附件99.1
Q3|2022财报发布年龄艺术几何魔力星期四，4:30-5:30PM (ET)
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Q3|2022财报发布年龄艺术几何魔力星期四，4:30-5:30PM (ET)
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对我儿子的教育产生了巨大的影响。 |
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| 大学导师对我儿子的教育产生了很大的影响。导师令人惊叹，他们评估需求，并针对所有科目的薄弱领域开展工作。有了会员资格，你可以选择尝试所有其他免费课程。根据我儿子的经验，我肯定会向任何家长推荐VT。它肯定会帮助您的孩子在未来的岁月里出类拔萃，并获得更多的信心。
-学习成员Brianna |
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[我儿子]很享受。物有所值。 |
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| 他的导师对他很好，而且非常有耐心。她使用他的IEP，让它变得有趣 ，并且总是有新的事情要做。他也很享受这个过程。物有所值。我们还是新的，所以我迫不及待地想看看他几个月后会有多好。
-Liz，学习成员 |
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2022年第三季度收益报告 | 2 |
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给我们的一封信 股东 |
| 两个季度前，我们公布了雄心勃勃的计划，将我们的产品和收入模式演变为面向与默认始终在线的客户的长期经常性关系。我们 这样做是为了应对市场变化，包括不断变化的客户需求，这创造了一个帮助发展更长时间和更多的机会跨越学术日历年限、科目和学习方式的全方位关系。我们相信这对我们的消费者和机构学区客户都是正确的，并开始融合我们的产品和收入战略，以应对我们正在目睹的变化。 | ||
| 我们创建了新的订阅和经常性收入产品，包括面向消费者和按需客户的学习会员资格，以及为学区客户指定的教师，这些产品是专门为解决我们认为这两类客户都希望获得的持续支持而构建的。我们一致认为，这一新的关注点需要在短期内权衡收入确认，因为我们的套餐模式比 学习会员模式有更多的前期收入确认，后者的订阅收入是随着时间的推移线性确认的。我们估计，到第六个月，对于给定的学习会员客户，累计收入将赶上并超过给定套餐客户，我们将这种 现象称为JJ曲线。 | ||
| 在这项计划实施两个季度后，我们很高兴地报告，新的经常性/订阅业务模式超出了我们的预期，并验证了我们的基本假设(以及更多)。 | ||
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我们预计，我们的新业务模式Always On将带来以下结果：
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| ● | 持续时间更长、终身价值更高的客户关系 | |||||
| ● | 提高毛利率 | |||||
| ● | 更高的营销效率(终身价值相对于客户获取成本) | |||||
| ● | 更好的预测可见性 | |||||
| ● | 更具可扩展性、更高效的运营模式 | |||||
| ● | 通过让我们为更大的学习者市场提供服务，实现新的市场扩张 | |||||
| ● | 为专家提供更稳定的盈利潜力
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2022年第三季度收益报告 | 3 |
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给我们的一封信 股东(续) |
| 根据我们在全国各地开办学校时收到的消费者的强烈反应和反馈，结合我们在学习会员 客户方面所体验到的积极的客户经济，我们确定这是获胜的模式，并将学习会员成为向消费者提供的主要解决方案。在这样做的过程中，我们决定将更大比例的业务转移到学习 会员资格，并通过将其滚动到我们的学习会员服务中来停止学术类和增强型课程的单点销售。 | ||
| 正如预期的那样，并与我们在第二季度之后的8月份分享的情况一致，夏季旅游和休闲活动增加，夏季几个月的消费季节性下降。然后，我们看到对补充学习的需求持续增强，进入开学了，并且没有观察到对我们产品的需求有任何明显的宏观经济压力。 | ||
| 我们第三季度的收入为3180万美元，与我们的指导范围一致3000万至3300万美元。这一结果反映了比预期更强劲的业绩，因为我们决定将高于最初预期的新客户百分比转移到学习会员资格。将更多加入平台的新客户转变为学习会员 减少了本季度已确认的收入，以便能够在随后几个季度为这些特定客户创造更高水平的收入。 | ||
| $50M+ |
| A N N U A L I Z E D R U N R A T E |
| L E A R N I N G M E M B E R S H I P |
| R E V E N U E A S O F 9 / 3 0 / 2 0 2 2 |
| 25%+ |
| L E A R N I N G M E M B E R S H I P |
| C U S T O M E R S |
| 从事一项非辅导产品 |
| (现场直播课程、点播视频课程、 |
| StarCourse，自学，自适应 |
| 评估)在头三个月 |
| >$300 |
| A、E、R、G、E、R、V、E、N、U、E、P、E、R |
| L E A R N I N G M E M B E R S H I P P E R |
| M O N T H |
| 12个月 |
| M O S T P O P U L A R L E A R N I N G |
| M E M B E R S H I P T E R M |
| F E R I N G |
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2022年第三季度收益报告 | 4 |
消费者
在第三季度，在我们的消费者业务中，大约62%的新学员购买了学习会员(而不是套餐)。第三季度确认的学习会员收入 增至580万美元，占确认总收入的18%，而第二季度仅占确认收入总额的2%；学习会员收入已按年率计算增长 截至2022年9月30日的运行率为5,020万美元(年化运行率的定义是：期末的学习会员数量乘以每个学习会员每月的平均收入乘以12个月)。
学习会员模式正在帮助 将我们与客户的关系转变为一种本质上反复出现的关系，并跨越科目和学习方式。该模式鼓励在更长时间内持续一致地学习，从而显著提高客户参与度。除了……之外1-on-1辅导，每个学习会员都可以获得无限制的实时和异步学习格式和内容，供整个家庭使用 。我们看到这些优势带来了积极的多模式参与趋势，超过25%的早期群体采用了另一种学习模式，而不仅仅是 1-on-1辅导。在拥有广泛课程选择和其他学习资源的受众中，这一数字增长到40%。
与我们的套餐模式相比，更高的留存率和参与度带来了更高的客户货币化和终生价值。如下图所示，在大约三到四个月后，最近的月度累计学习会员收入有望达到或超过历史平均消费者收入曲线，弥补了消费者类客户过去所代表的约30%的客户和不到10%的收入。这有助于展示我们的学习会员模式的卓越经济性，以及我们为平台添加的积极学习者的更高价值。
我们现在预计，到本日历年末，我们从学习 会员中确认的每月订阅收入将超过从套餐客户确认的收入，到第一季度末，我们的每月消费者收入将推动同比增长，因为更具吸引力的单位级别经济已退出J曲线 商业模式过渡期。
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2022年第三季度收益报告 | 5 |
我们为学习者开发了一个强大而独特的命题。我们将继续投资于 ，通过提供更多学习资源和为客户提供更多价值来满足更广泛的学习需求。客户调查和参与趋势支持我们的观点，即学习会员资格为客户提供的价值远远高于 按菜单购买服务。根据我们在客户参与多种形式的学习方面的历史经验，以及我们最近在学习会员客户方面的经验，我们已经看到，多种形式的参与与更好的保留率和延长客户终身价值和货币化高度相关。
| 更多格式 |
| 更多参与度 |
| 更高的保留率 |
在第四季度，我们将继续增强学习会员资格，增加三个新的 产品的无限制访问权限，包括CodeVerse、Tutor Chat和短文评论。
Codeverse是我们最近收购的儿童编码平台。辅导聊天 通过跨核心的实时聊天，为每个学生提供全天候支持，让他们能够获得高素质辅导老师的作业帮助和支持K-12受试者。最后，随时随地为学生提供写作支持 ，允许学生上传书面作业，以便在48小时内收到关于论文、学期论文、报告、入学论文等的深思熟虑的反馈。
辅导聊天和作文评论最初都是为学校校队辅导员，我们现在正在关键消费者产品中利用它们，这是产品战略与我们基于平台的增长方法相结合的一个很好的例子，使我们能够一次开发一个产品，并在其他受众中多次利用它。随着我们扩展我们的产品组合，使我们的 平台更具粘性，并增强我们为学习会员客户提供的价值，我们预计我们可以进一步提高客户的终身价值。
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2022年第三季度收益报告 | 6 |
机构切换到我们的业务机构和学校教师方面，我们在两个季度前分享了作为我们始终在线愿景的一部分，我们将构建两种新产品，旨在提供可在整个学生和教师群体中部署的地区范围的解决方案，显著扩大我们与学校 地区合作伙伴的影响。这一目标导致了随需应变的发展，它为所有学生提供全天候的支持，使他们能够获得基于聊天的辅导、论文编辑和自我指导的学习工具；以及教师分配，这是一种使最了解学生的教育工作者能够安排时间表的解决方案面对面的，来自导师的个性化支持。教师可以利用额外的人手，专注于强化课堂上发生的事情，并有针对性地关注个别学生的特定需求。这些新的解决方案着眼于与学校建立更全面、更具战略性的关系，并使它们成为长期的合作伙伴关系，因为它们服务于整个学生群体。当这些新产品与我们现有的高剂量辅导产品相结合时，我们相信书呆子通过提供访问Always On教育资源的权限 提供了学生、教师和管理员正在寻求的工具。
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2022年第三季度收益报告 | 7 |
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今年早些时候，我们将重点放在对更全面和更持久的合作伙伴关系感兴趣的较大学区，我们还讨论了我们调整了机构销售团队的重点，将重点放在对更全面和更持久的合作伙伴关系感兴趣的更大学区机会上。在第三季度，Varthy Tutors for School签署了21份新合同，产生了560万美元的预订量，平均合同价值增加了一倍多(与前几个时期相比)。21价值560万美元的新合同第三季度合同总价值将重点转向更大的学区机会，这也推动了我们在进入第四季度的交易渠道中的持续增长。我们看到人们对我们的新产品有很高的兴趣，这些产品面向整个学区的学生人口，并以更高的合同价值为目标。这些伙伴关系涉及更复杂的实施和更多利益攸关方的参与，这导致了更长的合同和实施时间表。
| 市场动态
将重点转向市场动态，我们第三季度的业绩反映了我们消费者和机构业务的势头，因为我们 将我们的产品重新定位为更高的价值和更多的经常性关系。正如我们早些时候所说的那样，通过将我们的业务定位于具有经常性需求状态的消费者，我们正在瞄准更高的终身价值客户。在本季度中期，我们 开始放慢添加到平台的新专家数量，以便既专注于与较少专家建立更深层次的关系，又为这些专家提供更多创收机会。
盈利之路
随着我们通过学习会员服务的J曲线取得进展，以及我们调整了我们的产品服务和推向市场方法，以实现学校校队辅导员，我们还开始提高整个业务的运营效率。具体地说，我们减少了营销支出；进一步向自动化、自助服务功能和我们的机器学习匹配算法倾斜；并继续放缓企业招聘和第三方供应商支出的步伐。我们还希望从以前的投资中获得运营杠杆，因为我们允许收入在不按比例增加可变成本和固定成本的情况下增长。
随着学习会员用户基数的增加和机构收入的增长，我们预计这些新的推向市场战略将继续产生运营效率。我们仍然有信心有能力在2023年底实现调整后的EBITDA盈利，正如之前所说的那样。
在结束时
今天标志着作为一家上市公司刚刚满一周年。在此期间，教育格局发生了戏剧性的变化。我们继续快速创新，将新产品和新功能推向市场，并发展我们的推向市场将书呆子定位为首选解决方案的战略，以满足消费者和机构学习者在任何科目、任何地点和任何时间的需求。
感谢您对我们公司的兴趣。
查克·科恩
创始人、董事长兼首席执行官 |
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财务亮点
| • | 营收与指导一致第三季度，书呆子 实现营收3180万美元，与我们的指导范围一致3000万至3300万美元。由于在 期间客户反应强烈重返校园在第三季度，我们加快了学习会员的推出，使学习会员成为呈现给消费者的主要选择。 截至2022年9月30日的9个月收入为1.209亿美元，比2021年同期的9860万美元增长了23%。收入增长是由我们消费者业务的持续强劲和我们机构业务的增加推动的。 |
| • | 截至2022年9月30日，Accelerate Learning会员资格的推出 会员收入按年率计算增长至5,020万美元。第三季度确认的学习会员收入增至580万美元，占总收入的18%，高于第二季度确认的公司总收入的2%。 |
| • | 第三季度机构动能增强，校队学校辅导员签署了21份新合同，获得了560万美元的预订量。平均合同价值在第三季度翻了一番以上，反映了我们对更大学区的新关注，以及我们的客户始终致力于捆绑解决方案 。机构收入为240万美元，占第三季度总收入的7%，反映出学校停课的正常夏季季节性，以及更长的合同和实施时间表，因为我们瞄准了更大的学区机会 。 |
| • | 毛利润第三季度毛利润为2,190万美元，同比增长6%。毛利润的增长是由消费者受众的增长和我们机构业务的增长推动的。截至2022年9月30日止三个月的毛利率为69%，较2021年同期66%的毛利率高出约300个基点。 |
| • | 流动性和盈利能力没有债务，资产负债表上有1.064亿美元的现金，书呆子拥有充足的流动性来为业务融资和追求增长举措。我们仍然有信心有能力在2023年底实现调整后的EBITDA盈利能力，并已提高了 实现这一目标的可见性和信心。 |
| • | 净亏损和调整后的EBITDA亏损第三季度净亏损为(3230万美元) ，而2021年第三季度净亏损为(5770万美元)。不包括与交易相关的成本，非经常性一次性项目、非现金股票补偿费用和按市值计价经衍生工具调整后，2022年第三季度调整后净亏损为1560万美元，而2021年第三季度为1470万美元。Nerdy报告称，2022年第三季度，非GAAP调整后的EBITDA亏损为1,400万美元，处于我们指导范围的高端，即1,400万美元至1,700万美元。相比之下，去年同期非GAAP调整后的EBITDA亏损为1170万美元。对于非GAAP调整的净亏损和非GAAP调整的EBITDA亏损，收入和毛利润的改善被技术和产品能力的投资以及学校校队辅导员。此外，我们 此前还扩大和增强了与上市公司相关的财务、会计和法律职能。 |
| • | 对账请参阅第18至19页非GAAP衡量标准 最直接可比的GAAP财务衡量标准。 |
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2022年第三季度收益报告 | 10 |
第四季度和全年
2022年展望
与我们在上一封股东信中分享的计划一致，在第三季度，我们继续构建并开始销售我们的新 Always On学习解决方案，重点是跨消费者和机构的长期经常性客户关系推向市场策略。
正如在这封信的前面所说，我们从与学习会员相关的消费者那里收到的吸引力和回应超出了我们的预期。我们还开始看到更多证据，证实了我们的信念，即该模式将带来更长的持续时间和更高的终身价值客户关系，更高的毛利率，以及更可扩展和更高效的运营模式 。我们确定学习会员制是成功的商业模式，对大多数客户来说优于我们的套餐模式，并在整个季度将更高比例的客户转变为学习会员制，而不是最初的目标 。这一加速趋势在第四季度持续，反映出我们在第四季度看到消费者的强劲吸引力重返校园赛季到了。
累计收入来自
程序包模型与 成员资格模型
随时间推移(月)
我们第四季度和全年收入指导范围的缩小反映了我们在推出学习会员方面正在实现的显著势头，以及由于之前讨论的对更大学区的机会的关注，我们的机构业务正在经历更长的提前期。
我们的目标是在2023年第一季度末退出总J曲线业务模式转型，即每月总消费者收入恢复同比增长 。
我们独特的平台、全面的产品组合，包括学习会员和学校校队辅导员，我们有能力为每个学习者提供个性化的高质量现场学习，随着教育格局的快速发展，我们将为持续增长做好准备。
在我们的学习会员模式下，收入在合同期限内以线性方式确认，而不是像我们的套餐模式中那样按前期加权(通常是在前三到六个月内)确认。我们的目标是在收入确认方面实现大约六个月的J曲线过渡，以在学习 会员和套餐模式(如下图所示)之间为给定客户实现相同的累计收入确认。
每个客户的累计收入变化：
会员资格减去套餐
随时间推移(月)
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2022年第三季度收益报告 | 11 |
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第四季度和
2022年全年展望
收入指引
与我们业务的典型情况一样，我们预计在学习会员数量增加和机构收入增加的推动下，季度收入将实现连续增长。
*2022年第四季度的 ，我们预计收入将在3900万至4100万美元。
*2022年全年 ，我们预计收入为 1.62亿至1.62亿美元，在我们在5月份首次推出学习会员资格时提供的指导范围内。
调整后的EBITDA指导
我们调整后的第四季度和全年EBITDA指导反映了来自 季度确认的较低收入的自然流动，这是我们加快推出学习会员的结果，因为我们利用了向Always On学习解决方案的长期转变。该指导还反映了营销支出的持续放缓和 开始显示出运营杠杆的招聘水平的减少。
*2022年第四季度的 ，我们预计将出现 非公认会计准则调整后的EBITDA亏损在600万美元至800万美元之间。
*2022年全年 ，我们预计非GAAP 调整后的EBITDA亏损在3,600万美元至3,800万美元之间，也与5月份提供的指导范围一致。
Nogdy拥有充足的流动性来为业务提供资金，并在没有债务和资产负债表上有1.064亿美元现金的情况下追求增长计划。 我们仍然有信心到2023年底实现调整后的EBITDA盈利能力，正如之前所说的那样。
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金融
讨论 |
收入
截至2022年9月30日的三个月的收入为3180万美元，比2021年同期的3130万美元增长了1%。在截至2022年9月30日的9个月里，该公司的收入为1.209亿美元，比2021年同期的9860万美元增长了23%。收入增长是由我们消费者业务的持续强劲和我们机构业务的增加推动的。
毛利和毛利率
截至2022年9月30日的三个月毛利润为2190万美元，与2021年同期相比增加了130万美元，增幅为6%。截至2022年9月30日的三个月的毛利率为69%，比2021年同期66%的毛利率高出约300个基点。截至2022年9月30日的9个月的毛利润为8340万美元，与2021年同期相比增加了1810万美元，增幅为28%。截至2022年9月30日的九个月的毛利率为69%，比2021年同期的毛利率 66%高出约280个基点。这两个时期的毛利润增长都是由消费者受众的增长和我们机构业务的增长推动的。
销售和市场营销
在截至2022年9月30日的三个月中，基于GAAP的销售和营销费用为1620万美元，比2021年同期的1880万美元减少了260万美元。不包括截至2022年9月30日的三个月，非现金股票薪酬、销售和营销费用为1,510万美元，占收入的48%，而2021年同期为1,610万美元，占收入的52%，同比增长400个基点。
在截至2022年9月30日的9个月中，基于公认会计原则的销售和营销费用为5720万美元，比2021年同期的4750万美元增加了960万美元。不包括非现金股票 截至2022年9月30日的9个月的薪酬、销售和营销费用为5400万美元，占收入的45%，而2021年同期为4490万美元，占收入的45%。
我们在第三季度继续控制营销支出水平，提高了我们的消费者业务的效率。这些效率被我们机构销售和持续投资的部分抵消推向市场组织支持……学校校队辅导员，随着收入的持续增长和我们放缓招聘速度，我们预计将 增长到这一水平，从而创造运营杠杆。
销售和营销 费用占收入的百分比可能会根据学习会员销售、机构合同的规模和数量、预订、推动收入水平的消费模式、季节性以及我们在营销活动中投资的时机而变化。
一般和行政
截至2022年9月30日的三个月的一般和行政费用为3340万美元，比2021年同期的5990万美元减少了2650万美元。不包括非经常性一次性项目和非现金股票 截至2022年9月30日的三个月的薪酬支出、一般和行政费用为2230万美元，占收入的70%，而2021年第三季度为1780万美元，占收入的57%，这反映了我们 推出了学习会员资格，以及收入在第三季度处于J曲线底部的影响。
截至2022年9月30日的9个月，按公认会计原则计算的一般和行政费用为9670万美元，比2021年同期的8770万美元增加了900万美元。不包括 截至2022年9月30日的9个月，非经常性一次性项目和非现金股票薪酬支出、一般和行政费用为6,430万美元，占收入的53%，而2021年前9个月为4,220万美元，占收入的43%。
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2022年第三季度收益报告 | 13 |
Nogdy于2021年第三季度成为一家上市公司，导致去年同期在GAAP基础上的交易相关一般和管理费用较高。vt.在.上非公认会计准则基础，投资于新产品开发，学校的校队导师 ，以及与上市公司相关的行政费用导致第三季度和年初至今支出与去年同期相比 。
我们在产品开发方面的投资使我们能够推出一系列新产品，包括学习会员，以及面向经常性收入订阅和合同的教师指定和按需提供的机构产品。结合对自动化、自助服务功能和我们将学习者与专家联系起来的机器学习匹配算法的投资，我们在过去几个月向学习会员模式的演变使我们能够提高运营效率。随着学习会员组合占活跃学员总数的百分比不断增加，我们 相信我们将能够进一步简化销售流程和运营模式，从而提高效率。我们还在第三季度继续放缓企业招聘和第三方供应商支出的步伐，并预计将从之前的投资中获得运营杠杆，因为我们允许收入增长，而不会同时增加可变成本和固定成本。我们预计这些效率将在2023年第一季度开始实现，因为学习会员和机构收入的累计积累将加快，我们将退出J曲线。
净亏损， 非公认会计准则调整后净亏损和非公认会计准则调整后EBITDA损失
截至2022年9月30日的三个月，在GAAP基础上的净亏损为3230万美元，比2021年同期的净亏损(5770万美元)增加了2540万美元。不包括交易相关的 成本，非经常性一次性项目、非现金股票补偿费用和按市值计价经衍生品调整后，2022年第三季度调整后净亏损为(1560万美元)，而2021年第三季度为(1470万美元)。
截至2022年9月30日的9个月，基于GAAP的净亏损为4880万美元，比2021年同期的净亏损(6380万美元)增加了1500万美元。不包括与交易相关的成本，非经常性一次性项目、非现金 股票补偿费用，以及按市值计价派生调整后，截至2022年9月30日的9个月，调整后净亏损为(3500万美元)，而去年同期调整后净亏损为(2570万美元)。
2022年第三季度，非GAAP调整后的EBITDA亏损为1400万美元，而2021年第三季度为1170万美元。截至2022年9月30日的9个月，非GAAP调整后的EBITDA亏损为3020万美元，而去年同期为1700万美元 。
对两个人都是非GAAP调整的净亏损和非GAAP调整的EBITDA亏损、收入和毛利润的改善被技术和产品能力的投资以及学校校队辅导员。此外，我们 此前还扩大和增强了与上市公司相关的财务、会计和法律职能。
对账请参见第18页 至第19页非公认会计原则衡量的是最直接可比的公认会计原则财务衡量标准。
流动性与资本资源
截至2022年9月30日，公司的主要流动资金来源为现金和现金等价物1.064亿美元。我们强劲的资产负债表为我们提供了充足的流动性，以根据我们的计划运营，并在2023年底之前实现预期的调整后EBITDA盈利能力。
| 电话会议详细信息 |
| 书呆子管理层将于2022年11月14日(星期一)下午5：00召开电话会议，讨论其财务业绩。东部时间。在美国有兴趣的人可以通过拨打 来收听电话1-844-200-6205.国际呼叫者可以拨打1-929-526-1599.会议ID为228320。 |
| 此次电话会议的网络直播也将在Nerdy的投资者关系网站上进行，网址为nerdy.com/Investors。网络直播将在活动结束后一年内在Nerdy的网站上播放，电话直播将在2022年11月21日之前通过拨打1-866-813-9403来自美国或44-204-525-0658从所有其他位置，并输入访问代码271293。 |
| 联系人
Press@nerdy.com
邮箱：Investors@nerdy.com
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2022年第三季度收益报告 | 14 |
简明合并报表
运营(未经审计)
(单位为千，每股数据除外)
| 截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
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| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 收入 |
$ | 31,752 | $ | 31,298 | $ | 120,863 | $ | 98,649 | ||||||||
| 收入成本 |
9,835 | 10,639 | 37,418 | 33,344 | ||||||||||||
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| 毛利 |
21,917 | 20,659 | 83,445 | 65,305 | ||||||||||||
| 销售和市场营销费用 |
16,195 | 18,773 | 57,152 | 47,520 | ||||||||||||
| 一般和行政费用 |
33,409 | 59,902 | 96,669 | 87,674 | ||||||||||||
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| 营业亏损 |
(27,687 | ) | (58,016 | ) | (70,376 | ) | (69,889 | ) | ||||||||
| 衍生工具未实现亏损(收益)净额 |
4,521 | (11,342 | ) | (21,773 | ) | (11,342 | ) | |||||||||
| 利息(收入)费用净额 |
(7 | ) | 1,286 | (19 | ) | 3,777 | ||||||||||
| 其他费用，净额 |
75 | 8,446 | 149 | 8,539 | ||||||||||||
| 债务清偿损失(收益)净额 |
— | 1,278 | — | (7,117 | ) | |||||||||||
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| 所得税前亏损 |
(32,276 | ) | (57,684 | ) | (48,733 | ) | (63,746 | ) | ||||||||
| 所得税费用 |
22 | 35 | 35 | 35 | ||||||||||||
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| 净亏损 |
(32,298 | ) | (57,719 | ) | (48,768 | ) | (63,781 | ) | ||||||||
| 反向资本重组前可归因于遗留书呆子持有者的净亏损 |
— | (17,484 | ) | — | (23,546 | ) | ||||||||||
| 非控股权益应占净亏损 |
(13,782 | ) | (18,960 | ) | (22,102 | ) | (18,960 | ) | ||||||||
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| A类普通股股东应占净亏损 |
$ | (18,516 | ) | $ | (21,275 | ) | $ | (26,666 | ) | $ | (21,275 | ) | ||||
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| A类普通股每股亏损： |
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| 基本版和稀释版 |
$ | (0.21 | ) | $ | (0.27 | ) | $ | (0.32 | ) | $ | (0.27 | ) | ||||
| A类未偿还普通股的加权平均股份： |
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| 基本版和稀释版 |
87,714 | 79,233 | 84,601 | 79,233 | ||||||||||||
收入(未经审计)
(单位：千)
| 截至三个月9月30日， | 九个月结束9月30日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | % | 2021 | % | 2022 | % | 2021 | % | |||||||||||||||||||||||||
| 消费者 |
$ | 29,087 | 92 | % | $ | 29,249 | 94 | % | $ | 103,640 | 86 | % | $ | 92,930 | 94 | % | ||||||||||||||||
| 体制性 |
2,393 | 7 | % | 952 | 3 | % | 14,693 | 12 | % | 1,340 | 1 | % | ||||||||||||||||||||
| 其他(A) |
272 | 1 | % | 1,097 | 3 | % | 2,530 | 2 | % | 4,379 | 5 | % | ||||||||||||||||||||
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| 收入 |
$ | 31,752 | 100 | % | $ | 31,298 | 100 | % | $ | 120,863 | 100 | % | $ | 98,649 | 100 | % | ||||||||||||||||
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| (a) | 其他由遗留下来的Veritas Prep LLC业务和Edunation Limited组成，Edunation Limited是一家在英格兰和威尔士(First Tutors UK)注册的公司，以及其他服务。 |
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2022年第三季度收益报告 | 15 |
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位：千)
| 9月30日， 2022 |
十二月三十一日， 2021 |
|||||||
| 资产 |
| |||||||
| 流动资产 |
||||||||
| 现金和现金等价物 |
$ | 106,382 | $ | 143,964 | ||||
| 应收账款净额 |
3,600 | 5,321 | ||||||
| 其他流动资产 |
4,218 | 6,165 | ||||||
|
|
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|||||
| 流动资产总额 |
114,200 | 155,450 | ||||||
| 固定资产，净额 |
12,546 | 10,718 | ||||||
| 商誉 |
5,717 | 5,717 | ||||||
| 无形资产，净额 |
3,566 | 4,428 | ||||||
| 其他资产 |
3,590 | 832 | ||||||
|
|
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|||||
| 总资产 |
$ | 139,619 | $ | 177,145 | ||||
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| 负债和股东权益 |
| |||||||
| 流动负债 |
||||||||
| 应付帐款 |
$ | 5,596 | $ | 3,590 | ||||
| 递延收入 |
20,933 | 30,005 | ||||||
| 由于传统的书呆子持有者 |
— | 841 | ||||||
| 其他流动负债 |
9,926 | 7,473 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流动负债总额 |
36,455 | 41,909 | ||||||
| 其他负债 |
19,247 | 39,431 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总负债 |
55,702 | 81,340 | ||||||
| 股东权益 |
||||||||
| A类普通股 |
9 | 8 | ||||||
| B类普通股 |
7 | 7 | ||||||
| 额外实收资本 |
514,617 | 490,220 | ||||||
| 累计赤字 |
(466,374 | ) | (439,708 | ) | ||||
| 累计其他综合(亏损)收入 |
(91 | ) | 136 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 不包括非控股权益的股东权益总额 |
48,168 | 50,663 | ||||||
| 非控制性权益 |
35,749 | 45,142 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 总股东权益 |
83,917 | 95,805 | ||||||
|
|
|
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|
|||||
| 总负债和股东权益 |
$ | 139,619 | $ | 177,145 | ||||
|
|
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2022年第三季度收益报告 | 16 |
简明合并报表
现金流(未经审计)
(单位：千)
| 九个月结束 9月30日， |
||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动的现金流 |
||||||||
| 净亏损 |
$ | (48,768 | ) | $ | (63,781 | ) | ||
| 对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： |
||||||||
| 折旧及摊销 |
4,368 | 3,957 | ||||||
| 无形资产摊销 |
454 | 804 | ||||||
| 衍生工具未实现收益，净额 |
(21,773 | ) | (11,342 | ) | ||||
| 债务清偿收益，净额 |
— | (7,117 | ) | |||||
| 基于股票的薪酬 |
35,502 | 38,515 | ||||||
| 递延债务费用摊销 |
— | 493 | ||||||
| 资产处置收益 |
— | (3 | ) | |||||
| 分配给权证和溢价的反向资本重组成本 |
— | 1,604 | ||||||
| 经营性资产和负债的其他变化： |
||||||||
| 应收账款净额减少(增加) |
1,721 | (1,712 | ) | |||||
| 其他流动资产减少(增加) |
1,252 | (1,154 | ) | |||||
| 其他资产减少 |
882 | 18 | ||||||
| 应付帐款增加 |
2,006 | 525 | ||||||
| 其他流动负债增加 |
998 | 12,737 | ||||||
| 其他负债减少 |
(1,040 | ) | (607 | ) | ||||
| 递延收入增加(减少) |
(9,072 | ) | 7,114 | |||||
|
|
|
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|
|||||
| 经营活动中使用的现金净额 |
(33,470 | ) | (19,949 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 投资活动产生的现金流 |
||||||||
| 资本支出 |
(4,339 | ) | (3,769 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(4,339 | ) | (3,769 | ) | ||||
|
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|||||
| 融资活动产生的现金流 |
||||||||
| 反向资本重组收益，净额 |
— | 558,324 | ||||||
| 向传统书呆子持有者付款 |
(767 | ) | (299,317 | ) | ||||
| 支付反向资本重组成本 |
— | (16,712 | ) | |||||
| 贷款和担保协议的收益 |
— | 11,000 | ||||||
| 偿还贷款和担保协议 |
— | (50,000 | ) | |||||
| 支付债务清偿费用 |
— | (1,607 | ) | |||||
| 其他 |
(96 | ) | — | |||||
|
|
|
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|||||
| 融资活动提供的现金净额(用于) |
(863 | ) | 201,688 | |||||
|
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|||||
| 汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
7 | 2 | ||||||
|
|
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|||||
| 现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
(38,665 | ) | 177,972 | |||||
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 |
145,879 | 30,682 | ||||||
|
|
|
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|
|||||
| 现金、现金等价物和受限现金，期末 |
$ | 107,214 | $ | 208,654 | ||||
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| 补充现金流信息 |
||||||||
| 资本化内部使用软件中包含的基于股票的薪酬 |
$ | 1,870 | $ | — | ||||
| 应付账款所列固定资产购置额 |
— | 174 | ||||||
|
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2022年第三季度收益报告 | 17 |
GAAP与非GAAP销售额和 的对账
营销费用(未经审计)
(单位：千)
| 截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 销售和市场营销费用 |
$ | 16,195 | $ | 18,773 | $ | 57,152 | $ | 47,520 | ||||||||
| 更少： |
||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
1,085 | 2,648 | 3,130 | 2,648 | ||||||||||||
|
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| 非公认会计准则销售和营销费用 |
$ | 15,110 | $ | 16,125 | $ | 54,022 | $ | 44,872 | ||||||||
|
|
|
|
|
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公认会计原则与非公认会计原则的对账
和行政费用(未经审计)
(单位：千)
| 截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 一般和行政费用 |
$ | 33,409 | $ | 59,902 | $ | 96,669 | $ | 87,674 | ||||||||
| 更少： |
||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
11,073 | 34,863 | 32,372 | 35,867 | ||||||||||||
| 交易相关成本 |
— | 7,216 | — | 9,602 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
| 非公认会计准则一般和行政费用 |
$ | 22,336 | $ | 17,823 | $ | 64,297 | $ | 42,205 | ||||||||
|
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|
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GAAP净收益(亏损)的对账
调整后EBITDA亏损(未经审计)
(单位：千)
| 截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||
| 净亏损 |
$ | (32,298 | ) | $ | (57,719 | ) | $ | (48,768 | ) | $ | (63,781 | ) | ||||||||
| 添加： |
||||||||||||||||||||
| 利息(收入)费用净额 |
(7 | ) | 1,286 | (19 | ) | 3,777 | ||||||||||||||
| 所得税和特许经营税 |
22 | 75 | 35 | 200 | ||||||||||||||||
| 折旧及摊销 |
1,653 | 1,596 | 4,822 | 4,761 | ||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
12,158 | 37,511 | 35,502 | 38,515 | ||||||||||||||||
| 衍生工具未实现亏损(收益)净额 |
4,521 | (11,342 | ) | (21,773 | ) | (11,342 | ) | |||||||||||||
| 本票偿还损失 |
— | 8,395 | — | 8,395 | ||||||||||||||||
| 债务清偿损失(收益)净额 |
— | 1,278 | — | (7,117 | ) | |||||||||||||||
| 交易相关成本 |
— | 7,216 | — | 9,602 | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|||||||||||||
| 调整后的EBITDA亏损 |
$ | (13,951 | ) | $ | (11,704 | ) | $ | (30,201 | ) | $ | (16,990 | ) | ||||||||
|
|
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2022年第三季度收益报告 | 18 |
公认会计准则净收益(亏损)与调整后净亏损的对账
(未经审计)
(单位：千)
| 截至三个月 9月30日， |
九个月结束 9月30日， |
|||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
| 净亏损 |
$ | (32,298 | ) | $ | (57,719 | ) | $ | (48,768 | ) | $ | (63,781 | ) | ||||
| 添加： |
||||||||||||||||
| 基于股票的薪酬 |
12,158 | 37,511 | 35,502 | 38,515 | ||||||||||||
| 衍生工具未实现亏损(收益)净额 |
4,521 | (11,342 | ) | (21,773 | ) | (11,342 | ) | |||||||||
| 本票偿还损失 |
— | 8,395 | — | 8,395 | ||||||||||||
| 债务清偿损失(收益)净额 |
— | 1,278 | — | (7,117 | ) | |||||||||||
| 交易相关成本 |
— | 7,216 | — | 9,602 | ||||||||||||
|
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|
|
|||||||||
| 调整后净亏损 |
$ | (15,619 | ) | $ | (14,661 | ) | $ | (35,039 | ) | $ | (25,728 | ) | ||||
|
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资本化对账(未经审计)
(单位：千)
| 9月30日， 2022 |
||||
| A类普通股 |
88,600 | |||
| 可转换为A类普通股股份的组合权益 |
65,790 | |||
|
|
|
|||
| 总流通股数，不包括溢价 |
154,390 | |||
| 溢价 |
7,964 | |||
|
|
|
|||
| 期末已发行股份总数 |
162,354 | |||
|
|
|
|||
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2022年第三季度收益报告 | 19 |
我们监控以下关键财务和运营指标，以评估我们的业务增长、衡量我们的业绩、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。以下指标不包括遗留的Veritas Prep LLC业务和Edunation Limited，这是一家在英格兰和威尔士注册成立的公司 (First Tutors UK)(统称为遗留业务)，以及我们的按需和教师分配的解决方案。
与我们之前讨论的预期一致，活跃学习者和课程增长率在第三季度有所下降，反映了我们将市场进入战略和产品转变为专注于更高价值和更长持续时间的学习 会员客户的决定。这两个指标主要受到向学习会员的转变(以及在我们的学习会员服务中包含课程，而不是单独销售学术课程和丰富课程)的影响，因为我们 将重点转向与学习者建立更高的终身价值经常性关系。
关键财务和运营指标
| 第一，积极主动的学习者； 有利/(不利) |
截至三个月9月30日， | 变化 | 九个月结束9月30日， | 变化 | ||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||
| 主动学习者 |
53,214 | 51,572 | 3 | % | 104,231 | 99,287 | 5 | % | ||||||||||||||||
| 1美元； 有利/(不利) |
截至三个月9月30日， | 变化 | 九个月结束9月30日， | 变化 | ||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||
| 每名活跃学习者的收入 |
$ | 597 | $ | 607 | (2 | )% | $ | 1,160 | $ | 994 | 17 | % | ||||||||||||
| 数以千计的会议； 有利/(不利) |
截至三个月9月30日， | 变化 | 九个月结束9月30日， | 变化 | ||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||
| 会议 |
371 | 451 | (18 | )% | 1,378 | 1,396 | (1 | )% | ||||||||||||||||
| 每名活跃专家一次授课的课程： 有利/(不利) |
截至三个月9月30日， | 变化 | 九个月结束9月30日， | 变化 | ||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||
| 每名在职专家授课的课程 |
27 | 31 | (13 | )% | 66 | 72 | (8 | )% | ||||||||||||||||
| 以小时计； 有利/(不利) |
截至三个月9月30日， | 变化 | 九个月结束9月30日， | 变化 | ||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | % | 2022 | 2021 | % | |||||||||||||||||||
| 一对一平均会话时长 |
1.30 | 1.34 | (3 | )% | 1.29 | 1.32 | (2 | )% | ||||||||||||||||
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2022年第三季度收益报告 | 20 |
关键绩效指标和非公认会计准则财务指标
本财报 包括非GAAP销售和营销费用、非GAAP一般和行政费用、非GAAP调整后EBITDA(亏损)和非GAAP调整后净亏损的非GAAP财务计量。
非GAAP销售和营销费用不包括非现金股票薪酬费用。非公认会计准则一般费用和 行政费用不包括非现金股票薪酬费用和交易相关成本。
非GAAP调整后的EBITDA(亏损)被定义为扣除利息收入(费用)、税项、折旧和摊销费用、非现金股票薪酬费用、收益或亏损之前的净收益或净亏损。按市值计价衍生金融工具、债务损益、交易相关成本和非经常性一次性项目。
非GAAP调整后的净收益或亏损定义为净收益或净亏损(视情况而定)，不包括基于股票的非现金薪酬费用、收益 或亏损按市值计价衍生金融工具、债务清偿损益、交易相关成本和非经常性一次性项目。
销售和营销费用 包括我们从事咨询销售流程的员工的工资和福利。一般和行政费用记录在发生费用的期间，包括某些员工的工资、福利和基于股票的薪酬费用，以及支持服务、财务、法律、人力资源、其他行政人员、信息技术费用、外部服务、法律和会计服务、折旧费用和支持我们运营所需的 其他成本。
每股净亏损的计算方法是用净亏损除以按库存股方法计算的期内已发行普通股的加权平均数。
非GAAP计量是附加的，而不是替代或优于根据GAAP编制的财务业绩计量，不应被视为销售、净收入、营业收入、运营现金流或根据GAAP得出的任何其他业绩计量的替代。其他公司可能会 以不同的方式计算这些非GAAP财务指标，因此此类财务指标可能无法直接与其他公司的同名指标进行比较。本公司认为，这些非GAAP财务结果衡量标准提供了有用的补充信息。本公司管理层使用这些非GAAP衡量标准来评估本公司的经营业绩、趋势，并将其与其他公司的业绩进行比较。然而，与使用这些非GAAP措施及其最接近的GAAP等价物相关的一些限制。关于非GAAP衡量标准与最直接可比较的GAAP衡量标准的对账情况，见上表 。
主动学习者被定义为参加有偿学习的学习者1-on-1 指定时间段内的课程、付费课程或付费小组辅导课程，以及唯一学习会员客户的数量。
金额不包括传统业务以及我们的按需解决方案和教师分配的解决方案。活跃学习者数量的增加或减少是我们吸引和吸引学习者能力的关键指标。
每个活跃学习者的收入定义为GAAP收入除以给定年份或期间的活跃学习者数量。
会议的定义为付费的总次数1-on-1课程， 在给定时间段内，付费团体课程的注册人数、付费团体辅导课程的参与者人数以及学习会员客户注册的课程数量。金额不包括传统业务以及我们的按需解决方案 和教师分配的解决方案。
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2022年第三季度收益报告 | 21 |
现役专家被定义为指导1-on-1一段时间内的课程、班级或小组辅导课程。金额不包括传统业务以及我们的按需解决方案和教师分配的解决方案。
每名活跃专家授课的课程数按 1-on-1课程、小组课的数量以及在给定时间段内每个活跃专家的小组辅导课程的数量。金额不包括传统业务以及我们的按需解决方案和教师分配的解决方案。
1-on-1 平均会话时长定义为学习者与单个专家之间的会话(如指导性会议1-on-1布景。金额不包括传统业务以及我们的按需解决方案和教师分配的解决方案。
预订量代表未来12个月的合同金额 学校的校队辅导老师。
管理层和我们的董事会使用这些指标作为我们业绩的补充衡量标准 这些指标不是GAAP要求的或根据GAAP提出的，因为它们帮助我们在一致的基础上比较我们的运营业绩，因为它们消除了不直接来自我们核心业务的项目的影响。我们还将这些 指标用于规划目的，包括编制内部年度运营预算和财务预测，以评估我们战略计划的绩效和有效性，并评估我们扩展业务的能力以及扩展所需的资本支出。
非GAAP销售和营销费用、非GAAP一般和行政费用、非GAAP调整后的EBITDA(亏损)和非GAAP调整后的净收益或亏损不应单独考虑，作为根据GAAP得出的净亏损、收入、现金流或其他业绩衡量标准的替代或更好的选择。我们相信，分析师、投资者和其他感兴趣的机构经常使用这些指标来评估我们行业中的公司。管理层认为，非GAAP指标的列报是一种适当的运营业绩衡量标准，因为它们消除了与我们的基本业务业绩没有直接关系的费用的影响。这些非GAAP指标不应被解读为我们未来的业绩不会受到不寻常或 其他项目的影响。我们无法提供未来期间非GAAP调整后的EBITDA(亏损)指导与净亏损(可比GAAP衡量标准)之间的对账，因为被排除在非GAAP调整后的EBITDA(亏损)之外的某些项目无法合理预测或不在我们的控制之下。特别是，我们无法预测的时间或大小的收益或损失按市值计价衍生金融工具，或基于股份的补偿，而无需做出不合理的努力，这些项目可能对未来净收益或 亏损产生重大影响，无论是个别项目还是整体项目。关于这些非公认会计准则计量与历史时期最直接可比的公认会计准则计量的对账情况，见上表。
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2022年第三季度收益报告 | 22 |
前瞻性陈述
本文中包含的信息以及与此相关的任何口头声明可能 包括修订后的1933年《证券法》第27A节和修订后的1934年《证券交易法》第21E节所指的前瞻性声明。前瞻性陈述包括但不限于关于我们或我们的管理团队对未来的期望、希望、信念、意图或战略的陈述，包括与我们对我们的学习会员模式的好处和未来财务结果的期望有关的陈述，关于我们的财务前景和未来指导的陈述，包括关于我们实现调整后的EBITDA盈利能力的期望的陈述。此外，任何提及未来事件或情况的预测、预测或其他描述，包括任何基本假设的陈述，均为前瞻性陈述。词汇预计、大约、相信、设想、继续、可能、可能、预测、项目、项目、应该、寻求、将、将、类似表述可能识别前瞻性陈述，但没有这些词语并不意味着陈述不前瞻性。
本文中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。除法律要求外，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映本新闻稿发布之日后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生。我们可能无法实际实现我们的前瞻性声明中披露的计划、意图或预期，您不应过度依赖我们的前瞻性声明。
有许多因素可能导致实际结果与本文中或与本协议有关的陈述大不相同，包括但不限于：我们有限的运营历史，这使得我们很难预测未来的财务和运营结果；我们的净亏损历史；与我们转向学习会员模式相关的风险；与我们的知识产权相关的风险，包括我们侵犯第三方知识产权的索赔；与我们将一些个人和实体归类为独立承包商的风险；与公司证券的流动性和交易相关的风险；与我们根据应收税款协议可能需要支付的款项相关的风险；与我们的认股权证条款相关的风险；诉讼， 由于我们的许多学习者是未成年人这一事实而产生的监管和声誉风险；我们缺乏符合我们的会计和报告要求的有效控制环境；适用法律或法规的变化； 与网络相关的事件的可能性及其对我们的业务和运营结果的相关影响；新冠肺炎可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响；我们可能会受到其他经济、业务和/或竞争因素的不利影响；以及与管理我们的快速增长相关的风险。由于许多因素，包括但不限于风险，我们的实际结果可能与前瞻性声明中陈述或暗示的结果有实质性差异，这些因素包括但不限于我们在提交给美国证券交易委员会的文件中详细描述的风险，包括我们提交给美国证券交易委员会的2022年2月28日提交的10-K表格年度报告和2022年11月14日提交的 季度报告，以及我们可能不时提交给美国证券交易委员会的其他文件。
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2022年第三季度收益报告 | 23 |
