型丙烷营销者展开竞争,其中包括其他提供全方位服务的营销者,以及数千家小型独立运营商。一些农业合作社、农村电力合作社和燃料油分销商在其业务中包括丙烷分销,美国天然气丙烷也与它们竞争。有效竞争的能力取决于提供高质量的客户服务、保持有竞争力的零售价格和控制运营费用。AmeriGas丙烷还为客户提供各种支付和服务选择,包括保证价格计划、固定价格安排和基于特定终端公布的丙烷价格的定价安排。
在2022财年,ameriGas丙烷的零售销售总额约为8.9亿加仑。根据丙烷教育和研究理事会最新的年度调查,2020年美国国内丙烷零售额(非化学用途的年销售额)总计约为94亿加仑。根据LP-GAS杂志的排名,2020年十大丙烷分销公司(包括ameriGas丙烷)的销售量约占国内丙烷零售额的33%。
属性
截至2022年9月30日,ameriGas丙烷公司拥有其在全国各地的525个当地办事处中的约87%。丙烷的运输需要专门的设备。用于这一目的的卡车和铁路油罐车携带特殊的钢罐,以保持丙烷处于液化状态。截至2022年9月30日,该伙伴关系运营着一支拥有以下资产的运输车队:
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近似数量和设备类型 | %拥有 | 租赁百分比 |
870 | 挂车 | 69% | 31% |
320 | 拖拉机 | 1% | 99% |
680 | 铁路罐车 | 0% | 100% |
2,520 | 短尾式卡车 | 7% | 93% |
320 | 货架车 | 14% | 86% |
2,950 | 服务和送货卡车 | 14% | 86% |
截至2022年9月30日,拥有的其他资产包括大约93.4万个固定储罐,典型容量超过120加仑,大约430万个便携式丙烷钢瓶,典型容量为1至120加仑,21个码头和11个横流单元。
商号、商标和服务商标
美国天然气公司主要以“美国天然气公司”的名义销售丙烷和其他服务。®,“”美国丙烷公司®,《Proane That‘s Pro-You℠》和《辛奇》®商标及相关服务标志,并继续保持“天天开车”®“和”关系很重要®“商标。UGI直接或间接拥有“ameriGas”名称及相关商标和服务商标的所有权利、所有权和权益。普通合伙人拥有“美国丙烷公司”商标及相关服务商标的所有权利、所有权和权益。该合作伙伴关系拥有独家(除UGI、ameriGas,Inc.、ameriGas Polska sp.Z.O.O.和普通合作伙伴),使用这些商标和相关服务商标的免版税许可。如果普通合伙人因事由被解除合伙企业普通合伙人的职务,UGI和普通合伙人均有权选择终止其各自的许可协议(其与许可受让人的许可除外,如果是UGI,则在提前12个月通知的情况下终止),而不受惩罚。如果普通合伙人因非因其他原因停止担任合伙企业的普通合伙人,普通合伙人有权在向ameriGas proane,L.P.支付相当于许可商品名称的公平市场价值的费用后终止其许可协议。UGI也有类似的终止选择;然而,UGI除了向ameriGas OLP支付费用外,还必须提前12个月发出通知。UGI和普通合伙人各自也有权终止各自的许可协议,以了结任何侵权、不正当竞争或类似索赔,或者如果协议被严重违反而没有适当的补救措施。
季节性
由于许多客户使用丙烷取暖,美国天然气公司丙烷的零售量具有季节性。在2022财年,该合作伙伴关系约64%的零售额发生在10月至3月的供暖高峰期,ameriGas丙烷的几乎所有运营收入都是在这段时间内产生的。由于这种季节性,美国天然气公司丙烷公司第一财季和第二财季(10月1日至3月31日)的收入通常较高。现金收入通常在第二和第三财季最大,因为客户在冬季取暖季节购买的丙烷是支付费用的。由于ameriGas的合并,我们预计UGI在10月至3月的供暖高峰期也将继续获得更大比例的收益。有关与我们业务的季节性相关的风险的更多信息,请参阅“风险因素-我们的业务是季节性的,由于取暖季节天气比正常温暖或不利的天气条件可能会对我们的运营结果产生不利影响,对我们的能源产品和服务的需求减少。”
传统上,美国天然气丙烷的销售量每年都会波动,以应对天气、价格、竞争、客户组合和其他因素的变化,例如保护工作和总体经济状况。有关全国天气统计的信息,请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
政府监管
AmeriGas丙烷受各种联邦、州和地方环境、健康、安全和运输法律法规的约束,这些法律和法规管理着丙烷的储存、分配和运输以及丙烷散装储存终端的运营。
环境
一般来说,适用的环境法对污染物的排放施加限制,建立固体和危险物质的处理标准,并要求调查和清理环境污染。除其他外,这些法律包括《资源保护和恢复法》、《经济、社会、文化权利国际公约》、《清洁空气法》、《清洁水法》、
2002年《国土安全法》、《紧急情况规划和社区知情权法案》、类似的州法规和任何适用的修正案。该伙伴关系因履行其在联邦和州环境法律和法规下的义务而产生费用,我们认为该伙伴关系实质上履行了其义务。该伙伴关系保持着运营其设施所需的各种许可证,其中一些可能对其运营至关重要。AmeriGas丙烷公司持续监测其运营情况,以了解潜在的环境问题,包括法律要求的变化。
美国天然气公司丙烷公司正在调查和补救美国一些现在和以前的运营地点的污染,包括其前身运营MGPS的地点。CERCLA和类似的州法律对被认为促成或威胁向环境中释放“危险物质”的某些类别的人规定了连带责任,而不考虑过错或最初行为的合法性。丙烷不是CERCLA所指的危险物质。
健康与安全
美国气体丙烷必须遵守OSHA和类似的州法律的要求,这些法律规范了对我们工人的健康和安全的保护。除其他事项外,这些法律要求合伙企业维护在我们的行动过程中使用、释放或生产的材料的信息,其中一些材料可能是危险或有毒的。这些信息的某些部分必须根据适用的联邦和州应急规划和社区知情权法案要求提供给雇员、联邦、州和地方政府当局和响应者、商业和工业客户以及当地公民。AmeriGas丙烷的运营还受到联邦安全风险沟通要求和报告义务的约束。
美国天然气公司运营丙烷的所有州都通过了消防安全法规,规范丙烷的储存、分配和使用。在一些州,这些法律由州机构管理,在另一些州,它们在市政一级管理。AmeriGas丙烷开展培训计划,以帮助确保其运营符合适用的政府法规。关于一般业务,美国气体丙烷在其业务所在的所有司法管辖区均须遵守关于丙烷安全处理的规则和程序,包括国家防火协会第54号和第58号小册子、各种州、地方和国际规则(包括国际防火、建筑和燃气规则)以及OSHA坠落保护标准。管理层认为,目前在其所有设施实施的丙烷处理、储存、分配和使用的政策和程序以及防坠落标准符合行业标准,并在所有实质性方面符合适用的法律和法规。
关于用卡车运输丙烷,美国天然气丙烷须遵守联邦立法颁布的法规,包括《联邦汽车承运人安全法》、《危险材料与运输法》和《2002年国土安全部法》。这些法规下的法规涵盖危险材料的安全和运输,包括这些法规的目的丙烷,并由交通部管道和危险材料安全管理局管理。1968年的《天然气安全法》要求交通部制定并执行天然气管道运输的最低安全规定。除其他事项外,交通部的管道安全法规适用于从单一来源向10个或更多住宅客户或两个或更多商业客户供应丙烷气体的系统,以及任何部分位于公共场所的丙烷气体系统。交通部的管道安全法规要求所有天然气系统的运营商为在有盖管道和设施上工作的员工和第三方承包商提供操作员资格标准、培训和书面说明,建立书面程序以将天然气管道紧急情况造成的危险降至最低,并进行和保存检查和测试记录。运营商必须遵守2002年的《管道安全改进法案》。管理层认为,ameriGas丙烷所有设施目前实施的丙烷处理、储存、运输和分配程序符合行业标准,在所有实质性方面都符合适用的法律和法规。
气候变化
气候变化和温室气体排放--尤其是二氧化碳--对全球变暖的贡献,在国内和国际上仍然令人担忧。由于根据1990年联邦《清洁空气法》修正案,丙烷被认为是一种清洁的替代燃料,伙伴关系预计,只要新的气候变化法规生效,这将为其提供相对于燃料油和煤炭等其他能源的竞争优势。与此同时,加强对温室气体排放的监管,特别是在运输部门,可能会给ameriGas丙烷、其供应商、供应商和客户带来巨大的额外成本。近年来,旨在监管温室气体排放的国家倡议有所增加。例如,加州环境保护局建立了一项限额和交易计划,要求包括丙烷分销公司在内的某些承保实体购买补贴,以
补偿其业务运营产生的温室气体排放。如果我们不能将这些成本转嫁给我们的客户,遵守这些类型的法规可能会增加我们的运营成本。
员工
合伙企业不直接雇用任何负责管理或经营合伙企业的人员。普通合伙人提供这些服务,并报销其直接和间接成本和支出,包括所有补偿和福利成本。截至2022年9月30日,普通合伙人约有4700名员工,其中包括150多名兼职、季节性和临时员工,代表合伙企业工作。UGI还代表伙伴关系和ameriGas OLP提供某些财务和行政服务,并得到补偿。
UGI国际
UGI国际通过其子公司和附属公司在欧洲17个国家(奥地利、比利时、捷克共和国、丹麦、芬兰、法国、匈牙利、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、波兰、罗马尼亚、斯洛伐克、瑞典、瑞士和英国)开展液化石油气分销业务,以及(Ii)在法国、比利时和荷兰开展能源营销业务。根据可获得的最新信息-2021年的市场容量,UGI International认为它是法国、奥地利、比利时、丹麦、卢森堡和匈牙利最大的液化石油气分销商,以及挪威、波兰、捷克、斯洛伐克、荷兰和瑞典最大的液化石油气分销商之一。
产品、服务和营销
液化石油气经销业务
在2022财年,UGI国际公司在欧洲销售了约9.9亿加仑的液化石油气。华大基因国际以六个不同的液化石油气品牌经营,其客户群主要包括住宅、商业、工业、农业、批发及汽车燃料(“汽车”)客户,这些客户将液化石油气用于空间供暖、烹饪、热水、机动车燃料、休闲活动、农作物干燥、灌溉、建筑、发电、制造及用作气雾剂推进剂。在2022财年,UGI国际公司45%的液化石油气销量销售给商业和工业客户,18%销售给住宅客户,11%销售给农业客户,26%销售给批发和其他客户(包括汽车天然气)。UGI International在客户所在地的小型、中型和大型散装储罐中向客户供应液化石油气。除了大宗销售,UGI国际还通过超市、个体户商店和加油站等零售网点,以及直接向运营液化石油气叉车的企业销售瓶装液化石油气。液化石油气的销售也被卖到加油站,为使用液化石油气的车辆提供燃料。UGI International的2022财年液化石油气销售(基于数量)归因于散装、钢瓶、批发和汽车天然气。在2022财年,没有一个客户占UGI国际收入的5%以上。
散装
UGI International约62%的2022财年液化石油气销售(基于销量)归因于大宗客户。UGI International根据客户所在地的年消费量将其大宗客户分为小型、中型或大型大宗客户。根据消费量,小批量客户主要是住宅和小企业用户,如餐馆,这些用户主要使用液化石油气供暖和烹饪。中型客户主要包括大型住宅开发项目、医院、酒店、市政当局、中型工业企业和家禽育种场。大宗客户包括农业客户(包括农作物干燥)和在其工业流程中使用液化石油气的公司。UGI International拥有约50.4万散装液化石油气客户,在2022财年销售了6.17亿加仑散装液化石油气。
汽缸
UGI International在2022财年的液化石油气销售额(基于销量)中,约有15%来自钢瓶客户。UGI International销售钢瓶和复合瓶LPG,通常拥有销售LPG的钢瓶。钢瓶的主要终端用户是住宅用户,他们将液化石油气用于家庭用途,如做饭和取暖。非住宅用途包括叉车燃料、道路建设和焊接。截至2022年9月30日,UGI International在2022财年销售了约1.51亿加仑的钢瓶液化石油气,流通中的液化石油气超过2000万瓶。UGI International还以钢瓶形式向批发和零售客户提供液化石油气,包括通过使用自动售货机。
批发、汽车天然气和其他服务
UGI International在2022财年向批发客户(包括小型竞争对手和大型工业客户)销售了约19%的液化石油气(按销量计算),向汽车燃气客户销售了约3%的液化石油气(按销量计算)。UGI国际还向第三方LPG分销商提供物流、仓储和其他服务。
能源营销业务
在2022财年,UGI International通过第三方分销系统向法国、比利时、荷兰和英国的中小企业、学校和市政当局销售和供应天然气和电力。在2022财年,UGI International宣布正在对其在欧洲的能源营销业务进行战略审查,并考虑与继续该业务相关的所有选择,包括出售或清盘。2022年10月,UGI国际出售了位于英国的能源营销业务,2022年11月,UGI国际宣布有意出售其位于法国的能源营销业务。欲了解更多信息,请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--执行概述--最新发展”。
液化石油气供应、储存和运输
UGI International通常是定期合同的一方,与超过45家不同的供应商签订了合同,包括生产商和国际油气贸易公司,以满足整个欧洲的液化石油气供应要求。液化石油气供应通过铁路和海运运输,并通过公路较短距离运输。协议通常为期一年,定价基于国际报价的市场价格。此外,液化石油气是在欧洲现货市场购买的,以管理供应需求。在某些地理区域(英国),一家供应商可能提供50%或更多的UGI国际要求。由于UGI International的盈利能力对LPG批发成本的变化非常敏感,UGI International通常寻求将LPG成本的增加转嫁给客户。然而,不能保证UGI国际公司总是能够完全转嫁产品成本增长,或与产品成本增长保持同步,特别是在产品成本迅速上升的情况下。严寒天气、供应中断、原油和天然气等基础商品价格上涨或其他不可预见的事件可能会引发产品成本上升。
在2022财年,由于俄罗斯和乌克兰之间的战争加剧了天然气供应短缺,我们经历了欧洲天然气价格的大幅上涨。在整个欧洲市场,减产的严重程度和持续时间各不相同。一些炼油厂的生产已恢复正常,而其他炼油厂继续以较低的速度运营,一些炼油厂已经永久停止运营。欧洲天然气价格的大幅上涨导致炼油厂用液化石油气取代了部分天然气精炼燃料,导致一些地区液化石油气的供应减少。此外,供应英国和挪威市场的天然气加工厂正在向天然气电网注入液化石油气,减少了天然气加工厂的整体液化石油气供应。
UGI International在欧洲各地的各种储存设施和码头储存液化石油气,并在一次储存设施和二次储存设施中拥有权益。储存在主要储存设施中的液化石油气通过铁路和公路运输到较小的储存设施。在二级储存设施,液化石油气被装入钢瓶或装有储罐的卡车,然后运往客户手中。UGI国际公司还管理着广泛的物流和运输网络,并可利用海运进口设施。
UGI国际主要通过外包运输供应商向客户运输液化石油气,以服务于散装和钢瓶市场。UGI国际与其大部分市场的许多物流和运输服务提供商建立了长期的合作关系,不依赖任何单一运输提供商的服务。
商号、商标和服务商标
UGI国际通过商标名、商标和服务商标以及外国知识产权法来保护其知识产权。UGI国际公司及其子公司使用各种商标,包括但不限于ameriGas(波兰)、Soutgaz、AvantiGas、Flaga、Kosan Gas和Universal Gas,以及相关的服务标志来营销其液化石油气产品和服务以及能源营销服务。UGI国际公司及其子公司目前在不同国家注册了商标、商标和服务商标。UGI国际的商标、商号和其他专有权利是宝贵的资产,我们相信它们在我们的产品和服务的营销中具有重要价值。
竞争性和季节性
西欧和北欧的液化石油气市场已经成熟,由于与其他化石燃料和其他能源的竞争、节约和宏观经济状况,总需求略有下降。销售量主要受恶劣天气和客户转向替代能源形式的影响,包括天然气、电力、取暖油和木材。由于客户保护和客户寻求更便宜的替代能源,高液化石油气价格也可能导致增长慢于预期。相反,在一段时间内,天然气价格相对于液化石油气价格较高,将导致客户寻求转向液化石油气。 此外,政府支持替代能源的政策和激励措施,如热泵以及风能和太阳能,可能会导致客户转向液化石油气以外的能源。除了价格,UGI国际公司还根据合同条款在其各个市场争夺客户。UGI
国际航空公司在其许多服务地区进行本地和地区性的竞争。此外,特别是在法国,虽然UGI International为某些连锁超市供货,但它也与一些与液化石油气分销商有关联的超市连锁店竞争,提供自己品牌的钢瓶。UGI International寻求通过营销和产品创新来增加对其液化石油气钢瓶的需求,例如使用自动售货机。
在其能源营销业务中,UGI International在欧洲四个市场放松管制至少十年的国家与天然气和电力的中小型企业供应商展开竞争。欧洲最近发生的地缘政治事件对2022财年的天然气和电力市场产生了重大影响,价格史无前例的上涨和波动影响到整个行业。
由于UGI International的许多客户使用液化石油气供暖,销售量主要受采暖季节月份的严酷温度影响,传统上会随着天气、价格和其他因素(如保护工作和经济环境)的变化而每年波动。在2022财年,UGI国际大约62%的零售额发生在10月至3月的供暖旺季。由于这种季节性,UGI国际公司第一财季和第二财季(10月1日至3月31日)的收入通常较高。有关UGI国际公司天气统计的历史信息,请参阅“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
政府监管
UGI International的业务受国家和地方层面以及欧盟层面的各种法律法规的约束,涉及的事项包括环境保护、危险材料和易燃物质的储存、运输和处理(包括Seveso II指令)、针对散装储罐、钢瓶和管道网络的特定法规、竞争、定价、合同条款的监管、反腐败(包括美国反海外腐败法、SAPIN II和英国反贿赂法)、数据隐私和保护以及人身和财产安全。
环境
环境法律和法规可能需要在很长一段时间内投入资金来控制环境影响。由于可能影响环境反应费用最终水平的各种因素,很难准确地确定环境反应费用的负债估计数。这些因素包括但不限于:(1)场地的复杂性;(2)环境法律和条例的变化;(3)涉及的监管机构或其他方面的数量;(4)使以前的技术过时或现有技术被证明无效的新技术;(5)所需补救的程度;(6)应对环境污染场地所需的估计时间和实际时间之间的差异。
欧盟碳中和目标
2019年12月,欧盟领导人认可了到2050年实现气候中立、温室气体净零排放的目标,2021年7月,欧盟委员会通过了《欧洲气候法》,将这一目标写入法律。欧洲气候法还包括2030年温室气体减排目标,即比1990年的水平至少减少55%,作为中间目标。这些目标具有法律约束力,并以委员会进行的影响评估为基础。
数据隐私
欧盟通过了GDPR,并于2018年5月生效。GDPR将欧盟数据保护法扩大到所有处理欧盟居民数据的公司。它主要侧重于统一和加强有关个人和敏感数据的收集、处理、使用和安全的条例。
属性
除了其服务区域内的地区总部和销售办事处外,UGI国际还拥有10个一级存储设施和80多个二级存储设施的权益。
员工
截至2022年9月30日,UGI国际约有2600名员工。
中游与营销
零售能源营销
我们的零售能源营销业务通过Energy Services及其子公司进行,在大约42,000个地点向大约12,400个住宅、商业和工业客户销售天然气、RNG、液体燃料和电力。我们(I)为宾夕法尼亚州、新泽西州、特拉华州、纽约、俄亥俄州、马里兰州、弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、马萨诸塞州、新罕布夏州、罗德岛州、加利福尼亚州和哥伦比亚特区的全部或部分地区的客户提供服务;(Ii)通过使用48家当地天然气公用事业公司的配电系统分销天然气;以及(Iii)通过使用20家公用事业公司的输电和配电线路向客户供电。
从历史上看,Energy Services的大部分大宗商品销售都是根据固定价格协议进行的,这种协议通常包含一种按需付费的安排,允许客户在指定的时间段内以固定价格购买固定数量的产品,即使客户不接受产品交付,也需要付款。然而,目前越来越多的能源服务公司的大宗商品销售是根据需求合同进行的,根据这些合同,能源服务公司通常是独家供应商,并将以固定价格提供客户所需的产品。能源服务公司通过以下方式管理与这些协议相关的供应成本波动:(I)与不同类别的供应商订立固定价格供应安排;(Ii)持有自己的州际管道运输和储存合同以有效利用天然气供应;(Iii)在纽约商品交易所和洲际交易所订立交易所交易的期货合约;(Iv)与主要国际银行和主要供应商订立场外交易衍生工具安排;(V)利用其拥有或管理的供应资产;以及(Vi)利用金融传输权来对冲某些传输成本的价格风险。根据各种天然气管道和公用事业公司的收费,能源服务公司还承担着平衡和向客户输送天然气和电力的风险。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--市场风险披露”。
中游资产
液化天然气
我们的中游资产由Energy Services及其子公司拥有,包括位于宾夕法尼亚州坦普尔的天然气液化、储存和气化设施、位于宾夕法尼亚州梅胡帕尼的天然气液化和储存设施、位于宾夕法尼亚州斯蒂尔顿和伯利恒的液化天然气气化和储存设施,以及位于宾夕法尼亚州雷丁、卡梅尔山和斯特劳德斯堡的三个小型移动设施。
此外,能源服务公司还向客户销售液化天然气,供卡车、钻井平台、其他机动车辆和位于天然气电网外的设施使用。在2022财年,我们的中游和营销部门还为包括UGI公用事业公司在内的公用事业公司客户管理天然气管道和储存合同。
天然气和丙烷储存
Energy Services及其子公司在宾夕法尼亚州伯利恒、雷丁、亨洛克克里克和白鹿拥有丙烷储存和丙烷-空气混合站。Energy Services及其子公司还在宾夕法尼亚州斯蒂尔顿和威廉斯波特运营丙烷储存、铁路转运终端和丙烷-空气混合站。这些资产用于Midstream&Marketing的能源调峰业务,该业务在需求旺盛时(通常是在最寒冷的冬季)向天然气设施提供补充能源,主要是液化天然气和丙烷-空气混合物。
能源服务公司的一家全资子公司拥有并运营地下天然气储存和相关的高压管道设施,这些设施已获得FERC的批准,可以按基于市场的价格销售储存服务。这些存储设施位于宾夕法尼亚州中北部的马塞卢斯页岩地区,总存储容量为1500万德卡瑟姆,每天最大提取数量为22.4万德卡瑟姆。在2022财年,Energy Services将其地下天然气设施约72%的公司产能出租给第三方。
收集系统和管道
能源服务公司在宾夕法尼亚州东北部的马塞卢斯页岩地区运营奥本收集系统,管道系统的总容量为每天63.5万德卡瑟姆。该收集系统向田纳西天然气管道和横贯大陆天然气管道输送天然气,并从田纳西天然气管道接收天然气,作为与UGI公用事业公司能力租赁的一部分。能源服务公司还运营着一条6.5英里长的管道,名为联合戴尔管道,在萨斯奎哈纳县收集天然气,每天的输送能力为10万德卡瑟姆。此外,能源服务公司拥有并运营着约87英里的天然气集输管道、脱水和压缩设施,这些设施被称为德克萨斯州克里克、沼泽地和庞德罗萨,位于
在宾夕法尼亚州的布拉德福德、蒂奥加、莱康明、波特和克林顿县。这三个系统的总容量超过每天25万德卡瑟姆。
Energy Services及其子公司还拥有和运营一条35英里长、20英寸长的管道,称为Sunbury管道,相关设施位于宾夕法尼亚州的斯奈德、联合、诺森伯兰、蒙图尔和莱康明县,设计日处理能力为20万德卡瑟姆。此外,能源服务公司拥有并运营Mt.Bethel管道位于宾夕法尼亚州北安普顿县,全长12.5英里,设计日输油量为7.2万德卡瑟姆。
能源服务公司的子公司UGI阿巴拉契亚由六个天然气收集系统组成,拥有约305英里的天然气收集管道和天然气压缩机,以及位于宾夕法尼亚州西南部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带的一家加工厂。在2022财年,Energy Services还收购了位于俄亥俄州东北部和宾夕法尼亚州西部的天然气收集系统Pennant的剩余所有权权益,现在拥有Pennant的100%所有权权益。UGI阿巴拉契亚资产在阿巴拉契亚盆地提供天然气收集和加工服务,收集能力约为每天2,808,000德卡瑟姆,加工能力约为每天240,000德卡瑟姆。
在2021财年,能源服务的一家子公司与巨石阵成立了一家合资企业,收购了Pine Run Midstream,LLC。能源服务公司拥有与巨石阵合资企业约49%的股份,巨石阵运营着该系统。该系统由大约42英里长的管道、43,125马力的安装压缩装置和54,000英亩的专用生产组成。该系统连接到能源服务公司拥有的另一个收集系统。
2022年1月,能源服务公司从巨石阵能源控股有限责任公司手中收购了巨石阵阿巴拉契亚有限责任公司,并随后将该系统更名为“Moraine East”。该系统由47英里长的管道和相关的压缩资产组成。
发电资产
Midstream&Marketing持有由能源服务公司的全资子公司UGID运营的发电设施。UGID拥有并运营位于宾夕法尼亚州威尔克斯-巴雷附近的Hunlock Creek能源中心,这是一座174兆瓦的天然气发电站。UGID还拥有并运营宾夕法尼亚州赫金斯附近的一家垃圾填埋气发电厂,总发电量为11兆瓦,有资格获得可再生能源信贷。此外,UGID在宾夕法尼亚州、马里兰州和新泽西州拥有并运营13.5兆瓦的太阳能发电能力。
可再生天然气
在2020财年,能源服务公司收购了总部位于休斯顿的GHI公司,该公司在加州营销RNG。GHI购买从垃圾填埋场和生物消化器产生的天然气,并将这些天然气转售给加州的船队运营商。通过这一过程产生环境信用,然后将其出售给各种第三方,以获得额外的收入来源。
竞争
我们的中游和营销部门与其他中游运营商竞争,销售采集、压缩、存储和管道运输服务。我们的中游和营销部门在监管和非监管环境中与收集、压缩、加工、运输和销售天然气的州际和州内管道竞争。我们的中游和营销部门主要根据价格、客户服务、灵活性、可靠性和运营经验向生产商、营销商和公用事业公司销售中游服务。中游地区的竞争非常激烈,随着越来越多的竞争对手寻求马塞卢斯和尤蒂卡页岩开发带来的机会,这一竞争最近在美国东北部加剧。
我们的中游和营销部门还与其他营销人员、顾问和当地公用事业公司竞争,主要根据价格、客户服务和可靠性向其服务区域的客户销售天然气、液体燃料、电力和相关服务。近年来,随着公司的整合,Midstream&Marketing的中游资产业务面临着日益激烈的竞争,这些公司产生了大型的全国性竞争对手,可以为所有客户细分市场提供一整套服务。
我们的发电资产在PJM的界面上与其他发电站竞争,PJM是一个地区性传输组织,负责协调某些州(包括我们运营所在的州)的批发电力流动,并根据投标定价进行销售。
通过我们的全资子公司GHI,能源服务公司有能力采购RNG并将其交付给美国各地的客户。GHI目前向运输车队提供RNG,用于其压缩天然气和LNG燃料汽车,从而创建了加州低碳燃料标准和可再生燃料标准可再生标识编号并实现了货币化。GHI在价格、客户服务和可靠性方面与其他RNG营销者和经纪人竞争。此外,我们的中游和营销部门与其他RNG项目开发商竞争,后者最近变得更具竞争力。我们竞相从原料生产商那里获得这些项目,这些生产商通常是农民(粪便消化器)和垃圾填埋场运营商。竞争性产品包括股票发行、原料付款和特许权使用费。此外,在过去的一年里,农业和垃圾填埋场RNG项目业主/开发商都进行了显著的整合。
政府监管
FERC有权管辖电力和能源批发销售的费率和服务条款,以及天然气和相关储存和运输服务的转售销售。Energy Services向FERC备案了一项电价,根据该电价,如果Energy Services购买的电力超过其零售客户的需求,它可以按基于市场的费率向批发客户销售电力。能源服务公司的两家子公司,UGI LNG,Inc.和UGI Storage Company,目前根据FERC证书批准运营天然气存储设施,并以FERC批准的基于市场的费率向批发客户提供服务。另外两家能源服务子公司运营的天然气管道受FERC监管。UGI Mt.Bethel管道公司运营着位于宾夕法尼亚州北安普顿县的12.5英里、12英寸长的管道,UGI Sunbury有限责任公司运营着位于宾夕法尼亚州中部、长35英里、直径20英寸的Sunbury管道。这两条管道都以FERC批准的基于成本的费率提供开放访问的运输服务。能源服务公司及其子公司开展各种活动,以保持在管道作业方面遵守FERC行为标准。能源服务公司还必须遵守FERC的报告要求、市场操纵规则以及FERC关于其大宗商品批发业务的其他执法和监管权力。
Midstream&Marketing的中游资产包括位于宾夕法尼亚州东北部、宾夕法尼亚州西南部、俄亥俄州东部和西弗吉尼亚州狭长地带的天然气收集管道和压缩加工,这些管道受联邦管道安全法监管,并受到管道和危险材料安全管理局以及特定管道所在州的州公用事业委员会的运营监督。
我们的某些中游营销和RNG业务受到各种联邦、州和地方环境、安全和运输法律法规的约束,这些法律法规管理着丙烷的储存、分销和运输,以及散装液化石油气终端的运营。除其他外,这些法律包括《资源保护和恢复法》、《经济、社会、文化权利国际公约》、《清洁空气法》、《职业安全与健康法》、2002年《国土安全法》、《紧急规划和社区知情权法》、《清洁水法》和类似的州法规。CERCLA对被认为促成或威胁向环境中释放“危险物质”的某些类别的人规定了连带责任,而不考虑过错或最初行为的合法性。关于天然气收集和运输管道的运营,能源服务部门还必须遵守2002年《管道安全改进法》的规定和交通部的规定。
我们的Midstream&Marketing的发电资产拥有位于PJM控制区内的发电设施,并根据FERC批准的开放接入电价和PJM管理的相关协议进行调度。UGID是指定用于调度和财务结算所有公司拥有的发电并获得PJM根据批准的费率时间表确定的某些收入的实体。与能源服务一样,UGID向FERC提交了一份电价文件,根据该电价,它可以基于市场的费率向批发客户销售电力,FERC已经批准了UGID的基于市场的费率权限,直至2023年。UGID还必须遵守FERC的报告要求、市场操纵规则以及FERC的其他执法和监管权力。
员工
截至2022年9月30日,Midstream&Marketing约有370名员工。
公用事业
PA燃气公用事业
PA燃气公用事业公司由我们的子公司UGI公用事业公司的受监管天然气分销业务组成。PA燃气公用事业服务
在宾夕法尼亚州东部和中部以及马里兰州一个县的部分地区的客户,因此受PAPUC以及关于其在马里兰州的客户的MDPSC的监管。
服务区;收入分析
宾夕法尼亚州天然气公用事业公司通过其分销系统在宾夕法尼亚州东部和中部46个县的认证部分向大约677,000名客户提供天然气分销服务。当代材料,如塑料或涂层钢,约占PA Gas Utility超过12,500英里天然气干管的92%,其中裸钢管约占PA Gas Utility天然气干管的7%,铸铁管道约占PA Gas Utility天然气干管的1%。根据PA燃气公用事业公司与PAPUC达成的协议,PA燃气公用事业公司将在2027年3月之前更换其燃气干线的铸铁部分,并在2041年9月之前更换其燃气干线的裸钢部分。位于PA燃气公用事业服务区的是基础工业的主要生产中心,如特殊金属、铝、玻璃、纸制品制造和几个发电设施。宾夕法尼亚州天然气公用事业公司还向马里兰州一个县的550多个客户分销天然气。
2022财年的系统吞吐量(出售给客户或在PA天然气公用事业公司的分配系统内为客户运输的天然气总量)约为314 bcf。天然气的系统销售额约占系统吞吐量的19%,而为从他人购买天然气的住宅、商业和工业客户运输的天然气约占系统吞吐量的81%。
供应来源和管道能力
PA天然气公用事业公司获准收回其出售给客户的所有谨慎产生的天然气成本。见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--市场风险披露”和合并财务报表附注9。PA燃气公用事业公司通过利用与营销商和生产商签订的各种天然气采购合同以及储存和运输服务合同来满足其服务要求。这些安排使PA天然气公用事业公司能够从马塞卢斯、墨西哥湾沿岸、中大陆和阿巴拉契亚地区购买天然气。在运输和储存功能方面,PA Gas Utility与多家管道公司签订了长期协议,这些公司包括德克萨斯东部输送公司、哥伦比亚天然气输送公司、横贯大陆天然气管道公司、有限责任公司、东部天然气输送和储存公司、田纳西天然气管道公司以及能源服务公司及其子公司(包括UGI存储公司和UGI Sunbury,LLC)。
供气合同
在2022财年,PA Gas Utility购买了约83Bcf的天然气,用于销售给零售核心市场客户(主要包括从PA Gas Utility购买天然气的公司-住宅、商业和工业客户)和系统外销售客户。购买的数量中约98%是根据与10个供应商的协议供应的,其余数量由20位制片人和市场营销员。PA天然气公司的天然气供应合同一般不超过12个月。PA天然气公用事业公司还与供应商签订了长期合同,在11月至3月期间实现天然气峰值供应。
季节性
由于许多客户使用天然气取暖,PA Gas Utility的销售是季节性的。在2022财年,在10月至3月的供暖高峰期,PA Gas Utility约59%的销售量供应,约85%的营业收入来自PA Gas Utility。
竞争
天然气是一种与电力和石油竞争的燃料,在较小程度上还与丙烷和煤炭竞争。这些燃料之间的竞争主要取决于它们的相对价格以及设备的相对成本和效率。天然气通常受益于比石油、电力和丙烷更具竞争力的价格优势。燃料油经销商争夺所有类别的客户,包括工业客户。PA燃气公用事业公司通过旨在留住、扩大和增长其客户基础的营销和销售努力来应对这一竞争。
在其几乎所有的服务地区,PA天然气公用事业公司是唯一受监管的天然气分配公用事业公司,拥有PAPUC或法律授予的提供天然气分配服务的权利。PA Gas Utility的所有客户,包括核心市场客户,都有权从天然气分销公用事业公司以外的实体购买天然气供应。
PA燃气公用事业公司的许多商业和工业客户有能力随时改用替代燃料
因此,以相对于替代燃料具有竞争力的价格在可中断的基础上提供服务。因此,这些客户的利润率受到客户交付的天然气成本和客户交付的替代燃料成本之间的差额或“价差”、中断的频率和持续时间以及替代公司服务选项的影响。参见“公用事业监管-州公用事业监管-PA天然气公用事业”。
PA Gas Utility面向商业和工业客户的年吞吐量约有70%包括价格固定的不可中断客户,这些客户的位置使他们有机会直接从州际管道寻求运输服务,从而绕过PA Gas Utility。此外,PA Gas Utility每年为商业和工业客户提供的吞吐量中,近3%来自以可中断费率提供服务的客户,而且这些客户也位于州际管道附近。在2022财年,PA天然气公用事业公司有17个这样的客户,其中14个客户的运输合同超过了2023财年。这些客户中的大多数都是根据为期3至20年的运输合同提供服务的,所有这些客户都是PA天然气公用事业公司年使用量最大的客户之一。没有一个客户的收入占PA Gas Utility总收入的5%以上,也不会超过5%。
燃气服务及供应前景展望
PA天然气公用事业公司预计,到2023财年,它将拥有足够的管道能力、调峰服务和其他供应来源,以满足所有公司客户对其系统的全部要求。供应组合是多样化的,根据一系列长期和短期的主要公司运输和储存安排进行市场定价和交付,包括PA Gas Utility的一些较大客户持有的运输合同,以及在PA Gas Utility分销系统上为客户提供服务的天然气供应商。
在2022财年,PA燃气公用事业公司为11个发电设施和28个主要热电联产设施提供运输服务。PA燃气公用事业公司继续为坚固和可中断的服务寻找新的住宅、商业和工业客户。在2022财年,PA燃气公用事业公司连接了1300多个新的商业和工业客户。在住宅市场领域,PA燃气公用事业公司在2022财年增加了11,500多个住宅供暖客户。这些客户中约有50%从其他能源转换为天然气供暖,主要是石油和电力。在2022财年,新建住宅和现有的非供暖燃气客户增加了燃气供暖系统以取代其他能源,这主要占其他住宅供暖连接的比例。
PA天然气公用事业公司继续监测并酌情参与FERC的规则制定和个别费率和关税程序,影响PA天然气公用事业公司使用州际天然气管道运输和储存天然气的费率和条款和条件。在这些诉讼中,涉及某些FERC命令和/或管道备案的诉讼涉及(I)竞争能源市场中管道服务的定价,(Ii)管道服务费率和合同条款和条件的灵活性,以及(Iii)管道要求提高其基本费率,或改变其储存和运输服务的条款和条件。
PA燃气公用事业公司在与天然气供应资源供应商的谈判中以及在监管机构的诉讼程序中的目标是确保供应、运输和储存替代方案的可用性,以尽可能低的成本满足市场需求,同时考虑到供应的安全性、安全性和可靠性的需要。根据这一目标,PA天然气公用事业公司就服务于其的所有管道的确定运输能力的某些条款进行谈判,安排适当的储存和调峰资源,与生产商就具有竞争力的天然气采购进行谈判,并参与与运输权和服务成本相关的监管程序。
截至2022年9月30日,PA天然气公用事业公司拥有近1600名员工。
登山者
2021年9月,我们完成了对Montaineer的收购,Montaineer Gas Company成为UGI的间接全资子公司。登山者为西弗吉尼亚州55个县中的50个县的约21.4万名客户提供受监管的天然气分销业务。登山者的系统由大约6200英里的分配、传输和收集管道组成。当代材料,如塑料或涂层钢,约占登山者天然气总管的75%,其余25%是裸露的钢管。
截至2022年9月30日,登山者的客户群约90%为住宅客户,10%为商业和工业客户,吞吐量约28%为住宅客户,35%为商业客户,37%为工业和其他客户。由于许多客户使用燃气取暖,Mountain eer的销售是季节性的。2022财年,登山者的销售量(包括运输量)约占65%,131%的销售量
登山者的运营收入是在10月至3月的取暖高峰期赚取的。没有一家客户代表或预计代表登山公司总收入的5%以上。
2022财年的系统吞吐量(出售给客户或在登山者分配系统内为客户运输的天然气总量)约为49bcf。天然气的零售核心市场销售额约占系统吞吐量的43%,而为从其他公司购买天然气的商业和工业客户运输的天然气占系统吞吐量的近57%。登山者预计,到2023财年,它将拥有足够的管道能力、峰值服务和其他供应来源,以满足所有公司客户对其系统的全部要求。
Montaineer为商业和工业客户提供的年吞吐量中,约有50%是指以可中断费率提供服务的客户,而且这些客户也位于州际管道附近。截至2022年9月30日,登山者拥有19个这样的客户,其中一个客户的运输合同超过了2023年9月30日。这些客户中的大多数,包括11个按年运量计算最大的登山者客户,都是根据有30至180天终止通知的常青树运输合同提供服务的。
登山者通过利用与营销商和生产商签订的天然气采购合同以及储存和运输服务合同的多种组合来满足其服务要求。在2022财年,登山者购买了大约22bcf的天然气,用于销售给零售核心市场客户(主要包括从登山者购买天然气的公司-住宅、商业和工业客户)。大约75%的购买量是根据与10家供应商的协议供应的,其余的由不同的生产商和营销者供应。登山者的天然气供应合同通常是有30天终止通知的常青树协议。
截至2022年9月30日,登山者拥有460多名员工。
电力设施
电力公用事业公司通过一个由超过2560英里的输电和配电线路和14个变电站组成的系统,为宾夕法尼亚州东北部卢泽恩和怀俄明州部分地区的约62,600名客户提供电力服务。在2022财年,大约58%的销售额来自住宅客户,31%来自商业客户,11%来自工业和其他客户。在2022财年,10家零售发电供应商为客户提供能源,约占电力公用事业公司销售额的21%。截至2022年9月30日,UGI公用事业公司的电力运营部门约有80名员工。
公用事业监管
国家公用事业监管
PA燃气公用事业
PA燃气公用事业公司在费率、服务条款和条件、会计事项、证券发行、与关联实体的合同和其他安排、燃气安全和各种其他事项方面受PAPUC的监管。PA天然气公用事业公司可就燃气服务收取的费用有两种形式:(I)旨在收回PGC的费率;以及(Ii)旨在收回PGC以外的成本的费率。旨在收回PGC的费率在PGC程序中进行了审查。旨在收回PGC以外的成本的费率主要是在一般基本费率程序中确定的。
第11号法案授权PAPUC允许电力和天然气分销公司在基本费率案件之间并在符合某些条件的情况下,通过向客户评估的DSIC收回维修、改善或更换符合条件的物业所产生的合理和谨慎的成本。在其他要求中,除PAPUC批准的例外情况外,DSIC必须进行过多/不足收集、季度调整和上限为客户总费用的5%。此外,第11号法案要求受影响的公用事业公司获得PAPUC对LTIIP的批准。第11号法案还授权电力和天然气分销公司在PAPUC审理的基本费率案件中确定费率时,可以利用完全预测的未来测试年度。
2019年8月21日,PA天然气公用事业公司提交了一份为2020-2024年设计的合并LTIIP,在此期间,PA天然气公用事业公司项目在符合DSIC资格的物业上花费了12.65亿美元。PA燃气公用事业公司的申请在2019年12月19日的一份命令中得到了PAPUC的批准。
2020年10月8日,PAPUC发布了一项最终命令,批准PA Gas Utility就基本费率诉讼达成和解,允许PA Gas Utility分两步实施,增加2000万美元的基本分销收入,其中1000万美元从2021年1月1日起生效,其余1000万美元从2021年7月1日起生效。和解协议还提供了增强的
新冠肺炎相关消费者保护和允许PA燃气公用事业未来监管资产收回新冠肺炎相关成本,如大于预算的坏账支出和其他新冠肺炎相关运营成本。
随着2020年10月8日新的基本分配率的批准,符合DSIC资格的财产和相关收入要求被纳入基本分配率。PAPUC发布的最终命令批准了基本费率诉讼的和解,并授权PA Gas Utility在PA Gas Utility的总财产、厂房和设备减去累计折旧达到28.75亿美元时重新征收DSIC附加费。这一门槛于2020年12月实现,PA天然气公用事业公司从2021年4月1日起实施了DSIC附加费。
2022年9月15日,PAPUC发布了一项最终命令,批准PA天然气公用事业公司就基本费率诉讼达成和解,允许PA天然气公用事业公司分阶段增加4900万美元的年度基本分配率,从2022年10月29日开始增加3800万美元,从2023年10月1日开始额外增加1100万美元。根据最终订单的条款,PA天然气公用事业公司将不被允许在2024年1月1日之前提交费率案例。PA燃气公用事业公司被授权从新费率生效之日起实施天气正常化调整附加条件,作为为期五年的试点计划。根据这一规定,如果天气偏离正常情况超过3%,客户的配送服务账单将每月进行调整,以反映正常的天气情况。此外,根据最终订单的条款,PA天然气公用事业公司有权在其总财产、厂房和设备减去累计折旧达到33.68亿美元时实施DSIC。这一门槛已于2022年9月实现,PA天然气公用事业公司预计将于2023年1月1日实施新的DSIC。
除了基本分配费率和旨在收回特定类型成本的各种附加费外,PA Gas Utility的费率还包括统一的PGC费率,适用于未从替代供应商获得天然气供应服务的客户的固定零售费率时间表。PGC费率允许回收PA Gas Utility向其零售客户销售的所有谨慎产生的天然气成本。PGC费率每年由PAPUC审查和批准。PA燃气公用事业公司可以要求按季度或在某些情况下按月进行调整,以反映天然气的实际成本。季度调整只需提前一天通知PAPUC即可生效,并将在下一次PGC年度申报期间进行审查。每个拟议的年度PGC费率都需要在生效日期前六个月向PAPUC提交。在此期间,PAPUC调查并可能举行听证会,以确定拟议费率是否反映了符合提供安全、充足和可靠服务的义务的最低成本燃料采购政策。在这些听证会结束后,PAPUC发布了一项命令,允许按照符合这一标准的水平收取天然气成本。PGC机制还规定了年度对账和支付或收取超收和欠收利息的规定。
PA燃气公用事业公司的天然气服务收费还包含一项州税收附加费条款。每当计算中包括的任何税率发生变化时,附加费都会重新计算。这些条款保护PA天然气公用事业公司免受宾夕法尼亚州某些税收增加的影响,该公司必须缴纳这些税。
登山者
登山者受到WVPSC对费率和其他业务方面的监管。必要时,登山者寻求全面提高基本费率,以收回增加的运营成本和公平的费率基础投资回报。基本费率由费率类别的服务成本确定,费率设计方法通过容量收费分配大部分运营成本。
登山者向WVPSC提交例行文件,以反映购买天然气成本的变化。这些购买天然气的成本需要通过一种机制进行费率回收,这种机制可以对谨慎产生的成本进行美元对美元的回收。超过预期在未来利率中收回的收入的成本将作为监管资产递延;相反,超过成本的收入将作为监管负债递延。PGA提交的文件通常涵盖12个月的预期期限。2022年9月9日,WVPSC发布了一项程序性命令,指示所有天然气公用事业公司和其他各方提交提案,以在短期内减少或降低天然气成本过高对公用事业客户的影响。预计将在2022年日历年结束时发布一项命令,确定临时PGA费率。
在西弗吉尼亚州法律允许的情况下,WVPSC还批准了一项独立的成本回收附加费,以根据其IREP在一般基本费率案件之间回收指定成本和基础设施项目的回报。登山者每年提交一份IREP申请,这取决于类似于购买天然气成本的过度/不足回收机制。2021年12月,WVPSC发布了一项最终命令,批准了Mountain在2022年提交的IREP文件中达成的和解协议,从2022年1月1日起增加了550万美元。2022年7月,Mountain向WVPSC提交了年度IREP申请,要求从2023年1月1日起增加收入540万美元,这是基于2023年日历年符合IREP条件的资本投资预测为6420万美元,并收回符合条件的成本。WVPSC预计将于2022年12月下达订单。
电力公司
根据提交给PAPUC并经PAPUC批准的供应计划,电力公用事业公司获准收回谨慎产生的电力成本,包括为满足客户的能源需求而获得供应的成本。电力公用事业公司分配从批发市场购买的电力和客户从其他供应商购买的电力。
2021年2月8日,电力公用事业公司向PAPUC申请提高基本费率。2021年7月19日,电力公用事业公司提交了一份联合请愿书,要求解决费率案,其中包括增加约600万美元的收入。在一项日期为2021年10月28日的命令中,PAPUC批准了和解协议,并授权提高费率自2021年11月9日起生效。
电力公司的电价包括根据PAPUC批准的供应计划产生的费率,适用于未从替代供应商获得发电服务的所谓“默认服务”客户。这些默认服务费率是可调节的,可以每季度调整,旨在允许电力公用事业公司以全面和及时的方式收回提供默认服务的全部成本。电力公用事业公司的默认服务费率包括与遵守AEPS法案相关的成本回收,该法案要求电力公用事业公司直接或间接从指定替代能源获得一定比例的供应。在2021年1月14日的一项命令中,PAPUC授权电力公用事业公司在2021年6月1日至2025年5月31日期间实施其当前的默认服务计划,但须符合该诉讼各方可能根据2020年10月23日在该诉讼中提交的和解协议提出的可能的、预期的临时修改。
电力公用事业公司的资费还包括2019年由PAPUC授权的DSIC附加费机制。电力公用事业公司于2017年批准的第一个LTIIP,为其目前的DSIC收费提供了基础,直至2022年9月30日。PAPUC于2022年8月25日发布的命令延长了这一授权,其中批准了电力公用事业公司的第二次LTIIP申请,授权在截至2027年9月30日的五年内支出5060万美元的符合DSIC资格的工厂.
随着根据PAPUC在2021年10月28日关于2021年电力公用事业基本费率案件的命令于2021年11月9日实施新的基本费率,电力公用事业公司符合DSIC资格的工厂相关收入要求被滚动到电力公用事业公司的基本费率中。PAPUC发布的最终命令批准了基本费率程序的和解,并授权电力公用事业公司在电力公用事业公司的总财产、厂房和设备减去累计折旧达到1.52亿美元时,实施新的DSIC附加费,这一水平是在2022年9月达到的。电力公用事业公司预计将于2023年1月1日起实施新的DSIC。
公用事业专营权
PA燃气公用事业公司和电力公用事业公司持有PAPUC颁发的公共便利证书,以及在通过《宾夕法尼亚州公用事业法典》及其前身法规之前的某些“祖父权利”,这些法规授权该公司在其提供天然气服务的领土上开展业务。根据宾夕法尼亚州适用的法律,PA燃气公用事业公司还拥有某些征用权,以及在其领土上维护其公共街道和高速公路设施的权利。
同样,Mountain持有由WVPSC颁发的公共便利证书,该证书授权其在其目前提供天然气服务的几乎所有地区开展业务。根据适用的西弗吉尼亚州法律,登山者还拥有某些征用权,以及在其领土上维护其公共街道和高速公路设施的权利。
联邦能源法规
随着2021年9月1日收购Mountain,UGI及其子公司将受到2005年PUHCA关于记录保存和附属服务定价要求的FERC法规的约束。UGI于2021年9月17日提供了关于其非豁免地位的通知。
公用事业受天然气法案第4A条的约束,该条款禁止使用或使用与购买或销售天然气或天然气运输有关的任何操纵或欺骗性装置或装置,受FERC管辖,以及FERC旨在促进天然气市场透明度、效率和完整性的法规。
同样,UGI公用事业公司也受《联邦电力法》第222条的约束,该条禁止使用或使用任何与买卖电能或输电有关的操纵性或欺骗性装置或装置。
受FERC管辖的服务,以及旨在促进电力市场透明度、效率和完整性的FERC法规。
FERC对用于批发或零售选择交易的电力传输设施的费率以及服务条款和条件拥有管辖权。电力公司拥有在PJM控制区内的输电设施,并根据FERC批准的开放接入电价和PJM管理的相关协议进行调度。PJM是一个地区性输电组织,负责监管和协调电力的生产、供应和批发输送。当第三方使用电力公司的输电设施时,电力公用事业公司获得由PJM收取的某些收入,该收入是根据规定的费率表确定的,该表在每年6月进行调整,以反映电力公司输电收入要求的年度变化。FERC对电力和能源批发销售的费率以及服务条款和条件拥有管辖权。电力公用事业公司向FERC备案了一份电价,根据该电价,它可以按基于市场的费率向批发客户出售电力。
根据2005年EPAct的规定,电力公用事业必须遵守FERC制定并由ERO管理的某些电气可靠性标准。电力公用事业公司预计,符合ERO标准的几乎所有成本将通过其PJM规定的电力传输费率计划收回。
2005年EPAct还授权FERC对违反《联邦电力法》和《天然气法》下的任何法规、命令或规定的行为进行实质性民事处罚,并澄清了FERC对某些公用事业公司或控股公司合并或收购价值1000万美元或以上的电力公用事业或电力传输公用事业财产的权力。
其他政府监管
除了上面讨论的州和联邦法规外,公用事业公司还受到各种联邦、州和地方法律的约束,这些法律涉及环境问题、职业健康和安全、管道安全和其他事项。每一项都要遵守《资源保护和回收法案》、《环境、环境、健康和可持续发展法案》和类似的州法规关于释放危险物质的要求。见合并财务报表附注17。
业务细分信息
列明华大基因于2022财年、2021财年及2020财年各应呈报业务分部的收入、营业收入及可识别资产金额,以及有关我们经营地区的资料的表格,载于本报告第15项所载综合财务报表附注23,并在此并入作为参考。
员工
截至2022年9月30日,UGI及其子公司约有10,000名员工。
人力资本管理
我们致力于吸引、发展、留住和保障员工的安全。以下是我们的一些关键人力资本举措的概述,这些举措旨在确保我们员工和其他利益相关者的整体福祉,以及促进劳动力多样化。
UGI发布年度可持续发展报告,可在其公司网站上的“ESG-Resources-可持续发展报告”下免费获取。这些可持续发展报告中包含的信息不打算纳入本报告。
工作场所安全
我们致力于保持有效的安全文化,并强调我们的员工在识别、减轻和报告安全风险方面的作用的重要性。我们相信,实现卓越的安全性能是管理我们运营的一项重要的短期和长期战略举措。在这方面,我们的政策和运营实践促进了各级员工对安全负责的文化。安全通常作为高管和非执行人员的年度奖金计算的一个组成部分,加强了我们在整个组织中对安全的承诺。有关我们如何将安全绩效融入我们的核心业务活动的更多详细信息,请参阅我们的健康、安全、安保和环境(HSSE)政策,该政策可在我们的网站上的“公司-公司政策-HSSE政策”下获得。
UGI董事会主要通过其安全、环境和监管合规委员会(“SERC”)监督安全工作,该委员会负责治理和监督公司的健康和安全事项,包括遵守适用的法律和法规。SERC委员会监督公司维护注重保护员工、承包商、客户、公众和环境的健康和安全的文化。此外,我们的高级管理团队积极参与我们的安全计划,并定期审查安全绩效指标。这些指标每季度提交SERC委员会审查和审议。此外,我们的每个业务部门都有一个安全团队,负责监督我们的运营安全,加强我们的价值观,提供培训,并在这些业务部门内加强我们的安全文化。
多元化战略
多元化是我们公司文化的一部分
我们相信,通过营造一个体现我们尊重核心价值的环境,作为一家公司,我们获得了独特的视角、背景和不同的经验,以确保我们继续取得长期成功。归属感、包容性、多样性和公平性是我们成功的关键,我们尊重和珍视所有员工。
为了配合我们促进多样性和包容性的努力,我们在2020财年推出了归属感、包容性、多样性和公平性倡议,该倡议为实现更大的多样性提供了组织蓝图,并促进尊重个人和文化的独特性以及对其提供的不同视角的包容性。该倡议体现并促进了与我们的工作环境相关的预期方面的内部政策,包括我们的商业行为和道德准则以及我们的反骚扰/反歧视和人权政策。作为该倡议的一部分,我们扩大了与许多支持代表性不足人口的组织的伙伴关系。
UGI还通过员工资源组为我们的不同员工群体提供支持。员工资源组是BEDE战略的关键组成部分。这些小组向所有员工开放,让他们从文化的角度学习,并通过联盟相互支持。UGI的员工资源组包括黑人组织领导与发展(BOLD)、妇女影响网络(WIN)和资深员工团队(VET)。
•BOLD专注于黑人员工及其盟友的包容性、公平性、教育和赋权,并在沟通、人才招聘、留住和发展机会方面协助领导层。BOLD专注于职业发展,创造指导机会,通过网络和职业发展活动增加曝光率,扩大对人才的接触和招聘,并赞助有杰出演讲者参加的讲座等活动。该组织旨在通过从员工、客户和社区合作伙伴的角度提供文化洞察力来支持和促进UGI的BIDE倡议。
•WIN是一个旨在促进妇女及其盟友在整个UGI中被招募、留住、发展和提升为领导者的环境。WIN的会员资格提供了各种职业发展机会,包括演讲者系列活动、小组互动活动、虚拟小组讨论以及与当地组织的伙伴关系。
•VET专注于招募和留住退伍军人,以及为退伍军人创造增长和善意。VET成员包括陆军、海军、海军陆战队、海岸警卫队和空军的现役、预备役和国民警卫队退伍军人、他们的家人和致力于支持军队退伍军人的合作伙伴。
我们领导层的多样性
我们相信,董事会的多样性对有效治理至关重要。在评估董事会的组成时,董事会及其企业管治委员会确保我们的董事会及其常设委员会具有适当的资格、技能、经验和特点,包括不同的视角,以支持我们的业务。在评估董事候选人时,董事会和公司治理委员会会考虑一些资质,包括独立性、知识、判断力、品格、领导技能、教育、经验、金融素养、在社区中的地位以及背景和观点的多样性,包括但不限于性别、种族、民族和国籍。董事会和公司治理委员会希望补充董事会现有的优势,认识到多样性是提高董事会效率的关键因素。我们目前的董事会成员包括11名董事,其中3名是女性,2名是种族多元化,1名是LGBTQ+。
同样,我们相信,管理的多样性对我们的业务定位持续成功至关重要。UGI积极确保考虑所有领导职位的不同候选人,并继续致力于确保我们在招聘过程中考虑所有合格的申请者。
作为我们不断致力于增加员工队伍多元化机会的一部分,所有高管在他们的年度奖金计划中都有多元化和包容性的组成部分。对高管团队的评估是:公司制定和实施多维战略的有效性,以深化和改进公司对多元化和包容性的承诺,支持公司的BIDE倡议,制定实现多元化和包容性卓越的路线图,并将UGI打造为不同候选人的首选雇主。
我们劳动力的多样性
UGI致力于在我们业务的各个层面获得多样化的代表权。在2021财年和2022财年,我们分别在2020财年和2021年可持续发展报告中公布了我们的劳动力人口统计数据(反映了我们的EEO-1报告数据)。我们认为,通过公开披露我们的劳动力人口统计数据,我们增加了我们劳动力构成的透明度,并促进了问责,以确保在整个组织内积极考虑少数族裔候选人担任职务。我们将继续每年报告我们的进展情况。
多样性是我们员工发展的一部分
UGI与人类图书馆组织(“人类图书馆”)建立了全球伙伴关系,这是一个全球性的非营利性学习平台,它主持个人对话,旨在挑战耻辱和陈规定型观念,并创造一个安全的对话空间,在“人类书籍”及其读者之间公开讨论主题。在工作场所的多样性和包容性方面,人类图书馆是思想的领导者,与致力于将社会理解和文化意识纳入其与员工、合作伙伴、客户和客户相关的商业模式的公司合作。
UGI已承诺与人类图书馆创建一个数字学习平台,将人类图书馆的多样性体验扩展到全球各地。UGI开始与人类图书馆在2020财年,为其领导力发展、主管培训和新员工入职计划提供多样性和包容性教育。我们的许多员工都参加了人类图书馆过去几年的“读者会议”。
人才培养和支持
保持强大的人才流动对UGI的持续成功至关重要,也是整个组织继任规划工作的一个关键方面。我们的领导力和人力资源团队负责通过支持管理层营造一种员工在其职业和个人发展中感受到支持和鼓励的环境,来吸引和留住优质人才。近年来,吸引和留住人才的竞争加剧。UGI了解这一挑战以及保持有竞争力的薪酬和福利的重要性,并提供适当的培训,使我们的公司能够实现增长、发展机会和多种职业道路。我们承诺通过培训和发展计划投资于我们的员工,包括导师、经理培训、领导力发展计划以及学费报销,以促进持续的职业发展。例如,UGI全球领导力峰会(前身为UGI大学)是一个企业领导力发展计划,面向被确定为未来高管角色的高潜力领导者。扎根于对高管最需要的技能的研究,我们潜在的领导者学习和实践技能
例如学习敏捷性、战略思维、适应性智力、高级情绪智力和领导力存在。此外,潜在的领导者直接与业务部门的领导者和高管接触,获得对UGI及其服务的利益相关者的更广泛的认识。
第1A项。风险因素
有许多因素可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果,其中许多因素不在我们的控制范围之内,包括以下风险:(1)对我们产品和服务的需求以及我们扩大客户基础的能力;(2)我们的业务运营,包括可能影响我们运营连续性的内部和外部因素;(3)我们的国际业务;(4)我们的供应链以及我们获得和运输足够数量的液化石油气的能力;(5)政府的监管和监督;以及(6)可能影响我们的业务和我们的股东的一般因素。投资者应与本报告中包含的其他信息一起仔细考虑以下所述的风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。风险因素出现的顺序不是有意的,也不应该附加任何优先或重要性。
与对我们产品和服务的需求以及我们扩大客户基础的能力相关的风险
我们的业务是季节性的,对我们的能源产品和服务的需求减少,因为 温暖的采暖季节天气或不利的天气状况可能会对我们的业绩产生不利影响 行动计划。由于我们的许多客户依赖我们的能源产品和服务来为他们的家庭和企业供暖,以及用于农作物烘干等农业用途,因此我们的运营业绩受到比正常取暖季节天气温暖的不利影响。天气状况对我们供暖和农业用能源产品和服务的需求有很大影响。因此,我们的能源产品销量在10月至3月的采暖高峰期达到最高水平,并直接受到冬季恶劣天气的影响。例如,从历史上看,美国天然气公司丙烷年零售量的60%至70%、UGI国际公司液化石油气年零售量的60%至70%、能源服务公司天然气零售量的60%至70%以及PA Gas Utility天然气产量的60%至65%(在我们的分销系统内销售给客户或为客户运输的天然气总量)通常在这几个月内销售。此外,由于与ameriGas的合并,我们在10月至3月的供暖高峰期已经并将继续获得更大比例的收益。我们不能保证我们的市场地区未来会出现正常的冬季天气。
此外,我们的农业客户将液化石油气用于取暖以外的其他目的,包括用于作物干燥,以及不利的天气条件,如降水不足,可能会影响对液化石油气的需求。此外,恶劣的天气有时会阻碍石油气的运输和运送,或限制我们从供应商取得石油气的能力。天气或其他因素导致的需求激增可能会给供应链带来压力,并限制我们获得更多液化石油气的能力。石油气供应成本的变动通常会转嫁给客户,但时间滞后(从我们购买石油气到客户购买石油气)可能会导致毛利率大幅波动,从而对我们的运营业绩产生不利影响。
气候变化的潜在影响可能会影响我们的业务、运营、供应链和客户,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。天气模式和其他环境条件(包括温度和降水水平)的变化和波动可能会影响消费者对我们的能源产品和服务的需求。此外,气候变化的潜在物理影响,如风暴、洪水和其他气候事件的频率和严重性增加,可能会扰乱我们的运营和供应链,并导致我们在准备或应对这些影响时产生巨大成本。这些或其他气象变化可能导致运营成本、资本支出或供应成本增加。我们的商业和住宅客户还可能经历气候变化的潜在物理影响,并可能在准备或响应这些努力时产生重大成本,包括增加他们的能源解决方案和供应的组合和弹性,这可能会对他们支付我们的产品和服务的能力产生不利影响,或减少对我们的产品和服务的需求。上述任何一个或所有因素的影响都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
除了气候变化可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生直接实际影响外,我们还可能受到其他环境因素的不利影响,包括:(I)旨在提高能源效率和限制环境影响的技术进步;(Ii)来自替代能源的竞争加剧;(Iii)旨在减少温室气体排放的监管对策;以及(Iv)针对我们能源产品和服务对环境影响的诉讼或监管行动。有关这些风险的更多信息,请参考本节其他部分包含的以下风险因素:
•“能源效率和技术进步,以及由价格引起的客户节约,可能导致对我们能源产品和服务的需求减少”;
•“我们的业务可能会受到来自其他能源来源的竞争的不利影响”;
•我们需要遵守和应对由全面、复杂、有时不可预测的政府法规引起的全行业变化,包括旨在增加行业内竞争的监管举措,这可能会增加我们的成本并限制我们的收入增长,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
•“我们的业务、财务结果和现金流可能会受到现有和未来的全球气候变化法律和法规的不利影响,包括温室气体排放限制方面的法律和法规,以及市场对此的反应”;和
•“我们面临的经营和诉讼风险可能不在保险范围之内。”
我们增加收入的潜力可能会受到液化石油气零售量下降以及我们保留和增长客户基础的能力的影响。美国和我们运营的许多欧洲国家的液化石油气零售分销行业已经成熟,在过去几年里一直在下降,预计在不久的将来总需求没有或略有增长(或下降)。因此,我们预计同比行业交易量将主要受到天气模式的影响。因此,我们在液化石油气行业内实现增长的能力取决于我们收购其他零售分销商和实现内部增长的能力,其中包括ACE、Cynch和National Account计划在美国的继续和在欧洲的扩张,以及我们旨在吸引和留住客户的销售和营销计划的成功。任何未能留住和扩大我们的客户基础并成功收购其他分销商的情况都将对我们的业绩产生不利影响。
如果我们未能成功识别和完成旨在推进业务战略的业务合并、资产收购或对合资企业的投资,或者如果我们无法从已完成的此类交易中实现预期收益,我们发展业务的能力将受到不利影响。我们商业战略的一个要素是通过在美国和国际市场的投资实现增长,其中包括我们最近为扩大在可再生能源行业的存在所做的努力。我们可以选择用债务、股权、现金或三者的组合来为未来的投资融资。我们不能保证我们将在未来找到有吸引力的投资机会(包括可再生能源机会),不能保证我们能够以经济上可接受的条件完成这些交易并为其融资,不能保证任何投资和相关交易不会稀释收益,也不能保证为此类投资融资而产生的任何额外债务不会影响我们支付股息的能力。此外,在美国和欧洲的某些投资和收购可能需要向联邦贸易委员会和欧盟委员会(如果适用)提交合并控制申请,并可能需要承诺(如不竞争某些业务的协议)或资产剥离才能获得批准。此类承诺或撤资可能对预期交易的整体经济和风险状况产生不利影响。
在我们成功执行这些交易的程度上,此类交易涉及许多风险。这些风险包括但不限于:承担重大责任、环境责任、管理层将注意力从日常业务的管理转移到收购业务的整合、同化和留住员工的困难、同化不同文化和做法以及内部控制的困难、将被收购公司的业务合并为我们自己的业务所面临的挑战,以及广泛和分散在地理上的人员和业务的同化。未来的投资还可能导致在尽职调查期间未能发现重大问题、为资产支付过高价格的风险、意外的资本支出、未能对财务报告保持有效的内部控制、以最终可能受到减值费用影响的价值记录商誉和其他无形资产以及季度业绩的波动。我们也不能保证我们过去和未来的投资,包括我们最近对可再生能源的投资,将带来我们预期的战略、财务、运营和环境效益,我们也不能确定战略投资在未来仍将可用。
未能成功识别、完成和实施旨在推进我们业务战略的业务组合、资产收购和投资,可能会对我们的业务、现金流、财务状况和运营结果产生不利影响。
能源效率和技术进步,以及价格诱导客户 节能,可能会导致对我们能源产品的需求减少, 服务。提高能源效率和技术进步的趋势,包括安装更好的隔热材料和开发更高效的锅炉,以及消费者对替代供暖设备安装的更多偏好,如电动热泵,以及协调一致的节能措施,特别是在欧洲,不断演变的能源危机加剧了这一趋势,这可能会减少对我们能源产品的需求。石油气和天然气的价格会因供求和其他市场情况的变化而波动。在能源大宗商品成本居高不下的时期,我们的价格通常会上涨,这可能会导致客户节约和自然流失。需求的减少可能会降低我们的收入,从而降低我们的净收入,并对我们的现金流产生不利影响。此外,联邦、欧洲和/或地方法律法规可能要求强制保护。
这些措施将减少对我们能源产品的需求。在欧洲,正在采取措施对电网以及住宅和商业供暖进行脱碳,以实现欧盟的气候变化目标,包括到2050年实现净零目标。例如,欧盟在2018年修订了建筑能效指令(EPBD),目标是到2050年在欧盟创造一条明确的道路,实现低排放、零排放和脱碳的建筑存量。EPBD的更新继续通过欧盟立法批准,这将为新的和现有的建筑建设以及专注于低碳或零碳成果的整体供暖系统的管理建立更强有力的目标。随着时间的推移,这些不同的措施将影响欧洲的化石燃料消费和对我们能源产品的需求。我们无法预测未来节能措施的重大影响,也无法预测供暖、节能、能源发电或其他设备方面的任何技术进步可能对我们的运营产生的影响。
我们的运营可能会受到来自其他能源的竞争的不利影响 消息来源。我们的能源产品和服务面临来自其他能源的竞争,其中一些能源在同等能源价值下成本较低。此外,我们无法预测替代能源的发展可能对我们的运营产生的影响。
我们的液化石油气分销业务与电力、燃料油和天然气供应商争夺客户。电力是液化石油气的主要竞争对手,但在空间供暖、热水和烹饪方面,按Btu当量计算,电力通常比液化石油气更贵。然而,在欧洲和其他地方,气候变化政策有利于使用可再生能源发电或使用电动设备,如供暖应用中的热泵,可能会导致当前相对价格关系的变化。此外,尽管成本很高,但电力的便利和高效使其成为消费者和新房开发商的一种有吸引力的能源。燃料油是丙烷的主要竞争对手,但对环境的吸引力较小。燃烧液化石油气的炉子和用具必须升级为使用燃料油,反之亦然,因此,从一种燃料转换为另一种燃料需要安装新设备。我们的客户通常只有在燃料油变得比液化石油气便宜得多时才有动力改用燃料油,而且在许多国家,由于法规禁止或不支持安装和/或使用燃料油锅炉或取暖用燃料油,转换为燃料油的风险正在降低。从历史上看,在已有天然气管道的地区,大多数液化石油气的应用通常无法与天然气竞争,因为天然气是一种比液化石油气便宜得多的能源。然而,由于欧洲最近和持续的能源危机,我们许多欧洲市场的液化石油气成本低于天然气,这推动了对液化石油气应用的更强劲需求。尽管如此,, 我们服务地区的天然气分配系统的逐步扩大可能会继续导致一些以前依赖液化石油气的地区获得天然气,从而导致对液化石油气的需求下降。
我们在美国的天然气业务主要与电力和燃料油竞争,其次是与液化石油气和煤炭竞争。这些燃料之间的竞争主要取决于它们的相对价格以及燃料利用设备的相对成本和效率。不能保证我们的天然气收入不会受到这场竞争的不利影响。
我国能源基础设施资产的扩张、建设和发展使我们面临风险。我们寻求通过扩大、建设和发展我们的能源基础设施来增长我们的业务,包括新的管道、收集系统、设施和其他资产。这些项目受州和联邦监管监督,需要某些财产权,如公共和私人所有者的地役权和通行权,以及监管批准,包括环境和其他许可和许可证。不能保证我们或我们的项目合作伙伴(视情况而定)能够以及时和具有成本效益的方式获得必要的产权、许可证和许可证,或者根本不能保证我们或我们的项目合作伙伴能够获得可能导致项目延误或无法完成的必要产权、许可和许可证。我们可能会面临来自环保团体、土地所有者、当地团体和其他倡导者的反对,反对扩建、建设或发展新的或现有的管道,收集系统、设施或其他资产。这种反对可以采取多种形式,包括有组织的抗议、试图阻止或破坏我们的运营、干预涉及我们资产的监管或行政程序,或者旨在阻止、扰乱或推迟我们资产和业务的发展或运营的诉讼或其他行动。未能完成任何悬而未决的或未来的基础设施项目可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
即使我们能够成功完成任何悬而未决或未来的基础设施项目,我们的收入也可能不会在特定项目的资金支出后立即增加,或者在项目生命周期内不会像预期的那样增加。因此,存在新的和扩大的能源基础设施可能无法实现我们预期的投资回报的风险,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与我们的业务运营相关的风险,包括可能影响我们运营连续性的内部和外部因素
我们通过业务部门和各种公司服务职能的业务转型计划来创造运营效益和成本效益的努力可能会造成干扰,并对我们的业务、财务状况和
手术的结果。我们已经并可能继续对我们的员工队伍进行调整,以应对管理层变动、产品变动、业绩问题、战略变化、收购或其他内部和外部考虑。这些调整可能导致成本增加和生产率暂时降低,以及我们执行对我们的战略至关重要的功能的能力中断,包括但不限于客户服务中断。虽然到目前为止,此类调整的影响并不大,但对于当前或未来的任何业务转型计划,此类调整的影响可能会很大,或者我们可能无法实现或维持任何此类计划的预期增长或成本节约效益,也可能无法在预期的时间框架内做到这一点。因此,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到负面影响。
从2020财年开始,我们启动了一个转型项目,重点关注我们的企业支持职能,包括财务、人力资源、采购和信息技术,旨在标准化我们全球平台上的流程和活动,同时利用我们业务之间的最佳实践和效率。这一倡议正在协调多个支持职能,每个职能处于不同的转型阶段,预计将于2023年财政年底完成。如果我们无法提供我们预期的战略和财务利益,这些利益的实现被推迟,或者变革的数量和性质挑战我们的现有资源,那么我们的业务运营和财务业绩可能会受到实质性和不利的影响。我们有能力成功地管理和执行我们的计划,并在预期的金额和时间实现预期的节省和收益,这对我们的业务成功非常重要。未能做到这一点,可能是因为我们无法成功执行组织变革和业务转型计划、意外的成本或费用、关键人员的流失、客户流失和本文所述的其他因素,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。有关这些计划的更多信息,请参阅“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析--执行概述--持续业务转型计划。”
我们的信息技术系统和我们的第三方供应商的系统过去一直是网络安全攻击的目标。如果我们无法保护我们的信息技术系统免受未来服务中断、数据挪用或网络安全攻击或其他事件造成的安全破坏,或者如果我们在设计、实施或运营我们的信息技术系统时遇到其他不可预见的困难,或者如果我们的第三方供应商或服务提供商的信息技术系统受到损害,我们的运营可能会中断,我们的业务和声誉可能会受到影响,我们的内部控制可能会受到不利影响。在日常业务过程中,我们依赖信息技术系统,包括互联网和第三方托管服务,来支持各种业务流程和活动,并存储敏感数据,包括(I)知识产权、(Ii)我们的专有业务信息以及我们供应商和业务合作伙伴的信息、(Iii)我们客户和员工的个人身份信息,以及(Iv)与开具发票和收取付款、会计、采购和供应链活动有关的数据。此外,我们依赖我们的信息技术系统来处理财务信息和运营结果,以进行内部报告,并遵守财务报告、法律和税务要求。
网络安全事件最近在频率和规模上都有所增加,涉及恶意软件和试图未经授权访问数据和系统的行为,包括勒索软件攻击,即在支付赎金之前阻止目标访问其信息系统。 因此,白宫和包括美国证券交易委员会在内的各种监管机构都加大了对企业网络安全漏洞和风险的关注。 尽管我们采取了安全措施,但我们的技术、系统和网络一直是并可能继续成为网络安全攻击或信息安全漏洞的目标,这些攻击或漏洞可能导致专有信息和其他信息的未经授权发布、误用、丢失或破坏,或对我们的业务运营造成其他中断。 由于威胁行为者日益复杂,我们可能无法检测、识别或防止攻击,即使检测到,我们也可能无法充分阻止、调查或补救我们的系统,因为威胁行为者正在使用工具和技术来规避控制并移除或混淆法医证据。 攻击和事件也可能是由于员工或承包商的渎职以及人为错误而发生的,例如在社会工程和网络钓鱼活动中。我们的许多员工目前远程工作;因此,我们的网络安全计划可能不那么有效,这些员工的信息技术安全可能也不那么强大。同样,我们的第三方供应商或服务提供商也受到网络安全攻击和事件的影响,并面临许多(如果不是全部)上述相同的风险和中断。我们的信息技术系统丢失,或我们的信息技术系统或第三方供应商或服务提供商的操作暂时中断,或任何其他挪用数据的行为,或违反安全规定,可能会导致调查和罚款或处罚、诉讼、合规以及补救或重建我们系统的成本增加,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生实质性的不利影响。此外,网络安全攻击可能会为网络入侵者提供控制或改变我们的管道运营的能力。这样的行为可能会导致严重的管道故障。
我们业务的有效执行有赖于其当前和未来内部系统的适当设计、实施和运作,例如支持我们基本业务流程的信息技术系统。此类信息技术系统的任何重大故障或故障都可能导致我们的业务中断。在……里面
此外,如果我们在资讯科技系统的运作方面遇到无法预见的问题,我们内部控制的成效可能会受到不利影响。
此外,随着网络事件的频率和规模增加,我们可能无法获得网络安全保险的金额和条款,包括我们的保险提供商同意某些赔偿条款。
我们的公用事业输电和配电系统、我们的非公用事业中游资产以及上游州际管道和其他中游供应商的资产可能无法按计划运行,这可能会增加我们的支出或减少我们的收入,从而对我们的财务业绩产生不利影响。我们管理与公用事业分配和传输以及非公用事业中游资产有关的运营风险的能力,以及州际天然气管道和中游收集资产输送的天然气的可用性,对我们的财务业绩至关重要。我们从当地的马塞卢斯和尤蒂卡页岩以及美国的其他贸易点获得供应。如果我们为我们的业务供应的一条或多条州际或州内天然气管道遇到实际能力限制,我们可能无法向客户供应天然气,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们的业务还面临几个风险,包括设备或流程的故障或故障或损坏(特别是由于恶劣天气或自然灾害)、事故和其他因素,包括天然气管道超压或损坏。我们的输电和配电系统或中游资产的运营低于预期可能会导致收入损失或费用增加,包括更高的维护成本、民事诉讼和监管处罚的风险。
与我们的国际业务相关的风险
我们的国际业务可能会面临更大的风险,这可能 对我们的业务结果产生负面影响。我们通过子公司在欧洲经营液化石油气分销和能源营销业务。因此,我们在海外开展业务时面临着国内没有面临的风险。在国际上开展业务所固有的某些方面可能会对我们的经营业绩产生负面影响,包括:
•人员配置和管理国际业务的费用和困难;
•潜在的不利税收后果,包括对汇回收益的限制、“双重征税”的威胁以及可能增加企业所得税(包括拟议的经合组织框架,该框架旨在改革国际税收规则,以确保跨国公司在其经营所在的司法管辖区缴纳足够的税款,以及其他类似提议);
•货币汇率的波动,特别是欧元汇率的波动,可能会影响对我们产品的需求,增加我们的成本,并对我们的盈利能力和报告业绩产生不利影响;
•新的或修订的监管要求,包括欧洲竞争法和碳排放法,可能对与客户的合同条款产生不利影响,包括关于独家供应权和使用限制的规定,以及适用于液化石油气储存和处理的更严格的规定;
•新的和不一致的行业监管要求,这可能会对我们的竞争地位产生不利影响;
•关税和其他贸易壁垒;
•执行合同权利方面的困难;
•可能导致不稳定并对全球经济或特定市场造成不利影响的当地政治和经济条件以及地缘政治条件,如俄罗斯和乌克兰之间的战争;以及
•可能违反联邦监管要求,包括反贿赂、反腐败和反洗钱法、经济制裁、1977年修订的《反海外腐败法》以及欧盟监管要求,包括GDPR和Sapin II。
特别是,某些法律和监管风险与国际商业经营有关。我们受到各种反腐败、经济制裁和贸易合规法律、规则和法规的约束。例如,美国政府对某些外国的交易施加限制和禁令,包括针对俄罗斯的石油和天然气活动的限制。美国法律还禁止向任何外国官员或政党或任何人不正当地提供、支付、承诺支付或授权支付金钱或任何有价值的东西,因为明知这些钱或任何东西的全部或部分将被用来影响外国官员执行公务或获得不正当利益。确保遵守所有相关法律、规则和法规是一项复杂的任务。违反这些法律、规则或法规中的一项或多项可能导致丧失进出口特权,对我们或我们的员工进行民事或刑事处罚,或潜在的声誉损害,这可能对收益、现金流和财务状况产生重大不利影响。
欧洲能源危机可能带来液化石油气大宗商品供应挑战,并可能对我们的业务业绩产生负面影响。2022年期间欧洲的地缘政治局势导致俄罗斯对欧洲的天然气进口大幅减少。这
下降导致欧洲天然气价格大幅上涨。为了应对价格的大幅上涨,炼油厂正在用液化石油气取代部分天然气炼油燃料,导致欧洲一些地区的液化石油气供应减少,以及液化石油气成本上升。此外,供应英国和挪威市场的天然气加工厂正在向天然气电网注入液化石油气,减少了天然气加工厂的整体液化石油气供应。在此背景下,液化石油气供应模式正在发生重大变化,对海运进口和陆路物流的依赖增加。
我们预计,欧洲 能源危机以及炼油厂和天然气加工厂的相应应对措施将在2023财年继续,这可能会导致某些市场的大宗商品供应挑战、我们的客户可能无法吸收的更高的大宗商品成本,特别是在英国和我们的东欧市场,以及我们的客户消费下降等影响,这可能对我们的收益、现金流和整体财务状况产生重大不利影响。
经济和地缘政治不稳定,包括战争行为造成的不稳定,可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。2022年2月下旬,俄罗斯军队对乌克兰发动了重大军事行动,这一行动一直持续到本报告日期。我们在俄罗斯或乌克兰没有业务。然而,俄罗斯和乌克兰之间战争的爆发以及由此引发的美国和欧洲政府的制裁,以及它们未来的任何进一步制裁,可能会产生更大的影响,扩展到我们开展业务的其他地区,包括我们的供应链、商业伙伴和这些市场的客户,这可能会导致销售损失、供应短缺、大宗商品价格波动、成本增加、运输物流挑战、客户信用和流动性问题,以及效率下降。全球能源危机的加速,包括对俄罗斯能源出口的限制,可能同样会影响我们开展业务的地区。此外,由于俄罗斯和乌克兰之间的战争,美国和欧洲已经开始了某些贸易行动,预计这将导致俄罗斯采取报复性措施或行动,包括关税。虽然在这件事上存在重大不确定性,但俄罗斯和乌克兰之间的战争及其更广泛的影响,包括美国或欧洲对全球贸易施加的任何增加的贸易壁垒或限制,或俄罗斯或其他国家采取的进一步报复性贸易措施,可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。
我们在欧洲的能源营销业务可能会继续受到欧洲天然气和电力市场极端价格和波动的严重干扰,这已经并可能继续对我们的财务业绩造成实质性的负面影响。我们的天然气和电力营销业务传统上依赖于稳定的价格和供应条件。欧洲能源市场进入了前所未有的动荡状态。除了先前存在的天然气供应短缺外,俄罗斯和乌克兰之间的战争以及由此导致的从俄罗斯到欧洲的天然气进口大幅减少,导致天然气批发和电力成本大幅上升,并在我们的欧洲能源营销业务中创造了我们已经经历并预计将在2023财年继续经历的新风险。这些风险包括:(1)由于购买超出预期的增量额外数量的成本大幅增加,从经济上支持客户传统的固定价格和全额要求合同的能力;(2)由于在市场上购买具有成本效益的服务的限制,以标准的交易活动满足典型的投资组合需求的能力;(3)由于时间、监管和合同限制等原因,将增加的成本转嫁给客户的能力;以及(4)由于结算银行对供应商交易对手实施保证金限制和最高交易限制而维持对客户的对冲服务的能力。因此,UGI正在考虑与其在欧洲的能源营销业务未来有关的所有情况,包括退出和逐步退出。2022年10月25日,UGI宣布出售其在英国的能源营销业务,2022年11月,UGI宣布有意出售其位于法国的能源营销业务。与我们在欧洲的能源营销业务有关的风险已经导致并可能继续对我们的财务业绩产生实质性的负面影响。
与我们的供应链和我们获得足够数量的液化石油气的能力有关的风险
我们依赖我们的主要石油气供应商,这增加了 供应和运输中断带来的风险。在2022财年,ameriGas丙烷从20家供应商那里购买了大约85%的丙烷需求。如果这些来源的供应中断,采购替代用品和从其他地点运输这些用品的成本可能会大幅上升,至少在短期内,我们的收入可能会受到影响。此外,在某些地理区域,一家供应商提供了美国天然气公司丙烷需求的50%以上。这些地理区域的供应中断也可能对我们的收益产生不利影响。我们的国际业务同样依赖它们的石油气供应商。例如,在2022财年,UGI International在英国的业务大约90%的液化石油气需求是从两家供应商那里购买的,在意大利,大约74%的供应来自两家供应商。如果UGI International的主要液化石油气来源的供应中断,采购替代供应和从其他地点运输这些供应的成本可能会大幅上升,我们的收入可能会受到不利影响。我们不能保证我们的国际企业能够继续以使他们保持竞争力的价格或时间段获得足够的石油气供应,以满足需求。
我们能否获得足够数量的石油气,取决于运输设施和供应商。天气或其他因素导致的需求激增可能会限制我们进入港口码头和其他运输和储存设施,扰乱运输,并限制我们获得足够数量的液化石油气的能力。港口及类似费用和燃料价格大幅增加,也可能对我们的运输成本和业务产生不利影响。在某些情况下,运输供应商(铁路和卡车)在需求高峰期提供额外资源的能力有限。此外,我们的运输供应商有能力维持一支合格的卡车司机队伍,这对我们的业务成功至关重要。监管要求和经济的改善可能会减少符合条件的司机的数量,或者要求我们支付更高的交通费,因为我们的运输提供商试图转嫁与吸引和留住司机相关的额外劳动力成本。
我们的盈利能力受到液化石油气定价和库存风险的影响。零售石油气业务是一项以利润为基础的业务,毛利取决于销售价格与石油气供应成本之间的差额。石油气是一种商品,因此,其单位价格会因应供应或其他市场情况的变化而波动。我们无法控制供应、大宗商品价格或市场状况。因此,我们的子公司和其他分销商和营销商购买的液化石油气的单价可能会在短时间内迅速变化。我们的大多数国内液化石油气产品供应合同允许供应商在交货时收取标价或在德克萨斯州贝尔维尤或堪萨斯州康威等美国主要储存点确定的当前价格。我们大部分的国际石油气供应合约都是以国际市场报价为基础的。我们还在现货市场购买了一部分供应。由于我们的子公司的盈利能力对批发石油气供应成本的变化非常敏感,如果我们不能将石油气成本的增加转嫁给我们的客户,或者如果延迟转嫁该等成本增加,我们将受到不利影响。由于行业内的定价竞争,当产品成本上升,或竞争对手没有及时提高产品价格时,我们的子公司可能无法将产品成本的增加完全转嫁给我们的客户。最后,市场波动可能会导致我们的子公司以低于购买价格的价格出售液化石油气,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
我们为客户提供各种固定价格的液化石油气计划,我们的相当数量的客户使用我们的固定价格计划。为管理因提供该等服务而产生的价格风险,我们利用我们的实物库存状况,并辅之以与各第三方进行的远期商品交易,这些交易的条款及数量与我们客户的合约大体相同,但不能保证该等措施将会有效。在液化石油气价格波动较大的时期,固定价格计划会造成供应过剩或供应不足的风险,因为客户的需求可能显著超过或低于采购的供应。此外,如果客户在签署固定价格计划后液化石油气价格大幅下降,客户可能会违约,从而对我们的运营结果产生不利影响。
大宗商品市场价格的变化可能会对我们的 流动性。根据我们与供应商签订的合同条款,以及我们使用金融工具来降低液化石油气和天然气成本的波动性,液化石油气和天然气市场价格的变化可能会为我们创造支付保证金的义务,并使我们面临更大的流动性风险。此外,海外对国内生产的液化石油气和天然气的需求增加,可能会导致国内价格上涨,并使我们面临额外的流动性风险。
供应商和衍生产品交易对手违约可能会对我们的经营业绩产生负面影响。当我们与客户签订固定价格销售合同时,我们通常与供应商签订固定价格采购合同。根据产品的市场价格与我们与液化石油气、天然气和电力供应商签订的合同中的价格相比的变化,我们的一个或多个供应商根据此类合同违约或不可抗力可能导致我们以更高的价格从替代供应商那里购买这些商品,这将对我们的经营业绩产生负面影响。
此外,我们使用某些衍生品工具对相当一部分供应购买相关的市场风险进行了经济对冲。上述商品市场价格的这种变化可能导致重大风险敞口或与衍生品交易对手的余额大量集中。如果某些交易对手无法履行该等衍生工具合约所载的责任,而我们又不能透过抵押品存款要求及主要净额结算安排完全减轻这方面的风险,则该等结果可能会对我们的经营业绩造成负面影响。
我们的业务依赖于国内和 全球供应链,以确保设备、材料和其他资源可用于以安全可靠的方式扩大和维持服务。此外,设备、材料和其他资源的价格最近有所上涨,未来可能还会继续上涨。如果不能以经济上可接受的条件获得设备、材料和其他资源,可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。目前国内和全球的供应链问题正在推迟交付,在某些情况下还会导致对我们的业务运营至关重要的材料、设备和其他资源的短缺。未能消除或管理
供应链中的制约因素可能会影响支持正常运作所需物品的供应,以及基础设施持续增长所需的材料,包括更换报废资产。
此外,无论是在国内还是在国际上,通胀都是一个日益令人担忧的经济领域。提供我们能源产品和服务的成本的变化,包括设备和材料的价格上涨以及劳动力和分销成本的增加,可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响,和/或导致我们向客户提供的能源产品和服务的价格相应上涨。
与政府监管和监督有关的风险
监管机构可能不会批准我们要求的费率,现有费率可能会受到挑战,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。在我们的公用事业部门,我们的配电业务受到PAPUC、WVPSC和MDPSC的监管,具体取决于业务所在的州。除其他事项外,这些监管机构批准公用事业公司可能向公用事业公司客户收取的费率,从而影响公用事业公司可能从专门用于其运营的资产上获得的回报。公用事业公司定期提交,我们预计将继续定期向这些监管机构提交请求,要求提高向公用事业公司运营的各个州的客户收取的基本费率。如果公用事业公司在费率程序中被要求降低其向公用事业客户收取的费率,或无法从适当的监管机构获得及时提高费率的批准,特别是在需要弥补增加的成本时,公用事业公司的收入增长将受到限制,收益可能会减少。
建议或将来制定的税务法例,可能会对我们的财政状况和经营业绩造成负面影响。2020年3月27日,美国颁布了CARE法案。 我们的财务报表反映了CARE法案的已实现利益。见“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。《CARE法》的适用要求在解释法律时作出重大判断,并在计算所得税拨备时作出重大估计。 如果我们对CARE法案的解释与管理机构的解释有很大不同,或者如果未来的政府选择废除或取代CARE法案的条款,我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
此外,未来税收立法的颁布(例如旨在改革国际税收规则的经合组织拟议框架和其他类似建议)可能会对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响,包括我们在全球范围内的所得税拨备和我们财务报表中反映的应计项目。例如,《降低通胀法案》于2022年8月16日颁布。除其他规定外,这部法律对调整后的财务报表收入征收15%的公司替代最低税,从2024财年开始对我们生效,规定了符合条件的生物质财产的投资税收抵免,并在2022年12月31日之后对公司股票回购征收1%的消费税。我们目前正在评估这些法律变化的潜在影响,并将继续评估其他当前、未来和拟议的法规以及税务机关的解释性指导对我们的有效税率和综合资产负债表的整体影响。我们无法预测任何这样的变化或其他建议最终是否会获得通过。未来的任何法律变化都可能对我们预期的现金流和税后运营结果产生负面影响。
我们需要遵守和响应由以下原因引起的行业范围的变化:全面、复杂,有时甚至不可预测 政府监管,包括旨在增加行业竞争的监管举措,可能会增加我们的成本,限制我们的收入增长, 这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。虽然我们通常将我们的公用事业部门称为我们的“受监管部门”,但有许多政府法规对我们所有的业务都有影响。目前,我们受到广泛和不断变化的国际、联邦、州和地方法律法规的约束,包括但不限于管理我们能源产品的营销、储存、分销和运输的安全、健康、运输、税收和环境法律法规。此外,现有的法规可能会被修改或重新解释,新的法律和法规可能会被采纳或适用于我们,这些法律和法规可能会以我们无法预测的方式影响我们的业务。
新的条例或对现有条例的解释的改变可能会导致支出增加。此外,对于我们的许多业务,我们需要从监管部门获得许可,在某些情况下,此类监管许可可能会使我们的业务受到额外的法规和行为标准的约束。如果不能获得或遵守这些许可证或适用的条例和行为标准,可能会被处以民事和刑事罚款或停止违反规定的作业。美国和欧洲的政府法规和政策可能会为使用替代燃料而不是碳燃料的客户提供补贴或奖励。欧盟已承诺削减CO2排放和欧盟成员国正在提出并实施一系列补贴和激励措施,以实现欧盟的气候变化目标。这些补贴和激励措施可能会导致对我们能源产品和服务的需求减少。
我们正在调查和补救美国一些现在和以前的运营地点的污染,包括我们或我们以前的子公司运营MGPS的以前的地点。我们也收到了第三方的索赔,声称我们负责清理我们或我们以前的子公司运营MGP或进行其他操作的物业的费用。我们为补救宾夕法尼亚州以外的地点而产生的大部分费用目前无法在PAPUC费率诉讼中收回,保险可能无法覆盖所有或部分这些费用。由于我们无法控制的因素,我们清理这些网站的实际成本可能会超过我们目前的估计,例如:
•发现目前未知的状况;
•环境法律法规的变化;
•司法驳回我们对第三方索赔的法律辩护;或
•在我们所涉地点的其他责任方的破产。
此外,如果我们发现更多的污染场地,我们可能会被要求招致材料成本,这将减少我们的净收入。
我们也可能无法及时对能源和公用事业部门内的变化做出反应,这些变化可能是由于监管举措进一步增加了我们行业内的竞争而导致的。这样的监管举措可能会为更多的竞争对手创造机会来发展他们的业务或进入我们的市场,因此,我们可能无法保持我们的收入或继续执行我们目前的业务战略。
我们的业务、财务业绩和现金流可能会受到现有和未来全球气候变化法律和法规的不利影响,包括温室气体排放限制方面的法律和法规,以及市场对此的反应。气候变化继续在美国和其他国家引起相当大的公众和科学界的关注。因此,在国际、国家、区域、州和地方各级政府已经提出并可能继续提出许多建议,以监测和限制温室气体排放和气候影响。这些努力包括考虑限额和交易计划、碳税、温室气体报告和跟踪计划,以及直接限制某些来源温室气体排放的法规。
加强对温室气体排放的监管,或总体上对气候的影响,可能会对我们以及我们的供应商、供应商和客户产生重大的额外不利影响。通过和实施对我们的设备和运营施加义务或限制其温室气体排放的任何法律或法规,都可能要求我们为减少与我们的运营相关的温室气体排放而产生巨额成本,或者可能对我们的能源产品的需求产生不利影响。我们运营成本的潜在增加可能包括但不限于运营和维护我们的设施、在我们的设施上安装新的排放控制、获得批准我们的温室气体排放的额度、支付与我们的温室气体排放相关的税款、管理温室气体减排计划的新成本,以及对某些资产的价值产生不利影响。我们可能无法将由此产生的成本增加转嫁给客户。此外,监管政策的变化导致对碳氢化合物产品和碳排放燃料来源的需求减少,或限制此类产品或燃料来源的使用,这可能会减少我们可用于加工、运输、营销和储存的数量,并可能导致成本增加或生产中断。这些发展可能会对我们的运营结果、财务结果、资产的估值和使用寿命以及现金流产生重大不利影响。
数据隐私和数据保护法律法规的变化或任何不遵守此类法律法规的行为,都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。作为我们业务的一部分,我们收集、使用、存储和传输员工的个人信息和数据,以及不同司法管辖区内和跨司法管辖区的客户、供应商和供应商数据。随着旨在加强数据保护、信息安全以及消费者和个人隐私的立法和条例的出台,公众对个人信息和数据传输的使用越来越关注。这些领域的法律在继续发展,美国、欧盟和其他地区数据保护、信息安全和隐私法律性质的变化可能会影响我们对员工、供应商、供应商和客户的个人信息和数据的处理,这可能会导致运营成本增加。现有的和新出现的法律和条例在不同司法管辖区之间是不一致的,可能会受到不断演变、不同的、有时甚至是相互冲突的解释的影响。欧盟通过了GDPR,在某些情况下,将欧盟数据保护扩大到欧盟以外的公司处理欧盟居民的数据,无论处理是否在欧盟发生。同样,加利福尼亚州立法机构通过了2018年加州消费者隐私法(CCPA)和加州隐私权法案(CPRA),其中包括授予加州居民关于其个人信息的多项权利,并要求公司向消费者广泛披露此类公司的数据收集、使用和共享做法,并告知消费者他们的个人信息权。此外,CPRA创建了一个新的州隐私监管机构,这可能会导致隐私领域更大的监管活动和执法。与CCPA和CPRA有一些相似之处的全面隐私法已经在美国联邦和州一级提出或通过, 例如弗吉尼亚州消费者数据保护法(VCDPA)和科罗拉多州隐私法(CPA)。此外,联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法,以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准,并要求披露这些做法。我们预计美国、欧盟和其他司法管辖区将继续有关于数据隐私和数据保护的新法律、法规和行业标准,我们还无法确定这些法律、法规、解释和标准可能对我们的业务产生什么影响。
虽然我们在GDPR合规计划上投入了大量时间和资源,但新出现和不断变化的数据隐私和数据保护要求,包括CCPA、CPRA、VCDPA和CPA,以及其他新的和即将出台的联邦和州隐私法律和行业标准,可能会导致我们招致巨额罚款、额外的巨额成本或要求我们改变我们的业务做法。任何不遵守或被认为不遵守的行为都可能导致政府实体或个人对我们提起诉讼或采取行动。此外,任何查询或调查、任何其他政府行动或个人的任何行动都可能导致成本高昂的遵守,导致负面宣传,增加我们的运营成本,需要大量的管理时间和注意力,并使我们面临可能损害我们业务的补救措施,包括罚款、要求或命令,要求我们修改或停止现有的业务做法。
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)的条款、相关法规和根据该法案通过的规则以及其他法规,包括欧洲市场基础设施法规(“埃米尔”),可能会对我们使用衍生品工具对冲与我们业务相关的风险的能力产生不利影响。我们的衍生品对冲活动受多德-弗兰克法案第七章的约束,该法案监管场外衍生品市场和参与该市场的实体。多德-弗兰克法案要求CFTC和联邦银行监管机构通过制定规则来实施多德-弗兰克法案的条款,包括有关强制清算、交易执行和保证金要求的规则。我们已经并预计将继续符合并依赖于商业最终用户为对冲商业风险而对掉期提出的强制性清算和交易执行要求的例外情况。除了免除清算授权外,我们还预计非金融终端用户将继续有资格获得豁免,不受未清算掉期的保证金要求限制。如果我们不能做到这一点,并不得不在未来公布我们的未清算掉期的保证金,我们签订和维持掉期的成本将会增加。
根据截至本报告日期的现有信息,这些要求的影响可能(直接或间接)增加我们进行衍生品交易的总成本。特别是,新的全球资本法规所导致的新的保证金要求、持仓限额和大幅提高的资本费用,即使不直接适用于我们,也可能导致适用该等要求的市场参与者签订的衍生品交易的定价增加,或影响我们与某些交易对手进行衍生品交易的整体能力。虽然根据《多德-弗兰克法案》对衍生品的监管要求直接强加给我们的成本相对较小,如报告、记录保存和选择强制清算的最终用户例外,但强加给我们的交易对手的成本可能会增加我们在衍生品市场开展业务的成本,因为这些成本被转嫁给了我们。
埃米尔可能导致场外衍生品交易对手在欧盟进行交易的成本增加,还可能导致埃米尔要求中央交易对手接受的流动抵押品的成本和需求增加。尽管我们预计将继续有资格成为Emir下的非金融交易对手,因此不需要公布保证金,但我们目前受到有限的衍生品报告要求的约束,这些要求未来可能会扩大,也可能
遵守更多的监管要求,包括记录保存、按市价计价、及时确认、资产组合对账和争议解决程序。埃米尔规定的条款可能会大幅增加衍生品合约的成本,大幅改变衍生品合约的条款,并减少衍生品的可获得性,以防范我们遇到的风险。增加的交易成本和抵押品成本可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、现金流、流动性和前景产生不利影响。
可能影响我们的业务和股东的一般风险
无法吸引、发展、留住和吸引关键员工,可能会对我们执行战略、运营和财务计划的能力产生不利影响。我们有赖于管理层和关键的技术和专业员工的持续服务和贡献,以及我们在员工退休或经历员工离职时将员工的知识和专业知识转移给新员工的能力。此外,我们业务的成功取决于我们识别、吸引和培养熟练和经验丰富的关键员工的能力。对有经验的管理人员以及技术和专业人员的竞争加剧,这可能会增加与确定、吸引和留住这些人有关的成本。此外,如果我们的薪酬和福利计划不如其他雇主为类似职位提供的薪酬和福利计划那么强大,我们可能无法吸引、留住或聘用关键员工。此外,缺乏员工敬业度可能会导致工作效率下降,并增加员工的倦怠、流失率、缺勤、安全事故以及客户满意度下降。如果我们不能确定、吸引、发展、留住和聘用管理、技术和专业员工以及其他合格员工来支持我们业务的各种职能,我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。
持续的新冠肺炎疫情和变异株的传播已经对我们的业务产生了不利影响,并可能在未来对我们的业务造成实质性影响。 财务状况和经营结果。新冠肺炎大流行,包括变异菌株的传播,已经并可能继续对全球经济以及我们的员工、客户、第三方业务合作伙伴和其他利益攸关方造成广泛影响。虽然我们在大多数市场和地区的疫情有所改善,但对于新冠肺炎和变异毒株将继续传播的程度,以及旨在遏制传播的国内和全球措施的范围和持续时间,仍然存在相当大的不确定性,这些措施包括旅行禁令和限制、隔离、就地避难令、疫苗接种任务以及企业和政府的关闭。新冠肺炎疫情的持续可能包括:
•对我们客户的财务状况以及他们为我们的产品和服务付款的能力产生负面影响;
•减少对我们产品和服务的需求,就像2020财年通过2022财年的一部分,我们的某些天然气和丙烷产品和服务;
•扰乱或拖延我国能源基础设施项目的开发和完成进度;
•延长进行基础设施维护所需的时间;
•导致运营延迟,包括向客户交付产品的延迟;
•导致我们的劳动力暂时或永久性短缺;
•导致与某些流动和长期资产及商誉有关的减值;
•推迟我们采购货物的能力的及时性;
•造成商品价格波动和供应链制约,就像《2020财政年度至2022财政年度的一部分》所述;
•显著或完全限制或限制公用事业委员会批准或授权我们可能就受监管业务提出的申请和其他请求的能力。
在整个疫情期间,我们修改或限制了某些业务和员工做法(包括员工出差、出现在员工工作地点,以及实际参与会议、活动和会议),以保护我们员工的健康和安全,并遵守政府命令以及监管和公共卫生当局的指导。虽然我们已经普遍重新开放我们的办事处,但我们的员工继续面临健康和安全风险,随着大流行的继续,我们可能会恢复修改或限制的业务和劳动力做法,包括关闭办事处。我们依靠我们的员工来运营我们的设施,交付我们的产品,并为客户提供服务。如果我们很大一部分运营员工同时签约新冠肺炎,我们将依靠我们的业务连续性计划来努力继续运营,但不能确定这些措施是否足以减轻对我们运营的不利影响。
新冠肺炎和变种毒株对我们的业务运营、财务状况、流动性和运营结果的影响程度目前尚不清楚,将取决于未来的发展,包括病毒及其变种的持续传播、现有疫苗的效力、疾病的严重性、大流行的持续时间、政府当局规定或下令的行动、公共卫生当局的指导,以及经济和运营条件何时以及在多大程度上可以恢复到大流行前的水平。
我们可能无法从客户的账户上收取费用。我们依赖客户的生存能力来催收应收账款和应收票据。此外,我们的业务服务于众多的零售客户,随着我们通过收购有机地发展我们的业务,我们的零售客户群预计将扩大。我们不能保证我们的客户将来不会遇到财务困难,也不能保证我们能够收回所有未偿还的应收账款或应收票据。我们客户的任何这种不付款都可能对我们的业务产生不利影响。
我们面临运营和诉讼风险,这些风险可能不在 保险公司。我们的业务经营受到所有经营风险的影响,这些风险通常与处理、储存和分销易燃产品(如石油气和天然气)以及发电有关。这些风险可能造成人身伤害和(或)生命损失的重大损失,以及爆炸和包括恐怖主义行为在内的其他灾难性事件对财产和设备的严重损坏和毁坏。由于这些和其他事件,我们有时在法律程序和在正常业务过程中产生的诉讼中成为被告,包括监管调查、索赔、诉讼和其他程序。此外,环境污染或造成环境影响的其他事件已经并可能继续导致法律或监管程序(见“我们需要遵守和应对由全面、复杂、有时不可预测的政府法规引起的全行业变化,包括旨在增加行业内竞争的监管举措,这可能会增加我们的成本并限制我们的收入增长,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。“有关这类诉讼的更多信息)。我们不能保证我们的保险覆盖范围将足以保护我们免受与未决和未来索赔有关的所有物质费用,也不能保证将来能够以经济的价格获得这样的保险水平。此外,辩护和和解费用可能很高,即使是对没有根据的索赔和调查也是如此。如果我们不能很好地解决这些问题,我们的业务、财务状况、经营业绩和未来前景可能会受到实质性的不利影响。
发生自然灾害、流行病和灾难性事件的风险,包括战争和恐怖主义行为,可能会对经济以及液化石油气、其他精炼燃料和天然气的价格和供应产生不利影响。自然灾害、流行病和灾难性事件,如火灾、地震、爆炸、洪水、龙卷风、飓风、恐怖袭击、战争、政治动荡和其他类似事件,可能会对液化石油气(包括丙烷)、其他成品油和天然气的需求、价格和供应产生不利影响,从而可能对我们的财务状况和经营业绩、我们筹集资金的能力和我们未来的增长产生不利影响。目前尚不清楚上述情况可能对我们整个行业,特别是对我们的行业产生的影响。自然灾害、流行病或战争或恐怖主义行为可能导致原油或天然气供应和市场(液化石油气来源)中断,导致液化石油气、燃料油和天然气价格波动,我们的基础设施可能直接或间接受到影响。此外,如果我们的补给运输工具,如铁路、卡车或管道,由于自然灾害、大流行、战争或恐怖活动而延误或暂时不可用,我们可能无法及时或根本无法运输液化石油气和其他精炼燃料。较低的经济活动水平可能会导致能源消耗下降,这可能会对我们的收入产生不利影响,或者限制我们未来的增长。自然灾害、流行病、战争或恐怖主义导致的金融市场不稳定,也可能影响我们筹集资金的能力。我们已选择在我们的财产和意外伤害保险计划中购买自然灾害和恐怖行为保险,但我们不能保证我们的保险范围足以完全补偿我们因自然灾害或恐怖行为造成的任何业务或财产损失。
我们的负债可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们的债务协议还包含限制我们运营灵活性的契约。 截至2022年9月30日,我们的总债务为70亿美元。我们的负债可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和经营灵活性产生不利影响,其中包括:
•削弱我们在未来获得额外资金以用于营运资本、资本支出、收购或其他目的的能力;
•限制业务灵活性和我们追求商业机会和实施某些商业战略的能力;
•削弱我们应对不断变化的商业和经济状况的能力;
•削弱我们到期偿还债务的能力,特别是在我们的债务协议包含重大到期日的情况下;
•使我们面临利率上升的风险,因为我们的债务协议有浮动利率;以及
•与我们的竞争对手相比,我们处于竞争劣势,这些竞争对手的债务和担保义务按比例较少。
任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,如果我们的信用评级被下调,或者一般市场状况将更高的风险归因于我们的评级水平、我们的行业或我们,我们获得资金的机会和未来债务融资的成本可能会受到负面影响。此外,我们偿还债务本金和利息的能力取决于我们未来的表现,
这受到经济和政治条件、季节性周期以及金融、商业和其他因素的影响,其中许多因素是我们无法控制的。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务,我们可能会被要求进行再融资或重组我们的全部或部分债务,减少或推迟计划的资本或运营支出,或出售选定的资产。这些措施可能不足以使我们偿还债务,任何此类再融资、重组或出售资产可能都不会以有利的条件或根本不存在。
此外,我们的债务协定一般载有关于交付财务报表的习惯性平权契约;某些金融契约;违约通知和某些其他重大事件;支付债务;保全公司的存在、权利、特权、许可、许可证、特许经营权和知识产权;维护财产和保险及遵守法律;以及习惯性消极契约,除其他外,包括对留置权、投资和债务的产生的限制;合并、收购和某些其他根本性变化;转让、租赁或处置正常业务过程以外的资产;限制支付;我们业务线的变化;与附属公司的交易以及繁琐的协议。这些契约可能会影响我们经营业务的能力,对商业和经济状况的变化做出反应,获得额外的融资(如果需要),并可能增加我们根据债务协议最终支付的利息支出。此外,我们遵守债务协议所载公约和限制的能力,可能会受到我们无法控制的事件的影响,包括当时的经济、金融和行业状况或监管变化。如果不遵守我们债务协议中的公约,可能会导致违约或违约事件。一旦发生违约,除非放弃,否则贷款人可以选择终止其承诺,停止发放更多贷款,要求以现金抵押信用证,使其贷款到期并全额支付,取消我们债务协议下任何担保债务的资产的抵押品赎回权,并迫使我们及其子公司破产或清算。如果我们的债务偿还速度加快了, 我们不能确定我们是否有足够的资金来偿还债务(连同应计利息和费用),或者我们是否有能力以对我们有利的条款或根本没有能力为加速的债务进行再融资。这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外,未来债务协议的条款可能包括更具限制性的契约,或要求增加抵押品,这可能会进一步限制我们的业务运营,或与当时生效的契约限制相冲突。因此,不能保证未来会有资金为我们的债务提供资金,也不能保证这些资金的条款与我们的预期一致。有关我们目前债务协议的更多信息,请参阅项目7.管理层的讨论和分析中的流动资金部分。
我们的控股公司结构可能会限制我们支付股息的能力或 偿债。我们是一家控股公司,其物质资产是我们子公司的股票。我们支付普通股股息以及支付债务本金和应计利息(如果有)的能力取决于我们的主要子公司向我们支付股息的情况。反过来,我们子公司向我们支付的款项取决于它们的综合运营结果和现金流。我们子公司的运营受到我们无法控制的条件的影响,包括天气、法规、我们服务的国内和国际市场的竞争、丙烷、丁烷、天然气、电力和其他能源的成本和可获得性以及资本市场状况。我们子公司向我们付款的能力也受到我们子公司的债务水平的影响,这是相当大的,以及根据该等债务条款对向我们付款的限制。
信贷和资本市场的波动可能会限制我们的增长能力, 增加我们的供应商和供应商、客户和交易对手违约的可能性,并对我们的经营业绩产生不利影响。信贷和资本市场的波动可能会在未来给我们的业务带来额外的风险。我们面临着金融市场风险(包括再融资风险),这些风险是由利率以及信贷和资本市场状况的变化等引起的。信贷市场的不利发展可能会增加我们对供应商和供应商、与衍生金融工具相关的交易对手和我们的客户的流动性、违约和信用风险的风险敞口。尽管我们相信,如果在可预见的未来持续下去,目前的金融市场状况不会对我们现有业务的融资能力产生重大影响,但不太有利的市场状况可能会限制我们通过收购实现增长的能力,如果获得信贷和资本市场的机会有限,则会限制主要资本项目的范围,或者对我们的经营业绩产生不利影响。
我们依赖于我们的知识产权,如果不能保护知识产权,可能会对我们产生不利影响。我们在每一项业务中都为我们的品牌寻求商标保护,并投入大量资源来发展我们的商业品牌。未能维护我们的商标和品牌可能会对我们面向客户的业务和我们的经营业绩产生不利影响。
股市或债市下跌,利率低迷 利率环境,可能会对我们的养老金负债产生负面影响。从历史上看,股票市场的下跌和低利率环境对我们的养老金负债和资金状况产生了重大影响。股票或债券市场的下跌以及股票或债券的估值,再加上低利率,可能会进一步影响我们的养老金负债和资金状况,并增加我们养老金计划的所需缴费金额。
除非我们另有书面同意,否则我们修订和重新修订的章程指定位于宾夕法尼亚州蒙哥马利县的州法院,或者,如果该县内没有州法院对此类诉讼或诉讼拥有管辖权,则指定宾夕法尼亚州东区联邦联邦地区法院作为我们股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,这可能会阻止针对我们及其董事和高级管理人员的诉讼。我们修订和重新修订的章程规定,除非我们另有书面同意,否则位于宾夕法尼亚州蒙哥马利县的州法院,或如果该县内没有州法院对该诉讼或诉讼拥有管辖权的,则位于宾夕法尼亚州东区的联邦美国地区法院,作为以下唯一和独家法庭:(A)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼;(B)声称我们的任何董事、高管或其他员工违反对我们或我们股东的责任的索赔的任何诉讼或程序;(C)根据《宾夕法尼亚州协会守则》、1988年《宾夕法尼亚州商业公司法》或我们经修订及重新修订的公司章程或经修订及重新修订的附例的任何条文,或涉及该等条文的任何解释或强制执行而针对吾等或吾等的任何董事、高级职员或其他雇员提出申索的任何诉讼或法律程序;及(D)任何声称吾等与吾等与吾等高级职员、董事及股东之间的关系所特有的申索的诉讼或法律程序,或以其他方式受或涉及内务原则管辖或涉及的任何诉讼或程序。这一排他性法院条款不适用于为执行《交易法》或《证券法》所规定的义务或责任而提起的诉讼。
这一排他性法院条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出此类股东认为有利于与我们或我们的董事或高级管理人员发生纠纷的索赔,这可能会阻止针对我们和我们的董事和高级管理人员的此类诉讼。或者,如果宾夕法尼亚州以外的法院发现这一排他性法庭条款不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序,或无法强制执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类问题相关的额外费用,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目3.法律程序
除本报告第15项所载综合财务报表附注17所载事项外,并无涉及本公司、其任何附属公司或其任何财产的重大法律诉讼待决,且除在正常业务过程中产生的索偿外,政府当局并无考虑进行该等诉讼。
项目4.矿山安全披露
没有。
行政人员
关于我们执行干事的资料载于本报告第三部分,并以参考方式并入第一部分。
第二部分:
第五项。注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息与股利政策
我们的普通股在纽约证券交易所交易,代码为“UGI”。2022年11月11日,我们有6485名普通股持有者。
股息的支付须经董事会宣布。在确定股息时考虑的因素包括我们的盈利能力和预期的资本需求。在符合这些条件的情况下,我们目前预计将继续按季度支付股息。
股权薪酬计划信息
有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息,可在本报告的第三部分中找到。
发行人购买股票证券
在截至2022年9月30日的季度里,该公司没有回购任何普通股。截至2022年9月30日,公司有710万股普通股可通过延长公司于2022年2月2日宣布的前一项股份回购计划进行回购。董事会授权在2026年2月到期的四年内回购最多800万股普通股。
最近出售未注册证券
该公司在2022财年没有出售任何未注册的证券。
性能图表
下图比较了从2017年9月30日到2022年9月30日的五年中,对UGI普通股、标准普尔500指数和标准普尔500公用事业指数投资100美元的累计五年总股东回报(股价升值和股息再投资)。下图所示的股票表现是基于历史数据,并不一定预示着未来的股价表现。
第六项。选定的财务数据
故意遗漏的。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
MD&A讨论了我们在2022财年和2021财年的运营结果,以及我们的财务状况。关于我们2021财年与2020财年相比的经营业绩和现金流的讨论,请参阅我们于2021年11月19日提交给美国证券交易委员会的2021年财务状况和经营成果年报中的第7项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。MD&A应与第1项和第2项“业务和财产”、第1A项“风险因素”以及下文第8项中的合并财务报表,包括合并财务报表附注23中的“分部信息”一并阅读。
由于我们的大多数企业销售或分销主要用于供暖的能源产品,我们的业绩受到我们服务地区温度的显著影响,特别是在10月至3月的取暖季节。因此,在对与本期交易无关的衍生工具的收益和亏损的影响进行调整后,我们的运营结果在第一和第二个会计季度明显更高,如下所述。
高管概述
最新发展动态
UGI国际能源营销业务
2022年10月,UGI International通过一家全资子公司出售了其位于英国的天然气营销业务,向买方支付了1900万美元的现金净额,其中包括营运资金调整。与这项业务相关的资产和负债,主要归因于衍生品合同的未实现收益和亏损的价值,在截至2022年9月30日的合并资产负债表上被归类为持有供出售。在2022财年第四季度,公司确认了减值费用,根据出售集团持有待售资产的相关政策,减值费用仅限于出售集团的长期资产。这种减值在2022财年并不是实质性的。在2023财年第一季度,与完成的销售相关的税前增量亏损约为2.2亿美元,这主要是由于支付给买家的现金净额与截至交易日与客户合同一起出售的衍生资产净值之间的差额。截至2022年9月30日持有待售净资产的变动及于2022年10月出售时确认的亏损,是由于衍生工具净资产在2022年9月30日之后的公允价值变动所致。
2022年11月,该公司宣布有意出售其位于法国的能源营销业务,最终协议预计将在2023财年第一季度签署。本公司预计将在出售中确认一项主要可归因于与相关客户合同一起出售的衍生资产净值的重大亏损。截至2022年9月30日,公司在法国的能源营销业务的净资产账面价值约为4.7亿美元,所有这些价值主要与适用的衍生品合同的公允价值有关。
全球宏观经济形势
在2021财年并持续到本财年,由于各种经济和政治因素,全球大宗商品和劳动力市场经历了巨大的通胀压力,这些因素包括:与新冠肺炎疫情相关的经济复苏和不断变化的消费模式;与劳动力短缺相关的供应链问题;大宗商品价格的重大通胀压力;以及俄罗斯和乌克兰战争导致的政治和监管状况等。这些因素导致了2021财年和2022财年各种消费者价格指数的大幅波动。我们经历了大宗商品价格的大幅变化,特别是液化石油气、天然气和电力的价格,这反过来又对与本期活动无关的大宗商品衍生工具产生了广泛的按市值计价的影响。持续的供应成本压力导致我们所有业务的库存成本和某些分销费用增加。它还影响了对现金抵押品的要求,并限制了与我们未偿还衍生品相关的现金。目前,我们无法预测这些因素的持续时间或总规模,以及对我们的业务、财务状况、运营结果、流动性或现金流的总体影响。然而,我们继续评估和应对这些全球经济和政治状况,并随着这些状况的继续发展,继续专注于管理我们的财务状况和流动性。
收购登山者燃气公司
2021年9月1日,UGI以5.4亿美元的收购价格收购了西弗吉尼亚州最大的天然气分销公司Mountain,其中包括承担约1.4亿美元的长期债务本金。登山者为该州55个县中的50个县的近21.4万名客户提供服务,并受到WVPSC的监管。收购登山者的资金来自2021年UGI Corporation高级信贷安排的现金收益以及发行股权单位和手头现金。自收购之日起及之后的所有期间,登山者都包括在公用事业部门。有关收购登山者及相关融资活动的其他资料,请参阅综合财务报表附注5、6及13。
持续业务转型计划
截至2021财年末,美国天然气丙烷公司和UGI国际公司基本完成了之前宣布的业务转型计划。每项计划提供的福利与2022财年的预期一致,预计将分别提供超过1.5亿美元和3000万欧元的持续年度福利。
从2020财年开始,我们启动了一个转型项目,重点是我们的企业支持职能,包括:财务、采购、人力资源和信息技术。这一计划将使我们全球平台的流程和活动标准化,同时利用我们业务之间的最佳实践和效率。虽然这一举措正在多个支助职能之间进行协调,但每个职能都处于不同的转型阶段,到2023年财政年度末将经历必要的变化。在这些活动方面,我们预计在此期间将产生约4000万美元的非经常性成本,从而在2023财年结束前实现超过1500万美元的持续年化节省。
非公认会计准则财务指标
在评估UGI的整体业绩时,UGI管理层使用的是“UGI公司的调整后净收入”和“调整后稀释后每股收益”,这两个指标都是非公认会计准则的财务指标。管理层认为,这些非GAAP衡量标准为投资者提供了有关UGI业绩的有意义的信息,因为它们剔除了与本期交易无关的大宗商品和某些外币衍生工具的损益,以及其他可能影响同期业绩比较的重大离散项目。
UGI没有将其商品和某些外币衍生工具指定为GAAP下的对冲。可归因于UGI公司的净收入的波动可能是此类衍生工具的损益与当期交易无关的结果。该等损益主要是由于未结算商品及若干外币衍生工具的未实现损益录得变动所致,其次是与本期交易无关的已结算商品衍生工具的某些已实现损益的变动。然而,由于这些衍生工具在经济上对冲能源商品的预期未来买卖,或就某些外币衍生工具而言,减少与我们海外业务相关的预期未来收益的波动性,我们预期该等收益或亏损将主要被预期未来能源商品交易的损益所抵销,或减轻预期未来收益的波动性。非公认会计原则财务计量与公认会计原则不一致,也不是公认会计准则的替代,应被视为可比公认会计准则计量的补充,而不是替代。
下表反映了上述调整,并将最直接可比的GAAP指标UGI公司的净收入与UGI公司的调整后净收入进行了核对,并将最直接可比的GAAP指标UGI公司的稀释每股收益与调整后的稀释每股收益进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至九月三十日止年度, | |
(百万美元,不包括每股金额) | | 2022 | | 2021 | |
可归因于UGI公司的调整后净收入: | | | | | |
美国气体丙烷 | | $ | 112 | | | $ | 168 | | |
UGI国际 | | 175 | | | 221 | | |
中游与营销 | | 163 | | | 107 | | |
公用事业 | | 206 | | | 144 | | |
公司及其他(A) | | 417 | | | 827 | | |
UGI公司的净收入 | | 1,073 | | | 1,467 | | |
与本期交易无关的商品衍生工具净收益(税后净额分别为140美元和389美元) | | (458) | | | (1,001) | | |
外币衍生工具的未实现收益(税后净额分别为14美元和2美元) | | (36) | | | (6) | | |
| | | | | |
业务转型费用(分别扣除税后净额2美元和27美元) | | 7 | | | 74 | | |
| | | | | |
与收购登山者有关的收购和整合费用(分别扣除税后1美元和4美元) | | 1 | | | 10 | | |
客户关系无形减值(税后净额分别为0美元和5美元) | | — | | | 15 | | |
某些权益法投资和资产的减值(税后净额分别为14美元和0美元) | | 26 | | | 93 | | |
税法变更的影响 | | (19) | | | (23) | | |
清偿债务损失(分别扣除税后净额$(3)和$0) | | 8 | | | — | | |
重组费用(税后净额分别为10美元和0美元) | | 24 | | | — | | |
| | | | | |
| | | | | |
调整总额(A)(B) | | (447) | | | (838) | | |
调整后的UGI公司应占净收入 | | $ | 626 | | | $ | 629 | | |
| | | | | |
调整后稀释后每股收益: | | | | | |
美国气体丙烷 | | $ | 0.52 | | | $ | 0.79 | | |
UGI国际 | | 0.81 | | | 1.04 | | |
中游与营销 | | 0.76 | | | 0.51 | | |
公用事业 | | 0.95 | | | 0.68 | | |
公司及其他(A) | | 1.93 | | | 3.90 | | |
稀释后每股收益 | | 4.97 | | | 6.92 | | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益 | | (2.11) | | | (4.72) | | |
外币衍生工具的未实现收益 | | (0.17) | | | (0.03) | | |
业务转型费用 | | 0.03 | | | 0.35 | | |
| | | | | |
| | | | | |
与收购登山者相关的收购和整合费用 | | — | | | 0.04 | | |
客户关系无形减值 | | — | | | 0.07 | | |
某些权益法投资和资产的减值 | | 0.12 | | | 0.44 | | |
税法变更的影响 | | (0.09) | | | (0.11) | | |
债务清偿损失 | | 0.03 | | | — | | |
重组成本 | | 0.12 | | | — | | |
| | | | | |
| | | | | |
调整总额(A) | | (2.07) | | | (3.96) | | |
调整后稀释后每股收益 | | $ | 2.90 | | | $ | 2.96 | | |
(a)公司及其他包括对我们的报告部分进行的某些调整,以实现可归因于UGI公司的净收入。这些调整已从分部业绩中剔除,以与我们的CODM在评估分部业绩和分配资源时使用的衡量标准保持一致。有关这些调整的更多信息,以及公司和其他中包括的其他项目,请参阅合并财务报表附注23。
(b)与使用法定业务单位税率确定的税前调整相关的所得税。
2022财年与2021财年的对比
讨论。UGI公司的财政净收入为10.73亿美元2022(相当于稀释后每股4.97美元),而财政部门为14.67亿美元2021年(相当于每股稀释后6.92美元)。UGI公司在2022财年的净收入反映了5.13亿美元商品衍生工具和某些外币衍生工具的未实现净收益同比减少。这一下降反映了2022财年和2021财年大宗商品价格的大幅波动,以及美元兑欧元走强,并导致公司在2022年9月30日和2021年9月30日积累了与大宗商品衍生品工具相关的大量衍生品资产。UGI Corporation 2022财年和2021财年的净收入还包括(1)某些权益法投资和其他资产的减值,分别为2600万美元和1.08亿美元;(2)与税法变化相关的福利,分别为1900万美元和2300万美元;(3)业务转型费用,分别为700万美元和7400万美元;以及(4)收购和整合费用,分别为100万美元和1000万美元。可归因于UGI公司2022财年的净收入还包括2100万美元的重组成本,这主要是由于劳动力和相关成本的减少,以及与UGI国际融资活动相关的800万美元债务清偿损失。
UGI公司2022财年的调整后净收入为6.26亿美元(相当于每股稀释后2.90美元),而UGI公司2021财年调整后净收入为6.29亿美元(相当于每股稀释后2.96美元)。UGI Corporation在2022财年的调整后净收入略有下降,反映出我们的液化石油气业务的收益贡献较低,这受到大宗商品价格波动对当期利润率和相关交易量的影响,以及根据CARE法案没有2021财年税收优惠的影响。这些因素在很大程度上被我们公用事业部门和中游与营销部门较高的收益所抵消,其中包括最近收购的贡献。
在2022财年,美国天然气丙烷公司可归因于UGI公司的调整后净收入减少了5600万美元。这一下降主要反映零售丙烷利润率下降,主要原因是零售量下降,以及主要由于通胀压力而导致的运营和行政费用增加。这些因素被较高的非丙烷利润率和资产出售收益部分抵消。
在2022财年,UGI International的调整后归因于UGI Corporation的净收入减少了4600万美元,主要反映出总利润率下降,这主要是由于大宗商品价格波动对我们能源营销业务的影响,以及与上一财年相比外币走弱的净影响。这些因素被较高的资产出售收益部分抵消。
中游与营销在2022财年调整后的净收入比上一财年增加了5600万美元。这一增长主要反映了与天然气营销活动相关的较高利润率、可再生能源营销活动的总收益增加以及UGI Moraine East的增量贡献。
公用事业公司2022财年调整后的净收入比上一年增加了6200万美元。这一增长主要是由于收购Montaineer带来的全年收益的影响、DSIC费率的提高以及大笔交付带来的更高利润率,包括UGI公用事业公司客户增长的影响,也促进了本年度的收益改善。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美国气体丙烷 | | 2022 | | 2021 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 2,943 | | | $ | 2,614 | | | $ | 329 | | | 13 | % |
总保证金(A) | | $ | 1,330 | | | $ | 1,397 | | | $ | (67) | | | (5) | % |
运营和行政费用 | | $ | 889 | | | $ | 869 | | | $ | 20 | | | 2 | % |
营业收入/扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 307 | | | $ | 385 | | | $ | (78) | | | (20) | % |
零售量(百万加仑) | | 888 | | | 968 | | | (80) | | | (8) | % |
度日数--较正常温暖百分比(B) | | (0.8) | % | | (2.8) | % | | — | | | — | |
(a)总利润率代表收入减去销售成本。
(b)使用基于NOAA提供的美国344个地区(不包括阿拉斯加和夏威夷)的天气统计数据的体积加权天气数据,在连续10年的时间内确定与平均采暖度日数的偏差。
2022财年的平均气温比正常水平高0.8%,比上一年低1.8%。2022财年零售销售总量下降8%,主要反映了2021财年发生的客户服务挑战、与交付相关的关键职位人手短缺、在商品成本上升的环境下对价格敏感性增加以及新冠肺炎没有对上一财年的钢瓶更换和转售量产生有益影响的持续影响。
在2022财年,总收入增加了3.29亿美元,主要是因为丙烷的平均销售价格上升(4.68亿美元),其次是批发量的上升(2900万美元)。这些增长被丙烷零售量下降的影响部分抵消(1.82亿美元)。2022财年,美国主要供应点之一得克萨斯州蒙特贝尔维尤的丙烷日均批发商品价格比2021财年高出约39%。在2022财年,销售总成本增加了3.96亿美元,主要是由于丙烷产品的平均成本较高(4.48亿美元),其次是丙烷批发量较高(2700万美元)。这些增长被丙烷零售量下降的影响部分抵消(8200万美元)。
美国天然气公司的丙烷总利润率在2022财年减少了6700万美元,这主要是由于丙烷零售量(1亿美元)比上一年有所下降。这一下降被较高的平均零售丙烷利润率(2,800万美元)和较高的非丙烷利润率(1,100万美元)部分抵消,主要原因是燃料回收和油箱租赁费用增加。
在2022财年,营业收入和扣除利息、支出和所得税前的收益减少了7800万美元,这主要是由于前面提到的总利润率下降以及运营和行政费用增加(2000万美元)。2022财年的营业收入和扣除利息、费用和所得税前的收益还包括主要与资产出售收益有关的其他收入的增加。2022财年运营和行政费用的增加受到通货膨胀成本环境的影响,其中包括坏账费用增加(1300万美元)、车辆燃料费用增加(1300万美元)、一般保险和索赔费用增加(1100万美元)以及电信费用增加(1000万美元)。这些增长被与员工薪酬和福利(2200万美元)、广告(800万美元)和车辆租赁(500万美元)相关的费用减少部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
UGI国际 | | 2022 | | 2021 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 3,686 | | | $ | 2,651 | | | $ | 1,035 | | | 39 | % |
总保证金(A) | | $ | 935 | | | $ | 1,053 | | | $ | (118) | | | (11) | % |
运营和行政费用 | | $ | 611 | | | $ | 622 | | | $ | (11) | | | (2) | % |
营业收入 | | $ | 237 | | | $ | 314 | | | $ | (77) | | | (25) | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 254 | | | $ | 317 | | | $ | (63) | | | (20) | % |
液化石油气零售加仑销量(百万) | | 799 | | | 792 | | | 7 | | | 1 | % |
度日数--比正常低%(温暖)(B) | | (2.6) | % | | 0.4 | % | | — | | | — | |
(a)总利润率代表总收入减去销售总成本。
(b)使用我们UGI国际服务区域内各地点的流量加权天气数据,在连续10年的时间内确定与平均采暖度天数的偏差。
2022财年的平均气温比正常水平高2.6%,比2021财年高5.0%。与2021财年相比,2022财年液化石油气零售加仑总量略有增长,这主要是由于2021财年受到新冠肺炎负面影响的某些大宗商品销量的恢复,以及有利的作物干燥活动,但部分被天气变暖所抵消。
UGI国际基础货币结果根据报告期内的汇率换算成美元。我们UGI International业绩的很大一部分功能货币是欧元,程度较小的是英镑。在2022财年和2021财年,未加权欧元对美元的平均换算率分别约为1.08美元和1.20美元,英镑对美元的平均未加权换算率分别约为1.28美元和1.37美元。这些外币汇率的波动可能对下文讨论的个别财务报表构成部分产生重大影响。然而,这种变化对收益的影响因在多年期间签订的远期外币兑换合同的影响而得到缓解,这些合同旨在减少因汇率变化而导致的美元金额的波动。这些远期外汇兑换合同在2022财年和2021财年分别实现了1300万美元和100万美元的净收益。
UGI国际公司的收入和销售成本在2022财年分别增加了10.35亿美元和11.53亿美元。2022财年,西北欧丙烷和丁烷的平均批发价分别约为53%和70%
分别高于2021财年。销售收入和成本的增加主要反映了天然气和电价大幅上涨和波动对我们的能源营销业务的影响,以及前面提到的丙烷和丁烷平均销售价格和产品成本较上年上涨对我们的液化石油气业务的影响。正如前面提到的平均汇率所反映的,这些增长被较弱的外币的折算影响部分抵消。
UGI国际总利润率在2022财年减少1.18亿美元,主要反映我们能源营销业务的总利润率较低(约5300万美元)以及较弱的外币的换算影响。尽管上述产品成本上升,但由于强劲的利润率管理努力,我们的液化石油气业务的总利润率上升,部分抵消了这些因素。我们能源营销业务的总利润率较低,主要是由于大宗商品成本的大幅波动及其对某些客户合同的单位利润率的影响,这些合同主要限于2022财年10月至3月的取暖季节。
UGI国际公司的营业收入和扣除利息支出和所得税前的收益在2022财年分别减少了7700万美元和6300万美元。营业收入的减少主要反映了总利润率的下降,部分被较低的折旧和摊销(1800万美元)、较低的运营和行政费用(1100万美元)以及与出售资产相关的较高收益(与2021财年相比)所抵消。折旧和摊销减少主要反映货币换算的影响。与上一年相比,运营和行政费用净减少是由于较弱的外币的换算影响,而通货膨胀对基本分销、人事和维护费用的影响在很大程度上抵消了这一影响。2022财年扣除利息、支出和所得税前收益的减少主要反映了营业收入的减少,部分被外币兑换合同的较高实现收益(1200万美元)所抵消,目的是减少由于外币汇率变化的影响而产生的UGI国际收益的波动。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
中游与营销 | | 2022 | | 2021 | | 增加 |
(百万美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 2,326 | | | $ | 1,406 | | | $ | 920 | | | 65 | % |
总保证金(A) | | $ | 450 | | | $ | 373 | | | $ | 77 | | | 21 | % |
运营和行政费用 | | $ | 129 | | | $ | 129 | | | $ | — | | | — | % |
营业收入 | | $ | 246 | | | $ | 160 | | | $ | 86 | | | 54 | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 269 | | | $ | 190 | | | $ | 79 | | | 42 | % |
(a)总利润率代表总收入减去销售总成本。
在2022财年,Midstream&Marketing能源营销区域的平均气温比正常水平高8.1%,比上一年高4.3%。
Midstream&Marketing的收入比上一年增加了9.2亿美元,主要反映了天然气营销活动的收入增加(8.45亿美元),包括峰值和产能管理活动的影响,这是受天然气平均价格与上年相比大幅上升的影响。这一收入增长被天气变暖导致的销量下降部分抵消。与零售电力和发电(4500万美元)以及天然气收集活动(2700万美元)相关的更高收入也推动了增长。
2022财年中游和营销销售成本为18.76亿美元,而2021财年为10.33亿美元。增加的8.43亿美元主要反映与上述天然气营销活动相关的销售成本增加(8.07亿美元),其中包括2022财年产品成本大幅上升的影响,部分被销量下降所抵消。与零售电力和发电相关的较高销售成本(4,000万美元)也是造成增长的原因。
中游和营销总利润率在2022财年增加了7700万美元,主要反映了天然气营销活动(3800万美元)利润率的提高,包括见顶和产能管理活动的影响,并反映了2022财年某些多年期商品储存对冲合同的结算时机的积极影响。总利润率的增长还包括可归因于UGI Moraine East的增量利润率(1500万美元),可再生能源营销活动的总利润率(900万美元),包括与2021财年相比与环境信用相关的平均定价增加的影响,以及零售电力和发电利润率(500万美元)的提高。
中游和营销2022财年的营业收入和扣除利息费用和所得税前的收益分别比上一财年增加了8600万美元和7900万美元。营业收入的增长主要反映了
总利润率增加以及没有与上一年度的GHI收购相关的或有对价调整,部分被主要归因于UGI Moraine East的较高折旧和摊销费用所抵消。扣除利息、费用和所得税前收益的增加反映了营业收入的改善,部分被权益法投资收入的减少所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公用事业 | | 2022 | | 2021 | | 增加(减少) |
(百万美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,620 | | | $ | 1,079 | | | $ | 541 | | | 50 | % |
总保证金(A) | | $ | 801 | | | $ | 616 | | | $ | 185 | | | 30 | % |
营运及行政开支(A) | | $ | 332 | | | $ | 254 | | | $ | 78 | | | 31 | % |
营业收入 | | $ | 327 | | | $ | 241 | | | $ | 86 | | | 36 | % |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | | $ | 336 | | | $ | 242 | | | $ | 94 | | | 39 | % |
燃气公用事业系统吞吐量-bcf | | | | | | | | |
核心市场 | | 100 | | | 77 | | | 23 | | | 30 | % |
总计 | | 363 | | | 311 | | | 52 | | | 17 | % |
电力公用事业分销销售(GWh) | | 997 | | | 998 | | | (1) | | | — | % |
天然气度日数--比正常温度高出%(B) | | (7.5) | % | | (6.5) | % | | — | | | — | |
(a)总利润率是指2022财年和2021财年的总收入减去销售和与收入相关的税收(即电力公用事业总收入以及营业税和职业税)的总成本分别为2100万美元和500万美元。就财务报表而言,与收入有关的税项包括在综合损益表的“营运及行政开支”内(但不包括在上文所述的营运开支内)。
(b)使用基于NOAA为位于公用事业天然气服务区域内的机场提供的天气统计数据的流量加权天气数据,在10年内确定与平均采暖度日数的偏差。
2022财年,公用事业公司天然气服务区域的气温比正常水平高7.5%,比前一年略高。公用事业公司的核心市场和天然气系统总量在2022财年增加(分别为23bcf和52bcf),这主要与登山者带来的增量有关。
公用事业收入在2022财年增加了5.41亿美元,反映出天然气收入增加了5.05亿美元,电力公用事业收入增加了3600万美元。天然气收入的增长主要反映了可归因于Mountain(2.49亿美元)的收入增长、反映天然气成本上升的PGC费率上升、系统外销售定价上升、DSIC费率上升以及2021财年生效的基本费率上调的全年影响。2022年财政期间电力公用事业收入的增长反映了与上一年相比更高的DS费率以及2021年11月生效的基本费率的增加。
公用事业销售成本(包括与收入相关的税收)在2022财年为8.19亿美元,而2021财年为4.63亿美元。天然气销售成本在2022财年增加(3.26亿美元),主要是由于登山者的销售成本增加(1.26亿美元),PGC费率比上一年高,以及与系统外销售相关的销售成本增加。电力公用事业销售成本在2022财年增加(3000万美元),主要是因为与上一财年相比DS费率更高。
公用事业总利润率在2022财年增加了1.85亿美元,主要是由于天然气利润率(1.79亿美元)高于2021财年,主要反映了登山者带来的利润率增加(1.23亿美元)。天然气总利润率的增长还包括由于提高了直供电价而带来的利润率上升、大型送货服务客户的利润率较高(包括与上一年相比客户增长的影响),以及前面提到的基本费率提高对全年的影响。电力公用事业利润率增加600万美元,主要是由于基本利率比上一年有所增加。
2022财年,公用事业公司的营业收入和扣除利息费用和所得税前的收益分别比上一财年增加了8600万美元和9400万美元。营业收入的增长主要反映了前面提到的总利润率的增长,但与上一年相比,营业和行政费用(7800万美元)和折旧费用(2500万美元)的增加部分抵消了这一增长,这两项支出主要与登山者的增加有关。与上一年相比,较高的折旧费用还包括持续的分销系统资本支出活动的影响。扣除利息、费用和所得税前收益的增加主要反映了营业收入的增加和养恤金非服务收入比上一年的增加。
利息、费用和所得税
我们在2022财年的综合利息支出为3.29亿美元,而上一财年为3.1亿美元。利息支出的增加主要反映了本期未偿还长期债务增加的影响,主要与收购登山公司和UGI公用事业公司在2022财年和2021财年下半年发行优先票据有关。与上一年相比,平均未偿还短期借款增加也是利息支出增加的原因之一。
我们的有效所得税税率在2021财年至2022财年期间有所下降,主要是由于宾夕法尼亚州法定所得税税率降低对递延税收净负债的影响。这一收益超过了上一年可归因于CARE法案和根据意大利税法变化做出的选择的净收益,该税法允许我们提高某些资产的纳税基础,以换取3%的替代税,但部分抵消了PennEast减值准备的建立。有关我们所得税的更多信息,包括税法变化,请参阅合并财务报表附注7。
财务状况和流动性
公司预计将拥有充足的流动性,包括手头的现金和可用的借款能力,以继续支持长期承诺和持续的运营,尽管与持续的全球宏观经济状况有关的不确定性,包括但不限于,新冠肺炎疫情导致的消费者行为的变化,通货膨胀的成本环境和持续的能源大宗商品价格波动。截至2022年9月30日和2021年9月30日,我们的总可用流动性余额,包括现金和现金等价物以及循环信贷安排的可用借款能力,分别约为17亿美元和22亿美元。我们于2022年9月30日的总可用流动资金部分受到来自衍生工具交易对手的3.98亿美元现金抵押品的影响,这是由于大宗商品价格上涨的影响以及与我们的大宗商品衍生工具相关的衍生资产的积累所致。本公司并无任何近期优先票据或定期贷款到期日。该公司无法预测上述不确定经济因素的持续时间或总规模,以及它们将对其流动性、债务契约、财务状况或资本支出时机产生的总影响。截至2022年9月30日,UGI及其子公司遵守了所有债务契约。
我们依靠内部和外部的流动资金来源为营运资本提供资金,并为资本需求提供资金。我们的短期现金需求不是由运营现金满足的,我们通常通过信贷安排下的借款来满足我们的短期现金需求,对于Midstream&Marketing来说,还可以通过应收账款借款来满足。长期现金需求一般通过发行长期债务或股权证券来满足。我们相信,我们的每个业务部门都有足够的流动资金,包括手头的现金和现金等价物;预期从运营中产生的现金;信贷安排和应收账款安排的借款能力;以及获得长期融资的能力,以满足预期的合同和预期现金承诺。然而,我们可能无法按可接受的条款在资本市场发行债务和股权证券以及额外的信贷安排。
UGI现金和现金等价物的主要来源是其主要业务部门向UGI或其公司子公司支付的股息和其他现金支付。截至2022年9月30日,我们的现金和现金等价物总计4.05亿美元,而截至2021年9月30日,我们的现金和现金等价物为8.55亿美元。我们在2022年9月30日的现金和现金等价物反映了前面提到的从我们的衍生工具交易对手那里收到的现金抵押品存款。这归因于我们的大宗商品衍生工具按市值计价的显著收益,这是由于2022财年和2021财年大宗商品价格的大幅上涨和波动。当大宗商品价格及其对我们的大宗商品衍生品工具的影响稳定或逆转时,这些现金可以返还给交易对手。不包括收到的这些抵押品存款以及驻留在UGI运营子公司的现金和现金等价物,截至2022年和2021年9月30日,我们的现金和现金等价物分别为1.4亿美元和1.72亿美元。这些现金可用于支付UGI普通股的股息和用于投资目的。
在2022财年和2021财年,我们的主要业务部门向华大基因及其子公司支付了现金股息和其他现金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
美国气体丙烷 | | $ | 227 | | | $ | 135 | |
UGI国际 | | 116 | | | 212 | |
中游与营销 | | — | | | 25 | |
公用事业 | | — | | | 35 | |
总计 | | $ | 343 | | | $ | 407 | |
普通股和优先股
发行股权单位
2021年5月25日,公司发行了220万个股权单位,总票面价值为2.2亿美元。每个股权单位的规定金额为100美元,包括(1)一股可转换优先股10%的不可分割实益所有权权益,清算优先权为每股1,000美元;(2)2024年的购买合同。在扣除发售费用、承销成本和佣金后,该公司从发行股票单位中获得了约2.13亿美元的收益,并发行了22万股可转换优先股,在合并资产负债表中记录了2.13亿美元的“优先股”。所得款项用于支付收购登山者的部分收购价格以及相关费用和开支,并用于一般企业用途。有关收购登山者及发行权益单位的其他资料,请参阅综合财务报表附注5及附注13。
分红
UGI普通股在2022财年和2021财年支付的季度每股股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
1ST季度 | | $ | 0.345 | | | $ | 0.330 | |
2发送季度 | | 0.345 | | 0.330 |
3研发季度 | | 0.360 | | 0.345 |
4这是季度 | | 0.360 | | 0.345 |
总计 | | $ | 1.410 | | | $ | 1.350 | |
2022年11月17日,UGI董事会宣布现金股息相当于每股普通股0.360美元。股息将于2023年1月1日支付给2022年12月15日登记在册的股东。
普通股回购
在2022财年,该公司回购了90万股票,总购买价为3800万美元。在2021财年,没有这样的回购。有关授权进行这些回购的更多信息,请参阅合并财务报表附注13。
长期债务和信贷安排
截至2022年9月30日和2021年9月30日,该公司的未偿债务包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(百万美元) | 美国气体丙烷 | | UGI国际 | | 中游与营销 | | 公用事业 | | 公司及其他 | | 总计 | | 总计 |
短期借款 | $ | 131 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 236 | | | $ | — | | | $ | 368 | | | $ | 367 | |
| | | | | | | | | | | | | |
长期债务(包括本期债务): | | | | | | | | | | | | | |
高级笔记 | $ | 2,575 | | | $ | 392 | | | $ | — | | | $ | 1,505 | | | $ | — | | | $ | 4,472 | | | $ | 4,270 | |
定期贷款 | — | | | 294 | | | 677 | | | 135 | | | 765 | | | 1,871 | | | 1,938 | |
其他长期债务 | — | | | 2 | | | 40 | | | 22 | | | 258 | | | 322 | | | 283 | |
未摊销债务发行成本 | (12) | | | (6) | | | (7) | | | (6) | | | (2) | | | (33) | | | (42) | |
长期债务总额 | $ | 2,563 | | | $ | 682 | | | $ | 710 | | | $ | 1,656 | | | $ | 1,021 | | | $ | 6,632 | | | $ | 6,449 | |
债务总额 | $ | 2,694 | | | $ | 683 | | | $ | 710 | | | $ | 1,892 | | | $ | 1,021 | | | $ | 7,000 | | | $ | 6,816 | |
重大融资活动
登山者信贷协议。 2022年10月20日,登山者作为借款人与一批贷款人签订了登山者2023年信贷协议。《登山者2023年信贷协议》对之前的一份信贷协议进行了修改和重申,规定了最高可达1.5亿美元的借款,其中包括2000万美元的信用证升华。登山者可要求将贷款承诺额增加至最高总额2.5亿美元,但须遵守某些条款和条件。根据登山者2023信贷协议的借款可用于资助登山者的营运资金需求和一般企业用途。登山者2023年信贷协议定于2024年11月到期,并有权延长到期日。
美国天然气丙烷。2022年9月28日,ameriGas丙烷作为借款人与一组贷款人签订了2022年ameriGas OLP信贷协议。随着2022年ameriGas OLP信贷协议的签订,借款人全额偿还并终止了现有的ameriGas OLP信贷协议。《2022年ameriGas OLP信贷协议》规定了最多6亿美元的借款,其中包括1亿美元的信用证升华。根据某些条款和条件,ameriGas丙烷可以请求将2022年ameriGas OLP信贷协议下的贷款承诺额增加到最高总额9亿美元。2022年ameriGas OLP信贷协议下的借款可用于为收购和投资提供资金,以及用于一般企业目的。2022年ameriGas OLP信贷协议定于2026年9月到期。
UGI实用程序。2022年7月12日,UGI公用事业修改了公用事业定期贷款。修正案将贷款到期日从2022年10月延长至2027年7月等。公用事业公司定期贷款项下的当前未偿还金额保持不变,按季度分期付款200万美元,本金余额到期并在到期时全额支付。我们已经达成了一项利率互换,通常将在2026年6月之前固定这笔浮动利率贷款的基础市场利率。
2022年6月30日,UGI公用事业公司签订了一项票据购买协议,其中规定私募(1)9000万美元本金总额4.75%的2032年7月15日到期的优先债券和(2)8500万美元本金总额4.99%的2052年9月15日到期的优先债券。2022年7月15日,UGI公用事业公司根据票据购买协议发行了本金总额为4.75%的高级票据,本金总额为9,000万美元。2022年9月15日,UGI公用事业公司根据票据购买协议发行了本金总额为8500万美元的4.99%优先票据。发行4.75厘优先债券及4.99厘优先债券所得款项净额用于减少短期借款及作一般企业用途。
登山者。2022年6月30日,登山者签订了一项票据购买协议,其中规定私募本金总额为4,000万美元的4.49%高级债券,2052年8月16日到期。2022年8月16日,登山者根据票据购买协议发行了本金总额为4.49%的高级票据,本金总额为4000万美元。发行4.49厘优先债券所得款项净额用于减少短期借款及作一般企业用途.
UGI国际公司。2021年12月7日,UGI International,LLC以承销的私募方式发行了本金4亿欧元的UGI International 2.50%高级债券,2029年12月1日到期。根据UGI国际信贷安排协议发行的UGI International 2.50%优先票据具有同等的偿债权利。UGI International 2.50%优先债券的净收益用于(1)偿还所有2025年11月1日到期的3.25%UGI International优先债券以及相关费用和开支,以及(2)用于一般企业用途。
信贷安排
关于公司截至2022年9月30日和2021年9月30日的主要信贷协议(不包括能源服务公司的应收账款安排,如下所述)的信息如下表所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(货币单位:百万) | | 到期日 | | 总运力 | | 未偿还借款 | | 未付信用证和保函 | | 可用借款能力 | | 加权平均利率-年终 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
美国天然气公司OLP | | 2026年9月 | | $ | 600 | | | $ | 131 | | | $ | 2 | | | $ | 467 | | | 7.27 | % |
UGI International,LLC(A) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | — | | | € | — | | | € | 300 | | | 不适用。 |
能源服务 | | 2025年3月 | | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260 | | | 不适用。 |
UGI实用程序 | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 151 | | | $ | — | | | $ | 199 | | | 4.37 | % |
登山者 | | 2024年11月 | | $ | 100 | | | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | 3.82 | % |
UGI Corporation(B) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 252 | | | $ | — | | | $ | 48 | | | 5.62 | % |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
美国天然气公司OLP | | 2022年12月 | | $ | 600 | | | $ | 170 | | | $ | 60 | | | $ | 370 | | | 2.58 | % |
UGI International,LLC(A) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | — | | | € | — | | | € | 300 | | | 不适用。 |
能源服务 | | 2025年3月 | | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260 | | | 不适用。 |
UGI实用程序 | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 130 | | | $ | — | | | $ | 220 | | | 1.35 | % |
登山者 | | 2024年11月 | | $ | 100 | | | $ | 67 | | | $ | — | | | $ | 33 | | | 新墨西哥州 |
UGI Corporation(B) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 185 | | | $ | — | | | $ | 115 | | | 3.27 | % |
(a)允许UGI International,LLC以欧元或美元借款。
(b)未偿还借款在综合资产负债表中被归类为“长期债务”。在2022年、2022年和2021年9月30日之后,该公司分别偿还了8700万美元和7000万美元的此类借款,并在综合资产负债表上将这些偿还归类为“长期债务的当前到期日”。
不适用-不适用
新墨西哥州--没有意义
根据本公司的主要信贷协议,平均每日及高峰短期借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
(货币单位:百万) | | 平均值 | | 尖峰 | | 平均值 | | 尖峰 |
美国天然气公司OLP | | $ | 181 | | | $ | 388 | | | $ | 168 | | | $ | 293 | |
UGI国际有限责任公司 | | € | 77 | | | € | 250 | | | € | — | | | € | — | |
能源服务 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | $ | 32 | |
UGI实用程序 | | $ | 163 | | | $ | 270 | | | $ | 186 | | | $ | 279 | |
登山者 | | $ | 53 | | | $ | 85 | | | $ | 58 | | | $ | 67 | |
UGI公司 | | $ | 191 | | | $ | 288 | | | $ | 191 | | | $ | 300 | |
应收账款融资。能源服务公司还与应收账款担保商业票据的发行商建立了应收账款融资机制。2022年10月21日,应收账款工具的到期日延长至2023年10月20日。应收账款机制为Energy Services提供了在2022年10月21日至2023年4月30日期间借入高达1.5亿美元的合格应收账款的能力,以及在2023年5月1日至2023年10月20日期间借入高达7500万美元的合格应收账款的能力。能源服务使用应收账款工具为营运资金、商品期货合约下的追加保证金、资本支出、股息和一般公司用途提供资金。
截至2022年和2021年9月30日,贸易应收账款未偿还余额分别为1.01亿美元和6100万美元,均未出售给银行。在2022财年和2021财年,应收账款的峰值销售额分别为9800万美元和8700万美元。在2022财年和2021财年,日均销售额分别为200万美元和2100万美元。
有关公司长期债务和信贷安排的更多信息,请参见合并财务报表附注6。
现金流
由于公司业务的季节性,经营活动的现金流通常在第二和第三财季最强劲,因为客户在供暖旺季支付天然气、液化石油气、电力和其他能源产品和服务的费用。相反,运营现金流通常在第四和第一会计季度处于最低水平,而公司在营运资本方面的投资,主要是库存和应收账款,通常是最大的。
经营活动:
我们经营活动的现金流的年际变化可能会受到营运资金变化的重大影响,特别是在能源大宗商品价格发生重大变化的时期。2022财年和2021财年的经营活动现金流分别为7.16亿美元和14.81亿美元。在2022财年和2021财年,在运营营运资本变化之前的运营活动现金流分别为12.69亿美元和12亿美元。2022财年和2021财年提供(使用)运营现金流的变化分别为5.53亿美元和2.81亿美元。营运营运资本变动所产生的现金大幅增加主要反映衍生工具抵押品偿还于2022财年为900万美元,而2021财年则为4.72亿美元,反映能源商品价格的波动及相关抵押品收付的时间;部分由于付款时间及商品能源价格变动所致的应付账款变动所产生的现金减少;以及应收账款增加,主要反映能源价格上升对应收账款余额的影响。
投资活动:
投资活动现金流量主要受房地产、厂房和设备的现金支出、收购业务和资产所支付的现金、权益法被投资人的投资以及房地产、厂房和设备的销售和报废的现金收益的影响。房地产、厂房和设备的现金支出在2022财年总计8.04亿美元,在2021财年为6.9亿美元。与2021财年相比,2022财年用于房地产、厂房和设备的现金支出更高,这在一定程度上反映了公用事业公司更高的资本支出,包括登山事件的全年影响。在2022财年,用于收购业务和资产的现金包括收购巨石阵和收购Pennant,在这两项收购中,公司收购了尚未拥有的Pennant 53%的权益。2021财年用于收购业务和资产的现金反映了UGI对Mountain的收购。在2022财年,用于权益法投资的现金为4700万美元,其中包括对中游和营销可报告部门的生物质和可再生能源项目的投资,以及对华大基因国际的可再生能源合资企业的投资。2022财政年度与投资活动有关的现金流入包括以前指定为净投资套期保值的某些远期外币合同的结算所收到的现金。2021财年包括向Pine Run提供现金,为收购Pine Run Midstream,LLC提供资金。
融资活动:
融资活动的现金流变化主要是由于发行和偿还长期债务、短期借款、UGI普通股股息以及发行或回购股权工具。
2022财年融资活动使用的现金流为5100万美元,而2021财年融资活动提供的现金流为1.66亿美元。在2022财年,UGI国际发行了4亿欧元的优先票据本金,公用事业公司发行了总计2.15亿美元的优先票据本金。UGI国际优先票据的收益主要用于减少现有的长期债务,而公用事业公司借款的收益用于减少短期借款和一般公司用途。在2021财年,公司从发行股票单位中获得了2.13亿美元的现金净收益,从发行于2025年5月到期的新的浮动利率定期贷款中获得了2.15亿美元。这些资金部分用于为收购登山者提供资金。在2021财年,公用事业公司发行了1.75亿美元的优先票据。在2022财年和2021财年,公司在信贷安排和应收账款安排上的净借款和(偿还)分别为100万美元和(3500万美元)。2022财年融资活动使用的现金流还包括用于回购普通股的3800万美元现金。
资本支出
在下表中,我们列出了2022财年和2021财年的资本支出(不包括收购企业和资产)。我们还提供了我们预计在2023财年的支出金额。我们预计2023财年资本支出的很大一部分将来自运营产生的现金和手头现金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 2023 (估计) | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | |
美国气体丙烷 | | $ | 130 | | | $ | 128 | | | $ | 130 | |
UGI国际 | | 140 | | | 107 | | | 107 | |
中游与营销 | | 170 | | | 38 | | | 43 | |
公用事业 | | 580 | | | 562 | | | 394 | |
公司和其他 | | 20 | | | — | | | — | |
总计 | | $ | 1,040 | | | $ | 835 | | | $ | 674 | |
公用事业公司2022财年资本支出的增加反映了其基础设施更换和系统改进计划的继续执行以及登山者的全年影响。预计2023财年资本支出水平的增加反映了天然气基础设施的扩张以及对中游营销和UGI国际的可再生能源项目的投资;UGI公用事业公司的更换和改进项目;以及登山者资本支出计划的扩大。
合同现金债务和承付款
该公司有超过2022财年的合同现金义务。下表列出了根据截至2022年9月30日的现有协议与非关联公司签订的合同现金债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间到期的付款 |
(百万美元) | | 总计 | | 财政 2023 | | 财政 2024 - 2025 | | 财政 2026 - 2027 | | 此后 |
短期借款(A) | | $ | 368 | | | $ | 368 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
长期债务(A) | | 6,665 | | | 149 | | | 2,587 | | | 2,207 | | | 1,722 | |
长期固定利率债务利息(A)(B)(C) | | 1,971 | | | 302 | | | 489 | | | 258 | | | 922 | |
经营租约 | | 417 | | | 93 | | | 145 | | | 93 | | | 86 | |
美国天然气公司丙烷供应合同 | | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | — | |
UGI国际供应合同 | | 238 | | | 238 | | | — | | | — | | | — | |
中游和营销供应合同 | | 1,670 | | | 576 | | | 391 | | | 155 | | | 548 | |
公用事业建设、供应、储存和运输合同 | | 683 | | | 197 | | | 231 | | | 152 | | | 103 | |
衍生工具(D) | | 213 | | | 150 | | 150 | | 62 | | | 1 | | | — | |
总计 | | $ | 12,238 | | | $ | 2,086 | | | $ | 3,905 | | | $ | 2,866 | | | $ | 3,381 | |
(a)基于2022年9月30日未偿债务的声明到期日。
(b)根据利率互换的影响调整后的规定利率。
(c)使用适用利率或远期利率曲线以及UGI及其子公司的杠杆率计算,截至2022年9月30日。
(d)表示如果衍生工具债务以2022年9月30日结算,应支付的金额总和反映在综合资产负债表中(但不包括与利率合同相关的金额)。
本公司于2022年9月30日的综合资产负债表所列的“其他非流动负债”,主要包括经营租赁负债(见合并财务报表附注16)、监管负债(见合并财务报表附注9)、可退还的油罐及气瓶押金(见合并财务报表附注2“可退还的油缸及气瓶存款”)、诉讼、财产及意外伤害负债及环境补救协议下的债务(见综合财务报表附注17)、退休金及其他退休后福利负债(见有关雇员退休计划的会计指引(见综合财务报表附注8));以及与高管薪酬计划相关的负债(见合并财务报表附注14)。除经营租赁负债外,这些负债不包括在
合同现金债务和承付款表,因为它们是对未来付款的估计,而不是合同上关于时间或金额的固定。预计2023财年对美国养老金计划的最低缴费要求(如下文“美国养老金计划”所述)不会是实质性的。在2023财年之后的几年里,美国养老金计划所需的最低缴费将在很大程度上取决于未来养老金计划资产回报和利率对养老金计划负债的影响。
美国养老金计划
美国的养老金计划包括(1)为2009年1月1日之前聘用的员工、UGI、UGI公用事业公司和UGI的某些其他国内全资子公司提供的固定福利养老金计划,以及(2)为几乎所有登山者员工制定的固定福利养老金计划。截至2022年9月30日和2021年9月30日,美国养老金计划资产的公允价值分别为5.25亿美元和7.17亿美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日,美国养老金计划的资金不足头寸(定义为PBO相对于美国养老金计划资产的超额部分)分别为8200万美元和1.09亿美元。
我们相信我们遵守了关于固定收益养老金计划的规定,包括ERISA的规则和规定。预计2023财年美国养老金计划的最低缴费要求不会很高。与美国2022财年养老金计划相关的税前养老金成本并不重要。预计2023财年与美国养老金计划相关的税前养老金成本不会很大。
与养老金和其他退休后计划相关的公认会计准则指导通常要求在反映养老金和其他退休后福利计划的资金状况的财务状况表中确认资产或负债,并在股东权益中确认当年的变化,除非此类金额有待监管机构追回。截至2022年9月30日,我们记录了1,400万美元的UGI公司股东权益的税后费用,以及总计1.14亿美元的监管资产,以反映美国养老金计划的资金状况。有关美国养老金计划和我们的其他退休后福利计划的更详细讨论,请参阅合并财务报表附注8。
关联方交易
在2022财年和2021财年,我们没有进行任何对我们的财务状况、经营业绩或现金流有实质性影响的关联方交易。
表外安排
UGI主要代表其合并子公司订立担保安排。这些安排不受公认会计原则下有关担保的确认和计量指引的约束。
我们没有任何表外安排,预计会对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生实质性影响。
公用事业监管事宜
基本利率文件。2022年1月28日,PA天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份申请,要求将其住宅、商业和工业客户的基本运营收入每年增加8300万美元。2022年9月15日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了一项和解协议,规定分阶段增加PA天然气公用事业公司4900万美元的年度基本分配率,从2022年10月29日开始增加3800万美元,从2023年10月1日开始额外增加1100万美元。根据最终订单的条款,PA天然气公用事业公司将不被允许在2024年1月1日之前提交费率案例。此外,根据最终订单的条款,PA燃气公用事业公司被授权从新费率生效之日起实施为期5年的天气正常化调整附加计划。根据这一规定,如果天气偏离正常情况超过3%,客户的配送服务账单将按月进行调整,以反映正常的天气情况。此外,根据最终订单的条款,PA天然气公用事业公司将被授权在其总财产、厂房和设备减去累计折旧后达到33.68亿美元(这一门槛是在2022年9月达到的)后,实施DSIC。
2021年2月8日,电力公用事业公司向PAPUC提交了费率申请,要求将其年度基本配电收入增加900万美元。2021年10月28日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了一项和解协议,允许电力公用事业公司从2021年11月9日起将其基本分销收入增加600万美元。
2020年1月28日,PA天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份申请,要求将其年度基础分销运营收入每年增加7500万美元。2020年10月8日,PAPUC发布了最终命令,批准了一项和解协议,允许PA Gas
公用事业公司通过分阶段的方式将其年度基本分配率提高2000万美元,从2021年1月1日开始增加1000万美元,从2021年7月1日开始再增加1000万美元。此外,一旦PA天然气公用事业公司的全部财产、厂房和设备减去累计折旧达到28.75亿美元,PA天然气公用事业公司就被授权实施直接投资控制。这一门槛于2020年12月实现,PA天然气公用事业公司实施了一项自2021年4月1日起生效的DSIC。PAPUC的最终命令还包括增强新冠肺炎客户援助措施,包括为一组明确的支付问题客户建立紧急救济计划。此外,PAPUC的最终命令允许PA天然气公用事业公司为正在进行的新冠肺炎疫情造成的某些增量支出建立监管资产,最显著的是与企业资源规划相关的费用和坏账支出,直至下一个PA天然气公用事业基本费率案件的费率生效日期,并在10年内收回和摊销。根据最终订单的条款,PA天然气公用事业公司不得在2022年1月1日之前提起费率诉讼。
市场风险披露
我们的主要市场风险敞口是(1)商品价格风险;(2)利率风险;(3)外币汇率风险。尽管我们使用衍生金融和商品工具来降低与预测交易相关的市场价格风险,但我们不会将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。
商品价格风险
与合作伙伴和我们的UGI国际业务支付的液化石油气价格波动相关的风险主要是反映液化石油气和其他能源商品供需变化的市场力量的结果。它们的盈利能力对液化石油气供应成本的变化很敏感。供应成本的增加通常会转嫁到客户身上。然而,伙伴关系和UGI International可能并不总是能够完全或及时地转嫁产品成本增加,特别是在产品成本迅速上升的情况下。为降低液化石油气市场价格风险的波动性,该合伙公司使用丙烷远期买卖合约、丙烷固定价格供应协议以及场外衍生商品工具,包括价格互换和期权合约。我们的UGI国际业务使用场外衍生商品工具,并可能不时订立与合伙企业所使用的类似的其他衍生工具合约,以降低与其部分液化石油气购买相关的市场风险。用于对液化石油气预期购买量进行经济对冲的场外衍生品商品工具一般在合同到期时结算。
公用事业公司的电价包含条款,允许收回其出售给零售核心市场客户的所有谨慎产生的天然气成本,包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。恢复条款规定对通过PGC和PGA费率实际向客户开出的总金额与所发生的可收回成本之间的差额进行定期调整。由于这种费率制定机制,与我们的公用事业业务相关的商品价格风险有限。PA Gas Utility使用衍生金融工具,包括在NYMEX交易的天然气期货和期权合约,以降低其为零售核心市场客户购买的天然气成本的波动性。这些衍生金融工具的成本,扣除任何相关的损益,计入PA Gas Utility的PGC回收机制。
为了管理与Midstream&Marketing几乎所有实物天然气和电力的固定价格销售合同相关的市场价格风险,Midstream&Marketing签订了NYMEX、ICE和场外交易的天然气和电力期货和期权合约,以及天然气基差掉期合约或达成固定价格供应安排。Midstream&Marketing还使用NYMEX和场外电力期货合约对其发电设施预期电力销售的一部分进行经济对冲。虽然Midstream&Marketing的固定价格供应安排减轻了与其固定价格销售合同相关的大部分风险,但如果这些安排下的任何供应商未能履行合同,更换天然气或电力的成本增加(如果有的话)将对Midstream&Marketing的业绩产生不利影响。为了降低供应商不履行合同的风险,Midstream&Marketing已经将其采购多元化,覆盖了多家供应商。UGI International的天然气和电力营销业务还使用天然气和电力期货和远期合约,以经济地对冲与固定价格买卖合同下预期产量的很大一部分相关的市场风险。
Midstream&Marketing已就其发电资产预计将产生的部分电力签订了固定价格销售协议。如果这些发电资产不能生产根据这些协议供应电力所需的全部电力,Midstream&Marketing将被要求在现货市场或根据与其他电力供应商的合同购买电力。因此,更换电力成本的增加可能会对Midstream&Marketing的业绩产生负面影响。
利率风险
我们既有固定利率债务,也有可变利率债务。利率变化影响可变利率债务的现金流,但通常不影响其公允价值。相反,利率的变化会影响固定利率债务的公允价值,但不会影响其现金流。
截至2022年9月30日,我们的可变利率债务包括循环信贷工具借款和UGI国际、公用事业、能源服务和UGI公司的可变利率定期贷款。这些债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。我们已就全部或大部分定期贷款本金余额及全部或大部分定期贷款期限订立固定薪酬、收取浮动利率的掉期协议。我们已将这些利率互换指定为现金流对冲。截至2022年9月30日,根据可变利率债务协议未偿还的借款总额为8亿美元,其中不包括前面提到的实际上是固定利率的债务。根据浮动利率借款(不包括有效固定利率定期贷款债务)下的平均未偿还借款,短期利率上调100个基点(1%)将使我们的2022财年利息支出增加约800万美元。我们未偿债务的其余部分按固定利率计息。市场利率提高100个基点将导致这笔固定利率债务的公允价值在2022年9月30日减少约1.65亿美元。市场利率下降100个基点将导致这种固定利率债务的公允价值在2022年9月30日增加约2.65亿美元。
与我们国内业务相关的长期债务通常是以类似条款和信用评级的债务的市场利率为基础,以固定利率发行的。随着这些长期债务发行的到期,我们可能会用利率反映当时市场状况的新债务为这些债务进行再融资。为了降低与近期和中期预期发行的固定利率债券相关的利率风险,我们不时签订内部收益率协议。
外币汇率风险
我们的主要货币汇率风险与美元兑欧元有关,其次是美元兑英镑。我们的外币资产和负债的美元价值将随着相关外币汇率的变化而波动。我们不时使用衍生工具对冲我们在外国子公司的部分净投资,包括预期的外币股息。在出售或清算此类海外业务之前,这些净投资对冲的收益或亏损仍保留在AOCI手中。就我们对UGI国际业务的净投资而言,相关外币相对于美元的价值下降10%,将使其在2022年9月30日的总账面净值减少约1.8亿美元,这一数额将反映在其他全面收益中。我们已将某些以欧元计价的借款指定为净投资对冲。
为了减少与我们的海外业务相关的净收入的波动性,主要是由于欧元和英镑之间的美元汇率变化,我们签订了远期外汇兑换合同。我们在多年期间积累这些外币兑换合同,最终相当于UGI国际预期的所得税前外币收益的90%左右。
衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具交易对手不履行义务,我们将面临损失风险。我们的衍生工具交易对手主要包括大型能源公司和主要的美国和国际金融机构。我们维持与我们的交易对手有关的信用政策,我们认为这些政策可以降低整体信用风险。这些政策包括评估和监控我们交易对手的财务状况,包括他们的信用评级,以及与交易对手签订协议,以管理信用额度,或签订净额结算协议,允许在被认为适当的情况下抵消某些金融交易的交易对手应收账款和应付余额。
我们集中了与衍生工具相关的信用风险,并持续评估我们衍生工具交易对手的信誉。截至2022年9月30日,根据衍生工具的公允价值总额,如果这些交易对手未能按照合同条款履行义务,我们将招致的最大损失金额为24.18亿美元。一般而言,我们的许多场外衍生工具和所有交易所合约都要求交易对手或本公司以信用证、父母担保或现金的形式登记抵押品。截至2022年9月30日,我们从衍生工具交易对手那里收到了总计3.98亿美元的现金抵押品。此外,我们可能与某些交易对手有抵销衍生债务和某些应付账款余额,这进一步减轻了前面提到的最高亏损金额。合伙企业的某些衍生品合同具有与信用风险相关的或有特征,在发生这种情况时可能需要额外的抵押品
该伙伴关系的债务评级被下调。到2022年9月30日,如果与信用风险相关的或有功能被触发,那么需要发布的抵押品数量将不是很大。
下表载列于2022年9月30日持有的未结算市场风险敏感型衍生工具资产(负债)的公允价值及其因市场风险而产生的公允价值变动。UGI公用事业的若干商品衍生工具不包括在下表中,因为根据UGI公用事业的费率制定,任何相关的净收益或损失均可退还给客户或向客户追回。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产(负债) |
(百万美元) | | 公允价值 | | 更改中 公允价值 |
2022年9月30日 | | | | |
商品价格风险(1) | | $ | 1,715 | | | $ | (353) | |
利率风险(2) | | $ | 66 | | | $ | (11) | |
外币汇率风险(三) | | $ | 117 | | | $ | (47) | |
(1)公允价值变动是指某些商品市场价格的10%的不利变动。
(2)公允价值变动代表现行市场利率有50个基点的不利变动。
(3)公允价值的变化代表了欧元和英镑相对于美元价值的10%的不利变化。
关键会计政策和估算
本节讨论的会计政策和估计是我们认为对理解我们的财务报表最关键的政策和估计,因为它们涉及重大判断和不确定性。这些会计政策和估计的应用必然要求管理层对估计和预测未来事件的结果作出最主观或最复杂的判断。这些政策和估计的变化可能会对我们的财务报表产生实质性影响。管理层已与公司审计委员会一起审查了这些关键会计政策以及与之相关的估计和假设。此外,请参阅合并财务报表附注2,其中讨论了我们的重要会计政策。
商誉减值评估。我们的商誉是商业收购的结果。我们不摊销商誉,但至少每年在报告单位层面对其进行减值测试。报告单位是一个经营部门,或者是一个低于经营部门(一个组成部分)的级别,如果它构成了一个业务部门,其离散的财务信息是可获得的,并由部门管理人员定期审查。如果各组成部分具有相似的经济特征,则将其汇总为一个报告单位。具有商誉的报告单位必须每年或每当事件或情况表明商誉价值可能减值时进行减值测试。
对于我们某些具有商誉的报告单位,我们评估定性因素,以确定该报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。对于我们其他具有商誉的报告单位,我们绕过定性评估,通过将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较来进行量化评估。我们一般根据收入和市场方法的权重来确定公允价值。就收益法而言,公允价值乃根据报告单位估计未来现金流量的现值厘定,包括根据该等现金流量估计的报告单位最终价值,并按适当的风险调整比率贴现。我们使用我们的内部预测来估计未来的现金流,其中可能包括基于我们对每个报告单位的长期前景的最新审查而对长期未来增长率的估计。在我们的收益法下,用于确定公允价值的现金流量估计涉及基于广泛信息和历史结果的管理层判断。此外,外部经济和竞争状况可能会影响未来的表现。出于市场法的目的,我们使用与我们的报告单位相当的公司的估值倍数。市场法需要判断,以确定适当的估值倍数。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的数额,但不超过报告单位的商誉总额。截至2022年9月30日,我们的商誉总额为36.12亿美元。在列报的任何期间,均未记录商誉减值。
关于ameriGas丙烷报告单位的2022财年减值测试,我们确定ameriGas丙烷的公允价值比其账面价值高出约30%。虽然本公司认为其在量化评估ameriGas丙烷的公允价值时所用的判断是基于目前可得的事实和情况而作出的合理判断,但如果ameriGas丙烷未能达到其预期结果和/或其加权平均资本成本增加,其公允价值将受到不利影响,可能导致减值。大约有2美元
截至2022年9月30日,该报告单位的商誉为10亿美元。该公司将继续监测其报告单位和相关商誉,以确定未来可能发生的任何非现金减值费用。
长期资产减值。当情况表明长期资产(或资产组)可能减值时,需要对此类资产进行减值测试。如果确定触发事件已经发生,我们将根据预期在长期资产剩余使用年限内实现的估计未贴现现金流预测进行可恢复性测试。如果回收检验中使用的未贴现现金流少于长期资产的账面价值,我们将确定其公允价值。如确定公允价值低于其账面价值,则将长期资产减值至其估计公允价值,并按相当于该差额的金额确认减值损失。在确定长期资产是否已经减值时,管理层将资产分组到具有可识别现金流的最低水平。对长期资产进行减值测试涉及以下几个方面的判断:识别需要评估的触发事件何时发生;识别并对资产进行分组;以及如果在可回收性测试中使用的未贴现现金流少于长期资产的账面价值,则确定长期资产的公允价值。虽然现金流量估计是基于作出估计时的相关资料,但对未来现金流量的估计本质上是高度不确定的,并考虑随时间而改变的因素,例如资产的预期用途,包括未来的生产量及销售量、商品价格的预期波动及出售的预期收益。有关2020财年第三季度与出售Conemaugh相关的减值损失的信息,请参阅合并财务报表附注5。在2022财年或2021财年,没有记录其他针对长期资产减值的重大拨备。
或有损失和环境补救责任。我们卷入了在正常业务过程中发生的诉讼,我们面临着一般、汽车和产品责任以及工人赔偿索赔的损失风险,我们为这些索赔获得保险,但须支付自保保额或免赔额。我们还受到旨在减轻或消除过去作业的影响并改善或维持环境质量的环境法律和法规的约束。这些法律和条例要求消除或补救在当前或以前的作业地点处置或释放某些特定危险物质对环境的影响。
我们为或有损失建立准备金,包括未决诉讼,以及与一般和产品责任、汽车和工人赔偿相关的未决和已发生但未报告的索赔,当负债可能存在且与该负债相关的金额或金额范围可以合理估计时,我们为此建立准备金。当可能损失范围内的任何金额都不比该范围内的任何其他金额更好的估计时,所记录的负债以该范围的低端为基础。对于因未报告的事故而引起的未索赔索赔,我们可以利用专家的工作,使用应用于实际索赔数据的精算确定的损失发展系数来估计将发生的最终损失。
对于特定的或有损失,损失的可能性往往很难预测。此外,根据可获得的信息以及未来事件的潜在影响以及将决定最终解决或有损失的第三方的决定,对损失或可能损失的合理估计或范围可能是不可行的。合理的估计涉及到管理层根据广泛的信息和先前的经验做出的判断。对于诉讼和未决索赔,包括保险单承保的索赔,对可能损失的分析是在个案的基础上进行的,其中包括对索赔的性质、事项的程序状态、成功起诉或辩护索赔的可能性或可能性、关于索赔的现有资料、外部律师和其他顾问的意见和意见以及过去在类似事项上的经验的评估。随着收到更多信息,这些判断将按季度进行审查,并在必要时更新预留金额。我们估计的或有损失准备金以及与一般和产品责任、汽车和工人赔偿相关的未决和已发生但未报告的索赔的准备金可能与最终负债有重大差异,随着获得更多信息和估计准备金的调整,此类准备金可能会发生重大变化。
当评估表明很可能发生了责任,并且可以合理估计数额时,我们就应计环境补救准备金。在综合资产负债表中记录为环境负债的金额代表我们对预期产生的成本的最佳估计,或者,如果无法做出最佳估计,则代表与一系列预期环境调查和补救成本相关的最低负债。这些估计基于一系列因素,包括该公司是否将负责此类补救工作、要进行的补救工作的范围和费用、将与其他潜在责任方分担的费用部分、补救的时间和技术变化的可能影响,以及地方政府当局的法规和要求。我们用于环境治理的估计储量可能与最终负债有重大差异,随着获得更多信息和估计储量进行调整,该等储量可能会发生重大变化。宾夕法尼亚州天然气公用事业公司获得与其州内环境地点相关的环境调查和补救费用的费率制定确认。这项厘定差饷确认平衡历史成本与差饷回收之间的累积差额,以及对与该等土地有关的未来成本的估计。
监管资产和负债。我们对受费率管制的燃气和电力公用事业业务的会计处理不同于对非管制业务的会计处理,因为这些业务被要求在合并财务报表中反映费率管制的影响。将成本分配给会计期间的监管做法可能与不受监管的企业通常采用的会计方法不同。当监管机构很可能允许通过向客户收取未来费率来收回当前成本时,这些成本将作为监管资产递延,否则这些成本将由不受监管的公司支出。同样,当监管机构可能会要求客户通过未来利率退款,或当从客户那里收取尚未发生的支出的收入时,监管责任被确认。我们通过评估监管环境、PAPUC、WVPSC和MDPSC最近发布的利率命令和公开声明,以及与监管当局和法律顾问的讨论,不断评估监管资产是否有可能在未来追回。如果未来不再有可能收回监管资产,这些监管资产的取消将对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。截至2022年9月30日,我们的监管资产和监管负债总额分别为3.4亿美元和3.35亿美元。有关监管资产和负债的其他信息,请参阅合并财务报表附注2和附注9。
所得税。我们采用资产负债法来核算所得税。根据这种方法,所得税支出确认为本年度应缴或可退还的税额,并确认递延税项负债和资产,用于确认已在我们的财务报表或纳税申报表中确认的事件的未来税收后果。一个实体在其纳税申报单中持有的头寸必须满足一个更有可能的确认门槛,前提是税务机关将在充分了解相关信息的情况下对这些头寸进行审查。我们使用假设、判断和估计来确定我们当前的所得税拨备。我们也使用假设、判断和估计来确定我们的递延税项资产和负债,以及将根据递延税项资产记录的任何估值备抵。对税法的解释存在不确定性,因为税务机关可能会对法律进行不同的解释。我们对现行所得税拨备的假设、判断和估计考虑了现行税法、我们对现行税法的解释以及外国和国内税务机关进行的当前和未来审计的可能结果。税法的变化或我们对税法的解释以及当前和未来税务审计的解决方案可能会对我们综合财务报表中的所得税拨备产生重大影响。我们对递延所得税金额的假设、判断和估计考虑了对未来应纳税所得额的估计。实际的应税收入或未来对应税收入的估计可能会使我们目前的假设、判断和估计不准确。上述假设、判断和估计的变化可能会导致我们的实际所得税义务与我们的估计大不相同。截至2022年9月30日, 我们的递延税净负债总额为12.49亿美元。
企业合并收购价格分配。本公司不时进行重大业务合并。收购价格按收购日的估计公允价值分配给所收购的各种资产和承担的负债,购买价格的剩余部分分配给商誉。我们不时聘请第三方估值专家协助我们确定某些收购资产和承担的负债的公允价值。这种估值要求管理层作出重大判断、估计和假设,特别是关于无形资产。管理层根据其认为合理的假设对公允价值进行估计。这些估计是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息,具有内在的不确定性。评估某些无形资产的关键估计包括但不限于贴现率和来自客户关系、商号、现有技术和其他无形资产的经济生活的预期未来现金流。可能会发生意想不到的事件和情况,这可能会影响此类假设或估计的准确性或有效性。在某些情况下,随着获得更多关于所收购资产和承担的负债的公允价值的信息,购买价格的分配可在收购日期后最长一年内修改。
近期发布的会计公告
关于最近发布的会计准则的影响的讨论,见合并财务报表附注3。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
“关于市场风险的定量和定性披露”载于“市场风险披露”标题下的第7项--管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析,并作为参考并入。
第八项。财务报表和补充数据
本报告项目9A所载管理层财务报告内部控制年度报告以及本报告F-2页所载索引中提及的财务报表和财务报表明细表均以参考方式并入本报告。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
(a)公司的披露控制和程序旨在提供合理的保证,公司根据1934年证券交易法提交或提交(经修订)的报告中要求披露的信息是:(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告,以及(Ii)积累并酌情传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时做出有关需要披露的决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至本报告所述期间结束时公司披露控制和程序的有效性。根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年9月30日,公司的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
(b)管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制,这一术语在修订后的1934年证券交易法规则13a-15(F)中定义。为了评估财务报告内部控制的有效性,按照2002年萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求,管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的标准,对公司截至2022年9月30日的财务报告内部控制进行了评估,包括测试。
财务报告内部控制是指在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,由公司董事会实施的,为财务报告的可靠性和根据公认会计准则为外部目的编制财务报表提供合理但非绝对保证的过程,包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录合理详细地准确和公平地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理保证,确保按需要记录交易,以便根据公认会计原则编制财务报表,且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于不断变化的条件,控制措施可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
根据其评估,管理层得出结论,根据COSO标准,公司对财务报告的内部控制自2022年9月30日起有效。本公司独立注册会计师事务所安永会计师事务所发布了一份截至2022年9月30日本公司财务报告内部控制有效性的证明报告。这份报告如下所述。
(c)在最近一个会计季度,公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致UGI公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,对UGI公司及其子公司截至2022年9月30日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,UGI公司及其子公司(本公司)根据COSO标准,截至2022年9月30日,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了本公司截至2022年9月30日、2022年9月30日及2021年9月30日的综合资产负债表、截至2022年9月30日期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表,以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表附表,我们于2022年11月21日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
费城,宾夕法尼亚州
2022年11月21日
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用
第三部分:
第10至14项。
根据一般指示G(3),除下文所述外,第10、11、12、13和14项所要求的信息通过参考将于2022年12月31日前提交给美国证券交易委员会的UGI委托书的以下部分纳入本报告。
| | | | | | | | | | | |
| 信息 | | 委托书的标题 以引用方式并入 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | | 董事选举--被提名人;公司治理;董事会审计委员会报告 |
| | | |
| 商业行为和道德准则可在公司网站www.ugicorp.com上免费获得,标题为“公司-领导力和治理-治理文件”,或致函董事,投资者关系部,UGI Corporation,邮政信箱858,Valley Forge,PA 19482。我们将在公司网站上披露适用于公司主要高管、主要财务官、主要会计官或控制人或执行类似职能的人员对《商业行为和道德守则》的任何豁免或修订,以及与S-K规则第406(B)项中道德守则定义的任何要素有关的任何豁免或修订。 | | |
| | | |
第11项。 | 高管薪酬 | | 董事薪酬;董事会薪酬和管理发展委员会报告;薪酬讨论和分析;高管薪酬;薪酬委员会联锁和内部参与 |
| | | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | | 某些实益拥有人的证券拥有权 |
| | | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | | 公司治理-董事独立性;公司治理-董事会和委员会结构;公司治理-董事会候选人的选择;关联人交易的批准政策 |
| | | |
第14项。 | 首席会计费及服务 | | 我国独立注册会计师事务所 |
股权补偿表
下表列出了截至2022财年末我们的股权证券被授权发行的补偿计划的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 须提供的证券数目 在行使以下权力时发出 未完成的选项, 认股权证及权利 (a) | | 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证及权利 (b) | | 证券数量 保留以备将来使用 权益项下发行 薪酬计划 (不包括反映的证券 第(A)栏)(C) | |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 9,004,896 | | (1) | $ | 42.16 | | | 18,015,916 | | (2) |
| | 1,376,371 | | (3) | $ | 0 | | | | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | | | |
总计 | | 10,381,267 | | | $ | 42.16 | | (4) | | |
(1)代表UGI Corporation 2021激励奖励计划下的9,004,896个股票期权,该计划取代并取代UGI Corporation 2013综合激励薪酬计划。UGI Corporation 2021年激励奖励计划于2021年1月29日获得股东批准。
(2)代表根据UGI Corporation 2021激励奖励计划剩余发行的证券。UGI Corporation 2021年激励奖励计划使用一个股票池,根据股票期权或股票增值权发行的每股股票将可用股票数量减少一股,根据股票期权或股票增值权以外的奖励发行的每股股票将可用股票数量减少三(3)股。
(3)代表UGI Corporation 2021激励奖励计划下的1,376,371个限制性股票单位。
(4)未偿还期权的加权平均行权价;不包括限制性股票单位。
第10项所要求的有关公司高管的资料如下。
行政人员
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
罗杰·佩雷奥特 | | 58 | | 总裁与首席执行官 |
泰德·J·贾斯特泽布斯基 | | 61 | | 首席财务官 |
小罗伯特·F·比尔德 | | 57 | | 全球工程建设与采购部天然气执行副总裁总裁;UGI公用事业公司首席执行官;登山者天然气公司首席执行官 |
莫妮卡·M·高迪奥西 | | 59 | | 总裁副总参赞兼秘书长 |
约翰·库尔沃 | | 62 | | 首席信息官 |
Jean Felix Tematio Dontsop | | 46 | | 总裁副-首席财务官兼公司主计长 |
Judy·A·扎戈斯基 | | 59 | | 首席人力资源官 |
所有主席团成员在每年举行的董事会组织会议上选举产生,任期一年。
任何官员之间或任何官员与任何董事之间都没有亲属关系。
罗杰·佩雷奥特
佩雷奥特先生是董事和总裁律师,也是华大基因有限公司的首席执行官(自2021年6月起)。Perreault先生此前曾担任全球液化石油气执行副总裁总裁(2018年至2021年)和总裁-华大基因国际有限责任公司(2015年至2021年)。在加入UGI Corporation之前,Perreault先生曾在法国液化空气公司担任过多个职位,他于1994年加入该公司,并在2008年至2014年期间担任过多个领导职位,包括担任全球领导职务的总裁、负责国际责任的大型工业公司,以及在此之前负责液化空气公司北美大型工业业务的职位。在加入液化空气之前,Perreault先生是加拿大魁北克省I.C.I.的化学工程师和运营经理。
泰德·J·贾斯特泽布斯基
贾斯特热布斯基先生是UGI公司的首席财务官(自2018年以来)。贾斯特泽布斯基此前曾担任美国天然气丙烷公司首席财务官(2018年至2019年)。2013年至2018年,贾斯特热布斯基先生担任Qurate零售集团执行副总裁总裁兼首席财务官,该集团由QVC、HSN、基石品牌和Zully组成。在此之前,贾斯特热布斯基先生曾在好时公司担任过各种职务,包括好时美洲公司的高级副总裁和总裁(2011年至2013年)、好时国际的高级副总裁和总裁(2007年至2010年)以及好时国际财务副总裁总裁(2004年至2007年)。贾斯特热布斯基先生还曾担任高级副总裁先生,财务,IT和行政和CARE首席财务官(2002年至2004年)和副总裁兼首席财务官希望工程(1999年至2002年)。
小罗伯特·F·比尔德
比尔德先生是华大基因公司天然气全球工程建设与采购部执行副总裁总裁(自2021年起)、华大基因公用事业公司首席执行官(自2011年起)和登山燃气公司首席执行官(自2021年起)。他曾于2018年至2021年担任华大基因天然气事业部执行副总裁总裁(2018年至2021年),并于2011年至2020年9月任华大基因燃气公司总裁副总裁,2010年至2011年任总裁副总裁,2008年至2010年任总裁南方地区副总裁。2006年至2008年,任北京燃气公用事业公司总裁运营与工程副总裁;2002年至2006年,任北京燃气公用事业有限公司董事运营与工程副总裁。
莫妮卡·M·高迪奥西
高迪奥斯女士自2012年起担任华大基因股份有限公司副总裁、总法律顾问兼秘书长总裁。在加入UGI公司之前,Gaudiosi女士曾在南方联合公司担任高级副总裁兼总法律顾问(2007年至2012年)和高级副总裁及副总法律顾问(2005年至2007年)。在2005年加入南方联合公司之前,Gaudiosi女士曾在通用电气资本公司担任过多个职位(1997年至2005年)。在加入通用电气资本公司之前,Gaudiosi女士是Hunton&Williams律师事务所(1994-1997)和Sutherland,AsBill&Brennan律师事务所(1988-1994)的合伙人。
约翰·库尔沃
科尔沃先生是UGI公司的首席信息官(自2020年起)。柯威先生于2016年加入华大基因,担任华大基因国际信息技术副总裁总裁,后被任命为华大基因集团首席信息官,负责全球IT战略、运营、产品和服务,以支持国内和国际业务部门。此前,科尔沃先生曾在德国慕尼黑的跨国工业气体公司林德集团担任过多个IT/IS领导职务。
Jean Felix Tematio Dontsop
Tematio Dontsop先生是UGI公司副财务长兼财务总监总裁(自2021年7月起)。Tematio Dontsop先生最近担任宾夕法尼亚州埃克斯顿西部制药服务公司内部审计副总裁(2020年7月至2021年6月)。在此之前,他在总部位于宾夕法尼亚州费城和法国巴黎的普华永道工作了15年,担任过多个不断增加的职责,包括审计董事(2019年至2020年)和审计高级经理(2011年至2019年)。唐索普在职业生涯早期也曾在总部位于巴黎的毕马威担任审计师。
Judy·A·扎戈斯基
Zagorski女士是UGI公司的首席人力资源官(自2020年9月以来)。在此之前,扎戈尔斯基女士曾在总部位于新泽西州尤因的大型家居产品制造商丘奇-德怀特公司担任全球人力资源和CHRO执行副总裁总裁(2017年至2020年)。在加入丘奇-德怀特之前,扎戈尔斯基女士曾在巴斯夫担任高级副总裁-人力资源部和总裁-人力资源、发展和战略副主任(2011年至2017年)。
第四部分:
第15项。展品和财务报表附表
(a)作为本报告一部分提交的文件:
(1)财务报表:
项目8下包括以下财务报表和补充数据:
管理层关于合并财务报表和附表的年度报告
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42(关于合并财务报表和附表)
截至2022年9月30日和2021年9月30日的合并资产负债表
截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日终了年度的综合收益表
截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日止年度的综合全面收益表
截至2022年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的合并现金流量表
截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的综合权益变动表
合并财务报表附注
(2)财务报表附表:
I — 注册人(母公司)财务信息摘要
II — 截至2022年、2021年和2020年9月30日止年度的估值和合资格账目
我们遗漏了所有其他财务报表附表,因为所要求的信息(1)没有出现;(2)没有足够的金额需要提交附表;或(3)包括在财务报表或相关附注的其他地方。
(3)展品清单:
作为本报告一部分提交的证据如下(通过引用合并的证据在该文件中列出登记人的姓名、报告的类型和登记编号或提交期间的最后日期以及证物编号):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
3.1 | (二)修订及重订经修订的公司章程至2005年6月6日。 | UGI | Form 10-Q (6/30/05) | 3.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
3.2 | UGI公司修订和重新制定的公司章程修正案。 | UGI | Form 8-K (7/29/14) | 3.1 |
3.3 | UGI公司章程,自2017年7月25日起修订和重述。 | UGI | Form 8-K (7/31/17) | 3.1 |
3.4 | 关于公司股票的可转换优先股声明,提交给宾夕法尼亚州联邦部长,于2021年5月25日生效。 | UGI | 表格8-K (5/25/21)
| 3.1 |
3.5 | 关于B系列优先股的公司股票声明,提交给宾夕法尼亚州联邦部长,于2021年5月25日生效。 | UGI | 表格8-K (5/25/21) | 3.2 |
4.1 | 界定担保持有人权利的文书,包括契约。(本公司同意应要求向委员会提供一份界定根据S-K条例第601(B)(4)项不需要提交的长期债务持有人权利的文书的副本)。 | | | |
4.2 | 根据修订后的1934年证券交易法提交的公司注册说明书中对公司普通股的描述。 | UGI | Form 8-B/A (4/17/96) | 3.(4) |
4.3 | UGI公司的(第二次)修订和重新修订的公司章程,以及上文3.1、3.2和3.3中提到的章程。 | | | |
4.4 | 契约,日期为1993年8月1日,由作为发行方的UGI公用事业公司和作为继任受托人的美国银行全国协会之间的契约,通过参考1994年4月8日提交的表格S-3的注册声明而合并。 | 公用事业 | 登记说明书第33-77514号 (4/8/94) | 4(c) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
4.5 | 补充契约,日期为2006年9月15日,由UGI公用事业公司作为发行方和美国银行全国协会(Wachovia Bank,National Association)的后续受托人美国银行全国协会签署。 | 公用事业 | Form 8-K (9/12/06) | 4.2 |
4.6 | 本公司与列作签署方的买方于二零一三年十月三十日签订的票据购买协议表格。 | 公用事业 | Form 8-K (10/30/13) | 4.1 |
4.7 | 注:本公司与签字人所列买方于2016年4月22日签订的购买协议。 | 公用事业 | Form 8-K (4/28/16) | 4.1 |
4.8 | 作为受托人的ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和U.S.Bank National Association之间的契约,日期为2016年6月27日。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | Form 8-K (6/27/16) | 4.1 |
4.9 | 第一补充契约,日期为2016年6月27日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美国银行全国协会作为受托人。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | Form 8-K (6/27/16) | 4.2 |
4.10 | 第二补充契约,日期为2016年12月28日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美国银行全国协会作为受托人(包括全球票据的形式)。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | Form 8-K (12/28/16) | 4.1 |
4.11 | 第三补充契约,日期为2017年2月13日,由ameriGas Partners,L.P.,ameriGas Finance Corp.和美国银行全国协会作为受托人(包括全球票据的形式)。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | Form 8-K (2/13/17) | 4.1 |
4.12 | 契约,日期为2018年10月25日,由其中指定的担保人International、作为受托人的美国银行全国协会、作为登记和转让代理的Elevon Financial Services DAC和作为付款代理的Elevon Financial Services DAC英国分行(包括票据形式)签署。 | UGI | 表格8-K (10/25/18) | 4.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
4.13 | 债券,日期为2021年12月7日,由UGI International,LLC(其中指定的担保人)、美国银行全国协会(受托人)、Elevon Financial Services DAC(登记和转让代理)和Elevon Financial Services DAC(英国分行)(包括票据形式)签署。 | UGI | 表格8-K (12/7/21) | 4.1 |
4.14 | 本公司与列作签署方的买方于2018年12月21日订立的票据购买协议表格。 | UGI | Form 10-Q (12/31/18) | 4.1 |
4.15 | 票据购买协议,日期为2020年3月19日,由本公司和列为其签署方的购买者签署。 | UGI | 表格8-K (3/19/20) | 4.1 |
4.16 | 附注:UGI公用事业公司与被列为签字人的购买者之间签订的、日期为2021年5月7日的购买协议。 | UGI | 表格8-K (5/4/21) | 4.1 |
4.17 | 附注:UGI公用事业公司与被列为签字人的购买者之间签订的、日期为2022年6月30日的购买协议。 | UGI | 表格8-K (6/30/22) | 4.1 |
4.18 | Montaineer Gas Company与列为签字方的买方之间签订的、日期为2022年6月30日的票据购买协议。 | UGI | 表格8-K (6/30/22) | 4.2 |
4.19 | 2021年5月25日,公司与美国银行协会签订的购买合同和质押协议,作为购买合同代理、抵押品代理、托管代理和证券中介。 | UGI | 表格8-K (5/25/21) | 4.1 |
4.20 | 公司单位形式(作为本合同附件4.19的附件A)。 | UGI | 表格8-K (5/25/21) | 4.2 |
4.21 | 财务单位格式(作为本合同附件4.19的附件B)。 | UGI | 表格8-K (5/25/21) | 4.3 |
4.22 | 现金结算单位形式(作为本合同附件C至本合同附件4.19)。 | UGI | 表格8-K (5/25/21) | 4.4 |
4.23 | A系列累计永久可转换优先股证书格式。 | UGI | 表格8-K (5/25/21) | 4.5 |
4.24 | B系列累计永久优先股证书格式。 | UGI | 表格8-K (5/25/21) | 4.6 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
4.25 | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明。 | UGI | Form 10-K (9/30/21) | 4.22 |
10.1** | UGI Corporation 2004综合股权薪酬计划自2014年9月5日起修订和重新实施。 | UGI | 表格10-K (9/30/16) | 10.25 |
10.2** | UGI Corporation 2004综合股权薪酬计划修订和重新启动,截至2014年9月5日-条款和条件自2016年1月1日起生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/16) | 10.26 |
10.3** | UGI Corporation 2009延期计划,修订并重新启动,自2017年6月15日起生效。 | UGI | Form 10-Q (6/30/17) | 10.6 |
10.4** | UGI Corporation 2009年新员工补充高管退休计划,自2017年6月15日起修订和重新发布。 | UGI | 表格10-Q (6/30/17) | 10.1 |
10.5** | UGI Corporation 2013综合激励薪酬计划,自2014年9月5日起生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/16) | 10.30 |
10.6** | UGI Corporation 2013非雇员董事综合激励薪酬计划,条款和条件,2019年1月1日生效。 | UGI | Form 10-Q (3/31/19) | 10.6 |
10.7** | UGI公司补充高管退休计划和补充储蓄计划,自2015年4月1日起修订和重新生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/17) | 10.26 |
10.8** | UGI公司高管2018年11月15日修订的年度奖金计划. | UGI | Form 10-Q (3/31/19) | 10.7 |
10.9** | UGI公司2021年激励奖励计划。 | UGI | 表格S-8 (2/4/21) | 4.4 |
*10.10** | UGI Corporation 2021年激励奖励计划,非雇员董事条款和条件,2021年2月1日生效。 | | | | |
10.11** | UGI公司高管离职计划,2021年10月1日生效。 | UGI | 表格8-K (9/29/21) | 10.1 |
10.12** | UGI Corporation 2013年综合激励薪酬计划表格,面向所有美国员工的非合格股票期权授予函。 | UGI | 表格10-Q (3/31/21) | 10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
10.13** | UGI Corporation 2013年综合激励薪酬计划绩效单位授权书表格,适用于所有美国员工。 | UGI | 表格10-Q (3/31/21) | 10.2 |
10.14** | UGI Corporation 2013年度综合激励薪酬计划股票单位授权书表格,适用于所有美国员工。 | UGI | 表格10-Q (3/31/21) | 10.3 |
10.15** | UGI公司2013年度综合激励薪酬计划表格,非雇员董事非合格股票期权授予函。 | UGI | 表格10-Q (3/31/21) | 10.4 |
10.16** | UGI Corporation 2013年度综合激励薪酬计划股票单位非雇员董事授权书表格。 | UGI | 表格10-Q (3/31/21) | 10.5 |
*10.17** | UGI公司2021年激励奖励计划非雇员董事非限制性股票期权授予函表格。 | | | | |
*10.18** | UGI公司2021年激励奖励计划限制性股票单位非雇员董事授权书格式。 | | | | |
10.19** | UGI公司2021年激励奖励计划非限定股票期权授予函的形式,适用于所有美国员工。 | UGI | 表格10-Q (6/30/21) | 10.1 |
10.20** | UGI公司2021年激励奖励计划绩效单位授权书形式,适用于所有美国员工。 | UGI | 表格10-Q (6/30/21) | 10.2 |
10.21** | UGI公司2021年奖励计划股票单位授权书形式,适用于所有美国员工。 | UGI | 表格10-Q (6/30/21) | 10.3 |
10.22** | UGI公司和泰德·J·贾斯特泽布斯基之间的保密、竞业禁止和竞业禁止协议的形式。 | UGI | 表格10-Q (6/30/18) | 10.1 |
10.23** | UGI公司与Roger Perreault先生之间的保密、竞业禁止和竞业禁止协议的形式。 | UGI | 表格10-Q (6/30/21) | 10.4 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
10.24** | UGI公司与Robert F.Beard先生之间的保密、竞业禁止和竞业禁止协议的形式。 | UGI | 表格10-K (9/30/20) | 10.27 |
10.25** | UGI公用事业公司与罗伯特·F·比尔德先生之间的控制协议变更表格。 | UGI | 表格10-K (9/30/20) | 10.28 |
10.26** | UGI公司与Judy·扎戈尔斯基女士签订的保密、竞业禁止和竞业禁止协议。 | UGI | 表格10-K (9/30/21) | 10.31 |
10.27** | UGI公司与佩雷奥特先生、贾斯特泽布斯基先生和梅斯先生之间的控制权变更协议的格式。戈迪奥西和扎戈尔斯基。 | UGI | 表格10-K (9/30/21) | 10.32 |
10.28 | 1995年4月19日UGI公司、ameriGas公司、ameriGas丙烷公司、ameriGas Partners公司和ameriGas proane公司签订的商标许可协议。 | UGI | Form 10-K (9/30/10) | 10.37 |
10.29 | 商标许可协议的第一修正案,日期为2015年11月18日,由UGI公司、ameriGas,Inc.、ameriGas Proane,Inc.、ameriGas Partners,L.P.和ameriGas proane,L.P.签订,日期为1995年4月19日。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | 表格10-K (9/30/15) | 10.40 |
10.30 | 1995年4月19日,美国天然气公司、美国天然气合作伙伴公司和美国天然气公司之间的商标许可协议。 | 美国天然气公司 合伙人,L.P. | Form 10-Q (12/31/10) | 10.1 |
10.31 | 截至2001年11月30日的应收账款购买协议格式,经UGI Energy Services LLC作为服务机构、Energy Services Funding Corporation作为卖方以及PNC Bank作为发行方和管理人的2017年10月27日第18号修正案修订。 | UGI | 表格10-K (9/30/17) | 10.38 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
10.32 | 截至2018年10月26日的应收款采购协议第19号修正案,日期为2001年11月30日(不时修订、补充或修改),由UGI Energy Services LLC作为服务机构、Energy Services Funding Corporation作为卖方以及PNC Bank作为发行方和管理人。 | UGI | 表格8-K (10/26/18) | 10.1 |
10.33 | 日期为2019年10月25日的应收款采购协议第20号修正案,日期为2001年11月30日(经不时修订、补充或修改),由UGI Energy Services,LLC作为服务机构,Energy Services Funding Corporation作为卖方,以及PNC Bank,National Association作为发行方和管理人。 | UGI | Form 8-K (10/25/19) | 10.1 |
10.34 | 截至2020年10月23日的第21号应收款采购协议修正案,日期为2001年11月30日,由UGI Energy Services LLC作为服务机构,Energy Services Funding Corporation作为卖方,PNC Bank作为发行方和管理人。 | UGI | 表格8-K (10/23/20) | 10.1 |
10.35 | 日期为2021年10月22日的应收款采购协议第22号修正案,日期为2001年11月30日,由UGI Energy Services LLC作为服务机构,Energy Services Funding Corporation作为卖方,PNC Bank作为发行方和管理人。 | UGI | 表格8-K (10/22/21) | 10.1 |
10.36 | 日期为2022年10月21日的应收款采购协议第23号修正案,日期为2001年11月30日,由UGI Energy Services LLC作为服务机构,Energy Services Funding Corporation作为卖方,PNC Bank作为发行方和管理人。 | UGI | 表格8-K (10/20/22) | 10.2 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
10.37 | 买卖协议格式,日期为2001年11月30日,由UGI Energy Services,LLC和Energy Services Funding Corporation通过并包括2013年10月1日的第4号修正案修订。 | UGI | 表格10-K (9/30/17) | 10.39 |
10.38 | 哥伦比亚天然气传输有限责任公司和UGI公用事业公司之间签署的第79028号FSS服务协议于2019年12月1日生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/19) | 10.40 |
10.39 | SST服务协议第79133号,自2019年12月1日起生效,由哥伦比亚天然气传输有限责任公司和UGI公用事业公司之间签署。 | UGI | 表格10-K (9/30/19) | 10.41 |
10.40 | UGI公用事业公司和UGI能源服务有限责任公司之间的天然气供应和输送服务协议,2015年11月1日生效。 | 公用事业 | Form 10-K (9/30/16) | 10.19 |
10.41 | 2020年11月1日对天然气供应和输送服务协议的第一修正案2020年11月1日对UGI公用事业公司和UGI能源服务有限责任公司之间的天然气供应和输送服务协议的第一修正案,自2015年11月1日起生效。UGI公用事业公司和UGI能源服务有限责任公司,2015年11月1日生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/20) | 10.41 |
10.42 | UGI公用事业公司和UGI能源服务有限责任公司之间的天然气供应和输送服务协议,2020年11月1日生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/20) | 10.42 |
10.43 | UGI公用事业公司和UGI能源服务有限责任公司之间的天然气供应和输送服务协议,2021年11月1日生效。 | UGI | 表格10-K (9/30/21) | 10.47 |
10.44 | 2017年10月31日签署的信贷协议,由UGI公用事业公司、作为行政代理的PNC银行全国协会、作为辛迪加代理的纽约梅隆银行以及其中提到的某些其他贷款人签署。 | 公用事业 | 表格8-K (10/31/17) | 10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
10.45 | 信贷协议第一修正案,日期为2022年7月12日,由UGI公用事业公司(贷款人一方)和PNC银行(全国协会)作为行政代理。 | UGI | 表格8-K (7/21/22) | 10.1 |
10.46 | 信贷协议,日期为2019年6月27日,由UGI Utilities,Inc.作为借款人,PNC Bank,National Association作为行政代理,Citizens Bank,N.A.作为辛迪加代理及其贷款方签署。 | UGI | 表格10-Q (6/30/19) | 10.1 |
10.47 | 自2018年10月25日起生效的多货币融资协议,国际为借款人,Natixis为代理人,受托牵头安排人、账簿管理人和协调人,巴克莱银行、法国巴黎银行、法国农业信贷银行、汇丰法国、荷兰国际银行法国分行、Mediobanca International(卢森堡)S.A.、Raiffeisen Bank International AG和法国兴业银行作为受托牵头安排人,以及某些其他贷款机构。 | UGI | 表格8-K (10/25/18) | 4.2 |
10.48 | 信贷协议,日期为2019年8月13日,由UGI Energy Services,LLC作为借款人,瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理和抵押品代理,以及贷款人签署。 | UGI | Form 8-K (8/13/19) | 10.1 |
10.49 | 第三次修订和重新签署的信贷协议,日期为2020年3月6日,由UGI Energy Services LLC作为借款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理,PNC Bank,National Association作为辛迪加代理,以及Wells Fargo Bank,National Association作为文件代理。 | UGI | 表格8-K (3/6/20) | 10.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
10.50 | 修订和重新签署的信贷协议,日期为2021年5月4日,由UGI Corporation和JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理,Citizens Bank,N.A.,PNC Bank,National Association和Wells Fargo Bank,National Association作为共同文件代理,以及不时与其他金融机构签订的其他金融机构修订和重新签署。 | UGI | 表格8-K (5/4/21) | 10.1 |
10.51 | UGI Corporation作为借款人,JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理,以及贷款人之间的修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2021年6月23日。 | UGI | 表格10-Q (6/30/21) | 10.6 |
10.52 | 信贷协议,日期为2022年9月28日,由美国天然气丙烷公司、美国天然气丙烷公司、不时作为贷款人的美国天然气丙烷公司和作为行政代理的富国银行全国协会签署。 | UGI | 表格8-K (9/28/22) | 10.1 |
10.53 | 对第三次修订和重新签署的信贷协议的第三次修正案,日期为2022年10月20日,由Mountain Gas公司作为借款人、贷款人和Truist Bank作为行政代理、信用证签发人和回旋额度贷款人 | UGI | 表格8-K (10/20/22) | 10.1 |
14 | 商业行为和道德准则。 | UGI | 表格10-K (9/30/21) | 14 |
*21 | 注册人的子公司。 | | | |
*23 | 安永律师事务所同意 | | | |
*31.1 | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定,就注册人在截至2022年9月30日的财政年度的10-K表格报告所作的证明。 | | | |
*31.2 | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定,就注册人在截至2022年9月30日的财政年度的10-K表格报告出具的证明。 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以引用方式成立为法团 |
证物编号: | 展品 | 注册人 | 归档 | 展品 |
*32 | 首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节的规定,就注册人在截至2022年9月30日的财政年度的10-K表格报告出具的证明。 | | | |
*101.INS | XBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | |
*101.SCH | XBRL分类扩展架构 | | | |
*101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库 | | | |
*101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库 | | | |
*101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase | | | |
*101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库 | | | |
*现送交存档。
**根据第15(A)(3)项的要求,本展品被确定为补偿计划或安排。
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引
| | | | | |
证物编号: | 描述 |
| |
10.10 | UGI Corporation 2021年激励奖励计划,非雇员董事条款和条件,2021年2月1日生效。 |
| |
10.17 | UGI公司2021年激励奖励计划非雇员董事非限制性股票期权授予函表格。 |
| |
10.18 | UGI公司2021年激励奖励计划限制性股票单位非雇员董事授权书格式。 |
| |
21 | 注册人的子公司。 |
| |
23 | 安永律师事务所同意。 |
| |
31.1 | 首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定,就注册人在截至2022年9月30日的财政年度的10-K表格报告所作的证明。 |
| |
31.2 | 首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定,就注册人在截至2022年9月30日的财政年度的10-K表格报告出具的证明。 |
| |
32 | 首席执行官和首席财务官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节的规定,就注册人在截至2022年9月30日的财政年度的10-K表格报告出具的证明。 |
| |
101.INS | XBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
| |
101.SCH | XBRL分类扩展架构 |
| |
101.CAL | XBRL分类可拓计算链接库 |
| |
101.DEF | XBRL分类扩展定义链接库 |
| |
101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase |
| |
101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿链接库 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | UGI公司
|
日期: | 2022年11月21日 | 发信人: | 泰德·J·贾斯特泽布斯基 |
| | | 泰德·J·贾斯特泽布斯基 首席财务官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已于2022年11月21日由以下注册人以指定身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/Roger Perreault | | 总裁与首席执行官 (首席执行官)和董事 |
罗杰·佩雷奥特 | |
| | |
泰德·J·贾斯特泽布斯基 | | 首席财务官(首席财务官) |
泰德·J·贾斯特泽布斯基 | |
| | |
/s/Jean Felix Tematio Dontsop | | 总裁副首席财务官兼公司财务总监(首席会计官) |
Jean Felix Tematio Dontsop | |
| | |
/s/Frank S.Hermance | | 董事长兼董事 |
弗兰克·S·赫曼斯 | |
| | |
/s/M.肖恩·波特 | | 董事 |
M.肖恩·波特 | |
| | |
/s/Theodore A.Dosch | | 董事 |
西奥多·A·多施 | |
| | |
/艾伦·N·哈里斯 | | 董事 |
艾伦·N·哈里斯 | |
| | |
/s/马里奥·隆希 | | 董事 |
马里奥·隆希 | |
| | |
/s/威廉·J·马拉佐 | | 董事 |
威廉·J·马拉佐 | |
| | |
辛迪·J·米勒 | | 董事 |
辛迪·J·米勒 | |
| | 董事 |
凯利·A·罗曼诺 | |
凯利·A·罗马诺 | |
| | |
小詹姆斯·B·斯图林斯 | | 董事 |
小詹姆斯·B·斯塔林斯 | |
| | |
/s/约翰·L·沃尔什 | | 董事 |
约翰·L·沃尔什 | |
UGI公司及其子公司
财务信息
以10-K表格形式列入年度报告
截至2022年9月30日的年度
UGI公司及其子公司
财务报表和财务报表明细表索引
| | | | | |
| 书页 |
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管理层关于合并财务报表和附表的年度报告 | F-3 |
| |
财务报表: | |
| |
独立注册会计师事务所报告(合并财务报表及附表) | F-4 |
| |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的合并资产负债表 | F-6 |
| |
截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日终了年度的综合收益表 | F-7 |
| |
截至2022年、2022年、2021年和2020年9月30日止年度的综合全面收益表 | F-8 |
| |
截至2022年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的合并现金流量表 | F-9 |
| |
截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的综合权益变动表 | F-10 |
| |
合并财务报表附注 | F-11 |
| |
财务报表附表: | |
| |
截至2022年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的年度: | |
| |
注册人(母公司)I-简明财务信息 | S-1 |
| |
II-估值和符合条件的账目 | S-4 |
| |
我们遗漏了所有其他财务报表附表,因为所要求的信息要么(1)没有出现;(2)没有足够的金额需要提交附表;或(3)包括在财务报表或相关附注的其他地方。
管理层关于合并财务报表和附表的年度报告
本年度报告所载本公司综合财务报表及其他财务资料均由管理层编制,并对其公平性、完整性及客观性负责。综合财务报表和相关资料是根据公认会计准则编制的,其中包括根据管理层的最佳判断和估计得出的数额。
董事会审计委员会(“委员会”)由三名独立成员及非本公司雇员董事组成。委员会负责监察和监督财务报告程序、内部会计控制的充分性,以及本公司独立注册会计师事务所和内部审计师的独立性和业绩。委员会定期与独立注册会计师事务所和内部审计员举行会议,无论是否有管理层出席,这两个机构都直接向委员会报告。此外,委员会定期向董事会提交报告。
/s/Roger Perreault
首席执行官
泰德·J·贾斯特泽布斯基
首席财务官
/s/Jean Felix Tematio Dontsop
首席会计官
独立注册会计师事务所报告
致UGI公司股东和董事会
对财务报表的几点看法
本核数师已审核UGI Corporation及其附属公司(本公司)于2022年9月30日及2021年9月30日的合并资产负债表,截至2022年9月30日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表,以及列于指数第15(A)项的相关附注及财务报表附表(统称“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日的财务状况,以及截至2022年9月30日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准和我们2022年11月21日的报告,对公司截至2022年9月30日的财务报告内部控制进行了审计,并对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 一般责任、汽车和工人赔偿准备金的估值 |
有关事项的描述 | | 如综合财务报表附注2所述,本公司须承担一般责任、汽车及工伤赔偿申索的损失风险,而该等申索乃根据受自保扣除额或免赔额所规限的保单承保。本公司为与一般责任、汽车和工人赔偿相关的未决和已发生但未报告的索赔建立准备金,当负债可能存在且金额或金额范围可以合理估计时。 审计公司的一般负债、汽车和工人赔偿准备金非常复杂,由于与估计和精算方法的使用相关的重大测量不确定性,我们需要我们的精算专家参与。此外,准备金估计数对重要的管理假设很敏感,包括报告索赔的损失发展因素。
|
| | | | | | | | |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们得到了了解,评估了设计,并测试了对公司一般责任、汽车和工人赔偿准备金估值的控制措施的操作有效性。例如,我们测试了对管理层审查计算中使用的假设的适当性以及作为储备基础的数据的完整性和准确性的控制。 为了测试一般负债、汽车和工人赔偿准备金的估值,我们的审计程序包括评估用于估计准备金的方法,以及测试基础数据的完整性和准确性。我们请我们的精算专家协助评估公司用来估计索赔总预期损失的重要假设和精算方法。我们还通过检查后续付款和其他证明文件,搜索与资产负债表日之前发生的索赔有关的未记录索赔准备金,以确定未记录索赔是否影响损失准备金估计过程或准备金余额。
|
| | |
/s/ 安永律师事务所
自2014年以来,我们一直担任本公司的审计师。
费城,宾夕法尼亚州
2022年11月21日
UGI公司及其子公司
合并资产负债表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 405 | | | $ | 855 | |
受限现金 | 64 | | | 22 | |
应收账款(减去坏账准备#美元64及$53,分别) | 1,127 | | | 880 | |
应计公用事业收入 | 23 | | | 15 | |
应收所得税 | 128 | | | 128 | |
盘存 | 665 | | | 469 | |
| | | |
衍生工具 | 865 | | | 665 | |
预付费用 | 110 | | | 135 | |
持有待售资产(附注25) | 295 | | | — | |
其他流动资产 | 120 | | | 101 | |
流动资产总额 | 3,802 | | | 3,270 | |
财产、厂房和设备 | | | |
非公用事业 | 6,656 | | | 6,486 | |
实用程序 | 5,550 | | | 5,022 | |
| 12,206 | | | 11,508 | |
累计折旧 | (4,166) | | | (3,950) | |
净资产、厂房和设备 | 8,040 | | | 7,558 | |
商誉 | 3,612 | | | 3,770 | |
无形资产,净额 | 500 | | | 583 | |
公用事业监管资产 | 301 | | | 373 | |
衍生工具 | 565 | | | 338 | |
| | | |
其他资产 | 755 | | | 831 | |
总资产 | $ | 17,575 | | | $ | 16,723 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务当期到期日 | $ | 149 | | | $ | 110 | |
短期借款 | 368 | | | 367 | |
应付帐款 | 891 | | | 837 | |
应计雇员薪酬和福利 | 147 | | | 181 | |
存款和垫款 | 225 | | | 208 | |
衍生工具 | 144 | | | 60 | |
| | | |
持有待售负债(附注25) | 19 | | | — | |
其他流动负债 | 501 | | | 534 | |
流动负债总额 | 2,444 | | | 2,297 | |
非流动负债 | | | |
长期债务 | 6,483 | | | 6,339 | |
递延所得税 | 1,305 | | | 1,137 | |
| | | |
衍生工具 | 50 | | | 38 | |
| | | |
其他非流动负债 | 1,219 | | | 1,381 | |
总负债 | 11,501 | | | 11,192 | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
股本: | | | |
UGI公司股东权益: | | | |
优先股,无面值(授权5,000,000股份;已发行220,000和220,000(分别为A股系列) | 162 | | | 213 | |
UGI普通股,无面值(授权-450,000,000股份;已发行-210,560,494和209,843,296分别为股票) | 1,483 | | | 1,394 | |
留存收益 | 4,841 | | | 4,081 | |
累计其他综合损失 | (380) | | | (140) | |
库存股,按成本计算 | (40) | | | (26) | |
UGI公司股东权益总额 | 6,066 | | | 5,522 | |
非控制性权益 | 8 | | | 9 | |
总股本 | 6,074 | | | 5,531 | |
负债和权益总额 | $ | 17,575 | | | $ | 16,723 | |
请参阅合并财务报表附注。
UGI公司及其子公司
合并损益表
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 10,106 | | | $ | 7,447 | | | $ | 6,559 | |
成本和支出: | | | | | |
销售成本(不包括折旧和摊销,如下所示) | 5,973 | | | 2,614 | | | 3,149 | |
运营和行政费用 | 2,028 | | | 2,014 | | | 1,911 | |
| | | | | |
处置Conemaugh和暖通空调的损失 | — | | | — | | | 54 | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 518 | | | 502 | | | 484 | |
| | | | | |
其他营业收入,净额 | (79) | | | (33) | | | (21) | |
| 8,440 | | | 5,097 | | | 5,577 | |
营业收入 | 1,666 | | | 2,350 | | | 982 | |
(亏损)股权被投资人收入 | (14) | | | (63) | | | 27 | |
债务清偿损失 | (11) | | | — | | | — | |
其他营业外收入(费用),净额 | 75 | | | 12 | | | (20) | |
利息支出 | (329) | | | (310) | | | (322) | |
所得税前收入 | 1,387 | | | 1,989 | | | 667 | |
所得税费用 | (313) | | | (522) | | | (135) | |
包括非控股权益在内的净收入 | 1,074 | | | 1,467 | | | 532 | |
扣除可归因于非控股权益的净收入 | (1) | | | — | | | — | |
UGI公司的净收入 | $ | 1,073 | | | $ | 1,467 | | | $ | 532 | |
UGI公司股东应占普通股每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 5.11 | | | $ | 7.02 | | | $ | 2.55 | |
稀释 | $ | 4.97 | | | $ | 6.92 | | | $ | 2.54 | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | |
基本信息 | 209,940 | | | 209,063 | | | 208,928 | |
稀释 | 215,821 | | | 212,126 | | | 209,869 | |
| | | | | |
请参阅合并财务报表附注。
UGI公司及其子公司
综合全面收益表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
包括非控股权益在内的净收入 | $ | 1,074 | | | $ | 1,467 | | | $ | 532 | |
衍生工具的净收益(亏损)(税后净额为$(27), $(1), and $15,分别) | 64 | | | 3 | | | (38) | |
衍生工具净亏损的重新分类(税后净额为$(1), $(7), and $(4),分别) | 6 | | | 18 | | | 9 | |
外币换算调整(扣除税款$(55), $(4), and $12,分别) | (193) | | | (11) | | | 15 | |
长期公司内部交易的外币(损失)收益 | (148) | | | (12) | | | 84 | |
福利计划,主要是精算收益(损失)(税后净额为$(10), $(3), and $1,分别) | 28 | | | 7 | | | (3) | |
福利计划精算损失和离职前福利净额的重新分类(税后净额为$(1), $(1), and $(1),分别) | 3 | | | 2 | | | 3 | |
其他综合(亏损)收入 | (240) | | | 7 | | | 70 | |
包括非控股权益在内的综合收益 | 834 | | | 1,474 | | | 602 | |
扣除非控股权益应占综合收益 | (1) | | | — | | | — | |
UGI公司应占全面收入 | $ | 833 | | | $ | 1,474 | | | $ | 602 | |
请参阅合并财务报表附注。
UGI公司及其子公司
合并现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | | |
包括非控股权益在内的净收入 | $ | 1,074 | | | $ | 1,467 | | | $ | 532 | |
对包括非控制性权益在内的净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧及摊销 | 518 | | | 502 | | | 484 | |
递延所得税支出,净额 | 221 | | | 478 | | | 146 | |
坏账准备 | 61 | | | 36 | | | 32 | |
衍生工具未实现收益的变动 | (648) | | | (1,398) | | | (81) | |
处置Conemaugh和暖通空调的损失 | — | | | — | | | 54 | |
基于股权的薪酬费用 | 15 | | | 21 | | | 15 | |
债务清偿损失 | 11 | | | — | | | — | |
股权投资的损失(收益) | 14 | | | 63 | | | (27) | |
其他,净额 | 3 | | | 31 | | | 21 | |
净变动率: | | | | | |
应收账款和应计公用事业收入 | (431) | | | (233) | | | (18) | |
应收所得税 | — | | | (48) | | | (80) | |
盘存 | (224) | | | (231) | | | (5) | |
公用事业递延燃料成本,扣除未结算衍生品的变化 | (24) | | | (22) | | | 17 | |
应付帐款 | 85 | | | 366 | | | 3 | |
已收到衍生工具抵押品(已支付) | (9) | | | 472 | | | 22 | |
其他流动资产 | 54 | | | (10) | | | 38 | |
其他流动负债 | (4) | | | (13) | | | (51) | |
经营活动提供的净现金 | 716 | | | 1,481 | | | 1,102 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
不动产、厂房和设备支出 | (804) | | | (690) | | | (655) | |
收购业务和资产,扣除所获得的现金和限制性现金 | (242) | | | (397) | | | (16) | |
对权益法被投资人的投资 | (47) | | | (65) | | | — | |
净投资套期保值结算 | 26 | | | — | | | — | |
其他,净额 | 55 | | | 39 | | | 22 | |
投资活动使用的现金净额 | (1,012) | | | (1,113) | | | (649) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
UGI普通股的股息 | (296) | | | (282) | | | (273) | |
| | | | | |
债务发行,扣除发行成本 | 1,257 | | | 656 | | | 209 | |
偿还债务和融资租赁 | (978) | | | (405) | | | (86) | |
应收账款贷款净还款额 | — | | | (19) | | | (27) | |
短期借款增加(减少) | 1 | | | (16) | | | (422) | |
优先股发行,扣除发行成本 | — | | | 213 | | | — | |
UGI普通股的发行 | 19 | | | 19 | | | 2 | |
回购UGI普通股 | (38) | | | — | | | (38) | |
| | | | | |
关于采购合同的付款 | (16) | | | — | | | — | |
融资活动提供的现金净额(已用) | (51) | | | 166 | | | (635) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (61) | | | (14) | | | 28 | |
现金、现金等价物和限制性现金(减少)增加 | $ | (408) | | | $ | 520 | | | $ | (154) | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 469 | | | $ | 877 | | | $ | 357 | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 877 | | | 357 | | | 511 | |
现金、现金等价物和限制性现金(减少)增加 | $ | (408) | | | $ | 520 | | | $ | (154) | |
补充现金流量信息 | | | | | |
支付的现金: | | | | | |
利息 | $ | 320 | | | $ | 297 | | | $ | 311 | |
所得税 | $ | 61 | | | $ | 96 | | | $ | 75 | |
请参阅合并财务报表附注。
UGI公司及其子公司
合并权益变动表
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
没有面值的优先股 | | | | | |
年初余额 | $ | 213 | | | $ | — | | | $ | — | |
发行优先股 | — | | | 213 | | | — | |
受益转换功能 | 1 | | | — | | | — | |
其他 | (52) | | | — | | | — | |
年终余额 | $ | 162 | | | $ | 213 | | | $ | — | |
普通股,无面值 | | | | | |
年初余额 | $ | 1,394 | | | $ | 1,416 | | | $ | 1,397 | |
| | | | | |
与员工和董事计划相关而发行的普通股,扣除预扣税金后的净额 | 19 | | | 9 | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
基于股权的薪酬费用 | 17 | | | 16 | | | 17 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
发行股权单位--2024份采购合同 | — | | | (45) | | | — | |
其他 | 53 | | | (2) | | | — | |
年终余额 | $ | 1,483 | | | $ | 1,394 | | | $ | 1,416 | |
留存收益 | | | | | |
年初余额 | $ | 4,081 | | | $ | 2,908 | | | $ | 2,653 | |
UGI公司的净收入 | 1,073 | | | 1,467 | | | 532 | |
普通股现金股息(#美元1.41, $1.35、和$1.31分别为每股) | (296) | | | (282) | | | (273) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
与员工计划和董事计划有关的库存股交易损失 | (17) | | | (12) | | | (4) | |
| | | | | |
年终余额 | $ | 4,841 | | | $ | 4,081 | | | $ | 2,908 | |
累计其他综合收益(亏损) | | | | | |
年初余额 | $ | (140) | | | $ | (147) | | | $ | (217) | |
| | | | | |
衍生工具净收益(亏损) | 64 | | | 3 | | | (38) | |
衍生工具净亏损的重新分类 | 6 | | | 18 | | | 9 | |
福利计划,主要是精算收益(损失) | 28 | | | 7 | | | (3) | |
福利计划、精算损失和先前服务福利净额的重新分类 | 3 | | | 2 | | | 3 | |
| | | | | |
长期公司内部交易的外币(损失)收益 | (148) | | | (12) | | | 84 | |
外币折算调整 | (193) | | | (11) | | | 15 | |
年终余额 | $ | (380) | | | $ | (140) | | | $ | (147) | |
库存股 | | | | | |
年初余额 | $ | (26) | | | $ | (49) | | | $ | (16) | |
| | | | | |
与员工和董事计划相关而发行的普通股,扣除预扣税金后的净额 | 34 | | | 24 | | | 8 | |
| | | | | |
普通股回购 | (38) | | | — | | | (38) | |
重新收购普通股-员工和董事计划 | (10) | | | (1) | | | (3) | |
| | | | | |
年终余额 | $ | (40) | | | $ | (26) | | | $ | (49) | |
UGI公司股东权益总额 | $ | 6,066 | | | $ | 5,522 | | | $ | 4,128 | |
非控制性权益 | | | | | |
年初余额 | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 10 | |
可归因于非控股权益的净收入 | 1 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | (2) | | | — | | | (1) | |
年终余额 | $ | 8 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
总股本 | $ | 6,074 | | | $ | 5,531 | | | $ | 4,137 | |
请参阅合并财务报表附注。
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
附注索引
注1--行动性质
附注2--主要会计政策摘要
附注3-会计变更
附注4--与客户签订合同的收入
附注5--收购和处置
附注6--债务
附注7--所得税
附注8-雇员退休计划
附注9-公用事业监管资产负债及监管事宜
附注10--库存
附注11--财产、厂房和设备
附注12--商誉和无形资产
附注13--股权
附注14--基于股权的薪酬
附注15--伙伴关系分配
附注16-租约
附注17--承付款和或有事项
附注18-公允价值计量
附注19--衍生工具和对冲活动
附注20--累计其他全面收益(亏损)
附注21--其他营业收入、净和其他营业外收入(费用)、净额
附注22-权益法投资
附注23-细分市场信息
附注24-业务转型计划
附注25--后续活动
注1--行动性质
UGI是一家控股公司,通过子公司和附属公司分销、储存、运输和营销能源产品和相关服务。在美国,我们拥有和经营(1)丙烷零售营销和分销业务;(2)天然气和配电设施;(3)能源营销、中游基础设施、储存、天然气收集和加工、天然气生产、发电和能源服务业务。在欧洲,我们销售和分销丙烷和其他液化石油气,并销售其他能源产品和服务。
我们通过ameriGas Partners开展国内丙烷营销和分销业务。AmeriGas Partners通过其主要运营子公司ameriGas OLP开展全国丙烷分销业务。AmeriGas Partners和ameriGas OLP是特拉华州的有限合伙企业。UGI的全资二级子公司ameriGas丙烷公司是ameriGas Partners的普通合伙人。
UGI国际通过子公司和附属公司开展(1)在欧洲大部分地区的液化石油气分销业务和(2)在法国、比利时、荷兰和英国的能源营销业务。这些业务主要通过我们的子公司UGI France、FLAGA、AvantiGas、DVEP和UNIBAS进行。关于2022年10月出售联合王国能源营销业务以及与法国能源营销业务有关的2022年11月公告的更多信息,见附注25。
能源服务公司直接或通过子公司和附属公司进行能源营销,包括RNG、中游输电、LNG储存、天然气收集和加工、天然气和RNG生产、发电和能源服务业务,主要在美国东部地区、俄亥俄州东部、西弗吉尼亚州狭长地带和
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
加利福尼亚。UGID拥有主要位于宾夕法尼亚州的发电设施。Energy Services及其子公司的存储、液化天然气及其中游输电业务的部分业务受到FERC的监管。
在2021年9月1日收购Mountain后,我们的公用事业部门包括UGI Utilities和Mountain top Energy Holdings,LLC。有关收购Montaineer的更多信息,请参阅附注5。PA Gas Utility为宾夕法尼亚州东部和中部以及马里兰州一个县的部分地区的客户提供服务,Montaineer为西弗吉尼亚州的客户提供服务。电动公用事业公司为宾夕法尼亚州东北部卢泽恩和怀俄明州部分地区的客户提供服务。PA天然气公用事业公司受PAPUC和FERC的监管,对于其在马里兰州的客户,受MDPSC的监管。登山者须遵守WVPSC和FERC的规定。电力公用事业受到PAPUC和FERC的监管。
附注2--主要会计政策摘要
陈述的基础
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入、费用和成本报告金额的估计和假设。这些估计是基于管理层对当前事件的了解、历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设。因此,实际结果可能与这些估计和假设不同。
为便于比较,对上一年的某些数额进行了重新分类,以符合本年度的列报方式。于2022年会计年度第二季度,本公司于2021年5月发出的综合资产负债表及综合权益变动表中与权益单位会计有关的若干金额重新分类。
合并原则
合并财务报表包括UGI及其控股子公司的账目,这些公司拥有多数股权。我们报告在其他合并但少于100%拥有的子公司中的外部所有权权益为非控股权益。当我们合并时,我们消除了公司间的账户和交易。
根据权益法,我们不能控制,但对经营和财务政策有重大影响的实体的私人持有的股本证券,其公允价值不能轻易确定。有关权益法投资的更多信息,请参阅附注22。与本公司对经营及财务政策并无重大影响的实体有关的权益证券投资,一般按其成本减去减值(如有)进行初始估值,其后根据公认会计原则的相关条文按公允价值(如适用)重新计量。
规例的效力
我们的某些子公司根据ASC 980对监管的财务影响进行了核算。根据本指引,本应计入支出的已发生成本在未来有可能通过费率收回时,将被资本化并记录为监管资产。同样,当监管机构可能要求客户通过未来利率退款或从客户那里收取尚未发生的支出时,我们确认监管责任。如经初步确认后,与该项目有关的全部金额将于资产负债表日起一年内收回或退还,则监管资产及负债被分类为流动资产及负债。一般来说,监管资产和监管负债在各自监管机构授权的期间内摊销为费用和收入。有关费率管制对我们公用事业运营的影响的更多信息,请参见注9。
公允价值计量
本公司按经常性及ASC 820规定的其他要求按非经常性基础进行公允价值计量。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中为出售资产而收到的或为转移负债而支付的价格(退出价格)。按经常性基础进行的公允价值计量主要涉及高管退休计划授予人补充信托中持有的衍生工具和投资。
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
ASC 820建立了公允价值层次结构,将用于计量公允价值的估值技术的输入划分为三个级别。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(第3级计量)。公允价值层次结构内的水平基于对公允价值计量有重要意义的任何投入的最低水平。
我们使用以下公允价值层次结构,它将用于衡量公允价值的估值技术的输入划分为三个大的级别:
•第1级-我们在计量日期有能力获得的相同资产和负债在活跃市场的报价(未调整)。
•第2级-包括在第1级内的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债中可观察到的报价以外的投入、以及通过相关性或其他方式从可观测市场数据中得出的投入。
•第3级-资产或负债的不可观察的投入,包括资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
公允价值基于市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设,包括关于风险和估值技术中固有风险的假设以及对估值的投入。这不仅包括交易对手的信用状况和信用提升,还包括我们自身的不良风险对我们负债的影响。我们评估对衍生工具公允价值进行信贷调整的必要性。这些信贷调整对我们衍生工具的公允价值并不重要。
衍生工具
除非选择了NPNS例外,否则衍生工具将按其公允价值在综合资产负债表中报告。对公允价值变动的会计处理取决于衍生工具的目的,即该工具是否受监管定价机制的约束,或者该工具是否符合资格并被指定为会计目的的对冲工具。
我们的某些衍生工具符合条件,被指定为现金流对冲。对于现金流量对冲,衍生工具的公允价值变动计入AOCI,以有效抵销对冲项目的变动为限,直至收益受到对冲项目的影响。如果预测的交易不再可能发生,我们将停止现金流量对冲会计。对于不再非常有效的衍生品,对冲会计也不再适用。我们没有将我们的商品和某些外币衍生工具指定为公认会计原则下的对冲工具。这些衍生工具的公允价值变动反映在净收益中。公用事业所使用的几乎所有商品衍生工具的损益均计入监管资产或负债,因为该等损益可能可向客户追回或退还给客户。我们还不时地进行净投资对冲。与我们的海外业务相关的净投资对冲的损益计入AOCI的累计换算调整部分,直到该等外国净投资大量出售或清算为止。
衍生工具的现金流量(某些交叉货币掉期及净投资对冲(如有)除外)计入综合现金流量表经营活动的现金流量。来自我们的交叉货币对冲的利息部分的现金流量(如果有)包括在经营活动的现金流量中,而来自该等对冲的货币部分的现金流量(如果有)包括在融资活动的现金流量中。净投资套期的现金流量(如有)计入综合现金流量表上投资活动的现金流量。
有关我们使用的衍生工具、我们对衍生工具的会计处理、我们使用这些工具的目的及其他资料的更详细说明,请参阅附注19。
企业合并收购价格分配
本公司不时进行重大业务合并。收购价格按收购日的估计公允价值分配给所收购的各种资产和承担的负债,购买价格的剩余部分分配给商誉。收购资产和承担负债的公允价值是基于可获得的信息。估计公允价值通常受到重大判断、估计和假设的影响,特别是在以下方面
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
无形资产。在某些情况下,随着获得更多关于所收购资产和承担的负债的公允价值的信息,购买价格的分配可在收购日期后最长一年内修改。
外币折算
国际子公司的资产负债表按资产负债表日的汇率换算为美元。损益表和股权被投资人的业绩按每个报告期的平均汇率换算成美元。如果当地货币为本位币,换算调整计入其他全面收益。以功能货币以外的货币计价的交易是根据发生此类交易时的汇率记录的,受损益表中反映的此类汇率随后变化的影响。我们很大一部分国际业务的功能货币是欧元。
收入确认
根据ASC 606,当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,公司确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。某些收入,如租赁收入、金融工具收入和其他收入不在ASC 606的范围内,因为它们不是来自与客户的合同。此类收入按照其他公认会计原则入账。代表客户收取并汇给税务机关的与收入相关的税收,主要是销售税和使用税,不包括在收入中。中游及营销部、登山者及电力公用事业的毛收入税项按毛数列报。本公司已选择使用实际权宜之计,在发生期限少于以下期限的合同时,支出成本以获得合同一年.获得期限超过一年的合同所产生的费用不是实质性的。有关公司从与客户的合同中获得的收入的其他披露,请参见附注4。
应收帐款
应收账款在综合资产负债表中按扣除坏账准备调整后的未偿账款总额报告。收购的应收账款在收购之日最初按公允价值入账。坏账准备是根据我们的催收经验、对特定金额的可收回性评估以及本公司对当前预期信贷损失的最佳估计而建立的。应收账款在应收账款被视为无法收回的期间核销。
液化石油气运输费
与向合伙企业和我们的UGI国际业务的客户交付石油气相关的费用(包括车辆费用、运送人员的费用、车辆维修和保养以及一般责任费用)归类为“运营和行政费用“关于综合损益表。与合伙企业和UGI国际运输工具相关的折旧费用在综合损益表中归类为“折旧和摊销”。
所得税
AmeriGas Partners和ameriGas OLP不直接缴纳联邦所得税。取而代之的是,他们的应税收入或损失分配给个别合伙人。我们根据(1)我们在合伙企业当前应纳税所得额或亏损中的份额以及(2)我们在合伙企业投资的账面和税基之间的差异来记录所得税。AmeriGas OLP拥有以公司形式运营的子公司,直接缴纳联邦和州所得税。某些州的立法允许对合伙企业的收入征税,所附的财务报表反映了这种立法产生的州所得税。
公用事业公司根据为制定差饷而确认的金额,将递延所得税记录在综合收益表中,这是由于使用了加速税收折旧方法而产生的。公用事业公司还记录了税收优惠的递延所得税负债,主要是出于州所得税目的而加速税收折旧的结果,当临时差异产生时,这些税收流入差饷缴纳人,并记录了监管所得税资产,以应对当临时差异逆转时可能导致的未来收入增长。
我们在合并损益表的“所得税费用”中记录所得税少付和多付的利息以及所得税罚金。在综合损益表的“所得税支出”中确认的利息收入或支出并非在所有列报期间都是实质性的。
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UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
普通股每股收益
UGI公司股东的每股基本收益反映了已发行普通股的加权平均数。UGI公司的稀释每股收益包括稀释股票期权、普通股奖励和股权单位的影响。用于计算基本每股收益和稀释后每股收益的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千股) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
基本计算的加权平均已发行普通股 | | 209,940 | | | 209,063 | | | 208,928 | |
可用于股票期权、普通股奖励和股权单位的增发股份(A)(B) | | 5,881 | | | 3,063 | | | 941 | |
加权平均-用于稀释计算的已发行普通股 | | 215,821 | | | 212,126 | | | 209,869 | |
(a)2022财年和2021财年包括2021年5月发行股本单位(见附注13)时,根据IF-转换法假设已发行普通股的影响。
(b)2022财年、2021财年和2020财年8,138股票,5,267股票和7,056分别与未偿还股票期权奖励相关的股票,由于其影响是反稀释的,因此不包括在稀释每股收益的计算中。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括手头现金、银行现金和购买时到期日不超过三个月的高流动性投资。受限现金主要是指我们的商品期货经纪账户中被限制取款的现金余额。
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金总额与合并现金流量表中报告的相应金额进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 405 | | | $ | 855 | | | $ | 336 | | | |
受限现金 | | 64 | | | 22 | | | 21 | | | |
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 469 | | | $ | 877 | | | $ | 357 | | | |
盘存
我们的存货以成本或可变现净值中较低者为准。对于非公用事业的液化石油气、天然气和公用事业库存,我们使用平均成本法来确定成本;对于家用电器,我们使用特定标识;对于所有其他库存,我们使用先进先出法来确定成本。
本公司将可再生能源证书作为库存进行核算,这通常是指产生销售证书所产生的成本。当可再生能源证书的控制权移交给买方时,本公司确认出售可再生能源证书的收入,然后将证书的成本(如果有)计入综合收益表上的“销售成本”。
财产、厂房和设备及相关折旧
我们以原始成本或公允价值较低的价格记录财产、厂房和设备,如有减值。资本化成本包括劳动力、材料和其他直接和间接成本,对于受服务成本率监管的某些业务,AFUDC。我们还包括与我们开发或获取用于我们的业务的计算机软件相关的财产、厂房和设备成本。分配给被收购企业的物业、厂房和设备的金额以收购之日的估计公允价值为基础。当我们报废或以其他方式处置非公用事业厂房和设备时,我们剔除相关成本和累计折旧,并在综合损益表的“其他营业收入净额”中确认任何由此产生的收益或亏损。对于受服务成本率监管的财产,我们在退休时将原始成本计入累计折旧,以便进行财务会计处理。退役UGI公用事业厂房和设备发生的成本,扣除残值后,记录在监管资产中,并在以下时间摊销五年,与之前的费率制定处理一致。
我们以直线方式记录非公用事业厂房和设备的折旧费用超过估计的经济使用年限。我们在直线基础上记录公用事业公司厂房和设备的折旧费用
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
其折旧财产的各类使用年限。我们将计入物业、厂房和设备的计算机软件摊销和相关IT系统安装成本归类为折旧费用。不是折旧费用计入综合损益表的销售成本。
商誉与无形资产
无形资产。我们在无形资产的估计使用寿命内摊销,除非我们确定它们的寿命是无限的。确定使用年限的无形资产的估计使用寿命,主要包括客户关系。当事件或环境变化显示相关账面金额可能减值时,我们会测试已确定存续的无形资产的减值。根据美国会计准则第820条,确定是否发生减值损失需要将账面金额与资产的估计公允价值进行比较。具有无限年限的无形资产不摊销,但每年进行减值测试(如果年度测试之间的事件或情况变化表明它们更有可能减值),并在减值时减记至公允价值。有关在2021财年确认的无形资产减值的其他信息,请参见附注12。
善意。我们不摊销商誉,但至少每年在报告单位层面对其进行减值测试。报告单位是一个经营部门,如果它构成了一项可获得离散财务信息并由部门管理层定期审查的业务,则为经营部门(组成部分)以下的一个级别。如果各组成部分具有相似的经济特征,则将其汇总为一个报告单位。我们每个有商誉的报告单位都必须每年或每当事件或情况表明商誉价值可能减值时进行减值测试。
对于我们某些具有商誉的报告单位,我们评估定性因素,以确定该报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。对于我们其他具有商誉的报告单位,我们绕过定性评估,通过将报告单位的公允价值与其账面金额(包括商誉)进行比较来进行量化评估。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,则确认减值损失的金额等于该超出的数额,但不超过报告单位的商誉总额。
关于ameriGas丙烷报告单位的2022财年减值测试,该公司绕过了定性评估,并进行了定量评估。这种评估使用了收入加权和市场方法来确定公允价值。对于收益法,我们使用了管理层对未来预期现金流业绩的最佳估计,包括在ameriGas丙烷公司最新的预算和计划中,根据ameriGas丙烷公司的加权平均债务和股本成本进行贴现。我们还使用估值倍数来确定估计的公允价值,使用美国零售丙烷分销公司最近的交易市场倍数。基于对使用上述收益和市场方法估计的公允价值进行加权,我们确定ameriGas丙烷的公允价值比其账面价值高出约30%。虽然本公司认为其在量化评估ameriGas丙烷的公允价值时所用的判断是基于目前可得的事实和情况而作出的合理判断,但如果ameriGas丙烷未能达到其预期结果和/或其加权平均资本成本增加,其公允价值将受到不利影响,可能导致减值。大约有$2截至2022年9月30日,该报告单位的商誉为10亿美元。该公司将继续监测其报告单位和相关商誉,以确定未来可能发生的任何非现金减值费用。
有几个不是截至2022年9月30日和2021年9月30日的累计商誉减值损失,以及不是在列报的所有期间都确认了商誉减值准备。有关本公司商誉及无形资产的进一步资料,请参阅附注12。
长期资产减值准备
当情况表明长期资产(或资产组)可能减值时,需要对此类资产进行减值测试。如果确定触发事件已经发生,我们将根据预期在长期资产剩余使用年限内实现的估计未贴现现金流预测进行可恢复性测试。如果回收检验中使用的未贴现现金流少于长期资产的账面价值,我们将确定其公允价值。如确定公允价值低于其账面价值,则将长期资产减值至其估计公允价值,并按相当于该差额的金额确认减值损失。在确定长期资产是否已经减值时,管理层将资产分组到具有可识别现金流的最低水平。
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合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
不是在2022财政年度记录了长期资产减值的重大拨备。关于待售资产的相关损失以及Conemaugh和HVAC在2020财政年度的处置情况,见附注5。
可退还的油箱和气瓶押金
在我们的综合资产负债表上的“其他非流动负债”中包括客户支付的储罐和钢瓶押金,这些储罐和钢瓶主要由法国UGI的子公司拥有共$243及$296分别于2022年、2022年和2021年9月30日。当储罐或钢瓶按照合同条款退还时,押金可退还给客户。
环境问题
我们必须遵守旨在减轻或消除过去作业的影响以及改善或维持环境质量的环境法律和法规。这些法律和条例要求消除或补救在当前或以前的作业地点处置或释放某些特定危险物质对环境的影响。
当评估表明很可能发生了负债并且可以合理估计数额时,就应计环境准备金。记录为综合资产负债表中的环境负债代表我们对预计将发生的成本的最佳估计,或者,如果无法做出最佳估计,则代表与一系列预期环境调查和补救成本相关的最低责任。这些估计基于一系列因素,包括公司是否将负责此类补救工作、要进行的补救工作的范围和成本、将与其他潜在责任方分担的费用部分、补救的时间和技术变化的可能影响,以及地方政府当局的法规和要求。我们对环境污染的估计责任有所减少,以反映其他责任方的预期参与,但不会因可能从保险公司获得赔偿而减少。根据公认会计原则,如果与环境调查和清理相关的现金支付的金额和时间是可靠的,则此类负债将被贴现,以反映货币的时间价值。我们打算通过所有适当的方式追回已发生的成本,包括放松监管。PA天然气公用事业公司获得与州内环境地点相关的环境调查和补救费用的费率制定确认。这项厘定差饷确认平衡历史成本与差饷回收之间的累积差额,以及对与该等土地有关的未来成本的估计。有关更多信息,请参见附注17。
应投保的或有损失
我们面临一般、汽车和产品责任的损失风险,以及我们根据保单获得保险覆盖的工人赔偿索赔,这些保险受到自我保险保留或免赔额的约束。根据公认会计原则,当负债可能存在,且金额或金额范围可以合理估计时,我们记录应计项目。当可能损失范围内的任何金额都不比该范围内的任何其他金额更好的估计时,所记录的负债以该范围的低端为基础。对于诉讼和未决索赔,包括保险单承保的索赔,对可能损失的分析是在个案的基础上进行的,其中包括对索赔的性质、事项的程序状态、成功起诉或辩护索赔的可能性或可能性、关于索赔的现有资料、外部律师和其他顾问的意见和意见以及过去在类似事项上的经验的评估。对于因未报告的事故而引起的未索赔索赔,我们可以利用专家的工作,使用应用于实际索赔数据的精算确定的损失发展系数来估计将发生的最终损失。我们对或有损失的估计准备金可能与最终负债存在重大差异,随着获得更多信息和估计准备金的调整,此类准备金可能会发生重大变化。我们维持保险范围,使我们对保险承保范围内的索赔的净风险仅限于自我保险的保留或免赔额,超过此部分的索赔将由保险公司支付。对于此类索赔,我们记录与预期由保险支付的负债金额相关的应收账款。
员工退休计划
我们使用与市场相关的计划资产价值和预期的长期回报率来确定我们的美国养老金和其他退休后计划的预期资产回报率。除股权投资外,计划资产的市场相关价值以公允价值为基础。股权投资的市场相关价值是通过前一年的市场相关价值加上缴款、付款和计划资产的预期回报来计算的。然后,将期望值和实际值之间的差额的三分之一加到期望值或从期望值中减去,以确定新的与市场相关的价值(见附注8)。
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
附注3-会计变更
2022财年采用新会计准则
所得税。 自2021年10月1日起,公司前瞻性地和追溯地通过了ASU 2019-12《所得税(主题740):简化所得税的会计处理》。本会计准则简化了所得税的会计处理,消除了现行准则中有关确认权益法投资递延税金、执行期间内分配和计算中期所得税的某些例外情况。此外,本ASU澄清了与确认商誉递延税金和分配给合并集团成员的税金等相关的现有指导方针。采用新指引并未对我们的综合财务报表产生实质影响。
新会计准则于2022年10月1日生效
债务、衍生工具和套期保值。自2022年10月1日起,本公司采用了修改后的追溯法,采用ASU 2020-06“债务-可转换债务和其他期权(分主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自有股权合同(分主题815-40)”。本ASU中的修订影响到发行可转换工具和/或合同的实体,这些可转换工具和/或合同以实体自己的股本为索引并可能以实体自己的股本结算。这一ASU减少了可转换债务工具和可转换优先股的会计模型数量,扩大了对可转换工具的披露要求,并简化了相关的每股收益指引。采用新指引并未对我们的综合财务报表产生实质影响。
附注4--与客户签订合同的收入
当承诺的商品或服务的控制权转移给客户时,公司确认收入,金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。本公司通常有权从客户那里获得与迄今完成的业绩价值直接对应的金额的对价。因此,我们选择将收入确认为我们有权开具发票的金额,但公用事业公司的某些大型送货服务客户和Midstream&Marketing的峰值合同除外,我们在合同期限内以直线方式确认收入,与公司履行履约义务的时间一致。
我们的合同中没有重要的融资部分,因为我们在货物或服务的控制权转移之前不久、在转移时或之后不久收到付款。由于履行责任履行至收到付款之间的期间一般为一年或以下,本公司已选择采用重大融资部分作为实际权宜之计,并未将任何金额的对价分配为融资部分。
该公司从与客户的合同中获得的收入将在下文中讨论。
公用事业收入
公用事业公司供应天然气和电力,并向住宅、商业和工业客户提供天然气和电力的分销服务,这些客户通常按照监管机构通过制定费率批准的标准监管费率计费。关税税率包括提供合理机会收回运营成本和开支并获得净投资回报的组成部分,以及规定在进行合理性审查后回收PGC、PGA和DS成本的组成部分。
客户可以选择从公用事业公司购买天然气和电力,或者也可以单独与替代供应商签订合同。因此,我们与客户的合同包括两项承诺的商品或服务:(1)通过本公司的公用事业分配系统提供天然气和电力的交付服务;(2)为选择直接从本公司购买天然气或电力的客户提供天然气或电力商品本身。向与替代供应商单独签订合同的客户出售天然气或电力的收入不计入记录。对于那些选择从本公司购买天然气或电力的客户来说,履行义务包括商品的供应和交付服务。
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
我们核心市场客户合同的条款通常被认为是日常合同,因为客户可以随时停止服务,而不会受到惩罚。履约义务通常在天然气或电力交付给客户时随着时间的推移而履行,在这一点上,客户同时获得和消费交付服务提供的好处,并在适用的情况下获得商品。金额是根据客户的仪表读数向客户计费的,在每个报告期内按周期进行。未开单金额是在每个报告期结束时根据自上次抄表之日起向客户交付的天然气或电力的估计量而记录的。这些未计费的估计考虑了各种因素,如历史客户使用模式、客户费率和天气。
公用事业公司与大型商业和工业客户签订了某些固定期限的合同,通常根据客户的需要以合同价格和数量提供天然气输送服务。为这些大型商业和工业客户提供合同交付服务的履约义务随着时间的推移得到履行,收入通常以直线基础确认。
公用事业公司进行系统外销售,即根据公司与交易对手之间商定的价格和数量,将超过满足我们分配系统需求所需数量的天然气出售给其他客户,主要是其他天然气分销商。公用事业公司还出售过剩的天然气产能,根据商定的费率,超过履行客户义务所需数量的州际管道产能被出售给其他天然气分销商。系统外销售和能力释放一般是一次一个月进行的,包括在特定时间内在特定的一个或多个传送点销售特定数量的天然气或管道容量。因此,当根据合同条款交付或提供商定的天然气数量或提供产能并转让所有权时,与系统外销售和产能释放客户相关的履约义务得到满足,相关收入被记录。
电力公用事业公司通过允许PJM进入电力公用事业公司的电力传输设施向PJM提供输电服务。作为提供准入的交换,PJM支付由FERC批准的基于公式的费率确定的电力公用事业对价。基于公式的费率每年更新,允许回收提供输电服务所产生的成本和与输电相关的净投资回报。我们在提供传输服务时,会随着时间的推移确认收入。
其他公用事业收入是指向客户提供的其他辅助服务的收入,通常在向客户提供服务时入账。
非公用事业收入
液化石油气。美国天然气公司丙烷公司和UGI国际公司创纪录的收入主要来自向零售和批发客户销售液化石油气。与液化石油气销售相关的主要履约义务是将液化石油气交付给(1)零售客户的客户交货点和(2)批发客户提货的客户指定地点,在该地点,液化石油气的控制权转移给客户,履约义务得到履行,相关收入得到确认。对于从计量罐中消费液化石油气的零售客户的合同,我们将收入确认为液化石油气的消费,在这一点上,我们有权开具发票,通常根据消费量每月开具发票。
与客户的合同包括不同类型的合同,期限不同,固定或可变价格,固定或可变数量。与我们住宅客户的合同通常为一年或更短时间,这些合同占我们客户合同的很大一部分。销售石油气的客户合约包括以固定价格和固定数量向客户提供石油气的固定价格、固定数量的合同,以及规定在交付日期以市场价格出售石油气而没有固定数量的合同。AmeriGas丙烷提供的合同允许客户付费锁定其产量的固定价格,并为客户提供以固定价格预购固定数量的液化石油气的选项。根据预购安排收到的金额在收到时记为合同负债,并在交付液化石油气并将控制权转移给客户时记录为收入。与固定价格合同相关的手续费收入被记录为合同负债,并在合同期间按比例记录。
美国天然气丙烷公司和UGI国际公司也将液化石油气以便携式钢瓶的形式分发给客户。在某些合同下,装满的钢瓶被交付,控制权转移给经销商。在这种情况下,经销商是我们的客户,我们在交付给经销商时记录收入。根据其他合同,装满的钢瓶将交付给经销商,但公司保留对钢瓶的控制权。在这种情况下,我们在经销商将钢瓶控制权转移给最终用户时记录收入。
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美国天然气丙烷的某些液化石油气零售客户将获得积分,我们将其计入可变对价。我们根据过去的做法和历史客户经验估计这些积分,并减少为这些积分确认的收入。
能源营销。Midstream&Marketing和UGI International经营能源营销业务,向住宅、商业、工业和批发客户销售能源大宗商品,主要是天然气和电力。
Midstream&Marketing及UGI International根据不同期限的合约,以全额需求或协定数量基准,以固定或浮动价格销售天然气及电力,该等合约乃根据市场地点与交付地点之间的价格差异而调整的市场指数。与这些合同有关的履约义务主要包括在合同期限内交付天然气和电力。履约义务还包括向客户提供的其他与能源相关的辅助服务,如运力。对于在某个时间点履行的履约义务,如天然气的交付,收入在客户控制天然气时入账。当客户消费天然气或输送电力时,收入被记录在符合资格的业绩义务中,这与向客户开出的发票金额相对应。对于价格或成交量不固定的交易,交易价格直到交货时才能确定。账单金额和记录的收入是基于客户的消费。
中游。中游营销提供天然气管道运输、天然气收集、天然气加工和天然气地下储存服务,这些服务通常包含公司有能力运输或储存产品的履约义务。此外,该公司还提供随时待命的服务,以销售补充能源产品和相关服务,主要是在寒冷天气导致的需求旺盛时期销售液化天然气和丙烷-空气混合物。该公司还向最终用户客户销售液化天然气,用于卡车、钻井平台和其他机动车辆和设备,以及位于天然气电网之外的设施。
天然气运输和收集服务合同通常是长期合同,条款最高可达30几年,而储存合同通常是一年制或多个储藏期。在需求旺盛时期提供天然气的合同条款最高可达15好几年了。为卡车、钻井平台和其他机动车辆和设施销售液化天然气的合同通常是短期的(不到一年)。根据所提供的服务或销售的商品的类型,中游收入可能由需求率、商品率和运输率组成,还可能包括辅助服务的其他费用。所提供的管道运输、天然气收集和储存服务以及随时准备销售补充能源产品和服务的服务,每一项都被视为在一般按月提供随时可用的服务的基础上,通过时间的流逝按比例履行一项履行义务。向最终用户客户销售液化天然气的合同包含在合同期限内交付液化天然气的履约义务,收入在能源产品控制权移交给客户时确认。合同中的价格与我们履行履约义务的努力相对应,并反映了我们因履行履约义务而预期收到的对价,因此,收入是根据合同中交付的数量和价格确认的。如果运输和搬运发生在液化天然气交付到客户的存储容器之前,我们选择将其视为履行成本,而不是单独的履行义务。收入通常按月计费,按月收到付款。从客户那里收到的待命服务预付费用作为合同负债递延,收入随着时间的推移按比例确认,因为履约义务是在一年内履行的。
发电。Midstream&Marketing在PJM地区输电组织管理的电力批发市场销售发电资产产生的电力。与PJM的电力合同包括出售电力、容量和辅助服务,所有这些都被认为是各种服务的捆绑。履行义务随着时间的推移而履行,通常是在每天的基础上,因为电力被输送到客户并同时被客户消费。因此,本公司已选择按本公司有权根据向客户提供电力时的市场价格开具发票的金额确认收入。
其他的。与客户签订合同的其他收入主要来自Midstream&Marketing的暖通空调业务(在2020年9月出售之前)以及ameriGas丙烷的零部件和服务业务提供的服务和产品。这些业务的履约义务包括与暖通空调设备相关的安装、维修和保修协议,以及为热电联合安装和太阳能电池板安装提供的安装服务。对于安装和维修产品和服务,在转让产品控制权或提供服务时,履行这些合同下的履约义务并确认收入。对于保修服务,收入在保修期内按比率记录。与客户签订合同的其他液化石油气收入主要来自与液化石油气交付相关的某些费用,包括危险物质安全合规、检查、
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计量、安装、燃料回收和某些其他服务。费用收入通常在液化石油气交付给客户或相关服务完成时入账。
收入分解
下表列出了我们在2022财年、2021财年和2020财年按可报告部门分类的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022 | | 总计 | | 淘汰 (a) | | 美国气体丙烷 | | UGI国际 | | 中游与营销 | | 公用事业 | | 公司和其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
实用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 875 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 875 | | | $ | — | |
工商业 | | 365 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 365 | | | — | |
大型送货服务 | | 171 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 171 | | | — | |
系统外销售和容量释放 | | 76 | | | (104) | | | — | | | — | | | — | | | 180 | | | — | |
其他 | | 23 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | |
总效用 | | 1,510 | | | (105) | | | — | | | — | | | — | | | 1,615 | | | — | |
非公用事业: | | | | | | | | | | | | | | |
液化石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 4,436 | | | — | | | 2,439 | | | 1,997 | | | — | | | — | | | — | |
批发 | | 496 | | | — | | | 218 | | | 278 | | | — | | | — | | | — | |
能源营销 | | 2,951 | | | (264) | | | — | | | 1,298 | | | 1,917 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 211 | | | — | | | — | | | — | | | 211 | | | — | | | — | |
达到顶峰 | | 48 | | | (105) | | | — | | | — | | | 153 | | | — | | | — | |
其他 | | 9 | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | |
发电 | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | |
其他 | | 286 | | | — | | | 207 | | | 79 | | | — | | | — | | | — | |
总非公用事业 | | 8,471 | | | (369) | | | 2,864 | | | 3,652 | | | 2,324 | | | — | | | — | |
与客户签订合同的总收入 | | 9,981 | | | (474) | | | 2,864 | | | 3,652 | | | 2,324 | | | 1,615 | | | — | |
其他收入(B) | | 125 | | | (3) | | | 79 | | | 34 | | | 2 | | | 5 | | | 8 | |
总收入 | | $ | 10,106 | | | $ | (477) | | | $ | 2,943 | | | $ | 3,686 | | | $ | 2,326 | | | $ | 1,620 | | | $ | 8 | |
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | | 总计 | | 淘汰 (a) | | 美国气体丙烷 | | UGI国际 | | 中游与营销 | | 公用事业 | | 公司和其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
实用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 568 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 568 | | | $ | — | |
工商业 | | 218 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 218 | | | — | |
大型送货服务 | | 148 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 148 | | | — | |
系统外销售和容量释放 | | 51 | | | (62) | | | — | | | — | | | — | | | 113 | | | — | |
其他 | | 21 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | — | |
总效用 | | 1,006 | | | (64) | | | — | | | — | | | — | | | 1,070 | | | — | |
非公用事业: | | | | | | | | | | | | | | |
液化石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 3,957 | | | — | | | 2,203 | | | 1,754 | | | — | | | — | | | — | |
批发 | | 328 | | | — | | | 139 | | | 189 | | | — | | | — | | | — | |
能源营销 | | 1,564 | | | (126) | | | — | | | 605 | | | 1,085 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 181 | | | — | | | — | | | — | | | 181 | | | — | | | — | |
达到顶峰 | | 16 | | | (98) | | | — | | | — | | | 114 | | | — | | | — | |
其他 | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | |
发电 | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | |
其他 | | 275 | | | — | | | 206 | | | 69 | | | — | | | — | | | — | |
总非公用事业 | | 6,342 | | | (224) | | | 2,548 | | | 2,617 | | | 1,401 | | | — | | | — | |
与客户签订合同的总收入 | | 7,348 | | | (288) | | | 2,548 | | | 2,617 | | | 1,401 | | | 1,070 | | | — | |
其他收入(B) | | 99 | | | (3) | | | 66 | | | 34 | | | 5 | | | 9 | | | (12) | |
总收入 | | $ | 7,447 | | | $ | (291) | | | $ | 2,614 | | | $ | 2,651 | | | $ | 1,406 | | | $ | 1,079 | | | $ | (12) | |
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020 | | 总计 | | 淘汰 (a) | | 美国气体丙烷 | | UGI国际 | | 中游与营销 | | 公用事业 | | 公司和其他 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
实用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市场: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 563 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 563 | | | $ | — | |
工商业 | | 215 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 215 | | | — | |
大型送货服务 | | 142 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 142 | | | — | |
系统外销售和容量释放 | | 48 | | | (45) | | | — | | | — | | | — | | | 93 | | | — | |
其他 | | 14 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | |
总效用 | | 982 | | | (47) | | | — | | | — | | | — | | | 1,029 | | | — | |
非公用事业: | | | | | | | | | | | | | | |
液化石油气: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 3,499 | | | — | | | 2,037 | | | 1,462 | | | — | | | — | | | — | |
批发 | | 211 | | | — | | | 63 | | | 148 | | | — | | | — | | | — | |
能源营销 | | 1,233 | | | (79) | | | — | | | 434 | | | 878 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 168 | | | — | | | — | | | — | | | 168 | | | — | | | — | |
达到顶峰 | | 6 | | | (100) | | | — | | | — | | | 106 | | | — | | | — | |
其他 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | |
发电 | | 34 | | | — | | | — | | | — | | | 34 | | | — | | | — | |
其他 | | 312 | | | (3) | | | 215 | | | 60 | | | 40 | | | — | | | — | |
总非公用事业 | | 5,470 | | | (182) | | | 2,315 | | | 2,104 | | | 1,233 | | | — | | | — | |
与客户签订合同的总收入 | | 6,452 | | | (229) | | | 2,315 | | | 2,104 | | | 1,233 | | | 1,029 | | | — | |
其他收入(B) | | 107 | | | (3) | | | 66 | | | 23 | | | 14 | | | 1 | | | 6 | |
总收入 | | $ | 6,559 | | | $ | (232) | | | $ | 2,381 | | | $ | 2,127 | | | $ | 1,247 | | | $ | 1,030 | | | $ | 6 | |
(a)包括主要来自中游和营销、公用事业和美国天然气丙烷的部门间收入。
(b)主要是美国天然气丙烷公司和UGI国际公司的油罐租金收入,中流和营销公司某些资产的租金收入,公用事业公司替代收入计划的收入,以及反映在公司和其他部门的与当期交易无关的商品衍生工具的收益和损失,这些都不在ASC 606的范围内,并且按照其他公认会计原则进行会计处理。
合同余额
收入确认的时间可能与向客户开具发票或现金收据的时间不同。合同资产代表我们在履行义务得到履行后的对价权利,如果这种权利是以时间流逝以外的其他条件为条件的。截至2022年9月30日和2021年9月30日,合同资产并不重要。我们几乎所有的应收账款都是无条件的对价权,并包括在合并资产负债表上的“应收账款”和“应计公用事业收入”中。账单金额一般在下个月内到期。
当在履行义务履行之前收到客户的付款时,合同责任即产生,代表本公司将货物或服务转让给我们已收到对价的客户的义务。合同负债余额为#美元。164及$149分别于2022年和2021年9月30日计入,主要计入综合资产负债表的“存款和垫款”。在2022财年、2021财年和2020财年,从2021年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日合同负债中确认的收入为119, $138及$122,分别为。
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剩余履约义务
本公司不包括与分配给某些履约义务的交易价格总额有关的披露,因为这些合同的初始预期期限为一年或更短,或者我们有权向客户收取与迄今向客户提供的服务价值直接对应的金额。中流营销和公用事业公司与客户签订的某些合同分别包含到2047年和2053年的最低未来绩效义务。截至2022年9月30日,中游与营销和公用事业公司预计将记录约美元2.410亿美元0.230亿美元的收入分别与相关合同剩余条款的未来最低履约义务有关。
附注5--收购和处置
登山者收购
2021年9月1日,UGI完成了对Montaineer的收购,其中UGI收购了西弗吉尼亚州最大的天然气分销公司Mountain的全部股权,收购价为美元。540,包括假设为#美元140长期债务的本金金额。对Mountain的收购是根据UGI和ICON Sellers之间的购销协议完成的,符合我们的增长战略,包括扩大我们在大西洋中部地区的核心公用事业业务。 收购登山者的资金来自以下公司的现金收益2021年UGI公司高级信贷安排$215定期贷款和手头现金,包括发行股权单位所得款项。与登山者相关的帐户包括在我们的公用事业可报告部分。
本公司已使用收购方法对Montaineer收购进行会计处理。在2022财年,公司记录了一项调整,商誉减少了#美元5主要反映对某些递延所得税的估值免税额的调整。截至2022年9月30日的综合资产负债表反映了收购价格对收购的资产和承担的收购负债的最终分配。
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登山者收购价格分配的组成部分如下:
| | | | | |
收购的资产: | |
现金和现金等价物 | $ | 3 | |
应收账款 | 14 | |
盘存 | 41 | |
其他流动资产 | 21 | |
财产、厂房和设备 | 397 | |
其他非流动资产 | 48 | |
收购的总资产 | $ | 524 | |
| |
承担的负债: | |
短期借款 | $ | 55 | |
应付帐款 | 20 | |
其他流动负债 | 52 | |
长期债务 | 164 | |
养恤金和其他退休后福利义务 | 33 | |
递延所得税 | 21 | |
其他非流动负债 | 29 | |
承担的总负债 | $ | 374 | |
商誉 | 250 | |
转移的净对价 | $ | 400 | |
登山者是一个受监管的实体,根据ASC 980对监管的财务影响进行核算。监管的效果可能会影响所取得的某些资产和负债的公允价值,因此,普遍接受使用前身账面价值计量受监管财产资产的公允价值,因为监管依附于资产,而且监管是如此普遍,以至于监管延伸到个别资产。在某些其他资产或负债须收回比率的情况下,我们将该等资产及负债的公允价值调整记为监管资产及负债。
Montaineer收购的收购价格超出收购资产和承担的负债的公允价值,已反映为商誉,分配给公用事业公司应报告分部。商誉归因于Montaineer聚集的劳动力、计划中的客户增长以及通过继续投资于公用事业基础设施而计划中的费率基数增长。从收购登山者中确认的商誉预计不能在所得税中扣除.
该公司确认了$132021年财政期间与收购登山者有关的直接交易相关费用,这些费用反映在2021年综合损益表的“业务和行政费用”中。对登山者的收购对公司在2021财年的收入或归因于UGI的净收入没有实质性影响。 此外,就好像收购发生在2019年10月1日一样,收购Montaineer在形式上的影响对公司2021财年和2020财年的收入或净收入并不重要.
其他收购
在2021财年,UGI国际在欧洲收购了几家液化石油气零售业务和一家能源营销业务。在2020财年,能源服务公司收购了总部位于德克萨斯州休斯顿的可再生天然气公司GHI,目前该公司在加利福尼亚州开展业务。
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
与这些收购有关的已支付现金和产生的负债总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021 | | | 2020 |
| | | | | | UGI国际 | | | | | | 中游与营销 |
已支付现金总额 | | | | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 16 | |
已发生的负债 | | | | | | — | | | | | | | 7 | |
购买总价 | | | | | | $ | 18 | | | | | | | $ | 23 | |
收购资产
旗帜. 截至2021年9月30日,能源服务公司举行了47在位于俄亥俄州东北部和宾夕法尼亚州西部的天然气收集系统Pennant中拥有%的会员权益。在2022财年,UGI通过其全资拥有的间接子公司Energy Services完成了对Pennant的收购,其中Energy Services收购了剩余股份53Pennant股权的%,总现金代价约为$61。收购Pennant的资金来自可用现金。对剩余权益的收购已作为资产收购入账,购买价格主要分配给不动产、厂房和设备。有关收购的Pennant权益的更多信息,请参见附注22。
巨石阵. 2022年1月27日,UGI通过其全资间接子公司Energy Services完成了对Stonehenge的收购,其中Energy Services以总现金对价约为美元收购了Stonehenge的所有股权190。巨石阵的业务包括一个位于宾夕法尼亚州西部的天然气收集系统,拥有超过47英里的管道和相关的压缩资产。收购巨石阵符合我们的增长战略,包括扩大我们在阿巴拉契亚盆地产区内的中游天然气收集资产。收购巨石阵的资金来自可用现金。这笔交易已作为资产收购入账,购买价格主要分配给房地产、厂房和设备。我们将巨石阵及其资产称为“UGI Moraine East”。
性情
科内莫。2020年7月,能源服务公司通过一家全资子公司达成协议,出售其大约5.97Conemaugh的%所有权权益。因此,该公司在2020财年第三季度将这些资产的账面价值减少到其公允价值,并确认了非现金税前减值费用#美元。52这一数额反映在2020年合并损益表上的“处置Conemaugh和暖通空调的损失”中。该等资产的公允价值以议定销售价格为基础,并被确定为公允价值体系内的第二级计量。这笔交易于2020年9月30日完成。
暖通空调。2020年9月,企业签订了出售其暖通空调业务的协议。因此,该公司在2020财年第四季度将这些资产的账面价值减少到其公允价值,并确认了出售时的非现金税前亏损1美元。2这一数额反映在2020年合并损益表上的“处置Conemaugh和暖通空调的损失”中。该等资产的公允价值以议定销售价格为基础,并被确定为公允价值体系内的第二级计量。这笔交易于2020年9月30日完成。
附注6--债务
自2021年9月30日以来的重大融资活动
登山者信贷协议。 2022年10月20日,登山者作为借款人与一批贷款人签订了登山者2023年信贷协议。登山者2023年信贷协议修改和重申了之前的信贷协议,并规定了最高可达#美元的借款150,包括一美元20升华为信用证。登山者可要求将贷款承诺额增加至最高总额#250,在某些条款和条件的约束下。根据登山者2023信贷协议的借款可用于资助登山者的营运资金需求和一般企业用途。登山者2023年信贷协议定于2024年11月到期,并有权延长到期日。
美国天然气丙烷。2022年9月28日,ameriGas丙烷作为借款人与一组贷款人签订了2022年ameriGas OLP信贷协议。关于签订《2022年ameriGas OLP信贷协议》,
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
借款人全额偿还并终止现有的ameriGas OLP信贷协议。《2022年ameriGas OLP信贷协议》规定最高借款金额为#美元。600,包括一美元100升华为信用证。AmeriGas丙烷可请求将2022年ameriGas OLP信贷协议下的贷款承诺额增加至最高总额#900,在某些条款和条件的约束下。2022年ameriGas OLP信贷协议下的借款可用于为收购和投资提供资金,以及用于一般企业目的。2022年ameriGas OLP信贷协议定于2026年9月到期。
UGI实用程序。2022年7月12日,UGI公用事业修改了公用事业定期贷款。修正案将贷款到期日从2022年10月延长至2027年7月等。公用事业定期贷款项下的当前未偿还金额保持不变,按季度分期付款#美元。2,本金余额到期应全额支付。我们已经达成了一项利率互换,通常将在2026年6月之前固定这笔浮动利率贷款的基础市场利率。
2022年6月30日,UGI公用事业公司签订了一项票据购买协议,其中规定私募(1)美元90本金总额4.752032年7月15日到期的优先债券百分比及(2)$85本金总额4.99优先债券于2052年9月15日到期。2022年7月15日,UGI公用事业公司发行了美元90本金总额4.75%根据票据购买协议发行的优先票据。2022年9月15日,UGI公用事业公司发行了美元85本金总额4.99%根据票据购买协议发行的优先票据。发行债券所得款项净额4.75高级附注和百分比4.99优先票据用于减少短期借款和用于一般公司用途。
登山者。2022年6月30日,登山者签署了一项票据购买协议,其中规定私募$40本金总额4.49优先债券于2052年8月16日到期。2022年8月16日,登山者发行了$40本金总额4.49%根据票据购买协议发行的优先票据。发行债券所得款项净额4.49优先票据用于减少短期借款和用于一般公司用途.
UGI国际公司。2021年12月7日,UGI International,LLC以承销的私募方式发行了欧元400UGI国际的本金金额2.50优先债券于2029年12月1日到期。UGI国际2.50%优先票据与根据UGI国际信贷安排协议发行的债务具有同等的偿还权。
来自UGI国际的净收益2.50高级票据的使用百分比(1)用于偿还所有UGI国际3.25%2025年11月1日到期的高级债券及相关费用和开支;(2)用于一般公司用途。我们已经指定了UGI国际2.50%优先票据作为净投资对冲。由于这笔提前偿还的债务,UGI国际确认了一项税前亏损#美元。11这反映在综合损益表的“债务清偿损失”中,主要包括注销未摊销债务发行成本和提前赎回保费。
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信贷安排和短期借款
下表列出了截至2022年9月30日和2021年9月30日,公司的主要信贷协议(不包括能源服务应收账款安排,下文讨论)的信息。这些信贷协议的借款按照与短期市场利率挂钩的利率计息。根据这些协议(2021年UGI Corporation高级信贷安排及其前身协议除外)的未偿还借款在综合资产负债表上被归类为“短期借款”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 到期日 | | 总运力 | | 未偿还借款 | | 未付信用证和保函 | | 可用借款能力 | | 加权平均利率-年终 |
2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
AmeriGas OLP(A) | | 2026年9月 | | $ | 600 | | | $ | 131 | | | $ | 2 | | | $ | 467 | | | 7.27 | % |
UGI International,LLC(B) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | — | | | € | — | | | € | 300 | | | 不适用。 |
能源服务(C) | | 2025年3月 | | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260 | | | 不适用。 |
UGI实用程序(D) | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 151 | | | $ | — | | | $ | 199 | | | 4.37 | % |
登山者(E) | | 2024年11月 | | $ | 100 | | | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | 15 | | | 3.82 | % |
UGI公司(F) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 252 | | | $ | — | | | $ | 48 | | | 5.62 | % |
2021年9月30日 | | | | | | | | | | | | |
AmeriGas OLP(A) | | 2022年12月 | | $ | 600 | | | $ | 170 | | | $ | 60 | | | $ | 370 | | | 2.58 | % |
UGI International,LLC(B) | | 2023年10月 | | € | 300 | | | € | — | | | € | — | | | € | 300 | | | 不适用。 |
能源服务(C) | | 2025年3月 | | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260 | | | 不适用。 |
UGI实用程序(D) | | 2024年6月 | | $ | 350 | | | $ | 130 | | | $ | — | | | $ | 220 | | | 1.35 | % |
登山者(E) | | 2024年11月 | | $ | 100 | | | $ | 67 | | | $ | — | | | $ | 33 | | | 新墨西哥州 |
UGI公司(F) | | 2024年8月 | | $ | 300 | | | $ | 185 | | | $ | — | | | $ | 115 | | | 3.27 | % |
(a)截至2022年9月30日,2022年ameriGas OLP信贷协议包括一笔100升华为信用证。截至2021年9月30日,ameriGas OLP信贷协议包括一笔150升华为信用证。
(b)UGI国际信贷融资协议允许UGI International,LLC以欧元或美元借款。
(c)能源服务信用协议包括一美元50由能源服务公司的某些子公司提供担保。
(d)UGI公用事业信用协议包括$100升华为信用证。
(e)登山者信用协议包括$20升华为信用证。
(f)在2022年9月30日和2021年9月30日,管理层打算从各自的资产负债表日期起12个月后,维持2021年UGI公司高级信贷安排下的大部分未偿还金额。因此,未偿还借款在综合资产负债表中被归类为“长期债务”。在2022年9月30日和2021年9月30日之后,该公司偿还了$87及$70并将这些偿还在综合资产负债表上归类为“长期债务的当期到期日”。2021年UGI公司高级信贷安排包括$10升华为信用证。
不适用-不适用
新墨西哥州--没有意义
能源服务应收账款安排。 能源服务公司与应收账款担保商业票据的发行人建立了应收账款融资机制。2022年10月21日,应收账款工具的到期日延长至2023年10月20日。应收账款机制为能源服务部门提供了最高可借款#美元的能力。1502022年10月21日至2023年4月30日期间符合条件的应收账款752023年5月1日至2023年10月20日期间符合条件的应收账款。能源服务使用应收账款工具为营运资金、商品期货合约下的追加保证金、资本支出、股息和一般公司用途提供资金。
根据应收账款机制,能源服务将其贸易应收账款持续和无追索权地转移到其全资拥有的特殊目的子公司ESFC,该子公司为财务报表目的而合并。反过来,ESFC已出售,并可在符合某些条件的情况下,不时出售部分或全部
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一家大银行的应收账款。出售给银行的金额在综合资产负债表上反映为“短期借款”。ESFC的创建和结构是为了将其资产与能源服务及其附属公司(包括UGI)的债权人隔离开来。出售给银行的贸易应收账款仍保留在公司的资产负债表上,公司反映的负债相当于银行垫付的金额。公司记录欠银行款项的利息支出。能源服务公司继续代表银行提供服务、管理和收取贸易应收账款。
关于转移到ESFC的应收贸易账款金额和出售给银行的金额的资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
年内转入ESFC的应收贸易账款 | | $ | 2,221 | | | $ | 1,353 | | | $ | 1,046 | |
年内售予银行的ESFC贸易应收账款 | | $ | 152 | | | $ | 308 | | | $ | 182 | |
ESFC应收贸易账款--年终(A) | | $ | 101 | | | $ | 61 | | | $ | 50 | |
(a)在2022年和2021年9月30日,有不是销售给银行的ESFC贸易应收账款。
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
长期债务
截至9月30日,长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
美国天然气丙烷: | | | |
AmeriGas Partners高级说明: | | | |
5.502025年5月到期的百分比 | $ | 700 | | | $ | 700 | |
5.8752026年8月到期的百分比 | 675 | | | 675 | |
5.6252024年5月到期的百分比 | 675 | | | 675 | |
5.752027年5月到期的百分比 | 525 | | | 525 | |
其他 | — | | | 1 | |
未摊销债务发行成本 | (12) | | | (16) | |
美国气体丙烷总量 | 2,563 | | | 2,560 | |
UGI国际: | | | |
3.252025年11月到期的优先债券百分比 | — | | | 405 | |
2.502029年12月到期的优先债券百分比 | 392 | | | — | |
UGI International,LLC 2023年10月到期的可变利率定期贷款(A) | 294 | | | 347 | |
其他 | 2 | | | 23 | |
未摊销债务发行成本 | (6) | | | (5) | |
合计UGI国际 | 682 | | | 770 | |
中游与营销: | | | |
2026年8月到期的能源服务浮动利率定期贷款(B) | 677 | | | 684 | |
其他 | 40 | | | 42 | |
未摊销贴现和债务发行成本 | (7) | | | (10) | |
总能源服务 | 710 | | | 716 | |
实用程序: | | | |
高级注释: | | | |
4.122046年9月到期的百分比 | 200 | | | 200 | |
4.982044年3月到期的百分比 | 175 | | | 175 | |
3.122050年4月到期的百分比 | 150 | | | 150 | |
4.552049年2月到期的百分比 | 150 | | | 150 | |
4.122046年10月到期的百分比 | 100 | | | 100 | |
6.212036年9月到期的百分比 | 100 | | | 100 | |
2.952026年6月到期的百分比 | 100 | | | 100 | |
1.592026年6月到期的百分比 | 100 | | | 100 | |
1.642026年9月到期的百分比 | 75 | | | 75 | |
4.752032年7月到期的百分比 | 90 | | | — | |
4.992052年9月到期的百分比 | 85 | | | — | |
中期票据: | | | |
6.132034年10月到期的百分比 | 20 | | | 20 | |
6.502033年8月到期的百分比 | 20 | | | 20 | |
登山高年级笔记(三) | 201 | | | 164 | |
2027年7月到期的浮动利率定期贷款(D) | 95 | | | 102 | |
其他 | 1 | | | 1 | |
未摊销债务发行成本 | (6) | | | (6) | |
UGI实用程序总数 | 1,656 | | | 1,451 | |
UGI公司: | | | |
UGI Corporation循环信贷安排2024年8月到期(E) | 252 | | | 185 | |
UGI公司2025年5月到期的浮动利率定期贷款(F) | 300 | | | 300 | |
UGI公司2024年8月到期的浮动利率定期贷款(G) | 250 | | | 250 | |
UGI Corporation 2025年5月到期的浮动利率定期贷款(H) | 215 | | | 215 | |
未摊销债务发行成本 | (2) | | | (5) | |
道达尔UGI公司 | 1,015 | | | 945 | |
其他 | 6 | | | 7 | |
长期债务总额 | 6,632 | | | 6,449 | |
减:当前到期日 | (149) | | | (110) | |
一年后到期的长期债务总额 | $ | 6,483 | | | $ | 6,339 | |
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
(a)这笔定期贷款的实际利率为1.892022年9月30日和2021年9月30日。我们已经签订了固定支付、接收可变的利率掉期,以有效地固定这些借款的基础可变利率。
(b)于2022年、2022年和2021年9月30日,定期贷款的实际利率为5.13%和5.23%。我们已经签订了一项固定支付、收取浮动利率的掉期协议,以有效地固定这些借款的基础浮动利率。定期贷款以等额的季度分期付款方式到期,金额为#美元。2,本金余额在到期时全额到期。在某些情况下,如果定义的综合总杠杆率高于定义的阈值,则能源服务需要支付额外的本金。这笔定期贷款以能源服务公司的几乎所有资产为抵押,但受某些例外和分割的限制,包括但不限于应收账款和某些不动产。
(c)截至2022年9月30日和2021年9月30日的长期债务总额包括180及$140本金为登山者高级抵押票据,另加未摊销保费$21及$24,分别为。登山者优先票据的票面利率范围为3.50%至4.49%,期限从2027年到2052年不等。
(d)在2022年和2021年9月30日,这笔定期贷款的实际利率为3.92%和4.00%。我们已经签订了一项固定支付、收取浮动利率的掉期协议,以有效地固定这些借款的基础浮动利率。定期贷款以等额的季度分期付款方式到期,金额为#美元。2,本金余额在到期时全额到期。
(e)于2022年、2022年及2021年9月30日,信贷工具借款的实际利率为5.61%和3.27%。我们已经签订了固定支付、接收可变的利率掉期,以有效地固定这些借款的一部分的基础可变利率。
(f)2022年和2021年9月30日,定期贷款的有效利率为2.67%和3.26%。我们已经签订了固定支付、接收可变的利率掉期,以有效地固定这些借款的基础可变利率。
(g)于2022年、2022年和2021年9月30日,定期贷款的实际利率为4.15%和3.56%。我们已经签订了固定支付、接收可变的利率掉期,以有效地固定这些借款的一部分的基础可变利率。定期贷款以等额的季度分期付款方式到期,金额为#美元。9,从2022年12月开始,本金余额在到期时全额到期。
(h)于2022年、2022年和2021年9月30日,定期贷款的实际利率为3.53%和1.88%。我们已经签订了固定支付、接收可变的利率掉期,以有效地固定这些借款的基础可变利率。
截至9月30日的未来五个财政年度,计划偿还的长期债务本金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
美国气体丙烷 | $ | — | | | $ | 675 | | | $ | 700 | | | $ | 675 | | | $ | 525 | |
UGI国际 | 1 | | | 294 | | | — | | | — | | | — | |
中游与营销 | 10 | | | 7 | | | 7 | | | 656 | | | — | |
公用事业 | 7 | | | 6 | | | 6 | | | 281 | | | 70 | |
UGI公司(A) | 125 | | | 377 | | | 515 | | | — | | | — | |
其他 | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 149 | | | $ | 1,359 | | | $ | 1,228 | | | $ | 1,612 | | | $ | 595 | |
(A)在2022年9月30日和2021年9月30日之后,公司偿还了$87及$70分别是2024年8月到期的UGI公司循环信贷安排的借款。此类偿还在综合资产负债表中被归类为“长期债务的当期到期日”。
限制性契约
我们的长期债务和信贷安排协议一般包含习惯契约和违约条款,其中可能包括对产生额外债务的限制,以及对留置权、担保、投资、贷款和垫款、付款、合并、合并、资产转让、与关联公司的交易、资产出售、收购和其他交易的限制。这些协议载有标准条款,要求遵守某些财务比率。截至2022年9月30日,UGI及其子公司遵守了所有债务契约。
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
受限净资产
截至2022年9月30日,根据债务协议、子公司合伙协议和外国法律的监管要求,UGI合并子公司的净资产总额约为美元。2,900.
附注7--所得税
所得税前收入包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
国内 | $ | 362 | | | $ | 647 | | | $ | 424 | |
外国 | 1,025 | | | 1,342 | | | 243 | |
所得税前总收入 | $ | 1,387 | | | $ | 1,989 | | | $ | 667 | |
所得税的规定包括下列内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
当期费用(福利): | | | | | |
联邦制 | $ | 24 | | | $ | (48) | | | $ | (85) | |
状态 | 18 | | | 7 | | | 4 | |
外国 | 50 | | | 85 | | | 70 | |
| | | | | |
总当期费用(收益) | 92 | | | 44 | | | (11) | |
递延费用(福利): | | | | | |
联邦制 | 45 | | | 168 | | | 135 | |
状态 | (17) | | | 48 | | | 19 | |
外国 | 193 | | | 262 | | | (8) | |
| | | | | |
递延费用总额 | 221 | | | 478 | | | 146 | |
所得税总支出 | $ | 313 | | | $ | 522 | | | $ | 135 | |
2022财年的联邦所得税是扣除外国税收抵免#美元的净额。5。有几个无在2021财年或2020财年使用。
从美国联邦法定税率到我们的有效税率的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美国联邦法定税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
由于以下原因造成的税率差异: | | | | | |
美国税法的影响 | — | | | (0.8) | | | (4.7) | |
税率变化的影响-国际 | (2.3) | | | (1.3) | | | 0.3 | |
税率变化的影响--扣除联邦福利后的州 | (1.4) | | | — | | | — | |
扣除联邦福利后的州所得税 | 1.5 | | | 1.9 | | | 2.8 | |
估值免税额调整 | (0.5) | | | 1.0 | | | — | |
外国业务的影响 | 4.4 | | | 4.6 | | | 1.3 | |
| | | | | |
股票支付的超额税收优惠 | (0.3) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
其他,净额 | 0.2 | | | (0.1) | | | (0.3) | |
实际税率 | 22.6 | % | | 26.2 | % | | 20.2 | % |
2022年7月,宾夕法尼亚州颁布了税收立法,在9年内将该州的企业净所得税税率从9.99%降至4.99%,从2024财年开始初步降至8.99%。这项立法产生了一笔$20根据公司对递延税项净负债未来冲销的分析,在2022财年计入收益。
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
2021年2月,意大利颁布了税法,允许公司将某些资产的账面基础与税收基础保持一致,以换取支付3%的替代税,该替代税分三年分期付款。这次选举的结果是一美元232021财年净收益。随着2022财年立法将可扣除税期从18年延长至50年,对由此产生的增量税基的恢复时间进行了更改.
2020年3月27日,CARE法案被颁布为法律。这项立法的主要影响是改变了联邦净营业亏损结转规则,允许该公司在2021财年和2020财年产生的美国联邦税收亏损追溯到2016财年和2015财年。我们在2021财年和2020财年从21%的税率环境中结转美国联邦税收损失,以抵消2016财年和2015财年35%税率环境下的应税收入,产生了以下增量收益:15及$32,分别为。A$902020财年结转到2015财年的退款申请已经提交,并已得到美国国税局的批准,尽管2022财年没有收到实际的现金退款。在未偿还的美元中90退款,$75是在2022财年之后收到的。A$372021财年索赔的退款申请已经提交。这两项都计入2022年和2021年9月30日综合资产负债表的“应收所得税”。2020年7月20日,财政部根据IRC第951A条发布了最终规定,允许纳税人选择将缴纳高有效外国税率的收入排除在GILTI之外。这些最终法规的影响降低了美国2022财年、2021财年和2020财年的外国收入税。
我们的有效税率受到TCJA对外国来源收入征税的变化以及2020年7月发布的高税收例外规定的影响。2022财年、2021财年和2020财年的所得税支出包括3, $8及$0分别为被视为本期成本且不含相关递延税款的GILTI税。
宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的公用事业公司制定税率的做法,允许因加速减税而获得的州税收优惠流入纳税人手中。对于2022财年、2021财年和2020财年,加速折旧带来的国家税收流转的有利影响使所得税支出减少了美元。10, $9、和$11,分别为。
截至9月30日,递延税项负债(资产)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
物业、厂房和设备的超额账面基础超过计税基础 | $ | 867 | | | $ | 937 | |
| | | |
公用事业监管资产 | 106 | | | 105 | |
无形资产和商誉 | 75 | | | 77 | |
| | | |
衍生工具资产 | 514 | | | 322 | |
其他 | 33 | | | 36 | |
递延税项负债总额 | 1,595 | | | 1,477 | |
| | | |
对ameriGas Partners的投资 | (79) | | | (102) | |
养老金计划负债 | (21) | | | (29) | |
与员工相关的福利 | (38) | | | (45) | |
营业亏损结转 | (48) | | | (53) | |
外国税收抵免结转 | (76) | | | (79) | |
公用事业监管责任 | (85) | | | (102) | |
| | | |
| | | |
公用事业环境责任 | (15) | | | (16) | |
其他 | (125) | | | (107) | |
递延税项总资产 | (487) | | | (533) | |
递延税项资产估值准备 | 141 | | | 138 | |
递延税项净负债 | $ | 1,249 | | | $ | 1,082 | |
于2022年9月30日,我们结转海外净营业亏损$5关于弗拉加,$30在法国UGI的某些子公司,以及$10在荷兰,没有保质期。我们有国家净营业亏损结转,主要与某些子公司有关,约为$787并将持续到2042年。我们还有结转的联邦运营亏损$16对于Mountain top Energy Holdings,LLC和美元6用于美国天然气公司丙烷的某些操作。在…
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
2022年9月30日,与营业亏损结转相关的递延税项资产为$48与UGI的各个子公司有关。
递延税项资产的估值拨备包括海外税项抵免结转、海外附属公司净营业亏损结转、资本亏损结转及名义利息扣除。所有递延税项资产的估值免税额增加#美元。3在2022财年,其中包括$17名义利息扣除结转增加,a$4州税率变化的减少额被释放的#美元抵销6对FTC来说,这将在未来实现,并为4与国外净营业亏损相关的减少额结转。
所有递延税项资产的估值免税额增加#美元。33在2021财年,其中包括$30与PennEast和Hudson投资的未来资本损失有关的增加,以及1美元10名义利息扣除结转增加,但因发放#美元而部分抵销10反对自由贸易协定。
我们在美国、许多州、当地司法管辖区以及法国和某些其他欧洲国家开展业务并提交纳税申报单。我们的美国联邦所得税申报单在2018纳税年度结算,我们的法国纳税申报单在2018纳税年度结算,我们的奥地利纳税申报单在2017纳税年度结算,我们的其他欧洲纳税申报单在2014至2019年的不同年度有效结算。在美国,州和其他所得税申报单通常在提交各自的申报单后进行三到五年的审查。
公司未确认的税收优惠,包括与应计利息有关的金额,如果随后确认,将被记录为所得税福利,总额为#美元。4, $4、和$4分别于2022年、2021年和2020年9月30日。与这些未确认的税收优惠有关的活动并不是本报告所述所有期间的实质性活动。
附注8-雇员退休计划
固定收益养老金和其他退休后计划
美国的养老金计划包括(1)为2009年1月1日之前聘用的员工、UGI、UGI公用事业公司和UGI的某些其他国内全资子公司提供的固定福利养老金计划,以及(2)为几乎所有登山者员工制定的固定福利养老金计划。美国养老金计划的福利基于服务年限、年龄和员工薪酬。此外,UGI International在法国和比利时的某些员工受到固定福利养老金和退休后计划的覆盖。尽管下表中的披露包括与UGI国际计划相关的金额,但这些金额并不重要。
我们还为某些退休人员提供退休后医疗福利,并为某些美国在职和退休员工提供退休后人寿保险福利。我们其他退休后福利计划的ABO为$22及$31分别截至2022年和2021年9月30日。我们其他退休后福利计划的计划资产的公允价值为$16及$19分别截至2022年和2021年9月30日。
下表提供了我们养老金计划(美国养老金计划和UGI国际养老金计划)的PBO、计划资产以及截至2022年9月30日和2021年我们养老金计划的相关资金状况的对账。ABO是迄今获得的福利的现值,以及基于当前薪酬水平的福利。PBO是ABO增加,以反映估计的未来薪酬。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
福利义务的变化: | | | | | | | |
福利义务--年初 | $ | 870 | | | $ | 782 | | | | | |
服务成本 | 16 | | | 12 | | | | | |
利息成本 | 26 | | | 22 | | | | | |
精算收益 | (240) | | | (30) | | | | | |
图则修订 | 1 | | | 2 | | | | | |
收购 | — | | | 114 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币 | (6) | | | (1) | | | | | |
已支付的福利 | (34) | | | (31) | | | | | |
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
福利义务--年终(A) | $ | 633 | | | $ | 870 | | | | | |
计划资产变动: | | | | | | | |
计划资产的公允价值-年初 | $ | 736 | | | $ | 585 | | | | | |
计划资产的实际(亏损)收益 | (173) | | | 75 | | | | | |
外币 | (3) | | | — | | | | | |
雇主供款 | 15 | | | 14 | | | | | |
收购 | — | | | 92 | | | | | |
| | | | | | | |
已支付的福利 | (34) | | | (30) | | | | | |
计划资产公允价值--年终 | $ | 541 | | | $ | 736 | | | | | |
计划的供资情况--年终(B) | $ | (92) | | | $ | (134) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
记录在UGI公司股东权益中的金额(税前): | | | | | | | |
前期服务成本 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | | | |
净精算(收益)损失 | (17) | | | 13 | | | | | |
总计 | $ | (14) | | | $ | 16 | | | | | |
在监管资产和负债中记录的金额(税前): | | | | | | | |
| | | | | | | |
净精算损失 | 114 | | | 108 | | | | | |
总计 | $ | 114 | | | $ | 108 | | | | | |
(A)美国养恤金计划的ABO为#美元570及$756分别截至2022年和2021年9月30日。
(B)数额反映在合并资产负债表上的“其他非流动负债”和“其他资产”中。反映在“其他资产”中的金额不是实质性的。
在2022财年和2021财年,由于精算损益而导致的养老金计划PBO的变化主要是贴现率变化的结果。
我们的美国养老金计划的精算假设如下所述。贴现率假设是通过选择适当的高质量公司债券的假设投资组合来确定的,以提供计划的预计福利支付。然后,贴现率被制定为单一利率,即购买的债券的市场价值等于计划福利支付的贴现价值。预期资产收益率假设是基于当前和预期的资产分配以及各类计划资产的历史和预期收益(如下所述)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | |
加权平均假设: | | | | | | | | | | | |
贴现率--福利义务 | 5.70 | % | | 3.13 | % | | 2.90 | % | | | | | | |
贴现率-收益成本 | 3.13 | % | | 2.90 | % | | 3.30 | % | | | | | | |
计划资产的预期回报 | 7.10 | % | | 7.10 | % | | 7.20 | % | | | | | | |
薪金水平的增长速度 | 3.25 | % | | 3.25 | % | | 3.25 | % | | | | | | |
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
我们的养恤金和其他退休后计划的服务费用部分,减去资本化的金额,反映在综合收益表上的“业务和行政费用”中。非服务成本部分,扣除公用事业公司作为监管资产资本化的金额,反映在综合收益表上的“其他非营业收入(费用),净额”中。其他退休后福利成本并不是所有列报期间的主要费用。定期养恤金净费用包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | |
服务成本 | $ | 16 | | | $ | 12 | | | $ | 11 | | | | | | | |
利息成本 | 26 | | | 22 | | | 23 | | | | | | | |
预期资产收益率 | (50) | | | (40) | | | (38) | | | | | | | |
削减收益 | — | | | — | | | (1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
摊销: | | | | | | | | | | | |
前期服务成本 | — | | | — | | | 1 | | | | | | | |
精算损失 | 7 | | | 14 | | | 15 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
净收益(收益)成本 | $ | (1) | | | $ | 8 | | | $ | 11 | | | | | | | |
我们的一般政策是为美国养老金计划福利提供至少等于适用员工福利法律规定的最低缴费的资金。有时,我们可能会酌情决定是否提供额外的金额。在2022财年、2021财年和2020财年,我们向美国养老金计划缴纳了现金14, $13及$13,分别为。预计2023财政年度的最低要求缴款不会很多。
UGI公用事业公司已经建立了一个VEBA信托基金,通过将退休后福利成本的年度金额(如果有的话)存入VEBA来支付某些退休人员的医疗和人寿保险福利。与VEBA相关的资产不是实质性的,我们预计在2023财年不需要向VEBA做出任何贡献。
未来10年退休后福利的预期支付并不重要。养恤金福利的预期支付如下:
| | | | | | | |
| 养老金 优势 | | |
2023财年 | $ | 37 | | | |
2024财年 | $ | 38 | | | |
2025财年 | $ | 40 | | | |
2026财年 | $ | 41 | | | |
2027财年 | $ | 43 | | | |
Fiscal 2028 - 2032 | $ | 229 | | | |
我们还赞助没有资金和不合格的补充高管定义福利退休计划。截至2022年9月30日和2021年9月30日,这些计划的PBO,包括以设保人信托形式持有的债务,总额为#美元44及$57,分别为。与这些计划相关的成本包括不是所列所有时期的测试材料,不包括在上表中。在UGI股东权益中记录的这些计划的金额包括税前亏损#美元。1及$10截至2022年9月30日和2021年9月30日,主要是未确认的精算损失。在2023财年,从这种税前精算损失中摊销到退休人员福利成本中的估计金额并不重要。在2021财年,该公司赚取了12补充行政人员定义的福利退休计划的付款情况。在2022财年和2020财年,公司就补充的高管固定福利退休计划支付的款项为不是T材料。设保人信托投资资产的公允价值总额为#美元,这些资产与补充行政人员固定福利退休计划有关,并列入综合资产负债表上的“其他资产”。31及$44分别于2022年、2022年和2021年9月30日。
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
美国养老金计划的资产
美国养老金计划的资产是以信托形式持有的。这些信托中资产的投资政策和资产配置策略由退休计划委员会决定,该委员会由UGI高级管理层的某些成员组成。总体投资目标是通过将美国养老金计划固定收益投资组合的期限与其负债期限更紧密地结合起来,将预期的资金状况波动降至最低。计划资产分配给固定收益投资的比例将随着资金状况的提高而增加。投资主要是共同集合信托基金,包括股票指数投资、债券指数投资和短期投资,其次是UGI普通股。
截至9月30日,美国养老金计划信托资产的目标和实际分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际 | | 目标资产配置(B) | | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | |
股权投资: | | | | | | | | | |
美国股市 | 26.5 | % | | 22.2 | % | | 24.7 | % | | 25.3 | % | | |
非美国股票 | 20.9 | % | | 21.7 | % | | 20.9 | % | | 21.4 | % | | |
全球股票(A) | 13.8 | % | | 16.0 | % | | 13.1 | % | | 13.1 | % | | |
总计 | 61.2 | % | | 59.9 | % | | 58.7 | % | | 59.8 | % | | |
固定收益基金和现金等价物 | 35.5 | % | | 36.4 | % | | 35.0 | % | | 34.4 | % | | |
另类投资 | 3.3 | % | | 3.7 | % | | 6.3 | % | | 5.8 | % | | |
总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | |
(A)由混合了美国和非美国股票的投资基金组成。
(B)为美国养老金计划分配信托资产有一个允许的范围,但不包括登山员工的固定收益养老金计划,即5小于和大于目标分配的百分比。
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美国养老金计划中的共同集体信托基金主要包括在美国、非美国和全球(包括美国和非美国)的投资。股票、固定收益和短期投资。共同集体信托基金和现金等价物的公允价值按集体信托单位的净资产净值计价。资产净值由受托人提供,用作根据基金持有的相关投资的公允价值减去其负债来估计公允价值的实际权宜之计。截至2022年和2021年9月30日,按资产类别划分的美国养老金计划信托资产的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
美国养老金计划: | | | |
国内股权投资: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
UGI公司普通股 | $ | 26 | | | $ | 35 | |
国内股权投资总额(A) | 26 | | | 35 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
共同集体信托基金: | | | |
美国股指投资 | 113 | | | 124 | |
非美国股指投资 | 110 | | | 155 | |
全球股票指数投资 | 72 | | | 115 | |
债券指数投资 | 177 | | | 254 | |
现金等价物 | 10 | | | 7 | |
共同集体信托基金总额(B) | 482 | | | 655 | |
另类投资(B) | 17 | | | 27 | |
总计 | $ | 525 | | | $ | 717 | |
(A)公允价值层次内的第1级投资。
(B)以资产净值计量的资产,因此被排除在公允价值层次之外。
美国养老金计划信托资产的预期长期回报率是根据对每一资产类别的预期回报、波动性和相关性的最佳估计得出的。这些估计是基于独立咨询公司提供的历史资本市场表现数据和未来预期。未来预期是通过使用模拟来确定的,这些模拟提供了对未来市场表现的各种情景。这些模拟中的市场状况在模拟开始时考虑了股票和固定收益之间的长期关系以及当前的市场状况。预期利率以无风险回报率开始,并添加了其他因素,如通胀、存续期、信贷利差和股票风险溢价。从这一过程得出的回报率被应用于我们的目标资产配置,以制定合理的回报假设。
固定缴款计划
我们为UGI和UGI的某些国内子公司的合格员工提供401(K)储蓄计划。一般来说,这些计划的参与者可以在税前基础上或在税前和税后基础上缴纳一部分薪酬。这些计划还规定雇主按不同比率匹配缴费。储蓄计划下的福利成本总计为#美元。21在2022财年,美元21在2021财年和美元21在2020财年。本公司还赞助某些不合格的补充性固定供款高管退休计划。这些计划通常为某些高管提供补充福利,否则这些福利将根据退休计划提供,但由于IRC施加的限制而被禁止。本公司就这些补充的固定缴款计划向自行指定的授予人信托支付款项。在2022财年、2021财年和2020财年,这种支付并不是实质性的。截至2022年9月30日和2021年9月30日,这些设保人信托投资资产的公允价值总额为#美元,其中数额列入综合资产负债表上的“其他资产”。7及$9,分别为。
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附注9-公用事业监管资产负债及监管事宜
截至9月30日,与我们的公用事业可报告部门相关的以下监管资产和负债包括在我们的综合资产负债表中:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
监管资产(A): | | | |
可追回的所得税 | $ | 83 | | | $ | 143 | |
资金不足的养老金计划 | 114 | | | 108 | |
环境成本 | 37 | | | 58 | |
延期燃料和电力成本 | 32 | | | 11 | |
搬家费用,净额 | 22 | | | 24 | |
其他 | 52 | | | 53 | |
监管总资产 | $ | 340 | | | $ | 397 | |
监管责任(A): | | | |
退休后福利 | $ | 11 | | | $ | 13 | |
| | | |
延期燃料和电力退款 | 3 | | | 36 | |
州所得税优惠-分配系统修复 | 38 | | | 32 | |
| | | |
超额联邦递延所得税 | 279 | | | 287 | |
其他 | 4 | | | 20 | |
监管总负债 | $ | 335 | | | $ | 388 | |
(A)流动监管资产在综合资产负债表的“其他流动资产”中入账。监管负债计入综合资产负债表中的“其他流动负债”和“其他非流动负债”。
除搬家成本外,公用事业公司目前不能收回上表所列监管资产的回报率。
可追回的所得税。这项监管资产是记录与暂时性税收差异有关的递延税项负债的结果,主要是由于州所得税目的加速减税的税收优惠转移到差饷纳税人,以及1981年之前的某些年度联邦所得税目的加速减税的流动所致。这些递延税项已由与公用事业递延投资税项抵免有关的递延税项资产减少。公用事业公司记录了与这些递延税项负债相关的监管所得税资产,这些资产代表在相关物业的平均剩余折旧年限内可通过制定差饷过程收回的未来收入,范围为1到大约65好几年了。2022年9月30日可收回的所得税减少反映了宾夕法尼亚州未来几年企业所得税税率的变化对递延宾夕法尼亚州企业所得税的影响,这些税率于2022年7月8日签署成为法律(见附注7)。
资金不足的养老金计划.这一监管资产是与燃气公用事业和电力公用事业养老金福利相关的精算净损失和先前服务成本(信用)的一部分,根据既定的监管做法,这些费用有可能通过未来的费率收回。这些监管资产每年调整一次,或者在某些情况下,当计划的资金状况根据公认会计准则重新衡量时,调整的频率更高。这些费用在计划参与人未来平均剩余服务年限内摊销。
环境成本.环境成本主要是指PA Gas Utility预计未来可能发生的环境补救和调查成本,主要是在宾夕法尼亚州的MGP地点,以及与PADEP的补救COA。根据基本费率订单,PA天然气公用事业公司获得与其环境场地相关的估计环境调查和补救成本的差饷制定确认。这项厘定差饷确认平衡历史成本与差饷回收之间的累积差额,以及对与该等土地有关的未来成本的估计。PA天然气公用事业公司预计收回这些成本的期限将取决于未来的补救活动。关于环境成本的更多信息,见附注17。
搬家费用,净额.这项监管资产是与UGI公用事业公司的折旧公用事业工厂报废相关的成本,扣除残值后发生的成本。根据PAPUC费率制定的要求,搬家成本包括与以下项目相关的实际成本
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资产报废义务。与之前的费率制定处理一致,UGI公用事业公司预计将收回这些成本五年.
退休后福利.这一管理负债是PA燃气公用事业公司和电力公用事业公司通过费率收回的金额与根据退休后福利会计产生的实际成本之间的差额。这部分债务将在计划参与者的平均剩余服务年限内退还给客户。这项负债的另一部分是在制定差饷程序中规定了退款期限的多收款项。关于燃气公用事业公司,退休后多收的福利通常会通过十年从2016年10月19日开始。关于电力公司,多收的差饷将在一年内退还给差饷缴纳人。20-2018年10月27日生效的年度期间。
延期燃料和电力--费用和退款。公用事业公司的价格包含条款,允许通过适用PGC费率、PGA费率和DS费率来收回所有谨慎产生的购买天然气和电力成本。这些条款规定对PGC、PGA和DS费率进行定期调整,以反映向客户收取的购买天然气和发电供应成本总额与所产生的可收回成本之间的差异。净少收成本被归类为监管资产,净多收被归类为监管负债。
PA Gas Utility使用衍生品工具来降低其为零售核心市场客户购买的天然气成本的波动性。天然气衍生工具的已实现和未实现收益或亏损计入递延燃料和电力成本或退款。截至2022年9月30日和2021年9月30日,此类合同的未实现净收益为#美元。5及$35,分别为。
州所得税优惠-分配系统修复。这一监管负债代表宾夕法尼亚州扣除联邦福利后的州所得税优惠,这是由于扣除与UGI公用事业公司资产相关的维修和维护成本用于所得税目的而产生的,这些资产被资本化用于监管和GAAP报告。与这些维修和维护扣除相关的税收优惠将反映为在相关账面资产的剩余纳税年限内所得税费用的减少。
超额联邦递延所得税。这一监管责任是由于2017年12月22日颁布的TCJA而重新衡量公用事业公司对公用事业工厂的联邦递延所得税负债的结果。为了使我们的公用事业资产继续有资格获得加速税收折旧,现行法律要求,由于重新计量而产生的超额联邦递延所得税,其摊销速度不能快于导致超额联邦递延所得税的资产的剩余寿命,范围为1一年到大约65好几年了。这一监管负债已经增加,以反映超额递延联邦所得税的摊销所产生的税收优惠,并正在摊销并计入税收支出。
其他.其他监管资产和负债包括若干递延项目,其中包括与收购登山者有关的某些公允价值调整、新冠肺炎疫情带来的增量支出、某些信息技术成本、能效节约成本和费率案例支出。
其他监管事项
基本利率文件。2022年1月28日,PA天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份请求,要求将其住宅、商业和工业客户的基本运营收入增加美元83每年一次。2022年9月15日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了一项和解协议,规定支付$49通过分阶段方法提高PA天然气公用事业的年度基本分配率,费用为38从2022年10月29日开始,另加$11从2023年10月1日开始。根据最终订单的条款,PA天然气公用事业公司将不被允许在2024年1月1日之前提交费率案例。同样根据最终订单的条款,PA燃气公用事业公司被授权实施天气正常化调整骑手作为5-自新税率生效之日起实施的一年试点计划。根据这一规定,如果天气偏离超过3正常的百分比。此外,根据最终订单的条款,PA天然气公用事业公司将被授权在其总财产、厂房和设备减去累计折旧达到$3,368(这一门槛是在2022年9月达到的)。
2021年2月8日,电力公用事业公司向PAPUC提交了费率请求,要求将其年度基本配电收入增加美元9。2021年10月28日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了一项和解协议,允许电力公用事业公司自2021年11月9日起将其基本分销收入增加美元。6.
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
2020年1月28日,PA天然气公用事业公司向PAPUC提交了一份请求,要求将其年度基础分销运营收入增加美元75每年一次。2020年10月8日,PAPUC发布了一项最终命令,批准了一项和解协议,允许PA天然气公用事业公司将其年度基本分配率提高美元。20,通过分阶段的方法,以$10从2021年1月1日开始,另加$10从2021年7月1日开始。此外,PA天然气公用事业公司获得授权,一旦PA天然气公用事业公司的全部财产、厂房和设备减去累计折旧达到$2,875。这一门槛于2020年12月实现,PA天然气公用事业公司实施了一项自2021年4月1日起生效的DSIC。PAPUC的最终订单还包括增强的新冠肺炎客户援助措施,包括为一组明确的支付困难客户建立紧急救济计划。此外,PAPUC的最终命令允许PA天然气公用事业公司为正在进行的新冠肺炎疫情造成的某些增量支出建立监管资产,最显著的是与企业资源规划相关的费用和坏账支出,直到下一个PA天然气公用事业基本费率案件的费率生效日期,将在一年内收回和摊销10-年期间。根据最终订单的条款,PA天然气公用事业公司不得在2022年1月1日之前提起费率诉讼。
附注10--库存
截至9月30日,库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
非公用事业液化石油气和天然气 | $ | 335 | | | $ | 278 | |
燃气公用事业天然气 | 166 | | | 68 | |
能源证书 | 70 | | | 53 | |
材料、用品和其他 | 94 | | | 70 | |
总库存 | $ | 665 | | | $ | 469 | |
附注11--财产、厂房和设备
截至9月30日,物业、厂房和设备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 预计使用寿命 |
实用程序: | | | | | |
分布 | $ | 4,746 | | | $ | 4,306 | | | |
传输 | 123 | | | 111 | | | |
一般和其他 | 557 | | | 507 | | | |
Oracle Work in Process | 124 | | | 98 | | | |
总效用 | 5,550 | | | 5,022 | | | |
| | | | | |
非公用事业: | | | | | |
土地 | 179 | | | 186 | | | |
建筑物和改善措施 | 426 | | | 436 | | | 10 - 40年份 |
运输设备 | 234 | | | 232 | | | 3 - 10年份 |
设备,主要是钢瓶和油罐 | 3,645 | | | 3,785 | | | 5 - 30年份 |
发电 | 216 | | | 211 | | | 25 - 40年份 |
管道和相关资产 | 1,523 | | | 1,218 | | | 25 - 40年份 |
其他 | 380 | | | 342 | | | 1 - 12年份 |
Oracle Work in Process | 53 | | | 76 | | | |
总非公用事业 | 6,656 | | | 6,486 | | | |
财产、厂房和设备合计 | $ | 12,206 | | | $ | 11,508 | | | |
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UGI公司及其子公司
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
我们的燃气公司和电力公司的平均综合折旧率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | 2021 | 2020 |
受监管的天然气设施 | 2.6 | % | 2.6 | % | 2.5 | % |
电力公司 | 2.4 | % | 2.3 | % | 2.2 | % |
折旧费用总额为$460, $437及$416分别为2022财年、2021财年和2020财年。
附注12--商誉和无形资产
按应报告分部划分的商誉账面值变动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国天然气公司 丙烷 | | UGI国际 | | 中游与营销 | | 公用事业 | | 总计 |
余额2020年9月30日 | $ | 2,004 | | | $ | 997 | | | $ | 335 | | | $ | 182 | | | $ | 3,518 | |
收购 | — | | | 6 | | | — | | | 255 | | | 261 | |
| | | | | | | | | |
采购会计调整 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
外币折算 | — | | | (10) | | | — | | | — | | | (10) | |
余额2021年9月30日 | 2,004 | | | 993 | | | 336 | | | 437 | | | 3,770 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
采购会计调整 | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
| | | | | | | | | |
外币折算 | — | | | (153) | | | — | | | — | | | (153) | |
余额2022年9月30日 | $ | 2,004 | | | $ | 840 | | | $ | 336 | | | $ | 432 | | | $ | 3,612 | |
截至9月30日,无形资产包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
客户关系 | $ | 1,006 | | | $ | 1,054 | |
商标和商号 | 11 | | | 12 | |
竞业禁止协议和其他 | 71 | | | 75 | |
累计摊销 | (629) | | | (607) | |
无形资产净额(固定活期) | 459 | | | 534 | |
商标和商号名称(无限期-在世) | 41 | | | 49 |
无形资产总额,净额 | $ | 500 | | | $ | 583 | |
上述金额的变动包括货币换算的影响。在2021财年第四季度,该公司确认了一美元20与DVEP的无形客户关系相关的非现金税前减值费用,这是由于历史客户的预期销量下降造成的。这笔费用反映在综合损益表的“业务和行政费用”中。
无形资产摊销费用为#美元。61, $76及$83分别为2022财年、2021财年和2020财年。预计未来五个财年无形资产摊销费用如下:2023财年--美元54; Fiscal 2024 — $53; Fiscal 2025 — $52; Fiscal 2026 — $51; Fiscal 2027 — $29.
附注13--股权
2022年2月2日,UGI董事会批准将现有的股票回购计划延长至多8,000,000UGI公司普通股增发四年制期限至2026年2月。根据董事会授权,在2022财年和2020财年,公司购买并存放库存股900,000股票和950,000股票,总成本为$38及$38,分别为。有几个不是在2021财年进行这样的回购。
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
UGI优先股和普通股在2022财年、2021财年和2020财年的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优先股 | | 普通股 |
| 已发行/未偿还 | | 已发布 | | 财务处 | | 杰出的 |
2019年9月30日的余额 | — | | | 209,304,129 | | | (299,340) | | | 209,004,789 | |
已发出: | | | | | | | |
员工和董事计划 | — | | | 209,915 | | | 180,050 | | | 389,965 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股回购 | — | | | — | | | (950,000) | | | (950,000) | |
重新收购普通股-员工和董事计划 | — | | | — | | | (90,316) | | | (90,316) | |
2020年9月30日的余额 | — | | | 209,514,044 | | | (1,159,606) | | | 208,354,438 | |
已发出: | | | | | | | |
股权单位发行 | 220,000 | | | | | | | |
员工和董事计划 | — | | | 329,252 | | | 554,315 | | | 883,567 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
重新收购普通股-员工和董事计划 | — | | | — | | | (21,870) | | | (21,870) | |
2021年9月30日的余额 | 220,000 | | | 209,843,296 | | | (627,161) | | | 209,216,135 | |
已发出: | | | | | | | |
| | | | | | | |
员工和董事计划 | — | | | 717,198 | | | 799,152 | | | 1,516,350 | |
| | | | | | | |
普通股回购 | — | | | — | | | (900,000) | | | (900,000) | |
重新收购普通股-员工和董事计划 | — | | | — | | | (250,273) | | | (250,273) | |
2022年9月30日的余额 | 220,000 | | | 210,560,494 | | | (978,282) | | | 209,582,212 | |
UGI也有5,000,000授权发行的UGI系列优先股的股份。UGI有不是UGI系列优先股于2022年9月30日或2021年9月30日发行。
发行股权单位
2021年5月25日,公司发布2.2百万个股权单位,名义总价值为$220。每个股权单位都有一个声明的金额为$100并包括(I)一个101股可转换优先股的不分割实益所有权权益,清算优先权为$1,000和(Ii)一份2024年的购买合同。该公司收到了大约$213在扣除发行费用、承销成本及佣金后,发行股票单位所得款项220,000在随附的综合资产负债表中记入“优先股”的可转换优先股的股份。所得款项用于支付收购登山者的部分收购价格以及相关费用和开支,并用于一般企业用途。于2022会计年度第二季度,本公司将综合资产负债表及综合权益变动表中与权益单位会计有关的若干金额重新分类。
可转换优先股。除股权单位协议所述的有限情况外,可转换优先股的持有人一般没有投票权,并有权按初始年率收取累计股息。0.125%时,如被UGI董事会宣布,从2021年9月1日开始,每季度支付一次欠款,分别为3月1日、6月1日、9月1日和12月1日。该公司可以选择以现金、UGI普通股的股票或现金和UGI普通股的股票的组合来支付此类股息。除非先前已完成股息期的所有累积及未支付的可换股优先股股息均已申报及支付,否则本公司不得就其与可换股优先股相等或低于可换股优先股的任何股本作出任何分派或回购,或在清盘时派发任何股息,但若干例外情况除外。
可换股优先股并无到期日,除非由持有人转换或由本公司赎回,否则将继续发行。公司有权在任何时候以及不时在2024年9月3日或之后赎回全部或部分可转换优先股,以赎回价格相当于正在赎回的可转换优先股的清算优先权加上任何累积和未支付的股息的现金。每一股可转换优先股在2024年6月1日及之后可根据持有人的选择进行转换,只有在其从股权单位分离之后,并且在2024年6月1日之前,只有在与股权单位定义的根本变化有关的有限情况下才能转换
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
协议。公司将通过支付或交付(I)来结算转换一UGI的份额0.125%B系列优先股(或,对于与赎回可转换优先股相关的转换,最高可达$1,000每股现金加所有累积但未支付的股息(但不包括紧接相关转换日期前的支付日期);及(Ii)如转换价值超过可转换优先股的清算优先股,则为华大基因普通股的股份。转换率最初为19.0215UGI普通股每一股可转换优先股,相当于初始转换价格约为$52.57每股UGI的普通股。在2022年和2021年9月30日,有220,000根据上文讨论的结算条款授权发行的B系列优先股股票。
可转换优先股可以在(I)从2024年3月1日开始(包括2024年3月1日至2024年5月13日结束并包括在内)或(Ii)2024年5月23日(包括2024年5月23日至2024年5月30日结束并包括在内)的最后再营销期内予以注明。在成功再营销的情况下,可转换优先股的转换率和股息率可能会提高,可转换优先股的最早赎回日期可能会更改为2025年8月29日或之前的较后日期。
2024份采购合同。2024年的购买合同规定持有者有义务支付#美元。100在购买合同结算日向UGI购买数量可变的UGI普通股,计划于2024年6月1日进行。在购买合同结算日,每份2024年购买合同结算时,将发行的UGI普通股数量将等于#美元。100除以UGI普通股每股市值,将在结算日之前的市值平均期内确定,最高结算率为2.2826根据2024年购买合同,UGI普通股的股份可予调整。2024份采购合同的初始最高结算率约等于#美元。100除以最后报出的售价$43.812021年5月17日每股UGI普通股。在不发生股权单位协议中定义的任何根本性变化的情况下,持有者可以在符合某些例外和条件的情况下提前结算2024年的购买合同。在任何2024年的购买合同提前结算后,除与根本变化有关的合同外,公司将交付相当于85本应交割的UGI普通股股数的%。
本公司将按年率向2024年采购合同持有人支付季度合同调整款7.125%,自2021年9月1日起,每季度支付一次,分别于3月1日、6月1日、9月1日和12月1日拖欠。公司可以选择以现金、UGI普通股股票或现金和UGI普通股股票的组合支付此类合同调整付款。本公司可连续延期一期或多次支付合同调整款,但一般不得超过采购合同结算日。如果合同调整付款被推迟,该公司将受到某些股息、分配和其他与股权单位协议中定义的股本相关的限制。
季度合同调整付款负债的现值为#美元。45于发行权益单位时,于综合资产负债表中计入“其他流动负债”及“其他非流动负债”(并相应减少至“华大基因优先股”)。随着每季度合同调整付款的支付,相关负债减少,现金付款与现值之间的差额将计入综合损益表的“利息支出”。这一吸积是不是测试2022财年和2021财年的材料。
附注14--基于股权的薪酬
该公司向员工和非员工董事授予基于股权的奖励,包括UGI股票期权和基于普通股的股权工具。我们确认了税前基于股权的薪酬支出总额为$15 ($11税后),$21 ($15税后)和美元15 ($11税后)分别在2022财年、2021财年和2020财年。
UGI基于股权的薪酬计划和奖励。2021年1月29日,公司股东批准了2021年国际会计准则。根据《2021年国际行动计划》,最高可达20,500,000可以授予UGI普通股的股票。授予员工和非员工董事的UGI单位奖励,包括股息等价物,以UGI普通股和现金的股票结算。 对于在2021年2月1日或之后颁发的奖项,2021年国际评审局将取代2013年的《OICP》。2013年OICP的条款和条件将继续适用于根据该协议授予的任何未完成的裁决。与2013年OICP类似,根据2021年国际会计准则,我们可向主要雇员及非雇员董事授予购入UGI普通股、SARS、UGI Units(包括“股票单位”及“UGI Performance Units”)股份、其他以股权为基础的奖励及现金的选择权。期权的行权价格不得低于授予日的公平市价。根据2021年《国际投资协议》授予的奖励可以立即授予,也可以在几年内按比例授予,股票期权可以不晚于十年从授予之日起。除非发生退休、死亡或伤残的情况,否则每笔补助金将在
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参与者停止受雇。有一些控制权和退休资格条件的某些变化,如果满足这些条件,通常会加速授予或取消进一步的服务要求。
有几个18,015,9162021年9月30日根据2021年国际会计准则可供未来授予的普通股股份.
UGI股票期权奖.我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来衡量股票期权的公允价值,该模型使用了与预期寿命、波动性、股息收益率和公司在估值日的无风险比率相关的某些关键假设。 根据我们的期权计划授予的每股股票期权的加权平均公允价值为$8.47, $6.05及$5.58分别在2022财年、2021财年和2020财年。截至2022年9月30日,5与预计将在加权平均期间内确认的未归属股票期权相关的未确认补偿成本1.8好几年了。有几个9,004,8962022年9月30日未偿还的股票期权,其中,7,179,583股票期权的加权平均期权价格为#美元。42.23.
UGI单位奖.一旦服务条件满足,UGI股票单位和UGI业绩单位奖励使受让人有权获得UGI普通股或现金,就UGI业绩单位奖励而言,取决于市场业绩条件。UGI绩效单位资助获得者将获得目标数量的UGI绩效单位。在绩效期间结束时最终支付的UGI绩效单位数(通常三年)可能高于或低于目标量,甚至为零,这取决于UGI相对于UGI比较组的TSR百分位数。承授人可获0%至200已授予目标奖励的%。
UGI股票单位于授出日的公允价值等于UGI股票于授出日的市价加上股息等价物的公允价值(如适用)。UGI绩效单位的公允价值使用蒙特卡罗估值模型进行估计。与目标奖励相关的公允价值作为权益入账,目标奖励的公允价值以及所有股息等价物作为负债入账。
在2022财年、2021财年和2020财年,授予员工的UGI股票单位和UGI绩效单位的加权平均授予日期公允价值为$51.24, $41.41及$41.47,分别为。
截至2022年9月30日,总共有$24与未支付的UGI单位奖励相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间确认2.0好几年了。截至2022年9月30日,有1,376,371UGI单位悬而未决的奖项,加权平均授予日公允价值为#美元42.31每股。
附注15--伙伴关系分配
根据《合伙协议》,合伙企业向其合作伙伴分配大约45每个财政季度结束后的天数,总额等于该季度的可用现金(定义见《合作伙伴协议》)。普通合伙人可为合伙企业业务的正常开展和未来四个季度的分配建立准备金。
附注16-租约
承租人
我们租赁各种建筑物和其他设施、房地产、车辆、轨道车辆和其他设备,其中大部分是经营性租赁。我们通过评估合同是否明确或隐含地确定一项资产,我们是否有权获得所确定的租赁资产的几乎所有经济利益并指导其使用,来确定合同是否为租赁或包含租赁。
ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。我们于租赁开始日按租赁负债的价值确认ROU资产,该价值已根据任何预付款、收到的租赁奖励和产生的初始直接成本进行调整。租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。这些付款将使用租赁中隐含的贴现率(如果可用)进行贴现。我们采用递增借款利率,即
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根据租赁开始日可获得的信息,利用信用缺口方法开发的,由于隐含利率通常不可用,因此几乎适用于我们所有的租赁。
租赁费用在预期租赁期内以直线方式确认。续期和终止选择权不包括在租赁期限内,除非我们合理地确定该等选择权将被行使。原始租期为一年或以下的租赁,包括对任何假定行使的续期选择的对价,均不计入综合资产负债表。
某些租赁安排,主要是租赁条款为一至十年,包含购买选项。该公司在评估其租赁时一般不包括购买选择权,除非它合理地确定该等选择权将被行使。此外,车队车辆的租赁往往包含在租赁结束时到期的剩余价值担保。当我们合理地确定租赁负债将被拖欠时,这些金额将计入确定的租赁负债中。
某些租赁安排需要根据资产使用情况或基于指数费率的变化(如消费者价格指数)进行可变支付。这类租赁的可变付款部分不能在租赁开始时确定,也不能在计量净资产或租赁负债时确认,但在发生债务期间的收益中确认。
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截至9月30日,在综合资产负债表中记录的净资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 资产负债表上的位置 |
ROU资产: | | | | | |
经营租赁ROU资产 | $ | 368 | | | $ | 390 | | | 其他资产 |
融资租赁ROU资产 | 48 | | | 49 | | | 财产、厂房和设备 |
ROU总资产 | $ | 416 | | | $ | 439 | | | |
| | | | | |
租赁负债: | | | | | |
经营租赁负债--流动负债 | $ | 82 | | | $ | 81 | | | 其他流动负债 |
经营租赁负债--非流动负债 | 294 | | | 318 | | | 其他非流动负债 |
融资租赁负债--流动 | 4 | | | 4 | | | 长期债务当期到期日 |
融资租赁负债--非流动 | 41 | | | 41 | | | 长期债务 |
租赁总负债 | $ | 421 | | | $ | 444 | | | |
2022财年、2021财年和2020财年租赁成本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | $ | 96 | | | $ | 101 | | | $ | 102 | |
融资租赁成本: | | | | | |
ROU资产的摊销 | 4 | | | 4 | | | 5 | |
租赁负债利息 | 3 | | | 3 | | | 3 | |
可变租赁成本 | 6 | | | 4 | | | 5 | |
短期租赁成本 | 2 | | | 2 | | | 3 | |
总租赁成本 | $ | 111 | | | $ | 114 | | | $ | 118 | |
下表列出了与2022财年、2021财年和2020财年合并现金流量表中所列租赁负债有关的现金和非现金活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
与租赁负债相关的已支付现金: | | | | | |
营运现金流--营运租赁 | $ | 95 | | | $ | 99 | | | $ | 103 | |
营运现金流--融资租赁 | $ | 3 | | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
融资现金流--融资租赁 | $ | 2 | | | $ | 3 | | | $ | 4 | |
| | | | | |
非现金租赁负债活动: | | | | | |
以经营租赁负债换取的净收益资产(A) | $ | 72 | | | $ | 85 | | | $ | 506 | |
为换取融资租赁负债而获得的净资产 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 22 | |
(A)2020财政年度包括采用ASC 842的影响-租契.
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下表为加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率:
| | | | | | | | | | | | | | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | 2022 | | 2021 |
| | | | |
经营租约 | | 6.0 | | 6.3 |
融资租赁 | | 3.7 | | 2.4 |
| | | | |
加权平均贴现率(%) | | 2022 | | 2021 |
经营租约 | | 3.6% | | 3.6% |
融资租赁 | | 1.8% | | 1.5% |
截至2022年9月30日,根据经营租赁和融资租赁的到期日以及对综合资产负债表租赁负债的对账,预期的年度租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2027年后 | | 租赁付款总额 | | 推定利息 | | 租赁负债 |
经营租约 | $ | 93 | | | $ | 81 | | | $ | 64 | | | $ | 52 | | | $ | 41 | | | $ | 86 | | | $ | 417 | | | $ | (41) | | | $ | 376 | |
融资租赁 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 77 | | | $ | 96 | | | $ | (51) | | | $ | 45 | |
大致85上文所列经营租赁负债的百分比与ameriGas丙烷有关。
截至2022年9月30日,尚未开始的经营和融资租赁为不是T材料。
出租人
我们为储存、收集或分发天然气和液化石油气的目的而订立出租人安排。美国天然气丙烷公司和UGI国际公司有出租人安排,授予客户使用小型、中型和大型储罐的权利,我们将其归类为运营租赁。这些协议包含续订选项,期限最长可达九年UGI International的某些协议包含购买选择权。能源服务公司将某些天然气收集资产出租给客户,我们将其归类为运营租赁。租赁收入一般在租赁期内按直线确认,并计入综合损益表的“收入”(见附注4)。
附注17--承付款和或有事项
环境问题
UGI实用程序
从19世纪末到20世纪中期,在天然气普遍可用之前,UGI公用事业公司及其以前的子公司拥有和运营许多MGPS。根据《超级基金法》,煤焦油和人工制气过程的其他残留物的一些成分今天被认为是危险物质,可能存在于前MGPS网站上。1882年至1953年间,UGI公用事业公司在宾夕法尼亚州和其他地方拥有子公司天然气公司的股票,并根据协议经营一些天然气公司的业务。到20世纪50年代初,UGI公用事业公司剥离了除某些天然气和电力业务以外的所有公用事业业务。从2006年和2008年开始,UGI公用事业公司也拥有和运营二被收购的子公司,在宾夕法尼亚州拥有并在某些情况下运营MGPS的历史相似。
UGI公用事业公司受到与PADEP的COA的约束,以解决宾夕法尼亚州指定的前MGP地点的补救问题,该计划计划于2031年底终止。根据《COA》,UGI公用事业公司必须根据MGPS确定的符合条件的环境调查和/或补救活动,在每个日历年获得一定数量的点数,或者为此类活动支付相当于年度环境最低支出门槛的支出。COA的年度最低支出门槛为#美元。5。截至2022年9月30日和2021年9月30日,我们估计与当前《环境协定》和以前的协定有关的环境调查和补救费用的应计负债总额为#美元53及$50,分别为。
我们预计宾夕法尼亚州MGP场地的危险物质调查和补救费用不会对UGI Utilities的运营结果产生实质性影响,因为UGI Utilities收到与COA覆盖的场地相关的实际环境调查和补救费用的应收差饷。这项厘定差饷的确认,使累积的
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历史成本和利率回收之间的差异,以及对与场地相关的未来成本的估计。因此,UGI公用事业公司已为这些成本记录了相关的监管资产,因为这些成本很可能从客户那里收回(见附注9)。
UGI公用事业公司不时会收到宾夕法尼亚州以外的地点的通知,其中私人当事人声称MGPS以前由UGI公用事业公司拥有或运营,或由前子公司拥有或运营。此类缔约方一般调查环境污染程度或进行环境补救。管理层认为,根据适用法律,在前子公司拥有或经营MGP的情况下,UGI公用事业公司不应承担责任。然而,如果法院得出结论:(1)UGI Utilities的独立公司形式应被忽略,或(2)UGI Utilities因其子公司的MGP行为而应被视为运营商,则与UGI Utilities直接运营的宾夕法尼亚州以外的MGPS造成的环境破坏或由UGI Utilities的前子公司拥有或运营的MGPS相关的不确定金额可能会产生重大的未来成本。UGI公用事业公司在宾夕法尼亚州以外的MGP地点的环境调查和清理费用的未贴现或应计负债在所有期间都不是实质性的。
美国气体丙烷
美国天然气公司萨拉纳克湖。2008年,NYDEC通知ameriGas OLP,NYDEC已将据称由ameriGas OLP在纽约州萨拉纳克湖拥有的财产列入纽约州非活跃危险废物处置场地登记处。NYDEC进行的一项场地特征研究发现,污染与一名前MGP有关。AmeriGas OLP在2009年回应NYDEC,驳斥了它是PRP的说法,因为它不运营MGP,而且似乎只拥有该网站的一部分。2017年,NYDEC向ameriGas OLP传达了NYDEC之前发布的三与现场补救有关的棒材,总额约为#美元28并要求提供关于ameriGas OLP据称所有权的更多信息。AmeriGas OLP再次挑战被指定为PRP,并确定了潜在的防御措施。NYDEC随后确定了与该地点有关的第三方PRP。
NYDEC于2018年春季开始实施补救计划。根据我们对截至2022年9月30日和2021年9月30日的现有信息的评估,该伙伴关系的未贴现环境补救责任为#美元。8与该网站相关。我们在实际补救费用中的份额可能比应计金额多得多或少得多。
虽然我们无法预测这些未决索赔和法律行动的最终结果,但在咨询律师后,我们相信这些事项的最终结果不会对我们的财务报表产生实质性影响。
除上述事项外,在我们的正常业务过程中,还有其他未决的索赔和法律诉讼。虽然我们无法预测这些未决索赔和法律行动的最终结果,但在咨询律师后,我们相信这些事项的最终结果不会对我们的财务报表产生实质性影响。
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附注18-公允价值计量
经常性公允价值计量
下表按毛额列出了我们的金融资产和负债,包括流动部分和非流动部分,这些资产和负债在公允价值体系内按公允价值经常性计量,如附注2所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产(负债) |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
2022年9月30日: | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
商品合同(B) | $ | 938 | | | $ | 1,268 | | | $ | 27 | | | $ | 2,233 | |
外币合同 | $ | — | | | $ | 119 | | | $ | — | | | $ | 119 | |
| | | | | | | |
利率合约 | $ | — | | | $ | 66 | | | $ | — | | | $ | 66 | |
负债: | | | | | | | |
商品合同(B) | $ | (377) | | | $ | (136) | | | $ | — | | | $ | (513) | |
外币合同 | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | — | | | $ | (2) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
不合格的退休后补充设保人信托投资(A) | $ | 43 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 43 | |
| | | | | | | |
2021年9月30日 | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | |
资产: | | | | | | | |
商品合同 | $ | 641 | | | $ | 1,008 | | | $ | — | | | $ | 1,649 | |
外币合同 | $ | — | | | $ | 38 | | | $ | — | | | $ | 38 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
商品合同 | $ | (264) | | | $ | (16) | | | $ | — | | | $ | (280) | |
外币合同 | $ | — | | | $ | (8) | | | $ | — | | | $ | (8) | |
利率合约 | $ | — | | | $ | (29) | | | $ | — | | | $ | (29) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
不合格的退休后补充设保人信托投资(A) | $ | 53 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53 | |
(a)主要包括在与无保留补充退休计划有关的设保人信托中持有的共同基金投资(见附注8)。
(b)包括与2022年10月出售联合王国能源营销业务相关的持有待售衍生资产和负债(见附注25)。
我们的一级交易所交易商品期货和期权合约以及非交易所交易商品期货和远期合约的公允价值是基于相同资产和负债的活跃报价市场价格。指定为第二级的若干非交易所买卖商品衍生工具的公允价值,是根据经纪、行业价格刊物或近期市场交易及相关市场指标所提供的指示性价格报价而厘定。我们的二级利率合约和外币合约的公允价值是基于第三方报价或基于最近市场交易的指示性价值。3级计量反映了我们UGI国际业务的天然气商品合同。这些合约的公允价值是在缺乏流动性的市场中使用不可观察的投入来确定的,这种第三级计量的公允价值从#美元到#美元不等。7至$27在考虑了可用的投入的情况下。与2022年9月30日反映的公允价值相比,这些合同结算的实际实现价值可能会有很大差异。设保人信托持有的投资的公允价值是根据报价的市场价格得出的,因为这些信托的几乎所有投资都有活跃的市场。
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
其他金融工具
由于其他金融工具属短期性质,因此计入流动资产及流动负债的其他金融工具(长期债务的当期到期日除外)的账面价值接近其公允价值。我们通过使用当前市场利率和使用类似类型债务的可用利率对未来现金流进行贴现来估计长期债务的公允价值(第2级)。我们长期债务的账面金额和估计公允价值(包括当前到期日,但不包括未摊销债务发行成本)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
账面金额 | $ | 6,665 | | | $ | 6,491 | |
估计公允价值 | $ | 6,189 | | | $ | 6,996 | |
除衍生工具以外的其他金融工具,如短期投资和应收贸易账款,可能使我们面临集中的信用风险。我们通过只投资于投资级商业票据、货币市场共同基金、由美国政府或其机构担保的证券以及FDIC担保的银行存款来限制短期投资的信用风险。集中贸易应收账款所产生的信用风险是有限的,因为我们拥有跨越许多不同的美国市场和许多外国的庞大客户基础。有关与我们的衍生工具有关的信用风险集中度的资料,请参阅附注19。
附注19--衍生工具和对冲活动
我们面临着与我们正在进行的业务运营相关的某些市场风险。管理层使用衍生金融和商品工具来管理:(1)商品价格风险;(2)利率风险;(3)外币汇率风险。虽然我们使用衍生金融和商品工具来降低与预测交易相关的市场风险,但我们不会将衍生金融和商品工具用于投机或交易目的。衍生工具的使用受我们的风险管理和信贷政策的控制,其中包括我们可以使用的衍生工具、交易对手信用额度和合同授权额度。虽然我们的商品衍生工具持续数年,但我们的大部分商品衍生工具在未来十二个月内在经济上对冲商品价格风险。有关衍生工具的会计资料,请参阅附注2。
以下概述了该公司用来管理某些市场风险的衍生工具的类型:
商品价格风险
受监管的公用事业运营
天然气
PA Gas Utility的价格包含条款,允许收回其出售给零售核心市场客户的所有谨慎产生的天然气成本,包括用于对冲购买天然气成本的金融工具的成本。根据PA Gas Utility的年度PGC文件,PA Gas Utility目前使用NYMEX天然气期货和期权合约来降低与其为零售核心市场客户购买的部分天然气相关的大宗商品价格波动,这一点得到了PAPUC的许可和同意。有关这些衍生工具的监管会计处理的进一步资料,请参阅附注9。
非公用事业运营
液化石油气
为了管理与伙伴关系的固定价格方案相关的市场价格风险,并减少短期商品价格波动的影响,伙伴关系使用场外衍生商品工具,主要是价格互换合同。此外,伙伴关系和我们的UGI国际业务还使用场外价格互换和期权合同,以减少与其预测的部分液化石油气购买相关的大宗商品价格波动。
天然气
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
为了管理与实物天然气固定价格销售合同相关的市场价格风险,Midstream&Marketing签订了纽约商品交易所和场外天然气期货以及场外和洲际交易所天然气基差互换合同。此外,Midstream&Marketing使用NYMEX和场外期货和期权合约来经济地对冲与购买和预期稍后近期出售天然气储存库存所产生的毛利相关的价格波动。在金融市场之外,Midstream&Marketing还使用洲际交易所和场外远期实物合约。UGI International还使用天然气期货和远期合约,在经济上对冲与其客户签订的固定价格销售合同下预期产量的很大一部分相关的市场价格风险。
电
为了管理与电力固定价格销售合同相关的市场价格风险,中游营销公司签订了电力期货和远期合同。Midstream&Marketing还使用NYMEX和场外电力期货合约来经济地对冲其发电设施预期未来电力销售的一部分的价格。UGI International还使用电力期货和远期合约来经济地对冲与电力固定价格销售和购买合同相关的市场价格风险。
利率风险
我们的某些长期债务协议的利率通常与短期市场利率挂钩。为了固定基础的短期市场利率,我们可以签订固定支付、收取可变利率的掉期协议,并将此类掉期指定为现金流对冲。
我们剩余的长期债务通常是以固定利率发行的。随着这些长期债务到期,我们通常会用利率反映当时市场状况的新债务为此类债务进行再融资。为了降低与中短期预测发行的固定利率债券相关的基础基准利率的市场利率风险,我们不时签订IRPA。我们将IRPA计入现金流对冲。有几个不是在所列任何期间内未结清的IRPA。于2022年9月30日,预期于未来12个月内重新分类为盈利的利率对冲(不包括固定薪酬、收取浮动利率掉期)的税前净亏损金额为#美元。3.
外币汇率风险
远期外汇合约
为了减少与我们的海外业务相关的净收入的波动性,主要是由于美元对欧元和英镑汇率的变化,我们签订了远期外汇兑换合同。我们将这些外币兑换合约分多年叠加,最终达到大致相等的水平90预计UGI国际公司所得税前外币收益的百分比。由于这些合同没有被指定为套期保值工具,这些合同的已实现和未实现的收益和损失被记录在综合收益表上的“其他营业外收入(费用)净额”中。
净投资对冲
我们还不时签订某些远期外汇兑换合同,以降低我们的UGI国际欧元计价净投资的一部分美元价值的波动性,包括预期的外币计价股息。我们将这些外币兑换合同计入净投资对冲,这些合同公允价值的所有变化都在AOCI的累计换算调整部分中报告。我们使用即期汇率方法来衡量我们的净投资对冲的无效。
与UGI国际的偿还同时进行3.25%高级票据2021年12月7日,我们结算了一个名义价值为欧元的关联净投资对冲93。此外,在2022年5月,我们重组了与预期外币计价股息相关的某些净投资对冲。这些交易的现金流量计入综合现金流量表上投资活动的现金流量。我们确认了与AOCI外币部分的净投资对冲相关的税前收益,总额为#美元。69在2022财年。
我们以欧元计价的长期债务也被指定为净投资对冲,代表了我们以欧元计价的UGI国际净投资的一部分。我们确认了与这些净投资相关的税前收益(亏损)。
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
AOCI外币部分的套期保值总额为#美元123, $9和$(53)分别在2022财年、2021财年和2020财年。
与衍生工具有关的量化披露
下表按衍生产品类型汇总了截至2022年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日与公司未平仓衍生产品合约相关的名义总金额,以及截至2022年9月30日公司未平仓衍生产品合约的最终结算日期(包括与我们在英国和法国的能源营销业务相关的金额(注25)),但不包括符合NPNS例外的那些衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 名义金额 (单位:百万) |
| | | | | | 9月30日, |
类型 | | 单位 | | 定居点一直延伸到 | | 2022 | | 2021 |
大宗商品价格风险: | | | | | | | | |
受监管的公用事业运营 | | | | | | | | |
PA天然气公用事业NYMEX天然气期货和期权合约 | | 德卡瑟姆 | | 2023年10月 | | 19 | | | 20 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非公用事业运营 | | | | | | | | |
液化石油气掉期 | | 加仑 | | 2025年1月 | | 874 | | | 708 | |
天然气期货、远期、基差互换、期权和管道合约 | | 德卡瑟姆 | | 2026年10月 | | 363 | | | 355 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
电力远期和期货合约 | | 千瓦时 | | 2026年12月 | | 2,446 | | | 4,302 | |
| | | | | | | | |
利率风险: | | | | | | | | |
利率互换 | | 欧元 | | 2022年10月 | | € | 300 | | | € | 300 | |
利率互换 | | 美元 | | 2026年6月 | | $ | 1,358 | | | $ | 1,421 | |
| | | | | | | | |
外币汇率风险: | | | | | | | | |
远期外汇合约 | | 美元 | | 2025年8月 | | $ | 465 | | | $ | 509 | |
净投资对冲远期外汇合约 | | 欧元 | | 2026年12月 | | € | 411 | | | € | 173 | |
| | | | | | | | |
衍生工具信用风险
如果我们的衍生工具交易对手不履行义务,我们将面临损失风险。我们的衍生工具交易对手主要包括大型能源公司和主要的美国和国际金融机构。我们维持与我们的交易对手有关的信用政策,我们认为这些政策可以降低整体信用风险。这些政策包括评估和监控我们交易对手的财务状况,包括他们的信用评级,以及与交易对手签订协议,以管理信用额度,或签订净额结算协议,允许在被认为适当的情况下抵消某些金融交易的交易对手应收账款和应付余额。
我们集中了与衍生工具相关的信用风险,并持续评估我们衍生工具交易对手的信誉。截至2022年9月30日,根据衍生工具的总公允价值,如果这些交易对手未能根据其合同条款履行义务,我们将招致的最大损失金额为$2,418。一般而言,我们的许多场外衍生工具和所有交易所合约都要求交易对手或本公司以信用证、父母担保或现金的形式登记抵押品。于2022年9月30日,我们已收到衍生工具交易对手的现金抵押品合共$398。此外,我们可能与某些交易对手有抵销衍生债务和某些应付账款余额,这进一步减轻了前面提到的最高亏损金额。合伙企业的某些衍生品合同具有与信用风险相关的或有特征,在合伙企业的债务评级下调时,可能需要追加抵押品。到2022年9月30日,如果与信用风险相关的或有功能被触发,那么需要发布的抵押品数量将不是很大。
目录表
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
抵销衍生工具资产和负债
如果存在抵销权,衍生资产和负债在合并资产负债表上按交易对手净额列示。我们将收回现金抵押品的权利或返还现金抵押品的义务所确认的金额与与同一交易对手签署的衍生工具所确认的金额进行抵销。我们的衍生工具既包括通过经纪商在交易所执行的衍生工具,也包括中央清算和场外交易。交易所合同利用金融中介、交易所或票据交换所进行交易、执行或清算。场外交易合同是与第三方直接交易的双边合同。某些场外和交易所合约包含通过主净额结算安排、衍生品结算协议和合同违约条款进行抵销的合同权利。此外,合同还受通过对方不履行、破产或其他条件而产生的有条件抵销权的约束。
一般来说,我们的许多场外交易和所有交易所合约都受到抵押品要求的约束。抵押品的类型通常包括现金或信用证。吾等支付予场外衍生工具交易对手的现金抵押品(如有)反映于下表,以抵销衍生工具负债。吾等从场外衍生工具交易对手(如有)收到的现金抵押品,已于下表反映以抵销衍生工具资产。在综合资产负债表上与衍生工具交易对手确认的若干其他应收账款及应付账款余额并不包括在下表内,但可能会减少我们对该等交易对手的净风险敞口,因为该等余额须受总净额结算或类似安排的影响。
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(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
衍生工具的公允价值
下表列出了截至9月30日公司按类型划分的衍生资产和负债以及抵销的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
衍生资产: | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
| | | |
外币合同 | $ | 57 | | | $ | 20 | |
| | | |
利率合约 | 66 | | | — | |
| 123 | | | 20 | |
受PGC和DS机制约束的衍生品: | | | |
商品合同 | 31 | | | 58 | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
商品合同(A) | 2,202 | | | 1,591 | |
外币合同 | 62 | | | 18 | |
| 2,264 | | | 1,609 | |
衍生工具资产总额--毛额 | 2,418 | | | 1,687 | |
资产负债表中的总金额抵销 | (295) | | | (216) | |
收到的现金抵押品 | (398) | | | (468) | |
衍生工具资产总额-净额 | $ | 1,725 | | | $ | 1,003 | |
| | | |
衍生负债: | | | |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
利率合约 | $ | — | | | $ | (29) | |
| | | |
受PGC和DS机制约束的衍生品: | | | |
商品合同 | (26) | | | (23) | |
未被指定为对冲工具的衍生工具: | | | |
商品合同(A) | (487) | | | (257) | |
外币合同 | (2) | | | (8) | |
| (489) | | | (265) | |
衍生工具负债总额--毛额 | (515) | | | (317) | |
资产负债表中的总金额抵销 | 295 | | | 216 | |
质押现金抵押品 | 7 | | | 3 | |
衍生工具负债总额--净额 | $ | (213) | | | $ | (98) | |
(a)包括与2022年10月出售联合王国能源营销业务相关的持有待售衍生资产和负债(见附注25)。
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衍生工具的效力
下表提供了衍生工具对2022财年、2021财年和2020财年综合损益表和AOCI变动的影响的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(损) 认可于 AOCI | | 得(损) 重新分类,从 澳元转化为收入 | | 损益地点重新分类自 澳元转化为收入 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | |
现金流对冲: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
利率合约 | 91 | | | 4 | | | (53) | | | (7) | | | (25) | | | (13) | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | | | | |
净投资对冲: | | | | | | | | | | | | | |
外币合同 | $ | 69 | | | $ | 4 | | | $ | (1) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(损) 在收入中确认 | | 地点: 得(损) 在收入中确认 | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | |
未被指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | | |
商品合同 | $ | (9) | | | $ | (17) | | | $ | 10 | | | 收入 | |
商品合同 | 1,181 | | | 1,545 | | | (32) | | | 销售成本 | |
| | | | | | | | |
商品合同 | 1 | | | 5 | | | — | | | 其他营业收入,净额 | |
外币合同 | 63 | | | 9 | | | (20) | | | 其他营业外收入(费用),净额 | |
总计 | $ | 1,236 | | | $ | 1,542 | | | $ | (42) | | | | |
我们也是其他一些具有衍生工具要素的合同的当事人。然而,这些合同符合NPNS例外会计的条件,因为它们规定交付的产品或服务的数量预计将用于我们的正常业务过程,并且合同中的价格是基于与正在购买或销售的产品或服务的价格直接相关的基础上的。这些合同包括具有约束力的采购订单、规定购买和交付或销售能源产品的合同,以及要求交易对手提供商品储存、运输或运力服务以履行我们正常销售承诺的服务合同。
附注20--累计其他全面收益(亏损)
其他全面收益(亏损)主要包括(1)符合现金流量对冲资格的衍生工具的损益,扣除重新分类为净收益后的损益;(2)退休后福利计划的精算损益,扣除相关摊销的损益;以及(3)外币换算和长期公司内部交易调整。
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下表显示了2022财年、2021财年和2020财年AOCI的税后净额变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休后 效益 平面图 | | 导数 仪器 | | 外国 货币 | | 总计 |
AOCI-2019年9月30日 | $ | (26) | | | $ | (25) | | | $ | (166) | | | $ | (217) | |
重新分类调整前的其他综合(亏损)收入 | (3) | | | (38) | | | 99 | | | 58 | |
从AOCI重新分类的金额 | 3 | | | 9 | | | — | | | 12 | |
可归因于UGI的其他综合(亏损)收入 | — | | | (29) | | | 99 | | | 70 | |
| | | | | | | |
AOCI-2020年9月30日 | $ | (26) | | | $ | (54) | | | $ | (67) | | | $ | (147) | |
重新分类调整前的其他全面收益(亏损) | 7 | | | 3 | | | (23) | | | (13) | |
从AOCI重新分类的金额 | 2 | | | 18 | | | — | | | 20 | |
可归因于UGI的其他全面收益(亏损) | 9 | | | 21 | | | (23) | | | 7 | |
| | | | | | | |
AOCI-2021年9月30日 | $ | (17) | | | $ | (33) | | | $ | (90) | | | $ | (140) | |
重新分类调整前的其他全面收益(亏损) | 28 | | | 64 | | | (341) | | | (249) | |
从AOCI重新分类的金额 | 3 | | | 6 | | | — | | | 9 | |
可归因于UGI的其他全面收益(亏损) | 31 | | | 70 | | | (341) | | | (240) | |
| | | | | | | |
AOCI-2022年9月30日 | $ | 14 | | | $ | 37 | | | $ | (431) | | | $ | (380) | |
附注21--其他营业收入、净和其他营业外收入(费用)、净额
其他营业收入,净额
其他营业收入净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
财务费用 | $ | 18 | | | $ | 17 | | | $ | 9 | |
| | | | | |
固定资产销售收益,净额 | 33 | | | 11 | | | 5 | |
提前终止派生的收益 | — | | | 5 | | | — | |
利息及与利息有关的收入 | 1 | | | — | | | 2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额 | 27 | | | — | | | 5 | |
其他营业收入合计,净额 | $ | 79 | | | $ | 33 | | | $ | 21 | |
其他营业外收入(费用),净额
其他营业外收入(费用),净额包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
外币合同收益(亏损)净额 | $ | 63 | | | $ | 9 | | | $ | (20) | |
某些净投资套期保值的被排除部分的摊销 | 7 | | | 2 | | | — | |
养老金和其他退休后计划非服务收入,净额 | 5 | | | 1 | | | — | |
其他营业外收入(费用)合计,净额 | $ | 75 | | | $ | 12 | | | $ | (20) | |
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附注22-权益法投资
在2022财年和2021财年,公司的主要权益法投资包括Pine Run、Pennant和PennEast,这些投资反映在我们的中游和营销部门。我们的权益法投资包括在综合资产负债表上的“其他资产”内,总额为#美元。130及$174分别于2022年、2022年和2021年9月30日。
松树跑道。该公司拥有大约一家49Pine Run是巨石阵能源资源公司和UGI Pine Run,LLC共同拥有的公司。2021年2月,Pine Run完成了对PennEnergy附属公司Pine Run Midstream和少数合伙人的收购,价格约为美元205。此次收购的资金来自UGI Pine Run,LLC和Stonehenge Energy Resources的现金捐助,总额约为美元。115,以及Pine Run发行的$90长期债务的问题。Pine Run Midstream在宾夕法尼亚州西部运营干气收集管道和压缩资产。Pine Run被视为一种股权方法投资,因为我们有能力对实体施加重大影响,但不能控制。截至2022年和2021年9月30日,我们在Pine Run的投资账面价值为$68及$60,分别为。
旗帜.截至2021年9月30日,能源服务公司举行了47在位于俄亥俄州东北部和宾夕法尼亚州西部的天然气收集系统Pennant中拥有%的会员权益。在2022财政年度,与公司收购Pennant的控股权有关,公司确认了一笔非临时性税前减值费用#美元。44与ITS相关47会员利息百分比,在综合损益表中记入“股权投资(损失)收入”。本公司收购了Pennant d的未偿还权益在2022财年第四季度。有关收购的Pennant权益的更多信息,请参见附注5。截至2021年9月30日,我们在彭南特投资的账面价值为$93.
彭东区.UGI PennEast LLC和其他四家成员分别持有南方公司、新泽西资源公司、南泽西工业公司和Enbridge,Inc.的全资子公司20PennEast的%会员权益。PennEast的成立是为了构建一个近似的120从宾夕法尼亚州卢泽恩县到新泽西州特伦顿-伍德伯里互联的天然气管道长达1英里。PennEast被视为一种股权方法投资,因为我们有能力对PennEast施加重大影响,但不能控制。2019年9月,美国第三巡回上诉法院的一个陪审团裁定,新泽西州第十一修正案的豁免权禁止PennEast根据天然气法案向联邦法院提起针对新泽西州或其机构的征用权诉讼。2021年2月3日,美国最高法院发布命令,批准PennEast的移审令申请,该案于2021年4月28日进行了辩论。2021年6月29日,美国最高法院做出了有利于PennEast的裁决,推翻了第三巡回法院阻止PennEast对州拥有财产权权益的土地行使联邦征用权的决定。
在最高法院做出有利的裁决后,PennEast项目的合作伙伴重新评估了在开始施工之前需要解决的剩余法律和监管意外情况。基于仍然存在的重大法律挑战以及在获得必要的监管批准方面预期的进一步延误,这阻碍了该项目的建设和商业运营,该公司得出结论,其在PennEast的投资于2021年6月30日受到减值,而且这种减值不是暂时的。公司在PennEast的投资的估计公允价值是在预期现值技术下使用概率加权现金流量计量的,该技术基于管理层对当时市场参与者将使用的某些结果(以及相关时间)的可能性的估计和假设。根据这一分析,公司确认了非临时性税前减值费用#美元。932021年6月,在合并损益表中记入“股权被投资人(损失)收入”。
2021年9月27日,PennEast合作伙伴宣布不再支持该项目的进一步发展。在此公告后,估计公允价值是使用PennEast持有的设备的清算价值进行评估的,与2021年6月30日相比没有重大变化,也没有确认进一步的减值损失。 公司在PennEast的投资的估计公允价值被确定为公允价值等级中的第二级计量。在2022财年第四季度,该公司确认了9与正在进行的PennEast资产清算相关的股权收益。截至2022年和2021年9月30日,我们在PennEast的投资账面价值为不是T材料。
其他股权投资s.我们的其他股权投资总额为$62及$21在2022年和2021年9月30日,主要包括对中游和营销的生物质和其他可再生能源项目的投资,以及在2022年财政年度对华大基因国际的一家可再生能源合资企业的投资。
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附注23-细分市场信息
我们的业务包括四可报告的部门通常基于销售的产品或服务、地理位置和监管环境:(1)美国天然气丙烷;(2)UGI国际;(3)中游和营销;以及(4)公用事业。
美国天然气公司的收入主要来自向所有零售客户销售丙烷及相关设备和用品。50各州。UGI International的收入主要来自向欧洲大部分地区的零售客户分销液化石油气。此外,UGI国际公司还从法国、比利时和英国的天然气营销业务以及荷兰的天然气和电力营销业务中获得收入。关于2022年10月出售联合王国能源营销业务以及与法国能源营销业务有关的2022年11月公告的更多信息,见附注25。Midstream&Marketing的收入主要来自天然气、液体燃料和电力的销售,以及主要位于美国东部俄亥俄州大西洋中部地区、西弗吉尼亚州和加利福尼亚州狭长地带的储存、管道运输、天然气收集、天然气和RNG生产活动的收入和费用。Midstream&Marketing还通过PJM销售电力获得收入,PJM是美国东部的一家地区性电力传输组织,在2020年9月30日销售之前,还从暖通空调向宾夕法尼亚州东部和中部部分地区的客户提供的合同服务中获得收入(见附注5)。我们的公用事业部门的收入主要来自向宾夕法尼亚州东部和中部的客户销售和分销天然气,以及在2021年9月收购西弗吉尼亚州的Montaineer之后(见附注5)。在较小的程度上,公用事业公司还从宾夕法尼亚州东北部的两个县的电力销售和分配中获得收入。
公司及其他包括我们的CODM对部门业绩的评估之外的某些项目(有关这些项目的进一步详细信息,请参阅下文)。公司及其他还包括UGI的专属一般责任保险公司、UGI的公司总部设施和UGI的未分配公司和一般费用的净费用,以及未分配的UGI债务的利息支出。公司及其他资产主要包括UGI及其专属自保保险公司的现金及现金等价物,以及UGI公司总部的资产。
我们的可报告部门的会计政策与附注2中所述的相同。我们的CODM根据扣除利息、费用和所得税前的收益来评估我们所有可报告部门的业绩,不包括下列项目。
没有一家客户占我们综合收入的10%以上。此外,除UGI International外,我们所有可报告部门的收入均来自美国境内,我们所有可报告部门的长期资产(UGI International除外)均位于美国。与我们在法国的业务相关的收入和长期资产的金额约为20%和10各自合并金额的%。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 埃利姆- 目标 | | 美国天然气公司 丙烷 | | UGI国际 | | 中游 &市场营销 | | 公用事业 | | 公司和 其他(A) |
2022 | | | | | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 10,106 | | | $ | — | | | $ | 2,943 | | | $ | 3,686 | | | $ | 1,957 | | | $ | 1,515 | | | $ | 5 | |
部门间收入 | $ | — | | | $ | (477) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 369 | | | $ | 105 | | | $ | 3 | |
销售成本 | $ | 5,973 | | | $ | (474) | | (b) | $ | 1,613 | | | $ | 2,751 | | | $ | 1,876 | | | $ | 798 | | | $ | (591) | |
营业收入 | $ | 1,666 | | | $ | — | | | $ | 307 | | | $ | 237 | | | $ | 246 | | | $ | 327 | | | $ | 549 | |
(亏损)股权被投资人收入 | (14) | | | — | | | — | | | (2) | | | 23 | | | — | | | (35) | |
债务清偿损失 | (11) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | |
其他营业外收入,净额 | 75 | | | — | | | — | | | 19 | | | — | | | 9 | | | 47 | |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | 1,716 | | | — | | | 307 | | | 254 | | | 269 | | | 336 | | | 550 | |
利息支出 | (329) | | | — | | | (160) | | | (28) | | | (41) | | | (65) | | | (35) | |
所得税费用 | (313) | | | — | | | (35) | | | (50) | | | (65) | | | (65) | | | (98) | |
非控股权益净(收益)损失 | (1) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
归因于UGI的净收入 | $ | 1,073 | | | $ | — | | | $ | 112 | | | $ | 175 | | | $ | 163 | | | $ | 206 | | | $ | 417 | |
折旧及摊销 | $ | 518 | | | $ | — | | | $ | 177 | | | $ | 116 | | | $ | 79 | | | $ | 144 | | | $ | 2 | |
总资产 | $ | 17,575 | | | $ | (203) | | | $ | 4,332 | | | $ | 4,610 | | | $ | 3,286 | | | $ | 5,354 | | | $ | 196 | |
短期借款 | $ | 368 | | | $ | — | | | $ | 131 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 236 | | | $ | — | |
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 埃利姆- 目标 | | 美国天然气公司 丙烷 | | UGI国际 | | 中游 &市场营销 | | 公用事业 | | 公司和 其他(A) |
资本支出(包括应计项目的影响) | $ | 835 | | | $ | — | | | $ | 128 | | | $ | 107 | | | $ | 38 | | | $ | 562 | | | $ | — | |
对股权被投资人的投资 | $ | 130 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 109 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 7,447 | | | $ | — | | | $ | 2,614 | | | $ | 2,651 | | | $ | 1,182 | | | $ | 1,015 | | | $ | (15) | |
部门间收入 | $ | — | | | $ | (291) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 224 | | | $ | 64 | | | $ | 3 | |
销售成本 | $ | 2,614 | | | $ | (288) | | (b) | $ | 1,217 | | | $ | 1,598 | | | $ | 1,033 | | | $ | 458 | | | $ | (1,404) | |
营业收入 | $ | 2,350 | | | $ | — | | | $ | 385 | | | $ | 314 | | | $ | 160 | | | $ | 241 | | | $ | 1,250 | |
(亏损)股权被投资人收入 | (63) | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | (93) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他营业外收入,净额 | 12 | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 1 | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
扣除利息、费用和所得税前的收益 | 2,299 | | | — | | | 385 | | | 317 | | | 190 | | | 242 | | | 1,165 | |
利息支出 | (310) | | | — | | | (159) | | | (27) | | | (42) | | | (56) | | | (26) | |
所得税费用 | (522) | | | — | | | (58) | | | (69) | | | (41) | | | (42) | | | (312) | |
| | | | | | | | | | | | | |
归因于UGI的净收入 | $ | 1,467 | | | $ | — | | | $ | 168 | | | $ | 221 | | | $ | 107 | | | $ | 144 | | | $ | 827 | |
折旧及摊销 | $ | 502 | | | $ | — | | | $ | 173 | | | $ | 134 | | | $ | 76 | | | $ | 119 | | | $ | — | |
总资产 | $ | 16,723 | | | $ | (241) | | | $ | 4,485 | | | $ | 4,421 | | | $ | 3,010 | | | $ | 4,859 | | | $ | 189 | |
短期借款 | $ | 367 | | | $ | — | | | $ | 170 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 197 | | | $ | — | |
资本支出(包括应计项目的影响) | $ | 674 | | | $ | — | | | $ | 130 | | | $ | 107 | | | $ | 43 | | | $ | 394 | | | $ | — | |
对股权被投资人的投资 | $ | 174 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11 | | | $ | 163 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 6,559 | | | $ | — | | | $ | 2,381 | | | $ | 2,127 | | | $ | 1,065 | | | $ | 983 | | | $ | 3 | |
部门间收入 | $ | — | | | $ | (232) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 182 | | | $ | 47 | | | $ | 3 | |
销售成本 | $ | 3,149 | | | $ | (229) | | (b) | $ | 960 | | | $ | 1,191 | | | $ | 892 | | | $ | 448 | | | $ | (113) | |
营业收入(亏损) | $ | 982 | | | $ | — | | | $ | 373 | | | $ | 241 | | | $ | 140 | | | $ | 229 | | | $ | (1) | |
股权被投资人收入 | 27 | | | — | | | — | | | — | | | 27 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他营业外(费用)收入,净额 | (20) | | | — | | | — | | | 18 | | | 1 | | | — | | | (39) | |
扣除利息、费用和所得税前的收益(亏损) | 989 | | | — | | | 373 | | | 259 | | | 168 | | | 229 | | | (40) | |
利息支出 | (322) | | | — | | | (164) | | | (31) | | | (42) | | | (54) | | | (31) | |
所得税(费用)福利 | (135) | | | — | | | (53) | | | (55) | | | (34) | | | (39) | | | 46 |
| | | | | | | | | | | | | |
可归因于UGI的净收益(亏损) | $ | 532 | | | $ | — | | | $ | 156 | | | $ | 173 | | | $ | 92 | | | $ | 136 | | | $ | (25) | |
折旧及摊销 | $ | 484 | | | $ | — | | | $ | 178 | | | $ | 125 | | | $ | 75 | | | $ | 105 | | | $ | 1 | |
总资产 | $ | 13,985 | | | $ | (282) | | | $ | 4,327 | | | $ | 3,123 | | | $ | 2,775 | | | $ | 3,809 | | | $ | 233 | |
短期借款 | $ | 347 | | | $ | — | | | $ | 186 | | | $ | 1 | | | $ | 19 | | | $ | 141 | | | $ | — | |
资本支出(包括应计项目的影响) | $ | 665 | | | $ | — | | | $ | 135 | | | $ | 89 | | | $ | 93 | | | $ | 348 | | | $ | — | |
对股权被投资人的投资 | $ | 200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10 | | | $ | 190 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
(a)公司及其他包括归属于我们的可报告部门的特定项目,这些项目不包括在我们的CODM在评估我们的可报告部门的业绩或分配资源时使用的部门利润衡量标准中。下表列出了2022财年、2021财年和2020财年已包括在公司和其他项目中的此类税前收益(亏损)及其相关的可报告部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 损益表上的位置 | | 美国气体丙烷 | | UGI国际 | | 中游与营销 |
2022 | | | | | | | | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益(损失) | | 收入 | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | (4) | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益(损失) | | 销售成本 | | $ | (185) | | | $ | 797 | | | $ | (21) | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益 | | 其他营业收入,净额 | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
重组成本 | | 运营和行政费用 | | $ | (21) | | | $ | (9) | | | $ | (1) | |
债务清偿损失 | | 债务清偿损失 | | $ | — | | | $ | (11) | | | $ | — | |
外币衍生工具的未实现收益 | | 其他营业外收入(费用),净额 | | $ | — | | | $ | 50 | | | $ | — | |
某些权益法投资和资产的减值 | | 营业和行政费用;股权投资的(亏损)收入 | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | (35) | |
| | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净亏损 | | 收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (15) | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益 | | 销售成本 | | $ | 167 | | | $ | 1,065 | | | $ | 173 | |
外币衍生工具的未实现亏损 | | 其他营业外收入(费用),净额 | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
业务转型费用 | | 运营和行政费用 | | $ | (54) | | | $ | (33) | | | $ | — | |
客户关系无形减值 | | 运营和行政费用 | | $ | — | | | $ | (20) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
与某些权益法投资相关的减值 | | (亏损)股权被投资人收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (93) | |
| | | | | | | | |
2020 | | | | | | | | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益 | | 收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | |
与本期交易无关的商品衍生工具的净收益 | | 销售成本 | | $ | 72 | | | $ | — | | | $ | 42 | |
外币衍生工具的未实现亏损 | | 其他营业外收入(费用),净额 | | $ | — | | | $ | (36) | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与CMG收购相关的收购和整合费用 | | 运营和行政费用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | |
业务转型费用 | | 运营和行政费用 | | $ | (44) | | | $ | (18) | | | $ | — | |
处置Conemaugh和暖通空调的损失 | | 处置Conemaugh和暖通空调的损失 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (54) | |
(b)代表主要消除中游营销、公用事业和美国天然气丙烷之间的部门间交易。
附注24-业务转型计划
美国天然气公司和UGI国际公司。从2019财年开始,我们开始在ameriGas丙烷和UGI国际业务部门执行多年的业务转型计划。这些举措旨在改善长期的
目录表
UGI公司及其子公司
合并财务报表附注
(货币单位为百万,但每股金额及另有注明者除外)
指在销售和营销、供应和物流、运营、采购和管理等方面降低成本和提高效率的长期经营业绩。此外,这些业务转型计划侧重于通过增强客户关系管理和改善数字客户体验等方式来增强客户体验。在2021财年和2020财年,我们产生了87及$62成本主要包括咨询、咨询、营销和与员工相关的成本。这些成本主要反映在“运营和行政费用“关于综合损益表。这些先前宣布的业务转型计划在2021财年末基本完成。
企业服务。从2020财年开始,我们启动了一个转型项目,重点放在我们的支持职能上,包括:财务、采购、人力资源和信息技术。这一计划将使我们全球平台的流程和活动标准化,同时利用我们业务之间的最佳实践和效率。与这一举措相关的是,在2022财年和2021财年,我们产生了9及$14,分别为。与这一举措有关的数额反映在“运营和行政费用“关于综合损益表.
附注25--后续活动
性情
UGI国际英国能源营销。2022年10月,UGI International通过一家全资子公司出售了其位于英国的天然气营销业务,向买方支付了净现金#美元19其中包括营运资本调整。与这项业务相关的资产和负债,主要归因于衍生品合同的未实现收益和亏损的价值,在截至2022年9月30日的合并资产负债表上被归类为持有供出售。在2022财年第四季度,公司确认了减值费用,根据出售集团持有待售资产的相关政策,减值费用仅限于出售集团的长期资产。这种减值在2022财年并不是实质性的。税前增量亏损约为1美元220于2023会计年度第一季度确认与完成出售有关,主要是由于支付予买方的现金净额与于交易日期连同客户合约出售的衍生工具资产净值之间的差额。截至2022年9月30日持有待售净资产的变动及于2022年10月出售时确认的亏损,是由于衍生工具净资产在2022年9月30日之后的公允价值变动所致。
UGI国际法国能源营销。2022年11月,该公司宣布有意出售其位于法国的能源营销业务,最终协议预计将在2023财年第一季度签署。本公司预计将在出售中确认一项主要可归因于与相关客户合同一起出售的衍生资产净值的重大亏损。截至2022年9月30日,公司在法国的能源营销业务的净资产账面价值约为#美元470所有这些价值主要与适用衍生品合同的公允价值有关。
目录表
UGI公司
附表一-注册人(母公司)的简明财务资料
资产负债表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 20 | | | $ | 14 | |
应收账款关联方 | 24 | | | 18 | |
预付费用和其他流动资产 | 20 | | | 11 | |
流动资产总额 | 64 | | | 43 | |
财产、厂房和设备、净值 | 1 | | | 2 | |
对子公司的投资 | 7,035 | | | 6,479 | |
| | | |
其他资产 | 97 | | | 107 | |
总资产 | $ | 7,197 | | | $ | 6,631 | |
负债和普通股股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务当期到期日 | $ | 125 | | | $ | 70 | |
应付帐款和应付票据 | 20 | | | 24 | |
| | | |
应计负债 | 51 | | | 62 | |
流动负债总额 | 196 | | | 156 | |
长期债务 | 889 | | | 875 | |
其他非流动负债 | 46 | | | 78 | |
总负债 | 1,131 | | | 1,109 | |
承付款和或有事项(附注1) | | | |
股本: | | | |
优先股,无面值(授权-5,000,000;发出-220,000和220,000,分别) | 162 | | | 213 | |
普通股,无面值(授权-450,000,000股份;已发行-210,560,494和209,843,296分别为股票) | 1,483 | | | 1,394 | |
留存收益 | 4,841 | | | 4,081 | |
累计其他综合损失 | (380) | | | (140) | |
库存股,按成本计算 | (40) | | | (26) | |
普通股股东权益总额 | 6,066 | | | 5,522 | |
总负债和普通股股东权益 | $ | 7,197 | | | $ | 6,631 | |
注1--承付款和或有事项:
2022年9月30日,UGI Corporation同意向发行人赔偿美元107代表某些UGI子公司发行的担保债券。UGI公司被授权担保高达$475对能源服务和子公司的供应商和客户的义务,其中371截至2022年9月30日,此类债务中有6%未偿还。
未来五个财政年度计划偿还的长期债务本金包括#美元。125在2023财年,美元377在2024财年,和美元515在2025财年。
目录表
UGI公司
附表一-注册人(母公司)的简明财务资料
损益表
(百万美元,不包括每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
成本和支出: | | | | | |
运营和行政费用 | 74 | | | 94 | | | 56 | |
其他营业收入,净额(A) | (63) | | | (65) | | | (54) | |
| 11 | | | 29 | | | 2 | |
营业亏损 | (11) | | | (29) | | | (2) | |
养老金和其他退休后计划的非服务费用 | (3) | | | — | | | — | |
利息支出 | (35) | | | (27) | | | (32) | |
| | | | | |
所得税前亏损 | (49) | | | (56) | | | (34) | |
所得税费用 | — | | | 9 | | | 17 | |
未合并子公司未合并收益的权益前亏损 | (49) | | | (65) | | | (51) | |
未合并子公司收入中的权益 | 1,122 | | | 1,532 | | | 583 | |
UGI公司的净收入 | $ | 1,073 | | | $ | 1,467 | | | $ | 532 | |
其他全面收益(亏损) | 34 | | | 7 | | | (12) | |
未合并子公司其他综合(亏损)收入中的权益 | (274) | | | — | | | 82 | |
UGI公司应占全面收入 | $ | 833 | | | $ | 1,474 | | | $ | 602 | |
UGI公司股东应占普通股每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 5.11 | | | $ | 7.02 | | | $ | 2.55 | |
稀释 | $ | 4.97 | | | $ | 6.92 | | | $ | 2.54 | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | |
基本信息 | 209,940 | | | 209,063 | | | 208,928 | |
稀释 | 215,821 | | | 212,126 | | | 209,869 | |
(a)UGI为其某些子公司提供一定的财务和行政服务。UGI每月向这些子公司支付UGI代表其子公司发生的所有直接费用,以及与UGI提供的服务相关的间接公司费用中已分配的份额。对其若干附属公司的间接UGI公司开支的分配采用包括收入、运营费用和净资产在内的加权三组分公式,并考虑每个子公司的此类项目占所有提供一般和行政服务的UGI运营子公司的此类项目总额的相对百分比。管理层认为,这种分配方法对子公司是合理和公平的。在上述损益表中,这些开出的费用被归类为“其他营业收入,净额”。.
目录表
UGI公司
附表一-注册人(母公司)的简明财务资料
现金流量表
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至九月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动提供的现金净额(A) | $ | 485 | | | $ | 300 | | | $ | 322 | |
| | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
| | | | | |
资本分配收益 | 175 | | | — | | | — | |
| | | | | |
对未合并子公司的净投资 | (390) | | | (401) | | | — | |
投资活动使用的现金净额 | (215) | | | (401) | | | — | |
| | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | |
UGI普通股的股息 | (296) | | | (282) | | | (273) | |
债务发行,扣除发行成本 | 597 | | | 483 | | | 60 | |
偿还长期债务 | (530) | | | (385) | | | (60) | |
发行优先股,扣除发行成本 | — | | | 213 | | | — | |
UGI普通股的发行 | 19 | | | 19 | | | 2 | |
回购UGI普通股 | (38) | | | — | | | (38) | |
| | | | | |
关于采购合同的付款 | (16) | | | — | | | — | |
融资活动提供的现金净额(已用) | (264) | | | 48 | | | (309) | |
现金和现金等价物增加(减少) | $ | 6 | | | $ | (53) | | | $ | 13 | |
现金和现金等价物: | | | | | |
年终 | $ | 20 | | | $ | 14 | | | $ | 67 | |
年初 | 14 | | | 67 | | | 54 | |
现金和现金等价物增加(减少) | $ | 6 | | | $ | (53) | | | $ | 13 | |
(a)包括从未合并子公司收到的股息#美元506, $354及$352截至2022年9月30日、2021年9月30日及2020年9月30日止年度。
UGI公司及其子公司
附表二-估值及合资格账目
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 起头 年份的 | | 荷电 (记入贷方) 到成本和 费用 | | 其他 | | 余额为 末尾 年 | |
截至2022年9月30日的年度 | | | | | | | | |
从综合资产负债表的资产中扣除的准备金: | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 53 | | | $ | 61 | | | $ | (50) | | (1) | $ | 64 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他储备: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延税项资产估值准备 | $ | 138 | | | $ | (14) | | | $ | 17 | | (2) | $ | 141 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年9月30日的年度 | | | | | | | | |
从综合资产负债表的资产中扣除的准备金: | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 42 | | | $ | 36 | | | $ | (25) | | (1) | $ | 53 | | |
| | | | | | | | |
其他储备: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延税项资产估值准备 | $ | 105 | | | $ | 23 | | | $ | 10 | | (2) | $ | 138 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日的年度 | | | | | | | | |
从综合资产负债表的资产中扣除的准备金: | | | | | | | | |
坏账准备 | $ | 32 | | | $ | 32 | | | $ | (22) | | (1) | $ | 42 | | |
| | | | | | | | |
其他储备: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
递延税项资产估值准备 | $ | 91 | | | $ | — | | | $ | 14 | | (2) | $ | 105 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)坏账核销,扣除回收后的净额。
(2)主要是名义利息扣除估值免税额调整。