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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2021年9月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-36307
安装式建筑产品公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州 45-3707650
(述明或其他司法管辖权
公司或组织)		 (税务局雇主
识别号码)
南大街495号, 50号套房
 
哥伦布, 俄亥俄州
43215
(主要执行办公室地址) (邮政编码)
(614) 221-3399
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码 注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元IBP 纽约证券交易所
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 
☒
加速文件管理器 ☐
非加速文件服务器 ☐规模较小的报告公司 ☐
 新兴成长型公司 ☐
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
2021年10月27日，注册人29,707,155普通股，每股面值0.01美元，已发行。


目录表
目录
第一部分-财务信息
1
项目1.财务报表
1
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
27
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
38
项目4.控制和程序
38
第二部分--其他资料
39
项目1.法律诉讼
39
第1A项。风险因素
39
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
40
项目3.高级证券违约
41
项目4.矿山安全信息披露
41
项目5.其他信息
41
项目6.展品
41
签名
42

i
目录表
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
安装式建筑产品有限公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)

 9月30日，十二月三十一日，
 20212020
资产
流动资产
现金和现金等价物$191,435 $231,520 
应收账款(减去信贷损失准备金#美元8,784及$8,789分别于2021年9月30日和2020年12月31日)
306,590 266,566 
盘存118,093 77,179 
预付费用和其他流动资产56,803 48,678 
流动资产总额672,921 623,943 
财产和设备，净额104,977 104,022 
经营性租赁使用权资产61,028 53,766 
商誉257,106 216,870 
客户关系，网络133,759 108,504 
其他无形资产，净额70,341 62,889 
其他非流动资产26,996 17,682 
总资产$1,327,128 $1,187,676 
负债和股东权益
流动负债
长期债务当期到期日$24,557 $23,355 
经营租赁债务的当前到期日21,278 18,758 
融资租赁债务的当期到期日1,780 2,073 
应付帐款119,583 101,462 
应计补偿60,623 45,876 
其他流动负债56,970 44,951 
流动负债总额284,791 236,475 
长期债务542,517 541,957 
经营租赁义务39,155 34,413 
融资租赁义务3,038 2,430 
递延所得税9,035 35 
其他长期负债55,866 53,184 
总负债934,402 868,494 
承付款和或有事项(附注15)
股东权益
优先股；美元0.01面值：5,000,000授权和0分别于2021年9月30日及2020年12月31日发行及发行的股份
— — 
普通股；美元0.01面值：100,000,000授权，33,271,659和33,141,879已发布，并29,707,155和29,623,272分别于2021年9月30日和2020年12月31日发行的股票
333 331 
额外实收资本208,535 199,847 
留存收益332,087 269,420 
库存股；按成本计算：3,564,504和3,518,607股票分别于2021年9月30日和2020年12月31日
(147,228)(141,653)
累计其他综合损失(1,001)(8,763)
股东权益总额392,726 319,182 
总负债和股东权益$1,327,128 $1,187,676 


1

见合并财务报表附注
目录表
安装式建筑产品有限公司
简明综合业务表和全面收益表(未经审计)
(单位为千，不包括每股和每股金额)

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
净收入$509,763 $420,486 $1,434,927 $1,211,756 
销售成本353,879 288,839 1,001,730 836,710 
毛利155,884 131,647 433,197 375,046 
运营费用
卖24,188 20,843 67,677 60,209 
行政性68,056 58,240 199,607 177,495 
摊销9,224 6,974 26,798 20,378 
营业收入54,416 45,590 139,115 116,964 
其他费用，净额
利息支出，净额7,687 7,564 22,781 22,679 
其他(收入)支出(483)176 (494)305 
所得税前收入47,212 37,850 116,828 93,980 
所得税拨备12,320 9,773 27,432 24,578 
净收入$34,892 $28,077 $89,396 $69,402 
其他综合收益(亏损)，税后净额：
现金流量套期保值净变化，扣除税金(准备金)收益净额$(454) and $(408分别为2021年9月30日和2020年9月30日止的三个月，以及(2,638)及$1,582分别截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月
1,292 1,176 7,762 (4,582)
综合收益$36,184 $29,253 $97,158 $64,820 
每股基本净收入$1.19 $0.95 $3.05 $2.35 
稀释后每股净收益$1.18 $0.95 $3.02 $2.33 
加权平均流通股：
基本信息29,404,257 29,478,816 29,355,538 29,549,460 
稀释29,620,748 29,698,028 29,615,162 29,737,716 
宣布的每股现金股息$0.30 $— $0.90 $— 


2

见合并财务报表附注
目录表
安装式建筑产品有限公司
截至2020年9月30日和2021年9月30日止三个月的简明综合股东权益报表(未经审计)
(单位为千，不包括份额)


普通股其他内容
已缴入
资本		保留
收益		库存股累计
其他
全面
损失		股东的
权益
股票金额股票金额
余额-2020年7月1日33,124,237 $331 $195,288 $213,506 (3,325,049)$(123,488)$(12,901)$272,736 
净收入28,077 28,077 
向员工发放普通股奖励3,073 — 
普通股奖励的交还(1,726)— 
基于股份的薪酬费用2,094 2,094 
向董事发放基于股份的薪酬104 104 
其他综合收益，税后净额1,176 1,176 
余额-2020年9月30日33,127,310 $331 $197,486 $241,583 (3,326,775)$(123,488)$(11,725)$304,187 
普通股其他内容
已缴入
资本		保留
收益		库存股累计其他
全面
损失		股东的
权益
股票金额股票金额
余额-2021年7月1日33,264,517 $333 $205,597 $306,107 (3,562,942)$(147,204)$(2,293)$362,540 
净收入34,892 34,892 
向员工发放普通股奖励7,142 — 
普通股奖励的交还(1,562)(24)(24)
基于股份的薪酬费用2,812 2,812 
向董事发放基于股份的薪酬126 126 
宣布的股息($0.30每股)
(8,912)(8,912)
其他综合收益，税后净额1,292 1,292 
余额-2021年9月30日33,271,659 $333 $208,535 $332,087 (3,564,504)$(147,228)$(1,001)$392,726 









3

见合并财务报表附注
目录表

安装式建筑产品有限公司
截至2020年9月30日和2021年9月30日止九个月的简明综合股东权益报表(未经审计)
(单位为千，不包括份额)

普通股其他内容
已缴入
资本		保留
收益		库存股累计
其他
全面
损失		股东的
权益
股票金额股票金额
余额-2020年1月1日32,871,504 $329 $190,230 $173,371 (2,855,164)$(106,756)$(7,143)$250,031 
净收入69,402 69,402 
会计变更的累积影响，税后净额(1,190)(1,190)
向员工发放普通股奖励249,435 2 (2)— 
普通股奖励的交还(29,069)(973)(973)
基于股份的薪酬费用7,029 7,029 
向董事发放基于股份的薪酬6,371 229 229 
普通股回购(442,542)(15,759)(15,759)
其他综合亏损，税后净额(4,582)(4,582)
余额-2020年9月30日33,127,310 $331 $197,486 $241,583 (3,326,775)$(123,488)$(11,725)$304,187 
普通股其他内容
已缴入
资本		保留
收益		库存股累计其他
全面
损失		股东的
权益
股票金额股票金额
余额-2021年1月1日33,141,879 $331 $199,847 $269,420 (3,518,607)$(141,653)$(8,763)$319,182 
净收入89,396 89,396 
向员工发放普通股奖励125,550 2 (2)— 
普通股奖励的交还(45,897)(5,575)(5,575)
基于股份的薪酬费用8,351 8,351 
向董事发放基于股份的薪酬4,230 339 339 
宣布的股息($0.90每股)
(26,729)(26,729)
其他综合收益，税后净额7,762 7,762 
余额-2021年9月30日33,271,659 $333 $208,535 $332,087 (3,564,504)$(147,228)$(1,001)$392,726 

4

见合并财务报表附注
目录表
安装式建筑产品有限公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位：千)
 截至9月30日的9个月，
 20212020
经营活动的现金流
净收入$89,396 $69,402 
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整
财产和设备的折旧和摊销32,498 30,850 
经营性租赁使用权资产摊销16,464 13,281 
无形资产摊销26,798 20,378 
递延融资成本摊销和债务贴现993 1,000 
信贷损失准备金1,135 3,839 
出售财产和设备的收益(1,405)(592)
非现金股票薪酬10,228 8,050 
递延所得税— (3,405)
终止的利率互换的摊销2,414 508 
资产和负债变动，不包括收购的影响
应收账款(23,224)(9,624)
盘存(37,122)5,983 
其他资产(8,116)9,027 
应付帐款14,120 (14,746)
应收/应付所得税(107)14,192 
其他负债(7,594)(4,259)
经营活动提供的净现金116,478 143,884 
投资活动产生的现金流
购买投资— (776)
短期投资到期日— 37,473 
购置财产和设备(27,898)(25,515)
收购业务，扣除收购的现金净额为$1,640及$0分别在2021年和2020年
(94,500)(38,825)
出售财产和设备所得收益2,219 828 
其他(1,430)(2,662)
用于投资活动的现金净额(121,609)(29,477)
融资活动产生的现金流
来自车辆和设备的收益应付票据20,753 17,759 
发债成本— (157)
长期债务的本金支付(19,688)(19,801)
融资租赁债务的本金支付(1,573)(1,998)
已支付的股息(26,428)— 
与收购有关的债务(2,442)(3,896)
普通股回购— (15,759)
雇员交出普通股奖励(5,576)(973)
用于融资活动的现金净额(34,954)(24,825)
现金和现金等价物净变化(40,085)89,582 
期初现金及现金等价物231,520 177,889 
期末现金及现金等价物$191,435 $267,471 
现金流量信息的补充披露
期内支付的现金净额为：
利息$23,748 $24,130 
所得税，扣除退款的净额27,428 13,798 
补充披露非现金活动
以经营性租赁义务换取的使用权资产23,543 18,340 
解除对收购相关债务的赔偿2,036 — 
为交换融资租赁义务而获得的财产和设备1,918 853 
与收购业务有关的卖方义务18,987 6,965 
应付账款所列财产和设备的未付购置款1,327 1,229 


5

见合并财务报表附注
目录表
安装式建筑产品有限公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
注1-组织

IBP是美国特拉华州一家成立于2011年10月28日的全资子公司，公司及其全资子公司(统称为“本公司”、“本公司”及“本公司”)主要为美国大陆的住宅和商业建筑商安装绝缘、防水、防火、车库门、雨槽、百叶窗、淋浴门、壁橱搁板、镜子等产品。该公司的业务范围超过190公司总部位于俄亥俄州哥伦布市。

我们有一运营部门和单个可报告部门。我们几乎所有的销售额都来自于在住宅新建、维修和改造以及商业建筑终端市场以服务为基础的各种产品的安装，这些产品来自我们的全国分支机构网络。

我们的每个分支机构都有能力为我们所有的终端市场提供服务。有关我们按产品和终端市场划分的收入的信息，请参阅附注3，收入确认。

新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱。许多公共卫生组织以及国际、联邦、州和地方政府在2020年和2021年的部分时间内实施了遏制新冠肺炎传播的措施，其中一些限制措施截至本10-Q表格季度报告提交之日仍在实施。其中一些措施包括限制行动，如隔离、“待在家里”命令和社会距离条例，以及限制或完全禁止某些或所有形式的商业和商业活动。我们认为，各种订单和限制不会对我们在2021年前9个月的业务产生重大影响。然而，新冠肺炎已经导致建筑产品供应链中断，影响了我们通过典型渠道购买某些安装材料的能力。新冠肺炎将在多大程度上影响我们未来的运营、客户、供应商、员工和财务业绩还不确定。未来对我们财务业绩的影响将取决于许多因素，包括政府行为及其对建筑活动的影响、对我们客户对我们服务的需求的影响、对我们材料供应链的影响，以及我们客户为我们的服务付费的能力。
注2-重大会计政策

列报依据和合并原则

随附的合并财务报表包括我们所有的全资子公司。所有的公司间账户和交易都已被取消。

简明综合财务报表所提供的资料包括正常经常性调整，并反映管理层认为为公平列报中期经营业绩及财务状况报表所需的所有调整。按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露已根据该等规则和规定予以遗漏。我们相信，所披露的信息足以防止所提供的信息与我们经审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些附注包括在我们截至2020年12月31日的财政年度10-K表格(“2020 10-K表格”)第二部分第8项财务报表和补充数据中，该报告于2021年2月24日提交给美国证券交易委员会。本文中的2020年12月31日简明综合资产负债表数据来自经审计的综合财务报表，但不包括美国公认会计准则要求的所有披露。

我们截至2021年9月30日的三个月和九个月的中期经营业绩不一定代表未来经营季度的预期结果。

2020年10-K表格经审计综合财务报表附注2描述了编制经审计综合财务报表所使用的重要会计政策和估计。除下列最近实施的会计政策外，在截至2021年9月30日的三个月或九个月内，我们的主要会计政策没有任何变化。
6
目录表

安装式建筑产品有限公司
简明合并财务报表附注(未经审计)

最近采用的会计公告
标准  生效日期  收养
ASU 2021-01, 参考汇率改革(主题848)：范围
  自签发之日起生效  
该声明明确了ASU 2020-04《参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)》的范围和适用范围。 我们继续评估主题848的影响，并可能在市场发生其他变化时适用其他选举。
ASU 2019-12，所得税(主题740)，简化所得税会计2021年1月1日这一声明通过删除主题740一般原则的某些例外，简化了所得税的会计核算，并通过澄清和修改现有指导方针，改进了公认会计准则的一致适用。采用这一标准没有影响我们的财务报表，也没有对我们的披露产生实质性影响。

注3-收入确认

我们的收入主要来自与客户的合同，根据合同，我们安装绝缘和其他辅助建筑产品，并在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。当合同得到双方的批准和承诺，确定了当事人的权利，确定了支付条件，合同具有商业实质，对价可能可收回时，我们就会对合同进行核算。我们销售额的一小部分，主要是零售销售额，在销售发生时以时间点为基础进行核算，并根据任何退货拨备进行相应调整。我们确实为我们安装的某些产品和服务提供保修，这些产品和服务不代表单独的履行义务，因此不影响收入确认的时间或范围。

对于在报告日期仍未完成的合同，我们使用成本比输入法确认一段时间内的收入，因为我们认为这是衡量商品和服务何时转移到客户的最佳衡量标准。当使用这种方法时，我们估计完成单个合同的成本，并根据迄今发生的成本与预期总成本的关系，将合同总价中被认为完成的部分记录为收入。根据成本比法，使用估计成本来完成每一份合同是确定确认收入过程中的一个重要变量，需要作出判断，而且可能会因合同修改和其他影响完成工作的因素而在整个合同期限内发生变化。收入成本包括所有直接材料和人工成本，以及与合同履行有关的间接成本，如间接人工、用品、工具和维修。未完成合同的估计损失准备金是在确定此类损失的期间计提的。

我们的长期合同可以根据合同规格和要求的变化进行修改。当合同修改产生了新的或改变了现有的可强制执行的权利和义务时，我们认为合同修改是存在的。我们的大多数合同修改是针对与现有合同没有区别的货物或服务，因为合同中提供了重要的整合服务，并将其视为现有合同的一部分。合同修改对交易价格的影响以及我们对与之相关的履约义务的进度的衡量，被确认为在累积追赶的基础上对收入的调整(收入的增加或减少)。

付款条件通常不超过30短期合同的天数，通常不超过60与客户签订长期合同的天数。所有合同都以合同形式或在施工时开具帐单。我们长期合同的帐单主要在整个合同期内按月进行，我们根据帐单期间发生的实际或估计成本提交发票以供客户付款。在我们的某些长期合同中，客户可以扣留相当于发票金额百分比的发票，在每个安装项目令人满意地完成后支付。这一数额被称为保留金，是建筑业的常见做法，因为它允许客户在全额付款之前确保所提供服务的质量。预留应收账款根据项目完成的预期时间被分类为流动资产或长期资产。


7
目录表

安装式建筑产品有限公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
我们按终端市场和产品对我们与客户签订的合同的收入进行分类，因为我们认为这最好地描述了我们收入和现金流的性质、金额、时机和不确定性如何受到经济因素的影响。下表列出了我们按终端市场和产品分类的收入(以千为单位)：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
住宅新建工程$386,346 76 %$315,434 75 %$1,091,414 76 %$912,095 75 %
修复和重塑34,506 7 %28,625 7 %94,142 7 %75,702 6 %
商业广告88,911 17 %76,427 18 %249,371 17 %223,959 19 %
净收入$509,763 100 %$420,486 100 %$1,434,927 100 %$1,211,756 100 %

 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
绝缘$324,360 64 %$268,292 64 %$921,181 64 %$779,045 64 %
防水34,514 7 %33,272 8 %98,727 7 %89,855 7 %
淋浴门、搁板和镜子35,411 7 %29,282 7 %101,830 7 %85,199 7 %
车库门26,951 5 %24,001 6 %77,434 5 %68,655 6 %
雨槽21,807 4 %17,295 4 %62,270 4 %41,942 4 %
防火/防火(1)
17,684 3 %11,047 2 %43,156 3 %36,325 3 %
百叶窗13,197 3 %12,166 3 %37,398 3 %34,651 3 %
其他建筑产品35,839 7 %25,131 6 %92,931 7 %76,084 6 %
净收入$509,763 100 %$420,486 100 %$1,434,927 100 %$1,211,756 100 %

(1)与往年的“其他建筑产品”相结合。

合同资产和负债

我们的合同资产包括未开账单的金额，通常是在使用收入确认的成本比方法，并且根据发生的成本确认的收入超过向客户开出的金额时，合同下的销售所产生的金额。我们的合同资产在我们的简明综合资产负债表中记入其他流动资产。我们的合同负债包括超过已确认收入的客户存款和账单，基于产生的成本，并计入我们综合资产负债表中的其他流动负债。

与我们未完成的合同和客户存款相关的合同资产和负债如下(以千计)：
 2021年9月30日2020年12月31日
合同资产$32,265 $24,334 
合同责任(10,611)(8,965)

未完成的合同如下(以千计)：
 2021年9月30日2020年12月31日
因未完成合约而招致的费用$216,929 $169,544 
预计收益112,854 90,737 
总计329,783 260,281 
减：迄今为止的比林斯301,626 240,665 
账单项下净额$28,157 $19,616 


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账单下的净额如下(单位：千)：
 2021年9月30日2020年12月31日
未完成合同的成本和超出账单的估计收益(合同资产)$32,265 $24,334 
超出成本和未完成合同的估计收益的账单(合同负债)(4,108)(4,718)
账单项下净额$28,157 $19,616 

截至2021年9月30日的合同资产和合同负债与2020年12月31日的差额主要是由于我们履行合同义务和客户付款之间的时间差异造成的。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们确认了0.1百万美元和美元8.6截至2020年12月31日合同负债余额中包含的收入的1百万美元。我们做到了不是在截至2021年或2020年9月30日的三个月和九个月内，我们的应收账款和合同资产不会确认任何减值损失。

剩余履约债务是尚未完成工作的合同的交易价格，不包括未行使的合同期权和可能的修改。截至2021年9月30日，分配给剩余未完成合同的交易价格总额为$94.9百万美元。我们预计将履行剩余的履约义务，并在接下来的几年中确认基本上所有这些未完成合同的收入18个月.

实用的权宜之计和豁免

由于摊销期限通常是一年或更短的时间，我们通常会在发生合同时支出销售佣金和其他获得合同的增量成本。销售佣金计入简明综合经营报表及全面收益表的销售费用内。

对于最初预期期限为一年或更短的合同，我们不披露未履行履约义务的价值。
注4-信贷损失

我们的应收账款预期损失准备方法是根据历史损失、当前经济状况和未来市场预测制定的。我们还对现有和潜在客户的信誉进行持续评估。到目前为止，新冠肺炎疫情还没有对我们现有的应收贸易账款的收回性产生实质性影响。

我们信贷损失准备的变化如下(以千计)：

截至2021年1月1日的余额$8,789 
本期准备金1,135 
已收集的回收和添加的506 
核销金额(1,646)
截至2021年9月30日的余额$8,784 

注5-现金和现金等价物

现金和现金等价物包括高流动性工具，利率风险不大，购买时原始或剩余期限为三个月或更短。这些工具价值为美元。166.5百万美元和美元170.4分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。更多信息见附注9，公允价值计量。

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注6-商誉和无形资产
我们预计，新冠肺炎疫情可能会继续对整个住宅建筑行业产生影响，因为它可能导致进一步的业务中断(政府强制或其他)，并可能影响就业水平、消费者支出和消费者信心等因素，这可能会减少对住房的需求，对我们的业务产生不利影响。因此，我们考虑了在我们的商誉、长期资产和其他无形资产的10-Q季度报告提交之日是否出现了减值指标，并得出结论，在截至2021年9月30日的九个月内，不存在导致我们测试商誉减值的因素。虽然我们最终得出的结论是，截至2021年9月30日，我们的商誉、长期资产和其他无形资产没有减值，但我们将继续评估与新冠肺炎疫情对我们业务影响相关的减值指标。

商誉

商誉账面金额的变动情况如下(以千计)：
 商誉
(毛)		累计
减损
损失		商誉
(净额)
2021年1月1日$286,874 $(70,004)$216,870 
企业合并40,206 — 40,206 
其他30 — 30 
2021年9月30日$327,110 $(70,004)$257,106 

上表中包括的其他变化主要包括对仍在计量中的某些收购的收购价格分配进行了小幅调整。有关收购导致的商誉变化的更多信息，请参见附注16，业务合并。

我们每年在财政年度第四季度或更早的时候测试商誉减值，如果有减值指标的话。上表所列累计减值亏损乃于多个期间产生，最新减值费用于截至二零一零年十二月三十一日止年度录得。

无形资产，净值

下表提供了每一类主要无形资产的账面总额、累计摊销和账面净值(以千为单位)：
 截至9月30日，截至12月31日，
 20212020
 毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络
书
价值		毛收入
携带
金额		累计
摊销		网络
书
价值
摊销无形资产：      
客户关系$240,756 $106,997 $133,759 $197,641 $89,137 $108,504 
禁止竞争的契约24,973 15,628 9,345 20,309 13,436 6,873 
商标和商号89,804 31,164 58,640 79,657 27,245 52,412 
积压20,425 18,069 2,356 18,847 15,243 3,604 
 $375,958 $171,858 $204,100 $316,454 $145,061 $171,393 


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无形资产的账面总额增加了约1美元。59.5在截至2021年9月30日的9个月中，主要由于业务合并。有关更多信息，请参阅附注16，业务合并。剩余的估计年度摊销费用总额如下(以千为单位，指的是截至本财政年度的数额)：

2021年剩余时间$9,509 
202234,971 
202330,650 
202427,136 
202521,731 
此后80,103 

注7-长期债务

长期债务由以下部分组成(以千计)：
 截至9月30日，截至12月31日，
 20212020
2028年到期的优先票据，扣除未摊销债务发行成本$3,783及$4,230，分别
$296,217 $295,770 
定期贷款，扣除未摊销债务发行成本净额#美元1,094及$1,343，分别
198,906 198,657 
车辆和设备票据，到期至2026年9月；按月分期付款，包括利率从1.9%至4.8%
68,759 67,493 
到2025年3月到期的各种应付票据；按月分期付款，包括利率从2.0%至5.0%
3,192 3,392 
567,074 565,312 
减：当前到期日(24,557)(23,355)
长期债务，当前到期日较少$542,517 $541,957 

截至2021年9月30日，要求偿还的剩余债务本金，即未摊销债务发行成本总额如下(以千计)：

2021年剩余时间$6,425 
202223,548 
202318,477 
202412,684 
2025209,147 
此后301,670 

5.752028年到期的优先债券百分比

2019年9月，我们发行了$300.0本金总额为百万元5.75%优先无抵押票据(“高级票据”)。该批优先债券将於二零二八年二月一日期满，每半年派息一次，於每年二月一日及八月一日派息一次，直至期满。涵盖优先票据的契约载有限制性契约，其中包括限制本公司及若干附属公司(除某些例外情况外)：(I)产生额外债务及发行优先股；(Ii)支付股息、赎回或回购总金额超过2.0每一财政年度市值的%，或总额超过某些适用的限制性付款篮子；(3)预付次级债务；(4)设立留置权；(5)进行特定类型的投资；(6)从以下方面应用净收益

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(Ii)出售若干资产；(Vii)与联属公司进行交易；(Viii)合并、合并或出售我们几乎所有的资产；及(Ix)从附属公司支付股息及作出其他分派。

信贷安排

2019年12月，我们修改并重报了我们的美元400.0百万，七年制根据我们的信贷协议(“定期贷款协议”)，于2025年4月到期的定期贷款安排(“定期贷款协议”)，日期为2017年4月13日(先前由2017年11月30日的第一修正案和2018年6月19日的第二修正案修订)。经修订的定期贷款(I)重新定价适用于伦敦银行同业拆息加的定期贷款利率2.50伦敦银行同业拆借利率加2.25%及(Ii)以美国银行，N.A.取代加拿大皇家银行为其行政代理及抵押代理。截至2021年9月30日，我们拥有198.9百万美元，扣除未摊销债务发行成本，在我们的定期贷款中到期。修改后的定期贷款的保证金也为1.25在基本利率贷款的情况下为%。

2019年9月，我们签订了一份新的基于资产的贷款信贷协议(《ABL信贷协议》)。ABL信贷协议规定，基于资产的贷款信贷安排(“ABL Revolver”)最高可达#美元200.0百万美元，拥有五年制到期日，取代了公司以前的循环信贷安排。ABL Revolver下的借款可获得性是基于担保公司债务的某些资产及其附属担保人的价值的百分比。关于经修订及重订的定期贷款，吾等与美国银行订立第二项修订(“第二修正案”)，作为经修订及重订的定期贷款协议下贷款人的ABL代理，以及与美国银行订立经修订及重订的定期贷款债权人间协议。包括未偿信用证在内，截至2021年9月30日，我们在ABL Revolver项下的剩余可用金额为$155.7百万美元。

定期贷款和ABL Revolver项下的所有债务由本公司现有的所有受限制子公司担保，并将由本公司未来的受限制子公司担保。此外，定期贷款及ABL Revolver项下的所有债务，以及该等债务的担保，均以本公司及担保人的几乎所有资产作抵押，但须受若干例外情况及准许留置权的规限，包括构成ABL信贷协议所界定的ABL优先抵押品的该等资产的优先抵押权益，以及构成定期贷款优先抵押品的该等资产的第二优先抵押权益(定义见定期贷款协议)。

ABL Revolver以欧洲美元利率或基本利率(接近最优惠利率)计息，由公司选择，外加(A)的利润率1.25%或1.50%在欧洲美元利率贷款的情况下(根据ABL信贷协议下的可获得性衡量)和(B)0.25%或0.50在基本利率贷款的情况下(根据ABL信贷协议下的可获得性衡量)。

ABL Revolver还提供高达$的增量循环信贷安排承诺50.0百万美元。任何增量循环信贷安排承诺的条款和条件不得比ABL Revolver的条款更优惠。ABL Revolver还允许签发高达#美元的信用证。75.0总计百万美元，借入Swingline贷款最高可达$20.0总计一百万美元。

ABL信贷协议包含一项金融契约，要求满足以下最低固定费用覆盖率1.0如果我们没有达到ABL Revolver规定的最低可获得性标准。ABL信贷协议和定期贷款协议包含限制性契约，这些契约除其他外，限制了
公司和我们的某些子公司(除某些例外情况外)：(I)产生额外债务并发行优先股；
(Ii)支付、赎回或回购股票的股息总额超过2.0每财年市值的百分比
年，或总额超过某些适用的限制性付款篮子；(3)预付次级债务；(4)
设立留置权；(V)进行特定类型的投资；(Vi)运用某些资产出售的净收益；(Vii)从事
与关联公司的交易；(Viii)合并、合并或出售我们几乎所有的资产；以及(Ix)支付股息和使其他
来自子公司的分配。

车辆和设备说明

本公司与不同贷款人订立总贷款及保证协议(“总贷款及保证协议”)、总设备租赁协议(“总设备协议”)及一项或多项总贷款协议(“总贷款协议”)，并与总贷款及保证协议及主设备协议一起订立“总贷款及设备协议”，以提供融资以购买或租赁在

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这是正常的业务流程。这些协定下的每一项融资安排都构成单独的附注和义务。根据每项融资安排购买或租赁的车辆和设备作为适用于该融资安排的票据的抵押品。每张票据的定期付款期限通常为60在债务产生后的连续几个月内。每张票据的具体条款是基于特定的标准，包括车辆或设备的类型和当时的市场利率。

与我们的主贷款和设备协议相关的总资产为#美元135.4百万美元和美元132.2分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。根据这些协议，资产的账面净值为#美元。66.4百万美元和美元65.7分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。根据这些协议持有的资产折旧计入简明综合经营报表和全面收益表的销售成本。
注8-租契
我们在日常业务过程中租赁的资产如下：用于存储我们的材料的仓库、用于我们安装的某些产品的临时活动的仓库、用于销售的各种办公空间和用于支持我们的业务的行政活动，以及用于促进我们的运营的某些车辆和设备，包括但不限于卡车、叉车和办公设备。

下表列出了简明综合资产负债表中记录的与租赁有关的资产和负债：

截至9月30日，截至12月31日，
(单位：千)分类20212020
资产   
非当前   
运营中经营性租赁使用权资产$61,028 $53,766 
金融财产和设备，净额5,019 4,946 
租赁资产总额 $66,047 $58,712 
负债 
当前 
运营中经营租赁债务的当前到期日$21,278 $18,758 
融资融资租赁债务的当期到期日1,780 2,073 
非当前 
运营中经营租赁义务39,155 34,413 
融资融资租赁义务3,038 2,430 
租赁总负债$65,251 $57,674 
加权平均剩余租期：
经营租约 3.9年份4.1年份
融资租赁 3.2年份2.6年份
加权平均贴现率：
经营租约 3.37 %3.67 %
融资租赁 4.95 %5.08 %
+


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租赁费

下表列出了与融资和经营租赁的租赁费用有关的某些信息：

截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
(单位：千)分类2021202020212020
经营租赁成本(1)
行政性$6,927 $5,760 $19,947 $16,972 
融资租赁成本
租赁资产摊销(2)
销售成本769 856 2,342 2,762 
融资租赁债务利息利息支出，净额54 64 161 207 
总租赁成本$7,750 $6,680 $22,450 $19,941 

(1)包括可变租赁费用#美元0.7百万美元和美元0.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为百万美元和2.2百万美元和美元1.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元，短期租赁费用为#美元0.3百万美元和美元0.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为百万美元和0.8百万美元和美元0.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。
(2)包括可变租赁费用#美元0.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月每月百万美元，以及0.5百万美元和美元0.6在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，每个月都有100万美元。

其他信息

下表列出了与租赁有关的补充现金流信息(单位：千)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
经营租赁的经营现金流$5,821 $4,949 $16,763 $14,501 
融资租赁的营运现金流54 64 161 207 
融资租赁的现金流融资532 606 1,573 1,998 























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未贴现现金流

下表核对了截至2021年9月30日简明综合资产负债表上记录的融资租赁债务和经营租赁债务的前五年每年的未贴现现金流量和剩余年份的合计现金流量(以千计)：
 融资租赁经营租约
  关联方其他总营运量
2021年剩余时间$661 $342 $5,696 $6,038 
20221,751 1,347 20,432 21,779 
20231,278 906 14,878 15,784 
2024869 645 8,112 8,757 
2025501 519 4,481 5,000 
此后200 — 7,496 7,496 
最低租赁付款总额5,260 $3,759 $61,095 64,854 
减去：代表待执行费用的数额(36)
减去：代表利息的数额(406)(4,421)
未来最低租赁付款的现值4,818 60,433 
减去：租赁项下的当前债务(1,780)(21,278)
长期租赁义务$3,038 $39,155 

注9-公允价值计量

按公允价值经常性计量的资产和负债

在许多情况下，用于计量公允价值的估值技术包括来自公允价值等级的多个层面的投入。重大投入的最低水平决定了整个公允价值计量在层次结构中的位置。在本报告所述期间，公允价值层级之间没有转移。

按公允价值非经常性基础计量的资产

某些资产，特别是其他无形资产和长期资产，在初始确认后按非经常性基础上的公允价值计量。截至2021年9月30日和2020年12月31日在非经常性基础上按公允价值计量的资产根据对估值的重大投入的最低水平进行分类。当我们的减值评估显示每项资产的账面价值超过该资产的估计公允价值时，该等资产按公允价值计量。未贴现现金流是第三级投入，用于确定估计公允价值。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月期间，我们没有记录这些资产的任何减值，这些资产需要在非经常性基础上按公允价值计量。

金融工具的估计公允价值

由于这些金融工具的短期到期日，截至2021年9月30日和2020年12月31日的应收账款、应付账款和应计负债接近公允价值。由于协议的浮动利率性质，某些长期债务的账面价值，包括截至2021年9月30日和2020年12月31日的定期贷款和ABL Revolver，大致为公允价值。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的经营租赁使用权资产的账面价值、与我们的经营租赁和融资租赁相关的债务以及我们的车辆和设备票据的账面价值接近公允价值。所有债务分类均为第2级公允价值计量。

衍生金融工具根据可观察到的市场信息和适当的估值方法按公允价值计量。或有对价负债来自与某些收购相关的卖方的未来收益支付，并基于对某些未来结果的预先计算。这些未来的付款通过以下方式进行估计

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考虑各种因素，包括业务风险和预测。或有对价负债按公允价值计量，方法是将根据各种未来预测情景的加权平均值计算的估计未来付款贴现至
他们的净现值。在简明综合资产负债表中按公允价值记录但未如上所述的金融资产和负债的公允价值如下(以千计)：
 截至2021年9月30日截至2020年12月31日
 总计1级2级3级总计1级2级3级
金融资产：
现金等价物$166,473 $166,473 $— $— $170,398 $170,398 $— $— 
衍生金融工具13,567 —13,567 — 5,130 —5,130 — 
金融资产总额$180,040 $166,473 $13,567 $— $175,528 $170,398 $5,130 $— 
财务负债：
或有对价$8,591 $— $— $8,591 $4,004 $— $— $4,004 
衍生金融工具774 — 774 — 324 — 324 — 
财务负债总额$9,365 $— $774 $8,591 $4,328 $— $324 $4,004 

关于上表所列现金等价物的更多信息，见附注5，现金和现金等价物。另见附注10，衍生工具和对冲活动，了解有关衍生金融工具的更多信息。

或有对价(第3级投入)的公允价值变动情况如下(以千计)：

或有对价负债-2021年1月1日$4,004 
初步购入价6,000 
公允价值调整(296)
价值增值845 
已取消的金额(1,036)
支付给卖家的金额(926)
或有对价负债-2021年9月30日$8,591 

或有对价负债的增值计入简明综合经营及全面收益表的行政开支内。

未在简明综合资产负债表中按公允价值记录且未在上文中描述的金融负债的账面价值和相关公允价值包括我们的优先票据。为了估计我们高级票据的公允价值，我们使用了第三方报价，这些报价全部或部分来自模型价格、外部来源或市场价格。高级附注代表第2级公允价值计量，如下(以千计)：

 截至2021年9月30日截至2020年12月31日
 账面价值公允价值账面价值公允价值
高级附注(1)
$300,000 $316,197 $300,000 $320,013 
(1)不包括未摊销债务发行成本的影响。

有关我们的高级票据的更多信息，请参阅附注7，长期债务。

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附注10-衍生工具和套期保值活动

利率风险的现金流对冲

我们使用利率衍生工具的目的是增加利息支出的稳定性，并管理我们对利率变动的风险敞口。在截至2021年9月30日的9个月中，我们使用利率掉期来对冲与现有可变利率债务相关的可变现金流。被指定为现金流对冲的利率掉期涉及从交易对手那里收取可变金额，以换取在协议有效期内支付固定利率，而不交换基础名义金额。我们不将衍生品用于交易或投机目的，目前我们没有任何未被指定为对冲的衍生品。截至2021年9月30日，我们尚未发布任何与这些协议相关的抵押品。

2020年8月，我们终止了我们的二现有的利率互换和我们的远期利率互换，并同时签订了新的远期利率互换，从2021年7月30日开始。未实现亏损计入与终止掉期相关的累计其他全面亏损#美元17.8于终止时之百万元将于已终止掉期原定交收日期期间摊销为利息开支。截至2021年9月30日的三个月和九个月，我们摊销了$0.8百万美元和美元2.4利息支出的未实现亏损的百万美元，净额。截至2021年9月30日，我们有一个固定名义金额为美元的利率互换。200.0百万美元，固定利率为0.51%，到期日为2030年4月15日。这一掉期用于对冲我们定期贷款的几乎所有可变现金流，直到其到期，如果延长的话。与利率互换有关的资产及负债按附注9“公允价值计量”所述的公允价值金额计入简明综合资产负债表内的其他长期资产及其他流动负债。

指定及符合资格的衍生工具的公允价值变动，因现金流量对冲记入其他全面收益(亏损)、简明综合经营报表及全面收益表的税项净额及简明综合资产负债表的累计其他全面亏损，其后重新分类为对冲预测交易影响收益期间的收益。在截至2021年或2020年9月30日的9个月里，我们没有这样的变化。

在与衍生品相关的累计其他综合损失中报告的金额将重新归类为利息支出，因为我们的可变利率债务需要支付利息。在接下来的12个月里，我们估计还会有额外的美元4.3百万美元将被重新归类为利息支出的增长，净额。

为了预期未来的债务再融资，我们于2021年10月27日签订了二新的远期利率互换衍生品。这些远期利率互换将于2021年12月31日开始。每个掉期都有一个固定的名义金额为$。100.0百万美元，固定利率为1.37%，到期日为2028年12月15日。

Libor被用作我们利率互换协议的参考利率，我们用来对冲我们的利率敞口。LIBOR的管理人洲际交易所基准管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)在2021年3月宣布，打算将某些LIBOR设置的公布期限延长至2023年6月，其中包括我们用作参考利率的设置。2020年1月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(专题848)，2021年1月，FASB随后发布了ASU 2021-01，参考汇率改革-范围，明确了最初指导意见的范围和适用范围。本指导意见的目的是为受影响的地区提供救济，因为它与即将进行的参考汇率改革有关。我们选择应用与概率和未来LIBOR指数现金流的有效性评估相关的对冲会计权宜之计，假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用保持了衍生品的列报与过去的列报一致。
注11-股东权益

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的亏损为1.0百万美元和美元8.8在我们的简明综合资产负债表中，累计其他综合亏损分别为百万美元。截至2021年9月30日的亏损是我们终止的利率掉期的未实现亏损$10.3百万美元，扣除税收净额，减去我们当前利率掉期未实现收益的有效部分#9.3百万美元，扣除税收后的净额。截至2020年12月31日的亏损是我们终止的利率掉期的未实现亏损$12.2百万，税后净额，减去我们的未实现收益的有效部分

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美元的远期利率互换3.4百万美元，扣除税收后的净额。有关更多信息，请参阅附注10，衍生工具和对冲活动。

在截至2020年9月30日的9个月内，我们回购了大约4431000股我们的普通股，总价约为$15.8百万美元，或美元35.59每股平均价格。我们做到了不是在截至2021年9月30日的九个月里，我没有回购任何股票。2021年2月22日，我们的董事会批准将我们的股票回购计划延长至2022年3月1日，同时批准将我们可以购买的已发行普通股的总金额增加到最高$100.0百万美元。截至2021年9月30日，我们有100.0在我们目前的股票回购计划中剩余100万美元。这些库存股在减少已发行普通股数量方面的影响反映在我们的每股收益计算中。

分红

在截至2021年9月30日的9个月内，我们宣布并支付了以下现金股息(宣布的金额和支付的金额以千为单位)：

申报日期记录日期付款日期每股股息申报的款额已支付金额
2/23/20213/15/20213/31/2021$0.30 $8,907 $8,786 
5/5/20216/15/20216/30/2021$0.30 $8,910 $8,821 
8/5/20219/15/20219/30/2021$0.30 $8,912 $8,821 

宣布的股息金额可能与由于归属限制性股票奖励和业绩股票奖励而在一段时间内支付的股息金额不同，后者产生在奖励归属时支付的股息等价权。未来股息的支付将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们未来的收益、资本要求、财务状况、未来前景、经营结果、合同限制、法律要求以及董事会认为相关的其他因素。在截至2020年9月30日的三个月或九个月内，我们没有就我们的股本宣布或支付任何现金股息。
附注12-员工福利

医疗保健

我们参与了多个医疗保健计划，其中最大的部分是自筹资金，保险公司支付的福利超过每个个人/家庭的止损限额。我们的医疗福利支出(扣除员工缴费后)约为$6.5百万美元和美元5.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为百万美元和20.6百万美元和美元18.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，所有计划分别为100万美元。已发生但未报告的估计保健索赔的应计项目(“IBNR”)计入简明综合资产负债表的应计补偿额，为#美元。3.2百万美元和美元3.1分别截至2021年9月30日和2020年12月31日。

工伤赔偿

工人补偿支出总额为1美元4.8百万美元和美元4.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月分别为百万美元和11.9百万美元和美元11.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月分别为100万美元。简明综合资产负债表中所列的工伤赔偿已知索赔和IBNR准备金如下(以千计)：

 2021年9月30日2020年12月31日
计入其他流动负债$6,775 $7,703 
包括在其他长期负债中12,490 11,986 
$19,265 $19,689 


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我们还为超出我们的自我保险保单下的止损限额的索赔以及包括在简明综合资产负债表中的我们的全保保单下的索赔提供了应收保险。这笔应收款抵销了上文所述储备金内的等额负债，如下(以千计)：
 2021年9月30日2020年12月31日
计入其他非流动资产$2,082 $1,854 

退休计划

我们参加了多个401(K)计划，根据这些计划，我们提供了员工递延的工资的匹配缴费，也可以对每个计划进行酌情缴费。某些计划只允许雇主酌情缴费。这些计划基本上覆盖了我们所有符合条件的员工。我们确认了401(K)计划费用为$0.5百万美元和美元0.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月内分别为100万美元和1.9百万美元和美元1.6在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内分别为100万美元。该等开支计入随附的简明综合经营及全面收益报表的行政开支。
多雇主养老金计划
根据华盛顿、俄勒冈和伊利诺伊州的集体谈判协议，我们与建筑行业的其他公司一起参与了各种多雇主养老金计划。这些计划涵盖我们工会代表的员工，对这些计划的贡献在发生时计入费用。这些计划一般根据具体的资格/参与要求、授权期和福利公式，为适用的集体谈判单位内符合条件的雇员提供退休、死亡和/或离职福利。我们不参加任何被认为是个别重大的多雇主养老金计划。

基于股份的薪酬

普通股奖励

我们定期将普通股股票授予董事会非雇员成员和雇员。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，我们批准了大约四千和六千根据我们2014年的综合激励计划，分别向我们董事会的非雇员成员出售我们的普通股。该股将归属于一家一年服务期限。

此外，我们还批准了大约七千和三千分别于截至2021年9月30日及2020年9月30日的三个月内0.1百万美元和0.2在截至2021年和2020年9月30日的9个月内，分别向员工出售了100万股我们的普通股。

员工--基于业绩的股票奖励

在截至2021年9月30日的九个月内，我们发行了大约0.1百万股我们的普通股给某些高级职员，这笔钱归属于二等额分期付款，分别在2022年4月20日和2023年4月20日。此外，在截至2021年9月30日的9个月内，我们制定了基于业绩的目标，并获得董事会批准，这些目标与2022年向某些官员发放的普通股奖励有关，具体取决于这些目标的实现情况。

此外，还将根据某些业绩目标的实现情况，每年向某些员工发放基于业绩的长期限制性股票奖励，直至2022年。这些奖励被计入以负债为基础的奖励，因为它们代表一个主要固定的货币金额，将在2022年第一季度用数量可变的普通股结算，因此计入简明综合资产负债表的其他流动负债。在截至2021年和2020年9月30日的九个月内，我们分别授予了约五万七千股我们的普通股，这些普通股将全部归属于2022年。

员工--基于业绩的限制性股票单位

在2020年间，我们建立了基于业绩的限制性股票单位，我们的董事会批准了与普通股奖励相关的单位，这些股票奖励是在2021年根据业绩目标的完成向某些员工发放的。在……里面

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此外，在截至2021年9月30日的九个月内，我们设立了基于业绩的限制性股票单位，董事会批准了与普通股奖励相关的单位，将于2022年根据业绩目标的完成向某些员工发放普通股奖励。这些单位将作为股权奖励入账，将以固定数量的普通股结算。

基于股份的薪酬摘要

每类股权奖励的数额和变动如下：
 普通股奖励基于业绩的股票奖励基于业绩的限制性股票
单位
 奖项加权
平均补助金
日期公允价值
每股		奖项加权
平均补助金
日期公允价值
每股		单位加权
平均补助金
日期公允价值
每股
截至2020年12月31日的非既得奖/单位
231,280 $48.05 166,961 $59.97 13,273 $36.51 
授与55,815 124.88 42,449 123.32 8,470 126.89 
既得(84,254)48.81 (64,525)52.79 (12,952)36.51 
被没收/取消(2,448)57.85 — — (488)67.44 
截至2021年9月30日的非既得奖励/单位200,393 $69.01 144,885 $81.73 8,303 $126.89 

下表汇总了2014年综合激励计划(In)确认的基于股份的薪酬支出
千人)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
普通股奖励$1,426 $997 $3,843 $3,006 
非雇员普通股奖励126 104 339 230 
基于业绩的股票奖励1,128 928 3,462 2,844 
基于业绩的责任股票奖励598 488 1,983 1,554 
基于业绩的限制性股票单位257 118 601 416 
$3,535 $2,635 $10,228 $8,050 

我们按损益表类别记录了以下股票薪酬支出(以千为单位)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
销售成本$161 $60 $287 $221 
卖56 45 145 154 
行政性3,318 2,530 9,796 7,675 
$3,535 $2,635 $10,228 $8,050 

行政股票薪酬费用包括我们行政人员获得的所有股票薪酬，而销售和销售股票薪酬成本分别代表我们安装和销售人员获得的所有股票薪酬。


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与未归属奖励相关的未确认的基于股份的薪酬支出如下(以千计)：
 截至2021年9月30日
 无法识别
补偿费用
论非既得奖赏		加权平均
剩余
归属期间
普通股奖励$9,201 1.8年份
基于业绩的股票奖励6,082 1.7年份
基于业绩的限制性股票单位553 0.5年份
与未归属赔偿相关的未确认赔偿支出总额$15,836 

未确认的补偿费用总额可能会因未来的没收而进行调整。这笔费用预计将在上文所示的其余加权平均期间以直线方式确认，但基于业绩的股票奖励采用分级归属方法除外。被没收的股票将作为库存股返还，并可用于未来的发行。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，我们的员工大约43千和25分别支付我们普通股的1000股，以履行与根据我们的2014年综合激励计划发行的普通股奖励归属相关的预扣税义务。我们确认了#美元的意外之财税收优惠3.0在截至2021年9月30日的9个月中，我们确认了一项税收缺口0.3在截至2020年9月30日的九个月内，在简明综合经营及全面收益报表中的所得税拨备内，利润为100万欧元。

截至2021年9月30日，大约1.9百万美元的3.0根据2014年综合激励计划，授权发行的普通股有100万股可供发行。
注13-所得税

我们的所得税拨备占税前收益的百分比是基于对年度有效所得税税率的当前估计，并进行了调整，以反映离散项目的影响。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们的有效税率为26.1%和23.5%。截至2021年9月30日的9个月的税率受到了确认股票薪酬带来的意外之财税收优惠的有利影响。在截至2020年9月30日的三个月和九个月内，我们的有效税率为25.8%和26.2%。截至2020年9月30日的9个月的税率受到了确认基于股份的薪酬的税收支出缺口的不利影响。
附注14-关联方交易

我们通过共同或关联所有权和/或董事会和/或管理关系向与我们相关的其他公司销售安装服务。我们还购买服务和材料，并向共有或关联所有权的公司支付租金。

我们从相关方那里租用了我们的总部和某些其他设施。有关向这些关联方支付的未来最低租赁付款，见附注8，租赁。


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向共同或关联方出售的金额以及向共同或关联方购买商品和支付租金的金额如下(以千计)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021202020212020
销售额$260 $373 $1,081 $3,761 
购买486 331 1,218 1,457 
租金370 297 983 867 

我们的关联方余额约为$0.5百万美元和美元0.7截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的简明综合资产负债表上的应收账款分别包括100万美元。这些余额主要是指在与各相关方的正常业务过程中产生的应收贸易账款。M/I Home，Inc.是一家客户，其董事长总裁和首席执行官在2020年3月18日从董事会辞职之前一直是我们的董事会成员，在截至2020年9月30日的9个月中，M/I Home，Inc.占我们关联方销售额的很大一部分。
附注15-承付款和或有事项

应计一般责任和汽车保险

简明综合资产负债表所列应计一般负债和汽车保险准备金如下(以千计)：
 2021年9月30日2020年12月31日
计入其他流动负债$4,894 $5,102 
包括在其他长期负债中17,845 16,440 
$22,739 $21,542 

我们也有保险应收账款和赔偿资产计入简明综合资产负债表，这些资产合计抵销了包括在上述储备金额内的等额负债。金额如下(以千为单位)：
 2021年9月30日2020年12月31日
全保保单索赔的应收保险和赔偿资产$3,969 $4,400 
超过止损限额的索赔的应收保险款项327 328 
包括在其他非流动资产中的保险应收账款和赔偿资产总额$4,296 $4,728 

租契

有关我们的租赁承诺的进一步信息，请参阅附注8，租赁。

其他承付款和或有事项

不时有针对我们的各种索赔和诉讼，主要是由于合同问题以及人事和雇佣纠纷。在确定或有损失时，管理层考虑损失的可能性以及合理估计此类损失或负债金额的能力。当认为有可能发生这种负债，并且损失金额可以合理估计时，就记录估计损失。由于诉讼存在固有的不确定性，我们不能肯定我们会在这些问题上获胜。然而，我们不认为任何未决事项的最终结果会对我们的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。


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在截至2018年12月31日的一年中，我们与我们的一家供应商达成了一项协议，购买我们在整个业务中使用的部分绝缘材料。本协议有效期为2019年1月1日至2021年12月31日，购买义务为15.02021年为100万。截至2021年9月30日的9个月，我们已满足美元10.3根据这项协议，我们的购买义务为100万美元。此外，我们在截至2021年9月30日的9个月内收购的其中一家实体与我们的一家供应商签订了一项现有协议，购买其使用的部分绝缘材料。本协议有效期至2021年12月31日，购买义务总额为3.3百万美元。在我们于2021年3月1日至2021年9月30日收购该实体期间，我们购买了1.9这项协议下的百万美元。
附注16-企业合并

作为我们在地理上的扩张和在某些市场增加市场份额的持续战略的一部分，我们完成了七截至2021年9月30日止九个月内的业务合并及五截至2020年9月30日的9个月内的业务合并。

其中最大的收购是I.W.国际绝缘公司，2021年3月，dba山间西部绝缘公司(以下简称IWI)，2021年4月警报绝缘公司(Alert)和阿尔卑斯建筑服务公司(阿尔卑斯)，2021年6月通用天花板和隔断公司(GCP)，2021年9月犹他州南部五星建筑产品有限责任公司和五星建筑产品有限责任公司(统称为五星建筑产品公司)，2021年2月皇家商业服务公司(Royals)，和能源一美国(“能源一号”)和风暴大师沟渠(“风暴大师”)在2020年8月。以下是每一次重大收购的年度摘要，包括自收购之日起的收入和净收益(亏损)，显示收购当年的情况。特别注明的是，“其他”指的是当年个别并不重要的收购。净收益(亏损)适当时包括摊销、税和利息分配。

截至2021年9月30日的三个月和九个月(单位：千)：

截至2021年9月30日的三个月截至2021年9月30日的9个月
2021年收购日期采办
类型		支付的现金卖方
义务		总计
购买
价格		收入净收益(亏损)收入净收入
(亏损)
IWI03/01/2021分享$42,098 $5,959 $48,057 $10,556 $590 $24,315 $2,068 
警报4/13/2021资产5,850 2,980 8,830 4,764 2 8,890 147 
阿尔卑斯山4/19/2021资产7,945 2,208 10,153 3,045 263 4,996 216 
GCP6/7/2021资产9,700 1,427 11,127 2,624 (152)3,270 (118)
五星9/13/2021分享26,308 5,466 31,774 1,243 25 1,243 25 
其他五花八门资产4,240 947 5,187 956 (29)1,252 (43)
$96,141 $18,987 $115,128 $23,188 $699 $43,966 $2,295 

截至2020年9月30日的三个月和九个月(单位：千)：
截至2020年9月30日的三个月截至2020年9月30日的9个月
2020年的收购日期采办
类型		支付的现金卖方
义务		总计
购买
价格		收入净收入
(亏损)		收入净收入
(亏损)
皇族02/29/2020资产$7,590 $2,500 $10,090 $2,843 $279 $6,650 $628 
能源一号8/10/2020资产13,200 1,595 14,795 2,853 (202)2,853 (202)
风暴大师8/31/2020资产13,000 1,336 14,336 2,055 85 2,055 85 
其他五花八门资产5,035 1,538 6,573 1,879 (252)2,643 (291)
$38,825 $6,969 $45,794 $9,630 $(90)$14,201 $220 

在简明综合业务报表和全面收益表的行政费用中记录的与收购有关的费用为$(0.3)百万元及$1.6截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和0.8百万美元和美元2.0截至2020年9月30日的三个月和九个月分别为100万美元。

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与这些业务合并一起确认的商誉代表被收购实体的超额成本超过分配给被收购资产和承担的负债的净额。我们预计将扣除大约$15.02021年的收购为税务目的带来了数百万的商誉。

购进价格分配

收购的资产和承担的负债的估计公允价值以及购买总价和支付的现金大致如下(以千计)：

 截至2021年9月30日
IWI警报阿尔卑斯山GCP五星其他总计
估计公允价值：
现金$168 $— $— $— $1,472 $— $1,640 
应收账款5,122 4,710 — 3,067 4,597 446 17,942 
盘存1,157 765 359 — 1,399 138 3,818 
其他流动资产2,354 738 — — 330 — 3,422 
财产和设备796 693 726 206 1,161 544 4,126 
无形资产25,200 2,770 5,543 5,670 17,400 2,787 59,370 
商誉25,212 940 3,582 2,695 6,482 1,295 40,206 
其他非流动资产264 132 — — — — 396 
应付帐款和其他流动负债(3,349)(1,184)(57)(493)(1,040)(20)(6,143)
递延所得税负债(6,537)— — — — — (6,537)
其他长期负债(2,330)(734)— (18)(27)(3)(3,112)
收购资产的公允价值和购买价格48,057 8,830 10,153 11,127 31,774 5,187 115,128 
较少的卖方义务5,959 2,980 2,208 1,427 5,466 947 18,987 
支付的现金$42,098 $5,850 $7,945 $9,700 $26,308 $4,240 $96,141 

 截至2020年9月30日
皇族能源一号风暴大师其他总计
估计公允价值：
应收账款2,848 3,350 2,362 1,418 $9,978 
盘存305 812 175 278 $1,570 
其他流动资产430 12 — 145 $587 
财产和设备598 2,319 798 350 $4,065 
无形资产3,930 6,500 8,720 2,996 $22,146 
商誉3,015 3,304 3,631 1,697 $11,647 
其他非流动资产58 — — 16 $74 
应付帐款和其他流动负债(1,059)(1,483)(1,336)(196)$(4,074)
其他长期负债(35)(19)(14)(131)$(199)
收购资产的公允价值和购买价格10,090 14,795 14,336 6,573 45,794 
较少的卖方义务2,500 1,595 1,336 1,538 6,969 
支付的现金$7,590 $13,200 $13,000 $5,035 $38,825 

或有对价在上表中列为“卖方义务”，或在“所获得资产的公允价值”内，如果随后在所述期间内支付的话。该等或有付款主要包括按收购时按公允价值记录的业绩溢价及/或竞业禁止协议及按营运资本计算的金额。当预期该等款项将于收购日期起计一年以上支付时，或有对价将根据各种未来预测情景的加权平均数贴现至未来付款的净现值。

随着第三方或内部估值的最终确定、交易的某些税务方面的完成、或有对价的确定以及在计量期内完成对每项个别业务的惯例交易后审查，预计将对仍在其计量期内的每笔收购的分配进行进一步调整。

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组合。因此，自收购之日起对某些业务合并进行了对收购资产公允价值的微不足道的调整，在某些情况下对总收购价格进行了调整，未来可能会在每个计量期结束时进行调整。上表所列商誉及无形资产可能与附注6，商誉及无形资产于截至2021年及2020年9月30日止九个月内各月的总毛增额不符，原因是对仍在计量中的若干收购事项的商誉分配作出调整，以及在正常业务过程中增加的其他无形资产。

与收购有关的收购无形资产估计数如下(以千计)：
 截至9月30日的9个月，
 20212020
收购的无形资产估计数
公允价值		加权
平均值
估计数
使用寿命
(年)		估计数
公允价值		加权
平均值
估计数
使用寿命
(年)
客户关系$43,115 12$14,528 8
商标和商号10,147 153,796 15
竞业禁止协议4,530 51,946 5
积压1,578 1.51,876 1.5

备考资料

本公司合并业绩的未经审核备考资料已按2021年收购发生于2020年1月1日及2020年收购发生于2019年1月1日的情况编制。未经审计的备考信息不一定表明如果交易分别在2020年1月1日和2019年1月1日实际发生时我们将实现的结果，且未经审计的备考信息并不旨在指示未来的财务运营业绩(以千计，每股数据除外)：

 截至9月30日的三个月的未经审计备考，截至9月30日的9个月的未经审计备考，
 2021202020212020
净收入$516,057 $465,639 $1,474,979 $1,356,619 
净收入35,574 30,876 93,262 77,604 
每股基本净收入1.21 1.05 3.18 2.63 
稀释后每股净收益1.20 1.04 3.15 2.61 

未经审计的预计净收入反映额外的无形资产摊销费用#美元。0.3百万美元和美元2.2截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和2.9百万美元和美元9.7分别为截至2020年9月30日的三个月和九个月的百万美元，以及额外的所得税支出0.2百万美元和美元1.2截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元和1.0百万美元和美元2.9如果2021年的收购发生在2020年1月1日，2020年的收购发生在2019年1月1日，那么截至2020年9月30日的三个月和九个月的收购将分别记录为100万美元。
附注17-每股普通股收益

每股普通股基本净收入的计算方法是将净收入除以期内已发行的加权平均股票，不考虑普通股等价物。

每股普通股摊薄净收入是通过对当期已发行普通股等价物的稀释效果进行加权平均调整而计算出来的，采用库存股方法确定。潜在普通股在摊薄时计入每股普通股的摊薄收益。运用库藏股方法后，已发行的限制性股票奖励的稀释效应是216千和260截至2021年9月30日的三个月和九个月分别为千股和219千和188截至三个月及九个月的千股

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目录表

安装式建筑产品有限公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
分别于2020年9月30日。大致2在截至2021年9月30日的9个月中，1000股潜在普通股没有包括在每股普通股稀释净收入的计算中，因为这将是反稀释的影响。
附注18-后续事件

2021年11月1日，我们收购了Denison Glass and Mirror，Inc.的几乎所有资产，总对价约为$13.7百万美元。在发布财务报表时，由于收购的时间和本季度报告以Form 10-Q的形式提交，业务合并的初始会计尚未完成。因此，根据ASC 805-10-50，业务合并的要求，目前不能进行披露。

为了预期未来的债务再融资，我们于2021年10月27日签订了二新的远期利率互换衍生品。这些远期利率互换将于2021年12月31日开始。每个掉期都有一个固定的名义金额为$。100.0百万美元，固定利率为1.37%，到期日为2028年12月15日。

2021年11月4日，我们宣布董事会宣布季度股息，于2021年12月31日支付给2021年12月15日登记在册的股东，股息率为$0.30每股。



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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析应与我们的合并财务报表和本表格10-Q中“第1项.财务报表”中的相关附注以及我们的2020表格10-K一起阅读。

概述
我们是美国最大的住宅新建建筑隔热安装商之一，也是美国各地配套建筑产品的多元化安装公司，包括防水、防火和防火、车库门、雨槽、窗帘、淋浴门、壁橱搁板、镜子和其他产品。我们通过190多个分支机构的全国网络，为所有48个大陆州和哥伦比亚特区的新建和现有单户和多户住宅和商业建筑项目提供我们的服务组合。我们几乎所有的净收入都来自这些产品在住宅新建、维修和改造以及商业建筑终端市场的基于服务的安装。我们相信，由于我们强劲的资产负债表、流动性和持续的收购战略，我们的业务处于有利地位，能够在长期内继续盈利增长。有关对我们业务的短期影响的讨论，请参阅下面的“影响我们经营业绩的关键因素，新冠肺炎的影响”。

我们净收入的很大一部分来自美国住宅新建市场，这取决于许多经济因素，包括人口趋势、利率、消费者信心、就业率、房屋库存水平、止赎率、经济健康状况和抵押贷款融资的可获得性。过去几年对多家公司的战略性收购为我们在截至2021年9月30日的三个月中的净收入比2020年增长了21.2%做出了重要贡献。

2021年第三季度亮点
与2020年相比，截至2021年9月30日的三个月，净收入增长21.2%，即8930万美元，达到5.098亿美元，毛利润增长18.4%，达到1.559亿美元。净收入和毛利润的增长主要是由于我们最近的收购、销售价格和产品结构的改善所带来的贡献，我们的价格/组合指标增加了7.2%，同一分支机构的销售额增加了4.6%。毛利润增长慢于收入增长，主要原因是与疫情相关的供应链限制导致材料成本上升，燃料成本上升，以及大型商业建筑市场因新冠肺炎疫情的挑战而效率下降。通胀压力导致利润率同比缩水，因为材料，特别是喷射泡沫和几种补充安装的产品，仍然难以获得接近前几个时期确保的产量和定价水平。截至2021年9月30日，我们拥有1.914亿美元的现金和现金等价物，我们尚未动用现有的2亿美元循环信贷额度。

在截至2021年9月30日的三个月中，我们在所有终端市场都实现了增长，同一分支机构的销售额同比增长了11.2%. O我们最大的终端市场，即住宅新建市场的单户子集，在截至2020年9月30日的同期收入增长了23.3%。由于收购，我们的商业终端市场在此期间也经历了销售增长，但由于围绕疫情的宏观经济担忧，我们继续经历项目延误，导致该市场中同一分支机构的销售额下降。T这些波动将在下表中更详细地显示，新冠肺炎的影响将在接下来的章节中进一步讨论。


27
目录表
绩效的关键衡量标准
下表显示了我们用来评估结果的关键绩效指标：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
逐期增长
销售增长21.2 %6.1 %18.4 %9.1 %
同一家分支机构销售额增长 (1)
11.2 %1.7 %8.9 %5.1 %
单户家庭销售增长 (2)
23.3 %1.8 %20.2 %4.0 %
单一家庭同一分支机构的销售增长 (1)(2)
15.2 %(3.1)%13.0 %(0.5)%
多个家庭的销售增长 (3)
18.2 %36.6 %17.0 %39.0 %
多系列同一分支机构销售增长 (1)(3)
10.9 %34.6 %7.0 %37.3 %
住宅销售增长 (4)
22.5 %6.2 %19.7 %8.5 %
住宅同店销售额增长 (1)(4)
14.5 %1.6 %12.0 %4.4 %
商业销售增长 (5)
16.3 %2.7 %11.3 %12.9 %
商业同店销售增长 (1)(5)
(5.6)%(1.5)%(8.3)%8.7 %
同一家分支机构销售额增长(6)
业务量增长 (1)(7)
4.6 %2.2 %10.2 %0.0 %
价格/组合增长 (1)(8)
7.2 %0.2 %(0.3)%5.5 %
大型商业同店销售额增长(1)(9)
(1.1)%(2.0)%(4.2)%7.3 %
美国房地产市场 (10)
总完工量增长(1.9)%8.6 %6.0 %2.1 %
单户住宅成交量增长 (2)
2.0 %2.1 %7.1 %1.6 %
多户住宅成交量增长 (3)
(12.1)%25.2 %1.5 %3.3 %

(1)同一分支机构基础是指截至每个财务报表日期拥有超过12个月的分支机构地点的期间同比增长。
(2)基于住宅新建终端市场中单户住宅子集的期间同比增长计算。
(3)基于住宅新建终端市场多户型子集的期间同比增长计算。
(4)按住宅新建筑终端市场的同比增长计算。
(5)根据整个商业终端市场的同比增长进行计算。我们的商业终端市场由大型和轻型商业项目组成。
(6)在截至2021年9月30日的9个月中，我们根据分支机构执行的工作类型，将其中一个分支机构的分类更改为商业终端市场的大型商业子集。虽然这一变化对销售增长计算并不重要，但它会影响与相应上年指标的可比性，因为这一变化是从2021年1月1日开始进行的。我们根据业务和运营随时间的变化不断评估我们的销售增长指标中使用的分支机构分类，这些分类未来可能会发生变化。
(7)不包括大型商业终端市场；计算为已完成的同一分支住宅新建、维修和改造工作数量的期间变化。
(8)不包括大型商业终端市场；定义为销售产品组合的变化和相关价格变化，计算方法为每一同分支住宅新建、维修和改造工作的期间平均销售价格变化乘以本年度工作总数。最终客户和产品的组合将对每个工作岗位的同比价格产生影响。
(9)作为我们整个商业市场的一个子集，大型商业终端市场包括我们的某些分支机构，这些分支机构主要从事由钢铁和混凝土建造的项目，这些项目比我们普通的住宅工作要大得多。这个市场被排除在上述相同的分支机构价格/组合和业务量增长指标之外，以避免扭曲费率，因为与我们的平均工作岗位相比，每个工作岗位的收入要大得多。
(10)修正后的美国人口普查局数据。


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目录表
我们认为，收入增长指标是我们业务表现的重要指标，然而，我们未来可能会依赖不同的指标。我们还利用下一节所示的毛利百分比来监控我们最重要的可变成本，并评估劳动力效率和将增加的材料成本转嫁给客户的成功。

净收入、销售成本和毛利润
毛利的构成如下(以千计)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021变化20202021变化2020
净收入$509,763 21.2 %$420,486 $1,434,927 18.4 %$1,211,756 
销售成本353,879 22.5 %288,839 1,001,730 19.7 %836,710 
毛利$155,884 18.4 %$131,647 $433,197 15.5 %$375,046 
毛利百分比30.6 %31.3 %30.2 %31.0 %

我们住宅终端市场的同比增长是截至2021年9月30日的三个月和九个月净收入较2020年增长的主要驱动力(如上文业绩关键衡量标准所示)。我们住宅终端市场的增长主要是由于销售价格上涨、销量增加以及我们收购战略的持续成功。在我们的商业终端市场，与新冠肺炎大流行相关的持续挑战继续产生影响，这一点从以下方面得到证明：此终端市场中的同一分支机构销售。欲了解更多信息，请参阅下面的“影响我们经营业绩的关键因素，新冠肺炎的影响”。最后，我们的价格/组合指标在截至2021年9月30日的三个月中受到了积极影响，因为我们能够转嫁销售价格上涨来抵消不断上升的材料成本。然而，与去年同期相比，与去年同期相比，我们在本季度的价格/组合改善被向生产建筑商销售的绝缘材料数量增加所抵消。单户终端市场的这种转变影响了价格/组合，因为入门级生产建筑商的平均绝缘销售价格通常低于升级或定制住宅建筑商。

在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，毛利润占净收入的百分比与2020年相比有所下降。建筑产品供应链在2021年经历了重大中断，部分原因是新冠肺炎疫情的影响。整个行业的供应链问题继续影响着我们的运营效率，推高了我们的成本。为了满足客户年内的需求，我们从经销商和家居中心购买材料的价格高于通常直接从制造商购买的价格。因此，在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，我们估计这些采购分别增加了约200万美元和700万美元的材料支出，从而减少了毛利润。需求依然强劲，但我们预计供应链中断将持续到2022年。2021年和2021年这两个时期的毛利润也受到燃料和工会成本同比上升的影响，在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，毛利润占净收入的比例分别下降了70个基点和50个基点。此外，2021年2月冬季风暴的挥之不去的影响继续扰乱了我们在第三季度采购某些材料的能力。例如，风暴过后，由于化学加工设施下线，喷射泡沫应用所需的材料供不应求。

运营费用
运营费用如下(以千为单位)：
 截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
 2021变化20202021变化2020
卖$24,188 16.0 %$20,843 $67,677 12.4 %$60,209 
占总净收入的百分比4.7 %5.0 %4.7 %5.0 %
行政性$68,056 16.9 %$58,240 199,607 12.5 %$177,495 
占总净收入的百分比13.4 %13.9 %13.9 %14.6 %
摊销$9,224 32.3 %$6,974 $26,798 31.5 %$20,378 
占总净收入的百分比1.8 %1.7 %1.9 %1.7 %
卖
截至2021年9月30日的三个月和九个月的销售费用以美元计算的增长主要是由于销售工资和佣金的增长，以支持我们净收入的增长，分别为21.2%和18.4%。与2020年相比，截至2021年9月30日的三个月，销售费用占销售额的百分比有所下降，主要原因是

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目录表
由于收款保持强劲，信贷损失拨备减少。与2020年相比，在截至2021年9月30日的9个月中，销售费用占销售额的百分比有所下降，这主要是由于在2020年第一季度采用ASU 2016-13，金融工具-信贷损失(主题326)而记录的额外损失准备金。
行政性
截至2021年9月30日的三个月和九个月的行政费用以美元计算的增长主要是由于收购和有机增长导致的工资、福利和设施成本的增加。与2020年相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的行政费用占销售额的百分比下降，主要是因为增加的销售额增加了行政工资的杠杆作用。
摊销
截至2021年9月30日的三个月和九个月的摊销增加归因于收购所记录的有限寿命无形资产的增加。

其他费用，净额
其他费用，净额如下(以千计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021变化20202021变化2020
利息支出，净额$7,687 1.6 %$7,564 $22,781 0.4 %$22,679 
其他(收入)支出(483)(374.4)%176 (494)(262.0)%305 
其他费用合计(净额)$7,204 $7,740 $22,287 $22,984 

与2020年相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的净利息支出增加，主要是由于摊销于2020年8月终止的掉期的利息支出增加。更多信息见附注10，衍生工具和套期保值活动。

所得税拨备
所得税拨备和有效税率如下(以千计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
所得税拨备$12,320 $9,773 $27,432 $24,578 
实际税率26.1 %25.8 %23.5 %26.2 %

在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，我们的有效税率分别为26.1%和23.5%。截至2021年9月30日的9个月的税率受到了确认股票薪酬带来的意外之财税收优惠的有利影响。截至2020年9月30日的9个月的税率受到了确认基于股票的薪酬的税收缺口支出的不利影响。

其他综合收益(亏损)，税后净额
扣除税后的其他全面收入(亏损)如下(以千计)：
截至9月30日的三个月，截至9月30日的9个月，
2021202020212020
现金流套期保值净变化，税后净额$1,292 $1,176 $7,762 $(4,582)

在截至2021年9月30日的三个月内，我们录得未实现收益70万美元，我们的现金流对冲和摊销了80万美元的剩余未实现亏损，我们终止的现金流对冲。在截至2021年9月30日的九个月内，我们录得未实现收益600万美元，税后净额，并摊销了我们终止的现金流对冲中剩余的未实现亏损240万美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月的剩余活动与所得税对我们终止的掉期的影响有关。截至2021年9月30日止三个月及九个月内，我们现金流对冲的未实现收益主要是由于

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目录表
预计一个月期LIBOR远期曲线。在截至2020年9月30日的三个月内，由于有利的市场状况，我们当时的远期现金流对冲录得未实现收益。在截至2020年9月30日的9个月中，我们现已终止的现金流对冲录得未实现亏损，部分原因是市场对新冠肺炎疫情的反应。有关我们现金流对冲的更多信息，请参阅下面的“流动性和资本资源，衍生工具”。

影响我们经营业绩的主要因素

材料成本和可获得性
我们通常直接从制造商那里购买安装的材料。这些材料的行业供应已经
在过去经历过中断。2021年，我们安装的许多材料的行业供应中断，原因是对材料的需求更高，以及新冠肺炎疫情和2021年2月冬季风暴造成的供应链问题。这迫使我们通过分销商和当地零售商以更高的价格购买一些材料，以满足客户需求。流行病还导致我们的一些制造商需要在整个行业分配材料，这影响了这些材料的定价和可获得性。我们预计，影响我们整个安装工作中使用的大部分材料的供应链中断将持续到2022年。
此外，我们不时会遇到供应商提价的情况。在截至2021年9月30日的9个月里，我们看到玻璃纤维绝缘材料和我们安装的许多其他产品的价格都有所上涨，预计制造商将在年内寻求进一步的涨价。无论是什么催化剂，市场定价的提高已经并可能继续影响我们在2021年和2022年的运营结果，以至于价格上涨无法转嫁到我们的客户身上。我们将继续与客户合作，调整销售价格，以抵消成本上升的影响。有关当前经济环境对我们安装的材料可用性的短期影响的讨论，请参见下面的“新冠肺炎影响”。

人工成本
我们的业务是劳动密集型的，我们的大多数员工在当地建筑工地担任安装工人。我们预计将在招聘、培训和留住安装人员方面投入更多资金，以支持我们在2021年不断增长的业务，因为建筑行业的劳动力供应仍然紧张。我们提供全面的福利方案，这是我们许多当地竞争对手无法提供的，这将增加成本，因为我们雇佣了更多的人员。随着我们增加对更多人员的保险，我们的工人补偿成本可能会继续上升。

尽管在2020年第一季度和第二季度的部分时间里，为了应对新冠肺炎的影响，分支机构关闭导致临时裁员和休假，但在截至2020年12月31日的一年中，我们经历了强劲的员工保留率、流失率和劳动效率，这种情况一直持续到截至2021年9月30日的九个月。我们认为，这在一定程度上是各种旨在使员工受益的计划的结果，包括我们的财务健康计划、员工的长寿股票补偿计划以及安装建筑产品基金会旨在使我们的员工、他们的家人和他们的社区受益的援助。虽然留任的改善降低了招聘和培训新员工的成本，从而提高了安装人员的工作效率，但这些改进在一定程度上被这些激励措施的额外成本所抵消。有关当前经济环境对我们劳动力的短期影响的讨论，请参见下面的“新冠肺炎影响”。

新冠肺炎带来的影响
2019年12月，一种新的冠状病毒株出现在武汉，中国。自那以后，该病毒已经在全球范围内传播，包括美国。作为回应，世界卫生组织宣布疫情为大流行，美国卫生与公众服务部部长宣布进入公共卫生紧急状态。新冠肺炎疫情造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱。许多公共卫生组织以及国际、联邦、州和地方政府在2020年的部分时间里实施了应对新冠肺炎传播的措施。其中一些措施包括限制行动，如隔离、“待在家里”命令和社会距离条例，以及限制或完全禁止某些或所有形式的商业和商业活动。虽然部分经济领域已经重新开放，但围绕大流行的持续时间和范围及其对经济的影响，仍存在重大不确定性。我们无法预测联邦、州和地方政府是否会实施额外的限制，现有的限制将于何时到期，或者现有的限制是否会变得更加限制性。

虽然新冠肺炎大流行和相关事件可能在2021年剩余时间和2022年对我们产生负面影响，但对我们的商业和行业以及国家、区域和全球市场和经济的影响的全面程度和范围取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括大流行的持续时间和范围、政府为应对大流行病采取的额外行动、对建筑活动的影响

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目录表
对住房的需求(基于就业水平、消费者支出和消费者信心)。大多数经济预测显示，美国房地产市场对2021年的前景持乐观态度，预计住房开工总数将高于2020年。作为这一趋势的证据，截至2021年9月30日的九个月里，美国住房市场总成交量比2020年增长了6.0%。此外，在截至2021年9月30日的九个月里，美国住房开工数比2020年增长了19.5%，这突显了住房需求的持续复苏，这应该有助于抵消已经经历的疫情的长期影响。在商业领域，我们的商业业务受到了一些影响，主要表现为项目开工延迟和一些地区的社会距离要求导致效率低下。未来，如果对某些大型基础设施项目的需求下降，项目资金减少，或者消费者行为随着新冠肺炎对经济的破坏和我们一般生活方式的改变而发生变化，这些项目可能会面临风险。例如，对写字楼和/或教育设施的需求减少，机场交通减少，或者运动场或类似商业结构的使用量减少，都可能影响我们的商业终端市场。

我们的管理层仍然专注于减轻新冠肺炎对我们业务的影响以及对我们员工和客户的风险。我们已经采取了多项预防措施，旨在降低这些风险，包括增加我们设施的定期清洁和消毒过程的频率，遵守社会距离协议，限制我们工作地点的工人数量，暂时停止非必要的航空旅行，并在可能的情况下定期允许员工远程工作。按照我们行业的普遍做法，安装工人在完成工作的过程中必须佩戴防护设备，这一做法已扩展到我们设施和一般办公空间内的员工。我们准备在必要时根据各卫生机构的建议或要求采取额外行动。美国职业安全与健康管理局于2021年11月4日发布了一项紧急临时标准，要求所有拥有100名及以上员工的美国私营企业确保其员工全面接种疫苗，或要求未接种疫苗的工人每周接受新冠肺炎检测。OSHA正在免除某些工人的要求。这一ETS可能会受到许多法律挑战。

我们继续评估新冠肺炎疫情对我们的财务状况、运营结果和现金流的影响的性质和程度。除了在2020年的部分时间内为建设不被视为“必要”的州提供服务的分支机构外，我们迄今经历的业务中断有限，因此不需要实施重大的连续性措施，也没有产生重大的相关支出。假设我们所在的大量其他州或市场不改变它们目前关于建筑业是一项“必要”业务的立场，我们预计未来不需要实施任何额外的措施。

我们的公司办公室仍在全面运营。因此，我们没有对财务报告的内部控制进行修改，并有信心控制正在按设计进行。鉴于一些员工仍在远程工作，我们已经加强了减少网络威胁和网络钓鱼的努力。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在我们内部控制方面的情况，以最大限度地减少其设计和运营有效性的影响。

我们预计，疫情对我们的收益、财务状况和现金流的一些影响将在2021年剩余时间内继续，然而，围绕这些影响的估计规模存在很大不确定性。我们估计对我们的综合资产负债表的影响有限，但由于净收入和净收入可能减少，营运资本可能会减少。应收贸易账款也可能因净收入减少和信贷损失准备金增加而有所减少，这是因为一些客户的收款风险增加了，尽管我们迄今尚未看到重大影响。我们预计，由于供应限制和/或材料价格上涨，2021年剩余时间至2022年期间，收入和净收入可能会继续受到负面影响。虽然由于净收入下降导致预期净收入下降，我们的运营现金可能会在最近的业绩中下降，但考虑到我们强大的流动性和大量现金储备，我们预计不会出现任何偿还债务或及时向供应商付款的问题。有关更多信息，请参阅下面的“流动性和资本资源”。鉴于新冠肺炎疫情带来的持续不确定性及其潜在影响，目前无法估计对我们未来2021年或2022年的销售额或其他财务业绩的全面不利影响。

2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律。《CARE法案》规定了许多税收条款和其他刺激措施。我们受益于社会保障税雇主部分的某些支付要求被暂时搁置。截至2020年12月31日，我们根据员工人数推迟了2020年本应支付的2070万美元的付款，根据CARE法案，50%的金额现在将于2021年12月31日支付，其余50%将于2022年12月31日支付。重要的是要注意，这不影响费用的时间，只影响付款的时间。我们还受益于创建了某些可退还的员工保留抵免，以及对合格租赁改进的技术更正，其中规定了税收奖励折旧。


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目录表
流动资金和资本资源
我们的资本资源主要包括运营现金和各种债务协议下的借款以及资本设备租赁和贷款。我们的主要资本要求是为营运资金需求、运营费用、收购和资本支出提供资金，并满足所需的本金和利息支付。我们还可以利用我们的资源为我们的可选股票回购计划和股息计划提供资金。如上所述，如果我们的业务受到新冠肺炎的重大影响，我们的现金储备也可能用于支付工资和其他短期需求。截至2021年9月30日，我们的基于资产的贷款信贷安排(定义如下)下没有未偿还的借款。

我们相信，我们的运营现金流，再加上我们目前的现金水平和借款能力，将足以支持我们的持续运营，并至少在未来12个月为我们的偿债要求、资本支出和营运资本提供资金，这一点从我们截至2021年和2020年9月30日的9个月的运营活动净正现金流中得到了证明。我们相信，如果需要，我们可以通过资本市场获得额外资金，以在当前市场条件下获得进一步的债务融资。

虽然美国国内和世界大多数市场的总体经济环境都受到了新冠肺炎传播的重大影响，促使政府和卫生机构史无前例地下达命令，在2021年和2020年的部分时间内关闭被视为“必要”的业务，但我们相信，我们立即拥有强大的资本资源来满足我们的需求。截至2021年9月30日，我们有1.914亿美元的现金和现金等价物，根据我们的ABL Revolver，我们可以获得2亿美元，减去4430万美元的未偿还信用证。我们可以获得的这一金额是基于符合条件的抵押品，随着时间的推移，抵押品可能会减少。虽然我们的运营现金可能会在2021年晚些时候由于上文描述的新冠肺炎的影响而下降，但我们相信它将保持在为我们的运营提供资金的水平，而不需要我们动用我们的ABL Revolver。然而，如有需要或需要，我们可以调整或修改我们的信贷安排的条款。鉴于围绕新冠肺炎的不确定性，我们从事此类交易的能力可能会受到动荡的信贷市场状况的限制。见第二部分--其他资料，项目1A。风险因素，了解有关新冠肺炎大流行的潜在影响和由此带来的经济压力的更多信息。

Libor被用作我们的定期贷款的参考利率，如下文所定义，以及我们用来对冲利率风险的利率掉期协议。2017年，负责监管LIBOR的金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2021年后停止强制银行提交计算LIBOR的利率，目前尚不清楚是否会建立新的LIBOR计算方法。LIBOR的管理人洲际交易所基准管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)在2021年3月宣布，打算将某些LIBOR设置的公布期限延长至2023年6月，其中包括我们用作参考利率的设置。我们的定期贷款协议、2021年利率互换协议和ABL信贷协议包括一项与可能终止LIBOR相关的条款，将由一个或多个有担保隔夜融资利率(SOFR)值或另一替代基准利率取代。然而，如果LIBOR在2023年后不复存在，替代利率下的利率可能高于LIBOR。2020年1月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)，2021年1月，FASB随后发布了ASU 2021-01，参考汇率改革-范围, 其中明确了原指导意见的范围和适用范围。本指导意见的目的是为受影响的地区提供救济，因为它与即将进行的参考汇率改革有关。我们选择应用与概率和未来LIBOR指数现金流的有效性评估相关的对冲会计权宜之计，假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用保持了衍生品的列报与过去的列报一致。我们继续评估指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。



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目录表
下表汇总了我们的流动性(单位：千)：
 截至2021年9月30日截至2020年12月31日
现金和现金等价物$191,435 $231,520 
ABL旋转器200,000 200,000 
减去：未偿还信用证(44,272)(38,772)
总流动资金(1)
$347,163 $392,748 

(1)总流动资金反映我们的基于资产的借贷信贷安排(定义见下文)下的全部借款基础能力，并可能受到某些现金抵押品限制的限制，具体取决于我们借款基础可用情况。这些潜在的扣除将降低我们的可用现金和现金等价物余额，如上表所示。截至2021年9月30日，总流动性不会因这些现金抵押品限制而减少。此外，总流动资金在现金和现金等价物中进一步减少530万美元，超过现金和现金等价物存入信托，作为我们的工人补偿和一般责任保单的额外抵押品。这一金额可由我们酌情转换为信用证，并将减少上表中包括的我们基于资产的贷款信贷安排(定义如下)的可用性。

债务

5.75%优先债券将于2028年到期

于2019年9月，我们发行本金总额为3.00亿美元的5.75%优先无抵押票据(“高级票据”)。优先债券将於二零二八年二月一日期满，每半年派息一次，於每年二月一日及八月一日派息一次，直至期满为止。高级债券的契约包含限制性契约，其中包括限制本公司和我们的某些附属公司(除某些例外情况外)：(I)产生额外债务和发行优先股的能力；(Ii)支付股息、赎回或回购股票的总金额超过每个会计年度市值的2.0%，或总金额超过某些适用的限制性支付篮子；(Iii)预付次级债务；(Iv)设立留置权；(V)进行特定类型的投资；(Vi)应用某些资产出售的净收益；(Vii)与联属公司进行交易；(Viii)合并、合并或出售我们几乎所有的资产；及(Ix)从附属公司支付股息及作出其他分派。

信贷安排

2019年12月，我们修订并重述了我们于2025年4月30日到期的4.0亿美元七年期定期贷款安排(“定期贷款”)，该贷款协议的日期为2017年4月13日(之前由2017年11月30日的第一修正案和2018年6月19日的第二修正案修订)。经修订定期贷款：(I)将适用于其项下定期贷款的利率由伦敦银行同业拆息加2.50厘重新定价至伦敦银行同业拆息加2.25厘及(Ii)取代加拿大皇家银行为美国银行，N.A.担任其行政代理及抵押品代理。截至2021年9月30日，扣除未摊销债务发行成本后，我们有1.98亿美元的定期贷款到期。在基本利率贷款的情况下，修订后的定期贷款的保证金也为1.25%。

2019年9月，我们签订了一份新的基于资产的贷款信贷协议(《ABL信贷协议》)。ABL信贷协议规定了高达2亿美元的基于资产的贷款信贷安排(“ABL Revolver”)，期限为5年，取代了公司以前的循环信贷安排。ABL Revolver下的借款可获得性是基于担保公司债务的某些资产及其附属担保人的价值的百分比。关于经修订及重订的定期贷款，吾等与美国银行订立第二项修订，作为ABL信贷协议项下贷款人的ABL代理，并与美国银行订立修订及重订的定期贷款债权人间协议第二修正案。包括未偿还信用证在内，截至2021年9月30日，我们在ABL Revolver项下的剩余可用金额为1.557亿美元。

定期贷款和ABL Revolver项下的所有债务由本公司现有的所有受限制子公司担保，并将由本公司未来的受限制子公司担保。此外，定期贷款及ABL Revolver项下的所有债务，以及该等债务的担保，均以本公司及担保人的几乎所有资产作抵押，但须受若干例外情况及准许留置权的规限，包括构成ABL信贷协议所界定的ABL优先抵押品的该等资产的优先抵押权益，以及构成定期贷款优先抵押品的该等资产的第二优先抵押权益(定义见定期贷款协议)。

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目录表

ABL Revolver按公司选择的欧洲美元利率或基本利率(接近最优惠利率)计息，外加(A)1.25%或1.50%的欧洲美元利率贷款(基于ABL信贷协议下的可用性衡量标准)和(B)基础利率贷款(基于ABL信贷协议下的可用性衡量标准)的0.25%或0.50%的利润率。

ABL Revolver还提供高达5000万美元的增量循环信贷安排承诺。任何增量循环信贷安排承诺的条款和条件不得比ABL Revolver的条款更优惠。ABL Revolver还允许签发总计7500万美元的信用证，以及借入总计2000万美元的Swingline贷款。

ABL信贷协议包含一项金融契约，要求在我们无法满足ABL Revolver项下的最低可获得性衡量标准的情况下，满足1.0x的最低固定费用覆盖率。ABL信贷协议和定期贷款协议包含限制性契诺，其中包括限制本公司和我们的某些子公司(除某些例外情况外)：(I)产生额外债务和发行优先股的能力；(Ii)支付股息、赎回或回购股票的总金额超过每个财政年度市值的2.0%，或超过某些适用的受限支付篮子的总金额；(Iii)预偿还次级债务；(Iv)设立留置权；(V)进行特定类型的投资；(Vi)应用某些资产出售的净收益；(Vii)与联属公司进行交易；(Viii)合并、合并或出售我们几乎所有的资产；及(Ix)从附属公司支付股息及作出其他分派。

截至2021年9月30日，我们遵守了定期贷款协议、ABL信贷协议和优先票据下的所有适用契约，我们目前预计不会由于新冠肺炎的影响而违反契约。

衍生工具

2020年8月，我们终止了现有的两个利率互换和我们的远期利率互换，并同时签订了一个新的利率互换，从2021年7月30日开始。于终止时与终止掉期有关的累计其他全面亏损1,780万美元所包括的未实现亏损，将于终止掉期原定结算日期期间摊销为利息开支。在截至2021年9月30日的9个月中，我们将240万美元的未实现亏损摊销为利息支出。截至2021年9月30日，我们有一笔利率互换，固定名义金额为2亿美元，固定利率为0.51%，到期日为2030年4月15日。这一掉期用于对冲我们定期贷款的几乎所有可变现金流，直到其到期，如果延长的话。与利率互换有关的资产及负债按附注9“公允价值计量”所述的公允价值金额计入简明综合资产负债表内的其他长期资产及其他流动负债。出于对未来债务再融资的预期，2021年10月27日，我们签订了两个新的远期利率互换衍生品。这些远期利率互换将于2021年12月31日开始。每个掉期的固定名义金额为1.00亿美元，固定利率为1.37%，到期日为2028年12月15日。

车辆和设备说明

我们与不同的贷款人签订了融资贷款协议，为购买或租赁正常业务过程中使用的车辆和设备提供融资。根据每项融资安排购买或租赁的车辆和设备作为适用于该融资安排的票据的抵押品。每一张票据的定期付款期限通常为债务产生后连续60个月。截至2021年9月30日，我们有6880万美元的各种贷款协议到期。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，与我们的主贷款和设备协议相关的总资产分别为1.354亿美元和1.322亿美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，这些协议下的资产账面净值分别为6640万美元和6570万美元。根据这些协议持有的资产折旧计入简明综合经营报表和全面收益表的销售成本。有关我们的主贷款和担保协议、主设备协议和主贷款协议的更多信息，请参阅附注7，长期债务。


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目录表
信用证和债券

我们可以使用履约保证金来确保完成某些可能跨越多个会计期间的较大客户合同的工作。履约保证金通常没有规定的到期日；相反，当合同履行完成时，我们就从保证金中解脱出来。此外，我们偶尔会使用信用证和现金来确保我们在一般责任和工伤赔偿保险计划下的业绩。许可证和许可证保证金通常发行一年，当我们获得在其管辖范围内进行工作的许可证和许可时，某些市政当局要求我们这样做。
下表汇总了我们的未偿还债券、信用证和现金抵押品(单位：千)：
 截至2021年9月30日
履约保函$59,891 
保险信用证和现金抵押品50,716 
许可证和许可证保证金8,439 
债券和信用证总额$119,046 

我们在2020年将530万美元存入一个信托基金，作为我们的工人补偿和一般责任政策的额外抵押品。这种抵押品可以由我们酌情转换为信用证，因此不被视为受限现金。

历史现金流信息

C经营活动产生的灰分流动
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金分别为1.165亿美元和1.439亿美元。一般来说，我们经营活动的现金流的主要驱动力是经某些非现金项目调整后的营业收入，被我们未偿债务的税收和利息现金支付所抵消。我们来自运营的现金流可能会受到我们销售和收取保留金的现金收取时间的影响。在截至2021年9月30日的9个月中，我们看到运营现金较2020年同期有所下降，主要原因是支持我们增长的库存采购量增加，以及材料价格上涨导致库存定价增加。

未来几个季度，我们可能会看到现金流入减少，这取决于疫情对住房开工和商业项目的影响，以及更大的现金流出，以溢价收购材料。有关运营对我们现金的短期影响的进一步信息，请参阅上面的“影响我们经营业绩的关键因素，新冠肺炎的影响”。

投资活动产生的现金流
企业合并. 在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月内，我们就各种业务合并分别支付了9450万美元和3880万美元的现金(扣除收购现金后)。支付的现金数额取决于各种因素，包括被收购企业的规模和确定的价值。有关我们在2021年和2020年的收购的更多信息，请参见附注16，业务组合。

资本支出. 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月，为物业和设备支付的现金总额分别为2,790万美元和2,550万美元，主要用于购买车辆和各种设备，以支持我们不断增长的业务。我们预计将继续通过进一步的资本支出来支持未来净收入的任何增长。这些资本支出的大部分后来通过各种应付车辆和设备票据偿还，相关的现金流入显示在融资活动的现金流量中。

其他。在截至2020年9月30日的9个月中，我们在主要由公司债券和商业票据组成的短期投资中投资了80万美元，有3750万美元的短期投资到期。由于与传统投资相关的当前利率提供的回报相对较低，我们暂时停止了投资购买，但未来可能会恢复此类活动。


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目录表
融资活动产生的现金流
我们利用我们的信贷安排和高级票据来支持我们的运营和持续的收购，并为我们的可自由支配的股票回购计划提供资金，并支付股息。在截至2021年9月30日的9个月中，融资活动的最大现金流出是支付了3个季度的股息2,640万美元。于截至2021年及2020年9月30日止九个月内，我们分别从固定资产贷款取得2,080万美元及1,780万美元的收益，用以抵销上述投资活动现金流出中的资本开支的一大部分。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9个月里，我们支付了这些固定资产贷款和各种其他应付票据分别为1970万美元和1980万美元。在截至2021年和2020年9月30日的9个月中，我们还支付了160万美元和200万美元的融资租赁本金，并支付了240万美元和390万美元的收购相关债务。最后，在截至2020年9月30日的9个月里，我们支付了1580万美元回购了44.3万股普通股。在截至2021年9月30日的9个月里，我们没有回购任何普通股。

合同义务
在截至2021年9月30日的9个月里，我们的债务没有重大变化。

关键会计政策和估算
与我们之前在2020 Form 10-K中披露的那些相比，我们的关键会计政策和估计没有变化。

最近采用的会计公告

标准收养
ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)：范围
该声明明确了ASU 2020-04《参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)》的范围和适用范围。 我们继续评估主题848的影响，并可能在市场发生其他变化时适用其他选举。
ASU 2019-12，所得税(主题740)，简化所得税会计这一声明通过删除主题740一般原则的某些例外，简化了所得税的会计核算，并通过澄清和修改现有指导方针，改进了公认会计准则的一致适用。采用这一标准没有影响我们的财务报表，也没有对我们的披露产生实质性影响。

前瞻性陈述
这份Form 10-Q季度报告包含联邦证券法定义的前瞻性表述，包括有关住房市场和商业市场、行业状况、我们的财务和商业模式、股息支付、新冠肺炎对我们的业务和终端市场的影响、对我们服务和产品的需求、商业业务的趋势、我们全国覆盖面和终端市场的扩大、产品的多样化、我们增长和加强市场地位的能力、我们进行和整合增值收购的能力、我们改善销售和盈利的能力。我们努力应对材料定价环境，我们提高销售价格的能力，我们的材料和劳动力成本，供应链和材料限制，新冠肺炎对我们财务业绩的影响，以及对我们服务需求和2022年收益的预期。前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“预期”、“相信”、“估计”、“计划”、“预测”、“可能”、“预测”、“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”和“将”等词语来识别，或者在每一种情况下，使用它们的否定或其他变体或类似的术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。就其性质而言，前瞻性陈述包含风险和不确定因素，因为它们与事件有关，并取决于未来可能发生或可能不发生的情况。我们在此以及在未来的任何报告和陈述中所作的任何前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，由于各种因素，包括但不限于持续时间，实际结果可能与此类前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同。, 新冠肺炎危机的影响和严重性；新冠肺炎的任何复发，包括通过任何新的变种病毒株，以及新冠肺炎阳性病例中相关的激增；新冠肺炎危机对我们的业务和财务业绩、我们的供应链、经济和我们服务的市场的不利影响；总体经济和行业状况；材料价格和供应环境；我们在提交给美国证券交易委员会的2020年10-K表格年度报告和本10-Q季度报告中的“风险因素”部分讨论的因素以及我们销售价格上涨的时间，以及这些因素可能会在我们提交给美国证券交易委员会的后续文件中不时更新。本公司在本声明中所作的任何前瞻性陈述

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目录表
报告仅说明截至本报告的日期。新的风险和不确定因素不时出现，公司无法预测这些事件或它们可能对公司产生的影响。除联邦证券法要求外，公司没有义务、也不打算在本新闻稿发布之日之后更新任何前瞻性陈述。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与我们的未偿还浮动利率债务的利率波动相关的市场风险。截至2021年9月30日，我们有1.989亿美元的定期贷款未偿还，扣除未摊销债务发行成本，ABL Revolver没有未偿还借款，受浮动利率约束的融资租赁没有未偿还借款。截至2021年9月30日，我们有一个固定名义金额为2亿美元的利率掉期，用于对冲我们定期贷款的几乎所有可变现金流，直到其到期，如果延长的话。因此，截至2021年9月30日，我们没有暴露于市场风险的可变利率债务。假设我们的可变利率债务利率上升(下降)一个百分点，不会增加(减少)我们的年度利息支出。出于对未来债务再融资的预期，2021年10月27日，我们签订了两个新的远期利率互换衍生品。这些远期利率互换将于2021年12月31日开始。每个掉期的固定名义金额为1.00亿美元，固定利率为1.37%，到期日为2028年12月15日。我们的优先债券以固定利率5.75%应计利息。

对于可变利率债务，假设其他因素保持不变，利率变化通常不会影响债务工具的公允价值，但确实会影响未来的收益和现金流。我们没有，目前也没有出于交易或投机的目的持有衍生品。

Libor被用作我们定期贷款的参考利率，以及我们用来对冲利率敞口的利率掉期协议。2017年，FCA宣布打算在2021年后停止强制银行提交计算LIBOR的利率，目前尚不清楚是否会建立新的LIBOR计算方法。LIBOR的管理人洲际交易所基准管理局(InterContinental Exchange Benchmark Administration)在2021年3月宣布，打算将某些LIBOR设置的公布期限延长至2023年6月，其中包括我们用作参考利率的设置。我们的定期贷款协议、2021年利率互换协议和ABL信贷协议包括一项与可能终止LIBOR相关的条款，将由一个或多个有担保隔夜融资利率(SOFR)值或另一替代基准利率取代。然而，如果LIBOR在2023年后不复存在，替代利率下的利率可能高于LIBOR。2020年1月，FASB发布了ASU 2020-04，参考汇率改革：促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)，2021年1月，FASB随后发布了ASU 2021-01，参考汇率改革-范围, 其中明确了原指导意见的范围和适用范围。本指导意见的目的是为受影响的地区提供救济，因为它与即将进行的参考汇率改革有关。我们选择应用与概率和未来LIBOR指数现金流的有效性评估相关的对冲会计权宜之计，假设未来对冲交易所基于的指数与相应衍生品上的指数相匹配。这些权宜之计的应用保持了衍生品的列报与过去的列报一致。我们继续评估指导的影响，并可能在市场发生更多变化时适用其他选举。
项目4.控制和程序

信息披露控制和程序的评估

我们已根据交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)条的要求，在我们的首席执行官(“CEO”)和首席财务官(“CFO”)的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2021年9月30日起有效。

财务报告内部控制的变化

在截至2021年9月30日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。尽管由于新冠肺炎疫情，我们公司办公室的一些员工正在远程工作，但我们对财务报告的内部控制没有受到任何实质性影响。我们正在持续监测和评估新冠肺炎在我们内部控制方面的情况，以最大限度地减少对其设计和运营有效性的影响。



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目录表

第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼

关于现有法律程序的资料，见第一部分，第1项.财务报表，附注15，承付款和或有事项--其他承付款和或有事项。
第1A项。风险因素
截至本报告发布之日，我们在2020年10-K报表中披露的风险因素没有发生实质性变化，但以下是对我们2020年10-K报表中“外部威胁给我们的业务带来的风险”部分所包含的风险因素的更新。

新冠肺炎疫情对美国经济以及我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都产生了不利影响。

据世界卫生组织报道，2019年12月，中国在湖北省武汉市报告了一组肺炎病例，后来被确认为一种新的冠状病毒株。作为回应，世卫组织宣布疫情为大流行，美国卫生与公众服务部部长宣布进入公共卫生紧急状态。新冠肺炎疫情造成了极大的波动性、不确定性和经济混乱。2020年，许多公共卫生组织以及国际、联邦、州和地方政府采取措施抗击新冠肺炎的传播。其中一些措施包括限制行动，如隔离、“呆在家里”命令和社会距离条例，以及限制或完全禁止某些或所有形式的商业和商业活动。虽然经济的一些部分已经重新开放，但围绕大流行的持续时间和范围及其对经济的持续影响仍然存在重大不确定性。我们无法预测联邦、州和地方政府是否会实施额外的限制，现有的限制将于何时到期，或者现有的限制是否会变得更加严格。

新冠肺炎对许多行业以及包括美国在内的许多国家的经济和金融市场造成了不利影响，导致2020年部分时间经济活动大幅减速。这种放缓减少了生产，降低了贸易水平，并导致大范围的企业裁员，导致2020年失业率大幅上升，经济仍在复苏。这场大流行对美国和世界经济的持续影响是不确定的，这些不利影响可能会恶化，影响到全球经济的所有部分，并导致严重的衰退或更糟。

我们的业务受到了新冠肺炎疫情和全球应对措施的不利影响。在我们经营的大多数司法管辖区，新冠肺炎及其客户的业务被归类为“基本”业务，使我们能够在2020年因新冠肺炎而关闭的情况下继续在我们的大部分市场开展业务。然而，我们不能保证我们的业务在未来将继续被归类为“必要的”业务，也不能保证我们不会自愿限制或停止在我们的一个或多个市场的业务，如果我们认为这是我们的最佳利益。例如，在2020年3月、4月和5月的部分时间里，我们在七个州和加利福尼亚州湾区的分支机构的活动出现了暂时但显著的减少，这些分支机构在截至2019年12月31日的一年中总共占我们净收入的10%。这些地区活动减少的原因是，在此期间，建筑工程暂时被视为非必要的。虽然所有这些领域的运营都已恢复到正常水平，但未来强制关闭或减少运营可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。在2020年间，我们解雇或暂时解雇了大约600名员工，这些员工的工作并不被认为是“必要的”。自那以后，我们已经重新雇用或召回了基本上所有的员工，但我们可能需要在未来解雇或解雇其他员工。任何与未来分行关闭或放缓相关的员工裁员或休假都被认为是临时性的，但如果我们无法在恢复运营后重新雇用这些员工，可能会导致某些市场的长期劳动力短缺。

虽然美国房地产业已经从2020年大流行的最初阶段迅速反弹，但新冠肺炎大流行可能会在未来对我们的客户和住宅建筑业产生实质性的不利影响，因为它降低了就业水平，可能会对消费者支出或消费者信心产生不利影响，这通常会减少对住房的需求。在商业部门，由于对这种结构的需求下降和/或项目资金减少，我们经历了某些大规模基础设施计划的延迟启动。如果消费者行为随着新冠肺炎对经济的破坏和我们一般生活方式的改变而改变，那么未来商业项目可能会减少。例如，写字楼需求的减少、机场交通的减少或运动场使用量的减少可能会影响我们的商业终端市场。

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由于意外的需求增加以及新冠肺炎导致的制造减少，该行业目前正在经历制造商对我们安装的许多材料的供应限制。这些因素影响了我们在2021年为某些客户完成安装工作的能力，也要求我们从分销商和零售店高价采购我们安装的许多材料。这些较高的成本对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生了不利影响。例如，我们估计截至2021年9月30日的三个月和九个月的销售成本约为200万美元比我们通过常规渠道购买这些材料的价格高出700万美元。我们预计，这种由新冠肺炎大流行造成的中断导致的材料成本上涨的趋势将持续到2022年。

我们的管理层专注于减轻新冠肺炎对我们业务的影响和员工面临的风险，这在一定程度上转移了管理层对正常业务运营的注意力。此外，我们已经采取了一系列预防措施，旨在减少新冠肺炎对我们业务的影响和员工面临的风险，包括增加我们设施的定期清洁和消毒过程的频率，遵守社会距离协议，限制工作场所的工人数量，暂时停止非必要的航空旅行，并在可能的情况下定期允许员工远程工作。尽管采取了这些措施，我们的主要管理人员和/或部分安装人员可能会因新冠肺炎或相关并发症而暂时或永久丧失工作能力。这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流造成实质性的不利影响。虽然我们可能采取的这些措施和其他措施被认为是暂时的，但它们可能会持续到疫情得到控制或无限期地进行，并可能增加成本和放大现有风险，或者带来可能对我们的业务产生不利影响的新风险，包括但不限于内部控制和网络安全风险。此外，OSHA于2021年11月4日发布了ETS，要求所有拥有100名或更多员工的美国私营企业确保其员工充分接种疫苗，或要求未接种疫苗的员工每周接受新冠肺炎检测。这一ETS可能会受到许多法律挑战。目前，我们无法预测ETS对我们的影响，以及我们的业务和运营结果可能受到不利影响的程度。

新冠肺炎及其潜在影响，以及在地方、国家和全球层面采取的任何应对措施的程度和有效性，仍然存在相当大的不确定性。到目前为止，已经开发出疫苗，治疗方法也有所改善，但现在就知道它们是否能防止由于病毒的新变种或其他因素导致的大流行恶化，或者防止新冠肺炎成为地方病还为时过早。虽然我们预计新冠肺炎大流行和相关事件在未来可能对我们产生负面影响，但它对我们的商业和行业以及国家、地区和全球市场和经济的影响的全面程度和范围取决于许多我们可能无法准确预测的不断变化的因素，包括大流行的持续时间和范围、政府为应对大流行病采取的额外行动、对建筑活动和住房需求的影响(基于就业水平、消费者支出和消费者信心)。因此，我们以以前或目前预期的方式开展业务的能力可能会受到重大负面影响，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

下表显示了截至2021年9月30日的三个月的股票回购活动，包括员工交出的与限制性股票奖励相关的股票：
 
总数
的股份
购得 (1)
平均值
支付的价格
每股		作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(2)
July 1 - 31, 2021206 $116.5 — — 
August 1 - 31, 2021— — — — 
2021年9月1日至30日— — — — 
206 $116.5 — $100.0 百万

(1)代表员工向本公司交出的股份，以履行与根据我们的2014年综合激励计划授予的851股限制性股票归属相关的预扣税义务。
(2)2018年2月26日，我们的董事会批准了一项5000万美元的股票回购计划，从2018年3月2日起生效；2018年10月31日，我们的董事会批准了一项额外的股票回购计划，从2018年11月6日起生效，根据该计划，我们可以再购买1亿美元的已发行普通股。2020年2月20日，我们的董事会批准将当前的股票回购计划延长至2021年3月1日。在……上面

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2021年2月22日，我们的董事会批准将我们的股票回购计划延长至2022年3月1日，同时批准将我们可以购买的已发行普通股总额增加到1.00亿美元。作为这一延期的结果，截至本10-Q表格提交之日，我们的股票回购计划剩余1.00亿美元。有关我们的股票回购计划的更多信息，请参见附注11，股东权益。在截至2021年9月30日的9个月内，我们没有根据我们的股票回购计划回购任何股票。
项目3.高级证券违约

高级证券没有发生重大违约。
项目4.矿山安全信息披露

不适用。
项目5.其他信息

没有。
项目6.展品

(A)(3)展品

作为本季度报告10-Q表的一部分，现提交以下证据：

展品
数
  描述
31.1*  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)的首席执行官认证。
31.2*  
根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)的CFO认证。
32.1*  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官认证。
32.2*  
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的CFO认证。
101**  
本公司截至2021年9月30日的Form 10-Q季度报告中的以下财务报表采用内联XBRL格式，包括：(I)简明综合资产负债表、(Ii)简明综合经营报表和全面收益表、(Iii)股东权益简明综合报表、(Iv)简明现金流量表和(V)简明综合财务报表附注。
104**封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

*现送交存档。
**以电子方式与报告一起提交。

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目录表
签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

日期：2021年11月4日

安装式建筑产品有限公司
发信人： 杰弗里·W·爱德华兹
 杰弗里·W·爱德华兹
 总裁与首席执行官
发信人： /s/迈克尔·T·米勒
 迈克尔·T·米勒
 常务副总裁兼首席财务官