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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
(☒)根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
截至本季度末March 31, 2021
或
(☐)根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-8022
CSX公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
维吉尼亚 | | | | | | | | | 62-1051971 |
| | | | | | | | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | | | | | | | |
水街500号 | 15楼 | 杰克逊维尔 | 平面 | | | | 32202 | | 904 | 359-3200 |
(主要执行办公室地址) | | | | (邮政编码) | | (电话号码,包括区号) |
| | | | | | | | | | |
| | | | | 没有变化 | | | | | |
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生了变化。) |
| | | | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: |
每个班级的标题 | | | 交易代码 | | 注册所在的交易所名称 |
普通股,面值1美元 | | | CSX | | 纳斯达克全球精选市场 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
是 (X) No ( )
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交和张贴的每个交互数据文件。
是 (X) No ( )
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司(如Exchange Act规则12b-2所定义)。
大型加速文件服务器(X)加速文件()非加速文件()较小的报告公司(☐)新兴成长型公司(☐)
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。()
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。
是的(☐) No (X)
有几个757,400,2162021年3月31日发行的普通股(最接近申请日期的最后可行日期)。
CSX公司
表格10-Q
截至2021年3月31日的季度
索引
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分: | 财务信息 | | |
第1项。 | 财务报表 | | 3 |
| | | |
| 合并损益表(未经审计) - 截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度 | | 3 |
| | | |
| 简明综合综合全面收益表(未经审计) - 截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度 | | 3 |
| | | |
| 合并资产负债表 - 截至2021年3月31日(未经审计)和2020年12月31日 | | 4 |
| | | |
| 合并现金流量表(未经审计) - 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | | 5 |
| | | |
| 综合股东权益变动表(未经审计) - 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月 | | 6 |
| | | |
| 合并财务报表附注(未经审计) | | 7 |
| | | |
第二项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | | 26 |
| | | |
第三项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | | 37 |
| | | |
第四项。 | 控制和程序 | | 38 |
| | | |
第二部分。 | 其他信息 | | |
第1项。 | 法律诉讼 | | 39 |
| | | |
第1A项。 | 风险因素 | | 39 |
| | | |
第二项。 | CSX购买股票证券 | | 39 |
| | | |
第三项。 | 高级证券违约 | | 39 |
| | | |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | | 39 |
| | | |
第五项。 | 其他信息 | | 39 |
| | | |
第六项。 | 陈列品 | | 40 |
| | | |
签名 | | | 41 |
CSX公司
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
合并损益表(未经审计)
(百万美元,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | 2020 | | | |
| | | | | |
收入 | $ | 2,813 | | $ | 2,855 | | | | |
费用 | | | | | |
工党与边缘 | 620 | | 606 | | | | |
材料、用品和其他 | 469 | | 454 | | | | |
折旧 | 345 | | 344 | | | | |
燃料 | 190 | | 192 | | | | |
设备和其他租金 | 88 | | 81 | | | | |
总费用 | 1,712 | | 1,677 | | | | |
| | | | | |
营业收入 | 1,101 | | 1,178 | | | | |
| | | | | |
利息支出 | (184) | | (187) | | | | |
其他收入--净额 | 20 | | 22 | | | | |
所得税前收益 | 937 | | 1,013 | | | | |
| | | | | |
所得税费用 | (231) | | (243) | | | | |
净收益 | $ | 706 | | $ | 770 | | | | |
| | | | | |
每股普通股(注2) | | | | | |
基本每股净收益 | $ | 0.93 | | $ | 1.00 | | | | |
每股净收益,假设摊薄 | $ | 0.93 | | $ | 1.00 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
普通股流通股(单位:百万) | 761 | | 772 | | | | |
平均流通股,假设稀释(单位:百万) | 762 | | 773 | | | | |
| | | | | |
简明综合全面收益表(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | 2020 | | | |
综合收益总额(附注11) | $ | 774 | | $ | 773 | | | | |
见合并财务报表附注。
合并资产负债表
(百万美元)
| | | | | | | | |
| (未经审计) | |
| 3月31日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
资产 |
流动资产: | | |
现金和现金等价物 | $ | 2,955 | | $ | 3,129 | |
短期投资 | 2 | | 2 | |
应收账款-净额(附注8) | 957 | | 912 | |
材料和用品 | 298 | | 302 | |
| | |
其他流动资产 | 93 | | 96 | |
流动资产总额 | 4,305 | | 4,441 | |
| | |
属性 | 45,593 | | 45,530 | |
累计折旧 | (13,190) | | (13,086) | |
属性-网络 | 32,403 | | 32,444 | |
| | |
对关联公司和其他公司的投资 | 2,007 | | 1,985 | |
使用权租赁资产 | 467 | | 472 | |
其他长期资产 | 510 | | 451 | |
总资产 | $ | 39,692 | | $ | 39,793 | |
| | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | |
应付帐款 | $ | 859 | | $ | 809 | |
应支付的劳工和附带福利 | 419 | | 482 | |
伤亡、环境及其他储备金(注4) | 89 | | 90 | |
| | |
长期债务当期到期日(附注7) | 41 | | 401 | |
应缴所得税和其他税款 | 237 | | 73 | |
其他流动负债 | 155 | | 164 | |
流动负债总额 | 1,800 | | 2,019 | |
| | |
伤亡、环境及其他储备金(注4) | 229 | | 224 | |
长期债务(附注7) | 16,306 | | 16,304 | |
递延所得税--净额 | 7,226 | | 7,168 | |
长期租赁责任 | 453 | | 455 | |
其他长期负债 | 518 | | 513 | |
总负债 | 26,532 | | 26,683 | |
| | |
股东权益: | | |
普通股,$1面值 | 757 | | 763 | |
其他资本 | 448 | | 409 | |
留存收益 | 12,476 | | 12,527 | |
累计其他全面亏损(附注11) | (530) | | (598) | |
非控股少数股权 | 9 | | 9 | |
股东权益总额 | 13,160 | | 13,110 | |
总负债与股东权益 | $ | 39,692 | | $ | 39,793 | |
见合并财务报表附注。
合并现金流量表(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2021 | 2020 |
| | |
经营活动 | | |
净收益 | $ | 706 | | $ | 770 | |
对净收益与经营活动提供的现金净额进行调整: | | |
折旧 | 345 | | 344 | |
递延所得税 | 40 | | 28 | |
财产处置收益 | (3) | | (18) | |
| | |
| | |
| | |
| | |
其他经营活动 | 28 | | — | |
经营性资产和负债变动情况: | | |
应收帐款 | (64) | | (27) | |
其他流动资产 | (5) | | (20) | |
应付帐款 | 53 | | 14 | |
应缴所得税和其他税款 | 192 | | 227 | |
其他流动负债 | (60) | | (140) | |
经营活动提供的净现金 | 1,232 | | 1,178 | |
| | |
投资活动 | | |
属性添加 | (306) | | (381) | |
财产处置所得收益 | — | | 35 | |
购买短期投资 | — | | (426) | |
出售短期投资的收益 | 1 | | 936 | |
其他投资活动 | 8 | | (20) | |
净现金(用于投资活动)/由投资活动提供 | (297) | | 144 | |
| | |
融资活动 | | |
| | |
已发行长期债务(附注7) | — | | 500 | |
已偿还的长期债务(附注7) | (360) | | — | |
已支付的股息 | (213) | | (201) | |
| | |
回购股份 | (551) | | (577) | |
| | |
其他融资活动 | 15 | | (7) | |
用于融资活动的现金净额 | (1,109) | | (285) | |
| | |
现金和现金等价物净额(减少)/增加 | (174) | | 1,037 | |
| | |
现金和现金等价物 | | |
期初现金及现金等价物 | 3,129 | | 958 | |
期末现金及现金等价物 | $ | 2,955 | | $ | 1,995 | |
| | |
见合并财务报表附注。
合并变动表
在股东权益中(未经审计)
(百万美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年三个月 | 未偿还普通股 (千人) | 普通股和其他资本 | 留存收益 | 累计 其他 综合收益(亏损)(a) | 非控股少数股权 | 股东权益总额 |
| | | | | | |
余额2020年12月31日 | 762,529 | | $ | 1,172 | | $ | 12,527 | | $ | (598) | | $ | 9 | | $ | 13,110 | |
综合收益: | | | | | | |
净收益 | — | | — | | 706 | | — | | — | | 706 | |
其他全面收入(附注11) | — | | — | | — | | 68 | | — | | 68 | |
综合收益总额 | | | | | | 774 | |
| | | | | | |
普通股股息,$0.28每股 | — | | — | | (213) | | — | | — | | (213) | |
股份回购 | (6,130) | | (6) | | (545) | | — | | — | | (551) | |
| | | | | | |
股票期权行权及其他 | 1,001 | | 39 | | 1 | | — | | — | | 40 | |
余额2021年3月31日 | 757,400 | | $ | 1,205 | | $ | 12,476 | | $ | (530) | | $ | 9 | | $ | 13,160 | |
| | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年三个月 | 未偿还普通股 (千人) | 普通股和其他资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损)(a) | 非控股少数股权 | 股东权益总额 | | | |
| | | | | | | | | |
余额2019年12月31日 | 773,471 | | $ | 1,119 | | $ | 11,404 | | $ | (675) | | $ | 15 | | 11,863 | | | | |
综合收益: | | | | | | | | | |
净收益 | — | | — | | 770 | | — | | — | | 770 | | | | |
其他全面收入(附注11) | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | | | | |
综合收益总额 | | | | | | 773 | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股息,$0.26每股 | — | | — | | (201) | | — | | — | | (201) | | | | |
股份回购 | (8,906) | | (9) | | (568) | | — | | — | | (577) | | | | |
| | | | | | | | | |
股票期权行权及其他 | 894 | | 21 | | 7 | | — | | 2 | | 30 | | | | |
余额2020年3月31日 | 765,459 | | 1,131 | | 11,412 | | (672) | | 17 | | 11,888 | | | | |
| | | | | | | | | |
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a) 以上所示累计其他全面亏损余额为扣除税项后的净额。相关税额为#美元。137百万美元和美元183分别截至2021年3月31日和2020年3月31日。有关其他资料,请参阅附注11,其他全面收益。
见合并财务报表附注。
NOTE 1. 经营性质和重大会计政策
背景
CSX公司及其子公司(“CSX”或“公司”)总部设在佛罗里达州杰克逊维尔,是美国领先的运输公司之一。该公司提供以铁路为基础的运输服务,包括传统的铁路服务、多式联运集装箱和拖车的运输,以及其他运输服务,如铁路到卡车的转运和大宗商品业务。
CSX的主要运营子公司CSX Transportation,Inc.(以下简称CSXT)通过其大约19,500路线英里铁路网,服务于中国主要人口中心23密西西比河以东的各州、哥伦比亚特区以及加拿大的安大略省和魁北克省。该公司的联运业务通过卡车和终点站将客户与铁路联系起来。
CSXT还负责公司的房地产销售、租赁、收购和管理以及开发活动。基本上所有这些活动都侧重于支持铁路业务。
其他实体
除CSXT外,该公司的子公司还包括CSX联运码头公司(以下简称CSX联运码头公司)、总经销服务公司(简称TDSI)、Transflo终端服务公司(简称Transflo)、CSX技术公司(简称CSX科技公司)和其他子公司。CSX联运码头拥有和运营一个主要位于美国东部的多式联运码头系统,还为某些客户提供拖运服务(联运货物的提货和交付)。TDSI为汽车行业提供配送中心和仓储地点。Transflo通过将产品从铁路转移到卡车,将非铁路服务的客户与铁路的许多好处联系起来。最大的Transflo市场是化学品和农业,其中包括塑料和乙醇的运输。CSX科技及其他子公司为公司提供支持服务。
收购泛美系统公司。
2020年11月30日,CSX签署了一项最终协议,收购泛美系统公司(“泛美”)及其某些子公司和附属公司,这些子公司和附属公司拥有和运营高度集成的近1,200-英里铁路网,并拥有超过600-里程泛美南方系统。这项收购如果获得批准,将扩大CSX在康涅狄格州、纽约州和马萨诸塞州的覆盖面,同时将佛蒙特州、新罕布夏州和缅因州加入其现有网络。2021年2月25日,该公司开始向地面运输委员会寻求批准,这一过程可能需要长达一年或更长时间。
注1.业务性质和重大会计政策,续
陈述的基础
管理层认为,所附合并财务报表包含公平列报合并财务报表和附注所需的所有正常经常性调整。在适用的情况下,对上一年的信息进行了重新分类,以符合当前的列报。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定,按照美国公认会计原则(“公认会计原则”)编制的年度财务报表附注中通常包含的某些信息和披露已从中期财务报表中遗漏。CSX建议将这些财务报表与CSX最近的Form 10-K年度报告以及随后提交的任何Form 8-K当前报告中包含的经审计的财务报表和附注结合起来阅读。
财政年度
本公司的会计期间以历年为基础。除另有说明外,提及“第一季度”或“三个月”表示CSX截至2021年3月31日和2020年3月31日的财务期,提及“年终”表示截至2020年12月31日的财年。
NOTE 2. 每股收益
下表列出了基本每股收益和每股收益的计算方法,假设摊薄:
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | 2020 | | | |
分子(百万美元): | | | | | |
净收益 | $ | 706 | | $ | 770 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
分母(单位:百万): | | | | | |
普通股平均流通股 | 761 | | 772 | | | | |
其他可能稀释的普通股 | 1 | | 1 | | | | |
普通股平均流通股,假设稀释 | 762 | | 773 | | | | |
| | | | | |
基本每股净收益 | $ | 0.93 | | $ | 1.00 | | | | |
每股净收益,假设摊薄 | $ | 0.93 | | $ | 1.00 | | | | |
基本每股收益以已发行普通股的加权平均数为基础。假设稀释,每股收益是基于普通股的加权平均数和普通股等价物的加权平均数,这些普通股等价物是根据可能因潜在的摊薄工具而发行的普通股的影响进行调整的。CSX的潜在稀释工具由包括业绩单位和员工股票期权在内的股权奖励组成。
注2.每股收益,续
在计算稀释后每股收益时,如果所有已发行股票期权都被行使,将包括潜在的流通股。这一数字不同于已发行的股票期权,因为它被CSX可能回购的股票所抵消,CSX可以使用这些假设行使的收益回购,以获得普通股等值。由于具有反摊薄作用而被排除在稀释每股收益计算之外的总平均已发行股票期权见下表。
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | 2020 | | | |
稀释每股收益中不包括的反稀释股票期权(百万) | 1 | 1 | | | |
股份回购
2019年1月,公司宣布了一项5亿股回购计划。截至2021年3月31日,大约339在这项计划下,仍有数百万的权力。2020年10月21日,公司宣布了一项新的增量美元5亿股回购计划。这两个计划下剩余的回购授权总额为$5.3截至2021年3月31日。在2021年和2020年第一季度,公司进行了以下回购活动:
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | 2020 | | | |
回购股份(百万) | 6 | | 9 | | | | |
股份成本(百万美元) | $ | 551 | | $ | 577 | | | | |
股票回购可以通过各种方法进行,包括但不限于公开市场购买、根据规则10b5-1计划的购买、加速股票回购和协商的大宗购买。股票回购的时间取决于管理层对市场状况和其他因素的评估,该计划仍由董事会酌情决定。预计未来的股票回购资金将来自手头现金、运营产生的现金和债务发行。股票在回购后立即停用。根据《公约》权益类话题在会计准则编纂(“ASC”)中,回购价格超过面值的部分计入留存收益。
增加股息
2021年2月10日,公司董事会授权8季度现金股息增加%,至1美元0.28从2021年3月开始每股普通股。
NOTE 3. 股票计划和基于股份的薪酬
根据CSX的股票薪酬计划,奖励包括业绩单位、股票期权、限制性股票单位和针对管理层的限制性股票奖励和针对董事的股票授予。根据各种计划授予的奖励由董事会薪酬和人才管理委员会决定和批准。对首席执行官的奖励由董事会全体成员批准,对高级管理人员的奖励由薪酬和人才管理委员会批准。在某些情况下,首席执行官或代表批准向高级管理人员以外的管理人员颁发奖项。董事会根据治理和可持续发展委员会的建议批准授予CSX非管理董事的奖励。
以股份为基础的补偿计划下的奖励及作为雇员购股计划一部分而作出的购买的奖励的股份补偿开支,按授予日奖励的公允价值计量,并于相应奖励的服务期内或授予日按直线基准确认某些符合退休资格的雇员,其协议允许在退休后继续归属。没收行为在发生时予以确认。与基于股票的薪酬相关的税前费用和所得税优惠总额如下表所示。所得税优惠包括行使期权和授予其他股权奖励的影响。
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2021 | 2020 | | | |
基于股份的薪酬费用: | | | | | |
绩效单位 | $ | 18 | | $ | 9 | | | | |
股票期权 | 6 | | 10 | | | | |
限制性股票单位和奖励 | 5 | | 2 | | | | |
董事股票奖励 | 2 | | 2 | | | | |
员工购股计划 | 1 | | 1 | | | | |
基于股份的薪酬总支出 | $ | 32 | | $ | 24 | | | | |
所得税优惠 | $ | 9 | | $ | 9 | | | | |
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.10
注3.股票计划和基于股份的薪酬,续
长期激励计划
2021年2月,公司授予189根据CSX 2019年股票和激励奖励计划通过的2021年至2023年新的长期激励计划(LTIP),向某些员工授予1000个绩效单位。
截至2023财年的周期,绩效单位的支出将基于与营业收入和自由现金流有关的目标的实现情况,在这两种情况下,都不包括公司财务报表中披露的非经常性项目。计划期间的平均年营业收入增长百分比和累计自由现金流量指标将分别包括50%的支出,并将独立于其他衡量。
赠款是按业绩单位发放的,每个单位代表领取的权利。一CSX普通股的份额,支付将以CSX普通股进行。参与者的支付范围将在0%和200目标奖励的百分比取决于公司相对于预定目标的表现。某些高管的薪酬可按公式向上或向下调整,最高调整幅度为25%,以总派息为上限250%,基于公司在业绩期间相对于指定可比集团的总股东回报。参与者将收到基于归属时支付的业绩单位数量在业绩期间申报的股票股息等价物。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度内授予的业绩单位的公允价值主要是使用蒙特卡洛模拟模型计算的,并采用以下加权平均假设:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月 |
| | | | 2021 | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
使用的加权平均假设: | | | | | |
年度股息率 | | | | 不适用 | 不适用 |
无风险利率 | | | | 0.2 | % | 1.4 | % |
年化波动率 | | | | 33.6 | % | 24.5 | % |
预期寿命(单位:年) | | | | 2.9 | 2.9 |
股票期权
2021年2月,公司授予约6101,000个股票期权以及相应的LTIP。股票期权的公允价值采用布莱克-斯科尔斯估值模型计算。这些股票期权是与十年条款和背心结束三年每年在授予日的周年纪念日等额分期付款。授予的股票期权的行权价格等于授予日标的股票的收盘价。这些奖励是以时间为基础的,而不是基于业绩目标的实现程度。在2021年和2020年第一季度,向某些管理层成员提供了额外的非实质性股票期权。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.11
注3.股票计划和基于股份的薪酬,续
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度内,所有股票期权奖励的公允价值是根据以下加权平均假设在授予日估计的:
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | 2020 | | | |
加权平均授予日期公允价值 | $ | 23.64 | | $ | 18.87 | | | |
| | | | | |
使用的加权平均假设: | | | | | |
年度股息率 | 1.2 | % | 1.2 | % | | | |
无风险利率 | 0.7 | % | 1.4 | % | | | |
年化波动率 | 31.2 | % | 26.0 | % | | | |
预期寿命(年) | 6.0 | 6.0 | | | |
| | | | | |
其他定价模型输入: | | | | | |
CSX股票加权平均授出日市价(执行价) | $ | 88.46 | | $ | 79.48 | | | |
限售股单位
2021年2月,公司授予1631,000个限制性股票单位以及相应的LTIP。限制性股票单位授予三年在批出日期之后。参与者将在归属时获得归属股份的股票股息等价物。这些奖励是以时间为基础的,而不是基于CSX是否达到运营目标。限制性股票单位以CSX普通股的形式在一-以一为一的基础。有关公司其他未支付的长期激励薪酬的信息,请参阅CSX最新的10-K表格年度报告。
员工购股计划
2018年5月,股东批准了2018年CSX员工股票购买计划(ESPP),以造福公司员工。公司注册4根据本计划可能发行的普通股百万股。根据ESPP,员工可以在1%和10基本薪酬的%,税后,购买最高可达$25,000每年市值的CSX普通股85于授出日或最后一天的收市价六个月要约期,以较低者为准。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度内,公司根据该计划发行了以下股票:
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | 2020 | | | |
已发行股份(千股) | 132 | | 122 | | | | |
加权平均每股收购价 | $ | 58.00 | | $ | 61.51 | | | | |
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.12
NOTE 4. 伤亡、环境和其他储备
由于需要管理层的判断,人身伤害和环境准备金被认为是关键的会计估计。伤亡准备金、环境准备金和其他准备金在综合资产负债表中计提,见下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2021 | | 2020年12月31日 |
(百万美元) | 当前 | 长期的 | 总计 | | 当前 | 长期的 | 总计 |
| | | | | | | |
伤亡人数: | | | | | | | |
人身伤害 | $ | 38 | | $ | 99 | | $ | 137 | | | $ | 38 | | $ | 93 | | $ | 131 | |
职业 | 11 | | 52 | | 63 | | | 11 | | 54 | | 65 | |
总伤亡人数 | 49 | | 151 | | 200 | | | 49 | | 147 | | 196 | |
环境 | 23 | | 54 | | 77 | | | 23 | | 53 | | 76 | |
其他 | 17 | | 24 | | 41 | | | 18 | | 24 | | 42 | |
总计 | $ | 89 | | $ | 229 | | $ | 318 | | | $ | 90 | | $ | 224 | | $ | 314 | |
这些负债在可能的情况下应计,并可根据或有事件主题在ASC。收到的实际和解和索赔可能有所不同,这些事项的最终结果无法确切预测。考虑到现有的法律辩护、已记录的负债和其他因素,管理层认为,当这些项目最终得到解决时,不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。然而,如果这些项目中的一些项目同时发生,它们的综合影响在该特定时期可能是实质性的。
伤亡情况
伤亡准备金#美元200百万美元和美元196截至2021年3月31日和2020年12月31日,分别为人身伤害、职业病和职业伤害索赔的应计费用。该公司对这些索赔的自保留存金额为#美元。75每次发生一百万次。目前,不是个人索赔预计将超过自我保险留存金额。根据《公约》或有事件主题在ASC中,如果个人索赔的价值超过自保留存金额,公司将以毛数为基础提出负债和相应的应收账款,用于保险追回。这些准备金根据付款的时间和估计的变化而波动。由于受伤的数量、类型和严重程度、医疗费用以及诉讼中的不确定性,实际结果可能与估计的结果不同。该公司的大部分伤亡索赔与CSXT有关。国防和处理费用历来微不足道,预计未来也微不足道,不包括在已记录的负债中。
人身伤害
人身伤害准备金是对雇员工伤和第三方伤害的责任。CSXT员工的工伤主要受联邦雇主责任法案(“FELA”)的约束。CSXT聘请了一名独立精算师协助管理层评估个人价值伤害索赔。分析由精算师每季度执行,并由管理层审查。这一分析没有导致对截至2021年3月31日或2020年3月31日的季度的人身伤害准备金进行实质性调整。这个精算师使用的方法包括一个发展系数,主要根据CSXT的历史索赔和和解经验,反映这些人身伤害索赔价值的增减。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.13
注4.伤亡、环境和其他准备金,续
职业
职业准备金是指因在工作场所接触某些物质(如溶剂、肥皂、化学品和柴油烟雾)、过去接触石棉或因工作条件(如反复应激损伤)造成慢性身体伤害的指控而产生的负债。从2020年第二季度开始,公司将保留一名独立精算师,分析公司的历史索赔申请、和解金额和解雇率,以帮助确定未来的预期索赔申请率和平均和解价值。此分析由精算师和Revie执行由管理层季刊主持。此前,季度分析由管理层执行。截至2021年3月31日或2020年3月31日的季度,职业储备没有出现实质性调整。
环境
环境储备为#美元。77百万美元和美元76分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。该公司是与环境问题有关的各种诉讼的一方,包括涉及私人当事人和监管机构的行政和司法诉讼。该公司已被确定为潜在责任方,大约220破坏环境的地点。其中许多正在或可能受到根据1980年联邦综合环境响应、补偿和责任法案(CERCLA)(也称为超级基金法)或类似的州法规的补救行动。这些诉讼中的大多数是由于用于进行中或停止铁路运营的物业的环境条件。然而,这些诉讼中有一些是基于指控,即公司或其前身将危险物质送到他人拥有或运营的设施进行处理、回收或处置。此外,本公司持有的部分土地被出租予他人作商业或工业用途,可能导致有害物质或其他受管制物质泄漏至该物业,并可能引起针对本公司的法律程序。
在任何此类诉讼中,公司将受到《超级基金法》以及类似的州法律的环境清理和执法行动的约束,这些法律可能会要求场地的现任和前任所有者和经营者承担清理和执法费用的连带责任,而不考虑过错或最初行为的合法性。这些成本可能是巨大的。
根据《公约》资产报废和环境义务主题在ASC中,公司至少每季度审查其在确定的每个地点的角色,并考虑许多因素,例如:
•所需的清理类型;
•公司声称与该地点的联系的性质(例如,向该地点或该地点的所有人或经营者发送废物的生产者);
•该公司声称的联系程度(例如,运往该地点的废物量和其他相关因素);以及
•地点其他已具名和未具名的潜在责任方的数量、联系和财务可行性。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.14
注4.伤亡、环境和其他准备金,续
根据管理层的审查程序,已记录金额,以支付每个工地的或有预期未来环境补救成本,只要该等成本是合理地可估计和可能的。估计未来环境成本的已记录负债未贴现。负债包括未来站点补救和恢复的费用以及任何重大的持续监测费用,但不包括任何预期的保险赔偿。与这些债务有关的付款预计将在未来几年内支付。环境治理成本计入合并损益表中的材料、用品和其他费用。
目前,在完成未来的环境研究之前,公司没有足够的信息来合理估计某些工地的额外负债金额(如果有的话)。此外,在任何特定地点,目前未知的情况可能会导致额外的接触,其数量和重要性目前无法合理估计。然而,根据现有的信息,该公司认为其环境储备准确地反映了目前需要采取的补救行动的估计成本。
其他
其他储备为$41百万美元和美元42分别截至2021年3月31日和2020年12月31日。这些准备金包括对各种索赔的负债,如财产、汽车和一般负债。其他准备金中还包括与以前拥有的一家国际航运业务有关的码头工人伤残索赔(这些索赔正在进行中),以及对目前港口雇员的索赔。
NOTE 5. 承付款和或有事项
保险
该公司维持着对财产损失,包括由此造成的业务中断和第三方责任的实质性限制的保险计划。本公司在每个保险计划中保留一定数额的风险。根据其财产保险计划,公司保留不超过$的所有风险100每次发生洪水和命名风暴造成的损失为百万美元和$75对于其他财产损失,每次发生百万美元。对于第三方责任索赔,公司保留不超过$的所有风险75每次发生一百万次。由于CSX谈判的保险范围高于其全部自留金额,因此它在不同的承保层次保留了一定比例的风险。虽然该公司相信其保险范围是足够的,但未来的索赔可能会超过现有的保险范围,或者保险可能无法继续以商业合理的费率提供。
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附注5.承付款和或有事项续
法律
该公司参与了与其业务相关的诉讼,并参与了许多法律诉讼和索赔、各种政府诉讼和私人民事诉讼,包括但不限于与燃油附加费做法、税务问题、环境和危险材料暴露问题、现任或前任员工的FELA和劳工索赔、其他人身伤害或财产索赔和纠纷以及涉及某些运输费率和收费的投诉有关的诉讼。一些法律程序包括对补偿性和惩罚性损害赔偿的索赔,还有一些是或据称是集体诉讼。虽然这些事项的最终结果不能确切预测,但考虑到现有的法律辩护和已与适用保险一起记录的负债等因素,管理层目前认为,这些悬而未决的事项都不可能对公司的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。然而,这些项目中的一个或多个意外的不利解决方案可能会对公司在该特定时期的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
本公司能够估计某些法律诉讼的可能损失范围,而这些诉讼的损失合理地可能超过已建立的准备金。该公司估计这一范围为$1百万至美元20截至2021年3月31日,总计为100万人。这一估计的总体范围是基于目前可获得的信息,并受到重大判断和各种假设的影响。因此,公司的估计将不时变化,实际损失可能与当前的估计大不相同。
燃油附加费反垄断诉讼
2007年5月,CSXT被提起集体诉讼,三其他总部设在美国的一级铁路公司声称,被告与合同和不受管制的运输有关的燃油附加费做法是违反反垄断法的非法阴谋造成的。集体诉讼合并为一哥伦比亚特区联邦法院的案件。2017年,地区法院发布了驳回班级认证的裁决。2019年8月16日,美国华盛顿特区巡回上诉法院确认了地区法院的裁决。
合并后的案例现在在没有等级认证的情况下向前推进。尽管某个类别没有获得认证,但除了那些在2007年提起最初诉讼的托运人之外,托运人必须决定是否对一条或多条铁路提出自己的个人索赔。迄今提交的个别托运人索赔已合并为一个单独的案件。
CSXT认为,其燃油附加费做法是合法达成和实施的,该案件没有法律依据。因此,该公司打算积极为自己辩护。然而,违反反垄断法的处罚可能是严厉的,这些问题的单独或综合解决可能会对公司在该特定时期的财务状况、运营业绩或流动性产生重大不利影响。
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附注5.承付款和或有事项续
环境
CSXT正在赔偿Pharmacia LLC(前身为孟山都公司)(“Pharmacia”)与位于新泽西州科尔尼的帕塞伊克河下游房地产(“财产”)相关的某些债务。这处房产以前归法玛西亚所有,现在归CSXT所有。CSXT的赔偿和辩护职责涉及几个问题。美国环境保护署(EPA)利用其CERCLA权力,寻求调查和清理17-英里下帕塞河研究区域(“研究区域”)。CSXT代表Pharmacia和大量其他潜在责任方正在根据行政和解协议和与EPA的同意命令共同对研究区域进行补救性调查和可行性研究。由CSXT赔偿的研究区域调查和清理费用的责任份额可通过各种机制确定,包括:(A)与EPA的分配和和解;(B)EPA对非和解各方提起的诉讼;或(C)责任方之间的诉讼。
2016年3月,环保局发布了其决定记录,详细说明了该机构对较低污染的强制补救程序8研究区域的数英里。大致80各方,包括法玛西亚,正在参与环保局指导的分配和和解程序,以分配为较低级别选择的补救措施的责任8研究区域的数英里。CSXT代表Pharmacia参与了EPA指导的分配和结算过程。在晚些时候,环境保护局将为研究区域的其余部分选择一种补救措施,并预计将再次寻求私人当事人的参与,以实施选定的补救措施,如有必要,使用环境保护局的《环境影响报告法》权力强制这种参与。
CSXT还就西方化学公司(“西方”)提起的诉讼中的财产对Pharmacia进行辩护和赔偿,该公司正寻求追回各种费用。这些成本包括较低版本的补救设计成本8研究区域的里程,以及与未来修复较低的8研究区域的几英里长,甚至整个研究区域。或者,西方石油公司试图迫使部分或所有被告参与对研究区域的补救。法玛西亚是大约110这起联邦诉讼由西方石油公司于2018年6月30日提起。
CSXT还在与该财产相关的合作自然资源损害评估过程中为Pharmacia进行辩护和赔偿。根据现有资料,本公司并不认为有关该物业及研究区域的任何可能分配予CSXT的赔偿或补救费用会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金构成重大影响。
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NOTE 6. 员工福利计划
该公司主要为受薪的管理人员提供固定福利养老金计划。从2020年开始,CSX养老金计划对新参与者关闭。
CSX还发起了一项退休后医疗计划和一项人寿保险计划,为2003年1月1日之前聘用的符合条件的员工提供某些福利。自2019年起,本公司向以下合资格退休人员提供的人寿保险福利及健康储蓄账户供款65对于那些在2019年1月1日或之后退休的人,将被淘汰。从2020年开始,为符合条件的退休人员提供用人单位出资的健康补偿安排和人寿保险福利65年或更大的人被淘汰了。独立精算师根据本公司根据历史趋势、当前市场利率和未来预测确定的适当假设,计算与这些计划相关的负债和费用。这些金额是由管理层审查的。
在合并损益表中,只有净定期福利成本中的服务成本部分计入人工和附带费用。定期福利费用净额的所有其他组成部分都包括在其他收入净额中。
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| 养老金福利成本 |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
包含在人工和边缘中的服务成本 | $ | 9 | | | $ | 10 | | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | 14 | | | 20 | | | | | |
计划资产的预期回报率 | (46) | | | (43) | | | | | |
净亏损摊销 | 18 | | | 14 | | | | | |
计入其他收入的合计--净额 | (14) | | | (9) | | | | | |
| | | | | | | |
定期净收益(信用)/成本 | $ | (5) | | | $ | 1 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他退休后福利成本 |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
包含在人工和边缘中的服务成本 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
利息成本 | — | | | 1 | | | | | |
摊销以前的服务积分 | (1) | | | (2) | | | | | |
计入其他收入的合计--净额 | (1) | | | (1) | | | | | |
| | | | | | | |
定期福利净额抵免 | $ | (1) | | | $ | (1) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
符合条件的养恤金计划债务是根据监管要求提供资金的,目的是满足或超过避免限制计划运作和福利支付灵活性所需的最低资金要求。不是预计将于2021年向公司合格的养老金计划缴费。
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NOTE 7. 债务和信贷协议
截至2021年第一季度末,与长期债务有关的活动总额见下表。有关公司长期债务的公允价值信息,请参阅附注10,公允价值计量。
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 当前部分 | 长期部分 | 总计 |
截至2020年12月31日的长期债务 | $ | 401 | | $ | 16,304 | | $ | 16,705 | |
2021年活动: | | | |
| | | |
偿还的长期债务 | (360) | | — | | (360) | |
| | | |
折扣、溢价和其他活动 | — | | 2 | | 2 | |
| | | |
截至2021年3月31日的长期债务 | $ | 41 | | $ | 16,306 | | $ | 16,347 | |
利率衍生品
在2020年4月29日和2020年7月9日,本公司执行了一项名义价值为美元的远期起始利率掉期250百万美元,总名义价值为$500百万美元。这些掉期是为了对冲与预期再融资有关的未来利息支付的基准利率。850百万美元3.252027年到期的%票据。根据《公约》衍生品和套期保值话题在ASC中,该公司已将这些掉期指定为现金流对冲。截至2021年3月31日,远期起始利率掉期的资产价值为$153百万美元,并计入综合资产负债表中的其他长期资产。
与对冲公平值变动有关的未实现收益或亏损在综合资产负债表的累计其他全面收益(“AOCI”)中扣除税项后计入净额。除非提前结算,否则掉期将于2027年到期,AOCI的未实现收益或亏损将在收益中确认为对冲交易影响收益期间对利息支出的调整。与对冲有关的未实现收益,在其他全面收益中记录的减税净额 $56截至2021年3月31日的季度为100万美元。
信贷安排
CSX有一个$1.2由不同的银行银团支持的10亿无担保循环信贷安排。这一安排允许以伦敦银行间同业拆借利率或商定的替代利率为基础,以浮动利率进行当天借款,外加取决于CSX的优先无担保债务评级的利差。Libor是伦敦银行间同业拆借利率,是基于银行借出无担保资金的利率的每日参考利率。该设施将于2024年3月到期,2021年3月31日,公司不是该贷款项下的未清余额。
根据该安排支付的承诺费和利率与评级相当的投资级借款人可获得的费用和利率类似。截至2021年第一季度,CSX符合该设施下的所有Covenant要求。
商业票据
根据其由循环信贷安排支持的商业票据计划,公司可以发行无担保商业票据,本金总额最高可达#美元。1.0任何时候都会有10亿美元的未偿还债务。发行票据所得款项预计将用于一般企业用途。截至2021年3月31日,公司拥有不是商业票据计划下的未偿债务。
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NOTE 8. 收入
该公司的收入主要来自货运,因为它与客户签订的合同中产生的履行义务得到了履行。下表列出了该公司按市场分类的收入,因为这最好地描述了收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素的影响:
| | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
(百万美元) | 2021 | 2020 | | | |
| | | | | |
化学品 | $ | 580 | | $ | 626 | | | | |
农产品和食品 | 349 | | 365 | | | | |
汽车 | 236 | | 281 | | | | |
林产品(a) | 220 | | 219 | | | | |
金属和设备 | 186 | | 199 | | | | |
矿物 | 125 | | 127 | | | | |
化肥(a) | 122 | | 110 | | | | |
商品总额 | 1,818 | | 1,927 | | | | |
| | | | | |
多式联运 | 468 | | 422 | | | | |
| | | | | |
煤,煤 | 384 | | 405 | | | | |
| | | | | |
其他 | 143 | | 101 | | | | |
| | | | | |
总计 | $ | 2,813 | | $ | 2,855 | | | | |
(A)2021年第一季度,某些业务线的分类发生了变化,影响了森林产品和化肥。影响不大,以前的期间已重新分类,以符合当前的列报方式。
收入确认
该公司从与客户签订的合同下的运费账单中获得收入,通常按每车、集装箱或吨的运费计算,以运输长度和所运载的商品为基础。当公司收到提单(“BOL”),要求以运输服务协议中包含的谈判价格或公开披露的费率运输客户的商品时,公司就产生了履约义务。一旦收到BOL,就形成了一份合同,根据该合同,各方当事人承诺履行义务,可能获得对价,并确定了各方的权利、运输条款和条件以及付款条款。客户可以在整个服务协议期限内的不同时间提交多个运输服务BOL,但每一批货物代表一项单独确定的履约义务的不同服务。
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附注8.收入、续
完成一件货件的平均运输时间为2至8天数视行情而定。运输服务的付款通常在收到BOL后开具账单,通常应在15发票日期后的天数。本公司确认货物从始发地到目的地的运输时间内的收入。在报告日期开始但尚未完成的服务的收入是根据每个报告期间的相对过境时间分配的,分配给报告日期之后的服务的部分被视为剩余的履约义务。
确认和计量收入及相关应收账款的某些关键估计数如下:
•与运输中的货物有关的收入按运输时间按比例确认,并以将商品和产品从原产地运往最终目的地或转机的平均周期时间为基础;
•对帐单更正和帐单折扣收入的调整;
•对客户提出的多收费用索赔的收入进行调整,这是根据过往支付给客户的多收差饷费用占总账单的百分比而得出的;以及
•对客户的奖励退款主要与数量有关,在预计负债的基础上记为收入减少(这一估计是基于历史活动、当前数量水平和预测的未来数量)。
与涉及另一方服务的线路间运输服务有关的收入,如另一条铁路,按净额报告。公司向客户开出的账单总额中,汇给另一方的部分不会反映为收入。
其他收入包括来自地区子公司铁路的收入和包括滞期费和转运费在内的杂费。它在服务完成时被记录,并占公司总收入的微不足道的百分比。区域子公司铁路的收入包括公司不直接经营的铁路发货量。滞期费是指当货车被客户扣留超过指定时间段时评估的费用。换乘是指铁路为客户或另一家铁路换车时评估的费用。
2021年和2020年第一季度,从与前几个期间相关的履约义务确认的收入(例如,由于交易价格的变化)并不重要。
剩余履约义务
剩余履约债务是指分配给在报告日期已开始但未完成的货运服务的未来报告期间的交易价格.这包括运输中的可取消货运的已开单金额和未开单金额的未计入部分。该公司预计将在报告日期后一周内确认运输货运服务收入中的未赚取部分。截至2021年3月31日,剩余的履约义务不是实质性的。
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附注8.收入、续
合同余额和应收账款
收入确认、账单和现金收取的时间安排导致综合资产负债表上的应收账款、客户垫款和存款(合同负债)。截至2021年3月31日,综合资产负债表上记录的合同资产、合同负债和递延合同成本不是实质性的。
公司的应收账款净额包括运费和非运费应收账款,减去信贷损失准备。
| | | | | | | | |
(百万美元) | 3月31日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
| | |
运费应收款 | $ | 786 | | $ | 716 | |
信贷损失运费准备 | (16) | | (16) | |
运费应收账款净额 | 770 | | 700 | |
| | |
非运费应收账款 | 199 | | 224 | |
信贷损失非运费准备 | (12) | | (12) | |
非运费应收账款,净额 | 187 | | 212 | |
应收账款合计(净额) | $ | 957 | | $ | 912 | |
运费应收账款包括已收、已开票和未开票的金额,并且目前应由客户支付 用于与交通相关的服务。非运费应收账款包括已开票和未开票的金额,以及与政府偿还应收账款和其他非收入应收账款有关的当前到期金额。本公司保留信贷损失准备金,以准备不会收回的估计应收款金额。拨备乃根据对风险特征、过往付款经验及未偿还应收账款年龄的评估而厘定,并于有需要时按前瞻性经济状况作出调整。 在2021年和2020年的第一季度,公司应收账款上确认的信贷损失并不重要。
NOTE 9. 所得税
截至2020年12月31日报告的未确认税收优惠余额没有实质性变化。
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NOTE 10. 公允价值计量
这个金融工具主题在ASC中需要 在年度报告和季度报告中披露金融工具的公允价值。对于CSX,这一声明适用于某些投资、长期债务和利率衍生品。披露养老金计划资产的公允价值只需每年一次。此外,该规则澄清了财务报告中公允价值的定义,建立了公允价值计量框架,并要求对公允价值计量的使用进行额外披露。
在确定公司投资、养老金计划资产、长期债务和利率衍生品的价值时,会考虑各种投入。用于对证券进行估值的投入或方法不一定表明与投资这些证券相关的风险。这些投入概括在下面列出的三个主要层面上。
•第1级--可观察到的市场投入,是活跃市场中相同资产或负债的未调整报价;
•第2级--其他可观察到的重要投入(包括类似证券的报价、利率、信用风险等);以及
•第3级-重大不可观察到的输入(包括公司自己对市场参与者将用于确定投资公允价值的假设的假设)。
下文所述的估值方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来的公允价值。此外,尽管本公司相信其估值方法与其他市场参与者是适当和一致的,但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致在报告日期进行不同的公允价值计量。
投资
本公司的投资资产由第三方受托人协助估值,包括存款证、商业票据、公司债券及政府证券,并于综合资产负债表按公允价值计量和披露主题在 ASC.这些资产有几种估值方法,如下所述。
•商业票据和存单(二级):按摊销成本计价,接近公允价值;以及
•公司债券和政府证券(第2级):使用利用可观察到的市场投入的经纪人报价进行估值。
本公司的投资资产在综合资产负债表中按公允价值列账,详见下表。所有用于确定公司投资的公允价值的投入都是二级投入。
| | | | | | | | |
(百万美元) | 3月31日, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
| | |
| | |
公司债券 | $ | 65 | | $ | 68 | |
政府证券 | 30 | | 33 | |
| | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 95 | | $ | 101 | |
| | |
按摊销成本计算的总投资 | $ | 87 | | $ | 89 | |
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注10.公允价值计量,续
这些投资的到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
不到1年 | $ | 2 | | | $ | 2 | |
1-5年 | 23 | | | 22 | |
5-10年 | 20 | | | 23 | |
超过10年 | 50 | | | 54 | |
按公允价值计算的总投资 | $ | 95 | | | $ | 101 | |
长期债务
长期债务在综合资产负债表上按账面值列报,是本公司唯一公允价值与账面值有重大差异的金融工具。该公司的大部分长期债务是在第三方的帮助下估值的,第三方利用成交交易、市场报价或可比债务的市场价值。对于那些没有被第三方估值的工具,公允价值是通过将类似工具的市场汇率应用于预定合同债务偿付和到期日来估计的。这些市场价格是由同一第三方提供的。所有用于确定公司长期债务公允价值的投入都是二级投入。
未偿债务的公允价值随着许多因素的变化而波动。这些因素包括但不限于利率、市场状况、信用评级、类似金融工具的价值、交易规模、现金流预测和可比交易。当当前市场利率低于债务最初发行时的利率时,公允价值将超过账面价值。公司债务的公允价值是对其在当前市场条件下的现值的衡量。它不影响现行会计规则下的财务报表。本公司长期债务的公允价值和账面价值如下:
| | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 3月31日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
长期债务(包括本期债务): | | | |
公允价值 | $ | 18,765 | | | $ | 21,076 | |
账面价值 | 16,347 | | | 16,705 | |
利率衍生品
该公司的远期起始利率掉期按公允价值列账,并在第三方的协助下根据定价模型进行估值,定价模型使用从活跃的报价市场观察到的投入。所有用于确定掉期公允价值的投入都是二级投入。本公司远期起始利率掉期资产的公允价值为#美元1532021年3月31日为100万人。更多信息见附注7,债务和信贷协议。
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NOTE 11. 其他全面收益(亏损)
CSX报告综合收益或亏损符合全面收益主题在综合全面损益表的ASC中。综合收益总额定义为一段期间内股东权益的所有变动,但因股东投资和向股东分配(例如发行股权证券和股息)而产生的变动除外。一般而言,对于CSX而言,综合收益总额等于净收益加上或减去养老金和其他退休后负债的调整以及其他调整。综合收益总额代表一段期间的活动税后净额,为#美元。774百万美元和美元7732021年第一季度和2020年第一季度分别为100万美元。
综合收益总额是指某一期间的活动,主要由该期间的净收益推动,累计其他综合收益或亏损(“AOCI”)是指截至资产负债表日的其他综合收益扣除税项后的累计余额。对于CSX,AOCI主要是与养老金和其他退休后福利调整、利率衍生品和CSX在权益法投资对象的AOCI中的份额相关的累计余额。
下表显示了按组成部分划分的AOCI余额的变化情况。养恤金和其他离职后福利中重新归类为净收益的数额与精算损失摊销有关,并列入合并损益表中的其他收入净额。有关更多信息,请参阅附注6,员工福利计划。利率衍生品包括被归类为现金流对冲的远期起始利率掉期。更多信息见附注7,债务和信贷协议。其他主要代表CSX在权益法被投资人的AOCI中的份额。重新归入其他项目至净收益的金额计入综合损益表的材料、用品及其他或设备及其他租金。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金和其他离职后福利 | 利率衍生品 | 其他 | 累计其他综合收益(亏损) |
(百万美元) | | | | |
余额2020年12月31日,税后净额 | $ | (598) | | $ | 62 | | $ | (62) | | $ | (598) | |
其他全面收益(亏损) | | | | |
重新归类前收入 | — | | 73 | | — | | 73 | |
重新分类为净收益的金额 | 17 | | — | | (3) | | 14 | |
税收(费用)优惠 | (3) | | (17) | | 1 | | (19) | |
其他全面收益(亏损)合计 | 14 | | 56 | | (2) | | 68 | |
余额2021年3月31日,税后净额 | $ | (584) | | $ | 118 | | $ | (64) | | $ | (530) | |
NOTE 12. 后续事件
2021年3月26日,公司签订了一项全面的铁路协议,出售在三CSX拥有的通往弗吉尼亚州联邦的线路段通过三分阶段进行,总额为$525百万美元。2021年4月14日,在交易的第一阶段,该公司完成了客运铁路运营永久土地地役权的转让。在2021年第二季度,这笔销售的收益将在合并损益表的材料、供应和其他方面确认。该公司预计将在接下来的一年内完成剩余的运输工具两年。交易价格的一部分仍需得到弗吉尼亚州议会和英联邦的批准。截至2021年3月31日,受本次交易影响的资产的账面价值并不重大。
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目录表
CSX公司
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2021年第一季度亮点
•收入下降了4200万美元,同比下降1%。
•费用增加 3500万美元,同比增长2%。
•营业收入为11亿美元,同比减少7700万美元,降幅为7%。
•营运比率为60.9%,较去年同期上升220个基点。
•稀释后每股收益减少0.93美元 0.07美元,同比增长7%。
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| 第一季度 | | |
| 2021 | 2020 | Fav/ (不确定) | 更改百分比 | | | | | |
卷(单位:千) | 1,529 | | 1,514 | | 15 | | 1% | | | | | |
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(单位:百万) | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,813 | | $ | 2,855 | | $ | (42) | | (1) | | | | | |
费用 | 1,712 | | 1,677 | | (35) | | (2) | | | | | |
营业收入 | $ | 1,101 | | $ | 1,178 | | $ | (77) | | (7)% | | | | | |
| | | | | | | | | |
运行率 | 60.9 | % | 58.7 | % | (220) | | Bps | | | | | |
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稀释后每股收益 | $ | 0.93 | | $ | 1.00 | | $ | (0.07) | | (7)% | | | | | |
铁路服务需求从2020年上半年的急剧下滑中有所改善,但新冠肺炎全球疫情扰乱全球制造业、供应链和消费者支出的影响仍在持续。由于这仍然是一个动态的情况,很难确定大流行的持久影响,包括它对公司财务和经营业绩的影响程度。新冠肺炎的全面影响将取决于疫情持续的时间长度、对公司运输服务和供应链的需求的影响,以及为应对疫情而实施的政府法规和通过的立法刺激方案的影响。大流行的持续时间取决于几个因素,包括疫苗生产和分发的时间以及病毒突变和病例在全国范围内重新出现的影响。
提供高效可靠的铁路服务的CSX员工对于保持供应链的流动性以应对这一挑战至关重要。因此,已对业务运营进行了修改,以确保整个网络中员工的安全,同时继续为客户提供高水平的服务。一个跨职能的特别工作组监督和协调公司对新冠肺炎的反应。为保护员工和客户的健康和安全以及保障CSX运营而制定的政策和程序包括严格的设备和设施清洁制度、提供卫生用品、分发一次性面罩、促进社会疏远措施以及管理某些设施的温度测试。尽管整个网络的州和地方政府放松了对大流行的限制,但这些预防措施仍然有效。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.26
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
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销量和收入 (未经审计) |
销量(千个单位);收入(百万美元);单位收入(美元) |
第一季度 |
| 卷 | | 收入 | | 每单位收入 |
| 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 | | 2021 | | 2020 | | 更改百分比 |
化学品 | 163 | | | 178 | | | (8) | % | | $ | 580 | | | $ | 626 | | | (7) | % | | $ | 3,558 | | | $ | 3,517 | | | 1 | % |
农产品和食品 | 116 | | | 121 | | | (4) | | | 349 | | | 365 | | | (4) | | | 3,009 | | | 3,017 | | | — | |
汽车 | 87 | | | 104 | | | (16) | | | 236 | | | 281 | | | (16) | | | 2,713 | | | 2,702 | | | — | |
林产品(a) | 73 | | | 73 | | | — | | | 220 | | | 219 | | | — | | | 3,014 | | | 3,000 | | | — | |
金属和设备 | 68 | | | 67 | | | 1 | | | 186 | | | 199 | | | (7) | | | 2,735 | | | 2,970 | | | (8) | |
矿物 | 67 | | | 74 | | | (9) | | | 125 | | | 127 | | | (2) | | | 1,866 | | | 1,716 | | | 9 | |
化肥(a) | 57 | | | 56 | | | 2 | | | 122 | | | 110 | | | 11 | | | 2,140 | | | 1,964 | | | 9 | |
商品总额 | 631 | | | 673 | | | (6) | | | 1,818 | | | 1,927 | | | (6) | | | 2,881 | | | 2,863 | | | 1 | |
多式联运 | 726 | | | 660 | | | 10 | | | 468 | | | 422 | | | 11 | | | 645 | | | 639 | | | 1 | |
煤,煤 | 172 | | | 181 | | | (5) | | | 384 | | | 405 | | | (5) | | | 2,233 | | | 2,238 | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 143 | | | 101 | | | 42 | | | — | | | — | | | — | |
总计 | 1,529 | | | 1,514 | | | 1 | % | | $ | 2,813 | | | $ | 2,855 | | | (1) | % | | $ | 1,840 | | | $ | 1,886 | | | (2) | % |
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(A)2021年第一季度,某些业务线的分类发生了变化,影响了森林产品和化肥。影响不大,以前的期间已重新分类,以符合当前的列报方式。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.27
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
2021年第一季度
收入
与2020年第一季度相比,2021年第一季度总收入下降1%,原因是商品交易量下降和燃料回收减少,但其他收入的增加、多式联运交易量的增加和价格收益部分抵消了这一下降。2021年第一季度,成交量受到具有挑战性的天气条件的不利影响。
商品交易量
化学品-减少的主要原因是能源相关市场的出货量减少,特别是原油和压裂砂,但部分被塑料出货量增加所抵消。
农产品和食品-由于乙醇、食品和消费品以及国内谷物出货量下降而减少。
汽车-下降的主要原因是北美汽车产量下降,包括材料短缺导致工厂停工时间增加的影响。
林产品-建筑产品和纸板出货量的增加被印刷纸的下降所抵消。
金属和设备-由于钢铁出货量增加,主要被设备出货量减少所抵消。
矿物-由于骨料出货量减少,部分被石灰石和盐出货量增加所抵消。
化肥-由于长途化肥出货量增加,部分被短途磷酸盐出货量下降所抵消。
多式联运运量
国内和国际发货量的增长都是由于卡车运力紧张、库存补充以及东海岸港口铁路运量的增长。
煤量
煤炭出口下降的主要原因是动力煤的国际发货量减少。国内煤炭价格上涨,因钢铁和工业发货量下降部分抵消了公用事业煤发货量增加的影响。
其他收入
其他收入比上一年增加了4200万美元,原因是多式联运设施的仓储收入增加,以及未能实现数量承诺的客户付款增加。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.28
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费用
与2020年第一季度相比,2021年第一季度17亿美元的支出增加了3500万美元,增幅为2%。
工党与边缘支出增加1,400万美元,原因如下:
•激励薪酬总额增加了2900万美元,主要是由于预期的年度激励奖支出增加。
•其他成本增加了1400万美元,主要是由于通货膨胀。
•2900万美元的节余部分抵消了这些增长,主要是由于列车计划的改变提高了效率,导致运营部门的乘务人数减少和员工人数减少。
材料、用品和其他支出增加了1,500万美元,原因如下:
•2021年房地产销售的收益为300万美元,低于2020年的1800万美元。
•其他成本增加了1200万美元,主要是由于通货膨胀和其他不重要的项目。
•1200万美元的节余部分抵消了这些增加,主要是由于尽管天气恶劣,资产维护和运营支助职能的效率有所提高。
折旧支出增加100万美元,主要是由于资产基础扩大,但被2020年公路和轨道折旧研究的影响部分抵消。
燃料支出减少200万美元,主要原因是第一季度创纪录的燃油效率和吨里数减少,但部分被燃油价格上涨4%所抵消。
设备和其他租金支出增加了700万美元,因为每负载天数增加导致租车成本增加,这部分被TTX更高的净收益所抵消。
利息支出
利息支出减少300万美元,主要原因是平均利率下降,但部分被较高的平均债务余额所抵消。
其他收入--净额
其他收入--净额减少200万美元,主要原因是利息收入减少,但被养恤金福利净额增加部分抵消。
所得税费用
所得税支出减少了1200万美元,主要原因是所得税前收益下降,但部分被不利的州立法变化的影响所抵消。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.29
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
非公认会计准则计量--未经审计
CSX根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)报告其财务结果。CSX还使用某些属于证券交易委员会法规G和法规S-K第10(E)项含义的非GAAP衡量标准,这可能会为财务信息使用者提供与以前报告的结果进行更多有意义的比较。非GAAP指标没有标准化的定义,也不是由美国GAAP定义的。因此,CSX的非GAAP指标不太可能与其他公司提出的类似指标相媲美。不应将这些非GAAP指标的列报与根据GAAP列报的财务信息分开考虑,将其视为替代财务信息或优于GAAP财务信息。非公认会计准则衡量标准与相应的公认会计原则衡量标准的对账如下。
自由现金流
管理层认为,自由现金流是对投资者有用的补充信息,因为它对评估公司的财务业绩很重要。更具体地说,自由现金流衡量的是企业在再投资后产生的现金。这一措施代表了股票和债券投资者可用于股息、股票回购或未偿债务本金减少的现金。自由现金流量的计算方法是使用经营活动的现金净额,并根据财产增加和某些其他投资活动进行调整,其中包括处置财产的收益。自由现金流应被视为经营活动提供的现金的补充,而不是替代。股息前自由现金流比上年增加1.22亿美元,主要是由于财产增加和来自有利营运资本活动净额的较高现金,尽管净收益较低。
下表将经营活动提供的现金(GAAP计量)与派息前的自由现金流(非GAAP计量)进行核对。
| | | | | | | | |
| 三个月 |
(百万美元) | 2021 | 2020 |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,232 | | $ | 1,178 | |
属性添加 | (306) | | (381) | |
其他投资活动 | 8 | | 15 | |
自由现金流(支付股息前) | $ | 934 | | $ | 812 | |
营运统计数字(估计)
公司致力于通过培训、创新和投资不断提高安全和服务绩效。培训和安全计划旨在防止可能对员工、客户和社区造成负面影响的事件。能够检测和避免多种人为因素事件的技术创新旨在为公司员工提供额外的一层保护。对公司资产的持续资本投资,包括轨道、桥梁、信号、设备和检测技术,也支持安全表现。
2021年第一季度,具有挑战性的冬季天气条件以及新冠肺炎大流行对机组人员可获得性的挥之不去的影响,对运营产生了不利影响。列车速度和车辆停留时间与2020年第四季度的水平相似,但这些影响导致列车速度和停留时间与2020年第一季度大流行前的情况相比有所下降。CSX预计这些措施全年将有所改善,并正在采取必要措施,在不断改善的需求环境中为客户提供更高的可靠性和更快的运输时间。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.30
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
法兰克福机场2021年第一季度的列车事故率为2.92,与上一年相比有所增加,原因是列车事故数量增加,列车里程减少。由于受伤次数增加和工作时间减少,人身伤害频率指数为1.02,比上一年第一季度创纪录的低水平有所增加。安全仍然是CSX的首要任务,公司致力于降低风险,提高员工、客户和公司运营所在社区的整体安全。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一季度 | | |
| 2021 | 2020 | 改进/ (恶化) | | | | |
运营绩效 | | | | | | | |
列车速度(每小时英里数)(a) | 18.9 | | 21.2 | | (11) | % | | | | |
好好呆着(小时)(a) | 10.8 | | 8.3 | | (30) | % | | | | |
网上汽车(a) | 128,856 | | 110,801 | | (16) | % | | | | |
准点发车 | 79 | % | 91 | % | (13) | % | | | | |
准点率 | 69 | % | 84 | % | (18) | % | | | | |
载货行程计划执行情况 | 67 | % | 81 | % | (17) | % | | | | |
多式联运出行计划绩效 | 85 | % | 96 | % | (11) | % | | | | |
燃油效率 | 0.98 | | 1.01 | | 3 | % | | | | |
| | | | | | | |
收入吨-英里(十亿美元) | | | | | | | |
商品 | 31.3 | | 33.1 | | (5) | % | | | | |
煤,煤 | 8.8 | | 8.6 | | 2 | % | | | | |
多式联运 | 7.7 | | 6.8 | | 13 | % | | | | |
总收入吨-英里 | 47.8 | | 48.5 | | (1) | % | | | | |
| | | | | | | |
总吨位-英里(十亿美元) | 93.4 | | 95.3 | | (2) | % | | | | |
| | | | | | | |
安全问题 | | | | | | | |
法兰克福机场人身伤害频率指数 | 1.02 | | 0.61 | | (67) | % | | | | |
法兰克福机场列车事故率 | 2.92 | | 2.24 | | (30) | % | | | | |
(一)由于地铁公司相信这些数字能更准确地反映铁路的表现,因此计算列车速度、停靠时间及车厢的方法与运输及房屋局所订的有所不同。CSXT将继续使用规定的方法,每周向STB报告这些指标。请参阅公司网站上的其他讨论。
某些业务统计数据是估计的,并可随着实际情况的确定而继续更新。
关键绩效衡量标准定义
列车速度-始发地和目的地之间的平均列车速度(以英里/小时为单位)(不包括当地人、车场工人、工作列车或客运列车)。列车速度测量列车的概况时刻表(从出发到到达以及所有过渡时间),列车概况会定期更新,以适应不断变化的运营。
好好呆着-车辆到达车场和离开车场之间的平均时间(以小时计)。
网上汽车-CSX运营的线路上活跃的货运轨道车辆的平均数量,不包括正在维修的、储存中的、已售出的轨道车辆,或在客户所在地停留一天以上的私家车。
准点发车-准时或提前从始发场出发的定期公路列车的百分比。
准点率-准时到达目的地车场的定期公路列车的百分比,到预定到达的两个小时内。载货行程计划执行情况-到达或早于最初预计到达、通知或换乘(视情况而定)的客户的测量车辆的百分比。
多式联运出行计划绩效-运往客户的经测量的集装箱到达或早于最初估计的到达、通知或换乘时间(视情况而定)的百分比。
燃油效率-每1000总吨英里机车燃料加仑。
收入吨-英里(RTM‘s)-一吨产生收入的货物在一英里的距离上的移动。
总吨英里(GTM)-一吨火车重量超过一英里的移动。GTM的计算方法是用列车总重量乘以列车行驶距离。列车总重量由货车重量及其内容物组成。
法兰克福机场人身伤害频率指数--法兰克福机场每200,000工时可报告的受伤人数。
法兰克福机场列车事故率-法兰克福机场每百万英里可报告的火车事故数量。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.31
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流动资金和资本资源
以下是重大现金流、现金和流动性来源、资本投资、综合资产负债表和营运资本的重大变化,为CSX最近的Form 10-K年度报告中的讨论提供了最新情况。
重大现金流中的重大变化
可观的现金流
下表着重说明了截至2021年和2020年的三个月现金和现金等价物分别净减少1.74亿美元和净增加10亿美元的经营、投资和融资部分。
•尽管净收益下降,但经营活动提供的现金增加了5400万美元,这主要是由于有利的净营运资本活动带来的现金增加,这些活动都不是单独显著的。
•2021年第一季度,用于投资活动的现金为2.97亿美元,而来自投资的现金为2.97亿美元2020年第一季度NG活动为1.44亿美元。这一变化主要是由于短期投资净销售额下降所致。
•由于债务发行收益减少和长期债务偿还增加,用于融资活动的现金增加了8.24亿美元。
现金和流动资金的来源及现金的用途
截至2021年第一季度末,CSX拥有约30亿美元的现金、现金等价物和短期投资。CSX将目前的现金余额用于一般企业用途,其中可能包括未偿债务的减少或再融资、资本支出、营运资本要求、对公司合格养老金计划的贡献、CSX普通股的赎回和回购以及向股东分红。见附注7,债务和信贷协议。
该公司拥有多种流动资金来源,包括运营产生的现金和融资来源。本公司于2019年2月12日向美国证券交易委员会提交了一份搁置登记声明,金额不受限制,并可根据市场状况和CSX董事会授权,由CSX酌情用于发行债务或股权证券。尽管CSX寻求在现金需求方面给予自己灵活性,但不能保证市场状况会允许CSX在任何给定时间以可接受的条款出售此类证券,或者根本不允许。在截至2021年的三个月内,CSX没有发行任何新的长期债券。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.32
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
CSX有一项12亿美元的无担保循环信贷安排,由多家银行组成的银团支持,该安排将于2024年3月到期。截至2021年3月31日,本公司在这项贷款下没有未偿还余额。该公司还有一个由循环信贷支持的商业票据计划,根据该计划,公司可在任何时候发行本金总额不超过10亿美元的无担保商业票据。截至2021年3月31日,公司在商业票据计划下没有未偿债务。
2021年计划的资本投资预计在17亿至18亿美元之间。在2021年的总投资中,大部分将用于维护核心基础设施,其余金额将分配给支持服务增强、生产力倡议和盈利增长的项目。CSX打算通过运营产生的现金为资本投资提供资金。
综合资产负债表和营运资金的重大变化
合并资产负债表
总资产比年底减少1.01亿美元,主要原因是现金净减少1.74亿美元。这一减少是由12亿美元的运营现金推动的,但被5.51亿美元的股票回购、3.6亿美元的债务偿还、3.06亿美元的财产增加和2.13亿美元的股息部分抵消。
总负债比年底减少了1.51亿美元,主要是因为偿还了3.6亿美元的债务,但收入和其他应付税款增加了1.64亿美元,部分抵消了这一减少。股东权益总额较年底增加5,000万美元,主要由7.74亿美元的综合收益推动,其中大部分被5.51亿美元的股票回购和2.13亿美元的股息所抵消。
营运资本被认为是衡量一家公司满足短期需求的能力。截至2021年3月31日和2020年12月31日,CSX的营运资本盈余分别为25亿美元和24亿美元。营运资本自年底以来增加8,300万美元,主要是由于长期债务本期到期日减少3.6亿美元所致,但上述现金及现金等价物净减少1.74亿美元及应付收入及其他应缴税项增加1.64亿美元部分抵销。由于如上所述的预定偿债时间以及现金和现金等价物余额的变化等因素,公司的营运资本余额有所变化。本公司继续维持充足的流动资金,以应付到期的流动负债和到期债务。CSX有足够的财务能力,包括其循环信贷安排、商业票据计划和货架登记报表,以管理其日常现金需求和任何预期的债务。本公司不时向信贷市场申请额外流动资金。
CSX致力于向股东返还现金,并保持投资级信用状况。董事会至少每年审查一次资本结构、资本投资和现金分配,包括股息和股票回购。管理层对市场状况和其他因素的评估指导着回购的时机和数量。预计未来的股票回购资金将来自手头现金、运营产生的现金和债务发行。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.33
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待定交易
2020年11月30日,CSX签署了一项最终协议,收购泛美系统公司(“泛美”)及其某些子公司和附属公司,这些子公司和附属公司拥有和运营一个高度集成的近1200英里的铁路网,并在600多英里的泛美南方系统中拥有部分权益。这项收购如果获得批准,将扩大CSX在康涅狄格州、纽约州和马萨诸塞州的覆盖面,同时将佛蒙特州、新罕布夏州和缅因州加入其现有网络。2021年2月25日,该公司开始向地面运输委员会寻求批准,这一过程可能需要长达一年或更长时间。
2021年3月26日,该公司签署了一项全面的铁路协议,分三个阶段将CSX拥有的三条线路段的某些权益出售给弗吉尼亚州联邦(“联邦”),总金额为5.25亿美元。2021年4月14日,在交易的第一阶段,该公司完成了出售客运铁路运营永久土地地役权的交易。在2021年第二季度,这笔销售的收益将在合并损益表的材料、供应和其他方面确认。该公司预计在未来两年内完成剩余的销售。交易价格的一部分仍需得到弗吉尼亚州议会和英联邦的批准。
CSXT发行的担保票据
2007年,CSX公司的全资子公司CSXT在注册公开发行中发行了3.81亿美元于2023年到期的担保设备票据。CSX Corporation为票据提供了全面和无条件的担保。根据CSXT的选择权,CSXT可随时按包括溢价在内的赎回价格赎回全部或全部票据。在任何固定钞票的设备遗失或损坏的情况下,如果CSXT没有用另一件设备取代遭受该等损失或损坏的物品,CSXT将被要求按面值赎回部分钞票。票据的担保将与CSX公司所有现有和未来的优先债务享有同等的偿付权利,并在担保该等债务的资产范围内实际上从属于CSX公司的所有未来担保债务。只有在某些习惯条件发生时,担保才能在有限的情况下解除。截至2021年3月31日,这些担保设备票据的本金余额为1.6亿美元。
根据美国证券交易委员会规则,包括2020年通过的修正案,证交所不需要为发行或担保票据的全资子公司提供单独的简明合并财务信息。此外,由于票据的合并发行人和担保人的资产、负债和经营业绩与综合财务报表中列报的相应金额并无重大差异,因此不需要列报有关附属发行人和担保人的综合财务摘要资料。
劳动协议
该公司约19,000名员工中约有15,500人是工会成员。对于参与全国性谈判的13个铁路工会来说,关于福利、工资和工作规则的一轮谈判正在进行中。通常,这些谈判需要几年时间。在新的协议修改之前,现有的协议仍然有效。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.34
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关键会计估计
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层在报告某些资产和负债额、披露财务报表之日的或有资产和负债以及报告期内的某些收入和费用时作出估计。实际结果可能与这些估计不同。这些估计和假设会定期与董事会审计委员会讨论。与前一年一致,根据管理层的判断对以下领域进行了重大估计。有关CSX关键会计估计的进一步讨论,请参阅该公司最新的Form 10-K年度报告。
•人身伤害、环境和法律保证金;
•养恤金和退休后医疗计划会计;以及
•团体寿命法下的资产折旧政策。
前瞻性陈述
本报告和提交给美国证券交易委员会的其他材料中的某些陈述,以及公司口头陈述或其他书面陈述中包含的信息,均为前瞻性陈述。公司打算将所有这些前瞻性陈述纳入1995年《私人证券诉讼改革法》以及1933年《证券法》第27A节和1934年《证券交易法》第21E节规定的前瞻性陈述的安全港条款。这些符合《私人证券诉讼改革法》含义的前瞻性声明可能包含有关以下内容的声明:
•对收益、收入、利润率、业务量、费率、成本节约、费用、税收或其他财务项目的预测和估计;
•对业务成果和业务举措的预期;
•对索赔、诉讼、环境成本、承诺、或有负债、劳资谈判或协议对公司财务状况、经营结果或流动性的影响的预期;
•管理层对未来运营的计划、战略和目标、资本支出、劳动力水平、股息、股票回购、安全和服务业绩、拟议的新服务和其他非历史事实的事项,以及管理层对未来业绩和运营以及实现目标的时间的预期;以及
•未来的经济、行业或市场状况或业绩及其对公司财务状况、经营结果或流动性的影响。
前瞻性陈述通常由诸如“将”、“应该”、“相信”、“预期”、“预期”、“项目”、“估计”、“初步”等词语或短语来识别。该公司告诫不要过度依赖前瞻性陈述,这些前瞻性陈述反映了它对未来事件的真诚信念,并基于截至前瞻性陈述发表之日它目前掌握的信息。前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证,也不一定是对何时或通过什么时间实现这种业绩或结果的准确指示。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.35
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响,实际表现或结果可能与任何前瞻性陈述所预期的大不相同。公司不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。如果公司确实更新了任何前瞻性陈述,则不应推断公司将对该陈述或任何其他前瞻性陈述进行额外更新。除了CSX最新的10-K年度报告第一部分第1A项风险因素以及本报告其他部分中讨论的因素外,下列重要因素可能会导致实际结果与任何前瞻性陈述中预期的结果大不相同:
•涉及运输的立法、管制或法律发展,包括铁路或多式联运、环境、危险材料、税收、国际贸易和进一步管制铁路行业的举措;
•诉讼、索赔和其他或有负债的结果,包括但不限于与燃油附加费、环境事项、税收、托运人和费率索赔有关的裁决、人身伤害和职业病;
•国内或国际经济、政治或商业状况的变化,包括影响运输业的变化(如行业竞争、状况、业绩和整合的影响)和对CSXT所载产品的需求水平;
•自然事件,如恶劣天气条件,包括洪水、火灾、飓风和地震,大流行危机,包括新冠肺炎的爆发,影响公司员工、其托运人或商品消费者的健康,或公司运营、系统、财产、设备或供应链的其他意外中断;
•来自其他货运方式的竞争,如卡车运输和运输行业内的竞争、合并或财务困境;
•遵守与预期不同的法律法规的成本,以及与不遵守适用法律或法规相关的成本、罚款以及运营和流动性影响;
•运力受限地区乘客活动增加的影响,包括高铁举措的潜在影响,或监管变化对CSXT何时可以运输货物或服务路线的影响;
•金融市场中可能影响及时进入资本市场和资本成本的意外情况,以及管理层关于股票回购的决定;
•燃料价格、燃料附加费和燃料供应情况的变化;
•天然气价格对燃煤发电的影响;
•全球海运煤炭供应和价格对CSXT出口煤炭市场的影响;
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.36
目录表
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
•可获得商业合理费率的保险范围,或保险范围不足以支付索赔或损害;
•与安全和安保有关的固有业务风险,包括危险材料的运输或可能威胁信息技术的可获得性和脆弱性的网络安全攻击;
•实际或威胁的战争或恐怖主义活动以及任何政府应对措施造成的不利经济或业务影响;
•关键人员流失或无法聘用和留住合格员工的;
•劳动力和福利成本以及劳动力困难,包括影响公司运营或客户向公司发货的能力的停工;
•公司在实施其战略、财务和运营举措方面的成功;
•房地产市场状况对公司出售资产能力的影响;
•经营条件和成本或商品集中度的变化;
•新冠肺炎大流行的持续和不确定影响;以及
•与预测经济和商业状况相关的内在不确定性。
可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的其他重要假设和因素在本报告的其他部分以及CSX的其他美国证券交易委员会报告中有具体说明,这些报告可在美国证券交易委员会的网站上查阅,网址为Www.sec.gov以及该公司的网站Www.csx.com。CSX网站上的信息不是这份Form 10-Q季度报告的一部分。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.37
目录表
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与CSX最新的10-K年度报告第二部分第7A项(关于市场风险的定量和定性披露)下提供的信息相比,市场风险没有发生实质性变化。
项目4.控制和程序
截至2021年3月31日,在CSX首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下,管理层已经评估了公司披露控制程序和程序的设计和运营的有效性。基于这一评估,首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2021年3月31日,公司的披露控制和程序在合理保证的水平上有效,能够及时提醒他们注意CSX定期美国证券交易委员会报告中要求包括的重要信息。于2021年第一季度,本公司财务报告内部控制并无重大影响或合理地可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变动。
CSX Q1 2021 Form 10-Q p.38
项目1.法律诉讼
美国证券交易委员会法规S-K第103项要求,当政府主管部门是诉讼的一方,并且该诉讼涉及公司有理由相信将超过指定门槛的潜在金钱制裁时,披露某些环境事项。根据美国证券交易委员会最近对这一项目的修订,公司将使用100万美元的门槛进行此类诉讼。有关详情,请参阅本季报10-Q表格的附注5.承担及或有事项。另请参阅CSX最近的Form 10-K年度报告中的第I部分,第3项.法律诉讼。
第1A项。风险因素
有关可能影响公司经营结果、财务状况和流动性的因素的信息,请参阅CSX最近的10-K年度报告第I部分第1A项(风险因素)下讨论的风险因素。另见本季度报告第一部分第2项(前瞻性陈述)的表格10-Q。
项目2.CSX购买股票证券
该公司继续根据2019年1月宣布的50亿美元计划回购股票。2020年10月21日,该公司宣布了一项新的50亿美元增量股票回购计划。截至2021年3月31日,剩余的回购授权总额为53亿美元。有关股票回购的更多信息,请参阅注2每股收益。2021年第一季度的股票回购活动如下:
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| CSX购买股票证券 本季度 | |
第一季度 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 |
期初余额 | | | | $ | 5,889,233,126 | |
2021年1月1日-1月31日 | 632,946 | | $ | 86.20 | | 632,946 | | 5,834,675,390 | |
2021年2月1日-2月28日 | 2,985,010 | | 88.70 | | 2,985,010 | | 5,569,901,520 | |
2021年3月1日-3月31日 | 2,511,689 | | 92.08 | | 2,511,689 | | 5,338,616,483 | |
期末余额 | 6,129,645 | | $ | 89.83 | | 6,129,645 | | $ | 5,338,616,483 | |
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全信息披露
不适用
项目5.其他信息
无
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项目6.展品
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展品名称 | 展品的性质 | 之前提交的 作为展品 |
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高级船员证书: |
31* | 规则第13a-14(A)条 | |
32* | 第1350节认证 | |
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交互数据文件: |
101* | 以下财务信息来自CSX Corporation于2021年4月20日提交给美国证券交易委员会的截至2021年3月31日的季度报告Form 10-Q,其格式为内联XBRL,包括:(I)截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度的综合收益表,(Ii)截至2021年3月31日和2020年3月31日的简明综合全面收益表,(Iii)截至2021年3月31日和2020年12月31日的综合资产负债表,(Iv)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月的合并现金流量表。(V)截至2021年3月31日及2020年3月31日止季度的综合股东权益变动表,及(Vi)综合财务报表附注。 | |
104 | 封面交互数据文件(嵌入在附件101中包含的内联XBRL文档中) | |
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*随函存档 | | |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
CSX公司
(注册人)
发信人: 安吉拉·C·威廉姆斯
安吉拉·C·威廉姆斯
总裁副局长和
首席会计官
(首席会计主任)
日期:2021年4月20日
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