注1–陈述的基础

简明合并财务报表和附注由CADIZ Inc.(又称“CADIZ”或“本公司”)编制，未经审计，应与公司年度报告表格中包含的合并财务报表及其附注一并阅读10-截至该年度的K2021年12月31日。

上述简明综合财务报表包括本公司的账目，并包含仅由正常经常性调整组成的所有调整，管理层认为该等调整是本公司就所呈列期间的财务状况、经营业绩及现金流量作出公平陈述所必需的，并已根据公认会计原则编制。

按照公认的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的数额。实际结果可能与这些估计和这样的差异不同可能在财务报表中发挥重要作用。的操作结果。九截至的月份2022年9月30日是不必须指示整个财政年度结束时的结果十二月31, 2022.

注2–长期债务

在……上面 June 28, 2021, BRS的一家关联公司订立了一项转让和承担协议(“转让”)，据此同意购买本公司当时存在的优先担保债务项下的所有未偿债务，以$77.5百万美元。此工作分配已于 July 2, 2021.

在……上面 July 2, 2021, 该公司签订了一份新的50与贷款人和BRS签订的百万优先担保信贷协议(“信贷协议”)，作为贷款人的行政代理(“优先担保债务”)。高级担保债务将于 July 2, 2024, 除非根据信贷协议的条款加快了到期日。利息每季度支付一次，从2021年9月30日以一种七每年的百分比。高级担保债务项下的债务以本公司的几乎所有资产作为抵押第一-优先基础(除非信贷协议另有规定)。就任何债务的偿还或预付而言，公司须支付一笔相当于正被偿还或预付的本金乘以(I)的还款费。2.0%，如果该还款或预付款是在六-债务结束的一个月周年纪念日，并在十八-债务结束的一个月周年纪念日，(二)4.0%，如果该还款或预付款是在十八-债务结束的一个月周年纪念日，并在三十-债务结束的一个月周年纪念日；和(三)6.0%，如果该还款或预付款是在三十-债务结束一个月的周年纪念日。在任何时候，本公司将获准预付全部或部分债务本金，条件是该预付本金的任何应计利息加上上述适用的还款费用。

在信贷协议所述的若干情况下，如发生若干资产出售、债务或伤亡或谴责事件，本公司将须使用部分所得款项预付债务金额。如增发代表股份权益的存托凭证(“存托凭证”)8.875%系列A累计永久优先股(“A系列优先股”)，公司将被要求在五在收到现金净收益后的工作日内，适用75现金收益净额的%用于预付债务到期金额(包括上述适用的还款费用)。

《信贷协定》包括惯例的肯定和否定契约，包括提交财务报表和其他报告。负面契诺限制了本公司产生债务、产生留置权、进行投资、出售资产、支付股息和与关联公司进行交易的能力。此外，《信贷协议》还包括惯例违约事件和补救措施。

当债务项下仍有任何金额未偿还时，贷款人将有权将债务的未偿还本金加上未付利息按每股交换价#美元转换为存托凭证。25.00，详情如下：

优先担保债务的收益连同从存托股份发行收到的收益一起用于：(A)偿还本公司根据当时现有的优先担保债务承担的所有未偿债务；(B)存放约#美元10.2百万美元存入独立账户，相当于足够预筹资金八A系列优先股的季度股息用于支付(C)支付与交易相关的费用。其余收益将用于营运资金需求和一般企业用途。此外，该公司产生了大约#美元。2.9法律和咨询费100万美元，记为额外债务贴现，正在高级担保债务期限内摊销。

关于高级担保债务的发行， July 2, 2021 (“原发行日期”)公司发行给贷款人二认股权证(“A认股权证”和“B认股权证”)，每份认股权证均授予购买选择权500,000我们普通股的股份(统称为认股权证)。A级认股权证可能在此之前的任何时间被行使 July 2, 2024 (“到期日”)，行权价为$。17.38等于120我们普通股在原发行日每股收盘价的百分比。B类认股权证可能在#年期间行使180原发行日期后至到期日的天数，行权价为$21.72等于150我们普通股在原发行日收盘价的%。

由于发行的权证符合适用的公认会计原则下的股权分类标准，公司记录了额外的实收资本#美元。1.9百万美元，这是权证在发行日期的公允价值。此外，认股权证的公允价值被记录为债务贴现，并在高级担保债务期限内摊销。截至，所有认股权证仍未偿还2022年9月30日。

注3–基于股票的薪酬计划

本公司已发行期权，并已根据其2019股权激励计划，如下所述。

2019股权激励计划

这个2019股权激励计划(经修订，“2019EIP“)，最初由股东在 July 10, 2019 年度会议，股东在年度会议上批准了对计划的修正案 July 12, 2022 年会。经修订的计划规定发放和发放最多2,700,000向公司的员工、董事和顾问出售股份和期权。

有效 July 1, 2021, 在2019董事以外的弹性公网IP每人可获得$75,000现金薪酬，并获得递延股票奖励，由价值相当于$的公司普通股组成25,000在……上面6月30日每一年。该奖项每季度产生一次，奖金为#美元。18,750现金补偿和美元6,250董事服务的每个财季所赚取的股票。递延股票奖励自动授予一月第31位那第一在颁奖日期之后。

向董事、高级管理人员和顾问颁发股票奖励

本公司已根据其2019弹性公网IP。

在总数中2,700,000根据以下条款保留的股份2019弹性公网IP，1,741,503股份和限制性股票单位(“RSU”)已授予公司董事、员工和顾问，截至2022年9月30日。

825,000年向员工发放了RSU2021年4月作为长期股权激励奖励( “April 2021 RSU Grant“)。中的825,000根据以下条款授予的RSU2021年4月RSU Grant，510,000计划在某些里程碑完成后授予RSU，包括(A)255,000归属的RSU July 2021 在完成对公司当时的优先担保债务的再融资和完成购买北方管道的资金(“归属事件”)后，以及(B)255,000计划在最终具有约束力的供水协议完成后授予的RSU，以交付至少9,500英亩-每年为客户提供英尺的水。剩下的315,000根据以下条款授予的RSU2021年4月RSU Grant，60,000计划将RSU授予 January 3, 2023, 和255,000计划将RSU授予 March 1, 2023. 此外，在 July 2022, 60,000RSU作为长期股权激励奖励授予员工( “July 2022 RSU Grant“)。根据 July 2022 RSU Grant计划授予 January 2, 2024. 在每一种情况下，RSU奖励均以持续受雇于公司直至归属日期为准。

中的255,000归属事件中赚取的RSU，公司发行158,673扣除公司预扣和以现金支付的税款后的股票净值。

在以下情况下更换执行主席2022年2月4日，总共有170,000由于修改后的员工协议，未授权的RSU加速并完全授权，其中包括85,000计划在最终具有约束力的供水协议完成后归属的RSU以及85,000计划授予的RSU March 1, 2023.

此外，该公司还发布了450,000绩效股票单位(“PSU”)在某些绩效事件完成时。PSU赋予公司普通股实现价格障碍(“价格障碍”)，但不早于三自授予之日起计的年数，包括(A)200,000PSU将被授予$1美元的价格障碍7每股，(B)150,000PSU将被授予$1美元的价格障碍9每股，(C)50,000PSU将被授予$1美元的价格障碍11每股，以及(D)50,000PSU将被授予$1美元的价格障碍13根据薪酬委员会的选择，可按普通股或现金支付。PSU奖励将继续受雇于本公司，直至授予之日。

所附合并业务报表和全面亏损包括大约#美元的基于股票的补偿费用492,000及$696,000在三截至的月份2022年9月30日和2021,分别为和$1,348,000及$4,136,000在九截至的月份2022年9月30日和2021,分别进行了分析。

注4–所得税

自.起2022年9月30日，该公司的净营业亏损(“NOL”)结转约为#美元343用于联邦所得税的百万美元和美元278100万美元用于加利福尼亚州的所得税。这种结转在一年中以不同的金额到期。2038和2041分别用于联邦和加州的目的。在以下纳税年度中产生的联邦损失2017年12月31日，NOL结转是无限期允许的。由于以前的所有权变更和年发生的所有权变更，结转金额的使用受到年度限制六月的2021.

自.起2022年9月30日，该公司有未确认的税收优惠，总额约为$0.9百万美元。上述各项如获确认，将不会影响本公司的实际税率，因为本公司已就该等资产入账全额估值津贴。

本公司的纳税年度2019穿过2021继续接受美国国税局的审查，2018年至2018年的纳税年度2021仍需接受加州税务管辖区的审查。此外，公司的亏损结转金额一般在以下期限内进行审查和调整三用于联邦税收目的的四年和用于加州目的的四年，从利用此类结转在未来纳税年度减税开始。

因为它更有可能比不该公司将不在实现其递延税项净资产时，它已对这些资产计入了全额估值准备金。因此，没有递延税项资产反映在随附的简明综合资产负债表中。

注5–普通股每股净亏损

每股普通股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以已发行的加权平均普通股。期权、递延股票单位、可转换债券、可转换优先股和认股权证不在计算每股净亏损时考虑，因为将其纳入将具有反摊薄作用。如果计入这些工具，已发行的完全摊薄的加权平均股份将增加约2,033,000和3,462,000对于三截至的月份2022年9月30日和2021,分别；及1,702,000和3,316,000对于九截至的月份2022年9月30日和2021,分别进行了分析。

注6–租赁和物业、厂房、设备和供水计划

该公司拥有对其公司办公室和办公设备的运营租赁。该公司的租约的剩余租赁条款为1月份截止日期2022年9月30日，其中一些包括延长或终止租约的选项。然而，公司是不合理地确定行使续订或终止的选择权，因此续订和终止的选项是不包括在租赁期限内。本公司目前的租赁安排将于第四1/42022.该公司已将$3.3由于法院#年的裁决，与土地管理局(“BLM”)道路租赁权有关的使用权资产和负债达百万美元2022年9月它腾出了通行权，并将其归还给BLM。该公司将重新申请通行权，并与BLM合作进行任何额外的环境审查，以授权在BLM土地上的北方管道输送水。该公司做到了不是否有任何融资租赁。

从出租人的角度来看，2016年2月，本公司与Fenner Valley Farm LLC(“FVF”)(“承租人”)订立租赁协议，根据该协议，FVF将以99-一年任期，2,100Cadiz在加利福尼亚州圣贝纳迪诺县拥有的用于种植、种植和收获农作物的英亩土地(“FVF租赁协议”)。作为租赁的对价，FVF向公司支付了一-时间付款$12.0成交时为100万美元。该公司预计将获得#美元的租金收入420,000在接下来的时间里每年五与FVF租赁协议相关的年度。

在.期间九截至的月份2022年9月30日，$3,024,000正在进行的建设的一部分投入使用，包括与种植有关的土地开发、灌溉系统和林分设施610几英亩的紫花苜蓿。

土地改善、建筑物、租赁改善、机器和设备以及家具和固定装置的折旧费用为#美元。473,000及$313,000对于九截至的月份2022年9月30日和2021,分别进行了分析。

注7–普通股和优先股

普通股

本公司获授权发行70以澳元价格出售的百万股普通股0.01票面价值。自.起2022年9月30日，该公司拥有50,793,567已发行和已发行的股份。

在……里面2013年1月，本公司修订了当时与关联方Brownstein Hyatt Farber Schreck LLP(“Brownstein”)律师事务所的现有协议。根据本协议，该公司将发行至多400,000公司普通股的股份，包括200,000到目前为止获得的股份和100,000在每一项成就时所赚取的股份二其余里程碑如下：

因完成其余两个里程碑中的任何一个而赚取的所有股份将支付三从赚到的日期算起的年数。

此外，该公司向布朗斯坦支付的直接费用约为#美元。2611,000美元606千里千里三截至的月份2022年9月30日和2021,分别为和$1.3百万美元和美元1.6百万美元九截至的月份2022年9月30日和2021,分别进行了分析。

系列1优先股

该公司共发行了10,000系列的股份1优先股(“系列”1根据#年签订的某些转换和交换协议向某些持有人(“持有人”)出售 March 2020. 系列的每一份1优先股可根据持有者的选择随时转换为405.05普通股股份。自.起2022年9月30日，系列的持有者1优先股行使了转换选择权9,671系列的股份1优先股入股3,917,235普通股股份。该公司拥有329系列的股份1已发行及已发行的优先股2022年9月30日。

A系列优先股

在……上面 June 29, 2021, 该公司与BRS签订了一项承销协议，作为其中指定的几家承销商的代表，发行和销售总计2,000,000存托股份(“存托股份”)，以及300,000存托股份可能根据行使购买额外存托股份的选择权(“存托股份发行”)出售，每股占1/1000^这是的一部分8.875%A系列累计永久优先股(“A系列优先股”)。存托股份发行已于 July 2, 2021 净收益约为$54百万美元。

在……上面 July 1, 2021, 该公司向特拉华州州务卿提交了A系列优先股的指定证书(“指定证书”)，该证书在接受备案时生效。指定证书共归类为7,500本公司法定优先股股份，$0.01每股面值，如A系列优先股。

如指定证书所述，A系列优先股在股息权和公司清算、解散或清盘时的权利方面的排名如下：(I)优先于公司普通股；(Ii)低于系列1与公司自愿或非自愿清算、解散或清盘时的资产分配有关的优先股；(3)该系列的高级1优先股与支付股息有关，及(Iv)实际上低于本公司所有现有及未来负债(包括可转换为普通股或优先股的负债)及本公司现有或未来附属公司的负债及其他负债(以及其他人持有的任何优先股权益)。

A系列优先股的持有者，在公司董事会授权时，有权按以下比率获得累计现金股息8.875美元的百分比25,000.00 ($25.00按存托股份计算)每年的清算优先权(相当于$2,218.75每股每年或$2.21875每年每股存托股份)。股息将按季度拖欠支付，大约在15^这是的一月,四月,七月和十月,从上开始或左右开始十月15, 2021.自.起2022年9月30日，公司支付的现金股息总额为#美元。5,290,000。在……上面2022年9月21日，公司董事会宣布，A系列优先股的持有者将获得相当于1美元的现金股息550.00每股；因此，存托股份持有人获得了相当于#美元的现金股息0.55按存托股份计算。股息已于 October 14, 2022 分别致予截至当日交易结束时的记录持有人2022年10月4日。

在发行A系列优先股时，公司预筹资金八季度付款方式： July 2023 在一个在资产负债表上显示为受限现金的单独账户中。作为存托股份基础的A系列优先股的股息将继续累积，无论是不(I)我们的任何协议禁止当前支付股息，(Ii)我们有合法的收入或资金可用于支付股息，或(Iii)我们的董事会有不宣布支付股息。

代表A系列优先股权益的存托股份持有人通常将拥有不是投票权。然而，如果我们这样做了不就A系列优先股的任何流通股支付股息六或更多季度股息期(无论是或不A系列优先股的持有者(与所有其他已授予投票权并可行使类似投票权的其他已发行系列优先股作为一个类别单独投票)将有权选择二增加董事会成员，直至所有未支付的股息全部支付或宣布并留出用于支付为止。

时断时续 July 2, 2026, A系列优先股的股票将根据公司的选择权全部或部分赎回，赎回价格相当于$25,000.00每股(美元)25.00每股存托股份)，加上任何应计和未支付的股息。此外，一旦控制权变更或退市事件(均见指定证书所界定)发生时，本公司将有特别选择权以美元赎回A系列优先股。25,000.00每股(美元)25.00每股存托股份)，加上任何应计和未支付的股息。

A系列优先股的股票可转换为普通股，前提是且仅当发生了控制权变更或退市事件(均在指定证书中定义)，且本公司已不选择在适用的转换日期之前赎回A系列优先股。在任何转换时，A系列优先股的每股将转换为普通股的数量，等于(I)商(A)除以(A)和(x)$25,000每股清算优先权加上(Y)应计和未支付股息的数额，但不包括(B)普通股收购价(在指定证书中定义)的转换日期，以及(Ii)3,748.13(“股份上限”)，但须作出若干调整。

该公司拥有2,300已发行及已发行的A系列优先股股份截至2022年9月30日。

注8 –承付款和或有事项

在其农业经营的正常过程中，该公司处理、储存、运输和分发被确认为危险材料的产品。监管机构定期进行检查，目前有不是与危险材料有关的未决索赔。

根据公司水务项目参与方签订的费用分摊协定，#美元750,000已收到资金，以抵消水利工程环境分析所产生的费用。这些资金可能报销或贷记给参与水项目的参与者，并相应地在截至2022年9月30日和2021年12月31日。

本公司不时涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼和法律程序。在这个时候，公司是不意识到其预计将对其业务、财务状况、流动性或经营业绩产生重大不利影响的任何未决或威胁的诉讼。然而，法律索赔本身就是不确定的，公司的业务、财务状况、流动资金和/或经营业绩未来可能会受到法律诉讼的不利影响。

注9–后续事件

在……里面2022年11月，该公司完成了对ATEC Systems(“ATEC”)的资产收购，ATEC是一家私人持股的水过滤技术公司，价格最高可达$2.2百万美元。$750收购完成时支付了千元现金，剩余的代价在#年支付。2023视业务表现而定。从ATEC收购将使我们能够帮助水务机构增加受污染的地下水来源的饮用水供应。加州处理地下水供应的增加将扩大可用于交换和转移的水供应，当水项目运行时，利用我们的存储和运输设施。

在……上面2022年11月14日，本公司完成了出售和发行5,000,000以登记直接发行的方式向某些机构投资者出售公司普通股。普通股的买入价为$2.00每股，总收益为$10百万美元，净收益总额约为$9.85百万美元。公司计划将净现金收益用于资本支出，以加快水务项目的开发、营运资金和额外水资源的开发，以加快时间表满足日益增长的需求。