GAP INC.公布 2022 财年第三季度业绩

旧金山——2022年11月17日——Gap Inc.（纽约证券交易所代码：GPS）今天公布了截至2022年10月29日的第三季度财务业绩，包括Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta，包括Old Navy、Gap、Banana Republic和Athleta。

“我坚信，我们拥有客户喜爱的标志性品牌组合，增强了人们对我们平台的信心，以提高杠杆率和规模经济，并相信团队的交付能力。我们更加注重执行，以优化盈利能力和现金流，使我们的运营更加严格，并根据客户告诉我们的信息平衡我们的产品组合。尽管我们的努力显示出改善的早期迹象，但我们很清楚，要实现客户、员工和股东对Gap Inc的期望，还有工作要做。” Gap Inc执行董事长兼临时首席执行官鲍勃·马丁说。

2022 财年第三季度——财务业绩

•净销售额为40.4亿美元，比去年增长2％。可比销售额同比增长1％。

◦在线销售额与去年相比增长了5％，占总净销售额的39％。

◦门店销售额与去年相比增长了1％。本季度末，该公司在40多个国家拥有3,380家门店，其中2743家由公司运营。

•报告的毛利率为37.4％；调整后的毛利率，不包括与Yeezy Gap相关的5300万美元减值费用，为38.7％，与去年相比去杠杆化了320个基点。

◦根据报告，商品利润率比去年下降了480个基点；经减值费用调整后，商品利润率下降了370个基点。商品利润率受到更高的折扣和通货膨胀的大宗商品价格上涨的负面影响，并被去年更高的空运支出部分抵消。

◦租金、入住率和折旧（ROD）与去年相比杠杆了10个基点，这主要是由于该季度的销售量增加；不包括Yeezy Gap的减值费用，ROD与去年相比杠杆了50个基点。

•报告的营业收入为1.86亿美元；报告的营业利润率为4.6％。报告的营业收入和利润包括与出售公司英国配送中心相关的8300万美元收益以及与Yeezy Gap相关的5300万美元减值费用。

•调整后的营业收入为1.56亿美元；调整后的营业利润率为3.9％。调整后的营业收入和利润率不包括销售收益和减值费用。

•报告的净收入为2.82亿美元。报告的净收入包括1.14亿美元的所得税优惠，该优惠与季度收益变动导致的估计年税率变化的累积影响有关。

•调整后的净收益为2.6亿美元，不包括销售收益和减值费用。调整后的净收入包括1.22亿美元的调整后所得税优惠。

•报告的摊薄后每股收益为0.77美元。报告的摊薄后每股收益包括约0.31美元的所得税优惠。

•调整后的摊薄后每股收益为0.71美元，其中不包括出售收益和减值费用。调整后的摊薄后每股收益包括约0.33美元的调整后所得税优惠。

2022 财年第三季度——资产负债表和现金流要点

•本季度末的现金及现金等价物为6.79亿美元。

•年初至今，来自经营活动的净现金流出为1.12亿美元。年初至今的自由现金流，定义为来自经营活动的净现金减去财产和设备的购买，流出6.89亿美元。

•30.4亿美元的期末库存同比增长12％，其中包括与去年增加的在途库存相关的13个百分点的收益。这被与打包和仓储库存相关的9个百分点的增长所抵消，其余增长中约三分之二归因于缓慢转折的基本库存水平升高，其余的增长则归因于季节性缓慢增长。

•年初至今的资本支出为5.77亿美元。

•支付了每股0.15美元的第三季度股息，总额为5500万美元。董事会批准了2022财年第四季度每股0.15美元的股息。

•第三季度初以1,200万美元的价格回购了120万股股票。

本新闻稿末尾提供了有关调整后毛利率、调整后营业收入、调整后净收益、调整后所得税、调整后摊薄后每股收益和自由现金流的更多信息，所有这些都是非公认会计准则财务指标，以及这些指标与适用时期内最直接可比的GAAP财务指标的对账。

2022 财年第三季度——全球品牌业绩

老海军：

•净销售额为21亿美元，与去年相比增长了2％。销售增长是由规模和品类平衡的改善以及产品接受度推动的，被儿童和婴儿类别的疲软以及低收入消费者的需求所抵消。

•可比销售额下降了1％。

差距：

•净销售额为10.4亿美元，与去年持平。表现是由类别组合平衡的改善和分类平衡的改善所推动的，而儿童和婴儿类别的柔和度则抵消了分类平衡。

•全球可比销售额增长了4％。北美的可比销售额持平。

香蕉共和国：

•5.17亿美元的净销售额比去年增长了8％。该品牌一直专注于通过差异化体验提供优质的产品。它继续利用当前消费者趋势的变化，同时实现自去年品牌重启以来的持续收益。

•可比销售额增长了10％。

Athleta：

•净销售额为3.4亿美元，与去年相比增长了6％。尽管该品牌在提高知名度并在女性运动和健康类别中树立权威方面继续取得进展，但随着消费者偏好从运动休闲向场合和工作类类别的转移，该品牌继续保持柔软态度，这与更广泛的运动休闲市场一致。

•可比销售额持平。

2022 财年展望

Gap Inc.执行副总裁兼首席财务官卡特里娜·奥康奈尔表示：“尽管我们的第三季度业绩突显了我们在重新平衡产品种类和减少库存方面取得的初步进展，但鉴于消费者的不确定性和促销环境的加强，我们将继续采取谨慎的态度，展望2022财年的剩余时间，我们将继续采取必要的行动来减少库存，重新平衡我们的品种以更好地满足需求不断变化的消费者需求，积极管理和重新评估我们的投资，巩固我们的资产负债表。尽管我们还有工作要做，但我们相信我们正在采取正确的措施，使Gap Inc.实现可持续的盈利增长，并为我们的股东长期创造价值。”

该公司提供以下与其前景有关的评论。

销售：

•尽管该公司在平衡其产品种类方面取得了进展，但鉴于消费者不确定性以及促销环境日益增强，与2022财年剩余时间的销售前景有关，该公司继续采取谨慎的态度。该公司预计，在2022财年第四季度，公司总净销售额可能同比下降中个位数。

毛利率和库存：

•如先前所述，该公司预计航空运输费用将继续正常化，随着去年第四季度航空货运投资增加约2.45亿美元的周年纪念，该公司预计，与2021财年第四季度相比，2022财年第四季度的利润杠杆率约为540个基点。空运杠杆作用预计将被持续的通货膨胀成本去杠杆化约200个基点所抵消。预计ROD占销售额的百分比将与去年持平。

•尽管该公司正在采取行动平衡其种类和适当规模的库存，但该公司的折扣率差异最大。不确定的消费者环境和越来越多的促销环境进一步限制了短期折扣率的可见性。2022 财年第二和第三季度的毛利率都受到大约 370 个基点的去杠杆的影响，这主要源于更高的折扣。

•由于库存行动、收入减少以及去年运输水平提高一周年，该公司的目标是到2022财年末总库存低于上一年的水平。到春季，该公司预计将开始利用其响应式杠杆，从而灵活地使库存水平与需求趋势保持一致。

SG&A：

•在第三季度，该公司采取了减少运营支出的初步行动，从而实现了约2.5亿美元的年化储蓄，其中一笔微不足道的金额将在第四季度作为收益，这是由于时间和遣散费抵消以及与去年相比季节性劳动力成本上涨有关的预期阻力。

•尽管该公司的运营费用削减措施预计将使2023财年受益，但预计明年更正常化的激励性薪酬和持续更高的工资压力将抵消节省的费用。

税：

•预计2022财年迄今为止的累计税收优惠不会对全年产生影响，因为预计将在2022财年第四季度被税收支出完全抵消。

资本支出：

•该公司继续预计2022财年的资本支出约为6.5亿美元。

其他：

•作为其350家门店关闭计划的一部分，该公司今年迄今已在北美净关闭了29家Gap和Banana Republic门店，并预计将在2022财年第四季度再关闭约30家门店。该公司有望在2022财年净开设约30家Athleta门店。该公司现在预计将在2022财年净开设约10家Old Navy新门店；这不包括今年第三季度转让给加盟商的24家墨西哥老海军门店。

•如先前所述，该公司已在2022财年完成抵消摊薄的目标，并且预计在今年剩余时间内不会进一步回购股票。

网络直播和电话会议信息

Gap Inc. 投资者关系主管卡梅隆·麦克劳克林将于太平洋时间今天下午 2:00 左右主持电话会议，审查该公司2022财年第三季度的业绩。临时首席执行官鲍勃·马丁和首席财务官卡特里娜·奥康奈尔将加入麦克劳克林女士的行列。

电话会议的网络直播将在investors.gapinc.com上在线播出。网络直播的重播将在同一地点播出。

非公认会计准则披露

本新闻稿包括未根据美国公认会计原则（GAAP）计算的财务指标，因此被称为非公认会计准则财务指标。下述非公认会计准则指标旨在为投资者提供有关公司财务业绩的更多有用信息，增进对其过去业绩和未来前景的总体理解，并提高管理层用于财务和运营决策的重要指标的透明度。该公司提出这些非公认会计准则财务指标是为了帮助投资者从管理层的角度看待其财务业绩，也因为它认为它们为投资者提供了另一种工具，可以用来计算公司与该行业其他公司在多个时期的核心财务业绩。有关本新闻稿中包含的每项非公认会计准则指标的预期用途的更多信息，见本新闻稿的表格。

本新闻稿中包含的非公认会计准则指标是调整后的毛利率、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、调整后的净收益、调整后的所得税、调整后的摊薄后每股收益和自由现金流。这些非公认会计准则指标不包括本新闻稿表格中列出的某些项目的影响。

公司使用的非公认会计准则指标不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制的财务业绩衡量标准，并且可能与其他公司使用的类似标题的指标不同，因为方法和项目可能存在差异，或

事件正在调整中。该公司敦促投资者审查这些非公认会计准则财务指标与本新闻稿表格中包含的最直接可比的GAAP财务指标的对账情况，不要依赖任何单一的财务指标来评估其业务。公司使用的非公认会计准则财务指标对投资者的用处有限，因为它们没有公认会计原则规定的标准化含义，也不是根据任何全面的会计规则或原则编制的。

前瞻性陈述

本新闻稿及相关的电话会议和网络直播包含1995年《私人证券诉讼改革法》“安全港” 条款中的前瞻性陈述。除纯粹的历史陈述外，所有陈述均为前瞻性陈述。诸如 “期望”、“预期”、“相信”、“估计”、“打算”、“计划”、“项目” 等词语也可以识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关以下内容的陈述：成本管理行动产生的估计年化节省额、时机及其对2022年第四季度和2023年第四季度销售和收购的影响；2022年第四季度的季节性劳动力成本不利因素；2023年的激励性薪酬和工资压力阻力；2022年第四季度的遣散费补偿；在改善库存状况的情况下采取行动进入2023财年；2022财年末的总库存；贴现率的波动; 促销活动环境；利用恢复的响应能力；追逐需求并将库存与需求趋势保持一致；将包装和库存整合到未来的产品组合中；Old Navy 的市场定位；Gap 和 Banana Republic 门店将于 2022 年关闭；Athleta 和 Old Navy 门店将于 2022 年开业；2022 年第四季度的公司总销售额；2022 年第四季度的空运支出；2022 年第四季度的通货膨胀和大宗商品成本 2022 年第四季度；ROD 在 2022 年第四季度；2022年迄今为止的所得税优惠和2022年第四季度税收支出的影响；2022年下半年的正常化现金流；2022年的资本支出；对2022年剩余时间股票回购的预期；以及运费和大宗商品利好因素对我们业务的影响以及2023年回购时机的影响。

由于这些前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因此有一些重要因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中的业绩存在重大差异。这些因素包括但不限于以下风险，其中任何风险都可能对我们的财务状况、经营业绩和声誉产生不利影响：整体全球经济和地缘政治环境、消费者支出模式和与 COVID-19 疫情相关的风险；我们可能无法有效管理库存的风险以及由此对毛利率和销售产生影响；通货膨胀持续上升的风险，这可能会增加我们的支出并对消费者需求产生负面影响；通货膨胀持续上升的风险我们的有关消费者需求的估计不准确，或者全球经济状况的恶化程度超出了我们目前的估计；我们无法管理关键高管的继任和留用以及继续吸引合格人员的风险；我们可能无法减轻全球供应链中断对我们业务和运营的影响并维持与消费者需求相称的库存；全球供应链延迟将导致在适用的销售季节之后接收库存并导致大量库存的风险减值费用；我们或我们的加盟商可能无法成功衡量服装趋势和不断变化的消费者偏好或无法在足够的时间内做出回应；我们未能维持、增强和保护我们的品牌形象和声誉的风险；公众对我们的ESG举措的关注增加或无法实现既定ESG目标可能会影响我们的品牌形象和声誉；我们在美国和国际上的高度竞争性质；参与或寻求实现ESG计划的风险从事以下战略交易受各种风险和不确定性的影响；我们在客户、数字和全渠道购物计划上的投资可能无法实现我们预期的结果的风险；与全球采购和制造相关的业务风险，包括我们的成本和全球供应链；与从国外进口商品相关的声誉或运营风险，包括

我们的供应商未能遵守我们的《供应商行为准则》；数据或其他安全漏洞或漏洞的风险，这些漏洞可能导致成本增加、违法、重大法律和财务风险以及对我们的安全措施失去信心；我们的 IT 系统故障、更新或更改可能会扰乱我们的运营；我们的国际扩张努力可能无法成功的风险；我们的加盟商和被许可方可能损害的风险我们品牌的价值；贸易问题可能增加的风险我们可用的服装的成本或供应减少；外汇汇率波动的风险；我们的可比销售额和利润率可能出现波动或我们可能无法达到金融市场预期的风险；自然灾害、公共卫生危机（类似并包括持续的 COVID-19 疫情）、政治危机（例如俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突）、负面的全球气候模式或其他灾难性事件；我们或我们的加盟商可能失败的风险在识别、谈判方面，以及有效续订、修改或终止现有门店的租约；我们无法成功为各种诉讼、诉讼、争议和索赔进行辩护的风险；我们未能遵守适用的法律法规以及监管或行政格局的变化；与自有品牌和联名信用卡相关的信用卡安排导致的收入和现金流减少；我们的负债水平可能影响我们的能力的风险运营和扩展我们的业务；我们和我们的子公司可能无法履行债务协议规定的义务的风险；我们的信用状况变化或市场状况恶化可能限制我们进入资本市场的机会；采用新的会计公告会影响未来业绩的风险；我们不回购我们预计根据回购计划购买的部分或全部股票的风险；以及收盘时可能出现更多信息的风险过程或后续事件的结果这将要求我们调整我们的财务信息。

有关可能导致结果差异的因素的更多信息，请参见我们于2022年3月15日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告，以及我们随后向证券交易委员会提交的文件。

这些前瞻性陈述基于截至2022年11月17日的信息。即使经验或未来的变化清楚地表明其中表达或暗示的任何预期结果都无法实现，我们也没有义务公开更新或修改我们的前瞻性陈述。

关于 Gap Inc.

Gap Inc. 是一系列以目标为导向的生活方式品牌，是美国最大的专业服装公司，以 Old Navy、Gap、Banana Republic 和 Athleta 品牌为男士、女士和儿童提供服装、配饰和个人护理产品。该公司使用全渠道功能连接数字世界和实体店，以进一步增强其购物体验。Gap Inc. 以其宗旨——包容性、by Design为指导，为员工、社区和地球创造出客户喜爱的产品和体验而感到自豪。Gap Inc. 的产品可在全球范围内通过公司运营的商店、特许经营商店和电子商务网站购买。2021财年的净销售额为167亿美元。欲了解更多信息，请访问 www.gapinc.com。

投资者关系联系人：

妮娜巴里

Investor_relations@gap.com

媒体关系联系人：

梅根·富特

Press@gap.com

The Gap, Inc.

简明的合并资产负债表

未经审计

The Gap, Inc.

简明合并运营报表

未经审计

The Gap, Inc.

简明的合并现金流量表

未经审计

__________

(a) 在截至2022年10月29日和2021年10月30日的三十九周内，总现金、现金等价物和限制性现金分别包括2700万美元和2,800万美元，主要记录在简明合并资产负债表上的其他长期资产中。

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

自由现金流

自由现金流是一项非公认会计准则财务指标。我们认为，自由现金流是一个重要的指标，因为它可以衡量公司在扣除资本支出后有多少现金可用于全权和非全权项目。除了建造和维护门店外，我们还需要定期的资本支出，包括技术改进，以实现流程自动化、与客户互动和优化供应链。我们在内部使用这一指标，因为我们认为我们持续产生自由现金流的能力是价值创造的重要驱动力。但是，这项非公认会计准则财务指标无意取代或取代我们的GAAP业绩。

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

2022 财年第三季度调整后的运营报表指标

以下调整后的运营报表指标是非公认会计准则财务指标。提供这些指标是为了提高对公司该期间基本业绩的了解程度，其中不包括与Yeezy Gap业务相关的减值和建筑物出售收益的影响。管理层认为，将某些不属于公司核心业务的项目排除在运营报表指标之外，可以为投资者提供更多信息，便于将业绩与过去和未来几年的业绩进行比较。但是，这些非公认会计准则财务指标无意取代或取代GAAP指标。

__________

(a) 代表因决定终止主要与库存相关的Yeezy Gap业务而产生的减值费用。

(b) 代表销售收益对我们位于英国的配送中心的影响。

(c) 每个细列项目的指标是单独计算的；因此，各行的总和可能不等于总数。

The Gap, Inc.

非公认会计准则财务指标

未经审计

2021 财年第三季度调整后的运营报表指标

以下调整后的运营报表指标是非公认会计准则财务指标。提供这些措施是为了提高对公司该期间基本业绩的了解程度，不包括与我们在欧洲的运营模式相关的战略变更的影响以及债务清偿方面的损失。管理层认为，将某些不属于公司核心业务的项目排除在运营报表指标之外，可以为投资者提供更多信息，便于将业绩与过去和未来几年的业绩进行比较。但是，这些非公认会计准则财务指标无意取代或取代GAAP指标。

__________

(a) 代表了对我们欧洲运营模式的战略审查的净影响，该审查导致英国和爱尔兰的门店关闭，以及我们在法国的门店出售给了第三方合作伙伴。这些影响主要包括与员工相关的成本和与租赁相关的成本。

(b) 每个细列项目的指标是单独计算的；因此，各行的总和可能不等于总数。

                                                                                                                                                                            

The Gap, Inc.

净销售业绩

未经审计

下表详细列出了公司2022财年和2021财年第三季度的净销售额（未经审计）：

__________

(1) 美国包括美国和波多黎各。

(2) 主要由创收战略举措产生的净销售额组成。

                                                

The Gap, Inc.

房地产

我们门店的门店数量、开业情况、关闭时间和平面面积如下：

__________

(1) 在此期间，向Grupo Axo过渡到Grupo Axo的24家Old Navy Mexo门店不计入门店关闭或因公司经营的门店和特许经营门店活动而开业。Old Narvy North America的期末余额不包括这些门店，而特许经营的期末余额包括这些门店。

(2) 在此期间过渡到OVS S.p.A. 的11家Gap Italy门店不计入门店关闭或因公司运营和特许经营门店活动而开业。Gap Europe的期末余额不包括这些门店，而特许经营的期末余额包括这些门店。