目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
_______________________________
表格
_______________________________
(标记一)
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告 |
截至本季度末
或
| | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期。
委托文件编号：
国际商会控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
_______________________________
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) | |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码，包括区号)
_______________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
| 每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| | | 这个 |
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| 大型加速文件服务器☐ | 加速的文件服务器☐ | |
| | 规模较小的报告公司 | |
| 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2022年11月7日，注册人的已发行普通股数量为
目录表
| 页面 |
|||
| 第一部分 |
|||
| 项目1 |
财务报表 |
||
| 截至2022年9月30日(未经审计)和2021年12月31日的简明综合资产负债表 |
3 | ||
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止三个月期间的简明综合收益及综合收益报表(未经审计) |
4 | ||
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月期间的简明综合收益及综合收益报表(未经审计) |
5 | ||
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日止九个月股东权益简明综合报表(未经审计) |
6 | ||
| 截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月现金流量表简明综合报表(未经审计) |
7 | ||
| 未经审计的简明合并财务报表附注 |
8 | ||
| 项目2 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
22 | |
| 第3项 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
35 | |
| 项目4 |
控制和程序 |
36 | |
| 第II部 |
|||
| 项目1 |
法律诉讼 |
37 | |
| 第1A项 |
风险因素 |
37 | |
| 项目2 |
未登记的股权证券销售和收益的使用 |
37 | |
| 第3项 |
高级证券违约 |
37 | |
| 项目4 |
煤矿安全信息披露 |
37 | |
| 第5项 |
其他信息 |
37 | |
| 项目6 |
陈列品 |
38 | |
| 签名 |
39 | ||
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
国际商会控股公司及其子公司
简明综合资产负债表
| 自.起 | ||||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (未经审计) | ||||||||
| 资产 | ||||||||
| 投资和现金： | ||||||||
| 固定到期日证券(摊销成本为#美元 at 9/30/2022 and $ at 12/31/2021) | $ | $ | ||||||
| 公允价值普通股 | ||||||||
| 公允价值优先股 | ||||||||
| 其他投资资产 | ||||||||
| 为投资而持有的财产，按成本计算，扣除累计折旧$ at 9/30/2022 and $ at 12/31/2021 | ||||||||
| 现金和现金等价物 | ||||||||
| 总投资和现金 | ||||||||
| 应计投资收益 | ||||||||
| 应收保费和再保险余额，扣除坏账准备净额#美元 at 9/30/2022 and 12/31/2021 | ||||||||
| 放弃未赚取的保费 | ||||||||
| 就未付损失和和解费用可收回的再保险余额，扣除坏账准备#美元 at 9/30/2022 and 12/31/2021 | ||||||||
| 联邦所得税 | ||||||||
| 递延保单收购成本，净额 | ||||||||
| 财产和设备，按成本计算，扣除累计折旧#美元 at 9/30/2022 and $ at 12/31/2021 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债与权益 | ||||||||
| 负债： | ||||||||
| 未付损失和结算费用 | $ | $ | ||||||
| 未赚取的保费 | ||||||||
| 应付再保险余额 | ||||||||
| 公司债务 | ||||||||
| 应计费用 | ||||||||
| 所得税--递延 | ||||||||
| 其他负债 | ||||||||
| 总负债 | ||||||||
| 股本： | ||||||||
| 普通股1 | ||||||||
| 库存股，按成本计算2 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 额外实收资本 | ||||||||
| 累计其他综合(亏损)收益，税后净额 | ( | ) | ||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 减去：未赚取的员工持股计划按成本计算的股份3 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 总股本 | ||||||||
| 负债和权益总额 | $ | $ | ||||||
1 面值$0.01；授权：2022-1000万股和2021年– 10,000,000 shares; issued: 2022 – 3,500,000 shares and 2021 –3500,000股；已发行股票：2022股– 3,156,285 and 2021 – 3,291,852 shares
2 2022 – 343,715 shares and 2021 – 208,148 shares
3 2022 – 216,845 shares and 2021 – 234,374股
见合并财务报表附注.
国际商会控股公司及其子公司
简明综合收益表和综合收益表(未经审计)
| 截至以下三个月 |
||||||||
| 9月30日， |
||||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 赚取的净保费 |
$ | $ | ||||||
| 净投资收益 |
||||||||
| 已实现投资净收益 |
||||||||
| 权益证券未实现净亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他收入 |
||||||||
| 合并收入 |
||||||||
| 损失和结算费用 |
||||||||
| 购买保单的成本和其他运营费用 |
||||||||
| 债务利息支出 |
||||||||
| 一般公司费用 |
||||||||
| 总费用 |
||||||||
| 所得税前收益 |
||||||||
| 所得税总支出 |
||||||||
| 净收益 |
$ | $ | ||||||
| 其他综合亏损，税后净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 综合损失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 每股收益： |
||||||||
| 基本信息： |
||||||||
| 基本每股净收益 |
$ | $ | ||||||
| 稀释： |
||||||||
| 稀释后每股净收益 |
$ | |||||||
| 已发行普通股加权平均数： |
||||||||
| 基本信息 |
||||||||
| 稀释 |
||||||||
见合并财务报表附注。
国际商会控股公司及其子公司
简明综合收益表和综合收益表(未经审计)
| 截至以下九个月 |
||||||||
| 9月30日， |
||||||||
| 2022 |
2021 |
|||||||
| 赚取的净保费 |
$ | $ | ||||||
| 净投资收益 |
||||||||
| 已实现投资净收益 |
||||||||
| 权益证券未实现(亏损)净收益 |
( |
) | ||||||
| 其他收入 |
||||||||
| 合并收入 |
||||||||
| 损失和结算费用 |
||||||||
| 购买保单的成本和其他运营费用 |
||||||||
| 债务利息支出 |
||||||||
| 一般公司费用 |
||||||||
| 总费用 |
||||||||
| (亏损)所得税前收益 |
( |
) | ||||||
| 所得税(福利)费用总额 |
( |
) | ||||||
| 净(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 其他综合亏损，税后净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 综合(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 每股收益： |
||||||||
| 基本信息： |
||||||||
| 每股基本净(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 稀释： |
||||||||
| 稀释后每股净(亏损)收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 已发行普通股加权平均数： |
||||||||
| 基本信息 |
||||||||
| 稀释 |
||||||||
见合并财务报表附注。
国际商会控股公司及其子公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
| 普通股 |
库存股 |
未赚取的员工持股计划 |
额外实收资本 |
留存收益 |
累计其他综合收益(亏损) |
总股本 |
||||||||||||||||||||||
| 余额，2021年1月1日 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 购买库存股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 净收益 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 其他综合亏损，税后净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位费用 |
1 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 员工持股薪酬费用 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2021年9月30日 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 普通股 |
库存股 |
未赚取的员工持股计划 |
额外实收资本 |
留存收益 |
累计其他综合收益(亏损) |
总股本 |
||||||||||||||||||||||
| 余额，2022年1月1日 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
| 购买库存股 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 净亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 其他综合亏损，税后净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
| 限制性股票单位费用 |
1 |
( |
) | |||||||||||||||||||||||||
| 员工持股薪酬费用 |
||||||||||||||||||||||||||||
| 平衡，2022年9月30日 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||
1Amount代表在该期间内已完全归属的受限股票单位。
见合并财务报表附注。
国际商会控股公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
| 截至9月30日的9个月期间， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 经营活动的现金流： | ||||||||
| 净(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 对净(亏损)收益与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整 | ||||||||
| 已实现投资净收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 权益证券未实现净亏损(收益) | ( | ) | ||||||
| 折旧 | ||||||||
| 递延所得税 | ( | ) | ||||||
| 债券溢价和折价摊销 | ||||||||
| 基于股票的薪酬费用 | ||||||||
| 更改： | ||||||||
| 应计投资收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应收保费和应收再保险余额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 放弃未赚取的保费 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 应付再保险余额 | ( | ) | ||||||
| 可追讨的再保险余额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 递延保单收购成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未付损失和结算费用 | ( | ) | ||||||
| 未赚取的保费 | ||||||||
| 应计费用 | ( | ) | ||||||
| 现行联邦所得税 | ( | ) | ||||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 经营活动提供的净现金 | ||||||||
| 投资活动产生的现金流： | ||||||||
| 购买： | ||||||||
| 固定期限证券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他投资资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 持有以供投资的财产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售、到期和催缴下列资产的收益： | ||||||||
| 固定期限证券 | ||||||||
| 普通股 | ||||||||
| 优先股 | ||||||||
| 其他投资资产 | ||||||||
| 持有以供投资的财产 | ||||||||
| 财产和设备 | ||||||||
| 用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动的现金流： | ||||||||
| 贷款收益 | ||||||||
| 偿还借入的资金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 购买库存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融资活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||
| 现金和现金等价物净减少 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 年初现金及现金等价物 | ||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | $ | ||||||
| 补充信息： | ||||||||
| 已缴纳的联邦所得税 | $ | $ | ||||||
| 支付的利息 | $ | $ | ||||||
见合并财务报表附注。
未经审计的简明合并财务报表附注
| 1. | 重要会计政策摘要 |
| |
A. | 业务说明 |
国际商会控股公司是宾夕法尼亚州的一家公司，成立于2016.在此表格中使用10-q，所指的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”指的是合并后的集团。在独立的基础上，ICC Holdings，Inc.被称为“母公司”。合并后的集团包括控股公司ICC Holdings，Inc.；房地产服务和控股公司ICC Realty，LLC；非保险子公司Beverage Insurance Agency，Inc.；外包公司Estrella Innovation Solutions，Inc.；提供全方位服务的食品安全和教育公司Southern Hoitality Education，LLC，dba Katkin；以及作为ICC Properties，LLC母公司的运营保险公司伊利诺伊州意外伤害公司(Illinois Casualty Company，ICC)。ICC和ICC Properties，LLC都是在伊利诺伊州注册的公司。
我们是一家专业保险公司，主要通过我们的子公司ICC承保食品和饮料行业的商业综合险、酒类责任险、工伤赔偿险和伞形责任险。ICC在亚利桑那州、科罗拉多州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、密歇根州、明尼苏达州、密苏里州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和威斯康星州开展业务，并通过独立代理进行市场营销。大致
| |
B. | 合并原则和列报依据 |
未经审核简明综合中期财务报表乃根据美国中期财务报告公认会计原则(GAAP)及编制指引编制10--Q.因此，他们会这样做不包括GAAP要求的完整财务报表的所有披露。因此，这些未经审计的简明综合中期财务报表应与公司的年度报表一起阅读10-K，截至该年度2021年12月31日 (the “2021 10-K“)。管理层认为，披露的信息足以使所提供的信息不误导性，以及所有必要的正常和经常性调整，以公平地呈现财务状况2022年9月30日本公司及其附属公司所有期间的经营业绩均已公布。任何过渡期的经营结果如下不必须反映全年的经营业绩。
在编制未经审核简明综合中期财务报表时，管理层须就未经审核简明综合中期财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债的披露以及期内已呈报的收入及开支作出估计及假设。这些数额本身可能会发生变化，实际结果可能与这些估计值大不相同。
| |
C. | 重大会计政策 |
公司报告了其重要的会计政策2021 10-K.
| |
D. | 预期会计准则 |
有关公司拥有的会计准则的信息不尚未采用，请参阅《预期会计准则》注意事项1 –重要会计政策摘要在2021 10-K.公司保持其作为“新兴成长型公司”的地位，如#年的JumpStart Our Business Startups Act所定义2012(《就业法案》)。我们利用了第#节规定的延长过渡期。107《就业法案》。我们决定遵守适用于新兴成长型公司的财务会计准则的生效日期，以符合章节中的要求。107(b)(2)和(3)的《就业法案》。这样的决定是不可撤销的。这些豁免将在我们以表格形式提交年度报告后失效10-K(截至本年度)2022年12月31日。
ASU2016-13印发的目的是提供更多关于财务报表上预期信贷损失的决策有用信息。目前的公认会计原则推迟确认信贷损失，直到LIT很可能发生了损失。这一更新将要求以摊销成本计量的金融资产，包括可收回的再保险余额，按预计将通过计入收益的信贷损失准备金收取的净额列报。与可供出售债务证券有关的信贷损失也将通过信贷损失准备金入账。然而，修正案将把免税额限制在公允价值低于摊销成本的数额。这一ASU从一开始就影响了公司 January 1, 2023. 该公司预计，应收投资、保费和再保险余额、放弃的未到期保费以及可收回的未偿损失和和解费用的再保险余额将受到信贷损失准备金的影响。
| E. | 财产和设备 |
本公司每年都会检讨因减值而持有的物业及设备的主要资产类别。截至截止日期的期间2022年9月30日和2021，公司承认不是减损。财产和设备摘要如下：
| 自.起 | ||||||||
| 9月30日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 汽车 | $ | $ | ||||||
| 家具和固定装置 | ||||||||
| 计算机设备和软件 | ||||||||
| 家庭办公室 | ||||||||
| 总成本 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 净资产和设备 | $ | $ | ||||||
| |
F. | 综合收益 |
综合(亏损)收益包括净(亏损)收益加上可供出售的投资证券的未实现(亏损)收益，税后净额。本公司在损益表和综合收益表中按净额列报全面收益的组成部分时，使用了
下表列出了可供出售证券的未实现损益的累计其他综合(亏损)收益的变化：
| 截至9月30日的9个月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 期初余额 | $ | $ | ||||||
| 重新分类前的其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 从累计其他综合亏损中重新分类的金额 | ( | ) | ||||||
| 本期其他综合损失净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 期末余额 | $ | ( | ) | $ | ||||
下表说明了简明综合中期财务报表中列报的各期间其他全面收益的组成部分。
| 截至9月30日的三个月期间， | ||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
| 税前 | 税收 | 税后 | 税前 | 税收 | 税后 | |||||||||||||||||||
| 其他综合亏损，税后净额 | ||||||||||||||||||||||||
| AFS投资的未实现损益： | ||||||||||||||||||||||||
| 期内产生的未实现持有亏损 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 计入净收益的亏损(收益)的重新分类调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 其他综合损失合计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 截至9月30日的9个月期间， | ||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||
| 税前 | 税收 | 税后 | 税前 | 税收 | 税后 | |||||||||||||||||||
| 其他综合(亏损)收益，税后净额 | ||||||||||||||||||||||||
| AFS投资的未实现损益： | ||||||||||||||||||||||||
| 期内产生的未实现持有亏损 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 计入净收益的亏损(收益)的重新分类调整 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 其他综合损失合计 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
下表提供了对所列期间累计其他综合收益的重新分类：
| 重新分类的金额来自 | |||||||||||||||||
| 累计其他综合收益 | |||||||||||||||||
| 结束的三个月期间 | 九个月期间结束 | ||||||||||||||||
| 累计其他详细信息 | 9月30日， | 9月30日， | 报表中受影响的行项目 | ||||||||||||||
| 综合收益构成部分 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 显示净收益的位置 | ||||||||||||
| AFS投资的未实现(收益)： | |||||||||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | 已实现净投资(收益) | |||||||||
| ( | ) | 所得税费用 | |||||||||||||||
| 重新分类调整总额，税后净额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
| |
G. | 风险和不确定性 |
某些风险和不确定性是我们日常运营所固有的。经济的不利变化可能会降低对我们保险产品的需求或对我们的投资结果产生负面影响，这两者都可能对我们业务的收入和盈利产生不利影响。正在进行的COVID-19大流行已经并可能继续导致经济活动和金融市场的重大中断。俄罗斯入侵乌克兰、通货膨胀和相关的货币政策反应，以及对经济衰退的担忧也在引发波动。这些事件对公司的累积影响无法预测，但可能会减少对我们保单的需求，导致损失水平、和解费用或其他运营成本增加，或减少公司持有的投资资产的市场价值。
| 2. | 投资 |
该公司的投资主要由固定收益债务证券以及普通股和优先股证券组成。我们以公允价值持有我们的股权证券，并将我们所有的固定到期日债务证券归类为可供出售(AFS)，这些证券以公允价值计值。当可用时，将获得报价市场价格，以确定公司投资的公允价值。如果报价的市场价格是不在可用情况下，公允价值使用第二定价来源或使用类似证券的报价市场价格进行估计。该公司拥有不是公允价值按水平确定的投资证券3中定义的输入注意事项3 –公允价值披露。处置投资的已实现损益以结算日出售的投资的具体标识为基础，这样做不与交易日期会计有很大不同。
可供出售的固定到期日和股票证券
下表汇总了AFS固定到期日证券和股权证券的销售、到期日和催缴所得收益以及相关的已实现损益总额。
| 截至9月30日的三个月， | ||||||||||||||||
| 已实现净额 | ||||||||||||||||
| 收益 | 收益 | 损失 | 得(损)利 | |||||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2021 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 优先股 | ||||||||||||||||
| 在截至9月30日的9个月内， | ||||||||||||||||
| 已实现净额 | ||||||||||||||||
| 收益 | 收益 | 损失 | 得(损)利 | |||||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 优先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2021 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
| 普通股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 优先股 | ||||||||||||||||
固定收益证券的摊余成本和估计公允价值2022年9月30日按合同到期日分列如下：
| 摊销成本 | 公允价值 | |||||||
| 在一年或更短的时间内到期 | $ | $ | ||||||
| 应在一年至五年后到期 | ||||||||
| 在五年至十年后到期 | ||||||||
| 在10年后到期 | ||||||||
| 无特定到期日的资产和抵押贷款支持证券 | ||||||||
| 可赎回优先股 | ||||||||
| 固定到期日证券总额 | $ | $ | ||||||
预期到期日可能由于一些现有证券的赎回条款，不同于合同到期日。
下表是分类为可供出售的证券投资的摊余成本和估计公允价值附表。2022年9月30日和2021年12月31日
| 未实现总额 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 公允价值 | 收益 | 损失 | |||||||||||||
| 2022 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券： | ||||||||||||||||
| 美国财政部 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ( | ) | ||||||||||||||
| 公司 | ( | ) | ||||||||||||||
| 市政 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ( | ) | ||||||||||||||
| 固定到期日证券总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| 未实现总额 | ||||||||||||||||
| 摊销成本 | 公允价值 | 收益 | 损失 | |||||||||||||
| 2021 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券： | ||||||||||||||||
| 美国财政部 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ( | ) | ||||||||||||||
| 公司 | ( | ) | ||||||||||||||
| 市政 | ( | ) | ||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ||||||||||||||||
| 固定到期日证券总额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
本公司所有抵押证券的平均信用评级为AA+。一或更多主要评级机构，并继续按照合同条款付款。包括在MBS/ABS/CMBS中，定义见注意事项3 –公允价值披露，是公允价值为$的资产支持证券
分析
以下表格也用作减值分析的一部分，并显示截至2022年9月30日和2021年12月31日。这些表格按证券类型分类，注明每一类投资的公允价值、摊余成本和未实现损失以及总额。该表还根据证券处于未实现损失头寸的时间长度对证券进行了分类。
| 2022年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 12个月 | 12个月 | |||||||||||||||||||||||
|
| 更大(&M) | 总计 |
| 更大(&M) | 总计 | |||||||||||||||||||
| 固定期限证券： | ||||||||||||||||||||||||
| 美国财政部 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 市政 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 可赎回优先股 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 总计 | ||||||||||||||||||||||||
| 公允价值 | ||||||||||||||||||||||||
| 摊销成本 | ||||||||||||||||||||||||
| 未实现亏损 | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
固定收益投资组合包含
有几个非暂时性减值亏损于年内在净收益中确认九截至的月份2022年9月30日和2021年9月30日。对于所有亏损的固定收益证券2022年9月30日管理层相信，本公司很可能会收到以本金和利息形式支付的所有合同款项。此外，该公司是不需要，也不打算在收回每种证券的全部摊余成本基础之前出售这些投资，这可能要成熟。处于未实现亏损状态的固定收益证券为不除临时减损外，2022年9月30日和2021年12月31日.
股权证券的未实现损益
年度确认的未实现(亏损)净额三和九截至的月份2022年9月30日关于截至持有的股权证券2022年9月30日是$(
其他投资资产
截至的其他投资资产2022年9月30日和2021年12月31日是$
截至的其他投资资产2022年9月30日包括私人持有投资#美元
此外，其他投资资产包括芝加哥联邦住房贷款银行(FHLBC)的成员资格，账面价值为#美元。
在……里面2021年11月，我们同意承诺最高可达$
| 3. | 公允价值披露 |
公允价值被定义为在计量日为促进市场参与者之间的有序交易而在主要市场上收到的资产价格。若干金融工具的公允价值乃根据其基本特征及市场上的相关交易厘定。公认会计准则指导要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。该指南还描述了三符合以下条件的投入水平可能用于计量公允价值。
以下是公允价值层次结构的级别以及用于确定每个级别的估值投入类型的简要说明：
| ● | 水平1适用于基于活跃市场对相同资产的现成、未经调整的报价的估值。 |
| ● | 水平2适用于基于活跃市场中类似资产的报价、相同或类似资产在非活跃市场中的报价的估值；或基于重大投入可观察到的模型(例如，利率、收益率曲线、提前还款速度、违约率、损失严重性)或可由可观察市场数据证实的模型的估值。 |
| ● | 水平3适用于从以下技术派生的估值一或者更多的重要输入是看不到的。金融资产根据用于确定公允价值的重大投入的最低水平进行分类。 |
作为确定公允价值过程的一部分，管理层利用公认的、第三-确定公允价值的一方定价来源。管理层已了解到第三-各方定价来源的估值方法和投入。以下是对按公允价值计量的金融资产所使用的估值技术的说明，包括根据公允价值等级对这类资产进行的一般分类。
公司、机构和市政债券-定价供应商采用多维模型，使用标准输入，包括(按使用优先顺序列出)基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人利差、二一边倒的市场、基准证券、市场买卖和其他参考数据。定价供应商还监测市场指标，以及行业和经济事件。所有使用这些技术估值的债券都被归类为水平2.所有公司、机构和市政证券均被视为级别2.
抵押支持证券(MBS)、抵押抵押债券(CMO)、商业抵押支持证券(CMBS)和资产支持证券(ABS)-定价供应商评估方法主要包括利率变动和新发行数据。对部分(非易失性、易失性或信用敏感性)的评估基于定价供应商对公认的建模和定价约定的解释。这些信息随后被用来确定每一批的现金流、基准收益率、预付款假设，并纳入抵押品业绩。为了评估CMO的波动性，将期权调整价差模型与模拟利率路径的模型相结合来确定市场价格信息。这一过程允许定价供应商以一种反映收益率曲线、指数利率、隐含波动率、抵押贷款利率和最近交易活动变化的方式获得对广泛证券的评估。MBS、CMBS、CMO和ABS的输入得到证实和观察，被归类为水平2.所有MBS、CMBS、CMO和ABS持有量均被视为水平2.
美国国债、普通股和交易所交易基金-美国国债和交易所交易股票的价格水平很容易观察到，并被归类为1(公允价值以市场报价为基础)。所有普通股持有量均被视为持平1.
优先股--优先股不有易于观察到的价格，但在活跃的市场中有类似资产或负债的报价；在下列市场中相同或类似资产的报价不活跃；以及报价以外的其他投入，并被归类为水平2.所有优先股持有量均被视为水平2.
由于现金及现金等价物的相对短期性质，其账面值是对公允价值的合理估计。其他投资资产包括应收票据、股票和芝加哥联邦住房贷款银行(FHLBC)的会员资格。应收票据按未偿还余额加应计利息计入。FHLBC的股票和会员资格是按成本计价的。
按公允价值经常性计量的资产，截至2022年9月30日，摘要如下：
| 意义重大 | ||||||||||||||||
| 在活动中报价 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||||||
| 市场： | 可观察到的 | 看不见 | ||||||||||||||
| 相同的资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||||||
| (1级) | (2级) | (3级) | 总计 | |||||||||||||
| AFS证券 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券 | ||||||||||||||||
| 美国财政部 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| 市政 | ||||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ||||||||||||||||
| 固定到期日证券总额 | ||||||||||||||||
| 股权证券 | ||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 永久优先股 | ||||||||||||||||
| 总股本证券 | ||||||||||||||||
| 按公允价值计量的有价证券投资总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按公允价值经常性计量的资产，截至2021年12月31日，摘要如下：
| 意义重大 | ||||||||||||||||
| 在活动中报价 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||||||
| 市场： | 可观察到的 | 看不见 | ||||||||||||||
| 相同的资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||||||
| (1级) | (2级) | (3级) | 总计 | |||||||||||||
| AFS证券 | ||||||||||||||||
| 固定期限证券 | ||||||||||||||||
| 美国财政部 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| MBS/ABS/CMBS | ||||||||||||||||
| 公司 | ||||||||||||||||
| 市政 | ||||||||||||||||
| 可赎回优先股 | ||||||||||||||||
| 固定到期日证券总额 | ||||||||||||||||
| 股权证券 | ||||||||||||||||
| 普通股 | ||||||||||||||||
| 永久优先股 | ||||||||||||||||
| 总股本证券 | ||||||||||||||||
| 按公允价值计量的有价证券投资总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
如前面的表格所示，该公司做到了是否有任何资产使用重大不可观察的投入(水平)以公允价值进行经常性计量3)截至2022年9月30日或2021年12月31日。此外，还有
| 4. | 债务 |
债务义务
债务义务
自.起2022年9月30日和2021年12月31日，该公司有$
年，ICC控股公司从一家商业银行获得一笔贷款2017年3月总金额为$
该公司还拥有#美元的借款能力。
作为公司对COVID的回应的一部分-19,公司获得，在2020年3月, a $
在……里面 May 2021，本公司签订了一项$
A 一年FHLBC贷款为$
该公司拥有$
循环信贷额度
我们在一家商业银行的循环信贷额度从1美元增加到1美元。
| 5. | 再保险 |
在正常业务过程中，本公司承担和让渡保费和选定的保险风险给其他保险公司，称为再保险。很大一部分再保险是根据被称为条约的合同生效的，在某些情况下，通过谈判每个单独的风险(称为临时再保险)而生效。此外，还有几种类型的条约，包括配额份额、超额损失和巨灾再保险合同，以防止因任何原因引起的超过规定金额的损失。一事件发生或事件。这些安排使公司能够追求更大的业务多元化，并将最大净亏损限制在单一事件，如灾难。通过量化每个区域暴露的政策限制和广泛使用计算机辅助建模技术，管理层监测暴露在灾难性事件中的风险的集中程度。
通过购买再保险，该公司通常还将任何个人风险的净亏损限制在最高#美元。
本报告所列期间发生的保费、保费和赚取的保费以及发生的损失和结算费用摘要如下：
| 截至9月30日的三个月期间， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 已写入 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假设再保险 | ||||||||
| 放弃再保险 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 网络 | $ | $ | ||||||
| 赚到的 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假设再保险 | ||||||||
| 放弃再保险 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 网络 | $ | $ | ||||||
| 已发生的损失和结算费用 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假设再保险 | ||||||||
| 放弃再保险 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 网络 | $ | $ | ||||||
| 截至9月30日的9个月期间， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 已写入 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假设再保险 | ||||||||
| 放弃再保险 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 网络 | $ | $ | ||||||
| 赚到的 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假设再保险 | ||||||||
| 放弃再保险 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 网络 | $ | $ | ||||||
| 已发生的损失和结算费用 | ||||||||
| 直接 | $ | $ | ||||||
| 假设再保险 | ||||||||
| 放弃再保险 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 网络 | $ | $ | ||||||
| 6. | 未付损失和结算费用 |
下表为公司未清偿损失与结算费用的对账：
| 截至以下三个月 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| (单位：千) | 2022 | 2021 | ||||||
| 未付损失和结算费用--期初： | ||||||||
| 毛收入 | $ | $ | ||||||
| 更少：割让 | ||||||||
| 网络 | ||||||||
| 发生的损失和结算费用的增加： | ||||||||
| 本年度 | ||||||||
| 前几年 | ||||||||
| 已发生的总金额 | ||||||||
| 扣除：发生的索赔的损失和结算费用付款： | ||||||||
| 本年度 | ||||||||
| 前几年 | ||||||||
| 已支付总额 | ||||||||
| 未付损失净额和结算费用--期末 | ||||||||
| 加注：未付损失可获再保险 | ||||||||
| 未付损失总额和结算费用--期末 | $ | $ | ||||||
| 截至以下九个月 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| (单位：千) | 2022 | 2021 | ||||||
| 未付损失和结算费用--期初： | ||||||||
| 毛收入 | $ | $ | ||||||
| 更少：割让 | ||||||||
| 网络 | ||||||||
| 发生的损失和结算费用的增加： | ||||||||
| 本年度 | ||||||||
| 前几年 | ||||||||
| 已发生的总金额 | ||||||||
| 扣除：发生的索赔的损失和结算费用付款： | ||||||||
| 本年度 | ||||||||
| 前几年 | ||||||||
| 已支付总额 | ||||||||
| 未付损失净额和结算费用--期末 | ||||||||
| 加注：未付损失可获再保险 | ||||||||
| 未付损失总额和结算费用--期末 | $ | $ | ||||||
对于九截至的月份2022年9月30日和2021，我们经历了美元的不利发展
| 7. | 所得税 |
本公司的实际税率九已结束的月份期间2022年9月30日曾经是
本年度所得税支出九已结束的月份期间2022年9月30日和2021与应用美国联邦税率计算的金额不同
| 截至以下三个月 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 按法定联邦税率计提所得税拨备 | $ | $ | ||||||
| 因以下原因导致的税收增加(减少)： | ||||||||
| 收到的股息扣除 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 免税利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按比例扣除免税利息和股息 | ( | ) | ||||||
| 不可扣除的费用 | ||||||||
| 人员人寿保险，净额 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
| 截至以下九个月 | ||||||||
| 9月30日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 按法定联邦税率计提所得税拨备 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 因以下原因导致的税收增加(减少)： | ||||||||
| 收到的股息扣除 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 免税利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 按比例扣除免税利息和股息 | ||||||||
| 不可扣除的费用 | ||||||||
| 人员人寿保险，净额 | ( | ) | ||||||
| 总计 | $ | ( | ) | $ | ||||
管理层认为，它更有可能不所有递延税项资产将作为未来业务的结果收回，这将产生足够的应税收入来实现递延税项资产。
自.起2022年9月30日和2021年12月31日，公司会这样做是否有任何资本或经营亏损结转。仍需接受美国国税局审计的期间包括2018通过本年度。投资组合的未实现亏损在2022已将公司从净递延税项负债转移至2021年12月31日至净递延税项资产头寸2022年9月30日。目前有不是公开税务考试。
| 8. | 员工福利 |
员工持股计划
关于我们的转换和公开发行，我们建立了员工持股计划。向公司借款购买的员工持股计划
“公司”(The Company)可能向员工持股计划作出酌情缴费，并向员工持股计划支付未分配股份的股息。国际商会对员工持股计划的年度缴款足以偿还贷款。在支付贷款时，员工持股计划的股票将根据相对薪酬分配给参与者。公司从离职的参与者手中回购股份。ICC Holdings贡献了$
在每年期间，对于承诺分配给参与者的股票，补偿费用将在每年的每个月入账，该费用是根据分配股票承诺应计和确认时我们股票的公平市场价值确定的。对于九截至的月份2022年9月30日，我们确认的薪酬支出为$
限制性股票单位
限制性股票单位(RSU)被授予第一来话时间2018年2月以及最近在四月每一年。RSU的授予日期价值等于公司股票在股票授予日期的收盘价。RSU背心 第三完毕开始的几年第一授予之日的周年纪念。该公司确认了$
| RSU | 加权平均授予日期公允价值 | |||||||
| 截至2021年12月31日未归属 | $ | $ | ||||||
| 授与 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 2022年9月30日未归属 | $ | $ | ||||||
| 9. | 后续事件 |
自财务报表印发之日起，已对后续事件进行了评估。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
1995年的《私人证券诉讼改革法》(以下简称《改革法》)为国际商会控股公司或其代表所作的前瞻性陈述提供了安全港。国际商会控股公司及其代表可不时作出书面或口头的前瞻性陈述，包括国际刑事法院控股公司向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件及其提交给股东的报告中的陈述。一般而言，包括“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“将会”或此类术语和类似表述的否定，即可识别构成1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节含义的“前瞻性陈述”，这些陈述旨在符合这些条款提供的安全港保护。所有涉及ICC Holdings，Inc.预期或预期未来将发生的经营业绩、事件或发展的陈述，包括与销售增长、每股收益或每股收益增长和市场份额有关的陈述，以及对未来经营业绩表示乐观或悲观的陈述，均属前瞻性陈述，符合改革法案的含义。前瞻性陈述是并将基于管理层当时对未来事件和经营业绩的信念和假设，以及管理层目前可获得的信息，并且仅适用于此类陈述的日期。
前瞻性陈述涉及风险、不确定因素和假设，除其他外，包括在“项目1A”标题下讨论的因素。国际商会控股公司的Form 10-K年度报告中的“风险因素”以及以下列出的因素。尽管我们不会做出前瞻性陈述，除非我们认为我们有合理的基础这样做，但我们不能保证它们的准确性。由于几个不确定因素和风险，实际结果可能与这些前瞻性陈述中所表达的大不相同，包括本季度报告中所描述的10-Q表风险和其他不可预见的风险。读者不应过度依赖任何前瞻性陈述。这些声明仅说明截至本Form 10-Q季度报告的日期，即使随后由我们在我们的网站上或以其他方式提供，我们也没有义务更新或修改这些声明，以反映在本Form 10-Q季度报告日期之后发生的事件或情况。
所有这些因素都很难预测，而且许多都超出了我们的控制范围。这些重要因素包括在“项目1A”下讨论的因素。国际商会控股公司2021年年度报告Form 10-K的风险因素以及以下列出的内容：
| ● |
欺诈、操作错误、系统故障或网络安全事件的潜在影响； |
| ● |
我们参与竞争的市场未来的经济状况不如预期； |
| ● |
我们在地理上扩张的能力； |
| ● |
与天气有关的事件和其他灾难性事件的影响，包括与突发卫生事件和传染病和流行病传播有关的事件； |
| ● |
在我们开展业务的司法管辖区发生的立法、司法、经济、人口和监管事件的影响，特别是与酒类责任有关的法律、法规和司法裁决的变化； |
| ● |
我们有能力成功进入新市场，并通过收购或扩大我们的生产商网络来利用增长机会； |
| ● |
金融市场状况，包括但不限于利率、通货膨胀和股票市场的变化导致投资收入或投资收益减少，以及我们投资组合的价值减少； |
| ● |
竞争加剧，具体包括价格竞争加剧、新竞争者进入以及新竞争者或现有竞争者开发新产品，导致对我们产品的需求减少； |
| ● |
我们截至2022年9月30日的外汇储备可能会发生变化，其中包括因应新冠肺炎而采取的立法或监管行动的影响； |
| ● |
感染率，流行病的严重程度，包括新冠肺炎及其变种，内乱及其对我们业务运营和索赔活动的影响，以及对我们的投保人、经纪人、代理人和员工的任何不利影响； |
| ● |
恐怖主义行为和战争行为的影响； |
| ● |
与恐怖主义有关的保险立法和法律的影响； |
| ● |
总体经济状况的变化，包括通货膨胀、失业、利率等因素； |
| ● |
再保险的成本、可获得性和可回收性； |
| ● |
损失准备金的估计和充分性以及损失和结算费用的趋势； |
| ● |
保险客户选择的保险条款的变化，包括更高的限额； |
| ● |
我们无法获得监管机构的批准，或无法实施保费费率上调； |
| ● |
我们有能力以合理的价格或按充分保障我们的条款获得再保险； |
| ● |
采用上市公司会计监督委员会或财务会计准则委员会或其他准则制定机构发布的未来审计或会计准则可能对我们报告的净收入产生的潜在影响； |
| ● |
国家认可评级机构分配的行业趋势和评级的意外变化； |
| ● |
不利的诉讼或仲裁结果； |
| ● |
诉讼策略和发展，包括与业务中断索赔有关的诉讼策略和发展；以及 |
| ● |
管理保险控股公司和保险公司的适用法律、法规或规则的不利变化，以及环境、税收或会计事项，包括对保费水平的限制、最低资本和准备金的增加以及其他财务可行性要求，以及影响我们产品成本或需求的变化。 |
由于前瞻性信息受到各种风险和不确定因素的影响，实际结果可能与前瞻性信息明示或暗示的结果大不相同。
可归因于ICC控股公司或代表我们行事的任何人的所有后续书面和口头前瞻性信息，其全部内容均明确符合本节包含或提及的警示声明。
概述
ICC是一家地区性财产和意外伤害保险公司，成立于伊利诺伊州，专注于食品和饮料行业。在相互转换为上市公司的生效日期，国际商会成为国际商会控股公司的全资子公司。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们的直接保费为61,695,000美元，净保费收入为50,766,000美元，净亏损为3,659,000美元。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的直接保费收入为52,045,000美元，净保费收入为38,861,000美元，净收益为2,149,000美元。截至2022年9月30日，我们的总资产为189,425,000美元，股本为56,649,000美元。截至2021年12月31日，我们的总资产为200,002,000美元，股本为74,704,000美元。
我们是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”，我们可以利用适用于非“新兴成长型公司”的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免，包括但不限于：不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的审计师认证要求；减少了在我们的定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务；免除了就高管薪酬举行年度非约束性咨询投票的要求；以及不具约束力的股东批准任何先前未获批准的金降落伞付款的要求。
此外，JOBS法案第107条还规定，“新兴成长型公司”可以利用证券法第7(A)(2)(B)条规定的延长过渡期来遵守新的或修订后的会计准则。换句话说，“新兴成长型公司”可以推迟采用某些会计准则，直到这些准则适用于私营公司。我们利用了《就业法案》第107条规定的延长过渡期。根据《就业法案》第107(B)(2)和(3)条的要求，我们决定稍后遵守适用于新兴成长型公司的财务会计准则的生效日期。这样的决定是不可撤销的。
我们的“新兴成长型公司”资格将在提交截至2022年12月31日的10-K表格年度报告时失效。
本金收支项目
我们的收入主要来自赚取的保费、净投资收入以及投资的已实现和未实现净收益(亏损)。
毛保费和净保费
承保的毛保费等于分保生效前的直接保费和假定保费。净保费是指毛保费与分给或支付给再保险人的保费(分给保费)之间的差额。
赚取的净保费
赚取的保费是我们的净保费中赚取的部分。毛保费包括保险公司在特定保单期间记录的所有保费。财产和意外伤害保险合同的保险费按所保基本风险的比例予以确认，并在保单期限内按比例赚取。在每个会计期间结束时，尚未赚取的保费部分包括在未赚取保费中，并在保单剩余期限内作为后续期间的收入变现。我们的保单通常有12个月的期限。因此，例如，对于2022年7月1日的保单，一半的保费将在2022年赚取，另一半将在2023年赚取。
投资净收益和投资已实现净收益(亏损)
我们将盈余和支持保险负债的资金(包括未赚取的保费和未支付的损失和损失调整费用)投资于现金、现金等价物、股票、固定证券和房地产。投资收益包括投资资产赚取的利息和股息以及投资物业的租金收入。投资资产的已实现净收益和净亏损与净投资收益分开报告。当投资资产以高于其成本或摊销成本(就固定证券而言)的金额出售时，我们确认已实现收益，而当投资证券因非临时性减值而减记或以低于其成本或摊销成本的金额出售时，我们确认已实现亏损。当我们的权益证券的交易金额高于或低于其成本时，我们在收益中确认权益证券的未实现收益和亏损的变化。截至2022年9月30日的三个月和九个月的股权证券未实现净亏损分别为1,084,000美元和6,181,000美元。截至2021年9月30日的三个月和九个月，股权证券的未实现(亏损)净收益分别为211,000美元和1,393,000美元。我们的投资证券组合由两个独立的第三方管理，经理们专门从事保险行业。
国际刑事法院的费用主要包括：
损失和结算费用
损失和理赔费用是最大的费用项目，包括：(1)索赔付款，(2)未来索赔付款的估计数和以往各期间这些估计数的变化，以及(3)与调查、辩护和调整索赔有关的费用。
递延保单收购成本和其他经营费用摊销
承保风险所产生的费用称为保单收购费用。可变保单收购成本包括佣金费用、保费税和某些其他承保费用，这些费用随着新业务和续订业务的撰写和收购而变化，并且主要与这些费用有关。这些保单收购成本递延并在相关保单的有效期内摊销。固定保单购置成本在发生时计入费用。这些成本包括工资、租金、办公用品和折旧。其他业务费用主要包括信息技术费用、会计和内部控制工资以及审计和法律费用。
所得税
我们采用资产负债法来核算所得税。递延所得税产生于确认财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异。当递延税项资产的某一部分很可能无法变现时，提供估值准备。税率变动的影响在制定之日起确认。
关键财务措施
我们通过监控某些关键的增长和盈利指标来评估我们的保险业务。除了根据根据美国公认会计原则(GAAP)确定的结果评估我们的财务业绩外，我们还使用我们认为对管理我们的业务有价值的某些运营财务指标，并将其与我们的同行进行比较。这些经营指标是综合比率、承保保费、承保收入、亏损及结算费用比率、费用比率、净承保保费与法定盈余的比率，以及平均股本回报率。
我们通过监测毛保费和净保费的变化来衡量增长。我们通过检查损失和结算费用、承保费用和综合比率来衡量承保盈利能力。我们还通过检查承保收入(亏损)和净收益(亏损)来衡量盈利能力。
损失和结算费用比率
损失及结算费用比率是已发生的损失及结算费用占净保费收入的比率(以百分比表示)。我们在事故年和历年损失的基础上衡量损失和结算费用比率，以衡量承保盈利能力。事故年损失率衡量特定年度发生的保险事件的损失和和解费用，无论它们是在什么时候报告的，作为该年度保费收入的百分比。历年损失率衡量某一年发生的保险事件的损失和结算费用，以及与前几个事故年度相比损失准备金的变化占该年度保费收入的百分比。
费用比率
承保费用比率是递延保单收购成本和其他经营费用摊销与所赚取保费的比率(以百分比表示)，衡量我们在生产、承保和管理保险业务方面的经营效率。
GAAP合并比率
我们的GAAP综合比率是损失和结算费用比率与费用比率的总和，并衡量我们的整体承保利润。如果GAAP综合比率低于100%，我们将获得承保利润。如果我们的综合比率达到或高于100%，我们没有投资收入就不能盈利，如果投资收入不足，我们可能也不会盈利。
净保费对法定盈余比率的影响
净保费对法定盈余的比率是指分保后的净保费与法定盈余的比率。这一比率衡量了我们在当前业务账簿中对定价错误的敞口。这一比率越高，如果定价不充分，对盈余的影响就越大。
承保收益(亏损)
承保收入(亏损)衡量我们保险业务的税前盈利能力。它是从净赚得保费中减去损失和结算费用、摊销递延保单收购成本以及承保和行政费用得出的。这些项目中的每一项都在我们的收益表中作为标题列示。
净收益(亏损)和平均股本回报率
我们使用净收益(亏损)来衡量我们的利润和平均股本回报率来衡量我们利用股本产生净收益的有效性。在确定某一年的平均股本回报率时，净收益(亏损)除以该年度期初和期末股本的平均值。
关键会计政策
管理层认为对编制和理解公司财务报表和相关披露至关重要的会计政策和估计，在截至2021年12月31日的公司年度报告Form 10-K的《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》一节中介绍。
经营成果
我们的经营结果受到财产和意外伤害保险业总体影响因素的影响。由于竞争、天气、灾难性事件、监管、一般经济状况、司法趋势、利率波动和投资环境的其他变化，美国财产和意外伤害保险业的经营业绩会受到重大变化的影响。
我们的保费和承保业绩一直并将继续受到市场状况的影响。从历史上看，财产和意外伤害保险行业的定价是周期性的。在一个软市场周期中，价格竞争比在硬市场周期中更加激烈，这使得吸引和保留合理定价的商业业务变得困难。坚挺的市场通常会对保费增长产生积极影响。
以下是我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月的业绩摘要：
保费
截至2022年9月30日的9个月，直接保费增加9,650,000元，增幅18.5%，由2021年同期的52,045,000元增至61,695,000元。截至2022年9月30日的9个月，净保费增加10,841,000美元，增幅24.7%，从2021年同期的43,896,000美元增至54,737,000美元。与截至2021年9月30日的9个月相比，截至2022年9月30日的9个月的净保费收入增长了11,905,000美元，增幅为30.6%，这与我们在2022年和2021年的保费收入增加以及让给再保险公司的赚取保费减少的情况一致。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们向再保险公司让出了7,077,000美元的赚取保费，而截至2021年9月30日的9个月的赚取保费为8,087,000美元。让渡赚取的保费占直接利润的百分比已写入推荐信减少至11.5%从…15.5%对于九莫截至2022年9月30日的Nth与截至2021年9月30日的9个月相比，原因是再保险成本降低。
保费是在保单期限内按比例赚取的，而书面保费则反映在保单生效日期。
投资收益
截至2022年9月30日的9个月，净投资收入增加了488,000美元，增幅为20.3%，达到2897,000美元，而2021年同期为2,409,000美元。这些增长是我们固定收益投资组合利率上升和整体投资持有量增加的结果。
其他收入
其他收入来自我们撰写的保单，代表保费以外的服务向投保人收取的额外费用，如分期付款或保单发行成本。其他收入的另一部分来自公司子公司Katkin的销售，该子公司于2021年10月被收购。在截至2022年9月30日的9个月中，其他收入比2021年同期增加了13.7万美元，增幅为69.4%，这还不包括Katkin的经营业绩。
未付损失和结算费用
| 截至以下九个月 |
||||||||
| 9月30日， |
||||||||
| (单位：千) |
2022 |
2021 |
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| 未付损失和结算费用--期初： |
||||||||
| 毛收入 |
$ | 61,835 | $ | 61,576 | ||||
| 更少：割让 |
14,521 | 13,020 | ||||||
| 网络 |
47,314 | 48,556 | ||||||
| 发生的损失和结算费用的增加： |
||||||||
| 本年度 |
29,309 | 23,818 | ||||||
| 前几年 |
5,081 | 1,464 | ||||||
| 已发生的总金额 |
34,390 | 25,282 | ||||||
| 扣除：发生的索赔的损失和结算费用付款： |
||||||||
| 本年度 |
11,752 | 10,195 | ||||||
| 前几年 |
16,089 | 16,829 | ||||||
| 已支付总额 |
27,841 | 27,024 | ||||||
| 未付损失净额和结算费用--期末 |
53,862 | 46,815 | ||||||
| 加注：未付损失可获再保险 |
14,768 | 14,476 | ||||||
| 未付损失总额和结算费用--期末 |
$ | 68,630 | $ | 61,291 | ||||
与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，净未偿损失和和解费用增加了7,047,000美元，增幅为15.1%。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月里，我们经历了分别为5,081,000美元和1,464,000美元的不利发展。截至2022年9月30日的9个月的不利发展主要是由于收到了关于以下行业和表示事故年的前一个事故年索赔的额外信息：企业主责任(2020；1个索赔&2017；1个索赔)和酒类责任(2021；2个索赔&2020；1个索赔)。企业主责任和企业主财产业务线是截至2021年9月30日的9个月不利发展的主要驱动因素。
损失和结算费用
截至2022年9月30日的9个月，损失和和解费用增加了9,108,000美元，增幅为36.0%，从2021年同期的25,282,000美元增至34,390,000美元。亏损和结算费用增加的部分原因是2022年赚取保费增加和上一年5,081,000美元的不利亏损发展。
保单收购成本和其他运营费用以及费用比率
保单获取成本是我们在开具保单时产生的成本，包括佣金、保费税、承保报告和承保人补偿成本。该公司用从再保险公司获得的让渡佣金来抵消其支付的直接佣金。其他业务费用主要包括信息技术费用、会计和内部控制工资以及审计和法律费用。在截至2022年9月30日的9个月中，保单收购成本和其他运营费用增加了3,179,000美元，增幅为21.3%，从2021年同期的14,957,000美元增加到18,136,000美元。这些费用的增加主要是由于佣金的增加与我们整个市场本期的保费增长保持一致。此外，考虑到当前通货膨胀对员工的影响，公司向非执行员工提供了生活费调整，支付给临时员工的工资略有增加。
我们的费用比率是通过将获得保单的成本和运营费用的总和除以净赚取保费来计算的。我们使用费用比率来评估我们合并业务的运营效率。不能轻易确定为产品线直接成本的成本仍留在一般公司费用中。
我们的费用比率下降了277个基点NTS发件人38.5%至35.7%对于九月份截至2022年9月30日与2021年同期相比。这一变化的主要驱动因素是赚取保费的增加，略被上文讨论的收购和运营费用的增加所抵消。
一般公司费用
一般公司支出主要包括租金和水电费等占用成本。这些成本在很大程度上是固定的，因此，不会随着保费金额的变化而显著变化，但会随着公司持有的投资物业的变化而变化。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的9个月，我们的一般企业支出增加了33,000美元，增幅为6.1%。
利息支出
截至2022年9月30日的9个月，利息支出从2021年同期的174,000美元降至150,000美元。
所得税费用
我们报告了所得税优惠共$981,000和所得税费用共$591,000对于九蒙特HS分别于2022年和2021年9月30日结束。与2021年同期的税前收益相比，2022年所得税支出的减少与截至2022年9月30日的9个月的税前亏损有关。截至2022年9月30日的9个月，我们的有效税率为21.1%，而2021年同期为21.6%。实际税率取决于税前收益和亏损的组成部分以及相关的税收影响。
本公司并无就任何递延税项净资产设立估值拨备。
以下是我们截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的业绩摘要：
保费
截至2022年9月30日的三个月，直接保费增加2,543,000元，增幅13.9%，由2021年同期的18,357,000元增至20,900,000元。截至2022年9月30日的三个月，净保费增加2,824,000美元，增幅18.1%，从2021年同期的15,586,000美元增至18,410,000美元。与截至2021年9月30日的三个月相比，截至2022年9月30日的三个月的净保费收入增长了3,646,000美元，增幅为25.9%，这与我们在2022年和2021年的保费收入增加以及让给再保险公司的赚取保费减少的情况一致。
截至以下三个月2022年9月30日，我们让给了再保险公司$2,554,000赚取的保费的百分比，与$2,798,000截至以下三个月的赚取保费2021年9月30日。让出赚取的保费占直接保费的百分比减少至12.2%从…15.2%对于三个m截至2022年9月30日的月份与截至2021年9月30日的三个月相比，原因是再保险成本较低。
保费是在保单期限内按比例赚取的，而书面保费则反映在保单生效日期。
投资收益
截至2022年9月30日的三个月，净投资收入增加了204,000美元，增幅为24.7%，达到1,028,000美元，而2021年同期为824,000美元。这些增长是我们固定收益投资组合利率上升和整体投资持有量增加的结果。
其他收入
其他收入来自我们撰写的保单，代表保费以外的服务向投保人收取的额外费用，如分期付款或保单发行成本。其他收入的另一部分来自公司子公司Katkin的销售，该子公司于2021年10月被收购。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月其他收入增加了2.6万美元，增幅为45.8%。
损失和结算费用
截至2022年9月30日的三个月，损失和和解费用增加了1,572,000美元，增幅为17.8%，从2021年同期的8,815,000美元增至10,387,000美元。损失和结算费用的增加在一定程度上是由于2022年赚取的保费增加和前一年的561,000美元的不利损失发展。
保单收购成本和其他运营费用以及费用比率
保单获取成本是我们在开具保单时产生的成本，包括佣金、保费税、承保报告和承保人补偿成本。该公司用从再保险公司获得的让渡佣金来抵消其支付的直接佣金。其他业务费用主要包括信息技术费用、会计和内部控制工资以及审计和法律费用。在截至2022年9月30日的三个月中，保单收购成本和其他运营费用增加了918,000美元，或16.9%，从2021年同期的5,443,000美元增加到6,361,000美元。增加的主要原因是佣金增加与保费增长一致，工资因2022年加薪而增加，以及自筹资金的医疗索赔费用减少。
我们的费用比率是通过将获得保单的成本和运营费用的总和除以净赚取保费来计算的。我们使用费用比率来评估我们合并业务的运营效率。不能轻易确定为产品线直接成本的成本仍留在一般公司费用中。
我们的费用比率下降了279bASIS点数自38.7%至35.9%对于三个人来说截至2022年9月30日的月份与2021年同期相比这一变化的主要驱动因素是赚取保费的增加。
一般公司费用
一般公司支出主要包括租金和水电费等占用成本。这些成本在很大程度上是固定的，因此，不会随着保费金额的变化而显著变化，但会随着公司持有的投资物业的变化而变化。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月，我们的一般企业支出增加了19,000美元，或10.9%。
利息支出
截至2022年9月30日的三个月，利息支出从2021年同期的62,000美元降至46,000美元。
所得税费用
我们报告了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三个月的所得税支出为181,000美元，所得税支出为122,000美元。与2021年同期相比，截至2022年9月30日的三个月的所得税支出增加是由于2022年第三季度赚取的保费推动的净收入增加。截至2022年9月30日的三个月，我们的有效税率为22.3%，而2021年同期为22.4%。实际税率取决于税前收益和亏损的组成部分以及相关的税收影响。
本公司并无就任何递延税项净资产设立估值拨备。
财务状况
以下是我们截至2022年9月30日和2021年12月31日的财务状况摘要：
未付损失和结算费用
我们的未付损失准备金和结算费用汇总如下：
| 截至9月30日， |
截至12月31日， |
|||||||
| (单位：千) |
2022 |
2021 |
||||||
| 案例保留 |
$ | 30,453 | $ | 26,309 | ||||
| IBNR储量 |
23,409 | 21,005 | ||||||
| 净未付损失和结算费用 |
53,862 | 47,314 | ||||||
| 对未支付的损失和和解费用可追回的再保险 |
14,768 | 14,521 | ||||||
| 未付损失准备金和和解费用 |
$ | 68,630 | $ | 61,835 | ||||
精算范围
最终损失的选择是基于每个行业和事故年份的独特信息，以及我们精算师和管理层的判断和专业知识。
下表提供了截至2022年9月30日和2021年12月31日的CASE和IBNR的损失和损失调整费用准备金。
截至2022年9月30日
| (单位：千) |
案例保留 |
IBNR储量 |
总储量 |
|||||||||
| 商业责任 |
$ | 22,753 | $ | 20,714 | $ | 43,467 | ||||||
| 属性 |
4,364 | (721 | ) | 3,643 | ||||||||
| 其他 |
3,336 | 3,416 | 6,752 | |||||||||
| 总净储量 |
30,453 | 23,409 | 53,862 | |||||||||
| 再保险可追回款项 |
3,668 | 11,100 | 14,768 | |||||||||
| 总储备 |
$ | 34,121 | $ | 34,509 | $ | 68,630 | ||||||
截至2021年12月31日
| 精算确定估计的范围 |
||||||||||||||||||||
| (单位：千) |
案例保留 |
IBNR储量 |
总储量 |
低 |
高 |
|||||||||||||||
| 商业责任 |
$ | 19,223 | $ | 18,540 | $ | 37,763 | ||||||||||||||
| 属性 |
3,018 | (558 | ) | 2,460 | ||||||||||||||||
| 其他 |
4,068 | 3,023 | 7,091 | |||||||||||||||||
| 总净储量 |
26,309 | 21,005 | 47,314 | $ | 41,980 | $ | 49,737 | |||||||||||||
| 再保险可追回款项 |
4,002 | 10,519 | 14,521 | 12,932 | 17,112 | |||||||||||||||
| 总储备 |
$ | 30,311 | $ | 31,524 | $ | 61,835 | $ | 54,912 | $ | 66,849 | ||||||||||
我们的精算师确定了一系列合理的准备金估计数，反映了损失准备金过程中固有的不确定性。这个范围并不代表所有可能结果的范围。我们认为，精算确定的范围代表损失和结算费用估计的合理可能变化，但实际结果可能与这些估计大不相同。这一范围是在审查了所采用的各种精算方法所产生的产出后，按业务类别和事故年份确定的。精算师审查了围绕每种精算方法的选定损失准备金估计数的差异，并根据他的知识和判断选择了合理的低估计数和高估计数。在做出这些判断时，精算师通常根据他的经验假设，准备金越大，波动性就越小，财产准备金的波动性将比伤亡准备金小。此外，在选择这些最低和最高估计数时，精算师考虑了：
| ● |
在我们的业务线上有丰富的行业发展经验； |
| ● |
有公司历史发展经验； |
| ● |
法院裁决对保险覆盖范围问题的影响，这可能会影响解决索赔的最终成本； |
| ● |
内部索偿处理政策和程序的改变；以及 |
| ● |
索赔费用的趋势和风险，例如医疗费用通胀可能增加的风险。 |
我们的精算师在分析我们的损失和结算费用准备金以及相关的预期损失范围时，必须在评估所有这些和其他因素时做出相当程度的判断。由于影响估计过程的不确定性程度，不同的精算师有可能得出不同的结论。确定准备金范围的方法没有改变，精算师计算的准备金范围与过去几年我们观察到的损失准备金的发展是一致的。
准备金范围扩大的主要原因是，特定亏损可能在一段时期内无法获知和报告，与已知亏损相关的最终已支付亏损和产生的亏损调整费用可能大于目前的估计。这些索赔的最终频率或严重性可能与我们在估计这些风险敞口的最终准备金时所使用的假设截然不同。
具体地说，下列因素可能会影响索赔的频率和严重程度，从而影响支付的最终损失金额和理赔费用：
| ● |
构成投保风险的人工成本、医疗成本和材料成本的增长率； |
| ● |
与我们不断扩大的生产商关系相关的风险的发展，以及我们在目前市场份额较小的新州或州的增长；以及 |
| ● |
法律或法规变化的影响。 |
确定未付损失和结算费用负债的估算过程必然导致每年对前几年已发生(但未支付)的索赔进行调整。与前几年发生的索赔有关的负金额是由于索赔金额低于最初估计(有利的发展)而结清的。与前几年发生的索赔有关的正金额是由于索赔金额高于最初估计(不利的发展)而结清的。在截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月里，我们经历了分别为5,081,000美元和1,464,000美元的不利发展。
这一发展证明了我们的储量可能会发生变化。为了进一步说明准备金的可变性，我们最初估计，截至2021年底，扣除再保险的未付损失和结算费用净额为47,314,000美元。截至2022年9月30日，这一准备金被重新估计为52,395,000美元，比最初估计数高出5,081,000美元，即10.7%。
我们对储备的估计是基于几种精算方法，每一种方法都包含了许多量化的假设。精算师的判断在选择各种损失发展因素以及选择适用于特定事故年的适当方法或方法组合时起着重要作用。
投资
我们的投资主要由固定期限债务证券以及普通股和优先股权益证券组成。我们将我们所有的债务证券归类为可供出售(AFS)，这些证券按管理层根据可用市场报价确定的公允价值列账。如果没有报价市场价格，则使用第二定价来源或使用类似证券的报价市场价格来估计公允价值。我们的AFS证券的未实现投资收益或亏损的变化，扣除适用的所得税，直接反映在股本中，作为综合收益(亏损)的组成部分，因此对净收益(亏损)没有影响。股权证券按公允价值列账，随后的公允价值变动计入净收益(亏损)。投资收益在赚取时确认，资本收益和损失在投资出售或其他非暂时性减值时确认。
我们暂时减值的证券的公允价值和未实现损失如下：
| 2022年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||
| 少于12个月 |
12个月或更长时间 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
| (单位：千) |
公允价值 |
未实现亏损 |
公允价值 |
未实现亏损 |
公允价值 |
未实现亏损 |
||||||||||||||||||
| 美国财政部 |
$ | 614 | $ | (39 | ) | $ | 632 | $ | (68 | ) | $ | 1,246 | $ | (107 | ) | |||||||||
| MBS/ABS/CMBS |
27,169 | (1,845 | ) | 9,309 | (1,477 | ) | 36,478 | (3,322 | ) | |||||||||||||||
| 公司 |
30,369 | (3,549 | ) | 4,359 | (1,178 | ) | 34,728 | (4,727 | ) | |||||||||||||||
| 市政 |
14,034 | (3,657 | ) | 582 | (192 | ) | 14,616 | (3,849 | ) | |||||||||||||||
| 可赎回优先股 |
136 | (11 | ) | — | — | 136 | (11 | ) | ||||||||||||||||
| 临时减值固定到期日证券总额 |
$ | 72,322 | $ | (9,101 | ) | $ | 14,882 | $ | (2,915 | ) | $ | 87,204 | $ | (12,016 | ) | |||||||||
| 2021年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
| 少于12个月 |
12个月或更长时间 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
| (单位：千) |
公允价值 |
未实现亏损 |
公允价值 |
未实现亏损 |
公允价值 |
未实现亏损 |
||||||||||||||||||
| 美国财政部 |
$ | 391 | $ | (9 | ) | $ | 292 | $ | (8 | ) | $ | 683 | $ | (17 | ) | |||||||||
| MBS/ABS/CMBS |
20,404 | (244 | ) | 1,124 | (52 | ) | 21,528 | (296 | ) | |||||||||||||||
| 公司 |
6,428 | (162 | ) | 995 | (26 | ) | 7,423 | (188 | ) | |||||||||||||||
| 市政 |
2,676 | (19 | ) | 269 | (4 | ) | 2,945 | (23 | ) | |||||||||||||||
| 临时减值固定到期日证券总额 |
$ | 29,899 | $ | (434 | ) | $ | 2,680 | $ | (90 | ) | $ | 32,579 | $ | (524 | ) | |||||||||
公司债券
公司债券投资组合的未实现净收益从2021年底的收益2247,000美元减少到2022年9月30日的亏损4,716,000美元，减少了约700万美元。有两个因素推动了这一显着下降。首先，作为对美联储紧缩行动和持续通胀的回应，美国国债收益率出现了有意义的上升。在截至2022年9月30日的9个月中，五年期和十年期美国国债利率分别上升了272个基点和224个基点。此外，2022年至9月，企业利差扩大了约69个基点，主要原因是俄罗斯入侵乌克兰引发的地缘政治担忧、通胀和相关货币政策，以及经济衰退的可能性增加。
市政债券
市政投资组合的未实现净收益从2021年底的收益112.7万美元减少到2022年9月30日的亏损3807000美元，减少了约490万美元。随着美国国债利率在2022年前9个月上升，市政价格下跌。
我们筛选投资组合中达到特定门槛的证券，并审查这些证券的潜在减值。门槛因行业而异。例如，对于企业，我们会筛选任何市场价低于80美元的股票。对于市政债券，我们筛选未实现损失超过账面价值5%的证券。在评估证券的摊余成本基础是否将被收回时，我们可以基于对所有与证券的可收集性相关的现有信息的评估，将可能收取的现金流量的现值与证券的摊余成本基础进行比较。与摊余成本基础相关的预期收取的现金流量现值的差额称为“信贷损失”。如果出现信用损失，减值不是暂时性的。如果我们确定发生了非临时性减值(OTTI)损失，我们就会确定我们是否打算出售证券，或者如果我们更有可能被要求在收回摊销成本基础减去任何本期信贷损失之前出售证券。如果我们确定我们不打算出售，并且我们不太可能被要求出售证券，与信贷损失相关的减值损失金额将记录在收益中，而OTTI损失的剩余部分将在扣除税后的其他全面收益(亏损)中确认。如果我们确定我们打算出售证券，或者我们更有可能被要求在收回其摊销成本基础减去任何本期信贷损失之前出售该证券，则OTTI的全部金额将在收益中确认。
截至2022年9月30日止九个月，本公司并无就其持有的任何证券计提减值费用。不利的投资市场状况，或标的投资的经营业绩不佳，可能会导致未来产生减值费用。
我们使用由独立定价服务提供的报价价值和其他数据来确定我们投资的公允价值。这种定价服务的评估代表了退出价格和关于市场上的买家将为当前销售中的证券支付多少的善意意见。这项定价服务为我们提供每个工具一个报价。对于已在活跃市场报价的固定期限证券，提供市场报价。对于不每天交易的固定期限证券，独立定价服务使用广泛的可观察输入来准备公允价值估计，包括相关市场信息、基准曲线、同类证券的基准、行业分组和矩阵定价。我们的独立定价服务使用的可观察到的市场输入可能包括(按使用优先级顺序列出的)基准收益率、报告的交易、经纪-交易商报价、发行人利差、双边市场、基准证券、市场买卖，以及有关市场、行业和经济的其他参考数据。此外，独立定价服务使用期权调整价差模型来开发提前还款和利率情景。定价服务没有使用经纪人报价来确定我们投资的公允价值。
如果独立定价服务无法提供公允价值估计，我们将尝试从一些经纪自营商那里获得非约束性公允价值估计，并结合独立商业新闻服务或其他来源报道的公允价值估计来审查该估计。在只有一个经纪交易商为固定到期日证券提供公允价值的情况下，我们使用该估计。在可从多于一家经纪交易商取得公允价值估计的情况下，我们会检讨估计的范围，并会根据事实和情况选择最合适的价值。如果独立定价服务和经纪自营商都没有提供公允价值估计，我们将基于现金流分析和其他利用某些不可观察的投入的估值技术来制定公允价值估计。因此，我们会将这种证券归类为3级投资。
独立定价服务分别在2022年9月30日和2021年12月31日为我们的投资提供的公允价值估计，以及其他资源被用于得出我们投资的公允价值的结论。
管理层通过使用各种分析程序审查独立定价服务提供的定价的合理性。我们审查所有证券，以确定最近的评级下调、定价的重大变化，以及个别证券相对于其他类似证券的定价异常。这将包括在共同部门、存续期和信用评级中寻找证券的相对一致性。这项审查还将包括所有被穆迪或标普评级为A以下的固定期限证券。如果在这次审查后，管理层不相信任何证券的定价是对公允价值的合理估计，那么它将寻求通过与定价服务机构的讨论来解决差异。在我们的审查中，我们没有发现截至2022年9月30日和2021年9月30日的九个月以及截至2021年12月31日的年度有任何此类差异，也没有对定价服务提供的估计进行任何调整。然后，根据定价审查的最终结论，确认会计准则编纂(ASC)主题820(公允价值计量)中公允价值等级内的分类。
延期保单收购成本
若干收购成本包括直接及割让佣金、保费税项及若干其他直接承保费用，该等费用因业务的产生而有所不同，并于相关保单的有效期间内递延及摊销，以赚取相关保单保费。截至2022年9月30日和2021年12月31日，递延收购成本和相关未到期保费准备金如下：
| (单位：千) |
2022年9月30日 |
2021年12月31日 |
||||||
| 递延收购成本 |
$ | 7,202 | $ | 6,539 | ||||
| 未赚取的保费准备金 |
40,194 | 36,212 | ||||||
在计算递延收购成本时采用的方法将递延成本的金额限制为其估计可变现价值，从而影响了将赚取的溢价、相关投资收入、亏损和亏损调整费用以及预期在赚取溢价时产生的某些其他成本。未来估计的变化，其中最重要的是预期损失和损失调整费用，可能需要对递延保单收购成本进行调整。如果对可变现净值的估计表明递延收购成本不可收回，则将予以注销。
所得税
我们采用资产负债法来核算所得税。递延所得税产生于确认财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的暂时性差异。当递延税项资产的某一部分很可能无法变现时，提供估值准备。税率变动的影响在制定之日起确认。
我们在评估由此产生的税务负债和资产的金额和确认时间时作出重大判断。这些判断要求我们对未来的应税收入进行预测。我们在确定递延税项资产时作出的判断和估计本身就是主观的，随着监管和商业因素的变化，我们会不断审查这些判断和估计。预计未来应纳税所得额的任何减少可能需要我们针对我们的递延税项资产记录额外的估值准备。
截至2022年9月30日和2021年12月31日，我们没有重大的未确认税收优惠或应计利息和罚款。2018年至本年度的联邦税收年度可供审查。
其他资产
截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他资产总额分别为2,046,000美元和1,344,000美元。其他资产的减少主要涉及预付费用的减少。
未偿债务
截至2022年9月30日和2021年12月31日，未偿债务余额分别为15,000,000美元和18,455,000美元。截至2022年9月30日和2021年12月31日，剩余债务的平均利率分别为1.2%和1.3%。
债务义务
截至2022年9月30日和2021年12月31日，该公司的未偿债务分别为1500万美元和1850万美元。
ICC Holdings，Inc.于2017年3月从一家商业银行获得了一笔350万美元的贷款，并将所得资金用于偿还ICC的员工持股计划借款。贷款期限为五年，利息为3.65%。该公司质押了股票和100万美元的可销售资产作为贷款的抵押品。该公司于2022年4月还清了这笔贷款。
该公司还拥有4200万美元的借款能力，这是截至上一年年底伊利诺伊州意外伤害公司已确认法定净资产的25%。
作为本公司对新冠肺炎的回应的一部分，本公司于2020年3月从FHLBC获得了600万美元的贷款，作为预防措施，以增加其现金状况，提供更多的流动性，并弥补可能减少的应收保费。贷款期限为五年，利息为1.40%。
2021年5月，该公司获得了一笔400万美元、0.74%的固定利率、五年期FHLBC贷款。
FHLBC于2021年5月签订了一笔500万美元的一年期贷款，利率为0%。2022年5月到期时，这笔贷款展期为500万美元，五年期，1.36%的固定利率贷款。
该公司有1880万美元的债券作为所有FHLBC贷款的抵押品。
循环信贷额度
我们与一家商业银行保持循环信贷额度，允许本金总额不超过400万美元的借款。这一信贷额度的定价为Prime加0.5%，下限为4.75%，每年续订一次，当前到期日为2023年7月。在我们2022年7月续签之前，这一额度是200万美元。公司质押了400万美元的业务资产，以防公司动用信贷额度。该协议包括一项每年计算的金融债务契约，要求调整后的最低总资本为2100万美元。调整资本总额是保险公司的法定资本和盈余的总和，根据法定会计适用于要求提交给伊利诺伊州保险部的年度财务报表。目前，我们调整后的总资本超过5500万美元。在截至2022年9月30日的9个月内，没有未偿还的借款，也没有支付信贷额度的利息。
其他负债
截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他负债总额分别为251万美元和103.1万美元。
员工持股计划
关于我们的转换和公开发行，员工持股计划以3,500,000美元的价格购买了发售中发行的10.0%的普通股，并在发售到期前从ICC获得贷款。国际商会对员工持股计划的年度缴款足以偿还这笔贷款。看见注8–员工福利本10-Q表格以及公司截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中的“管理-福利计划和雇佣协议-员工持股计划”部分。
基于股票的激励计划
根据ICC Holdings，Inc.2016股权激励计划，我们为发行预留了总计49万股普通股。其中，35万股普通股可以以限制性股票和以股票结算的限制性股票单位奖励的形式授予，14万股普通股可以股票激励计划下的股票期权形式授予。用于限制性股票和限制性股票单位奖励的任何普通股在授予日的公允价值将代表未赚取的补偿。由于我们应计补偿费用以反映该等股份的归属，因此未赚取的补偿将相应减少。我们在授予股票单位时根据授予这些期权的公允价值计算补偿费用。这笔补偿费用在适当的服务期内确认。限制性股票单位(RSU)于2018年2月首次授予，2019年3月、2020年4月、2021年4月和2022年4月又授予了额外的RSU。RSU从授予之日起三年内授予三分之一。看见注8–员工福利表格10-Q以及公司2021年年度报告表格10-K的“管理福利计划和雇佣协议”部分。
流动性与资本资源
我们从我们的业务中获得足够的资金，并在我们的投资组合中保持高度的流动性，以满足索赔和解和运营费用的需求。资金的主要来源是溢价收藏、投资收益和到期投资。与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，投资活动提供的现金增加，主要是由于销售固定证券。与2021年同期相比，在截至2022年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金减少，原因是偿还了2022年4月350万美元的商业银行贷款。
我们维持投资和再保险计划，旨在提供足够的资金来履行我们的义务，而不强制出售投资。我们将一部分投资组合保持在相对短期和高流动性的资产上，以确保资金的可用性。
截至2022年9月30日和2021年9月30日的9个月持续经营的现金流如下：
| 截至9月30日的9个月， |
||||||||
| (单位：千) |
2022 |
2021 |
||||||
| 经营活动提供的净现金 |
$ | 8,351 | $ | 2,644 | ||||
| 用于投资活动的现金净额 |
(3,752 | ) | (11,492 | ) | ||||
| 融资活动提供的现金净额(用于) |
(5,925 | ) | 4,889 | |||||
| 现金和现金等价物净减少 |
$ | (1,326 | ) | $ | (3,959 | ) | ||
ICC Holdings，Inc.的主要流动资金来源是从ICC、Beverage Insurance Agency Inc.和ICC Realty，LLC收到的股息和其他费用。国际商会受到伊利诺伊州保险法的限制，即它可能向我们支付的股息或其他分配的金额。根据伊利诺伊州的法律，国际刑事法院在任何12个月期间可以支付的金额是最高的。国际商会可在向伊利诺伊州保险局发出通知后向我们支付股息，但未经伊利诺伊州保险部事先批准，金额不得超过(I)在提交给伊利诺伊州保险局的最新年度报表中报告的有关国际商会投保人的盈余的10%，或(Ii)该年度报表所涵盖期间国际商会的法定净收入。超过这一数额的股息被认为是“非常”的，需要得到伊利诺伊州保险局的批准。
根据保险公司2021年的年度报表，在未经伊利诺伊州保险部事先批准的情况下，2022年可从国际刑事法院支付股息的金额约为630万美元。在支付任何股息之前，ICC必须向伊利诺伊州保险部提供股息通知。此通知必须在非常股息支付前30天和普通股息支付前10天提交给伊利诺伊州保险部。如果ICC违反任何法律或法规，伊利诺伊州保险部有权限制或禁止股息支付。这些限制或任何随后施加的限制可能会影响我们未来的流动性。2022年4月，ICC向ICC Holdings，Inc.支付了300万美元的股息。2021年前9个月，国际刑事法院支付了80万美元的股息。
支付总亏损和亏损调整费用的实际时间未知，因此，时间估计是基于历史经验和对未来付款模式的预期。
项目3.关于市场风险的定量和定性信息
市场风险
市场风险是指我们将因金融工具公允价值的不利变化而蒙受损失的风险。通过我们的投资活动，我们面临着三种主要的市场风险：利率风险、信用风险和股权风险。我们的主要市场风险敞口是利率变化。我们从来没有、也不打算出于对冲、交易或投机的目的而进行任何衍生金融工具的交易。
利率风险
利率风险是指由于利率的不利变化而造成经济损失的风险。我们对利率变化的敞口主要是因为我们持有大量固定利率投资。利率的波动对这些证券的公允价值有直接影响。
截至2022年9月30日，我们投资组合中债务证券的平均期限为8.81年。我们的债务证券投资包括美国政府债券、政府机构发行的证券、州和地方政府和政府当局的债务，以及公司债券，这些债券大多受到现行利率变化的影响，可能会因利率变化而经历公允价值的适度波动。我们将这些投资作为可供出售的资产。这使我们能够通过管理层和董事会对我们的投资组合进行积极审查，并咨询我们的第三方投资经理，来管理与利率波动相关的风险敞口。
短期利率的波动可能会对我们的运营业绩和现金流产生影响。其中某些证券可能具有赎回功能。在利率下降的环境下，这些证券可能会被发行者赎回，并被利率较低的证券取代。如果我们被要求在利率上升的环境下出售这些证券，我们可能会确认损失。
一般而言，我们试图将资产的期限与负债的期限相匹配。我们的投资目标包括保持充足的流动性以满足我们的运营需求，优化我们的税后投资收入和税后总回报，所有这些都取决于我们的风险容忍度。
下表显示了我们的固定期限投资的利率敏感性，以公允价值(等于我们所有受利率变化影响的投资证券的账面价值)衡量：
| 2022年9月30日 |
||||||||
| 假设利率变化(以千为单位) |
公允价值估计变动 |
公允价值 |
||||||
| 加息200个基点 |
$ | (8,696 | ) | $ | 83,032 | |||
| 加息100个基点 |
(4,550 | ) | 87,178 | |||||
| 没有变化 |
— | 91,728 | ||||||
| 下调100个基点1 |
4,981 | 96,709 | ||||||
| 下调200个基点1 |
10,347 | 102,075 | ||||||
1假设美国利率跌至0%。
信用风险
信用风险是指潜在的经济损失，主要是由于特定债务发行人的财务状况发生不利变化而造成的。我们主要通过投资于评级为投资级的固定期限证券来应对这一风险，我们至少70%的投资证券必须获得穆迪或同等评级质量的至少A级评级。我们也独立地并通过我们的独立第三方投资经理，监测投资组合中固定期限证券的所有发行人的财务状况。为了限制我们的风险敞口，我们采用了多元化规则，将信贷敞口限制在任何单一发行人或资产类别。
股权风险
股权价格风险是指由于股权价格的不利变化而造成经济损失的风险。
项目4.控制和程序
一个控制系统，无论构思和运作得有多好，都只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性，任何控制评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有的话)都已被发现。
披露控制和程序
本公司维持披露控制及程序(定义见1934年修订后的《证券交易法》(下称《交易法》)第13a-15(E)及15d-15(E)条)，旨在确保在美国证券交易委员会的规则及表格所指定的所需时限内记录、处理、汇总及报告所需的资料。我们的披露控制和程序也旨在确保积累需要披露的信息并将其传达给公司管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于需要披露的决定。
在编制这份Form 10-Q季度报告时，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估，截至2022年9月30日。根据这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年9月30日，我们的披露控制和程序是有效的。
财务报告内部控制的变化
于2022年第三季度，我们对财务报告的内部控制(定义见交易所法案第13a-15(F)及15d-15(F)条)并无重大影响或合理地可能对本公司的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
没有实质性的变化需要报告。
第1A项。风险因素
与我们的业务、财务状况和经营结果相关的风险描述载于我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告的第1A项。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
发行人及关联购买人购买股权证券
下表汇总了根据董事会批准的股份回购计划进行的普通股回购。
购买股票证券
| 期间 |
(A)购买的股份(或单位)总数 |
(B)每股(或单位)平均支付价格 |
(C)作为公开宣布的计划或方案的一部分而购买的股份(或单位)总数 |
(D)根据计划或方案可购买的股份(或单位)的最高数目(或近似美元价值)(1) |
||||||
| July 1 – July 31, 2022 |
4,490 |
$ |
16.63 |
4,490 |
$ |
2,250,200 |
||||
| 2022年8月1日-8月31日 |
1,910 |
$ |
16.74 |
1,910 |
$ |
2,218,226 |
||||
| 2022年9月1日-9月30日 |
126,873 |
$ |
16.11 |
126,873 |
$ |
174,302 |
||||
| 总计 |
133,273 |
133,273 |
||||||||
| (1) |
2018年8月，公司宣布设立300万美元的股份回购计划，没有到期日。这一授权是对现有的股票回购计划的补充。2022年9月27日，该公司回购了125,000股普通股，总购买价为2,093,750美元，或每股16.75美元。回购的资金来自手头的现金。 |
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
项目6.展品
| 展品数 |
描述 |
|
| 3.1 |
国际商会控股公司修订和重新修订的公司章程格式(通过引用注册人修正案第2号附件3.1并入于12月提交的S-1表格的登记声明(档案编号333-214081) 23, 2016) |
|
| 3.2 |
国际商会控股公司修订和重新修订的章程的格式(通过引用注册人修正案第2号附件3.2并入于12月提交的S-1表格的登记声明(档案编号333-214081) 23, 2016) |
|
| 31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证 |
|
| 31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条进行的认证 |
|
| 32.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
|
| 32.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证 |
|
| 101 |
作为附件101附上的内联XBRL(IXBRL)文档 |
|
| 104 |
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已于2022年11月14日正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
| 国际商会控股公司 |
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| 发信人： |
亚伦·K·萨瑟兰 |
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| 亚伦·K·萨瑟兰 董事首席执行官总裁 (首席行政主任) |
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| 发信人： |
迈克尔·R·史密斯 |
||||
| 迈克尔·R·史密斯 首席财务官 (首席财务会计官) |
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