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-07-012020-09-300000884887美国公认会计准则：利息支出成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-07-012021-09-300000884887美国公认会计准则：利息支出成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-07-012020-09-300000884887RCL：燃料成本成员美国-公认会计准则：商品合同成员2021-07-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：商品合同成员RCL：其他收入和支出成员2021-07-012021-09-300000884887RCL：燃料成本成员美国-公认会计准则：商品合同成员2020-07-012020-09-300000884887美国-公认会计准则：商品合同成员RCL：其他收入和支出成员2020-07-012020-09-300000884887美国-美国公认会计准则：外汇合同成员RCL：DepreationAndAmorizationMember2021-07-012021-09-300000884887美国-美国公认会计准则：外汇合同成员RCL：其他收入和支出成员2021-07-012021-09-300000884887美国-美国公认会计准则：外汇合同成员RCL：DepreationAndAmorizationMember2020-07-012020-09-300000884887美国-美国公认会计准则：外汇合同成员RCL：其他收入和支出成员2020-07-012020-09-300000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国公认会计准则：利息支出成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-01-012021-09-300000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：InterestRateContractMembersRCL：其他收入和支出成员2021-01-012021-09-300000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员美国公认会计准则：利息支出成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-01-012020-09-300000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：InterestRateContractMembersRCL：其他收入和支出成员2020-01-012020-09-300000884887美国公认会计准则：利息支出成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-01-012021-09-300000884887美国公认会计准则：利息支出成员US-GAAP：InterestRateContractMembers2020-01-012020-09-300000884887RCL：燃料成本成员美国-公认会计准则：商品合同成员2021-01-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：商品合同成员RCL：其他收入和支出成员2021-01-012021-09-300000884887RCL：燃料成本成员美国-公认会计准则：商品合同成员2020-01-012020-09-300000884887美国-公认会计准则：商品合同成员RCL：其他收入和支出成员2020-01-012020-09-300000884887美国-美国公认会计准则：外汇合同成员RCL：DepreationAndAmorizationMember2021-01-012021-09-300000884887美国-美国公认会计准则：外汇合同成员RCL：其他收入和支出成员2021-01-012021-09-300000884887美国-美国公认会计准则：外汇合同成员RCL：DepreationAndAmorizationMember2020-01-012020-09-300000884887美国-美国公认会计准则：外汇合同成员RCL：其他收入和支出成员2020-01-012020-09-300000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersRCL：LongTermDebtCurrentMember2021-01-012021-09-300000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembersRCL：LongTermDebtCurrentMember2020-01-012020-12-310000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计准则：长期债务成员2021-01-012021-09-300000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers美国-公认会计准则：长期债务成员2020-01-012020-12-310000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-09-300000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2020-01-012020-12-310000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2021-07-012021-09-300000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2020-07-012020-09-300000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2021-01-012021-09-300000884887美国公认会计准则：公允价值对冲成员US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2020-01-012020-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-07-012021-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-07-012020-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2021-07-012021-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2020-07-012020-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2021-01-012021-09-300000884887US-GAAP：InterestRateSwapMember美国公认会计准则：利息支出成员2020-01-012020-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员2021-07-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员2020-07-012020-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员2021-01-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员2020-01-012020-09-300000884887RCL：DepreationAndAmorizationMember美国-公认会计准则：外汇远期成员2021-07-012021-09-300000884887RCL：DepreationAndAmorizationMember美国-公认会计准则：外汇远期成员2020-07-012020-09-300000884887RCL：DepreationAndAmorizationMember美国-公认会计准则：外汇远期成员2021-01-012021-09-300000884887RCL：DepreationAndAmorizationMember美国-公认会计准则：外汇远期成员2020-01-012020-09-300000884887RCL：外汇本币转发两名成员2021-07-012021-09-300000884887RCL：外汇本币转发两名成员2020-07-012020-09-300000884887RCL：外汇本币转发两名成员2021-01-012021-09-300000884887RCL：外汇本币转发两名成员2020-01-012020-09-300000884887RCL：外汇本币转发两名成员美国-公认会计准则：其他非运营收入支出成员2021-07-012021-09-300000884887RCL：外汇本币转发两名成员美国-公认会计准则：其他非运营收入支出成员2020-07-012020-09-300000884887RCL：外汇本币转发两名成员美国-公认会计准则：其他非运营收入支出成员2021-01-012021-09-300000884887RCL：外汇本币转发两名成员美国-公认会计准则：其他非运营收入支出成员2020-01-012020-09-300000884887RCL：商品合同两个成员2021-07-012021-09-300000884887RCL：商品合同两个成员2020-07-012020-09-300000884887RCL：商品合同两个成员2021-01-012021-09-300000884887RCL：商品合同两个成员2020-01-012020-09-300000884887RCL：燃料成本成员RCL：商品合同两个成员2021-07-012021-09-300000884887RCL：燃料成本成员RCL：商品合同两个成员2020-07-012020-09-300000884887RCL：燃料成本成员RCL：商品合同两个成员2021-01-012021-09-300000884887RCL：燃料成本成员RCL：商品合同两个成员2020-01-012020-09-300000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2021-07-012021-09-300000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2020-07-012020-09-300000884887美国公认会计准则：NetInvestmentHedgingMembers2020-01-012020-09-300000884887美国-公认会计准则：非指定成员2021-01-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员RCL：其他收入和支出成员2021-07-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员RCL：其他收入和支出成员2020-07-012020-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员RCL：其他收入和支出成员2021-01-012021-09-300000884887美国-公认会计准则：外汇远期成员RCL：其他收入和支出成员2020-01-012020-09-30RCL：衍生品0000884887US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-09-300000884887US-GAAP：OneTimeTerminationBenefits成员2020-12-310000884887US-GAAP：OneTimeTerminationBenefits成员2021-01-012021-09-300000884887US-GAAP：OneTimeTerminationBenefits成员2021-09-30
目录表    

美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549 
表格10-Q 
(标记一) 
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
 
截至本季度末2021年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
 
关于从到的过渡期 
委托文件编号：1-11884
皇家加勒比邮轮有限公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
共和国利比里亚
 98-0081645
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) (国际税务局雇主身分证号码)
 
加勒比海大道1050号, 迈阿密, 佛罗里达州33132
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(305) 539-6000
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元RCL纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒不是☐ 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒不是☐ 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒
 
加速文件管理器☐
 
非加速文件服务器☐
 
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒ 
有几个254,789,847截至2021年10月27日的已发行普通股

























目录表    

皇家加勒比邮轮有限公司。
目录
 页面
  
第一部分财务信息
 
  
项目1.财务报表
1
  
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
33
  
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
53
  
项目4.控制和程序
53
  
第二部分：其他信息
 
  
项目1.法律诉讼
54
  
第1A项。风险因素
54
  
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
68
项目6.展品
69
  
签名
70



第一部分财务信息
项目1.财务报表
皇家加勒比邮轮有限公司。
综合全面损失表
(未经审计；以千计，每股数据除外)
截至9月30日的季度，
 20212020
客票收入$280,153 $3,204 
机上和其他收入176,805 (36,892)
总收入456,958 (33,688)
邮轮运营费用：  
佣金、运输和其他64,780 (3,321)
车载和其他42,703 6,036 
工资单及相关265,974 119,213 
食物48,950 5,640 
燃料118,127 53,815 
其他运营273,157 127,226 
邮轮运营费用总额813,691 308,609 
市场营销、销售和行政费用323,422 246,779 
折旧及摊销费用325,907 317,139 
减值和信贷损失(238)89,899 
营业亏损(1,005,824)(996,114)
其他收入(支出)：  
利息收入3,786 5,017 
利息支出，扣除资本化利息后的净额(430,661)(259,349)
股权投资亏损(29,085)(78,013)
其他收入(费用)37,230 (10,853)
 (418,730)(343,198)
净亏损(1,424,554)(1,339,312)
减去：可归因于非控股权益的净收入— 7,444 
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。$(1,424,554)$(1,346,756)
每股亏损：  
基本信息$(5.59)$(6.29)
稀释$(5.59)$(6.29)
加权平均未偿还股份：  
基本信息254,713 214,163 
稀释254,713 214,163 
综合损失  
净亏损$(1,424,554)$(1,339,312)
其他全面收益(亏损)：  
外币折算调整5,022 19,071 
固定福利计划中的更改(3,627)(3,086)
现金流衍生工具套期保值收益(亏损)(13,264)66,135 
其他综合(亏损)收入合计(11,869)82,120 
综合损失(1,436,423)(1,257,192)
减去：可归因于非控股权益的综合收益— 7,444 
皇家加勒比邮轮有限公司的全面亏损。$(1,436,423)$(1,264,636)



附注是这些综合财务报表的组成部分。
1

皇家加勒比邮轮有限公司。
综合全面损失表
(未经审计；以千计，每股数据除外)

截至9月30日的9个月，
20212020
客票收入$323,782 $1,487,077 
机上和其他收入226,104 687,590 
总收入549,886 2,174,667 
邮轮运营费用：
佣金、运输和其他72,917 342,632 
车载和其他55,782 151,333 
工资单及相关530,250 693,480 
食物74,618 154,439 
燃料219,058 327,275 
其他运营569,383 830,689 
邮轮运营费用总额1,522,008 2,499,848 
市场营销、销售和行政费用867,021 944,087 
折旧及摊销费用959,512 961,226 
减值和信贷损失39,934 1,354,514 
营业亏损(2,838,589)(3,585,008)
其他收入(支出)：
利息收入13,317 15,757 
利息支出，扣除资本化利息后的净额(1,007,986)(571,149)
股权投资亏损(137,044)(140,258)
其他收入(费用)66,771 (127,537)
(1,064,942)(823,187)
净亏损(3,903,531)(4,408,195)
减去：可归因于非控股权益的净收入— 22,332 
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。$(3,903,531)$(4,430,527)
每股亏损：
基本信息$(15.56)$(21.01)
稀释$(15.56)$(21.01)
加权平均未偿还股份：
基本信息250,808 210,894 
稀释250,808 210,894 
综合损失
净亏损$(3,903,531)$(4,408,195)
其他全面收益(亏损)：
外币折算调整11,255 55,698 
固定福利计划中的更改3,748 (16,953)
现金流衍生工具套期保值收益(亏损)48,514 (110,139)
其他全面收益(亏损)合计63,517 (71,394)
综合损失(3,840,014)(4,479,589)
减去：可归因于非控股权益的综合收益— 22,332 
皇家加勒比邮轮有限公司的全面亏损。$(3,840,014)$(4,501,921)
附注是这些综合财务报表的组成部分。
2

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并资产负债表
(单位：千，共享数据除外)
 自.起
 9月30日，十二月三十一日，
 20212020
 (未经审计) 
资产  
流动资产  
现金和现金等价物$3,289,326 $3,684,474 
贸易应收款和其他应收款，扣除准备金净额#美元12,369及$3,867分别于2021年9月30日和2020年12月31日
397,232 284,149 
盘存142,408 118,703 
预付费用和其他资产268,008 154,339 
衍生金融工具70,407 70,082 
流动资产总额4,167,381 4,311,747 
财产和设备，净额25,699,712 25,246,595 
经营性租赁使用权资产560,224 599,985 
商誉809,373 809,480 
其他资产，扣除津贴净额$85,089及$81,580分别于2021年9月30日和2020年12月31日
1,428,876 1,497,380 
总资产$32,665,566 $32,465,187 
负债与股东权益  
流动负债  
长期债务的当期部分$956,743 $961,768 
商业票据— 409,319 
经营租赁负债的当期部分71,341 102,677 
应付帐款461,411 353,422 
应计利息248,983 252,668 
应计费用和其他负债658,987 615,750 
衍生金融工具79,305 56,685 
客户存款2,766,150 1,784,832 
流动负债总额5,242,920 4,537,121 
长期债务19,882,760 17,957,956 
长期经营租赁负债549,099 563,876 
其他长期负债523,289 645,565 
总负债26,198,068 23,704,518 
股东权益  
优先股($0.01票面价值；20,000,000授权股份；不是Ne杰出的)
— — 
普通股($0.01票面价值；500,000,000授权股份，282,672,234和265,198,371已发行股份分别为2021年9月30日和2020年12月31日)
2,827 2,652 
实收资本7,547,210 5,998,574 
留存收益1,659,244 5,562,775 
累计其他综合损失(675,824)(739,341)
库存股(27,882,987和27,799,775按成本计算的普通股，分别为2021年9月30日和2020年12月31日)
(2,065,959)(2,063,991)
股东权益总额6,467,498 8,760,669 
总负债和股东权益$32,665,566 $32,465,187 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
3

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并现金流量表
(未经审计，以千计)
截至9月30日的9个月，
 20212020
经营活动  
净亏损$(3,903,531)$(4,408,195)
调整：  
折旧及摊销959,512 961,226 
减值和信贷损失39,934 1,354,514 
递延所得税净额(31,395)(4,586)
未指定为套期保值的衍生工具的(收益)损失(11,560)64,541 
基于股份的薪酬费用55,435 29,871 
股权投资亏损137,044 140,258 
债务发行成本摊销94,511 54,887 
债务折价和溢价摊销93,517 36,330 
债务清偿损失138,759 41,109 
货币折算调整损失— 69,044 
或有对价的公允价值变动— (45,126)
经营性资产和负债变动情况：  
(增加)贸易和其他应收款净额减少(225,535)133,769 
库存(增加)减少(26,711)19,675 
(增加)预付费用和其他资产减少(123,935)271,315 
应付帐款增加(减少)107,215 (90,306)
(减少)应计利息增加(3,685)164,284 
应计费用和其他负债减少(5,911)(87,936)
客户存款增加(减少)1,031,930 (1,608,355)
从未合并关联公司收到的股息— 2,215 
其他，净额1,637 (4,789)
用于经营活动的现金净额(1,672,769)(2,906,255)
投资活动  
购置财产和设备(1,654,271)(1,573,241)
结算衍生金融工具时收到的现金27,497 3,771 
在结算衍生金融工具时支付的现金(54,916)(139,940)
对未合并关联公司的投资和向其提供的贷款(70,084)(87,943)
借给未合并附属公司的现金25,647 15,581 
出售财产和设备及其他资产所得收益175,439 — 
其他，净额(9,546)(6,921)
用于投资活动的现金净额(1,560,234)(1,788,693)
融资活动  
债务收益4,144,077 12,672,189 
发债成本(159,147)(348,118)
偿还债务(2,212,510)(3,430,245)
偿还债务的保费(135,372)— 
发行商业票据所得款项— 6,765,816 
商业票据的偿还(414,570)(7,837,635)
已支付的股息— (326,421)
普通股发行所得款项1,621,860 — 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
4

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并现金流量表
(未经审计，以千计)
截至9月30日的9个月，
 20212020
其他，净额(5,779)(25,824)
融资活动提供的现金净额2,838,559 7,469,762 
汇率变动对现金的影响(704)(1,764)
现金及现金等价物净(减)增(395,148)2,773,050 
期初现金及现金等价物3,684,474 243,738 
期末现金及现金等价物$3,289,326 $3,016,788 
补充披露  
期内支付的现金：  
扣除资本化金额后的利息净额$630,740 $258,063 
非现金投资活动  
出售财产和设备及其他资产时签发的应收票据$16,000 $53,419 
购置列入应付帐款和应计费用及其他负债的财产和设备$22,925 $13,603 
非现金融资活动
收购银海邮轮非控股权益$— $592,313 
终止银海邮轮的或有对价义务$— $17,274 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
5

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并股东权益报表
(未经审计；以千计)
普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库存股股东权益总额
2021年7月1日的余额$2,826 $7,527,305 $3,083,798 $(663,955)$(2,065,959)$7,884,015 
与员工股票计划相关的活动1 20,045 — — — 20,046 
普通股发行— (140)— — — (140)
与现金流衍生工具对冲相关的变化— — — (13,264)— (13,264)
固定福利计划中的更改— — — (3,627)— (3,627)
外币折算调整— — — 5,022 — 5,022 
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。— — (1,424,554)— — (1,424,554)
2021年9月30日的余额$2,827 $7,547,210 $1,659,244 $(675,824)$(2,065,959)$6,467,498 

普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库存股股东权益总额
2021年1月1日的余额$2,652 $5,998,574 $5,562,775 $(739,341)$(2,063,991)$8,760,669 
与员工股票计划相关的活动5 52,799 — — — 52,804 
普通股发行170 1,495,837 — — — 1,496,007 
与现金流衍生工具对冲相关的变化— — — 48,514 — 48,514 
固定福利计划中的更改— — — 3,748 — 3,748 
外币折算调整— — — 11,255 — 11,255 
购买库存股— — — — (1,968)(1,968)
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。— — (3,903,531)— — (3,903,531)
2021年9月30日的余额$2,827 $7,547,210 $1,659,244 $(675,824)$(2,065,959)$6,467,498 














附注是这些综合财务报表的组成部分。
6

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并股东权益报表
(未经审计；以千计)

普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库存股股东权益总额
2020年7月1日余额$2,372 $3,700,288 $8,276,463 $(951,227)$(2,063,991)$8,963,905 
与员工股票计划相关的活动1 20,445 — — — 20,446 
收购银海52 608,824 608,876 
与现金流衍生工具对冲相关的变化— — — 66,135 — 66,135 
固定福利计划中的更改— — — (3,086)— (3,086)
外币折算调整— — 3 19,071 — 19,074 
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。— — (1,346,756)— — (1,346,756)
2020年9月30日的余额$2,425 $4,329,557 $6,929,710 $(869,107)$(2,063,991)$8,328,594 


普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库存股股东权益总额
2020年1月1日的余额$2,365 $3,493,959 $11,523,326 $(797,713)$(2,058,091)$12,163,846 
与员工股票计划相关的活动8 11,886 — — — 11,894 
可转换票据的权益部分，扣除发行成本— 208,988 — — — 208,988 
收购银海52 608,824 — — — 608,876 
普通股股息，$0.78每股
— — (163,089)— — (163,089)
与现金流衍生工具对冲相关的变化— — — (110,139)— (110,139)
固定福利计划中的更改— — — (16,953)— (16,953)
外币折算调整— — — 55,698 — 55,698 
购买库存股— 5,900 — — (5,900)— 
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。— — (4,430,527)— — (4,430,527)
2020年9月30日的余额$2,425 $4,329,557 $6,929,710 $(869,107)$(2,063,991)$8,328,594 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
7

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
与本季度报告中使用的Form 10-Q相同， 术语“皇家加勒比”、“皇家加勒比集团”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指皇家加勒比邮轮有限公司，并根据上下文，指皇家加勒比邮轮有限公司的合并子公司和/或附属公司。术语“皇家加勒比国际邮轮”、“名人邮轮”和“银海邮轮”是指我们全资拥有的全球邮轮品牌。在这份Form 10-Q季度报告中，我们还提到了我们持有所有权权益的合作伙伴品牌，包括“途易邮轮”和“Hapag-Lloyd邮轮”。然而，, 由于这些合作伙伴品牌是未合并的投资，除非另有说明，否则我们的经营业绩和其他披露不包括这些品牌。根据邮轮度假行业的惯例，尽管许多船舱可以容纳三名或更多乘客，但根据每个船舱的双重入住率来确定术语“卧铺”。本Form 10-Q季度报告应与我们截至2020年12月31日的Form 10-K年度报告一并阅读。
这份Form 10-Q季度报告还包括其他公司的商标、商号和服务标志。除本文所述外，我们使用或展示其他方的商标、商号或服务标志不是为了也不暗示我们与这些其他方之间的关系，或由这些其他方背书或赞助我们。
注1。一般信息
业务说明
我们是一家全球性邮轮公司。我们拥有并运营三全球邮轮品牌：皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮(统称为我们的全球品牌)。我们还拥有50TUI Cruise GmbH(“TUIC”)，经营德国品牌TUI Cruise和Hapag-Lloyd Cruise(统称为我们的“合作伙伴品牌”)。我们在TUIC的投资是按照权益会计方法核算的。我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌共同运营60截至2021年9月30日的发货量。我们的船只提供一系列全球航线，可供您选择1,000所有目的地七各大洲。
管理层的计划和流动性
我们自愿从2020年3月起暂停全球邮轮业务，以应对新冠肺炎疫情。我们已经按照监管机构的要求和建议，分阶段重新启动了我们的全球邮轮业务，减少了旅客入住率，修改了行程，并加强了健康、安全和疫苗接种方案。
到2021年9月底，我们运营了38我们的全球和合作伙伴品牌发货量，代表63%的我们的舰队，并驶过500,000自我们恢复运营以来，乘客人数一直在增加。我们预计将在大约80到2021年12月31日占我们机队的比例。
关于管理和实施我们的健康和安全措施的具体情况、时间和成本仍然存在不确定性，其中一些措施可能是重大的。根据我们对这些要求和建议的评估、新冠肺炎在美国或全球的感染状况和/或疫苗接种率或其他原因，我们可能会决定有必要取消或修改我们全球品牌的某些邮轮航行。我们相信，新冠肺炎对我们全球预订量的影响将继续对我们的运营结果和流动性产生实质性的负面影响，这种影响可能会持续很长时间，超过疾病及其变种的控制。
影响旅行的重大事件，包括新冠肺炎和我们逐步恢复的邮轮业务，通常会对邮轮度假的预订模式产生影响，影响的程度通常取决于事件影响旅行决策的时间长度。对我们未来流动性需求的估计包括许多假设，这些假设受到各种风险和不确定因素的影响。用来估计我们未来流动性需求的主要假设包括：
•预计邮轮业务将逐步恢复；
•在邮轮恢复运营期间，预计入住率将低于历史可比水平；以及
•预计将增加我们恢复邮轮运营的支出，包括使我们的船只脱离停靠状态，让我们的船员回到我们的船只上，以及实施和维护健康和安全协议。
不能保证我们的假设和估计是准确的，因为可能的变量包括但不限于与监管要求和建议相关的不确定性、这些要求和建议的后续变化和/或可执行性、我们满足要求和建议的能力，以及
8

各国遏制该疾病及其变种的努力是否会进一步限制我们恢复行动的能力。我们已经实施了一系列积极主动的措施来缓解新冠肺炎的财务和运营影响，包括减少资本支出和运营费用、发行债务和普通股、修订信贷协议以推迟付款、豁免和/或修改契约要求以及暂停派息。此外，我们预计将继续寻求再融资机会，以降低利息支出并延长到期日。
截至2021年9月30日，我们的流动资金为4.1亿美元，其中包括0.1未提取的循环信贷安排能力，10亿美元3.310亿美元的现金和现金等价物，以及0.7承诺在2022年8月12日之前的任何时候提取一项364天的定期贷款安排。截至2021年9月30日，我们的循环信贷安排主要通过在该安排下提取的金额和签发的信用证相结合的方式使用。
在截至2021年3月31日的三个月内，我们延长了我们的1.02022年4月到期的10亿无担保贷款和我们的1.62022年10月至2023年10月和2024年4月到期的10亿无担保循环信贷安排。截至2021年9月30日，我们遵守了我们的财务契约。请参阅附注7。债务以进一步了解对我们的债务安排和信用卡处理协议所作的修订，包括相关的契约，并进一步讨论我们2021年的融资活动。
基于我们对新冠肺炎的影响和我们恢复运营的假设，以及我们目前的财务状况，我们相信我们有足够的财务资源为我们至少在本财务报表发布后的12个月内的义务提供资金。
合并财务报表的编制依据
未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定列报的。我们认为，这些报表包括公平陈述本文所报告的中期业绩所需的所有调整。调整只包括正常的经常性项目，以下附注中讨论的任何项目除外。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已在美国证券交易委员会规则和法规允许的情况下被精简或省略。根据这些原则编制财务报表需要估计数。实际结果可能与这些估计不同。请参阅注释2。重要会计政策摘要在这份Form 10-Q季度报告和我们截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中，我们对我们的重要会计政策进行了讨论。
所有重要的公司间账户和交易在合并中都会被剔除。我们合并我们控制的实体，通常以大于50%，以及我们被确定为主要受益人的可变利益实体。请参阅注释6。其他资产有关我们的可变利益实体的更多信息。我们在三个月的报告滞后时间内整合了银海邮轮的经营业绩，以便更及时地编制我们的合并财务报表。在2021年6月30日至2021年9月30日期间，没有发生涉及银海邮轮的重大事件或其他交易，需要对截至2021年9月30日的季度的合并财务报表进行进一步披露或调整。
对于我们不控制但我们对其财务和运营政策有重大影响的附属公司，通常由其直接所有权利益证明。20%至50%，投资采用权益法核算。
自2021年3月19日起，我们出售了我们的全资品牌Azamara Cruise(“Azamara”)，包括其三-船队和相关知识产权，以$$出售给Sycamore Partners201百万美元，在结束调整之前。出售Azamara并不代表战略转变，不会对我们的运营和财务业绩产生重大影响，因为我们继续提供类似的行程，并从Azamara业务服务的市场寻找乘客。因此，出售Azamara不符合报告停止运营的标准。自2021年3月19日起，我们不再合并Azamara的资产负债表，也不再在合并财务报表中确认其运营结果。在截至2021年3月31日的季度内，我们确认了销售中的非实质性收益，并已同意在一段时间内向Azamara提供某些有偿过渡服务。
2020年7月9日，我们收购了33.3我们尚未从Heritage Cruise Holding Ltd拥有的SilverSea邮轮的%权益。见附注11。可赎回的非控股权益在截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中，了解有关我们收购SilverSea Cruise非控股权益的更多信息。

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注2。重要会计政策摘要
近期会计公告
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)第2020-04号，参考利率改革(主题848)，其中对当前关于合同修改和对冲关系的指导提供了可选的权宜之计和例外，以减轻预期市场从LIBOR和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率过渡的财务报告负担。随后，在2021年1月，FASB发布了ASU编号2021-01，参考利率改革(主题848)，其中提出了修订，以澄清主题848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。华硕和华硕的指引均于发布时生效，并可追溯或前瞻性地应用于在2022年12月31日或之前订立或评估的合约修订及对冲关系。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。如果有影响，将取决于未来与参考汇率变化有关的任何合同修改的条款。
2020年8月，财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-06号，可转换债务和其他期权(分主题470-20)和实体自有权益衍生工具和套期保值合同(分主题815-40)，简化了可转换工具的会计处理。该指引删除了某些会计模式，这些模式将嵌入的转换特征与可转换工具的主合同分开，只有在可转换债务特征符合ASC 815规定的衍生品或以相当高的溢价发行的可转换债券的情况下，才需要分开。ASU取消了股权合同有资格获得衍生品范围例外所需的某些结算条件，允许更多合同有资格获得这一资格。此外，指导意见取消了计算可转换工具稀释每股收益的库存股方法，并要求使用IF-转换方法。ASU在2021年12月15日之后开始的年度报告期间有效，包括这些年度期间内的中期报告期间，允许提前采用不早于2020年12月15日之后开始的财政年度。鉴于最近发行的可转换票据，该指引预计将对我们的合并财务报表产生影响；然而，我们仍在评估关于我们合并财务报表的新指引的规模。
重新分类
截至2021年9月30日的9个月，我们单独呈列债务折价和溢价摊销，其中包括商业票据折价摊销，在我们的综合现金流量表中经营活动。因此，上一年的摊销金额从其他，净额在经营活动以符合本年度的列报方式。此外，在截至2021年9月30日的9个月内，我们不再单独提供行使普通股期权所得收益在我们的合并现金流量表中。因此，上一年的金额被重新归类为其他，净额在融资活动以符合本年度的列报方式。

注3.减值和信贷损失
与新冠肺炎相关的挑战对我们的预期投资、运营计划和预计现金流产生了重大影响。 请参阅注1。一般信息有关新冠肺炎及其对公司的影响的更多信息。由于这些事件，我们于2020年对某些资产进行了中期减值评估。
在截至2020年9月30日的季度和9个月内，我们确认的减值和信贷损失合计为$89.9百万美元和美元1.4分别为10亿美元，其中减值和信贷损失在我们的综合全面损失表中。截至2020年9月30日的季度，我们确认的减值亏损为83.9百万美元主要与我们的财产和设备有关，净额。我们确认减值损失为#美元。1.2在截至2020年9月30日的9个月内，主要涉及商誉、商标和商号、财产和设备、净资产和使用权资产。信贷损失美元。6.0百万美元和美元135.7在截至2020年9月30日的季度和9个月内分别确认的与我们的应收票据相关的百万美元。
此外，减值费用为#美元。39.7在截至2020年3月31日的季度中，与我们的股权投资相关的百万美元在收益中确认，并在股权投资亏损在截至2020年9月30日的九个月的综合全面损失表中。
截至2021年3月31日和2021年9月30日的季度，我们没有减值迹象。在截至2021年6月30日的季度里，我们确定，由于新冠肺炎对我们运营的影响，某些在建项目的规模将缩小或不再完工。这导致减值#美元。40.6之前报告的在建资产中的百万美元财产和设备，净值。这项减值费用在以下情况下报告
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减值和信贷损失在截至2021年9月30日的9个月的综合全面损失表中。有关我们信用损失的信息，请参阅附注6。其他资产。
新冠肺炎将继续对我们的业务、经营业绩、现金流和整体财务状况产生的不利影响是不确定的，可能会导致减值测试中使用的假设发生变化，这可能会导致这些资产在未来产生额外的减值。

注4。收入
收入确认
收入是根据我们与客户的合同中规定的对价来计量的，并被确认为履行了相关的业绩义务。
从历史上看，我们运营时的大部分收入来自邮轮乘客合同，这些合同在客票收入在我们的综合全面损失表中。根据这些合同，我们的履行义务是提供邮轮假期，以换取机票价格。我们履行这一业绩义务，并在每次巡航期间确认收入，通常范围为二至24夜晚。
客票收入包括向我们的客人收取的港口费，根据旅客人数的不同而有所不同。这些类型的港口成本，以及不随乘客人数变化的港口成本，都包括在我们的邮轮运营费用中。向我们的客人收取的港口费包括在客票收入以毛额计算，是$29.32021年9月30日季度的百万美元，而不是截至2020年9月30日的季度收取的港口成本。向我们的客人收取的港口费包括在客票收入是$33.9百万美元和美元124.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
我们的总收入还包括ONboard和其他收入从历史上看，这些收入主要来自在我们船上销售商品和服务的收入，而这些收入并不包括在乘客机票价格中。我们在邮轮期间将这些商品和服务转移给乘客之前或同时收到付款，并在转移时确认相关邮轮期间的收入。
作为一种实际的权宜之计，由于我们与客户的合同期限不到一年，我们省略了关于我们剩余履约义务的披露。
分项收入
下表按我们提供邮轮行程的地理区域细分了我们的总收入(以千为单位)：
截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
20212020(6)20212020(6)
按行程列出的收入
北美(1)$279,339 $(11,781)$290,971 $1,338,365 
亚太地区(2)22,651 (3,441)71,854 397,496 
欧洲(3)111,054 — 114,819 18,129 
其他地区(4)8,561 6,576 11,270 239,112 
按行程列出的总收入421,605 (8,646)488,914 1,993,102 
其他收入(5)35,353 (25,042)60,972 181,565 
总收入$456,958 $(33,688)$549,886 $2,174,667 
(1)包括美国、加拿大、墨西哥和加勒比海地区。
(2)包括东南亚(例如新加坡、泰国和菲律宾)、东亚(例如中国和日本)、南亚(例如印度和巴基斯坦)和大洋洲(例如澳大利亚和斐济群岛)区域。
(3)包括欧洲国家(例如北欧、德国、法国、意大利、西班牙和联合王国)。
(4)包括主要在南美洲和拉丁美洲国家受季节性影响的行程。
(5)包括主要与取消费用、度假保护保险、邮轮前后旅游以及某些港口设施运营费有关的收入。金额还包括与我们的光船租赁相关的收入，该租赁在Pullmann期间被终止
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控股公司于2020年在西班牙申请重组，我们代表未合并的附属公司和第三方提供采购和管理相关服务。请参阅注释6。其他资产有关我们未合并的附属公司的更多信息。
(6)机上和其他收入在截至2020年9月30日的季度和9个月内，包括费用$67.9用于更正某些非实质性预订的取消收入，在截至2020年6月30日的六个月内被错误确认。这笔费用被认为对我们的财务报表无关紧要。
客票收入根据预订地点的不同而归因于地理区域。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度零九个月里，我们的客人来自以下地区：
截至9月30日的季度，
20212020
客票收入：
美国74 %66 %
英国14 %14 %
所有其他国家/地区(1)12 %20 %

截至9月30日的9个月，
20212020
客票收入：
美国67 %67 %
英国13 %7 %
新加坡13 %— %
所有其他国家/地区(1)7 %26 %
(1)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9个月里，没有其他国家的收入超过10%。
客户存款和合同负债
我们的支付条件通常需要预付定金来确认预订，余额在邮轮之前支付。从客运邮轮销售中收到的押金最初记录为客户存款在我们的综合资产负债表中，并随后确认为邮轮期间的客票收入。ASC 606，与客户签订合同的收入将“合同责任”定义为一个实体向客户转让货物或服务的义务，而该实体已收到该客户的对价。我们不认为客户押金是一种合同责任，直到客户不再保留由于时间推移而产生的取消客户预订并获得全额退款的单方面权利。
目前，由于新冠肺炎导致的邮轮需求减少，导致预订量和相关客户押金的水平达到了前所未有的低水平。与此同时，由于新冠肺炎疫情，我们遇到了大量取消订单的情况，导致向客户发出退款，其余的被重新预订未来的邮轮或获得积分以代替现金退款。
截至2021年9月30日，主要因预订取消而应向客户退款的金额为$44.6百万美元，而不是美元95.8截至2020年12月31日。由于邮轮需求回升的不确定性，我们无法估计2021年9月30日客户押金将在收益中确认的金额，与2021年底之前将退还给客户或作为未来旅行信用发放的金额进行比较。我们综合资产负债表中的客户存款包括#美元的合同负债。538.6百万美元和美元124.8分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。
我们为因新冠肺炎而取消航行预订的客人提供了灵活性，允许客人获得增强的未来邮轮信用(“FCC”)或选择接受现金退款。截至2021年9月30日，我们的客户存款余额约为650.0数以百万计的未赎回FCC。2021年1月，我们将2022年12月或之前出发的FCC的到期日延长至2022年4月。鉴于新冠肺炎引发的旅行需求不确定性，以及缺乏可比的FCC赎回历史经验，我们无法估计未来一段时间内可能到期但未使用并被确认为损坏的FCC的数量。一旦收到未来的信息，我们将更新我们的破损分析。
合同应收款和合同资产
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虽然我们通常要求客户在邮轮前全额付款，但我们对来自美国以外特定市场的收入的一小部分给予信用条款。因此，我们在这些市场的客运邮轮合同中有未偿还的应收账款。我们也有从信用卡商家那里购买邮轮机票的应收账款，以及在邮轮航行之前、期间或之后不久向客人出售的商品和服务。此外，我们还有船上特许权人的应收账款。这些应收账款包括在贸易和其他应收款净额在我们的综合资产负债表中。
我们拥有合同资产，这些资产是根据服务特许权安排履行建筑服务履行义务的有条件对价权利。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的合同资产为53.7百万美元，并包括在其他资产在我们的综合资产负债表中。考虑到我们巡航的持续时间很短，以及我们的收款条款，我们没有任何其他重要的合同资产。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
预付旅行社佣金是与客户签订合同的增量成本，我们认为这些合同是一项资产，并包括在预付费用和其他资产在我们的综合资产负债表中。预付旅行社佣金为$51.4截至2021年9月30日，1.1截至2020年12月31日。截至2020年12月31日，我们的所有预付旅行社佣金基本上都已在以下时间内支出和报告佣金、运输和其他在截至2021年9月30日的九个月的综合全面损失表中。
注5.每股(亏损)
每股基本亏损和摊薄(亏损)之间的对账如下(单位为千，每股数据除外)：
截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
皇家加勒比邮轮有限公司每股基本亏损和摊薄亏损净(亏损)$(1,424,554)$(1,346,756)$(3,903,531)$(4,430,527)
加权平均已发行普通股254,713 214,163 250,808 210,894 
稀释加权平均流通股254,713 214,163 250,808 210,894 
每股基本(亏损)$(5.59)$(6.29)$(15.56)$(21.01)
每股摊薄(亏损)$(5.59)$(6.29)$(15.56)$(21.01)
 
大约有339,835和433,705反摊薄股份 截至2021年9月30日的季度和9个月，与192,981和265,606分别为截至2020年9月30日的季度和9个月。
由于本公司预期于2023年到期的可转换票据的未偿还本金将以现金结算，因此我们目前采用库藏股方法计算其潜在摊薄效应(如有)。虽然转换可转换票据的标准尚未达到，但在截至2021年9月30日的季度和9个月内，转换后发行的股票将具有反稀释作用。

注6。其他资产
可变利益实体(“VIE”)是指股权投资者没有提供足够的股本为实体的活动或股权投资者提供资金的实体：(1)不能通过其投票权或类似权利直接或间接就实体的活动作出决定；(2)没有义务吸收实体的预期损失；(3)无权获得实体的预期剩余收益；或(4)拥有与其经济利益不成比例的投票权，并且实体的活动涉及或代表投票权极小的投资者进行。
我们已确定途易邮轮有限公司(“TUIC”)，我们的50拥有%股权的合资企业运营着途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮品牌，是一家VIE。此外，我们已确定我们不是TUIC的主要受益者。我们相信，指导对TUIC经济表现影响最大的活动的权力由我们和我们的合资伙伴途易股份公司分享。TUIC的所有重大运营和财务决定都需要双方同意，我们认为这将产生对TUIC的共享权力。因此，我们不合并该实体并按照权益会计方法对这项投资进行会计核算。
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截至2021年9月30日，我们在TUIC投资的账面净值为449.2百万美元，主要包括$316.6百万欧元的股权和一欧元的贷款107.0百万美元，约合美元124.0百万美元，以2021年9月30日的汇率计算。截至2020年12月31日，我们在TUIC投资的账面净值为538.4百万美元，主要包括$387.5百万欧元的股权和一欧元的贷款118.9百万美元，约合美元145.5百万美元，以2020年12月31日的汇率计算。这笔贷款是与出售海洋的壮丽在2016年4月，以6.25年息%，并须支付超过10好几年了。这笔贷款是50%由我们在TUIC的合资伙伴途易股份公司担保，并以船舶的优先抵押权作为担保。这些数额中的大部分都包括在其他资产在我们的综合资产负债表中。在截至2021年3月31日的季度中，我们和途易股份公司各自贡献了欧元59.5百万美元，约合美元69.9基于2021年3月31日的汇率，通过现金缴款和现有应收账款转换获得额外股本。2021年6月，哈帕格-劳埃德邮轮公司收到了汉萨精神, a 230泊位豪华探险邮轮。
TUIC有各种造船和融资协议，其中包括对我们和TUI AG各自减少我们目前在TUI Cruise的所有权权益的能力的某些限制如下37.55到2033年5月。我们的投资额和未偿还的定期贷款是潜艇吗？事实上，我们在TUIC的投资面临的最大损失敞口。
途易邮轮和哈伯劳埃德邮轮是我们的合作品牌，受到新冠肺炎的不利影响，导致大部分品牌的邮轮业务暂停。途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮已恢复邮轮业务，并宣布恢复在欧洲的额外邮轮业务。新冠肺炎疫情期间，各品牌暂停运营，对品牌的运营业绩和流动性造成了实质性的负面影响。这些品牌已经执行了成本控制行动和流动性措施，包括发行新的融资，如2021年4月和2021年10月发行的欧元300.02026年到期的百万优先无担保债券和欧元223.5分别于2026年到期的100万优先无担保债券，以及推迟现有融资，以缓解新冠肺炎的影响，直到恢复正常运营。
我们已经确定普尔曼图尔控股公司，我们在其中有一个49%的非控股权，Springwater Capital LLC拥有51%利息是一种VIE，我们不是VIE的主要受益者，因为我们没有权力指导对实体经济表现最重要的活动。2020年，由于新冠肺炎对公司的负面影响，普尔曼图尔控股公司及其部分子公司根据西班牙破产法的条款申请重组，2021年7月15日，普尔曼图尔控股公司及其部分子公司申请清算。我们在2020年第二季度暂停了普尔曼图尔控股的权益会计方法，因为我们不打算为该实体未来的亏损提供资金，并且我们失去了因清算过程而对该实体的活动施加重大影响的能力。
我们已经确定，大巴哈马，一家我们拥有40%的非控股权益，是一种VIE。该设施为邮轮和货船、石油和天然气油轮以及海上单位提供服务。除了其他船舶维修设施外，我们还利用该设施定期安排干船坞和可能需要的某些紧急维修。我们已经确定，我们不是这一机制的主要受益者，因为我们没有权力指导对该机制的经济表现影响最大的活动。因此，我们不巩固这个实体。
在截至2020年3月31日的季度内，我们对我们在大巴哈马的投资进行了减值评估。由于评估的结果，我们认为我们的投资余额是不可收回的，并记录了#美元的减值费用。30.1百万美元。我们在大巴哈马的权益法投资的减值评估和由此产生的费用是根据管理层的估计和预测确定的。我们目前正在确认我们的净累计权益法亏损与我们从大巴哈马应收贷款的账面价值之间的份额。
截至2021年9月30日，我们在大巴哈马的信用损失敞口包括$12.3百万贷款。我们向大巴哈马提供的贷款将于2026年3月到期，利息为LIBOR加3.5%至3.75%，上限为5.75%。这笔贷款的应付利息每半年到期一次。在截至2021年9月30日的九个月内，我们收到本金和利息付款$8.9100万美元与一笔已经完全到期的定期贷款有关。在截至2020年9月30日的季度和9个月内，我们没有收到本金和利息支付。未偿还贷款余额包括在贸易和其他应收款净额和其他资产在我们的综合资产负债表中。
我们通过参与大巴哈马董事会以及审查大巴哈马的财务报表和预计现金流来监控与贷款相关的信用风险。自2020年4月1日起，我们基于对Grand Bahama预计现金流的审查，将贷款置于非应计状态，这些现金流受到2019年起重机事故对其运营的不利影响海洋绿洲，飓风多里安，最近是新冠肺炎。在截至2021年9月30日的季度和9个月内，没有与这些贷款相关的信贷损失。
有关用于估计我们股权投资公允价值的计量的更多信息，请参阅注12。公允价值计量和衍生工具.
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下表列出了关于我们在权益会计方法下入账的投资的信息，包括上文讨论的实体(以千计)：
截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
投资所得权益(亏损)收益份额$(29,085)$(78,013)$(137,044)$(140,258)
收到的股息(%1)$— $— $— $2,215 
(1)有几个不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9个月从途易邮轮收到的股息.
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
股权投资到期应收票据总额$136,255 $164,596 
小电流部分(1)19,627 29,501 
长期部分(2)$116,628 $135,095 
(1)包括在贸易和其他应收款净额在我们的综合资产负债表中。
(2)包括在其他资产在我们的综合资产负债表中。
我们还为TUIC提供船舶管理服务，并为Pullmanur Holdings(该公司于2020年6月在西班牙申请重组)提供管理服务。此外，我们光船包租给普尔曼图尔控股公司以前由其品牌经营的船只，这些船只在出售我们的51普尔曼图尔控股公司的%权益。当普尔曼图尔控股公司在西班牙申请重组时，这些光船租赁合同被终止。在我们的综合全面损失表中，我们在经营业绩中记录了以下与这些服务相关的信息(以千计)：
截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
收入$7,835 $5,619 $18,979 $15,837 
费用$1,749 $1,223 $4,738 $3,369 

信贷损失拨备
在编制截至2021年9月30日的财务报表时，我们审查了与信用损失相关的应收票据。在评估贷款损失拨备时，管理层考虑了一些因素，如历史损失经验、贷款类型和贷款组合中的贷款金额、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、同业群体信息和当前经济状况。
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月与应收账款相关的信用损失准备(单位：千)：
信贷损失拨备
期初余额2021年1月1日$85,447 
应收账款损失准备16,734
核销(4,723)
2021年9月30日期末余额$97,458 

截至2021年9月30日，我们的信用损失准备金余额主要涉及美元81.6在2020年期间确认的与以前出售财产和设备有关的应收票据损失准备金为100万美元。


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注7。债务
债务由以下部分组成(以千计)：
利率(1)
到期日至截至2021年9月30日的季度截至2020年12月31日的年度
固定利率债务：
无担保优先票据
3.70%至9.13%
2022 - 2028$5,608,385 $2,464,994 
担保优先票据
10.88%至11.50%
2023 - 20252,350,270 3,895,166 
无担保定期贷款
2.53%至5.41%
2021 - 20332,938,196 3,210,161 
可转换票据
2.88%至4.25%
20231,532,707 1,454,488 
固定利率债务总额12,429,558 11,024,809 
可变利率债务：
无担保循环信贷安排(2)
1.43%至1.83%
2022 - 20242,919,342 3,289,000 
无担保英国商业票据
—
2021— 409,319 
美元无担保定期贷款
0.59%至3.33%
2021 - 20334,953,628 4,002,249 
欧元无担保定期贷款
1.15%至2.25%
2021 - 2028698,655 705,064 
浮动利率债务总额8,571,625 8,405,632 
融资租赁负债197,407 213,365 
债务总额(3)
21,198,590 19,643,806 
减去：未摊销债务发行成本(359,087)(314,763)
债务总额，扣除未摊销债务发行成本20,839,503 19,329,043 
流动较少的部分，包括商业票据(956,743)(1,371,087)
长期部分$19,882,760 $17,957,956 
(1) 利率基于截至2021年9月30日的未偿还贷款余额，对于可变利率债务，利率包括LIBOR或EURIBOR加上适用的保证金。
(2) 包括$1.910亿美元的设施和1.310亿美元的设施，其中绝大多数将于2024年到期。我们的美元1.9十亿贷款按LIBOR计息，最高利差为1.30%，利息为1.43自2021年9月30日起为%，并收取最高0.20%. Our $1.3十亿贷款按LIBOR计息，最高利差为1.70%，利息为1.83自2021年9月30日起为%，并收取最高0.30%.
(3) 于2021年9月30日及2020年12月31日，总债务加权平均利率为5.65%和6.02%。
2021年3月，我们修改了我们的美元1.552022年10月到期的10亿无担保循环信贷安排和我们的1.02022年4月到期的10亿无担保贷款。除其他事项外，这些修订将同意贷款人持有的贷款的某些垫款和承诺(如适用)的到期日或终止日期延长至18并在适用的情况下提高与该等贷款人持有的垫款和承诺有关的利差和/或融资费。同意的贷款人还获得了相当于以下金额的预付款和承诺减免20他们各自未偿还的预付款和承付款的百分比。在这些修订之后，循环信贷安排的循环能力总额约为#美元。1.310亿美元，约为0.22022年10月终止10亿美元，约为1.12024年4月终止，定期贷款的本金余额总额约为#美元0.910亿美元，约为0.32022年4月到期的10亿美元，约合0.62023年10月到期的10亿美元。
截至2021年9月30日，我们的总循环借款能力为3.230亿美元，主要是通过在融资机制下提取的金额和签发的信用证的组合使用。我们与第三方提供商签订的某些担保协议，是为了某些提供旅行相关担保的机构和协会的利益，允许担保人要求抵押品。我们还与我们的信用卡处理商签订了关于我们为未来航行收到客户押金的协议。这些协议允许信用卡处理商在某些情况下要求我们保留准备金。
16

这可以通过发布抵押品来满足。截至2021年9月30日，我们已经在我们的循环信贷安排下向我们的担保人和信用卡处理商提交了金额为$的信用证作为抵押品。162.3百万美元。
对于我们的大多数信用卡处理商，执行修正案已经到位，至少在2022年9月30日之前免除与违反我们的金融契约有关的准备金要求，此后将修改契约，因此，我们预计在未来12个月内不会对这些豁免涵盖的处理机提出任何增加的抵押品要求。我们有一个处理器的储备，协议在2021年第一季度被修改，这样收益就被保留下来，直到航行发生或资金退还给客户。处理器的最大预计现金风险敞口，包括当前持有和报告的金额贸易和其他应收款，约为$237.7百万美元。金额和时间取决于未来不确定的因素，如邮轮业务恢复的速度、未来押金的数量以及我们是否将业务转移到其他加工商。如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免，但无法获得豁免，这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
2021年3月，我们收到了海洋奥德赛。为了给购买提供资金，我们借了$994.1根据先前承诺的无担保定期贷款95%由德国官方出口信贷机构Euler Hermes Aktiengesellschaft(“Hermes”)担保。这笔贷款每半年摊销一次12年，按等于伦敦银行同业拆息加利差的浮动利率计息0.96%。在2021年第一季度交货之前，我们修改了信贷协议，以(I)增加融资项下的最高贷款额，使我们可以获得的最高金额相当于80船舶购置价的%外加100应支付给爱马仕的保费的%；及(Ii)延迟支付在2021年4月至2022年4月期间到期的所有本金，该笔款项将每半年偿还一次五年从2022年4月开始。
2021年3月，我们发行了美元1.502028年到期的10亿优先无担保票据，净收益为$1.48十亿美元。优先票据的利息应计于5.5每年支付%，每半年支付一次。
2021年3月，我们延长了具有约束力的承诺，700.0百万美元定期贷款额度一年。经修订后，我们可以在2022年8月12日之前的任何时间使用该设施。一旦提取，贷款将按伦敦银行同业拆借利率加码计息3.75%，并将在融资后364天到期。此外，贷款一旦提取，将由RCI Holdings，LLC担保，RCI Holdings，LLC是我们的全资子公司，拥有拥有七我们的船只。我们有能力将设施的容量增加额外的$300.0在收到额外或增加的承诺以及从更多子公司出具担保的情况下，不时会有100万欧元的收入。
我们全额还了英磅300.0根据联合HM财政部和英格兰银行的COVID企业融资机制发行的100万英镑计价票据和1美元1302021年第一季度和第二季度分别为100万美元定期贷款。
2021年6月，我们发行了美元650.02026年到期的百万优先无抵押票据(“6月无抵押票据”)，净收益约为$640.6百万美元。六月份的无抵押票据按固定息率计算利息4.25年息%，每半年拖欠一次。我们全额偿还了银海邮轮7.25%2025年到期的优先担保票据(“银海票据”)，金额为$619.8100万美元，其中部分收益来自6月份的无担保票据。我们还用6月无抵押债券的收益支付赎回SilverSea债券的赎回保费、手续费和开支。
2021年8月，我们发行了$1.02026年到期的10亿优先票据(“8月无抵押票据”)，净收益约为$986.0百万美元。八月份无抵押债券的利息固定为5.50年息%，每半年拖欠一次。我们用8月份发行的无抵押票据所得款项补充资本，原因是赎回了部分11.502025年到期的优先担保票据的百分比，金额为#美元928.0百万美元，外加应计利息和看涨保费。这笔钱的偿还11.502025年到期的优先担保票据导致债务清偿的总损失为#美元141.9百万美元，这是在利息支出，扣除资本化利息后的净额在截至2021年9月30日的季度和9个月的综合全面损失表中。
在2021年第一季度，我们修订了美元4.900亿美元的非出口信贷安排和若干信用卡处理协议，以延长金融契约的豁免至并包括2022年第三季度，或(如果更早)在2022年1月1日之后，我们选择遵守修改后的契约的日期。根据修订，我们修改了计算这些契约的方式(在某些情况下是临时的，在其他情况下是永久的)，以及在紧接豁免期限结束后开始并持续到2023年底的一段时间内，我们的净债务资本化契约将接受测试的水平。截至2021年9月30日，每月测试的最低流动性契约为1美元。350在豁免期内，以百万元计算。截至这些财务报表的日期，我们遵守了适用的最低流动资金契约。根据这些规定
17

修订后，对派发现金股息和进行股份回购的限制延长至并包括2022年第三季度。
在2021年第一季度，我们还修订了美元6.3我们提供了10亿美元的出口信贷安排，以延长金融契约的豁免期至至少2022年第三季度末，随后在2021年第三季度，我们达成了一项书面协议，将豁免期延长至2022年第四季度末。这些修正案推迟了$1.152021年4月至2022年4月期间到期的本金支付金额为10亿美元。递延款项将每半年偿还一次。五年制从2022年4月开始。根据这些修订，我们已同意实施适用于我们的非出口信贷安排的相同流动性公约。修正案规定，在采取某些行动后，必须提前支付延期支付的款项。受制于若干分拆，包括但不限于发放股息、完成股份回购、发行非危机及复苏用途的债务、发放贷款及出售非独立的资产。
在2020年第四季度和2021年第一季度，我们对我们的提取和未提取的非洲经委会设施进行了修订，以规定为履行这些设施下的现有义务而出具担保。在发行之后(在未提取贷款的情况下，一旦提取债务就会发生)，担保将在某些情况下解除，因为其他债务在无担保和无担保的基础上得到偿还或再融资。在出具担保时及之后，担保人子公司不得为贷款人(非ECA贷款机构的贷款人)出具额外担保，某些担保人子公司不得产生额外债务。此外，非洲经委会的设施将受益于子公司的中介母公司出具的担保，这些子公司接受任何受出口信贷担保融资约束的新船的交付。
根据我们的某些协议，合同利率、融资费和/或出口信贷代理费随我们的债务评级而变化。2021年2月25日，标普全球将我们的高级无担保评级从B+下调至B，没有财务影响，并下调了我们的美元评级3.32十亿10.8752023年到期的高级担保票据百分比和我们的11.50%2025年到期的优先担保票据(统称为“担保票据”)和我们的SilverSea票据，已于2021年6月全额偿还，所得款项为6506月份百万无担保票据，从BB到BB-。此次降级对票据条款没有影响。
除了我们为收购而产生的定期贷款名人花卉和银色月亮，我们所有的无担保船舶融资定期贷款都由建造船舶的国家的出口信贷机构提供担保。对于截至2021年9月30日的大部分贷款，我们根据融资协议向适用的出口信贷机构支付2.35%至5.48这些担保的最高对价贷款额的%。对于我们的一笔贷款，我们向适用的出口信贷机构支付2.97年利率，以未偿还贷款余额为基础。这笔费用在贷款期限内每半年支付一次(根据我们的信用评级进行调整)。我们摊销在贷款期限内预先支付的费用，以及在每个各自的付款期内每半年支付一次的费用。我们将这些费用归类为债务发行成本摊销在我们的合并现金流量表中。在提取贷款之前，我们在以下范围内提交这些费用其他资产在我们的综合资产负债表中。一旦贷款被提取，这些费用被归类为对相关贷款的折扣，或在长期债务的当期部分或长期债务.
以下是截至2021年9月30日，我们的总债务(扣除债务发行成本，包括融资租赁)在未来五年中每年的年度到期表(以千为单位)：
年
2021年剩余时间$12,932 
20222,182,569 
20235,372,397 
20244,006,923 
20252,276,602 
此后6,988,080 
$20,839,503 


18

注8。租契
经营租约
我们的经营租赁主要涉及优先泊位安排、房地产和船上设备，并包括在经营性租赁使用权资产，以及长期经营租赁负债负债的当期部分包括在经营租赁负债的当期部分在我们截至2021年9月30日和2020年12月31日的综合资产负债表中。初始期限为12个月或以下的租赁不会记录在我们的综合资产负债表中。我们在租赁期内按直线原则确认这些租赁的租赁费用。我们的经营租赁包括白银 探险家，由银海邮轮运营。的经营租约银色探索者将于2023年到期。
对于我们的一些房地产租赁和泊位协议，我们可以选择延长目前的租赁期。对于那些有续期选择的租赁协议，房地产租约的续期期限为一至10年，而泊位协议的续期期限则由一至20好几年了。一般来说，我们不将续签选项作为我们计算停泊协议现值的组成部分。然而，对于某些房地产租赁，我们将其包括在内。
2021年6月，我们行使了与SMBC租赁金融公司(“出租人”)的经营租约中的选择权，于2021年7月以预先商定的购买价格$购买了位于波特迈阿密的A航站楼。220.0百万美元。于2021年7月购买码头租约时，标的资产于财产和设备，净值。我们在2021年7月购买了迈阿密港口码头，取消了剩余价值担保和租约中要求张贴$181.12021年7月18日或之前的百万现金抵押品。
此外，我们根据我们行使购买选择权所产生的重新评估租期重新计量了与A航站楼租约相关的土地租约。我们决定，土地租赁应保留为经营租赁，并对综合资产负债表中的经营租赁负债和相关使用权资产进行调整。
由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。我们根据LIBOR和与租赁条款相对应的美国国库券利率估计我们的增量借款利率，该利率由公司的信用风险利差增加，再减去抵押品的估计影响。 I此外，我们与租赁和非租赁组成部分签订了租赁协议，这些组成部分通常单独入账。然而，对于泊位协议，我们将租赁和非租赁部分作为一个单独的租赁部分进行考虑。
融资租赁
银海邮轮运营着银色耳语根据一份融资租约。2021年5月，该项目的融资租赁银色耳语对2022年到期的期限进行了修改，将期限延长了12几个月，现在将于2023年到期，取决于购买该船的选择权。此外，某些预定付款已被推迟，并反映在长期债务在截至2021年9月30日的综合资产负债表中。为该船记录的融资租赁负债总额为#美元。31.52021年9月30日和2020年12月31日。的租赁费银色耳语可能会根据LIBOR利率进行调整。
19

租赁费用的构成如下(以千计)：
综合损失分类合并报表截至2021年9月30日的季度截至2021年9月30日的9个月
租赁费：
经营租赁成本佣金、运输及其他$1,626 $1,626 
经营租赁成本其他运营费用5,424 15,365 
经营租赁成本市场营销、销售和行政费用5,957 14,468 
融资租赁成本：
使用权资产摊销折旧及摊销费用3,790 11,517 
租赁负债利息利息支出，扣除资本化利息后的净额1,095 1,769 
总租赁成本$17,892 $44,745 

综合损失分类合并报表截至2020年9月30日的季度截至2020年9月30日的9个月
租赁费：
经营租赁成本佣金、运输及其他$17,648 $50,268 
经营租赁成本其他运营费用7,179 21,920 
经营租赁成本市场营销、销售和行政费用5,686 16,716 
融资租赁成本：
使用权资产摊销折旧及摊销费用946 2,941 
租赁负债利息利息支出，扣除资本化利息后的净额557 3,754 
总租赁成本$32,016 $95,599 
此外，我们的某些靠泊协议还包括根据靠泊乘客的数量而定的可变租赁费用。在截至2021年9月30日的季度零九个月内，我们有不是记录的可变租赁成本佣金、运输及其他在我们的综合全面损失表中。
20

余下租约条款的加权平均数及加权平均折现率如下：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
剩余租赁期的加权平均值
经营租约17.97.8
融资租赁42.741.2
加权平均贴现率
经营租约6.48 %4.59 %
融资租赁6.54 %6.89 %
与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计)：
截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流$20,682 $97,903 
融资租赁的营运现金流$1,769 $3,754 
融资租赁产生的现金流$15,058 $13,291 

截至2021年9月30日，与租赁负债相关的到期日如下(以千计)：
年经营租约融资租赁
2021年剩余时间$31,647 $23,133 
202296,341 31,732 
2023104,195 21,918 
202485,064 12,529 
202579,782 12,566 
此后900,471 396,171 
租赁付款总额1,297,500 498,049 
减去：利息(677,060)(300,642)
租赁负债现值$620,440 $197,407 


附注9.承付款和或有事项
船舶购买义务
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2021年9月30日，二绿洲级船舶和三被称为我们的Icon级的新一代船只正在为我们的皇家加勒比国际品牌订购，总容量约为28,200卧铺。截至2021年9月30日，我们拥有二为我们的名人邮轮品牌订购的边缘级船舶，总容量约为6,500卧铺。此外，截至2021年9月30日，我们拥有三我们的SilverSea邮轮品牌正在订购船舶，总容量约为2,060卧铺。
21

新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，这已经并可能继续导致我们之前签订的合同的船舶交付延迟。截至2021年9月30日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌订购的船舶预计将交付，如果出现施工延误，可能会发生变化，它们的大致泊位如下：
船舶造船厂预计交货日期近似值
卧铺
皇家加勒比国际公司-
绿洲级别：
海洋奇观《亚特兰蒂克圣歌》2022年第一季度5,700
未命名《亚特兰蒂克圣歌》2024年第二季度5,700
图标类：
海洋的象征迈耶·图尔库·奥伊2023年第三季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2025年第二季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2026年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人之外的人《亚特兰蒂克圣歌》2022年第二季度3,250
未命名《亚特兰蒂克圣歌》2023年第四季度3,250
银海邮轮-(1)
缪斯-类别：
银色黎明Fincantieri2021年第四季度600
进化类：
未命名迈耶·维尔夫特2023年第二季度730
未命名迈耶·维尔夫特2024年第二季度730
途易邮轮(50%的合资企业)
我的希夫7迈耶·图尔库·奥伊2024年第二季度2,900
未命名Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
总泊位数47,860

(1)    银海邮轮新船的收入影响将在船只投入服务后三个月的报告中确认。请参阅注1。一般信息以获取更多信息。
此外，截至2021年9月30日，我们已与亚特兰蒂斯的Chantiers de l‘Atlantique达成协议，将额外建造一艘Edge级船只，于2025年交付，这取决于先决条件和融资的完成情况。
2021年9月，我们修改了第一和第二进化级船舶的信贷协议，将其最高贷款额增加了欧元175.6总计百万美元，或约合美元203.5百万美元，以2021年9月30日的汇率计算。贷款金额的增加将为船舶设计修改提供资金，这些修改包括创新的可持续性特征和额外的高级舱室，从而增加每艘船的能力730卧铺。在我们的选择中，每笔贷款的增量部分的利息将按以下两种方式之一：(1)按4.34%和4.38%(包括适用的保证金)或(2)按等于伦敦银行同业拆息加0.99%和1.03%。
截至2021年9月30日，我们订购的船舶的总成本(不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶)约为$12.8十亿美元，其中我们已经存入了784.8截至该日期，已达百万美元。大致62.5截至2021年9月30日，总成本的30%受到欧元汇率波动的影响。请参阅附注12。公允价值计量和衍生工具以获取更多信息。


诉讼
22

正如之前报道的那样，二2019年8月，美国佛罗里达州南区地区法院根据《古巴自由和民主团结法》第三章(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)对我们提起诉讼。哈瓦那码头公司(“哈瓦那码头行动”)提出的申诉称，它持有哈瓦那邮轮港口码头的权益，哈维尔·加西亚-本戈切亚(“圣地亚哥港口行动”)提起的申诉称，他在古巴圣地亚哥港拥有权益，这两个港口都被古巴政府没收。申诉还称，我们通过在这些设施上下乘客来贩运这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被没收财产的价值、利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。在哈瓦那码头诉讼中，我们和原告已经提出了即决判决的动议，这些动议仍然悬而未决，审判定于2022年2月28日进行。法院以原告缺乏地位为由，以偏见驳回了圣地亚哥港诉讼，原告对驳回的上诉正在等待上诉法院的裁决。我们认为，我们对《哈瓦那码头行动》和《圣地亚哥港行动》中所称的主张都有值得称道的辩护，我们打算大力为自己辩护。我们认为，任何一项行动的结果都不太可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。然而，诉讼的结果本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，不能保证这两起案件的最终结果都不会是实质性的。
我们还经常涉及邮轮度假行业内的典型索赔。这些索赔中的大部分都在保险范围内。我们相信，扣除预期的保险赔偿后，此类索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
其他
如果任何人获得的所有权超过50%的普通股，或除某些例外情况外，在任何24如果在一个月期间内，我们的大多数董事会成员不再由在该期间第一天是我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，而我们可能无法按类似的条款更换这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，这些条款将由第三方收购大于50我们普通股的%，加上评级下调。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。

注10.股东权益
已发行普通股
在2021年3月，我们发布了16.9百万股普通股，面值$0.01每股，价格为$91.00每股。我们收到了净收益#美元。1.5在扣除我们应支付的估计发售费用后，从出售我们的普通股中获得10亿美元。
分红
在2020年第二季度，我们与我们的某些贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会支付股息或进行普通股回购。此外，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。因此，我们在2021年第三季度没有宣布分红。根据2021年第一季度对这些协议的修订，对支付现金股息和进行股票回购的限制延长至并包括2022年第三季度。
在2020年第一季度，我们宣布普通股现金股息为#美元。0.78每股，这是在2020年4月支付的。在2020年第一季度，我们还支付了普通股现金股息#美元。0.78每股，这是在2019年第四季度宣布的。
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注11。累计其他全面亏损变动情况
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化(单位：千)：
截至2021年9月30日止九个月的累计其他全面亏损截至2020年9月30日的9个月累计其他全面亏损
 与现金流衍生工具对冲相关的变化定义福利计划中的更改外币折算调整累计其他综合损失与现金流衍生工具对冲相关的变化定义福利计划中的更改外币折算调整累计其他综合损失
年初累计综合亏损$(650,519)$(65,542)$(23,280)$(739,341)$(688,529)$(45,558)$(63,626)$(797,713)
重新分类前的其他综合收益(亏损)23,752 313 11,255 35,320 (172,323)(18,503)(13,346)(204,172)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额24,762 3,435 — 28,197 62,184 1,550 69,044 132,778 
当期其他综合收益(亏损)净额48,514 3,748 11,255 63,517 (110,139)(16,953)55,698 (71,394)
期末余额$(602,005)$(61,794)$(12,025)$(675,824)$(798,668)$(62,511)$(7,928)$(869,107)


















下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9个月累计其他综合亏损的重新分类(单位：千)：
 从累计其他全面亏损中重新归类为收入的损益金额 
累计其他全面损失构成明细截至2021年9月30日的季度截至2020年9月30日的季度截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月报表中受影响的行项目
综合损失
现金流衍生工具套期保值收益(亏损)：   
利率互换$(11,418)$(6,532)$(32,376)$(15,939)利息支出，扣除资本化利息后的净额
外币远期合约(3,905)(3,782)(11,541)(10,899)折旧及摊销费用
外币远期合约(505)(1,511)(2,311)(5,855)其他收入(费用)
燃料互换(2)536 (416)3,029 其他收入(费用)
燃料互换10,600 (5,598)21,882 (32,520)燃料
 (5,230)(16,887)(24,762)(62,184) 
确定福利计划的摊销：   
精算损失(1,145)(517)(3,435)(1,550)工资单及相关
 (1,145)(517)(3,435)(1,550) 
因出售或清算业务而产生的对外累计翻译净额：
外文累计翻译— (34,697)— (69,044)其他运营
该期间的改叙总数$(6,375)$(52,101)$(28,197)$(132,778) 

在截至2020年9月30日的9个月中，69.0年内录得百万元亏损其他费用在我们的综合综合(亏损)损益表中，92.6确认货币换算调整造成的百万美元损失，由确认递延的#美元部分抵消23.6与普尔曼图尔净投资对冲相关的百万外汇收益。关于2020年的Pullmantu重组，我们不再重大参与Pullmantu的业务，这些金额之前递延到累计其他综合损失已在收益中确认。在美元中69.0百万美元的损失，$34.3百万美元和美元34.7一百万人从累计其他综合损失分别在截至2020年6月30日和2020年9月30日的季度内。

24

注12。公允价值计量和衍生工具 
公允价值计量
我们未按公允价值计量的金融工具的估计公允价值(按公允价值等级分类)如下(以千计)：
2021年9月30日的公允价值计量使用公允价值在2020年12月31日的计量使用
描述总账面金额总公允价值
1级(1)
2级(2)
3级(3)
总账面金额总公允价值
1级(1)
2级(2)
3级(3)
资产：
现金和现金等价物(4)
$3,289,326 $3,289,326 $3,289,326 $— $— $3,684,474 $3,684,474 $3,684,474 $— $— 
总资产$3,289,326 $3,289,326 $3,289,326 $— $— $3,684,474 $3,684,474 $3,684,474 $— $— 
负债：
长期债务(包括债务的当前部分)(5)
$20,642,096 $22,889,378 $— $22,889,378 $— $18,706,359 $20,981,040 $— $20,981,040 $— 
总负债$20,642,096 $22,889,378 $— $22,889,378 $— $18,706,359 $20,981,040 $— $20,981,040 $— 
(1)基于活跃市场中我们有能力访问的相同资产或负债的报价(未调整)的投入。对这些物品的估值不需要大量的判断。
(2) 直接或间接可观察到的第1级所包括的报价以外的投入。对于无担保循环信贷安排和无担保定期贷款，公允价值采用收益估值法确定。这个估值模型考虑了我们债务的合同条款，如债务期限和债务利率。估值模型还考虑了公司的信誉。
(3) 无法观察到的输入。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司未使用任何3级投入。
(4) 由原始到期日少于90天的现金和有价证券组成。
(5) 包括无抵押循环信贷安排、优先票据、定期贷款和可转换票据。这些金额不包括我们的融资租赁义务或商业票据。

其他金融工具 
应收账款、应付账款、应计利息、应计费用和商业票据的账面价值在2021年9月30日和2020年12月31日接近公允价值。
按公允价值入账的资产和负债已根据公允价值等级进行分类。下表列出了该公司按公允价值经常性记录的金融工具的信息(以千计)：
 2021年9月30日的公允价值计量使用公允价值在2020年12月31日的计量使用
描述总计
1级(1)
2级(2)
3级(3)
总计
1级(1)
2级(2)
3级(3)
资产：        
衍生金融工具(4)
$97,519 $— $97,519 $— $108,539 $— $108,539 $— 
总资产$97,519 $— $97,519 $— $108,539 $— $108,539 $— 
负债：        
衍生金融工具(5)
$173,193 $— $173,193 $— $259,705 $— $259,705 $— 
总负债$173,193 $— $173,193 $— $259,705 $— $259,705 $— 
(1)基于活跃市场中我们有能力访问的相同资产或负债的报价(未调整)的投入。对这些物品的估值不需要大量的判断。
(2)直接或间接可观察到的资产或负债的第1级报价以外的其他投入。对于外币远期合约、利率掉期和燃料掉期，公允价值是通过使用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合同条款，如到期日，以及其他投入，如外汇汇率和曲线、燃料类型、燃料曲线和利率收益率曲线。衍生工具公允价值考虑交易对手及本公司的信誉。
(3)无法观察到的输入。截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他金融工具的公允价值计量没有使用第3级投入。
(4)包括外币远期合约、利率掉期和燃料掉期。按工具类别细分，请参阅“衍生工具公允价值”表。
(5) 包括外币远期合约、利率掉期和燃料掉期。按工具类别细分，请参阅“衍生工具公允价值”表。
报告的公允价值基于各种因素和假设。因此，公允价值可能不代表截至2021年9月30日或2020年12月31日或未来可能实现的金融工具的实际价值，也不包括在实际出售或结算中可能产生的费用。
在非经常性基础上按公允价值记录的非金融工具
下表介绍了该公司按公允价值在非经常性基础上记录的非金融工具的信息(以千计)：
2021年9月30日的公允价值计量使用
描述总账面金额总公允价值3级截至2021年9月30日的9个月的总减值
长寿资产(1)— — — $40,643 
总计— — — $40,643 
(1) 在截至2021年6月30日的季度内，某些在建资产因规模缩小或决定不完成项目而减值。减值是根据有序清算价值计算的。这些资产的公允价值估计为截至2021年6月30日。
公允价值在2020年12月31日计量，使用
描述总账面金额总公允价值3级截至2020年12月31日止年度的减值总额
银海商誉(1)
$508,578 $508,578 $508,578 $576,208 
无限期--无形资产(2)
318,700 318,700 318,700 30,800 
长寿资产(3)
577,193 577,193 577,193 727,063 
使用权资产(4)
67,265 67,265 67,265 65,909 
权益法投资(5)
— — — 39,735 
总计$1,471,736 $1,471,736 $1,471,736 $1,439,715 
___________________________________________________________________________________________________
(1) 我们使用概率加权方法估计了SilverSea Cruise报告单位的公允价值贴现现金流模型与基于市场的估值方法相结合。贴现现金流模型中使用的主要假设是(I)我们恢复服务的时间、市场状况和港口或其他限制的变化；(Ii)预测净收入，主要是恢复正常运营的时间、现有和预期船舶交付的入住率(包括期权)和码头增长率；以及(Iii)加权平均资本成本(即贴现率)。贴现现金流模型以我们2020年预计的经营业绩为基础。在此基础上，我们增加了到2030年的未来几年的现金流，假设有多种反映不同全球经济影响的收入和支出情景
在银海邮轮的报告单元上记录了这一时期的环境。我们为每一种收入和支出情景分配了一个概率。我们使用特定于银海邮轮报告单位的费率，根据其加权平均资本成本对预计现金流进行贴现，确定的加权平均资本成本为12.75%. 银海邮轮商誉的公允价值估计于2020年3月31日，也就是资产最后一次减值的日期。

(2) 金额代表银海邮轮的商号，该商号占我们无限无形资产的大部分，总计$321.5百万美元。我们使用贴现现金流模型和罗伊救济模型估计了银海邮轮商号的公允价值Alty方法，并使用折扣率Te of13.25%. S进行公允价值评估时的重要投入商品名称是：(一)预计净收入，主要是恢复正常运营的时间，现有和预期交付的船舶的占有率，包括期权，以及码头增长率；(二)3.0%；及(Iii)加权平均资金成本(即贴现率)。银海邮轮商标的公允价值估计截至2020年3月31日，也就是该资产最后减值的日期。

(3) 2020年期间的减值主要与某些船只有关。此外，某些在建项目在截至2020年9月30日的季度和截至2020年12月31日的季度产生了减值。对于截至2020年3月31日的季度内减值的船舶，我们估计公允价值二我们使用收入和成本方法的混合指标对我们的船舶进行评估，其余船舶的公允价值主要是根据其有序清算价值进行估计的。对于截至2020年6月30日止季度内减值的船舶，我们根据船舶的账面价值和有序清算价值，采用修正的市场法估计船舶的公允价值。对于在截至2020年12月31日的季度内减值的船舶，我们估计三使用市场方法的Azamara船只。在对这些船舶进行公允价值评估时，一项重要的投入是管理层对船舶的预期使用，其中考虑到了预测的运营结果。在截至2020年9月30日的季度和截至2020年12月31日的季度，由于规模缩小或决定不完成项目，在建资产减值。减值是根据有序清算价值计算的。这些资产的公允价值是在该资产最后一次减值之日估计的。

(4) 我们使用权资产的减值与我们的某些泊位安排和船舶运营租赁有关。我们使用估计的预计贴现现金流估计停泊安排的公允价值，并使用市场法估计船舶运营租赁的公允价值。泊位安排的公允价值估计于2020年3月31日，也就是这些资产最后一次减值的日期。在对这些资产进行公允价值评估时，我们的预期乘客人数是一项重要投入。船舶营运租赁的公允价值估计于2020年12月31日，即该资产最后一次减值的日期，而使用市场法对该资产进行公允价值评估的重要投入是预期回报率和剩余租赁付款。

(5) 我们估计了我们的公允价值除使用贴现现金流模型的临时减值权益法投资外。对这些资产进行公允价值评估的一项重要投入是预测D这些投资的经营业绩。这些权益法投资的公允价值是在2020年3月31日估计的，也就是这些资产最后减值的日期。有关我们权益法投资的更多信息，请参阅附注6。其他资产.
总净额结算协议
我们与我们的衍生工具交易对手订立了国际掉期及衍生工具协会(“ISDA”)的主要协议。这些ISDA协议一般规定，在ISDA协议违约或终止的情况下，与我们的交易对手就所有头寸进行最终平仓。我们已确定，我们的ISDA协议为我们提供了对持有收益头寸的衍生品工具的公允价值和与同一交易对手处于亏损头寸的衍生品工具的公允价值进行抵销的权利。我们已选择不在我们的综合资产负债表中冲销此类衍生工具的公允价值。
看见与信用相关的或有特征以进一步讨论我们衍生工具的或有抵押品要求。
下表列出了该公司根据与衍生品交易对手签订的主要净额结算协议抵销金融资产的信息(以千计)：
综合资产负债表中未抵销的受主要净额调整协议约束的总额
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生负债		现金抵押品
已收到		净额
衍生资产		综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生负债		现金抵押品
已收到		净额
衍生资产
受主净额结算协议约束的衍生品$97,519 $(66,874)$— $30,645 $108,539 $(80,743)$— $27,796 
总计$97,519 $(66,874)$— $30,645 $108,539 $(80,743)$— $27,796 

下表列出了该公司根据与衍生品交易对手签订的主净额结算协议抵销财务负债的信息(单位：千)：
综合资产负债表中未抵销的受主要净额调整协议约束的总额
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
综合资产负债表中列报的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生资产		现金抵押品
已承诺		净额
衍生负债		综合资产负债表中列报的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生资产		现金抵押品
已承诺		净额
衍生负债
受主净额结算协议约束的衍生品$(173,193)$66,874 $65,581 $(40,738)$(259,705)$80,743 $57,273 $(121,689)
总计$(173,193)$66,874 $65,581 $(40,738)$(259,705)$80,743 $57,273 $(121,689)
信用风险的集中度
我们监控与我们开展重大业务的金融和其他机构相关的信用风险，并将这些风险降至最低，我们选择信用风险为我们可以接受的交易对手，并寻求限制我们对单个交易对手的风险敞口。信用风险，包括但不限于交易对手在衍生工具、我们的信贷安排和新的船舶进度付款担保项下的不履行，并不被认为重大，因为我们主要与建立良好的大型金融机构、保险公司和出口信贷机构开展业务，其中许多机构与我们有长期关系，我们可以接受这些机构的信用风险，或者信用风险分散在大量交易对手之间。截至2021年9月30日，我们的衍生品工具下的交易对手信用风险敞口为$。17.8这笔费用仅限于在合同对手方不履行合同的情况下更换合同的费用，而合同对手方目前大部分是我们的贷款银行。我们预计，我们的任何重要交易对手都不会有不良表现。此外，我们还制定了关于信用评级和工具到期日的指导方针，以保持安全性和流动性。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持信用关系；然而，在某些情况下，我们可以选择这种选择。
衍生工具
由于利率、外币汇率和燃料价格的变化，我们面临着市场风险。我们试图通过结合我们的正常经营和融资活动，以及根据我们的对冲做法和政策使用衍生金融工具来降低这些风险。这些对冲工具的财务影响主要被被对冲的基础风险的相应变化所抵消。我们通过将衍生工具的名义金额、期限和条件与被对冲的基础风险紧密匹配来实现这一点。虽然我们的某些衍生金融工具不符合资格或未列入对冲会计，但我们的目标并不是持有或发行衍生金融工具作交易或其他投机用途。
我们签订各种远期、掉期和期权合约，以管理我们的利率敞口，并限制我们对外币汇率和燃料价格波动的敞口。这些工具按其公允价值计入资产负债表，其中绝大多数被指定为套期保值。我们还在我们的海外业务和投资中使用非衍生金融工具，作为我们净投资的对冲。
在对冲关系开始时，对公司承诺或已确认资产或负债的公允价值变化进行对冲的衍生工具被指定为公允价值对冲。对与已确认资产或负债相关的预期交易或现金流变异性进行套期保值的衍生工具被指定为现金流对冲。
被指定为公允价值对冲的衍生工具的公允价值变动与相关对冲资产、负债或公司承诺的公允价值变动相抵销。被指定为现金流对冲的衍生品的收益和损失被记录为累计其他综合损失直到被套期保值交易在收益中确认。本公司非衍生金融工具的外币交易损益及指定作为我公司对外业务及投资净投资套期的衍生工具的公允价值变动，确认为累计其他综合损失连同外国业务或投资的相关外币换算调整，以及影响收益的被排除部分的摊销。
我们会持续评估套期保值交易中使用的衍生工具在抵销对冲项目的公允价值或现金流变动方面是否“非常有效”。对于我们的净投资对冲，我们使用美元抵销法来衡量有效性。对于所有其他套期保值计划，我们使用长期方法，通过对每种对冲关系进行回归分析来评估对冲效果。评估套期保值有效性的方法是在一致的基础上应用于我们的每个套期保值计划(即利息
汇率、外币船舶建造、外币净投资和燃料)。对于我们的回归分析，我们使用的观察期最长为三年，利用与每种对冲关系的对冲水平相关的市场数据。当统计上有效的关系反映衍生工具和对冲项目的公允价值变动之间的高度抵销和相关性时，就实现了高有效性。如确定衍生工具在对冲或对冲会计终止时并非高度有效，则衍生工具自上次被确定为有效日期以来的任何公允价值变动均在收益中确认。
被指定为公允价值或现金流量对冲的衍生工具的现金流量与相关对冲项目的现金流量被归类为同一类别。在套期保值会计终止的情况下，终止日期之后的现金流量被归类为投资活动。未被指定为对冲工具的衍生工具的现金流被归类为投资活动。
我们在决定指定衍生工具现金流的分类时，会考虑相关对冲项目的现金流的分类。根据对冲项目的性质，我们将基准利率套期保值或燃油费用套期保值产生的衍生工具现金流归类为经营活动。同样，我们将新造船舶付款的外汇风险套期保值衍生工具现金流归类为投资活动。
利率风险
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的债务义务有关，包括未来的利息支付。在2021年9月30日和2020年12月31日，大约67.5%和64.5分别有%的债务得到了有效的解决。我们使用利率互换协议来调整我们对利率变动的敞口，并管理我们的利息支出。
与我们的固定利率债务相关的市场风险是利率下降导致的公允价值潜在增加。我们使用利率互换协议，有效地将一部分固定利率债务转换为浮动利率债务，以管理这一风险。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们维持了以下固息债务工具的利率互换协议：
债务工具截至2021年9月30日的掉期名义(以千为单位)成熟性债务固定利率掉期浮动利率：Libor加截至2021年9月30日的全额掉期浮动利率
海洋绿洲定期贷款
$17,500 2021年10月5.41%3.87%4.08%
无担保优先票据650,000 2022年11月5.25%3.63%3.76%
$667,500 
这些利率互换协议被计入公允价值对冲。
与我们的长期浮动利率债务相关的市场风险是利率上升可能导致的利息支出增加。我们使用利率互换协议，有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率基础，以管理这一风险。2021年9月30日和2020年12月31日，我们维持了以下浮动利率债务工具的利率互换协议：
债务工具截至2021年9月30日的掉期名义(以千为单位)成熟性债务浮动利率All-in掉期固定利率
名人反思定期贷款
$190,896 2024年10月Libor Plus0.40%2.85%
海洋中的量子定期贷款
336,875 2026年10月Libor Plus1.30%3.74%
海洋之歌定期贷款
362,500 2027年4月Libor Plus1.30%3.86%
海洋的欢呼定期贷款
484,167 2028年4月Libor Plus1.00%3.16%
海洋的和谐定期贷款(1)
468,736 May 2028Euribor Plus1.15%2.26%
海洋奥德赛定期贷款 (2)
440,833 2032年10月Libor Plus0.96%3.21%
海洋奥德赛定期贷款 (2)
191,667 2032年10月Libor Plus0.96%2.84%
$2,475,674 
(1)利率互换协议对冲以欧元计价的定期贷款海洋的和谐包括与对冲债务EURIBOR零下限匹配的EURIBOR零下限。提交的金额是根据2021年9月30日的汇率计算的。
(2)套期保值利率互换协议海洋奥德赛包括与债务LIBOR零下限匹配的LIBOR零下限。美元的生效日期440.8百万美元和美元191.7百万份利率互换协议分别为2020年10月和2022年10月。用于融资的无担保定期贷款海洋奥德赛是在2021年3月绘制的。
这些利率互换协议被计入现金流对冲。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，与未偿债务相关的利率互换协议和我们目前的未融资融资安排的名义金额为$3.110亿美元3.4分别为10亿美元。
外币汇率风险
衍生工具
我们对外币汇率风险的主要敞口与我们以欧元计价的船舶建造合同、我们的外币计价债务和我们的国际业务有关。我们订立外币远期合约，以管理部分受外币汇率变动影响的风险。截至2021年9月30日，我们订购的船舶的总成本为$12.8十亿美元，其中我们已经存入了784.8截至该日期，已达百万美元。这些金额不包括在报告延迟期内取决于前提条件和/或融资完成情况而订购的任何船舶、我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶以及SilverSea邮轮订购的任何船舶。请参阅附注9。承付款和或有事项，以获取有关我们订购的船只的进一步信息。在2021年9月30日和2020年12月31日，大约62.5%和66.3在建船舶总成本的10%分别受到欧元汇率波动的影响。我们的外币远期合约协议被计入现金流或净投资对冲，这取决于相关对冲的指定。
我们定期订立外币远期合约，并不时利用交叉货币互换协议和领口期权，以尽量减少因重新计量以我们的功能货币或我们海外附属公司的功能货币以外的货币计价的净货币资产和负债而引起的波动。在2021年第三季度，我们保持了平均约美元的508.8上百万份这样的外币远期合约。这些工具并未被指定为对冲工具。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度，外币远期合同公允价值的变化导致亏损和收益#美元。12.9百万美元和美元4.9分别为100万美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，外币远期合约的公允价值变动导致亏损#美元。25.9百万美元和美元35.3分别为100万美元。这些金额在年内的收益中确认。其他收入(费用)在我们的综合全面损失表中。
我们认为，我们在海外业务中的投资以相对稳定的货币计价，并具有长期性质。截至2021年9月30日，我们保留了外币远期合约，并指定它们作为我们在欧元途易邮轮的部分净投资的对冲245.0百万美元，约合美元283.9百万美元，以2021年9月30日的汇率计算。这些远期货币合约将于2021年10月到期。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，未平仓外汇合约名义金额(不包括为尽量减少重新计量波动而订立的远期合约)为#美元。3.010亿美元3.1分别为10亿美元。
非衍生工具
我们还通过以子公司和投资公司的功能货币计价一部分债务，并将其指定为这些子公司和投资的对冲工具，来解决我们在海外业务中的投资敞口。我们指定债务作为我们净投资的对冲，主要是在欧元的途易邮轮93.0百万美元，约合美元107.8百万，截至2021年9月30日。截至2020年12月31日，我们已将债务指定为对欧元途易邮轮净投资的对冲215.0百万美元，约合美元263.0百万美元。
燃料价格风险
我们因燃料价格变化而面临的市场风险主要与我们船只的燃料消耗有关。我们使用燃料互换协议来缓解燃料价格波动的财务影响。
我们的燃料互换协议通常被视为现金流对冲。在我们的套期保值预测燃油消耗量不可能发生的情况下，套期保值会计将被终止，相关的累计其他综合损益将重新分类为其他收入(费用)立刻。对于仍有可能发生的套期预测燃油消耗量，套期保值会计将停止，相关累计其他综合损益将保留在累计其他综合损益中，直至相关的套期交易在收益中确认或相关的对冲预测燃油消耗量被认为可能不会发生。
此前，由于新冠肺炎疫情，我们的邮轮业务暂停，我们逐渐恢复邮轮业务，导致我们的预测燃料购买量减少。在截至2021年9月30日的季度和9个月内，我们停止了现金流量对冲会计48.1千和95.8分别于2021年和2022年到期的1000公吨燃料互换协议，导致重新定级净额#美元2.4百万美元收益和美元1.9百万美元的损失来自累计其他收入(费用)的其他综合损失，分别为。在截至2020年9月30日的季度和9个月内，我们停止了现金流量对冲会计0.2百万美元和0.5我们的燃料互换协议分别于2020年和2021年到期，导致净亏损重新分类为#美元。7.9百万美元和美元76.3分别在2020年和2021年从累计其他
综合损失至其他收入(费用)。不再进行现金流量对冲会计的燃料掉期的公允价值变动目前确认为其他收入(费用)每个报告期至燃料互换到期日为止。
未来的s美国暂停我们的业务或修改我们的行程可能会影响我们预期的燃料购买，这可能会导致燃料互换现金流对冲会计的进一步中断，以及递延收益或损失的重新分类累计其他综合损失转化为收益. 参考风险因素在第二部分，第1A项。以进一步讨论与新冠肺炎相关的风险。
截至2021年9月30日，我们对2023年之前发生的某些预测燃料交易的未来现金流的可变性进行了对冲。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们有以下未完成的燃料互换协议：
 燃料互换协议
 截至2021年9月30日截至2020年12月31日
被指定为对冲的：(公吨)
2021124,050 385,050 
2022419,700 389,650 
202382,400 82,400 
 燃料互换协议
 截至2021年9月30日截至2020年12月31日
 (对冲百分比)
指定的套期保值占预计燃料购买量的百分比：  
202143 %40 %
202228 %23 %
20235 %5 %
燃料互换协议
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
未被指定为对冲的：(公吨)
202121,900 229,850 
202262,750 14,650 

截至2021年9月30日，美元42.9与我们与燃料互换协议有关的现金流对冲相关的估计未实现收益预计将重新归类为以下收益累计其他综合损失在接下来的12个月内。由于与我们的对冲预测燃料购买相关的燃料消耗，预计将发生重新分类。
在我们的综合资产负债表中记录的衍生工具的公允价值和项目标题如下(以千计)：
衍生工具的公允价值
资产衍生品负债衍生工具
资产负债表位置截至2021年9月30日截至2020年12月31日资产负债表位置截至2021年9月30日截至2020年12月31日
公允价值公允价值公允价值公允价值
根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具(1)
利率互换其他资产$10,407 $17,271 其他长期负债$88,891 $144,653 
利率互换衍生金融工具16 261 衍生金融工具— — 
外币远期合约衍生金融工具19,143 63,894 衍生金融工具79,305 13,294 
外币远期合约其他资产— 20,836 其他长期负债4,997 7,306 
燃料互换衍生金融工具42,902 5,093 衍生金融工具— 25,203 
燃料互换其他资产16,080 350 其他长期负债— 50,117 
815-20年度指定为对冲工具的衍生工具总额$88,548 $107,705 $173,193 $240,573 
未根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具
外币远期合约衍生金融工具$— $— 衍生金融工具$— $160 
燃料互换衍生金融工具8,346 834 衍生金融工具— 18,028 
燃料互换其他资产625 — 其他长期负债— 944 
815-20年度未被指定为对冲工具的衍生工具总额8,971 834 — 19,132 
总衍生品$97,519 $108,539 $173,193 $259,705 
(1)会计准则编码815-20“衍生工具和套期保值。”
在公允价值收益和现金流量套期保值关系中确认的收益或(亏损)的位置和金额如下(以千计)：
截至2021年9月30日的季度截至2020年9月30日的季度
燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)
财务业绩表中列报的收入和支出细目总额，其中记录了公允价值或现金流量套期的影响$118,127$325,907$(426,875)$37,230$53,815$317,139$(254,332)$(10,853)
公允价值和现金流对冲的影响：
815-20分主题中公允价值套期保值关系的损益
利息合同
套期保值项目不适用不适用$2,100$—不适用不适用$2,379$—
指定为对冲工具的衍生工具不适用不适用$383$—不适用不适用$39$—
815-20分主题现金流量套期保值关系的损益
利息合同
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额不适用不适用$(11,418)不适用不适用不适用$(6,532)不适用
商品合同
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额$10,600不适用不适用$(2)$(5,598)不适用不适用$536
外汇合约
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额不适用$(3,905)不适用$(505)不适用$(3,782)不适用$(1,511)
截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)燃料费折旧及摊销费用利息收入(费用)其他收入(费用)
财务业绩表中列报的收入和支出细目总额，其中记录了公允价值或现金流量套期的影响$219,058$959,512$(994,669)$66,771$327,275$961,226$(555,392)$(127,537)
公允价值和现金流对冲的影响：
815-20分主题中公允价值套期保值关系的损益
利息合同
套期保值项目不适用不适用$7,098—不适用不适用$(20,855)$—
指定为对冲工具的衍生工具不适用不适用$148—不适用不适用$23,338$—
815-20分主题现金流量套期保值关系的损益
利息合同
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额不适用不适用$(32,375)不适用不适用不适用$(15,939)不适用
商品合同
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额$21,882不适用不适用$(416)$(32,520)不适用不适用$3,029
外汇合约
从累计其他综合亏损中重新归类为收入的损益金额不适用$(11,541)不适用$(2,311)不适用$(10,899)不适用$(5,855)

在我们的综合资产负债表中，被指定为对冲工具的非衍生工具的账面价值和项目标题如下(以千计)：
账面价值
非衍生工具指定为
ASC 815-20下的套期保值工具		资产负债表位置截至2021年9月30日截至2020年12月31日
外币债务债务的当期部分$39,207 $43,696 
外币债务长期债务68,566 219,335 
$107,773 $263,031 
符合并指定为套期保值工具的衍生工具及公允价值套期保值中的相关套期项目对综合全面损失表的影响如下(单位：千)：
ASC 815-20公允价值套期保值关系下的衍生品和相关套期项目在衍生工具和套期保值项目的收益中确认的损益的位置得(损)额
认可于
衍生品收益		得(损)额
认可于
套期项目的收入
截至2021年9月30日的季度截至2020年9月30日的季度截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月截至2021年9月30日的季度截至2020年9月30日的季度截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
利率互换利息支出，扣除资本化利息后的净额$383 $39 $148 $23,338 $2,100 $2,379 $7,098 $(20,855)
E在我们的综合资产负债表中记录的用于公允价值对冲的累计基础调整的衍生工具的公允价值和项目标题如下(以千为单位)：
财务状况表中包含套期项目的行项目对冲负债的账面金额计入套期负债账面金额的公允价值套期保值调整累计金额
截至2021年9月30日截至2020年12月31日截至2021年9月30日截至2020年12月31日
债务的当期部分和长期债务$659,209 $700,331 $10,413 $17,512 
符合资格并被指定为现金流量对冲工具的衍生工具对综合财务报表的影响如下(以千计)：
衍生品
ASC 815-20现金流量套期保值关系下		确认的损益金额
累计其他
衍生产品的综合损失
地点：
得(损)
重新分类
从…
累计
其他综合
亏损转化为收益
损益金额重新分类自
累计其他综合亏损转为收益
截至2021年9月30日的季度截至2020年9月30日的季度截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月截至2021年9月30日的季度截至2020年9月30日的季度截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
利率互换$1,534 $(42,488)$29,228 $(90,677)利息支出，扣除资本化利息后的净额$(11,418)$(6,532)$(32,376)$(15,939)
外币远期合约(48,221)96,821 (150,376)39,161 折旧及摊销费用(3,905)(3,782)(11,541)(10,899)
外币远期合约— — — — 其他收入(费用)(505)(1,511)(2,311)(5,855)
燃料互换— — — — 其他收入(费用)(2)536 (416)3,029 
燃料互换28,193 (5,085)144,900 (120,807)燃料10,600 (5,598)21,882 (32,520)
 $(18,494)$49,248 $23,752 $(172,323) $(5,230)$(16,887)$(24,762)$(62,184)
下表代表我们的净投资对冲工具的有效性评估中不包括的金额，其公允价值变化与定期摊销之间的差额记录在累计其他综合损失中(以千计)：

在收入中确认的收益(亏损)(不包括净投资组成部分)截至2021年9月30日的9个月
2021年1月1日的创业公允价值净值$(1,915)
截至2021年9月30日的九个月衍生工具收益确认收益4,966 
截至2021年9月30日，应在累计其他综合亏损中摊销的损益(3,141)
2021年9月30日的公允价值$(90)
符合条件并被指定为净投资对冲工具的非衍生工具对合并财务报表的影响如下(以千计)：
在其他全面亏损中确认的损益金额
ASC 815-20净值下的非衍生工具
投资套期关系		截至2021年9月30日的季度截至2020年9月30日的季度截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
外币债务$2,585 $(16,732)$5,593 $(16,784)

未被指定为套期保值工具的衍生品对合并财务报表的影响如下(以千计)：
  在衍生工具收益中确认的收益(亏损)金额
未被指定为对冲的衍生品
ASC 815-20下的仪器		地点：
确认的损益
衍生品收益		截至2021年9月30日的季度截至2020年9月30日的季度截至2021年9月30日的9个月截至2020年9月30日的9个月
外币远期合约其他收入(费用)$(12,880)$4,907 $(25,854)$(35,265)
燃料互换其他收入(费用)8,222 (13,112)35,858 (89,471)
  $(4,658)$(8,205)$10,004 $(124,736)
与信用相关的或有特征
我们目前的利率衍生工具要求，如果我们的标准普尔和穆迪的信用评级降至特定水平以下，我们必须提供抵押品。具体地说，根据我们的大多数协议，如果在执行衍生工具的五周年，或在随后的任何五年，我们的优先无担保债务的信用评级被标准普尔评为低于BBB-，被穆迪评为Baa3，则交易对手将有权定期要求我们提供抵押品，其金额等于以下两者之间的差额：(I)与该交易对手进行的所有已达到其五周年的衍生品交易的市场净值，程度为负，(Ii)适用的最低赎回金额。
要求过账的抵押品金额将随着我们的净负债头寸增加或减少超过适用的最低催缴金额而发生变化。如果我们对优先无担保债务的信用评级随后等于或高于BBB-(标准普尔)或Baa3(穆迪)，那么此时发布的任何抵押品将被释放给我们，我们将不再被要求提供抵押品，除非我们在下一个五周年纪念日满足抵押品触发要求。
截至2021年9月30日，我们的高级无担保债务信用评级被标准普尔评为B级，被穆迪评为B2级。七在我们的利率衍生品对冲中，至少有五年的期限要求我们提供#美元的抵押品。65.62,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元以履行我们根据利率衍生工具协议所承担的义务，并考虑到银行发出的任何抵押品豁免。我们预计在未来12个月内，我们将不需要根据这些协议提供额外的抵押品。.
25

注13。重组费用
2020年4月，我们在美国的海滨劳动力减少了大约23%通过永久裁员。我们产生了1美元的遣散费28.0在截至2020年12月31日的年度内，
下表汇总了截至2021年9月30日的9个月的重组成本，因为它与2020年4月裁员有关(以千人为单位)：
期初余额2021年1月1日应计项目付款2021年9月30日期末余额累计
收费
已招致		预期
其他内容
费用
成为
已招致
离职福利$4,257 $643 $4,311 $589 $28,596 $— 
总计$4,257 $643 $4,311 $589 $28,596 $— 

26

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 
有关前瞻性陈述的注意事项
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”这一标题下的讨论以及本季度报告中Form 10-Q的其他部分包括“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。本季度报告Form 10-Q中除有关历史事实、业务和行业前景或未来经营业绩或财务状况的陈述外，其他所有陈述均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“可能”、“驾驶”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“计划”、“寻求”、“应该”、“将”、“将会”、“正在考虑”等词语以及类似的表述旨在进一步识别这些前瞻性表述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，但它们是基于判断，本质上是不确定的。此外，它们受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险、不确定因素和其他因素的例子包括但不限于本表格10-Q季度报告中讨论的风险，特别是在第二部分第1A项“风险因素”标题下讨论的风险。在这里。
本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述仅在本文件提交之日发表。鉴于这些风险和不确定性，告诫读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
概述
我们组织了对我们的财务状况和经营成果的讨论和分析，以提出以下内容：
•回顾我们的财务报告，包括讨论我们用来帮助管理业务的某些运营和财务指标；
•与2020年同期相比，对截至2021年9月30日的季度和9个月的运营结果进行了讨论；
•讨论我们的业务前景；以及
•讨论我们的流动性和资本资源，包括我们未来的资本和合同承诺以及潜在的资金来源。
33

关键会计政策
有关我们的关键会计政策的讨论，请参阅项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告中。
季节性
从历史上看，我们的收入是以邮轮需求为基础的季节性收入。从历史上看，北半球夏季和假日期间的邮轮需求最旺盛。为了减轻北半球冬季天气的影响，并利用南半球的夏季，我们的品牌在此期间专注于在加勒比海、亚洲和澳大利亚进行部署。
财务报告
某些行项目的说明
收入
我们的收入包括以下内容：
•客票收入，其中包括从销售客票和销售机票确认的收入 往返于我们船只的交通工具；以及
•机上和其他收入，主要包括在我们的船上销售商品和/或服务的收入 不包括在客票价格中的船舶、取消费用、度假保护保险的销售、邮轮前后的游览以及某些港口设施的运营费。机上和其他收入还包括我们从独立第三方特许权公司获得的收入，这些特许权公司向我们支付 他们的收入的百分比，以换取在我们的船舶上提供选定的货物和/或服务的权利，以及我们为未合并的附属公司和第三方提供的光船租赁、采购和管理相关服务所获得的收入。
邮轮运营费用 
我们的邮轮运营费用包括以下内容：
•佣金、交通费和其他费用，其中包括与客票直接相关的成本 收入，包括旅行社佣金、空运和其他运输费用、随旅客人数变化的港口费用和相关的信用卡费用；
•住宿费和其他费用，其中包括与机载相关的直接成本和其他收入，包括 在我们船上销售的产品的成本、度假保护保险费、与邮轮前后旅游相关的成本和相关的信用卡费用，以及与特许权收入相关的最低成本，因为这些成本主要由第三方特许经营商产生，以及我们代表未合并的附属公司执行的采购和管理相关服务所产生的成本；
•工资单及相关费用，其中包括船上人员的费用(与我们的岸上人员有关的费用包括在市场营销、销售和行政费用);
•食品费，其中包括客人和机组人员的伙食费；
•燃料费，其中包括燃料及相关交付、储存和排放消耗品成本以及燃料互换的财务影响 协议；以及
•其他运营费用，主要包括营运成本，例如维修及保养、不随乘客人数变动的港口成本、船只相关保险、娱乐及与出售本公司船舶有关的收益及/或损失(如有)。
我们不会将工资和相关费用、食品费用、燃油费用或其他运营费用分配到可归因于乘客机票收入或船上和其他收入的费用类别，因为它们是为了提供整个邮轮假期体验而产生的。
选定的运营和财务指标 
我们利用下面定义的各种运营和财务指标来评估我们的业绩和财务状况。如本文更详细讨论的，这些指标中的某些是非公认会计准则财务指标。这些非GAAP财务指标与相关的GAAP财务指标一起提供，因为我们认为它们提供了有用的
34

提供给投资者的信息，作为我们综合财务报表的补充，这些报表是根据公认会计准则编制和列报的。非公认会计原则财务信息的列报不应被孤立地考虑，也不应被视为替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。
调整后每股亏损(“调整后每股收益”)表示皇家加勒比邮轮有限公司调整后净亏损。(定义见下文)除以加权平均已发行股份或经摊薄之加权平均已发行股份(视何者适用而定)。我们认为，在比较基础上评估我们的业绩时，这一非公认会计准则的衡量标准是有意义的。
皇家加勒比邮轮有限公司调整后净亏损。代表净亏损减去可归因于非控股权益的净收入，不包括我们认为在比较基础上评估我们的业绩时有意义的某些项目进行调整。就本报告所述期间而言，这些项目包括(1)债务清偿损益；(2)我们可转换票据的非现金债务折价摊销；(3)预计将支付给普尔曼图尔客人的估计现金退款和普尔曼图尔重组产生的其他费用；(4)因新冠肺炎的影响而确认的减值和信贷损失；(5)股权投资资产减值；(6)与巴哈马大船厂干船坞结构倒塌有关的保险追回净额。海洋绿洲；(Vii)与裁减美国员工及其他计划开支有关的重组费用；(Viii)SilverSea Cruise或有代价的公允价值变动及SilverSea Cruise无形资产因吾等于2018年收购SilverSea Cruise 66.7%权益而产生的摊销；(Ix)非控股权益调整，以剔除与Heritage Cruise Holding Ltd.(前称SilverSea Cruise Group Ltd.)持有的认沽期权有关的合约增值要求的影响。我们于2020年7月9日收购银海邮轮的非控股权益；(X)与出售Azamara品牌有关的于2021年第一季度确认的净收益；及(Xi)于2020年第二季度确认的货币兑换损失，该等亏损与之前租用予普尔曼图尔的被分类为待售船舶有关。
可供客运的邮轮天数 (“APCD”)是我们对客舱容量的测量，表示每个客舱的双倍入住率乘以该期间的邮轮天数，其中不包括取消的邮轮天数和不可出售的客舱。我们使用这一指标进行运力和费率分析，以确定导致我们邮轮收入和支出变化的主要非运力驱动因素。
入住率(“负荷率”)根据邮轮度假行业惯例，通过将客运邮轮天数(定义如下)除以APCD来计算。超过100%的百分比表示有三名或更多乘客占用了一些机舱。
客运邮轮日表示该期间的载客量乘以各自航次的天数。
尽管我们在前几个时期进行了讨论，但我们没有在本报告中披露或核对我们在截至2019年12月31日的10-K表格年度报告中定义的毛收益率、净收益率、总邮轮成本、净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本。从历史上看，我们曾利用这些财务指标来衡量与其他时期的相关利率比较。然而，由于新冠肺炎疫情对我们运营的影响，我们2020年和2021年运力和收入的减少以及我们运营成本性质的变化，无法对这些指标进行有意义的分析和比较，因此这些指标已被排除在本报告之外。
最新发展：新冠肺炎
回归健康航海
为应对新冠肺炎疫情，我们于2020年3月开始自愿暂停全球邮轮业务。我们已经按照监管机构的要求和建议，分阶段重新启动了我们的全球邮轮业务，减少了旅客入住率，修改了行程，并加强了健康、安全和疫苗接种方案。
截至2021年9月底，我们运营了38艘全球及合作伙伴品牌船舶，占船队总数的63%，恢复运营以来累计载客量超过50万人次。我们预计运营约80%的机队，预计到2021年12月31日为超过100万名乘客提供服务。
关于管理和实施我们的健康和安全措施的具体情况、时间和成本仍然存在不确定性，其中一些措施可能是重大的。根据我们对这些要求和建议的评估、新冠肺炎在美国或全球的感染状况和/或疫苗接种率或其他原因，我们可能会决定有必要取消或修改我们全球品牌的某些邮轮航行。我们相信，新冠肺炎对我们全球预订量的影响将继续对我们的运营结果和流动性产生实质性的负面影响，这种影响可能会持续很长时间，超过疾病及其变种的控制。
35


继续增加舰队规模
我们预计2021年第四季度核心行程的载客率将增加到65%-70%。我们预计2021年第四季度将有690万艘APCD，总体载客率为60%-65%，并预计2021年第四季度核心航线上的所有船舶都将增加现金流，即使包括启动成本。核心航线不包括我们早期恢复运营最多四周期间的航班，也不包括在新冠肺炎期间实施的专门航线(例如新加坡、塞浦路斯)。到今年年底，我们预计我们的61艘全球品牌船舶中将有50艘恢复服务，几乎占核心航线运力的100%，约占全球运力的80%。我们剩余的全球品牌船舶预计将于2022年春季恢复服务，我们预计将在2022年第三季度恢复历史载客率。内地中国预计将在春季恢复，随着这一重要的长期市场的上升，我们已经假设了较低的负荷率。
2021年10月25日，美国疾病控制和预防中心(CDC)发布了一项临时延长和修改有条件航行令(“有条件令”)的命令，从2021年11月1日起生效至2022年1月15日，并表示打算在此后与感兴趣的邮轮运营商协调，过渡到自愿计划。我们计划在必要时继续在有条件命令下运营，并自愿遵守停靠或停靠佛罗里达州港口的船只的有条件命令。同样在2021年10月25日，美国总裁发布了一项公告，于2021年11月8日生效，撤销了之前所有暂停非公民非移民进入美国的公告。我们预计这些最新的发展将支持我们恢复服务和预期的负载率。
有关预订的最新情况
自今年夏天由于Delta变种(Delta Dip)而出现放缓以来，预订量已显著改善。与第二季度相比，我们第三季度吸引了更多的预订量。9月份尤其强劲，2022年的新航次预订量比2021年第二季度的月度平均水平高出60%以上。
2022年全年的航班预订在历史范围内，价格高于2019年。较远的航次比较近的航次经历了更常态化的预订趋势。因此，2022年第一季度的航次载客率低于历史水平；2022年第二季度正在改善，但仍低于平均水平；2022年下半年稳定在历史水平以内。在整个2022年，无论有没有未来的邮轮积分(FCC)，价格都保持强劲。
截至2021年9月30日，我们有28亿美元的客户存款，这比2021年6月30日的余额增加了4亿美元，尽管该季度确认了3亿美元的收入。大约35%的客户存款余额与FCC有关。这一比例较上一季度的40%有所下降，表明净新增需求。2022年第二季度及以后发生的邮轮的客户存款高于2019年9月30日同一时间段内发生的相同三个品牌的客户存款。
最近的流动性行动和现金的持续使用的最新情况
截至2021年9月30日，我们拥有41亿美元的流动性，其中包括1亿美元的未提取循环信贷安排能力，33亿美元的现金和现金等价物，以及7亿美元的364天定期贷款安排承诺，可在2022年8月12日之前的任何时候使用。截至2021年9月30日，我们的循环信贷安排主要通过在该安排下提取的金额和签发的信用证相结合的方式使用。我们继续优先考虑和增强流动性，同时采取措施改善我们的资产负债表，降低利息成本，为复苏做好准备。
降低运营费用
我们在2020年初采取了重大行动，在全球邮轮业务暂停期间减少运营费用。特别是，我们：
·大幅减少船舶运营费用，包括船员工资、食品、燃料、保险和港口费；
·进一步减少运营费用，因为公司的船舶目前正在过渡到不同级别的搁置，船队中的几艘船舶过渡到冷搁置；
·显著减少营销和销售费用；
·裁减和解雇我们的员工，到2020年，我们大约23%的美国海滨员工基础受到影响；以及
·暂停了海边员工的旅行，并冻结了整个组织的招聘。
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在我们的业务升级期间，我们已经并将继续增加与使船舶恢复运营状态、让船员回到船上以及执行增强的健康和安全协议有关的增量支出。我们还收集并将继续收集与这些航行和未来航行有关的保证金。让船只恢复服务的决定考虑了许多变量，包括部署机会、商业潜力、运营成本和现金流。
资本支出
新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，这已经并可能继续导致我们之前签订的合同的船舶交付延迟。截至2021年9月30日，我们预计2021年全年总资本支出将约为21亿美元，这是基于我们现有的已订购船舶。此金额不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶。我们收到了一批海洋奥德赛在2021年第一季度，预计将交付银色黎明在2021年第四季度。2022年，我们计划交付两艘船：海洋奇观和名人之外的人。不包括新建交付，我们2022年的资本支出将取决于我们恢复服务的时间表。
债务到期日、新融资和其他流动性行动
截至2021年9月30日止九个月内，本公司继续采取行动以进一步改善其流动资金状况及管理现金流。特别是，我们：
·视情况将同意贷款人根据2022年4月到期的10亿美元无担保贷款和2022年10月到期的15.5亿美元循环信贷安排持有的某些垫款和承诺的到期日或终止日期分别延长18个月至2023年10月和2024年4月；
·将我们可以动用我们对7.00亿美元364天定期贷款安排的约束性承诺的期限延长一年，现在可以在2022年8月12日之前的任何时候提取；
·发行15亿美元5.5%的优先无担保票据，2028年到期，净收益约14.8亿美元；
•发行6.50亿美元于2026年到期的4.25%优先无抵押票据，净收益约6.406亿美元，用于全额偿还SilverSea票据6.198亿美元，以及支付相关赎回保费、应计利息和费用；
•发行10亿美元于2026年到期的5.50%优先票据，净收益约9.86亿美元，用于补充我们的资本，这是赎回2025年到期的11.50%优先担保票据的一部分，金额为9.28亿美元，并用于支付相关的赎回溢价和应计利息；
•修改了我们第一和第二进化级船舶无担保融资的信贷协议，将它们的最高贷款总额增加了1.756亿欧元，以资助纳入创新可持续发展特征和额外溢价舱室的船舶设计修改；
•发行了1690万股普通股，价值约15亿美元；
•修订了49亿美元的非出口信贷安排和某些信用卡处理协议，以延长金融契约的豁免期至2022年第三季度(包括该季度)，并实施修改后的契约，从2022年第四季度开始至2023年第四季度(包括该季度)；以及
·修订了63亿美元的出口信贷安排，将金融契约的豁免期延长至2022年第四季度，并推迟支付在2021年4月至2022年4月之间到期的11.5亿美元本金。
截至本报告日期，2021年剩余时间没有预定债务到期日，2022年预定债务到期日为22亿美元。
我们继续确定和评估进一步的行动，以增强我们的流动性和支持我们的复苏。这包括但不限于进一步削减资本支出、运营费用和行政成本以及额外的融资和再融资。





经营成果
37

摘要
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。 皇家加勒比邮轮有限公司2021年第三季度的调整后净亏损分别为14亿美元和12亿美元，稀释后每股亏损分别为5.59美元和4.91美元，反映出我们恢复运营的速度加快，销售和营销费用增加，相比之下，皇家加勒比邮轮有限公司和皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净亏损分别为13亿美元和12亿美元。或在稀释后的基础上分别为每股6.29美元和5.62美元。
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。 截至2021年9月30日的9个月，皇家加勒比邮轮有限公司的应占净亏损分别为39亿美元和36亿美元，稀释后每股亏损分别为15.56美元和14.41美元，而截至2020年9月30日的9个月，皇家加勒比邮轮有限公司的净亏损和调整后应占净亏损分别为44亿美元和28亿美元，稀释后每股亏损分别为21.01美元和13.26美元。
截至2021年9月30日的季度和9个月的重要项目包括：
•与2020年同期相比，截至2021年9月30日的季度和9个月的总收入(不包括外币汇率变化的影响)分别增加4.87亿美元和减少16.335亿美元。2021年第三季度总收入的增长反映出，与2020年第三季度相比，我们恢复运营的速度有所加快，在此期间，我们继续观察我们的全球邮轮暂停。在截至2021年9月30日的9个月内，总收入的下降反映出与2020年同期相比，运力下降了41.1%，反映出我们的大部分机队在2021年上半年处于停机状态，而我们的大部分机队在2020年3月全球暂停运营。
•在截至2021年9月30日的季度和9个月，由于与我们的客票和机上以及其他以美元以外货币计价的收入交易相关的外币汇率变化的影响，总收入分别比2020年同期增加了360万美元和870万美元。
•与2020年同期相比，截至2021年9月30日的季度和9个月，不包括外币汇率变化影响的邮轮运营总支出分别增加5.033亿美元和减少9.876亿美元。2021年第三季度邮轮运营总费用的增加反映出与2020年暂停邮轮运营相比，我们的运营规模有所增加。与2020年同期相比，截至2021年9月30日的九个月的运力下降反映了上述运力的下降。
•由于与邮轮运营费用相关的外币汇率变化(以美元以外的货币计价)，导致截至2021年9月30日的季度和9个月的总运营费用与2020年同期相比分别增加了180万美元和970万美元。
•我们的综合经营业绩包括SilverSea Cruise在2021年4月、5月和6月的三个月报告滞后、截至2021年9月30日的季度以及截至2021年9月30日的9个月的2020年10月1日至2021年6月30日的经营业绩。
•2021年3月，我们根据2022年4月到期的10亿美元无担保贷款和2022年10月到期的15.5亿美元循环信贷安排，将同意贷款人根据2022年4月到期的10亿美元无担保贷款和15.5亿美元无担保循环信贷安排持有的某些预付款和承诺的到期日或终止日期分别延长18个月至2023年10月和2024年4月。
•2021年3月，我们将我们对7.00亿美元364天定期贷款安排的具有约束力的承诺延长了一年，目前可在2022年8月12日之前的任何时候提取。
•2021年3月，我们发行了15亿美元2028年到期的优先无担保票据。优先债券的利息为5.5%，每半年支付一次。
38

•2021年3月，我们发行了1690万股普通股，每股票面价值0.01美元，平均价格为每股91.00美元，净收益15亿美元。
•2021年3月，我们修订了490万美元的非出口信贷安排和某些信用卡处理协议，将金融契约的豁免期限延长至2022年第三季度。
•2021年3月，我们修订了630万美元的出口信贷安排，将金融契约的豁免期延长至2022年第三季度(包括2022年第三季度)，随后在2021年第三季度，我们达成了一项书面协议，将豁免期延长至2022年第四季度末；包括将2021年4月至2022年4月之间到期的11.5亿美元本金延期支付。
•2021年3月，我们对已提取和未提取的非洲经委会贷款进行了修订，以规定签发担保，以履行这些贷款下的现有义务。
•2021年3月，我们收到了海洋奥德赛。
•于2021年6月，我们发行了于2026年到期的6.50亿美元优先无抵押票据，净收益约6.406亿美元，用于全额偿还SilverSea票据6.198亿美元，以及支付相关的赎回保费、应计利息和费用。银海债券的利息按年息7.25厘计算，每半年派息一次。
•2021年6月，Hapag-Lloyd收到了汉萨精神。
•2021年8月，我们发行了10亿美元2026年到期的5.50%优先无担保票据，净收益约9.86亿美元，我们用于补充资本，原因是赎回了2025年到期的11.50%优先担保票据的一部分，金额为9.28亿美元，外加赎回溢价、应计利息和费用。

39

与2020年同期相比，截至2021年9月30日的季度和9个月的经营业绩显示在下表中(除每股数据外，以千计)：
 截至9月30日的季度，
 20212020
  占总数的百分比
收入		 占总数的百分比
收入
客票收入$280,153 61.3 %$3,204 (9.5)%
机上和其他收入176,805 38.7 %(36,892)109.5 %
总收入456,958 100.0 %(33,688)100.0 %
邮轮运营费用：    
佣金、运输和其他64,780 14.2 %(3,321)9.9 %
车载和其他42,703 9.3 %6,036 (17.9)%
工资单及相关265,974 58.2 %119,213 (353.9)%
食物48,950 10.7 %5,640 (16.7)%
燃料118,127 25.9 %53,815 (159.7)%
其他运营273,157 59.8 %127,226 (377.7)%
邮轮运营费用总额813,691 178.1 %308,609 (916.1)%
市场营销、销售和行政费用323,422 70.8 %246,779 (732.5)%
折旧及摊销费用325,907 71.3 %317,139 (941.4)%
减值和信贷损失(238)(0.1)%89,899 (266.9)%
营业亏损(1,005,824)(220.1)%(996,114)2,956.9 %
其他(费用)收入：    
利息收入3,786 0.8 %5,017 (14.9)%
利息支出，扣除资本化利息后的净额(430,661)(94.2)%(259,349)769.9 %
股权投资亏损(29,085)(6.4)%(78,013)231.6 %
其他收入(费用)37,230 8.1 %(10,853)32.2 %
 (418,730)(91.6)%(343,198)1,018.8 %
净亏损(1,424,554)(311.7)%(1,339,312)3,975.6 %
减去：可归因于非控股权益的净收入— — %7,444 (22.1)%
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。$(1,424,554)(311.7)%$(1,346,756)3,997.7 %
稀释每股亏损$(5.59) $(6.29) 

40

截至9月30日的9个月，
20212020
占总数的百分比
收入		占总数的百分比
收入
客票收入$323,782 58.9 %$1,487,077 68.4 %
机上和其他收入226,104 41.1 %687,590 31.6 %
总收入549,886 100.0 %2,174,667 100.0 %
邮轮运营费用：
佣金、运输和其他72,917 13.3 %342,632 15.8 %
车载和其他55,782 10.1 %151,333 7.0 %
工资单及相关530,250 96.4 %693,480 31.9 %
食物74,618 13.6 %154,439 7.1 %
燃料219,058 39.8 %327,275 15.0 %
其他运营569,383 103.5 %830,689 38.2 %
邮轮运营费用总额1,522,008 276.8 %2,499,848 115.0 %
市场营销、销售和行政费用867,021 157.7 %944,087 43.4 %
折旧及摊销费用959,512 174.5 %961,226 44.2 %
减值和信贷损失39,934 7.3 %1,354,514 62.3 %
营业亏损(2,838,589)(516.2)%(3,585,008)(164.9)%
其他收入(支出)：
利息收入13,317 2.4 %15,757 0.7 %
利息支出，扣除资本化利息后的净额(1,007,986)(183.3)%(571,149)(26.3)%
股权投资亏损(137,044)(24.9)%(140,258)(6.4)%
其他收入(费用)66,771 12.1 %(127,537)(5.9)%
(1,064,942)(193.7)%(823,187)(37.9)%
净亏损$(3,903,531)(709.9)%$(4,408,195)(202.7)%
减去：可归因于非控股权益的净收入— — %22,332 1.0 %
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。$(3,903,531)(709.9)%$(4,430,527)(203.7)%
稀释每股亏损$(15.56)$(21.01)









41

皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净亏损和皇家加勒比邮轮有限公司的调整后每股亏损计算如下(除每股数据外，以千计)：
 截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损。$(1,424,554)$(1,346,756)$(3,903,531)$(4,430,527)
皇家加勒比邮轮有限公司调整后净亏损。(1,249,701)(1,204,350)(3,615,102)(2,797,335)
对皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损的净调整。$174,853 $142,406 $288,429 $1,633,192 
对皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损的调整：
债务清偿损失(1)
$141,915 $774 $138,759 41,109 
可转换债券债务摊销折价(2)
26,073 17,750 78,219 21,934 
普尔曼图尔重组和解(3)
5,242 — 10,242 21,637 
减值和信贷损失(4)
(237)89,899 39,934 1,354,514 
股权投资减值准备(5)
— — 26,042 39,735 
海洋绿洲事件、大巴哈马干船坞注销和其他附带费用(6)
— — (6,584)(1,938)
重组费用和其他计划费用(7)
74 5,720 1,721 50,745 
银海邮轮收购相关无形资产或有对价及摊销的公允价值变动(8)
1,623 2,548 4,869 (35,919)
非控股权益调整(9)
— 25,715 — 72,331 
与出售Azamara品牌相关的净收益(10)
163 — (4,773)— 
货币折算调整损失(11)
— — — 69,044 
对皇家加勒比邮轮有限公司应占净亏损的净调整。$174,853 $142,406 $288,429 $1,633,192 
基本信息：    
每股亏损$(5.59)$(6.29)$(15.56)$(21.01)
调整后每股亏损$(4.91)$(5.62)$(14.41)$(13.26)
稀释：
每股亏损$(5.59)$(6.29)$(15.56)$(21.01)
调整后每股亏损$(4.91)$(5.62)$(14.41)$(13.26)
加权平均未偿还股份：
基本信息254,713 214,163 250,808 210,894 
稀释254,713 214,163 250,808 210,894 
(1)截至2021年9月30日止三个月，指部分偿还将于2025年到期的11.50%优先担保票据的净亏损9.28亿美元。截至2021年9月30日止九个月，指部分偿还2025年到期的11.50%优先担保票据的净亏损、2021年第二季度全额偿还SilverSea票据的净收益以及2021年第一季度部分偿还15.5亿美元无担保循环信贷安排的亏损。截至2020年9月30日的9个月，代表22亿美元高级担保定期贷款到期的亏损。
(2)代表我们可转换票据的非现金债务折价摊销。
(3)代表预计将支付给普尔曼图尔客人的现金退款以及作为普尔曼图尔重组的一部分而发生的其他费用。
(4)2021年和2020年，代表受新冠肺炎影响而产生的资产减值和信贷损失。2021年的数额是扣除2020年确认的信贷损失后的净额。
42

(5)代表股权投资资产减值，主要用于我们在2021年对途易邮轮有限公司和2020年对大巴哈马造船厂的投资，这是由于新冠肺炎的影响。
(6)数额包括与大巴哈马造船厂干船坞结构倒塌有关的保险赔偿净额，涉及海洋绿洲。
(7)主要代表与减少我们的美国员工队伍和其他计划费用有关的重组费用。请参阅附注13。重组费用在我们的合并财务报表项目1.财务报表中提供关于重组活动的进一步资料。
(8)与收购银海邮轮有关。
(9)进行调整，以排除与Heritage Cruise Holding Ltd.(前身为SilverSea Cruise Group Ltd.)持有的看跌期权相关的合同增值要求的影响，我们于2020年7月9日获得了该非控股权。
(10)代表于2021年第一季度确认的与出售Azamara品牌有关的净收益。
(11)代表2020年第二季度确认的货币兑换损失，与以前租给Pullmantu的被归类为待售资产的船舶有关。

下表显示了选定的统计信息(1):
截至9月30日的季度，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
载客量251,744 1,230 327,226 1,261,075 
客运邮轮日1,496,609 5,424 1,771,087 8,653,799 
APCD4,112,256 5,424 4,967,078 8,437,003 
入住率36.4 %100.0 %35.7 %102.6 %
(1)由于三个月的报告滞后，我们包括银海邮轮截至2021年和2020年9月30日的季度的4月1日至6月30日的运营业绩，以及截至2021年和2020年9月30日的9个月的10月1日至6月30日的运营业绩。请参阅注1。一般信息有关三个月报告滞后的更多信息，请参阅我们的合并财务报表。

















43




2021年展望
该公司的运营仍然受到新冠肺炎及其相关变种的规模、持续时间、速度和地理覆盖范围的影响。因此，我们无法合理估计新冠肺炎对我们的业务、财务状况或短期或长期财务或运营业绩的影响。新冠肺炎疫情对我们的收入、综合运营业绩、现金流和财务状况的不利影响已经并将在2021年继续严重。我们预计第四季度和2021财年在美国公认会计原则和调整后的基础上都会出现净亏损，亏损的程度将取决于许多因素，包括我们恢复服务的时间和程度。看见最新发展：新冠肺炎-继续提升船队规模和有关预订的最新情况以获取有关我们恢复运营和预订环境的进一步指示。


44

截至2021年9月30日的季度与截至2020年9月30日的季度相比
在本节中，对2021年的提及是指截至2021年9月30日的季度，对2020年的提及是指截至2020年9月30日的季度。
收入
2021年的总收入从2020年的3370万美元增加到4.57亿美元，增幅为4.906亿美元，增幅为1456.4%。
客票收入占我们2021年总收入的61.3%。客票收入2021年增加了2.769亿美元，从2020年的320万美元增加到2.802亿美元。这一增长客票收入与2020年第三季度继续暂停邮轮运营相比，2021年第三季度我们在全球范围内恢复服务的规模有所扩大。与我们以美元以外货币计价的收入交易有关的外币汇率的有利变动增加客票收入增加了300万美元。
2021年总收入的剩余38.7%包括机上和其他收入，从2020年的3,690万美元增加到2021年的1.768亿美元，增幅为579.3%。这一增长机上和其他收入是由于我们如上所述的恢复服务。截至2020年9月30日的季度的机上和其他收入包括6790万美元的费用，用于更正某些非实质性预订的取消收入，这些收入在截至2020年6月30日的六个月中被错误确认。这笔费用抵消了截至2020年9月30日的季度确认的注销和其他收入，被认为对我们的财务报表不重要。
机上和其他收入包括2021年2290万美元和2020年40万美元的特许权收入。
邮轮运营费用
总计邮轮运营费用2021年增长5.051亿美元，增幅为163.7%，从2020年的3.086亿美元增至8.137亿美元。增加的主要原因是：
•增加1.459亿美元其他运营费用主要原因是酒店和船只维修及消耗品增加；
•增加1.468亿美元工资单及相关;
•增加6,810万美元佣金、交通费和其他费用;
•增加6,430万美元燃料费;
•增加4,330万美元食物开支；以及
•增加3,670万美元住宿费和其他费用。
市场营销、销售和管理费用
市场营销、销售和行政费用2021年增长7660万美元，增幅为31.1%，从2020年的2.468亿美元增至3.234亿美元。2021年的增长主要是由于与我们恢复服务相关的营销和销售活动的增加。
折旧及摊销费用 
折旧及摊销费用2021年增加了880万美元，即2.8%，从2020年的3.171亿美元增加到3.259亿美元，这主要是由于增加了海洋奥德赛将于2021年第一季度交付给我们的机队。
减值和信贷损失
减值和信贷损失与截至2020年9月30日的季度确认的8,390万美元减值亏损相比，2021年减少了9,010万美元，这是由于新冠肺炎对我们的运营和现金流的影响，主要与我们的财产和设备，净额。此外，在2020年第三季度确认了与应收票据相关的600万美元的信贷损失。




45

其他收入(费用)
利息支出，扣除资本化利息后的净额for 2021 从2020年的2.593亿美元增加到4.307亿美元，增幅为1.713亿美元，增幅为66.1%。增加主要是由于于2021年第三季度确认的债务清偿亏损1.419亿美元，与部分偿还2025年到期的11.50%优先担保票据有关。请参阅注7。债务到我们的合并财务报表，以获得进一步的信息。此外，与2020年相比，债务的平均成本更高，导致2021年利息支出，扣除资本化利息后的净额.
股权投资亏损2021年减少了4890万美元，从2020年的7800万美元减少到2910万美元，这主要是由于我们的股权投资之一途易邮轮在2021年第三季度的亏损比2020年减少了。
其他收入(费用)2021年为3720万美元，而2020年为1090万美元。收入增加4,810万美元主要是由于在2021年确认了2,200万美元的税收优惠，与2020年相比支出减少1,240万美元，这是由于燃料掉期衍生工具在没有对冲会计的情况下公允价值的变化，以及与2020年相比，重新计量以外币计价的货币资产和负债减少了800万美元的汇兑损失。
其他全面(亏损)收入
其他综合损失2021年为1190万美元，而其他综合收益到2020年达到8210万美元。收入减少9,400万美元，主要是由于我们确认了一项现金流衍生工具套期保值损失2021年为1,330万美元，而现金流衍生工具套期保值收益2020年为6,610万美元，主要是由于2021年远期外币的公允价值较2020年的增长有所下降。
截至2021年9月30日的9个月与截至2020年9月30日的9个月
在本节中，对2021年的提及是指截至2021年9月30日的9个月，对2020的提及是指截至2020年9月30日的9个月。
收入
2021年的总收入从2020年的22亿美元下降到5.499亿美元，减少了16亿美元，降幅为74.7%。
客票收入占我们2021年总收入的58.9%。客票收入2021年减少了12亿美元，降幅为78.2%，从2020年的15亿美元降至2021年的3亿美元。年的下降客票收入这是由于与2020年3月全球暂停运营的大部分机队相比，2021年上半年我们大部分机队的停运导致运力下降了41.1%。我们截至2020年9月30日的9个月的运营业绩包括银海邮轮2019年第四季度和2020年第一季度和第二季度的航行，报告滞后了一个季度。与我们以美元以外货币计价的收入交易有关的外币汇率的有利变动增加客票收入增加420万美元
2021年总收入的剩余41.1%包括机上和其他收入，从2020年的6.876亿美元下降到2021年的2.261亿美元，减少了4.615亿美元，降幅为67.1%。年的下降机上和其他收入这主要是由于上文提到的运力下降，并被与我们船上的外币汇率变化有关的有利影响以及以美元以外货币计价的其他收入450万美元所抵消。
机上和其他收入在截至2020年9月30日的9个月中，还包括在截至2020年9月30日的季度记录的6790万美元的费用，用于纠正某些非实质性预订的取消收入，这些收入在截至2020年6月30日的6个月中被错误确认。这笔费用被认为对我们的财务报表无关紧要。
机上和其他收入包括2021年2,530万美元和2020年7,510万美元的特许权收入。
邮轮运营费用
邮轮运营费用总额2021年减少了10亿美元，降幅为39.1%，从2020年的25亿美元降至15亿美元。减少的主要原因是：
•全年减少2.697亿美元佣金、交通费和其他费用;
•减少2.613亿美元其他经营费用；
•减少1.632亿美元工资单及相关费用；
46

•全年减少1.082亿美元燃料费用；
•全年减少9,560万美元车载和其他费用；
•全年减少7,980万美元食物开支；以及
•外币汇率变化的不利影响与我们以美元以外货币计价的970万美元的费用交易有关。
市场营销、销售和管理费用
市场营销、销售和行政费用从2020年的9.441亿美元下降到8.67亿美元，降幅为8.2%。减少的原因主要是一般和行政以及全球销售和营销活动的减少和推迟，主要是在2021年上半年，原因是新冠肺炎对我们的运营造成影响，以及我们在2020年4月裁员导致工资和福利减少。
折旧及摊销费用
折旧及摊销费用2021年与2020年持平，减少170万美元，降幅为0.2%。
减值和信贷损失
减值和信贷损失由于新冠肺炎对我们的运营和现金流的影响，影响了我们与商誉、无形资产、船舶和经营租赁使用权资产相关的长期资产，并导致信贷损失，2021年的费用比截至2020年9月30日的九个月记录的费用减少了13亿美元。
其他收入(费用)
利息支出，扣除资本化利息后的净额2021年增长了4.368亿美元，增幅为76.5%，从2020年的5.711亿美元增至10亿美元。增加主要是由于于2021年第三季度确认的债务清偿亏损1.419亿美元，与部分偿还2025年到期的11.50%优先担保票据有关。请参阅注7。债务到我们的合并财务报表，以获得进一步的信息。此外，与2020年相比，与2020年和2021年发行的新债务有关的平均债务水平较高，加上平均债务成本较高，导致2021年利息支出，扣除资本化利息后的净额.
股权投资亏损于2021年减少320万美元或2.3%，由2020年的亏损1.403亿美元减至亏损1.37亿美元，主要原因是我们的被投资人的长期资产于2021年计提2,600万美元的减值准备，而2020年股权投资的减值准备则为3,970万美元，主要用于我们对Grand Bahama造船厂的投资。
其他收入(费用)2021年为6,680万美元，而2020年为127.5美元。1.943亿美元的变化主要是由于燃料掉期的公允价值在没有对冲会计的情况下同比增加了1.274亿美元。此外，在截至2020年6月30日的季度里，我们记录了6900万美元的递延货币换算调整亏损，这与2016年出售我们在Pullmantu品牌的多数股权有关。我们确认了递延货币换算损失，因为我们不再与Pullmantu的业务有重大牵连。2020年6月，我们终止了将我们的船舶租赁给Pullmantu品牌的协议，因为该品牌根据西班牙法律提交了重组申请。我们还在2020年第二季度确认了2000万美元的费用，大致相当于预计将支付给普尔曼图尔客人的现金退款总额，以及作为品牌重组的一部分与我们的合资伙伴达成和解协议的其他费用。年的增长其他收入这部分被2020年报告的4,510万美元的收入所抵消，因为2020年应付给遗产的或有对价的变化在2021年没有发生。
其他全面收益(亏损)
其他综合收益2021年为6350万美元，而其他综合损失到2020年达到7140万美元。增加1.349亿美元，即189.0%，主要是由于现金流衍生工具套期保值收益2021年为4850万美元，而现金流衍生工具套期保值损失这主要是由于我们的燃料互换的公允价值在2021年有所增加，而2020年则有所减少。
会计准则的未来应用
请参阅注释2。重要会计政策摘要有关我们的综合财务报表的进一步资料，请参阅最近的会计声明。
流动性与资本资源
现金的来源和用途
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用于经营活动的现金净额截至2021年9月30日的9个月，与2021年9月30日相比减少了12亿美元至17亿美元用于经营活动的现金净额2020年同期为29亿美元。我们在2021年逐步恢复运营，并宣布未来恢复运营，从而产生了更多的客票收入，导致截至2021年9月30日的9个月客户存款增加了10亿美元，而在截至2020年9月30日的9个月中，我们的全球业务暂停，客户存款减少了16亿美元。客户保证金的增加被我们船队中某些船只在截至2021年9月30日的九个月中增加的服务费用所抵消，这反映了我们在全球恢复邮轮业务，并为我们宣布的近期航行做准备。
用于投资活动的现金净额减少2亿美元 截至2021年9月30日的9个月为16亿美元，而2020年同期为18亿美元。减少的主要原因是，在截至2021年9月30日的九个月中，出售财产和设备以及其他资产的收益比2020年增加了1.754亿美元，而在结算衍生金融工具时支付的现金减少了8500万美元，但与2020年同期相比，资本支出增加了8100万美元，部分抵消了这一减少。
融资活动提供的现金净额是 截至2021年9月30日的9个月为28亿美元，而2020年同期为75亿美元。减少46亿美元的主要原因是，与2021年同期相比，在截至2020年9月30日的9个月中，债务收益和商业票据发行量增加了153亿美元，但与2021年同期相比，债务和商业票据偿还金额增加了86亿美元，抵消了这一下降。此外，在截至2021年9月30日的9个月中，我们从普通股发行中获得了16亿美元的收益，而2020年同期则为零。
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未来资本承诺
资本支出
新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，这已经并可能继续导致我们之前签订的合同的船舶交付延迟。截至2021年9月30日，我们的全球品牌和合作伙伴品牌订购的船舶预计将交付，如果出现施工延误，可能会发生变化，它们的大致泊位如下：
船舶造船厂预计交货日期近似值
卧铺
皇家加勒比国际公司-  
绿洲级别：  
海洋奇观《亚特兰蒂克圣歌》2022年第一季度5,700
未命名《亚特兰蒂克圣歌》2024年第二季度5,700
图标类：
海洋的象征迈耶·图尔库·奥伊2023年第三季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2025年第二季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2026年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人之外的人《亚特兰蒂克圣歌》2022年第二季度3,250
未命名《亚特兰蒂克圣歌》2023年第四季度3,250
银海邮轮
缪斯-类别：
银色黎明Fincantieri2021年第四季度600
进化类：
未命名迈耶·维尔夫特2023年第二季度730
未命名迈耶·维尔夫特2024年第二季度730
途易邮轮(50%的合资企业)
我的希夫7迈耶·图尔库·奥伊2024年第二季度2,900
未命名Fincantieri2024年第四季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
总泊位数47,860

2019年4月，我们与亚特兰蒂斯邮轮公司达成协议，为名人邮轮建造第五艘Edge级邮轮。预计这艘船的总泊位容量约为3250个，预计将于2025年第四季度投入使用。与Chantiers de l‘Atlantique的订单取决于条件、先决条件和融资的完成情况。
2021年9月，我们修改了第一和第二进化级船舶的信贷协议，将其最高贷款额总计增加1.756亿欧元，根据2021年9月30日的汇率约为2.035亿美元。贷款金额的增加将为船舶设计修改提供资金，这些修改纳入了创新的可持续性特征和额外的优质舱室，将每艘船的泊位容量增加到730个泊位。在我们的选择中，演进1和演进2增量部分的利息将分别按(1)4.34%和4.38%的固定利率(包括适用保证金)或(2)分别等于LIBOR加0.99%和1.03%的浮动利率计息。
我们未来的资本承诺主要包括新的船舶订单。截至2021年9月30日，上表所示我们订购的船舶的总成本为128亿美元，不包括我们合作伙伴Brands订购的任何船舶，其中我们已交付7.848亿美元。截至2021年9月30日，总成本中约有62.5%受到欧元汇率波动的影响。
由于对新冠肺炎的担忧导致邮轮需求下降，已经并预计将继续对我们的现金流、流动性和财务状况产生实质性影响。为了在整个新冠肺炎疫情期间保持流动性，我们推迟了计划中的2020年和2021年资本支出的很大一部分。截至2021年9月30日，我们预计2021年全年总资本支出将约为21亿美元，这是基于我们现有的已订购船舶。此金额不包括我们的合作伙伴品牌订购的任何船舶。
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合同义务
截至2021年9月30日，我们的合同义务如下(以千计)：
 按期间到期的付款
  少于1-33-5多过
 总计1年年份年份5年
经营活动：     
经营租赁义务(1)$1,297,500 $31,647 $200,537 $164,846 $900,470 
债务利息(2)3,670,097 935,853 1,361,541 736,777 635,926 
其他(3)432,787 123,112 96,011 58,107 155,557 
投资活动：0    
船舶购买义务(4)10,282,754 2,682,967 4,796,104 2,803,683 — 
融资活动：0    
债务义务(5)20,642,096 924,453 10,140,513 4,983,076 4,594,054 
融资租赁义务(6)197,407 32,291 27,808 8,187 129,121 
其他(7)20,128 9,435 10,693 — — 
总计$36,542,769 $4,739,758 $16,633,207 $8,754,676 $6,415,128 
(1)     根据不可撤销的经营租赁，我们有义务主要用于优先泊位安排、房地产和船上设备。数额是指初始期限超过一年的合同债务。
(2)      长期债务在不同的日期到期，直至2033财年，并以固定和可变利率计息。可变利率债务的利息是根据预测的债务余额计算的，包括使用2021年9月30日适用利率的利率互换协议的影响。以其他货币计价的债务根据2021年9月30日的适用汇率计算。
(3)    金额主要是指未来的承诺，剩余期限超过一年，用于支付我们使用某些港口设施、海洋消耗品、服务和维护合同的费用。
(4)    金额是根据我们订购的船舶的合同分期付款和交货日期计算的。这些数字包括82亿美元的最终合同分期付款，这些分期付款承诺提供资金。新冠肺炎已经影响了造船厂的运营，这已经并可能继续导致我们之前签订的合同的船舶交付延迟。数额不包括仍可由我方自行决定取消的潜在债务，也不包括为订单船舶订立的任何协议，这些协议视先例条件的完成而定。此外，数额不包括与银海邮轮有关的活动，包括在三个月报告滞后期间订购的船舶(如果有的话)。

(5)    数额是指初始期限超过一年的债务。以其他货币计价的债务根据2021年9月30日的适用汇率计算。此外，上述债务是扣除截至2021年9月30日的3.591亿美元债务发行成本后的净额。
(6)    金额为初始期限超过一年的融资租赁债务，扣除估计利息。
(7)    金额为支付给主权担保人的与我们的某些出口信贷债务融资相关的费用，以及我们循环信贷融资的融资费用。
请参阅资金需求和资金来源讨论上述合同义务的计划供资问题。
作为我们业务的正常组成部分，我们根据市场状况、定价和我们的整体增长战略，不断考虑签订建造更多船舶的合同的机会。我们还可以考虑出售船舶或购买现有船舶。我们一直在考虑潜在的收购和战略联盟。如果其中任何一项发生，它们将通过产生额外的债务、发行额外的股票证券或通过运营现金流来筹集资金。
表外安排
途易邮轮已经签订了各种造船和信贷协议，其中包括对我们和途易股份公司各自在2033年5月之前将我们目前在途易邮轮的所有权权益降至37.55%以下的能力进行某些限制。
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我们签订的一些合同包括赔偿条款，如果发生某些事件，我们有义务向交易对手付款。这些或有事项通常与税收变化、贷方资本成本增加和其他类似成本有关。赔偿条款通常是标准合同条款，是在正常业务过程中订立的。赔偿条款中没有规定或名义上的金额，我们无法估计这些赔偿条款下未来可能支付的最大金额(如果有的话)。我们过去没有被要求根据此类赔偿条款支付任何款项，在目前的情况下，我们不认为有可能发生赔偿义务。
2021年6月，我们根据与SMBC租赁金融公司(“出租人”)的经营租约行使了我们的选择权，于2021年7月以预先商定的2.2亿美元的购买价格购买了位于波特迈阿密的A航站楼。于2021年7月购买码头租约时，标的资产于财产和设备，净值。我们2021年7月对迈阿密港口码头的购买取消了剩余价值担保，以及租赁中要求在2021年7月18日或之前提交1.811亿美元现金抵押品的要求。
2021年2月25日，标普全球将我们的高级无担保评级从B+下调至B，这对我们没有财务影响，并将我们33.2亿美元的担保票据和银海票据的评级下调，这些票据已于2021年6月用6.5亿美元无担保票据的一部分收益全额偿还，从BB下调至BB-。此次降级对票据条款没有影响。
我们与第三方提供商签订的某些担保协议，是为了某些提供旅行相关担保的机构和协会的利益，允许担保人要求抵押品。我们还与我们的信用卡处理商签订了关于我们为未来航行收到客户押金的协议。这些协议允许信用卡处理商在某些情况下，包括违反财务契约、存在其他重大不利变化、过度按存储容量使用计费和其他触发事件，要求我们保持可通过过帐抵押品来偿还的准备金。截至2021年9月30日，我们已在我们的循环信贷安排下向我们的担保人和信用卡处理商提交了金额为1.623亿美元的信用证作为抵押品。
对于我们的大多数信用卡处理商，执行修正案已经到位，至少在2022年9月30日之前免除与违反我们的金融契约有关的准备金要求，此后将修改契约，因此，我们预计在未来12个月内不会对这些豁免涵盖的处理机提出任何增加的抵押品要求。我们有一个处理器的储备，协议在2021年第一季度被修改，这样收益就被保留下来，直到航行发生或资金退还给客户。处理器的最大预计风险敞口，包括当前扣留和报告的金额贸易和其他应收款，约为2.377亿美元。金额和时间取决于未来不确定的因素，例如我们恢复邮轮业务的速度、未来押金的数量以及我们是否将业务转移到其他加工商。如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免，但无法获得豁免，这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
截至2021年9月30日，除上述项目外，我们不参与任何其他表外安排，包括担保合同、留存或或有利息、某些衍生工具和可变利息实体，这些安排对我们当前或未来的财务状况具有或可能产生重大影响。
资金需求和资金来源
从历史上看，我们依赖运营提供的现金流、我们可用信贷安排下的提款、额外债务的产生和/或现有债务的再融资，以及发行额外的股权证券股票来为我们的义务提供资金。受新冠肺炎的影响，我们从2020年3月起自愿暂停全球邮轮业务，直到最近逐步恢复运营。暂停业务使我们的现金流和流动资金来源紧张，导致我们采取行动，从而减少了我们的运营费用，减少了我们的资本支出，并进行了新的融资和其他流动性行动。
公司将继续确定和评估进一步改善其流动资金的行动。这些措施包括但不限于：进一步减少资本支出、运营费用和行政成本以及额外的融资。有关这些流动性行动的进一步讨论，请访问最近的发展-新冠肺炎。
我们有大量的合同义务，其中我们的偿债义务和与我们的船舶购买相关的资本支出是我们最大的资金需求。截至2021年9月30日，我们已订购了103亿美元的承诺融资，用于我们船舶的最终交付分期付款。
截至2021年9月30日，我们有47亿美元的合同债务在2022年9月30日到期，其中约9亿美元涉及债务到期日，9亿美元涉及债务利息，27亿美元涉及进度
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我方船舶订单的付款和交货后应支付的最后一期付款银色黎明、海洋奇观和名人超越.
截至2021年9月30日，我们拥有41亿美元的流动性，其中包括1亿美元的未提取循环信贷安排能力，33亿美元的现金和现金等价物，以及7亿美元的承诺，用于在2022年8月12日之前的任何时候提取的364天定期贷款安排。截至2021年9月30日，我们的循环信贷安排主要通过在该安排下提取的金额和签发的信用证相结合的方式使用。我们已经与我们的某些贷款人达成协议，不支付股息或进行股票回购。请参阅附注10。股东权益到我们的合并财务报表，以获得进一步的信息。

如果任何人获得超过我们普通股50%的所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天作为我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，我们可能无法按类似条款更换这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，如果第三方收购我们超过50%的普通股，加上评级下调，就会触发这一条款。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。

根据我们的假设和估计以及我们的财务状况，我们相信上述行动产生的流动资金将足以满足我们至少未来12个月的流动资金需求。然而，我们无法保证我们的假设和估计是准确的，因为可能存在与我们史无前例的暂停运营相关的未知变量，因此，我们预测未来流动性需求的能力存在固有的不确定性。
债务契约
我们的出口信贷安排和非出口信贷安排均载有多项条款，其中包括要求我们维持最少1.25倍的固定收费覆盖比率，并将我们的净债务与资本比率限制在不超过62.5%，以及在某些安排下，维持最低的股东权益水平。固定费用覆盖率的计算方法是将过去四个季度的经营净现金除以过去四个季度的股息支付加上超过任何新融资的预定本金债务支付的总和。我们的最低净值和最高净债务资本比计算不包括累计其他综合亏损对股东权益总额的影响。
2021年第一季度，我们修订了49亿美元的非出口信贷安排和63亿美元的出口信贷安排，以及某些信用卡处理协议，以延长我们的金融契约的豁免期限，至少包括2022年第三季度，随后在2021年第三季度，我们达成了一项书面协议，将我们的出口信贷安排的豁免期限延长至2022年第四季度末。
此外，根据对非出口信贷安排的修订，我们修改了此类公约的计算方式，在某些情况下是临时的，在其他情况下是永久的，以及在紧随豁免期结束开始并持续到2023年底的一段时间内，我们将测试我们的净债务资本化契约的水平。
修正案规定了每月测试的3.5亿美元的最低流动性契约。此外，非出口信贷安排修正案对支付现金股息和进行股份回购至2022年第三季度末施加限制，而出口信贷安排修正案要求我们在选择发放股息或完成股份回购时预付任何递延金额。截至2021年9月30日，我们遵守了适用的最低流动性公约，我们估计至少在未来12个月内我们将遵守该公约。
任何进一步的契约豁免都可能导致成本增加、利率上升、额外的限制性契约以及可能与我们的贷款人达成一致的其他可用的贷款人保护措施。我们不能保证我们能够及时或以可接受的条件获得额外的豁免。如果我们需要额外的豁免，但无法获得豁免或偿还债务融资，这将导致违约事件，并可能加速我们所有未偿债务和衍生品合同下的到期金额。
如果我们要求获得信用卡处理协议的额外豁免，但无法获得豁免，这可能会导致这些协议终止或触发准备金要求。
分红
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在2020年第一季度，我们宣布普通股的现金股息为每股0.78美元，于2020年4月支付。在2020年第一季度，我们还支付了普通股每股0.78美元的现金股息，这是在2019年第四季度宣布的。
在2020年第二季度，我们与我们的某些贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会支付股息或进行普通股回购。此外，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。因此，在截至2021年9月30日的连续六个季度内，我们没有宣布派息。根据2021年第一季度对这些协议的修订，对支付现金股息和进行股票回购的限制延长至并包括2022年第三季度。



项目3.关于市场风险的定量和定性披露
关于我们的市场风险的讨论，请参阅第二部分，第7A项。关于市场风险的定量和定性披露在截至2020年12月31日的年度Form 10-K年报中。T自我们的2020年度报告发布之日起，没有出现重大发展或重大变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语在交易所法案规则13a-15(E)中定义，截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期限结束。基于此类评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，该等披露控制和程序有效地提供了合理保证，确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已经积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于需要披露的决定，并有效地提供合理保证，确保在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内，根据交易法规则13a-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
请读者注意，任何控制系统，无论设计和操作多么良好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保系统的目标将得到实现。此外，任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些和其他固有的局限性，只有合理的保证，我们的控制将在所有潜在的未来条件下成功地实现其目标。
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第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼
正如之前报道的那样，2019年8月，美国佛罗里达州南区地区法院根据《古巴自由和民主团结法》第三章(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)对我们提起了两起诉讼。哈瓦那码头公司(“哈瓦那码头行动”)提出的申诉称，它持有哈瓦那邮轮港口码头的权益，哈维尔·加西亚-本戈切亚(“圣地亚哥港口行动”)提起的申诉称，他在古巴圣地亚哥港拥有权益，这两个港口都被古巴政府没收。申诉还称，我们通过在这些设施上下乘客来贩运这些财产。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被没收财产的价值、利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。在哈瓦那码头诉讼中，我们和原告已经提出了即决判决的动议，这些动议仍然悬而未决，审判定于2022年2月28日进行。法院以原告缺乏地位为由，以偏见驳回了圣地亚哥港诉讼，原告对驳回的上诉正在等待上诉法院的裁决。我们认为，我们对《哈瓦那码头行动》和《圣地亚哥港行动》中所称的主张都有值得称道的辩护，我们打算大力为自己辩护。我们认为，任何一项行动的结果都不太可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。然而，诉讼的结果本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响，不能保证这两起案件的最终结果都不会是实质性的。
我们还经常涉及邮轮度假行业内的典型索赔。这些索赔中的大部分都在保险范围内。我们相信，扣除预期的保险赔偿后，此类索赔的结果不会对我们的财务状况或经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。

第1A项。风险因素
以下和本Form 10-Q季度报告中其他部分列出的风险因素是可能导致实际结果与预期或历史结果不同的重要因素。不可能预测或识别所有此类风险。可能还有我们认为不重要或未知的额外风险，这些风险中的任何一种都可能产生如下所述的影响。 以下列出的风险因素的排序并不是为了反映公司对优先级或可能性的任何指示。有关前瞻性陈述的警示说明，请参阅第一部分第二项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
“新冠肺炎”与金融风险
新冠肺炎疫情已经并将继续对我们的业务、运营结果和流动性产生重大不利影响。新冠肺炎在全球的传播，各国政府和其他当局为控制和控制疾病而做出的前所未有的反应，包括相关的变种，以及对全球疫苗接种工作的挑战，造成了重大破坏，创造了新的风险，并加剧了我们业务的现有风险。
我们已经并将继续受到新冠肺炎大流行的负面影响，包括因应疫情而采取的行动造成或可能造成的影响，包括相关变种的发生和传播。这些行动的例子包括但不限于：旅行禁令和巡航建议，导致我们的全球品牌暂时停止运营，我们已经恢复了有限的运营；对人员流动和聚集的限制；社会疏远措施；原地/待在家里的订单以及对我们供应链中业务的干扰。除了影响我们业务的限制措施外，新冠肺炎疫情对经济以及消费者对邮轮和旅游需求的影响的程度、持续时间和幅度仍在迅速波动，难以预测。因此，随着我们被允许和/或继续恢复行动，这些影响可能会持续很长一段时间，甚至变得更加明显。
新冠肺炎疫情也增加了影响我们业务重要部分的风险：
·运营：为应对新冠肺炎疫情，我们于2020年3月开始自愿暂停全球邮轮业务。我们已经按照监管机构的要求和建议，分阶段重新启动了我们的全球邮轮业务，减少了旅客入住率，修改了行程，并加强了健康、安全和疫苗接种方案。
不能保证我们恢复运营的计划会成功，不会有实质性的挫折，包括我们是否有能力在考虑到监管机构的要求和建议的情况下进行航行。未来新冠肺炎疫情有可能在船上爆发，即使得到控制和控制，也不确定我们是否需要暂停额外的航行，以及在多大程度上会出现这种情况。疫情可能会导致我们的客人和机组人员可能生病，增加成本，客人退款和负面宣传，以及
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媒体关注。此外，由于新的和不断变化的运营协议，我们在执行恢复服务计划方面可能面临挑战，包括州法规和有关乘客接种疫苗证据的诉讼的影响，以及我们运营和计划运营的国家/地区法规可能发生的变化。
关于管理和实施我们的健康和安全措施的具体情况、时间和成本仍然存在不确定性，其中一些措施可能是重大的。这些措施也可能对客人的满意度产生负面影响。根据我们对这些要求和建议的评估、新冠肺炎在美国或全球的感染状况和/或疫苗接种率或其他原因，我们可能会决定有必要取消或修改我们全球品牌的某些邮轮航行。我们相信，新冠肺炎对我们全球预订量的影响将继续对我们的运营结果和流动性产生实质性的负面影响，这种影响可能会持续很长时间，超过疾病及其变种的控制。
我们之前的停航和逐步恢复运营导致我们的收入和现金流入大幅下降，这要求我们采取控制成本和资本支出的行动。因此，我们减少和暂时解雇了我们的一些员工，大约23%的美国海岸员工基础在2020年受到影响，除了操作我们的船只所需的最低安全船员外，随着运营时间的推移，我们的船员正在逐步收到关于新任务的通知。由于这些行动，我们在重建和为其余劳动力接种疫苗方面可能面临挑战，这可能会进一步推迟我们恢复业务的时间。此外，如果疫苗供应不能与我们分阶段恢复行动的时间同步，我们为归来的船员接种疫苗的努力可能会受到阻碍。此外，我们已经削减了到2021年的计划资本支出，这可能会对我们计划的增长战略的执行产生负面影响或推迟，特别是在涉及到对我们的船舶、技术和我们的陆上开发项目的投资方面。我们还采取行动监测和缓解供应链和港口目的地可用性的变化，这可能会使我们与供应商和港口合作伙伴的关系紧张。
如果我们无法满足适用于我们航行的安全标准，我们的运营可能会受到负面影响，我们可能会面临声誉和法律风险。由于新冠肺炎疫情的史无前例和不确定性，以及相关的监管指导，很难预测进一步中断的影响和程度。此外，我们以前从未经历过完全停止我们的巡航业务，因此，我们预测这种停止对我们的品牌和未来前景的影响的能力是有限的，这种影响是不确定的。
•运营结果：我们之前的停航对我们的业务结果产生了实质性的影响。我们已经招致并将继续招致大量成本，因为我们为乘客提供未来的邮轮积分。此外，我们已经并可能继续产生巨额间接费用，原因是我们的车队尚未恢复运营，以及加强了与新冠肺炎相关的清洁、测试、疫苗接种和其他缓解程序。由于新冠肺炎疫情的不确定性以及对健康和安全的持续担忧，我们可能会在不确定的时间内经历邮轮需求的波动，我们无法预测我们何时会恢复到疫情爆发前的需求或票价，或者我们是否会在可预见的未来回到这样的水平。反过来，这些对我们财务业绩的负面影响已经并可能继续导致我们的长期和无形资产减值，这影响了我们关于提前处置、出售或报废资产的决策。随着业务的恢复，我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌可能会受到新冠肺炎疫情的持续影响。此外，未来的任何盈利能力都将受到我们流动性行动导致的偿债成本增加的影响。
•流动性：停航和对未来巡航需求的减少对我们的流动资金产生了不利影响，因为我们经历了客户押金退款的显着增加，而与疫情爆发前的水平相比，未来航行的新预订或现有预订带来的现金流入大幅减少。因此，我们已采取行动，通过2020年的运营费用削减、资本费用削减和融资活动来增加我们的流动资金。请参阅附注7。债务在项目1下列入我们的合并财务报表。财务报表以进一步讨论我们2021年的融资活动。
我们已经与我们的某些贷款人达成协议，在2022年第三季度之后之前，我们不会支付股息或进行股票回购。此后，如果我们宣布分红或进行股票回购，我们将需要偿还根据我们的出口信贷安排递延的金额。2021年2月25日，标普全球将我们的高级无担保评级从B+下调至B，这对我们没有财务影响，并将我们33.2亿美元的担保票据和银海票据的评级下调，这些票据已于2021年6月用6.5亿美元无担保票据的收益全额偿还，从BB下调至BB-。此次降级对票据条款没有影响。如果我们的信用评级被进一步下调，和/或如果我们未能遵守适用于我们未偿债务的公约，和/或如果整体金融市场状况恶化，我们筹集额外融资的能力可能会受到限制，无论是否有担保。此外，由于大流行对经济和经济影响的复杂性，
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由于持续时间的不确定性，我们不能保证用于预测我们流动性需求的假设将是正确的，这可能会导致需要额外的融资和/或可能导致无法满足我们目前信贷安排所要求的契约。如果我们继续通过发行股票或可转换债券筹集更多资金，我们的股东可能会经历他们的所有权权益被稀释，这些证券可能拥有比我们普通股持有人更高的权利、优惠和特权。如果我们通过发行债券筹集更多资金，我们的业务可能会受到限制性契约的额外限制，这些契约可能比我们现有债务协议中的契约更具限制性，我们可能需要进一步限制我们的资产。此外，由于我们发行了额外的债务，我们将需要大量现金来偿还债务和维持运营。我们产生现金的能力取决于我们无法控制的因素，我们可能无法在到期时偿还或回购债务。如果在可接受的条件下没有足够的资金可用，或者根本没有资金，我们可能无法为我们的运营提供资金，或对竞争压力做出反应，这任何一种情况都可能对我们的业务产生负面影响。不能保证将来会有融资，也不能保证这种融资会以类似的条款或我们在商业上可以接受的条款来获得。此外，如果任何政府同意向我们提供救灾援助或由于新冠肺炎疫情的影响而提供的其他援助，并且我们确定寻求这种政府援助是有益的，它可能会对高管薪酬、股票回购、股息、提前偿还债务和其他限制施加限制，直到援助得到全额偿还或赎回为止。, 这可能会严重限制我们的公司活动，并对我们的业务和运营产生不利影响。我们不能向你保证，我们还会有更多这样的救灾物资。
我们可能无法获得足够的资金或资本来满足我们的需求，或者可能无法以可接受或与我们的预期一致的条款这样做。
为了为我们的资本支出(包括新的船舶订单)、运营和预定的债务偿还提供资金，我们历来依赖运营提供的现金流、可用信贷安排下的提款、额外债务的产生以及在私人或公共证券市场出售股权或债务证券。任何导致邮轮消费支出减少的情况或事件，例如全球经济状况恶化或影响邮轮行业的重大事件，包括新冠肺炎疫情，都会对我们的运营现金流产生负面影响，目前我们没有运营现金流净额。就新冠肺炎疫情及其导致的业务暂停而言，这些情况也导致信用评级下调。
我们在需要时获得额外资金的能力、我们以可接受的条件及时为我们的未偿还债务证券和信贷安排进行再融资和/或更换的能力以及我们的融资成本将取决于许多因素，包括但不限于金融市场的实力、我们的复苏和财务表现、整个行业的复苏和表现，以及我们金融需求的规模、范围和时机。此外，即使在获得融资承诺的情况下，资本和信贷市场的重大中断也可能导致我们的银行和其他交易对手违反对我们的合同义务，或者可能导致无法获得此类资金的条件得到满足。这可能包括银行或其他金融服务公司未能根据我们的贷款协议为所需借款提供资金，或未能向我们支付可能到期的金额，或未能返还根据我们的衍生品合约可退还的抵押品，以对冲燃油价格、利率和外币或其他协议。如果上述任何情况长期发生，将对我们的现金流产生长期负面影响，我们履行义务的能力无法得到保证。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们有大量的债务和大量的偿债义务。截至2021年9月30日，我们的总债务为208亿美元。我们的巨额债务可能会给我们带来负面后果。例如，我们的巨额债务可能需要我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，并为偿还债务提供资金，从而减少我们现金流用于营运资本、资本支出和其他一般企业用途的可能性；增加我们对不利的总体经济或行业状况的脆弱性；限制我们计划或应对我们经营的业务或行业变化的灵活性；使我们与负债较少的竞争对手相比处于竞争劣势；使我们更容易受到业务、经济或我们经营的行业低迷的影响，包括当前与新冠肺炎有关的低迷；限制我们未来筹集额外债务或股权资本以满足与营运资本、资本支出、发展项目、战略举措或其他目的相关的要求的能力；限制我们进行战略性收购、引入新技术或开拓商机；限制或限制我们获取和维护履约保证金的能力，以满足我们在不同司法管辖区对不履行客人旅行、伤亡和人身伤害的财务责任要求；使我们难以履行与我们的债务有关的义务；以及增加我们面临的利率上升风险，因为我们的某些借款目前(以及未来可能)是以可变利率进行的。
尽管我们有杠杆作用，但我们可能会招致更多债务，这可能会对我们的业务产生不利影响。
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我们未来可能会招致大量的额外债务。除管理本公司担保票据及本公司于2023年到期的9.125%优先担保票据(“无担保票据”)及若干其他债务工具(包括我们的无抵押银行及出口信贷安排)的契约所订的限制外，我们的债务工具的条款并不限制我们招致额外债务。虽然管限有抵押票据、无抵押票据及若干其他债务工具的契约，包括我们的无抵押银行及出口信贷安排，对产生额外债务作出限制，但这些限制须受若干重大限制及例外情况所规限，而在某些情况下，因遵守这些限制而可能招致的债务数额可能相当庞大。我们的债务工具也不会也不会阻止我们承担不构成其中定义的“债务”的债务。如果我们在2022年8月12日之前的任何时间根据可用于364天定期贷款安排的7亿美元承诺签约和借款，管理该定期贷款安排的信贷协议将施加与管理无担保票据的契约中规定的基本相似的限制(包括相关的限制和例外)。如果在我们现有的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的相关风险将会增加。截至2021年9月30日，我们承诺将承担约103亿美元的债务，为我们的皇家加勒比国际、名人邮轮和银海邮轮品牌订购10艘船提供资金, 其中10个由建造船舶的国家的出口信贷机构提供担保。每个设施的最终规模将取决于最终合同价格(包括更改单和业主供应)以及欧元兑美元汇率的波动。
现有债务融资条款给予持有优先于我们普通股股东权利的任何优先证券或债务证券权利的持有人，或任何未来优先股或债务融资可能给予任何优先证券或债务证券权利的持有人，或对本公司施加更严格的经营限制。
我们现有债务的持有者在清算时拥有优先于我们普通股持有者的权利、优先和特权。如果我们通过发行优先股或可转换证券来产生额外的债务或筹集股本，所发行的债务或优先股的条款可能会赋予持有人优先于我们普通股持有人的权利、优惠和特权，特别是在清算的情况下。债务条款还可能对我们的业务施加额外和更严格的限制。如果我们通过增发股本来筹集资金，我们现有股东的所有权比例将被稀释。按可接受的条款，我们可能无法获得债务或股权融资。
我们将需要大量现金来偿还债务和维持我们的运营。我们产生现金的能力取决于许多我们无法控制的因素，我们可能无法产生偿还债务所需的现金。
我们是否有能力按计划偿还我们的偿债义务或为我们的债务进行再融资，取决于我们未来的经营和财务表现以及产生现金的能力。这将受到我们成功实施业务战略的能力的影响，以及一般经济、金融、竞争、监管和其他我们无法控制的因素的影响，例如新冠肺炎疫情造成的破坏。如果我们无法产生足够的现金来履行我们的偿债义务或为我们的其他业务需求提供资金，我们可能需要为我们的全部或部分债务进行再融资，获得额外的融资，推迟计划的资本支出或出售资产。我们不能向您保证，我们将能够通过上述任何一项产生足够的现金。如果我们无法对任何债务进行再融资、获得额外融资或以商业合理的条款或根本不出售资产，我们可能无法履行与债务有关的义务。
我们受到限制性债务契约的约束，这可能会限制我们为未来的业务和资本需求提供资金以及追求商业机会和活动的能力。此外，如果我们不遵守这些限制中的任何一项，可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们的某些债务工具，包括我们的契约以及我们的无担保银行和出口信贷安排，限制了我们经营业务的灵活性。例如，我们的某些贷款协议和契约限制或限制了我们和我们的子公司在以下方面的能力：产生或担保额外债务；支付股息或分派，或赎回或回购股本并进行其他限制性付款；进行投资；完成某些资产出售；与联属公司进行某些交易；授予或承担某些留置权；以及合并、合并或转让我们的所有或基本上所有资产。我们的出口信贷安排和我们的非出口信贷安排都包含契约，一旦我们目前的豁免期满，这些契约将要求我们维持一个特定的最低固定费用覆盖比率，并限制我们的净债务与资本比率。请参阅附注7。债务在项目1下列入我们的合并财务报表。财务报表以进一步讨论我们的契约和现有的豁免。
所有这些限制都受到重大例外和限制条件的制约。尽管有这些例外和限制，我们不能向您保证，我们某些债务工具中的运营和财务限制以及契约不会对我们未来的运营或资本需求提供资金或从事其他可能符合我们利益的商业活动的能力产生不利影响。未来的任何债务可能包括类似或其他限制性条款。此外，我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。这些因素包括当前的经济、金融和行业状况。如果我们违反任何这些公约或限制，我们可能会违约
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该等债务及若干其他债务工具及有关债务持有人或贷款人可选择宣布该债务连同应计及未付利息及其他费用(如有)即时到期及应付，并以任何担保该债务的抵押品作为抵押品。如果我们签订的某些债务工具下的债务加速，我们的流动资产可能不足以全额偿还这些债务。包含交叉违约条款的其他债务工具下的借款也可能加快或成为按需支付。在这种情况下，我们的资产可能不足以全额偿还当时尚未偿还的债务和其他债务。
此外，我们维持信贷安排的能力也可能受到我们所有权基础变化的影响。更具体地说，如果任何人获得超过50%的我们普通股的所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天成为我们董事会成员的个人组成，我们可能需要提前偿还我们的银行融资安排。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，第三方收购我们超过50%的普通股加上评级下调将触发这些条款，这将要求我们在控制权发生此类变更时提出回购我们的公共债务证券。
如果我们选择将我们的可转换票据(如果有)转换为我们普通股的股票或现金和普通股的组合，我们可转换票据的转换可能会导致我们现有股东的大量稀释。
我们已发行的可转换票据本金总额为17.25亿美元。这些票据可以根据我们的选择转换为我们的普通股、现金或普通股和现金的组合。在2023年3月15日和8月15日之前，我们分别于2020年6月和2020年10月发行的可转换票据，只有在满足某些条件的情况下，才能在特定时期内由持有人选择转换。在该等日期之后，可转换票据将可随时转换，直至紧接其到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。如果我们选择将我们的可转换票据(如果有的话)转换为普通股或普通股和现金的组合，我们可转换票据的转换可能会导致对我们股东的重大稀释。
在截至2021年9月30日的季度里，我们没有宣布普通股的股息，也不希望在可预见的未来支付普通股股息。
在截至2021年9月30日的连续六个季度中，我们的普通股没有宣布现金股息。我们预计，从运营中获得的任何收入都将用于我们未来的运营和恢复。由于我们与某些贷款人达成协议，在2022年第三季度末之前不会支付股息，我们预计在可预见的未来不会为我们的普通股支付现金股息。 此外，如果我们此后宣布分红，我们将需要偿还我们的债务延期。在任何情况下，股息的支付都将取决于我们当时的盈利能力、可用于这些股息的现金，以及我们董事会可能认为相关的其他因素。
加强监管、LIBOR利率确定方法的改变以及2021年后可能逐步取消LIBOR可能会对我们部分债务的价值产生不利影响。
我们的部分债务以浮动利率计息，而浮动利率与不断变化的市场利率挂钩。因此，市场利率的上升将增加我们的利息支出和偿债义务。截至2021年9月30日，我们有大约70亿美元的债务，按浮动利率计息。这笔款项约占我们总负债的32.5%。截至2021年9月30日，假设现行利率每增加1%，我们预计2021年的利息支出将增加约1640万美元。
此外，2017年7月27日，负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，2021年后将不再说服或强制银行提交LIBOR利率。同样在2017年，由美国大型金融机构等实体组成的指导委员会--另类参考利率委员会选择了有担保隔夜融资利率(SOFR)作为建议利率，以取代美元伦敦银行间同业拆借利率(美元LIBOR)。SOFR衡量隔夜拆借现金的成本，以美国国债为支持。SOFR是观察和回顾的，这与现行方法下的伦敦银行同业拆借利率形成对比，后者是一个估计的前瞻性利率，在某种程度上依赖于提交专家小组成员的专家判断。2020年12月4日，伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的管理人洲际交易所基准管理局(IBA)发布了一份咨询文件，披露打算在2021年12月31日之后停止发布一周和两个月期美元LIBOR，但继续发布剩余的美元LIBOR期限18个月，至2023年6月30日。这些剩余的美元LIBOR期限-隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月-包括我们的借款和利率掉期中引用的期限。2021年3月5日，FCA确认，它不会要求IBA在咨询建议的日期之后公布LIBOR。
美国监管机构继续鼓励银行在2021年12月31日之前停止签订以美元LIBOR为参考利率的新合约。然而，随着许多市场参与者等待SOFR期限的发展，不确定性依然存在
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产品，即前瞻性利率，以及基准提供商正在开发可能与SOFR共存的指数。如果伦敦银行同业拆息不复存在，我们的债务中按浮动利率计息的部分的利息支付水平将受到影响，这可能会对我们在该等债务下支付的利息金额产生重大影响。此外，如果吾等、代理人或持有该等债务项下大部分未偿还贷款或承诺的贷款人决定不再提供LIBOR利率、已宣布某个特定日期后将不再提供LIBOR利率、或正在执行或修订银团贷款以采用替代利率，则该等负债的条款将允许吾等及适用代理人修订该负债以实施替代利率，但须获得持有大部分未偿还贷款或承诺的贷款人的否定同意。这样的替代率将适当考虑到类似信贷安排的任何演变或当时存在的惯例，这可能导致不同于预期的利息支付。
宏观经济、商业、市场和经营风险
不利的全球经济或其他情况可能会减少对邮轮和乘客支出的需求，对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，包括损害我们的商誉、船舶、商标和其他资产的价值，并可能影响对我们的经营业绩可能具有重大影响的其他关键会计估计。
除了健康和安全问题外，对邮轮的需求还受到国际、国家和当地经济状况的影响。疲软或不确定的经济状况可能会影响消费者信心，并构成风险，因为度假者推迟或减少可自由支配的支出。这反过来可能导致邮轮预订放缓，邮轮价格下降，船上收入下降，即使在新冠肺炎大流行已经结束和/或相关的健康和安全担忧减少之后。鉴于我们业务的全球性，我们面临着许多不同的经济体，我们的业务可能会因我们任何一个市场的挑战性条件而受到损害。国际、国家或地方经济状况的任何重大恶化，包括地缘政治事件和/或国际争端导致的情况，以及我们许多客户居住的国家目前的经济和就业影响，都可能导致预订长期放缓、邮轮价格低迷和/或船上收入减少，即使在新冠肺炎大流行已经结束和/或相关的健康和安全担忧减少之后。此外，新冠肺炎对金融市场的持续影响是复杂的，我们无法预测其对地缘政治事件和/或国际贸易政策的影响，因为各国试图减轻疫情的影响，重新开放经济或重新实施封锁措施。此外，英国最近退出欧盟带来的不确定性可能会影响我们的业务。
由于市场力量以及我们无法控制的经济或地缘政治因素，我们的运营成本可能会增加。
我们的运营成本，包括燃料、食品、工资和福利、机票、税收、保险和安全成本，可能而且一直受到市场力量、经济或地缘政治条件或其他我们无法控制的因素的影响，包括由于港口关闭或因新冠肺炎疫情而无法接受乘客而改变行程的结果。这些运营成本的增加可能会对我们未来的盈利能力产生不利影响。
我们的商誉、长期资产、股权投资和应收票据的任何进一步减值都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们每年评估减值商誉，或在情况显示报告单位的账面价值可能无法收回时更频繁地评估商誉减值。具有挑战性的经营环境，如目前在新冠肺炎影响下正在经历的，影响消费者需求或支出的影响，总体宏观经济状况的恶化，或其他因素，可能会导致我们预计从我们的业务中获得的未来现金流发生变化。估值分析中使用的现金流的减少可能会导致减值记录，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
为我们的客人提供商业航空服务的价格上涨或商业航空服务和/或可用性的重大变化或减少可能会对邮轮需求产生不利影响，并削弱我们向客人提供合理价格的度假套餐的能力。
我们的许多客人依靠定期的商业航空服务往返于我们邮轮上船或下船的港口。机票价格的上涨将增加我们的客人的邮轮假期的整体价格，这可能会对我们的邮轮需求产生不利影响。此外，可获得性和/或管理商业航空公司服务的法规的变化，包括新冠肺炎疫情导致的变化，已经并可能继续对我们的客人获得航空旅行的能力以及我们将我们的客人从邮轮上船或从邮轮上送的能力产生不利影响，这可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
对恐怖袭击、战争和其他敌对行动的恐惧可能会对我们的行动结果产生负面影响。
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恐怖袭击、战争(或类似战争的情况)、冲突(国内或跨界)、内乱和其他敌对行动等事件，包括事件频率或严重程度的升级，以及由此造成的政治不稳定、旅行限制和建议、对旅行的安全和安保方面的关切或对上述任何方面的恐惧，已经并可能在未来对旅行和度假业的需求和定价产生重大不利影响。鉴于我们的全球业务，我们很容易受到各种不良事件的影响。这些事件还可能导致地方当局采取额外的安全措施，这可能会影响港口和(或)目的地的出入。
疾病爆发和人们对疾病风险的担忧增加可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
疾病爆发以及在往返于我们的船只上旅行时与疾病相关的担忧增加，可能会导致对邮轮的需求下降、客人取消、旅行限制、港口和/或目的地不可用、邮轮取消、船只重新部署以及无法从某些地方获得我们的船员、补给或补给。由于新冠肺炎大流行的复杂和不断演变的性质，我们无法预测当前大流行的影响持续时间，其程度取决于未来事件的发展和政府、其他当局和个人消费者的应对措施。我们的行业，包括我们的乘客和船员，未来可能会受到更高的健康和安全要求的约束，这可能会耗资巨大，并需要大量时间在我们的船队中实施，我们可能会担心邮轮容易受到新冠肺炎等传染病传播的影响。例如，地方政府可以制定自己的一套自我检疫规则和/或要求在探访之前或之后证明个人的健康状况或接种疫苗。这些影响可能会延伸到通过分发和推出疫苗或有效的治疗方法来解决当前的新冠肺炎大流行的任何方面，并且任何这些因素的影响都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们正在制定的新操作规程以及我们可能制定的或未来法律可能要求的任何其他健康规程、相关变种或其他传染病的开发和实施成本可能会很高，并且在降低此类疾病在邮轮上感染和传播的风险方面可能不如我们预期的那么有效，这将对我们的运营产生负面影响，并使我们面临声誉和法律风险。
船舶、港口设施、陆地目的地和/或影响整个邮轮度假业的事件，以及相关的负面媒体报道和宣传，已经并可能继续影响我们的声誉，并影响我们的销售和经营业绩。
由我们和第三方运营和/或提供的邮轮、私人目的地、港口设施和岸上游览涉及事故、疾病、机械故障、环境事故和其他事件的风险，这些事件可能会给安全、健康、安保和度假满意度带来问题，并对我们的销售、运营和声誉产生负面影响。涉及邮轮的事件，特别是客人和船员的安全、健康和安保以及媒体对此的报道，包括与新冠肺炎大流行有关的事件，已经并可能继续影响对我们邮轮的需求和行业内的定价。特别是，我们无法预测由于我们的全球船队邮轮业务暂停(可能会延长)以及公众对旅行(尤其是邮轮旅行)的健康和安全以及旅行和邮轮需求的相关下降对我们的财务业绩和现金退还押金所需的现金流的影响。此外，我们吸引和留住客人和船员的能力在一定程度上取决于我们公司和我们品牌的认知和声誉，以及公众对一般旅行健康和安全的担忧，以及特别是邮轮行业和我们的船只的担忧。我们的声誉和业务也可能因持续或额外的关于邮轮行业的负面宣传而受损，包括关于传染病传播的宣传，如新冠肺炎，主要港口和目的地的过度旅游，以及邮轮对环境的潜在不利影响。近年来，社交和数字媒体的使用大幅扩大，加剧了任何负面宣传的潜在范围和影响范围。此外，涉及邮轮的事故可能会给我们的业务带来额外的成本, 加强政府或其他监管监督，在某些情况下，还可能引发诉讼。
重大天气、气候事件和/或自然灾害可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
自然灾害(例如地震、火山、野火)、天气和/或气候事件(包括飓风和台风)可能会影响我们的客源市场和运营，导致旅行限制、客人取消、无法从某些地方获得我们的船员或我们的物资和用品。由于此类事件，我们经常被迫改变行程，偶尔取消一次或一系列邮轮或重新部署我们的船只，这可能会对我们当前和未来的销售、运营成本和盈利能力产生不利影响。此类事件的频率、严重性或持续时间的增加可能会加剧它们的影响，导致我们的运营进一步中断，或者使某些目的地变得不太可取或不可用，进一步影响我们的收入和盈利能力。上述任何情况都可能对我们的经营业绩和行业表现产生不利影响。

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我们依赖造船厂、其分包商和我们的供应商来实施我们的新建和船舶升级计划，以及维修和维护我们的船舶，这使我们面临风险，如果实现这些风险，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依赖造船厂、其分包商和我们的供应商有效地建造我们的新船，并以经济高效的方式及时维修、维护和升级我们的现有船舶；有能力建造、维修、维护和/或升级我们的船舶的造船厂数量有限。因此，任何影响新建或机队现代化供应链的中断都将对我们的业务产生不利影响，因为替代产品有限。
新冠肺炎疫情已导致某些造船厂的工作暂停和/或放缓，这影响了我们按计划建造新船的能力，影响了我们及时且具有成本效益地采购新运力的能力，以及我们执行定期干船坞和/或船队现代化的能力。新冠肺炎疫情对造船厂、其分包商和我们的供应商的影响导致我们先前计划的船舶交付延迟，目前我们正在与造船厂讨论这一问题。与我们计划的不同可能会对我们的业务运营和财务状况产生重大负面影响。
建造、维修、维护和/或升级一艘船是一项复杂的工作，涉及巨大的风险。大宗商品和原材料价格的上涨，如最近钢材价格的上涨，以及影响新船建造的其他成本压力，如劳动力和融资成本，可能会对造船厂以具有成本效益的基础上建造船舶的能力产生不利影响。船厂、其分包商和/或我们的供应商在执行这些工作时可能会遇到财务、技术或设计方面的问题。如果这些问题成为现实，可能会影响新船的及时交付或成本，或者造船厂根据我们的需要或期望对船队进行维修和升级的能力。此外，延误、机械故障和/或不可预见的事件可能导致邮轮取消，或在更严重的情况下，延误新的船舶订单，或需要临时停靠干船坞。此类事件可能导致收入损失、运营费用增加或两者兼而有之，从而对我们的运营结果产生不利影响。
全球运力增加或某一特定市场运力过剩可能会对我们的邮轮销售和/或定价产生不利影响。
尽管我们的船只可以重新部署，但邮轮销售和/或定价可能会受到市场上新船的引入、邮轮运力的减少、整体市场增长以及我们和我们的竞争对手的部署决策的影响。截至2021年9月30日，邮轮行业共订购了92艘新船，约20万个泊位，将于2027年交付，其中包括目前计划交付给我们的13艘船。这些新船和未来订单的运力进一步净增长，而邮轮行业的需求和/或度假市场份额没有增加，可能会压低邮轮价格，阻碍我们实现收益提高的能力。此外，由于我们和其他邮轮运营商恢复服务的速度，邮轮价格和收益的提高可能面临额外的压力。
此外，如果我们或我们的竞争对手将船舶部署到特定的航线/地区，而该地区的运力超过需求，我们可能会降低定价，盈利能力可能会低于预期。这种风险存在于新兴邮轮市场，过去几年，这些市场的运力增长迅速，而在成熟市场，过剩运力通常会重新部署。上述任何情况都可能对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响，包括可能损害我们的船舶和其他资产的价值。
停靠港的不可用可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们认为，港口目的地是客人选择乘坐特定邮轮或邮轮度假的主要原因。港口和目的地的可用性受多种因素影响，包括行业对关键港口和目的地的需求和竞争、现有的运力限制、与某些船舶大小有关的限制、安全、对港口发展的财务限制、港口与竞争对手之间的专属安排、地缘政治事态发展和当地政府法规；鉴于新冠肺炎大流行，港口的可用性也可能因当地和/或船上疾病爆发或其他政府限制而受到即时变化，以及恢复航行时可用性有限。更高的燃料成本也可能对我们在某些行程中选择的目的地产生不利影响，因为它们变得过于昂贵，无法包括在内。
此外，某些港口和目的地面临邮轮和非邮轮旅游的激增，在某些情况下，这助长了反旅游情绪和相关对策，以限制这些目的地允许的游客数量。在某些目的地，已经考虑和/或实施了限制游客数量的对策，包括拟议的对邮轮和邮轮乘客的限制。威尼斯、巴塞罗那或基韦斯特等港口和目的地的潜在限制可能会限制我们未来为乘客提供的行程和目的地选择。
对主要停靠港或目的地的需求和竞争增加、对特定停靠港的可用性或可行性的限制和/或在该等港口或目的地的岸上游览和其他服务提供商的可用性的限制可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
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在整个度假市场上，我们的生意可能会被竞争对手抢走。
我们在度假市场经营，巡航是人们选择度假的众多选择之一。因此，我们的业务不仅有可能被其他邮轮公司抢走，还有可能被其他度假运营商抢走，这些运营商提供其他休闲选择，包括酒店、度假村、基于互联网的替代住宿网站以及包价度假和旅游。
在邮轮价格、旅行社偏好以及我们为客人提供的船只、服务和目的地的性质方面，我们面临着来自其他邮轮公司的激烈竞争。我们在邮轮度假业的主要竞争对手包括嘉年华邮轮公司、嘉年华邮轮公司、科斯塔邮轮公司、丘纳德邮轮公司、荷兰美洲邮轮公司、P&O邮轮公司、公主邮轮公司和Seabourn邮轮公司；迪士尼邮轮公司；MSC邮轮公司；以及拥有挪威邮轮公司、大洋洲邮轮公司和丽晶七海邮轮公司的挪威邮轮控股有限公司。我们的收入对其他邮轮公司在许多领域的行为很敏感，包括定价、日程安排、运力和促销，这不仅会对我们的收入产生重大不利影响，而且会对整个行业收入产生重大不利影响。
如果我们没有有效地营销我们的邮轮品牌或将我们的邮轮品牌与我们的竞争对手区分开来，或者以其他方式有效地与其他度假选择和新的或现有的邮轮公司竞争，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利的影响。
如果我们不能适当地平衡我们的成本管理和资本分配战略与我们满足客户期望的目标，这可能会对我们的业务成功产生不利影响。
我们的目标是提供高质量的产品和提供高质量的服务。我们不能保证我们能够成功地平衡这些目标与我们的成本管理和资本分配策略。我们的业务还要求我们在广泛的投资选择范围内做出资本配置决策，这些投资选择具有不同的回报概况和价值实现的时间范围。这些措施包括根据预期的市场偏好、竞争和预测需求，作出重大的资本投资决策，如订购新船、升级我们现有的船队、增强我们的技术和/或数据能力，以及扩大我们的陆基资产组合。不能保证我们的战略会成功，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如，我们对较旧吨位的所有权和运营，特别是在新冠肺炎造成的业务中断期间，由于预期回报而导致资产价值减值，我们将无法收回。
我们向新市场和新企业拓展业务的尝试可能不会成功。
我们机会主义地寻求通过扩展到新的目的地或来源市场以及建立与我们现有产品互补的新企业来发展我们的业务。这些扩大业务的尝试增加了我们业务的复杂性，需要大量投资，并可能给我们的管理、人员、运营和系统带来压力。此外，正如本文其他部分所述，由于新冠肺炎疫情的影响，我们无法执行扩大业务的尝试。我们不能保证这些业务扩张努力会如预期那样发展，或者我们会成功，如果我们不这样做，我们可能无法收回我们的投资，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
与我们开发和运营关键陆上目的地项目相关的风险可能会对我们的业务或运营结果产生不利影响。
我们通过合资企业和伙伴关系直接或间接投资于越来越多的关键陆上项目，包括港口和码头设施、私人目的地和多品牌目的地项目。这些投资可能会增加我们对某些关键风险的敞口，具体取决于这些项目的范围、位置以及所有权和管理结构。这些风险包括易受天气事件影响、受当地政治/法规发展和政策影响、物流挑战以及人力资源和劳动力风险；除了特定地点的安全、环境和健康风险，包括新冠肺炎大流行带来的挑战及其对我们拥有这些项目和关系的当地的影响。
我们依赖旅行社销售和推广我们的邮轮，这使我们面临一定的风险，如果实现这些风险，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠旅行社为我们的船只创造预订。因此，我们必须确保我们的佣金率和激励结构保持竞争力。如果我们未能提供有竞争力的补偿方案或未能维持我们的关系，这些机构可能会受到激励，出售我们的竞争对手提供的邮轮，对我们的经营业绩造成不利影响。我们对第三方卖家的依赖在某些市场表现得尤为明显。此外，旅行社行业对影响消费者可自由支配收入的经济状况非常敏感。严重的中断，如新冠肺炎疫情造成的中断，或行业收缩，可能会减少可供我们营销和销售邮轮的旅行社的数量，这可能会对我们的财务产生不利影响
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手术的条件和结果。此外，如果我们不与主要旅行社结盟和合作，我们从暂停运营中恢复的力度可能会推迟。
涉及我们与第三方共同投资的商业活动可能会使我们面临额外的风险。
涉及我们与第三方共同投资的合伙企业、合资企业和其他业务结构通常包括对业务运营的某种形式的共享控制，并产生额外的风险，包括此类合资企业的其他投资者破产或以其他方式缺乏履行其义务的财务资源，或可能具有或发展与我们的商业利益、政策或目标不一致的情况。除了财务风险外，我们的共同投资活动还带来了管理和运营风险，并使我们面临声誉或法律方面的担忧。这些或其他与我们与第三方共同投资有关的问题可能会对我们的运营或流动性产生不利影响。由于新冠肺炎疫情，普尔曼图尔公司根据西班牙破产法的条款申请重组。此外，除了从2020年7月开始的美国以外的有限航行外，途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮大部分已经暂停航行，它们的运营、运营结果和流动性已经并将继续受到不利影响。本公司可能需要继续为这些关联实体提供资金，目前尚不清楚这些实体将在何时以及在多大程度上完全恢复运营，我们提供此类资金的能力将受到我们未偿债务水平和条款的限制。此外，由于我们与我们在这些合资企业中的合作伙伴的安排，我们控制这些合资企业恢复运营时的战略，或它们的资本使用和其他可能对我们的投资产生不利影响并影响我们的运营业绩的关键因素的能力有限。
我们未来可能决定进行的过去或即将进行的业务收购或潜在收购具有内在风险，可能会对我们的财务业绩和状况产生不利影响。
本公司不时进行收购，并可能在未来进行收购，这些收购受本公司识别有吸引力的商业机会及就该等机会谈判有利条款的能力等因素所影响。因此，本公司不能保证潜在的收购将及时或完全完成，也不能保证一旦完成，我们将实现此类收购的预期效益。收购本身也存在风险，其中包括：(1)我们成功整合业务流程和实现预期协同效应的努力可能延迟或失败；(2)协调程序、控制和/或政策方面的困难；以及(3)可能与收购相关的未来未知负债和成本。此外，收购也可能对我们的流动性和/或债务水平产生不利影响，商誉和其他无形资产的确认价值可能会受到不可预见的事件和/或情况的负面影响，这可能会导致减值费用。上述任何事件都可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们依赖于供应链供应商和第三方服务提供商，他们是我们业务运营不可或缺的一部分。这些供应商和服务提供商也受到新冠肺炎的影响，可能无法或不愿履行承诺，或者可能采取可能损害我们业务的方式。
我们依赖供应链供应商为我们在世界各地的业务运营提供关键产品。任何影响供应商在所需地点和时间交付预期质量货物的能力的事件都可能对我们提供邮轮体验的能力产生负面影响。影响我们供应链的事件可能是由供应商或我们无法控制的因素引起的，包括恶劣天气、自然灾害、新的法律法规、劳工行动、需求增加、生产或分销问题和/或第三方物流、信息技术或运输系统中断，包括新冠肺炎疫情造成的中断。供应链的任何此类中断都可能增加我们的成本，并可能限制对我们运营至关重要的产品的供应。
为了实现成本和运营效率，我们将某些对我们的全球业务运营不可或缺的服务外包给第三方供应商，例如我们的车载特许权人、我们的某些呼叫中心运营、客户端口服务、物流配送和我们很大一部分信息技术系统的运营，这些也受到新冠肺炎疫情的影响。我们面临某些决定受制于我们的第三方服务提供商的风险，这些决定可能会对我们的活动产生不利影响。未能充分监控第三方服务提供商遵守服务级别协议或法规或法律要求的情况可能会对我们造成重大的经济和声誉损害。此外，由第三方持有或通过第三方网络或平台传输的数据的机密性、隐私和/或安全也有可能受到威胁。
可能无法获得保险，无法以商业合理的费率获得保险，或我们无法获得足够的保险金额来弥补我们发生的损失，这些都可能对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。
我们寻求以商业上合理的费率维持适当的保险范围。我们通常根据资产的成本而不是重置价值投保，我们也选择自保、共同投保或在某些情况下使用免赔额
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某些风险的情况，如船舶无法使用或其他业务中断。我们购买的保险范围的限制是基于承保范围的可用性、对我们的风险状况的评估和承保成本。我们不承保业务中断保险，因此，我们不承保船舶或其他业务的收入或收益损失。因此，我们没有为所有风险提供保险，我们不能确定我们的保险范围是否足以弥补实际发生的负债，这些负债可能导致我们的收入和运营结果在发生事故时意外下降。
我们是四个保护和赔偿(P&I)俱乐部的成员，这四个俱乐部是由13个P&I俱乐部组成的全球集团的一部分，被称为P&I俱乐部国际集团(IG)。俱乐部提供的保费和保险是相互的，如果13个保单和保单俱乐部中的任何成员发生灾难性损失，我们需要支付额外的保费，从而用完了IG购买的再保险限额。我们还受到基于我们自己的个别保险公司经历的投资和承保短缺的额外保费催缴。在我们的船只上发现或追踪到的与新冠肺炎案件相关的某些债务、成本和费用，有资格在我们参加这些P&I俱乐部的情况下获得保险覆盖。
我们不能确定保险和再保险的承保范围是否会在未来以商业上合理的费率提供给我们，或者完全不能保证，或者如果可以的话，它是否足以支付潜在的索赔。此外，如果我们或其他投保人遭受重大损失，结果可能是保险费更高、保险取消或无法获得保险。例如，新冠肺炎大流行，取决于其持续的范围、持续时间和由大流行推动的相关保险索赔金额，可能会潜在地影响我们所依赖的保险市场，并可能对我们未来可用的保险选择以及我们需要为这些保险支付的保费成本产生不利影响。此类事件可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。
我们岸上或船上业务或我们的信息系统的中断可能会对我们的业务结果产生不利影响。
我们的主要执行办公室和主要岸上运营位于佛罗里达州，我们在世界各地都设有岸上办事处。这些地区发生的实际或可能发生的自然灾害(例如，飓风/台风、地震、龙卷风、火灾或洪水)、市政封锁、宵禁、隔离或类似事件可能会对我们的业务连续性、声誉和运营结果产生实质性影响。此外，严重或反复的信息系统故障、计算机病毒或网络攻击影响我们的岸上或船上运营，可能会对我们的业务造成不利影响。我们一般不为我们的岸上或船上业务或我们的信息系统投保业务中断保险。因此，我们造成的任何损失或损害都可能对我们的经营业绩产生不利影响。
我们的公司章程、章程和利比里亚法律的规定可能会阻止其他人收购我们，阻止控制权的变更，并可能阻止我们的股东努力改变我们的管理层。
我们的公司章程和章程以及利比里亚法律的某些条款可能会禁止第三方在未经我们董事会批准的情况下改变公司的控制权，这可能会导致现有管理层的巩固。这些条款包括公司章程中的条款，禁止除A.Wilhelmsen AS和Cruise Associates及其获准受让人以外的第三方在未经董事会同意的情况下获得超过4.9%的流通股的实益所有权。
合规和监管风险
美国或其他国家出境旅游政策的变化已经并可能继续影响我们的运营结果。
美国外交政策的变化在过去和未来可能导致对美国人前往某些国家实施旅行限制或旅行禁令，或导致实施旅行建议、警告、规则、法规或立法，使我们面临惩罚或金钱损失索赔。此外，许多国家已经对美国游客采取了限制措施，我们目前无法预测这些限制何时会放松。这些变化和规定的时间和范围可能是不可预测的，它们可能会导致我们取消预定的航班，可能会在短时间内通知，或者可能导致对我们的诉讼。反过来，这可能会减少我们的收入，增加我们的运营成本，否则会损害我们的盈利能力。
环境、劳工、健康和安全、财务责任和其他海事法规和措施可能会影响运营并增加运营成本。
美国和各个州和外国政府或监管机构已经制定或可能制定环境法规或政策，例如要求使用低硫燃料(例如，IMO 2020)，这可能会增加我们在某些市场运营的直接成本，增加我们的燃料成本，限制合规燃料的供应，导致我们产生购买和/或开发新设备的巨额费用，并对邮轮度假业产生不利影响。虽然我们已经取得并期待着
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尽管各国继续采取若干行动以减轻其中某些条例的潜在影响，但不能保证这些努力在长期内一定会取得成功。
全球监管机构对气候变化、温室气体和其他排放的关注越来越多。这些国际和美国的监管努力仍在发展中，我们还不能确定最终的监管计划或它们在我们开展业务的任何司法管辖区的影响。然而，未来这种与气候变化相关的监管活动可能会要求我们减少排放、购买排放额度或以其他方式为我们的排放买单，从而对我们的业务和财务业绩产生不利影响。此类活动还可能增加我们的运营成本，包括燃料成本，从而对我们产生影响。
此外，我们受制于各种国际、国家、州和地方法律、法规和条约，这些法律、法规和条约管理着我们船舶的排放、适用于我们船舶的安全标准、残疾人待遇、适用于我们客户的健康和卫生标准、我们船舶上和船舶/港口接口区的安全标准，以及对我们客户的财务责任。这些问题是，我们相信将继续是世界各地有关当局的重点领域。这可能会导致对邮轮制定更严格的监管，这可能会使我们在未来面临更高的合规成本。
一些环保组织还对邮轮度假业的环境影响产生了负面宣传，并主张对泊位和海上的船舶排放进行更严格的监管。对邮轮行业日益严格的环境审查和任何相关措施都可能对我们的运营和财务业绩产生不利影响，并使我们受到声誉影响和成本的影响。
根据美国国税法或其他司法管辖区，我们的税收状况发生变化可能会对我们的收入产生不利影响。
我们和我们的许多子公司都是从美国贸易或业务和/或美国境内来源获得收入的外国公司。在年终审计中，我们的美国税务律师Faegre Drinker Bdle&Reath LLP每年都会根据其中所述的某些陈述和假设向我们提交一份意见，其大意是，根据美国国税法第883节的规定，这些收入来自或附带于船舶的国际运营，应从美国联邦所得税总额中剔除。我们认为，我们的大部分收入(包括我们子公司的收入)来自于船舶的国际运营或附带于该业务。
我们依赖883条款的能力可能会受到挑战，或者可能在未来发生变化。《国税法》的条款，包括第883条，可随时修改立法。此外，我们的直接或间接股东的身份、住所或所持股份、我们股票的交易量或交易频率，或利比里亚或巴哈马的相关外国税法，未来可能会发生变化，使它们不再具有同等豁免司法管辖区的资格，这可能会影响我们获得第883条豁免的资格。因此，不能保证我们未来将继续对来自美国的航运收入免征美国所得税。如果我们没有资格享受第883条的利益，我们和我们的子公司将被美国对来自我们的船舶的国际运营或与之相关的收入的一部分征税，这将减少我们的净收入。
此外，我们的部分业务由英国吨位税制内的公司经营。此外，我们的一些业务是在我们依赖税收条约提供免税的司法管辖区进行的。如果英国吨位税法发生变化，或者我们没有继续满足适用的资格要求，或者如果税务条约被更改或撤销，我们可能需要在这些司法管辖区支付更高的所得税，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
由于预算限制继续对我们所在的司法管辖区造成不利影响，可能会增加所得税法规、税务审计或影响我们运营的税制改革。
我们不是一家美国公司，我们的股东在保护他们的利益方面可能会受到外国法律制度的不确定性的影响。
我们的公司事务受公司章程和附例以及《利比里亚商业公司法》的管辖。利比里亚《商业公司法》的条款与美国一些州的公司法条款相似。然而，在利比里亚，解释《利比里亚商业公司法》的司法案例寥寥无几。虽然利比里亚《商业公司法》规定，就《利比里亚商业公司法》的标的物而言，适用和解释它的目的是使利比里亚法律与特拉华州和其他立法规定基本相似的州的法律保持一致，但利比里亚法院对《利比里亚商业公司法》作出解释的案例很少，我们无法预测利比里亚法院是否会得出与美国法院相同的结论。股东在利比里亚法院提起衍生品诉讼的权利可能比美国司法管辖区更有限。对于试图在利比里亚提起诉讼的股东来说，也可能存在实际困难，利比里亚法院可能承认或不承认和执行外国判决。因此，我们的公众股东在保护他们的利益方面可能会有更大的困难
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在管理层、董事或控股股东的诉讼方面，它比在美国司法管辖区注册成立的公司的股东所采取的行动更重要。
一般风险因素
在全球范围内开展业务可能会导致成本增加和其他风险。
我们在全球开展业务，这使我们面临许多风险，包括更广泛的地区和当地经济状况、动荡的当地政治状况、潜在的关税和税收变化，包括对现有税收法律和法规的变化和/或不确定的解释，需要遵守影响邮轮、度假或海运业务或管理外国公司运营的更多法律和政策，货币波动，利率变动，在当地商业环境下运营的困难，某些地区的港口质量和可用性，美国和全球反贿赂法律或法规，设置贸易壁垒和限制汇回收入。
我们未来的增长战略越来越依赖于国际市场的增长和持续盈利能力。我们在这些市场取得成功的关键因素包括我们继续提高人们对我们产品的认知度的能力，以及我们调整我们的产品以最大限度地满足快速变化的消费者需求的能力。新冠肺炎疫情进一步加剧了这一风险，因为其中许多市场的当局已经实施了许多措施来遏制新冠肺炎的传播和影响，例如旅行禁令和限制、原地/待在家里的命令以及对商业活动的其他限制，包括关闭企业。此外，这些措施可能会发生不可预测的变化和/或可能会根据新冠肺炎在这些市场或周边市场不断变化的强度或复苏而扩大或缩小规模。我们计划的增长战略的执行取决于满足每个市场的政府和监管措施和政策。我们实现未来增长战略的能力高度依赖于我们满足特定国家的政策和要求以恢复服务的能力，以及在服务恢复时满足特定地区消费者偏好的需求的能力。这些因素可能会促使我们重新评估我们的一些国际业务战略。
全球化经营也使我们面临众多、有时相互冲突的法律、监管和税收要求。在世界上许多地方，包括我们开展业务的国家，当地商界的做法可能不符合国际商业标准。这些法律和监管要求和标准可能会因应新冠肺炎疫情而发生变化，适用法律和法规的解释和执行可能存在更大的不确定性，包括为应对新冠肺炎疫情而出台的法律和法规。我们不能保证为应对新冠肺炎疫情而制定的规则和法规得到一致的解释、应用和执行，因为这可能会限制我们的运营或增加我们的成本，并对我们在关键增长市场的未来增长战略产生负面影响。我们必须坚持旨在促进法律和监管合规的政策以及适用的法律和法规。然而，我们可能无法成功地确保我们的员工、代理商、代表和我们在世界各地与之有联系的其他第三方适当地遵守这些规则。此外，如果我们不遵守为应对新冠肺炎疫情而出台的所有适用的法律和监管要求，我们可能会面临处罚和其他责任的风险，因为疫情可能会经常和迅速地发生变化。如果我们、我们的员工或任何这些第三方未能遵守我们的政策或适用的法律或法规，可能会导致惩罚、制裁、我们的声誉受损和相关成本，这反过来可能对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
作为一家全球运营商，我们的业务也可能受到美国在贸易、移民(包括美国政府为应对新冠肺炎疫情而实施的任何移民政策的延续)和/或环境或劳工法规等领域政策或优先事项变化的影响。根据任何此类变化的性质和范围，它们可能会影响我们的国内和国际业务运营。任何此类变化，以及国际社会对此做出的任何反应，都可能给乘客或机组人员的旅行和/或跨境交易带来新的障碍，影响我们的客人体验和/或增加我们的运营成本。
如果我们不能充分应对这些风险，我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响，包括损害我们的船舶和其他资产的价值。
外币汇率、燃油价格和利率的波动可能会影响我们的财务业绩。
由于外币汇率、燃料价格和利率的变化，我们面临着市场风险。扣除对冲活动和自然抵消的影响后，上述任何一项重大变化都可能对我们的财务业绩产生实质性影响。我们的经营业绩已经并将继续受到这些因素的变化的影响，而且往往是显著的。我们以外币计算的收益价值受到强势美元的不利影响。此外，燃油价格的任何大幅上涨都可能对我们的业务产生实质性的不利影响，因为燃油价格不仅会影响我们的燃料成本，还会影响我们的一些其他费用，如船员差旅、运费和大宗商品价格。强制性燃料限制还可能造成与某些燃料类型的价格和可获得性有关的不确定性，可能会影响运营
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成本和我们相关对冲工具的价值。此外，利率大幅上升可能会对我们浮动利率债务的成本产生重大影响。
关键人员的流失，我们无法招聘或保留合格的人员，或者由于紧张的员工关系而导致的船上人员中断，都可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于关键高管和其他员工的技能和贡献，取决于我们招聘、培养和留住高素质人员的能力，以及在关键高管无法任职时有足够的继任计划和后备运营计划。随着行业对合格人才需求的增长，我们必须继续有效地招聘、培训、激励和留住我们在岸上和船上的员工，以有效地在我们的行业中竞争，维持我们目前的业务，并支持我们预计的全球增长。此外，如果我们降低我们提供的固定或可变薪酬(包括受我们股权交易价格影响的股权薪酬)的水平，无论是为了应对新冠肺炎的影响还是其他方面，我们在招聘和留住合格人才方面都可能会遇到困难。
在截至2021年9月30日的季度，我们约88%的船上员工受到集体谈判协议的保护。根据我们的集体谈判协议，如果发生纠纷，可能会导致协议涵盖的员工停工。当这些集体谈判协议到期时，我们可能无法令人满意地重新谈判。此外，现有的集体谈判协议可能无法阻止我们的船只罢工或停工。我们也可能受到与我们的业务或集体谈判协议无关的停工或停工的影响。任何此类停工或潜在的停工都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响，关键员工的流失、我们无法招聘或留住合格人员或我们的人员出现中断也可能造成影响。
如果我们不能跟上技术发展或技术过时的步伐，包括应对新冠肺炎大流行的技术，我们的运营或竞争地位可能会受到损害。
我们的业务继续要求使用尖端技术和系统。这些技术和系统需要大量投资，必须经过验证、改进、更新、升级和/或更换为更先进的系统，以继续满足客户的需求和期望。如果我们不能及时或在合理的成本范围内做到这一点，或者如果我们不能适当和及时地培训我们的员工操作这些新系统中的任何一个，我们的业务可能会受到影响。我们也可能无法从任何新技术或系统中获得我们预期的好处，这可能会导致成本高于预期或损害我们的运营业绩。
为了应对新冠肺炎疫情，人们一直在寻找能够直接或间接准确检测一个人是否已经或已经感染病毒，或者是否接触过已经或可能感染病毒的人的技术。虽然这项技术还处于早期阶段，但随着这项技术的不断发展，我们可能会面临采用什么技术来测试我们的乘客和员工，以及在未来的航行中采用什么安全程序的决定。我们可能无法及时或根本无法获得适当的技术，或者我们可能会在这样做的过程中产生巨大的成本。未能采用适当的技术、我们采用的技术出现故障或过时，或我们的安全程序出现故障，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们面临网络安全攻击、数据泄露以及与保护我们的系统和维护数据完整性和安全相关的风险和成本。
我们受到网络安全攻击。这些网络攻击的范围和意图各不相同，既有旨在破坏我们的系统、网络和通信以获取经济利益的攻击，也有旨在扰乱、使我们的海上和/或海岸行动瘫痪或以其他方式危害我们的行动的攻击。这些攻击可以包括广泛的方法和意图，包括网络钓鱼攻击、非法付款请求、盗窃知识产权、窃取机密或非公开信息、安装恶意软件、安装勒索软件以及窃取个人或商业信息。随着时间的推移，这些攻击的频率和复杂性以及进行这些攻击的方法都在增加。
一次成功的网络安全攻击可能直接针对我们，也可能是第三方照顾不足的结果。在任何一种情况下，公司的系统和数据都可能遭受损害，可能会中断我们的运营，对我们的声誉和品牌造成不利影响，并使我们面临更大的政府调查、诉讼、罚款和其他责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。此外，对这种攻击作出反应并减少未来攻击的风险可能导致在系统技术、人员、监测和其他投资方面的额外运营和资本成本。
我们还面临与收集、处理、存储和传输敏感信息有关的各种风险。在日常业务过程中，我们收集员工、客户和其他第三方数据，包括个人身份信息和个人信用卡数据，用于各种业务目的。尽管我们已经制定了保护这些敏感信息的政策和程序，但这些信息已经并可能受到网络安全攻击和前述风险。此外，我们还受联邦、州和国际法律的约束。
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收集、使用、保留、保护和传输个人身份信息和个人信用卡数据。这些法律包括欧盟一般数据保护条例以及纽约州金融服务部和类似的州机构的条例，这些条例因我们提供某些保险产品而对我们施加了额外的网络安全要求。遵守这些和其他适用法律已经并可能导致我们产生巨额成本或要求我们改变我们的业务做法，如果我们不这样做，可能会使我们面临巨额罚款、处罚、限制、诉讼或其他费用，并对我们的业务产生不利影响。此外，法律或法规的任何变化，包括适用于我们业务的新限制或要求，或加强现有法律和法规的执行，都可能使我们面临额外的成本和责任，并可能限制我们对此类信息的使用和披露。
虽然我们根据业务对技术的依赖和不断变化的外部威胁格局继续发展我们的网络安全实践，并投入时间、精力和财务资源来保护我们的系统、网络和通信，但我们的安全措施不能绝对保证我们将成功防止或应对所有网络安全攻击。不能保证任何违规或事件不会对我们的运营和财务业绩产生实质性影响。
客户、员工、第三方或公司数据的任何泄露、失窃、丢失或欺诈使用都可能对我们的声誉和品牌以及我们保留或吸引新客户的能力造成不利影响，并使我们面临数据丢失、业务中断、政府调查、诉讼和其他责任的风险，其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响。可能需要大量的资本投资和其他支出来纠正问题和防止未来的违规行为，包括与为数据被泄露者提供额外安全技术、人员、专家和信用监测服务相关的费用。此外，如果我们或我们的供应商遭遇重大数据安全漏洞，或未能检测到重大数据安全漏洞并做出适当回应，我们可能会面临政府执法行动和私人诉讼。
诉讼、执法行动、罚款或处罚可能会对我们的财务状况或经营结果产生不利影响，和/或损害我们的声誉。
我们的业务受到各种美国和国际法律法规的约束，这些法规可能导致执法行动、罚款、民事或刑事处罚，或主张诉讼索赔和损害赔偿。此外，我们的员工、代理人或合资伙伴的不当行为可能会损害我们的声誉和/或导致诉讼或法律程序，可能导致民事或刑事处罚，包括巨额罚款。在某些情况下，针对此类案件进行辩护可能并不划算，并且/或者我们的法律策略可能最终不会使我们在案件中获胜。此类事件可能会对我们的财务状况或运营结果造成不利影响。此外，我们已经并可能继续经历与新冠肺炎危机相关的诉讼增加，包括可能要求不可退还的现金押金。我们无法预测任何此类诉讼的数量或结果，以及它们将对我们的财务业绩产生的影响，但任何此类影响都可能是实质性的。虽然其中一些索赔在保险范围内，但我们不能确定所有索赔都在保险范围内，这可能会对我们的财务状况或运营业绩产生不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股份回购
在截至2021年9月30日的季度里，没有回购普通股。截至2021年9月30日，我司董事会于2018年5月9日批准的24个月普通股回购计划已经到期。关于我们的债务契约豁免，我们与贷款人达成协议，只要我们的债务契约豁免有效，我们就不会进行股票回购。


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项目6.展品
4.1 
本公司与纽约梅隆银行信托公司签订了日期为2021年8月19日的契约，作为受托人、主要付款代理、转让代理和登记员(通过参考本公司于2021年8月19日提交的当前8-K报表附件4.1注册成立)。
10.1 
第三项补充协议，涉及船体编号：A35在Chantiers l‘Atlantique S.A.，日期为2021年7月6日，由Palmeraie Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、Citibank Europe PLC英国分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.伦敦分行、HSBC Continental Europe、SMBC Bank International PLC、受托牵头安排人以及与其有关的银行和金融机构签署。*
10.2 
第四项补充协议，涉及第号船体担保信贷安排协议。L34在Chantiers l‘Atlantique S.A.，日期为2021年7月12日，由Hoedisus Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰欧洲大陆银行、SMBC银行国际有限公司、受托牵头安排人以及与其有关的银行和金融机构签署。*
10.3 
第四项补充协议，涉及第号船体担保信贷安排。M34在Chantiers l‘Atlantique S.A.举行，日期为2021年7月12日，由Houatorris Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰欧洲大陆银行、SMBC银行国际公司、受托牵头安排人以及与之有关的银行和金融机构签署。*
10.4 
与船体编号有关的第四补充协议C34在亚特兰蒂斯香榭丽舍举行，日期为2021年7月12日，由HiBisyeu Finance Limited、皇家加勒比邮轮有限公司、花旗银行欧洲公司英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行伦敦分行、汇丰欧洲大陆银行、SMBC银行国际有限公司、受托牵头安排人以及与之有关的银行和金融机构签署。*
10.5 
关于SilverSea邮轮控股有限公司、皇家加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH与银行和金融机构之间的关于船体S-719的信贷协议的第3号修正案，该协议日期为2021年9月27日。*
10.6 
关于SilverSea Cruise Holding Ltd.、Royal加勒比邮轮有限公司、KfW IPEX-Bank GmbH与缔约银行和金融机构于2021年9月27日签订的关于船体S-720的信贷协议的第3号修正案。*
31.1  
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明*
   
31.2  
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条核证首席财务官*
   
32.1  
根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节对首席执行官和首席财务官的证明**
* 随函存档
** 随信提供
交互数据文件
101                         以下是皇家加勒比邮轮有限公司截至2021年9月30日的财务报表，格式为iXBRL(内联可扩展报告语言)：
(i)                     截至2021年9月30日和2020年9月30日的季度和9个月的综合全面亏损报表；
(2)截至2021年9月30日和2020年12月31日的综合资产负债表；
(Iii)                截至2021年9月30日和2020年9月30日止九个月的综合现金流量表；及
(Iv)                   合并财务报表附注，按摘要和明细标记。
104封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中)。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 皇家加勒比邮轮有限公司。
 (注册人)
 
 
 /s/Jason T.Liberty
 杰森·T·利伯蒂
 执行副总裁总裁，首席财务官
2021年10月29日(首席财务官和正式授权的签字人)

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