美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，邮编：20549
表格
(标记一)
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(国家或其他司法管辖区 指公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
(主要执行机构地址，包括邮政编码)
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每节课的标题： |
交易代码： |
在其注册的交易所的名称： |
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“ |
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用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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非加速文件服务器 |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2021年10月31日，注册人拥有
目录表
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页面 |
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第一部分： |
财务信息 |
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1 |
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第1项。 |
财务报表(未经审计) |
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1 |
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简明综合资产负债表 |
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1 |
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简明综合业务报表 |
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2 |
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股东权益简明合并报表 |
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3 |
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现金流量表简明合并报表 |
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4 |
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未经审计的简明合并财务报表附注 |
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5 |
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第二项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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22 |
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第三项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
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33 |
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第四项。 |
控制和程序 |
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33 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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34 |
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第1项。 |
法律诉讼 |
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34 |
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第1A项。 |
风险因素 |
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34 |
|
第二项。 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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72 |
|
第三项。 |
高级证券违约 |
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72 |
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第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
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72 |
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第五项。 |
其他信息 |
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72 |
|
第六项。 |
陈列品 |
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73 |
|
签名 |
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74 |
|
i
关于前瞻性陈述的说明
这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的含义的有关我们和我们的行业的前瞻性陈述，涉及重大风险和不确定因素。除本报告中包含的有关历史事实的陈述外，其他所有陈述，包括有关我们未来经营结果和财务状况、业务战略和计划以及未来经营的管理目标的陈述，均为前瞻性陈述。例如，本10-Q表格中有关新冠肺炎疫情未来对公司业务和经营结果的潜在影响的陈述是前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“设计”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“预测”、“计划”、“应该”、“将”或这些术语的否定或其他类似表述来识别。我们提醒您，上述清单并不包括本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述。
前瞻性陈述是基于我们管理层的信念和假设以及目前可用的信息。这些前瞻性陈述受许多已知和未知风险、不确定性和假设的影响，包括题为“风险因素”一节和本季度报告10-Q表其他部分所述的风险，除其他外，涉及：
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• |
我们的财务业绩，包括我们的收入、收入成本、运营费用以及我们保持和增长盈利能力的能力； |
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• |
新冠肺炎疫情和供应链中断对我们的业务、运营以及我们和我们的广告商、合作伙伴、制造商、供应商和用户运营的市场和社区的影响； |
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• |
我们有能力吸引和留住用户，并增加流媒体播放时间； |
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• |
我们吸引和留住广告商的能力； |
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• |
我们有能力吸引和留住电视品牌和服务运营商来授权和部署我们的技术； |
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• |
我们有能力获得在我们的平台上以优惠条款分发流行内容的权利，或者根本没有权利，包括续签我们与内容出版商的现有协议； |
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• |
消费者观看习惯的变化和电视流媒体的增长； |
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• |
我们相关市场的增长，包括电视流媒体平台广告支出的增长，以及我们在这些市场成功发展业务的能力； |
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• |
我们有能力适应不断变化的市场情况和技术发展； |
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• |
我们有能力开发和推出新产品，并提供辅助服务和支持； |
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• |
我们整合收购的业务、产品和技术的能力； |
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• |
我们与现有竞争者和新的市场进入者有效竞争的能力； |
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• |
我们有能力成功管理国内和国际扩张； |
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• |
我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力； |
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• |
我们有能力处理涉及我们的产品、系统和运营的潜在和实际的安全漏洞和系统故障； |
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• |
我们维持、保护和提升知识产权的能力；以及 |
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|
• |
我们有能力遵守目前在美国和国际上适用于或可能适用于我们业务的法律和法规，包括遵守美国和国际各个司法管辖区的隐私和数据保护法规。 |
本季度报告中Form 10-Q的其他部分可能包含可能损害我们的业务和财务业绩的其他因素。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险因素不时出现，我们的管理层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含或暗示的结果不同的程度。
II
你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。我们不能向你保证前瞻性陈述中反映的事件和情况将会实现或发生。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们不能保证未来的结果、活动水平、性能或者成就。除法律要求外，我们没有义务在本报告发布之日后以任何理由公开更新任何前瞻性陈述，或使这些陈述与实际结果或我们预期的变化保持一致。您应该阅读这份Form 10-Q季度报告以及我们在Form 10-Q季度报告中引用的文件，这些文件已作为本报告的证物提交，但我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们有资格所有的我们的前瞻性声明由这些警告性声明组成。
投资者和其他人应该注意，我们可能会通过我们的投资者关系网站(roku.com/Investors)、美国证券交易委员会备案、网络广播、新闻稿和电话会议向投资者发布重要的商业和金融信息。我们使用这些媒体与投资者和公众就我们的公司、我们的产品和服务以及其他问题进行沟通。我们提供的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在投资者关系网站上发布的信息。
本报告中出现的Roku、Roku徽标以及Roku的其他商品名称、商标或服务标志均为Roku的财产。本报告中出现的其他公司的商号、商标和服务标志均为其各自所有者的财产。
三、
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Roku公司
简明合并资产负债表
(单位为千，面值数据除外)
(未经审计)
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自.起 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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应收账款，扣除准备金净额#美元 |
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2021年9月30日和2020年12月31日 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备，净额 |
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经营性租赁使用权资产 |
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无形资产，净额 |
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商誉 |
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其他非流动资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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$ |
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应计负债 |
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长期债务的当期部分 |
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递延收入，本期部分 |
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流动负债总额 |
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长期债务，非流动部分 |
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递延收入，非当期部分 |
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经营租赁负债，非流动部分 |
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其他长期负债 |
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总负债 |
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承付款和或有事项(附注12) |
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股东权益： |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计其他综合收益 |
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累计赤字 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
1
Roku公司
简明合并业务报表
(单位为千，每股数据除外)
(未经审计)
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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净收入： |
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站台 |
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球员 |
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净收入合计 |
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收入成本： |
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站台 |
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球员 |
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收入总成本 |
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毛利(亏损)： |
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站台 |
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球员 |
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毛利总额 |
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运营费用： |
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研发 |
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销售和市场营销 |
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一般和行政 |
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总运营费用 |
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营业收入(亏损) |
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其他收入(费用)，净额： |
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利息支出 |
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( |
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其他收入(费用)，净额 |
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其他收入(费用)合计，净额 |
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( |
) |
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所得税前收入(亏损) |
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所得税优惠 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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每股净收益(亏损)-基本 |
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) |
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每股净收益(亏损)-稀释后 |
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( |
) |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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|
见简明合并财务报表附注。
2
Roku公司
简明合并股东权益报表
(单位：千)
(未经审计)
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其他内容 |
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累计 |
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总计 |
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普通股 |
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已缴费 |
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其他综合 |
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累计 |
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股东的 |
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股票 |
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金额 |
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资本 |
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收入 |
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赤字 |
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权益 |
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截至2021年9月30日的三个零九个月 |
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余额-2021年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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根据股权激励计划发行普通股 |
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基于股票的薪酬费用 |
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净收益(亏损) |
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— |
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余额-2021年9月30日 |
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$ |
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$ |
( |
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余额-2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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早期行使的股票期权的归属 |
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— |
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|
根据股权激励计划发行普通股 |
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— |
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与市场发行相关的普通股发行，扣除发行成本#美元 |
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基于股票的薪酬费用 |
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净收益(亏损) |
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余额-2021年9月30日 |
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其他内容 |
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累计 |
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总计 |
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普通股 |
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已缴费 |
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其他综合 |
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累计 |
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股东的 |
|
|||||||||
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|
|
股票 |
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|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收入 |
|
|
赤字 |
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|
权益 |
|
||||||
|
截至2020年9月30日的3个月零9个月 |
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余额-2020年6月30日 |
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早期行使的股票期权的归属 |
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根据股权激励计划发行普通股 |
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与市场发行相关的普通股发行，扣除发行成本#美元 |
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基于股票的薪酬费用 |
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净收益(亏损) |
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余额-2020年9月30日 |
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余额-2019年12月31日 |
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$ |
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早期行使的股票期权的归属 |
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— |
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根据股权激励计划发行普通股 |
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与市场发行相关的普通股发行，扣除发行成本#美元 |
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基于股票的薪酬费用 |
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— |
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— |
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采用ASU 2016-13 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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净收益(亏损) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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余额-2020年9月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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见简明合并财务报表附注。
3
Roku公司
简明合并现金流量表
(单位：千)
(未经审计)
|
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|
九个月结束 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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经营活动的现金流： |
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净收益(亏损) |
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$ |
( |
) |
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将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： |
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折旧及摊销 |
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基于股票的薪酬费用 |
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使用权资产摊销 |
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内容资产摊销 |
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坏账准备金(追讨) |
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) |
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其他项目，净额 |
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( |
) |
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经营性资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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( |
) |
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( |
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盘存 |
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( |
) |
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( |
) |
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预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他非流动资产 |
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( |
) |
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应付帐款 |
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应计负债 |
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经营租赁负债 |
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( |
) |
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其他长期负债 |
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( |
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递延收入 |
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( |
) |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动产生的现金流： |
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购置财产和设备 |
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( |
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( |
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收购业务，扣除收购现金后的净额 |
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( |
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与收购相关的第三方托管收益 |
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— |
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用于投资活动的现金净额 |
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( |
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融资活动的现金流： |
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在市场上发行股票所得的收益，扣除发行成本 |
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扣除发行成本后的借款收益 |
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— |
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偿还借款 |
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( |
) |
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( |
) |
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根据激励计划发行的股权收益 |
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融资活动提供的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净增加 |
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现金、现金等价物和限制性现金--期初 |
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现金、现金等价物和受限现金--期末 |
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$ |
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$ |
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期末现金、现金等价物和限制性现金： |
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现金和现金等价物 |
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流动受限现金 |
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— |
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受限现金，非流动现金 |
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— |
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现金、现金等价物和受限现金--期末 |
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$ |
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$ |
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现金流量信息的补充披露： |
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支付利息的现金 |
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$ |
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$ |
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缴纳所得税的现金 |
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$ |
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$ |
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|
补充披露非现金投资和融资活动： |
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企业合并的非现金对价 |
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$ |
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|
$ |
— |
|
|
作为业务组合的一部分接收的服务 |
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$ |
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|
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$ |
— |
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|
购置财产和设备的未付部分 |
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$ |
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$ |
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与收购有关的费用的未付部分 |
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$ |
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|
$ |
— |
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|
市面发行成本中未支付的部分 |
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$ |
— |
|
|
$ |
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|
见简明合并财务报表附注。
4
Roku公司
未经审计的简明合并财务报表附注
1.公司
业务的组织和描述
Roku，Inc.(“公司”或“Roku”)成立于2002年10月，是根据特拉华州法律成立的Roku LLC。在……上面
2.主要会计政策摘要
陈述的基础
简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则及规定编制。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。本简明综合财务报表应与本公司于2021年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(以下简称“年报”)所载的综合财务报表一并阅读。
截至2020年12月31日的简明综合资产负债表来自截至该日的经审计综合财务报表，但不包括公司年报中包含的所有信息和附注。中期财务信息未经审计，但反映了管理层认为公平列报本文所述信息所必需的所有正常经常性调整。截至2021年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定表明全年或未来任何时期的预期经营业绩。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制公司的简明综合财务报表要求管理层作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产、负债、净收入和费用的数额。须受该等估计及假设影响的重要项目包括：收入确认、决定履行责任的性质及时间、可变对价、厘定履行责任的独立销售价格、毛收入与净收入确认、客户与供应商关系的评估及其他责任，例如销售退回准备金及销售激励计划；商誉及无形资产减值；收购资产估值及与业务合并有关的负债；有形及无形资产的使用年限；呆账准备；递延所得税资产估值；以及基于股票的薪酬。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计。实际结果可能与公司的估计和假设不同。
合并原则
凝聚的固结包括Roku公司及其全资子公司的账目在内的财务报表是按照美国公认会计准则编制的。在合并中，所有公司间账户和交易都已取消。
现金和现金等价物
本公司将所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。截至2021年9月30日，
5
应收账款净额
应收账款通常是无担保的，来自从客户那里赚取的收入。它们按发票价值减去销售退货准备、销售奖励、坏账和其他杂项准备的估计数列报。本公司对其客户进行持续的信用评估，以确定潜在信用损失和可疑账户的拨备。公司考虑历史经验、正在进行的促销活动、历史索赔率等因素来确定销售退货和销售激励的津贴。
销售退货准备:
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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||||
|
期初余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
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( |
) |
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记入收入账 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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销售退货准备金的使用 |
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期末余额 |
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( |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
销售奖励津贴:
|
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||
|
期初余额 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
记入收入账 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
销售奖励准备金的使用 |
|
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|
期末余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
坏账准备:
|
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
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2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
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2020年9月30日 |
|
||||
|
期初余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
采用ASU的影响2016-13年 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
调整后的期初余额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
坏账准备金(追讨) |
|
|
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( |
) |
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|
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( |
) |
|
对回收和核销的调整 |
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期末余额 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
《公司》做到了
最近 采用的会计准则
在……上面
2020年3月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2020-04，参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响。本指南为将美国公认会计原则应用于合同修改、套期保值关系以及参考伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)的其他交易提供了可选的权宜之计和例外情况，这些交易预计将在满足某些标准的情况下终止。《指导意见》自
6
3.收入
该公司的分类收入由
合同余额包括以下各项(以千计)：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
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2021年9月30日 |
|
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2020年12月31日 |
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|
应收账款净额 |
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$ |
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|
|
$ |
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合同资产(计入预付费用和其他流动资产) |
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|
|
|
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递延收入，本期部分 |
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$ |
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|
|
$ |
|
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递延收入，非当期部分 |
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|
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|
|
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递延收入总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收账款按发票金额入账，扣除坏账准备、销售退货和销售奖励。付款条件可能因客户和合同而异。
确认收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。合同资产是在收入确认后开票时创建的。当开票权变得无条件时，合同资产转移到应收账款。该公司的合同资产一般为流动资产。合同资产增加了约#美元
合同负债计入递延收入，反映在完成履约义务和确认收入之前开具的对价。递延收入减少了约1美元。
在截至2021年9月30日的三个月和九个月期间，从截至2020年12月31日的递延收入中确认的收入为#美元
分配给剩余履约债务的收入是尚未确认的合同收入估计数，其中既包括递延收入，也包括将在今后期间开具发票并确认为收入的数额。这些剩余履约义务的估计合同收入为$
该公司确认的收入为#美元
占公司净收入10%或以上的客户如下：
|
|
|
截至三个月 |
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|
九个月结束 |
|
||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
2020年9月30日 |
|
||
|
客户C |
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* |
|
|
|
% |
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* |
|
|
|
% |
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客户H |
|
* |
|
|
|
% |
|
* |
|
|
|
% |
*低于10%。
7
4.企业合并
尼尔森的高级视频广告业务
于2021年2月28日，本公司订立资产及股票购买协议(“ASPA”)，向尼尔森控股有限公司(“尼尔森”)收购先进视频广告(“AVA”)业务。AVA业务主要包括视频自动内容识别和动态广告插入(DAI)技术。在……上面
对尼尔森AVA业务的初步收购总对价为1美元
此外，ASPA中有赚取收入的条件，这可能会引发向尼尔森支付额外款项。截至2021年9月30日，未触发或有对价条件。T他的公司产生了$
该公司仍在最后确定所收购资产和承担的负债的公允价值。下面的采购价格分配是初步的E.有关收购的某些有形资产和承担的负债的公允价值、收购的无形资产的估值、所得税和商誉的估计和假设可能会随着公司在计量期内获得额外信息而发生变化，计价期通常长达
购买对价对购置的有形资产和无形资产以及承担的负债的初步分配是根据估计的公允价值计算的，如下(以千计)：
|
|
|
公允价值 |
|
|
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收购的资产 |
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|
|
|
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现金和现金等价物 |
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$ |
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预付费用和其他流动资产 |
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财产和设备，净额 |
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无形资产： |
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发达的技术 |
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知识产权研发技术 |
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商誉 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他非流动资产 |
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收购的总资产 |
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|
|
|
承担的负债 |
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|
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应付账款和应计负债 |
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( |
) |
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经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
其他长期负债 |
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|
( |
) |
|
承担的总负债 |
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|
( |
) |
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购买总对价 |
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$ |
|
|
8
总对价超过有形资产、无形资产和承担的负债的部分计入商誉。商誉主要归因于我们广告产品的预期协同效应和交叉销售机会。所记录的大部分商誉可为税务目的予以扣除。
已开发技术的公允价值已使用免版税方法进行了评估。关键的估值假设包括该公司对预期未来收益和特许权使用费的估计。 该公司以直线方式在其使用年限内摊销已开发技术的公允价值。正在进行的研发(“IPR&D”)技术的公允价值已使用多期超额收益法进行估计。关键的估值假设包括该公司对预期未来收入和利润率的估计。 一旦项目达到技术可行性，公司将按使用年限直线摊销知识产权研发技术的公允价值。
从尼尔森的AVA业务获得的无形资产的初步估值及其估计使用寿命如下(以千年为单位，但年限除外)：
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估计公允价值 |
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估计加权平均使用寿命(年) |
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发达的技术 |
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$ |
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知识产权研发技术 |
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已取得无形资产的估计公允价值 |
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$ |
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尼尔森AVA业务的运营自收购之日起计入公司的经营业绩。本公司自收购日起至2021年9月30日止的简明综合经营报表所记录的收入、收入成本及毛利均不属重大。
这座老房子
在……上面
购买这座老房子的总代价是$
9
购买对价对收购的有形和无形资产以及承担的负债的初步分配反映了截至2021年9月30日的计量期调整，以估计公允价值为基础，如下(以千计)：
|
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公允价值 |
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收购的资产 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收账款 |
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预付费用和其他流动资产 |
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财产和设备，净额 |
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无形资产： |
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商标名 |
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客户关系 |
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商誉 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他非流动资产 |
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收购的总资产 |
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承担的负债 |
|
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|
应付账款和应计负债 |
|
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( |
) |
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递延收入，本期部分 |
|
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( |
) |
|
经营租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
递延收入，非当期部分 |
|
|
( |
) |
|
其他长期负债 |
|
|
( |
) |
|
承担的总负债 |
|
|
( |
) |
|
购买总对价 |
|
$ |
|
|
其他非流动资产包括$
总对价超过有形资产、可识别无形资产和承担负债的部分计入商誉。商誉主要归因于我们的广告产品预期的协同效应，因为我们带来了更多向我们的用户提供免费的广告支持内容。所记录的商誉可为税务目的而扣除。
该商号的公允价值已使用免收特许权使用费的方法估计。主要估值假设包括该公司对预期未来收入和特许权使用费的估计。 本公司按使用年限按直线摊销该商号的公允价值。
从这座老房子获得的无形资产及其估计使用寿命的估值如下(单位：千，年限除外)：
|
|
|
估计公允价值 |
|
|
估计加权平均使用寿命(年) |
|
|
商标名 |
|
$ |
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
|
|
|
|
|
|
已取得无形资产的估计公允价值 |
|
$ |
|
|
|
|
从收购之日起，这座老房子的运营就包括在公司的经营业绩中。该公司记录的收入为#美元
10
5.商誉和无形资产
商誉
商誉是指企业合并中购买对价超过取得的有形和无形资产扣除承担负债后的公允价值的部分。所有商誉都与公司的平台部门有关。
下表反映了商誉的账面价值(单位：千)：
|
|
|
账面价值 |
|
|
|
2020年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
|
新增内容： |
|
|
|
|
|
这座老房子的收购 |
|
|
|
|
|
尼尔森AVA业务收购 |
|
|
|
|
|
其他非物质收购 |
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
无形资产
下表为公司无形资产汇总表(除年外，以千计)：
|
|
|
截至2021年9月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
总账面金额 |
|
|
累计摊销 |
|
|
账面净额 |
|
|
加权平均使用寿命(年) |
|
||||
|
发达的技术 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
知识产权研发技术 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
客户关系 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
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|
商标名 |
|
|
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( |
) |
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|
专利 |
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
总账面金额 |
|
|
累计摊销 |
|
|
账面净额 |
|
|
加权平均使用寿命(年) |
|
||||
|
发达的技术 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
客户关系 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商标名 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
专利 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
该公司记录的费用为#美元。
11
截至2021年9月30日，预计未来五年及以后无形资产的摊销费用如下(单位：千)：
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
|
|
|
|
2021年(剩余3个月) |
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
6.资产负债表组成部分
应收账款净额:
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
应收账款总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
销售退货准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
销售奖励津贴 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
坏账准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他津贴 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
总免税额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
扣除备抵后的应收账款总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
财产和设备，净额:
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
计算机和设备 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
租赁权改进 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
网站和内部使用软件 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
办公设备和家具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累计折旧和摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
财产和设备，净额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021年和2020年9月30日终了三个月的财产和设备资产折旧和摊销费用为#美元
应计负债:
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
应支付给内容出版商的款项 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
应计收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营销、零售和销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债，流动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
内容负债，当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计工资及相关费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他应计费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12
递延收入:
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
平台，当前 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
球员，当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入总额，当期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平台，非当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
播放机，非当前 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入总额，非流动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
递延收入总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7. 内容资产
本公司将其内容资产归类为其他非流动资产。本公司根据授权内容的货币化模式记录此类内容的摊销费用，这种模式主要是直线的。该公司根据当期收入与预计将获得的总收入之比，在适用的内容生命周期内摊销制作的内容。许可和制作的内容资产主要作为一个单元一起货币化，称为电影集团。每当发生表明公允价值低于账面价值的事件或情况变化时，就会对电影集团进行减值评估。公司审查各种定性因素和指标，以评估集团资产是否减值。
内容资产净额由以下内容组成(以千为单位)：
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
许可内容，网络 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
制作的内容，网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
释放，摊销较少 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
已完成，未发布 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
在生产中 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
许可和制作的内容总数，净 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021年1月8日，该公司与移动第一的视频分发服务Quibi达成协议，收购某些内容权利。这笔交易被计入资产收购。如附注4所述，本公司亦收购内容资产，作为收购This Old House的一部分。美元的涨幅
内容资产的摊销包括在精简的综合运营报表中的收入、平台成本中，并反映在下表中(以千为单位)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||
|
获得许可的内容 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
制作的内容 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
摊销总成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
8.公允价值
本公司按公允价值计量的金融资产如下(以千计)：
|
|
|
截至2021年9月30日 |
|
|
截至2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
公允价值 |
|
|
1级 |
|
|
公允价值 |
|
|
1级 |
|
||||
|
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
货币市场基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动受限现金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
受限现金，非流动现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
按公允价值计量和记录的总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
公允价值定义为于计量日期在主要市场(或如无主要市场，则为最有利的市场)就该资产或负债在市场参与者之间进行有序交易而收取的出售资产或支付转移负债的价格。此外，在计量公允价值时，本公司最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入，并采用三级公允价值层次结构，对用于计量公允价值的投入进行优先排序。用于计量公允价值的三种投入水平如下：
1级-相同资产或负债在活跃市场的报价。
使用第1级投入计量的金融资产和负债包括现金等价物，包括限制性现金、应收账款、预付费用、应付账款和应计负债。
本公司认为在购买之日购买的原始或剩余期限为三个月或以下的高流动性投资均为现金等价物。该公司衡量的货币市场基金为#美元。
2级-第1级所列报价以外的可观察投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；以及可观察到的、主要来源于可观察市场数据或通过相关或其他方式得到或证实的报价以外的投入。
本公司于2021年9月30日及2020年12月31日并无二级票据。
3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，对资产或负债的公允价值具有重大意义，并反映了公司自己对市场参与者将根据当时可获得的最佳信息对资产或负债进行定价时所采用的假设。
本公司于2021年9月30日及2020年12月31日并无3级票据。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
非金融资产，例如商誉、无形资产、物业、厂房及设备、经营租赁使用权(“ROU”)资产及内容资产，只有在确认减值时才会评估减值并使用第三级投入调整至公允价值。截至2021年9月30日的三个月和九个月以及截至2020年12月31日的年度的减值费用并不重要。
9.租契
本公司已订立主要为写字楼物业的营运租约。租约的剩余条款范围为
14
租赁费用的构成如下(以千计)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||
|
经营租赁成本(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可变租赁成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁净成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)
与租赁有关的补充现金流量信息如下(以千计)：
|
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||
|
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营性租赁的经营性现金流出 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
以租赁义务换取的使用权资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
与租赁有关的补充资产负债表信息如下(单位：千，除租期和贴现率外):
|
|
|
自.起 |
|
|||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
经营性租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁流动负债(计入应计负债) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
经营租赁负债，非流动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁总负债 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均剩余租期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁(年) |
|
|
|
|
|
|
||
|
加权平均贴现率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租约 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
截至2021年9月30日，经营租赁下的未来租赁付款如下(以千为单位)：
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
经营租约 |
|
|
|
2021年(剩余3个月) |
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
|
未来租赁支付总额 |
|
|
|
|
|
减去：推定利息 |
|
|
( |
) |
|
减去：预期租户改善津贴 |
|
|
( |
) |
|
总计 |
|
$ |
|
|
截至2021年9月30日，公司对尚未开始的经营租赁的承诺额为
15
10.债务
截至2021年9月30日和2020年12月31日，该公司的未偿债务如下(除利率外，以千计)：
|
|
|
自.起 |
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
|
金额 |
|
|
有效 利率 |
|
|
金额 |
|
|
有效 利率 |
|
||||
|
定期贷款A类贷款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
减去：债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
债务账面净额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
由于其浮动利率，债务的账面价值接近公允价值。
截至2021年9月30日和2020年9月30日止三个月，与定期贷款A融资(定义见下文)有关的利息支出为#美元
优先担保定期贷款A和循环信贷安排
于2019年2月19日，本公司与摩根士丹利高级基金有限公司订立信贷协议(经2019年5月3日修订的《信贷协议》)，该协议规定：(I)循环信贷安排，本金总额最高可达$
于2019年11月18日，本公司借款本金总额为$
该公司有针对循环信贷安排的未偿还信用证#美元。
截至2021年9月30日，本公司遵守了信贷协议的所有契诺。
11.股东权益
优先股
该公司拥有
16
普通股
该公司拥有
在市场上提供产品
2021年3月2日，本公司与摩根士丹利有限公司、花旗全球市场公司和Evercore Group L.L.C.作为其销售代理签订了一项股权分配协议，根据该协议，本公司可以不时发售其A类普通股的股份，总收益最高可达$
预留供未来发行的普通股
截至2021年9月30日，公司已预留普通股以供发行，具体如下(单位：千)：
|
|
|
截至2021年9月30日 |
|
|
|
根据股权激励计划授予的普通股奖励 |
|
|
|
|
|
根据2017年员工购股计划可发行的普通股奖励(1) |
|
|
|
|
|
2017年股权激励计划下可供发行的普通股奖励 |
|
|
|
|
|
普通股预留股份合计 |
|
|
|
|
(1)
股权激励计划
该公司拥有
根据2017年计划授予的限制性股票单位须持续服务。根据2017计划授予的股票期权一般以相当于授予日公平市场价值的每股价格授予。期权授予的获得者拥有超过
限售股单位
下表汇总了公司的截至2021年9月30日的9个月的限制性股票单位活动(单位为千，每股数据除外)：
|
|
|
数量 股票 |
|
|
加权平均 赠与日期交易会 每股价值 |
|
||
|
2020年12月31日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
获奖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已释放 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
被没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日的余额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
17
截至2021年9月30日，该公司拥有
股票期权
下表汇总了公司的股票期权活动截至2021年9月30日的9个月(除年份和每股数据外，以千为单位)：
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数量 股票 |
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加权的- 平均值 锻炼 价格 |
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加权的- 平均值 剩余 合同 寿命(年) |
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集料 固有的 价值 |
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2020年12月31日的余额 |
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授与 |
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已锻炼 |
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没收和过期 |
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截至2021年9月30日的余额 |
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截至2021年9月30日可行使的期权 |
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$ |
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截至2021年9月30日，公司HAD$
基于股票的薪酬
本公司根据股权奖励的授予日期和奖励的公允价值来计量获得的员工服务的成本。一般而言，根据2008年计划授予员工的股票期权
下表显示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月的股票薪酬支出总额(单位：千)：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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平台收入成本 |
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研发 |
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销售和市场营销 |
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一般和行政 |
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基于股票的薪酬总额 |
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12.承付款和或有事项
制造业采购承诺
这个公司在正常的业务过程中与供应商签订了各种制造合同。为了管理未来对其产品的需求，该公司与制造商和供应商签订协议，根据一定的标准和时间采购库存。其中一些承诺是不可取消的。截至2021年9月30日，该公司拥有
18
许可内容承诺
本公司与内容出版商签订合同，以获取内容或在未来购买广告库存。截至2021年9月30日，该公司拥有
在截至2021年3月31日的季度内收购某些内容版权时，本公司承担了与开发和使用某些资产的某些成本相关的负债，而这些资产在假设的时间已发生但尚未支付。托管安排已经到位，因此出售股东将支付此类成本。因此，该公司确认了赔偿资产和负债#美元。
信用证
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司的不可撤销信用证余额为$
或有事件
当本公司认为或有损失，包括知识产权许可索赔的负债可能发生且可合理估计时，应计提或有损失。 这些或有事项至少每季度审查一次，并进行调整，以反映谈判、估计和解、法律裁决、法律顾问咨询以及其他信息和事件的影响。然而，这些意外情况和其他法律程序的解决可能本质上是不可预测的，并受到重大不确定性的影响。
在正常业务过程中，公司不时会受到法律诉讼、索赔和调查，包括与员工关系、商业惯例和专利侵权有关的索赔。本公司涉及本文件未列明的诉讼事宜。虽然这些诉讼、索赔和调查的结果不能确切地预测，但本公司不认为其目前参与的任何事项的最终结果有可能对其业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
赔偿
在正常业务过程中，本公司已订立合约安排，就下列事项向业务伙伴及其他当事人提供不同范围及条款的赔偿条款某些事项，包括但不限于因公司违反此类协议和第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。本公司在这些协议下的义务可能在时间或金额方面受到限制，在某些情况下，本公司可能向第三方追索某些付款。此外，本公司已与其董事及若干高级职员订立弥偿协议，要求(其中包括)就彼等作为董事或高级职员的身份或服务而可能产生的若干法律责任作出弥偿。
由于先前赔偿要求的历史有限，以及每项协议所涉及的独特事实和情况，不可能确定这些赔偿义务项下的最高潜在数额。截至目前，本公司并无因该等责任而产生任何重大成本，亦未在简明综合财务报表中应计任何与该等责任有关的负债。
19
13.所得税
所得税优惠为$
当递延税项资产的某一部分很可能不会通过未来业务变现时，会提供估值拨备。由于公司对截至2021年9月30日的所有可获得的客观证据进行了分析，包括正面和负面的，管理层认为递延税项资产更有可能无法完全变现。因此，除与外国实体有关的递延税项资产外，本公司已就其递延税项资产提供全额估值准备。
每股净收益(亏损)
公司每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。公司采用两级法计算每股净收益(亏损)。除若干投票权、换股及转让权及本公司经修订及重述的公司注册证书另有明文规定或适用法律规定外，本公司A类普通股及B类普通股的股份享有相同的权利及特权，并享有同等地位、按比例分配股份，以及在所有事项上完全相同。因此，两个类别的基本和稀释后每股净收益(亏损)是相同的。为了计算每股摊薄净收益(亏损)，购买普通股的期权、限制性股票单位和因提前行使股票期权而发行的普通股未归属股份被视为普通股等价物。普通股稀释股的确定采用库存股方法。摊薄股份不计入净亏损期间每股摊薄净亏损的计算范围，因为其影响是反摊薄的。
下表列出了每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算方法(单位为千，每股数据除外)：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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分子： |
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净收益(亏损) |
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分母： |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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每股净收益(亏损)-基本 |
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加权平均已发行普通股-基本 |
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普通股等价物 |
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加权平均已发行普通股-稀释 |
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每股净收益(亏损)-稀释后 |
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$ |
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普通股等价物因其反稀释作用而不计入每股摊薄净收益或计入每股摊薄净亏损，具体如下(单位：千)：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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限制性股票单位和股票期权 |
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因提前行使股票期权而发行的普通股未归属股份 |
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总计 |
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20
15.细分市场信息
本公司的组织形式为
站台
包括销售数码广告、内容分销服务、订阅及交易收入分成(包括溢价订阅、销售遥控器上的品牌按钮及与服务营运商及电视品牌订立授权安排)所产生的收入。
球员
包括通过零售商和分销商销售流媒体播放器、音频产品和配件以及通过本公司网站直接向客户销售所产生的收入。
占细分市场收入10%或以上的客户如下：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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平台细分市场收入： |
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客户H |
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球员细分市场收入： |
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客户A |
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% |
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% |
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客户B |
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% |
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% |
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% |
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% |
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客户C |
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% |
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% |
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% |
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% |
在国际市场的收入低于
21
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营成果的讨论和分析应与本季度报告10-Q表中其他部分包含的简明综合财务报表和相关注释以及我们于2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的经审计的综合财务报表一起阅读。
概述
我们在两个收入部分运营：平台部分和玩家部分。平台收入来自销售数码广告及相关服务、认购及交易收入份额、溢价认购、出售遥控器上的品牌频道按钮，以及与服务营运商及电视品牌的授权安排。
播放器的收入主要来自流媒体播放器的销售。我们希望继续管理我们的流媒体播放器的平均销售价格(“ASP”)，以增加我们的活跃账户。因此，球员收入可能不会像历史上那样增长。我们预计，玩家毛利润与活跃账户增长之间的权衡将导致平台货币化和毛利润增加。
新冠肺炎更新
被称为新冠肺炎的新型冠状病毒株的爆发和传播对全球产生的广泛影响一直持续到2021年第三季度。世界卫生组织于2020年3月宣布该病毒株为大流行。政府当局为减缓病毒传播而采取的预防措施在许多地方有所缓解，但在其他地区仍在继续。我们继续让我们的大部分劳动力在家工作为了保护员工的健康和安全，商务旅行继续减少。新冠肺炎大流行以及由此产生的预防措施已经并预计将继续在美国和全球造成经济不确定性，以及金融市场和供应链的大幅波动和中断。全球供应链中断导致发货延误和零部件短缺。
新冠肺炎的流行加速了电视观看从传统电视向流媒体电视的转变。在截至2021年9月30日的三个月内，我们的活跃客户数量继续增加，但增速低于去年同期，这主要是由于全球供应链中断导致电视价格上涨和电视销量下降。截至2021年9月30日，活跃账户增至5640万，同比增长23%。流媒体时长增至180亿美元，同比增长21%，环比2021年第二季度增长4%。
我们的平台收入继续表现良好，截至2021年9月30日的三个月增加到5.825亿美元，同比增长82%。我们的每用户平均收入(“ARPU”)增长到40.10美元，同比增长49%。我们相信广告预算将继续从传统电视转向流媒体电视，我们将从这种转变中受益，因为我们拥有先进的广告能力。主要内容出版商继续围绕流媒体进行重组，因此，我们的内容分发业务受益，因为我们的活跃账户增长伴随着消费者对广告支持观看和订阅服务的持续需求。虽然我们在新冠肺炎疫情期间经历了电视流媒体的增加，我们的业务总体上也受益了，但我们不能保证这种模式会在2021年剩余时间一直持续到2022年。由于我们在2020年下半年的出色表现，我们在2021年的一些同比比较已经并可能继续波动。
在整个新冠肺炎疫情期间，我们基本上能够保持零售商和在线商店的播放器、音频产品和配件的库存库存。2021年第三季度，播放器销量同比下降，这是因为我们认为，由于新冠肺炎疫情，2020年第三季度的需求激增。然而，像许多制造商一样，我们受到了全球供应链限制的负面影响，这导致了某些零部件的短缺和运输限制。很难预测这些因素对球员未来发展的持续时间和影响程度。
2020年，我们密切监测并降低运营费用，以缓解新冠肺炎疫情带来的不确定性。我们现在正在并预计将继续增加运营费用，以支持我们的增长和扩大我们的竞争优势。预计这将对我们的运营结果产生影响。
22
关键绩效指标
我们用来评估我们的业务、衡量我们的业绩、制定财务预测和做出战略决策的关键业绩指标是毛利润、活跃客户、流媒体时长和ARPU。
毛利
我们使用毛利润作为衡量业务表现的主要指标，因为我们有两个利润率不同的收入部门，我们的目标是最大限度地提高我们的活跃账户在我们平台上流媒体内容时的高利润率平台收入。我们几乎所有的毛利润都来自我们的平台部门。
截至2021年9月30日的三个月和九个月的毛利分别为3.639亿美元和10.29亿美元，截至2020年9月30日的三个月和九个月的毛利分别为2.148亿美元和5.028亿美元。
活跃账户
我们认为，活跃账户的数量是衡量我们用户基础规模的一个相关指标。我们将活跃账户定义为在该期间的最后30天内在我们的平台上流媒体内容的不同用户账户的数量。仅在非Roku平台上从Roku频道流媒体内容的用户不包括在此指标中。活跃账户的数量也与活跃使用我们平台的独立个人的数量或与账户关联的设备数量不对应。例如，单个帐户可以由多个个人使用，例如家庭，并且一个帐户可以在多个流媒体设备上使用。
截至2021年9月30日和2020年9月30日，我们的活跃账户分别为5640万和4600万。
流媒体小时数
我们相信，我们平台上的流媒体小时数是衡量用户参与度的有效指标，我们平台上流媒体内容小时数的增长反映了我们成功地满足了用户对电视流媒体日益增长的需求。我们将流媒体小时数定义为流媒体设备在给定时间段内在我们的平台上流媒体内容的总时间量。在非Roku平台上从Roku频道流传输的小时数不包括在此指标中。我们在日历的基础上报告流媒体时间。
此外，我们认为，随着时间的推移，我们流媒体平台上不断增加的用户参与度会增加我们的平台货币化，因为我们从各种形式的用户参与度中赚取平台收入，包括广告、订阅收入份额和交易性视频点播。然而，我们来自内容出版商的收入与其流媒体频道上的流媒体小时数无关，流媒体小时数与从此类内容出版商或ARPU赚取的收入并不相关。此外，我们平台上的流媒体时长是在Roku播放器或Roku TV流媒体内容时进行测量的，无论观众是否正在积极观看。例如，如果Roku播放器连接到电视，并且观看者关闭电视、离开或入睡并且没有停止或暂停播放器，则特定流传输频道可以在流传输频道确定的时间段内继续播放播放内容。我们认为，这种情况也出现在各种非Roku流媒体设备和其他机顶盒上。
自2020年第一季度以来，我们的所有设备都包括Roku OS功能，该功能旨在识别内容在没有用户交互的情况下在频道上连续流媒体的时间。我们将该功能称为“你还在看吗？”，它会周期性地提示用户确认他们仍在看所选的频道，如果用户没有肯定的回答，则关闭该频道。我们相信，在Roku平台上实施这一功能将使我们、我们的客户、渠道合作伙伴和广告商受益。我们的一些领先渠道合作伙伴，包括Netflix，也在他们的渠道中实施了类似的功能。Roku OS的这一功能是对这些频道功能的补充。这一功能尚未对我们未来的财务表现产生实质性影响，预计也不会对我们的财务表现产生实质性影响。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月里，我们分别播放了180亿和148亿小时的视频。
23
关于流媒体播放时间调整的注意事项
为了计算和报告我们的流时数，我们利用Roku设备上运行的固件生成的事件日志中的数据，这些数据记录在中央数据库中。活动信息(播放、暂停、停止、计时等)是由Roku流设备上运行的固件生成的，当设备连接到互联网时，事件数据会定期传输到我们的中央数据库。暂停时间不包括在流小时数中。
在2020年第二季度，我们发现一些停顿时间被无意中包括在我们中央数据库中记录的流媒体时间信息中。在发现日志数据中的这些错误后，我们立即利用我们的固件、数据工程和核心分析团队审查并分析了问题。我们得出的结论是，某些以前的Roku操作系统版本无意中导致了日志错误。错误率随着时间的推移以及不同类型的设备和固件版本而有所不同。因此，我们报告了受影响时段的流媒体时数和流媒体时数增长率高于我们预期将所有停顿时间从流媒体时间中剔除的情况。无论是这些记录错误，还是我们对流小时数计算所做的调整，都没有对我们的财务结果产生任何影响，也不需要我们修改之前报告的除流小时数以外的任何关键运营指标。
受影响的日志数据为2016年2月至2020年8月。在对记录错误进行调整后，我们估计我们的流媒体播放时间平均比之前报告的2017年1月至2018年9月期间低约0.5%，2018年10月至2020年3月期间约低5.8%。
到2020年8月底，我们全面部署了软件更新，解决了暂停时间记录错误的根本原因，并阻止了它们继续下去。
“你还在看吗”功能的推出对我们对流媒体时间计算的调整没有任何影响。虽然我们从内容出版商那里获得的收入并不是基于他们的流媒体频道上的流媒体播放时长，流媒体播放时长与这类内容发布者或ARPU的收入之间也没有直接的关联，但我们相信，我们平台上流媒体内容时数的增长反映出我们成功地满足了用户对电视流媒体日益增长的需求。在如上所述调整我们的流媒体播放时长后，2018财年与2017财年、2019财年与2018财年以及2020年第一季度与2019年第一季度相比，我们估计的流媒体播放时长同比增长率分别为60.5%、59.3%和46.8%。与2019年第二季度相比，2020年第二季度的流媒体播放时长同比增长率估计为65%。
下表列出了2017年1月1日至2020年3月31日期间对流媒体播放时数(以十亿计)的估计影响，以及2018财年1月1日至2020年3月31日期间以及2018财年和2019财年每年的流媒体播放时数同比增长率。2016年修订后的流媒体播放时数未作估计，因此2017年修订后的同比增长率不可用。
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季度 |
出版的SHS |
修订后的SHS |
SHS%增量 |
出版数量同比增长 |
修正后的同比 |
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2017 Q1 |
3.3B |
3.2B |
-0.5% |
63.4% |
北美 |
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2017 Q2 |
3.5B |
3.5B |
-0.4% |
60.0% |
北美 |
|
2017 Q3 |
3.8B |
3.8B |
-0.4% |
57.8% |
北美 |
|
2017 Q4 |
4.3B |
4.3B |
-0.2% |
55.3% |
北美 |
|
2018 Q1 |
5.1B |
5.1B |
-0.5% |
56.0% |
56.1% |
|
2018 Q2 |
5.5B |
5.4B |
-0.5% |
57.2% |
57.0% |
|
2018 Q3 |
6.2B |
6.1B |
-0.7% |
62.7% |
62.1% |
|
2018 Q4 |
7.3B |
7.1B |
-2.2% |
68.6% |
65.2% |
|
2019 Q1 |
8.9B |
8.4B |
-5.4% |
74.1% |
65.5% |
|
2019 Q2 |
9.4B |
8.8B |
-6.0% |
72.1% |
62.6% |
|
2019 Q3 |
10.3B |
9.6B |
-6.5% |
67.6% |
57.9% |
|
2019 Q4 |
11.7B |
10.9B |
-6.3% |
60.2% |
53.7% |
|
2020 Q1 |
13.2B |
12.3B |
-7.0% |
49.3% |
46.8% |
|
|
|
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|
|
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|
年 |
出版的SHS |
修订后的SHS |
SHS%增量 |
出版数量同比增长 |
修正后的同比 |
|
2017 |
14.8B |
14.8B |
-0.4% |
58.8% |
北美 |
|
2018 |
24.0B |
23.7B |
-1.1% |
61.7% |
60.5% |
|
2019 |
40.3B |
37.8B |
-6.1% |
67.8% |
59.3% |
24
每用户平均收入
我们使用ARPU来衡量我们的平台货币化进程，我们认为ARPU代表了我们业务的内在价值。我们将ARPU定义为我们过去四个季度的平台收入除以本期末和上一年同期末活跃账户数量的平均值。ARPU衡量我们将活跃账户基础货币化的速度和平台业务的进展。
截至2021年9月30日，ARPU为40.10美元，而截至2020年9月30日为27.00美元。
经营成果的构成部分
收入
平台收入
我们的平台收入来自数字广告销售和相关服务、与合作伙伴的订阅和交易收入分享安排、销售高级订阅服务、销售遥控器上的品牌频道按钮以及与服务运营商的许可安排。我们的广告库存包括Roku频道、在我们的主屏幕和屏幕保护程序上原生显示美国存托股份，以及我们通过与出版商的内容分销协议获得的广告库存。为了补充供应，我们转售从内容出版商购买的视频库存，并在较小程度上按收入份额直接销售第三方库存。到目前为止，我们的大部分平台收入都来自美国。
球员收入
我们的播放器收入主要来自通过消费者零售分销渠道销售流媒体播放器，包括主要的实体零售商，如百思买和沃尔玛，以及在线零售商，包括亚马逊。我们的大部分球员收入都来自美国。在我们的国际市场上，我们主要通过批发分销商销售我们的播放器，然后再转售给零售商。我们目前在北美、南美和欧洲的不同国家分布我们的球员。
播放器收入还包括销售我们的音频产品，包括无线扬声器、智能音棒和无线低音扬声器。
收入成本
平台收入成本
平台收入成本主要包括与获取广告库存相关的成本和内容获取成本，包括许可和制作成本。平台收入成本还包括其他成本，如支付处理费、与交付我们的服务相关的分配费用，包括我们合作伙伴和客户支持团队的工资、福利和基于股票的薪酬、第三方云服务以及收购的开发技术的摊销。
球员收入成本
播放器收入的成本主要由支付给我们的第三方合同制造商的播放器制造成本和技术许可或版税费用组成。球员收入的成本还包括进站和出站运费、关税和物流成本、与设施和客户支持相关的第三方包装和分配的管理费用，以及运营人员的工资、福利和基于股票的薪酬。
运营和其他费用
研究与开发
研发费用主要包括与人员相关的成本，包括我们开发团队的工资、福利和基于股票的薪酬以及外包开发费用。此外，研发费用包括分配的设施和管理费用。随着我们继续投资于我们的平台、播放器和电视产品、广告产品和其他平台服务的开发，我们预计研发费用将以绝对美元计算增加。
25
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括与人员相关的成本，包括从事销售和销售支持、市场营销、通信、数据科学和分析、业务开发、产品管理以及合作伙伴和客户支持职能的员工的工资、福利、佣金和股票薪酬。销售和营销费用还包括营销、零售和促销成本以及分配的设施和管理费用。我们预计，随着我们专注于增加活跃账户、平台和玩家收入，并扩大我们的国际业务，未来一段时间的销售和营销费用将以绝对美元计算增加。
一般和行政
一般和行政费用主要包括高管、财务、法律、信息技术、人力资源和其他行政人员的工资、福利和基于股票的薪酬。一般和行政费用还包括外部法律、会计和其他专业服务费以及分配的设施费用。我们预计，由于业务和相关基础设施的扩张，我们的一般和行政费用将会增加。
其他收入(费用)，净额
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三个月和九个月，其他收入(支出)净额包括现金和现金等价物的利息收入，与作为战略商业安排一部分的提供服务有关的非现金对价确认的收入，即输入EST费用，包括债务利息和递延债务成本的摊销、外币重新计量和交易损益。
所得税(福利)费用
我们的所得税(福利)支出主要包括我们在美国开展业务的某些外国司法管辖区的所得税和州所得税。我们对美国递延税项资产有估值津贴，包括主要与研发有关的净营业亏损结转和税收抵免。我们预计在可预见的未来将维持这一估值额度。
26
经营成果
下表列出了我们的经营结果占净收入的百分比。
|
|
|
截至三个月 |
|
|
九个月结束 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||
|
净收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
|
86 |
% |
|
|
71 |
% |
|
|
83 |
% |
|
|
71 |
% |
|
球员 |
|
|
14 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
17 |
% |
|
|
29 |
% |
|
净收入合计 |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
|
30 |
% |
|
|
28 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
29 |
% |
|
球员 |
|
|
16 |
% |
|
|
24 |
% |
|
|
17 |
% |
|
|
25 |
% |
|
收入总成本 |
|
|
46 |
% |
|
|
52 |
% |
|
|
46 |
% |
|
|
55 |
% |
|
毛利(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
|
56 |
% |
|
|
43 |
% |
|
|
54 |
% |
|
|
41 |
% |
|
球员 |
|
|
(2 |
)% |
|
|
5 |
% |
|
|
(— |
)% |
|
|
3 |
% |
|
毛利总额 |
|
|
54 |
% |
|
|
48 |
% |
|
|
54 |
% |
|
|
45 |
% |
|
运营费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研发 |
|
|
18 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
18 |
% |
|
|
23 |
% |
|
销售和市场营销 |
|
|
16 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
14 |
% |
|
|
18 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
10 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
10 |
% |
|
|
11 |
% |
|
总运营费用 |
|
|
44 |
% |
|
|
46 |
% |
|
|
42 |
% |
|
|
52 |
% |
|
营业收入(亏损) |
|
|
10 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
(7 |
)% |
|
其他收入(费用)，净额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
其他收入(费用)合计，净额 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
(1 |
)% |
|
所得税前收入(亏损) |
|
|
10 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
(8 |
)% |
|
所得税(福利)费用 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
净收益(亏损) |
|
|
10 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
(8 |
)% |
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三个月及九个月的比较
净收入
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
更改金额 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
更改金额 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||||
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
站台 |
|
$ |
582,514 |
|
|
$ |
319,231 |
|
|
$ |
263,283 |
|
|
|
82 |
% |
|
$ |
1,581,343 |
|
|
$ |
796,565 |
|
|
$ |
784,778 |
|
|
|
99 |
% |
|
球员 |
|
|
97,439 |
|
|
|
132,432 |
|
|
|
(34,993 |
) |
|
|
(26 |
)% |
|
|
317,912 |
|
|
|
331,937 |
|
|
|
(14,025 |
) |
|
|
(4 |
)% |
|
净收入合计 |
|
$ |
679,953 |
|
|
$ |
451,663 |
|
|
$ |
228,290 |
|
|
|
51 |
% |
|
$ |
1,899,255 |
|
|
$ |
1,128,502 |
|
|
$ |
770,753 |
|
|
|
68 |
% |
站台
平台收入增加了2.633亿美元，增幅为82%，平台收入增加了7.848亿美元，增幅为99%截至2021年9月30日的三个月和九个月与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比。增长主要归因于广告收入增加以及内容分发和相关交易收入增加，包括来自高级订阅的收入。
27
球员
在截至2021年9月30日的三个月内，播放器收入较截至2020年9月30日的三个月减少3,500万美元，或26%，这主要是由于流媒体播放器销量的下降被音频产品和配件销售收入的增加所抵消。在截至2021年9月30日的三个月内，流媒体播放器的销量与截至2020年9月30日的三个月相比下降了26%，播放器的平均售价下降了7%。球员销量下降的原因是，与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月增长放缓，当时增长得益于新冠肺炎疫情。平均售价下降是由于与截至2020年9月30日的三个月相比，促销活动较多。在截至2020年9月30日的三个月里，由于新冠肺炎大流行，销量增加，需要的促销活动减少。
在截至2021年9月30日的9个月内，播放器收入较截至2020年9月30日的9个月减少1,400万美元，降幅为4%，这主要是由于流媒体播放器销量的下降被音频产品和配件销售收入的增加所抵消。在截至2021年9月30日的9个月内，与截至2020年9月30日的9个月相比，流媒体播放器的销量下降了7%，播放器的平均售价下降了4%。销量和平均售价的下降是由于截至2021年9月30日的9个月的增长与截至2020年9月30日的9个月相比有所放缓，当时增长得益于新冠肺炎疫情。
收入成本和毛利
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
更改金额 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
更改金额 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||||
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
$ |
203,989 |
|
|
$ |
124,568 |
|
|
$ |
79,421 |
|
|
|
64 |
% |
|
$ |
545,907 |
|
|
$ |
332,828 |
|
|
$ |
213,079 |
|
|
|
64 |
% |
|
球员 |
|
|
112,045 |
|
|
|
112,271 |
|
|
|
(226 |
) |
|
|
(0 |
)% |
|
|
324,392 |
|
|
|
292,913 |
|
|
|
31,479 |
|
|
|
11 |
% |
|
收入总成本 |
|
$ |
316,034 |
|
|
$ |
236,839 |
|
|
$ |
79,195 |
|
|
|
33 |
% |
|
$ |
870,299 |
|
|
$ |
625,741 |
|
|
$ |
244,558 |
|
|
|
39 |
% |
|
毛利(亏损)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
站台 |
|
$ |
378,525 |
|
|
$ |
194,663 |
|
|
$ |
183,862 |
|
|
|
94 |
% |
|
$ |
1,035,436 |
|
|
$ |
463,737 |
|
|
$ |
571,699 |
|
|
|
123 |
% |
|
球员 |
|
|
(14,606 |
) |
|
|
20,161 |
|
|
|
(34,767 |
) |
|
|
(172 |
)% |
|
|
(6,480 |
) |
|
|
39,024 |
|
|
|
(45,504 |
) |
|
|
(117 |
)% |
|
毛利总额 |
|
$ |
363,919 |
|
|
$ |
214,824 |
|
|
$ |
149,095 |
|
|
|
69 |
% |
|
$ |
1,028,956 |
|
|
$ |
502,761 |
|
|
$ |
526,195 |
|
|
|
105 |
% |
站台
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月，平台收入成本增加了7940万美元，增幅为64%。这一增长主要是由于广告库存成本上升、内容采购成本上升(包括高级订阅成本)和信用卡处理费用总计7400万美元，以及运营管理费用增加480万美元，主要是由于支持平台的云服务成本和人员成本增加。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，平台收入成本增加了2.131亿美元，增幅为64%。这一增长主要是由于广告库存成本上升、内容采购成本上升(包括高级订阅成本)和信用卡处理费用总计2.044亿美元，以及运营管理费用增加840万美元，主要是由于支持平台的云服务成本和人员成本增加。
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，平台收入的毛利润在截至2021年9月30日的三个月和九个月分别增加了1.839亿美元和5.717亿美元，增幅分别为94%和123%，这主要是由于我们平台收入的整体增长。
球员
在截至2021年9月30日的三个月中，球员收入成本比截至9月30日的三个月减少了20万美元，降幅为0.2%。2020年。减少的主要原因是产品成本降低了980万美元售出球员数量，被库存准备金增加460万美元、运费增加340万美元以及云服务、外包咨询服务和人员费用等间接费用增加共计270万美元所抵消。
28
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月，球员收入成本增加了3150万美元，增幅为11%。增加的主要原因是产品成本增加了#美元。12.1百万，加价在……里面库存储量1170万美元， 加价云服务、外包咨询服务和人员成本等间接成本总计650万美元，运费增加340万美元，和更高的版税费用s共$1.7百万美元被减少的其他与制造业相关的费用为$3.2百万美元。
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，在截至2021年9月30日的三个月和九个月中，球员收入的毛利润分别下降了3480万美元和4550万美元，降幅为172%和117%主要是由于全球供应链中断导致播放器产品和配件的直接制造成本上升，以及与2020年相比，2021年播放器收入下降。
运营费用
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
更改金额 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
更改金额 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||||
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研发 |
|
$ |
120,307 |
|
|
$ |
88,388 |
|
|
$ |
31,919 |
|
|
|
36 |
% |
|
$ |
335,164 |
|
|
$ |
261,053 |
|
|
$ |
74,111 |
|
|
|
28 |
% |
|
销售和市场营销 |
|
|
109,700 |
|
|
|
70,956 |
|
|
|
38,744 |
|
|
|
55 |
% |
|
|
292,251 |
|
|
|
203,368 |
|
|
|
88,883 |
|
|
|
44 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
65,066 |
|
|
|
43,510 |
|
|
|
21,556 |
|
|
|
50 |
% |
|
|
187,805 |
|
|
|
123,744 |
|
|
|
64,061 |
|
|
|
52 |
% |
|
总运营费用 |
|
$ |
295,073 |
|
|
$ |
202,854 |
|
|
$ |
92,219 |
|
|
|
45 |
% |
|
$ |
815,220 |
|
|
$ |
588,165 |
|
|
$ |
227,055 |
|
|
|
39 |
% |
研究与开发
在截至2021年9月30日的三个月中，研发费用比截至2020年9月30日的三个月增加了3190万美元，增幅为36%。增加的主要原因是与人员有关的费用增加2 630万美元，原因是工程人员人数增加和相关的股票薪酬，以及1080万美元的专业服务和咨询费增加，但间接费用减少，主要包括620万美元的云服务和外包服务。
在截至2021年9月30日的9个月中，研发费用比截至2020年9月30日的9个月增加了7,410万美元，增幅为28%。增加的主要原因是与人员有关的费用增加6,050万美元，原因是工程人员人数增加和相关的股票薪酬，以及2,530万美元的专业服务和咨询费增加，但间接费用减少，主要包括云服务和外包服务费用1,160万美元。
销售和市场营销
与截至2020年9月30日的三个月相比，截至2021年9月30日的三个月的销售和营销费用增加了3870万美元，增幅为55%。这一增长主要是由于员工人数增加以及销售和销售支持、产品管理、营销和业务分析方面的相关股票薪酬增加了2380万美元，以支持我们的业务增长。销售和营销费用增加870万美元，主要原因是营销、零售和促销费用增加，办公空间扩大导致设施费用增加250万美元，专业服务和咨询费增加250万美元。
与截至2020年9月30日的9个月相比，截至2021年9月30日的9个月的销售和营销费用增加了8890万美元，增幅为44%。这一增长主要是由于员工人数增加以及销售和销售支持、产品管理、营销和业务分析方面的相关股票薪酬增加了5690万美元，以支持我们的业务增长。销售和营销费用增加2320万美元，主要原因是营销、零售和促销费用增加，办公空间扩大导致设施费用增加460万美元，专业服务和咨询费增加420万美元。
一般和行政
在截至2021年9月30日的三个月中，与截至2020年9月30日的三个月相比，一般和行政费用增加了2160万美元，或50%。增加的主要原因是，与人事有关的费用增加了1280万美元，原因是增加了员工人数和相关的股票薪酬，增加了680万美元，原因是法律、咨询和专业服务费用增加。
29
一般和行政费用增加了#美元64.1百万美元，或52%，在九截至的月份九月302021年与九截至的月份九月30,2020年。增加的主要原因是与人事有关的费用增加#美元。37.0百万美元用于增加员工和相关的基于股票的薪酬，增加#美元25.6百万美元与更高的法律，咨询和专业服务费。
其他收入(费用)，净额
|
|
|
截至三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
九个月结束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
更改金额 |
|
|
更改百分比 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
|
更改金额 |
|
|
更改百分比 |
|
||||||||
|
(除百分比外，以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
利息支出 |
|
$ |
(743 |
) |
|
$ |
(773 |
) |
|
$ |
30 |
|
|
|
(4 |
)% |
|
$ |
(2,231 |
) |
|
$ |
(2,670 |
) |
|
$ |
439 |
|
|
|
(16 |
)% |
|
其他收入(费用)，净额 |
|
|
500 |
|
|
|
1,202 |
|
|
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(702 |
) |
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(58 |
)% |
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2,461 |
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3,020 |
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(559 |
) |
|
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(19 |
)% |
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其他收入(费用)合计，净额 |
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$ |
(243 |
) |
|
$ |
429 |
|
|
$ |
(672 |
) |
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(157 |
)% |
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$ |
230 |
|
|
$ |
350 |
|
|
$ |
(120 |
) |
|
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(34 |
)% |
年，其他收入(支出)净额减少70万美元截至2021年9月30日的三个月与截至2020年9月30日的三个月相比。减少的主要原因是140万美元的汇兑损失被与提供服务有关的非现金对价的其他确认收入增加所抵销。战略性商业安排40万美元，利息收入增加30万美元。
在截至2021年9月30日的9个月中，与截至2020年9月30日的9个月相比，净其他收入(支出)总额减少了10万美元。减少的主要原因是利率大幅下降导致利息收入减少170万美元，这影响了我们的投资收益。这被确认的70万美元其他收入所抵消与交付服务有关的非现金对价战略商业安排，减少利息支出40万美元。
所得税(福利)费用
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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更改金额 |
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更改百分比 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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更改金额 |
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更改百分比 |
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(除百分比外，以千为单位) |
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所得税优惠 |
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$ |
(332 |
) |
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$ |
(548 |
) |
|
$ |
216 |
|
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(39 |
)% |
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$ |
(4,732 |
) |
|
$ |
(241 |
) |
|
$ |
(4,491 |
) |
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1863 |
% |
与截至2020年9月30日的三个月和九个月相比，截至2021年9月30日的三个月和九个月的所得税优惠分别减少了20万美元和增加了450万美元。这主要是由基于股票的薪酬超额税收优惠、在没有估值津贴的外国司法管辖区增加的亏损以及外国司法管辖区的税率变化所推动的。
流动性与资本资源
截至2021年9月30日，我们拥有21.797亿美元的现金和现金等价物。我们大约1%的现金存放在美国以外的地方，存放在我们的海外子公司的账户中，用于资助海外业务。
我们的主要现金来源是来自平台和玩家收入的收入，以及根据我们的员工股票期权计划发行的股权销售收益。现金的主要用途是收入成本，包括第三方制造成本、获得广告库存的成本、授权和制作内容的成本以及运营费用，包括与工资相关的费用、咨询和专业服务费用以及设施和营销费用。现金的其他用途包括购买房地产和设备以及并购。
我们有多年的办公空间租赁协议，并产生了材料、设施和建筑费用。我们预计，我们在美国和国际上的办公地点的设施和建筑相关费用将继续产生。随着我们的业务和劳动力继续扩大，我们预计将继续购买更多的计算机系统，以及在房地产和设备方面的其他投资。此外，我们一直在进行并购活动，例如收购Nielsen Ava业务、This Old House业务和Quibi的内容权利，我们未来可能会进行更多的合并和收购活动，包括收购节目和内容资产的权利，这可能会对我们的流动性和资本资源产生重大影响。
30
我们相信我们现有的现金和现金等价物、经营现金流以及我们贷方项下未支取的可用余额协议将足以满足我们至少未来12个月的营运资金需求。我们未来的资本需求、可用资金的充足性和业务现金流可能会受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于第二部分第1A项风险因素所详述的风险和不确定因素。以及COV的影响ID-19大流行。虽然到目前为止，疫情尚未严重影响我们的流动资金和资本资源，但它导致了当地经济以及资本和信贷市场的混乱和波动，这可能会对我们未来的流动性和资本资源产生不利影响。
我们可能试图通过出售股权证券或其他融资安排来筹集额外资本。如果我们通过发行股票来筹集额外的资金，我们现有股东的所有权将被稀释。我们的信贷协议将于2023年2月到期。如果我们通过产生额外的债务来筹集额外的资金，我们可能会受到固定付款义务的约束，也会受到限制性公约的约束。
在市场上提供产品
2021年3月2日，我们与摩根士丹利有限公司、花旗全球市场公司和Evercore Group L.L.C.作为我们的销售代理签订了一项股权分配协议，根据该协议，我们可以不时地提供和出售我们A类普通股的股票，总收益高达1亿亿美元。2021年3月，我们以每股379.26美元的平均售价出售了约260万股A类普通股，总收益为10.0亿美元，产生的发行成本为1040万美元。
优先担保定期贷款A和循环信贷安排
于2019年2月19日，吾等与摩根士丹利高级融资有限公司(经于2019年5月3日修订，“信贷协议”)订立信贷协议，规定(I)本金总额高达1,000,000,000美元的四年期循环信贷安排(“循环信贷安排”)，(Ii)本金总额高达100,000,000美元的四年期延迟提取定期贷款A安排(“定期贷款A安排”)及(Iii)本金总额高达100,000,000美元的未承诺增量贷款受某些条件的限制.
对于我们目前的借款，我们选择了欧洲美元借款，利率等于调整后的一个月LIBOR利率加上基于我们的担保杠杆率的1.75%的适用保证金。该安排下的借款到期或必须在2023年2月之前全额偿还。我们在信贷协议下的债务以我们几乎所有的资产为抵押。信贷协议包含惯常的陈述和保证、惯常的肯定和否定契约、每季度进行测试并要求我们保持至少1.00至1.00的特定调整速动比率的财务契约，以及cu习惯的违约事件。截至2021年9月30日，我们遵守了信贷协议的所有契约。有关信贷协议的其他详情，请参阅本季度报告第1项表格10-Q的简明综合财务报表附注10及年报综合财务报表附注10。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，针对循环信贷安排，我们有3080万美元的未偿还信用证。
现金流
下表汇总了所列期间的现金流(以千为单位)：
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九个月结束 |
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2021年9月30日 |
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2020年9月30日 |
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现金流量数据合并报表： |
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经营活动提供的现金流 |
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$ |
253,508 |
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$ |
101,147 |
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用于投资活动的现金流 |
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(164,798 |
) |
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(74,954 |
) |
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融资活动提供的现金流 |
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999,298 |
|
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504,698 |
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31
经营活动
在截至2021年9月30日的9个月里，我们的经营活动提供了2.535亿美元的现金。截至2021年9月30日的9个月，我们的净收益为2.187亿美元，由2.412亿美元的非现金费用进行了调整，其中主要包括基于股票的薪酬、内容资产的摊销、财产和设备以及无形资产的折旧和摊销，以及使用权资产的摊销。我们经营资产和负债的变化使用了2.064亿美元的现金，主要来自内容资产的增加、从客户确认的收入中合同资产的增加、库存余额的增加、经营租赁负债的减少以及递延收入的减少，这些减少被应付账款和应计负债增加的流入所抵消。这些变化主要是由于业务的整体增长，以及从客户收到和向供应商付款的时间安排。
投资活动
截至2021年9月30日的9个月，我们的投资活动包括1.648亿美元的现金流出，其中1.368亿美元用于收购业务，主要是尼尔森Ava业务和这座老房子，以及2800万美元用于购买物业和设备以及租赁改善支出。
融资活动
在截至2021年9月30日的9个月里，我们的融资活动提供了9.993亿美元的现金。现金主要来自9.896亿美元的市场发行收益，扣除发行成本和行使员工股票期权的收益1340万美元。这些流入被380万美元的借款偿还所抵消。
表外安排
在本报告所述期间，我们没有任何由适用的美国证券交易委员会规则和法规定义的表外安排。
合同义务
截至2021年9月30日，我们在不可撤销合同义务下的未来最低付款如下(以千为单位)：
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按期间到期的付款 |
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总计 |
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少于 1年 |
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1 – 3 年份 |
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3 – 5 年份 |
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多过 5年 |
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定期贷款A类贷款(1) |
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$ |
91,250 |
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|
$ |
8,750 |
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$ |
82,500 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
购买承诺(2) |
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292,181 |
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|
|
292,181 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
经营租赁义务(3) |
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521,949 |
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49,543 |
|
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119,594 |
|
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|
119,393 |
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|
233,419 |
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其他义务(4) |
|
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233,944 |
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131,515 |
|
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70,282 |
|
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26,481 |
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5,666 |
|
|
总计 |
|
$ |
1,139,324 |
|
|
$ |
481,989 |
|
|
$ |
272,376 |
|
|
$ |
145,874 |
|
|
$ |
239,085 |
|
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(1) |
表示定期贷款A贷款的本金金额。关于应付债务和应付利息条款的更多信息，请参阅本季度报告10-Q表第1项中的简明综合财务报表附注10。 |
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(2) |
代表从我们的合同制造商购买成品和其他与库存相关的项目的承诺。 |
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(3) |
代表经营租赁项下未来的最低租赁付款。 |
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(4) |
表示与内容出版商签订的收购内容或购买广告库存的合同承诺。 |
我们依赖外包供应商来制造、组装和测试我们的播放器和音频设备。与行业惯例一致，我们签订了坚定的、不可取消的和无条件的采购承诺，根据预测的需求信息，通过采购订单、供应商合同和未结订单的组合来获得产品。我们的合同制造商根据这些需求预测采购零部件并生产我们的产品。预计需求的变化或产品后续销售组合的变化可能会导致我们承诺购买多余的库存来满足这些承诺。
上表中的合同承诺额与可强制执行和具有法律约束力的协定有关。我们可以取消而不会受到重大处罚的合同义务不包括在上表中。
32
关键会计政策和估算
我们的财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、费用和相关披露报告金额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层应用会计政策的影响，以及持续的新冠肺炎疫情导致当前经济环境的不确定性。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。T与我们年度报告中描述的关键会计政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
利率波动风险
我们的利率风险敞口涉及现金和现金等价物产生的利息收入，以及信贷协议的利息支出。我们投资政策的主要目标是在不大幅增加风险的情况下，在实现收益最大化的同时保住本金。我们认为，利率上升或下降100个基点不会对我们的经营业绩或财务状况。截至2021年9月30日，定期贷款A贷款工具下的借款总额为9,130万美元，实际利率为2.02%。如果我们的定期贷款A融资项下的未偿还金额在一整年内保持在这一水平，利率增加或减少100个基点，我们的年度利息支出将分别增加或减少90万美元。
外币汇率风险
于截至2021年9月30日止九个月内，我们的外币汇率风险披露并无重大变动，载于本公司年报第二部分“关于市场风险的7A项--有关市场风险的量化及定性披露”标题下。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条所述)的有效性。截至本季度报告所涵盖的10-Q表格所涉期间结束时。根据这种评价，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至所涉期间结束时在本季度报告中，我们的披露控制和程序在设计和运作上都是有效的，并达到了合理的保证水平。
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，并不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制能够防止所有错误和所有欺诈。任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，而管理层必须在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时运用其判断。
财务报告内部控制的变化
在截至2021年9月30日的季度内，根据交易所法案规则13a-15(D)和15d-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
33
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
我们目前正在并可能在未来参与我们正常业务过程中的法律诉讼、索赔和调查，包括对与我们的平台和产品相关的侵权专利、版权或其他知识产权的索赔，或者我们或第三方渠道开发商通过我们的平台发布的内容的索赔。虽然这些诉讼、索赔和调查的结果不能确切地预测，但我们不认为我们目前参与的任何事项的最终结果有可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。然而，无论最终结果如何，任何此类诉讼、索赔和调查都可能给管理层和员工带来巨大负担，并可能伴随着高昂的律师费或不利的初步和临时裁决。
第1A项。风险因素
我们的业务涉及重大风险，其中一些风险如下所述。你应该仔细考虑以下所述的风险和不确定因素，以及这份Form 10-Q季度报告中的所有其他信息，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以及精简的综合财务报表和相关的附注。如果实际发生以下任何风险，我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和未来前景都可能受到严重损害。此外，您应该考虑同时发生的两个或更多风险的相互关系和复合效应。除非另有说明，否则提到我们的业务在这些风险因素中受到损害，将包括对我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和未来前景的损害。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。您不应将我们披露的下列任何风险解读为此类风险尚未发生。除了那些标有星号(*)的风险外，我们业务面临的风险与我们在2021年2月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中讨论的风险没有实质性变化。
风险因素摘要
以下是使我们的A类普通股投资具有投机性或风险的主要因素摘要：
与我们的商业和工业有关的风险
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• |
正在快速发展的电视流媒体行业竞争激烈的本质； |
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• |
我们将流媒体平台货币化的能力； |
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• |
我们有能力将广告商和广告公司吸引到我们的需求方广告平台； |
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• |
我们与电视品牌和服务运营商发展关系的能力； |
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• |
我们与重要内容出版商建立和维护关系的能力； |
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• |
流行或新的内容出版商没有在我们的流媒体平台上发布他们的内容； |
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• |
在我们的平台上保持优质视频广告库存的充足供应，并出售可用的供应； |
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• |
内容出版商选择不参与我们开发的平台功能； |
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• |
在我们的平台上不相关或不相关的广告、营销活动或其他促销广告； |
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• |
我们吸引用户到Roku频道并从中获得收入的能力； |
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• |
在我们平台之外注册产品和服务的用户； |
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• |
我们行业的演变和许多我们无法控制的因素的影响； |
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• |
消费者观看习惯的改变； |
|
|
• |
我们和我们的Roku TV品牌合作伙伴依赖零售渠道销售产品； |
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• |
我们有能力打造强大的品牌，保持客户的满意度和忠诚度； |
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• |
广告商和/或广告公司延迟付款或未能付款； |
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• |
保持足够的客户支持水平； |
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• |
我们能够管理流媒体设备和其他产品介绍和过渡； |
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• |
我们和我们的Roku电视品牌合作伙伴依赖合同制造商和有限的制造能力； |
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|
• |
我们预测制造需求、管理供应链和库存水平的能力； |
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• |
制造中使用的材料和组件的可用性降低或成本增加我们的玩家和Roku电视模型； |
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• |
我们从独家供应商处获得关键部件的能力； |
|
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• |
我们的流媒体设备与内容出版商的产品、技术和系统的互操作性； |
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• |
在产品发布给用户之前，检测产品中的硬件错误或软件错误； |
34
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• |
使我们的设备永久无法操作的部件制造、设计或其他缺陷； |
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• |
我们获得必要或理想的第三方技术许可的能力； |
与运营和发展业务相关的风险
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• |
我们经营亏损的历史； |
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• |
我们季度经营业绩的波动可能会导致我们的股价下跌； |
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• |
我们管理自身发展的能力； |
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• |
我们成功拓展国际业务的能力； |
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• |
业务的季节性及其对收入和毛利的影响； |
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• |
吸引和留住关键人才，管理接班； |
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• |
维护能够支持我们的增长、业务安排和财务规则的系统； |
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• |
我们有能力成功完成收购和投资并整合被收购的业务； |
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• |
我们是否有能力遵守我们未偿还信贷安排的条款； |
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• |
我们有能力获得资金，以履行我们的财务义务，并支持我们计划的业务增长； |
与网络安全、可靠性和数据隐私相关的风险
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• |
信息技术系统严重中断或数据安全遭到破坏； |
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• |
与我们的用户个人信息相关的法律义务和潜在责任； |
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• |
我们实际或认为未能充分保护个人和机密信息； |
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• |
计算机系统或其他服务中断，导致我们的平台降级； |
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• |
网络运营商管理通过其网络传输的数据的方式发生变化； |
有关知识产权的风险
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• |
造成重要知识产权损失的诉讼； |
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• |
未能或没有能力保护或执行我们的知识产权或专有权利； |
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• |
我们使用开放源码软件； |
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• |
如果我们的技术被指控侵犯第三方的知识产权，我们的协议将赔偿我们的某些合作伙伴； |
与宏观经济状况相关的风险
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• |
新冠肺炎疫情和供应链配送对我们业务的当前和未来影响； |
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• |
自然灾害或其他灾难性事件； |
法律和监管风险
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• |
制定或变更与我们业务相关的政府法规或法律； |
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• |
影响我们业务的总体经济条件、地缘政治条件和/或美国或外国贸易和制裁政策的变化； |
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• |
美国或国际规则(或缺乏规则)，允许互联网服务提供商降低用户的互联网服务速度或限制用户的互联网数据消费； |
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• |
影响我们合作伙伴的现行或未来法律、法规或政府行动的变化； |
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• |
对通过我们的平台分发的内容或通过我们的平台提供的广告承担责任； |
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• |
我们对财务报告保持有效内部控制的能力； |
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• |
会计原则变化的影响； |
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• |
遵守与征收间接税和缴纳所得税有关的法律法规； |
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• |
美国或外国税收法律或法规的变更； |
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• |
监管查询、调查和诉讼程序； |
与我们A类普通股所有权相关的风险
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• |
A类普通股的双重股权结构； |
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• |
我们A类普通股交易价格的波动； |
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• |
未来出售或发行我们的股本或购买股本的权利可能导致我们的股票价格稀释或下跌； |
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• |
现有股东未来出售股票导致我们的股票价格下跌； |
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• |
依赖有利的证券和行业分析师报告； |
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• |
与上市公司相关的重大法律、会计和其他费用； |
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• |
我们的A类或B类普通股没有分红； |
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• |
我们章程中的反收购条款；以及 |
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• |
由于我们选择特拉华州衡平法院和美国联邦地区法院作为我们与我们股东之间几乎所有纠纷的独家法庭而产生的限制。 |
与我们的商业和工业有关的风险
电视流媒体竞争激烈，包括大型科技公司、内容所有者和聚合器、电视品牌和服务运营商在内的许多公司都在积极关注这一行业。如果我们不能差异化自己并成功地与这些公司竞争，我们将很难吸引和留住用户，我们的业务也将受到损害。*
电视流媒体是高度竞争和全球化的。我们的成功在一定程度上取决于吸引和留住用户到我们的流媒体平台，以及我们的流媒体平台的有效货币化。为了吸引和留住用户，我们需要能够有效地对消费者品味和偏好的变化做出反应，并以他们接受的条款为我们的用户提供访问他们喜欢的内容的途径。有效的盈利需要我们继续为用户、内容出版商和广告商更新我们的流媒体平台的特性和功能。我们还必须有效地支持我们平台上可用的热门流媒体内容来源，如Amazon Prime Video、Disney+、Discovery+、HBO Max、Hulu、派拉蒙+、孔雀、Netflix和YouTube。我们必须对电视流媒体行业的实际和预期的市场趋势做出快速反应。
亚马逊、苹果和谷歌等公司提供的电视流媒体设备可以与我们的流媒体播放器竞争。此外，谷歌许可其Android操作系统软件集成到智能电视和服务提供商机顶盒中，亚马逊许可其操作系统软件集成到智能电视中，并销售亚马逊品牌的智能电视。这些公司拥有比我们更多的财力，可以补贴他们的流媒体设备的成本，以推广他们的其他产品和服务，这可能会使我们更难获得新用户、留住现有用户和增加流媒体时间。这些公司还可以实施与我们的产品不兼容或提供更好的流媒体体验的标准或技术。这些公司还通过传统的广告形式，如电视广告，以及数字广告或网站广告植入来推广自己的品牌，并且比我们拥有更多的资源来投入到这些努力中。
此外，许多电视品牌在其电视中提供自己的电视流媒体解决方案。其他设备，如游戏机，也包含电视流媒体功能。
同样，一些服务运营商，如康卡斯特，将电视流媒体应用和设备作为其有线电视服务计划的一部分，并可以利用其现有的消费者基础、安装网络、宽带交付网络和知名度来获得电视流媒体市场的吸引力。如果电视流媒体内容的消费者更喜欢替代产品，而不是我们的流媒体播放器和我们合作伙伴的Roku电视机型，我们可能无法实现活跃账户、流媒体时间、收入、毛利润或ARPU的预期增长。
我们预计，来自上述大型技术公司和服务运营商以及新兴和成长型公司的电视流媒体竞争在未来将会加剧。这种日益激烈的竞争可能会导致定价压力、收入和毛利润下降，或者我们的播放器、Roku TV型号或我们的平台无法获得或保持广泛的市场接受度。为了保持竞争力和保持我们作为领先电视流媒体平台的地位，我们需要不断投资于我们的平台、产品开发、营销、服务和支持以及设备分销基础设施。此外，不断发展的电视标准，如8K、HDR和未知的未来发展，可能需要进一步投资于我们的播放器、Roku电视型号和我们的平台的开发。我们可能没有足够的资源来继续进行维持我们的竞争地位所需的投资。此外，与我们相比，我们的大多数竞争对手拥有更长的经营历史、更高的知名度、更大的客户基础以及更多的财务、技术、销售、营销和其他资源，这为他们在开发、营销或服务新产品和产品方面提供了优势。因此，他们可能能够更快地对市场需求做出反应，将更多的资源投入到其产品或其内容的开发、推广、销售和分销上，并比我们更好地影响市场对其产品的接受。这些竞争对手也可能能够更快地适应新的或新兴的技术或标准，并可能能够以更低的成本提供产品和服务。竞争加剧可能会减少我们的销售量、收入和运营利润率，增加我们的运营成本，损害我们的竞争地位，并以其他方式损害我们的业务。
2018年7月，我们推出了专门为Roku电视型号设计的Roku TV无线扬声器；2019年9月，我们推出了Roku智能音棒和Roku无线低音炮；2020年9月，我们推出了Roku Streambar。作为这些发展的结果，我们可能面临来自电视音响制造商的额外竞争
36
扬声器和音棒，以及其他电视外围设备的制造商。虽然我们的音响产品没有产生实质性的收入，但如果这些产品没有按设计运行，或者没有如我们所希望的那样增强Roku TV或其他观看体验，我们用户的整体观看体验可能会降低，这可能会影响对Roku TV型号或我们其他产品的整体需求。
我们还与移动平台(手机和平板电脑)争夺视频观看时间，用户可能更喜欢在此类设备上观看流媒体内容。更多地使用移动或其他平台进行电视流媒体可能会对我们的流媒体时间增长产生不利影响，损害我们的竞争地位，并以其他方式损害我们的业务。
我们未来的增长取决于OTT广告和OTT广告平台的接受和增长。*
我们在竞争激烈的广告行业运营，并与其他流媒体平台和服务争夺广告收入，包括数字和社交媒体平台，以及传统媒体，如广播、广播、有线和卫星电视，以及卫星和互联网广播。这些竞争对手提供的内容和其他广告媒体对广告商来说可能比我们的流媒体平台更具吸引力。这些竞争对手往往非常庞大，拥有比我们更多的广告经验和财务资源，这可能会对我们争夺广告商的能力产生不利影响，并可能导致广告收入和毛利润下降。如果我们不能通过继续改善我们平台的能力来进一步优化和衡量广告商的活动，增加我们的广告库存，扩大我们的广告销售团队和编程能力，从而增加我们的广告收入，我们的业务和我们的增长前景可能会受到损害。我们可能无法有效竞争或适应任何此类变化或趋势，这将损害我们增长广告收入的能力，并损害我们的业务。
许多广告商继续将很大一部分广告预算用于传统广告，如线性电视、广播和印刷，以及通过数字和社交媒体平台进行广告。我们业务的未来增长取决于OTT广告的增长，以及广告商在我们平台上增加广告支出。尽管传统电视广告商对OTT广告表现出越来越大的兴趣，但我们不能确定他们的兴趣是否会继续增加，或者他们是否不会回归传统电视广告，特别是如果我们的用户不再观看电视或由于新冠肺炎疫情结束或其他原因而大幅减少他们观看的电视量。此外，如果我们无法与数字和社交媒体平台竞争，从传统上在这些平台上做广告的广告商和代理机构那里赢得业务，例如直接面向消费者和中小型企业，我们增长业务的能力可能会受到限制。如果广告商或他们的代理关系没有意识到OTT广告的有意义的好处，市场的发展可能会比我们预期的更慢，这可能会对我们的经营业绩和我们增长业务的能力产生不利影响。
最后，一些国家面临政治压力，要求限制OTT广告或对OTT服务实施当地内容要求。这种压力是由传统广播电视服务的所有者推动的，可能会对我们的服务构成威胁。
我们进一步将流媒体平台货币化的努力可能不会成功，这可能会损害我们的业务。*
我们的商业模式取决于我们从广告商和内容出版商那里创造平台收入的能力。我们的平台收入主要来自广告、媒体和娱乐促销支出活动，这些活动贯穿我们的流媒体平台和内容分发服务。因此，我们正在寻求扩大活跃账户的数量，并增加在我们平台上流动的小时数，以努力创造更多的平台收入机会。随着我们的用户群不断增长，以及我们通过我们的平台提供和流传输的内容数量增加，我们必须有效地将不断扩大的用户群和流媒体活动货币化。然而，流媒体总小时数与平台收入并不相关，主要是因为我们不会将平台上流媒体的每一个小时都货币化。此外，我们平台上的流媒体时长是在播放器或Roku TV流媒体内容时进行测量的，无论观众是否正在积极观看。例如，如果播放器连接到电视，并且观看者关闭电视、离开或入睡并且没有停止或暂停播放器，则特定流传输频道可以在流传输频道确定的时间段内继续播放播放内容。我们认为，这种情况也出现在各种非Roku流媒体设备和其他机顶盒上。自2020年第一季度以来，所有Roku设备都包括Roku OS功能，该功能旨在识别内容在没有用户交互的情况下在频道上连续流媒体的时间。这一功能，我们称之为“你还在看吗？”周期性地提示用户确认他们仍在观看所选频道，如果用户没有肯定的回答，则关闭该频道。我们相信，在Roku平台上实施这一功能将使我们、我们的客户、渠道合作伙伴和广告商受益。我们的一些领先渠道合作伙伴，包括Netflix，也在内部拥有类似的功能
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他们的频道。Roku OS的这一功能是对这些频道功能的补充。这一功能尚未对我们的财务业绩产生实质性影响，预计也不会对其产生实质性影响。
我们向用户投放更多相关广告的能力，以及增加我们平台对广告商和内容出版商的价值的能力取决于用户参与度数据的收集，这可能会受到许多因素的限制或阻止。用户可以决定退出或限制我们收集个人观看数据或向他们提供更相关广告的能力。内容出版商也可能拒绝允许我们收集有关用户参与度的数据，或拒绝实施我们要求的机制，以确保遵守我们的法律义务或技术要求。例如，我们无法充分利用我们许多最受欢迎的频道的节目级观看数据来提高提供给我们用户的广告的相关性。我们平台上的其他频道，如Amazon Prime Video、Apple TV+、Hulu和YouTube，都专注于通过允许用户在其频道内购买额外的内容和流媒体服务来增加用户参与度和在其频道内花费的时间。此外，我们目前不会将未经认证的频道上提供的内容货币化，这些内容不会显示在我们的频道商店中，必须由用户在我们的流媒体平台上手动添加。如果我们的用户大部分时间在我们投放广告或利用用户信息的能力有限或没有能力的特定渠道中度过，或者我们的用户选择退出我们收集数据用于提供更相关广告的能力，我们可能无法实现平台收入或毛利润的预期增长。如果我们无法将我们的流媒体平台进一步盈利，我们的业务可能会受到损害。
为了通过销售视频广告大幅增加我们流媒体平台的货币化，我们将需要我们的用户流媒体更多的广告支持内容。我们通过广告支持的内容(包括通过广告支持的视频点播(“AVOD”))仍在发展中，可能不会像我们预期的那样继续增长。这种盈利方式将要求我们继续为我们的流媒体平台吸引广告收入，并提供吸引用户的AVOD内容。因此，不能保证我们将通过分发广告支持的内容来成功地将我们的流媒体平台货币化。
如果我们无法将广告商或广告代理吸引到我们的OneView广告平台，或者如果我们没有成功地运营需求侧广告平台，我们的业务可能会受到损害。
2020年，我们宣布重新打造OneView广告平台的品牌，这是一个需求侧平台，广告商和广告代理可以通过该平台程序化地购买和管理他们的OTT、桌面和移动广告活动。OneView利用我们于2019年11月收购的DataXu开发的需求侧平台(“DSP”)，整合了我们专有的广告产品和服务的覆盖范围、库存和能力。程序性OTT广告购买市场是一个新兴市场，我们现有和潜在的广告商和广告公司可能不会像我们预期的那样迅速或根本不会从其他购买方式转向程序性广告购买。如果程序化OTT广告购买市场的恶化或发展速度慢于我们的预期，广告商和广告公司可能不会使用OneView，或者我们可能无法吸引潜在的广告商或广告公司使用OneView，我们的业务可能会受到损害。此外，我们运行数字信号处理器的经验有限，如果OneView没有广告商或广告代理所期望的功能或服务，我们可能无法吸引他们的广告支出到OneView，或者我们的现有客户可能无法维持或增加他们在OneView上的支出。如果我们不能适应我们快速变化的行业或我们客户不断变化的需求，广告商和广告公司就不会采用OneView，我们的业务可能会受到损害。我们也可能无法有效地与更成熟的DSP竞争，或者无法适应程序化OTT广告的变化或趋势，这将损害我们增长广告收入的能力，并损害我们的业务。
我们的增长将在一定程度上取决于我们与美国和国际市场的电视品牌合作伙伴发展和扩大关系的能力，以及在较小程度上与服务运营商的关系。
我们已经发展并打算继续发展和扩大与电视品牌合作伙伴的关系，以及在较小程度上与美国和国际市场的服务运营商的关系。我们的许可安排是复杂和耗时的谈判和完成。我们目前和潜在的合作伙伴包括电视品牌、有线和卫星公司以及电信提供商。我们继续投资于我们的Roku电视节目在美国和国际市场的增长和扩张。我们针对服务运营商的许可计划历来主要专注于国际市场，近年来规模一直在缩小，因为我们已经将国际增长的重点转移到Roku流媒体播放器和Roku电视机型的销售上。
在过去的几年里，我们的电视品牌合作伙伴销售Roku TV型号对我们的活跃账户增长、我们的流媒体时间和我们的平台货币化努力做出了实质性的贡献。这一增长主要发生在美国；然而，我们的Roku TV许可计划已扩展到某些国际市场。我们将Roku OS和我们的智能电视参考设计授权给某些电视品牌合作伙伴，以生产联合品牌的智能电视。我们还没有收到，也不希望收到来自这些安排的许可收入，但我们预计将在
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与这些商业协议有关。我们从这些许可安排中获得的主要经济利益一直是并可能继续是间接的，主要来自增加我们的活跃账户、增加流媒体时间和在我们的平台上产生与广告相关的收入。如果这些安排没有继续导致活跃账户和流媒体时间的增加，如果这种增长反过来没有成功地将增加的用户活跃度货币化，我们的业务可能会受到损害。
失去与电视品牌或服务运营商的关系可能会损害我们的运营结果，损害我们的声誉，增加来自其他合作伙伴和分销渠道的定价和促销压力，或增加我们的营销成本。如果我们不能成功地与这些第三方中的任何一方保持现有关系并创建新关系，或者如果我们在发展这些关系时遇到技术、内容许可或其他障碍，我们发展业务的能力可能会受到不利影响。
在这些许可安排下，我们通常对这些实体为关系投入的资源的数量和时间具有有限的控制。如果我们的电视品牌或服务运营商合作伙伴未能达到他们在分销授权流媒体设备方面的预期，或者选择在他们的产品线中部署竞争对手的流媒体解决方案，我们的业务可能会受到损害。
我们的大部分流媒体时间依赖于少数内容出版商，如果我们不能保持这些关系，我们的业务可能会受到损害。*
从历史上看，少数内容出版商占据了我们平台上流媒体播放时间的很大一部分。在截至2021年9月30日的季度中，排名前三的流媒体服务占同期所有流媒体小时数的50%以上。如果出于任何原因，我们停止分发在我们平台上历史上流媒体播放时间占总流媒体时间很大比例的频道，我们的流媒体时间、活跃账户或流媒体设备销售可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
如果流行或新的内容出版商不在我们的平台上发布内容，我们可能无法留住现有用户并吸引新用户。
我们必须继续保持现有的关系，并确定并建立与内容出版商的新关系，以提供流行的流媒体频道和流行内容。为了保持竞争力，我们必须始终如一地满足用户对流行流媒体频道和内容的需求，特别是在我们推出新播放器、推出新Roku电视型号或进入新市场(包括国际市场)的时候。如果我们不能成功地帮助我们的内容出版商推出和维护在我们的流媒体平台上吸引和留住大量用户的流媒体渠道，或者如果我们不能以具有成本效益的方式做到这一点，我们的业务将受到损害。我们能否成功地帮助内容出版商以经济高效的方式维护和扩展其渠道产品，在很大程度上取决于我们是否有能力：
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有效地推广和营销新的和现有的流媒体渠道； |
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尽量减少新的和更新的流媒体频道的推出延迟；以及 |
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最大限度地减少流媒体平台停机等技术困难。 |
此外，如果包括付费电视提供商在内的服务运营商拒绝允许我们的用户访问某些频道或仅在他们喜欢的设备上提供内容，我们提供广泛的流行流媒体频道或内容的能力可能会受到限制。如果我们不能帮助我们的内容出版商在Roku平台上保持和扩大他们的受众，或者他们的频道在我们的平台上不可用，我们的业务可能会受到损害。
我们与内容出版商的大部分协议都不是长期的，在某些情况下可以由内容出版商终止。续订此类协议的任何中断可能会导致某些频道从我们的流媒体平台上移除，并可能损害我们的活跃账户增长和参与度。
我们与我们所有的内容出版商签订了协议，这些协议有不同的条款和条件，包括到期日期。我们与内容出版商的协议期限一般为一至三年，在某些情况下，例如，如果我们严重违反协议、破产、欺诈或未能遵守内容出版商的安全或其他平台认证要求，内容出版商可在期限结束前终止协议。这些协议到期后，我们需要重新协商和续订，以便继续在我们的流媒体平台上提供这些内容出版商的内容。在我们现有的协议到期之前，我们过去和将来都无法与某些内容出版商达成令人满意的协议。如果我们无法以双方同意的条款及时续签此类协议，我们可能会被要求暂时或永久从我们的流媒体平台上删除某些频道。
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从我们的流媒体平台上失去这样的频道一段时间可能会损害我们的生意。更广泛地说，如果我们未能以对我们有利的条款保持与内容出版商的关系，或者如果这些内容出版商在通过我们的平台交付其内容时遇到问题，我们可能会失去渠道合作伙伴或用户，我们的业务可能会受到损害。
如果我们无法在我们的平台上保持足够的优质视频广告库存，或者无法有效地出售我们可用的视频广告库存，我们的业务可能会受到损害。
我们的商业模式取决于我们在流媒体平台上增加视频广告库存并将其出售给广告商的能力。虽然Roku Channel是我们出售的视频广告库存的宝贵来源，但我们也依赖于我们在流媒体平台上其他广告支持的渠道内将视频广告库存货币化的能力。我们寻求从这些渠道的内容出版商那里获得销售此类库存的能力。我们可能无法吸引在我们的流媒体平台上产生足够数量或质量的广告支持内容小时数的内容出版商，或者无法从此类内容的出版商那里获得足够数量和质量的广告库存。我们在我们平台上的广告支持的流媒体频道中获取视频广告库存的机会在不同的渠道之间差别很大。因此，我们无法访问我们平台上的所有视频广告库存。对于某些频道，包括YouTube的广告支持频道，我们目前无法访问视频广告库存，未来也可能无法确保访问。我们可以使用的视频广告库存的数量、质量和成本随时可能发生变化。如果我们无法以合理的成本增长并保持足够的高质量视频广告库存来跟上需求，我们的业务可能会受到损害。
如果我们的内容出版商不参与我们可能不时推出的新功能，我们的业务可能会受到损害。
随着我们的流媒体平台和产品的发展，我们将继续推出新功能，这些功能可能对我们的内容出版商有吸引力，也可能没有吸引力，或者满足他们的要求。例如，一些内容出版商选择不参与我们的跨渠道搜索功能或我们的综合广告框架，或者对我们收集的数据在其渠道内使用施加限制。此外，我们的流媒体平台使用我们专有的BrightSCRIPT脚本语言，以便允许我们的内容出版商在我们的流媒体平台上开发和创建频道。如果我们将来引入新功能或使用新的脚本语言，这样的更改可能不符合我们的内容出版商的认证要求。此外，我们的内容出版商可能会发现其他语言，如HTML5，开发起来更有吸引力，并将他们的资源转移到其他平台上开发他们的频道。如果内容发行商不觉得我们的流媒体平台开发渠道简单且有吸引力，不重视并参与我们的流媒体平台提供的所有特性和功能，或者确定我们的软件开发人员套件或我们平台的新功能不符合他们的认证要求，我们的业务可能会受到损害。
如果我们平台上的广告、媒体和娱乐促销支出活动以及其他促销广告与我们的用户无关或不吸引用户，我们的活跃账户和流媒体时间的增长可能会受到不利影响。*
我们已经并将继续进行投资，以使广告商和内容出版商能够向我们的用户提供相关的广告、媒体和娱乐促销支出活动以及其他促销广告。现有和潜在的广告商和内容出版商可能不会成功地为美国存托股份、媒体和娱乐促销支出活动提供服务，并赞助其他导致并维持用户参与度的促销广告。那些美国存托股份和宣传活动可能看起来无关紧要、重复，或者过于针对性和侵入性。我们一直在寻求平衡广告商和内容出版商的目标和我们提供最佳用户体验的愿望，但我们可能无法成功地实现持续吸引和留住用户、广告商和内容出版商的平衡。如果我们流媒体平台上的广告、媒体和娱乐促销支出活动以及其他促销广告无关紧要或过度侵扰并阻碍我们平台的使用，我们的用户可能会停止使用我们的平台，这将损害我们的业务。
Roku频道可能不会继续吸引大量用户和/或从广告中产生大量收入，我们的用户可能不会购买高级订阅。*
我们运营Roku Channel，它为用户提供广告支持的免费访问电影、电视连续剧和其他内容的集合，以及高级订阅，允许我们的用户从不同的内容出版商那里购买无广告内容，所有这些都在一个流媒体频道上。我们已经并将继续承担与Roku Channel的开发、扩展和运营相关的成本和开支，我们主要通过广告来赚钱。例如，在2021年第一季度，我们从移动第一的视频分发服务Quibi获得了内容版权，包括某些正在开发的项目的版权，并宣布Roku Channel将成为此类内容的发源地。此外，我们还收购了组成“这座老房子”业务的实体，
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拥有和制作《This Old House》和《Ask This Old House》电视节目并经营相关业务线，以推动Roku Channel的增长战略和广告支持的内容提供。
如果我们的用户不继续流媒体我们在Roku Channel上提供的免费、广告支持的内容，我们将没有机会通过广告收入来使Roku Channel货币化。为了将用户吸引到Roku Channel上的广告支持内容，并推动Roku Channel上广告支持视频的流媒体，我们必须确保获得流媒体内容的权利，以吸引我们的用户和广告商。在一定程度上，我们通过直接从电视和电影制片厂等内容所有者那里获得某些内容的许可来做到这一点。我们与这些内容所有者签订的协议有不同的条款，并为我们提供了在特定时间段通过Roku Channel提供特定内容的权利。在这些协议到期时，我们需要与内容所有者重新谈判和续签这些协议，或与其他内容所有者签订新的协议，以获得分发其他图书的权利或延长先前授予的权利的期限。如果我们无法以可接受的条款签订内容许可协议，以访问使我们能够吸引和留住Roku Channel上广告支持内容的用户，或者如果我们确实获得了流媒体的权利，包括我们通过Quibi和上文所述的Old House交易获得的内容，最终对我们的用户和广告商没有吸引力，Roku Channel的使用量可能会下降，我们的业务可能会受到损害。
此外，随着Quibi和This Old House的交易以及我们广告品牌工作室的推出，我们正在制作内容，在Roku Channel和其他平台上分发。我们制作内容的经验有限，而且我们可能无法以一种具有成本效益的方式成功地制作内容，这种方式吸引了我们的用户和广告商，并进一步推动了Roku频道的增长。此外，如果Roku Channel上的广告与我们的用户无关，或者该等广告具有过度侵入性并阻碍我们的用户享受可用内容，则我们的用户可能无法在Roku Channel上流媒体内容和观看广告，并且Roku Channel可能无法从广告中产生足够的收入以符合我们的成本效益来运营，无论我们是否有能力销售高级订阅。此外，我们在我们自己的流媒体平台以外的平台上分发Roku Channel，并且不能保证我们将通过在该等其他流媒体平台上分发Roku Channel来成功地吸引大量用户和/或从广告中获得可观的收入。
如果我们的用户在我们平台之外或通过我们平台上的其他渠道注册了产品和服务，我们的业务可能会受到损害。
我们通过获得在我们平台上或通过我们平台激活的某些内容出版商的订阅者来赚取收入。如果用户出于任何原因不使用我们的平台进行这些购买或订阅，而是直接向内容出版商或通过我们没有收到归属的其他方式支付服务费用，我们的业务可能会受到损害。此外，我们平台上的某些频道允许用户从其频道内购买额外的流媒体服务。我们从这些交易中获得的收入通常不等于我们从我们的平台上或通过我们的平台激活获得的收入，我们因此获得了全部归属信用。此外，对于高级订阅，我们只为以下服务赚取收入订阅视频点播(“SVOD”)渠道，包括通过Roku频道订阅这些服务。因此，如果用户激活我们平台以外的SVOD频道订阅，包括作为高级订阅提供的频道，我们的业务可能会受到影响。
我们所在的行业发展迅速，将受到许多我们无法控制的因素的影响，这使得评估我们的业务和前景变得困难。
电视流媒体是一个快速发展的行业，这使得我们的业务和前景很难评估。该行业的增长和盈利能力，以及我们产品和流媒体平台的需求和市场接受度都受到高度不确定性的影响。我们认为，流媒体作为一种娱乐选择的持续增长将取决于具有成本效益的宽带互联网接入(包括移动宽带互联网接入)的可用性和增长、宽带内容交付的质量和可靠性、宽带服务提供商控制其网络上传输的不同内容的交付速度的能力、新设备和技术的质量和可靠性、用户相对于其他内容来源的成本以及跨流媒体平台交付的内容的质量和广度。因此，电视流媒体作为一个行业的未来演变可能会影响我们的成功，这取决于许多我们无法控制的因素。
消费者观看习惯的改变可能会损害我们的业务。
消费者访问流媒体内容的方式正在迅速变化。随着互联网接入的技术基础设施不断完善和发展，消费者将有更多机会通过互动功能按需访问视频、音乐和游戏。花在移动设备上的时间正在迅速增长，特别是年轻人流媒体内容以及来自有线电视或卫星提供商的内容，这些内容可以在移动设备上直播或点播。此外，个人计算机、智能电视、DVD播放机、蓝光播放机、游戏机和有线机顶盒
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用户可以访问流媒体内容。如果其他流媒体或技术提供商都能做到如果比我们更好地应对和利用消费者观看习惯和技术的变化，我们的业务可能会受到损害。
新进入者可能会以独特的服务产品或提供视频的方式进入电视流媒体市场。此外，我们的竞争对手可能会进入企业合并或联盟，以加强他们的竞争地位。如果新技术使电视流媒体市场过时，或者我们无法成功地与现有和新的竞争对手和技术竞争，我们的业务将受到损害。
我们和我们的Roku TV品牌合作伙伴依赖我们的零售渠道来有效地营销和销售我们的播放器和Roku TV型号，如果我们或我们的合作伙伴无法保持和扩大有效的零售渠道，我们可能会经历播放器或Roku TV型号的销售下降。*
为了继续增加我们的活跃客户，我们必须保持和扩大我们的零售销售渠道。我们的大部分玩家和我们的电视品牌合作伙伴的Roku电视型号都是通过传统的实体零售商销售的，如百思买、塔吉特和沃尔玛，包括他们的在线销售平台，以及在线零售商如亚马逊。在较小程度上，我们通过我们的网站直接销售球员，并通过分销商在国际上销售球员。在截至2021年9月30日的三个月和九个月里，亚马逊、百思买和沃尔玛分别占我们播放器部分收入的65%和67%。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度里，这三家零售商合计占我们播放器收入的69%和72%。这些零售商和我们的国际分销商也销售我们竞争对手提供的产品。我们与这些零售商或分销商都没有最低采购承诺或长期合同。如果一个或多个零售商或分销商停止销售我们的播放器或我们电视品牌合作伙伴的Roku电视型号，选择不在其门店或网站的显著位置展示这些设备，或者由于新冠肺炎限制或其他担忧而关闭或严格限制对其实体店的访问，我们的流媒体设备的销量可能会下降，这将损害我们的业务。如果我们现有的任何电视品牌选择独家与我们合作，或将他们与我们的业务的很大一部分转移给其他操作系统开发商，这可能会影响我们将Roku OS和我们的智能电视参考设计授权给电视品牌的能力，以及我们继续增长活跃客户的能力。传统零售商在其门店的货架和封顶空间有限，促销预算也有限, 而在线零售商在优质网站上投放产品的空间有限。对这些资源的竞争非常激烈，拥有更广泛产品线和更强品牌认同感的竞争对手，如亚马逊或谷歌，与零售商的讨价还价能力更强。此外，我们的在线零售商之一亚马逊销售自己的有竞争力的流媒体设备和智能电视，能够在其网站上更显著地营销和推广这些产品，并可以拒绝在其网站上提供或推广我们的设备。我们放置和推广设备的能力的任何下降，或对可用货架或网站放置的竞争加剧，都可能需要我们增加营销支出以保持我们的产品可见度，或者导致我们产品的可见度降低，这可能会损害我们的业务。特别是，在零售高峰期(如假日季节)植入产品对我们的收入增长至关重要，如果我们无法在这些期间有效地销售我们的设备，我们的业务将受到损害。
如果我们打造强大品牌、保持客户满意度和忠诚度的努力不成功，我们可能无法吸引或留住用户，我们的业务可能会受到损害。*
建立和维护强大的品牌对于吸引和留住用户非常重要，因为潜在用户有许多电视流媒体选择。成功地建立一个品牌是一项耗时和全面的努力，可能会受到许多因素的积极和消极影响。某些因素，如我们球员的质量或定价或我们的客户服务，都在我们的控制之内。其他因素，如Roku TV型号的质量和可靠性，以及我们内容出版商提供的内容质量，可能不是我们所能控制的，但用户可能会将这些因素归因于我们。我们的竞争对手可能会比我们更快、更有效地获得和保持品牌知名度和市场份额。我们的许多竞争对手都是规模较大的公司，可能拥有更多的资源，可以通过传统广告、数字广告或网站植入式广告来推广自己的品牌。如果我们无法建立一个强大的品牌，我们的业务和流媒体平台可能很难与市场上的竞争对手区分开来，因此我们吸引和留住用户的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
我们的流媒体平台允许我们的用户从数千个频道中进行选择，代表来自广泛内容出版商的各种内容。我们的用户可以选择和控制他们下载和观看的频道，他们可以使用某些设置来阻止频道下载到我们的流媒体设备。虽然我们有禁止发布非法、煽动非法活动或侵犯第三方权利等内容的政策，但我们可能会分发包含有争议内容的频道。与我们分发的某些渠道上包含的内容相关的争议已经并可能在未来导致负面宣传，损害我们的声誉和品牌，或使我们受到索赔并可能损害我们的业务。
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我们受到与支付相关的风险的影响，如果我们的广告商或广告代理不支付或对他们的发票产生争议，我们的业务可能会受到损害。
我们与广告公司签订的许多合同规定，如果广告客户不向广告公司付款，广告公司不对我们负责，我们必须仅向广告客户寻求付款，这是一种称为顺序责任的安排。与这些机构签订合同，在某些情况下，这些机构拥有或可能形成更高风险的信用状况，与我们直接与广告商合同相比，可能会使我们面临更大的信用风险。这种信用风险可能会根据广告公司聚合广告客户群的性质而有所不同。此外，通常情况下，合同要求我们在商定的时间内向广告库存数据供应商付款，无论我们的广告商或广告代理是否按时或根本不付钱给我们。此外，我们通常会遇到广告公司支付周期缓慢的情况，这在广告业是很常见的。虽然我们试图与供应商、广告商和广告公司平衡付款期限，但我们并不总是成功。因此，我们经常面临一个时机问题，我们的应收账款周期比我们的应收账款周期短，要求我们从自己的资金中汇款，并接受信用损失的风险。
我们还可能与代理商及其广告商就我们的流媒体平台的运营、我们协议的条款或我们通过我们的流媒体平台或通过我们的DSP进行的购买的账单发生纠纷。如果我们无法收回或调整票据，我们可能会发生信贷损失，这可能会对我们在发生注销期间的运营业绩产生实质性的不利影响。未来，坏账可能会超过此类或有事件的准备金，我们的坏账敞口可能会随着时间的推移而增加。坏账核销的任何增加都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的负面影响。如果我们的广告商或广告公司不按时或根本不付钱给我们，我们的业务可能会受到损害。
我们客户支持的质量对我们的用户和被许可人很重要，如果我们不能提供足够水平的客户支持，我们可能会失去用户和被许可人，这将损害我们的业务。
我们的用户和被许可方依赖我们的客户支持组织来解决与我们的设备相关的任何问题。高水平的支持对我们设备的成功营销和销售至关重要。我们目前将客户支持业务外包给第三方客户支持组织。如果我们没有有效地培训、更新和管理我们的第三方客户支持组织来帮助我们的用户，如果该支持组织不能成功地帮助他们快速解决问题或提供有效的持续支持，可能会对我们向用户销售我们的设备的能力产生不利影响，并损害我们在潜在新用户和许可证获得者中的声誉。
我们必须成功管理流媒体设备和其他产品的推出和过渡，才能保持竞争力。
我们必须不断开发新的和改进的流媒体设备和其他产品，以满足不断变化的消费者需求。此外，推出新的流媒体设备或其他产品是一项复杂的任务，涉及研发、推广和销售渠道开发方面的巨额支出。例如，2018年，我们推出了Roku TV无线扬声器，专门为Roku电视型号设计；2019年，我们推出了Roku Smart Soundbar和Roku无线低音炮；2020年，我们推出了Roku Streambar。用户是否会广泛采用新的流媒体设备或其他产品尚不确定。我们未来的成功将取决于我们开发新的、价格具有竞争力的流媒体设备和其他产品的能力，并为我们的流媒体平台添加新的令人满意的内容和功能。此外，我们必须及时和具有成本效益地推出新的流媒体设备和其他产品，我们必须从合同制造商那里获得这些产品的生产订单。开发新的流媒体设备和其他产品是一个高度复杂的过程，虽然我们的研发努力旨在解决日益复杂的问题，但我们并不指望我们的所有项目都能成功。新的流媒体设备和产品的成功开发和推出取决于多个因素，包括：
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我们对近期能见度以外的市场需求预测的准确性； |
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我们对新技术和不断发展的消费趋势做出预测和反应的能力； |
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我们对新技术的开发、许可或获取； |
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我们及时完成新的设计和开发； |
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我们合同制造商生产新产品的成本效益能力； |
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制造中使用的材料和关键部件的可获得性； |
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美国或外国政府的关税、贸易、制裁和出口限制，可能会影响此类设备的定价和供应，抑制消费者需求，限制我们的合同制造商获得关键零部件、组件、软件和技术的能力，并导致短缺； |
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我们的合同制造商有能力生产高质量的产品，并将缺陷、制造事故和发货延误降至最低；以及 |
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我们有能力吸引和留住世界级的研发人员。 |
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如果这些或其他因素中的任何一种成为现实，我们可能无法及时或具有成本效益地开发和推出新产品，我们的业务可能会受到损害。
我们没有制造能力，主要依赖有限数量的合同制造商，如果我们遇到合同制造商的问题，我们的运营可能会中断。*
我们没有任何内部制造能力，依赖有限数量的合同制造商来制造我们的播放器、智能音棒、无线低音炮和无线扬声器。我们的合同制造商容易受到以下因素的影响：
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能力限制； |
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组件可用性降低； |
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生产、供应链或运输中断或延误，包括罢工、机械问题、质量控制问题、自然灾害和公共卫生危机，如正在进行的新冠肺炎大流行；以及 |
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美国或外国对零部件、制成品、软件、其他产品或数据传输的关税、贸易或制裁限制的影响。 |
因此，我们对交付时间表、制造产量和成本的控制有限，特别是在零部件短缺或我们推出新的流媒体设备或其他产品的时候。例如，在截至2021年9月30日的三个月里，全球供应链中断导致我们产品的组件成本和运输成本增加，这对我们的玩家毛利率产生了负面影响。
我们对合同制造商的质量体系和控制也有有限的控制，因此必须依赖他们按照我们的质量和性能标准和规范生产我们的播放器和其他产品。延误、零部件短缺以及其他制造和供应问题可能会损害我们播放器和其他产品的零售分销，最终损害我们的品牌。此外，合同制造商财务或业务状况的任何不利变化都可能破坏我们向零售商和分销商供应播放器或其他产品的能力。
我们与合同制造商签订的合同一般不要求他们以任何特定数量或任何特定价格供应我们的球员或其他产品。如果我们的合同制造商不能及时满足我们的生产要求，他们的成本因美国或国际关税、制裁、出口或进口限制而增加，或者他们决定终止与我们的关系，我们的订单履行可能会延迟，我们将不得不识别、选择和鉴定可接受的替代合同制造商。当需要时，我们可能无法获得替代合同制造商，或者可能无法以商业合理的价格满足我们的生产要求，或无法及时达到我们的质量和性能标准，或者根本无法满足我们的要求。无论出于何种原因，合同制造商的生产出现任何重大中断，都可能要求我们减少向零售商和分销商供应播放器或其他产品，这反过来会减少我们的收入，或者产生比预期更高的运费成本，这将对我们的播放器毛利率产生负面影响。此外，我们的合同制造商的工厂位于东南部亚洲、人民Republic of China和巴西，可能会受到政治、经济、劳工、贸易、公共卫生、社会和法律不确定性的影响，这些不确定性可能会损害或破坏我们与这些各方的关系或他们的履行能力。我们认为，这些设施的国际位置增加了供应风险，包括供应中断、关税和对出口或进口的贸易限制。此外，任何影响我们产品质量的制造问题，包括播放器和音响产品，都可能损害我们的业务。
如果我们的合同制造商由于任何原因未能继续按要求的数量和高质量水平生产我们的播放器或其他产品，或者根本没有，我们将不得不识别、选择和鉴定可接受的替代合同制造商。替代合同制造商可能无法在需要时向我们提供，或者根本无法以商业合理的价格满足我们的生产要求，无法达到我们的质量和性能标准，或者根本无法满足我们的生产要求。代工厂生产的任何重大中断都可能要求我们减少向零售商和分销商供应播放器或其他产品，这反过来又会减少我们的收入、活跃账户增长或流媒体时间增长。
某些Roku电视品牌没有制造能力，主要依赖合同制造商，如果与合同制造商或供应商遇到问题，Roku电视型号向市场的供应可能会中断。
某些Roku电视品牌没有内部制造能力，主要依靠代工制造商生产销售给零售商的Roku电视型号。他们的合同制造商可能会受到产能限制和零部件供应减少的影响；美国对Roku电视型号进口的关税增加；美国未来可能改变对美国技术出口的规定；美国对与某些国家进行交易的限制，
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缔约方、地区或进口投入品；对在美国境外组装的Roku电视型号的美国零部件征收外国关税；以及供应链中断和发货延迟。他们对交货计划、制造产量和成本的控制可能是有限的，特别是在零部件供应短缺的情况下。延迟、零部件短缺和其他制造和供应问题(无论是由于持续的新冠肺炎疫情、当前对消费电子和信息技术产品的高需求，还是其他原因)可能会影响其Roku电视型号的零售分销。Roku电视机型向零售商和分销商的供应中断有时已经影响，并可能在未来对我们的活跃帐目和流媒体播放时间。 例如，在截至2021年9月30日的三个月内，我们的一些Roku TV品牌合作伙伴面临着供应链和库存挑战，这些挑战对他们的单位销售产生了负面影响，我们认为这影响了我们的流媒体播放时间和活跃账户的增长。
此外，任何影响我们的Roku TV品牌合作伙伴的Roku TV型号的质量或性能的制造问题都可能损害我们的品牌和业务。
如果我们不能准确地预测我们的制造需求并与我们的合同制造商一起管理我们的库存，我们可能会产生额外的成本，经历制造延迟，并损失收入。*
根据我们的合同制造安排，我们承担供应风险。我们的合同制造商代表我们通过不同的零部件供应商为我们订购的材料和零部件的交货期差异很大，这取决于许多因素，包括特定供应商、合同条款、海运和空运以及给定时间对零部件的市场需求。目前，我们播放器或其他产品中包含的某些关键材料和组件的交货期很长，需要我们的合同制造商提前几个月订购材料和组件。如果我们高估了我们的生产需求，我们的合同制造商可能会购买多余的零部件，建立过剩的库存。如果我们的合同制造商应我们的要求购买了我们产品独有的多余组件或制造了多余的产品，我们可能需要为这些多余的组件或产品付费。在过去，我们曾同意向合同制造商补偿因我们决定停产某种型号的播放器或使用特定组件而未使用的购买组件。如果我们产生成本来弥补过度的供应承诺，这将损害我们的业务。
相反，如果我们低估了我们的播放器或其他产品需求，我们的合同制造商可能没有足够的组件库存，这可能会中断我们播放器或其他产品的制造，并导致来自零售商和分销商的订单延迟或取消。此外，我们时不时地遇到意想不到的需求增长，导致需要通过空运运输球员，这比海运更昂贵，并在需求旺盛的时期对我们的球员毛利率造成不利影响，例如在年终假期期间。在截至2021年9月30日的9个月里，新冠肺炎疫情、供应链中断、发货延误以及对消费电子和信息技术产品的持续高需求造成了我们的产品和关键零部件供应紧张和物流延误。如果我们不能准确预测我们的制造需求，我们的业务可能会受到损害。
我们的播放器包含来自独家来源供应商的关键组件，如果我们的合同制造商由于制造能力问题或其他材料供应限制而无法及时采购这些组件，我们将无法将我们的播放器交付给我们的零售商和分销商。*
我们的播放器中的关键部件依赖于独家来源供应商。我们的播放器使用来自不同制造商的特定系统芯片(或SoC)Wi-Fi硅产品和Wi-Fi前端模块，具体取决于播放器，我们没有第二个来源。虽然这种方法使我们能够在更低成本的硬件上最大限度地发挥玩家的性能，降低工程资格成本，并与我们的战略供应商发展更牢固的关系，但这也带来了供应链风险。这些独家供应商可能会受到制造能力问题或材料供应问题的限制，例如美国或外国关税、对用于其组件最终组装的成品玩家(或成品玩家本身)的零部件或组件的其他进出口限制，或关键组件的短缺。还有一种风险是，战略供应商可能会停止生产此类零部件，停止运营，被我们的竞争对手或其他公司收购或与之达成排他性安排，由于持续的全球半导体短缺而将合同制造商列入分配名单，或者成为美国或外国制裁或出口管制限制或处罚的对象。这些供应商还经历过，并可能继续经历新冠肺炎疫情带来的生产、运输或物流方面的限制。这样的中断和延误迫使我们从替代来源寻找类似的组件，而这些来源并不总是可用的，并导致我们推迟产品推出并产生空运费用。从独家供应商转换可能需要我们调整我们的软件，重新设计我们的播放器以适应新的芯片和组件，并可能需要我们向监管机构(如联邦通信委员会(FCC))重新认证我们的播放器，这将是昂贵和耗时的。
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我们对独家供应商的依赖包括一批其他风险，包括与以下方面相关的风险：
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供应商能力限制； |
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物价上涨； |
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及时交货； |
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组件质量；以及 |
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延迟或无法执行供应商的组件和技术路线图。 |
我们播放器的独家来源组件供应的任何中断都可能对我们满足向零售商和分销商交付播放器的计划的能力产生不利影响，导致销售损失和更高的费用，并损害我们的业务。
我们的播放器和Roku TV模式必须与我们无法控制的内容出版商提供的各种产品、技术和系统一起运营。如果我们的流媒体设备不能与这些产品、技术和系统一起有效运行，我们的业务可能会受到损害。
Roku OS是为使用相对低成本的硬件来实现性能而设计的，这使我们能够通过向消费者提供低成本的播放器和Roku TV型号来推动用户增长。但是，此硬件必须能够与我们的内容出版商提供的所有渠道和其他产品、技术和系统进行互操作，包括虚拟多频道视频节目发行商。除了我们的渠道认证要求之外，我们无法控制这些产品、技术和系统，如果我们的播放器和Roku TV型号不能在成本效益的基础上为我们的用户提供高质量的产品体验，或者如果对那些与我们的播放器或Roku TV型号不兼容的产品进行更改，我们可能无法增加活跃账户增长和用户参与度，或者可能需要增加我们的硬件成本，我们的业务将受到损害。我们计划继续定期推出新产品，我们的经验是，优化这些产品需要时间才能与这些产品、技术和系统良好地发挥作用。此外，我们的许多最大的内容出版商有权测试和认证我们的新产品，然后我们才能在这些设备上发布他们的频道。认证过程可能非常耗时，并且会在我们的产品发布周期中引入第三方依赖关系。如果内容出版商不及时认证新产品或要求我们进行更改以获得认证，我们的产品发布计划可能会受到不利影响，或者我们可能无法继续提供某些渠道。为了继续增加我们的活跃账户和用户参与度，我们需要优先开发我们的流媒体设备，以便更好地与新产品、技术和系统配合工作。如果我们的设备无法保持与其他平台持平或更好的一致可操作性, 我们的业务可能会受到损害。此外，我们的内容出版商(如虚拟服务运营商)未来对产品、技术和系统的任何更改都可能影响我们的流媒体设备的可访问性、速度、功能和其他性能方面。我们可能无法成功开发与这些产品、技术或系统一起有效运行的流媒体设备。如果我们的用户访问和使用这些产品、技术或系统变得更加困难，我们的业务可能会受到损害。
我们的流媒体设备技术复杂，可能包含未被检测到的硬件错误或软件错误，这些错误可能会以损害我们的声誉和业务的方式显现出来。
我们的流媒体设备和我们的被许可方的流媒体设备在技术上都很复杂，并且已经包含并在未来可能包含未检测到的软件错误或硬件错误。这些错误和错误可能以多种方式在我们的设备或我们的流媒体平台中表现出来，包括性能降低、安全漏洞、日志中的数据质量或数据解释、故障甚至永久禁用的设备。我们的设备中的一些错误可能只有在设备发货并由用户使用后才会被发现，并且在某些情况下可能只有在特定情况下或延长使用后才能检测到。我们还定期更新Roku OS和我们的软件，尽管我们有质量保证流程，但我们可能会在任何此类更新过程中引入错误。引入一个严重的软件错误可能会导致设备永久禁用。我们在美国提供一年的有限保修，商业发布后在我们的设备中发现的任何此类缺陷都可能导致收入损失或收入确认延迟、客户商誉和用户损失以及服务成本增加，任何这些都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。我们还可能面临产品或信息责任、侵权或违反保修或其他违反法律或法规的索赔。此外，我们与用户的合同包含与保修免责声明和责任限制相关的条款，这些条款可能不会得到支持。为诉讼辩护，无论其是非曲直，都是代价高昂的，可能会转移管理层的注意力，并对市场对Roku和我们产品的看法产生不利影响。此外，如果我们的保险范围被证明是不充分的，或者未来的保险范围不能以可接受的条款或根本不能获得，我们的业务可能会受到损害。
我们产品中使用的组件可能会因制造、设计或其他我们无法控制的缺陷而失效，并导致我们的设备永久无法操作。
我们依赖第三方组件供应商来提供运营和使用我们产品所需的某些功能。此类第三方技术中的任何错误或缺陷都可能导致我们的产品出现错误，从而损害我们的
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公事。如果这些部件进行了制造，设计或其他缺陷，它们可能会导致我们的产品失效，并使其永久无法操作。例如，我们的用户将他们的家庭网络连接到我们的播放器的典型方式是通过家庭网络路由器中的Wi-Fi接入点。如果我们的播放器中的Wi-Fi接收器出现故障，则我们的播放器无法检测到家庭网络的Wi-Fi接入点，并且我们的播放器将无法在电视屏幕上显示或提供任何内容。因此，我们可能不得不以我们自己的成本和费用更换这些球员。如果我们出现这种普遍的问题，我们在市场上的声誉可能会受到不利影响，我们更换这些球员将损害我们的业务。
如果我们无法获得必要或理想的第三方技术许可证，我们开发新的流媒体播放器或平台增强功能的能力可能会受到影响。
我们利用商用现成技术来开发我们的播放器和流媒体平台。随着我们继续为我们的播放器和我们的流媒体平台引入新功能或改进，我们可能需要从第三方获得额外的技术许可。我们可能无法以商业上合理的条款获得这些第三方许可证，如果有的话。如果我们无法获得必要的第三方许可，我们可能会被要求获得质量或性能标准较低或成本更高的替代技术，任何一种都可能损害我们的播放器、流媒体平台和我们业务的竞争力。
与运营和发展业务相关的风险
我们过去曾出现运营亏损，尽管最近几个季度我们实现了盈利，但我们可能无法保持或增长我们的盈利能力。*
我们过去曾出现经营亏损，未来也可能出现经营亏损。尽管我们在最近几个季度实现了盈利，但我们可能无法保持或增长我们的盈利能力。截至2021年9月30日，我们仍有1.137亿美元的累计赤字。我们预计，随着我们继续扩大业务并投资于增长和新领域，未来我们的运营费用将会增加。如果我们的收入和毛利润不能以高于运营成本的速度增长，我们可能无法保持和增长我们的盈利能力。由于多种原因，包括但不限于本文所述的其他风险和不确定性，我们预计未来我们的盈利能力将出现波动。此外，我们可能会遇到不可预见的运营或法律费用、困难、并发症、延误和其他因素，这些因素可能会导致未来的损失。
我们的季度经营业绩可能波动较大，难以预测，如果达不到证券分析师或投资者的预期，我们的股价可能会下跌。*
我们的收入、毛利润和其他经营业绩可能会因季度和年度的不同而有很大差异，并可能由于各种因素而无法与我们过去的表现相匹配，包括许多我们无法控制的因素。可能导致我们经营业绩变化无常并导致A类普通股市场价格波动的因素包括：
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新竞争者或竞争性产品或服务的进入，无论是由老牌公司还是新公司； |
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我们有能力保留和扩大我们的活跃客户群，增加新用户和现有用户的参与度，并使我们的流媒体平台盈利； |
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我们有能力保持有效的定价做法，以应对我们经营的竞争市场或其他宏观经济因素，如增税或通胀上升，以及我们控制成本的能力，包括我们的运营费用； |
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我们的收入组合，这推动了毛利润； |
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我们广告平台上广告库存的供应和广告商对广告库存的需求； |
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广告或球员销售收入的季节性、周期性或其他变化； |
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推出新的或更新的产品、渠道或功能的时间； |
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热门内容或频道的增加或丧失； |
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为Roku频道授权或制作的内容的费用和可用性； |
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零售商预测消费者需求的能力； |
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我们播放器的制造成本或组件成本增加，或我们的电视品牌授权厂商的Roku电视型号的制造或组件成本增加； |
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我们的播放器或合作伙伴的Roku电视型号的交付延迟，或者我们或我们的被许可方的供应链或分销链中断，包括新冠肺炎疫情、关税或其他贸易限制或中断造成的任何中断；以及 |
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与保护我们的知识产权、抵御第三方知识产权侵权相关的成本增加指控或购买第三方知识产权的权利。 |
我们的毛利率因设备和平台产品而异。与我们通过广告、内容分发、计费和许可活动的安排获得的平台部门收入相比，我们的播放器部门收入的毛利率较低。我们球员的毛利率因球员型号的不同而不同，并可能随着时间的推移而变化，这是产品转型、定价和配置变化、组件成本、球员回报和其他成本波动的结果。此外，由于设备、地域或销售渠道组合的变化、组件成本增加、价格竞争或引入新的流媒体设备(包括那些具有更高成本结构但定价持平或降低的设备)，我们的毛利率和运营利润率百分比以及整体盈利能力可能会受到不利影响。我们在过去和未来都会战略性地降低玩家的毛利率，以努力增加活跃客户的数量并增加我们的毛利润。因此，我们的玩家部分收入可能不会像历史上那样快速增长，或者根本不会增长，而且，除非我们能够继续增加我们的平台收入和活跃账户数量，否则我们可能无法增长毛利润，我们的业务将受到损害。如果毛利率的下降没有导致我们的活跃客户增加，或者我们的平台收入和毛利润没有增加，我们的财务业绩可能会受到影响，我们的业务可能会受到损害。
如果我们难以管理运营费用的增长，我们的业务可能会受到损害。
近年来，我们在研发、销售和营销、支持服务、运营以及一般和行政职能方面取得了显著增长，并预计将继续扩大这些活动。我们的历史增长对我们的管理以及我们的财务和运营资源提出了巨大的要求，预计未来的增长将继续对我们提出重大要求，以：
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管理一个更大的组织； |
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雇佣更多员工，包括具有相关技能和经验的工程师； |
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向国际扩张； |
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加大销售和营销力度； |
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扩大制造和分销我们的球员的能力； |
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扩大我们的客户支持能力； |
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支持更多的电视品牌和服务运营商； |
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扩大和改进我们平台上的内容提供； |
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实施适当的业务和财务制度；以及 |
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保持有效的财务披露控制和程序。 |
如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的商业战略，我们的业务将受到损害。
我们可能无法成功地扩展我们的国际业务，如果我们的国际扩张计划得到实施，我们将面临各种风险，可能会损害我们的业务。*
我们目前的绝大部分收入来自美国，在营销、销售、许可和支持我们的设备，以及在美国以外运营我们的流媒体平台或将其盈利方面的经验有限。此外，我们在管理一个全球性组织的行政方面的经验有限。虽然我们打算继续探索机会，在我们看到诱人机遇的国际市场上扩大我们的业务，但我们可能无法创造或维持对我们的设备和流媒体平台的国际市场需求。
在扩大国际业务和海外运营的过程中，除了我们在美国面临的风险外，我们还将面临各种可能对我们的业务产生不利影响的风险，包括：
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不同的监管要求，包括特定国家的数据隐私和数据安全法律和法规、消费者保护法律和法规、税法、电信法、贸易法、劳工法规、关税、出口配额、美国和外国的制裁、货物或数据流跨境流动的关税、将电视广告时间限制扩大到OTT广告、本地内容要求、数据或数据处理本地化要求或其他贸易限制； |
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遵守《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》等法律，遵守美国或外国的出口管制和制裁，以及当地法律，禁止向政府官员行贿； |
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遵守欧洲联盟(“EU”)和我们经营的其他国际市场的各种隐私、数据传输、数据保护、可访问性、消费者保护和儿童保护法律； |
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其他国家采用和接受流媒体设备和服务的速度较慢； |
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与消费者可能用来串流电视或现有本地传统收费电视服务和产品的其他设备竞争，包括现有收费电视服务提供商提供的服务和产品； |
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更难支持和本地化我们的流媒体设备和流媒体平台，包括以英语以外的语言提供支持和培训文档； |
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我们有能力向某些国际市场的用户提供或提供访问流行的流媒体频道或内容的能力； |
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不同或独特的竞争压力，除其他外，由于当地消费电子公司的存在以及某些国家的空中频道上更多地提供免费内容； |
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在计划扩展的地区提供可靠的宽带连接和广域网络； |
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在远距离高效配置和管理数量增加的员工方面存在的固有挑战，包括需要实施适当的制度、政策、薪酬和福利以及合规计划； |
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在理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习俗方面遇到困难； |
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不同的法律和法院制度，包括有限或不利的知识产权保护； |
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不稳定的政治和经济状况，无论原因是什么，包括流行病、联合王国退出欧盟(俗称“英国退欧”)的影响、关税、贸易战、局部或全球衰退或长期环境风险； |
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国际政治或社会动荡或经济不稳定，包括美国和中国之间的紧张局势，以及我们开展业务的国家之间或我们和我们的Roku TV品牌合作伙伴的产品和组件的来源之间的其他政治、安全或经济紧张局势； |
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不利的税收后果，如与税法或税率或其解释的变化有关的后果，可能会影响我们在确定税收拨备和有效税率时的判断； |
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对流媒体服务的跨境数据流征收关税，目前这是世贸组织电子商务禁令禁止的，但如果某些世贸组织成员在世贸组织定于2021年底举行的MC-12部长级会议上审议延长禁令时继续反对延长禁令，则可能被允许； |
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几个欧洲和其他国家已经征收或正在考虑征收的数字服务税，这将导致对某些数字服务征税，尽管根据现有的国际税收规则和条约，提供者将不受征税； |
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新冠肺炎大流行或任何其他流行病或流行病可能导致某些市场的经济活动减少，减少对我们产品或平台的使用，或导致我们向国际市场现有或新客户提供此类服务的产品进出口、运输或销售能力下降； |
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货币汇率的波动可能会影响我们国际业务的收入和支出，并使我们面临外币汇率风险； |
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对从某些法域汇回收入的限制； |
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由于美国扩大对中国和香港的出口管制、制裁和进口限制，未来美国对美国技术出口、与某些国家或各方的交易或我们的供应商或被许可方继续采购某些进口产品、投入或组件的能力可能发生变化； |
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未来可能限制从包括中国在内的某些国家进口、安装或采购与保护美国供应链(包括信息和通信技术和服务供应链)免受涉及某些高风险司法管辖区的潜在威胁有关的产品和服务；以及 |
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营运资金限制。 |
如果我们投入大量的时间和资源来扩大我们的国际业务，而不能成功和及时地做到这一点，我们的业务和财务状况可能会受到损害。
我们的收入和毛利受到季节性的影响，如果我们在假日季节的销售额低于预期，我们的业务可能会受到损害。
季节性消费者购物模式对我们的业务有很大影响。具体地说，我们的收入和毛利润传统上是在每个财年的第四季度最强劲的，占该财年总净收入的很高比例，这是由于消费者购买量增加和假日期间广告增加所致。此外，我们第四季度通过零售商销售的播放器有相当大比例是根据与零售商的承诺销售协议进行的，我们确认第三季度的平均销售价格有很大折扣，以努力扩大我们的活跃客户，这将降低我们的播放器毛利率。
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考虑到广告和设备销售的季节性，准确的预测对我们的运营至关重要。我们预计，这种对收入和毛利润的季节性影响可能会持续下去，由于我们促销活动的有效性下降、我们竞争对手的行动、我们的供应链或分销链中断、关税或其他贸易限制，预计第四季度收入将出现任何缺口。船运或航空货运延误，或任何其他原因，将导致我们的全年运营业绩受到重大影响。例如，美国入境口岸的延误或中断可能会对我们或我们的分销商及时向零售商交付播放器和联合品牌Roku电视型号的能力造成不利影响即将来临假日季节。我们很大一部分支出是与人员有关的，包括工资、基于股票的薪酬和福利以及与设施相关的设施，这些都不是季节性的。因此，如果出现收入缺口，我们将无法缓解对毛利率和营业利润率的负面影响，至少在短期内是这样，我们的业务将受到损害。
如果我们不能吸引和留住关键人员，不能有效地管理继任，或者不能招聘、发展和激励我们的员工，我们可能就无法执行我们的业务战略或继续发展我们的业务。
我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住高级管理团队以及工程、研发、销售和营销、运营和其他组织中的关键人员的能力。特别是，我们的创始人总裁和首席执行官安东尼·伍德对我们的整体管理以及我们设备和流媒体平台的持续发展、我们的文化和我们的战略方向至关重要。我们与我们的任何关键人员都没有长期雇佣或竞业禁止协议。我们失去一名或多名高管，或无法迅速找到合适的关键职位继任者，可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的竞争和发展能力在很大程度上取决于我们员工的努力和才华。我们的员工，特别是工程师和其他产品开发人员的需求量很大，我们投入了大量资源来识别、招聘、培训、成功整合和留住这些员工。由于我们面临着激烈的人才竞争，尤其是在我们总部所在的旧金山湾区，为了吸引顶尖人才，我们不得不提供，并相信我们将需要继续提供具有竞争力的薪酬方案，然后才能验证这些员工的工作效率。此外，公司最近采取的提供远程或混合工作环境的举措，可能会增加我们传统办公地点以外的雇主对这类员工的竞争。为了留住员工，我们还可能需要提高员工薪酬水平，以应对竞争。员工流失或无法招聘支持我们增长所需的更多熟练员工可能会导致我们的业务严重中断，而替代人员的整合可能既耗时又昂贵，并造成中断。
我们相信，我们的文化是我们成功和留住最优秀人才的关键因素。随着我们的不断发展，我们可能会发现很难保持我们以执行为重点的创业文化。此外，我们的许多员工可能会从公开市场上出售我们的股权中获得可观的收益，这可能会降低他们继续为我们工作的动力。此外，我们许多员工的股权所有权可能会在员工之间造成财富差距，这可能会损害我们的文化以及员工与企业之间的关系。
我们需要维护运营和财务系统，以支持我们的预期增长、日益复杂的业务安排以及管理收入和费用确认的规则，如果不能或不能这样做，可能会对我们的财务报告、账单和支付服务产生不利影响。
我们拥有一项复杂的业务，在美国和国际司法管辖区的规模和复杂性都在增长。为了管理我们的增长和我们日益复杂的业务运营，特别是当我们进入国际新市场或收购新业务时，我们将需要维护并可能需要升级我们的运营和财务系统和程序，这需要管理时间，并可能导致大量额外费用。我们与我们的内容合作伙伴、广告商、Roku TV品牌合作伙伴和其他被许可方的业务安排，以及管理我们业务中收入和费用确认的规则，都越来越复杂。为了管理我们业务的预期增长和日益增加的复杂性，我们必须维持运营和财务系统、程序和控制，并继续增加系统自动化，以减少对人工操作的依赖。如果无法做到这一点，将对我们的财务报告、账单和支付服务产生负面影响。我们目前和计划中的系统、程序和控制可能不足以支持我们复杂的安排以及管理我们未来业务和预期增长的收入和费用确认的规则。与改进或扩展我们的运营和财务系统及控制相关的任何延迟或问题可能会对我们与用户、内容出版商、广告商、广告代理、Roku TV品牌合作伙伴或其他许可方的关系产生不利影响；对我们的声誉和品牌造成损害；还可能导致我们的财务和其他报告中的错误。
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我们可能会进行收购，其中包括一批如果我们不能成功地应对和化解这些风险，这样的收购可能会损害我们的业务。
我们过去有，将来可能会收购业务、产品或技术，以扩大我们的产品和能力、用户基础和业务。我们已经评估了一系列潜在的战略交易，并预计将继续评估；然而，我们完成或整合收购的经验有限。任何收购都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大影响，任何预期的收购收益都可能永远不会实现。收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能对我们的经营业绩产生不利影响，可能导致不利的会计处理，可能使我们面临第三方的索赔和纠纷，包括知识产权索赔，并且可能无法产生足够的财务回报来抵消与收购相关的额外成本和支出。此外，整合收购的业务、产品或技术的过程可能会造成不可预见的经营困难和支出，特别是当收购的业务、产品或技术涉及我们以前经验有限或没有经验的运营领域时。在国际市场收购企业、产品或技术将涉及额外的风险，包括与跨不同文化和语言的业务整合有关的风险、货币风险以及与特定国家相关的特定经济、政治和监管风险。我们可能无法成功应对这些风险，或者根本无法在不招致重大成本、延误或其他运营问题的情况下应对这些风险，如果我们无法成功应对这些风险，我们的业务可能会受到损害。
我们有未偿债务，我们的信贷安排为贷款人提供了对我们几乎所有资产的优先留置权，并包含金融契约和其他对我们行动的限制，可能会限制我们的运营灵活性或以其他方式对我们的财务状况产生不利影响。*
吾等与吾等订立于2019年2月9日订立的信贷协议(经于2019年5月3日修订，“信贷协议”)，其中吾等为借款人，吾等若干附属公司为借款人，若干附属公司为担保人、贷款人及开证行，而摩根士丹利高级基金有限公司则为行政代理及抵押品代理(“代理”)，提供(I)本金总额高达1,000万美元的四年循环信贷安排(“循环信贷安排”)，(Ii)四年期延迟提取定期贷款本金总额最高达1.00亿美元的贷款(“定期贷款A贷款”)及(Iii)符合若干条件的未承诺递增贷款。信贷协议包含许多肯定和否定的契约，这些契约可能会限制我们目前和未来的运营，特别是我们对业务或行业的某些变化做出反应或采取未来行动的能力。信贷协议还包含一项财务契约，要求我们保持至少1.00至1.00的最低调整速动比率，该比率在任何财政季度的最后一天根据我们连续四个财政季度的上一时期进行测试。根据信贷协议，吾等授予代理人对吾等及吾等附属担保人的几乎所有资产的抵押权益。见题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源--高级担保定期贷款A和循环信贷安排”一节。
2019年11月，我们从定期贷款A贷款中借入本金总额1.00亿美元。2020年3月，我们借入了本金总额为$根据循环信贷安排偿还的6930万笔循环贷款，我们在2020年5月偿还了这些贷款。截至2021年9月30日，我们还有针对循环信贷安排的未偿还信用证，总额为3,080万美元。
截至2021年9月30日，我们遵守了信贷协议的所有契约。然而，如果吾等未能遵守契诺，未能按信贷协议的规定付款，或发生信贷协议所载的任何其他违约事件，代理人可宣布违约事件，这将使其有权终止提供额外贷款的承诺，并宣布任何未偿还的借款，连同应计及未付的利息及费用，即时到期及支付。此外，代理人将有权对我们根据信贷协议作为抵押品提供的资产提起诉讼。如果信贷协议下的未偿还债务加速，我们可能没有足够的现金或能够出售足够的资产来偿还，这将损害我们的业务和财务状况。
当我们根据定期贷款A贷款工具借款时，我们选择了一个基于一个月期美元伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)的浮动利率作为确定适用利率的基准。如果我们根据循环信贷安排借款，我们也可以选择LIBOR作为确定适用利率的基准。Libor目前由基准的管理人ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)针对各种货币和期间进行计算和发布，该公司为此受到英国金融市场行为监管局的监管。2021年3月5日，IBA确认，将在2021年12月31日发布LIBOR后立即停止发布一周和两个月期美元LIBOR设置，并在2023年6月30日发布LIBOR后立即停止所有其他美元LIBOR设置(包括一个月设置)。因此，在不久的将来，LIBOR将不再是一种广泛使用的基准利率。当前和未来的任何改革以及其他压力可能会导致LIBOR被新的基准利率取代，或者
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表现与过去不同，包括在过渡期。尽管我们的信贷协议将于2023年2月到期(在停止发布一个月期美元LIBOR设置之前)，但LIBOR发展的后果无法完全预测，可能对我们的与Libor相关的金融义务，例如我们的信贷协议债务成本的增加。
我们可能需要额外的资本来履行我们的财务义务并支持计划中的业务增长，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，或者根本无法获得。
我们打算继续进行重大投资，以支持计划中的业务增长，并可能需要额外资金来应对业务挑战，包括开发新设备和增强我们的流媒体平台、继续扩大我们平台上的内容、保持足够的库存水平以支持我们零售合作伙伴的需求、改善我们的运营基础设施或收购补充业务、人员和技术。我们现金的主要用途包括运营成本，如与人员相关的费用和资本支出。我们未来的资本需求可能与目前计划的有很大不同，将取决于许多因素，包括我们的增长率和我们的流媒体平台、Roku OS和播放器的持续市场接受度，以及与引入新平台功能、播放器、聘用有经验的人员、销售和营销活动的扩大以及整体经济状况相关的时机和努力。
我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。如果我们通过未来发行股本或可转换债务证券筹集更多资金，我们当时的现有股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股本证券可能拥有高于我们A类普通股持有人的权利、优先和特权。我们获得的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事宜有关的额外限制性条款，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。如果我们违反这样的限制性公约，我们可能会受到惩罚，增加费用，并加快我们未偿债务的偿还期限，这反过来可能会损害我们的业务。
我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资，如果有的话。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持我们的业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到损害。
与网络安全、可靠性和数据隐私相关的风险
我们的信息技术系统的重大中断或数据安全事件可能会损害我们的声誉，导致我们修改业务做法，并在其他方面对我们的业务产生不利影响，并使我们承担责任。*
我们越来越依赖信息技术系统和基础设施来运营我们的业务。在我们的正常业务过程中，我们收集、存储、处理和传输大量敏感的公司、个人和其他信息，包括知识产权、专有业务信息、用户支付卡信息、其他用户信息和其他机密信息。至关重要的是，我们必须以安全的方式这样做，以维护此类信息的机密性、完整性和可用性。根据适用的法律、法规、合同、行业标准、自我认证和其他文档，我们的义务可能包括维护我们拥有或控制的个人信息的机密性、完整性和可用性，作为信息安全计划的一部分，保持合理和适当的安全保障，以及对此类个人信息的使用和/或跨境传输进行限制。这些义务对监管机构、我们的业务合作伙伴、我们的用户和其他相关利益相关者产生了潜在的法律责任，并影响了我们的订阅服务对现有和潜在用户的吸引力。
我们已经将我们业务的某些要素(包括我们信息技术基础设施的要素)外包给第三方，或者可能已经将技术整合到我们的平台中，收集、处理、传输和存储我们用户或其他人的个人信息(如支付卡信息)，因此，我们管理着许多第三方供应商，他们可能或能够访问我们的信息技术系统(包括我们的计算机网络)或我们的机密信息。此外，这些第三方中的许多人又将其部分责任分包或外包给第三方。因此，我们的信息技术系统，包括参与或能够使用这些系统的第三方的职能，都非常庞大和复杂。虽然所有资讯科技业务在本质上都容易受到无意或故意的保安漏洞、事故、攻击和暴露，但我们的资讯科技系统的规模、复杂性、可获取性和分散性，以及储存在这些系统上的大量敏感或个人资料，使这些系统在我们的科技环境中容易受到无意或恶意的内部和外部威胁。我们的员工、第三方供应商、业务合作伙伴或恶意第三方的疏忽或故意行为都可能利用漏洞。例如，尽管我们努力确保我们的
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信息技术系统和这些系统中包含的数据，包括我们为教育或培训员工所做的努力，我们经历过数据安全事件，并且仍然容易受到数据安全事件的影响，包括网络钓鱼攻击和员工不当访问机密数据。恶意攻击的频率、持续时间、老练这些犯罪集团和个人具有广泛的动机(包括但不限于工业间谍活动)和专业知识，包括有组织犯罪集团、“黑客活动家”、民族国家和其他人。
虽然我们已实施远程工作协议并向员工提供工作分发设备，但我们员工在远程工作时的行为可能会对我们系统和我们处理的数据的安全性产生更大影响，包括增加我们的系统、知识产权或员工个人和私人设备组合使用所产生的数据受损的风险，使用我们不能控制的无线网络访问我们的系统或数据，或者在我们的安全网络之外传输或存储公司控制的数据的能力。由于政府为应对新冠肺炎疫情而制定的指导方针和内部政策，我们已经并将继续在家工作的员工数量急剧增加，加剧了这些风险。
除了威胁未经授权访问或获取敏感或个人信息或知识产权外，其他威胁包括部署有害恶意软件、勒索软件攻击、拒绝服务(DoS)攻击、社会工程和其他手段，以影响服务可靠性并威胁信息的机密性、完整性和可用性。其中一些外部威胁可能会被我们的第三方网络托管、云计算或依赖网络的流媒体服务或供应商的性质放大。我们的系统至少定期遭受定向攻击，目的是中断我们的运营；干扰我们的用户、内容出版商和广告商访问我们平台的能力；从我们那里榨取资金；和/或查看或获取我们的数据(包括但不限于用户或员工的个人信息或专有信息)或知识产权。尽管我们已经实施了某些系统、流程和保障措施，旨在保护我们的信息技术系统和数据免受此类威胁，并降低我们的系统和数据的风险，但我们不能确定威胁行为者未来不会对我们的系统或服务产生实质性影响。我们旨在防止或减轻某些威胁的保障措施可能不足以保护我们的信息技术系统和数据，这是由于威胁环境中不断发展的复杂性和攻击手段。威胁领域最近的事态发展包括网络勒索和勒索软件攻击的数量增加，勒索要求的金额以及勒索软件技术和方法的复杂性和多样性增加。此外，我们的第三方供应商或业务合作伙伴的信息技术系统，或由该第三方提供的硬件/软件在我们的信息技术系统中使用, 可能容易受到类似威胁，我们的业务可能会受到这些或类似的第三方关系的影响。
我们维持保单，以承保与我们的资讯科技系统有关的某些损失。然而，我们的保险范围可能有例外情况，因此我们的保险单可能不包括安全事件的部分或全部方面。即使我们的保险承保了事故，保险限额也可能不包括我们在发生安全事故后可能面临的完全补救和补救的费用。如果对我们提出的一项或多项超出我们可用保险范围的大额索赔获得成功，或导致我们的保单发生变化(包括增加保费或实施大额免赔额或共同保险要求)，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们不能确定我们现有的保险范围和错误和遗漏保险将继续以可接受的条款提供，或者我们的保险公司不会拒绝未来的任何索赔。虽然很难确定任何特定的中断或漏洞可能直接造成什么损害，但任何未能维护我们的网络基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我们的用户、业务合作伙伴、监管机构或其他相关利益相关者满意的情况，都可能损害我们的声誉以及我们留住现有用户和吸引新用户的能力。由于我们在电视流媒体行业的显赫地位，我们相信我们可能是威胁演员特别有吸引力的目标。我们的平台还整合了来自第三方的授权软件，包括开源软件，我们也可能容易受到以此类第三方软件为重点的攻击。威胁参与者试图扰乱我们的平台、我们的流媒体设备、网站、计算机系统或我们的移动应用程序的任何尝试，如果成功，可能会损害我们的业务，使我们承担责任，补救起来代价高昂, 对我们的系统和运营造成损害，并损害我们的声誉。防止威胁分子进入我们的计算机系统或利用我们设备中的漏洞的努力实施起来代价高昂，在检测或防止入侵或漏洞方面可能没有效果。这种未经授权访问我们的数据可能会损害我们的声誉和我们的业务，并可能使我们面临合同损害、诉讼和监管罚款的风险，这可能会损害我们的业务。随着我们扩大产品和服务供应以及进入新市场，安全事件对我们业务造成损害的风险也可能增加。实施、维护和更新安全保障措施现在需要大量资源，而且未来可能会增加大量成本。
我们第三方供应商和/或商业合作伙伴的信息技术系统的重大中断或其他类似的数据安全事件可能会对我们的业务运营造成不利影响和/或导致损失、挪用
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和/或未经授权访问、使用或披露，或阻止访问敏感或个人信息，这可能会损害我们的业务。此外，信息技术系统的中断，无论是来自对我们技术环境的攻击，还是来自计算机病毒、自然灾害、恐怖主义、战争、电信和电子故障，都可能导致我们的产品开发和业务运营受到重大干扰。
没有办法确切地知道我们是否经历了任何尚未发现的数据安全事件。虽然我们没有理由相信我们经历了一场我们没有发现的数据安全事件，但攻击者已经变得非常老练，他们隐藏未经授权访问系统的方式已经变得非常老练，许多受到攻击的公司并不知道自己受到了攻击。任何导致未经授权访问、使用或披露个人信息(包括但不限于有关我们用户的个人信息)的事件都可能扰乱我们的业务，损害我们的声誉，迫使我们遵守适用的联邦和/或州违反通知法律和外国同等法律，使我们面临耗时、分散注意力且代价高昂的诉讼、监管调查和监督、强制性纠正行动，要求我们核实数据库内容的正确性，或以其他方式使我们承担法律、法规和合同义务下的责任，包括保护个人信息隐私和安全的法律、法规和合同义务。这可能会增加我们的成本，并导致重大的法律和财务风险和/或声誉损害。例如，在涉及支付卡数据的数据泄露事件发生后，我们可能会因未能遵守支付卡行业数据安全标准(“DSS”)的技术或操作安全要求而受到重大处罚和相关执法，该标准是由支付卡委员会为保护持卡人数据而实施的。由于支付卡处理链内的各种实体可能会施加处罚，而不考虑任何法定或普遍授权的框架，因此执行PCIDSS所产生的处罚本身是不确定的。这种强制执行可能会威胁到我们与银行的关系，以及与我们有业务往来的信用卡品牌, 以及我们的第三方支付处理商。
此外，我们、我们的供应商或我们的业务合作伙伴实际或被认为未能遵守我们对第三方的隐私、保密或数据安全相关的法律或其他义务，或任何进一步的安全事件或其他未经授权的访问事件，导致未经授权访问、发布或传输敏感信息(可能包括个人信息)，可能会导致政府调查、执法行动、监管罚款、诉讼或倡导团体或其他人对我们的公开声明，并可能导致第三方，包括当前和潜在的合作伙伴，失去对我们的信任，包括现有或潜在用户认为我们的平台、系统或网络不太可取，否则我们可能会受到第三方的索赔，称我们违反了与隐私或保密相关的义务，这可能会对我们的业务和前景产生实质性的不利影响。不能保证我们合同中的责任限制将是可强制执行的或充分的，或者以其他方式保护我们免受责任或损害。此外，数据安全事件和其他不当访问可能很难检测到，在识别它们方面的任何延误都可能导致上述类型的危害增加。虽然我们已经实施了旨在保护我们的信息技术系统和基础设施以及我们拥有或控制的个人和专有信息的安全措施，但不能保证这些措施将成功地防止服务中断或进一步的安全事件。世界各地的数据保护法往往要求“合理的”、“适当的”或“充分的”技术和组织安全措施，而这些法律的解释和适用往往是不确定和不断变化的, 也不能保证监管机构或法院认为我们的安全措施是足够、适当或合理的。此外，即使被认为是适当、合理和/或符合适用法律要求的安全措施，也可能无法保护我们维护的信息。除了可能的罚款外，我们还可能因数据安全事件而受到强制纠正行动，这可能会对我们的业务运营产生不利影响，并导致未来数年的巨额成本。
我们和我们的服务提供商收集、处理、传输和存储用户的个人信息，这产生了法律义务，并使我们面临潜在的责任。*
我们收集、处理、传输和存储各种个人信息，包括我们的用户及其设备，并依赖第三方服务提供商收集、处理、传输和存储我们用户的个人信息，包括我们用户的支付卡数据。此外，我们和我们的服务提供商以及业务合作伙伴使用跟踪技术，包括Cookie、设备识别符和相关技术，帮助我们管理和跟踪我们的用户与我们的平台、设备、网站和合作伙伴的内容的互动，以便在我们的设备上为我们自己和代表我们的合作伙伴提供相关的广告和个性化内容。
我们收集有关用户与我们的平台、设备、网站、广告和内容出版商的流媒体渠道互动的信息。为了有效地投放相关广告，我们必须成功地利用这些数据以及第三方提供的数据。我们收集和使用此类数据的能力可能会受到许多因素的限制，包括用户有权拒绝同意或选择退出我们、我们的服务提供商或我们的广告合作伙伴收集和使用这些数据的能力、广告商、内容出版商和服务提供商施加的限制、技术的变化以及法律、法规和行业标准的发展。例如，欧盟的某些法律法规
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禁止访问或存储用户设备上的信息(如Cookie和我们用于广告的类似技术)，这些信息对于提供用户请求的服务或用于传输的“唯一目的”并非“严格必要的”，除非用户提供了明确、肯定的同意，并且用户可以选择不对用于广告目的的信息收集提供这种同意。此外，某些设备制造商或操作系统提供商可能会限制Cookie和类似技术的部署，或通过我们的应用程序通过这些或其他工具限制收集个人信息。对我们收集或使用数据能力的任何限制都可能损害我们增长收入的能力，特别是我们的平台收入，这取决于广告活动的相关接受者的参与。
各种联邦、州和外国法律法规以及行业标准和合同义务管理着我们从我们的用户、员工和其他个人那里收到的数据的收集、使用、保留、跨境转移、本地化、共享和安全。在美国和国际上，设备制造商、在线服务提供商、内容分销商、广告商和出版商收集和使用个人信息的监管环境正在演变。隐私和消费者权利团体和政府机构(包括联邦贸易委员会(FTC)、州总检察长、欧盟委员会以及欧洲和英国数据保护当局)越来越多地审查有关个人(或家庭或设备)识别或可识别的设备以及通过互联网收集的个人信息的隐私问题，我们预计此类审查将继续加强。美国、美国各州和外国政府已经颁布并正在考虑制定法律法规，这些法规可能会极大地限制行业参与者收集、使用和共享个人信息的能力，例如通过监管公司放置Cookie或其他跟踪技术之前所需的消费者通知和同意的级别。例如，欧盟一般数据保护条例(GDPR)对收集、存储和使用与欧盟境内人员(或在欧盟行动中处理的个人信息)有关的个人信息提出了详细要求，并对组织施加了新的数据保护义务和限制，并可能要求我们在未来对我们的政策和程序进行进一步的改变。此外，在英国脱欧之后，, 联合王国采用了类似于GDPR的框架。欧盟最近证实，英国的数据保护框架足以接收欧盟的个人数据。我们正在关注英国数据保护框架修订的最新进展，以及这可能对我们的业务产生的影响。
我们对我们的数据保护合规计划进行了更改，为GDPR做准备，并将继续监测数据保护法规的实施和演变，但如果我们不遵守GDPR或其他数据保护法律或法规，如果实施，我们可能会受到巨额罚款和处罚(如对个人信息处理的限制)，我们的业务可能会受到损害。例如，根据GDPR，违反GDPR某些要求的公司最高可被罚款2000万欧元或全球年收入的4%，两者以金额较大者为准，并可对数据处理施加限制。数据保护法在世界各地继续激增，此类法律可能适用于我们的业务。例如，巴西的《一般数据保护法》(LGPD)于2020年8月生效。LGPD与GDPR有许多实质性的相似之处，如域外覆盖、增强个人隐私权、数据传输限制和强制性违规通知义务。它的罚金最高可达公司巴西收入的2%。
美国的数据保护法律格局也在继续发展，加利福尼亚州和内华达州等州已经颁布了基础广泛的数据隐私和保护立法，各州和联邦政府继续考虑制定更多的数据隐私和保护立法。这项立法的潜在影响是深远的，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，并为遵守这项立法而招致大量费用和开支。自2019年10月起，内华达州修改了其现有的个人信息安全法(“SPI法”)，除其他外，要求某些企业提供指定的请求地址，以接受消费者选择不出售其个人数据的请求。自2020年1月起生效的《加州消费者隐私法》(CCPA)赋予加州居民有关其个人信息的某些权利，例如访问、删除其个人信息、选择不出售其个人信息以及接收有关其个人信息被如何使用的详细信息的权利。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露行为的私人诉权。2020年11月，《加州隐私权法案》(以下简称《CPRA》)通过成为法律，并于2023年1月1日生效(《回顾》至2022年1月1日)。CPRA建立在CCPA的基础上，除其他事项外，还要求建立一个专门机构来监管消费者隐私问题。2021年，弗吉尼亚州和科罗拉多州通过了法律，引入了新的隐私义务，我们可能需要采取更多措施来遵守这些义务。
我们正在继续评估新的和拟议的数据隐私和保护法律以及对现有法律的拟议修正案对我们业务的影响。例如，这种限制可能会限制我们提供定向广告的能力，从而对我们的业务产生负面影响。
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适用的数据隐私和安全法律还可能要求我们采取适合我们收集和处理的数据的性质以及与我们的数据处理活动相关的风险等因素的安全措施。为了保护个人信息免受未经授权的访问或披露，或意外或非法的破坏、丢失或更改。我们已经实施了我们认为合适的安全措施，但监管机构可能会认为我们的安全措施不合适，因为某些数据保护法缺乏规范性措施。鉴于安全威胁和安全措施不断变化的性质，我们不能确保我们选择的安全措施能够保护我们的业务免受安全威胁，包括我们处理的个人信息。然而，即使是适当、合理和/或符合适用法律要求的安全措施，也可能无法完全保护我们的信息技术系统和这些系统中包含的数据，或第三方系统中包含的我们的数据。此外，某些数据保护法要求我们对我们的员工和协助我们数据处理方面的第三方负责。我们员工或第三方的有意、无意或无意的行为可能会增加我们的漏洞或使我们面临安全威胁，例如网络钓鱼攻击，我们可能仍然对成功访问负责，收购或其他披露我们的数据，尽管我们的安全措施质量和法律上的充分性。
作为我们数据保护合规计划的一部分，我们实施了数据传输机制，以规定将个人信息从欧洲经济区(EEA)或英国传输到美国。然而，关于向美国转移数据的充分性，仍有一些悬而未决的法律问题，这些问题的解决可能会对我们将个人信息从欧洲经济区转移到美国的能力产生不利影响。2020年7月16日，欧洲法院(欧盟最高法院)裁定欧盟-美国隐私盾牌为无效的数据传输机制，确认示范条款仍然有效，并未解决有关可能需要采取补充措施以支持传输的一些问题。我们目前正在评估欧盟数据保护机构和美国商务部关于这项裁决对公司更广泛的国际数据传输合规性的影响的现有监管指导，包括关于除示范条款之外所有公司将被要求实施的具体补充措施的最终指导。2021年6月，欧盟委员会公布了示范条款的更新版，必须在规定的时限内将其纳入新的和现有的协议，以便继续合法地将个人信息转移到欧洲经济区以外的地方。预计联合王国将在2021年发布其示范条款的最终版本。更新协议以纳入欧洲经济区和联合王国的这些新示范条款可能需要大量时间和资源来执行，包括通过调整我们的业务、进行必要的数据传输评估, 修改我们的合同。我们继续向欧盟以外转移个人信息的能力可能会变得更加昂贵，并可能使我们受到GDPR下更严格的审查和责任，如果我们未来无法进行这些转移，我们可能会经历运营中断。此外，我们的服务所依赖的云服务提供商正在接受欧盟监管机构的更严格审查，这可能会导致将个人信息传输到欧盟以外的云服务的重大转变或不可用，这可能会严重影响我们的成本或运营能力。
我们将继续审查我们的业务做法，并可能发现有必要或有必要对我们的个人信息处理进行更改，以使我们传输和接收欧洲经济区居民的个人信息符合适用的欧洲法律。欧盟对数据隐私的监管在继续演变，无法预测随着时间的推移不断演变的数据保护监管和实施的最终影响。成员国也有一定的灵活性，可以用自己的法律和条例来补充GDPR，并可能对某些数据处理活动提出更严格的要求。
此外，一些国家正在考虑或已经颁布“数据本地化”法律，要求在本国维护、存储和/或处理有关本国用户的用户数据。在个别国家维护本地数据中心可能会显著增加我们的运营成本。我们预计，除了“一切照常”的合规成本外，不断变化的监管解释和执法，如GDPR和CCPA，以及其他国内外数据保护法，将导致运营和合规成本增加，并将要求我们持续监控，并在必要时对我们的运营、政策和程序进行更改。任何未能或被认为未能遵守与隐私相关的法律义务，或任何损害用户数据安全的行为，都可能导致政府执法行动、诉讼、合同赔偿或消费者权益倡导团体或其他人对我们的公开声明。除了潜在的责任外，这些事件还可能损害我们的业务。
我们发布有关收集、处理、使用和披露个人信息、信用卡信息和/或其他机密信息的隐私政策、通知和其他文档。尽管我们努力遵守我们发布的政策、认证和文档，但我们有时可能无法遵守，或可能被视为未能遵守。此外，尽管我们做出了努力，但如果我们的员工或供应商未能遵守我们发布的政策、认证和文档，我们可能无法成功实现合规性。如果这些失败被发现是欺骗性的、不公平的或对我们的实际做法的歪曲，我们可能会受到国际、地方、州和联邦的行动。
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我们已经并将继续承担遵守法律、法规、行业标准和合同义务规定的隐私和安全标准和协议的费用。加强对数据收集、使用和安全做法的监管，包括自我监管和行业标准、改变现有法律、颁布新法律、增加执法活动和改变法律解释，可能会增加我们的合规和运营成本，限制我们增长业务的能力或以其他方式损害我们的业务。
我们实际或认为未能充分保护我们(或我们的服务提供商或业务合作伙伴)收集、存储或处理的个人信息和机密信息，可能会触发合同和法律义务，损害我们的声誉，使我们承担责任，并以其他方式对我们的业务(包括我们的财务业绩)产生不利影响。
在正常业务过程中，我们收集、存储和处理员工、合作伙伴和用户的个人信息(包括支付卡信息)和/或其他机密信息。我们使用第三方服务提供商和子处理器来帮助我们提供服务。这些供应商可能会存储或处理我们的员工、合作伙伴或用户的个人信息、支付卡信息和/或其他机密信息。我们从位于美国和海外的个人收集此类信息，并可能在收集信息的国家以外存储或处理此类信息。
国家、国家和外国的各种法律法规适用于个人信息的收集、使用、保留、保护、披露、安全、转移、跨境转移、本地化和其他处理。这些与隐私和数据保护相关的法律法规正在演变，新的或修改的法律法规频繁提出和实施，现有的法律法规受到新的或不同的解释。此外，每个州和哥伦比亚特区、关岛、波多黎各、美属维尔京群岛、欧盟成员国和英国以及其他一些国家都通过了法律，要求在发生涉及某些个人信息的安全漏洞时在特定时间框架内通知监管机构、受影响的用户和/或其他人，并对公司施加额外的义务。此外，我们与某些用户或合作伙伴达成的协议可能要求我们在发生安全漏洞时通知他们。此类法定和合同披露成本高昂，可能导致负面宣传，可能导致我们的用户对我们的安全措施的有效性失去信心，并要求我们花费大量资本和其他资源来应对和/或缓解实际或预期的安全漏洞造成的问题。遵守这些义务可能会拖延或阻碍新产品的开发，并可能造成声誉损害。
安全漏洞引发的诉讼可能会对我们的业务造成不利影响。未经授权访问我们的平台、系统、网络或物理设施可能会导致与我们的用户或其他相关利益相关者提起诉讼。这些诉讼可能迫使我们花费金钱进行辩护或和解，分散管理层的时间和注意力，增加我们的业务成本，和/或对我们的声誉造成不利影响。我们可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法，或者修改我们的产品和/或平台能力，以应对此类诉讼，这可能会对我们的业务产生不利影响。任何实际或被认为无法充分保护我们所拥有、保管或控制的个人信息的隐私，都可能使我们的产品或服务变得不那么可取，并可能损害我们的声誉和业务。这一潜在责任所产生的任何成本都可能损害我们的业务。
我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方系统的任何重大中断都可能导致我们平台上的服务丢失或降级，并可能损害我们的业务。
我们依靠我们的工程和软件开发团队的专业知识来执行和运营Roku OS、流媒体平台和计算机系统。服务中断、软件错误或我们运营中使用的计算机系统不可用可能会降低我们的设备和流媒体平台对现有和潜在用户的整体吸引力。我们使用位于我们设施中的计算机系统或第三方服务器托管提供商的计算机系统以及第三方基于互联网的服务或云计算服务。尽管我们通常与这些参与方签订服务级别协议，但我们对他们的运营没有任何控制，这使得我们很容易受到他们可能遇到的任何错误、中断或延误的影响。未来，我们可能会将我们服务的其他功能从我们的托管系统过渡到云计算服务，这可能需要大量支出和工程资源。如果我们不能有效地管理这样的过渡，在过渡完成之前，我们可能会遇到业务延误和效率低下的情况。当我们与第三方供应商的任何协议到期或终止时，我们可能无法及时或按对我们有利的条款和条件(包括服务级别和成本)更换他们的服务，而从一个供应商过渡到另一个供应商可能会使我们面临运营延迟和效率低下的问题，直到完成过渡。此外，火灾、洪水、地震、断电、电信故障、闯入和类似事件可能会损坏这些系统和硬件，或导致它们完全失效。因为我们不维护完全冗余的系统, 中断事件可能会导致我们的运营停机时间延长，并可能对我们的业务产生不利影响。这些供应商提供的服务的任何中断都可能对我们的商业声誉、客户关系和经营业绩产生不利影响。
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如果我们的计算机系统或我们在运营中使用的第三方系统的任何方面出现故障，可能会导致停机或处理时间变慢，这两种情况中的任何一种都可能损害我们用户的体验。我们已经经历过，并可能在未来经历服务中断，停电以及由于各种因素造成的其他性能问题，包括基础设施更改、人为或软件错误以及容量限制。我们预计将继续投资于我们的技术基础设施，以保持和改善用户体验和平台性能。如果我们或我们的第三方服务托管提供商不能有效地解决容量限制，根据需要升级或修补系统，并不断开发技术和网络架构以适应日益复杂的服务和功能、不断增加的用户数量以及实际和预期的技术变化，我们的业务可能会受到损害。
网络运营商管理通过其网络传输的数据的方式的变化可能会损害我们的业务。
我们的业务依赖于我们的用户通过互联网访问高质量流媒体内容的能力。因此，我们业务的增长取决于我们的用户获得和保持低成本、高速接入互联网的能力，这在一定程度上取决于网络运营商继续愿意根据需要升级和维护他们的设备，以维持强大的互联网基础设施，以及他们继续愿意保持互联网的开放和互联性质。我们对网络运营商没有任何控制，这使我们很容易受到其运营中的任何错误、中断或延迟的影响，以及他们决定以牺牲其他流量为代价来优先交付某些网络流量。互联网服务的任何实质性中断或降级都可能损害我们的业务。
如果互联网用户数量持续增加，网络拥塞可能会对我们的流媒体平台的可靠性产生不利影响。如果网络运营商为了将数据提供商对其网络或客户的访问赚钱而对流媒体视频内容采取歧视性做法，我们还可能面临更高的业务成本。过去，互联网服务提供商曾试图实施基于使用量的定价、带宽上限和流量“整形”或节流。如果网络运营商创建互联网接入服务的层级，并向我们收取接入这些层级的费用，或者禁止我们的内容在部分或全部这些层级上提供，我们的服务质量可能会下降，我们的运营成本可能会增加，我们吸引和留住用户的能力可能会受到损害，每一种情况都会损害我们的业务。
此外，大多数为消费者提供互联网接入的网络运营商也向这些消费者提供多频道视频节目，一些网络运营商还拥有流媒体服务。这些网络运营商有动机以不利于寻求分发类似视频节目的其他公司的持续增长和成功的方式使用其网络基础设施。如果网络运营商能够为自己的数据和内容提供优惠待遇，而不是我们的，我们的业务可能会受到损害。
有关知识产权的风险
有关知识产权的诉讼可能会导致我们失去对我们的设备和流媒体平台至关重要的权利，导致我们招致巨额法律费用或以其他方式损害我们的业务。*
一些互联网、技术和媒体公司，包括我们的一些竞争对手，拥有大量的专利、版权和商标，他们可能会用这些来对我们提出索赔。第三方已经并可能在未来断言，我们已经侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他们的知识产权。随着我们的发展和面临日益激烈的竞争，针对我们的知识产权索赔的可能性将会增加。没有相关产品收入的原告可能不会因为我们自己已颁发的专利和未决的专利申请而阻止向我们提出知识产权索赔。专利诉讼或其他诉讼的费用，即使解决了对我们有利的问题，也已经或可能是巨大的。我们的一些竞争对手可能更有能力承受这类诉讼或诉讼的费用，因为他们的财政资源要大得多。专利诉讼和其他诉讼也可能需要大量的管理时间，并转移我们业务的管理。专利诉讼或其他诉讼的发起和继续带来的不确定性可能会削弱我们在市场上的竞争能力。上述任何情况的发生都可能损害我们的业务。
由于知识产权侵权索赔，或为了避免潜在索赔，我们可能会选择或被要求向第三方寻求许可。这些许可证可能不按商业上合理的条款提供，或者根本不提供。即使我们能够获得许可，许可也可能要求我们支付许可费或版税，或者两者兼而有之，授予我们的权利可能是非排他性的，我们的竞争对手有可能获得相同的知识产权。此外，我们根据知识产权许可获得的权利可能不包括许可人拥有或控制的所有知识产权的权利，授予我们的许可的范围可能不包括我们和我们的被许可人提供的所有产品和服务的权利。此外，纠纷的不利结果可能要求我们：如果我们被发现故意侵犯当事人的
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我们承诺：保护我们的知识产权；停止制造、许可或使用据称侵犯或盗用他人知识产权的技术；花费额外的开发资源来重新设计我们的产品；为了获得使用必要技术、内容或材料的权利，签订可能不利的使用费或许可协议；以及赔偿我们的合作伙伴和其他第三方。例如，我们过去曾选择开发和实施特定的设计更改，以应对某些产品因专利侵权和向美国国际贸易委员会提出的其他知识产权索赔而可能受到排除或停止和停止令的潜在风险。此外，任何与知识产权有关的诉讼，无论胜诉与否，解决起来都可能代价高昂，并会分散我们管理层和技术人员的时间和注意力。
如果我们未能或无法保护或执行我们的知识产权或专有权利，我们的业务和经营业绩可能会受到损害。
我们认为，保护我们的专利、商业秘密、版权、商标、商业外观、域名和其他知识产权或专有权利对我们的成功至关重要。我们努力依靠联邦、州和普通法的权利以及合同限制来保护我们的知识产权。我们试图通过与我们的所有员工、顾问、承包商、顾问和能够访问我们专有技术、信息或技术的任何第三方签订保密协议和发明转让协议，在一定程度上保护我们的机密专有信息。然而，我们不能确定我们已经与可能帮助开发我们的知识产权或访问我们的专有信息的各方签署了此类协议，我们也不能确保我们的协议不会被违反。与我们签署此类协议的任何一方都可能违反该协议，并泄露我们的专有信息，包括我们的商业秘密，我们可能无法就此类违规行为获得足够的补救措施。我们不能保证我们的商业秘密和其他机密专有信息不会被泄露，也不能保证竞争对手不会以其他方式获取我们的商业秘密或独立开发实质上相同的信息和技术。侦测商业秘密的泄露或挪用，并提出一方当事人非法披露或挪用商业秘密的主张，是困难、耗时的，可能导致巨大的成本，而且这种主张的结果是不可预测的。
此外，某些国家的法律对公司专有信息和资产，如知识产权、商标、商业秘密、专有技术和记录，没有美国法律提供同等程度的保护。例如，某些国家的法律制度，特别是某些发展中国家的法律制度，不赞成实施专利和其他知识产权保护。因此，我们在国外保护和捍卫我们的知识产权或专有权利时可能会遇到重大问题。此外，我们还可能面临我们的专有信息和其他知识产权(包括技术数据、制造流程、数据集或其他敏感信息)被盗或未经授权进行反向工程的重大风险。我们在这些国家执行知识产权的努力可能不足以从我们开发的知识产权中获得显著的商业优势，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，如果我们无法阻止向第三方泄露我们的商业秘密，或者如果我们的竞争对手独立开发我们的任何商业秘密，我们可能无法在我们的市场上建立或保持竞争优势，这可能会损害我们的业务。
我们已经提交并将在未来提交我们认为具有创新性的发明的专利申请。不能保证我们的专利申请将作为已授予的专利颁发，不能保证获得的保护范围将是足够的，也不能保证已颁发的专利随后可能被视为无效或不可执行。专利法及其所涵盖的范围最近发生了重大变化，例如，《莱希-史密斯美国发明法》将专利法从“先发明”改为“先申请”。这种确定发明权的变化可能会导致发明人和公司不得不更频繁地提交专利申请，以维护其发明的权利，这可能有利于拥有更多资源提交更多专利申请的较大竞争对手。专利法的另一项改变可能会激励第三方在美国专利商标局(USPTO)对任何已颁发的专利提出质疑，而不是必须向美国联邦法院提起此类诉讼。任何专利主张的无效都可能对我们保护设备和平台中包含的创新的能力产生重大影响，并可能损害我们的业务。
美国专利商标局和各种外国政府专利机构要求遵守一些程序、文件、费用支付等规定，以维持专利申请和已颁发的专利。我们可能无法采取必要的行动和支付适用的费用来获得或维护我们的专利。不遵守这些要求可能导致专利或专利申请被放弃或失效，导致相关司法管辖区的专利权部分或全部丧失。在这种情况下，竞争对手可能会比其他情况下更早地使用我们的技术并进入市场。
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我们致力于注册我们的域名，商标以及在美国和美国以外的某些地方的服务标志。我们正在寻求保护我们的商标，专利在越来越多的司法管辖区使用域名，这一过程既昂贵又耗时，而且可能不会成功，或者我们可能不会在我们开展业务的每个司法管辖区推行这一过程。
为了执行我们的知识产权或专有权利、保护我们的商业秘密或确定其他人要求的专有权利的有效性和范围，可能有必要提起诉讼。任何这种性质的诉讼，无论结果或案情如何，都可能导致巨额费用、负面宣传或管理和技术资源的转移，其中任何一项都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。如果我们不能维护、保护和加强我们的知识产权或专有权利，我们的业务可能会受到损害。
我们使用开源软件可能会限制我们将设备和流媒体平台商业化的能力。
我们将开源软件整合到我们的流媒体平台中。有时，将开源软件整合到其产品和服务中的公司会面临挑战开源软件所有权和/或遵守开源许可条款的索赔。因此，我们可能会受到声称拥有我们认为是开放源码软件的所有权或不遵守开放源码许可条款的各方的诉讼。尽管我们监控我们对开源软件的使用，但许多开源软件许可证的条款尚未得到美国法院的解释，而且存在这样的风险，即此类许可证的解释方式可能会对我们的设备的销售施加意想不到的条件或限制。在这种情况下，我们可能被要求免费向包括竞争对手在内的第三方提供我们的专有软件，以向第三方寻求许可，以便继续提供我们的设备、重新设计我们的设备或在无法及时完成或根本不能完成重新设计时停止销售我们的设备，其中任何一项都可能损害我们的业务。
根据我们与我们的许多内容出版商、许可人、分销商、零售商、合同制造商和供应商达成的协议，如果我们的技术被指控侵犯了第三方的知识产权，我们必须提供赔偿。
在我们的某些协议中，我们对我们的内容出版商、许可证获得者、分销商、零售商、制造合作伙伴和供应商进行赔偿。如果这些合作伙伴因与我们的技术相关的指控而被起诉侵犯专利，我们过去会，未来也可能会为这些合作伙伴支付巨额费用。如果合作伙伴在诉讼中败诉，进而向我们寻求赔偿，我们也可能面临巨大的金钱责任。此外，由于我们的授权合作伙伴和Roku TV品牌销售的设备通常涉及使用第三方技术，这增加了我们在针对相关流媒体设备提出侵权索赔的情况下面临诉讼的风险，即使索赔与我们的技术无关。
与宏观经济状况相关的风险
持续的新冠肺炎疫情影响了我们的业务，我们我们无法预测大流行和相关影响将继续影响我们业务的程度.*
从2020年第一季度开始，一直持续到2021年，新冠肺炎疫情对全球产生了广泛的影响，我们的业务已经并预计将继续受到疫情及其经济后果的影响。新冠肺炎的传播促使我们采取预防措施，旨在帮助将病毒对员工的风险降至最低，包括采取在家工作的政策，暂停非必要的商务旅行，以及限制实际参加会议、活动和会议。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为符合我们的员工、电视品牌合作伙伴、内容出版商、广告商、零售和分销合作伙伴、合同制造商、服务供应商和供应链的最佳利益采取进一步行动。目前尚不能确定这些措施是否足以缓解新冠肺炎疫情带来的风险，一些政府进一步延长远程工作安排和旅行限制的时间可能会扰乱我们的业务，带来业务和运营风险，包括网络安全风险，并可能使我们更难有效管理业务。
在截至2021年9月30日的9个月里，新冠肺炎疫情继续对我们的业务产生喜忧参半的影响。当2020年第一季度首次发布居家限制时，我们看到流媒体时间和账户激活都有所加快，自那以来，随着限制的取消，这两者都有所放缓，我们认为消费者越来越多地追求户外娱乐活动。尽管我们认为新冠肺炎疫情加速了广告从传统电视向流媒体电视的转移，但某些广告客户的业务受到
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目前的全球供应链中断已经减少，并可能继续减少他们在广告上的支出。我们还遇到了与我们的玩家相关的供应链中断，导致零部件价格上涨和空运成本上升，以补充库存和满足日益增长的需求，以及我们的一些电视品牌合作伙伴面临库存挑战，这对他们的单位销售产生了负面影响，我们认为已经影响到了可能继续影响我们的流媒体播放时间和活跃帐户增长。此外，我们的管理团队一直专注于应对新冠肺炎疫情对我们业务的影响，这已经并将继续需要他们投入大量时间和资源，并已将他们的注意力从我们业务的其他方面转移开来。
新冠肺炎大流行最终影响我们业务的程度将取决于未来的发展，这些事态发展是不确定的，也是无法预测的，包括但不限于：疫情爆发的持续时间和蔓延；其严重性；政府当局为控制病毒或治疗其影响而采取的行动；有效疫苗的开发、供应和接受，包括加强疫苗；使疫苗无效或降低效力的病毒的可能变异；在充分接种疫苗的人口中发生突破性感染；以及经济和运营条件正常化的速度和程度，包括持续的供应链中断。虽然疫苗已经开发和管理，新冠肺炎的传播最终可能得到控制或缓解，但我们无法预测疫苗在全球推出的时间、疫苗的接受度或此类疫苗(包括加强疫苗)的效力，我们也不知道消费者、广告商或我们的合作伙伴将如何在后新冠肺炎环境中运营。如果消费者在流媒体电视上花费的时间减少，我们的流媒体时间和活跃账户的增长率将会下降。如果我们的广告销售额或内容出版商的交易收入份额下降，这些变化可能会影响我们的平台收入，这也可能导致我们的ARPU下降。此外，新冠肺炎疫情对全球供应链和航运的持续影响预计将持续到2022年，它可能会继续导致制造流媒体播放器所需的成本增加和材料和组件的可用性减少，这可能对播放器毛利率和我们的电视品牌合作伙伴的Roku电视型号产生负面影响，以及我们分销渠道中使用的货运、运输和仓储服务的成本增加和可用性减少, 其中每一项都可能对我们的流媒体播放时间和活跃账户增长产生负面影响。此外，在疫情期间，我们的一些零售合作伙伴不得不关闭或严格限制进入其实体地点，导致这些地点的设备销售减少。通货膨胀或经济不确定性也可能导致购买更少的流媒体设备，这可能会导致帐户激活和流媒体时间减少，还可能对我们的收入产生负面影响。经济衰退或持续的经济不确定性也可能影响我们的电视品牌合作伙伴、内容出版商、广告商、零售商、合同制造商、服务供应商和供应链的整体财务状况，我们依赖这些人来运营我们的业务。当员工开始返回我们的办公室时，我们还可能产生巨大的运营成本，并面临更大的责任风险，例如在我们的设施收集关于我们的员工、承包商和访客的额外信息(包括健康和医疗信息)的成本，以及现场员工的测试用品和个人防护设备的成本。此外，随着新冠肺炎疫情期间远程工作的增加，以及当我们的员工返回办公室时可能继续使用混合工作环境，我们可能无法保持对我们系统或我们收集、存储和处理的个人信息的同等级别的控制，特别是在网络攻击者似乎越来越多地试图利用疫情危害系统和数据的情况下。因此，目前新冠肺炎疫情对经济和运营影响的不确定性意味着，目前无法合理估计对我们业务的影响.
自然灾害或其他灾难性事件可能会扰乱和影响我们的业务。
任何灾难性事件的发生，包括地震、洪水、海啸或其他天气事件、停电、互联网故障、软件或硬件故障、网络攻击、战争、恐怖袭击、医学流行病或流行病(如新冠肺炎疫情)、其他人为灾难或其他灾难性事件都可能会扰乱我们的业务运营。这些业务中断中的任何一项都可能需要大量支出和恢复时间，以便完全恢复运营。特别是，我们的主要办事处位于加利福尼亚州，我们的合同制造商和一些供应商位于亚洲，这两个地区都是以地震活动闻名的地区，这使得我们在这些地区的业务容易受到自然灾害或其他业务中断的影响。我们的保险范围可能不会赔偿我们在发生地震或其他重大自然灾害时可能发生的损失。此外，我们的办公室和设施，以及我们的合同制造商和供应商的办公室和设施，可能容易受到气候变化(如海平面上升、干旱、洪水、野火和风暴严重性增加)的影响，这些影响可能会扰乱我们的业务运营。例如，在加利福尼亚州，日益严重的干旱和每年的野火危险增加了计划内停电的可能性。此外，恐怖主义行为可能会对互联网或整个经济造成破坏。如果我们的流媒体平台因自然灾害或其他事件而失败或受到负面影响，我们向用户提供流媒体内容(包括广告)的能力将受到损害。由于灾难或其他灾难性事件导致我们合同制造商的运营中断，可能会延误我们播放器或其他产品的制造和发货, 这可能会影响我们的业务。如果我们不能制定足够的计划来确保我们的业务职能继续
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在灾难或其他灾难性事件期间和之后运营，并在发生灾难或灾难性事件时成功执行这些计划，我们的业务将受到损害。
法律和监管风险
如果与互联网、视频、广告或我们业务的其他领域相关的政府法规或法律发生变化，我们可能需要改变我们开展业务的方式，否则我们的业务可能会受到损害。
我们受制于一般商业法规和法律，以及特定于互联网和在线服务的法规和法律，其中可能包括与数据隐私和安全、消费者保护、数据本地化、执法数据访问、加密、电信、社交媒体、支付处理、税收、知识产权、竞争、电子合同、互联网接入、网络中立、广告、通话和短信、内容限制、儿童保护和可访问性等相关的法律和法规。我们不能保证我们已经或将在每个司法管辖区完全遵守。诉讼和监管程序本质上是不确定的，涉及互联网的数据隐私和安全、支付处理、税收、网络中立、视频、电信、电子商务关税和消费者保护等问题的法律法规继续发展。例如，与在线服务提供者对其用户和其他第三方的活动的责任有关的法律受到了一系列索赔的考验，包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不正当竞争、版权和商标侵权的诉讼，以及基于所搜索材料的性质和内容、张贴的广告、提供者针对用户活动或用户提供的内容采取或不采取的行动的其他理论。美国国会还制定了与在线服务提供商责任相关的立法，并可能继续在这一领域立法。CCPA和内华达州SPI法也分别适用于在加利福尼亚州和内华达州开展业务的实体，并对互联网和在线服务提出了一些要求。此外，随着互联网商务和广告的不断发展，联邦政府加强了监管, 国家和外国监管机构变得更有可能。
随着我们开发新的服务和设备并改进我们的流媒体平台，我们可能还会受到特定于这些技术的新法律法规的约束。例如，在开发我们的Roku TV参考设计时，我们被要求了解、解决并遵守不断发展的电视开发、制造、营销和销售方面的监管框架。如果我们未能充分解决或遵守有关电视制造和销售的此类法规，我们可能会受到罚款或制裁，我们的许可证获得者可能根本无法销售Roku电视型号，这将损害我们的业务和我们扩大用户基础的能力。
与数据隐私和安全、数据本地化、执法部门获取数据、加密和类似活动有关的法律继续激增，司法管辖区之间往往几乎没有协调一致，指导也有限。美国国会和其他政府机构正在等待一些现有的法案，这些法案包含一些条款，例如，将规范公司如何使用Cookie和其他跟踪技术来收集、使用和共享用户信息。《反腐败公约》还对某些跟踪活动提出了要求。欧盟已经有了现有的法律，这些法律将于2021年更新，例如，要求广告商或像我们这样的公司在放置cookie或其他跟踪技术以及交付相关广告时，必须获得用户明确的肯定同意。如果我们或与我们合作的第三方(如合同支付处理服务、内容出版商、供应商或开发商)违反或被指控违反适用的隐私或安全法律、行业标准、我们的合同义务或我们的政策，此类违规和涉嫌违规也可能将我们的用户信息置于风险之中，进而可能损害我们的业务和声誉，并使我们承担潜在的责任。这些后果中的任何一个都可能导致我们的用户、广告商或出版商失去对我们的信任，这可能会损害我们的业务。此外，我们方面任何不遵守这些法律的行为都可能使我们承担责任和名誉损害。
我们使用数据在我们的平台上提供相关广告和其他服务，使我们和我们的内容出版商面临根据各种悬而未决的法律，包括视频隐私保护法(VPPA)提出索赔的风险。我们的一些内容出版商因涉嫌违反VPPA而提起诉讼，这些VPPA涉及我们平台上与无关第三方提供的广告相关的活动。近年来，联邦贸易委员会还修订了实施《儿童在线隐私保护法》的规则，扩大了《儿童在线隐私保护法》规则的适用范围，包括受这些规则约束的信息类型，目前正在研究是否需要进一步修改。此类行动可能会限制我们或我们的内容出版商和广告商通过某些内容出版商收集和使用的信息，以及与某些渠道合作伙伴内容相关的广告内容。CCPA还对有关未成年人的某些信息提出了某些选择加入和选择退出的要求。我们和我们的内容出版商和广告商可能面临违反或涉嫌违反这些和其他隐私、广告或类似法律的风险。
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总体经济条件、地缘政治条件、美国或对外贸易政策以及其他我们无法控制的因素的变化可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。*
我们的业务通常受到与在海外开展业务相关的风险的影响，例如美国和外国政府对我们的合同制造商和零部件供应商所在国家的监管。我们的业务和业绩在很大程度上取决于全球、地区和美国的经济和地缘政治条件。例如，美国的贸易政策、立法、条约和关税仍有可能发生重大变化。例如，2018年11月，美国、墨西哥和加拿大签署了美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)，取代了北美自由贸易协定。USMCA于2020年7月1日生效，尽管在确保墨西哥和加拿大的法律法规完全符合USMCA的义务和承诺方面仍存在一些实施问题，关于海关程序、原产地规则和其他可能影响来自墨西哥或加拿大的产品及其进入美国、墨西哥和加拿大市场的免税资格的临时规定可能会有进一步的变化。此外，存在墨西哥或加拿大对OTT广告和/或本地内容要求进行限制的潜在风险。虽然美国贸易代表办公室(USTR)已将墨西哥提出的限制列为潜在的违反USMCA的行为，但这些问题仍未得到解决，可能导致墨西哥进一步限制、报复性贸易行动或USMCA争端解决程序旷日持久，给我们在两个市场的业务带来不确定性。
上届美国政府对中国、欧盟和其他国家施加了更严格的贸易条件，包括根据1974年贸易法第301条对从中国进口的约3200亿美元商品征收大幅提高的关税。作为回应，中国对大量美国出口到中国的商品征收更高的中国关税，这可能会影响我们在中国组装的美国原产零部件的价格。2020年1月，美国和中国签署了一项“第一阶段”贸易协议，根据该协议，美国将修改其301条款的关税行动。作为第一阶段协议的一部分，美国取消了原定于2019年12月对包括我公司部分产品在内的某些进口产品征收的额外301条款关税，并将包括乐库电视品牌合作伙伴在中国组装的电视机在内的某些其他进口产品的关税从15%降至从价计价至7.5%。美国贸易代表日前公布了拜登政府对美国对中国贸易政策的详细审查结果。然而，审查并没有对美国和中国贸易关系的未来走向提供太多清晰的信息，上届政府的关税仍然有效。目前尚不清楚拜登政府是会寻求进一步的谈判来解决美国的关切，还是会诉诸额外的301条款关税或其他限制性贸易行动、出口管制或制裁来解决贸易、人权和安全方面的担忧。在这一点上，没有迹象表明美国对中国进口电视的关税将在可预见的未来取消，很难预测美国或中国可能会采取什么额外的行动。
目前，尚不清楚上届美国政府的第一阶段协议是否会持续，是否会进行进一步的谈判，以缓解美中国之间的贸易紧张局势；如果拜登政府认定中国没有遵守其在第一阶段协议下的承诺，是否会对从中国进口的Roku产品征收额外的301条款关税；如果是，美国对中国商品的关税将持续多长时间，是否会征收更高的关税，或者将采用新的限制贸易的监管建议。美国对中国行为的担忧已经导致对从中国进口的某些商品实施制裁和扣留释放令，并对限制某些美国出口的出口实施出口管制和实体名单。额外的制裁、关税、出口管制、实体上市和WRO仍然是一个严重的风险，可能会招致中国采取更多报复行动。拜登政府对中国在香港和新疆的行为实施了新的制裁，这可能导致美国和中国实施额外的制裁或贸易限制，或者恢复贸易敌对行动，使我们和我们的供应商在美国和中国市场面临更高的关税或限制。此外，美国政府还限制从新疆进口产品，因为这些产品是新疆工人强迫劳动生产的，或者含有来自新疆的投入品或原材料。美国国会正在考虑立法进一步收紧美国的限制。鉴于美国和中国关系的普遍恶化以及贸易、安全和人权方面的持续紧张局势，美国的额外制裁、关税、WRO、进出口限制以及中国的制裁或报复性措施仍然是一个严重的风险。
此外，还有以下问题：是否会谈判国际贸易协定或重新谈判现有的自由贸易协定；拜登政府是否会宣布与其他美国贸易伙伴采取新的贸易或关税行动；或者任何此类行动将对我们的行业或我们的业务或许可证持有人产生积极或消极的影响。如果实施任何新的立法和/或法规，或者如果重新谈判或终止现有的贸易协定，或者如果对来自外国的商品或美国商品征收关税，我们为了适应或遵守这些变化而改变我们的业务运营可能是低效和昂贵的，更高的价格可能会抑制消费者需求。此类运营变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
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我们的业务也可能受到与越南贸易紧张局势的影响。例如，2021年1月15日，美国贸易代表办公室发现越南的汇率做法违反了第301条款，但推迟了是否对其调查结果采取任何具体行动的决定，将是否征收更高的美国关税或其他贸易限制的决定权留给了拜登政府。2021年7月28日，美国贸易代表办公室宣布，b根据美国财政部和越南国家银行就越南的汇率做法达成的协议，越南已经确定，目前没有必要根据301条款调查采取行动，因为越南与财政部的协议提供了一个令人满意的问题解决方案。美国贸易代表办公室和财政部将继续监督越南履行其在协议和相关措施下承诺的情况。如果美国的担忧不能通过谈判解决，美国贸易代表办公室对越南的301条款调查可能导致对美国从越南进口的商品征收报复性关税。此类关税可能不仅限于直接涉及被发现违反301条款的行为、政策和做法的产品，因此可能会影响其他无关的产品，包括由我们或我们的供应商和被许可人采购的产品。
此外，除美国外，许多国家还对某些产品、商品、软件和技术的进出口进行监管，包括通过进出口许可要求，并颁布法律，限制我们与商业或战略合作伙伴分销我们的产品或在技术上进行合作的能力，或者可能限制我们的商业和/或战略合作伙伴在这些国家实施我们的产品的能力。我们产品的变化或进出口法规的未来变化可能会导致我们的产品延迟进入国际市场，扰乱供应链，阻止我们拥有国际业务的商业和/或战略合作伙伴在全球部署我们的产品，或者在某些情况下，完全阻止我们的产品向某些国家、政府或个人出口或进口。特别是，美国政府继续扩大对中国和香港的出口管制和制裁限制，这可能会限制我们与该地区合作伙伴合作和向其转让技术的能力。根据世贸组织对电子传输征收的临时电子商务关税，跨境数据传输目前免征关税，但在定于2021年底举行的世贸组织部长级会议上要求延长时，这项禁令遭到了某些世贸组织成员的强烈反对，届时世贸组织成员将决定是否继续暂停征收关税。其他潜在的障碍包括欧洲和其他地方数字服务税的进一步激增，这可能会使某些数字服务面临新的税收，以及美国或外国制裁或相关制裁立法的持续风险，政府政策或美中国脱钩导致的进出口限制增加。, 或美国或外国法规、限制和制裁所针对的国家、政府、个人、企业、产品或技术的变化。美国或外国进出口法规、关税或对无形商品的其他限制(如跨境数据流动)的任何变化，都可能导致我们产品的使用量减少，或我们向美国或国际市场的现有或新客户出口或销售我们的产品和服务的能力下降，或阻碍我们从某些供应商采购产品、零部件和零部件的能力，或导致潜在的供应链中断和业务或声誉损害。减少使用我们的产品，或限制我们出口、进口或销售我们的产品或服务，或采购零部件和/或组件的能力，都会损害我们的业务。
此外，继2016年公投结果后，英国于2020年1月31日正式脱离欧盟。英国脱欧的影响一直是，预计将继续是深远的。英国退欧及其影响的看法可能会对商业活动和经济状况产生不利影响。英国退欧还可能扰乱英国和欧盟之间商品、服务和人员的自由流动，一些扰乱已经发生。此外，随着英国决定取代或复制哪些欧盟法律，英国退欧可能会导致法律上的不确定性，并可能导致各国法律法规的差异。而欧盟和英国已经达成了欧盟-英国贸易与合作协定关于他们于2021年1月1日生效的退欧后经济关系，这是不完整的，英国退欧的全部影响也不确定。考虑到这些可能性和其他我们可能没有预料到的可能性，以及缺乏可比的先例，我们的业务、运营结果和财务状况可能在多大程度上受到英国退欧的不利影响是不确定的。
我们代工制造商的供应链和我们的许多电视品牌合作伙伴可能从中国和亚太地区其他国家采购产品、零部件或组件。围绕新冠肺炎疫情存在许多不确定性，包括科学和卫生问题、全球疫苗接种的速度、未知的经济中断持续时间和程度以及对中国、美国、欧盟、亚洲和全球经济的影响。因此，新冠肺炎疫情可能会导致我们或我们的电视品牌合作伙伴的产品进一步供应短缺，运输和运输服务的延误，对我们或我们的电视品牌合作伙伴进出口、运输或向美国和国际市场客户销售产品的能力，以及我们在国际市场营销和销售我们的流媒体服务的能力产生负面影响。我们或我们的电视品牌合作伙伴生产、进口、出口、运输或销售我们产品的能力的任何下降、限制或延迟都会损害我们的业务，也会对我们的国际销售产生负面影响。
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允许互联网服务提供商降低用户网速或限制用户的互联网数据消费的美国或国际规则(或规则的缺失)，包括在提供宽带互联网接入服务方面的不合理歧视，可能会损害我们的业务。*
对互联网的普及或使用增长产生不利影响的法律、法规或法院裁决，包括破坏开放和中立管理的互联网接入的决定，可能会减少客户对我们提供的服务的需求，可能会给我们带来额外的负担，或者可能导致我们产生额外的费用或改变我们的商业模式。
2015年2月，FCC通过了开放的互联网规则，旨在保护消费者和内容生产者在互联网上发送和接收无害的合法信息的能力，即所谓的开放互联网秩序。开放互联网命令禁止宽带互联网接入服务提供商：(I)阻止访问合法内容、应用程序、服务或无害设备；(Ii)基于内容、应用程序、服务或无害设备限制、损害或降低性能；以及(Iii)对有利的内容交付或偏袒自我提供的内容而不是第三方内容收取更高费用(统称为“被禁止活动”)。开放互联网命令还禁止宽带互联网接入服务提供商不合理地干扰消费者选择、访问和使用其选择的合法内容、应用、服务或设备的能力，以及边缘提供商向消费者提供合法内容、应用、服务或设备的能力。
2018年1月，FCC发布了一项新命令，名为恢复互联网自由命令(“命令”)，该命令废除了开放互联网命令中采用的大部分阻止、限制和付费优先顺序限制。该命令将宽带互联网接入服务重新归类为非公共运营商的“信息服务”，并废除了禁止宽带互联网接入服务提供商进行“禁止活动”但继续要求宽带互联网接入服务提供商公开其政策和网络管理做法的规定，并根据反垄断和消费者保护法对歧视性做法进行了逐案评估。该命令的大部分内容于2018年4月生效，其余部分于2018年6月生效。对该命令提出了许多司法挑战，2019年10月，哥伦比亚特区巡回上诉法院维持了几乎所有命令，但推翻了FCC禁止所有针对宽带互联网接入服务的州和地方监管的决定，要求逐一确定州和地方监管是否与FCC的规则相冲突。法院还要求FCC重新审查该命令中的三个问题，因为它发现分析不足，但允许该命令在FCC审查之前继续有效。2020年2月，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院全体成员拒绝了原告的重审请求，最高法院寻求复审的期限已经结束。关于还押问题，联邦通信委员会于2020年10月重申了其现有做法；然而，四名请愿人于2021年2月寻求重新审议联邦通信委员会的决定，联邦通信委员会随后提出动议，要求哥伦比亚特区巡回法院搁置此案，法院予以批准。联邦通信委员会, 现在总裁、Joe、拜登就职后新组建的，尚未就这些请愿作出回应的决定。2021年7月9日，总裁·拜登签署了一项行政命令，鼓励联邦通信委员会在联邦层面恢复网络中立。作为一个独立机构，联邦通信委员会不需要遵循行政命令，但一旦总裁·拜登提名更多委员进入联邦通信委员会，并得到国会批准，预计将采取类似于开放互联网命令中的网络中立保障措施。与此同时，如果法院、机构或州政府不支持或采取足够的保障措施来防止歧视性行为，网络运营商可能会试图向我们或我们的内容出版商收取费用，以提供我们的流量，或以其他方式从事拦截、节流或其他歧视性做法，我们的业务可能会受到损害。
有几个州已经通过或正在考虑网络中立立法或法规。例如，加利福尼亚州的立法(SB822)将FCC已撤销的开放互联网命令的部分内容编纂为法典。美国司法部于2018年9月提起诉讼，要求阻止加州法律的实施，加州总检察长同意推迟该州法律的实施，直到诉讼得到解决。虽然司法部在2021年2月撤回了对加州网络中立法的挑战，但州网络中立法的地位仍然不确定，因为几个宽带服务提供商行业协会也起诉加州，要求使该州的网络中立法无效，理由包括该命令先发制人等索赔。2021年2月，联邦法官拒绝了行业协会关于初步禁令的请求，允许加州在诉讼进行期间执行其网络中立法。口头辩论于2021年9月举行。截至2021年10月，此案仍悬而未决。
除加利福尼亚州外，还有几个州颁布了网络中立性立法(例如科罗拉多州、缅因州、新泽西州、俄勒冈州、佛蒙特州、华盛顿州)，几个州长签署了行政命令，要求与州机构签订合同的宽带互联网接入服务提供商遵守网络中立性原则(例如夏威夷、蒙大拿州、纽约州、罗德岛州)。因此，网络中立的监管框架仍然悬而未决，并受到正在进行的联邦诉讼以及联邦和州立法和监管活动的影响。
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随着我们在国际上扩张，保护互联网接入的非歧视性规定的政府监管可能是新生的，或者根本不存在。在那些针对不合理歧视的监管保障措施刚刚出现或不存在的市场，以及本地网络运营商拥有相当大的市场支配力的市场，我们可能会遇到反竞争做法，这些做法可能会阻碍我们的增长，导致我们产生额外费用或以其他方式损害我们的业务。未来的法规或法律法规的变化或其现有的解释或适用也可能阻碍我们的操作灵活性，提高合规性费用并导致我们承担额外的责任，这可能会损害我们的业务。
宽带互联网提供商受到政府监管和执法行动的影响，如果当前或未来的法律、法规或执法行动对我们的分销商或内容出版商产生负面影响，则可能会损害我们的业务。*
在联邦通信委员会恢复互联网自由令的生效日期，联邦贸易委员会成为主要负责监管美国宽带隐私和数据安全的联邦机构。联邦贸易委员会遵循以执法为重点的方法来监管宽带隐私和安全。未来的FTC执法行动可能会导致我们或我们的内容出版商改变广告声明，或者改变或取消我们产品或服务的某些特性或功能，这可能会损害我们的业务。在联邦通信委员会，许多宽带互联网接入服务提供商提供的传统电信服务受联邦通信委员会和州政府对州内电信服务费率的监管，并且是联邦普遍服务基金付款的接受者，联邦普遍服务基金付款旨在补贴服务成本较高地区的电信服务。费率法规或普遍服务资金规则的变化，无论是在联邦还是州一级，都可能影响这些宽带互联网接入服务提供商的收入和资本支出计划。此外，多个国际监管机构对非美国宽带互联网接入服务提供商拥有管辖权。内华达州SPI法和CCPA也分别适用于在内华达州和加利福尼亚州开展业务的宽带互联网接入服务提供商。如果这些宽带互联网接入服务提供商受到有关其业务、产品或服务提供的法律或法规的不利影响，我们的业务可能会受到损害。
如果我们被发现对通过我们平台分发的内容或通过我们平台提供的广告负责，我们的业务可能会受到损害。
作为内容发行商，我们可能面临疏忽、版权、专利或商标侵权、公开表演使用费或其他基于我们发布的材料的性质和内容的索赔的责任。数字千年版权法“(”DMCA“)的部分目的是限制符合条件的服务提供商对包括侵犯版权或其他权利的材料的用户内容进行缓存、托管或链接的责任。我们依赖DMCA提供的保护来开展我们的业务。同样，《通信正义法》(Communications Decency Act)第230条(“第230条”)保护我们这样的在线分发平台不受根据各种法律采取的行动的影响，否则可能会要求平台提供商就内容创建者开发的内容或他们采取或激发的行动承担责任。
然而，在我们可能开展业务的美国或国际司法管辖区，DMCA、第230条以及我们未来依赖或可能依赖的类似法规和理论，受到不确定的司法解释以及监管和立法修订的影响。无论是在美国还是在我们可能开展业务的国际司法管辖区，监管或立法的变化最终可能要求我们对我们平台上的内容审核采取不同的方法，这可能会减少我们提供的内容的深度、广度和种类，从而减少我们的广告收入或用户基础。
此外，DMCA和第230条主要在美国提供保护。如果围绕这些法规和学说的规则发生变化，如果国际司法管辖区拒绝应用类似的保护措施，或者如果法院不同意我们将这些规则应用于我们的业务，我们可能会招致责任，我们的业务可能会受到损害。如果我们因流传输的内容或通过我们平台提供的广告而对这些类型的索赔承担责任，那么我们的业务可能会受到影响。为这些索赔辩护的诉讼可能代价高昂，任何责任产生的费用和损害都可能损害我们的业务。我们的保险可能不足以涵盖这些类型的索赔或可能强加给我们的任何责任。
此外，无论任何可能限制我们对第三方行为的责任的法律保护措施，如果版权所有者主张索赔或提起诉讼，指控在我们平台上分发的频道的开发商侵犯版权，我们可能会受到不利影响。虽然我们的平台政策禁止在没有版权所有者分发权的情况下在我们的平台上流媒体内容，并且我们维护报告和删除侵权内容的流程和系统，但在某些情况下，我们的平台被独立的第三方滥用，非法分发受版权保护的内容。如果内容所有者或分销商受到索赔或诉讼类型的影响，并因此不愿与我们合作，这可能会削弱我们维持或扩大业务的能力，包括通过国际扩张计划。
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我们现在或将来参与任何此类法律事务都可能导致我们产生巨额法律费用和其他成本，并对我们的业务造成干扰。
如果我们未能对财务报告保持有效的内部控制，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
我们被要求对财务报告保持内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404条要求我们提交一份由管理层提交的报告，其中包括我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估必须包括披露管理层在财务报告内部控制方面发现的任何重大弱点。我们的独立注册会计师事务所也证明了我们对财务报告的内部控制的有效性。如果我们未来的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们可能无法及时发现错误，我们的财务报表可能会出现重大错报。如果我们发现我们的财务报告内部控制存在重大弱点，无法继续及时遵守第404条的要求，无法断言我们的财务报告内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外，我们可能会受到A类普通股所在证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。
我们的财务业绩可能会因适用于我们的会计原则的变化而受到不利影响。
美国公认会计准则受到财务会计准则委员会、美国证券交易委员会和其他为颁布和解释适当的会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的运营结果产生重大影响，甚至可能影响对在宣布或更改有效性之前完成的交易的报告。很难预测未来会计原则或会计政策变化的影响，这些变化中的任何一项都可能损害我们的业务。
如果我们未能遵守在我们开展业务的各个司法管辖区征收间接税和缴纳所得税的相关法律法规，我们可能会因为不遵守法律法规而面临意外的成本、费用、罚款和费用，这可能会损害我们的业务。
我们受制于在不同司法管辖区的销售收取间接税的规定，以及为在该等司法管辖区的活动所产生的收入支付所得税的规定。管理在我们网站上的销售征收间接税和缴纳所得税的法律法规繁多、复杂，并因司法管辖区而异。如果一个或多个司法管辖区成功地声称我们被要求征收间接税或在我们没有征收间接税的情况下支付所得税，可能会导致大量的纳税义务、费用和支出，包括大量的利息和惩罚性费用，这可能会损害我们的业务。
可能会改变美国或外国对国际商业活动征税或其他税制改革政策的新立法可能会损害我们的业务。*
改革国际企业的税收一直是美国政界人士以及立法和行政部门关键成员的优先事项，已经提出或实施了各种变化。美国税法的某些变化可能会影响对我们的海外收益以及我们在美国境外维持的现金和现金等价物余额的税收处理。此外，美国或外国对此类活动征税的任何变化都可能增加我们在全球的有效税率和我们缴纳的税额，并损害我们的业务。
2017年颁布的非正式名称为减税和就业法案(TCJA)的立法，经2020年3月27日颁布的题为冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)的立法修改后，对修订后的1986年国内税法进行了重大改革。经CARE法案修订的TCJA改变了美国的联邦税率，对利息扣减施加了额外的限制，允许某些资本支出的支出，并实施了从“全球”税制向地区税制的迁移。此外，经CARE法案修订的TCJA对未来净营业亏损(“NOL”)结转的利用既有积极的变化，也有消极的变化。例如，在2017年12月31日之后的应纳税年度发生的美国联邦NOL可以无限期结转，但在2020年12月31日之后的应纳税年度中此类美国联邦NOL的扣除额限制在应纳税所得额的80%。美国财政部拥有发布法规和解释性指导的广泛权力，这些法规和解释性指导可能会对我们如何应用法律产生重大影响，这可能会影响我们的财务状况和运营结果。目前还不确定各州是否以及在多大程度上将遵守TCJA和CARE法案。
67
此外，越来越多的司法管辖区正在考虑或已经通过法律或行政做法，实施新的税收措施，包括针对在线商务、数字服务、流媒体服务和远程商品和服务销售的基于收入的税收。这些义务包括对在线市场和远程卖家征收销售、消费、增值或其他税收的新义务，或可能导致对第三方义务承担责任的其他要求。例如，马里兰州最近通过了一项立法，对某些广告活动征税，在欧洲，某些欧盟成员国和其他国家已经通过或提议对数字广告和市场服务收入征税。此外，2021年10月8日，作为经合组织/G20谈判的一部分在……上面一个关于基数侵蚀和利润转移的包容性框架,” 经合组织宣布，136个国家已经最后确定了一项关于改革国际税收的双支柱计划的声明和删除e现有的数字销售税，随后在G20会议上得到了G20的认可领袖2021年10月下旬举行峰会.这些提议旨在确保在各国之间更公平地分配利润，并通过引入全球最低税率来限制税收竞争。关于各种提案是否最终会获得通过，以及如果通过，其影响的程度，仍然存在重大不确定性。根据经合组织的说法，各国的目标是在2022年签署一项多边公约，制定商定的规则，并于2023年生效。此外，尽管经济合作与发展组织就数字服务税的暂停和撤销条款达成了一致，但欧盟委员会已经提出了一项“数字税”，这似乎类似地针对某些美国数字服务提供商. 我们的经营业绩和现金流可能会受到对我们或一般数字服务征收的此类性质的额外税收(无论是前瞻性的还是追溯的)的不利影响，或者因未能履行任何收款义务而产生的额外税收或罚款。美国威胁要根据301条款对从征收数字服务税的国家进口的商品征收报复性关税，这可能会导致贸易紧张局势加剧，并可能导致外国政府对美国数字服务或技术进行报复，这可能会扰乱我们的美国或国际业务。
我们继续研究这些和其他税收改革可能对我们的业务产生的影响。这些和其他税收改革的影响是不确定的，其中一项或多项或类似措施可能会严重损害我们的业务。
我们一直、现在和将来都可能受到监管机构的调查、调查和诉讼，这可能会导致我们产生巨额成本，或者要求我们以一种可能严重损害我们业务的方式改变我们的业务做法。
我们过去、现在和将来都在接受政府实体的调查和询问。这些调查和调查，以及我们对任何相关监管命令或同意法令的遵守，可能会要求我们改变政策或做法，使我们面临巨额罚款或其他惩罚或制裁，导致运营成本增加，转移管理层的注意力，损害我们的声誉，并要求我们产生巨额法律和其他费用，其中任何一项都可能严重损害我们的业务。例如，过去我们会回应美国证券交易委员会的工作人员提出的信息要求。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们修订和重述的公司注册证书中包含的普通股的双重股权结构具有将投票控制权集中在那些在我们首次公开募股之前持有我们股票的股东的效果，包括我们的高管、员工和董事及其关联公司，并限制了您影响公司事务的能力。*
我们的B类普通股每股有10个投票权，A类普通股每股有1个投票权。我们的总裁先生和首席执行官Anthony Wood持有并控制我们已发行普通股的大量股份的投票权，因此在可预见的未来，Wood先生将对我们的管理和事务以及所有需要股东批准的事项具有重大影响力，包括董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售Roku或我们的资产。如果伍德先生被终止与我们的雇佣关系，他将继续对需要股东批准的事项具有同样的影响力。
此外，B类普通股的持有者集体将继续能够控制提交给我们股东批准的所有事项，即使他们的股票持有量低于我们普通股流通股的50%。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，我们B类普通股的持有者集体将继续控制我们普通股的大多数联合投票权，即使B类普通股的股份仅占我们A类和B类普通股所有流通股的10%。这种集中控制将限制您在可预见的未来影响公司事务的能力，因此，我们A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
68
B类普通股持有者未来的转让通常会导致这些股票转换为A类普通股，随着时间的推移，这将增加那些长期保留其股份的B类普通股持有者的相对投票权。作为此类转移的结果，截至9月30日，2021，Wood先生控制大多数人我们A类和B类普通股的联合投票权，尽管他只拥有12.4% 已发行的A类和B类普通股。作为董事会成员，伍德先生欠对我们的股东负有受托责任，并且必须以他合理地认为最符合我们股东利益的方式真诚行事。作为股东，甚至是控股股东，伍德先生有权为自己的利益投票，这可能并不总是符合我们股东的总体利益。这种集中控制可能会延迟、推迟或阻止控制权的变更、合并、合并或出售全部或实质上所有的我们的其他股东支持我们的资产，或者相反，这种集中控制可能导致完成这样的交易，而我们的其他股东不支持。这种集中控制也可能会阻止潜在投资者收购我们的A类普通股，相对于B类普通股，我们的A类普通股的投票权有限，可能会损害我们A类普通股的交易价格。
对于在纳斯达克全球精选市场上市的公司，我们没有选择利用公司治理规则的“受控公司”豁免。
我们A类普通股的交易价格一直是，并可能继续波动，我们A类普通股的价值可能会下降。
由于众多因素，我们A类普通股的市场价格一直并可能继续受到广泛波动的影响，其中许多因素是我们无法控制的，包括：
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财务状况和经营业绩的实际或预期波动； |
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预计的业务和财务结果的变化； |
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我们失去了关键的内容出版商； |
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适用于我们的设备或平台的法律或法规的变化； |
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涉及我们的法律程序的开始或结束； |
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相对于竞争对手，我们增长率的实际或预期变化； |
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我们或我们的竞争对手发布新产品或服务； |
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我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作或合资企业； |
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筹资活动或承诺； |
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关键人员的增减； |
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证券分析师发布新的或者最新的研究报告或者报告； |
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投资者或分析师使用关于我们业务的第三方数据，这些数据可能不能反映我们的财务业绩； |
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投资者认为公司估值的波动与我们不相上下； |
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出售A类普通股，包括卖空A类普通股； |
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由于我们股票的交易量水平不一致导致的股价和成交量波动；以及 |
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一般的经济和市场状况。 |
此外，股票市场经常经历极端的价格和成交量波动，影响到许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动，以及一般的经济、政治和市场状况，如经济衰退、选举、利率变化或国际货币波动，可能会对我们A类普通股的市场价格产生负面影响。由于这种波动，您在我们的投资可能无法实现任何回报，可能会损失部分或全部投资。过去，经历过股票市场价格波动的公司会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能成为这类诉讼的目标，这可能会导致巨额成本，并将我们管理层的注意力从其他业务上转移开来。
未来出售和发行我们的股本或购买股本的权利可能会导致我们股东的所有权百分比进一步稀释，并可能导致我们的股票价格下跌。
我们可能会在未来和不时发行额外的证券。未来出售和发行我们的股本或购买我们的股本的权利可能会导致我们现有股东的大量稀释。我们可以在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售或发行A类普通股、可转换证券和其他股权证券。如果我们在随后的交易中出售任何此类证券，投资者可能会被严重稀释。在这类后续交易中的新投资者可以获得优先于我们A类普通股持有者的权利、优惠和特权。
69
现有股东未来出售股份可能会导致我们的股票价格下跌。
如果我们的现有股东在公开市场上出售或表示有意出售大量A类普通股，我们A类普通股的交易价格可能会下降。我们所有已发行的A类股票均有资格在公开市场出售，但根据证券法第144条规定受成交量限制的董事、高管和其他关联公司可行使的股份和股票期权除外。此外，我们还根据我们的股权激励计划为未来的发行预留了股份。我们的董事、雇员和某些临时员工必须遵守我们的季度交易窗口，该窗口通常在我们年度或季度财务业绩公开发布后的第二个完整交易日开始时开始，并在(I)每年第一、第二和第三季度在该季度最后一个月的第15天结束时关闭，(Ii)就每年第四季度而言，在感恩节前星期三的交易日结束时关闭。这些董事、雇员和临时工也可以根据《交易法》第10b5-1(C)(1)条规定的交易计划，在关闭窗口期间出售股票。当这些股票发行并随后出售时，它将稀释现有股东的权益，我们A类普通股的交易价格可能会下降。
如果证券或行业分析师不发表对我们业务不利的研究报告，或者如果他们下调了我们的股票评级，我们的股价和交易量可能会下降。
有限数量的股票研究分析师为我们的A类普通股提供研究报道，我们不能向您保证，这些股票研究分析师将充分提供我们A类普通股的研究报道。缺乏足够的研究报道可能会对我们A类普通股的流动性和市场价格产生不利影响。如果证券或行业分析师跟踪我们的公司，而其中一位或多位分析师下调了我们的股票评级，或发布了其他不利的评论或研究，我们A类普通股的价格可能会下跌。如果一个或多个股票研究分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，对我们股票的需求可能会减少，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
我们因遵守影响美国上市公司的法律和法规而产生成本和对管理层的要求，这可能会损害我们的业务。
作为一家在美国上市的上市公司，我们产生了大量的法律、会计和其他费用。此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化，包括美国证券交易委员会和纳斯达克全球精选市场实施的法规，可能会增加法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准有不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。我们打算投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们不遵守新的法律、法规和标准，监管部门可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。
不遵守这些规则也可能使我们更难获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者产生更高的费用来获得相同或类似的保险。这些事件的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人员在我们的董事会、董事会委员会或高级管理层成员中任职。
我们不打算在可预见的未来派发红利。
我们从未宣布或支付过我们的A类或B类普通股的任何现金股利，在可预见的未来也不打算支付任何现金股利。我们预计，我们将保留所有未来的收益，以发展我们的业务和一般公司用途。此外，我们的未偿还信贷协议包含禁止向我们的股本支付现金股息。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们公司章程文件和特拉华州法律中的条款可能会阻止或挫败我们的股东试图改变我们的管理层或阻碍获得我们的控股权的努力，因此我们的A类普通股的市场价格可能会更低。
我们的公司注册证书和章程中有一些条款可能会使第三方难以获得或试图获得Roku的控制权，即使我们的股东认为控制权的变更是有利的。
我们的章程文件还包含其他可能具有反收购效力的条款，例如：
70
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建立一个分类的董事会，不是所有的董事会成员都是一次选举产生的； |
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允许董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设立的董事职位； |
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规定董事只有在有理由的情况下才能被免职； |
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禁止董事的累积投票权； |
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要求以绝对多数票通过修改公司注册证书和公司章程中的一些条款； |
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授权发行“空白支票”优先股，董事会可用来实施股东权益计划； |
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取消股东召开股东特别会议的能力； |
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禁止股东通过书面同意采取行动，这要求所有股东的行动都必须在我们的股东会议上进行；以及 |
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反映了我们如上所述的两类普通股。 |
此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第203条的规定管辖，该条款禁止拥有我们已发行有表决权股票15%或更多的人在交易日期后三年内与我们合并或合并，除非合并或合并以规定的方式获得批准。我们的公司注册证书或我们的章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的A类普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院和美利坚合众国联邦地区法院将是我们与我们股东之间几乎所有纠纷的独家论坛，这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛处理与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷。
我们修订和重述的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是根据特拉华州成文法或普通法提起的下列类型诉讼或程序的独家法院：
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代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序； |
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主张违反受托责任的任何行为； |
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根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司注册证书或我们的章程对我们提出索赔的任何诉讼；以及 |
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任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的行为。 |
这一规定不适用于为执行《交易法》规定的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。此外，《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对《证券法》的所有诉讼拥有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。
为了避免不得不在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，以及其他考虑因素，我们修订和重述的公司注册证书规定，美利坚合众国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的任何诉因的独家论坛。2018年12月，特拉华州衡平法院做出裁决，宣布该条款无效，我们向特拉华州最高法院提出上诉。2020年3月，特拉华州最高法院推翻了特拉华州衡平法院的裁决，裁定我们修订和重述的公司注册证书中的联邦法院条款在事实上有效。
虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们预计将大力主张我们修订和重述的公司注册证书的独家论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他法域解决这类诉讼相关的大量额外费用，而且不能保证这些规定将由这些其他法域的法院执行。
这些排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生某些纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的诉讼。如果法院发现我们修订和重述的公司注册证书中的任何一项独家法庭条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生进一步的重大额外费用，所有这些都可能损害我们的业务。
71
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
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项目6.eXhibit
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以引用方式成立为法团 |
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展品 数 |
描述 |
表格 |
美国证券交易委员会文号 |
展品 |
提交日期 |
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3.1 |
Roku，Inc.公司注册证书的修订和重新发布。 |
8-K |
001-38211 |
3.1 |
10/03/2017 |
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3.2 |
修订和重新制定了Roku，Inc.的章程。 |
S-1/A |
333-220318 |
3.4 |
9/18/2017 |
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4.1 |
请参阅展品3.1穿过3.2. |
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4.2 |
A类普通股股票格式 |
S-1/A |
333-220318 |
4.1 |
9/18/2017 |
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31.1* |
依照依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行官证书 |
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31.2* |
根据依照2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的证明 |
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32.1** |
依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 |
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32.2** |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 |
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101.INS* |
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
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101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
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101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
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101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
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104 |
该公司截至2021年9月30日的季度报告Form 10-Q的封面已采用内联XBRL格式。 |
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#表示管理合同或补偿计划、合同或协议。
*现送交存档。
**这些证物随本Form 10-Q季度报告一起提供，并不被视为已提交给美国证券交易委员会，也没有通过引用的方式纳入Roku，Inc.根据1933年《证券法》(修订本)或1934年《证券交易法》(修订本)提交的任何文件，无论是在本文件日期之前或之后做出的，也无论此类文件中包含的任何一般注册语言如何。
73
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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Roku公司 |
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日期：2021年11月4日 |
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发信人： |
//安东尼·伍德 |
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安东尼·伍德 |
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总裁与首席执行官 (首席行政主任) |
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日期：2021年11月4日 |
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发信人： |
/s/史蒂夫·劳登 |
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史蒂夫·劳登 |
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首席财务官 (首席财务会计官) |
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