阿尔卑斯山峰会能源合作伙伴公司

(前红松石油有限公司)

简明中期合并财务报表

截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月

(未经审计)

阿尔卑斯峰会能源合作伙伴公司(前身为红松石油有限公司)
简明合并财务状况表
(美元金额)(未经审计)截至

见简明中期综合财务报表附注。

阿尔卑斯峰会能源合作伙伴公司(前身为红松石油有限公司)
简明中期合并损益表和全面收益表

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月(未经审计)(美元) 

见简明中期综合财务报表附注。

阿尔卑斯峰会能源合作伙伴公司(前身为红松石油有限公司)

成员权益变动简明中期综合报表/(不足之数)

(美元金额)

(未经审计)

见简明中期综合财务报表附注。

阿尔卑斯峰会能源合作伙伴公司(前身为红松石油有限公司)

简明中期现金流量表

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月(未经审计)(美元)

见简明中期综合财务报表附注。 

1.一般业务描述

阿尔卑斯顶峰能源合作伙伴公司(前红松石油有限公司(“红松”))(“公司”或“阿尔卑斯山峰会”)于2008年7月30日根据“不列颠哥伦比亚省商业公司法”(“BCBCA”)注册成立。2021年4月8日，本公司签订了一份商业合并协议(“BCA”)，据此，本公司同意完成与HB2 Origination LLC(“Origination”)的商业合并协议，并将其名称更名为“AlMountain Summit Energy Partners，Inc.”。在完成BCA后(有关BCA的完整说明，请参阅注2)。

本公司注册办事处位于温哥华西乔治亚街885号汇丰大厦2200号V6C 3E8，其主要办事处位于西区大道3322号。田纳西州纳什维尔450号套房，37203。

这些精简的中期合并财务报表已于2022年11月14日经公司董事会批准并授权发布。

2.企业合并协议和Finco融资

2021年4月8日，阿尔卑斯峰会能源合作伙伴Finco，Inc.(“Finco”)、红松石油分部有限公司(“Subco”)和阿尔卑斯峰会能源投资者公司(“BLocker”)签订了BCA，据此，双方同意完成一系列交易，以实现阿尔卑斯峰会和原始能源之间的业务合并，并导致原始成员反向接管阿尔卑斯峰会。

(A)Finco发行了约750万加元的认购收据(附注12)，并在后面的附注2中列出了“Finco融资”：

(B)在紧接商业登记处关闭前：

(I)阿尔卑斯山峰会修订其章程细则，以(A)将其普通股重新分类为从属有表决权股份(“SVS”)，(B)设立新的多重有表决权股份类别(“MVS”)和新的比例有表决权股份类别(“PVS”)，以及(C)将其名称从“红松石油有限公司”改为“Red Pine Petroleum Ltd.”。致“阿尔卑斯峰会能源合作伙伴公司”；

(2)每个尚未确定的发端成员单位(“发端成员单位”)将转换为三个发端成员单位；

(Iii)转换为Finco股份的认购收据，每名持有附属投票认购收据的持有人可换取一股Finco A类股份，而持有多项投票认购收据的每位持有人则可换取一股B类Finco股份；及

(C)在BCA关闭时：

(I)本公司、Finco和Subco根据BCBCA完成了一项三方合并，据此，所有Finco股东(包括认购收据的前持有人)以其持有的A类Finco股份交换其持有的SVS或其持有的B类Finco股份以换取多股有表决权的股份(视情况而定)，并且Finco和Subco合并，所产生的实体(“AMalco”)继续作为阿尔卑斯山峰会的全资附属公司；

(Ii)阿马尔科清盘成为阿尔卑斯山峰会，而阿马尔科的资产(由认购收据持有人投资的资金组成，扣除费用后)通过法律的实施转移到公司；

(3)某些始发成员单位的美国持有者(除BLOCKER外)将其始发成员单位捐献给公司，以100个成员单位换取一个MVS；

(4)某些非美国始发成员单位持有人将其始发成员单位捐献给公司，以一个成员单位为一个SVS换取SVS，但须对任何适用的预扣税进行调整；

(V)以一股BLocker股份换取三个SVS为基础，每名BLocker股份持有人将其持有的BLocker股份贡献给公司以换取SVS；

(Vi)关联方为高级管理人员、董事及发起人股东，亦为发起人、董事及发起人股东，认购15,947.292张附有投票权的PVS，附带投票权，按完全摊薄基础计算，将占本公司投票权总额约32.2%(附注13及14)，购买价相当于其估计公平市价128,213美元；

(Vii)本公司使用Finco融资的若干收益和其收到的发起会员单位认购BLocker股票，然后BLocker收到的Finco融资收益用于发起，以换取发起会员单位；以及

(Vii)由BLOCKER持有的发起成员单位被重新指定为A类发起成员单位，而由其他发起成员持有的发起成员单位被重新指定为B类非表决发起单位。

将本公司普通股重新分类为SVS，并根据BCA设立MVS，目的是允许本公司保持其根据美国交易所法案第3b-4(C)条确定的“外国私人发行人”的地位。

Finco融资

2021年8月18日，Finco完成了总计161,976张附属投票认购收据的经纪私募，认购价为每张附属投票认购收据4.01加元，以及17,057张多张有表决权认购收据，认购价为每张401.29加元，总收益约为750万加元(5,995,461美元)。FinCo是不列颠哥伦比亚省的一家特殊目的公司，完全为了Finco融资的目的而成立。

Finco融资是根据Finco、本公司及作为牵头代理兼唯一账簿管理人的Eight Capital(“代理”)于2021年8月18日订立的代理协议(“代理协议”)的条款完成。认购收据受Finco、代理商和奥德赛信托公司以认购收据代理身份于2021年8月18日签订的认购收据协议(“认购收据协议”)条款管辖。

每张附属有表决权认购收据及每张多重有表决权认购收据使其持有人有权在根据认购收据协议条款自动交换时，于托管解除截止日期或之前满足或豁免托管解除条件时，分别收到一股A类Finco股份及一股B类Finco股份，而持有人无须支付额外代价或作出进一步行动或手续。然后，在BCA完成后，每个A类Finco股票将交换为一个SVS，而每个B类Finco股票将交换为一个MV。

关于Finco融资，代理人有权获得26,525加元的现金佣金和197,500加元的咨询费(统称为“代理费”)。在Finco融资结束时，代理商收到了代理商费用的50%。代理人剩余50%的费用在代管解除条件得到满足后支付给代理人。

反向收购

2021年9月7日，公司完成了BCA(如上所述)。交易的结果是，发起的前股东获得了合并后公司的控制权，从而构成了发起对红松的反向收购。BCA被认为是从源头上购买红松的净资产。这项交易是根据国际财务报告准则(“IFRS”)2股份支付法所提供的指引入账。

由于红松并不符合国际财务报告准则第3号-业务合并的定义，因此BCA并不构成业务合并；相反，它被视为以红松的净资产和红松的上市地位为持续实体发行阿尔卑斯峰会股票。由此产生的简明中期综合财务报表作为来源的延续而列示，而简明中期综合财务报表中列示的比较数字均为来源数字。

作为反向收购的一部分，公司于2021年9月7日发行了534,384份SVS，总代价为1,697,865美元，基于红松净资产的Finco融资价值4.01加元/SVS或3.18美元/SVS，该净资产主要由价值396,173美元的现金组成。购买代价超过收购资产净额导致上市费用1,301,692美元，并在综合收益表和全面收益表中列报。

与收购有关的成本总额1,567,967美元已从已支付的对价中剔除，并在截至2021年12月31日发生成本时的综合损益表和全面收益表中确认为交易成本。

3.准备基础

(A)合规声明

本公司的这些简明中期综合财务报表是根据国际会计准则(IAS)第34号“中期财务报告”编制的，采用了国际会计准则委员会(IASB)发布的符合IFRS的会计政策。按照《国际财务报告准则》编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和披露已被精简或省略。

简明中期综合财务报表应与本公司截至2021年12月31日及截至该年度的经审计年度综合财务报表及其附注一并阅读。

简明中期综合财务报表乃按历史成本编制，但本公司截至2021年12月31日止年度经审核综合财务报表附注4所披露的会计政策除外。在编制这些简明中期综合财务报表时遵循的所有会计政策和计算方法与上一财政年度的一致。

(B)计量基础

简明中期综合财务报表乃按历史成本编制，除非另有说明，并根据国际财务报告准则予以容许。

(C)职能货币和列报货币

这些简明中期综合财务报表以美元(“美元”)列报。本公司的功能货币为加元，但本公司所有个别附属公司的功能货币均为美元，美元代表实体营运所处的主要经济环境。

(D)管理层的重要会计判断、估计和假设

根据《国际财务报告准则》编制简明中期财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。该等估计及相关假设乃基于过往经验及在当时情况下被认为合理的各种其他因素，而这些因素的结果构成对资产及负债的账面值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。

我们会不断检讨估计数字和基本假设。会计估计数的修订在修订估计数的期间和受影响的任何未来期间确认。

管理层在应用国际财务报告准则时作出的对综合财务报表有重大影响的判断以及假设和估计不确定性的主要来源在公司截至2021年12月31日的年度综合财务报表中讨论。

2022年至2021年期间新冠肺炎病毒的全球传播对全球石油和天然气需求产生了负面影响，并导致大宗商品市场大幅波动。虽然国内疫苗接种计划的增加和新冠肺炎病毒传播的减少促进了经济的改善和大宗商品的实际价格上涨，但随着对新冠肺炎疫情和新出现的病毒变种的应对措施继续演变，当前的价格环境仍然不确定。沙特阿拉伯和俄罗斯之间的争端也增加了供应，这对石油价格产生了进一步的不利影响。在2020年油价大幅下跌后，油价从大流行前的水平反弹并有所上涨。除了需求复苏，最近俄罗斯和乌克兰之间的冲突还导致石油和天然气价格大幅上涨和波动。鉴于这些事件的动态性质，公司无法合理估计新冠肺炎大流行和相关市场状况将持续多长时间。虽然该公司使用衍生工具和风险管理工具来部分缓解大宗商品价格波动的影响，但收入和经营业绩在很大程度上取决于石油和天然气的现行价格。

更具体地说，勘探和评估资产及物业、厂房和设备现金产生单位的估值估计、退役债务的时间、商品合同的公允价值、开发伙伴关系的公允价值、与应收账款相关的预期信贷损失准备金以及流动资金和持续经营评估所涉及的假设可能会发生变化。

4.重大会计政策

在编制这些简明中期综合财务报表时使用的所有重要会计政策都在公司截至2021年12月31日的年度综合财务报表中进行了说明。

5.勘探和评估(“E&E”)资产

E&E资产包括尚未开发的土地、未评估的地震数据、未评估的钻井和完井成本以及本公司勘探项目的相关退役成本，这些成本尚待确定已探明储量。于确定已探明储量及确定技术可行性及商业可行性后，转让予物业、厂房及设备(“PP及E”)。E&E资产因不经济的钻井和完井活动以及租赁到期而计入费用。

截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度的增加，主要涉及未开发土地和未分配探明储量的油井在转移到房地产、厂房和设备之前的钻探成本。

在确定是否应该进行减值测试时，公司会审查许多因素。截至2022年9月30日和2021年12月31日，本公司对公司勘探和评估资产进行了减值指标评估，并注意到没有减值指标。

6.物业、厂房及设备

耗尽

截至2022年9月30日的9个月的损耗计算包括与开发公司的已探明储量加上包括在房地产、厂房和设备中的可能储量相关的估计未来开发成本248,395,000美元(截至2021年12月31日的年度-324,295,000美元)。

减损

公司在确定是否应该进行减值测试时会评估许多因素。在截至2022年9月30日的9个月和截至2021年12月31日的年度，公司评估了公司现金产生单位的减值指标，并注意到没有减值指标。

7.发展伙伴关系的责任

该公司通过其子公司Origination赞助和管理开发计划，以参与其钻探计划并加速其增长。大多数Origination的钻探计划都是有限的合作伙伴关系，旨在将可重复勘探的钻探风险降至最低，并优化私人投资者的税收优惠。在开始作业时，起源方将特定油井的钻探权分配给经营伙伴。

(A)发展伙伴关系1

于2021年第一季度，本公司与13名外部有限合伙人组成了发展伙伴关系1(“DP1”)，发端为有限合伙人和普通合伙人。DP1的目的是为5口油井的钻井和完井提供部分资金，外部合作伙伴提供约60%的资金，本公司提供40%的资金。本公司从外部有限合伙人那里筹集了13,140,240美元，其中1,366,709美元是从公司高管和董事那里筹集的。投资者选择接受基于固定支付选项或基于内部收益率的支付选项分配利润的DP单位。投资者参与了3,243,728美元的固定支付单位和9,896,512美元的基于内部收益率的支付单位。固定支出单位参与DP收入的75%(连同基于内部报酬率的支出单位)，直到该收入等于其投资资本，此后参与DP1收入的20%(连同基于IRR的支出单元)。基于内部回报率的支出单位参与DP1收入的75%(连同固定支出单位)，直到该收入等于其投资资本加上15%的年化投资资本回报或其初始投资的120%，以较大者为准，此后参与DP1收入的6%(连同固定支出单位)。该公司在派息前将收取首长级薪级第1点收入的25%，并于派息后分别收取与单位单位及内部回报率单位有关的收入的80%及94%。在截至2021年12月31日的年度内，公司向外部合作伙伴分发了1,853,127美元。

派息后，外部有限合伙人有权有效地将其DP1单位(对DP1产生的收入的20%和6%的持续权利)返还给本公司，以换取i)B类无投票权单位(可一对一地交换本公司的附属有表决权股份)或ii)现金，受某些限制，股份或现金分派数量将根据DP石油和天然气储量的未来净现值计算。

2021年10月7日，公司偿还并支付了DP1的返还款。作为完成DP1计划的一部分，公司免除了15,288,594美元的债务。

第一太平戴维斯的其中一位合伙人行使了第一太平戴维斯就其关联投资的剩余权益向该等合伙人提供的认沽权利，并选择将第一太平戴维斯的剩余权益交换为339,372个B类无投票权发起单位(可一对一交换本公司附属有表决权股份，每股视为价值3.515美元，或合共1,192,893美元(附注12))。

公允价值由单位持有人按15%的贴现率对预期现金流量进行现值估值而厘定。

(B)发展伙伴关系2

于2021年第三季度，本公司与25名外部有限合伙人组成了发展合伙企业2(“DP2”)，发端为有限合伙人和普通合伙人。DP2的目的是为钻探和完成5口油井提供部分资金，外部合作伙伴提供约60%的资金，本公司提供40%的资金。本公司从外部有限合伙人筹集了20,815,329美元，其中1,724,967美元是从公司高管和董事那里筹集的。投资者选择接受基于固定支付选项或基于内部收益率的支付选项分配利润的DP单位。投资者以固定支付单位参与了7,390,362美元，以内部收益率为基础的支付单位参与了13,424,967美元。固定支出单位参与DP2收入的75%(连同基于内部回报率的支出单位)，直至该收入等于其投资资本，此后参与DP2收入的20%(连同基于内部回报率的支出单位)。以内部回报率为基础的派息单位占第二级薪级表收入的75%(连同固定派息单位)，直至该等收入相等于其投资资本加上15%的年化投资资本回报率或其初始投资的120%，两者以较大者为准，并于其后分享第二级薪级表收入的6%(连同固定派息单位)。本公司于派息前收取DP2收入的25%，并于派息后分别收取与单位单位及内部回报率单位有关的收入的80%及94%。在截至2021年12月31日的年度内，公司向外部合作伙伴分发了4,535,743美元。

派息后，外部有限合伙人亦有权将其DP2单位(拥有DP2所产生收入的20%及6%的持续权利)有效回拨本公司，以换取(I)B类无投票权单位(可一对一地交换本公司附属有表决权股份)或(Ii)现金，但须受若干限制，股份或现金分派数目将根据DP石油及天然气储量的未来净现值计算。

2022年1月，本公司偿还并支付了DP2的复原款。作为完成DP2计划的一部分，公司注销了23,511,818美元的债务。

首页第2期合伙人中有10位就其相关投资的剩余权益行使首页第2期向该等合伙人提供的认沽权利，并选择以首页第2期的剩余权益交换826,063个B类无投票权单位(可按一对一基准交换本公司附属有表决权股份，每股视为价值3.825美元，或合共3,159,706元(附注12))。DP2合作伙伴中的两名选择保留其在DP2油井的持续工作权益权利，因此，其与工作权益相关的负债的公允价值已通过PP&E的抵销处置得到解决(附注6)。

公允价值由单位持有人按15%的贴现率对预期现金流量进行现值估值而厘定。

(C)发展伙伴关系3

于2021年第四季度，本公司与23名外部有限合伙人组成了发展伙伴关系3(“DP3”)，发端为有限合伙人和普通合伙人。DP3的目的是为钻探和完成5口油井提供部分资金，外部合作伙伴提供约60%的资金，本公司提供40%的资金。本公司从外部有限责任合伙人筹集了21,182,826美元，其中4,032,612美元是从公司高管和董事那里筹集的。投资者选择接受基于固定支付选项或基于内部收益率的支付选项分配利润的DP单位。投资者参与了10,413,322美元的固定支付单位和10,769,504美元的基于内部收益率的支付单位。固定支出单位参与DP3收入的75%(连同基于内部报酬率的支出单位)，直到该收入等于其投资资本，此后参与DP3收入的20%(连同基于内部报酬率的支出单元)。以内部回报率为基础的支出单位参与DP3收入的75%(连同固定支出单位)，直至该收入等于其投资资本加上15%的年化投资资本回报率或其初始投资的120%，以较大者为准，此后参与DP3收入的6%(连同固定支出单位)。本公司于派息前收取DP3收入的25%，并于派息后分别收取与单位单位及内部回报率单位有关的收入的80%及94%。

派息后，外部有限合伙人亦有权将其DP3单位(拥有DP3所产生收入的20%及6%的持续权利)有效回拨本公司，以换取(I)B类无投票权单位(可一对一交换本公司附属有表决权股份)或(Ii)现金，但须受若干限制，并将根据DP3的石油及天然气储量未来净现值计算将予分派的股份或现金数目。

2022年4月，本公司偿还并支付了DP3的复原款。作为完成DP3计划的一部分，公司注销了30,171,337美元的债务。

DP3的12名合伙人行使DP3就其相关投资的剩余权益向该等合伙人提供的认沽权利，并选择以DP3的剩余权益交换894,929个B类无投票权单位(可一对一地交换本公司附属有表决权股份，每股视为价值5.70美元，或合共5,127,229美元(附注12))。

公允价值由单位持有人按15%的贴现率对预期现金流量进行现值估值而厘定。

(D)发展伙伴关系4

于2022年第一季度，本公司与29名外部有限合伙人组成了发展伙伴关系4(“DP4”)，发端为有限合伙人和普通合伙人。DP4的目的是为钻探和完成5口油井提供部分资金，外部合作伙伴提供约60%的资金，本公司提供40%的资金。本公司已从外部有限合伙人筹集了25,225,079美元，其中1,484,256美元是从公司高管和董事那里筹集的。投资者可以选择接受基于固定支付选项或基于内部收益率的支付选项分配利润的DP单位。投资者参与了11,638,948美元的固定支付单位和13,586,130美元的基于内部收益率的支付单位。固定支付单位将参与DP4收入的75%(连同基于内部报酬率的支付单元)，直到该收入等于其投资资本为止，此后将参与DP4收入的20%(连同基于IRR的支付单元)。基于内部回报率的支出单位将分享DP4收入的75%(连同固定支出单位)，直到该收入等于其投资资本加上15%的年化投资资本回报或初始投资的120%，以较大者为准，此后将参与DP4收入的6%(连同固定支出单位)。该公司在派息前将会收到DP4收入的25%，而在派息后将会分别获得与单位单位及内部回报率单位有关的收入的80%及94%。

派息后，外部有限合伙人亦有权将其DP4单位(拥有DP4所产生收入的20%及6%的持续权利)有效回拨本公司，以换取(I)B类无投票权单位(可一对一交换本公司附属有表决权股份)或(Ii)现金，但须受若干限制，并将根据DP4的石油及天然气储量未来净现值计算股份或现金分派数目。

2022年7月，公司偿还并支付了DP4的复原款。作为完成DP4计划的一部分，公司免除了31,734,290美元的债务。

DP4的九名合伙人行使DP4就其相关投资的剩余权益向该等合伙人提供的认沽权利，并选择将DP4的剩余权益交换为706,975个B类无投票权发起单位(可按一对一的基准交换本公司的附属有表决权股份，每股视为价值5.85美元，或合共4,135,804美元(附注12))。DP4的两个合作伙伴选择保留其在DP4油井的持续工作权益权利，因此，其与工作权益相关的负债的公允价值通过PP&E的抵销处置得到了解决(附注6)。

公允价值由单位持有人按15%的贴现率对预期现金流量进行现值估值而厘定。

(E)发展伙伴关系赤色黎明1

于2022年第一季度，本公司与37名外部有限合伙人成立了发展合伙公司红黎明(“红黎明1号”)，创始为有限合伙人和普通合伙人。赤色黎明1号的目的是为5口油井的钻井和完井提供部分资金，外部合作伙伴提供约60%的资金，本公司提供40%的资金。本公司已从外部有限合伙人筹集了30,269,095美元，其中778,836美元是从公司高管和董事那里筹集的。投资者可以选择获得基于固定支付选项或基于IRR的支付选项分配利润的Red Dawn 1单位。投资者参与了16,692,200美元的固定支付单位和13,576,895美元的基于内部收益率的支付单位。固定支付单位将参与红黎明1收入的75%(连同基于IRR的支付单元)，直到该收入等于其投资资本为止，此后将参与Red Dawn 1收入的20%(连同基于IRR的支付单元)。以内部回报率为基础的派息单位将分享赤色黎明1收益的75%(连同固定派息单位)，直至该收益等于其投资资本加上15%的年化投资资本回报或其初始投资的120%，以较大者为准，此后将分享赤晓1收益的6%(连同固定派息单位)。本公司于派息前将获得红光1号收入的25%，派息后将分别获得与单位及内部回报率有关的收入的80%及94%。

派息后，外部有限合伙人亦有权向本公司有效回购其Red Dawn 1单位(拥有Red Dawn 1所产生收入的20%及6%的持续权利)，以换取I)B类无投票权单位(可一对一交换本公司附属有表决权股份)或ii)现金，惟须受若干限制，股份或现金分派数目将根据Red Dawn 1的石油及天然气储量未来净现值计算。

本公司将透过赤色黎明1号的架构，维持对赤色黎明1号的控制权，并将继续100%整合赤色黎明1号的业务。

本公司已根据预期的还款时间将开发合伙企业的负债归类为当前负债。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，由于负债公允价值的变化，赤色黎明1负债增加了6,305,770美元，财务费用也相应增加(附注18)。请参阅下面的后续活动说明。

(F)发展伙伴关系5

于2022年第二季度，本公司与25名外部有限合伙人组成了发展伙伴关系5(“DP5”)，发端为有限合伙人和普通合伙人。DP5的目的是为钻探和完成6口净井提供部分资金，外部合作伙伴提供约60%的资金，本公司提供40%的资金。本公司已从外部有限责任合伙人筹集了30,171,337美元，其中4,308,462美元是从公司高管和董事那里筹集的。投资者可以选择获得DP5单位，这些单位基于固定支付选项或基于IRR的支付选项分配利润。投资者参与了19,657,921美元的固定支付单位和10,513,413美元的基于内部收益率的支付单位。固定支出单位将参与DP5收入的75%(连同基于IRR的支出单位)，直到该收入等于其投资资本为止，此后将参与DP5收入的20%(连同基于IRR的支出单位)。基于内部回报率的支出单位将分享DP5收入的75%(连同固定支出单位)，直到该收入等于其投资资本加上15%的年化投资资本回报或其初始投资的120%，以较大者为准，此后将参与DP5收入的6%(连同固定支出单位)。本公司在派息前将获得DP5收入的25%，而派息后将分别获得与单位单位及内部回报率单位有关的收入的80%及94%。

派息后，外部有限合伙人亦有权有效地将其DP5单位(持续享有DP5所产生收入的20%及6%的权利)交回本公司，以换取(I)B类无投票权单位(可一对一地交换本公司附属有表决权股份)或(Ii)现金，但须受若干限制，股份或现金分派数目将根据DP5的石油及天然气储量未来净现值计算。

本公司将透过DP5的架构，维持对DP5的控制权，并将继续100%整合DP5的业务。

本公司已根据预期的还款时间将开发合伙企业的负债归类为当前负债。截至2022年9月30日止九个月，由于未完成相关钻探或储备结果，与负债公平值变动有关的负债并无增加。

(G)发展伙伴关系6

于2022年第三季度，本公司与39名外部有限合伙人组成了发展伙伴关系6(“DP6”)，发端为有限合伙人和普通合伙人。DP6的目的是为钻探和完成10口油井提供部分资金，外部合作伙伴提供约60%的资金，本公司提供40%的资金。本公司已从外部有限责任合伙人筹集了34,157,891美元，其中1,995,096美元是从公司高管和董事那里筹集的。投资者可以选择获得DP6单位，这些单位基于固定支付选项或基于IRR的支付选项分配利润。投资者参与了21,176,246美元的固定支付单位和12,981,645美元的基于内部收益率的支付单位。固定支出单位将分享DP6收入的75%(连同基于内部回报率的支出单位)，直到该收入等于其投资资本为止，此后将参与DP6收入的20%(连同基于内部回报率的支出单位)。基于内部回报率的支出单位将分享DP6收入的75%(连同固定支出单位)，直到该收入等于其投资资本加上15%的年化投资资本回报或其初始投资的120%，以较大者为准，此后将参与DP6收入的6%(连同固定支出单位)。本公司在派息前将获得DP6收益的25%，而在派息后将分别获得与单位单位及内部回报率单位有关的收入的80%及94%。

派息后，外部有限合伙人亦有权将其DP6单位(拥有DP6所产生收入的20%及6%的持续权利)有效回馈本公司，以换取(I)B类无投票权单位(可一对一地交换本公司附属有表决权股份)或(Ii)现金，但须受某些限制，并将根据DP6的石油及天然气储量未来净现值计算将派发的股份或现金数目。

本公司将透过DP6的架构，维持对DP6的控制权，并将继续100%整合DP6的业务。

本公司已根据预期的还款时间将开发合伙企业的负债归类为当前负债。截至2022年9月30日止九个月，由于未完成相关钻探或储备结果，与负债公平值变动有关的负债并无增加。

8.长期债务

(A)资产证券化安排

于2022年4月27日，本公司对若干生产油气井进行资产担保证券化(“ABS融资”)。ABS融资机制由一家保险公司牵头，初始规模为8,000万美元(“第一批”)，额外的能力可扩大到总计1.5亿美元。

ABS融资机制第1部分项下的所有借款均以公司生产资产子集中的工作权益为抵押，这些资产由其运营子公司HB2 Origination，LLC持有。第一批ABS贷款的初始年度利率为LIBOR+6%(LIBOR下限为1%)，第二年为LIBOR+12%，最终到期日为2024年5月。利息按月支付。

9月12日，ABS贷款增加了5500万美元(“第二批”)，总规模达到1.35亿美元。ABS融资机制第2部分项下的所有借款均以公司生产资产子集中的工作权益为抵押，这些资产由其运营子公司HB2 Origination，LLC持有。第二批ABS贷款的初始年度利率为LIBOR+8%(LIBOR下限为1%)，第二年为LIBOR+14%，最终到期日为2024年9月。利息按月支付。

截至2022年9月30日，该公司的ABS贷款余额为120,597,912美元。

本公司的附属公司在ABS融资机制下有若干财务契约，包括维持不低于1.1至1.0的偿债比率。

根据ABS融资的条款，该公司还必须；

(I)于最初借款日期，订立附注23(C)(I)所载若干远期商品掉期合约。

(2)维持一个利息储备账户，该账户的现金余额足以支付三个月的预定利息。

ABS贷款所需本金的偿还情况如下：

除了上述要求的本金偿还外，公司的子公司还可能被要求支付额外的款项：

(I)如果偿债覆盖率低于1.20至1.00，公司必须支付相当于经所有非现金费用调整后的净收益/(亏损)的额外本金预付款，加上/(减去)不包括本贷款项下债务的当前部分的营运资金以及协议条款要求的其他调整。

(Ii)如果生产跟踪比率低于80%，公司必须支付相当于经所有非现金费用调整后的净收益/(亏损)的额外本金预付款，加上/(减去)不包括本贷款项下债务的当前部分的营运资金以及协议条款要求的其他调整。

(Iii)如果贷款价值比高于85%，公司必须支付相当于经所有非现金费用调整后的净收益/(亏损)的额外本金预付款，加上/(减去)不包括本贷款项下债务的当前部分的营运资本以及协议条款要求的其他调整。

截至2022年9月30日，本公司不受任何其他额外本金预付款的影响。

贷款余额详情如下；

(B)高盛贷款

于二零二零年十二月二十二日，本公司与高盛订立信贷安排(“高盛贷款”)。高盛融资机制下的所有借款都以公司的石油和天然气生产井以及公司三家子公司的所有资产为抵押。高盛贷款的利率为LIBOR+6%(LIBOR下限为1%)，到期日为2031年12月22日。每季度都需要支付利息。

于2022年4月，就ABS贷款(附注8(A))而言，本公司已悉数偿还高盛贷款，并摊销余下未摊销借款成本(附注18)。

9.企业信贷安排

于2021年10月，本公司的营运附属公司创始以企业信贷融资(“企业融资”)结算。公司贷款的最高借款能力为1,250万美元，取决于贷款人每季度确定的借款基数。这笔贷款收取最优惠利率+2.25%的利息，期限为一年。某些公司在生产资产中的营运权益的子集已与公司融资有关而获得担保。

在2022年第一季度，Origination关闭了一个新的公司设施，以取代以前的设施。新的企业融资机制总规模为3000万美元。公司贷款以本公司生产资产子集的工作权益为抵押，收取5.00%和Prime+1.75%两者中较大者的利息，期限为一年。有关更多信息，请参阅后续事件部分(注24)。

于2022年9月30日，本公司已从企业融资中提取零美元(2021年12月31日至2,200,000美元)，截至2022年9月30日止三个月及九个月，分别产生477,155美元及972,989美元与融资相关的利息及财务开支。截至2022年9月30日的借款基数为17,373,964美元(2021年12月31日-6,579,750美元)。

10.退役责任

未来退役债务总额乃根据本公司于石油及天然气资产(包括井场及集气系统)的净拥有权权益、放弃及回收石油及天然气资产的估计成本，以及未来期间将产生的成本的估计时间而估计。截至2022年9月30日，该公司估计，偿还其退役义务所需的未贴现现金流总额约为2,370,500美元(2021年12月31日至1,326,500美元)，这将在2025至2050年间发生。截至2022年9月30日，平均无风险率为3.99%(2021年12月31日-1.92%)，通货膨胀率为4.0%(2021年12月31日-4.5%)用于计算退役债务。

在计算净现值时使用的无风险比率对解除负债的账面价值有重大影响。到2022年9月30日，无风险费率每增加1%，退役负债将减少约36.4万美元。

11.有资产担保的优先工具

于2021年3月5日，Origination执行了发起成员单位回购结构，其中一名成员交换了100%的所持股份(3,992,629个发起成员单位，约占当时未偿还发起成员单位的23.4%)以及1,000,000美元的期票，用于优先票据(23,500,000个LP单位)，该票据由本公司控制的新设立的有限合伙企业(“LP单位”)。申购团体须於2021年5月1日或之前赎回6,670,000个低压单位，按每单位$0.71赎回；或在2021年6月1日前，以每单位$0.8809赎回；或在2021年9月1日前，以每单位$1赎回，否则将被视为违约。其余16,830,000个有限责任合伙单位须在2024年3月5日前按每个有限责任合伙单位1元赎回。若余下的16,830,000个有限责任公司单位于该日仍未赎回，赎回价格将增至每个有限责任公司单位1.35元，本公司将被视为违约。在尚未偿还时，所有有限责任合伙单位每年的固定回报率为12%，在任何违约情况下，回报率均增至17%。2021年第二季度，6,670,000个有限责任单位以每个有限责任单位0.71美元的价格赎回，总金额为4,735,700美元。

作为这项交易的结果，公司记录的发端成员单位减少了8,680,786美元(迄今的加权平均发行价为2.17美元/单位)，本票负债减少了1,000,000美元，初始公允价值为21,565,700美元的负债和累计赤字减少了11,884,914美元。负债的公允价值是通过按每年12%的市场利率对与该工具相关的预期现金流量进行贴现而确定的。

于2022年第二季度，本公司赎回与ABS融资(附注8(A))有关的所有LP单位，金额为19,345,398美元。

截至2022年9月30日止三个月及九个月，本公司记录与未偿还票据有关的财务开支分别为零美元及658,047美元(2021年9月30日-532,592美元及1,310,975美元)(附注18)。

12.股本

法定股本：

本公司获授权发行不限数量的从属表决权、多重表决权及比例表决权股份。在本公司章程细则所载若干限制的规限下，每一个SVS有权每股一票，每个MV可由持有人选择转换为100个SVS，并赋予持有人每股100个投票权，而每个PVS可兑换为一个SVS，并赋予持有人每股1,000个投票权。每个PVS将自动转换为一个SVS，一旦持有人在发起时的股权减少到低于BCA关闭之日所持权益的75%。

已发出：

2022年活动

在截至2022年9月30日的9个月内，1,955.410个MV按100：1的比例转换为195,541个SVS。

于截至二零二二年九月三十日止九个月内，因结算若干受限制股份单位(“受限制股份单位”)而发行了2,024,401张股票(附注15)。以前记录的9 685 555美元基于股票的薪酬已从缴款盈余中删除，并已重新归类为股本，以反映结算的影响。

2022年6月10日，多伦多证券交易所创业板(“多伦多证券交易所”)批准了公司的正常课程发行人投标(“NCIB”)。根据NCIB，自2022年6月10日开始的12个月内，公司可购买最多1,648,783份本公司的SVS(相当于其截至2022年6月6日的已发行和未偿还SVS的约5%)，以供注销。NCIB将不晚于2023年6月9日到期。2022年，本公司以每股5.48美元的平均价格购买和注销了265,900股SVS，总价值为1,456,566美元。

2022年9月27日，TSXV批准了对本公司NCIB的修订，允许本公司订立自动购股计划(“ASPP”)，以便在本公司因自我强制禁售期的监管限制而通常不能购买NCIB下的SVS时购买该等股票。该公司记录了830万美元的应计金额，这是根据ASPP剩余的合同最高购股金额。

2021年活动

该公司与第三方签订了一项协议，收购位于德克萨斯州奥斯汀、费耶特、李和华盛顿县的鹰福特地层中的16,201英亩净地。作为对土地面积的交换，公司发行了203,666个初始成员单位，价值2,000,000美元(9.82美元/单位)。

此外，公司发行152,749个原始成员单位，价值1,499,995美元(9.82美元/单位)，以换取德克萨斯州华盛顿县约630个净矿产面积。

于2021年5月，本公司向本公司高级人员及顾问发行923,954个发起会员单位，以提供服务，每个发起会员单位的估计价值为9.82美元，总代价为9,073,228美元。

2021年7月2日，公司行使其选择权，将所有现有的可转换本票(230万美元)转换为公司的234,216单位(9.82美元/单位)，自2021年7月7日起生效。

在截至2021年12月31日的年度内，304,119.500股MVS股票转换为30,411,950股SVS。在截至2021年12月31日的年度内，公司发行了819,215个发起成员单位，现金总额为8,044,700美元(9.82美元/单位)。此外，公司发行了353,870个始发成员单位，以换取3,475,000美元的期票(9.82美元/单位)。

每股收益/(亏损)：

本公司于截至2022年9月30日止三个月及九个月(2021年9月30日--无未偿还股份单位)有购股权(“购股权”)、未偿还股份单位及递延股份单位(“递延股份单位”)(附注15)。转换或行使期权、RSU及DSU(三个月1,138,385个月，九个月1,115,435个月)的影响计入截至三个月的每股摊薄收益计算，但因其为反摊薄性质，故不计入截至九个月的每股摊薄收益。该公司使用每股5.33美元和5.45美元的平均市场价格来计算股票期权、已发行股票单位和已发行股票单位的稀释效应。

本公司的NCI权益可在一对一的基础上自由转换为SVS，不会产生摊薄影响，因此没有计入每股摊薄收益(2022年-3个月18,735,964，9个月17,886,552)(2021-3个月4,042,106 9个月1,362,175)。

13.派发股息

2021年12月14日，公司宣布董事会已宣布股息分配政策，自2022年1月起生效。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，宣布和支付的每月股息分别为每SVS 0.03美元和MVS 3.00美元，总分派分别为3,148,427美元和9,260,948美元(2021-0美元)。有关其他信息，请参阅附注24。

14.非控股权益

2022年活动

关于BCA(附注2)，若干发端股权持有人选择不将其在发端持有的股权转换为本公司的SVS/MVS。非转换股权持有人持有18,935,761个B类无投票权发端单位，相当于于2022年9月30日(2021年12月31日-32.954%)发端的经济权益的34.886%。

于2022年1月，DP2的10名合伙人行使DP2就其相关投资的剩余权益给予该等合伙人的认沽权利，并选择将DP2的剩余权益交换为826,063个B类无投票权单位(附注7.(B))。因此，记入NCI的DP2认沽权利公允价值3,159,706美元的贷项，以清偿债务。

于截至二零二二年九月三十日止九个月内，若干发端单位已完成结算(附注15)，而作为发端与本公司经修订及重述的有限责任公司协议的一部分，已发行同等数目的发端单位。根据结算日已发行股份的公允价值，11,609,135美元已计入非控股权益减值及相应的资本公积抵销。RSU定居点概述如下：

于2022年5月，DP3的12名合伙人行使DP3就其相关投资的剩余权益向该等合伙人提供的认沽权利，并选择以DP3的剩余权益交换894,929个B类无投票权单位(附注7(C))。因此，向NCI计入5,127,229美元的认沽权利公允价值贷方，以清偿债务。

于2022年7月，DP4的9名合伙人行使DP4就其相关投资的剩余权益向该等合伙人提供的认沽权利，并选择以DP4的剩余权益交换706,975个B类无投票权单位(附注7.(B))。因此，向NCI计入4,135,804美元认沽权利的公允价值贷方，以清偿债务。

于2022年第一季度，本公司宣布并每月向股东派发股息(附注13)。关于发端派发的股息，截至2022年9月30日止九个月，未转换权益持有人共收到非控股权益股份4,829,951元，导致非控股权益减少。

在截至2022年9月30日的9个月中，简明中期综合收益表和全面收益表的净收入减少了6977,736美元，与NCI的抵销，即NCI在净亏损中的份额(2021年-3,355,382美元)。

2021年活动

在关闭BCA时，Origination的综合账面净负债价值为32,968,557美元，导致期初净负债余额为10,714,781美元。这笔NCI结余连同NCI持有人交出的权益的加权平均列述资本18,721,276元，合共29,436,057元，已记入资本公积金。

在BCA关闭后的2021年9月23日，记录了3,355,382美元，用于减少中期综合损益表和全面收益表的净亏损，抵销了NCI，即NCI在第23天期间净亏损中所占的份额。

2021年10月，DP1的一名合伙人行使了DP1就其关联投资的剩余权益向这些合伙人提供的看跌期权，并选择将DP1的剩余权益交换为339,372个B类无投票权发起单位(附注7(A))。因此，已将结算的DP1负债的公允价值记入NCI的贷方。

2021年第四季度，记录了6 136 766美元，用于减少综合业务报表和综合财务报表的净亏损，抵销净额，即三个月期间净额的份额。

15.基于股票的薪酬

于截至2022年9月30日止三个月及九个月内，本公司分别录得与各项奖励计划有关的股票薪酬3,978,831美元及9,498,501美元(2021年9月30日-三个月及九个月--零美元及9,073,228美元)。

(A)购股选择权

在2021年期间，公司股东批准了股票购买期权计划。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的未偿还期权如下：

本公司授予的每一项期权的公允价值是在授予日使用Black-Scholes期权定价模型估计的，并在期权归属期间支出。

本公司于截至2022年9月30日止九个月(2021年12月31日至2,834,288)内并无发行任何期权。在截至2022年9月30日的三个月和九个月里，股票薪酬分别为529,335美元和1,570,443美元(2021-零美元)。

(B)限制股单位

2021年期间，公司股东批准了RSU计划。截至2022年9月30日，公司未偿还的RSU如下：

本公司的RSU授予采用内在价值法进行估值，并利用授予前一天的收盘价，并在每次授予的归属期间支出。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，基于股票的薪酬分别为3,449,497美元和7,928,070美元(2021年9月30日-零)。

在截至2022年9月30日的9个月内，已结算2,024,401个RSU，并发行了相应的SVS(2021-无)。因此，普通股增加了9,685,555美元，相应减少了综合股东权益变动表/(亏损)中的缴入盈余。

16.密钥管理补偿

本公司主要管理人员(包括所有高管)的薪酬总额如下：

17.石油和天然气销售收入

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月确认的每个重要类别的收入数额如下：

18.财务开支

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月确认的每个重要类别的财务费用金额如下：

19.税项

在RTO之前，发起人不缴纳美国所得税，因为作为一家有限责任公司，根据美国联邦所得税的目的，它被归类为合伙企业，就所得税而言，它被视为直通实体，并且发起人成员就每个发起人成员可分配的发起人应纳税所得额缴纳所得税。在RTO之后，虽然出于美国联邦所得税的目的，本公司仍被归类为合伙企业，但本公司作为美国公司纳税，并就其源自发起的直通应纳税所得额的可分配份额缴纳美国联邦所得税，因此与本公司相关的任何税收余额，以及被收购实体的税收余额，都是这些综合财务报表的一部分。创始成员在公司以外的任何应占收入不会反映在公司的综合财务状况表以及综合收益表和全面收益表中。

截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税支出(福利)是根据公司对整个日历年的估计年度有效税率计算的。该公司估计的年度实际税率为0%，当应用于税前账面收入时，截至2022年9月30日的三个月和九个月的税项支出(福利)为零。

递延税项资产只有在资产有可能收回的情况下才予以确认。于2022年9月30日及2021年12月31日，本公司在加拿大的非资本亏损结转金额为190万加元，于2029年至2040年到期，主要作为BCA的一部分收购，并未确认递延税项资产。

在截至2022年9月30日的期间内，没有支付现金所得税。

20.一般和行政费用

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月确认的每一大类一般和行政费用数额如下：

21.补充现金流量信息

(A)非现金营运资金变动

(B)非现金交易

于二零二二年一月，本公司结束第二期工程(附注7)，其中十名第二期工程合伙人行使第二期工程向该等合伙人提供的认沽期权，涉及其相关投资的剩余权益，并选择以第二期工程的剩余权益交换826,064个乙类无投票权单位(可一对一交换为本公司的特别提款权，每单位视为价值3.825美元，或合共3,159,695元(附注12))。DP2合作伙伴中的两名选择保留其在DP2油井中的持续工作权益权利，因此，其与工作权益相关的负债的公允价值已通过PP&E的处置抵销(附注6)。

于2022年5月，本公司结束DP3(附注7)，其中10名DP3合伙人行使DP3就其关联投资的剩余权益向该等合伙人提供的认沽权利，并选择以DP3的剩余权益交换894,929个B类无投票权单位(可一对一地交换本公司的SVS，每股视为价值5.73美元，或合共5,127,229美元(附注14))。

于2022年7月，本公司结束DP4(附注7)，DP4的九名合伙人行使DP4就其联营投资的剩余权益向该等合伙人提供的认沽权利，并选择以DP4的剩余权益交换706,975个B类无投票权单位(可一对一地交换本公司的SVS，每股视为价值5.85美元，或合共4,135,804美元(附注14))。DP4的两个合作伙伴选择保留其在DP2油井的持续工作权益权利，因此，其与工作权益相关的负债的公允价值已通过PP&E的处置抵销(附注6)。

于截至2021年12月31日止期间，本公司发行356,415个原始成员单位，以换取3,499,995美元的勘探及评估资产(9.82美元/单位)(附注12)。

于截至2021年12月31日止期间，本公司发行353,870个发端会员单位，以换取已作废的本票(附注12)。

于截至2021年12月31日止期间，本公司赎回3,992,629个发端成员单位及兑换1,000,000美元本票，以换取价值21,565,700美元的资产抵押优先票据(附注11及12)。

2021年7月2日，公司行使其选择权，将所有现有的可转换本票(2,300,000美元)转换为公司234,216单位(9.82美元/单位)，自2021年7月7日起生效(附注12)。

22.财务报表中未在其他地方披露的关联方交易和余额

2022

关联方交易管理服务协议

于2021年第二季度，本公司与一家凭借普通股持有人、董事及高级管理人员而关连的公司订立新函件协议(“函件”)。这封信要求公司雇佣自己的员工，获得自己的办公室租赁，并承担一定的管理义务。作为交换，该公司按季度获得1,000,000美元的年费。在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，该公司分别获得了25万美元和75万美元的现金。

2021

关联方交易管理服务协议

于二零二零年十二月二十二日，本公司与一间凭借普通股持有人、董事及高级职员而关连的公司订立管理服务协议(“管理服务协议”)。根据本协议，关联公司提供管理、财务、运营和行政服务。该协议的初始期限为11年，并有90天的取消通知。本公司有责任按季度支付该等服务的费用，金额为：i)每桶生产石油当量2.00美元(将天然气转换为京东方相当于6：1)，及ii)信贷协议所界定的计量资产的0.375%。在截至2021年12月31日的12个月内，公司产生并支付了287,126美元的费用，并包括在一般和行政费用中。在2021年第二季度，通过将MSA转让给本公司的一家子公司，MSA实际上已经终止，从而消除了如上所述支付任何费用的要求。于2021年第二季度，本公司凭借普通股持有人、董事及高级管理人员与同一关联公司订立新函件协议(“函件”)。这封信要求公司雇佣自己的员工，获得自己的办公室租赁，并承担一定的管理义务。作为交换，该公司按季度获得1,000,000美元的年费。在截至2021年12月31日的12个月内，公司通过工资贷项获得支付215,080美元，现金支付451,587美元，损益表中的一般和行政费用相应减少。

关联方余额

截至2022年9月30日，应付账款包括根据正常信贷条件与普通股持有人、高级管理人员和董事有关的公司欠下的89,107美元(2021年12月31日-应付账款120,501美元)。

23.金融工具和风险管理

风险管理：

本公司因使用金融工具而面临信用风险、流动资金和市场风险。本说明介绍了公司对每一种风险的风险敞口、公司衡量和管理风险的目标、政策和流程，以及公司的资本管理。

公司的风险管理政策旨在识别和分析公司面临的风险，设定适当的风险限制和控制，并监测风险以及对市场状况和公司活动的遵守情况。

在截至2022年9月30日的9个月中，公司的风险管理政策或流程没有变化。

(A)信贷风险

信用风险是指如果金融工具的客户或交易对手未能履行其合同义务，公司将面临财务损失的风险。信用风险的最大敞口如下：

应收账款

该公司的应收账款与石油和天然气行业的客户有关，并受到正常行业信用风险的影响。该公司是石油和天然气资产的运营商。石油和天然气销售通常由该公司在交货后30至60天内收取。共同利息应收账款通常在向合伙人发出共同利息票据后一到三个月内收回。经济、商业和政治条件的变化，包括由此导致的大宗商品价格波动，以及资本可获得性有限和钻探计划成功等行业因素，预计将影响这些客户及其相关的信用风险。该公司的做法是在提供信贷条款之前，通过对新客户的信用可靠性进行彻底分析来管理信用风险。此外，本公司不断评估个别客户的应收贸易账款是否可收回，并考虑到付款历史和应收账款的账龄。该公司的石油和天然气销售是与它认为值得信赖的买家进行的，到目前为止，该公司还没有遇到任何与其营销人员有关的材料收集问题。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的应收账款包括：

截至2022年9月30日和2021年12月31日的应收账款账龄如下：

所有显示为当期和31-60天老化的金额都已在期间结束后收取。管理层正在追查超过90天的金额，预计的信贷损失据信微不足道。

现金

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司的所有现金都存放在四家金融机构。本公司通过选择具有高信用评级的机构来管理其对现金的信贷敞口(如果有的话)。

(B)流动性风险

流动资金风险是指本公司在履行与金融负债相关的到期债务方面遇到困难的风险。本公司的财务负债包括所有于一年内到期的应付帐款及应计负债及本票、将于合约期内清偿的商品合约负债(见下文)、将于租期内清偿的租赁负债、将根据可用现金流偿还的资产抵押优先工具、将根据合伙企业所包括油井产生的现金流偿还的发展合伙企业负债，以及部分于下一年到期的信贷安排。该公司还维持和监测一定水平的现金流，用于为所有运营和资本支出提供部分资金。该公司还试图使其付款周期与石油和天然气销售的收款相匹配，这些收款通常在30至60天内收取。

截至2022年9月30日，该公司的营运资金为负191,937,275美元。公司预计将在正常运营过程中偿还其财务负债，并通过运营现金流和发行债务和/或股权为未来的运营和资本需求提供资金。

如果流动性风险在一定时期内增加，公司可能需要进行资产出售、股权发行或发行债务。流动性风险可能会因商品合约每月结算金额的变化而增加(附注23(C))。该公司相信，它有足够的资金通过使用贷款/票据、资产出售、每月协调付款和收入周期以及积极的大宗商品对冲计划来积极监测其信贷安排，以履行可预见的义务，以减轻大宗商品价格风险和确保现金流。

更具体地说，为了增加流动资金，本公司在截至2022年9月30日的九个月期间及之后：(I)继续其钻探计划以增加经营活动的现金流，(Ii)通过发展合作伙伴关系筹集大量资金(附注7)，(Iii)达成新的循环企业信贷安排(附注9)，及(Iv)债务再融资(附注8及11)。

本公司须履行ABS融资机制下的若干财务契约(附注9)。

下表详细说明了公司截至2022年9月30日的财务负债及其预定到期日；

(三)市场风险

市场风险是指商品价格、汇率和利率等市场指标的变化将影响公司对金融工具的估值，以及公司经营活动的净收益(亏损)和现金流的风险。市场风险管理的目标是将市场风险敞口管理和控制在可接受的范围内，同时实现收益最大化。

(一)商品价格风险

大宗商品价格风险是指未来现金流将因大宗商品价格变化而波动的风险。石油和天然气的大宗商品价格受到北美和全球经济事件的影响，这些事件决定了供需水平。该公司的业务性质导致其受到大宗商品价格波动的影响。该公司的产品以“现货”定价出售，价格在移交保管权时确定，或以每月平均市场价格为基础。

截至2022年9月30日，本公司签订了以下风险管理合同，以管理商品价格风险：

截至2022年9月30日(2021年12月31日-20,381,180美元)，商品合同的公允价值为负4,386,106美元，其中包括短期商品合同负债6,972,796美元(2021年12月31日-负债6,479,508美元)和长期商品合同资产2,586,690美元(2021年12月31日-负债13,901,672美元)。截至2022年9月30日的三个月和九个月的相应未实现收益分别为20,110,296美元和14,358,774美元(2021年9月30日--亏损7,534,986美元和25,105,949美元)，并计入中期简明综合收益和全面收益表。截至2022年9月30日的三个月和九个月，风险管理合同的已实现亏损总额分别为12,980,832美元和31,604,687美元(2021年9月30日--6,438,425美元和14,276,940美元)，也包括在综合收益表和全面收益表中。

在截至2022年9月30日的9个月中，大宗商品价格每上涨/下跌10%，将对净收益产生约310万美元的负面/正面影响。

(Ii)利率风险

由于未来现金流可能会因市场利率而波动，因此本公司在其ABS贷款的利息支出方面面临利率风险。如果适用于该贷款的利率增加100个基点(1%)，估计该公司截至2022年9月30日的9个月的净收入将减少约43万美元(所得税前)(2021年--零美元)。利率每下降1%，净收益就会相应增加1%。

(三)外币风险

公司主要交易美元，美元也是其职能货币，因此存在名义上的外币风险。

(D)资本管理

该公司在管理资本时的目标是保障其持续经营的能力，满足其持续运营的资本支出，并保持灵活的资本结构，在可接受的风险框架内优化资本成本。本公司管理资本结构，并根据经济状况的变化和标的资产的风险特征进行调整。

在截至2022年9月30日的期间，管理层管理资本的办法没有变化，只是在管理资本的定义中增加了发展伙伴关系负债和资产支持优先工具。

本公司认为其已动用资本为长期债务、关联贷款(如有)、发展合伙企业负债及资产支持优先工具及股东权益/(不足)：

24.后续事件

宣布的股息

2022年10月1日，公司董事会宣布，每SVS/PVS派息0.03美元，每MVS派息3.00美元，总金额为1,060,311美元，于2022年10月31日支付给2022年10月17日收盘时登记在册的股东。

2022年11月1日，公司董事会宣布，每SVS/PVS派息0.03美元，每MVS派息3.00美元，估计总金额为1,060,311美元，将于2022年11月30日支付给2022年11月16日收盘时登记在册的股东。

企业信贷安排修正案

2022年10月，本公司修订和扩大了其企业融资(附注9)，从最初的3,000万美元规模增加到6,500万美元，目前的借款基数为2,050万美元。公司贷款的到期日和利率保持不变。

《赤色黎明1》的完成和《赤色黎明2》的创作

2022年11月9日，公司成功完成了2022年第一季度成立的赤色黎明1号的偿还和归还工作，同时完成了赤色黎明2号开发合作伙伴关系的同步结束。

赤色黎明1号为五口油井的钻探和完井提供了资金，资本计划总额约为5,040万美元，其中60%由外部合作伙伴提供资金。作为完成红色黎明1号计划的一部分，阿尔卑斯山峰会已经免除了大约3850万美元的债务。

12名Red Dawn 1合伙人行使Red Dawn 1就其相关投资的剩余权益向该等合伙人提供的认沽权利，并在获得多伦多证券交易所创业板(“多伦多证券交易所”)批准后，选择出售其于Red Dawn 1的剩余权益，以换取HB2 Origination，LLC的617,103个B类无投票权单位(可一对一交换本公司的附属有表决权股份)，单位价值视为5.16美元(参考往绩30天股价及多伦多证券交易所政策允许的容许折扣计算)，或总计约320万美元。

赤色黎明2的扩大资本计划约为5770万美元，外部开发资本约为3460万美元，预计将继续在公司现有业务范围内开发资产。