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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
☑根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2021年8月31日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
的过渡期            至            

委托文件编号：001-9610 Commission file number: 001-15136
嘉年华公司
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/815097/000081509721000098/ccl-20210831_g1.jpg
嘉年华公司
(注册人的确切姓名为
在其章程中指明)		(注册人的确切姓名为
在其章程中指明)
共和国巴拿马
英格兰和威尔士
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		(述明或其他司法管辖权
公司或组织)
59-156297698-0357772
(国际税务局雇主身分证号码)(国际税务局雇主身分证号码)
第87大道西北3655号百港巡游嘉年华之家
迈阿密,佛罗里达州33178-2428南安普敦市SO15第一英国
(主事人地址
行政办公室)
(邮政编码)		(主事人地址
行政办公室)
(邮政编码)
(305)599-260001144 23 8065 5000
(注册人的电话号码，
包括区号)		(注册人的电话号码，
包括区号)
无无
(以前的名字，以前的地址
和前一财年，如果
自上次报告以来已更改)		(以前的名字，以前的地址
和前一财年，如果
自上次报告以来已更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股(面值0.01美元)CCL
纽约证券交易所公司
普通股，每股由美国存托凭证代表(面值1.66美元)，特别投票权股份，1.00英镑面值和信托股份在P&O公主特别投票权信托中的实益权益
Cuk
纽约证券交易所公司
优先债券2022年到期，息率1.875CUK22纽约证券交易所股份有限公司
优先债券2029年到期，息率1.000CUK29纽约证券交易所股份有限公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册者是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器s
☑加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
规模较小的报告公司
☐
新兴成长型公司
☐
1

如果是新兴的成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
在2021年9月22日，嘉年华公司有突出的981,048,453普通股，面值0.01美元。
在2021年9月22日，嘉年华公司表现突出184,714,216普通股面值1.66美元，一股特别投票权股票，面值1.00英镑981,048,453在P&O公主特别投票信托中实益权益的信托股份。

2
目录表
嘉年华公司&PLC
目录
页面
第一部分-财务信息
第1项。
财务报表
4
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
24
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
32
第四项。
控制和程序
32
第二部分--其他资料
第1项。
法律诉讼
34
第1A项。
风险因素
34
第二项。
未登记的股权证券的销售和收益的使用。
36
第六项。
陈列品
37
签名
39

3
目录表
第一部分-财务信息

第1项。财务报表.

嘉年华公司&PLC
合并损益表(损益)
(未经审计)
(单位：百万，不包括每股数据)
 
 截至8月31日的三个月，九个月结束
8月31日，
 2021202020212020
收入
客票$303 $— $326 $3,680 
车载和其他243 31 295 1,881 
546 31 621 5,561 
营运成本及开支
佣金、运输和其他79 34 116 1,098 
车载和其他72 9 94 593 
工资单及相关375 248 834 1,563 
燃料182 121 398 718 
食物52 19 80 404 
船舶和其他减值475 910 524 1,829 
其他运营381 208 786 1,349 
1,616 1,549 2,832 7,556 
销售和行政管理425 265 1,305 1,435 
折旧及摊销562 551 1,681 1,698 
商誉减值— — — 2,096 
2,603 2,364 5,817 12,784 
营业收入(亏损)(2,057)(2,333)(5,196)(7,223)
营业外收入(费用)
利息收入3 3 10 15 
扣除资本化利息后的利息支出(418)(310)(1,253)(547)
债务清偿收益(亏损)净额(376)(220)(372)(220)
其他收入(费用)，净额(11)(1)(87)(41)
(802)(528)(1,702)(793)
所得税前收入(亏损)(2,859)(2,861)(6,898)(8,016)
所得税优惠(费用)，净额23 2 17 2 
净收益(亏损)$(2,836)$(2,858)$(6,881)$(8,014)
每股收益
基本信息$(2.50)$(3.69)$(6.14)$(11.03)
稀释$(2.50)$(3.69)$(6.14)$(11.03)

附注是这些合并财务报表的组成部分。
4
目录表
嘉年华公司&PLC
综合全面收益表(损益表)
(未经审计)
(单位：百万)
 
 截至8月31日的三个月，九个月结束
8月31日，
 2021202020212020
净收益(亏损)$(2,836)$(2,858)$(6,881)$(8,014)
计入其他全面收益(亏损)的项目
外币折算调整变动(224)519 79 567 
其他1 4 8 60 
其他全面收益(亏损)(223)524 87 627 
综合收益(亏损)合计$(3,059)$(2,335)$(6,794)$(7,387)
附注是这些合并财务报表的组成部分。

5
目录表
嘉年华公司&PLC
合并资产负债表
(未经审计)
(单位：百万，面值除外)
 
 8月31日，
2021		2020年11月30日
资产
流动资产
现金和现金等价物$7,151 $9,513 
短期投资647 — 
贸易和其他应收款净额281 273 
盘存322 335 
预付费用和其他508 443 
流动资产总额8,909 10,563 
财产和设备，净额38,917 38,073 
经营性租赁使用权资产1,366 1,370 
商誉810 807 
其他无形资产1,190 1,186 
其他资产2,323 1,594 
$53,514 $53,593 
负债和股东权益
流动负债
短期借款$3,099 $3,084 
长期债务的当期部分1,303 1,742 
经营租赁负债的当期部分142 151 
应付帐款672 624 
应计负债及其他1,568 1,144 
客户存款2,707 1,940 
流动负债总额9,491 8,686 
长期债务26,831 22,130 
长期经营租赁负债
1,269 1,273 
其他长期负债1,061 949 
或有事项和承付款
股东权益
嘉年华公司普通股，$0.01票面价值；1,960授权股份；1,110股票价格为2021年和1,0602020年发行的股票
11 11 
嘉年华公司普通股，$1.66票面价值；2172021年和2020年发行的股票
361 361 
额外实收资本15,146 13,948 
留存收益9,194 16,075 
累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)(1,349)(1,436)
国库股，130嘉年华公司2021年和2020年的股票和63股票价格为2021年和60嘉年华公司2020年的股票，按成本价计算
(8,500)(8,404)
股东权益总额14,863 20,555 
$53,514 $53,593 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
6
目录表
嘉年华公司&PLC
合并现金流量表
(未经审计)
(单位：百万)
 
 九个月结束
8月31日，
 20212020
经营活动
净收益(亏损)$(6,881)$(8,014)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供(用于)的现金净额
折旧及摊销1,681 1,698 
减值541 3,925 
债务清偿损失(收益)372 220 
基于股份的薪酬95 52 
折价摊销和债务发行成本131 78 
非现金租赁费用106 138 
(收益)船舶销售和其他损失，净额120 (47)
(3,834)(1,951)
经营性资产和负债的变动
应收账款(37)25 
盘存(19)71 
预付费用和其他(1,221)9 
应付帐款15 (97)
应计负债及其他458 (169)
客户存款897 (2,539)
经营活动提供(用于)的现金净额(3,741)(4,649)
投资活动
购置财产和设备(3,120)(1,899)
出售船舶及其他物品所得收益351 271 
购买少数股东权益(90)(81)
购买短期投资(2,672)— 
短期投资到期收益2,026 — 
衍生产品结算及其他净额(29)257 
投资活动提供(用于)的现金净额(3,535)(1,452)
融资活动
短期借款收益(偿还)，净额17 3,141 
偿还长期债务的本金(3,507)(896)
因清偿债务而支付的保费(286)— 
发行长期债券所得收益7,900 11,468 
已支付的股息— (689)
普通股发行，净额1,003 778 
根据换股计划发行普通股105 — 
根据换股计划购买库存股(94)— 
债务发行成本和其他净额(239)(103)
融资活动提供(用于)的现金净额4,899 13,699 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响13 63 
现金、现金等价物和限制性现金净增(减)(2,363)7,661 
期初现金、现金等价物和限制性现金9,692 530 
期末现金、现金等价物和限制性现金$7,329 $8,191 

附注是这些合并财务报表的组成部分。

7
目录表
嘉年华公司&PLC
合并股东权益报表
(未经审计)
(单位：百万)
截至三个月
普普通通
库存		普通
股票		其他内容
已缴费
资本		保留
收益		AOCI财务处
库存		股东权益总额
At May 31, 2020$7 $360 $9,683 $21,155 $(1,962)$(8,404)$20,840 
净收益(亏损)— — — (2,858)— — (2,858)
其他全面收益(亏损)— — — — 524 — 524 
发行与回购可转换票据有关的普通股— — 222 — — — 222 
回购可转换票据1 — 765 — — — 766 
其他— — 9 — — — 9 
2020年8月31日$8 $361 $10,680 $18,297 $(1,439)$(8,404)$19,503 
At May 31, 2021$11 $361 $15,005 $12,030 $(1,126)$(8,404)$17,876 
净收益(亏损)— — — (2,836)— — (2,836)
其他全面收益(亏损)— — — — (223)— (223)
普通股发行，净额— — 7 — — — 7 
可转换票据的转换— — 2 — — — 2 
股票互换计划下的购买和发行— — 105 — — (95)10 
其他— — 28 — — — 28 
2021年8月31日$11 $361 $15,146 $9,194 $(1,349)$(8,500)$14,863 

九个月结束
普普通通
库存		普通
股票		其他内容
已缴费
资本		保留
收益		AOCI财务处
库存		总计
股东的
股权
2019年11月30日$7 $358 $8,807 $26,653 $(2,066)$(8,394)$25,365 
净收益(亏损)— — — (8,014)— — (8,014)
其他全面收益(亏损)— — — — 627 — 627 
宣布的现金股息(美元0.50每股)
— — — (342)— — (342)
普通股发行1 — 777 — — — 778 
可转换票据的发行和回购1 — 1,051 — — — 1,052 
根据回购计划和其他计划购买库存股— 2 44 — — (10)36 
2020年8月31日$8 $361 $10,680 $18,297 $(1,439)$(8,404)$19,503 
2020年11月30日$11 $361 $13,948 $16,075 $(1,436)$(8,404)$20,555 
净收益(亏损)— — — (6,881)— — (6,881)
其他全面收益(亏损)— — — — 87 — 87 
普通股发行，净额— — 1,003 — — — 1,003 
可转换票据的转换— — 2 — — — 2 
股票互换计划下的购买和发行— — 105 — — (95)10 
其他— — 88 — — — 88 
2021年8月31日$11 $361 $15,146 $9,194 $(1,349)$(8,500)$14,863 
附注是这些合并财务报表的组成部分。
8
目录表
嘉年华公司&PLC
合并财务报表附注
(未经审计)
NOTE 1 – 一般信息

综合财务报表包括嘉年华公司和嘉年华公司及其附属公司的账目。连同它们的合并子公司，它们在这些合并财务报表和本联合季度报告Form 10-Q的其他地方被统称为“嘉年华公司和公司”、“我们”、“我们”和“我们”。

流动性和管理层的计划

面对新冠肺炎的全球影响，我们在2020年3月中旬暂停了嘉宾邮轮业务。截至2021年8月31日，八我们的九作为我们逐步恢复服务的一部分，各品牌已经恢复了客轮业务，35我们载客量的1%。影响旅行的重大事件，包括新冠肺炎和我们逐步恢复的嘉宾邮轮业务，已经并将继续对预订模式产生影响。影响的全面程度将取决于我们逐渐恢复服务的情况，以及新冠肺炎影响旅行决策的时间长度。我们认为，新冠肺炎的持续影响已经并将继续对我们的财务业绩和流动性产生实质性的负面影响。

对我们未来流动性需求的估计包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定性的影响。用来估计我们未来流动性需求的主要假设包括：

•预计将继续逐步恢复旅客邮轮运营
•预期低于可比历史L客轮恢复运营期间的入住率
•预计用于恢复旅客邮轮业务的增量支出，包括完成我们的船只返回旅客邮轮业务，让船员回到我们的船只上，并保持更好的健康和安全协议

此外，我们对新船交付、改进和处置做出了某些假设，并考虑了与船舶交付相关的未来出口信贷融资。

我们不能保证我们用于估计流动性需求的假设不会改变，因为我们以前从未经历过客轮业务的完全停止，因此，我们的预测能力是不确定的。此外，全球大流行的规模和持续时间尚不确定。我们已经在我们的合并财务报表中对新冠肺炎的影响做出了合理的估计和判断，这些估计在未来可能会有变化。我们继续预计，2021年第四季度和截至2021年11月30日的全年，美国公认会计准则和调整后的基础都将出现净亏损。我们已采取行动改善我们的流动性，包括完成各种资本市场交易、资本支出和运营费用削减，以及加快将某些船舶从我们的船队中移除。此外，我们预计将继续寻求再融资机会，以降低利息支出并延长到期日。

基于这些行动以及我们对新冠肺炎影响的假设，考虑到我们的美元7.8截至2021年8月31日，包括现金和短期投资在内的10亿美元流动性，以及我们预期继续逐步恢复服务，我们得出的结论是，我们有足够的流动性至少在未来12个月内履行我们的义务。

陈述的基础
截至2021年及2020年8月31日止三个月及九个月的综合收益(亏损)表、综合全面收益(亏损)表及综合股东权益表、截至2021年及2020年8月31日止九个月的综合现金流量表及截至2021年8月31日的综合资产负债表均未经审核，管理层认为，该等调整只包括编制公允报表所需的正常经常性调整。我们的中期综合财务报表应与经审计的综合财务报表以及嘉年华公司和plc 2020联合年度报告中包含的相关注释一起阅读，该年度报告于2021年1月26日提交给美国证券交易委员会(SEC)。
新冠肺炎及其使用的估计值和风险与不确定性

根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制中期综合财务报表时，管理层须作出影响报告及披露金额的估计及假设。新冠肺炎的影响将在多大程度上直接或间接影响我们的业务、运营、运营结果和财务状况，包括我们对商誉和商标的估值、
9
目录表
船舶、贸易和应收票据的可收回性以及未决诉讼的准备金，将取决于高度不确定的未来发展。我们已经在我们的财务报表中对新冠肺炎的影响做出了合理的估计和判断，这些估计在未来可能会有变化。

会计声明

财务会计准则委员会发布了指导意见，债务--带转换和其他选项的债务S和衍生工具和套期保值-实体自有权益中的合同，简化了可转换工具的会计处理。本指南取消了在某些情况下需要对嵌入式转换功能进行单独核算的某些型号。此外，除其他变化外，指导意见取消了对实体自身股权中的合同进行股权分类的某些条件。指导意见还要求实体在计算稀释每股收益时对所有可转换工具使用IF-转换方法，并包括可能以现金或股票结算的工具的股票结算影响，但某些负债分类的基于股份的支付奖励除外。本指南要求我们在2023年第一季度通过，必须使用修改后的或完全追溯的方法来应用。我们目前正在评估这一指导将对我们的合并财务报表产生的影响。

NOTE 2 – 收入和费用确认

客户邮轮押金在收到时最初包括在客户押金负债中。客户保证金随后被确认为邮轮收入，连同船上和其他活动的收入，以及一次航程的所有相关直接成本和费用，在完成持续时间不超过十晚的航程时，按比例确认为邮轮成本和费用。在完成航程的基础上与按比例确认这些较短持续时间的邮轮收入和成本及支出的影响并不大。我们提供的某些产品是捆绑的，我们根据这些商品和服务的估计独立销售价格在乘客票收入和机上收入以及其他收入之间分配捆绑服务和商品的价值。如果适用，旅客取消费用应在取消时确认在客票收入中。

我们向客人销售的往返我们船舶母港附近机场的航空和其他交通工具包括在客票收入中，购买这些服务的相关成本包括在运输成本中。我们从销售第三方岸上观光所得的收益包括在船上和其他收入中，相关成本包括在船上和其他成本中。代表我们的车载特许权人收取的金额，扣除汇给他们的金额，计入车载和其他收入中，作为特许权收入。如上所述，所有这些数额都是按完成航次或按比例确认的。

客票收入包括我们向客人收取的费用和税费。这些费用、税收和收费的一部分根据客人人数的不同而不同，并直接用于创收安排。这部分费用、税费和收费在确认相应收入时作为佣金、运输和其他成本支出。在截至2021年8月31日的三个月和九个月里，包括在佣金、运输和其他成本中的费用、税收和收费并不重要。在截至2020年8月31日的三个月和九个月中，包括在佣金、运输和其他成本中的费用、税费和收费并不重要，213分别为100万美元。费用、税费和收费的剩余部分在确认相应收入时在其他营业费用中支出。

我们的酒店和运输业务的收入和支出包括在我们的旅游和其他部分，在提供服务时确认。长期租赁船舶的收入也包括在我们的Tour Tour和其他部分，在协议期限内按比例确认。

10
目录表
客户存款

我们的付款条件通常要求支付初始定金以确认预订，余额在航程前支付。邮轮前从客人那里收到的现金记录在客户存款和我们综合资产负债表的其他长期负债中。这些金额包括可退还的押金。我们为因行程中断而取消航程预订的客人提供了灵活性，允许客人获得增强的未来邮轮积分(FCC)或选择接受现金退款。增强型FCC为客人提供了在收到的原始现金保证金之外的额外信用价值，并被确认为在使用期间适用于未来邮轮的折扣。我们已经付出了代价，预计还会继续对部分取消的邮轮支付客户押金的现金退款。要支付的现金退款金额可能取决于客户对FCC和未来邮轮取消的持续接受程度。我们记录了未过期的FCC的负债，前提是我们收到了客人取消预订的现金，但没有退还。我们的客户存款为$3.1十亿截至2021年8月31日和美元2.2截至2020年11月30日。截至2021年8月31日，客户存款的当期部分为$2.7十亿美元。这一数额包括与客人选择现金退款之前取消的邮轮有关的押金。向选择现金退款的客人支付的退款记录在应付账款中。由于与逐步恢复客轮业务相关的不确定性，我们无法估计2021年8月31日客户押金的金额，这些押金将在收益中确认，与将退还给客户或作为未来旅行信用发放的金额进行比较。.在截至2021年8月31日和2020年8月31日的九个月内，我们确认了一笔无形的收入和3.3分别与我们截至2020年11月30日和2019年11月30日的客户存款相关的10亿美元。从历史上看，我们的客户存款余额会因现金收取的季节性、收入的确认、客户存款的退款和外币兑换而发生变化。

合同应收款

虽然我们通常要求客户在邮轮之前或同时全额付款，但我们向收入来源中相对较小的一部分提供信用条款。我们也有来自信用卡商家的应收账款，用于购买邮轮机票和船上收入。这些应收款计入贸易应收款和其他应收款净额。我们与许多信用卡处理商签订了协议，处理与我们的邮轮度假相关的客户押金。其中某些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们以现金形式提供储备资金。这些储备资金包括在其他资产中。

合同资产

合同资产是在航次开始前支付的金额，我们将其记录为预付费用和其他费用中的资产，并在收入确认或航程取消时随后确认为佣金、运输和其他费用。截至2021年8月31日和2020年11月30日，我们拥有无形的合同资产。

NOTE 3 – 债务

短期借款

截至2021年8月31日和2020年11月30日，我们的短期借款包括3.1在我们的多货币循环信贷安排(“循环贷款”)下，我们的贷款总额为10亿美元。在截至2021年8月31日的9个月里，不是借款或者偿还原始到期日超过三个月的商业票据。在截至2020年8月31日的9个月中，我们的借款为525百万美元，偿还金额为$192原始到期日超过三个月的百万商业票据。

出口信贷工具借款

2020年12月，我们借入了1美元1.5出口信贷安排项下10亿美元，到2033年每半年分期付款一次。

2021年7月，我们借入了1美元544根据出口信贷安排，到2033年，每半年分期付款100万美元。

2027年高级无抵押票据

2021年2月，我们发行了本金总额为$3.5于2027年3月1日到期的10亿优先无抵押票据(“2027年优先无抵押票据”)。2027年发行的高级无抵押债券的息率为5.8每年的百分比。

11
目录表
重新定价 2025年有担保定期贷款

2021年6月，我们签署了一项修正案，重新定价我们的美元2.82025年有担保定期贷款(“2025年有担保定期贷款”)。经修订的美元部分按年利率相等于伦敦银行同业拆息(连同0.75楼层百分比)加3%。经修订的欧元部分按相当于EURIBOR的年利率计息(连同0楼层百分比)加3.75%.

2028年高级担保票据

2021年7月，我们发行了美元2.4十亿美元的本金总额42028年到期的优先优先担保票据(“2028年优先担保票据”)。我们用发行的净收益购买了$2.02023年优先担保票据的本金总额为10亿美元。2028年发行的高级担保票据将于2028年8月1日到期。2028年高级担保票据以抵押品为优先担保，抵押品包括账面净值约为#美元的船只和重大知识产权。26.3截至2021年8月31日的10亿美元和某些其他资产。

债务假期

我们基本上修改了所有提取的出口信贷安排，以推迟大约$1.0本应在2021年4月1日至2022年3月31日的一年内到期的本金支付10亿美元，在接下来的五年内偿还。在这些修正案中，推迟本金总额为#美元。0.7亿美元于2021年8月31日生效，本金总额为0.32021年8月31日后生效。债务节假日修订的累计递延本金金额约为#美元。1.710亿美元，包括2020年生效的修正案和2021年9月14日之前的修正案。此外，这些修订将我们提取的几乎所有出口信贷安排的财务契约与我们的其他安排保持一致。

《公约》遵守情况

截至2021年9月14日，我们的循环贷款、我们的无担保银行贷款以及我们提取的几乎所有出口信贷安排都包含一项或多项公约，要求我们：

•自2023年2月28日起，在每个财政季度结束时维持最低利息覆盖率(EBITDA至综合净利息费用(“利息覆盖率公约”))，比率不低于2.02023年2月28日和2023年5月31日的测试日期为1.0，2.52023年8月31日和2023年11月30日测试日期为1.0，以及3.0从2024年2月28日测试日期起或通过其各自的到期日
•维持最低股东权益不低于$5.0十亿
•将截至2021年8月31日测试日期的债务与资本比率(“债务与资本比率公约”)限制在一个不超过的百分比65%。从2021年11月30日测试日期到2023年5月31日测试日期，债务对资本公约的比率不得超过75%，之后将在按比率下降到652024年5月31日以后测试日期的百分比
•维持最低流动资金为#美元1.0到2024年2月29日
•在2024年11月30日之前遵守某些限制性公约
•限制在2024年11月30日之前为我们的某些未偿债务提供担保和担保权益
•限制我们的担保资产以及担保和其他债务的数额

此外，出口信贷便利与美元0.410亿未偿债务包含的契约要求我们除其他事项外，维持利息覆盖契约不低于3.0在每个财政季度结束时减至1.0，债务与资本契约之比不得超过65%在每个财政季度末。我们已签订补充协议，在2022年11月30日之前免除遵守这些出口信贷安排下的利息覆盖公约和债务资本公约。我们将被要求从2023年2月28日的下一次测试日期开始遵守这些公约。

截至2021年8月31日，我们遵守了债务协议中适用的公约。一般来说，如果发生任何债务协议下的违约事件，那么根据交叉违约加速条款，我们几乎所有的未偿债务和衍生品合同应付款项都可能到期，所有债务和衍生品合同都可能被终止。任何金融契约修正案可能会导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约和其他可用的贷款人 适用的保护措施。嘉年华公司或嘉年华公司和我们的某些子公司基本上担保了我们所有的债务。

12
目录表
截至2021年8月31日，我们债务的预定到期日如下：
(单位：百万)
年本金支付
2021 4Q$198 
20222,448 
20234,503 
2024 (a)4,724 
20254,106 
此后15,986 
总计$31,964 

(a)包括$3.1十亿美元的循环基金。循环贷款是在2020年全额提取的六个月学期。在满足循环贷款条件的情况下，我们可以继续在循环贷款项下再借入款项至2024年8月。循环融资机制还包括与排放挂钩的利润率调整，在根据利润率定价网格设定初始适用利润率后，可根据实现某些商定的年度碳排放目标的表现调整利润率。我们需要为任何未支取的部分支付承诺费。

NOTE 4 – 或有事项和承付款

诉讼

我们经常参与法律程序、索赔、纠纷、监管事项以及在我们业务的正常过程或附带过程中产生的政府检查或调查，包括以下所述。此外，由于新冠肺炎的影响，我们已经并可能在未来对我们提出诉讼索赔、执法行动、监管行动和调查，包括但不限于那些因人身伤害和生命损失而引起的索赔、执法行动、监管行动和调查。我们预计，这些索赔和诉讼中的许多，或者这些索赔和诉讼的任何和解，都将由保险覆盖，并且从历史上看，我们的负债的最高金额(扣除任何保险可追回金额)一直限制在我们的自我保险保留水平。

当我们确定可能出现不利结果并且损失金额可以合理估计时，我们在合并财务报表中记录未决诉讼的拨备。

法律程序和政府调查受到内在不确定性的影响，可能会出现不利的裁决或其他事件。不利的解决方案可能会造成巨大的经济损失。此外，在寻求行为补救的事项中，不利的解决方案可能包括禁令或其他命令，禁止我们以完全或特别的方式销售一种或多种产品，排除特定的商业行为或要求其他补救措施。不利的结果可能会对我们的业务、运营结果、财务状况或流动性造成实质性的不利影响。

如之前披露的，2019年5月2日，二美国佛罗里达州南区地区法院根据《古巴自由和民主团结法》(又称赫尔姆斯-伯顿法)第三章对嘉年华公司提起诉讼，指控嘉年华公司在某些船只停靠古巴某些港口时“贩运”没收的古巴财产，这种所谓的“贩运”使原告有权获得三倍的损害赔偿金(“古巴问题”)。2020年7月9日，法院批准了我们对哈维尔·加西亚·本戈切亚就古巴问题提起的诉状的判决动议，并以偏见驳回了原告的诉讼。2020年8月6日，本戈契亚提交了上诉通知书。2021年8月2日，法院将第二起古巴案件的审理日期延长至2022年2月28日。我们仍然相信，我们为这些行为提供了有价值的辩护，我们相信，这些行为可能产生的任何责任不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

或有债务--赔偿
我们签订的一些债务合同包括赔偿条款，规定如果发生某些事件，我们有义务向交易对手付款。这些意外情况通常与税收的变化或法律的变化有关，这增加了贷款人的成本。赔偿条款中没有规定或名义上的金额，我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最大金额(如果有的话)。
13
目录表
其他或有事项
我们与许多信用卡处理商签订了协议，处理与我们的邮轮度假相关的客户押金。其中某些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们以现金形式提供储备资金。尽管协议各不相同，但这些要求通常可以通过扣留客户付款的百分比或直接向信用卡处理商提供现金来满足。截至2021年8月31日和2020年11月30日，我们拥有1.410亿美元0.4与我们的客户存款相关的储备资金分别为10亿美元，以满足这些要求，这些要求包括在其他资产中。我们继续期待根据这些协议提供储备资金。此外，截至2021年8月31日和2020年11月30日，我们拥有167百万美元和美元166分别以代管方式提供100万现金抵押品，其中#美元137百万美元和美元136100万美元包括在预付费用和其他费用中。

我们一直并可能继续受到数据安全漏洞和数据隐私缺失的影响，这些问题时有发生。这些攻击的范围和意图可能有所不同，从无意事件到恶意动机攻击。

我们在2020年8月和2020年12月检测到勒索软件攻击，导致未经授权访问我们的信息技术系统。我们聘请了一家大型网络安全公司对这些问题进行调查，并将这些事件通知了执法部门和监管机构。对于2020年8月的活动，调查阶段已经完成，沟通和报告阶段也已经完成。我们确定，未经授权的第三方在我们的一些操作中获得了与一些客人、员工和机组人员相关的某些个人信息。对于2020年12月的活动，调查和补救阶段正在进行中。监管机构接到了通知，包括欧盟主要监管机构在内的几家机构已经结束了对这件事的调查。

各监管机构已就这些和其他网络事件与我们联系。纽约州金融服务部(“纽约州金融服务部”)已通知我们，如果在诉讼前不能达成和解，他们打算启动诉讼程序，寻求惩罚。到目前为止，我们还没有能够与纽约DFS达成协议。此外，多个州的州总检察长已经完成了对2020年3月宣布的数据安全事件的调查，公司目前正在与相关州总检察长谈判和解方案。

我们继续就我们经历的网络事件与监管机构合作。我们因影响我们的网络事件而产生了法律和其他费用。虽然目前我们不认为这些事件会对我们的业务、运营或财务业绩产生重大不利影响，但我们无法对未来做出保证，我们可能会受到未来可能产生如此重大不利影响的诉讼、攻击或事件的影响。

新冠肺炎行动

私人诉讼

我们已经在一些与新冠肺炎相关的个人行动中被点名。私人派对带来了大约72截至2021年9月22日，美国几个联邦和州法院以及法国、意大利和巴西的诉讼。这些诉讼包括基于各种理论的侵权索赔，包括疏忽和未能发出警告。这些诉讼中的原告声称受到了各种伤害：一些原告将索赔限于精神痛苦，而另一些原告则声称伤害是由于新冠肺炎检测呈阳性。数量较少的诉讼包括不当死亡索赔。截至2021年9月22日，38这些个人诉讼中的一些现在已经被驳回或解决。这些诉讼都是以微不足道的金额达成和解。

另外，截至2021年9月22日，十据称是前宾客提起了集体诉讼红宝石公主, 钻石公主, 《大公主》, 珊瑚公主科斯塔·卢米诺萨或扎丹丹在几个美国联邦法院和澳大利亚联邦法院。这些诉讼包括基于各种理论的侵权索赔，包括疏忽、严重疏忽和未发出警告、身体伤害和与接触和/或承包新冠肺炎相关的严重精神痛苦。截至2021年9月22日，五在这些集体诉讼中，要么已单独解决，要么被法院驳回了集体指控。这些诉讼都是以微不足道的金额达成和解。

新冠肺炎的所有诉讼都寻求金钱赔偿，大多数寻求数额不详的额外惩罚性赔偿。

正如之前披露的那样，2020年12月15日，美国佛罗里达州南区地区法院向美国佛罗里达州南区法院提交了与新的主要原告新英格兰木匠养老金和担保年金基金以及马萨诸塞州劳工养老金和年金基金的合并集体诉讼。原告于2021年7月2日提交了第二次修改后的申诉，并于2021年8月6日提交了驳回.

我们将继续采取适当行动，对上述指控进行辩护。
14
目录表

政府问询和调查

联邦和非美国政府机构和官员正在调查或以其他方式寻求有关新冠肺炎事件及相关事宜的信息、证词和/或文件。我们正在内部调查这些问题，并正在配合所有请求。调查可能会导致未来施加民事和刑事处罚。

船舶承诺

截至2021年8月31日，我们预计新船增长资本承诺的时间如下：

(单位：百万)
年
2021年剩余时间$337 
20224,468 
20232,675 
20241,681 
2025984 
此后— 
$10,146 

NOTE 5 – 公允价值计量、衍生工具和套期保值活动与金融风险
公允价值计量
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而收到的或为转移负债而支付的金额，并使用以下三个类别之一的投入进行计量：
•一级计量是基于活跃市场上我们有能力获得的相同资产或负债的未经调整的报价。对这些物品的估值不需要大量的判断。
•第二级计量以活跃市场中同类资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价或资产或负债可观察到的报价以外的市场数据为基础。
•第三级计量以难以观察到的数据为基础，这些数据得到很少或没有市场活动的支持，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。
在解释用于制定公允价值估计的市场数据时，可能需要相当大的判断力。因此，本文提出的对公允价值的某些估计并不一定表明当前或未来市场交易中可能实现的金额。

未按公允价值经常性计量的金融工具 
 2021年8月31日2020年11月30日
 携带
价值		公允价值携带
价值		公允价值
(单位：百万)1级2级3级1级2级3级
负债
固定利率债务(A)$19,812 $— $20,470 $— $15,547 $— $16,258 $— 
浮动利率债务(A)12,152 — 11,432 — 12,034 — 11,412 — 
总计$31,964 $— $31,902 $— $27,581 $— $27,670 $— 
 
(a)上述债务金额不包括利率互换或发债成本的影响。我们上市票据的公允价值是基于它们在不够活跃的市场上的未调整报价，因此被认为是二级。我们其他债务的公允价值是根据适用于该债务的当前市场利率估计的。
15
目录表

按公允价值经常性计量的金融工具
 2021年8月31日2020年11月30日
(单位：百万)1级2级3级1级2级3级
资产
现金和现金等价物$7,151 $— $— $9,513 $— $— 
受限现金178 — — 179 — — 
短期投资(A)647 — — — — — 
总计$7,975 $— $— $9,692 $— $— 
负债
衍生金融工具$— $7 $— $— $10 $— 
总计$— $7 $— $— $10 $— 

(a)短期投资包括原始到期日为3至12个月的有价证券。
按公允价值非经常性计量的非金融工具
商誉和商标的价值评估 
截至2021年7月31日，我们进行了年度商誉和商标损害审查，并确定不是商誉或商标的减值。曾经有过不是截至2020年8月31日的三个月的减值。我们确认商誉减值费用为#美元。2.1在截至2020年8月31日的9个月中，
我们报告单位商誉和商标的公允价值的确定包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定性的影响。新冠肺炎的影响和逐步恢复为我们在减值分析中使用的经营业绩和未来现金流预测带来了一些不确定性。我们相信，我们已经做出了合理的估计和判断。影响公允价值确定的条件、环境或战略的变化(包括关于在各品牌之间分配新船舶和在各品牌之间转让船舶的决定)可能导致需要确认额外的减值费用。。我们现金流分析中使用的主要假设都被视为3级投入，包括：

•我们恢复服务的速度、市场条件的变化以及港口或其他限制
•预测收入不包括我们最重要的可变成本，即旅行社佣金、空运和其他运输成本，以及与机上和其他收入直接相关的某些其他成本，包括信用卡和借记卡费用。
•新船舶的分配和各品牌之间船舶转让或出售的时间，以及船舶销售的估计收益
•加权-市场参与者的平均资本成本，根据这些邮轮品牌所在地理区域的风险进行调整

请参阅注1-“一般情况下，新冠肺炎的使用和估计以及风险和不确定性”以供进一步讨论。

16
目录表
商誉
(单位：百万)NAA
第(A)部分		电子艺界
第(B)部分		总计
2020年11月30日$579 $228 $807 
外币折算调整— 4 3 
2021年8月31日$579 $231 $810 

(a)北美和澳大利亚(“NAA“)
(b)欧洲和亚洲(“EA”)

商标
(单位：百万)NAA
细分市场		电子艺界
细分市场		总计
2020年11月30日$927 $253 $1,180 
外币折算调整— 4 3 
2021年8月31日$927 $256 $1,183 

船舶的减损 

每当事件或情况显示潜在减值时，我们都会审查我们的长期资产的减值。截至2021年8月31日，由于新冠肺炎对我们业务的持续影响以及我们对某些船舶的最新预期，我们确定这些船舶的账面净值超过了它们各自估计的未贴现的未来现金流。截至2021年5月31日，我们还确定，我们随后出售的一艘船的账面净值超过了其估计的未贴现未来现金流。我们根据这些船舶的估计销售价值确定了它们的公允价值。我们相信，我们已经做出了合理的估计和判断。主要假设的改变会影响公允价值的厘定，因此可能需要进行额外的减值审核。我们现金流分析中使用的主要假设都被视为3级投入，包括：

•有关船舶恢复服务的时间、市场状况的变化和港口或其他限制
•预测的船舶收入扣除了我们最重要的可变成本，即旅行社佣金、空运和其他运输成本，以及与船上和其他收入直接相关的某些其他成本，包括信用卡和借记卡费用。
•出售船舶的时间和估计收益

下表汇总的减值费用计入综合损益表中的船舶减值和其他减值。

截至三个月
8月31日，		九个月结束
8月31日，
(单位：百万)2021202020212020
NAA细分市场$273 $836 $273 $1,356 
EA细分市场202 2 251 311 
船舶减值总额$475 $838 $524 $1,667 

请参阅注1-“一般情况下，新冠肺炎的使用和估计以及风险和不确定性”以供进一步讨论。

17
目录表
衍生工具和套期保值活动
(单位：百万)资产负债表位置2021年8月31日2020年11月30日
衍生负债
指定为对冲工具的衍生工具
利率互换(A)应计负债及其他$3 $5 
其他长期负债3 5 
衍生负债总额$7 $10 
 
(a)我们有被指定为现金流对冲的利率掉期，根据这一点，我们可以获得浮动利率支付，以换取支付固定利率。这些利率互换协议实际上改变了美元1922021年8月31日为百万美元，248截至2020年11月30日，基于EURIBOR的浮动利率欧元债务与固定利率欧元债务的比例为100万欧元。2021年8月31日，这些利率互换结算至2025年。

我们的衍生品合同包括与交易对手的抵销权。我们已选择将某些衍生品资产和负债净额计入交易对手。
2021年8月31日
(单位：百万)总金额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列报的净额总额资产负债表中未抵销的总额净额
资产$— $— $— $— $— 
负债$7 $— $7 $— $7 
2020年11月30日
(单位：百万)总金额资产负债表中的总金额抵销资产负债表中列报的净额总额资产负债表中未抵销的总额净额
资产$— $— $— $— $— 
负债$10 $— $10 $— $10 
我们的衍生品符合条件并被指定为在其他全面收益(亏损)和净收益(亏损)中确认的对冲工具的影响如下：
 截至8月31日的三个月，九个月结束
8月31日，
(单位：百万)2021202020212020
AOCI中确认的收益(亏损)：
交叉货币互换-净投资对冲-包括的组成部分$— $— $— $131 
交叉货币掉期--净投资对冲--不包括的组成部分$— $— $— $(1)
外币零成本套期保值现金流对冲$— $3 $— $2 
外币远期-现金流对冲$— $— $— $53 
利率互换-现金流对冲$1 $1 $3 $5 
从AOCI-现金流对冲重新分类的收益(亏损)：
利率互换-扣除资本化利息后的利息支出$(1)$(1)$(4)$(4)
外币零成本折旧及摊销$1 $— $1 $— 
在衍生工具上确认的收益(损失)(不包括有效性测试的金额--净投资套期)
交叉货币掉期-扣除资本化利息后的利息支出$— $— $— $12 

预计将在未来12个月内重新归类为收益的预计现金流对冲的未实现损益的金额并不重要。

18
目录表
金融风险
燃料价格风险
我们通过管理燃料消耗来管理对燃料价格风险的敞口。我们几乎所有因燃料价格变化而面临的市场风险都与我们船只上的燃料消耗有关。我们通过船舶维护实践、修改行程和实施创新技术来管理燃油消耗。
外币汇率风险
总体战略
我们通过正常的经营和融资活动管理我们对外币汇率波动的风险敞口，包括净额计算某些风险敞口以利用任何自然抵销，并在被认为适当时通过使用衍生和非衍生金融工具。我们的主要重点是监控我们的风险敞口，并管理我们的业务面临的经济外汇兑换风险，以及在我们将一种货币兑换成另一种货币时实现的风险。我们目前只对某些船舶承诺和海外业务的净投资进行对冲。我们确实使用的对冲工具的财务影响通常抵消了被对冲的基础风险的变化。
操作货币风险
我们的业务主要使用美元、澳元、欧元或英镑作为其功能货币。我们的业务也有以非功能货币计价的收入和费用。外币汇率的变动会影响我们的财务报表。
投资货币风险
我们认为，我们对海外业务的投资是以稳定的货币计价的，具有长期性质。我们通过指定部分外币债务和衍生品作为这些投资的对冲，部分减轻了我们在海外业务投资的货币风险。截至2021年8月31日，我们已指定481数百万英镑计价的债务，作为我们在海外业务中的净投资的非衍生品对冲。截至2021年8月31日的三个月和九个月，我们确认了$15百万美元的收益和35在其他全面收益(亏损)的累计换算调整部分，这些非衍生净投资套期保值分别产生百万美元的亏损。我们还有一块钱9.510亿欧元计价的债务，这为我们的业务提供了欧元功能货币的经济补偿。
新建货币风险

我们的造船合同通常以欧元计价。我们决定为我们的邮轮品牌对冲非功能性货币船承诺，是在个案的基础上做出的，考虑到风险敞口的金额和持续时间、市场波动性、经济趋势、我们按货币计算的总体预期净现金流以及其他抵销风险。我们已经使用外币衍生品合约来管理我们一些造船付款的外币汇率风险。
截至2021年8月31日，我们剩余的新建货币汇率风险主要涉及向非欧元功能货币品牌支付以欧元计价的新建合同，这意味着总计未对冲的承诺为#美元。8.410亿美元用于计划在2025年前交付的新建筑。
我们未来可能下的造船订单的成本将受到外币汇率波动的影响，这些订单以不同于我们邮轮品牌的货币计价。这些外币汇率波动可能会影响我们订购新邮轮的决定。
利率风险
我们通过债务组合管理和投资策略来管理利率波动带来的风险敞口。我们评估我们的债务组合，以确定是否通过使用利率互换和发行新债来定期调整固定和浮动利率债务的组合。

19
目录表
信用风险的集中度

作为我们持续控制程序的一部分，我们监控与我们有重大业务往来的金融机构和其他机构相关的信用风险集中度。我们试图通过以下方式管理这些信用风险敞口，包括主要与我们的现金等价物、投资、应收票据、与客户存款有关的准备金、未来融资安排、或有债务、衍生工具、保险合同、长期船舶租赁和新船进度付款担保相关的交易对手不履行义务：

•与知名金融机构、保险公司和出口信贷机构开展业务
•使我们的交易对手多样化
•有关于信用评级和投资期限的指导方针，以帮助保障流动性和将风险降至最低
•通常需要抵押品和/或担保，以支持重大资产出售、长期船舶租赁和向造船厂支付新船进度付款的应收票据

截至2021年8月31日，我们在衍生品工具下的敞口并不重大。我们还监测亚洲、澳大利亚和欧洲旅行社和旅行社的信誉，包括亚洲的包机租赁协议以及我们在正常业务过程中向其提供信贷的信用卡和借记卡提供商。与应收贸易账款和其他应收款、包租协议和或有债务有关的信贷风险集中程度不大，主要是因为有大量不相关的账户、这些或有债务的性质及其期限较短。正常情况下，我们不需要抵押品或其他担保来支持正常的信贷销售。从历史上看，我们没有经历过重大的信贷损失，包括交易对手违约，然而，由于新冠肺炎对经济的影响，我们已经并可能继续经历信贷损失的增加。

我们的信用风险还包括与旅行社和旅游运营商直接收到的现金相关的或有债务，这些现金是由旅行社和旅游运营商从澳大利亚和欧洲大部分地区的邮轮销售中收取的，在这些地区，无论我们是否收到这些付款，我们都有义务兑现客人向他们的旅行社和旅行社支付的邮轮付款。

NOTE 6 – 细分市场信息

我们的经营部门按照向首席运营决策者(“首席运营决策者”)提供的内部报告信息进行报告，首席运营决策者是嘉年华集团和嘉年华有限公司的总裁兼首席执行官。CODM评估业绩，并根据对我们所有细分市场的结果进行审查，决定为嘉年华公司分配资源。我们的四可报告的细分市场包括(1)NAA邮轮业务，(2)EA邮轮业务，(3)邮轮支持和(4)巡航和其他。

我们每个NAA和EA可报告部门的运营部门都是根据其经济和其他特征(包括地理客户来源)的相似性进行汇总的。我们的邮轮支持部门包括我们的主要港口目的地和其他服务组合，所有这些都是为了我们的邮轮品牌的利益而运营的。我们的旅游和其他部门代表了荷兰美洲公主阿拉斯加旅游的酒店和交通业务以及其他业务。
20
目录表
截至8月31日的三个月，
(单位：百万)收入运营成本和
费用		卖
和
行政性		折旧
和
摊销		运营中
收入(亏损)
2021
NAA$271 $966 $219 $343 $(1,257)
电子艺界232 610 139 180 (696)
巡航支持14 13 61 34 (94)
游览和其他28 27 6 6 (10)
$546 $1,616 $425 $562 $(2,057)
2020
NAA$15 $1,292 $144 $348 $(1,770)
电子艺界(4)225 71 165 (465)
巡航支持1 12 44 32 (86)
游览和其他20 20 5 6 (11)
$31 $1,549 $265 $551 $(2,333)
截至8月31日的9个月，
(单位：百万)收入运营成本和
费用		卖
和
行政性		折旧
和
摊销		运营中
收入(亏损)
2021
NAA$291 $1,647 $672 $1,018 $(3,046)
电子艺界274 1,106 378 550 (1,760)
巡航支持15 28 232 95 (341)
游览和其他42 51 23 18 (49)
$621 $2,832 $1,305 $1,681 $(5,196)
2020
NAA$3,612 $5,197 $841 $1,081 $(4,827)(a)
电子艺界1,785 2,314 404 499 (2,208)(b)
巡航支持67 (22)170 96 (177)
游览和其他96 67 19 22 (12)
$5,561 $7,556 $1,435 $1,698 $(7,223)
(A)包括$1.3十亿美元的商誉减值费用。
(B)包括$777百万美元的商誉减值费用。

根据我们客人的来源，按地理区域划分的收入如下：
(单位：百万)截至2020年8月31日的9个月
北美$3,065 
欧洲1,622 
澳大利亚和亚洲681 
其他192 
$5,561 

由于我们的客轮业务逐步恢复，我们在截至2021年8月31日的三个月和九个月以及截至2020年8月31日的三个月的收入都很低。因此，本年度数据没有意义，不包括在表中。

21
目录表
NOTE 7 – 每股收益 
 截至三个月
8月31日，		九个月结束
8月31日，
(单位：百万，不包括每股数据)2021202020212020
基本每股收益和稀释后每股收益的净收益(亏损)$(2,836)$(2,858)$(6,881)$(8,014)
加权平均流通股1,133 775 1,120 727 
股权计划的摊薄效应— — — — 
稀释加权平均流通股1,133 775 1,120 727 
基本每股收益$(2.50)$(3.69)$(6.14)$(11.03)
稀释后每股收益$(2.50)$(3.69)$(6.14)$(11.03)

不包括在稀释后每股收益计算中的反稀释股票如下：
截至三个月
8月31日，		九个月结束
8月31日，
(单位：百万)2021202020212020
股权奖励3 — 3 1 
可转换票据54 186 54 102 
总反稀释证券56 186 57 103 

NOTE 8 – 补充现金流信息

(单位：百万)2021年8月31日2020年11月30日
现金和现金等价物(合并资产负债表)$7,151 $9,513 
预付费用和其他及其他资产中包括的限制性现金178 179 
现金总额、现金等价物和限制性现金(现金流量表)$7,329 $9,692 

NOTE 9 – 其他资产

我们拥有怀特帕斯和育空路线(“怀特帕斯”)的少数股权，包括阿拉斯加州斯卡格韦的港口、铁路和零售业务。由于新冠肺炎对2021年阿拉斯加赛季的影响，我们评估了我们在White Pass的投资是否存在暂时减值，并在截至2021年2月28日的季度内进行了减值评估。根据我们的评估，我们确认了一项减值费用为#美元。17我们在White Pass的投资在其他收入(费用)中为100万美元，净额。截至2021年8月31日，我们在White Pass的投资为$76百万美元，其中包括$51百万美元的股本和一笔$25百万美元。截至2020年11月30日，我们在White Pass的投资为94百万美元，其中包括$75百万美元的股本和一笔$19百万美元。

我们拥有中船嘉年华邮轮有限公司(“中船嘉年华”)的少数权益，这是一家总部位于中国的邮轮公司，将运营自己的船队，服务于中国市场。我们在CSSC-嘉年华的投资是$207截至2021年8月31日的百万美元和140截至2020年11月30日。2019年12月，我们向CSSC-Carnival出售了一家实体的控股权，该实体完全拥有二EA部门发货并确认相关收益$107百万美元，包括在我们的综合损益表中的其他运营费用。2021年4月，我们将剩余的美元卖给了CSSC-Carnival283在同一实体的少数股权中投资100万美元。

NOTE 10 – 财产和设备

船舶销售

在2021年期间，我们完成了一NAA分段船，这意味着客运量减少了670对于我们的NAA部分和一EA分段船舶，这意味着客运量减少了1,180对于我们的EA部门。


22
目录表
NOTE 11 – 股东权益

股票互换计划

我们有一个计划，当嘉年华公司普通股的交易价格高于嘉年华公司普通股的价格时，我们可以实现净现金收益(“换股计划”)。

在截至2021年8月31日的三个月和九个月内，根据换股计划，我们出售了4.6100万股嘉年华公司普通股，并回购同等数额的嘉年华公司普通股，净收益为$10100万美元，用于一般企业用途。在2020年间，有不是根据换股计划出售或回购。

股权发行

2021年2月，我们完成了公开募股40.5百万股嘉年华公司普通股，每股价格为$25.10，净收益为$996百万美元。

23
目录表
第二项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.

关于可能影响未来结果的因素的警示说明

本文中包含的一些陈述、估计或预测是“前瞻性陈述”，涉及与我们有关的风险、不确定性和假设，包括一些关于未来结果、运营、展望、计划、目标、声誉、现金流、流动性和其他尚未发生的事件的陈述。这些声明旨在获得1933年《证券法》第27A节和1934年修订后的《证券交易法》第21E节所规定的安全避风港。除历史事实以外的所有陈述均可被视为前瞻性陈述。这些陈述是基于对我们的业务和我们经营的行业以及我们管理层的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。只要有可能，我们就试图通过使用“将”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”、“相信”、“取决于”、“预期”、“目标”、“预期”、“预测”、“计划”、“未来”、“打算”、“计划”、“估计”、“目标”、“指示”、“展望”等词语来确定这些陈述，“以及类似的未来意图的表达或此类术语的否定。

前瞻性陈述包括与我们的前景和财务状况有关的陈述，包括但不限于以下陈述：
•定价
•商誉、船舶和商标公允价值
•预订量
•流动性和信用评级
•入住率
•调整后每股收益
•利息、税费和燃料费
•恢复旅客邮轮运营
•货币汇率
•新冠肺炎冠状病毒全球大流行对我们财务状况和经营业绩的影响
•船舶折旧寿命和剩余价值的估计
由于前瞻性陈述涉及风险和不确定因素，有许多因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同。本说明包含重要的警告性陈述，说明我们认为可能对前瞻性陈述的准确性产生重大影响，并对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响的已知因素。此外，其中许多风险和不确定性目前并将继续被新冠肺炎疫情放大，或在未来可能被疫情放大。不可能预测或识别所有此类风险。可能还有我们认为无关紧要或未知的额外风险。这些因素包括但不限于：
•新冠肺炎已经并预计将继续对我们的财务状况和运营产生重大影响，这影响了我们获得可接受的融资以支付由此导致的运营现金减少的能力。新冠肺炎疫情的当前和不确定的未来影响，包括它对人们旅行能力或意愿的影响(包括在邮轮上)，预计将继续影响我们的业绩、运营、前景、计划、目标、声誉、诉讼、现金流、流动性和股票价格。
•影响人们旅行能力或愿望的世界事件已经并可能继续导致对邮轮的需求下降。
•与我们的船只、客人或邮轮度假业有关的事件，以及恶劣的天气条件和其他自然灾害，在过去和未来可能会影响我们的客人和船员的满意度，并导致声誉损害。
•我们运营所依据的法律和法规的变化和不遵守，如与健康、环境、安全和安保、数据隐私和保护、反腐败、经济制裁、贸易保护和税收有关的法律和法规的变更和不遵守，在过去和未来可能会导致诉讼、执法行动、罚款、处罚和声誉损害。
•数据安全的破坏和数据隐私的缺失，以及我们的主要办公室、信息技术运营和系统网络的中断和其他损害，包括最近的勒索软件事件，以及未能跟上技术发展的步伐，可能会对我们的业务运营、我们的客人和机组人员的满意度造成不利影响，并可能导致声誉损害。
•招聘、培养和留住长期离家居住的合格船上人员的能力可能会对我们的业务运营、客人服务和满意度产生不利影响。
•燃料价格上涨、燃料消耗类型的变化以及燃料供应的可获得性可能会对我们预定的行程和费用产生不利影响。
•外币汇率的波动可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
•邮轮和陆上度假行业的产能过剩和竞争可能会导致我们的邮轮销售、定价和目的地选择下降。
24
目录表
•无法实施我们的造船计划以及船舶维修、维护和翻新可能会对我们的业务运营和客人的满意度产生不利影响。

上述风险因素的排序并不是为了反映我们对优先顺序或可能性的指示。
不应依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。在符合适用法律或任何相关证券交易所规则规定的任何持续义务的前提下，我们明确表示不承担在本文件发布之日后发布任何该等前瞻性陈述的任何更新或修订的义务，以反映任何该等陈述所依据的预期或事件、条件或情况的任何变化。

最新发展动态

恢复旅客邮轮服务

截至2021年8月31日，作为我们逐步恢复服务的一部分，我们九个品牌中的八个已经恢复了客人邮轮运营，我们35%的运力是与客人一起运营的。我们已经宣布计划在2021年11月30日之前恢复50艘客轮的邮轮运营，占我们运力的61%；到2022年6月恢复71艘船的客轮运营，占我们运力的75%，其余船只的更多公告即将发布。与我们逐步恢复客轮运营的计划一致，我们继续预计我们的全部船队将在2022年春季恢复运营。

关于再融资的最新情况

请参阅“流动性、财务状况和资本资源”。

请参阅“风险因素”-“新冠肺炎已经并预计将继续对我们的财务产生重大影响
状况和运营，这影响了我们获得可接受的融资以资助由此产生的现金减少的能力
行动。新冠肺炎爆发的当前和不确定的未来影响，包括它对
人们旅行(包括在邮轮上)，预计将继续影响我们的业绩、运营、前景、计划、目标、
声誉、诉讼、现金流、流动性和股票价格。"

新会计公告

请参阅注1-“会计公告总则”关于合并财务报表的说明，以供关于会计声明的进一步讨论。

关键会计估计

有关我们的关键会计估计的讨论，请参阅10-K表格中包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。

季节性

我们的客票收入是季节性的。从历史上看，邮轮需求在我们的第三季度最大，其中包括北半球的夏季月份，尽管2021年将继续受到新冠肺炎的不利影响。第三季度的这种更高的需求导致了更高的门票价格和入住率，因此，我们的运营收入中最大的份额是在这段时间内赚取的。这一历史趋势被客轮业务的暂停和逐步恢复打破了。此外，荷兰美国公主阿拉斯加旅游公司几乎所有的收入和净收益(亏损)都是在5月至9月期间与阿拉斯加的邮轮季节一起产生的。2021年期间，阿拉斯加邮轮旺季已经并将继续受到新冠肺炎影响的不利影响。

25
目录表
统计信息
截至三个月
8月31日，		九个月结束
8月31日，
2021202020212020
可用下铺天数(“ALBDS”)(千)(A)3,788 (c)4,405 (c)
入住率(B)54.2 %(c)50.4 %(c)
燃料消耗量(公吨)(千)344 325 852 1,639 
每公吨消耗的燃料成本$537 $371 $472 $438 
货币(美元兑1)
澳元$0.75 $0.70 $0.76 $0.67 
计算机辅助设计$0.80 $0.74 $0.80 $0.74 
欧元$1.19 $1.15 $1.20 $1.12 
英镑$1.39 $1.28 $1.38 $1.27 
人民币$0.15 $0.14 $0.15 $0.14 

(a)ALBD是我们用来近似费率和运力差异的一段时间内的载客量标准，基于我们用来执行分析以确定导致我们邮轮收入和费用变化的主要非运力驱动因素的一致应用的公式。ALBD假设我们出售的每个舱位可容纳两名乘客，计算方法是将该期间的载客量乘以产生收入的船舶运营天数。
(b)根据邮轮行业的惯例，入住率是使用ALBDS的分母计算的，即假设每个客舱两名乘客，即使有些客舱可以容纳三名或更多乘客。超过100%的百分比表明，平均有两名以上的乘客占用了一些机舱。
(c)由于2020年旅客邮轮业务暂停，这些指标的前一年数据没有意义，没有包括在表格中。

我们在2020年3月中旬暂停了客轮运营，并在2020年的大部分时间里处于暂停状态。2021年，我们开始逐步恢复客轮业务，这将继续对我们业务的方方面面产生实质性影响。

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目录表
经营成果
已整合
截至三个月
8月31日，		增加(减少)百分比截至8月31日的9个月，增加(减少)百分比
(单位：百万)20212020变化20212020变化
收入
客票$303 $— $303 100 %$326 $3,680 $(3,354)(91)%
车载和其他243 31 212 676 %295 1,881 (1,586)(84)%
546 31 515 1643 %621 5,561 (4,940)(89)%
营运成本及开支
佣金、运输和其他79 34 44 128 %116 1,098 (983)(89)%
车载和其他72 9 64 749 %94 593 (499)(84)%
工资单及相关375 248 126 51 %834 1,563 (729)(47)%
燃料182 121 61 51 %398 718 (320)(45)%
食物52 19 33 172 %80 404 (325)(80)%
船舶和其他减值475 910 (435)(48)%524 1,829 (1,305)(71)%
其他运营381 208 174 84 %786 1,349 (564)(42)%
1,616 1,549 67 4 %2,832 7,556 (4,724)(63)%
销售和行政管理425 265 161 61 %1,305 1,435 (130)(9)%
折旧及摊销562 551 11 2 %1,681 1,698 (17)(1)%
商誉减值— — — 100 %— 2,096 (2,096)(100)%
2,603 2,364 239 10 %5,817 12,784 (6,967)(54)%
营业收入(亏损)$(2,057)$(2,333)$276 (12)%$(5,196)$(7,223)$2,027 (28)%

NAA
截至三个月
8月31日，		增加(减少)百分比截至8月31日的9个月，增加(减少)百分比
(单位：百万)20212020变化20212020变化
收入
客票$151 $5 $145 2818 %$152 $2,329 $(2,177)(93)%
车载和其他121 9 111 1174 %139 1,283 (1,145)(89)%
271 15 257 1753 %291 3,612 (3,321)(92)%
营运成本及开支966 1,292 (326)(25)%1,647 5,197 (3,551)(68)%
销售和行政管理219 144 75 52 %672 841 (169)(20)%
折旧及摊销343 348 (6)(2)%1,018 1,081 (63)(6)%
商誉减值— — — — %— 1,319 (1,319)(100)%
1,528 1,785 (257)(14)%3,337 8,439 (5,102)(60)%
营业收入(亏损)$(1,257)$(1,770)$514 (29)%$(3,046)$(4,827)$1,781 (37)%
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目录表
电子艺界
截至三个月
8月31日，		增加(减少)百分比截至8月31日的9个月，增加(减少)百分比
(单位：百万)20212020变化20212020变化
收入
客票$164 $(4)$168 (3763)%$186 $1,393 $(1,207)(87)%
车载和其他69 — 69 100 %88 393 (305)(78)%
232 (4)237 (5294)%274 1,785 (1,512)(85)%
营运成本及开支610 225 385 171 %1,106 2,314 (1,208)(52)%
销售和行政管理139 71 68 95 %378 404 (26)(6)%
折旧及摊销180 165 15 9 %550 499 51 10 %
商誉减值— — — — %— 777 (777)(100)%
929 461 468 102 %2,034 3,994 (1,960)(49)%
营业收入(亏损)$(696)$(465)$(231)50 %$(1,760)$(2,208)$448 (20)%

我们在2020年3月中旬暂停了客轮业务。截至2021年8月31日，作为我们逐步恢复服务的一部分，我们的九个品牌中已有八个品牌恢复了客轮运营。客轮业务的逐步恢复继续对我们业务的方方面面产生实质性影响，包括我们的流动资金、财务状况和经营业绩. 影响的全面程度将取决于我们逐渐恢复服务的情况，以及新冠肺炎影响旅行决策的时间长度。

截至2021年8月31日， 我们35%的运力是在有客人的情况下运营的。由于我们的客轮业务逐步恢复，截至2021年8月31日的三个月的收入与截至2020年8月31日的三个月相比有所增长，当时客轮业务处于全面停顿时期。由于2020年第二季度开始暂停客户运营，截至2021年8月31日的9个月的收入与截至2020年8月31日的9个月相比有所下降。2021年第三季度的入住率为54%，大大低于历史水平。我们继续预计第四季度美国公认会计准则和调整后的基础都将出现净亏损2021年第四季度和截至2021年11月30日的全年.

随着我们继续恢复服务，我们预计将继续产生与重新启动相关的增量支出，包括将船只恢复到客轮运营、将船员送回我们的船只以及维护增强的健康和安全协议的费用。在2020年间，在保持合规、环保和安全的同时，我们通过将船舶过渡到停泊或停靠港口，并在安全配员水平上配备人员，大幅降低了船舶运营费用，包括邮轮工资和相关费用、食品、燃料、保险和港口费。

截至2021年8月31日的三个月和九个月以及截至2020年8月31日的三个月没有商誉减值费用。截至2020年8月31日止九个月，我们确认商誉减值费用为21亿美元。

我们在截至2021年和2020年8月31日的三个月分别确认了5亿美元和8亿美元的船舶减值费用，在截至2021年和2020年8月31日的九个月分别确认了5亿美元和17亿美元的船舶减值费用。

营业外收入(费用)

在截至2021年8月31日的三个月中，扣除资本化利息的利息支出增加了1.07亿美元，从截至2020年8月31日的三个月的3.1亿美元增加到4.18亿美元。在截至2021年8月31日的9个月中，扣除资本化利息后的利息支出增加了7亿美元，从截至2020年8月31日的9个月的5亿美元增加到13亿美元。这些增长是由于自客轮业务暂停以来利率较高的额外债务借款造成的。

截至2021年8月31日的三个月，债务清偿亏损增加了1.56亿美元，从截至2020年8月31日的三个月的2.2亿美元增加到3.76亿美元。截至2021年8月31日的9个月，债务清偿亏损增加了1.53亿美元，从截至2020年8月31日的9个月的2.2亿美元增加到3.72亿美元。这些增加是由于回购2023年高级担保票据本金总额中的20亿美元所致。

28
目录表
关键业绩非公认会计准则财务指标

下表将调整后的净收入(亏损)和调整后的EBITDA与净收入(亏损)进行核对，并将调整后的每股收益与所述期间的每股收益进行核对：

截至三个月
8月31日，		九个月结束
8月31日，
(单位：百万，不包括每股数据)2021202020212020
净收益(亏损)
美国公认会计准则净收益(亏损)$(2,836)$(2,858)$(6,881)$(8,014)
(收益)船舶销售损失和减值472 937 510 3,819 
(收益)债务清偿损失，净额376 220 372 220 
重组费用2 3 5 42 
其他— — 17 3 
调整后净收益(亏损)$(1,986)$(1,699)$(5,976)$(3,930)
扣除资本化利息后的利息支出418 310 1,253 547 
利息收入(3)(3)(10)(15)
所得税支出，净额(23)(2)(17)(2)
折旧及摊销562 551 1,681 1,698 
调整后的EBITDA$(1,033)$(844)$(3,069)$(1,702)
加权平均流通股1,133 775 1,120 727 
每股收益
美国公认会计准则稀释后每股收益$(2.50)$(3.69)$(6.14)$(11.03)
(收益)船舶销售损失和减值0.42 1.21 0.46 5.26 
(收益)债务清偿损失，净额0.33 0.28 0.33 0.30 
重组费用— — — 0.06 
其他— — 0.02 — 
调整后每股收益$(1.75)$(2.19)$(5.34)$(5.41)

对非公认会计准则财务指标的解释

我们使用调整后的净收益(亏损)和调整后的每股收益作为我们邮轮部门和公司财务业绩的非GAAP财务衡量标准。这些非GAAP财务指标与美国GAAP净收益(亏损)和美国GAAP稀释每股收益一起提供。

我们认为，船舶销售损益、减值费用、债务清偿损益、重组成本和其他损益不是我们核心经营业务的一部分，也不是我们未来收益表现的指标。因此，我们认为将这些项目从我们的净收益(亏损)和每股收益中剔除更有意义，因此，我们公布了不包括这些项目的调整后净收益(亏损)和调整后每股收益。

调整后的EBITDA是一种非GAAP衡量标准，我们认为，调整后EBITDA的列报为投资者提供了有关我们的运营盈利能力的额外信息，这些信息经某些非现金项目和其他收益和支出调整后，我们认为这些收益和支出不是我们核心运营业务的一部分，也不是我们未来收益表现的指标。此外，我们认为，调整后EBITDA的列报为投资者提供了更多信息，说明我们有能力在遵守债务协议中规定的限制的情况下运营我们的业务。我们将经调整EBITDA定义为经(I)利息、(Ii)税项及(Iii)折旧及摊销调整后的调整后净收益(亏损)。使用调整后的EBITDA有实质性的限制。调整后的EBITDA没有考虑直接影响我们净收益(亏损)的某些重大项目。解决这些限制的最好办法是独立考虑排除项目的经济影响，并将调整后的EBITDA与根据美国公认会计原则计算的净收益(亏损)一起考虑。

我们的非GAAP财务信息的呈现并不打算与根据美国GAAP编制的财务信息分开考虑，作为对其的替代或更好的考虑。有可能我们的非公认会计准则财务
29
目录表
衡量标准可能与其他公司提供的同类信息不完全可比，这是使用这些衡量标准将我们与其他公司进行比较的潜在风险。

流动性、财务状况与资本来源

截至2021年8月31日，我们拥有78亿美元的流动性，包括现金和短期投资。我们已经采取了重大行动来保存现金并获得额外的融资来增加我们的流动性。此外，我们预计将继续寻求更多的再融资机会，以减少利息支出和延长到期日。 S自2020年12月以来，我们完成了以下工作：

流动性行动：
•2020年12月，我们在出口信贷安排下借入了15亿美元，每半年一次，到2033年到期。
•2021年2月，我们发行了本金总额35亿美元的优先无担保票据，将于2027年3月1日到期。2027年发行的高级无抵押债券的息率为年息5.8%。
•2021年2月，我们完成了4,050万股嘉年华公司普通股的公开发行，每股价格为25.10美元，净收益为9.96亿美元。
•2021年6月，我们签署了一项修正案，对2025年28亿美元的有担保定期贷款(“2025年有担保定期贷款”)重新定价。经修订的美元部分的年利率相当于伦敦银行同业拆息(下限为0.75%)加3%。修订后的欧元部分的年利率等于欧洲银行间同业拆借利率(下限为0%)加3.75%。
•2021年7月，我们发行了本金总额为24亿美元、本金总额为4%的2028年到期的优先优先担保票据(“2028年优先担保票据”)。我们用发行的净收益购买了2023年高级担保票据的本金总额20亿美元。2028年发行的高级担保票据将于2028年8月1日到期。
•2021年7月，我们根据一项出口信贷安排借了5.44亿美元，每半年一次，到2033年到期。
•我们修改了几乎所有提取的出口信贷安排，将本应在2021年4月1日开始的一年内到期的约10亿美元本金推迟到2022年3月31日，并在接下来的五年内偿还。其中，本金总额为7亿美元的延期自2021年8月31日起生效，本金总额为3亿美元的延期于2021年8月31日后生效。

Covenant更新：
•截至2021年9月14日，我们已经签署了修正案，将我们提取的几乎所有出口信贷安排(4亿美元除外)的财务契约与我们的其他安排保持一致。有关其他详情，请参阅合并财务报表附注3-“负债”。

我们的某些债务工具包含可能限制我们产生或担保额外债务的能力的条款。

随着我们继续恢复服务，我们预计将继续产生与重新启动相关的增量支出，包括将船只恢复到客轮运营、将船员送回我们的船只以及维护增强的健康和安全协议的费用。我们预计，由于增量重新启动支出的时机，我们第四季度的月平均现金消耗率将高于2021年的前几个季度。我们每月的平均现金消耗率包括航行收入、持续的船舶运营和管理费用、重新启动支出、营运资本变动(不包括客户存款的变动)、利息支出和资本支出(扣除出口信贷安排)，不包括预定的债务到期日以及将提供的其他现金抵押品。

截至2021年8月31日，我们的营运资本赤字为6亿美元，而截至2020年11月30日的营运资本赤字为19亿美元。营运资本减少的原因是现金和短期投资减少。从历史上看，在我们的正常运营期间，我们的运营存在着巨大的营运资本赤字。出现赤字的主要原因是，在我们的商业模式下，我们几乎所有的客票收据都是在适用的开航日期之前收取的。在开航日期之前，这些预付乘客收据通常仍是一项流动负债。这些预收款产生的现金与手头其他来源的现金可互换使用，例如我们的借款和其他运营现金。作为预付收据收到的现金可用于支付运营费用、偿还债务、进行长期投资或任何其他现金用途。截至2021年8月31日和2020年11月30日，我们的营运资金中分别包括27亿美元和19亿美元的客户存款。我们已经支付并预计将继续为部分取消的邮轮支付客户押金的现金退款。要支付的现金退款金额可能取决于客人对FCC和未来邮轮取消的接受程度。只有当我们从预订了取消航班的客人那里收到现金时，我们才会记录FCC的负债。我们与许多信用卡处理商签订了协议，处理与我们的邮轮度假相关的客户押金。其中某些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们以现金形式提供储备资金。此外，我们还有一个相对较低的-
30
目录表
应收账款水平和库存投资有限。我们预计，一旦我们恢复正常的客轮运营，未来我们将出现营运资本赤字。

请参阅附注1--“一般、流动性和管理层的计划”合并财务报表，以进一步讨论我们的流动性。

现金的来源和用途
经营活动
在截至2021年8月31日的9个月中，我们的业务在运营活动中使用了37亿美元的净现金流，与2020年同期的46亿美元相比减少了9亿美元。

投资活动
在截至2021年8月31日的9个月中，用于投资活动的净现金为35亿美元。这是由以下因素推动的：
•我们正在进行的新造船计划的资本支出为28亿美元
•3.32亿美元的资本支出，用于船舶改进和更换、信息技术和建筑及改善
•出售船舶和其他资产的收益为3.51亿美元
•购买27亿美元的短期投资
•20亿美元的短期投资到期收益

在截至2020年8月31日的9个月中，用于投资活动的净现金为15亿美元。这是由以下因素推动的：
•我们正在进行的新造船计划的资本支出为10亿美元
•8.55亿美元的资本支出，用于船舶改进和更换、信息技术和建筑及改善
•出售船舶所得2.71亿美元
•结算未偿还衍生工具所得的2.2亿元收益
融资活动
在截至2021年8月31日的9个月中，融资活动提供的现金净额为49亿美元，原因如下：
•发行79亿美元的长期债务，包括发行2027年高级无担保票据的净收益34亿美元，发行2028年高级担保票据的净收益24亿美元，以及从出口信贷融资项下借入的21亿美元的净收益，为船舶交付提供资金
•偿还35亿美元长期债务，包括回购2023年高级担保票据20亿美元
•与回购2023年高级抵押债券有关的溢价2.86亿美元
•嘉年华公司普通股净收益10亿美元
•根据我们的换股计划，购买价值9,400万美元的嘉年华公司普通股，以及发行价值1.05亿美元的嘉年华公司普通股
•与债务发行成本有关的付款2.33亿美元

在截至2020年8月31日的9个月中，融资活动提供的现金净额为137亿美元，原因如下：
•与我们在整个期间不同时期的现金供应和需求有关的短期借款净收益31亿美元，包括循环贷款30亿美元的收益
•偿还8.96亿美元的长期债务，包括为回购部分可转换票据而现金结算的2.22亿美元
•发行115亿美元的长期债务，包括2023年发行高级担保票据的净收益39亿美元、2025年发行有担保定期贷款的净收益26亿美元、发行可转换票据的净收益20亿美元、2026年发行高级担保票据的净收益12亿美元和2027年发行高级担保票据的净收益9亿美元。
•支付现金股息6.89亿美元
•根据我们的回购计划，在公开市场交易中购买1,200万元嘉年华公司普通股
•我们公开发售嘉年华公司普通股所得的5.56亿美元净收益
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目录表
•登记直接发售嘉年华公司普通股所得款项净额2.22亿美元，用于回购部分可换股票据

资金来源

截至2021年8月31日，我们拥有78亿美元的流动性，包括现金和短期投资。此外，我们还有58亿美元的出口信贷安排，为计划到2024年的船舶交付提供资金。

(以十亿计)2021202220232024
2021年8月31日的未来出口信贷安排(A)
$— $3.3 $1.9 $0.6 

(a)根据这些出口信贷安排的条款，我们必须遵守利息覆盖公约和债务资本公约等。我们签订了补充协议，在2022年8月31日或2022年11月30日之前，对于我们的无资金支持的出口信贷安排，我们免除遵守利息覆盖公约和债务资本公约。我们将被要求从2022年11月30日或2023年2月28日的下一次测试日期开始遵守这些公约。

我们的许多债务协定载有各种其他财务契约，包括年度合并财务报表附注3--“债务”和附注5--“债务”中所述的那些契约，这些契约包括在我们的表格10-K中。截至2021年8月31日，我们遵守了债务协议中适用的公约。

表外安排

吾等并不参与任何表外安排，包括担保合约、留存权益或或有权益、若干衍生工具及可变权益实体，而该等安排对我们的综合财务报表目前或未来可能会有重大影响。

第三项。关于市场风险的定量和定性披露.

有关我们的对冲策略和市场风险的讨论，请参阅下面的讨论和我们合并财务报表中的附注10-“公允价值计量、衍生工具和对冲活动和财务风险”，以及管理层在我们的10-K表格中对财务状况和经营结果的讨论和分析。

利率风险

我们的债务构成，包括利率互换的影响，如下：
2021年8月31日
固定费率
49 %
欧元固定汇率
14 %
浮动汇率20 %
欧元浮动汇率
16 %
英镑浮动汇率
2 %

第四项。控制和程序。

A. 信息披露控制和程序的评估

披露控制和程序旨在提供合理保证，确保我们在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保我们根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求我们披露的信息被积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时决定所需披露。
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目录表
我们的总裁和首席执行官以及我们的首席财务官和首席会计官已经评估了我们的披露控制和程序，并得出结论，截至2021年8月31日，这些控制和程序在上文所述的合理保证水平下是有效的。

B. 财务报告内部控制的变化

在截至2021年8月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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目录表
第二部分--其他资料

第1项。法律诉讼.

本公司合并财务报表附注4-“或有事项及承担”中所述的法律程序，包括“新冠肺炎行动”中所述的法律程序，已并入本“法律程序”一节，以供参考。此外，美国证券交易委员会规则要求，当政府主管部门是诉讼的一方时，披露某些环境问题，而此类诉讼可能涉及我们认为将超过100万美元的罚款。我们不知道在截至2021年8月31日的季度里，有任何环境诉讼超过这一门槛。

第1A项。风险因素.

以下表格10-Q中的风险因素应仔细考虑，包括“风险因素”中讨论的风险因素和我们表格10-K中讨论的其他风险。这些风险可能会对我们的业绩、运营、前景、计划、目标、增长、声誉、现金流、流动性和股票价格产生实质性的不利影响。我们的业务也可能受到我们目前没有意识到的或我们目前认为对我们的运营无关紧要的风险的影响。

新冠肺炎与流动性/债务相关风险因素

•新冠肺炎已经并预计将继续对我们的财务状况和运营产生重大影响，这影响了我们获得可接受的融资以支付由此导致的运营现金减少的能力。新冠肺炎疫情的当前和不确定的未来影响，包括它对人们旅行能力或意愿的影响(包括在邮轮上)，预计将继续影响我们的业绩、运营、前景、计划、目标、声誉、诉讼、现金流、流动性和股票价格。

新冠肺炎全球大流行正在对我们业务的方方面面产生实质性的负面影响。我们在2020年3月中旬暂停了所有品牌的客轮运营。我们一直并将继续受到旅行禁令和建议的负面影响，以及政府各当局制定的不断演变、相互冲突和复杂的限制、建议和条例。这些限制、建议和法规已经并可能继续影响我们以最佳方式运营业务的能力。

随着我们继续恢复服务，我们预计将继续产生与重新启动相关的增量支出，包括将船只恢复到客轮运营、将船员送回我们的船只以及维护增强的健康和安全协议的费用。为了应对未来的疫情，邮轮行业面临并可能进一步受到更严格的健康和卫生要求的影响，这些要求可能代价高昂，需要大量时间在我们的全球邮轮业务中实施，并可能导致客轮业务中断、增加成本和收入损失。

我们打算继续向我们所有的船员提供疫苗，但不能保证我们能够为我们的全球船员提供足够的疫苗。此外，尽管疫苗已被证明在缓解新冠肺炎继续传播的风险方面有效，但不能保证疫苗对未来的变种继续有效。

由于新冠肺炎在我们一些船舶上的爆发，以及在某些情况下导致的疾病和生命损失，我们一直是负面宣传的对象，这可能会对我们的品牌吸引力产生长期影响，这将减少我们船舶上的度假需求。我们无法预测媒体关注对我们品牌的负面影响会持续多久，也无法预测通过营销和定价行动解决潜在旅行者担忧所需的投资水平。

我们已经收到，并可能继续收到由新冠肺炎引发的诉讼、其他政府调查和其他行动。我们无法预测任何此类诉讼的数量或结果，其中一些可能导致未来施加民事和刑事处罚，以及它们将对我们的财务业绩产生什么影响，但任何此类影响都可能是实质性的。根据美国佛罗里达州南区地区法院监督的法院命令的环境合规计划，我们也仍然受到广泛、复杂和密切监控的义务，这是之前披露的和解协议的结果，该协议涉及克鲁斯公主和美国司法部在2016年达成的认罪协议违反缓刑条件。我们仍然充分致力于履行这些义务。

我们通过参加保障与赔偿(“P&I”)俱乐部，为与新冠肺炎相关的某些责任、成本和开支提供保险，包括直接和增量成本的保险，包括但不限于某些检疫费用以及对乘客和机组人员的某些责任。P&I俱乐部是由会员拥有的互助赔偿协会。每次发生(意味着特定船只上的每次疫情)都有1000万美元的免赔额。我们不能
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目录表
提供保证，保证我们将获得保险收益，以全额补偿我们的负债、成本和支出，超过这些保单规定的1000万美元的免赔额。我们没有为我们的船舶或其他业务的收入或收益损失投保。

在我们的运力优化战略方面，我们加快了从我们的船队中移走船舶的速度，这些船舶以前预计在随后几年出售。这些关于处理船只的协议中，有一些是用于回收的。当我们选择出售一艘船舶时，不能保证会有可行的买家以超过我们账面净值的价格购买它，这可能导致船舶减值费用和船舶处置损失。

新冠肺炎对我们在建船舶所在造船厂运营的影响，导致船舶交付延迟。

我们无法预测在历史入住率和价格水平下我们完全恢复服务的时间，以及各个港口何时重新对我们的船只开放。如果我们逐步恢复客轮运营的时间被推迟，或者未来客轮运营的恢复出现暂停或中断，可能会进一步对我们的流动性造成负面影响。由于我们的业务是季节性的，如果在北半球夏季月份发生此类延迟或未来暂停，则恢复旅客邮轮运营的此类延迟或未来暂停的影响将会加剧。此外，即使取消了旅行建议和限制，邮轮的需求可能会在很长一段时间内受到影响，我们无法预测每个品牌是否以及何时会恢复到疫情爆发前的需求或票价。特别是，我们的预订量可能会受到感知或实际经济环境不利变化的负面影响，包括失业率上升、收入水平下降以及因新冠肺炎的影响而导致的个人财富损失。此外，我们无法预测新冠肺炎将对我们的合作伙伴，如旅行社、供应商和其他供应商、交易对手和合资企业产生的影响。由于我们的合作伙伴、交易对手和合资企业遭受的不利影响，我们可能会受到不利影响。

我们以前从未经历过客轮业务的完全停止，因此，我们预测这种停止对我们的品牌和未来前景的影响的能力是不确定的。特别是，我们无法预测由于我们的客轮业务逐渐恢复以及公众对旅行的健康和安全的关注，特别是邮轮旅行的健康和安全，以及旅行和邮轮需求的相关下降，对我们的财务业绩和现金流(包括需要退还保证金)的影响。此外，我们吸引和留住客人的能力、我们的雇佣能力以及我们必须支付给船员的金额，在一定程度上取决于我们公司和我们品牌的认知和声誉，以及公众对一般旅行健康和安全的担忧，以及特别是邮轮行业和我们的船只的担忧。此外，我们重新雇用船员的能力可能会受到负面影响，因为一些人在暂停期间找到了替代工作。

我们获得融资的机会和融资成本取决于全球经济状况、全球融资市场状况、是否有足够数量的融资、我们的前景和我们的信用评级。由于新冠肺炎对我们业务的影响，穆迪和标普全球将我们的信用评级下调至非投资级。如果我们的信用评级被进一步下调，或者一般市场状况将更高的风险归因于我们的评级水平、我们的行业或我们，我们获得资金的机会以及任何债务或股权融资的成本将进一步受到负面影响。此外，未来债务协议的条款可能包括更具限制性的契约，或者需要增加抵押品，这可能会进一步限制我们的业务运营，或者由于我们当时生效的契约限制而无法获得。不能保证未来会有债务或股权融资为我们的债务提供资金，也不能保证它们的条款与我们的预期一致。此外，新冠肺炎对金融市场的影响可能会对我们的融资能力产生不利影响。

此外，新冠肺炎的爆发明显增加了经济和需求的不确定性。新冠肺炎的影响已经导致了全球经济衰退，这可能会对我们的财务状况和运营产生进一步的不利影响。在过去的经济衰退中，对我们邮轮度假的需求受到了严重的负面影响，这导致了较低的入住率和不利的价格，同时信贷和其他吸引游客的手段的使用也相应增加。由于新冠肺炎的影响，我们继续预计在恢复旅客邮轮运营期间入住率会下降，无法预测我们何时能够达到历史入住率水平。

疫情对我们的业务和整个邮轮行业的影响程度是高度不确定的，最终将取决于未来的事态发展，包括但不限于疫情的持续时间和严重程度、需求和价格恢复所需的时间长度，以及恢复正常的经济和运营条件。在对我们的业务、运营、财务状况和经营业绩产生不利影响的程度上，它还可能产生增加许多其他风险的效果。
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目录表
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用.

I.股票互换计划

我们有一个计划，当嘉年华公司普通股的交易价格高于嘉年华公司普通股的价格时，我们可以实现净现金收益(“换股计划”)。根据换股计划，吾等可选择在普通经纪商的交易中按现行市价发售及出售嘉年华公司普通股，并在英国市场回购同等数目的嘉年华公司普通股。

根据2021年6月生效的换股计划，董事会授权在美国市场出售至多5亿美元的嘉年华公司普通股，并回购同等数量的嘉年华公司普通股。

我们未来可能会实施一项计划，当嘉年华公司普通股的交易价格高于嘉年华公司普通股的价格时，我们可以获得净现金收益。

嘉年华公司普通股和嘉年华公司普通股的任何出售已经或将根据修订后的1993年证券法登记。在截至2021年8月31日的三个月内，根据换股计划，我们出售了460万股嘉年华公司的普通股，并回购了相同金额的嘉年华公司普通股，净收益为1,000万美元，用于一般公司用途。

期间嘉年华股份有限公司普通股认购股份总数(A)
(单位：百万)		嘉年华公司普通股每股平均支付价格根据嘉年华公司换股计划可购买的嘉年华公司普通股的最高数目
(单位：百万)
2021年6月1日至2021年6月30日0.4 $22.88 18.0 
2021年7月1日至2021年7月31日2.4 $20.58 15.7 
2021年8月1日至2021年8月31日1.9 $20.58 13.8 
总计4.6 $20.76 

(A)在公开宣布的计划或计划之外，没有购买嘉年华公司的普通股。
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目录表
第六项。陈列品.
展品索引
以引用方式并入已提交/
配备家具
特此声明
展品
数		展品说明表格展品归档
日期
公司章程及附例
3.1
第三次修订和重新修订嘉年华公司章程
   8-K3.14/17/2003
3.2
嘉年华公司附例第三次修订及重订
   8-K3.14/20/2009
3.3
嘉年华公司章程
   8-K3.34/20/2009
材料合同
10.1
日期为2021年6月30日的定期贷款协议第2号修正案，借款人为嘉年华公司和嘉年华金融有限公司，担保人为嘉年华公司，若干其他附属担保人为协议的其他附属担保人，摩根大通银行为贷款人的行政代理
8-K10.16/30/2021
10.2
第二份补充契约，日期为2021年7月16日，由嘉年华公司作为发行人、嘉年华公司、其其他担保方和美国银行协会作为受托人和证券代理，涉及2023年到期的11.500优先优先担保票据
8-K4.17/19/2021
10.3
嘉年华公司作为发行方、嘉年华公司、本合同的其他担保方和美国银行协会作为受托人、主要付款代理、转让代理、登记员和证券代理的契约，日期为2021年7月26日，与2028年到期的4.00%优先优先担保票据有关
X
第13a-14(A)/15d-14(A)条证书
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)条对总裁和嘉年华公司首席执行官的认证
X
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条对嘉年华公司首席财务官和首席会计官的认证
X
31.3
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条，颁发总裁和嘉年华公司首席执行官证书
X
31.4
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)条对嘉年华公司首席财务官和首席会计官的认证
X
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目录表
展品索引
以引用方式并入已提交/
配备家具
特此声明
展品
数		展品说明表格展品归档
日期
第1350节认证
32.1*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对总裁和嘉年华公司首席执行官的认证
X
32.2*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对嘉年华公司首席财务官和首席会计官的证明
X
32.3*
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对总裁和嘉年华公司首席执行官的认证
X
32.4*
根据《美国法典》第18编第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的嘉年华公司首席财务官和首席会计官证书
X
交互数据文件
101
嘉年华公司与plc公司于2021年9月30日向美国证券交易委员会提交的截至2021年8月31日的联合季度报告Form 10-Q的合并财务报表(以内联XBRL格式)如下：
(1)截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月和九个月的综合收益(亏损)报表；
X
(2)截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月和九个月的综合全面收益(亏损)报表；
X
(3)截至2021年8月31日和2020年11月30日的综合资产负债表；
X
(4)截至2021年8月31日和2020年8月31日的9个月合并现金流量表；
X
(5)截至2021年8月31日和2020年8月31日的三个月和九个月的股东权益综合报表；
X
(6)综合财务报表附注，按摘要和明细标明。X
104
嘉年华公司和plc联合发布的截至2021年8月31日的Form 10-Q季度报告的封面，该报告于2021年9月30日提交给美国证券交易委员会，格式为内联XBRL(作为附件101)
*这些物品都是提供的，没有归档。

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目录表
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，每个注册人都已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
嘉年华公司嘉年华PLC
发信人：/s/阿诺德·W·唐纳德发信人：/s/阿诺德·W·唐纳德
阿诺德·W·唐纳德阿诺德·W·唐纳德
总裁与首席执行官总裁与首席执行官
发信人：/s/David·伯恩斯坦发信人：/s/David·伯恩斯坦
David·伯恩斯坦David·伯恩斯坦
首席财务官和首席会计官首席财务官和首席会计官
日期：2021年9月30日日期：2021年9月30日


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