目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

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表格10-K

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佣金文件编号001-33288

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海恩斯国际公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

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注册人的电话号码，包括区号(765) 456-6000

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根据该法第12(B)条登记的证券：

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根据该法第12(G)条登记的证券：无。

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如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。☐是☒ 不是

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用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。☐是☒ 不是

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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

☒ 是     ☐不是

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用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

☒ 是     ☐不是

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用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

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用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒是☐不是

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

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用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。☐是☒不是

截至2022年3月31日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$373,488,556基于纳斯达克全球市场上报告的收盘价。每位高管和董事以及每位拥有已发行普通股10%或以上的人士持有的普通股已被排除在外，因为这些人可能被视为联属公司。这种附属机构地位的确定不一定是确凿的确定，即任何这样的人都是注册人的附属机构，而且可能还有其他人是附属机构。

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12,521,087截至2022年11月14日，海恩斯国际公司的普通股已经发行。

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以引用方式并入的文件

将提交给股东的与2023年股东年会有关的注册人委托书的部分内容已通过引用并入本报告的第三部分.

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这份Form 10-K年度报告包含符合1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条(均经修订)的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外，本年度报告中以Form 10-K格式作出的所有陈述，包括有关市场和行业前景以及未来经营业绩或财务状况的陈述，均为前瞻性陈述。在许多情况下，你可以通过“可能”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等术语或这些术语和其他类似术语的否定词来识别前瞻性陈述。前瞻性信息可能包括有关公司2023会计年度及以后的展望、总销量和定价趋势、降低成本战略及其预期结果、市场和行业趋势、资本支出和股息的陈述。也可能有其他关于预期、信念、未来计划和战略、预期事件或趋势的陈述，以及关于非历史事实的类似表述。请读者注意，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，涉及风险和不确定因素，包括但不限于本年度报告10-K表格第1A项所列的风险因素。由于各种因素、风险和不确定性，实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同，其中许多因素是公司无法控制的。

该公司基于对未来事件的当前预期和预测做出这些前瞻性陈述。尽管公司认为本文中包含的前瞻性陈述所基于的假设是合理的，但这些假设中的任何一个都可能被证明是不准确的。因此，基于这些假设的前瞻性陈述也可能是不正确的。

公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因.

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第一部分

项目1.业务

概述

海恩斯国际公司(“海恩斯”、“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是世界上技术先进的高性能镍钴合金的最大开发商、生产商和分销商之一。该公司的产品主要销往航空航天、化学加工和工业燃气轮机行业，包括耐高温合金(“HTA”)产品和耐腐蚀合金(“CRA”)产品。HTA产品由设备制造商使用，如航空航天市场的喷气发动机、用于发电的燃气轮机发动机和工业加热设备。CRA产品用于需要耐化学处理、发电厂排放控制和废物处理中的强腐蚀性介质的应用。海恩斯高性能合金板材、卷材和板材的销售总额约占2022财年产品净收入的62%。该公司还生产无缝钢管和焊管产品，占2022财年产品净收入的约13%，生产线材产品，约占2022财年产品净收入的7%。该公司还生产板坯、棒材和方坯形式的产品，这些形式的销售额总计约占2022财年产品净收入的18%。

该公司在印第安纳州的科科莫、路易斯安那州的阿卡迪亚和北卡罗来纳州的Mountain Home设有制造工厂。Kokomo工厂专门生产扁平产品，Arcadia工厂专门生产管材产品，Mountain Home工厂专门生产线材产品。该公司的产品主要通过其直销机构销售，该直销机构包括在美国、欧洲和亚洲的11个服务和/或销售中心。所有这些中心都是公司运营的。在2022财年，公司净收入的大约74%来自其直销组织，其余26%来自独立分销商、转销商和销售代理网络，这些网络补充了公司主要在美国、欧洲和亚洲的直接销售努力，其中一些人与公司有30多年的合作关系。

该公司的一个关键优势是通过开发新的合金和为其新的和现有的合金开发新的应用来进行创新。这一优势与我们独特的业务模式相结合，利用磨坊和公司拥有的服务中心，以较短的交货期、较小的数量和增值的切割操作为客户提供卓越的服务。该公司通过提供高价值差异化产品和服务以及降低可变成本的重点战略，充分利用了这些优势。这导致我们的交易量盈亏平衡点下降了25%，随着交易量的增加，盈亏平衡点提供了更大的利润率。

可用信息

该公司的网址为Www.haynesintl.com。在向美国证券交易委员会提交文件后，公司在合理可行的情况下尽快在其网站上提供其根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的链接。公司网站上的备案文件可以追溯到2011年2月3日。对于在此日期之前提交的所有申请，该公司的网站包括一个指向美国证券交易委员会网站的链接，在那里可以获得此类申请。公司网站上包含或引用的信息不会以引用方式并入本年度报告Form 10-K中，也不构成本年度报告的一部分。有关公司损益及总资产的报表，请参阅本年度报告第8项表格10-K所载的公司财务报表。

业务战略

公司的战略是在安全的总体目标下进行的，这仍然是公司的核心优先事项。我们的安全方法包括在安全意识、沟通、责任和流程更改方面提供领导。除了我们对安全的持续关注外，公司还不断提高我们的业务业绩，包括提供高价值的差异化产品和服务，同时不懈地追求减少

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可变成本，其结果是我们的毛利率百分比扩大，盈亏平衡点显著降低。

我们的业务指标在2022财年显著改善，包括我们的业务量盈亏平衡点减少了25%，从当前产品组合的每季度发货量约500万磅降至370万磅。这一较低的盈亏平衡点在2022财年下半年随着销量的增加提供了有利的增量毛利率杠杆，预计将继续下去。

在保持这一改进重点的同时，该公司继续评估其产品的新机会和应用，特别是在其核心市场航空航天、化学加工和工业燃气轮机，以及可再生清洁能源和其他与环境和气候变化问题相关的开发技术领域。这些机会包括燃油效率更高、排放更少的新一代喷气发动机，以及使用或考虑使用海恩斯^®先进的超超临界发电厂中的合金、集中式太阳能发电、燃料电池、熔盐、核反应堆、废物转化能源、氢气生产和超临界CO的使用₂用于发电的电力循环。创新是公司的根本力量。

以下将进一步讨论作为这一战略核心的某些重点举措。

为其新的和现有的合金开发新的应用也是该公司的关键优势和战略。该公司利用其技术专长为其产品开发独特的应用，特别是能够产生更高利润率的专有和特种合金。这些新应用，包括在独特的特殊项目和新项目中的应用，是公司增长和盈利战略的重要组成部分。

通过开发新的合金和新的应用，该公司正在寻求通过航空航天、化学加工和工业燃气轮机等核心市场以外的新收入来源参与更多市场。该公司相信，医疗/制药、消费电子、石油化工和新兴技术，如可再生能源和清洁能源、氢气生产和下一代核能发电，都为其产品提供了可能的重大增长机会。

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产品

全球特种合金市场包括不锈钢、钛合金、通用镍合金以及高性能镍和钴基合金。该公司认为，高性能合金行业在整个合金市场中所占的比例不到10%。该公司主要在高性能镍和钴基合金领域竞争，其中包括HTA产品和CRA产品。在2020财年、2021财年和2022财年，HTA产品分别约占公司净收入的81%、75%和79%，公司CRA产品的销售额约占公司净收入的19%、25%和21%。这些百分比是基于数据，其中包括与公司向其外国子公司销售相关的收入，但不包括与外国子公司向其客户销售相关的收入。然而，管理层认为，包括与其海外子公司销售有关的收入数据的影响不会实质性地改变本节所列的百分比。

耐高温合金。HTA产品主要用于制造燃气轮机发动机热段的部件。航空航天行业严格的安全和性能标准导致了HTA产品在引入新的航空航天相关市场应用方面的开发周期，通常长达八到十年。然而，一旦一种特定的新合金被证明具有航空航天市场中特定应用所需的特性，它往往会继续使用更长的时间。HTA产品还用于生产燃气轮机发动机，用于海军和商业船只、发电、海上钻井平台的电源、天然气管道增压站和应急备用发电机等应用。我们的一些HTA产品具有优异的抗氧化性、硫化、金属粉尘和其他高温降解模式。该公司预计，化工和石化行业的这一领域将为HTA产品带来潜在的长期增长机会。

耐腐蚀合金。CRA产品用于各种应用，如化学和石化加工、发电厂排放控制、危险废物处理、酸性气体生产和制药容器。从历史上看，化学加工市场一直是CRA产品最大的终端用户部门。出于维护、安全和环境方面的考虑，该公司相信这一市场将继续代表一个潜在的长期增长领域。除了在化工和石化加工行业使用CRA产品外，该公司还发现，在气转液和合成气作业等应用中，对其中一些合金的需求有所增加。为了提高相关应用中的效率，需要更高的工作温度和更苛刻的环境条件，因此需要使用耐高温、耐腐蚀的合金。与HTA产品市场内的航空航天应用不同，为CRA产品开发新的市场应用通常不需要很长的交付期。

物质资源

专利和商标

该公司目前总共拥有大约20项已公布的美国专利和申请，以及大约272项外国对应专利和申请，这些专利和申请针对的是专利产品具有重要或潜在市场的国家。自2003财年以来，该公司的技术计划已经生产了9种新的专有合金。在2020财年、2021财年和2022财年，正在商业化的合金在这一过程中取得了重大进展。该公司将继续通过客户工程访问、技术演示和论文积极推广其新合金。

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在航空航天、工业燃气轮机和高温市场中，海恩斯合金是已经取得重大商业成功的合金之一。^® 282^®合金。这种合金具有良好的高温强度、成形性和可加工性。对于航空航天和工业燃气轮机市场中燃气轮机的热点部分以及其他高温应用，客户对该产品进行了大量的测试和评估。该合金已被指定用于主要的航空航天和工业燃气轮机应用，以及汽车和工业应用中的某些高温部件。该合金的ASME规范案例最近获得批准，这将有助于进一步扩大对需要此类批准的压力容器和锅炉应用的使用。另一种用于航空航天和工业燃气轮机市场的新合金是海恩斯^® 244^®合金。它结合了1400华氏度的高强度和低的热膨胀系数。这种合金的商业化正在进行中，它已经被指定为某些航空发动机计划，并正在对其他计划进行评估。

在化工加工行业和耐腐蚀市场，客户发现了哈氏合金的广泛应用。^® G-35^®合金，特别是在湿法磷酸生产中。Hastelloy的商业化也在进行中^®混合-Bc1^®合金。混合-Bc1^®合金是一种CRA产品，应用于化学加工和石化行业，已显示出对盐酸、硫酸以及几种有机酸的耐受性。最近，该合金在农化和炼油工业中得到了应用，进一步扩大了该合金的用途。管理层预计，在化学加工和其他市场，对这些合金的需求将继续增长。

在石油和天然气行业，哈斯特洛伊^®C-22HS^®合金有多种用途。这种合金的商业化仍在继续，这种合金的测试、评估和推广工作也在继续，特别强调在这一行业的应用。

除了上述合金的成功商业化外，该公司还在继续开发四种新合金的应用，这些合金仍在工厂扩大规模，处于商业化进程的早期阶段。Haynes®NS-163®合金是一种氮化物弥散强化材料，代表了一种在高温下实现非常高的蠕变抗力的全新冶金方法。技术流程开发仍在调查中。HAYNES®HR-224®合金是一种高温合金，具有优异的抗氧化性和极佳的可加工性，目前正在评估某些当前和新兴技术的应用。HAYNES®HR-235®合金在高温含碳环境中具有优异的抗金属粉尘性能。在开发用于石化和合成气生产的合金的新应用方面，在过去的一个财政年度取得了良好的进展。最近，海恩斯®233号^TM合金的引入提供了优异的抗氧化性，同时在2100°F或更高的温度下具有优异的蠕变强度。这种性能的组合被认为是以前在容易制造的合金中没有达到的。这种合金的商业化正在进行中，在过去一年里，在开发这种新合金在航空航天、工业燃气轮机和其他高温应用方面的应用方面取得了重大进展。

专利或其他专有权利是公司业务的重要组成部分。该公司的战略是在美国和任何其他对该公司来说是一个重要的潜在商业市场的国家提交专利申请。此外，公司还寻求保护对公司业务发展至关重要的技术。该公司还依靠商业秘密权来保护其技术以及新工艺、应用和合金的开发。该公司通过与客户和员工签订保密和专有信息协议，部分保护其商业秘密。该公司的许多合金的名称上的商标也已在美国和某些外国申请或授予。

虽然该公司认为其专利对其竞争地位很重要，但在任何专利期届满后，进入市场可能存在重大障碍。这些进入壁垒包括生产这些材料所需的独特设备和实现所需冶金性能所需的严格工艺。这些加工要求包括每种合金的最佳熔化和热机械加工参数。管理层认为，目前的合金开发计划和这些进入壁垒减少了专利到期对公司的影响。

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原材料

2022财年，原材料约占销售成本的41%。镍是该公司许多产品的主要成分，占2022财年原材料成本的约51%，或总销售成本的约21%。其他原材料包括钴、铬、钼和钨。熔融材料包括原始原材料、购买的废钢和内部生产的废钢。

根据伦敦金属交易所的报告，在截至2020年9月30日、2021年和2022年9月30日的30天期间，现金买家的平均每磅镍价分别为6.74美元、8.80美元和10.28美元。与2021财年相比，2022财年对公司产品制造具有重要意义的某些其他原材料的价格，如钴、铬和钼的价格更高。

该公司的业务模式包括工厂制造和全球分销设施，这造成了较长的营运资金周期，并导致了与大宗商品价格风险有关的多头头寸，特别是对于按现货价格出售的产品。此外，该公司生产的高性能产品类型需要多个生产步骤来创建销售给客户的最终产品。这些精炼步骤会产生高还原废重，这些废重在熔体中以金属价值回收。这种报废周期也有助于建立多头头寸，因为它与大宗商品价格风险有关。

尽管有其他供应来源，但公司目前通过与单一供应商的独家安排购买镍，以确保一致的质量和供应。公司通过包括定期合同和现货采购在内的各种安排购买原材料，其中涉及各种定价机制。如果公司在下订单时为其产品定价，公司会尝试参考已知的材料成本来确定销售价格，从而降低与原材料成本变化相关的风险。然而，在镍价快速波动的情况下，可能会对公司的毛利率产生有利或不利的影响。公司根据与客户的固定价格协议，定期与某些供应商远期采购材料。

公司采用先进先出(“FIFO”)库存成本计算方法对库存进行评估。根据先进先出库存成本法，由于从获得原材料到销售成品的时间长短，列入销售成本的材料成本可能与成品销售时的当前市场价格不同。在原材料成本下降的时期，先进先出库存估价法通常比后进先出法导致更高的销售成本。相反，在原材料成本上升的时期，先进先出库存估价法通常比后进先出法产生更低的销售成本。

终端市场

全球特种合金市场包括不锈钢、钛合金、通用镍合金以及高性能镍和钴基合金。在整个市场中，公司主要在高性能镍基和钴基合金领域展开竞争，该领域需要适用于精密制造的各种特殊合金。鉴于产品在技术上的先进性、对终端用户的严格要求以及增长较快的终端市场，本公司总体上认为，与不锈钢和通用镍合金市场相比，高性能合金行业提供了更大的增长潜力、更高的利润率以及更大的服务、产品和价格差异化机会。虽然不锈钢和通用镍合金通常通过第三方分销商批量销售，但该公司的产品是以较小规模的订单销售的，这些订单是定制的，通常是直接面向客户的。

该公司相信，它在开发新合金以满足客户特殊和苛刻的要求方面处于行业领先地位。该公司继续与其产品的客户和最终用户密切合作，寻找开发和制造新的高性能合金的机会。公司的技术计划已经产生了许多具有多种用途的新的专有合金，公司认为这一成就使其与众不同

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从它的竞争对手那里。

为其新的和现有的合金开发新的应用也是该公司的关键优势和战略。该公司利用其技术专长为其产品开发独特的应用，特别是能够产生更高利润率的专有和特种合金。这些新应用，包括在独特的特殊项目和新项目中的应用，是公司增长和盈利战略的重要组成部分。

航空航天。该公司自20世纪30年代末以来一直为航空航天市场制造HTA产品，并为该市场开发了许多专有合金。航空航天市场的客户往往在满足规格要求、精确公差和达到新的产品性能标准方面要求最高。严格的安全标准和不断努力减轻设备重量、减少排放和开发更省油的设计，需要公司、航空发动机OEM及其客户在选择和开发HTA产品时进行密切协调。因此，对航空航天客户的销售往往是通过该公司的直销队伍进行的。航空航天市场对该公司产品的需求是基于喷气发动机的新市场和更新换代市场，以及商用和军用飞机运营商的维护需求。该公司的HTA产品用于航空发动机热区的静态部件。高温段容易受到严重磨损，需要定期维护、维修和大修。该公司将维护、维修和大修(MRO)业务视为一个持续的长期增长领域。除了商用和军用飞机发动机市场，HTA产品还用于空间技术应用。该公司预计这一领域也将实现增长。

化学加工。在汽车、住房、医疗保健、生物制药、农业和金属生产等关键终端市场的需求推动下，化学加工市场代表着具有多样化CRA和HTA应用的大量客户。该公司提供的CRA和HTA产品自20世纪30年代初开始用于化工加工市场。该市场对该公司产品的需求受到MRO水平和现有化学加工设施的扩建要求以及新设施建设的推动。北美天然气化学品生产规模的扩大预计将推动这一市场的需求。此外，该公司认为，公司拥有的广泛的全球服务和销售中心网络，以及其独立分销商和销售代理网络，补充了公司在美国以外的直接销售努力，在化学加工市场营销其CRA和HTA产品方面提供了竞争优势。

工业燃气轮机。工业燃气轮机市场对本公司产品的需求主要由公用事业规模的发电推动，在电力需求高峰期，既有基本负荷的需求，也有备用发电的需求。这些涡轮机的好处是成本相对较低，效率较高，反应迅速和可靠，特别是在天气控制的可再生能源已成为主要电力来源的情况下。另一个需求考虑因素是降低燃煤发电设施的排放，因为天然气已被公认为是一种更清洁、成本更低的煤炭替代品。工业燃气轮机也用于某些类别的船舶和渡轮的动力和推进，最常见的是作为流行的航空涡轮发动机的衍生品。用于石油和天然气生产和管道运输的机械驱动装置以及医院和购物中心的备用发电来源也产生了需求。该公司还在微型涡轮机应用领域拥有强大的影响力，这些应用为许多关键市场提供分散的电力和热力加热。该公司的产品使涡轮机能够在更高的温度和更高的效率下运行，服务间隔更长。

其他市场。该公司销售HTA产品和CRA产品的其他市场包括烟气脱硫(FGD)、石油和天然气、垃圾焚烧、工业热处理、汽车、热电偶、传感器和仪器仪表、生物制药、太阳能和核燃料。FGD市场一直受到立法和自行制定的降低化石燃料发电设施排放标准的推动。这一市场已经疲软，如果发电厂从煤炭转向天然气的趋势继续下去，预计美国的市场将继续疲软，但在世界其他地区仍有潜力。该公司还销售其产品用于石油和天然气市场，主要与含硫天然气生产有关。此外，焚烧城市、生物、工业和危险废物产品通常会产生非常腐蚀性的条件，需要高性能合金。该公司继续寻找机会，在太阳能、燃料电池、超超临界蒸汽和超临界二氧化碳发电厂以及熔盐核反应堆等新兴技术中引入和扩大其合金的使用

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申请。能够提供增长的市场正在受到这些市场中使用的产品不断提高的性能、可靠性和使用寿命要求的推动，这可能会为公司的产品提供进一步的应用。

通过开发新的合金和新的应用，该公司继续寻求通过航空航天、化学加工和工业燃气轮机行业等核心市场以外的新收入来源参与更多市场。该公司相信，医疗/制药、消费电子、石油化工和新兴技术，如可再生能源和清洁能源、氢气生产、下一代核能发电和添加剂制造，都为其产品提供了可能的重大增长机会。

销售、市场营销和分销

该公司主要通过其直销机构销售其产品，该直销机构在美国、欧洲和亚洲的14个地点开展业务，其中11个是服务和/或销售中心。本公司的所有服务和/或销售中心均由本公司直接或通过其直接或间接全资子公司运营。公司2022财年约74%的净收入来自公司的直销组织。2022财年公司净收入的其余26%来自独立分销商和销售代理网络，这些网络补充了公司在美国、欧洲和亚洲的直接销售。展望未来，该公司预计其直销人员将产生约75%的总净收入。

为客户提供技术帮助是公司营销战略的重要组成部分。该公司为其客户提供其产品和竞争对手产品的性能分析。这些分析使公司能够评估其产品的性能，使产品能够作为客户产品生产中使用的技术规格的一部分。该公司的市场开发专业人员在其工程和技术人员的协助下指导销售队伍寻找新的机会。管理层相信，该公司将直销、技术营销、工程设计和客户支持结合在一起，为高性能合金行业的其他制造商提供了优势。这一框架使公司能够直接了解客户的合金需求，并开发专有合金，为客户要求苛刻的应用提供解决方案。

该公司继续专注于发展其在海外市场的业务，在亚洲和欧洲(特别是英国)的服务和销售中心运营。

虽然该公司正在集中精力扩大海外销售，但其大部分收入仍来自对美国客户的销售。公司在国内的扩张努力包括但不限于，继续开发新的高性能合金，在美国的服务和销售中心增加设备，以提高公司提供更接近客户所需形式的产品的能力，以及通过公司的技术专长找到解决客户挑战的解决方案的持续努力。

下表列出了公司通过每个分销渠道产生的净收入占公司2022财年净收入的大约百分比。

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在2020财年、2021财年和2022财年，公司最大的20个客户分别约占公司净收入的43%、34%和39%。在2020财年、2021财年或2022财年，本公司的任何客户或关联客户群占本公司净收入的比例均未超过10%。

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制造工艺

高性能合金需要广泛了解特定的合金系统，以及提供严格控制的产品以满足客户规格所需的工艺参数。从化学角度来看，这些产品受到严格控制，并且需要能够提供客户所需的特殊应用所需的物理和冶金性能的特殊设备。与不锈钢或碳钢产品相比，这些高性能合金系统通常需要更多的工艺步骤。较长的生产周期导致库存周转较慢。该公司生产各种形式的高性能合金，包括板材、卷材、板材、方坯/钢锭、管材、线材和其他形式。本公司还提供增值切割服务，为某些客户提供符合其规格的产品。

在印第安纳州科科莫的工厂，制造过程首先以精确的方式将原材料组合、熔化和精炼，以生产每种高性能合金指定的化学成分。该公司的初级熔化设施采用两种不同的熔化工艺。ARC/AOD工艺利用电熔和气体精炼来去除碳和其他不受欢迎的元素，从而允许更严格地控制化学反应，从而在高性能合金中产生更一致的性能。另一种初级熔化方法是真空感应熔炼，即在真空条件下通过电磁感应熔化原材料，以产生所需的严格控制的化学物质。控制系统允许实时进行统计过程控制监控，以提高产品质量。对于大多数高性能合金，这种熔化的材料被浇铸成电极，并通过电渣重熔进行额外的精炼。然后，根据预期的最终产品形式，将得到的钢锭锻造或轧制成中等形状和尺寸。然后，用于扁平产品的中间型材经过一系列热轧和冷轧、退火、酸洗、矫直和剪切操作，然后被切割成最终尺寸。

该公司拥有一台四辊炉卷轧机，用于热轧高性能合金，专门为此目的而制造。四辊炉卷轧机安装于1982年，是世界上最强大的四辊炉卷轧机之一。该磨机能够产生超过1200万磅的分离力，并轧制72英寸宽的板材。该轧机包括集成的计算机控制(具有自动间隙控制和程序控制轧制计划)、两个卷取式炉卷加热炉和七个加热炉。该公司生产的数百种产品形状和尺寸组合中的每一种都由计算机控制的轧制计划，使轧钢厂能够根据准确的规格轧制大量的宽度和规格，而不会停机或转换。

该公司还运营一台三辊热轧机组和一台二辊热轧机组，每一台机组都能够定制加工比四辊炉卷轧机小得多的材料。这些工厂为公司提供了极大的灵活性，可以根据客户的要求生产更小批量的各种产品。该公司相信，三辊和二辊轧机提供的灵活性使本公司在获得较小的特种订单方面比其主要竞争对手具有优势。

卷材和板材操作包括冷轧到严格公差、光亮退火、氧化退火和酸洗的能力，以及切割成一定尺寸的精加工工艺。近年来，公司投资并成功上线了额外的冷轧能力以及退火能力，以支持增加的轧制能力。增加的退火能力使公司能够提供光亮的退火面或退火面和酸洗面，具体取决于规格、应用或合金类型。

该公司还通过位于印第安纳州科科莫工厂的一系列棒材厂和锻压厂生产棒材和方坯产品。

位于路易斯安那州阿卡迪亚的工厂使用科科莫工厂生产的镍原料来制造焊接和无缝镍合金管、管和配件，并购买钛挤压管孔来生产无缝钛管。阿卡迪亚的制造工艺需要冷轧管机、焊接机、退火炉、酸洗设备和各种精加工生产线。公司还投资了专门的超声波检测和涡流检测设备，包括自己的检测实验室。

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位于北卡罗来纳州芒廷豪斯的工厂生产高性能合金线和小直径棒材产品。成品线材、棒材和粉末产品也在该设施进行仓储，以便快速发货。该设施最近投资了1兆瓦的太阳能电池板，以满足该设施50%的电力需求。

积压

该公司将积压定义为包括客户以既定价格交付产品的确定承诺。在任何给定的时间，大约50%的积压订单包括价格，这些价格可能会根据原材料成本的变化进行调整。从历史上看，该公司约70%的积压订单在6个月内发货，约90%在12个月内发货。积压的数字通常不反映公司在其服务和销售中心现场或“及时”进行的那部分业务。关于积压的其他讨论，见本年度报告10-K表中所载的项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

财政季度末的合并积压

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研究和技术支持

该公司的技术设施位于科科莫总部，包括19,000平方英尺的办公室和实验室，以及另外90,000平方英尺的铺设存储面积。公司拥有六个设备齐全的技术检测实验室，包括机械和磨损测试实验室、金相实验室、电子显微镜实验室、腐蚀实验室、高温实验室和焊接实验室。这些设施还包括一个规模缩小、设备齐全的熔化车间和工艺实验室。截至2022年9月30日，技术、工程、工艺检测人员26人，其中工科或理科学历13人，其中博士学历7人，其中冶金工程或材料科学专业学历居多。

在2022财年，研究和开发项目的重点是新合金开发、新产品形态开发、工艺建模、支持性数据生成和新合金概念验证，涉及航空航天、工业燃气轮机、化学加工和石油和天然气行业的产品。此外，还开展了一些重大项目，以产生技术数据，支持可再生能源、燃料电池系统、生物技术(包括有毒废物焚烧和制药制造)和发电等领域的重大市场应用机会。

竞争

高性能合金市场是一个竞争激烈的市场，有八到十家主要生产商以各种产品形式参与其中。该公司在平轧产品方面的主要竞争对手包括精密铸件公司的子公司特殊金属公司、阿勒格尼技术公司和Acerinox公司的子公司VDM Metals GmbH。该公司面临来自国内外高性能合金(类似于该公司生产的那些合金)和其他竞争金属制造商的强大竞争。公司未来可能会面临额外的竞争，只要开发出新的材料，如塑料、陶瓷或可替代公司产品的添加剂制造。该公司还认为，在未来几年内，它将面临来自非美国实体的日益激烈的竞争，特别是来自东欧和亚洲的竞争对手。此外，在过去的几年里，公司的国内业务一直受到强势美元的挑战，这使得外国竞争对手的产品进口到美国的成本更低，而公司的产品出口到美国以外的成本更高。

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在过去的几年里，公司经历了来自竞争对手的激烈的价格竞争，这就要求公司的产品价格具有竞争力。公司继续通过合金和应用开发来应对这一竞争，更加重视服务中心，提供增值服务，改善成本结构，努力提高交货时间和可靠性。

人力资本资源

该公司将员工视为最重要的资产之一。因此，该公司采取并维持了一系列旨在吸引和留住最佳可用人员的计划和做法。

继任和招聘  

该公司为人力资本战略规划制定了组织发展和继任规划流程。战略发展进程不断更新，往往包括针对个人的多年继任和发展计划。这样的继任计划在整个公司都被用来让员工为未来的角色和领导机会做好准备。

考虑到员工的成长和进步，公司试图在机会出现时从内部提拔。由于具有挑战性和竞争性的招聘环境，公司还利用外部招聘人员。为了鼓励公司培养未来的劳动力，公司继续赞助普渡大学的博士研究生和高级冶金工程师研究项目，并在公司各个部门和地点提供实习机会。

退休和离职计划

该公司还利用离职面谈和入职面谈来提供有关人员流动率和员工对增长和发展的渴望的反馈。这些访谈也被用来确定自愿离职和离开公司的驱动因素。员工流失率和原因，包括自愿和非自愿离职，每年都会得到监测。2021财年的全球离职率为14%，而2022财年为13%。包括退休在内的自愿和非自愿离职均用于计算离职率。

薪酬公平性

公司进行通货膨胀调整后的薪酬分析，以促进有竞争力的薪酬。这一分析考虑了所考虑的地理区域、教育水平和职称的范围。该公司的人力资源部为新的受薪员工提供薪酬，并制定和管理晋升，以保持可比职位薪酬水平的内部完整性。公司与管理人员共同努力，确保高潜力员工和有独特才能的个人得到适当的发展和补偿。例如，董事会批准了一个限制性股票池，可用于补偿高潜力员工和留住员工。此外，LaPorte和Mountain Home工厂以及欧洲和亚洲的工厂都实施了奖金计划，以保留和表彰员工，所有没有资格参加管理激励计划的受薪员工在2022财年都获得了奖金。薪酬委员会在获得全体董事会批准的情况下，厘定本公司高管管理团队的年薪及其他薪酬元素，同时考虑薪酬委员会独立薪酬顾问的意见，同时考虑受雇于同业集团的类似职位的高管。

多样性和包容性

该公司将多样性作为评估候选人所拥有的属性和资格的一部分。除了种族、性别、年龄、民族和文化背景之外，公司对多元化的概念进行了广泛的解释，考虑到观点、专业经验、教育、技能和其他个人素质的差异是促成公司多元化的因素。

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管理层在选择供应商、承包商和其他服务提供者时也考虑了类似的广泛的多样性概念。作为联邦政府分包商，公司遵守与多样性和其他事项相关的适用联邦规则和条例，包括报告要求。

企业文化

公司制定了与遵守公司《商业行为和道德准则》有关的控制措施，包括要求员工每年对该准则进行认证，以及建立举报人热线和相关程序。此外，人力资本管理，更具体地说是员工招聘和留用，都包括在公司的企业风险管理计划中，该计划通过定期报告受到董事会的监督。

社区参与

该公司利用实习和与大学的合作伙伴关系来丰富招聘工作，特别是在研究、合金开发和工程等技术职位上。公司还在所有主要地点，如社区和技术学院、劳动力发展机构、行业团体和其他实体，利用与当地社区资源的外联和伙伴关系，以加强公司的招聘流程，并扩大未来的劳动力候选者人才库。

员工敬业度与幸福感

该公司有一个长期的学费报销计划，以帮助员工继续教育。此外，公司赞助的员工援助计划为情感、财务和家庭问题提供咨询。持续财务规划教育由公司的401(K)计划管理人提供，以帮助员工进行财务和退休规划。多年来，该公司在人力资本方面的投资包括对工人培训、学徒计划和资助大学奖学金的承诺。

管理和董事会监督

管理层通过定期的信息会议、公司的企业风险管理计划和有组织的继任计划，参与公司各级人力资本资源的管理工作。董事会通过高级管理层关于新的或变更的计划的定期报告来监督这些活动，并将其作为企业风险管理流程的一部分。此外，董事会的公司治理和提名委员会积极参与监测和鼓励董事会一级的多样性，而薪酬委员会还侧重于实现和维护高管团队和董事会成员的内部和外部薪酬公平，同时更广泛地监督整个组织的激励性薪酬。在促进薪酬公平方面，董事会和薪酬委员会采用同行比较和基准措施。

员工统计数据

截至2022年9月30日，该公司在全球拥有1223名全职员工和32名兼职员工。印第安纳州科科莫和路易斯安那州阿卡迪亚工厂的所有合格小时工(总计637人)都受到两项集体谈判协议的保护。

2018年7月1日，公司与美国地方2958钢铁工人联合会签订了一项为期五年的集体谈判协议，涵盖印第安纳州科科莫工厂符合条件的小时工。该协议将于2023年6月到期。

2020年12月21日，本公司与美国本地1505钢铁工人联合会签订了一项集体谈判协议，该协议涵盖了本公司路易斯安那州阿卡迪亚工厂的合格小时工。该协议将于2025年12月到期。

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管理层认为，目前与工会的关系令人满意。

环境合规性

公司有企业层面的环境政策，重点是促进安全的工作场所，在保护环境的同时提供高质量的产品，遵守法律和健康安全管理体系，利用所有可用的资源来改进质量、环境、健康和安全管理体系，并制定、实施和审查质量、环境、健康和安全的目标和指标。该政策传达给在现场提供服务的承包商和供应商，公司从环境合规性的角度定期对选定的供应商进行审计。该公司维持着一套通过国际标准化组织14001标准认证的环境管理体系，并就其科科莫业务而言，通过了国际标准化组织50001标准的认证。该公司坚持多种政策，旨在符合职业安全和健康管理局的标准，并拥有国际标准化组织45001认证。

该公司的设施和业务受与保护人类健康和环境有关的各种外国、联邦、州和地方法律和法规的约束，包括有关向环境排放污染物以及危险物质和废物的储存、处理、使用、处理和处置的法规。在美国，此类法律包括但不限于《职业安全与健康法》、《清洁空气法》、《清洁水法》、《有毒物质控制法》和《资源保护与回收法》。随着环境法律和法规的不断发展，本公司未来可能会受到越来越严格的环境标准的约束，特别是在空气质量和水质法律以及与气候变化相关的标准下，例如报告温室气体排放。违反这些法律和法规可能会被处以重罚，并可能需要改善设施。与环境合规有关的费用主要包括在综合经营报表的销售成本中，2022财年约为310万美元，目前预计2023财年约为290万美元。

公司的设施受到各监管机构的定期检查，这些监管机构不时发布违反管理法律、法规和许可证的调查结果。在过去五年中，该公司因涉嫌违反与环境有关的事项、与其第五章空气许可证有关的要求以及涉嫌违反与工业废水排放有关的记录保存和通知要求而支付了行政罚款，但这些罚款均未对公司的财务状况产生实质性影响。在2022财年，用于改善污染控制的资本支出约为240万美元，计划在2023财年进行类似改善的额外支出约为380万美元。

该公司已获得印第安纳州环境管理部和北卡罗来纳州环境和自然资源部的许可，可以分别关闭其位于北卡罗来纳州的Kokomo和Mountain Home工厂的某些区域，并在关闭后为其提供环境监测和护理。

除其他事项外，该公司还需要监测地下水，并在每个地点继续对以前的处置区进行关闭后的维护。因此，本公司意识到本公司物业的地下水中某些污染物水平升高。这些水平稳定或下降，但可能需要公司进行额外的测试和纠正措施。如有需要，本公司无法估计在这些地点采取任何进一步纠正行动的成本。因此，本公司不能保证这些或任何其他现有或以前场地未来的任何纠正行动的成本不会对本公司的财务状况、经营结果或流动资金产生重大影响。

该公司还可能对与危险物质的非现场运输和处置相关的所谓环境损害承担责任。运输到据称存在环境问题的处置场的有害物质的生产者可根据1980年《全面环境响应、补偿和责任法》(CERCLA)和州政府同行提出索赔。CERCLA对危险物质生产者、现场所有者和运营商以及其他潜在责任方规定了严格的、连带的和多项调查和清理费用的责任。该公司目前被指定为一个地点的潜在责任方。不能保证该公司将来不会被指定为其他地点的潜在责任方

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或与该等场地有关的成本不会对本公司的财务状况、营运结果或流动资金造成重大不利影响。

法律合规性

除环境法律法规外，公司还必须遵守各种其他法律法规，包括但不限于联邦和州证券法、特拉华州公司法和安全法律法规。公司继续与客户和监管机构等关键利益相关者合作，以适应不断变化的监管预期。遵守法律和政府法规预计不会对公司的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。

环境、社会和治理事项

除下列信息外，有关公司环境、社会和治理活动的更多信息，可在公司网站www.haynesintl.com/company-information/sustainability.的可持续发展选项卡下找到

治理与社会事务

该公司致力于在其业务的各个方面建立开放、信任和诚信的文化。至关重要的是，所有员工、供应商和客户都要理解并接受这一点，即公司在做任何事情时，都将始终本着“为正确的理由做正确的事情”的观点行事。

公司制定了一系列管理社会和道德问题的政策，包括但不限于：

所有公司员工必须每年证明遵守《商业行为和道德准则》，并定期向员工提供有关这些政策和其他政策的培训。此外，该公司还设有举报人热线，可匿名在线或通过电话访问。

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环境问题

2022财年末，该公司在其位于北卡罗来纳州Mountain Home的有线设施中完成了1兆瓦太阳能固定地面安装阵列系统的安装，这有助于公司减少对不可再生能源的依赖。这个太阳能系统预计将提供该设施所需电力的50%以上。

此外，自2010财年以来，公司在覆盖其所有设施的节能计划上投资了200多万美元，因此，公司现在每年节省约150万美元的能源成本。该公司在其节能计划中制定了减少电力和天然气消耗的具体目标。

该公司意识到其对环境的影响，并正在积极努力减轻其碳足迹，包括衡量温室气体排放和制定减排目标的项目。对清洁能源发电不断增长的需求导致了几种新兴技术的发展，这些技术需要高温合金来满足苛刻的运行条件。

自哈斯特洛伊发明以来^®X合金于1954年问世，该公司的合金使航空发动机在高温下长时间运行成为可能。在新一代发动机中使用的合金(如Haynes 282)进一步增强了这一点^®。据报道，与上一代飞机发动机相比，如今投入使用的发动机消耗的燃料减少了15%，产生的污染物减少了50%，机场附近的噪音也减少了。与环境有关的改善部分源于合金使用的增加，如哈斯特洛伊合金。^®X，海恩斯^® 188, 230^®, 282^®, 242^®, 244^®以及其他海恩斯发明的合金。

除了用于能源生产和以更环保的方式为现代飞机提供动力的合金外，该公司的合金还用于生产生态安全的农用化学品的化工厂，这些化学品有助于养活世界日益增长的人口。公司发明的哈斯特洛伊^® G-35^®，混合-Bc1^®和C-276合金通常用于这些应用中。此外，哈斯特洛伊^® C-22^®, C-2000^®和B-3^®制药公司使用合金来生产化学品。

可再生能源发电提供了利用自然资源(如风、太阳、河流和海洋)发电的前景，对地球资源的消耗和对环境的破坏最小。许多可再生能源技术需要在极端环境中在非常高的温度下捕获能量，而该公司的合金非常适合这种环境。例如，该公司的材料在集中式太阳能发电厂中承受高热，以方便可储存的热电在日落后发电。

安全问题

安全是公司的首要任务。下面列出了公司为减少受伤、职业病和与工作有关的死亡的发生而实施的某些改进措施。

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该公司将其健康和安全政策扩展到供应商、访客和承包商。当供应商、访客和承包商来到现场时，他们会接受安全培训。培训内容包括审查相关政策、所需的个人防护设备、应急程序以及可能遇到的具体危险。

关于我们的执行官员的信息

下表列出了截至2022年9月30日担任公司高管的某些信息。除以下各段所述外，这些人的主要职业在过去五年中没有变化。

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肖尔先生于2018年9月当选为总裁兼本公司首席执行官。在此之前，他于2018年5月至2018年9月担任本公司临时总裁兼首席执行官，于2017年2月至2018年9月担任本公司董事会主席。肖尔自2012年以来一直是董事用户。

毛德林先生自2012年12月起担任本公司副财务、财务主管兼首席财务官总裁。

伊什瓦尔博士自2010年1月起担任总裁副总经理，负责公司的市场与技术。

Losch先生自2010年1月起担任总裁副经理，负责公司的销售和分销。

平卡姆先生自2018年9月起担任本公司管材及线材产品副总裁总裁。在此之前，他自2008年3月起担任本公司制造副总裁总裁。

施特罗贝尔先生自2018年9月起担任总裁副董事长，负责公司运营。在此之前，他在2016年8月离开卡朋特科技公司后，通过他的公司银鹰咨询公司担任制造业公司的顾问。

蒂普顿先生自2019年1月起担任本公司副总裁兼首席信息官。在此之前，他于2016年8月至2018年12月担任Dometic美洲首席信息官，并于2012年12月至2016年10月担任Dometic信息技术部董事。

Van Bibber先生自2012年12月起担任本公司财务总监兼首席会计官.

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第1A项。风险因素

除了本文件中包含的其他信息外，还应仔细考虑以下风险因素。

下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险，代表着我们的管理层认为对投资者来说对我们公司和我们的业务的投资具有重大意义的风险。其他风险和

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我们目前不知道或我们目前认为不重要的不确定性也可能损害我们的业务。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况或经营结果都可能受到损害。

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与我们的市场相关的风险

我们的收入可能会根据客户产品需求的变化而波动。

对我们产品的需求取决于我们的客户生产的机械、零部件和设备的需求水平，并源于他们的需求水平。我们的客户主要是高度专业化应用的机械、零部件和设备的制造商和制造商。从历史上看，我们竞争的某些市场经历了不可预测的广泛需求波动。由于与我们的制造过程相关的固定成本水平相对较高，我们市场的大幅下滑已经并可能继续对我们的经营业绩产生不成比例的不利影响。

在一些情况下，我们的净收入同比大幅下降，这主要是因为我们的产品销售到的行业的需求下降。在一些情况下，我们的净收入同比大幅下降，这主要是因为我们的产品销售到的行业的需求下降。例如，在2009财年、2010财年、2013财年、2016财年、2020财年和2021财年，我们的净收入与上一财年相比分别下降了约31.1%、13.0%、16.7%、16.6%、22.4%和11.3%。未来，我们的净收入可能会出现类似的波动。此外，由于行业周期性以及全球经济不确定性等其他因素，需求可能会继续受到同比大幅波动的影响，这种波动可能会对我们的业务产生重大不利影响。

高性能合金行业的盈利能力对销售量的变化高度敏感。

高性能合金行业的特点是高资本投资和高固定成本。原材料成本是生产高性能合金的主要可变成本，在2022财年，原材料成本约占我们总销售成本的41%。其他制造成本，如劳动力、能源、维护和供应，通常被认为是可变的，但有一个重要的固定因素。因此，盈利能力对交易量的变化非常敏感，交易量的相对微小变化可能会导致收益的显著变化。我们有效利用制造资产的能力在很大程度上取决于我们市场的持续需求、市场份额的增加以及我们的新产品是否继续被市场接受。

我们在周期性市场中运作。

我们很大一部分收入来自周期性的航空航天、发电和化学加工市场。我们对航空航天行业的销售额占2022财年总销售额的46.9%。我们的化学加工和工业燃气轮机销售额分别占我们2022财年总销售额的18.7%。

商业航空航天业历来是由商业航空公司对新飞机的需求推动的。对商用飞机的需求受到行业盈利能力、航空客运量趋势、美国和世界经济状况、供应链参与者获得满足行业需求所需的必要人员水平的能力、飞机购买者获得所需融资的能力以及许多其他因素的影响，包括恐怖主义的影响以及对健康和安全的担忧。这个或我们任何其他市场的供应链中断可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

军事航空航天周期高度依赖美国和外国政府的资金，这是由恐怖主义的影响、不断变化的全球政治环境、美国外交政策、世界各地的军事冲突、老式飞机的退役以及提高可靠性的新发动机的技术改进等因素推动的。因此，无法确切预测周期性起伏的时间、持续时间和幅度。销售到航空市场的我们产品的需求下降或减少可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

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工业燃气轮机市场本质上也是周期性的。对发电产品的需求是全球性的，受到美国和世界经济状况、发电项目发起人的融资可获得性、可再生能源的增加以及许多国家的政治环境的影响。燃料的可获得性和相关价格对需求也有很大影响。工业燃气轮机行业对我们产品的需求下降可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们还向化学加工行业销售产品，这也是周期性的。客户在这个市场对我们产品的需求可能会根据美国和世界经济状况、天然气的可获得性和价格、融资的可获得性以及最终用户在这个市场上的总体经济实力而大幅波动。这个市场的周期性下降或持续疲软可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的业务在一定程度上取决于商用飞机项目的成功，以及我们加快生产水平以及时满足新的或现有项目订单增加的能力。

我们业务的成功将在一定程度上取决于新的和现有的商用飞机项目的成功。根据合同，我们目前将为多个商用飞机项目提供零部件。任何这些项目中订单或合同的取消、减少或延迟，或者影响任何飞机项目生产计划的监管或与认证相关的停飞，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们业务的竞争性可能会给我们的客户带来价格优惠的压力，并增加降低成本的压力。

在我们所服务的所有市场中，我们都受到竞争的影响。因此，我们可能会不时在航空航天、化工加工和发电市场向客户做出价格优惠，并可能出现要求进一步价格优惠的客户压力。维持我们的市场份额在一定程度上将取决于我们维持成本结构的能力，使我们能够在成本上具有竞争力。如果我们无法相对于定价和通胀调整成本，我们的盈利能力可能会受到影响。我们在管理成本结构和为所提供的价值定价方面的有效性将是未来盈利和竞争力的关键决定因素。

航空航天需求主要取决于两家制造商。

我们很大一部分航空航天产品出售给制造商，并最终用于生产新的商用飞机。世界上只有两家大型商用飞机的主要制造商，波音公司和空中客车公司。我们航空航天销售的很大一部分取决于这两家制造商制造的新飞机的数量，而这反过来又取决于我们几乎无法控制的许多因素。这些因素包括全球对新飞机的需求、商用和军用飞机的使用水平、新的商用和军用飞机计划的成功以及影响制造能力的因素，如原材料和制造部件的可用性、非常严格的性能要求和产品规格的变化、美国和世界经济状况、监管环境的变化以及飞机制造商与其员工之间的劳资关系。飞机制造商制造的新飞机数量的显著中断和放缓已经并可能继续对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，由于航空旅行的增长较少集中在国际航班上，对新飞机的需求将更多地倾向于单通道飞机，而不是使用较小比例材料的双通道飞机。

在其他合金市场需求较低的时期，我们的一些竞争对手可能会利用他们的可用产能生产更多的高性能合金，这导致高性能合金市场的竞争加剧。

我们经历了来自同时生产不锈钢和高性能合金的竞争对手的日益激烈的竞争。由于我们市场的竞争，我们不时地向客户做出价格让步，通常是在更多商品类型的订单数量更大的情况下。维持我们的市场份额在一定程度上将取决于我们维持成本结构的能力，使我们能够在成本上具有竞争力。如果我们不能调整

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我们的成本相对于我们的定价、通胀和原材料成本，我们的盈利能力将受到影响。随着环境的变化，我们在管理成本结构方面的有效性将是未来盈利和竞争力的关键决定因素。

需求减少和供应过剩的时期，以及替代的低成本材料的可用性，可能会对我们以成功所需的盈利水平为产品定价和销售的能力产生不利影响。

全球产能的增加和对我们产品需求的减少可能会对未来的全球定价产生重大影响，这将对我们的业务产生不利影响。此外，替代材料的潜在可用性也可能导致未来结果的显著波动，因为我们的客户选择了成本更低的替代材料。

我们认为有必要时会改变产品的价格。除上述一般竞争影响外，我们无法控制的其他市场状况和各种经济因素也可能对我们定价行动的时机产生不利影响。任何定价行动的效果可能会因制造交付期较长或现有合同条款而延迟。不能保证我们实施的定价行动将有效地维持我们的利润率水平。

与原材料相关的风险

镍、钴和其他原材料价格的快速波动可能会对我们的业务产生重大不利影响。

在某种程度上，我们无法适应我们大量使用的镍、钴和其他原材料价格的快速波动，这可能会对我们的毛利率产生负面影响。此外，如果这些成本不能及时计入销售价格的变化，我们的大宗商品供应商收取的增值保费增加，特别是镍，可能会对我们的毛利率产生不利影响。在2022财年，镍是我们许多产品的主要成分，约占我们原材料成本的51%，或约占我们总销售成本的21%。我们与客户签订了几种不同类型的销售合同，其中一些合同允许我们将镍或其他原材料价格的上涨转嫁给客户。在其他情况下，我们在一段时间内通过长期合同固定价格中的镍或其他原材料成分。在其他情况下，我们在订购时为产品定价，这允许我们参考原材料库存的已知成本来确定价格，但这不允许我们抵消原材料价格意外上涨的影响。未来我们可能无法成功抵消镍、钴或其他原材料价格的快速变化。如果原材料价格上涨，我们无法转嫁给我们的客户，我们的现金流或经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的商业周期很长，涉及多个步骤。这些精炼步骤会产生高还原废重，这些废重在熔体中以金属价值回收。这种报废周期也有助于建立多头头寸，因为它与大宗商品价格风险有关。

如果客户需求和原材料价格同时快速下降，我们的运营结果也可能受到负面影响。由于我们采用先进先出库存成本计算方法对库存进行估值，因此原材料成本的快速下降对我们的经营业绩产生了负面影响。在这种情况下，我们认识到销售成本中较高的材料成本相对于较低的原材料市场价格推动了销售价格。

此外，我们还定期签订原材料供应远期采购协议。如果我们签订远期采购协议，其中购买的数量与一个或多个具有固定原材料价格(包括供应商溢价)的客户合同中的销售数量不及时匹配，重要原材料价格的快速或长期下降可能会对我们的业务造成不利影响。

我们的业务依赖于一些可能无法获得的原材料。

我们在我们的产品中使用了许多原材料，这些原材料在世界上只有几个地方可以找到，而且可以从有限数量的供应商那里获得。这些材料的可获得性可能受到以下因素的影响：私人或政府卡特尔、世界政治的变化、地缘政治事件导致的贸易制裁，如战争、额外的监管、材料生产者与其劳动力之间的劳资关系、出口中不稳定的政府。

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稀土元素供应国的国家、通货膨胀、总体经济状况和政府强加的出口配额。关键材料供应商满足质量和交货要求的能力或以我们可以接受的条件提供材料的能力超出了我们的控制范围，也可能影响我们履行对客户承诺的能力。新冠肺炎疫情通过对劳动力市场、物资运输的可获得性等因素的影响，对某些原材料的可获得性产生了不利影响。未来原材料短缺或价格波动可能会导致销售额下降和利润率下降，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。对我们进口的原材料征收新的或增加的进口关税也可能减少供应，从而对我们的业务产生不利影响。实施贸易制裁可能导致某些原材料供应减少，或导致我们需要以更高的成本寻找替代供应来源。

如果供应商无法满足我们的需求，我们可能没有其他供应来源。在某些情况下，我们签订了关于原材料的独家供应协议，如果独家供应商不能满足质量和交货要求，以我们可以接受的条件提供材料，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们大多数产品的制造是一个复杂的过程，需要很长的交货期。我们可能会在原材料供应方面遇到延误或短缺。如果我们无法获得足够和及时的所需原材料交付，我们可能无法及时生产足够数量的产品，这可能导致我们的销售损失、产生额外成本、推迟新产品的推出或损害我们的声誉。

与我们的生产和运营相关的风险

我们的运营取决于我们科科莫工厂的生产水平。

我们的主要资产位于印第安纳州科科莫的主要综合生产设施，以及路易斯安那州阿卡迪亚和北卡罗来纳州Mountain Home的生产设施。Arcadia和Mountain Home工厂以及所有国内外服务中心在很大程度上依赖于Kokomo工厂生产的原料。由于新冠肺炎疫情，我们的科科莫和其他生产设施也受到劳动力、运输和其他服务以及原材料短缺的影响。Kokomo工厂的任何进一步生产故障、停产或其他重大问题都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们维持财产损失保险，以提供损坏设备的重建，以及业务中断保险，以减少保险损失造成的任何生产停产造成的损失。虽然我们相信我们的保险足以承保任何此类损失，但情况可能并非如此。此外，我们的保险单包括免赔额，这将要求我们招致损失，如果发生重大中断，这些损失可能会对我们的财务业绩产生不利影响。我们Kokomo工厂的一个或多个重大未投保损失可能会对我们的业务产生重大不利影响。

此外，我们还不时安排Kokomo工厂设备的计划停机，以进行维护和升级。这些项目面临着各种风险和不确定因素，包括各种市场、运营和劳动力相关因素，其中许多可能是我们无法控制的。新冠肺炎疫情使我们有必要在2020财年关闭部分业务。这场流行病及其对我们的市场和业务的影响也要求我们暂时或永久地解雇某些人员。我们业务的某些部分继续受到人员短缺的影响。如果一台重要设备的计划内或计划外关闭、人员大幅减少或缺乏必要的新人员的持续时间比最初计划的时间长得多，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的生产可能会因为设备故障、能源或人员短缺、缺少关键备件或其他影响我们工厂的事件而中断。

我们的制造过程依赖于某些精密和高价值的设备，其中一些设备已经运行了很长一段时间，可能只有有限的生产选择，甚至没有生产选择。这些设备的故障、设备升级可能出现的重大计划外延迟、或者缺少关键备件或熟练人员来及时修复这些设备，都可能导致生产延误、收入损失和重大维修成本。此外，我们的工厂依赖于电力和天然气的供应，原材料和成品的运输，以及员工进入我们的工作场所，这些在恶劣天气条件下可能会中断。

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或其他自然或人为的事件。虽然我们在可行的范围内维持后备资源，但严重或长期的设备停机、故障或其他中断事件影响我们拥有重要制造业务的地区，可能会导致制造或运输天数的损失，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。中断我们客户重大制造运营的自然或人为事件也已经并可能继续对我们的业务产生实质性的不利影响。

与我们与钛金属公司的协议有关的问题可能需要我们支付大量款项，并可能扰乱我们的运营，并对我们的财务业绩产生实质性影响。

我们于2006年11月与钛金属公司(TIMET)签订了转换服务协议和访问和安全协议，规定在2026年11月之前提供某些钛转换服务。2012年，TIMET被精密铸件公司收购，后者拥有我们的直接竞争对手特殊金属公司。转换服务协议下的违约事件包括(A)控制权变更，继任者不承担协议，(B)吾等违反与钛的制造和转换相关的某些竞业禁止义务，以及(C)未能满足商定的交货和质量要求。如果发生转换服务协议项下的违约事件，TIMET可要求我们偿还TIMET在协议签署时向我们支付的5,000万美元费用中的未赚取部分，外加2,500万美元的违约金。我们向TIMET支付这些款项的义务以我们四辊炉卷轧机的担保权益为担保，我们通过该轧机加工我们的大量产品。此外，与TIMET的访问和安全协议包括，除其他条款外，允许TIMET使用我们的某些运营资产，包括四辊磨机，在我们破产或债务加速的情况下执行钛转换服务。TIMET在违约和未支付转换服务协议中提供的金额后行使其担保权益下的权利，或行使访问和安全协议下的访问权，可能会导致我们的Kokomo业务严重中断，这将对我们的业务产生重大不利影响。

此外，转换服务协议还要求我们专门为TIMET预留大量容量。该协议不包含TIMET方面的数量承诺。该协议还严重限制了我们使用四辊轧机为TIMET以外的任何客户生产钛的能力。我们与TIMET的业务水平一直在波动。如果TIMET未充分利用其预留容量，我们将无法在本合同有效期内重新分配该容量，这可能会对我们的业务产生负面影响。

我们的操作可能会导致我们的工人或第三方受伤。

我们的制造业务可能会对我们工厂中的工人或第三方造成伤害。我们的制造过程涉及使用重型设备、车辆和化学品，以及其他可能导致伤害、伤害、死亡或疾病的物质。除了对个人的伤害外，任何此类事件都可能导致声誉损害、对员工士气的不利影响、诉讼和其他成本，任何这些都可能对我们的业务造成实质性和不利的影响。

尽管某些员工的集体谈判协议已经到位，但工会或劳资纠纷仍可能扰乱制造过程。

我们的运营在很大程度上依赖于我们熟练的员工。员工关系的恶化或劳动合同重新谈判的困难导致的任何劳动力短缺、中断或停工都可能减少我们的运营利润率和收入。我们大约57%的全职美国员工隶属于工会或受集体谈判协议的保护。本公司与美国钢铁工人联合会签订了两项集体谈判协议，涵盖本公司在路易斯安那州阿卡迪亚和印第安纳州科科莫工厂的合格小时工。该谈判协议涵盖印第安纳州科科莫业务中符合条件的小时工，将于2023年6月30日到期。如果在需要时未能就新的劳动协议进行谈判，可能会导致我们的一家或多家工厂停工。此外，公司的其他设施可能会受到工会组织活动的影响。尽管我们认为我们的劳资关系总体上是令人满意的，但我们可能会受到与工会协议施加的额外工作规则的约束，或者未来可能会发生停工或其他劳工骚乱。

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其中任何一项都可能降低我们的运营利润率和收入，并使我们相对于非工会竞争对手处于劣势。

产品责任和产品保修风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们为商用和军用飞机、工业燃气轮机、化学加工厂和制药生产设施生产许多关键产品。我们产品的故障可能会导致潜在的重大产品责任和其他损害索赔，以及声誉损害。我们维持针对这一风险的保险，但我们的保险范围可能不够充分，或者保险可能不会继续以我们可以接受的条款提供。

此外，我们使用复杂的制造工艺，按照合同规定的严格规格生产产品。如果我们未能满足产品的合同要求，我们可能需要支付修理或更换产品本身的保修费用，以及与客户损害或不符合要求的产品的调查和检查相关的额外费用。这些费用通常不投保。

与我们的研究和技术活动相关的风险

如果不能成功开发、商业化、营销和销售新应用程序和新产品，可能会对我们的业务造成不利影响。

我们相信，我们的专有合金、技术、应用开发、技术服务和冶金制造专业知识为我们提供了相对于其他高性能合金生产商的竞争优势。我们能否保持这一竞争优势取决于我们是否有能力继续以具有竞争力的价格提供与竞争产品同等或更好的性能特征的产品和技术服务。我们未来的增长将在一定程度上取决于我们是否有能力通过发明新合金、提高现有合金的性能、及时开发现有合金和新合金的新应用以及及时开发、商业化、营销和销售新合金和产品来满足客户日益苛刻的需求。如果我们在这些努力中没有取得成功，或者如果我们的新合金/产品和产品增强不能充分满足市场要求并获得市场认可，我们的业务可能会受到负面影响。

如果不能保护我们的知识产权，可能会对我们的业务造成不利影响。

我们依靠保密、发明转让和其他类型的协议以及商业秘密、商标和专利法来建立、维护、保护和执行我们的知识产权。然而，我们在这些措施方面的努力可能不足以防止其他国家盗用我们的知识产权。此外，一些非美国国家影响知识产权的法律在适用方面存在不确定性，这可能会影响我们知识产权的范围或可执行性。任何这些事件或因素都可能削弱或导致我们失去与我们的知识产权相关的竞争优势，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

与我们的网络安全活动相关的风险

我们面临与我们的网络安全措施有关的风险，并普遍面临信息被挪用的风险。

我们已经建立了许多系统、流程和做法，旨在防止我们的系统和信息被故意或无意地挪用或损坏，或我们的运营中断，包括未经授权访问我们的网络、服务器和数据、加密网络访问和引入恶意软件。尽管我们做出了网络安全努力，但我们可能会受到安全系统的破坏，这可能会导致未经授权访问、挪用、腐败或破坏我们试图保护的信息，在这种情况下，我们可能会遭受实质性的伤害。例如，访问我们关于新合金配方的专有信息将允许我们的竞争对手在开发竞争产品时使用这些信息。现有员工和前员工可能会接触到大量关于我们公司的信息，这些信息可能会被披露给我们的竞争对手，或者被用来伤害我们。对我们的系统和信息的任何挪用或损坏，或对我们业务的中断，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

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我们的信息技术系统可能会受到攻击.  

我们的信息技术系统可能会受到员工或第三方的破坏，包括通过要求支付“赎金”来关闭系统的攻击，这可能会减缓或停止生产，或以其他方式对我们的业务造成不利影响。此外，外部服务提供商可能会受到攻击，这可能会抑制这些提供商向我们提供必要服务的能力。任何此类攻击都可能扰乱我们的运营，并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们依赖我们的信息技术基础设施来支持我们业务目前和未来的信息需求，这使我们面临风险。

管理层依赖我们的信息技术基础设施，包括硬件、网络、软件、人员和流程，以提供有用的信息，以支持对运营业绩的评估和结论。我们无法以高效、成本效益和良好控制的方式提供相关或可靠的运营业绩衡量标准，这可能会对我们的业务产生重大负面影响。我们继续评估进一步升级我们的系统的各种备选方案，包括实施新的企业资源规划系统。过渡到关键系统可能会导致中断，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。

与我们的金融活动相关的风险

我们使用先进先出法对库存进行估值，这可能会对我们的利润率造成压力。

我们的库存成本是使用先进先出(FIFO)方法确定的。根据先进先出库存成本法，由于从获得原材料到销售成品的时间长短，列入销售成本的材料成本可能与成品销售时的当前市场价格不同。在原材料成本下降的时期，先进先出库存计价通常会导致销售成本高于后进先出法。这可能会压缩我们产品销售的毛利率。

税收规则和法规的变化，或其解释，可能会对我们的有效税率产生不利影响。

我们是一家总部位于美国的公司，在国外有客户和供应商。我们进口生产过程中使用的各种原材料，并向外国客户出口商品。美国、欧盟委员会、欧盟国家，包括英国，以及我们开展业务的其他国家可能会改变相关的税收、边境税、会计和其他法律、法规和解释，这可能会对我们的有效税率产生不利影响，或导致我们的其他成本。此外，本公司的资产负债表上有递延税项资产，如果税率降低，可能会受到不利影响，例如2017年底发生的那些税率。

由于利率和资本市场的不利变化，我们可能需要为我们的固定收益养老金计划做出额外的贡献，或者在我们的运营报表中确认更高的相关费用。

我们对养老金福利负债和支出的估计纳入了重要的假设，包括用于贴现未来估计负债的比率、计划资产的长期回报率以及与员工队伍有关的几个假设(加薪、退休年龄和死亡率)。我们目前预计，我们将被要求在未来为我们的固定收益养老金计划支付最低缴费。许多国内和国际竞争对手不提供固定福利计划和/或退休人员健康计划(我们确实提供)，这些竞争对手可能因此具有成本优势。未来计划投资价值的下降、成本或负债的增加，包括用于降低未来支出贴现率的成本或负债的增加，或者管理养老金计划资金的法律或法规的不利变化，可能会实质性地改变所需养老金资金的时间和金额，或在我们的经营报表中确认的相关费用的金额。该公司通过利用负债驱动投资(LDI)的滑动路径战略降低了这一风险，随着融资比例的增加，LDI将更多的注意力转移到固定收益证券上。LDI方法旨在将美国养老金计划内固定收益证券的期限和风险与美国养老金福利义务的期限和风险相匹配。我们的缓解策略

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可能不会成功，在这种情况下，我们可能需要为该计划提供额外的捐款。要求为未来产生的任何赤字提供资金，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

商誉和其他无形资产的账面价值可能无法收回。

商誉和其他无形资产在收购之日按公允价值入账。我们至少每年对这些资产进行减值审查。减值可能是由于业绩恶化、不利的市场状况、适用法律或法规的不利变化以及各种其他因素造成的。持续的低迷可能导致我们的商誉或其他无形资产的账面价值超过其公允价值，这可能需要我们确认这些资产的减值。未来商誉或其他无形资产的任何减值都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们可能无法以我们可以接受的条款获得融资，或者根本无法获得融资。

全球经济的强势可能对资本市场融资的可获得性产生重大影响。对借款人的条款可能会变得明显不那么优惠。由于这个和其他问题，我们可能无法以我们可以接受的条款获得所需的融资，或者根本无法获得融资。由于我们依赖融资来满足营运资金需求，更高的融资成本或无法获得融资可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

我们的营运资本要求可能会对我们的流动性和资本资源产生负面影响。

我们的营运资金要求可能会有很大差异，部分取决于我们根据各种客户合同履行交货义务的时间以及与客户和供应商的付款条款。在过去的一年里，公司的订单输入显著增加，生产周期延长，这使得从我们接受客户订单到从销售材料中收取现金的时间延长。如果我们的营运资金需求超过我们的运营现金流，我们将考虑我们现有信贷安排下的现金余额和可供借款，以满足这些需求，以及潜在的额外资本来源，这些资金可能无法以令人满意的条件和充足的金额获得，如果根本没有的话。

与我们的全球运营相关的风险

包括全球战争在内的政治和社会动荡可能会对我们的业务产生不利影响。

政治和社会动荡以及战争可能会给美国和世界各地的经济状况带来压力。这些政治、社会和经济条件可能会使我们、我们的供应商和我们的客户难以准确预测和规划未来的业务活动，并可能对我们的供应商和客户的财务状况产生不利影响，并影响客户关于向我们采购的数量和时间的决定。俄罗斯入侵乌克兰，引发了人们对能源和食品短缺的担忧，这可能会严重扰乱我们从事商业活动的地区的经济。因此，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。

我们受制于与全球贸易事务相关的风险

我们受到美国和国外宏观经济低迷和地缘政治事件的影响，这些事件可能会影响总体经济环境、我们的业绩和我们客户的需求。俄罗斯入侵乌克兰导致与在俄罗斯经营的公司的贸易限制，迫使我们和其他公司从其他国家采购原材料，这可能导致我们的供应不足或价格上涨。运输和物流资源，包括航运和运输服务，一直供不应求，这已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。此外，任何全球贸易战或类似的经济动荡，包括新的或现有的关税，都可能对我们的业务产生不利影响。在过去的几年里，美国和中国对从两国进口的大量产品征收关税。贸易战或与关税或国际贸易协定或政策相关的其他政府行动可能会对我们的产品、成本、客户、供应商和/或美国经济或其中某些部分的需求产生不利影响，从而对我们的业务产生不利影响。

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我们在美国以外的竞争对手可能不会受到这些关税或其他措施的影响，因此在这方面可能比我们有显著的竞争优势。

全球经济衰退或全球金融市场的混乱可能会对我们产生不利影响。

全球经济衰退或全球金融市场的混乱，包括任何重大的关税征收或贸易战，都带来了我们无法预测的风险和不确定性。在经济衰退或金融市场混乱期间，我们面临的风险可能包括：

我们国际业务固有的风险可能会对我们的收入、业务结果和财务状况产生不利影响。

我们预计，我们将继续从国际市场业务中获得很大一部分收入。随着我们继续在国际上扩张，我们将需要为我们的直销努力招聘、培训和留住合格的人员，并在可能存在语言、文化或监管障碍的国家留住分销商和培训他们的人员。分销商、监管机构或政府机构可能不会继续接受我们的产品、服务和商业实践，与国际贸易相关的成本已经增加，并可能继续增加。此外，我们还在国际市场上采购原材料。我们的产品和服务跨国销售和运输，以及从国际来源购买原材料，都使我们受到不同司法管辖区的贸易法规的约束，包括关税和其他可能的惩罚性措施。俄罗斯入侵乌克兰导致我们自愿停止从俄罗斯采购镍。遵守这些规定的代价是高昂的。任何不遵守适用的法律和监管义务的行为都可能以各种方式影响我们，包括但不限于重大的刑事、民事和行政处罚，包括监禁个人、罚款和处罚、剥夺出口特权、扣押货物和限制某些商业活动。不遵守适用的法律和法规义务可能会导致我们的运输、销售和服务活动中断。我们的国际销售业务使我们和我们的代表、代理商和分销商面临在外国司法管辖区经营所固有的风险，其中任何一个或多个风险可能对我们的业务产生不利影响，包括：

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由于这些或其他因素，我们的国际收入出现任何实质性的下降或无法扩大我们的国际业务，都将对我们的业务造成不利影响。

出口销售可能会给我们的业务带来风险。

出口销售占我们收入的很大比例，我们相信未来将继续如此。与出口销售相关的风险包括：政治和经济不稳定，包括世界经济状况疲软；应收账款收款；出口管制；法律和监管要求的变化；影响我们产品市场的政策变化；税法和关税的变化；贸易关税；以及汇率波动(汇率波动可能影响对国际客户的销售以及出口销售利润兑换成美元时的价值)。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

与我们的法律和环境活动相关的风险

我们可能会受到与环境、健康和安全法律、法规和其他责任相关的成本的不利影响。

我们受到各种外国、联邦、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束，包括有关向环境排放污染物、危险物质和废物的储存、处理、使用、处理和处置以及我们员工的健康和安全的法规。根据这些法律和法规，我们可能被要求对在我们目前或以前的任何物业或我们将废物发送或安排发送到的任何场外地点或任何场外地点释放危险物质而产生的所有费用负责，这些费用可能是材料。我们还可能被要求对人类接触此类物质或其他危险物质所产生的任何和所有后果负责，这些物质或其他危险物质可能归因于我们的产品或其他环境破坏。此外，其中一些法律和法规要求我们的设施在需要续签或修改的许可证下运营。这些法律、法规和许可证可能需要昂贵的污染控制设备或操作变化，以限制对环境的实际或潜在影响。违反这些法律、法规或许可证的行为还可能导致施加重罚、吊销许可证和/或关闭设施。

我们已获得印第安纳州和北卡罗来纳州环境监管部门的许可，可以关闭我们的Kokomo和Mountain Home设施中用于储存和处置废物的某些区域，并在关闭后提供监测和护理，其中一些废物根据适用的法规被归类为危险废物。我们需要监测地下水，并在每个地点继续对以前的处置区进行关闭后的维护。因此，我们意识到地下水中某些污染物的水平上升，可能需要采取额外的纠正行动。此外，我们可能被要求对任何其他固体废物管理单位或我们设施中存在或确定存在的其他情况采取其他纠正措施。如果需要，我们无法估计任何进一步纠正行动的成本。然而，未来在这些或任何其他现有或以前地点采取纠正行动的成本可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们还可能承担与危险物质的非现场运输和处置相关的所谓环境损害的责任。我们的运营会产生有害物质，其中许多会累积在我们的设施中，以便随后运输、处置或由第三方在场外回收。危险物质的生产者被运输到据称存在环境问题的处置场，根据《环境、环境、环境和环境法》和国家对应方应承担责任。此外，我们可能产生了危险物质，这些物质被弃置在受CERCLA或同等州法律补救措施约束的地点。我们在一个地点被指定为潜在的责任方。CERCLA对危险物质生产者、现场所有者和运营商以及其他潜在责任方施加严格的、连带的和几个责任的调查和清理费用，无论他们是否有过错。如果我们被指定为未来其他地点的潜在责任方，与这些未来地点相关的成本可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

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环境法是复杂的，经常变化，随着时间的推移，往往会变得越来越严格，包括与温室气体有关的法律。虽然我们已为未来的资本和运营支出编制了遵守环境法的预算，但任何环境法的变化都可能直接或间接地增加我们的合规成本，以及因过去或未来任何有害物质的释放或暴露而产生的责任，并可能对我们的业务产生重大不利影响。请参阅“业务-环境问题”。

政府的监管正在加强，如果我们不遵守这种加强的监管，我们可能会受到罚款、处罚和支出。

美国国会通过了几项重要立法，例如2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》和2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》，其中包括冲突矿物法规，这些法规影响到我们的业务以及其他上市公司的业务。此外，与数据保护和隐私法相关的法规也变得越来越严格。不遵守这些规定可能会导致罚款、处罚或支出，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的业务受到适用于我们的一些政府承包商客户的联邦规则、法规和命令的影响。

我们的许多产品都是制造并销售给美国政府合同或分包合同当事人的客户。因此，我们间接受制于适用于政府承包商的各种联邦规则、法规和命令。由于我们参与了政府项目，我们还不时地受到政府对我们商业行为的调查和调查。这些查询和调查费用高昂，并消耗大量内部资源，预计成本还会增加。违反适用的政府规章制度可能会导致民事责任，取消或暂停现有合同，或失去获得全部或部分由联邦资金资助的未来合同或分包合同的资格，其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的业务可能会受到气候变化和相关问题的实质性不利影响。

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我们从两个不同的类别分析气候变化风险：过渡风险和实物风险。转型风险是指与全球经济向更多气候友好型技术转型有关的风险。这种过渡可能会在几个方面对我们产生不利的财务影响。例如，更严格的环境政策或法规可能会导致与温室气体排放或其他排放相关的费用增加，这可能会增加我们的运营成本。改进的排放报告或转移技术可能要求我们注销或减损资产，或提前淘汰现有资产。环境强制令的增加也可能增加我们面临诉讼的风险。我们可能会被要求增加成本和大量资本投资，以过渡到较低排放的技术。此外，整体市场变化可能会增加我们的原材料成本，并导致能源成本的意外变化。市场变化还可能带来我们整体收入组合和来源的迅速变化，导致对合金的需求减少，收入减少。对可持续性的关注增加了，整个行业可能会被贴上对环境不友好的标签，这可能会对我们的声誉和业务产生不利影响，包括由于员工招聘和留住以及我们获得资本的能力方面的困难。这些事项中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

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气候变化可能影响我们业务的物理风险包括洪水、龙卷风或其他恶劣天气等急性天气事件，以及气温上升或天气模式极端变化无常等持续变化。这些事件可能导致资本成本增加，原因是我们的设施受损、保险费增加或基于供应链中断的产能减少导致的收入减少。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

我们的业务使我们面临诉讼索赔的风险，包括那些可能不在保险范围内的索赔。

诉讼索赔可能与我们的业务行为有关，包括与产品责任、商业纠纷、雇佣诉讼、员工福利、遵守国内和联邦法律以及人身伤害有关的索赔。由于诉讼的不确定性，我们可能不会在诉讼中对我们提出的索赔获胜

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目前面临的，未来可能会对我们提出更多的索赔。诉讼的结果不能肯定地预测，其中一些诉讼、索赔或法律程序可能会被裁定为对我们不利。在任何报告期内解决上述一个或多个问题可能会对我们的业务产生重大不利影响，特别是在不利后果不在保险范围内的情况下。

我们的保险可能不能提供足够的保险，或者不能以我们可以接受的条款投保。

我们维持各种形式的保险，包括与我们的财产相关的索赔和与我们的业务相关的风险。我们现有的财产和责任保险包含保险范围的排除和限制。不时地，在续保方面，我们经历了额外的保险范围排除和限制，更大的自我保险扣除额和免赔额，以及显著更高的保费。在未来，我们的保险覆盖范围可能不会像过去那样涵盖索赔，我们购买保险所产生的成本可能会大幅增加，这两种情况都可能对我们的业务产生不利影响。此外，保险业，特别是我们的承运人，可能会继续以对我们不利的方式改变他们的商业模式，导致承保范围不足或成本更高，这可能会对我们的业务产生不利影响。

一般风险因素

我们的经营结果、财务状况和现金流已经并可能受到流行病、流行病或其他突发公共卫生事件的不利影响。

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我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和股票价格已经并可能受到流行病、流行病或其他公共卫生突发事件的不利影响，例如新冠肺炎的全球爆发以及政府当局对这些突发事件的应对。2020年3月，世界卫生组织将新冠肺炎定性为大流行，美国总裁宣布新冠肺炎疫情为国家紧急状态。疫情的爆发导致世界各国政府实施了越来越严格的措施，以帮助控制病毒的传播，包括隔离、“避难所”和“待在家里”命令、旅行限制、商业限制、学校关闭和其他措施。此外，世界上多个地区的政府和央行已经制定了财政和货币刺激措施，以抵消新冠肺炎的影响。

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能源服务中断可能会导致制造业停产或停产。

我们依赖第三方提供我们产品制造所消耗的能源资源。存在削减某些能源资源的可能性，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。电力、天然气、氢气、石油和其他能源的价格和可获得性受到市场条件波动的影响。这些市况往往受到政治和经济因素、天气问题等因素的影响，这些因素可能超出我们的控制。能源供应中断可能会削弱我们为客户生产产品的能力。此外，我们无法控制的能源成本增加，或相对于竞争对手支付的能源成本的成本变化，已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。在这些不确定性导致供应商和客户对成本更加敏感的程度上，能源价格上涨可能会对我们的业务产生不利影响。

如果我们无法招聘、聘用和留住技术和经验丰富的人员，我们有效管理和扩大业务的能力将受到损害。

我们的成功在很大程度上取决于我们的人员和其他关键员工的技能、经验和努力，他们可能会随时终止他们的雇佣关系。我们任何高级管理团队的流失都可能损害我们的业务。我们能否留住技术工人，以及能否成功吸引和聘用新的技术员工，将是决定我们未来能否成功的关键因素。我们在招聘、培训、管理和留住某些领域的员工方面面临挑战，包括冶金研究人员、设备技术人员、销售和营销人员以及生产和维护员工。我们还面临着与业务地点相关的招聘挑战。如果我们无法招聘、聘用和留住技术熟练的员工，我们的新产品和合金开发以及

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商业化可能会被推迟，我们的营销和销售努力可能会受到阻碍，这将对我们的业务产生不利影响。

医疗成本，包括与医疗立法相关的成本，已经并可能继续影响我们的业务。

《患者保护和平价医疗法案》和其他与医疗保健相关的立法增加了我们每年的员工医疗费用义务。此外，与医疗保健相关的总体成本，包括我们的退休人员医疗保健计划，预计将继续增加。我们无法预测医疗保健立法或监管以及总体医疗成本最终会对我们的业务产生什么影响。然而，随着机会的出现，每年都在实施旨在推动储蓄和改善我国人口健康状况的方案。目前的项目涉及过渡到新的第三方管理员(TPA)，并增加了支持要素，将于2023年1月1日生效。

我们未来业务升级的任何重大延迟或问题都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们已经并可能继续承担重大的资本项目，以增强、扩大和/或提升我们的设施和运营能力，包括重建A&K线和4-HI滚动系统升级。我们可能承担的这些投资或其他战略资本项目实现预期收入增加或实现可接受回报的能力受到许多风险的影响，其中许多风险是我们无法控制的，包括管理层确保必要资源到位并按计划成本正确执行这些项目的能力、主要供应商按计划交付必要设备的能力、客户需求(由于我们运营的周期性市场以及其他因素而波动)，以及我们实施这些项目而将对现有业务的影响降至最低的能力。此外，实施任何特定战略资本项目的成本最终可能会比最初预期的要高。如果我们无法通过实施我们的任何战略资本项目达到预期的结果，或者如果我们产生意外的实施成本或延误，我们的业务可能会受到重大不利影响。

我们考虑收购、合资和其他业务合并机会，以及可能的业务部门处置，作为我们整体业务战略的一部分，其中涉及我们无法完全预测或预期的不确定性和潜在风险。

我们打算继续对我们的业务进行战略定位，以提高我们的竞争能力。我们可能采取的战略包括为我们的产品寻找新的或扩大现有的专业市场，扩大我们的全球业务，收购与现有优势互补的业务，并不断评估我们现有业务部门的业绩和战略契合度。公司管理层不时与其他公司管理层进行讨论，探讨收购、合资等业务合并。因此，我们业务的相对构成可能会发生变化。收购、合资企业和其他业务合并涉及各种内在风险，例如：准确评估收购或其他交易候选者的价值、优势、劣势、或有负债和其他负债以及潜在盈利能力；被收购业务关键人员的潜在损失；技术系统的整合；我们能否实现预期从收购或其他交易中产生的已确定的财务和运营协同效应；某些管理人员从日常职责中转移注意力；以及影响收购或其他交易的业务和经济状况的意外变化。国际收购或企业合并可能会受到许多其他因素的影响，包括但不限于出口管制、汇率波动、国内外政治状况以及国内外经济状况的恶化。

我们的股票价格受到波动的影响，这些波动可能与我们在公共交易所交易的业绩无关。

股市可能波动很大。我们普通股的市场价格可能也会出现类似的波动，我们普通股的投资者可能会经历他们股票价值的下降，包括与我们的经营业绩或我们的业务预期无关的下降。我们普通股的价格可能会受到

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因若干因素而出现的大幅波动，包括但不限于本“风险因素”部分其他部分所述的因素和下列因素：

我们可能不会继续以目前的速度支付股息，或者根本不会。

未来的任何股息支付，包括时间和金额，将取决于董事董事会对经济环境、我们的运营、财务状况、预计的负债、对我们信贷协议中的合同限制的遵守情况以及适用法律施加的限制和其他因素的评估。

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我们的公司注册证书和附例的规定可能会阻止潜在的收购提议，并可能阻止或阻止控制权的变化。

我们的公司注册证书和章程以及特拉华州法规中的一些条款可能具有延迟、威慑或防止控制权变更的效果。这些条款，包括规范董事提名的条款，以及允许董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的条款，可能会使其他人在未经我们的董事会批准的情况下，更难发起股东可能认为符合其最佳利益的收购尝试。这些条款可能会限制一些投资者未来可能愿意为我们的普通股支付的价格。

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代理咨询公司、大型机构股东和维权股东在回应环境、社会和治理(ESG)问题时的行动可能会对我们的业务产生不利影响。

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一个组织的声誉建立在它与员工、客户、供应商、投资者和他们所在社区的关系上。包括金属行业在内的多个行业的公司都在经历股东激进主义的增加，特别是关于环境可持续性、多样性和包容性以及治理问题的股东提案。.  如果我们被要求对股东提案(包括任何提案的实施)、代理内容或维权股东的其他行动做出回应，我们可能会招致巨额费用、扰乱我们的运营并转移管理层和员工的注意力。维权股东倡议对我们未来方向、战略或领导力的不确定性可能会导致声誉损害，这可能会对我们与客户和战略合作伙伴的关系产生负面影响，削弱我们吸引和留住员工的能力，并导致我们的股价波动。

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此外，机构股东服务公司和Glass Lewis这两家主要的代理咨询公司以及大型机构投资者都强调了披露上市公司采取的环境、社会和治理行动的重要性。如果我们在这些问题上得不到可接受的分数，我们的股价和声誉可能会受到影响。

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项目1B。未解决的员工意见

美国证券交易委员会的工作人员没有发表悬而未决的评论。

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项目2.财产

制造设施。该公司在以下地点拥有制造设施：

科科莫工厂是该公司的主要生产设施，占地约180英亩，建筑面积超过100万平方英尺。公司有三个生产基地，包括：(1)总部和研究实验室；(2)一次和二次熔炼、锻压和几家小型热轧厂；(3)公司的四辊炉卷轧机和薄板产品冷加工设备，包括两座冷轧厂和三座退火炉。除管材和线材外，所有合金和产品形式都在科科莫生产。

阿卡迪亚工厂占地约42英亩，在一个场地上包括202,500平方英尺的建筑。阿卡迪亚使用科科莫生产的原料制造焊接和无缝高性能合金管材，并购买挤压管孔来生产无缝钛管。阿卡迪亚的制造过程需要冷轧管机、焊接机、拉伸台、退火炉和酸洗设施。

Mountain Home工厂占地约29英亩，包括约10万平方英尺的建筑空间。Mountain Home工厂主要用于生产成品高性能合金线材。成品线材也在该设施进行仓储。

位于美国的自有设施须受负质押的约束，该负质押保证本公司根据其与摩根大通银行(北卡罗来纳州)为首的一组贷款人的美国循环信贷安排所承担的义务。信贷协议规定，除某些许可的产权负担外，任何留置权都不能对自有的不动产进行抵押。有关更多信息，请参阅本年度报告中的Form 10-K合并财务报表附注8。

服务和销售中心。服务和销售中心储存和销售所有产品形式，包括能够提供精密激光和水射流加工服务的设备，以根据客户的精确规格切割和成型产品。该公司在以下地点拥有服务和销售中心：

Openshaw工厂位于英国曼彻斯特附近，占地约5英亩，建筑面积超过85,000平方英尺。

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此外，该公司还在以下地点租赁服务和销售中心，这些中心储存和销售所有产品形式：

销售中心。该公司在以下地点租用销售中心，销售所有产品形式：

2015年1月1日，该公司就LaPorte定制金属加工(LCMP)的资产和业务所在的大楼签订了融资租赁协议。融资资产和债务按最低租赁付款的现值入账。该资产计入综合资产负债表中的不动产、厂房和设备净额，并在20年租赁期内折旧。融资租赁债务的长期部分计入长期债务(见附注18.长期债务)。

所有自有和租赁的服务和销售中心都是单一地点，面积不到100,000平方英尺，但LaPorte服务中心除外，约230,000平方英尺。

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项目3.法律诉讼

该公司受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束。未来的发展和日益严格的法规可能要求公司为这些事项做出额外的意外支出。该公司经常作为原告和被告卷入与其业务和运营有关的诉讼。此类诉讼包括但不限于联邦和州平等就业机会委员会的行政和司法行动、商业诉讼、石棉诉讼和与环境问题有关的诉讼和行政行动。有关更多信息，请参阅“项目1.商业--环境事项”。诉讼和行政行动可能导致巨额费用，并可能分散管理层的注意力和资源，而且无法在任何程度上确定未来用于法律事务的支出水平。

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项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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第II部

第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

该公司的普通股在纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)上市，交易代码为“HAYN”。

截至2022年11月1日，该公司普通股的登记持有人约有54人。

该公司历来每季度支付现金股息。未来派发现金股息的任何决定将由公司董事会作出，并将取决于公司的收益、财务状况、现金状况和其他因素。只要公司没有在现有的信贷安排下违约，公司可以在每个会计季度支付最高350万美元的季度现金股息。

以下是公司在2022财年第四季度的股票回购信息，包括公司从员工手中回购的股票，以履行与基于股票的薪酬有关的预扣税义务。

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累计股东总回报

下图比较了在截至9月30日的最后5个会计年度中，公司普通股的累计股东总回报与罗素2000指数、标准普尔MidCap 400指数和同业集团的累计总回报。累计总回报假设在2017年9月30日投资100美元，并在此期间对任何股息进行再投资。罗素2000指数是一个基础广泛的指数，其中包括市值较小的股票。标准普尔MidCap 400指数是中型公司使用最广泛的指数。管理层认为，标准普尔MidCap 400指数代表了与海恩斯具有相似市场和经济特征的公司。此外，管理层还认为，罗素2000指数代表了公司目前的市值状况，该指数也是在可比基础上提供的。被纳入同业集团指数的公司包括：阿勒格尼技术公司、豪迈航空航天公司(前Arconic，Inc.)、卡朋特科技公司、商业金属公司、InSteel Industries，Inc.、凯撒铝业公司、Mation公司、奥林匹克钢铁公司和环球不锈钢及合金产品公司。管理层认为，被纳入同业集团的公司作为一个整体，在竞争、产品供应和其他相关因素方面提供了有意义的比较。同业集团的总股东回报是根据各自发行人在每个期间开始时的股票市值进行加权的。

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项目6.保留

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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

有关前瞻性信息的警示声明，请参阅本年度报告的Form 10-K第2页。

业务概述

该公司是世界上最大的高性能镍基和钴基合金扁平产品的生产商之一，如板材、卷材和板材。该公司专注于开发、制造、营销和分销技术先进的高性能合金，这些合金主要用于航空航天、化学加工和工业燃气轮机行业。全球特种合金市场包括不锈钢、钛合金、通用镍合金以及高性能镍和钴基合金。该公司主要在高性能镍和钴基合金领域展开竞争，其中包括耐高温合金(HTA产品)和耐腐蚀合金(CRA产品)。该公司相信，它是板材、卷材和板材等高性能合金平板产品的主要生产商之一。该公司还生产无缝钢管和焊接钢管以及棒材、方坯和线材形式的产品。

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该公司在印第安纳州的科科莫、路易斯安那州的阿卡迪亚和北卡罗来纳州的Mountain Home设有制造工厂。Kokomo工厂专门生产扁平产品，Arcadia工厂专门生产管材产品，Mountain Home工厂专门生产线材和小直径棒材产品。该公司主要通过其直销组织分销其产品，该直销组织包括在美国、欧洲和亚洲的11个服务和/或销售中心。所有这些中心都是公司运营的。

金融数据趋势

下表显示了该公司在截至2022年9月30日的五年期间每年的某些财务信息。本资料应与本年度报告中其他表格10-K所载的合并财务报表及相关附注一并阅读。以下金额以千为单位，但积压的金额以百万为单位，股票和每股信息以及平均镍价格。

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目录表

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市场概况

下表包括本公司所服务市场的净收入、出货量和平均销售价格在所示期间的细目。