I3 Verticals报告2022财年第四季度和全年财务业绩

介绍2023年展望

田纳西州纳什维尔(2022年11月16日)-i3 Verticals，Inc.(纳斯达克：IIIV)(以下简称i3 Verticals或本公司)今天公布了截至2022年9月30日的第四财季和年度财务业绩。

2022财年第四季度和整个财年的重点内容与2021财年相比

·第四季度营收为8,530万美元，同比增长26.9%；全年营收为3.179亿美元，同比增长41.8%。

·第四季度净亏损为440万美元，而去年第四季度净亏损为190万美元。截至2022年9月30日的年度净亏损为2320万美元，而截至2021年9月30日的年度净亏损为780万美元。

·第四季度i3 Verticals，Inc.的净亏损为350万美元；i3 Verticals，Inc.的全年净亏损为1710万美元。

·第四季度调整后的EBITDA1为2170万美元，比去年第四季度增长27.4%。截至2022年9月30日的一年，调整后的EBITDA1为7950万美元，比上年增长43.6%。

·截至2022年9月30日的财年，调整后的EBITDA1占收入的比例为25.0%，而截至2021年9月30日的财年，调整后EBITDA1占营收的比例为24.7%。

·第四季度A类普通股每股稀释后净亏损为0.15美元，而上年第四季度每股净亏损为0.05美元；A类普通股全年稀释后每股净亏损为0.77美元，上年同期每股净亏损为0.22美元。

·在截至2022年9月30日的第四季度和年度，预计调整后的稀释每股收益(使公司的税率产生预计影响)分别为0.39美元和1.48美元，而截至2021年9月30日的第四季度和年度分别为0.33美元和1.05美元。

·2022年第四季度和2021年第四季度的年化经常性收入(“ARR”)2分别为2.812亿美元和2.108亿美元，期间增长率为33.4%。

·截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度，软件和相关服务收入占总收入的百分比分别为49%和39%。截至2022年9月30日和2021年9月30日的年度，支付收入占总收入的百分比分别为45%和53%。

截至2022年9月30日，我们的综合利息覆盖率为8.17倍，总杠杆率为3.68倍，综合高级杠杆率为2.24倍。这些比率在我们的高级担保信贷安排中有定义。

·正如我们在2022年10月4日的新闻稿中宣布的那样，公司完成了对公司公共部门垂直领域业务的收购，该业务是为美国和加拿大的汽车运营商和汽车市场提供企业软件解决方案的领先提供商。总收购价格约为8500万美元现金。

1.代表非公认会计准则财务衡量标准。有关其他信息(包括对账信息)，请参阅本版本所附的时间表。

2.年化经常性收入(ARR)是指本季度内从软件即服务(SaaS)安排、基于交易的软件收入、软件维护、基于软件的经常性服务、支付收入和其他经常性收入来源获得的年化收入。这不包括非经常性合同或一次性合同。该公司专注于ARR，因为它帮助i3 Verticals评估业务的健康状况和发展轨迹。ARR没有标准化的定义，因此不太可能与其他公司提出的类似标题的措施相比较。它应该独立于收入进行审查，而不是一种预测。用于计算ARR的报告期结束时的有效合同可以由公司的客户延长或续签，也可以不延长。

3.软件和相关服务收入包括销售许可证、订阅、安装和实施服务以及特定于软件的持续支持。

I3 Verticals董事长兼首席执行官Greg Daily表示：“我们很高兴报告2022财年的季度业绩和业绩。今年每个季度的收入和调整后的EBITDA都创下了纪录。收入和调整后的EBITDA的同比增长每个季度都超过25%，经常性收入来源增长超过30%。我们对我们在2022财年的表现感到满意，我们相信这将延续到2023财年。

我们之前宣布了一项8500万美元的收购，从10月1日起生效。我们预计，这项业务将成为公共部门的下一个令人兴奋的增长引擎，特别是考虑到它与我们现有的国际清算银行业务的协同作用。这两家公司为我们提供了一套全面的解决方案，为美国和加拿大的交通部门提供服务，并在我们回应RFP时已经开始看到这个扩展平台的好处。在我们公共部门垂直部门的带动下，我们预计2023财年强劲的经常性收入增长将继续与额外的战略收购活动相结合。

最后，我要祝贺保罗·克里斯蒂安斯和克里斯·莱西分别晋升为首席运营官和总裁-公共部门。我们期待着他们继续发挥领导作用，并对我们的业务业绩和公司文化产生积极影响。

2023年展望

该公司的做法是提供年度指导，不包括未来的收购和交易相关成本。该公司为截至2023年9月30日的财年提供以下展望：

_______________________

1.假设有效形式税率为25.0%(非公认会计准则)。

就上述“2023年展望”而言，如无不合理的努力，经调整的EBITDA及预计经调整的摊薄每股盈利指引将不会在前瞻性的基础上与最接近相应的公认会计原则指标。这种无能为力的原因是，在一般预测和量化这种对账所需的某些预计数额方面存在固有的困难。特别是，没有足够的信息来计算这种对账所需的某些调整，包括或有对价公允价值的变化、i3 Verticals，Inc.的所得税支出和基于股权的薪酬支出。该公司预计，这些调整可能会对未来的GAAP财务业绩产生潜在的重大影响。

电话会议

公司将于2022年11月17日(星期四)上午8：30召开电话会议。ET，讨论财务结果和运营。要通过电话现场收听会议，与会者应在会议开始前大约10分钟拨打(844)887-9399。电话重播将从上午11：30开始。美国东部时间2022年11月17日至2022年11月28日，拨打(877)3447529并输入确认码9785901。

要通过网络直播收听电话会议，与会者应访问公司网站www.i3verticals.com的“投资者”栏目，并在电话会议开始前大约10分钟进入“活动”页面。电话会议结束后不久，在线重播将在公司网站的该页面上播放，并将持续30天。

非GAAP衡量标准

本新闻稿包含按照公认会计原则编制的信息以及非公认会计原则的信息。管理层的意图是提供非GAAP财务信息，以加强对根据GAAP编制的公司综合财务信息的了解。读者应将这种非公认会计原则的信息与按照公认会计原则编制的财务报表一并考虑，而不是取而代之。每一项非公认会计准则财务计量和最直接可比的公认会计准则财务计量均列报，以避免暗示应更多地强调非公认会计准则计量。列报的非GAAP财务信息可能由其他公司以不同的方式确定或计算。

有关非GAAP财务指标的其他信息，包括但不限于预计调整后的净收入、调整后的EBITDA和预计调整后的稀释每股收益，以及这些指标与最直接可比的GAAP指标的对账，都包含在本新闻稿的财务时间表中。

关于i3垂直

该公司在战略垂直市场向客户提供无缝集成的软件和服务。在其复杂多样的软件和服务解决方案平台的基础上，该公司创建和收购软件产品，以满足其战略垂直领域(包括公共部门(包括教育)和医疗保健垂直领域)的公共和私人组织的特定需求。

前瞻性陈述

本新闻稿包含受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述。除历史事实或与当前事实或当前情况有关的陈述外，本新闻稿中包含的所有陈述均为前瞻性陈述，包括与公司2023财年财务展望有关的任何陈述，以及一般经济或行业特定性质的陈述。前瞻性陈述提供了公司目前对其财务状况、经营结果、指导、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能有”、“超过”、“显著”、“可能”以及与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关的其他类似含义的词语和术语。

本新闻稿中包含的前瞻性陈述是基于我们根据公司的行业经验及其对历史趋势、当前状况、预期未来发展的看法以及我们认为在这种情况下合适的其他因素而作出的假设。当您回顾和考虑本文提供的信息时，您应该明白，这些陈述并不是对未来业绩或结果的保证。它们取决于未来的事件，并受到风险、不确定因素(其中许多不是公司所能控制的)和假设的影响。可能导致实际结果与前瞻性表述或暗示的结果不同的因素包括但不限于：未来经济状况，包括通胀和利率上升的影响；我们所在行业的竞争和我们有效竞争的能力；监管发展；新冠肺炎大流行；被收购企业的成功整合；以及我们和我们竞争对手未来做出的决定。所有这些因素都很难或不可能准确预测，其中许多因素是我们无法控制的。有关这些和其他可能影响我们未来运营的重要风险和不确定性的进一步清单和描述，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的最新10-K表格年度报告中的第I部分第1A项-风险因素，我们可能会在第二部分第1A项中更新我们已经提交或将在以后提交的10-Q表格季度报告中的风险因素。

我们在本新闻稿中所作的任何前瞻性声明仅代表截至本新闻稿发布之日的情况，我们没有义务公开更新任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因，除非法律另有要求。

I3 Verticals，Inc.合并运营报表

(千美元，不包括每股和每股金额)

			截至9月30日的三个月，																		截至九月三十日止年度，
			2022						2021						更改百分比						2022						2021						更改百分比
			(未经审计)						(未经审计)												(未经审计)
收入			$	85,250					$	67,177					27%						$	317,862					$	224,124					42%
运营费用
其他服务成本			20,477						16,662						23%						73,367						57,706						27%
销售一般和行政部门			50,912						42,103						21%						193,790						134,872						44%
折旧及摊销			7,601						6,480						17%						29,424						24,418						21%
或有对价的公允价值变动			(959)						1,305						(173)%						23,725						7,140						N/m
总运营费用			78,031						66,550						17%						320,306						224,136						43%
营业收入(亏损)			7,219						627						1,051%						(2,444)						(12)						20,267%
其他费用
利息支出，净额			4,477						2,708						65%						14,775						9,799						51%
其他费用(收入)			991						(242)						N/m						991						(2,595)						N/m
其他费用合计			5,468						2,466						122%						15,766						7,204						119%
所得税前收入(亏损)			1,751						(1,839)						(195)%						(18,210)						(7,216)						152%
所得税拨备			6,161						107						N/m						5,007						623						N/m
净亏损			(4,410)						(1,946)						127%						(23,217)						(7,839)						196%
非控股权益应占净亏损			(937)						(1,464)						(36)%						(6,115)						(3,382)						81%
可归因于i3垂直市场的净亏损			$	(3,473)					$	(482)					621%						$	(17,102)					$	(4,457)					284%
A类普通股的每股净收益(亏损)：
基本信息			$	(0.15)					$	(0.02)											$	(0.77)					$	(0.21)
稀释			$	(0.15)					$	(0.05)											$	(0.77)					$	(0.22)
A类已发行普通股的加权平均股票：
基本信息			22,645,755						21,991,340												22,249,656						20,994,598
稀释			22,645,755						32,220,482												22,249,656						31,714,191

N/M=没有意义

I3 Verticals，Inc.财务要点

(未经审计)

(千美元，每股除外)

			截至9月30日的三个月，																		截至九月三十日止年度，
			2022						2021						更改百分比						2022						2021						更改百分比
调整后的EBITDA(1)			$	21,739					$	17,057					27%						$	79,544					$	55,407					44%
预计调整后稀释后每股收益(1)			$	0.39					$	0.33					18%						$	1.48					$	1.05					41%

__________________________

1.代表非公认会计准则财务衡量标准。有关其他信息(包括对账信息)，请参阅本版本所附的时间表。

I3 Verticals，Inc.补充卷信息

(未经审计)

(千美元)

			截至9月30日的三个月，												截至九月三十日止年度，
			2022						2021						2022						2021
付款量(%1)			$	6,074,648					$	5,597,890					$	22,637,325					$	18,797,907

__________________________

1.支付量是1)公司客户处理并由我们结算的Visa、万事达卡和其他支付网络交易以及2)公司客户处理并由公司向客户结算的ACH交易的美元净值。

I3 Verticals，Inc.细分市场摘要

(未经审计)

(千美元)

			截至2022年9月30日的三个月
			商户服务						软件和服务						其他						总计
收入			$	33,410					$	51,827					$	13					$	85,250
营业收入(亏损)			$	6,746					$	12,923					$	(12,450)					$	7,219
付款量			$	5,470,056					$	604,592					$	—					$	6,074,648

I3 Verticals，Inc.合并资产负债表

(千美元，不包括每股和每股金额)

			9月30日，						9月30日，
			2022						2021
			(未经审计)
资产
流动资产
现金和现金等价物			$	3,490					$	3,641
应收账款净额			53,334						38,500
结算资产			7,540						4,768
预付费用和其他流动资产			19,445						11,214
流动资产总额			83,809						58,123
财产和设备，净额			5,670						5,902
受限现金			12,735						9,522
大写软件，网络			52,341						41,371
商誉			353,639						292,243
无形资产，净额			195,919						171,706
递延税项资产			43,458						49,992
经营性租赁使用权资产			17,678						14,479
其他资产			5,063						8,462
总资产			$	770,312					$	651,800
负债和权益
负债
流动负债
应付帐款			9,342						7,865
应计费用和其他流动负债			57,833						50,815
清偿义务			7,540						4,768
递延收入			31,975						29,862
经营租赁负债的当期部分			4,568						3,201
流动负债总额			111,258						96,511
长期债务，减去流动部分和债务发行成本，净额			287,020						200,605
长期应收税金协议债务			40,812						39,122
经营租赁负债减去流动部分			13,994						11,960
其他长期负债			9,540						14,011
总负债			462,624						362,209
承付款和或有事项
股东权益
优先股，每股面值0.0001美元，授权发行1,000,000股；截至2022年和2021年9月30日发行和发行的股票为0股			—						—
A类普通股，每股面值0.0001美元，授权股份150,000,000股；截至2022年和2021年9月30日分别发行和发行22,986,448股和22,026,098股			2						2
B类普通股，每股面值0.0001美元，授权股份40,000,000股；截至2022年和2021年9月30日分别发行和发行10,118,142股和10,229,142股			1						1
追加实收资本			241,958						211,237
累计赤字			(23,582)						(6,480)
股东权益总额			218,379						204,760
非控制性权益			89,309						84,831
总股本			307,688						289,591
负债和权益总额			$	770,312					$	651,800

I3 Verticals，Inc.合并现金流数据

(千美元)

			截至九月三十日止年度，
			2022						2021
			(未经审计)
经营活动提供的净现金			$	45,846					$	44,533
用于投资活动的现金净额			$	(113,045)					$	(149,306)
融资活动提供的现金净额			$	73,033					$	102,103

GAAP与非GAAP财务指标的对账

该公司认为，非公认会计准则的财务指标对于投资者了解和评估其持续经营业绩非常重要。因此，公司在向股东和潜在投资者报告其财务业绩时包括非公认会计准则的财务指标，以便为他们提供一个评估公司正在进行的业务运营的额外工具。该公司认为，非公认会计准则财务指标代表了比较的财务业绩，反映了公司当前和正在进行的业务运营的经济实质。

尽管非公认会计准则财务指标经常用于衡量公司的经营业绩和评估其财务业绩，但由于计算方法的潜在不一致，它们不一定与其他公司的类似名称的指标相比较。该公司认为，其提供的非公认会计准则财务指标为投资者提供了重要的关键财务业绩指标，管理层可以利用这些指标来评估公司的经营业绩、评估业务并做出前瞻性的经营决策。因此，管理层披露非公认会计准则财务措施是为了让股东和潜在投资者有机会了解管理层对公司的看法，使用管理层内部使用的一些相同工具对公司进行评估，并能够将这些信息与以前的期间进行比较。该公司认为，纳入非GAAP财务指标为投资者提供了更多信息，帮助他们更好地了解其财务报表，就像管理层利用这些非GAAP财务指标更好地了解业务、管理预算和分配资源一样。

I3 Verticals，Inc.将GAAP净收入与非GAAP形式调整后净收入和非GAAP调整后EBITDA进行对账

(未经审计)

(千美元)

			截至9月30日的三个月，												截至九月三十日止年度，
			2022						2021						2022						2021
净亏损			$	(3,473)					$	(482)					$	(17,102)					$	(4,457)
非控股权益应占净亏损			(937)						(1,464)						(6,115)						(3,382)
非GAAP调整：
所得税拨备			6,161						107						5,007						623
融资相关费用(1)			—						—						13						152
或有对价公允价值的非现金变动(2)			(959)						1,305						23,725						7,140
基于股权的薪酬(3)			6,550						8,166						26,230						20,860
收购相关费用(4)			1,071						254						2,088						2,319
收购无形摊销(5)			6,155						5,337						24,129						19,954
非现金利息支出(6)			1,483						1,394						5,795						5,450
其他税(7)			257						226						508						531
与应收税金协议项下负债调整有关的其他费用(收入)(8)			991						(496)						991						(496)
出售投资的净亏损(收益)(9)			—						253						—						(2,100)
非公认会计原则形式调整后的税前收益			17,299						14,600						65,269						46,594
按实际税率计算的形式税(10)			(4,325)						(3,650)						(16,317)						(11,649)
预计调整后净收入(11)			$	12,974					$	10,950					$	48,952					$	34,945
现金利息支出，净额(12)			2,994						1,314						8,980						4,349
按实际税率计算的形式税(10)			4,325						3,650						16,317						11,649
折旧、未收购无形资产摊销和内部开发的软件摊销(13)			1,446						1,143						5,295						4,464
调整后的EBITDA			$	21,739					$	17,057					$	79,544					$	55,407

________

1.融资相关费用包括与某些交易直接相关的费用，作为融资交易的一部分。

2.或有代价公允价值的非现金变动反映管理层对与先前收购有关而须支付的未来现金代价的估计与截至构成损益表期间开始的最近资产负债表日期较后的估计金额或在适用收购结束时作出的原始估计的变动。

3.根据公司2018年股权激励计划和2020年收购股权激励计划发布的与股票期权和限制性股票单位相关的股权薪酬支出。

4.收购相关费用是与公司收购直接相关的专业服务和相关成本，不属于公司核心业绩的一部分。

5.收购无形资产摊销是指通过业务合并、收购客户组合、收购转介协议和相关资产收购获得的无形资产和软件的摊销。

6.非现金利息支出反映债务贴现和债务发行成本的摊销以及债务发行成本的任何冲销。

7.其他税收包括特许经营税、商业活动税、与股票期权行使有关的工资税中的雇主部分以及其他非基于收入的税。与工资相关的税收不包括在内。

8.根据我们的应收税款协议，我们的负债相当于某些递延税项资产的85%，这是由于我们在i3 Verticals，LLC的投资的纳税基础增加所致。与我们的应收税金协议下的负债调整相关的其他费用与根据估计所得税税率的变化重新计量基础递延税项资产有关。

9.当本公司察觉到一项投资出现可见的价格变动时，例如计划中的第三方收购有关投资的实体，吾等将调整该项投资的账面价值，本公司在其他收入中确认该等账面值。

10.预计企业所得税支出是根据非公认会计准则调整后的税前收入计算的，2022年和2021年的税率为25.0%，基于联邦和州的混合税率。

11.预计调整后的净收入假设该期间的所有净收入可供公司A类普通股的持有者使用。

12.现金利息支出，净额是指除非现金利息支出外，公司经营报表上记录的利息收入后的所有利息支出，包括债务贴现和债务发行成本的摊销以及债务发行成本的任何注销。

13.折旧、未收购无形资产摊销和内部开发软件摊销反映了公司财产、厂房和设备、净额和内部开发资本化软件的摊销费用的折旧。

I3 Verticals，Inc.GAAP稀释每股收益和非GAAP形式调整后稀释每股收益

(未经审计)

(千美元，不包括每股和每股金额)

			截至9月30日的三个月，												截至九月三十日止年度，
			2022						2021						2022						2021
A类普通股每股可摊薄净亏损			$	(0.15)					$	(0.05)					$	(0.77)					$	(0.22)
预计调整后稀释后每股收益(1)			$	0.39					$	0.33					$	1.48					$	1.05
预计调整后净收入(2)			$	12,974					$	10,950					$	48,952					$	34,945
调整后稀释后已发行A类普通股的预估加权平均股份(3)			33,618,854						33,517,066						33,100,182						33,191,924

__________

1.预计调整后稀释每股收益是使用预计调整后净收益和调整后稀释后A类普通股已发行普通股的预计加权平均股份计算的。

2.预计调整后的净收入假设该期间的所有净收入可供公司A类普通股的持有者使用。此外，预计调整后的稀释每股收益假设i3 Verticals，LLC中的所有普通股和相关的无投票权的B类普通股在期初以一对一的基础交换为A类普通股。

3.已发行的经调整稀释后A类普通股的预计加权平均股票包括10,118,142股和10,170,668股经i3 Verticals，LLC的普通股交换后可发行的A类普通股的加权平均流通股，以及截至2022年9月30日的三个月和年度的854,957股和679,858股未归属A类普通股和期权。已发行的经调整稀释后A类普通股的预计加权平均股份包括10,229,142股和10,719,593股可在i3 Verticals，LLC交换普通股时发行的A类普通股，以及截至2021年9月30日的三个月和年度分别发行的1,296,584股和1,477,733股未归属A类普通股和期权。