附件99.2 2022年第四季度收益演示文稿2022年11月15日 纳斯达克：ocsl

前瞻性陈述和法律披露本演示文稿中的一些 陈述构成前瞻性陈述，因为它们与未来事件或我们未来的业绩或财务状况有关。本演示文稿中包含的前瞻性陈述可能包括以下陈述： 我们未来的经营业绩和分布预测；橡树基金顾问公司(及其附属公司)重新定位我们的投资组合和实施橡树资本未来关于我们业务的计划的能力；橡树及其附属公司吸引和留住优秀专业人士的能力；我们的业务前景和我们投资组合公司的前景；我们预期进行的投资的影响；我们投资组合公司实现目标的能力；我们预期的融资和投资以及我们未来可能产生的额外杠杆；我们的现金资源和营运资本的充分性；我们投资组合公司的 业务产生现金流的时间(如果有的话)；以及我们可能参与的任何诉讼的成本或潜在结果。此外，“预期”、“相信”、“预期”、“寻求”、“计划”、“应该”、“估计”、“项目”和“打算”等词汇都表示前瞻性表述，尽管并非所有前瞻性表述都包括这些词语。本演示文稿中包含的前瞻性陈述 包含风险和不确定性。由于任何原因，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中暗示或表达的结果大不相同，包括“风险因素”和我们截至9月30日的财政年度Form 10-K年度报告中的其他因素。, 2022年其他可能导致实际结果大相径庭的因素包括：橡树资本战略收入II公司(OSI2)与我们(合并)完成两步合并的时机或可能性；与合并相关的预期协同效应和节省；实现合并预期收益的能力，包括预期 由于合并而消除的某些费用和成本；OSI2和我们的股东投票赞成提交给他们的提案的百分比；提出竞争性要约或收购提案的可能性； 完成合并的任何或所有各种条件可能无法满足或放弃的可能性；与转移管理层对正在进行的业务运营的注意力相关的风险；与合并相关的股东诉讼可能导致重大国防和责任成本的风险；经济、金融市场和政治环境的变化；与我们的运营或经济可能中断相关的风险，通常由于恐怖主义、战争或其他地缘政治冲突(包括当前俄罗斯和乌克兰之间的冲突)、自然灾害或流行病；未来法律或法规的变化(包括监管机构对这些法律和法规的解释)和我们经营区域内的条件，特别是与业务发展公司或受监管的投资公司有关的变化；与新冠肺炎疫情相关的一般考虑因素；以及我们不时在公开发布的文件和文件中披露的其他考虑因素。本演示文稿中包含的前瞻性陈述是基于本演示文稿发布之日我们所掌握的信息。, 我们没有义务 更新任何此类前瞻性陈述。虽然我们没有义务修改或更新任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，但我们仍建议您参考我们可能直接向您披露的或通过我们未来可能向美国证券交易委员会提交的报告所披露的任何其他信息，包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告。更多信息以及在哪里查找与合并有关的信息，华侨城已向美国证券交易委员会提交了表格N-14的登记声明(注册声明)，其中包括华侨城和OSI2的初步联合委托书(初步联合委托书)，华侨城和OSI2计划向美国证券交易委员会提交最终的联合委托书(联合委托书)，并将联席委托书和OCSL的最终招股说明书邮寄给各自的股东。 联合委托书将包含，并且登记声明将包含关于OSI2、OCSL、合并及相关事宜。本演示文稿不构成出售或征求购买任何证券的要约，也不构成征求任何投票或批准。除非招股说明书符合经修订的1933年证券法第10节的要求，否则不得提出证券要约。敦促OSI2和OCSL的股东在获得联合委托书和登记声明以及已提交或将提交给美国证券交易委员会的其他文件，以及对这些文件的任何修改或补充时，仔细完整地阅读它们 ，因为它们将包含关于OSI2、OCSL的重要信息, 合并及相关事宜。投资者和证券持有人将能够在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov and，免费获取提交给美国证券交易委员会的文件，也可以从美国证券交易委员会的网站http://www.oaktreespecialtylending.com.获取美国证券交易委员会提交的文件征集OSI2的参与者、其董事、某些高管以及橡树及其附属公司的某些员工和高级管理人员可能被视为与合并相关的委托书征集的参与者。有关OSI2董事和高管的信息载于OCSL 于2022年10月24日提交给美国证券交易委员会的初步联合委托书中。华侨城、其董事、某些高管以及橡树资本及其附属公司的某些员工和高管可能被视为参与了与合并相关的委托书征集。关于华侨城董事和高管的信息列于华侨城于2022年10月24日提交给美国证券交易委员会的初步联合委托书中。根据美国证券交易委员会规则，哪些人可能被视为与合并相关的联合股东招标的参与者，有关信息将包含在联合委托书声明中，当该文件可用时。这些文件可从上述 来源免费获取。本演示文稿不是招股说明书或广告，在任何情况下都不是招股说明书或广告，本新闻稿的传达不是、也决不会被解释为在OSI2、OCSL或Oaktree或其任何关联公司管理的任何基金或其他投资工具中出售或征求购买任何证券的要约或要约。1

前瞻性陈述和法律披露(续) 管理下资产的计算参考管理下的总资产或AUM代表由Oaktree管理的资产和DoubleLine Capital LP(DoubleLine Capital)报告的AUM的比例金额，Oaktree拥有该公司20%的少数股权。橡树资本的AUM计算方法包括：(I)由橡树资本直接管理的资产的资产净值，(Ii)收取管理费的杠杆，(Iii)橡树资本根据其资本承诺有权从橡树资本基金的投资者那里收回的未提取资本，(Iv)抵押贷款债券工具(CLO)，抵押品资产和本金现金的总面值，(V)对于上市业务 开发公司，总资产(包括通过杠杆获得的资产)，现金净值，以及(Vi)DoubleLine Capital报告的橡树资本在AUM中的比例(20%)。这一资产管理规模的计算不是基于管理投资基金、工具或账户的协议中可能阐述的资产管理规模的定义，也不是根据监管机构的定义计算的。除非另有说明，否则本文提供的数据的日期为2022年9月30日。2.

截至2022年9月30日的季度亮点·截至2022年6月30日的季度每股0.18美元，而截至2022年6月30日的季度每股0.17美元·截至2022年6月30日的季度，GAAP净投资收入为每股0.20美元，而截至2022年6月30日的季度为每股0.22美元1投资收入·调整后净投资收入的增加主要是由于利率上升带来的利息收入增加·6.79美元，而截至6月30日的净投资收入为6.89美元，2022年资产净值·下降主要是由于与影响投资组合估值的更大信用利差相关的未实现亏损 以及某些股权投资的每股减记·宣布每股现金分配0.18美元，比上一季度增加6%，比一年前增加16%，2022年12月30日向登记在册的股东支付2022年12月15日的股息·连续第十个季度增加分配·宣布于2022年12月30日向截至12月15日登记在册的股东支付每股0.14美元的特别现金分配，2022年为抵消外币远期合同和股权投资实现收益带来的应税收入增长·9700万美元的新投资承诺投资·9.9%的新债务投资活动加权平均收益率·8500万美元的新投资基金，并从预付款、退出、其他偿还和销售中获得1.46亿美元的收益·25亿美元按公允价值分散投资于149家投资组合公司·债务投资的加权平均收益率为10.6%，高于截至6月30日的9.3%。2022年主要是由于基本利率较高的投资组合·86%的债务组合是浮动利率·没有 非应计状态投资·净债务与股本比率为1.06倍，而截至6月30日为1.08倍, 2022年资本结构和流动性·2,400万美元现金和5亿美元信贷安排未提取能力3 1有关这一非GAAP衡量标准的说明，请参阅第 24页。

投资组合摘要投资组合特征投资组合构成(按公允价值计算)(按公允价值计算占总投资组合的百分比；美元(百万美元)4%2%第一留置权-1,7767%$25亿149第二留置权-390美元投资组合公司16%无担保-$57股权-$104 71%合资企业- $167 10.6%$130 mm 2，3前十大子行业债务组合加权平均收益率中值1债务投资公司EBITDA(按公允价值计算占总投资组合的百分比)应用软件15.4%制药4.8%数据处理和外包 服务4.5%生物科技4.3%医疗保健技术3.9%87%0工业机械3.2%高级担保非应计项目专业金融2.9%债务投资互联网和直销零售2.8%航空航天和国防2.5%建筑和工程2.5%截至2022年9月30日注：由于四舍五入，数字可能不是总和。1不包括对负EBITDA借款人、结构性产品和经常性收入软件业务的投资。2基于GICS子行业分类 。3不包括多行业控股，主要由投资于高级贷款基金合营公司(“Kemper JV”)和OCSI Glick JV(“GLICK JV”)的投资组成，这两家合资企业主要投资于中端市场公司的高级担保贷款。4.

投资组合多样性1按投资规模划分的投资组合按行业划分的多样性(按公允价值计算占总投资组合的百分比)(按公允价值计算占总投资组合的百分比)行业占投资组合的百分比合资企业软件15.9%7%排名前10的投资IT服务7.0 20%制药4.8生物科技4.3专业零售4.3医疗保健 提供商和服务4.0多元化金融服务3.9医疗保健技术3.9下一步15房地产管理与开发3.5投资20%化学品3.4剩余122投资机械3.2 53%互联网&直销 零售2.8剩余29个行业32.0合资企业6.7截至9月30日，OCSL的投资组合在借款人和行业之间多样化，2022注：由于四舍五入，数字可能不会相加。1基于GICS行业分类。5.

投资活动新投资突出历史资金来源和退出(以百万美元为单位)$500$416 400$97 mm$85 mm 300$241$235$236$202$180新投资新投资200$146$130$130 1承诺资金$85 100 0 9/30/21 12/31/21 3/31/22 6/30/22 9/30/22 1 2新投资退出9.9%100%其他新债务承诺基金持有的新投资组合加权平均收益率(占新投资承诺的百分比；以百万美元为单位)1%第一留置权-$65 32%$92百万美元无担保债务- $31新投资在现有67%投资组合公司中的新承诺新投资承诺-$1注：数字四舍五入到最接近的百万或百分比，可能不会因此求和。1新增资金投资包括对现有延迟支取和左轮手枪承诺的提款。2投资退出包括预付款、退出、其他支付和销售的收益。6.

投资活动(续)新投资承诺明细(单位：百万美元)证券类市场投资无担保及私募一级二级平均金额次级财政季度承诺交易第一留置权第二留置权其他配售(公共)(公共)购买价2020年第二季度$273 39$210$21$42$141 $58$75 83%3Q2020 261 18 177 8 76 154 71 35 4Q148 10 123 25 0.5 90 57 2 96 1Q2021 286 21 196 90--181 84 22 93 2Q2021 318 253 44 21 245 63 10 93 3Q2021 178 10 141 25 12 104 70 5 97 4Q2021 385 20 350 13 23 304 79 2 100 1Q2022 300 21 220 77 2 227-73-N/A 2Q2022 228 17 163 16226 40 96 3Q2022 132 28 100 6 25 63 5 63 91 4Q2022 97 11 65--32 71 22 4 92注：数字可能因四舍五入而不能求和。不包括同一季度内创建、买入和卖出的任何头寸。 7

截至2021年9月30日6/30/2022 12/31 2021 GAAP每股净投资收入$0.20$0.22$0.22$0.18 1调整后每股投资净收入$0.18$0.17$0.17$0.16已实现和未实现净收益(亏损)每股税收净额$(0.12)$(0.43)$(0.14)$0.04$0.02 1调整后的已实现和未实现净收益(亏损)，每股税后净额$(0.11)$(0.41)$(0.12)$0.06$0.05每股收益(亏损)$0.07$(0.21)$0.08$0.22$0.20 1 调整后每股收益(亏损)$0.07$(0.21)$0.08$0.22$0.20分配$0.170$0.165$0.160$0.155$0.145每股资产净值$6.79$6.89$7.26$7.34$7.28加权平均未偿还股份183,374 183,370 181,598 180,381 180,361 未偿还股份，期末183,374 183,374 183,205 180,469 180,361投资组合(按公允价值计算)$2,494,111$2,565,389$2,644,775$2,588,623$2,556,629现金及现金等价物$23,528$34,306$39,366$43,765$29,334总资产与股本比率 $2,689,378$2,756,682$2,699,939$2,636,387 2未偿债务总额$1,301,043$1,356,606$1,366,743$1,245,563$1,285,529$1,330,376$1,325,061$1,312,723$1,812,313$2,689,378$2,656,682$2,699,939$2,636,606$1,356,660$1,28461$1,268,743美元净资产$1,245,376$1,325,061$1,312,323$1,812,313$2,686,313$2,689,939$2,636，3x 0.93x加权平均利率1,306,043$1,356,606$1,284,743$1,245,563$1,263,529$1,330,376$1,325,061$1,312,323$1,812,323$1,812,313$2,689,378$2,656,682$2,699,939$2,636，3x x 0.93x加权净利率1.0933.2按加权平均利率计算的未偿还债务1,306,606$1,356,606$1,363,760$1,28461$1,245,376$1,325,061$3%2.4%1有关非GAAP衡量标准的说明，请参阅第24页。2扣除未摊销融资成本的净额。3 包括本公司就发行2027年债券而订立的利率互换协议的效力。8个

投资组合亮点(以千美元为单位，按公允价值计算)2022年9月30日 2021年6月30日3月31日2021年9月30日公允价值投资按公允价值投资$2,494,111$2,565,389$2,644,775$2,558,623$2,556,629投资组合公司数量149 151 146 140 138平均投资组合公司债务投资规模$16,500$16,700$17,700 $18,500$18，700资产类别：第一留置权71.2%70.0%69.0%69.7%69.1%第二留置权15.7 16.6 17.3 17.7 17.6无担保债务2.3 2.5 2.1 1.0 1.7股权4.2 4.3 4.5 4.2 4.2有限合伙企业权益-0.0 0.0合资企业权益6.7 6.6 7.1 7.4债务投资利率类型：%浮动利率86.5%87.8%89.0%91.6%91.5%固定利率13.5 12.2 11.0 8.4 8.5收益率：1债务投资加权平均收益率10.6%9.3%8.8%8.7%8.7%加权平均现金部分债务投资收益率9.3 8.2 7.6 7.5 7.4 2总证券投资加权平均收益率10.2 9.0 8.4 8.3 8.3注：由于四舍五入，数字可能不会相加。1应计投资所赚取的年度声明收益率加上旧ID的年度摊销净额或赚取的保费 ，包括本公司在Kemper合资企业和Glick合资企业的债务投资回报中所占的份额，不包括仅由ASC 805为 橡树战略收入公司与Oaktree Strategic Income Corporation合并而收购的资产(“OCSI合并”)确立的成本基础而产生的任何摊销或利息收入增加。有关非公认会计准则财务指标的说明，请参阅第24页。2年度声明收益加上旧ID或应计投资和股息收入赚取的溢价的年度摊销净额，包括公司在Kemper合资企业和Glick合资企业债务投资回报中的份额, 并不包括仅由ASC 805为与OCSI合并相关收购的资产确立的成本基础而产生的任何摊销或利息收入增加 。有关非公认会计准则财务指标的说明，请参阅第24页。9.

投资活动截至2022年9月30日6/30/2022 3/31/2021 12/31 9/30/2021新投资承诺$97,000$131,900$227,900$299,900$385,000 1新资助投资活动$84,500$130,000$236,200$240,800$416,400其他偿还和销售$146,100 $129,900$180,100$235,000$201,800 2新投资净额$(61,600)$100$56,100$5,800$214,600对新投资组合公司的新投资承诺6 12 16 12 14对现有投资组合公司的新投资承诺5 16 9 9 6投资组合 公司退出8 7 10 10 11新债务投资承诺的加权平均成本收益率9.9%9.2%8.7%8.1%8.6%1新融资投资活动包括现有左轮手枪承诺的提款。2新投资净额包括新增资金 投资活动减去预付款、退出、其他偿还和销售收益。10

每股资产净值调整后的已实现和未实现净额 调整后的NII收益(亏损)，除税净额$7.50$0.18($0.11)($0.01)($0.11)$0.01($0.01)7.00$0.20($0.17)6.50 6.00 5.50$6.89$6.79 5.00 4.50 4.00 6/30/22 NAV GAAP净投资利息收入未实现净收益/已实现净收益 和分配9/30/22 NAV 1与增值/(亏损)有关的收入增加1与合并会计(折旧)相关合并调整会计调整注：每股资产净值是根据每个季度末的流通股计算的。每股净投资收入、未实现增值/(折旧)净额和已实现收益/(亏损)净额是以该期间已发行股票的加权平均数为基础的。由于四舍五入的原因，数字 的总和可能不是。有关非GAAP衡量标准的说明，请参阅第24页。1不包括因本季度退出的投资而将未实现净增值/(折旧)重新分类为已实现净收益/(亏损)。 11

资本结构概述资金来源(以百万美元为单位)0.90倍至1.25倍本金目标杠杆率承诺未偿还利率到期日银团信贷安排$1,000$540伦敦银行同业拆借利率+2.00%5/4/2026年1花旗银行贷款200160伦敦银行同业拆借利率+1.25%-2.25%2024年11月18日票据300 3.500%2/25/2025年 投资2 2027年票据350 2.700%(伦敦银行同业拆借利率+1.658%)1/15/2027年评级现金及现金等价物--(24)--穆迪和惠誉总计$1,850$1,326加权平均利率4.4%净债务权益比1.06x 48%无担保 到期日借款(以百万美元为单位)$1,000$460 500$524 mm$40$540 3$350$300可用流动资金$160 0 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028信用提取信贷安排未提取的债务资金来源多样化和灵活，截至9月30日没有短期到期日，2022注：由于四舍五入，数字可能不会相加。1未偿还贷款的利率为广泛银团贷款的LIBOR加1.25%-2.20%，视乎市场深度而定，而所有其他合资格贷款的利率为LIBOR加 2.25%。2本公司订立利率互换协议，根据该协议，本公司收取2.700%的固定利率，并支付名义金额为3,500,000,000元的三个月伦敦银行同业拆息加1.658%的浮动利率。3流动资金包括2,350万美元的无限制现金和现金等价物以及5,000万美元的信贷安排下的未提取能力(受借款基数和其他限制的限制)。

资金和流动性指标杠杆利用流动性概览(百万美元)(百万美元)$2,000$1,850$1,850$1,850$1,850$1,850 12/31/2021 3/31/2022 6/30/2022 9/30/2022 1,800已承诺的信贷安排$1,200$1,200$1,200$455$455 1,600$500$550已提取的信贷安排(650)(745)(745)(700)1,400 现金和现金等价物44 39 34 24 1,200总流动资金594 494 489 524 1,000 1未到位的承付款(246)(195)(183)(175)80043 42 56 33$1,395$1,395$1,350$1,300 2 600承诺400调整后流动资金$391 $342$362$382 200 0 3充足的流动资金以支持资金需求12/31/2021 3/2022 9/30/2022 9/30/2022 6/30/32现金$44$39$34$24净资产$1,325$1,330$1,246净杠杆率0.95x 1.02x 1.08x 1.08x总杠杆0.95x 1.02x 1.08x 1.08x 1不包括对Kemper合资公司和Glick合资公司的未动用资金承诺。2包括由于信贷协议的某些限制而不符合提取条件的无资金承诺。3截至2022年9月30日，我们已经分析了现金和现金等价物、我们信贷安排下的可用性、轮换某些资产的能力以及可能提取的未融资承诺的金额，并相信我们的流动性和资本 资源足以在当前经济环境下利用市场机会。13个

战略合资企业增加收益OCSL的合资企业是增加收入的工具，主要投资于中端市场公司的优先担保贷款和其他公司债务证券合资企业的主要特征：·股权所有权：OCSL的87.5%和合资企业的12.5%合作伙伴·共享投票权：OCSL的50%和合资伙伴Kemper合资伙伴的50%Glick JV特征(按公允价值)(按公允价值)$117 mm 4.7%$50 mm 2.0%OCSL的投资占OCSL的投资 华侨银行在GLICK合资公司投资组合中Kemper合资公司投资组合的百分比$4.1-13.7%$1.7-13.3%华侨银行1-3-3-3收入投资的净投资回报，年化收益投资， 年化组合投资组合摘要投资组合公司WTD。阿沃。截至2022年9月30日，债务组合投资组合第一留置权计数收益率杠杆率$493-95%62 8.8%1.6倍1代表OCSL在截至2022年9月30日的季度中占Kemper 合资公司净投资收入(不包括附属票据利息支出)的87.5%。14 2代表华侨银行在截至2022年9月30日的季度内所赚取的Glick合资公司净投资收入(不包括附属票据 利息支出)的87.5%份额。3计算方法为OCSL在每个合资企业的净投资收入中的份额按年计算，除以截至2022年6月30日OCSL在每个合资企业的投资的公允价值。

Compelling Performance Under Oaktree Management nav and cumulative distributions paid per share $10.00 9.00 $1.71 $1.87 $1.55 8.00 $1.41 $2.03 $2.20 $1.28 $1.16 $1.05 7.00 $0.75 $0.66 $0.56 $0.47 $0.94 $0.37 $0.18 $0.28 $0.09 6.00 $0.85 5.00 $7.34 $7.22 $7.28 $7.26 $7.09 4.00 $6.85 $6.89 $6.79 $6.60 $6.60 $6.61 $6.55 $6.49 $6.19 $6.09 $6.09 $5.95 $5.87 $5.81 $5.34 3.00 2.00 1.00 12/31/17 3/31/18 6/30/18 9/30/18 12/31/18 3/31/19 6/30/19 9/30/19 12/31/19 3/31/20 6/30/20 9/30/20 12/31/20 3/31/21 6/30/21 9/30/21 12/31/21 3/31/22 6/30/22 9/30/22 1 NAV Per Share Cumulative Distributions Paid Per Share 2 OCSL has generated a 9.6% annualized return on equity under Oaktree management 1 Cumulative distributions declared and paid from December 31, 2017 through September 30, 2022. 2 Annualized return on equity calculated as the change in net asset value plus distributions paid from December 31, 2017 through September 30, 2022. 15

2022财年强劲的收益和股息增长调整后的净投资 每股收益和宣布的季度股息每股收益(百万美元)(百万美元)比9月30日增长16%，2021年9.6%LTM调整后回报率$0.20$0.20$0.18$0.180$0.18$0.17$0.17 0.18$0.170 0.18$0.165$0.160$0.155 0.16 0.14 0.14 0.12 0.12 0.10 0.10 0.08 0.06 0.06 0.04 0.02 0.02 0.00 0.00 12/31 3/31/22 6/3022 9/30/22 9/30/21 12/31/22 3/31/22 6/30/22 9/30/22宣布的每股调整后净投资收益OCSL在2022财年的收益 得益于投资组合的强劲表现和利率上升的积极影响注：有关调整后净投资收入的说明，请参阅第24页，这是一个非GAAP财务指标。 截至2022年9月30日、2022年6月30日、2022年3月31日、2021年12月31日和2021年9月30日的季度，GAAP每股净投资收入分别为0.20美元、0.22美元、0.22美元、0.18美元和0.18美元。16 1按报告调整后每股投资收入除以每股期初资产净值计算。

增加股本回报率的机会4 1 2 3继续轮换 为目标内持续运营优化较高收益的杠杆范围利率增加合资企业投资·最近修订的目标·86%的债务组合·机会改善 ·增加公允价值的债务与股权比率的机会由投资组合的收益率组成，通过将标的合资企业的0.90倍轮换至1.25倍提供浮动利率债务通过轮换公司从低收益组合收益率中脱颖而出通过轮换公司将投资增加到较高到较高收益的能力投资于收益率，自营贷款投资·基本利率现在高于有吸引力的机会或二级市场折扣-在当前市场中，投资组合加权的5500万美元购买平均利率下限环境利率等于或低于且为正的投资·按公允价值LIBOR+3.75%计算的3,100万美元·净 债务权益比影响净投资，截至9月30日，2家合资企业的优先担保贷款为1.06x，收入利率为或低于2 2022 LIBOR+4.50%·截至9月30日，充足的干粉，在信贷1项下有5亿美元的未提取能力 截至9月30日，2022年1受借款基数等限制。2适用于成本基础在92.5%以上的优先担保贷款。17

附录

总合并对价1合并对价亮点 说明性示例(以百万美元和股票金额为单位，每股数据除外)总合并对价将基于OCSL和OSI2的资产净值$18.50$6.79 osi2 NAV ocsl NAV·OCSL以每股换股交易的方式收购OSI2的100%股权 ，OSI2普通股的股票将按资产净值换资产净值的原则交换为OCSL普通股的股票2.72倍·合并将导致合并后公司的所有权拆分，与OCSL的交换比率和OSI2各自的资产净值成比例·在交易结束时，用于确定交换比率的资产净值将反映交易费用和任何税收-(总资产净值和以百万计的股份)OSI2 OCSL合并相关 分配总资产净值$322$1,246$1，未偿还股份17.4 183.4 230.7每股资产净值$18.50$6.79$6.79注：本精选的OSI2财务资料须视乎OSI2的财务结算程序完成，并不是OSI2截至2022年9月30日止年度的财务状况、经营业绩或现金流量的全面报表。由于OSI2完成财务结算程序，以及随后发生的任何事件，包括发现影响OSI2组合投资截至2022年9月30日的公允价值的信息，以及 OSI2完成财务报表和提交OSI2截至该年度的Form 10-K年度报告，最终结果可能会大不相同。本文提供的OSI2精选财务信息由OSI2管理层编制，并由OSI2管理层负责。安永会计师事务所是OSI2的独立注册会计师事务所，尚未进行审计、审查和汇编, 或执行与此类精选财务信息有关的任何程序。因此，安永律师事务所不对此发表意见或作出任何其他形式的保证。191基于截至2022年9月30日的资产净值。资产净值不包括与合并相关的费用或任何与税务相关的分配的影响。最终合并资产净值将在成交前48 小时内确定(不包括星期日和节假日)。

OCSL和OSI2比较投资组合和资产负债表指标(按公允价值计算，以千美元为单位)OCSL OSI2合并公司投资组合：按公允价值投资$2,494,111$559,313$3,053，424前10大投资(%)20.0%23.8%22.3%投资组合公司数量149 115 158第一留置权(%)71%85%74%第二留置权(%)16% 13%15%无担保(%)2%0%2%股权(%)4%2%4%按成本计算的非应计权益(%)7%-5%非应计项目--资产负债表：总资产$2,646,313$597,639$3,243,952现金及现金等价物$23,528$15,611$39139 1未偿债务总额$1,301,043$257,000$1,558,043净资产$1,245,563$321,923$1,567,486总债务权益比1.08x 0.80x 1.03x净债务权益比1.06x 0.75x 1.00x 1无担保借款(%)48%-40%注：本精选的OSI2财务信息取决于OSI2的财务结算程序，并不是OSI2财务状况的综合报表，截至2022年9月30日的年度经营业绩或现金流 由于OSI2财务结算程序的完成以及任何后续事件，包括发现影响OSI2投资组合截至2022年9月30日的公允价值的信息，最终结果可能会因OSI2完成财务报表和提交OSI2截至该年度的Form 10-K年度报告而产生重大差异。本文提供的OSI2精选财务信息 由OSI2管理层编制，并由OSI2管理层负责。安永会计师事务所是OSI2的独立注册会计师事务所，未对此类精选财务信息进行审计、审查、汇编或执行任何程序。相应地，, 安永律师事务所不对此发表意见或任何其他形式的保证。扣除未摊销融资成本后的净额。

非核心投资组合详细说明非核心投资组合 特征非核心投资组合构成(按公允价值计算；以百万美元计)债务投资1.2亿美元·两家公司按公允价值计算的3,600万美元投资100$71 80·在截至2022年9月30日的季度股权投资中，一项投资获得200万美元回报 60美元债务投资40项股权投资20美元36美元·3,500万美元按公允价值计算11家公司1非核心投资组合递增(按公允价值计算；美元(以百万美元为单位)非核心投资组合的1,200 63%： 1,000投资组合自2017年9月30日以来减少了92%800 600$893 400 3%的200投资组合$324$205$128$134$71 9/30/17 9/30/18 9/30/19 9/30/20 9/30/21 9/30/22注：数字可能因四舍五入而不能求和。1不包括对Kemper合资企业和Glick合资企业的投资。21岁

投资利息收入$61,719$54,728$57,019$55,450$55,094 PIK利息收入6,011 5,178 4,674 4,663 4,960费用收入1,539 2,275 1,905 912 645股息收入875 956 700 3,916 3,101 GAAP总投资收入70,144 63,137 64,298 64,941 63,800减少：与合并会计调整有关的利息收入增加(2,173)(4,008)(2,848)(5,571)60,290 62,093 58,229基本管理费9,703 9,819 10,082 9,952 9,768第一部分奖励费6,986 6,497 6,704 6,457 6,015第二部分奖励费--(6,796)(3,746)1,751 1,629利息支出15,751 11,870 9,908 9,400 9,032 1其他运营费用 2,596 2,127 2,002,528 2,627总费用35,036 23,517 24,950 30,008 29,071(750)(750)(750)(750)(750)净费用34,286 224,767 200,29338 28321(拨备)净投资收益税--(3,308)(2,437)GAAP净投资收入35,858 40,370 40,098 32,295 33,042减少：与合并会计调整有关的利息收入增加(2,173)(2,188)(4,008)(2,848)(5,571)新增：第二部分激励费--(6,796) (3,746)1,751 1,629调整后投资净收入$33,685$31,386$32,344$31,198$29,100注：有关非GAAP措施的说明，请参阅第24页。1包括专业费、董事费、管理费、一般管理费和 管理费。22

截至2022年9月30日的三个月的季度经营报表(续)2022年9月30日至2021年12月31日(千美元，不包括每股金额)已实现和未实现收益(亏损)净增值(折旧)$(17,869)$(86,755)$(27,038)$(4,586)$(2,098)已实现净收益(亏损)(2,756)9,212 1,402 9,3213，739(准备金)已实现和未实现收益(亏损)(2,025)(661)(21)2,3781,878 GAAP已实现和未实现收益净额(亏损)，税后净额$(22,650)$(78,204)$(25,657)$7,113 $3,519减去：与合并会计有关的已实现和未实现收益净额2,173 2,188 4,0082,846 5,569调整后已实现和未实现收益净额$(20,477)$(76,477)016)$(21,649)$9,959$9,088经营净资产增加(减少)$13,208$(37,384)$14,441$39,408$36,561减少：与合并会计调整有关的利息收入增加(2,173)(2,188)(4,008)(2,848)(5,571)减少：与合并会计有关的已实现和未实现净亏损(收益)2,173 2,188 4,008 2,846 5,569调整后收益(亏损)$13,208(37，48)(5,571)每股14,441$39,406$36,559数据：GAAP总投资收益$0.38$0.34$0.35$0.36$0.35调整后总投资收益0.37 0.33 0.33 0.34 0.32 GAAP净投资收益0.20 0.22 0.22 0.18 0.18调整后净投资收益0.18 0.17 0.18 0.17 GAAP已实现和未实现净收益(亏损)，税后净额(0.12)(0.43)(0.14)0.04 0.02 调整后已实现和未实现净收益(亏损)，税后净额(0.11)(0.41)(0.12)0.06 0.05营业净资产净增加/减少0.07(0.21)0.08 0.22 0.20调整后收益(亏损)0.07(0.21)0.08 0.22 0.20 加权平均已发行普通股183,374 183，370 181,598 180,381 180,361股流通股，期末183,374 183,374 183,205 180, 469 180,361 23注：有关非GAAP衡量标准的说明，请参阅第24页。

非公认会计准则披露2021年3月19日，公司完成了合并。根据美国会计准则第805-50号《企业合并相关问题》(美国会计准则第805号)中详细说明的资产购置会计方法，合并作为资产收购入账。支付予华侨城股东的代价是根据收购的可识别净资产(非合资格资产除外)的相对公允价值分配给收购的个别资产及承担的负债，这为根据ASC 805收购的华侨城 投资确立了新的成本基准，总体而言，该成本基准显著低于华侨城合并前收购的华侨城投资的历史成本基准。此外，在华侨城合并完成后，收购的华侨城投资立即根据ASC 820公允价值计量计入各自的公允价值，导致未实现增值。ASC 805就收购的债务投资确立的新成本基准将通过利息收入在每个相应的债务投资的寿命内累加，并对通过最终处置获得的此类投资的未实现增值进行相应的调整。ASC 805就收购的股权投资所确立的新成本基础 不会在该等投资的整个存续期内透过利息收入累积，并假设收购的股权投资的公允价值其后没有任何变动及按公允价值处置该等股权投资，本公司将 确认已实现的收益，并相应拨回出售该等股权投资的未实现增值。2021年3月19日，与OCSI合并完成有关的, 华侨城与橡树资本签订经修订及重述的投资顾问协议(“A&R顾问协议”)。A&R咨询协议修订和重述了公司和橡树资本之间于2020年5月4日签订的现有投资咨询协议，以(1)免除OCSI合并完成后两年内应支付给橡树资本的总计600万美元的基础管理费(按每季度750,000美元的费率适当分摊)，以及(2)修改奖励费用的计算，以消除OCSI合并的会计处理对应支付给橡树资本的激励费用的某些意想不到的影响。本公司管理层在内部使用上述非GAAP财务指标来分析和评估财务结果和业绩，并将其财务结果与其他业务发展公司的财务结果进行比较，这些公司没有根据ASC 805调整某些投资的成本基础。本公司管理层相信，经调整总投资收入、经调整每股投资收入、经调整净投资收入及经调整每股投资净收入对投资者有用，可作为评估本公司持续业绩及趋势的额外工具，而不会影响于OCSI合并中收购的OCSI投资的新成本基准所产生的增值收入，因为该等金额并不影响根据A&R咨询协议应付给Oaktree的费用，尤其是与经调整投资净收入及经调整每股投资净收入有关的费用，而不影响第II部分奖励费用。此外， 公司管理层认为“调整后的已实现和未实现净收益(亏损)、税金净额”, “调整后的已实现和未实现净收益(亏损)、每股税后净额”、“调整后收益 (亏损)”和“调整后每股收益(亏损)”对投资者很有用，因为它们不包括OCSI合并产生的、管理层用来评估其投资组合的经济收益的非现金收入/收益。此外，这些指标使公司的关键财务指标与根据A&R咨询协议(即，不包括仅由ASC 805收购的OCSI投资的较低成本基础产生的金额，如果没有此类排除，该投资将使橡树资本受益)。24个

电话：(212)284-1900电子邮件：ocsl-ir@oaktreecapital.com