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成员2022-01-012022-09-300000908311Cmct：LendingDivisionSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-01-012021-09-300000908311Cmct：Corporation和协调项目成员2022-07-012022-09-300000908311Cmct：Corporation和协调项目成员2021-07-012021-09-300000908311Cmct：Corporation和协调项目成员2022-01-012022-09-300000908311Cmct：Corporation和协调项目成员2021-01-012021-09-300000908311美国公认会计准则：运营部门成员CMCT：OfficePropertiesSegmentMember2022-09-300000908311美国公认会计准则：运营部门成员CMCT：OfficePropertiesSegmentMember2021-12-310000908311Cmct：HotelPropertiesSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2022-09-300000908311Cmct：HotelPropertiesSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-12-310000908311Cmct：LendingDivisionSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2022-09-300000908311Cmct：LendingDivisionSegmentMember美国公认会计准则：运营部门成员2021-12-310000908311美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2022-09-300000908311美国-美国公认会计准则：公司非部门成员2021-12-310000908311CMCT：OfficePropertiesSegmentMember2022-01-012022-09-300000908311CMCT：OfficePropertiesSegmentMember2021-01-012021-09-300000908311SRT：多家庭成员2022-09-300000908311SRT：多家庭成员2021-12-310000908311SRT：多家庭成员2022-01-012022-09-30命令：开发站点0000908311SRT：多家庭成员2021-01-012021-12-31

目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格			10-Q

(标记一)：
☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
			截至本季度末			2022年9月30日
或
☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
For the transition period from to

佣金文件编号1-13610

创意媒体与社区信托公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

马里兰州

75-6446078

(法团或组织的州或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主身分证号码)

普雷斯顿路17950号，

600号套房，

达拉斯,

德克萨斯州

75252

(主要行政办公室地址)

(邮政编码)

(972)

349-3200

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

普通股，面值0.001美元

CMCT

纳斯达克全球市场

普通股，面值0.001美元

CMCT-L

特拉维夫证券交易所

L系列优先股，面值0.001美元

CMCTP

纳斯达克全球市场

L系列优先股，面值0.001美元

CMCTP

特拉维夫证券交易所

(每节课的标题)

(交易代码)

(注册的每间交易所的名称)

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ 不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☐

加速文件管理器

☐

非加速文件服务器

☒

规模较小的报告公司

☒

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐不是☒

截至2022年11月9日，注册人拥有22,737,853普通股，每股票面价值0.001美元。

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目录表

创意媒体与社区信托公司及其子公司

索引

									页码
第一部分：			财务信息
			第1项。			财务报表
						综合资产负债表-2022年9月30日和2021年12月31日			1
						综合业务报表--截至2022年和2021年9月30日的三个月和九个月			2
						综合权益报表--截至2022年和2021年9月30日的9个月			3
						合并现金流量表--截至2022年和2021年9月30日的9个月			5
						合并财务报表附注			7
			第二项。			管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析			38
			第三项。			关于市场风险的定量和定性披露			53
			第四项。			控制和程序			54
第二部分。			其他信息
			第1项。			法律诉讼			55
			第1A项。			风险因素			55
			第二项。			未登记的股权证券销售和收益的使用			55
			第三项。			高级证券违约			55
			第四项。			煤矿安全信息披露			55
			第五项。			其他信息			56
			第六项。			陈列品			57

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目录表

第一部分

财务信息

第1项。

财务报表

创意媒体与社区信托公司及其子公司

合并资产负债表

(千，不包括每股和每股金额)(未经审计)

						2022年9月30日						2021年12月31日
资产
房地产投资，净额						$	503,790					$	497,984
对未合并实体的投资						12,149						—
现金和现金等价物						14,794						22,311
受限现金						12,006						11,340
应收贷款净额						66,627						73,543
应收账款净额						3,930						3,396
递延应收租金和费用，净额						36,408						36,095
其他无形资产，净额						4,665						5,251
其他资产						11,228						10,946
总资产						$	665,597					$	660,866
负债、可赎回优先股和权益
负债：
债务，净额						$	216,442					$	201,145
应付账款和应计费用						24,339						26,751
无形负债，净额						78						237
因关联方的原因						3,984						4,541
其他负债						19,537						16,861
总负债						264,380						249,535
承付款和或有事项(附注14)
可赎回优先股：A系列累计可赎回优先股，美元0.001票面价值；36,000,000授权股份；1,266,400和1,265,200截至2022年9月30日已发行和已发行的股票1,633,965和1,631,965截至2021年12月31日分别发行和发行的股票；清算优先权为$25.00每股，可予调整						29,073						37,782
股本：
A系列累计可赎回优先股，$0.001票面价值；36,000,000授权股份；7,553,938和7,134,335截至2022年9月30日已发行和已发行的股票6,492,632和6,271,337截至2021年12月31日分别发行和发行的股票；清算优先权为$25.00每股，可予调整						178,287						156,431
A1系列累计可赎回优先股，$0.001票面价值；28,000,000授权股份；2,859,441截至2022年9月30日已发行和已发行的股票不是截至2021年12月31日已发行或已发行的股票；清算优先权为$25.00每股，可予调整						69,490						—
D系列累计可赎回优先股，$0.001票面价值；27,000,000授权股份；56,857截至2022年9月30日已发行和已发行的股票56,857截至2021年12月31日发行和发行的股票；清算优先权为$25.00每股，可予调整						1,396						1,396
系列L累计可赎回优先股，$0.001票面价值；9,000,000授权股份；8,080,740和2,951,876截至2022年9月30日已发行和已发行的股票8,080,740和5,387,160截至2021年12月31日分别发行和发行的股票；清算优先权为$28.37每股，可予调整						83,745						152,834
普通股，$0.001票面价值；900,000,000授权股份；22,737,853截至2022年9月30日已发行和已发行的股票23,369,331截至2021年12月31日已发行和已发行的股票。						23						24
额外实收资本						862,360						866,746
超过收益的分配						(823,523)						(804,227)
股东权益总额						371,778						373,204
非控制性权益						366						345
总股本						372,144						373,549
总负债、可赎回优先股和股本						$	665,597					$	660,866

附注是这些合并财务报表的组成部分。

1

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目录表

创意媒体与社区信托公司及其子公司

合并业务报表

(千元，每股除外)(未经审计)

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2022						2021						2022						2021
收入：
租金和其他财产收入						$	14,194					$	12,838					$	42,484					$	39,496
酒店收入						7,965						5,212						24,476						10,074
利息和其他收入						2,694						6,199						9,078						16,231
总收入						24,853						24,249						76,038						65,801
费用：
出租及经营其他物业						13,334						9,958						37,557						27,363
向关联方支付资产管理费和其他费用						916						2,262						2,757						6,781
对关联方的费用报销--公司						511						533						1,459						1,592
对关联方的费用偿还--贷款部分						539						55						1,612						1,219
利息						2,193						2,185						6,766						7,490
一般和行政						1,907						1,625						4,975						5,393
交易成本						201						—						201						—
折旧及摊销						5,093						5,061						15,071						15,167
总费用						24,694						21,679						70,398						65,005
(亏损)未合并实体的收入						(204)						—						176						—
(亏损)未计提所得税准备的收入						(45)						2,570						5,816						796
所得税拨备						187						946						815						2,316
净(亏损)收益						(232)						1,624						5,001						(1,520)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损						(5)						—						(19)						4
公司应占净(亏损)收入						(237)						1,624						4,982						(1,516)
宣布或累积的可赎回优先股股息(附注10)						(6,584)						(4,723)						(16,763)						(13,810)
可赎回优先股视为股息(附注10)						—						(90)						(19)						(253)
可赎回优先股赎回(附注10)						(4,863)						(27)						(5,044)						(53)
普通股股东应占净亏损						$	(11,684)					$	(3,216)					$	(16,844)					$	(15,632)
每股普通股股东应占净亏损：
基本信息						$	(0.50)					$	(0.14)					$	(0.72)					$	(0.88)
稀释						$	(0.50)					$	(0.14)					$	(0.72)					$	(0.88)
已发行普通股的加权平均股份：
基本信息						23,209						23,349						23,303						17,784
稀释						23,209						23,350						23,303						17,784

附注是这些合并财务报表的组成部分。

2

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目录表

创意媒体与社区信托公司及其子公司

合并权益表

(千，不包括每股和每股金额)(未经审计)

						截至2022年9月30日的9个月
						普通股												优先股
						股票						帕尔 价值						股票						帕尔 价值						其他内容 已缴费 资本						分配 超过收入						股东权益总额						非控制性 利益						总股本
余额，2021年12月31日						23,369,331						$	24					11,715,354						$	310,661					$	866,746					$	(804,227)					$	373,204					$	345					$	373,549
基于股票的薪酬费用						—						—						—						—						55						—						55						—						55
普通股股息(#美元0.085每股)						—						—						—						—						—						(1,986)						(1,986)						—						(1,986)
派发给A系列优先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,896)						(2,896)						—						(2,896)
向D系列优先股持有者分红($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(21)						(21)						—						(21)
将A系列优先股重新分类为永久股权						—						—						329,921						8,304						(637)						—						7,667						—						7,667
可赎回优先股增值						—						—						—						—						—						(15)						(15)						—						(15)
赎回A系列优先股						—						—						(49,341)						(1,228)						108						(75)						(1,195)						—						(1,195)
净收入						—						—						—						—						—						2,297						2,297						5						2,302
余额，2022年3月31日						23,369,331						$	24					11,995,934						$	317,737					$	866,272					$	(806,923)					$	377,110					$	350					$	377,460
对非控制权益的贡献						—						—						—						—						—						—						—						5						5
对非控股权益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(3)						(3)
基于股票的薪酬费用						30,984						—						—						—						37						—						37						—						37
普通股回购						(41,374)						—						—						—						(303)						—						(303)						—						(303)
普通股股息(#美元0.085每股)						—						—						—						—						—						(1,986)						(1,986)						—						(1,986)
发行A1系列优先股						—						—						192,440						4,770						(416)						—						4,354						—						4,354
向A1系列优先股持有人支付的股息($0.37500每股)						—						—						—						—						—						(79)						(79)						—						(79)
派发给A系列优先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,960)						(2,960)						—						(2,960)
向D系列优先股持有者分红($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(21)						(21)						—						(21)
将A系列优先股重新分类为永久股权						—						—						430,082						10,857						(1,189)						—						9,668						—						9,668
可赎回优先股增值						—						—						—						—						—						(4)						(4)						—						(4)
赎回A系列优先股						—						—						(88,225)						(2,188)						201						(106)						(2,093)						—						(2,093)
净收入						—						—						—						—						—						2,922						2,922						9						2,931
余额，2022年6月30日						23,358,941						$	24					12,530,231						$	331,176					$	864,602					$	(809,157)					$	386,645					$	361					$	387,006
基于股票的薪酬费用						—						—						—						—						55						—						55						—						55
普通股回购						(621,088)						(1)						—						—						(4,411)						—						(4,412)						—						(4,412)
普通股股息(#美元0.085每股)						—						—						—						—						—						(1,933)						(1,933)						—						(1,933)
发行A1系列优先股						—						—						2,667,001						64,720						(3,940)						—						60,780						—						60,780
向A1系列优先股持有人支付的股息($0.37500每股)						—						—						—						—						—						(1,708)						(1,708)						—						(1,708)
派发给A系列优先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,880)						(2,880)						—						(2,880)
向D系列优先股持有者分红($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(22)						(22)						—						(22)
向L系列优先股持有人支付的股息($1.12每股)						—						—						—						—						—						(2,723)						(2,723)						—						(2,723)
回购L系列优先股						—						—						(2,435,284)						(69,089)						6,451						(4,779)						(67,417)						—						(67,417)
将A系列优先股重新分类为永久股权						—						—						299,303						7,574						(536)						—						7,038						—						7,038
可赎回优先股增值						—						—						—						—						—						—						—						—						—
赎回A系列优先股						—						—						(58,742)						(1,463)						139						(84)						(1,408)						—						(1,408)
净(亏损)收益						—						—						—						—						—						(237)						(237)						5						(232)
余额，2022年9月30日						22,737,853						$	23					13,002,509						$	332,918					$	862,360					$	(823,523)					$	371,778					$	366					$	372,144

3

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目录表

创意媒体与社区信托公司及其子公司

合并权益表

(千，不包括每股和每股金额)(未经审计)-续

						截至2021年9月30日的9个月
						普通股												优先股
						股票						帕尔 价值						股票						帕尔 价值						其他内容 已缴费 资本						分配 超过收入						股东权益总额						非控制性 利益						总股本
余额，2020年12月31日						14,827,410						$	15					9,784,067						$	262,036					$	794,127					$	(778,519)					$	277,659					$	455					$	278,114
对非控股权益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(114)						(114)
基于股票的薪酬费用						—						—						—						—						60						—						60						—						60
普通股股息(#美元0.075每股)						—						—						—						—						—						(1,112)						(1,112)						—						(1,112)
派发给A系列优先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,350)						(2,350)						—						(2,350)
发行D系列优先股						—						—						4,045						99						(3)						—						96						—						96
向D系列优先股持有者分红($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(9)						(9)						—						(9)
将A系列优先股重新分类为永久股权						—						—						366,991						9,144						(901)						—						8,243						—						8,243
可赎回优先股增值						—						—						—						—						—						(57)						(57)						—						(57)
赎回A系列优先股						—						—						(29,462)						(733)						61						(13)						(685)						—						(685)
净亏损						—						—						—						—						—						(3,670)						(3,670)						(1)						(3,671)
余额，2021年3月31日						14,827,410						$	15					10,125,641						$	270,546					$	793,344					$	(785,730)					$	278,175					$	340					$	278,515
基于股票的薪酬费用						20,332						—						—						—						50						—						50						—						50
普通股股息(#美元0.075每股)(1)						—						—						—						—						—						(1,114)						(1,114)						—						(1,114)
派发给A系列优先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,511)						(2,511)						—						(2,511)
发行D系列优先股						—						—						7,835						192						(7)						—						185						—						185
向D系列优先股持有者分红($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(13)						(13)						—						(13)
将A系列优先股重新分类为永久股权						—						—						556,587						13,915						(1,434)						—						12,481						—						12,481
可赎回优先股视为股息						—						—						—						—						—						(106)						(106)						—						(106)
赎回A系列优先股						—						—						(18,501)						(460)						42						(13)						(431)						—						(431)
普通股发行						8,521,589						9						—						—						76,934						—						76,943						—						76,943
净收益(亏损)						—						—						—						—						—						530						530						(3)						527
余额，2021年6月30日						23,369,331						$	24					10,671,562						$	284,193					$	868,929					$	(788,957)					$	364,189					$	337					$	364,526
对非控制权益的贡献						—						—						—						—						—						—						—						9						9
对非控股权益的分配						—						—						—						—						—						—						—						(4)						(4)
基于股票的薪酬费用						—						—						—						—						55						—						55						—						55
普通股股息(#美元0.075每股)						—						—						—						—						—						(1,753)						(1,753)						—						(1,753)
派发给A系列优先股持有人的股息($0.34375每股)						—						—						—						—						—						(2,597)						(2,597)						—						(2,597)
发行D系列优先股						—						—						25,832						632						(20)						—						612						—						612
向D系列优先股持有者分红($0.35313每股)						—						—						—						—						—						(20)						(20)						—						(20)
将A系列优先股重新分类为永久股权						—						—						593,300						15,132						(1,304)						—						13,828						—						13,828
可赎回优先股视为股息						—						—						—						—						—						(90)						(90)						—						(90)
赎回A系列优先股						—						—						(25,564)						(634)						54						(27)						(607)						—						(607)
配股成本						—						—						—						—						(78)						—						(78)						—						(78)
净收入						—						—						—						—						—						1,624						1,624						—						1,624
余额，2021年9月30日						23,369,331						$	24					11,265,130						$	299,323					$	867,636					$	(791,820)					$	375,163					$	342					$	375,505

附注是这些合并财务报表的组成部分。

4

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目录表

创意媒体与社区信托公司及其子公司

合并现金流量表

(千)(未经审计)

						九个月结束 9月30日，
						2022						2021
经营活动的现金流：
净收益(亏损)						$	5,001					$	(1,520)
将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额：
折旧和摊销，净额						15,181						15,211
递延债务产生成本的摊销						850						791
债务溢价和折价的摊销						30						(9)
未实现保费调整						1,278						2,231
递延成本摊销和应收贷款费用增加净额						(399)						(426)
坏账应收账款的核销(收回)						215						(119)
递延所得税						15						110
基于股票的薪酬						147						165
未合并实体的收入						(176)						—
提供资金的贷款，持有以出售给二级市场						(27,205)						(94,803)
出售担保贷款所得收益						27,875						82,400
对受担保借款约束的贷款收取本金						631						651
汇出的承诺费和其他业务活动						(961)						(2,200)
未合并实体的投资回报						176						—
经营性资产和负债变动情况：
应收账款						(587)						(639)
其他资产						(867)						(1,983)
应付账款和应计费用						2,601						2,272
递延租赁成本						(1,717)						(792)
其他负债						2,677						5,185
因关联方的原因						3,526						7,369
经营活动提供的净现金						28,291						13,894
投资活动产生的现金流：
资本支出						(6,394)						(1,781)
房地产收购						(10,776)						(2,933)
对未合并实体的投资						(22,408)						—
来自未合并实体的分配						10,259						—
提供资金的贷款						(8,751)						(24,676)
贷款本金收缴						14,436						23,667
用于投资活动的现金净额						(23,634)						(5,723)
融资活动的现金流：
支付SBA 7(A)贷款支持票据的循环信贷安排、应付按揭、定期票据和本金						(94,952)						(132,759)
循环信贷融资和定期票据的收益						110,000						30,396
支付有担保借款的本金						(631)						(651)
支付递延优先股发行成本						(845)						(483)
递延费用的支付						—						(2)
普通股股息的支付						(5,725)						(3,979)
普通股回购						(4,715)						—
发行普通股所得款项						—						78,825
普通股发行费用的支付						—						(540)
发行优先股所得款项净额						77,631						20,899
优先股股息的支付						(20,075)						(15,440)
回购L系列优先股						(67,417)						—
优先股的赎回						(4,781)						(1,832)
非控制性利益分配						(3)						(109)
非控制性权益的贡献						5						—
用于融资活动的现金净额						(11,508)						(25,675)

(续)

5

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目录表

创意媒体与社区信托公司及其子公司

合并现金流量表(续)

(千)(未经审计)

						九个月结束 9月30日，
						2022						2021
现金及现金等价物和限制性现金净减少						(6,851)						(17,504)
现金和现金等价物以及受限现金：
期初						33,651						43,649
期末						$	26,800					$	26,145
现金和现金等价物的对账以及合并资产负债表中的限制现金：
现金和现金等价物						$	14,794					$	14,552
受限现金						12,006						11,593
现金和现金等价物及限制性现金总额						$	26,800					$	26,145
补充披露现金流量信息：
期内支付的利息现金						$	5,995					$	6,585
已缴纳的联邦所得税						$	905					$	2,100
补充披露非现金投资和融资活动：
应计资本支出、租户改善和房地产开发						$	3,561					$	1,118
应计优先股发行成本						$	477					$	738
应付给优先股股东的股息应计						$	5,285					$	3,403
优先股发行成本抵销可赎回优先股						$	1,029					$	296
将A系列优先股从临时股本重新分类为永久股本						$	24,373					$	34,552
可赎回优先股视为股息						$	19					$	253
应计可赎回优先股费用						$	509					$	677
以股权为基础支付管理费						$	4,083					$	4,652
计入额外实收资本的应计普通股发行成本						$	—					$	1,420

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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目录表

创意媒体与社区信托公司及其子公司

合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)

1.组织和运作

创意媒体及社区信托公司(前身为CIM商业信托公司)(以下简称“公司”)，是一家马里兰州公司及房地产投资信托基金(“REIT”)。该公司主要在全美充满活力和不断改善的大都市社区拥有和运营A级和创意写字楼资产。该公司还拥有一位于加利福尼亚州北部的一家酒店和一个贷款平台，该贷款平台根据小企业管理局(SBA)7(A)贷款计划发放贷款。该公司寻求收购、运营和开发一流的多家庭和创意写字楼资产，以迎合美国各地充满活力和新兴社区的快速增长的行业，如技术、媒体和娱乐。本公司寻求将CIM Group，L.P.(“CIM Group”)的专业知识应用于收购、开发和运营位于充满活力的市场中的顶级多家庭物业，这些物业的商业和就业特点与其创意写字楼投资类似。

该公司的普通股，$0.001每股面值(“普通股”)，目前在纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)和特拉维夫证券交易所(“特拉维夫证券交易所”)交易，股票代码是“CMCT-L”。公司的L系列优先股，$0.001每股面值(“L系列优先股”)目前在纳斯达克和多伦多证券交易所交易，每种情况下的股票代码都是“CMCTP”。本公司已授权发行900,000,000普通股和普通股100,000,000优先股股份(“优先股”)。

自.以来2022年6月，公司已一直就其A1系列优先股的股票进行持续公开募股，面值为$0.001每股，初始声明价值为$25.00每股，可予调整(附注10)。

2.重要会计政策的列报和汇总依据

欲了解更多有关公司重要会计政策和估计的信息，请参阅公司于2022年3月16日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中的“公司截至2021年12月31日的综合财务报表附注2所载的重要会计政策的列报基础和摘要”。

中期财务信息-随附的公司中期综合财务报表由公司管理层根据美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制。根据美国证券交易委员会规则和规定，年度财务报表所需的某些信息和附注披露已被浓缩或排除。因此，中期合并财务报表不包括公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注。所附财务资料反映本公司管理层认为属正常经常性性质的所有调整，为公平列报本公司中期财务状况、经营业绩及现金流量所必需。截至2022年9月30日的三个月和九个月的经营业绩并不一定代表截至2022年12月31日的年度的预期业绩，其中包括新型冠状病毒(“新冠肺炎”)对公司今年剩余时间运营的不确定影响。随附的中期综合财务报表应与公司已审计的综合财务报表及其附注一并阅读，这些报表包括在2021年10-K表格中。

合并原则-合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。所有公司间交易和余额都已在合并中冲销。在厘定本公司是否拥有某实体的控股权及合并该实体的账目时，本公司会根据公认会计原则所载标准分析其在房地产方面的投资，以确定其是否为可变权益实体(“VIE”)，若然，本公司是否为主要受益人。本公司对其对实体的影响或控制程度以及本公司是否为VIE的主要受益者的判断涉及各种因素，包括本公司所有权权益的形式、本公司的投票权权益、本公司投资(包括贷款)的规模以及本公司参与重大决策的能力。公司是否有能力正确评估其对实体的影响或控制，会影响这些房地产投资在公司合并财务报表中的列报。截至2022年9月30日，本公司已确定，为票据持有人的利益而成立的信托(“信托”)，用于将本公司某些SBA 7(A)应收贷款的无担保部分证券化，被视为VIE。根据对VIE的合并要求，公司根据其作为服务者的角色指导活动的权力以及承担损失和获得利益的权利，确定其为主要受益者。此外，截至2022年9月30日，本公司已确定其未合并的合资企业(定义如下)被视为VIE。将整合要求应用于

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目录表

创意媒体与社区信托公司及其子公司

合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

由于缺乏指导活动的权力以及承担损失的义务和获得利益的权利，公司认定自己不是主要受益者。

房地产投资-房地产投资按折旧成本列报。折旧和摊销在估计使用年限内以直线方式记录如下：

建筑物和改善措施						15 - 40年份
家具、固定装置和设备						3 - 5年份
改善租户状况						使用年限或租赁期限较短

收购房地产的公允价值计入收购的有形资产，主要包括土地、土地改善、建筑和改善、租户改善、家具、固定装置和设备，以及已确认的无形资产和负债，包括收购的高于市场和低于市场的租赁、原址租赁和土地租赁(如有)的价值，各自按各自的公允价值计算。贷款溢价(如贷款利率高于市场利率)或贷款折扣(如贷款利率低于市场利率)根据与收购房地产有关而假设的任何贷款的公允价值记录。

资本化项目成本

公司将项目成本资本化，包括建造前成本、利息支出、财产税、保险和其他与项目开发、再开发或建设直接相关和必不可少的成本，同时为资产的预期用途做准备的活动正在进行中。在项目基本完成并准备投入预期用途后发生的成本在发生时计入费用。当改进和替换延长了资产的使用寿命、增加了容量或提高了效率时，它们就被资本化了。普通的维修和保养费用按发生的费用计入。

房地产投资的可回收性-该公司不断监测可能表明其房地产资产的账面价值可能无法收回的事件和情况变化。当事件或环境变化显示一项资产的账面价值可能无法收回时，对房地产投资进行减值评估。如果及当该等事件或情况发生变化时，将持有及使用的资产的可收回程度需要作出重大判断及估计，并以账面值与资产及其最终处置预期产生的未来未贴现现金流量的比较来衡量。如果未贴现现金流量少于资产的账面金额，则在资产的账面金额超过资产的估计公允价值时确认减值。评估房地产减值的过程要求管理层作出与某些投入相关的重大假设，包括租赁率、租赁期、入住率、估计持有期、资本支出、增长率、市场贴现率和终端资本化率。这些投入需要根据具体的财产和市场进行主观评估。假设的变化可能会对公允价值、减值费用金额(如有)或两者都产生重大影响。任何持有的待售资产都以资产的账面价值或公允价值减去出售成本中的较低者进行报告。当一项资产被本公司确定为持有以待出售时，本公司将停止记录该资产的折旧和摊销。《公司》做到了不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月内，不确认长期资产的任何减值(注3)。

对未合并实体的投资-2022年2月，本公司与CIM管理的单独账户(“CIM合资伙伴”)投资了一项未合并的合资安排(“未合并的合资企业”)，以购买加利福尼亚州洛杉矶的一处写字楼物业，购买总价约为$51.0100万美元，其中该公司最初出资约为$22.4百万美元和CIM合资伙伴最初贡献了剩余的余额。该公司约占其44股权法下非合并合营公司的投资百分比，因为公司有能力对投资施加重大影响。未合并合营企业按公允价值记录其资产和负债。因此，本公司按季度计入未合并合营企业的未实现损益及其收入和支出的份额，作为对投资的账面价值的调整记入本公司的综合资产负债表，该等份额在综合经营报表的本公司来自非综合实体的收入中确认。该公司记录了#美元的亏损。204,000和收入为#美元176,000分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，在综合经营报表中与其在未合并合资企业的投资有关。关于结束对未合并合营企业拥有的财产的融资，本公司从未合并合营企业收到了一笔#美元的分派。10.4在截至2022年9月30日的三个月内，176,000其中被确认为投资回报和美元10.3其中百万美元被确认为投资回报，使其在未合并的联合

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目录表

创意媒体与社区信托公司及其子公司

合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

风险投资：$12.1截至2022年9月30日。分配后，公司的所有权百分比保持不变。

收入确认-在创收合同开始时，公司确定合同是否符合租赁资格，如果不合格，则确定为客户合同。根据这一确定，根据公认会计准则对合同进行适当的处理，包括其收入确认。

租赁活动收入

本公司作为房地产资产出租人经营。当公司签订合同或修改现有合同时，公司使用以下标准评估合同是否符合租赁的定义：

•一方当事人(出租人)必须持有已确定的资产；

•对手方(承租人)必须有权在整个合同期内从使用资产中获得实质上的所有经济利益；以及

•对手方(承租人)必须有权在整个合同期内指导使用所确定的资产。

该公司确定，公司与其租户签订的所有合同都明确指明了房舍，合同中规定的将租户搬迁到同一大楼内其他房舍的任何替代权都不是实质性的。此外，只要根据这类合同及时付款，公司的租户有权从使用已确定的资产中获得基本上所有的经济利益，并可指示如何以及出于什么目的使用该房产进行其运营。因此，该公司与租户签订的所有合同均构成租约。

所有租约均被分类为营运租约，最低租金按租约条款以直线方式确认，当时租客可能收回租约，而租户已占有或控制租赁资产的实际用途。根据相关租赁确认的租金超出合同到期金额的部分计入递延租金。如果租约规定承租人改进，公司为会计目的决定承租人改进是否属于承租人或公司所有。如本公司为租户改善工程的拥有人，则在租户改善工程基本完成前，承租人不会被视为已实际拥有或控制租赁资产的实际用途。当租户被认为是改善项目的所有者时，任何由租户提供资金的改善津贴都被视为一种激励。支付给租户的租赁奖励计入其他资产，并在相关租赁期内按直线法作为租金收入的减值摊销。截至2022年9月30日和2021年12月31日，租赁奖励为4.1百万美元和美元4.0百万美元，分别计入累计摊销净额$3.0百万美元和美元2.7分别为100万美元。

承租人的补偿，包括承租人应支付的公共区域维护、房地产税、保险和其他可收回成本的金额，确认为收入，并计入发生费用期间的租金和其他财产收入，相应费用计入租金和其他财产运营费用。当公司主要负责履行提供指定货物或服务的承诺，并在将指定货物或服务转让给承租人之前控制该指定货物或服务时，承租人报销按毛数确认和列报。本公司选择不将租赁和非租赁组成部分分开，因为这两个组成部分的收入确认模式没有不同，而非租赁组成部分不是本公司租赁的主要组成部分。

除最低租金外，某些租约，包括该公司与第三方运营商的停车位租赁，根据租户销售超过年度最低租金的不同百分比提供额外租金。一旦达到承租人指定的销售目标，就确认百分比租金。

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，该公司确认的租金收入如下(以千计)：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2022						2021						2022						2021
租金和其他财产收入
固定租赁费(1)						$	11,649					$	9,747					$	34,833					$	34,257
可变租赁费(2)						2,545						3,091						7,651						5,239
租金和其他财产收入						$	14,194					$	12,838					$	42,484					$	39,496

______________________

(1)固定租赁付款包括与租户签订的租赁协议下的合同租金，这些租赁协议是在租期内按直线原则确认的，包括摊销收购的高于市价的租赁、低于市价的租赁和租赁激励措施。

(2)可变租赁付款包括支付给租户的费用报销和租金百分比，扣除公司经营租赁的坏账支出，加上被视为不可能收回的租户的现金支付。

与租赁相关的应收账款的可收回性

本公司不断检讨是否有可能向租户收取与租赁有关的应收账款，包括任何直线租金，以及当前和未来的营运费用偿还。在决定是否有可能收取款项时，会考虑租户的付款纪录、租户的财务状况、租户所在行业的商业状况，以及物业所在地区的经济状况。在确定应收账款不可能收回后，本公司将记录租金和其他财产收入的减少以及未偿还应收账款的减少。被视为不可能收回的租赁收入按现金原则入账，直至有可能收回为止。管理层对与租赁有关的应收账款可收回性的估计是基于估计时可获得的最佳信息。本公司不采用一般储备法。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司已确定某些租户不再被认为有可能收回，并减少了未付应收账款$337,000及$579,000分别在所有运营租约上。

借贷活动的收入

计入利息和其他收入的利息收入包括从贷款中赚取的利息和公司的短期投资以及贷款折扣的增加。贷款利息收入按收入计提，并在相关贷款成为非应计贷款(定义见下文)时暂停计息。

来自酒店活动的收入

该公司确认来自酒店活动的收入与其租赁活动分开。在合同开始时，公司评估其与客户的合同中承诺的商品和服务，并确定向客户转让一种不同的商品或服务(或捆绑的商品或服务)的每个承诺的履行义务。为了确定履约义务，公司考虑合同中承诺的所有商品或服务，无论这些商品或服务是由惯例商业惯例明示或默示的。酒店收入的各种业绩义务可以分为以下几类：

•可取消和不可取消的客房预订收入和

•辅助服务，包括设施使用和食品或饮料。

可取消预订是在酒店提供住宿服务的单一履行义务。该公司履行其履行义务，并在向客户提供服务的过程中，随着时间的推移确认与这些预订相关的收入。该公司履行其履约义务，并在(I)客户取消预订之日或(Ii)向客户提供服务的一段时间内，确认与不可取消预订相关的收入，两者以较早者为准。

辅助服务包括设施使用和提供食品和饮料。该公司履行其履约义务，并在货物或服务交付给客户的时间点确认与这些服务相关的收入。

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

在与客户签订酒店商品和服务合同时，合同价格等同于交易价格，因为没有可变对价因素可供估计。

该公司公布的是扣除销售、入住率和其他税项后的酒店收入。

以下是酒店与客户合同收入与附注16中披露的酒店部门总收入的对账(以千为单位)：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2022						2021						2022						2021
酒店物业
酒店收入						$	7,965					$	5,212					$	24,476					$	10,074
租金和其他财产收入						453						251						1,275						716
利息和其他收入						38						15						74						43
酒店收入						$	8,456					$	5,478					$	25,825					$	10,833

租赁协议以外的租户收回

租赁协议以外的租户收回与建筑项目有关，在这些项目中，公司的租户已同意全额偿还公司与建筑有关的所有费用。这些服务包括建筑、许可证催缴和建筑服务。在与客户签订合同之初，由于没有可变对价因素可供估计，因此合同价格等于交易价格。虽然这些单独的服务是不同的，但在与客户的安排中，所有这些服务都捆绑在一起，代表客户请求的单一施工服务包。该公司履行其业绩义务，并在施工完成后随着时间的推移确认与这些服务相关的收入。不是在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中，这些金额都是在租赁协议之外的租户回收中确认的。截至2022年9月30日，有不是与租赁协议以外的租户回收相关的剩余履约义务。

应收贷款-公司的应收贷款按其未摊销本金余额减去未摊销收购折扣和保费、留存贷款贴现和贷款损失准备金列账。收购折扣或溢价、发端费用及留存贷款折扣按实际利率法于有关贷款的存续期内作为利息及其他收入的一部分摊销，或当实际利率法接近实际利率法时按直线摊销。所有贷款都是根据小企业管理局(“SBA”)赞助的项目发放的。这些计划包括根据SBA 7(A)小企业贷款计划(“SBA 7(A)计划”)发放的贷款，以及从截至2020年6月30日的季度开始至截至2022年9月30日的季度结束的Paycheck保护计划(“PPP”)。

根据SBA 7(A)计划，本公司出售由SBA担保的贷款部分。在出售贷款的SBA担保部分后，本公司保留的贷款中无担保部分按公允价值入账，并在贷款保留部分的基础上计入折扣。未摊销留存贷款折扣为$9.6百万美元和美元9.6分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。

应收贷款在下列情况下通常被归类为非应计贷款(“非应计贷款”)：(1)逾期支付本金或利息#年。60(Ii)贷款的任何部分被列为可疑或已注销，或(Iii)全数偿还本金及/或利息存疑。一般而言，当管理层确定本公司将无法收回根据贷款协议到期的任何剩余金额时，通过清算抵押品或其他方式，贷款将被注销。非应计贷款的利息收入，包括利息和其他收入，在成本回收的基础上确认。

贷款损失准备金-该公司每季度评估其应收贷款的可收回性。该公司对收款能力的评估涉及对借款人支付本金和利息的能力、基础抵押品以及借款人的商业模式和未来运营的重大判断、估计和审查。截至2022年9月30日止三个月及九个月，本公司记录不是应收贷款减值损失净额。截至2021年9月30日止三个月及九个月，本公司录得净减值$7,000和$11,000分别对其应收贷款进行评估。没有受到信用风险影响的应收账款被视为

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

截至2022年9月30日或2021年12月31日减值。如本公司未能按贷款协议的规定收取所有合约利息及本金付款，本公司认为贷款已减值。本公司亦会在现有资料显示根据投资组合的账面价值可能已出现亏损，并可合理估计亏损金额时，设立一般贷款损失准备金。在确定一般贷款损失准备金时，需要作出重大判断，包括对违约可能性的估计和抵押品的估计公允价值。一般贷款损失准备金包括那些可能具有公司尚未知晓的负面特征的贷款。除根据特定评估评估的未被视为减值的贷款所建立的准备金外，公司还使用一致的方法建立一般贷款损失准备金，以确定适用于贷款余额的损失百分比。这些亏损百分比是基于许多因素，主要是累积和最近的亏损历史和一般经济状况。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司贷款损失准备金为$1.1百万及$943,000，分别为。

应收递延租金和费用-递延应收租金及费用包括递延租金、递延租赁成本、递延发售成本(附注10)及其他递延成本。递延租赁成本指租赁佣金及与收购租户有关的其他直接成本，按相关租赁条款按直线法资本化及摊销。递延发售成本指与本公司发售A1系列优先股(定义见下文)、A系列优先股(定义见下文)，以及2020年1月以后发行A系列优先股(定义见下文)及D系列优先股(定义见下文)的直接成本，不包括与成交有关的成本，例如佣金、交易商经理费用及其他发售费用及开支。一般而言，就一项特定的证券发行而言，特定于发行的发售成本记为于发行日筹集的收益的减少额，而已发生但与具体可识别的证券结算并无直接关系的发售成本则递延。递延发售成本首先按比例分配给每次发行的证券，比例等于某一特定发行中发行的证券数量与相关发行中预期发行的最大证券数量的比率。就于2020年2月前发行的A系列优先股而言，分配予该等发行的特定发行成本及递延发售成本，按发行当日该等工具的相对公允价值，进一步分配至A系列优先股及A系列优先认股权证。分配给A系列优先股和A系列优先认股权证的递延发售成本分别是临时股本和永久股本的减值。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延应收租金和费用包括以下内容(以千为单位)：

						2022年9月30日						2021年12月31日
递延应收租金						$	20,993					$	20,870
递延租赁费用，扣除累计摊销净额#美元9,481及$8,971，分别						8,511						8,453
递延发售成本						6,413						6,281
其他递延成本						491						491
递延应收租金和费用，净额						$	36,408					$	36,095

可赎回优先股-自A1系列优先股的任何给定股票原始发行之日起，面值$.001每股(“A1系列优先股”)，初始陈述价值为#美元25.00每股，须予调整(“A1系列优先股声明价值”)，A系列优先股，面值$0.001每股(“A系列优先股”)，初始陈述价值为$25.00每股，须予调整(“A系列优先股声明价值”)，或D系列优先股，面值$0.001每股(“D系列优先股”)，初始陈述价值为#美元25.00每股经调整(“D系列优先股声明价值”)，自L系列优先股首次发行五周年起及之后，该等股份持有人有权要求本公司赎回该等股份，但须受附注10所述的若干限制所规限。本公司将A1系列优先股、A系列优先股、D系列优先股及L系列优先股的活动记录在永久权益中。如果A系列优先股持有人要求赎回A系列优先股，且赎回发生在原始发行日一周年之前，本公司必须以现金支付该等赎回。因此，公司将A系列优先股的发行计入临时股本。在A系列优先股的特定股份最初发行日期的一周年时，本公司将该A系列优先股的该股份从临时股本重新分类为永久股本，因为导致临时股本分类的特征，即以现金满足赎回请求的要求，在第一周年日失效。

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2022年9月30日(未经审计)-(续)

非控制性权益-非控股权益是指第三方拥有的各种财产中的权益。

受限现金-该公司的抵押贷款和酒店管理协议规定，将现金存入为资本支出、免费租金、租户改善和租赁佣金义务保留的受限账户。限制性现金还包括与公司某些应收贷款有关的需要分开的现金。

预算的使用-按照公认会计准则编制合并财务报表要求管理层作出某些估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告额。该公司基于历史经验、当时可获得的信息以及公司认为在当时情况下合理的假设，包括新冠肺炎等非常事件的影响。实际结果可能与这些估计不同。

近期发布的会计公告-2016年6月，财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的测量，随后由ASU第2018-19号修订，对主题326的编纂改进，金融工具--信贷损失(《ASU 2018-19》)于2018年11月。随后，FASB发布了ASU编号2019-04、ASU编号2019-05、ASU编号2019-10、ASU编号2019-11和ASU编号2020-02，以提供关于信用损失标准的补充指导。ASU 2016-13和相关更新改进了财务报告，要求更及时地确认贷款和其他金融工具的信贷损失，这些贷款和其他金融工具未通过净收益，包括为投资持有的贷款、持有至到期的债务证券、租赁净投资和其他此类承诺，按公允价值入账。ASU 2016-13年度要求以摊余成本计量的金融资产，通过从摊余成本基础上扣除的信贷损失准备，按预期收取的净额列报。ASU 2016-13年的修正案要求本公司根据历史经验、当前状况以及影响金融资产可收回性的合理和可支持的预测来计量所有预期的信贷损失，并取消现行GAAP下的“已发生损失”方法。ASU 2018-19澄清说，经营性租赁产生的应收款不在专题326的范围内。相反，经营性租赁产生的应收款减值应按照美国会计准则第2016-02号《租赁》(主题842)进行会计处理。对于规模较小的报告公司、非美国证券交易委员会备案的公共实体以及非公共业务实体，美国会计准则在2022年12月15日之后的年度报告期(包括这些期间内的中期报告期)内有效。允许在12月15日之后的年度报告期(包括这些期间内的中期报告期)提前采用, 2018年。本公司一直在评估采用ASU 2016-13年度的影响，并不认为这一ASU将对其简明合并财务报表产生重大影响。该公司预计从2023年1月1日开始采用ASU 2016-13和相关更新。

2020年4月10日，财务会计准则委员会发布了一份问答文件(《问答》)，以回答利益相关者关于新冠肺炎影响的租赁特许权适用租赁会计准则的问题。主题842中的租赁修改指南，租契(或主题840，租契)将要求本公司按租约基准确定租约特许权是否为与租户达成的新安排的结果(在租约修订会计框架内处理)或租赁特许权是否根据现有租赁协议的可强制执行的权利和义务作出(不适用租约修订会计框架)。然而，问答规定，如果符合某些标准，公司可通过契约分析绕过契约，转而选择对具有相似特征和相似情况的租约分组始终如一地适用或一贯不适用契约修改框架。本公司已选择不将契约修订指引应用于与新冠肺炎效力有关且不会令本公司作为出租人的权利大幅增加的特许权，包括导致经修订租约所需付款总额与原始租约所需付款总额实质相同或少于原始租约所需付款总额的特许权。

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

3.房地产投资

房地产投资包括以下内容(以千计)：

						2022年9月30日						2021年12月31日
土地						$	151,718					$	141,236
土地改良						2,701						2,644
建筑物和改善措施						454,868						454,431
家具、固定装置和设备						4,374						4,398
改善租户状况						35,033						29,733
正在进行的工作						11,363						10,260
房地产投资						660,057						642,702
累计折旧						(156,267)						(144,718)
房地产净投资						$	503,790					$	497,984

截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月，本公司录得折旧开支$4.3百万美元和美元4.3分别为100万美元。截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月，本公司录得折旧开支$12.8百万美元和美元12.7分别为100万美元。

2022年交易—在截至2022年9月30日的九个月内，本公司收购了100%费用-不相关的第三方对以下财产的简单利息，这些利息被计入资产收购。

资产

日期

购买

属性

类型

采办

平方英尺

价格

(单位：千)

加利福尼亚州洛杉矶西大道南3109号(1) (5)

多个家庭(5)

2022年8月4日

5,900

$

700

德克萨斯州奥斯汀第七街东1007号(2) (6)

办公室(6)

July 1, 2022

1,352

$

1,900

加利福尼亚州洛杉矶西大道南3022号(3) (7)

多个家庭(7)

May 20, 2022

6,000

$

5,650

加利福尼亚州洛杉矶西大道南3101号(4) (8)

多个家庭(8)

2022年2月11日

3,752

$

2,260

(1)作为取得的资产的一部分资本化的交易费用和与收购这一财产有关的承担的负债共计#美元。11,000，这些都不包括在上面的购买价格中。

(2)作为取得的资产的一部分资本化的交易费用和与收购这一财产有关的承担的负债共计#美元。50,000，这些都不包括在上面的购买价格中。

(3)作为取得的资产的一部分资本化的交易费用和与收购这一财产有关的承担的负债共计#美元。191,000，这些都不包括在上面的购买价格中。

(4)作为取得的资产的一部分资本化的交易费用和与收购这一财产有关的承担的负债共计#美元。14,000，这些都不包括在上面的购买价格中。

(5)该公司打算重新开发约七商业单位合计5,635可出租的平方英尺和六从2024年开始提供停车位。

(6)该物业位于一块土地上，面积约为7,450平方英尺。该公司打算完成开发前和授权工作，为未来的开发提供选择。

(7)该物业位于一块土地上，面积约为28,300平方英尺。该公司打算将该物业授予权利，并开发约1192024年开始的住宅单元。

(8)该物业位于一块土地上，面积约为11,300平方英尺。该公司打算将该物业授予权利，并开发约402023年开始的住宅单元。

此外，请参阅“非合并实体的投资”(附注4)，了解本公司收购约442022年2月写字楼物业的%权益。

有几个不是在截至2022年9月30日的9个月内的处置。

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2022年9月30日(未经审计)-(续)

2021年交易— 截至2021年9月30日止九个月内，本公司收购了100%费用-无关第三方对以下物业的简单兴趣。这些收购被计入资产收购。

资产

日期

购买

属性

类型

采办

平方英尺

价格

(单位：千)

1037 N Sycamore，加利福尼亚州洛杉矶(1)

办公室

July 13, 2021

4,900

$

2,900

(1)作为取得的资产的一部分资本化的交易费用和与收购这一财产有关的承担的负债共计#美元。33,000，这些都不包括在上面的购买价格中。

有几个不是在截至2021年9月30日的9个月内的处置。

自收购之日起，本公司所收购物业的经营结果已计入综合经营报表。在截至2022年9月30日的9个月内完成的收购的收购价格不到公司在收购日期或之前提交的最新年度合并财务报表的总资产的10%。下表汇总了上述收购在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内的收购价格分配情况。

			截至9月30日的9个月，
			2022						2021
			(单位：千)
土地			$	10,480					$	1,839
土地改良			54						33
建筑物和改善措施			164						1,061
改善租户状况			47						—
收购的原址租约(1)			68						—
以低于市价的价格获得租赁(3)			(37)						—
取得的净资产			$	10,776					$	2,933

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2022年9月30日(未经审计)-(续)

4.对未合并实体的投资

于2022年2月，本公司与CIM合资伙伴共同投资成立未合并合营企业，以购买位于加利福尼亚州洛杉矶的一处写字楼物业，总购买价约为$51.0100万美元，其中该公司最初出资约为$22.4百万美元和CIM合资伙伴最初贡献了剩余的余额。未合并合营企业按公允价值记录其资产和负债。

下表详细说明了该公司在非合并合资企业中的权益法投资。见附注2--重要会计政策的列报基础和摘要(千美元)：

账面价值

属性

资产类型

位置

收购日期

所有权权益

2022年9月30日

2021年12月31日

1910日落大道(1)

办公室

加州洛杉矶

2022年2月11日

44%

$

12,149

$

—

______________________

(1)1910年日落大道是一座办公楼，97,746平方英尺的办公空间和2,760平方英尺的零售空间。Unsolated合资企业计划实施一项资本改善计划，将大楼翻新和现代化，成为创意办公空间和有限数量的多户单元。

该公司记录了#美元的亏损。204,000和收入为#美元176,000分别在截至2022年9月30日的三个月和九个月内，在综合经营报表中与其在未合并合资企业的投资有关。

2022年9月，未合并合营公司通过一笔#美元的抵押贷款获得融资。23.9通过投资房地产获得的100万美元，估计公允价值为#美元51.7截至2022年9月30日(“1910年日落抵押贷款”)。1910年的日落抵押贷款有一个三年制按月只付利息的期限。本公司与贷款人订立担保，根据该担保，本公司同意为未合并合营企业在1910年日落按揭贷款(“1910年日落担保”)项下的债务提供担保。根据未合并合营公司的条款，本公司及联昌国际合营公司合伙人须履行交叉弥偿责任，据此联昌国际合营公司合伙人同意向本公司偿还其在任何弥偿款项中所占的份额，惟任何该等弥偿款项并非由本公司的欺诈、严重疏忽或故意不当行为所致。

关于1910年日落按揭贷款的结束，本公司从未合并的合营公司收到一笔#美元的分派。10.4在截至2022年9月30日的三个月内，176,000其中被确认为投资回报和美元10.3其中100万美元被确认为投资回报.

5.应收贷款

应收贷款包括以下内容(以千计)：

						2022年9月30日						2021年12月31日
SBA 7(A)有信用风险的应收贷款						$	44,771					$	42,103
SBA 7(A)应收贷款，以贷款担保票据为准						14,688						18,050
SBA 7(A)应收贷款，Paycheck保护计划						—						5,050
SBA 7(A)以担保借款为条件的应收贷款						6,192						6,857
SBA 7(A)持有待售的应收贷款						708						1,200
应收贷款						66,359						73,260
递延资本化成本，净额						1,373						1,226
贷款损失准备金						(1,105)						(943)
应收贷款净额						$	66,627					$	73,543

SBA 7(A)受信用风险影响的应收贷款-代表根据SBA 7(A)计划产生的贷款中由公司保留的无担保部分。

SBA 7(A)应收贷款，以贷款支持票据为准-代表在小型企业管理局7(A)计划下产生的贷款中未担保的部分，这些贷款已转移到信托基金，并作为与

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2022年9月30日(未经审计)-(续)

证券化交易。转让所得款项反映为应付贷款抵押票据(附注7)。这些贷款面临信用风险。

SBA 7(A)应收贷款、支票保护计划-作为SBA 7(A)持牌人，该公司根据购买力平价发起贷款。截至2022年9月30日，PPP项下发放的全部贷款已全部清偿。

SBA 7(A)以担保借款为条件的应收贷款-代表在SBA 7(A)方案下产生的贷款中政府担保的部分，这些贷款与销售所得一起出售，反映为担保借款--政府担保贷款。由于小企业管理局已担保本金的支付，因此不存在与这些贷款相关的信用风险。

SBA 7(A)持有待售的应收贷款--指在期末待售或已售出但截至期末仍未收到收益的贷款中政府担保的部分。

其他

截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司存在信用风险的贷款为99.9%和99.8%，分别集中在酒店业。截至2022年9月30日和2021年12月31日，100.0%和100.0本公司须承受信用风险的贷款中，分别有%为流动贷款。该公司将具有负面特征的贷款归类为不合格类别，从特别提到到可疑。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元1.0百万美元和美元1.1有信用风险的贷款分别有100万笔被归类为不合标准的类别。

6.其他无形资产和负债

公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的无形资产和负债及相关累计摊销和增值明细表如下(单位：千)：

			2022年9月30日						2021年12月31日
无形资产：
收购的原地租赁，扣除累计摊销净额#美元8,871及$9,030，两者的平均使用寿命都是9年份			$	1,688					$	2,266
获得的高于市价的租赁，扣除累计摊销净额#美元36及$27，两者的平均使用寿命都是6年份			19						28
商号和许可证			2,957						2,957
无形资产总额，净额			$	4,664					$	5,251
无形租赁负债：
获得的低于市价的租赁，扣除累计摊销净额#美元1,123及$1,134，两者的平均使用寿命都是5年份			$	78					$	237

收购的高于市价的租赁的摊销计入租金和其他财产收入的减少，收购的原地租赁的摊销计入随附的综合经营报表的折旧和摊销。收购的低于市价租赁的摊销在所附的综合经营报表中记为租金和其他财产收入的增加。

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，该公司确认与其无形资产和负债相关的摊销如下(以千计)：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2022						2021						2022						2021
收购的高于市价的租赁摊销						$	3					$	3					$	9					$	9
收购的就地租赁摊销						$	212					$	253					$	645					$	806
收购的低于市价的租赁摊销						$	67					$	79					$	196					$	278

截至2022年9月30日，收购的无形资产和负债的未来摊销和增值时间表如下(单位：千)：

						资产												负债
截至12月31日止的年度，						后天 高于市场 租契						后天 在位 租契						后天 低于市价 租契
2022年(截至2022年12月31日的三个月)						$	3					$	200					$	(58)
2023						9						503						(20)
2024						5						374						—
2025						2						171						—
2026						—						123						—
此后						—						317						—
						$	19					$	1,688					$	(78)

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

7.债务

下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日的债务余额，以及截至2022年9月30日的9个月的债务活动(单位：千)：

												在截至2022年9月30日的9个月内
						截至2021年12月31日的余额						债务发行及假设						还款						累积性&(摊销)						截至2022年9月30日的余额
应付按揭：
未清偿余额						$	97,100					$	—					$	—					$	—					$	97,100
递延债务产生成本--应付按揭						(120)						—						—						19						(101)
应付按揭总额						96,980						—						—						19						96,999
担保借款--政府担保贷款：
未清偿余额						6,671						—						(631)						—						6,040
未摊销保费						305						—						—						(41)						264
担保借款总额--政府担保贷款						6,976						—						(631)						(41)						6,304
其他债务：
2018年循环信贷安排						60,000						110,000						(85,000)						—						85,000
次级票据						27,070						—						—						—						27,070
SBA 7(A)贷款支持票据						7,670						—						(4,922)						—						2,748
通过Paycheck保护计划流动性工具从美联储借入的资金						5,030						—						(5,030)						—						—
递延发债成本--其他						(989)						—						—						831						(158)
次级票据贴现						(1,592)						—						—						71						(1,521)
其他债务总额						97,189						110,000						(94,952)						902						113,139
总债务，净额						$	201,145					$	110,000					$	(95,583)					$	880					$	216,442

应付抵押贷款-应付按揭以物业信托契据和应收租金转让作为抵押。截至2022年9月30日，公司的应付抵押贷款的固定利率为4.14年利率，只按月支付利息，于2026年7月1日到期。这笔贷款是无追索权的。

有担保借款—政府担保贷款-担保借款--政府担保贷款是指由于贷款销售不符合ASC 860-30规定的取消确认标准而被视为担保借款的已售出贷款，有担保借款和抵押品。这些贷款包括现金溢价，按实际利率法在贷款有效期内作为利息支出的减少额摊销，并在标的贷款全额偿还时全额摊销。截至2022年9月30日，该公司的担保借款-政府担保贷款包括$3.6以溢价和超额利差出售的百万贷款，具有可变利率，按季度重置，基于加权平均票面利率的最优惠利率5.382022年9月30日的百分比和$2.4以超额利差出售的百万贷款，浮动利率，按季度重置，基于加权平均票面利率的最优惠利率3.072022年9月30日。

2018年循环信贷安排-2018年10月，公司与一个银行银团签订了一项有担保的循环信贷安排，经修订后，该安排允许公司借入最多$209.5100万美元，但须按借款基数计算(“2018年循环信贷安排”)。2018年循环信贷安排以公司房地产投资组合中的物业为担保：八办公物业和一酒店财产。于2020年9月，2018年循环信贷安排修订(“2018年信贷安排修订”)，以补救新冠肺炎在2020年9月2日至2021年8月14日(“延迟期”)期间，对本公司根据2018年循环信贷安排借款能力的影响。2018年循环信贷安排在延期期间按(A)基本利率加1.05%或(B)LIBOR加2.05%和(Ii)在延迟期后按(A)基本利率加利息计息0.55%或(B)LIBOR加1.55%。自.起

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2022年9月30日(未经审计)-(续)

2022年9月30日和2021年12月31日，浮动利率为4.33%和2.15%。2018年循环信贷安排还需缴纳未使用的承诺费0.15%或0.25%取决于未使用的承付款总额。2018年循环信贷安排包含惯例契诺，不受任何财务契诺的约束(尽管本公司根据2018年循环信贷安排可借入的金额由借款基数计算确定)。本公司正与一家银行合作，为2018年的循环信贷安排再融资，管理层认为，根据其预期业绩和当前资本市场状况，这是可能的。然而，不能保证这种再融资会发生。在此期间，本公司签署了一份一年制延长2018年循环信贷安排的到期日至2023年10月。关于延期，公司支付了252018年循环信贷安排规定的延期费用的%(即，25% of 0.15每个贷款人承诺延期的%)，其余的752018年循环信贷安排规定的延期费用的%(即，75的百分比0.15每个贷款人承诺延期的%)在2022年10月30日后90天到期并支付。该公司相信，手头的现金、出售我们A1系列优先股的收益、运营部门提供的净现金以及达成新的融资安排将足以在这些财务报表发布之日起至少12个月内履行其在正常业务过程中到期的债务。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元85.0百万美元和美元60.02018年循环信贷安排下的未偿还贷款分别为100万美元和约#美元119.9百万美元和美元117.6分别有100万美元可供未来借款。

初级附属票据-公司有初级次级票据，利率可变，根据三个月期LIBOR加码每季度重置一次3.25%，每季度只支付利息。次级余额将于2035年3月30日到期。次级票据可由本公司选择按面值赎回。

SBA 7(A)贷款支持票据-2018年5月30日，该公司完成了对其SBA 7(A)某些应收贷款的无担保部分的证券化，发行了$38.2百万无担保的SBA 7(A)贷款担保票据。SBA 7(A)贷款抵押票据以信托契据或按揭作为抵押，并以收取款项及其他可归因于本公司若干SBA 7(A)应收贷款的无担保部分的权利作为抵押。SBA 7(A)贷款支持票据将于2043年3月20日到期，在收到抵押贷款付款时每月到期。根据本公司于发行时预期偿还的小型企业管理局7(A)抵押贷款，本公司估计小型企业管理局7(A)贷款抵押票据的加权平均剩余年期约为两年。SBA 7(A)贷款支持票据的利息为一个月LIBOR加码的较低利率1.40%或减去最优惠利率1.08%。截至2022年9月30日和2021年12月31日，浮动利率为4.41%和1.49%。本公司将SBA 7(A)应收贷款作为资产反映在其综合资产负债表中，并将SBA 7(A)贷款支持票据作为债务反映在其综合资产负债表中。公司综合资产负债表上的限制性现金包括与公司SBA 7(A)贷款支持票据有关的资金#美元。1.5百万美元和美元1.9分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。

薪资保障计划流动资金安排-2020年6月，公司开始通过购买力平价流动资金工具(“PPPLF”)从美联储借入资金，为公司根据PPP产生的所有贷款提供资金。PPPLF下的垫款利率为0.35%，按购买力平价下的贷款金额以美元对美元计算，并以本公司根据购买力平价下发放的贷款为抵押。PPPLF借款的到期日与为保证信贷延期而质押的贷款的到期日相同，一般为两年。截至2022年9月30日和2021年12月31日，美元0及$5.0随着购买力平价计划的结束，PPPLF下的未偿还债务分别为100万美元，截至2022年9月30日，对美联储的所有义务都已履行。

递延债务发行成本，即与公司借款活动相关的法律和第三方费用，在相关贷款的有效期内以直线方式资本化并摊销为利息支出，接近实际利息法。递延债务发行成本是扣除累计摊销后的净额，是债务总额的减少额。

截至2022年9月30日和2021年12月31日，应计利息和未使用承诺费为$351,000及$467,000分别计入应付账款和应计费用。

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2022年9月30日(未经审计)-(续)

截至2022年9月30日，该公司债务的未来本金(面值)如下(以千为单位)：

截至12月31日止的年度，						应付抵押贷款						担保借款本金(1)						2018年循环信贷安排						其他(1) (2)						总计
2022年(截至2022年12月31日的三个月)						$	—					$	81					$	—					$	327					$	408
2023						—						335						85,000						166						85,501
2024						—						349						—						171						520
2025						—						365						—						204						569
2026						97,100						382						—						128						97,610
此后						—						4,528						—						28,822						33,350
						$	97,100					$	6,040					$	85,000					$	29,818					$	217,958

______________________

(1)包括在其他项目内的有担保借款及SBA 7(A)贷款支持票据的本金支付一般取决于从相关贷款收到的现金流。本公司对其还款的估计是基于标的贷款的预定付款。如果公司经历预付款和/或贷款清算或注销，公司的估计将与实际金额不同。除非从借款人那里收到基础贷款的付款，否则不会有任何付款到期。

(2)代表次级票据及SBA 7(A)贷款支持票据。

8.基于股票的薪酬计划

2015年4月3日，公司董事会(以下简称“董事会”)一致通过了公司2015年股权激励计划(简称“2015年股权激励计划”)，并经公司股东批准。根据2015年股权激励计划，公司向每位独立董事会成员授予普通股限制性股票奖励如下：

授予日期(1)						归属日期						普通股限售股--个人						普通股限制性股份--合计
May 2020						2021年2月(2)						5,478						5,478
May 2020						May 2021						5,478						16,434
May 2021						May 2022 (3)						5,083						20,332
2022年6月						2023年6月						7,746						30,984

______________________

(1)与这些普通股限售股相关的补偿费用在归属期间确认，通常归属于一年不间断服役的。公司记录了与这些普通股限售股相关的补偿费用#美元。55,000及$55,000分别为2022年9月30日和2021年9月30日终了的三个月，以及美元147,000及$165,000分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。

(2)2021年2月11日，公司董事会批准立即归属于5,4782020年5月授予一名前独立董事会成员的股份。

(3)这些股份是在一年继续服务，但于2022年4月29日归属本公司前独立董事的小Frank Golay先生的股份除外。格雷先生于2022年5月2日从董事会退休，为表彰他对本公司的服务，董事会加快了对格雷先生股份的归属。

截至2022年9月30日，147,000与普通股限制性股票有关的未确认补偿费用总额，将在剩余的归属期间按比例确认。

9.每股收益(EPS)

基本每股收益的计算是基于公司的加权平均流通股。不是截至2022年9月30日或2021年9月30日，D系列优先股、A系列优先股或A1系列优先股的流通股为

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

包括在稀释每股收益的计算中，因为他们有不是稀释效应。于截至2022年、2022年及2021年9月30日止三个月及九个月的摊薄每股收益计算中，未偿还的A系列优先认股权证并不包括在内，因为该等优先认股权证的影响属反摊薄性质，或该等认股权证不能于该等期间行使(附注11)。L系列优先股的流通股不包括在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的稀释每股收益的计算中，因为该等股票在这些期间不可赎回。

年初至今期间的每股收益可能与季度每股收益的总和不同，这是由于各自期间计算每股收益所需的方法所致。此外，EPS是针对每个组件单独计算的，由于四舍五入的原因，可能不是相加的。

下表对计算公司在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月中普通股股东应占净亏损的基本和稀释每股金额时使用的分子和分母进行了协调(除每股金额外，以千为单位)：

			截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
			2022						2021						2022						2021
分子：
普通股股东应占净亏损			$	(11,684)					$	(3,216)					$	(16,844)					$	(15,632)
就摊薄股份宣布的可赎回优先股股息			—						—						—						—
普通股股东应占摊薄净亏损			$	(11,684)					$	(3,216)					$	(16,844)					$	(15,632)
分母：
已发行普通股基本加权平均股份			23,209						23,349						23,303						17,784
稀释性证券的影响--或有可发行股份			—						1						—						—
已发行的摊薄加权平均股票和普通股等价物			23,209						23,350						23,303						17,784
每股普通股股东应占净亏损：
基本信息			$	(0.50)					$	(0.14)					$	(0.72)					$	(0.88)
稀释			$	(0.50)					$	(0.14)					$	(0.72)					$	(0.88)

10.可赎回优先股

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2022年9月30日(未经审计)-(续)

下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，公司每一类永久股本优先股的发行、重新分类和赎回的信息(以千元为单位)：

			优先股
			A1系列												A系列												D系列												系列L												总计
			股票						金额						股票						金额						股票						金额						股票						金额						股票						金额
余额，2020年12月31日			—						$	—					4,377,762						$	108,729					19,145						$	473					5,387,160						$	152,834					9,784,067						$	262,036
发行D系列优先股			—						—						—						—						4,045						99						—						—						4,045						99
将A系列优先股重新分类为永久股权			—						—						366,991						9,144						—						—						—						—						366,991						9,144
赎回A系列优先股			—						—						(29,462)						(733)						—						—						—						—						(29,462)						(733)
余额，2021年3月31日			—						—						4,715,291						117,140						23,190						572						5,387,160						152,834						10,125,641						270,546
发行D系列优先股			—						—						—						—						7,835						192						—						—						7,835						192
将A系列优先股重新分类为永久股权			—						—						556,587						13,915						—						—						—						—						556,587						13,915
赎回A系列优先股			—						—						(18,501)						(460)						—						—						—						—						(18,501)						(460)
余额，2021年6月30日			—						—						5,253,377						130,595						31,025						764						5,387,160						152,834						10,671,562						284,193
发行D系列优先股			—						—						—						—						25,832						632						—						—						25,832						632
将A系列优先股重新分类为永久股权			—						—						593,300						15,132						—						—						—						—						593,300						15,132
赎回A系列优先股			—						—						(25,564)						(634)						—						—						—						—						(25,564)						(634)
余额，2021年9月30日			—						$	—					5,821,113						$	145,093					56,857						$	1,396					5,387,160						$	152,834					11,265,130						$	299,323
余额，2021年12月31日			—						$	—					6,271,337						$	156,431					56,857						$	1,396					5,387,160						$	152,834					11,715,354						$	310,661
发行D系列优先股			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—
将A系列优先股重新分类为永久股权			—						—						329,921						8,304						—						—						—						—						329,921						8,304
赎回A系列优先股			—						—						(49,341)						(1,228)						—						—						—						—						(49,341)						(1,228)
余额，2022年3月31日			—						—						6,551,917						163,507						56,857						1,396						5,387,160						152,834						11,995,934						317,737
发行A1系列优先股			192,440						4,770						—						—						—						—						—						—						192,440						4,770
将A系列优先股重新分类为永久股权			—						—						430,082						10,857						—						—						—						—						430,082						10,857
赎回A系列优先股			—						—						(88,225)						(2,188)						—						—						—						—						(88,225)						(2,188)
余额，2022年6月30日			192,440						4,770						6,893,774						172,176						56,857						1,396						5,387,160						152,834						12,530,231						331,176
发行A1系列优先股			2,667,001						64,720						—						—						—						—						—						—						2,667,001						64,720
回购L系列优先股			—						—						—						—						—						—						(2,435,284)						(69,089)						(2,435,284)						(69,089)
将A系列优先股重新分类为永久股权			—						—						299,303						7,574						—						—						—						—						299,303						7,574
赎回A系列优先股			—						—						(58,742)						(1,463)						—						—						—						—						(58,742)						(1,463)
余额，2022年9月30日			2,859,441						$	69,490					7,134,335						$	178,287					56,857						$	1,396					2,951,876						$	83,745					13,002,509						$	332,918

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2022年9月30日(未经审计)-(续)

A1系列优先股-自2022年6月以来，公司一直就其A1系列优先股的股票进行持续公开募股，面值为$0.001每股，初始声明价值为$25.00每股，可予调整。A1系列优先股的股票在发行时记入永久股本。截至2022年9月30日，本公司已注册公开发行2,859,441A1系列优先股的股份和收到的毛收入为#美元69.5百万美元。关于这类发行，美元3.6发行A1系列优先股的具体可识别成本中，有100万分配给A1系列优先股。此类成本包括佣金、交易商经理费用和其他发行费用和支出，但不包括#美元的非特定发行成本。9.1本公司发行A系列优先股、A系列优先认股权证、A1系列优先股和D系列优先股的费用为100万欧元。截至2022年9月30日，公司已重新分类并分配了$793,000从递延费用到A1系列优先股，作为收到的毛收入的减少。这种重新分类的依据是累计发行的证券数量相对于预计根据此次发行发行的证券的最高数量。

截至2022年9月30日，有2,859,441A1系列已发行优先股的股份和不是A1系列优先股的股票已被赎回。

A系列优先股-公司连续公开发售A系列优先股(每个单位(“A系列优先股”)包括一A系列优先股的份额，最初一购买认股权证(“A系列优先认股权证”)0.25普通股份额)，从2016年10月到2020年1月，其中每个A系列优先股包括一A系列优先股的股份，面值$0.001每股，初始陈述价值为$25.00每股，可予调整，以及一购买认股权证0.25普通股的一部分。出售A系列优先股所得款项及开支按A系列优先股及A系列优先认股权证于发行当日的相对公平价值分配予A系列优先股及A系列优先认股权证。

自2020年2月至2022年6月，本公司就本公司A系列优先股的股份进行持续公开发售，自2020年2月起，A系列优先股不再作为附带A系列优先认股权证的单位发行。2022年6月，公司完成了A系列优先股的发行。

截至2022年9月30日，本公司已注册公开发行8,251,657A系列优先股和4,603,287A系列优先认股权证和收到的毛收入为#美元205.4百万美元和美元761,000，此外，还发布了568,681A系列优先股，作为对CIM服务提供商有限责任公司(“管理人”)的服务付款，不是收到了现金收益。关于这类发行，美元17.0百万美元和美元142,000发行A系列优先股和A系列优先认股权证的具体可识别成本分别分配给A系列优先股和A系列优先认股权证。此类成本包括佣金、交易商经理费用和其他发行费用和支出，但不包括#美元的非特定发行成本。9.1本公司发行A系列优先股、A系列优先认股权证、A1系列优先股和D系列优先股的费用为100万欧元。截至2022年9月30日，公司已重新分类并分配了$1.9百万美元和美元5,000从递延费用到A系列优先股和A系列优先认股权证，作为收到的毛收入的减少。这种重新分类的依据是累计发行的证券数量相对于预计根据此次发行发行的证券的最高数量。

发行A系列优先股的净收益最初计入临时股本，其金额等于分配给A系列优先股的这类股票的总收益减去发行这类股票的具体可识别成本和分配给这类股票的非发行特定发行成本。如果发行A系列优先股所得款项净额少于该等股份于发行时的赎回价值，或该等股份的赎回价值其后变得大于该等股份的账面价值，则将该等股份的账面金额增加至其于资产负债表日的赎回价值。在计算基本每股收益和摊薄每股收益时，此类调整被视为视为股息。截至2022年9月30日止三个月及九个月，本公司录得可赎回优先股作为股息$0及$19,000，分别与这种调整有关。截至2021年9月30日止三个月及九个月，本公司录得可赎回优先股作为股息$90,000及$253,000，分别与这种调整有关。

在A系列优先股的特定股份发行一周年时，本公司将该A系列优先股的股份从临时股本重新分类为永久股本，因为导致临时股本分类的特征，即以现金满足赎回请求的要求，在第一周年日失效。截至2022年9月30日，该公司已重新分类的总金额为170.6从临时股本到永久股本的净收益为百万美元。

截至2022年9月30日，有8,399,535A系列已发行优先股的股份及420,803A系列优先股的股票已被赎回。

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

D系列优先股-发件人2020年2月至2022年6月，公司进行了关于其D系列优先股的持续公开发行，面值为$0.001每股，可予调整。D系列优先股的售价为1美元。25.00自发售开始至2020年6月28日(包括该日)发生的所有销售的每股收益和24.50此后，每股。D系列优先股的股票在发行时记入永久股本。2022年6月，公司完成了D系列优先股的发行。

截至2022年9月30日，本公司已注册公开发行56,857D系列优先股的股份和收到的毛收入为$1.4百万美元。关于这类发行，美元35,000发行D系列优先股的具体可确认成本中的1/4分配给了D系列优先股。此类成本包括佣金、交易商经理费用和其他发行费用和支出，但不包括#美元的非特定发行成本。9.1本公司发行A系列优先股、A系列优先认股权证、A1系列优先股和D系列优先股的费用为100万欧元。截至2022年9月30日，公司已重新分类并分配了$13,000从递延费用到D系列优先股，作为对收到的毛收入的减少。这种重新分类的依据是累计发行的证券数量相对于预计根据此次发行发行的证券的最高数量。

截至2022年9月30日，有56,857D系列已发行优先股及已发行股份不是D系列优先股的股票已被赎回。

L系列优先股-2017年11月21日，公司发布8,080,740初始声明价值为$的L系列优先股的股份28.37每股(“L系列优先股陈述价值”)，可予调整。该公司收到的毛收入为#美元。229.3出售L系列优先股所得的100万美元，减去了特定于发行的发行成本，如佣金、交易商经理费用和其他发售费用和支出，共计#美元15.9百万美元，折扣为$2.9百万美元，非特定于发行的成本为$2.5百万美元。这些费用已记录为永久权益收益总额的减少额。

2022年9月15日，公司回购2,435,284其L系列优先股以私下协商的方式进行交易(“L系列回购”)。这些股票是以买入价$回购的。27.40每股(A)3.4对声明价值$的%折扣28.37)外加$1.12每股应计未付股息(或$2.7应计股息和未付股息合计为百万美元)。完成L系列回购的总成本，包括交易成本$700,000 (or $0.29每股)，为$70.1百万美元。关于L系列回购，该公司确认了可赎回优先股$4.8截至2022年9月30日的三个月和九个月的合并运营报表上的100万美元。这一美元4.8百万可赎回优先股赎回代表回购价格(包括美元0.29每股交易成本)和回购的L系列优先股的账面价值(代表所述价值#美元)。28.37每股减少$2.65每股股票发行成本)。

在L系列优先股最初发行之日起五周年之前，本公司不得发行任何优先股，在支付股息、其他分配、清算和或解散或清盘方面，优先于L系列优先股或与L系列优先股持平，除非按照描述L系列优先股的补充条款计算的最低固定费用覆盖率等于或大于或大于1.25：1.00。截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司符合L系列优先股最低固定费用覆盖率。

请参阅附注13，以讨论本公司已以普通股股份及优先股股份支付的若干款项，并可能以优先股股份代替现金付款，以符合L系列优先股最低固定费用覆盖率。

分红-在支付股息方面，A1系列优先股以及A系列优先股和D系列优先股的排名高于L系列优先股和普通股。L系列优先股优先于普通股(除了在初始股息范围内)，低于A系列优先股、A系列优先股、D系列优先股和普通股(关于并仅在初始股息范围内)。就清算、解散或清盘时的金额分配而言，A1系列优先股与A系列优先股、D系列优先股和L系列优先股在L系列优先股声明价值范围内的平价排名，在其他方面优先于L系列优先股和普通股。关于清算、解散或清盘时的金额分配，L系列优先股优先于普通股，(I)L系列优先股规定的价值和(Ii)在向普通股持有人支付等同于任何未支付的初始股息的金额后，L系列优先股的任何应计和未支付股息的范围，按与A1系列优先股、A系列优先股和D系列优先股的平价计算，以L系列优先股的规定价值为限，低于A1系列优先股

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

优先股、A系列优先股、D系列优先股和普通股(在初始股息范围内)，在所有情况下，与L系列优先股的任何应计和未支付股息有关。

A1系列优先股的持有人有权在获得公司董事会授权并由公司从合法可用资金中宣布的情况下，获得A1系列优先股每股的累计现金股息(“A1系列股息”)，股息的年率为：(I)6.0A1系列优先股声明价值的百分比(即，相当于$0.3750每季度)和(Ii)该季度及以上的联邦基金(有效)利率2.5A1系列优先股声明价值的百分比除以4，最大值为2.5每季度A1系列优先股声明价值的百分比。A系列优先股持有人有权在公司董事会授权并由公司从合法可用资金中宣布的情况下，获得A系列优先股每股股票的累计现金股息，年利率为5.50A系列优先股声明价值的百分比(即，相当于$0.34375每股股息)(“A系列股息”)。D系列优先股持有人有权在获得公司董事会授权并由公司从合法可用资金中宣布的情况下，获得D系列优先股每股股票的累计现金股息，年利率为5.65D系列优先股声明价值的百分比(即，相当于$0.35313每股股息)(“D系列股息”)。A系列优先股和D系列优先股的每股股息从发行之日开始累加，并自发行之日起累计。

本公司预期按上述规定按月派发A1系列股息、A系列股息及D系列拖欠股息，除非公司的经营业绩、一般融资状况、一般经济状况、适用的氯化镁规定或其他因素令此举不审慎。A1系列股息、A系列股息和D系列股息的时间和金额将由公司董事会自行决定，并可能不时发生变化。

L系列优先股持有人有权在获得公司董事会授权并由公司从合法可用资金中宣布的情况下，获得L系列优先股每股股票的累计现金股息，年利率为5.50L系列优先股声明价值的百分比(即，相当于$1.56035每股每年)。L系列优先股的每股股息从发行之日开始累加，并从发行日起累计。

本公司预期将按上述规定每年派发L系列拖欠优先股的股息，除非本公司的经营业绩、一般融资状况、一般经济状况、适用的氯化镁规定或其他因素令此举不审慎。如果公司未能及时申报分配或未能及时支付L系列优先股的分配，则L系列优先股的年度股息率将暂时增加1.00每年%，最高可达8.50年利率。然而，在支付特定年度L系列优先股的任何分配之前，公司必须首先宣布并支付该年度普通股的股息，总金额相当于公司董事会在上一会计年度结束时宣布的初始股息。2021年12月29日，公司宣布了2022财年普通股的初始股息，总金额为$7,010,799，其中$3,972,000已于2022年9月30日支付。

在截至2022年9月30日的九个月内，公司支付了$384,000, $8.5百万，$60,000及$11.1A1系列优先股、A系列优先股、D系列优先股和L系列优先股的现金股息分别为100万美元。在截至2021年9月30日的九个月内，公司支付了$7.0百万，$26,000及$8.4A系列优先股、D系列优先股和L系列优先股的现金股息分别为百万美元。

赎回-公司的A1系列优先股、A系列优先股和D系列优先股可由持有人或公司选择赎回。A1系列优先股、A系列优先股和D系列优先股的赎回时间表允许A1系列优先股、A系列优先股或D系列优先股的持有人从最初发行A1系列优先股、A系列优先股或D系列优先股之日起分别按A1系列优先股、A系列优先股或D系列优先股的规定价值赎回，减去在该等股票发行五周年前适用的赎回费，加上应计和未支付的股息。本公司有权在下列日期后赎回A1系列优先股二十四个月在最初以A1系列优先股的规定价值发行A1系列优先股后，加上应计和未支付的股息。公司有权在A系列优先股或D系列优先股首次发行之日起五周年后，分别按A系列优先股或D系列优先股的规定价值，加上应计和未支付的股息，赎回A系列优先股或D系列优先股。关于赎回A1系列优先股、A系列优先股或D系列优先股，由公司酌情决定，赎回价格将以

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

现金或普通股，以公司普通股成交量加权平均价为基础20赎回前几个交易日；但在A系列优先股原始发行日一周年前赎回的任何A系列优先股的赎回价格必须以现金支付。

自L系列优先股最初发行之日起五周年起及之后，每位持有人将有权要求本公司赎回该等L系列优先股，而本公司亦有权(在符合某些条件的情况下)按相当于L系列优先股所述价值的赎回价格赎回该等L系列优先股，并在符合某些条件的情况下，另加所有应计及未付分派。尽管有上述规定，本公司L系列优先股的股份持有人可在以下情况下要求本公司在L系列优先股原始发行日期五周年之前的任何时间赎回该等股份：(1)本公司并无就L系列优先股在该五周年之前的任何年度期间作出全数分派，或(2)本公司并无就L系列优先股在适用持有人赎回日期之前的所有过往股息期间宣布及支付所有应计及未付分派。赎回任何L系列优先股时应支付的适用赎回价格将由公司自行决定，形式为(A)按根据定义L系列优先股条款的补充条款确定的当时货币汇率以ILS现金形式支付，(B)通过发行普通股以等值形式支付，普通股的价值将被视为(I)公司最近公布的截至赎回生效日期的普通股每股资产净值和(Ii)公司普通股的成交量加权平均价，根据界定L系列优先股条款的补充条款确定，或(C)ILS现金和公司普通股的组合, 分别基于(A)和(B)中所述的转换机制。

11.股东权益

分红

公司普通股的持有者有权获得股息，只要董事会授权，并由公司宣布从合法的可用资金中支付。在决定公司的股息政策时，董事会考虑了许多因素，包括可用于股息分配的现金资源数量、资本支出计划、现金流、公司的财务状况、适用的管理层会计准则的要求、任何适用的合同限制以及资产净值和每股现金流的未来增长前景。因此，季度股息率不一定与任何个别因素直接相关。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月宣布的普通股每股现金股利如下：

申报日期

付款日期

类型

普通股每股现金股利

2022年9月22日

2022年10月17日

定期季度报告

$

0.085

June 10, 2022

July 5, 2022

定期季度报告

$

0.085

March 8, 2022

April 1, 2022

定期季度报告

$

0.085

2021年9月7日

2021年9月29日

定期季度报告

$

0.075

June 7, 2021

June 30, 2021

定期季度报告

$

0.075

March 5, 2021

March 30, 2021

定期季度报告

$

0.075

A系列优先认股权证

在2020年2月之前，A系列优先股作为一个单位出售，包括一A系列优先股的份额和一可行使购买的A系列优先认股权证0.25普通股的一部分。A系列优先认股权证可自最初发行之日起一周年起行使，直至(包括)发行之日起五周年为止。于发行时，每份A系列优先认股权证的行使价均为15.0本公司当时公布并指定为适用资产净值的普通股每股估计资产净值溢价%。然而，根据A系列优先认股权证的条款，在反向股票拆分前发行的每份A系列优先权证的行权价已自动调整，以反映反向股票拆分的影响，并在公司董事会的酌情决定下，反映行使价格和

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

于特别股息前发行的每份A系列优先认股权证行使时可发行的股份已作出调整，以反映特别股息的影响。

出售A系列优先股所得款项及开支按A系列优先股及A系列优先认股权证于发行当日的相对公平价值分配予A系列优先股及A系列优先认股权证。截至2022年9月30日，公司拥有4,034,366A系列未偿还优先认股权证1,045,671与公司发售A系列优先股相关的普通股股份和分配的净收益为#美元556,000在具体可识别的发售成本和已分配的一般发售成本之后，计入A系列永久股权优先认股权证。

股份回购计划

2022年5月，公司董事会批准了一项高达1美元的回购计划10.0百万股公司普通股(“SRP”)。根据SRP，公司可酌情在公开市场或私下协商的交易中不时购买其普通股股份。购买股票的金额和时间将取决于许多因素，包括但不限于股票的价格和可获得性、交易量、一般市场状况以及对适用证券法的遵守情况。SRP没有终止日期，可以随时暂停或终止。

截至2022年9月30日，根据SRP执行的股票回购如下：

期间						回购股份						每股平均支付价格						回购股份的成本 (单位：千)
2022年6月						41,374						$7.32						$303
2022年8月						33,374						$7.15						$239
2022年9月						587,714						$7.10						$4,173
截至2022年9月30日的总数						662,462												$4,715

12.金融工具的公允价值

本公司根据公允价值计量的投入在市场上被视为可观察或不可观察，采用一系列估值技术来确定金融资产和负债的估计公允价值。计量公允价值时使用的投入的等级如下：

1级输入-相同资产或负债在活跃市场的报价

2级输入-相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察到的投入

第3级输入-无法观察到的输入

在某些情况下，用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下，出于披露目的，公允价值计量的分类水平是基于对公允价值计量重要的最低水平投入。

管理层对本公司金融工具的公允价值的估计是基于为披露公司对其金融工具的估值而建立的公允价值层次中的第三级估值。一般而言，相同金融工具(第1级投入)的活跃市场报价应用于评估金融工具的价值。如果没有相同金融工具的报价，则应确定是否有第2级投入。第二级投入包括活跃市场中类似金融工具的报价，以及非活跃市场(即金融工具交易很少、价格不是最新的、报价差异很大或几乎没有公开发布信息的市场)中相同或类似金融工具的报价。本公司金融工具的可靠市场信息有限，由于没有1级或2级投入，因此本公司采用基于不可观察投入的其他方法进行估值。因此，第三级投入用于计量公允价值。

一般而言，公允价值的估计可能与金融资产及负债的账面价值有所不同，主要是由于对未来现金流量进行贴现的影响。解读市场数据和制定公允价值估计需要相当大的判断力。因此，提出的估计是在某个时间点作出的，可能不能反映公司在当前市场交易中可能变现的金额。

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2022年9月30日(未经审计)-(续)

以下介绍了本公司用来估计本公司金融资产和负债公允价值的方法。

债务-公司担保借款-政府担保贷款、SBA 7(A)贷款支持票据、2018年循环信贷安排以及通过PPPLF从美联储借入的资金的账面价值接近其公允价值，因为这些证券的利率是可变的，接近当前市场利率。本公司通过使用适当的市场贴现率进行贴现现金流分析来确定应付按揭票据和次级票据的公允价值。本公司计算其应付按揭票据的市场贴现率，方法是取得与本公司债务到期日相对应的期末库房利率或掉期利率(视何者适用而定)，然后加上适当的信贷利差。这些信贷息差考虑了公司的信用状况、债务的到期日、债务是有担保的还是无担保的，以及债务的贷款与价值比率等因素。在估计公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的应付抵押贷款的公允价值时，公司使用的利率为6.28%和3.22%。用于估计公司次级票据公允价值的汇率为8.00%和4.46分别截至2022年9月30日和2021年12月31日。

应收贷款-公司通过使用适当的市场贴现率、考虑信用风险和使用预期的预付款率对预期的未来现金流量进行现值分析，确定应收贷款的公允价值。政府担保的待售贷款部分的价值主要基于出售时预期收到的收益。以下汇总了用于得出公司应收贷款估计公允价值的贴现率和预付款率的范围：

			2022年9月30日												2021年12月31日
			贴现率						预付率						贴现率						预付率
SBA 7(A)有信用风险的应收贷款			10.25% - 11.25%						5.00% - 16.50%						6.25% - 8.25%						5.00% - 17.50%
SBA 7(A)应收贷款，以贷款担保票据为准			9.50% - 11.25%						5.00% - 16.50%						5.75% - 7.75%						5.00% - 17.50%
SBA 7(A)应收贷款、工资保障方案			不适用						不适用						1.00%						不适用
SBA 7(A)以担保借款为条件的应收贷款			11.00% - 11.25%						5.00% - 16.50%						7.00% - 7.75%						5.00% - 17.50%

其他金融工具-由于短期到期日分别为2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款和应计费用的账面价值接近其公允价值。由于这些工具的到期日较短，第1级投入被用来估计这些金融工具的公允价值。

本公司综合资产负债表中未按公允价值经常性记录的金融工具的估计公允价值如下(单位：千美元)：

						2022年9月30日												2021年12月31日
						携带 金额						估计数 公允价值						携带 金额						估计数 公允价值						水平
资产：
SBA 7(A)有信用风险的应收贷款						$	44,945					$	46,367					$	42,416					$	44,399					3
SBA 7(A)应收贷款，以贷款担保票据为准						$	14,684					$	15,661					$	18,077					$	19,635					3
SBA 7(A)应收贷款、工资保障方案						$	—					$	—					$	4,903					$	5,050					3
SBA 7(A)以担保借款为条件的应收贷款						$	6,224					$	6,304					$	6,891					$	6,976					3
SBA 7(A)持有待售的应收贷款						$	774					$	775					$	1,256					$	1,355					3
负债：
应付按揭贷款(1)						$	97,100					$	90,037					$	97,100					$	100,838					2, 3
次级票据(1)						$	27,070					$	24,944					$	27,070					$	24,378					3

______________________

(1)应付按揭及次级票据之账面值为本金未偿还金额，不包括递延债务发行成本及贴现。

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2022年9月30日(未经审计)-(续)

13.关联方交易

向关联方收取资产管理费和其他费用

资产管理费；行政事业性收费和费用—CIM Urban与CIM Reit及CIM Group的联属公司CIM Capital，LLC(“CIM Capital”)订立一项投资管理协议，根据该协议，CIM Urban聘请CIM Capital向CIM Urban提供若干服务(“投资管理协议”)。CIM Capital已将其在投资管理协议下的职责分配给其四全资子公司：证券管理公司CIM Capital Securities Management，LLC，债务管理公司CIM Capital RE Debt Management，债务管理公司CIM Capital Controls Company Management，LLC，受控公司管理公司CIM Capital Real Property Management，LLC，房地产管理公司CIM Capital Real Property Management，LLC。“运营商”指的是CIM Capital及其四全资子公司。

本公司及其附属公司与CIM集团的联属公司CIM服务供应商有限责任公司(“管理人”)订立总服务协议(“主服务协议”)，根据该协议，管理人向本公司及其附属公司提供或安排其他服务提供者提供、管理及行政服务。根据总服务协议，本公司委任CIM集团的一间联属公司为Urban Partners GP，LLC的管理人。

2022年1月5日，本公司及其若干附属公司与运营者和管理人就应付给他们的费用达成了一项费用豁免(“费用豁免”)。收费减免的生效日期追溯至2022年1月1日(“生效日期”)。根据费用豁免，署长同意自愿免除超出费用豁免中规定的任何费用，但前提是它根据总服务协议有权获得此类额外补偿，运营商同意自愿免除超出费用豁免中规定的任何费用，但前提是它根据投资管理协议有权获得此类额外补偿。在每个季度结束后，管理人将向本公司提交(I)运营者和管理人根据费用豁免所规定的方法从生效日期至季度末赚取的累计费用的计算，以及(Ii)运营者和管理人在没有实施费用豁免的情况下在主服务协议和投资管理协议下本应在该期间赚取的累积费用的计算。如果就任何季度而言，根据费用豁免所规定的方法应支付的费用总额超过了根据总服务协议和投资管理协议应支付的费用总额，而没有实施费用豁免，则该季度将被视为“超额季度”。对于超额季度之后的任何季度，本公司(在董事会独立成员的指示下)可选择并书面通知管理人, 选择根据总服务协议和投资管理协议计算应支付给管理人和运营者的所有费用，而不实施费用豁免，从超出的季度开始和之后。本公司作出的任何该等选择将不可撤销，而在该等选择产生及之后应付管理人及营运者的所有费用将根据总服务协议及投资管理协议计算，而不会实施费用豁免。

支付给操作员和管理人的费用在豁免费用下确定如下。

1.基本费用：基本资产管理费(“基本费用”)按季度拖欠经营者，金额相当于1% (or 0.25每个季度的“普通股股东应占资产净值”的平均百分比)。普通股股东应占资产净值的定义为：(A)公司(1)公允价值房地产投资、(2)现金、(3)公允价值应收贷款和(4)公司其他资产账面价值减去(B)公司面值债务、(2)已发行优先股、(3)账面价值非控制权益的总和；但不得排除任何与本公司有关的UPREIT营运合伙的非控股权益。

根据纳斯达克和多伦多证券交易所适用的法律法规以及运营商的同意，公司将以A系列优先股的股票支付2022年第一季度的基本费用，公司很可能将以A系列优先股的股票支付截至2022年12月31日的年度内产生的剩余基本费用的部分或部分。

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目录表

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

2.奖励费用：奖励费用(“经修订的奖励费用”)每季度向署长支付欠款，原因是业务活动的季度核心资金超过季度门槛等于1.75% (i.e., 7.00本公司该季度的“调整后普通股权益”(定义见下文)(“超额核心FFO”)按年率计算)如下：(I)超额核心FFO为$的任何季度均无奖励费用。0; (ii) 100任何超额核心FFO的百分比，不得超过(X)截至适用季度第一天和最后一天的调整后普通股权益平均值和(Y)的乘积0.4375%；及(Iii)20此后任何超出的核心FFO的百分比。修订后的任何部分季度应支付的奖励费用将按比例适当分配。

“调整后普通股权益”是指普通股权益加上不包括折旧和摊销。“普通股权益”是指股东权益总额减去不包括在内的权益。“股东权益总额”是指截至某一季度最后一天，按照公认会计原则在公司及其子公司的综合资产负债表上反映为股东权益总额的金额。“除外权益”是指截至某一季度最后一天，公司及其子公司的所有优先证券按照公认会计原则在公司及其子公司的综合资产负债表上归类为永久权益的总和。“不包括折旧和摊销”是指在特定季度内，(I)本公司及其子公司和(Ii)本公司及其子公司、未合并关联公司在可分配范围内的所有累计折旧和摊销的金额，在每个情况下，截至该季度的最后一天，与根据GAAP计算的每种情况下的定期折旧和摊销费用相对应，在计算运营资金时，这是允许加回根据GAAP计算的净收入的金额。

3.资本增值费：资本增值费(“资本增值费”)每季度拖欠署长一次，数额等于(I)15累计已实现资本利得减去累计已实现资本亏损(自生效日期以来)的百分比，减去(Ii)自生效日期以来支付的资本利得税费用总额。已实现资本收益和已实现资本损失的计算方法是从物业的销售价格中减去：(A)出售该物业所产生的任何成本，以及(B)该物业的当前毛值(即该物业的原始收购价格加上公司为此支付的任何随后的、未报销的资本改进)。

本公司已于2022年7月向营运商发行A1系列优先股股份，以代替现金支付基本费用，以支付截至2022年3月31日止三个月的季度基本费用。根据纳斯达克和多伦多证券交易所适用的法律法规以及运营商的同意，该公司很可能将发行其A1系列优先股，以代替现金支付2022年剩余时间的基本费用。

根据投资管理协议，2022年1月1日之前的资产管理费按CIM Urban每日平均经调整公允价值的百分比计算(不影响费用豁免)(以千元为单位)：

日均调整后成交价 CIM Urban的资产价值
												季费 百分比
来自大中华区						至并包括
$	—					$	500,000					0.2500%
$	500,000					$	1,000,000					0.2375%
$	1,000,000					$	1,500,000					0.2250%
$	1,500,000					$	4,000,000					0.2125%
$	4,000,000					$	20,000,000					0.1000%

作为现金支付的替代，公司于2022年7月向运营商发行了A1系列优先股，作为截至2021年12月31日的三个月的季度资产管理费。

根据总服务协议，对于2020年4月1日之前的财政季度，本公司向署长支付了一笔基本服务费(“基本服务费”)，最初设定为$1.0每年100万欧元(自2015年1月1日起按规定的通货膨胀因素按年递增)，按季度拖欠。2020年5月11日，对《总服务协议》进行了修订，以奖励费用取代基本服务费，署长根据该奖励费用有权按季度领取15.00公司季度核心资金的百分比来自超过季度门槛的运营1.75% (i.e., 7.00按年率计算)本公司的平均经调整普通股权益(定义见上文)

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目录表

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

25美分。该修正案自2020年4月1日起生效，并因上述费用减免而进一步修改。本公司并无支付该等奖励费用。

此外，根据总服务协议的条款，管理人可因为本公司及其附属公司提供不在基本服务费涵盖范围内的若干服务而获得补偿及/或补偿。于截至2022年9月30日及2021年9月30日止九个月内，署长及其联营公司提供的服务包括会计、税务、报告、内部审计、法律、合规、风险管理、资讯科技、人力资源、企业通讯、营运及持续支持，与本公司发售优先股有关。管理人的报酬是根据提供这些服务的管理人和/或其附属公司的雇员的工资和福利(根据花在公司及其附属公司事务上的时间百分比分配的)。这类服务的费用包括在向关联方--公司的费用偿还中，并在所附的合并业务报表中。

物业管理费和报销—CIM Management，Inc.及其某些附属公司(统称为“CIM管理实体”)是CIM REIT和CIM Group的所有附属公司，为CIM Urban提供物业管理、租赁和开发服务。CIM管理实体赚取的物业管理费和代表CIM Urban产生的现场管理费用计入所附综合经营报表中的租金和其他物业运营费用。所赚取的租赁佣金在随附的综合资产负债表中资本化为递延费用。建设管理费在随附的合并资产负债表中计入房地产投资。

贷款分部费用—本公司与CIM集团的附属公司CIM SBA Staffing，LLC(“CIM SBA”)以及公司的子公司PMC Commercial LLC签订了一项人员配备和补偿协议。协议规定，CIM SBA将向公司提供人员和资源，公司将偿还CIM SBA提供该等人员和资源的成本和开支。这类服务的费用包括在所附合并业务报表中偿还相关方的费用--贷款部分。

与提供服务相关的费用—CCO Capital，LLC(“CCO Capital”)成为本公司自2019年5月31日起公开发售A系列优先股的独家交易商经理。CCO Capital是一家注册经纪交易商，与运营商和管理人共同控制。本公司的A系列优先股发售于2020年1月底结束。于2020年1月28日，本公司订立第二份经修订及重订的交易商经理协议，根据该协议，CCO Capital担任本公司公开发售其A系列优先股及D系列优先股的独家交易商经理。第二份经修订及重订的交易商经理协议其后由本公司及CCO Capital修订，以处理销售佣金及交易商经理费用等方面的变化。

于2022年6月16日，本公司签订经修订及重订的第三份交易商经理协议，根据该协议，CCO Capital担任本公司公开发售其A1系列优先股的独家交易商经理。据此，本公司同意就是次发售向作为交易商管理人的CCO Capital补偿如下：(1)交易商管理费最高可达3.00出售A1系列优先股每股售价的百分比及(2)出售佣金最高7.00售出的A1系列优先股每股售价的%。本公司已获悉，CCO Capital一般会进行再融资100销售A1系列优先股的销售佣金的百分比，并通常将A1系列优先股销售的几乎所有交易商经理费用转给参与的经纪自营商。此外，根据第三次修订及重订的交易商经理协议，CCO Capital将不会就出售A系列优先股或D系列优先股的股份招揽或提出任何要约。

本公司在所述期间记录了与上述服务有关的相关方提供的服务的费用和费用报销，见下表(以千计)：

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

						截至9月30日的三个月，												截至2022年9月30日的9个月
						2022						2021						2022						2021
资产管理费：
资产管理费(1)						$	916					$	2,262					$	2,757					$	6,781
物业管理费和报销：
物业管理费(2)						$	442					$	416					$	1,293					$	1,223
现场管理和其他费用报销(3)						$	922					$	385					$	2,153					$	1,949
租赁佣金(4)						$	635					$	59					$	740					$	107
建设管理费(5)						$	102					$	70					$	300					$	105
行政事业性收费：
对关联方的费用报销--公司						$	511					$	533					$	1,459					$	1,592
贷款分部费用：
对关联方的费用偿还--贷款部分(6)						$	539					$	55					$	1,612					$	1,219
与产品相关的费用：
预付交易商经理和后续交易商经理费用(7)						$	778					$	145					$	1,052					$	567
非发行特定发行成本(8)						$	230					$	13					$	319					$	77

______________________

(1)本公司向操作员发出270,209A系列优先股股份以代替现金支付于截至2021年9月30日止九个月内产生的资产管理费。36,843和36,779A1系列优先股，以代替现金支付分别于截至2022年3月31日和2022年6月30日的三个月内产生的资产管理费。

(2)不包括公司从非综合合营公司收取的物业管理费份额#美元13,000及$28,000分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月。

(3)不包括公司在现场管理中的份额和来自未合并合资企业的其他费用偿还#美元33,000及$66,000分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月。

(4)不包括本公司从未合并合营企业中分得的租赁佣金#美元4,000截至2022年9月30日的三个月和九个月。

(5)不包括本公司从未合并合营企业中应占的建筑管理费#美元6,000及$9,000分别为截至2022年9月30日的三个月和九个月。

(6)对关联方的费用偿还-贷款部分不包括资本化为递延贷款发放成本#美元的人员费用。118,000及$316,000分别截至2022年和2021年9月30日的9个月。

(7)代表CCO Capital赚取的费用，并分配给A1系列优先股、A系列优先股和D系列优先股。

(8)截至2022年9月30日和2021年9月30日，美元2.6百万美元和美元2.0根据主服务协议及当时适用的与CCO Capital的交易商经理协议，百万元分别计入递延成本，作为根据主服务协议及当时适用的交易商经理协议产生的可偿还开支。这些非发行特定成本根据出售A系列优先股和D系列优先股的毛收入按比例分配，每次发行占总发行量的百分比。

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

截至2022年9月30日和2021年12月31日，应由以下关联方组成(单位：千)：

						2022年9月30日						2021年12月31日
资产管理费						$	917					$	2,244
物业管理费和报销						1,267						320
费用报销--公司						511						692
费用报销--贷款部分						343						341
预付交易商经理和后续交易商经理费用						811						638
非发行特定发行成本						24						143
应付CIM管理实体及其某些附属公司的其他款项						111						163
应付关联方的合计						$	3,984					$	4,541

关联投资

2022年2月，本公司与CIM合资伙伴(CIM管理的独立账户)共同投资于未合并合资企业，该合资企业在加利福尼亚州洛杉矶购买了一处写字楼物业，价格约为$51.0百万美元，按比例分配金额毛额，其中公司最初出资约为$22.4百万美元和CIM合资伙伴最初贡献了剩余的余额。有关更多信息，请参阅注2和注4。

其他

2019年5月15日，CIM集团进入了一个大约11年租赁价格约为32,000关于公司拥有的物业的可出租平方英尺。租约于2019年8月7日修订，将可出租的平方英尺减少到约30,000可出租的平方英尺。截至2022年9月30日及2021年9月30日止三个月及九个月，本公司录得与该租户有关的租金及其他财产收入$370,000及$1.1分别为100万美元。

14.承付款和或有事项

贷款承诺-承诺提供信贷是指当合同中确定的条款得到满足时向客户提供贷款的协议。该公司为贷款提供资金的未偿还承诺为#美元11.5截至2022年9月30日，所有这些贷款都是由从事SBA 7(A)小企业贷款计划贷款的公司子公司发起的基于优质贷款的贷款，其中政府担保的部分打算出售。承诺通常有固定的到期日。由于一些承付款预计将到期而不动用，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。

一般信息-在房地产的所有权和经营方面，公司有某些义务支付与新租约和续约有关的租户改善津贴和租赁佣金。该公司总共有$5.6截至2022年9月30日，租赁项下的未来债务为租户改善和其他未来建设义务提供资金。截至2022年9月30日，2.5于二零一六年六月订立的按揭贷款协议中，百万元已获拨款为该等租户改善责任预留本公司综合资产负债表上的限制性现金所包括的账户。

雇佣协议-公司与以下公司签订了雇佣协议一其军官的身份。在某些情况下，本雇佣协议规定：(1)相当于支付给该干事的年度基本工资的遣散费；(2)死亡和伤残抚恤金，数额等于二时间和一时间分别为支付给该官员的年度基本工资。

诉讼-本公司目前并未涉及任何悬而未决或受到威胁的重大法律程序，据本公司所知，除在正常业务过程中发生的例行诉讼外，本公司目前并未受到任何重大法律程序的威胁。在正常业务过程中，本公司定期参与某些涉及本公司业务一般附带事项的法律行动和法律程序。虽然这些法律诉讼和诉讼的结果不能确切地预测，但管理层认为，这些法律诉讼和诉讼的解决不会对公司的业务、财务状况、经营结果、现金流或公司履行偿债义务或维持其普通股或优先股的分配水平产生实质性的不利影响。

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目录表

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

该公司的一家子公司是与第三方承包商在其先前拥有的物业中遭受的伤害有关的诉讼的被告。虽然可能会产生损失，但由于诉讼的复杂性和现状，公司无法估计一系列潜在的损失。然而，公司维持保险范围，以减轻此类诉讼中不利风险的影响，预计这起诉讼不会对公司的业务、财务状况、经营结果、现金流或公司履行偿债义务或维持公司普通股或优先股的分配水平产生重大不利影响。

与SBA相关-如果SBA确定SBA担保贷款的损失可归因于根据PPP或SBA 7(A)小企业贷款计划发起、融资或偿还贷款的方式存在重大技术缺陷，SBA可寻求从公司追回与该缺陷相关的本金损失。截至2022年9月30日，261.8本公司的SBA 7(A)贷款的担保部分已由本公司偿还。对于已经出售的小企业管理局贷款的担保部分，如果损失被认为是由于技术缺陷造成的，小企业管理局将首先履行其担保，然后向本公司寻求赔偿。根据历史经验，本公司预计不可能断言这一或有事件。然而，如果被断言，它可能会对公司的业务、财务状况、经营结果、现金流或公司履行偿债义务或维持其普通股或优先股分配水平的能力产生重大不利影响。

环境问题-在房地产的所有权和运营方面，该公司可能需要承担与环境问题有关的费用和损害，包括含石棉的材料。本公司未获任何政府当局通知任何与任何物业有关的不合规、责任或其他索偿，本公司亦不知悉管理层认为任何物业的任何其他环境状况会对本公司的业务、财务状况、经营业绩、现金流或本公司履行偿债义务或维持其普通股或优先股分配水平的能力产生重大不利影响。

15.租契

截至2022年9月30日的长期经营租赁下的未来最低租金收入，不包括租户偿还的某些费用，如下(不包括未合并的物业，以千计)：

截至12月31日止的年度，																		总计
2022年(截至2022年12月31日的三个月)																		$	11,398
2023																		45,753
2024																		44,554
2025																		28,263
2026																		20,592
此后																		66,231
																		$	216,791

16.分部披露

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月期间，公司的可报告部门包括二商业地产物业类型，即写字楼和酒店，以及公司贷款业务的一部分。管理层根据净营业收入对各分部的经营业绩和财务结果进行内部评估。该公司还有一些一般和行政层面的活动，包括上市公司费用、法律、会计和税务准备，这些不被视为单独的经营部门。应报告分部的会计基础与公司截至2021年12月31日的经审计综合财务报表附注中所述的会计基础相同，附注包括在2021年Form 10-K中。

对于公司的房地产部门，公司将净营业收入(亏损)定义为租金和其他财产收入和费用报销减去财产相关费用，不包括非财产收入和费用、利息费用、折旧和摊销、与公司有关的一般和行政费用、房地产销售收益(损失)、提前清偿债务收益(损失)、房地产减值、交易成本和收入拨备(收益)

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

税金。对于公司的贷款部门，公司将净营业收入定义为扣除利息支出和一般管理费用后的利息收入。

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，公司各部门的净营业收入(亏损)如下(单位：千)：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2022						2021						2022						2021
办公室：
收入						$	14,043					$	12,998					$	42,225					$	39,881
财产费：
运营中						7,249						5,362						19,772						16,704
一般和行政						71						123						196						291
财产费用合计						7,320						5,485						19,968						16,995
(亏损)未合并实体的收入						(204)						—						176
营业净收入分部--办公室						6,519						7,513						22,433						22,886
酒店：
收入						8,456						5,478						25,825						10,833
财产费：
运营中						6,052						4,596						17,728						10,659
一般和行政						27						5						79						106
财产费用合计						6,079						4,601						17,807						10,765
部门净营业收入-酒店						2,377						877						8,018						68
贷款：
收入						2,353						5,773						7,987						15,086
贷款费用：
利息支出						134						105						360						478
对关联方的费用偿还--贷款部分						539						55						1,612						1,219
一般和行政						489						744						1,387						1,367
贷款总费用						1,162						904						3,359						3,064
分部净营业收入--贷款						1,191						4,869						4,628						12,022
总部门净营业收入						$	10,087					$	13,259					$	35,079					$	34,976

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合并财务报表附注

2022年9月30日(未经审计)-(续)

截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月，部门净营业收入与公司应占净收入的对账如下(单位：千)：

						截至9月30日的三个月，												截至9月30日的9个月，
						2022						2021						2022						2021
总部门净营业收入						$	10,087					$	13,259					$	35,079					$	34,976
利息和其他收入						1						—						1						1
向关联方支付资产管理费和其他费用						(916)						(2,262)						(2,757)						(6,781)
对关联方的费用报销--公司						(511)						(533)						(1,459)						(1,592)
利息支出						(2,059)						(2,080)						(6,406)						(7,012)
一般和行政						(1,353)						(753)						(3,370)						(3,629)
交易成本						(201)						—						(201)						—
折旧及摊销						(5,093)						(5,061)						(15,071)						(15,167)
(亏损)未计提所得税准备的收入						(45)						2,570						5,816						796
所得税拨备						(187)						(946)						(815)						(2,316)
净(亏损)收益						(232)						1,624						5,001						(1,520)
可归因于非控股权益的净(收益)亏损						(5)						—						(19)						4
公司应占净(亏损)收入						$	(237)					$	1,624					$	4,982					$	(1,516)

截至2022年9月30日和2021年12月31日的每个细分市场的浓缩资产，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的资本支出和贷款来源如下(单位：千)：

						2022年9月30日						2021年12月31日
浓缩资产：
办公室						$	472,706					$	449,843
酒店						99,432						101,308
放贷						81,603						96,729
非分部资产(1)						11,856						12,986
总资产						$	665,597					$	660,866

						截至9月30日的9个月，
						2022						2021
资本支出(2)和贷款来源：
办公室						$	7,008					$	2,488
酒店						197						144
资本支出总额						7,205						2,632
贷款来源						35,956						119,479
资本支出和贷款来源总额						$	43,161					$	122,111

______________________

(1)包括对房地产的投资#美元9.4百万美元，代表三公司打算将其开发为多个家庭资产的开发用地。

(2)代表房地产投资的增加和改善，不包括收购。包括通过各自的处置日期进行处置的活动。

17.后续活动

该公司对2022年9月30日之后的事件进行了评估，得出的结论是，没有发生需要在合并的未经审计财务报表中确认或披露的后续事件。

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目录表

第二项。

管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

本10-Q表格包含1933年证券法第27A节和1934年证券交易法(“交易法”)第21E节所指的某些前瞻性陈述，这些陈述旨在由由此产生的安全港涵盖。这样的前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，这些前瞻性术语包括：“可能”、“将”、“项目”、“目标”、“预期”、“打算”、“可能”、“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“继续”、“追求”、“潜在”、“预测”、“寻求”、“计划，或“应该”或“目标”或其否定或其他变体或相似的词或短语。这些前瞻性陈述包括有关CMCT未来增长和前景的计划和目标以及CMCT普通股的交易流动性的陈述。这些前瞻性陈述是基于CMCT管理层根据其经验以及对预期未来发展的看法以及它认为在这种情况下合适的其他因素而做出的特定假设。前瞻性陈述必然是反映CMCT管理层判断的估计，涉及许多风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性陈述所建议的大不相同。这些风险和不确定性包括与(I)当前新冠肺炎大流行的范围、严重性和持续时间，以及为遏制或减轻其影响而采取的行动，(Ii)新冠肺炎对中国移动及其租户和商业伙伴、房地产市场以及全球经济和金融市场的财务状况、经营业绩、现金流和业绩的不利影响，以及(Iii)时机等相关的风险和不确定性, 本研究旨在探讨以下因素对本公司发展活动的影响：(I)本公司发展活动的形式及营运影响；(Iv)本公司将现有市值租金提高至现有市值租金及维持或增加入住率的能力；(V)市值租金的波动，包括新冠肺炎的影响；(Vi)通胀及利率上升对本公司的营运及盈利能力的影响；及(Vii)整体经济、市场及其他情况。公司于2022年3月16日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的Form 10-K年度报告(“2021年Form 10-K”)中的“风险因素”一节讨论了可能导致CMCT的实际结果与CMCT的预期大不相同的其他重要因素。本文中包含的前瞻性陈述是基于目前的预期，不能保证这些预期一定会实现。与上述有关的假设涉及(其中包括)对未来经济、竞争和市场状况以及未来业务决策的判断，所有这些都很难或不可能准确预测，而且许多都超出了CMCT的控制范围。尽管我们认为前瞻性陈述所依据的假设是合理的，但任何假设都可能是不准确的，因此，不能保证本10-Q表格中包含的前瞻性陈述将被证明是准确的。鉴于本文所包括的前瞻性陈述中固有的重大不确定性, 列入此类信息不应被视为CMCT或任何其他人表示CMCT的目标和计划将会实现。告诫读者不要过度依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述仅在其发表之日起发表。CMCT不承诺更新它们以反映在它们做出日期后发生的更改。

以下对我们截至2022年9月30日的财务状况以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的运营结果的讨论应与2021年10-K表格一起阅读。有关影响我们财务状况和经营成果的风险的更详细说明，请参阅2021年10-K表格第I部分第1A项和本季度报告第II部分第1A项中的“风险因素”。本文中使用的大写术语，但未另作定义，应具有本季度报告10-Q表“第一部分--财务信息”中所述术语的含义，包括其中所载综合财务报表的附注。术语“我们”、“我们”、“我们”和“公司”是指创意媒体和社区信托公司及其子公司。

定义

在本季度报告中，我们在Form 10-Q中使用某些定义的术语，这些术语具有以下含义：

短语“ADR”代表平均每日房价。它的计算方法是过去九个月的客房收入除以占用的客房数量。对于已售出的物业，ADR仅在公司的所有权期间出示。

“年化租金”是指每月基本租金总额，即停车和零售租约项下的每月合同租金总额乘以12。这一数额反映了减税前的现金租金总额。在适用的情况下，年化租金是通过在基本租金中增加年化费用报销而形成的。

短语“RevPAR”代表每间可用房间的收入。它的计算方法是过去九个月的客房收入除以可用客房数量。对于已售出的物业，每间可用年利率仅在公司的拥有期内呈交。

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目录表

执行摘要

业务概述

创意媒体和社区信托公司(前身为CIM商业信托公司)是马里兰州的一家公司和房地产投资信托基金。我们主要在美国各地充满活力和不断改善的大都市社区拥有和运营A级和创意写字楼实物资产。我们寻求收购、运营和开发一流的多家庭和创意办公资产，以迎合美国各地充满活力和新兴社区的快速增长的行业，如科技、媒体和娱乐。我们寻求将CIM集团的专业知识应用于收购、开发和运营位于动态市场中的顶级多户物业，这些物业的商业和就业特征与其创意写字楼投资类似。我们所有的房地产资产都位于CIM Group有资格的社区，如下所述。这些社区位于包括传统市中心和郊区主要街道在内的地区，这些地区的进入门槛高、人口密度高、人口趋势积极和有增长倾向。我们相信，这些地区的大量重建会产生积极的外部效应，从而提高该地区房地产资产的价值。我们相信，由于这些地区的人口增长、公共承诺和大量私人投资，这些资产将提供比其他市场类似资产更大的回报。我们打算在投资时，任何投资都不会超过我们总资产价值的10%，但管理层最终可能决定执行更重大的收购。

我们由CIM集团的附属公司运营。CIM是一家专注于社区的房地产和基础设施所有者、运营商、贷款人和开发商。CIM总部设在加利福尼亚州洛杉矶，在亚特兰大、佐治亚州、贝塞斯达、马里兰州、芝加哥、伊利诺伊州、达拉斯、德克萨斯州、纽约、纽约、奥兰多、佛罗里达州、凤凰城、亚利桑那州和日本东京设有办事处。CIM还在美国以及韩国、香港和英国设有更多办事处，以支持其平台。

COVID-19

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。自那以后，新冠肺炎在全球范围内蔓延，对美国和世界经济造成了重大破坏。此外，新冠肺炎在美国的传播以及由此产生的对旅行、会议和社交聚会的限制已经并可能继续影响我们位于加利福尼亚州萨克拉门托的酒店的运营。

新冠肺炎将在多大程度上继续影响我们的运营以及我们的租户、业务合作伙伴和借款人的运营将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，无法自信地预测，包括涉及新冠肺炎变体的任何新疫情的范围、严重性和持续时间，以及为控制或缓解此类疫情而采取的行动，疫苗的分发和接受情况，对美国和国际经济的影响，以及联邦、州和地方政府向受新冠肺炎影响的人提供救济或援助的程度。我们无法预测新冠肺炎对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流或我们履行偿债义务或维持我们在普通股或优先股上的分配水平的任何不利影响的重要性、程度或持续时间。

属性

截至2022年9月30日，我们的房地产投资组合由19项资产组成，所有这些资产都是收费简单的物业，包括我们通过投资于一家未合并的合资企业(“未合并的合资企业”)而拥有的一处写字楼物业。截至2022年9月30日，我们的13个写字楼物业，总计约130万平方英尺，入住率为83.2%，我们的一家酒店有一个附属停车场，共有503个房间，截至2022年9月30日的9个月的平均每间收益为125.64美元。此外，截至2022年9月30日，我们有四个开发用地(其中一个用作停车场)。

战略

我们是马里兰州的一家公司和房地产投资信托基金。我们的投资组合目前包括美国各地充满活力和不断改善的大都市社区的A级和创意写字楼房地产。我们还在加利福尼亚州北部拥有一家酒店和一个贷款平台，该平台根据小企业管理局(SBA)7(A)贷款计划发放贷款。我们寻求收购、运营和开发一流的多家庭和创意办公资产，以迎合美国各地充满活力和新兴社区的快速增长的行业，如科技、媒体和娱乐。我们寻求将CIM集团的专业知识应用于收购、开发和运营位于动态市场中的顶级多户物业，这些物业的商业和就业特征与其创意写字楼投资类似。我们所有的多家庭和创意办公资产现在和将来通常都位于CIM Group有资格的社区，如下所述。这些社区位于包括传统市中心和郊区主要街道在内的地区，这些地区

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目录表

进入门槛高，人口密度高，人口趋势积极，有增长倾向。我们相信，这些地区的大量重建会产生积极的外部效应，从而提高该地区房地产资产的价值。我们相信，由于这些地区的人口增长、公共承诺和大量私人投资，这些资产将提供比其他市场类似资产更大的回报。

我们对多家庭和创意写字楼资产的投资可能采取不同的形式，包括直接股权或优先投资、房地产开发活动、与CIM集团管理或拥有的工具的并列投资或联合投资，和/或由主要位于符合我们战略的合格社区(“合格社区”)的物业直接或间接担保的发起贷款。我们打算在投资时，任何投资都不会超过我们总资产价值的10%，但管理层最终可能决定执行更重大的收购。

我们打算随着时间的推移和机会性地处置不符合我们战略的资产(即，我们没有关于此类处置的任何具体时间框架)。此外，作为谨慎管理的问题，我们定期评估我们投资组合中的每一项资产以及我们的战略。当我们认为出售一项资产所得款项可重新配置于一项或多项可产生较佳回报的资产，或该等资产的市值等于或超过我们对其内在价值的看法时，该等审核可能导致处置。如果我们处置这些资产中的任何一项，我们打算将收益再投资于符合我们战略的资产。

CIM集团运营

CIM集团认为，通过积累资产所在社区的当地市场知识，可以缓解与收购房地产相关的绝大多数风险。因此，CIM集团在进行任何收购之前，通常会在六个月至五年的时间内花费大量资源对社区进行评估。CIM集团通过这一过程确定的作为收购目标的不同地区被称为“合格社区”。合格的社区通常拥有专门的资源，以成为或目前是充满活力的社区，人们可以在那里生活、工作、购物和娱乐，所有这些都在步行距离内或靠近公共交通工具。这些地区包括传统的市中心和郊区的主要街道，通常具有较高的进入门槛、较高的人口密度、积极的人口趋势、增长倾向和投资支持。CIM集团认为，在这样的合格社区进行的临界规模的重建会产生积极的外部性，从而提高该地区房地产资产的价值。CIM集团的目标是通过CIM集团广泛的网络及其当前的机会主义活动，收购不同类型的房地产资产，包括零售、住宅、写字楼、停车场、酒店、标牌和混合用途。

CIM集团寻求通过积极的现场物业管理和租赁实现所持资产价值的最大化。CIM集团拥有广泛的内部研究、收购、信用分析、开发、融资、租赁和现场物业管理能力，这些能力利用其对大都市社区的深入了解来定位多种用途的物业并最大化运营收入。作为一家垂直整合的业主和运营商，CIM集团拥有内部物业管理和租赁能力。物业经理编制年度资本预算和运营预算以及每月运营报告，监测结果并监督供应商服务、维护和资本改善时间表。此外，他们还确保实现收入目标，遵守租赁条款，收回应收账款，实施预防性维护计划，评估供应商并控制费用。此外，CIM集团的房地产管理委员会(“房地产管理委员会”)负责审核和批准每项资产的战略计划，包括融资、租赁、营销和物业定位，以及相对于整体业务计划的持有/出售分析和业绩跟踪。CIM集团的组织结构提供了连续性，从最初的投资建议开始，到实施资产的业务计划，以及任何重新定位或最终处置活动，负责资产的多学科团队。

CIM集团的投资和开发团队是两个独立的团队，在需要开发或重新开发的交易中密切合作。虽然投资团队最终负责收购分析，但投资和开发团队都进行尽职调查，评估和确定承保假设，并参与CIM集团正在开发的资产的开发管理和持续资产管理。发展小组还负责监督和/或执行保障应享权利和发展/重新定位进程。在CIM集团不是牵头开发商的情况下，CIM集团的内部开发团队通过从头到尾监督开发进度的影子团队，继续向联合赞助商提供开发和建设监督，以确保遵守预算、时间表、质量和项目范围，以保持CIM集团对最终产品的愿景。在寻找、承保、收购、执行和管理机会性收购的业务计划时，投资和开发团队作为一个有凝聚力的团队进行互动。

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目录表

融资策略

我们可以通过以下一种或多种方法为我们未来的活动提供资金：(I)发行普通股，每股票面价值0.001美元(“普通股”)，优先股或公司的其他股本和/或债务证券；(Ii)信贷安排和定期贷款；(Iii)使用目标收购和现有资产作为抵押品，增加优先追索权或无追索权债务，包括将我们的部分贷款组合证券化；(Iv)出售现有资产；(V)与共同投资者合作；或(Vi)运营现金流。

租金趋势

办公室统计数据：下表列出了截至指定期间我们的写字楼组合的入住率和每平方英尺的年化租金(包括通过非合并合资企业部分拥有的物业)：

						截至9月30日，
						2022						2021
入住率(1)(2)						83.2		%				77.7		%
每平方英尺年租金(1)(3)						$	54.40					$	52.50

______________________

(1)本表所列资料为截至所示日期的历史资料，但不影响此后发生的任何财产销售。

(2)关于4750 Wilshire项目(定义见后)，截至2022年9月30日，公司不再将其位于加州洛杉矶Wilshire Boulevard的4750 Wilshire Boulevard物业中约110,000平方英尺的空置空间归类为可出租办公面积。

(3)代表在指定期间开始的租约的每月基本租金总额，乘以12。这一数额反映抵免前的现金租金总额。截至2022年9月30日和2021年9月30日的12个月，以免费租金形式提供的租赁激励措施的减税总额分别约为230万美元和130万美元。在适用的情况下，年化租金是通过在基本租金中增加年化费用报销而形成的。某些写字楼物业的年化租金包括零售租金。

在接下来的四个季度，我们预计现金租金将到期，如下表所示(包括通过未合并的合资企业部分拥有的物业)：

						截至以下三个月
						2022年12月31日						March 31, 2023						June 30, 2023						2023年9月30日
即将到期的现金租金：
即将到期的平方英尺(1平方英尺)						44,010						24,823						52,917						22,033
每平方英尺到期租金(2)						$	54.31					$	52.05					$	46.15					$	52.69

______________________

(1)按月租户的总面积为16,662平方英尺，包括在第一季度即将到期的租约中。

(2)表示截至2022年9月30日，在上述期间到期的租约下的每月基本租金总额，乘以12。此金额反映减值前的现金租金总额。在适用的情况下，年化租金是通过在基本租金中增加年化费用报销而形成的。

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目录表

于截至2022年9月30日止三个月及九个月内，吾等分别签订合共58,666及119,536平方尺超过12个月的租约。下表列出了我们在截至2022年9月30日的三个月和九个月内签署的某些租约的信息，不包括空置一年以上的空间、按月租约、原始租期不到12个月的租约、关联方租约以及以前租户是关联方的空间：

						数量 租约(1)						可出租 正方形 脚						新现金 每辆车租金 正方形 脚(2)						即将到期 现金 每辆车租金 正方形 脚(2)
截至2022年9月30日的三个月						8						33,343						$	46.95					$	49.45
截至2022年9月30日的9个月						22						75,080						$	45.64					$	46.18

______________________

(1)根据签订租约的租户数量计算。

(2)现金租金是每月基本租金总额乘以12。这一数额反映了减值前的现金租金总额。在适用的情况下，年化租金是通过在基本租金中增加年化费用报销而形成的。

子市场、建筑物和租约条款的波动导致这些数字的巨大变化，使预测任何特定时期的租金变化变得困难。 我们的租金和入住率受到一般经济状况的影响，包括地区和经济增长的速度，以及获得资金的机会。因此，我们不能保证租约将会续期，或可用空间将以等于或高于当前市场租金的租金重新出租。此外，需求下降和其他负面趋势或不可预见的事件会损害我们及时续订或重新租赁空间的能力，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流或我们履行偿债义务或维持我们在普通股或优先股上的分配水平产生重大不利影响。

酒店统计：下表列出了我们位于加利福尼亚州萨克拉门托的酒店在指定期间的入住率、ADR和RevPAR：

						在九个月里 截至9月30日，
						2022						2021
入住率						73.5		%				48.2		%
adr						$	171.05					$	128.06
RevPAR						$	125.64					$	61.67

季节性

我们酒店物业的收入和支出在一年中受到季节性因素的影响。一般来说，我们酒店第一季度和第二季度的收入高于第三季度和第四季度。这种季节性预计将导致收入、部门净营业收入、净收入和经营活动提供的现金的季度波动。此外，酒店业是周期性的，需求通常滞后于关键的宏观经济因素。

贷款细分市场

通过我们根据SBA 7(A)计划发放的贷款，我们是一家主要向小企业发放贷款的全国性贷款机构。我们通过个人联系、互联网转介、出席贸易展会和会议、直接邮寄、在行业出版物上刊登广告和其他营销方法来确定贷款来源机会。我们还通过房地产和贷款经纪人、特许经营权代表、现有借款人、律师和会计师的推荐来产生贷款。此外，作为SBA 7(A)许可证持有人，我们作为Paycheck保护计划(PPP)下的授权贷款人发起了贷款。PPP下的发起已经结束，截至2022年9月30日，我们没有剩余的PPP贷款。

SBA 7(A)贷款计划是SBA最常见的贷款计划，当房地产是商业购买的一部分时，被认为是SBA协助贷款的最佳选择。SBA 7(A)贷款的最高贷款额为500万元。关键的资格因素基于企业为产生收入所做的工作、其信用记录以及企业在哪里运营。我们协助确定哪种类型的贷款最适合潜在借款人的需求。我们的SBA 7(A)学期

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目录表

贷款有按月偿还的本金和利息条款，并根据最优惠利率浮动利率。我们的大部分SBA 7(A)贷款的到期日约为25年。

虽然我们一直专注于向有限服务和中等规模的酒店业发放房地产贷款，但我们打算加大力度，发放其他房地产抵押贷款。这些贷款预计将集中在我们之前拥有积极经验的行业，包括便利店、房车公园和单一用途建筑业主自住餐厅业务，可能包括业主自住工业业务/仓库建筑。

物业集中度

凯撒基金会健康计划有限公司(“凯撒”)在我们加利福尼亚州奥克兰的一处物业中占据了空间，在截至2022年9月30日的三个月中占我们年化租金收入的29.5%。

2022年运营业绩

截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月的比较

净(亏损)收益和FFO

						截至9月30日的三个月，												变化
						2022						2021						$						%
						(千美元)
总收入						$	24,853					$	24,249					$	604					2.5		%
总费用						$	24,694					$	21,679					$	3,015					13.9		%
净(亏损)收益						$	(232)					$	1,624					$	(1,856)					(114.3)		%

净(亏损)收入为$(232,000) 截至2022年9月30日的三个月的净收益为160万美元截至2021年9月30日的三个月，减少190万美元。减少的主要原因是在贷款部门的净营业收入为370万美元，写字楼部门净营业收入减少$994,000以及一般和行政费用增加$600,000。上述数额被酒店部门净营业收入增加150万美元、资产管理费减少150万美元部分抵销。130万美元以及所得税拨备减少#$759,000.

运营资金

我们相信营运资金(“FFO”)是一项非公认的衡量REIT表现的适当指标，并经常被证券分析师、投资者及其他有利害关系的人士用来评估REITs，其中许多REITs在报告业绩时会采用FFO。FFO代表普通股股东应占净收益(亏损)，根据公认会计原则计算，反映扣除累积的可赎回优先股股息，不包括房地产销售、房地产减值以及房地产折旧和摊销的收益(或亏损)。我们根据全国房地产投资信托协会(“NAREIT”)制定的标准计算FFO。

与任何指标一样，FFO不应被用作衡量我们业绩的唯一指标，因为它不包括折旧和摊销，既不包括由于使用或市场状况导致的房地产价值变化，也不包括维持我们物业运营业绩所需的资本支出和租赁佣金水平，所有这些都具有实际经济影响，可能对我们的经营业绩产生实质性影响。其他REITs可能不会按照NAREIT制定的标准计算FFO；因此，我们的FFO可能无法与其他REITs的FFO进行比较。因此，FFO只应被视为净收益(亏损)的补充，作为衡量我们业绩的指标，而不应被用作根据GAAP计算的经营活动现金流量的补充或替代指标。FFO不应被用作衡量我们的流动性，也不应指示可用于满足我们的现金需求的资金，包括我们支付股息的能力。

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目录表

下表列出了普通股股东应占净亏损与普通股股东应占FFO的历史对账(以千为单位)：

						截至9月30日的三个月，
						2022						2021
普通股股东应占净亏损(1)						$	(11,684)					$	(3,216)
折旧及摊销						5,093						5,061
可归属于普通股股东的FFO(1)						$	(6,591)					$	1,845

______________________

(1)在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月内，我们认识到490万美元可赎回优先股赎回分别为27,000美元，可赎回优先股股息分别为0美元和90,000美元。中的490万美元在截至2022年9月30日的三个月内确认的可赎回优先股赎回，480万美元源于与L系列回购(定义见下文)有关的确认金额。这些金额包括在普通股股东应占净亏损和普通股股东FFO净亏损中，并具有增加的效果，因为可赎回优先股赎回不是NAREIT规定的调整。

截至2022年9月30日的三个月，普通股股东应占FFO为660万美元，减少了840万美元与180万美元截至2021年9月30日的三个月。FFO减少的主要原因是可赎回优先股赎回增加480万美元(原因是与L系列回购有关的确认金额截至2022年9月30日的三个月)，减少在贷款部门的净营业收入为370万美元，宣布或累积的可赎回优先股股息增加190万美元，写字楼部门净营业收入减少$994,000以及一般和行政费用增加$600,000。上述数额被酒店部门净营业收入增加150万美元、资产管理费减少150万美元部分抵销。130万美元以及所得税拨备减少#$759,000.

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目录表

汇总细分结果

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月里，我们在三个领域开展业务：写字楼和酒店物业以及贷款。下面列出和描述的是我们的业务部门的汇总部门结果(以千美元为单位)。

						截至9月30日的三个月，												变化
						2022						2021						$						%
收入：
办公室						$	14,043					$	12,998					$	1,045					8.0		%
酒店						$	8,456					$	5,478					$	2,978					54.4		%
放贷						$	2,353					$	5,773					$	(3,420)					(59.2)		%
费用：
办公室						$	7,320					$	5,485					$	1,835					33.5		%
酒店						$	6,079					$	4,601					$	1,478					32.1		%
放贷						$	1,162					$	904					$	258					28.5		%
未合并实体的亏损
办公室						$	(204)					$	—					$	(204)					100.0		%
非分部收入和支出：
利息和其他收入						$	1					$	—					$	1					—		%
向关联方支付资产管理费和其他费用						$	(916)					$	(2,262)					$	1,346					(59.5)		%
对关联方的费用报销--公司						$	(511)					$	(533)					$	22					(4.1)		%
利息支出						$	(2,059)					$	(2,080)					$	21					(1.0)		%
一般和行政						$	(1,353)					$	(753)					$	(600)					79.7		%
交易成本						$	(201)					$	—					$	(201)					100.0		%
折旧及摊销						$	(5,093)					$	(5,061)					$	(32)					0.6		%
所得税拨备						$	(187)					$	(946)					$	759					(80.2)		%

收入

办公室收入：写字楼收入包括租金收入、费用报销和写字楼物业租赁终止收入。截至2022年9月30日的三个月，办公室收入增至1,400万美元，增幅为8.0%，而截至2021年9月30日的三个月为1,300万美元。这一增长主要是由于德克萨斯州奥斯汀的一个写字楼物业的租金收入增加，这是由于租金和入住率的提高，以及加利福尼亚州洛杉矶的一个写字楼物业和加利福尼亚州比佛利山的一个写字楼物业的租金收入增加，两者都是由于入住率增加。

酒店收入：截至2022年9月30日的三个月，酒店收入增至850万美元，增幅为54.4%，而截至2021年9月30日的三个月，酒店收入为550万美元，这主要是由于酒店业从新冠肺炎的影响中复苏，2022年第三季度的入住率和日均房价与2021年第三季度相比有所增加。

贷款收入：贷款收入指来自我们贷款子公司的收入，包括贷款利息收入和其他贷款相关费用收入。截至2022年9月30日的三个月，贷款收入降至240万美元，降幅为59.2%，而截至2021年9月30日的三个月的贷款收入为580万美元。这主要是由于贷款销售量下降导致保费收入下降，以及与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的市场保费有所下降。贷款发放量下降主要是由于SBA在2021年同期暂时提高了SBA 7(A)贷款的担保百分比，而这些因素被由于预付增加而记录的贷款本金折扣的收入确认速度加快所部分抵消。我们预计#年贷款收入将大幅下降。

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目录表

与2021年第四季度相比，2022年第四季度，由于贷款发放量低于2021年，小企业管理局暂时提高了SBA 7(A)贷款发放的担保百分比，在当前通胀经济环境下对可变利率贷款的需求减少，我们认为这往往会导致借款人寻求固定利率贷款产品，以及由于预期提前还款增加，为偿还政府担保部分贷款而保留的服务资产收入减少。

费用

办公费用：截至2022年9月30日的三个月，办公费用增至730万美元，增幅为33.5%，而截至2021年9月30日的三个月为550万美元。这一增长主要是由于我们位于加利福尼亚州奥克兰的办公物业的运营费用增加，主要是由于维修、维护费用和公用事业费用的增加，以及德克萨斯州奥斯汀的办公物业的运营费用增加，主要是由于房地产税项支出增加。此外，截至2021年9月30日的三个月的办公费用因与前几个纳税年度有关的退税和与某些财产有关的工资分配报销调整而减少。

酒店费用：截至2022年9月30日的三个月，酒店开支增至610万美元，增幅为32.1%，而截至2021年9月30日的三个月，酒店开支为460万美元，主要是由于酒店业从新冠肺炎的影响中复苏，导致酒店入住率比2021年第三季度有所增加。

贷款费用：贷款费用是指我们贷款子公司的费用，包括利息费用、一般和行政费用以及向关联方支付的费用。截至2022年9月30日的三个月，贷款支出增至120万美元，增幅为28.5%，而截至2021年9月30日的三个月的贷款支出为90.4万美元。增加的主要原因是薪金支出增加(主要是由于贷款发放量下降导致资本化成本减少，但部分被贷款发放佣金减少所抵消)、利息支出增加以及贷款损失准备金增加，但一般和行政费用的减少部分抵消了这一增加。

(亏损)未合并实体收入：截至2022年9月30日的三个月，包括在写字楼部门的未合并实体的净营业收入亏损为204,000美元。由于我们对未合并合资企业的投资是在2022年2月进行的，截至2021年9月30日的三个月没有可比收入。截至2022年9月30日止三个月，我们的未合并实体计入写字楼分部的净营业收入为204,000美元的亏损，主要是由于与未合并合营企业的按揭债务发行有关的开支以及行政开支的增加。

向关联方支付资产管理和其他费用：截至2022年9月30日的三个月，向关联方支付的资产管理费和其他费用(尚未分配给我们的运营部门)为916,000美元，与截至2021年9月30日的三个月的230万美元相比，下降了59.5%。减少的主要原因是2022年1月1日生效的费用减免，导致新的基本费用按年度可归因于普通股股东的平均资产净值的1%(或每季度0.25%)计算。

向关联方报销费用—公司：管理人因为公司及其子公司提供不在奖励费用范围内的某些服务而获得补偿和/或报销。截至2022年9月30日的三个月，对关联方的费用报销为511,000美元，与截至2021年9月30日的三个月的533,000美元一致。

利息支出：截至2022年9月30日的三个月的利息支出为210万美元，与截至2021年9月30日的三个月的210万美元持平。在截至2022年9月30日的三个月里，与截至2021年9月30日的三个月相比，我们的可变利率债务的LIBOR利率部分有所增加。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月我们2018年循环信贷安排的平均未偿还本金余额减少，抵消了此类增长。

一般和行政费用：截至2022年9月30日的三个月，尚未分配给我们的运营部门的一般和行政费用为140万美元，而截至2021年9月30日的三个月为753,000美元。增加的主要原因是法律和其他专业费用的增加。

交易成本：截至2022年9月30日的三个月，与潜在房地产交易相关的废弃项目成本相关的交易成本为201,000美元。在截至2021年9月30日的三个月内，没有发生任何交易成本。

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目录表

折旧及摊销费用：截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，折旧和摊销费用都保持在510万美元。

所得税拨备：截至2022年9月30日的三个月的所得税准备金为187,000美元，而截至2021年9月30日的三个月的所得税准备金为946,000美元。所得税拨备的减少是由于与截至2021年9月30日的三个月相比，贷款部门在截至2022年9月30日的三个月内的运营导致我们的应税REIT子公司的应纳税所得额减少。

2022年运营业绩

截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月的比较

净收益(亏损)和FFO

																		截至9月30日的9个月，												变化
																														2022						2021						$						%
总收入																														$	76,038					$	65,801					$	10,237					15.6		%
总费用																														$	70,398					$	65,005					$	5,393					8.3		%
净收益(亏损)																														$	5,001					$	(1,520)					$	6,521					(429.0)		%

截至2022年9月30日的9个月，净收益增至500万美元，或增加650万美元，而截至2021年9月30日的9个月净亏损150万美元。这一增长主要是由于酒店部门净营业收入增加800万美元，资产管理和相关各方其他费用减少400万美元，所得税拨备减少150万美元，利息支出减少606,000美元，一般和行政费用减少259,000美元，但被贷款部门净营业收入减少740万美元和写字楼部门净营业收入减少453,000美元部分抵销。

运营资金

下表列出了普通股股东应占净亏损与普通股股东应占FFO的历史对账(以千为单位)：

												截至9月30日的9个月，
																		2022						2021
普通股股东应占净亏损(1)																		$	(16,844)					$	(15,632)
折旧及摊销																		15,071						15,167
可归属于普通股股东的FFO(1)																		$	(1,773)					$	(465)

______________________

(1)在截至2022年和2021年9月30日的9个月内，我们分别确认了500万美元和53,000美元的可赎回优先股赎回，以及分别确认了19,000美元和253,000美元的可赎回优先股股息。这些金额包括在普通股股东应占净亏损和普通股股东FFO净亏损中，并具有减少的效果，因为可赎回优先股赎回不是NAREIT规定的调整。在截至2022年9月30日的9个月中确认的500万美元可赎回优先股赎回中，480万美元来自与L系列回购相关的确认金额。这些金额包括在普通股股东应占净亏损和普通股股东FFO净亏损中，并具有增加的效果，因为可赎回优先股赎回不是NAREIT规定的调整。

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目录表

截至2022年9月30日的9个月，普通股股东的FFO为180万美元，比截至2021年9月30日的9个月的46.5万美元减少了130万美元。FFO减少的主要原因是贷款部门净营业收入减少740万美元，可赎回优先股赎回增加500万美元(来自截至2022年9月30日的9个月与L系列回购相关的480万美元确认)，宣布或累计的可赎回优先股息增加300万美元，写字楼部门净营业收入减少453,000美元，但被酒店部门净营业收入增加800万美元部分抵消。向相关方支付的资产管理费和其他费用减少400万美元，所得税准备金减少150万美元，利息支出减少606 000美元，一般和行政费用减少259 000美元。

汇总细分结果

在截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月里，我们在三个领域开展业务：写字楼和酒店物业以及贷款。下面列出和描述的是我们的业务部门的汇总部门结果(以千美元为单位)。

																		截至9月30日的9个月，												变化
																														2022						2021						$						%
收入：
办公室																														$	42,225					$	39,881					$	2,344					5.9		%
酒店																														$	25,825					$	10,833					$	14,992					138.4		%
放贷																														$	7,987					$	15,086					$	(7,099)					(47.1)		%
费用：
办公室																														$	19,968					$	16,995					$	2,973					17.5		%
酒店																														$	17,807					$	10,765					$	7,042					65.4		%
放贷																														$	3,359					$	3,064					$	295					9.6		%
未合并实体的收入
办公室																														$	176					$	—					$	176					100.0		%
非分部收入和支出：
利息和其他收入																														$	1					$	1					$	—					—		%
向关联方支付资产管理费和其他费用																														$	(2,757)					$	(6,781)					$	4,024					(59.3)		%
对关联方的费用报销--公司																														$	(1,459)					$	(1,592)					$	133					(8.4)		%
利息支出																														$	(6,406)					$	(7,012)					$	606					(8.6)		%
一般和行政																														$	(3,370)					$	(3,629)					$	259					(7.1)		%
交易成本																														$	(201)					$	—					$	(201)					100.0		%
折旧及摊销																														$	(15,071)					$	(15,167)					$	96					(0.6)		%
所得税拨备																														$	(815)					$	(2,316)					$	1,501					(64.8)		%

收入

办公室收入：写字楼收入包括租金收入、费用报销和写字楼物业租赁终止收入。截至2022年9月30日的9个月，写字楼收入增至4220万美元，增幅为5.9%，而截至2021年9月30日的9个月，写字楼收入为3990万美元。这一增长主要是由于德克萨斯州奥斯汀的一个写字楼物业和加利福尼亚州洛杉矶的一个写字楼物业的租金收入因入住率上升而增加，但与截至2021年9月30日的9个月相比，加利福尼亚州旧金山的一个写字楼物业的租金收入因入住率下降而部分抵消。

酒店收入：截至2022年9月30日的9个月，酒店收入增至2,580万美元，增幅为138.4%，而截至2021年9月30日的9个月，酒店收入为1,080万美元，主要原因是入住率和

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目录表

由于酒店业从新冠肺炎的影响中复苏，截至2022年9月30日的9个月的日均房价与截至2021年9月30日的9个月相比。

贷款收入：贷款收入指来自我们贷款子公司的收入，包括贷款利息收入和其他贷款相关费用收入。截至2022年9月30日的9个月，贷款收入降至800万美元，降幅为47.1%，而截至2021年9月30日的9个月的贷款收入为1,510万美元。这主要是由于贷款销售量下降导致保费收入下降，以及与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的市场保费有所下降。贷款发放量下降主要是由于SBA在2021年同期暂时提高了SBA 7(A)贷款的担保百分比，而这些因素被由于预付增加而记录的贷款本金折扣的收入确认速度加快所部分抵消。我们预计，与2021年第四季度相比，2022年第四季度的贷款收入将大幅下降，这是因为与2021年相比，贷款发放量有所下降。2021年，小企业管理局暂时提高了SBA 7(A)贷款的担保百分比，在当前通胀经济环境下，对可变利率贷款的需求减少，我们认为这往往会导致借款人寻求固定利率贷款产品，以及由于预期预付款增加，为偿还政府担保部分贷款而保留的服务资产的收入减少。

费用

办公费用：截至2022年9月30日的9个月，办公费用增至2,000万美元，增幅为17.5%，而截至2021年9月30日的9个月为1,700万美元。这一增长主要是由于我们位于加利福尼亚州奥克兰的办公物业的运营费用增加，主要是由于维修、维护费用和公用事业费用的增加，以及德克萨斯州奥斯汀的办公物业的运营费用增加，主要是由于房地产税项支出增加。此外，截至2021年9月30日的9个月的办公费用因与前几个纳税年度有关的退税和与某些财产有关的工资分配报销调整而减少。

酒店费用：截至2022年9月30日的九个月，酒店支出增至1,780万美元，增幅为65.4%，而截至2021年9月30日的九个月的酒店支出为1,080万美元，主要是由于酒店入住率在截至2021年9月30日的九个月期间有所增加，这是酒店业从新冠肺炎的影响中复苏的结果。

贷款费用：贷款费用是指我们贷款子公司的费用，包括利息费用、一般和行政费用以及向关联方支付的费用。截至2022年9月30日的9个月的贷款支出增至340万美元，增幅为9.6%，而截至2021年9月30日的9个月的贷款支出为310万美元。增加的主要原因是工资支出增加(主要是由于贷款发放量减少而资本化的成本减少)以及贷款损失准备金增加，但一般和行政费用的减少部分抵消了这一增加。

来自非合并实体的收入：截至2022年9月30日的9个月，包括写字楼部门在内的未合并实体的收入净营业收入为176,000美元。由于我们对未合并合资企业的投资是在2022年2月进行的，截至2021年9月30日的9个月没有可比收入。

向关联方支付资产管理和其他费用：截至2022年9月30日的9个月，资产管理费和支付给关联方的其他费用为280万美元，与截至2021年9月30日的9个月的680万美元相比，下降了59.3%。减少的主要原因是2022年1月1日生效的费用减免，导致新的基本费用按年度可归因于普通股股东的平均资产净值的1%(或每季度0.25%)计算。

向关联方报销费用—公司：管理人因为公司及其子公司提供不在奖励费用范围内的某些服务而获得补偿和/或报销。截至2022年9月30日的9个月，对关联方-公司的费用报销为150万美元，下降了8.4%，而截至2021年9月30日的9个月为160万美元。减少的主要原因是所分配的薪金减少。

利息支出：截至2022年9月30日的9个月，利息支出为640万美元，与截至2021年9月30日的9个月的700万美元相比，下降了8.6%。减少的主要原因是，与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月我们2018年循环信贷安排的平均未偿还本金余额有所下降，但与截至2021年9月30日的九个月相比，截至2022年9月30日的九个月的浮动利率债务利率的LIBOR部分增加，部分抵消了这一下降。

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目录表

一般和行政费用：截至2022年9月30日的9个月，尚未分配给我们的运营部门的一般和行政费用为340万美元，与截至2021年9月30日的9个月的360万美元相比，下降了7.1%。这主要是由于与截至2021年9月30日的9个月相比，律师费有所下降。

交易成本：截至2022年9月30日的9个月，与潜在房地产交易相关的废弃项目成本相关的交易成本为201,000美元。截至2021年9月30日的九个月内，并无产生任何交易成本。

折旧及摊销费用：截至2022年9月30日的9个月的折旧和摊销费用为1,510万美元，与截至2021年9月30日的9个月的1,520万美元一致。

所得税拨备：截至2022年9月30日的9个月，所得税拨备为815,000美元，与截至2021年9月30日的6个月的230万美元相比，下降了64.8%。所得税拨备减少的原因是，与截至2021年9月30日的九个月相比，贷款部门在截至2022年9月30日的九个月内的运营导致我们的应税REIT子公司的应税收入减少。

现金流分析

我们来自经营活动的现金流主要取决于我们拥有的房地产资产、我们房地产资产的入住率、通过租赁实现的出租率、酒店的入住率和ADR、租金和从租户那里收回的可收集性，以及与贷款相关的活动。我们的经营活动现金流也受到经营费用和其他一般及行政成本波动的影响。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，经营活动提供的净现金增加了1,440万美元，这主要是由于经折旧和摊销费用调整后的净收入增加了660万美元，不可收回应收账款的注销和我们未合并实体的收入增加了660万美元，出售担保贷款的净收益增加了1310万美元，这些净收益被与前一时期相比更高的营运资本净额导致的580万美元的减少部分抵消了。

我们来自投资活动的现金流主要与物业收购和处置、物业开发或重新定位的支出、资本支出以及与贷款部门贷款相关的现金流有关。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金增加了1790万美元。用于投资活动的现金增加，主要是由于与2021年同期相比，资本支出增加了460万美元，房地产收购增加了780万美元，以及与我们在截至2022年9月30日的九个月中投资未合并合资企业有关的现金支出2240万美元。部分抵销投资活动中使用的现金净额是2021年结束购买力平价贷款，导致用于与贷款净资金相关的投资活动的现金净额减少670万美元，以及我们的未合并合资企业在截至2022年9月30日的九个月内提供的1,030万美元现金，这是与结束未合并合资企业拥有的物业融资相关的分配所致。

我们来自融资活动的现金流通常受到借款和资本活动的影响。在截至2022年9月30日的9个月中，用于融资活动的净现金为1,150万美元，而2021年同期用于融资活动的净现金为2,570万美元。用于融资活动的现金净额减少1420万美元，主要是由于截至2022年9月30日的9个月的债务净收益为510万美元，而截至2021年9月30日的9个月的债务偿还净额为1.024亿美元，以及截至2022年9月30日的9个月的优先股发行收益(扣除赎回)增加5670万美元。在截至2021年9月30日的9个月中，公司回购了价值470万美元的普通股，而在截至2022年9月30日的9个月中，公司回购了价值470万美元的普通股，而在截至2021年9月30日的9个月中，公司发行普通股的净收益7830万美元与2021年6月完成的配股有关，部分抵消了用于融资活动的现金净额的减少。此外，在截至2022年9月30日的9个月中，有6740万美元的L系列优先股回购。

流动性与资本资源

一般信息

就短期而言，我们对资金的主要需求将用于收购资产、物业开发或重新定位、或现有物业空间的再租赁、资本支出、当前和任何未来债务融资的利息和本金、SBA 7(A)贷款来源、支付我们优先股和普通股的分派以及对我们的优先股进行赎回支付。我们可以通过以下一种或多种方法为我们未来的活动提供资金：(I)发行公司的普通股、优先股或其他股权和或债务证券；(Ii)信贷安排和定期贷款；(Iii)通过目标收购增加优先追索权或无追索权债务

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目录表

以及作为抵押品的现有资产；(Iv)出售现有资产；(V)与共同投资者建立伙伴关系；或(Vi)业务现金流。关于截至2022年9月30日2018年循环信贷安排下未偿还的8,500万美元，我们正在与一家银行合作，在其到期日之前为此类债务进行再融资。然而，不能保证这种再融资会发生。在此期间，本公司已将2018年循环信贷安排延长一年，以将其到期日延长至2023年10月。2022年11月，L系列优先股的持有人将有权要求我们赎回该等持有人持有的L系列优先股的全部或任何股份。同时，我们还将有权赎回我们L系列优先股的任何或全部股份。赎回价格，无论是应持有人的要求还是应我们的要求，都将等于L系列优先股声明价值的100%(截至2022年9月30日总计8370万美元)加上任何累积和未支付的股息。我们可以根据我们的选择和我们的单独决定权，以现金或等值方式通过发行我们的普通股来支付赎回价格。我们不知道L系列优先股的持有者是否会行使他们的赎回权，如果会，赎回权的金额是多少。我们一直在积极评估我们的期权，关于我们是否将对L系列优先股的任何或所有股票以及其他替代方案行使赎回权。我们相信，我们将有足够的流动资金以现金赎回L系列优先股的任何股份(只要我们决定以现金支付任何赎回价格)。

我们的长期流动性需求将主要包括收购资产、物业开发或重新定位、或现有物业空间再租赁所需的资金、资本支出、债务再融资、SBA 7(A)贷款、支付优先股或我们可能发行的任何其他优先股的分派、任何未来普通股回购和/或优先股赎回(如果我们选择或被要求以现金支付赎回价格，而不是以普通股支付)以及普通股的分配。此外，截至2022年9月30日，我们为贷款提供资金的未偿还承诺为1,150万美元，基本上所有这些贷款都反映了我们从事SBA 7(A)小企业贷款计划贷款的子公司将发起的基于优质的贷款。所有这些承诺都有75%的政府担保(因为政府担保现已从90%恢复到75%)，我们相信，在为这些贷款提供全部资金后，我们将能够在流动性强的二级市场上出售这些贷款中有担保的部分。由于一些承付款预计将到期而不动用，因此承付款总额不一定代表未来的现金需求。

该公司打算将其在洛杉矶威尔郡大道4750号拥有的一栋写字楼的三层中的两层改建为租赁多户单元(“4750威尔希尔项目”)。作为其轻资产投资方法的一部分，公司打算通过邀请共同投资者收购该物业的股份来为4750 Wilshire项目提供资金，公司保留少数股权。4750 Wilshire项目的总成本预计约为3280万美元，资金将来自共同投资者和本公司的股本出资以及来自第三方贷款人的重新定位贷款。在共同投资初步完成时，本公司预计将从共同投资者那里获得收益，这笔收益将增强本公司的流动性。此外，预计本公司将从共同投资者那里赚取与他们在4750 Wilshire项目的共同投资有关的管理费。

我们手头可能没有足够的资金，或者可能无法获得额外的资金来满足我们所有的长期现金需求。我们的业务性质，以及REIT规则规定我们以股息的形式每年分配大部分REIT应税收入的要求，可能会导致我们在长期内有大量的流动性需求。虽然我们将寻求通过本节第一段所述的一种或多种方法来满足此类需求，但我们采取此类行动的能力是高度不确定和无法预测的，可能会受到各种风险和不确定性的影响，包括但不限于“新冠肺炎”的影响和2021年10-K表格第I部分第1A项“风险因素”中详述的其他风险。如果我们无法获得资金来满足我们的长期流动性需求，我们的资产可能会产生较低的现金流或价值下降，或两者兼而有之，这可能会导致我们在我们不会出售资产的时候出售资产，这可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流或我们履行偿债义务或维持我们在普通股或优先股上的分配水平产生重大不利影响。

资金来源和用途

抵押贷款

我们有一项抵押贷款协议，截至2022年9月30日，未偿还余额为9,710万美元。

循环信贷安排

2018年10月，我们签订了2018年循环信贷安排，经修订后，我们最多可借入2.095亿美元，但须按借款基数计算。2018年循环信贷安排以公司房地产组合中的物业为担保：八处写字楼物业和一处酒店物业。截至2022年9月30日和2021年12月31日，浮动利率分别为4.33%和2.15%。本公司正与一家银行合作，为2018年的循环信贷安排再融资，管理层认为，根据其预期业绩和当前资本市场状况，这是可能的。然而，不能保证这种再融资会发生。在此期间，本公司签署了一份

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目录表

将2018年循环信贷安排延长一年，将其到期日延长至2023年10月。关于展期，本公司于2022年10月30日支付了2018年循环信贷安排中指定的延期费用的25%(即每个贷款人承诺金额的25%)，其余75%的展期费用(即每个贷款人承诺金额的0.15%的75%延期)于2022年10月30日后90天到期支付。该公司相信，手头的现金、出售我们A1系列优先股的收益、运营部门提供的净现金以及达成新的融资安排将足以在2022年11月14日这些财务报表发布之日起至少12个月内履行其在正常业务过程中到期的债务。截至2022年11月9日、2022年9月30日和2021年12月31日，2018年循环信贷安排下的未偿还金额分别为5500万美元、8500万美元和6000万美元，可供未来借款的金额分别约为1.545亿美元、1.199亿美元和1.176亿美元。

其他融资活动

2018年5月30日，我们发行了3820万美元的无担保SBA 7(A)贷款担保票据，完成了某些SBA 7(A)应收贷款的无担保部分的证券化。SBA 7(A)贷款支持票据将于2043年3月20日到期，在收到抵押贷款付款时每月到期。根据我们的SBA 7(A)抵押贷款的预期偿还，在发行时，我们估计SBA 7(A)贷款支持票据的加权平均寿命约为两年。SBA 7(A)贷款支持票据的利息为一个月伦敦银行同业拆息加1.40%或最优惠利率减1.08%中的较低者。截至2022年11月9日、2022年9月30日和2021年12月31日，SBA 7(A)贷款支持票据的未偿还余额分别为220万美元、270万美元和770万美元。

我们有初级次级票据，利率可变，根据三个月期伦敦银行同业拆借利率加3.25%每季度重置一次，每季度只支付利息。次级余额将于2035年3月30日到期。根据我们的选择，次级票据可以按面值赎回。截至2022年9月30日，次级债券的本金余额总计为2,710万美元。

证券发行

自2016年10月至2020年1月，我们进行了A系列优先股的连续公开发行，其中每个A系列优先股由一股A系列优先股和一份A系列优先股组成。在发售期间，我们发行了4,603,287个A系列优先股，扣除佣金、费用和分配成本后，我们获得了1.052亿美元的净收益。

A系列优先认股权证可自最初发行之日起一周年起行使，直至(包括)发行之日起五周年为止。于发行时，每份A系列优先认股权证的行使价相等于我们最近公布并于发行时指定为适用资产净值的普通股每股估计资产净值溢价15.0%。然而，根据A系列优先认股权证的条款，在反向股票拆分前发行的每份A系列优先认股权证的行权价已自动调整，以反映反向股票拆分的影响，而我们董事会酌情调整行使价格和行使特别股息前发行的每份A系列优先认股权证时可发行的股份数量，以反映特别股息的影响。截至2022年9月30日，共有4,034,366股A系列优先权证购买1,045,671股已发行普通股。

从2020年2月到2022年6月，我们连续进行了A系列优先股和D系列优先股的公开发行。2022年6月，我们完成了A系列优先股和D系列优先股的发行，此后我们连续公开发行A1系列优先股，发行额高达约6.923亿美元。我们打算将发售所得的净收益用于一般公司用途，通过一次或多次要约收购、股份回购或其他方式收购我们的普通股和优先股，以及与我们的收购和资产管理战略相一致的收购。截至2022年9月30日，我们已发行2,859,441股A1系列优先股、8,251,657股A系列优先股和56,857股D系列优先股，扣除佣金、手续费和分配成本后，我们获得的净收益总额为2.53亿美元。

2020年3月16日，我们建立了一个“在市场”(“ATM”)计划，通过该计划，我们可以不时酌情通过作为销售代理的投资银行公司发售和出售总发行价高达2500万美元的普通股。自动柜员机计划下的普通股销售可以直接在纳斯达克上进行，或通过支付宝等方式进行。我们打算将根据ATM计划出售的股票的净收益(如果有的话)用于一般公司目的，通过一次或多次投标要约、股票回购或其他方式收购我们的优先股股票，以及与我们的收购和资产管理战略相一致的收购。截至2022年11月9日，尚未根据自动取款机计划出售普通股。

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目录表

优先股的股息和赎回

A1系列优先股、A系列优先股、D系列优先股和L系列优先股的持有者有权在获得我们董事会的授权并由我们从合法可用资金中宣布的情况下，获得每股股票的累计现金股息如下：(1)按较大比例派发(I)A1系列优先股规定价值的6.0%的年率(即，相当于每季度0.3750美元)和(Ii)该季度的联邦基金(有效)利率加上A1系列优先股声明价值的2.5%除以4，最高可达A1系列优先股声明价值的2.5%，(2)A系列优先股声明价值的5.50%(即，相当于每季度0.34375美元)，(3)D系列优先股声明价值的5.65%(即，(4)L系列优先股列明价值的5.50%(即相当于每股每年1.56035美元)。然而，如果我们未能及时宣布分配或未能及时支付L系列优先股的任何分配，L系列优先股的年股息率将暂时每年增加1.00%，最高年增长率为L系列优先股声明价值的8.50%。优先股的每股股息从发行之日开始累加，并自发行之日起累计。在支付特定年度L系列优先股的任何分派之前，我们必须首先宣布并支付该年度普通股的股息，总金额相当于我们董事会在上一财年结束时宣布的初始股息。2021年12月29日，我们宣布了2022财年普通股的初始股息，总金额为7010799美元，其中3972美元, 截至2022年9月30日，已支付了1000美元。

我们预期每月支付A1系列优先股、A系列优先股和D系列拖欠优先股的股息，以及每年支付L系列拖欠优先股的股息，除非我们的经营业绩、我们的一般融资状况、一般经济状况、适用的MGCL要求或其他因素使我们这样做是不谨慎的。我们宣布和支付优先股股息的时间和金额将由我们的董事会自行决定，并可能不时发生变化。

我们普通股的持有者有权获得红利，如果，当董事会授权，并由我们宣布从合法的可用资金。在决定我们的股息政策时，董事会考虑了许多因素，包括可用于股息分配的现金资源的数量、资本支出计划、现金流、我们的财务状况、适用的MGCL要求、任何适用的合同限制以及资产净值和每股现金流的未来增长前景。因此，季度股息率不一定与任何个别因素直接相关。

自发行之日起至发行五周年为止，A系列优先股及D系列优先股持有人可能会要求本公司以分别低于A1系列优先股、A系列优先股及D系列优先股的价格赎回该等股份。自本公司任何优先股的原始发行日期五周年起及之后，吾等一般有权(但无义务)赎回(受若干条件规限)，而该等股份的持有人可要求吾等按相等于该等股份所述价值的100%的赎回价格赎回该股份，另加于赎回生效日期就该股份应计但未支付的任何股息。优先股的任何股份的赎回价格，无论是根据吾等的选择权或持有人的选择权赎回，均可由吾等全权酌情以现金或普通股支付。在截至2022年9月30日的三个月内，我们赎回了59,942股A系列优先股，没有赎回A1系列优先股、D系列优先股或L系列优先股。

2022年9月15日，公司以私下协商的方式回购了2,435,284股L系列优先股(“L系列回购”)。这些股票的回购价格为每股27.40美元(较28.37美元的声明价值折让3.4%)，外加每股1.12美元的应计和未支付股息(或总计270万美元的应计和未支付股息)。完成L系列回购的总成本，包括70万美元的交易成本，为7010万美元。在L系列回购方面，该公司在截至2022年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表中确认了480万美元的可赎回优先股。

表外安排

截至2022年9月30日，我们没有任何表外安排。

近期发布的会计公告

我们最近发布的会计声明在本季度报告10-Q表中包含的综合财务报表的附注2中进行了说明。

第三项。

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目录表

关于市场风险的定量和定性披露

我们应付按揭的公允价值对利率的波动非常敏感。贴现现金流分析通常用于估计我们应付抵押贷款的公允价值，分别使用截至2022年9月30日和2021年12月31日的6.28%和3.22%的利率。截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的应付抵押贷款账面价值为9710万美元，公允价值分别为9000万美元和1.08亿美元。

我们未来的收入、现金流和与金融工具相关的公允价值取决于普遍的市场利率。市场风险是指因市场价格和利率的不利变化而遭受损失的风险。我们面临利率变化的市场风险，以及这种变化可能对我们的浮动利率债务的现金流或我们的固定利率债务的公允价值产生的潜在影响。截至2022年9月30日和2021年12月31日(不包括保费、折扣和递延贷款成本)，我们的债务中分别有9710万美元(44.5%)和1.021亿美元(50.2%)是固定利率借款，1.209亿美元(55.5%)和1.014亿美元(49.8%)是浮动利率借款。根据截至2022年9月30日和2021年12月31日的未偿还浮动利率债务水平，LIBOR变化50个基点将分别对我们的收益造成每年约604,000美元和507,000美元的影响。我们用浮动利率债务的数额乘以相应的利率变化来计算利率敏感度。敏感性分析没有考虑我们的浮动利率债务余额或公允价值可能发生的变化。

第四项。

控制和程序

信息披露控制和程序的评估

截至本报告所述期间结束时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)条所述)的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，截至2022年9月30日，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至那时，我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据交易所法案提交或提交给美国证券交易委员会的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，其中包括旨在确保我们在此类报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时就所需披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在截至2022年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

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目录表

第II部

其他信息

项目1.法律诉讼

我们目前并未涉及任何重大待决或受威胁的法律程序，据我们所知，除在正常业务过程中发生的例行诉讼外，我们目前也没有受到任何重大法律程序的威胁。在正常的业务过程中，我们会定期参与某些法律诉讼和诉讼，这些诉讼和诉讼涉及的事项通常与我们的业务有关。虽然这些法律诉讼和诉讼的结果不能确切地预测，但管理层认为，这些法律诉讼和诉讼的解决不会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流或我们履行债务的能力或维持我们在普通股或优先股上的分配水平产生实质性的不利影响。

第1A项。风险因素

除以下列出的风险因素外，2021年表格10-K第一部分第1A项“风险因素”中披露的风险因素没有实质性变化。

在2022年11月8日的大选中，洛杉矶市的一项投票措施ULA提案提议，提高洛杉矶市对价值500万美元或以上的房地产销售的转让税率。如果获得通过，价值500万元或以上的物业的新税率将为4%，价值1000万元以上的物业的新税率将为5.5%。在提交这份10-Q报告时，这项投票措施的计票工作尚未完成，尽管投票赞成该措施的票数比反对投票措施的票数多出了不小的差距。由于我们的许多物业位于洛杉矶市，如果ULA提案获得通过，我们在出售洛杉矶物业时将获得的收益将减少。这反过来可能会降低我们的盈利能力，使我们位于洛杉矶市的物业不如位于其他地方的物业有吸引力，并使我们的竞争力低于在洛杉矶市没有物业的REITs。

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

2022年5月，公司董事会批准了一项高达1000万美元的公司普通股(SRP)回购计划。根据SRP，公司可酌情在公开市场或私下协商的交易中不时购买其普通股股份。购买股票的金额和时间将取决于一系列因素，包括股票的价格和可获得性、交易量和一般市场状况。SRP没有终止日期，可以随时暂停或终止。

截至2022年9月30日，根据SRP执行的股票回购如下：

期间						回购股份						每股平均支付价格						回购股份的成本 (单位：千)
2022年6月						41,374						$7.32						$303
2022年8月						33,374						$7.15						$239
2022年9月						587,714						$7.10						$4,173
截至2022年9月30日的总数						662,462												$4,715

2022年9月15日，公司以私下协商的方式回购了2,435,284股L系列优先股(“L系列回购”)。这些股票的回购价格为每股27.40美元(较28.37美元的声明价值折让3.4%)，外加每股1.12美元的应计和未支付股息(或总计270万美元的应计和未支付股息)。完成L系列回购的总成本，包括70万美元的交易成本，为7010万美元。在L系列回购方面，该公司在截至2022年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表中确认了480万美元的可赎回优先股。

项目3.高级证券违约

没有。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

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目录表

项目5.其他信息

没有。

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目录表

项目6.展品

展品编号						展品说明
*31.1						第302条高级船员证书-首席执行官。
*31.2						第302节高级管理人员证书--首席财务官。
*32.1						第906条高级船员证书--首席执行官。
*32.2						第906条官员证书--首席财务官。
*101.INS						XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为其XBRL位于交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中
*101.SCH						XBRL分类扩展架构文档
*101.CAL						XBRL分类扩展计算链接库文档
*101.DEF						XBRL分类扩展定义Linkbase文档
*101.LAB						XBRL分类扩展标签Linkbase文档
*101.PRE						XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
*104						封面交互数据文件，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。

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*现送交存档。

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。

创意媒体与社区信托公司

日期：2022年11月14日

发信人：

/S/David·汤普森 David·汤普森 首席执行官

日期：2022年11月14日

发信人：

/s/巴里·N·柏林 巴里·N·柏林 首席财务官

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