依据第424(B)(7)条提交
注册号码333-255452

招股说明书副刊

(根据注明日期为2021年4月23日的招股章程，并以注明日期为2021年12月10日的招股章程补编补充)

32,842,183 Shares

普通股

本招股说明书附录中提到的出售 股东将发行32,842,183股我们的普通股，每股票面价值0.004美元。我们不会从本次发售中出售股东出售普通股的任何收益中获得任何收益。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌上市，代码为LAIR。2022年11月16日，我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上的最后一次报告销售价格为每股10.78美元。

待本招股说明书增刊预期的发售完成后，我们打算向承销商回购作为发售标的的普通股共计32,842,183股中的7,971,303股。我们将支付的每股价格将等于 承销商从出售股票的股东手中购买股票的价格。我们将这一交易称为股份回购。股份回购的结束以发行结束为条件，并预计 与发行结束同时发生，前提是满足其他习惯条件。本次发行不以股份回购完成为条件。

		每股				总计
公开发行价(1)(2)		$	9.7500			$	242,491,080
承保折扣和佣金 (2)(3)		$	0.3412			$	8,485,944
向出售股票的股东支付扣除费用前的收益		$	9.4088			$	309,003,889	*

(1)	我们已同意向承销商偿还与此次发行相关的某些费用。请参阅 ？承保。

(2)	向公众发行的24,870,880股股票的公开发行价为每股9.7500美元。 我们打算从承销商手中回购的7971,303股股票的价格为每股9.4088美元。

(3)	向公众发售的24,870,880股股票的承销折扣为每股0.3412美元。我们不会就我们打算回购的7,971,303股股票向承销商支付承销折扣或佣金。

*	所述总额与实际计算结果之间的任何差异均为四舍五入所致。

投资我们的普通股有很高的风险。您应仔细审阅本招股说明书附录S-5页开始的风险因素标题下引用的风险和不确定性 ，以及随附的招股说明书中包含的风险和不确定性，以及我们通过引用将其并入此处和此处的任何文档中的风险和不确定性。

美国证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书附录和随附的招股说明书的准确性或充分性作出判断。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商预计将于2022年11月22日左右在纽约交割这些股票。

联合簿记管理经理

高盛有限责任公司				BTIG
环路资本市场		摩根士丹利		蒙特利尔银行资本市场		瑞穗

联席经理s

学院证券		Amerivet证券		Blaylock Van，LLC		卡布雷拉资本市场有限责任公司
Ramirez公司		罗伯茨和瑞安		泰尔西咨询集团有限责任公司		老虎金融合作伙伴

本招股说明书增刊日期为2022年11月17日。

目录

招股说明书副刊

		页面
关于本招股说明书副刊			S-III
招股说明书补充摘要			S-1
风险因素			S-5
前瞻性陈述			S-5
收益的使用			S-7
我们普通股的市场价格			S-8
股利政策			S-9
出售股东			S-10
美国联邦所得税对非美国持有者的某些后果			S-11
ERISA的某些考虑事项			S-14
承销			S-16
法律事务			S-23
专家			S-23
通过引用合并的信息			S-23
在那里您可以找到更多信息			S-24

《基础招股说明书》补编

		页面
说明性说明			S-1
出售股东			S-2

招股说明书

		页面
关于本招股说明书			II
桂冠教育公司简介			1
风险因素			2
前瞻性陈述			3
收益的使用			4
股本说明			5
出售股东			13
配送计划			17
法律事务			20
专家			20
通过引用合并的信息			20
在那里您可以找到更多信息			21

S-I

商标、服务标记和商号

我们拥有或有权使用与我们的业务运营相关的大量商标、服务标记和商品名称。例如，Laureate、Laureate International University和Leaf符号是Laureate Education，Inc.在美国和其他国家/地区的注册商标。本招股说明书附录和我们在此引用的任何文件 还包括桂冠和其他公司的其他商标、服务标记和商品名称，这些商标、服务标记和商品名称属于其各自所有者的财产。我们使用或展示其他方的商标、服务标记和商号并不是为了、也不暗示我们与商标、服务标记或商号所有者之间的关系、背书或赞助。仅为方便起见，本预期附录中提及或包含的商标、服务标记和商品名称 可能不会出现在^®和^™符号，但不存在此类符号并不意味着我们不会根据适用法律在最大程度上维护我们对这些商标、服务标记和商号的权利。

S-II

关于本招股说明书补充资料

本招股说明书附录和随附的招股说明书是我们利用搁置注册流程向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交的注册声明的一部分。本招股说明书增刊向您提供有关我们的普通股的具体信息，即出售股东在此次发行中出售的普通股。本招股说明书附录和随附的招股说明书均包含有关我们、出售股东的重要信息以及您在投资前应了解的其他信息。由于所附招股说明书提供了有关我们的一般信息 ，其中的某些信息可能不适用于此次发行。本招股说明书附录描述了有关此次发行的具体细节，并对随附的招股说明书中包含的信息进行了补充、更新和更改。在本招股说明书附录中的信息与随附的招股说明书中的信息不同的情况下，您应依赖本招股说明书附录中的信息。在投资我们的 普通股之前，您应该阅读本招股说明书附录和随附的招股说明书，以及标题为通过引用合并的信息和在其中您可以找到本招股说明书附录的更多信息？的章节中描述的其他信息。

我们对本招股说明书附录中包含的信息、随附的招股说明书，包括此处和其中所述的通过引用并入本说明书的信息，以及由吾等或其代表编写的任何自由编写的招股说明书负责。本公司、出售股东或承销商均未授权任何人向您提供不同的信息 ，本公司、出售股东或承销商均不对他人可能向您提供的任何其他信息负责。本招股说明书附录及随附的招股说明书并不构成 要约出售或要约购买除与其相关的注册证券以外的任何证券的要约，本公司、出售股东或承销商均未在任何 不允许要约或出售的司法管辖区要约出售这些证券。您不应假设本招股说明书附录及随附的招股说明书所载资料在除其日期外的任何日期均属准确。

如本招股说明书附录和随附的招股说明书所用，除非另有说明或上下文另有规定，否则对WE、我们、我们的公司、桂冠公司和类似引用的引用统称为桂冠教育公司及其子公司。

S-III

S-1

S-2

S-3

S-4

风险因素

投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的普通股之前，阁下应仔细考虑 我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中列出的风险因素，该风险因素在我们随后提交给美国证券交易委员会的10-Q表格季度报告或我们当前的8-K表格报告中进行了修订或补充，以及对这些报告的任何修订(所有这些内容通过引用并入本文)，以及在随附的招股说明书和我们准备的或代表我们准备的任何免费书面招股说明书中在风险因素n标题下说明的其他风险。请参阅通过引用合并的信息和您可以在其中找到更多信息的地方。这些风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或认为不重要的其他 风险也可能损害我们的业务运营。这些风险因素中的每一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，并可能导致您在我们普通股股票上的全部或部分投资损失。另见前瞻性陈述。

前瞻性陈述

本招股说明书附录、随附的招股说明书、由我们或代表我们准备的任何自由撰写的招股说明书，以及我们通过引用并入本文和其中的任何文件，可能包含符合联邦证券法含义的前瞻性声明，涉及风险和不确定性。您可以识别 前瞻性陈述，因为它们包含以下词语：相信、期望、可能、将、应该、寻求、大约、打算、计划、估计或预期或类似的表述，涉及我们的战略、计划或意图。本公司所有与估计和预计收益、成本、支出、现金流、增长率和财务 结果有关的陈述，以及与我们计划的资产剥离、由此产生的预期收益和由此产生的预期收入减少相关的所有陈述，均为前瞻性陈述。此外，我们通过我们的高级管理层，不时就我们预期的未来运营和业绩以及其他发展发表前瞻性的公开声明。所有这些前瞻性陈述都会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能随时会发生变化，因此，我们的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们的大部分前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测，这些预算和预测是基于许多详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的，但我们警告说，很难预测已知因素的影响，当然，我们不可能预测可能影响我们实际结果的所有因素。

可能导致实际结果与我们预期大不相同的重要因素包括但不限于：本公司在提交给美国证券交易委员会(通过引用并入)的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中包含的风险因素项下的信息 ；管理层在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析；以及在随附的招股说明书和任何由本公司或其代表准备的任何自由撰写的招股说明书中以风险因素标题下的其他风险描述的风险。可归因于我们或代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性陈述，其全部内容均明确符合本文和本文讨论的因素。我们认为可能影响我们业绩的一些因素包括：

•

与运营我们在墨西哥和秘鲁授予学位的高等教育机构组合相关的风险，包括复杂的商业、外汇、政治、法律、监管、税收和经济风险；

•

我们有能力保持有竞争力的学费并增加我们院校的学生入学人数；

•

与新冠肺炎疫情对公司的长期影响和任何死灰复燃相关的风险和不确定性，包括但不限于对学生招生、学费定价和未来收费的影响；

•

我们有效管理业务增长和提高运营杠杆的能力；

S-5

•

管理我们业务的现有国际和美国法律法规的影响，或这些法律和法规的变化或它们对我们业务的应用；

•

我们所在市场的政治、经济和商业环境的变化；

•

一般经济状况以及教育服务和教育技术行业衰退的风险，这些风险可能损害我们的商誉和无形资产；

•

来自其他教育服务提供商的竞争可能加剧；

•

市场接受我们或我们的竞争对手提供的新服务，以及我们预测和应对教育服务市场变化的能力；

•

外币币值波动对我们业务和经营业绩的影响；

•

我们吸引和留住关键人才的能力；

•

由于季节性原因造成的收入波动；

•

我们有能力维持及时编制准确财务报表所需的适当和有效的内部控制 ；

•

我们专注于特定的公共利益目的，并为社会产生积极影响，可能会对我们的财务业绩产生负面影响；以及

•

我们普通股的未来交易价格以及任何证券分析师报告对这些价格的影响。

我们提醒您，上述重要因素列表可能不包含 对您重要的所有重要因素。此外，鉴于这些风险和不确定性，本招股说明书附录、随附的招股说明书、由吾等或代表吾等编制的任何自由撰写的招股说明书以及吾等通过引用方式并入本文和其中的任何文件中所述的前瞻性陈述中提及的事项可能实际上并不发生。除非法律另有要求，否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。对于本招股说明书附录中包含的任何前瞻性陈述、随附的招股说明书、由我们或代表我们准备的任何自由撰写的招股说明书以及我们通过引用将其纳入本文和其中的任何文件，我们要求保护1995年私人证券诉讼改革法案中包含的前瞻性陈述的安全港。

S-6

收益的使用

我们不会从出售股票的股东出售我们普通股的任何收益中获得任何收益。我们将根据温根注册权协议的条款支付此次发行的部分费用。

S-7

我们普通股的市场价格

自2017年2月1日以来，我们的普通股已在纳斯达克全球精选市场上交易，交易代码为LAIRä。在此之前，我们的普通股没有公开交易市场。2022年11月16日，我们普通股在纳斯达克全球精选市场上的最后一次报告售价为10.78美元。

截至2022年11月16日，共有74名普通股持有者。我们普通股的受益者人数比记录保持者的人数多得多，因为我们几乎所有的普通股都是由银行和经纪商以街头名义持有的。

S-8

股利政策

我们目前预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付任何定期现金股息；然而，正如在2021年10月和12月以及2022年10月和11月发生的那样，公司可能会考虑将非常股息作为向股东返还资本的整体战略的一部分。尽管采取了任何此类行动，我们预计将保留我们未来的收益(如果有)，用于我们的业务运营和扩展。我们的高级担保信贷协议管理我们的高级担保信贷安排的条款限制了我们在某些情况下支付现金股息的能力。此外，如果我们在管辖我们的优先担保信贷安排的高级担保信贷协议下违约，在没有对该违约的豁免或对该协议或该契约的修订的情况下，我们支付现金股息的能力将受到限制。此外，我们支付普通股现金股息的能力可能会受到限制，因为我们通过从子公司分红获得足够资金的能力受到限制。除上述规定外，未来是否派发现金股息(如有)将由我们的董事会酌情决定，并将取决于收益水平、资本要求、我们的整体财务状况以及我们董事会认为相关的任何其他因素。

S-9

出售股东

下表列出了有关出售股东当前实益所有权的信息、出售股东在此提供的普通股股份数量，以及出售股东在本次发售和股份回购完成后将实益拥有的股份的信息。

以下列出的实益所有权的股份数量和百分比是基于截至2022年9月30日的实益所有权 ，并基于截至2022年9月30日已发行和已发行的普通股数量，如有说明，即在本次发售和股份回购 完成之前的股份回购中回购7,971,303股我们的普通股。以下所述的本次发售后的股份数目及实益拥有权百分比是根据紧随本次发售及股份回购完成后已发行及已发行的普通股数目计算，假设出售股份的股东售出下表所列数目的股份。

如果某人拥有或分享投票权，包括投票或直接投票证券的权力，或投资权，包括处置或指示处置证券的权力，或有权在60天内获得此类权力，则此人是证券的实益拥有人。据我们所知，除非在下表的脚注中另有说明，并且在符合适用的社区财产法的情况下，表中所列人士对其实益拥有的普通股拥有唯一投票权和投资权。

		先前实益拥有的股份 对这份供品和份额 回购												实益拥有的股份 在这个祭品和 股份回购
实益拥有人姓名或名称		数				百分比 公共合计 库存				股票 存在 售出 在这件事上 供奉				数				百分比 占总数的 普通股
KKR 2006基金(海外)，Limited 合伙企业(1)			31,792,064				19.3	%			31,792,064				—				—
KKR合伙人II(国际)， L.P.(2)			1,050,119				*				1,050,119				—				—

*

表示低于1%。

(1)

KKR Associates 2006(海外)，Limited Partnership是KKR 2006 Fund(Overseas)，Limited Partnership的普通合伙人。KKR 2006 Limited是KKR Associates 2006(海外)有限合伙公司的普通合伙人。KKR Group Partnership L.P.是KKR 2006 Limited的唯一股东。KKR Group Holdings Corp.是KKR Group Partnership L.P.的普通合伙人。KKR Group Co.Inc.是KKR Group Holdings Corp.的唯一股东。KKR&Co.Inc.是KKR Group Co.Inc.的唯一股东。KKR Management LLP是KKR&Co.Inc.的第一系列优先股股东。亨利·R·克拉维斯和乔治·R·罗伯茨是KKR Management LLP的创始合伙人。在这种情况下，本款所指的每个实体和个人也可以被视为对证券享有如上所述的共同投票权和共同投资权的受益所有人。

(2)	KKR Pi-II GP Limited是KKR Partners II(国际)的普通合伙人，L.P.亨利·R·克拉维斯先生和乔治·R·罗伯茨先生也可能被视为上述证券的共同投票权和共同投资权的实益拥有人。

S-10

美国联邦所得税对非美国持有者的某些后果

以下是美国联邦所得税对我们普通股所有权和处置的某些后果的摘要。本摘要仅涉及由非美国持有人(定义见下文)作为资本资产持有的普通股。

？非美国持有者是指我们普通股的实益所有者(对于美国联邦所得税而言，被视为合伙企业的实体或 安排除外)，而对于美国联邦所得税而言，该实体或安排不属于以下任何一项：

•

是美国公民或居民的个人；

•

在美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律中或根据该法律设立或组织的公司(或为美国联邦所得税目的视为公司的任何其他实体) ；

•

其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或

•

如果信托(1)受美国境内法院的主要监督，并且一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定，或(2)根据适用的美国财政部条例，有效的选择被视为美国人。

本摘要以1986年修订的《国内税法》(《税法》)的规定以及截至本文件之日的条例、裁决和司法裁决为依据。这些权力机构可能会发生变化，可能会有追溯力，从而导致美国联邦所得税的后果不同于下文概述的后果。本摘要不涉及根据您的特定情况可能与您相关的所有美国联邦所得税后果，也不涉及对净投资收入征收的联邦医疗保险税、美国联邦遗产税和赠与税或任何州、地方或非美国税法的影响。此外，如果您根据美国联邦所得税法受到特殊的 待遇(包括如果您是美国侨民、外国养老基金、受控外国公司、被动外国投资公司或合伙企业或其他美国联邦所得税直通实体)，则本文档不代表适用于您的美国联邦所得税后果的详细描述。我们不能向您保证，法律的变化不会显著改变我们在本摘要中描述的税务考虑因素。

如果合伙企业(或在美国联邦所得税方面被视为合伙企业的其他实体或安排)持有我们的普通股，则合伙人的纳税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。如果您是合伙企业或合伙企业的合伙人，考虑投资我们的普通股，您应该 咨询您的税务顾问。

如果您正在考虑购买我们的普通股，您应该咨询您自己的税务顾问 关于我们普通股的所有权和处置对您产生的特定美国联邦所得税后果，以及根据其他美国联邦税法和任何其他征税管辖区的法律对您产生的后果 。

分红

如果我们就我们的普通股 进行现金或其他财产(股票的某些按比例分配除外)的分配，则就美国联邦所得税而言，这种分配通常将被视为股息，其范围是根据美国联邦所得税 原则确定的我们当前或累计的收入和利润。分配的任何部分如果超过我们当前和累计的收益和利润，通常将首先被视为免税资本回报，导致

S-11

减少非美国持有者普通股的调整计税基础，如果分配金额超过非美国持有者在我们普通股中的调整计税基础，则超出的部分将被视为处置我们普通股的收益(其税务处理将在下文关于普通股处置的收益部分讨论)。

支付给非美国持有者的股息一般将按30%的税率或适用所得税条约规定的较低税率预扣美国联邦所得税。然而，如果股息与非美国持有者在美国境内开展贸易或业务有效相关(如果适用的所得税条约要求，股息可归因于美国常设机构)，则无需缴纳预扣税，前提是满足某些 认证和披露要求。相反，这类股息应按净收入基础缴纳美国联邦所得税，其方式与非美国持有者 是《守则》所界定的美国人一样。外国公司收到的任何此类有效关联股息可能需要缴纳额外的分支机构利得税，税率为30%或适用所得税条约规定的较低税率。

非美国持有者如希望获得适用条约利率的好处，并避免如下所述的股息备用扣缴，将被要求(A)向适用的扣缴代理人提供一份适当签署的国税局(IRS)W-BEN表格或表格W-8BEN-E(B)如果我们的普通股是通过某些外国中介机构持有，以满足适用的美国财政部法规的相关认证要求。特殊的 认证和其他要求适用于某些非美国持有者，他们是直通实体，而不是公司或个人。

根据所得税条约，有资格获得美国联邦预扣税降低税率的非美国持有者，可以通过及时向美国国税局提出适当的退款申请，获得任何扣缴的超额金额的退款。

普通股处置收益

根据下面关于备用预扣和FATCA的讨论，非美国 持有者在出售或以其他方式处置我们的普通股时实现的任何收益通常不需要缴纳美国联邦所得税，除非：

•

收益实际上与非美国持有者在美国的贸易或业务有关(如果适用的所得税条约要求，应归因于非美国持有者在美国的永久机构)；

•

非美国持有人是指在该资产处置的纳税年度内在美国居住183天或以上且符合某些其他条件的个人；或

•

我们是或曾经是美国房地产控股公司，用于美国联邦 所得税目的，并满足某些其他条件。

上文第一个项目符号中描述的非美国持有人 将就出售或其他处置所得的收益缴纳税款，其方式与该非美国持有人是守则所界定的美国人一样。此外，如果上面第一个项目符号中描述的任何非美国持有人是外国公司，则该非美国持有人实现的收益可能需要按30%的税率或适用所得税条约规定的较低税率缴纳额外的分支机构利得税。以上第二个要点中描述的非美国个人持有人将被征收30%(或适用所得税条约可能指定的较低税率)的销售收益税或 其他处置收益，这些收益可能会被美国来源资本损失抵消，即使该个人不被视为美国居民。

S-12

一般来说，如果一家公司的美国房地产权益的公平市场价值等于或超过其全球房地产权益的公平市场价值与其用于贸易或企业使用或持有的其他资产(均为美国联邦所得税目的而确定)的公平市场价值之和的50%，则该公司是美国房地产控股公司。我们相信，为了美国联邦所得税的目的，我们不是也不打算成为一家美国房地产控股公司。

信息报告和备份扣缴

支付给非美国持有者的分配以及与此类分配有关的任何预扣税额通常将报告给美国国税局。根据适用的所得税条约的规定，非美国持有者所在国家的税务机关也可以获得报告此类分配和任何扣缴的信息申报单的副本。

如果非美国持票人在伪证惩罚下证明自己是非美国持票人(付款人并不实际知道或没有理由知道该持票人是守则所定义的美国人)，或者该持票人以其他方式确立豁免，则该非美国持票人将不会因收到的分发而受到备用扣留。

信息报告和备份预扣将适用于在美国境内或通过某些与美国相关的金融中介机构出售或以其他方式处置我们的普通股的收益，除非受益所有人在伪证处罚下证明它是非美国持有人 (付款人并不实际知道或没有理由知道受益拥有人是守则定义的美国人)，或者该拥有人以其他方式确立豁免。

备用预扣不是附加税，根据备用预扣规则预扣的任何金额都将被允许作为非美国持有人的美国联邦所得税责任的退款或抵免，前提是及时向美国国税局提供所需信息。

附加扣缴规定

根据《守则》第1471至1474节(这类章节通常被称为FATCA)，30%的美国联邦预扣税可适用于就我们的普通股支付给(I)外国金融机构(如《守则》明确定义，无论该外国金融机构是受益者还是中间人)而未提供充分文件的任何股息，通常是以IRS形式W-8BEN-E，证明(X)免除FATCA，或(Y)以避免扣留的方式遵守(或被视为遵守)FATCA(也可以是遵守与美国的政府间协定的形式)，或(Ii)未提供充分文件的非金融外国实体(如准则中明确定义，无论该非金融外国实体是受益者还是中间人)，通常采用 IRS表格W-8BEN-E，证明(X)免除FATCA，或(Y)有关此类实体(如果有)的某些主要美国受益所有者的充分信息。如果一笔股息支付既要根据FATCA扣缴，又要缴纳上文在FATCA下讨论的预扣税，适用的扣缴义务人可以将FATCA 项下的预扣贷记入此类其他预扣税的贷方，从而减少此类其他预扣税。虽然FATCA下的预扣也适用于出售我们普通股或其他应税处置的毛收入的支付，但拟议的美国财政部 条例(纳税人可以依赖这些条例，直到最终法规发布)完全消除了FATCA对支付毛收入的预扣。您应就这些要求咨询您自己的税务顾问，以及它们是否与您对我们普通股的所有权和处置 相关。

S-13

ERISA的某些考虑事项

以下是与购买我们的普通股相关的若干注意事项摘要，这些计划包括受ERISA标题I约束的员工福利计划、受守则第4975节或任何联邦、州、地方、非美国或任何联邦、州、地方、非美国或任何联邦、州、地方、非美国或其他法律或与ERISA或守则相关规定类似的法规的规定约束的计划、个人退休账户和其他安排，以及其基础资产被认为包括任何此类计划、账户或安排的计划资产的实体(每个， 一个计划)。

一般受托事宜

ERISA和《守则》对受ERISA第一标题或守则第4975节(ERISA计划)约束的计划受托人规定了某些义务，并禁止涉及ERISA计划及其受托人或其他相关方资产的某些交易。根据ERISA和《守则》，任何对ERISA计划的行政管理或此类ERISA计划的资产的管理或处置行使任何酌情决定权或控制权的人，或向此类ERISA计划提供收费或其他补偿的投资建议的任何人，通常被视为ERISA计划的受托人。

在考虑将任何计划的一部分资产投资于我们的普通股时，受托人应确定投资是否符合管理该计划的文件和文书以及ERISA、守则或任何与受托人对计划的责任有关的类似法律的适用条款，包括但不限于ERISA、守则和任何其他适用的类似法律的审慎、多元化、控制权下放和禁止交易的条款。

禁止的 交易问题

ERISA第406节和《守则》第4975节禁止ERISA计划与《ERISA》第4975节所指的利害关系方或丧失资格的个人或实体进行涉及计划资产的特定交易，除非有豁免。从事非豁免的被禁止交易的利害关系方或被取消资格的人可能被处以消费税和其他处罚，并根据ERISA和《守则》承担责任。此外，根据ERISA和《守则》，从事此类非豁免的被禁止交易的ERISA计划的受托人可能会受到处罚和责任。我们或承销商被视为利害关系方的ERISA计划或被取消资格的人收购和/或持有我们的普通股，可能构成或导致根据ERISA第406条和/或守则第4975条的直接或间接禁止交易，除非该投资是按照适用的法定、类别或个人禁止交易豁免进行的。在这方面，美国劳工部发布了禁止的 交易类别豁免或PTCE，可能适用于收购和持有我们的普通股。这些类别豁免包括但不限于关于独立合格专业资产管理人确定的交易的PTCE 84-14、关于保险公司集合独立账户的PTCE 90-1、关于银行集合投资基金的PTCE 91-38、关于人寿保险公司普通账户的PTCE 95-60以及关于由内部资产管理人确定的交易的PTCE 96-23，尽管不能保证任何此类豁免的所有条件都将得到满足。

由于上述原因，我们的普通股不应由任何投资计划资产的任何人购买或持有，除非 此类购买和持有不会构成ERISA和守则下的非豁免禁止交易或类似的违反任何适用的类似法律的行为。

表示法

因此，通过 接受我们的普通股，我们普通股的每个购买者和随后的受让人将被视为已陈述并保证(I)该等购买者和受让人所使用的资产的任何部分

S-14

购买者或受让人收购和持有我们的普通股构成任何计划的资产，或(Ii)该购买者或受让人购买和持有我们的普通股不会 构成ERISA第406条或守则第4975条下的非豁免禁止交易或任何适用的类似法律下的类似违规行为。

此外，如果我们普通股的任何购买者或随后的受让人使用任何ERISA计划的资产来收购或持有我们的普通股，则该购买者和随后的受让者将被视为代表：(I)对于购买者或受让者关于收购、持有、出售、交换、投票或就我们的普通股提供任何同意的决定，我们、承销商、我们或其各自的关联公司中的任何人都没有作为ERISA计划的受信人，也没有被依赖于任何 建议。在收购、继续持有、出售、交换、投票或就我们的普通股提供任何同意的任何决定方面，我们或其各自的任何附属公司在任何时候都应被依赖为ERISA计划的受托人，以及(Ii)投资于我们的普通股的决定是在独立受托机构(独立受托机构)的推荐或指示下做出的，该机构(A)独立于我们和承销商；(B)能够独立评估投资风险 ，包括总体上以及特定交易和投资策略(受托规则所指)的风险；(C)(根据ERISA和/或守则第4975条)是买方或受让人对我们普通股的投资的受托人，并负责在评估对我们普通股的投资时行使独立判断；及(D)知悉并承认(I)吾等、承销商及吾等或其各自关联公司的任何人均未承诺就买方或受让人对本公司普通股的投资提供公正的投资建议，或以受信人身份提供建议，及(Ii)吾等, 承销商和我们及其各自的关联公司在买方或受让人对我们普通股的投资中拥有财务利益，因为我们或他们预计将获得与本协议项下拟进行的交易相关的费用和其他报酬。

上述讨论是一般性的，并不打算包罗万象。由于这些规则的复杂性和可能对参与非豁免禁止交易的人施加的处罚，受托人或其他考虑代表任何计划或以任何计划的资产购买我们的普通股的人，就ERISA、守则第4975节和任何类似法律对此类投资的潜在适用性以及豁免 是否适用于购买和持有我们的普通股，咨询他们的律师尤为重要。

我们普通股的购买者有责任确保他们购买和持有我们的普通股符合ERISA的受托责任规则，并且不违反ERISA禁止的交易规则、守则或适用的类似法律。

S-15

承销

出售股票的股东通过多家承销商发售本招股说明书中所述的普通股。高盛(Goldman Sachs&Co.LLC)是此次发行的承销商代表。我们和销售股东已与承销商签订了承销协议。根据承销协议的条款和条件，销售股东已同意向承销商出售，各承销商已分别而非共同同意以公开发行价减去本招股说明书封面 页所载的承销折扣和佣金，购买下表中其名称旁边列出的普通股数量，其中包括我们打算在股份回购中从承销商手中回购的7,971,303股我们的普通股：

名字		数量 股票
高盛有限责任公司			12,571,988
BTIG，LLC			5,936,880
环路资本市场有限责任公司			4,574,588
摩根士丹利律师事务所			3,049,725
蒙特利尔银行资本市场公司			1,524,533
瑞穗证券美国有限责任公司			1,524,533
学院证券公司			457,492
Amerivet证券公司			457,492
Blaylock Van，LLC			457,492
卡布雷拉资本市场有限责任公司			457,492
塞缪尔·A·拉米雷斯公司			457,492
罗伯茨和瑞安投资公司			457,492
泰尔西咨询集团有限责任公司			457,492
老虎金融合作伙伴有限责任公司			457,492
总计			32,842,183

承销商承诺，如果承销商购买任何此类股票，承销商将购买出售股东提供的我们普通股的所有股份。承销商发售股份须视乎收据及接受情况而定，并受承销商有权全部或部分拒绝任何订单的规限。

待发售完成后，应出售股东的要求，承销商已预留，我们打算 向承销商回购受发售影响的合共32,842,183股普通股中的7,971,303股。我们将支付的每股价格将等于承销商在此次发行中从出售股票的股东手中购买股票的价格。股份回购的完成以发行结束为条件，并预计与发行结束同时进行，但须满足其他习惯条件。此次发行不以股份回购完成为条件。见摘要？并发股份回购。？

承销商 初步建议按本招股说明书附录封面所载的公开发行价向公众发售不受股份回购影响的股份，并以该价格减去不超过每股0.204750美元的优惠。公开发行后，发行的价格、优惠或任何其他条款可能会发生变化。在美国境外出售的任何股票都可以由承销商的关联公司进行。

S-16

承销费等于我们普通股的每股公开发行价 减去承销商支付给出售我们普通股的每股股东的金额。承销费为每股0.3412美元。下表显示了出售股票的股东向承销商支付的每股和总承销折扣和佣金：

		价格至 公众(1)				承销 折扣和 佣金(2)				进账至 卖 股东
每股		$	9.7500			$	0.3412			$	9.4088
总计		$	242,491,080			$	8,485,944			$	309,003,889	*

(1)	向公众发行的股票的公开发行价为每股9.75美元。我们打算从承销商手中回购的股票的价格为每股9.4088美元。

(2)	面向公众发行的股票的承销折扣为每股0.3412美元。我们不会就我们打算回购的股票向承销商支付承销折扣或佣金。

*	所述总额与实际计算结果之间的任何差异均为四舍五入所致。

我们估计，本次发行应支付的费用，包括注册费、备案和上市费、印刷费以及法律和会计费用，但不包括承销折扣和佣金，约为780,000美元。我们已同意向承销商偿还与此次发行相关的某些费用。

电子格式的招股说明书可在参与发行的承销商或销售集团成员(如果有)维护的网站上 获取。承销商可能同意将我们普通股的一部分分配给承销商和销售集团成员，以出售给他们的在线经纪账户持有人。互联网分销将由承销商和销售集团成员的代表按与其他分配相同的基础进行互联网分销。

吾等已同意，吾等不会直接或间接地根据经修订的1933年证券法(《证券法》)提供、出售、订立出售合约、质押或以其他方式处置我们的普通股，或根据经修订的1933年证券法(以下简称证券法)向美国证券交易委员会提交 登记声明，有关任何普通股或可转换为或可交换或可行使的任何普通股的证券，或 在本招股说明书补充说明书刊登日期后60天内，公开披露提出任何要约、出售、质押、处置或存档的意向。

我们所有现任董事和高管已同意，他们不会直接或间接提供、出售、签订合同出售、质押或以其他方式处置我们普通股的任何股份，或进行具有同等效力的交易，或达成任何掉期、对冲或其他安排，以全部或部分转移我们普通股所有权的任何经济后果，无论这些交易是通过交付我们的普通股或其他证券以现金或其他方式结算，或公开披露提出任何要约、出售、质押或处置的意图，或 达成任何交易、互换、对冲或其他安排，在每种情况下，在本招股说明书附录日期(限制期)之后60天内，未经代表事先书面同意， 受某些例外情况的限制。

前述段落中的限制不适用于某些转让，包括但不限于以下转让：(I)在本次发售完成后在公开市场交易中获得的普通股或可转换为或可交换为普通股股份的证券的转让， (Ii)满足预扣税款要求，(Iii)根据我们在截至2021年12月31日的年度报表10-K表格中描述的股权激励计划，(Iv)根据制定规则10b5-1计划，(V)与我们的某些高级职员根据现有规则10b5-1计划出售最多153,000股普通股有关，(Vi)根据向所有普通股持有人提出的真诚的第三方要约、合并、合并或其他类似交易，并经公司董事会批准，其结果是

S-17

(br}任何人(定义见《交易法》第13(D)(3)条)，或一群人，成为本公司或尚存实体至少50%总投票权的实益拥有人(定义见《交易法》第13d-3和13d-5条)，(Vii)与质押、质押或以其他方式授予普通股或可转换为或可交换普通股的证券的担保权益给一个或多个借贷机构，作为任何贷款的抵押品或担保，{br]垫付或延期授信；但在限制期内，在丧失抵押品赎回权时，不得将该等证券转让予该贷款机构；及(Viii)在某些其他交易中。

我们和销售股东已同意赔偿承销商的某些责任，包括《证券法》规定的责任。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为LAUR。

与本次发行相关的是，承销商可以从事稳定交易，包括在公开市场上竞购、购买和出售我们普通股的股票，以防止或延缓本次发行期间我们普通股的市场价格下跌。这些稳定交易可能包括卖空我们普通股的股票，这涉及承销商出售比此次发行所需购买数量更多的我们普通股，以及在公开市场上购买我们普通股的股票，以 回补卖空创造的头寸。承销商必须通过在公开市场上购买我们普通股的股票来平仓任何裸空头头寸。如果承销商担心我们的普通股在公开市场上的价格可能存在下行压力，这可能会对在此次发行中购买我们普通股的投资者产生不利影响，则更有可能建立裸空头头寸。在承销商建立裸空头头寸的程度上，它 将在公开市场上购买我们普通股的股票来回补头寸。

这些活动可能会提高或维持我们普通股的市场价格，或者阻止或延缓我们普通股的市场价格下跌，因此，我们普通股的价格可能会高于公开市场上可能存在的价格。承销商开始从事这些活动的，可以随时停止。承销商可以在纳斯达克全球精选市场上进行这些交易，非处方药不管是不是市场。

此外，与本次发行相关的是次发行，承销商可以在本次发行定价和完成之前，在纳斯达克全球精选市场上对我们的普通股进行被动做市交易。被动做市包括在纳斯达克全球精选市场上展示不高于独立做市商出价的报价，并以不高于这些独立报价并为响应订单流动而进行的买入。被动做市商每天的净买入额一般限于被动做市商在指定期间的普通股日均交易量的指定百分比，当达到该限制时必须停止。被动做市可能导致我们的普通股价格高于在没有这些交易的情况下在公开市场上存在的价格。如果开始被动做市，可以随时停止。

除美国外，我们或承销商尚未采取任何行动，允许本招股说明书附录所提供的普通股在需要采取行动的任何司法管辖区公开发行。在任何司法管辖区内，不得直接或间接发售或出售本招股说明书增刊所提供的证券，亦不得在任何司法管辖区分发或发布与发售本公司普通股任何该等股份有关的任何其他发售材料或广告，除非情况符合该司法管辖区适用的规则及规定。建议持有本招股说明书增补件的人告知自己，并遵守与本招股说明书增补件的发售和分发有关的任何限制。本招股说明书补充资料不构成出售要约或招揽

S-18

在任何司法管辖区内，要约购买本招股说明书附录提出的任何普通股，在该司法管辖区，此类要约或募集是非法的。

其他关系

承销商及其关联公司是从事各种活动的全方位服务金融机构，可能包括证券交易、商业和投资银行、金融咨询、投资管理、投资研究、本金投资、对冲、融资和经纪活动。

承销商及其联营公司过去曾向我们及其联营公司提供， 继续向我们提供，并可能在未来不时为我们及其联营公司在正常业务过程中提供某些商业银行、财务咨询、投资银行和其他服务，他们已收到并可能继续收取惯常费用和佣金。

此外，承销商及其关联公司在其各项业务活动的正常过程中，可以进行或持有广泛的投资，并积极为自己的账户和客户的账户进行债权和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款)的交易，此类投资和证券活动可能涉及发行人的证券和/或工具。承销商及其关联公司亦可就该等证券或工具提出投资建议及/或发表或发表独立研究意见，并可随时持有或建议客户持有该等证券及工具的多头及/或空头头寸。某些承销商和/或其 关联公司在我们的某些信贷安排下充当账簿管理人和贷款人。

承销商参与此次发行 是为了分配普通股股份，促进出售股东向第三方投资者出售我们的普通股。

销售限制

欧洲经济区

对于欧洲经济区的每个成员国(每个，一个相关成员国)，不得在该相关成员国向公众发出任何股份要约，但可根据招股说明书规定的下列豁免，随时向该相关成员国的公众发出任何股份要约：

(a)	属于招股说明书规定的合格投资者的任何法人实体；

(b)	不到150名自然人或法人(招股说明书规定的合格投资者除外)，但须事先征得承销商的同意；或

(c)	招股章程第1条第(4)款所述的其他情形，

惟该等股份要约不会导致本公司或任何承销商须根据招股章程规例第3条刊登招股章程或根据招股章程规例第23条刊登补充招股章程，而每名初步收购任何股份或获提出任何要约的人士将被视为已向每名承销商及本公司作出陈述、保证及同意，并被视为招股章程规例第2(E)条所指的合资格投资者。

在招股说明书第1条第(4)款中使用该术语向金融中介机构要约的情况下，每个金融中介机构也将被视为在可能导致向公众要约的情况下，代表、担保和同意其在本次要约中收购的股份不是以非酌情方式收购的，也不是为了向任何人要约或转售而收购的。但在有关成员国向如此界定的合格投资者提出的要约或转售，或在事先征得承销商同意的情况下提出的要约或转售除外。

S-19

就本条款而言，就任何相关成员国的任何股份而言，向公众要约要约是指以任何形式和通过任何充分信息传达要约条款和任何拟要约股份，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而招股说明书法规是指(EU)2017/1129号法规。

英国

不得在英国向公众提出任何股票要约，但根据英国招股说明书规定的以下豁免，可随时向英国公众提出任何 股票要约：

(a)	属于英国招股说明书第2条规定的合格投资者的任何法人实体；

(b)	不到150名自然人或法人(英国招股说明书条例第2条所界定的合格投资者除外)，但须事先征得承销商对任何此类要约的同意；或

(c)	属于2000年《金融服务和市场法》(经修订，《金融服务和市场法》)第86条规定的任何其他情况，

惟该等股份要约不会导致本公司或任何承销商须 根据FSMA第85条刊登招股章程或根据英国招股章程规例第23条刊登补充招股章程，而每名初步收购任何股份或获提出任何要约的人士将被视为已向每名承销商及本公司作出陈述、保证及同意，并与每名承销商及本公司确认其为英国招股章程规例第2条所指的合资格投资者。

就本条款而言，就联合王国的任何股份向公众要约 指以任何形式和方式就要约条款和将予要约的任何股份进行充分信息的沟通，以使投资者能够决定购买或认购任何股份，而根据2018年《欧盟(退出)法》，该短语是指法规(EU)2017/1129，因为它是国内法律的一部分。

加拿大

股票只能在加拿大出售给购买或被视为购买本金的购买者，这些购买者是国家文书45-106招股说明书豁免或证券法(安大略省)第73.3(1)款中定义的认可 投资者，并且是国家文书31-103注册要求、豁免和持续登记义务中定义的许可客户。任何股份转售必须根据适用证券法的招股说明书要求的豁免或不受招股说明书要求的交易进行。

如果本招股说明书(包括对其进行的任何修订)包含失实陈述，加拿大某些省或地区的证券法可为购买者提供撤销或损害赔偿，前提是购买者在购买者所在省或地区的证券法规定的时限内行使撤销或损害赔偿。买方应参考买方所在省份或地区有关这些权利的证券法规的任何适用条款，或咨询法律顾问。

根据《国家文书33-105承销冲突》(NI 33-105)第3A.3节的规定，承销商无需遵守NI 33-105关于与此次发行相关的承销商利益冲突的披露要求。

香港

在不构成公司意义上的公开要约(清盘和 )的情况下，股票不得在香港以(I)以外的任何文件进行发售或出售。

S-20

(br}“杂项规定)条例”(第香港法例第32条)(《公司(清盘及杂项规定)条例》)或不构成《证券及期货条例》(第香港法例第571条)(证券及期货条例)，(Ii)《证券及期货条例》及根据该条例订立的任何规则所界定的专业投资者，或(Iii)在其他情况下，如该文件不是《公司(清盘及杂项条文)条例》所界定的招股章程，且不得为发行目的(不论是在香港或其他地方)而发出或由任何人持有与股份有关的广告、邀请或文件，或其内容相当可能会被 香港公众查阅或阅读(香港证券法允许的除外)，但仅出售给或拟出售给香港以外的人士或仅出售给香港的专业投资者的股份除外，其定义见《证券及期货条例》及根据该条例订立的任何规则。

新加坡

本招股说明书尚未在新加坡金融管理局注册为招股说明书。因此，本招股说明书以及与股份要约或出售、认购或购买邀请有关的任何其他文件或材料不得分发或分发，也不得直接或间接向新加坡境内的人士提供或出售任何股份，或将任何股份作为认购或购买邀请的标的，但下列情况除外：(I)向机构投资者(如新加坡证券及期货法第289章《证券及期货法》第4A条所界定) 根据新加坡证监会第274条，(Ii)根据《SFA》第275(1)条向相关人士(如《SFA》第275(2)条所界定)，或根据《SFA》第275(1A)条规定的任何人，或根据《SFA》第275条规定的条件，或(Iii)以其他方式根据《SFA》的任何其他适用条款并按照《SFA》中规定的条件，向相关人员提供。

如果股份是由相关人士根据SFA第275条认购或购买的，而该人是一家公司(其唯一业务是持有投资，且其全部股本由一名或多名个人拥有，且每一人均为认可投资者)(该公司并非认可投资者(定义见SFA第4A条))，该公司的证券(如SFA第239(1)条所定义)在该公司根据SFA第275条收购股份后6个月内不得转让，但以下情况除外：(1)根据SFA第274条向机构投资者或向相关人士(如SFA第275(2)条所界定)；(2)如果转让是由根据SFA第275(1A)条对该公司证券的要约产生的，(3)没有或将不会就转让给予任何代价，(4)如属法律的实施，(5)如《证券及期货条例》第276(7)条所指明，或(6)如《2005年新加坡证券及期货(要约投资)(股份及债券)规例》第32条所指明(第32条)。

如果股份是由相关人士根据《国家外汇管理局》第275条认购或购买的，而该相关人士是一个信托(受托人并非认可投资者(如《国家外汇管理局》第4A条所界定))，而该信托的唯一目的是持有投资，而该信托的每名受益人均为认可投资者，受益人在该信托中的权利和利益(无论如何描述)在该信托根据《SFA》第275条获得股份后6个月内不得转让，但下列情况除外：(1)根据《SFA》第274条向机构投资者或向相关人士(如《SFA》第275(2)条所界定)转让；(2)如转让的要约是以每宗交易不少于200,000新加坡元(或等值外币)的代价(或等值的外币)取得的，(3)不会或不会就转让作出任何代价，(4)转让是依法进行的，(5)根据国家外汇管理局第276(7)条的规定，或(6)根据第32条的规定。

仅为履行我们根据《证券及期货(资本市场产品)条例》第309B条所规定的义务，吾等已决定并特此通知所有有关的 人士(定义见《2018年证券及期货(资本市场产品)规例》

S-21

[br}(《议定书》规则》)，股票是规定的资本市场产品(定义见《议定书》规则)和排除投资产品(定义见《金融管理局公告》[br}SFA 04-N12：关于销售投资产品的公告》和《金融管理局公告FAA-N16：关于投资产品的建议的公告》)。

日本

这些股票尚未 ，也不会根据日本《金融工具和交易法》(1948年第25号法案，经修订)或FIEA进行登记。不得在日本直接或间接向任何日本居民(包括任何在日本居住的人士或根据日本法律成立的任何公司或其他实体)或为其利益而直接或间接向任何日本居民或向任何日本居民或为其利益而直接或间接再发售或再出售股份，但根据豁免FIEA的登记要求及符合日本任何相关法律及法规的情况除外。

瑞士

本招股说明书 无意构成购买或投资股票的要约或要约。股票不得直接或间接在瑞士金融服务法(FinSA)所指的瑞士公开发售，且 不会在瑞士证券交易所(Six Swiss Exchange)或瑞士任何其他证券交易所或受监管的交易场所(交易所或多边交易设施)上市。本文件并不构成第(Br)条所指的招股说明书，且在编制时未考虑根据《证券投资规则》规定的发行招股说明书的披露标准。652a或Art.根据《瑞士义务法典》的1156条或上市招股说明书的披露标准。从27岁起。在瑞士的六个上市规则或任何其他证券交易所或受监管的交易场所(交易所或多边交易机构)的上市规则。本文件或与股票有关的任何其他发售或营销材料均不构成根据FinSA的招股说明书，且本文件或与股票或发售有关的任何其他发售或营销材料均不得在瑞士公开分发或以其他方式公开提供。

本文件或与此次发行、本公司或股票相关的任何其他发售或营销材料均未或将提交任何瑞士监管机构或获得任何瑞士监管机构的批准。特别是，本文件不会向瑞士金融市场监督管理局FINMA(FINMA)提交任何股份的要约，任何股份的要约也不会受到瑞士金融市场监管局(FINMA)的监管，而且股份的要约 没有也不会根据瑞士联邦集体投资计划法案(CISA)获得授权。根据中钢协为集合投资计划的权益收购人提供的投资者保障，并不延伸至任何股份的收购人。

S-22

法律事务

我们在此提供的普通股的有效性将由纽约的Simpson Thacher&Bartlett LLP为我们传递。某些法律问题将由纽约Davis Polk&Wardwell LLP转交给承销商。与此次发行相关的某些法律问题将由纽约Debevoise&Plimpton LLP转交给出售股票的股东。

专家

参考截至2021年12月31日止年度的10-K表格年报而纳入本招股说明书的综合财务报表及管理层对财务报告内部控制有效性的评估 (载于财务报告内部控制管理报告内)已依据独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所作为审计及会计专家的授权而纳入本招股说明书。

通过引用而并入的信息

美国证券交易委员会允许我们通过引用将我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中包含的信息纳入本招股说明书，这 意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。就本招股说明书而言，以引用方式并入或被视为并入的任何文件中所包含的任何陈述，只要本招股说明书或任何其他随后提交的文件中包含或遗漏的陈述修改或取代该陈述，则该陈述应被视为被修改或取代。任何该等经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得视为本招股说明书的一部分。我们通过引用将我们已归档的下列文件合并在一起：

•

我们于2022年2月24日提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告，包括我们于2022年4月15日提交的关于我们于2022年5月25日召开的股东大会的附表14A的最终委托书的部分，以引用的方式并入该Form 10-K年度报告中；

•

我们于2022年5月5日、2022年8月4日和2022年11月3日向美国证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告；

•

我们目前提交给美国证券交易委员会的8-K表格报告于2022年2月22日、2022年2月25日、2022年6月1日、2022年9月14日、2022年10月11日、2022年10月14日和2022年10月24日提交；以及

•

我们于2017年1月31日向美国证券交易委员会提交的8-A表格注册说明书中包含的普通股说明。

吾等根据交易所法令第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的所有文件，除非任何报告或文件的任何部分在本招股说明书日期或之后未被视为根据该等条文提交，直至根据本招股说明书登记的本公司普通股全部股份已售出或本招股说明书所属的登记说明书已撤回的较早日期为止，否则应被视为并入本招股说明书，并自提交该等文件之日起视为本招股说明书的一部分。

本招股说明书中的任何内容均不得被视为包含根据Form 8-K第2.02或7.01项向美国证券交易委员会提交但未备案的信息。

S-23

根据书面或口头请求，我们将免费向收到招股说明书副本的每个人提供一份招股说明书副本(该等文件的证物除外，除非该等证物在此特别纳入作为参考)。您可以通过以下地址免费索取这些文件的副本：Laureate Education，Inc.，西南7街78号，Suite 900，Miami，FL，(786)209-3368，Attn：公司秘书。

除本招股说明书附录及随附的招股说明书所载资料外，本公司、出售股东或承销商均未授权任何人向阁下提供额外或不同于该等资料的资料。对于本招股说明书附录或随附的招股说明书中我们或出售股东可能授权提供给您的任何信息，我们不承担任何责任，也不能保证其可靠性。您应假定本招股说明书附录及随附的招股说明书附录中的信息仅在文件正面的日期准确，而任何通过引用并入的信息仅在以参考方式并入的文件的日期(因为我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能自该日期起发生变化)才准确，无论本招股说明书附录的交付时间、随附的招股说明书或我们普通股的任何出售。

在那里您可以找到更多信息

我们须遵守《交易法》的信息要求，并据此向美国证券交易委员会提交文件报告、委托书和其他 信息。我们向美国证券交易委员会提交的所有文件在提交给美国证券交易委员会后，只要合理可行，股东和其他相关方就可以通过我们网站http://investors.laureate.net的投资者关系部分免费获得。我们网站上包含或可通过我们的网站访问的信息不是，您也不能认为这些信息是本招股说明书附录、随附的招股说明书、由我们或代表我们准备的任何免费编写的招股说明书或我们通过引用并入本文或其中的任何文件的一部分。

我们向美国证券交易委员会提交的所有文件也可在美国证券交易委员会网站上查阅，网址为：http://www.sec.gov.

S-24

招股说明书副刊

(至招股说明书，日期为2021年4月23日)

144,509,162 Shares

普通股

本招股说明书 涉及本招股说明书附录中确定的出售股东提出的最多144,509,162股普通股的要约和转售，每股面值0.004美元。我们将不会从本招股说明书附录所涵盖的出售股东出售我们普通股的 股中获得任何收益。

出售股票的股东可以不时地在股票交易的任何证券交易所、市场或交易设施上或在私下协商的交易中出售、转让或以其他方式处置其持有的任何或全部普通股。该等处置可按固定价格、按出售时的现行市价、按与当时的市价有关的价格、按出售时厘定的不同价格或按协定价格出售。见《分配计划》，从所附招股说明书第15页开始。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场挂牌上市，交易代码为LAIR。在2021年12月9日，我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上的最后一次报告售价为每股10.51美元。

投资我们的普通股有很高的风险。您应仔细审阅所附招股说明书中风险因素标题下引用的风险和不确定因素，以及我们在此和其中引用的任何文件。

美国证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书附录及随附的招股说明书的准确性或充分性进行 评估。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

除本文另有规定外，本招股说明书附录中使用的大写术语应具有随附的招股说明书中给予它们的含义。

本招股说明书补充日期为2021年12月10日

目录

招股说明书副刊

		页面
说明性说明			S-1
出售股东			S-2
招股说明书
		页面
关于本招股说明书			II
桂冠教育公司简介			1
风险因素			2
前瞻性陈述			3
收益的使用			4
股本说明			5
出售股东			13
配送计划			17
法律事务			20
专家			20
通过引用合并的信息			20
在那里您可以找到更多信息			21

i

解释性说明

2021年10月29日，根据我们修订和重述的公司注册证书，我们B类普通股的流通股和我们A类普通股的流通股自动转换为我们的普通股，因为截至该日，B类普通股的流通股数量不到 A类普通股和B类普通股的流通股总数的15%。因此，招股说明书中对A类普通股的所有提及，包括在所附招股说明书第15页开始的分配计划中，应被视为对普通股的提及。本招股说明书附录对2021年4月23日提交给美国证券交易委员会的S-3表格(文件编号333-255452)的注册说明书进行了修改。

S-1

出售股东

以下披露取代并应阅读以取代从所附招股说明书第12页开始的出售股东？项下的披露。据我们所知，下表列出了有关下列出售股东的当前实益所有权的信息、 该等出售股东根据本招股说明书补编可发售及出售的普通股股份数目，以及有关该等出售股东在任何发售完成后将实益拥有的股份的资料(假设每名出售股东售出本招股说明书增刊所涵盖的全部股份)。该信息是基于出售股票的股东或其代表在本协议生效日期前提供的信息。有关该等出售股东的资料可能会不时更改。 该等出售股东可根据本招股说明书不时要约及出售以下所列普通股中已向其发行的任何或全部股份。此类出售股票的股东没有义务出售其所持证券，我们也不能确定在任何此类出售完成后，此类出售股东将持有的证券金额。此外，自此类出售股东向我们提供此信息之日起， 此类出售股东可能已出售、转让或以其他方式处置了其全部或部分证券。

我们已根据美国证券交易委员会的规则确定了受益所有权。除以下脚注所示外，我们认为，根据向我们提供的信息，下表所列个人和实体对其实益拥有的所有普通股拥有唯一投票权和投资权，但须遵守适用的社区财产法。

		普通股 受益的股票 在此之前拥有 供奉								极大值 数量 的股份 普普通通待售股票 售出 根据 对此 招股说明书				普通股股份 实益拥有后 这项工程的完成 供奉(1)
出售股东		数量 股票				百分比 占总数的 普普通通 库存								数量 股票				百分比 占总数的 普普通通 库存
BPEF 3桂冠合伙人，L.P.(2)			1,768,797				0.98	%			1,768,797				0				—
Bregal Europe联合投资公司(3)			163,884				0.09	%			163,884				0				—
BV-L， 有限公司(4)			825,916				0.46	%			825,916				0				—
魁北克Caisse de Dépôt et Placement du Québec(5)			2,296,624				1.27	%			2,296,624				0				—
花旗集团资本合伙人II员工大师基金，L.P.			426,118				0.24	%			426,118				0				—
CPE共同投资(桂冠)有限责任公司			880,284				0.49	%			880,284				0				—
CPV控股有限责任公司(6)			16,011,838				8.84	%			16,011,838				0				—
德米特控股公司(7)			1,191,542				0.66	%			1,191,542				0				—
国际金融公司			2,781,805				1.54	%			2,781,805				0				—
国际金融公司非洲、拉丁美洲和加勒比基金			1,390,902				0.77	%			1,390,902				0				—
ILM投资有限合伙企业(8)(14)			6,815,058				3.76	%			6,815,058				0				—
KKR 2006基金(海外)，有限合伙(9)			31,792,064				17.55	%			31,792,064				0				—
KKR合伙人II(国际)，Limited 合伙人(10)			1,050,119				0.58	%			1,050,119				0				—
获奖共同投资者I，有限合伙企业(11)(14)			16,184,301				8.93	%			16,184,301				0				—
获奖共同投资者II，有限合伙(14)			8,875,376				4.90	%			8,875,376				0				—
桂冠联合投资者III，有限合伙企业(14)			343,480				0.19	%			343,480				0				—
桂冠联合投资者IV，有限合伙(12)(14)			923,512				0.51	%			923,512				0				—
桂冠联合投资者V，有限合伙企业(13)(14)			1,162,682				0.64	%			464,553				0				—
Makena Private Equity Master Fund B，L.P.(15)			1,190,701				0.66	%			1,190,701				0				—
MMF MLP，Ltd.(16)			8,843,987				4.88	%			8,843,987				0				—

S-2

		普通股 受益的股票 在此之前拥有 供奉								极大值 数量 的股份 普普通通待售股票 售出 根据 对此 招股说明书				普通股股份 实益拥有后 这项工程的完成 供奉(1)
出售股东		数量 股票				百分比 占总数的 普普通通 库存								数量 股票				百分比 占总数的 普普通通 库存
雪菲普斯集团，L.P.(17)			4,486,334				2.48	%			4,486,334				0				—
雪菲普斯集团(B)，L.P.(17)			43,100				0.02	%			43,100				0				—
雪菲普斯集团(离岸)，L.P.(17)			145,023				0.08	%			145,023				0				—
雪菲普斯集团(RPV)，L.P.(17)			233,620				0.13	%			233,620				0				—
S.P.G.共同投资，L.P.(17)			21,554				0.01	%			21,554				0				—
SP-L附属公司，有限责任公司(18)			1,761,750				0.97	%			2,202,188				0				—
SSP桂冠控股有限责任公司(19)			841,301				0.46	%			841,301				0				—
SPT Capital International，Ltd.(20)			714,684				0.39	%			714,684				0				—
SPT资本管理公司，L.P.(21)			255,828				0.14	%			255,828				0				—
2007年共同投资组合，L.P.			969,123				0.53	%			969,123				0				—
StepStone Capital Partners II Cayman Holdings L.P.			615,453				0.34	%			615,453				0				—
StepStone Capital Partners II在岸，L.P.			491,828				0.27	%			491,828				0				—
Sterling Capital Partners II，L.P.(22)			729,366				0.40	%			729,366				0				—
Sterling Capital Partners III，L.P.(23)			1,788,082				0.99	%			1,788,082				0				—
英镑桂冠高管基金，L.P.(24)			523,026				0.29	%			523,026				0				—
Sterling Laureate展期，L.P.(25)			255,621				0.14	%			255,621				0				—
斯特林·桂冠，L.P.(26)			1,295,402				0.71	%			1,295,402				0				—
斯托克韦尔基金公司(27)			144,811				0.08	%			144,811				0				—
托莱尔社会资本里斯戈 S.A.(28)			1,223,707				0.68	%			1,223,707				0				—
瓦肯教育控股有限公司(29)			1,546,400				0.85	%			1,546,400				0				—
温根省，有限合伙企业			20,855,584				11.51	%			20,855,584				0				—
实益持有我们普通股总数不到1%的所有其他出售股东			648,575				0.36	%			648,575				0				—

(1)	本招股说明书增刊所涵盖的出售股东可以要约出售其持有的全部或部分普通股 ，但无法估计在任何发售完成后，该等出售股东将持有多少普通股。发行后的股份数量和受益所有权的百分比是基于截至2021年11月30日已发行和已发行的普通股以及由每个上市出售股东持有的股份数量，假设此处确定的出售股东根据本招股说明书补充资料出售其持有的所有普通股股份。以上列出的每个上市售股股东的股份不包括在2021年11月30日之前限制性图例已被删除的任何股份。发行前实益拥有的普通股总数的百分比是基于截至2021年11月30日我们已发行普通股的181,191,817股。

(2)	包括(I)1,605,911股普通股，可归因于BPEF 3 Laureate(br}Partners，L.P.)在Laureate Co-Investors I，Limited Partnership按比例持有的普通股，以及(Ii)BPEF直接持有的162,886股普通股。

(3)

包括(1)132,878股普通股，可归因于Bregal Europe Co-Investment L.P.(Bregal)按比例拥有Laureate Co-Investors II，Limited Partnership；(Ii)5,170股普通股，可归因于Bregal在Laureate Co-Investors III，Limited Partnership， Laureate Co-Investors III，有限合伙企业按比例拥有；(3)5,612股普通股，可归因于Bregal in Laureate Co-Investors IV， Limited Partnership，(4)6,222股普通股，可归因于Bregal in Laureate Co-Investors IV，有限合伙企业和(V)Bregal直接持有的14,002股普通股。

S-3

(4)	包括(1)BV-L，Limited(BV-L)按比例拥有ILM Investments Limited(BV-L)的普通股693,946股，(Ii)30,166股BV-L在Laureate Co-Investors V，Limited Partnership中按比例拥有的普通股，以及(3)BV-L直接持有的101,804股普通股。

(5)	包括(I)2,005,964股普通股，应归属于ILM Investments，Limited Partnership中按比例持有的Caisse de Dépôt et Placement du Québec(Caisse)，(Ii)87,197股普通股，应归于Caisse在Laureate Co-Investors V，Limited Partnership中按比例拥有的普通股，及(Iii)203,463股由Caisse直接持有的普通股。

(6)

包括(1)1,090,379股可归因于CPV控股公司、有限合伙企业温根省有限责任公司(CPV)按比例拥有的普通股，(2)10,747,619股可归因于CPV按比例拥有桂冠共同投资者I，有限合伙企业的普通股，(3)446,138股普通股，可归因于CPV在Laureate Co-Investors IV，Limited Partnership中按比例拥有的普通股，(Iv)512,646股普通股，可归因于Laureate Co-Investors V，V(V)注册会计师事务所直接持有的普通股3,215,056股，包括根据 公司的非雇员董事薪酬计划发行的15,864股普通股。不包括Wengen持有的普通股的额外股份，该等人士或其关联公司可能被视为分享受益所有权。CPV Partners，LLC(CPV Partners)拥有对CPV的投资管理权，Steven A.Cohen是CPV的管理成员和CPV Partners的高级管理成员。在这种身份下，CPV Partners和Steven A.科恩也可能被视为如上所述对证券拥有共同投票权和共同投资权的实益所有者。

(7)	包括(1)1,003,694股可归因于德米特控股 公司(德米特)按比例拥有桂冠第一期有限合伙企业的普通股，(2)40,803股可归因于德米特按比例拥有桂冠四期有限合伙企业的普通股，(3)45,241股普通股可归因于德米特于桂冠共同投资者V，有限合伙企业按比例拥有的普通股，及 (4)101,804股由德米特直接持有的普通股。

(8)	包括(I)2,699,910股普通股，可归因于ILM Investments Limited Partnership于Wengen的按比例拥有权益，及(Ii)由ILM Investments Limited Partnership直接持有的4,115,148股普通股。

(9)

KKR Associates 2006(海外)，Limited Partnership是KKR 2006 Fund(Overseas)，Limited Partnership的普通合伙人。KKR 2006 Limited是KKR Associates 2006(海外)有限合伙公司的普通合伙人。KKR Group Partnership L.P.是KKR 2006 Limited的唯一股东。KKR Group Holdings Corp.是KKR Group Partnership L.P.的普通合伙人。KKR&Co.Inc.是KKR Group Holdings Corp.的唯一股东。KKR Management LLP是KKR&Co.Inc.的第一系列优先股股东。Henry R.Kravis和George R.Roberts先生是KKR Management LLP的创始合伙人 。在这种情况下，本款所指的每一个实体和个人也可以被视为对上述证券具有共同投票权和共同投资权的实益所有人。

(10)	KKR Pi-II GP Limited是KKR Partners II(国际)的普通合伙人，L.P.亨利·R·克拉维斯先生和乔治·R·罗伯茨先生也可能被视为上述证券的共同投票权和共同投资权的实益拥有人。

(11)	包括(I)5,436,682股普通股，归属于温根的Laureate Co-Investors I有限合伙企业按比例持有的权益，以及(Ii)由Laureate Co-Investors I有限合伙企业直接持有的10,747,619股普通股。

(12)	包括(I)310,082股普通股，归属于温根的Laureate Co-Investors IV有限合伙企业按比例持有的权益，以及(Ii)由Laureate Co-Investors IV有限合伙企业直接持有的613,430股普通股。

(13)	包括(I)464,553股普通股，可归因于桂冠五世有限合伙公司按比例持有的所有权权益，以及(Ii)由桂冠五世有限合伙企业直接持有的698,129股普通股。

S-4

(14)	普通股由一个投资工具实益拥有，该投资工具由与Sterling Partners相关的实体代表与Sterling Partners无关的人管理，并将普通股的投票权和处置权利传递给该工具的投资者。

(15)

包括(1)965,418股可归因于Makena Private Equity B，L.P.(Makena)按比例拥有Laureate Co-Investors II，Limited Partnership的普通股，(Ii)37,566股可归因于Makena在Laureate Co-Investors III，Limited Partnership按比例拥有的普通股，(3)40,774股可归因于Makena在Laureate Co-Investors IV，Limited Partnership中按比例拥有的普通股，(Iv)45,208股普通股，可归因于Makena in Laureate Co-Investors，V有限合伙和(V)Makena直接持有的101,735股普通股。

(16)	包括(I)MMF(MLP)，Ltd.(br})按比例持有Laureate Co-Investors II，Limited，Limited的普通股7,728,810股，(Ii)MMF在Laureate Co-Investors III，Limited，Limited中按比例持有的普通股300,744股，及(Iii)MMF直接持有的普通股814,433股。

(17)

包括(I)2,584,865股、24,832股、83,547股、134,604股及13,986股普通股，分别由温根的雪菲普斯集团、雪菲普斯集团(B)、L.P.、雪菲普斯集团(离岸)、L.P.、雪菲普斯集团(RPV)及SPG共同投资有限公司按比例持有的普通股及(Ii)雪菲普斯集团直接持有的1,901,470、18,268、61,476、99,015及7,568股普通股组成。Snow Phips Group(Offshore)，L.P.、Snow Phips Group(RPV)，L.P.和SPG Co-Investment，L.P.包括分别由雪菲普斯集团、雪菲普斯集团(B)、雪菲普斯集团(离岸)、雪菲普斯集团(离岸)和雪菲普斯集团(RPV)拥有的普通股相关股票2,577股、25股、83股和134股，总计2,819股伊恩·斯诺从公司董事会退休后根据公司递延补偿计划应付的普通股。SPG GP，LLC是Snow Phips Group，L.P.，SPG Co-Investment，L.P.，Snow Phips Group(B)，L.P.，Snow Phips Group(Offshore)，L.P.和Snow Phips Group，L.P.的普通合伙人。Ian Snow是SGP，LLC的唯一管理成员。在这种 身份下，本款所指的每个实体和个人也可被视为对上述证券拥有共同投票权和共同投资权的受益所有人。

(18)	不包括440,430股已删除限制性图例的普通股。道格拉斯·L·贝克尔、史蒂文·M·塔斯利茨和R.克里斯托弗·霍恩-萨里奇是SP-L附属公司的经理。

(19)	包括(I)655,057股普通股(由SSP Laureate Holdings LLC(SSP)按比例持有于Laureate Co-Investors I，Limited Partnership)，(Ii)34,705股普通股(因SSP按比例拥有Laureate Co-Investors IV，Limited Partnership)普通股，(Iii)85,097股普通股(因SSP于Laureate Co-Investors V，Limited Partnership 按比例拥有)及(Iv)66,442股由SSP直接持有的普通股。

(20)

包括(1)609,048股普通股，可归因于SPT Capital International，Ltd.(SPT International)按比例持有Laureate Co-Investors I，Limited，Limited的普通股；(Ii)22,850股普通股，可归因于SPT International按比例持有的Laureate Co-Investors IV，Limited合伙企业的普通股；(Iii)20,976股普通股，可归因于SPT International在Laureate Co-Investors V，Limited Partnership中按比例持有的普通股；及(Iv)61,810股由SPT International直接持有的普通股。

(21)	包括(1)Laureate Co-Investors I，Limited Partnership L.P.(SPT Management)按比例持有的216,392股普通股；(Ii)8,404股由SPT Management按比例持有的Laureate Co-Investors IV有限合伙企业的普通股；(3)9,182股由SPT Management按比例持有的Laureate Co-Investors V Limited 合伙企业的普通股；及(Iv)21,850股由SPT Management直接持有的普通股。

(22)	不包括182,341股普通股，其限制性传说已被删除。SC Partners II，L.P.(SC Partners II？)是Sterling Capital Partners II，L.P(SCP II LP)的唯一普通合伙人，而Sterling Capital Partners II LLC(SC Partners II LLC？)是SC Partners II的唯一普通合伙人。Becker先生、Taslitz先生和Hoehn-Saric先生是SCP II LLC的经理，但正如一份备忘录中所纪念的那样

S-5

据了解，Becker先生已不可撤销地放弃了他作为SCP II LP经理对这些股份的任何投票权或处置权。

(23)

不包括447,021股普通股，其限制性传说已被删除。SC Partners III，L.P.(SC Partners III)是Sterling Capital Partners III，L.P(SCP III LP)的唯一普通合伙人，而Sterling Capital Partners III LLC(SC Partners III LLC)是SC Partners III的唯一普通合伙人。Becker先生、Taslitz先生和Hoehn-Saric先生是SCP III LLC的经理，但是，正如一份谅解备忘录中所纪念的那样，Becker先生已经不可撤销地放弃了他作为SCP III LP的经理对这些股份的任何投票权或否决权。

(24)	SP-L Management IV，LLC (SP-L Management IV)是Sterling Laureate Executions Fund，L.P.和SP-L Parent的普通合伙人，LLC (SP-L Parent)是SP-L Management IV的普通合伙人。Becker、Taslitz和Hoehn-Saric先生是SP-L Parent的经理，但正如一份谅解备忘录中所纪念的那样，Becker先生已经不可撤销地放弃了他作为SP-L Parent经理对这些股份的任何投票权或否决权。

(25)	SP-L Management V，LLC(SP-L Management V)是Sterling Laureate RoloverL.P.的普通合伙人，SP-L Parent是SP-L Management V的普通合伙人。Becker先生、Taslitz先生和Hoehn-Saric先生是SP-L母公司的经理，但正如谅解备忘录中所述，Becker先生已不可撤销地放弃了他作为SP-L母公司经理对这些股份的任何投票权或否决权。

(26)

包括(I)331,649股普通股，可归因于Sterling Laureate，L.P.(Sterling Laureate，L.P.)在Wengen的按比例所有权权益，以及(Ii)Sterling Laureate直接持有的963,753股普通股。SP-L Management III，LLC(SP-L管理III)是Sterling Laureate的普通合伙人，SP-L Parent是SP-L Management III的普通合伙人。Becker先生、Taslitz先生和Hoehn-Saric先生是SP-L母公司的经理，但正如一份谅解备忘录中所述，Becker先生已经不可撤销地放弃了他作为SP-L母公司经理对这些股份的任何投票权或处置权。

(27)	包括(I)100,299股可归属于Laureate Co-Investors I，Limited Partnership中按比例拥有的Stockwell Fund L.P. (Stockwell)普通股，(Ii)22,059股可归属于STOCKWELL于Laureate IV，Limited合伙企业中按比例拥有的普通股，(Iii)12,280股可归属于Laureate Co-Investors V中按比例拥有的普通股，及(Iv)10,173股由Stockwell直接持有的普通股。

(28)

包括：(I)409,253股普通股，可归因于TorrealSociedad de Capital Riesgo S.A.(Torrealle)在Wengen按比例拥有的普通股，(Ii)4,034,851股普通股，可归因于Torrealin ILM Investments，Limited Partnership，(Iii)164,029股普通股，可归因于Torrealin Laureate Co-Investors IV，Limited Partnership，(Iv)181,864股普通股，可归因于Torrealin Laureate Co-Investors V，(V)托雷亚尔直接持有的1,223,707股普通股。托雷亚尔公司员工佩德罗·德尔·科罗是托雷亚尔的一家附属公司。德尔科罗先生不承担此类证券的实益所有权。

(29)	包括(I)1,246,281股普通股，可归因于Vulcan Education控股有限责任公司(Vulcan)在Laureate Co-Investors I，Limited Partnership中按比例持有的普通股；(Ii)96,511股普通股，可归因于Vulcan在Laureate Co-Investors V，Limited Partnership中按比例拥有的普通股；以及(3)203,608股由Vulcan直接持有的普通股。

S-6

招股说明书

A类普通股

根据本招股说明书，我们可不时发售我们A类普通股的股份，其金额、价格及条款将由发售时决定。此外，本招股说明书中确定的出售股东和一个或多个招股说明书补充资料中可能提到的任何其他出售股东(统称为出售股东)可以不时发售和出售A类普通股，其发行金额、价格和条款将由发售时确定。我们敦促您在作出投资决定之前， 仔细阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书附录、任何相关的自由编写的招股说明书以及我们通过引用方式并入本招股说明书和任何随附的招股说明书附录中的任何文件。

我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为LAUR？

投资我们A类普通股有很高的风险。您应仔细审阅从本招股说明书第2页开始的风险因素标题下引用的风险和不确定因素，以及任何随附的招股说明书附录、任何相关的免费编写招股说明书以及我们在此引用的任何文件 和其中包含的任何文件，包括我们根据1934年《证券交易法》第13(A)、13(C)、14或15(D)条提交给美国证券交易委员会的所有未来文件。

美国证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有对本招股说明书的准确性或充分性进行评估。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2021年4月23日。

目录

		页面
关于本招股说明书			II
桂冠教育公司简介			1
风险因素			2
前瞻性陈述			3
收益的使用			4
股本说明			5
出售股东			13
配送计划			17
法律事务			20
专家			20
通过引用合并的信息			20
在那里您可以找到更多信息			21

商标和商号

Laureate、Laureate International University和Leaf标志是Laureate Education，Inc.在美国和其他国家/地区的商标。本招股说明书、任何随附的招股说明书附录、任何相关的自由写作招股说明书以及我们通过引用并入本文和其中的任何文件还包括桂冠的其他商标和其他人的商标， 属于其各自所有者的财产。

行业和市场数据

我们获得了整个招股说明书中使用的行业、市场和竞争地位数据、任何随附的招股说明书附录、任何与免费撰写的招股说明书相关的文件，以及我们通过引用将其纳入本文和其中的任何文件，这些文件来自我们自己的内部估计和研究，以及来自行业出版物和第三方进行的研究、调查和研究。

行业出版物、研究和调查一般声明，它们是从被认为可靠的来源获得的，尽管它们不保证此类信息的准确性或完整性。我们没有独立核实来自第三方来源的行业、市场和竞争地位数据。虽然我们相信我们的内部业务估计和研究是可靠的，市场定义是适当的，但这些估计或研究或这些定义都没有得到任何独立来源的核实。

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关于这份招股说明书

本招股说明书是我们提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的自动搁置登记声明的一部分，该声明是根据1933年证券法(证券法)第405条规则定义的知名经验丰富的发行商(证券法)。根据此货架登记，我们和/或任何出售股票的股东可以不时在一个或多个产品中发售我们A类普通股的股票。本招股说明书为您提供了我们和/或出售股东可能提供的证券的一般描述。我们和/或任何出售股票的股东 每次根据招股说明书(招股说明书是其组成部分)发售和出售证券时，我们可能会提供一份招股说明书附录，其中包含有关所发售证券和发售条款的其他信息。我们 还可以在任何随附的招股说明书附录或任何相关的免费编写的招股说明书中添加、更新或更改本招股说明书中包含的任何信息。我们敦促您在做出投资决定之前仔细阅读本招股说明书、任何随附的招股说明书附录、任何相关的自由编写的招股说明书以及我们通过引用方式并入本招股说明书和任何随附的招股说明书附录中的任何文档。

如果本招股说明书所包含的信息与任何随附的招股说明书副刊或任何相关的自由写作招股说明书之间存在冲突，您应以该招股说明书副刊或相关的自由撰写招股说明书中的信息为准；但是，如果其中一个文件中的任何陈述与另一个日期较晚的 文档中的陈述不一致，例如，通过引用纳入本招股说明书或任何随附的招股说明书副刊或任何相关的自由书写招股说明书的文档中的陈述将修改或取代先前的陈述。

我们或任何出售股票的股东均未授权任何人向您提供本招股说明书、任何随附的招股说明书附录和任何相关的自由写作招股说明书中所包含的信息以外的信息或与之不同的信息。对于本招股说明书、任何随附的招股说明书附录或我们或出售股票的股东授权向您提供的任何相关自由写作招股说明书中未包含的任何信息，我们不承担任何责任，也不能保证其可靠性。您应假定本招股说明书、任何随附的招股说明书或任何相关的免费撰写的招股说明书中的信息仅在该等文件的封面上所载日期是准确的，而通过参考并入的任何信息仅在以参考方式并入的文件的封面上所载的 日期才准确(因为我们的业务、财务状况、运营结果和前景自该日期以来可能已发生变化)，无论本招股说明书、随附的任何 招股说明书或任何相关的免费撰写的招股说明书的交付时间，或我们A类普通股的任何出售。

美国以外的任何司法管辖区均未采取任何行动，允许公开发行A类普通股，或在该司法管辖区拥有或分发本招股说明书。在美国以外的司法管辖区获得本招股说明书的人必须告知自己并遵守适用于这些司法管辖区的有关发行和分发本招股说明书的任何限制。

本招股说明书包含本文所述部分文件中包含的某些条款的摘要，但请参考实际文件以获取完整信息。所有的摘要都被实际文件完整地限定了。本文提及的某些文件的副本已存档、将存档或将合并为本招股说明书所属注册声明的 证物，您可以获取这些文件的副本，如下所述，您可以在此处找到更多信息。

如本招股说明书所用，除另有说明或文意另有所指外，凡提及WE、YOU、OUR、The Laureate Company、Laureate Yo及类似名称时，统称为Laureate Education，Inc.及其子公司。

II

关于桂冠教育公司

我们在墨西哥和秘鲁经营着一系列授予学位的高等教育机构。这些机构，我们统称为获奖的国际大学网络，是各自市场的领先品牌，通过校园、在线和混合课程提供广泛的本科生和研究生学位。我们在墨西哥和秘鲁的机构在规模化的国家网络中运作，这些网络在共享基础设施、技术、课程和运营最佳实践方面提供优势。我们超过75%的学生注册了四年或四年以上的课程。 截至2020年12月31日，我们的绝大多数学生注册在提供多年学位的传统校园院校，类似于美国和欧洲等发达市场的领先私立和公立高等教育机构。由于新冠肺炎的流行，我们的所有学生在2020年初实际上都过渡到了在线学习环境，并在这一年的剩余时间里一直保持在线。我们的机构正专注于计划在适当的时候安全返回校园。

我们的课程设计侧重于面向不断发展的职业领域的应用型、面向专业的内容，并专注于我们认为能为学生提供强劲就业机会和高收入潜力的学术学科。我们不断并 主动调整我们的课程以适应市场需求。我们特别强调科学、技术、工程和数学(STEM)和商业学科，我们认为这些领域的需求很大且不断增长，尤其是在发展中国家。攻读医学与健康科学、工程与信息技术和商业与管理这三个最大学科的学生占我们大专招生总数的70%以上。我们相信，我们毕业生在这些学科的工作对我们所服务的社区产生了积极的影响，并加强了我们的机构在各自市场的声誉。我们对私人付费的关注，以及我们为学生提供高质量结果的过往记录，同时强调可负担性和可及性，是我们长期成功的关键原因。

桂冠在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为LAIR？

我们的主要执行办事处位于马里兰州巴尔的摩埃克塞特大街650S，邮编21202。我们的电话号码是(410)843-6100。我们的网站可通过www.lareate.net访问。我们网站上包含的或可通过我们网站访问的信息不是，您也不能认为这些信息是本招股说明书、任何随附的招股说明书附录或任何自由编写的招股说明书的一部分，或通过引用纳入本文或其中。

1

风险因素

投资我们的A类普通股有很高的风险。在决定投资我们的A类普通股之前，您应仔细考虑我们于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的财政年度10-K表格年度报告中列出的风险因素(该文件通过引用并入本文)，以及在任何随附的招股说明书附录、任何相关的免费书面招股说明书和我们通过引用并入本文和其中的任何文件中的风险因素标题下描述的其他风险因素，包括我们根据第13(A)、13(C)条向美国证券交易委员会提交的所有未来文件。经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第14或15(D)款。请参阅通过引用合并的信息和您可以在其中找到更多信息的信息。这些风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险也可能损害我们的业务运营。这些风险因素中的每一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，并可能导致您在我们A类普通股股票上的全部或部分投资损失。另见前瞻性陈述。

2

前瞻性陈述

本招股说明书、任何随附的招股说明书附录、任何相关的自由撰写招股说明书以及我们在此引用的任何文件都可能包含符合联邦证券法含义的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含以下词语： 相信、？预期、？可能、？将、？应该、？寻求、？大约、？意图、？计划、？估计或？预期或类似的与我们的战略、计划或意图相关的表达。我们作出的与估计和预计的收益、成本、支出、现金流、增长率和财务结果有关的所有陈述，以及我们作出的与以下方面有关的陈述：(I)我们对战略替代方案和潜在的未来计划、战略或交易的探索，(Ii)我们计划的资产剥离、由此产生的预期收益、由此产生的预期收入减少以及由此产生的任何诉讼或纠纷；以及(Iii)新冠肺炎疫情对我们的业务或全球经济的潜在影响，这些都是前瞻性表述。此外，我们通过我们的高级管理层，不时就我们预期的未来运营和业绩以及其他发展发表前瞻性的公开声明。所有这些前瞻性陈述都会受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性随时可能发生变化，包括与我们探索战略替代方案有关的风险和不确定性，以及任何资产剥离或分离交易的条款、时间、结构、收益和成本，以及资产剥离或分离交易是否会完成，以及任何资产剥离或分离交易对我们剩余业务的影响。相应地，, 我们的实际结果可能与我们 预期的结果大不相同。我们的大部分前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测，这些预算和预测是基于许多详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的，但我们提醒， 很难预测已知因素的影响，当然，我们不可能预测可能影响我们实际结果的所有因素。

可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素包括但不限于以上在风险因素标题下讨论的 ，以及我们在截至2020年12月31日的年度10-K表格中以引用方式并入本文的 年度报告中风险因素标题下的信息，以及任何随附的招股说明书、任何相关的自由写作招股说明书和我们通过引用并入本文和其中的任何文件中风险因素标题下所描述的其他风险因素。归因于我们或代表我们行事的人的所有后续书面和口头前瞻性声明，其整体明确符合本文和本文讨论的因素。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，但法律另有要求的除外。对于本招股说明书中包含的任何前瞻性陈述、任何随附的招股说明书附录、任何相关的自由撰写的招股说明书以及我们通过引用纳入本文和其中的任何文件，我们 主张《1995年私人证券诉讼改革法案》中包含的前瞻性陈述的安全港受到保护。

3

收益的使用

我们打算使用我们出售A类普通股所获得的净收益，这些收益载于随附的招股说明书附录和任何与特定发行相关的免费书面招股说明书中。除非在招股说明书附录中另有规定，否则我们不会从任何出售股东(包括本文所述的任何出售股东)出售A类普通股 股票中获得任何收益。

4

股本说明

以下讨论汇总了我们的股本条款、我们修订和重述的公司注册证书、我们修订和重述的公司章程以及特拉华州现行法律的某些适用条款。本摘要并不声称是完整的，它参考了我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的公司章程的实际条款和条款，这些条款和条款的副本已经提交给美国证券交易委员会。有关如何获得我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的公司章程副本的更多信息，请参阅您可以在哪里找到更多信息。

我们修订和重述的公司注册证书规定了三类普通股：A类普通股、B类普通股和普通股。我们不会发行或发行任何普通股，直到我们B类普通股的流通股数量少于我们当时已发行的A类普通股和B类普通股总股数的15%，届时我们A类普通股和B类普通股的所有流通股 将自动转换为我们的普通股。

我们的法定股本包括16.25亿股，其中7亿股被指定为A类普通股，1.75亿股被指定为B类普通股，7亿股为非指定普通股，面值均为每股0.004美元，5000万股被指定为优先股，每股面值为0.001美元。

A类和B类普通股

投票权

我们A类普通股和B类普通股的持有者 拥有相同的权利，只是我们A类普通股的持有者有权每股一票，而我们B类普通股的持有者有权 每股十票。我们A类普通股和B类普通股的持股人将在提交股东投票的所有事项(包括董事选举)上作为一个类别一起投票，但在下列情况下，我们A类普通股和B类普通股的持股人将分别投票：

•

如果我们建议修改我们修订和重述的公司证书，以改变或改变我们A类或B类普通股的权力、优先权或特别权利，从而对它们产生不利影响，或增加或减少我们某一类股票的面值；

•

如果我们提议区别对待我们A类或B类普通股的股份，则不同于我们支付或分配的任何股息或现金、财产或股票；

•

如果我们提议将我们A类或B类普通股的股份与我们A类或B类普通股的任何细分或组合区别对待；或

•

如果我们提议区别对待我们A类或B类普通股的股份，则与公司的控制权变更、清算、解散、资产分配或清盘有关，涉及股份转换成的任何对价，或向我们的股东支付或以其他方式分配的任何对价。

根据我们修订和重述的公司注册证书，我们不得增加或减少我们A类普通股或B类普通股的法定数量，除非我们的A类普通股和B类普通股的大多数流通股持有人投赞成票，每一股作为一个类别分别投票。此外，根据我们修订和重述的公司注册证书，我们不得发行任何B类普通股，但以下情况除外：(I)行使期权、认股权证或类似权利

5

(br}收购已发行普通股，(Ii)与紧接发售完成前存在的递延薪酬及行政溢利利益安排有关 及(Iii)与股票股息、股票拆分及类似交易有关。

我们在修订和重述的公司注册证书中没有规定 董事选举的累积投票。

经济权利

除经修订及重述的公司注册证书另有明文规定或特拉华州法律的适用条文另有规定外，A类普通股及B类普通股的股份将享有相同的权利及特权，并享有同等地位、按比例分配股份，以及在所有事项上完全相同，包括但不限于以下所述的事项。

红利。根据可能适用于当时已发行的任何优先股的优先股的优先股，我们A类普通股和B类普通股的持有者将有权以每股为基础，就我们董事会可能不时决定发放的任何股息按比例平等、相同和按比例分享，除非我们A类普通股和B类普通股的大多数流通股持有人以赞成票批准对此类股票的不同待遇，作为一个类别分别投票 。如果以我们普通股的股份或收购我们普通股的权利的形式支付股息，我们A类普通股的持有人将获得我们A类普通股的股份或收购我们A类普通股的权利(视情况而定)，而B类普通股的持有人将获得我们B类普通股的股份或收购我们B类普通股的权利(视情况而定)。

清算权。在我们清算、解散或清盘时，我们A类普通股和B类普通股的持有者将有权平等、相同和按比例分享在偿还任何债务和任何已发行优先股的清算优先权后剩余的所有资产，除非A类普通股和B类普通股的大多数流通股持有人以赞成票批准对此类股票的不同待遇，每一类普通股作为一个类别分别投票。

控制变更交易记录。于(I)完成出售、交换、转让或以其他方式处置我们全部或实质上所有资产时，(Ii)完成合并、合并、业务合并或其他类似交易，导致紧接交易前我们的有表决权证券(或就紧接交易前已发行的有表决权证券发行的有表决权证券)占本公司或尚存或收购实体的有表决权证券的综合投票权及未偿还股本的多数，或(Iii)资本重组、清算、解散或其他类似交易导致紧接着发行的有投票权证券 在交易之前，本公司或尚存实体或母实体的总投票权和已发行股本少于多数的交易，我们A类普通股和B类普通股的持有者将与他们拥有的我们A类普通股或B类普通股的股份平等和相同地对待，除非我们A类普通股和B类普通股的大多数流通股持有人的赞成票批准了对每类股票的不同待遇，每个人作为一个班级单独投票。

细分和组合。如果我们以任何方式细分或合并我们A类普通股或B类普通股的流通股，其他类别的流通股将以相同的比例和方式细分或合并，除非我们的A类普通股和B类普通股的 多数流通股的持有者以赞成票批准了对每一类股票的不同处理，每一类普通股作为一个类别分别投票。

6

转换

我们B类普通股的每一股都可以根据持有人的选择随时转换为我们A类普通股的一股。此外，B类普通股的每股股票将在任何转让时自动转换为A类普通股的一股，无论是否有价值，但我们修订和重述的公司注册证书中描述的某些转让除外，包括出于税务和遗产规划目的的转让，包括转让给B类普通股持有者控制的信托、公司和合伙企业。

当我们B类普通股的自然人死亡或永久丧失行为能力时，该人或其许可遗产规划实体持有的B类普通股将自动转换为我们A类普通股的股票。

一旦转换为我们A类普通股的股票，我们B类普通股的股票将不会重新发行。

我们A类普通股和B类普通股的股票将在我们B类普通股的流通股数量占我们A类普通股和B类普通股流通股总数总和的15%以下的日期自动转换为我们单一类别的普通股 。转换后，将不会发行额外的A类普通股或B类普通股，我们的普通股每股将有一票投票权，所有已发行普通股的持有人的权利将 相同。我们修订和重述的公司注册证书的这一条款只有在我们A类普通股和B类普通股的大多数流通股持有人投赞成票的情况下才能修订。

优先股

我们的董事会被授权在不采取进一步股东行动的情况下，对我们普通股的任何未发行部分进行分类或重新分类，以规定发行其他类别或系列的股票，包括一个或多个系列的优先股。我们可能会不时以一个或多个类别或系列发行我们的优先股股票，具体条款由我们的董事会制定。有关该系列股份的权力及相对、参与、选择及其他特别权利(如有)，以及任何资格、限制或限制，将由与各系列有关的指定证书确定。与每个系列相关的指定证书将具体说明优先股的条款，包括但不限于：

•

该系列股票的独特名称和最大数量；

•

支付股息的条件(如果有的话)；

•

对该系列股票的投票权(如有)；

•

该系列股份可转换为或可交换任何其他类别股本股份的条款及条件(如有的话)；

•

可赎回股份的条件(如果有的话)；

•

清算优先权(如有)；及

•

该系列股票的任何或所有其他优先、权利、限制，包括对可转让性和资格的限制 。

优先股的发行可能会推迟、阻止或阻止控制权的改变。

7

公益法人地位

2015年10月，我们作为公益公司在特拉华州重新注册，以表明我们长期致力于造福我们的学生和社会的使命。公益公司是一类相对较新的公司，旨在产生公共利益，并以负责任和可持续的方式运营。根据特拉华州法律，公共利益 公司必须在其公司注册证书中指明其将促进的一项或多项公共利益，其董事有责任以平衡股东的金钱利益、受到公司行为重大影响的人的最佳利益以及公共利益公司注册证书中确定的特定公共利益或公共利益的方式管理公司的事务。在特拉华州组织的公共福利公司还被要求至少每两年公开披露一份评估其福利业绩的报告。关于本报告，我们的董事会需要制定目标和标准，以评估我们的福利绩效，并根据这些标准评估我们的绩效。虽然特拉华州公益公司可能在其公司注册证书中规定，它将对照客观的第三方标准来衡量公司的利益表现，但我们修订和重述的公司注册证书不包含该要求，我们预计我们的董事会将对照其设定的目标和标准来衡量我们的利益表现。

我们不认为对公益公司股票的投资与对未被指定为公益公司的公司的投资有实质性区别。我们相信，我们为实现我们的公共利益目标而进行的持续努力不会对我们股东的财务利益产生实质性影响。我们A类普通股的持有者将拥有与未被指定为公共利益公司的公司的股东相同的投票权、股息和其他经济权利。

我们的公共利益，如我们修订和重述的公司注册证书中所规定的：通过提供在线和在我们所服务的社区运营的场所提供的多样化教育计划，为社会和个人产生积极影响(或减少负面影响)。通过这样做，我们相信我们提供了更多获得经济高效、高质量的高等教育的机会，使更多的学生能够实现他们的学术和职业抱负。我们的大部分业务都在美国以外，在那里，优质高等教育的供需之间存在巨大且日益严重的不平衡。我们宣称的公共利益牢牢植根于我们的公司使命和我们的信念，即当我们的学生成功时，国家就会繁荣，社会就会受益。成为一家公益公司强调了我们对我们的宗旨和我们的利益相关者的承诺，包括学生、监管机构、雇主、当地社区和股东。

独家会场

我们修改和重述的公司注册证书要求，在法律允许的最大范围内，(I)代表我们提起的任何派生诉讼或程序，(Ii)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的索赔的诉讼，(Iii)根据《特拉华州公司法》(DGCL)或我们修订和重述的公司注册证书或我们的修订和重述的公司章程的任何条款而对我们提出索赔的任何诉讼，或(Iv)受内务原则管辖的针对我们的索赔的任何诉讼，必须仅在特拉华州的衡平法院提起，除非我们以书面形式同意另一种形式。尽管我们相信这一条款对我们有利，因为它使特拉华州法律在其适用的诉讼类型中的适用更加 一致，但该条款可能会起到阻止针对我们董事和高级管理人员的诉讼的效果。我们修订和重述的公司注册证书中对法院条款的选择不会排除或影响根据联邦证券法(包括《交易法》或《证券法》或根据其颁布的相应规则和 条例)提起的诉讼的联邦专属或同时管辖的范围。

8

公司注册证书、公司章程和特拉华州法律条款的反收购效力

我们修改和重述的公司证书以及修订和重述的法律 也包含可能延迟、推迟或阻止另一方获得对我们的控制权的条款。我们预计，以下概述的这些规定将阻止强制性收购做法或不充分的收购要约。这些 条款还旨在鼓励寻求获得我们控制权的人首先与我们的董事会谈判，我们相信这可能会导致任何此类收购的条款得到改善，有利于我们的股东。 然而，它们也赋予我们的董事会权力，阻止一些股东可能支持的收购。

已授权但 股未发行。我们的普通股和优先股中授权但未发行的股票可以在未来无需股东批准的情况下发行，但受纳斯达克上市标准施加的任何限制的限制。这些额外股份 可用于各种公司融资交易、收购和员工福利计划。我们普通股和优先股的授权但未发行和未保留股份的存在可能会增加或阻止 通过代理竞争、要约收购、合并或其他方式获得对我们的控制权的尝试。

股东会议、提名和提案的提前通知要求 。除本公司、温根省有限合伙企业、艾伯塔省有限合伙企业、温根省有限合伙企业、温根省普通合伙人温根投资有限公司及其其他各方于2017年2月6日签署的、由本公司、温根省有限合伙企业、温根省有限合伙企业、温根省投资有限公司及其其他各方签订的特定修订和重新签署的证券持有人协议中另有规定外，我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程规定，股东在年度会议上只能考虑会议通知中指定的建议或提名，或由我们的董事会或在会议记录日期由合格的 股东在会议记录日期提交会议之前提出的建议或提名，并已及时以适当形式向我们的秘书发送书面通知，表明股东有意将该等业务提交会议。我们修订和重述的公司注册证书 规定，根据特拉华州法律的适用条款，股东特别会议只能由当时在任的董事以多数赞成票通过的决议召开； 提供, 然而，在任何时候，温根或温根证券持有人协议任何一方(本公司雇员除外)，或他们各自的每一家关联公司，实益拥有我们A类普通股和B类普通股总流通股总数的至少40% ，我们的股东特别会议也应应该实体的要求，根据我们 董事会多数成员或董事会主席通过的决议召开。我们修订和重述的附例禁止在特别会议上进行任何事务，但会议通知中规定的除外。此外，任何希望在年会上开展业务或提名董事的股东必须遵守我们修订和重述的章程中规定的提前通知和所有权期限要求，并向我们提供某些信息。这些条款 可能会推迟、推迟或阻止敌意收购或变更对我们或我们管理层的控制权。

业务 组合。我们已选择退出DGCL的第203条；然而，我们修改和重述的公司注册证书包含类似的条款，规定我们在股东成为利益股东后的三年内，不得与任何有利害关系的股东进行某些商业合并，除非：

•

在此之前，我们的董事会批准了导致股东成为利益股东的企业合并或交易；

•

在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后，有利害关系的股东在交易开始时至少拥有我们已发行有表决权股票的85%，不包括某些股份；或

9

•

届时或之后，业务合并由我们的董事会批准，并由持有至少662/3%的已发行有表决权股票的股东 投赞成票，而这些股份并非由感兴趣的股东拥有。

一般来说，企业合并包括合并、资产或股票出售或其他交易，从而为感兴趣的股东带来经济利益。除某些例外情况外，感兴趣的股东是指与此人的关联公司和联营公司一起拥有或在过去三年内拥有我们15%或更多有投票权的 股票的人。仅就本节而言，有表决权的股票具有DGCL第203节赋予它的含义。

在某些情况下，这一规定将使可能成为有利害关系的股东的人更难在三年内与公司进行各种业务合并。这一规定可能会鼓励 有意收购我公司的公司提前与我们的董事会谈判，因为如果我们的董事会批准了导致股东成为利益股东的业务合并或交易，就可以避免股东批准的要求。这些规定还可能防止我们的董事会发生变化，并可能使股东可能认为符合其最佳利益的交易更难完成。

我们修订和重述的公司注册证书规定，就本条款而言，Wengen或Wengen证券持有人协议的任何当事人或其关联方或其各自的任何直接或间接受让人以及该等人士所属的任何团体均不构成股东利益。

没有累积投票。DGCL规定，股东无权在董事选举中累积投票权 ，除非我们修订和重述的公司注册证书另有规定。我们修订和重述的公司注册证书没有明确规定累积投票权。

股东书面同意的诉讼。根据DGCL第228条，任何须在任何股东周年大会或 股东特别大会上采取的行动，如列明所采取行动的一份或多份书面同意，由持有不少于 在本公司所有有权就该等股份投票的股份的会议上授权或采取行动所需的最低票数的流通股持有人签署，则可在没有会议、事先通知及表决的情况下采取任何行动，除非吾等经修订及重述的公司注册证书另有规定 。我们修订和重述的公司注册证书规定，只有在通过书面同意进行的行动和通过书面同意采取的行动都已事先获得我们的董事会批准的情况下，才允许股东通过书面同意采取行动。在我们B类普通股的所有流通股转换为A类普通股后，我们修订和重述的公司注册证书规定，我们的股东不得在书面同意的情况下采取行动，这可能会延长采取股东行动所需的时间。因此，控制我们大部分股本的股东在没有根据我们修订和重述的公司章程召开股东大会的情况下，将无法修订我们的 修订和重述的公司注册证书或修订和重述的公司章程或罢免董事。

修订修订及重订的公司注册证书或修订及重订附例。DGCL一般规定，修改公司的公司注册证书或章程需要获得有权就任何事项投票的多数股份的 赞成票，除非公司的注册证书或章程(视情况而定) 要求更大的百分比。我们修订和重述的章程可以通过我们董事会的多数票或所有股东有权在任何年度董事选举中投下的至少662/3%的赞成票来修订或废除。此外，(1)一般有权在董事选举中投票的公司流通股至少662/3%的持股人投赞成票，作为单一类别一起投票，以修订或废除或采纳我们修订和重述的公司注册证书的任何条款，以及(Ii)我们A类已发行股份的多数流通股的赞成票。

10

普通股和我们B类普通股大多数流通股的赞成票，每一股作为一个类别单独投票，应修订或废除或采纳我们修订和重述的公司证书中与我们修订和重述的公司证书第五条(股本)、第六条(定义)或第十一条(修订)第(Ii)条(修订)不一致的任何条款。

我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程的前述条款可能会阻止潜在的收购提议，并可能推迟或阻止控制权的变更。这些规定旨在提高我们董事会组成和董事会制定的政策的连续性和稳定性的可能性，并阻止可能涉及实际或威胁的控制权变更的某些类型的交易。这些规定旨在减少我们对主动收购提议的脆弱性。这些规定还旨在阻止可能在代理权之争中使用的某些战术。然而，这些条款可能会阻止其他人对我们A类普通股的股票提出收购要约，因此，它们也可能抑制我们A类普通股的市场价格波动，这些波动可能会因实际或传言的收购企图而导致。此类条款还可防止我们的管理层发生变动，或延迟或 阻止可能使您或其他少数股东受益的交易。

高级人员和董事的责任限制和赔偿

DGCL授权公司限制或免除董事对公司及其股东因违反董事受托责任而造成的金钱损害的个人责任，但某些例外情况除外。我们修订和重述的公司注册证书包括一项条款，免除董事因违反作为董事的受托责任而承担的个人赔偿责任，除非该责任豁免或限制是DGCL不允许的。这些条款的效果是消除我们和我们的 股东代表我们通过股东派生诉讼向董事追讨因违反作为董事的受托责任，包括因严重过失行为导致的违约而获得金钱损害赔偿的权利。

我们修订和重述的章程规定，我们通常必须在DGCL授权的最大限度内向我们的董事和高级管理人员提供赔偿和垫付费用。我们还被明确授权购买董事和高级管理人员责任保险，为我们的董事、高级管理人员和某些员工提供一些责任赔偿。我们相信，这些赔偿和晋升条款以及保险有助于吸引和留住合格的董事和高管。

我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的责任限制、赔偿和晋升条款可能会阻止股东因董事违反其受托责任而对其提起诉讼。这些规定还可能减少针对董事和高级管理人员的衍生品诉讼的可能性，即使此类诉讼如果成功，可能会使我们和我们的股东受益。此外，如果我们根据这些赔偿条款向董事和高级管理人员支付和解费用和损害赔偿金，您的投资可能会受到不利影响。

持不同政见者的评估权和支付权

根据DGCL，除某些例外情况外，我们的股东将拥有与Laureate合并或合并相关的评估权。 根据DGCL，适当请求和完善与此类合并或合并相关的评估权的股东将有权获得支付其股份的公允价值，该金额由特拉华州衡平法院裁定。

股东派生诉讼

根据DGCL，我们的任何股东都可以以我们的名义提起诉讼，以获得对我们有利的判决，也称为衍生诉讼，条件是提起诉讼的股东是我们

11

在与诉讼有关的交易时的股票或该股东的股票此后因法律的实施而被转授，此类诉讼在特拉华州的 州衡平法院提起。

转会代理和注册处

我们A类普通股的转让代理和登记人是美国股票转让信托有限责任公司。

证券交易所上市

我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为LAUR？

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出售股东

作为销售股东，Wengen目前持有B类普通股，它有权将这些股份转换为我们的A类普通股(或B类普通股在出售时将自动转换为A类普通股，但某些例外情况除外)，并且是与我们签订的登记权协议的一方，在该协议中，我们已同意登记其证券以供转售。

据我们所知，下表列出了有关Wengen目前实益所有权的信息、该出售股东根据本招股说明书可发售和出售的A类普通股股份数量以及有关 该出售股东在发售完成后将实益拥有的股份的信息。该信息基于该销售股东或其代表在本协议生效日期前提供的信息。有关此类出售股东的信息可能会不时更改。该等出售股东可根据本招股说明书不时发售及出售下列A类普通股中已发行予其的任何或全部股份。此类出售股票的股东没有义务 出售其证券，我们不能确定在任何此类出售完成后，该出售股东将持有多少我们的证券。此外，自该卖出股东向我们提供此信息之日起 ，该卖出股东可能已出售、转让或以其他方式处置其全部或部分证券。

如果某人拥有或分享投票权，包括投票或直接投票证券的权力，或投资权，包括处置或指示处置证券的权力，或有权在60天内获得此类权力，则此人是证券的实益拥有人。据我们所知，除非下表的脚注另有说明，且符合适用的社区财产法，否则表中所列人士对其实益拥有的A类普通股拥有独家投票权和投资权。

		A类普通股股份 在实益拥有之前 供奉(1)								极大值 数量 的股份 A类常见 库存到 被出售 根据 这 招股说明书				A类普通股 实益拥有的股票 在完成后， 供奉(4)
出售股东		数 的股份				百分比 占总数的 A类 常见 库存(2)(3)								数 的 股票(1)				百分比 占总数的 A类 常见 库存(3)
温根省，有限合伙企业(5)			68,917,693				35.4	%			68,917,693				—				—

(1)	根据上表所述招股说明书可出售的A类普通股和A类普通股的实益所有权包括A类普通股和B类普通股(可转换为A类普通股)的股份。B类普通股可转换为A类普通股以股换股基于持有人的选择或转让，受我们修订和重述的公司注册证书的条款的约束。A类普通股和B类普通股将在B类普通股流通股数量占A类普通股和B类普通股流通股总数总和的15%以下的日期自动转换为单一类普通股。

(2)	发行前实益拥有的A类普通股占总A类普通股的百分比是基于温根目前持有的B类普通股股份的全部转换以及由此产生的所有剩余B类普通股转换为A类普通股，并基于截至2021年4月20日我们的A类普通股121,017,654股和我们的B类已发行普通股73,543,406股。

(3)	我们A类普通股的持有者每股有一票投票权，而我们B类普通股的持有者每股有10票投票权。我们A类普通股和B类普通股的持有者在所有事项上作为一个类别一起投票(包括选举

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董事)提交股东投票表决，除非我们修订和重述的公司注册证书另有规定。上表所示发行前实益拥有的A类普通股占全部A类普通股的股份百分比并不代表该类普通股的投票权百分比。

(4)	本招股说明书所指的出售股东可发售及出售本招股说明书所涵盖的A类普通股的全部或部分股份，但无法估计该出售股东在发售完成后将持有多少A类普通股。发行后的股份数量和受益所有权百分比是基于紧随发行完成后发行和发行的A类普通股的数量，假设本文中确定的出售股东出售了其根据本招股说明书实益拥有的所有A类普通股。

(5)

代表由我们的控股股东Wengen直接持有的B类普通股， 如果是将在任何发行中出售的股份，则为可在同等数量的B类普通股转换后发行的A类普通股。在Wengen的有限合伙权益由 某些投资者持有，其中包括投资基金和其他与Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(及其附属公司，KKR)、CPV Partners，LLC(及其附属公司，KKR)、Sterling Fund Management，LLC(及其附属公司和由其管理的投资基金，Sterling Partners)和Snow Phips Group，LLC(及其附属公司，Snow Phips，以及统称为Wengen 投资者)关联或管理的其他投资者。Wengen的普通合伙人是Wengen Investments Limited，该公司由一个董事会管理，董事会成员包括Sterling Partners、KKR、CPV和Snow Phips的代表。由于该代表，文根投资者在某些董事的选举中控制了文根持有的B类普通股股份的投票权，并可能被视为分享文根实益拥有的证券的实益所有权。不包括375,427股B类普通股，但须受本公司现任及前任董事及雇员委派代表投票所持B类普通股的委托书所规限。

KKR 2006 Fund(Overseas)、Limited Partnership及KKR Partners II(International)，L.P.持有文根的有限合伙权益，分别涉及文根持有的约18,311,957股及762,098股B类普通股相关股份，并可被视为对文根所拥有的该部分B类普通股拥有投票权及投资权，因为他们有能力就该等证券的若干投票及处置事宜指导文根。KKR 2006基金(海外)、有限合伙企业和KKR Partners II(国际)，L.P.还分别持有13,480,107股和288,021股A类普通股。KKR Pi-II GP Limited是KKR Partners II(国际)，L.P.KKR Associates 2006(海外)的普通合伙人，有限合伙是KKR 2006 Fund(海外)的普通合伙人，有限合伙。KKR 2006 Limited是KKR Associates 2006(海外)有限合伙公司的普通合伙人。KKR Group Partnership L.P.是KKR 2006 Limited的唯一股东。KKR Group Holdings Corp.是KKR Group Partnership L.P.的普通合伙人。KKR&Co.Inc.是KKR Group Holdings Corp.的唯一股东。KKR Management LLP是KKR&Co.Inc.的第一系列优先股股东。Henry R.Kravis先生和George R.Roberts先生是KKR Management LLP的创始合伙人。在这种情况下，本款所指的每一个实体和个人也可以被视为与上述证券具有共同投票权和共同投资权的实益所有人。总体而言，包括上文脚注(5)披露的Wengen持有的股份，与KKR关联的投资基金可被视为实益拥有82,685,821股A类普通股，合计相当于, 约占A类普通股已发行股份的42.5%，根据上文脚注(2)所述的美国证券交易委员会规则计算。除罗伯茨先生外，本段所列个人和实体的地址为c/o Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.，30 Hudson Yards，New York 10001。罗伯茨先生的主要业务地址是C/o Kohlberg Kravis(Br)Roberts&Co.L.P.，Sand Hill Road 2800，Suite200，Menlo Park，California 94025。

Sterling Capital Partners II，L.P.，Sterling Capital Partners III，L.P.，SP L Affiliate，LLC，Sterling Laureate Executions Fund，L.P.，Sterling Laureate，L.P.，Sterling Laureate Rolover.，L.P.，Douglas L.Becker，Steven M.Taslitz及其某些关联公司共同持有温根的有限合伙权益

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涉及温根持有的约5,942,807股B类普通股相关股份，并可能被视为对各自按比例持有温根持有的B类普通股的股份 拥有投票权和投资权，因为他们各自有能力就该等证券的某些投票和处置指示温根。该等B类普通股股份不包括可分配予代表与Sterling Partners无关的人士管理的若干投资工具持有的有限合伙权益于Wengen的B类普通股股份，该等投资工具虽然由Sterling相关实体管理，但将有关投票及处置本公司相关股份的权利转移至该等投资工具的投资者。SC Partners II，L.P.是Sterling Capital II，L.P.和Sterling Capital Partners II的唯一普通合伙人，LLC是SC Partners II，L.P.SC Partners III，L.P.的唯一普通合伙人，LLC是SC Partners III，L.P.和Sterling Capital Partners III的唯一普通合伙人，LLC是SC Partners III，L.P.SP L Management III，LLC是Sterling Laureate，L.P.SP L Management IV的唯一普通合伙人，LLC是Sterling Laureate Executions Fund，L.P.SP L Management V，LLC是Sterling Laureate Rolover，L.P.SP L Parent，LLC是Sterling Management III，LLC，Sterling Management IV，LLC和Sterling Management V，LLC的唯一普通合伙人。Sterling Capital Partners II，LLC，Sterling Capital Partners III，LLC，SP L Affiliate，LLC和SP L Parent, 有限责任公司由塔斯利茨、贝克尔和R.克里斯托弗·霍恩·萨里奇管理。Taslitz先生和Sterling的另一位代表担任Wengen普通合伙人的董事会成员。上述各实体及个人亦可被视为对如上所述由Wengen直接拥有的本公司证券拥有投票权及/或投资权的实益拥有人，但Becker先生并无就该等证券(由SP L联属公司持有的有限合伙权益所应占本公司的任何证券除外)行使任何投票权或投资权。与Sterling Partners有关联的此类基金和个人可被视为实益拥有941,824股B类普通股，不包括Wengen持有的股份(包括因行使向Becker先生发行的既有期权而发行的802,211股B类普通股)，所有这些股票总计可转换为A类普通股，包括上文脚注(5)披露的由Wengen持有的股份，与Sterling Partners有关联的基金和个人可被视为实益拥有71,391，604股A类普通股(包括贝克尔期权)，总计约占A类普通股已发行股份 的37%，根据上文脚注(2)所述的美国证券交易委员会规则计算。本脚注中列出的所有个人和实体的营业地址为C/o Sterling Partners，地址：密歇根大道401N，Suite3300，芝加哥，伊利诺伊州60611。

CPV对一家投资基金拥有投资管理权，该投资基金直接或间接持有文根有限的 合伙权益，这些权益合计涉及文根持有的约12,796,782股B类普通股的相关股份。CPV也可能被视为对文根拥有的B类普通股的这一部分拥有投票权和投资权，因为它有能力就此类证券的某些投票和处置向文根提供指导。公司还实益拥有3,215,056股A类普通股，其中包括根据公司非员工董事薪酬计划发行的15,864股A类普通股。史蒂文·A·科恩是CPV的高级管理成员。在这种身份下，史蒂文·A·科恩也可能被视为如上所述对证券拥有共同投票权和共同投资权的实益所有者。总体而言，包括上文脚注(5)所披露的恒根持有的股份，CPV和Steven A.Cohen可被视为实益拥有72,132,749股A类普通股，按上文脚注(2)所述的美国证券交易委员会规则计算，合共约占A类普通股已发行股份的37.1%。CPV的地址是55 Hudson Yards，New York，New York 10001。史蒂文·A·科恩的地址是康涅狄格州斯坦福德卡明斯点路72号，邮编06902。

雪菲普斯集团，L.P.，SPG共同投资，L.P.，雪菲普斯集团(B)，L.P.，雪菲普斯集团(离岸)，L.P.和雪菲普斯集团(RPV)，L.P.持有温根的有限合伙权益，分别与温根持有的B类普通股的约2,584,865，13,986，24,832，83,547和134,604股相关股份，总计2,841,834股，并可被视为对温根拥有的B类普通股的该部分拥有投票权和投资权

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指示Wengen关于此类证券的某些投票和处置。雪菲普斯集团、雪菲普斯集团(B)、雪菲普斯集团(离岸)、雪菲普斯集团(RPV)、雪菲普斯集团和SPG Co Investment L.P.还实益拥有总计2,087,778股A类普通股。SPG GP，LLC是Snow Phips Group(Offshore)，L.P.，Snow Phips Group(B)，L.P.，Snow Phips Group，L.P.，Snow Phips Group，L.P.和SPG Co-Investment，L.P.的普通合伙人。Ian Snow是SGP，LLC的唯一管理成员。在这种情况下，本款所指的每个实体和个人也可被视为对证券具有如上所述的共同投票权和共同投资权的实益所有人。本段所列个人和实体的地址为纽约麦迪逊大道667号10楼，邮编：10065。

有关任何额外出售股东实益拥有本公司A类普通股股份的资料、该等出售股东所提供的A类普通股股份数目，以及在适用发售后由该出售股东实益拥有的A类普通股股份数目(如适用)，将于招股说明书附录或本招股说明书所属的登记说明书修正案中阐明。

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配送计划

我们和/或任何出售股票的股东可以不时通过一次或 次发售来出售本招股说明书所涵盖的A类普通股的股份。然而，本招股说明书所涵盖的A类普通股的股票登记并不意味着该等股票一定会被发售或出售。

我们和/或任何出售股票的股东可以法律允许的任何方式出售我们A类普通股的股份，包括但不限于 ：

•

在公开发行中通过一个或多个承销商或交易商，并由他们单独或通过由一个或多个主承销商领导的承销团进行销售；

•

？根据《证券法》，在规则415(A)(4)所指的市场上，向做市商或通过做市商或在交易所或以其他方式进入现有交易市场；

•

直接向有限数量的购买者或单一购买者出售；

•

通过代理商；

•

经纪人或交易商作为本金买入，并由该经纪人或交易商自费转售；

•

通过大宗交易(可能涉及交叉交易)，参与交易的经纪商或交易商将试图以代理身份出售证券，但可能以委托人的身份持有和转售部分大宗证券，以促进交易；

•

普通经纪交易和经纪人招揽买受人的交易；

•

交换分配和/或二次分配；

•

通过延迟交货合同或通过再营销公司；

•

可能或可能不在交易所上市的期权、掉期或其他衍生品交易；或

•

通过这些销售方法中的任何一种组合。

我们和/或任何出售股票的股东可能会不时在一次或多次交易中出售我们A类普通股的股票：

•

在协商的交易中；

•

以一个或多个固定价格进行的一笔或多笔交易，该价格可能会不时改变；

•

按销售时的市价计算；

•

按与当时市场价格相关的价格计算；或

•

以协商好的价格。

任何一种价格都可能比现行市场价格有折扣。

我们和/或任何出售股票的股东可以出售我们A类普通股的股份：

•

一家全国性的证券交易所；

•

在非处方药市场； 或

•

在交易所以外的交易中或在非处方药市场，或两者的组合。

每份随附的招股说明书 补编将说明我们A类普通股的发售条款，包括：

•

承销商、交易商或代理人的姓名或名称；

•

该等股份的收购价及本公司将收取的收益(如有)；

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•

任何承保折扣或代理费等构成承销商或代理人赔偿的项目 ；

•

任何公开发行价格；

•

允许或转租给或支付给经销商的任何折扣或优惠；以及

•

该股票可在其上市的证券交易所。

如果承销商被用于出售我们A类普通股的任何股票，承销商将自行购买此类股票，并可能在上述一项或多项交易中不时转售。我们A类普通股的股票可以通过以主承销商为代表的承销团向公众发行，也可以由承销商直接发行。我们可以使用与我们有实质性关系的承销商。如适用，我们将在每份随附的招股说明书补充资料中说明承销商的名称以及任何此类关系的性质。

使用交易商发行证券的，交易商可以作为本金购买证券。然后，交易商可以将证券以不同的价格转售给公众，价格由交易商在出售时确定。

我们A类普通股的股票 可以直接出售，也可以通过不时指定的代理商出售。我们将列出参与发行和出售此类股票的任何代理人的姓名，并将在招股说明书附录中说明支付给该代理人的任何佣金。除非招股说明书 另有说明，代理人将在其委任期内尽最大努力行事。

根据我们与承销商、交易商和代理商之间的协议，承销商、交易商和代理商可能有权就某些民事责任(包括《证券法》下的责任)或承销商、交易商或代理商支付的款项获得我们的赔偿。

参与我们A类普通股股票分配的承销商可以 被授予购买与分配相关的额外A类普通股的选择权。

承销商、交易商或代理人可以折扣、优惠或佣金的形式从我们或我们的购买者那里获得与证券销售相关的补偿。根据《证券法》，这些承销商、交易商或代理人可被视为 承销商。因此，承销商、交易商或代理人收到的折扣、佣金或转售利润可能被视为承销折扣和佣金。每份随附的招股说明书附录将 指明任何此类承销商、交易商或代理，并说明他们从我们那里获得的任何赔偿。任何首次公开募股价格以及任何允许或重新允许或支付给交易商的折扣或优惠可能会不时改变。

在出售我们的A类普通股时，出售股东可以与经纪自营商或其他金融机构进行套期保值交易，而经纪自营商或其他金融机构可能在套期保值过程中卖空普通股股票。出售股东也可以卖空我们A类普通股的股票，出售股东可以交付本招股说明书涵盖的A类普通股股票，以平仓和归还与此类卖空相关的借入股票 。出售股票的股东还可以将普通股出借或质押给经纪自营商，经纪自营商可以在适用法律允许的范围内出售普通股。出售股票的股东亦可与经纪自营商或其他金融机构订立期权或其他 交易，或设立一项或多项衍生证券，要求向该经纪自营商或其他金融机构交付本招股说明书所提供的股份，而该经纪自营商或其他金融机构可根据本招股说明书转售股份(经补充或修订以反映该项交易)。

出售股东可以不时质押或授予他们所拥有的部分或全部A类普通股的担保权益，如果他们不履行其担保的

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根据本招股说明书或根据规则424(B)(3)或证券法其他适用条款对本招股说明书的任何修订，如有必要，可修改出售股东名单，将质权人、受让人或其他有利益的继承人包括在内，作为本招股说明书下的出售股东。在本招股说明书中，受让人、受让人、质权人或其他权益继承人为出售实益所有人的情况下，出售股东也可以 转让、捐赠A类普通股股份。

在公开市场交易中，出售股票的股东也可以依据《证券法》第144条、证券法第4(A)(1)条(如果有的话)或任何其他可获得的登记豁免，而不是根据本招股说明书，在公开市场交易中转售全部或部分股份。

根据本招股说明书或任何随附的招股说明书附录出售的A类普通股的任何股份将在纳斯达克全球精选市场或其他A类普通股的主要市场挂牌交易。

任何承销商均可根据《交易法》下的规则M从事超额配售交易、稳定交易、空头回补交易和惩罚性出价。

承销商、经纪交易商或代理人可能参与我们A类普通股的出售，他们可以在正常业务过程中与我们进行交易，并为我们提供其他服务，并获得补偿。

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法律事务

在此，我们发行A类普通股的合法性将由纽约Simpson Thacher&Bartlett LLP传递给我们。A类普通股的合法性将由每个随附的招股说明书附录中指定的任何承销商、交易商或代理人的律师进行传递。

专家

本招股说明书参考截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度报告而纳入本招股说明书内的财务报表及管理层对财务报告内部控制有效性的评估(包括在管理层的财务报告内部控制报告中)，是依据独立注册会计师事务所普华永道于 于 授予该事务所作为审计及会计专家的权力而纳入的。

通过引用合并的信息

美国证券交易委员会允许我们在本招股说明书中引用我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的信息，这意味着我们可以通过向您推荐这些文件来向您披露重要信息。就本招股说明书而言，以引用方式并入或被视为并入的任何文件中所包含的任何陈述，只要本招股说明书或任何其他随后提交的文件中包含或遗漏的陈述修改或取代此类陈述，则应被视为修改或取代该陈述。任何该等经如此修改或取代的陈述，除非经如此修改或取代，否则不得视为本招股说明书的一部分。我们通过引用将我们已归档的下列文件合并在一起：

1.

我们于2021年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告，包括我们于2021年4月16日提交给美国证券交易委员会的关于附表14A的最终委托书的一部分，涉及我们将于2021年5月26日举行的股东年会 通过引用并入此类Form 10-K年度报告的程度；

2.

我们目前提交给美国证券交易委员会的Form 8-K报告于2021年2月25日 (第5.02项)、2021年3月17日、2021年3月18日和2021年3月31日提交；以及

3.

我们于2017年1月31日向美国证券交易委员会提交的8-A表格登记声明中包含的我们A类普通股的说明。

吾等根据交易所法令第13(A)、13(C)、14或15(D)条向美国证券交易委员会提交的所有文件，但在本招股说明书日期或之后未被视为根据该等条文提交的任何报告或文件的任何部分，直至根据本招股说明书登记的A类普通股全部股份已售出或本招股说明书所属的登记说明书被撤回之日(以较早者为准)，应被视为并入本招股说明书内，并自提交该等文件之日起视为本招股说明书的一部分。

本招股说明书中的任何内容均不应被视为纳入了根据表格8-K第2.02或7.01项向美国证券交易委员会提交但未备案的信息。

根据书面或口头请求，我们将免费向每个人(包括 任何实益所有人)提供一份以引用方式并入本文的文件的副本(该等文件的证物除外，除非该等证物通过引用明确并入本文)。您可以 通过写信或致电以下地址免费索取这些文件的副本：Laureate

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教育公司，地址：马里兰州巴尔的摩埃克塞特街650S.Exeter Street，邮编：21202，电话：(410)843-6100，电子信箱：公司秘书。我们未授权任何人向您提供与本招股说明书中包含的信息不同的任何信息。因此，您不应依赖本招股说明书中未包含的任何信息。您不应假设本招股说明书中的信息截至 除本招股说明书封面日期外的任何日期都是准确的。

在那里您可以找到更多信息

我们须遵守《交易法》的信息要求，并据此向美国证券交易委员会提交文件报告、委托书和 其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的所有文件在提交给美国证券交易委员会后，只要合理可行，股东和其他相关方就可以通过我们网站http://investors.laureate.net的投资者关系部分免费获得。我们网站上包含的或可通过我们网站访问的信息不是，您也不能认为这些信息是本招股说明书、任何随附的招股说明书附录或任何免费撰写的招股说明书的一部分，或通过引用纳入本文或其中。

我们向美国证券交易委员会提交的所有文件也可在美国证券交易委员会网站上查阅 ，网址为：http://www.sec.gov.

我们已向美国证券交易委员会提交了一份S-3表格登记声明，涉及在此发行的我们的A类普通股。本招股说明书并未包含该注册说明书中所列的全部信息，根据美国证券交易委员会的规则和规定， 中遗漏了部分信息。有关本公司及本公司在此发售的A类普通股股份的进一步资料，请参阅该注册说明书。

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32,842,183 Shares

普通股

联合簿记管理经理

高盛有限责任公司				BTIG
环路资本市场		摩根士丹利		蒙特利尔银行资本市场		瑞穗

联席经理s

学院证券		Amerivet证券		Blaylock Van，LLC		卡布雷拉资本市场有限责任公司
Ramirez公司		罗伯茨和瑞安		泰尔西咨询集团有限责任公司		老虎金融合作伙伴