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美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则：外汇兑换选项成员2021-09-030000796343美国-公认会计准则：财务锁定成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2021-09-032021-09-030000796343US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则：外汇兑换选项成员2021-09-030000796343US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则：外汇兑换选项成员2020-11-270000796343美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：外汇远期成员2021-09-030000796343美国-公认会计准则：非指定成员美国-公认会计准则：外汇远期成员2020-11-270000796343美国-美国公认会计准则：销售成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则：外汇兑换选项成员2021-06-052021-09-030000796343美国-美国公认会计准则：销售成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则：外汇兑换选项成员2020-11-282021-09-030000796343美国-美国公认会计准则：销售成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则：外汇兑换选项成员2020-05-302020-08-280000796343美国-美国公认会计准则：销售成员美国公认会计准则：现金流量对冲成员US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美国-公认会计准则：外汇兑换选项成员2019-11-302020-08-280000796343US-GAAP：客户合同成员2021-09-030000796343US-GAAP：客户合同成员2020-11-270000796343ADBE：采购技术成员2021-09-030000796343ADBE：采购技术成员2020-11-270000796343美国-公认会计原则：商标成员2021-09-030000796343美国-公认会计原则：商标成员2020-11-270000796343美国公认会计准则：其他无形资产成员2021-09-030000796343美国公认会计准则：其他无形资产成员2020-11-270000796343ADBE：总计其他无形资产成员2021-09-030000796343美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2020-11-270000796343美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2020-11-282021-09-030000796343美国-GAAP：受限股票单位RSU成员2021-09-030000796343美国公认会计准则：绩效共享成员2020-11-270000796343美国公认会计准则：绩效共享成员2020-11-282021-09-030000796343美国公认会计准则：绩效共享成员2021-09-030000796343ADBE：2018年计划成员美国公认会计准则：绩效共享成员2020-11-282021-09-030000796343美国-公认会计准则：员工斯托克成员2020-11-282021-09-030000796343美国-公认会计准则：员工斯托克成员2021-09-030000796343美国-公认会计准则：员工斯托克成员2019-11-302020-08-280000796343美国-公认会计准则：员工斯托克成员2020-08-2800007963432021-09-032021-09-030000796343美国-GAAP：销售成本成员2021-06-052021-09-030000796343美国-GAAP：销售成本成员2020-05-302020-08-280000796343美国-GAAP：销售成本成员2020-11-282021-09-030000796343美国-GAAP：销售成本成员2019-11-302020-08-280000796343美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2021-06-052021-09-030000796343美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2020-05-302020-08-280000796343美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2020-11-282021-09-030000796343美国-公认会计准则：研究和开发费用成员2019-11-302020-08-280000796343美国公认会计准则：销售和营销费用成员2021-06-052021-09-030000796343美国公认会计准则：销售和营销费用成员2020-05-302020-08-280000796343美国公认会计准则：销售和营销费用成员2020-11-282021-09-030000796343美国公认会计准则：销售和营销费用成员2019-11-302020-08-280000796343美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2021-06-052021-09-030000796343美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2020-05-302020-08-280000796343美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2020-11-282021-09-030000796343美国-公认会计准则：一般和行政费用成员2019-11-302020-08-280000796343ADBE：股票回购授权2018年成员2018-05-210000796343ADBE：股票回购授权2020成员2020-12-100000796343美国公认会计准则：次要事件成员2021-09-042021-09-290000796343美国公认会计准则：次要事件成员2021-09-290000796343ADBE：注意：2023成员2021-09-030000796343ADBE：注意：2023成员2020-11-270000796343ADBE：注意：1.902025成员2021-09-030000796343ADBE：注意：1.902025成员2020-11-270000796343ADBE：注意3252025成员2021-09-030000796343ADBE：注意3252025成员2020-11-270000796343ADBE：注意：2027成员2021-09-030000796343ADBE：注意：2027成员2020-11-270000796343ADBE：注意：2030成员2021-09-030000796343ADBE：注意：2030成员2020-11-270000796343ADBE：注意3252025成员2015-01-210000796343ADBE：注意：2023成员2020-02-030000796343ADBE：注意：1.902025成员2020-02-030000796343ADBE：注意：2027成员2020-02-030000796343ADBE：注意：2030成员2020-02-030000796343ADBE：20231.9020252027和2030成员2020-02-032020-02-030000796343ADBE：杰出音符成员2021-09-030000796343美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2018-10-170000796343美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2012-03-020000796343ADBE：场景成员SRT：最小成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2018-10-170000796343ADBE：场景成员SRT：最大成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2018-10-170000796343ADBE：场景成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2018-10-170000796343SRT：最小成员数ADBE：场景成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2018-10-170000796343SRT：最大成员数ADBE：场景成员美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2018-10-170000796343SRT：最小成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2020-11-282021-09-030000796343SRT：最大成员数美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2020-11-282021-09-030000796343美国公认会计准则：RevolvingCreditFacilityMembers2021-09-03

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

________________________________

 

表格10-Q

(标记一)

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2021年9月3日

 或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期                   至                   

 

委托文件编号：0-15175

 

Adobe。

(注册人的确切姓名载于其章程)

________________________________

特拉华州			77-0019522
(述明或其他司法管辖权 公司或组织)			(税务局雇主 识别号码)

公园大道345号, 圣何塞, 加利福尼亚95110-2704

(主要执行机构地址和邮政编码)

(408) 536-6000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题			交易符号			注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.0001美元			ADBE			纳斯达克

________________________________

 

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器 (不要检查是否有规模较小的报告公司)

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒

截至2021年9月24日，475.8百万股注册人的普通股，$0.0001每股面值，均已发行并已发行。

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Adobe。

表格10-Q

 

目录

 

						页码
第一部分-财务信息
第1项。			简明合并财务报表：			3
			简明综合资产负债表 2021年9月3日和2020年11月27日			3
			简明综合损益表 截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月零九个月			4
			简明综合全面收益表 截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月零九个月			5
			股东权益简明合并报表 截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月零九个月			6
			现金流量表简明合并报表 截至2021年9月3日和2020年8月28日的9个月			8
			简明合并财务报表附注			9
第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			25
第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			39
第四项。			控制和程序			39
第二部分--其他资料
第1项。			法律诉讼			40
第1A项。			风险因素			40
第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			55
第四项。			煤矿安全信息披露			55
第五项。			其他信息			55
第六项。			陈列品			56
签名						57
商标摘要						58

 

2

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目录表

第一部分-财务信息

项目1.简明合并财务报表

Adobe。

简明合并资产负债表

(单位：百万，面值除外)

			9月3日， 2021						11月27日， 2020
			(未经审计)						(*)
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	4,623					$	4,478
短期投资			1,541						1,514
应收贸易账款，扣除坏账准备净额#美元17及$21，分别			1,545						1,398
预付费用和其他流动资产			910						756
流动资产总额			8,619						8,146
财产和设备，净额			1,629						1,517
经营性租赁使用权资产净额			452						487
商誉			11,838						10,742
其他无形资产，净额			1,557						1,359
递延所得税			1,190						1,370
其他资产			859						663
总资产			$	26,144					$	24,284
负债和股东权益
流动负债：
贸易应付款			$	331					$	306
应计费用			1,450						1,422
递延收入			4,243						3,629
应付所得税			70						63
经营租赁负债			97						92
流动负债总额			6,191						5,512
长期负债：
债务			4,122						4,117
递延收入			142						130
应付所得税			533						529
递延所得税			7						10
经营租赁负债			466						499
其他负债			269						223
总负债			11,730						11,020
股东权益：
优先股，$0.0001票面价值；2授权股份；无已发布			—						—
普通股，$0.0001票面价值；900授权股份；601已发行股份； 476和479分别发行流通股			—						—
追加实收资本			8,209						7,357
留存收益			22,750						19,611
累计其他综合收益(亏损)			(131)						(158)
库存股，按成本计算(125和122分别为股票)			(16,414)						(13,546)
股东权益总额			14,414						13,264
总负债和股东权益			$	26,144					$	24,284

_________________________________________

(*)    截至2020年11月27日的简明综合资产负债表来自于该日经审计的综合财务报表，但不包括公认会计原则要求的所有信息和附注。

见简明合并财务报表附注。

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目录表

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简明合并损益表

(单位：百万，不包括每股数据)

(未经审计)

			截至三个月												九个月结束
			9月3日， 2021						8月28日， 2020						9月3日， 2021						8月28日， 2020
收入：
订阅			$	3,657					$	2,948					$	10,761					$	8,511
产品			119						109						427						380
服务和其他			159						168						487						553
总收入			3,935						3,225						11,675						9,444
收入成本：
订阅			344						282						996						825
产品			10						10						29						26
服务和其他			113						135						333						443
收入总成本			467						427						1,358						1,294
毛利			3,468						2,798						10,317						8,150
运营费用：
研发			651						566						1,883						1,630
销售和市场营销			1,068						892						3,190						2,650
一般和行政			265						230						811						725
无形资产摊销			43						41						132						123
总运营费用			2,027						1,729						6,016						5,128
营业收入			1,441						1,069						4,301						3,022
营业外收入(费用)：
利息支出			(27)						(28)						(85)						(89)
投资收益(亏损)，净额			7						10						20						7
其他收入(费用)，净额			(3)						9						1						39
营业外收入(费用)合计，净额			(23)						(9)						(64)						(43)
所得税前收入			1,418						1,060						4,237						2,979
所得税准备金(受益于)			206						105						648						(31)
净收入			$	1,212					$	955					$	3,589					$	3,010
每股基本净收入			$	2.54					$	1.99					$	7.51					$	6.25
用于计算每股基本净收入的股票			477						480						478						481
稀释后每股净收益			$	2.52					$	1.97					$	7.45					$	6.20
用于计算稀释后每股净收益的股票			481						485						481						486

  见简明合并财务报表附注。

4

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目录表

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简明综合全面收益表

(单位：百万)

(未经审计)

			截至三个月												九个月结束
			9月3日， 2021						8月28日， 2020						9月3日， 2021						8月28日， 2020
			增加/(减少)												增加/(减少)
净收入			$	1,212					$	955					$	3,589					$	3,010
其他综合收益(亏损)，税后净额：
可供出售的证券：
可供出售证券的未实现损益			(1)						1						(4)						8
可供出售证券确认损益的重新分类调整			—						—						—						(1)
可供出售证券净增(减)额			(1)						1						(4)						7
指定为对冲工具的衍生工具：
衍生工具的未实现损益			12						(33)						5						(31)
衍生工具已实现损益的重新分类调整			5						2						26						(3)
被指定为套期保值工具的衍生品净增加(减少)			17						(31)						31						(34)
外币折算调整			(26)						72						—						62
其他综合收益(亏损)，税后净额			(10)						42						27						35
综合收益总额，税后净额			$	1,202					$	997					$	3,616					$	3,045

见简明合并财务报表附注。

5

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目录表

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简明合并股东权益报表

(单位：百万)

(未经审计)

						截至2021年9月3日的三个月
						普通股												其他内容 已缴费 资本						保留 收益						累计 其他 全面 收入(亏损)						库存股
						股票						金额																								股票						金额						总计
2021年6月4日的余额						601						$	—					$	7,877					$	21,538					$	(121)					(124)						$	(15,442)					$	13,852
净收入						—						—						—						1,212						—						—						—						1,212
其他全面收益(亏损)、 税后净额						—						—						—						—						(10)						—						—						(10)
根据股票补偿计划重新发行库存股						—						—						52						—						—						1						29						81
普通股回购						—						—						—						—						—						(2)						(1,000)						(1,000)
基于股票的薪酬						—						—						280						—						—						—						—						280
递延薪酬计划中的股份价值						—						—						—						—						—						—						(1)						(1)
2021年9月3日的余额						601						$	—					$	8,209					$	22,750					$	(131)					(125)						$	(16,414)					$	14,414

						截至2020年8月28日的三个月
						普通股												其他内容 已缴费 资本						保留 收益						累计 其他 全面 收入(亏损)						库存股
						股票						金额																								股票						金额						总计
2020年5月29日余额						601						$	—					$	6,892					$	16,428					$	(195)					(121)						$	(12,244)					$	10,881
净收入						—						—						—						955						—						—						—						955
其他全面收益(亏损)、 税后净额						—						—						—						—						42						—						—						42
根据股票补偿计划重新发行库存股						—						—						71						—						—						1						32						103
普通股回购						—						—						—						—						—						(1)						(500)						(500)
基于股票的薪酬						—						—						232						—						—						—						—						232
2020年8月28日的余额						601						$	—					$	7,195					$	17,383					$	(153)					(121)						$	(12,712)					$	11,713

6

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目录表

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简明合并股东权益报表

(单位：百万)

(未经审计)

						截至2021年9月3日的9个月
						普通股												其他内容 已缴费 资本						保留 收益						累计 其他 全面 收入(亏损)						库存股
						股票						金额																								股票						金额						总计
2020年11月27日的余额						601						$	—					$	7,357					$	19,611					$	(158)					(122)						$	(13,546)					$	13,264
净收入						—						—						—						3,589						—						—						—						3,589
其他全面收益(亏损)、 税后净额						—						—						—						—						27						—						—						27
根据股票补偿计划重新发行库存股						—						—						52						(450)						—						3						86						(312)
普通股回购						—						—						—						—						—						(6)						(2,950)						(2,950)
基于股票的薪酬						—						—						800						—						—						—						—						800
递延薪酬计划中的股份价值						—						—						—						—						—						—						(4)						(4)
2021年9月3日的余额						601						$	—					$	8,209					$	22,750					$	(131)					(125)						$	(16,414)					$	14,414

						截至2020年8月28日的9个月
						普通股												其他内容 已缴费 资本						保留 收益						累计 其他 全面 收入(亏损)						库存股
						股票						金额																								股票						金额						总计
2019年11月29日的余额						601						$	—					$	6,504					$	14,829					$	(188)					(118)						$	(10,615)					$	10,530
净收入						—						—						—						3,010						—						—						—						3,010
其他全面收益(亏损)、 税后净额						—						—						—						—						35						—						—						35
根据股票补偿计划重新发行库存股						—						—						15						(456)						—						4						113						(328)
普通股回购						—						—						—						—						—						(7)						(2,200)						(2,200)
基于股票的薪酬						—						—						676						—						—						—						—						676
递延薪酬计划中的股份价值						—						—						—						—						—						—						(10)						(10)
2020年8月28日的余额						601						$	—					$	7,195					$	17,383					$	(153)					(121)						$	(12,712)					$	11,713

见简明合并财务报表附注。

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目录表

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简明合并现金流量表

(单位：百万)

(未经审计)

			九个月结束
			9月3日， 2021						8月28日， 2020
经营活动的现金流：
净收入			$	3,589					$	3,010
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧、摊销和增值			583						567
基于股票的薪酬			800						676
经营性租赁使用权资产减值			53						65
递延所得税			120						(284)
投资未实现亏损(收益)，净额			(11)						(4)
其他非现金项目			3						37
营业资产和负债，扣除收购资产和承担负债后的净额变化：
应收贸易账款净额			(105)						187
预付费用和其他资产			(423)						(281)
贸易应付款			18						19
应计费用和其他负债			(47)						(15)
应付所得税			13						20
递延收入			571						(52)
经营活动提供的净现金			5,164						3,945
投资活动产生的现金流：
购买短期投资			(881)						(764)
短期投资到期日			701						674
出售短期投资所得收益			138						123
收购，扣除收购现金后的净额			(1,470)						—
购置财产和设备			(249)						(316)
购买长期投资、无形资产和其他资产			(37)						(8)
出售长期投资和其他资产的收益			—						8
用于投资活动的现金净额			(1,798)						(283)
融资活动的现金流：
普通股回购			(2,950)						(2,200)
再发行库存股所得款项			290						270
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款			(602)						(599)
发行债券所得款项			—						3,144
偿还债务			—						(3,150)
其他筹资活动，净额			39						(13)
用于筹资活动的现金净额			(3,223)						(2,548)
外币汇率对现金及现金等价物的影响			2						3
现金及现金等价物净增加情况			145						1,117
期初现金及现金等价物			4,478						2,650
期末现金及现金等价物			$	4,623					$	3,767
补充披露：
支付所得税的现金，扣除退款后的净额			$	589					$	200
支付利息的现金			$	100					$	88

见简明合并财务报表附注。

8

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目录表

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简明合并财务报表附注

(未经审计)

注1。重要会计政策的列报和汇总依据

我们根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制了随附的未经审计的简明综合财务报表。根据该等规则及规例，吾等已浓缩或遗漏我们通常根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度综合财务报表所包括的若干资料及附注披露。管理层认为，我们已经进行了所有必要的调整(只包括正常的、经常性的调整，除非另有说明)，以公平地列报我们的财务状况、经营业绩和现金流。我们的中期经营业绩不一定表明任何其他中期或整个会计年度可能预期的结果。这些财务报表及附注应与我们在美国证券交易委员会备案的截至2020年11月27日的财政年度10-K表格中的合并财务报表及附注一并阅读(下称“年报”)。

预算的使用

在按照公认会计原则编制简明合并财务报表及相关披露时，根据美国证券交易委员会的规则和规定，我们必须对简明合并财务报表及附注中报告的金额做出影响的估计和判断。实际结果可能与这些估计大不相同。

财政年度

我们的财政年度是52周或53周，在最接近11月30日的周五结束。我们截至2021年9月3日的9个月的财务业绩得益于2021财年第一季度额外的一周，这是因为我们的52/53周财务日历，即2021财年是53周的一年，而2020财年是52周的一年。

重新分类

在2020财年第四季度，我们将我们的广告云产品从数字体验部门转移到新的发布和广告部门，这将我们的广告云产品与我们之前的发布部门结合在一起。这一调整与我们管理数字体验部门的方式一致，以更好地反映与广告云相关的战略转变，并与我们交付客户体验管理的整体核心价值主张保持一致。此外，我们在简明综合收益表中对我们的广告云产品的收入和相关收入成本进行了重新分类，从订阅到服务和其他。已更新所列所有期间的财务信息，以反映这些重新分类。

重大会计政策

与我们年报中描述的重大会计政策相比，我们的重大会计政策没有发生重大变化。

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目录表

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简明合并财务报表附注(续)

(未经审计)

最近采用的会计准则

2016年6月16日，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具-信贷损失(话题326)。FASB随后发布了ASU编号2019-04，对主题326，金融工具-信贷损失，主题815，衍生品和对冲，以及主题825，金融工具的编纂改进。这些更新要求计量和确认按摊余成本持有的金融资产的预期信贷损失，其中包括我们的应收贸易账款和合同资产。该标准还要求我们通过信用损失准备而不是成本基础的减少来确认与我们的可供出售债务证券相关的信用减值损失。2020年11月28日，也就是我们的2021财年开始，我们采用了更新的准则的会计要求，采用了修改后的追溯过渡方法。采用这一准则并未对我们的简明综合财务报表和相关披露产生实质性影响。

近期会计公告尚未生效

在截至2021年9月3日的九个月内，与我们在年报中描述的最近会计声明相比，没有其他最近的会计声明或会计声明的变化对我们有重大意义或潜在意义。

注2.收入

细分市场信息

截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月，我们的部门业绩如下：

(百万美元)			数位 媒体						数位 经验						出版和 广告						总计
截至2021年9月3日的三个月
收入			$	2,865					$	985					$	85					$	3,935
收入成本			106						334						27						467
毛利			$	2,759					$	651					$	58					$	3,468
毛利润占收入的百分比			96		%				66		%				68		%				88		%
截至2020年8月28日的三个月
收入			$	2,337					$	779					$	109					$	3,225
收入成本			87						285						55						427
毛利			$	2,250					$	494					$	54					$	2,798
毛利润占收入的百分比			96		%				63		%				50		%				87		%

截至2021年9月3日和2020年8月28日的9个月，我们的部门业绩如下：

(百万美元)			数位 媒体						数位 经验						出版和 广告						总计
截至2021年9月3日的9个月
收入			$	8,511					$	2,857					$	307					$	11,675
收入成本			303						972						83						1,358
毛利			$	8,208					$	1,885					$	224					$	10,317
毛利润占收入的百分比			96		%				66		%				73		%				88		%
截至2020年8月28日的9个月
收入			$	6,738					$	2,306					$	400					$	9,444
收入成本			258						837						199						1,294
毛利			$	6,480					$	1,469					$	201					$	8,150
毛利润占收入的百分比			96		%				64		%				50		%				86		%

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目录表

Adobe。

简明合并财务报表附注(续)

(未经审计)

截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月按地理区域划分的收入如下：

			三个月												九个月
(单位：百万)			2021						2020						2021						2020
美洲			$	2,242					$	1,873					$	6,651					$	5,481
欧洲、中东和非洲地区			1,061						851						3,139						2,493
APAC			632						501						1,885						1,470
总计			$	3,935					$	3,225					$	11,675					$	9,444

截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月，我们的数字媒体可报告部门的主要产品收入如下：

			三个月												九个月
(单位：百万)			2021						2020						2021						2020
创意云			$	2,372					$	1,962					$	7,069					$	5,652
文档云			493						375						1,442						1,086
总计			$	2,865					$	2,337					$	8,511					$	6,738

截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月的订阅收入如下：

			三个月												九个月
(单位：百万)			2021						2020						2021						2020
数字媒体			$	2,757					$	2,240					$	8,156					$	6,433
数字体验			864						669						2,493						1,964
出版和广告			36						39						112						114
总计			$	3,657					$	2,948					$	10,761					$	8,511

合同余额

当存在无条件开具发票和收取付款的权利时，应收款被记录，因此在支付对价之前只需要经过一段时间。简明综合资产负债表上的应收贸易账款包括尚未开票的未开票应收账款余额，通常与在开票前交付的许可证收入或服务有关。截至2021年9月3日，扣除坏账准备后的应收贸易账款余额为#美元。1.55亿美元，包括未开账单的应收账款#美元87百万美元。截至2020年11月27日，扣除坏账准备后的应收贸易账款余额为#美元。1.40亿美元，包括未开账单的应收账款#美元84百万美元。

我们保留坏账准备，这反映了我们对可能无法收回的贸易应收账款的最佳估计，并以特定准备金和一般准备金为基础。我们综合考虑历史经验、信誉、应收贸易结余的年龄、目前的经济状况，以及对未来经济状况的合理和可支持的预测等因素，维持一般储备。坏账准备为#美元。17百万美元和美元21分别截至2021年9月3日和2020年11月27日。

合同资产在有条件的对价权利存在且发生控制权转移时予以确认。合同资产在简明综合资产负债表中计入当期部分的预付费用和其他流动资产，以及长期部分的其他资产。我们定期审查合同资产减值余额，并考虑历史经验、信用、余额年龄、当前经济状况以及对未来经济状况的合理和可支持的预测等因素。在截至2021年9月3日的9个月里，合同资产减值并不重要。合同资产为$80百万美元和美元81分别截至2021年9月3日和2020年11月27日。

11

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目录表

Adobe。

简明合并财务报表附注(续)

(未经审计)

递延收入主要包括在确认认购服务收入之前收到的账单或付款，包括不可注销和不可退还的承诺资金和可退还的客户押金。当控制权转移给客户时，递延收入被确认为收入。截至2021年9月3日，递延收入余额为1美元4.3910亿美元，其中包括30数百万可退还的客户押金。与我们的一些企业客户签订的承诺资金不可取消和不可退还的协议，提供了按月续订基于条款的本地许可证或使用部分或全部资金购买其他Adobe产品或服务的选项。与这些协议有关的不可取消和不可退还的承诺资金大约包括5占递延收入总额的%。

截至2020年11月27日，递延收入余额为1美元3.76十亿美元。在截至2021年9月3日的三个月和九个月内，约为$611百万美元和美元3.32截至2020年11月27日，分别确认了10亿美元的收入计入递延收入余额。

分配给剩余履约债务的交易价格是指尚未确认的合同收入，其中包括递延收入和将在未来期间确认为收入的未开单金额。截至2021年9月3日，剩余的履约债务约为12.63十亿美元。与上文提到的一些企业客户协议有关的不可取消和不可退还的资金包括大约5剩余履约债务总额的%。大致73除上述企业客户协议外，其余履约债务的%预计将在未来12个月内确认，其余部分将在此后确认。

与客户签订合同的增量成本，如果我们预计这些成本的收益超过一年，并且主要与支付给我们销售人员的销售佣金有关，则将这些成本资本化。资本化合同购置成本计入简明综合资产负债表中当期部分的预付费用和其他流动资产以及长期部分的其他资产。资本化合同采购成本为$610百万美元和美元530分别截至2021年9月3日和2020年11月27日。

作为我们收入储备的一部分，我们记录了未来可能需要退款的金额的退款责任，其中包括销售退货储备以及客户回扣和积分。退款负债计入简明综合资产负债表的应计费用。退款负债为$109百万美元和美元127分别截至2021年9月3日和2020年11月27日。

注3.收购

Frame.io

2021年8月，我们达成了一项最终协议，根据协议，我们预计将以大约美元的价格收购提供基于云的视频协作平台的私人持股公司Frame.io1.28十亿美元。这笔交易还有待监管部门的批准和惯例的完成条件，预计将在2021财年第四季度完成。结束后，我们打算将Frame.io整合到我们的数字媒体可报道部门。

工作区

2020年12月7日，我们完成了对Workfront的收购，这是一家提供工作流平台的私人持股公司，价格约为1美元1.52十亿美元的现金对价。在2021财年第一季度，我们开始将WorkFront整合到我们的数字体验可报告细分市场。

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(未经审计)

下表为收购的可识别无形资产总额和承担的净负债的初步购买价分配，基于截至2020年12月7日各自的估计公允价值。分配给收购资产和承担负债的公允价值是基于截至报告日期管理层的最佳估计和假设。截至报告日期，与所承担的税项净负债相关的公允价值及其对商誉的相关影响尚待最终确定。

(单位：百万)			金额						使用年限(年)
客户合同和关系			$	290					10
购买的技术			100						3
积压			40						2
商标			30						5
可确认无形资产总额			460
承担的净负债			(36)						不适用
商誉 (1)			1,100						不适用
购买总价			$	1,524

_________________________________________

(1)    为纳税目的不可扣除的。

注4.现金、现金等价物和短期投资

现金等价物包括在购买之日剩余到期日为三个月或更短的高流动性可交易证券。我们将我们对可交易债务证券的投资归类为“可供出售”。我们根据报价的市场价格或其他现成的市场信息，以公允价值计提这些投资。可出售债务证券的未实现收益和未实现非信贷相关损失计入我们的简明综合资产负债表中累计的其他综合收益(税后净额)。未实现信贷相关亏损计入其他收入(费用)，净额计入我们的简明综合收益表，并在我们的简明综合资产负债表中计入相应的信贷相关损失准备。损益采用特定的确认方法确定，并在我们的简明综合损益表中实现时确认。

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简明合并财务报表附注(续)

(未经审计)

截至2021年9月3日，现金、现金等价物和短期投资包括以下内容：

(单位：百万)			摊销 成本						未实现 收益						未实现 损失						估计数 公允价值
流动资产：
现金			$	716					$	—					$	—					$	716
现金等价物：
公司债务证券			16						—						—						16
货币市场基金			3,739						—						—						3,739
定期存款			150						—						—						150
美国国债			2						—						—						2
现金等价物合计			3,907						—						—						3,907
现金和现金等价物合计			4,623						—						—						4,623
短期固定收益证券：
资产支持证券			120						—						—						120
公司债务证券			1,396						4						—						1,400
市政证券			21						—						—						21
短期投资总额			1,537						4						—						1,541
现金、现金等价物和短期投资总额			$	6,160					$	4					$	—					$	6,164

截至2020年11月27日，现金、现金等价物和短期投资包括以下内容：

(单位：百万)			摊销 成本						未实现 收益						未实现 损失						估计数 公允价值
流动资产：
现金			$	849					$	—					$	—					$	849
现金等价物：
公司债务证券			28						—						—						28
货币市场基金			3,483						—						—						3,483
定期存款			118						—						—						118
现金等价物合计			3,629						—						—						3,629
现金和现金等价物合计			4,478						—						—						4,478
短期固定收益证券：
资产支持证券			105						1						—						106
公司债务证券			1,378						8						—						1,386
外国政府证券			3						—						—						3
市政证券			19						—						—						19
短期投资总额			1,505						9						—						1,514
现金、现金等价物和短期投资总额			$	5,983					$	9					$	—					$	5,992

有关我们金融工具的公允价值的进一步信息，请参阅附注5。

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(未经审计)

下表汇总了截至2021年9月3日根据声明的有效到期日归类为短期投资的短期固定收益债务证券的估计公允价值：

(单位：百万)									估计数 公允价值
在一年内到期									$	798
到期时间为一至两年									452
到期时间为两年至三年									280
三年后到期									11
总计									$	1,541

我们定期审查归类为短期投资的债务证券以计提减值。对于未实现亏损头寸的债务证券，如果我们既不打算出售，也不预期我们更有可能被要求在摊销成本基础收回之前出售，我们将确定公允价值低于摊余成本基础的任何部分是否由于信贷相关因素而导致。在决定是否存在信贷损失时，我们会考虑各种因素，例如市值低于成本的程度、发行人是否已注意到未能按期付款、证券评级的改变，以及其他与信贷有关的因素。在截至2021年9月3日的9个月中，我们没有确认任何投资的信贷相关损失准备金。

注5.公允价值计量

按公允价值经常性计量和记录的资产和负债

我们的金融资产和负债在2021年9月3日的公允价值是使用以下投入确定的：

(单位：百万)			报告日的公允价值计量使用
									报价 处于活动状态 市场： 相同的资产						意义重大 其他 可观察到的 输入量						意义重大 看不见 输入量
			总计						(1级)						(2级)						(3级)
资产：
现金等价物：
公司债务证券			$	16					$	—					$	16					$	—
货币市场基金			3,739						3,739						—						—
定期存款			150						150						—						—
美国国债			2						—						2						—
短期投资：
资产支持证券			120						—						120						—
公司债务证券			1,400						—						1,400						—
市政证券			21						—						21						—
预付费用和其他流动资产：
外币衍生品			48						—						48						—
其他资产：
递延薪酬计划资产			152						5						147						—
总资产			$	5,648					$	3,894					$	1,754					$	—

负债：
应计费用：
外币衍生品			$	5					$	—					$	5					$	—

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(未经审计)

我们的金融资产和负债在2020年11月27日的公允价值是使用以下投入确定的：

(单位：百万)			报告日的公允价值计量使用
									报价 处于活动状态 市场： 相同的资产						意义重大 其他 可观察到的 输入量						意义重大 看不见 输入量
			总计						(1级)						(2级)						(3级)
资产：
现金等价物：
公司债务证券			$	28					$	—					$	28					$	—
货币市场基金			3,483						3,483						—						—
定期存款			118						118						—						—
短期投资：
资产支持证券			106						—						106						—
公司债务证券			1,386						—						1,386						—
外国政府证券			3						—						3						—
市政证券			19						—						19						—
预付费用和其他流动资产：
外币衍生品			15						—						15						—
其他资产：
递延薪酬计划资产			116						7						109						—
总资产			$	5,274					$	3,608					$	1,666					$	—

负债：
应计费用：
外币衍生品			$	4					$	—					$	4					$	—

有关我们金融工具的公允价值的进一步信息，请参阅附注4。 

我们的固定收益债券由来自不同发行人的高质量、投资级证券组成，加权平均信用评级为A+。我们根据独立定价供应商的定价对这些证券进行估值，这些定价供应商使用矩阵定价估值方法，包括对涉及相同或可比资产的市场交易产生的信息进行建模的市场方法，以及贴现现金流方法。投入包括相同资产在活跃市场的报价，或在确定公允价值时可直接或间接观察到的报价以外的投入，包括基准收益率、发行人与基准收益率、利率和美国国债或掉期曲线的利差。因此，我们将我们所有的固定收益债务证券归类为2级。我们执行常规程序，如比较从多个独立来源获得的价格，以确保记录适当的公允价值。

我们的货币市场基金和定期存款的公允价值是基于这些资产截至报告日期的收盘价。我们将我们的货币市场基金和定期存款归类为1级。

我们的二级场外外币衍生品根据计量日的可观察外汇和利率数据，使用定价模型和贴现现金流方法进行估值。

我们的递延薪酬计划资产包括货币市场和其他共同基金。

我们的其他流动金融资产和流动金融负债的公允价值接近其账面价值。

按公允价值非经常性基础计量的资产和负债

我们债务的公允价值是$。4.36截至2021年9月3日，根据不太活跃的市场的可观察到的市场价格，被归类为2级。有关我们债务的进一步详情，请参阅附注14。

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(未经审计)

注6.衍生金融工具

我们可以使用衍生品来部分抵消我们的业务对外币的敞口，以及预期未来现金流和某些现有资产和负债的利率风险。我们不会将任何衍生工具用于交易目的。

我们订立主要净额结算安排，容许与同一交易对手进行交易的净额结算，以减低衍生工具交易的信贷风险。我们不会抵销根据主要净额结算安排为衍生工具确认的公允价值金额。我们还与我们的某些交易对手签订抵押品担保协议，当某些衍生工具的净公允价值在合同规定的门槛上波动时，我们将交换现金抵押品。过账抵押品计入预付费用和其他流动资产，收到的抵押品计入简明综合资产负债表的应计费用。

现金流对冲

在美国以外的国家，我们用美元和各种其他货币进行交易。我们可以使用外汇期权合约或远期合约来对冲一部分我们预测的外币计价收入。这些外汇合约以公允价值计价，到期日最长可达12月份。

2019年6月，我们与大型金融机构签订了财政部锁定协议，将美国国债基准利率确定为总名义金额为1美元。1我们未来债券发行量的10亿美元。这些衍生工具对冲了基准利率变化对未来利息支付的影响，并在2020财年第一季度发行债券时进行了结算。我们发生了与结算票据有关的损失，这些票据在2030年2月1日到期的债务期限内摊销为利息支出。有关我们债务的进一步详情，请参阅附注14。

截至2021年9月3日，我们的外汇期权合约有净衍生品亏损，预计将在下一年内确认18月，其中$5预计在未来12个月内，将有100万美元的亏损被确认为收入。此外，我们的国库锁定协议有净衍生品亏损，其中1美元4预计在未来12个月内，将有100万美元计入利息支出。

非指定限制语

我们的衍生品不被指定为对冲工具，由外币远期合约组成，我们主要用于对冲以非功能性货币计价的货币资产和负债。

截至2021年9月3日和2020年11月27日，我们简明综合资产负债表上衍生工具的公允价值如下：

(单位：百万)			2021												2020
			公允价值 资产 衍生品						公允价值 负债 衍生品						公允价值 资产 衍生品						公允价值 负债 衍生品
指定为对冲工具的衍生工具：
外汇期权合约(1)			$	44					$	—					$	12					$	—
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇远期合约(1)			4						5						3						4
总衍生品			$	48					$	5					$	15					$	4

_________________________________________

(1)公允价值资产衍生品计入预付费用，其他流动资产和公允价值负债衍生品计入简明综合资产负债表的应计费用。

在截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月的简明综合全面收益表中确认的衍生工具税后净额损益并不重要。

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(未经审计)

衍生工具对截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月的简明综合收益表的影响主要与外汇期权合同有关。在截至2021年9月3日的三个月和九个月，我们重新分类了$5百万美元和美元26净亏损分别从累积的其他综合收益转为我们外汇期权合约产生的收入。相比之下，在截至2020年8月28日的三个月和九个月里，我们重新分类了美元1百万美元的净亏损和11分别从累积的其他综合收益中获得的净收益转化为我们外汇期权合约的收入。

注7.商誉和其他无形资产

截至2021年9月3日和2020年11月27日的商誉为美元11.8410亿美元10.74分别为10亿美元。这一增长主要是由于我们在2021财年第一季度收购了Workfront。我们会持续监察事件及情况变化，以显示我们的任何一个报告单位的公允价值可能已跌至低于其各自账面值的可能性。自我们在2021财年第二季度进行年度商誉减值测试以来，我们没有发现任何此类事件或情况变化，需要我们进行另一次商誉减值测试。

截至2021年9月3日和2020年11月27日应摊销的其他无形资产如下：

(单位：百万)			2021																		2020
			总账面金额						累计摊销						网络						总账面金额						累计摊销						网络
客户合同和关系			$	1,233					$	(370)					$	863					$	958					$	(289)					$	669
购买的技术			730						(326)						404						756						(347)						409
商标			372						(116)						256						384						(122)						262
其他			60						(26)						34						84						(65)						19
其他无形资产，净额			$	2,395					$	(838)					$	1,557					$	2,182					$	(823)					$	1,359

在截至2021年9月3日的9个月内，其他无形资产增加，主要是由于通过Workront收购的可识别无形资产，但被与我们之前收购相关的某些其他无形资产部分抵消，这些无形资产已完全摊销并从压缩的综合资产负债表中删除。

与其他无形资产相关的摊销费用为#美元。83百万美元和美元262截至2021年9月3日的三个月和九个月分别为100万美元。相比之下，与其他无形资产相关的摊销费用为#美元。92百万美元和美元281截至2020年8月28日的三个月和九个月分别为100万美元。在这些金额中，#美元40百万美元和美元130在截至2021年9月3日的三个月和九个月的收入成本中分别包括100万美元和51百万美元和美元158在截至2020年8月28日的三个月和九个月的收入成本中分别计入了100万欧元。

截至2021年9月3日，我们预计未来期间的摊销费用如下：

(单位：百万)						其他无形资产
2021年剩余时间						$	82
2022						313
2023						282
2024						238
2025						216
此后						426
预计摊销费用总额						$	1,557

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(未经审计)

注8.应计费用

截至2021年9月3日和2020年11月27日的应计费用包括：

(单位：百万)			2021						2020
应计薪酬和福利			$	410					$	375
应计奖金			342						330
退款负债			109						127
应计企业营销			98						134
应缴税金			102						95
应计主办费			38						66
应付特许权使用费			40						34
应计利息支出			9						32
其他			302						229
应计费用			$	1,450					$	1,422

其他包括应计媒体费用和当地和区域费用的一般公司应计费用，包括与公司活动取消有关的费用应计费用。

注9.基于股票的薪酬

限售股单位

截至2021年9月3日的9个月的限制性股票单位活动如下：

			数量 股票 (单位：百万)						加权平均 授予日期 公允价值						集料 公允价值(1) (单位：百万)
期初未清余额			7.0						$	285.69
获奖			3.2						$	487.17
已释放			(2.9)						$	264.98
被没收			(0.5)						$	340.20
期末未清余额			6.8						$	384.92					$	4,544
预计将授予			6.2						$	381.64					$	4,143

_________________________________________

(1)    总公允价值按截至2021年9月3日的收盘价美元计算。666.59. 

截至2021年9月3日止九个月内归属的限制性股票单位的总公平价值为$1.45十亿美元。

业绩股 

在2021财年第一季度，我们董事会的高管薪酬委员会批准了2021年业绩分享计划，该计划的条款与上一年仍未完成的计划类似。有关我们的业绩分享计划的信息，包括条款，请参阅我们截至2020年11月27日的财政年度Form 10-K的年度报告中的“注12.基于股票的薪酬”。

截至2021年9月3日，根据我们的2021年、2020年和2019年业绩分享计划授予的股票仍然是流通股，尚未实现。

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(未经审计)

截至2021年9月3日的9个月的业绩分享活动如下：

			数量 股票 (单位：百万)						加权平均 授予日期 公允价值						集料 公允价值(1) (单位：百万)
期初未清余额			0.7						$	333.85
获奖			0.4						$	325.24
达到			(0.4)						$	218.55
被没收			(0.1)						$	378.73
期末未清余额			0.6						$	408.58					$	409
预计将授予			0.6						$	404.09					$	373

_________________________________________

(1)    总公允价值按截至2021年9月3日的收盘价美元计算。666.59. 

在我们的绩效分享计划下，参与者通常有能力获得最高200最初授予的目标股份数量的%。在截至2021年9月3日的9个月内实现的股票源于2002018年业绩分享计划目标的完成百分比，由高管薪酬委员会在2021财年第一季度认证。在截至2021年9月3日的9个月内授予的股票包括0.2为2018年业绩分享计划的最终成果额外奖励100万股。其余授予的股份是2021年绩效分享计划的股份。

截至2021年9月3日止九个月内，业绩股份的总公平值为$212百万美元。

员工购股计划

购买的员工1.0百万股，平均价格为$294.15和1.2百万股，平均价格为$218.37分别截至2021年9月3日和2020年8月28日的9个月。在截至2021年9月3日至2020年8月28日的9个月内购买的股票的内在价值为$256百万美元和美元216分别为100万美元。内在价值是指股票购买之日的市场价值与股票购买价格之间的差额。

补偿费用

截至2021年9月3日，2.30未确认的赔偿费用，经估计的没收金额调整后，与基于股票的非既有奖励和购买权有关，将在#年加权平均期间确认2.34好几年了。未确认的补偿总成本将根据估计没收的未来变化进行调整。

截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月的简明综合损益表中包括的基于股票的薪酬成本总额如下：

			三个月												九个月
(单位：百万)			2021						2020						2021						2020
收入成本			$	19					$	14					$	53					$	46
研发			141						121						408						347
销售和市场营销			81						65						227						195
一般和行政			39						32						133						88
总计			$	280					$	232					$	821					$	676

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(未经审计)

注10.累计其他综合收益(亏损)

累计其他全面收入(亏损)和活动扣除相关税项后的构成如下：

(单位：百万)			11月27日， 2020						增加/减少						改叙调整						9月3日， 2021
可供出售证券的未实现收益			$	6					$	(4)					$	—		(1)			$	2
指定为套期保值工具的衍生工具的未实现净损益			(60)						5						26			(2)			(29)
累计外币换算调整			(104)						—						—						(104)
累计其他综合收益(亏损)总额，税后净额			$	(158)					$	1					$	26					$	(131)

_________________________________________

(1)可供出售证券损益的重新分类调整归入其他收入(费用)，净额。

(2)外币套期保值损益的重新分类调整在收入中分类，国库锁定套期保值的损益重新分类调整在利息支出中分类。

截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月，与其他全面收益(亏损)每个组成部分相关的税款不是实质性的。

注11.股票回购计划

为了促进我们的股票回购计划，旨在向我们的股东返还价值并将股票发行的稀释降至最低，我们可能会在公开市场回购股票或与第三方签订结构性回购协议。2018年5月，我们的董事会授权回购最高可达$810亿普通股，在截至2021年9月3日的9个月中，我们充分利用了这些普通股。2020年12月，我们的董事会授予了额外的回购权限，最高可回购$15到2024财年末普通股将达到10亿美元。

在截至2021年9月3日和2020年8月28日的9个月内，我们与大型金融机构签订了几项结构性股票回购协议，据此我们向它们提供了总计1美元的预付款。2.9510亿美元2.2分别为10亿美元。我们签订这些协议是为了利用在特定时间段内以普通股成交量加权平均价格(“VWAP”)有保证的折扣回购股份。只有当我们收到的折扣高于我们向金融机构支付的现金预付款的先前回报时，我们才会进行此类交易。这些结构性回购没有明确的佣金或手续费。根据协议的条款，金融机构没有要求将任何部分的预付款退还给我们。

金融机构同意在合同期内按月向我们交付股票。用于计算可交割股票数量的参数为：合同名义总金额、合同中的交易天数、区间内的交易天数以及区间内我公司股票的平均VWAP减去约定的折扣。

在截至2021年9月3日的九个月内，我们回购了大约5.6百万股，平均价格为$508.52通过在2020财年和截至2021年9月3日的9个月期间签订的结构性回购协议。在截至2020年8月28日的9个月中，我们回购了大约6.5百万股，平均价格为$350.72通过在2019财年和截至2020年8月28日的9个月期间签订的结构性回购协议。

在截至2021年9月3日的9个月中，预付款在我们的压缩综合资产负债表上被归类为库存股，尽管只有在2021年9月3日之前实物交付给我们的股票被排除在每股净收益的计算之外。截至2021年9月3日，334根据我们尚未完成的结构性股票回购协议，仍有100万美元的预付款。

2021年9月3日之后，作为2020年12月股票回购授权的一部分，我们与一家大型金融机构签订了结构化股票回购协议，据此我们向他们提供了$1十亿美元。在完成$1十亿美元的股票回购协议，美元13.120亿美元仍在我们2020年12月的授权之下。

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(未经审计)

注12.每股净收益

下表列出了截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月的基本和稀释后每股净收入的计算方法：

			三个月												九个月
(单位：百万，不包括每股数据)			2021						2020						2021						2020
净收入			$	1,212					$	955					$	3,589					$	3,010
用于计算每股基本净收入的股票			476.7						480.2						477.8						481.3
从股票计划和计划中稀释潜在普通股			4.0						4.7						3.7						4.5
用于计算稀释后每股净收益的股票			480.7						484.9						481.5						485.8
每股基本净收入			$	2.54					$	1.99					$	7.51					$	6.25
稀释后每股净收益			$	2.52					$	1.97					$	7.45					$	6.20
反稀释潜在普通股			0.1						—						0.1						0.4

注13.承付款和或有事项

版税

我们有与某些产品和产品许可相关的版税承诺。特许权使用费费用通常以每单位美元金额或基本收入的一个百分比为基础。

弥偿

在正常业务过程中，我们向客户和渠道合作伙伴提供不同范围的赔偿，以应对因使用我们的产品而引起的第三方侵犯知识产权的索赔，我们还会不时地根据这些赔偿条款向客户提出索赔。从历史上看，与这些赔偿条款相关的成本并不大，我们无法估计这些赔偿条款对我们未来运营结果的最大潜在影响。

在特拉华州法律允许的范围内，我们达成协议，在高级人员或董事正在或曾经应我们的要求以此类身份服务时，我们就某些事件或事件对我们的高级官员和董事进行赔偿。赔偿期涵盖该官员或董事生前发生的所有相关事件和事件。根据这些赔偿协议，我们未来可能需要支付的最大潜在金额是无限的；但是，我们有董事和官员保险，可以减少我们的风险敞口，并使我们能够收回未来支付的任何金额的一部分。我们认为，超出适用保险范围的这些赔偿协议的估计公允价值是最低的。

法律诉讼

关于与第三方知识产权，包括专利权的有效性或被指控的侵权有关的纠纷，我们一直在，目前正在，未来可能受到索赔、谈判或复杂、旷日持久的诉讼的影响。知识产权纠纷和诉讼可能代价高昂，并可能分散管理层和关键技术人员的注意力和精力，从而扰乱我们的业务运营。虽然我们已经成功地为过去的诉讼和纠纷进行了辩护或解决，但我们可能不会在任何正在进行的或未来的诉讼和纠纷中获胜。第三方知识产权纠纷可能会使我们承担重大责任，要求我们以不利的条款达成许可使用费和许可安排，阻止我们许可我们的某些产品或提供某些服务，使我们受到限制我们销售产品或服务的禁令的限制，对我们的运营或我们竞争的市场造成严重干扰，或要求我们履行与客户的赔偿承诺，包括各种许可安排和服务协议中的合同条款。

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目录表

Adobe。

简明合并财务报表附注(续)

(未经审计)

除了知识产权纠纷，我们在日常业务过程中还会受到法律诉讼、索赔和调查，包括与商业、雇佣和其他事项有关的索赔。其中一些纠纷和法律程序可能包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔。我们根据公认会计原则按季度审议所有索赔，并根据已知事实评估潜在损失是否被认为是合理可能或可能和可估测的。根据这一评估，我们随后评估披露要求以及是否在我们的财务报表中应计此类索赔。这一决定随后被审查并与董事会审计委员会进行讨论。

当负债很可能已经发生，并且损失金额可以合理估计时，我们为负债计提准备金。这些规定至少每季度审查一次，并进行调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问咨询以及与特定案件有关的其他信息和事件的影响。除本附注另有披露外，吾等已决定无须就向吾等提出的任何索偿作出责任拨备或披露，原因如下：(A)就该索偿而招致超过已确认金额(如有)的损失并无合理可能性；(B)无法估计合理可能的损失或损失范围；或(C)该估计属无关紧要。

所有与诉讼相关的法律费用都在发生时计入费用。诉讼本质上是不可预测的。然而，我们认为，对于我们面临的法律问题，我们有有效的辩护。然而，我们的综合财务状况、经营结果或现金流可能会因一个或多个此类诉讼、索赔或调查的不利解决而受到负面影响。

在我们内部和通过商业软件联盟等组织开展的反盗版工作中，我们不时对涉嫌侵犯版权的人提起诉讼。这类诉讼可能导致反索赔，指控不当使用诉讼或违反其他法律。我们相信我们对这类反索赔有有效的辩护；然而，我们的综合财务状况、经营业绩或现金流可能会在任何特定时期因解决一项或多项此类反索赔而受到负面影响。

注14.债务

截至2021年9月3日和2020年11月27日，我们借款的账面价值如下：

(百万美元)			发行日期						到期日						实际利率						2021												2020
1.70% 2023 Notes			2020年2月						2023年2月						1.92%						$	500											$	500
1.90% 2025 Notes			2020年2月						2025年2月						2.07%						500												500
3.25% 2025 Notes			2015年1月						2025年2月						3.67%						1,000												1,000
2.15% 2027 Notes			2020年2月						2027年2月						2.26%						850												850
2.30% 2030 Notes			2020年2月						2030年2月						2.69%						1,300												1,300
未偿债务总额，按面值计算																					$	4,150											$	4,150
未摊销贴现和债务发行成本																					(28)												(33)
长期债务的账面价值																					$	4,122											$	4,117

高级附注

2015年1月，我们发行了$12025年2月1日到期的10亿优先票据。相关贴现及发行成本按实际利息法于票据期限内摊销至利息支出。利息每半年支付一次，分别在2月1日和8月1日到期支付。

2020年2月，我们发行了美元5002023年2月1日到期的百万美元优先债券5002025年2月1日到期的百万美元优先债券8502027年2月1日到期的百万美元优先债券和1.302030年2月1日到期的10亿优先票据。我们的总收益约为$3.1410亿美元，扣除发行折扣后，用于一般企业用途，包括偿还2020财年到期的债务工具。相关贴现及发行成本摊销至利息支出。

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目录表

Adobe。

简明合并财务报表附注(续)

(未经审计)

采用实际利息法的票据各自的条款。利息每半年支付一次，分别在2月1日和8月1日到期支付。

根据非活跃市场的报价，我们的未偿还优先票据的总公允价值为$4.36截至2021年9月3日。

我们的优先票据与我们的其他无担保和无从属债务并驾齐驱。我们可以随时赎回这些钞票，但要付全额溢价。此外，当发生某些控制权变更触发事件时，我们可能会被要求回购票据，价格相当于101本金的%，加上回购之日的应计利息和未付利息。这些票据不包含金融契约，但包括限制我们授予资产留置权以及达成出售和回租交易的能力的契约，但须有大量的免税额。

循环信贷协议

2018年10月，我们签订了一项信贷协议(“循环信贷协议”)，规定了为期5年的110亿优先无担保循环信贷安排，取代了我们之前的五年期美元1截至二零一二年三月二日的10亿优先无担保循环信贷协议(经修订，“优先循环信贷协议”)。此外，我们产生的发行成本为$1百万美元，使用直线法在期限内摊销为利息支出。循环信贷协议规定向Adobe及其若干附属公司提供贷款，这些贷款可能会不时被指定为额外借款人。根据循环信贷协议的条款，在贷款人同意提供额外承诺的情况下，我们可以获得至多$500承付款为100万美元，最高承付款总额为#美元1.5十亿美元。在我们的选择下，循环信贷协议下的贷款将以(I)伦敦银行同业拆借利率加保证金的形式计息，利率取决于我们的债务评级，范围从0.585%至1.015%或(Ii)基本利率，其定义为(A)代理人的最优惠利率，(B)联邦基金实际利率加0.500%或(C)伦敦银行同业拆息加1.00%，根据我们的债务评级，范围从0.000%至0.015%。此外，根据我们的债务评级厘定的融资费，须按每季的总承诺额支付，不论用途为何，金额由0.04%至0.11年利率。我们被允许在任何时候永久减少循环信贷协议下的总承诺。在循环信贷协议所述若干条件的规限下，Adobe及其指定为额外借款人的任何附属公司可于循环信贷协议期限内的任何时间借款、预付款项及再借款。

循环信贷协议包含惯例陈述、担保、肯定和否定契约，包括金融契约、违约事件和有利于贷款人的赔偿条款。消极公约包括对留置权和债务的产生、某些合并和收购交易、处置和其他事项的限制，所有这些都受到某些例外情况的限制。基于季度财务测试的金融契约要求我们不得超过最高杠杆率。截至2021年9月3日，我们遵守了这一公约。

除非(A)承诺在某些事件(包括违约事件)发生后提前终止，或(B)应我方要求进一步延长到期日，否则贷款将终止，并在到期日到期时支付所有到期款项。

截至2021年9月3日，有不是本信贷协议项下的未偿还借款。

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目录表

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与简明合并财务报表及其附注一并阅读。

除了历史信息外，这份Form 10-Q季度报告还包含前瞻性表述，包括有关产品计划、未来增长、市场机遇、战略举措、行业定位、客户获取与留住、年化经常性收入、收入增长及持续新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施对我们业务的预期影响的声明。此外，在本报告中使用的“将”、“预期”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“目标”、“估计”、“期待”、“展望”、“继续”和类似的表述，以及关于我们对未来的关注的陈述，一般都是为了识别前瞻性陈述。我们在本报告中所作的每一项前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大相径庭。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于本报告第二部分项目1A题为“风险因素”一节所讨论的因素。应仔细审查本文以及我们不时提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的其他文件中描述的风险，包括我们2020财年的Form 10-K年度报告。不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅说明截至本季度报告10-Q表格的日期。除法律要求外，我们没有义务公开发布对前瞻性陈述的任何修订，或反映本文件发布之日后发生的事件或情况。

业务概述

Adobe Inc.成立于1982年，是世界上最大和最多元化的软件公司之一。我们提供一系列产品和服务，供创意专业人士使用，包括摄影师、视频编辑、设计师和开发者；传播者包括内容创作者、学生、营销人员和知识工作者；各种规模的企业；以及消费者，用于在个人计算机、设备和媒体上创建、管理、交付、测量、优化、参与和处理引人注目的内容和体验。我们通过我们的销售队伍和当地的外地办事处直接向企业客户推销我们的产品和服务。我们通过应用商店和我们自己的网站www.adob.com将我们的产品授权给最终用户。我们通过软件即服务(SaaS)模式或托管服务模式(两者都称为托管或基于云)以及定期订阅和按使用付费模式提供我们的许多产品。我们还通过由分销商、增值转售商、系统集成商、独立软件供应商、零售商、软件开发商和原始设备制造商(“OEM”)组成的网络分销某些产品和服务。此外，我们还授权硬件制造商、软件开发商和服务提供商在其产品和解决方案中使用我们的技术。我们的产品可以在个人电脑和基于服务器的电脑上运行，也可以在智能手机、平板电脑和其他设备上运行，具体取决于产品。我们在美洲、欧洲、中东和非洲(“EMEA”)以及亚太地区(“APAC”)都有业务。

Adobe最初于1983年10月在加利福尼亚州注册，1997年5月在特拉华州重新注册。我们的行政办公室和主要设施位于加利福尼亚州圣何塞公园大道345号，邮编：95110-2704.我们的电话号码是408-536-6000，我们的网站是www.adob.com。投资者可以从该网站免费获得我们的美国证券交易委员会备案文件副本，也可以从美国证券交易委员会网站www.sec.gov下载。张贴于本公司网站的资料并不包括在本季度报告的10-Q表格内。

运营概述

在2021财年第三季度，我们的数字媒体产品需求强劲，这与我们继续执行有关这一细分市场的长期计划一致。在我们的数字体验部门，我们的产品组合中基于软件的订阅收入继续增长。

在2020财年第二季度，我们开始停止我们的交易驱动型广告云产品，使我们能够将投资集中在战略增长计划上。在2020财年第四季度，我们将我们的广告云产品从数字体验细分市场转移到了新的发布和广告细分市场，将广告云与我们之前的发布细分市场结合在一起。这一调整与我们管理数字体验部门的方式一致，以更好地反映与广告云相关的战略转变，并与我们交付客户体验管理的整体核心价值主张保持一致。

数字媒体

在我们的数字媒体领域，我们是Creative Cloud的市场领导者，这是我们基于订阅的产品，提供桌面工具、移动应用和基于云的服务，用于设计、创建和发布丰富而身临其境的产品

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目录表

内容。Creative Cloud通过深度的跨产品集成、频繁的产品更新和功能增强、支持云的服务(包括跨用户机器的文件存储和同步)、机器学习和人工智能、市场访问、我们的Adobe Stock和Behance服务的社交和基于社区的功能、应用程序创建功能、帮助企业部署和团队协作的工具以及对成本敏感的客户负担得起的定价，提供价值。

我们为个人、学生、团队和企业提供创意云。我们预计创新云将通过持续扩大我们的客户群来推动持续的长期收入增长，通过获取新用户来获得新用户，这是进入和交付额外功能和价值的低成本的结果，以及使现有客户保持最新版本。我们还为Creative Cloud订阅者建立了一个市场，以支持在我们的Adobe Stock服务中交付和购买股票内容。总体而言，我们的创意云战略旨在使我们能够增加用户收入，吸引更多新客户，并增长我们的经常性和可预测的收入流，这是公认的。

我们将继续实施战略，以提高人们对我们创意云产品的认知度、考虑和购买。这些战略包括增加创意云用户获得的价值，例如提供新的桌面和移动应用程序，以及有针对性的促销和优惠，以吸引过去的客户和潜在用户体验并最终订阅创意云。由于向创意云订阅和企业定期许可协议(“ETLA”)的转变，我们创意产品的永久许可收入对我们的业务来说并不重要。

我们的Document Cloud产品围绕Adobe Acrobat系列产品(包括Adobe Acrobat Reader DC)以及一系列集成的移动应用程序和基于云的文档服务(包括Adobe Scan和Adobe Sign)构建，也是市场领先者。Acrobat提供可靠的电子文档创建和交换，而与平台或应用程序源类型无关。我们相信，Document Cloud增强了人们在家中、办公室和跨设备管理关键文档的方式，它包括Adobe Acrobat DC和Adobe Sign，以及一套集成服务，使用户能够在桌面或移动设备上创建、审查、批准、签名和跟踪文档。Adobe Acrobat DC通过订阅和永久许可两种方式提供。

作为我们创意云和文档云战略的一部分，我们利用数据驱动的运营模型(“DDOM”)和我们的Adobe Experience Cloud解决方案来提高我们产品的知名度，推动新客户的获取、接洽和保持，并优化客户行程。因此，我们观察到2021财年第三季度数字媒体收入强劲增长。

年化经常性收入(“ARR”)目前是我们管理层用来评估我们整个数字媒体部门的健康状况和发展轨迹的关键业绩指标。ARR应独立于收入、递延收入、未开帐单的积压和剩余的履约义务来看待，因为ARR是一个绩效指标，不打算与这些项目中的任何项目结合在一起。我们每年调整我们报告的ARR，以反映任何重大的汇率变化。我们在本财年报告的ARR结果是基于年初设定的汇率，并在全年保持不变。我们按如下方式计算ARR：

创意艺术			创意云订阅和服务的年值 + 年度Creative ETLA合同价值
文档云阵列			文档云订阅和服务的年值 + 年度文档Cloud ETLA合同值
数字媒体阵列			创意艺术 + 文档云阵列

2021财年第三季度退出的创意ARR为98.7亿美元，高于2020财年末的87.8亿美元。2021财年第三季度退出的Document Cloud ARR为17.9亿美元，高于2020财年末的14.7亿美元。2021财年第三季度末，数字媒体ARR总额增长至116.7亿美元，高于2020财年末的102.6亿美元。

我们在推动ARR增长方面的成功对我们的收入增长产生了积极的影响。2021财年第三季度创意收入为23.7亿美元，高于2020财年第三季度的19.6亿美元，同比增长21%

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目录表

成长。Document Cloud在2021财年第三季度的收入为4.93亿美元，高于2020财年第三季度的3.75亿美元，同比增长31%。在强劲的新用户净增长的推动下，数字媒体部门的总收入从2020财年第三季度的23.4亿美元增长到2021财年第三季度的28.7亿美元，同比增长23%。

数字体验

在我们的数字体验领域，我们是快速增长类别的市场领先者。Adobe Experience Cloud应用程序、服务和平台旨在管理客户行程、提供可购物体验并为任何行业中任何规模的企业提供智能服务。我们能够使用Adobe Experience平台连接我们的全套解决方案，从而加强了我们的差异化和竞争优势。

2020年12月，我们收购了提供工作流平台的私人持股公司Workfront，并在2021财年第一季度开始将Workfront整合到我们的数字体验部门。

Adobe Experience Cloud专注于通过以下战略增长支柱为我们的企业客户提供解决方案：

•数据洞察和受众。我们的解决方案在整个客户过程中提供实时的客户简档和情报。我们的产品包括Adobe Experience Platform、Adobe Analytics、Adobe Audience Manager、Customer Journey Analytics、实时客户数据平台和智能服务。

•内容和商业。我们的解决方案帮助客户管理、交付、测试、确定目标和优化内容交付，并支持从中端市场扩展到企业业务的购物体验。我们的产品包括Adobe Experience Manager和Adobe Commerce。

•客户行程。我们的解决方案可帮助企业管理、个性化和协调各种B2E使用案例中的活动和客户行程。我们提供的服务包括Adobe Target、Adobe Campaign、Marketo Engage、Journey Optimizer和Journey Orcheation。

•营销工作流程。我们的解决方案由领先的工作流平台WorkFront提供支持。Workfront帮助客户协调营销和创意团队的内容创建和活动工作流。

除了首席营销官、首席营收官和数字营销员外，我们的数字体验解决方案的用户还包括广告商、活动经理、出版商、数据分析师、内容经理、社交营销员、营销高管以及信息管理和技术高管。这些客户经常参与使用其他Adobe产品的工作流，例如我们的数字媒体产品。通过将我们数字媒体业务的创造性与我们数字体验业务的科学性相结合，我们通过端到端的工作流程和反馈循环，帮助我们的客户更高效、更有效地在每个渠道制作、管理、衡量内容并将其货币化。

我们利用一支直销队伍来营销和授权我们的数字体验解决方案，以及广泛的合作伙伴生态系统，包括营销机构、系统集成商和独立软件供应商，帮助他们向客户授权和部署我们的解决方案。我们已经进行了大量投资，以扩大所有这些进入市场的途径的规模和规模，我们最近的财务业绩反映了这些投资的成功。

所有财年的数字体验收入都已更新，以反映2020财年第四季度广告云细分市场的变化。2021财年第三季度数字体验收入为9.85亿美元，高于2020财年第三季度的7.79亿美元，同比增长26%。推动这一增长的是订阅收入的增长，从2020财年第三季度的6.69亿美元增长到2021财年第三季度的8.64亿美元，同比增长29%。数字体验订阅收入增加的另一个原因是与Workfront的工作流平台产品相关的收入。我们预计，Workfront的加入以及我们的数字体验解决方案组合的持续需求将推动未来几年的收入增长。

新冠肺炎更新

2020年3月，世界卫生组织宣布一种由新型冠状病毒株(新冠肺炎)引起的疾病爆发为大流行。这一大流行对全球社会、经济、金融市场和商业惯例产生了广泛、迅速演变和不可预测的影响。联邦和州政府实施了公共卫生措施，以努力遏制病毒，包括物理距离、旅行限制、边境关闭、限制公共集会、在家工作、供应链物流改革和关闭非必要企业。我们采取行动，指示我们的团队在家工作，暂停旅行，并用数字活动取代面对面的活动。

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目录表

随着世界各地的情况继续波动，某些地区的疫苗使用量上升，各国政府和组织已做出回应，相应地调整了他们的限制和指导方针。我们的重点仍然是促进员工的健康和安全，服务我们的客户，并确保业务连续性。我们根据具体情况仔细评估和重新评估条件，以确定员工何时可以安全返回我们的办公室并恢复商务旅行。因此，我们在感染率持续较低的地区重新开放了我们的办事处，并允许完全接种疫苗的员工自愿返回。此外，我们正在实施我们为Adobe未来工作重新设想的框架，该框架植根于一种灵活的混合模式，由数字优先的心态实现。

在大流行期间，数字已成为人们联系、工作、学习和娱乐的主要方式，以及企业与客户互动的主要方式。向数字优先世界的持续转变增加了我们解决方案的重要性和相关性，这推动了我们一年比一年的持续增长。然而，尽管由于我们以订阅为基础的业务模式，我们的收入和收益相对可以预测，但疫情的持续时间以及宏观经济复苏对我们业务的更广泛影响仍然不确定。有关大流行对我们业务可能产生的影响的进一步讨论，请参阅风险因素。

关键会计政策和估算

在按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会的规则和规定编制本公司的简明合并财务报表时，吾等会做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的假设、判断和估计。我们的假设、判断和估计是基于历史经验和各种我们认为在当时情况下是合理的其他因素。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值大不相同。我们定期评估我们的假设、判断和估计。我们还与董事会审计委员会讨论我们的关键会计政策和估计。

我们认为，收入确认、业务合并和所得税会计中涉及的假设、判断和估计对我们的精简合并财务报表具有最大的潜在影响。这些领域是我们运营结果的关键组成部分，基于复杂的规则，要求我们做出判断和估计，因此，我们认为这些是我们的关键会计政策。从历史上看，我们与关键会计政策相关的假设、判断和估计与实际结果没有实质性差异。

在截至2021年9月3日的9个月内，我们的关键会计政策和估计与管理层在截至2020年11月27日的10-K表格年度报告中的财务状况和经营结果讨论和分析中披露的关键会计政策和估计相比没有重大变化。

近期会计公告

有关对我们有重大意义或潜在意义的最近会计声明的信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注1。

行动的结果

财务业绩摘要

•截至2021年9月3日，数字媒体ARR总额约为116.7亿美元，比截至2020年11月27日的102.6亿美元增加了14.1亿美元，增幅为14%。我们数字媒体ARR的变化主要是因为新用户采用了我们的创意云和文档云产品。

•在截至2021年9月3日的三个月里，创意收入为23.7亿美元，与去年同期相比增加了4.1亿美元，增幅为21%。在截至2021年9月3日的三个月里，文档云收入为4.93亿美元，与去年同期相比增加了1.18亿美元，增幅为31%。增长的主要原因是与我们的创意云和文档云产品相关的订阅收入增长。

•在截至2021年9月3日的三个月中，数字体验收入为9.85亿美元，与去年同期相比增加了2.06亿美元，增幅为26%。这一增长主要是由于我们所有产品的订阅收入增长，包括我们收购的WorkFront。

•截至2021年9月3日，剩余的履约义务为126.3亿美元，比截至2020年11月27日的113.4亿美元增加了12.9亿美元，增幅为11%，这主要是由于我们的数字媒体和数字体验产品的新合同和续约，以及我们收购Workront的影响。

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目录表

•在截至2021年9月3日的三个月中，收入成本为4.67亿美元，与去年同期相比增加了4000万美元，增幅为9%，这主要是由于托管服务和数据中心成本增加，但广告云媒体成本的下降部分抵消了这一增长。

•在截至2021年9月3日的三个月中，运营费用为20.3亿美元，与去年同期相比增加了2.98亿美元，增幅为17%，这主要是由于基本和激励薪酬及相关福利成本的增加，以及营销支出的增加。

•在截至2021年9月3日的三个月中，净收益为12.1亿美元，与去年同期相比增加了2.57亿美元，增幅为27%，这主要是由于收入的增加，但部分被运营费用的增加所抵消。

•在截至2021年9月3日的9个月中，来自运营的现金流量为51.6亿美元，与去年同期相比增加了12.2亿美元，增幅为31%，这主要是由于经非现金项目净影响调整后的净收入增加以及递延收入的增加，但预付资产和其他资产的增加部分抵消了这一增长。

演示文稿更改

在2020财年第四季度，我们将我们的广告云产品从数字体验部门转移到新的发布和广告部门，这将我们的广告云产品与我们之前的发布部门结合在一起。这一调整与我们管理数字体验部门的方式一致，以更好地反映与广告云相关的战略转变，并与我们交付客户体验管理的整体核心价值主张保持一致。此外，我们在简明综合收益表中对我们的广告云产品的收入和相关收入成本进行了重新分类，从订阅到服务和其他。已更新所列所有期间的财务信息，以反映这些重新分类。

三人和九人的收入 截至2021年9月3日和2020年8月28日的月份

截至2021年9月3日的9个月的收入受益于2021财年第一季度的额外一周，因为我们的52/53周财务日历显示，2021财年是53周的一年，而2020财年是52周的一年。

(百万美元)			三个月																		九个月
			2021						2020						更改百分比						2021						2020						更改百分比
订阅			$	3,657					$	2,948					24		%				$	10,761					$	8,511					26		%
占总收入的百分比			93		%				92		%										92		%				90		%
产品			119						109						9		%				427						380						12		%
占总收入的百分比			3		%				3		%										4		%				4		%
服务和其他			159						168						(5)		%				487						553						(12)		%
占总收入的百分比			4		%				5		%										4		%				6		%
总收入			$	3,935					$	3,225					22		%				$	11,675					$	9,444					24		%

订阅

我们的订阅收入主要包括我们对我们的订阅和托管服务产品以及相关支持收取的费用，包括Creative Cloud和我们的某些Adobe Experience Cloud和Document Cloud服务。我们主要在与客户的协议期限内(从服务开始)按费率确认订阅收入。与某些服务有关的订阅收入，其中费用基于多次交易，发票与业绩、客户利益和消费的模式保持一致，按使用情况确认。

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我们有以下可报告的细分市场：数字媒体、数字体验以及出版和广告。截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月的订阅收入如下：

(百万美元)			三个月																		九个月
			2021						2020						更改百分比						2021						2020						更改百分比
数字媒体			$	2,757					$	2,240					23		%				$	8,156					$	6,433					27		%
数字体验			864						669						29		%				2,493						1,964						27		%
出版和广告			36						39						(8)		%				112						114						(2)		%
订阅费总收入			$	3,657					$	2,948					24		%				$	10,761					$	8,511					26		%

产品

我们的产品收入主要包括与永久购买、在固定时间内购买或基于我们某些OEM和版税协议的使用情况购买的本地软件许可证相关的费用。我们主要在软件可供客户使用时确认产品收入，前提是满足所有其他收入确认标准。

服务和其他

我们的服务和其他收入主要包括与咨询、培训、维护和支持以及我们的广告产品相关的费用。我们通常以时间、材料和固定费用的方式出售咨询合同。这些收入被确认为为时间和材料合同提供服务，并根据固定费用合同的相对履约情况进行确认。培训收入在提供服务时确认。我们的维护和支持产品使客户、合作伙伴和开发人员有权获得台式机产品升级和增强或技术支持，具体取决于产品，通常在协议期限内得到认可。基于交易的广告收入是根据使用情况确认的，因为我们满足了对客户的履行义务。

细分市场信息

(百万美元)			三个月																		九个月
			2021						2020						更改百分比						2021						2020						更改百分比
数字媒体			$	2,865					$	2,337					23		%				$	8,511					$	6,738					26		%
占总收入的百分比			73		%				72		%										73		%				71		%
数字体验			985						779						26		%				2,857						2,306						24		%
占总收入的百分比			25		%				24		%										24		%				25		%
出版和广告			85						109						(22)		%				307						400						(23)		%
占总收入的百分比			2		%				4		%										3		%				4		%
总收入			$	3,935					$	3,225					22		%				$	11,675					$	9,444					24		%

 

数字媒体

与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，在截至2021年9月3日的三个月和九个月中，来自数字媒体的收入分别增加了5.28亿美元和17.7亿美元，这是由于在日益数字化的环境和不断扩大的订阅基础下，与我们的创意和文档云订阅产品相关的收入增加所致。

数字体验

与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，在截至2021年9月3日的三个月和九个月期间，来自数字体验的收入分别增加了2.06亿美元和5.51亿美元，这主要是由于我们所有产品的订阅收入增加，包括我们收购的Workfront。

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目录表

地理信息

(百万美元)			三个月																		九个月
			2021						2020						更改百分比						2021						2020						更改百分比
美洲			$	2,242					$	1,873					20		%				$	6,651					$	5,481					21		%
占总收入的百分比			57		%				58		%										57		%				58		%
欧洲、中东和非洲地区			1,061						851						25		%				3,139						2,493						26		%
占总收入的百分比			27		%				26		%										27		%				26		%
APAC			632						501						26		%				1,885						1,470						28		%
占总收入的百分比			16		%				16		%										16		%				16		%
总收入			$	3,935					$	3,225					22		%				$	11,675					$	9,444					24		%

 

与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，在截至2021年9月3日的三个月和九个月中，所有地理区域的收入都有所增长，这主要是由于数字媒体和数字体验收入的增加。在每个地理区域内，按可报告分部划分的收入波动可归因于上述分部信息中所述的因素。

与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，截至2021年9月3日的三个月和九个月的整体收入变化包括与外币相关的影响，这在一定程度上被我们的外币对冲计划缓解。在截至2021年9月3日的三个月和九个月里，与去年同期相比，美元对欧洲、中东和非洲和亚太地区的货币主要疲软，以美元等值计算的收入分别增加了8400万美元和2.4亿美元。在截至2021年9月3日的三个月和九个月，外汇对收入的影响分别被我们的现金流对冲计划的净对冲亏损分别抵消了500万美元和2600万美元。

截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月的收入成本

(百万美元)			三个月																		九个月
			2021						2020						更改百分比						2021						2020						更改百分比
订阅			$	344					$	282					22		%				$	996					$	825					21		%
占总收入的百分比			9		%				9		%										9		%				9		%
产品			10						10						—		%				29						26						12		%
占总收入的百分比			*						*												*						*
服务和其他			113						135						(16)		%				333						443						(25)		%
占总收入的百分比			3		%				4		%										3		%				5		%
收入总成本			$	467					$	427					9		%				$	1,358					$	1,294					5		%

_________________________________________

(*)    百分比小于1%。

订阅

订阅收入成本包括第三方托管服务和数据中心成本，包括与运营我们的网络基础设施相关的费用。订阅收入成本还包括与网络运营、实施、账户管理和技术支持人员相关的补偿成本、特许权使用费、软件成本和某些无形资产的摊销。

31

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目录表

与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，在截至2021年9月3日的三个月和九个月内，订阅收入成本增加，原因如下：

			组件 更改百分比 2021-2020 QTd						组件 更改百分比 2021-2020 黄大仙
托管服务和数据中心成本			11		%				11		%
与员工人数相关的基本薪酬和相关福利			5						6
基于现金和股票的激励性薪酬			4						2
专利权使用费成本			4						2
无形资产摊销			(2)						(2)
各种微不足道的物品			—						2
总变化			22		%				21		%

产品

产品收入成本主要包括第三方特许权使用费、某些无形资产的摊销、本地化成本和与产品制造相关的成本。

服务和其他

服务成本和其他收入主要包括提供咨询服务、培训和产品支持、托管服务和数据中心成本所产生的薪酬和合同成本。服务和其他成本还包括与我们基于交易的Adobe广告云产品从第三方广告库存来源购买的印象相关的媒体成本。

与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，截至2021年9月3日的三个月和九个月的服务成本和其他收入有所下降，主要原因是与我们从2020财年第二季度开始停止基于交易的广告云产品相关的媒体成本下降。

截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月的运营费用

(百万美元)			三个月																		九个月
			2021						2020						更改百分比						2021						2020						更改百分比
研发			$	651					$	566					15		%				$	1,883					$	1,630					16		%
占总收入的百分比			17		%				18		%										16		%				17		%
销售和市场营销			1,068						892						20		%				3,190						2,650						20		%
占总收入的百分比			27		%				28		%										27		%				28		%
一般和行政			265						230						15		%				811						725						12		%
占总收入的百分比			7		%				7		%										7		%				8		%
无形资产摊销			43						41						5		%				132						123						7		%
占总收入的百分比			1		%				1		%										1		%				1		%
总运营费用			$	2,027					$	1,729					17		%				$	6,016					$	5,128					17		%

32

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目录表

研究与开发

研发费用主要包括与软件开发相关的薪酬和合同成本、第三方托管服务和数据中心成本、相关设施成本以及与开发活动中使用的计算机设备和软件相关的费用。

与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，截至2021年9月3日的三个月和九个月的研究和开发费用有所增加，主要原因如下：

			组件 更改百分比 2021-2020 QTd						组件 更改百分比 2021-2020 黄大仙
基于现金和股票的激励性薪酬			6		%				5		%
与员工人数相关的基本薪酬和相关福利			6						9
专业和咨询费			3						2
总变化			15		%				16		%

我们相信，研发投资，包括招聘和聘用软件开发人员，对于保持市场竞争力至关重要，并与继续及时开发新的和增强的产品和解决方案直接相关。我们将继续专注于我们终端市场的长期机会，并在我们的订阅和服务产品、应用程序和工具的开发方面进行重大投资。

销售和市场营销

销售和营销费用主要包括薪酬成本、合同收购摊销成本，包括销售佣金、差旅费用和我们销售、营销、订单管理和全球供应链管理人员的相关设施成本。销售和营销费用还包括旨在增加收入的项目的成本，如广告、贸易展和活动、公关和其他市场开发项目。

与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，截至2021年9月3日的三个月和九个月的销售和营销费用有所增加，主要原因如下：

			组件 更改百分比 2021-2020 QTd						组件 更改百分比 2021-2020 黄大仙
与活动、活动和整体营销工作相关的营销支出			8		%				11		%
基于现金和股票的激励性薪酬			6						6
与员工人数相关的基本薪酬和相关福利			3						3
交易费			1						2
各种微不足道的物品			2						(2)
总变化			20		%				20		%

一般和行政

一般和行政费用主要包括我们的财务、设施、人力资源、法律、信息服务和管理人员的薪酬和合同费用、差旅费用和相关设施费用。一般和行政费用还包括外部法律和会计费用、坏账准备、与用于企业管理的计算机设备和软件有关的费用、慈善捐款和各种形式的保险。

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目录表

与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，截至2021年9月3日的三个月和九个月的一般和行政费用增加，主要原因如下：

			组件 更改百分比 2021-2020 QTd						组件 更改百分比 2021-2020 黄大仙
基于现金和股票的激励性薪酬			7		%				10		%
与员工人数相关的基本薪酬和相关福利			4						4
专业和咨询费			9						1
坏账支出			(8)						(5)
与取消公司活动有关的费用，扣除回收后的费用			6						(1)
慈善捐款			(5)						—
软件许可证			2						2
各种微不足道的物品			—						1
总变化			15		%				12		%

在2020财年，由于对疫情的担忧，我们记录了与取消公司活动相关的净费用。随着我们成功地谈判了将某些承诺适用于其他活动的权利，其中一些指控被推翻了。

无形资产摊销

在截至2021年9月3日的三个月和九个月期间，与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，摊销费用有所增加，这主要是由于与我们通过收购Workfront购买的无形资产相关的摊销费用。摊销费用的增加部分被之前收购的某些无形资产的影响所抵消，包括Marketo和OmFures，这些资产将在2020财年完全摊销。

截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月的营业外收入(费用)净额

(百万美元)			三个月																		九个月
			2021						2020						更改百分比						2021						2020						更改百分比
利息支出			$	(27)					$	(28)					(4)		%				$	(85)					$	(89)					(4)		%
占总收入的百分比			(1)		%				(1)		%										(1)		%				(1)		%
投资收益(亏损)，净额			7						10						**						20						7						**
占总收入的百分比			*						*												*						*
其他收入(费用)，净额			(3)						9						**						1						39						**
占总收入的百分比			*						*												*						*
营业外收入(费用)合计，净额			$	(23)					$	(9)					**						$	(64)					$	(43)					**

 _________________________________________

(*)    百分比小于1%。

(**)    百分比没有意义。

利息支出

利息支出是指与我们的债务工具相关的利息。优先票据的利息每半年支付一次，分别于2月1日和8月1日付息一次。

与截至2020年8月28日的9个月相比，截至2021年9月3日的9个月的利息支出有所下降，这主要是由于我们在2020财年第一季度再融资的债务工具的平均利率较低。有关我们的债务工具的进一步详情，请参阅我们的简明综合财务报表附注14。

投资收益(亏损)，净额

投资收益(亏损)，净额主要包括与我们的递延薪酬计划资产相关的未实现持有收益和亏损，以及与我们对私人持股公司的直接和间接投资相关的收益和亏损。

34

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目录表

其他收入(费用)，净额 

其他收入(支出)，净额主要由现金、现金等价物和短期固定收益投资赚取的利息组成。其他收入(费用)，净额还包括固定收益投资的已实现损益和汇兑损益。

在截至2021年9月3日的三个月和九个月期间，与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，其他收入(支出)净额下降，这主要是由于平均利率下降导致的利息收入减少。

截至2021年9月3日和2020年8月28日的三个月和九个月的所得税准备金(受益于)

(百万美元)			三个月																		九个月
			2021						2020						更改百分比						2021						2020						更改百分比
所得税准备金(受益于)			$	206					$	105					96		%				$	648					$	(31)					**
占总收入的百分比			5		%				3		%										6		%				—		%
实际税率			15		%				10		%										15		%				(1)		%

_________________________________________

(**)    百分比没有意义。

与截至2020年8月28日的三个月和九个月相比，我们的有效税率在截至2021年9月3日的三个月和九个月分别增加了约5个百分点和16个百分点，这主要是由于我们的公司税交易结构在上一年完成的变化，以及截至2021年9月3日的三个月和九个月国际收入的地理结构的相应变化。由于公司税交易结构的变化，在截至2020年8月28日的9个月中，我们还确认了一项非经常性税收优惠。

我们在截至2021年9月3日的三个月和九个月的有效税率低于美国联邦法定税率21%，这主要是由于与股票薪酬相关的税收优惠。

我们确认递延税项资产的程度是，我们认为这些资产更有可能变现。在作出这一决定时，我们考虑了所有可用的正面和负面证据，包括我们过去的经营业绩、预测收益、未来的应纳税所得额以及审慎和可行的税务筹划策略。在此评估的基础上，我们继续维持估值准备金，以将我们的递延税项资产减少到可变现的金额。截至2021年9月3日，总估值津贴为3.1亿美元，主要归因于某些国家信贷和外国无形资产。

我们是一家总部位于美国的跨国公司，在美国和外国的多个税收管辖区纳税。美国现行税法规定，来自外国子公司的分配可以免征联邦所得税，包括某些不需要缴纳一次性过渡税或全球无形低税所得税的收入。由于我们将未分配的外国收入汇回美国使用，这些分配通常不需要缴纳更多的美国联邦税。

在当前的全球税收政策环境下，美国财政部和其他国内外管理机构继续考虑，并在某些情况下引入适用于Adobe等跨国公司的法规变化。随着法规的发布，我们将在颁布期间对最终的法规进行说明。

所得税中的不确定性会计

截至2021年9月3日和2020年8月28日，不包括利息和罚款的未确认税收优惠的总负债分别为2.89亿美元和1.69亿美元。如果确认2021年9月3日和2020年8月28日的未确认税收优惠总额，2.04亿美元和1.21亿美元将分别降低各自的有效税率。

截至2021年9月3日和2020年8月28日，与我们纳税申报单上的纳税头寸相关的应计利息和罚款总额分别约为2300万美元和2500万美元。这些数额包括在各自年度应缴的长期所得税中。

解决所得税审查的时间是高度不确定的，作为任何审计结算过程一部分的税款的数额和时间也是如此。这些事件可能会导致我们的税务资产和负债的资产负债表分类出现大幅波动。我们认为，在未来12个月内，某些审计将结束或某些所得税审查期限的限制法规将到期，或两者兼而有之是有可能的。给定

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目录表

由于上文所述的不确定性，我们只能确定未来12个月潜在未确认税收优惠的估计可能减少范围，范围从0美元到大约1,500万美元。

此外，在我们开展业务的美国和其他国家以及我们要纳税的司法管辖区，包括那些制定适用于我们的税法的管理机构(如欧盟委员会)，我们可能会受到相关税收、会计和其他法律、法规和解释的变化，包括适用于Adobe等跨国公司的税法的变化。这些国家、政府机构和政府间经济组织，如经济合作与发展组织，已经或可能对其管辖范围内如何确定税收作出前所未有的断言，这与我们在这些管辖范围内解释和历来适用上述规则和条例的方式背道而驰。在当前的全球税收政策环境下，与这些主张相关的法律、法规和解释的任何变化都可能对我们的有效税率产生不利影响，导致我们通过改变我们的业务结构来应对，或者导致我们的其他成本，这可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

此外，我们还受到美国国税局和其他国内外税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。这些税务考试预计将集中在我们公司间转移定价的实践、税收规则的应用和其他事项上。我们定期评估这些审查结果的可能性，以确定我们所得税拨备的充分性，并已为这些审查可能导致的潜在调整预留资金。我们不能保证任何这些检查的最终决定不会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

流动资金和资本资源

这些数据应与我们的简明合并现金流量表一起阅读。

			自.起
(单位：百万)			2021年9月3日						2020年11月27日
现金和现金等价物			$	4,623					$	4,478
短期投资			$	1,541					$	1,514
营运资本			$	2,428					$	2,634
股东权益			$	14,414					$	13,264

我们的现金流摘要如下：

			九个月结束
(单位：百万)			2021年9月3日						2020年8月28日
经营活动提供的净现金			$	5,164					$	3,945
用于投资活动的现金净额			(1,798)						(283)
用于筹资活动的现金净额			(3,223)						(2,548)
外币汇率对现金及现金等价物的影响			2						3
现金及现金等价物净增加情况			$	145					$	1,117

我们的主要现金来源是收入收入，其次是参与员工股票购买计划的收益。现金的主要用途是我们的股票回购计划，如下所述，与工资相关的费用，包括营销、差旅和办公室租金在内的一般运营费用，以及收入成本。现金的其他用途包括商业收购、购买财产和设备，以及支付与股权奖励的净股票结算相关的税款。

经营活动的现金流

截至2021年9月3日的9个月，经营活动提供的净现金为51.6亿美元，主要包括经非现金项目净影响调整后的净收入。现金的主要营运资金来源是净收入以及数字体验和数字媒体产品推动的递延收入增长。现金的主要周转资金用途是增加预付费用和其他资产以及增加贸易应收账款。预付费用和其他资产的增长是由已支付和资本化的销售佣金以及与某些供应商相关的账单和付款的时间推动的。应收贸易账款的增加是由于开具账单的时间安排。

36

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目录表

投资活动产生的现金流

截至2021年9月3日的9个月，用于投资活动的现金净额为18亿美元，这主要是由于我们收购了Workront和持续的资本支出。有关我们收购Workront的进一步详情，请参阅我们的简明综合财务报表附注3。

融资活动产生的现金流

在截至2021年9月3日的9个月中，用于融资活动的现金净额为32.2亿美元，这主要是由于我们的普通股回购支付以及与股票奖励的净股票结算相关的税款，但主要用于我们的员工股票购买计划的库存股再发行收益部分抵消了这一净额。请参阅下面标题为“股票回购计划”的章节。

其他流动资金和资本资源考虑因素

由于我们计划的现金支出发生变化，我们现有的现金、现金等价物和投资余额可能会在2021财年期间波动。

业务现金还可能受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于大流行病的影响和第二部分题为“风险因素”的项目1A所详述的其他风险。根据我们目前的业务计划和收入前景，我们相信我们现有的现金、现金等价物和投资余额、我们预期的运营现金流以及我们可用的信贷安排将足以满足我们未来12个月的营运资本和运营资源支出需求。

截至2021年9月3日，我们的现金等价物和短期投资组合包括资产支持证券、公司债务证券、货币市场基金、市政证券、定期存款和美国国债。我们使用专业的投资管理公司来管理我们投资的现金的很大一部分。

我们与贷款人银团签订了10亿美元的优先无担保循环信贷协议(“循环信贷协议”)，为我们和我们的某些子公司提供贷款，直至2023年10月17日。截至2021年9月3日，根据该信用协议，没有未偿还的借款，整个10亿美元的信用额度仍然可供借款。

截至2021年9月3日，我们有41.5亿美元的优先票据未偿还。优先票据与我们的其他无担保和无从属债务并列。有关本公司债务的进一步详情，请参阅本公司简明综合财务报表附注14。

我们预计将继续我们的投资活动，包括短期和长期投资、购买用于研究和开发的计算机设备、销售和营销、产品支持和行政人员以及设施扩建。此外，现金储备可用于根据我们的股票回购计划回购股票，并从战略上收购与我们的业务互补的公司、产品或技术。

2021年8月，我们达成了一项最终协议，根据协议，我们预计将以约12.8亿美元的价格收购提供基于云的视频协作平台的私人持股公司Frame.io。这笔交易还有待监管部门的批准和惯例的完成条件，预计将在2021财年第四季度完成。我们预计将使用现有的现金、现金等价物和短期投资余额为收购提供资金。我们相信，这些资源，加上运营产生的现金，将足以为收购提供资金。

股票回购计划

为了促进我们的股票回购计划，旨在向我们的股东返还价值并将股票发行的稀释降至最低，我们可能会在公开市场回购股票或与第三方签订结构性回购协议。2018年5月，我们的董事会授权回购高达80亿美元的普通股，在截至2021年9月3日的9个月中，我们充分利用了这些普通股。2020年12月，我们的董事会授予了额外的权力，可以在2024财年结束前回购最多150亿美元的普通股。

在截至2021年9月3日和2020年8月28日的9个月内，我们与大型金融机构签订了多项结构性股票回购协议，据此我们分别向他们提供了总计29.5亿美元和22亿美元的预付款。

在截至2021年9月3日的9个月内，我们通过在2020财年和截至9月3日的9个月期间签订的结构性回购协议，以508.52美元的平均价格回购了约560万股票，

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目录表

2021年。在截至2020年8月28日的9个月内，我们通过在2019年财政年度和截至2020年8月28日的9个月期间签订的结构性回购协议，以350.72美元的平均价格回购了约650万股票。

截至2021年9月3日，根据我们尚未完成的结构性股票回购协议，仍有3.34亿美元的预付款。

2021年9月3日之后，作为2020年12月股票回购授权的一部分，我们与一家大型金融机构签订了结构化股票回购协议，并向他们提供了10亿美元的预付款。在完成10亿美元的股票回购协议后，我们在2020年12月的授权下仍有131亿美元。

有关我们的股票回购计划的进一步细节，请参阅我们的简明综合财务报表附注11。

表外安排和合同债务总额

截至2021年9月3日，我们的主要承诺包括经营租赁、特许权使用费协议和各种服务协议项下的优先票据和义务。在截至2021年9月3日的9个月中，这些义务没有发生实质性变化。有关我们的合同承诺的更多详细信息，请参阅我们的简明综合财务报表附注13和14。

高级附注

截至2021年9月3日，我们优先票据的账面价值为41.2亿美元。利息每半年支付一次，分别于2月1日和8月1日到期。截至2021年9月3日，我们为未偿还优先票据的剩余期限承担的最高利息承诺为5.14亿美元。

圣约

截至2021年9月3日，我们遵守了所有公约。我们的循环信贷协议包含一项金融契约，要求我们不得超过最高杠杆率。我们相信，这一公约不会影响我们下一财年的信用或现金，也不会限制我们执行业务计划的能力。我们的高级票据不包含任何金融契约。

根据我们的循环信贷协议的条款，我们不被禁止支付现金股息，除非支付会触发违约事件或如果当前存在违约事件。我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。

过渡税负债

截至2021年9月3日，我们因《美国税法》应计的过渡税债务约为3.53亿美元，将在2026财年分期付款。美国税法规定，来自外国子公司的分配可以免除联邦所得税，包括某些不受一次性过渡或全球无形低税所得税影响的收益。由于我们将未分配的外国收入汇回美国使用，这些分配通常不需要缴纳更多的美国联邦税。

所得税中的不确定性会计

关于所得税中的不确定性会计问题的讨论，请参阅上文关于所得税拨备(受益)的经营业绩。

版税

我们有与某些产品和产品许可相关的版税承诺。特许权使用费费用通常以每单位美元金额或基本收入的一个百分比为基础。

弥偿

在正常业务过程中，我们向客户和渠道合作伙伴提供不同范围的赔偿，以应对因使用我们的产品而引起的第三方侵犯知识产权的索赔，我们还会不时地根据这些赔偿条款向客户提出索赔。从历史上看，与这些赔偿条款相关的成本并不大，我们无法估计这些赔偿条款对我们未来运营结果的最大潜在影响。

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目录表

在特拉华州法律允许的范围内，我们达成协议，在高级人员或董事正在或曾经应我们的要求以此类身份服务时，我们就某些事件或事件对我们的高级官员和董事进行赔偿。赔偿期涵盖该官员或董事生前发生的所有相关事件和事件。根据这些赔偿协议，我们未来可能需要支付的最大潜在金额是无限的；但是，我们有董事和官员保险，可以减少我们的风险敞口，并使我们能够收回未来支付的任何金额的一部分。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

与我们在截至2020年11月27日的财政年度的Form 10-K年度报告中讨论的相比，截至2021年9月3日的9个月我们的市场风险敞口没有实质性变化。

项目4.控制和程序

基于对截至2021年9月3日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制程序和程序(定义见1934年《证券交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E))在合理的保证水平上是有效的，以确保我们必须在本10-Q表格季度报告中披露的信息在美国证券交易委员会规则和法规指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官。以便及时作出关于所需披露的决定。

在截至2021年9月3日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能绝对保证Adobe内部的所有控制问题和欺诈实例(如果有的话)都已被检测到。

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目录表

第二部分--其他资料

项目1.法律程序

有关本公司法律程序的资料，请参阅本公司简明综合财务报表附注13。

第1A项。风险因素

正如前面所讨论的，我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述大不相同。下面我们将讨论一些可能导致这些差异的因素。这些因素以及本报告中描述的许多其他因素可能会对我们的运营、业绩和财务状况产生不利影响。

与我们的业务增长能力相关的风险

新冠肺炎疫情的影响已经对我们和我们的客户运营我们的业务的方式产生了实质性的影响，这种影响的持续时间和程度将在多大程度上影响我们未来的运营结果和整体财务业绩仍不确定。

新冠肺炎疫情和相关公共卫生措施对我们和我们的客户的业务运营方式产生了重大影响，在过去也对我们的经营业绩产生了重大影响；目前尚不确定这将在多长时间内以及在多大程度上影响我们未来的业绩。由于我们以订阅为基础的商业模式，疫情的影响可能要到未来一段时间才能在我们的运营结果中充分反映出来。如果疫情对我们员工、合作伙伴或客户的业务和生产力产生重大影响，我们的运营结果和整体财务业绩可能会受到损害。即使在大流行消退之后，大流行对全球宏观经济的影响也可能无限期地持续下去，包括在世界上的特定区域或经济部门。

新冠肺炎的传播促使我们改变了业务做法，包括对某些Adobe办公室实施临时但长期关闭和有限重新开放，以及限制员工旅行。从2021年6月开始，我们开始分阶段重新开放我们的所有美国办事处和某些国际办事处，并邀请位于这些重新开放办事处附近的员工自愿返回办事处。虽然我们所有的美国办事处，包括我们在加利福尼亚州圣何塞的总部现在都开放了，但由于加强了健康和安全协议，我们重新开放的办事处正在减少运力。我们的重新开放已经并可能继续造成更多的风险和运营挑战，并可能需要我们在设计、实施和执行新的工作场所健康和安全协议方面进行更多投资。即使我们遵循我们认为的最佳实践，我们安全重新开放办公室的努力可能也不会成功，可能会使我们的员工、合作伙伴和客户面临健康风险，并使我们承担相关责任。此外，额外的和/或延长的政府限制、新规定或其他不断变化的条件可能会导致我们暂时重新关闭某些办事处。特别是，随着我们的办公室继续重新开放，我们已经并计划继续为我们的员工提供相当大比例的在办公室工作时间的灵活性。包括我们大部分员工在内的在家工作的操作环境可能会对某些员工的工作效率产生不利影响，这些情况可能会持续下去并损害我们的业务，包括我们未来的运营结果。这也可能给我们的房地产投资组合和战略带来风险，并可能带来运营、网络安全和工作场所文化方面的挑战，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们已经将面对面的客户活动转变为仅限虚拟体验，我们可能认为未来类似地更改、推迟或取消完全额外的客户、员工或行业活动是明智的。我们的虚拟客户、员工和行业活动可能没有面对面活动那么成功。此外，大流行造成的情况最初影响了IT支出的速度，并可能在未来对我们客户购买我们产品的能力或意愿产生不利影响。我们已经看到并可能继续看到这些情况推迟潜在客户的购买决定，对我们向客户提供现场咨询服务的能力产生不利影响，导致付款期限延长，降低他们的订阅合同的价值或期限，或影响流失率，所有这些都可能对我们未来的销售、运营业绩和整体财务业绩产生不利影响。新冠肺炎疫情对全球和地区的宏观经济影响，以及对我们客户的业务运营和他们对我们产品和服务的需求的相关影响，可能会无限期地持续下去，即使在新冠肺炎疫情消退之后也是如此。

我们的行动还受到与大流行相关的一系列外部因素的负面影响，这些因素不在我们的控制范围内，新冠肺炎病例(包括更易传播的变种的出现和传播)在世界某些地区继续激增，包括在美国。用于新冠肺炎的疫苗已经在美国和世界其他国家开发并接种，但疫苗采用的程度和速度、这些疫苗的长期疗效等因素仍不确定。世界各地的当局已采取措施控制或减缓病毒的传播，包括实际距离、旅行禁令和限制、关闭

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非必要业务、隔离、在家工作指令、面具要求和就地避难命令。这些措施已经并将继续在受影响地区和全球范围内造成业务放缓或关闭，影响了我们的业务和运营结果，还可能推迟我们产品的供应。只要疫情继续，我们的员工就会继续面临健康风险，如果我们的大量员工或履行关键职能的员工因接触新冠肺炎而生病和/或被隔离，我们未来可能会受到负面影响。随着我们继续监测世界各地的情况和公共卫生指导，我们可能会调整我们目前的政策和做法，现有的和新的预防措施可能会对我们的业务产生负面影响。

大流行的影响程度取决于目前无法准确预测的未来事态发展，例如大流行的持续时间和蔓延、新冠肺炎感染的未来浪潮(包括变异株或变异株的传播)导致采取额外的预防措施来控制或减缓病毒的传播、遏制措施的范围和有效性、疫苗接种计划的管理、采用和有效性以及这些和其他因素对我们员工、客户、合作伙伴和供应商的影响。如果我们不能有效地应对和管理此类事件的影响，我们的业务将受到损害。

最后，就大流行损害我们的业务和业务结果而言，这一“风险因素”部分所描述的许多其他风险可能会加剧。

如果我们不进行有效的竞争，我们的竞争地位和经营结果可能会受到损害。

我们产品和服务的市场特点是激烈的竞争、新的行业标准、不断发展的分销模式、有限的进入壁垒、颠覆性的技术发展、较短的产品生命周期、客户价格敏感性、全球市场状况以及频繁的产品推出(包括以较低成本或免费提供的有限功能的替代产品)。这些因素中的任何一个都可能对定价和毛利率造成下行压力，并可能对我们的续订、追加销售和交叉销售费率以及我们吸引新客户的能力产生不利影响。我们未来的成功将取决于我们继续增强和整合我们现有的产品和服务，以及时和具有成本效益的方式推出新产品和服务，满足不断变化的客户期望和需求，将我们的核心技术扩展到新的应用中，并预见新兴的标准、商业模式、软件交付方法和其他技术发展。此外，我们的一些竞争对手和潜在竞争对手享有竞争优势，例如更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，更广泛的品牌知名度和获得更大的客户基础。由于这些优势，潜在的和现有的客户可能会选择我们竞争对手的产品和服务，导致我们失去市场份额。此外，我们的一些竞争对手之间也发生了整合。这些市场的进一步整合可能会使我们面临更大的竞争压力，并可能损害我们的运营结果。

欲了解更多有关我们的竞争和竞争环境所产生的风险的信息，请参阅我们的年度报告第一部分第1项中题为“竞争”的章节。

如果我们不能继续开发、收购、营销和提供满足客户需求的新产品和服务或对现有产品和服务的增强，我们的经营业绩可能会受到影响。

开发和获取新技术产品和服务以及加强现有产品的过程复杂、昂贵且不确定。如果我们不能预见客户快速变化的需求和期望，或者不能适应新兴的技术趋势，我们的市场份额和运营结果可能会受到影响。我们必须进行长期投资，开发、获得或获得适当的知识产权，并投入大量资源，才能知道我们的预测是否能准确反映客户对我们产品和服务的需求。如果我们误判了未来的客户需求，我们的新产品和服务可能不会成功，我们的收入和收益可能会受到损害。此外，在开发、收购、营销或推出新产品或对现有产品进行增强方面的任何延迟都可能导致客户流失或阻碍我们吸引新客户的能力，导致我们的收入、收益或股票价格下降，并削弱我们的竞争地位。

我们在各种硬件平台上提供我们的产品。消费者继续从个人电脑转向平板电脑和移动设备。如果我们不能继续调整我们的产品以适应平板电脑和移动设备，或者如果我们的竞争对手能够比我们更快地调整他们的产品，我们的业务可能会受到损害。新设备或操作系统的发布可能会使我们的产品更难执行，或者可能需要花费大量成本才能使我们的解决方案适应此类设备或操作系统。这些潜在的成本和延误可能会损害我们的业务。

新技术的引入可能会损害我们的业务和经营结果。

科技消费者的期望和需求在不断演变。我们未来的成功取决于多种因素，包括我们继续创新的能力，有效推出新产品和服务的能力，加强和整合我们的

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以及时和具有成本效益的方式提供产品和服务，将我们的核心技术扩展到新的应用中，并预见到新兴的标准、商业模式、软件交付方法和其他技术发展。我们的产品和服务与其他公司的产品和服务相互整合，创造了一个日益复杂的生态系统，在一定程度上依赖于第三方。如果任何颠覆性技术或与我们的解决方案不兼容的竞争产品、服务或操作系统获得广泛接受，我们的运营业绩可能会受到影响，我们的业务可能会受到损害。

某些技术的引入或限制可能会降低我们产品的有效性。例如，我们的一些产品依赖于第三方Cookie或其他标识符，其中权限是通过Web浏览器或移动操作系统管理的。这些技术被用于我们的产品中，以帮助我们的客户更有效地进行广告宣传，评估他们的广告表现，并检测和防止欺诈活动。消费者可以通过他们的浏览器、设备设置或“广告拦截”软件或应用程序来控制这些技术的使用。更多地使用此类阻止Cookie或其他标识的方法、软件或应用程序可能会损害我们的业务。

我们可能无法实现过去或未来投资或收购的预期收益，收购的整合可能会扰乱我们的业务和管理。

我们可能无法实现投资或收购一家公司、部门、产品或技术的预期收益，因为每一项投资或收购都涉及许多风险。这些风险包括：

•不能实现被收购和合并企业的财务和战略目标；

•有效整合被收购企业的业务、技术、产品或服务以及人员的困难和成本；

•进入我们之前经验最少的市场，而这些市场中的竞争对手拥有更强大的市场地位；

•扰乱我们正在进行的业务，分散我们的管理层和其他员工对其他机会和挑战的注意力；

•不能留住被收购企业的人员；

•无法留住被收购企业的主要客户、分销商、供应商和其他业务伙伴；

•无法利用预期的税收优惠；

•发生与收购相关的成本或被收购的无形资产的摊销成本，可能影响我们的经营业绩；

•与我们承担的被收购企业的应收账款相关的拖欠或坏账核销增加；

•与收购的业务模式相关的应收账款收款时间和周转资金需求增加；

•使被收购公司遵守适用于跨国公司的法律和法规的额外费用；

•在过渡和一体化期间难以维持控制、程序和政策；

•损害我们与员工、客户、合作伙伴、分销商或我们技术、产品或服务的第三方提供商的关系；

•我们的尽职调查过程未能发现被收购公司或技术的重大问题、债务或其他挑战；

•面临与收购有关的诉讼或其他索赔，或因收购而继承索赔或诉讼风险，如被解雇的员工、客户、前股东或其他第三方的索赔；

•在企业合并中收购的产品或服务不成功的，应支付巨额退出费用；

•不能断定我们对财务报告的内部控制是有效的；

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•无法获得或及时获得政府当局的批准，这可能会推迟或阻止此类收购；

•战略投资未能达到预期效果或未能达到财务预测；

•由于我们提供的产品和服务的方向不确定，导致客户和分销商的购买决定延迟；以及

•商业文化的不相容。

科技公司的并购本身就有风险。如果我们没有成功和及时地完成已宣布的收购交易或整合被收购的业务，我们可能无法实现收购的好处达到预期的程度，在某些情况下，收购可能损害我们的财务状况。

我们收购其他业务或技术、进行战略投资或有效整合被收购企业的能力也可能受到新冠肺炎疫情的影响、政府针对疫情采取的行动、贸易紧张局势以及全球对外国投资加强审查的影响。例如，包括美国、欧洲和亚太地区国家在内的一些国家正在考虑或已经采取了对外国投资的限制。各国政府可能会继续采用或收紧这种性质的限制，这种限制可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

我们一些产品和服务的成功取决于我们是否有能力继续吸引和留住我们在线创意内容市场的客户和贡献者。

我们一些产品和服务的成功，如Adobe Stock，取决于我们继续吸引新客户和贡献者到这些创意内容在线市场的能力，以及我们继续留住现有客户和贡献者的能力。付费客户的增加通常会带来更多来自贡献者的内容，这增加了我们的收藏规模，进而吸引了新的付费客户。我们依靠我们在线市场的功能和特点、我们收藏的规模和内容以及我们营销努力的有效性来吸引新客户和贡献者并留住现有客户和贡献者。新技术可能会使我们在线市场的功能过时，我们的收藏可能无法按预期增长，或者我们的营销努力可能会失败，任何这些都可能对我们的运营结果产生不利影响。

如果我们的产品或平台被用来创建或传播令人反感的内容，特别是旨在操纵舆论的误导性内容，我们的品牌声誉可能会受到损害，我们的业务和财务业绩可能会受到损害。

我们相信，我们的品牌对我们业务的成功做出了重大贡献。在Adobe内部维护和提升品牌会增加我们进入新类别并推出新的创新产品的能力，从而更好地满足客户的需求。我们还相信，维护和提升我们的品牌对于扩大我们的客户基础至关重要。我们的品牌可能会因使用我们的产品或服务来创建或传播被认为具有误导性、欺骗性或意图操纵公众舆论的有新闻价值的内容而受到负面影响(例如使用我们的产品或服务达到非法、令人反感或非法的目的，或我们未能对此类使用我们的产品和服务做出适当和迅速的反应。此类使用我们的产品和服务还可能导致我们面临与诽谤、宣传和隐私权、非法内容、错误信息和人身伤害侵权相关的索赔。维护和提升我们的品牌可能需要我们进行大量投资，而这些投资可能不会成功。如果我们不能对使用我们的产品或服务创建的或在我们的平台上共享的令人反感的内容做出适当的回应，我们的用户可能会对我们的品牌失去信心，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响。

与在我们的产品中使用人工智能相关的社会和道德问题可能会导致声誉损害和责任。

与在我们的产品中使用人工智能(AI)等新的和不断发展的技术相关的社会和道德问题，可能会导致声誉损害和责任，并可能导致我们为解决此类问题而产生额外的研发成本。我们越来越多地将人工智能构建到我们的许多产品中。与许多创新一样，人工智能带来的风险和挑战可能会影响它的采用，从而影响我们的业务。人工智能带来了新的道德问题，如果我们启用或提供因其对社会的感知或实际影响而引起争议的解决方案，我们可能会遇到品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。在人工智能伦理领域潜在的政府监管也可能增加这一领域的研发负担和成本，使我们受到品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。我们或我们行业的其他人如果不能解决人工智能道德问题，可能会破坏公众对人工智能的信心，并减缓人工智能在我们的产品和服务中的采用。

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与我们的业务运营相关的风险

我们管理的数据中心或第三方代表我们管理的数据中心的安全漏洞可能会危及员工和客户数据的机密性、完整性或可用性，这可能会使我们承担责任，并对我们的声誉和业务产生不利影响。

我们处理和存储大量员工和客户数据，其中大量数据由第三方服务提供商托管。影响我们自己的数据中心或由我们的服务提供商控制的数据中心的安全事件可能会危及这些数据的机密性、完整性或可用性。对Adobe或我们的服务提供商存储的数据的未经授权访问、丢失或泄露可能会通过以下方式发生：物理入侵、未经授权方破坏安全网络、软件漏洞或编码错误、员工盗窃或滥用或其他不当行为。也有可能通过客户或员工不适当地使用安全控制来获得对员工或客户数据的未经授权的访问或披露。使用弱密码或重复使用密码创建的帐户可能会使网络攻击者能够访问员工或客户数据。此外，Adobe或我们的客户未能删除他们自己员工的帐户，或以不受控制的方式授予帐户，可能会允许以前的或未经授权的个人访问。如果无意中泄露客户数据，或未经授权访问我们代表客户拥有的数据，我们的运营可能会中断，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会受到索赔或其他责任、监管调查或罚款。此外，我们收集、处理或存储的信息的此类感知或实际未经授权的丢失或披露，或对我们安全的破坏可能会损害我们的声誉，导致客户流失，并损害我们的业务。

我们依赖由Adobe和第三方管理的数据中心来托管和提供我们的服务，以及访问、收集、处理、使用、传输和存储数据，这些托管服务中的任何中断或延迟，或者数据收集或传输中的故障，都可能使我们承担责任并损害我们的业务和声誉。

我们的大部分业务依赖于由Adobe或第三方服务提供商直接托管、管理和控制的硬件和服务，包括我们的在线商店、Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud解决方案。我们的所有系统都没有冗余，我们的许多关键应用程序只驻留在一个数据中心，我们的灾难恢复规划可能无法考虑到所有可能发生的情况。如果我们与第三方托管或内容交付服务提供商的业务关系受到负面影响，或者如果我们的内容交付供应商之一在没有足够通知的情况下终止了与我们的协议，我们可能无法向客户交付相应的托管产品，这可能会使我们面临声誉损害、成本高昂和耗时较长的通知要求，并导致我们失去客户和未来的业务。此外，新冠肺炎疫情已经并可能继续扰乱维护这些第三方系统和服务或运营我们业务所需的硬件供应链。偶尔，我们会在数据中心之间迁移数据，并将数据迁移到第三方托管环境。如果在数据中心之间或向第三方服务提供商之间的过渡遇到意外中断、意外复杂性或计划外中断，尽管在此过程中采取了预防措施，这可能会影响我们向客户交付产品和服务，并导致成本和负债增加，这可能会损害我们的运营业绩和业务。

我们的系统(或我们的第三方服务提供商的系统)中的硬件或软件故障或错误也可能导致数据丢失或损坏，导致我们收集或维护的信息不完整，或包含我们的客户认为重要的不准确信息，或导致我们无法达到承诺的服务级别或遵守监管通知要求。此外，我们收集和报告数据的能力可能会因多种因素而延迟或中断，包括互联网接入、我们的网络或软件系统故障、安全漏洞或客户网站访问量的显著变化。此外，计算机病毒、蠕虫或其他恶意软件可能会损害我们的系统，导致我们丢失数据，计算机病毒或其他恶意软件的传播可能会使我们面临诉讼或监管调查，以及昂贵且耗时的通知要求。

我们有时还可能发现，由于许多因素，我们无法向客户近乎实时地提供数据和报告，包括客户在其网站上的活动大幅增加或我们的网络或软件出现故障，或者我们的第三方服务提供商的网络或软件出现故障。如果我们未能适当规划基础设施容量并根据客户群的需求按比例进行扩展，而我们对数据中心或第三方的容量有快速而显著的需求，则可能会发生服务中断，我们的客户可能会受到我们服务性能的影响。我们基础设施能力的这种压力可能会使我们面临监管和客户通知要求、违反服务级别协议承诺、财务责任、导致客户不满或损害我们的业务。如果我们提供不准确的信息，或者我们几乎实时或根本无法捕获、存储和提供信息的能力中断，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会因此失去客户，或者我们可能会被发现承担损害赔偿责任或招致其他损失。

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我们产品和系统或供应链中的安全漏洞可能会导致收入减少或责任索赔。

维护我们产品和服务的安全对我们和我们的客户来说是一个关键问题。我们信息系统、终端和网络的安全威胁也有可能影响我们的客户。安全研究人员、犯罪黑客和其他第三方不断开发新技术来渗透我们的终端、信息系统和网络安全措施。而且，正如我们之前披露的那样，某些未经授权的方过去曾设法访问和滥用我们的一些系统和软件，以获取我们最终用户的身份验证、支付和个人信息。此外，网络攻击者还开发和部署病毒、蠕虫、凭据填充攻击工具和其他恶意软件程序，其中一些可能是专门为攻击我们的产品、服务、信息系统或网络而设计的。我们开发或从第三方采购的硬件、软件和操作系统应用程序包含或可能包含设计或制造中的缺陷，包括错误、漏洞和其他可能意外危及系统安全或损害客户操作或使用我们产品的能力的问题。预防、消除、缓解或缓解网络或其他安全问题、漏洞、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本是巨大的，我们解决这些问题的努力(包括通知受影响方)可能不会成功或可能会延迟，并可能导致中断、延误、服务中断和现有或潜在客户的流失。我们无法预测这些问题可能对我们产生的程度、频率或影响。

外部方过去和将来可能试图通过非法电子垃圾邮件、网络钓鱼或其他策略，欺诈性地诱使我们的员工或我们产品或服务的用户披露敏感、个人或机密信息。考虑到新冠肺炎的流行以及由此导致的向更频繁地向更多员工和承包商的在家工作安排的转变，即使我们让许多员工返回办公室，这种现有的风险也会加剧。未经授权的各方还可能试图获得对我们设施的物理访问权限，以便渗透到我们的信息系统中，或试图获得对我们的产品、服务或信息系统的逻辑访问权限，以泄露内容和数据。这些实际和潜在的违反我们的安全措施，以及关于我们、我们的员工、我们的客户或他们的最终用户的专有信息或敏感、个人或机密数据的意外丢失、无意披露或未经授权的传播，包括由于黑客攻击、欺诈、欺诈或其他形式的欺骗而可能导致的此类信息或数据的潜在丢失或披露，可能会使我们、我们的员工、我们的客户或受影响的个人面临丢失或滥用这些信息的风险。这可能导致诉讼和责任或罚款、我们遵守昂贵且耗时的通知要求、政府调查或监督或失去客户信心，其中任何一项都可能损害我们的业务或损害我们的品牌和声誉，可能阻碍我们目前和未来在留住和吸引新客户方面的成功，从而需要时间和资源来修复我们的品牌和声誉。随着我们扩展托管产品、集成我们的产品和服务以及存储和处理更多数据，包括个人信息，这些风险可能会增加。

这些问题特别影响我们的产品和服务，因为网络攻击者倾向于将他们的努力集中在拥有大量用户基础的热门产品上，我们预计他们会继续这样做。我们会不时地在我们的一些应用程序和服务以及我们的第三方服务提供商的应用程序和服务中发现其他漏洞，未来我们也可能会发现这些漏洞。这些漏洞可能导致此类应用程序和服务崩溃，或允许攻击者访问我们或我们用户的机密或个人信息，或控制受影响的系统，这可能会对我们造成责任或声誉损害，或限制我们开展业务和向客户提供产品和服务的能力。我们投入大量资源来应对安全漏洞，途径是：设计更安全的产品、增强产品和系统的安全性和可靠性、代码强化、进行严格的渗透测试、部署更新以应对安全漏洞、定期审查服务提供商的安全控制、对照独立的安全控制框架(如ISO 27001、SOC 2和PCI3)审查和审计我们的托管服务，以及提高事件响应时间，但安全漏洞不是完全消除的。这些步骤的成本可能会降低我们的运营利润率，我们可能无法足够快地实施这些措施，以防止网络攻击者未经授权进入我们的系统和产品。尽管我们采取了预防措施，但我们产品和系统中的实际或感知的安全漏洞可能会损害我们的声誉或导致对我们的索赔(并在过去曾导致此类索赔)，并可能导致一些客户停止使用某些产品或服务，以减少或推迟未来对产品或服务的购买, 或使用与之竞争的产品或服务。如果我们没有对我们的技术系统进行适当的投资，或者如果我们的系统变得过时或过时，并且我们无法提供客户所需的或满足我们独立安全控制认证要求的数据安全质量，我们的业务可能会受到不利影响。客户还可以采取旨在保护其现有计算机系统免受攻击的安全措施，这可能会推迟新技术的采用。此外，如果我们、我们的供应链或我们的客户受到未来的攻击，或者我们的技术被用于第三方攻击，我们可能会受到昂贵且耗时的通知要求，我们可能需要采取额外的非常措施和额外的支出，以采取适当的响应和预防措施。这些事件中的任何一个都可能对我们的收入或利润率造成不利影响。此外，销售延迟、利润率下降或因网络攻击造成的中断而失去客户、预防措施或未能完全满足独立安全控制认证要求可能会对我们的财务业绩、股票价格和声誉产生不利影响。

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我们的一些企业产品的销售周期较长且复杂，这可能会使我们的销售周期变得不可预测。

我们的一些企业产品，包括我们的Adobe Experience Cloud和Adobe Experience Platform解决方案以及我们数字媒体业务中的企业定期许可协议(ETLA)，其销售周期是多阶段和复杂的。这些销售周期中的复杂性是由几个因素造成的，包括：

•我们的销售代表需要向客户介绍大规模部署我们的产品和服务的用途和好处，包括技术能力、安全功能、潜在的成本节约和投资回报；

•各组织希望在进行信息技术支出之前开展重要的评价进程，以确定其技术需求；

•我们的代表需要花费大量时间协助潜在客户对我们的产品和服务进行测试和评估；

•行业内竞争加剧；

•谈判大型、复杂、全企业范围的合同；

•由于我们的解决方案涉及客户组织内的多个部门，因此我们的客户需要从其组织内的不同决策者那里获得申请批准；以及

•客户预算限制、经济状况和计划外行政延误。

我们在销售工作上花费了大量的时间和费用，却不能保证潜在客户最终会购买我们的解决方案。此外，针对新冠肺炎疫情的限制已经并可能继续导致我们无法亲自谈判，即使我们让许多员工返回办公室。由于我们的销售目标是较大的企业客户，预计这些趋势将继续下去，并可能对我们的运营结果产生更大的影响。此外，我们的企业销售模式历史上一直不均衡，每个季度的最后几周出现在每个季度总销售额中的较高比例，这在我们的行业中很常见。我们对这些产品和服务的销售周期较长，因此很难预测特定销售周期将于何时结束。

如果我们的客户未能按照我们的预期续订订阅，我们未来的收入和运营业绩可能会受到影响。

我们的Adobe Experience Cloud、Creative Cloud和Document Cloud产品通常涉及根据产品和服务协议提供的基于订阅的产品。我们的订阅客户的收入通常在他们的协议期限内按比例确认，通常从1个月到36个月不等。我们的客户没有义务在初始订阅期满后续订我们的服务，并且客户不能以相同或更高的服务级别、相同的座位数量或相同的持续时间续订他们的订阅(如果有的话)。此外，在某些情况下，我们的一些客户有权在条款到期前取消他们的协议。我们多样化的客户基础，再加上我们在基于订阅的协议期限方面提供的灵活性，使我们准确预测续订费率的能力变得更加复杂。因此，我们不能保证我们能够准确预测未来的客户续约率。

我们客户的续约率可能会下降或波动，原因有很多，包括他们对我们服务的满意程度、我们继续增强特性和功能的能力、我们订阅产品的可靠性(包括正常运行时间)、产品和我们竞争对手提供的产品的价格、我们系统和服务的实际或预期的信息安全、我们的客户基础规模减少、客户消费水平下降或客户活动减少，这是由于经济低迷或金融市场的不确定性，包括新冠肺炎疫情已经并可能继续对某些经济领域造成不成比例的影响。如果我们的客户不续订他们的订阅，或者如果他们续订的条款对我们不太有利，我们的收入可能会下降。

作为一家跨国公司，我们面临着与经营相关的各种风险。

作为一家向美洲以外的客户销售收入约占我们总收入43%的全球企业，我们面临着许多风险，包括：

•外汇波动和管制；

•国际和区域经济、政治和劳工状况，包括国外的任何不稳定或安全关切，包括联合王国于1月1日退出欧盟(Brexit)造成的不确定性

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2020年31日，包括2020年12月30日欧盟、欧洲原子能共同体与英国签署的《贸易与合作协定》的影响，以及美国与中国关系演变带来的不确定性；

•税法(包括美国对外国子公司的税收)；

•增加财务会计和报告的负担和复杂性；

•法律或法规要求的变更或强加；

•管理数据跨国界自由流动的法律的变化；

•法律不能充分保护我们的知识产权；

•当地基础设施不足，国际业务的管理和人员配置困难；

•因某些技术、关税、配额和其他贸易壁垒难以获得出口许可证而造成的延误；

•对我们开展业务或计划扩大业务的国家实施政府经济制裁；

•与开发多种语言的产品相关的成本和延误；

•在腐败和欺诈商业行为发生率较高的地点开展业务；以及

•其他我们无法控制的因素，如恐怖主义、战争、自然灾害和流行病，包括新冠肺炎疫情严重程度和持续时间的波动，以及由此导致的对商业活动的限制，这些限制可能因地区而异。

我们的一些第三方业务合作伙伴拥有国际业务，也受到这些风险的影响，如果我们的第三方业务合作伙伴无法适当地管理这些风险，我们的业务可能会受到损害。如果由于上述任何因素，我们对美洲以外的任何客户的销售减少、延迟或取消，我们的收入可能会下降。

如果我们不能有效地管理关键的战略性第三方业务关系，我们的业务可能会受到损害。

随着我们产品的扩展和客户群的增长，我们与战略合作伙伴的关系变得越来越有价值。如果我们与这些第三方的合同关系终止，或者如果我们无法以优惠的条款续约，我们的业务可能会受到损害。当第三方的产品与我们的产品和服务集成时，或者第三方的产品难以替代或替换时，情况尤其如此。我们可能无法获得此类产品和服务的替代安排，或无法以商业上合理的条款提供此类安排，并且我们可能会在过渡到替代合作伙伴时遇到业务中断。第三方未能提供可接受的产品和服务或更新其技术，包括在新冠肺炎疫情期间，可能会导致我们和我们客户的业务运营中断，这可能会减少我们的收入和利润，导致我们失去客户并损害我们的声誉。

我们越来越多地利用第三方的分销平台，如苹果的App Store和谷歌的播放商店来分销我们提供的某些产品。虽然我们受益于这些分销平台强大的品牌认知度和庞大的用户基础来吸引新客户，但平台所有者拥有广泛的自由裁量权，可以改变针对我们和其他开发商的定价结构、服务条款和其他政策，并可能提供或推广与我们的产品竞争的产品。这些第三方的不利变化可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

如果我们的第三方客户服务和技术支持提供商未能充分满足客户的要求，可能会损害我们的业务，并对我们的财务业绩产生不利影响。

我们的客户依赖我们的客户服务支持组织来解决我们产品和服务的问题。我们将很大一部分客户服务和技术支持活动外包给第三方服务提供商。我们严重依赖这些代表我们工作的第三方客户服务和技术支持代表，我们预计未来将继续严重依赖第三方。这一战略给我们的业务带来了风险，因为我们可能无法像我们自己的员工执行这些活动时那样直接影响支持质量。我们的客户可能会对向第三方组织提供信息和接受第三方组织的支持做出负面反应，特别是如果这些第三方组织位于海外的话。如果我们的第三方遇到问题

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对于客户服务和技术支持提供商，我们的声誉可能会受到损害，我们销售产品的能力可能会受到不利影响，我们可能会失去客户和相关收入。

如果我们无法招聘和留住关键人员，我们的业务可能会受到损害。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们高级管理层的持续服务、可用性和表现。这些人已经获得了与Adobe有关的专业知识和技能。失去这些人中的任何一个都可能损害我们的业务，特别是如果我们没有成功地制定出足够的继任计划。我们的业务还依赖于我们留住、聘用和激励组织各级有才华的高技能人员的能力。我们为吸引、培养、整合和留住具有适当资质的高技能员工所做的努力，可能会因加强对旅行(包括新冠肺炎大流行期间)、移民或工作签证的限制而雪上加霜。在我们员工所在的许多地区，信息技术行业经验丰富的人才需求量很大，人才竞争激烈。我们可能会遇到更高的薪酬成本，以留住高级管理人员和经验丰富的人员，这可能无法被提高的生产率或增加的销售额所抵消。如果我们不能继续成功地吸引和留住关键人员，我们的业务可能会受到损害。

我们继续在以较低成本提供卓越技术知识和其他专业知识的国家招聘人员，这提高了我们全球劳动力结构的效率，并减少了我们与人员相关的支出。尽管如此，随着全球化的继续，这些国家对这些员工的竞争加剧，这可能会影响我们留住这些员工的能力，并增加我们因竞争性薪酬而产生的费用。我们可能会继续扩大我们的国际业务以及国际销售和营销活动，这将需要大量的管理层关注和资源。我们可能无法像这些市场上的竞争对手那样有效或快速地扩展我们的基础设施，我们的收入可能无法增加以抵消成本和运营费用预期增加的影响，从而导致我们的业绩受到影响。

我们相信，到目前为止，我们成功的一个关键因素是我们的企业文化，我们建立这种文化是为了促进创新、团队合作和员工满意度。随着我们的发展，包括通过整合以前或未来收购所获得的员工和业务，我们可能会发现很难保持我们企业文化的重要方面，这可能会对我们留住和招聘对我们未来成功至关重要的人员的能力产生负面影响。

如果不能有效地管理我们的销售、合作伙伴和分销渠道，可能会导致收入损失并损害我们的业务。

我们与许多软件分销商和其他战略合作伙伴签订了合同，但在最近一段时间内，这些分销商和战略合作伙伴都没有单独为我们的总净收入贡献大量资金。尽管如此，如果与我们的分销商之一的任何一份协议被终止，在寻找替代分销商方面的任何拖延都可能对我们的运营结果产生负面影响。

在我们开展业务或计划开展业务的广泛地区，成功管理我们的间接分销渠道努力，以接触到我们的产品和服务的不同客户群，是一个复杂的过程。我们的分销商和其他渠道合作伙伴是不受我们控制的独立企业。尽管我们的渠道合作伙伴是独立的，但我们面临这些第三方活动的法律风险和潜在的声誉损害，包括但不限于违反出口管制、工作场所条件、腐败和反竞争行为。

我们不能确定我们的分销渠道将继续有效地营销或销售我们的产品和服务。如果我们的合作伙伴和分销渠道不成功，我们可能会失去销售机会、客户和收入。我们的分销商也销售我们竞争对手的产品和服务，如果他们出于任何原因偏袒我们竞争对手的产品或服务，他们可能无法有效地营销我们的产品或服务，或者无法投入必要的资源来提供有效的销售，这将导致我们的业绩受到影响。我们还通过我们的OEM渠道分销一些产品和服务，如果我们的OEM决定不在他们的设备上捆绑我们的应用程序，我们的业绩可能会受到影响。此外，我们分销商和合作伙伴的财务状况以及我们与他们的持续关系对我们的成功非常重要。其中一些分销商和合作伙伴可能无法承受经济状况的不利变化，这可能导致破产、此类分销商和合作伙伴无法获得信贷以获得或购买我们的产品和服务，或延迟向我们支付他们的义务。

我们还通过直销队伍销售我们的一些产品和服务。与此销售渠道相关的风险包括与直销努力相关的更长的销售和收款周期，与招聘、留住和激励我们的直销团队相关的挑战，以及对销售代表的大量持续培训。此外，最近招聘的员工可能不会像我们希望的那样提高生产率，因为在大多数情况下，他们需要相当长的一段时间才能实现充分的生产率。如果我们的扩张努力不产生相应的重大影响，我们的业务可能会受到严重损害

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收入增加，我们无法实现我们预期的效率。此外，关键销售员工的流失可能会影响我们的客户关系，以及未来向这些员工覆盖的某些客户销售产品的能力。

灾难性事件可能会扰乱我们的业务。

我们是一家高度自动化的企业，依靠我们的网络基础设施和企业应用程序、内部技术系统和网站进行开发、营销、运营、支持、托管服务和销售活动。此外，我们的一些业务依赖于第三方托管服务，我们无法控制为来自世界各地的客户提供服务的第三方数据中心设施的运营，这增加了我们的脆弱性。在发生重大地震、火灾、洪水、海啸或其他天气事件、停电、电信故障、软件或硬件故障、流行病(包括新冠肺炎疫情)、网络攻击、战争、恐怖袭击或其他灾难性事件时，这些系统或第三方托管服务的中断、渗透或故障可能会导致系统中断、声誉受损、知识产权损失、产品开发延迟、服务长期中断、数据安全遭到破坏和关键数据丢失。这些事件中的任何一种都可能阻止我们履行客户的订单，或者可能对我们销售产品的国家或地区产生负面影响，这反过来可能会减少该国家或地区对我们产品的需求。我们的公司总部、我们的很大一部分研发活动、我们的某些数据中心和某些其他关键业务运营都位于旧金山湾区，我们进行重大运营的额外设施位于盐湖谷地区，这两个地区都靠近主要的地震断层。如果发生灾难性事件，导致我们的任何数据中心或关键业务或信息技术系统遭到破坏或中断，可能会严重影响我们进行正常业务运营的能力, 因此，我们未来的经营业绩可能会受到不利影响，如果与其他意外和不利事件(如新冠肺炎疫情)同时发生，任何此类灾难性事件的不利影响都将加剧。例如，野火已经导致加利福尼亚州的电力中断，并可能在未来发生，这可能会对我们西海岸员工的在家工作操作产生不利影响。

气候变化可能会对我们的业务产生长期影响。

虽然我们寻求与减轻与气候变化相关的业务风险的组织合作，但我们认识到，无论在哪里开展业务，都存在固有的风险。在我们开展业务的社区获得清洁水和可靠的能源是当务之急，无论是为我们的办公室还是为我们的供应商。我们在加利福尼亚州、犹他州和印度的主要站点很容易受到气候变化的影响。例如，在加利福尼亚州，全州干旱强度不断增加，每年都会出现野火危险，这增加了我们工作和生活的社区计划停电的可能性。虽然这种危险具有较低的中断正常业务运营的评估风险，但它对员工通勤上班或在家工作并有效保持联系的能力有潜在影响。与气候相关的事件，包括极端天气事件的日益频繁及其对美国、印度和其他主要地区关键基础设施的影响，可能会扰乱我们的业务、我们的第三方供应商和/或我们客户的业务，并可能导致我们经历更高的自然减员、损失和维护或恢复运营的额外成本。为了准确评估并酌情采取潜在的主动行动，Adobe与金融稳定委员会气候相关财务披露特别工作组的建议和可持续性会计准则委员会环境指标的指导方针保持一致。

与法律法规相关的风险

我们面临着与遵守全球法律法规相关的风险，这可能会损害我们的业务。

我们是一家全球性公司，在国内和国际上都受到各种复杂的法律、法规和习俗的约束。这些法律和法规涉及我们业务的多个方面，包括贸易保护、进出口管制、数据和交易处理安全、支付卡行业数据安全标准、记录管理、我们运营的网站上托管的用户生成内容、隐私实践、数据驻留、公司治理、反垄断和竞争、员工和第三方投诉、反腐败、赠与政策、利益冲突、证券法规和其他影响贸易和投资的监管要求。这些法律和法规在我们的业务中的应用往往不明确，有时可能会发生冲突。例如，在许多外国国家，特别是在那些发展中经济体，从事美国适用于我们的法规(包括《反海外腐败法》)禁止的商业行为是很常见的。我们不能保证我们的员工、承包商、代理商和业务合作伙伴不会采取违反我们国内政策或美国法律的行动。遵守这些法律和法规可能涉及巨额成本，或者需要改变我们的业务做法，从而导致收入和盈利能力下降。不遵守规定还可能导致对我们、我们的官员或员工的罚款、损害、刑事制裁，禁止我们开展业务，并损害我们的声誉。为了应对新冠肺炎疫情，联邦、州、地方和外国政府当局已经并可能继续实施旨在遏制病毒传播的协议和限制，包括对集会规模的限制，工作设施、学校、公共建筑和企业的关闭，

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目录表

隔离，封锁和旅行限制。这些限制已经并可能继续扰乱我们的业务运营，限制我们履行关键职能的能力。

此外，我们大约48%的员工位于美国以外。因此，我们会受到美国和外国不同司法管辖区管理员工关系的法律变化的影响，包括关于工资和工时要求、公平劳工标准、员工数据隐私、失业税率、工人补偿率、公民身份要求以及工资和其他税收的法律法规，这些变化可能会对我们的运营成本产生直接影响。

对隐私和安全问题日益关注的监管以及不断扩大的法律可能会影响我们的商业模式，并使我们面临更多的责任。

作为一家全球性公司，Adobe必须遵守适用于我们各种业务部门和数据处理活动的全球数据保护、隐私和安全法律、法规和行为守则。这些法律、法规和规范可能在不同司法管辖区之间不一致，并受到不断演变和不同(有时相互冲突)的解释的影响。政府官员和监管机构、隐私倡导者和集体诉讼律师正在越来越多地审查公司如何收集、处理、使用、存储、共享和传输个人数据。这种更严格的审查可能会导致对现有法律的新解释，从而进一步影响Adobe的业务。在全球范围内，欧洲的一般数据保护法规(GDPR)和网络与信息系统指令(NISD)等法律，以及美国关于隐私、数据和相关技术的新的和新兴的州法律，如加州消费者隐私法(和最近通过的加州消费者隐私权法案)和弗吉尼亚州消费者数据保护法，以及行业自律规范，创造了新的合规义务，并扩大了与我们的客户和供应商共同或个别承担潜在责任的范围。虽然我们已经准备好遵守适用的要求，但这些法律、法规和守则的动态性质可能会影响我们接触现有和潜在客户的能力、响应法律规定的企业和个人客户要求(如个人访问、更正和删除其个人信息的权利)的能力，以及有效实施我们的商业模式的能力。这些法律、法规和守则还可能影响我们在开发新技术和新兴技术(例如人工智能和机器学习)方面的创新和业务驱动因素。除其他要求外，这些要求, 可能会影响对我们产品的需求，并迫使我们在合同中承担更繁重的义务。任何人认为我们的做法、产品或服务侵犯了个人隐私或数据保护权利，都可能使我们受到公众批评、集体诉讼、声誉损害或监管机构、行业组织或其他第三方的调查或索赔，所有这些都可能扰乱或不利影响我们的业务，并使我们承担更多责任。此外，我们代表我们的商业客户收集和存储信息，如果我们的客户未能遵守合同义务或适用法律，可能会导致诉讼或声誉损害。

跨国界转移个人信息是复杂的，受到法律和监管要求的约束，以及世界各地多个司法管辖区的积极诉讼和执法，每一项都可能对我们处理和转移个人数据作为我们业务运营的一部分的能力产生不利影响。例如，欧洲经济区以外的欧洲数据传输受到高度监管和诉讼。我们和许多其他公司在进行欧洲数据传输时所依赖的机制(如Privacy Shield和示范条款)是欧盟法院司法裁决的主题，导致Privacy Shield无效。我们正密切留意有关在欧盟以外地区(包括最近发出更新的示范条款)及其他有类似跨境数据流动要求的国家的其他有效转移个人资料机制的其他发展，并相应调整我们的做法。隐私盾牌的失效和与示范条款有效性相关的悬而未决的问题已导致在欧盟提供我们的服务所需的义务发生了一些变化，并可能使我们因不遵守规定而面临潜在的制裁和罚款。包括澳大利亚、新西兰、巴西和日本在内的其他几个国家也为跨境转移个人信息制定了具体的法律要求。其他国家，如印度，正在考虑数据本地化的要求(即个人数据必须保留在该国)。如果其他国家对跨境数据传输实施更严格的规定(或不允许数据离开来源国)，这种事态发展可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响, 在这些司法管辖区。

我们的知识产权组合是一项宝贵的资产，我们可能无法保护我们的知识产权，包括我们的源代码，免受侵权或未经授权的复制、使用或披露。

我们的知识产权组合是一项宝贵的资产。侵犯或挪用我们的专利、商标、商业秘密、版权和其他知识产权可能会导致收入损失，并最终降低它们的价值。防止未经授权使用或侵犯我们的知识产权本身就很困难。我们在执行知识产权的同时积极打击软件盗版，但由于非法使用我们的软件，我们仍然损失了大量收入。如果盗版活动继续保持在历史水平或增加，可能会进一步损害我们的业务。我们在美国和国际上申请专利，以保护我们新创造的技术，如果我们无法获得专利保护

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目录表

对于我们正在申请的专利中描述的技术，或者如果没有及时获得专利，这可能会导致收入损失，对运营产生不利影响，并对我们的业务造成损害。我们在外国提供我们的产品和服务，我们可能会寻求这些外国法律制度的知识产权保护。其中一些国家可能没有美国提供的那样强大或全面的知识产权保护法律和计划。在一些外国国家，执行知识产权的机制可能不足以保护我们的技术，这可能会损害我们的业务。

如果通过安全漏洞、网络攻击或其他方式未经授权泄露我们的源代码，我们可能会失去对该源代码的未来商业秘密保护。失去未来的商业秘密保护可能会使第三方更容易通过复制功能与我们的产品竞争，这可能会导致我们失去客户，并可能对我们的收入和运营利润率产生不利影响。我们还寻求通过与客户、承包商、供应商和合作伙伴签订保密协议来保护我们的机密信息和商业秘密。然而，我们的机密信息和商业秘密可能会在未经我们授权的情况下被泄露或公布，在这种情况下，执行我们的权利可能很困难或代价高昂。

我们可能会招致针对第三方指控我们侵犯其专有权的巨额费用。

我们一直、目前、并可能在未来受到索赔、谈判和复杂、旷日持久的诉讼的影响，这些诉讼涉及第三方知识产权(包括专利权)的有效性或被指控的侵权纠纷。知识产权纠纷和诉讼通常代价高昂，并可能转移管理层和关键人员的注意力，从而扰乱我们的业务运营。我们可能不会在每一场诉讼或纠纷中获胜。第三方知识产权纠纷，包括由专利主张实体发起的纠纷，可能会使我们承担重大责任，要求我们以不利的条款达成使用费和许可安排，阻止我们许可我们的某些产品或提供某些服务，使我们受制于限制我们销售产品或服务的禁令，对我们的运营或我们竞争的市场造成严重干扰，或要求我们履行与客户的赔偿承诺，包括各种许可安排和服务协议中的合同条款。此外，我们可能会在获取必要的第三方知识产权以用于我们的产品时产生巨额成本，在某些情况下是为了履行与客户的合同义务。任何这些情况都可能严重损害我们的业务。

会计原则的变化或对其的解释可能会对我们的财务状况和经营结果产生重大影响。

本公司根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制综合财务报表。这些原则受美国证券交易委员会和为解释和创建适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则的改变、如何解释这些原则或采用新的会计准则可能会对我们报告的结果产生重大影响，甚至可能追溯到对以前报告的交易的影响，并可能要求我们对我们的系统、流程和控制做出重大改变。

这些新准则带来的变化可能会导致完全不同的财务结果，并可能要求我们改变处理、分析和报告财务信息的方式，以及我们改变财务报告控制。有关这些新准则的更多信息，请参阅第一部分第1项附注1.列报基础和重要会计政策摘要中题为“最近尚未生效的会计公告”一节。

这些会计原则的变化可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响，或者导致我们的收入和盈利目标出现不利偏离，从而可能对我们的财务业绩产生负面影响。

税收规则和法规的变化，或其解释，可能会对我们的有效税率产生不利影响。

我们是一家总部位于美国的跨国公司，在美国和外国的多个税收管辖区纳税。2017年12月颁布的《美国减税和就业法案》(简称《美国税法》)改变了美国现行税法，并引入了一些适用于我们的国际条款。在其他考虑因素中，这些新税收条款以及其他国际税法变化的适用性和影响可能会对我们未来几年的有效所得税税率和现金流产生不利影响。

我们的所得税支出不同于按美国联邦法定所得税税率计算的税额，主要原因是个别项目，包括但不限于税收抵免的影响、交易结构变化的净税收收益、股票薪酬的税收收益和税务检查的结算，以及海外业务收益的净税收。我们税率的意外变化可能会影响我们未来的经营业绩。我们未来的有效税率可能会受到以下因素的不利影响：我们收入所在司法管辖区税率的变化、收入的地理组合、我们的汇回政策或我们的递延税项资产和负债的估值、税收规则的变化或我们的解释。

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目录表

我们开展业务的司法管辖区的法律和法规，或者商业和市场状况的意外负面变化可能会减少某些税收优惠。

此外，在我们开展业务的美国和其他国家以及我们要纳税的司法管辖区，包括那些制定适用于我们的税法的管理机构(如欧盟委员会)，我们可能会受到相关税收、会计和其他法律、法规和解释的变化，包括适用于Adobe等跨国公司的税法的变化。这些国家、政府机构和政府间经济组织，如经济合作与发展组织，已经或可能对其管辖范围内如何确定税收作出前所未有的断言，这与我们在这些管辖范围内解释和历来适用上述规则和条例的方式背道而驰。在当前的全球税收政策环境下，与这些主张相关的法律、法规和解释的任何变化都可能对我们的有效税率产生不利影响，导致我们通过改变我们的业务结构来应对，或者导致我们的其他成本，这可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。

此外，我们还受到美国国税局和其他国内外税务机关对我们的所得税申报单的持续审查。这些税务考试预计将集中在我们公司间转移定价的实践、税收规则的应用和其他事项上。我们定期评估这些审查结果的可能性，以确定我们所得税拨备的充分性，并已为这些审查可能导致的潜在调整预留资金。我们不能保证任何这些检查的最终决定不会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。

与政府实体签订合同使我们面临政府采购过程中固有的额外风险。

我们直接和间接地向国内和国际上的各种政府实体提供产品和服务。与向政府实体发放许可证和销售产品和服务有关的风险包括更长的销售和收款周期、不同的政府预算编制程序以及遵守复杂的采购条例和其他政府特有的合同要求。我们可能会接受与我们的政府合同相关的审计和调查，任何违规行为都可能导致各种民事、刑事处罚和行政制裁，包括终止合同、支付罚款、暂停或禁止未来的政府业务，以及损害我们的声誉和财务业绩。

与财务业绩或总体经济状况相关的风险

在我们开展业务的任何主要国家，当前和未来经济状况的不确定性以及一般政治状况的其他不利变化可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

随着我们业务的发展，我们越来越多地受到国内和全球经济和政治状况不利变化带来的风险，包括保护主义和民族主义趋势，英国退出欧盟(Brexit)带来的不确定性，以及其他我们无法控制的事件，如新冠肺炎疫情。此外，疫情造成的业务下滑可能会对我们的许多客户的业务和财务健康造成不利影响，并损害他们的信誉(例如，国际旅行禁令影响到旅游和酒店业的客户)。因此，现有或潜在客户可能无法为购买软件提供资金，这可能会导致他们推迟、减少或取消购买我们的产品和服务。当前和未来的经济和政治状况对我们、我们的客户、供应商和合作伙伴的影响存在不确定性，这使得我们很难预测经营业绩，并就未来的投资做出决定。如果我们开展业务的国家的经济增长放缓，客户可能会推迟或减少技术购买、广告支出或营销支出，随着疫情的继续展开，我们已经并可能继续经历全球广告支出下降的影响。这可能会导致我们产品和服务的销售减少，延长销售周期，减缓新技术的采用，并加剧价格竞争。我们的客户包括包括美国联邦政府在内的政府实体，如果削减开支影响政府购买我们产品和服务的能力，我们的收入可能会下降。我们开展业务的任何国家的经济状况恶化也可能导致应收账款收款放缓或受损, 这可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。

金融市场的混乱可能会损害我们的银行合作伙伴，我们依赖这些合作伙伴运营现金管理和衍生品项目。这些事件中的任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。

在我们开展业务的任何主要国家或其周围的政治不稳定或不利的政治事态发展也可能损害我们的业务、财务状况和经营结果。

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认购可能会带来与收入确认时间相关的风险。

我们通常根据订阅协议的条款按比例确认订阅产品的收入，订阅协议的期限通常为1到36个月。因此，我们每个季度报告的大部分订阅收入都是前几个季度签订的订阅协议的结果。一个季度新订阅量或续订订阅量的任何减少可能都不会反映在我们的收入结果中，直到下一个季度。新订阅量或续订订阅量的下降可能会减少我们未来几个季度的收入。销售额下降，对我们产品和服务的需求减少，以及我们自然流失率的增加，可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的运营结果中。我们的订阅模式还可能使我们很难在任何时期通过额外销售快速增加基于订阅或托管服务的收入，因为来自新客户的收入将在适用的订阅期限内确认。

此外，与我们对企业客户的销售努力和我们对ETLA的使用有关，许多因素可能会影响我们的收入，包括比预期更长的销售和实施周期、可能的收入延迟以及替代许可安排。如果我们对基于订阅的产品收入的任何假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与预期大不相同。

我们可能会因汇率波动而蒙受损失，并可能无法有效对冲我们的风险敞口。

由于我们业务的全球范围，我们的经营业绩会受到外币汇率波动的影响。全球经济事件，包括贸易争端、经济制裁和新兴市场波动，以及相关的不确定性，可能会导致货币波动，而新冠肺炎疫情的影响可能会带来进一步的波动。我们试图根据我们对风险、机会和费用之间的适当权衡的判断，通过外汇对冲来缓解部分风险。我们定期审查我们的计划，以部分对冲我们对外汇波动的敞口，并根据需要进行调整。我们的对冲活动可能无法抵消外汇汇率不利变动造成的不利财务影响的一部分以上，这可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。

营收、保证金或盈利不足或市场普遍波动可能会导致我们股票的市场价格下跌。

过去，我们普通股的市场价格经历了大幅波动，未来可能会出现这种情况。许多因素可能会影响我们普通股的市场价格，例如：

•我们的收入、利润率、收益、年化经常性收入(“ARR”)、我们的数字体验产品的销售额或其他关键业绩指标的预期不足或发生变化；

•证券分析师的估计或建议的变更；

•我们的业绩是否符合分析师的预期；

•压缩或扩大投资者和分析师用来评估高科技SaaS公司的倍数；

•由我们或我们的竞争对手宣布新产品或服务、产品改进、服务介绍、战略联盟或重要协议；

•大客户的流失或我们无法增加对现有客户的销售、留住客户或吸引新客户；

•关键人员的招聘或离职；

•我们或我们的竞争对手的经营结果的变化、竞争格局的总体变化以及我们行业的发展；

•一般社会经济、政治或市场条件；

•宏观经济状况和新冠肺炎疫情对经济的影响；以及

•不寻常事件，如我们或我们的竞争对手的重大收购、资产剥离、诉讼、监管行动和其他因素，包括与我们的经营业绩无关的因素。

此外，科技股市场或整个股市可能会经历投资者信心参差不齐的情况，这可能会导致我们普通股的市场价格因与我们的经营业绩无关的原因而下跌。一家公司证券市场价格在一段时间内的波动可能会增加该公司对

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目录表

证券集体诉讼。通常，这种类型的诉讼费用高昂，分散了管理层的注意力和资源，可能会对我们的业务产生不利影响。

如果我们的商誉或可摊销无形资产受损，那么我们可能被要求在收益中记录一笔重大费用。

GAAP要求我们至少每年测试一次商誉减值。此外，当事件或环境变化显示账面价值可能无法收回时，我们会审查我们的商誉和应摊销无形资产的减值。可能被认为是情况发生变化，表明我们的商誉或可摊销无形资产的账面价值可能无法收回的因素包括股价、市值或现金流的下降，以及我们行业的增长速度放缓。根据我们的审查结果，我们可能需要在我们的商誉或可摊销无形资产的任何减值确定期间，在我们的合并财务报表中记录一笔重大的收益费用，这对我们的经营业绩产生了负面影响。

我们已经发行了41.5亿美元的债券发行，未来可能会产生其他债务，这可能会对我们的财务状况和未来的财务业绩产生不利影响。

我们有41.5亿美元的优先无担保票据和10亿美元的优先无担保循环信贷协议，目前尚未提取。这笔债务可能会对我们的财务状况和未来的财务业绩产生不利影响，其中包括：

•使我们更容易受到总体经济和行业状况不利变化的影响；

•要求我们将一部分来自运营的预期现金流用于偿还债务，从而减少可用于其他目的的预期现金流，包括资本支出和收购；以及

•限制了我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性。

我们的高级无担保票据和高级无担保信贷协议对我们施加了限制，并要求我们遵守特定的公约。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果我们违反了任何公约，并且没有从票据持有人或贷款人那里获得豁免，那么，在适用的治愈期限的限制下，任何未偿还的债务都可以被宣布立即到期和支付。

此外，任何评级机构对我们的信用评级的改变可能会对我们的债务和股权证券的价值和流动性以及与我们的债务再融资相关的潜在成本产生负面影响。在某些情况下，如果我们的信用评级被下调或采取其他负面行动，我们在循环信贷安排下支付的利率可能会增加。我们信用评级的下调也可能限制我们未来获得额外融资的能力，并影响任何此类融资的条款。

我们的投资组合可能会因金融市场恶化而受损。

截至2021年9月3日，我们的现金等价物和短期投资组合包括资产支持证券、公司债务证券、货币市场基金、市政证券、定期存款和美国国债。我们遵循既定的投资政策和一套指导方针，以监控和帮助减轻我们面临的利率和信贷风险。该政策规定了信用质量标准，并限制了我们对任何一家发行人的敞口，以及我们对各种资产类别的最大敞口。

如果未来金融市场状况恶化，包括受到新冠肺炎疫情的影响，对一些金融工具的投资可能会带来市场流动性和信贷担忧带来的风险。此外，资本市场的任何恶化都可能导致我们的其他收入和支出与预期不同。截至2021年9月3日，我们没有与我们的短期投资组合相关的重大减值费用，尽管我们相信我们目前的投资组合几乎没有重大减值风险，但我们无法预测未来的市场状况、市场流动性或信贷供应，也不能保证我们的投资组合将保持实质性减值。

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目录表

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

以下是截至2021年9月3日的三个月的股票回购摘要。有关我们的股票回购计划的信息，请参阅我们的简明合并财务报表附注11。

期间						股份总数 已回购						平均值 支付的价格 人均 分享						总计 数量 股票 购得 作为以下内容的一部分 公开地 宣布 平面图						近似值 美元价值 那年五月 但仍是 购得 在.之下 平面图 (1)
						(单位为百万，不包括每股平均价格)
开始回购授权																								$	15,433
June 5—July 2, 2021
回购股份						0.6						$	517.25					0.6						$	(333)
July 3—July 30, 2021
回购股份						0.6						$	594.90					0.6						$	(333)		(2)
2021年7月31日-9月3日
回购股份						0.5						$	627.46					0.5						$	(333)		(2)
总计						1.7												1.7						$	14,434

_________________________________________

(1)2018年5月，董事会授权在2021财年结束前回购最多80亿美元的普通股。2020年12月，董事会授予额外的权力，可以在2024财年结束前回购至多150亿美元的普通股。在截至2021年9月3日的三个月内，我们充分利用了2018年5月授权的剩余余额，并开始利用2020年12月的授权回购普通股。

(2)2021年6月，我们与一家大型金融机构达成了结构性股票回购协议，并向他们提供了10亿美元的预付款。截至2021年9月3日，根据该协议，预付款中仍有约3.34亿美元。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他信息

没有。

55

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目录表

项目6.展品

索引到 展品

以引用方式并入

展品 数

展品说明

表格

提交日期

展品编号

美国证券交易委员会文号

已归档 特此声明

3.1

重新申报的Adobe公司注册证书

8-K

4/26/11

3.3

000-15175

3.2

关于重新签发的Adobe证书的修订证书

8-K

10/9/18

3.1

000-15175

3.3

修订及重新制定附例

8-K

10/9/18

3.2

000-15175

31.1

根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条的规定对首席执行官的证明

X

31.2

根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条的要求证明首席财务官

X

32.1

根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条的要求，对首席执行官的证明†

X

32.2

根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条的要求对首席财务官的证明†

X

101.INS

内联XBRL实例-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

X

101.SCH

内联XBRL分类扩展架构

X

101.CAL

内联XBRL分类扩展计算

X

101.LAB

内联XBRL分类扩展标签

X

101.PRE

内联XBRL分类扩展演示文稿

X

101.DEF

内联XBRL分类扩展定义

X

104

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

___________________________

*

补偿性计划或安排。

†

随本10-Q表格季度报告附上的证书如附件32.1和32.2所示，不被视为已向美国证券交易委员会提交，也不得通过引用将其纳入Adobe Inc.根据1933年证券法(经修订)或1934年证券交易法(经修订)提交的任何文件中，无论该文件是在本10-Q表格日期之前或之后提交的，无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

			Adobe。
			发信人：			/s/约翰·墨菲
						约翰·墨菲
						常务副秘书长总裁和
						首席财务官
						(首席财务官)

 

日期：2021年9月29日

57

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目录表

商标摘要

Adobe Inc.或其子公司可能在美国和/或其他国家/地区注册的以下商标在本表格10-Q中被引用：

杂技

土坯

Adobe Experience Cloud

贝汉斯

创意云

文档云

行程优化器

马基托

读者

工作区

所有其他商标都是其各自所有者的财产。

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