美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
| 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| ||
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
| (税务局雇主 识别码) |
(主要执行办公室地址)
(
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司还是较小的报告公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“较小申报公司”的定义。(勾选一项)：
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
☒ | 规模较小的报告公司 | ||
|
| 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年11月14日，有
Kingstone公司。
索引
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| 页 | ||
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|
第一部分-财务信息 |
| 4 |
| |
Item 1 — | 财务报表 |
| 4 |
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| 截至2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表 |
| 4 |
|
| 截至2022年9月30日(未经审计)和2021年(未经审计)的三个月和九个月的简明综合经营报表和全面收益(亏损) |
| 5 |
|
| 截至2022年9月30日(未经审计)和2021年(未经审计)的三个月和九个月股东权益简明合并报表 |
| 6 |
|
| 截至2022年9月30日(未经审计)和2021年(未经审计)的9个月现金流量表简明综合报表 |
| 8 |
|
| 简明合并财务报表附注(未经审计) |
| 9 |
|
Item 2 — | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
| 42 |
|
Item 3 — | 关于市场风险的定量和定性披露 |
| 76 |
|
Item 4 — | 控制和程序 |
| 76 |
|
|
|
|
|
|
第二部分--其他资料 |
| 77 |
| |
Item 1 — | 法律诉讼 |
| 77 |
|
第1A项-- | 风险因素 |
| 77 |
|
第2项-- | 未登记的股权证券销售和收益的使用 |
| 77 |
|
第3项-- | 高级证券违约 |
| 77 |
|
Item 4 — | 煤矿安全信息披露 |
| 77 |
|
Item 5 — | 其他信息 |
| 77 |
|
第6项-- | 陈列品 |
| 78 |
|
签名 |
| 79 |
| |
| 2 |
前瞻性陈述
本季度报告包含符合1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。本季度报告中包含的前瞻性陈述中描述的事件可能不会发生。一般而言，这些陈述涉及业务计划或战略、我们的计划或战略的预期或预期结果或其他结果、我们将进行的收购的预期或预期结果、或涉及预期收入、收益、成本或我们经营结果的其他方面的预测。“可能”、“将”、“预期”、“相信”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“估计”和“继续”等词语及其反义词和类似表达旨在识别前瞻性陈述。我们提醒您，这些陈述不是对未来业绩或事件的保证，会受到许多不确定性、风险和其他影响的影响，其中许多是我们无法控制的，这些可能会影响陈述的准确性和陈述所依据的预测。可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述中包含的结果大不相同的因素包括，但不限于，在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告第I部分第1A项(“风险因素”)“可能影响未来业绩和财务状况的因素”、本季度报告第I部分第2项以及本季度报告第II部分第1A项中讨论的风险和不确定因素。
任何一个或多个这些不确定性、风险和其他影响都可能对我们的经营结果以及我们所作的前瞻性陈述是否最终被证明是准确的产生重大影响。我们的实际结果、业绩和成就可能与这些前瞻性陈述中所表达或暗示的大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是从新信息、未来事件或其他方面，除非法律要求。
| 3 |
| 目录表 |
第一部分：财务信息
第1项。财务报表.
Kingstone公司。及附属公司 | ||||||||
简明综合资产负债表 |
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| (未经审计) |
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资产 |
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| ||
持有至到期的固定到期日证券，摊销成本(公允价值为#美元) |
| $ |
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| $ |
| ||
可供出售的固定到期日证券，公允价值(摊销成本为#美元) |
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|
| ||
按公允价值计算的股权证券(成本为#美元 |
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| ||
其他投资 |
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总投资 |
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现金和现金等价物 |
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应收保费净额 |
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再保险应收账款净额 |
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| ||
递延保单收购成本 |
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无形资产 |
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| ||
财产和设备，净额 |
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递延所得税，净额 |
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| ||
其他资产 |
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| ||
总资产 |
| $ |
|
| $ |
| ||
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|
负债 |
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亏损及亏损调整费用准备金 |
| $ |
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| $ |
| ||
未赚取的保费 |
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| ||
预付保费 |
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| ||
应付再保险余额 |
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递延让渡佣金收入 |
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| ||
应付账款、应计费用和其他负债 |
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债务，净额 |
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| ||
总负债 |
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承付款和或有事项(附注11) |
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股东权益 |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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| ||
超出面值的资本 |
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累计其他综合(亏损)收入 |
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| ( | ) |
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(累计亏损)留存收益 |
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| ( | ) |
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国库股，按成本价计算， |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
股东权益总额 |
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|
总负债和股东权益 |
| $ |
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| $ |
| ||
见简明合并财务报表附注。
| 4 |
| 目录表 |
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| ||||||||
Kingstone公司。及附属公司 | ||||||||||||||||
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| ||||||||
简明综合经营和全面收益报表(亏损)(未经审计) |
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| |||||||||||||
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| ||||||||||||
|
| 截至以下三个月 9月30日， |
|
| 在截至的9个月中 9月30日， |
| ||||||||||
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| 2022 |
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| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
收入 |
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| ||||
赚取的净保费 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
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| $ |
| ||||
放弃佣金收入 |
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| ( | ) |
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| |||
净投资收益 |
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| ||||
投资净(亏损)收益 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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其他收入 |
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| ||||
总收入 |
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| ||||
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费用 |
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亏损及亏损调整费用 |
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| ||||
佣金费用 |
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| ||||
其他承保费用 |
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| ||||
其他运营费用 |
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| ||||
折旧及摊销 |
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利息支出 |
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总费用 |
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税前营业亏损 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
所得税优惠 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
净亏损 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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其他综合亏损，税后净额 |
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未实现亏损的总变动 |
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论可供出售证券 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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|
对亏损(收益)的重新分类调整 |
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计入净亏损 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||
未实现亏损净变动 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
与项目相关的所得税优惠 |
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其他综合损失 |
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其他综合亏损，税后净额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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综合损失 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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| 普通股每股亏损： |
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基本信息 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
稀释 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
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| 加权平均已发行普通股 |
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基本信息 |
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稀释 |
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| ||||
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| 宣布和支付的每股普通股股息 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
| ||||
见简明合并财务报表附注。
| 5 |
| 目录表 |
Kingstone公司。及附属公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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股东权益简明合并报表(未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 累计 |
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| |||||||||||||||||||
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| 资本 |
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| 其他 |
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| 优先股 |
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| 普通股 |
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| 过多 |
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| 全面 |
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| 保留 |
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| 库存股 |
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| ||||||||||||||||||||
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 股票 |
|
| 金额 |
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| 的标准杆 |
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| 收入(亏损) |
|
| 收益 |
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| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 总计 |
| ||||||||||
平衡，2021年7月1日 |
|
| - |
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| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||||
基于股票的薪酬 |
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| - |
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| - |
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| - |
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| |||||||
限制性股票奖励的归属 |
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| - |
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| ( | ) |
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| - |
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| |||||||
从限制性股票奖励中扣除的股票，用于支付预扣税 |
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| - |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
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| - |
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| ( | ) | ||||
收购库存股 |
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| - |
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| - |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||||||
分红 |
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| - |
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| - |
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| ( | ) |
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| - |
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| ( | ) | |||||
净亏损 |
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| - |
|
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| - |
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| ( | ) |
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| - |
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| ( | ) | |||||
可用未实现亏损变动- |
|
| - |
|
|
|
|
|
| - |
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|
|
|
|
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|
| - |
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| ||||||
待售证券，税后净额 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| - |
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|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||||
平衡，2021年9月30日 |
|
| - |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累计 |
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|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 资本 |
|
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
|
| 优先股 |
|
| 普通股 |
|
| 过多 |
|
| 全面 |
|
| 累计 |
|
| 库存股 |
|
|
| ||||||||||||||||||||
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 的标准杆 |
|
| 损失 |
|
| 赤字 |
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 总计 |
| ||||||||||
平衡，2022年7月1日 |
|
| - |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
|
|
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
基于股票的薪酬 |
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| - |
|
|
|
|
|
| - |
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|
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|
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|
|
|
|
|
|
| - |
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|
|
|
|
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| |||||||
限制性股票奖励的归属 |
|
| - |
|
|
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| - |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
从限制性股票奖励中扣除的股票，用于支付预扣税 |
|
| - |
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|
|
|
|
| - |
|
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|
|
|
|
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|
|
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| - |
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|
|
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| |||||||
分红 |
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| - |
|
|
|
|
|
| - |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||||
净亏损 |
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| - |
|
|
|
|
|
| - |
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|
|
|
|
|
|
|
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|
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| ( | ) |
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| - |
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|
|
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| ( | ) | |||||
可供出售证券未实现亏损变动，税后净额 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||||
平衡，2022年9月30日 |
|
| - |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
|
|
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
见简明合并财务报表附注。
| 6 |
| 目录表 |
Kingstone公司。及附属公司 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||||||||||||||||||
股东权益简明合并报表(未经审计) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年和2021年9月30日的9个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||||||||||||||||||
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|
|
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|
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| 累计 |
|
|
|
|
|
|
|
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| |||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 资本 |
|
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
|
| 优先股 |
|
| 普通股 |
|
| 过多 |
|
| 全面 |
|
| 保留 |
|
| 库存股 |
|
|
| ||||||||||||||||||||
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 的标准杆 |
|
| 收入(亏损) |
|
| 收益 |
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 总计 |
| ||||||||||
余额，2021年1月1日 |
|
| - |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
|
|
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| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||||
基于股票的薪酬 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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| - |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
限制性股票奖励的归属 |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
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| ( | ) |
|
|
|
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|
|
|
| - |
|
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|
|
|
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| |||||||
从限制性股票奖励中扣除的股票，用于支付预扣税 |
|
| - |
|
|
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|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) | ||||
收购库存股 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | ||||||
分红 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||||
净亏损 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||||
可供出售证券未实现亏损变动，税后净额 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||||
平衡，2021年9月30日 |
|
| - |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累计 |
|
| 保留 |
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 资本 |
|
| 其他 |
|
| 收益 |
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
|
| 优先股 |
|
| 普通股 |
|
| 过多 |
|
| 全面 |
|
| (累计 |
|
| 库存股 |
|
|
| ||||||||||||||||||||
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 的标准杆 |
|
| 收入(亏损) |
|
| 赤字) |
|
| 股票 |
|
| 金额 |
|
| 总计 |
| ||||||||||
余额，2022年1月1日 |
|
| - |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||||
基于股票的薪酬 |
|
| - |
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|
| - |
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|
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|
|
|
| - |
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| |||||||
限制性股票奖励的归属 |
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| - |
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| ( | ) |
|
|
|
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|
|
|
| - |
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|
|
|
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| |||||||
从限制性股票奖励中扣除的股票，用于支付预扣税 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) | ||||
分红 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
| ( | ) |
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| - |
|
|
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| ( | ) | |||||
净亏损 |
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| - |
|
|
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| - |
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|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||||
可供出售证券未实现亏损变动，税后净额 |
|
| - |
|
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| - |
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||||
平衡，2022年9月30日 |
|
| - |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
|
|
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||||||
见简明合并财务报表附注。
| 7 |
| 目录表 |
Kingstone公司。及附属公司 | ||||||||
|
|
|
|
| ||||
| 简明合并现金流量表(未经审计) |
|
|
|
| ||||
| 截至9月30日的9个月， |
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
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| ||
经营活动的现金流： |
|
|
|
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| ||
净亏损 |
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
调整以调节净亏损与净现金流量 |
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|
(用于)由经营活动提供的： |
|
|
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投资净收益 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
股权投资未实现净亏损(收益) |
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|
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| ( | ) | |
其他投资的未实现净亏损(收益) |
|
|
|
|
| ( | ) | |
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
| ||
坏账支出 |
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|
|
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| ||
债券溢价摊销净额 |
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|
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|
| ||
摊销债务的贴现和发行成本 |
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| ||
基于股票的薪酬 |
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| ||
递延所得税优惠 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
营运资产减少(增加)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收保费净额 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
再保险应收账款净额 |
|
| ( | ) |
|
|
| |
递延保单收购成本 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
其他资产 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
经营负债增加(减少)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
亏损及亏损调整费用准备金 |
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|
| ||
未赚取的保费 |
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| ||
预付保费 |
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| ||
应付再保险余额 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
递延让渡佣金收入 |
|
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|
|
| ( | ) | |
应付账款、应计费用和其他负债 |
|
|
|
|
|
| ||
经营活动提供的现金流量净额(用于) |
|
| ( | ) |
|
|
| |
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|
|
|
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|
投资活动产生的现金流： |
|
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|
购买固定期限持有至到期的证券 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
可供出售的购买固定期限证券 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
购买股权证券 |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
购买--其他投资 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
赎回-持有至到期的固定期限证券 |
|
|
|
|
|
| ||
出售和到期可供出售的固定期限证券 |
|
|
|
|
|
| ||
出售股权证券 |
|
|
|
|
|
| ||
销售-房地产合作伙伴关系 |
|
|
|
|
|
| ||
赎回-其他投资 |
|
|
|
|
|
| ||
购置财产和设备 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
投资活动提供(用于)的现金流量净额 |
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| ( | ) | |
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融资活动的现金流： |
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|
对既得的退回股票奖励支付的预扣税 |
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| ( | ) |
|
| ( | ) |
购买库存股 |
|
|
|
|
| ( | ) | |
已支付的股息 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
用于筹资活动的现金流量净额 |
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
|
|
|
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|
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|
|
|
(减少)现金及现金等价物增加 |
| $ | ( | ) |
| $ |
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期初现金及现金等价物 |
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| ||
期末现金和现金等价物 |
| $ |
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| $ |
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|
现金流量信息的补充披露： |
|
|
|
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缴纳所得税的现金 |
| $ |
|
| $ |
| ||
支付利息的现金 |
| $ |
|
| $ |
| ||
见简明合并财务报表附注。
| 8 |
| 目录表 |
Kingstone公司。及附属公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-业务性质及呈报基础
Kingstone Companies，Inc.(本文中称为“Kingstone”)通过其全资子公司Kingstone Insurance Company(“KICO”)，专门通过零售、批发代理和经纪人承保财产和意外伤害保险。KICO是一家在纽约州、新泽西州、罗德岛州、马萨诸塞州、宾夕法尼亚州、康涅狄格州、缅因州和新罕布夏州的持牌保险公司。KICO目前在纽约、新泽西、罗德岛、马萨诸塞州和康涅狄格州提供财产和意外伤害保险产品。尽管新泽西州、罗德岛州、马萨诸塞州和康涅狄格州仍是该公司的增长市场，但
随附的未经审核简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制。简明中期财务信息原则不要求包含GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。因此，这些简明的综合财务报表应与截至2021年12月31日及截至12月31日的年度综合财务报表以及公司于2022年4月4日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的10-K表格年度报告中包含的注释一起阅读。所附的简明综合财务报表未经独立注册会计师事务所按照上市公司会计监督委员会(美国)的标准进行审计，但管理层认为，此类财务报表包括所有调整，仅由正常经常性调整组成，对于公平展示公司的财务状况和经营结果是必要的。截至2022年9月30日的9个月的运营结果可能不能反映截至2022年12月31日的一年的预期结果。
对上一年的某些余额进行了重新分类，以符合本年度的列报方式。重新分类对该公司以前报告的财务状况、经营结果或现金流没有影响。
附注2--会计政策
陈述的基础；持续经营的企业
有关详细信息，请参阅公司截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注2。
金斯通的$
| 9 |
| 目录表 |
根据会计准则更新(“ASU”)2014-15年度财务报表列报-持续经营(子题205-40)(“ASC 205-40”)，本公司有责任评估条件和/或事件是否令人对其履行未来财务义务的能力产生重大怀疑，因为这些债务在财务报表发布之日起一年内到期。这项评估要求管理层执行两个步骤。首先，管理层必须评估是否存在令人对实体作为持续经营企业继续经营的能力产生重大怀疑的条件和事件。其次，如果管理层得出结论认为存在重大疑虑，管理层必须考虑是否已制定计划来消除这种疑虑。如果管理层得出结论认为存在重大怀疑，并且其计划缓解了所提出的重大怀疑，则需要在合并财务报表附注中披露。
随附的简明综合财务报表乃根据公认会计原则编制，并假设本公司将继续经营下去。财务报表不包括任何调整，以反映未来可能对资产的可回收性和分类产生的影响，或在公司无法继续经营的情况下可能导致的负债金额和分类。
管理层与持续经营相关的计划
为了继续经营下去，Kingstone将需要对将于2022年12月30日到期的债券进行再融资，途径包括：(A)于Kingstone进行新的债务或股权融资，以提供所需资金连同可用现金，以在到期时悉数支付债券；(B)Kingstone与债券持有人订立安排，将其债券交换为Kingstone的新债务及/或股权证券，或(C)(A)及(B)两者的组合。不能保证金石会在这方面取得成功。管理层一直在探索并继续探索若干融资和其他备选方案，并已聘请投资银行家协助其寻求这些备选方案。根据监管要求，Kingstone还可以从其保险子公司KICO获得股息和/或贷款，这些股息和/或贷款可用于偿还部分债券。
本公司能否继续经营取决于其能否成功完成上述计划，本公司相信这是可能的，但在这方面不能有任何保证。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计和假设不同，其中包括损失准备金和LAE，由于在预测将在多年期间报告和结算的最终索赔额方面存在固有的不确定性，估计可能会产生误差。此外，与或有让渡佣金收入相关的再保险合同下应收账款的估计和假设需要管理层作出判断。管理层不断地重新评估其假设和计算这些估计数的方法。实际结果可能与编制简明综合财务报表时使用的估计大不相同。
| 10 |
| 目录表 |
合并原则
简明综合财务报表包括Kingstone及其全资子公司的账目：(1)KICO及其全资子公司CMIC Properties，Inc.(“Properties”)和15 Joys Lane，LLC(“15 Joys Lane”)，它们共同拥有KICO运营的土地和建筑，以及(2)COSI。所有重大的公司间账户余额和交易都已在合并中消除。
近期会计公告
2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2016-13--金融工具--信贷损失(专题326)：金融工具信贷损失计量(“ASU 2016-13”)。经修订的会计准则要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，对报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失进行计量，并要求加强披露与估计信贷损失时使用的重大估计和判断有关的信息，以及组织投资组合的信用质量和承保标准。此外，ASU 2016-13年度修正了可供出售债务证券和购买的信用恶化金融资产的信用损失的会计处理。ASU 2016-13将于2023年1月1日对公司生效。该公司目前正在评估最新指引将对其简明综合财务报表产生的影响。
该公司已确定，最近发布的所有其他会计声明不会对其综合财务状况、运营结果和现金流产生实质性影响，或不适用于其运营。
| 11 |
| 目录表 |
注3--投资
固定期限证券
截至2022年9月30日和2021年12月31日，归类为可供出售的固定期限证券投资的摊余成本、估计公允价值和未实现损益摘要如下：
|
| 2022年9月30日 |
| |||||||||||||||||||||
|
| 成本或 |
|
| 毛收入 |
|
| 未实现亏损总额 |
|
| 估计数 |
|
| 网络 |
| |||||||||
|
| 摊销 |
|
| 未实现 |
|
| 少于12 |
|
| 超过12个 |
|
| 公平 |
|
| 未实现 |
| ||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 月份 |
|
| 月份 |
|
| 价值 |
|
| 损失 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
固定期限证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
美国国债和美国政府公司和机构的义务 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家、领土和领地的政治划分 |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | |||
|
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|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券和其他债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工业和杂项 |
|
|
|
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|
|
| ( | ) |
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| ( | ) |
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|
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| ( | ) | |||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住房抵押贷款和其他资产支持证券(1) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | |||
固定期限证券总额 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ | ( | ) | |||
(1) | KICO已将若干住宅按揭支持证券作为合资格抵押品存放于与其纽约联邦住房贷款银行(“FHLBNY”)成员资格有关的指定托管账户(见附注7)。如果Kico从FHLBNY的信贷额度中提取预付款，符合条件的抵押品将被质押给FHLBNY。截至2022年9月30日，符合条件的投资的估计公允价值约为$ |
|
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||
|
| 成本或 |
|
| 毛收入 |
|
| 未实现亏损总额 |
|
|
|
| 网络 |
| ||||||||||
|
| 摊销 |
|
| 未实现 |
|
| 少于12 |
|
| 超过12个 |
|
| 估计的公平 |
|
| 未实现收益/ |
| ||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 月份 |
|
| 月份 |
|
| 价值 |
|
| (亏损) |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
| ||||||
固定期限证券： |
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|
|
|
|
| ||||||
国家、领土和领地的政治划分 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
|
|
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公司债券和其他债券 |
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工业和杂项 |
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|
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|
|
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|
| ( | ) |
|
|
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|
|
|
| |||||
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|
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|
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|
|
|
|
|
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|
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|
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住房抵押贷款和其他资产支持证券 |
|
|
|
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|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | |||
固定期限证券总额 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
| ||||
| 12 |
| 目录表 |
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司按合同到期日对可供出售的固定期限证券的投资的摊销成本和估计公允价值汇总如下：
|
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||||||||||
|
| 摊销 |
|
| 估计数 |
|
| 摊销 |
|
| 估计数 |
| ||||
剩余到期时间 |
| 成本 |
|
| 公允价值 |
|
| 成本 |
|
| 公允价值 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
不到一年 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
一到五年 |
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|
|
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|
|
|
|
|
| ||||
五到十年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
10年以上 |
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| ||||
住房抵押贷款和其他资产支持证券 |
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| ||||
总计 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
实际到期日可能不同于合同到期日，因为某些借款人有权催缴或提前偿还债务，包括或不包括罚款。
股权证券
截至2022年9月30日和2021年12月31日，股权证券投资的成本和估计公允价值以及未实现损益总额如下：
|
| 2022年9月30日 |
| |||||||||||||
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 |
|
| 估计数 |
| |||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 损失 |
|
| 公允价值 |
| ||||
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|
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| ||||
股权证券： |
|
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| ||||
优先股 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
普通股、共同基金和交易所交易基金 |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |||
总计 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
|
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 |
|
| 估计数 |
| |||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 损失 |
|
| 公允价值 |
| ||||
|
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|
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| ||||
股权证券： |
|
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| ||||
优先股 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
普通股、共同基金和交易所交易基金 |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |||
总计 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
| 13 |
| 目录表 |
其他投资
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司其他投资的成本和估计公允价值以及毛利如下：
|
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||||||||||||||||||
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 估计数 |
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 估计数 |
| ||||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 公允价值 |
|
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 公允价值 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
其他投资： |
|
|
|
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|
|
|
|
|
| ||||||
对冲基金 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||||
持有至到期证券
截至2022年9月30日和2021年12月31日，持有至到期固定期限证券投资的成本或摊余成本和估计公允价值以及未实现毛利和亏损摘要如下：
|
| 2022年9月30日 |
| |||||||||||||||||||||
|
| 成本或 |
|
| 毛收入 |
|
| 未实现亏损总额 |
|
| 估计数 |
|
| 网络 |
| |||||||||
|
| 摊销 |
|
| 未实现 |
|
| 少于12 |
|
| 超过12个 |
|
| 公平 |
|
| 未实现收益/ |
| ||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 月份 |
|
| 月份 |
|
| 价值 |
|
| (亏损) |
| ||||||
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
| ||||||
持有至到期证券： |
|
|
|
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|
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|
|
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| ||||||
美国国债 |
| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家、领土和领地的政治划分 |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) | ||||
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
交易所交易债券 |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) | ||||
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
公司债券和其他债券 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工业和杂项 |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) | ||||
总计 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) | ||||
|
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||
|
| 成本或 |
|
| 毛收入 |
|
| 未实现亏损总额 |
|
| 估计数 |
|
| 网络 |
| |||||||||
|
| 摊销 |
|
| 未实现 |
|
| 少于12 |
|
| 超过12个 |
|
| 公平 |
|
| 未实现收益/ |
| ||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 月份 |
|
| 月份 |
|
| 价值 |
|
| (亏损) |
| ||||||
|
|
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| ||||||
持有至到期证券： |
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|
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| ||||||
美国国债 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||||
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
国家、领土和领地的政治划分 |
|
|
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| ||||||
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|
|
|
交易所交易债券 |
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|
| ( | ) |
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|
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||
|
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
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|
|
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|
|
|
公司债券和其他债券 |
|
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|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
工业和杂项 |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
总计 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
根据各州的最低资金要求，持有至到期的美国国债以信托形式持有。
| 14 |
| 目录表 |
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司按合同到期日对持有至到期证券的投资的摊销成本和估计公允价值汇总如下：
|
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||||||||||
|
| 摊销 |
|
| 估计数 |
|
| 摊销 |
|
| 估计数 |
| ||||
剩余到期时间 |
| 成本 |
|
| 公允价值 |
|
| 成本 |
|
| 公允价值 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
不到一年 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
一到五年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
五到十年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
10年以上 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
总计 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
实际到期日可能不同于合同到期日，因为某些借款人有权催缴或提前偿还债务，包括或不包括罚款。
投资收益
本公司投资净收益的主要类别摘要如下：
|
| 截至三个月 |
|
| 九个月结束 |
| ||||||||||
|
| 9月30日 |
|
| 9月30日 |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
收入： |
|
|
|
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| ||||
固定期限证券 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
股权证券 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
| ||||
现金和现金等价物 |
|
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|
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| ||||
其他投资 |
|
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| ||||
总计 |
|
|
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| ||||
费用： |
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|
投资费用 |
|
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|
|
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|
| ||||
净投资收益 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
赎回持有至到期的固定期限证券所得款项为#美元。
出售或到期可供出售的固定期限证券的收益为#美元。
出售股权证券所得款项为#美元。
| 15 |
| 目录表 |
该公司的投资净(亏损)收益摘要如下：
|
| 截至三个月 |
|
| 九个月结束 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
已实现收益(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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| ||||
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|
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| ||||
固定期限证券： |
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| ||||
已实现毛利 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
已实现亏损总额 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
|
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股权证券： |
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|
|
已实现毛利 |
|
|
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| ||||
已实现亏损总额 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
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|
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|
| ||||
|
|
|
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|
|
|
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|
其他投资： |
|
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|
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|
|
已实现毛利 |
|
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| ||||
已实现亏损总额 |
|
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| ||||
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| ||||
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|
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已实现净收益 |
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|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
未实现(亏损)收益 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股权证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
| |||
总损失 |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| |
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
| ||||
总损失 |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
| ||
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|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) |
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| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
未实现(亏损)净收益 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
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| |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
投资净(亏损)收益 |
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| ||
减值审查
当市场跌破成本被视为非暂时性时，投资证券的减值将导致对运营的费用计入。本公司定期审查其固定到期日证券，以评估是否有必要为投资估计公允价值的非暂时性下降记录减值损失。在评估潜在减值时，公认会计原则指明(I)如本公司无意于收回前出售债务证券，及(Ii)本公司极有可能无须于收回前出售该债务证券，则除非出现信贷损失，否则该证券不会被视为非暂时性减值。当本公司不打算出售该证券，且本公司极有可能无须在收回其成本基础之前出售该证券时，本公司将在收益中确认债务证券的非暂时性减值(“OTTI”)的信贷部分，并在全面收益(亏损)中确认剩余部分。在收益中确认的信贷损失部分被确定为根据现金流量预测在证券剩余期限内预计不会收到的本金现金流量。对于持有至到期的固定到期日证券，先前OTTI的非信贷部分在综合收益(亏损)中记录的OTTI金额将根据证券未来估计现金流的时间安排，在证券的剩余寿命内预期摊销。
| 16 |
| 目录表 |
OTTI亏损在综合经营报表和全面收益(亏损)中作为投资的已实现净亏损入账，并导致相关投资的成本基础永久减少。OTTI的确定是一个主观的过程，不同的判断和假设可能会影响亏损变现的时机。截至2022年9月30日和2021年12月31日，占未实现亏损总额的固定期限证券分别为155和48只。该公司确定，截至2022年9月30日和2021年12月31日，其投资组合的未实现亏损均不被视为OTTI。影响公司确定未实现亏损是暂时性的重要因素包括信用质量考虑、与每种证券成本相关的未实现亏损的规模、投资和利率环境因素的性质以及管理层持有投资的意图和能力，这一时间段足以使估计公允价值恢复到公司的成本基础上。
截至2022年9月30日，该公司持有的可供出售证券的未实现亏损被视为暂时下降的情况如下：
|
| 2022年9月30日 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
| 少于12个月 |
|
| 12个月或更长时间 |
|
| 总计 |
| |||||||||||||||||||||||
|
| 估计数 |
|
|
|
| 不是的。的 |
|
| 估计数 |
|
|
|
| 不是的。的 |
|
| 估计数 |
|
|
| |||||||||||
|
| 公平 |
|
| 未实现 |
|
| 职位 |
|
| 公平 |
|
| 未实现 |
|
| 职位 |
|
| 公平 |
|
| 未实现 |
| ||||||||
类别 |
| 价值 |
|
| 损失 |
|
| vbl.持有 |
|
| 价值 |
|
| 损失 |
|
| vbl.持有 |
|
| 价值 |
|
| 损失 |
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
固定期限证券： |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
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|
| ||||||||
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
美国国债和美国政府公司和机构的义务 |
| $ |
|
| $ | ( | ) |
|
|
|
| $ |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ | ( | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
国家、领土和领地的政治划分 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
公司债券和其他债券、工业债券和杂项债券 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
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|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
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|
| ( | ) | |||||
|
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|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
住房抵押贷款和其他资产支持证券 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
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|
|
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| ( | ) |
|
|
|
|
|
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| ( | ) | |||||
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
| |
固定期限证券总额 |
| $ |
|
| $ | ( | ) |
|
|
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
|
|
|
| $ |
|
| $ | ( | ) | |||||
| 17 |
| 目录表 |
截至2021年12月31日，该公司持有的可供出售证券的未实现亏损被视为暂时下降的情况如下：
|
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
| 少于12个月 |
|
| 12个月或更长时间 |
|
| 总计 |
| |||||||||||||||||||||||
|
| 估计数 |
|
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| 不是的。的 |
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| 估计数 |
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| 不是的。的 |
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| 估计数 |
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| |||||||||||
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| 公平 |
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| 未实现 |
|
| 职位 |
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| 公平 |
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| 未实现 |
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| 职位 |
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| 公平 |
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| 未实现 |
| ||||||||
类别 |
| 价值 |
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| 损失 |
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| vbl.持有 |
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| 价值 |
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| 损失 |
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| vbl.持有 |
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| 价值 |
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| 损失 |
| ||||||||
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固定期限证券： |
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美国国债和美国政府公司和机构的义务 |
| $ |
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| $ |
|
|
|
|
| $ |
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| $ |
|
|
|
|
| $ |
|
| $ |
| ||||||||
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| |
国家、领土和领地的政治划分 |
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| ( | ) |
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| ( | ) | ||||||
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公司债券和其他债券、工业债券和杂项债券 |
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| ( | ) |
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住房抵押贷款和其他资产支持证券 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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| ( | ) | |||||
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固定期限证券总额 |
| $ |
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| $ | ( | ) |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
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|
|
| $ |
|
| $ | ( | ) | |||||
| 18 |
| 目录表 |
附注4-公允价值计量
下表列出了公司在2022年9月30日和2021年12月31日按公允价值经常性计量的投资的信息，显示了公司用来确定此类公允价值的估值投入的公允价值等级：
|
| 2022年9月30日 |
| |||||||||||||
|
| 1级 |
|
| 2级 |
|
| 3级 |
|
| 总计 |
| ||||
|
|
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| ||||
可供出售的固定期限证券 |
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| ||||
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| |||||
美国国债和美国政府公司和机构的义务 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
|
|
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|
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|
|
| |
国家、领土和领地的政治划分 |
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| ||||
|
|
|
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|
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| |
公司债券和其他债券、工业债券和杂项债券 |
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| ||||
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|
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|
住房抵押贷款和其他资产支持证券 |
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| ||||
总固定到期日 |
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| ||||
股权证券 |
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|
|
|
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|
|
| ||||
总投资 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
|
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||
|
| 1级 |
|
| 2级 |
|
| 3级 |
|
| 总计 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
可供出售的固定期限证券 |
|
|
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|
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|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
| |||||
美国国债和美国政府公司和机构的义务 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
国家、领土和领地的政治划分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
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| |
公司债券和其他债券、工业债券和杂项债券 |
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| ||||
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住房抵押贷款和其他资产支持证券 |
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| ||||
总固定到期日 |
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|
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| ||||
股权证券 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
总投资 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
| 19 |
| 目录表 |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对对冲基金的投资，以每股资产净值(NAV)计算。本公司按公允价值经常性计量这项投资。按每股资产净值计算的公允价值如下：
类别 |
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||
|
|
|
|
| ||||
其他投资 |
|
|
|
|
|
| ||
对冲基金 |
| $ |
|
| $ |
| ||
对冲基金的投资通常可以在至少45天前发出书面通知进行赎回。对冲基金投资由本公司以有限合伙形式入账。收入是根据公司在合伙企业未实现损益变化中分配给合伙人的份额而赚取的。这些金额已记录在简明综合经营报表和全面收益(亏损)投资净收益内。截至2022年9月30日，该公司赎回了50%的对冲基金投资，并确认了589,233美元的已实现收益，这笔收益记录在简明综合经营报表和全面收益(亏损)投资的净收益(亏损)中。
本公司截至2022年9月30日和2021年12月31日的长期债务的估计公允价值和公允价值等级水平未按公允价值计量如下：
|
| 2022年9月30日 |
| |||||||||||||
|
| 1级 |
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| 2级 |
|
| 3级 |
|
| 总计 |
| ||||
债务 |
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|
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| ||||
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| ||||
优先债券将于2022年到期 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
|
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||
|
| 1级 |
|
| 2级 |
|
| 3级 |
|
| 总计 |
| ||||
债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| ||||
优先债券将于2022年到期 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
附注5-金融工具和房地产的公允价值
截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司金融工具和房地产的估计公允价值，包括其公允价值水平如下：
|
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||||||||||
|
| 账面价值 |
|
| 公允价值 |
|
| 账面价值 |
|
| 公允价值 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固定期限证券-持有至到期，1级 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
现金及现金等价物，第1级 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
应收保费净额，第3级 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
应收再保险账款，净额，第3级 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
房地产，扣除累计折旧后的净值，第3级 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
应付再保险余额，第3级 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
| 20 |
| 目录表 |
附注6--财产和意外伤害保险活动
赚取的保费
承保保费、分得保费及赚取保费如下：
|
| 直接 |
|
| 假设 |
|
| 割让 |
|
| 网络 |
| ||||
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| ||||
截至2022年9月30日的9个月 |
|
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| ||||
所写的保费 |
| $ |
|
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
未赚取保费的变动 |
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| ( | ) |
|
|
|
|
|
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|
| ( | ) | ||
赚取的保费 |
| $ |
|
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
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|
|
|
|
|
所写的保费 |
| $ |
|
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
未赚取保费的变动 |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
| ( | ) | |
赚取的保费 |
| $ |
|
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
截至2022年9月30日的三个月 |
|
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|
|
|
所写的保费 |
| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
未赚取保费的变动 |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) | ||
赚取的保费 |
| $ |
|
| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
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|
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|
|
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
所写的保费 |
| $ |
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| $ |
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| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
未赚取保费的变动 |
|
| ( | ) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( | ) | ||
赚取的保费 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
| |||
在保单生效日期之前的保费收入被记录为预付保费。截至2022年9月30日和2021年12月31日的预付保费余额为#美元
| 21 |
| 目录表 |
亏损及亏损调整费用准备金
下表对未付损失和损失调整费用准备金的期初和期末余额进行了对账：
|
| 九个月结束 |
| |||||
|
| 9月30日， |
| |||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
期初余额 |
| $ |
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| $ |
| ||
再保险可收回金额减少 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
期初净余额 |
|
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| ||
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与下列事项有关的招致： |
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本年度 |
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前几年 |
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| ( | ) | |
已发生的总金额 |
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付款对象： |
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本年度 |
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| ||
前几年 |
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已支付总额 |
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期末净余额 |
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| ||
添加再保险可追回款项 |
|
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| ||
期末余额 |
| $ |
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| $ |
| ||
发生的损失和LAE是扣除再保险合同下的再保险赔偿净额#美元。
前一年发生的亏损和LAE发展是基于按业务线和事故年份进行的估计。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月内发生的上一年亏损和LAE开发为$
损失和LAE准备金
损失准备金和LAE准备金规定了本公司在特定时间点对发生的所有损失和LAE的最终未付成本(包括结算和管理损失)的最佳估计，并基于当时已知的事实和情况，包括已发生但尚未报告的损失。这一过程依赖于标准的精算准备金方法、对最终索赔严重程度和频率的估计、损失发展到最终水平之前的时间长度(“尾部”因素)以及法律变化或公司无法控制的其他外部因素的可能性。使用了几种精算准备金方法来估算所需损失准备金。这一过程产生了由管理层根据精算师的最佳估计设定的附带准备金，是按业务线、事故年份、损失和LAE作出的最佳估计的累积组合。个别已报告索赔的损失金额和法律责任准备金(“案件准备金”)由索赔部门确定，并随着收集的新信息而变化。这些信息对审查适当的IBNR准备金至关重要，包括审查保险的适用性、被保险人的比较责任、伤害严重程度、财产损失、重置成本估计，以及被认为与估计索赔提供的风险相关的任何其他信息。未报告索赔和已知索赔发展的损失准备金和高级法律责任准备金(IBNR准备金)是使用根据当前情况调整后按保险类别汇总的历史信息来确定的。由于这一过程产生了管理层根据精算师的最佳估计设定的损失准备金, 对于进账损失准备金中的不确定性，并无明示或隐含拨备。
| 22 |
| 目录表 |
由于与保留过程有关的固有不确定性，最终赔偿责任可能与最初的估计有很大不同。定期审查和更新这类估计数，由此产生的任何调整都计入本期成果。储备金受到密切监测，并使用关于报告的索赔的最新信息和各种统计技术定期重新计算。该公司至少每季度一次按业务范围审查现有准备金、新索赔、现有案件准备金的变化以及与本期和前期相关的已支付损失。为了选择估计的期末损失准备金，使用了几种不同的方法，不同的行业和事故年。这些方法包括以下几种：
有偿亏损发展-支付损失发展的历史模式被用来预测未来支付损失的出现，以便估计所需准备金。
已发生亏损发展-已发生损失发展的历史模式，反映已支付损失和情况准备金的变化，用于预测未来发生的已发生损失，以估计所需准备金。
付费Bornhuetter-Ferguson(BF)-确定特定事故年的估计损失率，并根据历史已支付损失的发展模式，将其与事故年索赔中已支付的部分进行加权。所需准备金的估计假设某一特定事故年的剩余未付部分将按照与该年的估计损失率一致的比率支付。这种方法对于在索赔发展过程的早期阶段存在异常高或低的已支付损失数额的情况是有用的。
博恩韦特-弗格森(“BF”)-确定特定事故年的估计损失率，并根据历史损失发展模式，与事故年索赔中已报告的部分进行加权。所需准备金的估计假设某一特定事故年的剩余未报告部分将以与该年的估计损失率一致的比率支付。这种方法对于在索赔发展过程的早期阶段存在异常高或低的报告损失额的情况很有用。
基于增量索赔的方法-回顾了不同开发阶段递增产生的损失和已支付的LAE的历史模式，并对适用于剩余索赔清单的平均损失和LAE发展做出了假设。这种方法更恰当地反映了索赔结案速度的变化以及案件准备金水平在不同发展阶段的相对充分性。对于剩余未决索赔相对较少，但最近发生了重大和解活动的行业，这些方法可能会对IBNR提供更准确的估计。
基于频率/严重性的方法-对索赔频率和平均已支付索赔金额(严重性)的历史测量进行审查，用于较成熟的事故年，其中大多数索赔已被报告和/或结案。这些历史平均值被前移到更近的时期，以便估计尚未完全发展的较新事故年份的最终损失。这些方法对于亏损发展缓慢和/或波动较大的行业很有用，例如负债行业，有关个别案件的信息可能在很多年内都不完全为人所知。然后，可以利用较早时期的索赔频率和严重性信息作为合理的衡量标准，为较近的不成熟时期制定一系列估计数。
| 23 |
| 目录表 |
管理层对所需准备金的最佳估计一般基于上述方法的平均值，并根据预计的业务线和事故年份对方法进行适当的加权。在某些情况下，采用其他方法或来自行业来源的历史数据来补充由上述方法得出的预测。
对损失准备金的估计有重大影响的三个关键假设是BF方法中使用的当前事故年的损失比率估计、损失发展方法中使用的损失发展系数选择以及上述频率/严重程度方法中使用的损失严重程度假设。BF方法中使用的损失率估计是在审查了根据比率变化、趋势和业务组合进行调整的历史事故年损失率之后选择的。频率/严重性方法中使用的严重性假设是通过审查较早、较成熟的事故时期、倾向于较不成熟的事故时期的历史平均索赔严重性来确定的。
新冠肺炎给最近的索赔趋势带来了额外的不确定性。本公司会在有更多资料时定期检讨结转储备水平，并在确定有需要作出调整的期间作出调整。本公司并不知悉任何其他已出现或将会导致未来不利发展的索赔趋势，而这些趋势在厘定目前的进账储备水平时并未考虑到。
在纽约州，疏忽诉讼受到一定的限制，必须在事故发生之日起三年内提起，否则将被禁止。因此，公司对2019年9月30日及之前事故日期的未报告索赔(“纯”IBNR)的风险敞口是有限的，尽管仍有可能在已报告的索赔(“案例发展”IBNR)上出现不利发展。在某些罕见的情况下，各州会追溯修订诉讼时效。本公司不知道有任何此类努力会对本公司的业绩产生重大影响。
| 24 |
| 目录表 |
以下是截至2022年9月30日的已发生和已支付索赔发展的信息(不包括再保险)，以及按事故年份累计报告的索赔和截至2022年9月30日的IBNR准备金总额，包括净已发生损失和已分配费用金额。截至二零一三年十二月三十一日至二零二一年十二月三十一日止年度的已发生及已支付索偿发展的历史资料，作为未经审核的补充资料呈列。
各行各业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(单位为千，不包括已报告的索赔数据) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 自.起 |
| |||||||||||||||||||||||||
|
| 已发生损失和已分配损失调整费用，扣除再保险 |
|
| 2022年9月30日 |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
| 截至12月31日止年度， |
|
| 九 截至的月份 9月30日， |
|
|
|
| 按意外报告的索赔累计数量 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
事故年 |
| 2013 |
|
| 2014 |
|
| 2015 |
|
| 2016 |
|
| 2017 |
|
| 2018 |
|
| 2019 |
|
| 2020 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| IBNR | 年 |
| ||||||||||||||
|
| (Unaudited 2013 - 2021) |
|
| (未经审计) |
|
|
|
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| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| ||||||||||||
2013 |
| $ |
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| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
|
|
| ||||||||||||
2014 |
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|
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| |||||||||||
2015 |
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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| 总计 |
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| $ |
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各行各业 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(单位：千) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 累计已支付损失和已分配损失调整费用，再保险净额 |
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 截至12月31日止年度， |
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| 九 截至的月份 9月30日， |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||
事故年 |
| 2013 |
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| 2014 |
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| 2015 |
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| 2016 |
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| 2017 |
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| 2018 |
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| 2019 |
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| 2020 |
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| 2021 |
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| 2022 |
| ||||||||||
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| (Unaudited 2013 - 2021) |
|
| (未经审计) |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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2013 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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| $ |
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2014 |
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2015 |
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2016 |
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2017 |
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2018 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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| 总计 |
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| $ |
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所列事故年度的未付损失和已分配损失调整费用的净负债 |
|
| $ |
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2013年前所有未偿负债，扣除再保险后的净额 |
|
|
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| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
损失负债和已分配损失调整费用，再保险净额 |
|
| $ |
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于总和)
| 25 |
| 目录表 |
报告的索赔计数是按事件或按事件来衡量的。一次索赔事件可能导致不止一种损失类型或索赔人；然而，无论涉及多少索赔人或索赔特征，公司都将发生级别的索赔视为单一索赔。
已发生净损失和已支付损失发展表与综合资产负债表中的损失准备金和资产负债准备金的对账情况如下：
已发生损失和已支付损失披露的对账发展 | ||||
对损失的责任和LAE准备金 | ||||
|
|
| ||
|
| 自.起 |
| |
(单位：千) |
| 2022年9月30日 |
| |
分摊损失和损失调整费用负债，扣除再保险后的净额 |
| $ |
| |
就未付损失可追讨的再保险总额 |
|
|
| |
未分配亏损调整费用 |
|
|
| |
总损失负债和LAE准备金 |
| $ |
| |
(由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于总和)
再保险
自2021年12月31日起，本公司为其个人保险业务签订了配额份额再保险条约，主要包括房主和住宅火灾保单，保期为2021年12月31日至2023年1月1日(“2021/2023年条约”)。
| 26 |
| 目录表 |
公司的超额损失和巨灾再保险条约于2022年6月30日到期，公司签订了新的超额损失和巨灾再保险条约，自2022年7月1日起生效。自2021年10月20日起，该公司签订了一项存根巨灾再保险条约，期限为2021年10月20日至2021年12月31日。该条约为巨灾损失提供了#美元的再保险。
|
| 条约期限 |
| |||||||||||||||||
|
|
|
| (2021/2023 Treaty) |
|
|
|
|
| |||||||||||
|
| 1月2日， |
|
| 七月一日， |
|
| 十二月三十一日， |
|
| 七月一日， |
|
| 十二月三十一日， |
| |||||
|
| 2023 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2021 |
|
| 2020 |
| |||||
|
| 至 |
|
| 至 |
|
| 至 |
|
| 至 |
|
| 至 |
| |||||
|
| 6月30日， |
|
| 1月1日， |
|
| 6月30日， |
|
| 12月30日， |
|
| 6月30日， |
| |||||
业务范围 |
| 2023 |
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| 2023 |
|
| 2022 |
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| 2021 |
|
| 2021 |
| |||||
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| |||||
个人专线： |
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| |||||
房主、住宅火灾和犬类的法律责任 |
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| |||||
配额份额条约： |
|
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| |||||
让渡百分比(9) |
| 无(8) |
|
|
| % |
|
| % |
| 无(5) |
|
| 无(5) |
| |||||
最初1,000,000美元损失保留的风险(5)(7)(8)(9) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
受配额份额再保险承保范围限制的每次事故损失 |
| 无(8) |
|
| $ |
|
| $ |
|
| 无(5) |
|
| 无(5) |
| |||||
到期日 |
|
| (8) |
|
|
|
|
| NA (5) |
|
| NA (5) |
| |||||||
超额损失保险和临时设施保险(1)(7) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
|
| 超过 |
|
| 超过 |
|
| 超过 |
|
| 超过 |
|
| 超过 |
| |||||
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
每次事故的再保险总承保范围(5)(7)(8) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
再保险承保范围内的每宗事故损失(5)(8) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
到期日(8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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巨灾再保险： |
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|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
受个人额度份额条约限制的初始亏损 |
|
| (8) |
|
|
|
|
|
|
| 无(5) |
|
| 无(5) |
| |||||
每次巨灾发生保留的风险(5)(8)(9)(10) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
超过配额份额承保范围的巨灾损失保险(2)(5)(8) |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||||
2021年10月18日至2021年12月31日期间的巨灾存根保险(6) |
| 北美 |
|
| 北美 |
|
| 北美 |
|
| $ |
|
| 北美 |
| |||||
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|
|
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| 超过 |
|
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| |
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|
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|
|
| $ |
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|
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| |
复职保费保障(3)(4) |
| |
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| |
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| |
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| |
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| |
| |||||
(1) | 对于个人线路，包括增加一个自动兼职设施，允许KICO获得房主最高可达$ |
(2) | 每年巨灾的承保范围限制在每次发生金额的两倍以内。风暴、冰雹、龙卷风、飓风和气旋灾害发生的连续168小时。 |
(3) | 在2020年7月1日至2021年6月30日期间，恢复保费保护为$ |
(4) | 在2022年7月1日至2023年6月30日期间，恢复保费保护为$ |
| 27 |
| 目录表 |
(5) | 个人额度份额(房主、民居火灾和犬类法律责任)于2020年12月30日到期；2020年12月31日至2021年12月30日的再保险覆盖范围仅限于超额损失和巨灾再保险。 |
(6) | 不包括冻结和冻结相关索赔。 |
(7) | |
(8) | 个人保险额度份额(房主、住宅火灾和犬只责任)和基础超额损失再保险将于2023年1月1日到期；2023年1月2日至2023年6月30日期间的再保险范围仅适用于超额损失再保险条约和巨灾再保险条约。 |
(9) | 对于2021/2023年条约，根据该条约放弃的30%总损失中的4%被排除在命名的灾难事件之外。 |
(10) | 加上超过巨灾承保范围的损失。 |
|
| 条约年 |
| |||||||||
|
| July 1, 2022 |
|
| July 1, 2021 |
|
| July 1, 2020 |
| |||
|
| 至 |
|
| 至 |
|
| 至 |
| |||
业务范围 |
| June 30, 2023 |
|
| June 30, 2022 |
|
| June 30, 2021 |
| |||
|
|
|
|
|
|
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| |||
个人专线： |
|
|
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个人雨伞 |
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| |||
配额份额条约： |
|
|
|
|
|
|
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|
| |||
让渡百分比-第一笔1,000,000美元的保险 |
|
| % |
|
| % |
|
| % | |||
放弃百分比-超过1,000,000美元的承保金额 |
|
| % |
|
| % |
|
| % | |||
保留风险 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||
每次事故的总再保险承保范围 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||
受配额份额再保险承保范围限制的每次事故损失 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| |||
到期日 |
|
|
|
|
|
| ||||||
|
|
|
|
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|
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商业专线(1)： |
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|
一般责任商业保险单 |
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配额份额条约 |
|
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|
|
|
|
| 无 |
| |
保留风险 |
|
|
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|
|
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|
| $ |
| |
超过留存风险的超额损失保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 超过 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
| |
每次事故的总再保险承保范围 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
| |
再保险承保范围内的每宗事故损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ |
| |
|
|
|
|
|
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|
|
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商用雨伞 |
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|
配额份额条约 |
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|
|
|
|
|
|
| 无 |
| |
(1) | 所有商业项目保单的承保范围已于2020年9月到期；再保险承保范围以自损失之日起生效的条约为基础。 |
该公司的再保险计划的结构使公司能够在保持监管资本和其他财务比率总体上处于或低于用于监管目的的预期范围的同时，增加保费收入。再保险计划还提供因让渡根据配额份额再保险合同赚取的佣金而产生的收入。本公司参与再保险安排并不解除本公司对投保人的责任。
| 28 |
| 目录表 |
让渡佣金收入
在截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司根据2021/2023年条约获得了割让佣金收入，这是基于将赚取临时割让佣金的固定临时佣金率。在截至2021年9月30日的三个月和九个月内，没有任何配额股份条约生效。本公司根据其到期配额股份再保险协议赚取割让佣金收入的依据是：(I)赚取暂定割让佣金的固定临时佣金比率，及(Ii)根据该等协议所获再保险保单的佣金比率及最终合约年度损失率持续下滑，或有割让佣金是根据该等协议赚取的。浮动比额表包括与指定最终损失率相关的最低和最高佣金率。当估计最终损失率下降时，佣金率和或有割让佣金收入增加，相反，佣金率和或有割让佣金收入随着估计最终损失率增加而减少。
让渡佣金收入由以下部分组成：
|
| 截至三个月 |
|
| 九个月结束 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
临时割让佣金赚取 |
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
| $ |
| ||||
或有割让佣金赚取 |
|
|
|
|
| ( | ) |
|
|
|
|
| ( | ) | ||
|
| $ |
|
| $ | ( | ) |
| $ |
|
| $ |
| |||
临时割让佣金每月结算一次。对于受或有佣金约束的到期条约，根据6月30日结束的每个条约年度的损失率，定期结算再保险公司因配额股份条约或有割让佣金而应支付的余额。如上所述，前几年条约的损失率可能会随着这些时期发生的损失而发生变化，从而导致佣金率和或有让渡佣金收入的增加或减少。截至2022年9月30日和2021年12月31日，根据所有条约向再保险人支付的或有割让佣金净额约为#美元。
附注7--债务
联邦住房贷款银行
2017年7月，Kico成为纽约联邦住房贷款银行(FHLBNY)的成员，并对其进行投资。KICO必须保持对FHLBNY股本的投资。根据FHLBNY的赎回条款，该股票没有报价市值，按成本列账。FHLBNY可以酌情宣布股票分红。管理层根据库存成本基础的最终可回收性对减值进行审查。截至2022年9月30日和2021年12月31日，未确认减值。FHLBNY成员可以通过FHLBNY的信贷产品获得各种灵活、低成本的资金，使成员能够定制预付款，这些预付款将被完全抵押。质押给FHLBNY的合格抵押品包括住宅和商业抵押贷款支持证券，以及美国国债和机构证券。见附注3-投资于指定托管账户中可用于未来垫款的合格抵押品。
| 29 |
| 目录表 |
债务
2017年12月19日，公司发行美元
|
| 9月30日， |
|
| 十二月三十一日， |
| ||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
5.50%高级无抵押票据 |
| $ |
|
| $ |
| ||
折扣 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
发行成本 |
|
| ( | ) |
|
| ( | ) |
债务，净额 |
| $ |
|
| $ |
| ||
该等票据为本公司的无抵押债务，并不是本公司任何附属公司的债务或由其担保。债券的偿付权优先于本公司现有及未来的任何债务，即根据其条款明确从属于或次于票据的偿付权。债券的偿付权与本公司现有及未来的所有优先债务同等，但在担保该等有担保债务的抵押品价值的范围内，实际上将从属于任何有担保债务。此外，债券在结构上将从属于本公司附属公司的债务和其他债务。本公司可随时全部或不时赎回部分债券，赎回价格相等于以下两者中较大者：(I)将赎回的债券本金的100%；及(Ii)债券假若于适用的赎回日期到期将到期的本金及利息的现值总和(不包括适用赎回日期应计的利息)，按库务署利率每半年折现一次，另加50个基点(“整笔催缴”)。
由于全面催缴，管理层打算于2022年12月预定到期日或接近预定到期日时退休或以其他方式满足票据的要求。请参阅附注2-会计政策-管理层与持续经营有关的计划，以讨论Kingstone关于满足附注的计划。
该公司使用了总计$
资本租赁
2022年10月27日，KICO达成了一项回租交易，KICO以
| · | 在租约结束时，KICO可以2 024 206美元的购买价格购买固定资产，这是原始固定资产成本8 096 824美元的25%；或 |
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| · | KICO可能会以相同的租金续签16个月，租金总计2,030,036美元 |
售后回租协议的一项条款要求KICO为租赁义务质押抵押品。KICO承诺发行总计9958,700美元的美国国库券。见附注13--后续事件。
| 30 |
| 目录表 |
附注8--股东权益
宣布和支付的股息
普通股宣布和支付的股息为$
股票期权
自2014年8月12日起，公司通过了2014年股权参股计划(“2014计划”)，根据该计划，最多
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的运营结果包括股票期权的股票薪酬支出，总额约为1美元。
截至2022年9月30日的9个月内，没有授予任何期权。股票期权在授予日的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的。布莱克-斯科尔斯期权定价模型是为了估计交易期权的公允价值而开发的，这些期权没有归属限制，可以完全转让。此外，期权估值模型需要输入高度主观的假设，包括预期的股价波动。由于公司的股票期权具有与交易期权显著不同的特征，而且主观投入假设的变化可能会对公允价值估计产生重大影响，管理层认为，现有模型不一定提供对公司股票期权公允价值的可靠单一衡量。
| 31 |
| 目录表 |
截至2022年9月30日的9个月，公司2014年计划下的股票期权活动摘要如下：
股票期权 |
| 数量 股票 |
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| 每股加权平均行权价 |
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| 加权平均剩余合同期限 |
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| 集料 内在价值 |
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在2022年1月1日未偿还 |
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| $ |
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| $ |
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授与 |
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已锻炼 |
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过期/没收 |
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在2022年9月30日未偿还 |
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| $ |
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| $ |
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于2022年9月30日归属并可行使 |
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| $ |
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| $ |
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截至2022年9月30日，已发行期权和可行使期权的内在价值合计，计算为行权价格低于公司普通股2022年9月30日收盘价2.66美元的期权的标的期权行权价格与公司普通股市场价格之间的差额。截至2022年9月30日的九个月内，并无行使、没收或到期任何期权。期权被没收时的总内在价值是在没收之日确定的。期权到期时的总内在价值是在到期之日确定的。
2014年度计划的参与者可全部或部分行使其尚未行使的既有期权，方法是让本公司减少若干公平市值与行使中的购股权的行使价相等的股份(“净行使”)，或交换若干持有超过一年且公平市值等于行使中的购股权的行使价格的股份(“换股”)。
截至2022年9月30日，没有未归属期权。
截至2022年9月30日，有
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| 目录表 |
限制性股票奖
截至2022年9月30日的9个月，公司2014年计划下的受限普通股活动摘要如下：
限制性股票奖 |
| 股票 |
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| 加权平均授予日期每股公允价值 |
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| 集料 公允价值 |
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2022年1月1日的余额 |
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| $ |
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| $ |
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授与 |
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| $ |
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既得 |
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被没收 |
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| ( | ) |
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2022年9月30日的余额 |
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| $ |
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| $ |
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公允价值是根据公司普通股在授予日的收盘价计算的。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，这些赠款的基于股票的薪酬约为#美元。
员工购股计划
2021年6月19日，公司董事会通过了Kingstone Companies，Inc.员工购股计划(“ESPP”)，但须经股东批准。这一批准于2021年8月10日获得。ESPP的目的是为符合条件的公司员工提供使用工资扣减购买公司普通股的机会。根据ESPP可以购买的普通股的最大数量为
根据ESPP，首次发售时间为2021年11月1日至2022年10月31日(“2021/2022年发售”)。目前没有根据ESPP在2022年10月31日之后进行的发售。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，2021/2022年发售的基于股票的薪酬约为$
在2021/2022年发行期结束时，以每股1.82美元的价格向参与计划的员工发行了33,222股普通股，总购买额为60,464美元。见附注13--后续事件。
| 33 |
| 目录表 |
附注9--所得税
该公司提交了一份合并的美国联邦所得税申报单，其中包括所有全资子公司。根据适用法律，州纳税申报单在合并或单独申报的基础上提交。本公司在确认税项期间，通常是在提交报税表时，记录与往年税项有关的调整。这些调整对本期间和前一期间(产生差异的期间)的影响是根据数量和质量因素进行评估的，并与各自期间的合并财务报表作为一个整体加以考虑。
递延税项资产及负债按适用于预期收回暂时性差额期间的制定税率厘定。因此，本期所得税拨备可能会受到制定新税率的影响。资产负债表上的递延所得税净额反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与所得税目的之间的临时差异，根据临时差异是否需要缴纳联邦税、州税或两者兼而有之，按不同的税率征税。
公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下：
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
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递延税项资产： |
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净营业亏损结转(1) |
| $ |
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| $ |
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索赔准备金贴现 |
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未赚取保费 |
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递延让渡佣金收入 |
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证券未实现净亏损 |
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其他 |
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递延税项资产总额 |
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递延税项负债： |
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对KICO的投资(2) |
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递延收购成本 |
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无形资产 |
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折旧及摊销 |
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证券未实现净收益 |
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递延税项负债总额 |
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递延所得税净资产 |
| $ |
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| $ |
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(1)来自净营业亏损结转的递延税项资产如下：
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| 目录表 |
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| 9月30日， |
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| 十二月三十一日， |
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NOL类型 |
| 2022 |
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| 2021 |
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| 期满 | |||
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| |||
仅限联邦政府，2022年和2021年的NOL |
| $ |
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| $ |
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NOL带回来了 |
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| |||
仅限联邦政府，2022年和2021年的NOL |
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| 无 | |||
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仅限州(A) |
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估值免税额 |
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| ( | ) |
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| ( | ) |
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仅限于国家，扣除估值免税额后的净额 |
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净营业亏损结转的递延税项资产总额 |
| $ |
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| $ |
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(A)Kingstone为国家目的产生经营亏损，并有上一年的NOL可用。截至2022年9月30日和2021年12月31日的州NOL约为$
(2)递延纳税义务--KICO投资
2009年7月1日，公司完成对
在评估递延税项资产的估值时，本公司会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。除NOL限制外，并无就递延税项资产设立估值拨备，因为本公司相信递延税项资产更有可能根据KICO的历史应课税收入变现，或抵销递延税项负债。
该公司没有重大的未确认税收优惠，也不需要对负债或业务进行调整。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，没有与所得税有关的利息或罚款应计或确认。如果确认了，这些就会在所得税支出中报告。
一般来说，税务机关可以审查公司自提交之日起三年的纳税申报单。本公司截至2019年12月31日至2021年12月31日的年度纳税申报单仍有待审查。
| 35 |
| 目录表 |
附注10-普通股每股(亏损)收益
普通股每股基本净(亏损)收益的计算方法是将普通股股东可获得的亏损除以普通股的加权平均流通股数。每股普通股摊薄亏损在产生摊薄效应的期间反映了行使股票期权和非既得限制性股票奖励时可发行普通股的影响。在计算每股普通股摊薄亏损时，不包括那些行权价格高于本公司普通股在所述期间的平均市场价格的期权。
普通股每股摊薄亏损的计算不包括行使此类期权将是反摊薄期间的未偿还期权。于截至2022年及2021年9月30日止三个月及九个月，在计算每股普通股摊薄亏损时并无计入任何期权，因为该等期权在相关期间属反摊薄性质，因此用于计算每股普通股摊薄亏损的普通股加权平均股数并未因该等期权的影响而作出调整。
计算每股普通股基本收益和摊薄(亏损)收益时使用的普通股加权平均股数的对账如下：
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| 截至三个月 |
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| 九个月结束 |
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| 9月30日， |
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| 9月30日， |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
| ||||
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加权平均流通股数 |
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稀释证券、普通股等价物的影响： |
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股票期权 |
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限制性股票奖励 |
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加权平均流通股数，用于计算每股摊薄(亏损)收益 |
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附注11--承付款和或有事项
诉讼
本公司在日常业务过程中不时涉及各种法律程序。例如，如果第三方在针对特定保单承保的本公司的被保险人之一的诉讼中提出索赔，本公司可能有义务为被保险方辩护。这些索赔可能涉及人身伤害、财产损失或保险单中规定的其他可赔偿伤害。在估计损失和法律援助费用的责任时会考虑这种诉讼程序。
写字楼租赁
本公司订立房地产租赁协议，该房地产主要用于正常业务过程中的办公场所。这些租赁被计入经营性租赁，因此租赁费用在租赁期内以直线基础确认。有关租赁会计的其他信息，请参阅附注2--会计政策。
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| 目录表 |
本公司是一份不可撤销经营租约的一方，租约日期为2015年3月27日，用于其位于纽约州山谷Stream的KICO办公设施，租约将于2024年3月31日到期。
2019年7月8日，本公司根据一项不可撤销的经营租赁，为位于纽约州山谷Stream的COSI签订了一项额外办公设施的租赁协议。租期为7年零2个月，2026年12月31日到期。2022年1月，根据与房东共同达成的一项协议，费用为$
有关本公司写字楼营运租约的其他资料如下：
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| 三个月 告一段落 |
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| 九个月 告一段落 |
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租赁费 |
| 9月30日， 2022 |
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| 9月30日， 2022 |
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经营租约(1)(2) |
| $ |
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| $ |
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关于经营租约的其他信息 |
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在营运现金流中报告的租赁负债计量中包括的现金支付 |
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贴现率 |
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| % | ||
剩余租期(以年计) |
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KICO |
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(1) | 在简明综合经营报表和全面收益(亏损)中计入KICO的其他承销费用和COSI的其他经营费用。 |
下表列出了截至2022年9月30日该公司租赁负债的合同到期日：
这一年的 |
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收尾 |
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十二月三十一日， |
| 总计 |
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2022年剩余时间 |
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2023 |
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2024 |
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未贴现的租赁付款总额 |
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减去：现值调整 |
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经营租赁负债(1) |
| $ |
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(1) | 经营租赁负债在随附的简明综合资产负债表中计入应付帐款、应计费用和其他负债。 |
截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的租金支出为
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| 目录表 |
雇佣协议
巴里·戈尔茨坦，总裁，首席执行官兼董事会执行主席
雇佣协议自2020年1月1日起生效
2019年10月14日，本公司与本公司首席执行官兼董事会执行主席总裁订立第二份经修订及重订的雇佣协议(下称《第二份经修订的戈尔茨坦雇佣协议》)。第二份修订后的戈尔茨坦就业协议于2020年1月1日生效，2022年12月31日到期。第二次修订后的戈尔茨坦雇佣协议将Mr.Goldstein有效的雇佣协议的到期日从2021年12月31日延长至2022年12月31日。
根据第二次修订后的戈尔茨坦雇佣协议，Mr.Goldstein有权领取年基本工资#美元。
根据第二次修订的戈尔茨坦就业协议，2020年1月，Mr.Goldstein获得了
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| 目录表 |
雇佣协议自2023年1月1日起生效
于2022年6月27日，本公司与Mr.Goldstein订立第三份经修订及重述的雇佣协议，自2023年1月1日起生效，至2024年12月31日届满(“经修订戈尔茨坦第三份雇佣协议”)。
根据第三次修订的戈尔茨坦雇佣协议，Mr.Goldstein有权领取年基本工资#美元。
首席运营官梅丽尔·戈尔登
雇佣协议自2021年1月1日起生效
于2019年9月16日，本公司与梅丽尔·黄金订立雇佣协议(“黄金雇佣协议”)，据此，戈登女士担任本公司首席运营官。戈尔德还担任KICO的总裁和首席运营官。《黄金就业协议》自2019年9月25日起生效(2020年12月24日修订)，现于2022年12月31日到期。
根据黄金雇佣协议，Golden女士有权领取年薪#美元。
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| 目录表 |
雇佣协议自2023年1月1日起生效
于2022年6月27日，本公司与Golden女士订立第二份经修订及重述的雇佣协议，该协议自2023年1月1日起生效，至2024年12月31日届满(“经第二次修订黄金雇佣协议”)。
根据第二次修订的黄金就业协议，戈登女士有权领取#美元的年度基本工资。
新冠肺炎
冠状病毒的爆发，也被称为“新冠肺炎”，已经在全球范围内蔓延，并正在影响全球经济活动。冠状病毒周围的情况，包括出现新的毒株，继续迅速演变，政府当局已采取紧急措施，以减缓病毒的传播。疫情和相关的缓解措施已经并将继续对全球经济状况以及本公司的业务活动产生重大不利影响。尽管到目前为止影响是可控的，但新冠肺炎对公司业务活动的影响程度将取决于未来的事态发展，例如疾病的最终地理传播、爆发的持续时间、旅行限制、业务中断以及美国和其他国家为控制、预防和治疗疾病而采取的行动的有效性。这些事件具有很高的不确定性，因此，公司目前无法确定它们的财务影响。该等简明综合财务报表所报告的金额并未因此事而作出任何调整。
附注12--雇员福利计划
员工奖金计划
截至2022年9月30日止九个月及截至2021年12月31日止年度，本公司并无应计或支付与员工奖金计划有关的奖金。
| 40 |
| 目录表 |
401(K)计划
本公司根据《国税法》第401(K)节(“401(K)计划”)为其合格员工维持减薪计划。本公司100%匹配每个参与者的贡献，最高可匹配参与者合格贡献的4%。该公司产生了大约$
递延薪酬计划
2018年6月18日，本公司通过了Kingstone Companies，Inc.递延补偿计划(“递延补偿计划”)。
附注13--后续活动
本公司评估了2022年9月30日之后发生的事件，直至这些精简合并财务报表发布之日，以确定这些精简合并财务报表中需要披露或调整的事项。
Griffin Highline
正如此前报道的那样，于2022年8月5日，格里芬海线资本有限责任公司(“格里芬海线”)向美国证券交易委员会提交了附表13D第3号修正案，其中表明格里芬海线向公司董事会提交了最终的非约束性利益指示，提出了一项交易，根据该交易，格里芬海线成立的一个实体将收购本公司的所有未偿还股权。在提交不具约束力的报价后，公司同意根据之前签署的独家协议，将与Griffin Highline的独家经营期延长一段有限的时间，以进一步推进该报价。专营期已经过了。
尽管格里芬·海莱恩目前没有就收购该公司所有未偿还股权进行交易，但格里芬·海莱恩和本公司正在讨论他们之间潜在的战略交易。不能保证公司将完成与Griffin Highline或任何第三方的交易。
售后回租和资本租赁
2022年10月27日，KICO达成了一项回租交易，KICO以
员工购股计划
2022年10月31日，2021/2022年发售期间结束，没有启动进一步的发售期间(见附注8-股东权益)。
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| 目录表 |
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.
我们通过我们的全资子公司Kingstone保险公司(KICO)向个人提供财产和意外伤害保险产品。KICO的承保人主要位于纽约州北部，包括纽约市、长岛和威彻斯特县，尽管我们正积极在新泽西州、罗德岛州、康涅狄格州和马萨诸塞州开展业务。我们在纽约州、新泽西州、罗德岛州、康涅狄格州、马萨诸塞州、宾夕法尼亚州、缅因州和新罕布夏州获得许可。在截至2022年9月30日的三个月和九个月，KICO的直接保费中分别有80.5%和80.3%来自纽约保单。
此外，通过我们的子公司COSI代理公司(“COSI”)，一家获得多个州许可的综合代理机构，我们获得了替代的分销渠道。COSI从KICO那里获得佣金收入，因为它与其他公司签订了保单，并向这些机构支付佣金。COSI保留收到的佣金收入和支付的佣金支出之间的利润(“COSI净收入”)。佣金支出减去COSI收入净额，与COSI相关的运营费用计入其他运营费用。与COSI相关的运营费用不包括在我们的独立保险承保业务中，因此，COSI的费用不包括在我们的综合比率的计算中，如下所述。
我们几乎所有的收入都来自KICO，其中包括赚取的保费收入、配额份额再保险的让渡佣金、其投资组合产生的净投资收入以及投资证券的净已实现损益。KICO的所有保单都是一年期的。赚取保费是指从被保险人那里收到的保费，在提供保险的一段时间内(即在保单的一年内按比例计算)被确认为收入。从收到保险费到支付保险索赔可能需要一段相当长的时间。在此期间，KICO投资保费，赚取投资收入，并产生投资的已实现和未实现投资净收益和净亏损。我们的控股公司从其持有的现金中获得投资收益，并可能在未来的投资中产生已实现和未实现的净投资损益。
我们的费用包括KICO的保险承保费用和其他运营费用。保险公司总费用的很大一部分来自投保人遭受的损失，这种损失被称为索赔。在解决这些索赔时，会产生各种损失调整费用，如保险理算员费用和法律费用。此外，保险公司还会产生保单收购成本。保单收购成本包括支付给制片人的佣金、保费税以及与承保过程相关的其他费用，包括员工补偿和福利。
其他运营费用包括我们作为控股公司的公司费用和中远国际的运营费用。这些公司费用包括法律和审计费用、高管雇佣成本以及与上市公司直接相关的其他成本。COSI的运营费用主要包括雇佣、入住费和咨询费。
产品线
我们的产品线包括：
个人专线：我们最大的业务是个人业务，包括房主、住宅火灾、合作/共管公寓、租户和个人保护伞保单。
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| 目录表 |
商业责任： 截至2019年7月，我们为企业主提供的保单主要包括小企业零售、服务和办公风险，财产风险敞口有限。我们还为劳动力规模较小的小型独立承包商撰写了工匠责任保单。此外，我们还为更大、更专业化的企业主风险，包括那些有限的住宅风险敞口，制定了特别的多重风险保单。此外，我们提供了写在我们支持商业路线政策之上的商业伞形政策。
2019年5月，由于这条线路表现不佳，我们暂停了新的商业线路和新的商业雨伞提交，同时我们进一步审查了这项业务。2019年7月，由于这些线路的业绩持续不佳，我们决定不再承保商业线路或商业伞形风险。截至2019年7月31日，这些线路的有效保单在年度期限结束时不再续签。截至2022年9月30日和2021年12月31日，没有生效的商业责任保单。截至2022年9月30日，这些到期的保单约占再保险可收回金额净额损失和LAE准备金的18.0%。请参阅下文“其他财务信息”下的讨论。
制服物理损坏： 我们为租赁车辆、汽车维修车辆和出租车承保仅限物理损害的保单。这些保单只承保此类车辆的实物损害部分，不包括责任保险。
其他：我们制定犬只法律责任保单，并少量参与强制性的州联合承保协会。
关键措施
在分析保险承保业务的业绩时，我们使用了以下关键指标：
净损失率：净损失率是衡量保险公司业务承保盈利能力的指标。以百分比表示，这是净亏损和发生的LAE与赚取的净保费的比率。
承保费用净额比率：承保费用净额比率是衡量保险公司管理业务的经营效率的指标。以百分比表示，这是收购成本(最重要的是支付给生产商的佣金)和其他承保费用减去转让佣金收入减去其他收入与净保费收入之和的比率。
净合并比率：净综合比率是衡量保险公司整体承保利润的指标。这是净亏损和净承保费用比率的总和。如果净合并比率达到或超过100%，保险公司没有投资收益就不能盈利，如果投资收益不足，保险公司可能也不会盈利。
承保收入：承保收入是指我们的保险承保业务在投资活动前的税前净收入。它不包括净投资收入、投资已实现净收益以及折旧和摊销(综合比率中包括的净保费收入减去费用)。承保收入是衡量保险公司在扣除投资收入、折旧和摊销、利息费用和所得税等项目前的整体经营盈利能力的指标。
| 43 |
| 目录表 |
关键会计政策和估算
我们的简明综合财务报表包括Kingstone Companies，Inc.以及所有控股和控股子公司的账目。根据公认会计原则编制财务报表时，我们的管理层需要在某些情况下作出估计和假设，这些估计和假设会影响我们的简明综合财务报表和相关附注中报告的金额。在编制该等简明综合财务报表时，本公司管理层已利用过往历史、行业标准、当前经济环境及其他因素等资料，对简明综合财务报表所包含的若干金额作出估计及判断，并充分考虑其重要性。我们的管理层在制定这些财务报表中的估计时所预期的最终结果可能不会实现。关键会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计不同。此外，其他公司可能使用不同的估计，这可能会影响我们的运营结果与类似公司的可比性。有关更多信息，请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中项目7“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中的关键会计估计部分。
我们认为，最关键的会计政策与报告损失准备金和资产负债准备金有关，包括已发生但在报告日期之前未报告的损失、可从第三方再保险公司追回的金额、递延所得税、投资证券减值以及基于股票的补偿的估值。请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的合并财务报表附注2。
Griffin Highline
请参阅附注13-后续事件-Griffin Highline，参考本季度报告中包含的我们的简明综合财务报表，该报表涉及我们公司与Griffin Highline就潜在战略交易进行的讨论。TigerRisk Capital Markets&Consulting受聘为我们的董事会提供有关战略交易的建议。我们的董事会将仔细审查我们公司从Griffin Highline或其他公司收到的任何建议，以确定它认为最符合我们公司和所有股东利益的行动方针。由于与Griffin Highline交易的完成存在不确定性，本季度报告中的任何内容，包括构成本季度报告一部分的财务报表，都不包括任何调整，以反映完成此类交易可能产生的影响。
| 44 |
| 目录表 |
综合经营成果
截至2022年9月30日的9个月与截至2021年9月30日的9个月
下表汇总了所示期间我们业务结果的变化(以千为单位)：
|
| 截至9月30日的9个月， |
| |||||||||||||
(千美元) |
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
|
| 百分比 |
| ||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
直接书面保费 |
| $ | 147,354 |
|
| $ | 131,610 |
|
| $ | 15,744 |
|
|
| 12.0 | % |
假定的书面保费 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
| 北美 | % | |
|
|
| 147,354 |
|
|
| 131,610 |
|
|
| 15,744 |
|
|
| 12.0 | % |
让出的书面保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
割让给配额份额条约(1) |
|
| 34,868 |
|
|
| 374 |
|
|
| 34,494 |
|
|
| 9,223.0 | % |
被让渡给超额亏损条约 |
|
| 2,937 |
|
|
| 2,057 |
|
|
| 880 |
|
|
| 42.8 | % |
被割让给灾难条约 |
|
| 20,939 |
|
|
| 19,423 |
|
|
| 1,516 |
|
|
| 7.8 | % |
放弃的承保保费总额 |
|
| 58,744 |
|
|
| 21,854 |
|
|
| 36,890 |
|
|
| 168.8 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净书面保费 |
|
| 88,610 |
|
|
| .,756 |
|
|
| (21,146 | ) |
|
| (19.3 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未赚取保费的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接和假设 |
|
| (6,030 | ) |
|
| (2,911 | ) |
|
| (3,119 | ) |
|
| (107.1 | )% |
割让给配额份额条约(1) |
|
| 1,356 |
|
|
| (15 | ) |
|
| 1,371 |
|
| 北美 | % | |
净未赚取保费的变动 |
|
| (4,674 | ) |
|
| (2,926 | ) |
|
| (1,748 | ) |
|
| (59.7 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赚取的保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接和假设 |
|
| 141,324 |
|
|
| 128,698 |
|
|
| 12,626 |
|
|
| 9.8 | % |
割让给再保险条约 |
|
| (57,388 | ) |
|
| (21,869 | ) |
|
| (35,519 | ) |
|
| (162.4 | )% |
赚取的净保费 |
|
| 83,936 |
|
|
| 106,829 |
|
|
| (22,893 | ) |
|
| (21.4 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
让渡佣金收入(1) |
|
| 14,283 |
|
|
| 37 |
|
|
| 14,246 |
|
|
| 38,502.7 | % |
净投资收益 |
|
| 3,412 |
|
|
| 5,138 |
|
|
| (1,726 | ) |
|
| (33.6 | )% |
投资净(亏损)收益 |
|
| (9,313 | ) |
|
| 5,480 |
|
|
| (14,793 | ) |
| 北美 | % | |
其他收入 |
|
| 750 |
|
|
| 577 |
|
|
| 173 |
|
|
| 30.0 | % |
总收入 |
|
| 93,068 |
|
|
| 118,062 |
|
|
| (24,993 | ) |
|
| (21.2 | )% |
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亏损及亏损调整费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接和假设： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括灾难影响的损失和损失调整费用 |
|
| 83,346 |
|
|
| 67,634 |
|
|
| 15,712 |
|
|
| 23.2 | % |
灾害损失(2) |
|
| 7,510 |
|
|
| 12,647 |
|
|
| (5,137 | ) |
|
| (40.6 | )% |
直接和假定亏损及亏损调整费用合计 |
|
| 90,856 |
|
|
| 80,281 |
|
|
| 10,575 |
|
|
| 13.2 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
让与亏损和亏损调整费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括灾难影响的损失和损失调整费用 |
|
| 23,187 |
|
|
| 860 |
|
|
| 22,327 |
|
|
| 2,596.2 | % |
灾害损失(2) |
|
| 4,044 |
|
|
| 360 |
|
|
| 3,684 |
|
|
| 1,023.3 | % |
让与损失和损失调整费用合计 |
|
| 27,231 |
|
|
| 1,221 |
|
|
| 26,011 |
|
|
| 2,130.2 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损和亏损调整费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括灾难影响的损失和损失调整费用 |
|
| 60,159 |
|
|
| 66,773 |
|
|
| (6,614 | ) |
|
| (9.9 | )% |
灾害损失(2) |
|
| 3,466 |
|
|
| 12,287 |
|
|
| (8,821 | ) |
|
| (71.8 | )% |
净亏损和亏损调整费用 |
|
| 63,625 |
|
|
| 79,060 |
|
|
| (15,435 | ) |
|
| (19.5 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金费用 |
|
| 25,534 |
|
|
| 24,711 |
|
|
| 823 |
|
|
| 3.3 | % |
其他承保费用 |
|
| 20,717 |
|
|
| 19,723 |
|
|
| 994 |
|
|
| 5.0 | % |
其他运营费用 |
|
| 2,357 |
|
|
| 3,141 |
|
|
| (784 | ) |
|
| (25.0 | )% |
折旧及摊销 |
|
| 2,472 |
|
|
| 2,480 |
|
|
| (8 | ) |
|
| (0.3 | )% |
利息支出 |
|
| 1,370 |
|
|
| 1,370 |
|
|
| - |
|
| - | % | |
总费用 |
|
| 116,075 |
|
|
| 130,485 |
|
|
| (14,410 | ) |
|
| (11.0 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前亏损 |
|
| (23,007 | ) |
|
| (12,423 | ) |
|
| (10,584 | ) |
|
| (85.2 | )% |
所得税优惠 |
|
| (4,433 | ) |
|
| (2,817 | ) |
|
| (1,616 | ) |
|
| (57.4 | )% |
净亏损 |
| $ | (18,575 | ) |
| $ | (9,606 | ) |
| $ | (8,968 | ) |
|
| (93.4 | )% |
(由于四舍五入，上表中的各列之和可能不等于总计)
(1) | 从2021年12月31日起，我们签订了30%的个人线路配额份额条约。 |
|
|
(2) | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月包括巨灾损失，巨灾损失的定义是保险服务办公室(ISO)财产索赔服务部发布了巨灾公告和相关序列号的事件造成的损失。PCS巨灾公告是针对导致保险损失总额超过2500万美元并影响到大量投保人和保险公司的事件发布的。 |
| 45 |
| 目录表 |
|
| 截至9月30日的9个月， |
| |||||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 百分比变化 |
|
| 百分比变化 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
关键比率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净损失率 |
|
| 75.8 | % |
|
| 74.0 | % |
|
| (22.1 | ) |
|
| (22.8 | )% |
承保费用净额比率 |
|
| 37.2 | % |
|
| 41.0 | % |
|
| (2.4 | ) |
|
| (6.1 | )% |
净合并比率 |
|
| 113.0 | % |
|
| 115.0 | % |
|
| (24.5 | ) |
|
| (18.0 | )% |
直接书面保费
截至2022年9月30日的9个月(“2022年9个月”)的直接保费为147,354,000美元，而截至2021年9月30日的9个月(“2021”)的直接保费为131,610,000美元。增长15,744,000美元，或12.0%，主要是由于我们的个人保险业务的保费增加。2022年九个月个人理财业务的直接保费为138,198,000美元，较2021年九个月的124,593,000美元增加了13,605,000美元，增幅为10.9%。我们个人保险业务的保费增长主要是由于费率增加，其次是有效保单的增加。2022年九个月保单物理损坏业务的直接保费为9,037,000美元，较2021年9个月的6,837,000美元增加2,200,000美元，增幅为32.2%。直接书面保费的增加是由于新冠肺炎大流行对我们地理区域的影响正在下降。
从2017年开始，我们开始在新泽西州撰写房主保单。到2019年，我们将业务扩展到罗德岛、马萨诸塞州和康涅狄格州。我们将纽约业务称为“核心”业务，将纽约以外的业务称为“扩展”业务。我们核心业务的直接承保保费在2022年的九个月为118,332,000美元，而2021年的九个月为101,990,000美元。2022年9个月来自扩展业务的直接承保保费为29,022,000美元，而2021年9个月为29,620,000美元。
净保费和净保费收入
自2021年12月31日起，我们为我们的个人业务签订了一项配额份额再保险条约，期限为2021年12月31日至2023年1月1日(“2021/2023年条约”)。在2021年的九个月里，没有配额份额再保险条约生效。2022年9个月的净保费下降21,146,000美元，降幅19.3%，从2021年9个月的109,756,000美元降至88,610,000美元。净承保保费包括直接保费和假定保费，减去根据我们的再保险条约放弃的保费金额(配额份额、超额损失和巨灾)。在2022年的九个月，我们根据配额份额条约转让的溢价比2021年的九个月的溢价增加了34,494,000美元(见上表)。我们的个人线路业务在2022年有9个月受到2021/2023条约的约束，而2021年没有个人线路配额份额条约。
| 46 |
| 目录表 |
超额损失再保险条约
保费的增加将增加根据我们的超额损失条约所放弃的保费。在2022年的9个月，我们放弃的超额损失再保险保费比2021年9个月的可比放弃保费增加了88万美元。增加的原因是投保人的保费增加和获得的额外保险。自2022年1月1日起，我们签订了涵盖2022年1月1日至2023年1月1日期间的基础超额损失再保险条约。该条约为超过60万美元的40万美元的损失提供50%的再保险。命名风暴造成的损失被排除在条约之外。
巨灾再保险条约
我们个人保单下的大部分保费也受到我们的灾难条约的约束。我们个人业务的增加会带来更多的财产敞口，这增加了我们对巨灾风险的敞口；因此，我们根据巨灾条约放弃的保费将会增加。这导致了在我们的巨灾条约下放弃的保费增加，前提是再保险费率稳定或正在上升。在2022年的9个月，我们根据巨灾条约转让的保费比2021年9个月的可比割让保费增加了1,516,000美元。从2020年7月1日起，一直持续到2021年6月30日，我们的巨灾保险费是根据截至2020年8月31日计算的风险的总保险价值支付的。从2021年7月1日起，一直持续到2022年6月30日，我们的巨灾保险费是根据截至2021年8月31日的风险的总保险价值支付的。自2022年7月1日起至2023年6月30日，我们将根据截至2022年8月31日的风险的总保险价值支付我们放弃的巨灾保费。
赚取的净保费
2022年9个月的净保费收入下降了22,893,000美元，降幅为21.4%，从2021年的106,829,000美元降至83,936,000美元。减少的原因是《2021/2023年条约》于2021年12月31日生效。2022年9个月的《2021/2023年条约》造成的减少额被直接书面保费的增加部分抵消。
让渡佣金收入
下表汇总了所示期间割让佣金收入构成部分的变化(以千计)：
|
| 截至9月30日的9个月， |
| |||||||||||||
(千美元) |
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
|
| 百分比 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
临时割让佣金赚取 |
| $ | 14,116 |
|
| $ | 136 |
|
| $ | 13,980 |
|
|
| 10,279.4 | % |
或有割让佣金赚取 |
|
| 167 |
|
|
| (99 | ) |
|
| 266 |
|
| 不适用 | % | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
让渡佣金收入总额 |
| $ | 14,283 |
|
| $ | 37 |
|
| $ | 14,246 |
|
|
| 38,502.7 | % |
2022年9个月的让渡佣金收入为14,283,000美元，而2021年为37,000美元。增加14 246 000美元是因为赚取的临时割让佣金和临时割让佣金均有所增加。关于赚取的临时割让佣金和或有割让佣金的讨论见下文。
| 47 |
| 目录表 |
临时割让佣金赚取
在2022年的9个月里，我们从根据2021/2023年条约获得的保费中获得了临时割让佣金，该条约于2021年12月31日生效。2021年九个月内没有个人专线配额份额。
临时割让佣金赚取
《2021/2023年条约》的结构要求设立一个固定的临时割让委员会，没有机会赚取额外的临时割让委员会。根据我们前几年的配额份额条约，我们收到了一笔临时割让佣金，该佣金是根据我们的配额份额条约产生的损失按滑动比例计算的。让渡损失率越低，我们收到的或有佣金就越多。
净投资收益
2022年9个月的净投资收入为3,412,000美元，而2021年为5,138,000美元，减少了1,726,000美元，降幅为33.6%。投资收入减少的原因是，由于第三方投资报告错误，前几年估计应计利息收入被转回766,000美元。投资收益下降也归因于出售计入收益的权益证券。截至2022年9月30日，投资资产的平均收益率为3.48%，而截至2021年9月30日的平均收益率为3.42%。
截至2022年9月30日，现金和投资资产为192，22.9万美元，而截至2021年9月30日，现金和投资资产为246,004,000美元。现金和投资资产减少53 775 000美元，主要原因是在《2021/2023年条约》开始时向再保险人支付的现金、与2021年和2022年发生的巨灾损失有关的损失以及我们投资组合的未实现损失。
投资净损益
2022年9个月的投资净亏损为9,313,000美元，而2021年的净收益为5,480,000美元。2022年9个月我们的股权证券和其他投资的未实现亏损为10,502,000美元，而2021年9个月的净收益为2,603,000美元。2022年9个月的投资销售实现收益为1,189,000美元，而2021年的9个月为2,877,000美元。
其他收入
2022年9个月的其他收入为75万美元，而2021年的9个月为577,000美元，增加173,000美元，增幅为30.0%。
净亏损和净资产收益率
2022年9个月的净亏损和LAE为63,625,000美元，而2021年为79,060,000美元。2022年9个月的净亏损率为75.8%，而2021年为74.0%，增幅为1.8个百分点。
| 48 |
| 目录表 |
下图汇总了所示期间的净损失率组成部分的变化，以及不包括商业线路业务的可比组成部分：
(由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于总和)
2022年9个月的损失率高于2021年9个月的损失率，原因是水损害财产索赔，这主要是由于年初冰冻温度造成的冬季水损害索赔，以及通胀上升导致更严重的影响。
2022年9个月的估计净巨灾损失为346.6万美元，占损失率的4.1个百分点。这主要是由第一季度的两个冬季事件推动的。2022年9个月期间还发生了另外7起小型风灾事件，但影响并不大。相比之下，灾难事件对2021年9个月的损失率影响为11.5个百分点，原因是飓风季节更加活跃，包括命名为艾达的风暴。
2022年9个月的前几年总共有714,000美元的不利发展，原因是2021年发生的重大火灾损失以及停产商业线路的责任索赔和解的波动性。这为亏损率贡献了0.9个百分点。
见下表“其他财务信息”，汇总了各行业的净亏损率。
| 49 |
| 目录表 |
佣金费用
2022年9个月的佣金支出为25,534,000美元，占直接赚取保费的18.1%。2021年9个月的佣金支出为24,711,000美元，占直接赚取保费的19.2%。823,000美元的增长主要是由于直接赚取的保费增加了12,626,000美元，达到141,324,000美元，部分被我们精选产品的佣金率降低和或有佣金的减少所抵消，生产商现在只有在KICO有营业利润的情况下才能赚取这些佣金。
其他承保费用
2022年九个月的其他承保费用为20,717,000美元，占直接赚取保费的14.7%，而2021年九个月的承保费用为19,723,000美元，占直接赚取保费的15.3%。增加994,000元，即5.0%，主要是由于我们的直接赚取保费增长导致开支增加，而直接赚取保费的百分比则有所减少，这是因为我们继续主动利用科技减少开支。
我们其他承保费用中最大的单一组成部分是工资和雇佣成本，2022年9个月的成本为8,027,000美元，而2021年9个月的成本为7,592,000美元。保费增幅为435,000元，增幅为5.7%，较直接保费12.0%的增幅为佳。在2021年之后的九个月里，我们投资招聘了更高级别的管理人员和员工，以实现我们的现代化和效率目标，我们称之为Kingstone 2.0。
我们在2022年9个月的净承保费用比率为37.2%，而2021年为41.0%。下表显示了所示期间我们的净承保费用比率的各个组成部分：
|
| 九个月结束 |
|
|
| |||||||
|
| 9月30日， |
|
| 百分比 |
| ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 点变化 |
| |||
其他承保费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
雇佣成本 |
|
| 9.6 | % |
|
| 7.1 | % |
|
| 2.5 |
|
承销费(检查/调查) |
|
| 1.7 |
|
|
| 1.4 |
|
|
| 0.3 |
|
IT费用 |
|
| 4.2 |
|
|
| 3.0 |
|
|
| 1.2 |
|
职业费 |
|
| 1.4 |
|
|
| 1.3 |
|
|
| 0.1 |
|
其他费用 |
|
| 7.7 |
|
|
| 5.7 |
|
|
| 2.0 |
|
其他承保费用合计 |
|
| 24.6 |
|
|
| 18.5 |
|
|
| 6.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金费用 |
|
| 30.4 |
|
|
| 23.1 |
|
|
| 7.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
放弃佣金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
临时性的 |
|
| (16.8 | ) |
|
| (0.1 | ) |
|
| (16.7 | ) |
或有条件 |
|
| (0.2 | ) |
|
| 0.1 |
|
|
| (0.3 | ) |
让渡佣金收入总额 |
|
| (17.0 | ) |
|
| - |
|
|
| (17.0 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入 |
|
| (0.9 | ) |
|
| (0.6 | ) |
|
| (0.3 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承保费用净额比率 |
|
| 37.2 | % |
|
| 41.0 | % |
|
| (3.8 | ) |
(由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于总和)
2022年9个月割让佣金收益总体增加17.0个百分点，原因是2021年12月31日《2021/2023年条约》生效后，临时割让佣金收入增加。我们的净承保费用比率中与其他承保费用和佣金相关的组成部分增加，这是由于我们在2022年9个月的直接赚取保费中由于2021/2023年条约的开始而被割让的比例更高。
| 50 |
| 目录表 |
其他运营费用
与我们控股公司和COSI的费用相关的其他运营费用，2022年9个月为2,357,000美元，而2021年9个月为3,141,000美元。下表显示了所述期间其他业务费用的重要组成部分的细目：
|
| 九个月结束 |
|
|
|
|
| |||||||||
|
| 9月30日， |
|
|
|
|
| |||||||||
(千美元) |
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
|
| 百分比 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
雇佣成本 |
| $ | (101 | ) |
| $ | 647 |
|
| $ | (748 | ) |
| 北美 | % | |
奖金 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
| 北美 |
| |
股权补偿 |
|
| 1,205 |
|
|
| 1,448 |
|
|
| (243 | ) |
|
| (16.8 | ) |
专业型 |
|
| 208 |
|
|
| 226 |
|
|
| (18 | ) |
|
| (8.0 | ) |
格里芬高价收费 |
|
| 316 |
|
|
| - |
|
|
| 316 |
|
|
| 北美 |
|
董事酬金 |
|
| 245 |
|
|
| 245 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
保险 |
|
| 115 |
|
|
| 166 |
|
|
| (51 | ) |
|
| (30.7 | ) |
其他费用 |
|
| 369 |
|
|
| 409 |
|
|
| (40 | ) |
|
| (9.8 | ) |
其他运营费用合计 |
| $ | 2,357 |
|
| $ | 3,141 |
|
| $ | (784 | ) |
|
| (25.0 | )% |
(由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于总和)
与2021年的9个月相比，2022年的9个月减少了784,000美元，即25.0%，这主要是由于雇用成本的下降。雇用费用减少的原因是工作人员减少以及与基本投资组合变化有关的递延报酬负债的波动。雇佣成本的减少被专业费用的增加部分抵消了，这是因为格里芬·海莱恩非约束性地表明了上文披露的与当时考虑收购我们公司所有未偿还股权有关的“格里芬·海莱恩费用”的兴趣。
折旧及摊销
2022年9个月的折旧和摊销为2,472,000美元，而2021年为2,480,000美元。折旧和摊销减少8000美元，或0.3%，主要是由于以前投入使用的资产目前正在使用并正在全额折旧。定制策略管理软件的完成部分抵消了这一减少额，该软件现在使我们能够将多个遗留系统合并为一个高效系统。2021年最后一个季度，由于与我们的系统平台相关的资产的使用寿命延长，管理层决定，目前投入使用的此类系统应在五年内进行折旧，以反映其与之前三年相比的预期使用寿命。
利息支出
2022年9个月和2021年9个月的利息支出为1，37万美元。我们在2017年12月发行了3000万美元的长期债务，产生了利息支出。
所得税优惠
2022年9个月的所得税优惠为4,433,000美元，实际税收优惠比率为19.3%。2021年9个月的所得税优惠为2,817,000美元，实际税率为22.7%。2022年9个月的税前亏损为23,007,000美元，而2021年9个月的税前亏损为12,423,000美元。实际税率的差异是由于2022年9个月与2021年9个月永久性差异的影响。
| 51 |
| 目录表 |
净亏损
2022年9个月的净亏损为18,575,000美元，而2021年为9,606,000美元。净亏损增加8969000美元是由于上述情况。
截至2022年9月30日的三个月与截至2021年9月30日的三个月
下表汇总了所示期间我们业务结果的变化(以千为单位)：
|
| 截至9月30日的三个月， |
| |||||||||||||
(千美元) |
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
|
| 百分比 |
| ||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
直接书面保费 |
| $ | 54,592 |
|
| $ | 48,865 |
|
| $ | 5,727 |
|
|
| 11.7 | % |
假定的书面保费 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
| 北美 | % | |
|
|
| 54,592 |
|
|
| 48,865 |
|
|
| 5,727 |
|
|
| 11.7 | % |
让出的书面保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
割让给配额份额条约(1) |
|
| 12,919 |
|
|
| 138 |
|
|
| 12,781 |
|
|
| 9,261.6 | % |
被让渡给超额亏损条约 |
|
| 1,194 |
|
|
| 998 |
|
|
| 196 |
|
|
| 19.6 | % |
被割让给灾难条约 |
|
| 6,813 |
|
|
| 6,087 |
|
|
| 726 |
|
|
| 11.9 | % |
放弃的承保保费总额 |
|
| 20,925 |
|
|
| 7,224 |
|
|
| 13,703 |
|
|
| 189.7 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净书面保费 |
|
| 33,666 |
|
|
| 41,642 |
|
|
| (7,976 | ) |
|
| (19.2 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未赚取保费的变动 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接和假设 |
|
| (5,636 | ) |
|
| (4,848 | ) |
|
| (788 | ) |
|
| (16.3 | )% |
割让给配额份额条约(1) |
|
| 1,331 |
|
|
| 10 |
|
|
| 1,321 |
|
|
| 13,210.0 | % |
净未赚取保费的变动 |
|
| (4,305 | ) |
|
| (4,838 | ) |
|
| 533 |
|
|
| 11.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赚取的保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接和假设 |
|
| 48,955 |
|
|
| 44,017 |
|
|
| 4,938 |
|
|
| 11.2 | % |
割让给再保险条约 |
|
| (19,594 | ) |
|
| (7,214 | ) |
|
| (12,380 | ) |
|
| (171.6 | )% |
赚取的净保费 |
|
| 29,361 |
|
|
| 36,803 |
|
|
| (7,442 | ) |
|
| (20.2 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
让渡佣金收入(1) |
|
| 4,886 |
|
|
| (7 | ) |
|
| 4,893 |
|
| 北美 | % | |
净投资收益 |
|
| 1,419 |
|
|
| 1,677 |
|
|
| (258 | ) |
|
| (15.4 | )% |
投资净(亏损)收益 |
|
| (397 | ) |
|
| 205 |
|
|
| (602 | ) |
| 北美 | % | |
其他收入 |
|
| 270 |
|
|
| 281 |
|
|
| (11 | ) |
|
| (3.9 | )% |
总收入 |
|
| 35,538 |
|
|
| 38,958 |
|
|
| (3,421 | ) |
|
| (8.8 | )% |
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亏损及亏损调整费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接和假设： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括灾难影响的损失和损失调整费用 |
|
| 30,514 |
|
|
| 23,538 |
|
|
| 6,976 |
|
|
| 29.6 | % |
灾害损失(2) |
|
| 477 |
|
|
| 12,542 |
|
|
| (12,065 | ) |
|
| (96.2 | )% |
直接和假定亏损及亏损调整费用合计 |
|
| 30,991 |
|
|
| 36,079 |
|
|
| (5,089 | ) |
|
| (14.1 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
让与亏损和亏损调整费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括灾难影响的损失和损失调整费用 |
|
| 8,820 |
|
|
| (21 | ) |
|
| 8,841 |
|
| 北美 | % | |
灾害损失(2) |
|
| 143 |
|
|
| 360 |
|
|
| (217 | ) |
|
| (60.3 | )% |
让与损失和损失调整费用合计 |
|
| 8,963 |
|
|
| 339 |
|
|
| 8,624 |
|
|
| 2,544.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损和亏损调整费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括灾难影响的损失和损失调整费用 |
|
| 21,694 |
|
|
| 23,559 |
|
|
| (1,865 | ) |
|
| (7.9 | )% |
灾害损失(2) |
|
| 334 |
|
|
| 12,181 |
|
|
| (11,847 | ) |
|
| (97.3 | )% |
净亏损和亏损调整费用 |
|
| 22,028 |
|
|
| 35,740 |
|
|
| (13,712 | ) |
|
| (38.4 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金费用 |
|
| 8,702 |
|
|
| 8,202 |
|
|
| 500 |
|
|
| 6.1 | % |
其他承保费用 |
|
| 7,276 |
|
|
| 6,563 |
|
|
| 713 |
|
|
| 10.9 | % |
其他运营费用 |
|
| 810 |
|
|
| 855 |
|
|
| (45 | ) |
|
| (5.3 | )% |
折旧及摊销 |
|
| 825 |
|
|
| 820 |
|
|
| 5 |
|
|
| 0.6 | % |
利息支出 |
|
| 457 |
|
|
| 457 |
|
|
| - |
|
| - | % | |
总费用 |
|
| 40,097 |
|
|
| 52,637 |
|
|
| (12,539 | ) |
|
| (23.8 | )% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税前亏损 |
|
| (4,559 | ) |
|
| (13,679 | ) |
|
| 9,118 |
|
|
| 66.7 | % |
所得税优惠 |
|
| (562 | ) |
|
| (3,061 | ) |
|
| 2,499 |
|
|
| 81.6 | % |
净亏损 |
| $ | (3,998 | ) |
| $ | (10,618 | ) |
| $ | 6,619 |
|
|
| 62.3 | % |
(由于四舍五入，上表中的各列之和可能不等于总计)
(1) | 从2021年12月31日起，我们签订了30%的个人线路配额份额条约。 |
(2) | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月包括巨灾损失，巨灾损失的定义是保险服务办公室(ISO)财产索赔服务部发布了巨灾公告和相关序列号的事件造成的损失。PCS巨灾公告是针对导致保险损失总额超过2500万美元并影响到大量投保人和保险公司的事件发布的。 |
| 52 |
| 目录表 |
|
| 截至9月30日的三个月， |
| |||||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 百分比 点变化 |
|
| 百分比 变化 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
关键比率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
净损失率 |
|
| 75.0 | % |
|
| 97.1 | % |
|
| (22.1 | ) |
|
| (22.8 | )% |
承保费用净额比率 |
|
| 36.9 | % |
|
| 39.3 | % |
|
| (2.4 | ) |
|
| (6.1 | )% |
净合并比率 |
|
| 111.9 | % |
|
| 136.4 | % |
|
| (24.5 | ) |
|
| (18.0 | )% |
直接书面保费
截至2022年9月30日的三个月(“2022年三个月”)的直接保费为54,592,000美元，而截至2021年9月30日的三个月(“2021年三个月”)的直接保费为48,865,000美元。5,727,000美元的增长，或11.7%，主要是由于我们的个人保险业务的保费增加。我们的个人理财业务2022年三个月的直接保费为51,242,000美元，比2021年三个月的45,984,000美元增加了5,258,000美元，增幅为11.4%。我们个人保险业务的保费增长主要是由于费率增加，其次是有效保单的增加。2022年三个月车身物理损坏业务的直接保费为3,310,000美元，比2021年三个月的2,814,000美元增加了496,000美元，增幅为17.6%。直接书面保费的增加是由于新冠肺炎大流行对我们地理区域的影响正在下降。
从2017年开始，我们开始在新泽西州撰写房主保单。到2019年，我们将业务扩展到罗德岛、马萨诸塞州和康涅狄格州。我们将纽约业务称为“核心”业务，将纽约以外的业务称为“扩展”业务。我们核心业务的直接保费在2022年的三个月内为43,949,000美元，而2021年的三个月为35,459,000美元。我们扩展业务的直接保费在2022年的三个月内为10,642,000美元，而2021年的三个月为13,406,000美元。
净保费和净保费收入
自2021年12月31日起，我们为我们的个人业务签订了一项配额份额再保险条约，期限为2021年12月31日至2023年1月1日(“2021/2023年条约”)。在2021年的三个月里，没有任何配额份额再保险条约生效。2022年三个月的净承保保费下降了7,976,000美元，降幅为19.2%，从2021年的41,642,000美元降至33,666,000美元。净承保保费包括直接保费和假定保费，减去根据我们的再保险条约放弃的保费金额(配额份额、超额损失和巨灾)。在2022年的三个月中，我们根据配额份额条约转让的保费比2021年的三个月的保费增加了12,781,000美元(见上表)。我们的个人航空公司业务在2022年的三个月内受2021/2023年条约的约束，而在2021年的三个月内没有个人航空公司配额份额条约。
| 53 |
| 目录表 |
超额损失再保险条约
保费的增加将增加根据我们的超额损失条约所放弃的保费。在2022年的三个月内，我们放弃的超额损失再保险保费比2021年三个月的可比放弃保费增加了19.6万美元。增加的原因是投保人的保费增加和获得的额外保险。自2022年1月1日起，我们签订了涵盖2022年1月1日至2023年1月1日期间的基础超额损失再保险条约。该条约为超过60万美元的40万美元的损失提供50%的再保险。命名风暴造成的损失被排除在条约之外。
巨灾再保险条约
我们个人保单下的大部分保费也受到我们的灾难条约的约束。我们个人业务的增加会带来更多的财产敞口，这增加了我们对巨灾风险的敞口；因此，我们根据巨灾条约放弃的保费将会增加。这导致了在我们的巨灾条约下放弃的保费增加，前提是再保险费率稳定或正在上升。在2022年的三个月中，我们根据巨灾条约转让的保费比2021年三个月的可比割让保费增加了72.6万美元。从2020年7月1日起，一直持续到2021年6月30日，我们的巨灾保险费是根据截至2020年8月31日计算的风险的总保险价值支付的。从2021年7月1日起，一直持续到2022年6月30日，我们的巨灾保险费是根据截至2021年8月31日的风险的总保险价值支付的。自2022年7月1日起至2023年6月30日，我们将根据截至2022年8月31日的风险的总保险价值支付我们放弃的巨灾保费。
赚取的净保费
2022年三个月的净保费收入下降了7,442,000美元，降幅为20.2%，从2021年的36,803,000美元降至29,361,000美元。减少的原因是《2021/2023年条约》于2021年12月31日生效。2022年三个月《2021/2023年条约》造成的减少额被直接书面保费的增加部分抵消。
让渡佣金收入
下表汇总了所示期间割让佣金收入构成部分的变化(以千计)：
|
| 截至9月30日的三个月， |
| |||||||||||||
(千美元) |
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
|
| 百分比 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
临时割让佣金赚取 |
| $ | 4,882 |
|
| $ | 41 |
|
| $ | 4,841 |
|
|
| 11,807.3 | % |
或有割让佣金赚取 |
|
| 4 |
|
|
| (48 | ) |
|
| 53 |
|
| 不适用 | % | |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
让渡佣金收入总额 |
| $ | 4,886 |
|
| $ | (7 | ) |
| $ | 4,894 |
|
|
| (61,175.0 | )% |
2022年三个月的让渡佣金收入为488.6万美元，而2021年的三个月为7000美元。增加4 893 000美元是由于《2021/2023年条约》产生的临时割让佣金收入增加。关于赚取的临时割让佣金和或有割让佣金的讨论见下文。
| 54 |
| 目录表 |
临时割让佣金赚取
在2022年的三个月里，我们从根据2021/2023年条约获得的保费中获得了临时割让佣金，该条约于2021年12月31日生效。在2021年的三个月里，没有个人线路配额份额生效。
临时割让佣金赚取
《2021/2023年条约》的结构要求设立一个固定的临时割让委员会，没有机会赚取额外的临时割让委员会。根据我们前几年的配额份额条约，我们收到了一笔临时割让佣金，该佣金是根据我们的配额份额条约产生的损失按滑动比例计算的。让渡损失率越低，我们收到的或有佣金就越多。
净投资收益
2022年三个月的净投资收入为1,419,000美元，而2021年的三个月为1,677,000美元，减少了258,000美元，降幅为15.4%。投资收益减少归因于出售计入收益的权益证券。截至2022年9月30日，投资资产的平均收益率为3.48%，而截至2021年9月30日的平均收益率为3.42%。
截至2022年9月30日，现金和投资资产为192,229,000美元，而截至2021年9月30日，现金和投资资产为246,004,000美元。现金和投资资产减少53,775,000美元，主要是由于在2021/2023年条约开始时支付给再保险公司的现金，与2021年和2022年发生的巨灾损失有关的损失，以及我们投资组合的未实现损失。
投资净损益
2022年三个月的投资净亏损为39.8万美元，而2021年的三个月净收益为20.5万美元。2022年三个月我们的股权证券和其他投资的未实现亏损为1,798,000美元，而2021年三个月的未实现亏损为829,000美元。2022年三个月的投资销售实现收益为140万美元，而2021年的三个月为103.3万美元。
其他收入
2022年三个月的其他收入为27万美元，而2021年的三个月为281,000美元，减少了11,000美元，降幅为3.9%。
净亏损和净资产收益率
2022年三个月的净亏损和LAE为22,028,000美元，而2021年三个月的净亏损和LAE为35,740,000美元。2022年三个月的净损失率为75.0%，而2021年的净损失率为97.1%，下降了22.1个百分点。
| 55 |
| 目录表 |
下图汇总了所示期间的净损失率组成部分的变化，以及不包括商业线路业务的可比组成部分：
(由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于总和)
2022年三个月的损失率低于2021年的三个月，主要是由于巨灾损失的影响较低。在2022年的三个月里，只有两次轻微的风事件被归类为大灾难。估计该日历季度的净巨灾损失总额为334,000美元，占损失率的1.1个百分点。相比之下，与前一年同期相比，灾难事件的影响为33.1个百分点，这些事件有更重要的命名风暴，包括艾达。
2022年三个月的基础损失率(不包括灾难和上年发展的影响的损失率)为72.4%，比2021年三个月的64.0%的基础损失率增加了8.4个百分点。2022年损失率较高的主要原因是财产索赔严重程度普遍上升，这可能是最近通胀加剧的结果。
前几年在2022年的三个月里总共有443,000美元的不利发展，这是由于停产商业线路的责任索赔和解的波动所推动的。
见下表“其他财务信息”，汇总了各行业的净亏损率。
| 56 |
| 目录表 |
佣金费用
佣金支出增加500,000美元，至8,702,000美元，占2022年三个月直接赚取保费的17.8%。2021年三个月的佣金支出为8,202,000美元，占直接赚取保费的18.6%。这一增长是由于直接赚取的保费增加了5,727,000美元，达到54,592,000美元，但部分被我们精选产品的佣金率降低和或有佣金的减少所抵消，这些佣金现在只有在KICO有承保利润的情况下才能赚取。
其他承保费用
2022年三个月的其他承保费用为7,276,000美元，占直接赚取保费的14.9%，而2021年三个月的承保费用为6,563,000美元，占直接赚取保费的14.9%。增加713,000美元，增幅为10.9%，主要是由于我们直接赚取的保费、工资的增长，以及我们继续主动利用技术降低开支，但部分被专业费用和州保险部门费用的下降所抵消。
我们其他承保费用中最大的单一组成部分是工资和雇佣成本，2022年三个月的成本为2,961,000美元，而2021年三个月的成本为2,513,000美元。保费增幅为448,000元，增幅为17.8%，较直接保费的11.7%增幅为高。在2021年之后的三个月里，我们投资招聘更高级别的管理人员和员工，以实现我们的现代化和效率目标，我们称之为Kingstone 2.0。
我们2022年三个月的净承保费用比率为36.9%，而2021年三个月的净承保费用比率为39.3%。下表显示了所示期间我们的净承保费用比率的各个组成部分：
|
| 截至9月30日的三个月， |
|
| 百分比 |
| ||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 点变化 |
| |||
| 其他承保费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
雇佣成本 |
|
| 10.1 | % |
|
| 6.8 | % |
|
| 3.3 |
|
承销费(检查/调查) |
|
| 1.6 |
|
|
| 1.3 |
|
|
| 0.3 |
|
IT费用 |
|
| 4.2 |
|
|
| 2.9 |
|
|
| 1.3 |
|
职业费 |
|
| 1.1 |
|
|
| 1.3 |
|
|
| (0.2 | ) |
其他费用 |
|
| 7.8 |
|
|
| 5.6 |
|
|
| 2.2 |
|
其他承保费用合计 |
|
| 24.8 |
|
|
| 17.9 |
|
|
| 6.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 佣金费用 |
|
| 29.6 |
|
|
| 22.3 |
|
|
| 7.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 放弃佣金收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
临时性的 |
|
| (16.6 | ) |
|
| (0.1 | ) |
|
| (16.5 | ) |
或有条件 |
|
| - |
|
|
| 0.1 |
|
|
| (0.1 | ) |
让渡佣金收入总额 |
|
| (16.6 | ) |
|
| - |
|
|
| (16.6 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他收入 |
|
| (0.9 | ) |
|
| (0.9 | ) |
|
| - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 承保费用净额比率 |
|
| 36.9 | % |
|
| 39.3 | % |
|
| (2.4 | ) |
| 57 |
| 目录表 |
2022年三个月内割让佣金的收益总体增加了16.6个百分点，这是由于2021年12月31日《2021/2023年条约》生效导致临时割让佣金收入增加。我们的净承保费用比率中与其他承保费用和佣金相关的组成部分增加，这是由于我们在2022年三个月内直接赚取的保费中有更高的百分比因《2021/2023年条约》的开始而被割让。
其他运营费用
与我们的控股公司和COSI的费用相关的其他运营费用，2022年三个月为810,000美元，而2021年三个月为855,000美元。下表显示了所述期间其他业务费用的重要组成部分的细目：
|
| 截至三个月 |
|
|
|
|
| |||||||||
|
| 9月30日， |
|
|
|
|
| |||||||||
(千美元) |
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 变化 |
|
| 百分比 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
其他运营费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
雇佣成本 |
| $ | (5 | ) |
| $ | 50 |
|
| $ | (55 | ) |
| 北美 | % | |
奖金 |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
| 北美 |
| |
股权补偿 |
|
| 188 |
|
|
| 467 |
|
|
| (279 | ) |
|
| (59.7 | ) |
专业型 |
|
| 110 |
|
|
| 69 |
|
|
| 41 |
|
|
| 59.4 |
|
格里芬高价收费 |
|
| 268 |
|
|
| - |
|
|
| 268 |
|
|
| 北美 |
|
董事酬金 |
|
| 82 |
|
|
| 82 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
保险 |
|
| 38 |
|
|
| 46 |
|
|
| (8 | ) |
|
| (17.4 | ) |
其他费用 |
|
| 129 |
|
|
| 141 |
|
|
| (12 | ) |
|
| (8.5 | ) |
其他运营费用合计 |
| $ | 810 |
|
| $ | 855 |
|
| $ | (45 | ) |
|
| (5.3 | )% |
(由于四舍五入，各组成部分的总和可能不等于总和)
与2021年的三个月相比，2022年的三个月减少了45,000美元，即5.3%，这主要是由于雇佣成本的下降。雇用费用减少的原因是工作人员减少以及与基本投资组合变化有关的递延报酬负债的波动。雇佣成本的减少被专业费用的增加部分抵消了，这是因为格里芬·海莱恩非约束性地表明了上文披露的与当时考虑收购我们公司所有未偿还股权有关的“格里芬·海莱恩费用”的兴趣。
折旧及摊销
2022年三个月的折旧和摊销为82.5万美元，而2021年的三个月为820,000美元。折旧和摊销增加5,000美元，或0.6%，主要是由于定制的政策管理软件完成，现在我们可以将多个遗留系统整合到一个高效的系统中。2022年三个月内目前投入使用的资产的增加额被以前投入使用的资产折旧和摊销的减少部分抵消，这些资产目前正在使用并正在全额折旧。2021年最后一个季度，由于与我们的系统平台相关的资产的使用寿命延长，管理层决定，目前投入使用的此类系统应在五年内进行折旧，以反映其与之前三年相比的预期使用寿命。
| 58 |
| 目录表 |
利息支出
2022年三个月和2021年三个月的利息支出为45.7万美元。我们在2017年12月发行了3000万美元的长期债务，产生了利息支出。
所得税优惠
2022年三个月的所得税优惠为562,000美元，实际税收优惠比率为20.7%。2021年三个月的所得税支出为31.2万美元，实际税率为13.3%。2022年三个月税前亏损为4,559,000美元，而2021年三个月为13,679,000美元。实际税率的差异是由于2022年三个月与2021年三个月永久性差异的影响。
净亏损
2022年三个月的净亏损为3998,000美元，而2021年的净亏损为10,618,000美元。净亏损减少6 619 000美元是由于上述情况。
其他财务信息
我们的业务是一个细分市场，财产险和意外险。在这一细分市场中，我们为我们的生产商提供一系列财产和伤亡保险。下表按主要产品类型汇总了毛保费和净保费、净保费收入以及净亏损和亏损调整费用，这些费用主要是根据类似的经济特征和亏损风险确定的。
| 59 |
| 目录表 |
|
| 截至三个月 |
|
| 九个月结束 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
毛保费承保额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
个人专线(3) |
| $ | 51,242,544 |
|
| $ | 45,984,939 |
|
| $ | 138,197,960 |
|
| $ | 124,593,302 |
|
制服物理损坏 |
|
| 3,309,845 |
|
|
| 2,813,571 |
|
|
| 9,036,713 |
|
|
| 6,836,999 |
|
其他(1) |
|
| 39,162 |
|
|
| 66,659 |
|
|
| 119,238 |
|
|
| 180,485 |
|
总计(不含商业线路) |
|
| 54,591,551 |
|
|
| 48,865,169 |
|
|
| 147,353,911 |
|
|
| 131,610,786 |
|
商业线路(在2019年7月生效的决选中)(2) |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| (856 | ) |
毛保费总额 |
| $ | 54,591,551 |
|
| $ | 48,865,169 |
|
| $ | 147,353,911 |
|
| $ | 131,609,930 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净保费承保额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
个人专线(3) |
| $ | 30,327,951 |
|
| $ | 38,762,235 |
|
| $ | 79,487,201 |
|
| $ | 102,741,368 |
|
制服物理损坏 |
|
| 3,309,845 |
|
|
| 2,813,571 |
|
|
| 9,036,713 |
|
|
| 6,836,999 |
|
其他(1) |
|
| 28,374 |
|
|
| 65,837 |
|
|
| 86,224 |
|
|
| 178,021 |
|
总计(不含商业线路) |
|
| 33,666,170 |
|
|
| 41,641,643 |
|
|
| 88,610,138 |
|
|
| 109,756,388 |
|
商业线路(在2019年7月生效的决选中)(2) |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| (856 | ) |
净保费总额 |
| $ | 33,666,170 |
|
| $ | 41,641,643 |
|
| $ | 88,610,138 |
|
| $ | 109,755,532 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净保费收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
个人专线(3) |
| $ | 26,407,939 |
|
| $ | 34,715,708 |
|
| $ | 75,747,009 |
|
| $ | 101,054,415 |
|
制服物理损坏 |
|
| 2,920,335 |
|
|
| 2,028,786 |
|
|
| 8,082,173 |
|
|
| 5,598,605 |
|
其他(1) |
|
| 32,702 |
|
|
| 58,757 |
|
|
| 107,242 |
|
|
| 176,731 |
|
总计(不含商业线路) |
|
| 29,360,976 |
|
|
| 36,803,251 |
|
|
| 83,936,424 |
|
|
| 106,829,751 |
|
商业线路(在2019年7月生效的决选中)(2) |
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| (856 | ) |
净保费总收入 |
| $ | 29,360,976 |
|
| $ | 36,803,251 |
|
| $ | 83,936,424 |
|
| $ | 106,828,895 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损和亏损调整费用(4)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
个人专线 |
| $ | 19,512,893 |
|
| $ | 32,958,728 |
|
| $ | 56,296,473 |
|
| $ | 72,353,668 |
|
制服物理损坏 |
|
| 1,716,383 |
|
|
| 1,766,989 |
|
|
| 3,727,175 |
|
|
| 3,469,465 |
|
其他(1) |
|
| 9,494 |
|
|
| 180,995 |
|
|
| (14,873 | ) |
|
| 434,816 |
|
未分配亏损调整费用 |
|
| 126,560 |
|
|
| 867,675 |
|
|
| 2,870,115 |
|
|
| 2,783,547 |
|
总计(不含商业线路) |
|
| 21,365,330 |
|
|
| 35,774,387 |
|
|
| 62,878,890 |
|
|
| 79,041,496 |
|
商业线路(在2019年7月生效的决选中)(2) |
|
| 662,186 |
|
|
| (34,152 | ) |
|
| 745,865 |
|
|
| 18,621 |
|
净亏损和亏损调整费用合计 |
| $ | 22,027,516 |
|
| $ | 35,740,235 |
|
| $ | 63,624,755 |
|
| $ | 79,060,117 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净亏损率(4)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
个人专线 |
|
| 73.9 | % |
|
| 94.9 | % |
|
| 74.3 | % |
|
| 71.6 | % |
制服物理损坏 |
|
| 58.8 | % |
|
| 87.1 | % |
|
| 46.1 | % |
|
| 62.0 | % |
其他(1) |
|
| 29.0 | % |
|
| 308.0 | % |
|
| -13.9 | % |
|
| 246.0 | % |
总计(不含商业线路) |
|
| 72.8 | % |
|
| 97.2 | % |
|
| 74.9 | % |
|
| 74.0 | % |
商业线路(在2019年7月生效的决选中)(2) |
| 北美 |
|
| 北美 |
|
| 北美 |
|
| 北美 |
| ||||
总计 |
|
| 75.0 | % |
|
| 97.1 | % |
|
| 75.8 | % |
|
| 74.0 | % |
(1) | “其他”包括，除其他事项外，我们参加强制性州联合承保协会的保费以及损失和损失调整费用，以及商用汽车的损失和损失调整费用。 |
(2) | 2019年7月，我们决定不再承保商业责任风险。见上文关于终止这一业务的讨论。 |
(3) | 见上文关于“净书面保费和净赚取保费”的讨论，以及配额份额让与率的变化，自2021年12月31日起生效。 |
(4) | 见上文关于“净损失和LAE”的讨论，以及截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月和九个月的巨灾损失。 |
| 60 |
| 目录表 |
独立经营保险承保业务
我们的保险承保业务在所示期间以独立基础报告如下：
|
| 截至三个月 |
|
| 九个月结束 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
赚取的净保费 |
| $ | 29,360,976 |
|
| $ | 36,803,251 |
|
| $ | 83,936,424 |
|
| $ | 106,828,895 |
|
放弃佣金收入 |
|
| 4,886,094 |
|
|
| (7,276 | ) |
|
| 14,283,077 |
|
|
| 37,400 |
|
净投资收益 |
|
| 1,418,521 |
|
|
| 1,676,596 |
|
|
| 3,411,946 |
|
|
| 5,137,867 |
|
投资净(亏损)收益 |
|
| (366,411 | ) |
|
| 214,085 |
|
|
| (9,098,008 | ) |
|
| 5,380,909 |
|
其他收入 |
|
| 269,297 |
|
|
| 322,705 |
|
|
| 740,424 |
|
|
| 617,257 |
|
总收入 |
|
| 35,568,477 |
|
|
| 39,009,361 |
|
|
| 93,273,863 |
|
|
| 118,002,328 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亏损及亏损调整费用 |
|
| 22,027,516 |
|
|
| 35,740,235 |
|
|
| 63,624,755 |
|
|
| 79,060,117 |
|
佣金费用 |
|
| 8,702,190 |
|
|
| 8,201,935 |
|
|
| 25,534,307 |
|
|
| 24,711,115 |
|
其他承保费用 |
|
| 7,276,101 |
|
|
| 6,562,743 |
|
|
| 20,717,047 |
|
|
| 19,722,705 |
|
折旧及摊销 |
|
| 803,568 |
|
|
| 780,906 |
|
|
| 2,430,769 |
|
|
| 2,374,203 |
|
总费用 |
|
| 38,809,375 |
|
|
| 51,285,819 |
|
|
| 112,306,878 |
|
|
| 125,868,140 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业收入(亏损) |
|
| (3,240,898 | ) |
|
| (12,276,458 | ) |
|
| (19,033,015 | ) |
|
| (7,865,812 | ) |
所得税(福利)费用 |
|
| (345,080 | ) |
|
| (2,633,026 | ) |
|
| (3,702,374 | ) |
|
| (1,812,195 | ) |
净(亏损)收益 |
| $ | (2,895,818 | ) |
| $ | (9,643,432 | ) |
| $ | (15,330,641 | ) |
| $ | (6,053,617 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主要措施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净损失率 |
|
| 75.0 | % |
|
| 97.1 | % |
|
| 75.8 | % |
|
| 74.0 | % |
承保费用净额比率 |
|
| 36.9 | % |
|
| 39.3 | % |
|
| 37.2 | % |
|
| 41.0 | % |
净合并比率 |
|
| 111.9 | % |
|
| 136.4 | % |
|
| 113.0 | % |
|
| 115.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承保费用净额比率对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收购成本和其他承保费用 |
| $ | 15,978,291 |
|
| $ | 14,764,678 |
|
| $ | 46,251,354 |
|
| $ | 44,433,820 |
|
减少：放弃佣金收入 |
|
| (4,886,094 | ) |
|
| 7,276 |
|
|
| (14,283,077 | ) |
|
| (37,400 | ) |
减去：其他收入 |
|
| (269,297 | ) |
|
| (322,705 | ) |
|
| (740,424 | ) |
|
| (617,257 | ) |
承保费用净额 |
| $ | 10,822,900 |
|
| $ | 14,449,249 |
|
| $ | 31,227,853 |
|
| $ | 43,779,163 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
赚取的净保费 |
| $ | 29,360,976 |
|
| $ | 36,803,251 |
|
| $ | 83,936,424 |
|
| $ | 106,828,895 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承保费用净额比率 |
|
| 36.9 | % |
|
| 39.3 | % |
|
| 37.2 | % |
|
| 41.0 | % |
| 61 |
| 目录表 |
我们的直接、假设和放弃赚取的保费、亏损和亏损调整费用以及亏损率的分析如下：
|
| 直接 |
|
| 假设 |
|
| 割让 |
|
| 网络 |
| ||||
截至2022年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
书面保费 |
| $ | 147,353,911 |
|
| $ | - |
|
| $ | (58,743,773 | ) |
| $ | 88,610,138 |
|
未赚取保费的变动 |
|
| (6,029,774 | ) |
|
| - |
|
|
| 1,356,060 |
|
|
| (4,673,714 | ) |
赚取的保费 |
| $ | 141,324,137 |
|
| $ | - |
|
| $ | (57,387,713 | ) |
| $ | 83,936,424 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括灾难影响的损失和损失调整费用 |
| $ | 83,345,972 |
|
| $ | - |
|
| $ | (23,186,898 | ) |
| $ | 60,159,074 |
|
巨灾损失 |
|
| 7,509,597 |
|
|
| - |
|
|
| (4,043,916 | ) |
|
| 3,465,681 |
|
亏损及亏损调整费用 |
| $ | 90,855,569 |
|
| $ | - |
|
| $ | (27,230,814 | ) |
| $ | 63,624,755 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不计灾难影响的损失率 |
|
| 59.0 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 40.4 | % |
|
| 71.7 | % |
巨灾损失 |
|
| 5.3 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 7.0 | % |
|
| 4.1 | % |
损耗率 |
|
| 64.3 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 47.4 | % |
|
| 75.8 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日的9个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
书面保费 |
| $ | 131,609,930 |
|
| $ | - |
|
| $ | (21,854,398 | ) |
| $ | 109,755,532 |
|
未赚取保费的变动 |
|
| (2,911,439 | ) |
|
| - |
|
|
| (15,198 | ) |
|
| (2,926,637 | ) |
赚取的保费 |
| $ | 128,698,491 |
|
| $ | - |
|
| $ | (21,869,596 | ) |
| $ | 106,828,895 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括灾难影响的损失和损失调整费用 |
| $ | 67,633,915 |
|
| $ | - |
|
| $ | (860,490 | ) |
| $ | 66,773,425 |
|
巨灾损失 |
|
| 12,647,172 |
|
|
| - |
|
|
| (360,480 | ) |
|
| 12,286,692 |
|
亏损及亏损调整费用 |
| $ | 80,281,087 |
|
| $ | - |
|
| $ | (1,220,970 | ) |
| $ | 79,060,117 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不计灾难影响的损失率 |
|
| 52.6 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 3.9 | % |
|
| 62.5 | % |
巨灾损失 |
|
| 9.8 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 1.6 | % |
|
| 11.5 | % |
损耗率 |
|
| 62.4 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 5.5 | % |
|
| 74.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
书面保费 |
| $ | 54,591,551 |
|
| $ | - |
|
| $ | (20,925,381 | ) |
| $ | 33,666,170 |
|
未赚取保费的变动 |
|
| (5,636,421 | ) |
|
| - |
|
|
| 1,331,227 |
|
|
| (4,305,194 | ) |
赚取的保费 |
| $ | 48,955,130 |
|
| $ | - |
|
| $ | (19,594,154 | ) |
| $ | 29,360,976 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括灾难影响的损失和损失调整费用 |
| $ | 30,513,819 |
|
| $ | - |
|
| $ | (8,820,270 | ) |
| $ | 21,693,549 |
|
巨灾损失 |
|
| 477,127 |
|
|
| - |
|
|
| (143,160 | ) |
|
| 333,967 |
|
亏损及亏损调整费用 |
| $ | 30,990,946 |
|
| $ | - |
|
| $ | (8,963,430 | ) |
| $ | 22,027,516 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不计灾难影响的损失率 |
|
| 62.3 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 45.0 | % |
|
| 73.9 | % |
巨灾损失 |
|
| 1.0 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 0.7 | % |
|
| 1.1 | % |
损耗率 |
|
| 63.3 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 45.7 | % |
|
| 75.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
书面保费 |
| $ | 48,865,169 |
|
| $ | - |
|
| $ | (7,223,526 | ) |
| $ | 41,641,643 |
|
未赚取保费的变动 |
|
| (4,848,145 | ) |
|
| - |
|
|
| 9,753 |
|
|
| (4,838,392 | ) |
赚取的保费 |
| $ | 44,017,024 |
|
| $ | - |
|
| $ | (7,213,773 | ) |
| $ | 36,803,251 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括灾难影响的损失和损失调整费用 |
| $ | 23,537,875 |
|
| $ | - |
|
| $ | 21,239 |
|
| $ | 23,559,114 |
|
巨灾损失 |
|
| 12,541,601 |
|
|
| - |
|
|
| (360,480 | ) |
|
| 12,181,121 |
|
亏损及亏损调整费用 |
| $ | 36,079,476 |
|
| $ | - |
|
| $ | (339,241 | ) |
| $ | 35,740,235 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不计灾难影响的损失率 |
|
| 53.5 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| -0.3 | % |
|
| 64.0 | % |
巨灾损失 |
|
| 28.5 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 5.0 | % |
|
| 33.1 | % |
损耗率 |
|
| 82.0 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 4.7 | % |
|
| 97.1 | % |
(由于四舍五入，百分比部分可能不等于总数)
| 62 |
| 目录表 |
我们的保险承保业务在所示时期的主要措施如下：
|
| 截至三个月 |
|
| 九个月结束 |
| ||||||||||
|
| 9月30日， |
|
| 9月30日， |
| ||||||||||
|
| 2022 |
|
| 2021 |
|
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
赚取的净保费 |
| $ | 29,360,976 |
|
| $ | 36,803,251 |
|
| $ | 83,936,424 |
|
| $ | 106,828,895 |
|
放弃佣金收入 |
|
| 4,886,094 |
|
|
| (7,276 | ) |
|
| 14,283,077 |
|
|
| 37,400 |
|
其他收入 |
|
| 269,297 |
|
|
| 322,705 |
|
|
| 740,424 |
|
|
| 617,257 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
亏损和亏损调整费用(1) |
|
| 22,027,516 |
|
|
| 35,740,235 |
|
|
| 63,624,755 |
|
|
| 79,060,117 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收购成本和其他承保费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
佣金费用 |
|
| 8,702,190 |
|
|
| 8,201,935 |
|
|
| 25,534,307 |
|
|
| 24,711,115 |
|
其他承保费用 |
|
| 7,276,101 |
|
|
| 6,562,743 |
|
|
| 20,717,047 |
|
|
| 19,722,705 |
|
总收购成本和其他承保费用 |
|
| 15,978,291 |
|
|
| 14,764,678 |
|
|
| 46,251,354 |
|
|
| 44,433,820 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承保损失 |
| $ | (3,489,440 | ) |
| $ | (13,386,233 | ) |
| $ | (10,916,184 | ) |
| $ | (16,010,385 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
主要措施： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不计灾难影响的净损失率 |
|
| 73.9 | % |
|
| 64.0 | % |
|
| 71.7 | % |
|
| 62.5 | % |
巨灾损失对净损失率的影响(1) |
|
| 1.1 | % |
|
| 33.1 | % |
|
| 4.1 | % |
|
| 11.5 | % |
净损失率 |
|
| 75.0 | % |
|
| 97.1 | % |
|
| 75.8 | % |
|
| 74.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
不计灾难影响的承保费用净额比率 |
|
| 36.9 | % |
|
| 39.3 | % |
|
| 37.2 | % |
|
| 41.0 | % |
巨灾损失对承保净费用率的影响 |
|
| 0.0 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 0.0 | % |
|
| 0.0 | % |
承保费用净额比率 |
|
| 36.9 | % |
|
| 39.3 | % |
|
| 37.2 | % |
|
| 41.0 | % |
不包括灾难影响的净合并率 |
|
| 110.8 | % |
|
| 103.3 | % |
|
| 108.9 | % |
|
| 103.5 | % |
巨灾损失对净合并比率的影响(1) |
|
| 1.1 | % |
|
| 33.1 | % |
|
| 4.1 | % |
|
| 11.5 | % |
净合并比率 |
|
| 111.9 | % |
|
| 136.4 | % |
|
| 113.0 | % |
|
| 115.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承保费用净额比率对账： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收购成本和其他承保费用 |
| $ | 15,978,291 |
|
| $ | 14,764,678 |
|
| $ | 46,251,354 |
|
| $ | 44,433,820 |
|
减少：放弃佣金收入 |
|
| (4,886,094 | ) |
|
| 7,276 |
|
|
| (14,283,077 | ) |
|
| (37,400 | ) |
减去：其他收入 |
|
| (269,297 | ) |
|
| (322,705 | ) |
|
| (740,424 | ) |
|
| (617,257 | ) |
|
| $ | 10,822,900 |
|
| $ | 14,449,249 |
|
| $ | 31,227,853 |
|
| $ | 43,779,163 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净赚得保费 |
| $ | 29,360,976 |
|
| $ | 36,803,251 |
|
| $ | 83,936,424 |
|
| $ | 106,828,895 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承保费用净额比率 |
|
| 36.9 | % |
|
| 39.3 | % |
|
| 37.2 | % |
|
| 41.0 | % |
(1) | 截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月，包括巨灾净损失和损失调整费用之和，分别为333,967美元和12,181,121美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月，包括巨灾损失净额3465 681美元和损失调整费用12 286 692美元。 |
| 63 |
| 目录表 |
投资
投资组合摘要
固定期限证券
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们对分类为可供出售的固定期限证券的投资的摊销成本、估计公允价值和未实现损益的细目：
|
| 2022年9月30日 |
| |||||||||||||||||||||
|
| 成本或 |
|
| 毛收入 |
|
| 未实现亏损总额 |
|
| 估计数 |
|
| 的百分比 |
| |||||||||
|
| 摊销 |
|
| 未实现 |
|
| 少于12 |
|
| 超过12个 |
|
| 公平 |
|
| 估计数 |
| ||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 月份 |
|
| 月份 |
|
| 价值 |
|
| 公允价值 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
美国国债和美国政府公司和机构的义务 |
| $ | 9,946,032 |
|
| $ | 930 |
|
| $ | (123 | ) |
| $ | - |
|
| $ | 9,946,839 |
|
|
| 6.8 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家、领土和领地的政治划分 |
|
| 17,117,473 |
|
|
| - |
|
|
| (3,250,196 | ) |
|
| (590,936 | ) |
|
| 13,276,341 |
|
|
| 9.1 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券和其他债券工业和杂项 |
|
| 84,163,055 |
|
|
| - |
|
|
| (9,154,182 | ) |
|
| (269,694 | ) |
|
| 74,739,179 |
|
|
| 51.4 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住房抵押贷款和其他资产支持证券(1) |
|
| 54,307,907 |
|
|
| 68,159 |
|
|
| (4,333,707 | ) |
|
| (2,699,011 | ) |
|
| 47,343,348 |
|
|
| 32.7 | % |
固定期限证券总额 |
| $ | 165,534,467 |
|
| $ | 69,089 |
|
| $ | (16,738,208 | ) |
| $ | (3,559,641 | ) |
| $ | 145,305,707 |
|
|
| 100.0 | % |
| (1) | KICO已将若干住宅按揭支持证券作为合资格抵押品存放于与其于纽约联邦住房贷款银行(“FHLBNY”)的成员资格有关的指定托管账户(见简明综合财务报表附注7)。如果Kico从FHLBNY的信贷额度中提取预付款，符合条件的抵押品将被质押给FHLBNY。截至2022年9月30日，符合条件的投资的估计公允价值约为12,393,000美元。如果将所有证券质押为抵押品，KICO将保留所有权利。截至2022年9月30日，FHLBNY信贷额度没有未偿还余额。 |
|
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||
|
| 成本或 |
|
| 毛收入 |
|
| 未实现亏损总额 |
|
| 估计数 |
|
| 的百分比 |
| |||||||||
|
| 摊销 |
|
| 未实现 |
|
| 少于12 |
|
| 超过12个 |
|
| 公平 |
|
| 估计数 |
| ||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 月份 |
|
| 月份 |
|
| 价值 |
|
| 公允价值 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
国家、领土和领地的政治划分 |
| $ | 17,236,750 |
|
| $ | 246,748 |
|
| $ | (197,984 | ) |
| $ | - |
|
| $ | 17,285,514 |
|
|
| 10.9 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券和其他债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工业和杂项 |
|
| 80,534,769 |
|
|
| 2,603,411 |
|
|
| (126,926 | ) |
|
| - |
|
|
| 83,011,254 |
|
|
| 52.5 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住房抵押贷款和其他资产支持证券 |
|
| 58,036,959 |
|
|
| 355,985 |
|
|
| (489,258 | ) |
|
| (120,344 | ) |
|
| 57,783,342 |
|
|
| 36.6 | % |
固定期限证券总额 |
| $ | 155,808,478 |
|
| $ | 3,206,144 |
|
| $ | (814,168 | ) |
| $ | (120,344 | ) |
| $ | 158,080,110 |
|
|
| 100.0 | % |
| 64 |
| 目录表 |
股权证券
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日股权证券投资的成本和估计公允价值以及总损益：
|
| 2022年9月30日 |
| |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 的百分比 |
| |||||||||
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 |
|
| 估计数 |
|
| 估计数 |
| ||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 损失 |
|
| 公允价值 |
|
| 公允价值 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
股权证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
优先股 |
| $ | 16,047,207 |
|
| $ | - |
|
| $ | (3,488,481 | ) |
| $ | 12,558,726 |
|
|
| 58.5 | % |
普通股和交易所交易基金 |
|
| 10,728,809 |
|
|
| 103,902 |
|
|
| (1,922,991 | ) |
|
| 8,909,720 |
|
|
| 41.5 | % |
总计 |
| $ | 26,776,016 |
|
| $ | 103,902 |
|
| $ | (5,411,472 | ) |
| $ | 21,468,446 |
|
|
| 100.0 | % |
|
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 的百分比 |
| |||||||||
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 毛收入 |
|
| 估计数 |
|
| 估计数 |
| ||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 损失 |
|
| 公允价值 |
|
| 公允价值 |
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
股权证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
优先股 |
| $ | 22,019,509 |
|
| $ | 1,007,009 |
|
| $ | (184,617 | ) |
| $ | 22,841,901 |
|
|
| 57.6 | % |
普通股和交易所交易基金 |
|
| 15,451,160 |
|
|
| 1,573,653 |
|
|
| (179,712 | ) |
|
| 16,845,101 |
|
|
| 42.4 | % |
总计 |
| $ | 37,470,669 |
|
| $ | 2,580,662 |
|
| $ | (364,329 | ) |
| $ | 39,687,002 |
|
|
| 100.0 | % |
其他投资
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日我们的其他投资的成本和估计公允价值以及毛利的细目：
|
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||||||||||||||||||
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 估计数 |
|
|
|
| 毛收入 |
|
| 估计数 |
| ||||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 公允价值 |
|
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 公允价值 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
其他投资： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
对冲基金 |
| $ | 1,987,040 |
|
| $ | 589,232 |
|
| $ | 2,576,272 |
|
| $ | 3,999,381 |
|
| $ | 3,562,034 |
|
| $ | 7,561,415 |
|
| 65 |
| 目录表 |
在发出通知后，我们赎回了截至2022年9月30日我们在对冲基金的投资的50%，实现收益589,000美元，这笔收益记录在随附的简明综合经营报表和全面收益(亏损)中。
持有至到期证券
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日持有至到期证券投资的摊余成本和估计公允价值以及未实现收益和亏损总额：
|
| 2022年9月30日 |
| |||||||||||||||||||||
|
| 成本或 |
|
| 毛收入 |
|
| 未实现亏损总额 |
|
| 估计数 |
|
| 的百分比 |
| |||||||||
|
| 摊销 |
|
| 未实现 |
|
| 少于12 |
|
| 超过12个 |
|
| 公平 |
|
| 估计数 |
| ||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 月份 |
|
| 月份 |
|
| 价值 |
|
| 公允价值 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
持有至到期证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
美国国债 |
| $ | 1,228,485 |
|
| $ | 73,468 |
|
| $ | (36,802 | ) |
| $ | - |
|
| $ | 1,265,151 |
|
|
| 19.1 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家、领土和领地的政治划分 |
|
| 498,508 |
|
|
| - |
|
|
| (1,498 | ) |
|
| - |
|
|
| 497,010 |
|
|
| 7.5 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易所交易债券 |
|
| 304,111 |
|
|
| - |
|
|
| (43,361 | ) |
|
| - |
|
|
| 260,750 |
|
|
| 3.9 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券和其他债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工业和杂项 |
|
| 5,736,079 |
|
|
| 35,503 |
|
|
| (1,182,635 | ) |
|
| - |
|
|
| 4,588,947 |
|
|
| 69.4 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
| $ | 7,767,183 |
|
| $ | 108,971 |
|
| $ | (1,264,296 | ) |
| $ | - |
|
| $ | 6,611,858 |
|
|
| 100.0 | % |
|
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||
|
| 成本或 |
|
| 毛收入 |
|
| 未实现亏损总额 |
|
| 估计数 |
|
| 的百分比 |
| |||||||||
|
| 摊销 |
|
| 未实现 |
|
| 少于12 |
|
| 超过12个 |
|
| 公平 |
|
| 估计数 |
| ||||||
类别 |
| 成本 |
|
| 收益 |
|
| 月份 |
|
| 月份 |
|
| 价值 |
|
| 公允价值 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
持有至到期证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
美国国债 |
| $ | 729,642 |
|
| $ | 209,633 |
|
| $ | - |
|
| $ | - |
|
| $ | 939,275 |
|
|
| 10.7 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家、领土和领地的政治划分 |
|
| 998,239 |
|
|
| 22,856 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 1,021,095 |
|
|
| 11.7 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交易所交易债券 |
|
| 304,111 |
|
|
| 85 |
|
|
| (13,921 | ) |
|
|
|
|
|
| 290,275 |
|
|
| 3.3 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券和其他债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工业和杂项 |
|
| 6,234,342 |
|
|
| 280,951 |
|
|
| (12,779 | ) |
|
| - |
|
|
| 6,502,514 |
|
|
| 74.3 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
| $ | 8,266,334 |
|
| $ | 513,525 |
|
| $ | (26,700 | ) |
| $ | - |
|
| $ | 8,753,159 |
|
|
| 100.0 | % |
根据各州的最低资金要求，持有至到期的美国国债以信托形式持有。
| 66 |
| 目录表 |
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们按合同到期日计算的持有至到期证券投资的摊余成本和公允价值汇总如下：
|
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||||||||||
|
| 摊销 |
|
| 估计数 |
|
| 摊销 |
|
| 估计数 |
| ||||
剩余到期时间 |
| 成本 |
|
| 公允价值 |
|
| 成本 |
|
| 公允价值 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
不到一年 |
| $ | 708,325 |
|
| $ | 742,533 |
|
| $ | 994,712 |
|
| $ | 1,008,180 |
|
一到五年 |
|
| 1,120,315 |
|
|
| 1,082,015 |
|
|
| 1,205,829 |
|
|
| 1,290,465 |
|
五到十年 |
|
| 1,399,725 |
|
|
| 1,177,545 |
|
|
| 1,513,942 |
|
|
| 1,648,808 |
|
10年以上 |
|
| 4,538,818 |
|
|
| 3,609,765 |
|
|
| 4,551,851 |
|
|
| 4,805,706 |
|
总计 |
| $ | 7,767,183 |
|
| $ | 6,611,858 |
|
| $ | 8,266,334 |
|
| $ | 8,753,159 |
|
固定期限证券的信用评级
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日我们可供出售的固定期限证券的信用质量，这些证券由标准普尔评级(如果标准普尔无法评级，则为穆迪、惠誉或Kroll)：
|
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||||||||||
|
| 估计数 |
|
| 百分比 |
|
| 估计数 |
|
| 百分比 |
| ||||
|
| 公平 |
|
| 估计数 |
|
| 公平 |
|
| 估计数 |
| ||||
|
| 价值 |
|
| 公允价值 |
|
| 价值 |
|
| 公允价值 |
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
额定值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
美国国债 |
| $ | 9,946,840 |
|
|
| 6.8 | % |
| $ | - |
|
|
| 0.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券和市政债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AAA级 |
|
| 990,819 |
|
|
| 0.7 | % |
|
| 1,321,809 |
|
|
| 0.8 | % |
AA型 |
|
| 16,410,900 |
|
|
| 11.3 | % |
|
| 11,532,572 |
|
|
| 7.3 | % |
A |
|
| 32,163,411 |
|
|
| 22.2 | % |
|
| 38,272,571 |
|
|
| 24.2 | % |
BBB+ |
|
| 11,938,310 |
|
|
| 8.2 | % |
|
| 17,936,359 |
|
|
| 11.3 | % |
BBB |
|
| 20,414,670 |
|
|
| 14.0 | % |
|
| 25,161,776 |
|
|
| 15.9 | % |
BBB- |
|
| 4,461,056 |
|
|
| 3.1 | % |
|
| 4,193,401 |
|
|
| 2.7 | % |
公司债券和市政债券总额 |
|
| 86,379,166 |
|
|
| 59.4 | % |
|
| 98,418,488 |
|
|
| 62.2 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住房抵押贷款担保、资产担保和其他抵押债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
AAA级 |
|
| 16,860,463 |
|
|
| 11.6 | % |
|
| 17,350,192 |
|
|
| 11.0 | % |
AA型 |
|
| 24,290,742 |
|
|
| 16.7 | % |
|
| 34,241,907 |
|
|
| 21.7 | % |
A |
|
| 6,793,094 |
|
|
| 4.7 | % |
|
| 6,306,161 |
|
|
| 4.0 | % |
BBB |
|
| 20,763 |
|
|
| 0.0 | % |
|
| 24,254 |
|
|
| 0.0 | % |
CCC |
|
| 495,227 |
|
|
| 0.3 | % |
|
| 664,628 |
|
|
| 0.4 | % |
抄送 |
|
| 105,761 |
|
|
| 0.1 | % |
|
| 125,412 |
|
|
| 0.1 | % |
D |
|
| 42,159 |
|
|
| 0.0 | % |
|
| 55,306 |
|
|
| 0.0 | % |
未评级 |
|
| 371,492 |
|
|
| 0.3 | % |
|
| 893,762 |
|
|
| 0.6 | % |
住房抵押贷款支持、资产支持和其他抵押债券总额 |
|
| 48,979,701 |
|
|
| 33.7 | % |
|
| 59,661,622 |
|
|
| 37.8 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
| $ | 145,305,707 |
|
|
| 100.0 | % |
| $ | 158,080,110 |
|
|
| 100.0 | % |
| 67 |
| 目录表 |
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日按固定期限证券类型划分的平均收益率：
类别 |
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||
美国国债和美国政府公司和机构的义务 |
|
| 2.40 | % |
|
| 3.06 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家、领土和领地的政治划分 |
|
| 3.54 | % |
|
| 2.77 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券和其他债券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
工业和杂项 |
|
| 3.64 | % |
|
| 3.23 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住房抵押贷款支持证券 |
|
| 2.43 | % |
|
| 2.77 | % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
| 3.16 | % |
|
| 2.92 | % |
下表列出了截至2022年9月30日和2021年12月31日我们的固定期限证券的加权平均到期日和有效年限：
|
| 2022年9月30日 |
|
| 2021年12月31日 |
| ||
加权平均有效期限 |
|
| 6.2 |
|
|
| 8.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均最终到期日 |
|
| 14.5 |
|
|
| 13.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有效期限 |
|
| 4.8 |
|
|
| 5.1 |
|
公允价值对价
公允价值是指在涉及市场参与者之间相同或可比资产或负债的交易中，为出售资产或转移负债而收取的价格(“退出价格”)。公允价值层次区分基于来自独立来源的市场数据的投入(“可观察投入”)和基于外部市场数据有限或不可用时可获得的最佳信息的报告实体的内部假设(“不可观察投入”)。公允价值等级根据投入的性质将公允价值计量划分为三个级别。相同资产在活跃市场的报价优先级最高(“级别1”)，其次是报价以外的可观察输入，包括类似但不相同的资产或负债的价格(“级别2”)，以及不可观察的输入，包括报告实体对市场参与者将使用的假设的估计，优先级最低(“级别3”)。截至2022年9月30日和2021年12月31日，分别有63%和84%的投资组合按公允价值按市场报价定价。
| 68 |
| 目录表 |
下表汇总了截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们的固定到期日可供出售证券和股权证券的未实现亏损总额，这些证券一直处于未实现亏损状态：
|
| 2022年9月30日 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
| 少于12个月 |
|
| 12个月或更长时间 |
|
| 总计 |
| |||||||||||||||||||||||
|
| 估计数 |
|
|
|
| 不是的。的 |
|
| 估计数 |
|
|
|
| 不是的。的 |
|
| 估计数 |
|
|
| |||||||||||
|
| 公平 |
|
| 未实现 |
|
| 职位 |
|
| 公平 |
|
| 未实现 |
|
| 职位 |
|
| 公平 |
|
| 未实现 |
| ||||||||
类别 |
| 价值 |
|
| 损失 |
|
| vbl.持有 |
|
| 价值 |
|
| 损失 |
|
| vbl.持有 |
|
| 价值 |
|
| 损失 |
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
固定期限证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
美国国债和美国政府公司和机构的义务 |
| $ | 5,975,160 |
|
| $ | (123 | ) |
|
| 1 |
|
| $ | - |
|
| $ | - |
|
|
| - |
|
| $ | 5,975,160 |
|
| $ | (123 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家、领土和领地的政治划分 |
|
| 11,461,126 |
|
|
| (3,250,196 | ) |
|
| 12 |
|
|
| 1,815,216 |
|
|
| (590,936 | ) |
|
| 2 |
|
|
| 13,276,342 |
|
|
| (3,841,132 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券和其他债券、工业债券和杂项债券 |
|
| 73,921,209 |
|
|
| (9,154,182 | ) |
|
| 93 |
|
|
| 817,970 |
|
|
| (269,694 | ) |
|
| 1 |
|
|
| 74,739,179 |
|
|
| (9,423,876 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住房抵押贷款和其他资产支持证券 |
|
| 27,985,270 |
|
|
| (4,333,707 | ) |
|
| 31 |
|
|
| 18,593,599 |
|
|
| (2,699,011 | ) |
|
| 15 |
|
|
| 46,578,869 |
|
|
| (7,032,718 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定期限证券总额 |
| $ | 119,342,765 |
|
| $ | (16,738,208 | ) |
|
| 137 |
|
| $ | 21,226,785 |
|
| $ | (3,559,641 | ) |
|
| 18 |
|
| $ | 140,569,550 |
|
| $ | (20,297,849 | ) |
| 69 |
| 目录表 |
|
| 2021年12月31日 |
| |||||||||||||||||||||||||||||
|
| 少于12个月 |
|
| 12个月或更长时间 |
|
| 总计 |
| |||||||||||||||||||||||
|
| 估计数 |
|
|
|
| 不是的。的 |
|
| 估计数 |
|
|
|
| 不是的。的 |
|
| 估计数 |
|
|
| |||||||||||
|
| 公平 |
|
| 未实现 |
|
| 职位 |
|
| 公平 |
|
| 未实现 |
|
| 职位 |
|
| 公平 |
|
| 未实现 |
| ||||||||
类别 |
| 价值 |
|
| 损失 |
|
| vbl.持有 |
|
| 价值 |
|
| 损失 |
|
| vbl.持有 |
|
| 价值 |
|
| 损失 |
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
固定期限证券： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||
美国国债和美国政府公司和机构的义务 |
| $ | - |
|
| $ | - |
|
|
| - |
|
| $ | - |
|
| $ | - |
|
|
| - |
|
| $ | - |
|
| $ | - |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
国家、领土和领地的政治划分 |
|
| 6,768,123 |
|
|
| (197,984 | ) |
|
| 5 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 6,768,123 |
|
|
| (197,984 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司债券和其他债券、工业债券和杂项债券 |
|
| 17,593,707 |
|
|
| (126,926 | ) |
|
| 15 |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| - |
|
|
| 17,593,707 |
|
|
| (126,926 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
住房抵押贷款和其他资产支持证券 |
|
| 45,399,451 |
|
|
| (489,258 | ) |
|
| 26 |
|
|
| 2,923,182 |
|
|
| (120,344 | ) |
|
| 2 |
|
|
| 48,322,633 |
|
|
| (609,602 | ) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定期限证券总额 |
| $ | 69,761,281 |
|
| $ | (814,168 | ) |
|
| 46 |
|
| $ | 2,923,182 |
|
| $ | (120,344 | ) |
|
| 2 |
|
| $ | 72,684,463 |
|
| $ | (934,512 | ) |
截至2022年9月30日，有155种证券占我们可供出售的固定期限证券的未实现亏损总额，我们认为这些证券除了暂时减值外，没有其他证券。截至2021年12月31日，有48只证券造成了未实现亏损总额，我们认为这些证券都不是暂时减值的。影响我们确定未实现亏损是暂时性的重大因素包括信用质量考虑、与每种证券成本相关的未实现亏损的规模、投资和利率环境因素的性质以及管理层不出售这些证券的意图，我们不太可能被要求在预期公允价值恢复到我们的成本基础之前出售这些投资。
| 70 |
| 目录表 |
流动性与资本资源
现金流
现金流的主要来源来自我们的保险承保子公司KICO，包括直接保费、从我们的配额份额再保险公司剥离佣金、从我们的再保险公司追回损失、投资收入和出售或到期投资的收益。KICO将资金用于向再保险公司支付保费，在减去再保险索赔和再保险佣金支付的损失后，按净额支付保费。KICO还使用资金支付我们净业务的亏损和亏损调整费用，支付给生产商的佣金，工资和其他承保费用，以及购买投资和固定资产。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们控股公司的主要现金流来源是从KICO收到的股息，受法律限制。在截至2022年9月30日的9个月里，KICO向我们支付了1,500,000美元的股息。2022年10月27日，KICO进行了一项回售交易，KICO以约8,100,000美元的价格出售了几乎所有固定资产。售后回租交易完成后，KICO向我们支付了300万美元的股息。此外，2022年10月17日，我们与KICO签订了一项为期七年的贷款协议，KICO向我们提供了6,450,000美元的贷款。
KICO是纽约联邦住房贷款银行(FHLBNY)的成员，该银行提供额外的流动性渠道。会员可以通过FHLBNY的信贷产品获得各种灵活、低成本的资金，使会员能够定制预付款。垫款将完全抵押；质押给FHLBNY的合格抵押品包括住宅和商业抵押贷款支持证券，以及美国国债和机构证券。请参阅我们的简明综合财务报表-投资附注3，以获取指定托管账户中可用于未来预付款的合格抵押品。截至上一季度末，即2022年6月30日，预付款不得超过KICO已确认净资产的5%，并应在借款后90天内到期和支付。根据截至2022年6月30日的承认净资产，截至2022年9月30日的最大允许预付款约为12,414,000美元。预付款不得超过可用抵押品金额的85%，截至2022年9月30日，可用抵押品金额约为10,534,000美元。在截至2022年9月30日的9个月内，该安排下没有借款。
2017年12月19日，我们发行了3000万美元的5.50%高级无担保票据，2022年12月30日到期。截至2022年9月30日，我们控股公司的投资资产和现金约为2,416,000美元。请参阅本季度报告中我们的简明综合财务报表的附注2和7，以讨论我们关于偿还债务的计划。
我们对业务提供的净收入与净现金的对账通常受到支付损失前保费的收取、再保险的时机、发行公司结算和损失支付的影响。
| 71 |
| 目录表 |
现金流和流动资金分为三种来源：(1)经营活动；(2)投资活动；(3)融资活动，如下表所示：
截至6月30日的9个月， |
| 2022 |
|
| 2021 |
| ||
|
|
|
|
|
|
| ||
现金流(用于)由以下机构提供： |
|
|
|
|
|
| ||
经营活动 |
| $ | (7,921,438 | ) |
| $ | 29,079,787 |
|
投资活动 |
|
| 398,911 |
|
|
| (9,297,954 | ) |
融资活动 |
|
| (1,656,865 | ) |
|
| (3,137,487 | ) |
现金及现金等价物净(减)增 |
|
| (9,179,392 | ) |
|
| 16,644,346 |
|
期初现金及现金等价物 |
|
| 24,290,598 |
|
|
| 19,463,742 |
|
期末现金和现金等价物 |
| $ | 15,111,206 |
|
| $ | 36,108,088 |
|
2022年9个月业务活动使用的现金净额为7 921 000美元，而2021年9个月业务活动使用的现金净额为29 080 000美元。与2021年9个月相比，2022年9个月经营活动提供的现金流量减少37,001 000美元，主要原因是经营资产和负债的净波动导致现金减少，但被4927 000美元的净亏损(经非现金项目调整)部分抵销。经营活动中使用的现金增加也是由于根据我们的配额份额再保险条约于2021年12月31日生效后，在2022年的9个月内向再保险人支付了13,245,000美元。此外，再保险可收回金额增加19073000美元也是2022年9个月现金使用量增加的原因。资产和负债的净波动与KICO的业务活动有关，受到业务增长或下降、索赔付款和其他变化的影响，如上所述。
2022年9个月投资活动提供的净现金为399,000美元，而2021年9个月投资活动使用的净现金为9,298,000美元。2022年9个月，我们的投资组合提供的净投资活动为3,741,000美元，而2021年9个月的净投资活动为6,375,000美元，导致投资活动提供的现金净额增加了10,116,000美元。此外，与2021年的9个月相比，我们在2022年收购的固定资产增加了419,000美元。
2022年9个月用于融资活动的现金净额为1,657,000美元，而2021年9个月为3,137,000美元。用于融资活动的现金净额减少1,481,000美元，原因是2021年9个月购买了1,672,000美元的库存股，与2021年的9个月相比，2022年因授予限制性股票奖励而支付的预扣税增加了部分抵消。
再保险
自2021年12月31日起，我们为我们的个人保险业务签订了配额份额再保险条约，主要包括房主和住宅火灾保单，涵盖时间为2021年12月31日至2023年1月1日(“2021/2023年条约”)。
| 72 |
| 目录表 |
我们的超额损失和巨灾再保险条约于2022年6月30日到期，我们签订了新的超额损失和巨灾再保险条约，自2022年7月1日起生效。从2021年10月20日起，我们签订了一项存根巨灾再保险条约，范围从2021年10月20日到2021年12月31日。该条约为超过500万美元的巨灾损失提供再保险。自2022年1月1日起，我们签订了涵盖2022年1月1日至2023年1月1日期间的基础超额损失再保险条约。该条约为超过60万美元的40万美元的损失提供50%的再保险。命名风暴造成的损失被排除在条约之外。我们的再保险条约在以下各条约年度有效的具体条款如下：
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| 条约期限 |
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| (2021/2023 Treaty) |
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| |||||||||||
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| 1月2日， |
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| 七月一日， |
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| 十二月三十一日， |
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| 七月一日， |
|
| 十二月三十一日， |
| |||||
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| 2023 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2021 |
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| 2020 |
| |||||
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| 至 |
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| 至 |
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| 至 |
|
| 至 |
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| 至 |
| |||||
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| 6月30日， |
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| 1月1日， |
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| 6月30日， |
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| 12月30日， |
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| 6月30日， |
| |||||
业务范围 |
| 2023 |
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| 2023 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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| 2021 |
| |||||
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个人专线： |
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| |||||
房主、住宅火灾和犬类的法律责任 |
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配额份额条约： |
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让渡百分比(9) |
| 无(8) |
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| 30 | % |
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| 30 | % |
| 无(5) |
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| 无(5) |
| |||
最初1,000,000美元损失保留的风险(5)(7)(8)(9) |
| $ | 1,000,000 |
|
| $ | 700,000 |
|
| $ | 700,000 |
|
| $ | 1,000,000 |
|
| $ | 1,000,000 |
|
受配额份额再保险承保范围限制的每次事故损失 |
| 无(8) |
|
| $ | 1,000,000 |
|
| $ | 1,000,000 |
|
| 无(5) |
|
| 无(5) |
| |||
到期日 |
|
| (8) |
| 2023年1月1日 |
|
| 2023年1月1日 |
|
| NA (5) |
|
| NA (5) |
| |||||
超额损失保险和临时设施保险(1)(7) |
| $ | 8,000,000 |
|
| $ | 8,400,000 |
|
| $ | 8,400,000 |
|
| $ | 8,000,000 |
|
| $ | 8,000,000 |
|
|
| 超过 |
|
| 超过 |
|
| 超过 |
|
| 超过 |
|
| 超过 |
| |||||
|
| $ | 1,000,000 |
|
| $ | 600,000 |
|
| $ | 600,000 |
|
| $ | 1,000,000 |
|
| $ | 1,000,000 |
|
每次事故的再保险总承保范围(5)(7)(8) |
| $ | 8,000,000 |
|
| $ | 8,500,000 |
|
| $ | 8,500,000 |
|
| $ | 8,000,000 |
|
| $ | 8,000,000 |
|
再保险承保范围内的每宗事故损失(5)(8) |
| $ | 8,000,000 |
|
| $ | 9,000,000 |
|
| $ | 9,000,000 |
|
| $ | 9,000,000 |
|
| $ | 9,000,000 |
|
到期日(8) |
| June 30, 2023 |
|
| June 30, 2023 |
|
| June 30, 2022 |
|
| June 30, 2022 |
|
| June 30, 2021 |
| |||||
|
|
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巨灾再保险： |
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|
受个人额度份额条约限制的初始亏损 |
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| (8) |
|
| 10,000,000 |
|
|
| 10,000,000 |
|
| 无(5) |
|
| 无(5) |
| |||
每次巨灾发生保留的风险(5)(8)(9)(10) |
| $ | 10,000,000 |
|
| $ | 7,400,000 |
|
| $ | 7,400,000 |
|
| $ | 10,000,000 |
|
| $ | 10,000,000 |
|
超过配额份额承保范围的巨灾损失保险(2)(5)(8) |
| $ | 335,000,000 |
|
| $ | 335,000,000 |
|
| $ | 490,000,000 |
|
| $ | 490,000,000 |
|
| $ | 475,000,000 |
|
2021年10月18日至2021年12月31日期间的巨灾存根保险(6) |
| 北美 |
|
| 北美 |
|
| 北美 |
|
| $ | 5,000,000 |
|
| 北美 |
| ||||
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
| 超过 |
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 5,000,000 |
|
|
|
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|
复职保费保障(3)(4) |
| 是 |
|
| 是 |
|
| 是 |
|
| 是 |
|
| 是 |
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(1) | 对于个人线路，包括增加自动兼职设施，允许KICO获得总保险价值高达900万美元的房主单一风险保险，其中包括截至2023年6月30日的直接损失350万美元至900万美元。 |
(2) | 每年巨灾的承保范围限制在每次发生金额的两倍以内。风暴、冰雹、龙卷风、飓风和气旋灾害发生的连续168小时。 |
| 73 |
| 目录表 |
(3) | 在2020年7月1日至2021年6月30日期间，为超过1,000万美元的灾难保险提供70,000,000美元的恢复保费保护。在2021年7月1日至2022年6月30日期间，为超过1000万美元的灾难保险提供7000万美元的恢复保费保护。 |
(4) | 在2022年7月1日至2023年6月30日期间，为超过1,000万美元的灾难保险提供9,800,000美元的恢复保费保护。 |
(5) | 个人额度份额(房主、民居火灾和犬类法律责任)于2020年12月30日到期；2020年12月31日至2021年12月30日的再保险覆盖范围仅限于超额损失和巨灾再保险。 |
(6) | 不包括冻结和冻结相关索赔。 |
(7) | 在2022年1月1日至2023年1月1日期间，基础超额损失条约为超过60万美元的40万美元的损失提供50%的再保险覆盖。根据2021/2023年条约，保留额从70万美元减少到50万美元。不包括命名风暴造成的损失。 |
(8) | 个人保险额度份额(房主、住宅火灾和犬只责任)和基础超额损失再保险将于2023年1月1日到期；2023年1月2日至2023年6月30日期间的再保险范围仅适用于超额损失再保险条约和巨灾再保险条约。 |
(9) | 对于2021/2023年条约，根据该条约放弃的30%总损失中的4%被排除在命名的灾难事件之外。 |
(10) | 加上超过巨灾承保范围的损失。 |
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| 条约年 |
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| July 1, 2022 |
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| July 1, 2021 |
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| July 1, 2020 |
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|
| 至 |
|
| 至 |
|
| 至 |
| |||
业务范围 |
| June 30, 2023 |
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| June 30, 2022 |
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| June 30, 2021 |
| |||
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| |||
个人专线： |
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个人雨伞 |
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| |||
配额份额条约： |
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| |||
让渡百分比-第一笔1,000,000美元的保险 |
|
| 90 | % |
|
| 90 | % |
|
| 90 | % |
放弃百分比-超过1,000,000美元的承保金额 |
|
| 95 | % |
|
| 95 | % |
|
| 95 | % |
保留风险 |
| $ | 300,000 |
|
| $ | 300,000 |
|
| $ | 300,000 |
|
每次事故的总再保险承保范围 |
| $ | 4,700,000 |
|
| $ | 4,700,000 |
|
| $ | 4,700,000 |
|
受配额份额再保险承保范围限制的每次事故损失 |
| $ | 5,000,000 |
|
| $ | 5,000,000 |
|
| $ | 5,000,000 |
|
到期日 |
| June 30, 2023 |
|
| June 30, 2022 |
|
| June 30, 2021 |
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|
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|
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|
|
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|
商业专线(1)： |
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一般责任商业保险单 |
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配额份额条约 |
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| 无 |
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保留风险 |
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|
|
|
|
| $ | 750,000 |
|
超过留存风险的超额损失保险 |
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|
|
|
|
|
|
|
| $ | 3,750,000 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
| 超过 |
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ | 750,000 |
|
每次事故的总再保险承保范围 |
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|
|
|
|
|
|
|
| $ | 3,750,000 |
|
再保险承保范围内的每宗事故损失 |
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|
|
|
|
|
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| $ | 4,500,000 |
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|
商用雨伞 |
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|
配额份额条约 |
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|
|
|
| 无 |
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(1) | 所有商业项目保单的承保范围已于2020年9月到期；再保险承保范围以自损失之日起生效的条约为基础。 |
| 74 |
| 目录表 |
通货膨胀率
保费是在我们知道损失金额和损失调整费用或通货膨胀可能影响这些金额的程度之前确定的。在建立储备时，我们尝试预测通胀的潜在影响，特别是与医疗和医院收费有关，而这些收费的历史通胀率已超过一般通胀水平。通胀超过我们假设的水平可能会导致亏损和亏损调整费用高于我们的预期，这将要求我们增加准备金和减少收益。
通货膨胀率的波动也会影响利率，进而影响我们投资组合的市场价值和新投资的收益。运营费用，包括工资和福利，通常会受到通货膨胀的影响。
2022年的九个月包括经济通胀上升，导致利率大幅上升，信贷利差扩大，上市股票估值下降，金融市场大幅波动。更高的利率和更大的信用利差降低了我们固定收益证券的价值，这在2022年的9个月里大幅降低了我们的股东权益。较高的经济通胀也影响了我们的亏损和亏损调整费用；如果这些趋势在短期内继续下去，很可能会对我们的盈利能力造成负面影响。
表外安排
我们没有表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生当前或未来的影响。
展望
新冠肺炎大流行导致金融市场大幅波动、经济不确定性，并中断了正常的商业活动。截至本报告之日，根据现有信息，我们预计新冠肺炎大流行对目前在我们覆盖范围内的索赔的影响是可控的。然而，新冠肺炎疫情的影响，包括变异菌株的出现，仍在继续发展，我们无法预测我们的业务、运营结果、财务状况、流动性、资本状况、我们投资组合中所持投资的价值、保费和对我们产品的需求以及我们收取保费或要求向投保人返还保费的能力最终将受到多大程度的影响。欲了解更多有关新冠肺炎风险的信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中第I部分1A项“风险因素”中的“新冠肺炎的影响和相关风险可能对我们的经营业绩、财务状况和/或流动性产生重大影响”。
我们赚取的净保费可能会受到许多因素的影响。所赚取的净保费是净保费金额的函数。净书面保费包括续期业务和新业务，并确认为在标的保单期限内赚取的保费。续期业务和新业务的净保费都受到竞争市场条件和一般经济条件的影响。新冠肺炎的结果是，美国的经济状况迅速恶化。经济活动水平的下降对新业务产生的保费收入产生了负面影响，并可能继续产生负面影响。我们从2020年3月开始经历这种影响，并在2020年第二季度和第三季度变得更加显著。虽然我们现在看到这种影响的逆转，但未来可能会恢复，但任何新影响的程度将取决于任何经济收缩的程度和持续时间，可能是实质性的。我们还进行了承保改革，强调盈利能力而不是增长，并剔除了不能产生可接受回报水平的风险类型。这一行动已经并可能继续导致保费增长放缓，特别是在新业务方面。
| 75 |
| 目录表 |
第三项。关于市场风险的定量和定性披露.
本项不适用于规模较小的报告公司。
第四项。控制和程序.
信息披露控制和程序的评估
我们维持着交易法下规则13a-15(E)中定义的披露控制和程序系统，旨在确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且这些信息被积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序是：(I)有效地记录、处理、汇总和报告我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求我们及时披露的信息，以及(Ii)有效确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中我们必须披露的信息被累积并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定。
根据交易所法案第13a-15(B)条的要求，截至本季度报告所涉期间结束时，在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，我们评估了我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
截至本报告之日，没有发现任何错误陈述。以及被评估为实质性弱点的g
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的会计季度内，我们对财务报告的内部控制(该术语在交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
财务报告内部控制是指由我们的首席执行官和首席财务官设计或监督，并由董事会、管理层和其他人员实施的程序，目的是根据公认会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括那些政策和程序：(I)关于保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录；(Ii)提供合理保证，确保按需要记录交易，以便根据公认会计原则编制财务报表，并确保收入和支出仅根据本公司管理层和董事的授权进行，以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。
| 76 |
| 目录表 |
第二部分。其他信息
第1项。法律诉讼.
没有。
第1A项。风险因素.
关于公司潜在风险和不确定因素的讨论，请参阅公司提交给美国证券交易委员会的2021年年报第一部分第1A项-“风险因素”和第二部分第七项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，以及本文第一部分第二项“管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析”，这些内容均根据公司提交给美国证券交易委员会的定期文件进行了更新。除本报告第I部分第2项“管理层对财务状况及经营结果的讨论及分析-初步非约束性利益指示”外，本公司2021年年报第I部分第1A项所披露的风险因素并无重大变动。
第二项。未登记的股权证券销售和收益的使用.
(A)没有。
(B)不适用。
(C)没有。
第三项。高级证券违约.
没有。
第四项。煤矿安全信息披露.
不适用。
第五项。其他信息.
没有。
| 77 |
| 目录表 |
第六项。陈列品.
3(a) |
| 经修订的重述公司注册证书(通过参考2014年5月15日提交的公司截至2014年3月31日的10-Q表格季度报告的附件3(A)并入)。 |
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3(b) |
| 经修订的公司章程(通过引用本公司2009年11月9日提交的当前8-K表格报告的附件3.1并入)。 |
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31(a) |
| 第13a-14(A)/15d-14(A)条：根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的首席执行官证书 |
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31(b) |
| 细则13a-14(A)/15d-14(A)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的首席财务干事证书 |
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32+ |
| 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官和首席财务官的证明 |
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101.INS |
| XBRL实例文档 |
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|
101.SCH |
| 101.SCH XBRL分类扩展架构。 |
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|
|
101.CAL |
| 101.CAL XBRL分类扩展计算链接库。 |
|
|
|
101.DEF |
| 101.定义XBRL分类扩展定义链接库。 |
|
|
|
101.LAB |
| 101.Lab XBRL分类扩展标签Linkbase。 |
|
|
|
101.PRE |
| 101.Pre XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。 |
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|
|
+ |
| 根据修订后的1934年《证券交易法》第18条的规定，本展品不会被视为已存档，也不会承担该条款的责任。此类证物不应被视为已纳入根据1933年《证券法》(经修订)或《1934年证券法》(经修订)提交的任何文件。 |
| 78 |
| 目录表 |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
| Kingstone公司。 |
| |
|
|
|
|
日期：2022年11月14日 | 发信人： | /s/巴里·B·戈德斯坦 |
|
|
| 巴里·B·戈尔茨坦 |
|
|
| 首席执行官 |
|
|
|
|
|
日期：2022年11月14日 | 发信人： | /s/理查德·斯沃茨 |
|
|
| 理查德·斯沃茨 |
|
|
| 首席财务官 |
|
| 79 |