根据表格F-10的一般指示II.L提交
File No. 333-257098
此处包含的信息可能会被填写或修改。 已向美国证券交易委员会提交了与这些证券相关的注册声明。本初步招股说明书补充文件及随附的简略基础架子招股说明书不应构成出售要约或 征求购买要约,也不得在任何司法管辖区进行此类要约、招揽或出售在根据任何该等司法管辖区的证券法登记或取得资格之前属违法的任何出售。
主题 将于2022年11月14日完成
初步招股说明书副刊
(参见日期为2021年6月28日的简体基础架子招股说明书)
新一期
US$400,000,000
2029年到期的优先债券百分比
TransAlta公司
票据(定义见下文 )将按年利率%计息。从2023年开始,债券的利息将在每年的和 支付。债券将于2029年到期。
于2025年或之后的任何时间,本公司可按本招股章程增刊所载的赎回价格赎回部分或全部债券,外加应计及未付利息。在2025年之前,我们可以赎回部分或全部债券,赎回价格相当于债券本金的100%,外加应计和未付利息,外加 整体溢价。
此外,在2025年前,我们可以赎回债券原始本金总额的35%(包括额外债券,如有),赎回金额不超过按本招股说明书补充说明书规定的赎回价格计算的某些股票发行所得款项的金额,外加应计和未付利息。如果加拿大预扣税法或其执行或解释发生某些变化,我们还可以选择全部赎回票据,而不是按票据本金总额的100%赎回部分票据,外加赎回日的应计利息。一旦发生控制权变更触发事件(定义见下文),票据持有人将有权要求吾等以相当于票据本金101%的回购价格,再加上应计及未付利息,回购全部或任何部分票据。
票据将是我们的优先无担保债务,与我们所有现有和未来的优先债务享有同等的偿付权,对我们未来的所有次级债务具有优先偿付权。在担保该等债务的资产价值范围内,该等票据将 实际上从属于我们未来的任何有担保债务。我们现有和未来的任何附属公司都不会为债券提供担保。因此,票据在结构上将从属于我们子公司的所有现有和未来债务,包括贸易应付账款和债务。
承销商作为委托人,在本招股说明书增刊的承销(利益冲突)项下提及的承销协议中所载的条件下,如本公司(定义见下文)发行并获承销商接受,则承销商有条件地提供债券,但须事先出售。
投资这些票据涉及风险。 见本招股说明书补编中从S-18页开始的风险因素,以及所附招股说明书(定义见下文)第28页开始的标题下的风险因素。
按高级说明 | 总计 | |||||||
公开发行价格(1) |
% | 美元 | ||||||
承销委员会 |
% | 美元 | ||||||
向TransAlta进货(1)(2) |
% | 美元 |
(1) | 债券的公开发行价还将包括从2022年至交割日的应计利息(如有)。 |
(2) | 在扣除发行费用之前,估计约为 美元。 |
债券将不会在任何证券交易所或报价系统上市,因此,该等证券并无可供出售的市场,而购买者亦可能无法转售根据本招股章程补编购入的证券。这可能会影响债券在第二市场的定价、交易价格的透明度和可得性、债券的流通性和发行人监管的程度。见本招股说明书补编中的风险因素。
票据未经美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)或任何美国州证券委员会批准或不批准,美国证券交易委员会或任何美国州证券委员会也未因本招股说明书附录或随附的招股说明书的准确性或充分性而通过 。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
本次发行由加拿大发行人发行,根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度,该发行人被允许根据加拿大的披露要求准备本招股说明书附录和随附的招股说明书。潜在投资者应注意,此类披露要求与美国的要求不同。 本文中包含的财务报表是根据国际会计准则委员会(IFRS)发布的国际财务报告准则编制的,并受加拿大审计和 审计师独立性标准的约束。因此,这种财务报表可能无法与美国公司的财务报表相提并论。
潜在投资者应意识到,收购本招股说明书附录及随附的招股说明书中描述的证券可能会在美国和加拿大产生税收后果。居住在美国的投资者或美国公民的此类税收后果可能未在本招股说明书或随附的招股说明书中完整描述。 您应阅读本招股说明书附录中某些所得税考虑因素下的税务讨论,并就您自己的特定情况咨询您自己的税务顾问。
投资者根据美国联邦证券法对民事责任的执行可能会受到以下事实的不利影响:我们是根据加拿大法律注册和组织的,我们的大多数高级管理人员和董事是加拿大居民,本招股说明书附录中点名的部分或全部承销商或专家是加拿大居民,以及我们的大部分资产和上述人员的资产位于美国境外。我们已经指定我们的子公司TransAlta Holdings U.S.Inc.,913Big Hanaford Road,Centralia,WA 98531,作为我们的授权代理,在因根据契约(如下定义)发行的债务证券而引起或与之相关的任何诉讼或诉讼中,以及在位于纽约市的任何联邦或州法院根据联邦或州证券法提起的诉讼中,为 程序提供服务。
截至2021年12月31日的12个月期间,长期债务的收益覆盖率不到1比1。请参阅本招股说明书补充资料中的收益覆盖范围。
债券将于2022年左右通过存托信托公司(DTC)及其直接和间接参与者的设施以簿记形式交付。
我们的总部和注册办事处位于阿尔伯塔省卡尔加里市西南大道110-12号,邮编:T2P2M1。
联合簿记管理经理
红细胞C大写字母 M市场 | CIBC C大写字母 M市场 | B的A S成绩单 | ||
联席经理
|
||||
S科蒂亚班克 | BMO C大写字母 M市场 | TD S成绩单 | ||
N国家级 B坦克 的 C阿纳达 F财务状况 M市场 | MUFG | DESJARDINS C大写字母 M市场 | ||
ATB C大写字母 M市场 | MIZUHO | L面向对象编程 C大写字母 M市场 |
本招股说明书增刊日期为2022年
关于信息的重要通知
本招股说明书副刊及随附的招股说明书
本文件分为两部分。第一部分是本招股说明书补编(本招股说明书补编),它 描述了我们提供的优先票据(《招股说明书》)的具体条款,还补充和更新了本公司于2021年6月28日发布的简明基础架子招股说明书(如下文定义)(《招股说明书》)以及通过引用并入本招股说明书副刊或随附的招股说明书中的文件中包含的某些信息。第二部分(随附的招股说明书)提供了更一般的信息, 其中一些可能不适用于我们在此提供的债券。本招股说明书增刊中使用的已定义术语如未在本文中定义,其含义与所附招股说明书中的含义相同。
除本招股说明书补编中的发售和票据说明或所附招股说明书中的债务证券说明项下所述,以及除文意另有所指外,本招股说明书补编中对TransAlta公司、我们和我们的公司及其合并子公司,包括公司或其任何子公司为合作伙伴的任何合并合伙企业的所有引用。
如果本招股章程增刊与随附的招股章程对附注的描述有所不同,您应以本招股章程增刊中的 信息为准。
阁下应以本招股说明书增刊及随附的招股说明书,以及我们向加拿大证券监管机构或美国证券交易委员会提交的任何条款说明书或其他免费撰写的招股说明书所载或以引用方式并入本招股说明书的信息为准。我们没有,承销商也没有授权任何人向您提供不同或其他信息。我们不会,承销商也不会在任何不允许发售或出售债券的司法管辖区发售债券。您不应假定本招股章程增刊或随附的招股章程中的信息在除本招股章程增刊正面的日期以外的任何日期是准确的。
财务资料的列报
在本招股说明书增刊中,除非另有说明或上下文另有要求,否则所有金额均以加元 元表示。美元或美元指的是美国的合法货币。除另有说明外,本招股说明书增刊及随附的招股说明书所载及以参考方式并入的所有财务资料均按国际财务报告准则厘定。因此,本招股说明书增刊及随附的招股说明书(其副本可在以下定义的SEDAR网站www.sedar.com或美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅)中包含的我们的综合财务报表,可能无法与根据美国公认会计原则编制的美国公司财务报表进行比较。
我们使用许多财务指标来评估我们的业绩和业务部门的业绩,包括在非国际财务报告准则的基础上列报的指标和比率,如下所述。我们相信,这些非国际财务报告准则的金额、衡量标准和比率,与我们的国际财务报告准则金额一起阅读,可以让投资者更好地了解管理层如何评估业绩。根据《国际财务报告准则》,非国际财务报告准则的数额、计量和比率没有标准化的含义。它们不太可能与其他公司提出的类似指标 相提并论,不应孤立于我们的IFRS结果,或视为我们的IFRS结果的替代,或比我们的IFRS结果更有意义。
调整后EBITDA和非综合净债务与非综合调整后EBITDA比率是本招股章程补编中提出的非国际财务报告准则 衡量指标。?在管理层对截至2022年9月30日的三个月和九个月期间的财务状况和经营结果的中期讨论和分析中的要点、额外的《国际财务报告准则》措施和非《国际财务报告准则》措施和关键的非《国际财务报告准则》财务比率见本招股说明书补编作为附件《国际财务报告准则》附件的附件《国际财务报告准则》的附加措施和关键的非《国际财务报告准则》财务比率和关键的非国际财务准则财务比率。
目录
招股说明书副刊
汇率信息 |
i | |||
关于前瞻性陈述的特别说明 |
i | |||
以引用方式并入的文件 |
四. | |||
营销材料 |
v | |||
在那里您可以找到更多信息 |
v | |||
摘要 |
1 | |||
供品 |
14 | |||
风险因素 |
18 | |||
收益的使用 |
21 | |||
大写 |
22 | |||
绿色融资框架 |
23 | |||
附注说明 |
26 | |||
收益覆盖范围 |
41 | |||
某些所得税方面的考虑 |
42 | |||
承销(利益冲突) |
46 | |||
法律事务 |
50 | |||
专家 |
50 | |||
附件A截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经审计财务报表 |
SA-1 | |||
附件B?年度管理人员讨论和分析财务状况和经营成果 |
SB-1 | |||
附件C截至截至2022年9月30日的三个月和九个月的中期未经审计财务报表 |
SC-1 | |||
附件D临时管理层讨论和分析财务状况和经营成果 |
SD-1 |
招股说明书
关于这份招股说明书 |
2 | |||
以引用方式并入的文件 |
2 | |||
某些可用信息 |
4 | |||
关于前瞻性陈述的特别说明 |
4 | |||
TransAlta公司 |
6 | |||
合并资本化 |
6 | |||
收益的使用 |
6 | |||
收益覆盖率 |
7 | |||
股本说明 |
7 | |||
手令的说明 |
9 | |||
关于认购收据的说明 |
10 | |||
对单位的描述 |
11 | |||
债务证券说明 |
12 | |||
以前的销售额 |
25 | |||
股票交易市场 |
25 | |||
某些所得税方面的考虑 |
25 | |||
出售股东 |
26 | |||
配送计划 |
27 | |||
风险因素 |
28 | |||
法律事务 |
28 | |||
专家 |
28 | |||
专家的兴趣 |
28 | |||
转让代理和登记员 |
28 | |||
作为注册声明的一部分提交的文件 |
29 | |||
某些民事责任的强制执行 |
29 |
汇率信息
TransAlta以加元发布其合并财务信息。下表列出了上述期间最后一天的加拿大/美国汇率 以及这些期间的高、低和平均汇率。每个期间的高、低和平均汇率是根据相关期间内每个交易日的有效即期汇率来确定或计算的。图中所示的汇率是以兑换1加元所需的美元数表示的。这些汇率是根据加拿大银行网站在每个交易日公布的汇率(加拿大银行汇率)计算的。2022年11月10日,加拿大银行的汇率是0.7475美元相当于1美元。
九个月 截至9月30日, |
截至十二月三十一日止的年度: | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
期间处于高水平 |
美元 | 0.8031 | 美元 | 0.8306 | 美元 | 0.7863 | 美元 | 0.7699 | ||||||||
期间价格较低 |
美元 | 0.7285 | 美元 | 0.7727 | 美元 | 0.6898 | 美元 | 0.7353 | ||||||||
期末汇率 |
美元 | 0.7296 | 美元 | 0.7888 | 美元 | 0.7854 | 美元 | 0.7699 | ||||||||
该期间的平均汇率(1) |
美元 | 0.7798 | 美元 | 0.7980 | 美元 | 0.7461 | 美元 | 0.7537 |
(1) | 适用期间内每个月最后一天加拿大银行利率的平均值。 |
关于前瞻性陈述的特别说明
本招股说明书增刊和随附的招股说明书均包含符合第27A条定义的历史性和前瞻性陈述。美联航1933年《各州证券法》,经修订(美国证券法)和第21E条美联航1934年《各州证券交易法》,经修订(《美国交易法》)。所有前瞻性陈述均基于TransAlta的信念和假设,这些假设基于作出假设时可获得的信息,以及管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法,以及在当时情况下被认为合适的其他因素。这些前瞻性陈述不是事实,仅是预测 ,一般可以通过使用包含以下短语的陈述来识别:可能、将、、相信、预期、预期、打算、计划、预见、潜在、使能、继续、估计、或类似含义的其他词语或短语。这些前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素的影响,其中许多因素不是公司所能控制的,这些因素可能会导致实际事件、结果或结果与前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。尽管本公司相信该等前瞻性陈述所传达的假设和预期是合理的,但不能保证这些假设和预期将被证明是正确的。
本招股章程增刊、招股章程以及通过引用纳入招股章程和本招股说明书附录的文件中的前瞻性陈述包括,但不限于,关于TransAlta在截至2021年12月31日的年度的最新年度信息表(日期为2022年2月23日)中关于TransAlta的业务和业务的一般发展以及截至2021年12月31日的财务状况和业绩的讨论和分析的陈述。2021年(年度MD&A)(每一项都载于我们截至2021年12月31日的年度表格40-F[br}(表格40-F))。
关于本招股说明书增刊所载的前瞻性陈述,吾等已就以下事项作出假设:吾等有能力按预期条款及时完成本次发售;承销商及合格独立承销商根据承销协议履行其责任的能力;以及不会发生任何允许承销商终止其在承销协议下的责任的事件。
S-I
特别是,本招股说明书增刊和随附的招股说明书包含有关以下内容的前瞻性陈述:票据发行的预期结束、发行的净收益和此类收益的使用,包括与我们的绿色融资框架有关的事项 ,包括项目评估和选择、收益管理和报告;偿还我们2022年票据的融资来源(如本文定义的);我们的信用评级展望;适用的法律和法规没有重大变化,包括我们经营的市场的任何税收和监管变化;对投资及信贷市场无重大不利影响;新冠肺炎对本公司的影响不会大幅增加;艾伯塔省、安大略省及太平洋西北部的商业电价;我们对TransAlta Renewables的持有量比例没有重大变化; 预期从TransAlta Renewables获得的股息没有大幅下降;艾伯塔省的发电组合及相关的能源消耗转变;肯特山1号及Kent Hills 2号风力发电设施的修复;预期的 融资来源;以及对我们目前战略和优先事项的假设。我们2022年的指引所依据的其他假设在临时MD&A和年度MD&A中也有披露。
可能导致本公司的实际计划、行动或结果与估计或预测的以及这些前瞻性陈述所表达或暗示的大不相同的因素包括以下风险:发电所需的需求、市场价格和燃料供应的波动;电力和产能需求的变化;我们以提供预期回报并在合同到期时更换合同的价格签订合同的能力;我们所在司法管辖区的立法、法规和政治环境;环境要求 以及这些要求的变化或这些要求下的债务;一般经济或市场条件的变化,包括利率;涉及我们设施的运营风险,包括此类设施的计划外中断;输电和配电中断;天气和其他气候变化相关风险的影响;成本结构的意外增加以及运营我们设施所需的燃料、水、太阳或风力来源的中断; 未能达到财务预期;公司供应链的中断和延误,包括与公司的开发和建设项目有关的供应链;我们的设施、建设项目和运营面临自然灾害、公共卫生危机(如大流行病和流行病,包括新冠肺炎)和其他我们无法控制的灾难性事件的影响;导致大坝坍塌的自然灾害和人为灾难;国内恐怖主义和网络攻击的威胁;国外的政治风险, 包括乌克兰武装敌对行动的升级;设备故障和我们以具有成本效益的方式或及时或完全完成维修的能力;商品风险管理;行业风险和竞争;需要接触或依赖某些利益相关者群体和第三方; 外币价值的波动;额外融资的需要和可获得性;证券的结构性从属关系;交易对手信用风险;信用和市场状况的变化;我们与TransAlta可再生能源的关系或所有权的变化;与开发项目和收购相关的风险,包括资本成本、许可、劳动力和工程风险;未来股息支付的变化,包括TransAlta可再生能源;保险覆盖范围;信用评级;我们的所得税拨备;涉及公司的法律、法规和合同纠纷和诉讼;调查和纠纷的结果;对关键人员的依赖;劳资关系问题; 开发项目和收购;以及燃煤发电的预期退役和可再生能源发电量的增加。
有关可能导致实际结果与预期大不相同的重大因素的其他信息,以及有关在做出前瞻性陈述时应用的重大因素或假设的其他信息,可在本招股说明书附录和随附的招股说明书中的风险因素部分找到,也可在作为附件B和年度信息表附加的年度MD&A中找到,也可以在TransAlta提交给加拿大和美国证券监管机构的其他文件中找到。
请读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,并告诫 不要过度依赖这些前瞻性陈述。本招股说明书、招股说明书中包含的前瞻性陈述以及通过引用并入
S-II
招股说明书和本招股说明书仅在该等陈述之日作出,本公司不承诺公开更新这些 前瞻性陈述,以反映新信息、未来事件或其他情况,除非适用法律要求。鉴于这些风险、不确定性和假设,前瞻性事件可能会以不同的程度或不同的时间发生,而不是公司描述的或可能不会发生的。公司不能向您保证预期的结果或事件将会 实现。前述风险因素,包括与票据性质有关的风险,在本招股章程增刊及随附的招股章程中的风险因素标题下及 以引用方式并入本招股章程增刊及随附的招股章程中的文件(包括年度MD&A及年度资料表格)下,以及TransAlta向加拿大及美国证券监管机构提交的其他文件中,有更详细的描述。
S-III
以引用方式并入的文件
各种文件以引用方式并入或被视为并入附带的招股说明书,有关详细信息,请参阅附带的招股说明书。见随附的招股说明书中通过引用并入的文件。截至本招股说明书增刊之日,提交给加拿大各省证券事务监察委员会或类似机构以及美国证券交易委员会的以下文件通过引用具体并入本招股说明书及随附的招股说明书,并构成其不可分割的一部分:
(a) | 年度信息表(通过引用我们于2022年2月23日提交给美国证券交易委员会的Form 40-F年度报告的附件13.1,文件第001-15214号);以及 |
(b) | 管理委托书日期为2022年3月18日的通函是为我们于2022年4月28日召开的年度股东大会和特别大会而准备的(通过引用附件99.1并入我们于2022年3月23日提交给美国证券交易委员会的6-K表格报告 ,档案编号001-15214)。 |
根据国家文件44-101和加拿大证券管理人发行的简明招股章程,任何必须以参考方式并入简明招股说明书中的文件,包括上述类型的任何文件或附随的招股说明书中以参考方式并入的文件、重大变动报告(不包括保密的重大变动报告)和商业 收购报告,我们在本招股章程补编日期后以及在根据本招股章程副刊终止发售票据之前,应被视为通过引用方式并入本招股章程副刊和随附的招股章程中。这些文件可通过互联网在电子文件分析和检索系统(SEDAR?)上获得, 可在www.sedar.com上访问。此外,我们根据美国交易所法案第13(A)、13(C)或15(D)条在本招股说明书附录日期或之后以及在终止分发票据之前根据美国交易所法案第13(A)、13(C)或15(D)条向美国证券交易委员会提交或提供的任何类似文件,应被视为通过引用纳入本招股说明书附录或随附的招股说明书和采用 表格F-10格式的注册声明,本招股说明书附录和随附的招股说明书构成该报告的一部分,但表格6-K的任何报告应仅在该报告明确规定的范围内纳入。我们的Form 6-K报告和Form 40-F年度报告可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov上查阅。
本招股章程增刊或随附的招股章程中包含的任何陈述,或通过引用方式并入或被视为并入本文或其中的文件中的任何陈述,就本招股说明书附录或随后提交的任何其他 文件中包含的陈述或随后提交的任何其他文件中的陈述修改或取代该陈述的情况下,应被视为修改或取代。修改或取代声明不需要说明其已修改或取代先前声明,或包括其修改或取代的文件中规定的任何其他 信息。就任何目的而言,作出修改或取代陈述,不得视为承认经修改或取代的陈述在作出时构成失实陈述、对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述必须陈述的重要事实或根据陈述的情况作出不具误导性的陈述。任何如此修改或取代的陈述,除非经如此修改或取代,否则不得被视为构成本招股说明书补编的一部分。
通过引用并入本文的文件的副本(此类文件的证物除外,除非此类文件通过引用明确将此类证物并入),可通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov通过互联网获得,或免费从TransAlta公司秘书那里免费获得,地址为:加拿大阿尔伯塔省卡尔加里市第12大道西南110-12大道M站邮政信箱1900,T2P 2M1,电话:(403)267-7110。
S-IV
营销材料
?承销商在发行债券时使用的任何营销材料模板版本(此类术语根据适用的加拿大证券法定义) 不属于本招股说明书副刊和随附的招股说明书,前提是营销材料模板版本的内容已被本招股说明书副刊中的声明修改或取代。在本招股说明书增刊日期之后但在根据发售发行债券终止 之前向加拿大证券监管机构提交的任何营销材料的任何模板版本(包括对任何营销材料的任何模板版本的任何修订或修订版本),均被视为纳入本招股说明书附录和随附的招股说明书。
在那里您可以找到更多信息
我们已根据美国证券法以表格F-10向美国证券交易委员会提交有关债券的注册声明,本招股章程副刊及随附的招股章程是其中的一部分。本招股说明书副刊及随附的招股说明书并不包含该注册说明书所载的全部 信息,其中某些项目包含在美国证券交易委员会规则和法规允许或要求的该注册说明书的展品中。?请参阅随附的招股说明书中作为注册声明的一部分而归档的文件。本招股说明书增刊及随附的招股说明书中有关所指任何合同、协议或其他文件的内容的陈述不一定完整,在每一种情况下,如适用,请参考展品,以获得对相关事项的更完整的描述,其中每一陈述的全文均由该等参考加以限定。本招股说明书和随附的招股说明书中遗漏但包含在F-10表格注册说明书中的信息可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。
我们遵守美国交易所法案的信息要求,并根据该要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息 。根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度,除某些例外情况外,此类报告和其他资料可按照加拿大的披露要求编制,而加拿大的要求与美国的要求不同。我们不受美国交易所法案中有关委托书的提供和内容的规定,我们的高级管理人员、董事和主要股东 也不受美国交易所法案第16条中包含的报告和短期周转利润回收条款的约束。根据美国交易所法案,我们不需要像美国公司那样及时发布财务报表。这些报道和其他信息可以在美国证券交易委员会的埃德加网站www.sec.gov上找到。潜在投资者可以阅读和下载我们在SEDAR上向加拿大各省和地区的证券监管机构提交的任何公开文件,网址为www.sedar.com。
S-V
摘要
以下是本招股章程副刊所载若干资料的摘要(包括在此引用的文件),并不声称是完整的,因此其全部内容均受本招股章程副刊其他地方所载的详细资料及综合财务报表(包括附注)的规限。它不包含您在投资票据之前应考虑的有关我们业务或产品的所有信息。你应该阅读整个招股说明书补编(包括在此引用的文件 ),包括风险因素标题下的风险因素。本摘要中未定义的术语在本招股说明书补编中的其他地方定义。在本节中,除非另有说明,否则我们、我们和我们的公司仅指TransAlta公司,而不是其任何子公司。
TransAlta公司
TransAlta是加拿大装机容量最大的上市发电商之一,拥有110多年的运营经验。 我们专注于通过我们在加拿大、美国和澳大利亚的高质量、高度多元化的资产组合产生弹性现金流。我们的业务由我们可靠的水电产品组合、签约的风能和太阳能产品组合以及高效的天然气产品组合推动。我们以领先的资产优化和能源营销能力来补充我们多样化的投资组合。
我们的目标是成为一家领先的以客户为中心的电力公司,致力于可持续的未来,专注于通过增加我们具有稳定和可预测现金流的优质发电设施组合来增加股东价值 。我们的战略包括满足客户对清洁、低成本、可靠电力的需求,并通过持续改进来提供卓越的运营。2021年9月28日,TransAlta宣布了其战略增长目标和加速清洁电力增长计划,该计划重点关注战略增长目标,包括提供2千兆瓦(GW)的新增可再生能源产能。自2018年以来,我们已经淘汰了4,064兆瓦(兆瓦)的燃煤发电能力,同时将1,660兆瓦转换为天然气,显著减少了我们的碳足迹。此外,在2021年,我们通过收购和建设可再生风能和太阳能设施,将可再生能源机队增加了334兆瓦。目前,自2021年9月以来宣布的800兆瓦可再生能源发电为公司的清洁电力增长计划做出了贡献,使公司已经实现了可再生能源装机容量目标的40%。
作为我们关注稳定现金流和可再生能源战略的一部分,TransAlta是TransAlta Renewables Inc. (TransAlta Renewables)(多伦多证券交易所股票代码:RNW)的多数股权所有者,拥有约60%的直接和间接所有权。TransAlta Renewables的总装机容量为2,996兆瓦,包括26个风能设施、13个水电设施、8个天然气设施、2个太阳能设施和1个电池储存设施。在完全整合的基础上,我们大约45%的业务是根据基于2021年EBITDA的购电协议(PPA)签订的, 投资级交易对手占合同资产的95%,加权平均合同期限约为13年。
我们总装机容量的大约52%位于艾伯塔省。我们在艾伯塔省的资产组合包括水电设施、风力设施、电池储存设施、热电联产设施和改装的天然气供热设施。艾伯塔省设施的优化是由燃料类型的多样性推动的,这实现了投资组合管理并实现了运营利润率的最大化。艾伯塔省投资组合中未合同装机容量的一部分进行了对冲,以提供现金流确定性。
我们的发电机队在地理和技术上都是多样化的,我们有经验丰富的团队来满足我们当前和未来的运营需求。我们目前拥有或拥有我们通过四个业务部门运营的资产组合:
| Hydro部门由26项关键基础设施资产组成,总装机容量为925兆瓦,分布在艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省和安大略省,包括几个具有存储和调度能力的大型水电设施。 |
S-1
| 风能和太阳能部门包括一个高度签约的投资组合,由29个资产组成,在加拿大和美国拥有1,907兆瓦的总装机容量。风能和太阳能部门还包括一项电池存储资产,该资产与我们的Summerview II风能设施位于同一地点。 |
| 天然气部门由17个资产组成的高效天然气产品组合,在加拿大、美国和澳大利亚拥有3,084兆瓦的总装机容量。 |
| 能源过渡部分包括美国一个670兆瓦的合同燃煤发电设施和美国一个1兆瓦的水力发电设施。该燃煤设施计划在该设施的PPA于2025年底到期后退役。 |
此外,通过多年的扩张和投资,我们已经建立了领先的能源营销业务。能源营销部门继续提供价值和强劲的现金流,通过优化我们在几个市场的车队、交易电力、天然气和环境产品,以利用电力需求并将商业电力市场的风险降至最低。能源营销部门还利用我们的第一手知识、洞察力和行业关系来支持新机会的开发,从而支持我们的增长抱负。
(1) | 燃料类型和地理分配基于过去12个月(LTM)2022年9月30日EBITDA。 |
(2) | 燃料类型不包括公司和其他费用。 |
(3) | 基于LTM 2022年9月30日产量的配置文件分配。 |
(4) | 非国际财务报告准则计量,见本招股说明书补编中财务信息的列报。 |
TransAlta在通过开发和收购可再生能源资产实现增长方面有着良好的业绩记录。这包括通过以客户为中心的绿地开发扩大北美的陆上风能,通过收购在美国和澳大利亚建立太阳能市场地位,以及继续勘探和开发存储机会。此外,我们预计将继续与我们的天然气发电船队一起优化艾伯塔省遗留的水电资产,以最大限度地提高现金流,以支持在可再生能源和存储方面的持续投资。
除发电外,我们还继续评估水处理、输电/配电和汽车充电等新的行业,并监测储存和氢气等新技术,以及用于2025年后部署的碳捕获技术。
S-2
我们的运营资产
下表概述了我们拥有权益的资产:
截至 |
设施 |
铭牌 |
已整合 |
毛收入 |
所有权 |
网络 |
区域 |
收入 |
合同 | |||||||||
水力发电 |
阿肯色州布拉索 | 355 | 100% | 355 | 100% | 355 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
26个设施 | AB,Bighorn | 120 | 100% | 120 | 100% | 120 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
喷雾,AB | 112 | 100% | 112 | 100% | 112 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
阿肯色州幽灵 | 54 | 100% | 54 | 100% | 54 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
阿肯色州朗德尔 | 50 | 100% | 50 | 100% | 50 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
下跌,AB | 36 | 100% | 36 | 100% | 36 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
阿肯色州卡纳纳斯基斯 | 19 | 100% | 19 | 100% | 19 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
阿肯色州贝尔斯波 | 17 | 100% | 17 | 100% | 17 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
波卡特拉,AB | 15 | 100% | 15 | 100% | 15 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
马蹄形,AB | 14 | 100% | 14 | 100% | 14 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
屏障,AB | 13 | 100% | 13 | 100% | 13 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
泰勒,AB* | 13 | 100% | 13 | 100% | 13 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
阿肯色州洲际湖畔 | 5 | 100% | 5 | 100% | 5 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
贝利河,AB* | 3 | 100% | 3 | 100% | 3 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
三姐妹,AB | 3 | 100% | 3 | 100% | 3 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
沃特顿,AB* | 3 | 100% | 3 | 100% | 3 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
圣玛丽,AB* | 2 | 100% | 2 | 100% | 2 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
上马姆卡姆,公元前* | 25 | 100% | 25 | 100% | 25 | 加拿大西部 | LTC | 2025 | ||||||||||
公元前平斯顿* | 45 | 50% | 23 | 100% | 23 | 加拿大西部 | LTC | 2023 | ||||||||||
不列颠哥伦比亚省骨溪* | 19 | 100% | 19 | 100% | 19 | 加拿大西部 | LTC | 2031 | ||||||||||
不列颠哥伦比亚省阿科尔科莱克斯* | 10 | 100% | 10 | 100% | 10 | 加拿大西部 | LTC | 2046 | ||||||||||
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S-3
截至 |
设施 |
铭牌 |
已整合 |
毛收入 |
所有权 |
网络 |
区域 |
收入 |
合同 | |||||||||
破破烂烂的降落伞* | 7 | 100% | 7 | 100% | 7 | 加拿大东部 | LTC | 2029 | ||||||||||
米斯玛,上* | 3 | 100% | 3 | 100% | 3 | 加拿大东部 | LTC | 2027 | ||||||||||
加莱塔,安大略(1)* | 2 | 100% | 2 | 100% | 2 | 加拿大东部 | LTC | 2030 | ||||||||||
阿普尔顿,在*(1) | 1 | 100% | 1 | 100% | 1 | 加拿大东部 | LTC | 2030 | ||||||||||
驼鹿急流,上* | 1 | 100% | 1 | 100% | 1 | 加拿大东部 | LTC | 2030 | ||||||||||
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总水电 | 947 | 925 | 925 | |||||||||||||||
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WIND& | Summerview 1,AB* | 68 | 100% | 68 | 100% | 68 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
电池存储 | Summerview 2,AB* | 66 | 100% | 66 | 100% | 66 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
27个设施 | 阿肯色州阿登维尔* | 69 | 100% | 69 | 100% | 69 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
Blue Trail和Macleod Flats,AB* | 69 | 100% | 69 | 100% | 69 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
城堡河,AB* | 44 | 100% | 44 | 100% | 44 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
麦克布莱德湖,AB* | 75 | 50% | 38 | 100% | 38 | 加拿大西部 | LTC | 2024 | ||||||||||
索德格伦,AB* | 71 | 50% | 36 | 100% | 36 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
北卡罗来纳州考利市* | 20 | 100% | 20 | 100% | 20 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
奥德曼,AB* | 4 | 100% | 4 | 100% | 4 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
新诺特,AB* | 7 | 100% | 7 | 100% | 7 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
温德里斯,AB* | 206 | 100% | 206 | 100% | 206 | 加拿大西部 | LTC | 2041 | ||||||||||
WindCharger电池存储,AB* | 10 | 100% | 10 | 100% | 10 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
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Melancthon,On* | 200 | 100% | 200 | 100% | 200 | 加拿大东部 | LTC | 2026-2028 | ||||||||||
沃尔夫岛,在* | 198 | 100% | 198 | 100% | 198 | 加拿大东部 | LTC | 2029 |
S-4
截至 |
设施 |
铭牌 |
已整合 |
毛收入 |
所有权 |
网络 |
区域 |
收入 |
合同 | |||||||||
肯特·微风,在* | 20 | 100% | 20 | 100% | 20 | 加拿大东部 | LTC | 2031 | ||||||||||
北卡罗来纳州肯特希尔斯* | 167 | 100% | 167 | 83% | 139 | 加拿大东部 | LTC | 2035 | ||||||||||
Le Nordais,QC* | 98 | 100% | 98 | 100% | 98 | 加拿大东部 | LTC | 2033 | ||||||||||
新里士满,QC* | 68 | 100% | 68 | 100% | 68 | 加拿大东部 | LTC | 2033 | ||||||||||
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怀俄明州Wind,WY* | 140 | 100% | 140 | 100% | 140 | 美国 | LTC | 2028 | ||||||||||
明尼苏达州莱克斯温德* | 50 | 100% | 50 | 100% | 50 | 美国 | LTC | 2034 | ||||||||||
大级别,宾夕法尼亚州* | 90 | 100% | 90 | 100% | 90 | 美国 | LTC | 2034 | ||||||||||
安特里姆,NH* | 29 | 100% | 29 | 100% | 29 | 美国 | LTC | 2039 | ||||||||||
华盛顿州斯科库姆查克 | 137 | 49% | 67 | 100% | 67 | 美国 | LTC | 2040 | ||||||||||
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总风 |
1,906 | 1,763 | 1,735 | |||||||||||||||
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太阳能 |
质量太阳能,马萨诸塞州* | 21 | 100% | 21 | 100% | 21 | 美国 | LTC | 2032-2035 | |||||||||
2个设施 |
北卡罗来纳太阳能,北卡罗来纳州 | 122 | 100% | 122 | 100% | 122 | 美国 | LTC | 2033 | |||||||||
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全日照 |
143 | 143 | 143 | |||||||||||||||
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燃气 |
Keephills 2,AB | 395 | 100% | 395 | 100% | 395 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
17个设施 |
Keephills 3,AB | 463 | 100% | 463 | 100% | 463 | 加拿大西部 | 商家 | | |||||||||
阿肯色州白杨溪 | 230 | 100% | 230 | 100% | 230 | 加拿大西部 | LTC | 2030 | ||||||||||
阿肯色州希尔尼斯 | 800 | 50% | 400 | 50% | 200 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
圣丹斯6号,AB | 401 | 100% | 401 | 100% | 401 | 加拿大西部 | 商家 | | ||||||||||
萨斯喀彻温堡,阿肯色州 | 118 | 60% | 71 | 50% | 35 | 加拿大西部 | LTC/商家 | 2029 | ||||||||||
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萨尼亚,继续* | 499 | 100% | 499 | 100% | 499 | 加拿大东部 | LTC | 2022-2032 |
S-5
截至 |
设施 |
铭牌 |
已整合 |
毛收入 |
所有权 |
网络 |
区域 |
收入 |
合同 | |||||||||
渥太华,安大略省 | 74 | 100% | 74 | 50% | 37 | 加拿大东部 | LTC/商家 | 2020-2033 | ||||||||||
温莎,On | 72 | 100% | 72 | 50% | 36 | 加拿大东部 | LTC/商家 | 2031 | ||||||||||
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密歇根州艾达* | 29 | 100% | 29 | 100% | 29 | 美国 | LTC | 2026 | ||||||||||
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华盛顿州帕克斯顿* | 110 | 50% | 55 | 100% | 55 | 澳大利亚 | LTC | 2026 | ||||||||||
华盛顿州南十字 | 245 | 100% | 245 | 100% | 245 | 澳大利亚 | LTC | 2038 | ||||||||||
华盛顿州南黑德兰* | 150 | 100% | 150 | 100% | 150 | 澳大利亚 | LTC | 2042 | ||||||||||
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总天然气 | 3,586 | 3,084 | 2,775 | |||||||||||||||
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能量转换 | 华盛顿州森特拉利亚 | 670 | 100% | 670 | 100% | 670 | 美国 | LTC/商家 | 2025 | |||||||||
2个设施 | 华盛顿州斯科库姆查克 | 1 | 100% | 1 | 100% | 1 | 美国 | LTC | 2025 | |||||||||
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总能源转型 | 671 | 671 | 671 | |||||||||||||||
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总计 | 7,253 | 6,586 | 6,249 | |||||||||||||||
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备注:
(1) | 以买卖协议为准。 |
S-6
行业概述
艾伯塔省商业电力市场
艾伯塔省是西部电力协调委员会的一部分,装机容量超过17,000兆瓦,季节性高峰需求为11,939兆瓦。 艾伯塔省的电网包括大约26,000公里的输电线路,将大约426个发电资产和超过225个市场参与者连接到批发市场。艾伯塔省放松管制的电力市场始于1996年,当时《电力公用事业法》建立了竞争的发电市场;输电和配电资产仍受到监管。
2000年,该省通过拍卖引入了PPA,以引入竞争,并帮助艾伯塔省批发电力市场摆脱其监管模式。PPA允许现有的公用事业业主继续拥有和运营他们的设施,但将相关能源的调度权拍卖给新的买家。2000年拍卖的PPA在2020年底到期,2021年市场完全成为商家。艾伯塔省2022年前9个月的平均现货电价和2021年的平均现货电价分别比前四年高出约200%和100%。
艾伯塔省的电力批发市场目前是一种仅限能源的模式,这意味着发电机只按其生产的能源 付费。发电机必须向市场提供所有可用的电力,价格从0美元/兆瓦时(兆瓦时)到999.99美元/兆瓦时不等。艾伯塔省电力系统运营商(AESO)负责运营该省的电力池,这是一个能源批发市场,每小时根据供需指标确定价格。对于在 小时内产生的所有电力,所有调度的发电机将按相同的结算价格进行补偿。艾伯塔省约三分之二的优势订单包括发电,如可再生能源、进口、必须运行的煤炭组件和联合循环,以及通常以0美元/兆瓦时的价格提供的热电联产,以确保调度。当供应缓冲相等时(来自健康供应和/或需求疲软),价格通常设定为煤炭或联合循环的边际成本,发货顺序由天然气价格和环保合规成本决定。随着供应缓冲的收紧,价格将通过以燃料倍数定价的单周期机组达到峰值来确定,而在供应非常紧张的缓冲时期,价格将通过调峰机组和可调度水电的积极战略报价来确定。
艾伯塔省的发电结构预计将经历重大转变,因为联邦和省级政策将推动所有燃煤发电在2023年底之前退役。AESO预测,天然气发电和可再生能源的混合发电将取代煤炭,我们预计 将从这一转变中受益。
可再生能源
可再生能源在过去几年里一直在快速增长,BloombergNEF的《2021年新能源展望》(NEO 2021)预计,从2021年到2050年,可再生能源的发电量将大幅增加。到2050年,全球约68%的发电量预计将来自清洁能源,这表明可再生能源将继续成为更主流的能源。预计到2050年,能源消耗将从目前约68%的化石燃料转变为约13%-30%。根据NEO 2021的数据,从现在到2050年,发电能力的扩大和脱碳估计需要33-57万亿美元的新投资,其中20.5-28.5万亿美元预计将用于可再生能源发电。为了实现这一目标,未来30年,能源供应和基础设施的年度投资将需要从目前的每年约1.7万亿美元增加到预计的3.1-5.8万亿美元。此外,预计电气化将继续加速,能源的经济效益有望提高,能源消费与国内生产总值的脱钩,2019年至2050年期间下降62%,这意味着3.1%。同比增长国内生产总值能耗强度下降。
S-7
天然气动力
受气候担忧和对可靠发电日益增长的经济需求的影响,天然气发电已经发生了变化。我们 预计天然气发电厂将继续在全球范围内发挥重要作用,我们相信公用事业提供商将对外包产能和签署长期PPA感兴趣,而不是投资于新工厂本身。虽然我们 相信可再生能源在全球发电中的份额将继续增加,但天然气行业仍将具有吸引力,并以其可靠的发电和较低的资本成本满足中期的产能需求。
我们的竞争优势
多样化的优质资产组合
我们拥有并运营着一支多元化的发电资产车队,分布在不同的地理位置和燃料类型。截至2022年9月30日,LTM EBITDA生成:
| 35%由我们的高效天然气设施组成,包括最近由煤炭改装的四个设施 ; |
| 21%来自我们遍布加拿大和美国的风能和太阳能设施; |
| 32%由我们在艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省和安大略省的大型可调度水电设施组合获得; |
| 7%,包括艾伯塔省的两个燃煤发电设施,分别于2021年12月31日和2022年4月1日退役,以及Centralia,将在其PPA到期后于2025年12月31日退役;以及 |
| 5%由我们的能源营销部门支付,该部门从电力和其他与能源相关的商品和衍生品的批发交易中获得收入。 |
稳定的现金流状况,承诺实现合同现金流增长
我们的现金流状况得到了与信用良好的交易对手的长期PPA的支持。截至2021年年末,我们约44%的EBITDA来自合同代工。约95%的合同发电量是与投资级交易对手签订的,加权平均合同寿命约为13年。随着现有合同即将到期,我们积极与客户接洽,以互惠互利的方式延长承购协议。此外,我们100%的在建或批准施工项目已经获得了长期合同。
对于艾伯塔省天然气船队来说,我们通过出售远期产品和对冲天然气成本来降低现金流的波动性。截至2022年9月30日,我们已远期出售了90%的产量,并对2022年剩余天然气需求的98%进行了对冲。
以世界级的产品组合优化引领艾伯塔省电力市场的市场份额
我们相信,投资组合多样化和运营专业知识使我们处于有利地位,能够在艾伯塔省 纯能源市场上表现出色,可再生能源的比例越来越高。我们相信,积极的投资组合管理,包括对热力、水电、风能和储存资产的全舰队优化,将使我们继续成为艾伯塔省市场的重要参与者。此外,我们相信,我们的综合分析、电力交易、结构和发起能力、商业和工业销售业务,以及天然气和环境产品交易部门,使我们能够充分利用不断发展的市场和不断变化的船队。
S-8
我们拥有该省最大的水电船队;我们认为这一资产类别处于有利地位,可以通过供应过剩的未确定的发电来源来支持电网。我们目前是最大的辅助服务提供商,随着可再生能源的持续扩建增加了电价波动性,我们预计辅助服务的价值将会越来越大。我们改造后的天然气设施以伪调峰工厂的形式运行,使我们成为该省最大的调峰能力供应商。我们拥有强大的客户和商业合同团队,这是对我们商业和工业零售业务的补充。我们的营销平台使我们能够进一步优化我们的投资组合,拥有专门的天然气交易和调度部门,以及环境产品部门和电力交易员、优化器和分析师团队。
审慎的财务状况,具有强大的流动性和获得资本的渠道
我们打算在继续扩大我们的合同可再生能源产品组合的同时,保持保守的信用状况。自2018年以来,我们 继续将解除合并的净债务降至解除合并的调整后EBITDA配置文件,从截至2022年9月30日的3.5倍降至1.5倍。我们拥有强大的流动性状况,并通过12.5亿美元的银团信贷安排(br}银团信贷安排)、截至2022年9月30日的8亿美元现金和现金等价物、2.4亿美元的加拿大承诺双边信贷安排以及4亿美元的两年期贷款安排,保持获得资本的机会。我们将使用手头现金并提取信贷安排上所需的任何剩余金额,以全额偿还TransAlta 2022年11月15日到期的4.500%无担保优先票据(2022年票据)。我们使用资产负债表现金、运营资金和资产水平债务为我们的投资组合增长提供资金。当我们从事资产级别的融资时,我们寻求将债务总量构建为投资级配置文件,并在合同有效期内完全摊销债务。
在ESG中扮演重要角色,对可再生能源做出重大承诺
我们的目标是成为一家领先的以客户为中心的电力公司 致力于可持续的未来,并专注于通过增加我们具有稳定和可预测现金流的高质量发电设施组合来增加股东价值。我们的战略包括满足客户对清洁、低成本、可靠电力的需求。
我们已经报告了超过25年的可持续性,2021年是我们将财务业绩与环境、社会和治理披露相结合的第七个年头。我们跟踪80多项社会和环境关键绩效指标,其中许多指标与联合国可持续发展目标 保持一致,并与气候相关财务披露工作队和可持续会计准则委员会报告,这两个框架是两个主要的环境社会和公司治理(ESG)框架。我们的MSCI ESG 评级最近从BBB提升到了A。此次升级反映了TransAlta与同行相比可再生能源的强劲增长。
我们于2019年宣布的清洁能源投资计划包括将我们现有的艾伯塔省煤炭资产转换为天然气,并提升我们在可再生电力领域的领先地位。2018年以来,我们淘汰了4064兆瓦的燃煤发电,同时将1659兆瓦的电力转换为天然气,显著减少了碳足迹。我们运营着一个剩余的煤炭设施,该设施计划在其PPA到期后于2025年12月31日退役。通过这些退休,我们将在2015年的基础上实现61%的碳减排,仅凭我们一人就实现了大约相当于实现加拿大国家减排目标所需排放量的9%。由于这些变化,我们在加拿大不再有任何煤炭发电资产。
2021年9月28日,我们公布了战略增长目标和加快清洁电力增长计划,确定了 以下战略重点和目标,以指导我们从2021年到2025年的道路:
| 提供2 GW的增量可再生能力,到2025年底的目标资本投资为30亿美元。 |
S-9
| 通过部署我们的3 GW开发管道,加快向以客户为中心的可再生能源和存储领域的发展。 |
| 到2025年,将公司的开发流水线扩大到5千兆瓦,使我们的可再生能源车队在2025年至2030年期间增加两倍; |
| 通过专注于在我们的每个核心地区扩展我们的平台,实现有针对性的多元化和价值创造 ; |
| 领导ESG政策制定,以实现我们运营和竞争所在市场的成功演变; 和 |
| 确定下一代电力解决方案和技术,以及到2025年底在新的互补行业进行平行投资的潜力。 |
2021年对信贷安排进行了修订,以提供与可持续性有关的贷款。信贷安排的融资条款将使借款成本与我们的温室气体(GHG)减排和性别多样性目标保持一致,这是我们整体ESG战略的一部分。2022年5月,我们将信贷安排延长至2026年6月30日。
绿色融资框架
我们打算根据我们的绿色债券框架(绿色融资框架),将相当于此次发行净收益的金额分配给新的和/或现有的符合条件的 个绿色项目(符合条件的项目)进行部分或全部融资或再融资。见本招股说明书补编中收益的使用。
绿色融资框架是根据国际资本市场协会(ICMA)发布的《2021年绿色债券原则》(英镑)制定的。绿色融资框架旨在为我们的绿色债券发行和报告程序提供透明度。绿色融资框架以《绿色融资框架》的四个核心组成部分为基础,即:(1)收益的使用;(2)项目评估和选择的过程;(3)收益的管理;(4)报告。绿色融资框架还描述了绿色债券支持和促进实现联合国可持续发展目标(SDG)的方式。根据绿色融资框架,TransAlta可以根据文件中描述的现行条款以各种形式发行绿色债券。见本招股说明书补编中的绿色融资框架。
布鲁克菲尔德的战略投资
于2019年3月22日,本公司订立一项协议(投资协议),据此,Brookfield Renewable Partners的一间联属公司同意透过购买可交换证券向本公司投资7.5亿美元,Brookfield可交换证券可由Brookfield交换为未来TransAlta的若干艾伯塔省水电资产的股权所有权权益,价值基于艾伯塔省水电资产及经未来调整的EBITDA的倍数。根据投资协议的条款,Brookfield承诺在公开市场购买TransAlta普通股,将其在TransAlta的持股比例增加到不低于9%。关于投资协议,Brookfield有权提名两名董事参加董事会选举。截至2022年9月30日,Brookfield持有我们已发行和已发行普通股的约13%。
可见的开发项目管道,以实现未来的持续增长
我们主要评估艾伯塔省、西澳大利亚州和美国的绿地机会,以及我们现有业务所在市场的收购。以下绿地开发项目已获得董事会批准,已签署PPA,目前正在建设中。
S-10
项目 |
类型 |
区域 |
容量(兆瓦) |
目标 |
平均每年一次 (百万美元) | |||||
花园平原 | 风 | 艾伯塔省 | 130 | Q4 2022 | $14 - $15 | |||||
白石 | 风 | 俄克拉荷马州 | 300 | H2 2023 | US$48 US$52 | |||||
地平线山 | 风 | 俄克拉荷马州 | 200 | H2 2023 | US$30 US$33 | |||||
北方金田太阳能 | 混合太阳能 | 西澳大利亚 | 48 | H1 2023 | AU$9 AU$10 | |||||
基斯山132千伏扩建 | 传输 | 西澳大利亚 | 不适用 | H2 2023 | AU$6 AU$7 |
以下增长项目具有详细的工程设计、互联队列中的高级职位和 正在进行的承购机会。
项目 |
类型 |
区域 |
容量(兆瓦) | |||
暴风 | 风 | 艾伯塔省 | 100 | |||
SCE扩容 | 燃气 | 西澳大利亚 | 42 | |||
充水器 | 电池存储 | 艾伯塔省 | 180 | |||
澳大利亚输电扩建工程 | 传输 | 西澳大利亚 | 不适用 |
我们的业务战略
TransAlta拥有多元化、弹性强的发电机队以及领先的交易和优化能力,所有这些都由推动运营和财务协同的单一领导团队 指导。我们的战略重点是优化我们的现有资产,同时以安全可靠的方式增加我们具有稳定和可预测现金流的高质量发电设施组合。我们的战略包括满足客户对清洁、低成本、可靠电力的需求,并在我们所做的每一件事上提供卓越的运营和持续改进。我们不断朝着我们的目标努力,即成为一家领先的以客户为中心的电力公司,致力于可持续的未来,专注于增加股东价值。
我们执行这一战略的计划包括以下关键组成部分:
关注稳定、长期签约的可再生能源资产增长
我们打算专注于根据长期协议增加我们的可再生发电能力和合同资产。我们相信,我们拥有丰富的经验、成熟的结构和管理流程,以及运营效率和规模的优势,可以执行我们的增长计划。我们预计这将使我们能够进一步稳定我们的现金流。我们打算通过低碳足迹资产产生的EBITDA保持 多样化的投资组合,因为我们相信这些技术将在我们的目标地区实现显著增长。我们更加关注为客户提供的可再生能源发电和存储解决方案,这在很大程度上是由全球脱碳政策以及可再生能源行业需求和增长预测的增长推动的。我们预计,通过执行我们的清洁电力增长计划,水电、风能和太阳能等可再生能源产生的EBITDA将在中短期内从53%增加到70%。
持续改进艾伯塔省市场的Merchant投资组合
我们的投资组合专注于船队多样性、峰值化发电、辅助服务产品和低碳足迹。结合这些 优势和我们长期的优化专业知识,我们相信我们处于有利地位,不仅可以在当前艾伯塔省的电价环境中取得成功,而且还可以在平均价格较低和波动水平较高的环境中取得成功。
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对于我们的水电和热力船队,我们的交易和优化团队能够 战略性地使用我们的设备,使我们能够实现高于平均水平的价格。2022年第三季度,我们的艾伯塔省水电资产较现货价格平均溢价11%,而天然气和能源过渡资产的平均溢价为19%。
在三个核心地区保持多元化
我们专注于加拿大、美国和澳大利亚这三个核心国家,有助于确保在我们认为天然气和可再生能源行业将在电力需求和减排政策下继续大幅增长的市场中占有一席之地。
保持低风险的做法
截至2021年年底,我们约45%的EBITDA 来自合同代工。约95%的合同发电量是与投资级交易对手签订的,加权平均合同寿命约为13年。对于艾伯塔省天然气船队来说,我们通过出售远期产品和对冲天然气成本来降低现金流波动性。截至2022年9月30日,我们已远期出售了90%的产量,并对2022年剩余天然气估计需求的98%进行了对冲。我们预计将继续我们的对冲战略,随着我们扩大我们的可再生能源投资组合,我们计划在建设之前进入PPA,以实现更大的现金流确定性。
保持稳健的财政政策和财政灵活性
对我们来说,保持低杠杆形象是一项重要原则。随着我们合同可再生能源产品组合的继续增长,我们打算 保持我们的低企业净杠杆率,目前在合并基础上的净债务与调整后EBITDA之比为1.5倍。我们打算通过资产负债表现金、运营资金和针对投资级指标的项目债务为我们的投资组合增长提供资金 这些指标的结构是在合同期限内完全摊销。此外,我们对很大一部分利率风险敞口进行了对冲。我们打算通过未提取的信贷安排和不受限制的现金相结合的方式来保持强劲的财务状况。截至2022年9月30日,我们拥有约23亿美元的可用流动性。为了保持灵活性,我们在我们的 项目和公司债务中使用了多样化的融资来源,包括银行、资本市场参与者和税务股权投资者。
最新发展动态
自2022年11月15日起,TransAlta将全额偿还2022年发行的未偿还票据,其中未偿还本金总额为4亿美元。我们将使用手头现金并提取信贷安排所需的任何剩余金额,为全额偿还2022年债券提供资金。
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组织结构
以下摘要图表阐述了截至本招股说明书增刊之日的我们的所有权结构:
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供品
以下是此次发行的一些条款的简要摘要。有关票据条款的更完整说明,请参阅本招股说明书补编中的票据说明和随附的招股说明书中的债务证券说明。在本节中,除非另有说明,否则我们、我们和我们的公司仅指TransAlta公司,而不指其任何子公司。
发行人 |
TransAlta公司。 |
提供的票据 |
本金总额400,000亿美元,2029年到期的%优先债券。 |
利率 |
该批债券将由2022年起或自已支付或提供利息的最近日期起计,年利率为%。 |
付息日期 |
and of each year, commencing , 2023. |
到期日 |
, 2029. |
排名 |
债券将是我们的优先无担保债务,排名如下: |
| 与我们所有现有和未来的优先债务享有同等的偿还权; |
| 优先偿还我们未来所有从属债务的权利; |
| 在担保该等债务的资产价值范围内,实际上从属于我们未来的任何担保债务 ;以及 |
| 在结构上从属于我们所有现有和未来子公司的所有现有和未来债务,包括贸易应付款和债务。 |
截至2022年9月30日,在按照本招股说明书补编中使用收益一节的说明实施此次发行债券及其收益的使用后,我们将拥有包括债券在内的未偿还长期债务总额的约$,其中$已得到担保。截至2022年9月30日,本公司子公司的未偿债务总额约为19.02亿美元(不包括公司间债务和租赁负债)。我们现有或未来的任何子公司都不会为这些票据提供担保。 |
收益的使用 |
我们预计,扣除承销佣金和本次发行的预计费用后,本次发行的净收益约为100万美元。我们 打算拨出相当于此次发行净收益的金额,用于部分或全部为符合条件的新项目和/或现有项目提供融资或再融资(如本招股说明书 补编中绿色融资框架的定义)。 |
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在作出分配前,吾等拟使用是次发售所得款项净额偿还从信贷安排(定义见此)提取的1亿美元,并取代资产负债表上用于全数偿还2022年票据的现金 。 |
绿色融资框架 |
绿色融资框架是根据ICMA发布的GBP制定的。绿色融资框架旨在为我们发行的绿色债券(包括债券)和报告程序提供透明度。绿色融资框架以《绿色融资框架》的四个核心组成部分为基础,即:(1)收益的使用;(2)项目评估和选择的过程;(3)收益的管理;(4)报告。绿色融资框架还描述了绿色债券支持和促进实现可持续发展目标的方式。根据绿色融资框架,TransAlta可以根据文件中描述的现行条款,以各种形式发行绿色债券。见本招股说明书补编中的绿色融资框架。 |
可选的赎回 |
于2025年前任何时间,吾等可于2025年前的任何时间赎回根据本公司发行的债券本金总额的35%,现金金额不超过一项或多项股权发行所得的现金净额,赎回价格载于本招股章程副刊《债券说明及可选择赎回债券》所载的赎回价格,前提是根据该等债券发行的债券本金总额中至少65%在紧接该等赎回后仍未赎回,且赎回发生在该等股权发行截止日期起计180天内。 |
在2025年前的任何时间,我们可以在任何一次或多次情况下赎回全部或部分债券 ,赎回价格相当于债券本金的100%,外加到赎回日(但不包括)的全部溢价和应计未付利息(如果有)。 |
在2025年及之后,我们可以赎回债券的价格赎回全部或部分债券,赎回价格在本招股章程增刊的票据说明及可选择赎回债券中设定,另加截至(但不包括)赎回日期的应计及未付利息(如有)。 |
见本招股说明书补编中的备注说明和可选赎回。 |
额外金额;税收兑换 |
除法律规定的范围外,所有与票据有关的款项将不会就任何税务机关或其代表所征收或征收的任何税项或其他政府收费预扣或扣除。 |
如果法律要求这样的预扣或扣除,除某些例外情况外,我们将支付额外的金额,以便您收到的净额不少于您在没有此类 预扣或扣除的情况下收到的金额。 |
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见本招股说明书补编中的附注说明和附随的招股说明书中的债务证券说明和额外金额的支付。 |
如果加拿大法律的某些变化被提议或生效,要求我们就债券预扣的税款支付额外款项,我们可以在任何时间以相当于债券本金100%的赎回价格赎回全部债券,但不能赎回部分债券,另加到赎回日(但不包括赎回日)的应计和未付利息(如果有)。 |
见本招股说明书补编中的附注说明及税务赎回。 |
控制变更触发事件 |
如发生控制权变更触发事件,本行将须要约回购债券,回购价格相等于债券本金的101%,另加应计及未付利息(如有)至回购日期。请参阅本招股说明书补充资料中有关控制变更触发事件时回购注意事项的说明。 |
某些契诺 |
发行票据所依据的契约载有若干契诺,其中包括限制: |
| 我们和我们的子公司有能力创造留置权; |
| 我们进行销售和回租交易的能力;以及 |
| 我们能够合并、合并或合并我们的全部或几乎所有资产给任何 其他人。 |
见所附招股说明书中关于债务证券契约的说明。这些契诺受附带招股说明书中债务证券描述和契诺中所述的重要例外和限制的约束。 |
表格 |
票据将由一张或多张全面登记的全球票据代表,这些票据以簿记形式存入DTC或代表DTC,并以其被提名人的名义登记。见 本招股说明书补编《附注说明》。除非在本招股说明书补充说明书的债券说明及随附的招股说明书中的债务证券说明项下有描述,否则将不会发行经认证的票据。 |
利益冲突 |
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司的附属公司实益拥有我们已发行和已发行普通股的10%以上。因此,根据金融业监管局(FINRA)规则5121,RBC Capital Markets,LLC被视为存在利益冲突。因此,此次发行符合规则5121的要求,其中包括要求合格的独立承销商参与 |
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准备注册说明书和本招股说明书,并按照通常的标准进行尽职调查。美国银行证券公司已同意作为此次发行的合格独立承销商,并承担美国证券法规定的承销商的法律责任和责任,特别是包括其第11条所规定的法律责任和责任。美国银行证券公司将不会因作为与此次发行相关的合格独立承销商而获得任何额外费用。我们已同意赔偿美国银行证券公司因作为合格的独立承销商而产生的责任,包括证券法下的责任。根据规则5121,RBC资本市场,LLC在未经账户持有人明确书面批准的情况下,不得确认向其行使自由裁量权的任何账户进行任何销售。见本招股说明书补编中的承保(利益冲突)。 |
治国理政法 |
管理该等票据的票据及印记将受纽约州的法律管辖。 |
风险因素 |
投资债券涉及风险。见本招股说明书补编中从S-18页开始的风险因素,以及所附招股说明书第28页 开始的标题下的风险因素。 |
S-17
风险因素
债券的投资会受到多项风险的影响。除了本招股说明书增刊和随附的招股说明书中包含并通过引用并入的其他信息外,您还应仔细考虑以下和标题下所列的风险因素:附随的招股说明书中的风险因素、年度MD&A中的风险因素和风险管理以及年度信息表中的风险因素。 我们可能面临的风险和不确定因素不只是招股说明书和引用文件中描述的风险和不确定因素。我们没有意识到或目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能成为影响我们的重要因素。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到重大不利影响,导致票据交易价格下跌,您可能会损失全部或部分投资。
该批债券并无公开市场。
债券是一种新发行的证券,目前还没有公开市场。我们不打算申请将债券在任何证券交易所上市,亦不打算安排债券在任何交易商自动报价系统上报价。如果债券在首次发行后进行交易,它们的交易价格可能会低于初始发行价,这取决于当时的利率、类似证券的市场以及其他因素,包括一般经济状况和我们的财务状况。我们不能向您保证债券交易市场的流动性,也不能保证债券交易市场将会发展。
利率的变动可能会导致债券的市值下跌。
现行利率会影响债券的市价或价值。债券的市价或价值可能会随着可比债务工具的现行利率上升而下降,而随着可比债务证券的现行利率下降而上升。
票据 为本公司的无抵押债务。
票据将是我们的直接无担保债务,排名平等。 平价通行证,除了偿债基金或类似的准备金,以及我们所有其他无担保和无从属债务。债券实际上将从属于我们 子公司的所有债务和其他债务,并将实际上从属于我们所有现有和未来的有担保债务,只要该等有担保债务的资产价值为准。如果吾等涉及任何破产、解散、清盘或 重组,吾等附属公司的债务及负债持有人将于票据持有人收到票据项下任何到期款项前获偿付,而吾等有担保债务持有人将于票据持有人收到票据项下任何到期款项前获偿付 以担保该等担保债务的资产价值为限。在这种情况下,债券持有人可能无法收回债券到期的本金或利息。
在控制权变更时,我们可能无法履行与债券有关的回购义务。
如果我们遇到控制权变更触发事件,我们将被要求以回购价格回购所有未偿还债券,回购价格相当于回购债券本金的101%,外加适用回购日期的应计和未偿还利息(如有)。若未能回购或提出回购要约,债券将构成管理债券的契约下的违约,这也将构成监管我们现有债务的某些工具下的违约。见本招股说明书附录中关于控制变更触发事件时回购说明的说明 。
如果发生控制权变更触发事件,我们不能向您保证我们将有足够的资金来偿还我们将被要求回购的任何票据,或满足任何其他
S-18
由于此类控制权变更触发事件,将根据管理我们的债务的其他工具立即到期和应付的债务。为了履行我们的 义务,我们可以尝试对我们的债务进行再融资,或者获得我们其他贷款人或票据持有人的同意。我们不能向您保证,我们将能够以令人满意的 条款或根本不存在的条件对我们的债务进行再融资或获得此类同意。
由于管理票据的契约不会对我们可能产生的额外债务金额进行限制,因此我们对您持有的票据及时付款的能力可能会受到我们未来债务金额和条款的影响。
我们及时支付未偿债务的能力可能取决于我们其他债务的金额和条款,包括任何票据。管理票据的契约将不会对本公司或本公司任何附属公司未来可能产生的债务或其他负债金额作出任何限制,包括额外的优先债务证券。如果我们根据管理票据的契约发行额外票据或产生其他债务,除非我们的收益与我们的债务和其他固定费用成比例增长,否则我们及时偿还票据的能力可能会受到损害。我们预计,我们将不时招致额外的债务和其他债务。此外,根据管理票据的契约,TransAlta将不受限制支付股息或回购其证券。
管理票据的契约将不会要求我们 向符合条件的项目分配与本次发售的净收益相等的金额,或采取本招股说明书补充材料中所述的绿色融资框架下描述的其他行动,如果我们不这样做,可能会对票据的 价值产生不利影响。
债券的市场价格和可交易性可能会受到以下情况的影响:我们未能将相当于此次发行净收益的金额 分配给符合条件的项目、采取本招股说明书附录中绿色融资框架下描述的其他行动或以其他方式满足或继续满足 某些专注于可持续发展的投资者的投资要求。尽管我们打算将相当于此次发行净收益的金额分配给符合条件的项目,并采取本招股说明书附录中绿色融资框架下描述的其他行动,但根据管理债券的契约,这不会成为违约事件,如果我们不这样做,我们也不会被要求回购或赎回债券。?见本招股说明书补编中的绿色融资框架。
我们可能会以您可能不同意的方式使用或分配相当于此次发行净收益的金额。
我们拟拨出相当于是次发售所得款项净额的款项,为新及/或现有的合资格项目提供部分或全部融资或再融资,并将用是次发售所得款项净额偿还信贷安排提取的1亿美元,以及取代资产负债表上用于支付全额偿还2022年票据的现金。见本招股说明书补编中的收益使用情况。我们还可以将与此次发售相关的金额分配或重新分配给其他新的符合条件的项目。我们在分配与此产品相关的金额方面具有极大的灵活性, 包括在我们不再拥有与此产品相关的资产或我们为其分配的与此产品相关的资产不再符合合格项目的 标准时重新分配。您可能不同意与此产品相关的最终金额分配,即使我们认为分配此类金额的支出是针对符合条件的项目。
我们不能向您保证,我们向其分配与此次发行相关的金额的合格项目将满足或继续满足投资者关于环境影响和可持续发展表现的标准和期望,我们也不能向您保证,符合条件的项目标准和本招股说明书 中绿色融资框架中描述的框架的其他方面将满足或继续满足投资者对可持续金融产品的标准或期望。
S-19
加拿大最近的税收提案
2022年2月,加拿大财政部公布了立法草案,其中包括一项关于利息扣除的提案。该提案 公开征求公众意见,截止日期为2022年5月,最初计划在2023年1月1日或之后的纳税年度生效。2022年11月3日,加拿大财政部公布了与利息扣减建议有关的修订立法建议 ,而2022年11月3日的立法条文草案规定,利息扣减建议将在2023年10月1日或之后的课税年度生效 立法何时可以通过尚不清楚。2022年11月3日的立法提案草案在2023年1月6日之前公开征求公众意见。我们将继续评估税务法规的拟议变化,因为它们可能会影响我们的业务、财务状况和可用于向票据持有人付款的现金流。
S-20
收益的使用
我们预计,扣除承销佣金和本次发行的预计费用后,本次发行的净收益约为 百万美元。我们打算将相当于此次发行净收益的金额分配给 部分或全部新的和/或现有的符合条件的项目进行融资或再融资。
在作出分配前,吾等拟将是次发售所得款项净额 用于偿还从信贷安排提取的1亿美元,并取代资产负债表上用于全数偿还2022年债券的现金。某些承销商或其各自的附属公司是我们 信贷安排下的贷款人。这些承销商或其关联公司可以获得此次发行所得资金净额的一部分,用于偿还债务。在本招股说明书补编中,请参阅我们的竞争优势和审慎的财务状况,具有强大的流动性和获得资本和承保(利益冲突)的机会。
S-21
大写
下表概述了我们截至2022年9月30日的综合资本,按实际基础和(I)调整后的基础计算,以 实施2022年11月15日生效的2022年债券的全额偿还和(Ii)为实施本招股章程副刊提供的发行债券而进行的进一步调整。正如《收益的使用》一节所述,我们打算用此次发行的净收益偿还从信贷安排提取的1亿美元,并取代资产负债表上用于全额偿还2022年票据的现金,因此,预计此次发行不会导致我们的长期债务 增加,除非是次发行的折扣、佣金和其他费用。您应将本表与本公司截至2022年9月30日的三个月和九个月的未经审计综合财务报表一并阅读,这些财务报表包括在本招股说明书补充资料中。下表中的所有美元金额均已使用1美元=1.366加元的汇率转换为加元。
(单位:百万加元) |
截至 2022年9月30日 |
在以下位置调整 2022年9月30日(4) |
进一步调整为 2022年9月30日(5) |
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现金和现金等价物 |
$ | 816 | $ | 370 | $ | 808 | ||||||
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负债 |
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银团贷款(1) |
| $ | 100 | | ||||||||
双边信贷安排(1) |
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定期贷款(2) |
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可再生能源银团贷款 (3) |
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7.30%2029年到期的债券 |
$ | 110 | 110 | $ | 110 | |||||||
2030年到期的6.90%债券 |
141 | 141 | 141 | |||||||||
4.50%美元优先债券,2022年到期 |
546 | | | |||||||||
6.50%美元优先债券,2040年到期 |
410 | 410 | 410 | |||||||||
新发行的400美元高级票据 |
| | 546 | |||||||||
可交换债券 |
350 | 350 | 350 | |||||||||
租赁义务及其他 |
106 | 106 | 106 | |||||||||
可交换优先证券 |
400 | 400 | 400 | |||||||||
项目债券 |
1,795 | 1,795 | 1,795 | |||||||||
税收公平 |
133 | 133 | 133 | |||||||||
未摊销发行成本 |
(44 | ) | (44 | ) | (52 | ) | ||||||
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总负债 |
3,947 | 3,501 | 3,939 | |||||||||
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股东权益总额 |
2,417 | 2,417 | 2,417 | |||||||||
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总市值 |
$ | 6,364 | $ | 5,918 | $ | 6,356 | ||||||
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备注:
(1) | 截至2022年11月12日,在我们的银团融资和双边信贷融资下,我们累计可借入的承诺为6.18亿美元(在实施8.72亿美元的未偿还信用证后)。 |
(2) | 截至2022年11月12日,我们在我们的定期贷款中有4亿美元的承诺可供借款(没有根据该贷款签发的未偿还信用证)。 |
(3) | 截至2022年11月12日,我们在TransAlta Renewables银团银行融资机制下有5.85亿美元的承诺可供借款(在实施了1.02亿美元的未偿还信用证和1300万美元的借款后)。 |
(4) | 反映对2022年到期的4.50%美元优先票据的偿还调整,使用我们银团银行贷款上的1亿美元提款和4.46亿美元现金。 |
(5) | 按上述汇率反映预期发行4亿美元的预期现金收益和600万美元的现金发行成本的调整。 |
S-22
绿色融资框架
我们打算分配相当于此次发行净收益的金额,为新的和/或现有的符合条件的项目提供部分或全部资金或再融资。见本招股说明书补编中收益的使用。
我们的绿色融资框架是根据ICMA发布的GBP制定的。我们的绿色融资框架旨在为我们发行的绿色债券(包括债券)和报告程序提供透明度。绿色融资框架以《绿色融资框架》的四个核心组成部分为基础,即:(1)收益的使用;(2)项目评估和选择的过程;(3)收益的管理;(4)报告。绿色融资框架还描述了绿色债券支持和促进实现可持续发展目标的方式。根据绿色融资框架,TransAlta可以根据文件中描述的现行条款,以各种形式发行绿色债券。
收益的使用
相当于发行债券所得款项净额的款项,将部分或全部拨作资助或再融资合资格项目,提供切实的环境效益。TransAlta在确定符合条件的项目时,将遵循绿色融资框架中描述的流程 以及其专业判断、酌情决定权和可持续发展专业知识。
如果对现有符合条件的项目进行再融资,则在票据发行日期前36个月内进行的投资和支出应被视为符合条件的项目。TransAlta将在发行后24个月内全额分配债券的净收益。
符合条件的项目
项目类别 |
合格标准 |
与以下项目对齐 联合国特别提款权 | ||
可再生能源 | * 收益可用于建设、开发、运营、购买、维护、连接、传输和分配下列可再生能源发电资源:
* 太阳能或太阳能加存储
风能或风能加储存
* 整修、运营或维护现有水电设施,前提是大坝或水库的规模不增加
河流水电或水力加蓄水的 运行
绿色氢气(2e/mJ) |
7, 13 | ||
能效 | * 收益可分配给减少能源消耗或减少排放的产品和系统,包括:
- 开发大型、长持续时间的储能项目 |
7, 11, 13 |
S-23
项目评估和选择流程
TransAlta在管理层设立了一个绿色债券委员会,负责管理合格项目的选择和监测。该委员会将由财务主任担任主席,并包括代表TransAlta的以下团队的高级成员:财务、法律和可持续发展。
该委员会将主要负责:(1)评估和选择符合条件的项目;(2)每年根据资格标准审查以前分配的符合条件的项目清单;(3)审查和批准《绿色融资框架》的更新。
在评估符合条件的项目时,委员会将评估符合条件的项目是否符合《绿色融资框架》收益使用一节中规定的资格标准。项目还必须遵守适用的法律和法规以及TransAlta的政策和指导方针,如我们的全面安全管理政策。
此外,如果一个项目不再符合绿色融资框架规定的资格标准,委员会将审查并批准将其移除,并用另一个符合条件的项目取而代之。
可持续发展由TransAlta董事会(董事会)的治理、安全和可持续发展委员会(GSSC)监督。GSSC协助董事会履行其在TransAlta监测气候变化、环境、健康和安全法规、公共政策变化以及制定气候变化、环境、健康和安全以及社会福利的战略、政策和做法方面的监督责任,包括人权、工作条件和负责任的采购。
收益的管理
TransAlta的财务团队将管理将相当于票据净收益的金额分配给符合条件的项目。净收益将在TransAlta的记录中单独记录,以便清楚地跟踪合格项目的资金使用和分配情况。TransAlta将努力实现在发行后24个月内 相当于或超过未偿还票据净收益余额的合格项目组合的分配水平。
在将相当于未偿还票据净收益的 金额全额分配之前,所得款项将以符合TransAlta财务政策的现金、现金等价物和/或其他流动有价证券投资等临时投资形式持有,或用于偿还 未偿债务。
债券本金和利息的支付将不会与任何合格资产的表现直接挂钩。
如果任何符合条件的项目被从符合条件的项目组合中删除,TransAlta将尽快并无论如何在24个月内,努力用替换的符合条件的项目来替代这些项目。
报道
对于每次发行的绿色债券,包括票据,TransAlta承诺在发行后一年内每年发布一份分配和影响报告,直到收益全部分配,如果在相关到期日之前发生任何重大变化,TransAlta将发布分配和影响报告。TransAlta的绿色债券报告,包括关于债券的报告,将在我们的网站上公开提供。
S-24
分配报告
TransAlta将在其网站上提供有关债券净收益分配的信息。这些信息将至少包含以下细节:(1)未偿还票据的净收益;(2)《绿色融资框架》收益使用部分所界定的符合条件的项目类别的支出比例;(3)出于保密的考虑,通过票据融资的符合条件的项目清单,包括对项目和分配金额的说明;以及(4)未分配收益的余额(如果有)。
影响报告
TransAlta将在可行的情况下以比例资助的方式报告相关的环境影响指标,并披露衡量方法。下表列出了可能报告的影响指标的示例。
符合条件的项目类别 |
潜在的量化影响指标 | |
可再生能源 | * 总装机容量(MW)
每年可避免 温室气体排放(总拥有成本2e) | |
能效 | * 储能总装机容量(兆瓦时)
节能降耗 (GJ)
减少/避免 温室气体排放 (总拥有成本2e) |
外部审查
TransAlta的绿色融资框架得到了第二方意见的支持,可在我们的网站上找到,并在发行后对报告进行了外部 验证。
我们的网站(包括分配报告、影响报告和第二方意见) 或我们的第二方意见提供商的网站上包含的信息不是也不应该被视为本招股说明书附录或随附的招股说明书的一部分。此外,绿色融资框架不是也不应该被视为本招股说明书副刊或随附的招股说明书的一部分。
S-25
附注说明
以下是对附注补充条款的说明,在与之不一致的情况下,说明在所附招股说明书的债务证券说明标题下所载的 ,应与该说明一并阅读。在本节中,除非另有说明,公司仅指TransAlta公司,而不是其任何子公司。本标题下使用的所有未在此定义的大写术语具有随附的招股说明书中所赋予的含义。
一般信息
债券将为本公司的直接无抵押债务,与本公司所有其他无附属及无担保债务同等及按比例排列。
债券的本金、溢价和利息(如有)将以美元支付。
债券契约中有关在某些 情况下就加拿大预扣税支付额外金额的规定(在所附招股说明书中关于债务证券的说明和支付额外款项的标题下所述),以及关于在加拿大预扣税法发生指定变化的情况下赎回票据的规定,或在本招股说明书附录日期或之后的强制执行或解释(在本招股说明书补充说明书标题下所述)将适用于票据,除非(I)在本招股说明书附录中关于某些美国联邦所得税考虑事项的某些所得税考虑事项所述, (Ii)就本《契约》第10.5节而言,票据持有人应包括其实益所有人,以及(Iii)除了本契约中包含的排除事项外,在下列情况下不再支付任何额外的金额:
(a) | 如该项付款是就一项债务或其他义务而进行的,而该等债务或其他义务须向该人支付一笔款项,而该人并非为本公司的目的而与该人保持距离《所得税法》(加拿大)(《税法》); |
(b) | 任何人的加拿大税项(如所附招股说明书所界定)须予扣缴或扣除,原因是该人在付款时是公司的指定非居民股东(税法第18(5)款所指的股东),或并非为税法的目的而与公司在付款时的指定股东(税法第18(5)款所指的股东)保持距离的人; |
(c) | 由于公司是指定实体(如加拿大财政部长于2022年4月29日发布的税法拟议第184(1)款所界定,或税法的任何最终修正案的实质上类似的条款)而需要对收款人扣缴或扣除加拿大税款(如所附招股说明书中的定义),但适用的付款将因该等提议或条款而根据该法案受到扣缴税款的限制;或 |
(d) | 对于上文(A)至(C)段或(A)至 (F)段所述项目的任何组合,在所附招股说明书的标题下,就债务证券的说明v支付额外的金额。 |
债券最初将发行本金总额为 百万美元,将于2029年到期。票据将自2022年起或自支付或提供利息的最近日期起计,按年利率计算 利息,自2023年起每半年支付一次,每年支付一次。于前一交易日收市时分别以其名义登记该等债券的人士。利息的计算应假定一年360天,由12个30天的月组成。
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公司可不时在未经债券持有人同意的情况下, 于是次发售后发行额外债券。该等票据及其后根据该契约发行的任何额外票据将被视为该契约下所有目的的单一类别(除支付额外票据发行日期前应计利息及于额外票据发行日期后首次支付利息外),包括但不限于豁免、修订、赎回及要约购买。
债券的最低面额为2,000美元,或超过1,000美元的整数倍。
债券将不享有任何偿债基金的利益。
可选的赎回
在2025年及之后,本公司可在发出通知后,一次或多次选择赎回全部或部分债券,详情见第 选择和通知,按以下规定的赎回价格(以本金的百分比表示),加上将赎回的票据的应计利息和未偿还利息,赎回日期为但不包括适用的赎回日期(受相关记录日期的记录持有人有权在赎回日或之前的利息支付日收到到期利息的权利),如果赎回日期是在以下年份中的 开始的12个月期间:
年 |
百分比 | |||
2025 |
% | |||
2026 |
% | |||
2027年及其后 |
100.00 | % |
在2025年 之前的任何时间,本公司可选择一次或多次赎回最初根据契约发行的 票据(包括额外票据)本金总额的35%,赎回价格为本金的%,外加应计和未支付的利息,但不包括在内,适用的赎回日期(受相关记录日期的记录持有人有权在赎回日或之前的利息支付日收到到期利息的限制),现金金额不超过公司一项或多项股权发行的现金收益净额,但在计算可用该等股权发行或股权发行的现金收益赎回的债券本金金额时,该金额仅包括将赎回的债券的本金金额加上该等债券的溢价,条件是:
(1)在紧接赎回债券后,原本根据契约发行的债券(包括额外债券)本金总额中至少65%仍未偿还(不包括本公司及其附属公司持有的债券);及
(2) 赎回发生在相关股权发行结束之日起180天内。
此外,在2025年 之前的任何时间,公司可在一次或多次选择赎回全部或部分票据时,按照第 项下的选择和通知的方式赎回全部或部分票据,赎回价格相当于:
(1)本金的100.0,以及
(2)截至适用赎回日期的全额溢价(如本文所定义),
加上适用赎回日期(但不包括)的应计及未付利息(受于有关记录日期 的记录持有人收取于赎回日期或之前的付息日期到期利息的权利规限)。
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?营业日是指纽约、纽约、卡尔加里、艾伯塔省或其他付款地的银行机构被法律授权或要求关闭的每一天,而不是周六、周日或其他日子
?股权发售是指由 公司以主要基础公开或非公开出售公司股本((X)可强制赎回或在债券到期日期后91天或之前根据持有人的选择以其他方式要求回购的股本,以及 (Y)向公司附属公司出售的任何出售)。
?全额溢价是指在赎回日期的任何 该票据的赎回价格可参考全溢价确定的票据,超出(1)(A)该票据在2025年 的赎回价格(该赎回价格在本节第一个完整段落中列出)的现值的超额部分(该赎回价格在本节第一个完整段落中列出)加上(B)通过以下方式到期的任何所需的利息支付,2025年(但不包括适用赎回日的应计及未付利息),按相当于国库券利率加50个基点的贴现率计算,每半年贴现至赎回日(假设一年360天,由12个30天月组成),超过(2)该票据当时未偿还的本金金额。
?就任何票据的赎回日期而言,其赎回价格可通过参照全额溢价来确定,是指在赎回日期之前至少两个工作日(或,如果不再发布统计数据,则为不再发布的统计数据)的美国国债在赎回日期的到期收益率(按最近选定的利率(Daily)-H.15编制和公布)。公司选择的任何可公开获得的类似市场数据来源))最接近等于从该日期到2025年的时间;提供,如果该期限不等于给出每周平均收益率的美国国债的恒定到期日,公司应从给出这种收益率的美国国库券的周平均收益率通过线性插值法(计算到最接近一年的十二分之一)来获得国库券利率,但如果从赎回日期到2025年的时间少于 一年,则应使用调整为固定期限的一年的实际交易的美国国库券的周平均收益率。全额保费和库房费率将由公司计算,或由公司指定的人代表公司计算。本公司将(1)于适用赎回日期前第一个营业日(且不迟于适用赎回日期前第四个营业日)(或如属与票据失效或债权获得清偿及解除有关的赎回事宜,则于该事件发生前一个营业日)及(2)于赎回日期(或 该等事件,视何者适用而定)前,向受托人提交一份陈述,列明库务署利率及整笔溢价,并详细说明两者的计算方法。
控制权变更触发事件回购
如果发生控制权变更触发事件,除非公司已行使其赎回票据的权利,如第 条所述,票据持有人将有权要求公司根据下文所述要约购买全部或部分该持有人的票据(控制权变更要约)。在控制权变更要约中,公司将提供相当于其本金的101%的付款(控制权变更付款),外加截至购买日的应计和未付利息, 受相关记录日期的票据持有人收到相关利息支付日期到期利息的权利的限制。
在控制权变更触发事件发生之日起30天内,或根据公司的选择,在任何控制权变更之前,但在即将发生的控制权变更公告之后,公司将被要求以第一类邮件向每位票据持有人发送通知,
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向受托人(定义见下文)提交一份副本,该通知将管辖控制权变更要约的条款。此类通知将特别注明购买日期,该日期不得早于该通知发出之日起10天,也不得迟于自该通知寄出之日起60天,除非法律另有要求(控制权变更付款日期)。如果该通知在 控制权变更完成日期之前邮寄,则该通知将声明控制权变更要约以控制权变更付款日期或之前完成控制权变更为条件。每名根据控制权变更要约选择购买票据的票据持有人,均须于控制权变更付款日期前第三个营业日结束前,将其票据交回通知所指定地址的付款代理人,并附上已完成票据背面名为“持有人选择购买票据”的表格, 或根据付款代理人的适用程序,以簿记转账方式将其票据转让予付款代理人。
在下列情况下,公司将不会被要求提出控制权变更要约:(A)第三方按照公司提出的要约方式、时间和其他方式提出要约,且该第三方购买根据其要约适当投标和未撤回的所有票据;(B)已发出赎回通知, 除非及直至适用的赎回价格出现违约或(C)本公司或第三者已提出要约购买(替代要约)以现金价格相等于或高于控制权变更付款的有效投标的任何及所有票据,并已购买根据该替代要约的条款妥为投标的所有票据。尽管本文有任何相反规定,公司或第三方可在控制权变更触发事件或控制权变更之前提出控制权变更要约、要约收购或替代要约,条件是发生此类控制权变更触发事件或控制权变更,前提是在作出控制权变更要约、要约收购或替代要约时,此类控制权变更触发事件或控制权变更已达成最终协议。
就公司或任何第三方购买全部债券的任何变更要约、投标要约或替代要约而言,如果持有当时未偿还债券本金总额不少于90.0%的持有人进行有效投标,且没有有效撤回与该变更要约、投标要约或替代要约相关的该等票据,而该公司或该第三方购买该等持有人有效投标但未有效撤回的所有票据,则该等债券的所有持有人将被视为已同意该变更要约、投标要约或替代要约,因此,根据控制权变更要约、投标要约或替代要约,公司或该第三方(视情况而定)有权在不少于10天但不超过60天的事先书面通知后,根据 控制权变更要约、投标要约或替代要约发出不超过60天的书面通知,以相当于该等控制权变更要约、投标要约或替代要约中向彼此持有人提出的最高价格的购买价购买购买后所有未偿还的票据,此外,在未包括在控制权变更要约、投标要约或替代要约的范围内,适用的购买日期(受相关记录日期的记录持有人有权收取在适用购买日期或之前的付息日期到期的利息的权利)。
控制权变更的定义包括与直接或间接出售、转让、转让或以其他方式处置公司及其子公司作为一个整体的所有或几乎所有资产有关的短语。 尽管判例法中有一部有限的判例法解释短语“基本上全部?”,但根据适用法律,该短语没有确切的既定定义。因此,由于将公司及其子公司的全部资产出售、转让、转让或以其他方式处置给另一人,票据持有人要求公司回购其票据的能力可能不确定。此外,特拉华州衡平法院最近的一项裁决对条款的可执行性提出了质疑,这些条款与《契约》中的条款类似,涉及因 董事会的组成发生变化而触发控制权变更。因此,债券持有人是否有能力因该公司董事局成员的变动而要求该公司回购其债券,可能并不明确。
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如果任何适用的证券法律或法规的规定与本公司变更控制权条款相冲突,本公司将遵守适用的证券法律和法规,并且不会因遵守该条款而被视为违反了其在变更本契约控制权条款下的义务。
?评级下降是指每个评级机构在(A)控制权变更、(B)控制权变更发生的公告日期或(C)公司有意变更控制权的公告之日起60天内,将票据评级降低一个或多个等级(包括评级类别内的评级以及类别之间的评级)的事件(只要评级机构公开宣布考虑下调债券评级,60天期限应延长);提供然而,尽管如上所述,如果任何评级机构以投资级评级对票据进行评级,而不是 审查该60的可能降级,则评级下降应被视为没有发生这是天。
受托人不应因知悉票据评级或负责监察票据评级而向受托人收费。
?控制变更?指以下任何情况的发生:
(a) | 在一系列或多项关联交易中,将公司全部或几乎所有资产及其附属公司的资产作为一个整体,直接或间接地出售、转让、转让或其他处置(合并、合并、安排或合并除外)给除公司或其一家附属公司以外的任何人; |
(b) | 任何交易(包括但不限于任何合并或合并)的完成是 的结果,即任何人(公司的子公司除外)直接或间接成为超过50%的公司已发行有表决权股份或公司有表决权股份被重新分类、合并、交换或变更的实益所有人(如美国《交易法》第13d-3和13d-5规则所定义); |
(c) | 本公司与任何人士合并、合并或合并,或与 任何人士合并、合并或合并,或与公司合并、合并或合并或合并,或与公司合并、合并或合并,或与公司合并或合并,或与公司合并或合并,在任何此类事件中,公司的任何已发行有表决权股份或该其他 个人的有表决权股份被转换或交换为现金、证券或其他财产,但在紧接该交易之前公司的已发行有表决权股份构成、或被转换为或 交换的任何此类交易除外,在紧接该项交易生效后,该尚存人或该尚存人的任何直接或间接母公司的多数有表决权股份;或 |
(d) | 通过与公司清算或解散有关的计划。 |
尽管有上述规定,(1)如果 (I)吾等成为控股公司的直接或间接全资附属公司,且(Ii)(A)紧接该交易后该控股公司的有表决权股份的直接或间接持有人与紧接该交易前的本公司的有表决权股份的持有人实质上相同,或(B)紧接该交易后,任何人(符合本句子的 要求的控股公司除外)均不是实益拥有人,则交易不会被视为涉及上述(B)款下的控制权变更,持有该控股公司50%以上的表决权股份;以及(2)控制变更一词应包括将公司与公司及其附属公司作为一个整体的全部或基本上所有资产进行合并、合并或合并,或将公司及其附属公司的全部或基本上所有资产出售、租赁、转让、转让或以其他方式处置给公司的附属公司,该附属公司在另一个司法管辖区注册成立或组织的目的是在另一个司法管辖区重新组建或重组公司,这在其他方面不受公司契约条款的禁止。此定义中使用的术语PERSON?具有美国《交易所法案》第13(D)(3)节中赋予其的含义。
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?控制变更触发事件?意味着发生控制变更,且只要对备注进行评级,相关评级就会下降。
?投资级评级是指穆迪的评级等于或高于Baa3(或同等评级),标准普尔的评级等于或高于Baa3(或同等评级),或者,在这两种情况下,如果评级机构停止公开提供票据的评级,则指公司根据以下描述的程序选择的替代机构的同等投资级信用评级。
?评级机构?是指穆迪和标普;,如果其中任何一个停止公开提供票据的评级,则根据美国交易所法案第3(A)(62)条的含义的国家认可的统计评级组织?,由公司(经公司董事会决议认证) 选择作为穆迪或标普或两者(视情况而定)的替代机构。
O有表决权的股份, 就截至任何日期的任何特定人士而言,是指当时有权在该人士的董事会选举中普遍投票的该人士的股份。
换领税款
如果(1)公司确定(A)由于加拿大法律(或根据其颁布的任何法规或裁决)或其中任何影响税收的法律(或根据其颁布的任何法规或裁决)的任何变化或修订,公司将在发出以下《选择和通知》中所述的通知后,按相当于债券本金的赎回价格以及截至指定赎回日期的应计和未付利息,随时赎回债券,全部但不是部分,如果(A)公司确定(A)由于影响税收的加拿大法律(或根据其颁布的任何法规或裁决)或其中的任何政治分区或税务当局的任何变更或修订,或有关该等法律、法规或裁决的适用或解释的任何官方立场的任何改变(包括有管辖权的法院的判决),而该改变或修订是在本招股章程补编的日期或之后宣布或生效的,则本公司已有或将有义务在下一个到期付息的日期支付与债券有关的额外 金额,如债务证券说明及在随附的招股章程中所述的支付额外金额;或(B)在本招股说明书刊发之日或之后,加拿大的任何税务机关或其任何政治分区或税务机关已采取任何行动,或作出任何决定,包括上述(A)项所述的任何行动, 不论是否就本公司采取该等行动或作出决定,或任何更改、修订、申请或解释均应正式提出,在提交给公司的书面意见中,具有公认地位的法律顾问将导致公司有义务在下一个到期付息的日期付款, 与票据有关的额外金额及(2)在任何该等情况下,本公司在其业务判断中确定,不能以本公司可采用的合理措施逃避该等债务;但(I)如本公司就当时到期的票据付款,则该等赎回通知不得早于本公司有义务支付该等额外款额的最早日期前60天发出;及(Ii)在发出该赎回通知时,支付该等额外款项的义务仍然有效。并进一步规定任何该等赎回通知不得迟於赎回前30天发出。
如果公司根据前款规定选择赎回票据,公司应向受托人交付一份由授权人员签署的证书,说明公司有权根据票据的条款赎回票据。
在根据上述规定刊登或邮寄任何票据赎回通知之前,本公司将 向受托人提交一份律师意见,表明已发生该等更改或修订,使本公司有权赎回本协议项下的票据。此外,本公司在刊登或邮寄上述债券的赎回通知前,将会送交
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受托人由获授权人员签署的证书,表明公司不能通过采取其可采取的合理措施来逃避支付额外金额的义务,并且已满足此类赎回的所有其他条件。
受托人有权依赖该高级人员的证书和大律师的意见,作为上述先决条件的存在和满足的充分证据,在这种情况下,该证书将是决定性的,并对票据持有人具有约束力。受托人不对任何赎回价格的确定负责。
选拔和注意事项
赎回通知将于赎回日期最少10天但不超过 60天前以第一类邮件邮寄(或如DTC为收件人,则以电子邮件发送)至每位债券持有人,并按其注册地址赎回。面值2,000美元或以下的债券不能部分赎回。
要求赎回的票据将在指定的赎回日期到期,但公司有权推迟或撤销以下规定的 可选赎回日期。除非公司没有支付赎回价格,否则于赎回日及之后,应赎回的债券或其部分将停止计息。如适用系列的债券数目少于全部 ,将于赎回日期前不超过60天,从该系列未赎回的债券中选出(A)如该等债券是以全球形式持有,则按照DTC的程序进行赎回;或(B)如该等债券是以证书形式持有,则按比例按比例赎回。
本公司可酌情决定任何可选择赎回票据的通知须受一项或多项先决条件的规限, 包括但不限于(I)完成一项或多项股权发行或其他证券发行或其他融资,或完成构成控制权变更的任何交易(或一系列相关交易); 及(Ii)本公司决定票据持有人必须遵守的任何其他指示。如果票据的任选赎回必须满足一个或多个先决条件,则该通知可说明,公司可酌情决定,赎回日期可一次或多次推迟到随后发给票据持有人的通知中规定的日期,或推迟到满足或放弃任何或所有该等条件的时间(该日期或时间可能在赎回通知邮寄或以其他方式发送后60天以上),如任何或所有该等条件未获满足且在需要时(由本公司在考虑本公司选择延迟赎回日期后自行酌情决定),则不会进行赎回及撤销通知,除非本公司已放弃未获满足的任何该等条件,或在任何时间如本公司善意判断任何或所有该等条件将不会得到满足,则通知将予撤销。此外,该通知将声明,对于该通知中所列或附注上印制的CUSIP、ISIN或类似数字(如果有)的正确性或准确性,不作任何陈述。
如果任何票据只赎回部分,则与该票据有关的赎回通知将注明该票据本金中需要赎回的部分。注销原始票据时,将以票据持有人的名义发行本金金额相当于原始票据未赎回部分的新票据。
义齿
债券将以契约形式发行。本契约受制于并受《1939年美国信托契约法》,经 修订。凡提及《契约》的特定条款时,这些条文的全部内容应参照《契约》加以限定。括号中的引用是指义齿的节号。本标题下使用的所有未在此定义的大写术语具有在本目录中赋予该术语的含义。
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违约事件
以下事件在《企业契约》中被定义为任何系列债务证券的违约事件:(A)公司未能在到期时支付票据本金或溢价(如有的话);(B)公司连续30天没有支付票据的任何到期利息;(C)违反或违反任何契诺或条件(上文(A)及(B)项所述除外),而该契诺或条件在受托人或任何受影响的任何系列的未偿还票据本金最少达25%的持有人发出通知后持续60天; (D)公司或任何附属公司未能在到期时(在实施任何适用的宽限期后)就任何债务(无追索权债务除外)支付任何欠款,或公司或任何附属公司以其他方式拖欠履行或遵守与该等债务有关的任何其他契诺、条款、协议或条件,如该等债务尚未到期,则应在该债务本应到期和应付之日之前被加速。只要该等债务的本金总额超过7,500万美元与综合股东权益的3%两者中较大者 (但如有权免除该违约的人士放弃该违约,则本条(D)中的违约事件将被视为免除,而受托人或票据持有人无须采取进一步行动);(E)记入针对公司或任何重要附属公司的某些判决或法令,以支付超过7,500万美元及合并股东权益的3%(如公司或任何重要附属公司,视属何情况而定)以上的款项, 未在60天内支付该判令或判决,或在60天内提出上诉,或(如本公司或该重要附属公司(视属何情况而定)提出上诉,则该判决或判决仍未按照契约的规定予以撤销或暂缓执行;或(F)涉及本公司或其重要附属公司的某些破产、无力偿债或重组事件。
合并、合并、合并和出售资产
本公司不会通过重组、合并、合并、安排、合并、转让、出售或其他方式,进行其全部或几乎所有业务、财产和资产将成为任何其他人(继承人)财产的任何交易,除非:
(a) | 继承人明确承担公司在契约项下的所有契诺和义务,并且交易在其他方面符合契约的所有要求; |
(b) | 由该等合并或合并而组成或延续的实体,或本公司与之合并或订立该安排的实体,或收购或租赁本公司全部或实质所有财产及资产的人,是根据美国、其任何州或哥伦比亚特区或加拿大或其任何省的法律组织及存在的; |
(c) | 在紧接该交易生效之前和之后,不会发生任何违约事件,也不会发生任何在通知或时间流逝后或同时发生或同时发生的违约事件; |
(d) | 本公司(在交易发生时)或继承人 (紧接交易后)不存在任何条件或事件,且在交易完全生效后或紧接继承人生效后,继承人将有责任支付本合同项下到期或可能到期的本金、溢价、利息和其他款项, 构成或将构成契约项下的违约事件。 |
除上述条件外,此类交易将在很大程度上保留而不损害受托人或票据持有人的任何权利和权力(第8.1条)。
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圣约
这些契约实质上具有以下效力:
对售卖和回租的限制
除非本公司及其附属公司遵守本限制性公约,否则本公司将不会、也不会允许任何附属公司进行任何出售和回租交易。?出售和回租交易是公司或任何子公司与银行、保险公司或其他贷款人或投资者之间的 安排,其中公司或任何子公司租赁公司或任何子公司已经或将出售给该贷款人或投资者的不动产或非土地财产。该公司如符合下列任何一项条件,即可遵守这项限制性公约:
(a) | 买卖和回租交易是在收购、完成建设(包括对现有物业的任何改善)或开始物业的商业运营之前、同时或之后270天内达成的;或 |
(b) | 公司或其子公司可按照《公约》的规定(在所附招股说明书中的负向质押标题下所述)以其他方式授予财产上的担保权益(第10.10节)。 |
消极承诺
只要任何票据仍未清偿,本公司及其附属公司将不会就任何人士的任何 债务而在其或其各自资产(现时或未来)上设立、承担或以其他方式产生任何未清偿抵押权益(准许的产权负担除外),除非本公司的法律顾问认为,本公司就当时所有未清偿票据所承担的债务应与当时所有未清偿票据同等及按比例予以抵押(第10.12节)。
?应占金额是指与任何销售和回租交易有关的金额(如本文标题 下所定义限制销售和回租的契诺(B)在确定出售和回租交易所包括的剩余租赁期内承租人支付租金的全部债务的现值(按租赁条款规定的利率折现或隐含的利率折现,每年复利)。
?综合有形资产净值是指公司最近一次经审计的综合资产负债表所示的公司所有综合资产,减去反映在资产负债表上的下列金额的总和:(1)所有商誉、递延资产、商标、版权和其他类似无形资产;(2)在计算此类资产时尚未扣除的范围,且不包括重复、折旧、损耗、摊销、准备金和任何其他反映资产价值减少或资产成本定期分配的账户;但如上述账目反映上述(一)所述任何资产的价值减少或成本的定期分配;(三)少数股东权益;(四)流动负债,则不得作出上述扣除;及(V)已产生无追索权债务或就其产生无追索权债务而产生、发展、建造或收购的资产,以及因该等资产而产生或与该等资产有关的任何及所有应收款项、存货、设备、动产纸、无形资产及其他权利或抵押品(包括只持有该等资产的单一目的实体的股份或其他所有权权益及由此产生或相关的其他权利及抵押品),而该等无追索权债务的贷款人的追索权仅限于为该等资产融资的未偿还无追索权债务的范围。
合并股东权益是指公司最近一份经审计的综合资产负债表上显示的公司股东权益总额(包括但不限于普通股资本、优先股资本、缴入盈余和留存收益),经调整后的数额为普通股资本、优先股资本和留存收益。
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自该资产负债表日起至有关厘定日期(视乎情况而定)的缴入盈余,已根据公认的会计原则连同本公司就优先证券承担的本金总额一起增加或减少(视情况而定)。
·金融工具债务是指在下列情况下产生的债务:
(a) | 由本公司订立或担保的任何利率互换协议、远期利率协议、下限、上限或下限协议、期货或期权、保险或其他类似协议或安排,或上述协议或安排的任何组合,而该等协议或安排的标的是利率,或根据该等协议或安排须支付的价格、价值或金额取决于或 根据不时生效的利率或利率波动而订立或担保的(但为确定起见,应不包括传统的浮动利率债务); |
(b) | 由本公司订立或担保的任何货币互换协议、交叉货币协议、远期协议、下限、上限或下限协议、期货或期权、保险或其他类似协议或安排,或上述协议或安排的任何组合,而该等协议或安排的标的是货币汇率,或根据该等协议应支付的价格、价值或金额取决于或基于货币汇率或不时生效的货币汇率波动;及 |
(c) | 公司订立或担保任何商品(包括天然气、石油或电力)的任何协议、任何商品互换协议、下限、上限或领口协议或商品期货或期权或其他类似协议或安排或其任何组合,而该等协议或安排的标的为任何商品或根据该等商品而须支付的价格、价值或金额取决于或基于任何商品的价格或任何商品的价格波动; |
以公司根据该等条款到期或应累算的净款额(按其条款按市价计价而厘定)为限。
?公认会计原则是指在加拿大不时生效的公认会计原则。
?负债是指与任何借款金额有关的所有负债项目(包括与银行承兑汇票有关的债务以及与信用证和其他金融工具有关的或有偿还债务),以及根据公认会计原则应在确定债务之日在财务报表中记录的所有购货款债务,在任何情况下包括:(I)由所拥有财产上存在的担保权益担保的债务,受担保权益的约束,无论由此担保的债务是否已被承担;以及(Ii)担保、弥偿、背书(在正常业务过程中托收的背书除外)或与另一人因该另一人就其借入的任何款项而承担的债务有关的其他或有负债。
重要附属公司在任何时候是指(I)其总资产占公司最近经审计的综合资产负债表所示的公司总资产的10%以上;或(Ii)其总收入占公司最近四个会计季度的综合收益表所示的公司总收入的10%以上的子公司。
?无追索权债务是指为创建、开发、建造或收购资产以及任何此类债务的任何增加、延长、续期或退款提供资金而产生的任何债务,但贷款人或任何代理人、受托人、接管人或代表贷款人行事的其他人就此类债务的追索权在所有情况下都是有限的
S-35
(就该等融资所提供的虚假或误导性陈述或保证及惯常弥偿除外)已产生该等债务的已设立、发展、建造或收购的资产,以及贷款人有追索权的任何应收款项、存货、设备、动产纸、无形资产及由此产生或与该等资产有关的其他权利或抵押品(包括只持有该等资产的单一目的实体的股份或其他所有权权益及由此产生或相关的其他权利及抵押品)。
·允许的产权负担是指下列任何一项:
(a) | 在证券公司根据契约发行的第一次发行之日存在的任何担保权益,或此后根据发行前签订的合同承诺产生的任何担保权益; |
(b) | 为担保任何购置款义务而产生、产生或假定的任何担保权益; |
(c) | 为担保任何无追索权债务而产生、产生或假定的任何担保权益; |
(d) | 以任何全资子公司为受益人的任何担保权益; |
(e) | 公司或其子公司的财产上的任何担保权益,而担保权益在公司合并、合并或合并时存在,或者该财产是由公司以其他方式直接或间接获得的,但因考虑该合并、合并、合并或收购而产生的担保权益除外; |
(f) | 担保任何银行或银行或其他贷款机构或机构在正常业务过程中发生的债务的任何担保权益,并为了经营该债务,在发生该债务之日或任何续期或延期之日起12个月内应立即偿还或到期的任何担保权益; |
(g) | 为担保金融工具债务而质押的现金或可交易债务证券的任何担保权益 ; |
(h) | 与下列事项有关的任何担保权益: |
(i) | 当时未逾期的税收、关税和评估的留置权,或确保工人补偿评估、失业保险或其他社会保障义务的任何留置权;但前提是如有任何该等留置权、责任或评税逾期,本公司或其适用的附属公司应真诚地对其提出抗辩; |
(Ii) | 在任何租约中保留的或根据租约可行使的任何留置权或扣押权利,以收取租金并遵守租约的条款; |
(Iii) | 对任何市政当局或政府、法定或其他公共当局的任何影响公司或其附属公司财产的义务或责任,涉及任何特许经营、许可、许可或授予的任何义务或义务,以及仅因该等构筑物或设施是根据特许经营、许可、许可或其他授权在公司或其任何附属公司根据特许经营、许可、许可或其他授予而在公司或其任何附属公司持有的土地上建造或安装的任何建筑物或设施的所有权缺陷,这些义务、责任和缺陷总体上不会对该等财产的使用造成实质性损害,供公司或其任何附属公司持有的构筑物或设施; |
(Iv) | 与合同、投标、投标或征收程序有关的任何保证金或留置权、保函或上诉保证金、法律要求的诉讼费用、公共和法定义务、当前建筑附带的留置权或索赔、建筑商、机械师、劳工、材料工人、仓库保管人、承运人和其他类似留置权; |
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(v) | 根据影响任何土地的任何法律规定或任何租约、许可证、特许经营权、授予或许可的条款保留或授予任何市政当局或政府、法定或其他公共当局的权利,终止任何此类租约、许可证、特许经营权、授予或许可或要求按年或其他定期付款作为其继续存在的条件的权利; |
(Vi) | 与公司或其任何附属公司的当前业务相关的任何未确定的或初期的留置权和费用,而当时尚未对公司提起诉讼;但前提是如果任何此类留置权或押记已提交,公司或其适用的子公司应本着善意对其提出异议; |
(Vii) | 任何担保权益,其有效性当时正由公司或其适用的子公司真诚地提出质疑,或已通过向受托人或公司或其适用子公司发行的债务证券的受托人或另一受托人交存一笔足以全额支付该金额的现金来支付; |
(Viii) | 任何地役权,通行权和地役权(包括,在不以任何方式限制上述一般性的情况下,地役权,通行权铁路、下水道、堤坝、排水沟、煤气和自来水总管道或电灯、电力或电话和电报管道、电线杆、电线和电缆),而该公司认为该土地的用途或价值总体上不会对该公司或其任何附属公司持有该土地的用途或价值造成重大不利影响; |
(Ix) | 公用事业或任何市政当局或政府、法定或其他公共当局在与本公司或其任何附属公司的运营有关的情况下要求的任何安全措施; |
(x) | 因判决或裁决而产生的任何留置权和特权,而公司或其适用的附属公司应就该判决或裁决提起上诉或复核程序,并已就该判决或裁决获得暂缓执行,以待该上诉或复核程序;及 |
(Xi) | 与上述性质类似的任何其他留置权,而公司认为该留置权不会对受留置权管辖的财产的使用、公司或其适用子公司的业务运营或该等财产的价值造成实质性损害; |
(i) | 对前述(A)至(H)款所指的任何担保权益的全部或部分的任何延期、续展、变更或替换(或连续延期、续展、变更或替换),但此类担保权益的延期、续展、变更或替换仅限于担保担保权益的同一财产的全部或任何部分延长、续期、变更或替换(加上对该财产的改进),且由此担保的债务本金不增加;以及 |
(j) | 任何其他担保权益,如根据本条款(J) 担保的债务总额(连同任何出售和回租交易的应占额)不超过综合有形资产净值的20%。 |
优先证券是指某人在其发行之日:(I)期限至到期日超过30年;(Ii)排在该人在该日未偿还的无担保和无从属债务的次要地位;(Iii)使该人有权延迟支付利息四年以上,而不会因此导致该证券的违约事件发生;及(Iv)有权该人从发行其股票的收益中履行就该等证券支付递延利息的义务。
购买货币债务是指作为不动产或有形个人财产的购买价格的一部分而产生或承担的任何货币债务,无论是否有担保、任何延期、续期、改动
S-37
或任何此类债务的替换,但该债务在延期、续期、变更或替换之日未偿还的本金金额不得增加,并且 还规定,除因产生或承担该债务而取得的财产以及在其上竖立或建造的固定修缮(如有)外,就该债务提供的任何担保不得延伸至任何财产。
?担保权益是指任何抵押、抵押、质押、留置权、产权负担、作为担保的转让、所有权保留协议或其他担保权益,不论其创设或产生方式,无论是绝对的还是或有的、固定的还是浮动的、完善的或不完善的,以保证支付或履行义务。
?附属公司,就任何人而言,指(I)至少有过半数流通股按其条款具有选出该公司董事会多数成员的普通投票权的任何公司(不论该公司任何其他类别的股份在当时是否因任何意外事件的发生而具有投票权,除非该意外事件已经发生,且只在该事件持续期间)由该人或其一个或多个附属公司,或该人及 其一个或多个附属公司直接、间接或实益拥有或控制;(Ii)任何合伙,而该人或其一间或多於一间附属公司,或该人和其一间或多於一间附属公司:(I)直接、间接或实益拥有或控制超过50%的收入、资本、实益权益或拥有权权益(不论如何指定);及。(Ii)如属有限责任合伙,则为普通合伙人,或在所有其他情况下,为有权约束该合伙的合伙人;。或(Iii)当时至少大部分收入、资本、实益或所有权权益(不论如何指定)由首述人士或其一间或多间附属公司或 首述人士及其一间或多间附属公司直接、间接或实益拥有或控制的任何其他人士。
?全资附属公司指本公司直接或间接实益拥有100%已发行股份的任何附属公司,根据其条款,该附属公司拥有普通投票权以选举该附属公司的董事会多数成员,或直接或间接拥有该等附属公司的收入、资本、实益或所有权权益(不论如何指定)的100%。
记账制
纽约的DTC将担任该批债券的债券托管机构。债券将以注册证券的形式发行,注册名称为CEDE&Co.(DTC的合伙代理人)或DTC授权代表可能要求的其他名称。该批债券将发行一张全数注册证书,总额为发行本金总额,并将存入存托凭证。
DTC是根据《纽约银行法》成立的有限目的信托公司、《纽约银行法》所指的银行业组织、联邦储备系统的成员、《纽约统一商业法典》所指的清算公司,以及根据《美国交易所法》第17A条的规定注册的清算机构。DTC持有并为DTC参与者(直接参与者)存放在DTC的美国和非美国股票发行、公司和市政债券发行以及货币市场工具 发行提供资产服务。DTC还通过直接参与者账户之间的电子计算机化账簿分录转账和认捐,为直接参与者之间的已交存证券销售和其他证券交易的交易后结算提供便利。这消除了证券证书实物移动的需要。直接参与者包括美国和非美国的证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算公司和某些其他组织。DTC是存款信托与结算公司(DTCC?)的全资子公司。DTCC是DTC、国家证券结算公司和固定收益结算公司的控股公司,这三家公司都是注册结算机构。DTCC由其受监管子公司的用户拥有。其他人也可以使用DTC系统,例如美国和非美国的证券经纪人和交易商、银行、信托公司和通过托管清算或维护托管的清算公司。
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与直接参与者的关系,直接或间接(间接参与者)。适用于其参与者的DTC规则已在美国证券交易委员会备案。有关DTC的更多信息,请访问www.dtcc.com和www.dtc.org。
在DTC系统下购买票据必须由直接参与者或通过 直接参与者进行,该参与者将获得关于DTC记录的票据的贷项。每笔票据的每个实际购买者(受益所有人)的所有权权益依次记录在直接和间接参与者记录中。受益所有人不会收到DTC对其购买的书面确认。然而,预计受益所有人将从直接或间接参与者那里收到提供交易细节的书面确认以及其所持股份的定期 报表,受益所有人通过这些参与者进行交易。票据中所有权权益的转让将通过代表实益所有者的直接和间接参与者的账簿上的分录来完成。除非停止使用票据记账系统,否则受益所有人将不会收到代表其在票据中的所有权权益的证书。
为方便后续转让,直接参与者向DTC存入的所有票据均以DTC的 合伙代理人CEDE&Co.或DTC授权代表要求的其他名称登记。将票据存入DTC并以CEDE&Co.或其他DTC代名人的名义登记并不影响实益所有权的任何变更。DTC并不知道票据的实际实益拥有人;DTC的记录仅反映将票据记入其账户的直接参与者的身份,他们可能是也可能不是 实益拥有人。直接和间接参与者将继续负责代表其客户对其所持股份进行记账。
直接参与者向直接参与者、直接参与者向间接参与者以及直接参与者和间接参与者向实益拥有人传递通知和其他通信将受他们之间的安排管辖,并受不时生效的任何法律或法规要求的约束。债券的实益拥有人可能希望采取某些 步骤,以加强向他们传递与债券有关的重大事件的通知,如赎回、投标、违约和对债券的拟议修订。例如,票据的实益所有人可能希望确定 为其利益持有票据的代名人已同意获取通知并将通知传递给实益拥有人。或者,受益所有人不妨向登记员提供他们的姓名和地址,并要求直接向他们提供通知的副本。
除非根据DTC的货币市场工具程序获得直接参与者的授权,否则DTC和CEDE&Co.(或任何其他DTC被提名人)都不会同意或与 一起投票。根据其常规程序,DTC会在记录日期 之后尽快向公司邮寄Omnibus代理。Omnibus代理将CEDE&Co.的同意权或投票权转让给在记录日期(在Omnibus代理所附清单中确定)其账户票据被记入贷方的那些直接参与者。
票据的付款将支付给CELDE&Co.或DTC授权代表可能要求的其他被提名人。DTC的惯例是在DTC收到公司或受托人的资金和相应的详细信息后,根据DTC的记录中显示的各自所持股份,在支付日期将直接参与者的账户记入贷方。参与者向实益拥有人支付的款项将受长期指示和惯例的约束,就像以无记名形式或以街道名义注册的客户帐户所持有的票据一样,并将由参与者负责,而不是DTC、受托人或公司的责任,但须遵守可能不时生效的任何法律或法规要求。应支付给CEDE&Co.(或DTC授权代表可能要求的其他代名人)的任何款项都是公司的责任或受托人的责任,向直接参与者支付该等款项应由DTC负责,向受益所有人支付该等款项应由直接参与者和间接参与者负责。
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DTC可在任何时间向本公司或受托人发出合理通知,停止提供有关票据的托管服务。在这种情况下,如果无法获得继承人的托管,债券的证书需要打印和交付。
公司可决定停止使用通过DTC(或后续票据托管机构)进行的仅记账转账系统。 在这种情况下,证书将打印并交付给DTC。
本节中有关DTC和DTC系统的信息从本公司认为可靠的来源获得,但本公司对其准确性不承担任何责任。本节中的信息受公司与DTC之间安排的任何更改以及DTC可能单方面启动的这些程序的任何更改的影响。
S-40
收益覆盖范围
以下覆盖比率是根据加拿大证券法的要求编制的,并根据加拿大的披露要求包括在本招股说明书 附录中。
下表列出了我们为截至2021年12月31日的12个月期间和截至2022年9月30日的12个月期间计算的收益覆盖率。该等收益覆盖比率并不适用于本招股章程副刊所提供的任何票据的发行,因为根据本章程将发行的票据的本金总额及发行条款目前尚不为人所知,亦不会对2022年9月30日之后的事件生效。
十二个月期末 | ||||||||
2021年12月31日 | 2022年9月30日 | |||||||
长期债务的收益覆盖范围 (1) |
(0.87 | )x(2) | 1.81x |
(1) | 在净收益的基础上,长期债务的收益覆盖范围等于扣除利息支出和所得税前的净收益,除以包括资本化利息和利息收入在内的利息支出。为了计算本文所述的收益覆盖比率,长期债务包括长期债务的当前部分,不包括根据本招股说明书补编可能发行的任何票据的任何金额。 |
(2) | 该公司在截至2021年12月31日的12个月内需要额外收益5.06亿美元,才能实现收益覆盖率为一对一在这段时间里。 |
这个专业人士表格截至二零二一年十二月三十一日止十二个月期间及截至二零二二年九月三十日止十二个月期间的盈利覆盖比率 将分别为x及x,使本次发售生效,而出售债券所得款项净额的运用,包括因使用本次发售所得款项而节省的利息(假设本次发售 发生于各自十二个月期间的第一天)。
上述盈利覆盖比率 并不表示任何未来期间的盈利覆盖比率。收益覆盖率是根据《国际财务报告准则》编制的信息计算得出的。
我们使用各种衡量标准来评估我们的表现。上文讨论的收益覆盖范围并未在国际财务报告准则下定义,因此,不应将 作为根据国际财务报告准则确定的作为财务业绩或流动资金指标的净收益的替代指标或更有意义的指标而单独考虑。这一指标不一定与另一家公司的类似 标题的指标进行比较。在截至2021年12月31日的12个月期间和截至2022年9月30日的12个月期间,净收益是在一致的基础上计算的。
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某些所得税方面的考虑
以下摘要仅属一般性,不打算也不应被解释为对任何潜在投资者的法律或税务建议,也没有就任何特定投资者的税务后果发表任何陈述。因此,潜在投资者应根据其自身的特殊情况,包括根据美国或加拿大的州、省或地方税法或美国或加拿大以外司法管辖区的税法投资票据而产生的任何后果,向其自己的税务顾问咨询所得税对他们的影响。
加拿大联邦所得税的某些考虑因素
本公司的律师Norton Rose Fulbright Canada LLP和承销商的律师Blake,Cassel&Graydon LLP认为,截至本招股说明书发布之日,以下摘要描述了一般适用于根据本招股说明书补编和随附的招股说明书购买票据的潜在购买者的主要加拿大联邦所得税考虑因素,在所有相关时间,为《所得税法》(加拿大)(税法)(税法)和任何适用的税务条约:(I)既不在加拿大居住,也不被视为在加拿大居住;(Ii)就税法而言,与我们以及在加拿大居住(或被视为在加拿大居住)且买方转让或以其他方式转让票据的任何受让人保持距离交易,且不被视为使用或持有票据;(Iii)在加拿大经营业务时不使用或持有票据,也不被视为使用或持有票据;(Iv)不是在加拿大及其他地方经营保险业务或被视为经营保险业务的保险人,(V)有权收取有关票据的所有付款(包括本金、利息及保费,如有);及(Vi)不是税法第18(5)款所指的吾等指定股东,或不与任何该等指定股东保持距离的人士(每名该等购买者在此称为非居民持有人)。
本摘要基于税法的当前条款、税法下的法规(法规) 以及律师对加拿大税务局(CRA)当前行政政策和评估做法的理解,以书面形式发布,公开提供,并在本文件日期生效。本摘要还考虑了财长(加拿大)在本招股说明书附录发布之日之前公开宣布的关于修改税法和法规的所有具体建议(拟议的修正案),并假设所有拟议的修正案都将以提议的形式颁布。我们不能保证建议的修订会以建议的形式通过,或根本不会通过。除拟议修正案外,本摘要不预期法律或CRA行政政策或评估做法会因立法、政府或司法行动或解释而发生任何变化,也不考虑省、地区或外国税收因素,而这些因素可能与本文讨论的因素有很大不同。
本摘要不涉及包括在2022年4月29日发布的拟议修正案中的混合错配安排规则可能适用于非居民持有人:(I)将票据处置给与其不保持距离的个人或实体,或处置相对于非居民持有人或就其而言是指定实体(如该拟议修正案中定义的)的实体,或(Ii)根据结构化安排(如该拟议修正案中所定义)处置票据或与其相关的票据处置,或(Iii)在我们是指定实体的 方面。这类非居民持有人应咨询他们自己的税务顾问。
本摘要仅具有一般性,不打算也不应被解释为对任何特定购买者的法律或税务建议,也不就任何特定购买者的所得税后果发表任何陈述。这一摘要并不是加拿大联邦所得税考虑因素的全部。因此,潜在的票据购买者应 根据自己的具体情况咨询自己的税务顾问。
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加拿大预扣税不适用于吾等作为票据利息、本金、溢价、红利或罚款而支付或贷记、或被视为支付或贷记给非居民持有人的款项。非居民持有人购买、持有、赎回或处置票据,或非居民持有人仅因该等收购、持有、赎回或处置票据而收取利息、本金或溢价,根据税法,非居民持有人不须就该等收入或资本利得缴纳任何其他加拿大税。
美国联邦所得税的某些考虑因素
以下摘要为购买、拥有和处置票据的美国联邦所得税重大后果的摘要: 作为美国持有者(定义见下文)的初始购买者以现金的发行价购买票据(大量票据以现金出售的第一价格,不包括以承销商、配售代理或批发商的身份出售给债券公司、经纪人或类似人员的价格),并将持有票据作为第1221节所指的资本资产。1986年国内收入代码 ,经修订(《守则》)。本摘要仅提供一般信息,并不涉及所有可能相关的美国联邦所得税事宜。
本摘要不涉及受《法典》特别条款约束的美国持有者的税收后果,包括但不限于:银行;金融机构;储蓄机构;免税组织;保险公司;受监管的投资公司或房地产投资信托基金;缴纳替代性最低税率的持有者;某些前美国公民或居民;选择使用按市值计价会计核算方法; 交易员按市值计价他们的证券;合格的退休计划;个人退休账户或其他递延纳税的账户;持有票据作为对冲、跨境、转换交易或其他综合交易一部分的持有者;持有票据的直通实体的投资者;以及美国联邦 所得税目的要求其票据的收入应计计提时间与准则第451条规定的财务报表相一致的人,以及持有美元以外的功能货币的持有者。本摘要也不包括任何州、地方或非美国的税收后果。本摘要基于《守则》的现有条款、据此颁布的最终和临时法规(《美国财政部条例》)以及自本摘要之日起生效的裁决和司法裁决,所有这些都可能会发生变化(可能具有追溯效力)和不同的解释,从而导致美国联邦所得税 后果与本文所述不同。此讨论对美国国税局(IRS)没有约束力,我们没有也不会寻求美国国税局就以下讨论的事项做出任何裁决 。不能保证美国国税局不会采取与下文讨论的立场不同的立场,也不能保证美国法院不会承受这样的挑战。
在此使用的术语美国持有者是指票据的实益所有人,即(I)为美国联邦所得税目的而确定的美国公民或居民的个人,(Ii)根据美国法律或其任何政治分区创建或组织的、为美国联邦所得税目的而被视为公司的公司或其他实体,(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产,或(Iv)如果美国境内的法院能够对信托的管理进行主要监督,并且一名或多名美国人有权控制信托的所有实质性决定,或者如果信托已做出有效选择,被视为美国人,则信托。
如果合伙企业(或因美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的其他实体或安排)持有附注,则合伙企业中合伙人的美国联邦所得税待遇将取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。持有票据的合伙企业(或为美国联邦所得税目的被视为合伙企业的其他实体或 安排)的合伙人应就收购、拥有或处置票据的税务后果咨询其税务顾问。
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某些或有事项的影响
在某些情况下,我们可能有义务支付超过债券所述利息或本金的金额(例如,请参阅 -债务证券说明-支付附带的招股说明书中的额外金额,以及-债券说明-可选赎回和-债券说明-控制权变更时的回购 本招股说明书附录中的触发事件)。根据适用的美国财政部法规,如果根据截至票据发行之日的所有事实和情况,导致支付该等超额金额的任何或有事件发生的可能性很小,或者如果该等超额金额总体上被视为附带的,则该等超额金额不应导致该票据受适用于或有付款债务工具的特别规则的约束。我们认为,支付超额款项的可能性微乎其微,并且/或者这种数额是附带的。因此,我们不打算将债券视为或有付款债务工具。我们的立场将对美国 持有人具有约束力,除非该持有人按照适用的美国财政部法规的要求及时明确地披露其相反的立场。然而,我们的立场对美国国税局没有约束力。如果国税局成功挑战这一地位,则计入收入的时间和金额以及就票据确认的收入的性质可能与本文讨论的后果存在重大和不利的差异。美国持有者应就此问题咨询他们自己的税务顾问。本讨论的其余部分假定票据不会被视为或有付款债务工具。
支付 利息
票据的利息(包括额外金额和因支付利息而预扣的任何税款,如果有)将 根据美国联邦所得税持有人的会计方法,在收到或应计时作为普通收入向美国持有人纳税。出于美国外国税收抵免限制的目的,此类利息将构成来自美国以外来源的收入。管理美国外国税收抵免的规则很复杂。票据的潜在购买者应咨询他们的税务顾问,了解在其特定情况下是否可获得美国外国税收抵免。
原始发行折扣
如果票据到期时的声明赎回价格超过其发行价超过最低金额,则美国持有人将被要求 将超出的金额视为原始发行折扣(OID),出于美国联邦所得税的目的,该折扣将被视为在票据期限内根据固定收益 方法应计为该美国持有人的利息收入,该方法基于收到可归因于该收入的现金付款之前的利息复利。美国持有者在票据中的调整税基将按毛收入中包括的任何旧ID的金额增加。根据美国财政部法规,如果我们确定票据是以OID发行的,我们将向美国国税局和/或美国持有人提供某些信息,这些信息与确定每个应计期内的OID金额有关。
售卖、交换、退回或赎回票据
在出售、交换、报废、赎回或其他应税处置票据时,美国持有者一般将确认收益或损失,该损益等于票据出售、交换、报废、赎回或其他应税处置所实现的金额(可归因于应计但未付利息的已收到金额除外,这些数额将作为普通收入应纳税,但以前未包括在收入中)与美国持有者在票据中调整后的纳税基础之间的差额,通常是其成本。此类收益或亏损一般将构成资本收益或亏损,如果票据由该美国持有人持有一年以上,则为 长期资本收益或亏损。包括个人在内的非公司美国持有者的长期净资本收益通常符合降低税率的条件 。资本损失的扣除是有限制的。
美国持有者确认的收益或损失通常将被视为外国税收抵免目的的美国来源收入或损失。潜在投资者应就此类票据的出售、交换或其他处置涉及的外国税收抵免问题咨询其自己的税务顾问。
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投资所得附加税
某些属于个人、遗产或信托的美国持有者的收入通常超过某些门槛,他们将被要求为其全部或部分净投资收入额外支付 3.8%的税,其中包括出售或以其他方式处置票据的利息收入和资本收益,但受某些限制和 例外情况的限制。美国持有者应该咨询他们自己的税务顾问关于对他们在票据上的投资适用这种额外税收的问题。
信息报告和备份扣缴
一般来说,美国持有者持有的票据的利息和本金的支付以及出售票据的收益将被要求向美国国税局报告,除非美国持有者是公司或其他豁免接受者,并在需要时证明这一事实。此外,不是免税接受者的美国持有者可能需要为此类付款预扣 美国联邦所得税,除非它提供纳税人识别号并以其他方式遵守适用的证明要求。备用预扣不是附加税。如果所需信息及时提供给美国国税局,任何预扣向美国持有者付款的备份预扣金额通常将被允许作为该美国持有者的美国联邦所得税责任的抵扣,并可能使该美国持有者有权获得退款。持有者应就备用预扣的适用、备用预扣的可获得性以及获得此种豁免的程序咨询其税务顾问。
关于外国金融资产的信息
拥有总价值超过50,000美元的指定外国金融资产的个人通常需要 提交一份关于此类资产的信息报告(在美国国税局表格8938上),并提交纳税申报单。?指定的外国金融资产包括由外国金融机构开立的任何金融账户,以及下列任何一项,但前提是它们不在某些金融机构开立的账户中:(I)由非美国人发行的股票和证券,(Ii)为投资而持有的金融工具和合同,其发行人或交易对手不是美国人,以及(Iii)在外国实体中的权益。《附注》可受本规则规限。在某些情况下,持有指定外国金融资产的美国实体也可能受到这些规则的约束。未提交所需的美国国税局表格8938的美国持有者可能会受到重罚,并且有关该持有者在相关纳税年度评估和征收所有美国联邦所得税的诉讼时效不得在提交该报告之日后三年内截止。敦促美国持有者咨询他们的税务顾问,了解这项立法对他们的票据所有权的适用情况。
FATCA
对于根据守则第1471至1474条(俗称FATCA)或根据守则第1471(B)(1)条就FATCA或类似法律或法规订立的任何政府间协议或根据守则第1471(B)(1)条订立的任何政府间协议,不需要支付额外的金额 ,票据上的付款将扣除根据守则第1471至1474条(俗称FATCA)或根据其发布的任何现行或未来法规而施加的任何扣除或扣缴。
以上所述的美国联邦所得税讨论仅供参考,可能不适用,具体取决于潜在买家的具体情况。建议潜在购买者就购买、拥有和处置票据对其造成的税收后果咨询自己的税务顾问,包括州、地方、非美国和其他税法规定的税收后果,以及美国或其他税法变更可能产生的 影响。
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承销(利益冲突)
我们打算通过以下指定的承销商发行债券,RBC Capital Markets,LLC(代表) 为其代表。根据日期为本招股章程副刊日期的承销协议所载的条款及条件,各承销商已各自同意购买,而吾等亦已同意向该承销商出售与承销商名称相对的本金金额的债券。
承销商 |
债券本金金额 | |||
加拿大皇家银行资本市场有限责任公司 |
美元 | |||
加拿大帝国商业银行世界市场公司 |
美元 | |||
美国银行证券公司 |
美元 | |||
加拿大丰业资本(美国)有限公司 |
美元 | |||
蒙特利尔银行资本市场公司 |
美元 | |||
道明证券(美国)有限公司 |
美元 | |||
加拿大国民银行金融公司。 |
美元 | |||
三菱UFG证券美洲公司 |
美元 | |||
Desjardins Securities Inc. |
美元 | |||
ATB资本市场公司 |
美元 | |||
瑞穗证券美国有限责任公司 |
美元 | |||
环路资本市场有限责任公司 |
美元 | |||
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总计 |
美元 | |||
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在包销协议中,承销商已各自同意,如果购买了任何债券,则在符合其中规定的条款和条件的情况下,将购买本招股说明书补充协议下提供的所有债券。在承销商违约的情况下,承销协议规定,在某些情况下,可以增加非违约承销商的购买承诺 或终止承销协议。承销商在承销协议下的义务也可在承销协议中规定的特定事件发生时终止,包括监管退出、诉讼退出、灾难退出和重大变更条款。
承销协议规定,承销商购买本次发行中包括的票据的义务取决于 法律事务的批准和其他条件。
承销商建议按本招股章程副刊封面所载的 公开发售价格直接向公众发售,并按公开发售价格向交易商发售,减去不超过债券本金 %的优惠。承销商可以允许,交易商可以重新允许不超过出售给其他交易商的票据本金金额的%。在首次向公众发售债券后,代表可更改公开发售价格及优惠。
下表显示了我们将就此次发行向承销商支付的承销佣金(以债券本金的 百分比表示)。
由TransAlta支付 | ||||
每张纸条 |
% |
与是次发售有关,代表可在公开市场买卖债券。这些 交易可能包括超额配售、银团回补交易和稳定交易。超额配售涉及银团出售债券,超过承销商将在是次发行中购买的债券本金金额,从而产生银团空头头寸。辛迪加报道
S-46
交易涉及在分销完成后在公开市场购买债券,以回补辛迪加空头头寸。稳定交易包括为防止或延缓债券市场价格在本次发售期间下跌而对债券进行的某些 出价或购买。
承销商也可以施加惩罚性报价。惩罚性出价允许承销商在代表回补辛迪加空头头寸或进行稳定购买时,从辛迪加成员收回出售特许权 ,回购该辛迪加成员最初出售的票据。
由于这些活动,根据本招股章程补编提供的票据的市场价格可能高于公开市场上的价格。如果这些活动开始,承销商可以随时停止,恕不另行通知。承销商可在非处方药不管是不是市场。吾等或任何承销商均不会就上述交易对票据价格可能产生的任何影响的方向或大小作出任何陈述或预测。
我们估计此次发行的总费用约为 美元(不包括承销佣金)。
某些承销商及其关联公司过去曾在正常业务过程中为我们及其关联公司提供并可能在未来提供各种金融咨询、投资银行和商业贷款服务,他们已经收到并将获得常规费用和佣金。
某些承销商或其各自的关联公司是我们信贷安排下的贷款人。此类承销商或其关联公司可以 获得与偿还债务相关的此次发行所得净额的一部分。见收益的使用。此外,在正常的业务活动过程中,承销商及其关联公司可以 进行或持有广泛的投资,并积极交易债务和股权证券(或相关衍生证券)和金融工具(包括银行贷款),用于自己和客户的账户。此类投资和证券活动可能涉及我们或我们关联公司的证券和/或工具。某些与我们有贷款关系的承销商或其附属公司通常会根据其惯常的风险管理政策对冲其对我们的信用风险敞口。通常,此类承销商及其关联公司将通过进行交易来对冲此类风险,交易包括购买信用违约互换或在我们的证券中建立空头头寸 ,可能包括在此提供的票据。任何此类信用违约掉期或空头头寸都可能对在此发售的债券的未来交易价格产生不利影响。承销商及其关联公司亦可就该等证券或金融工具提出投资建议及/或发表或发表独立研究意见,并可持有或向客户推荐购买该等证券及金融工具的多头及/或空头头寸。
我们已同意赔偿承销商的某些责任,包括美国证券法下的责任,或支付承销商可能因任何此类债务而被要求支付的款项。
根据加拿大或加拿大任何省或地区(艾伯塔省除外)的证券法,债券不具备销售资格,且不得直接或间接在加拿大境内或向加拿大居民发售、销售或交付,违反加拿大任何省或地区的证券法。每家承销商都同意,不会直接或间接地提供、出售或交付其在加拿大或向加拿大居民购买的任何票据。
S-47
利益冲突
RBC Capital Markets LLC是此次发行的承销商,其附属公司实益拥有我们超过10%的已发行和已发行普通股 。因此,根据FINRA规则5121,RBC Capital Markets,LLC被视为存在利益冲突。因此,本次发行符合规则5121的要求,其中要求合格的独立承销商参与准备注册声明和本招股说明书补编,并行使通常的尽职调查标准。美国银行证券公司(BofA Securities,Inc.)已同意担任此次发行的合格独立承销商,并根据美国证券法承担承销商的法律责任和责任,特别是包括该法案第11条所规定的法律责任和责任。 美国银行证券公司将不会因作为与此次发行相关的合格独立承销商而获得任何额外费用。我们已同意赔偿美国银行证券公司因作为合格独立承销商而产生的责任,包括《证券法》规定的责任。根据规则5121,RBC Capital Markets,LLC在未经账户持有人书面批准的情况下,不得确认向其行使酌情权的任何账户进行任何销售。
安置点
我们预期债券将于2022年或约于2022年,即本招股说明书补充刊发日期后的下一个营业日(该结算称为 T+?)向投资者交付。根据美国交易所法案下的规则15c6-1,二级市场的交易必须在两个工作日内结算,除非任何此类交易的各方明确另有约定。因此,由于债券最初以T+结算,因此希望在以下债券交割前交易票据的购买者可能被要求在任何此类交易时指定替代结算安排,以防止失败的结算。票据购买者如希望在本协议规定的交割日期前交易票据,应咨询其顾问。
不出售类似的证券
吾等已同意,在本招股章程增刊日期后90天内,在未事先取得代表的书面同意的情况下,吾等不会要约、出售或订立合约直接或间接出售吾等发行或担保的任何债务证券,但根据包销协议出售予承销商的债券除外。
提供限制
票据在美国那些可以提出此类要约的司法管辖区出售。目前还没有,也不会采取任何行动,允许在美国以外的任何司法管辖区公开发行债券。
各承销商已各自声明并同意,其并未在任何司法管辖区内或从任何司法管辖区直接或间接地提供、出售或交付任何票据,除非在合理设计以符合其适用法律和法规的情况下,否则不会直接或间接提供、出售或交付任何票据。
本招股说明书增刊不构成直接或间接在加拿大或向加拿大居民发售债券的要约。各承销商各自及非联名表示并同意,在未经TransAlta同意的情况下,不会直接或间接向任何加拿大居民提供、出售或交付其购买的任何票据,而该承销商就票据发售可能订立的任何分包销、银行集团或销售集团协议或类似安排,将要求债券的每一方 其他各方订立具有同等效力的协议。
S-48
致美利坚合众国潜在投资者的通知
任何属于员工福利计划或其他计划或安排的人不得获取或持有附注,但须受 标题I的限制1974年《雇员退休收入保障法》,或代表任何此类计划或安排的资产进行投资,除非该人收购和持有票据不会导致根据《外汇交易条例》第406条或《守则》第4975条进行非豁免的被禁止交易。
S-49
法律事务
与加拿大法律有关的某些法律问题将由加拿大阿尔伯塔省卡尔加里的Norton Rose Fulbright Canada LLP代表公司 和Blake,Cassel&Graydon LLP代表承销商传递。与美国法律有关的某些法律问题将由纽约的Paul,Weiss,Rifkind,Wharton&Garrison LLP和德克萨斯州休斯敦的Latham&Watkins LLP代表公司传递。
Norton Rose Fulbright Canada LLP作为一个集团,以及Blake,Cassel&Graydon LLP作为一个集团, 直接或间接实益拥有公司任何类别证券的不到1%。
专家
本招股说明书所载TransAlta Corporation年度报告所载本公司的综合财务报表,以及公司对财务报告的内部控制的有效性,已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计,载于本招股说明书内及本招股说明书内。这类合并财务报表是根据该公司作为会计和审计专家提供的报告列入本报告的。
关于我们年度财务报表的审计,根据艾伯塔省特许专业会计师职业操守规则和美国上市公司会计监督委员会第3520条,安永律师事务所对TransAlta 公司是独立的。
S-50
附件A截至2021年和2020年12月31日止年度的年度经审计财务报表
请参阅附件。
SA-1
合并财务报表
管理层报告
致TransAlta公司的股东
本年度报告中包含的综合财务报表和其他财务信息由管理层编制。管理层有责任确保已使用合理的判断、适当的会计原则和方法以及合理的估计来准备这些信息。他们还确保提供的所有信息 一致。
管理层还负责建立和维持财务报告程序的内部控制和程序。内部控制系统包括内部审计功能和适用于所有员工的既定业务行为政策。此外,TransAlta Corporation(TransAlta)有一套适用于所有员工的行为准则,并每年签署一次。行为准则可在TransAlta的网站(www.Transalta.com)上查看。管理层认为,内部控制制度、审查程序和既定政策为财务报告的可靠性和相关性提供了合理的保证。管理层还认为,TransAlta的运营是依照法律和高标准的商业行为进行的。
董事会负责确保管理层履行其在财务报告和内部控制方面的责任。审计委员会主要通过其审计、财务和风险委员会(委员会)履行职责。该委员会完全由独立董事组成,负责审核财务报表和年度报告,并建议董事会批准。委员会与管理层、内部审计员和外部审计员举行会议,讨论内部控制、审计事项和财务报告问题。内部和外部审计员可以 完全和不受限制地接触委员会。委员会还建议外聘审计师事务所由股东任命。
/s/John Kousinioris | /s/Todd Stack | |
约翰·库什尼奥里斯 | 托德·斯塔克 | |
总裁与首席执行官 | 执行副总裁,财务和 首席财务官 |
2022年2月23日
SA-2
合并财务报表
管理层财务报告内部控制年度报告
致TransAlta公司的股东们
以下报告由管理层提供,内容涉及TransAlta Corporation对财务报告的内部控制(如美国规则13a-15f和15d-15f所定义1934年证券交易法和国家文书52-109发行人年度和临时文件中的披露证明)。
TransAlta管理层负责建立和维护对TransAlta财务报告的充分内部控制。
管理层利用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO?)2013年框架评估了TransAlta对财务报告的内部控制的有效性。管理层认为,COSO 2013框架是评估TransAlta的财务报告内部控制的合适框架,因为它不存在偏差,允许对TransAlta的内部控制进行合理一致的定性和定量衡量,并且足够完整,因此不会遗漏可能改变TransAlta内部控制有效性结论的相关因素,并且与财务报告内部控制的评估相关。
财务报告内部控制由于其固有的局限性,不能为实现财务报告目标提供绝对保证。财务报告的内部控制是一个涉及人的勤奋和合规的过程,容易因人的失误而出现判断失误和故障。对财务报告的内部控制也可以通过串通或不适当的覆盖来规避。由于这些限制,财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。然而,这些固有的局限性是财务报告程序的已知特点,因此有可能在该程序中设计保障措施,以减少(但不是消除)这一风险。
根据NI 52-109的规定,并与美国证券交易委员会的指导方针一致,评估的范围不包括对该公司于2021年11月5日收购的北卡罗来纳州太阳能公司财务报告的内部控制。由于收购临近年底,北卡罗来纳州太阳能公司被排除在管理层对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外。与收购有关的更多细节 在公司截至2021年12月31日的年度综合财务报表附注4中披露。北卡罗来纳州太阳能公司TransAlta的2021年合并财务报表中包含的收入分别占公司截至2021年12月31日总资产和净资产的2%和5%。
TransAlta根据国际财务报告准则,按比例合并Sheerness发电站的联合运营和我们在SP Skookumchuck Investment,LLC的投资的股权账户。管理层没有合同能力来评估这些联合安排和伙伴的内部控制。一旦从这些联合安排和关联中获得财务信息,它就属于TransAlta的内部控制框架的范围。管理层关于内部控制有效性的结论不适用于这些联合安排和伙伴的交易层面的内部控制。
在TransAlta的2021年合并财务报表中,合资业务和股权投资分别占公司截至2021年12月31日的总资产和净资产的4%和10%,占公司截至该年度收入的8%。
SA-3
合并财务报表
财务报告内部控制的变化
公司从2021年11月5日开始对财务报告进行内部控制,包括旨在全面和准确地合并北卡罗来纳州太阳能公司业绩的控制。除收购北卡罗来纳太阳能外,本年度报告所涵盖年度内本公司财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能重大影响本公司财务报告的内部控制的变化。
管理层评估了TransAlta截至2021年12月31日的财务报告内部控制的有效性,并得出结论,这种财务报告内部控制是有效的。
曾审计TransAlta截至2021年12月31日年度综合财务报表的安永律师事务所还发布了一份关于根据美国上市公司会计监督委员会标准对财务报告进行内部控制的报告。本报告位于本年度报告的下一页 。
/s/John Kousinioris | /s/Todd Stack | |
约翰·库什尼奥里斯 | 托德·斯塔克 | |
总裁与首席执行官 | 总裁常务副财务长 首席财务官 | |
2022年2月23日 |
SA-4
合并财务报表
独立注册会计师事务所报告
致TransAlta公司股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们 根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)(COSO标准)发布的《内部控制综合框架》中确立的标准,对TransAlta Corporation截至2021年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2021年12月31日,TransAlta Corporation(该公司)在所有实质性方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
正如随附的管理层财务内部控制年度报告所示,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括SP Skookumchuck Investment,LLC的Sheerness发电站和权益会计合资企业的内部控制,该等内部控制包括在本公司2021年综合财务报表中,于2021年12月31日分别占总资产和净资产的4%和10%,占截至该年度收入的8%。我们对本公司财务报告的内部控制审计也不包括对Sheerness发电站和SP Skookumchuck Investment,LLC的合资企业的财务报告内部控制的评估。
正如随附的管理层财务报告内部控制年度报告所示,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括北卡罗来纳太阳能公司的内部控制,该公司包含在本公司2021年综合财务报表中,截至2021年12月31日,分别占总资产和净资产的2%和5%。我们对本公司财务报告的内部控制审计也不包括对北卡罗来纳太阳能公司财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了TransAlta Corporation截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合财务状况表,以及截至2021年12月31日的三个年度的相关综合收益表(亏损)、全面收益(亏损)、权益和现金流量变动 ,以及我们日期为2022年2月23日的相关附注和报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责对财务报告进行有效的内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的 保证,以确定是否在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他 程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
SA-5
合并财务报表
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,将交易记录为根据公认会计原则编制财务报表所必需的,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行。以及(3)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
特许专业会计师
加拿大卡尔加里
2022年2月23日
SA-6
合并财务报表
独立注册会计师事务所报告
致TransAlta公司股东和董事会
对合并财务报表的几点看法
我们已 审计了所附TransAlta Corporation(The Company)截至2021年12月31日及2020年12月31日的综合财务状况表、截至2021年12月31日止三个年度内各年度的相关综合损益表(亏损)、全面收益(亏损)表、 权益及现金流量变动表,以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们认为,综合财务报表按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则,在所有重要方面公平地反映了公司于2021年12月31日和2020年12月31日的财务状况,以及截至2021年12月31日的三个年度的财务业绩和现金流量。
我们还 根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2021年12月31日的财务报告进行了内部控制审计,我们于2022年2月23日发布的报告对此发表了无保留意见 。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理 保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的 基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项,并且:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露 ;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的意见 作为整体,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来单独就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供意见。
SA-7
合并财务报表
与风能和太阳能部门内某些现金产生单元(CGU)相关的长期资产的估值以及与风能和太阳能部门相关的商誉 | ||
有关事项的描述 | 如综合财务报表附注2(G)、2(H)、2(P)(I)、7、18及21所披露,本公司拥有大量风能及太阳能发电资产,并已确认来自历史收购的商誉,而该等收购必须至少每年或在有指标时进行减值测试。与风能及太阳能部门有关的商誉账面值为1.75亿美元,而风能及太阳能部门的长期资产账面价值包括23.04亿美元的物业、厂房及设备。使用权截至2021年12月31日的资产为6400万美元,无形资产为1.47亿美元。 | |
为商誉减值测试而厘定风能及太阳能分部的可收回金额,以及为资产减值测试厘定若干计提减值指标的风能及太阳能分部(风能及太阳能CGU)的可收回金额 被确认为关键审核事项,这主要是由于重大的估计不确定性及管理层在厘定可收回金额时所采用的判断,主要是由于重大的 假设对未来现金流量的敏感性,以及此等假设的变动将对可收回金额造成的影响。具有高度主观性的估计包括发电概况、商品价格、成本估计和确定适当的贴现率。 | ||
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们了解了管理层估算风能和太阳能部分以及风能和太阳能CGU可回收量的过程。我们对设计进行了评估,并测试了对公司流程进行控制的操作有效性,以确定可收回的金额。我们用减值指标测试本公司风能及太阳能分部及风能及太阳能CGU的可收回金额的审核程序包括(其中包括)将用于估计现金流的重大假设与当前与外部各方签订的合同及历史趋势进行比较,以及获取历史发电量数据以评估未来发电量预测。我们通过将管理层的预测与实际结果进行比较来评估其历史准确性,并进行敏感性分析,以评估对确定可收回金额最重要的假设。我们评估了公司对未来商品价格的确定,方法是将其与外部可获得的第三方未来商品价格估计进行比较。我们还让我们的内部估值专家协助我们评估贴现率,这涉及到将投入与现有市场数据进行基准比较。 | |
第III级衍生工具的估值 | ||
有关事项的描述 | 如综合财务报表附注2(P)(IV)、15及25所披露,本公司进行按公允价值计入衍生金融工具的交易。分类为第三级的衍生工具的估值是根据不易观察到的假设厘定的。截至2021年12月31日,本公司被归类为III级的衍生金融工具的公允价值为1.59亿美元风险管理资产净额。 | |
审核依赖重大不可观察投入的III级衍生工具的公允价值的确定可能很复杂,依赖于对未来大宗商品价格、贴现率、波动性、单位可获得性和需求状况的判断和估计,并可能因市场状况而大幅波动。因此,这种公允价值的确定被确定为一项关键的审计事项。 |
SA-8
合并财务报表
我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们了解了公司的流程,并评估和测试了内部控制的设计和操作有效性,这些内部控制旨在确定和审查用于确定第三级公允价值的投入。我们的审计程序包括测试管理层使用的三级衍生工具内部模型的样本,以及评估所使用的重要假设。我们还将管理层的未来定价假设、信用估值调整和流动性假设与第三方数据进行了比较,并将数量和时机等条款与已执行的大宗商品合同进行了比较。我们将设备可用性和需求概况假设与历史信息进行了比较。我们进行了敏感性分析,以评估对确定第三级公允价值最重要的假设。对于三级衍生工具的样本,我们请我们的内部估值专家通过评估关键假设和方法来协助我们评估贴现率的适当性。 |
/S/安永律师事务所
特许专业会计师
自1947年以来,我们一直担任TransAlta Corporation及其前身实体的审计师。
加拿大卡尔加里
2022年2月23日
SA-9
合并财务报表
合并收益表(损益表)
截至12月31日的年度(除 特别注明外,以百万加元为单位) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
收入(附注5) |
2,721 | 2,101 | 2,347 | |||||||||
燃料和购入电力(附注6) |
1,054 | 805 | 881 | |||||||||
碳排放合规性 |
178 | 163 | 205 | |||||||||
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毛利率 |
1,489 | 1,133 | 1,261 | |||||||||
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操作、维护和管理(附注6) |
511 | 472 | 475 | |||||||||
折旧及摊销 |
529 | 654 | 590 | |||||||||
资产减值准备(附注7) |
648 | 84 | 25 | |||||||||
终止Keephills 3煤权合约的收益(附注18) |
| | (88 | ) | ||||||||
所得税以外的税项 |
32 | 33 | 29 | |||||||||
终止Sundance B和C PPA |
| | (56 | ) | ||||||||
净其他营业亏损(收入)(附注9) |
8 | (11 | ) | (49 | ) | |||||||
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营业收入(亏损) |
(239 | ) | (99 | ) | 335 | |||||||
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权益收益(附注10) |
9 | 1 | | |||||||||
融资租赁收入 |
25 | 7 | 6 | |||||||||
净利息支出(附注11) |
(245 | ) | (238 | ) | (179 | ) | ||||||
汇兑损益 |
16 | 17 | (15 | ) | ||||||||
出售资产和其他资产的收益(附注4和18) |
54 | 9 | 46 | |||||||||
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所得税前收益(亏损) |
(380 | ) | (303 | ) | 193 | |||||||
所得税支出(收回)(附注12) |
45 | (50 | ) | 17 | ||||||||
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净收益(亏损) |
(425 | ) | (253 | ) | 176 | |||||||
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净收益(亏损)归因于: |
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TransAlta股东 |
(537 | ) | (287 | ) | 82 | |||||||
非控股权益(附注13) |
112 | 34 | 94 | |||||||||
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(425 | ) | (253 | ) | 176 | ||||||||
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TransAlta股东应占净收益(亏损) |
(537 | ) | (287 | ) | 82 | |||||||
优先股股息(附注28) |
39 | 49 | 30 | |||||||||
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普通股股东应占净收益(亏损) |
(576 | ) | (336 | ) | 52 | |||||||
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本年度已发行普通股加权平均数 (百万) |
271 | 275 | 283 | |||||||||
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普通股股东应占每股净收益(亏损),基本收益和稀释后收益(注: 27) |
(2.13 | ) | (1.22 | ) | 0.18 | |||||||
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请参阅随附的说明。
SA-10
合并财务报表
综合全面收益表(损益表)
截至12月31日的年度(单位:百万加元 ) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
净收益(亏损) |
(425 | ) | (253 | ) | 176 | |||||||
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其他综合损失 |
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固定福利计划的精算净收益(亏损),税后净额(1) |
37 | (11 | ) | (26 | ) | |||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品的税后净亏损 |
| (1 | ) | | ||||||||
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不会随后重新分类为净收益的项目合计 |
37 | (12 | ) | (26 | ) | |||||||
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折算境外业务净资产的损失,税后净额 |
(14 | ) | (11 | ) | (59 | ) | ||||||
被指定为外国业务套期保值的金融工具收益,税后净额 |
| 11 | 21 | |||||||||
被指定为现金流套期保值的衍生工具的收益(亏损),税后净额(2) |
(200 | ) | 20 | 61 | ||||||||
将指定为现金流对冲的衍生品收益重新分类为扣除税金的净收益 (3) |
(8 | ) | (110 | ) | (42 | ) | ||||||
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随后将重新分类为净收益的项目合计 |
(222 | ) | (90 | ) | (19 | ) | ||||||
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其他综合损失 |
(185 | ) | (102 | ) | (45 | ) | ||||||
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综合收益(亏损)合计 |
(610 | ) | (355 | ) | 131 | |||||||
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可归因于以下方面的全面收益(亏损)总额: |
||||||||||||
TransAlta股东 |
(693 | ) | (439 | ) | 54 | |||||||
非控股权益(附注13) |
83 | 84 | 77 | |||||||||
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(610 | ) | (355 | ) | 131 | ||||||||
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(1) | 扣除截至2021年12月31日的年度所得税支出净额1100万美元(2020年为300万美元 回收,2019年为700万美元回收)。 |
(2) | 扣除截至2021年12月31日的年度所得税净额5500万美元(2020年减去800万美元 支出,2019年减去1600万美元支出)。 |
(3) | 在截至2021年12月31日的年度中,所得税重新分类后的净额为200万美元(2020年为3100万美元,2019年为1000万美元)。 |
请参阅随附的说明。
SA-11
合并财务报表
合并财务状况表
截至12月31日(单位:百万加元 ) |
2021 | 2020 | ||||||
现金和现金等价物 |
947 | 703 | ||||||
受限现金(附注24) |
70 | 71 | ||||||
贸易和其他应收款(附注14) |
651 | 583 | ||||||
预付费用 |
29 | 31 | ||||||
风险管理资产(附注15和16) |
308 | 171 | ||||||
库存(附注17) |
167 | 238 | ||||||
持有以供出售的资产(附注4及18) |
25 | 105 | ||||||
|
|
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|
|||||
2,197 | 1,902 | |||||||
|
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|||||
投资(附注10) |
105 | 100 | ||||||
应收融资租赁长期部分(附注8) |
185 | 228 | ||||||
风险管理资产(附注15和16) |
399 | 521 | ||||||
物业、厂房及设备(附注18) |
||||||||
成本 |
13,389 | 13,398 | ||||||
累计折旧 |
(8,069 | ) | (7,576 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
5,320 | 5,822 | |||||||
使用权 资产(附注19) |
95 | 141 | ||||||
无形资产(附注20) |
256 | 313 | ||||||
商誉(附注21) |
463 | 463 | ||||||
递延所得税资产(附注12) |
64 | 51 | ||||||
其他资产(附注22) |
142 | 206 | ||||||
|
|
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|||||
总资产 |
9,226 | 9,747 | ||||||
|
|
|
|
|||||
应付账款和应计负债 |
689 | 599 | ||||||
退役和其他规定的当前部分(附注23) |
48 | 59 | ||||||
风险管理负债(附注15及16) |
261 | 94 | ||||||
合同负债的流动部分(附注5) |
19 | 1 | ||||||
应付所得税 |
8 | 18 | ||||||
应付股息(附注27及28) |
62 | 59 | ||||||
长期债务和租赁负债的流动部分(附注24) |
844 | 105 | ||||||
|
|
|
|
|||||
1,931 | 935 | |||||||
|
|
|
|
|||||
信贷、长期债务和租赁负债(附注24) |
2,423 | 3,256 | ||||||
可交换证券(附注25) |
735 | 730 | ||||||
退役及其他条文(附注23) |
779 | 614 | ||||||
递延所得税负债(附注12) |
354 | 396 | ||||||
风险管理负债(附注15及16) |
145 | 68 | ||||||
合约责任(附注5) |
13 | 14 | ||||||
固定福利债务和其他长期负债(附注26) |
253 | 298 | ||||||
权益 |
||||||||
普通股(附注27) |
2,901 | 2,896 | ||||||
优先股(附注28) |
942 | 942 | ||||||
缴款盈余 |
46 | 38 | ||||||
赤字 |
(2,453 | ) | (1,826 | ) | ||||
累计其他全面收益(附注29) |
146 | 302 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股东应占权益 |
1,582 | 2,352 |
SA-12
合并财务报表
截至12月31日(单位:百万加元 ) |
2021 | 2020 | ||||||
非控股权益(附注13) |
1,011 | 1,084 | ||||||
|
|
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|
|||||
总股本 |
2,593 | 3,436 | ||||||
|
|
|
|
|||||
负债和权益总额 |
9,226 | 9,747 | ||||||
|
|
|
|
承付款和或有事项(附注36)
/s/约翰·P·迪尔沃特 | /s/Beverlee F.Park | |||
我谨代表董事局: | 约翰·P·迪尔沃特 董事 |
贝弗利·F·帕克 董事 |
请参阅随附的说明。
SA-13
合并财务报表
合并权益变动表
(单位:百万加元)
普普通通 股票 |
择优 股票 |
投稿 盈馀 |
赤字 | 累计其他 全面 收入(1) |
归因于 股东 |
归因于 致非- 控管 利益 |
总计 | |||||||||||||||||||||||||
余额,2019年12月31日 |
2,978 | 942 | 42 | (1,455 | ) | 454 | 2,961 | 1,101 | 4,062 | |||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) |
| | | (287 | ) | | (287 | ) | 34 | (253 | ) | |||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
被指定为现金流对冲的衍生品的净亏损,税后净额 |
| | | | (91 | ) | (91 | ) | | (91 | ) | |||||||||||||||||||||
固定福利计划的精算净亏损,扣除税后净额 |
| | | | (11 | ) | (11 | ) | | (11 | ) | |||||||||||||||||||||
公司间FVOCI投资 |
| | | | (50 | ) | (50 | ) | 50 | | ||||||||||||||||||||||
|
|
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综合收益(亏损)合计 |
(287 | ) | (152 | ) | (439 | ) | 84 | (355 | ) | |||||||||||||||||||||||
|
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普通股分红 |
| | | (58 | ) | | (58 | ) | | (58 | ) | |||||||||||||||||||||
优先股股息 |
| | | (49 | ) | | (49 | ) | | (49 | ) | |||||||||||||||||||||
根据NCIB购买的股份 |
(79 | ) | | | 18 | | (61 | ) | | (61 | ) | |||||||||||||||||||||
TransAlta的非控股权益变动 可再生能源(附注13) |
| | | 5 | | 5 | 15 | 20 | ||||||||||||||||||||||||
股份支付计划的效果 |
(3 | ) | | (4 | ) | | | (7 | ) | | (7 | ) | ||||||||||||||||||||
已支付和应支付给非控制性权益的分配 |
| | | | | | (116 | ) | (116 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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平衡,2020年12月31日 |
2,896 | 942 | 38 | (1,826 | ) | 302 | 2,352 | 1,084 | 3,436 | |||||||||||||||||||||||
净收益(亏损) |
| | | (537 | ) | | (537 | ) | 112 | (425 | ) | |||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
折算海外业务净资产的净亏损,扣除套期保值和税收 |
| | | | (14 | ) | (14 | ) | | (14 | ) | |||||||||||||||||||||
被指定为现金流对冲的衍生品的净收益(亏损),税后净额 |
| | | | (208 | ) | (208 | ) | | (208 | ) | |||||||||||||||||||||
固定福利计划的精算净收益,税后净额 |
| | | | 37 | 37 | | 37 |
SA-14
合并财务报表
普普通通 股票 |
择优 股票 |
投稿 盈馀 |
赤字 | 累计其他 全面 收入(1) |
归因于 股东 |
归因于 致非- 控管 利益 |
总计 | |||||||||||||||||||||||||
公司间FVOCI投资 |
| | | | 29 | 29 | (29 | ) | | |||||||||||||||||||||||
|
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综合收益(亏损)合计 |
(537 | ) | (156 | ) | (693 | ) | 83 | (610 | ) | |||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||||
普通股分红 |
| | | (51 | ) | | (51 | ) | | (51 | ) | |||||||||||||||||||||
优先股股息 |
| | | (39 | ) | | (39 | ) | | (39 | ) | |||||||||||||||||||||
股份支付计划的影响(附注30) |
5 | | 8 | | | 13 | | 13 | ||||||||||||||||||||||||
已支付和应支付给非控制性权益的分配 |
| | | | | | (156 | ) | (156 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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余额,2021年12月31日 |
2,901 | 942 | 46 | (2,453 | ) | 146 | 1,582 | 1,011 | 2,593 | |||||||||||||||||||||||
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(1) | 有关累计其他全面收益(亏损)的构成及变动详情,请参阅附注29。请参阅随附的说明。 |
SA-15
合并财务报表
合并现金流量表
截至12月31日的年度(单位:百万加元 ) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
经营活动 |
||||||||||||
净收益(亏损) |
(425 | ) | (253 | ) | 176 | |||||||
折旧和摊销(附注18和37) |
719 | 798 | 709 | |||||||||
出售资产的净收益 |
(54 | ) | (9 | ) | (45 | ) | ||||||
增加拨备(附注23) |
32 | 30 | 23 | |||||||||
退役和修复费用已结清(附注23) |
(18 | ) | (18 | ) | (34 | ) | ||||||
追讨递延所得税(附注12) |
(11 | ) | (85 | ) | (18 | ) | ||||||
风险管理活动的未实现(收益)损失 |
(34 | ) | 42 | (32 | ) | |||||||
未实现汇兑(利得)损失 |
(24 | ) | 1 | 13 | ||||||||
条文 |
(41 | ) | 9 | 13 | ||||||||
资产减值(附注7) |
648 | 84 | 25 | |||||||||
权益收益,扣除投资分配的净额(附注10) |
(5 | ) | (1 | ) | | |||||||
其他非现金项目 |
40 | 15 | (102 | ) | ||||||||
|
|
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|
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|||||||
营运资金变动前的经营现金流 |
827 | 613 | 728 | |||||||||
非现金营运周转资金余额变动 (附注33) |
174 | 89 | 121 | |||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||
经营活动现金流 |
1,001 | 702 | 849 | |||||||||
|
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|||||||
投资活动 |
||||||||||||
增加物业、厂房及设备(附注18及37) |
(480 | ) | (486 | ) | (417 | ) | ||||||
无形资产的增加(附注20和37) |
(9 | ) | (14 | ) | (14 | ) | ||||||
受限现金(附注24) |
(1 | ) | (39 | ) | 34 | |||||||
应收贷款(附注22) |
(3 | ) | (5 | ) | (10 | ) | ||||||
收购,扣除收购现金后的净额(附注4) |
(120 | ) | (32 | ) | (117 | ) | ||||||
收购投资(附注10) |
| (102 | ) | | ||||||||
先锋管道的投资 |
| | (83 | ) | ||||||||
出售先锋管道所得款项(附注4) |
128 | | | |||||||||
出售物业、厂房及设备所得款项 |
39 | 6 | 13 | |||||||||
金融工具的已实现收益(亏损) |
(6 | ) | 2 | 3 | ||||||||
应收融资租赁减少 |
41 | 17 | 24 | |||||||||
其他 |
(16 | ) | (12 | ) | 23 | |||||||
非现金投资营运资金余额变化 |
(45 | ) | (22 | ) | 32 | |||||||
|
|
|
|
|
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|||||||
用于投资活动的现金流 |
(472 | ) | (687 | ) | (512 | ) | ||||||
|
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|
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|
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|||||||
融资活动 |
||||||||||||
信贷安排项下借款净减少(附注24及33) |
(114 | ) | (106 | ) | (119 | ) | ||||||
偿还长期债务(附注24和33) |
(92 | ) | (489 | ) | (96 | ) | ||||||
发行长期债务(附注24) |
173 | 753 | 166 | |||||||||
发行可交换证券(附注25) |
| 400 | 350 | |||||||||
普通股派息(附注27) |
(48 | ) | (47 | ) | (45 | ) | ||||||
优先股派息(附注28) |
(39 | ) | (39 | ) | (40 | ) | ||||||
根据NCIB回购普通股(附注27) |
(4 | ) | (57 | ) | (68 | ) | ||||||
发行普通股所得款项 |
8 | | | |||||||||
金融工具的已实现收益 |
3 | 3 | | |||||||||
支付给子公司的分配 非控股权益(附注13) |
(156 | ) | (97 | ) | (106 | ) | ||||||
租赁负债减少(附注24和33) |
(8 | ) | (25 | ) | (21 | ) | ||||||
融资费及其他费用 |
(4 | ) | (11 | ) | (35 | ) |
SA-16
合并财务报表
截至12月31日的年度(单位:百万加元 ) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
非现金融资营运资金余额变化 |
(1 | ) | (13 | ) | | |||||||
|
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|||||||
融资活动产生的现金流 |
(282 | ) | 272 | (14 | ) | |||||||
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|||||||
经营、投资和融资活动产生的现金流 |
247 | 287 | 323 | |||||||||
折算对外币现钞的影响 |
(3 | ) | 5 | (1 | ) | |||||||
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|||||||
现金和现金等价物增加 |
244 | 292 | 322 | |||||||||
现金和现金等价物,年初 |
703 | 411 | 89 | |||||||||
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现金和现金等价物,年终 |
947 | 703 | 411 | |||||||||
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已缴纳的现金税款 |
57 | 36 | 35 | |||||||||
支付的现金利息 |
220 | 201 | 185 | |||||||||
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请参阅随附的说明。
SA-17
合并财务报表附注
(表格金额以百万加元为单位,除非另有说明)
1.企业信息
A.业务描述
TransAlta公司(TransAlta公司或公司)是根据加拿大商业公司法 1985年3月。该公司于1992年12月成为上市公司。其总部位于艾伯塔省卡尔加里。
一、代码段
2021年第四季度,公司重新调整了当前的运营部门,以更好地反映TransAlta的总裁和首席执行官(首席运营决策者)审查财务信息以分配资源和评估业绩的方式的变化。主要变化是取消了艾伯塔省热能部门和Centralia部门,并将北美天然气部门和澳大利亚天然气部门重组为一个新的天然气部门。已转换为天然气的艾伯塔省热力设施已包括在天然气部分。以前包括在艾伯塔省热能公司的剩余资产,包括采矿资产和未转换为天然气的设施,以及剩余的Centralia装置,都包括在一个新的能源过渡部分。Hydro、Wind和Solar部门没有变化 。这一变化更符合公司的长期战略,并反映了其清洁电力增长计划。
该公司的四个发电部门包括:水力发电、风能和太阳能、天然气和能源转型。此前,六个发电部门如下:水力发电、风能和太阳能、北美天然气、澳大利亚天然气、艾伯塔省热能和Centralia。公司在加拿大、美国(Br)和澳大利亚直接或间接拥有和经营水电、风能和太阳能、天然气和燃煤设施、相关采矿业务和天然气管道业务。风能和太阳能部分包括我们在SP Skookumchuck Investment,LLC的投资按比例计算的财务结果。收入来自电力和蒸汽的供应和生产,以及辅助服务。
2020年和2019年的比较细分结果已重述,以与2021年的运营细分保持一致。
二、能源营销细分市场
能源营销部门的收入和收益来自电力和其他与能源相关的商品和衍生品的批发交易。能源营销部门没有变化。
Energy Marketing通过利用不同 期限的远期电力销售合同以及购买天然气和输电能力的合同,管理可用发电能力以及发电部门的燃料和输电需求。能源营销还负责推荐投资组合优化决策。这些优化活动的结果 包含在每个代段中。
三、公司及其他细分市场
公司和其他部门包括公司的中央财务、法律、行政、公司发展和投资者关系职能。 直接或合理归因于其他部门的活动和费用分配到该部门。自2020年以来,公司和其他部门还包括对EMG International,LLC(EMG?)的投资,这是一家废水处理 处理公司。
SA-18
合并财务报表附注
B.准备的基础
这些合并财务报表是管理层按照国际会计准则理事会(IASB)发布的《国际财务报告准则》(IFRS?)编制的。
除按公允价值计量的金融工具外,综合财务报表均按历史成本 编制,详见下列会计政策。
这些合并财务报表已于2022年2月23日由TransAlta董事会(董事会)授权发布。
C.合并基础
合并财务报表包括本公司及其控制的子公司的账目。当公司面临或有权从与子公司的关系中获得可变回报,并有能力通过其对子公司的权力影响回报时,就存在控制权。子公司的财务报表编制与母公司相同的报告期,并采用一致的会计政策。
2.材料核算政策
本公司已审阅根据国际会计准则第1号修订而披露的会计政策,以披露重大会计政策信息,而非重大会计政策。管理层用来判断信息披露的材料的定义是,如果遗漏或错误陈述信息可能会影响用户根据财务信息做出的决策,则信息是重要的。
A.收入确认
一、与客户签订合同的收入
公司与客户签订的合同收入的大部分来自于发电能力、电力、热能、环境属性和发电副产品的销售。该公司在合同开始时评估其 签订的合同是否符合与客户签订的合同的定义,如果有迹象表明事实和情况有重大变化,则会持续进行评估。收入是根据与客户签订的合同中指定的交易价格 来衡量的。收入在商品或服务的控制权转移到客户手中时确认。对于某些合同,如果收入与公司到目前为止的业绩直接相符,则可以使用发票实用权宜之计按允许的发票金额确认收入。该公司的收入不包括代表第三方收取的金额。
履约义务
如果每项承诺的货物或服务是不同的,则将其作为履约义务单独核算。本公司的合同可能包含一个以上的履约义务。
成交价
公司将合同中的交易 价格分配给每个履约义务。分配给履约义务的交易价格可能包括可变对价。变量考虑因素包括在
SA-19
合并财务报表附注
当累计可变收入极有可能不会发生重大逆转时,每笔履约义务的交易价格。在每个报告期对可变因素进行评估,以确定是否取消限制。本公司与客户签订的一些合同中包含的考虑因素主要是可变的,可能包括数量和定价的变化,例如:收入可能取决于客户或市场需求或工厂运营能力推动的未来生产量;收入可能取决于生产能源的可变成本;收入可能取决于市场价格;以及收入可能受到各种指数和自动扶梯的影响。
当合同中存在多个履约义务时,交易价格分配给每个履约义务,其金额描述了公司预期有权作为转让货物或服务的交换而获得的对价。本公司根据个人履约义务的相对独立销售价格来估计分配给个人履约义务的交易价格,这主要是根据在类似市场条件下向客户收取的金额进行估计的。
认可
本公司产品和服务的履行义务和付款条款的性质、确认时间和付款条件说明如下:
好的还是服务的 |
描述 | |
容量 | 能力指的是提供商品或服务的资产的可用性。客户通常在每个定义的时间段(即每月)为容量付费,金额代表资产在 定义的时间段内的可用性。交付能力的义务是随着时间的推移而履行的,收入是使用基于时间的衡量标准确认的。产能合同通常是长期合同。通常按月从客户那里收到付款 。 | |
契约权 | 合同电力销售是指根据合同条款将单位电力交付给用户。客户在预定合同期(即每月)结束时为产品支付合同规定的价格。随着时间的推移,交付电力的义务得到履行,收入以单位产出计量(即兆瓦时)确认。电力合同通常是长期合同,付款通常是按月收到的。 | |
热能 | 热能是指根据合同条款向客户输送单位蒸汽。客户在预定义的合同期(即每月)结束时支付合同规定的产量价格。 交付蒸汽的义务随着时间的推移得到履行,收入使用基于单位的产量计量(即吉焦耳)确认。热能合同通常是长期合同。付款通常是按月从客户那里收到的。 | |
环境属性 | 环境属性是指交付可再生能源证书、绿色属性和其他类似物品。客户可以在购买电力的同时签订环境属性合同,在这种情况下,客户在电力交付后的一个月内支付属性费用。或者,客户在交付环境属性时支付费用。交付环境属性的义务在 时间点履行,通常在项目交付时履行。 |
SA-20
合并财务报表附注
好的还是服务的 |
描述 | |
代副产品 | 发电副产品是指出售本公司加拿大和美国煤炭业务使用煤炭的副产品,并将煤炭出售给第三方。交付副产品的义务在时间点 履行,通常在项目交付时履行。在对副产品交付满意后,即可收到付款。 |
当公司在履行义务得到履行之前收到对价时,合同责任被记录下来。当公司在向客户开发票之前有权对履行义务的完成进行对价时,合同资产就被记录下来。本公司将无条件的对价权利单独确认为应收账款。在每个报告期对合同资产和应收款进行评估,以确定是否有任何客观证据表明它们已减值。
二、其他来源的收入
商户收入
来自非合同产能(即商户)的收入包括按市场价格对生产的每个兆瓦时的能源付款,并在交付时确认。
租赁收入
在某些情况下,长期电力或热力销售合同可能包含或被视为租赁。与非租赁要素相关的收入确认为上文概述的商品或服务收入。如果合同的条款和条件导致客户承担标的资产所有权的主要风险和回报,合同安排被视为融资租赁,这将导致确认融资租赁收入。如果公司保留主要风险和回报,则合同安排为经营租赁。 租金收入,包括适用的或有租金,在合同期限内确认。
来自衍生产品的收入
商品风险管理活动涉及使用衍生品,如实物和金融掉期、远期销售合约、期货合约和期权,这些衍生品用于赚取收入和获取市场信息。该公司还签订了差价合同和虚拟购电协议(PPA)。差价合同是一种财务合同,根据该合同,公司收到每兆瓦时的固定价格,并支付当前每兆瓦时的实时能源市场价格。虚拟PPA是指公司收到每兆瓦时固定合同价格与确定的市场价格之间的差额。这些 安排是基于期权的衍生品,并应用判断来确定合同是否符合自身的使用豁免或是否需要衍生品处理。
这些衍生品采用公允价值会计核算。公允价值的初始确认及随后的变动会影响发生变动期间的报告净收益,并按收入净额基础列报。在报告期末仍未结清的工具的公允价值代表未实现收益或损失,并作为风险管理资产或负债在财务状况综合报表中列报。本公司在交易活动中使用的一些衍生品并非在活跃的交易所交易,或者其条款超出了基于交易所的报价可用的时间段 。这些衍生工具的公允价值是使用内部估值技术或模型确定的。
SA-21
合并财务报表附注
B.金融工具和套期保值
一、金融工具
分类和测量
IFRS 9要求根据金融资产的合同现金流特征和公司对金融资产的业务模式对金融资产进行分类和计量。所有金融资产及金融负债,包括衍生工具,于本公司成为金融工具或非金融衍生工具合约的订约方时,于综合财务状况表内按公允价值确认。金融资产必须按摊余成本、通过损益的公允价值(FVTPL)或通过其他全面收益的公允价值(FVOCI)进行分类和计量。
在指定日期产生合同现金流的金融资产,仅由本金和利息组成,并在以收取合同现金流为目标的商业模式下持有,随后按摊销成本计量。在FVOCI计量的金融资产是指在特定日期产生合同现金流,仅由本金和利息组成,并在目标为收集合同现金流和出售金融资产的商业模式下持有的金融资产。所有其他金融资产随后均按FVTPL计量。
当金融负债为交易而持有时,金融负债被归类为FVTPL。所有其他财务负债随后均按摊销成本计量。
根据税务股权投资安排收到的资金被归类为长期债务。这些安排在美国使用,项目投资者获得项目实体的股权投资,作为其投资的回报,基本上所有的收益、现金流和税收 福利(如生产税抵免、投资税收抵免、加速税收折旧,视情况适用)分配给他们,直到他们达到商定的目标回报率。一旦实现,安排就会发生变化,公司随后将获得 大部分收益、现金流和税收优惠。届时,税收股权融资将被归类为非控股权。在将有效利息法应用于纳税权益融资时,本公司已作出会计政策选择,以确认税项属性对净利息支出的影响。
本公司订立各种衍生金融工具以管理其对商品价格风险、利率风险及外币兑换风险的风险敞口,包括固定价格金融掉期、长期实物电力销售合约、外汇远期合约及指定外币债务作为境外业务净投资的对冲。
衍生工具最初于衍生工具合约签订之日按公允价值确认,其后于各报告期末按其公允价值重新计量。由此产生的损益立即在净收益中确认,除非衍生品被指定并有效地作为对冲工具,在这种情况下,在净收益中确认的时间取决于对冲关系的性质。
非衍生主体合约内嵌的衍生工具,如非国际财务报告准则第9号范围内的金融资产(例如,金融负债),如符合衍生工具的定义,其风险及特征与主体合约的风险及特征并不密切相关,且主体合约不按FVTPL计量,则被视为独立衍生工具。 嵌入于包含国际财务报告准则9范围内金融资产主体的混合合约内的衍生工具并未分开处理,整份合约按FVTPL或摊销成本(视乎情况而定)计量。
当获得现金流的合同权利到期时,金融资产被取消确认。当债务被解除、注销或到期时,金融负债被取消确认。
SA-22
合并财务报表附注
当公司转让其从资产获得现金流的权利,或根据传递安排承担向第三方支付收到的现金流的义务,并转移了资产的基本上所有风险和回报,或转移了对资产的控制权时,金融资产也被取消确认。如果TransAlta保留了资产的几乎所有风险和回报,或保留了对资产的控制,TransAlta将继续确认该资产和任何相关负债。对转让资产采取担保形式的持续参与以资产的原始账面金额和TransAlta可能需要偿还的最高对价金额中的较低者计量。
金融资产及金融负债被抵销,如有可强制执行的法定权利抵销已确认金额,且有意按净额结算或同时变现资产及清偿负债,则金融资产及金融负债将于综合财务状况表内列报。
交易成本按归类或指定为FVTPL的金融工具发生的费用计入。对于其他金融工具,如债务工具,交易成本被确认为金融工具账面价值的一部分。本公司对按摊余成本计量的金融工具产生或发生的任何交易成本或费用、溢价或折扣采用实际利息摊销法。
金融资产减值准备
TransAlta确认按摊销成本和某些其他工具计量的金融资产预期信贷损失准备。如果一项金融资产的信用风险自初始确认以来显著增加,或者该金融资产是一项购买或产生的信用减值金融资产,则该金融资产的损失拨备以等同于其终身预期信用损失的金额计量。如果金融资产的信用风险自初始确认以来没有显著增加,其损失准备按相当于12个月预期信用损失的金额计量。
对于国际财务报告准则第15号确认的应收贸易账款、租赁应收账款和合同资产,TransAlta采用一种简化的方法来计量损失备抵。因此,本公司不跟踪信用风险的变化,而是确认等同于每个报告日期终身预期信用损失的损失准备金。
对预期信贷损失的评估是基于历史数据,并根据前瞻性信息进行调整。所使用的前瞻性信息 包括随时间推移的第三方违约率,具体取决于信用评级。
二、对冲
如果可以应用对冲会计,并且本公司选择寻求对冲会计处理,则对冲关系被指定为公允价值对冲、现金流量对冲或外国业务净投资的外币风险对冲。
如果一种关系在开始时被正式指定和记录为对冲,并且对冲工具和被套期保值项目的价值由于被套期保值的风险而通常朝着相反的方向移动,则该关系符合对冲会计的条件。文件包括套期保值工具和被套期保值项目或交易的识别、被套期保值风险的性质、公司进行套期保值的风险管理目标和战略,以及如何评估套期保值的有效性。对冲会计流程 包括将衍生品与特定的已确认资产和负债或特定的公司承诺或极有可能的预期交易联系起来。
SA-23
合并财务报表附注
本公司于对冲开始时及持续 基础上正式评估所使用的衍生工具在抵销对冲项目的公允价值或现金流变动方面是否非常有效。如未符合对冲准则或本公司未应用对冲会计,衍生工具将于 综合财务状况表按公允价值确认,其后公允价值变动记入变动期内的净收益。
公允价值 对冲
在公允价值套期保值关系中,套期保值项目的账面价值将根据应占套期保值风险的公允价值变动进行调整,这些变动将在净收益中确认。在套期保值关系有效的范围内,套期保值项目公允价值的变动被套期保值衍生工具的公允价值变动所抵销,该套期保值衍生工具的公允价值变动也计入净收益。
对于与按摊余成本列账的项目有关的公允价值对冲,对账面价值的任何调整均采用有效利率(EIR)法在对冲剩余期限内通过利润或亏损进行摊销。一旦存在调整,EIR摊销即可开始,最迟不迟于被套期保值项目因被套期保值风险而导致的公允价值变化而停止调整时。
如果被套期保值项目被取消确认,未摊销公允价值将立即在损益中确认。
现金流对冲
在现金流对冲关系中,套期保值衍生工具公允价值变动的有效部分在其他综合收益(OCI)中确认,而任何无效部分在净收益中确认。现金流量对冲准备金根据套期保值工具的累计损益和被套期保值项目的公允价值累计变动中的较低者进行调整。
如果现金流 对冲会计停止,如果预计对冲的未来现金流仍将发生,则先前在累计其他综合收益(AOCI)中确认的金额必须保留在AOCI中。否则,该金额将立即重新分类为净收益,作为重新分类调整。终止后,一旦对冲现金流发生,AOCI中的任何剩余金额都必须根据基础交易的性质进行会计处理。
境外经营中净投资的外汇风险套期保值
在对境外业务净投资的外币风险进行套期保值时,套期保值工具的汇兑损益的有效部分在保监处确认,无效部分在净收益中确认。相关公允价值计入风险管理资产或负债(视情况而定)。当出售、部分出售或失去控制权导致对冲净投资减少时,以前在AOCI确认的金额将在净收益中确认。
C.现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和原始到期日不超过三个月的高流动性投资。
SA-24
合并财务报表附注
D.库存
一、燃料
本公司的库存余额由用作燃料的煤炭和天然气组成,按加权平均成本和可变现净值中的较低者计量。
内部生产的煤炭库存的成本采用吸收成本法确定,吸收成本法的定义是将库存恢复到现有状态和位置所直接产生的所有适用支出和费用的总和。由于有利的天气条件和进行维护时发电量减少,第二季度和第三季度的可用煤炭库存往往会增加。由于开采煤炭并准备用于消费的加工步骤数量有限 且单位价值相对较低,管理层不区分在制品和可供消费的煤炭。天然气和购买的煤炭库存的成本包括将库存恢复到现有条件和位置所产生的所有适用支出和费用。
二、能源营销
能源营销分部为交易目的持有的商品库存按公允价值减去销售成本计量。公允价值减去销售成本的变动在变动期内的净收益中确认。
三、零部件、材料和用品
零件、材料和供应品按成本、移动平均成本和可变现净值中的较低者记录。
四、排放额度和额度
排放额度和排放额度按成本作为存货入账。购买供本公司使用的资产按成本入账,并按加权平均成本和可变现净值中的较低者列账。对于不能正常互换的排放信用,公司使用特定的识别方法记录信用。授予TransAlta或由TransAlta内部产生的信用记录为零。排放负债的入账采用本公司为清偿超出政府设定的上限和目标所需的债务所需金额的最佳估计。根据与第三方签订的合同条款,合规成本可以收回的范围内,这些金额在收回期间确认为收入。
持有用于交易并符合衍生品定义的排放信用和排放额度采用公允价值会计方法进行核算。不符合衍生工具标准的排放信用和排放额度采用权责发生制核算。
E.财产、厂房和设备
公司在房地产、厂房和设备(PP&E)方面的投资最初按建造、购买或收购时每个组件的原始成本 计量。组件是资产的有形部分,可以在其自身的预期使用寿命内单独识别和折旧,并有望在一年以上的时间内提供收益。原始费用包括材料、劳动力、借款费用和其他直接归属费用,包括退役和修复费用的初步估计数。如果未来的经济效益有可能实现,并且项目的成本能够可靠地计量,则成本被确认为PP&E资产。主要备件的成本被资本化并归类为PP&E,因为这些项目只能与PP&E项目 联系使用。
SA-25
合并财务报表附注
定期执行计划内维护。计划的主要维护 包括现有部件的检查、维修和维护,以及现有部件的更换。计划的重大维护活动产生的成本在维护活动发生期间资本化,并在下一次重大维护活动之前按直线摊销。在大修期间更换部件所发生的费用在这些部件的估计使用年限内资本化和摊销。
日常维修和维护以及更换次要部件的费用在发生时计入净收益。在初步确认及 按成本计量后,所有类别的PP及E继续采用成本模式计量,并按成本减去累计折旧及减值损失(如有)呈报。
PP&E项目或部件在处置时或在其使用或处置不会带来未来经济利益的情况下被取消确认。因终止确认而产生的任何收益或损失 在资产终止确认时计入净收益。对PP&E每个组件的使用寿命的估计基于当前事实和过去的经验,并考虑了现有的长期销售协议和合同、当前和预测的需求以及技术过时的可能性。使用寿命被用来估计PP&E组件的折旧率。PP&E资产应计提折旧 当资产被认为可供使用时,通常是在商业运营开始时。被指定为特定设施不间断运行的关键资本备件将在该设施的生命周期内折旧,即使该项目不在使用中也是如此。其他资本备用件在项目投入使用时开始折旧。PP&E项目的每个重要组成部分在其预计使用寿命内折旧到其剩余价值, 通常使用直线或生产单位方法:研究方法。预计使用年限、剩余价值和折旧方法每年都会进行审查,并会根据新的或额外的信息进行修订。使用年限、剩余价值或折旧方法变化的影响将被前瞻性地计入。
按资产类别分类的折旧资产组成部分的估计剩余使用年限如下:
水力发电 |
2-51年 | |||
风力发电 |
2-30年 | |||
产气量 |
2-36年 | |||
能量转换 |
2-16岁 | |||
资本备件和其他 |
2-51年 |
TransAlta对投资于在建项目的资本的借款成本进行资本化。在商业运营开始时,资本化借款成本作为资产总成本的一部分,在相关资产的估计使用年限内进行折旧。
F.无形资产
在企业合并中收购的无形资产在收购之日按其公允价值与商誉分开确认。单独取得的无形资产按成本确认。开发项目产生的内部产生的无形资产在证明与内部使用或销售的可行性有关的某些标准以及该无形资产未来可能产生的经济利益时才予以确认。
无形资产最初按成本确认,成本由创建、生产和准备无形资产以使其能够以管理层预期的方式运营所需的所有直接应占成本组成。
SA-26
合并财务报表附注
在初始确认后,无形资产继续使用成本模型计量,并按成本减去累计摊销和减值损失(如有)进行报告。摊销计入折旧和摊销,燃料和购进电力计入综合收益(损失表)。
摊销始于无形资产可供使用时,并按无形资产的估计使用年限按直线计算。例如,可以参照相关合同或许可协议的期限来确定无形资产的估计使用年限。估计的使用寿命和摊销方法每年都会进行审查,任何变化的影响都会被前瞻性地考虑在内。
无形资产包括固定价格高于收购之日市场价格的电力销售合同、软件和正在开发的无形资产。无形资产的估计剩余使用年限如下:
软件 |
2-7年 | |||
售电合同 |
1-19年 |
G.不包括商誉的有形和无形资产减值
在每个报告期结束时,本公司评估是否有任何迹象表明PP&E和有限寿命无形资产减值。
可能表明存在减值的因素包括:与历史或预期经营业绩相比表现显著不佳;资产使用方式或公司整体业务战略发生重大变化;或行业或经济趋势出现重大负面变化。在某些情况下,这些事件是显而易见的。但是,在许多情况下,不会发生明显可识别的事件 ,指示可能的损害。相反,在一段时间内发生的一系列个别无关紧要的事件会导致资产可能减值的迹象。在公司 不是设施运营商的情况下,这可能会更加复杂。在这些情况下,事件可能会发生,这些情况可能要到事件发生后的某个日期才能知道。
对公司的运营、市场和商业环境进行例行监测,并做出判断和评估,以确定是否发生了表明可能出现减值的事件。如果发生了这种情况,则对资产或资产所属的现金产生单位(现金产生单位)的可收回金额进行 估计。可收回金额是一项资产的公允价值减去处置成本及其使用价值后的较高者。公允价值是指在计量日期市场参与者之间以有序交易方式出售一项资产所获得的价格。在确定公允价值时,最近的市场交易被考虑在内。如果找不到此类交易,则使用适当的估值模型,如贴现现金流。使用价值是指预计从资产的持续使用和最终出售中获得的预计未来现金流的现值。如果 可收回金额少于资产或CGU的账面金额,则在净收益中确认资产减值费用,并将资产的账面金额减少至其可收回金额。
于每个报告日期,评估是否有任何迹象显示先前确认的减值费用可能不再存在或已减少 。如有该等指示,则估计该资产或该资产所属CGU的可收回金额,如可收回金额有所增加,则拨回先前确认的减值费用。若减值费用其后被拨回,则资产的账面金额将增加至其可收回金额的修订估计数或如先前未确认减值的情况下将会厘定的账面金额(扣除折旧后),以较小者为准。减值费用的冲销在净收益中确认。
SA-27
合并财务报表附注
H.商誉
在企业合并中产生的商誉在获得控制权之日确认为资产。商誉按收购成本加上被收购方任何非控股权益的金额(如适用)减去所收购的相关可确认资产和承担的负债的公允价值来计量。
商誉不需摊销,但至少每年进行一次减值测试,如果对事件和情况的分析表明可能存在减值,则会更频繁地进行测试。这些事件可能包括与商誉有关的CGU或CGU集团的财务状况发生重大变化,或出现重大的负面行业或经济趋势。就减值而言,商誉将分配给本公司预期将受益于产生商誉的业务合并的协同效应的每个CGU或CGU组。因此,本公司进行减值测试,将商誉所涉及的CGU或多组CGU的可收回金额与其每个经营部门的账面金额进行比较。如果可收回金额少于账面金额,减值费用将立即在 净收益中确认,方法是首先减少商誉的账面金额,然后减少单位内其他资产的账面金额。确认为商誉的减值费用不会在随后的期间冲销。
一、所得税
本公司采用 所得税核算的负债法。在负债法下,递延所得税资产和负债按资产和负债的账面价值及其各自的所得税基础之间的差异(暂时性差异)确认。递延所得税资产也可以确认来自未使用的税收抵免和可用于结转的亏损的预期收益,前提是未来的应纳税所得额可能适用于 税收抵免和亏损。递延所得税资产和负债是根据报告期末颁布或实质颁布的所得税税率和税法计量的,预计该等税率和税法将适用于预期实现或结算临时差异的年度。递延所得税计入或记入净收益,除非与计入或记入保监处或直接计入股本的项目有关。递延所得税资产的账面金额在每个报告期结束时进行评估,并在不再可能有足够的应纳税所得额以实现全部或部分资产的情况下进行减值。未确认的 递延税项资产于每个报告日期重新评估,并在未来应课税收入有可能收回递延所得税资产的范围内予以确认。
递延所得税负债就附属公司投资产生的应课税暂时性差异确认,除非本公司能够控制暂时性差异的冲销,且暂时性差异很可能在可预见的将来不会冲销。
在合并现金流量表中披露的已支付现金税款包括所得税和该期间在加拿大已支付的与第VI.1部分税收有关的税款。
J.员工未来的福利
本公司已确定 福利养老金和其他离职后福利计划。根据确定的福利计划提供福利的当前服务成本是使用根据服务按比例按比例计算的预计单位积分方法确定的。净利息成本是通过将贴现率应用于净固定收益负债来确定的。用于确定固定收益债务现值的贴现率和净利息成本,由 参考报告期末优质公司债券的市场收益率确定,其条款和货币与收益的估计条款和货币相匹配
SA-28
合并财务报表附注
义务。包括精算损益和计划资产回报(不包括净利息)在内的重新计量在发生期间通过保监处确认。精算损益产生于经验调整和精算假设的变化。重新计量不会在后续期间从保监处重新分类为利润或 亏损。
固定福利计划因削减或结算而产生的收益或损失在发生削减或结算时确认。当福利计划的重组导致削减和清偿债务时,应在清偿之前对削减的款项进行核算。
在确定本公司的固定收益养老金计划的法定最低资金要求是否会导致记录额外的负债时,本公司提供的作为担保的信用证被视为减轻资金要求。在这些情况下,不会产生额外的责任。
固定缴费养恤金计划下的应付缴款在提供服务期间确认为负债和费用。
K.条文
确认拨备当公司因过去的事件而负有目前的义务(法律或推定)时,公司很可能被要求清偿义务,并可对义务的金额做出可靠的估计。法律义务 可以通过合同、立法或其他法律实施产生。推定义务产生于实体的行动,通过过去惯例的既定模式、公布的政策或当前足够具体的声明,实体表明它将接受某些责任,从而产生了它将履行这些责任的有效预期。确认为准备金的数额是在每个期末重新计量的清偿本债务所需支出的最佳估计数,考虑到与债务有关的风险和不确定因素。如果预计未来将发生支出,则按当前基于市场、经风险调整的利率按现值计量债务。
本公司为所有发电设施及矿场记录退役及修复条款,而该等设施或矿场在其使用年限届满时须予拆除,并须修复该等工厂或矿场。对于一些水电设施,要求 公司拆除发电设备,但不要求拆除建筑物。初始退役准备金在发生时按现值确认。在每个报告日期,公司使用反映货币时间价值和相关风险的当前贴现率来确定拨备的现值。在相关PP&E资产仍在使用的范围内,本公司确认初始退役和恢复拨备,以及因修订成本估计和基于市场的风险调整贴现率的期末修订而产生的变化,作为相关PP&E(见附注2(E))的成本。如果相关的PP&E资产已达到其使用寿命的末期,退役和恢复拨备的变化将在净收益中确认。净现值贴现的增加计入每个期间的净收益,并计入净利息支出。如果公司预计将从第三方获得部分未来退役成本的报销,则在几乎确定将收到报销的情况下,将报销确认为单独的资产。随着新区域的开采,煤矿的退役和恢复义务会随着时间的推移而产生,随着时间的推移,部分拨备会随着区域的开垦而结清。 采矿资产的回收成本在生产单位基础。
因偿还债务所需支出估计数的修订或基于市场的风险调整贴现率的期末修订而产生的其他准备金变动在净收益中确认。净现值贴现的增加计入每期净收益,并计入 净利息支出。
SA-29
合并财务报表附注
L.租契
根据《国际财务报告准则》第16条,当客户获得在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价时,合同包含租赁。
承租人
本公司就土地、楼宇及办公室空间、车辆及工地机器及设备订立租约安排。对于符合IFRS 16(本公司为承租人)对租赁定义的所有合同,且不能作为短期或低价值租赁豁免的合同,本公司:
| 认识到使用权合并财务状况表中的资产和租赁负债; |
| 确认 的折旧使用权综合损益表中租赁负债的资产和利息支出; |
| 将租赁负债的本金偿还确认为融资活动,将租赁负债的利息支付确认为综合现金流量表中的经营活动。 |
对于短期和 低价值租赁,本公司将租赁付款确认为运营费用。
不依赖于指数或费率的可变租赁付款不包括在租赁负债的计量中,而且使用权资产,并在触发付款的事件或条件发生的期间 确认为费用。
使用权资产最初按等于租赁负债的金额计量,并根据在生效日期或之前支付的任何款项进行调整,加上任何初始直接成本以及拆除和移除标的资产或恢复标的资产或其所在地点的估计成本,减去收到的任何租赁激励。
租赁负债最初按 开始时未支付的租赁付款的现值计量,并使用本公司的增量借款利率或租赁中隐含的利率进行贴现。当未来租赁付款因指数或费率的变动而发生变化,或本公司对其是否将行使延期、终止或购买选择权的估计或评估发生变化时,租赁负债将被重新计量。对资产的账面价值进行相应的调整使用权资产,或在以下情况下计入损益:使用权资产已降至零。
租赁期包括在本公司合理确定行使该期权时延长该期权所涵盖的期间,以及在本公司合理确定不行使该期权时终止该期权所涵盖的期间。
使用权资产按租赁期或标的资产的使用年限中较短的时间折旧。如果租赁转移了标的资产的所有权或使用权资产反映公司预期行使购买选择权,相关使用权资产在标的资产的使用年限内折旧。
本公司已选择采用实际的权宜之计,允许承租人不将非租赁组成部分分开,而是将任何租赁和相关的非租赁组成部分作为单一安排进行核算。
SA-30
合并财务报表附注
出租人
PPA和其他长期合同可包含或可被视为租赁,其中该安排的履行取决于对特定资产(例如发电机组)的使用,并且该安排向客户传达控制该资产使用的权利。
如果公司确定合同的合同条款包含或属于租赁,并导致客户承担资产所有权的主要风险和回报,则该安排是融资租赁。受融资租赁约束的资产不作为PP&E反映,租赁投资净额(由承租人应得金额的现值表示)在综合财务状况表中作为金融资产记录,归类为融资租赁应收款项。 被视为租赁安排一部分的付款在应收租赁租赁收入减少额和融资租赁收入减少额之间分摊。支付的融资租赁收入部分采用一种方法确认,该方法使每个期间的净投资回报率保持不变,并在综合收益(亏损)表中反映在融资租赁收入中。
如果公司确定合同的合同条款包含或属于租赁,并导致公司保留资产的主要风险和所有权回报,则该安排是经营租赁。对于经营租赁,资产被资本化或继续资本化为PP&E,并在其使用年限内折旧。
当本公司已将其租赁的资产的全部或部分转租,而本公司仍为租约下的主要债务人,则本公司将总租约及分租作为两份独立的合约入账。该转租按以下方式分类为融资租赁:使用权头部租赁产生的资产。
M.非控制性权益
非控股权益产生于本公司收购少于100% 权益的业务合并。非控股权益最初按公允价值或非控股权益在被收购方可确认净资产中所占的比例计量。公司决定一项逐笔交易使用计量方法的基础。 非控股权益也来自本公司与其他各方之间的其他合同安排,根据该安排,另一方收购了一家子公司的股权,本公司保留 控制权。
收购后,非控股权益之账面值将按非控股权益于其后权益变动及支付予非控股权益所占比例增加或减少 。综合收益总额计入非控股权益,即使这会导致非控股权益出现负余额。
N.联合安排
共同安排是一种合同安排,它确立了双方或两个以上当事人同意从事和共同控制一项经济活动的条款。本公司的合资安排一般分为两种类型:合资经营和合资。
当拥有共同控制权的各方对与 安排有关的负债拥有资产和债务的权利时,就产生了联合经营。一般来说,每一方都从资产中分得一份产出,每一方都承担一份商定的联合作业费用。本公司采用比例合并法在其合并财务报表中列报其在合资业务中的权益,确认其在合资业务中的权益所占的资产、负债、收入和费用份额。
SA-31
合并财务报表附注
在合资企业中,合资企业对合资企业的个别资产或债务没有权利 。相反,每个风险投资者都有权获得协议的净资产。本公司采用权益法报告其在合资企业中的权益。根据权益法,投资初步按成本确认,并增加或减少账面金额,以确认本公司于收购日期后应占合营公司的净收益或亏损。基于本公司的所有权权益,本公司与合资企业之间的交易的影响将被消除。从合资企业获得的分配减少了投资的账面金额。收购成本减去已收购合营企业的已确认可识别资产、负债和或有负债的公允价值后的任何超额部分均确认为商誉,并计入投资的账面价值,并作为投资的一部分进行减值评估。
在每个报告日期对合资企业的投资进行减值评估,首先评估是否有客观证据表明投资已减值 。如有该等客观证据,若投资的可收回金额少于其账面值,则确认减值费用。投资的可收回金额按使用价值和公允价值减去处置成本两者中较高者确定。
O.业务合并
收购构成企业的交易使用收购方法进行会计处理。收购的可确认资产和承担的负债 按收购日期的公允价值计量。企业由投入和应用于那些能够促进产出创造的投入的流程组成。商誉按转让对价的公允价值减去取得的可确认资产和承担的负债的公允价值后的剩余部分计量。除发行债务或股权证券的成本外,实现业务合并的收购相关成本在发生的净收益中确认 。
可选的公允价值集中测试适用于 逐笔交易在此基础上,简化对所收购的一系列活动和资产是否属于企业的评估。如果收购的总资产的公允价值几乎全部集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产中,本公司可选择将收购视为资产收购,而不是业务合并。
P.重大会计判断和估计不确定性的主要来源
编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设可能会影响报告期内资产、负债、收入、费用以及或有资产和负债的披露。这些估计值受到不确定性的影响。由于利率、汇率、通货膨胀和大宗商品价格的波动,以及经济状况、法律和法规的变化等因素,实际结果可能与估计的不同。
在应用本公司会计政策的过程中,管理层必须对估计时高度不确定且可能对合并财务报表中确认的金额产生重大影响的事项作出判断和估计。对计算中使用的关键变量的不同估计,或估计的变化,可能会对公司的财务状况或业绩产生重大影响。评估不确定度的关键判断和 来源如下:
一、PP&E和商誉减值
当与商誉有关的一项资产、资产单位或一组资产单位的账面值超过其可收回金额,而可收回金额为其公允价值减去处置成本及使用价值两者中较高者时,即为减值。于每个报告日期作出评估,以确定是否有任何迹象显示减值费用可能存在或先前确认的减值费用可能不再存在或已减少 。在……里面
SA-32
合并财务报表附注
在确定公允价值减去处置成本后,将使用关于类似资产的第三方交易的信息,如果没有可用信息,则使用其他估值方法,如贴现现金流。使用价值是使用管理层根据资产的当前使用和当前状况对未来现金流的最佳估计来计算的。
在使用贴现现金流量法估计公允价值减去处置成本或使用价值时,必须对销售价格、销售成本、生产、燃料消耗、资本支出、报废成本以及设施寿命内其他相关现金流入和流出做出估计和假设,使用年限从30到60年不等。在制定这些假设时,管理层根据工厂所在地区的预期市场供求、预期生产水平、计划内和计划外停电、法规和输电能力的变化或设施剩余寿命的限制,使用对合同和未来市场价格的估计。
折现率由 采用加权平均资本成本方法确定,该方法基于资本结构、股本成本和债务成本假设,基于与资产、CGU或接受测试的CGU组相似的风险特征和市场数据的可比公司。这些估计和假设容易在不同时期发生变化,实际结果可能而且经常与估计不同,并可能对减值费用的估计产生积极或消极的影响,而且可能是重大的。
资产和商誉减值测试的CGU或CGU组的确定也可能影响减值结果 。现金流出单位是可识别的最小资产组,其产生的现金流入基本上独立于其他资产或资产组的现金流入,商誉分配给预期将受益于产生商誉的收购的协同效应的每个现金流出单位或现金流出单位组。商誉的分配将根据分部、CGU或CGU组的构成发生变化而重新评估。在确定CGU方面,需要作出重大判断,以确定连接到同一系统的发电厂之间的独立现金流是什么。公司评估每个设施的市场设计、输电限制和合同概况,以及公司自己的商品价格风险管理计划和做法,以便为这一决定提供信息。
关于商誉的分配或重新分配,需要作出重大判断,以评估协同作用及其影响。在细分和内部监测活动方面也存在最低阈值。该公司从人才和技术组合、职能组织和未来增长潜力等方面对 机会的协同效应进行评估,并在做出这一决定时考虑其自身的业绩衡量流程。有关2019年至2021年期间减值的重大判断及估计的资料载于附注7、18及21。
II.租契
在确定公司的合同是否包含或是否租赁时,管理层必须使用判断来评估合同是否为客户提供了在租赁期内使用资产的几乎所有经济利益的权利,以及客户是否获得了在租赁期内指示使用资产的权利。对于那些被认为包含或将包含租赁的协议,需要进一步的判断,通过评估终止或延期选项是否合理地肯定会被行使来确定租赁期限。判断也适用于根据使用或履约因素(不包括)确定 实质固定付款(包括)和可变付款,确定合同的租赁和非租赁组成部分(供应商提供的服务),以及将合同付款分配给租赁和非租赁组成部分。
SA-33
合并财务报表附注
对于本公司为出租人的租赁,需要作出判断以确定 基本上所有重大所有权风险和回报是转移给客户还是保留在本公司,以适当地将该协议作为融资或经营租赁进行会计处理。这些判断可能会产生重大影响,并影响本公司如何在综合财务状况表中将与安排相关的金额归类为PP&E或应收融资租赁,因此某些收入和支出项目的金额 取决于此类分类。
三、所得税
编制综合财务报表涉及确定本公司运营所在的每个司法管辖区的所得税估计或拨备。这一过程还涉及对目前应缴所得税和预期在未来期间应缴或可追回的所得税进行估计,称为递延所得税。递延所得税是由因税务和会计目的而被区别对待的项目造成的暂时性差异的影响而产生的。这些差异的税务影响在综合财务状况表中反映为递延所得税资产和 负债。还必须进行评估,以确定公司未来的应纳税所得额足以收回递延所得税资产的可能性。在这种回收不可能的情况下,必须减少递延所得税资产。管理层使用本公司的长期预测作为评估收回递延所得税资产的基础。管理层在评估不断变化的税收时必须作出判断 解释、法规和法律以确保递延所得税资产和负债的完整和公平列报。与公司估计不同的评估和应用可能会对递延所得税资产和负债的确认金额产生重大影响。有关本公司税务政策影响的进一步详情,请参阅附注12。
四、金融工具和衍生工具
本公司的金融工具及衍生工具按公允价值入账,初始及随后的公允价值变动会影响发生变动期间的收益。金融工具和衍生工具的公允价值分为三个级别,其中第三级公允价值是根据资产或负债的投入确定的,这些资产或负债不易察觉。这些公允价值水平在附注15中作了更详细的概述和讨论。本公司的部分公允价值计入第III级,因为该等公允价值并非在活跃的交易所交易,或其条款 超出可获得基于交易所的报价的时间段,需要使用内部估值技术或模型来确定公允价值。
这些合同和衍生工具的公允价值的确定可能很复杂,依赖于对未来价格、波动性和流动性等因素的判断和估计。这些公允价值估计不一定代表可变现或结算的金额,这些假设的变化可能会影响金融工具的报告公允价值。公允价值可能大幅波动,可能有利也可能不利,具体取决于当前的市场状况。判断也被用来确定在现金流对冲中指定的极有可能的预测交易是否预计将根据公司对定价和产量的估计而发生,以使未来的交易得以完成。
当本公司 订立买卖某些商品等非金融项目的合约,而该等合约可以现金净额结算时,本公司必须根据判断评估该等合约是否根据本公司预期的采购、销售或使用要求(即正常购买及销售),为收货或交付商品而订立及继续持有。如果这一断言不能得到支持,最初在合同开始时和在持续的基础上,合同必须作为衍生品入账,并按公允价值计量,公允价值的变化在净收益中确认。在
SA-34
合并财务报表附注
为了支持正常的购销声明,公司考虑了合同的性质、与合同相关的预测需求和供应需求,以及其以往净结清其他类似合同的做法,这可能会影响正常的购销声明。本公司还订立PPA和 差额合同,并应用判断来确定合同是否符合自身的使用豁免或是否需要衍生处理。
五、项目开发成本
项目开发成本 在运营费用中确认,直至设施的建设或投资的收购可能发生,有理由相信未来的成本是可收回的,并且努力将为公司带来未来的价值,届时随后发生的成本将计入PP&E或其他资产。这些成本资本化的适当性在每个报告期进行评估,不再可能发生的项目的资本化金额或在项目何时开始存在不确定性的情况下资本化的金额计入净收益。管理层需要根据判断来确定是否有理由相信未来的成本是可以收回的,以及努力将为公司带来 未来价值,以确定要资本化的金额。项目开发费用的核销情况见附注7。
六、关于退役和修复活动的规定
TransAlta承认附注2(K)和附注23中概述的退役和恢复义务的规定。初始退役准备金及其后续变化是根据本公司对所需现金支出的最佳估计确定的,并进行了调整,以反映结算时间和金额中固有的风险和不确定性。估计的现金支出是使用当前的、风险调整的、基于市场的税前贴现率进行现值计算的。估计现金流、市场利率或时机的变化可能会对拨备的账面价值产生重大影响。关于2021年期间就退役和恢复规定作出的重大判决和估计的资料见附注7和23。
七、PP&E的使用寿命
PP&E产品的每个重要部件 在其预计使用寿命内进行折旧。估计使用寿命是根据当前事实和过去经验确定的,并考虑了资产的预期实物寿命、现有的长期销售协议和合同、当前和预测的需求、技术过时的可能性和法规。PP&E的使用寿命至少每年进行一次审查,以确保其继续适用。有关设施使用寿命变化的信息在附注18中披露。
八、员工未来福利
该公司为员工提供养老金和其他离职后福利,如健康和牙科福利。提供这些好处的成本 取决于许多因素,包括实际计划经验以及对未来经验的估计和假设。
年度补偿费用中所列养恤金和离职后福利及相关费用的负债受到下列估计数的影响:
| 员工人口统计数据,包括年龄、薪酬水平、雇佣期限、对计划的缴费水平和计划资产的收入; |
SA-35
合并财务报表附注
| 更改计划条文的影响;及 |
| 主要精算假设发生变化,包括补偿率和保健费用增加率以及贴现率 。 |
由于养恤金和离职后福利的估值很复杂,这些因素中任何一个的估计数的变化都可能对养恤金和其他离职后福利负债的账面金额或相关费用产生重大影响。这些假设每年都会进行审查,以确保它们继续适用。有关员工未来福利的披露,请参阅附注31。
IX.其他条文
如有必要,公司确认持续业务活动产生的拨备,例如合同条款的解释和应用、正在进行的诉讼和不可抗力索赔。这些拨备及其后续变更是根据公司对潜在事件结果的最佳估计确定的,也可能受到符合合同要求的第三方决定的影响。可能需要拨备的实际数额可能与确认的数额有很大不同。附注9和23披露了关于其他规定的更多信息。
十、与客户签订合同的收入
如果合同 包含对商品或服务的多个承诺,管理层将判断商品或服务是构成不同的商品或服务,还是构成实质上相同且具有相同转移模式的一系列不同的商品。履约义务的确定影响到交易价格是在某一时间点还是在某一时间确认。管理层在确定合同中的货物或服务是否不同时,既要考虑合同的机制,又要考虑合同的经济和经营环境。
在确定交易价格和可变对价的估计时,管理层在估计将提供给客户的商品和服务时考虑客户过去的使用历史。该公司还考虑其可变发电资产的历史产量水平和经营状况 。公司的合同通常列出与合同中的每项履约义务相关的向客户开具发票的具体金额。如果合同没有具体说明单个履约义务的金额,本公司根据单个履约义务的独立销售价格估计分配给单个履约义务的交易价格,该价格主要是根据在类似市场条件下向 客户收取的金额估计的。
履行履约义务要求管理层判断标的货物或服务的控制权何时转移给客户。确定何时履行履约义务会影响收入确认的时间。管理层在确定何时进行转移时,既要考虑客户对商品或服务的接受程度,也要考虑法律和法规(如认证要求)的影响。
如果开票金额与实体迄今的业绩直接相符,管理层在确定开票实际权宜之计是否允许按开票金额确认收入时也适用判断。
习。联合安排的分类
在签订联合安排时,公司必须将其归类为合资企业或合资企业,这种分类会影响联合安排的会计处理。在进行这一分类时,公司
SA-36
合并财务报表附注
在评估安排的条款和条件时作出判断,以确定各方对资产和净资产是否有权利和义务。必须对法律结构、合同安排和其他事实和情况等因素进行评估,以了解安排各方的权利,如安排的目的主要是向当事各方提供产出,当事各方基本上是安排的唯一现金流来源。
第十二条。重大影响
在进行投资时,本公司必须将其归类为联营投资或国际财务报告准则第9号下的投资。在进行这一分类时,本公司判断本公司是否对被投资对象具有重大影响。重大影响力是参与被投资方的财务和经营政策决策的权力,但不是对这些政策的控制或共同控制。如果本公司持有被投资公司20%或以上的投票权 ,则推定该实体具有重大影响力,除非能够明确证明情况并非如此。在评估本公司是否对被投资公司具有重大影响力时,会考虑其他因素,如公司在董事会的代表性、参与决策过程、公司与被投资公司之间的重大交易、管理人员的交流或提供必要的技术信息。
第十三条预算的更改
在截至2021年12月31日的年度内,与固定福利义务和退役及其他拨备相关的估计数发生了变化。有关详细信息,请参阅附注23和26。于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,与工艺及设备使用年限有关的估计数字有变动,详情请参阅附注18。
3.会计变更
A.当前会计变更
一.对《国际会计准则》第1号的修正 财务报表列报:材料会计政策
自2021年年度财务报表起,公司提早通过了《国际会计准则1》的修正案财务报表的列报在其强制生效日期2023年1月1日之前,该日期要求实体披露其重要会计政策信息,而不是其重要会计政策 。本公司已根据其对经修订准则的评估,更新附注2所披露的会计政策。
对《国际会计准则》的修正 16财产、厂房和设备:预期使用前的收益
自2021年1月1日起,公司提前通过了对IAS 16的修正案财产、 厂房和设备(《国际会计准则》16项修正案)在其强制性生效日期2022年1月1日之前。本公司追溯性地通过了《国际会计准则》第16条修正案。最初应用指导意见没有产生累积影响。《国际会计准则》第16条修正案禁止从物业、厂房和设备的成本中扣除出售资产所产生的任何收益,而这些项目是将资产运至必要的地点和条件,使其能够以管理层预期的方式运行 。相反,一个实体在利润或亏损中确认销售这些物品的收益和生产这些物品的成本。提早通过修正案不会产生任何调整。
IFRS 7金融工具:披露与利率基准改革相适应
随着2021年12月31日停止发布一周和两个月期美元LIBOR,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡开始。剩下的隔夜,一,三,
SA-37
合并财务报表附注
6个月和12个月期美元LIBOR将继续发布,直到2023年6月30日停止发布。现有金融工具在发布时可能会继续使用美元LIBOR,直到到期。 然而,如果在2021年12月31日之后签订的新金融工具将不会使用美元LIBOR。国际会计准则委员会于2020年8月发布了利率基准改革第二阶段,对IFRS 9进行了修订金融工具, IAS 39 金融工具:确认和计量,国际财务报告准则7金融工具:披露和IFRS 16租约。修正案于2021年1月1日生效,并于2021年1月1日被公司通过。采用情况不会对财务造成影响。
对于美元提款,公司的信贷安排参考美元LIBOR,对于加拿大提款,参考加元报价利率,并包括适当的后备语言,以便在发生基准转换事件时替换这些基准利率。截至2021年12月31日止年度,信贷安排下并无提款。该公司已签订利率互换协议,名义金额为1.5亿美元,参考三个月期LIBOR,预计将于2022年第三季度结算。
B.未来会计变更
一.对《国际会计准则》第37号的修正 或有负债和或有资产
2020年5月14日,国际会计准则理事会发布了繁重的合同抵消了履行合同的成本 和对《国际会计准则》第37条的修正准备金、或有负债和或有资产指定在评估合同是否会亏损时要包括哪些成本。该修订自2022年1月1日或之后的年度期间起生效,并将于2022年被本公司采纳。这些修正对实体在生效之日或之后尚未履行其所有义务的合同有效。采用 后,预计不会产生财务影响。
对《国际会计准则》第12号关于单一交易产生的资产和负债的递延税金的修正
2021年5月7日,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号的修正案与单一交易产生的资产和负债相关的递延税金。修正案澄清,《国际会计准则》第12条规定的初始确认豁免不适用于租赁和退役债务等交易。这些交易产生了等额和抵销的暂时性差异,其中应确认递延税 。
这些修正案从2023年1月1日或之后开始在年度期间生效,允许提前申请。 公司目前的情况与修正案一致,因此,在生效日期通过后,预计不会产生任何财务影响。
三. 对《国际会计准则》1流动或非流动负债分类的修订
2020年1月,国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则1》的修正案财务报表的列报,根据报告日期 的合同安排,对按流动或非流动方式列报负债提供更一般的办法。该等修订订明于报告期末存在的权利及条件与决定本公司是否有权将负债延迟至少12个月清偿、规定管理层的期望并非本公司是否会行使其延迟清偿负债的权利的相关考虑因素及澄清负债何时被视为清偿有关。
这些修正案从2023年1月1日或之后开始生效,并将追溯实施。本公司尚未确定该等修订对其综合财务报表的影响。
SA-38
合并财务报表附注
C.比较数字
某些比较数字已重新分类,以符合本期的列报方式。这些重新分类不会影响之前公布的净收益。
4.业务收购和资产剥离
根据国际财务报告准则第3号企业合并,下文所述交易的实质内容构成了TransAlta的业务合并。被收购实体在企业合并中的可识别资产和负债在收购之日的公允价值为:
北卡罗来纳州太阳能(A)Nov. 5, 2021 | ADA设施(B)May 19, 2020 | |||||||
资产 |
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现金和现金等价物 |
4 | 1 | ||||||
应收账款 |
4 | 3 | ||||||
财产、厂房和设备 |
146 | 1 | ||||||
无形资产(1) |
| 37 | ||||||
使用权资产 |
13 | | ||||||
库存 |
| 1 | ||||||
预付费用 |
| 1 | ||||||
负债 |
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应付账款和应计负债 |
(4 | ) | | |||||
租赁负债 |
(13 | ) | | |||||
纳税权益负债 |
(20 | ) | | |||||
递延税金 |
(3 | ) | | |||||
风险管理负债(流动和长期) |
| (5 | ) | |||||
退役规定 |
(4 | ) | (1 | ) | ||||
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取得的净资产 |
123 | 38 | ||||||
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现金对价 |
120 | 32 | ||||||
营运资本对价 |
3 | 6 | ||||||
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已转移的购买对价总额 |
123 | 38 | ||||||
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1) | 这与获得的电力销售合同有关,该合同将在六年内摊销。 |
A. 收购北卡罗来纳州太阳能公司
2021年11月5日,本公司完成了对CI-II Mitchell Holding LLC的100%会员权益的收购,CI-II Mitchell Holding LLC拥有位于北卡罗来纳州的122兆瓦运营太阳能发电站组合(统称为North Carolina Solar),现金对价为9900万美元(包括营运资本调整),并承担 现有的税收股权义务。此次收购的资金来自现有的流动资金。北卡罗来纳州的太阳能设施由北卡罗来纳州的20个太阳能光伏发电站组成。这些网站在2019年11月至2021年5月期间投入使用, 均已投入运营。该设施由杜克能源公司的长期PPA担保,平均剩余期限为12年。根据PPA,Duke Energy从每个设施获得可再生电力、容量和环境属性。
SA-39
合并财务报表附注
某些资产和负债是在临时基础上计量的。如果在收购之日起一年内获得新的事实和情况,对上述金额或收购日存在的额外拨备的任何已确定的调整,可能导致对收购会计的 修订。
如果北卡罗来纳太阳能在今年年初被收购,这些资产将为收入贡献约1600万美元,为税前净收益贡献900万美元。
于收购完成时,本公司附属公司TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables Inc.)(TransAlta Renewables)透过追踪优先股结构,从本公司一家全资附属公司收购北卡罗来纳太阳能100%经济权益,总代价约为1.02亿美元。
B.购置Ada设施
2020年5月19日,公司完成了对一家合同公司的收购 天然气燃料从两家私营公司获得热电联产设施,收购价格为2700万美元。Ada设施是密歇根州的一个29兆瓦热电联产设施,根据PPA和蒸汽销售协议与消费者Energy和安利签订了约6年的合同。
C.出售先锋管道
2021年6月30日,该公司完成了向ATCO天然气和管道有限公司(ATCO)出售先锋管道的交易,总销售价格为2.55亿美元。TransAlta出售其50%权益所得现金净额约为1.28亿美元,但须作某些调整。
作为此次出售的结果,本公司已取消确认先锋管道相关资产,该资产被归类为9700万美元的待售资产 ,并在收益表上确认了3100万美元的销售收益。此外,作为交易的一部分,与先锋管道有限合伙企业的天然气运输协议被终止,这导致了对使用权与管道相关的资产为4,100万美元,租赁负债为4,300万美元,收益为200万美元。
5.收入
A.收入的分类
公司的大部分收入来自出售实物电力、产能和环境属性、租赁电力设施和资产优化活动,公司将这些收入分解为以下类别,以确定经济因素如何影响收入的确认。
截至2021年12月31日的年度 |
水力发电 | 风和太阳能 | 燃气(1) | 能量过渡(2) | 能量营销 | 公司以及其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
权力和其他(3) |
28 | 207 | 395 | 24 | | | 654 | |||||||||||||||||||||
环境属性 |
| 28 | | | | | 28 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的收入 |
28 | 235 | 395 | 24 | | | 682 | |||||||||||||||||||||
租赁收入(4) |
| | 19 | | | | 19 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活动的收入 |
| (25 | ) | (118 | ) | 138 | 211 | 4 | 210 | |||||||||||||||||||
商户收入和其他(3)(5) |
355 | 95 | 813 | 547 | | | 1,810 | |||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||
总收入 |
383 | 305 | 1,109 | 709 | 211 | 4 | 2,721 | |||||||||||||||||||||
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SA-40
合并财务报表附注
截至2021年12月31日的年度 |
水力发电 | 风和太阳能 | 燃气(1) | 能量过渡(2) | 能量营销 | 公司以及其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||
从与客户的合同中获得的收入收入确认时间 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某个时间点 |
| 28 | 2 | 23 | | | 53 | |||||||||||||||||||||
随着时间的推移 |
28 | 207 | 393 | 1 | | | 629 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的总收入 |
28 | 235 | 395 | 24 | | | 682 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 此部分包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部分,以及以前称为艾伯塔省热能部分的天然气发电资产。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(2) | 这一部分包括以前称为Centralia的部分,以及以前在艾伯塔省热能公司未转换为天然气的设施。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(3) | 包括水电、天然气和能源过渡部门在内的某些设施的艾伯塔省PPA与平衡池 已于2020年12月31日到期。这些设施于2021年1月1日开始在艾伯塔省市场以商家形式运营。 |
(4) | 租金收入总额,包括与某些PPA和其他符合经营租赁标准的长期合同有关的或有租金。 |
(5) | 包括商户收入、政府奖励等杂费。 |
截至2020年12月31日的年度 |
水力发电 | 风能和太阳能 | 燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司 以及其他 |
总计 | |||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
权力和其他 |
141 | 238 | 465 | 156 | | | 1,000 | |||||||||||||||||||||
环境属性 |
| 23 | | | | | 23 | |||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
与客户签订合同的收入 |
141 | 261 | 465 | 156 | | | 1,023 | |||||||||||||||||||||
租赁收入(3) |
| | 123 | | | | 123 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活动的收入 |
| (2 | ) | (8 | ) | 283 | 122 | 12 | 407 | |||||||||||||||||||
商户收入和其他(4) |
11 | 70 | 207 | 265 | | (5 | ) | 548 | ||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
总收入 |
152 | 329 | 787 | 704 | 122 | 7 | 2,101 | |||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||
从与客户的合同中获得的收入收入确认时间 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某个时间点 |
| 25 | 7 | 26 | | | 58 | |||||||||||||||||||||
随着时间的推移 |
141 | 236 | 458 | 130 | | | 965 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的总收入 |
141 | 261 | 465 | 156 | | | 1,023 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 此部分包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部分,以及以前称为艾伯塔省热能部分的天然气发电资产。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(2) | 这一部分包括以前称为Centralia的部分,以及以前在艾伯塔省热能公司未转换为天然气的设施。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(3) | 租金收入总额,包括与某些PPA和其他符合经营租赁标准的长期合同有关的或有租金。 |
(4) | 包括商家收入、政府奖励和其他杂项 |
SA-41
合并财务报表附注
截至2019年12月31日的年度 |
水力发电 | 风和 太阳能 |
燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司 以及其他 |
总计 | |||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
权力和其他 |
142 | 221 | 497 | 185 | | | 1,045 | |||||||||||||||||||||
环境属性 |
| 23 | | | | | 23 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的收入 |
142 | 244 | 497 | 185 | | | 1,068 | |||||||||||||||||||||
租赁收入(3) |
| | 130 | | | | 130 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活动的收入 |
| 18 | (15 | ) | 160 | 129 | 4 | 296 | ||||||||||||||||||||
商户收入和其他(4) |
14 | 50 | 239 | 560 | | (10 | ) | 853 | ||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||
总收入 |
156 | 312 | 851 | 905 | 129 | (6 | ) | 2,347 | ||||||||||||||||||||
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从与客户的合同中获得的收入收入确认时间 |
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在某个时间点 |
| 27 | 5 | 46 | | | 78 | |||||||||||||||||||||
随着时间的推移 |
142 | 217 | 492 | 139 | | | 990 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的总收入 |
142 | 244 | 497 | 185 | | | 1,068 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 此部分包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部分,以及以前称为艾伯塔省热能部分的天然气发电资产。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(2) | 这一部分包括以前称为Centralia的部分,以及以前在艾伯塔省热能公司未转换为天然气的设施。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(3) | 租金收入总额,包括与某些PPA和其他符合经营租赁标准的长期合同有关的或有租金。 |
(4) | 包括商户收入、政府奖励等杂费。 |
B.合同责任
本公司已确认以下与收入相关的合同负债:
合同责任 |
2021 | 2020 | ||||||
年初余额 |
15 | 15 | ||||||
转入期初余额中的收入的金额 |
(1 | ) | (1 | ) | ||||
收到的对价 |
8 | 1 | ||||||
由于向客户开出的账单金额而增加 |
| 2 | ||||||
成交价格变动 |
11 | | ||||||
履行履约义务已履行 |
(1 | ) | (2 | ) | ||||
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年终余额 |
32 | 15 | ||||||
|
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当前部分 |
19 | 1 | ||||||
长期部分 |
13 | 14 | ||||||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的未偿合同债务主要涉及与公司仍需履行其履约义务的新里士满和骨溪设施有关的预付款。此外,本公司确认了2021年第二季度发生的Sarnia停电造成的违约金拨备。
SA-42
合并财务报表附注
C.剩余的履约义务
以下披露的关于分配给报告期末已实施合同的剩余履约义务(尚未确认的合同收入)的交易价格总额,不包括与符合发票实际权宜之计的合同有关的收入,以及最初预期期限不到12个月的合同。
此外,在公司的许多合同中,交易价格的要素被认为是受限的,例如依赖于受客户或市场需求或受公司影响以外因素影响的市场价格驱动的未来产量的可变收入。在约束条件得到解决之前,与约束可变对价相关的未来收入不包括在剩余履约义务的披露中。
与客户签订的作为衍生品入账的合同 不包括在这些披露中。有关详细信息,请参阅附注15。在实现商业运营之前,不包括为开发项目执行的合同。
因此,以下披露的未来收入金额仅代表公司预期从其合同投资组合中实现的未来收入的一部分。
水力发电
于2020年12月31日, 公司与平衡池达成协议,为艾伯塔省的12个水电设施提供产能。从2021年1月1日开始,产品已销往艾伯塔省的商人市场。
该公司拥有在特定水电设施提供服务的合同,合同将于2030年底签订。该公司还与艾伯塔省政府签订了一项合同,管理用于缓解洪水和干旱目的的水,合同将于2026年结束。截至2021年12月31日,与这些合同的剩余履约义务相关的估计未来收入约为4600万美元。
风能和太阳能
截至2021年12月31日,本公司与客户签订了长期合同,从位于艾伯塔省、明尼苏达州和魁北克省的三个风电设施输送电力和相关的可再生能源信用,但不适用发票实际权宜之计。PPA通常要求所有可用的发电都以固定价格提供给客户,某些价格会因通货膨胀而每年上涨。该公司预计将在合同的剩余条款中分别在2024年、2034年和2033年之前,将该金额确认为收入。合同下的可变收入被认为是完全受限制的。因此,这些收入被排除在这些披露之外。
该公司还签订了销售商用风电设施产生的可再生能源证书的合同,并预计在2022年至2024年的剩余合同期限内,在向购买者交付可再生能源证书时确认收入。截至2021年12月31日,与这些合同的剩余履约义务相关的预计未来收入约为900万美元。
燃气
于2020年12月31日,本公司与Keephills 2号机组和Sheerness 1号机组和2号机组遗留煤炭设施的容量和电力平衡池完成了PPA。未来的产品已经卖到了商家市场。
SA-43
合并财务报表附注
截至2021年12月31日,该公司与客户签订了从其位于安大略省的一家天然气设施提供能源服务的合同。这些合同都包括一项单一的履约义务,要求该公司随时准备输送电力和蒸汽。2021年5月12日,该公司与其大型工业客户之一在萨尼亚热电联产设施签署了经修订和重新签署的能源供应协议,提供电力和蒸汽供应。该协议将原协议的期限从2022年12月31日延长至2032年12月31日。 然而,如果TransAlta无法与安大略省独立电力系统运营商签订新合同,或与其在Sarnia热电联产设施的其他工业客户达成延长至2025年12月31日之后的协议,则该公司可以选择在2022年发出终止通知,在通知发出后四年终止修订和重新签署的能源供应协议。该公司目前预计将在萨尼亚热电联产设施向其他工业客户输送电力和蒸汽时确认收入,直到2025年底合同完成,或如果合同延长,则在2032年完成。
在同一天然气设施,本公司与当地电力当局签订了一份合同,固定容量费用根据季节性波动、工厂其他客户的蒸汽需求以及与向市场生产电力相关的视为净收入进行调整。因此,未来确认的收入将有所不同,因为它们取决于公司控制之外的因素,因此被认为是完全受限的。因此,这些收入被排除在这些披露之外。该公司预计将确认这些收入,因为它随时准备输送电力,直到2025年12月31日合同期限结束。
截至2021年12月31日,该公司与客户签订了从其位于安大略省的其他天然气设施输送蒸汽、热水和冷冻水的合同,合同将持续到2023年和2033年。这些合同下的价格包括固定年费、基于天然气价格的可变热能费用和每千兆焦耳的固定基数,受天然气价格和通货膨胀 每年上涨的影响。一份合同包括最低年薪非要即付音量。截至2021年12月31日,与本合同剩余履约义务相关的预计未来收入约为3100万美元。
该公司与其客户签订了一份合同,为其艾伯塔省热电联产设施提供蒸汽和电力输出,合同将持续到2029年12月31日。该合同被认为是一种经营租赁,导致一些收入在会计上被归类为可变租赁收入。其他收入流基于成本回收机制,本质上是可变的,被认为是完全受限的,这些收入被排除在这些披露之外。
本公司拥有一份于2023年底开始的容量和电力销售合同,可由加拿大客户选择行使。根据该合同,公司将获得基于生产的固定容量付款和可变能源付款。截至2021年12月31日,与这些合同剩余履约义务相关的预计未来收入约为3.36亿美元,公司预计2023年将平均确认其中500万至1000万美元,此后在合同有效期内每年确认4000万至4500万美元。
截至2021年12月31日,该公司与客户签订了PPA,从其位于澳大利亚的天然气设施输送电力。PPA通常要求向客户提供所有 可用发电。定价条款包括交付电力和固定容量付款的固定和可变价格部分。合同下的可变收入被认为是完全受限的, 被排除在这些披露之外。本公司另一项从其天然气设施输送电力的PPA被视为融资租赁,导致部分收入在会计上被分类为融资租赁收入, 被排除在这些披露之外。该公司还以固定的月费为该设施提供运营和维护服务,从而获得收入。截至2021年12月31日,与这些合同的剩余履约义务相关的预计未来收入约为25亿美元,公司预计将确认其中
SA-44
合并财务报表附注
未来两个财年总计约为2.85亿美元,在剩余合同期限内,平均每年约为8500万至1.45亿美元。
能量转换
于2020年12月31日,本公司与Keephills一号机组煤炭设施的容量和电力平衡池完成了PPA。从2021年1月1日开始,产品已销售到商家市场。
6.按性质划分的开支
燃料和购买的电力以及运营、维护和管理(OM&A?)费用按性质分类如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
燃料和 购得 电源 |
OM&A | 已购买燃料和燃料 电源 |
OM&A | 燃料和 购得 电源 |
OM&A | |||||||||||||||||||
气体燃料成本(1) |
306 | | 159 | | 133 | | ||||||||||||||||||
燃煤成本(1)(2) |
164 | | 269 | | 310 | | ||||||||||||||||||
特许权使用费、土地租赁费、其他直接成本 |
19 | | 20 | | 21 | | ||||||||||||||||||
外购电力 |
339 | | 163 | | 246 | | ||||||||||||||||||
矿山折旧(3) |
190 | | 144 | | 119 | | ||||||||||||||||||
薪金和福利 |
36 | 234 | 50 | 235 | 52 | 228 | ||||||||||||||||||
其他运营费用(4) |
| 277 | | 237 | | 247 | ||||||||||||||||||
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|||||||||||||
总计 |
1,054 | 511 | 805 | 472 | 881 | 475 | ||||||||||||||||||
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(1) | 2021年期间,燃料成本已被拆分,以便在上述 表中分别显示天然气和煤炭燃料成本,碳合规成本已从燃料和购买的电力重新分类到合并收益(亏损)表中名为碳合规成本的单独行中。已对以前的期间进行了调整,以反映这些 个重新分类。 |
(2) | 2021年的煤炭燃料成本包括与2021年记录的煤炭库存减值相关的1,700万美元(2020年为1,500万美元)。有关详细信息,请参阅附注17。 |
(3) | 计入2021年矿场折旧的是与矿场折旧相关的4800万美元,该矿场折旧最初计入煤炭库存的标准成本,随后在2021年期间减值(2020年至2200万美元)。有关详细信息,请参阅附注17。 |
(4) | 2021年的OM&A成本包括2,800万美元,与与Highvale矿和我们天然气转换设施的煤炭运营相关的零部件和材料库存的减记有关。有关详细信息,请参阅附注17。 |
7.资产减值
作为公司监测控制的一部分,为每个CGU准备长期预测。长期预测估计用于评估潜在减值指标的重要性,并提供评估运营不利变化的标准。在审查减值指标时,除其他因素外,公司还考虑其市值和账面价值之间的关系。当出现减值指标时,本公司根据本公司的长期预测,通过使用贴现现金流预测计算大约公允价值减去出售成本,估计每个CGU的可收回金额。所使用的估值受基于假设和对本公司长期预测的投入的计量不确定性的影响,包括燃料成本、运营成本、资本支出、外部电价和资产的使用寿命的变化,直至上一次计划于2072年报废的资产。
SA-45
合并财务报表附注
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||
PP&E减值: |
||||||||||||
能源过渡设施和项目(逆转) |
345 | 79 | (151 | ) | ||||||||
能源过渡--Centralia地雷退役和恢复供应 |
| 3 | 141 | |||||||||
报废资产退役和恢复拨备的变化(1) |
32 | | 2 | |||||||||
海瓦莱矿 |
195 | | | |||||||||
凯波布热电联产项目 |
27 | | | |||||||||
风 |
12 | | | |||||||||
水力发电 |
5 | 2 | | |||||||||
燃气 |
5 | | | |||||||||
无形资产减值-煤炭权利 (2) |
17 | | | |||||||||
持有待售资产(3) |
| | 15 | |||||||||
项目开发成本(4) |
10 | | 18 | |||||||||
|
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|||||||
资产减值 |
648 | 84 | 25 | |||||||||
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(1) | 与报废资产贴现率变化相关的变化。 |
(2) | 由于今后将不再从该矿区开采煤炭,该煤矿将被破坏为零。 |
(3) | 2019年金额涉及将在能源过渡部门内出售的卡车和相关库存,因此,这些项目减值为可变现净值。 |
(4) | 于2021年,本公司在水电部门录得减值900万美元,以支付我们其中一个水电设施的项目开发成本余额,原因是项目何时开始存在不确定性,以及与不再进行的项目相关的100万美元。于2020年内,本公司撇销了与不再在公司分部内进行的项目有关的项目开发成本为零(2019年为1,800万美元)。 |
答: 能源转型资产减值
2021年期间,由于决定暂停圣丹斯5号机组供电项目(1.91亿美元),以及计划从2021年12月31日起停止Keephills 1号机组(9400万美元)和2022年4月1日生效的圣丹斯4号机组(5600万美元),本公司确认了能源过渡部门的资产减值费用。Keephills 1号机组和Sundance 4号机组减值评估基于这些机组的估计残值,超出了这些机组的预期经济效益。就Sundance第5号机组重新供电项目而言,可收回金额是根据估计公允价值减去出售在建资产设备的成本及成本余额的估计残值而厘定的。在建资产的公允价值计量被归类为第三级 公允价值计量。Sundance 5号机组再供电项目剩余的估计可收回金额和残值总额为3300万美元,其中2500万美元与持有待售资产有关。折扣对这些资产减值没有 实质性影响。资产报废和项目暂停的决定是基于公司对未来市场状况的评估、现役设备的使用年限和状况,以及TransAlta对可再生能源解决方案的战略重点。
于2020年内,公司确认Sundance第3单元的减值为7,000万美元,原因是公司决定停用该单元。由于该机组预计不会产生发电的估计未来现金流,该机组被从艾伯塔省商人CGU 中移除,并立即减记至废旧材料的残值。此外,本公司确认减值900万美元(700万美元),原因是Centralia矿通过第三方评估师确定的土地公允价值减少。
SA-46
合并财务报表附注
2019年,内部估值显示Centralia热设施CGU的公允价值减去处置成本超过账面价值,导致2019年进行回收测试。更新的公允价值包括由于合同重新谈判而导致的市场电价和煤炭成本的持续变化。作为可恢复性测试的结果,Centralia分部录得1.51亿美元的减值冲销。
B.海瓦莱矿
于2021年,随着Highvale矿预期于2021年底关闭,估计残值已确定超过为艾伯塔省商人CGU带来的经济效益。该资产已从Alberta Merchant CGU中移出以进行减值,并作为一项单独资产进行减值评估,导致在能源过渡部分产生确认减值费用1.95亿美元,该资产减记至残值。
C.凯波布热电联产项目
2019年10月1日,TransAlta和Energy Transfer Canada(前身为SemCAMS Midstream ULC)达成最终协议,将在Kaybob South 3号酸性气体处理厂开发、建设和运营一个40兆瓦的热电联产设施。该设施预计将于2020年下半年获得最终监管批准,并于2020年12月开始建设。9月1日2020年25日,艾伯塔省公用事业委员会(AUC)发布了一项决定,批准了该设施的建设和运营,但拒绝了工业系统指定的申请。由于ET Canada据称终止了开发、建造和运营Kaybob South 3号酸性气体加工厂40兆瓦热电联产设施的协议,TransAlta将不会继续处理Kaybob热电联产设施。 因此,由于该设施尚未投入运营,公司部门计入了2,700万美元的减值。可收回金额基于估计公允价值减去转售迄今购买的设备的处置成本 。TransAlta已经开始仲裁,要求对ET Canada非法终止协议的行为进行赔偿。有关详细信息,请参阅附注36。
D.风能设施
于2021年第三季度,由于审查了最近一项关于风电场退役成本的工程研究后,估计退役成本增加, 公司记录了风能资产减值10,000,000美元。有关退役和恢复条款更改的更多详细信息,请参阅附注23。由此产生的公允价值计量减去处置成本被归类为第三级公允价值计量,公司已使用5.0%的贴现率将预期价值调整至6500万美元(2020年12月31日至5.3%)。影响公允价值确定的关键假设是发电量、销售价格和成本投入,它们受到计量不确定性的影响 。
于2021年,本公司确认与Kent Hills Wind LP铁塔故障有关的减值200万美元。本公司的子公司Kent Hills Wind LP在其位于新不伦瑞克州Kent Hills的167兆瓦Kent Hills风力发电设施发生单塔故障。故障涉及位于肯特山2号遗址内的一座倒塌的塔楼。有关详细信息,请参阅附注24。
E.报废资产退役和恢复准备的减值
于二零一九年,本公司调整Centralia矿退役及修复拨备,因管理层不再相信细煤回收及 复垦工作将按最初建议进行。截至2019年底,本公司对退役和恢复拨备的最佳估计增加了1.41亿美元。由于Centralia矿已不再营运,并于二零零六年达到使用年限,因此本次调整导致立即确认全部141,000,000美元,计入资产减值费用至净收益。
SA-47
合并财务报表附注
8.融资租赁应收账款
根据本公司与杨树溪热电联产设施和南十字能源设施相关的融资租赁,应收金额如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
最低要求 租赁 收据 |
现值 的 最小值 租赁 收据 |
最小租借 收据 |
现值 的 最低租期 收据 |
|||||||||||||
一年内 |
58 | 54 | 63 | 56 | ||||||||||||
第二至第五年(首尾两年包括在内) |
127 | 105 | 169 | 126 | ||||||||||||
五年多 |
80 | 66 | 100 | 82 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
|||||||||
265 | 225 | 332 | 264 | |||||||||||||
减去:未赚取的融资租赁收入 |
40 | | 68 | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
融资租赁应收账款总额 |
225 | 225 | 264 | 264 | ||||||||||||
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|||||||||
在综合财务状况表中包括: |
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应收融资租赁本期部分(附注14) |
40 | 36 | ||||||||||||||
融资租赁应收账款的长期部分 |
185 | 228 | ||||||||||||||
|
|
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|
|||||||||||||
融资租赁应收账款总额 |
225 | 264 | ||||||||||||||
|
|
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|
2020年10月22日,公司的子公司南十字能源公司(BHP Billiton Nickel West Pty Ltd.)取代并延长了目前的长期PPA。新协议于2020年12月1日生效,取代了原定于2023年12月31日到期的旧合同。PPA修正案将期限延长至2038年12月31日,并赋予SCE独家权利,为必和必拓位于西澳大利亚金田地区的采矿作业提供南十字设施的热能和电能。出于会计目的,原协议作为经营租赁入账。根据新的购买力平价协议,该协议现在被计入融资租赁。
因此,在2020年,公司取消确认净资产7,700万美元,其中包括PP&E余额、无形资产、递延信贷和预付费用。此外,公司确认了8,900万美元的应收融资租赁和1,200万美元的资产处置收益。交易完成后,本公司产生了与这些资产相关的额外主要维护成本,这笔成本被记录为资产处置收益的减少。
9.其他营业费用净额(收入)
其他净营业收入 包括:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
艾伯塔省煤炭协议 |
(40 | ) | (40 | ) | (40 | ) | ||||||
供应商结算 |
34 | | | |||||||||
繁琐的合同条款 |
14 | 29 | | |||||||||
保险追讨及其他(1) |
| | (9 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
净其他营业费用(收入) |
8 | (11 | ) | (49 | ) | |||||||
|
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|
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SA-48
合并财务报表附注
(1) | 在2021年或2020年,没有保险追回。2019年,该公司收到了1,000万美元的保险赔偿,与怀俄明州和Summerview的塔楼火灾保险收益相关。 |
A.艾伯塔省停煤协议(OCA?)
本公司收到艾伯塔省政府在2030年12月31日或之前停止燃煤排放的付款。根据协议条款,本公司自2017年1月1日起至2030年底止,于7月31日或之前收到约4,000万美元的年度现金付款(3,700万美元,扣除与Sheerness有关的非控股权益)。本公司全年平均确认停煤付款 。付款的收取受某些条款和条件的制约。亚奥理事会的主要条件是在2030年12月31日或之前停止所有燃煤排放,并已于2021年12月31日生效。 但受影响的发电厂不能在任何时候通过任何方法发电,但在2030年12月31日之后产生燃煤排放的发电除外。2018年7月,本公司以OCA付款为抵押获得融资。有关详细信息,请参阅附注24。
B.供应商结算
于2021年,与决定不再进行Sundance 5号机组供电项目及停用Keephills 1号机组有关的支出为3,400万美元,包括递延资产1,000万美元(8,000,000美元),本公司不太可能为此产生足够的资本或运营支出以利用剩余信贷。
C.繁琐的合同条款
在2021年期间,随着Highvale矿的关闭,确认了一项繁重的合同条款,即未来1,400万美元的特许权使用费支付。
在2020年间,由于决定加快在2021年底之前消除Sheerness工厂作为燃料来源的煤炭的计划,因此确认了一笔2,900万美元的繁重合同条款。最后一批煤炭是在2021年第一季度收到的,而根据煤炭供应协议支付的款项将持续到2025年。
10.投资
本公司于合资企业及联营公司的投资按权益法入账,包括其对Skookumchuck及EMG的投资。
投资的变化如下:
Skookumchuck | 肌电 | 总计 | ||||||||||
余额,2019年12月31日 |
| | | |||||||||
投稿 |
86 | 16 | 102 | |||||||||
股权收益 |
1 | | 1 | |||||||||
外汇汇率变动 |
(2 | ) | (1 | ) | (3 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
平衡,2020年12月31日 |
85 | 15 | 100 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
股权收益 |
12 | (3 | ) | 9 | ||||||||
已收到的分发 |
(4 | ) | | (4 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
余额,2021年12月31日 |
93 | 12 | 105 | |||||||||
|
|
|
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SA-49
合并财务报表附注
A.Skookumchuck风能项目
2020年11月25日,TransAlta完成了以8600万美元(6600万美元)的现金对价从Southern Power手中收购SP Skookumchuck Investments,LLC 49%股权的交易。Skookumchuck是一个136.8兆瓦的风力发电项目,位于华盛顿州森特拉利亚附近的刘易斯和瑟斯顿县,由38台维斯塔斯V136风力涡轮机组成。该项目与Puget Sound Energy签订了一份为期20年的PPA。
B.EMG国际收购
2020年11月30日,TransAlta收购了EMG 30%的股权。在1,200万美元的收购价格中包括了估计的 组成部分,具体取决于收购后EMG在2020年和2021年实现某些收益指标。最终或有金额将根据已实现的实际收益指标计算。EMG是一家在过程废水处理领域拥有超过25年经验的老牌公司,专门从事高速厌氧消化系统的设计和建造。这笔投资为TransAlta提供了一个机会,以利用其在现场发电方面的专业知识,支持EMG在废物转化为能源并将推进该公司在美国市场的清洁电力增长计划。
与公司在Skookumchuck和EMG的按比例权益有关的经营结果汇总财务信息如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | ||||||
行动的结果 |
||||||||
收入 |
19 | 3 | ||||||
费用 |
(10 | ) | (2 | ) | ||||
|
|
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|||||
净收益的比例份额 |
9 | 1 | ||||||
|
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11.净利息支出
净利息支出的构成如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
债务利息 |
163 | 158 | 161 | |||||||||
可交换债券的利息(附注25) |
29 | 29 | 20 | |||||||||
可交换优先股的利息(附注25) |
28 | 5 | | |||||||||
利息收入 |
(11 | ) | (10 | ) | (13 | ) | ||||||
资本化利息(附注18) |
(14 | ) | (8 | ) | (6 | ) | ||||||
租赁负债利息 |
7 | 8 | 4 | |||||||||
信贷手续费、银行手续费及其他利息 |
18 | 18 | 15 | |||||||||
税收股权融资的税盾(注: 24)(1) |
(9 | ) | 1 | (35 | ) | |||||||
线损利息规则法律程序(附注36(H)(I)) |
| 5 | | |||||||||
其他(2) |
2 | 2 | 10 | |||||||||
增加拨备(附注23) |
32 | 30 | 23 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
净利息支出 |
245 | 238 | 179 | |||||||||
|
|
|
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|
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(1) | 2021年的税收抵免主要涉及与2021年在北卡罗来纳州太阳能项目上申请的投资税收抵免相关的税收优惠 分配给税务股权投资者。2019年的抵免主要涉及分配给税务股权投资者的2019年Big Level和Antrim项目的奖金税折旧相关的税收优惠。税项权益投资根据《国际财务报告准则》被视为债务,税项属性的货币化被视为债务余额的非现金减少,并反映为利息支出的减少。 |
SA-50
合并财务报表附注
(2) | 2021年,其他利息支出包括IFRS 15要求的重大融资部分的大约零(2020年为零,2019年为500万美元)。 |
12.所得税
A.合并损益表
I.费率 对账
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
所得税前收益(亏损) |
(380 | ) | (303 | ) | 193 | |||||||
非控股权益应占净收益(亏损) 免税 |
(33 | ) | 2 | (26 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
调整后所得税前收益(亏损) |
(413 | ) | (301 | ) | 167 | |||||||
加拿大法定联邦和省所得税税率(%) |
23.6 | % | 24.5 | % | 26.5 | % | ||||||
预期所得税支出(回收) |
(98 | ) | (74 | ) | 44 | |||||||
因以下原因而增加(减少)所得税: |
||||||||||||
有效外国税率的差异 |
4 | 3 | 5 | |||||||||
与子公司投资暂时性差异相关的递延所得税费用 |
| 9 | | |||||||||
未确认的递延所得税资产的减记(冲销) |
134 | 8 | (9 | ) | ||||||||
法定差额和其他差额 |
4 | (7 | ) | (31 | ) | |||||||
其他 |
1 | 11 | 8 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税支出(回收) |
45 | (50 | ) | 17 | ||||||||
|
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实际税率(%) |
(11 | %) | 17 | % | 10 | % | ||||||
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二、所得税费用构成
所得税费用的构成如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
当期所得税支出 |
56 | 35 | 35 | |||||||||
与临时差额的产生和冲销有关的递延所得税支出(收回) |
(145 | ) | (95 | ) | 22 | |||||||
与子公司投资暂时性差异相关的递延所得税费用 |
| 9 | | |||||||||
税率或法律变化导致的递延所得税追回 |
| (7 | ) | (31 | ) | |||||||
未确认的递延所得税资产产生的递延所得税费用(回收)(1) |
134 | 8 | (9 | ) | ||||||||
|
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所得税支出(回收) |
45 | (50 | ) | 17 | ||||||||
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|||||||
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
当期所得税支出 |
56 | 35 | 35 | |||||||||
递延所得税追回 |
(11 | ) | (85 | ) | (18 | ) | ||||||
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所得税支出(回收) |
45 | (50 | ) | 17 | ||||||||
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SA-51
合并财务报表附注
(1) | 在截至2021年12月31日的年度内,公司记录了1.34亿美元的递延税项资产减记(2020年减记800万美元,2019年减记900万美元)。在本年度,由于确认了美国的其他全面亏损,产生了额外的递延税项资产。递延所得税资产主要涉及与公司直接拥有的美国业务和加拿大业务相关的亏损的税收优惠。本公司于每个期末评估本公司直接拥有的美国业务是否有足够的未来应课税收入以利用相关税项亏损。 |
B. 合并权益变动表
与计入或贷记权益的项目有关的当期和递延所得税总额如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
与以下项目相关的所得税支出(回收): |
||||||||||||
与现金流对冲相关的净影响 |
(57 | ) | (23 | ) | 6 | |||||||
精算净收益(损失) |
11 | (3 | ) | (7 | ) | |||||||
|
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在权益中报告的所得税退还 |
(46 | ) | (26 | ) | (1 | ) | ||||||
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C.合并财务状况报表
本公司递延所得税资产(负债)的重要组成部分如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
净营业亏损结转(1) |
530 | 469 | ||||||
未来退役和恢复的费用 |
183 | 140 | ||||||
财产、厂房和设备 |
(651 | ) | (717 | ) | ||||
风险管理资产和负债净额 |
(53 | ) | (107 | ) | ||||
员工未来的福利和补偿计划 |
53 | 62 | ||||||
未来期间可扣除的利息 |
17 | 22 | ||||||
美元计价债务的汇兑差额 |
16 | 31 | ||||||
其他可扣除的暂时性差异 |
(5 | ) | 2 | |||||
|
|
|
|
|||||
递延所得税资产减记前的递延所得税负债净额 |
90 | (98 | ) | |||||
未确认的递延所得税资产 |
(380 | ) | (247 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
减记递延所得税资产后的递延所得税负债净额 |
(290 | ) | (345 | ) | ||||
|
|
|
|
(1) | 净营业亏损将在2031年至2040年之间到期。 |
递延所得税净负债在合并财务状况表中列示如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
递延所得税资产(1) |
64 | 51 | ||||||
递延所得税负债 |
(354 | ) | (396 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
递延所得税净负债 |
(290 | ) | (345 | ) | ||||
|
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SA-52
合并财务报表附注
(1) | 综合财务状况表所列递延所得税资产可根据估计未来盈利及税务筹划策略予以收回。在估计未来收益时使用的假设是基于公司的长期预测。 |
D.或有事件
截至2021年12月31日,公司已确认净负债为零(2020 零)与不确定的税收状况有关。
正在进行的CRA审核
该公司持续接受加拿大税务局(CRA)对其纳税申报头寸的例行审计。国税局目前正审核本公司2015课税年度的税务申报文件,并正就该等审核审核于2015年完成的内部重组。至目前为止,税务局并未因该等审核结果而建议重新评估本公司的税务责任,而管理层认为任何重新评估均属无稽之谈。本公司坚信本公司的报税仓位是适当的,因此并无就任何该等潜在重估在综合财务报表中计提任何金额。如果发出重估通知,本公司预期会强烈反对任何此类重估。如果评估机构发布这样的重新评估,公司将被要求临时支付评估金额的50%,估计为零至5,700万美元。在此情况下,本公司支付的任何款项将由CRA扣留,直至争议得到最终解决。本公司坚信,将能够成功地维护其最初的申报立场,从而最终不会因CRA的审计而导致应付所得税的增加,并且公司向CRA支付的任何金额都将得到退还。
13.非控股权益
本公司拥有非控股权益的子公司和业务如下:
子公司/运营 |
截至2021年12月31日的非控股权益为 | |
跨阿尔塔热电联产公司 |
49.99%支持加拿大电力控股公司。 | |
TransAlta可再生能源 |
39.9%--公众股东 | |
Kent Hills Wind LP(1) |
17%-Natural Force Technologies Inc. |
(1) | 由TransAlta Renewables所有。 |
TransAlta热电联产公司在加拿大经营着一系列热电联产设施,并拥有一家双燃料发电设施50%的股份。TransAlta Renewables在加拿大拥有和运营一系列天然气和可再生能源发电设施,并在公司的其他各种天然气和可再生能源设施中拥有经济权益。
SA-53
合并财务报表附注
与拥有重大非控股权益的子公司有关的财务信息摘要如下:
A.TransAlta可再生能源
非控股权益的净收益、分配和权益包括位于新不伦瑞克的167兆瓦肯特山风力发电设施17%的非控股权益。
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
收入 |
470 | 436 | 446 | |||||||||
净收益 |
139 | 97 | 183 | |||||||||
综合收益总额 |
66 | 223 | 138 | |||||||||
可归因于非控股权益的金额: |
||||||||||||
净收益 |
50 | 40 | 73 | |||||||||
综合收益总额 |
21 | 90 | 56 | |||||||||
支付给非控股权益的分配 |
100 | 80 | 69 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||
流动资产 |
430 | 743 | ||||||||
长期资产 |
3,319 | 2,913 | ||||||||
流动负债 |
(593 | ) | (364 | ) | ||||||
长期负债 |
(1,033 | ) | (987 | ) | ||||||
总股本 |
(2,123 | ) | (2,305 | ) | ||||||
非控股权益应占权益 |
(869 | ) | (948 | ) | ||||||
|
|
|
|
|||||||
非控股股份(按 美分) |
39.9 | 39.9 | ||||||||
|
|
|
|
于2020年,由于TransAlta Renewables根据其股息再投资计划发行了约100万股普通股,本公司的持股比例由2019年的60.4%下降至60.1%。该公司没有参与这一计划。2020年第四季度,TransAlta Renewables暂停了未来任何已宣布股息的滴滴。
B.TA Cogen
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
行动的结果 |
||||||||||||
收入 |
265 | 146 | 181 | |||||||||
净收益(亏损) |
103 | (13 | ) | 43 | ||||||||
综合收益(亏损)合计 |
103 | (13 | ) | 43 | ||||||||
可归因于非控股权益的金额: |
||||||||||||
净收益(亏损) |
62 | (6 | ) | 21 | ||||||||
综合收益(亏损)合计 |
62 | (6 | ) | 21 | ||||||||
支付给加拿大电力控股公司的配电。 |
56 | 17 | 37 |
SA-54
合并财务报表附注
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
流动资产 |
66 | 69 | ||||||
长期资产 |
312 | 323 | ||||||
流动负债 |
(52 | ) | (78 | ) | ||||
长期负债 |
(36 | ) | (37 | ) | ||||
总股本 |
(290 | ) | (277 | ) | ||||
加拿大电力控股公司的股权。 |
(142 | ) | (136 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
非控股股权份额(%) |
49.99 | 49.99 | ||||||
|
|
|
|
2020年,平衡池PPA结束,Sheerness设施于2021年成为商业设施。这导致了修订的合同协议下的新的 协议,根据该协议,设施的销售收入和成本根据派遣活动进行分配。资本和运营费用继续根据所有权权益进行分配。
14.贸易和其他应收款
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
应收贸易账款 |
499 | 488 | ||||||
已付抵押品(附注16) |
55 | 49 | ||||||
应收融资租赁当期部分(附注8) |
40 | 36 | ||||||
应收贷款(附注22) |
55 | | ||||||
应收所得税 |
2 | 10 | ||||||
|
|
|
|
|||||
贸易和其他应收款 |
651 | 583 | ||||||
|
|
|
|
15.金融工具
A.金融资产和负债的分类和计量
金融资产和金融负债按成本、公允价值或摊销成本按持续基础计量。下表概述了金融资产和负债的账面金额和分类:
截至2021年12月31日的账面价值 |
||||||||||||||||
衍生品 用于 对冲 |
衍生品 被扣留 交易 (FVTPL) |
摊销 成本 |
总计 | |||||||||||||
金融资产 |
||||||||||||||||
现金和现金等价物(1) |
| | 947 | 947 | ||||||||||||
受限现金 |
| | 70 | 70 | ||||||||||||
贸易和其他应收款 |
| | 651 | 651 | ||||||||||||
应收融资租赁长期部分 |
| | 185 | 185 | ||||||||||||
风险管理资产 |
||||||||||||||||
当前 |
36 | 272 | | 308 | ||||||||||||
长期的 |
252 | 147 | | 399 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
SA-55
合并财务报表附注
截至2021年12月31日的账面价值 |
||||||||||||||||
衍生品 用于 对冲 |
衍生品 被扣留 交易 (FVTPL) |
摊销 成本 |
总计 | |||||||||||||
金融负债 |
||||||||||||||||
应付账款和应计负债 |
| | 689 | 689 | ||||||||||||
应付股息 |
| | 62 | 62 | ||||||||||||
风险管理负债 |
||||||||||||||||
当前 |
| 261 | | 261 | ||||||||||||
长期的 |
| 145 | | 145 | ||||||||||||
信贷安排、长期债务和租赁负债(2) |
| | 3,267 | 3,267 | ||||||||||||
可交换证券(附注25) |
| | 735 | 735 |
(1) | 包括零的现金等价物。 |
(2) | 包括当前部分。 |
截至2020年12月31日的账面价值 |
||||||||||||||||
用于以下用途的衍生产品 对冲 |
衍生品 被扣留 交易 (FVTPL) |
摊销成本 | 总计 | |||||||||||||
金融资产 |
||||||||||||||||
现金和现金等价物(1) |
| | 703 | 703 | ||||||||||||
受限现金 |
| | 71 | 71 | ||||||||||||
贸易和其他应收款 |
| | 583 | 583 | ||||||||||||
融资租赁应收账款的长期部分 |
| | 228 | 228 | ||||||||||||
风险管理资产 |
||||||||||||||||
当前 |
102 | 69 | | 171 | ||||||||||||
长期的 |
471 | 50 | | 521 | ||||||||||||
其他资产(附注22) |
| | 52 | 52 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
金融负债 |
||||||||||||||||
应付账款和应计负债 |
| | 599 | 599 | ||||||||||||
应付股息 |
| | 59 | 59 | ||||||||||||
风险管理负债 |
||||||||||||||||
当前 |
10 | 84 | | 94 | ||||||||||||
长期的 |
| 68 | | 68 | ||||||||||||
信贷安排、长期债务和租赁负债(2) |
| | 3,361 | 3,361 | ||||||||||||
可交换证券(附注25) |
| | 730 | 730 |
(1) | 包括零的现金等价物。 |
(2) | 包括当前部分。 |
B.金融工具的公允价值
金融工具的公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或转移一项负债所收到的价格。公允价值可参考该工具在本公司有权进入的活跃市场的价格来确定。在缺乏活跃市场的情况下,本公司根据估值模型或参考活跃市场中的其他类似产品来确定公允价值。
SA-56
合并财务报表附注
使用估值模型确定的公允价值需要使用假设。在确定这些假设时,公司主要着眼于外部容易观察到的市场投入。然而,如果不可用,该公司使用的投入不是基于可观察到的市场数据。
I.第一、第二和第三级公允价值计量
本公司采用的公允价值等级中的第一、第二和第三级分类定义如下。金融工具的公允价值计量只计入三个级别中的一个级别,该级别的确定基于对公允价值派生具有重要意义的最低级别投入。
A.第一级
公允价值是根据本公司在计量日期有能力获得的相同资产或负债的活跃市场报价(未经调整)的投入来确定的。在确定第一级公允价值时,该公司使用从活跃的交易所(如纽约商品交易所)获得的相同交易商品的报价。
B.第二级
公允价值是使用资产或负债的可观察到的投入直接或间接确定的。
属于第二级类别的公允价值是通过使用活跃市场的报价来确定的,在某些情况下,报价会根据资产或负债的特定因素进行调整,如基差、信贷估值和地点差异。
公司的商品风险管理II级金融工具包括 非处方药价值基于可观察到的商品期货曲线的衍生品,以及通过经纪商报价或其他可公开获得的市场数据提供商验证投入的衍生品。第二级公允价值也是使用估值技术来确定的,例如期权定价模型和内插公式,在这些技术中,投入很容易观察到。
在确定其他风险管理资产和负债的II级公允价值时,本公司使用资产或负债可观察到的未调整报价以外的可观察输入,如利率收益率曲线和汇率。对于交易量不足或缺乏近期交易的某些金融工具,本公司依赖类似的利息或汇率输入和其他第三方信息,如信用利差。
C.第三级
公允价值是使用不易察觉的资产或负债的投入来确定的。
公司可以在没有市场可观察数据的情况下进行商品交易。在这些情况下,第三级公允价值是使用估值技术确定的,例如按预测计价和从标记到模型。为按模型计价可以使用估值、衍生品定价模型、基于回归的模型和历史引导模型。模型输入可以基于历史数据,例如机组可用性、输电阻塞、单个非标准交易和结构化产品的需求概况,和/或从历史价格关系派生的产品之间的波动性和相关性 。
该公司还拥有各种商品合同,其期限超过了流动性交易期。由于远期市场价格不适用于这些合约的整个期间,这些合约的价值是参考基于外部和内部基本模型(包括贴现)的预测而得出的。因此,这些合同被归类为第三级合同。
SA-57
合并财务报表附注
二、商品风险管理资产和负债
商品风险管理资产和负债包括能源营销和发电业务中与交易活动和某些合同活动有关的风险管理资产和负债。在适用的范围内,非对冲头寸的风险管理净资产和负债的变化反映在这些业务的收益中。
截至2021年12月31日,商品风险管理资产和负债按公允价值水平分类如下: 净资产1200万美元(2020年12月31日 净负债1300万美元),第二级 净资产1.22亿美元(2020年12月31日 净负债2700万美元)和第三级 净资产1.59亿美元(2020年12月31日 净资产5.82亿美元)。
在截至2021年12月31日的年度内,商品风险管理净资产(负债)的重大变化主要归因于现有合同和新合同的市场价格以及合同结算的波动。
下表分别按分类汇总了影响第三级商品风险管理资产和负债公允价值的主要因素,分别截至2021年和2020年12月31日止年度:
截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | |||||||||||||||||||||||
树篱 | 非对冲 | 总计 | 树篱 | 非对冲 | 总计 | |||||||||||||||||||
期初余额 |
573 | 9 | 582 | 678 | 8 | 686 | ||||||||||||||||||
可归因于以下方面的变化: |
||||||||||||||||||||||||
现有合同的市场价格变动 |
(181 | ) | 4 | (177 | ) | (18 | ) | 3 | (15 | ) | ||||||||||||||
新合同的市场价格变动 |
| (134 | ) | (134 | ) | | 7 | 7 | ||||||||||||||||
已敲定的合同 |
(107 | ) | (5 | ) | (112 | ) | (71 | ) | (10 | ) | (81 | ) | ||||||||||||
外汇汇率变动 |
| | | (16 | ) | 1 | (15 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
期末风险管理资产(负债)净额 |
285 | (126 | ) | 159 | 573 | 9 | 582 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
其他III级信息: |
||||||||||||||||||||||||
在其他综合收益中确认的亏损 |
(181 | ) | | (181 | ) | (34 | ) | | (34 | ) | ||||||||||||||
包括在所得税前收益中的损益合计 |
107 | (130 | ) | (23 | ) | 71 | 11 | 82 | ||||||||||||||||
所得税前收益中与期末持有的净资产相关的未实现收益(亏损) |
| (135 | ) | (135 | ) | | 1 | 1 |
本公司拥有商品风险管理政策,对其自营交易业务中进行的大宗商品交易以及为管理其发电业务中的大宗商品价格风险而进行的交易进行监管。本政策界定和规定了与商品交易活动相关的控制和管理责任,以及此类活动所需报告的性质和频率。
公司风险管理部门确定有关商品风险管理III级公允价值计量的方法和程序。第三级公允价值主要在本公司的能源交易风险管理系统内计算。这些计算基于基本合同数据以及可观察和不可观察的投入。开发不可观察的输入需要使用判断。为确保合理性,风险管理部门和财务部门对系统生成的第三级公允价值计量进行了审查和验证。每季度正式进行一次审查,如果日常审查和监控程序发现公允价值发生意外变化或关键参数发生变化,则会更频繁地进行审查。
SA-58
合并财务报表附注
截至2021年12月31日,III级风险管理资产余额总额为3.05亿美元(2020 6.15亿美元),III级风险管理负债余额为1.46亿美元(2020年 3300万美元)。三级计量中包含的风险管理合同或风险组管理合同的信息,以及相关的不可观察到的输入和敏感性。这些影响包括贴现、流动资金和信贷价值调整对公允价值的影响;然而,II级头寸的潜在抵消影响并未被考虑。基本公允价值的敏感度范围是使用对主要不可观察投入的合理可能替代假设来确定的,这些假设可能包括远期商品价格、商品价格波动和相关性、交付量、上升率和供应成本。在2021年期间,敏感因素包括流动性和信贷价值调整的影响。
截至 |
Dec. 31, 2021 | |||||||||
描述 |
敏感度 | 估价技术 |
无法观察到的输入 |
合理的可能变化 | ||||||
美国的长期电力销售 |
|
+22 -145 |
|
长期价格预测 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) | 降价3美元或涨价20美元 | ||||
煤炭运输--美国 |
|
+3 -18 |
|
数值导数估值 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) 波动率 铁路运价 升级 |
降价3美元或涨价20美元80%至120% 0%至4% | ||||
全面要求:美国东部 |
|
+9 -9 |
|
历史自举 | 卷 供应成本 |
95% to 105% (+/-)每兆瓦时1美元 | ||||
美国东部的长期风能销售 |
|
+17 -16 |
|
长期价格预测 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) 流动性差的未来REC价格(单位) |
涨价或降价6美元 降价3美元或涨价2美元 | ||||
加拿大长期风能销售 |
|
+21 -11 |
|
长期价格预测 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) WIND折扣 |
降价24加元或涨价5加元 减少5%或增加5% | ||||
长期风能销售-中美 |
|
+27 -15 |
|
长期价格预测 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) WIND折扣 |
降价2美元或涨价2美元 下降3%或增加3% | ||||
其他 |
|
+6 -6 |
|
SA-59
合并财务报表附注
截至 |
Dec. 31, 2020 | |||||||||
描述 |
敏感度 | 评估技术 |
无法观察到的输入 |
合理的可能变化 | ||||||
美国的长期电力销售 |
|
+35 -59 |
|
长期价格预测 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) | 降价3美元或涨价5美元 | ||||
煤炭运输--美国 |
|
+3 -5 |
|
数值导数估值 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) 波动率 铁路运价 升级 |
降价3美元或涨价5-80%至120% 0%至4% | ||||
全面要求:美国东部 |
|
+3 -3 |
|
历史自举 | 卷 供应成本 |
95% to 105% (+/-)每兆瓦时1美元 | ||||
美国东部的长期风能销售 |
|
+22 -22 |
|
长期价格预测 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) 流动性差的未来REC价格(单位) |
涨价或降价6美元 涨价或降价1美元 | ||||
其他 |
|
+5 -5 |
|
I.美国长期电力销售
该公司在美国有一份长期固定价格电力销售合同,提供以下容量水平的电力:380兆瓦至2024年12月31日,300兆瓦至2025年12月31日。该合同被指定为一体机现金流对冲。
在2023年以后的时间里,市场远期电价很难观察到。在这些时期,基于基本面的预测和市场指标已被用于确定基本电价、高电价和低电价情景的指标。基本价格预测是通过使用基于基本面的预测制定的(提供商是场景和规划视图方面的独立且被广泛接受的行业专家)。
这份合同以美元计价。从2020年12月31日到2021年12月31日,美元相对加元保持一致,导致敏感值保持一致。该合同在2021年12月31日的余额减少的主要原因是远期电价高于先前估计的价格。
二、煤炭运输-美国
该公司有一项煤炭铁路运输协议,其中包括上行共享机制,合同开始日期为2021年1月1日,延长至2025年12月31日。期权定价技术已用于评估与 交易的此部分相关的义务。
估值中使用的关键不可观察的输入包括非流动性电价、期权波动率和铁路费率上升。合理可能的替代投入被用于确定对公允价值计量的敏感性。
对于2023年以后的时段,市场远期电价并不容易观察到。在这些时期,基于基本面的预测和市场指标被用来确定基数、高点和低点的指标。
SA-60
合并财务报表附注
电价情景。基本价格预测是通过使用基于基本面的预测(提供商是场景和规划视图方面的独立且被广泛接受的行业专家)开发的。期权波动率和铁路费率上升区间是根据历史数据和专业判断确定的。
三、全面要求:美国东部
公司拥有完整的需求服务合同组合,根据这些合同,公司同意满足公用事业客户对一系列产品的特定需求 ,其中可能包括电能、容量、输电、辅助服务、可再生能源信用(REC)和独立系统运营者成本。
投资组合估值中使用的不可观察的关键输入包括交货量和供应成本。按小时调整消费将导致实现的成本 相对于平均结算价格可能溢价(或折扣)。合理的可能替代投入用于确定公允价值计量的敏感度。
四、美国东部长期风能销售
在与Big Level风电设施有关的 中,本公司签订了一份长期差价合同,根据该合同,本公司收取每兆瓦时的固定价格,并支付每兆瓦时的现行实时能源市场价,以及基于代理发电的可再生能源信用的实物交付。该设施于2019年12月实现商业运营,合同于2019年7月1日开始生效,并在商业运营日期后延长15年。本合同按公允价值计入损益。
合同估值中使用的不可观察的关键输入是电力和REC的预期发电量和非流动性远期价格。
V.长期风能销售计划 加拿大
就Garden Plain风力发电项目而言,本公司已订立虚拟购买力平价协议,根据该协议,本公司收取每兆瓦时固定合约价与艾伯塔省电力系统运营商(AESO)结算的每兆瓦时联营电价之间的差额。合同开始于该设施的商业运营,预计到2022年底,并在该日期之后延长18年 。合同中的能源部分按公允价值通过损益计入。
除了虚拟PPA合同外, 公司还签订了一份为期16个月的桥梁合同,从9月9日起生效。2021年1月1日至2022年12月31日,根据商业运营的开始,有可能以虚拟PPA价格延长。
根据另一项协议,Pembina有权购买该项目37.7%的权益(PPA的49%)。选择权 必须在商业运营日期后30天内行使。
在合同估值中使用的关键不可观察的输入是电力和每月风电折扣的非流动性远期价格。
SA-61
合并财务报表附注
六、美国中部地区长期风能销售
2021年12月22日,TransAlta执行了两个长期虚拟PPA,100%的发电量来自其位于俄克拉何马州卡多县的300兆瓦White Rock East和White Rock West风力发电项目(统称为White Rock Wind项目)。本公司收到每兆瓦时固定合同价格与每兆瓦小时确定的联营电价之间的差额。合同从设施的商业运营开始,预计在2023年下半年内,并在该日期之后延长15年。合同的能源部分按公允价值 通过损益入账。
合同估值中使用的不可观察的关键输入是电力和每月风电折扣的非流动性远期价格。
三、其他风险管理资产和负债
其他风险管理资产和负债主要包括用于管理非能源营销交易的风险敞口的风险管理资产和负债,如利率、海外业务的净投资和其他外币风险。对冲会计并不总是适用的。
截至2021年12月31日(2020年12月31日)总净资产公允价值为800万美元的其他风险管理资产和负债被归类为第二级公允价值计量。在截至2021年12月31日的年度内,其他风险管理净资产和负债的显著变化主要归因于现有合同的有利市场价格。
四、其他金融资产和负债
按公允价值以外计量的金融资产和负债的公允价值如下:
公允价值(1) | 总计携载 价值(1) |
|||||||||||||||||||
I级 | II级 | 第三级 | 总计 | |||||||||||||||||
可交换证券:2021年12月31日 |
| 770 | | 770 | 735 | |||||||||||||||
长期债务--2021年12月31日 |
| 3,272 | | 3,272 | 3,167 | |||||||||||||||
可交换证券:2020年12月31日 |
| 769 | | 769 | 730 | |||||||||||||||
长期债务--2020年12月31日 |
| 3,480 | | 3,480 | 3,227 |
(1) | 包括当前部分。 |
本公司债券、优先票据和可交换证券的公允价值是根据在二级市场观察到的价格确定的。无追索权和其他长期债务公允价值是通过根据到期收益率的当前评估计算隐含价格来确定的。
其他短期金融资产及负债(现金及现金等价物、限制性现金、应收贸易账款、已支付抵押品、应付账款及应计负债、已收到抵押品及应付股息)的账面值因资产或负债的流动性质而接近公允价值。应收贷款(见附注22)及融资租赁应收账款(见附注8)的公允价值与账面价值大致相同。
SA-62
合并财务报表附注
C.初始收益和损失
本公司交易的大部分衍生品以活跃交易所的调整报价为基础,或延长至基于交易所报价的时间段之后。这些衍生工具的公允价值是使用不易观察到的投入来确定的。有关所使用的公允价值第三级估值方法,请参阅上文附注15 B节。在某些情况下,金融工具在初始确认时的公允价值(交易价格)与通过估值模型计算的金额之间可能存在差异。只有在工具的公允价值由活跃市场的报价、基本相同的可观察到的当前市场交易或使用可观察到的市场投入的估值技术证明时,该工具的未实现损益才在净收益(损失)中确认。 如果不满足这些标准,差额将在风险管理资产或负债的综合财务状况报表中递延,并在相关合同期限内的净收益(损失)中确认。交易价格与公允价值之间的差额 使用估值模型确定,但尚未在净收益中确认,并对变动进行了调整,如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
年初未摊销净收益(亏损) |
(33 | ) | 9 | 49 | ||||||||
新的初始收益(亏损)(1) |
(50 | ) | (13 | ) | 3 | |||||||
在本年度净收益中记录的摊销 |
(19 | ) | (29 | ) | (43 | ) | ||||||
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年末未摊销净收益(亏损)(2) |
(102 | ) | (33 | ) | 9 | |||||||
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(1) | 于2021年,本公司就白石风能项目订立PPA,但由于固定PPA价格与未来估计市场价格之间的差异,导致新的初始亏损 。在电力价格曲线之外,还有其他关键因素,如项目经济和激励措施,影响可再生项目的长期电价,在电力协议合同期的大部分时间内,该曲线不具有流动性。2020年,该公司进入了煤炭轨道运输 包括上行分享机制的协议。期权定价 技术已用于评估与交易的此部分相关的义务。 |
(2) | 在2020年期间,美国长期固定电价售电合同的初始净收益根据合同开始时的第一天远期价格曲线变为亏损头寸。 |
16.风险管理活动
A.风险管理战略
本公司因大宗商品价格、汇率、利率、信用风险和流动性风险的变化而面临 市场风险。这些风险影响本公司的收益和本公司持有的相关金融工具的价值。在某些情况下,公司试图通过使用衍生品来对冲其风险敞口,将这些风险的影响降至最低。公司的风险管理战略、政策和控制旨在确保其承担的风险符合公司的内部目标及其风险容忍度。
公司有两个主要的风险管理活动流:i)财务风险敞口管理和ii)商品风险敞口管理。在这些活动中,确定要管理的风险包括商品风险、利率风险、流动性风险、股票价格风险和外汇风险。
本公司寻求通过使用衍生金融工具对冲风险敞口,将商品风险、利率风险和外汇风险的影响降至最低。在这些衍生品中,本公司可以对那些对冲商品价格风险、利率风险和外汇风险的产品进行套期保值会计。
SA-63
合并财务报表附注
金融衍生品的使用受董事会批准的本公司政策的监管,该政策就商品风险、利率风险、流动性风险、股权价格风险和外汇风险以及金融衍生品和非衍生金融工具的使用提供了书面原则。
流动性风险、信用风险和股价风险通过衍生品或对冲会计以外的方法进行管理。
本公司进行不符合对冲会计资格或选择不应用对冲会计的各种衍生工具交易及其他订约活动。AS因此,相关资产和负债按公允价值通过损益分类为衍生品。这些衍生品的公允价值变动产生的已实现和未实现净收益或亏损在发生变动期间的净收益中列报。
本公司指定某些衍生品作为对冲工具,以对冲商品价格风险、现金流对冲中的外汇兑换风险以及对境外业务的净投资进行对冲。企业承诺的外汇风险套期保值计入现金流套期保值。
在套期保值关系开始时,本公司记录了套期保值工具和被套期保值项目之间的关系,以及其风险管理目标和进行各种对冲交易的战略。在套期保值开始时以及持续的基础上,本公司还记录了套期保值工具是否有效地抵消了可归因于套期保值风险的公允价值或被套期保值项目的现金流的变化,即当套期保值关系满足以下所有对冲有效性要求时:
| 套期保值项目与套期保值工具之间存在经济关系; |
| 信用风险的影响并不主导这种经济关系所产生的价值变化;以及 |
| 套期保值关系的套期保值比率与本公司实际套期保值项目的数量和实体实际用于对冲该套期保值项目的套期保值工具的数量相同。 |
如果套期保值关系不再满足与套期保值比率相关的套期保值有效性要求,但该 指定套期保值关系的风险管理目标保持不变,本公司将调整该套期保值关系的套期保值比率,使其继续符合资格标准。
SA-64
合并财务报表附注
B.风险管理资产和负债净额
风险管理净资产(负债)合计如下:
As at Dec. 31, 2021 |
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现金流 套期保值 |
不 指定 作为一种对冲 |
总计 | ||||||||||
商品风险管理 |
||||||||||||
当前 |
33 | 12 | 45 | |||||||||
长期的 |
252 | (4 | ) | 248 | ||||||||
|
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商品风险管理净资产 |
285 | 8 | 293 | |||||||||
|
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|||||||
其他 |
||||||||||||
当前 |
3 | (1 | ) | 2 | ||||||||
长期的 |
| 6 | 6 | |||||||||
|
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|||||||
其他风险管理资产净值 |
3 | 5 | 8 | |||||||||
|
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风险管理总资产净额 |
288 | 13 | 301 | |||||||||
|
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As at Dec. 31, 2020 |
||||||||||||
现金流 | 不 指定 作为一种对冲 |
总计 | ||||||||||
商品风险管理 |
||||||||||||
当前 |
101 | (11 | ) | 90 | ||||||||
长期的 |
471 | (19 | ) | 452 | ||||||||
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商品风险管理净资产(负债) |
572 | (30 | ) | 542 | ||||||||
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|||||||
其他 |
||||||||||||
当前 |
(9 | ) | (4 | ) | (13 | ) | ||||||
长期的 |
| 1 | 1 | |||||||||
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|||||||
其他风险管理负债净额 |
(9 | ) | (3 | ) | (12 | ) | ||||||
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风险管理净资产(负债)总额 |
563 | (33 | ) | 530 | ||||||||
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一、渔网安排
关于本公司受可强制执行的总净额结算安排或类似协议约束的金融资产和负债的信息如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
当前 金融 资产 |
长期的 金融 资产 |
当前 金融 负债 |
长期的 金融 负债 |
当前金融 资产 |
长期的 金融 资产 |
当前 金融 负债 |
长期的 金融 负债 |
|||||||||||||||||||||||||
确认的总金额 |
394 | 330 | (306 | ) | (122 | ) | 120 | 69 | (132 | ) | (104 | ) | ||||||||||||||||||||
总金额抵销 |
(137 | ) | (53 | ) | 138 | 54 | (69 | ) | (10 | ) | 69 | 10 | ||||||||||||||||||||
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综合财务状况表所列净额 |
257 | 277 | (168 | ) | (68 | ) | 51 | 59 | (63 | ) | (94 | ) | ||||||||||||||||||||
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SA-65
合并财务报表附注
C.金融工具产生的风险的性质和程度
一、市场风险
A.商品价格风险管理
该公司在其发电和自营交易业务中都受到某些大宗商品价格变动的影响,包括电力和用于发电的燃料的市场价格。本公司的大部分发电和相关燃料供应合同被视为根据本公司预期的自身使用要求交付或接收非金融项目的合同,不被视为金融工具。因此,有关商品价格风险的讨论仅限于本公司的自营交易业务和用于与本公司发电活动相关的套期保值关系中的商品衍生品。
为了降低商品价格不利变化的风险,该公司使用了三种工具:
| 风险控制框架; |
| 预先确定的套期保值计划,包括固定价格金融电力互换和长期实物电力销售合同,以对冲发电商品价格;以及 |
| 一个委员会,致力于监督交易中的风险和合规计划,并确保存在适当的控制、流程、系统和程序来监督计划的遵守情况。 |
该公司已为其Centralia热力设施和其在艾伯塔省的商业电力敞口投资组合执行商品价格对冲,包括在Centralia的长期实物电力销售合同和艾伯塔省投资组合的固定价格金融掉期以对冲价格。 这两种对冲策略均属于公司用于对冲大宗商品价格风险的风险管理战略。
艾伯塔省的商户电力敞口不存在对冲 无效的来源。
市场风险敞口是使用风险价值(VaR)并辅之以敏感性分析来衡量的。本公司对市场风险的风险敞口或管理或衡量这些风险的方式并无改变。
一、商品价格风险管理与自营交易
该公司的能源营销部门从事自营交易活动,并使用各种工具来管理风险、赚取交易收入和获取市场信息。
根据商品风险管理政策,自营交易活动受到限制和控制,包括VaR限制。董事会批准自营交易活动的VaR总额上限。VaR是用于跟踪和管理与交易头寸相关的市场风险的最常用指标。对于特定的置信度,VaR度量给出了在特定时间段内可能发生的最大税前亏损估计。VaR用于确定在95%的置信度范围内的三天内,由于正常市场波动而导致的公司自营交易组合的潜在价值变化。使用历史方差/协方差方法估计VaR。VAR是一种具有某些固有局限性的措施。在估计中使用历史信息假设过去的价格变动将预示未来的市场风险。因此,它可能只有在正常市场条件下才有意义。 此风险衡量标准不处理极端市场事件。此外,使用三天的测量期意味着可以在三天内平仓或对冲头寸,尽管如果市场变得缺乏流动性,这可能是不可能的。
SA-66
合并财务报表附注
与自营交易活动相关的市场价格变化会影响价格变化期间的净收益。2021年12月31日,与公司自营交易活动相关的VAR为200万美元(2020年为100万美元,2019年为100万美元)。
二、商品价格风险的产生
发电部门利用各种商品合同管理与发电、燃料购买、排放和副产品相关的商品价格风险,视情况而定。商品风险管理政策每年编制和批准,其中概述了与公司发电资产和相关商品价格风险相关的预期对冲策略。控制还包括对授权工具的限制、对个别投资组合的管理审查 以及可能增加公司报告净收益的潜在波动性的资产交易的批准。
与本公司用于发电套期保值活动的商品衍生工具相关的2021年12月31日的VaR为3300万美元(2020年为1200万美元,2019年为2500万美元)。对于不符合对冲会计要求的仓位和经济对冲或短期优化交易,如为抵消现有对冲头寸而进行的回购,这些交易按市值计价,与这些 交易相关的市场价格变化会影响价格变化期间的净收益。截至2021年12月31日,与这些交易相关的VAR为5100万美元(2020年为1500万美元,2019年为800万美元)。
三、商品价格风险管理--套期保值
本公司指定为套期保值工具的未偿还商品衍生工具如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
类型 (千人) |
概念上的 金额 售出 |
概念上的 金额 购得 |
名义金额 售出 |
概念上的 金额 购得 |
||||||||||||
电力(兆瓦时)(1) |
| | 95 | |
(1) | 不包括长期售电-美国合同。有关本合同的更多详细信息,请参阅 注15(B)(I)(C)(I)。 |
2021年期间,与某些电力对冲关系相关的未实现税前亏损100万美元(2020年为100万美元收益,2019年为100万美元收益),这些关系以前被取消指定,在会计上被视为无效, 从AOCI中释放并在净收益中确认。
四、商品价格风险管理--非套期保值
本公司未指定为套期保值工具的未偿还商品衍生工具如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
类型(千) |
概念上的 金额 售出 |
概念上的 金额 购得 |
名义金额 售出 |
概念上的 金额 购得 |
||||||||||||
电力(兆瓦时) |
46,139 | 14,951 | 12,944 | 8,258 | ||||||||||||
天然气(GJ) |
7,501 | 173,898 | 23,035 | 177,448 | ||||||||||||
变速箱(兆瓦时) |
37 | 1,097 | | 1,578 | ||||||||||||
排放量(兆瓦时) |
445 | 2,030 | 1,831 | 2,112 | ||||||||||||
排放量(公吨) |
350 | 350 | 2,160 | 2,365 | ||||||||||||
煤炭(吨) |
| 9,352 | | 9,078 |
SA-67
合并财务报表附注
B.利率风险管理
当金融工具的未来现金流的公允价值因市场利率的变化而波动时,就会产生利率风险。 利率的变化会影响公司的借款成本。资金成本的变化也可能影响新增长举措的可行性。
公司的信贷安排和杨树溪无追索权债券是仅有的受浮动利率约束的债务工具,浮动利率占公司截至2021年12月31日债务的3%(2020年为7%)。利率风险是通过使用衍生品来管理的。本公司的未偿还利率衍生工具 如下:
于2021年,本公司订立名义金额为1.5亿美元(2020年为1.5亿美元)的利率互换协议,根据该协议,本公司收取相当于三个月LIBOR利率的浮动利率,并按名义金额的0.94%(2020年为0.94%)的固定利率支付利息。这些掉期被用来对冲未来极有可能发行的4亿美元固定利率债券的利率敞口,预计将于2022年发行。
于2021年,本公司签订债券锁定协议,名义总金额为1.5亿美元(2020年为7,500万美元),据此,在定价日,如果标的1.375%的美国国债(2020年为5.75%的加拿大政府债券)与远期债券收益率(2020年为1.5亿美元的远期收益率1.20%)之间的差额为正,本公司将获得和解。如果差额为负,公司将支付和解费用。债券锁定被用来对冲未来极有可能发行的4亿美元(2020年为1.5亿美元)固定利率债券的利率敞口。截至2020年12月31日,尚未解决的7500万美元债券锁定于2021年解决。
2019年没有未偿还的利率衍生品工具。
Libor改革可能会影响与公司信贷安排和TransAlta子公司持有的Poplar Creek无追索权债券有关的利率风险。该工具参考用于美元提取的LIBOR和用于加拿大元提取的加元报价利率(CDOR),并包括适当的 备用语言,以在发生基准转换事件时替换这些基准利率。目前,该设施上没有任何图纸。无追索权债券参考三个月CDOR: 然而,只有6个月和12个月的CDOR已经停止,并且预计目前不会停止发布其他CDOR利率。
此外,公司已签订利率互换协议,名义金额为1.5亿美元,涉及三个月期LIBOR,预计将于2022年第三季度结算。三个月期LIBOR的停止日期为2023年6月30日。
C.汇率风险
由于在外国司法管辖区的投资和业务、这些业务的净收益以及从外国供应商购买的设备和服务,该公司对各种货币有风险敞口,例如美元和澳元。
本公司可能采用以下对冲策略以降低汇率风险,包括:
| 外汇远期合同,以减轻与项目有关的支出和以外币收到的分配的汇率的不利变化; |
| 外汇远期合约和交叉货币互换,以管理未被指定为净投资对冲的外币债务的外汇风险敞口;以及 |
SA-68
合并财务报表附注
| 指定外币债务作为对境外业务净投资的对冲,以减轻因与某些境外子公司相关的汇率波动而产生的风险。 |
该公司的目标是在四年内对冲至少60%的预测海外运营现金流,本年度最低为90%,明年为70%,第三年为50%,第四年为30%。美国的风险敞口将通过我们以美元计价的债务和远期外汇合同的利息支出相结合的方式进行管理,而澳大利亚的风险敞口将通过我们的澳元计价债务的利息和远期外汇合同的利息支出的组合进行管理。
I.Net投资限制语
在将外币债务指定为本公司在外国子公司的净投资的对冲时,本公司已确定,如果净投资的外币与对冲的货币相同,则该对冲有效,因此存在经济关系。
该公司对海外业务净投资的对冲由面值为3.7亿美元(2020年为3.7亿美元)的美元计价长期债务组成。
二、现金流对冲
本公司使用外汇远期合约来对冲其未来以外币计价的收支的一部分,并使用外汇远期合约和交叉货币互换来管理未被指定为净投资对冲的外币债务的外汇敞口。
截至12月31日 | 2021 |
2020 |
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概念上的 金额 售出 |
概念上的 金额 购得 |
公允价值 责任 |
成熟性 | 名义金额 |
概念上的 |
公允价值 责任 |
成熟性 | |||||||||||||||
外汇远期合约外币收入/支出 |
||||||||||||||||||||||
CAD10 | 8美元 | | 2022 | CAD71 | 美元54美元 | (2 | ) | 2021 | ||||||||||||||
澳元19 | 14美元 | | 2022 | | | | |
三、非模糊限制语
该公司还使用外币合同来管理其预期的海外运营现金流。对冲会计不适用于这些外币合同 。
截至12月31日 | 2021 | 2020 |
||||||||||||||||||||||
概念上的 金额 售出 |
概念上的 金额 购得 |
公允价值 资产 (责任) |
成熟性 | 名义金额 |
概念上的 |
公允价值 资产 (责任) |
成熟性 | |||||||||||||||||
外汇远期合同是指以外币计价的收入/支出。 |
||||||||||||||||||||||||
澳元28 | CAD26 | (5 | ) | 2022-2025 | 澳元197 | CAD181 | (14 | ) | 2021 - 2024 | |||||||||||||||
USD271 | CAD357 | 8 | 2022-2025 | 美元47美元 | CAD72 | 9 | 2021 -2024 | |||||||||||||||||
澳元4 | USD3 | | 2021 | |||||||||||||||||||||
CAD1 | 欧元1 | | 2021 | |||||||||||||||||||||
外汇远期合约与外币计价债务 |
||||||||||||||||||||||||
CAD191 | 150美元 | 1 | 2022 | CAD191 | 150美元 | 2 | 2022 |
SA-69
合并财务报表附注
四、汇率风险的影响
以下概述了与以非本公司职能货币 计价的金融工具相关的外汇汇率变化可能对净收益和保险业造成的影响。敏感性分析是根据管理层的评估编制的,即这些货币相对于加元平均增加或减少3美分(2020年为3美分,2019年为3美分)是下个季度合理的潜在变化。
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
货币 |
净收益 增加 (减少)(1) |
OCI收益(1)(2) | 净利润减少(1) | OCI收益(1)(2) | 网络 收益 减少量(1) |
OCI收益(1)(2) | ||||||||||||||||||
美元 |
(13 | ) | 1 | (8 | ) | 1 | (18 | ) | 2 | |||||||||||||||
澳元 |
1 | | (4 | ) | | (6 | ) | | ||||||||||||||||
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总计 |
(12 | ) | 1 | (12 | ) | 1 | (24 | ) | 2 | |||||||||||||||
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(1) | 这些计算假设这些货币相对于加元的价值有所增加。 减少会产生相反的效果。 |
(2) | 净投资套期保值中被指定为套期保值工具的金融工具的外汇影响已被排除。 |
二、信用风险
信用风险是指客户或交易对手因未能履行其义务而给公司造成财务损失的风险,以及与存在商业风险的实体的信誉变化相关的对公司的风险。本公司于订立相关合约前,透过评估交易对手履行其在相关合约项下责任的能力,积极管理其信贷风险敞口。本公司对所有交易对手的信用质量进行详细评估,并在适当情况下获得公司担保、现金抵押品、第三方信用保险和/或信用证,以支持这些应收账款的最终收回。对于大宗商品交易和发货,该公司为每个交易对手设定严格的信用额度,并每天监测风险敞口。TransAlta使用标准协议 ,允许对风险进行净额结算,并通常包括保证金条款。如果超过信用额度,TransAlta将要求交易对手提供抵押品或停止与交易对手的交易活动。
本公司使用外部信用评级,以及在没有外部评级的情况下使用内部评级,为客户和交易对手建立信用额度 。下表概述了公司在不考虑所持抵押品的情况下,截至2021年12月31日的最大信用风险敞口,包括信用评级的分布:
投资级(%) | 非投资性 等级(%) |
总计(%) | 总计 金额 |
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贸易和其他应收款(1,2) |
89 | 11 | 100 | 651 | ||||||||||||
应收长期融资租赁 |
100 | | 100 | 185 | ||||||||||||
风险管理资产(1) |
86 | 14 | 100 | 707 | ||||||||||||
|
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|||||||||||||||
总计 |
1,543 | |||||||||||||||
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(1) | 信用证、现金和现金等价物是作为与这些金额相关的担保而持有的主要抵押品类型。 |
SA-70
合并财务报表附注
(2) | 包括与没有外部信用评级的交易对手的应收贷款。有关更多详细信息,请参阅注22。 |
在每个报告日期使用拨备矩阵进行减值分析,以衡量预期信贷损失 。拨备比率以应收贸易账款的分部历史违约率为基础,并结合前瞻性信用评级和预测违约率。除了计算预期的信用损失外,TransAlta还监测作为潜在指标的关键前瞻性信息,这些信息表明历史坏账百分比、前瞻性标普信用评级和预测的违约率将不再代表未来的预期信用损失。 计算反映了概率加权结果、货币的时间价值以及在报告日期可获得的关于过去事件、当前状况和对未来经济状况预测的合理和可支持的信息。 TransAlta评估与交易应收账款有关的风险集中度,因为其客户位于几个司法管辖区和行业。截至2021年12月31日,该公司没有重大预期信贷损失。
本公司于2021年12月31日的最大信用风险敞口,不考虑所持有的抵押品或 抵销权,由综合财务状况报表中的应收账款和风险管理资产的当前账面金额表示。信用证和现金是作为与这些金额相关的担保而持有的主要抵押品类型。截至2021年12月31日,任何一家客户在大宗商品交易操作和对冲(包括公开交易的公允价值)扣除所持任何抵押品后的最大信用敞口为3700万美元(2020年为2200万美元)。
在新冠肺炎疫情造成的当前经济状况下,TransAlta采取了以下额外措施,以监测其交易对手履行义务能力的变化:
| 每日监控影响交易对手信用的事件和交易对手信用评级下调; |
| 每周监督和跟踪应收账款(如果适用); 和 |
| 审查和监控关键供应商、交易对手和客户(即承购商)。 |
根据需要,将采取额外的风险缓解策略,以降低TransAlta的风险。这些风险缓解策略可能包括但不限于:立即跟进逾期金额、调整付款条款以确保更快收到一部分资金、需要额外抵押品、缩短交易条款以及与受影响的交易对手就谈判解决方案密切合作。
三、流动性风险
流动性风险涉及本公司获得用于自营交易活动、大宗商品对冲、资本项目、债务再融资和一般企业用途的资本的能力。截至2021年12月31日,TransAlta维持一家信用评级机构的投资级评级,低于两家信用评级机构的投资级评级。于2022年至2024年期间,本公司约有10亿美元的债务到期,其中包括约5.15亿美元的追索权债务,余额主要与预定的无追索权债务偿还和将Kent Hills Wind LP债券归类为流动债券有关。
抵押品是根据与交易对手协商的条款提交的,其中可以包括由某些主要信用评级机构确定的公司的 高级无担保信用评级。本公司的某些衍生工具包含财务保证条款,仅在发生重大不利信用相关事件时才要求抵押品入账。
SA-71
合并财务报表附注
TransAlta通过监测交易头寸的流动性;准备和修订较长期融资计划以反映业务计划的变化和资本的市场可获得性;定期向风险管理委员会、高级管理层和董事会报告自营交易活动的流动性风险敞口;以及维持足够的未提取承诺信贷额度,以支持潜在的流动性要求,从而管理流动性风险。本公司不使用衍生品或对冲会计来管理流动性风险。
本公司财务负债到期日分析如下:
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and 此后 |
总计 | ||||||||||||||||||||||
应付账款和应计负债 |
689 | | | | | | 689 | |||||||||||||||||||||
长期债务(1) |
||||||||||||||||||||||||||||
债券 |
| | | | | 251 | 251 | |||||||||||||||||||||
高级附注 |
511 | | | | | 383 | 894 | |||||||||||||||||||||
无追索权:海德鲁 |
| 45 | | | | | 45 | |||||||||||||||||||||
无追索权:风能和太阳能 |
263 | 49 | 52 | 54 | 51 | 283 | 752 | |||||||||||||||||||||
无追索权:天然气 |
44 | 45 | 47 | 59 | 61 | 855 | 1,111 | |||||||||||||||||||||
税制股权融资 |
15 | 15 | 14 | 14 | 15 | 68 | 141 | |||||||||||||||||||||
其他 |
3 | 1 | | | | | 4 | |||||||||||||||||||||
可交换证券(2) |
| | | 750 | | | 750 | |||||||||||||||||||||
商品风险管理(资产)负债 |
(45 | ) | (35 | ) | (117 | ) | (95 | ) | 1 | (2 | ) | (293 | ) | |||||||||||||||
其他风险管理(资产)负债 |
(2 | ) | (3 | ) | (3 | ) | 1 | | (1 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||
租赁负债(3) |
(6 | ) | 4 | 3 | 3 | 3 | 93 | 100 | ||||||||||||||||||||
长期债务和租赁负债的利息 (4) |
149 | 120 | 115 | 109 | 104 | 787 | 1,384 | |||||||||||||||||||||
可交换证券的利息 (2,4) |
53 | 53 | 62 | | | | 168 | |||||||||||||||||||||
应付股息 |
62 | | | | | 62 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
总计 |
1,736 | 294 | 173 | 895 | 235 | 2,717 | 6,050 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
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(1) | 不包括对冲会计和衍生品的影响 |
(2) | 假设可交换证券将于2025年1月1日交换。有关详细信息,请参阅附注25。 |
(3) | 租赁负债包括预计在2022年收到的1,300万美元的租赁奖励。 |
(4) | 未在合并财务状况表中确认为财务负债。 |
四、股权价格风险
A. 总回报掉期
公司有一些补偿、递延和限制性股份单位计划,其价值取决于公司普通股价格 。该公司已通过签订一项尚未应用对冲会计的总回报掉期来固定这些计划的部分结算成本。总回报互换是根据公司普通股在每个季度末的固定价格和市场价格之间的差额,每季度现金结算。
SA-72
合并财务报表附注
D.套期保值工具--未来现金流的不确定性
下表概述了衍生对冲工具的条款和条件,以及它们如何影响未来现金流的金额、时机和不确定性 :
成熟性 | ||||||||||||||||||||||||
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and 此后 |
|||||||||||||||||||
现金流对冲 |
||||||||||||||||||||||||
外币远期合约 |
||||||||||||||||||||||||
名义金额(百万美元) |
||||||||||||||||||||||||
加元/美元 |
8 | | | | | | ||||||||||||||||||
澳元/美元 |
14 | | | | | | ||||||||||||||||||
平均汇率 |
||||||||||||||||||||||||
加元/美元 |
0.7893 | | | | | | ||||||||||||||||||
澳元/美元 |
0.7352 | | | | | | ||||||||||||||||||
商品衍生工具电力 |
||||||||||||||||||||||||
名义发电量(千兆瓦时) |
3,329 | 3,329 | 3,338 | 2,628 | | | ||||||||||||||||||
平均价格(每兆瓦时$) |
71.95 | 73.76 | 75.6 | 77.49 | | |
E.套期保值会计对财务状况和业绩的影响
I.模糊限制语的影响
套期保值工具对财务状况表的影响如下:
As at Dec. 31, 2021 |
||||||||||||||||
概念上的 金额 |
携带 金额 |
报表中的行项 财务状况 |
更改中 公允价值 用于 量测 效率低下 |
|||||||||||||
商品价格风险 |
||||||||||||||||
现金流对冲 |
||||||||||||||||
实物电力销售 |
13兆瓦时 | 285 | 风险管理资产 | (181 | ) | |||||||||||
利率风险 |
||||||||||||||||
现金流对冲 |
||||||||||||||||
利率互换 |
300美元 | 3 | 风险管理资产 | 3 | ||||||||||||
外币风险 |
||||||||||||||||
现金流对冲 |
||||||||||||||||
外币计价支出 |
8美元 | | 风险管理资产 | | ||||||||||||
外币计价支出 |
14美元 | | 风险管理资产 | | ||||||||||||
净投资对冲 |
||||||||||||||||
外币计价债务 |
370美元 | CAD473 | |
信贷便利,长期- 定期债务和租赁 负债 |
|
SA-73
合并财务报表附注
As at Dec. 31, 2020 |
||||||||||||||||
名义金额 | 携带 金额 |
报表中的行项 财务状况 |
公平的变化 用于以下项目的值 量测 效率低下 |
|||||||||||||
商品价格风险 |
||||||||||||||||
现金流对冲 |
||||||||||||||||
实物电力销售 |
16兆瓦时 | 573 | 风险管理资产 | (33 | ) | |||||||||||
利率风险 |
||||||||||||||||
现金流对冲 |
||||||||||||||||
利率互换 |
150美元 | (3 | ) | 风险管理 负债 |
|
3 | ||||||||||
利率互换 |
CAD75 | (4 | ) | |
风险管理 负债 |
|
4 | |||||||||
外币风险 |
||||||||||||||||
净投资对冲 |
||||||||||||||||
外币计价债务 |
370美元 | CAD472 | |
信贷便利,长期- 定期债务和租赁 负债 |
11 |
套期保值项目对财务状况表的影响如下:
截至12月31日 |
2021 |
2020 |
||||||||
公允价值变动用于 |
现金流对冲 保留(1) |
公允价值变动用于 衡量无效性 |
现金流量套期保值(1) | |||||||
商品价格风险 |
||||||||||
现金流对冲 | ||||||||||
电力销售预测--Centralia |
(181) | 226 | (33) | 417 | ||||||
利率风险 |
||||||||||
现金流对冲 | ||||||||||
长期债务利息支出 |
3 | 2 | 7 | 19 | ||||||
使用的公允价值变动 |
外币 |
公允价值变动用于 衡量无效性 |
外币折算准备金(1) | |||||||
外币风险 |
||||||||||
净投资对冲 | ||||||||||
对外国子公司的净投资 |
| (35) | 11 | (21 | ) |
(1) | 包括在AOCI中。 |
保监处税前确认的套期保值亏损等于用于衡量净投资套期保值有效性的公允价值变动。不存在在损益中确认的无效情况。
SA-74
合并财务报表附注
套期保值关系中指定的套期保值项目对OCI和净收益的影响 为:
截至2021年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
有效部分 |
无效部分 |
|||||||||||||||
现金流中的衍生工具 |
税前 得(损) 公认的 在保监处 |
损失(损益)的位置 |
税前 (得)亏 公认的 在保监处 |
损失(损益)的位置 |
税前 (得)亏 公认的 在收入方面 |
|||||||||||
商品合同 |
(268 | ) | 收入 | (13 | ) | 收入 | | |||||||||
项目套期保值外汇远期 |
| 财产、厂房和设备 | 1 | 汇兑(利)损 | | |||||||||||
远期起始利率互换 |
13 | 利息支出 | 4 | 利息支出 | | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
保险业影响 |
(255 | ) | 保险业影响 | (8 | ) | 净收益影响 | | |||||||||
|
|
|
|
|
|
在接下来的12个月里,公司估计大约2,500万美元的税后收益将从AOCI重新归类为净收益。这些估计假设天然气和电力价格、利率和汇率随着时间的推移保持不变;然而,重新分类的实际金额可能会根据这些因素的变化而变化。
截至2020年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
有效部分 |
无效部分 |
|||||||||||||||
现金流对冲关系中的衍生品 |
税前 得(损) 公认的 在保监处 |
损失(损益)的位置 |
税前 (得)亏 公认的 来自保监处 |
损失(损益)的位置 |
税前 (得)亏 公认的 在收入方面 |
|||||||||||
商品合同 |
41 | 收入 | (137 | ) | 收入 | | ||||||||||
项目套期保值外汇远期 |
(1 | ) | 财产、厂房和设备 | | 汇兑(利)损 | | ||||||||||
远期起始利率互换 |
(12 | ) | 利息支出 | (4 | ) | 利息支出 | | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
保险业影响 |
28 | 保险业影响 | (141 | ) | 净收益影响 | | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
截至2019年12月31日的年度 |
||||||||||||||||
有效部分 |
无效部分 |
|||||||||||||||
现金流关系中的衍生品 |
税前收益 (亏损) 认可于 保监处 |
损失(损益)的位置 |
税前 (得)亏 重新分类 来自保监处 |
损失(损益)的位置 |
税前 (得)亏 公认的 在……里面 收益 |
|||||||||||
商品合同 |
77 | 收入 |
(59 | ) | 收入 |
| ||||||||||
远期起始利率互换 |
| 利息支出 |
6 | 利息支出 |
| |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
保险业影响 |
77 | 保险业影响 |
53 | ) | 净收益影响 |
| ||||||||||
|
|
|
|
|
|
II.非模糊限制语的影响
截至2021年12月31日止年度,本公司确认与商品衍生工具有关的未实现净收益9,700万美元(2020年未实现收益4,300万美元,2019年未实现收益3,300万美元)。
SA-75
合并财务报表附注
截至2021年12月31日的年度,与外汇和其他衍生品相关的收益为600万美元(2020年净收益1,100万美元,2019年净收益2,400万美元),其中分别包括400万美元的未实现净收益(2020年净亏损200万美元,2019年净收益600万美元)和 已实现净收益200万美元(2020年净收益1,300万美元,2019年净收益1,800万美元)。
F.抵押品
一、作为抵押品提供的金融资产
截至2021年12月31日,本公司向受监管的结算代理提供了5500万美元(2020年为4900万美元)现金和现金等价物作为抵押品,作为大宗商品交易活动的担保。这些资金由结算代理在单独的账户中持有。所提供的抵押品计入综合财务状况表中的应收账款。
二、作为抵押品持有的金融资产
截至2021年12月31日,该公司持有1800万美元(2020年为零)与交易对手义务相关的现金抵押品。根据合同条款,本公司可能有义务支付未偿还余额的利息,并在交易对手履行其合同义务或债务金额因市场价值变化而下降时返还本金。收到的抵押品应付给交易对手的利息按照每份合同计算。持有的抵押品计入综合财务状况表内的应付账款。
三、衍生工具的或有特征
抵押品是在正常业务过程中根据某些主要信用评级机构确定的公司高级无担保信用评级而公布的。本公司某些衍生工具包含财务保证条款,只在发生重大不良信贷相关事件时才要求提交抵押品。
截至2021年12月31日,本公司已在净负债头寸中以信用证形式在衍生工具上计入3.56亿美元(2020年为1.63亿美元)抵押品。某些衍生品协议包含信用风险或有特征,如果触发,可能导致本公司不得不向其交易对手额外提供1.2亿美元(2020年约为8500万美元)的抵押品。
17.库存
库存的构成如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
零部件和材料 |
82 | 107 | ||||||
煤,煤 |
27 | 83 | ||||||
递延剥离成本 |
| 8 | ||||||
天然气 |
3 | 2 | ||||||
购买的排放信用额度(1) |
55 | 38 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总计 |
167 | 238 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 由于购买了交易和合规信用,包括技术创新和减排计划下的艾伯塔省合规信用,购买的排放信用增加。 |
SA-76
合并财务报表附注
没有任何库存被抵押作为债务的担保。
碳合规成本是业务因我们的运营部门产生的温室气体排放而产生的监管成本。 TransAlta通过使用公司风能、太阳能和水电部门产生的符合条件的排放信用,以及以低于监管合规碳价格的价格从市场购买排放信用,减轻了TransAlta对碳合规成本的敞口。我们艾伯塔省业务产生的排放信用没有记录的账面价值,但预计将在未来碳合规价格预期上升时用于抵消我们位于加拿大的天然气设施的排放义务,从而减少碳合规的现金成本。截至2021年12月31日,本公司目前持有购买的2,033,752个排放信用额度(2020年为1,434,761个),记录为5,500万美元(2020年为3,800万美元)和大约1,922,973个(2020年为1,211,230个)排放信用额度,没有记录的账面价值。
库存变化 如下:
2021 | 2020 | |||||||
平衡,1月1日 |
238 | 251 | ||||||
净添加(使用) |
22 | 26 | ||||||
减记、煤炭 |
(65 | ) | (37 | ) | ||||
减记、零件和材料 |
(28 | ) | | |||||
外汇汇率变动 |
| (2 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
余额,12月31日 |
167 | 238 | ||||||
|
|
|
|
随着2020年决定调整Highvale矿资产的使用年限以与本公司转换为天然气计划保持一致,2021年至2020年期间,由于折旧成本增加和煤炭消耗减少,煤炭的标准成本增加。在同一期间,由于煤炭成本预计不会根据电价收回, 本公司确认对截至2021年12月31日的年度内生产的煤炭库存的可变现净值减记6,500万美元(2020年减去3,700万美元),其中4,800万美元与煤矿加速关闭导致的折旧增加有关。
此外,OM&A成本包括2,800万美元的减记,用于与我们天然气转换设施的Highvale矿和煤炭运营相关的零部件和材料库存。随着Highvale矿的加速关闭和2021年完成的全部天然气转换。已确定部分煤炭相关部件和材料库存将不会用于我们转换后的天然气设施的运营,因此该价值被下调至2021年底的预期可变现净额。
SA-77
合并财务报表附注
18.物业、厂房及设备
PP&E账面金额变动的对账如下:
土地 | 可再生 世代 |
燃气 世代(1) |
能量 过渡(1) |
资产 在……下面 施工 |
资本备用金 及其他(2) |
总计 | ||||||||||||||||||||||
成本 |
||||||||||||||||||||||||||||
如之前报告的那样,截至2019年12月31日 |
91 | 3,574 | 1,671 | 7,342 | 228 | 489 | 13,395 | |||||||||||||||||||||
由于重新细分而进行的调整 |
| | 2,402 | (2,402 | ) | | | | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2019年12月31日,调整后 |
91 | 3,574 | 4,073 | 4,940 | 228 | 489 | 13,395 | |||||||||||||||||||||
加法 |
| | | | 478 | 8 | 486 | |||||||||||||||||||||
收购(注4) |
| | 1 | | | | 1 | |||||||||||||||||||||
处置 |
(2 | ) | | | (1 | ) | | (2 | ) | (5 | ) | |||||||||||||||||
减值(附注7) |
(9 | ) | (2 | ) | | (69 | ) | | (1 | ) | (81 | ) | ||||||||||||||||
对退役和恢复费用的修订和增加(附注23) |
| 8 | 1 | 85 | | | 94 | |||||||||||||||||||||
资产报废 |
| (7 | ) | (47 | ) | (3 | ) | | (1 | ) | (58 | ) | ||||||||||||||||
外汇汇率变动 |
(1 | ) | (14 | ) | 45 | (39 | ) | | 6 | (3 | ) | |||||||||||||||||
转账 |
17 | 33 | (138 | ) | (12 | ) | (211 | ) | (120 | ) | (431 | ) | ||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
截至2020年12月31日,调整后 |
96 | 3,592 | 3,935 | 4,901 | 495 | 379 | 13,398 | |||||||||||||||||||||
加法 |
| | | | 478 | 2 | 480 | |||||||||||||||||||||
收购(注4) |
| 146 | | | | | 146 | |||||||||||||||||||||
处置 |
(1 | ) | | (2 | ) | (74 | ) | (2 | ) | | (79 | ) | ||||||||||||||||
减值(附注7) |
| (15 | ) | (2 | ) | (468 | ) | (91 | ) | (13 | ) | (589 | ) | |||||||||||||||
对退役和恢复费用的修订和增加(附注23) |
| 129 | 6 | | | | 135 | |||||||||||||||||||||
资产报废 |
| (15 | ) | (57 | ) | (49 | ) | | | (121 | ) | |||||||||||||||||
外汇汇率变动 |
| 3 | (25 | ) | 2 | | (6 | ) | (26 | ) | ||||||||||||||||||
转账 |
1 | 303 | 232 | 201 | (696 | ) | 4 | 45 | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
96 | 4,143 | 4,087 | 4,513 | 184 | 366 | 13,389 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
SA-78
合并财务报表附注
土地 | 可再生 世代 |
燃气 世代(1) |
能量 过渡(1) |
资产 在……下面 施工 |
资本备用金 及其他(2) |
总计 | ||||||||||||||||||||||
累计折旧 |
||||||||||||||||||||||||||||
如之前报告的那样,截至2019年12月31日 |
| 1,284 | 900 | 4,836 | | 168 | 7,188 | |||||||||||||||||||||
由于重新细分而进行的调整 |
| | 1,137 | (1,137 | ) | | | | ||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|||||||||||||||
截至2019年12月31日,调整后 |
| 1,284 | 2,037 | 3,699 | | 168 | 7,188 | |||||||||||||||||||||
折旧 |
| 141 | 258 | 304 | | 14 | 717 | |||||||||||||||||||||
资产报废 |
| (5 | ) | (43 | ) | (3 | ) | | | (51 | ) | |||||||||||||||||
处置 |
| | | (1 | ) | | (1 | ) | (2 | ) | ||||||||||||||||||
外汇汇率变动 |
| (4 | ) | 18 | (37 | ) | | 2 | (21 | ) | ||||||||||||||||||
转账 |
| | (212 | ) | (29 | ) | | (14 | ) | (255 | ) | |||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||
截至2020年12月31日,调整后 |
| 1,416 | 2,058 | 3,933 | | 169 | 7,576 | |||||||||||||||||||||
折旧 |
| 154 | 184 | 264 | | 12 | 614 | |||||||||||||||||||||
资产报废 |
| (9 | ) | (55 | ) | (48 | ) | | | (112 | ) | |||||||||||||||||
处置 |
| | (1 | ) | (72 | ) | | | (73 | ) | ||||||||||||||||||
外汇汇率变动 |
| | (8 | ) | 2 | | (1 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||
转账 |
| | | 71 | | | 71 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|||||||||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
| 1,561 | 2,178 | 4,150 | | 180 | 8,069 | |||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
账面金额 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日,调整后 |
91 | 2,290 | 2,036 | 1,241 | 228 | 321 | 6,207 | |||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
截至2020年12月31日,调整后 |
96 | 2,176 | 1,877 | 968 | 495 | 210 | 5,822 | |||||||||||||||||||||
|
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As at Dec. 31, 2021 |
96 | 2,582 | 1,909 | 363 | 184 | 186 | 5,320 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 天然气发电和能源转换包括之前披露的煤炭发电和采矿 财产和设备类别。 |
(2) | 包括可用但未投入使用的主要备件和备用设备,以及用于例行、预防性或计划维护的备件。 |
A.可再生能源
于2021年,本公司收购了北卡罗来纳太阳能公司(详情请参阅附注4)。
在2021年第三季度,肯特山2号发生了塔楼坍塌事件,导致减值200万美元。经过广泛的独立工程评估和根本原因故障分析,该公司于2022年1月11日宣布,肯特山1号和肯特山2号场地的所有50个涡轮机基础需要全面更换基础。由于在更换基础之前涡轮机不会恢复使用 ,因此基础被注销,导致折旧增加1,200万美元。
SA-79
合并财务报表附注
2021年在建资产的转移涉及Windrise风能设施2.55亿美元,Kent Hills风能修复项目700万美元,其余资金与其他风能和水电设施相关。2020年PP&E分类之间的转移涉及WindCharger项目和 计划的主要维护。
B.天然气发电
在2021年期间,公司完成了Keephills 2号机组、Keephills 3号机组和Sundance 6号机组从动力煤到天然气的全面转换。从在建资产转移的2亿美元涉及计划中的煤改气 ,其余部分与澳大利亚和美国的天然气设施有关。
2019年,Genesee 3的出售带来了7700万美元的收益,这笔收益在第四季度的资产出售收益和其他收益报表中确认。
2020年调出PP&E主要涉及将南十字星的资产从PP&E移至应收融资租赁,以及将Pioneer管道和采矿设备移至持有待售资产。2020年PP&E分类之间的转移涉及圣丹斯6号机组 转换为天然气。
C.能源转型发电
Keephills 1号、Sundance 5号和Sundance 3号分别于2021年12月31日、2021年11月1日和2020年7月31日退役 。圣丹斯4号机组将于2022年4月1日退役。2021年,该公司销售了与煤炭发电相关的设备,带来了2300万美元的销售收益。Centralia 1部队已按原计划于2020年12月31日退役。
2021年在建资产的转移主要涉及Keephills 1号机组2000万美元、圣丹斯5号机组7800万美元以及与SunHills和Centralia相关的采矿财产和设备1亿美元。根据国际财务报告准则第5号的评估结果,公司将若干发电资产从能源过渡部门转移至持有待售资产持有的非流动资产用于出售和非持续经营。作为本次审核的一部分,未确认账面价值为2,500万美元的减值费用。2020年PP和E分类之间的转移与Centralia土地购买有关。
于2020年第三季度,董事会批准于2021年底前加速关闭Highvale矿,并据此调整相关资产的使用年限,以配合本公司转换为天然气的计划。这导致在2020年下半年的综合收益(亏损)表中确认的折旧费用增加了1,500万美元。
D. 在建资产
花园平原风能项目于2021年第三季度开始初步建设活动。此外,该公司于2021年第四季度开始建设北方金田太阳能项目。北方金田太阳能项目包括27兆瓦的基斯山太阳能发电场、11兆瓦的莱因斯特太阳能发电场、10兆瓦/5兆瓦时的莱因斯特电池能量储存系统和互联传输基础设施,所有这些都将整合到我们位于西澳大利亚的现有169兆瓦南十字能源北偏远网络中。建设完成后,这些将转移到 融资租赁应收账款。
2021年的新增项目涉及9,600万美元的Windrise风力项目(2020年修订为1.56亿美元)、3,200万美元的白岩风力发电项目(2020年修订为零)、3,800万美元的花园平原风力发电项目(2020年修订为零)、1,400万美元的凯伯热电项目(2020年修订为3,100万美元)、9,100万美元的煤改气项目(2020年修订为9,300万美元)以及计划的主要维护支出。2020年,新增的项目包括价值600万美元的WindCharger电池储存项目和价值1700万美元的Centralia矿区。
SA-80
合并财务报表附注
转出待售资产包括与圣丹斯5号机组再供电项目的残值相关的2500万美元。
2021年,公司将1400万美元(2020年为800万美元)的利息资本化给PP&E,加权平均利率为6.0%(2020年为6.0%)。
19. 使用权资产
该公司租赁各种物业和类型的 设备。租赁合同通常是按固定期限签订的。租赁是以个人为基础进行谈判的,包含广泛的条款和条件。租赁协议不强制实施契约,但租赁资产不得用作借款目的的担保。
对银行账面金额变动的核对使用权资产如下:
土地 | 建筑物 | 车辆 | 装备 | 管道 | 总计 | |||||||||||||||||||
As at Dec. 31, 2019 |
58 | 16 | 2 | 25 | 45 | 146 | ||||||||||||||||||
加法 |
3 | 13 | | | | 16 | ||||||||||||||||||
折旧 |
(3 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (9 | ) | (3 | ) | (21 | ) | ||||||||||||
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As at Dec. 31, 2020 |
58 | 24 | 1 | 16 | 42 | 141 | ||||||||||||||||||
加法 |
| 1 | | | | 1 | ||||||||||||||||||
收购(注4) |
13 | | | | | 13 | ||||||||||||||||||
折旧 |
(3 | ) | (5 | ) | | (2 | ) | (1 | ) | (11 | ) | |||||||||||||
资产处置(附注4) |
| | | | (41 | ) | (41 | ) | ||||||||||||||||
转账 |
| | | (8 | ) | | (8 | ) | ||||||||||||||||
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As at Dec. 31, 2021 |
68 | 20 | 1 | 6 | | 95 | ||||||||||||||||||
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2021年6月30日,该公司完成了向ATCO出售先锋管道的交易。作为交易的一部分,终止了与先锋管道有限合伙企业的天然气运输协议,导致与管道有关的4100万美元的使用权资产和4300万美元的租赁负债被取消确认,从而获得200万美元的收益。
在截至2021年12月31日的一年中,TransAlta支付了与已确认租赁负债相关的1500万美元(2020年为3300万美元),其中包括700万美元的利息(2020年为800万美元)和800万美元(2020年为2500万美元)的本金偿还。
短期租赁(期限少于12个月)和租赁支付总额低于公司资本化门槛的租赁不需要确认为租赁负债和使用权资产。
该公司的一些符合租约定义的土地租约没有得到确认,因为它们需要根据产量或收入支付不同的费用。此外,某些土地租约要求根据最低固定付款和基于产量或收入的浮动付款中较大的一个付款。就这些租赁而言,租赁负债已按最低固定付款确认。在截至2021年12月31日的年度内,公司为这些租约支出了600万美元 (2020年为700万美元)的可变土地租赁费。有关租约的进一步资料,请参阅附注5、11、24及36。
SA-81
合并财务报表附注
20.无形资产
无形资产账面值变动的对账如下:
电源 销售 合约 |
软件 和 其他 |
无形资产 在……下面 发展 |
煤权 | 总计 | ||||||||||||||||
成本 |
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As at Dec. 31, 2019 |
250 | 378 | 11 | 149 | 788 | |||||||||||||||
加法 |
| | 14 | | 14 | |||||||||||||||
收购(注4) |
37 | | | | 37 | |||||||||||||||
处置 |
| (1 | ) | | | (1 | ) | |||||||||||||
外汇汇率变动 |
(2 | ) | | | | (2 | ) | |||||||||||||
转账 |
(16 | ) | 35 | (22 | ) | | (3 | ) | ||||||||||||
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As at Dec. 31, 2020 |
269 | 412 | 3 | 149 | 833 | |||||||||||||||
加法 |
| | 9 | | 9 | |||||||||||||||
减值(附注7) |
| | | (17 | ) | (17 | ) | |||||||||||||
外汇汇率变动 |
| (2 | ) | | | (2 | ) | |||||||||||||
转账 |
| 12 | (8 | ) | | 4 | ||||||||||||||
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As at Dec. 31, 2021 |
269 | 422 | 4 | 132 | 827 | |||||||||||||||
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累计摊销 |
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As at Dec. 31, 2019 |
107 | 246 | | 117 | 470 | |||||||||||||||
摊销 |
15 | 28 | | 8 | 51 | |||||||||||||||
处置 |
| (1 | ) | | | (1 | ) | |||||||||||||
转账 |
1 | (1 | ) | | | | ||||||||||||||
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As at Dec. 31, 2020 |
123 | 272 | | 125 | 520 | |||||||||||||||
摊销 |
17 | 27 | | 7 | 51 | |||||||||||||||
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As at Dec. 31, 2021 |
140 | 299 | | 132 | 571 | |||||||||||||||
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账面金额 |
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As at Dec. 31, 2019 |
143 | 132 | 11 | 32 | 318 | |||||||||||||||
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As at Dec. 31, 2020 |
146 | 140 | 3 | 24 | 313 | |||||||||||||||
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As at Dec. 31, 2021 |
129 | 123 | 4 | | 256 | |||||||||||||||
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21.商誉
通过业务合并获得的商誉已分配给预计将从收购的协同效应中受益的CGU。按分部划分的商誉如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
水力发电 |
258 | 258 | ||||||
风能和太阳能 |
175 | 175 | ||||||
能源营销 |
30 | 30 | ||||||
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总商誉 |
463 | 463 | ||||||
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就2021年商誉减值审核而言,本公司通过使用贴现现金流计算公允价值减去出售成本来确定风能和太阳能部门的可收回金额
SA-82
合并财务报表附注
基于本公司的长期预测,直至 上一次计划于2052年报废的资产。由此产生的公允价值计量被归类于公允价值等级的第三级。于2021年,本公司在进行2021年商誉减值审核时,依赖于水电及能源营销分部于2019年厘定的可收回金额。任何分部均未出现商誉减值。
影响确定风能、太阳能和水电部门公允价值的主要假设如下:
| 风能及太阳能业务于2021年用于商誉减值计算的贴现率由5.0%至6.4%不等(2020年为4.8%至6.3%)。 |
| 每个设施的电力产量预测是根据电力销售合同、历史产量、地区供需平衡以及资本维护和扩建计划确定的。 |
| 每个工厂的预计销售价格是通过考虑受长期或短期合同约束的工厂的合同价格、商用工厂的远期价格曲线和地区供需平衡来确定的。如果远期价格曲线在设施的使用寿命内不可用,则价格通过使用历史行业和公司特定数据的外推技术来确定。在预测期内,这些2021年型号使用的电价在每兆瓦时17美元至136美元之间(2020年为每兆瓦时6美元至160美元)。 |
22.其他资产
其他资产的构成如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||
南黑德兰预付费输电接入和分配费用 |
65 | 70 | ||||||
项目开发成本 |
29 | 25 | ||||||
长期预付款项和其他资产 |
48 | 59 | ||||||
应收贷款 |
55 | 52 | ||||||
|
|
|
|
|||||
其他资产总额 |
197 | 206 | ||||||
在综合财务状况表中包括: |
||||||||
流动其他资产总额(附注14) |
55 | | ||||||
长期其他资产总额 |
142 | 206 | ||||||
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|
|||||
其他资产总额 |
197 | 206 | ||||||
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|
南黑德兰预付费输电接入和分配成本是指在南黑德兰PPA合同期限内按直线摊销的成本。
项目开发成本主要包括美国风能和澳大利亚开发项目的项目成本。一些项目成本在2021年被注销,原因是项目何时开始的时间不确定(见附注7)。
长期预付款和其他资产包括:附注36(C)中讨论的铁路运输承诺的资金部分、附注36(G)中讨论的TransAlta能源过渡法案承诺的资金部分以及合同要求的其他预付款和保证金。
SA-83
合并财务报表附注
应收贷款涉及本公司附属公司Kent Hills Wind LP预支5,500万美元(2020-5,200万美元),这笔款项是向其17%的合作伙伴提供的Kent Hills Wind债券融资所得款项净额。无担保贷款的利息为4.55%,每季度支付一次利息,从2017年12月31日开始,2022年10月到期;因此,它被转移到流动资产(附注14)。
23.退役和其他规定
退役和其他经费结余的变化如下:
退役和修复 | 其他条文 | 总计 | ||||||||||
余额,2019年12月31日 |
501 | 45 | 546 | |||||||||
已发生的负债 |
1 | 34 | 35 | |||||||||
已结清的债务 |
(18 | ) | (19 | ) | (37 | ) | ||||||
吸积 |
30 | | 30 | |||||||||
负债的取得 |
1 | | 1 | |||||||||
对估计现金流量的修订 |
61 | 11 | 72 | |||||||||
调整贴现率(1) |
36 | | 36 | |||||||||
反转 |
| (6 | ) | (6 | ) | |||||||
外汇汇率变动 |
(4 | ) | | (4 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
平衡,2020年12月31日 |
608 | 65 | 673 | |||||||||
已发生的负债 |
8 | 22 | 30 | |||||||||
已清偿负债(附注36) |
(18 | ) | (62 | ) | (80 | ) | ||||||
吸积 |
32 | | 32 | |||||||||
负债的取得 |
2 | | 2 | |||||||||
对估计现金流量的修订 |
167 | 12 | 179 | |||||||||
调整贴现率 |
(6 | ) | | (6 | ) | |||||||
反转 |
| (3 | ) | (3 | ) | |||||||
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|
|
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|
|||||||
余额,2021年12月31日 |
793 | 34 | 827 | |||||||||
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(1) | 2020年12月31日的贴现率通常低于2019年12月31日的贴现率,这是由于美国和加拿大的基础无风险基准收益率下降,以及新冠肺炎导致市场波动导致信用利差的变化。平均而言,这些比率下降了约0.3%至0.9%。 |
退役 和修复 |
其他 | 总计 | ||||||||||
平衡,2020年12月31日 |
608 | 65 | 673 | |||||||||
当前部分 |
21 | 38 | 59 | |||||||||
非流动部分 |
587 | 27 | 614 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
余额,2021年12月31日 |
793 | 34 | 827 | |||||||||
当前部分 |
35 | 13 | 48 | |||||||||
非流动部分 |
758 | 21 | 779 | |||||||||
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A.退役和修复
对于所有发电设施和矿山,TransAlta在法律上或建设性地要求它们在使用寿命结束时拆除设施,并将场地恢复到正常状态,这一规定已经得到确认
SA-84
合并财务报表附注
原状。TransAlta估计,偿还这些债务所需的未贴现现金流 约为16亿美元,将在2022年至2072年之间发生。大部分成本将在2025年至2050年之间发生。
于2021年,本公司调整了风能资产退役及恢复拨备,因在审阅有关风电场退役成本的最新工程研究后更新了估计数字。该公司目前对退役和恢复拨备的最佳估计增加了1.2亿美元。估计的变化与2021年第四季度发现的铁塔故障无关。本公司亦将包括在天然气及能源过渡部分的Sundance及Keephills机组的退役及修复拨备增加约4,700万美元,以反映因资产退役及使用年限改变而预期的回收工作时间的变化。这些变化导致PP&E的相关资产增加。
于2021年12月31日,本公司已提供金额为1.47亿美元(2020年为1.47亿美元)的担保债券,以支持Centralia煤矿未来的退役义务。截至2021年12月31日,该公司已提供1.88亿美元(2020年为1.31亿美元)的信用证,以支持Highvale矿未来的退役义务。
在2020年第四季度,该公司调整了Sarnia退役和恢复拨备,以反映最新的工程研究。该公司目前对退役和恢复拨备的最佳估计减少了1,500万美元。这导致PP&E的相关资产减少。
2020年第三季度,本公司调整了Highvale矿退役和恢复拨备,以反映矿山关闭进展、更新的矿山计划和当前的采矿活动,包括增加的材料移动量。该公司目前对退役和恢复拨备的最佳估计增加了7500万美元。这导致PP&E中的相关资产增加。
B.其他规定
其他拨备还包括持续业务活动产生的拨备,以及与公司与 客户或供应商之间的商业纠纷相关的金额。未提供有关预期结算时间及可能影响结算金额或时间的不确定因素的资料,因为这可能会影响本公司以最有利的方式结算拨备的能力。
在2021年第三季度,一笔1400万美元的未来特许权使用费的繁重合同条款被确认为 由于决定加快关闭Highvale矿的计划,因此未来与煤炭开采相关的任何剩余特许权使用费支付都不会带来未来的经济利益。版税合同 要求的付款将持续到2023年。截至2021年12月31日,拨备余额为1400万美元。
在2020年第四季度,由于决定加快在2021年底之前消除Sheerness设施作为燃料来源的煤炭的计划,因此确认了一笔2,900万美元的繁重合同条款。最后一批煤炭是在2021年第一季度收到的,而合同规定的付款将持续到2025年。截至2021年12月31日,拨备余额为1400万美元。
SA-85
合并财务报表附注
24.信贷安排、长期债务和租赁负债
A.未清偿金额
未清偿金额如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
细分市场 | 成熟性 | 货币 | 携带 价值 |
脸 价值 |
利息(1) | 持有值 | 脸 价值 |
利息 | ||||||||||||||||||||||||||||
信贷安排 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
承诺的银团贷款(2) |
公司 | 2025 | 计算机辅助设计 | | | | % | 114 | 114 | 2.7 | % | |||||||||||||||||||||||||
债券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
7.3%中期票据 |
公司 | 2029 | 计算机辅助设计 | 110 | 110 | 7.3 | % | 109 | 110 | 7.3 | % | |||||||||||||||||||||||||
中期票据利率6.9% |
公司 | 2030 | 计算机辅助设计 | 141 | 141 | 6.9 | % | 140 | 141 | 6.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
高级笔记(3) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6.5%高级债券 |
公司 | 2040 | 美元 | 378 | 383 | 6.5 | % | 380 | 383 | 6.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
4.5%高级债券 |
公司 | 2022 | 美元 | 510 | 511 | 4.5 | % | 506 | 511 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
无追索权 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Melancthon Wolfe Wind LP Bond |
风能和太阳能 | 2028 | 计算机辅助设计 | 235 | 237 | 3.8 | % | 268 | 270 | 3.8 | % | |||||||||||||||||||||||||
新的里士满Wind LP债券 |
风能和太阳能 | 2032 | 计算机辅助设计 | 120 | 121 | 4.0 | % | 127 | 128 | 4.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
Kent Hills Wind LP债券(4) |
风能和太阳能 | 2033 | 计算机辅助设计 | 221 | 221 | 4.5 | % | 230 | 233 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
Windrise Wind LP债券 |
风能和太阳能 | 2041 | 计算机辅助设计 | 171 | 173 | 3.4 | % | | | | % | |||||||||||||||||||||||||
平斯顿邦德 |
水力发电 | 2023 | 计算机辅助设计 | 45 | 45 | 3.0 | % | 45 | 45 | 3.0 | % | |||||||||||||||||||||||||
TAPC Holdings LP债券(杨树溪) |
燃气 | 2030 | 计算机辅助设计 | 102 | 104 | 4.4 | % | 111 | 113 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
TEC Hedland Pty Ltd债券(5) |
燃气 | 2042 | 澳元 | 732 | 742 | 4.1 | % | 772 | 782 | 4.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
TransAlta OCP LP债券 |
燃气 | 2030 | 计算机辅助设计 | 263 | 265 | 4.5 | % | 284 | 287 | 4.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
税制股权融资 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
BIG Level&Antrim(6) |
风能和太阳能 | 2029 | 美元 | 106 | 112 | 6.6 | % | 112 | 119 | 6.6 | % | |||||||||||||||||||||||||
湖风(7) |
风能和太阳能 | 2029 | 美元 | 18 | 18 | 10.5 | % | 22 | 22 | 10.5 | % | |||||||||||||||||||||||||
北卡罗来纳州太阳能(8) |
风能和太阳能 | 2028 | 美元 | 11 | 11 | 7.3 | % | | | | ||||||||||||||||||||||||||
其他 |
公司 | 2023 | 计算机辅助设计 | 4 | 4 | 5.9 | % | 7 | 6 | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||||||||||
长期债务总额 |
3,167 | 3,198 | 3,227 | 3,264 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
租赁负债 |
100 | 134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||||||||||||||
3,267 | 3,361 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
减去:长期债务的当前部分 |
(837 | ) | (97 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
减去:租赁负债的当期部分 |
(7 | ) | (8 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||||||||||||||
流动长期债务和租赁负债总额 |
(844 | ) | (105 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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信贷安排、长期债务和租赁负债总额 |
2,423 | 3,256 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | 利息先于套期保值的效果。 |
(2) | 由银行承兑汇票和长期承诺信贷安排下的其他商业借款组成。 |
(3) | 2021年12月31日的美国面值为7亿美元(2020年12月31日为7亿美元)。 |
(4) | Kent Hills Wind LP债券被归类为流动负债。有关更多信息,请参阅第 B节中与无追索权债务和其他债务有关的限制。 |
(5) | 2021年12月31日的AU面值为8亿澳元,与TEC产品相关 (2020年为8亿澳元)。 |
(6) | 2021年12月31日的美国面值为8800万美元(2020年为9400万美元)。 |
(7) | 2021年12月31日的美国面值为1400万美元(2020年为1600万美元)。 |
(8) | 2021年12月31日的美国面值为900万美元(2020年为零)。 |
SA-86
合并财务报表附注
下表汇总了公司的信贷安排:
As at Dec. 31, 2021 |
设施 大小 |
已利用 | 可用 容量 |
成熟性 日期 |
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未完成的信件信用额度(1) | 实际图纸 | |||||||||||||||||||
TransAlta公司 |
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承诺的银团银行 贷款(2) |
1,250 | 618 | | 632 | Q2 2025 | |||||||||||||||
加拿大承诺的双边信贷安排 |
240 | 186 | | 54 | Q2 2023 | |||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
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承诺信贷安排(2) |
700 | 98 | | 602 | Q2 2025 | |||||||||||||||
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总计 |
2,190 | 902 | | 1,288 | ||||||||||||||||
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(1) | TransAlta有义务签发信用证和现金抵押品,以确保对特定各方的潜在债务,包括与潜在环境义务、商品风险管理和对冲活动、养老金计划义务、建筑项目和购买义务相关的债务。截至2021年12月31日,TransAlta提供了5500万美元的现金抵押品。 |
(2) | 包括根据TransAlta和TransAlta可再生能源需求融资出具的信用证。 |
本公司拥有20亿美元(2020年为20亿美元)的承诺银团融资和2亿美元的双边信贷融资,其中截至2021年12月31日的可用金额为13亿美元(2020年为15亿美元),包括未提取的信用证在内,在公司业务产生现金流后,短期流动性的主要来源。其中包括一项13亿美元的信贷安排,该安排被转换为具有可持续发展挂钩贷款(SLL)的安排,并延长至2025年6月30日。该设施的融资条款将使借款成本与TransAlta的温室气体减排和性别多元化目标保持一致,这些目标是公司环境、社会和治理总体计划的一部分。SLL将对设施的借款成本进行累计定价 ,并对备用费用(可持续性调整)进行相应调整。根据针对信用贷款期限内每一年设定的中期目标的业绩,可持续发展调整采用双向机制,可以根据业绩向上、向下或保持每个可持续发展业绩目标不变。此外,本公司承诺的双边信贷安排亦延长至2023年6月30日。信贷安排的利率因所选选项而异,加拿大最优惠利率、银行承兑汇票、美元LIBOR或美国基本利率根据此类安排的标准定价网格而定。
本公司遵守信贷的条款,所有未支取的金额均已完全可用。除了信贷安排下的13亿美元可用现金外,公司还拥有9.47亿美元的可用现金和现金等价物以及1700万美元(本金部分1700万美元),用于偿还OCP债券(参见下文E节)。
TransAlta有1.57亿美元的信用证,由未承诺的即期贷款签发;这些债务得到支持,并减少了承诺信贷安排的可用能力。
债券
2020年11月25日,该公司赎回了当时到期、利率为5.0%的4亿美元中期票据。
SA-87
合并财务报表附注
高级笔记
总计3.7亿美元(2020年为3.7亿美元)的优先票据已被指定为本公司在美国 海外业务净投资的对冲。
无追索权债务
2021年12月6日,TransAlta以私募方式完成了约1.73亿美元的有担保绿色债券发行(发行)。 此次发行以发行人Windrise Wind LP的所有资产的一级抵押为担保,债券从发行之日起以3.41%的年利率摊销并计息,于9月1日到期。30,2041年。债券的付款将在2022年12月31日及包括2022年12月31日之前只支付利息,本金和利息的季度混合支付从2023年3月31日开始。TransAlta打算将此次发行所得资金用于为符合条件的绿色项目提供融资或再融资,包括可再生能源设施,并为建设储备账户提供资金。
2020年10月22日,TEC以私募的方式完成了8亿澳元的优先担保票据发行,该票据的担保方式之一是对TEC的所有资产进行优先排序。这些票据的年利率为4.07%,每季度支付一次,2042年6月30日到期,本金从2022年3月31日开始支付。资金用于偿还信贷安排的债务,并为TransAlta Renewables未来的增长机会提供资金。Kroll Bond评级机构对TEC发行的评级为BBB。
税收公平
税收 股权融资通常由项目投资者在每个项目进行的初始股权投资(扣除已发生的融资成本)表示,但Lakesind和North Carolina Solar收购的税收股权除外,该等股权最初按其公允价值确认。税收股权融资余额减去分配给投资者的税收优惠(生产税收抵免、税收折旧和投资税收抵免)的价值,以及支付给投资者的现金分配 他们在每个项目产生的净收益和现金流中的份额。税项股权融资余额按按隐含利率确认的利息增加。每笔融资的到期日可能会发生变化,主要取决于项目投资者何时实现商定的目标回报率。该公司预计税务股权融资的到期日为:Big Level和Antrim于2030年3月31日到期,自项目商业运营之日起计10年;Lakesind于2029年3月31日到期,北卡罗来纳太阳能公司于2028年12月31日到期。
其他
其他债务包括无担保商业贷款债务,利息为5.9%,2023年到期,需要每年支付 利息和本金。
TransAlta的债务有被认为是正常和惯例的条款和条件,包括财务契约。截至2021年12月31日,除Kent Hills无追索权债券外,公司遵守了所有债务契约,如下文所述。
B.与无追索权债务和其他债务有关的限制
Melancthon Wolfe Wind LP,Pingston,TAPC Holdings LP,New Richmond Wind LP,Kent Hills Wind LP,TEC Hedland Pty Ltd Notes,Windrise Wind LP和TransAlta OCP LP无追索权债券,账面价值
SA-88
合并财务报表附注
截至2021年12月31日的19亿美元(2020年12月31日为18亿美元)受惯例融资条件和契约的限制,这些条件和契约可能限制公司获得设施运营产生的资金的能力。在满足某些分配测试(通常每季度执行一次)后,子公司可以将资金 分配给各自的母公司。这些条件包括满足分配前的偿债覆盖率,这些实体在2021年第四季度满足了这一比率,但Kent Hills无追索权债券除外,如下所述。然而,自第四季度测试以来积累的这些实体中的资金将保留在那里,直到2022年第一季度可以计算出下一个偿债覆盖率 。截至2021年12月31日,6700万美元(2020年12月31日)的现金受到这些财务限制。截至2021年12月31日,Kent Hills价值600万美元的现金不能分发或被其他公司实体访问,如下所述。
从TEC票据收到的300万美元(400万澳元)的收益不能由其他公司实体获得,因为资金必须仅由项目实体用于支付主要维护费用。
此外,某些无追索权债券要求设立某些准备金账户,并通过存款和/或提供信用证为其提供资金。
由于确定所有50个基金会都需要更换,以及对适用保单的某些修订,本公司已向作为受托人(受托人)的加拿大BNY信托公司发出通知,指出KH债券(其中包括Kent Hills 1、2和3风场)担保的约2.21亿美元未偿还 无追索权项目债券(KH债券)可能已发生违约事件。一旦发生任何违约事件,持有KH债券50%以上未偿还本金的持有者有权指示受托人宣布KH债券的本金和利息以及所有其他到期金额以及任何补足金额(2021年12月31日至3900万美元)立即到期和支付,并指示受托人针对某些抵押品行使权利。本公司正在与Kent Hills债券的受托人和持有人讨论,以协商所需的豁免和修订,同时本公司正在努力补救通知中所述的事项。虽然本公司预期将与受托人及KH债券持有人就可接受的豁免及修订条款达成协议,但不能保证本公司会获得该等豁免及修订。因此,本公司已将截至2021年12月31日的KH债券的全部账面价值归类为流动负债。
C.安全
截至2021年12月31日(2020年12月31日)的无追索权债务总额为15亿美元(2020年12月31日为14亿美元),每笔债务都以发行债券的公司子公司的所有相应资产的一级抵押作为担保,其中包括2021年12月31日(2020年12月31日至10亿美元)账面总额为15亿美元的PP&E和账面总额为7800万美元(2020年12月31日至8800万美元)的无形资产。截至2021年12月31日,约1.03亿美元的无追索权债券(2020年12月31日至1.11亿美元)由发行该无追索权债券的发行人的股权的一级抵押担保。
TransAlta OCP债券的账面价值为2.63亿美元(2020年12月31日修订为2.85亿美元),并由TransAlta OCP的资产担保,包括从艾伯塔省政府获得年度资本缴款和亚奥理事会付款的权利。根据亚奥理事会,本公司于7月31日或之前收到约4,000万美元(约合3,700万美元,公司净额)的年度现金付款,自2017年1月1日起至2030年底止。
SA-89
合并财务报表附注
D.还本付息
2022(1) | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and 此后 |
总计 | ||||||||||||||||||||||
还本付息(2) |
836 | 155 | 113 | 127 | 127 | 1,840 | 3,198 | |||||||||||||||||||||
租赁负债(3) |
(6 | ) | 4 | 3 | 3 | 3 | 93 | 100 |
(1) | 包括Kent Hills Wind LP无追索权债券。如果成功收到豁免和修正案,将把本金偿还延长至2022年之后。 |
(2) | 不包括对冲会计和衍生品的影响。 |
(3) | 租赁负债包括1,300万美元的租赁奖励,预计将于2022年收到。 |
E.受限现金
截至2021年12月31日,该公司与建设准备金账户中持有的大级别税收股权融资相关的限制性现金为零(2020年12月31日为900万美元)。收益于2021年从建设储备账户中拨付。
该公司拥有1,700万美元(2020年12月31日)与TransAlta OCP债券相关的限制性现金,这些现金需要 存放在偿债准备金账户中,为2022年2月的下一次预定偿债提供资金。
该公司还有5300万美元(2020年12月31日)与TEC票据相关的限制性现金;根据TEC商业安排和偿债要求持有准备金。未来现金储备可能会被信用证所取代。
F.信用证
TransAlta签发的信用证来自其承诺的银团信贷安排、2.4亿美元的双边承诺信贷安排以及两个未承诺的1.5亿美元和1亿美元的即期信用证安排。TransAlta Renewables签发的信用证 来自其未承诺的1.5亿美元即期信用证融资。
信用证根据与本公司及本公司某些附属公司的各种合约安排,向 交易对手发出。如果公司或其子公司不履行此类合同,交易对手可向开具信用证的金融机构提出付款要求。本公司或其附属公司根据这些合同所欠的任何金额均反映在综合财务状况表中。所有信用证在 年内到期,预计在正常业务过程中根据需要续期。截至2021年12月31日,未偿还信用证总额为9.02亿美元(2020年为6.21亿美元),第三方未根据这些安排行使任何金额(2020年为零)。
25.可交换证券
于2019年3月22日,本公司订立一项投资协议,Brookfield Renewable Partners或其联属公司(统称为Brookfield Work)同意透过购买可交换证券向TransAlta投资7.5亿美元,该等证券可于未来按艾伯塔省Hydro Assets经未来调整EBITDA的倍数 价值交换为TransAlta旗下艾伯塔省Hydro资产的股权。
SA-90
合并财务报表附注
在签订投资协议时,根据协议条款的要求,公司向Brookfield支付了750万美元的建造费。初步供资完成后,还支付了1500万美元的承诺费。这些交易成本占7.5亿美元总投资的3%,已确认为无担保次级债券的账面价值的一部分。
2019年5月1日,Brookfield投资了首批3.5亿美元,以换取2039年5月1日到期的7%的无担保次级债券。2020年10月30日,Brookfield投资了第二批4亿美元,以换取可赎回、可收回的第一优先股。
A.7.5亿美元可交换证券
截至 |
Dec. 31, 2021 | Dec. 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||
携带 价值 |
面值 | 利息 | 携带 价值 |
面值 | 利息 | |||||||||||||||||||
2039年5月1日到期的可交换债券 |
335 | 350 | 7 | % | 330 | 350 | 7 | % | ||||||||||||||||
可交换优先股(1) |
400 | 400 | 7 | % | 400 | 400 | 7 | % | ||||||||||||||||
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长期债务总额 |
735 | 750 | 730 | 750 | ||||||||||||||||||||
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(1) | 可交换优先股股息报告为利息支出。 |
2021年12月13日,该公司宣布按固定利率1.764%的每股可交换优先股派息,股息总额为700万美元,将于2022年2月28日支付。可交换优先股在会计上被视为债务,因此,股息报告为利息支出(附注11)。
B.Exchange的选项
截至 |
Dec. 31, 2021 | Dec. 31, 2020 | ||||||||||||||
描述 |
基本公允价值 | 敏感度 | 基本公允价值 | 敏感度 | ||||||||||||
+零 | +零 | |||||||||||||||
交换嵌入衍生产品的选择权 |
| -32 | | -33 |
投资协议允许Brookfield在2024年12月31日之后将所有未偿还的可交换证券转换为持有TransAlta的Alberta Hydro资产的实体的最高49%的股权所有权。交换选择权的公允价值被认为是第三级公允价值计量 ,因为没有可用的市场可观察数据。因此,它是使用按预测计价仅当基础贴现率代表交换期权价值的长期变化时,才使用基于历史数据和基础贴现率变化的输入进行建模。
基本 公允价值的敏感范围是使用对主要不可观察输入(主要是未来现金流量的隐含贴现率的变化)的合理可能替代假设来确定的。敏感性分析是根据公司的评估编制的,即未来现金流的隐含贴现率1%的变化是合理可能的变化。
Brookfield可拥有的有关海德鲁资产的最高股权为49%。如果Brookfield在转换时的所有权权益低于49%,Brookfield有一项一次性 期权,以现金支付,将其所有权增加到49%,可行使到2028年12月31日,前提是Brookfield持有TransAlta Energy至少8.5%的普通股。根据此充值选项,Brookfield将能够获得
SA-91
合并财务报表附注
持有海德鲁资产实体的额外10%权益,条件是在行使购股权前TransAlta普通股的20天成交量加权平均价不低于每股14美元,如果当时TransAlta普通股的20天成交量加权平均价不低于每股17美元,则最高可达49%。如果投资价值超过49%的股权,Brookfield将有权以现金形式获得赎回价格的余额。
根据投资协议的条款,Brookfield承诺在公开市场上购买TransAlta普通股,以在2021年5月1日之前将其在TransAlta的持股比例增加到不低于9%。截至2021年12月31日,Brookfield通过其附属公司持有、拥有或控制的普通股总数为35,425,696股,在未稀释的基础上计算,约占已发行和已发行普通股的13.1%。关于投资协议,Brookfield有权提名两名董事参加董事会选举。
26.固定福利债务和其他长期负债
固定福利债务和其他长期负债的构成如下:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||
固定福利义务(附注31) |
228 | 282 | ||||
长期激励应计项目(附注30) |
4 | 4 | ||||
其他 |
21 | 12 | ||||
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总计 |
253 | 298 | ||||
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包括在报酬费用中的养恤金和离职后福利负债及相关费用受到与包括贴现率在内的关键精算假设变化有关的估计数的影响。由于2021年贴现率的提高,主要是由市场基准利率的提高推动的,截至2021年12月31日,固定收益义务从2020年12月31日的2.82亿美元减少了5400万美元至2.28亿美元。
27.普通股
A.已发行和未偿还
TransAlta被授权 发行不限数量的有投票权的普通股,没有面值或面值。
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
普普通通股票(百万) | 金额 | 普普通通股票(百万) | 金额 | |||||||||||||
已发行和未偿还,年初 |
269.8 | 2,896 | 277.0 | 2,978 | ||||||||||||
根据NCIB购买和取消 |
| | (7.3 | ) | (79 | ) | ||||||||||
基于股份的支付计划的效果 |
| (3 | ) | | (3 | ) | ||||||||||
行使的股票期权 |
1.2 | 8 | 0.1 | | ||||||||||||
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已发行和未偿还,年终 |
271.0 | 2,901 | 269.8 | 2,896 | ||||||||||||
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B.正常课程发行人投标(NCIB?)计划
本公司根据NCIB购买的股份被确认为减少相当于普通股平均账面价值的股本。总收购价与普通股平均账面价值之间的任何差额都将计入亏损。
SA-92
合并财务报表附注
以下是本公司于本年度购买及注销普通股的影响:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | ||||||
购买的股份总数(1) |
| 7,352,600 | ||||||
每股平均收购价 |
| $ | 8.33 | |||||
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总成本 |
| 61 | ||||||
注销股份加权平均账面价值 |
| 79 | ||||||
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记录在赤字中的金额 |
| 18 | ||||||
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(1) | 截至2021年12月31日,包括由于交易日期和结算日期之间的时间差异而回购但未被取消的零(2020-456,200)股票。 |
2021
2021年5月25日,多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)接受了公司提交的通知,对我们的部分普通股 实施NCIB。根据NCIB,TransAlta可能回购最多14,000,000股普通股,约占其截至2021年5月18日普通股公开流通股的7.16%。NCIB下的购买可根据当时的市场价格,通过在多伦多证券交易所和普通股交易所在的任何加拿大替代交易平台上的公开市场交易进行。根据NCIB购买的任何普通股都将被取消。TransAlta根据NCIB获授权购买的期间 自2021年5月31日起至2022年5月30日止,或根据NCIB或NCIB购买普通股最高数目的较早日期终止。2021年,根据目前和之前的NCIB,没有回购普通股。
2020
2020年5月26日,本公司宣布,多伦多证券交易所接受了本公司提交的对其部分普通股实施NCIB的通知。 根据NCIB,本公司获准购买最多14,000,000股普通股,相当于其截至2020年5月25日的已发行普通股约7.02%。
C.股东权利计划
本公司最初于1992年采纳股东权利计划,该计划于2019年4月26日修订及重述,以反映当前市场惯例及反映收购要约制度的变化。根据要求,股东权利计划必须每三年提交公司股东批准。上一次获得批准是在2019年4月26日,需要在2022年的年度股东大会上获得批准。股东权利计划的主要目标是鼓励潜在收购者达到某些旨在促进公平和平等对待所有普通股股东的最低标准。当收购股东收购本公司20%或以上的普通股时,除非 在有限情况下,包括以许可收购或竞争许可收购(定义见股东权利计划)的方式,否则所有股东均可行使根据股东权利计划授予的权利 ,但收购股东持有的权利除外。每项权利将使收购股东以外的股东有权以较市价大幅折让的价格购买额外普通股,从而使收购每股20%或更多股份的人面临其所持股份大幅稀释的风险。
SA-93
合并财务报表附注
D.每股收益
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
普通股股东应占净收益(亏损) |
(576 | ) | (336 | ) | 52 | |||||||
已发行普通股的基本和稀释加权平均数(百万股) |
271 | 275 | 283 | |||||||||
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基本和稀释后普通股股东应占每股净收益(亏损) |
(2.13 | ) | (1.22 | ) | 0.18 | |||||||
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E.股息
2021年12月13日,该公司宣布季度股息为每股普通股0.05美元,于2022年4月1日支付。
于报告日期至该等综合财务报表完成日期之间,并无其他涉及普通股的交易。
28.优先股
A.已发行和未偿还
所有已发行和已发行的优先股均为无投票权的累计可赎回固定或浮动利率优先股。
截至12月31日 |
2021 | 2020 | ||||||||||||||
数量 | 数量 | |||||||||||||||
股票 | 股票 | |||||||||||||||
系列 |
(百万) | 金额 | (百万) | 金额 | ||||||||||||
A系列 |
9.6 | 235 | 10.2 | 248 | ||||||||||||
B系列 |
2.4 | 58 | 1.8 | 45 | ||||||||||||
C系列 |
11.0 | 269 | 11.0 | 269 | ||||||||||||
E系列 |
9.0 | 219 | 9.0 | 219 | ||||||||||||
G系列 |
6.6 | 161 | 6.6 | 161 | ||||||||||||
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已发行和未偿还,年终 |
38.6 | 942 | 38.6 | 942 | ||||||||||||
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I.系列A累计固定可赎回利率重置优先股转换
2021年3月18日,本公司宣布,其1020万股A系列累计固定赎回利率重置优先股(A系列股)中的1,417,338股(A系列股)和180万股B系列累计可赎回浮动利率优先股(B系列股)中的871,871股已于一对一在考虑到所有选举通知后,分别分为B系列股票和A系列股票。作为转换的结果,截至2021年3月31日,公司发行和发行了960万股A系列股票和240万股B系列股票。
优先股系列信息
持有人有权按董事会批准的指定比率收取累积固定季度现金股息。在最初的 发证后大约五年,此后每五年一次(利率
SA-94
合并财务报表附注
重置日期),固定利率重置为当时的五年期加拿大政府债券收益率(固定利率基准)加上指定利差的总和。在每个利率重置日期,股票也是:
| 可由公司选择全部或部分赎回,每股25.00美元,外加赎回时所有已宣布和未支付的股息 。 |
| 可在持有人的选择权下转换为指定系列的无投票权累计可赎回浮动利率优先股,支付董事会批准的累计浮动利率季度现金股息,基于当时的加拿大政府90天国库券利率(浮动利率基准)加上指定利差的总和。累计浮动利率第一优先股亦可由本公司选择赎回,并可于其后每个利率重置日期按上述相同条款转换回各原始固定利率第一优先股系列。 |
截至2021年12月31日,每个第一优先股系列的具体特征如下:
系列 |
期限内的费率 |
年度股息 每股收费率($) |
下一步 转换 日期 |
利差 超过基准 (百分比) |
可兑换为系列 | |||||||||||
A | 固定 | 0.71924 | March 31, 2026 | 2.03 | B | |||||||||||
B | 漂浮 | 0.53866 | March 31, 2026 | 2.03 | A | |||||||||||
C | 固定 | 1.00676 | June 30, 2022 | 3.10 | D | |||||||||||
D | 漂浮 | | | 3.10 | C | |||||||||||
E | 固定 | 1.29852 | Sept. 30, 2022 | 3.65 | F | |||||||||||
F | 漂浮 | | | 3.65 | E | |||||||||||
G | 固定 | 1.24700 | Sept. 30, 2024 | 3.80 | H | |||||||||||
H | 漂浮 | | | 3.80 | G |
B.分红
下表汇总了2021年和2020年宣布的优先股股息的价值:
宣布的股息总额 | ||||||||
系列 |
2021(1) | 2020 | ||||||
A |
7 | 9 | ||||||
B(2) |
1 | 1 | ||||||
C |
11 | 14 | ||||||
E |
12 | 15 | ||||||
G |
8 | 10 | ||||||
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本年度合计 |
39 | 49 | ||||||
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(1) | 2021年第一季度没有宣布股息,因为与2021年第一季度相关的季度股息于2020年12月宣布。 |
(2) | B系列优先股以90天期加拿大政府国库券利率加2.03%的浮动利率支付季度股息。 |
2021年12月13日,公司宣布A系列优先股每股0.1798美元、B系列优先股每股0.1331美元、C系列优先股每股0.2517美元、E系列优先股每股0.3246美元、G系列优先股每股0.3118美元的季度股息,均将于2022年3月31日支付。
SA-95
合并财务报表附注
29.累计其他综合收益
累计其他综合收益的构成和变动情况如下:
2021 | 2020 | |||||||
货币换算调整 |
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1月1日期初余额 |
(21 | ) | (21 | ) | ||||
将海外业务的净资产折算为净收益的损失,扣除税金 |
(14 | ) | (11 | ) | ||||
被指定为海外业务对冲的金融工具的收益,扣除 重新分类为净收益后的净额,税后净额 |
| 11 | ||||||
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余额,12月31日 |
(35 | ) | (21 | ) | ||||
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现金流对冲 |
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1月1日期初余额 |
436 | 527 | ||||||
被指定为现金流对冲的衍生品的亏损,扣除重新分类为净收益, 为非金融资产,扣除税收(1) |
(208 | ) | (91 | ) | ||||
|
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余额,12月31日 |
228 | 436 | ||||||
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员工未来福利 |
||||||||
1月1日期初余额 |
(66 | ) | (55 | ) | ||||
固定福利计划的精算净收益(亏损),税后净额(2) |
37 | (11 | ) | |||||
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余额,12月31日 |
(29 | ) | (66 | ) | ||||
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其他 |
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1月1日期初余额 |
(47 | ) | 3 | |||||
FVOCI的公司间投资 |
29 | (50 | ) | |||||
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余额,12月31日 |
(18 | ) | (47 | ) | ||||
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累计其他综合收益 |
146 | 302 | ||||||
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(1) | 收入净额税费of $57截至2021年12月31日的年度(2020年 2300万美元)。 |
(2) | 收入净额 的税费 $11截至2021年12月31日的年度为100万美元(2020年为300万美元)。 |
30.基于股份的付款计划
公司有以下以股份为基础的付款计划:
A. 绩效共享单位(PSU?)和受限共享单位(RSU?)计划
根据PSU和RSU计划,补助金可以每年发放,但 是在三年的绩效期间进行衡量和评估的。赠款以参与者基本工资的百分比确定,并根据授予时公司的普通股价格转换为PSU或RSU。 PSU的归属取决于在每次授予时建立的两到三个绩效衡量标准的三年期间的业绩。RSU必须遵守为期三年的悬崖归属要求。RSU和PSU跟踪 公司在三年内的股价,并按与公司普通股支付的股息相同的比率作为额外单位应计股息。
2021年与PSU和RSU相关的税前补偿支出为1,400万美元(2020年为1,500万美元,2019年为1,900万美元),计入Eamings合并报表(亏损)的运营、维护和管理费用。
SA-96
合并财务报表附注
B.延期共享单位(DSU?)计划
根据DSU计划,董事会成员和高管可以根据自己的选择,使用其费用或支付的某些部分来购买DSU。DSU是一种名义上的股票,其价值与公司的一股普通股相同,并根据市场上公司普通股的价值变化而波动。分红单位作为额外分红单位按与公司普通股股息支付相同的比率计提股息。DS U可用现金赎回,在董事或公司高管终止或退休前不得赎回。
本公司因普通股价值的增值超过DSU的收购价和所赚取的股息 等价物而应计负债和费用。2021年与DSU相关的税前补偿支出为300万美元(2020年为100万美元,2019年为200万美元)。
C.股票期权计划
2021年5月4日,公司批准了对股票期权计划的修订,以减少根据该计划持有的准备发行的普通股总数。修正案将截至2021年3月31日预留供发行的普通股总数减少至1,450万股 普通股(2020年12月31日为1,650万股普通股)。本公司获授权按授出日期所厘定的多伦多证券交易所股份的市价,授予认购权,以购买合共1,450万股普通股。该计划规定向人力资源委员会不时指定的包括行政人员在内的所有全职雇员授予选择权。
2021年,公司共授予公司高管0名。700万加权平均行权价为9.86美元的股票期权, 在三年后授予,并在发行后七年到期(2020)。700万份股票期权,价格为9.17美元;2019年,140万份股票期权价格为5.65美元)。2021年与这些赠款相关的确认支出约为200万美元(2020年约为200万美元,2019年约为100万美元)。
截至2021年12月31日,根据这些股票期权计划,未偿还期权和可行使的期权总额概述如下:
未偿还期权 | ||||||||||||
行权价格区间(1) (每股$) |
数量 选项(百万) |
加权 平均值 剩余 合同 生活(年) |
加权 平均值 锻炼 价格 (每股$) |
|||||||||
5.00 9.00 |
3.2 | 4.2 | 7.54 |
(1) | 截至2021年12月31日目前可行使的期权。 |
31.员工未来福利
A.说明
本公司在加拿大和美国发起注册养老金计划,涵盖本公司在这些国家和地区的几乎所有员工以及在国际上工作的特定指定员工。这些计划定义了福利和缴费选项,在加拿大,对于年收入超过加拿大所得税限额的合格员工,还有一个额外的非注册补充计划。除了2013年收购的Highvale养老金计划外,加拿大和美国的固定收益养老金计划不对新进入者开放。
SA-97
合并财务报表附注
自2010年12月31日起,美国固定收益养老金计划被冻结,导致无法获得未来的福利。补充养老金计划于2015年12月31日关闭,新的固定缴费补充养老金计划开始为执行成员提供,自2016年1月1日起生效。截至2015年12月31日,现任高管已被 纳入旧的补充计划。
美国养老金计划的最新精算估值为2021年1月1日。 用于会计目的的Highvale和加拿大养老金计划的最新精算估值为2019年12月31日。用于确定计划资产公允价值和固定收益债务现值的所有计划的计量日期为2021年12月31日。
注册养老金计划的资金符合适用法规,这些法规要求在加拿大至少每三年对养老基金进行一次精算估值,或者根据资金状况每年进行一次或更多,在美国每年。补充性养老金计划完全是本公司的义务。公司没有义务为补充计划提供资金,但有义务根据计划条款在福利到期时支付福利。该公司于2021年3月发布了一份金额为9700万美元的信用证,以确保补充计划下的债务。
该公司通过其其他离职后福利计划为残疾成员和退休成员提供其他健康和牙科福利,直至65岁。加拿大和美国计划的最新会计精算估值分别为2019年12月31日和2021年1月1日。用于确定这两个计划的现值债务的计量日期为2021年12月31日。
该公司提供几个固定缴款计划,包括澳大利亚养老金计划和美国401(K)储蓄计划,根据计划的不同,这些计划规定公司缴费从5%到10%不等。所有已定义的缴费计划都允许进行可选的员工缴费。
SA-98
合并财务报表附注
B.已确认的成本
本年度在固定收益、固定缴款和其他离职后福利计划的净收益中确认的成本如下:
截至2021年12月31日的年度 |
已注册 | 补充 | 其他 | 总计 | ||||||||||||
当前服务成本 |
3 | 2 | 1 | 6 | ||||||||||||
行政管理费用 |
1 | | | 1 | ||||||||||||
固定收益债务的利息成本 |
12 | 2 | | 14 | ||||||||||||
计划资产利息 |
(8 | ) | | | (8 | ) | ||||||||||
削减和修正收益 |
(7 | ) | | | (7 | ) | ||||||||||
|
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|||||||||
固定福利费用 |
1 | 4 | 1 | 6 | ||||||||||||
固定缴费费用 |
8 | | | 8 | ||||||||||||
|
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|||||||||
净费用 |
9 | 4 | 1 | 14 | ||||||||||||
|
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截至2020年12月31日的年度 |
已注册 | 补充 | 其他 | 总计 | ||||||||||||
当前服务成本 |
5 | 2 | 1 | 8 | ||||||||||||
行政管理费用 |
1 | | | 1 | ||||||||||||
固定收益债务的利息成本 |
16 | 3 | 1 | 20 | ||||||||||||
计划资产利息 |
(11 | ) | (1 | ) | | (12 | ) | |||||||||
削减和修正收益 |
(2 | ) | | | (2 | ) | ||||||||||
|
|
|
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|||||||||
固定福利费用 |
9 | 4 | 2 | 15 | ||||||||||||
固定缴费费用 |
9 | | | 9 | ||||||||||||
|
|
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|||||||||
净费用 |
18 | 4 | 2 | 24 | ||||||||||||
|
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|
截至2019年12月31日的年度 |
已注册 | 补充 | 其他 | 总计 | ||||||||||||
当前服务成本 |
7 | 2 | 1 | 10 | ||||||||||||
行政管理费用 |
2 | | | 2 | ||||||||||||
固定收益债务的利息成本 |
19 | 3 | 1 | 23 | ||||||||||||
计划资产利息 |
(12 | ) | (1 | ) | | (13 | ) | |||||||||
削减和修正收益 |
(3 | ) | | | (3 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
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|||||||||
固定福利费用 |
13 | 4 | 2 | 19 | ||||||||||||
固定缴费费用 |
9 | | | 9 | ||||||||||||
|
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|||||||||
净费用 |
22 | 4 | 2 | 28 | ||||||||||||
|
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SA-99
合并财务报表附注
C.计划的状况
固定福利养恤金和其他离职后福利计划的状况如下:
截至2021年12月31日的年度 |
已注册 | 补充 | 其他 | 总计 | ||||||||||||
计划资产的公允价值 |
339 | 14 | | 353 | ||||||||||||
固定收益债务的现值 |
(469 | ) | (101 | ) | (23 | ) | (593 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
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|||||||||
资金状况修订计划赤字 |
(130 | ) | (87 | ) | (23 | ) | (240 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
在合并财务报表中确认的金额: |
||||||||||||||||
应计流动负债 |
(4 | ) | (6 | ) | (2 | ) | (12 | ) | ||||||||
其他长期负债 |
(126 | ) | (81 | ) | (21 | ) | (228 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
确认的总金额 |
(130 | ) | (87 | ) | (23 | ) | (240 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
已注册 | 补充 | 其他 | 总计 | ||||||||||||
计划资产的公允价值 |
367 | 14 | | 381 | ||||||||||||
固定收益债务的现值 |
(542 | ) | (109 | ) | (24 | ) | (675 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
资金状况修订计划赤字 |
(175 | ) | (95 | ) | (24 | ) | (294 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
在合并财务报表中确认的金额: |
||||||||||||||||
应计流动负债 |
(5 | ) | (5 | ) | (2 | ) | (12 | ) | ||||||||
其他长期负债 |
(170 | ) | (90 | ) | (22 | ) | (282 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
确认的总金额 |
(175 | ) | (95 | ) | (24 | ) | (294 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
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D.计划资产
固定收益养老金和其他离职后福利计划的计划资产的公允价值如下:
已注册 | 补充 | 其他 | 总计 | |||||||||||||
As at Dec. 31, 2019 |
373 | 13 | | 386 | ||||||||||||
计划资产利息 |
11 | 1 | | 12 | ||||||||||||
计划资产净收益 |
25 | (1 | ) | | 24 | |||||||||||
投稿 |
6 | 6 | 1 | 13 | ||||||||||||
已支付的福利 |
(45 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (51 | ) | ||||||||
行政管理费用 |
(1 | ) | | | (1 | ) | ||||||||||
翻译对美国计划的影响 |
(2 | ) | | | (2 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
As at Dec. 31, 2020 |
367 | 14 | | 381 | ||||||||||||
计划资产利息 |
8 | | | 8 | ||||||||||||
计划资产净收益 |
14 | (1 | ) | | 13 | |||||||||||
投稿 |
5 | 6 | 1 | 12 | ||||||||||||
已支付的福利 |
(54 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (60 | ) | ||||||||
行政管理费用 |
(1 | ) | | | (1 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
As at Dec. 31, 2021 |
339 | 14 | | 353 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
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SA-100
合并财务报表附注
按主要类别划分的本公司固定收益计划资产的公允价值如下:
截至2021年12月31日的年度 |
I级 |
II级 |
第三级 |
总计 |
||||||||||||
股权证券 |
||||||||||||||||
加拿大人 |
| 29 | 4 | 33 | ||||||||||||
我们 |
| 20 | | 20 | ||||||||||||
国际 |
47 | 79 | | 126 | ||||||||||||
私 |
| | 1 | 1 | ||||||||||||
债券 |
||||||||||||||||
AAA级 |
| 28 | | 28 | ||||||||||||
AA型 |
| 54 | | 54 | ||||||||||||
A |
| 36 | | 36 | ||||||||||||
BBB |
1 | 24 | | 25 | ||||||||||||
低于BBB |
| 10 | | 10 | ||||||||||||
货币市场和现金及现金等价物 |
| 20 | | 20 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总计 |
48 | 300 | 5 | 353 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
I级 |
II级 |
第三级 |
总计 |
||||||||||||
股权证券 |
||||||||||||||||
加拿大人 |
| 64 | | 64 | ||||||||||||
我们 |
| 30 | | 30 | ||||||||||||
国际 |
| 103 | | 103 | ||||||||||||
私 |
| | 1 | 1 | ||||||||||||
债券 |
||||||||||||||||
AAA级 |
| 36 | | 36 | ||||||||||||
AA型 |
| 67 | | 67 | ||||||||||||
A |
| 34 | | 34 | ||||||||||||
BBB |
1 | 22 | | 23 | ||||||||||||
低于BBB |
| 4 | | 4 | ||||||||||||
货币市场和现金及现金等价物 |
| 19 | | 19 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
总计 |
1 | 379 | 1 | 381 | ||||||||||||
|
|
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|
计划资产不包括公司在2021年12月31日和2020年12月31日的任何普通股。本公司对截至2021年12月31日的年度提供的行政服务向注册计划零收取费用(2020年为零)。
SA-101
合并财务报表附注
E.确定的福利义务
固定福利养恤金和其他离职后福利计划的债务现值如下:
已注册 | 补充 | 其他 | 总计 | |||||||||||||
截至2019年12月31日的固定福利债务现值 |
543 | 99 | 22 | 664 | ||||||||||||
当前服务成本 |
5 | 2 | 1 | 8 | ||||||||||||
利息成本 |
16 | 3 | 1 | 20 | ||||||||||||
已支付的福利 |
(45 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (51 | ) | ||||||||
削减 |
(2 | ) | | | (2 | ) | ||||||||||
财务假设引起的精算损失 |
43 | 10 | 2 | 55 | ||||||||||||
经验调整带来的精算收益 |
(17 | ) | | | (17 | ) | ||||||||||
翻译对美国计划的影响 |
(1 | ) | | (1 | ) | (2 | ) | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
截至2020年12月31日的固定福利债务现值 |
542 | 109 | 24 | 675 | ||||||||||||
当前服务成本 |
3 | 2 | 1 | 6 | ||||||||||||
利息成本 |
12 | 2 | | 14 | ||||||||||||
已支付的福利 |
(54 | ) | (5 | ) | (1 | ) | (60 | ) | ||||||||
削减 |
(7 | ) | | | (7 | ) | ||||||||||
财务假设产生的精算收益 |
(26 | ) | (7 | ) | (1 | ) | (34 | ) | ||||||||
经验调整带来的精算收益 |
(1 | ) | | | (1 | ) | ||||||||||
|
|
|
|
|
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|||||||||
截至2021年12月31日的固定福利债务现值 |
469 | 101 | 23 | 593 | ||||||||||||
|
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|
|
|
|
截至2021年12月31日,固定福利计划义务的加权平均期限为13.6年。
F.捐款
固定福利养恤金和其他离职后福利计划在2022年预计的雇主缴费如下:
已注册 | 补充 | 其他 | 总计 | |||||||||||||
预期雇主供款 |
5 | 6 | 2 | 13 |
SA-102
合并财务报表附注
G.假设
在衡量公司对固定收益养老金和其他离职后福利计划的固定收益义务时使用的重要精算假设如下:
As at Dec. 31, 2021 | As at Dec. 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
(%) | 已注册 | 补充 | 其他 | 已注册 | 补充 | 其他 | ||||||||||||||||||
应计福利债务 |
||||||||||||||||||||||||
贴现率 |
2.8 | 2.8 | 2.7 | 2.4 | 2.3 | 2.3 | ||||||||||||||||||
补偿增值率 |
2.9 | 3.0 | | 2.9 | 3.0 | | ||||||||||||||||||
假定的医疗费用趋势率 |
||||||||||||||||||||||||
医疗保健成本上升(1)(3) |
| | 6.8 | | | 6.8 | ||||||||||||||||||
牙科护理费用上涨 |
| | 4.0 | | | 4.0 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
本年度效益成本 |
||||||||||||||||||||||||
贴现率 |
2.4 | 2.3 | 2.3 | 3.0 | 3.0 | 3.0 | ||||||||||||||||||
补偿增值率 |
2.9 | 3.0 | | 2.9 | 3.0 | | ||||||||||||||||||
假定的医疗费用趋势率 |
||||||||||||||||||||||||
医疗保健成本上升(2)(4) |
| | 7.1 | | | 7.1 | ||||||||||||||||||
牙科护理费用上涨 |
| | 4.0 | | | 4.0 | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 2021年以后和65年前的税率:逐渐下降到2029年的4.5% ,此后保持在这个水平上,加拿大每年逐渐下降0.3%,到2030年下降到4.5%。 |
(2) | 2021年以后和65年前的税率:逐渐下降到2029年的4.5% ,此后保持在这个水平上,加拿大每年逐渐下降0.3%,到2030年下降到4.5%。 |
(3) | 2020年65岁后和65岁以前的税率:到2029年逐渐下降到4.5% ,此后美国保持在这个水平,加拿大每年逐渐下降0.3%,到2030年降到4.5%。 |
(4) | 2020年65岁后和65岁以前的税率:到2029年逐渐下降到4.5% ,此后美国保持在这个水平,加拿大每年逐渐下降0.3%,到2030年降到4.5%。 |
H.敏感性分析
下表概述了假设关键假设发生某些变化,确定的福利负债净额估计增加的情况:
加拿大的计划 | 美国的计划 | |||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的年度 |
已注册 | 补充 | 其他 | 养老金 | 其他 | |||||||||||||||
折扣率下降1% |
61 | 15 | 2 | 3 | 1 | |||||||||||||||
薪级表增加1% |
3 | | | | | |||||||||||||||
医疗保健费用趋势率增长1% |
| | 2 | | | |||||||||||||||
死亡率提高10% |
20 | 4 | | 1 | |
32.联合安排
2021年12月31日的联合安排包括:
联合作战 |
细分市场 |
所有权 (%) |
描述 | |||
薄薄 | 燃气 | 50 | 位于艾伯塔省的双燃料设施,TA Cogen拥有50%的权益,由Energy Capital Partners的附属公司哈特兰发电有限公司运营 |
SA-103
合并财务报表附注
联合作战 |
细分市场 |
所有权 (%) |
描述 | |||
金田电力公司 | 燃气 | 50 | TransAlta在澳大利亚运营的燃气设施 | |||
萨斯喀彻温堡 | 燃气 | 60 | 艾伯塔省的热电联产设施,TA Cogen拥有60%的权益,由TransAlta运营 | |||
Fortescue River天然气管道 | 燃气 | 43 | 西澳大利亚天然气管道,由DBP开发集团运营 | |||
麦克布莱德湖 | 风能和太阳能 | 50 | TransAlta在艾伯塔省运营的风力发电设施 | |||
索德格伦 | 风能和太阳能 | 50 | TransAlta在艾伯塔省运营的风力发电设施 | |||
平斯顿 | 水力发电 | 50 | 由TransAlta运营的不列颠哥伦比亚省水电设施 | |||
合资企业 |
细分市场 |
所有权 (%) |
描述 | |||
Skookumchuck | 风能和太阳能 | 49 | 南方电力公司在华盛顿运营的风力发电设施 |
33.现金流信息
A.非现金营运周转金变动
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
(使用)来源: |
||||||||||||
应收账款 |
(28 | ) | (79 | ) | 261 | |||||||
预付费用 |
9 | 2 | | |||||||||
应收所得税 |
| (4 | ) | (6 | ) | |||||||
库存 |
42 | 6 | (13 | ) | ||||||||
应付账款、应计负债和准备金 |
153 | 160 | (130 | ) | ||||||||
应付所得税 |
(2 | ) | 4 | 9 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
非现金营运周转金变动 |
174 | 89 | 121 | |||||||||
|
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SA-104
合并财务报表附注
B.筹资活动产生的负债变动
12月余额。31, 2020 |
现金 发行 |
还款 和股息 付讫 |
新的 租契 |
分红 宣布 |
外国 兑换 影响 |
其他 | 余额12月 31, 2021 |
|||||||||||||||||||||||||
长期债务和租赁负债 |
3,361 | 173 | (214 | ) | 1 | | (39 | ) | (15 | ) | 3,267 | |||||||||||||||||||||
可交换证券 |
730 | | | | | | 5 | 735 | ||||||||||||||||||||||||
应付股息(普通股和优先股) |
59 | | (87 | ) | | 90 | | | 62 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|||||||||||||||||
融资活动的总负债 |
4,150 | 173 | (301 | ) | 1 | 90 | (39 | ) | (10 | ) | 4,064 | |||||||||||||||||||||
|
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|
12月余额。31, 2019 |
现金 发行 |
还款 和股息 付讫 |
新的 租契 |
分红 宣布 |
外国 兑换 影响 |
其他 | 余额12月 31, 2020 |
|||||||||||||||||||||||||
长期债务和租赁负债 |
3,212 | 753 | (620 | ) | 16 | | 5 | (5 | ) | 3,361 | ||||||||||||||||||||||
可交换证券 |
326 | 400 | | | | | 4 | 730 | ||||||||||||||||||||||||
应付股息(普通股和优先股) |
37 | | (86 | ) | | 107 | | 1 | 59 | |||||||||||||||||||||||
|
|
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融资活动的总负债 |
3,575 | 1,153 | (706 | ) | 16 | 107 | 5 | | 4,150 | |||||||||||||||||||||||
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34.资本
TransAlta的资本由以下部分组成:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 增加/ (减少) |
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长期债务(1) |
3,267 | 3,361 | (94 | ) | ||||||||
可交换证券 |
735 | 730 | 5 | |||||||||
权益 |
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普通股 |
2,901 | 2,896 | 5 | |||||||||
优先股 |
942 | 942 | | |||||||||
缴款盈余 |
46 | 38 | 8 | |||||||||
赤字 |
(2,453 | ) | (1,826 | ) | (627 | ) | ||||||
累计其他综合收益 |
146 | 302 | (156 | ) | ||||||||
非控制性权益 |
1,011 | 1,084 | (73 | ) | ||||||||
减去:可用现金和现金等价物 (2) |
(947 | ) | (703 | ) | (244 | ) | ||||||
减去:TransAlta OCP债券的受限现金本金部分(3) |
(17 | ) | (11 | ) | (6 | ) | ||||||
减去:长期债务对冲工具的公允价值资产(4) |
(2 | ) | (2 | ) | | |||||||
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总资本 |
5,629 | 6,811 | (1,182 | ) | ||||||||
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(1) | 包括租赁负债、信贷安排项下的未偿还金额、税项权益负债和长期债务的流动部分。 |
SA-105
合并财务报表附注
(2) | 由于资本是由内部管理并由管理层使用净债务头寸进行评估,因此公司计入了可用现金和现金等价物,作为资本计算的减少额。在这方面,这些资金可能是可用的,并可用于便利偿还债务。 |
(3) | 该公司包括TransAlta OCP债券的受限现金的本金部分,因为这些现金专门用于偿还未偿债务。 |
(4) | 由于相关债务的账面价值因外汇汇率变化而增加或减少,本公司在计算资本时计入了资产中债务或负债的经济对冲工具或指定对冲工具的公允价值,作为减少或增加。 |
公司的整体资本管理战略和资本管理目标如下:
A.保持强大的财务状况
本公司 经营长周期及资本密集的商品业务,因此,首要任务是维持稳健的财务状况,使本公司能够以合理的利率进入资本市场。
保持强劲的资产负债表也使其商业团队能够以有利于公司财务业绩的条款和价格与各种交易对手签订公司投资组合合同,并通过商品和信贷周期为公司提供更好的资本市场渠道。本公司拥有DBRS(稳定展望)的投资级信用评级。 于2021年,穆迪重申其发行人评级为BA1,展望为稳定;DBRS重申公司的无担保债务评级及中期票据评级为BBB(低),优先股评级为 PFD-3(低),发行者评级为BBB(低),展望稳定;标准普尔重申公司的无担保债务评级及发行者评级为BB+,展望稳定。公司 仍然专注于保持强劲的财务状况和现金流覆盖率。信用评级提供与公司融资成本、流动性和运营相关的信息,并影响公司获得短期和长期融资的能力和/或此类融资的成本。
管理层定期监测预测的净收益、现金流、资本支出和预定的债务偿还,以实现上述比率目标并满足股息和PP&E支出要求。
B.流动资金
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,现金流入和流出摘要如下。公司利用信贷安排项下的现有流动资金管理营运资金的变动,以确保有足够的现金和信贷可用于为运营提供资金、支付股息、向非控股权益的子公司分配款项以及投资于PP&E。
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 增加 (减少) |
|||||||||
经营活动现金流 |
1,001 | 702 | 299 | |||||||||
非现金营运资金变动 |
(174 | ) | (89 | ) | (85 | ) | ||||||
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营运资金变动前的经营现金流 |
827 | 613 | 214 | |||||||||
普通股支付的股息 |
(48 | ) | (47 | ) | (1 | ) | ||||||
优先股支付的股息 |
(39 | ) | (39 | ) | | |||||||
向子公司支付非控股权益的分配 |
(156 | ) | (97 | ) | (59 | ) | ||||||
房地产、厂房和设备支出 |
(480 | ) | (486 | ) | 6 | |||||||
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流入(流出) |
104 | (56 | ) | 160 | ||||||||
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SA-106
合并财务报表附注
TransAlta保持充足的现金余额和承诺的信贷安排,为与其业务相关的定期现金净流出提供资金。截至2021年12月31日,公司的13亿美元(2020年为15亿美元)的信贷安排完全可用。
TransAlta不时根据需要进入资本市场,以帮助为这些定期现金净流出提供资金,以维持其可用流动性 并将其资本结构和信用指标保持在目标范围内。
35岁。关联方交易
本公司于2021年12月31日的主要营运附属公司详情如下:
子公司 |
国家 |
所有权(%) | 主体活动 | |||
TransAlta发电合作伙伴关系 | 加拿大 | 100 | 电力的生产和销售 | |||
跨阿尔塔热电联产,L.P. | 加拿大 | 50.01 | 电力的生产和销售 | |||
TransAlta Centralia世代有限责任公司 | 我们 | 100 | 电力的生产和销售 | |||
TransAlta能源营销公司 | 加拿大 | 100 | 能源营销 | |||
TransAlta能源营销(美国),Inc. | 我们 | 100 | 能源营销 | |||
TransAlta Energy(澳大利亚)Pty Ltd. | 澳大利亚 | 100 | 电力的生产和销售 | |||
TransAlta可再生能源公司 | 加拿大 | 60.1 | 电力的生产和销售 |
联营或合资企业 |
国家 |
所有权 (%) |
主体活动 | |||
SP Skookumchuck投资有限责任公司 | 我们 | 49 | 电力的生产和销售 | |||
EMG国际有限责任公司 | 我们 | 30 | 废水处理和沼气燃料发电 |
本公司与其附属公司之间的交易已在合并时注销,并未披露。联营公司及合营公司已由本公司入账入账。
A.与关键管理人员的交易
TransAlta的主要管理人员包括总裁和首席执行官(首席执行官),直接向总裁和首席执行官汇报的高级管理团队成员,以及董事会成员。关键管理人员薪酬如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
全额补偿 |
30 | 27 | 30 | |||||||||
包括: |
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短期雇员福利 |
14 | 12 | 13 | |||||||||
离职后福利 |
1 | 2 | 2 | |||||||||
离职福利 |
| | 2 | |||||||||
基于股份的支付 |
15 | 13 | 13 |
SA-107
合并财务报表附注
B.收购TransAlta可再生能源公司
北卡罗来纳州太阳能
2021年11月5日,TransAlta完成了以1.02亿美元的价格出售北卡罗来纳州122兆瓦太阳能设施组合的100%经济权益。根据交易,TransAlta的一家子公司直接拥有北卡罗来纳太阳能,另一家子公司 向TransAlta Renewables发行了跟踪优先股,反映了对该设施的经济利益。
艾达和斯科库姆查克
2021年4月1日,本公司完成将其在29兆瓦Ada热电联产设施的100%经济权益和在137兆瓦Skookumchuck风力发电设施的49%经济权益分别以4300万美元和1.03亿美元的价格出售给TransAlta Renewables。根据交易,TransAlta的一家子公司直接拥有Ada和Skookumchuck,另一家子公司向TransAlta Renewables发行跟踪优先股,以反映对该设施的经济利益。
大水平线和安特里姆线
2021年期间,TransAlta Renewables以700万美元(600万美元)认购了Big Level和Antrim的额外跟踪优先股。此外,TransAlta Renewables向本公司偿还了与Big Level和Antrim风力发电设施有关的未偿还本票总额的一部分,金额为1,800万美元(1,400万美元)。
风之风
2020年12月23日,TransAlta宣布已就公司子公司TransAlta Renewables收购其位于艾伯塔省Willow Creek市的206兆瓦Windrise风力发电项目的100%直接权益达成最终协议。2021年2月26日,TransAlta完成了以2.13亿美元的价格将其在206兆瓦Windrise风电项目的100%直接权益出售给TransAlta Renewables。
WindCharger
2020年8月1日,WindCharger电池存储项目以1200万美元的价格出售给TransAlta Renewables。
TEC产品
关于TEC的发行,TransAlta Renewables通过赎回某些公司间结构获得了4.8亿美元(5.15亿澳元)的收益。TransAlta Energy(Australia)Pty Ltd.向TransAlta Renewables提供了另外2亿澳元的贷款,TransAlta Energy(Australia)Pty Ltd.是TransAlta的子公司。这笔贷款的利息为4.32%,将于2022年10月23日或按需偿还。TEC发行的剩余收益被留作所需准备金和交易成本。TransAlta Renewables将赎回所得款项的一部分和公司间贷款用于偿还其信贷安排的现有债务,并收购上述资产和经济利益。
SA-108
合并财务报表附注
36.承付款和或有事项
除财务报表中其他地方披露的承诺外,本公司还直接或通过其在联合业务中的权益产生了以下额外的合同承诺。根据这些协议,未来的付款大致如下:
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and 此后 |
总计 | ||||||||||||||||||||||
天然气、运输和其他合同 |
47 | 54 | 45 | 44 | 45 | 508 | 743 | |||||||||||||||||||||
传输 |
9 | 9 | 6 | 6 | 2 | | 32 | |||||||||||||||||||||
煤炭供应和采矿协议1 |
76 | 98 | 90 | 75 | | | 339 | |||||||||||||||||||||
长期服务协议 |
89 | 46 | 43 | 32 | 25 | 54 | 289 | |||||||||||||||||||||
经营租约 |
4 | 3 | 3 | 1 | 1 | 31 | 43 | |||||||||||||||||||||
生长 |
941 | 276 | | | | | 1,217 | |||||||||||||||||||||
TransAlta能源转换法案 |
6 | 6 | | | | | 12 | |||||||||||||||||||||
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总计 |
1,172 | 492 | 187 | 158 | 73 | 593 | 2,675 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 涉及Centralia 2号机组的煤炭供应和采矿协议。 |
A.天然气、运输和其他合同
公司有固定价格或数量的天然气采购和运输合同。先锋管道的销售完成后,签订了到2023年每天275太焦耳(TJ)的额外15年天然气运输协议,使公司天然气每天的运输总量达到400 TJ。此外,2021年6月30日,本公司从Tidewater Midstream&Infrastructure Ltd.购买139TJ天然气的协议终止,与商品调度相关的承诺也被履行,导致2020年12月31日披露的承诺减少了约13亿美元。
B.变速箱
该公司有多项购买加拿大和太平洋西北地区传输网络容量的协议。只要满足提供服务的某些条件,公司承诺按照供应商的费率进行传输,无论是立即获得 ,还是在未来建造额外设施后交付。
C.煤炭供应和采矿协议
各种煤炭供应和相关的铁路运输合同已经到位,以提供用于Centralia热力设施生产的煤炭。煤炭供应协议允许TransAlta以固定数量接收煤炭,交货日期延长至2025年。定价反映了当前的市场状况。
由于加快了消除Sheerness工厂作为燃料来源的煤炭的计划,与本公司在Sheerness联合运营中所占份额的采矿协议相关的承诺已减少。根据合同和Highvale矿的采矿特许权使用费协议应支付的金额已被确认为繁重的合同条款,因此没有任何金额计入 未来承付款。有关更多信息,请参阅附注9。
SA-109
合并财务报表附注
D.长期服务协议
TransAlta有各种服务协议,主要针对天然气设施、煤炭设施、煤炭和天然气设备以及各种风力设施的涡轮机可能需要的检查、维修和维护。
E.经营租约
经营租赁包括国际财务报告准则第16号未确认的租赁承诺和尚未开始的租赁承诺,主要涉及建筑物、车辆和土地。
F.成长
增长承诺 涉及以下项目:白岩风能项目、花园平原风能项目、Horizon Hill风能项目和北方金田太阳能项目。
G.TransAlta能源过渡法案承诺
作为在华盛顿州签署成为法律的TransAlta能源过渡法案和随后的协议备忘录(MOA)的一部分,公司承诺在Centralia燃煤电厂的剩余寿命内总共提供5500万美元,以支持经济和社区发展,促进能源效率,并开发与改善环境相关的能源技术。MOA包含终止的某些条款,在终止和某些情况下,将不再需要这笔资金或其部分。截至2021年12月31日,本公司已为承诺提供了约4600万美元的资金,这些资金在 综合财务状况报表中的其他资产中确认。
H.或有事件
TransAlta偶尔会被指定为其正常业务过程中出现的各种索赔以及法律和监管程序的一方。 TransAlta会审查每一项索赔,包括索赔的性质、争议或索赔的金额以及保险范围的可用性。不能保证任何特定索赔将以本公司有利的方式得到解决,也不能保证此类索赔不会对TransAlta产生重大不利影响。监管机构的询问也可能在正常的业务过程中出现,公司会根据需要做出回应。
一、输电线损规则程序
公司 一直在参与AUC之前的线损规则程序。AUC确定它有能力追溯调整2006年的线损费用,并指示AESO重新计算2006至2016年的线损系数。AUC 批准了发票结算流程,计划的三项结算均已收到。前两张发票于2021年第一季度结算,第三张发票于2021年第二季度结算。AESO在2021年第四季度开具的真实发票已于2021年12月31日前结算,预计不会有进一步的发票。
2.南黑德兰发电厂的Fortescue Metals Group Ltd.(FMG)
2021年5月2日,公司与FMG达成有条件和解。西澳大利亚州最高法院于2021年12月7日达成和解,诉讼被正式驳回。这个
SA-110
合并财务报表附注
结算金额已记录为2021年第四季度的收入,而以前拨备的所有其他余额均已冲销。和解协议导致FMG继续作为南黑德兰工厂的客户。
三、红树林声索
2019年4月23日,Mangrove合作伙伴主基金有限公司(Mangrove)在安大略省高等法院提起诉讼,将公司、该日期的公司董事会现任成员和Brookfield列为被告。红树林寻求 搁置2019年Brookfield的交易。双方达成保密和解,并于2021年4月30日在安大略省高等法院终止了诉讼。
四、Keephills 1定子不可抗力
平衡池和ENMAX能源公司正寻求撤销一项仲裁裁决,理由是他们没有得到公平的听证。2019年6月26日,艾伯塔省皇后板凳法院驳回了平衡池和ENMAX关于不公平的指控。然而,Balance Pool和ENMAX寻求许可,向上诉法院上诉ABQB的决定,该决定于2020年2月13日获得批准。上诉于2021年7月8日开庭审理。听证会结束后,ENMAX的律师担心上诉小组的三名法官中有一人在听证会期间分心。自那以后,法官回避了听证会,双方就其余两名法官是否可以继续发布裁决或是否需要重新举行听证会提出了意见。2021年11月8日,艾伯塔省上诉法院公布了其裁决,并下令上诉法院新的三人陪审团重新审理上诉,该陪审团于2022年1月27日开庭审理。TransAlta仍然认为,上诉法院将确认ABQB的裁决,即仲裁程序是公平的。
V.Keephills 1过热器不可抗力
由于二次过热器发生大泄漏,Keephills 1号机组于2015年3月17日至2015年5月17日期间停用。TransAlta根据艾伯塔省PPA声称不可抗力。当时艾伯塔省PPA下的买家Enmax没有对不可抗力提出异议,但Balance Pool试图这样做,试图追回在TransAlta离线时支付给TransAlta的1200万美元的运力付款费用。双方于2021年4月21日达成保密和解,此事现已解决。
六、圣丹斯A退役
TransAlta向AUC提出申请,要求从平衡池支付TransAlta为Sundance A支付的退役费用,包括其在Highvale矿的比例份额。平衡池和公用事业消费者倡导者作为干预者参与其中,因为他们对TransAlta声称的退役成本提出异议。由于各种因素,包括新冠肺炎疫情和平衡池对信息的重大要求,申请已被推迟。虽然听证日期尚未确定,但申请可能会在2022年底或2023年初进行听证。TransAlta预计将从Balance Pool收到退役费用的付款;然而,AUC将奖励的金额尚不确定。
七、水力发电购买安排(Hydro PPA?)排放绩效积分
平衡池声称有权获得由海德鲁设施赚取的排放性能信用(EPC?),这是由于选择这些设施加入碳竞争力激励法规 from 2018-2020
SA-111
合并财务报表附注
包括在内。平衡池声称拥有EPC的所有权,因为它认为法律变更Hydro PPA中的条款要求将EPC传递到平衡池。TransAlta没有从EPC或任何据称的法律变更中获得任何好处,并认为Balance Pool无权获得这些积分。仲裁已经开始,听证会定于2023年2月6日至10日举行。
八、直接转让资本递延账户(DACDA?)申请
AltaLink Management Ltd.(AltaLink)和TransAlta(作为第二申请人)向AUC提出申请,要求收回埃德蒙顿地区项目240千伏线路升级所产生的2016-2018年DACDA 成本。非盟委员会否决了TransAlta公司15%(约300万美元)的份额。TransAlta对这一裁决提出异议,并向上诉法院提交了上诉申请 ,并向AUC(R&V)提出了审查和变更申请。AUC于2021年4月22日驳回了R&V申请。上诉许可随后于2021年7月5日终止 ,从而结束了此事。
IX.萨尼亚地区停电
萨尼亚热电联产设施在2021年5月19日至2021年6月9日期间经历了三次单独的停电,导致其工业客户的蒸汽中断。因此,客户提交了违约金索赔 。这种性质的蒸汽供应中断在萨尼亚热电联产设施中是不典型和罕见的。该公司进行了调查,以确定这三起事件的根本原因,得出结论:所有三起停电都在TransAlta的控制范围内。因此,TransAlta应就三次停电向客户支付适用协议规定的金额的违约金。
X.Kaybob 3热电联产纠纷
由于ET Canada据称终止了双方在Kaybob South 3号酸性气体处理设施开发、建造和运营40兆瓦热电联产设施的协议,公司卷入了与ET Canada的纠纷。 TransAlta开始仲裁,要求对ET Canada错误终止协议的行为进行全额赔偿。ET Canada要求声明这些协议是合法终止的。听证会定于2023年1月9日开始,为期两周。
37.分部披露
A.可报告细分市场的说明
如附注1所述,公司有六个可报告的部门。
下表提供了每个部门的结果,其格式为CODM审查公司部门以做出运营决策和评估绩效。CODM根据调整后的EBITDA的衡量标准评估经营部门的业绩。此计量基础为所得税前收益,经下列因素调整后的影响:财产、厂房和设备的折旧以及无形资产的摊销、折旧使用权资产、融资租赁收入、未变现按市值计价商品交易的损益及未实现汇兑损益、燃料及购入电力所包括采矿设备的折旧、计入预付资金的利息收入、与Highvale煤矿及我们天然气转换设施的煤炭业务有关的煤炭库存及零件及材料库存的减记、退出煤炭业务导致现有煤炭供应协议的剩余煤炭供应付款被确认为繁重的合同、减值费用、合资企业的(利润)亏损份额,以及其他成本或收入调整。下表显示了根据《国际财务报告准则》报告的损益表的分段结果和调整后的EBITDA的对账情况。为达到可比目的,对以往各期间进行了调整。
SA-112
合并财务报表附注
为作内部报告之用,本公司于Skookumchuck投资的盈利资料已按比例于风能及太阳能分部列报。按比例计算的信息反映了公司在Skookumchuck年度收益报表中的份额。逐行基础。比例财务信息不是,也不打算按照国际财务报告准则列报。根据《国际财务报告准则》,对Skookumchuck的投资 已按权益法作为合资企业入账。
B.报告调整后的分部收益(亏损)和分部资产
一、调整后EBITDA与所得税前收益的对账
截至2021年12月31日的年度 |
水力发电 | WIND&太阳能(1) | 燃气(2) | 能量过渡(3) | 能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益投资(1) | 重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
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收入 |
383 | 323 | 1,109 | 709 | 211 | 4 | 2,739 | (18 | ) | | 2,721 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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未实现 按市值计价(得)亏 |
| 25 | (40 | ) | 19 | (38 | ) | | (34 | ) | | 34 | | |||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 41 | | | | 41 | | (41 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 25 | | | | 25 | | (25 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未实现外汇收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
383 | 348 | 1,132 | 728 | 173 | 4 | 2,768 | (18 | ) | (29 | ) | 2,721 | ||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
16 | 17 | 457 | 560 | | 4 | 1,054 | | | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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澳大利亚利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | | 4 | | ||||||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (79 | ) | (111 | ) | | | (190 | ) | | 190 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭库存减记 |
| | | (17 | ) | | | (17 | ) | | 17 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
16 | 17 | 374 | 432 | | 4 | 843 | | 211 | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性(4) |
| | 118 | 60 | | | 178 | | | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
367 | 331 | 640 | 236 | 173 | | 1,747 | (18 | ) | (240 | ) | 1,489 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A |
42 | 59 | 175 | 117 | 36 | 84 | 513 | (2 | ) | | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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零部件和材料的减记 |
| | (2 | ) | (26 | ) | | | (28 | ) | | 28 | | |||||||||||||||||||||||||||
削减收益 |
| | | 6 | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的OM&A |
42 | 59 | 173 | 97 | 36 | 84 | 491 | (2 | ) | 22 | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
3 | 10 | 13 | 6 | | 1 | 33 | (1 | ) | | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||
净其他营业费用(收入) |
| | (40 | ) | 48 | | | 8 | | | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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特许权使用费繁重合同和合同终止处罚 |
| | | (48 | ) | | | (48 | ) | | 48 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的其他营业收入净额 |
| | (40 | ) | | | | (40 | ) | | 48 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA |
322 | 262 | 494 | 133 | 137 | (85 | ) | 1,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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联营公司的股权收入 |
9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(529 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值 |
(648 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出(6) |
(245 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇收益 |
16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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所得税前亏损 |
(380 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | Skookumchuck已按比例计入风能和太阳能部门。 |
(2) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气发电资产。 |
SA-113
合并财务报表附注
(3) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门的煤炭发电资产。 |
(4) | 截至2021年第一季度,碳合规成本已从燃料和购买电力成本中重新分类,并单独披露。为进行比较,对前几个期间进行了调整。 |
(5) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。 |
(6) | 包括按分部计提及利息支出,因其与公司债务及借款有关,故未予分配。 |
截至2020年12月31日的年度 |
水力发电 | 风能和太阳能(1) | 燃气(2) | 能量 过渡(3) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益入账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
152 | 332 | 787 | 704 | 122 | 7 | 2,104 | (3 | ) | | 2,101 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 按市值计价(得)亏 |
| 2 | 33 | (14 | ) | 21 | | 42 | | (42 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 17 | | | | 17 | | (17 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 7 | | | | 7 | | (7 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未实现汇兑损失 |
| | 4 | | | | 4 | | (4 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
152 | 334 | 848 | 690 | 143 | 7 | 2,174 | (3 | ) | (70 | ) | 2,101 | ||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
8 | 25 | 325 | 435 | | 12 | 805 | | | 805 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | | 4 | | ||||||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (100 | ) | (46 | ) | | | (146 | ) | | 146 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭库存减记 |
| | | (37 | ) | | | (37 | ) | | 37 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
8 | 25 | 221 | 352 | | 12 | 618 | | 187 | 805 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性(4) |
| | 120 | 48 | | (5 | ) | 163 | | | 163 | |||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
144 | 309 | 507 | 290 | 143 | | 1,393 | (3 | ) | (257 | ) | 1,133 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A |
37 | 53 | 166 | 106 | 30 | 80 | 472 | | | 472 | ||||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
2 | 8 | 13 | 9 | | 1 | 33 | | | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||
净其他营业费用(收入) |
| | (11 | ) | | | | (11 | ) | | | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
采煤量减少对煤炭生产的影响 |
| | (28 | ) | | | | (28 | ) | | 28 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的其他营业收入净额 |
(39 | ) | | | | (39 | ) | | 28 | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(5) |
105 | 248 | 367 | 175 | 113 | (81 | ) | 927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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联营公司的股权收入 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(654 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值 |
(84 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出(6) |
(238 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
汇兑损失 |
17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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所得税前亏损 |
(303 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck已按比例计入风能和太阳能部分。 |
(2) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气发电资产。 |
(3) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门的煤炭发电资产。 |
(4) | 截至2021年第一季度,碳合规成本已从燃料和购买电力成本中重新分类,并单独披露。为进行比较,对前几个期间进行了调整。 |
(5) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。 |
(6) | 包括按分部计提及利息支出,因其与公司债务及借款有关,故未予分配。 |
SA-114
合并财务报表附注
截至2019年12月31日的年度 |
水力发电 | WIND& 太阳能 |
燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||
收入 |
156 | 312 | 851 | 905 | 129 | (6 | ) | 2,347 | | 2,347 | ||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 按市值计价(得)亏 |
| (17 | ) | 6 | (12 | ) | (10 | ) | | (33 | ) | 33 | | |||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 24 | | | | 24 | (24 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 6 | | | | 6 | (6 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
156 | 295 | 887 | 893 | 119 | (6 | ) | 2,344 | 3 | 2,347 | ||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
7 | 16 | 315 | 539 | | 4 | 881 | | 881 | |||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | 4 | | |||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (81 | ) | (40 | ) | | | (121 | ) | 121 | | ||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
7 | 16 | 230 | 499 | | 4 | 756 | 125 | 881 | |||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 138 | 77 | | (10 | ) | 205 | | 205 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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|
|||||||||||||||||||
毛利率 |
149 | 279 | 519 | 317 | 119 | | 1,383 | (122 | ) | 1,261 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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OM&A |
36 | 50 | 162 | 124 | 30 | 73 | 475 | | 475 | |||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
3 | 8 | 9 | 8 | | 1 | 29 | | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
净其他营业费用(收入) |
| (10 | ) | (41 | ) | | | 2 | (49 | ) | | (49 | ) | |||||||||||||||||||||||
终止Sundance B和C PPA |
| | (14 | ) | (42 | ) | | | (56 | ) | | (56 | ) | |||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(3) |
110 | 231 | 403 | 227 | 89 | (76 | ) | 984 | ||||||||||||||||||||||||||||
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融资租赁收入 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(590 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值 |
(25 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
终止Keephills 3煤权合同的收益 |
88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出(4) |
(179 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
汇兑损失 |
(15 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收益 |
193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气发电资产。 |
(2) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门的煤炭发电资产。 |
(3) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。 |
(4) | 包括按分部计提及利息支出,因其与公司债务及借款有关,故未予分配。 |
二、财务状况信息精选合并报表
As at Dec. 31, 2021 |
水力发电 | 风 和 太阳能 |
燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | |||||||||||||||||||||
PP&E |
466 | 2,304 | 2,036 | 481 | | 33 | 5,320 | |||||||||||||||||||||
使用权 资产 |
5 | 64 | 7 | 1 | | 18 | 95 | |||||||||||||||||||||
无形资产 |
3 | 147 | 56 | 9 | 5 | 36 | 256 | |||||||||||||||||||||
商誉 |
258 | 175 | | | 30 | | 463 |
SA-115
合并财务报表附注
As at Dec. 31, 2020 |
水力发电 | 风和风 太阳能 |
燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | |||||||||||||||||||||
PP&E |
467 | 2,005 | 2,102 | 1,232 | | 16 | 5,822 | |||||||||||||||||||||
使用权 资产 |
6 | 55 | 5 | 53 | | 22 | 141 | |||||||||||||||||||||
无形资产 |
4 | 159 | 66 | 36 | 7 | 41 | 313 | |||||||||||||||||||||
商誉 |
258 | 175 | | | 30 | | 463 |
(1) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气生产资产。 |
(2) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门 的煤炭发电资产。 |
三、现金流量信息合并报表选编
对非流动资产的增加如下:
截至2021年12月31日的年度 |
水力发电 | 风 和 太阳能 |
燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | |||||||||||||||||||||
非流动资产的增加: |
||||||||||||||||||||||||||||
PP&E |
29 | 166 | 167 | 90 | | 28 | 480 | |||||||||||||||||||||
无形资产 |
| | | 1 | | 8 | 9 | |||||||||||||||||||||
截至2020年12月31日的年度 |
水力发电 | 风和风 太阳能 |
燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | |||||||||||||||||||||
非流动资产的增加: |
||||||||||||||||||||||||||||
PP&E |
22 | 174 | 199 | 78 | | 13 | 486 | |||||||||||||||||||||
无形资产 |
| | | 1 | | 13 | 14 | |||||||||||||||||||||
截至2019年12月31日的年度 |
水力发电 | 风 和 太阳能 |
燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | |||||||||||||||||||||
非流动资产的增加: |
||||||||||||||||||||||||||||
PP&E |
23 | 229 | 74 | 90 | | 1 | 417 | |||||||||||||||||||||
无形资产 |
| | | 2 | | 12 | 14 |
(1) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气生产资产。 |
(2) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门 的煤炭发电资产。 |
SA-116
合并财务报表附注
四、现金流量表合并报表的折旧摊销
合并损益表和现金流量表的折旧和摊销对账情况如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
合并损益表的折旧和摊销费用 |
529 | 654 | 590 | |||||||||
折旧计入燃料、碳排放合规性和购入电力(注6) |
190 | 144 | 119 | |||||||||
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合并现金流量表中的折旧和摊销 |
719 | 798 | 709 | |||||||||
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C.地理信息
一、收入
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
加拿大 |
1,854 | 1,227 | 1,460 | |||||||||
我们 |
731 | 716 | 727 | |||||||||
澳大利亚 |
136 | 158 | 160 | |||||||||
|
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总收入 |
2,721 | 2,101 | 2,347 | |||||||||
|
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二、非流动资产
物业、厂房 和设备 |
使用权 资产 |
无形的 资产 |
其他资产 | |||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||
加拿大 |
4,051 | 4,661 | 52 | 107 | 141 | 185 | 15 | 74 | ||||||||||||||||||||||||
我们 |
860 | 737 | 39 | 30 | 85 | 94 | 61 | 61 | ||||||||||||||||||||||||
澳大利亚 |
409 | 424 | 4 | 4 | 30 | 34 | 66 | 71 | ||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||
总计 |
5,320 | 5,822 | 95 | 141 | 256 | 313 | 142 | 206 | ||||||||||||||||||||||||
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D.重要客户
在截至2021年12月31日的年度内,对AESO的销售额占公司总收入的35%(2020年,对AESO的销售额占公司总收入的15%)。没有其他公司的收入超过公司总收入的10%。
SA-117
附件B:年度管理讨论和分析财务状况和业务成果
请参阅附件。
SB-1
管理层的讨论与分析
目录表
前瞻性陈述 |
M2 | |||
业务描述 |
M4 | |||
艾伯塔省电力投资组合 |
M7 | |||
加速清洁电力发展计划 |
M9 | |||
亮点 |
M13 | |||
重大事件和后续事件 |
M17 | |||
细分的财务业绩和经营业绩 |
M25 | |||
第四季度亮点 |
M34 | |||
第四季度分段财务业绩和经营业绩 |
M36 | |||
精选季度信息 |
M36 | |||
财务状况 |
M38 | |||
金融资本 |
M41 | |||
其他合并分析 |
M48 | |||
现金流 |
M51 | |||
金融工具 |
M52 | |||
附加国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量 |
M54 | |||
TransAlta可再生能源按比例计算的财务要点 |
M67 | |||
关键非国际财务报告准则财务比率 |
M68 | |||
2022年财务展望 |
M73 | |||
关键会计政策和估算 |
M76 | |||
会计变更 |
M83 | |||
环境、社会和治理(ESG?) |
M84 | |||
转变我们的商业模式,在2050年前实现碳中和 |
M85 | |||
2022年+可持续发展目标 |
M87 | |||
我们2021年的可持续发展绩效 |
M89 | |||
让我们的能源结构脱碳 |
M93 | |||
与我们的利益相关者合作,建立积极的关系 |
M112 | |||
建设一支多元化和包容性的劳动力队伍 |
M122 | |||
循序渐进的环境管理 |
M128 | |||
可靠、低成本、可持续的能源生产 |
M138 | |||
技术采用与创新焦点 |
M139 | |||
可持续发展治理 |
M142 | |||
治理与风险管理 |
M142 | |||
披露控制和程序 |
M159 |
本管理层的讨论和分析(MD&A?)应与我们截至2021年12月31日的财年经审计的 年度合并财务报表(合并财务报表)和我们的2021年年度信息表(AIF?)一起阅读。合并财务报表是根据国际会计准则委员会(IASB)发布的针对加拿大公开问责企业的国际财务报告准则(IFRS?)编制的,并于2021年12月31日生效。除另有说明外,表格中的所有 美元金额均以百万加元为单位,但每股金额除外,后者以整美元到最接近的两位小数表示。本MD&A中的所有其他美元金额均以加元表示,除非 另有说明。本MD&A日期为2022年2月23日。有关TransAlta公司(TransAlta公司、我们公司或公司)的更多信息,包括我们的AIF,请访问SEDAR:Www.sedar.com,在埃德加AtWww.sec.gov以及在我们的网站上Www.transalta.com。我们网站上的信息或连接到我们网站的信息不包含在此作为参考。
SB-2
管理层的讨论与分析
前瞻性陈述
本MD&A包括加拿大适用证券法所指的前瞻性信息,以及包括美国在内的适用美国证券法所指的前瞻性陈述。私人证券诉讼改革法(在此统称为前瞻性陈述)。所有 前瞻性陈述均基于我们的信念和假设,基于作出假设时可获得的信息,以及管理层对历史趋势、当前状况和预期 未来发展的经验和看法,以及在当时情况下被认为合适的其他因素。前瞻性陈述不是事实,只能是预测,一般可以通过使用包括以下短语的陈述来识别: 可能、使能、可能、相信、期望、估计、预期、打算、计划、预测、预测、预见、潜在、使能、继续或其他类似术语。这些陈述不是对我们未来业绩、事件或结果的保证,会受到风险、不确定性和其他重要因素的影响,这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致我们的实际业绩、事件或结果与前瞻性陈述中所述或暗示的大不相同。
具体而言,本MD&A包含前瞻性陈述,包括但不限于以下陈述:我们的清洁电力增长计划和到2025年投资30亿美元实现2千兆瓦(GW)可再生能源增量产能目标的能力;公司未来的增长管道,包括商业运营的时机和高级和早期项目的成本;将公司的开发管道扩展到5GW;白岩东和白岩西风电项目(白岩风电项目),包括总建设成本、获得税收股权融资的能力、商业运营的时机和预期的利息、税项、折旧和摊销前平均收益(EBITDA);到2025年底来自可再生能源的EBITDA的比例;Sundance 5重新供电项目的暂停;北卡罗来纳州太阳能(定义如下)投资组合的预期年均EBITDA;肯特山1号和2号风电设施的事故和任何补救措施的范围、补救的时间和成本、就任何潜在违约事件获得肯特山债券豁免的能力,以及此类事件可能对公司收入和合同造成的影响;北部金田太阳能项目,包括总建设资本和预期年均EBITDA;花园平原风力项目,包括建设资本和预期年均EBITDA;Centralia的每吨煤炭成本预期增加;碳合规成本的预期影响和数量;利用必和必拓实现未来增长机会的能力(定义如下);监管发展及其对公司的预期影响, 包括加拿大联邦气候计划及其主要方面的实施(包括提高碳定价和增加清洁技术资金);公司从加拿大、美国和澳大利亚监管发展中获得好处的能力,包括获得清洁电力项目的资金;减排信用价值的潜在增加;2022年的财务展望,包括调整后的EBITDA、2022年自由现金流(FCF)和年化股息;能源营销的毛利率贡献增加;2022年全年的对冲产量和价格;2022年的对冲天然气数量和价格;2022年的持续和生产力资本,包括常规资本、计划中的重大维护和采矿资本;2022年重大计划中的重大停电和由于2022年计划中的重大维护而造成的生产损失;艾伯塔省、安大略省和太平洋西北地区的预期电价;业务的周期性,包括与维护成本、生产和负荷相关的周期性;对2022年到期债务再融资的预期;2021年第二季度可能就萨尼亚热电联产设施停电支付的违约金;以及公司继续保持强劲的财务状况和大量流动性。
本MD&A中包含的前瞻性表述 基于许多假设,包括但不限于:“新冠肺炎”对公司造成的影响不会明显变得更加繁重;适用的法律法规在已宣布的基础上没有重大变化;燃料和购电成本没有重大变化;对长期投资和信贷市场没有实质性的不利影响;2022年艾伯塔省现货价格为80美元/兆瓦时至90美元/兆瓦时;哥伦比亚中部地区。
SB-3
管理层的讨论与分析
2022年现货价格为45美元/兆瓦时至55美元/兆瓦时;持续资本为1.5亿美元 至1.7亿美元;公司对TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables)的比例所有权没有实质性变化;从TransAlta Renewables获得的股息没有下降;以及TransAlta Renewables的增长。前瞻性陈述会受到许多重大风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际计划、业绩、结果或结果与当前的预期大不相同。可能 对本MD&A中包含的前瞻性陈述中明示或暗示的内容产生不利影响的因素包括与以下风险相关的风险:新冠肺炎的影响,包括政府和公共卫生当局的指令更加严格;不可抗力索赔增加;劳动力可用性下降,以及继续为我们的运营和设施配备员工的能力;供应链中断,包括我们获得必要设备的能力;我们在预期时间表或根本没有获得监管部门批准的能力;我们的增长项目;资金获取受到限制,借款成本增加;短期和/或长期电力供需的变化;市场价格的波动,包括艾伯塔省、安大略省和哥伦比亚中部的商户价格下降;产量减少;成本增加;由于信用违约,我们的应收账款损失率上升;资产减值和/或减记;对我们的信息技术系统和内部控制系统的不利影响,包括增加的网络安全威胁;商品风险管理和能源交易风险, 包括: 公司与对冲和交易程序相关的风险管理工具的有效性,以防范重大损失;电力和产能需求的变化,以及我们为发电合同提供预期回报并在合同到期时更换合同的能力;我们所在司法管辖区立法、监管和政治环境的变化;环境要求和这些 要求的变化或这些要求下的责任;涉及我们设施的运营风险,包括计划外停电;输电和配电中断;天气的影响,包括人为或自然灾害和其他与气候变化有关的风险;成本结构的意外增加;发电机组相对效率或容量因素的减少;燃料来源的中断,包括天然气和煤炭,以及运营我们设施所需的水、太阳能或风能资源的范围;一般经济风险,包括股票市场恶化、利率上升或通胀上升;未能满足财务预期;一般 国内和国际经济和政治事态发展,包括武装敌对行动;恐怖主义威胁,包括网络攻击、外交事态发展或其他可能对我们的业务产生不利影响的类似事件;设备故障 以及我们以具有成本效益的方式或及时或根本完成维修的能力,包括肯特山1和2风电设施的补救费用是否比预期更高或所需时间是否比预期更长;行业风险和 竞争;外币价值的波动;证券的结构性从属地位;交易对手信用风险;我们与Kent Hills 1和2风电设施的修复费用是否比预期更高或所需时间是否比预期更长;行业风险和竞争;外币价值的波动;证券的结构性从属关系;交易对手信用风险;我们与Kent Hills 1和2风电设施的修复成本是否更高或修复时间是否比预期更长;行业风险和 竞争;外币价值的波动;证券的结构性从属地位;交易对手信用风险;我们与Kent Hills 1和2风电设施的修复费用是否比预期更高或所需时间是否比预期更长;行业风险和{br, 这些风险包括:与TransAlta可再生能源有关的风险;支付或接收未来股息的变化,包括来自TransAlta可再生能源的股息支付或接收的变化;与开发项目和收购相关的风险,包括资本成本、许可、劳工和工程风险,以及项目建设或投产的延迟;保险覆盖范围不足或不可用;我们的所得税拨备;涉及公司的法律、监管和合同纠纷和诉讼;对关键人员的依赖;以及劳资关系问题。上述风险因素 在本MD&A的治理和风险管理部分和我们的AIF截至2021年12月31日的年度的风险因素部分有更详细的描述。
请读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,这些前瞻性陈述仅反映了公司截至本新闻稿发布之日的预期,并告诫读者不要过度依赖这些陈述。本文中包含的前瞻性表述仅在本文发布之日作出,我们不承诺公开更新这些前瞻性表述以反映新信息、未来事件或其他情况,除非适用法律另有要求。本文所载财务展望的目的是为读者提供有关管理层目前的预期和计划的信息,并提醒读者此类信息可能不适合用于其他目的。鉴于这些风险、不确定性和假设,前瞻性陈述可能会在与我们描述的不同程度或不同的时间发生,或者可能根本不会发生。我们不能保证预期的结果或事件将会实现。
SB-4
管理层的讨论与分析
业务描述
资产组合
TransAlta是一家加拿大公司,也是加拿大最大的上市发电企业之一,拥有110多年的运营经验。我们拥有、运营和管理一个地理上多元化的资产组合,使用包括水、风能、太阳能、天然气和热能煤在内的多种燃料。
下表列出了截至2021年12月31日,我们在运营区域内对设施的合并所有权:
As at Dec. 31, 2021 |
水力发电 | 风和 太阳能(4) |
燃气(4)(5) | 能量 过渡(6) |
总计 | |||||||||||||||||
艾伯塔省 |
总装机容量(MW)(1) | 834 | 636 | 1,960 | 801 | 4,231 | ||||||||||||||||
设施数量 | 17 | 13 | 7 | 2 | 39 | |||||||||||||||||
加权平均合同寿命(2) | | 7 | 1 | | 2 | |||||||||||||||||
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加拿大,不包括艾伯塔省 |
总装机容量(MW)(1) | 91 | 751 | 645 | | 1,487 | ||||||||||||||||
设施数量 | 9 | 9 | 3 | | 21 | |||||||||||||||||
加权平均合同寿命(3) | 7 | 10 | 6 | | 8 | |||||||||||||||||
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我们 |
总装机容量(MW)(1) | | 519 | 29 | 671 | 1,219 | ||||||||||||||||
设施数量 | | 7 | 1 | 2 | 10 | |||||||||||||||||
加权平均合同寿命(3) | | 12 | 4 | 4 | 8 | |||||||||||||||||
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澳大利亚 |
总装机容量(MW)(1) | | | 450 | | 450 | ||||||||||||||||
设施数量 | | | 6 | | 6 | |||||||||||||||||
加权平均合同寿命(3) | | | 17 | | 17 | |||||||||||||||||
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总计 |
总装机容量(MW)(1) | 925 | 1,906 | 3,084 | 1,472 | 7,387 | ||||||||||||||||
设施数量 | 26 | 29 | 17 | 4 | 76 | |||||||||||||||||
加权平均合同寿命(3) | 1 | 9 | 5 | 2 | 5 | |||||||||||||||||
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(1) | 合并报告的总装机容量代表一个设施的100%产出。 Wind and Solar的产能数字包括肯特山风能设施的100%;Gas包括渥太华和温莎设施的100%、杨树溪设施的100%、Sheerness设施的50%和萨斯喀彻温堡设施的60%。 |
(2) | 艾伯塔省资产的加权平均合同期限为零,因为它主要在艾伯塔省市场上以商人为基础运营。有关更多信息,请参阅艾伯塔省电力投资组合部分。 |
(3) | 对于根据长期购电协议(PPA)、电力对冲合同和 短期和长期工业合同产生的电力,PPA具有加权平均剩余合同寿命(基于总的长期平均总装机容量)。 |
(4) | 加权平均剩余合同寿命与McBride Lake(38兆瓦)、Windrise设施(206兆瓦)、杨树溪设施(115兆瓦)和萨斯喀彻温堡设施(71兆瓦)的合同期有关,其余风能和天然气设施在艾伯塔省市场上以商家形式运营。 |
(5) | 天然气部分包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部分,以及从以前称为艾伯塔省热能部分转换为天然气的煤炭发电资产。 |
(6) | 能源过渡部分包括以前称为Centralia的部分和未转换为天然气的煤炭发电资产 (包括Sundance 4)和来自以前称为艾伯塔热能的部分的采矿资产。 |
我们于2019年宣布的清洁能源投资计划包括将我们现有的艾伯塔省煤炭资产转换为天然气,并提升我们在可再生电力领域的领先地位。到目前为止,我们已经淘汰了4064兆瓦的
SB-5
管理层的讨论与分析
自2018年以来的燃煤发电能力,同时将1,659兆瓦转换为天然气, 显著减少了我们的碳足迹。2021年,我们通过收购和建设可再生风能和太阳能设施,将可再生能源发电量增加了334兆瓦,并于2021年9月28日宣布了包括战略增长目标的清洁电力增长计划 。有关更多信息,请参考本MD&A中的加速清洁电力增长计划部分。
我们总装机容量的大约57%位于艾伯塔省。我们在艾伯塔省的商业资产组合包括水电设施、风力发电设施、电池储存设施和改装后的天然气燃料供热设施。燃料类型的平衡为我们提供了多样化的产品组合 。它还为我们提供了可以作为辅助服务货币化的能力,或者在供应紧张时期被派往能源市场。我们还签订财务合同,以减少我们在商业发电中受到可变电价的影响。有关更多信息,请参考本MD&A的艾伯塔省电力投资组合部分。
清洁能源转型
该公司已在其艾伯塔省以前以煤炭为燃料的设施完成了向天然气的转换;这些设施现在完全依靠天然气运行。该公司从2021年12月31日起让Highvale煤矿退役,不再开采煤炭。我们位于华盛顿州的Centralia燃煤设施将根据TransAlta能源转换法案到2025年。Centralia 1单元于2020年12月31日退役,其余单元Centralia 2计划于2025年12月31日退役。
下表显示了该公司已完成的天然气转换:
项目 |
兆瓦 | 累计换算 项目支出(1) |
项目竣工日期 | |||||||||
基菲尔斯第3单元 |
463 | $ | 31 | Q4 2021 | ||||||||
基菲尔斯第2单元 |
395 | $ | 34 | Q2 2021 | ||||||||
圣丹斯第6单元 |
401 | $ | 39 | Q1 2021 | ||||||||
单薄单元1(2) |
200 | $ | 7 | Q1 2021 | ||||||||
单薄单元2(2) |
200 | $ | 14 | Q1 2020 |
(1) | 改装项目支出仅包括与改用燃气技术相关的成本。任何额外的计划中的重大维护都已包括在持续资本支出中。 |
(2) | 这些设施由TransAlta热电联产有限公司和哈特兰发电有限公司共同拥有。这是公司整合的400兆瓦设施的一部分。 |
在2021年投资者日期间,公司宣布决定分别从2021年12月31日和2022年4月1日起停用Keephills 1单元和Sundance 4单元。退役决定主要受TransAlta对未来市场状况的评估、设备的使用年限和状况以及公司对以客户为中心的可再生能源解决方案的战略关注的影响。由于决定停用该等单位,本公司根据估计残值,分别就该等单位计入9,400万美元及5,600万美元的减值费用。
在对圣丹斯5号机组重新供电项目进行深入评估和评估后,该公司暂停了该项目。之所以做出这一决定,是因为艾伯塔省市场不断上升的成本、不断变化的供需动态和预测的电价,以及与碳定价和不断变化的监管环境相关的风险。随着项目的暂停,公司将把以前分配给圣丹斯5号机组再供电项目的资本重新分配给可再生增长项目。 公司
SB-6
管理层的讨论与分析
2021年与该项目相关的减值费用为1.91亿美元。 圣丹斯5号机组再供电项目的剩余估计可收回金额和残值总额为3300万美元。其中,2500万美元与持有的待售资产有关。减值费用包括在建资产1.41亿美元和工厂蒸汽设备余额5,000万美元。由于项目暂停,合同项下到期的款项额外支出2000万美元。
随着圣丹斯第5单元的暂停,我们还减损了一项以前确认的递延资产,因为我们不再可能产生足够的资本或运营支出来利用剩余信贷。该公司在2021年减值了1000万美元(800万美元)的信贷余额。
Highvale矿不再被视为为Alberta Merchant现金产生单位(CGU)提供重大经济利益,该矿已从CGU中移除,导致于2021年确认减值1.95亿美元。与未来Highvale矿特许权使用费支付(2022年和2023年)有关的1400万美元的繁重合同条款也已被确认为2021年的一项支出。
随着Keephills 3号机组改造于2021年12月29日成功完成,以及计划于2021年12月31日起关闭Highvale煤矿,TransAlta在艾伯塔省的热力设施已完全过渡到100%天然气运营。我们已经降低了我们的 CO2排放量比2015年水平减少61%。
报告区段更改
随着清洁能源过渡计划的完成和我们宣布将战略重点放在以客户为中心的可再生能源发电上, 公司重新调整了当前的运营部门,以更好地反映其当前的战略重点,并与公司的清洁电力增长计划保持一致。分部报告的变化反映了首席执行官评估公司业绩的方式的相应变化。
主要的变化是取消了艾伯塔省热能部门和Centralia部门,并将北美天然气部门和澳大利亚天然气部门重组为一个新的天然气部门。已转换为天然气的艾伯塔省热力设施包括在天然气部分。以前包括在艾伯塔省热能公司的剩余资产,包括采矿资产和未转换为天然气的设施以及剩余的Centralia装置,包括在一个新的能源过渡部分。未对水电、风能和太阳能、能源营销或公司和其他部门进行任何更改。有关更多信息,请参阅本MD&A的分段财务业绩和经营业绩部分。
具有补充地理信息的分部业绩
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们在各个地区运营的设施的绩效:
截至2021年12月31日的年度 |
水力发电 | 风能和太阳能 | 燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司 以及其他 |
总计 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
308 | 63 | 269 | 59 | | (85 | ) | 614 | ||||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
14 | 120 | 75 | | 137 | | 346 | |||||||||||||||||||||
我们 |
| 79 | 10 | 74 | | | 163 | |||||||||||||||||||||
澳大利亚 |
| | 140 | | | | 140 | |||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA合计(3) |
322 | 262 | 494 | 133 | 137 | (85 | ) | 1,263 | ||||||||||||||||||||
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所得税前亏损 |
(380 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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SB-7
管理层的讨论与分析
截至2020年12月31日的年度 |
水力发电 | 风能和太阳能 | 燃气(1) | 能量转换(2) | 能量 营销 |
公司 以及其他 |
总计 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
88 | 18 | 151 | 36 | | (81 | ) | 212 | ||||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
17 | 153 | 88 | | 113 | | 371 | |||||||||||||||||||||
我们 |
| 77 | 4 | 139 | | | 220 | |||||||||||||||||||||
澳大利亚 |
| | 124 | | | | 124 | |||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA合计(3) |
105 | 248 | 367 | 175 | 113 | (81 | ) | 927 | ||||||||||||||||||||
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所得税前亏损 |
(303 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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(1) | 天然气部分包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部分,以及从以前称为艾伯塔省热能部分转换为天然气的煤炭发电资产。 |
(2) | 能源过渡部分包括以前称为Centralia的部分以及之前称为艾伯塔省热能的部分中未转换为天然气和采矿资产的煤炭发电资产。 |
(3) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。与前几个时期的业绩相比,从一个时期到另一个时期的业绩报告为管理层和投资者提供了更容易评估收益趋势的能力。有关这些项目的进一步讨论,请参阅本MD&A的分段财务业绩和经营成果部分,包括与根据国际财务报告准则计算的计量的对账。另请参阅本MD&A中的附加国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分。 |
艾伯塔省电力投资组合
艾伯塔省的发电能力取决于市场力量,而不是利率监管。来自商业发电的电力通过批发电力市场进行清算。电力根据艾伯塔省电力系统运营商(AESO)管理的经济价值命令进行调度,该命令基于发电机在仅限能源的实时市场出售电力的报价。我们的艾伯塔省商船队在此框架下运营,我们在内部管理我们的售电报价。
2020年12月31日,针对我们的艾伯塔省水电资产(艾伯塔省水电资产)、Sheerness 1和2机组以及Keephills 1和2机组的立法艾伯塔省电力 购买安排(Alberta PPA)到期。从2021年1月1日起,这些设施开始在艾伯塔省市场以完全商家的基础上运营,并构成我们艾伯塔省投资组合优化活动的核心部分。
艾伯塔省的电力投资组合产生了8.64亿美元的毛利,与2020年同期相比增加了4.05亿美元。这一表现是由于该省电价走强、在有利定价时期优化生产,但天然气和碳价格上涨以及输电成本上升部分抵消了这一影响。设施的优化是由燃料类型的多样性推动的,这实现了投资组合管理并实现了运营利润率的最大化。投资组合中的基准负荷量的一部分被对冲,以提供现金流确定性。该投资组合包括水电、风能、储能和天然气机组,主要在艾伯塔省市场的商家基础上运营。 在2022年前,艾伯塔省的电力投资组合还包括煤炭机组,这些机组现在要么已退役,要么已转换为天然气,或将只使用天然气运营。圣丹斯4号机组将继续在仅以天然气为燃料的投资组合中运营,直到2022年4月1日退役。
SB-8
管理层的讨论与分析
从2020年到2021年,艾伯塔省的年需求增长了约3.0%,原因是经济从新冠肺炎疫情的影响中复苏,以及能源大宗商品市场状况的增强支撑了该省的电力需求。平均电池价从2020年的47美元/兆瓦时上升到2021年的102美元/兆瓦时。与2020年相比,每个季度的联营电价都较高,这通常是由于发电商之间的竞争、该省需求增加、计划停电增加导致供应条件趋紧以及天然气和碳价格上涨所致。此外,2021年,艾伯塔省在2月、6月、7月和12月经历了非常强劲的天气驱动需求。
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月底的年份。31 |
水力发电 | WIND& 太阳能 |
燃气 | 能量 过渡 |
总计 | 水力发电 | 风能和太阳能 | 燃气 | 能量 过渡 |
总计 | 水力发电 | WIND& 太阳能 |
燃气 | 能量 过渡 |
总计 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
总产量(GWh)(1) |
1,586 | 1,319 | 7,281 | 2,591 | 12,777 | 1,779 | 1,320 | 7,732 | 2,865 | 13,696 | 1,715 | 1,058 | 8,691 | 4,698 | 16,162 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
358 | 97 | 680 | 257 | 1,392 | 126 | 57 | 482 | 207 | 872 | 132 | 59 | 519 | 334 | 1,044 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
13 | 9 | 258 | 92 | 372 | 6 | 15 | 151 | 73 | 245 | 4 | 6 | 151 | 84 | 245 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 96 | 60 | 156 | | | 120 | 48 | 168 | | | 138 | 77 | 215 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
345 | 88 | 326 | 105 | 864 | 120 | 42 | 211 | 86 | 459 | 128 | 53 | 230 | 173 | 584 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | 本年度和前几年天然气和能源过渡部分的机组可能使用煤炭。 |
下表提供了该公司艾伯塔省电力产品组合的信息:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
每兆瓦时平均现货电价 |
$ | 102 | $ | 47 | $ | 55 | ||||||
每GJ天然气价格(AECO) |
$ | 3.39 | $ | 2.11 | $ | 1.68 | ||||||
每吨碳成本 |
$ | 40 | $ | 30 | $ | 20 | ||||||
每兆瓦时实现电价(1) |
$ | 109 | $ | 64 | $ | 65 | ||||||
水力发电实现的每千瓦时电价 |
$ | 122 | $ | 51 | $ | 61 | ||||||
水电辅助实现电价/千瓦时 |
$ | 55 | $ | 23 | $ | 30 | ||||||
风能实现电价/兆瓦时 |
$ | 63 | $ | 33 | $ | 38 | ||||||
天然气和能源转换实现的每千瓦时电价 |
$ | 102 | $ | 71 | $ | 64 | ||||||
套期保值交易量(MW)(2) |
6,992 | 5,395 | 5,187 | |||||||||
套期保值头寸(百分比)(3) |
75 | 100 | 87 | |||||||||
套期保值电价平均每千瓦时(2) |
$ | 72 | $ | 54 | $ | 55 | ||||||
每兆瓦时燃料和购买的电力(4) |
$ | 38 | $ | 23 | $ | 18 | ||||||
每兆瓦小时的碳合规成本(4) |
$ | 16 | $ | 16 | $ | 16 |
(1) | 艾伯塔省电力投资组合的已实现电价是公司商业合同销售和投资组合优化活动所实现的平均电价除以生产的总GWh。 |
SB-9
管理层的讨论与分析
(2) | 2020年和2019年,艾伯塔省的大部分投资组合仍在PPA之下,PPA交易量不包括在上面列出的总对冲交易量中。 |
(3) | 仅代表报告期末天然气资产的结转产量百分比 。对冲计划主要关注商业天然气和能源转换资产的发电。 |
(4) | 每兆瓦时的燃料和购买电力以及每兆瓦时的碳合规成本是根据天然气和能源转换中的碳排放发电部分的产量计算的。 |
在截至2021年12月31日的一年中,与2020年同期相比,每兆瓦时生产的实现电价增加了45美元,这主要是由于在优惠定价期间优化了生产。已实现价格包括为减轻不利市场定价影响而建立的套期保值头寸的损益。
在截至2021年12月31日的一年中,每兆瓦时生产的燃料和购买电力成本与2020年同期相比增加了每兆瓦时15美元。由于天然气价格上涨、煤矿折旧和Highvale煤矿的煤炭库存减记以及输电成本上升,每兆瓦时成本增加。
在截至2021年12月31日的一年中,每兆瓦时生产的碳合规成本与2020年同期持平。碳合规成本在2021年增加,主要是由于碳价格从每吨30美元上涨到每吨40美元;然而,这被燃料比率的变化大大抵消,因为我们增加了天然气的燃烧,而不是煤炭。燃料比例的变化有效地降低了我们的温室气体(GHG)合规成本,因为天然气燃烧产生的温室气体排放比煤炭燃烧少。
加速清洁电力发展计划
9月1日2021年28日,TransAlta公布了战略增长目标和加快清洁电力增长计划。我们的目标是成为一家领先的以客户为中心的电力公司,致力于可持续的未来,专注于通过增加我们具有稳定和可预测现金流的高质量发电设施组合来增加股东价值。我们的战略包括满足客户对清洁、低成本、可靠电力的需求,并在我们所做的每一件事上提供卓越的运营和持续改进。
公司更加重视为客户提供的可再生能源发电和存储解决方案,这在很大程度上是由全球脱碳政策以及可再生能源行业需求和增长预测的增长推动的,即公司实现其环境、社会和治理(ESG?)的雄心。有关法规发展的其他信息,请参阅 本MD&A的ESG部分。
我们主要评估艾伯塔省、西澳大利亚州和美国的绿地机会,以及在我们现有业务的市场进行收购。我们拥有高素质和经验丰富的开发团队,以发现和开发这些机会。
我们的加速清洁电力增长计划确定了以下战略重点和目标,以指导我们从2021年到2025年的道路。这些措施包括:
| 提供2 GW的增量可再生能力,目标是到2025年底进行30亿美元的资本投资。这些新资产一旦完全投入运营,目标是实现年均EBITDA的增量12.5亿美元; |
1 | 年度平均EBITDA在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化的含义,是前瞻性的。 请参考本MD&A的其他国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分进行进一步讨论。 |
SB-10
管理层的讨论与分析
| 通过部署我们的3 GW开发管道,加速向以客户为中心的可再生能源和存储领域发展。 |
| 到2025年,将公司的开发流水线扩大到5千兆瓦,使其可再生能源车队在2025年至2030年期间增加两倍; |
| 通过专注于在我们的每个核心地区(加拿大、美国和澳大利亚)扩展我们的平台,实现有针对性的多元化和价值创造; |
| 领导ESG政策制定,以实现我们运营和竞争所在市场的成功演变; 和 |
| 确定下一代电力解决方案和技术,以及到2025年底在新的互补行业进行平行投资的潜力。 |
我们预计,到2025年底,该公司利用可再生能源(包括水电、风能、太阳能技术)产生的EBITDA将从35%增加到70%。
清洁电力增长计划的资金将主要来自当前现金余额、运营产生的现金和资产水平融资。
生长
2021年,该公司宣布了600兆瓦的新建项目和资产收购,并已有240兆瓦处于后期开发阶段。此外,目前的增长管道的潜在装机容量从2,085兆瓦到2,685兆瓦不等,来自开发早期阶段的项目。
已宣布收购
北卡罗来纳州太阳能
2021年11月5日, 公司完成了之前宣布的对位于北卡罗来纳州的122兆瓦运营太阳能发电站组合的收购(统称为北卡罗来纳州太阳能发电站)。北卡罗来纳州的太阳能设施由北卡罗来纳州的20个太阳能光伏发电站 组成。这些网站于2019年11月至2021年5月期间投入使用,现已全部投入运营。该设施由杜克能源公司的长期PPA担保,平均剩余期限为12年。根据PPA,Duke Energy 从每个站点接收可再生电力、容量和环境属性。北卡罗来纳州的太阳能设施预计将产生年均EBITDA1约900万美元,平均每年可供分配的现金约为700万美元。
1 | 年度平均EBITDA在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化的含义,是前瞻性的。 请参考本MD&A的其他国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分进行进一步讨论。 |
SB-11
管理层的讨论与分析
在建项目
以下项目已获董事会批准,已签署PPA,目前正在建设中。在建项目将在短期内通过现有流动资金筹集资金。我们将继续探索项目融资或税收股权作为一种长期融资解决方案逐个资产基础。
项目总数 | 目标 完工 日期(1) |
年均 EBITDA(2) |
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项目 |
类型 | 区域 | 兆瓦 | 估计数 花费 |
花去 至 日期 |
PPA 术语 |
状态 | |||||||||||||||||||||||||||
在建或批准建设的项目 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
加拿大 |
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花园平原(3) |
风 | AB | 130 | $190 $200 | $37 | H2 2022 | 18 | $14 - $18 | * 获得了所有必需的许可和批准
* 建设活动 于2021年第四季度开始
在 轨道上如期完成 | |||||||||||||||||||||||||
美国 |
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白石风 |
风 | 好的 | 300 | US$460 US$470 | 30美元 | H2 2023 | US$42 - US$46 | * 长期购买力平价执行
* 所有主要设备供应和 EPC协议签署
* 详细设计和最终许可已步入正轨 | ||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚 |
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北方金田太阳能 |
混血儿 太阳能 |
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瓦 | 48 | AU$69 AU$73 | 澳元15美元 | H2 2022 | 16 | AU$9 - AU$10 | 于9月9日发布了继续进行的最终通知。2021年2月28日
* 将按 时间表完成 |
(1) | H2被定义为下半年 |
SB-12
管理层的讨论与分析
(2) | 这一项目在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化含义,是前瞻性的。请参考 本MD&A的附加国际财务报告准则措施和非国际财务报告准则措施部分进行进一步讨论。 |
(3) | 与彭比纳管道公司(Pembina)合作的花园平原PPA是该设施总装机容量130兆瓦中的100兆瓦。 |
高级阶段开发
这些项目有详细的工程,在互联互通队列中处于领先地位,并正在进行承接机会。下表显示了目前处于高级阶段开发的未来增长项目的流水线:
项目 |
类型 | 区域 | 毛收入 已安装 容量 (兆瓦) |
预计支出 | 年均 EBITDA(1) |
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高级阶段开发 |
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地平线山 |
风 | 俄克拉荷马州 | 200 | US$290 - US$310 | US$25 - US$35 | |||||||||||
基斯山132KV扩建 |
传输 | 西澳大利亚 | 不适用 | AU$50 - AU$53 | AU$6 - AU$7 | |||||||||||
安装Keith容量扩展 |
燃气 | 西澳大利亚 | 40 | AU$80 - AU$100 | AU$9 - AU$12 |
(1) | 这一项目在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化含义,是前瞻性的。请参考 本MD&A的附加国际财务报告准则措施和非国际财务报告准则措施部分进行进一步讨论。 |
早期开发
这些项目处于早期 阶段,可能会也可能不会推进。一般而言,这些项目将包括:
| 收集气象数据; |
| 开始确保土地控制权; |
| 开始环境研究; |
| 已确认适当的传输途径;以及 |
| 启动了初步许可和其他监管审批程序。 |
下表显示了目前处于早期开发阶段的未来增长项目:
项目 |
类型 | 区域 | 总装机数 容量 (兆瓦) |
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早期开发 |
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加拿大 |
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里普林格风 |
风 | 艾伯塔省 | 300 | |||||||||||||
《柳溪1》 |
风 | 艾伯塔省 | 70 | |||||||||||||
《柳溪2》 |
风 | 艾伯塔省 | 70 | |||||||||||||
暴风 |
风 | 艾伯塔省 | 100 | |||||||||||||
充水器 |
电池存储 | 艾伯塔省 | 180 | |||||||||||||
太阳山太阳能 |
太阳能 | 艾伯塔省 | 85 | |||||||||||||
艾伯塔省的太阳能机会 |
太阳能 | 艾伯塔省 | 35 | |||||||||||||
加拿大风能机会 |
风 | 五花八门 | 200 | |||||||||||||
布拉索抽水蓄能电站 |
水力发电 | 艾伯塔省 | 300 - 900 | |||||||||||||
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总计 | 1,340 - 1,940 | |||||||||||||||
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SB-13
管理层的讨论与分析
项目 |
类型 |
区域 | 总装机数 容量 (兆瓦) |
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我们 |
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草原紫罗兰 |
风 | 伊利诺伊州 | 130 | |||||||||
古城 |
风 | 伊利诺伊州 | 185 | |||||||||
大木材 |
风 | 宾夕法尼亚州 | 50 | |||||||||
美国风能的其他前景 |
风 | 五花八门 | 240 | |||||||||
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总计 | 605 | |||||||||||
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澳大利亚 |
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金田扩张 |
天然气、太阳能和风能 | 西澳大利亚 | 90 | |||||||||
南黑德兰太阳能 |
太阳能 | 西澳大利亚 | 50 | |||||||||
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总计 | 140 | |||||||||||
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加拿大、美国和澳大利亚 |
总计 | 2,085 - 2,685 | ||||||||||
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亮点
综合财务亮点
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
调整后的可用性(%) |
86.6 | 90.7 | 90.0 | |||||||||
产量(GWh) |
22,105 | 24,980 | 29,071 | |||||||||
收入 |
2,721 | 2,101 | 2,347 | |||||||||
燃料和购买的电力(1) |
1,054 | 805 | 881 | |||||||||
碳排放合规性(1) |
178 | 163 | 205 | |||||||||
运营、维护和管理 |
511 | 472 | 475 | |||||||||
调整后的EBITDA(2,3,7) |
1,263 | 927 | 984 | |||||||||
所得税前收益(亏损) |
(380 | ) | (303 | ) | 193 | |||||||
普通股股东应占净收益(亏损) |
(576 | ) | (336 | ) | 52 | |||||||
经营活动现金流 |
1,001 | 702 | 849 | |||||||||
运营资金(2,3) |
971 | 685 | 757 | |||||||||
自由现金流(2,3) |
562 | 358 | 435 | |||||||||
基本和稀释后普通股股东应占每股净收益(亏损) |
(2.13 | ) | (1.22 | ) | 0.18 | |||||||
宣布的每股普通股股息 (4) |
0.19 | 0.22 | 0.12 | |||||||||
宣布的每股优先股股息 (5) |
1.02 | 1.27 | 0.78 | |||||||||
每股运营资金 股(2,3,8) |
3.58 | 2.49 | 2.67 | |||||||||
每股自由现金流(2,3,8) |
2.07 | 1.30 | 1.54 |
SB-14
管理层的讨论与分析
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
总资产 |
9,226 | 9,747 | 9,508 | |||||||||
合并净债务总额(3,6) |
2,636 | 2,974 | 3,110 | |||||||||
长期负债总额 |
4,702 | 5,376 | 4,329 | |||||||||
总负债 |
6,633 | 6,311 | 5,446 |
(1) | 碳合规成本已从燃料和购买电力成本中重新分类,并单独披露。 为进行比较,对前期进行了调整,不影响之前公布的净收益。 |
(2) | 包括在2019年第三季度解决与平衡池的争端时收到的5600万美元 。 |
(3) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。将这些项目从第 期列示到第 期,使管理层和投资者能够比前几期业绩更容易地评估收益趋势。有关这些项目的进一步讨论,请参阅本MD&A 分段财务业绩和经营结果部分,包括与根据国际财务报告准则计算的计量的对账。另请参阅本MD&A中的附加国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分。 |
(4) | 2021年第一季度没有宣布股息,因为与2021年第一季度相关的季度股息于2020年12月宣布。 |
(5) | 宣布的A、B、C、E和G系列优先股股息的加权平均值。由于宣布股息的时间不同,宣布的股息每年都不同。 |
(6) | 合并净债务总额包括长期债务,包括当期债务、信贷安排项下到期的金额、可交换证券、美国税务股权融资和租赁负债、扣除可用现金和现金等价物后的净额、我们子公司TransAlta OCP LP(TransAlta OCP)的限制性现金本金部分和债务经济对冲工具的公允价值。有关合并净债务总额构成的更多详细信息,请参阅本MD&A中的金融资本部分的表格。 |
(7) | 2021年第四季度,可比EBITDA被重新标记为调整后的EBITDA,以与行业标准术语保持一致。 |
(8) | 每股运营资金(FFO)和每股自由现金流是使用期间已发行普通股的加权平均数计算的。截至2021年12月31日,已发行普通股的加权平均数量为2.71亿股(2020-2.75亿股和2019-2.83亿股)。请 参阅本MD&A中的其他IFRS计量和非IFRS计量部分,以了解这些非IFRS比率。 |
我们从艾伯塔省的电力投资组合中看到了出色的表现,推动了公司整体强劲的业绩。水电和天然气部门在定价高峰期都有商业资产的高可用性,这是由于异常温暖的夏季和寒冷的冬季天气以及全省计划中的热停运期间造成的。艾伯塔省的商人组合 定位于通过能源和辅助服务收入从这些强劲的现货市场条件中捕捉机会。能源营销部门的强劲表现进一步补充了这一点。
2021年调整后的可用率为86.6%,而2020年为90.7%。减少的主要原因是能源过渡部门的计划内和计划外停电增加。Centralia 2号机组和Sundance 4号机组的计划外停电对供应产生了不利影响。此外,调整后的可用性因Keephills 2号机组和Keephills 3号机组锅炉改造的计划停运而减少。肯特山1号和2号风电设施的计划外停运进一步减少了调整后的可用性。
2021年的产量为22,105千兆瓦时(GWh),而2020年为24,980 GWh。总体而言,产量下降主要是由于Centralia 1号机组计划退役、艾伯塔省的投资组合优化活动、风能资源减少、Kent Hills 1和2风能设施停运以及风能和太阳能部门的风能设施减少
SB-15
管理层的讨论与分析
天然气部门的运力负荷。这部分被我们天然气部门Ada设施的更高增量产量以及Skookumchuck风力设施、Windrise风力设施和北卡罗来纳太阳能设施在风能和太阳能部门的更高增量产量所抵消。
与2020年相比,2021年的收入增加了6.2亿美元,主要原因是通过我们的优化和运营活动在艾伯塔省 市场获得了更高的已实现价格,以及取消了前一时期艾伯塔省水电PPA规定的净付款义务。由于能源营销部门的强劲表现,天然气部门的收入因Ada设施的增加而增加,以及风能和太阳能部门的收入因北卡罗来纳州太阳能设施和Windrise风能设施的增加而增加,收入也有所增加。这些增长被能源转换、水电、风能和太阳能以及天然气部门产量的下降部分抵消。
与2020年相比,2021年的燃料和购买电力成本增加了2.49亿美元。在我们的能源过渡部门,我们的燃料和购买的电力成本比2020年有所增加,原因是燃料运输成本上升,以及在商家定价较高的时期购买更高价格的电力,以在Centralia工厂计划内和计划外停电期间履行我们的合同义务。此外,天然气和能源过渡部门经历了较高的天然气价格、较高的煤矿折旧和Highvale矿的煤炭库存减记,所有这些都导致燃料成本上升。
与2020年相比,碳合规成本增加了1,500万美元,原因是每吨碳价格上涨,但由于我们更多地使用天然气,减少使用煤炭,燃料组合比率的变化导致温室气体排放减少,这部分抵消了这一成本。此外,天然气和能源过渡领域产量下降部分抵消了碳合规成本。使用天然气运营可降低碳合规成本,因为与使用煤炭相比,我们产生的温室气体排放更少。
与2020年相比,2021年的运营、维护和管理(OM&A)费用增加了3900万美元。我们的天然气转换设施与Highvale矿和煤炭业务相关的零部件和材料库存记录了2,800万美元的减记。此外,总回报互换带来的变化导致了700万美元的有利变化。在2021年期间,我们收到了加拿大紧急工资补贴(CEW?)800万美元。剔除总回报掉期、CEW资金和库存减记的影响,与2020年同期相比,OM&A费用 较高,主要是由于增长和战略计划的人员成本增加以及激励成本增加。此外,还有与法律费用和解决悬而未决的法律问题相关的额外费用。正如之前承诺的那样,CEW的资金将继续用于支持公司内部的新增就业。
调整后的EBITDA与2020年相比增加了3.36亿美元。调整后的EBITDA增长主要是由于更高的毛利率,这是由于艾伯塔省市场上我们的商业设施 在水电、风能和太阳能、天然气和能源过渡部门的电力投资组合中实现了更高的价格和调度优化。此外,能源营销部门还增加了调整后的EBITDA,这是由于北美市场的实物和金融电力和天然气产品的短期交易都很有利。这一增加被Centralia 1号机组退役、Centralia 2号机组能源过渡部分计划外停运以及肯特山1号和2号风电设施延长停运 所部分抵消。分部调整后EBITDA的重大变化在本MD&A的分部财务业绩和经营业绩部分突出显示。
与2020年相比,2021年的所得税前亏损增加了7700万美元。2021年普通股股东应占净亏损为5.76亿美元,而2020年为亏损3.36亿美元。2021年所得税前亏损较高,普通股股东应占净亏损较高,这主要是由于与关闭Highvale矿、暂停Sundance 5重新供电项目以及Sundance 4号机组和Keephills 1号机组计划退休相关的资产减值增加 部分抵消了这些较高的资产减值。
SB-16
管理层的讨论与分析
较高的调整后EBITDA主要是由于艾伯塔省所有燃料部门的电力投资组合表现强劲,由于能源过渡部门的设备销售收益以及出售天然气部门先锋管道的收益而产生的资产出售收益较高,以及较低的折旧。 普通股股东应占较高的净亏损还受到2021年所得税支出增加的影响,这是由于能源营销部门和艾伯塔省电力投资组合的收益增加。
与2020年相比,经营活动的现金流增加了2.99亿美元,主要是由于艾伯塔省的商业资产收入增加以及非现金营运资本的变化,但由于公司过渡不再使用煤炭,燃料和购买的电力以及OM&A成本增加,部分抵消了这一影响。
FCF是公司的关键财务指标之一,总额为5.62亿美元,而2020年为3.58亿美元。这意味着增加2.04亿美元,主要是由于调整后EBITDA较高,但部分被与计划中更高的维护和设施周转、拨备结算和向子公司非控股权益支付的更高分配有关的持续资本支出的增加所抵消。
持续资本
我们所处的是一个周期较长的资本密集型业务,需要大量资本支出。我们的目标是承担持续的资本支出,以确保我们的设施在长时间内可靠和安全地运行。
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
可持续资本支出总额 |
199 | 157 | 141 |
与2020年相比,持续资本支出总额增加了4,200万美元,这主要是由于与Keephills 2号和3号机组以及Sheerness 1号机组相关的计划主要维护周转增加,并将计划维护支出分配到整个水电和风力机队,重点是风电机队中计划的组件更换。
交付财务结果的能力
我们使用 来跟踪业绩的指标是调整后的EBITDA和FCF。下表比较了过去三个财政年度中每一年的目标数额和实际数额:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
调整后的EBITDA(1) |
目标 | (2) | 1,200-1,300 | 925-1000 | 875-975 | |||||||||||
实际 | 1,263 | 927 | 984 | |||||||||||||
FCF(1) |
目标 | (2) | 500-560 | 325-375 | 350-380 | |||||||||||
实际 | 562 | 358 | 435 |
(1) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。有关这些项目的进一步讨论,请参阅本MD&A的《附加IFRS措施和非IFRS措施》一节,如适用,包括与根据IFRS计算的措施的对账。 |
(2) | 这代表了我们修订后的展望,由于2021年第二季度和第三季度表现强劲,公司修订了以下2021年目标:调整后的EBITDA从先前宣布的9.6亿-10.8亿美元目标范围调整为12亿-13亿美元目标范围,FCF目标范围从3.4亿美元-4.4亿美元调整为5亿-5.6亿美元目标范围。此外,在2019年第四季度,我们将FCF目标从2.7亿美元至3.3亿美元修订为3.5亿美元至3.8亿美元。 |
SB-17
管理层的讨论与分析
重大事件和后续事件
白石风项目和全面执行的企业PPA
2021年12月22日,TransAlta与一位拥有标普全球评级AA信用评级的新客户签署了两份长期PPA协议,将其位于俄克拉何马州卡多县的300兆瓦白岩风力发电项目的发电量的100%。白岩风能项目将由总共51台维斯塔斯涡轮机组成。建设预计将于2022年底开始,目标商业运营日期为2023年下半年。TransAlta将建造、运营和拥有这些设施。总建筑资本估计约为4.6亿至4.7亿美元,预计将通过现有流动资金和税务股权融资相结合的方式提供资金。90%以上的项目费用是根据已签署的固定价格涡轮机供应协议和固定价格工程、采购和建造协议计入的。该项目预计将产生年均EBITDA2约4,200万美元至4,600万美元,包括生产税收抵免。
北卡罗来纳州收购太阳能
2021年11月5日,该公司完成了对位于北卡罗来纳州的20个太阳能光伏发电站的122兆瓦投资组合的收购。这些资产是从哥本哈根基础设施合作伙伴管理的一个基金以约9900万美元(包括流动资本调整)和承担现有税收权益义务收购的。此次收购的资金来自现有的流动资金。
收购完成时,TransAlta Renewables通过跟踪股权结构从TransAlta的全资子公司手中收购了北卡罗来纳太阳能公司100%的经济权益,总代价约为1.02亿美元。
这些设施都已投入使用,并于2019年11月至2021年5月期间投入使用。这些设施由Duke Energy的PPA担保, 的平均剩余期限为12年。根据PPA,杜克能源公司从每个设施获得可再生电力、产能和环境属性。北卡罗来纳州太阳能预计将产生年均EBITDA3大约900万美元。
肯特山风电设施停运
9月1日2021年7月27日,公司的子公司Kent Hills Wind LP在其位于新不伦瑞克州Kent Hills的167兆瓦Kent Hills风力发电设施发生单塔故障。故障涉及位于肯特山2号遗址内的一座倒塌的塔楼。没有人因坍塌而受伤。事故发生时,该地区没有人,附近也没有人居住。公司的应急小组对该地区进行了安保,以确保安全。该公司就倒塌的塔楼记录了200万美元的减值费用。
该设施包括位于肯特山1号和2号风力设施的50台涡轮机和位于肯特山3号的5台涡轮机。经过广泛的独立工程评估和根本故障分析,该公司于2022年1月11日宣布,肯特山1号和2号风力设施的所有50个涡轮机基础都需要全面更换基础。根本原因失效分析表明,基础原始设计中的缺陷导致了基础内部的地下裂缝扩展,基础必须
2 | 年度平均EBITDA在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化的含义,是前瞻性的。 请参考本MD&A的其他国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分进行进一步讨论。 |
3 | 年度平均EBITDA在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化的含义,是前瞻性的。 请参考本MD&A的其他国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分进行进一步讨论。 |
SB-18
管理层的讨论与分析
被替换了。本公司正在规划风电场的修复工作 ,目前预计风电场基础将于2023年底完全更换。根据独立工程师的建议,为了维护受影响设施和涡轮机的安全,风力涡轮机将停止运行,直到更换其相关基础为止。该公司已经记录了1200万美元的加速折旧,这与将被更换的50个基础有关。
更换基础将需要总计约7500万至1亿美元的支出。预计补救计划将于2022年开始实施。根据平均历史风电产量,只要所有50台涡轮机都处于离线状态,停电预计将带来每月约340万美元的年化收入,随着风力涡轮机恢复服务,预计将获得收入。
TransAlta和新不伦瑞克电力公司继续进行谈判,以确保设施安全恢复服务。
肯特山1号和2号风电设施的基础问题是这些场地设计中独有的, 没有迹象表明肯特山3号设施或船队中的任何其他风能设施存在任何基础问题。该公司正在与所有主要利益攸关方保持沟通,并随时向他们通报情况。公司 正在积极评估可从第三方和保险公司收回这些成本的任何选择。
由于确定所有50个基金会都需要更换,以及对适用保单的若干修订,本公司的运营子公司Kent Hills Wind LP已向作为受托人(受托人)的加拿大BNY信托公司发出通知,通知以Kent Hills 1、2和3风能设施等为抵押的约2.21亿美元未偿还无追索权项目债券(KH债券), 可能已根据管辖KH债券条款的信托契约发生违约事件。一旦发生任何违约事件,持有超过KH债券未偿还本金50%的持有者有权指示受托人宣布KH债券的本金和利息以及截至2021年12月31日至3900万美元的所有其他到期金额,以立即到期和支付,并指示受托人对某些抵押品行使权利。本公司正与受托人及KH债券持有人商讨所需豁免及修订事宜,而本公司则致力补救通告所述事项。虽然本公司预期将与受托人及KH债券持有人就可接受的豁免及修订条款达成协议,但不能保证本公司会获得该等豁免及修订。因此,本公司已将截至2021年12月31日的KH债券的全部账面价值归类为流动负债。
投资者日
9月1日2021年2月28日,TransAlta举办了我们的2021年投资者日,并宣布了我们的清洁电力增长计划。该公司已制定目标,在2025年前提供2 GW的增量可再生能源产能,目标投资额为30亿美元。TransAlta将通过执行其3 GW开发管道,加快增长,专注于以客户为中心的可再生能源和存储。请参阅本MD&A中的加速清洁电力增长计划部分。
Sundance 4号机组、Keephills 1号机组和Sundance 5号机组燃煤机组退役
在最近的投资者日期间,该公司宣布决定暂停Sundance 5号机组的再供电项目,并于2022年1月1日停用Keephills 1号机组和2022年停用Sundance 4号机组。
SB-19
管理层的讨论与分析
2021年7月29日,根据适用的监管要求, 公司向AESO发出通知,表示有意从2021年11月1日起淘汰目前被封存的燃煤圣丹斯5号机组,并终止相关的输电服务协议。有关这些热能资产的更多详细信息,请参阅本MD&A《业务说明》中的清洁能源过渡部分。
TransAlta在加拿大实现全面淘汰煤炭
年内,本公司完成了Keephills 2号机组、 Keephills 3号机组和Sundance 6号机组从动力煤到天然气的全面转换。Keephills 2号机组、Keephills 3号机组和Sundance 6号机组将分别保持395兆瓦、463兆瓦和401兆瓦的相同发电机铭牌容量。这些改用天然气的项目将降低我们的CO2减少一半以上的排放量,并完成我们到2021年底在艾伯塔省100%生产清洁电力的计划。截至2021年12月31日, 公司已在加拿大全面过渡到天然气。
高谷地雷损害
于二零二零年第三季度,董事会批准于二零二一年底前加速关闭Highvale矿,并据此调整相关资产的使用年限,以配合本公司转用天然气的计划。2021年第三季度,由于TransAlta剩余的所有燃煤机组已全部改装,在转换为天然气或退役的过程中,Highvale矿不再被认为为Alberta Merchant CGU提供重大经济效益,因此被从CGU中移除。这导致在2021年确认减值1.95亿美元。 自2021年12月31日起,该矿已进入复垦阶段。
宣布增加普通股股息
9月1日2021年1月28日,公司宣布董事会批准将普通股股息增加11%,并宣布2022年1月1日向2021年12月1日收盘时登记在册的股东支付的普通股股息为每股0.05美元。每股普通股0.05美元的季度股息相当于每股普通股0.20美元的年化股息。
北方金田太阳能项目
2021年7月29日,TransAlta Renewables宣布,公司的子公司、TransAlta Renewables间接拥有经济权益的实体Southern Cross Energy已达成协议,通过建设Northern Goldfield Solar项目为其金矿业务提供可再生电力。该项目包括27兆瓦的基斯山太阳能发电场、11兆瓦的莱因斯特太阳能发电场、10兆瓦/5兆瓦的莱因斯特电池储能系统和互联的输电基础设施,所有这些都将整合到我们位于西澳大利亚的现有169兆瓦南十字能源北偏远网络中。项目于2022年第一季度开工建设,预计于2022年下半年完工。该项目的总建筑资本估计约为6900万澳元至7300万澳元。该项目预计每年产生平均 个EBITDA4约900万澳元至1000万澳元。
2020年10月22日,必和必拓取代并延长了目前的PPA。SCE由四个发电设施组成,总装机容量为245兆瓦,位于西澳大利亚的戈德菲尔德地区。新的
4 | 年度平均EBITDA在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化的含义,是前瞻性的。 请参考本MD&A的其他国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分进行进一步讨论。 |
SB-20
管理层的讨论与分析
协议于2020年12月1日生效,取代了原定于2023年12月31日到期的前一份合同。PPA修正案将这一期限延长至2038年12月31日,并赋予SCE独家权利,为必和必拓位于西澳大利亚金田地区的采矿业务提供南十字设施的热能和电能。延期将为SCE提供新资本投资的回报,这将需要支持必和必拓未来的电力需求和最近宣布的减排目标。PPA中的修正案还赋予必和必拓参与将太阳能和风能等可再生能源发电与储能技术相结合的权利,但须满足某些条件。除北方金田太阳能项目外,还在评估与必和必拓延长的购买力平价协议下的进一步可再生能源供应和碳减排举措,包括风力发电和低排放加固发电,以支持必和必拓未来的电力需求。
出售先锋管道
2021年6月30日,该公司完成了向ATCO天然气和管道有限公司(ATCO)出售先锋管道的交易,总销售价格为2.55亿美元。TransAlta出售其50%权益所得的现金净额约为1.28亿美元。先锋管道已整合到Nova天然气传输有限公司(NGTL)和ATCO艾伯塔省的天然气传输系统中,为公司位于Sundance和Keephills的发电站提供可靠的天然气供应。作为交易的一部分,TransAlta已经与NGTL签订了额外的长期天然气运输协议 到2023年底,新的和现有的每天400 TJ的运输服务。
萨尼亚热电联产设施合同延期
2021年5月12日,该公司与其大型工业客户之一在萨尼亚热电联产设施签署了修订和重新签署的能源供应协议,该协议规定了电力和蒸汽的供应。该协议将原协议的期限从2022年12月31日延长至2032年12月31日。该协议规定,如果本公司无法与安大略省独立电力系统运营商(IESO)签订新合同,或与萨尼亚热电联产设施的其他工业客户签订延长至2025年12月31日之后的协议,则本公司有权在2022年发出终止通知,该通知将在通知发出四年后终止经修订和重新签署的能源供应协议。本公司正积极与其他三家现有工业客户商讨以可比条款延长萨尼亚热电联产设施的电力及蒸汽供应。目前与IESO就萨尼亚热电联产设施签订的合同将于2025年12月31日到期。2021年7月19日,IESO发布了年度采购报告,其中包括2026年及以后现有和新一代发电能力的中长期采购机制草案细节。中期采购程序计划于2022年运行 。该公司计划参与这一过程,寻求在当前合同结束后获得萨尼亚热电联产设施的合同延期。
花园平原风计划
2021年5月3日, 公司宣布,它与Pembina签订了一项长期PPA,根据该协议,Pembina已就130兆瓦的Garden Plain项目的100兆瓦可再生电力和环境属性签订了合同。根据另一项协议,Pembina有权购买该项目37.7%的权益(PPA规定数量的49%)。该选择权必须在商业运营日期后30天内行使。如果Pembina行使这一选择权,TransAlta仍将是该设施的运营商,并赚取管理费。花园平原将位于艾伯塔省汉纳以北约30公里处。建设活动于2021年秋季开始,预计第二年完成项目
SB-21
管理层的讨论与分析
2022年的一半。该项目的总建设资本估计约为1.95亿美元。该项目预计将为年均EBITDA贡献1400万至1800万美元5.
TransAlta Renewables入选最佳50家企业公民榜单
2021年第二季度,TransAlta Renewables被企业骑士评为2021年最佳50家企业公民之一。最佳50家企业公民排行榜根据一套24个关键绩效指标对加拿大企业进行评估和排名,这些指标涵盖了与其行业同行相关的ESG指标,并使用公开信息。该公司致力于在关键的ESG问题上持续改进,并确保其经济价值创造与环境及其社区的价值主张相平衡。
公平、多样性和包容性计划
2021年5月3日,TransAlta宣布,由于其对工作场所的公平、多样性和包容性(ED&I)指标的持续承诺和 有意义的绩效,该公司获得了专门衡量和跟踪组织的公平、多样性和包容性(ED&I)指标的第三方的认证。该公司于2021年8月制定了一项为期五年的ED&I战略,并于2021年8月获得董事会批准,目前正在执行该ED&I战略的第一年。
与可持续性相关的贷款
2021年3月,TransAlta 将其13亿美元的银团信贷安排延长至2025年6月30日,并将该安排转换为可持续发展挂钩贷款(SLL?)。该融资机制的融资条款将使借款成本与TransAlta的温室气体减排和性别多样性目标保持一致,这是该公司整体ESG战略的一部分。SLL将对设施的借款成本进行累计定价调整,并对备用 费用(可持续性调整)进行相应调整。根据针对信贷安排期限内每一年设定的中期目标的表现,可持续发展调整被构建为一个双向机制,并可以根据业绩对每个可持续发展表现目标上下移动或保持不变。SLL进一步强调了TransAlta对可持续发展的奉献精神,包括ED&I和减排。
红树林声索
2019年4月23日,红树林合作伙伴主基金有限公司(Mangrove Partners Master Fund Ltd.)在安大略省高等法院提起诉讼,将该公司、该日期的公司董事会成员和Brookfield BRP Holdings(加拿大)(ZBrookfield Crokfield)列为被告。红树林正在寻求搁置2019年布鲁克菲尔德的交易。双方达成了保密的和解,并于2021年4月30日在安大略省高等法院终止了诉讼。
Fortescue Metals Group Ltd.(FMG)在南黑德兰发电厂的纠纷
2021年5月2日,公司与FMG达成有条件和解。和解已于2021年12月7日在西澳大利亚州最高法院完成,诉讼被正式驳回。结算金额已记录为2021年第四季度的收入,而以前拨备的所有其他余额均已冲销。和解协议导致FMG继续作为南黑德兰工厂的客户。
5 | 年度平均EBITDA在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化的含义,是前瞻性的。 请参考本MD&A的其他国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分进行进一步讨论。 |
SB-22
管理层的讨论与分析
Keephills 1过热器不可抗力
由于二次过热器的大泄漏,Keephills 1号机组于2015年3月17日至2015年5月17日期间下线。TransAlta根据PPA声称 不可抗力。当时PPA的买家Enmax Energy Corporation(ENMAX)没有对不可抗力提出异议,但Balance Pool试图这样做,试图追回它在TransAlta离线时支付给TransAlta的1200万美元的运力付款 费用。双方于2021年4月21日达成保密和解,此事现已解决。
TransAlta可再生能源收购交易
该公司于2021年2月26日完成了以2.13亿美元的价格将其在206兆瓦Windrise风力发电项目(简称Windrise)中的100%直接权益出售给TransAlta Renewables。Windrise的剩余建筑成本由TransAlta 可再生能源支付。2021年11月10日,Windrise实现商业运营。2021年12月6日,公司间接全资子公司Windrise Wind LP以私募方式获得1.73亿美元的绿色债券融资。债券将进行摊销,并将从发行之日起计息,年利率为3.41%,于9月1日到期。30,2041年。
2021年4月1日,本公司完成向TransAlta Renewables出售其在29兆瓦Ada热电联产设施(Ada)的100%经济权益和在137兆瓦Skookumchuck风力发电设施(Skookumchuck)的49%经济权益,价格分别为4300万美元和1.03亿美元。这两个设施都已完全投入使用。根据交易,TransAlta的一家子公司直接拥有Ada和Skookumchuck,并已向TransAlta Renewables发行了 跟踪优先股的股票,以反映其在该设施中的经济利益。Ada设施在2026年前受PPA管辖。Skookumchuck风电设施与投资级交易对手签订了一项购买力平价协议,直到2040年。
正常进程发行人投标
2021年5月25日,多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)接受了公司提交的通知,对我们的部分普通股实施正常进程发行人报价(NCIB?)。根据NCIB,TransAlta可能回购最多14,000,000股普通股,约占其截至2021年5月18日普通股公开流通股的7.16%。NCIB下的购买可根据当时的市场价格,通过多伦多证券交易所和普通股交易所在的任何加拿大替代交易平台的公开市场交易进行。根据NCIB购买的任何普通股都将被取消。TransAlta根据NCIB被授权进行购买的期间自2021年5月31日开始,至2022年5月30日结束,或根据NCIB购买的普通股最高数量或NCIB在本公司选举中终止的较早日期。
2021年,根据现任或前任NCIB,没有回购普通股。
管理层变动
2021年3月31日,道恩·法雷尔 从董事会退休,担任公司总裁兼首席执行官。约翰·库兹尼奥里斯接替法雷尔夫人担任总裁和首席执行官,并于2021年4月1日加入董事会。在被任命为TransAlta首席执行官之前,Kousinioris先生在公司担任过首席运营官、首席增长官、首席法律和合规官以及公司秘书。
2021年4月30日,我们的首席开发官Brett Gellner在为TransAlta工作了近13年后退休。盖尔纳先生将以非独立董事的身份继续担任TransAlta Renewables的董事会成员。
SB-23
管理层的讨论与分析
董事董事会换届
2021年5月4日,公司宣布选举四名新董事:Thomas O Flynn先生、Laura W.Folse女士、Jim Reid先生和Sarah Slusser女士,他们分别为董事会带来了不同的专业知识和新的视角。Richard Legault先生、Yakout Mansour先生及GeoraNelson女士并无竞选连任,并于2021年5月4日股东周年大会后立即从董事会退任。
新冠肺炎
世界卫生组织于2020年1月30日宣布新冠肺炎为国际关注的突发公共卫生事件 ,随后于2020年3月11日宣布为全球大流行。
本公司继续按照其业务连续性计划进行运营,该计划侧重于确保:(I)能够远程工作的员工;以及(Ii)操作和维护我们的设施且不能远程工作的员工能够安全地工作,并以确保其健康和安全的方式工作。TransAlta在我们运营的所有司法管辖区采用了当地公共卫生当局和政府指导方针,以我们的健康和安全协议促进所有员工和承包商的健康和安全 。TransAlta的所有办公室和站点都遵循健康筛查和社交距离协议,包括个人防护装备。如果员工能够提供接种疫苗的证据,他们可以免除快速检测。 此外,TransAlta还根据当地司法指导、改进的清洁程序、修订的工作时间表、临时工作团队以及重组流程和程序来保持旅行限制,以最大限度地减少病毒在工作场所的传播。
尽管面临与疫情相关的挑战,我们的所有设施仍保持全面运行,能够满足我们客户的需求,但肯特山1号和2号风电设施除外,如上所述,这两个设施与疫情无关。根据合同条款,公司将继续为我们所有的客户和交易对手提供服务。我们没有经历过由于新冠肺炎而导致服务要求中断的情况。电力和蒸汽供应仍然是我们所有客户的关键服务 ,并已被视为我们辖区内的一项基本服务。
该公司继续保持强劲的财务状况,部分原因是其长期合同和对冲头寸,以及其充足的财务流动性。
董事会和管理层一直在监测疫情的演变,并不断评估其对公司员工、运营、供应链和客户的安全以及更广泛地对我们现有资本项目以及公司业务和事务的影响 。疫情对本公司业务和事务的潜在影响包括但不限于:(I)生产可能中断;(Ii)供应链中断;(Iii)员工缺勤;(br}(Iv)资本项目可能延误;(V)与交易对手的信用风险增加和大宗商品价格波动增加;以及(Vi)金融工具估值的波动性增加。此外,对全球经济和金融市场的更广泛影响可能对可供投资的资本以及对电力和商品定价的需求产生潜在的不利影响。
布鲁克菲尔德的战略投资
于2019年3月22日,本公司订立一项协议(投资协议),据此Brookfield同意透过购买可交换证券向本公司投资7.5亿美元,该等可交换证券可由Brookfield按Alberta Hydro Assets及未来调整EBITDA的倍数价值交换为未来TransAlta‘s Alberta Hydro的若干资产的股权权益。
SB-24
管理层的讨论与分析
2019年5月1日,Brookfield将首批3.5亿美元投资于 交易所,换取2039年5月1日到期的7%无担保次级债券。2020年10月30日,布鲁克菲尔德投资了第二批4亿美元,作为可赎回、可收回的第一优先股的对价。 第一批和第二批的收益用于加快我们的天然气转换计划。此外,第二批融资的收益将用于资助其他增长举措和一般企业用途。
根据投资协议的条款,Brookfield承诺在公开市场购买TransAlta普通股,将其在TransAlta的持股比例增加到不低于9%。截至2021年12月31日,Brookfield通过其附属公司持有、拥有或控制的普通股总数为35,425,696股,约占已发行和已发行普通股的13.1%,按未稀释计算。关于投资协议,Brookfield有权提名两名董事参加董事会选举。
根据投资协议的条款,TransAlta成立了一个由Brookfield的两名代表和TransAlta的两名代表组成的水电资产运营委员会,以合作运营和最大化艾伯塔省水电资产的价值。与此相关,公司已承诺从2019年5月1日起的六年内向Brookfield支付150万美元的年费,这笔费用在综合收益(亏损)表的OM&A费用中确认。
Centralia 1号和2号机组退休
2011年,华盛顿州通过了TransAlta能源过渡法案(2011年法律第180章)(法案),允许Centralia热力设施在2020年底之前停止在其两台锅炉中的一台发电,并在2025年底之前停止另一台锅炉的燃煤,以满足该州的温室气体排放性能标准。该法案取消了以前对该设施施加的限制,限制了该设施新合同的期限,并限制了要求该设施实施氮氧化物的技术(第x?)控制。Centralia 1部队已按计划于2020年12月31日退役。Centralia 2号机组设置为在2025年底关闭。
Tec Hedland Pty Ltd.获得8亿澳元融资
2020年10月22日,公司的子公司TEC Hedland Pty Ltd.(TEC)以私募的方式完成了8亿澳元的优先担保票据发行,该票据的担保方式之一是对TEC的所有资产进行优先抵押(TEC发行)。TEC发行的债券利息为4.07%,每季度支付一次,2042年6月30日到期,本金从2022年3月31日开始支付。Kroll Bond Rating Agency对TEC发行的评级为BBB。
TransAlta 可再生能源通过赎回某些公司间结构,获得了TEC发行所得资金中的4.8亿美元(5.15亿澳元)。TransAlta的子公司TransAlta Energy(澳大利亚)Pty Ltd.向TransAlta Renewables提供了另外2亿澳元的贷款。这笔贷款的利息为4.32%,将在2022年10月23日之前偿还,或按需偿还。TEC发行的剩余收益拨备为所需准备金和交易成本。TransAlta Renewables用赎回和公司间贷款所得的一部分偿还其信贷安排的现有债务,并获得上述资产和经济利益。
SB-25
管理层的讨论与分析
细分的财务业绩和经营业绩
分段披露
分段信息的准备与公司管理业务、评估财务结果和做出关键运营决策的基础相同。有关报告细分变更的说明,请参阅本MD&A的业务部分的说明。
主要的变化是取消了艾伯塔省热能部门和Centralia部门,并将北美天然气部门和澳大利亚天然气部门重组为一个新的天然气部门。已转换为天然气的艾伯塔省热力设施已包括在天然气部分。以前包括在艾伯塔省热能公司的剩余资产,包括采矿资产和未转换为天然气的设施和剩余的Centralia装置,被纳入一个新的能源过渡部分。水电、风能和太阳能、能源营销或公司和其他部门没有变动。之前几年的指标已进行调整,以与新细分市场相媲美。
合并结果
下表反映了截至12月31日的年度的综合财务信息的生成和汇总:
LTA生成(GWh)(1) | 实际产量(GWh)(2) | 调整后的EBITDA(3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
水力发电 |
2,030 | 2,030 | 2,030 | 1,936 | 2,132 | 2,045 | 322 | 105 | 110 | |||||||||||||||||||||||||||
风能和太阳能 |
4,345 | 3,916 | 3,549 | 3,898 | 4,069 | 3,355 | 262 | 248 | 231 | |||||||||||||||||||||||||||
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可再生能源 |
6,375 | 5,946 | 5,579 | 5,834 | 6,201 | 5,400 | 584 | 353 | 341 | |||||||||||||||||||||||||||
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燃气 |
10,565 | 10,780 | 11,819 | 494 | 367 | 403 | ||||||||||||||||||||||||||||||
能量转换 |
5,706 | 7,999 | 11,852 | 133 | 175 | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||
能源营销 |
137 | 113 | 89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
公司和其他 |
(85 | ) | (81 | ) | (76 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
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总计 |
22,105 | 24,980 | 29,071 | 1,263 | 927 | 984 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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所得税前总收益(亏损) |
(380 | ) | (303 | ) | 193 | |||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | 长期平均产量(LTA(GWh))是根据我们截至2021年12月31日的投资组合计算的,按年率计算,根据我们的模拟模型预测的平均年能源产量,该模型基于风能和太阳能部门典型的30-35年和水电部门36年的历史资源数据。对于这些设施,不考虑能源转换的LTA(GWh),因为我们目前正在2025年底之前完全转换这些机组,也不考虑天然气的LTA(GWh),因为它在很大程度上取决于市场状况和商家需求。 |
(2) | 将实际生产水平与长期平均水平进行比较,以突出影响我们业务结果变异性的一个重要因素的影响。短期内,对于水电、风能和太阳能的每个细分市场,情况将从一个时期到下一个时期有所不同,随着时间的推移,设施的生产将继续与其 长期平均水平保持一致,这已被证明是可靠的业绩指标。 |
(3) | 根据《国际财务报告准则》,这一项目没有定义,也没有标准化的含义。关于这一项目的进一步讨论,请参阅下文中的本MD&A ,如适用,包括与根据国际财务报告准则计算的计量的对账。另请参阅本MD&A中的附加国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分。 |
SB-26
管理层的讨论与分析
水力发电
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
总装机容量(MW) |
925 | 925 | 925 | |||||||||
LTA(GWh) |
2,030 | 2,030 | 2,030 | |||||||||
可用性(%) |
92.4 | 93.2 | 95.9 | |||||||||
生产 |
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能源合同 |
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艾伯塔省水电资产(Alberta Hydro Assets)(1) |
| 1,703 | 1,653 | |||||||||
其他水力发电(GWh)(1) |
434 | 353 | 331 | |||||||||
能源商人 |
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艾伯塔省水电资产(Alberta Hydro Assets) |
1,502 | | | |||||||||
其他水力发电(GWh) |
| 76 | 61 | |||||||||
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总发电量(GWh) |
1,936 | 2,132 | 2,045 | |||||||||
辅助服务量(GWh)(4) |
2,897 | 2,857 | 2,978 | |||||||||
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艾伯塔省水电资产(1) |
185 | 87 | 101 | |||||||||
其他水电资产和其他 收入(1)(2) |
42 | 45 | 44 | |||||||||
运力支付(3) |
| 60 | 57 | |||||||||
艾伯塔省水电辅助服务 (4) |
160 | 66 | 90 | |||||||||
与艾伯塔水电有关的净付款 PPA(5) |
(4 | ) | (106 | ) | (136 | ) | ||||||
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收入 |
383 | 152 | 156 | |||||||||
燃料和购买的电力 |
16 | 8 | 7 | |||||||||
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毛利率 |
367 | 144 | 149 | |||||||||
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运营、维护和管理 |
42 | 37 | 36 | |||||||||
所得税以外的税项 |
3 | 2 | 3 | |||||||||
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调整后的EBITDA |
322 | 105 | 110 | |||||||||
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补充信息: |
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每兆瓦时毛收入 |
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艾伯塔省水电资产能源(美元/兆瓦时) |
123 | 51 | 61 | |||||||||
艾伯塔省水电附属资产(美元/兆瓦时) |
55 | 23 | 30 | |||||||||
可持续资本 |
26 | 20 | 14 | |||||||||
(1) | 艾伯塔省水电资产包括鲍河和北萨斯喀彻温省水系的13个水电设施, 包括在PPA立法中。这些PPA于2020年12月31日到期。其他水电设施包括我们在不列颠哥伦比亚省和安大略省的水电设施,以及艾伯塔省的水电设施,这些设施不包括在立法规定的PPA和输电收入中。 |
(2) | 其他收入包括我们的非PPA水电设施的收入、我们的输电业务和其他合同安排,包括与艾伯塔省政府达成的缓解洪水协议和Black Start服务。 |
(3) | 容量付款包括购电安排 确定法规AR 175/2000中所述的年度容量费用,可从艾伯塔省皇后打印机获得。PPA于2020年12月31日到期。 |
(4) | AESO综合权威文档词汇表中描述的辅助服务。 |
(5) | 与艾伯塔省水电PPA相关的净付款是指公司根据于2020年12月31日到期的艾伯塔省水电PPA而承担的能源和辅助服务名义金额的财务义务。 |
SB-27
管理层的讨论与分析
2021
与2020年相比,2021年的可用性有所下降,主要原因是计划内和计划外停机增加。
与2020年相比,2021年的产量减少了196GWh,主要是由于计划停电增加和降水量减少。
与2020年相比,2021年的辅助服务量增加了40GWh,符合我们的预期。
与2020年相比,2021年调整后的EBITDA增加了2.17亿美元。从2021年1月1日起,随着我们艾伯塔省水电资产的艾伯塔省PPA到期,这些设施开始在艾伯塔省电力市场以商家的方式运营。这消除了艾伯塔省PPA规定的净付款义务。凭借在市场波动期间的强劲可获得性,公司获得了较高的能源和辅助服务收入,但与投资组合管理服务、大坝安全人员配备、疏浚和电站服务相关的成本增加部分抵消了这一增长。
由于2021年计划停电增加,2021年的持续资本支出比2020年高出600万美元。
2020
与2019年相比,2020年的可用性有所下降, 主要原因是计划内和计划外停机增加。
2020年的产量比2019年增加了87GWh,这主要是由于水资源的增加。
与2019年相比,2020年的辅助服务量减少了121GWh。这主要是由于AESO于2020年采购的辅助量较低。 辅助量受到市况转弱的影响,部分原因是新冠肺炎及艾伯塔省的工业需求减少。
与2019年相比,2020年,艾伯塔省水力发电每千瓦时产量的能源收入下降了约10美元,这是由于艾伯塔省的商业价格下降。2020年,艾伯塔水电每兆瓦时产量的辅助收入与2019年相比下降了约每兆瓦时7美元。较低的已实现价格主要是由于2020年艾伯塔省不利的市场状况。
与2019年相比,2020年经调整的EBITDA减少了500万美元,这是由于AESO分配的与AESO输电线路损耗程序有关的回收部分抵消了收入的下降。
2020年的持续资本支出比2019年高出600万美元,原因是2020年计划停机增加。
风能和太阳能
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
总装机容量 (兆瓦)(1) |
1,906 | 1,572 | 1,495 | |||||||||
LTA(GWh) |
4,345 | 3,916 | 3,549 | |||||||||
可用性(%) |
91.9 | 95.1 | 95.0 | |||||||||
合同生产(GWh) |
2,850 | 2,871 | 2,395 | |||||||||
商家生产(GWh) |
1,048 | 1,198 | 960 | |||||||||
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总产量(GWh) |
3,898 | 4,069 | 3,355 | |||||||||
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SB-28
管理层的讨论与分析
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
收入(2) |
348 | 334 | 295 | |||||||||
燃料和购买的电力 |
17 | 25 | 16 | |||||||||
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毛利率(2) |
331 | 309 | 279 | |||||||||
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运营、维护和管理 |
59 | 53 | 50 | |||||||||
所得税以外的税项 |
10 | 8 | 8 | |||||||||
其他营业收入净额(3) |
| | (10 | ) | ||||||||
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调整后的EBITDA |
262 | 248 | 231 | |||||||||
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补充信息: |
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可持续资本 |
13 | 13 | 13 |
(1) | 2021年的总装机容量包括Windrise风力发电设施的206兆瓦和Oldman风力发电设施的4兆瓦,这两项装机容量于2021年增加。2021年和2020年的总装机容量包括WindCharger电池存储设施的10兆瓦和我们在Skookumchuck风力设施中的比例份额67兆瓦。 |
(2) | 有关调整后EBITDA中收入调整的详情,请参阅本MD&A中的“附加国际财务报告准则”和“非国际财务报告准则计量”部分。 |
(3) | 涉及包括在净其他营业收入中的保险收益。 |
2021
截至2021年12月31日的年度可用性较2020年有所下降,主要原因是肯特山1号和2号风电设施计划外停运。
截至2021年止年度, 产量较2020年减少171GWh,受加拿大东部及美国风力资源减少及肯特山1号及2号风力发电设施计划外停运影响,但该等影响因Skookumchuck风力发电设施全年生产、Windrise风力发电设施投产及收购北卡罗来纳太阳能发电设施而部分抵销。
与2020年相比,2021年调整后的EBITDA 增加了1,400万美元,这主要是由于艾伯塔省的商户价格上涨、Skookumchuck风力发电设施和WindCharger电池存储设施全年的运营以及2021年新委托或收购的资产的增值 :包括Windrise风力发电设施和北卡罗来纳州太阳能设施。此外,由于2020年记录的AESO输电线路损耗,2021年的燃料和购买电力成本较低。调整后的EBITDA受到加拿大东部和美国风能资源减少、肯特山1号和2号风电设施计划外停运以及美元相对加元走弱的负面影响。
2021年的持续资本支出与2020年一致。
2020
截至2020年12月31日的年度供应情况与2019年一致,符合我们的预期。
截至2020年12月31日止年度的产量增加714GWh,主要由于Big Level及Antrim风电设施于2019年12月开始商业运作,以及2020年所有地区的强风资源,尤其是艾伯塔省的风能设施。
SB-29
管理层的讨论与分析
2020年经调整的EBITDA较2019年增加17,000,000美元,主要由于增加了Big Level和Antrim风力发电设施及产量增加,但被2019年收到的保险收益、艾伯塔省较低的定价以及某些风力发电优惠计划于2019年到期部分抵销。此外,2020年间,AESO开始开具与AESO输电线路损耗有关的发票。风能和太阳能在2020年分配了800万美元的成本,这已经反映在燃料和同年购买的电力上。
2020年的持续资本支出与2019年一致。
燃气
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
总装机容量 (兆瓦)(1) |
3,084 | 3,084 | 3,049 | |||||||||
可用性(%) |
85.7 | 87.7 | 92.8 | |||||||||
合同生产(GWh) |
3,622 | 7,280 | 8,101 | |||||||||
商家生产(GWh)(2) |
7,084 | 3,698 | 3,810 | |||||||||
外购电量(GWh)(2) |
(141 | ) | (198 | ) | (92 | ) | ||||||
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总产量(GWh) |
10,565 | 10,780 | 11,819 | |||||||||
收入(3) |
1,132 | 848 | 887 | |||||||||
燃料和购买的电力(3) |
374 | 221 | 230 | |||||||||
碳排放合规性 |
118 | 120 | 138 | |||||||||
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毛利率(3) |
640 | 507 | 519 | |||||||||
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运营、维护和管理(3) |
173 | 166 | 162 | |||||||||
所得税以外的税项 |
13 | 13 | 9 | |||||||||
其他营业收入净额(3) |
(40 | ) | (39 | ) | (41 | ) | ||||||
终止Sundance B和C PPA |
| | (14 | ) | ||||||||
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调整后的EBITDA |
494 | 367 | 403 | |||||||||
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补充信息: |
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可持续资本 |
128 | 87 | 33 | |||||||||
(1) | 2021年和2020年包括用于收购Ada设施的29兆瓦。 |
(2) | 用于调度优化的采购电力已从当前 年度的商家生产中分离出来。对可比期间进行了调整,以反映这一变化。 |
(3) | 有关收入、燃料和购买的电力、运营、维护和管理以及包括在调整后的EBITDA中的其他净运营收入的调整详情,请参阅本MD&A中的其他IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
天然气部门是一个新部门,如本MD&A的部门财务业绩和经营业绩部分所述。天然气部门包括以前的北美天然气部门、澳大利亚天然气部门和以前艾伯塔省热能部门转换为天然气的设施。这包括Sheerness机组1和2、Keephills机组2和3以及Sundance机组6。以前的 期间已调整为与新部门相当。
SB-30
管理层的讨论与分析
2021
截至2021年12月31日止年度的供气量较2020年减少,主要是由于艾伯塔省的Keephills 2号机组、Keephills 3号机组和Sheerness 1号机组的计划外停电和计划中的锅炉改造增加,但Sundance 6的供气量增加部分抵消了这一影响,Sundance 6的天然气转换工作将于2020年完成。
截至2021年12月31日的年度产量较2020年减少215GWh,主要原因是艾伯塔省的投资组合优化活动增加,以及澳大利亚的客户负荷较低,但这部分被我们其他设施的需求增加以及Ada热电联产设施全年运营带来的产量增加所抵消。
截至2021年12月31日的年度经调整的EBITDA较2020年增加1.27亿美元,主要原因是艾伯塔省市场的商户定价较高、南黑德兰PPA合同结算以及我们Ada热电联产设施全年运营带来的产量增加,但这部分被燃料增加、Sarnia热电设施计划外短期蒸汽供应中断、与必和必拓直通项目相关的OM&A成本增加以及与South Hedland PPA合同和解相关的法律费用所抵消。
截至2021年12月31日的年度持续资本支出增加4100万美元,主要原因是与Keephills 2号机组、3号机组和Sheerness 1号机组改用天然气相关的主要维护成本,澳大利亚天然气设施的计划大修,以及南黑德兰设施购买额外的发动机。
2020
截至2020年12月31日的年度可用性 与2019年相比有所下降,原因是圣丹斯6号机组计划扭亏为盈并改用天然气,计划外停机和降额增加。
截至2020年12月31日止年度的产量较2019年减少1,039GWh,主要原因是可用性下降、艾伯塔省和安大略省的商户产量下降以及澳大利亚的客户需求下降,但Ada热电联产设施的增加部分抵消了这一影响。
截至2020年12月31日的年度,调整后的EBITDA较2019年减少3,600万美元,原因是艾伯塔省已实现的商户定价较低以及产量下降、燃料成本上升以及与2019年Sundance B和C PPA结算相关的1,400万美元,但因增加Ada设施、推迟法律成本、由于成本控制和澳元兑加元走强而减少人员 ,部分抵消了这一影响。
截至2020年12月31日止年度的持续资本支出增加5,400万美元,主要是由于Sheerness双燃料改装和Sundance 6号机组周转期间进行的主要维护以及南十字发电设施计划进行的主要维护,但增加部分被与计划于2019年进行的Sarnia热电联产设施重大停电相关的持续资本减少所抵消。
SB-31
管理层的讨论与分析
能量转换
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
总装机容量 (兆瓦)(1) |
1,472 | 2,548 | 2,916 | |||||||||
可用性(%) |
75.3 | 82.6 | 78.7 | |||||||||
调整后的可用性(%)(2) |
78.8 | 91.3 | 84.2 | |||||||||
合同销售量(GWh) |
3,329 | 5,526 | 5,622 | |||||||||
商户销售额(GWh) |
6,052 | 6,248 | 10,095 | |||||||||
外购电量(GWh) |
(3,675 | ) | (3,775 | ) | (3,865 | ) | ||||||
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总产量(GWh) |
5,706 | 7,999 | 11,852 | |||||||||
收入(3) |
728 | 690 | 893 | |||||||||
燃料和购买的电力(3) |
432 | 352 | 499 | |||||||||
碳排放合规性 |
60 | 48 | 77 | |||||||||
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毛利率(3) |
236 | 290 | 317 | |||||||||
运营、维护和管理(3) |
97 | 106 | 124 | |||||||||
所得税以外的税项 |
6 | 9 | 8 | |||||||||
终止Sundance B和C PPA |
| | (42 | ) | ||||||||
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调整后的EBITDA |
133 | 175 | 227 | |||||||||
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补充信息: |
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海谷矿山复垦支出 |
6 | 7 | 15 | |||||||||
Centralia矿山复垦支出 |
9 | 7 | 11 | |||||||||
可持续资本 |
19 | 22 | 69 | |||||||||
(1) | 2021年总装机容量不包括Centralia 1号机组(2020年12月31日退役的670兆瓦)和圣丹斯5号机组(406兆瓦)。2021年和2020年不包括圣丹斯3号机组的368兆瓦,该机组于2020年退役。 |
(2) | 针对派单优化进行了调整。 |
(3) | 有关调整后的EBITDA中包括的收入、燃料和购买的电力以及运营、维护和管理的详细信息,请参阅本MD&A中的其他IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
能源转换部分是本MD&A分部财务表现及经营业绩分部所述的新部分。 能源转换部分包括未转换为天然气的Centralia部门、矿山资产和以前的艾伯塔省热力部门设施。这包括Keephills 1单元和Sundance 4单元。之前的期间已进行调整,以与新部门相媲美。
2021
截至2021年12月31日的年度,调整后的可用性比2020年有所下降,原因是Centralia 2号机组和Sundance 4号机组与降额相关的计划内和计划外停电增加。
与2020年相比,截至2021年12月31日的年度产量减少了2,293 GWh,主要是由于Centralia 1号机组计划退役和艾伯塔省资产的调度优化。
截至2021年12月31日的年度,经调整的EBITDA较2020年减少4,200万美元 ,主要原因是Centralia 1号机组计划退役,Centralia 2号机组计划外停运导致燃料和购买电力增加,艾伯塔省资产的碳合规成本增加,主要是由于碳排放增加
SB-32
管理层的讨论与分析
价格下跌和美元相对加元走弱,部分抵消了因艾伯塔省资产调度优化和由于Centralia 1号机组计划退役而导致的OM&A减少。
与2020年相比,Highvale和Centralia矿的矿山复垦支出基本保持一致。
截至2021年12月31日的年度的持续资本支出比2020年减少了300万美元,这主要是由于计划停机工作的减少 。
2020
与2019年相比,本年度调整后的可用性 有所增加,原因是Centralia 1号机组的强制停电减少,以及艾伯塔省站点的计划停电减少。
与2019年相比,2020年的产量减少了3,853 GWh,这主要是由于商家定价较低以及Genesee 3不再由该公司拥有。2020年,由于太平洋西北部的季节性价格较低,Centralia的两台机组于2月和3月停止使用,而2019年,由于太平洋西北地区的价格较高,这两台机组一直使用到4月。2020年,由于2019年所有权互换,Genesee 3未被包括在内,导致本公司不再拥有 设施的一部分。
与2019年相比,调整后的EBITDA减少5,200万美元,主要是由于不利的市场状况导致艾伯塔省商户产量下降,2019年与Sundance B和C PPA相关的4,200万美元和解被Centralia 2020年的派单优化以及被迫停电导致的回购成本增加部分抵消。
与2019年相比,Highvale矿的矿山复垦支出减少了800万美元,Centralia矿减少了400万美元,这主要是由于缩减规模、更新矿山计划以及推进Highvale矿的矿山关闭。此外,由于2020年新冠肺炎的原因,矿山复垦支出被推迟到未来几年。
与2019年相比,2020年的持续资本支出减少4,700万美元,主要是由于2020年的计划停运工作减少以及采矿设备采购和维护减少。
能源营销
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
收入(1) |
173 | 143 | 119 | |||||||||
运营、维护和管理 |
36 | 30 | 30 | |||||||||
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调整后的EBITDA |
137 | 113 | 89 | |||||||||
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(1) | 有关调整后EBITDA中收入调整的详情,请参阅本MD&A的《附加IFRS措施》和《非IFRS措施》一节。 |
2021
与2020年相比,2021年调整后的EBITDA增加了2400万美元。业绩改善的主要原因是北美所有市场的实物和金融能源以及天然气产品的短期交易情况良好。这部分被并购增加所抵消,这是由于与更强劲的业绩相关的更高的激励。能源营销团队能够利用我们进行交易的市场的短期市场波动,而不会实质性地改变业务部门的风险状况。
SB-33
管理层的讨论与分析
2020
与2019年相比,2020年调整后的EBITDA增加了2400万美元。业绩主要来自电力和天然气市场的持续强劲表现 。在市场和价格波动的帮助下,不同地理区域的短期战略实现了收益。能源营销团队能够利用我们交易的市场中的短期套利机会,而不会实质性地改变业务部门的风险状况。2020年和2019年的OM&A支出相似。
公司
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
运营、维护和管理 |
84 | 80 | 73 | |||||||||
所得税以外的税项 |
1 | 1 | 1 | |||||||||
净其他营业亏损 |
| | 2 | |||||||||
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调整后的EBITDA |
(85 | ) | (81 | ) | (76 | ) | ||||||
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补充信息: |
||||||||||||
可持续资本总额 |
13 | 14 | 12 | |||||||||
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2021
截至2021年12月31日的年度经调整的EBITDA较2020年减少400万美元,主要原因是奖励支出增加、员工成本上升、保险成本上升以及解决悬而未决的法律问题的法律费用增加,部分被收到的CEW资金和总回报掉期的已实现收益所抵消。我们基于员工股份的支付计划的部分结算成本通过签订总回报掉期进行对冲,这些总回报掉期每季度现金结算。 剔除总回报掉期的影响,员工成本因支持增长计划而增加的员工人数而增加。正如之前承诺的那样,CEW的资金正用于支持公司内部的新增就业。
在截至2021年12月31日的一年中,持续资本支出与2020年一致。
2020
截至2020年12月31日止年度,经调整的EBITDA较2019年减少500万美元,主要是由于总回报掉期的已实现损益。我们员工股份支付计划的一部分结算成本是通过签订总回报掉期来固定的,这些回报掉期是每季度现金结算的。剔除总回报互换的影响,2020年的企业间接费用较2019年减少1,000万美元,主要原因是法律费用降低、劳动力减少和差旅成本减少,但被支持增长和发展项目的额外成本、将共享服务集中到企业部门以及为支持新冠肺炎协议而产生的额外成本部分抵消。
在截至2020年12月31日的一年中,持续资本支出比2019年高出200万美元,这主要是由于信息技术的资本支出 。
SB-34
管理层的讨论与分析
第四季度亮点
综合财务亮点
截至12月31日的三个月 |
2021 | 2020 | ||||||
调整后的可用性(%) |
83.8 | 87.1 | ||||||
产量(GWh) |
5,823 | 7,704 | ||||||
收入 |
610 | 544 | ||||||
燃料和购买的电力 |
272 | 282 | ||||||
碳排放合规性 |
39 | 45 | ||||||
运营、维护和管理 |
124 | 118 | ||||||
调整后的EBITDA(1) |
270 | 234 | ||||||
所得税前亏损 |
(32 | ) | (168 | ) | ||||
普通股股东应占净亏损 |
(78 | ) | (167 | ) | ||||
经营活动现金流 |
54 | 110 | ||||||
FFO(1) |
213 | 161 | ||||||
FCF(1) |
106 | 52 | ||||||
基本和稀释后普通股股东应占每股净收益(亏损) |
(0.29 | ) | (0.61 | ) | ||||
宣布的每股普通股股息 (2) |
0.10 | 0.09 | ||||||
宣布的每股优先股股息 (3) |
0.25 | 0.50 | ||||||
每股FFO(1,4) |
0.79 | 0.59 | ||||||
每股FCF(1,4) |
0.39 | 0.19 |
(1) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。有关这些项目的进一步讨论,请参阅本MD&A的财务业绩和经营结果部分,包括与根据国际财务报告准则计算的计量的对账。另请参阅本MD&A中的附加国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分。 |
(2) | 由于宣布股息的时间不同,宣布的股息每年都不同。 |
(3) | 宣布的A、B、C、E和G系列优先股股息的加权平均值。由于宣布股息的时间不同,宣布的股息每年都不同。 |
(4) | 截至2021年12月31日的三个月,已发行普通股的加权平均数量为2.71亿股(2020-2.73亿股)。 |
财务亮点
在2021年第四季度,该公司以艾伯塔省电力投资组合的稳健表现结束了全年。由于极端寒冷的天气以及全省计划内和计划外停电的时间段,水电、天然气和能源过渡段在艾伯塔省的高峰期有很高的可用性。艾伯塔省的商人组合定位于通过能源和辅助服务收入从这些强劲的现货市场条件中捕捉机会。
截至2021年12月31日的三个月,调整后的可用性为83.8%,而2020年同期为87.1%。我们风能和太阳能部门以及能源过渡部门的计划外停电较多,但水电部门的计划外停电和计划内停电较少,部分抵消了这一影响。风能和太阳能的可用性受到肯特山1号和2号风能设施计划外停运的影响。能源转换可用性受到Centralia 2号机组设施计划外停机和艾伯塔省调度优化的影响。
SB-35
管理层的讨论与分析
截至2021年12月31日的三个月的产量为5823GWh,而2020年同期的产量为7704GWh。2021年这三个月期间产量减少的原因是Centralia 1号机组计划退役和Centralia 2号机组计划外停运、可用性降低、肯特山1号和2号风能设施停产以及风能和太阳能部分风能资源减少。我们北卡罗来纳州太阳能设施、风能和太阳能部门的Windrise和Skookumchuck风力设施的产量增加,以及我们天然气部门Ada和Sarnia设施的产量增加,部分抵消了产量的下降。
截至2021年12月31日的三个月的收入较2020年同期增加6600万美元,主要原因是通过我们的优化和经营活动在艾伯塔省市场实现了更高的价格,以及取消了前一时期艾伯塔省水电PPA规定的 净付款义务。由于北卡罗来纳州太阳能设施的增加和Wind and Solar部门Windrise风力设施的商业运营,收入进一步增加,此外天然气部门Ada设施的收入也有所增加。能源转换、水力发电、风能和太阳能部门的产量下降部分抵消了这些增长。
在截至2021年12月31日的三个月里,燃料和购买电力的成本与2020年同期相比下降了1000万美元。在我们的能源过渡部门,我们的成本比2020年有所增加,原因是燃料运输成本上升,以及在Centralia设施商家定价较高和天然气部门天然气价格较高的时期,在计划内和计划外停电期间获得更高价格的电力以履行我们的合同义务。这部分被2021年第四季度较低的煤矿折旧和Highvale煤矿的煤炭库存减记所抵消。
与2020年同期相比,截至2021年12月31日的三个月,碳合规成本减少了600万美元,原因是燃料组合比率的变化导致温室气体排放减少,因为我们更多地使用天然气,减少使用煤炭,但这部分被每吨碳价格的上涨所抵消。
与2020年同期相比,截至2021年12月31日的三个月的OM&A费用增加了600万美元,这主要是由于增长和战略计划的人员成本增加以及激励成本上升。
截至2021年12月31日止三个月的经调整EBITDA较2020年同期增加3,600万美元,主要是由于我们的水电及天然气部门的经调整EBITDA较高,这是由艾伯塔省市场的已实现价格上升所带动,但因变压器故障现已解决以及Kent Hills 1和2风电设施计划外停运而导致能源过渡部门Centralia 2号机组的产量下降,部分抵销了这一增长。
2021年第四季度普通股股东应占净亏损为7800万美元,而2020年同期净亏损1.67亿美元,减少8900万美元。2021年的净亏损受到与天然气和能源过渡部门的资产报废和减值相关的较低折旧和摊销费用以及较高的 调整后EBITDA的有利影响。
与2020年同期相比,2021年第四季度来自经营活动的现金流减少了5600万美元,这主要是由于非现金营运资本的变化。
2021年第四季度的FCF为1.06亿美元,而2020年同期为5200万美元,这是由于艾伯塔省实现价格较高、拨备结算和持续资本支出减少导致调整后EBITDA较高,并被向子公司支付非控股权益的较高分派部分抵消。
SB-36
管理层的讨论与分析
第四季度分段财务业绩和经营业绩
截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月,我们按部门和所得税前总亏损划分的调整后EBITDA摘要如下:
截至12月31日的三个月 |
调整后的EBITDA 2021 |
2020 | ||||||
水力发电 |
67 | 22 | ||||||
风能和太阳能 |
76 | 77 | ||||||
燃气(1) |
110 | 92 | ||||||
能量转换(2) |
37 | 42 | ||||||
能源营销 |
9 | 23 | ||||||
公司和其他 |
(29 | ) | (22 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
调整后的EBITDA合计 |
270 | 234 | ||||||
|
|
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所得税前亏损 |
(32 | ) | (168 | ) | ||||
|
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(1) | 天然气部分包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部分,以及从以前称为艾伯塔省热能部分转换为天然气的煤炭发电资产。 |
(2) | 能源过渡部分包括以前称为Centralia的部分和未转换为天然气的煤炭发电资产 (包括Sundance 4)和来自以前称为艾伯塔热能的部分的采矿资产。 |
与2020年相比,2021年第四季度调整后的EBITDA 增加了3600万美元,主要原因是:
| 由于艾伯塔省商业价格上涨带来的收入增加,海德鲁的业绩增加了4500万美元。 自2021年1月1日起,随着艾伯塔省水电设施的PPA到期,这些设施开始在艾伯塔省电力市场以商业形式运营。这消除了艾伯塔省PPA规定的净付款义务。 |
| 风能和太阳能的业绩与上一季度持平;业绩受到肯特山1号和2号风电设施计划外停机的影响,这部分被艾伯塔省较高的商家定价以及北卡罗来纳州太阳能设施和Windrise设施等新委托或收购的资产的增值所抵消。 |
| GAS的业绩增加了1800万美元,主要是由于艾伯塔省和南黑德兰(BR)PPA合同和解的商家价格上涨,但部分被更高的OM&A成本和法律费用所抵消。 |
| 由于Centralia 1号机组因变压器故障导致Centralia 2号机组计划外停运,能源过渡结果减少了500万美元,但艾伯塔省资产的调度优化部分抵消了这一问题。 |
| 能源营销的结果符合预期,但比上年减少了1,400万美元。 |
| 公司成本较高,主要是由于奖励支付和人员成本增加,但部分被较低的法律纠纷解决成本所抵消。与2020年相比,2021年总回报互换对我们基于股份的支付计划的影响更大。 |
精选季度信息
由于电力市场的性质和相关的燃料成本,我们的结果是季节性的。在预计电价较低的春秋两季,维护成本往往较高,因为电价
SB-37
管理层的讨论与分析
由于供暖和制冷负荷增加,我们主要市场的冬季和夏季高峰期通常会增加。利润率通常在第二季度受到影响,原因是太平洋西北部春季径流和降雨产生的水力发电量影响了Centralia的产量。 通常情况下,水电设施的大部分电力和收入都是在春季融化的雪开始向流域和河流供水的月份产生的。相反,从历史上看,风速在寒冷的冬季月份更大,而在温暖的夏季月份更低。
Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | Q4 2021 | |||||||||||||
收入 |
642 | 619 | 850 | 610 | ||||||||||||
调整后的EBITDA |
310 | 302 | 381 | 270 | ||||||||||||
所得税前收益(亏损) |
21 | 72 | (441 | ) | (32 | ) | ||||||||||
经营活动现金流 |
257 | 80 | 610 | 54 | ||||||||||||
FFO |
211 | 250 | 297 | 213 | ||||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损) |
(30 | ) | (12 | ) | (456 | ) | (78 | ) | ||||||||
基本和稀释后普通股股东应占每股净收益(亏损)(1) |
(0.11 | ) | (0.04 | ) | (1.68 | ) | (0.29 | ) | ||||||||
Q1 2020 | Q2 2020 | Q3 2020 | Q4 2020 | |||||||||||||
收入 |
606 | 437 | 514 | 544 | ||||||||||||
调整后的EBITDA |
220 | 217 | 256 | 234 | ||||||||||||
所得税前收益(亏损) |
46 | (52 | ) | (129 | ) | (168 | ) | |||||||||
经营活动现金流 |
214 | 121 | 257 | 110 | ||||||||||||
FFO |
172 | 159 | 193 | 161 | ||||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损) |
27 | (60 | ) | (136 | ) | (167 | ) | |||||||||
基本和稀释后普通股股东应占每股净收益(亏损)(1) |
0.10 | (0.22 | ) | (0.50 | ) | (0.61 | ) | |||||||||
(1) | 普通股股东应占基本每股收益及摊薄后每股收益及调整后每股收益均按期间内已发行的加权平均普通股计算。因此,组成日历年度的四个季度的每股收益之和有时可能与年度每股收益不同。 |
报告的净收益、调整后的EBITDA和FFO通常在第一季度和第四季度较高,这是由于我们运营的市场在寒冷的冬季月份相关的需求较高,以及计划内停电较少。
普通股股东应占净收益(亏损)也受到以下变化和事件的影响:
| 2021年第四季度收购北卡罗来纳州太阳能设施; |
| 2021年第四季度肯特山1号和2号风电设施以及Centralia 2号机组的计划外停电; |
| 圣丹斯5号机组于2021年第三季度停止供电,并于2021年退役; |
| 与2021年第二季度出售先锋管道有关的收益和2021年第三季度出售天然气设备的收益; |
| 萨尼亚热电联产设施2021年第二季度的计划外停电; |
| 艾伯塔省水电设施、Keephills 1号和2号机组以及Sheerness开始在艾伯塔省市场以商家形式运营,从2021年1月1日起生效; |
SB-38
管理层的讨论与分析
| 由于新冠肺炎疫情和低油价导致2020年市场状况疲软,收入下降; |
| 圣丹斯3号机组于2020年第三季度退役; |
| 加速关闭Highvale矿的计划导致剩余的未来特许权使用费在2021年第三季度被确认为一项繁重的合同; |
| 停产煤炭导致剩余的煤炭供应 现有煤炭供应协议的付款在2020年第四季度被确认为繁重的合同; |
| 加速关闭Highvale煤矿,增加了计入煤炭成本的矿井折旧。煤炭 2021年前三季度以及2020年第三季度和第四季度发生的库存减记; |
| 2021年第二季度和第三季度发生的与煤炭相关的零部件和材料库存减记; |
| 2021年第一季度和2020年最后三个季度最新拨备估计数对输电线路损耗规则的影响; |
| 2020年最后三个季度的显著外汇收益,抵消了2020年第一季度的外汇损失。 |
| 所显示的所有时期的减值和逆转的影响; |
| 所示各时期报废资产退役和恢复拨备变化的影响; |
| 2020年第三季度某些资产使用寿命变化的影响;以及 |
| 自2020年第四季度以来,当前税收支出增加,主要原因是能源营销部门和某些水电业务变得应纳税,美国递延税项资产的估值免税额增加,以及递延税项回收减少,这主要是由于2021年收入增加所致。 |
财务状况
下表突出显示了从2020年12月31日到2021年12月31日的综合财务状况报表的重大变化:
资产 |
Dec. 31, 2021 | Dec. 31, 2020 | 增加/(减少) | |||||||||
流动资产 |
||||||||||||
现金和现金等价物 |
947 | 703 | 244 | |||||||||
贸易和其他应收款 |
651 | 583 | 68 | |||||||||
风险管理资产 |
308 | 171 | 137 | |||||||||
库存 |
167 | 238 | (71 | ) | ||||||||
持有待售资产 |
25 | 105 | (80 | ) | ||||||||
其他流动资产(1) |
99 | 102 | (3 | ) | ||||||||
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|||||||
流动资产总额 |
2,197 | 1,902 | 295 | |||||||||
非流动资产 |
||||||||||||
风险管理资产 |
399 | 521 | (122 | ) | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 |
5,320 | 5,822 | (502 | ) | ||||||||
使用权 资产 |
95 | 141 | (46 | ) | ||||||||
其他非流动资产(2) |
1,215 | 1,361 | (146 | ) | ||||||||
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|||||||
非流动资产总额 |
7,029 | 7,845 | (816 | ) | ||||||||
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|||||||
总资产 |
9,226 | 9,747 | (521 | ) | ||||||||
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SB-39
管理层的讨论与分析
资产 |
Dec. 31, 2021 | Dec. 31, 2020 | 增加/(减少) | |||||||||
负债 |
||||||||||||
流动负债 |
||||||||||||
信贷安排、长期债务和租赁负债(流动) |
844 | 105 | 739 | |||||||||
其他流动负债(3) |
1,087 | 830 | 257 | |||||||||
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|||||||
流动负债总额 |
1,931 | 935 | 996 | |||||||||
非流动负债 |
||||||||||||
信贷安排、长期债务和租赁负债 |
2,423 | 3,256 | (833 | ) | ||||||||
退役和其他规定(长期) |
779 | 614 | 165 | |||||||||
风险管理负债(长期) |
145 | 68 | 77 | |||||||||
递延所得税负债 |
354 | 396 | (42 | ) | ||||||||
其他非流动负债(4) |
1,001 | 1,042 | (41 | ) | ||||||||
|
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|||||||
非流动负债总额 |
4,702 | 5,376 | (674 | ) | ||||||||
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|||||||
总负债 |
6,633 | 6,311 | 322 | |||||||||
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|||||||
权益 |
||||||||||||
股东应占权益 |
1,582 | 2,352 | (770 | ) | ||||||||
非控制性权益 |
1,011 | 1,084 | (73 | ) | ||||||||
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总股本 |
2,593 | 3,436 | (843 | ) | ||||||||
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负债和权益总额 |
9,226 | 9,747 | (521 | ) | ||||||||
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(1) | 包括受限现金和预付费用。 |
(2) | 包括投资、融资租赁应收账款的长期部分、无形资产、商誉、递延所得税资产和其他资产。 |
(3) | 包括应付帐款和应计负债、退役当期部分和其他拨备、合同负债当期部分、应付所得税和应付股息。 |
(4) | 包括可交换证券、合同负债和固定收益义务以及其他长期负债。 |
TransAlta合并财务状况报表的重大变化如下:
营运资金
包括长期债务和租赁负债的当前部分,截至2021年12月31日,流动资产超过流动负债的部分为2.66亿美元(2020-9.67亿美元)。我们的营运资本同比减少,主要是由于债务从 长期债务重新分类为流动债务。不包括8.44亿美元的长期债务和租赁负债的当前部分,截至2021年12月31日,流动资产超过负债的部分为11.1亿美元(2020-10.72亿美元),与前一年持平。
截至2021年12月31日,流动资产增加了2.95亿美元,从截至2020年12月31日的19.02亿美元增加到21.97亿美元。艾伯塔省强劲的定价增加了运营现金流和应收账款。此外,一笔应收贷款
SB-40
管理层的讨论与分析
与Kent Hills Wind LP相关的5,500万美元被重新归类为当前资金,因为它将于2022年10月到期。库存减少7100万美元和待售资产减少8000万美元,部分抵消了这一减少额。由于煤炭库存减记以及与煤炭过渡和Highvale矿关闭有关的零部件和材料减记,库存余额有所下降。年内,随着先锋管道出售的完成,持有的待售资产减少。
流动负债从2020年12月31日的9.35亿美元增加到2021年12月31日的19.31亿美元,增加9.96亿美元,主要是由于 2022年到期的5.1亿美元优先债券重新分类为流动债券,以及Kent Hills债券2.21亿美元的重新分类,因为KH债券可能在年底违约。我们目前预计将为2022年到期的 优先票据进行再融资。管理层正与KH债券的受托人及持有人商讨有关KH债券的豁免及修订事宜。
衍生金融工具对营运资金结余亦有积极贡献。
非流动资产
截至2021年12月31日的非流动资产为70.29亿美元,比截至2020年12月31日的78.45亿美元减少了8.16亿美元 。减少主要是由于年内发生的资产减值所致。由于决定暂停Sundance 5号机组的供电项目以及Keephills 1号机组和Sundance 4号机组的计划退役,能源过渡部门在本年度确认了3.45亿美元的资产减值费用。此外,随着艾伯塔省煤队向天然气的过渡完成,Highvale矿从艾伯塔省的Merchant CGU中移除,导致对剩余矿山资产的减值确认,物业、厂房和设备(PP&E)余额进一步减少1.95亿美元。这些影响因建设Windrise风力发电设施和Garden Plain风力发电项目以及收购北卡罗来纳州太阳能设施而部分抵消。
在2021年期间,公司 完成了将先锋管道出售给ATCO的交易,并取消了与天然气运输协议相关的4300万美元使用权资产的确认,该协议作为交易的一部分而终止。
非流动负债
截至2021年12月31日的非流动负债为47.02亿美元,较2020年12月31日的53.76亿美元减少6.74亿美元,主要原因是长期债务和租赁负债减少8.33亿美元,主要是由于优先票据和KH债券重新分类为流动负债,终止天然气运输协议时对租赁负债的终止确认,以及长期债务和租赁负债的预定本金偿还。这部分被风电场退役拨备增加1.2亿美元所抵消。 最近对风电场退役进行的一项风能工程研究的审查所产生的退役拨备。估计的变化与2021年第四季度发现的塔楼故障无关。此外,公司与Sundance和Keephills设施相关的费用增加了4700万美元,以反映由于资产报废和使用年限变化而导致的预期回收工作时间的变化。
总股本
截至2021年12月31日,总股本减少8.43亿美元,主要是由于总综合亏损6.1亿美元,向非控股权益分配1.56亿美元,以及普通股和优先股宣布的股息9,000万美元,但被1,300万美元的基于共享的支付计划的影响部分抵消。
SB-41
管理层的讨论与分析
金融资本
该公司专注于保持强大的资产负债表和财务状况,以确保获得足够的金融资本。信用评级提供与公司融资成本、流动性和运营有关的信息,并影响公司获得短期和长期融资的能力和/或此类融资的成本。保持强劲的资产负债表还使公司能够以有利于公司财务业绩的条款和价格与各种交易对手签订合同,并使TransAlta能够通过商品和信贷周期更好地进入资本市场。
2021年,穆迪重申其企业家族评级为Ba1,并将评级展望维持在稳定。于2021年,DBRS Limited确认本公司的发行人评级及无抵押债务/中期票据评级为BBB(低),以及本公司的优先股评级为PFD-3(低),均为稳定趋势。2021年,标普全球评级重申公司的发行人信用评级和高级无担保债务评级为BB+,前景稳定。与我们的信用评级相关的风险在本MD&A的治理和风险管理部分进行了讨论。
资本结构
强大的财务状况为公司提供了通过商品和信贷周期更好地进入资本市场的机会。我们使用总资本来帮助 评估我们财务状况的实力。
我们的资本结构包括以下几个组成部分:
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||
TransAlta公司 |
||||||||||||||||||||||||
优先无担保债务净额 |
||||||||||||||||||||||||
追索权债务--加元债券 |
251 | 4 | 249 | 3 | 647 | 9 | ||||||||||||||||||
追索权债务--美国优先票据 |
888 | 16 | 886 | 13 | 905 | 13 | ||||||||||||||||||
信贷安排 |
| | 114 | 2 | | | ||||||||||||||||||
其他 |
4 | | 7 | | 9 | | ||||||||||||||||||
减去:现金和现金等价物 |
(703 | ) | (12 | ) | (121 | ) | (2 | ) | (348 | ) | (5 | ) | ||||||||||||
减去:其他现金和流动资产 (1) |
(19 | ) | | (13 | ) | | (17 | ) | | |||||||||||||||
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优先无担保债务净额 |
421 | 8 | 1,122 | 16 | 1,196 | 17 | ||||||||||||||||||
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|||||||||||||
其他债务负债 |
||||||||||||||||||||||||
可交换债券 |
335 | 6 | 330 | 5 | 326 | 5 | ||||||||||||||||||
无追索权债务 |
||||||||||||||||||||||||
TAPC Holdings LP债券 |
102 | 2 | 111 | 2 | 119 | 2 | ||||||||||||||||||
TransAlta OCP键 |
263 | 5 | 284 | 4 | 305 | 4 | ||||||||||||||||||
其他 |
| | | | 2 | | ||||||||||||||||||
租赁负债 |
78 | 1 | 112 | 2 | 119 | 2 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
净债务总额:TransAlta公司 |
1,199 | 22 | 1,959 | 29 | 2,067 | 30 | ||||||||||||||||||
|
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SB-42
管理层的讨论与分析
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||||
$ | % | $ | % | $ | % | |||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源报告的净债务 |
||||||||||||||||||||||||
信贷安排 |
| | | | 220 | 3 | ||||||||||||||||||
无追索权债务 |
||||||||||||||||||||||||
平斯顿邦德 |
45 | 1 | 45 | 1 | 45 | 1 | ||||||||||||||||||
梅兰克森·沃尔夫风能债券 |
235 | 4 | 268 | 4 | 298 | 4 | ||||||||||||||||||
新里士满风电债券 |
120 | 2 | 127 | 2 | 134 | 2 | ||||||||||||||||||
肯特希尔斯风债券 |
221 | 4 | 230 | 3 | 241 | 3 | ||||||||||||||||||
Windrise Wind Bond |
171 | 3 | | | | | ||||||||||||||||||
租赁负债 |
22 | | 22 | | 23 | | ||||||||||||||||||
减去:现金和现金等价物 |
(244 | ) | (4 | ) | (582 | ) | (9 | ) | (63 | ) | (1 | ) | ||||||||||||
TransAlta可再生能源经济投资的债务 |
||||||||||||||||||||||||
美国税务股权融资(2) |
135 | 2 | 134 | 2 | 145 | 2 | ||||||||||||||||||
南黑德兰无追索权债务(3) |
732 | 13 | 772 | 11 | | | ||||||||||||||||||
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|||||||||||||
净债务总额:TransAlta可再生能源 |
1,437 | 25 | 1,016 | 14 | 1,043 | 14 | ||||||||||||||||||
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|||||||||||||
合并净债务总额 (4)(5) |
2,636 | 47 | 2,975 | 43 | 3,110 | 44 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
非控制性权益 |
1,011 | 18 | 1,084 | 16 | 1,101 | 15 | ||||||||||||||||||
可交换优先证券 (5) |
400 | 7 | 400 | 6 | | | ||||||||||||||||||
股东应占权益 |
||||||||||||||||||||||||
普通股 |
2,901 | 51 | 2,896 | 43 | 2,978 | 42 | ||||||||||||||||||
优先股 |
942 | 17 | 942 | 14 | 942 | 13 | ||||||||||||||||||
贡献盈余、赤字和累积的其他综合收益 |
(2,261 | ) | (40 | ) | (1,486 | ) | (22 | ) | (959 | ) | (14 | ) | ||||||||||||
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|||||||||||||
总资本 |
5,629 | 100 | 6,811 | 100 | 7,172 | 100 | ||||||||||||||||||
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(1) | 包括TransAlta OCP受限现金的本金部分和 债务对冲工具的公允价值资产。 |
(2) | TransAlta Renewables在持有这些债务的实体中拥有经济利益。 |
(3) | TransAlta Renewables在持有这些债务的澳大利亚实体中拥有经济利益。 |
(4) | Skookumchuck是一家股权会计合资企业,其纳税股权融资未计入上述 金额。 |
(5) | 2021年,综合净债务总额不包括可交换优先证券,因为它们被视为 出于信贷目的而支付股息的股本。2020年,50%的可交换优先证券被归类为债务,并计入合并净债务总额。2020已修订,以与2021年的变化保持一致。出于会计目的,它们在合并财务报表中作为债务计入利息支出。 |
资本总额 包括长期债务、可交换证券和股本,减去:
| 可用现金和现金等价物,因为资本由内部管理,并由管理层使用净债务头寸进行评估。在这方面,这些资金可用于便利偿还债务; |
| TransAlta OCP债券的受限现金本金部分,因为这些现金仅限于偿还未偿债务;以及 |
SB-43
管理层的讨论与分析
| 资产或负债中债务的经济和指定对冲工具的公允价值,因为相关债务的账面价值受到外汇汇率变化的影响。 |
我们在2021年继续加强我们的财务状况,并有足够的流动性为我们的增长战略提供资金。
我们通过以下方式提升了股东价值:
2021
| 获得了与我们的Windrise风电设施相关的1.73亿美元的项目融资。 |
2020
| 获得与我们的南黑德兰设施有关的8亿澳元的项目融资; |
| 2020年10月30日,我们从Brookfield获得了4亿美元的第二批资金,作为可赎回、可收回的第一优先股的对价; |
| 赎回我们于2020年11月25日到期的未偿还5%的4亿美元中期票据;以及 |
| 通过我们的NCIB计划,以每股8.33美元的平均价格购买和注销了7,352,600股普通股,总成本为6,100万美元。 |
2019
| 获得1.26亿美元的税收股权融资,为Big Level和Antrim风力发电设施提供资金; |
| 与Brookfield达成战略投资,Brookfield同意向该公司投资7.5亿美元。2019年5月1日,我们收到了3.5亿美元的首批资金,以换取2039年5月1日到期的7%的无担保次级债券,这些债券可由Brookfield在未来交换为我们艾伯塔省水电资产的股权所有权;以及 |
| 通过我们的NCIB计划,以每股8.8美元的平均价格购买和注销了7,716,300股普通股,总成本为6,800万美元。 |
2022年至2024年期间,我们有11.4亿美元的债务到期,其中包括5.15亿美元的追索权债务,其余部分主要与预定的无追索权债务偿还有关。我们目前预计将为2022年到期的优先票据进行再融资。
SB-44
管理层的讨论与分析
信贷安排
下表汇总了公司的信贷安排:
As at Dec. 31, 2021 |
设施 大小 |
已利用 | 可用 容量 |
成熟性 日期 |
||||||||||||||||
未清偿的信件 学分(1) |
实际图纸 | |||||||||||||||||||
TransAlta公司 |
||||||||||||||||||||
承诺的银团银行 贷款(2) |
1,250 | 618 | | 632 | Q2 2025 | |||||||||||||||
加拿大承诺的双边信贷安排 |
240 | 186 | | 54 | Q2 2023 | |||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||
承诺信贷安排(2) |
700 | 98 | | 602 | Q2 2025 | |||||||||||||||
|
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总计 |
2,190 | 902 | | 1,288 | ||||||||||||||||
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(1) | TransAlta有义务签发信用证和现金抵押品,以确保对特定各方的潜在债务,包括与潜在环境义务、商品风险管理和对冲活动、养老金计划义务、建筑项目和购买义务相关的债务。截至2021年12月31日,我们提供了5500万美元的现金抵押品。 |
(2) | TransAlta有1.57亿美元的信用证,TransAlta Renewables有9800万美元的信用证是由未承诺的即期贷款签发的;这些债务是后盾,减少了承诺信贷贷款的可用能力。 |
从2020年12月31日至2021年12月31日,美元相对加元走弱,对我们截至2021年12月31日的长期债务余额没有影响。 美元疲软使我们截至2020年12月31日的长期债务余额减少了2400万美元。我们几乎所有以美元计价的债务都是通过金融合同或对我们美国业务的净投资进行对冲的。
美国税收股权融资
公司拥有一些设施的股权,这些设施有资格享受美国可再生能源设施的税收优惠。凭借其目前的可再生能源设施组合,TransAlta无法将此类税收激励措施完全货币化 。为了充分利用这些激励措施,公司与Tax Equity Investors(TEI?)合作,后者投资于这些设施,以换取部分税收抵免。
一些TEI融资结构包括部分现收现付(Pay-Go)融资安排,根据该安排, 当实际年兆瓦小时产量超过特定生产门槛时,TEI有义务向公司提供现金捐助(Pay-Go Confinition)。按需付费的安排导致TEI的初始投资较低,并为他们提供了一些保护,使他们免受潜在的资产表现不佳的影响。
TransAlta确认TEI捐款为长期债务,数额为从TEI收到的收益,以换取TransAlta的 子公司的股份,扣除以下要素:
| 生产税收抵免(生产税收抵免)--从期间产生的电力 获得的生产税收抵免在其他收入中确认为赚取的收入,并作为税收股权融资的减少; |
| 税盾-将税收优惠和属性分配给TEI,如投资税收抵免和 税收折旧,在净利息支出中确认,并确认为税收股权融资的减少; |
| 利息支出和采用有效利率法的利息支出在已发生的净利息支出中确认 并确认为税收股权融资的增加; |
SB-45
管理层的讨论与分析
| 缴费即付缴款:当年产量超过合同规定的门槛并被确认为税收股权融资增加时,TEI作出的额外现金缴款;以及 |
| 现金分配-支付给TEI的现金,被确认为税收股权融资的减少。 |
生产税抵免计划
美国现行税法允许符合条件的风能项目在项目运营的前10年获得每千瓦时发电所赚取的税收抵免 。可再生能源设施的应税收入(损失)和临时技术合同的一部分以及该设施产生的现金的一部分被分配给TEI,直到他们实现商定的税后投资回报(Flip Point)。在Flip Point之后,TEI将保留该设施产生的现金和应税收入(亏损)的较小部分。
设施 |
商业广告 开业日期 |
预期翻转 点 |
初始TEI 投资 ($) |
预期 每年一次 PTC 世代 ($) |
预期 每年一次 按需付费 贡献 ($) |
TEI分配 应税 收入和 PTCS (前翻转点) |
TEI分配 现金分配 (前翻转点) ($) |
|||||||||||||||||||||
湖风 |
2014 | 2029 | 45 | 4 | | 99 | % | 22 | ||||||||||||||||||||
大水平线和安特里姆线 |
2019 | 2030 | 126 | 9 | | 99 | % | 58 | ||||||||||||||||||||
Skookumchuck(1) |
2020 | 2029 - 2030 | 121 | 10 | | 99 | % | 29 |
(1) | 本公司拥有Skookumchuck风能设施49%的权益,该设施根据《国际财务报告准则》被视为股权投资,我们在净收益中的比例份额在《国际财务报告准则》的收益表中反映为股权收入。 |
无追索权债务
Melancthon Wolfe Wind LP、Pingston、TAPC Holdings LP、New Richmond Wind LP、Kent Hills Wind LP、TEC Hedland Pty Ltd Notes、Windrise Wind LP和TransAlta OCP LP无追索权债券的账面价值为19亿美元(2020年12月31日至18亿美元),受常规融资条件和契约的限制,这些条件和契约可能会限制公司获得设施运营产生的资金的能力。在满足某些分配测试(通常每季度执行一次)后,子公司能够将资金分配给各自的母公司。这些 条件包括满足分配前的偿债覆盖率,这些实体在2021年第四季度满足了偿债覆盖率,以下讨论的Kent Hills无追索权债券除外。 然而,这些实体自第四季度测试以来积累的资金将保留在那里,直到2022年第一季度可以计算下一个偿债覆盖率。截至2021年12月31日,6700万美元(2020年12月31日,7300万美元)的现金受到这些财务限制的限制。此外,某些无追索权债券要求设立某些准备金账户,并通过存款和/或提供信用证为其提供资金。
关于Kent Hills 1和2风能设施的基础问题,Kent Hills Wind LP已向加拿大BNY信托公司受托人发出 通知,Kent Hills 1、2和3风能设施以Kent Hills 1、2和3风能设施为抵押的约2.21亿美元未偿还无追索权KH债券, 根据管辖该等债券条款的信托契约可能已经发生违约事件。本公司正与受托人及KH债券持有人商讨豁免及修订事宜。有关肯特山1号和2号风电设施停运的更多详细信息,请参阅本MD&A中的重大及后续 事件部分。
SB-46
管理层的讨论与分析
向资本提供者返还资金
净利息支出
净利息费用的构成如下所示:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
债务利息 |
163 | 158 | 161 | |||||||||
可交换债券的利息 |
29 | 29 | 20 | |||||||||
可交换优先股的利息 |
28 | 5 | | |||||||||
利息收入 |
(11 | ) | (10 | ) | (13 | ) | ||||||
资本化利息 |
(14 | ) | (8 | ) | (6 | ) | ||||||
租赁负债利息 |
7 | 8 | 4 | |||||||||
信贷手续费、银行手续费及其他利息 |
18 | 18 | 15 | |||||||||
税权融资的税盾 (1) |
(9 | ) | 1 | (35 | ) | |||||||
关于线损诉讼的利息 |
| 5 | | |||||||||
其他(2) |
2 | 2 | 10 | |||||||||
增加拨备 |
32 | 30 | 23 | |||||||||
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净利息支出 |
245 | 238 | 179 | |||||||||
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(1) | 2021年的抵免主要涉及2021年对分配给税务股权投资者的北卡罗来纳州太阳能设施申请的与投资税收抵免相关的税收优惠 。2019年的抵免主要涉及分配给税务股权投资者的2019年Big Level和Antrim风力发电设施的奖金税折旧相关的税收优惠。税项权益投资根据《国际财务报告准则》被视为债务,税项折旧和投资税抵免的货币化(视情况而定)被视为债务余额的非现金减少,并反映为利息支出的减少。 |
(2) | 2021年,其他利息支出包括国际财务报告准则15要求的重大融资部分的大约零(2020年为零;2019年为500万美元)。 |
2021年的净利息支出较高,主要是由于2020年第四季度发行的可交换优先股产生的全年利息、2020年第四季度获得的与South Hedland无追索权债务相关的项目融资以及2021年第四季度获得的与Windrise风力发电设施相关的额外项目融资,但因开发项目建设的资本化利息增加、2020年第四季度赎回4亿美元中期票据以及与北卡罗来纳州Solar太阳能设施税收股权相关的计划偿还和投资税收抵免导致的其他债务余额利息下降,部分抵消了这一影响。
2020年的净利息支出较高,主要是由于作为Brookfield投资协议和TEC发行的8亿澳元的一部分而额外发行的4亿美元可交换优先股的利息,这两项发行均于2020年10月发行。此外,由于2020年收到的AESO输电线路损失诉讼的利息费用以及2019年收到的与Big Level和Antrim风力设施的税盾相关的3,500万美元税收抵免的影响被Keephills 3合同债务于2019年终止所抵消,导致递延融资成本得到确认。
股本
2021年3月18日,本公司 宣布,其1020万股A系列累计固定赎回利率重置优先股(A系列股)中的1,417,338股和其180万股B系列累计可赎回浮动利率优先股 (B系列股)中的871,871股于一对一
SB-47
管理层的讨论与分析
在考虑到所有选举通知后,分别分为B股和A股。作为转换的结果,截至2021年3月31日,公司发行和发行了960万股A系列股票和240万股B系列股票。
下表概述了已发行和已发行的普通股和优先股:
截至 |
Feb. 23, 2022 | Dec. 31, 2021 | Dec. 31, 2020 | |||||||||
股份数量(百万) | ||||||||||||
已发行和已发行普通股,期末 |
271.2 | 271.0 | 269.8 | |||||||||
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优先股 |
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A系列 |
9.6 | 9.6 | 10.2 | |||||||||
B系列 |
2.4 | 2.4 | 1.8 | |||||||||
C系列 |
11.0 | 11.0 | 11.0 | |||||||||
E系列 |
9.0 | 9.0 | 9.0 | |||||||||
G系列 |
6.6 | 6.6 | 6.6 | |||||||||
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期末已发行及已发行的股本优先股 |
38.6 | 38.6 | 38.6 | |||||||||
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系列I-可交换证券 (1) |
0.4 | 0.4 | 0.4 | |||||||||
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已发行和已发行的优先股,期末 |
39.0 | 39.0 | 39.0 | |||||||||
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(1) | Brookfield为可赎回、可收回的第一优先股投资了4亿美元的对价。 出于会计目的,这些优先股被视为债务,并在合并财务报表中如实披露。 |
向股东派发股息
宣布股息 由董事会酌情决定。以下是2021年每个季度宣布的普通股和优先股股息:
应付日期 | 普普通通分红每股 | 每股优先系列股息 | ||||||||||||||||||||||||||||||
申报日期 |
普通股 | 优先股 | A | B | C | E | G | |||||||||||||||||||||||||
May 3, 2021 |
Jul 1, 2021 | Jun 30, 2021 | 0.0450 | 0.17981 | 0.13108 | 0.25169 | 0.32463 | 0.31175 | ||||||||||||||||||||||||
Aug 5, 2021 |
Oct.1, 2021 | Sept. 30, 2021 | 0.0450 | 0.17981 | 0.13479 | 0.25169 | 0.32463 | 0.31175 | ||||||||||||||||||||||||
Nov 1, 2021 |
Jan 1, 2022 | Dec. 31. 2021 | 0.0500 | 0.17981 | 0.13970 | 0.25169 | 0.32463 | 0.31175 | ||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2021 |
Apr 1, 2022 | Mar 31, 2022 | 0.0500 | 0.17981 | 0.13309 | 0.25169 | 0.32463 | 0.31175 |
非控制性权益
截至2021年12月31日,该公司拥有TransAlta Renewables 60.1%的股份(2020年为60.1%)。
2020年,我们的持股比例(60.1%)比2019年的持股比例(60.4%)有所下降,原因是TransAlta Renewables根据其股息再投资计划(水滴计划)发行了约1百万股普通股。我们没有参加这个计划。2020年第四季度,TransAlta Renewables暂停了对未来宣布的任何股息的滴水。2020年10月30日向2020年10月15日登记在册的股东支付的股息是参与股东有资格再投资的最后一笔股息。随后的股息将只以现金支付。
SB-48
管理层的讨论与分析
TransAlta Renewables是一家上市公司,其普通股在多伦多证券交易所上市,代码为RNW。TransAlta Renewables拥有多元化、高度签约的资产组合,碳强度相对较低。
我们还拥有TA Cogen 50.01%的股份,后者拥有、运营或拥有三个 天然气燃料设施(渥太华、温莎和萨斯喀彻温堡)和2021年的一个双燃料发电设施(Sheerness),它将作为天然气燃料设施将于2022年建成。由于我们拥有TA Cogen和TransAlta Renewables的控股权,我们合并了与这些资产相关的全部收益、资产和负债。
截至2021年12月31日的年度,可归因于非控股权益的报告收益比2020年增加了7800万美元,达到1.12亿美元。TransAlta Renewables于2021年的盈利增长主要是由于投资于TransAlta子公司的财务收入增加,且本年度未确认公允价值亏损,但部分抵销了与Sarnia热电联产设施计划外停电相关的清偿损失拨备、对加拿大天然气不利的蒸汽对账调整、加拿大风力发电量下降、外汇收益减少和资产减值增加。2021年,TA Cogen的收益较高,主要是由于艾伯塔省市场价格上涨。详情请参阅综合财务报表附注13。
截至2020年12月31日的年度,非控股权益应占收益较2019年减少6,000万美元至3,400万美元。TransAlta Renewables于2020年的盈利下降,主要原因是财务收入下降、金融资产公允价值变动及所得税支出增加,但因澳元相对加元走强而增加的营业收入及外汇收益增加所抵销。2020年,TA Cogen的收益较低,主要是由于Sheerness 2号机组双燃料转换的计划停运、艾伯塔省市场需求较低以及煤炭供应协议的繁重合同条款导致运营收入下降。
其他合并分析
未合并的结构化实体或安排
所有未合并的结构性实体或安排,如与未合并实体、结构性融资实体、特殊目的实体或可变利息实体的交易、协议或合同安排,均须披露,而这些实体或安排可能会对流动资金或资本资源的供应或需求产生重大影响。我们目前没有 此类未整合的结构化实体或安排。
担保合同
我们有义务签发信用证和现金抵押品,以确保对某些当事人的潜在债务,包括与潜在的环境义务、商品风险管理和对冲活动、养老金计划义务、建筑项目和购买义务有关的债务。截至2021年12月31日,我们提供了总计9.02亿美元的信用证(2020年为6.21亿美元)和5500万美元的现金抵押品(2020年为4900万美元)。这些信用证和现金抵押品保证了我们综合财务状况表中风险管理负债、界定福利义务和其他长期负债以及退役和其他拨备项下的某些金额。2021年期间签发的信用证金额增加,原因是能源营销活动增加,包括全额需求业务、养恤金计划承诺以及Highvale矿养恤金计划和回收义务。
SB-49
管理层的讨论与分析
承付款
合同承诺如下:
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and 此后 |
总计 | ||||||||||||||||||||||
天然气、运输和其他合同 |
47 | 54 | 45 | 44 | 45 | 508 | 743 | |||||||||||||||||||||
传输 |
9 | 9 | 6 | 6 | 2 | | 32 | |||||||||||||||||||||
煤炭供应和采矿协议 |
76 | 98 | 90 | 75 | | | 339 | |||||||||||||||||||||
长期服务协议 |
89 | 46 | 43 | 32 | 25 | 54 | 289 | |||||||||||||||||||||
经营租约(1) |
4 | 3 | 3 | 1 | 1 | 31 | 43 | |||||||||||||||||||||
长期债务(2) |
836 | 155 | 113 | 127 | 127 | 1,840 | 3,198 | |||||||||||||||||||||
可交换证券(3) |
| | | 750 | | | 750 | |||||||||||||||||||||
租赁本金支付 负债(4) |
(6 | ) | 4 | 3 | 3 | 3 | 93 | 100 | ||||||||||||||||||||
长期债务和租赁负债的利息 (5,6) |
149 | 120 | 115 | 109 | 104 | 787 | 1,384 | |||||||||||||||||||||
可交换证券的利息 (3,6) |
53 | 53 | 62 | | | | 168 | |||||||||||||||||||||
生长(7) |
941 | 276 | | | | | 1,217 | |||||||||||||||||||||
TransAlta能源转换法案 |
6 | 6 | | | | | 12 | |||||||||||||||||||||
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总计 |
2,204 | 824 | 480 | 1,147 | 307 | 3,313 | 8,275 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 包括尚未开始的租约。 |
(2) | 不包括对冲会计和衍生品的影响。 |
(3) | 假设可交换证券将于2025年1月1日由Brookfield交换。有关更多详细信息,请参阅本MD&A的 重大及后续事件部分。 |
(4) | 租赁负债包括1,300万美元的租赁奖励,预计将于2022年收到。 |
(5) | 长期债务的利息是以目前的债务为基础的,没有关于到期再融资的假设。 |
(6) | 未在合并财务状况表中确认为财务负债。 |
(7) | 有关增长承诺的更多详细信息,请参阅本MD&A的《加速清洁电力增长计划》部分。 |
或有事件
输电线损规则程序
公司 一直在参与AUC之前的线损规则程序。AUC确定它有能力追溯调整2006年的线损费用,并指示AESO重新计算2006至2016年的线损系数。 AUC批准了发票结算流程,计划的三项结算均已收到。前两张发票于2021年第一季度结算,第三张发票于2021年第二季度结算。AESO在2021年第四季度开具的真实发票已于2021年12月31日前结算,预计不会有进一步的发票。
南黑德兰发电厂的FMG争端
2021年5月2日,本公司与FMG达成有条件和解。2021年12月7日,西澳大利亚州最高法院达成和解,诉讼被正式驳回。结算金额已记为2021年第四季度的收入,而以前拨备的所有其他余额均已冲销。和解协议导致FMG继续作为南黑德兰工厂的客户。
SB-50
管理层的讨论与分析
红树林声索
2019年4月23日,Mangrove在安大略省高等法院提起诉讼,将公司、该日期的公司董事会现任成员和Brookfield列为被告。红树林正在寻求搁置2019年布鲁克菲尔德的交易。双方达成保密和解,并于2021年4月30日在安大略省高等法院终止了诉讼。
Keephills 1定子不可抗力上诉
Balance Pool和ENMAX正寻求撤销一项仲裁裁决,理由是它们没有得到公平的听证。艾伯塔省女王板凳法院(ABQB)于2019年6月26日驳回了平衡池和ENMAX关于不公平的指控。然而,Balance Pool和ENMAX寻求许可,向上诉法院上诉ABQB的决定,该决定于2020年2月13日获得批准。上诉于2021年7月8日开庭审理。听证会结束后,ENMAX的律师担心上诉小组的三名法官中有一人在听证会期间分心。自那以后,大法官回避了听证会,双方就其余两名大法官是否可以继续发布裁决或是否需要重新举行听证会提出了意见。2021年11月8日,艾伯塔省上诉法院公布了其裁决,并下令上诉法院新的三人陪审团重新审理上诉,该陪审团于2022年1月27日开庭审理。TransAlta仍然认为,上诉法院将确认ABQB的裁决,即仲裁程序是公平的。
Keephills 1过热器不可抗力
由于二次过热器发生大泄漏,Keephills 1号机组于2015年3月17日至2015年5月17日期间下线。TransAlta根据艾伯塔省PPA声称 不可抗力。当时艾伯塔省PPA下的买家Enmax没有对不可抗力提出异议,但Balance Pool试图这样做,试图追回它在TransAlta离线时支付给TransAlta的1200万美元运力费用。双方于2021年4月21日达成保密和解,此事现已解决。
Sundance A退役
TransAlta向AUC提出申请,要求从平衡池支付TransAlta的Sundance A退役费用,包括其在Highvale矿的比例份额。平衡池和公用事业消费者倡导者作为干预者参与其中,因为他们对TransAlta声称的退役成本提出异议。由于各种 因素,包括新冠肺炎疫情和平衡池的重大信息请求,申请已被推迟。虽然听证日期尚未确定,但申请可能会在2022年底或2023年初进行听证。TransAlta预计将从Balance Pool收到退役费用的付款;然而,AUC将奖励的金额尚不确定。
水力发电购买安排(Hydro PPA?)排放业绩积分
平衡池声称有权获得由海德鲁设施赚取的排放性能信用(EPC?),这是由于选择这些设施加入碳竞争力激励法规由2018至2020年(首尾两天包括在内)。平衡池声称拥有EPC的所有权,因为它相信 法律变更Hydro PPA中的条款要求将EPC传递到平衡池。TransAlta没有从EPC或 任何据称的法律变更中获得任何好处,并认为Balance Pool无权获得这些积分。仲裁已经开始,听证会定于2023年2月6日至10日举行。
SB-51
管理层的讨论与分析
直接转让资本递延账户(DACDA?)申请
AltaLink Management Ltd.(AltaLink)和TransAlta(作为第二申请人)向AUC提出申请,要求收回埃德蒙顿地区项目240千伏线路升级所产生的2016-2018年DACDA 成本。非盟委员会否决了TransAlta公司15%(约300万美元)的份额。TransAlta对这一裁决提出异议,并向上诉法院提交了上诉许可,并向AUC(R&V)提出了审查和变更申请。AUC于2021年4月22日驳回了R&V申请。上诉许可随后于2021年7月5日终止,结束了此事。
萨尼亚地区停电
萨尼亚热电联产设施在2021年5月19日至2021年6月9日期间经历了三次不同的停电,导致其工业客户的蒸汽中断。因此,客户提出了违约金索赔。这种性质的蒸汽供应中断在萨尼亚热电联产设施中是不典型和罕见的。该公司进行了调查,以确定这三起事件的根本原因,得出的结论是,这三起事件都不符合不可抗力事件的条件。因此,TransAlta应就三次停电向客户支付适用协议规定的金额的违约金,并已在合同负债中应计。
Kaybob 3热电联产纠纷
本公司与Energy Transfer Canada ULC(前身为SemCAMS Midstream ULC)发生纠纷,原因是et Canada据称终止了双方之间在Kaybob South 3号酸性气体处理设施开发、建设和运营40兆瓦热电联产设施的协议。TransAlta开始进行仲裁,要求对加拿大非法终止协议一事作出全额赔偿。ET Canada要求声明这些协议是合法终止的。听证会定于2023年1月9日开始,为期两周。
现金流
以下 图表突出显示了截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的年度合并现金流量表的重大变化:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 增加/ (减少) |
|||||||||
现金和现金等价物,年初 |
703 | 411 | 292 | |||||||||
提供者(用于): |
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经营活动 |
1,001 | 702 | 299 | |||||||||
投资活动 |
(472 | ) | (687 | ) | 215 | |||||||
融资活动 |
(282 | ) | 272 | (554 | ) | |||||||
外币现金的折算 |
(3 | ) | 5 | (8 | ) | |||||||
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现金和现金等价物,年终 |
947 | 703 | 244 | |||||||||
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截至2021年12月31日止年度,经营活动提供的现金较2020年有所增加,主要是由于艾伯塔省的商业资产收入增加,但因本公司放弃煤炭而增加的燃料及购买电力及OM&A成本部分抵销了这一增长。
在截至2021年12月31日的一年中,投资活动中使用的现金与2020年相比有所下降,主要原因是:
| 2021年没有收购投资,而Skookumchuck和EMG International LLC(EMG)在2020年(1.02亿美元); |
SB-52
管理层的讨论与分析
| 出售先锋管道(1.28亿美元)和出售能源过渡部门内的设备所得(3900万美元); |
| 2021年用于收购北卡罗来纳州太阳能设施的现金(1.2亿美元)高于2020年收购Ada(Br)的现金(3200万美元)。 |
与2020年相比,截至2021年12月31日的年度用于融资活动的现金有所增加, 主要原因是:
| 2021年较低的债务发行量。2021年发行Windrise Wind LP债券1.73亿美元,相比之下,2020年TEC发行的长期债务为7.53亿美元,可交换证券为4亿美元; |
| 增加对子公司非控股权益的分配(5900万美元); |
| 部分被较低的长期债务偿还额(3.97亿美元)所抵消;以及 |
| 根据NCIB减少普通股回购(5300万美元)。 |
金融工具
金融工具用于自营交易,并用于管理我们对利率、大宗商品价格和货币波动的敞口,以及其他市场风险。我们目前可以使用实物和金融掉期、远期买卖合约、期货合约、外汇合约、利率掉期和期权来实现我们的风险管理目标。我们的一些实物商品合同是为了满足我们预期的购买、销售或使用要求(自有使用)而签订和持有的,因此不被视为金融工具,也不被确认为金融资产或金融负债。非为正常买卖要求而持有的其他实物商品合约及衍生金融工具于综合财务状况表内确认,并采用公允价值会计方法入账。如果没有选择套期会计,公允价值的初始确认和随后的公允价值变化可能会影响发生变化期间的报告收益。否则,在金融工具结算前,公允价值的变动一般不会影响收益。
我们的一些金融工具和实物商品 合约符合对冲会计规则,并根据对冲会计规则进行记录。我们选择对其应用对冲会计的那些合同的会计处理取决于对冲的类型。我们的金融工具主要用于现金流 对冲或非对冲。这些类别及其相关的会计处理将在下文进一步详细说明。
对于所有类型的套期保值,我们在每个报告期结束时测试有效性,以确定工具是否按预期执行,套期保值 会计仍可应用。我们参与的金融工具旨在确保未来的现金流入和流出是可预测的。在套期保值关系中,套期保值衍生工具公允价值变动的有效部分不影响净收益,而任何无效部分在净收益中确认。
我们的投资组合中有某些合同,这些合同在开始时没有资格,或者我们选择不应用对冲会计。对于这些合同,我们在净收益中确认按市值计价远期价格与这些合约的交易价格相比发生变化而产生的收益和亏损。这些价格变化改变了确认收益的时间,但不一定决定最终收到的结算金额 。未来合约的公允价值将继续随着市场价格的变化而波动。未在活跃交易所交易的衍生品的公允价值,或超出基于交易所的报价的时间段的衍生品的公允价值, 使用估值技术或模型确定。
SB-53
管理层的讨论与分析
现金流对冲
现金流套期保值分为项目套期保值、外汇套期保值、利率套期保值或商品套期保值,用于抵消市场波动造成的外汇、利率和商品价格风险敞口。
外币远期合约可用于对冲因预期合约和以外币计价的公司承诺而产生的外汇风险,主要与资本支出有关,以及与以美元计价的债务有关的货币风险。
实物和金融掉期、远期买卖合约、期货合约和期权可主要用于抵消电力和天然气价格波动造成的未来现金流的波动。外汇远期合约和交叉货币互换可以用来抵消外币计价的长期债务带来的风险敞口。利率互换可用于将与债务利息支出相关的固定利息现金流转换为浮动利率,反之亦然。
在现金流对冲中,对冲工具(例如远期合同或金融掉期)公允价值的变化在风险管理资产或负债中确认,相关收益或损失在其他综合收益中确认(保监局)。由于对冲的预测现金流影响净收益,这些收益或亏损随后从保监处重新分类为净收益,并抵消了预测交易产生的损失或收益。对于项目套期保值,从OCI重新分类的收益和 损失计入相关PP&E的账面金额。
对冲会计遵循以原则为基础的方法,以符合实体的风险管理方法来确定合格的对冲。当吾等不选择对冲会计或当对冲不再有效且不符合对冲会计的资格时,因与该等金融工具有关的价格、利息或汇率变动而产生的收益或亏损将计入产生期间的净收益或亏损。
净额 投资对冲
外币计价的长期债务被用来对冲我们在外国业务中净投资账面价值变化的风险敞口,这些业务的功能货币不是加元。我们使用以美元计价的债务进行的净投资对冲仍然有效且有效。这些工具的收益或损失在保监处确认和递延,并在出售海外业务时重新归类为净收益。我们还通过将以外币计价的支出与收入相匹配来管理外汇风险,例如将我们美国业务的收入与我们美元债务的利息支付相抵消。
非模糊限制语
未被指定为套期保值的金融工具用于自营交易,以降低商品价格、外汇和利率风险。 未被指定为套期保值的金融工具的公允价值变化在风险管理资产或负债中确认,相关收益或损失在发生变化的期间在净收益中确认。
公允价值
我们项目的大部分公允价值、外汇、利率、大宗商品对冲和非对冲衍生品是使用活跃市场的调整报价或经纪报价验证的投入来计算的。我们可以进行涉及市场观察到的非标准特征的商品 交易
SB-54
管理层的讨论与分析
数据不可用。这些交易在《国际财务报告准则》中被定义为第三级票据。第三级工具纳入了市场上无法观察到的投入,因此公允价值是使用估值技术确定的。公允价值通过使用合理可能的替代假设作为估值技术的输入进行验证,任何重大差异均在综合财务报表的附注中披露。截至2021年12月31日,III级证券的净资产账面价值为1.59亿美元(2020年为5.82亿美元)。有关估值技术的更多详细信息,请 参阅本MD&A的关键会计政策和估算部分。自2020年12月31日以来,我们的风险管理概况和做法没有发生实质性变化。
《国际财务报告准则》附加措施和非《国际财务报告准则》措施
《国际财务报告准则》的另一项措施是与对合并财务报表的理解有关但不是《国际财务报告准则》规定的最低行项目的细目、标题或小计,或与对合并财务报表的理解有关但不在合并财务报表的其他地方列报的财务措施的列报。我们在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度综合收益(亏损)报表中包括了名为毛利率和营业收入(亏损)的 行项目。提出这些项目为管理层和投资者提供了对持续经营业绩的衡量,这一衡量标准在不同时期之间很容易进行比较。
我们使用许多财务指标来评估我们的业绩和我们业务部门的业绩,包括在非国际财务报告准则的基础上列报的指标和比率,如下所述。除另有说明外,所有金额均以加元计算,且均源自我们根据国际财务报告准则编制的经审核年度综合财务报表。我们相信,这些非《国际财务报告准则》的数额、衡量标准和比率,与我们的《国际财务报告准则》数额一起阅读,可以让读者更好地了解管理层如何评估业绩。
非《国际财务报告准则》的数额、计量和比率 在《国际财务报告准则》下没有标准化含义。它们不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相提并论,不应孤立于我们的IFRS结果,或视为我们的IFRS结果的替代,或比我们的IFRS结果更有意义。
非国际财务报告准则财务衡量标准
调整后的EBITDA、FFO、FCF、净债务总额、合并净债务总额和调整后净债务均为本MD&A中列示的非IFRS衡量标准。请参阅本MD&A的分段财务业绩和经营业绩、分段财务业绩和经营业绩、本MD&A的选定季度信息、金融资本和关键的非IFRS财务比率部分,了解更多信息,包括将此类非IFRS衡量标准与最具可比性的IFRS衡量标准进行核对。
调整后的EBITDA
2021年第四季度,将可比EBITDA重新标记为调整后的EBITDA,以与行业标准术语保持一致。每个业务部门对其按调整后的EBITDA衡量的经营业绩承担责任。调整后的EBITDA是代表我们核心业务盈利能力的 管理的重要指标。利息、税项、折旧和摊销不包括在内,因为会计处理的差异可能会扭曲我们的核心业务结果。此外,还进行了某些重新分类和 调整,以更好地评估结果,但不包括那些可能不能反映持续业务业绩的项目。这一陈述可能有助于读者分析趋势。调整后的EBITDA是非国际财务报告准则衡量标准。以下是对所做调整的描述。
SB-55
管理层的讨论与分析
对收入的调整
| 我们在加拿大和澳大利亚拥有的某些资产根据国际财务报告准则完全签约并记录为融资租赁。 我们认为,将我们根据合同收到的付款作为能力付款反映在我们的收入中更合适,而不是作为融资租赁收入和融资租赁应收账款的减少。 |
| 调整后的EBITDA被调整,以排除未实现的影响按市值计价商品交易的损益和未实现汇兑损益。 |
燃料和购进功率的调整
| 我们根据包括在燃料和购买电力中的采矿设备的折旧进行调整。 |
| 我们对2020年加快停产煤炭和加快Highvale矿在2021年底关闭的决定所产生的项目进行了调整,因为这不能反映持续的业务业绩。在燃料和购买的电力中,这包括煤炭库存的减记。 |
| 在2017年7月南黑德兰设施投产时,我们预付了大约7,400万美元的输电和配电成本。利息收入记在预付资金上。我们将这一利息收入重新归类为每个期间所花费的输电和配电成本的减少,以反映业务的净成本。 |
对操作、维护和管理的调整
| 我们对与Highvale矿和煤炭运营相关的部件和材料库存的减记进行了调整,这些部件和材料库存是在我们的天然气转换设施中进行的。 |
| 我们根据与Highvale矿固定收益养老金计划相关的削减收益进行调整。 |
对其他营业收入(费用)净额的调整
| 我们对因Highvale矿关闭而确认的未来特许权使用费支付的繁重合同条款进行了调整。 |
| 我们对Sheerness停用煤炭进行了调整,导致现有煤炭供应协议的剩余煤炭供应付款在2020年第四季度被确认为一份繁重的合同。 |
除利息、税项、折旧和摊销外的收益调整
| 资产减值费用(冲销)被剔除,因为这些是影响折旧和摊销的会计调整,不反映业务业绩。 |
| 资产出售的任何损益或汇兑损益不包括在内,因为这些不是营业收入的一部分。 |
对权益类投资的调整
| 于2020年第四季度,我们收购了Skookumchuck风能设施的49%权益,根据国际财务报告准则,该设施被视为股权投资,我们在净收益中的比例份额在国际财务报告准则下的收益表中反映为股权收入。由于这项投资是 |
SB-56
管理层的讨论与分析
作为我们常规发电业务的一部分,我们已将我们在Skookumchuck调整后EBITDA中的比例份额计入我们调整后的EBITDA总额中。此外,在风能和太阳能调整后的业绩中,我们还计入了我们在收入和支出中的比例份额,以反映这项投资的全部运营结果。我们没有将EMG的调整后EBITDA计入我们调整后的EBITDA总额中,因为它不代表我们的常规发电业务。 |
年均EBITDA
年均EBITDA是一种非《国际财务报告准则》的前瞻性财务计量,用于显示目前在建项目预计在完工后产生的年均EBITDA。
运营资金(FFO?)
FFO是一项重要的指标,因为它代表营运资金变动前经营活动所产生的现金,并能与前几个期间的业绩比较,评估现金流趋势。FFO是非国际财务报告准则的衡量标准。
对运营现金的调整
| 包括与Skookumchuk风电设施有关的FFO,该风能设施根据国际财务报告准则被视为权益入账投资和权益收入,扣除来自合资企业的分配后的净额计入根据国际财务报告准则运营的现金流量。由于这项投资是我们常规发电业务的一部分,我们已将我们在FFO中的比例份额包括在内。 |
| 融资租赁应收账款重新分类,以反映业务现金。 |
| 我们对2020年加快停产和加快Highvale矿在2021年底关闭的决定以及我们煤炭业务的零部件和材料库存减记(清洁能源过渡条款和 调整)相关业务的现金项目进行了调整。 |
自由现金流
FCF是一个重要的指标,因为它代表可用于投资于增长计划、按计划偿还债务本金、偿还到期债务、支付普通股股息或回购普通股的现金量。营运资本的变动不包括在内,因此FFO和FCF不会被我们认为是临时性的变动所扭曲,反映了季节性因素和收付时间的影响。FCF是非国际财务报告准则的衡量标准。
非国际财务报告准则比率
每股FFO、每股FCF、息前FFO与调整后利息覆盖范围和调整后债务与调整后EBITDA的净额是MD&A中列出的非IFRS比率。有关详细信息,请参阅本MD&A的运营到FFO和FCF的现金流调节以及关键的非IFRS财务比率部分。
每股FFO和每股FCF
每股FFO和每股FCF均采用期内已发行普通股的加权平均数计算。每股FFO和每股FCF是非国际财务报告准则比率。
SB-57
管理层的讨论与分析
补充财政措施
按比例列示TransAlta可再生能源、非合并经调整EBITDA、非综合FFO及非综合调整EBITDA至非综合FFO的财务要点是本公司用以在非综合基础上呈列经调整EBITDA的补充财务措施。有关更多信息,请参阅本MD&A的TransAlta可再生能源比例财务要点和关键的非IFRS财务比率部分。
艾伯塔省电力投资组合 披露的指标也是用于显示艾伯塔省市场毛利率的补充财务指标。有关更多信息,请参阅本MD&A的艾伯塔省电力投资组合部分。
按分部合并基础上的非国际财务报告准则计量对账
下表按部门反映了调整后的EBITDA,并对截至2021年12月31日的三个月的所得税前收益(亏损)进行了对账。
归属于普通股股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 | WIND& 太阳能(1) |
燃气 | 能量 过渡 |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益 已记账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
84 | 98 | 172 | 238 | 26 | (2 | ) | 616 | (6 | ) | | 610 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 按市值计价(得)亏 |
| 3 | 82 | (8 | ) | (12 | ) | | 65 | | (65 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 11 | | | | 11 | | (11 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 6 | | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未实现汇兑(利)损 |
| | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
84 | 101 | 271 | 230 | 14 | (2 | ) | 698 | (6 | ) | (82 | ) | 610 | |||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
9 | 6 | 110 | 149 | | (2 | ) | 272 | | | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | | (11 | ) | | | (11 | ) | | 11 | | ||||||||||||||||||||||||||||
煤炭库存减记 |
| | | (1 | ) | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
9 | 6 | 109 | 137 | | (2 | ) | 259 | | 13 | 272 | |||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 14 | 25 | | | 39 | | | 39 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
75 | 95 | 148 | 68 | 14 | | 400 | (6 | ) | (95 | ) | 299 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A |
7 | 17 | 46 | 20 | 5 | 29 | 124 | | | 124 |
SB-58
管理层的讨论与分析
归属于普通股股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 | WIND& 太阳能(1) |
燃气 | 能量 过渡 |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益 已记账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的减记 |
| | | 3 | | | 3 | | (3 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
削减收益 |
| | | 6 | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的OM&A |
7 | 17 | 46 | 29 | 5 | 29 | 133 | | (9 | ) | 124 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
1 | 2 | 2 | 1 | | | 6 | | | 6 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他营业收入净额 |
| | (10 | ) | (8 | ) | | | (18 | ) | | | (18 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特许权使用费繁重合同和合同终止处罚 |
| | | 9 | | | 9 | | (9 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的其他营业收入净额 |
| | (10 | ) | 1 | | | (9 | ) | | (9 | ) | (18 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA |
67 | 76 | 110 | 37 | 9 | (29 | ) | 270 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股权收益 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
来自子公司的财务收入 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(134 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值 |
(28 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(59 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
汇兑损失 |
(6 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
(2 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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所得税前亏损 |
(32 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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|
(1) | Skookumchuck已按比例计入风能和太阳能部门。包括 个重新分类调整。 |
SB-59
管理层的讨论与分析
下表按部门反映了调整后的EBITDA,并对截至2020年12月31日的三个月的所得税前收益(亏损)进行了核对:
归属于普通股股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 | 风能和太阳能(1) | 燃气 | 能量 过渡 |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益 已记账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
31 | 92 | 167 | 230 | 19 | 8 | 547 | (3 | ) | | 544 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 按市值计价(得)亏 |
| 10 | 34 | (10 | ) | 10 | | 44 | | (44 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 6 | | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 3 | | | | 3 | | (3 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未实现汇兑(利)损 |
| | 4 | | | | 4 | | (4 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
31 | 102 | 214 | 220 | 29 | 8 | 604 | (3 | ) | (57 | ) | 544 | ||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
(1 | ) | 11 | 98 | 166 | | 8 | 282 | | | 282 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (40 | ) | (18 | ) | | | (58 | ) | | 58 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭库存减记 |
| | | (15 | ) | | | (15 | ) | | 15 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
(1 | ) | 11 | 57 | 133 | | 8 | 208 | | 74 | 282 | |||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 30 | 15 | | | 45 | | | 45 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
32 | 91 | 127 | 72 | 29 | | 351 | (3 | ) | (131 | ) | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||
OM&A |
9 | 13 | 42 | 27 | 6 | 21 | 118 | | | 118 | ||||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
1 | 1 | 2 | 3 | | 1 | 8 | | | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
净其他营业费用(收入) |
| | 19 | | | | 19 | | | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
采煤量减少对煤炭生产的影响 |
| | (28 | ) | | | | (28 | ) | | 28 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的其他营业收入净额 |
| | (9 | ) | | | | (9 | ) | | 28 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||
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SB-60
管理层的讨论与分析
归属于普通股股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 | WIND& 太阳能(1) |
燃气 | 能量 过渡 |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益 已记账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA |
22 | 77 | 92 | 42 | 23 | (22 | ) | 234 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
股权收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
来自子公司的财务收入 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(173 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值 |
(17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(64 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
汇兑损失 |
2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前亏损 |
(168 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck已按比例计入风能和太阳能部门。包括 个重新分类调整。 |
对从运营到FFO和FCF的现金流的调节
下表核对了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月我们从经营活动到我们的FFO和FCF的现金流:
截至12月31日的三个月 |
2021 | 2020 | ||||||
经营活动的现金流 (1) |
54 | 110 | ||||||
非现金营运资金余额变化 |
148 | 25 | ||||||
|
|
|
|
|||||
营运资金变动前的经营现金流 |
202 | 135 | ||||||
调整 |
||||||||
合资企业调整后的FFO份额 (1) |
6 | 3 | ||||||
应收融资租赁减少 |
11 | 6 | ||||||
清洁能源过渡条款和调整 (2) |
(6 | ) | 15 | |||||
其他(3) |
| 2 | ||||||
|
|
|
|
|||||
FFO(4) |
213 | 161 | ||||||
|
|
|
|
|||||
扣除: |
||||||||
可持续资本(1) |
(55 | ) | (58 | ) | ||||
生产力资本 |
(2 | ) | (3 | ) | ||||
优先股支付的股息 |
(10 | ) | (9 | ) | ||||
向子公司支付非控股权益的分配 |
(38 | ) | (29 | ) | ||||
租赁本金支付 负债(1) |
(2 | ) | (10 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
FCF(4) |
106 | 52 | ||||||
|
|
|
|
|||||
本期间已发行普通股的加权平均数 |
271 | 273 | ||||||
|
|
|
|
|||||
每股FFO(4) |
0.79 | 0.59 | ||||||
|
|
|
|
|||||
每股FCF(4) |
0.39 | 0.19 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 包括我们在股权会计合资企业Skookumchuck中的份额。 |
SB-61
管理层的讨论与分析
(2) | 包括减记我们煤炭业务的部件和材料库存,减记煤炭库存至 可变现净值,以及因未能继续进行圣丹斯5号机组供电项目而应向承包商支付的金额。 |
(3) | 其他包括生产税收抵免,这是对股权债务征税的减少。 |
(4) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。请参阅本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的三个月我们调整后的EBITDA与我们的FFO和FCF的对账:
截至12月31日的三个月 |
2021 | 2020 | ||||||
调整后的EBITDA(1) |
270 | 234 | ||||||
条文 |
(18 | ) | (10 | ) | ||||
利息支出(2) |
(51 | ) | (56 | ) | ||||
当期所得税支出(2) |
3 | 5 | ||||||
已实现汇兑损失 |
(4 | ) | (1 | ) | ||||
退役和恢复成本 已结算(2) |
(5 | ) | (5 | ) | ||||
其他非现金项目 |
18 | (6 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
FFO(3) |
213 | 161 | ||||||
|
|
|
|
|||||
扣除: |
||||||||
可持续资本(2) |
(55 | ) | (58 | ) | ||||
生产力资本 |
(2 | ) | (3 | ) | ||||
优先股支付的股息 |
(10 | ) | (9 | ) | ||||
向子公司支付非控股权益的分配 |
(38 | ) | (29 | ) | ||||
租赁本金支付 负债(2) |
(2 | ) | (10 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
FCF(3) |
106 | 52 | ||||||
|
|
|
|
(1) | 调整后的EBITDA在附加国际财务报告准则计量和 非国际财务报告准则计量部分中定义,并与上述所得税前收益(亏损)进行核对。 |
(2) | 包括我们在股权会计合资企业Skookumchuck中的份额。 |
(3) | FFO和FCF在“附加国际财务报告准则计量”和“非国际财务报告准则计量”一节中定义,并与上述经营活动的现金流量进行了核对。 |
SB-62
管理层的讨论与分析
按分部合并基础上的非国际财务报告准则计量对账
下表按部门反映了调整后的EBITDA,并对截至2021年12月31日的年度的税前收益(亏损)进行了对账:
归属于普通股股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 | WIND& 太阳能(1) |
燃气 | 能量 过渡 |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益 已记账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
383 | 323 | 1,109 | 709 | 211 | 4 | 2,739 | (18 | ) | | 2,721 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 按市值计价(得)亏 |
| 25 | (40 | ) | 19 | (38 | ) | | (34 | ) | | 34 | | |||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 41 | | | | 41 | | (41 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 25 | | | | 25 | | (25 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未实现外汇收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||
调整后的收入 |
383 | 348 | 1,132 | 728 | 173 | 4 | 2,768 | (18 | ) | (29 | ) | 2,721 | ||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
16 | 17 | 457 | 560 | | 4 | 1,054 | | | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | | 4 | | ||||||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (79 | ) | (111 | ) | | | (190 | ) | | 190 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭库存减记 |
| | | (17 | ) | | | (17 | ) | | 17 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
16 | 17 | 374 | 432 | | 4 | 843 | | 211 | 1,054 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 118 | 60 | | | 178 | | | 178 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
367 | 331 | 640 | 236 | 173 | | 1,747 | (18 | ) | (240 | ) | 1,489 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A |
42 | 59 | 175 | 117 | 36 | 84 | 513 | (2 | ) | | 511 |
SB-63
管理层的讨论与分析
归属于普通股股东 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 | WIND& 太阳能(1) |
燃气 | 能量 过渡 |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益 已记账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的减记 |
| | (2 | ) | (26 | ) | | | (28 | ) | | 28 | | |||||||||||||||||||||||||||
削减收益 |
| | | 6 | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的OM&A |
42 | 59 | 173 | 97 | 36 | 84 | 491 | (2 | ) | 22 | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
3 | 10 | 13 | 6 | | 1 | 33 | (1 | ) | | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||
净其他营业费用(收入) |
| | (40 | ) | 48 | | | 8 | | | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特许权使用费繁重合同和合同终止处罚 |
| | | (48 | ) | | | (48 | ) | | 48 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的其他营业收入净额 |
| | (40 | ) | | | | (40 | ) | | 48 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA |
322 | 262 | 494 | 133 | 137 | (85 | ) | 1,263 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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联营公司的股权收入 |
9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
25 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(529 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值 |
(648 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(245 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇收益 |
16 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
54 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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所得税前亏损 |
(380 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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(1) | Skookumchuck已按比例计入风能和太阳能部分。 |
SB-64
管理层的讨论与分析
截至2020年12月31日的年度 | 归属于普通股股东 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 | 风能和太阳能(1) | 燃气 | 能量 过渡 |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益入账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
152 | 332 | 787 | 704 | 122 | 7 | 2,104 | (3 | ) | | 2,101 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 按市值计价(得)亏 |
| 2 | 33 | (14 | ) | 21 | | 42 | | (42 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁减少 |
| | 17 | | | | 17 | | (17 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 7 | | | | 7 | | (7 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
未实现外汇 |
| | 4 | | | | 4 | | (4 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
152 | 334 | 848 | 690 | 143 | 7 | 2,174 | (3 | ) | (70 | ) | 2,101 | ||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
8 | 25 | 325 | 435 | | 12 | 805 | | | 805 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | | 4 | | ||||||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (100 | ) | (46 | ) | | | (146 | ) | | 146 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭库存减记 |
| | | (37 | ) | | | (37 | ) | | 37 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买 |
8 | 25 | 221 | 352 | | 12 | 618 | | 187 | 805 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 120 | 48 | | (5 | ) | 163 | | | 163 | |||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
144 | 309 | 507 | 290 | 143 | | 1,393 | (3 | ) | (257 | ) | 1,133 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A |
37 | 53 | 166 | 106 | 30 | 80 | 472 | | | 472 | ||||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
2 | 8 | 13 | 9 | | 1 | 33 | | | 33 | ||||||||||||||||||||||||||||||
净其他运营费用 |
| | (11 | ) | | | | (11 | ) | | | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
采煤量减少对煤炭生产的影响 |
| | (28 | ) | | | | (28 | ) | | 28 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的其他业务净额 |
(39 | ) | | | | (39 | ) | | 28 | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA |
105 | 248 | 367 | 175 | 113 | (81 | ) | 927 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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SB-65
管理层的讨论与分析
截至2020年12月31日的年度 | 归属于普通股股东 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 | WIND& 太阳能(1) |
燃气 | 能量 过渡 |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益入账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
联营公司的股权收入 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(654 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值 |
(84 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(238 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
汇兑损失 |
17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
9 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前亏损 |
(303 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck已按比例计入风能和太阳能部分。 |
截至2019年12月31日的年度 | 归属于普通股股东 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 | WIND& 太阳能 |
燃气 | 能量 过渡 |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
156 | 312 | 851 | 905 | 129 | (6 | ) | 2,347 | | 2,347 | ||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 按市值计价(得)亏 |
| (17 | ) | 6 | (12 | ) | (10 | ) | | (33 | ) | 33 | | |||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 24 | | | | 24 | (24 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 6 | | | | 6 | (6 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
156 | 295 | 887 | 893 | 119 | (6 | ) | 2,344 | 3 | 2,347 | ||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
7 | 16 | 315 | 539 | | 4 | 881 | | 881 | |||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (4 | ) | | | | (4 | ) | 4 | | |||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (81 | ) | (40 | ) | | | (121 | ) | 121 | | ||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||
调整后的燃料和购买的功率 |
7 | 16 | 230 | 499 | | 4 | 756 | 125 | 881 | |||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 138 | 77 | | (10 | ) | 205 | | 205 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
毛利率 |
149 | 279 | 519 | 317 | 119 | | 1,383 | (122 | ) | 1,261 | ||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||
OM&A |
36 | 50 | 162 | 124 | 30 | 73 | 475 | | 475 | |||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
3 | 8 | 9 | 8 | | 1 | 29 | | 29 | |||||||||||||||||||||||||||
净其他营业费用(收入) |
| (10 | ) | (41 | ) | | | 2 | (49 | ) | | (49 | ) | |||||||||||||||||||||||
终止Sundance B和C PPA |
| | (14 | ) | (42 | ) | | | (56 | ) | | (56 | ) | |||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA |
110 | 231 | 403 | 227 | 89 | (76 | ) | 984 | ||||||||||||||||||||||||||||
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SB-66
管理层的讨论与分析
截至2019年12月31日的年度 | 归属于普通股股东 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 | WIND& 太阳能 |
燃气 | 能量 过渡 |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(590 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值 |
(25 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
终止Keephills 3煤的收益 |
88 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(179 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
汇兑损失 |
(15 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
46 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收益 |
193 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
对从运营到FFO和FCF的现金流的调节
下表核对了我们从经营活动到FFO和FCF的现金流:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
经营活动的现金流 (1)(2) |
1,001 | 702 | 849 | |||||||||
非现金营运资金余额变化 |
(174 | ) | (89 | ) | (121 | ) | ||||||
|
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|||||||
营运资金变动前的经营现金流 |
827 | 613 | 728 | |||||||||
调整 |
||||||||||||
合资企业调整后的FFO份额 (2) |
13 | 3 | | |||||||||
应收融资租赁减少 |
41 | 17 | 24 | |||||||||
清洁能源过渡条款和调整 (3) |
79 | 37 | | |||||||||
其他(4) |
11 | 15 | 5 | |||||||||
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|||||||
FFO(5) |
971 | 685 | 757 | |||||||||
扣除: |
||||||||||||
可持续资本(2) |
(199 | ) | (157 | ) | (141 | ) | ||||||
生产力资本 |
(4 | ) | (4 | ) | (9 | ) | ||||||
优先股支付的股息 |
(39 | ) | (39 | ) | (40 | ) | ||||||
向子公司支付非控股权益的分配 |
(159 | ) | (102 | ) | (111 | ) | ||||||
租赁本金支付 负债(2) |
(8 | ) | (25 | ) | (21 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
FCF(5) |
562 | 358 | 435 | |||||||||
当年已发行普通股的加权平均数 |
271 | 275 | 283 | |||||||||
|
|
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|
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|||||||
每股FFO(5) |
3.58 | 2.49 | 2.67 | |||||||||
|
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|||||||
每股FCF(5) |
2.07 | 1.30 | 1.54 | |||||||||
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(1) | 2019年包括PPA终止付款。有关详细信息,请参阅重大和后续事件部分。 |
(2) | 包括我们在股权会计合资企业Skookumchuck中的份额。 |
SB-67
管理层的讨论与分析
(3) | 包括我们煤炭业务的部件和材料库存的减记、煤炭库存减记至 可变现净值、因未能继续进行圣丹斯5号机组再供电项目而应向承包商支付的金额以及先前确认的递延资产减值,因为我们不再可能产生足够的资本或运营支出来利用剩余信贷。 |
(4) | 其他包括生产税收抵免,这是对股权债务征税的减少。 |
(5) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。请参阅本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
下表将我们的 调整后EBITDA与我们的FFO和FCF联系起来:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
调整后的EBITDA(1)(2) |
1,263 | 927 | 984 | |||||||||
条文及其他 |
(43 | ) | 7 | 13 | ||||||||
利息支出(3) |
(200 | ) | (192 | ) | (174 | ) | ||||||
当期所得税支出(3) |
(55 | ) | (35 | ) | (35 | ) | ||||||
已实现汇兑损益 |
(2 | ) | 8 | (6 | ) | |||||||
退役和恢复成本 已结算(3) |
(18 | ) | (18 | ) | (34 | ) | ||||||
其他现金和非现金项目(4) |
26 | (12 | ) | 9 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
FFO(5) |
971 | 685 | 757 | |||||||||
扣除: |
||||||||||||
可持续资本(3) |
(199 | ) | (157 | ) | (141 | ) | ||||||
生产力资本 |
(4 | ) | (4 | ) | (9 | ) | ||||||
优先股支付的股息 |
(39 | ) | (39 | ) | (40 | ) | ||||||
向子公司支付非控股权益的分配 |
(159 | ) | (102 | ) | (111 | ) | ||||||
租赁本金支付 负债(3) |
(8 | ) | (25 | ) | (21 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
FCF(5) |
562 | 358 | 435 | |||||||||
|
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(1) | 2019年的金额包括PPA终止付款。 |
(2) | 调整后的EBITDA在附加国际财务报告准则计量和 非国际财务报告准则计量部分中定义,并与上述所得税前收益(亏损)进行核对。 |
(3) | 包括我们在股权会计合资企业Skookumchuck中的份额。 |
(4) | 其他包括生产税收抵免,这是对股权债务征税的减少。 |
(5) | FFO和FCF在“附加国际财务报告准则计量”和“非国际财务报告准则计量”一节中定义,并与上述经营活动的现金流量进行了核对。 |
有关本期的说明,请参阅 本MD&A的要点部分。
与2019年相比,2020年FCF减少7,700万美元,主要是由于包括在天然气和能源过渡部门的艾伯塔省热力设施的分部现金流较低,以及持续资本支出增加,但能源过渡部门Centralia部门的强劲现金流以及向子公司支付的非控股权益较少的分配部分抵消了这一影响。2020年没有包括购买力平价终止付款。
财务 TransAlta可再生能源的比例要点
下面的比例财务信息反映了TransAlta占TransAlta可再生能源的份额相对于TransAlta的总合并数字。TransAlta可再生能源按比例列报的财务重点是补充财务措施,以反映TransAlta可再生能源在综合数字中的部分 。
SB-68
管理层的讨论与分析
截至12月31日止年度的综合业绩
下表反映了截至12月31日的年度的综合财务信息的生成和汇总:
实际发电量(GWh) | 调整后的EBITDA | 收益(亏损) 所得税前 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | 2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 |
434 | 429 | 393 | 17 | 21 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
风能和太阳能(1) |
3,898 | 4,042 | 3,355 | 248 | 256 | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||
燃气(1) |
3,236 | 2,919 | 3,089 | 217 | 205 | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||
公司 |
| | | (19 | ) | (20 | ) | (20 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||||||
调整前的TransAlta可再生能源 |
7,568 | 7,390 | 6,837 | 463 | 462 | 438 | 133 | 188 | 232 | |||||||||||||||||||||||||||
减:非TransAlta公司拥有的TransAlta可再生能源的比例 |
(3,020 | ) | (2,938 | ) | (2,694 | ) | (185 | ) | (182 | ) | (173 | ) | (53 | ) | (74 | ) | (91 | ) | ||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||
TransAlta公司拥有的TransAlta可再生能源的一部分 |
4,548 | 4,452 | 4,143 | 278 | 280 | 265 | 80 | 114 | 141 | |||||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||
添加:TransAlta Corporation的自有资产,不包括TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
水力发电 |
1,502 | 1,703 | 1,652 | 305 | 84 | 92 | ||||||||||||||||||||||||||||||
风能和太阳能 |
| 27 | | 14 | (8 | ) | (7 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
燃气 |
7,329 | 7,861 | 8,730 | 277 | 162 | 201 | ||||||||||||||||||||||||||||||
能量转换 |
5,706 | 7,999 | 11,852 | 133 | 175 | 227 | ||||||||||||||||||||||||||||||
能源营销 |
| | | 137 | 113 | 89 | ||||||||||||||||||||||||||||||
公司 |
| | | (66 | ) | (61 | ) | (56 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||||||
TransAlta公司拥有TransAlta可再生能源的比例份额 |
19,085 | 22,042 | 26,377 | 1,078 | 745 | 811 | (433 | ) | (377 | ) | 102 | |||||||||||||||||||||||||
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非控制性权益 |
3,020 | 2,938 | 2,694 | 185 | 182 | 173 | 53 | 74 | 91 | |||||||||||||||||||||||||||
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TransAlta整合 |
22,105 | 24,980 | 29,071 | 1,263 | 927 | 984 | (380 | ) | (303 | ) | 193 | |||||||||||||||||||||||||
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(1) | 风能、太阳能和天然气部门包括TransAlta Renewables持有经济权益的资产 。 |
关键的非国际财务报告准则财务比率
评级机构用来评估我们信用评级的方法和比率并未公开披露。我们已经制定了自己的比率和目标定义,以帮助评估我们的财务状况的实力。这些指标和比率在《国际财务报告准则》中没有定义,也没有标准化的含义,可能无法与其他实体或评级机构使用的指标和比率相比较。我们在2021年保持了强劲而灵活的财务状况。
SB-69
管理层的讨论与分析
息前运营资金调整后的利息覆盖范围
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
FFO(1) |
971 | 685 | 757 | |||||||||
减去:购买力平价终止付款 |
| | (56 | ) | ||||||||
增加:债务、可交换证券、优先股和租赁的利息,扣除利息收入和资本化利息(2) |
202 | 182 | 166 | |||||||||
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息前FFO |
1,173 | 867 | 867 | |||||||||
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债务利息、可交换证券和租赁,扣除利息收入(2)(3) |
188 | 185 | 172 | |||||||||
新增:优先股股息的50%(3) |
33 | 22 | 20 | |||||||||
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调整后的利息 |
221 | 207 | 192 | |||||||||
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扣除利息前的FFO调整后的利息覆盖范围(倍) |
5.3 | 4.2 | 4.5 | |||||||||
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(1) | 有关从经营活动到FFO的现金流的对账,请参阅本MD&A中的分段财务业绩和经营结果部分。另见“国际财务报告准则其他措施”和“非国际财务报告准则措施”一节,以了解更多详情。 |
(2) | Skookumchuck是一家股权会计合资企业,其税务股权融资的利息并未在金额中反映 。 |
(3) | 出于信贷目的,可交换优先股被视为带有股息支付的股本。出于会计目的,它们在合并财务报表中作为带利息支出的债务入账。 |
管理层使用利息与调整后利息覆盖比率之前的FFO来评估我们支付未偿债务利息的能力。我们的目标是息前FFO对调整后的利息覆盖率为4.0至5.0倍。虽然2020年和2019年在我们的目标范围内,但2021年的比率超过了我们目标的高端,与2020年相比有所增加,主要是因为2021年的FFO比2020年更高。
调整后净债务与调整后EBITDA之比(不包括PPA终止付款)
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
期末长期债务(1) |
3,267 | 3,361 | 3,212 | |||||||||
可交换证券 |
335 | 330 | 326 | |||||||||
减去:现金和现金等价物 |
(947 | ) | (703 | ) | (411 | ) | ||||||
新增:50%已发行优先股和可交换优先股(2) |
671 | 671 | 471 | |||||||||
其他(3) |
(19 | ) | (13 | ) | (17 | ) | ||||||
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调整后净债务(4) |
3,307 | 3,646 | 3,581 | |||||||||
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调整后的EBITDA(5) |
1,263 | 927 | 984 | |||||||||
减去:购买力平价终止付款(5) |
| | (56 | ) | ||||||||
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调整后的EBITDA(不包括购买力平价终止付款)(5) |
1,263 | 927 | 928 | |||||||||
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调整后净债务与调整后EBITDA之比(不包括PPA终止付款)(倍) |
2.6 | 3.9 | 3.9 | |||||||||
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(1) | 由债务的流动部分和长期部分组成,其中包括租赁负债和税权融资。 |
SB-70
管理层的讨论与分析
(2) | 出于信用评级的目的,可交换优先股被视为带有股息支付的股本。出于会计目的,它们在合并财务报表中作为带利息支出的债务入账。就这一比率而言,我们将50%的已发行优先股视为债务,包括这些优先股。 |
(3) | 包括TransAlta OCP限制性现金的本金部分和债务对冲工具的公允价值 (包括在合并财务报表的风险管理资产和/或负债中)。 |
(4) | Skookumchuck是一家股权会计合资企业,其税务股权融资未计入 金额。根据《国际财务报告准则》,调整后的净债务没有定义,也没有标准化的含义。与之前的 期间业绩相比,逐期列报此项目使管理层和投资者能够更容易地评估收益趋势。请参阅本MD&A中的附加IFRS计量和非IFRS计量部分。 |
(5) | 过去12个月。 |
公司的资本由内部管理,并由管理层使用净债务头寸进行评估。我们的本期和长期债务根据50%的可交换优先股加上50%的已发行优先股减去可用现金和现金等价物、TransAlta OCP限制性现金的本金部分以及包括对冲债务工具的公允价值资产进行调整,以提供更容易进行期间比较的债务数据。我们使用调整后的净债务与调整后的EBITDA比率作为财务杠杆的衡量标准,并评估我们偿还债务的能力。我们的目标是调整后的净债务与调整后的EBITDA之比(不包括PPA终止付款)为3.0至3.5倍。我们2021年调整后的净债务与调整后EBITDA的比率好于我们目标的低端,与2020年相比有所改善,这是由于强劲的调整后EBITDA、债务偿还以及更高的现金和现金等价物。
按分部分解合并调整后EBITDA
我们直接投资于我们的资产,也与合资伙伴一起投资。非合并财务信息是一项补充财务措施,不打算按照“国际财务报告准则”列报。
调整后的EBITDA是TransAlta和TransAlta Renewables的关键指标, 为管理层和股东提供了核心业务盈利能力的代表。非合并调整后EBITDA用于关键规划和信用指标,分部结果突出了直接持有于TransAlta的资产的经营业绩,这些资产在不同时期具有可比性。
调整后的EBITDA与非合并调整后的EBITDA的对账(按分部结果)如下:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
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水力发电 |
322 | 17 | 105 | 21 | 110 | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||
风能和太阳能 |
262 | 248 | 248 | 256 | 231 | 238 | ||||||||||||||||||||||||||||||
燃气 |
494 | 217 | 367 | 205 | 403 | 202 | ||||||||||||||||||||||||||||||
能量转换 |
133 | | 175 | | 227 | | ||||||||||||||||||||||||||||||
能源营销 |
137 | | 113 | | 89 | | ||||||||||||||||||||||||||||||
公司 |
(85 | ) | (19 | ) | (81 | ) | (20 | ) | (76 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(1) |
1,263 | 463 | 800 | 927 | 462 | 465 | 984 | 438 | 546 | |||||||||||||||||||||||||||
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SB-71
管理层的讨论与分析
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
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减去:Ta Cogen调整后的EBITDA |
(133 | ) | (54 | ) | (80 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
减:终止Sundance B和C PPA(1) |
| | (56 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
减去:来自合资企业投资的EBITDA (2) |
| (3 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
添加:TransAlta派息 可再生能源(1) |
151 | 151 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
添加:TA Cogen的股息(1) |
34 | 17 | 37 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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非合并TransAlta调整后EBITDA |
852 | 576 | 598 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | 过去12个月。 |
(2) | 代表我们在股权会计合资企业Skookumchuck中的份额。 |
解除合并的FFO
公司根据股东可获得的拆分后的FFO设定了配资目标。非合并财务信息是一种补充财务指标,在《国际财务报告准则》中没有定义,也没有标准化的含义,可能无法与其他实体或评级机构使用的财务信息相比较。另请参阅本MD&A的“附加国际财务报告准则计量”和“非国际财务报告准则计量”部分以了解更多细节。截至12月31日的年度的解除合并FFO详情如下:
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
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经营活动现金流 |
1,001 | 336 | 702 | 267 | 849 | 331 | ||||||||||||||||||||||||||||||
非现金营运周转资金结余变动 |
(174 | ) | (13 | ) | (89 | ) | 31 | (121 | ) | 23 | ||||||||||||||||||||||||||
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营运资金变动前的经营现金流 |
827 | 323 | 613 | 298 | 728 | 308 | ||||||||||||||||||||||||||||||
调整: |
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应收融资租赁减少 |
41 | | 17 | | 24 | | ||||||||||||||||||||||||||||||
清洁能源过渡条款和调整 |
79 | | 37 | | | |
SB-72
管理层的讨论与分析
2021 | 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
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合资企业的FFO份额(1) |
13 | | 3 | | | | ||||||||||||||||||||||||||||||
财政收入--经济利益 |
| (108 | ) | | (69 | ) | | (76 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
FFO-经济利益(2) |
| 191 | | 180 | | 153 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他(3) |
11 | | 15 | | 5 | | ||||||||||||||||||||||||||||||
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FFO |
971 | 406 | 565 | 685 | 409 | 276 | 757 | 385 | 372 | |||||||||||||||||||||||||||
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TransAlta可再生能源的红利 |
151 | 151 | 151 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
分发给TA Cogen的合作伙伴 |
(56 | ) | (17 | ) | (37 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||
减去:合资企业调整后的FFO份额 (1) |
| (3 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||||||
减去:购买力平价终止付款 |
| | (56 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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解除整合的TransAlta FFO |
660 | 407 | 430 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | 代表我们在股权会计合资企业Skookumchuck中的份额。 |
(2) | FFO-经济利益计算为自由现金流经济利益加上持续资本支出经济利益加上/减去货币调整,2021年来自股权的分配在合资企业中减去。 |
(3) | 其他包括生产税收抵免,这是对股权债务的减税,以及2021年从股权计入合资企业的分配减少 。 |
SB-73
管理层的讨论与分析
解除合并净债务与解除合并调整后EBITDA之比
除了审查完全合并的比率和结果外,管理层还在非合并的基础上审查净债务与调整后EBITDA的比率,以突出TransAlta的财务灵活性、资产负债表实力和杠杆率。非合并财务信息是一种补充财务指标,在《国际财务报告准则》中没有定义,可能无法与其他实体使用的信息或评级机构使用的信息进行比较。另请参阅本MD&A的“附加国际财务报告准则计量”和“非国际财务报告准则计量”部分以了解更多细节。
截至12月31日 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
调整后净债务(1) |
3,307 | 3,646 | 3,581 | |||||||||
添加:TransAlta可再生能源现金和现金等价物 |
244 | 582 | 63 | |||||||||
较少:TransAlta可再生能源长期债务 |
(814 | ) | (692 | ) | (961 | ) | ||||||
减去:美国税收股权融资和南黑德兰债务 (2) |
(867 | ) | (906 | ) | (145 | ) | ||||||
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解除合并的净债务 |
1,870 | 2,630 | 2,538 | |||||||||
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解除合并调整后的EBITDA (3) |
852 | 576 | 598 | |||||||||
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解除合并净债务与解除合并调整后EBITDA之比(4)(泰晤士报) |
2.2 | 4.6 | 4.2 | |||||||||
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(1) | 有关调整后净债务的对账和构成,请参阅本MD&A中 关键非IFRS财务比率部分下的调整后净债务与调整后EBITDA之比(不包括PPA终止付款)计算。 |
(2) | 涉及TransAlta Renewables拥有经济利益的资产。 |
(3) | 有关非合并调整后EBITDA的对账和构成,请参阅本MD&A中按部门划分的非合并调整后EBITDA部分。 |
(4) | 非国际财务报告准则比率不是国际财务报告准则下的标准财务计量,可能无法与其他发行人披露的类似财务计量相比较。 |
我们的目标是解除合并净债务 与解除合并调整后的EBITDA之比为2.5至3.0倍。与2020年相比,我们的解除合并净债务与解除合并调整后EBITDA的比率有所下降,这是由于解除合并净债务较低,但较高的解除合并调整后EBITDA部分抵消了这一比率。非综合净债务减少是公司债务预定偿还和现金余额增加的结果。
2022年财务展望
下表概述了我们对2022年主要财务目标和相关假设的预期,应结合下面的叙述性讨论和本MD&A的治理和风险管理部分进行阅读 :
量测 |
2022年目标 |
2021年实际情况 | ||
调整后的EBITDA(1) |
10.65亿-11.85亿美元 | 12.63亿美元 | ||
FCF(1) |
4.55亿-5.55亿美元 | 5.62亿美元 | ||
分红 |
年化每股0.20美元 | 年化每股0.20美元 |
(1) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。有关这些项目的进一步讨论,请参阅本MD&A中非IFRS计量的调节 一节,如适用,包括与根据IFRS计算的计量的调节。另请参阅本MD&A中的附加国际财务报告准则和非国际财务报告准则计量部分。 |
SB-74
管理层的讨论与分析
关键电价假设的范围
市场 |
2022年假设 | |
艾伯塔省斑点(美元/兆瓦时) |
$80 - $90 | |
中C点(美元/兆瓦时) |
US$45 - US$55 | |
AECO天然气价格(美元/GJ) |
$3.60 | |
与2022年财务前景相关的其他假设 | ||
可持续资本 |
1.5亿-1.7亿美元 | |
能源营销毛利率 |
9500万-1.15亿美元 |
艾伯塔省对冲
套期保值假设的范围 |
2022 | |
套期保值生产(GWh) |
6,278 | |
避险价格(美元/兆瓦时) |
$75 | |
套期保值气体体积(GJ) |
5000万 | |
对冲天然气价格(美元/GJ) |
$2.75 |
调整后的EBITDA估计在10.65亿美元至11.85亿美元之间。净现金流预计在4.55亿美元至5.55亿美元之间,不包括肯特山1号和2号风电设施所需的修复资本支出的影响。该区间的中值较2021年展望的中点下降5% 主要是由于对艾伯塔省电价的预期降低、能源营销恢复正常业绩以及矿山复垦支出增加,但部分被新资产的贡献、2021年非经常性拨备的结算以及预期维持资本的减少所抵消。
公司预计其2022年的前景将受到多个因素的影响,这些因素将在下文进一步详细说明。
市场定价
2022年,我们预计艾伯塔省和太平洋西北部的商家定价水平将继续保持强劲,尽管这两个地区的目标区间都较低。艾伯塔省较低的同比价格预计将受到计划停电减少以及新风能和太阳能供应预期增加的推动,其中包括TransAlta的新Windrise风力发电设施和Garden Plain风力发电设施,预计将于2022年底实现商业运营。天气和需求也是影响实际成交价的主要因素。太平洋西北地区较低的同比价格将受到天然气价格和水力发电的影响,这一年的实际天气和水文 。由于天然气价格上涨和额外的核翻新停运,2022年安大略省的电价预计将高于2021年。
我们在艾伯塔省的投资组合管理战略的目标是平衡机会和风险,并提供有助于我们总投资的优化战略,其中包括投资资本的回报和回报。我们可以在一定时期内或多或少地进行对冲,我们希望通过远期对冲和向现货市场出售发电量的组合来实现我们的年度目标。 艾伯塔省的资产作为一个投资组合进行管理,以最大限度地提高我们的水电、风能、能源储存和热力设施的发电和发电能力的整体价值。金融套期保值是现金流确定性的关键组成部分,套期保值 与资产组合而不是单一工具捆绑在一起。
SB-75
管理层的讨论与分析
肯特山风电设施停运
预计肯特山1号和2号风电设施的停电将继续,所有基础的修复工作预计将于2022年第二季度开始,目标是在2023年底之前全面恢复风能设施的服务。停电预计将导致每月损失约340万美元的年化收入,因此 只要肯特山1号和2号风力发电设施的所有50台涡轮机都离线,基于历史平均风力发电量,随着风力涡轮机恢复服务,预计将获得收入。
增加Windrise和North Carolina Solar
2021年11月5日,TransAlta Renewables完成了对完全签约的北卡罗来纳州122兆瓦太阳能投资组合的经济权益的收购,预计该投资组合将产生年均EBITDA6大约900万美元。
2021年12月2日,TransAlta Renewables宣布,位于艾伯塔省的Windrise风力发电设施已于2021年11月10日实现商业运营。Windrise预计将产生年均EBITDA6约2,000万至2,200万美元。
燃料和合规成本
对于天然气船队,鉴于TransAlta现已退役或将其所有燃煤设施完全转换为天然气,预计2022年艾伯塔省的煤炭消耗量将为零。天然气车队中天然气消耗量的增加将降低温室气体排放量,综合 效应将导致给定发电量的总燃料和温室气体成本降低。艾伯塔省增加的碳税将部分抵消这一影响。
在美国太平洋西北部,我们Centralia热力设施旁边的煤矿正处于开垦阶段。Centralia的燃料是从波德河流域的外部供应商那里购买的,并通过铁路运输。2020年,我们修改了燃料和铁路合同,使我们的铁路货运成本在一定程度上随电价波动。2022年交付的燃料成本预计将略高于2021年的成本。
以燃气轮机为基础的电力设施的大部分发电是根据带有燃料直通条款的合同出售的。对于没有直通条款的天然气发电,我们从与生产同时进行的外部公司购买天然气,从而将价格变化的风险降至最低。
我们密切关注电力和投入燃料价格变化对我们未来业务的相关风险,并在我们认为适当的情况下,使用各种实物和金融工具来对冲我们的资产和业务,使其免受此类价格风险的影响。
能源营销
我们能源营销部门调整后的EBITDA受到价格和市场波动、所采用的整体战略以及法规和立法变化的影响。我们的展望已经进行了调整,以反映2021年取得的非凡表现。我们不断监测市场和我们的风险敞口,以实现收益最大化,同时仍保持可接受的风险状况。我们2022年的能源营销目标 是使该细分市场全年的毛利率达到9500万至115亿美元,这与正常的业绩预期是一致的。
6 | 年度平均EBITDA在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化的含义,是前瞻性的。 请参考本MD&A的其他国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分进行进一步讨论。 |
SB-76
管理层的讨论与分析
对外汇波动的风险敞口
我们的战略是通过以外币计价的负债来抵消以外币计价的资产,并通过签订外汇合同来最大限度地减少加元兑美元和澳元波动的影响。我们也有以外币计价的费用,包括利息费用,这在很大程度上抵消了我们以外币计价的净收入。
退役和修复费用
预计2022年退役和恢复成本将更高,原因是Highvale煤矿关闭,以及Centralia的回收活动因受新冠肺炎影响的某些活动推迟而增加。
持续资本支出
该公司预计持续资本将在1.5亿至1.7亿美元之间。这一区间的中点比2021年展望的中点下降了25%。这是由于艾伯塔省热电船队由于2021年完成天然气转换而减少了计划中的维护停运,但萨尼亚热电联产设施计划中大型维护的持续资本支出增加,以及整个海德鲁船队的大坝安全和大型维护增加,部分抵消了这一影响。肯特希尔斯基金会修复资本支出已从我们的可持续资本范围中分离出来,因为这项支出具有非同寻常和罕见的性质。肯特山重建的初步估计范围在7500万至1亿美元之间,2022年估计约为4000万至6000万美元。
我们对持续资本总额的估计如下:
花费时间 2020 |
花费时间 2021 |
预期支出 in 2022 |
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可持续资本总额 |
157 | 199 | 150 - 170 | |||||||||
流动性与资本资源
我们预计在我们承诺的信贷安排下保持充足的可用流动资金。我们目前拥有22亿美元的流动资金,其中包括9.47亿美元的现金。我们预计将处于有利地位,为即将到来的2022年到期债务进行再融资。预计承诺增长、可持续资本和生产率项目所需的资金不会受到当前经济环境的重大影响。请参考本MD&A的商业和金融资本部分的描述了解更多详细信息。
净利息支出
预计2022年的利息支出将高于2021年,这主要是因为债务水平较高。债务增加主要是由于2021年11月完成的1.73亿美元的Windrise项目融资。此外,可变债务利率的变化以及加元相对于美元和澳元价值的变化可能会影响所产生的利息支出。
关键会计政策和估算
会计政策的选择和应用是随着我们的业务活动的发展以及会计规则和指导方针的变化而发展的一个重要过程。会计规则通常不会
SB-77
管理层的讨论与分析
涉及在备选方案中进行选择,但涉及对现有规则的实施和解释,以及使用与企业存在的情况相关的判断。我们会尽一切努力在生效日期或生效日期之前遵守所有适用规则,我们相信会计规则的正确实施和一致应用至关重要。
然而,并不是所有的情况都在会计文献中得到了具体的阐述。在 这些情况中,我们的最佳判断是采用一种政策来说明这些情况。我们对类似的情况和管理它们的会计准则进行类比,考虑外国会计准则,并就这些政策的适当解释和应用咨询我们的独立审计师。每项关键会计政策都涉及复杂的情况和高度的判断,无论是在现有文献的应用和解释中,还是在影响我们合并财务报表的估计的制定中。
我们的重要会计政策载于综合财务报表附注2 。每项政策都涉及对作出估计时不确定的事项所作的若干估计和假设。对于用于 计算的关键变量的不同估计,或对估计的更改,可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
我们已经与我们的审计、财务和风险委员会(AFRC)和我们的独立审计师讨论了这些关键会计估计的制定和选择。AFRC已审查并批准了我们在本MD&A中与关键会计估计相关的披露 这些关键会计估计如下所述:
收入确认
与客户签订合同的收入
确定履约义务
如果合同包含对商品或服务的多个承诺,管理层将作出判断,以确定商品或服务是构成不同的商品或服务,还是构成实质上相同且具有相同转移模式的一系列不同的商品或服务。履约义务的确定影响到交易价格是在某一时间点还是在某一时间确认。管理层在确定合同中的货物或服务是否不同时,既要考虑合同的机制,又要考虑合同的经济和经营环境。
成交价
在确定交易价格和可变考虑因素的估计时,管理层在估计要提供给客户的商品和服务时,会考虑客户过去的使用历史和容量需求。该公司还会考虑其可变发电资产的历史产量水平和经营状况。
交易价格与履约义务的分配
当合同中存在多个履约义务时,交易价格分配给每个履约义务,其金额 描述公司预期有权获得的对价,以换取转让货物或服务。
公司的合同通常 列出与合同中的每项履约义务相关的向客户开具发票的具体金额。如果合同没有规定个人履约的金额
SB-78
管理层的讨论与分析
除个别履约义务外,本公司根据个别履约义务的独立售价估计分配予 个别履约义务的交易价格,而该价格主要是根据在类似市况下向客户收取的金额而估计的。
履行履行义务的情况
要满足履约义务,管理层需要对基础货物或服务的控制权何时转移给客户作出判断。确定何时履行履约义务会影响收入确认的时间。 在确定何时发生转移时,管理层会同时考虑客户对商品或服务的接受程度以及认证要求等法律法规的影响。如果开票金额与实体迄今的业绩直接相符,管理层在确定开票实际权宜之计是否允许按开票金额确认收入时也适用判断。
其他来源的收入
衍生产品收入
商品风险管理活动涉及使用衍生品,如实物和金融掉期、远期销售合约、期货合约和用于赚取收入和获取市场信息的期权。这些衍生品采用公允价值会计核算。商品风险管理合同和衍生工具的公允价值的确定是复杂的,依赖于对未来价格、波动性和流动性等因素的判断。我们的一些衍生品没有在活跃的交易所交易,或者超过了基于交易所的报价可用的时间段, 需要我们使用以下描述的内部估值技术或模型。
商户收入
来自非合同产能(即商户)的收入包括按市场价计算的每生产每千瓦时 的能源付款,并在交付时确认。
金融工具
金融工具的公允价值是在计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。公允价值可以通过参考我们可以进入的活跃市场工具的价格来确定。在没有活跃市场的情况下,我们根据估值模型或参考活跃市场中的其他类似产品来确定公允价值。
使用估值模型确定的公允价值需要使用假设。在确定这些假设时,我们主要着眼于外部容易观察到的市场投入。然而,如果不可用,我们使用的投入不是基于可观察到的市场数据。
级别的确定和分类
本公司采用的公允价值体系中的第I、第II和第III级分类定义如下。金融工具的公允价值计量仅包括在三个级别中的一个级别,其确定基于对公允价值推导具有重要意义的最低级别投入。请参阅我们经审计的年度合并财务报表附注15(B)(一),以了解每一级别使用的投入的进一步细节。
SB-79
管理层的讨论与分析
使用合理可能的替代假设作为对2021年12月31日第三级公允价值计量中所包括合同的估值技术的投入,其影响估计为1.05亿美元(2020年为6800万美元)和2.2亿美元(2020年为9400万美元) 对金融工具账面价值的影响。公允价值强调的是数量和价格。压力价值的2,200万美元上涨(2020年上涨3,500万美元)和1.45亿美元下跌(2020下跌5,900万美元 下跌)来自太平洋西北地区的一份长期电力销售合同,该合同被指定为现金流对冲,利用假设的电价在流动性期间以外的时间内从28美元到51美元/兆瓦时(2020年12月31日)24-32美元/兆瓦时,其余金额占投资组合的其余部分。可变产量与历史上可获得的生产数据上下浮动一个标准差。对于没有流动性市场报价的较长期交易,价格受到压力,使用各种内部和外部预测来源来建立高和低价格区间。
除了上面讨论的第三级公允价值计量,Brookfield投资协议允许Brookfield选择将所有未偿还的可交换证券转换为2024年12月31日后为持有TransAlta的艾伯塔省水电资产而成立的实体的最高49%的股权所有权权益。交换期权的公允价值被认为是III级公允价值计量,截至2021年12月31日,估计下跌3200万美元(2020年下跌3300万美元),可能对零的账面价值产生影响(2020年为零)。敏感性分析是根据本公司的评估编制的,即未来现金流的隐含贴现率变化1%是合理可能的变化。
PP&E及相关合同的估价
在每个报告期结束时,我们评估是否有任何迹象表明PP&E和有限寿命无形资产减值,或者之前确认的减值可能不再存在或可能已经减少。
我们的运营、市场和商业环境受到例行监控,并做出判断和评估,以确定是否发生了表明可能出现减值的事件 。如果发生了这样的事件,则对资产或该资产所属的CGU的可收回金额进行估计。可收回金额为资产的公允价值减去 处置成本及其使用价值后的较高者。公允价值是在计量日市场参与者之间以有序交易方式出售一项资产所收到的价格。在确定公允价值减去处置成本时,使用了类似资产的第三方交易的信息,如果没有可用信息,则使用其他估值方法,如贴现现金流。使用价值是使用管理层根据资产的当前使用和现状对未来现金流量的最佳估计 计算得出的现值。在使用贴现现金流量法估计公允价值减去处置成本或使用价值时,必须对销售价格、销售成本、生产、燃料消耗、资本支出、报废成本和设施寿命内其他相关现金流入和流出做出估计和假设,使用年限可以从30年到60年不等。在制定这些假设时,管理层根据设施所在地区的预期市场供求、预计的生产水平、计划内和计划外停电、法规和输电能力的变化或设施剩余寿命的限制,使用对合同和未来市场价格的估计。
折现率乃采用加权平均资本成本方法厘定,该方法以资本结构、股本成本及债务成本假设为基础,并基于风险特征及市场数据与测试资产、CGU或一组CGU相似的可比公司。该等估计及假设容易因期间而改变,而实际结果可能且经常与估计有所不同,并可能对减值费用的估计产生正面或负面影响,并可能是重大影响。
SB-80
管理层的讨论与分析
资产及商誉减值测试的资产及商誉减值单位的厘定亦会影响减值结果。CGU是产生现金流入的最小可识别资产组,该现金流入在很大程度上独立于其他资产或资产组的现金流入,商誉分配给预计将受益于产生商誉的收购的协同效应的每个CGU或CGU组。商誉的分配将根据分部、CGU或CGU组的构成发生变化而重新评估。在确定CGU方面,需要作出重大判断,以确定连接到同一系统的电力设施之间的独立现金流是什么。我们评估每个设施的市场设计、输电限制和合同情况,以及我们的商品价格风险管理计划和做法,以便为这一决定提供信息。关于商誉的分配或重新分配,需要作出重大判断来评估协同增效作用及其影响。在细分和内部监测活动方面也存在最低阈值。我们从人才和技术组合、职能组织和未来增长潜力的机会方面评估协同效应,并在做出这一决定时考虑我们自己的业绩衡量流程。2021年,我们的CGU没有变化。
减值 如果情况好转,费用可以在未来期间冲销。如果发生任何逆转,或任何此类逆转的数量或时间,都不能给予任何保证。有关详细信息,请参阅本MD&A的财务状况部分 。
商誉的价值评估
我们至少每年评估一次商誉减值,如果存在减值指标,则更频繁地评估商誉。如果一个或一组现金流转单位的账面价值(包括商誉)超过该单位的公允价值,则超出的部分为商誉减值损失。
就2021年、2020年及2019年年度商誉减值审核而言,本公司根据本公司对截至2072年最后一次计划资产注销的期间的长期预测,计算公平价值减去出售成本后的贴现现金流预测,以厘定CGU的可收回金额。由此产生的公允价值计量被归类于公允价值等级的第三级。
由于管理层需要对未来现金流、生产和交易量、利润率以及燃料和运营成本做出假设,因此确定CGU或CGU组的公允价值可能会随期间的变化而变化。
项目 开发成本
项目开发成本包括完成收购或建设项目所需的外部成本、直接成本和增量成本。每个报告期都会对这些费用资本化的适当性进行评估,不再可能发生的项目资本化的金额计入净收益。
PP&E的使用寿命
每件PP&E产品的每个重要部件都在其预计使用寿命内进行折旧。构成部分是一种有形资产,可以单独确定为一项资产,预计将提供一年以上的收益。预计使用寿命是根据当前事实和过去经验确定的,并考虑了资产的预期实物寿命、现有的长期销售协议和合同、当前和预测的需求、技术过时的可能性和 法规。使用的PP&E的使用年限和折旧率至少每年审查一次,以确保它们继续适用。
SB-81
管理层的讨论与分析
租契
在确定我们的合同是否包含或是否包含租赁时,管理层必须使用判断来评估合同是否为客户提供了在租赁期内使用资产的几乎所有经济利益的权利,以及客户是否获得了在租赁期内指示使用资产的权利。对于那些被认为包含或属于租赁的协议,需要进一步的判断,通过评估终止或延期选项是否合理地肯定会被行使来确定租赁期。判断也适用于根据使用或履约因素(不包括)确定 实质固定付款(包括)和可变付款,确定合同的租赁和非租赁组成部分(供应商提供的服务),以及将合同付款分配给租赁和非租赁组成部分。
对于我们是出租人的租赁,需要作出判断,以确定基本上所有的重大所有权风险和回报是转移给客户还是保留在我们手中,以适当地将协议视为融资或运营租赁。这些判断可能会产生重大影响,并影响我们如何在综合财务状况表中将与安排相关的金额归类为PP&E或融资 应收租赁款,因此某些收入和费用项目的金额取决于此类分类。
所得税
编制综合财务报表涉及确定我们运营的每个司法管辖区的所得税估计或拨备。这一过程还涉及对目前应缴税款和预期在未来期间应缴或可追回的所得税的估计,称为递延所得税。还必须进行评估,以确定我们未来的应纳税所得额足以收回递延所得税资产的可能性。在这种回收不可能的情况下,必须减少递延所得税资产。如果估计的未来应纳税所得额有所改善,递延所得税资产的减少可以逆转。不能保证是否会发生任何逆转,也不能保证任何此类逆转的金额或时间。管理层必须在评估不断变化的税收解释、法规和法律时作出判断,以确保递延所得税资产和负债完整并公平地列报。与我们的估计不同的评估和应用可能会对递延所得税资产和负债的确认金额产生重大影响。我们的税务申报要接受税务机关的审计。一些审计的结果可能会改变我们的纳税义务,尽管我们认为我们已经根据目前所有可用的信息,根据国际财务报告准则为所得税做了足够的拨备。待决审计的结果尚不可知,对合并财务报表的潜在影响也无法确定。
员工未来福利
我们为员工提供选定的养老金和其他离职后福利,如健康和牙科福利。提供这些好处的成本 取决于许多因素,包括实际计划经验以及对未来经验的估计和假设。
包括在年度薪酬支出中的养老金、其他离职后福利和相关养老金成本的负债受员工人口统计数据的影响,包括年龄、薪酬水平、雇佣期限、对计划的缴费水平和计划资产的收入 。
计划规定的变化也可能影响当前和未来的养老金成本。养老金成本也可能受到关键精算假设的变化的显著影响,例如,包括贴现率。
SB-82
管理层的讨论与分析
用于确定固定福利负债和净固定福利负债的净利息成本 。用于估计我们的债务的贴现率反映了目前可用并预计在养老金福利到期期间可用的高质量公司固定收益证券。
退役和修复规定
我们确认,如果有法律或推定义务拆除发电设施和矿场并恢复矿场,我们将在发生期间为发电设施和矿场提供退役和恢复规定。确认为拨备的数额是结清拨备所需支出的最佳估计数。期望值是概率加权的,以处理许多退役和恢复条款的结算时间和金额所固有的风险和不确定性。预期价值按当前以市场为基础的无风险利率贴现,以反映市场对我们信用状况的评估。
我们估计,结算退役和恢复拨备所需的未贴现现金流约为16亿美元, 将在2022至2072年间产生。其中大部分成本将在2025年至2050年之间发生。
其他条文
如有必要,我们承认因持续经营活动而产生的条款,例如合同条款的解释和应用、持续诉讼和不可抗力索赔。这些条款及其后续更改是根据我们对潜在事件结果的最佳估计确定的,也可能受到符合合同要求的第三方决定的影响。可能需要拨备的实际数额可能与确认的数额有很大不同。
联合安排分类
在达成联合安排时,公司必须将其归类为合资企业或合资企业,而 分类影响联合安排的会计处理。在进行这一分类时,本公司在评估安排的条款和条件时作出判断,以确定各方是否对资产拥有权利和 对净资产的义务或权利。必须对法律结构、合同安排和其他事实和情况等因素进行评估,以了解安排各方的权利,如安排的目的主要是为了向当事各方提供产出,以及当事各方基本上是安排的唯一现金流来源。
重大影响
进行投资时,本公司必须根据IFRS 9将其归类为联营投资或投资。在进行这一分类时,本公司判断本公司是否对被投资人具有重大影响力。 重大影响力是参与被投资人的财务和运营政策决策的权力,但不是对这些政策的控制或共同控制。如果本公司持有被投资人20%或以上的投票权,则推定该实体具有重大影响力,除非能够明确证明情况并非如此。在评估本公司是否对被投资公司具有重大影响力时,会考虑其他因素,如董事会代表、决策过程的参与、公司与被投资公司之间的重大交易、管理人员的交流或提供必要的技术信息。
SB-83
管理层的讨论与分析
会计变更
当前会计变更
《国际会计准则》第1号修正案 财务报表列报:材料会计政策
自2021年年度财务报表起,公司提早通过了《国际会计准则1》的修正案财务报表的列报在其强制生效日期2023年1月1日之前,该日期要求实体披露其重要的会计政策信息,而不是其重要的会计政策。本公司已根据其对经修订准则的评估,更新附注2所披露的会计政策。
《国际会计准则》第16号《财产、厂房和设备》修正案:预期使用前的收益
自2021年1月1日起,公司提前通过了《国际会计准则》修正案 16财产、厂房和设备(《国际会计准则》16项修正案)在其强制性生效日期2022年1月1日之前。本公司追溯性地通过了《国际会计准则》第16条修正案。最初应用该指南不会产生累积影响。《国际会计准则》第16条修正案禁止从一项财产、厂房和设备的成本中扣除在将该资产带到使其能够以管理层预期的方式运作所需的地点和条件时所产生的任何出售物品的收益。相反,一个实体在利润或亏损中确认销售这些物品的收益和生产这些物品的成本。提早通过修正案不会产生任何调整。
IFRS 7金融工具:披露遵循利率基准改革
随着2021年12月31日停止发布一周和两个月期美元LIBOR,伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡开始。剩余的隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月美元LIBOR将继续发布,直到2023年6月30日停止发布。现有金融工具可以在发布期间继续使用美元LIBOR,直到到期,但如果在2021年12月31日之后签订的新金融工具将不使用美元LIBOR。国际会计准则理事会于2020年8月发布了利率基准改革第二阶段,对国际财务报告准则 9进行了修订金融工具, IAS 39金融工具:确认与计量,IFRS 7金融工具:披露和IFRS 16租契。修正案于2021年1月1日生效,并于2021年1月1日被公司采纳。收养后不会有任何经济影响。
对于美元提款,公司的信贷安排参考美元LIBOR,对于加拿大提款,参考加元报价利率,并包括适当的后备语言,以在发生基准转换事件时替换这些基准利率。截至2021年12月31日的年度,信贷安排下没有提款。该公司已签订利率互换协议,名义金额为1.5亿美元,参考三个月期伦敦银行同业拆息,预计于2022年第三季度结算。
未来的会计变更
修订《国际会计准则》第37条规定、或有负债和或有资产
2020年5月14日,国际会计准则理事会发布了繁重的合同减去了履行合同的成本和对《国际会计准则》第37条的修正准备金、或有负债和或有资产指定在评估合同是否会亏损时要包括哪些成本。该修订自2022年1月1日或之后的年度期间起生效,并将于2022年被本公司采纳。这些修正对实体在生效之日或之后尚未履行其所有义务的合同有效。预计采用后不会产生财务 影响。
SB-84
管理层的讨论与分析
修正《国际会计准则》第12号与单一交易产生的资产和负债有关的递延税金
2021年5月7日,国际会计准则理事会发布了对国际会计准则第12号的修正案与单一交易产生的资产和负债相关的递延税金 。修正案澄清,《国际会计准则》第12条规定的初始确认豁免不适用于租赁和退役债务等交易。这些交易产生了应确认递延税额的等额和抵消性临时差异。
这些修正案从2023年1月1日或之后开始在年度期间生效,允许提前申请。本公司目前的状况与修订一致,因此,预计在生效日期通过后不会产生任何财务影响。
对《国际会计准则1》流动或非流动负债分类的修正
2020年1月,国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则1》的修正案介绍财务报表数量: ,以便根据报告日期已有的合同安排,以更一般的办法将负债列报为流动负债或非流动负债。该等修订明确规定,报告期结束时存在的权利和条件与确定本公司是否有权将负债推迟至少12个月清偿有关,规定管理层的预期不是本公司是否将行使其推迟清偿负债的权利的相关考虑因素,并澄清负债何时被视为清偿。
修正案自2023年1月1日或以后的年度期间生效,并追溯适用。该公司尚未确定这些修订对其综合财务报表的影响。
比较数字
某些比较数字已重新分类,以符合本期的列报方式。这些重新分类不影响之前公布的净收益。
环境、社会和治理(ESG?)
可持续发展或ESG管理和绩效是TransAlta的优先事项。可持续发展 是我们的核心价值观之一,这意味着它是我们企业文化的一部分。我们始终努力将可持续发展进一步融入我们的治理、决策、风险管理和日常工作业务流程,同时支持我们的增长战略。我们专注于可持续发展的最终结果是在关键的、实质性的ESG问题上不断改进,并确保我们的经济价值创造与环境和我们利益相关者的价值主张保持平衡。
我们的关键战略可持续发展支柱建立在我们的企业战略基础上,并贯穿于我们的业务之中。我们在这些领域的记录表明了我们对可持续性(包括气候变化领导力和安全)的承诺。在我们最近几年制定了新目标的其他领域(包括教育与创新), 我们相信,重点只会加强我们的公司战略,并支持未来的价值创造。我们的支柱包括:
1. | 清洁、可靠、可持续的电力生产 |
2. | 安全、健康、多样化和敬业的工作场所 |
3. | 积极的土著、利益相关者和客户关系 |
4. | 循序渐进的环境管理 |
5. | 技术与创新 |
SB-85
管理层的讨论与分析
自1994年以来,我们一直在报道可持续性。今年,我们构建了本MD&A中的ESG部分,以帮助利益相关者更好地了解影响我们ESG绩效的最重要问题。
报告我们的材料 可持续发展因素
TransAlta的ESG内容集成在此MD&A中,以提供ESG如何影响我们的业务的信息 (包括重要的重点领域),并由领先的ESG报告框架指导。按照国际综合报告框架的指导,使用非传统资本(包括自然资本、人力资本、社会资本和关系资本、智力资本和制造资本)构建内容。
将披露的气候相关数据由CDP(全球环境影响披露系统,前身为碳披露项目)和气候相关财务披露工作队(TCFD)建议的气候变化问卷提供信息。2021年,我们进行了与气候相关的情景分析,加强了我们与两个国际可持续发展框架的一致性。范围1和范围2的温室气体排放数据遵循《温室气体议定书》的核算和报告标准。有关气候变化管理和情景分析结果的更多信息,请参考本MD&A的脱碳能源结构部分。
我们采用全球报告倡议和可持续发展会计准则委员会(SASB)对电力公用事业和发电机的要求 指导。我们继续关注可持续性披露标准的发展,以评估我们未来的报告,如国际可持续性标准委员会和自然相关财务披露工作组。
我们最相关的可持续性因素的披露是以我们的可持续性重要性评估为指导的。我们的重要性评估是通过评估具体部门对材料问题的关键研究,并通过内部和外部对关键可持续性问题的参与来进行的。我们的企业风险管理(ERM)计划旨在帮助组织将重点放在规划范围内的关键企业风险上,这些风险可能会显著影响其战略的成功,包括其可持续发展目标。如果可持续性因素能够对我们创造价值的能力产生实质性影响,我们会将其视为材料。我们的主要环境风险因素包括气候变化、天气、环境灾难、暴露在这些要素中、环境合规风险以及当前和正在出现的环境法规。我们的主要社会风险因素包括土著和利益相关者关系、当地社区、公共卫生和安全、员工和承包商的健康和安全、员工留住、供应链和网络安全。有关我们的风险因素的进一步指导, 请参阅本MD&A的治理和风险管理部分。
转变我们的商业模式,在2050年前实现碳中和
在TransAlta,我们的使命是为客户提供安全、低成本和可靠的清洁电力。作为一家以客户为中心的清洁能源领导者,我们有能力支持我们的客户实现可持续发展和可持续发展目标。为了实现这一目标,在当今不断发展的经济和日益电气化的世界中,我们的战略 专注于可再生电力的增长和对可持续发展的坚定承诺。我们相信,随着世界继续电气化和采用可持续发展做法,我们处于独特的地位。有关更多信息,请参阅本MD&A的商业部分的描述 。
SB-86
管理层的讨论与分析
我们的总裁和首席执行官John Kousinioris在下面的几节中讲述了我们的脱碳之旅。
TransAlta的战略对能源转型有何贡献?
在我们的行业中,对于实现低碳能源转型需要什么有很多共识。 首先,我们需要摆脱高排放的煤炭发电。截至2021年底,TransAlta已经在加拿大完成了这一过渡,我们将于2025年底淘汰我们在美国的唯一剩余煤炭部门。第二,我们需要大幅扩大零排放可再生电力的供应。TransAlta已经拥有领先的可再生资产组合,我们的增长计划将使我们的风能和太阳能业务在未来五年内扩大2 GW 。最后,我们需要取得突破,使我们能够利用间歇性可再生能源为消费者提供可靠的电力。TransAlta的WindCharger设施是第一个与艾伯塔省可再生能源设施相关联的公用事业规模电池项目,我们的增长计划包括进一步投资能源储存。TransAlta战略的关键要素与全球经济中正在进行的能源转型保持一致。
该公司的战略如何与全球气候努力保持一致?
我们对我们迄今的排放记录感到非常自豪。我们公司已经实现了从2005年的水平每年减少2,900万吨温室气体排放。 这一减少已经超过了我们开展业务的加拿大、美国和澳大利亚2030年的国家排放目标。从这个意义上说,我们已经领先于各国在国内市场雄心勃勃的努力。话虽如此,我们认识到电力部门的脱碳是全球气候努力的一个关键支柱,因为电气化可以减少其他部门的排放,如交通运输。这意味着我们必须像去年一样继续提高我们的雄心壮志,为2050年设定碳中和目标,今年我们通过加强和加快近期减排目标做到了这一点。
我们是第一家承诺设定以科学为基础的排放目标的加拿大上市能源公司。这一步对于确保我们的行动与实现全球气候目标所需的步骤保持一致至关重要。此外,我们很高兴在格拉斯哥举行的第26届联合国气候变化缔约方大会(COP26)期间加入了Power Past Coal联盟。联盟是一个由政府和公司组成的集团,致力于实现全球能源转型的关键步骤之一。
TransAlta加快并加强了其温室气体减排目标。为什么公司选择采取这一步骤?
*我们的新目标是我们新增长战略的函数。简而言之,通过专注于增长我们签约的可再生能源资产,我们正在增长我们的业务,而不是我们的排放。这种类型的增长,加上煤制气减少我们热能资产排放的转换,以及高效的现场热电联产,为我们公司创造了一条排放途径,在未来五年内大幅减少排放。我们相信,对于公司来说,公开负责交付这些结果并确保我们的投资者、客户和利益相关者了解我们在这一重要努力中的方向是很重要的。
TransAlta如何帮助客户脱碳?
最重要的是,TransAlta帮助我们的客户可靠地交付和运营满足其能源需求的可再生存储项目和现场发电项目。在这一核心承诺之下,是一套我们量身定做的技术和合同选项,以确保客户获得他们 所需的能源,以及与他们的ESG承诺相一致的环境结果。2021年,我们自豪地宣布俄克拉何马州的一个大型风力发电项目,该项目将为一家领先的美国公司提供电力,这是一个大型风力发电项目
SB-87
管理层的讨论与分析
艾伯塔省为Pembina管道提供电力,以及与必和必拓在澳大利亚的一个较小规模的太阳能和电池项目。所有这些都是量身定做的方法的例子,旨在满足客户在推进自己的脱碳目标时的独特需求。未来,我们将看到对可靠的零排放电力的更多需求,我们的增长战略旨在定位公司,为我们所有市场的新的和现有的合作伙伴有效地提供这些项目。
2022+可持续发展目标
我们的2022年和更长期的可持续发展目标支持我们业务的长期成功,从而使公司在未来继续定位为ESG 领导者。制定目标和指标是为了改善我们的ESG业绩,管理当前和正在出现的物质可持续性问题,以支持联合国可持续发展目标(UN SDGs)和适应未来的商业基准。TransAlta致力于使我们的能源发电脱碳,并加快清洁能源的增长。我们相信,我们可以在支持其他几个可持续发展目标的同时,对联合国可持续发展目标7和清洁能源以及可持续发展目标13气候行动产生更大的积极影响。
2021年12月,TransAlta批准了一个更严格的气候相关目标,即到2026年将我们的范围1和范围2的温室气体排放量在2015年基准年的基础上减少75%。我们估计,这与将全球变暖控制在1.5摄氏度以内是一致的,并在2021年12月承诺通过基于科学的目标倡议设定基于科学的减排目标。2021年,该公司设立了一项与可持续发展挂钩的贷款,该贷款将使借款成本与TransAlta的温室气体减排和性别多样性目标保持一致。有关可持续发展相关贷款的更多详细信息,请参阅本MD&A的重大及后续事件部分。2021年,本公司的间接全资子公司Windrise Wind LP以绿色债券融资为抵押。这支持了我们的目标,即满足客户对清洁电力的需求。有关更多详细信息,请参阅本MD&A的TransAlta可再生能源收购部分。
具体目标概述如下:
ESG调整:环境
TransAlta可持续发展目标 |
TransAlta可持续发展目标 |
与联合国可持续发展目标或 | ||
复垦用于采矿的土地 | 到2040年,完成华盛顿州Centralia煤矿的全面复垦 | 适应未来的商业基准:积极追求13:生态系统得到恢复 | ||
到2046年,我们在艾伯塔省的Highvale煤矿完成全面复垦 | 适应未来的商业基准:积极追求13:生态系统得到恢复 | |||
负责任的水管理 | 到2026年,将整个车队的用水量(取水量减去排放量)减少2000万米3较2015年基线增长40% | 联合国可持续发展目标6.4:到2030年,大幅提高所有部门的用水效率,确保可持续的取水和淡水供应,以解决缺水问题,并大幅减少缺水人数。 |
SB-88
管理层的讨论与分析
TransAlta可持续发展目标 |
TransAlta可持续发展目标 |
与联合国可持续发展目标或 | ||
减少运营浪费 | 到2022年,在2019年的基准基础上减少80%的总垃圾产生 | 联合国可持续发展目标12.5:到2030年,通过预防、减少、回收和再利用,大幅减少废物的产生。 | ||
减少空气排放 | 到2026年,实现SO减少95%2排放和减少80%的NOx排放量低于2005年水平 | 联合国可持续发展目标9.4:到2030年,升级基础设施和改造工业,使其可持续,提高资源利用效率,更多地采用清洁和无害环境的技术和工业流程 | ||
减少温室气体排放 | 到2026年,在2015年的基础上实现范围1和范围2温室气体排放量减少75% | 联合国可持续发展目标13.2:将气候变化措施纳入国家政策、战略和规划。 | ||
到2050年,实现碳中和 |
ESG调整:社交 | ||||
TransAlta可持续发展目标 |
TransAlta可持续发展目标 |
与联合国可持续发展目标或 | ||
减少安全事故 | 将可记录伤害总发生率控制在0.61以下 | 联合国可持续发展目标8.8:保护劳工权利,促进所有工人,包括移徙工人,特别是移徙女工和就业不稳定者的安全和有保障的工作环境。 | ||
支持繁荣的土著社区 | 通过财政支持和就业机会,支持青年和土著人民平等接受各级教育 | 联合国可持续发展目标4.5:到2030年,消除教育中的性别差距,确保弱势群体,包括残疾人、土著人民和处境脆弱的儿童平等获得各级教育和职业培训。 | ||
在2023年底之前为TransAlta的所有员工提供土著文化意识培训 | 联合国可持续发展目标12.8:到2030年,确保世界各地的人们拥有与自然和谐相处的可持续发展和生活方式的相关信息和意识。 |
SB-89
管理层的讨论与分析
ESG一致性:治理 | ||||
TransAlta可持续发展目标 |
TransAlta可持续发展目标 |
与联合国可持续发展目标或 | ||
加强性别平等 | 到2030年在董事会中实现50%的女性代表 | 联合国可持续发展目标5.5:确保妇女在政治、经济和公共生活的各级决策中充分有效地参与和享有平等的领导机会。 | ||
到2030年,公司全体员工中女性就业率至少达到40% | ||||
保持女性与男性同工同酬 | ||||
在财务披露中展示ESG报告的领导力 | 通过加强与领先的可持续发展披露框架的年度一致性,保持我们在综合ESG披露方面的领先地位 | 联合国可持续发展目标12.6:鼓励公司,特别是大型和跨国公司采用可持续做法,并将可持续性信息纳入其报告周期。 | ||
ESG一致性:环境和社会 | ||||
TransAlta可持续发展目标 |
TransAlta可持续发展目标 |
与联合国可持续发展目标或 | ||
煤炭转型 | 到2025年底,不再有煤炭发电,我们拥有的净发电能力将100%来自可再生能源和天然气 | 联合国可持续发展目标7.1:到2030年,确保普遍获得负担得起、可靠的现代能源服务。 | ||
为客户提供清洁能源解决方案 | 开发支持客户可持续发展目标的新的可再生能源项目,以实现长期电价负担能力和碳减排能力 | 联合国可持续发展目标7.2:到2030年,大幅增加可再生能源在全球能源组合中的份额。 |
我们2021年的可持续发展绩效
2021年,我们在发展清洁电力车队的旅程中取得了环保业绩的里程碑,我们的煤制气在加拿大的皈依。总体而言,转换后的单位产生的CO减少了近50%2与煤炭相比,天然气产生的排放量更大。阿尔伯塔省Highvale煤矿完成的机组转换和停产也有助于实现TransAlta在第26届COP26上加入的Power Pass Coal联盟的目标。我们通过财政支助和就业机会支持青年和土著人民平等接受各级教育的积极贡献突出了我们的社会绩效。
SB-90
管理层的讨论与分析
对照我们2021年可持续发展目标的绩效概述如下:
ESG调整:环境
TransAlta可持续发展目标 |
TransAlta可持续发展目标 |
结果 |
评论 | |||
复垦用于采矿的土地 | 到2040年,完成华盛顿州Centralia煤矿的全面复垦 | 步入正轨 | 我们Centralia和Highvale矿的复垦工作已逐步展开。 | |||
到2046年,我们在艾伯塔省的Highvale煤矿完成全面复垦 | 步入正轨 | 我们位于艾伯塔省的Highvale煤矿于2021年12月31日退役,目前正在逐步进行复垦。 | ||||
负责任的水管理 | 到2026年,将整个车队的用水量(取水量减去排放量)减少2000万米3较2015年基线增长40% | 步入正轨 | 2021年,我们减少了400万米的全队用水量3比2020年的水平高出11%。 | |||
减少运营浪费 | 到2022年,在2019年的基准基础上减少80%的总垃圾产生 | 步入正轨 | 2021年,我们减少了62万吨当量废物,比2020年减少了55%。 | |||
减少空气排放 | 到2026年,实现SO减少95%2排放和减少80%的NOx排放量 低于2005年水平 | 步入正轨 | 自2005年以来,我们已经减少了2排放量减少90%,没有x排放量减少77%。在2021年, 我们减少了2排放量减少42%,没有x排放量比2020年的水平减少29%。 | |||
减少温室气体排放 | 到2030年,按照对联合国可持续发展目标和防止全球变暖2摄氏度的承诺,实现全公司温室气体排放量在2015年的基础上减少60% | 达到 | 自2015年以来,我们已经减少了61%的温室气体排放。2021年,我们减少了大约390万吨CO2E或比2020年水平高出24%。 | |||
到2050年,实现碳中和 | 步入正轨 | 自2015年以来,我们已经减少了61%的温室气体排放。2021年,我们减少了大约390万吨CO2E或比2020年水平增长24% |
SB-91
管理层的讨论与分析
ESG调整:社交 | ||||||
TransAlta可持续发展目标 |
TransAlta可持续发展目标 |
结果 |
评论 | |||
减少安全事故 | 将可记录伤害总发生率控制在0.61以下 | 未实现 | TRIF的业绩年复一年保持相对不变。2021年,我们实现了0.82的TRIF,而2020年为0.81。我们将继续致力于安全文化转型,以期在未来实现并超过0.61的目标 。 | |||
支持繁荣的土著社区 | 通过财政支持和就业机会,支持青年和土著人民平等接受各级教育 | 达到 | 2021年的支助总价值为375,000美元,并通过与Indspire的伙伴关系提供了14项奖学金;通过南艾伯塔省理工学院资助学术升级方案;并通过各种媒介就就业机会保持 沟通,以支持土著社区的不同机会选择。 | |||
到2023年底,为TransAlta的所有员工提供土著文化意识培训。 | 步入正轨 | 2021年,我们承诺并开始开展土著意识培训,到2023年底将向所有加拿大、澳大利亚和美国员工提供培训。 |
SB-92
管理层的讨论与分析
ESG一致性:治理
TransAlta可持续发展目标 |
TransAlta可持续发展目标 |
结果 |
评论 | |||
加强性别平等 | 到2030年在董事会中实现50%的女性代表 | 步入正轨 | 截至2021年12月31日,由于一名女性董事会成员退休,女性占我们董事会总构成的42%,而2020年这一比例为45%。2021年,我们在董事会中实现了50%的女性代表 ,不包括来自Brookfield的两名被提名人。 | |||
到2030年,公司全体员工中女性就业率至少达到40% | 步入正轨 | 截至2021年12月31日,女性占所有员工的24%,比2020年的水平(21%)有所上升。 | ||||
保持女性与男性同工同酬 | 达到 | 2021年,公司保持了女性同工同酬。 | ||||
在财务披露中展示ESG报告的领导力 | 通过加强与领先的可持续发展披露框架的年度一致性,保持我们在综合ESG披露方面的领先地位 | 达到 | 2021年,我们进行了一项与气候相关的情景分析,加强了我们与TCFD和CDP(全球环境影响披露制度,前身为碳披露项目)的一致性。 | |||
ESG一致性:环境和社会 | ||||||
TransAlta可持续发展目标 |
TransAlta可持续发展目标 |
结果 |
评论 | |||
到2025年领先的清洁电力公司 | 到2025年底,不再有煤炭发电,我们拥有的净发电能力将100%来自清洁电力(可再生能源和天然气) | 步入正轨 | 2021年,圣丹斯5号机组退役,Keephills 2号机组、Keephills 3号机组和Sundance 6号机组改装为天然气。海瓦莱煤矿被关闭。Centralia 1号机组于2020年12月31日退役,其余机组将于2025年12月31日退役。 | |||
到2021年底停止加拿大的燃煤发电 | 达到 | 2021年,我们的圣丹斯5号设施退役,Keephills 2号机组、Keephills 3号机组和Sundance 6号机组改装为天然气。海瓦莱煤矿关闭了。 |
SB-93
管理层的讨论与分析
TransAlta可持续发展目标 |
TransAlta可持续发展目标 |
结果 |
评论 | |||
为客户提供清洁能源解决方案 | 开发支持客户可持续发展目标的新的可再生能源项目,以实现长期电价负担能力和碳减排能力 | 达到 | 2021年,该公司在北卡罗来纳州购买了一个122兆瓦的运营太阳能设施组合,并开始在西澳大利亚建设一个48兆瓦的太阳能和电池存储系统。我们还为我们在艾伯塔省的Garden Plain风电项目100兆瓦的起飞,以及我们在俄克拉何马州的300兆瓦的白岩东部和白岩西部风力项目100%签订了长期PPA。 |
让我们的能源结构脱碳
ESG不仅仅是TransAlta的一项商业战略;它还是一种竞争优势。可持续发展是我们的核心价值观之一;因此,我们努力将气候变化纳入治理、决策、风险管理和我们的日常工作业务运营。我们关注气候变化的结果是在与气候相关的关键问题上不断改进,并确保我们的经济价值创造与环境和人民的价值主张保持平衡。
我们认识到气候变化对我们现在和未来的社会和企业的影响。我们对可再生能源的承诺始于一百多年前,当时我们在艾伯塔省建造了第一批水电资产,至今仍在运营。2002年,我们收购了我们的第一个风力发电场,2015年,我们的第一个太阳能发电场,2020年,我们的第一个电池储存设施。今天,我们在加拿大、美国和澳大利亚运营着50多个可再生能源设施。
我们的气候变化相关报道是由TCFD指导的。此框架有助于为 讨论提供信息,并提供气候变化如何影响我们业务的背景。
以下是我们如何将业务转型以管理气候变化风险和机遇的例子,我们如何通过在与气候变化相关的问题上采取行动来展示领导力,以及我们如何定位于应对气候变化。
| 今天,我们为成为加拿大最大的风力发电生产商之一和艾伯塔省最大的水电生产商而感到自豪。我们已经将我们的可再生能源装机容量从2000年的约900兆瓦提高到2021年的超过2,800兆瓦。 |
| 我们的业务通过减少温室气体排放展示了对气候变化的适应能力。我们的目标是每年减少CO2到2026年,e排放量比2015年水平减少75%。自2015年以来,我们每年的二氧化碳排放量减少了1,970万吨2E或61%,使我们走上了实现2026年目标的轨道。 |
| 作为北美可再生电力领域的领先者,我们有能力建设可再生能源设施和混合动力设施,以支持客户的脱碳目标。我们的战略包括在2025年底之前淘汰我们的单一煤炭单位,实现可再生能源和天然气的100%组合,其中70%的EBITDA来自可再生能源。 |
SB-94
管理层的讨论与分析
气候变化治理
与气候相关的风险和机遇可能会对我们的业务产生重大影响,尤其是法规变化和客户偏好转向低碳能源。因此,我们积极管理风险和机会,以便我们能够继续发展和实现我们的目标。与气候有关的问题包括董事会、执行团队、业务单位和公司职能(例如,政府关系、监管、排污权交易、可持续性、商业、客户关系、投资者关系)。确保与气候相关的问题在公司最高层(包括董事会和管理层)得到承认和解决,使我们能够建立可行的减排目标,并通过可再生能源和存储提高我们的发电能力。
董事会的监督
最高级别的气候变化监督是在董事会层面,对公司应对气候变化的某些方面的具体监督被授权给我们的治理、安全和可持续发展委员会(GSSC?)、我们的审计、财务和风险委员会(AFRC?)和我们的投资业绩委员会(?IPC?)。
GSSC每季度召开一次会议,协助理事会监测和评估对气候变化法规和报告的遵守情况。GSSC收到关于气候相关立法变化和政策发展对TransAlta业务的潜在影响的管理报告。GSSC 然后支持董事会制定全公司范围的气候变化战略、政策和实践。GSSC还审查环境保护指南,包括温室气体减排,并考虑我们的环境程序是否得到有效实施。
AFRC和IPC还在管理TransAlta与气候有关的风险和机会方面发挥作用。AFRC协助董事会监督我们合并财务报表的完整性,并确保将气候风险和机会纳入财务决策。此外,AFRC负责批准我们的商品和金融风险敞口管理政策,并审查季度ERM报告。IPC考虑和评估与资本项目相关的风险,包括监督气候风险评估和缓解计划。因此,与气候有关的资本支出、收购和预算由AFRC和IPC在逐个案例基础。
我们的董事会由拥有对我们的战略成功和业务增长至关重要的技能、知识和经验的个人组成。值得注意的是,我们的五名董事会成员已将环境/气候变化列为其四大相关能力之一。
高级管理人员的角色
TransAlta的首席执行官总裁和首席执行官在高管层面对气候相关问题保持着最高级别的监督。我们的业务部门和公司 职能部门紧密合作,支持执行团队了解与气候相关的风险和机遇。我们的执行团队每季度审查风险和机会,并向GSSC和AFRC报告。
在业务单位层面,气候变化风险通过我们的全面安全管理系统、资产管理功能和系统、能源和交易业务、与利益相关者的沟通、积极监测和参与工作组来确定。
值得注意的是,我们将高管薪酬的一个组成部分与减少温室气体排放和气候变化管理联系在一起。我们将我们的公司高管年度激励计划(短期激励或年度奖金和
SB-95
管理层的讨论与分析
长期股票激励)来实现我们的战略目标。我们的战略目标 包括发展可再生能源、减少温室气体排放,以及支持我们的客户通过现场低碳能源发电实现脱碳的可持续性目标。
有关ESG绩效激励的更多信息,请参阅本MD&A的构建多样化和包容性员工队伍部分中与ESG相关的薪酬。
战略与风险管理
气候变化战略
如以下 部分所述,我们的风险和机会评估以及气候情景分析支持我们气候变化战略的发展和持续改进。我们积极监控和管理与气候相关的风险和机遇,将其作为我们整体业务战略的一部分,以确保我们在所有情况下都保持弹性。
TransAlta仍然致力于在一个脱碳世界中创造一条恢复能力的道路,以便我们支持《巴黎协定》提出的目标以及在后续会议(如COP26)中巩固的目标。我们的战略重点是运营我们现有的资产(风能、水电、太阳能、天然气、储存和煤炭),逐步淘汰燃煤发电,以及发展可再生能源和储存项目。我们的客户越来越多地将ESG风险融入他们的业务决策中;因此,我们认为发展清洁电力业务以支持客户的可持续发展目标具有优势。我们的可再生能源发电资产组合突出了我们在可再生能源方面的投资和增长。从2000年到2021年,我们的铭牌可再生能源装机容量从大约900兆瓦增加到超过2,800兆瓦。今天,我们多样化的可再生能源车队使我们成为北美最大的可再生能源生产商之一,加拿大最大的风电生产商之一,以及艾伯塔省最大的水力发电生产商。
我们为客户的可持续发展目标做出贡献的另一种方式是通过 环境属性。我们产生的环境属性包括碳补偿、可再生能源信用和排放补偿。我们的客户可以利用环境属性来降低因碳政策或可再生产品组合标准而产生的合规成本。此外,环境属性有助于实现自愿的企业可持续性或碳减排目标。
为了应对可再生能源间歇性的挑战,我们继续投资于电池存储。2020年,我们在艾伯塔省启动了WindCharger,这是第一个此类电池存储项目,存储我们的Summerview II风能设施产生的能量,并在系统供应短缺时向艾伯塔省电网排放电力。此外,2021年,我们同意通过建设西澳大利亚州的北方金田太阳能项目,向必和必拓提供电池储能系统支持的可再生太阳能电力。该项目将支持必和必拓实现其减排目标,并向其客户提供低碳、可持续的镍。北方金田太阳能项目的目标投产日期为2023年初,预计将减少必和必拓2类电力温室气体排放54万吨2E在运营的头10年里。
为了支持我们自己的气候适应性之路,我们在过去几年里采取了重大步骤来减少我们的碳足迹。2021年,我们通过了更严格的与气候有关的目标,到2026年将我们的范围1和范围2温室气体排放量在2015年基准年的基础上减少75%。TransAlta估计,这与将全球变暖控制在1.5摄氏度以内是一致的,并在2021年承诺通过以科学为基础的目标倡议设定基于科学的减排目标。此外,我们的目标是到2050年实现碳中性,同时发展可再生能源和优化天然气。我们还正在采取战略步骤,以实现电力部门的脱碳,并支持能源转型。2021年,我们完成了对现有加拿大煤炭的转换
SB-96
管理层的讨论与分析
资产转向天然气,实现了我们在加拿大从煤炭转型的目标。在2021年,我们还宣布了我们的清洁电力增长计划,该计划将使公司在2025年前实现2 GW的可再生能源增长。2025年,我们还将淘汰位于美国的唯一剩余煤炭单元,以完成TransAlta的 煤炭发电转型。
到目前为止,自2018年以来,我们已经淘汰了4064兆瓦的燃煤发电能力,同时将1,659兆瓦转换为天然气。总体而言,我们改装的天然气装置产生的CO减少了近50%2排放量与煤炭相比。改变这些设施的用途而不是将它们退役,可以减少与新建设相关的成本和排放,并与联合国可持续发展目标保持一致,特别是目标9:工业、创新和基础设施。完成转换和关闭Highvale煤矿也有助于实现Power Past Coal联盟的 目标,TransAlta于2021年11月在COP26上加入了该联盟。
我们积极与政策制定者和利益攸关方接触,讨论如何促进过渡,使我们服务的电力系统能够在保持可靠性的同时实现净零排放。我们将继续投资可再生能源并评估提供能源存储的最佳选项,包括将我们工业规模电池的经验纳入我们的公司战略,并与政府分享这些经验。同时,天然气将在电力部门发挥重要作用,提供基本负荷发电,以支持当前的系统需求和平稳的能源过渡。我们一直在寻求提高能效和以具有竞争力的成本实现减排的机会。此外,我们致力于投资于气候变化缓解解决方案,为我们的股东、客户、当地社区和环境带来最大价值。
气候 情景
2021年,我们进行了气候情景分析,以了解风险和机遇,并评估我们的战略在未来几个气候情景下的弹性。 该分析利用了国际能源署《2020年世界能源展望》中的场景,这是一个旨在复制能源市场运作方式的大型模拟模型。我们使用了三种情景,即既定政策(步骤)、可持续发展(SDS)和2050年前净零排放(NZE)。
在STEP中,能源系统没有由政府制定的重大额外气候和环境政策。步骤 假设加拿大继续进行碳定价,而美国或
SB-97
管理层的讨论与分析
澳大利亚。STEPS还假设,到2040年,电力部门的排放量将减少45%,而天然气发电能力将增加。最后,STEPS仅限于部署可用于商业的技术,包括风能和太阳能。
在可持续发展战略中,实现了《巴黎协定》(2015)的目标,到2070年实现净零排放。《可持续发展战略》 假定迅速增加清洁能源政策和投资,使能源系统也能实现关键的联合国可持续发展目标。在可持续发展战略中,目前的所有净零承诺都得到了实现,并为减少排放做出了广泛的努力。SDS假设碳定价在加拿大继续,并在美国和澳大利亚设定。它还假设,到2040年,电力部门将减少90%的排放,而天然气产能到2030年保持稳定,到2040年下降。最后,SDS假设,除了风能和太阳能之外,能源系统还依赖电池、存储以及一定程度的碳捕获、利用和存储(CCUS)和氢气。
NSE代表着全球能源部门到2050年实现净零排放的一条途径。这一情景还假设到2030年通过普及能源和空气质量的重大改善来实现与能源相关的关键可持续发展目标。NZE建立在这样一种理念之上,即全球电气化的增加支持实现净零。它假定加拿大、美国和澳大利亚设定了激进的碳排放价格。它还假设发达经济体的电力部门到2035年达到净零排放,而天然气产能到2030年保持稳定,到2040年大幅下降。与SDS一样,NZE假设,除了风能和太阳能之外,能源系统还依赖电池、存储以及一定程度的CCU和氢气。
关键气候情景调查结果
使用气候情景, 我们分析了业务的弹性,并确定了个别资产的具体风险和机会。这三种情况都为TransAlta带来了与可再生能源、存储解决方案和辅助服务相关的增长机会。情景分析发现,我们的风能和太阳能资产具有最高的增长前景,这与我们的增长战略相一致。在所有情况下,水力仍然是一项宝贵的资产,因为它允许扩展以包括存储。
以下各节中的数字重点介绍了TransAlta在所有情况下面临的主要风险、机遇和管理层的反应。
按情景列出的最大气候相关风险
竞争加剧 |
减少对自然资源的需求 |
运营成本增加 | ||||
描述 | 随着各国政府致力于增加可再生能源的装机容量,以满足不断增长的电力需求,并弥补碳密集型发电厂的关闭,可用于清洁能源过渡的补贴/资金增加。预计主要的电网脱碳投资将流入艾伯塔省 | 随着市场转向清洁能源,来自天然气的电力需求下降。随着石油产量水平在NZE和SDS下下降,加拿大石油和天然气客户的数量可能会进一步下降。向低碳世界的过渡可能会导致波动性和市场不确定性。与直觉相反的是, | 碳价格增加了天然气运营的成本。额外的强制减排可能会迫使剩余工厂投资于CCUS等技术,进一步增加天然气工厂的运营成本。 与美国和澳大利亚的资产相比,美国和澳大利亚的天然气资产面临的风险更小 |
SB-98
管理层的讨论与分析
竞争加剧 |
减少对自然资源的需求 |
运营成本增加 | ||||
TransAlta运营的其他市场受到严格监管,和/或已经是低碳市场。这将增加商业市场的竞争,使很大一部分发电队经常以零报价,压低调度电力的平均价格。与此同时,预计在所有情况下都会下降的可再生能源成本降低了进入的资本门槛。这些因素结合在一起,将加剧TransAlta的竞争。国际能源署的情景并未明确说明电价以及竞争加剧对电价的影响。因此,这仍然是一个不确定的点。可能需要进行一些结构性的市场改革,以保证发电机的回报和成功地使电网脱碳。 | 如果脱碳速度慢于情景中的预期,或者如果电网规模的存储解决方案没有按照模型开发/商业化,则在过渡期间可能需要天然气发电来提供电力。在这些 案例中,随着煤炭的逐步淘汰,基本负荷的发电将依赖天然气资产。这意味着,天然气资产仍可能为能源平稳高效转型发挥作用。需要优化天然气资产,并且需要谨慎评估额外投资,以考虑脱碳的速度以及随之而来的天然气电力需求下降的风险。 | 他们与艾伯塔省签订了合同,可以将碳成本转嫁给客户。需要进行当前和预期的区域碳定价监测,以规划和评估运营成本的增加以及对新项目和投资的影响。 | ||||
NZE | 到2040年,可再生能源预计将占我们运营区域总发电量的85%以上。可再生能源的激增将加剧竞争,压低电价。电价的变化和市场不确定性的增加预计将影响我们的利润。 | 与2019年的水平相比,到2040年,我们运营的地区的天然气发电份额预计将下降50%以上。如果管理层不采取应对措施,天然气发电需求下降预计将影响我们的天然气资产。 | 碳价格上涨至205美元/吨CO导致运营成本上升2E到2040年,我们所有运营地区(IEA情景下的发达经济体)和较低的运营能力预计将影响我们天然气资产的利润。 |
SB-99
管理层的讨论与分析
按情景列出的最大气候相关风险
竞争加剧 |
减少对自然资源的需求 |
运营成本增加 | ||||
十二烷基磺酸钠 | 与NZE相比,这种情况下的补贴/资金预计会更少。然而,与2019年的水平相比,到2040年,风能和太阳能的可再生能源成本仍将分别下降约10%和55%。这种下降 加上一定程度的补贴将加剧竞争,并可能降低电价,预计这将影响我们的利润。 | 与2019年的水平相比,到2040年,北美的天然气发电量仍下降了50%以上,而澳大利亚的发电量持平。在NZE的情况下,天然气电力需求的下降速度预计将慢于 。如果管理层不采取应对措施,这可能会影响我们的天然气资产。 | 与NZE相比,运营成本的增长速度将较慢,但碳成本预计仍将达到140美元/吨CO2E到2040年在我们所有运营区域 。这可能会影响我们的天然气资产的运营能力和利润,这取决于我们通过合同转嫁碳价格的能力。 | |||
步骤 | 虽然预计将提供最低限度的补贴,而且进入成本的下降速度不会与SDS或NZE相同,但预计到2040年,风能和太阳能的可再生成本仍将比2019年的水平下降约8%和45% 。这仍将导致竞争加剧,预计将被额外的电力需求所抵消,因此预计不会影响我们的利润。 | 预计到2040年,我们运营的地区的天然气发电量将比2019年的水平增加15%以上。这些变化预计不会影响我们的天然气资产。 | 在这种情况下,运营成本预计不会大幅增加,因为只有加拿大在2040年看到碳价格。因此,我们的天然气资产的利润预计不会受到影响。 | |||
管理 响应 |
驾驭围绕市场动态(结构、定价和竞争)的不确定性, | 优化天然气资产以最大化价值和现金流,以支持可再生能源和存储增长。我们的皈依者 | 我们已经采取了重大步骤来减少我们的碳足迹。2021年,我们实现了 |
SB-100
管理层的讨论与分析
竞争加剧 |
减少对自然资源的需求 |
运营成本增加 | ||||
政府政策和规划对TransAlta至关重要。我们使用对冲和PPA来稳定价格,并计划在我们运营的地方引领清洁能源增长。请在本MD&A的气候战略部分和管理气候变化风险与机遇部分查看我们的战略和风险管理的更多详细信息。 | 天然气单位产生的CO减少近50%2排放量与煤炭相比。改变煤炭设施的用途而不是将其退役,可降低与新建设相关的成本和排放,并符合联合国可持续发展目标9:工业、创新和基础设施。与此同时,我们继续扩大我们的可再生能源车队;到2025年,我们将实现100%的可再生能源和天然气投资组合,其中70%的EBITDA可归因于可再生能源。 | 与我们2015年的排放水平相比,减少了61%。到2026年,我们承诺将范围1和范围2的温室气体排放量在2015年的基础年基础上减少75%,并计划到2050年实现碳中性。此外,我们的公司职能应用当前和预期的区域特定碳定价,作为管理未来碳市场不确定性风险的机制。 |
按情景划分的与气候相关的最大机会
可再生能源成为主要能源 |
新技术开发 | |||
描述 | 在所有情况下,都存在增加可再生能源车队的机会。可再生资产(水电、风能、太阳能)预计将成为默认的发电形式,对这类资产的电力需求不断增加。鉴于可再生能源普及率的提高和对可靠的零排放发电的需求,海德鲁的价值可能会增长。这可以使水力发电在许多地区成为更强大的基本负荷电力来源。 可再生能源成本的下降也促进了可再生能源车队的增长,特别是在NZE和SDS下。 | 随着可再生能源继续渗透到电网中,电池或水电存储系统和辅助服务的发展机会在所有情况下都存在。当一个地区的可再生能源没有生产时,这些地区的发展需要保持电力流动。特别预计存储将在能源转型中发挥重要作用。具有成本竞争力的电池存储可更广泛地采用可再生能源 。 |
SB-101
管理层的讨论与分析
可再生能源成为主要能源 |
新技术开发 | |||
NZE | 与2019年的水平相比,预计到2040年可再生能源发电量将增长约950%。这导致可再生能源占我们运营的地区发电量的85%以上。水电向基本负荷的转变预计将为TransAlta创造上行空间。TransAlta的可再生能力和需求的增加预计将促进增长和更高的收入。 | 通过进入新市场和新兴市场而增加的收入预计将在NZE的领导下实现增长和更高的收入。由于我们运营的地区85%以上的电力由可再生能源构成,存储和辅助服务技术将向前迈进一大步。预计到2040年,美国的存储容量将增长到约250千兆瓦。 | ||
十二烷基磺酸钠 | 与2019年的水平相比,预计到2040年可再生能源发电量将增长约550%。这导致可再生能源占我们运营的地区发电量的75%以上。TransAlta的可再生能力和需求的增加预计将促进增长和更高的收入。 | 通过进入新市场和新兴市场而增加的收入预计将在可持续发展战略下实现增长和更高的收入。可再生能源的份额低于NZE,这将使周期性生产得以保持;然而,辅助和存储容量的增长仍将需要支撑市场。预计到2040年,美国的存储容量将增长到约110千兆瓦。 | ||
步骤 | 与其他情景相比,Steps的增长较为温和,但与2019年的水平相比,到2040年,可再生能源的增长仍将达到280%。到2040年,这一增长将使我们运营的地区约50%的发电量来自可再生能源。TransAlta的可再生能力和需求的增加预计将促进增长和更高的收入。 | 与NZE和SDS相比,在这种情况下,进入新的和新兴市场的机会将受到限制。虽然可再生能源的增长是预期的,但在这个市场上,对新技术的需求并不是必需的,而且可能无利可图。 因此,我们的收入预计不会受到影响。 | ||
管理 响应 |
我们对可再生能源的承诺始于100多 | 要充分利用这一机遇,应对 |
SB-102
管理层的讨论与分析
可再生能源成为主要能源 |
新技术开发 | |||
几年前,当我们在艾伯塔省建造了第一个水电资产时,这些资产至今仍在运营。今天,我们在加拿大、美国和澳大利亚运营着50多个可再生能源设施。到2025年底,我们预计我们的EBITDA将有70%来自可再生能源。我们的战略重点是运营我们现有的资产(风能、水电、太阳能、天然气、储存和煤炭),以及发展可再生能源、储存和低碳天然气发电。我们的可再生能源发电资产组合突出了我们在可再生能源方面的投资和增长。从2000年到2021年,我们的铭牌可再生能源装机容量从大约900兆瓦增加到超过2800兆瓦。今天,我们多样化的可再生能源车队使我们成为北美最大的可再生能源生产商之一,加拿大最大的风力发电公司之一,以及艾伯塔省最大的水力发电公司。 | 可再生能源时断时续,我们继续投资电池存储。2020年,我们推出了WindCharger,这是第一个此类电池存储项目,存储我们的Summerview II风力发电设施产生的能量,并在系统供应短缺时向艾伯塔省电网排放电力。此外,2021年,我们同意通过建设西澳大利亚州的Northern Goldfield太阳能项目,向必和必拓提供电池储能系统支持的可再生太阳能发电。该项目将支持必和必拓实现其减排目标,并向其客户提供低碳、可持续的镍。 |
NZE:最大的风险包括竞争加剧,天然气需求减少,以及由于碳定价和减排任务增加而导致的运营成本增加。最重要的机会包括将可再生能源作为默认能源的转变,以及新技术的发展,包括电池存储系统和辅助服务。值得注意的是,在NZE的领导下,TransAlta面临着额外的风险和机遇。例如,能源市场服务提供方式的变化可能会对我们的业务产生积极或消极的影响。此外,随着碳信用政策的演变,我们使用信用的能力也将随之发展。最后,随着可再生能源成为主要能源,对辅助服务的重新思考将是必要的,但可能会为TransAlta创造重大机遇。
SDS:在SDS下,风险和机会与NZE相同;但是,由于市场变化较慢和不那么极端,影响会减少。可再生能源仍然是主要的电力来源,而且有新的技术机会,特别是在电池领域。到2040年,天然气电力需求仍将下降。美国和澳大利亚都有碳定价,但与NZE相比,价格有所降低。最后,对辅助服务的重新评估仍然为TransAlta提供了机会。
步骤:在STEPS下,可再生能源发电有显著增长,但不会成为主要能源。实施新技术的速度要慢得多,对电池的需求也减少了。天然气用电需求不下降,也没有大规模的市场变化 做服务,
SB-103
管理层的讨论与分析
价格和配套服务更加稳定。这消除了与天然气电力需求相关的风险,但消除了辅助服务增长的机会。在这种情况下,实物风险变得比过渡性风险更重要。
为了减轻风险和把握机遇,我们开发了气候路标,以监测未来气候情景的演变。路标是指示特定气候情景可能性的 指标。路标的例子包括碳和石油价格的方向性变化。如下图所示,气候情景和这些路标的调查结果与我们的可持续发展指标和目标协同工作,为我们的公司战略和财务规划、风险管理、机会评估和不确定性规划的演变和弹性提供信息。
下图显示了我们如何将气候纳入我们的整体风险管理战略:
管理气候变化风险和机遇
我们通过全公司的企业风险管理流程,积极监测和管理与气候有关的风险。2021年,我们建立了使用气候情景分析来审查具体风险的正式流程。如前所述,气候变化风险和机遇在董事会层面、执行和管理层层面、业务单位层面以及通过我们的公司职能得到解决。 业务部门和公司职能部门密切合作,向管理层、高管团队和董事会提供有关风险和机会的信息。
资产或业务单位层面的气候变化风险通过我们的全面安全管理系统、资产管理功能和系统、能源和交易业务、与利益相关者的沟通、积极监测和参与工作组来确定。所有已识别的重大风险都被添加到我们的ERM登记中,并根据可能性和影响进行评分。我们不会孤立地考虑风险,主要风险是管理层应对和缓解计划的重点。进一步的讨论可以在本MD&A的治理和风险管理部分找到。
SB-104
管理层的讨论与分析
根据TCFD的指导,我们将气候变化风险分为两大类:(I)与向低碳经济转型相关的风险和(Ii)与气候变化实际影响相关的风险。
向低碳经济转型的风险
随着世界向低碳社会转型,我们积极 致力于了解和管理气候变化对我们业务的影响。
政策和法律风险
现行环境法规的变化确实对我们在加拿大、美国和澳大利亚的运营和业务产生了影响,并将继续产生影响。有关政策和监管风险的更详细评估,请参考本MD&A的治理和风险管理部分。
加拿大
加拿大政府制定了雄心勃勃的碳减排目标,包括到2030年实现全国排放量比2005年水平减少40%至45%,到2035年实现净零电网,到2050年实现国民经济净零。政府计划依靠几种政策工具来实现其排放目标,包括碳定价、排放绩效监管、工业能源转型资金、清洁燃料监管和对消费者的激励。
2021年,加拿大最高法院的一项裁决确认,联邦政府拥有制定国家碳定价标准的重大权力。我们预计联邦政府将利用这一权力,使省级碳定价系统与国家碳目标保持一致。加拿大各省对各自的电力部门拥有重要的管辖权,并在制定碳定价政策和排放绩效标准以及制定和运营自己的资金和激励计划方面发挥着重要作用。协调碳定价、资金和监管标准的谈判可能需要付出巨大的努力,并可能造成联邦政府和省级政府之间关系紧张和错位的风险。
风险
| 碳价格和排放性能法规的升级可能会影响TransAlta在加拿大的天然气发电车队,因为各国政府为实现2030、2035和2050年的目标而升级了政策严格程度。 |
| 增加政府对工业能源转型的资金投入,可能会对竞争性发电产生市场外的激励。 |
| 监管激励措施,包括减排积分,可能会为竞争对手 代创造市场外的激励措施。 |
| 在气候政策和监管方面缺乏联邦/省级协调可能会导致投资的不确定性。 |
机遇
| 独立估计表明,要实现加拿大的气候目标,至少需要两倍于加拿大目前的无排放发电量。这与TransAlta的清洁电力增长计划具有很强的政策一致性。 |
SB-105
管理层的讨论与分析
| 政府为创新技术提供资金以减少电力部门的排放,这为TransAlta提供了 潜在的机会,以获得对不经济的新技术的项目支持,这将使该公司能够扩大其ESG和政策一致的发电和能源储存车队。 |
| 政府对工业电气化的支持和对电气化的消费者激励命令,如购买电动汽车,将随着时间的推移增加电力负荷,并为合同清洁发电创造新的机会。 |
管理层的反应
| TransAlta的清洁电力增长计划将减少比例公司对潜在政策和对天然气发电产生负面影响的监管决定的风险敞口。 |
| 我们的煤制气设施完全符合政府计划,将继续为消费者和行业提供可靠且价格有竞争力的电力。 |
| 我们剩余的天然气设施按合同运营,减少了TransAlta面临碳定价变化的风险。 |
| TransAlta积极与加拿大联邦和省政府合作,为政策制定提供信息和影响,以确保我们的发电车队在加拿大进行更广泛的能源转型时继续为我们的客户服务。 |
| 我们积极努力,直接和通过行业协会,鼓励政府在资助和信贷计划中采用公平竞争的环境,以便所有新项目都能得到公平的政府激励和资金。 |
| TransAlta积极与加拿大所有相关政府接触,寻求在碳定价以及监管和融资计划方面的政策协调,以创造最大程度的投资确定性。 |
美国
美国政府制定了雄心勃勃的碳减排目标,包括到2030年实现全国排放量比2005年的水平减少50%至52%,到2035年实现净零电网,到2050年实现国家经济净零。美国没有全国性的碳定价制度,但确实为可再生能源发电提供了联邦激励措施,这使得美国的政策环境比我们运营的其他国家更难预测。
州和地区的气候和市场政策对美国能源转型的步伐有重大影响,许多政府在可再生能源组合标准和碳定价制度下运作。与加拿大类似,独立估计 表明,美国将需要大幅增加零排放发电量,以实现其国家气候目标。
风险
| TransAlta在美国运营着两个热力发电设施,可能会受到短期气候政策变化的影响,但我们对这一政策风险的敞口很低(请参阅下面的管理层回应)。 |
| 鉴于总体政治不确定性,可再生能源增长项目在联邦长期激励计划方面面临更高的不确定性。 |
SB-106
管理层的讨论与分析
机遇
| 实现美国的气候目标需要零排放发电量的持续增长。TransAlta的清洁电力增长计划专注于以符合联邦目标和州目标的方式向签约客户提供可再生电力。 |
| 美国的税收优惠计划为新的可再生能源项目提供了大量支持,使美国成为一个有吸引力的增长市场。 |
管理层的反应
| TransAlta在华盛顿州的单一煤炭单位受与州政府的退役协议约束,该协议免除该设施在2025年生命周期结束前的碳定价。TransAlta在Ada的热电联产单位根据一份合同运营,该合同减少了公司对政策风险的敞口。 |
| 我们的清洁电力增长计划专注于开发和收购合同资产,为收入和政府激励计划的资格提供长期确定性。TransAlta积极评估可用的政府可再生税收立法和计划,以尽可能最大限度地获得项目激励。 |
澳大利亚
澳大利亚政府制定了到2030年全国排放量比2005年水平减少26%至28%的目标,以及到2050年实现国家经济净零的目标。政府表示,它不打算采用碳定价,但打算为能源转型提供激励措施。澳大利亚各州政府都采取了净零目标,一些州制定了2030年和2040年的中期目标。这些国家政策正在推动对零排放电力和能源储存的需求。
风险
| TransAlta的澳大利亚天然气资产可能面临与政府政策变化相关的政策风险,但 仍处于有利地位,可以缓解这些风险(请参阅下文的管理层回应)。 |
机遇
| 我们的清洁电力增长计划专注于在澳大利亚和其他市场建设新的清洁发电。 政府政策和资助计划总体上支持TransAlta战略中考虑的项目类型。 |
管理层的反应
| TransAlta的资产主要是签约的,并服务于远程工业负载。因此,公司 面临降低的政策风险。 |
技术风险
支持低碳转型的技术变革给TransAlta带来了风险和机遇。我们 通过我们的技术团队和ERM流程评估技术的现有和新兴影响。技术风险和机会的例子包括基础设施变化(例如转向分布式能源
SB-107
管理层的讨论与分析
远离大型发电基础设施资产和项目)以及数字化与更多地采用能效相结合(更少使用我们的最终产品)。具有成本竞争力的电池存储将使可再生能源得到更多的采用,并转向分布式发电模式。我们继续评估电池存储的财务可行性,同时监控电池技术可能对天然气发电产生的潜在影响。2020年,我们在艾伯塔省南部的一个风力发电场完成了第一个电池储存(10兆瓦)项目。2021年,我们同意在西澳大利亚州提供太阳能和电池存储(48兆瓦)的混合系统。我们继续调查在我们其他设施地点储存电池的可能性。我们的团队不断在我们的每个新开发项目中采用改进的 技术,这有助于保护我们的股东价值,并保持可靠和负担得起的电力供应。
我们已做好充分准备,可以通过水力发电和/或电池供电利用存储领域的技术机遇。我们还处于有利地位,可以在建设新设施时利用可再生技术的进步。我们正在积极 加快我们的可再生能源增长战略,计划到2025年投资30亿美元,增长2 GW。我们将继续监测存储、氢气和CCUS等新技术,以供未来部署。有关 技术和创新的更多信息,请参阅本MD&A的技术采用和创新焦点部分。
市场风险
我们的主要市场风险与我们的煤炭和天然气资产有关。部分由于碳定价变化而导致的天然气供应成本增加 可能会影响我们的运营成本。我们通过我们的能源营销和资产优化团队以及我们的ERM流程积极监控市场风险。我们通过将煤炭资产转换为天然气来管理市场风险,并计划在2025年前完全淘汰煤炭。此外,我们的公司职能适用于当前和预期的特定地区的碳定价,作为管理碳市场未来不确定性风险的一种机制。为了同时管理我们的风险和利用市场机会,我们继续运营我们的水电、风能和太阳能设施,并正在投资扩大我们的可再生能源船队。
我们 目前有20多个正在建设或处于开发阶段的可再生项目。我们致力于发展我们的清洁能源车队,自2019年以来已经增加了超过400兆瓦的可再生能源和存储,包括公用事业规模的电池存储 。2021年退出和改造燃煤发电2260兆瓦。此外,我们还建立了约3千兆瓦的风能和太阳能管道,并组织了加拿大、美国和澳大利亚的清洁能源增长团队。我们的可再生能源船队使我们的整体投资组合对气候风险的适应能力更强,提供更高的发电灵活性,并通过环境属性创造增量环境价值。最后,我们认识到有机会发展我们的辅助服务,如系统支持,为脱碳电网提供灵活性。
声誉风险
负面声誉影响,包括收入损失和客户基础减少,通过我们的ERM流程进行评估。过去,由于我们的煤炭业务,我们经历了负面的声誉影响,包括对我们普通股的市场价格的负面影响。我们摆脱煤炭的转型减轻了这种声誉风险。随着消费者倾向于使用可再生和清洁的电力,我们正在投资可再生能源发电的多样化组合,并优化我们的天然气船队。我们继续通过提供可再生能源解决方案来积极监控和管理声誉风险,同时保持具有竞争力的成本和可靠性。
气候变化的实际影响风险
随着我们更多地了解与气候变化相关的物理风险,我们继续考虑可能对我们的运营产生重大影响的急性和慢性风险。
SB-108
管理层的讨论与分析
急性体力活动
我们在三个国家和不同的地理位置拥有运营资产,其中许多可能会受到极端天气事件的影响。因此,我们正在 持续评估严重气候变化对我们业务的潜在影响。我们的设施、建设项目和运营可能会因环境灾难(例如洪水、强风、野火、冰暴、地震、龙卷风、龙卷风)而中断或造成损失。一次重大的气候变化事件可能会在很长一段时间内扰乱我们生产或销售电力的能力。因此,我们努力通过气候适应解决方案来缓解未来的影响。
例如,我们在澳大利亚南黑德兰的天然气设施在建造时就考虑到了气候适应。我们设计的设施可以承受5级气旋(最高气旋等级)。我们通过建造高于正常洪水水位的设施,缓解了该地区可能发生的洪水风险。2019年,4级龙卷风袭击了该设施,但没有影响运营。尽管大范围的洪水泛滥,附近的港口关闭,我们仍然能够在暴风雨中继续发电。有关天气相关风险的更多信息,请参阅本MD&A的进步环境管理部分中的天气。
慢性体能
我们持续 调查慢性气候变化对我们运营资产的实际影响,并积极将气候建模纳入我们的长期规划。例如,水流或风力模式的变化可能会影响我们的水电和风能业务 以及相关的创收。
气候变化指标和目标
指标和目标
在TransAlta,气候变化管理和绩效是重中之重。我们参照联合国可持续发展目标和未来适应商业基准来确定我们的目标和指标。我们的可持续性目标支持我们业务的长期成功 。随着时间的推移,我们通过展示气候变化领导力的行动脱颖而出,包括每年减少1900多万吨CO排放2E 自2015年以来。我们致力于发展我们领先的可持续发展目标设定过程,确保我们的目标是有意义和雄心勃勃的,并确保TransAlta在现在和未来的竞争力。
以下目标勾勒出我们成为清洁、负担得起和可靠的电力领先者的道路。我们建立目标和指标来管理关键的和新出现的可持续发展问题,并改进我们在这些领域的业绩。我们将继续发展和调整我们的目标,将重点放在与气候有关的关键预期问题上。
SB-109
管理层的讨论与分析
我们在实现与气候有关的目标方面取得的进展如下:
清洁能源增长 |
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目标 |
开发新的可再生能源项目,支持我们的客户实现可持续发展目标,以实现长期的电价负担能力和碳减排能力 | 没有更多的煤炭发电;我们拥有的净发电能力100%来自可再生能源和天然气 | ||||||
年 |
2021 | 2025 | ||||||
进展 (完成目标的百分比) |
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备注 |
2020年,我们开发了首个此类电池储存项目WindCharger;2021年,我们同意通过建设西澳大利亚州的Northern Goldfield太阳能项目,向必和必拓提供由电池储能系统支持的可再生太阳能电力。2021年,我们还签订了长期PPA协议,从我们在艾伯塔省的Garden Plain风力发电项目起飞100兆瓦,以及我们在俄克拉何马州的白岩东部和白色岩石西部300兆瓦风力项目100%起飞。 | 我们的主要战略目标之一是到2021年底在加拿大实现无煤,其余美国工厂到2025年退休。2021年,我们在加拿大实现了全面淘汰煤炭。这意味着TransAlta在艾伯塔省的热设施已完全过渡到100%天然气运营。海瓦莱煤矿被关闭。在美国,Centralia 1号机组于2020年12月31日退役,其余机组将于2025年12月31日退役。到目前为止,我们已经淘汰或改装了90%的现有煤炭船队,并将在2025年之前淘汰剩余的10%。 | ||||||
联合国SDG对齐 |
目标7.2:到2030年,大幅增加可再生能源在全球能源组合中的份额。 | 具体目标7.1:到2030年,确保普遍获得负担得起、可靠的现代能源服务。 |
SB-110
管理层的讨论与分析
减排 |
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目标 |
到2026年,在2015年基准年的基础上,实现范围1和范围2温室气体排放量减少75%。 | 实现碳中和 | ||||||
年 |
2026 | 2050 | ||||||
进展 (完成目标的百分比) |
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备注 |
我们正在顺利实现到2026年将温室气体排放量减少75%的目标。我们估计,这与将全球变暖控制在1.5摄氏度以内是一致的,并在2021年承诺通过基于科学的目标倡议设定基于科学的减排目标。自2015年以来,我们每年的温室气体排放量减少了约1,970万吨CO2E或61%。在2021年,我们减少了大约390万吨CO2E超过2020年的水平。 | 2021年,我们通过了到2050年实现碳中和的目标。我们相信,在我们制定未来几十年的战略时,碳中和提供了灵活性,我们相信我们的清洁电力战略使我们处于有利地位, 支持我们实现这一目标。 | ||||||
联合国SDG对齐 |
具体目标13.2:将气候变化措施纳入国家政策、战略和规划。 | 具体目标13.2:将气候变化措施纳入国家政策、战略和规划。 |
温室气体披露
我们使用多种不同的方法来计算我们的温室气体排放量,具体取决于我们设施中可用的技术。排放数据与《温室气体议定书:世界资源研究所和世界可持续发展商业理事会制定的公司会计和报告标准》中设定的组织边界:业务控制方法保持一致。我们在运行控制的基础上报告排放,这意味着我们报告我们运营的设施的排放的100%。
《温室气体议定书》将一家公司的温室气体排放分为三个范围。范围1 排放是来自自有或受控污染源的直接排放。范围2排放是从购买的能源中产生的间接排放。范围3排放是报告公司价值链 中发生的所有间接排放(不包括范围1或范围2),包括上游和下游排放。
我们使用业务部门的温室气体计算来编制公司的温室气体清单。因此,我们的温室气体计算中使用的排放系数和全球变暖潜力可能会因区域遵守指南的不同而有所不同。澳大利亚清洁能源监管机构在2020年8月修订了全球变暖潜力。因此,我们在与澳大利亚资产相关的温室气体计算中使用的全球变暖潜力与我们舰队的其他资产不同。在我们的舰队中应用协调的全球变暖潜力将导致我们 总体计算的温室气体总量出现微小差异。
SB-111
管理层的讨论与分析
我们的2021年温室气体数据将在整个一年中报告给多个不同的监管机构,以确保区域合规,因此,在我们审查和报告数据时,可能会进行细微的修改。任何历史修订都将被记录下来,并在未来的披露中报告。根据《京都议定书》,温室气体包括二氧化碳、甲烷、一氧化二氮、六氟化硫、三氟化氮、氢氟烃和全氟化碳。我们的接触仅限于二氧化碳、甲烷、一氧化二氮和少量的六氟化硫。我们估计的大部分温室气体排放是由煤炭和天然气的固定燃烧排放的二氧化碳造成的。天然气动力一代。
下表按范围、业务部门和国家/地区详细说明了我们的温室气体排放量,单位为百万吨CO 2E.由于对表格排放量进行舍入,一些值不能与所示的总量相加。零(0.0)表示截断值。
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
范围1 |
12.4 | 16.3 | 20.5 | |||||||||
范围2 |
0.1 | 0.1 | 0.1 | |||||||||
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温室气体排放总量 |
12.5 | 16.4 | 20.6 | |||||||||
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截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
水力发电 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | |||||||||
风能和太阳能 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | |||||||||
燃气 |
6.5 | 7.7 | 9.3 | |||||||||
能量转换 |
6.0 | 8.6 | 11.3 | |||||||||
企业与能源营销 |
0.0 | 0.0 | 0.0 | |||||||||
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温室气体排放总量 |
12.5 | 16.4 | 20.6 | |||||||||
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截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
澳大利亚 |
1.0 | 1.1 | 1.1 | |||||||||
加拿大 |
7.9 | 9.4 | 11.6 | |||||||||
我们 |
3.6 | 5.9 | 8.0 | |||||||||
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温室气体排放总量 |
12.5 | 16.4 | 20.6 | |||||||||
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2021年,由于正常的运营活动,我们的温室气体排放量(范围1和范围2)估计为1,250万吨。与2020年相比,这意味着减少了约24%或390万吨CO2E.温室气体排放量的减少主要是由于在煤制气转换和煤炭单位退役。由于我们出售我们的可再生能源设施产生的环境属性,我们不会从我们的总排放量中减去这一数量 ,但应该注意的是,TransAlta的客户报告使用我们的可再生能源资产、项目和运营减少了温室气体排放量。
在我们在碳监管框架内运营的地点,温室气体排放经过核实,达到合理保证的水平。对 温室气体数据的任何历史修订都将被捕获并在未来的披露中报告。我们的大部分温室气体排放来自煤炭和 固定燃烧产生的二氧化碳排放。天然气动力一代。
以下重点介绍了我们自2015年以来的温室气体减排范围1和范围2以及我们在2026年的目标排放量(与我们的新温室气体目标一致)。该公司2026年的实际温室气体排放量将不同于下面列出的排放量,这取决于公司的增长,包括其现场发电业务。
截至12月31日的年度 |
2026年(预测) | 2021 | 2015 | |||||||||
温室气体排放总量(百万吨 CO2e) |
8.1 | 12.5 | 32.2 |
SB-112
管理层的讨论与分析
我们估计2021年我们的范围3排放量在400万吨CO的范围内2E,这主要归因于我们的非经营合资企业权益。
下表显示了我们的气候变化管理披露与TCFD建议的一致性。
建议披露的资料 |
位置 | |
治理 | ||
描述董事会对气候相关风险和机遇的监督 |
董事会的监督 | |
描述管理层在评估和管理与气候有关的风险和机会方面的作用 |
高级管理人员的角色 | |
战略 | ||
描述组织在短期、中期和长期确定的与气候相关的风险和机遇 |
关键情景调查结果 | |
描述与气候相关的风险和机遇对组织的业务、战略和财务规划的影响 |
气候变化战略,关键气候情景调查结果 | |
描述组织战略的复原力,考虑到与气候有关的不同情景,包括2摄氏度或更低的情景 |
气候情景,关键的气候情景调查结果 | |
风险管理 | ||
描述组织识别和评估与气候有关的风险的流程 |
气候变化战略 | |
描述组织管理气候相关风险的流程 |
管理气候变化风险和机遇 | |
描述如何将识别、评估和管理气候相关风险的流程整合到组织的整体风险管理中 |
管理气候变化风险和机遇 | |
指标和目标 | ||
披露该组织根据其战略和风险管理流程评估与气候有关的风险和机会所使用的指标 |
气候变化指标和目标 | |
如适用,披露范围1、范围2和范围3温室气体(GHG)排放和相关风险 |
气候变化指标和目标 | |
描述组织用来管理与气候有关的风险和机会的目标,以及对照目标的绩效 |
气候变化指标和目标 |
与我们的利益相关者建立积极的关系
我们努力通过在TransAlta创造社会和关系价值,为我们的利益相关者创造共享价值。对我们的社会和关系绩效产生最大实质性影响的是与土著邻居、社区、利益攸关方、政府、行业和我们所在地区的土地所有者以及公共卫生和安全的积极关系。本部分按照《国际综合报告框架》的指导,涵盖了社会和关系资本以及智力资本的可持续性因素。
SB-113
管理层的讨论与分析
人权
TransAlta致力于遵守国内和国际公认的劳工标准,并支持保护其所有员工、承包商、供应商、合作伙伴、土著伙伴和其他利益攸关方的人权。我们遵守加拿大、美国和澳大利亚的人权和现代奴隶制立法。我们对基于年龄、残疾、性别、种族、宗教、肤色、民族血统、政治派别或退伍军人身份或我们所在司法管辖区人权立法所界定的任何其他禁止理由的歧视采取零容忍态度。我们为男性和女性提供平等的机会,支持自由结社的权利以及组织工会和集体谈判的权利。我们不进行业务人权审查或影响评估,但我们有保护人权的治理做法 。
我们的人权和歧视政策传达了我们在运营和供应链中对人权的承诺,以确保我们在全球运营中的人事政策和做法将尊重基本权利。我们所有员工的预期行为在我们的公司行为准则中有所规定。我们致力于创造一个工作环境,让所有员工都感到安全,并因他们为我们的业务带来的多样性而受到重视。2021年,我们启动了强制性行为准则培训,让员工在签署行为准则之前完成培训。培训完成率为100%。我们还通过了《供应商行为准则》,规定了供应商、其员工和承包商在向TransAlta提供商品和/或服务时应遵守的原则和标准。
我们的举报人政策为我们的员工、管理人员、董事和承包商提供了一种机制,除其他外,可以报告任何实际或可疑的道德或法律违规行为。我们将寻求迅速补救这一影响,以便与有关个人和利益攸关方合作制定一项纠正行动计划。
在澳大利亚,我们根据澳大利亚现代奴隶制立法进行报告。我们的现代奴隶法声明表明,我们已经采取行动,评估和解决我们的运营和供应链中的现代奴隶制风险。这些年度报表由我们的董事会批准,并可向公众提供。
土著关系和伙伴关系
在TransAlta,我们重视与土著邻居的关系和伙伴关系,渴望在我们与土著人民的关系中达到最高标准。我们的安全、创新、可持续发展、尊重和诚信的核心价值观代表了我们开展业务和与土著人民打交道的方式。我们对土著关系的承诺是由一个集中的公司团队领导的,他们培养了一种基于关系的方法,让每个设施和每个业务单位的员工参与进来。这些员工和团队与邻近的土著社区建立关系,并努力发展相互尊重、相互信任的关系,帮助TransAlta不断改进其业务实践。
我们的土著关系政策侧重于四个关键领域:社区参与和咨询;业务发展;社区投资和就业。 我们确保TransAlta的参与原则得到遵守,公司履行对土著社区的承诺。工作重点是建立和维护稳固的关系和强大的沟通渠道,使TransAlta能够:共享有关运营和增长计划的信息;收集反馈,为项目规划提供信息;了解社区的优先事项和利益,以更好地解决关切和释放机会。
SB-114
管理层的讨论与分析
参与方法包括:
| 通过与土著社区和组织内各级代表的定期沟通和会晤建立关系; |
| 举办公司-社区活动,分享商业信息和文化知识; |
| 与每个社区保持一致的沟通,并遵循适当的社区协议和程序; |
| 参与社区活动,例如魔术和祈福仪式;以及 |
| 为社区计划提供货币和实物赞助 。 |
TransAlta在参与方面采取了积极主动的方法,在项目开发早期启动沟通,以便确定和解决问题,最大限度地减少潜在的项目延误。我们努力在我们运营的整个生命周期中保持关系,从项目开发和建设,到运营,直到退役阶段 完成。我们与社区合作,在持续沟通和相互尊重的基础上建立关系。我们的土著关系政策承认了这一点,最近更新的政策包括我们对《联合国土著人民权利宣言》各项建议的意图的承认和理解。此外,TransAlta是加拿大原住民商业委员会(CCAB)的成员,并在CCAB的进步原住民关系计划中获得了青铜级别的认证。
参加土著仪式
2021年,TransAlta有幸与加拿大土著社区的长老和其他代表一起参加了三个仪式:与Aamjiwnaang第一民族的Water仪式;与Stoney Nakoda Sioux民族的Wesley第一民族的Water仪式;以及与来自Paul First Nation的长老在Highvale矿植树的祝福仪式。
支持土著青年、教育和就业
TransAlta认识到投资于土著学生的重要性,我们的财政支持帮助学生完成学业,实现自给自足,并在未来成为社区的领导者。我们热衷于帮助年轻的土著学生充分发挥他们的潜力,实现他们的梦想。我们还主张向土著小学生提供支持,帮助灌输终身学习的热情。
2021年,TransAlta为支持土著青年、教育和就业方案提供了超过375,000美元,占TransAlta社区总投资的13%。亮点包括:
| 地球母亲儿童特许学校(MECCS)位于艾伯塔省第六条约地区,MECCS为从幼儿园到九年级的学生提供教育,被称为加拿大第一所也是唯一一所土著儿童特许学校。学生群体多样,包括梅蒂斯、克里、纳科塔、苏族和斯通尼。来自TransAlta的志愿者前往学校递送圣诞礼物,为我们的员工和学生提供了相互交流的机会。由于新冠肺炎大流行,这一传统已经远程进行。2021年,为地球母亲的儿童特许学校和保罗第一国度的Wihnemne学校的学生购买了200多件圣诞礼物。 |
SB-115
管理层的讨论与分析
| SPIRIT North TransAlta自豪地支持SPIRIT North,这是一个全国性的慈善组织,它利用陆上活动来改善土著青年的健康和福祉。通过体育和游戏的变革性力量,参与者学到了重要的教训,发现了数不清的潜力,并建立了克服土著青年经常面临的困难所需的信心和勇气。 |
| 南艾伯塔省理工学院差距计划该计划为有抱负的土著学生提供所需的关键财政支持,这些学生需要高中升级才有资格参加可用资金缺口较大的贸易计划。 |
| 今年,在班夫艺术和创意中心,TransAlta继续我们与班夫中心的持续合作伙伴关系,并为土著社区成员参加领导力培训提供奖学金资助。 |
| 家庭图书基金支持西澳大利亚州Tjiwarl原住民公司成员子女的早期识字计划。 |
| 皇家山大学基金会继续与皇家山大学基金会合作,支持土著家庭住房方案,该方案以土著家庭为特色,在专门为土著学生提供的户外空间中,为土著文化规划提供支持。 |
| Indspire继续支持国家原住民注册慈善机构Indspire。 通过这项计划,向来自以下社区的14个奖学金获得者提供了每个3,000美元的奖学金:血族(Kanai)第一民族、Ermineskin Cree民族、Enoch Cree民族、蒙大拿州第一民族、Simpcw First Nation和Squamish First Nation。 |
| 钻石柳树青年旅舍与联合之路卡尔加里及地区合作,向钻石柳树青年旅舍提供指定资金,这是卡尔加里土著青年与同龄人交流和参与各种促进健康和健康、教育和就业准备的计划的安全场所。 |
TransAlta员工的本土文化意识培训
2021年,我们通过了新的可持续发展目标,到2023年底,所有员工都将完成土著文化意识培训。我们相信,教育是确保未来与土著人民建立相互尊重和牢固关系的基础。
除了我们的培训 承诺,我们的土著关系团队在2021年领导了三项全公司范围的文化宣传活动,以纪念澳大利亚的民族和解周和加拿大的国家土著历史月和国家土著人民日。
2021年9月30日是第一个全国真相与和解日,这是加拿大的一个联邦法定假日,TransAlta选择将这一天作为其法定假日之一。对于加拿大人来说,这是一个重要的日子,需要花时间停下来,反思和聚焦,加深他们对加拿大寄宿学校制度的认识和理解。这一天还提供了一个机会,让我们思考我们每个人如何为与土著人民的持续和解作出贡献。与此同时,不列颠哥伦比亚省和萨斯喀彻温省宣布了土著学童的无名坟墓,TransAlta在加拿大的业务部门为每个发现的坟墓降下了一个小时的旗帜。TransAlta的执行领导团队在全国真相与和解日市政厅在线活动中发表了讲话。
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管理层的讨论与分析
利益相关者关系
与我们的利益相关者建立积极的关系对TransAlta来说很重要。在我们核心价值观的推动下,我们将利益相关者透明度视为我们关系中不可或缺的一部分。我们采取积极主动的方法来建立关系,并了解我们的业务和运营可能对当地利益相关者产生的影响。
TransAlta利益相关者
为了符合公司的最佳利益,并为我们的利益相关者和TransAlta在财务、环境和社会价值之间实现最佳平衡,我们寻求:
| 通过定期与利益相关者就我们的运营、增长前景和未来发展建立关系; |
| 考虑反馈并对项目设计和计划进行更改,以解决和/或适应利益相关者表达的关切 ;以及 |
| 以及时和专业的方式回应利益相关者的询问和关切,勤奋工作以解决问题或投诉。 |
我们的利益相关者通过为每个设施和预期的项目开发或收购进行的利益相关者地图绘制工作来确定。通过在我们的设施领域建立几十年的利益相关者关系,我们对我们的利益相关者是谁有了很强的了解,并了解了我们的利益相关者 问题和关切。
下表列出了我们的主要利益相关者群体。
TransAlta利益相关者 | ||||
非政府组织(NGO) | 社区协会和组织 | 连接输电设施操作员 | ||
监管机构 | 行业组织 | 社区 | ||
慈善组织/非营利组织 | 标准组织 | 退休人员 | ||
各级政府 | 媒体 | 居民/土地所有者 | ||
供应商 | 商业伙伴 | 投资者组织 | ||
承包商 | 工会/劳工组织 | 金融机构 | ||
政府机构 | 林业协会/行业 | 矿业权人 | ||
系统操作员 | 石油和天然气协会/行业 | 铁路业主 | ||
顾客 | 智库 | 公用事业业主 | ||
市政当局 | 学者 | 员工 |
利益相关者参与
为了成功运营我们的业务,我们与我们的利益相关者保持着畅通的沟通渠道。我们承诺在与利益相关者的对话中及时、专业地解决问题。我们的利益相关者参与实践以法规要求、行业最佳实践、国际标准和公司政策为指导。我们在内部与每个利益相关者合作,以确定和缓解进一步的问题。
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下表列出了我们的接洽方法的示例。
信息与通信 |
对话与协商 |
建立关系 | ||
开放日、市政厅和公众信息会 | 与当地团体和社区进行面对面会议 | 社区谘询组织 | ||
时事通讯、电话交谈、电子邮件和信件 | 与个别利益攸关方(例如,土地所有者和居民)举行会议 | 运力协议 | ||
网站 | 目标受众会议 | 赞助和捐赠 | ||
社交媒体上的帖子 | 参观我们的设施和场地 | 主持和出席活动 |
我们工作的一个主要重点是通过与我们在加拿大、美国和澳大利亚的地理区域的利益相关者主动接触来支持业务增长,以发展和维护关系,评估需求和匹配,并寻找合作和可持续的机会。这有助于确保在开发过程的早期确定并解决所有利益相关者关注的问题,从而最大限度地减少项目延误。我们主要在项目开发和建设期间进行咨询,并在从运营到退役的整个过程中保持积极的沟通。利益攸关方在2021年参与的例子包括:Water Charger电池储能项目;Highvale矿的关闭;圣丹斯5号机组重新供电项目的暂停; 煤制气我们艾伯塔省工厂的过渡;以及新汉普郡安特里姆风能设施的噪音和飞机照明检测系统。
顾客
TransAlta通过其在加拿大、美国和澳大利亚的机队为工商业客户提供电力和能源服务。我们专注于以客户为中心的可再生能源增长,为我们的客户在低碳未来带来高水平的服务质量和可靠性。作为加拿大最大的发电商之一,我们的团队为企业提供:
| 从设计阶段开始的可持续解决方案; |
| 能源消耗和成本管理解决方案; |
| 市场价格风险和成交量风险的缓解;以及 |
| 监测能源市场设计变化、价格信号以及适用和可用的激励措施。 |
TransAlta的客户解决方案团队在艾伯塔省维护着广泛的行业 细分市场的庞大客户组合,包括商业房地产、市政、制造、工业、酒店、金融以及石油和天然气。
通过我们在加拿大、美国和澳大利亚的业务,我们为大型矿业和工业客户提供现场发电。这要求我们不断与这些客户接触,确保安全、可靠、经济高效地满足当前的电力需求,同时减少温室气体排放。
我们继续开发可再生能源设施,以支持客户实现其可持续发展目标和指标,例如100%可再生能源目标和/或温室气体减排目标。2021年的可再生电力生产减少了约260万吨的二氧化碳2E代表我们的客户。
2021年可再生能源项目的例子包括我们在艾伯塔省的花园平原风能项目,该项目的装机容量为130兆瓦,并受到与彭比纳的PPA的限制,我们在俄克拉何马州的白岩风能项目具有
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管理层的讨论与分析
该项目的装机容量为300兆瓦,必须与必和必拓签订购买力平价协议;我们在西澳大利亚州的北方金矿太阳能项目采用电池储能系统,装机容量为48兆瓦,受必和必拓的购买力平价协议约束。
有关我们如何支持客户实现可持续发展目标的更多详细信息,请参阅本MD&A的技术采用和创新重点部分中的应用技术。
能源可负担性
TransAlta专注于帮助商业和工业客户管理其能源成本。TransAlta拥有一整套采购战略和产品,并为我们的客户提供各种条款,以帮助他们了解和降低他们的能源成本。
对于有兴趣做出长期承诺以获得可预测成本的客户,TransAlta拥有开发可再生能源设施、电池储能系统和混合解决方案的经验,或者从其现有和未来的可再生和燃气设施中获得长期承购协议。
最终使用效率和需求
TransAlta的商业和工业客户可以访问一套广泛的月度报告,提供详细的客户使用情况跟踪,允许 根据需要采取纠正措施,以及节省成本的建议。
我们的功率因数报告建议客户选择功率因数低于90%的站点,以便他们可以考虑安装节能设备。通过功率因数校正降低客户的电力系统需求费用,客户的站点对电网的压力较小,并减少了其碳足迹。TransAlta的站点运行状况报告建议客户站点的峰值需求自初始启用日期以来由于各种原因已被永久降低。 客户可能每月根据站点预期的原始峰值需求向分销公司支付更高的需求费用。TransAlta与客户协作,并根据客户的 操作确定新的峰值需求。与分销公司合作的客户可能会发现,购买分销合同以降低未来每月的分销成本是经济的。
社区投资
2021年,TransAlta将其社区投资增加了36%,并贡献了约300万美元的捐款和赞助(2020-220万美元),继续将重点放在三个优先领域:青年和教育、环境领导力以及社区健康和健康。
我们每年重要的社区投资之一是在加拿大和美国开展联合之路活动。今年,TransAlta的员工、退休人员、承包商和公司为联合之路筹集了超过110万美元。TransAlta 30多年来一直支持联合之路,在此期间贡献了超过2000万美元。2021年,TransAlta进行了其他一些重大投资。本年度的主要亮点包括:
| 卡尔加里健康基金会-2021年,TransAlta与卡尔加里健康基金会合作, 支持新生儿需求运动,支持发展新的山麓医疗中心新生儿重症监护病房(NICU),服务于阿尔伯塔省南部的所有地区。TransAlta在2021年提供了最初的100万美元支持,作为五年期间200万美元总承诺的一部分。NICU将成为卡尔加里、艾伯塔省、加拿大和世界的卓越中心。 |
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| 卡尔加里Stampede基金会成立于2017年,位于Stampede Park的TransAlta表演艺术工作室继续为卡尔加里Stampede基金会和卡尔加里青年表演艺术团体提供全年设施,以排练、培训和庆祝艺术。 |
| TransAlta三体休闲中心TransAlta三体休闲中心是来自艾伯塔省Parkland县、Spruce Grove和Stony Plain社区的许多活跃和参与的居民的运动和娱乐目的地。在该设施,数千名当地居民和我们的许多员工参加了广泛的体育和文化活动,并共同参与了许多社区事业。 |
| 卡尔加里阅读:TransAlta很荣幸能在2021年继续支持该组织,该组织 致力于支持卡尔加里儿童识字技能的提高。 |
| 国际妇女节作为TransAlta的国际妇女节庆祝活动的一部分,该公司向我们所在司法管辖区内支持妇女的五个组织提供捐款: |
| Rise Kira House(西澳大利亚州珀斯)Rise Kira House是一项24小时服务,支持年轻女性(14-18岁)远离家庭和家庭暴力。 |
| 妇女间隔之家--兰布顿(安大略省萨尼亚)妇女间隔之家为遭受虐待的妇女及其子女提供紧急避难所和咨询服务。这包括24小时紧急和短期住所、支助、个人和团体咨询、过渡服务和儿童证人咨询服务。 |
| 北艾伯塔省伊丽莎白·弗莱协会(艾伯塔省埃德蒙顿)和北艾伯塔省伊丽莎白·弗莱协会与从红鹿到麦克默里堡的社区(包括农村和土著社区)建立伙伴关系,以解决影响弱势个人的独特司法需求和服务缺口。 |
| 妇女联合会(华盛顿州刘易斯县)-妇女联合会的使命是通过鼓励自给自足和赋权,积极影响刘易斯县贫困妇女和儿童的生活。妇女联合会聚集了当地妇女,她们试图了解社区面临的问题,然后卷起袖子提供帮助。他们作为刘易斯县联合之路的一个亲和力小组运作,因此,在其使命范围内努力使刘易斯县30%的家庭在2030年前摆脱贫困。 |
| 卡尔加里妇女中心(卡尔加里,艾伯塔省)妇女中心为卡尔加里的数千名妇女提供了一个安全和支持性的空间。支助包括:贫穷和饥饿、家庭破裂、育儿、无家可归、失业、健康和教育、移民和定居、家庭暴力、孤立和孤独、人生转型和歧视。获得这些服务并自愿投入时间的妇女中,有41%生活在贫困中。 |
| 卡尔加里骄傲游行作为TransAlta 2021年骄傲庆祝活动的一部分,该公司很高兴 赞助2021年卡尔加里骄傲节日和游行。卡尔加里骄傲旨在创造空间,确保LGBTQ2+的归属感和庆祝活动。卡尔加里骄傲节日和游行在每个劳动节长周末举行,数千人聚集在一起庆祝性别和性别多样性。 |
| 为升级幼儿园操场区域提供了Leinster社区学校的资金,以创造一个新的以游戏为基础的学习环境,重点是可持续性。 |
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管理层的讨论与分析
| 一年一度的2021年爱心儿童慈善步行活动为儿童心脏活动提供了支持,仅限澳大利亚。非营利组织该组织只专注于支持和倡导受儿童心脏病影响的人。 |
| 能源过渡支持2015年7月30日,我们宣布在10年内投资5,500万美元的社区,以支持华盛顿州的能源效率、经济和社区发展以及教育和再培训计划。这笔5500万美元的社区投资是2011年通过的TransAlta能源转型法案 的一部分。该法案是政策制定者、环保主义者、劳工领袖和TransAlta之间的一项历史性协议,目的是通过关闭Centralia工厂的两个单元,一个在2020年,另一个在2025年,以过渡到华盛顿州的煤炭。成立了三个基金委员会来投资5500万美元:气候委员会(1000万美元)、经济和社区发展委员会(2000万美元)和能源技术委员会(2500万美元)。到目前为止,气候委员会已经投资了800万美元,经济和社区发展委员会投资了1500万美元,能源技术委员会投资了1000万美元。2021年资助的具体项目包括向学习中心提供资金 支持学习中心(联合学习中心项目、男孩女孩俱乐部和探索儿童博物馆)、安装华盛顿州第一个可再生能源项目 通过收集市政供水管道中的多余压力来发电以及在华盛顿州西雅图66号码头的贝尔街邮轮码头安装一个岸上电力连接点。岸上电力连接将允许具有岸电技术的船只接入当地电网,从而减少温室气体排放,并减少西雅图海滨生活、工作和访问人员接触柴油的负担。 |
供应链与可持续采购
我们将继续 寻求解决方案,以提升供应链的可持续性。在我们探索重大项目时,我们在评估阶段评估供应商,并将其作为安全工作实践、环境实践和土著支出等信息请求的一部分。这意味着,例如,获取有关以下内容的信息:
| 将通过当地土著企业采购的服务的估计价值; |
| 估计将雇用的当地土著人数; |
| 了解整个社区的支出和参与度;以及 |
| 通过面谈流程和利益相关者工作了解社区关系的状况。 |
2021年,董事会批准了我们修订后的供应商行为准则,适用于TransAlta的所有供应商和供应商。根据这一守则,TransAlta的商品和服务供应商必须遵守我们的核心价值观,包括与健康和安全、道德商业行为和环境领导有关的价值观。该规范还允许供应商通过TransAlta的道德帮助热线报告道德或法律问题。
参与度和董事会沟通
董事会认为,与股东和其他利益相关者进行建设性接触非常重要,并已为公司股东和其他利益相关者建立了与董事会沟通的方式。例如,员工和其他利益相关者可以通过AFRC以书面形式或通过公司的免费电话或在线道德帮助热线(请参阅本MD&A治理和风险管理部分的风险控制和举报人制度了解更多详细信息)与董事会进行沟通。股东亦获邀根据公司的股东参与政策与董事会直接沟通,该政策概述了公司对
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管理层的讨论与分析
积极主动的董事-在公司年度股东大会期间和之间的股东参与。根据股东参与政策,股东可以向董事会提出问题或询问,公司将对此作出回应。我们的股东参与政策可在我们网站上投资者中心的治理部分获得。股东及其他利益相关者可自行选择以匿名方式与董事会沟通。此外,董事会还就公司高管薪酬的做法通过了年度不具约束力的咨询投票(即,薪酬话语权)。
公司致力于确保与股东和其他利益相关者保持良好的关系和沟通,并根据任何新的治理举措或发展定期评估其做法,以保持健全的公司治理做法。在整个2021年,董事会代表与公司的主要股东进行了广泛的接触。具体地说,自2021年1月1日以来,独立董事会成员会见了12名股东 ,约占公司已发行和已发行普通股总数的39%。此外,董事会的独立成员与代理咨询公司讨论了一些与公司及其利益相关者相关的话题,包括公司的战略方向、高管薪酬、ESG实践以及董事会的组成和多样性。
公共卫生与安全
我们致力于保护公众和我们的资产,以及我们人民的身体、心理和社会福祉。
我们特别希望将以下风险降至最低:
| 对人的危害; |
| 损坏财产的; |
| 经营责任;以及 |
| 丧失组织声誉和诚信。 |
我们致力于通过管理安全控制来防止事故并降低我们的风险,例如限制我们运营中的设施周围和内部的物理访问。利用诸如监视摄像机和电子出入等安全技术来确保对安全区的控制。定期进行审计和安全风险评估,以确保安全管理计划的持续改进。我们的安全管理计划侧重于保护人员、财产、信息和声誉。
企业应急管理计划为员工在发生紧急事件时做好准备。该计划包括应急管理政策和标准,该政策和标准为员工设定了持续准备应对紧急情况的期望。该项目得到了 管理层的赞助。它为每个业务单位提供了总体框架,以提供应急响应计划和业务连续性计划。我们实施了我们的事故指挥系统,这是一个标准化的现场应急和事故管理系统,提供了能够应对单个或多个事故的组织结构。它旨在帮助管理突发事件期间的资源,将设施、设备、人员、程序和通信整合到一个共同的组织结构中。它被用作事件管理的全风险方法的一部分,并被正式认可为在紧急情况下的多机构响应,无论情况多么复杂。
我们与当地应急响应人员建立了牢固的关系。我们定期在我们的设施中举办多机构培训活动。这确保了不断改进和熟悉我们的资产,并为应急响应建立了强大的沟通渠道。
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管理层的讨论与分析
我们的流程指定我们在发生危机时如何与利益相关者沟通。 这由我们的危机沟通团队管理。团队有责任和目标代表公司在整个响应和恢复过程中提供统一的消息,确保所有消息都得到事件指挥官(首席人才和转型官,或他们的指定)的批准,协调与任何适用的外部机构的消息,并在必要时部署到事件现场。
在我们工厂工作的员工都遵守年度培训要求。对结果进行跟踪、审计,并在我们的年度执行评审中提交。调查结果和建议有助于在整个组织内维持一个可持续的计划。
为应对2020年3月宣布的全球大流行,本公司将继续根据其业务连续性计划进行运营。欲了解更多信息,请参阅本MD&A中重大及后续事件部分的新冠肺炎。
数据和数字资产保护
我们努力 保护我们的数字资产,包括我们的公司数据和数字身份,使我们能够访问业务线应用程序。危害这些资产的网络安全风险包括操纵数据完整性、系统和网络黑客攻击、通过电子邮件钓鱼使用社会工程策略、通过使用勒索软件危害运营和基础设施、凭证泄露、通过不知情的第三方供应商和服务提供商引入的攻击以及恶意软件。鉴于网络攻击的不断演变,我们一直在调整我们的网络安全计划,将重点放在三个关键支柱上:技术、流程和人员。这些支柱中的每一个都可以通过全面和多方面的计划进行独立加固,以应对特定的网络风险和威胁。通过该计划,TransAlta不断实施措施和控制,以积极主动地降低组织面临的内部和外部网络安全风险和威胁,并高效有效地应对威胁。
有关更多详细信息,请参阅本MD&A的治理和风险管理部分中的网络安全风险。
建设一支多元化和包容性的劳动力队伍
吸引我们的员工、发展我们的员工、创造多样化和包容性的工作环境并将安全事故降至最低是TransAlta创造人力资本价值的关键,也是我们最重要的管理领域。2021年,我们通过努力促进公平、多样化和包容性的劳动力队伍,提高了ESG绩效。本节介绍根据《国际综合报告框架》的指导,人力资本的可持续性因素。
公平、多样性和包容性
TransAlta的承诺和对ED&I卓越的关注体现在我们的工作场所,我们的同事在所有级别都倡导公平和包容的核心价值观。我们相信,对Ed&I的强烈关注将推动创新业绩,改善对客户的服务,并对我们共同生活的社区产生积极影响。
2021年,TransAlta的教育与工业理事会制定了我们的五年教育与工业战略,以实现这些目标,并制定了实现我们的教育与工业承诺中规定的抱负的路线。我们的五年教育与创新战略得到了董事会的批准,并为2021年至2025年的年度计划设定了关键里程碑。这一战略的第一阶段侧重于提高认识,以建立基础和共识,我们的同事可以在此基础上进行有意义的对话,相互了解。第二阶段围绕加强和嵌入包容性行为展开。
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管理层的讨论与分析
我们在2021年继续扩展我们的ED&I平台,为员工提供各种培训、教育和对ED&I的认识,例如网络研讨会、员工参与会议、文章、视频和博客。在完成了由第三方提供并发送给所有员工以了解我们的人口统计数据和工作经验的首届2020年Ed&I人口普查后,我们在2021年采取了行动来解决痛点。这包括通过多项活动庆祝国际妇女周和骄傲月,就各种主题招待多位嘉宾演讲,并为导师和员工资源小组机会建立合作伙伴关系。
我们的2021年ED&I人口普查结果 与我们行业内和加拿大境内其他公司的结果进行了基准比较。结果显示,我们的劳动人口有了显著的改善,他们的包容性和归属感更强了。此外,我们的ED&I人口普查纳入结果 高于能源行业平均水平,符合加拿大领先ED&I公司的纳入分数。在我们的ED&I人口普查中,我们收到了58%的高于行业平均水平的回复率。在完成ED&I人口普查的受访者中,我们了解到,30%的劳动力认同为女性,24%的劳动力认同为种族或少数民族群体,2%的劳动力认同为LGBTQ2+社区的成员 ,10%的劳动力认同为残疾人。
2021年,我们的ED&I努力获得了市场认可,并因我们致力于衡量、跟踪和改进ED&I而获得第三方的认证 。我们因努力衡量和设定目标以增加多样性而受到认可,同时定期收集同事的经验数据以确定代表不足群体面临的偏见和障碍,并实施旨在解决特定挑战的计划和政策,同时跟踪结果。我们已将多样性指标纳入TransAlta的2021年员工短期激励计划。
性别多样性
一些案例研究突出了性别多样性与额外商业价值之间的联系。TransAlta是性别多样性的积极支持者,它不仅是价值的驱动力,也是一种道德的商业实践。我们在执行团队和董事会中的女性参与率证明了我们在业务中对性别多样性的承诺。截至2021年12月31日,女性在我们的高管团队中占38%,在董事会中占42%。这些百分比高于我们在加拿大的同龄人。行业研究强调,在加拿大所有披露信息的加拿大多伦多证券交易所上市公司中,女性在董事会中的比例为22%,高管团队中女性的平均比例为18%。
为了进一步支持女性地位的提高,我们制定了目标:(1)保持妇女在同等职位上的同工同酬,(2)到2030年,董事会中女性比例达到50% ,(3)到2030年,所有员工中女性比例达到40%。我们的目标是到2030年在整个劳动力队伍中实现40%的女性,这是一个雄心勃勃的目标,因为目前大多数运营职位都是男性主导的。目前,女性雇员占所有雇员的24%。
TransAlta在2021年再次被列入彭博社性别平等指数。纳入该指数认可了我们对工作场所性别平等的全面投资,以及我们通过制定包容性政策和使用彭博社的性别报告框架披露数据来推动进步的承诺 。2021年,该公司获得了Globe and Mail的女性领导者奖,该奖项评估了加拿大上市公司在高管领导力前三级中女性身份与男性身份的比例。
2021年,为庆祝2021年国际妇女节主题#选择挑战,TransAlta开展了为期一周的活动,通过现场活动突出女性在工作场所的贡献,以表彰
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管理层的讨论与分析
这一重要的日子,以及培训、挑战和与我们的一名女性董事会成员举行的网络研讨会。在这些庆祝活动期间,我们与13家不同的教育机构共同推出了我们的女性贸易奖学金,为符合条件的学生注册参加大专贸易项目。我们致力于通过有意义的影响和机会对我们的社区进行投资,以提高我们在任何地方的生活质量。女性行业奖学金旨在通过展示和奖励成功的女性角色模特来帮助女性获得行业教育。
我们还在我们的世代业务中率先推出了女性学徒计划,从战略上瞄准高潜力女性学生的招聘,并培训她们在行业中获得宝贵的体验式学习。女性学徒计划为公司创造了一条未来女性人才的管道,使我们能够创造性地瞄准、招聘、聘用和 留住我们在艾伯塔省天然气车队中的第一批女性风力技术员以及第一批担任仪器技术员、电气技术员和发电厂操作员的女性。
员工健康与安全
我们的人民、社区和环境的安全是我们的核心价值观之一。在TransAlta,我们运营着大型且往往复杂的设施。我们工作的环境,包括加拿大冬季和澳大利亚内陆,可能会给我们的员工、承包商和访客的安全带来额外的挑战。我们每年都投入大量资源改善我们的安全表现,包括积极加强我们的安全文化。在四人以上的会议上,我们有一个惯例,即以安全时刻开始会议,这有助于在整个公司分享关键的安全经验。
TransAlta的管理系统是向我们的客户和合作伙伴提供安全、可靠和具有竞争力的电力的基础。我们的全面安全管理系统结合了工艺安全、风险管理、资产管理、职业健康、安全和环境管理方面公认的最佳实践。自2015年将我们的职业健康和安全计划扩展到包含全面安全以来,我们已经从开发和实施该框架过渡到持续改进, 始终努力实现我们的目标零愿景,以零意外资产故障和零环境、健康和安全事件运营我们的业务。
2021年,尽管新冠肺炎带来了前所未有的非同寻常的挑战,我们仍继续推进安全文化转型。为加强行为安全,开展了若干培训和能力建设举措。TransAlta举办了90次为期一小时的领导力同行委员会会议,来自整个舰队的一代领导人参加了会议。我们还实施并推出了我们的占领危险评估车队应用程序。此应用程序通过 识别与特定职业相关的任务的危险和相关控制来支持危险识别。
我们2021年的总可记录伤害频率(TRIF)结果 为0.82,而2020年为0.81。TRIF跟踪更严重的受伤人数,不包括轻微的急救人员,相对于暴露的工作时间。我们的TRIF业绩与去年相比相对保持不变。2021年,我们 制定了0.61的雄心勃勃的目标,虽然我们没有达到这个目标,但我们将继续努力实现我们的目标。2021年,与我们的三个关键目标相关的举措取得了实质性进展:成熟我们的安全文化、评估和解决风险承受能力以及标准化安全信息和技术。2022年,我们将行为安全培训扩展到所有员工,以便为他们提供控制其行为的工具,从而改善我们的安全结果。这一培训加强了我们在工作场所创造心理安全环境的旅程,因为它鼓励个人对安全负责。
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管理层的讨论与分析
TransAlta的安全(员工和承包商) |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
失去时间的伤害 |
3 | 5 | 5 | |||||||||
医疗辅助设备 |
9 | 9 | 7 | |||||||||
限制性工伤 |
5 | 2 | 3 | |||||||||
暴露时间 |
4,134,000 | 3,948,000 | 4,108,000 | |||||||||
可记录伤害总频率(TRIF) |
0.82 | 0.81 | 0.73 |
除了TRIF,我们还引入了总安全报告频率作为我们2021年度奖励 薪酬的关键安全指标。这是一项领先指标,用于衡量每名工人每年的总体安全报告(危险、险情预期和积极观察)。全面安全报告具有主动性,说明了我们为识别和防止伤害或损失发生而采取的措施。通过这种方式,我们不仅在事件发生时进行管理,而且有条不紊地从一开始就防止事件发生。2021年,我们记录了每名员工7.35份报告,高于我们的目标 5.50。
为了证明TransAlta对安全的承诺,SunHills矿业有限责任公司于2021年6月被艾伯塔省矿山安全协会授予安全优秀奖。该奖项是对艾伯塔省所有低于100万工作小时的煤矿的最佳安全表现的奖励,基于2020年的表现。
组织文化与组织结构
我们的员工是创造价值的核心。我们的企业文化在我们110多年的历史中不断演变和调整。我们的核心价值观是安全、创新、可持续发展、尊重和诚信。这五个核心价值观有助于为我们的员工提供清晰的信息,并指导我们的行为和决策。它们还为领导力、协作、社区支持、个人成长和工作/生活平衡提供了基础。通过公司倡议和各级领导层的支持,我们鼓励员工最大限度地发挥他们的潜力。
截至2021年12月31日,我们有1,282名(2020年为1,476名)活跃员工。这一数字比2020年的水平减少了13%,原因是我们的煤炭船队减少了头寸,这是我们转用天然气和停止采矿作业的一部分。由于我们约33%的员工加入了工会,我们努力与工会代表保持开放和积极的关系,并定期会面,交流信息,听取关切,并分享想法,以促进我们的共同目标。集体谈判是本着诚意进行的,我们尊重员工参与集体谈判的权利。
我们的组织结构在2021年更改为 ,有助于促进我们组织的有效步伐和决策。我们的业务运营四个发电部门,包括天然气、风能和太阳能、水力发电和能源转换。能源转型是一个新的细分市场,如本MD&A的细分财务业绩和经营业绩部分下的细分 披露所述。此外,我们的能源营销部门优化了我们的资产车队,并交易电力和其他能源大宗商品。我们的公司部门 包括财务、法律、行政、业务发展和投资者关系职能,负责监督我们的业务并提供战略协调。该公司还包括一个共享服务部,负责监督我们的信息技术、供应链、人力资源、工程和会计职能。这些职能的整合和集中化使我们能够简化、标准化这些职能,并在适当的情况下实现自动化,同时降低成本并改善整个组织的服务交付。我们的运营组合由一个领导团队管理,提供运营和财务协同效应,增强了我们的竞争力。
TransAlta致力于改善内部工作环境以及员工对工作和公司的看法。我们跟踪大量的 因素以深入了解我们的进展情况,并使用
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管理层的讨论与分析
第三方协助我们每年跟踪我们的进展情况。我们年复一年取得了持续和显著的改进,并在展望未来的过程中继续以进一步改进为目标。
员工留任和认可
与ESG挂钩的薪酬
在TransAlta,我们将ESG绩效与员工薪酬挂钩,包括我们的高管团队。我们的企业高管年度激励计划(短期激励或年度奖金和长期股票激励)与TransAlta的业绩(即按绩效付费)挂钩。目标及薪酬架构由本公司董事会每年检讨及批准。在2021年,我们公司年度激励计划的20%与实现特定的ESG目标有关:10%与完成CO有关2现有设施和多样性以及包容性和组织健康绩效方面的削减项目,10%与工人安全有关。我们的企业年度激励计划中还有20%与增长挂钩,重点是扩大TransAlta的可再生能源发电产品组合,这将有助于降低公司的整体温室气体排放强度。我们的长期激励计划包括与我们关注清洁电力和强劲的可再生能源增长相关的战略目标。
员工退休储蓄计划
TransAlta在我们开展业务的所有三个国家都是一个有吸引力的雇主。我们为员工提供的薪酬水平与其各自所在位置相比具有竞争力。我们努力通过我们的全面奖励计划成为最佳雇主,其中包括旨在使绩效与董事会每年确定的年度和长期目标保持一致的各种激励计划。
退休储蓄计划就是我们提供奖励的一个例子。我们在加拿大和美国注册了养老金和储蓄计划。这些计划 基本上涵盖了本公司、其国内子公司的所有员工和在国际上工作的特定指定员工。这些计划有确定的福利(db?)和确定的缴款(dc?)选项。加拿大和美国DB养老金计划不对新进入者开放,2013年收购的Highvale矿山(SunHills)养老金计划除外。自2010年12月31日起,美国的DB养老金计划被冻结。该等计划由本公司根据管理法规及精算估值而提供资金。
我们还为加拿大员工提供一些可选计划,以提高他们的财务状况和退休储蓄,包括团体RRSP和TFSA计划。
在加拿大,对于年收入超过加拿大所得税限额的高管,还有一项未注册的补充养老金计划(SPP)。DB SPP于2015年12月31日关闭,在该计划中只有现任高管是祖辈。针对2016年1月1日之后聘用的执行成员,新的DC SPP开始 。
在澳大利亚,员工可以为养老金缴费提名养老金基金。 澳大利亚养老金计划是强制性的,雇主必须按政府设定的缴款率缴费。
其他员工福利计划
TransAlta为我们的大多数员工提供有竞争力的福利计划(选项取决于我们运营的国家/地区)。我们 还根据谈判达成的工会协议在某些地点提供福利计划。我们灵活的福利计划为员工及其家人提供多种保险选择,其中包括延长的健康、牙科、视力、人寿保险、危重疾病、意外、残疾和医疗支出账户。
SB-127
管理层的讨论与分析
TransAlta每年都会通过总裁奖来表彰我们的最高成就。2021年,我们增加了ED&I奖。该奖项表彰为实现TransAlta制定的到2030年女性劳动力占比达到40%的目标以及TransAlta制定的创建一个所有员工都有归属感的工作场所的目标做出重大贡献的员工。
2021年,TransAlta推出了Wellness星期三。这将为员工提供每周有关健康主题的 意识、提示和工具。TransAlta在2021年仍然把重点放在组织健康上,在组织的所有方面实施了九项优先做法。
人才与员工发展
人才和员工发展 被视为组织健康的关键支柱。投资于我们的员工发展可以提高员工的技能,提高工作效率和敬业度。这有助于形成强大的企业文化,为TransAlta提供价值。
2021年,我们扩大了2020年推出的专业发展图书馆的内容和主题。这包括为Ed&I文章和资源添加第二个 库。这个图书馆已经有超过3,000次点击和超过300个独立用户。这里解释了重要的日期和定义,以及关于ED&I最佳实践的提示,例如土地认可和同理心 思考。
为了增加跨职能部门的内部发展机会,我们成立了机会委员会。在此机会板上,领导者发布 个机会,供员工参与组织其他部分的项目。然后,员工有机会申请这些项目,以便在不同的业务领域发展他们的知识和获得经验。 发布了8个机会,在我们的试运行期间,9名员工成功地与一个机会配对。
在整个2021年,组织了主题专家演讲者系列,以帮助领导力发展和我们的ED&I之旅。演讲主题包括优先顺序、建设性冲突、无意识偏见、归属感、友情、LGBTQ2+社区和同理心。
员工和领导还有机会参加以在偏远环境中工作为重点的培训。此培训为领导和员工提供了宝贵的工具,使他们能够在家庭环境中有效沟通、高效工作,并与整个组织的同事保持协作和连接。
每年都会为领导和员工举办额外的内部培训。Elevate是一个自我指导的发展计划,专注于培养领导力 心态和执行引擎,这是一个为期两天的计划,重点是如何准备项目、确定任务的优先顺序、提高我们的沟通技能并确保我们通过健康的实践来维持完成的工作 。自2017年启动以来,已有数百名员工参与了这些计划。
2021年,我们与蓝色海洋大脑开展了领导力培训。与微型学习咨询公司Blue Ocean Brain合作,TransAlta的领导者每周都会收到与TransAlta当前兴趣相关的最佳实践的电子邮件。此外,蓝海大脑还受聘为200名领导者提供访问他们的学习库的权限,其中包含文章、视频、知识检查和领导力简介。
此外,我们 扩展了与BetterUp的合作伙伴关系,BetterUp是一家提供专业培训的咨询公司,为50多名领导者提供一对一的培训。BetterUp培训是针对个人需求量身定做的,使他们能够在对他们重要的领域与私人教练合作。自从我们与BetterUp于2019年10月开始合作以来,我们的领导人已经参加了超过640次超过390个小时的培训课程。
SB-128
管理层的讨论与分析
2021年,89名公司经理和主管参加了Sentis Zero 事件流程(ZIP)培训。ZIP培训加强了我们在工作场所创造心理安全环境的旅程,因为它鼓励个人对自己和我们的工作负责,改善决策过程, 改善安全态度,并创造一种进行建设性对话的共同语言。2022年,企业员工将接受邮政编码培训。
客户关系培训是在2021年通过与VanRy Inc.建立合作伙伴关系并根据我们商业和客户关系部门经理的意见定制内容而设计的。这一为期20周的系列研讨会目前正在建设中,将于2022年由19名面向客户的领导和员工完成。主题包括与客户联系、 倾听重要事项、管理请求和建立信任。
2021年,我们开始设计经理发展计划和高管发展计划中的两个领导力发展计划。这些课程旨在为领导者提供在不断变化的世界中领导的技能和知识,以及与未来工作有关的不断变化的性质。这两个项目都将于2022年推出。2021年,我们还开展了心理安全、建立和维护信任以及文化领导力方面的领导力培训。这项培训将于2022年面向所有员工。
在2021年期间,TransAlta为不同学习领域的学生安排了28个实习和合作项目,包括商业、通信、金融和工程。为了帮助补贴实习和合作项目,TransAlta继续与加拿大电力人力资源部合作,以获得政府 资金。2021年收到了超过15万美元的工资补贴。
此外,TransAlta继续参加加拿大艾伯塔省就业补助金计划,该计划向雇主报销经批准的外部培训费用的三分之二。TransAlta目前获准从2021年起获得超过44,000美元的培训费用。
推进其他可持续发展因素
在接下来的 部分中,我们将概述我们在其他物质可持续性因素方面的进展。根据《国际综合报告框架》的指导,这些章节涵盖自然资本管理、制造资本管理、智力资本管理、社会资本管理和关系资本管理。
循序渐进的环境管理
我们不断增加自然或环境资本相关业务活动的财务价值,同时将我们的环境足迹和与环境影响相关的潜在风险因素降至最低。2021年可再生能源发电的调整后EBITDA为5.84亿美元(2020年为3.53亿美元)。我们在2021年的环境属性销售收入为4,000万美元(2020年为2,500万美元)。此外,2021年,煤炭副产品的销售和与废物相关的回收产生了1,500万至2,000万美元的财务价值,与我们2020年的范围相同。
以下是我们自然资本的主要趋势:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
可再生能源调整后的EBITDA |
584 | 353 | 341 | |||||||||
环境属性销售收入 |
40 | 25 | 28 | |||||||||
温室气体排放量(百万吨CO2e) |
12.5 | 16.4 | 20.6 |
SB-129
管理层的讨论与分析
环境战略
所有用于发电的能源都会对环境产生一些影响。虽然我们正在推行包括投资风能、水电和太阳能等可再生能源的商业战略,但我们也相信天然气将继续在满足我们清洁电力过渡期间的能源需求方面发挥重要作用。我们的环境管理流程支持我们的公司战略,即停止温室气体密集型煤炭业务。到2026年,我们的发电结构将仅由天然气和可再生能源组成,目标是70%的EBITDA来自可再生能源。
环境政策
减少活动对环境的影响 不仅有利于我们的运营和财务业绩,也有利于我们所在的社区。我们采取积极主动的方法将环境风险降至最低,我们预计这一战略将有利于我们的竞争地位,因为利益相关者和社会越来越重视成功的环境管理。环境保护的重要性在我们的全面安全管理政策中被概述为TransAlta的企业责任,以及代表TransAlta工作的每个员工和承包商的个人责任。
环境管理体系
在TransAlta,我们按照与环境管理标准相关的最佳实践来运营我们的设施。我们的环境管理 流程每年都会进行验证,以确保我们不断改善环境绩效。自从我们根据国际公认的ISO 14001环境管理体系标准调整我们的流程以来,我们对环境管理体系(环境管理体系)的知识已经成熟。目前,对我们业务最重要的自然或环境资本影响是温室气体排放、空气排放(污染物、金属)和能源使用。我们通过环境管理实践管理和跟踪绩效的其他实质性影响包括土地使用、水使用和废物管理。
除了我们的环境管理做法,我们还受环境法律和法规的约束,这些法规会影响我们运营的方方面面,包括空气排放、水质、废水排放以及废物和危险物质的产生、运输和处置。公司的活动有可能破坏自然栖息地,影响植被和野生动物,或造成土地或水的污染,可能需要根据适用的法律和法规进行补救。这些法律和法规要求我们 获得并遵守各种环境登记、许可证、许可和其他批准。在我们运营的司法管辖区,环境法规是健全的。公职人员和个人均可寻求执行针对本公司的环境法律法规。我们与许多监管机构持续互动,包括但不限于:艾伯塔省环境和公园部;安大略省环境、保护和公园部;安大略省北部发展、矿业、自然资源和林业部;不列颠哥伦比亚省森林、自然资源运营和农村发展部;加拿大环境和气候变化;加拿大渔业和海洋;密歇根州环境、五大湖和能源部;华盛顿西南清洁空气局;华盛顿州生态部;华盛顿州卫生部;美国环境保护局;澳大利亚农业部、水和环境部;以及澳大利亚的清洁能源监管机构。
SB-130
管理层的讨论与分析
环境绩效
我们在管理环境方面、减少对环境的影响和利用环境措施方面的表现包括:
可再生能源和电池储存
自2005年以来,我们已经增加了超过1500兆瓦的可再生电力装机容量。我们运营着超过900兆瓦的水能,我们是风能的早期采用者,现在运营着超过1900兆瓦的风力发电,包括电池储存。2015年,我们在马萨诸塞州的21兆瓦太阳能设施中进行了第一笔太阳能 投资,我们继续寻找机会开发和运营太阳能。2020年,我们在艾伯塔省委托了第一个公用事业规模的电池存储项目,该项目位于我们的Summerview II 风力发电设施。该项目使用特斯拉电池技术,容量为10兆瓦。2021年,我们同意向西澳州的必和必拓提供电池储能系统支持的可再生太阳能发电。有关更多信息,请 参阅本MD&A的技术采用和创新重点部分中的应用技术。
天然气
天然气在电力部门发挥着重要作用,提供低排放基本负荷和峰值发电 以支持系统需求,并作为清洁电力过渡的一部分提供间歇性可再生发电。TransAlta在加拿大、美国和澳大利亚运营着简单循环、联合循环和热电联产设施。天然气设施直接为客户和批发市场提供高效电力,并在热电联产的情况下提供蒸汽生产。TransAlta是加拿大和澳大利亚天然气电力的重要运营商。到2021年,我们在艾伯塔省的热力设施已经完全过渡到100%的天然气运营,这将产生近50%的CO2与煤炭相比,使用燃料的排放。自2018年以来,TransAlta总共淘汰了4,064兆瓦的燃煤发电能力,同时将1,659兆瓦转换为天然气。
煤炭转型
由于我们的煤炭退役和改用天然气,我们的能源使用量、温室气体排放、空气排放、废物产生和水使用量将大幅下降。淘汰煤炭将消除我们所有的汞排放、大部分颗粒物和二氧化硫排放(因此2?),以及 显著减少了我们的x排放。与其他司法管辖区的设施相比,我们改装或重新供电的设施还将使用较低的碳天然气,因为艾伯塔省和加拿大的新甲烷减排法规将减少生产和加工阶段的甲烷燃烧和排放(逃逸温室气体排放)的温室气体。
2021年,我们停止了加拿大的燃煤发电。我们在美国的Centralia煤炭设施将于2025年底退役。到2025年底,煤炭将从我们的运营中完全淘汰。
能源使用
TransAlta以多种不同的方式使用能源。我们燃烧天然气、柴油和煤炭(在加拿大到2021年底,在Centralia到2025年底)来发电。我们利用水和风的动能发电。我们还利用太阳发电。除了燃料来源的燃烧外,我们还跟踪我们车辆中汽油或柴油的燃烧情况,以及用于取暖的电力和燃料使用情况(例如
SB-131
管理层的讨论与分析
天然气)在我们居住的建筑物中。了解我们使用了多少能源,使我们 能够优化和提高能源效率。作为一家发电商,我们不断地、始终如一地寻找与能源利用相关的优化和创造效率的方法。
下表显示了我们的能源使用情况(百万千兆焦耳)。2021年的能源使用量比2020年下降了31%,这主要是由于煤炭使用量的减少。由于四舍五入的原因,某些值的总和不是指示的总和。零(0)表示截断值:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
水力发电 |
0 | 0 | 0 | |||||||||
风能和太阳能 |
0 | 0 | 0 | |||||||||
燃气 |
118 | 138 | 162 | |||||||||
能量转换 |
74 | 141 | 184 | |||||||||
企业与能源营销 |
0 | 0 | 0 | |||||||||
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总能源使用量(百万兆焦耳) |
191 | 279 | 346 | |||||||||
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空气排放
我们的煤炭设施排放的空气排放量由我们跟踪、分析并报告给监管机构。我们还根据空气排放的类型制定缓解方案。我们报告了我们的主要空气排放量来自煤炭,其中包括没有x,所以2、颗粒物和汞。我们将通过转换和淘汰艾伯塔省(2021年完成)和华盛顿州(计划2025年底完成)的 个燃煤机组,继续减少我们现有机队的空气排放。2020年,我们加快了95%的目标2和50%的不x通过将目标日期从2030年推迟到2026年,在2005年的基础上减少排放量。此外,我们提高了对NO的削减水平的严格程度x到80%。自2005年以来,我们已经减少了2排放量减少90%,没有x增加了77%。我们继续在我们的煤炭设施捕获80%的汞排放,到2025年底,在Centralia设施按计划退役后,汞排放将被消除。颗粒物等2排放也将几乎被消除或被认为是微不足道的。
我们艾伯塔省的煤炭设施都不在人口稠密或城市人口密集的50公里范围内,它们都已在2021年转换为天然气。我们位于华盛顿州的Centralia热力设施距离人口稠密或城市人口40公里。根据SASB的指导,如果设施位于人口密集区(被视为最低人口为50,000人)的49公里范围内,则认为该设施位于人口密集区附近。Centralia热力设施有两台机组,我们于2020年停用了一台机组,并将在2025年底淘汰额外的机组,届时我们的煤炭设施将消除空气排放。
我们的燃气设施排放低水平的NOx这引发了向国家监管机构报告的义务。这些天然气设施还会产生微量的2和颗粒物,但水平被认为可以忽略不计,不会引发任何报告要求或合规问题。我们的许多天然气设施都位于非常偏远和无人居住的地区,远离人口稠密的城市地区。我们的萨尼亚、温莎、渥太华、萨斯喀彻温堡和艾达天然气设施是我们唯一在密集或城市环境49公里范围内有空气排放的设施。
与2020年的水平相比,我们2021年的空气排放总量有所下降。具体来说,没有x减少了29%,颗粒物减少了80%,因此2比2020年的水平减少了42%。汞排放量也比2020年的水平减少了33%。排放量的减少主要是由于在煤制气转换和煤炭单位退役。
SB-132
管理层的讨论与分析
下表代表了我们的材料空气排放量。数字已四舍五入到 最接近的千位,但颗粒物(四舍五入到最接近的一百)和水银(四舍五入到最接近的十)除外:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
所以2(公吨) |
7,000 | 12,000 | 16,000 | |||||||||
不是的x(公吨) |
15,000 | 21,000 | 26,000 | |||||||||
颗粒物(公吨) |
790 | 4,000 | 8,000 | |||||||||
汞(公斤) |
40 | 60 | 60 |
水
我们的主要用水是用于煤炭和天然气设施的冷却和蒸汽产生,但我们的水电运营也需要水流才能运行。煤炭和天然气作业用水主要从我们持有许可证的河流中提取,必须遵守排放水质量规定。抽出和排放之间的差异代表了消耗,这是由于几个因素造成的,包括蒸发损失和客户的蒸汽产生。通常,TransAlta 在220-2.4亿米的范围内退缩3我们舰队里的水。2021年,我们提取了大约2.4亿米3 (2020230 million m3),并返还约2.1亿 m3 (2020 200 million m3)或87%。总体而言,用水量约为3000万米3 (2020 40 million m3)。2021年的用水量较低,主要是因为煤制气转换和煤炭单位退役。
我们的降耗目标是将整个车队的用水量(取水量减去排水量)减少2000万米3到2026年,比2015年基线增长40%。2015年的用水量为4500万米3。这一目标符合联合国可持续发展目标,特别是目标6:清洁水和卫生。在2020-2025年期间,随着我们放弃煤炭、转换和重新供电天然气设施以及提高产量,我们的用水量将略有波动。
以下是我们的总用水量(百万米)3)在过去三年中。由于四舍五入的原因,某些值的总和不是指示的总和。以下数字已四舍五入到最接近的1000万米3:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
取水 |
240 | 230 | 260 | |||||||||
排水量 |
210 | 200 | 220 | |||||||||
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总用水量(百万立方米) |
30 | 40 | 40 | |||||||||
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我们最大的取水和排水量发生在我们的萨尼亚天然气热电联产设施(为我们的客户生产电力和蒸汽)。该设施作为我们的汽轮机的直通式、非接触式冷却系统。尽管从邻近的圣克莱尔河提取了大量的水以支持我们的Sarnia 业务,但我们退还了大约93%的提取水。根据SASB认可的渡槽水风险地图集工具的分析,来自该来源的水目前处于低风险状态。
渡槽水风险地图集工具突出显示,由于该地区年际变化较大,我们的西澳大利亚州内陆和南部设施的水风险很高。年际变化是指区域供水量每年的变化范围更大。我们在这些设施的供水是根据与我们的采矿客户签订的PPA免费提供的,因此我们的风险显著降低。此外,我们的客户还制定了旨在回收水以满足采矿运营需求的节约和再利用战略。该地区使用的所有水都来自方案 水,对于燃气轮机和柴油涡轮机的水使用,水洗
SB-133
管理层的讨论与分析
技术和活动频率不断改进,以最大限度地减少消耗和环境影响。我们运营中使用的水被返还给我们的客户,客户将这些水重新用于采矿作业中的植被和灰尘抑制。
在西澳大利亚州的南黑德兰设施,由于该地区存在洪水风险,水风险也很高。南黑德兰设施的建造高于正常洪水水位,以减轻洪水的潜在风险。在2019年该地区的4级气旋事件和相关的洪水期间,南黑德兰设施保持干燥,并继续为该地区发电。此外,南黑德兰工厂还与西澳大利亚州水、废水和排水服务的主要供应商西澳水务公司共同制定了水效管理计划。这些举措旨在通过创新技术和通过设施管理确定的效率来减少用水量和成本。
在艾伯塔省南部,我们的水电设施在2013年的洪水之后发挥了越来越重要的水管理作用。2021年,我们与艾伯塔省政府续签了五年协议,在我们的幽灵水库设施管理弓河上的水,以帮助潜在的洪灾缓解努力,以及在我们的卡纳斯基斯湖系统(包括湖泊间、波卡特拉和巴里尔),为缓解干旱努力提供帮助。
废品
我们的全面安全管理政策概述了环境保护和废物管理的重要性,这是TransAlta的企业责任,也是代表TransAlta工作的每个员工和承包商的责任。我们的废物数据每年向多个不同的监管机构报告。
我们的废物减少目标是,到2022年,TransAlta将在2019年150万吨当量废物产生的基线基础上,将总废物产生减少80%。这符合联合国可持续发展目标,特别是目标12:负责任的消费和生产。
2021年,我们的业务产生了大约515,000吨当量废物(2020年为110万吨)。在产生的所有废物中,95%为非危险废物,5%为危险废物。2021年,只有0.2%的垃圾被送往垃圾填埋场。我们在密西索加工厂收到作为回收项目一部分的最终废物清单后,于2021年修订了2020年的废物数据 。因此,2020年密西索加在多个废物类别中增加了大约23,000吨当量。
以下是我们在过去三年产生的废物总量。数字已四舍五入到最接近的一千:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
废物产生总量(公吨当量) |
515,000 | 1,135,000 | 1,533,000 | |||||||||
垃圾填埋场(吨等同) |
1,000 | 11,000 | 1,000 | |||||||||
废物循环再用(吨等同) |
31,000 | 31,000 | 6,000 | |||||||||
废物再利用(吨等同) |
176,000 | 533,000 | 746,000 | |||||||||
占垃圾填埋场总垃圾的百分比 |
0.2 | 1 | 0.07 | |||||||||
占总废物的百分比:危险废物 |
5 | 2 | 1 | |||||||||
危险废物填埋百分比 |
0.9 | 0.4 | 0.6 |
我们的再利用废物或副产品废物一般出售给第三方。副产品销售额和相关年收入 通常在1,500万美元到2,000万美元之间。我们的运营团队不仅勤奋地将废物降至最低,而且还将废物的可回收价值最大化。我们已经投资了设备来捕获
SB-134
管理层的讨论与分析
燃烧煤炭的副产品,如飞灰、底灰、石膏和空心微珠,供后续销售。这些无害的材料增加了水泥和沥青、墙板、油漆和塑料等产品的价值。
鉴于我们对煤炭的转型,我们于2021年底停止在加拿大生产飞灰废物,并将在2025年底之后不再在美国生产飞灰。 该公司正在考虑回收返回其在Highvale矿的原始来源的飞灰,以取代在混凝土行业广泛使用的这种供应。通过将回收的产品转化为适销对路的产品,它将继续帮助减少水泥产量和随之而来的排放,同时提供新的就业和经济增长机会。这项创新技术有助于循环经济,并将减少TransAlta的回收责任。
生物多样性
环境保护和生物多样性的重要性在我们的全面安全管理政策中被概述为TransAlta的企业责任,以及代表TransAlta工作的每个员工和承包商的责任。
监督与生物多样性有关的问题
TransAlta‘s GSSC协助董事会履行其监督职责,监督公司对环境法规、公共政策变化以及环境战略、政策和实践的制定。有关 更多信息,请参阅本MD&A的可持续发展治理部分。
评估我们价值链对生物多样性的影响
我们考虑了我们所有现有业务的生物多样性影响(更加关注采矿业务),并根据法规遵从性和TransAlta对生物多样性健康的关注对所有新增长项目的生物多样性影响进行评估。关于我们如何评估我们价值链的生物多样性影响的详细信息将在下面的章节 中介绍。
生长
在建设和运营之前,每个新的TransAlta开发项目都必须完成深入的环境评估(根据当地法规的规定和我们自己的评估实践),描述基线环境条件,确定潜在影响,并为已确定的环境敏感性制定缓解策略。这些评估旨在满足我们运营所在地区的环境信息要求,同时确定与适用于这些司法管辖区的标准和/或法规(例如,艾伯塔省风能项目的野生动物指令、美国鱼类和野生动物服务局陆上风能指南等)的意图一致。通常,我们的可再生能源项目是绿地开发项目,与集成到现有工业设施中的天然气项目相比,这些项目需要更高级别的评估。
此外,TransAlta向环境监管机构提供了详细的野生动物缓解计划,概述了将采取的具体措施,以缓解项目建设和运营活动可能对野生动物、野生动物栖息地和在开发阶段完成的环境研究期间确定的特定野生动物特征产生的影响。
SB-135
管理层的讨论与分析
每个绿地开发项目都有详细的利益攸关方协商计划,旨在确保所有可能受到影响的东道国土地所有者、利益攸关方、机构、企业、非政府组织(NGO)、环境非政府组织和土著社区了解项目的性质,有多种机会参与和反馈,并能够与TransAlta及其代表进行有意义的对话和讨论。最终目标是在为我们的所有项目提交主要许可证申请之前,解决、解决和缓解利益相关者或土著社区对生物多样性的担忧。
日常工作运营
在艾伯塔省的行动中,我们在2021年继续 我们的野生动物监测计划,旨在随着时间的推移监测研究地区的野生动物丰度和物种多样性。根据这些调查,TransAlta发现该地区的生物多样性基本稳定或正在增加,多年来发现了各种新的鸟类 ,由于较低的车速限制而发生的车辆碰撞事件有所减少。一些动物种群的大小在该地区根据天气条件和可用的地面覆盖物而波动。
我们的天然气作业对生物多样性的影响相对有限。这些设施经常建在现有工业运营的附近,TransAlta可能并不总是环境许可证的持有者。这些设施占用的土地面积一般也比较小。一个例外是我们的萨尼亚热电联产设施。该设施由260英亩 棕地工业用地组成,其中一些土地上生长着高大的草和潜在的野生动物。在重新开发这块土地时,将注意尽量减少对 的影响濒危物种通过完成濒危物种在嵌套期之外进行调查和执行某些施工活动。对于我们环境范围内的所有地点,我们遵守所有相关的环境合规许可证。
在我们的水电设施中,一个主要的重点是减少对鱼类和鱼类栖息地的影响。我们遵守省和联邦法规,并根据设施审批 运营。我们继续致力于改善运营,并定期审查我们的环境运营管理计划,以确保我们的运营参数得到满足。
在我们的风能和太阳能业务部门,业务部门已经建立了WiSPER(风能管理规划和环境报告)计划。 该计划的目标是提供超越TransAlta法规要求的持续改进和持续环境监测计划。这是通过定期核查和检查计划,并通过与行业和科学界合作解决环境问题和影响来实现的。已为每项可再生资产制定了可操作的环境管理计划,以确保我们的设施使用环境无害和负责任的做法,这些做法基于通过检查、监测和审查计划持续改善环境保护的理念。
WiSPER支持我们关注生物多样性的倡议的例子包括我们的鸟类保护计划(安装保护罩以保护鸟类免受可能的电击)、鸟类和蝙蝠死亡数据库(记录所有伤害和死亡)、环境敏感资源监测(监测我们运营的风力设施内和周围的敏感野生动物特征,如猛禽巢穴和尖尾松鸡栖息地)、长期数据集收集(例如建造前和建造后的野生动物研究)和社区风教育计划。
SB-136
管理层的讨论与分析
土地利用
与我们的业务相关的最大土地用途是露天开采煤炭。在我们运营的三个矿山中,艾伯塔省的怀特伍德矿山已经完全开垦,土地认证过程正在进行中。我们位于华盛顿州的Centralia矿目前处于复垦阶段,我们已制定了到2040年完全复垦该矿的目标。2021年继续在Centralia矿进行开垦工作,包括种植23 330棵树。
我们位于艾伯塔省的Highvale矿于2021年12月31日停止运营,作为我们目标的一部分,即在2021年底停止在加拿大的燃煤发电。作为我们监管审批的一部分,矿山复垦已经逐步实施,我们的目标是到2046年全面开垦。2021年,我们的Highvale矿种植了大约26,000棵树。2021年,我们的填海团队获得了监管部门对我们中期填海计划的批准,直到2022年提交最终填海计划。更新的计划与社区对填海造地的优先事项保持一致。我们在海谷的填海计划是以生命周期为基础的,包括划定受干扰地区的等高线、重建排水系统、更换表土和底土、重新植被和土地管理。
我们的采矿实践包括逐步填海,在规划和开发的所有阶段都会考虑土地的最终用途。在我们的采矿作业中,到目前为止,我们已经开垦了大约12,000英亩(4,800公顷),约占受干扰土地的38%。
环境事故和泄漏
最大限度地减少我们对环境的影响 支持健康的生态系统,并降低我们的环境合规风险和声誉风险。作为全面安全管理系统的一部分,我们维护企业事故管理程序,以进行适当的初始响应、调查和吸取教训,以最大限度地减少环境事故。关于生物多样性管理(管理我们运营区域内的生态系统、自然栖息地和生命),我们寻求建立强有力的环境研究和数据收集,以建立我们设施周围自然环境的科学合理基线,以确保我们能够准确评估事件发生后对生物多样性的重要性程度。我们密切监测这些地区的空气、土地、水和野生动物,以识别和减少潜在的影响。
2021年,我们记录了两起监管不合规环境事件(2020年和两起事件)。一起事故发生在我们的萨尼亚热电联产设施,是在水处理过程中中和池排放的废水超标 。第二起事件与我们Centralia工厂的法规遵从性有关,当工人打开错误的风扇断路器时,导致环境许可超标。这两起事件对环境的影响都可以忽略不计,但Centralia事件导致了一次执法行动和监管机构3100美元的罚款。
监管 违规环境事件如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
监管不合规环境事件 |
2 | 2 | 6 |
关于泄漏和泄漏,我们作业地点可能发生的典型泄漏是碳氢化合物。泄漏一般发生在对环境影响较小的地区,并且几乎总是得到控制和完全回收。发生大规模漏油的情况极为罕见。努力提供对所有环境泄漏的即时响应,以确保评估、控制和回收泄漏材料对环境的影响最小。
SB-137
管理层的讨论与分析
据估计,2021年的泄漏量为600万3 (2020 4 m3)。由于我们Centralia设施记录的一起环境事件,2021年的泄漏量更高。这起事故 涉及因相发电机升压变压器故障而泄漏的矿物油。泄漏响应和控制工作在事故发生后立即启动,由于有效的响应,对环境的影响可以忽略不计并降至最低。
重大环境事件如下:
截至12月31日的年度 |
2021 | 2020 | 2019 | |||||||||
重大环境事件 |
0 | 6 | 3 |
与我们剩余的煤炭设施相关的灰池可能会坍塌。发生这种情况的可能性很低,但影响可能很大。我们对我们的灰池遵守适用的环境法规,并确信鉴于我们运营的司法管辖区的严格法规,管理是足够的。 管理包括定期检查和适当的缓解(如果发现问题)。
天气
异常天气事件可能会影响我们的运营并带来风险。由于我们的业务性质,我们的收益对不同时期的天气变化非常敏感 。冬季天气的变化影响了对电采暖需求的需求。夏季天气的变化影响了对电气冷却要求的需求。需求的这些变化转化为现货市场的价格波动。降水量的变化也会影响供水,进而影响我们的水电资产。此外,日照条件的变化可能会对我们的太阳能设施产生的能量水平产生影响。天气变化可能会受到气候变化的影响,导致气温持续升高和海平面上升,这可能会对我们的发电资产产生影响。冬季的几个月里,风力涡轮机的叶片上会结冰。风力涡轮机叶片上的结冰取决于许多因素,包括温度和环境湿度。积冰可能会对能源产量产生重大影响,并可能导致风力涡轮机经历更长的停机时间。极端寒冷的温度也会影响风力涡轮机的有效运行能力,这可能会导致更长的停机时间和产量减少。此外,气候变化可能导致我们的水和风资源的可变性增加。
我们的发电设施及其运营可能因环境灾难(如洪水、强风、野火、地震、龙卷风和龙卷风)、设备故障和其他我们无法控制的事件而受到潜在损害和部分或全部损失。气候变化可能会增加这些极端天气事件的频率和严重性。发生重大事件,包括阻止现有客户购买电力的事件,如长时间扰乱发电设施的运行或发电或销售电力的能力,可能会产生重大不利影响。在 某些情况下,某些事件可能无法为我们根据与第三方达成的协议履行义务开脱。我们的几个发电设施位于偏远地区,这可能会使 难以进行损坏修复。
在过去三年中,我们没有因为偏离预期的天气模式而对年度财务业绩产生重大影响。
有关天气相关风险的进一步讨论,请参阅本MD&A的治理和风险管理部分。
SB-138
管理层的讨论与分析
可靠、低成本 和可持续能源生产
TransAlta的目标是成为一家领先的以客户为中心的清洁电力公司,致力于可持续的未来。我们的战略重点是满足客户对清洁、低成本和可靠电力的需求,卓越的运营和我们所做的一切的持续改进,这是我们公司的核心精神。本节介绍了根据国际综合报告框架的指导进行的制造型、知识型、社会型和关系型资本管理。
品牌认知度
我们的业务弹性得到了 以目的为基础的、长期和可持续的业务战略的增强:可再生电力的增长、我们现有天然气发电的优化以及对可持续发展的承诺。TransAlta运营发电资产已超过110年 ,这反映了这种长期和可持续的商业实践方式。对商业和伙伴关系的长期承诺有助于提高商誉和品牌认知度,这是我们珍视的,并不是理所当然的。我们相信,在我们内部价值观和可持续经营方式的支持下,我们的低成本和清洁电力战略将有助于巩固和继续提高我们积极的品牌认知度。
多样化的知识
在TransAlta,我们将智力资本定义为基于知识的资产。衡量这些资产有两个目的。首先,我们试图了解他们,这样我们就可以改善他们的管理和业绩。其次,我们寻求了解这些资产,以传达它们的真正价值。我们员工的经验和敏锐提高了我们的价值创造。我们在开发和运营发电技术方面的经验超过110年,我们的许多员工与我们合作超过30年。 我们的能源营销业务与我们运营发电资产的知识相辅相成。
下面重点介绍我们在开发和运营发电技术方面的经验。
发电类型 |
运营经验(年) | |||
水力发电 |
110 | |||
天然气 |
71 | |||
煤,煤 |
71 | |||
风 |
19 | |||
太阳能 |
6 |
有关更多详细信息,请参阅本MD&A《与我们的利益相关者建立积极关系》一节中的客户。
网格弹性
作为一家大型发电商,TransAlta勤奋工作,确保我们为客户提供的电力可靠、负担得起,而且对环境的影响很小。我们为工业客户提供分散式和定制化的电源解决方案。2021年,TransAlta同意在西澳大利亚建设北方金田太阳能项目,为必和必拓在金田的业务提供电池储能系统支持的可再生太阳能发电。我们还向集中式电力系统供电,并在艾伯塔省拥有和运营输电网基础设施,以满足系统可靠性需求。
SB-139
管理层的讨论与分析
在我们运营的所有司法管辖区,我们与系统运营商密切合作,以确保电网的总体供应充足和可靠性。我们在规划和运营决策中考虑了许多可能危及电网弹性的因素,包括可再生能源间歇性、网络攻击、极端天气事件和自然灾害。我们还致力于确保我们拥有和运营的发电厂和输电基础设施严格遵守北美电力可靠性公司标准和艾伯塔省可靠性标准。
作为一家公司,我们热衷于部署清洁发电和新技术解决方案,以满足我们运营的电力系统的新需求和未来需求。例如,在艾伯塔省,我们于2020年启动了第一个电池存储项目,名为WindCharger,该项目与我们的Summerview II风力发电设施位于同一地点,以 创建一种零排放、峰值资源。该资源正在参与AESO的试点快速频率响应计划,以支持Intertie操作。除了快速频率响应计划外,WindCharger还引入了一种资源 ,其响应时间是现有发电技术无法比拟的,并且可以以高水平的可靠性运行,以支持对惯性响应和弹性的日益增长的需求,以支持由间歇性可再生资源组成的供应混合 的脱碳电网。
有关支持电网弹性的技术的更多信息,请参阅本MD&A的 技术采用和创新重点部分中的应用技术。有关网络攻击的更多指导,请参阅本MD&A的与我们的利益相关者建立积极关系部分的公共卫生和安全。有关极端天气事件和自然灾害的更多 信息,请参阅本MD&A的进步环境管理部分的天气。
技术采用与创新焦点
技术和创新是TransAlta现有的并日益受到关注的问题。随着能源转型带来的重大宏观变化、气候变化和脱碳的影响,以及数字技术、自动化和人工智能的持续崛起,我们正在积极主动地在我们的业务中应用技术解决方案。我们将燃煤机组转换为天然气是利用有用的制造资本或基础设施的一个很好的 例子。我们还继续采用和应用创新的解决方案,以满足客户对电力的需求。
创意生成和项目管理
我们的Greenlight 计划继续是TransAlta强大的创意生成和问题解决文化背后的推动力。在我们转型办公室的领导下,该计划强调自下而上的创新,这意味着 业务改进想法是由员工产生的。遵循项目管理的最佳实践,将这些想法发展并推进到业务案例中,以确保改进机会的成功实施。从最初的构思到开发和交付,此流程完全由员工推动,并得到管理层和转型办公室的支持。
我们推动的另一项活动是供应商创新系列活动,邀请TransAlta以外的嘉宾演讲,讨论创新。这包括新技术方面的思想领袖,以讨论激发创造性思维的概念性想法,以及提供对不断发展的技术的商业应用的洞察的供应商。2021年,我们举办了七场研讨会,主题包括人工智能、实现成功的行为、一线和企业员工应用程序、氢气、移动机器人、锅炉和管道系统的机器人检测以及战略远见。有关我们如何投资于员工队伍的更多详细信息,请参阅本MD&A的构建多元化和包容性员工队伍 部分中的人才和员工发展。
SB-140
管理层的讨论与分析
基础设施创新
2015年,艾伯塔省政府出台了旨在到2030年结束该省燃煤发电的法规。我们的许多煤炭设施的使用寿命超过2030年,可以改用天然气。2021年,我们的圣丹斯5号机组设施退役,Keephills 2号机组、Keephills 3号机组和Sundance 6号机组改装为天然气。这意味着TransAlta在艾伯塔省的热力设施已完全过渡到100%天然气运营。自2018年以来,该公司总共淘汰了4,064兆瓦的燃煤发电能力,同时将1,659兆瓦转换为燃烧更清洁的天然气。 总体而言,转换后的机组产生的CO减少了近50%2与煤炭相比,天然气的排放量更大。改变设施的用途而不是将其退役 支持重复使用的概念,并与联合国可持续发展目标保持一致,特别是目标9:工业、创新和基础设施。-完成转换和关闭Highvale煤矿也有助于实现TransAlta在第26届缔约方会议上加入的供电 过去煤炭联盟的目标。
应用技术
自20世纪初我们开发水电资产以来,TransAlta一直处于发电领域创新的前沿。我们是加拿大风力发电技术的早期采用者和开发商,现在是该国最大的风力发电机之一。今天,我们运营着一个风控中心,对我们在北美各地运行的每一台风力涡轮机进行监控,精确到第二级。2015年,我们在马萨诸塞州购买了一座21兆瓦的太阳能设施,这是我们在太阳能技术方面的第一次投资。2020年,我们在艾伯塔省的Summerview II风能设施安装了第一个公用事业规模的电池。在我们平衡增长与脱碳的同时,我们继续寻求创新的解决方案,为投资者、社会和环境创造价值。
2021年初,TransAlta与Pembina签订了一份长期的PPA协议,从我们拟议的位于艾伯塔省的130兆瓦的Garden Plain风力发电项目中获得100兆瓦的电力。该项目于2021年开工,目标商业运营日期为2022年下半年。2021年底,TransAlta进入了两个长期PPA项目,100%的发电量来自其位于俄克拉何马州的300兆瓦白岩风力发电项目。将可再生电力和环境属性承包给一个获得标普全球评级AA 信用评级的杰出新客户,使TransAlta能够进入建设阶段,预计将于2022年底开始建设,目标商业运营日期为2023年下半年。来自Garden Plain和White Rock的低成本、可靠和清洁能源的交付支持了我们的客户的可持续发展目标,并代表着我们朝着执行我们于2021年9月宣布的到2025年实现2 GW产能的增长计划又迈进了一步。
TransAlta正在积极推进其开发管道,目前在美国有800兆瓦,在加拿大高达2千兆瓦,在澳大利亚有270兆瓦。2021年,TransAlta收购了位于北卡罗来纳州的122兆瓦运营太阳能发电站组合,这将标志着我们太阳能发电量的显著扩张。我们打算通过积极寻求美国和澳大利亚市场的太阳能机会来进一步扩大我们的太阳能发电量。该公司还专注于与客户一起寻求混合集成电力解决方案。
我们继续在电池存储方面进行投资。2021年,TransAlta同意通过建设西澳大利亚州的北方金田太阳能项目,向必和必拓位于金田的业务提供电池储能系统支持的可再生太阳能发电。该项目包括27兆瓦的基斯山太阳能发电场、11兆瓦的莱因斯特太阳能发电场和10兆瓦/5兆瓦的莱因斯特电池 储能系统和互联传输基础设施,所有这些都将整合到TransAlta的169兆瓦南交叉能源北远程网络中。该网络和新一代将支持必和必拓实现其减排目标,并为其客户提供低碳、可持续的镍。北方金田太阳能项目预计将使必和必拓的2级电力温室气体排放减少54万吨CO2E在运营的头10年里。该项目于2022年初开工建设,商业运营计划于2022年底完成。
SB-141
管理层的讨论与分析
我们的团队不断探索应用或新技术的使用,如氢气 和CCUS,以寻找解决方案并扩大或调整我们的船队。这有助于保护我们的股东价值,并保持向我们的客户提供可靠和负担得起的电力。我们知道,新技术将在未来几年内涌现,因为该行业将继续朝着低排放方向发展,同时为客户保持可靠和负担得起的产品。
资产分析和优化
TransAlta的资产分析和优化(AAO)团队,前身为运营诊断中心,成立于 2008年。该团队监测加拿大、美国和澳大利亚的燃煤蒸汽、燃气蒸汽、简单循环、联合循环/热电联产和风力发电资产。由工程师和 运营专家组成的集中团队远程监控我们的电力设施,以发现新出现的设备可靠性和性能问题。
AAO工作人员接受了专门设备监控和性能评估软件的开发和使用方面的培训,并将他们的经验应用到电力设施运营中。如果检测到问题,AAO将首先进行评估,然后将调查结果通知设施运营人员,以便在问题对运营造成影响之前对问题进行调查和补救。这种支持对我们运营的可靠性和性能至关重要。举例来说,如果一台风力涡轮机开始比其他涡轮机更早地显示出设备更换的迹象,我们的运营团队会接到通知,并将努力调查和解决该问题。AAO完成的监测、分析和诊断侧重于根据较长期的趋势分析和补充及早发现设备问题日常工作设施运营。
AAO团队还履行燃煤蒸汽、燃气蒸汽、简单循环、联合循环/热电联产和风力发电资产的生产报告职能,并积极参与改进这一报告的项目。
数据和创新
TransAlta在2019年创建了数据和创新团队,以实现其数据基础设施的现代化,以利用分析和数据科学领域的新机遇。 数据和创新团队是跨职能的,由数据架构师、数据科学家、数据分析师、软件开发人员、工程师、项目经理以及财务和系统分析师组成。该团队致力于交付和增强TransAlta的现代数据架构,快速交付数据驱动的应用程序,设计和实施机器学习和人工智能模型,并通过机器人过程自动化卓越中心推进过程自动化。2021年,数据和创新团队与整个业务的合作伙伴合作,创建了新的决策支持工具和流程,以改善我们的财务状况,并将能力返还给我们的员工。这项工作的一些亮点包括:
| Genos是一个数字平台,可为我们的新一代舰队提供近乎实时的性能感知和运营决策支持。通过将我们运营数据的分析和数据科学模型打包到一个中央平台中,我们能够直观地向运营团队提供洞察,从而推动实际收入增加和成本降低。我们在内部建造,专注于风能和太阳能舰队的登船工作,并已开始与天然气和水电团队合作。 |
| 与AltaML应用人工智能实验室建立行业合作伙伴关系,这是一项突破性的举措,专注于培养和扩大本地人才,同时通过应用机器学习和人工智能来改善我们的业务。2021年的团队参与了11个数据科学使用案例,包括为我们的交易团队构建能源市场峰值预测模型,以及为我们的水电运营构建河流流量预测模型。 |
SB-142
管理层的讨论与分析
可持续发展治理
一个组织要真正实现可持续发展,就需要董事会和执行层的问责。它需要了解ESG问题和相关的企业行动,以解决这些问题,同时继续平衡运营和增长。
可持续发展由TransAlta董事会的GSSC监督。GSSC协助董事会履行其在公司监测气候变化、环境、健康和安全法规、公共政策变化以及制定气候变化、环境、健康和安全以及社会福利的战略、政策和实践方面的监督责任,包括人权、工作条件和负责任的采购。
以下政策有助于管理TransAlta的可持续性,并在我们网站上投资者中心的治理部分公开提供:
| 企业行为准则 |
| 供应商行为准则 |
| 举报人政策 |
| 全面安全管理政策 |
| 人权和歧视政策 |
| 原住民关系政策 |
| 董事会和员工多元化政策,以及多元化和包容性承诺 |
我们的可持续发展成员包括关键的可持续发展组织和工作组,如EXCEL伙伴关系、加拿大企业社会责任 和加拿大电力协会可持续电力指导委员会,它们都为我们的可持续发展战略和实践提供了验证和支持。
有关治理的更多详细信息,请参阅本MD&A的治理和风险管理部分。
治理与风险管理
我们的业务活动使我们面临各种风险和机遇,包括但不限于监管变化、快速变化的市场动态 以及我们主要大宗商品市场的波动性增加。我们的目标是管理这些风险和机会,以便我们能够发展业务并实现我们的目标,同时保持合理的保护,免受不可接受的风险或财务风险。我们使用多级风险管理监督结构来管理我们的业务活动、我们所在的市场以及我们与之对接的政治环境和结构所产生的风险和机会。
治理
我们 治理实践的关键要素包括:
| 员工、管理层和董事会致力于道德的商业行为、正直和诚实; |
| 我们制定了关键政策和标准,为我们如何开展业务提供了框架; |
SB-143
管理层的讨论与分析
| 我们的董事长和所有董事,除了我们的总裁和首席执行官外,都是国家文书58-101所指的独立的人披露企业管治常规; |
| 董事会由具备对我们的业务和战略至关重要的技能、知识和经验的个人组成; |
| 董事会的有效性是通过强有力的年度评估和对董事的持续教育来实现的;以及 |
| 我们的管理层和董事会促进并促进了与股东和社区利益相关者的公开对话。 |
对道德行为的承诺是我们公司治理模式的基础。我们采用了以下行为准则来指导我们的业务决策和日常业务活动:
| 公司行为准则,适用于TransAlta及其子公司的所有员工和高级管理人员; |
| 董事行为守则; |
| 供应商的行为准则; |
| 适用于本公司所有财务员工的财务道德守则;以及 |
| 能源交易行为准则,适用于我们所有从事能源营销的员工。 |
我们的行为准则概述了我们对员工、高级管理人员、董事、顾问和供应商在保护和正确使用我们的资产等方面的标准和期望。这些守则还就保护我们的资产、避免利益冲突、尊重工作场所、社会责任、隐私、遵守法律、内幕交易、环境、健康和安全以及我们对道德和诚实行为的承诺提供了指导方针。我们的《公司行为准则》和《董事行为准则》均超越了在我们运营的司法管辖区管理我们业务的法律、规则和法规;它们概述了所有员工和董事必须遵守的主要业务实践。
我们的员工、高级管理人员和董事每年都会被提醒他们在日常工作中道德和专业精神的重要性,并且必须每年证明他们已经审查并理解各自行为准则中规定的责任。本认证还要求我们的员工、高级管理人员和董事确认他们在上一历年遵守了各自规范中规定的标准。
董事会提供对公司的管理,并确保公司制定主要风险和战略计划的识别、评估和管理的关键政策和程序。董事会通过首席执行官和高级管理团队的坦诚和及时的报告,监督和评估公司目标的绩效和进展。我们还建立了年度评估程序,让我们的董事有机会评估董事会、董事会委员会、个别董事和董事会主席的表现。
为了使董事会能够建立和管理我们的治理实践中的财务、环境和社会要素,董事会成立了AFRC、GSSC、人力资源委员会(人权委员会)和IPC。
AFRC由董事会的独立成员组成,协助董事会履行与我们的综合财务报表和财务报表的完整性有关的监督责任
SB-144
管理层的讨论与分析
报告程序;内部会计和财务控制制度; 内部审计职能;外部审计师的资格和委任条款和条件,包括薪酬、独立性、业绩和报告;以及管理层和董事会制定的法律和风险合规计划。AFRC批准我们的商品和金融风险敞口管理政策,并审查季度ERM报告。
GSSC负责制定一套适用于公司的公司治理原则并向董事会提出建议,并监督这些原则的遵守情况。GSSC还负责董事会招聘、继任规划以及董事会及其委员会的董事提名。此外,GSSC协助董事会履行其对公司监测气候变化、环境、健康和安全法规、公共政策变化以及制定气候变化、环境、健康和安全以及社会福利的战略、政策和做法的监督责任,包括人权、工作条件和负责任的采购。GSSC 还收到关于年度行为守则认证过程的年度报告。关于理事会对气候相关因素的监督的进一步信息,请参阅本MD&A中的环境、社会和治理中的气候变化治理(ESG)一节。
在监督和努力确保公司始终实现强劲的环境、健康和安全(EH&S)表现方面,GSSC采取了一系列行动,包括:i)定期收到管理层关于环境合规、趋势和TransAlta的回应的报告;ii)接收管理层关于气候变化立法、政策发展和其他倡议草案的报告和简报,以及这些倡议可能对我们的运营产生的潜在影响;iii)评估温室气体政策实施和其他立法倡议对公司业务的影响;iv)与管理层一起审查公司的EH&S政策;V)与管理层一起审查公司内部实施的健康和安全做法,以及为解决问题区域而实施的评估和培训流程;vi)与管理层讨论改进EH&S流程和做法的方法;以及vii)审查我们对EH&S问题的回应的有效性,以及为进一步改善公司的EH&S文化而实施的任何新举措。
董事会授权人权委员会审查和批准公司的主要薪酬和人力资源政策,这些政策旨在吸引、招聘、留住和激励公司员工。人权委员会还就首席执行官的薪酬向董事会提出建议,包括审查和通过基于股权的激励性薪酬计划,采用支持人权和道德行为的人力资源政策,以及审查和批准高管继任和发展计划。
董事会授权IPC监督管理层的投资结论以及董事会批准的推进公司战略计划的重大资本支出项目的执行情况。IPC协助董事会履行其监督责任,即在董事会定期会议期间,以比时间许可更深入的方式,广泛审查和监测项目管理和控制程序、财务概况、资本成本、采购做法和项目时间表。
我们风险管理监督架构内的其他利益相关者的责任说明如下:
首席执行官和执行管理层每季度审查和报告关键风险。具体的交易风险管理审查由商品风险与合规委员会每月进行一次,商品风险团队、交易和市场商务经理以及执行副总裁总裁(财务与交易兼首席财务官)每周进行一次。
SB-145
管理层的讨论与分析
投资委员会是一个管理委员会,由我们的高级副总裁、并购、战略和财务主管担任主席,成员包括首席执行官、执行副总裁总裁和财务总监兼首席财务官、首席运营官和执行副总裁,负责法律、商业和对外事务。它 审查和批准所有主要资本支出,包括增长、生产率、寿命延长和重大煤炭停运。经投资委员会批准的项目,如有需要,将提交董事会批准。
商品风险与合规委员会由我们的执行副总裁、财务与贸易兼首席财务官总裁担任主席,并由至少三名高级管理层成员组成。它监督交易中的风险和合规计划,并确保该计划有足够的资源,从风险和合规的角度监控交易操作。它还确保存在适当的控制、流程、系统和程序,以监测政策的遵守情况。
水电运营委员会由两名Brookfield员工和两名TransAlta成员组成,他们在水电设施管理方面具有专业知识。该委员会成立于2019年,目的是就TransAlta旗下艾伯塔省水电资产的运营和价值最大化事宜进行合作。它正在通过审查TransAlta的阿尔伯塔省水电资产的运营、维护、安全和环境方面的问题来实现其目标,并在审查之后向TransAlta的水电运营团队提供专家意见和建议。水电运营委员会的初始任期为六年,可以再延长两年。
TransAlta在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市,并受这两家交易所适用的治理法规、规则和标准的约束。我们的公司治理实践符合多伦多证券交易所和加拿大证券管理人的以下治理规则:i)多边文书52-109证明发行人在年度和中期申报文件中披露的信息2)国家文书52-110;审计委员会;三)国家政策58-201 修订企业管治指引;和iv)国家乐器58-101披露企业管治常规。根据美国证券法,作为外国私人发行人,我们通常被允许遵守加拿大的公司治理要求。有关我们的治理做法的更多信息可在我们最新的管理信息通告中找到。
全球大流行
我们已经采取了一系列风险缓解措施来应对新冠肺炎大流行。董事会和管理层正在监测疫情的发展,并不断评估其对公司运营、供应链和客户以及更广泛地说对公司业务和事务的影响。疫情对本公司业务和事务的潜在影响包括但不限于:生产可能中断、供应链中断、TransAlta员工缺勤、增长项目可能延迟、与交易对手的信用风险增加以及大宗商品价格和金融工具估值的波动性增加。此外,对全球经济和金融市场的更广泛影响可能对可供投资的资本以及对电力和商品定价的需求产生潜在的不利影响。
为了管理新冠肺炎带来的风险,我们将继续采取多项措施来推进公司的业务连续性努力:
管理层的回应
| 就公司对新冠肺炎的回应与董事会和员工定期沟通; |
SB-146
管理层的讨论与分析
| 维护和更新新冠肺炎安全协议,包括回到办公室和现场战略,以及远程工作战略,该战略将一直存在,直到大流行成为地方性流行病;以及 |
| 制定领导计划,包括应急权力。 |
政策变化
| 我们继续将所有非必要的旅行和检疫要求 与我们运营所在所有司法管辖区的TransAlta所有员工和承包商的当地司法指导意见保持一致。 |
员工 更改
| 继续向员工保证他们在TransAlta的就业不会受到新冠肺炎疫情的影响; |
| 实施并保持健康检查程序,包括问卷和体温测试, 公司办公室和设施加强清洁措施和严格的工作规程回到办公室和现场战略,以确保员工的安全; |
| 维护政策,允许非必要员工视情况远程工作 ;以及 |
| 为 员工提供与新冠肺炎相关的市政厅和信息会议,由医学和流行病学家参加。 |
运营变化
| 修改了我们的操作程序,并实施了限制,以非必要的方式进入我们的设施,以支持在大流行期间继续开展业务; |
| 审查与所有关键发电流程投入相关的供应链风险,并实施每周风险变化监测; |
| 联系重要的供应链联系人以确定战略和应急措施,以确保我们能够在任何可能的情况下继续推进我们的增长项目;以及 |
| 识别与钓鱼电子邮件和增强的安全协议相关的新网络安全风险,并提高了对潜在威胁的认识。 |
财务监督
| 继续为我们的商户资产维持全面的大宗商品对冲计划,以应对基础市场状况的变化。 |
| 继续监测交易对手的信誉变化,并监测其履行义务的能力;以及 |
| 继续监测情况,并就任何可预见的影响和我们对危机的应对与我们的主要贷款人进行沟通。凭借现有的承诺信贷安排,我们保持着强大的财务状况和可观的流动性。 |
总体而言,我们继续积极监测情况和公共卫生官员的建议,以期对不断变化的建议作出回应,并在必要时调整我们的反应和方法。
SB-147
管理层的讨论与分析
风险控制
我们的风险控制有几个关键组成部分:
企业语气
我们努力培养忠于并尊重我们众多利益相关者的信念和行动。我们通过投资于我们生活和工作的社区,可持续地运营和增长,将安全放在首位,并对与我们合作的许多团体和个人负责,从而做到这一点。
政策
我们维护一套全面的企业范围政策。这些政策确立了业务交易的授权和限制,并允许例外审批流程。定期审查和审计以确保遵守这些政策。 所有员工和董事都需要每年签署一份行为守则。
报道
定期向主要决策者报告剩余风险敞口,包括董事会、AFRC、高级管理层和/或商品风险与合规委员会(如适用)。向后一个委员会报告的内容包括分析新风险、监控风险极限状态、审查可能影响这些风险的事件以及讨论和审查将风险降至最低的行动的状态。这份月度报告提供了有效和及时的风险管理和监督。
举报人制度
我们有一个流程,员工、承包商、股东或其他利益相关者可以秘密或匿名报告任何潜在的法律或道德问题,包括与会计、内部控制会计、审计或财务事项有关的问题,或与涉嫌违反任何法律或我们的行为准则有关的问题。这些问题可以保密和匿名提交给AFRC,或者直接提交给AFRC,或者通过TransAlta的免费电话或在线道德帮助热线提交。任何重大投诉立即通知AFRC主席,否则AFRC将在每次季度委员会会议上收到一份报告,说明与任何重大投诉或与会计或财务报告有关的投诉或涉嫌违反财务报告内部控制的投诉有关的所有调查结果。
风险价值和交易头寸
风险价值(VaR)是用于管理我们因商品风险管理活动而产生的市场风险敞口的主要措施之一。VaR按日计算和报告。这一指标描述了在95%的置信度范围内,我们的交易组合在三天内因正常市场波动而产生的潜在价值变化。
VaR是行业用来跟踪大宗商品风险管理头寸和投资组合风险的常用指标。估计VaR的两种常用方法是历史方差/协方差和蒙特卡罗方法。我们使用历史方差/协方差方法来估计VaR。历史方差/协方差VaR的固有局限性是,估计中使用的历史信息可能不代表未来的市场风险。定期进行压力测试,以衡量潜在市场事件对交易组合的财务影响,包括市场价格的波动,
SB-148
管理层的讨论与分析
这些价格以及这些价格之间的关系。我们还采用了额外的风险缓解措施。2021年12月31日,与我们专有的大宗商品风险管理活动相关的VaR为200万美元(2020年为100万美元)。请参考本MD&A中的风险因素和商品价格风险部分 进行进一步讨论。
风险因素
风险是做生意的内在因素。以下部分讨论可能影响我们未来的计划、业绩、结果或结果以及我们在降低这些风险方面的活动的一些风险因素,但不是全部。这些风险不是孤立出现的,而是必须结合在一起考虑。有关公司风险因素的更多信息可在AIF的风险因素部分找到,这些风险因素在此通过引用并入。并可在我们的网站www.Transalta.com和我们在SEDAR上的简介www.sedar.com和在Edga上的www.edgar.gov上获得。
本文所称对公司的重大不利影响,是指根据上下文需要对公司或其业务、运营、财务状况、运营结果和/或现金流产生的影响。
对于一些风险因素,我们展示了某些关键变量的变化对净收益的税后影响。该分析基于2021年的商业状况和产量。敏感性分析中的每一项都假定所有其他潜在变量保持不变。虽然这些敏感性适用于它们所依据的时期和变化幅度,但它们可能不适用于其他时期、其他经济情况或更大幅度的变化。费率的变化也不应假设在所有情况下都与收入成比例。
交易量风险
批量风险与我们预期产量的差异有关。我们水电、风能和太阳能业务的财务业绩在很大程度上取决于其投入资源在特定年份的可用性。天气或气候模式、季节性降水以及融化和径流的时间和速度的变化可能会影响流向我们设施的水。我们工厂的风力资源的强度和一致性会影响生产。热设施的运行也会受到环境温度以及水和燃料供应的影响。如果我们无法生产与合同规定的产量相关的足够数量的产品,我们可能需要支付罚款或在市场上购买替代电力。
我们通过以下方式管理数量风险:
| 积极管理我们的资产及其状况,以便积极主动地进行设施维护,以便我们的设施在需要时可用于生产; |
| 尽我们最大的能力监控整个艾伯塔省的水资源,并针对实时电力市场机会进行优化; |
| 将我们的设施放置在我们认为有足够资源发电的地点,以满足我们合同的 要求。然而,我们不能保证这些资源在我们需要时或按我们所需的数量提供;以及 |
| 使我们的燃料和地理位置多样化,以减少地区性或燃料特有的事件。 |
交易量对我们净收益的敏感度如下:
因素 |
增加或 减少(%) |
近似影响 论净收益 |
||||||
可用性/生产 |
1 | $ | 1200万 |
SB-149
管理层的讨论与分析
发电设备和技术风险
设备存在因磨损、潜在缺陷、设计错误或操作员错误等原因而发生故障的风险,这可能会对公司产生重大不利影响。虽然我们的发电设施大致上符合预期的运作,但不能保证它们会继续这样做。我们的设施面临运行风险,例如因锅炉、发电机和涡轮机的循环、热和腐蚀损坏而导致的故障,以及可能导致停机和增加生产风险的其他问题。如果工厂未达到其PPA或其他长期合同中规定的可用性或生产目标,我们可能需要赔偿买方生产可用性方面的损失,或记录减少的能源或产能付款。对于商户设施,停机可能会导致失去商机。 因此,长时间的停机可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
正如 好的,我们面临着专业部件的采购风险,这些部件可能具有较长的交付期。如果我们无法在维护活动需要时采购这些部件,我们可能会面临设备无法发电的较长时间。
我们通过以下方式管理我们的发电设备和技术风险:
| 在明确的行业标准范围内运营我们的设施,以优化其商业使用寿命内的可用性。 |
| 根据适用的行业惯例、主要设备供应商的建议和我们的操作经验进行预防性维护; |
| 坚持全面的维修计划和定期的检修计划; |
| 按设施调整维护计划,以反映设备类型、使用年限和商业风险; |
| 有足够的业务中断保险,以涵盖延长的强制停电; |
| 在我们的PPA和其他长期合同中有条款,允许我们在发生不可预见的故障时宣布不可抗力; |
| 在可行的情况下,在我们的发电设施中选择和应用经过验证的技术; |
| 在技术较新的情况下,确保与设备供应商签订的服务协议包括适当的可用性和性能保证; |
| 对照行业表现监控我们的机队,以确定可能影响性能的问题或改进 并相应调整我们的维护和投资计划; |
| 与选定的供应商谈判战略供应协议,以确保关键组件在发生重大故障时随时可用; |
| 与我们的战略供应合作伙伴达成长期安排,以确保关键备件的供应。 |
| 实施长期资产管理战略,以优化我们现有设施的生命周期 和/或确定生成资产的更换要求。 |
商品价格风险
我们对某些大宗商品价格的变动有敞口,包括发电和自营交易业务中用于发电的电力和燃料的市场价格。
SB-150
管理层的讨论与分析
我们通过以下方式管理与电价风险波动相关的财务风险:
| 签订长期合同,明确规定提供电力、蒸汽和其他服务的价格。 |
| 维持短期、中期和长期合同组合,以减轻我们对商品价格短期波动的风险敞口。 |
| 为商业设施购买与生产同时进行的天然气,以便现货市场星火价差足以生产和销售有利可图的电力;以及 |
| 确保对我们的自营交易活动进行限制和控制。 |
2021年,我们约有78%(2020年为90%)的产量是在短期和长期合同和对冲下进行的。然而,如果发生计划内或计划外停电或其他类似事件,我们从市场购买电力以履行这些短期和长期合同下的供应义务时,可能会受到电价变化的影响。
我们通过以下方式管理生产中使用的燃料成本波动带来的财务风险:
| 签订长期合同,规定向我们的设施供应燃料的价格; |
| 通过达成各种排污权交易安排来对冲排放成本;以及 |
| 有选择地使用套期保值,在可能的情况下,设定燃料价格。 |
2021年,我们用于发电的天然气消耗量的70%(2020年至89%)是合同固定的或通过 传递给我们的客户,我们购买的煤炭的80%(2020年至78%)是合同固定的。
净收益的实际变化可能与计算的敏感度不同,并且可能不是线性的,受优化机会、相互依存关系和成本降低、生产、可用性和其他因素的影响。
煤炭供应风险
当需要发电时,有足够的燃料可供使用,对于保持我们根据合同发电的能力和商家销售机会至关重要。在Centralia,我们供应商煤矿的中断、运送煤炭的火车的可用性以及我们煤炭供应商的财务可行性可能会影响我们的发电能力。
我们通过以下方式管理煤炭供应风险:
| 从不同的矿源采购Centralia使用的煤炭,以确保以具有竞争力的成本获得足够的煤炭; |
| 签订合同,提供足够的列车,以满足Centralia的煤炭需求; |
| 确保Centralia现有的煤炭库存处于符合使用要求的适当水平; |
| 确保高效的煤炭装卸和储存设施到位,以便能够及时和有效地处理正在运送的煤炭; |
| 监控和维护煤炭规格,并认真将开采的规格与我们设施的 要求匹配; |
| 监测Centralia供应商的财务可行性;以及 |
| 对冲采矿和运输成本中的柴油风险敞口。 |
SB-151
管理层的讨论与分析
天然气供应与价格风险
在我们的天然气设施中提供充足的天然气和天然气运输服务对于保持这些设施的可靠性和可用性至关重要。确保为我们的天然气单元提供足够的管道运输服务和天然气供应可能会受到以下因素的影响:获得监管机构和其他批准的时间、与天气相关的事件、停工、系统维护、管道水力压力和流量的变化,以及其他自然事件造成的影响。天然气定价是由北美和全球天然气的市场供求基本面决定的。我们面临天然气价格变化的风险,这可能会影响我们设施的盈利能力,以及这些设施进入市场的方式。
我们通过以下方式管理天然气供应和价格风险:
| 努力确保我们至少有两条管道供应艾伯塔省发电所用的天然气; |
| 签订公司天然气输送和供应合同; |
| 监测天然气生产商和管道的财务可行性; |
| 对冲天然气价格风险敞口;以及 |
| 监控管道维护计划和运输可用性。 |
环境合规性风险
环境合规性风险 与现有和/或环境法规变化相关的业务风险。加拿大、澳大利亚和美国政府正在为电力行业制定新的减排目标。我们预计 投资者和其他利益相关者将继续并日益严格地审查与可持续发展绩效相关的问题。法规的这些变化可能会缩短发电设施的运行寿命,并通过排放上限或税收等措施对发电施加额外成本,要求我们在减排技术上进行额外的资本投资,或要求我们投资于抵销信用,从而影响我们的收益。预计由于政治和公众对环境问题的关注增加,这些合规成本将会增加。
我们通过以下方式管理环境合规风险:
| 寻求在排放、安全、土地和水影响、 和环境事件等多个绩效指标方面持续改进; |
| 进行环境健康和安全管理体系审核,以评估我们的全面安全管理体系的符合性,该体系旨在持续改进绩效; |
| 投入大量经验丰富的资源与加拿大、澳大利亚和美国的监管机构合作,倡导监管改革是精心设计和具有成本效益的; |
| 制定合规计划,解决如何达到或超过温室气体、汞的排放标准2,和否x,将随着法规的最终敲定而进行调整; |
| 购买碳减排补偿或信用额度; |
| 投资可再生能源项目,如风能、太阳能和水力发电以及存储技术;以及 |
| 合并法律变更 合同中允许向我们的客户收回某些合规成本的条款。 |
SB-152
管理层的讨论与分析
我们承诺继续遵守与运营和设施有关的所有环境法规。通过我们的绩效保证政策,定期对法规要求和管理体系标准的合规性进行审计,并将结果报告给GSSC。
信用风险
信用风险是指与我们有商业风险敞口的实体的信誉变化有关的对我们业务的风险。这种风险源于交易对手履行其对我们的财务或履约义务的能力,或者我们在产品或服务交付之前已支付了 款项。无法收回欠我们的现金或接受产品或服务可能会对我们的净收益和现金流产生不利影响。
我们通过以下方式管理我们的信用风险敞口
| 建立并遵守根据交易对手的信誉、合同期限限制和与任何特定交易对手的信用集中度确定信用额度的政策; |
| 要求正式签署合同,包括商业、财务、法律和业务审查; |
| 需要安全工具,如父母担保、信用证和现金抵押品,或者如果交易对手超过其限额,则需要第三方信用保险。如果对手方未能履行其义务,可以收取此类担保票据;以及 |
| 使用各种方法报告我们的风险敞口,使关键决策者能够评估交易对手的信用风险敞口。这份报告使我们能够根据交易对手的信用评级评估交易对手的信用额度和交易对手的组合。 |
如果超过既定的信用风险敞口限额,我们将采取措施减少这种风险敞口,例如要求抵押品(如果适用)或停止与受影响交易对手的商业活动。然而,不能保证我们会成功地避免因合同交易对手不履行其义务而造成的损失。
根据需要,将采取额外的风险缓解策略,以降低TransAlta的风险。这些风险缓解策略可能包括但不限于:立即跟进逾期金额、调整付款条款以确保更快收到一部分资金、需要额外抵押品、缩短交易条款以及与受影响的交易对手就谈判解决方案密切合作。
自2020年12月31日以来,我们的信用风险管理概况和做法没有实质性变化。我们在2021年没有发生重大的交易对手损失。我们继续密切关注市场的变化和趋势,以及这些变化可能对我们的能源交易业务和对冲活动产生的影响,并将根据需要采取适当的行动,尽管不能保证我们一定会成功。
下表概述了我们在未考虑所持抵押品或抵销权的情况下,截至2021年12月31日的最大信用风险敞口,包括信用评级的分布:
投资 等级(%) |
非投资性 等级(%) |
总计(%) | 总计 金额 |
|||||||||||||
贸易和其他应收款(1,2) |
89 | 11 | 100 | 651 | ||||||||||||
长期融资租赁应收账款 |
100 | | 100 | 185 | ||||||||||||
风险管理资产(1) |
86 | 14 | 100 | 707 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,543 | ||||||
|
|
(1) | 信用证、现金和现金等价物是作为与这些金额相关的担保而持有的主要抵押品类型。 |
(2) | 包括交易对手没有外部信用评级的应收贷款。 |
SB-153
管理层的讨论与分析
大宗商品交易业务对任何一个客户的最高信用敞口为3700万美元(2020年约为2200万美元),其中包括未平仓交易头寸的公允价值扣除所持有的任何抵押品。
交易对手 签订某些电力和天然气买卖合同,用于资产担保销售和自营交易。这些合同的条款和条件要求,当根据这些合同承担的债务的公允价值超过任何授予的信贷限额时,交易对手必须提供抵押品。某些信用评级机构的信用评级下调可能会影响我们签订这些合同或任何普通合同的能力,降低授予的信用额度,并增加可能需要提供的抵押品金额。某些现有合同包含信用评级或有条款,当触发这些条款时,会自动增加 合同下的成本或需要过帐额外的抵押品。如果意外情况是基于最低单一评级,则最初评级较高的信用评级机构的一级降级可能不会引发额外的直接不利影响。
汇率风险
由于我们在外国司法管辖区的投资和业务、这些业务的收益、从外国供应商购买设备和服务以及以外币计价的商品,以及我们以美元计价的债务,我们对各种货币都有敞口。我们的风险敞口主要是美国和澳大利亚货币。这些货币相对于加元的 价值的变化可能会影响我们的收益、现金流或我们外国投资的价值,因为这些头寸或现金流没有对冲或对冲无效。
我们通过制定和遵守以下政策来管理我们的汇率风险:
| 使用以美元计价的债务对冲我们在美国业务的净投资; |
| 签订远期外汇合同,以对冲未来以外币计价的支出,包括净投资组合之外的以美元计价的优先债务;以及 |
| 对冲我们预期的海外运营现金流。我们的目标是在四年内对冲至少60%的预测境外运营现金流,本年度最低为90%,明年为70%,第三年为50%,第四年为30%。美国和澳大利亚的风险敞口,扣除偿债和持续资本支出后的净额,都是通过远期外汇合约进行管理的。 |
我们的净收益对汇率变化的敏感度是根据管理层的评估编制的,即美元或澳大利亚货币相对于加元平均增加或减少0.03美元是下个季度合理的潜在变化 如下所示:
因素 |
增加或减少 | 近似影响 论净收益 |
||||||
汇率 |
$ | 0.03 | $ | 1200万 |
流动性风险
流动性 风险与我们获得资本的能力有关,这些资本将用于资本项目融资、债务再融资和偿还债务、从事交易和对冲活动以及一般企业目的。信用评级促进了这些活动,信用评级的变化可能会影响我们进入资本市场、建立正常过程衍生品或对冲交易的能力和/或成本,包括我们的能源营销部门进行的交易。
SB-154
管理层的讨论与分析
我们继续专注于保持我们的财务状况和灵活性。为TransAlta颁发的信用评级以及相应的评级机构展望列于本MD&A的金融资本部分。信用评级可能随时被评级机构修订或撤销,并且不能保证TransAlta的信用评级和相应的展望不会改变,从而导致上述可能产生的不利影响。
截至2021年12月31日,我们有22亿美元的流动资金,其中包括我们承诺的信贷安排下未提取的金额和手头可用于2022年项目的现金。
我们通过以下方式管理流动性风险:
| 编制和修订长期融资计划,以反映业务计划和市场资金供应的变化 ; |
| 定期向商品风险与合规委员会、高级管理层和AFRC报告商品风险管理活动的流动性风险敞口; |
| 保持强劲的资产负债表; |
| 维持足够的未动用承诺信贷额度,以支持潜在的流动性需求;以及 |
| 监控交易头寸。 |
利率风险
利率变化会影响我们的借贷成本。我们资金成本的变化也可能影响新增长举措的可行性。
我们通过 制定并遵守包括以下内容的政策来管理利率风险:
| 采用固定和浮动利率债务工具相结合的方式; |
| 监测浮动和固定利率债务的组合,并进行调整以确保效率;以及 |
| 对已知的债务发行进行机会性对冲。 |
截至2021年12月31日,通过浮动利率债务和利率互换的组合,我们的总债务组合中约有3%(2020年为7%)受到浮动利率变化的影响。
利率变化对我们净收益的敏感性如下所示 :
因素 |
增加或 减少(%) |
近似影响 论净收益 |
||||||
利率 |
30位/秒 | 不到$ | 税前100万 |
IBOR改革可能会影响与公司信贷安排和TransAlta子公司持有的Poplar Creek无追索权债券有关的利率风险。该工具参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)用于美元提款,加元报价利率(CDOR)用于 加元提款;此外,无追索权债券参考三个月CDOR。到目前为止,该设施还没有以美元计价,目前有计划停止6个月和12个月的CDOR,这不会影响该设施或无追索权债券。
SB-155
管理层的讨论与分析
未偿还的美元远期起始利率互换不应受到影响,因为三个月期美元LIBOR将继续发布,直至2023年6月30日。这些项目预计将于2022年落户。
项目管理风险
在资本项目方面,我们面临与成本超支、延误和绩效相关的风险。
我们通过以下方式管理项目风险:
| 确保所有项目遵循既定的公司流程和政策; |
| 确定项目开发每个阶段的主要风险,并确保将缓解计划纳入资本估计和或有事项; |
| 在董事董事会批准之前,与高级管理层一起审查项目计划、关键假设和回报; |
| 始终如一地应用项目管理方法和程序; |
| 确定与项目范围和规模一致的合同策略,以确保关键风险,如劳动力和技术,由承包商和设备供应商管理; |
| 确保施工和主要设备的合同包括性能、延误和质量方面的关键条款 以适当的违约金水平为后盾; |
| 在实现商业运营后对项目进行审查,以确保将所学知识融入下一个项目 ; |
| 就施工和主要设备合同进行谈判,以锁定关键条款,如价格、长期交货设备的可用性、外币汇率和保修,并在项目开始前尽可能多地保证;以及 |
| 签订劳动协议,为劳动力成本、供应和生产率提供保障。 |
人力资源风险
人力资源风险与工作场所变化对我们业务的潜在影响有关。人力资源风险可以通过以下几种方式发生:
| 我们发电设施的劳工行动可能造成的破坏; |
| 因职位更替而降低生产率; |
| 职位空缺,无法完成关键工作; |
| 未能就市场利率变动维持公平的补偿;及 |
| 由于培训不足、未能从现有员工传授知识或现有员工的专业知识不足而导致能力下降。 |
我们通过以下方式管理这一风险:
| 监测行业薪酬,并使薪资与这些基准保持一致; |
| 使用激励性薪酬使员工目标与公司目标保持一致; |
| 监测和管理员工流失率的目标水平;以及 |
| 确保新员工接受适当的培训并具备履行其工作所需的资格。 |
SB-156
管理层的讨论与分析
2021年,我国33%(2020年为46%)的劳动力受到集体谈判协议的覆盖。集体协议数量的增加是将一个集体协议分成两个集体协议的结果。我们加入工会的劳动力百分比的下降 是煤制气Keephills 1号机组的过渡和随后的退役。2021年,重新谈判了一项(2020年2期)协议。我们预计2022年将成功谈判七项集体协议。
监管和政治风险
监管和政治风险是与现有监管结构的潜在变化相关的业务风险,以及在我们运营的每个司法管辖区内对这些结构的政治影响。这种风险可能来自市场监管和再监管、增加的监督和控制、市场的结构或设计变化,或其他不可预见的影响。市场规则通常是动态的,我们无法预测监管环境是否会发生任何实质性变化,或者监管环境变化对我们业务的最终影响 。除其他外,这种风险包括与碳定价政策和资金制定相关的不确定性。
我们通过我们的法律和监管小组以及我们的合规计划系统地管理这些风险,该计划会定期进行审查,以确保其有效性。我们还与政府、监管机构、电力系统运营商和其他利益相关者合作,在出现问题时解决它们。我们正在积极监测市场规则和市场设计的变化,并参与行业和政府机构主导的利益相关者参与过程。通过这些 和其他途径,我们在不同层面上进行宣传和政策讨论。这些利益相关者磋商使我们能够在较长期内与政府和监管机构进行积极主动的讨论。
国际投资受到与各自国家的政治、社会和经济结构以及这些国家的监管制度有关的独特风险和不确定因素的影响。我们通过使用无追索权融资和保险来缓解这一风险。
传播风险
获得现有和新发电的输电线路和输电能力是我们将电力设施生产的电力输送给客户的能力的关键。在我们运营的市场中,与老化的现有输电基础设施相关的风险继续增加 因为与电力系统的新连接消耗输电容量的速度快于新输电发展所增加的输电容量。
声誉风险
我们的声誉是我们最有价值的资产之一。声誉风险是指由于公众、私人利益相关者、政府和其他实体的意见变化而与我们的业务相关的风险。
我们通过以下方式管理声誉风险:
| 作为邻居和商业伙伴,在我们开展业务的地区努力在相互理解的基础上建立可行的关系,从而与我们的邻国和其他社区利益攸关方达成可行的解决方案; |
| 在常规和透明的基础上将我们的业务目标和优先事项清楚地传达给各种利益相关者。 |
SB-157
管理层的讨论与分析
| 应用创新技术来改善我们的运营、工作环境和环境足迹; |
| 与各级政府保持积极关系; |
| 将可持续发展作为较长期的企业战略; |
| 确保每一项业务决策都是在诚信的基础上做出的,并符合我们的企业价值观; |
| 及时向利益相关者传达业务决策的影响和理由;以及 |
| 保持强大的公司价值观,支持声誉风险管理计划,包括年度行为准则签字。 |
公司结构风险
我们通过子公司和合作伙伴关系开展了大量业务。我们履行和偿还债务的能力取决于我们子公司和合伙企业的运营结果,以及我们的子公司和合伙企业以分配、贷款、股息或其他形式支付资金的情况。此外,我们的子公司和合伙企业可能受到 法律或合同的限制,这些限制了他们向我们分配现金的能力。
网络安全风险
我们依靠我们的信息技术来处理、传输和存储用于我们资产安全运营的电子信息和数据。在当今不断发展的网络安全格局中,网络或信息系统的任何攻击或其他入侵都可能导致我们的业务运营中断。网络攻击者可能使用一系列技术,从利用我们 用户群中的漏洞,到在单个或分布式基础上使用复杂的恶意代码来尝试破坏我们的网络安全控制。攻击者还可能使用多种技术试图规避我们已有的安全措施,例如我们的网络基础设施系统上存在的防火墙、入侵防御系统和杀毒软件。成功的网络攻击可能允许对我们的信息进行未经授权的拦截、破坏、使用或传播,并可能导致我们的业务运营中断。
我们不断采取措施保护我们的基础设施免受潜在的网络攻击,这些攻击可能会破坏我们的基础设施、系统和数据。TransAlta的网络安全模型由三大支柱组成:技术、流程和人员。这些支柱中的每一个都可以单独加强,以应对TransAlta面临的特定网络风险和威胁。可能对TransAlta构成威胁的重大网络风险包括网络钓鱼、勒索软件、社会工程、供应链、商品人质、国家支持、人工智能、机器学习攻击和网络安全员工离职的高风险。为减轻网络安全风险和对组织构成的威胁而采取的主动控制和保障措施包括:
| 利用技术限制TransAlta网络内的通信,从而限制 个对手实现其目标的能力; |
| 与第三方网络安全专业公司合作,外包我们网络安全计划的关键组件 ; |
| 通过定期审查和桌面练习来加强我们的政策和程序; |
| 保持有效和有力的网络安全意识培训和运动; |
| 将网络安全整合到我们的业务流程中,并执行可靠的网络安全风险评估;以及 |
| 不断改进我们的网络安全计划,以确保其有效应对和应对网络安全风险。 |
SB-158
管理层的讨论与分析
虽然我们有网络保险(以及系统、政策、硬件、实践、数据备份和程序,旨在防止或限制我们的发电设施和基础设施和数据的安全漏洞的影响),但不能保证这些措施足够或此类安全漏洞不会 发生,或者如果发生,也不能保证它们会得到及时的充分解决。我们密切监测预防和检测措施,以管理这些风险。
一般经济状况
总体经济状况的变化影响产品需求、收入、运营成本、资本支出的时间和幅度、PP&E的可收回净值、融资成本、信贷和流动性风险以及交易对手风险。
增长风险
我们的业务计划包括通过 确定合适的收购或签约的新建设机会实现增长。不能保证我们能够在未来确定有吸引力的增长机会,不能保证我们能够完成增加可用于分销的现金数量的增长机会,也不能保证增长机会将成功地整合到我们现有的业务中。成功执行增长战略需要谨慎的时机和业务判断,以及完成对此类机会的尽职调查和评估以及收购这些资产并将其成功整合到我们的业务中所需的资源。
所得税
我们的业务非常复杂,分布在多个国家/地区。所得税拨备的计算涉及不断演变的税收解释、法规和立法。我们的税务申报要接受税务机关的审计。管理层认为,它已按照《所得税法》和《国际财务报告准则》,根据现有的所有信息。
公司受制于国家内部和国家之间不断变化的法律、条约和法规。我们业务所在国家/地区的各种税收提案可能会导致计算递延税金的基础发生变化,或者可能导致 所得税或非所得税支出发生变化。最近,人们越来越多地关注与跨国公司征税有关的问题。税法、条约或法规的改变,或其解释的改变,可能会导致所得税或非所得税支出大幅增加,从而可能对公司产生重大不利影响。
所得税税率变化对我们净收益的敏感度如下:
因素 |
增加或 减少(%) |
近似影响 论净收益 |
||||||
税率 |
1 | $ | 600万 |
法律或有事项
我们 偶尔会被指定为在我们正常业务过程中出现的各种纠纷、索赔以及法律或监管程序的一方。我们审查每一项索赔,包括索赔的性质和是非曲直、争议或索赔的金额以及保险范围的可用性。不能保证任何特定的纠纷、索赔或诉讼将以我们为胜方解决,或我们与此类索赔有关的责任不会对我们或我们的业务、运营或财务结果产生重大不利影响。有关详细信息,请参阅本MD&A的其他综合分析部分。
SB-159
管理层的讨论与分析
其他或有事项
我们维持管理层认为适当的保险覆盖水平。在2021年12月31日续签保单期间,仅对肯特山1号和2号风力设施的基础故障造成的损失增加了承保范围 限制。在2021年12月31日续保期间,我们的保险范围没有其他重大变化。我们的 保险覆盖范围在未来可能无法以商业合理的条款提供。不能保证我们的保险范围将完全足以补偿潜在的损失。如果发生重大经济事件,保险公司可能无法全额支付所有索赔。所有保险单都有标准的免责条款。
披露控制和程序
管理层负责建立和维持对财务报告 (ICFR)和披露控制和程序(DC&P)的适当内部控制。在截至2021年12月31日的一年中,我们的大多数员工支持和执行我们的ICFR和DC&P,远程工作。对我们内部控制的设计和性能的影响微乎其微。管理层已审查了因应新冠肺炎而实施的变更所导致的变更,并合理地确信,流程调整没有或很可能对我们的ICFR或DC&P产生重大影响。
国际财务报告准则是一个框架,旨在根据“国际财务报告准则”,为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。管理层已经使用了内部控制 集成的 框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架),以评估公司ICFR的有效性。
DC&P是指旨在确保我们根据证券法规提交或提交的报告中要求披露的信息在适用证券法规规定的时间范围内得到记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。DC&P包括但不限于控制和程序,旨在确保我们根据适用的证券法规提交或提交的报告中要求我们披露的信息被累积并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于我们要求披露的决定 。
ICFR和DC&P框架共同提供了对财务报告和披露的内部控制。在设计和评估我们的ICFR和DC&P时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,因此可能无法防止或发现所有错误陈述,因此要求管理层在评估和实施可能的控制和程序时运用其判断。此外,ICFR的有效性还面临这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能发生变化。
根据NI 52-109的规定,并与美国证券交易委员会的指导一致,评估的范围不包括对该公司于2021年11月5日收购的北卡罗来纳太阳能公司财务报告的内部控制。由于收购临近年底,北卡罗来纳州太阳能公司被排除在管理层对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外。与收购有关的更多细节在公司截至2021年12月31日的年度综合财务报表的附注4中披露。包含在北卡罗来纳太阳能公司TransAlta的2021年合并财务报表中的金额分别占公司截至2021年12月31日总资产和净资产的2%和5%。
SB-160
管理层的讨论与分析
管理层已在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的ICFR和DC&P在本MD&A所涵盖的期间结束时的有效性。根据上述评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2021年12月31日,即本MD&A所涵盖的期间结束时,我们的ICFR和DC&P是有效的。
SB-161
附件C截至2022年9月30日止三个月和九个月的中期未经审计财务报表
请参阅附件。
SC-1
简明合并财务报表
简明综合收益表(损益表)
(以百万加元计,每股除外)
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
未经审计 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
收入(附注3) |
929 | 850 | 2,122 | 2,111 | ||||||||||||
燃料和购入电力(附注4) |
348 | 328 | 817 | 788 | ||||||||||||
碳排放合规(注4) |
23 | 47 | 51 | 139 | ||||||||||||
|
|
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|
|
|
|
|||||||||
毛利率 |
558 | 475 | 1,254 | 1,184 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
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|
|
|||||||||
操作、维护和管理(附注4) |
135 | 130 | 364 | 381 | ||||||||||||
折旧及摊销(附注14) |
179 | 123 | 411 | 395 | ||||||||||||
资产减值费用(附注5) |
70 | 575 | 4 | 620 | ||||||||||||
所得税以外的税项 |
8 | 9 | 25 | 26 | ||||||||||||
净其他营业(收入)亏损(附注6) |
(11 | ) | 47 | (48 | ) | 26 | ||||||||||
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营业收入(亏损) |
177 | (409 | ) | 498 | (264 | ) | ||||||||||
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股权收益 |
1 | 1 | 5 | 5 | ||||||||||||
融资租赁收入 |
4 | 6 | 15 | 19 | ||||||||||||
净利息支出(附注7) |
(66 | ) | (63 | ) | (195 | ) | (186 | ) | ||||||||
外汇收益 |
6 | 1 | 17 | 22 | ||||||||||||
出售资产和其他资产的收益(附注14) |
4 | 23 | 6 | 56 | ||||||||||||
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|||||||||
所得税前收益(亏损) |
126 | (441 | ) | 346 | (348 | ) | ||||||||||
所得税支出(收回)(附注8) |
30 | (22 | ) | 103 | 42 | |||||||||||
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|||||||||
净收益(亏损) |
96 | (419 | ) | 243 | (390 | ) | ||||||||||
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|||||||||
净收益(亏损)归因于: |
||||||||||||||||
TransAlta股东 |
72 | (446 | ) | 188 | (478 | ) | ||||||||||
非控股权益(附注9) |
24 | 27 | 55 | 88 | ||||||||||||
|
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|||||||||
96 | (419 | ) | 243 | (390 | ) | |||||||||||
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|||||||||
TransAlta股东应占净收益(亏损) |
72 | (446 | ) | 188 | (478 | ) | ||||||||||
优先股股息(附注21) |
11 | 10 | 21 | 20 | ||||||||||||
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|||||||||
普通股股东应占净收益(亏损) |
61 | (456 | ) | 167 | (498 | ) | ||||||||||
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|||||||||
期间已发行普通股的加权平均数 (百万) |
271 | 271 | 271 | 271 | ||||||||||||
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|||||||||
普通股股东应占每股净收益(亏损),基本和 摊薄 |
0.23 | (1.68 | ) | 0.62 | (1.84 | ) | ||||||||||
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请参阅随附的说明。
SC-2
简明合并财务报表
简明综合全面收益表(损益表)
(单位:百万加元)
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
未经审计 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
净收益(亏损) |
96 | (419 | ) | 243 | (390 | ) | ||||||||||
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|||||||||
其他全面收益(亏损) |
||||||||||||||||
固定福利计划的精算净收益,税后净额(1) |
| 2 | 36 | 40 | ||||||||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品的税后净亏损 |
| | | (1 | ) | |||||||||||
扣除税项的投资公允价值亏损(附注13) |
(1 | ) | | (1 | ) | | ||||||||||
|
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|||||||||
不会随后重新分类为净收益(亏损)的项目合计 |
(1 | ) | 2 | 35 | 39 | |||||||||||
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|||||||||
折算海外业务净资产的收益(亏损),税后净额 |
24 | 17 | 18 | (20 | ) | |||||||||||
指定为境外业务套期保值的金融工具的税后净收益(亏损)(2) |
(25 | ) | (11 | ) | (28 | ) | 3 | |||||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品的税后净亏损(3) |
(100 | ) | (107 | ) | (251 | ) | (238 | ) | ||||||||
将被指定为现金流套期保值的衍生品的亏损(收益)重新分类为税后净收益 (亏损)(4) |
39 | 19 | 21 | (7 | ) | |||||||||||
|
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|||||||||
随后将重新分类为净亏损的项目合计 |
(62 | ) | (82 | ) | (240 | ) | (262 | ) | ||||||||
|
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|||||||||
其他综合损失 |
(63 | ) | (80 | ) | (205 | ) | (223 | ) | ||||||||
|
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|||||||||
全面收益(亏损)合计 |
33 | (499 | ) | 38 | (613 | ) | ||||||||||
|
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|||||||||
可归因于以下方面的全面收益(亏损)总额: |
||||||||||||||||
TransAlta股东 |
| (533 | ) | 44 | (670 | ) | ||||||||||
非控股权益(附注9) |
33 | 34 | (6 | ) | 57 | |||||||||||
|
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|||||||||
33 | (499 | ) | 38 | (613 | ) | |||||||||||
|
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(1) | 扣除所得税支出净额为零,截至9月30日的三个月和九个月为1,100万美元。30,2022 (9月30日30,2021年,100万美元和1200万美元的支出。 |
(2) | 截至2022年9月30日(9月30日)的三个月和九个月的所得税净额分别为300万美元和400万美元。302021年这两个时期都为零)。 |
(3) | 截至9月30日的三个月和九个月的所得税净额分别为2,900万美元和7,200万美元。2022年9月30日302021年追回2,900万美元和6,500万美元)。 |
(4) | 扣除所得税重新分类后的净额,截至9月30日的三个月和九个月分别收回1000万美元和500万美元。2022年9月30日2021年,收回500万美元,支出200万美元)。 |
请参阅附带的 备注。
SC-3
简明合并财务报表
简明合并财务状况表
(单位:百万加元)
未经审计 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
流动资产 |
||||||||
现金和现金等价物 |
816 | 947 | ||||||
受限现金(附注18) |
65 | 70 | ||||||
贸易及其他应收款(附注10) |
1,327 | 651 | ||||||
预付费用 |
51 | 29 | ||||||
风险管理资产(附注11和12) |
755 | 308 | ||||||
库存 |
171 | 167 | ||||||
持有待售资产 |
31 | 25 | ||||||
|
|
|
|
|||||
3,216 | 2,197 | |||||||
|
|
|
|
|||||
非流动资产 |
||||||||
投资(附注13) |
125 | 105 | ||||||
融资租赁应收账款的长期部分 |
143 | 185 | ||||||
风险管理资产(附注11和12) |
226 | 399 | ||||||
物业、厂房及设备(附注14) |
||||||||
成本 |
13,609 | 13,389 | ||||||
累计折旧 |
(8,315 | ) | (8,069 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
5,294 | 5,320 | |||||||
使用权 资产 |
96 | 95 | ||||||
无形资产(附注15) |
257 | 256 | ||||||
商誉 |
465 | 463 | ||||||
递延所得税资产 |
60 | 64 | ||||||
其他资产(附注16) |
163 | 142 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总资产 |
10,045 | 9,226 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动负债 |
||||||||
应付帐款和应计负债(附注12) |
1,279 | 689 | ||||||
退役和其他规定的当前部分(附注17) |
49 | 48 | ||||||
风险管理负债(附注11及12) |
854 | 261 | ||||||
合同负债的流动部分(附注22) |
6 | 19 | ||||||
应付所得税 |
11 | 8 | ||||||
应付股息(附注20及21) |
39 | 62 | ||||||
长期债务和租赁负债的流动部分(附注18) |
722 | 844 | ||||||
|
|
|
|
|||||
2,960 | 1,931 | |||||||
|
|
|
|
|||||
非流动负债 |
||||||||
信贷安排、长期债务及租赁负债(附注18) |
2,487 | 2,423 | ||||||
可交换证券 |
738 | 735 | ||||||
退役及其他规定(附注17) |
651 | 779 | ||||||
递延所得税负债 |
349 | 354 | ||||||
风险管理负债(附注11及12) |
247 | 145 | ||||||
合同责任 |
12 | 13 | ||||||
固定福利债务和其他长期负债(附注19) |
184 | 253 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总负债 |
7,628 | 6,633 | ||||||
|
|
|
|
|||||
权益 |
||||||||
普通股(附注20) |
2,879 | 2,901 | ||||||
优先股(附注21) |
942 | 942 | ||||||
缴款盈余 |
33 | 46 | ||||||
赤字 |
(2,318 | ) | (2,453 | ) | ||||
累计其他综合收益 |
2 | 146 | ||||||
|
|
|
|
|||||
股东应占权益 |
1,538 | 1,582 | ||||||
非控股权益(附注9) |
879 | 1,011 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总股本 |
2,417 | 2,593 | ||||||
|
|
|
|
|||||
负债和权益总额 |
10,045 | 9,226 | ||||||
|
|
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承付款和或有事项(附注22)
请参阅随附的说明。
SC-4
合并财务报表
简明综合权益变动表
(单位:百万加元)
未经审计
截至9月1日的9个月2022年3月30日 |
普普通通股票 | 择优股票 | 投稿盈馀 | 赤字 | 累计其他全面收入 | 归因于致股东 | 归因于 非控制性 利益 |
总计 | ||||||||||||||||||||||||
余额,2021年12月31日 |
2,901 | 942 | 46 | (2,453 | ) | 146 | 1,582 | 1,011 | 2,593 | |||||||||||||||||||||||
净收益 |
| | | 188 | | 188 | 55 | 243 | ||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
折算海外业务净资产的净亏损,扣除套期保值和税收 |
| | | | (10 | ) | (10 | ) | | (10 | ) | |||||||||||||||||||||
被指定为现金流对冲的衍生品的净亏损,税后净额 |
| | | | (230 | ) | (230 | ) | | (230 | ) | |||||||||||||||||||||
固定福利计划的精算净收益,税后净额 |
| | | | 36 | 36 | | 36 | ||||||||||||||||||||||||
FVOCI投资 |
| | | | 60 | 60 | (61 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
全面收益(亏损)合计 |
| | | 188 | (144 | ) | 44 | (6 | ) | 38 | ||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
普通股分红 |
| | | (27 | ) | | (27 | ) | | (27 | ) | |||||||||||||||||||||
优先股股息 |
| | | (21 | ) | | (21 | ) | | (21 | ) | |||||||||||||||||||||
根据正常课程发行人投标(NCIB?)计划购买的股票(注20) |
(29 | ) | | | (5 | ) | | (34 | ) | | (34 | ) | ||||||||||||||||||||
股份支付计划的效果 |
7 | | (13 | ) | | | (6 | ) | | (6 | ) | |||||||||||||||||||||
支付和应付给非控制性利益的分配(附注9) |
| | | | | | (126 | ) | (126 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||
平衡,9月2022年3月30日 |
2,879 | 942 | 33 | (2,318 | ) | 2 | 1,538 | 879 | 2,417 | |||||||||||||||||||||||
|
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SC-5
合并财务报表
截至9月1日的9个月2021年3月30日 |
普通股 | 择优 股票 |
投稿 盈馀 |
赤字 | 累计其他 全面 收入 |
归因于 股东 |
归因于 非控制性 利益 |
总计 | ||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 |
2,896 | 942 | 38 | (1,826 | ) | 302 | 2,352 | 1,084 | 3,436 | |||||||||||||||||||||||
净亏损 |
| | | (478 | ) | | (478 | ) | 88 | (390 | ) | |||||||||||||||||||||
其他全面收益(亏损): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
折算海外业务净资产的净亏损,扣除套期保值和税收 |
| | | | (17 | ) | (17 | ) | | (17 | ) | |||||||||||||||||||||
被指定为现金流套期保值的衍生品扣除税后的净收益(亏损) |
| | | | (247 | ) | (247 | ) | 1 | (246 | ) | |||||||||||||||||||||
固定福利计划的精算净收益,税后净额 |
| | | | 40 | 40 | | 40 | ||||||||||||||||||||||||
公司间FVOCI投资 |
| | | | 32 | 32 | (32 | ) | | |||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
全面收益(亏损)合计 |
| | | (478 | ) | (192 | ) | (670 | ) | 57 | (613 | ) | ||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
普通股分红 |
| | | (37 | ) | | (37 | ) | | (37 | ) | |||||||||||||||||||||
优先股股息 |
| | | (20 | ) | | (20 | ) | | (20 | ) | |||||||||||||||||||||
股份支付计划的效果 |
5 | | (1 | ) | | | 4 | | 4 | |||||||||||||||||||||||
支付和应付给非控制性利益的分配(附注9) |
| | | | | | (117 | ) | (117 | ) | ||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||
平衡,9月2021年3月30日 |
2,901 | 942 | 37 | (2,361 | ) | 110 | 1,629 | 1,024 | 2,653 | |||||||||||||||||||||||
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请参阅随附的说明。
SC-6
简明合并财务报表
现金流量表简明合并报表
(单位:百万加元)
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
未经审计 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||
经营活动 |
||||||||||||||||
净收益(亏损) |
96 | (419 | ) | 243 | (390 | ) | ||||||||||
折旧和摊销(附注14和23) |
179 | 197 | 411 | 574 | ||||||||||||
出售资产及其他收益(附注14) |
(4 | ) | (23 | ) | (5 | ) | (56 | ) | ||||||||
增加拨备(附注7) |
16 | 9 | 35 | 23 | ||||||||||||
退役和修复费用已结清(附注17) |
(9 | ) | (5 | ) | (23 | ) | (13 | ) | ||||||||
递延所得税(追回)费用(附注8) |
20 | (46 | ) | 68 | (17 | ) | ||||||||||
风险管理活动的未实现损失(收益) |
151 | (67 | ) | 111 | (100 | ) | ||||||||||
未实现汇兑损失(收益) |
6 | 1 | 7 | (24 | ) | |||||||||||
条款和合同责任 |
(8 | ) | 3 | (4 | ) | (19 | ) | |||||||||
资产减值费用(附注5) |
70 | 575 | 4 | 620 | ||||||||||||
权益收益,扣除投资分配后的净额 |
| (2 | ) | (2 | ) | (3 | ) | |||||||||
其他非现金项目 |
(37 | ) | 9 | (67 | ) | 30 | ||||||||||
|
|
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|
|||||||||
营运资金变动前的经营现金流 |
480 | 232 | 778 | 625 | ||||||||||||
非现金营运资金余额变化 |
(276 | ) | 378 | (252 | ) | 322 | ||||||||||
|
|
|
|
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|
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|
|||||||||
经营活动现金流 |
204 | 610 | 526 | 947 | ||||||||||||
|
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|
|||||||||
投资活动 |
||||||||||||||||
增加物业、厂房及设备(附注14) |
(280 | ) | (127 | ) | (481 | ) | (344 | ) | ||||||||
无形资产的增加(附注15) |
(4 | ) | (1 | ) | (27 | ) | (4 | ) | ||||||||
受限现金(附注18) |
(22 | ) | (20 | ) | 3 | (5 | ) | |||||||||
应收贷款偿还(附注16) |
4 | 2 | 14 | | ||||||||||||
出售先锋管道所得款项(附注14) |
| | | 128 | ||||||||||||
出售物业、厂房及设备所得款项 |
10 | 33 | 12 | 37 | ||||||||||||
金融工具的已实现收益(亏损) |
9 | (1 | ) | 8 | (4 | ) | ||||||||||
应收融资租赁减少 |
12 | 10 | 34 | 30 | ||||||||||||
其他 |
6 | 4 | 13 | (14 | ) | |||||||||||
非现金投资营运资金余额变化 |
90 | 19 | 83 | (26 | ) | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
用于投资活动的现金流 |
(175 | ) | (81 | ) | (341 | ) | (202 | ) | ||||||||
|
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|
|||||||||
融资活动 |
||||||||||||||||
信贷安排项下借款净减少 |
| | | (114 | ) | |||||||||||
偿还长期债务 |
(21 | ) | (18 | ) | (80 | ) | (63 | ) | ||||||||
普通股派息(附注20) |
(14 | ) | (13 | ) | (41 | ) | (37 | ) | ||||||||
优先股派息(附注21) |
(11 | ) | (9 | ) | (31 | ) | (29 | ) | ||||||||
根据NCIB回购普通股(附注20) |
(10 | ) | | (28 | ) | (4 | ) | |||||||||
发行普通股的净收益 |
| | 1 | 8 | ||||||||||||
金融工具的已实现亏损 |
| (1 | ) | | | |||||||||||
支付给非控股子公司的分配 权益(注9) |
(54 | ) | (50 | ) | (126 | ) | (117 | ) | ||||||||
租赁负债减少 |
(2 | ) | (2 | ) | (6 | ) | (6 | ) | ||||||||
融资费及其他费用 |
(2 | ) | 1 | (4 | ) | (2 | ) | |||||||||
非现金融资营运资金余额变化 |
| 1 | | | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
用于融资活动的现金流 |
(114 | ) | (91 | ) | (315 | ) | (364 | ) | ||||||||
|
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|
|
|||||||||
用于经营、投资和融资活动的现金流 |
(85 | ) | 438 | (130 | ) | 381 | ||||||||||
折算对外币现钞的影响 |
3 | | (1 | ) | (4 | ) | ||||||||||
|
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|||||||||
(减少)现金及现金等价物增加 |
(82 | ) | 438 | (131 | ) | 377 | ||||||||||
期初现金及现金等价物 |
898 | 642 | 947 | 703 | ||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||
期末现金和现金等价物 |
816 | 1,080 | 816 | 1,080 | ||||||||||||
|
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|||||||||
已缴纳的现金税款 |
10 | 13 | 53 | 40 | ||||||||||||
支付的现金利息 |
52 | 49 | 159 | 161 | ||||||||||||
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请参阅随附的说明。
SC-7
简明合并财务报表附注
简明合并财务报表附注
(未经审计)
(表格金额以百万加元为单位,除非另有说明)
1.企业信息
A.业务描述
TransAlta Corporation (TransAlta?或公司?)成立于加拿大商业公司法1985年3月。该公司于1992年12月成为上市公司。其总部位于艾伯塔省卡尔加里。
运营细分市场
2021年,公司重新调整了当前的运营部门,以反映TransAlta的总裁和首席执行官(首席运营决策者)(首席运营决策者)审查财务信息以分配资源和评估业绩的方式的变化。 主要变化是取消了艾伯塔省热能部门和Centralia部门,并将北美天然气部门和澳大利亚天然气部门重组为一个新的部门。已 转换为天然气的艾伯塔省热力设施已包括在天然气部分。以前包括在艾伯塔省热能公司的剩余资产,包括采矿资产和未转换为天然气的设施以及剩余的Centralia装置,被列入一个新的能源过渡部分。Hydro和Wind and Solar部分没有变化。这一变化更符合公司的长期战略,并反映了其清洁电力增长计划。有关详细信息,请参阅附注23。
B.准备的基础
该等未经审核的中期简明综合财务报表乃根据国际会计准则(IAS)34中期财务报告编制,所采用的会计政策与本公司最近经审核的年度综合财务报表所采用的会计政策相同,但附注2所述除外。该等未经审核的中期简明综合财务报表并不包括本公司经审核的年度综合财务报表所包括的所有披露。因此,这些报表应与公司最新的经审计年度综合财务报表一并阅读,这些报表可在SEDAR网站www.sedar.com和Edga网站www.sec.gov上查阅。
未经审计的中期简明综合财务报表包括本公司及其控制的子公司的账目。
未经审核的中期简明综合财务报表按历史成本编制,但若干金融工具除外,该等金融工具按公允价值列报。
这些未经审核的中期简明综合财务报表反映了所有调整,包括管理层认为公平列报业绩所必需的正常经常性调整和应计项目。中期业绩将受工厂维护计划、季节性电力需求和能源价格变化的影响而波动。因此,中期业绩不一定代表年度业绩。由于电力市场的性质和相关的燃料成本,TransAlta的业绩部分是季节性的。
这些未经审计的中期简明合并财务报表是由审计、财务和风险委员会代表TransAlta董事会(董事会)于2022年11月7日授权发布的。
SC-8
简明合并财务报表附注
C.重大会计判断和估计不确定性的主要来源
根据国际会计准则第34号编制这些未经审核的中期简明综合财务报表时,管理层需要使用判断 ,并作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的披露的估计和假设。这些估计值受到不确定性的影响。由于利率、贴现率、汇率、通货膨胀和大宗商品价格的波动以及经济状况、法律和法规的变化等因素,实际结果可能与这些估计值不同。
在截至9月1日的三个月和九个月内2022年30日,全球经济继续从新冠肺炎疫情中复苏 。俄罗斯和乌克兰的冲突引发了历史性的政策行动,并在全球范围内协调制裁,承诺减少对俄罗斯能源的依赖,包括天然气。这导致了全球供应链中断、大宗商品价格波动和潜在的固有网络安全风险增加。由于乌克兰战争,全球石油和天然气供应的不确定性增加,能源价格走强。最近的通货膨胀和供应链 动态,加上利率上升和汇率波动,创造了一个需要密切监测的环境。对地缘政治事件可能直接或间接影响公司未来运营、财务结果和状况的程度的估计也存在重大不确定性。与新冠肺炎、地缘政治事件和消费物价指数(CPI)通胀有关的不确定性已在公司截至9月1日及截至9月1日的期间的估计中考虑在内。30,2022年。
在截至9月的3个月和9个月内2022年3月30日,与资产使用年限和折旧(附注14)、退役和其他准备金(附注17)以及确定福利义务(附注19)有关的估计数有变化。
有关重大会计判断及估计不确定性的主要来源的进一步详情,请参阅本公司2021年经审计年度综合财务报表附注2(P)。
2.材料核算政策
编制未经审核的中期简明综合财务报表时采用的会计政策与本公司编制截至2021年12月31日的年度综合财务报表时遵循的会计政策一致,但采用了自2022年1月1日起生效的新准则、提前采用了准则以及已发布但尚未生效的解释或修订 。
A.当前会计政策的变化
对《国际会计准则》第37号规定、或有负债和或有资产的修订
2020年5月14日,国际会计准则理事会(IASB)发布繁重的合同抵消了履行合同的成本 和对《国际会计准则》第37条的修正准备金、或有负债和或有资产指定在评估合同是否会亏损时要包括哪些成本。这些修订自2022年1月1日或之后的年度 期间起生效,本公司自2022年1月1日起采用这些修订。这些修正对实体在生效之日或之后尚未履行其所有义务的合同有效。没有任何调整导致修正案于2022年1月1日获得通过。
SC-9
简明合并财务报表附注
B.未来会计政策的变化
有关未来影响本公司的会计政策,请参阅经审核的2021年年度综合财务报表附注3。在截至9月1日的三个月和九个月中。30,2022年,未发现影响公司的其他未来会计政策变化。
C.对比数字
某些比较数字已重新分类,以符合本期的列报方式。这些重新分类不影响 之前报告的净收益(亏损)。
3.收入
A.收入的分类
公司的大部分收入来自出售实物电力、容量和环境属性、租赁电力设施和资产优化活动,公司将这些收入分解为以下组,以确定经济因素如何影响收入的确认。
截至9月1日的3个月2022年3月30日 |
水力发电 | 风和太阳能 | 燃气(1) | 能量过渡(2) | 能量营销 | 公司以及其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 |
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权力和其他 |
11 | 37 | 124 | | | | 172 | |||||||||||||||||||||
环境属性 |
| 3 | | | | | 3 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的收入 |
11 | 40 | 124 | | | | 175 | |||||||||||||||||||||
租赁收入(3) |
| | 12 | | | | 12 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活动的收入(4) |
| (49 | ) | (286 | ) | 60 | 54 | 1 | (220 | ) | ||||||||||||||||||
商户销售收入 |
252 | 17 | 518 | 171 | | | 958 | |||||||||||||||||||||
其他 |
2 | 3 | 4 | | | (5 | ) | 4 | ||||||||||||||||||||
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总收入 |
265 | 11 | 372 | 231 | 54 | (4 | ) | 929 | ||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的收入 |
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收入确认的时机 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某个时间点 |
| 3 | | 2 | | | 5 | |||||||||||||||||||||
随着时间的推移 |
11 | 37 | 124 | (2 | ) | | | 170 | ||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的总收入 |
11 | 40 | 124 | | | | 175 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 此部分包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部分,以及以前称为艾伯塔省热能部分的天然气发电资产。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(2) | 该区段包括以前称为Centralia的区段和之前在艾伯塔省热能区段中未转换为天然气的设施。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(3) | 租金收入总额,包括与符合经营租赁标准的其他长期合同有关的或有租金。 |
(4) | 表示套期和衍生工具头寸的已实现和未实现收益或损失。大宗商品市场的大幅波动和定价导致衍生品头寸的变动高于正常水平。 |
SC-10
简明合并财务报表附注
截至9月1日的3个月2021年3月30日 |
水力发电 | 风能和太阳能 | 燃气(1) | 能量转换(2) | 能量 营销 |
公司和 其他 |
总计 | |||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
权力和其他 |
8 | 37 | 103 | 10 | | | 158 | |||||||||||||||||||||
环境属性 |
| 14 | | | | | 14 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的收入 |
8 | 51 | 103 | 10 | | | 172 | |||||||||||||||||||||
租赁收入(3) |
| | 4 | | | | 4 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活动的收入 (4) |
| (18 | ) | | 74 | 86 | 1 | 143 | ||||||||||||||||||||
商户销售收入 |
86 | 15 | 275 | 147 | | | 523 | |||||||||||||||||||||
其他 |
2 | 4 | 2 | | | | 8 | |||||||||||||||||||||
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总收入 |
96 | 52 | 384 | 231 | 86 | 1 | 850 | |||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||
与客户签订合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
收入确认的时机 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某个时间点 |
| 14 | (1 | ) | 10 | | | 23 | ||||||||||||||||||||
随着时间的推移 |
8 | 37 | 104 | | | | 149 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的总收入 |
8 | 51 | 103 | 10 | | | 172 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 此部分包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部分,以及以前称为艾伯塔省热能部分的天然气发电资产。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(2) | 该区段包括以前称为Centralia的区段和之前在艾伯塔省热能区段中未转换为天然气的设施。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(3) | 租金收入总额,包括或有租金和符合经营租赁标准的其他长期合同。 |
(4) | 表示套期和衍生工具头寸的已实现和未实现收益或损失。风能和太阳能 已修订,以显示与本期一致的收入分类。 |
SC-11
简明合并财务报表附注
风和 | 能量 | 能量 | 公司 | |||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9个月2022年3月30日 |
水力发电 | 太阳能 | 燃气(1) | 过渡(2) | 营销 | 以及其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
权力和其他 |
29 | 155 | 340 | 6 | | | 530 | |||||||||||||||||||||
环境属性 |
1 | 33 | | | | | 34 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的收入 |
30 | 188 | 340 | 6 | | | 564 | |||||||||||||||||||||
租赁收入(3) |
| | 20 | | | | 20 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活动的收入(4) |
| (69 | ) | (359 | ) | 174 | 116 | 3 | (135 | ) | ||||||||||||||||||
商户销售收入 |
411 | 61 | 925 | 253 | | | 1,650 | |||||||||||||||||||||
其他 |
6 | 15 | 7 | | | (5 | ) | 23 | ||||||||||||||||||||
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总收入 |
447 | 195 | 933 | 433 | 116 | (2 | ) | 2,122 | ||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
收入确认的时机 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某个时间点 |
1 | 33 | | 8 | | | 42 | |||||||||||||||||||||
随着时间的推移 |
29 | 155 | 340 | (2 | ) | | | 522 | ||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的总收入 |
30 | 188 | 340 | 6 | | | 564 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 此部分包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部分,以及以前称为艾伯塔省热能部分的天然气发电资产。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(2) | 该区段包括以前称为Centralia的区段和之前在艾伯塔省热能区段中未转换为天然气的设施。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(3) | 租金收入总额,包括与符合经营租赁标准的其他长期合同有关的或有租金。 |
(4) | 表示套期和衍生工具头寸的已实现和未实现收益或损失。大宗商品市场的大幅波动和定价导致衍生品头寸的变动高于正常水平。 |
风和 | 能量 | 公司和 | ||||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9个月2021年3月30日 |
水力发电 | 太阳能 | 燃气(1) | 能量转换(2) | 营销 | 其他 | 总计 | |||||||||||||||||||||
与客户签订合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
权力和其他 |
21 | 149 | 275 | 20 | | | 465 | |||||||||||||||||||||
环境属性 |
| 23 | | | | | 23 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的收入 |
21 | 172 | 275 | 20 | | | 488 | |||||||||||||||||||||
租赁收入(3) |
| | 14 | | | | 14 | |||||||||||||||||||||
衍生品和其他交易活动的收入 (4) |
| (15 | ) | (57 | ) | 137 | 185 | 6 | 256 | |||||||||||||||||||
商户销售收入 |
271 | 44 | 699 | 314 | | | 1,328 | |||||||||||||||||||||
其他(5) |
7 | 12 | 6 | | | | 25 | |||||||||||||||||||||
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总收入 |
299 | 213 | 937 | 471 | 185 | 6 | 2,111 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的收入 |
||||||||||||||||||||||||||||
收入确认的时机 |
||||||||||||||||||||||||||||
在某个时间点 |
| 23 | 1 | 19 | | | 43 | |||||||||||||||||||||
随着时间的推移 |
21 | 149 | 274 | 1 | | | 445 | |||||||||||||||||||||
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与客户签订合同的总收入 |
21 | 172 | 275 | 20 | | | 488 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 此部分包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部分,以及以前称为艾伯塔省热能部分的天然气发电资产。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
SC-12
简明合并财务报表附注
(2) | 该区段包括以前称为Centralia的区段和之前在艾伯塔省热能区段中未转换为天然气的设施。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(3) | 租金收入总额,包括或有租金和符合经营租赁标准的其他长期合同。 |
(4) | 表示套期和衍生工具头寸的已实现和未实现收益或损失。风能和太阳能 已修订,以显示与本期一致的收入分类。 |
(5) | 包括政府奖励和其他杂项收入。 |
B.收入合同的更改
风和太阳能
2022年8月23日,该公司宣布,它获得了与安大略省独立电力系统运营商(the安大略省独立电力系统运营商)签订的Melancthon1风电设施的产能合同,合同收入期限将延长至2031年4月30日。风能设施与IESO的现有PPA将于2026年3月3日结束。
2022年6月2日,公司的子公司TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables)宣布,它修订并延长了目前与新布伦瑞克电力公司(NbPower)就肯特山1、2和3号风力发电设施签订的 购电协议,总发电量为167兆瓦。修改后的协议规定混合和延伸从2023年1月至2033年12月,向NB Power提供10%有效降价的PPA,并将原始合同期限再延长10年,至2045年12月。
有关肯特山风力发电设施的进一步讨论,请参阅附注 14、16和18。
燃气
2022年8月23日,该公司宣布与IESO签订了萨尼亚热电联产设施的产能合同,合同收入期限将延长至2031年4月30日。目前的IESO合同将于2025年12月31日到期。由于新合同规定的IESO价格上限,本公司预计萨尼亚热电联产设施的毛利每年将减少约30%。
2022年第二季度,本公司与三家工业客户延长了电力供应合同,并在萨尼亚热电联产设施为其中一家客户提供蒸汽。这些协议将交货期限从2022年12月31日延长至2031年4月30日,另外两项延长至2032年12月31日。
SC-13
简明合并财务报表附注
4.按性质划分的开支
A.燃料、购买的电力和运营、维护和管理(OM和A?)
燃料和外购电力以及OM&A费用按性质分类如下:
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和 | 燃料和 | 燃料和 | 燃料和 | |||||||||||||||||||||||||||||
购得 | 购得 | 购得 | 购得 | |||||||||||||||||||||||||||||
电源 | OM&A | 电源 | OM&A | 电源 | OM&A | 电源 | OM&A | |||||||||||||||||||||||||
气体燃料成本 |
152 | | 80 | | 409 | | 200 | | ||||||||||||||||||||||||
燃煤成本(1) |
48 | | 53 | | 96 | | 123 | | ||||||||||||||||||||||||
特许权使用费、土地租赁费和其他直接成本 |
6 | | 4 | | 18 | | 14 | | ||||||||||||||||||||||||
外购电力(2) |
141 | | 108 | | 290 | | 246 | | ||||||||||||||||||||||||
矿山折旧(3) |
| | 74 | | | | 179 | | ||||||||||||||||||||||||
薪金和福利 |
1 | 66 | 9 | 67 | 4 | 180 | 26 | 174 | ||||||||||||||||||||||||
其他运营费用(2)(4) |
| 69 | | 63 | | 184 | | 207 | ||||||||||||||||||||||||
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总计 |
348 | 135 | 328 | 130 | 817 | 364 | 788 | 381 | ||||||||||||||||||||||||
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(1) | 在截至9月1日的三个月和九个月内302021年、500万美元和1600万美元分别计入了与2021年煤炭库存减值相关的煤炭燃料成本 。 |
(2) | 在截至9月1日的三个月和九个月内30、2021年、100万美元和600万美元,分别与水电部门的电站服务成本有关, 从OM&A重新分类为燃料和购买的电力,以便进行比较。这并未影响此前公布的净收益。 |
(3) | 在截至9月1日的三个月和九个月内302021年、1900万美元和4800万美元分别计入矿山折旧,与2021年期间记录的矿山折旧减值有关。 |
(4) | 在截至9月1日的三个月和九个月内2021年3月30日,OM&A成本包括分别减记500万美元和3000万美元,用于与我们天然气转换设施的Highvale矿和煤炭运营相关的零部件和材料库存。 |
B.碳合规
在截至2022年9月30日的9个月内,该公司使用了1,169,333个排放信用额度,账面价值为3,500万美元,以偿还2021年碳合规义务4,700万美元。差额1,200万美元已确认为该期间公司碳合规成本的减少。
截至9月1日。2022年12月30日,公司目前在从外部购买的库存中持有1,017,980个排放信用额度,记录账面价值为3,400万美元(2021年12月31日为2,033,752个排放信用额度,记录账面价值为5,500万美元)。该公司还有大约1,922,972个内部产生的符合条件的排放信用 ,没有记录的账面价值(2021年12月31日至1,922,973)。此外,本公司持有约1,750,000个合资格排放信用额度,这些信用额度来自2018-2020年期间以前受水电购电安排(Hydro PPA)约束的资产 ,这些资产也没有记录的账面价值。有关详细信息,请参阅附注22。
5.资产减值准备
本公司已确定,某些资产和/或设施将被组合在一起,组成一个现金产生单位(cgu?),满足减值测试要求 。物业、厂房及
SC-14
简明合并财务报表附注
设备(PP&E)和商誉已分配给某一分部中预计将受益于产生商誉的业务合并的协同效应的每个CGU或 组CGU,以确定账面金额。
作为公司监测控制的一部分,为每个CGU准备长期预测。长期预测估计用于评估潜在减值指标的重要性,并提供评估运营不利变化的标准。本公司在评估减值指标时,亦会考虑其市值与账面价值之间的关系,以及其他因素。当出现减值指标时,本公司根据本公司的长期预测,通过计算大约公允价值减去出售成本的公允价值减去出售成本,使用贴现现金流预测来估计每个CGU的可收回金额(使用价值和公允价值减去出售成本中较高者)。所使用的估值受基于对公司贴现率、长期预测的假设和投入的计量不确定性的影响,包括燃料成本、运营成本、资本支出、外部电价和资产的使用寿命的变化,直至2072年最后一次计划的资产报废。
在此期间,公司确认了以下资产减值费用(冲销):
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
风能和太阳能 |
14 | 10 | 35 | 10 | ||||||||||||
水力发电 |
15 | 9 | 21 | 9 | ||||||||||||
能源转换设施 |
| 509 | | 519 | ||||||||||||
公司 |
| | | 27 | ||||||||||||
报废资产退役和恢复规定的变化 |
41 | 44 | (52 | ) | 38 | |||||||||||
无形资产减值-煤炭权利 (1) |
| 3 | | 17 | ||||||||||||
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资产减值费用 |
70 | 575 | 4 | 620 | ||||||||||||
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(1) | 到2021年将降至零,因为未来将不会从该煤矿区域开采煤炭。 |
风能和太阳能
在截至9月1日的三个月和九个月内。30,2022年,公司分别录得净减值费用1,400万美元和3,500万美元。第二季度,三个风电设施受损,主要原因是贴现率上升。第三季度,由于主要假设的变化,包括贴现率大幅上升和估计未来现金流的变化,两个额外的风能设施和一个太阳能设施受到损害。这六项资产的可收回金额为6.07亿美元,按公允价值减去出售成本的折现现金流量法估计,并归类为第三级公允价值计量。
于2021年第三季度,本公司就一项风能资产记录了800万美元的减值费用,这是由于审查了最近的一项工程研究后估计的退役成本增加所致。由此产生的公允价值计量减去出售成本被归类为第三级公允价值计量,本公司于9月9日将预期价值下调至6,500万美元。302021年,使用5%的贴现率。影响公允价值厘定的主要假设是发电量、销售价格和成本投入,这些因素会受到计量不确定性的影响。
截至9月1日。2021年3月30日,公司确认了与Kent Hills Wind LP塔楼故障相关的200万美元减值费用。
SC-15
简明合并财务报表附注
水力发电
在截至9月1日的三个月和九个月内于2022年3月30日,本公司分别录得净减值费用1,500万美元及2,100万美元。 于第二季度,其中一项水电设施录得减值600万美元,主要原因是贴现率上升。在第三季度,由于主要假设的变化,包括贴现率的大幅增加以及估计的未来现金流和定价的变化,额外的两个水电设施受到了损害。这三项资产合共8,900万美元的可收回金额是根据公允价值减去使用贴现现金流量法出售的成本估计的,并被归类为第三级公允价值计量。
于2021年第三季度,由于项目何时进行存在不确定性,本公司在其中一个水电设施的项目开发成本余额中计入了900万美元的减值费用。
在计算上述所有设施的公允价值减去处置成本时,对以下假设最为敏感:
资产的位置 | 2022年合同和商户折扣率 | 前期合同与商户贴现率(1) | ||||||||||
风能和太阳能 |
加拿大 美国(美国) |
|
|
6.4%和7.1% 6.5%和7.3% |
|
|
5.0%和5.0% 5.1%和5.1% |
| ||||
水力发电 |
加拿大 | 5.9%和6.4% | 3.6%和4.9% |
(1) | 上期贴现率与2021年第三季度风能和太阳能部门以及2019年第三季度水电部门的最新详细估值相关。 |
能量转换
2021年第三季度,由于决定暂停圣丹斯5号机组1.9亿美元的供电项目,以及Keephills 1号机组7800万美元和圣丹斯4号机组5600万美元的计划退休,公司确认了艾伯塔省热能部门的资产减值费用。Keephills 1号机组和Sundance 4号机组的减值评估是基于这些机组的估计残值,超出了这些机组的预期经济收益。就Sundance第5号机组重新供电项目而言,减值评估的基础是估计公允价值减去转售在建资产设备的处置成本的估计可收回金额以及成本余额的估计残值。在建资产的公允价值计量被归类为第三级公允价值计量。截至9月1日,圣丹斯5号机组再供电项目的剩余估计可收回金额和残值总额为3300万美元。30,2021年。贴现对这些资产减值没有实质性影响。这些资产报废和项目暂停的决定是基于公司对未来市场状况的评估、在役单位的使用年限和状况以及TransAita对以客户为中心的可再生能源解决方案的战略重点。
2021年第三季度,随着Highvale矿于2021年底关闭,确定了估计残值超过了艾伯塔省商人CGU的经济效益。该资产已从Alberta Merchant CGU中剔除以作减值用途,并作为一项单独资产进行减值评估,导致能源过渡分部内的已确认减值费用为1.85亿美元,该资产减记至残值。
SC-16
简明合并财务报表附注
公司
Energy Transfer Canada,前身为SemCAMS Midstream ULC,声称终止了与Kaybob热电联产项目开发和建设有关的协议。因此,在2021年第一季度,由于该设施尚未投入运营,该公司在公司部门记录了2700万美元的减值。可收回金额按估计公允价值减去转售迄今购买的设备的处置成本计算。
报废资产退役和修复条款的变化
2022年第三季度,本公司加快了某些已退役天然气资产退役和恢复的预期时间。这导致本季度退役和恢复拨备增加,减值5,000万美元。此外,截至9月1日的三个月和九个月。2022年3月30日,由于贴现率上升,与报废资产相关的退役和恢复拨备减少,减值拨备分别为900万美元和1.02亿美元。有关更多详细信息,请参阅附注14和17。
6.净其他营业(收入)亏损
其他营业亏损净额 (收入)包括:
截至9月30日的3个月 | 截至9月30日的9个月 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
艾伯塔省煤炭协议 |
(10 | ) | (10 | ) | (30 | ) | (30 | ) | ||||||||
可追讨的违约金 |
(1 | ) | | (11 | ) | | ||||||||||
保险追讨 |
| | (7 | ) | (1 | ) | ||||||||||
供应商结算 |
| 43 | | 43 | ||||||||||||
海谷煤矿繁重的合同条款 |
| 14 | | 14 | ||||||||||||
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净其他营业(收入)亏损 |
(11 | ) | 47 | (48 | ) | 26 | ||||||||||
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艾伯塔省煤炭协议
该公司收到艾伯塔省政府在2030年12月31日或之前停止燃煤排放的付款。根据协议条款,本公司于7月31日或之前收到年度现金付款约4,000万美元(扣除与Sheerness融资有关的非控股权益净额3,700万美元),自2017年1月1日起至2030年底终止。详情请参阅2021年经审计年度综合财务报表附注9。
可追讨的违约金
在截至9月的3个月和9个月内2022年3月30日,公司分别记录了100万美元和1100万美元,与承包商在Windrise风力发电设施的涡轮机可用性方面的需求有关。
保险追讨
在截至2022年9月30日的9个月内,该公司收到了700万美元的保险收益,用于更换肯特山风力发电设施中倒塌的一座塔楼。
SC-17
简明合并财务报表附注
供应商结算
2021年第三季度,因未能继续进行Sundance 5号机组供电项目而应支付给承包商的款项支出2,700万美元,由于本公司不太可能产生足够的资本或运营支出来利用剩余信贷,递延资产支出1,000万美元(800万美元),而应付承包商因未能在2021年第三季度继续为Keephills 1号机组建造设备而支出600万美元。
Highvale矿山繁重的合同条款
在2021年第三季度,一笔1400万美元未来特许权使用费的繁重合同条款被确认为决定加快关闭Highvale矿的计划的结果。
7.净利息支出
净利息支出的构成如下:
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
债务利息 |
42 | 41 | 123 | 121 | ||||||||||||
可交换债券的利息 |
7 | 8 | 22 | 22 | ||||||||||||
可交换优先股的利息 |
7 | 7 | 21 | 21 | ||||||||||||
利息收入 |
(7 | ) | (2 | ) | (14 | ) | (8 | ) | ||||||||
资本化利息(附注14) |
(4 | ) | (5 | ) | (8 | ) | (13 | ) | ||||||||
租赁负债利息 |
1 | 1 | 4 | 5 | ||||||||||||
信贷手续费、银行手续费及其他利息 |
5 | 4 | 16 | 14 | ||||||||||||
税制股权融资的税盾 |
(1 | ) | | (4 | ) | 1 | ||||||||||
增加拨备 |
16 | 9 | 35 | 23 | ||||||||||||
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净利息支出 |
66 | 63 | 195 | 186 | ||||||||||||
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在截至9月1日的三个月和九个月内30,2022,本公司将利息资本化,加权平均利率为6.1%(9月302021年为6.0%)。
11月1日7, 2022年,公司宣布股息为7美元按固定利率 总计百万股可交换优先股1. 764每股应于2022年11月30日支付的百分比。这个可交换优先股在会计上被视为债务,因此,股息报告为利息支出。
SC-18
简明合并财务报表附注
8.所得税
所得税费用的构成如下:
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
当期所得税支出 |
10 | 24 | 35 | 59 | ||||||||||||
与临时差额的产生和冲销有关的递延所得税支出(收回) |
20 | (125 | ) | 168 | (144 | ) | ||||||||||
与子公司投资暂时性差异相关的递延所得税支出(回收) |
| 2 | (7 | ) | 2 | |||||||||||
因减记(冲销) 递延所得税资产而产生的递延所得税支出(收回)(1) |
| 77 | (93 | ) | 125 | |||||||||||
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所得税支出(回收) |
30 | (22 | ) | 103 | 42 | |||||||||||
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|||||||||
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
当期所得税支出 |
10 | 24 | 35 | 59 | ||||||||||||
递延所得税支出(回收) |
20 | (46 | ) | 68 | (17 | ) | ||||||||||
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所得税支出(回收) |
30 | (22 | ) | 103 | 42 | |||||||||||
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(1) | 在截至9月1日的9个月中2022年3月30日,公司记录了递延税项资产减记冲销9,300万美元,主要与与公司直接拥有的美国和加拿大业务相关的亏损的税收优惠有关。减记与美国及加拿大业务相关的递延所得税资产,是由于 认为未来不可能有足够的未来应纳税所得额来利用相关税项亏损。本公司于每期期末评估是否有足够的未来应课税收入可用于利用相关税项亏损。 |
9.非控股权益
本公司拥有重大非控股权益的附属公司为TransAlta Renewables及TransAlta热电联产有限公司。TransAlta Renewables非控股权益所应占的净收益、分派及权益包括于Kent Hills Wind LP拥有167兆瓦Kent Hills风电场的17% 非控股权益。
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
净收益 |
||||||||||||||||
跨阿尔塔热电联产公司 |
32 | 17 | 45 | 48 | ||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
(8 | ) | 10 | 10 | 40 | |||||||||||
|
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|||||||||
24 | 27 | 55 | 88 | |||||||||||||
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|||||||||
全面收益(亏损)合计 |
||||||||||||||||
跨阿尔塔热电联产公司 |
32 | 17 | 45 | 48 | ||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
1 | 17 | (51 | ) | 9 | |||||||||||
|
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|||||||||
33 | 34 | (6 | ) | 57 | ||||||||||||
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SC-19
简明合并财务报表附注
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
支付给非控制性权益的现金分配 |
||||||||||||||||
跨阿尔塔热电联产公司 |
29 | 25 | 51 | 42 | ||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
25 | 25 | 75 | 75 | ||||||||||||
|
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|||||||||
54 | 50 | 126 | 117 | |||||||||||||
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截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
非控股权益应占权益 |
||||||||
TransAita热电联产公司 |
135 | 142 | ||||||
TransAita可再生能源 |
744 | 869 | ||||||
|
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|||||
879 | 1,011 | |||||||
|
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|||||
非控股股权份额(%) |
||||||||
TransAita热电联产公司 |
49.99 | 49.99 | ||||||
TransAita可再生能源 |
39.9 | 39.9 |
10.贸易和其他应收款
截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
应收贸易账款 |
933 | 499 | ||||||
已付抵押品(附注12) |
315 | 55 | ||||||
应收融资租赁当期部分 |
47 | 40 | ||||||
应收贷款(附注16) |
9 | 55 | ||||||
应收所得税 |
23 | 2 | ||||||
|
|
|
|
|||||
贸易和其他应收款 |
1,327 | 651 | ||||||
|
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11.金融工具
A.金融资产和负债的计量
金融资产和金融负债按公允价值或摊销成本持续计量。
B.金融工具的公允价值
一、第一级、第二级和第三级公允价值计量
本公司所采用的公允价值体系中的第I、II和III级分类定义如下。金融工具的公允价值计量仅包括在三个级别中的一个级别,该级别的确定基于对公允价值推导具有重要意义的最低级别投入。
A.第一级
公允价值是根据本公司于计量日期有能力取得的相同资产或负债在活跃市场的报价(未经调整)的投入而厘定。
SC-20
简明合并财务报表附注
B.第二级
公允价值是使用资产或负债的可观察到的投入直接或间接确定的。
属于第二级类别的公允价值是通过使用活跃市场的报价来确定的,在某些情况下,报价会根据资产或负债的具体因素进行调整,如基差、信贷估值和地点差异。
本公司的商品风险管理二级金融工具包括非处方药价值基于可观察到的商品期货曲线的衍生品,以及通过经纪商报价或其他公开市场数据提供商确认投入的衍生品。第二级公允价值也是使用估值技术来确定的,例如期权定价模型和内插公式,在这些技术中,投入很容易观察到。
在确定其他风险管理资产和负债的II级公允价值时,本公司使用资产或负债可观察到的未调整报价以外的可观察输入,如利率收益率曲线和汇率。对于交易量不足或缺乏近期交易的某些金融工具,本公司依赖类似的利息或汇率输入和其他第三方信息,如信用利差。
C.第三级
公允价值是使用不易察觉的资产或负债的投入来确定的。
对于按公允价值经常性确认的资产和负债,本公司在每个报告期结束时通过重新评估分类(基于对整个公允价值计量重要的最低水平的投入)来确定层次结构中的级别之间是否发生了转移。
本公司的估值程序、估值技术及在公允价值计量中使用的投入类别于 期内并无变动。详情请参阅《2021年经审计年度综合财务报表附注15》。
商品风险管理 资产负债
商品风险管理资产和负债包括用于能源营销和发电业务的与交易活动和某些合同活动有关的风险管理资产和负债。在适用的范围内,非对冲头寸的风险管理净资产和负债的变化 反映在这些业务的收益中。
商品风险管理资产和负债按公允价值水平分类,截至9月1日。30,2022年, 如下:第一级净资产7600万美元(2021年12月31日,净资产1200万美元),第二级净资产3.5亿美元(2021年12月31日,净资产1.22亿美元),第三级负债6.11亿美元(2021年12月31日,净资产1.59亿美元)。
商品净风险管理资产(负债)在截至9月9月的9个月内发生重大变化。2022年3月30日,主要原因是现有合同和新合同在多个市场上的市场价格波动以及合同结算。
SC-21
简明合并财务报表附注
下表按分类概述了影响第三级商品风险管理资产和负债公允价值的主要因素。分别为30、2022和2021年:
截至9月1日的9个月2022年3月30日 | 截至9月1日的9个月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
树篱 | 非对冲 | 总计 | 树篱 | 非对冲 | 总计 | |||||||||||||||||||
期初余额 |
285 | (126 | ) | 159 | 573 | 9 | 582 | |||||||||||||||||
可归因于以下方面的变化: |
||||||||||||||||||||||||
现有合同的市场价格变动 |
(346 | ) | (371 | ) | (717 | ) | (249 | ) | (100 | ) | (349 | ) | ||||||||||||
新合同的市场价格变动 |
| (114 | ) | (114 | ) | | (123 | ) | (123 | ) | ||||||||||||||
已敲定的合同 |
(37 | ) | 82 | 45 | (83 | ) | (10 | ) | (93 | ) | ||||||||||||||
外汇汇率变动 |
20 | (6 | ) | 14 | (4 | ) | | (4 | ) | |||||||||||||||
转进(转出)三级 |
| 2 | 2 | | | | ||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
期末风险管理资产(负债)净额 |
(78 | ) | (533 | ) | (611 | ) | 237 | (224 | ) | 13 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
其他III级信息: |
||||||||||||||||||||||||
在其他全面收益中确认的损失 |
(326 | ) | | (326 | ) | (253 | ) | | (253 | ) | ||||||||||||||
包括在所得税前收益中的损益合计 |
37 | (491 | ) | (454 | ) | 83 | (223 | ) | (140 | ) | ||||||||||||||
所得税前收益中与期末持有的净负债相关的未实现亏损 |
| (409 | ) | (409 | ) | | (233 | ) | (233 | ) |
SC-22
简明合并财务报表附注
截至9月9日2022年12月30日,一级风险管理资产余额为零(2021年12月31日为3.05亿美元),一级风险管理负债余额为6.11亿美元(2021年12月31日为1.46亿美元)。以下有关风险管理合约或风险管理合约群组的资料,包括贴现、流动资金及信贷价值调整对公允价值的影响,但并未考虑第二级仓位的潜在抵销影响。基本公允价值的敏感范围是使用对主要不可观察投入的合理可能替代假设确定的,这些假设可能包括远期大宗商品价格、大宗商品价格波动和相关性、交付量、上升率和供应成本。
截至 |
Sept. 30, 2022 | |||||||||
描述 |
敏感度 | 估价技术 |
无法观察到的输入 |
合理的可能变化 | ||||||
长期电力销售--美国 |
+19 | 长期价格预测 |
流动性差的未来电价(每兆瓦时) |
降价5美元或涨价31美元 | ||||||
-120 | ||||||||||
煤炭运输-美国 |
+14 | 数值导数估值 |
流动性差的未来电价(每兆瓦时) |
降价5美元或涨价31美元 | ||||||
波动率 |
80% to 120% | |||||||||
-11 | 铁路运价上升 |
零到10% | ||||||||
完整要求--美国东部 |
+4 | 蒙特卡洛 |
卷 |
95% to 105% | ||||||
-25 | 供应成本 |
每兆瓦时美元(1)至3美元 | ||||||||
美国东部的长期风能销售 |
+20 | 长期价格预测 |
流动性差的未来电价(每兆瓦时) |
涨价或降价6美元 | ||||||
流动性差的未来REC价格(单位) |
降价2美元或涨价1美元 | |||||||||
-15 | WIND折扣 |
0%至5% | ||||||||
加拿大长期风能销售 |
+68 | 长期价格预测 |
流动性差的未来电价(每兆瓦时) |
降价75加元或涨价4加元 | ||||||
-16 | WIND折扣 |
减少14%或增加5% | ||||||||
长期风能销售-中美 |
+57 | 长期价格预测 |
流动性差的未来电价(每兆瓦时) |
降价4美元或涨价5美元 | ||||||
-21 | WIND折扣 |
减少3%或增加7% | ||||||||
其他 |
+8 | |||||||||
-8 |
SC-23
简明合并财务报表附注
截至 |
Dec. 31, 2021 | |||||||||
描述 |
敏感度 | 估价技术 |
无法观察到的输入 |
合理的可能变化 | ||||||
长期电力销售--美国 |
+22 | 长期价格预测 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) | 降价3美元或涨价20美元 | ||||||
-145 | ||||||||||
煤炭运输-美国 |
+3 | 数值导数估值 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) | 降价3美元或涨价20美元 | ||||||
-18 | 波动率 | 80% to 120% | ||||||||
铁路运价上升 | 0%至4% | |||||||||
完整要求--美国东部 |
+9 | 蒙特卡洛 | 卷 | 95% to 105% | ||||||
-9 | 供应成本 | (+/-)每兆瓦时1美元 | ||||||||
美国东部的长期风能销售 |
+17 | 长期价格预测 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) | 涨价或降价6美元 | ||||||
-16 | 流动性差的未来REC价格(单位) | 降价3美元或涨价 | ||||||||
2美元 | ||||||||||
加拿大长期风能销售 |
+21 | 长期价格预测 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) | 降价24加元或涨价5加元 | ||||||
-11 | WIND折扣 | 减少5%或增加5% | ||||||||
长期风能销售-中美 |
+27 | 长期价格预测 | 流动性差的未来电价(每兆瓦时) | 降价2美元或涨价3美元 | ||||||
-15 | WIND折扣 | 减少3%或增加3% | ||||||||
其他 |
+6 | |||||||||
-6 |
与客户签订的从公司拥有的设施获取能源和其他产出的合同可能没有资格被视为与客户的自有使用合同,可能被归类并计入衍生品或包含嵌入衍生品。导致衍生品分类的条件包括,例如:合同的净财务结算;缺乏实物交付要求;或合同可随时转换为现金。当与客户的合同被归类并作为衍生产品入账时,该合同按公允价值在风险管理资产(负债)中确认,合同的公允价值随后的变化在收入中确认为衍生产品和其他交易活动的收入,除非有对冲指定 。
I.长期电力销售?美国
该公司在美国有一份长期固定价格电力销售合同,提供以下容量水平的电力:380兆瓦至2024年12月31日, 300兆瓦至2025年12月31日。该合同被指定为一体机现金流对冲。
这份合同以美元计价。从2021年12月31日到9月31日,美元兑加元走强。30,2022年,导致基本公允价值和敏感性价值分别减少约600万美元和800万美元。
SC-24
简明合并财务报表附注
二、煤炭运输 我们
该公司有一份煤炭铁路运输协议,其中包括2025年12月31日之前的上行分享机制。期权定价技术被用来对与协议这一部分相关的义务进行 估值。
三、完整的要求 美国东部
公司拥有一系列完整的需求服务合同,根据这些合同,公司同意满足公用事业客户对一系列产品的特定需求 ,其中可能包括电能、容量、输电、辅助服务、可再生能源信用和独立系统运营者成本。
四. 美国东部的长期风能销售
关于Big Level风电设施,本公司签订了一份长期差价合同,根据该合同,本公司收取每兆瓦时的固定价格,并支付每兆瓦时的现行实时能源市场价,以及基于代理发电的可再生能源信用的实物交付(RECs)。该合同将于2034年12月到期。该合同作为衍生品入账。公允价值变动在收入中列报。
五、长期风能销售:加拿大
关于Garden Plain风力发电项目,本公司签订了两个虚拟PPA,据此,本公司收到固定合同价格/兆瓦时与艾伯塔省电力系统运营商(AESO)结算的每兆瓦时电池价之间的差额。这两份合同都是从设施的商业运营开始的,预计到2022年底,加权平均期限约为17年。
除了虚拟PPA合同外,该公司还签订了一份为期16个月的桥梁合同,从 9月1日起生效。2021年1月1日至2022年12月31日,如果商业运营在2022年12月31日之后开始,这一期限将自动以虚拟PPA价格延长。
这些合约的能源部分被计入衍生品。公允价值变动在收入中列报。
六、长期风能销售美国中部地区
公司已经签订了两个长期虚拟PPA,将其位于俄克拉何马州卡多县的300兆瓦白岩东部和白岩西部风力发电项目(统称为白岩风力发电项目)100%的发电量投入使用。本公司收到每兆瓦小时固定合同价格和每兆瓦小时确定的联营电价之间的差额。合同从设施的商业运营开始,预计在2023年下半年内,并在该日期之后延长10年以上。
2022年4月5日,该公司签订了一项长期虚拟PPA,将其位于俄克拉何马州洛根县的200兆瓦Horizon Hill风力发电项目(Horizon Hill风力发电项目)100%的发电量剥离。本公司收到每兆瓦小时固定合同价格与每兆瓦小时确定的联营电价之间的差额。合同开始于该设施的商业运营,预计在2023年下半年。
这些合同的能源成分 计入衍生品。公允价值变动在收入中列报。
SC-25
简明合并财务报表附注
三、其他风险管理资产和负债
其他风险管理资产和负债主要包括用于管理非能源营销交易的风险敞口的风险管理资产和负债,如利率、海外业务的净投资和其他外币风险。对冲会计并不总是适用的。
其他风险管理资产和负债,截至9月1日总净资产公允价值为6500万美元。2022年30日(2021年12月31日)净资产800万美元)被归类为第二级公允价值计量。在截至9月9日的9个月中,其他风险管理净资产和负债的重大变化。这主要是由于利率上调对现有合同的有利影响,以及2022年期间签订的新合同的有利汇率。
四、其他金融资产和负债
按公允价值以外计量的金融资产和负债的公允价值如下:
公允价值(1) | 总计携载价值(1) | |||||||||||||||||||
I级 | II级 | 第三级 | 总计 | |||||||||||||||||
可交换证券,9月4日2022年3月30日 |
| 718 | | 718 | 738 | |||||||||||||||
长期债务,9月1日。2022年3月30日 |
| 2,790 | | 2,790 | 3,105 | |||||||||||||||
|
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|||||||||||
可交换证券:2021年12月31日 |
| 770 | | 770 | 735 | |||||||||||||||
长期债务--2021年12月31日 |
| 3,272 | | 3,272 | 3,167 | |||||||||||||||
|
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(1) | 包括当前部分。 |
本公司债券、优先票据和可交换证券的公允价值是根据在二级市场观察到的价格确定的。无追索权和其他长期债务公允价值是通过根据到期收益率的当前评估计算隐含价格来确定的。
其他短期金融资产及负债(现金及现金等价物、限制性现金、应收贸易账款、已支付抵押品、应付账款及应计负债、已收到抵押品及应付股息)的账面值因资产或负债的流动性质而接近公允价值。应收贷款及融资租赁应收款项的公允价值与账面金额大致相同,而应收款项则代表偿还本金及利息所产生的现金流量。
C.初始收益和 损失
本公司交易的大部分衍生品均以活跃交易所的调整报价为基础,或延长至基于交易所报价的时间段 之后。这些衍生工具的公允价值是使用不易观察到的投入来确定的。有关所使用的公允价值第三级估值方法,请参阅上文附注11 B节。在某些情况下,金融工具在初始确认时的公允价值(交易价格)与通过估值模型计算的金额之间可能存在差异。只有当工具的公允价值由活跃市场的报价、基本相同的可观察到的当前市场交易或使用可观察到的市场投入的估值技术证明时,该工具的未实现损益才在净收益(损失)中确认。如果不符合这些标准,差额将在风险管理资产或负债的简明综合财务状况报表中递延,并在年内在净收益(亏损)中确认。
SC-26
简明合并财务报表附注
相关合同。交易价格与公允价值之间的差额 使用估值模型确定,但尚未在净收益(亏损)中确认,并对变动进行了调整,如下:
截至9月1日的9个月30个 | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
期初未摊销净亏损 |
(131 | ) | (33 | ) | ||||
新的初始收益(亏损) |
(40 | ) | 15 | |||||
外汇汇率变动 |
(11 | ) | | |||||
于期内记入净收益的摊销 |
(21 | ) | (6 | ) | ||||
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期末未摊销净亏损 |
(203 | ) | (24 | ) | ||||
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12.风险管理活动
本公司因商品价格、外汇汇率、利率、信用风险和流动性风险的变化而面临市场风险。这些风险 影响公司的收益(亏损)和公司持有的相关金融工具的价值。在某些情况下,公司试图通过使用衍生品来对冲其风险敞口,将这些风险的影响降至最低。公司的风险管理战略、政策和控制旨在确保其承担的风险符合公司的内部目标和风险容忍度。有关本公司风险管理活动的其他资料,请参阅2021年经审计年度综合财务报表附注16。
A.风险管理净资产和负债
风险管理净资产(负债)合计如下:
截至9月1日。2022年3月30日 |
现金流套期保值 | 不指定作为一种对冲 | 总计 | |||||||||
商品风险管理 |
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当前 |
(110 | ) | (54 | ) | (164 | ) | ||||||
长期的 |
32 | (53 | ) | (21 | ) | |||||||
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商品风险管理负债净额 |
(78 | ) | (107 | ) | (185 | ) | ||||||
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|||||||
其他 |
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当前 |
59 | 6 | 65 | |||||||||
长期的 |
| | | |||||||||
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其他风险管理资产净值 |
59 | 6 | 65 | |||||||||
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风险管理负债净额 |
(19 | ) | (101 | ) | (120 | ) | ||||||
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As at Dec. 31, 2021 |
现金流 | 不 指定 作为一种对冲 |
总计 | |||||||||
商品风险管理 |
||||||||||||
当前 |
33 | 12 | 45 | |||||||||
长期的 |
252 | (4 | ) | 248 | ||||||||
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|||||||
商品风险管理净资产 |
285 | 8 | 293 | |||||||||
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SC-27
简明合并财务报表附注
As at Dec. 31, 2021 |
现金流 套期保值 |
不 指定 作为一种对冲 |
总计 | |||||||||
其他 |
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当前 |
3 | (1 | ) | 2 | ||||||||
长期的 |
| 6 | 6 | |||||||||
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其他风险管理资产净值 |
3 | 5 | 8 | |||||||||
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风险管理总资产净额 |
288 | 13 | 301 | |||||||||
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B.金融工具产生的风险的性质和程度
一、市场风险
I.商品价格风险管理:自营交易
公司的能源营销部门从事自营交易活动,并使用各种 工具来管理风险、赚取交易收入和获取市场信息。风险价值(VaR)用于确定公司自营交易组合在95%的置信度范围内三天内因正常市场波动而产生的潜在价值变化。与自营交易活动相关的市场价格变化会影响价格变化期间的净收益(亏损)。Var在9月2022年3月30日,与公司自营交易活动相关的收入为300万美元(2021年12月31日至200万美元)。
二、商品价格风险生成
发电部门利用各种商品合同管理与发电、燃料购买、排放和副产品相关的商品价格风险,视情况而定。Var在9月2022年30日,与公司用于发电套期保值活动的商品衍生品工具相关的金额为3400万美元(2021年12月31日为3300万美元)。对于不符合对冲会计要求的仓位和经济对冲,或短期的优化交易,如为抵消现有对冲头寸而进行的回购,这些交易按市值计价,与这些交易相关的市场价格变化会影响发生价格变化的 期间的净收益(亏损)。Var在9月2022年12月30日,与这些交易相关的金额为4300万美元(2021年12月31日为5100万美元),其中2100万美元与虚拟PPA相关(2021年12月31日为1800万美元)。
三、利率风险
当金融工具的未来现金流的公允价值因市场利率的变化而波动时,就会产生利率风险。利率的变化会影响公司的借款成本。资金成本的变化也可能影响新增长计划的可行性。
本公司的信贷工具定期贷款(Term Finance)和杨树溪无追索权债券是仅有的受浮动利率约束的债务工具,浮动利率占本公司截至9月9日债务的3%。2022年30日(2021年12月31日)-3%。截至9月1日,杨树 Creek无追索权债券面值。2022年30日为9800万美元(2021年12月31日至1.04亿美元),利息支出基于三个月期加元拆借利率,该利率将于2024年停止。
在2022年第三季度,参考三个月LIBOR的名义金额为1.5亿美元的利率互换协议被参考有担保隔夜融资利率(SOFR)的互换协议所取代。现有名义金额为1.5亿美元的利率互换协议参考了美国国债收益率。 所有互换协议的到期日都已延长。
SC-28
简明合并财务报表附注
二、信用风险
该公司使用外部信用评级,以及在没有外部评级的情况下使用内部评级,以建立客户和交易对手的信用额度。下表概述了该公司在不考虑所持抵押品的情况下的最大信用风险敞口,包括信用评级的分布,截至9月1日。2022年30月:
非- | ||||||||||||||||
投资级 | 投资级 | 总计 | 总计 | |||||||||||||
(%) | (%) | (%) | 金额 | |||||||||||||
贸易和其他应收款(1,2 ) |
86 | 14 | 100 | 1,318 | ||||||||||||
长期融资租赁应收账款 |
100 | | 100 | 143 | ||||||||||||
风险管理资产(1) |
81 | 19 | 100 | 981 | ||||||||||||
应收贷款(2) |
| 100 | 100 | 41 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
总计 |
2,483 | |||||||||||||||
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(1) | 信用证、现金和现金等价物是作为与这些金额相关的担保而持有的主要抵押品类型。 |
(2) | 包括包含在没有外部信用评级的交易对手的其他资产中的4,100万美元应收贷款。目前的900万美元不包括在贸易和其他应收款中,因为它包括在上表的应收贷款中。 |
截至9月1日,公司没有重大的预期信贷损失。30,2022年。
对任何一个客户进行大宗商品交易操作和对冲的最大信用敞口,包括公开交易的公允价值,扣除于9月1日持有的任何抵押品 。2022年3月30日为9800万美元(2021年12月31日为3700万美元)。
三、流动性风险
本公司现有流动资金充足,足以应付其即将到期的债务。下一笔主要债务的到期日定于2022年11月。我们的高度多样化的资产组合(按燃料类型和运营区域划分)提供了稳定的现金流,并突出了我们长期合同资产基础的实力。
流动性风险与本公司获得资本用于资本项目、债务再融资、自营交易活动、大宗商品对冲和一般企业用途的能力有关。本公司的金融负债以及预计将产生现金流入以满足金融负债现金流出的金融资产的到期分析如下:
2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 and此后 | 总计 | ||||||||||||||||||||||
应付账款和应计负债 |
1,279 | | | | | | 1,279 | |||||||||||||||||||||
长期债务(1) |
580 | 170 | 127 | 141 | 143 | 1,976 | 3,137 | |||||||||||||||||||||
可交换证券(2) |
| | | 750 | | | 750 | |||||||||||||||||||||
商品风险管理(资产)负债 |
92 | 67 | 33 | (43 | ) | 9 | 27 | 185 | ||||||||||||||||||||
其他风险管理(资产)负债 |
(79 | ) | 13 | | 2 | | (1 | ) | (65 | ) | ||||||||||||||||||
租赁负债(3) |
(1 | ) | (3 | ) | 4 | 4 | 4 | 96 | 104 | |||||||||||||||||||
长期债务和租赁负债的利息 (4) |
47 | 133 | 128 | 120 | 113 | 830 | 1,371 | |||||||||||||||||||||
可交换证券的利息 (2,4) |
13 | 53 | 62 | | | | 128 | |||||||||||||||||||||
应付股息 |
39 | | | | | | 39 | |||||||||||||||||||||
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总计 |
1,970 | 433 | 354 | 974 | 269 | 2,928 | 6,928 | |||||||||||||||||||||
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(1) | 不包括对冲会计和衍生品的影响。 |
SC-29
简明合并财务报表附注
(2) | 假设可交换证券将于2025年1月1日交换。 |
(3) | 租赁负债包括预计在2022年收到的400万美元的租赁激励和2023年收到的800万美元。 |
(4) | 未在简明合并财务状况报表中确认为财务负债。 |
C.衍生工具中的抵押品和或有特征
一、作为抵押品提供的金融资产
在9月1日2022年12月30日,本公司向受监管的结算代理和某些公用事业客户提供了3.15亿美元(2021年12月31日至5500万美元)的现金和现金等价物作为抵押品,作为大宗商品交易活动的担保。这些资金由结算代理 在独立账户中持有。公用事业客户有义务为未偿余额支付利息。所提供的抵押品包括在贸易和其他应收账款中的简明财务综合报表 位置。
二、作为抵押品持有的金融资产
在9月1日2022年12月30日,公司持有3.95亿美元(2021年12月31日至1800万美元)与交易对手债务相关的现金抵押品。 根据合同条款,当交易对手履行其合同义务或当债务金额因市场价值变化而下降时,公司可能有义务支付未偿还余额的利息并返还本金。收到的抵押品应付给交易对手的利息按照每份合同计算。所持抵押品与净资产状况下的实物及金融衍生工具交易有关 ,并计入综合财务状况综合报表的应付账款及应计负债。
三、衍生工具中的或有特征
抵押品在正常业务过程中根据本公司由某些主要信用评级机构确定的高级无担保信用评级 进行入账。本公司某些衍生工具包含财务保证条款,只在发生重大不良信贷相关事件时才要求提交抵押品。
截至9月1日。2022年12月30日,本公司以信用证形式为实物和金融衍生品交易提供了6亿美元(2021年12月31日至3.56亿美元)的抵押品,并持有净负债头寸。某些衍生品协议包含信用风险或有特征,如果触发,并导致公司无法获得无担保信贷,可能导致 不得不向公司的交易对手额外提供5.45亿美元(2021年12月31日至1.2亿美元)的抵押品。
13. 投资
本公司的投资包括其在Skookumchuck风力发电设施的49%权益、在EMG International LLC(EMG)的30%权益,以及2022年收购的投资,如下所述:
能源影响合作伙伴投资(EIP?)
2022年5月6日,该公司承诺在未来四年内向EIP的深度脱碳前沿基金1(即前沿基金)投资2500万美元。对Frontier Fund的投资为公司提供了一种投资于新兴技术的组合方法,并有机会识别、试验、商业化并将有助于向净零排放过渡的新兴技术 推向市场。在2022年第二季度,该公司进行了700万美元(600万美元)的初始投资。投资按公允价值计入损益。
SC-30
简明合并财务报表附注
Ekona Power Inc.(Ekona?)
2022年2月1日,公司对Ekona的B类优先股进行了200万美元的股权投资。这笔投资将帮助Ekona的新型甲烷热解技术平台实现商业化,该技术平台可生产更清洁、成本更低的绿松石氢气。该投资按公允价值通过其他综合收益入账。
14.物业、厂房及设备
在建资产
在截至9月1日的三个月和九个月内截至2022年3月30日,本公司新增资产分别为2.49亿美元和4.4亿美元, ,主要涉及白岩风能项目、花园平原风能项目、Horizon Hill风能项目、北方金田太阳能项目等计划中的重大维护的在建资产。
此外,该公司已开始在肯特山风力发电设施进行修复计划。截至9月1日的三个月和九个月。30,2022年,公司 已分别新增资本3,100万美元和4,100万美元。
在截至9月1日的三个月和九个月内30,2021年,公司分别增加了 1.27亿美元和3.44亿美元,主要与在建资产有关煤制气改装、Windrise风力发电设施、花园平原风力发电项目、圣丹斯5号机组重新供电项目和其他计划的主要维护支出。在截至9月1日的9个月中2021年3月30日,公司完成了Keephills 2号机组、Sheerness 1号机组和Sundance 6号机组的改造,并将成本转移到天然气生产上。
可再生能源发电
2022年第一季度,与Windrise风电设施的输电基础设施相关的1,600万美元成本从PP&E重新分类到其他资产,并将在Windrise风电设施的使用年限内摊销至净收益(亏损)。根据资产转让协议,在输电基础设施建设完成后,必须将这些资产的所有权转让给输电线路所有者。
天然气发电
2021年6月30日,公司完成了将先锋管道出售给ATCO天然气和管道有限公司的交易,总销售价格为2.55亿美元。 出售其50%权益给公司带来的现金净收益约为1.28亿美元,公司在综合综合收益表上确认了3100万美元的销售收益。此外,作为交易的一部分,终止了与先锋管道有限合伙公司的天然气运输协议,获得了200万美元的收益。
能量转换
Keephills 1单元和Sundance 5单元 已于2021年退役。圣丹斯4号部队于2022年3月31日退役。
SC-31
简明合并财务报表附注
估计的变化为可用寿命
于2022年第三季度,本公司调整了天然气分部所包括的若干资产的使用年限,以反映基于该等资产的未来经营预期而作出的变动。这导致折旧费用增加6400万美元,在2022年第三季度的简明综合收益表中确认。
估计数变动--停用经费
于截至2022年止九个月内,本公司调整若干天然气资产退役及恢复拨备,以反映开始进行填海工作的潜在时间。该公司目前对退役和恢复经费的最佳估计数增加了4000万美元。
此外,在截至9月1日的9个月中,2022年3月30日,对运营资产的退役和恢复拨备进行了更新,以反映贴现率的增加,导致退役和恢复拨备以及PP&E的相关资产减少1.25亿美元。
有关详细信息,请参阅附注17。
15.无形资产
该公司于2019年在美国收购了一系列风能开发项目。在推进这些项目中的任何项目时,如果项目在2025年12月31日之前实现商业运营,可能需要逐个项目支付额外的 对价。
在截至9月9月的9个月内2022年3月30日,公司录得1600万美元(9月1日)与美国风能开发项目有关的或有对价,2021年为零。此外,公司将300万美元的开发成本从其他 资产重新分类为包括初始收购成本的无形资产。
16.其他资产
肯特山有限责任公司贷款
其他资产包括一笔4100万美元(2021年12月31日至5500万美元)的无担保贷款,与公司的子公司Kent Hills Wind LP(KHLP)将Kent Hills Wind Bond(KH Bonds)的净融资收益预支给其17%的 合作伙伴有关。2022年6月1日,修改了应收贷款协议,将其原定于2022年10月2日的到期日延长至2027年10月,从而将部分应收贷款归类为非流动资产。原始贷款的剩余条款保持不变,继续按4.55%计息,每季度支付一次利息。在到期之前,不需要按计划偿还本金。然而,可能需要偿还与KH债券修正案中概述的基金会重置资本支出相关的 金额。在截至9月1日的9个月中于2022年3月30日,本公司收到1,400万美元的还款,作为对KH债券的豁免和修订的一部分。截至9月1日。2022年12月30日,900万美元(2021年12月31日至5500万美元)被记录为当期,并包括在贸易和其他应收款中。
Windrise预付费
2022年第一季度,与Windrise风力发电设施的输电基础设施相关的1600万美元成本从PP&E重新分类到其他资产,并将在Windrise风力发电设施的使用寿命内摊销为净收益(亏损)。有关更多详细信息,请参阅备注14 。
SC-32
简明合并财务报表附注
17.退役及其他条文
退役和其他经费结余的变化如下:
退役和 修复 |
其他条文 | 总计 | ||||||||||
余额,2021年12月31日 |
793 | 34 | 827 | |||||||||
已结清的债务 |
(23 | ) | (11 | ) | (34 | ) | ||||||
吸积 |
35 | | 35 | |||||||||
转账 |
(2 | ) | | (2 | ) | |||||||
对估计现金流量的修订 |
90 | 5 | 95 | |||||||||
调整贴现率 |
(227 | ) | | (227 | ) | |||||||
反转 |
| (10 | ) | (10 | ) | |||||||
外汇汇率变动 |
16 | | 16 | |||||||||
|
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|||||||
平衡,9月2022年3月30日 |
682 | 18 | 700 | |||||||||
|
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退役和修复 | 其他条文 | 总计 | ||||||||||
余额,2021年12月31日 |
793 | 34 | 827 | |||||||||
当前部分 |
35 | 13 | 48 | |||||||||
非流动部分 |
758 | 21 | 779 | |||||||||
|
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|||||||
平衡,9月2022年3月30日 |
682 | 18 | 700 | |||||||||
当前部分 |
38 | 11 | 49 | |||||||||
非流动部分 |
644 | 7 | 651 | |||||||||
|
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截至9月1日的三个月。2022年30日,公司加快了某些天然气资产退役和恢复的预期时间 。这使得退役和修复拨备增加了7,900万美元,导致运营资产的PP&E增加了2,900万美元,并在与已注销资产相关的净收益中确认了5,000万美元的减值费用。2022年第二季度,与天然气部门的一项资产相关的退役和恢复增加了1100万美元。
截至9月1日的9个月。2022年3月30日,退役和恢复准备金减少了2.27亿美元,原因是贴现率大幅上升,这主要是由市场基准利率的提高推动的。平均而言,截至9月1日,贴现率上升了6.8%至9.6%。2022年30日(2021年12月31日)3.6%至6.5%。这导致营业资产的PP&E相应减少1.25亿美元,并在与报废资产相关的净收益中确认1.02亿美元的减值冲销。
18.信贷安排和长期债务
该公司拥有20亿美元(2021年12月31日至20亿美元)的承诺银团贷款和2亿美元的承诺双边信贷安排,其中截至9月31日已提供15亿美元。2022年12月31日(2021年12月31日)包括未开立的信用证在内的13亿美元。在2022年第二季度,承诺的银团信贷安排延长了一年至2026年6月30日,承诺的双边信贷安排延长了一年至2024年6月30日。除本公司业务产生的现金流外,未提取的信贷安排是短期流动资金的主要来源。根据所选选项(加拿大优惠、银行承兑汇票、SOFR或美国基本利率等),信贷安排的利率会有所不同。根据这类设施的标准定价网格。
2022年第三季度,本公司与其银行银团完成了一项为期两年、价值4亿美元的浮动利率定期融资,到期日为9月1日。7,2024年。定期贷款的利率视情况而定
SC-33
简明合并财务报表附注
在所选选项上(加拿大优惠、银行家接受等)本公司须遵守定期融资项下若干特定及惯常的正面及负面财务契约,包括维持某些财务比率。截至9月1日,定期贷款中没有提取任何金额。30,2022年。
截至9月1日。2022年3月30日,公司遵守了所有债务契约。
肯特希尔斯风债券
2021年第四季度,该公司披露,违约事件可能是在管辖KH债券条款的信托契约下发生的。因此,该公司将债券的全部账面价值归类为截至2021年12月31日的现行账面价值。
于2022年第二季度,本公司取得豁免并签订补充契约,协助修复肯特郡1号及2号风电设施。在收到豁免后,本公司将KH债券的未偿还账面价值的一部分重新归类为非流动负债,但计划于2022年6月30日起计12个月内到期的本金偿还除外。根据补充契约,在基础更换工作完成之前,Kent Hills Wind LP不能向其合作伙伴进行任何分配。
KH债券于2017年10月发行,利息为4.45%,本金和利息按季度混合支付,直至2033年11月30日到期。KH债券以发行人Kent Hills Wind LP的所有资产的第一级抵押作为担保,其中主要包括Kent Hills 1、2和3风能设施,该设施于9月1日。2022年3月30日,PP&E的总价值为2.1亿美元(2021年12月31日至1.82亿美元)。
受限现金
该公司拥有1800万美元(2021年12月31日至1700万美元)与公司子公司TransAlta OCP LP发行的债券(TransAlta OCP债券)相关的限制性现金,这些债券需要存放在偿债准备金账户中,为计划中的未来债务偿还提供资金。
该公司还拥有与TEC Hedland Pty Ltd债券相关的4700万美元(2021年12月31日至5300万美元)的限制性现金;准备金必须根据商业安排持有,并用于偿债。未来,现金储备可能会被信用证所取代。
货币影响
美元走强使以美元计价的长期债务余额,主要是优先票据和税收股权融资,截至9月1日增加了7000万美元 。2022年9月30日30,2021年(由于美元疲软,减少了700万美元)。几乎所有以美国计价的债务都是通过金融合同或对美国业务的净投资进行对冲的。
此外,澳元疲软使以澳大利亚计价的无追索权优先担保票据在9月9日减少了约4300万美元 。2022年9月30日302021年为4100万美元)。由于这笔债务是由一家澳大利亚子公司发行的,外币换算影响在其他全面收益中确认。
19.确定的福利义务
包括在报酬支出中的养恤金和离职后福利及相关费用的负债受到与包括贴现率在内的关键精算假设变化有关的估计数的影响。由于贴现率的上升,主要是由市场基准利率的上升推动的,固定福利义务
SC-34
简明合并财务报表附注
在截至9月9日的9个月中,减少了约4600万美元。2022年30日 与2021年12月31日相比。贴现率每增加1%,将对固定福利债务产生3800万美元的影响。
于2022年第三季度,本公司自愿出资3,500万美元,以进一步改善Sunhills矿业有限公司Highvale矿养老金计划的资金状况。这笔出资减少了公司未来融资义务的金额,包括信用证担保的金额。
截至9月9日,固定收益义务的负债为1.48亿美元。2022年3月30日(2021年12月31日,2.28亿美元)。
20.普通股
A.已发行和未偿还
TransAlta被授权 发行不限数量的有投票权的普通股,没有面值或面值。
截至9月1日的9个月30个 | ||||||||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||||||
普普通通 股票 (百万) |
金额 | 普通股 (百万) |
金额 | |||||||||||||
已发行和未偿还,期初 |
271.0 | 2,901 | 269.8 | 2,896 | ||||||||||||
根据NCIB购买和取消 |
(2.7 | ) | (29 | ) | | | ||||||||||
基于股份的支付计划的效果 |
0.9 | 6 | | (3 | ) | |||||||||||
行使的股票期权 |
0.2 | 1 | 1.2 | 8 | ||||||||||||
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|||||||||
已发行和未偿还的,期末 |
269.4 | 2,879 | 271.0 | 2,901 | ||||||||||||
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B.正常的发行人投标计划
2022年5月24日,多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)接受了公司提交的通知,更新了其部分普通股的正常进程发行人报价 (NCIB?)。根据NCIB,TransAlta可以回购最多14,000,000股普通股,约占其普通股公开流通股的7.16%。根据NCIB购买的任何普通股 都将被注销。TransAlta根据NCIB被授权进行采购的期限从2022年5月31日开始,至2023年5月30日结束。
本公司根据NCIB购买的股份被确认为减少相当于普通股平均账面价值的股本。总收购价与普通股平均账面价值之间的任何差额都将计入亏损。
以下是本公司在此期间购买和注销普通股的影响:
截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
购买的股份总数 |
2,741,400 | | ||||||
每股平均收购价 |
$ | 12.50 | | |||||
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总成本(百万)(1) |
$ | 34 | | |||||
注销股份加权平均账面价值 |
$ | 29 | | |||||
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记录在赤字中的金额 |
$ | 5 | | |||||
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(1) | 在截至9月1日的9个月中2022年30日,公司支付了2,800万美元,剩余费用在该期间之后支付 。 |
SC-35
简明合并财务报表附注
C.股息
2022年7月27日,该公司宣布季度股息为每股普通股0.05美元,2022年10月1日支付。
2022年11月7日,该公司宣布季度股息为每股普通股0.055美元,2023年1月1日支付。
在报告日期至该等未经审核的中期简明综合财务报表完成日期之间,并无其他涉及普通股的交易。
21.优先股
A.已发行和未偿还
所有已发行和已发行的优先股均为无投票权的累计可赎回固定或浮动利率优先股。
截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||||||||||
系列 |
数量 股票(百万) |
金额 | 股份数量 (百万) |
金额 | ||||||||||||
A系列 |
9.6 | 235 | 9.6 | 235 | ||||||||||||
B系列(1) |
2.4 | 58 | 2.4 | 58 | ||||||||||||
C系列(2) |
10.0 | 243 | 11.0 | 269 | ||||||||||||
D系列(2)(3) |
1.0 | 26 | | | ||||||||||||
E系列 |
9.0 | 219 | 9.0 | 219 | ||||||||||||
G系列 |
6.6 | 161 | 6.6 | 161 | ||||||||||||
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已发行和未偿还的,期末 |
38.6 | 942 | 38.6 | 942 | ||||||||||||
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(1) | B系列优先股以90天期加拿大政府国库券利率加2.03%的浮动利率支付季度股息。 |
(2) | 在2022年第二季度,本公司已将其11,000,000股目前已发行的C系列股票中的1,044,299股以一对一的方式转换为D系列股票。 |
(3) | D系列优先股以90天期加拿大政府国库券利率加3.10%的浮动利率支付季度股息。 |
9月1日于2022年2月21日,本公司宣布,在计入就将累计可赎回利率重置优先股E系列(即E系列股份)转换为累计可赎回浮动利率优先股F系列(即F系列股份)而收到的所有选举通知后,共有89,945股E系列股份进行投标转换,较生效转换为F系列股份所需的100万股股份为少。因此,没有一股E系列股票被转换为F系列股票。因此,如果董事会宣布,E系列股票将有权获得季度固定累计优先现金股息。从9月1日起(包括9月1日)的五年期间,E系列股票的年度股息率。2022年3月30日至 ,但不包括9月30日根据E系列股票的条款,2027年3月30日的债券收益率将为6.894%,相当于截至2022年8月31日确定的五年期加拿大政府债券收益率3.244%加3.65%。
SC-36
简明合并财务报表附注
B.分红
2022年7月27日,公司宣布A系列优先股每股0.17981美元、B系列优先股每股0.22099美元、C系列优先股每股0.36588美元、D系列优先股每股0.28841美元、E系列优先股每股0.32463美元和G系列优先股每股0.31175美元的季度股息将于2022年9月30日支付。
2022年11月7日,公司宣布季度股息为A系列优先股每股0.17981美元,B系列优先股每股0.337美元,C系列优先股每股0.36588美元,D系列优先股每股0.40442美元,E系列优先股每股0.43088美元,G系列优先股每股0.31175美元,将于2022年12月31日支付。
22.承付款和或有事项
A.承诺
关于重大承付款和未付或有事项,请参阅2021年年度合并财务报表附注36。截至9月9日,公司已作出以下重大合同承诺。2022年30月:
于2022年第二季度,本公司签订了一项工程、采购及建造协议,涉及约3,700万澳元(4,100万澳元)的基思山132千伏扩建工程。
2022年期间,本公司签署了1亿美元的协议,用于肯特山1号和2号风电设施的修复工作。
于2022年期间,本公司并无直接或透过其于合营企业或联营公司的权益而产生任何其他重大合约承诺。
B.或有事件
TransAlta偶尔会被指定为其正常业务过程中出现的各种索赔以及法律和监管程序的一方。 TransAlta会审查每一项索赔,包括索赔的性质、争议或索赔的金额以及保险范围的可用性。不能保证任何特定索赔将以公司有利的方式得到解决 ,也不能保证此类索赔不会对TransAlta产生重大不利影响。监管机构的询问也可能在正常的业务过程中出现,公司会根据需要做出回应。关于当前重大未或有事项,请参阅2021年经审计年度合并财务报表附注36。以下描述了对或有事项的重大变化。
水力发电购买安排(Hydro PPA?)?排放绩效积分
平衡池声称有权获得艾伯塔省水电设施因TransAlta选择这些设施而获得的排放性能信用(EPC?)碳竞争力激励法规和T技术创新与减排法规由2018至2020年(首尾两天包括在内)。平衡池声称拥有EPC的所有权,因为它认为Hydro PPA下的法律变更条款要求将EPC传递到平衡池。TransAlta没有从EPC或任何据称的法律变更中获得任何好处,并认为平衡池没有权利获得这些信用额度。仲裁已经开始,听证会定于2023年2月6日至10日举行。TransAlta持有约1,750,000台未记录账面价值的EPC,这些EPC是在2018-2020年间创建的, 由于平衡池的索赔而面临风险。
SC-37
简明合并财务报表附注
Keephills单元1定子不可抗力
Balance Pool和Enmax正寻求撤销一项仲裁裁决,理由是它们没有得到公平的听证。艾伯塔省皇后长凳法院于2019年6月26日驳回了平衡池和ENMAX关于不公平的指控。Balance Pool和Enmax对这一决定提出上诉,上诉法院于2022年1月27日开庭审理。
2022年6月9日,上诉法院发布了一项一致裁决,驳回了ENMAX和平衡池的申请。上诉法院维持了该公司关于2013年其Keephills 1号发电机组脱机时发生的不可抗力索赔。由于这一决定,公司对不可抗力的索赔仍然有效,不会对TransAlta重新评估不可抗力事件的相关成本。Enmax和Balance Pool没有寻求许可向加拿大最高法院上诉,加拿大最高法院结束了这一事件。
Keephills单元2定子不可抗力
2013年Keephills 1号机组发生定子不可抗力故障后,确定Keephills 2号机组在下一次计划内停电之前可能会面临类似的定子故障。作为回应,该公司在2014年1月31日至2014年3月15日期间使Keephills 2号机组离线,以对发电机定子进行完全倒带,并声称存在不可抗力。平衡池对这一不可抗力事件提出了争议,但这一争议被搁置,等待最近结束的Keephills 1号机组定子不可抗力争议的结果。公司和平衡池最近解决了这一纠纷,因此两起定子不可抗力索赔都得到了解决。
萨尼亚地区停电
萨尼亚热电联产设施在2021年5月19日至2021年6月9日期间经历了三次不同的事件,导致其工业客户的蒸汽中断。因此,客户提出了违约金索赔。这种性质的蒸汽供应中断 在萨尼亚热电联产设施中是不典型和罕见的。完成了三次停电的根本原因故障分析,得出结论:所有三次停电都在TransAlta(SC)LP的控制范围内。因此,TransAlta(SC)LP已在2022年第二季度支付了以前包含在合同负债中的1,200万美元的违约金。
在截至9月1日的三个月和九个月里,没有关于任何意外情况的其他实质性更新。30,2022年。
23.分部披露
A.可报告的细分市场描述
如附注1所述,公司有六个可报告的部门。
下表以CODM审查公司部门以做出运营决策和评估业绩的形式提供了每个部门的结果。下表显示了分段结果总额和调整后的EBITDA与根据《国际财务报告准则》报告的损益表的核对情况。为达到可比目的,对以往各期间进行了调整。
为作内部报告之用,本公司投资Skookumchuck风力发电设施的盈利资料已按比例列报于风能及太阳能分部。按比例提供的信息逐行反映了公司在Skookumchuck损益表中的份额。比例财务信息不是也不打算根据《国际财务报告准则》列报。根据《国际财务报告准则》,对Skookumchuck的投资已按股权法作为一家合资企业入账。
SC-38
简明合并财务报表附注
B.报告调整后的分部收益(亏损)和分部资产
调整后EBITDA与所得税前收益(亏损)的对账
截至9月1日的3个月2022年3月30日 |
水力发电 | WIND& 太阳能(1) |
燃气(2) | 能量 过渡(3) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益入账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
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收入 |
265 | 14 | 372 | 231 | 54 | (4 | ) | 932 | (3 | ) | | 929 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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未实现的按市值计价(收益)损失 |
| 53 | 47 | 6 | 46 | | 152 | | (152 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
平仓的已实现(收益)损失 |
| | (4 | ) | | (38 | ) | | (42 | ) | | 42 | | |||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 12 | | | | 12 | | (12 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 4 | | | | 4 | | (4 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
265 | 67 | 431 | 237 | 62 | (4 | ) | 1,058 | (3 | ) | (126 | ) | 929 | |||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
7 | 6 | 167 | 167 | | 1 | 348 | | | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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澳大利亚利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
7 | 6 | 166 | 167 | | 1 | 347 | | 1 | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 26 | 2 | | (5 | ) | 23 | | | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
258 | 61 | 239 | 68 | 62 | | 688 | (3 | ) | (127 | ) | 558 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A |
12 | 19 | 49 | 17 | 9 | 30 | 136 | (1 | ) | | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
1 | 1 | 5 | | | 1 | 8 | | | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他营业收入净额 |
| (1 | ) | (10 | ) | | | | (11 | ) | | | (11 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(4) |
245 | 42 | 195 | 51 | 53 | (31 | ) | 555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股权收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(179 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值费用 |
(70 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(66 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇收益 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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所得税前收益 |
126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | Skookumchuck风能设施已按比例计入风能和太阳能部分。 |
(2) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气生产资产。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(3) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门 的煤炭发电资产。 |
(4) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。 |
SC-39
简明合并财务报表附注
截至9月1日的3个月2021年3月30日 |
水力发电 | 风能和太阳能(1) | 燃气(2) | 能量 过渡(3) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益入账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则财务报告 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
96 | 55 | 384 | 231 | 86 | 1 | 853 | (3 | ) | | 850 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现的按市值计价(收益)损失 |
| 21 | (71 | ) | (2 | ) | (14 | ) | | (66 | ) | | 66 | | ||||||||||||||||||||||||||
结清外汇头寸已实现亏损 |
| | | | 21 | | 21 | | (21 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 10 | | | | 10 | | (10 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 6 | | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未实现外汇收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
96 | 76 | 326 | 229 | 93 | 1 | 821 | (3 | ) | 32 | 850 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力(4) |
4 | 4 | 129 | 190 | | 1 | 328 | | | 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (26 | ) | (48 | ) | | | (74 | ) | | 74 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭库存减记 |
| | | (5 | ) | | | (5 | ) | | 5 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
4 | 4 | 102 | 137 | | 1 | 248 | | 80 | 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 33 | 14 | | | 47 | | | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
92 | 72 | 191 | 78 | 93 | | 526 | (3 | ) | (48 | ) | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A(4) |
10 | 14 | 42 | 28 | 14 | 23 | 131 | (1 | ) | | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的减记 |
| | | (5 | ) | | | (5 | ) | | 5 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的OM&A |
10 | 14 | 42 | 23 | 14 | 23 | 126 | (1 | ) | 5 | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
| 3 | 4 | 1 | | 1 | 9 | | | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
净其他营业(收入)亏损 |
| | (10 | ) | 57 | | | 47 | | | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特许权使用费繁重合同和合同终止处罚 |
| | | (58 | ) | | | (58 | ) | | 58 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的其他营业收入净额 |
| | (10 | ) | (1 | ) | | | (11 | ) | | 58 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(5) |
82 | 55 | 155 | 55 | 79 | (24 | ) | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股权收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(123 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值费用 |
(575 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(63 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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所得税前亏损 |
(441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | Skookumchuck风能设施已按比例计入风能和太阳能部分。 |
(2) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气生产资产。 |
(3) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门 的煤炭发电资产。 |
(4) | 在截至9月1日的三个月内2021年3月30日,与Hydro 部门的电站服务成本相关的100万美元从OM&A重新分类为燃料和购买的电力,以进行比较。这并未影响此前公布的净收益。 |
(5) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。 |
SC-40
简明合并财务报表附注
截至9月1日的9个月2022年3月30日 |
水力发电 | WIND&太阳能(1) | 燃气(2) | 能量过渡(3) | 能量营销 | 公司 | 总计 | 权益入账投资(1) | 重新分类调整 | 国际财务报告准则金融类股 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
447 | 205 | 933 | 433 | 116 | (2 | ) | 2,132 | (10 | ) | | 2,122 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现的按市值计价(收益)损失 |
| 81 | 13 | 17 | | | 111 | | (111 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
平仓的已实现(收益)损失 |
| | (11 | ) | | 27 | | 16 | | (16 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 34 | | | | 34 | | (34 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 15 | | | | 15 | | (15 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
447 | 286 | 984 | 450 | 143 | (2 | ) | 2,308 | (10 | ) | (176 | ) | 2,122 | |||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
17 | 20 | 445 | 332 | | 3 | 817 | | | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||
调整后的燃料和购买的功率 |
17 | 20 | 442 | 332 | | 3 | 814 | | 3 | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| 1 | 56 | (1 | ) | | (5 | ) | 51 | | | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
430 | 265 | 486 | 119 | 143 | | 1,443 | (10 | ) | (179 | ) | 1,254 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A |
33 | 50 | 138 | 50 | 23 | 71 | 365 | (1 | ) | | 364 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
3 | 7 | 13 | 2 | | 1 | 26 | (1 | ) | | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他营业收入净额 |
| (18 | ) | (30 | ) | | | | (48 | ) | | | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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保险追偿 |
| 7 | | | | | 7 | | (7 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的其他营业收入净额 |
| (11 | ) | (30 | ) | | | | (41 | ) | | (7 | ) | (48 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(4) |
394 | 219 | 365 | 67 | 120 | (72 | ) | 1,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股权收益 |
5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(411 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值费用 |
(4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(195 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇收益 |
17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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所得税前收益 |
346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | Skookumchuck风能设施已按比例计入风能和太阳能部分。 |
(2) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气生产资产。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
(3) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门 的煤炭发电资产。 |
(4) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。 |
SC-41
简明合并财务报表附注
截至9月1日的9个月2021年3月30日 |
水力发电 | 风能和太阳能(1) | 燃气(2) | 能量 过渡(3) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益入账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则财务报告 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
299 | 225 | 937 | 471 | 185 | 6 | 2,123 | (12 | ) | | 2,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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未实现的按市值计价(收益)损失 |
| 22 | (122 | ) | 27 | (26 | ) | | (99 | ) | | 99 | | |||||||||||||||||||||||||||
结清外汇头寸已实现亏损 |
| | 1 | | 49 | | 50 | | (50 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 30 | | | | 30 | | (30 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 19 | | | | 19 | | (19 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未实现外汇收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
299 | 247 | 862 | 498 | 208 | 6 | 2,120 | (12 | ) | 3 | 2,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力(4) |
13 | 11 | 347 | 411 | | 6 | 788 | | | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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澳大利亚利息收入 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (79 | ) | (100 | ) | | | (179 | ) | | 179 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭库存减记 |
| | | (16 | ) | | | (16 | ) | | 16 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
13 | 11 | 265 | 295 | | 6 | 590 | | 198 | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 104 | 35 | | | 139 | | | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
286 | 236 | 493 | 168 | 208 | | 1,391 | (12 | ) | (195 | ) | 1,184 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A(4) |
29 | 42 | 129 | 97 | 31 | 55 | 383 | (2 | ) | | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的减记 |
| | (2 | ) | (28 | ) | | | (30 | ) | | 30 | | |||||||||||||||||||||||||||
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调整后的OM&A |
29 | 42 | 127 | 69 | 31 | 55 | 353 | (2 | ) | 30 | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
2 | 8 | 11 | 5 | | 1 | 27 | (1 | ) | | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
净其他营业(收入)亏损 |
| | (30 | ) | 56 | | | 26 | | | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特许权使用费繁重合同和合同终止处罚 |
| | | (58 | ) | | | (58 | ) | | 58 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的其他营业收入净额 |
| | (30 | ) | (2 | ) | | | (32 | ) | | 58 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(5) |
255 | 186 | 385 | 96 | 177 | (56 | ) | 1,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股权收益 |
5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(395 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值费用 |
(620 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(186 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇收益 |
22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
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所得税前亏损 |
(348 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck风能设施已按比例计入风能和太阳能部分。 |
(2) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气生产资产。有关更多详细信息,请参阅注1。 |
SC-42
简明合并财务报表附注
(3) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门 的煤炭发电资产。 |
(4) | 在截至9月1日的9个月中2021年3月30日,与Hydro 部门的电站服务成本相关的600万美元从OM&A重新分类为燃料和购买的电力,以进行比较。这并未影响此前公布的净收益。 |
(5) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。 |
SC-43
简明合并财务报表附注
现金流量表简明合并报表的折旧和摊销
简明综合收益(亏损)表和简明 综合现金流量表列报的折旧和摊销之间的对账如下:
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
简明合并损益表的折旧和摊销费用 (亏损) |
179 | 123 | 411 | 395 | ||||||||||||
折旧计入燃料和购进电力(附注4) |
| 74 | | 179 | ||||||||||||
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简明合并现金流量表的折旧和摊销 |
179 | 197 | 411 | 574 | ||||||||||||
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SC-44
附件D临时管理层讨论和分析财务状况和业务成果
请参阅附件。
SD-1
TransAlta公司
管理层的讨论与分析
2022年第三季度报告
本管理讨论与分析(MD&A?)包含前瞻性陈述。这些陈述 基于某些估计和假设,涉及风险和不确定性。实际结果可能会有很大不同。有关更多信息,请参阅本MD&A的前瞻性陈述部分。
目录表 |
| |||
前瞻性陈述 |
M2 | |||
业务描述 |
M4 | |||
亮点 |
M6 | |||
重大事件和后续事件 |
M9 | |||
具有补充地理信息的分部业绩 |
M13 | |||
艾伯塔省电力投资组合 |
M14 | |||
细分的财务业绩和经营业绩 |
M17 | |||
精选季度信息 |
M25 | |||
交付成果的战略和能力 |
M26 | |||
2022年财务展望 |
M33 | |||
财务状况 |
M35 | |||
金融资本 |
M37 | |||
其他合并分析 |
M41 | |||
现金流 |
M43 | |||
金融工具 |
M44 | |||
附加国际财务报告准则衡量标准和非国际财务报告准则衡量标准 |
M44 | |||
TransAlta可再生能源按比例计算的财务要点 |
M53 | |||
关键的非国际财务报告准则财务比率 |
M55 | |||
关键会计政策和估算 |
M60 | |||
会计变更 |
M62 | |||
治理与风险管理 |
M62 | |||
监管最新情况 |
M63 | |||
披露控制和程序 |
M64 |
本MD&A应与TransAlta Corporation截至9月30日的3个月和9个月的未经审计的中期简明综合财务报表一并阅读。2021年、2022年和2021年,也应与我们的2021年年度综合报告中包含的经审计的年度综合财务报表和MD&A(2021年年度MD&A)一起阅读。在本MD&A中,除非上下文另有规定,否则我们、公司和TransAlta是指TransAlta Corporation及其 子公司。我们的未经审计的中期简明合并财务报表是根据国际会计准则委员会(IASB)发布的加拿大公开问责企业的中期财务报告编制的,并于9月9日生效。30,2022年。除非另有说明,以下讨论中的所有表格金额均以百万加元为单位。这份MD&A的日期是2022年11月7日。有关TransAlta的更多信息,包括我们截至2021年12月31日的年度信息表(AIFä),可在SEDAR上获得,网址为 Www.sedar.com,在埃德加AtWww.sec.gov以及在我们的网站上Www.transalta.com。我们网站上的信息或连接到我们网站的信息在此不作为参考。
SD-2
管理层的讨论与分析
前瞻性陈述
本MD&A包括适用的加拿大证券法定义的前瞻性信息和适用的美国(包括美国)证券法定义的前瞻性陈述。年私人证券诉讼改革法所有前瞻性表述均以我们的信念和假设为基础,基于作出假设时可获得的信息,以及管理层对历史趋势、当前状况和预期未来发展的经验和看法,以及在当时情况下被认为适当的其他因素。前瞻性陈述不是事实,只能是预测,一般可以通过使用包括以下短语的陈述来识别: 可能、使能、可能、相信、期望、估计、预期、打算、计划、预测、预测、预见、潜在、使能、继续或其他类似术语。这些陈述不是对我们未来业绩、事件或结果的保证,可能会受到风险、不确定性和其他重要因素的影响,这些风险、不确定性和其他重要因素可能会导致我们的实际业绩、事件或结果与前瞻性陈述中所述或暗示的大不相同。
特别是,本MD&A包含前瞻性陈述,包括但不限于以下陈述:我们的清洁电力增长计划和实现2千兆瓦(GW)增量可再生能源装机容量目标的能力,估计资本投资为30亿美元,预计将带来年均EBITDA增量2.5亿美元;公司在建项目,包括商业运营时间、预计年度EBITDA及相关成本,包括Horizon Hill风电项目(Horizon Hill风电项目)、白岩东西风电项目(White Rock风电项目)、北部金田太阳能项目、花园平原风电项目和基斯山132千伏输电扩建项目;执行公司的早期和后期开发管道,包括该等项目的规模、成本和预期EBITDA;将公司的早期开发管道扩展至5 GW;到2025年底可再生能源产生的EBITDA的比例;2022年财务展望(定义如下),包括调整后的EBITDA和自由现金流;公司通过其NCIB(定义如下)提高股东价值的能力;到2026年将碳排放从2015年的排放水平减少75%;肯特山1和2风电设施的修复,包括此类修复的时间和成本,此类修复对公司收入的影响以及肯特山设施的潜在电池存储项目和重新供电;碳合规成本的预期影响和数量;实现必和必拓未来增长机会的能力(定义如下);法规发展及其对公司的预期影响 , 包括加拿大联邦气候计划及其主要方面的实施情况(包括增加碳定价和增加清洁技术资金)、拟议的新清洁电力条例、清洁燃料条例和加拿大温室气体抵消信用制度条例,以及公司实现加拿大、美国和澳大利亚监管发展的好处的能力,包括为清洁电力项目获得资金;减排信用的潜在价值增加;2022年的可持续和生产力资本;艾伯塔省、安大略省和太平洋西北部的预期电价;AECO天然气价格假设;业务的周期性,包括与维护成本、生产和负载有关的周期性;对2022年到期债务进行再融资的预期;以及公司继续保持强劲的财务状况和大量流动性,而不会受到当前经济环境的任何重大影响。
本MD&A中包含的前瞻性陈述基于许多假设,包括但不限于以下假设:适用的法律法规在已经宣布的基础上没有重大变化;燃料和购买电力成本没有重大变化;对长期投资和信贷市场没有重大不利影响;电价和对冲假设没有重大变化,包括2022年艾伯塔省现货价格为125美元/兆瓦时至150美元/兆瓦时,哥伦比亚中部地区2022年现货价格为55美元/兆瓦时至65美元/兆瓦时;AECO 天然气价格在5.00美元/GJ到6.00美元/GJ之间;持续资本可能发生在与我们描述的不同程度或不同的时间,也可能根本不发生。我们不能保证预期的结果或事件将会实现。
SD-3
管理层的讨论与分析
1.45亿美元至1.55亿美元;能源营销调整后毛利率为1.45亿美元至1.6亿美元;天然气商品价格和运输成本没有重大变化;公司对TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables)的比例所有权没有实质性变化;将从TransAlta Renewables获得的股息没有下降 ;以及新冠肺炎对公司的影响没有显著增加。
前瞻性陈述会受到许多重大风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际计划、业绩、结果或结果与当前预期大相径庭。可能对本MD&A中包含的前瞻性陈述明示或暗示的内容产生不利影响的因素包括以下风险:不可抗力索赔增加;劳动力供应减少和继续为我们的运营和设施配备员工的能力;我们供应链的中断,包括我们获得必要设备的能力;我们在预期的 时间表上或在我们的增长项目方面获得监管部门和任何其他第三方批准的能力;与开发和建设项目相关的风险,包括与增加的资本成本、许可、劳动力和工程风险以及此类项目建设或试运行的潜在延迟有关的风险;资金获取受限和借贷成本增加;短期和长期电力供需变化;市场价格波动,包括艾伯塔省、安大略省和哥伦比亚中部的商户价格下降;产量减少;应收账款损失率上升;资产减值和/或减记;对我们的信息技术系统和内部控制系统的不利影响,包括网络安全威胁增加;商品风险管理和能源交易风险,包括公司与对冲和交易程序相关的风险管理工具的有效性,以防止重大损失。对电力和容量的需求变化,以及我们以提供预期回报并在合同到期时更换合同的价格合同的能力;立法的变化, 我们所在司法管辖区的监管和政治环境;环境要求和这些要求的变化或根据这些要求承担的责任;输电和配电中断;天气的影响,包括人为或自然灾害和其他与气候变化相关的风险;成本增加;我们发电机组的相对效率或容量因素减少;燃料来源中断,包括运行我们设施所需的天然气、水、太阳能或风能资源;运营风险、计划外停电和设备故障以及我们以具有成本效益或及时的方式或根本无法进行或完成任何维修的能力,包括 适用于修复和更换肯特山1号和2号风电设施的涡轮机基础;一般经济风险,包括股票市场恶化、利率上升或通胀上升;未能达到财务 预期;国内和国际总体经济和政治发展;武装敌对行动,包括乌克兰战争及其相关影响;恐怖主义威胁;不利的外交事态发展或可能对我们的业务产生不利影响的其他类似事件;这些风险和不确定性涉及以下方面:行业风险和竞争;外币价值波动;证券结构从属关系;交易对手信用风险;我们与TransAlta Renewables关系或所有权的变化; 未来股息支付或接收的变化,包括TransAlta Renewables支付或接收的红利;保险覆盖范围不足或不可用;我们的所得税拨备以及任何重新评估的风险;法律、监管和合同纠纷 以及涉及本公司的诉讼;对关键人员的依赖;劳资关系问题;以及新冠肺炎的影响。上述风险因素, 其中,在截至2021年12月31日的年度MD&A中的治理和风险管理部分以及AIF中的风险因素部分中进行了更详细的描述。
请读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,这些前瞻性陈述仅反映公司截至本文发布之日的预期,并告诫读者不要过度依赖这些陈述。本文中包含的前瞻性表述 仅在本文发布之日作出,我们不承诺公开更新这些前瞻性表述以反映新信息、未来事件或其他情况,除非适用法律要求。此处包含的财务展望的目的是为读者提供有关管理层当前预期和计划的信息,并提醒读者此类信息可能不适合用于其他目的。鉴于这些风险、不确定性和假设,前瞻性表述
SD-4
管理层的讨论与分析
业务描述
资产组合
TransAlta是一家加拿大公司 ,也是加拿大最大的上市发电企业之一,拥有超过111年的运营经验。我们拥有、运营和管理一个地理上多元化的资产组合,使用包括水、风能、太阳能、天然气和电池存储在内的多种燃料。
下表提供了截至9月9日我们对运营区域的设施的合并所有权。2022年30月:
截至9月1日。2022年3月30日 |
水力发电 | 风和太阳能 | 燃气(5) | 能量过渡(6) | 总计 | |||||||||||||||||
总装机容量(MW)(1) | 834 | 636 | 1,960 | | 3,430 | |||||||||||||||||
艾伯塔省 |
设施数量 | 17 | 13 | 7 | | 37 | ||||||||||||||||
加权平均合同寿命(2)(3)(4) | | 6 | 1 | | 2 | |||||||||||||||||
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总装机容量(MW)(1) | 91 | 751 | 645 | | 1,487 | |||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
设施数量 | 9 | 9 | 3 | | 21 | ||||||||||||||||
加权平均合同寿命(3) | 6 | 12 | 10 | | 9 | |||||||||||||||||
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总装机容量(MW)(1) | | 519 | 29 | 671 | 1,219 | |||||||||||||||||
美国 |
设施数量 | | 7 | 1 | 2 | 10 | ||||||||||||||||
加权平均合同寿命(3) | | 11 | 3 | 3 | 7 | |||||||||||||||||
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总装机容量(MW)(1) | | | 450 | | 450 | |||||||||||||||||
澳大利亚 |
设施数量 | | | 6 | | 6 | ||||||||||||||||
加权平均合同寿命(3) | | | 16 | | 16 | |||||||||||||||||
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总装机容量(MW)(1) | 925 | 1,906 | 3,084 | 671 | 6,586 | |||||||||||||||||
总计 |
设施数量 | 26 | 29 | 17 | 2 | 74 | ||||||||||||||||
加权平均合同寿命(3) | 1 | 10 | 5 | 3 | 6 | |||||||||||||||||
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(1) | 合并报告的总装机容量代表一个设施的100%产出。 Wind and Solar的产能数字包括肯特山风能设施的100%;Gas包括渥太华和温莎设施的100%、杨树溪设施的100%、Sheerness设施的50%和萨斯喀彻温堡设施的60%。 |
(2) | 海德鲁及某些天然气及风能资产在艾伯塔省的加权平均合约期为零,因为该等资产主要在艾伯塔省市场上以商户形式经营。有关更多信息,请参阅艾伯塔省电力投资组合部分。 |
(3) | 对于根据长期购电协议(PPA)、电力对冲合同和 短期和长期工业合同产生的电力,PPA根据长期平均总装机容量计算加权平均剩余合同寿命。 |
SD-5
管理层的讨论与分析
(4) | 加权平均剩余合同期限与McBride Lake(38兆瓦)、Windrise Wind(206兆瓦)、Poar Creek(115兆瓦)和Fort Saskatchewan(71兆瓦)的合同期有关,其余风能和天然气设施在艾伯塔省市场以商家方式运营。 |
(5) | 天然气部门包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及从以前称为艾伯塔省热能部门转换为天然气的燃煤发电资产。 |
(6) | 能源转换部分包括Centralia 2号机组和Skookumchuck大坝。 |
本公司已在能源过渡部分注销位于艾伯塔省的所有燃煤发电资产。从2021年12月31日起,Keephills 1号机组 退役,Sundance 4号机组从2022年3月31日起退役,导致从2021年12月31日起能源过渡部分的装机容量减少了801兆瓦。
SD-6
管理层的讨论与分析
亮点
未经审计的中期简明合并财务要点
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
调整后的可用性(%) |
93.8 | 89.2 | 90.1 | 87.5 | ||||||||||||
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产量(GWh) |
5,432 | 6,053 | 15,253 | 16,282 | ||||||||||||
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收入 |
929 | 850 | 2,122 | 2,111 | ||||||||||||
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燃料和购买的电力(1) |
348 | 328 | 817 | 788 | ||||||||||||
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碳排放合规性 |
23 | 47 | 51 | 139 | ||||||||||||
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运营、维护和管理(1) |
135 | 130 | 364 | 381 | ||||||||||||
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调整后的EBITDA(2) |
555 | 402 | 1,093 | 1,043 | ||||||||||||
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所得税前收益(亏损) |
126 | (441 | ) | 346 | (348 | ) | ||||||||||
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普通股股东应占净收益(亏损) |
61 | (456 | ) | 167 | (498 | ) | ||||||||||
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经营活动现金流 |
204 | 610 | 526 | 947 | ||||||||||||
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运营资金(2) |
488 | 318 | 887 | 808 | ||||||||||||
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自由现金流(2) |
393 | 210 | 646 | 506 | ||||||||||||
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基本和稀释后普通股股东应占每股净收益(亏损) |
0.23 | (1.68 | ) | 0.62 | (1.84 | ) | ||||||||||
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宣布的每股普通股股息 (3) |
0.050 | 0.045 | 0.100 | 0.090 | ||||||||||||
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|||||||||
宣布的每股优先股股息(3) |
0.2896 | 0.2484 | 0.5453 | 0.5075 | ||||||||||||
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|||||||||
每股运营资金 股(2)(4) |
1.80 | 1.17 | 3.27 | 2.98 | ||||||||||||
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|||||||||
每股自由现金流(2)(4) |
1.45 | 0.77 | 2.38 | 1.87 | ||||||||||||
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截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
总资产 |
10,045 | 9,226 | ||||||
合并净债务总额(5) |
2,700 | 2,636 | ||||||
长期负债总额 |
4,668 | 4,702 | ||||||
总负债 |
7,628 | 6,633 | ||||||
|
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(1) | 在截至9月1日的三个月和九个月内30、2021年、100万美元和600万美元,分别与水电部门的电站服务成本有关,从OM&A重新分类为燃料和购买的电力,以便进行比较。这并未影响此前公布的净收益。 |
(2) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。将这些项目按期间列示,使管理层和投资者能够比以往期间的结果更容易地评估收益(亏损)趋势。有关这些项目的进一步讨论,请参阅本 MD&A的分段财务业绩和经营成果部分,包括与根据国际财务报告准则计算的计量的对账。另请参阅本MD&A的其他国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量部分。 |
(3) | 宣布的A、B、C、D、E和G系列优先股股息的加权平均值。宣布的股息 因时间或宣布股息和季度浮动利率的不同而不同。 |
(4) | 每股运营资金(FFO?)和每股自由现金流(FCF?)使用期间已发行普通股的加权平均数计算。加权平均数 |
SD-7
管理层的讨论与分析
截至9月30日的三个月和九个月的已发行普通股。30,2022年,为2.71亿股(9月302021年这两个时期都有2.71亿美元)。关于这些非国际财务报告准则比率,请参阅本MD&A中的其他国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则 计量部分。 |
(5) | 合并净债务总额包括长期债务,包括当期债务、信贷安排项下到期的金额、可交换证券、美国税务股权融资和租赁负债、扣除可用现金和现金等价物后的净额、我们子公司TransAlta OCP LP(TransAlta OCP)的限制性现金本金部分和债务经济对冲工具的公允价值。有关合并净债务总额构成的更多细节,请参阅本MD&A中的金融资本部分的表格。 |
截至9月1日的三个月和九个月。2022年3月30日,我们从艾伯塔省的电力投资组合中创造了非凡的业绩,推动了公司整体强劲的业绩 。在定价高峰期,水电和天然气部门都有很高的可用性。较高的电价主要是由于高于正常温度增加了对电力的需求, 邻近市场较高的电价减少了电力进口,以及计划内和计划外的重大热力和输电中断。艾伯塔省的商人组合定位于通过能源和辅助服务收入从强劲的现货市场条件中捕捉机会。在第三季度之后,我们根据迄今取得的强劲财务表现和我们对今年剩余时间的预期,修订并提高了调整后EBITDA和FCF的指导。 有关更新指导的更多详细信息,请参阅本MD&A的2022年财务展望部分。
截至9月30日的三个月和九个月的调整后可用性。2022年同期分别为93.8%和90.1%,而2021年同期分别为89.2%和87.5%。增加的主要原因是天然气部门内的计划停电减少,因为煤制气我们艾伯塔省水电资产计划内和计划外停电的减少部分被肯特山1号和2号风电设施的延长停电所抵消。此外,截至9月1日的9个月,调整后的可用性。2022年3月30日,与风能和太阳能部门的Windrise Wind设施投产相关的早期运营问题进一步抵消了这一影响。
截至9月1日的三个月和九个月的产量。2022年同期分别为5,432吉瓦时和15,253吉瓦时,而2021年同期分别为6,053吉瓦时和16,282吉瓦时。产量下降的主要原因是Keephills 1号机组和Sundance 4号机组退役、投资组合优化活动以及Kent Hills 1号和2号风电设施的长时间停运。这部分被2021年第四季度投产的Windrise风力发电设施和2021年第四季度收购的北卡罗来纳州太阳能设施 在我们的风能和太阳能部门增加的产量所抵消。截至9月1日的三个月的产量。2022年3月30日,也受到北美地区水资源增加和风力资源减少的影响,这是由于高于平均气温 。截至9月1日的9个月的产量。2022年3月30日,受到Windrise风力设施水资源增加和可用性下降的影响。
截至9月1日的三个月和九个月,收入分别增加了7900万美元和1100万美元。2022年3月30日与2021年同期相比,主要是由于我们的优化和运营活动在艾伯塔省电力市场实现了更高的能源价格,以及水电部门实现了更高的辅助服务价格和交易量。 收入也有所增加,原因是Centralia的商业价格上涨,部分被产量下降所抵消。此外,2022年第三季度的收入部分被环境信贷销售下降所抵消。在2021年第二季度,公司经历了计划外蒸汽供应中断和蒸汽调节调整的不利调整,这些调整在本期间内未在天然气部门内再次发生。
截至9月30日的三个月和九个月,燃料和购买的电力成本分别增加了2000万美元和2900万美元。30、2022、 与2021年同期相比。燃料和购买电力的成本增加
SD-8
管理层的讨论与分析
与2021年相比,由于天然气价格上涨和2022年我们改装单位的天然气消费量增加,我们对天然气的对冲头寸、较低的煤炭成本以及自2021年12月31日起加拿大所有煤炭开采活动停止导致的矿场折旧,部分抵消了这一影响。
截至9月30日的三个月和九个月,碳合规成本分别减少了2400万美元和8800万美元。2022年3月30日与2021年同期相比,主要原因是温室气体(GHG)排放减少,我们为偿还部分温室气体义务而产生的合规信用的产量和利用率下降,但每吨碳价格的上涨部分抵消了这一影响。较低的温室气体排放是艾伯塔省完全使用天然气而不是煤炭的直接结果,导致燃料组合比率发生变化。
截至9月1日的三个月,运营、维护和管理(OM&A)费用增加了500万美元。302022年, 与2021年同期相比。截至9月1日的三个月。2021年3月30日,公司记录了与Highvale矿和我们转换后的天然气设施的煤炭运营相关的零部件和材料库存减记500万美元。 剔除这一减记的影响,2022年OM&A增加了1000万美元,主要原因是承包商成本增加,反映公司业绩的激励应计项目增加,与增加Windrise风能和北卡罗来纳州太阳能设施有关的OM&A以及一般运营费用增加。
截至9月1日的9个月。2022年,OM&A减少了1,700万美元。截至9月1日的9个月。2021年3月30日,公司记录了与Highvale矿退役相关的零部件和材料库存减记3000万美元,以及我们转换后的天然气设施的煤炭运营。此外,在2021年第一季度,该公司确认了加拿大紧急工资补贴(CEW)收益800万美元。剔除减记和CEW资金的影响,2022年的OM&A支出增加了500万美元,主要是由于承包商成本上升、反映公司业绩的激励应计项目增加、与增加Windrise风能和北卡罗来纳州太阳能设施有关的OM&A以及一般运营支出增加。
调整后的EBITDA在截至9月1日的三个月增加了1.53亿美元。2022年30与2021年同期相比,这主要是由于我们艾伯塔省电力投资组合的强劲表现,主要是由于强劲的天气调整需求和更高的电价导致水电和天然气部门的强劲表现。这部分被以下因素所抵销:能源过渡部门经调整的EBITDA较低、风能及太阳能部门产量及收入下降、能源营销毛利率下降及企业开支增加。
调整后的EBITDA在截至9月9日的9个月中增加了5000万美元。与2021年同期相比,2022年3月30日的EBITDA较高,这主要是由于水电部门的产量和商业电力定价较高,艾伯塔省天然气部门持续强劲的业绩和贡献,新设施的产量增加,与Windrise风力发电设施的涡轮机可用性相关的违约金,风能和太阳能部门的环境信用销售额增加,以及天然气和能源过渡部门的碳合规成本降低。这部分抵销了天然气和能源转换部门产量下降、天然气部门燃料和购买电力成本上升的影响。vt.在.上年初至今在此基础上,能源营销分部的业绩低于预期,但与上一季度的特殊业绩相比符合预期。本MD&A的分段财务业绩和经营业绩部分突出显示了分段调整后EBITDA的重大变化。
与2021年同期相比,截至2022年9月30日的三个月和九个月的所得税前收益(亏损)分别增加了5.67亿美元和6.94亿美元。截至9月30日的三个月和九个月的普通股股东应占净收益。2022年3月30日,分别增加5.17亿美元和6.65亿美元,净收益分别为6100万美元和1.67亿美元,而2021年同期分别净亏损4.56亿美元和4.98亿美元。普通股净收益
SD-9
管理层的讨论与分析
2021年的股东因公司决定关闭Highvale矿、暂停Sundance 5号机组重新供电项目以及淘汰Sundance 4号机组和Keephills 1号机组而产生的资产减值费用受到重大影响。本公司受益于更高的收入和较低的碳合规成本, 部分抵消了燃料和购买电力的增加、某些设施的使用寿命加快导致的折旧增加以及税收支出增加。此外,在截至9月1日的9个月中,于2022年3月30日,本公司确认应支付予本公司的与Windrise风力发电设施的涡轮机供应有关的违约金,以及与Kent Hills设施的塔架重置成本相关的保险收益。在截至9月1日的9个月中2021年30日, 公司确认了出售先锋管道的收益。
截至9月30日的三个月和九个月,来自经营活动的现金流分别减少了4.06亿美元和4.21亿美元。2022年3月30日与2021年同期相比,主要是由于应收账款增加导致营运资金出现不利变化,以及与商品价格高企和市场波动有关的抵押品账户的变动。
FCF是公司的主要财务指标之一,截至9月30日的三个月和九个月的FCF。2022年3月30日,分别为3.93亿美元和6.46亿美元,而2021年同期分别为2.1亿美元和5.06亿美元。这意味着FCF分别增加了1.83亿美元和1.4亿美元,这主要是由于调整后的EBITDA较高、已实现外汇收益较高、当前所得税支出较低以及与较少计划维护周转相关的持续资本支出减少所致。
重大事件和后续事件
董事会的变动
9月1日Beverlee Park女士于2022年3月30日从TransAlta董事会退休。Park女士自2015年起担任董事会成员,并于2018年4月至2022年4月担任审计、财务和风险委员会主席。公司对Park女士为TransAlta做出的许多贡献表示感谢,并感谢她多年来的服务。
新的定期贷款
2022年第三季度,本公司与其银行银团完成了一项为期两年、价值4亿美元的浮动利率定期融资,到期日为9月1日。7,2024年。
E系列和F系列优先股的转换结果
9月1日2022年2月21日,共有89,945股累计可赎回利率重置第一优先股,E系列(E系列股份)进行了转换投标, 少于实施转换为累计可赎回利率重置第一优先股F系列(F系列股份)所需的100万股。因此,E系列股票没有转换为F系列股票 。
与IESO在Sarnia热电联产和Melancthon1风能设施执行合同续签
2022年8月23日,公司的子公司TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables)宣布,作为Leso集团中期产能采购建议书的一部分,它从安大略省独立电力系统运营商(IESO)获得了萨尼亚热电联产设施和Melancthon 1风力发电设施的产能合同 。萨尼亚热电联产设施和梅朗森1号风力发电设施的新产能合同从2026年5月1日至2031年4月30日。由于新合同规定的IESO价格上限,本公司预计萨尼亚热电联产设施的毛利率每年将减少约30%。
SD-10
管理层的讨论与分析
萨尼亚工业合同延期
2022年第二季度,本公司与三个工业客户延长了电力供应合同,并与其中一个客户延长了萨尼亚热电联产设施的蒸汽供应合同。这些协议将把交货期从2022年12月31日延长到2031年4月30日,另外两个将延长到2032年12月31日。
TransAlta推出新品牌重申对清洁能源未来的承诺
2022年6月20日,该公司宣布了一个新的视觉标识,包括徽标和标语:为未来注入活力。新的视觉标识 概括了今天的TransAlta,同时加强了公司作为为客户创造碳中和未来的领导者的重点。
C系列和D系列优先股的转换结果
2022年6月16日,本公司宣布,其目前已发行的11,000,000股累计可赎回利率重置第一优先股中的1,044,299股C系列(C系列股)已于一对一在考虑了所有选举通知后,在考虑到所有选举通知后,将其转换为累计可赎回浮动利率第一优先股D系列 (D系列股票)。
上诉法院批准TransAlta有利的不可抗力仲裁裁决
2022年6月9日,艾伯塔省上诉法院发布了一项一致裁决,驳回了ENMAX能源公司(ENMAX)和平衡池寻求撤销有利于该公司的仲裁决定的申请。上诉法院维持了该公司的不可抗力索赔,该索赔发生在2013年其Keephills 1号发电机组脱机时。作为这一决定的结果,公司对不可抗力的索赔仍然有效,不可抗力事件的相关成本将不会针对TransAlta重新评估。
Keephills 2号机组定子不可抗力纠纷解决
2013年Keephills 1号机组发生定子不可抗力故障后,确定Keephills 2号机组在下一次计划内停电之前可能会面临类似的定子故障。作为回应,该公司在2014年1月31日至2014年3月15日期间使Keephills 2号机组离线,以对发电机定子进行完全倒带,并声称存在不可抗力。平衡池对这一不可抗力事件有争议,但争议被搁置,等待Keephills 1号机组定子不可抗力争议的结果,该争议最近结束。公司和平衡池最近解决了这一纠纷,因此定子不可抗力索赔 都得到了解决。
肯特山风能设施更新
2022年6月2日,TransAlta Renewables宣布了肯特山1号和2号风电设施的修复计划,并与新不伦瑞克电力公司(Nbr)就肯特山1、2和3号风电设施签署了经修订的 合同,并延长了合同期限,合同期限延长至2045年12月 ,从2023年1月至2033年12月,合同价格将降低10%。此外,双方已同意真诚地评估在肯特山安装电池储能系统的情况,并考虑在2045年寿命结束时为肯特山重新供电。还从项目债券持有人那里获得了对Kent Hills风能无追索权债券(KH债券)的豁免,并与债券持有人签订了补充契约,以促进Kent Hills 1和2风能设施的修复。有关详细信息,请参阅本MD&A的风能和太阳能部分和金融资本部分。
SD-11
管理层的讨论与分析
多伦多证券交易所接受正常过程发行人投标
2022年5月24日,多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)接受了公司提交的通知,更新了其部分普通股的正常进程发行人报价 (NCIB?)。根据NCIB,TransAlta可能回购最多14,000,000股普通股,约占其截至2022年5月17日普通股公开流通股的7.16%。根据NCIB的规定,可以根据当时的市场价格在多伦多证券交易所和普通股交易所在的任何加拿大替代交易平台上通过公开市场交易进行购买。根据NCIB购买的任何普通股将被注销。TransAlta根据NCIB获授权进行购买的期间自2022年5月31日起至2023年5月30日止,或根据NCIB或NCIB购买普通股最高数目的较早日期于本公司选举时终止。
NCIB为公司提供了另一种资本分配方案,以确保长期股东价值。TransAlta的董事会和管理层认为,普通股的市场价格有时并不反映其潜在价值,根据NCIB购买普通股以供注销可能会提供一个提升股东价值的机会。
在截至9月1日的9个月中30,2022年,公司以每股12.50美元的平均价格购买并注销了总计270万股普通股,总成本为3400万美元。
安装基思132千伏输电扩建
2022年5月3日,TransAlta Renewables行使选择权,收购西澳大利亚州基斯山132千伏输电系统扩建项目的经济权益,以支持必和必拓镍西部公司(BHP Nickel West)在北部金矿的运营。总建设资本估计在5,000万澳元至5,300万澳元之间。该公司的子公司南十字能源公司已就扩建工程签订了工程、采购和建设协议。该项目是根据与必和必拓现有的购买力平价协议开发的,期限为15年。该项目预计将于2023年下半年完成,每年调整后的EBITDA将在600万澳元至700万澳元之间。该项目将促进将额外的发电能力连接到我们的网络,以 支持必和必拓的运营,并提高其作为低碳镍供应商的竞争力。
在花园平原对剩余的30兆瓦执行了 长期PPA
于2022年第二季度,本公司与一家新的投资级全球认可客户就艾伯塔省的Garden Plain风力发电项目的剩余30兆瓦可再生电力和环境属性签订了长期PPA协议。130兆瓦的Garden Plain风力发电项目于2021年5月宣布,与彭比纳管道公司(Pembina Pipeline Corporation)签订了100兆瓦的PPA 合同,目前已完全签约,加权平均合同寿命约为17年。目前正在建设中,目标商业运营日期为2022年第四季度。
能源影响合作伙伴(EIP)投资
2022年第二季度,本公司承诺在未来四年内向EIP的深度脱碳前沿基金1(The Frontier Fund 1)投资2500万美元。公司于2022年5月投资600万美元。对Frontier Fund的投资为公司提供了一种投资新兴技术的组合方法,并提供了确定、试验、商业化和将有助于向净零排放过渡的新兴技术推向市场的机会。
SD-12
管理层的讨论与分析
白石风能项目的客户更新
2022年第二季度,TransAlta确定亚马逊能源有限责任公司(Amazon Energy LLC)为300兆瓦白岩风力发电项目的客户,该项目将位于俄克拉何马州卡多县。2021年12月22日,亚马逊和TransAlta达成了两项长期PPA协议,为这些项目100%的发电量提供电力。建设活动于2022年秋季开始,目标商业运营日期为2023年下半年。TransAlta将建造、运营和拥有该设施。
MSCI环境、社会和治理(ESG?)评级升级
2022年第二季度,TransAlta的MSCI ESG评级从 上调至A。此次升级反映出与同行相比,该公司的可再生能源增长强劲。2021年,通过收购和建设太阳能和风能设施,公司的可再生能源装机容量增加了15%,并获得了600兆瓦的额外可再生能源项目。为了实现到2026年将碳排放量在2015年的基础上减少75%的目标,TransAlta还完成了煤制气其在加拿大的燃煤设施将于2021年进行改造,比艾伯塔省的煤炭淘汰计划提前9年。
Horizon Hill Wind项目与Meta全面执行企业PPA
2022年4月5日,TransAlta与Meta Platels Inc.(前身为Facebook,Inc.)的一家子公司签署了一项长期可再生能源PPA,100%来自其位于俄克拉何马州洛根县的200兆瓦Horizon Hill风力发电项目。根据该协议,Meta将从Horizon Hill工厂获得可再生电力和环境属性。该设施将由总共34台维斯塔斯涡轮机组成。2022年秋季开工建设,目标商业运营日期为2023年下半年。TransAlta将建造、运营和拥有该设施。
在我们的2021年年度综合报告和截至9月30日的三个月和九个月的未经审计的中期简明综合财务报表中,请参阅经审计的2021年年度综合财务报表。30,2022年,对于影响上一年和本年度业绩的重大事件。
SD-13
管理层的讨论与分析
按细分市场划分的业绩以及补充的地理信息
下表提供了我们运营的各个地区的设施性能:
截至9月1日的3个月2022年3月30日 |
水力发电 | 风和太阳能 | 燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司和 其他 |
总计 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
239 | 14 | 139 | (6 | ) | 53 | (31 | ) | 408 | |||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
6 | 14 | 21 | | | | 41 | |||||||||||||||||||||
美国 |
| 14 | 2 | 57 | | | 73 | |||||||||||||||||||||
澳大利亚 |
| | 33 | | | | 33 | |||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(3) |
245 | 42 | 195 | 51 | 53 | (31 | ) | 555 | ||||||||||||||||||||
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所得税前收益 |
126 | |||||||||||||||||||||||||||
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截至9月1日的3个月2021年3月30日 |
水力发电 | 风能和太阳能 | 燃气(1) | 能量转换(2) | 能源营销 | 公司和 其他 |
总计 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
78 | 21 | 94 | 18 | 79 | (24 | ) | 266 | ||||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
4 | 21 | 22 | | | | 47 | |||||||||||||||||||||
美国 |
| 13 | 3 | 37 | | | 53 | |||||||||||||||||||||
澳大利亚 |
| | 36 | | | | 36 | |||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(3) |
82 | 55 | 155 | 55 | 79 | (24 | ) | 402 | ||||||||||||||||||||
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所得税前亏损 |
(441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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截至9月1日的9个月2022年3月30日 |
水力发电 | 风和太阳能 | 燃气(1) | 能量 过渡(2) |
能量 营销 |
公司和 其他 |
总计 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
382 | 85 | 194 | (12 | ) | 120 | (72 | ) | 697 | |||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
12 | 70 | 64 | | | | 146 | |||||||||||||||||||||
美国 |
| 64 | 6 | 79 | | | 149 | |||||||||||||||||||||
澳大利亚 |
| | 101 | | | | 101 | |||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(3) |
394 | 219 | 365 | 67 | 120 | (72 | ) | 1,093 | ||||||||||||||||||||
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所得税前收益 |
346 | |||||||||||||||||||||||||||
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截至9月1日的9个月2021年3月30日 |
水力发电 | 风能和太阳能 | 燃气(1) | 能量转换(2) | 能源营销 | 公司和 其他 |
总计 | |||||||||||||||||||||
艾伯塔省 |
245 | 41 | 227 | 33 | 177 | (56 | ) | 667 | ||||||||||||||||||||
加拿大,不包括艾伯塔省 |
10 | 92 | 51 | | | | 153 | |||||||||||||||||||||
美国 |
| 53 | 8 | 63 | | | 124 | |||||||||||||||||||||
澳大利亚 |
| | 99 | | | | 99 | |||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(3) |
255 | 186 | 385 | 96 | 177 | (56 | ) | 1,043 | ||||||||||||||||||||
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所得税前亏损 |
(348 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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(1) | 天然气部门包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及从以前称为艾伯塔省热能部门转换为天然气的燃煤发电资产。 |
(2) | 能源过渡部分包括以前称为Centralia的部分和未转换为天然气的燃煤发电资产,以及来自以前称为艾伯塔省热能部分的采矿资产。Keephills 1号机组于2021年12月31日退役,Sundance 4号机组于2022年3月31日退役。 |
(3) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。与前几个时期的业绩相比,从一个时期到 时期的业绩报告使管理层和投资者能够更容易地评估收益(亏损)趋势。有关这些项目的进一步讨论,请参阅本 MD&A的分段财务业绩和经营成果部分,如适用,包括与根据国际财务报告准则计算的计量的核对。另请参阅本MD&A的附加IFRS计量和非IFRS计量第 节。 |
SD-14
管理层的讨论与分析
艾伯塔省电力投资组合
我们总装机容量的大约52%位于艾伯塔省。我们在艾伯塔省的商业资产组合包括水电设施、风能设施、电池储存设施、热电联产设施和改装的天然气供热设施。艾伯塔省电力投资组合中的一些风能和天然气设施按长期合同运营。燃料类型的多样性推动了投资组合业绩的优化,从而实现了投资组合管理,并实现了运营利润率的最大化。它还为我们提供了可以作为辅助服务盈利或在供应紧张时期派遣到能源市场的产能。该投资组合中的一部分装机容量已进行了对冲,以提供现金流确定性。
艾伯塔省的能源生产受制于市场力量,而不是费率监管。来自商业发电的能源通过批发电力市场进行清理。能源根据艾伯塔省电力系统运营商(AESO)管理的经济价值命令进行调度,该命令基于发电机在仅限能源的实时市场销售能源的报价。我们的艾伯塔省商船队在这一框架下运营,我们在内部管理我们出售能源的报价。
2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的3个月30个 |
水力发电 | 风和 太阳能 |
燃气 | 能量 过渡 |
总计 | 水力发电 | 风能和太阳能 | 燃气 | 能量 过渡 |
总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
总产量(GWh)(1) |
614 | 259 | 1,993 | | 2,866 | 513 | 259 | 2,025 | 600 | 3,397 | ||||||||||||||||||||||||||||||
合同生产(GWh) |
4 | 111 | 127 | | 242 | | 55 | 117 | | 172 | ||||||||||||||||||||||||||||||
商家生产(GWh) |
610 | 148 | 1,866 | | 2,624 | 513 | 204 | 1,908 | 600 | 3,225 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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收入(2) |
256 | 25 | 290 | (2 | ) | 569 | 90 | 29 | 205 | 59 | 383 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力(3) |
6 | 3 | 110 | | 119 | 3 | 2 | 68 | 17 | 90 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| 1 | 23 | 2 | 26 | | | 27 | 15 | 42 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
250 | 21 | 157 | (4 | ) | 424 | 87 | 27 | 110 | 27 | 251 | |||||||||||||||||||||||||||||
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2022 | 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9个月30个 |
水力发电 | 风和 太阳能 |
燃气 | 能量 过渡 |
总计 | 水力发电 | 风能和太阳能 | 燃气 | 能量 过渡 |
总计 | ||||||||||||||||||||||||||||||
总产量(GWh)(1) |
1,356 | 1,211 | 5,537 | 19 | 8,123 | 1,263 | 819 | 5,953 | 1,416 | 9,451 | ||||||||||||||||||||||||||||||
合同生产(GWh) |
4 | 433 | 385 | | 822 | | 108 | 367 | | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||||
商家生产(GWh) |
1,352 | 778 | 5,152 | 19 | 7,301 | 1,263 | 711 | 5,586 | 1,416 | 8,976 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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收入(2) |
426 | 109 | 588 | 5 | 1,128 | 282 | 64 | 544 | 149 | 1,039 | ||||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力(3) |
14 | 12 | 294 | 5 | 325 | 5 | 5 | 187 | 48 | 245 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| 1 | 47 | (1 | ) | 47 | | | 87 | 35 | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
412 | 96 | 247 | 1 | 756 | 277 | 59 | 270 | 66 | 672 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | 前几个时期天然气和能源过渡部分的机组以煤炭为燃料。Keephills 1号机组于2021年12月31日退役,Sundance 4号机组于2022年3月31日退役。 |
(2) | 收入调整包括未实现的影响按市值计价平仓汇兑损益和已实现损益。 |
(3) | 燃料和购买电力的调整包括煤矿折旧和2021年Highvale矿减记煤炭库存的影响。 |
SD-15
管理层的讨论与分析
截至9月1日的三个月和九个月。2022年3月30日,艾伯塔省的电力组合 分别产生了2,866 GWh和8,123 GWh的电力,与2021年同期相比分别减少了531 GWh和1,328 GWh。生产受到2021年12月31日Keephills 1号机组和2022年3月31日Sundance 4号机组退役的影响 ,由于调度优化,较低的风能资源影响了三个月的时间,但部分被2021年第四季度投产的Windrise风力发电设施增加的产量所抵消。截至9月1日的三个月的产量。302022年,受益于推迟的春季径流带来的更高水资源。
截至9月30日的三个月和九个月的毛利率 。302022年分别为4.24亿美元和7.56亿美元,分别比2021年同期增加1.73亿美元和8400万美元。截至9月1日的三个月的毛利率2022年3月30日,与2021年相比,受天气驱动的强劲需求、天然气价格上涨和邻近市场电价上涨导致的商家定价上涨的积极影响。由于电价上涨和市场波动,水电部门的能源和辅助服务收入 较高。截至9月1日的9个月的毛利率2022年30日,受到天气驱动的强劲需求的积极影响,但部分被供应更好的市场所抵消。天然气和能源过渡部门的业绩受到机组退役导致的产量下降以及因市场热价下降和天然气价格上涨而更高的调度优化的影响。
下表提供了有关该公司艾伯塔省电力产品组合的信息:
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
每兆瓦时平均现货电价 |
$ | 221 | $ | 100 | $ | 145 | $ | 100 | ||||||||
每GJ天然气价格(AECO) |
$ | 4.04 | $ | 3.29 | $ | 5.14 | $ | 3.04 | ||||||||
每吨碳合规价格 |
$ | 50 | $ | 40 | $ | 50 | $ | 40 | ||||||||
每兆瓦时的已实现商户电价(1) |
$ | 253 | $ | 113 | $ | 164 | $ | 112 | ||||||||
水力发电现货电价每千瓦时 |
$ | 246 | $ | 110 | $ | 177 | $ | 116 | ||||||||
水电辅助现货电价每兆瓦时 |
$ | 128 | $ | 47 | $ | 74 | $ | 58 | ||||||||
风能现货电价每兆瓦时 |
$ | 136 | $ | 73 | $ | 86 | $ | 58 | ||||||||
天然气和能源转换现货电价/兆瓦时 |
$ | 264 | $ | 121 | $ | 171 | $ | 115 | ||||||||
套期成交量(2) |
1,681 | 1,863 | 5,320 | 5,158 | ||||||||||||
套期保值平均每千瓦时电价 |
$ | 80 | $ | 76 | $ | 79 | $ | 67 | ||||||||
每兆瓦时燃料和购买的电力(3) |
$ | 60 | $ | 34 | $ | 58 | $ | 33 | ||||||||
每兆瓦小时的碳合规成本(3) |
$ | 13 | $ | 16 | $ | 8 | $ | 17 |
(1) | 艾伯塔省电力投资组合的已实现电价是公司商业电力销售(不包括长期合同下的资产和辅助收入)和投资组合优化活动所实现的平均价格除以所产生的商业GWh总量。 |
(2) | 套期保值金额主要用于预期产量,主要来自天然气部门。 |
(3) | 每兆瓦时的燃料和购买电力以及每兆瓦时的碳合规成本是根据天然气和能源转型中的碳排放发电部门的生产计算的,每兆瓦时的碳合规成本包括合规信用,以结算我们的部分温室气体碳定价义务。 |
截至9月1日的三个月和九个月。30,2022年,现货电价分别从2021年两个时期的每兆瓦时100美元提高到221美元/兆瓦时和145美元/兆瓦时。
截至9月1日的三个月和九个月。2022年3月30日,与2021年同期相比,实现的每兆瓦时生产商业电价分别增加了140美元和52美元。整个车队的已实现商业电力定价较高是由于市场价格上升、价格波动增加以及
SD-16
管理层的讨论与分析
优化我们所有燃料类型的可用容量。分部现货价格 不包括为减轻不利市场定价影响而建立的套期保值头寸的损益。
截至9月1日的三个月和 九个月。2022年3月30日,与2021年同期相比,水电辅助现货电价分别上涨至每兆瓦时128美元和74美元,原因是与2021年同期相比,电价上涨主要与天然气价格上涨和天气驱动的需求强劲有关。
截至9月1日的三个月和九个月。2022年3月30日,与2021年同期相比,每兆瓦时生产的燃料和购买电力成本分别增加了26美元和25美元,这是由于天然气价格上涨、固定天然气运输成本上升,部分被我们对天然气价格的对冲头寸以及由于2021年停止采矿作业导致的煤炭成本下降所抵消。
截至9月1日的三个月和九个月。2022年3月30日,与2021年同期相比,生产的每兆瓦时的碳合规成本分别下降了3美元和9美元,这主要是由于我们的煤队退役导致的碳排放减少,以及利用合规信用来结算我们2021年的部分温室气体碳定价义务。碳合规价格已从每吨40美元提高到50美元;然而,转向燃气发电有效地降低了我们的温室气体合规成本,因为天然气燃烧产生的温室气体排放量低于煤炭燃烧。
SD-17
细分的财务业绩和经营业绩
报告段更改
分段信息的编制与公司管理业务、评估财务结果和做出关键经营决策的基础相同。随着清洁能源过渡计划的完成和我们宣布将战略重点放在以客户为中心的可再生能源发电上,公司在2021年第四季度重新调整了当前的运营部门,以更好地反映公司当前的战略重点,并与公司的清洁电力增长计划保持一致。分部的报告变化反映了总裁和首席执行官对公司业绩评估方式的相应变化。
2021年的主要变化是取消了艾伯塔省热能部门和Centralia部门,并将北美天然气部门和澳大利亚天然气部门重组为一个新的天然气部门。已 转换为天然气的艾伯塔省热力设施包括在天然气部分。以前包括在艾伯塔省热能公司的剩余资产,包括采矿资产、未转换为天然气的那些设施和剩余的Centralia装置包括在一个新的能源过渡部分。水电、风能和太阳能、能源营销或公司和其他部门没有任何变动。重述了上一年的指标以反映运营部门的重新调整 。
合并结果
下表反映了我们每个细分市场在综合基础上生成和汇总的财务信息:
LTA代(GWh)(1) | 实际产量(GWh)(2) | 调整后的EBITDA(3) | ||||||||||||||||||||||
截至9月1日的3个月30个 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
水力发电 |
617 | 617 | 738 | 611 | 245 | 82 | ||||||||||||||||||
风能和太阳能 |
930 | 783 | 685 | 718 | 42 | 55 | ||||||||||||||||||
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可再生能源 |
1,547 | 1,400 | 1,423 | 1,329 | 287 | 137 | ||||||||||||||||||
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燃气 |
2,842 | 2,913 | 195 | 155 | ||||||||||||||||||||
能量转换 |
1,167 | 1,811 | 51 | 55 | ||||||||||||||||||||
能源营销 |
53 | 79 | ||||||||||||||||||||||
公司 |
(31 | ) | (24 | ) | ||||||||||||||||||||
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总计 |
5,432 | 6,053 | 555 | 402 | ||||||||||||||||||||
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所得税前总收益(亏损) |
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126 | (441 | ) | ||||||||||||||||||
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LTA代(GWh)(1) | 实际产量(GWh)(2) | 调整后的EBITDA(3) | ||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9个月30个 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
水力发电 |
1,592 | 1,592 | 1,644 | 1,525 | 394 | 255 | ||||||||||||||||||
风能和太阳能 |
3,451 | 2,860 | 3,026 | 2,675 | 219 | 186 | ||||||||||||||||||
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可再生能源 |
5,043 | 4,452 | 4,670 | 4,200 | 613 | 441 | ||||||||||||||||||
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燃气 |
8,073 | 8,370 | 365 | 385 | ||||||||||||||||||||
能量转换 |
2,510 | 3,712 | 67 | 96 | ||||||||||||||||||||
能源营销 |
120 | 177 | ||||||||||||||||||||||
公司 |
(72 | ) | (56 | ) | ||||||||||||||||||||
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总计 |
15,253 | 16,282 | 1,093 | 1,043 | ||||||||||||||||||||
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所得税前总收益(亏损) |
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346 | (348 | ) | ||||||||||||||||||
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(1) | 长期平均产量(LTA代(GWh))是根据我们截至 9月9日的投资组合计算的。2022年30-2022年,根据我们的模拟模型预测的平均年能源产量,该模型基于风能和太阳能部分通常为30-35年以及水电部分为36年的历史资源数据。不考虑能源转换的LTA发电(GWh) |
SD-18
因为我们目前将在2025年底完全过渡这些机组,因此不考虑天然气的长期发电能力(GWh),因为它在很大程度上取决于市场状况和商家需求 。截至9月3个月和9个月的LTA生成(GWh)2022年30日,不包括目前未投入运营的肯特山1号和2号风电设施,分别约为846GWh和3176GWh。 |
(2) | 将实际生产水平与长期平均水平进行比较,以突出影响我们业务结果变异性的一个重要因素的影响。短期内,水电、风能和太阳能部门的情况将因时期而异,随着时间的推移,设施的生产将继续与其长期平均值保持一致,这已被证明是可靠的业绩指标。 |
(3) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。请参阅本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
水力发电
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
总装机容量(MW) |
925 | 925 | 925 | 925 | ||||||||||||
LTA代(GWh) |
617 | 617 | 1,592 | 1,592 | ||||||||||||
可用性(%) |
97.7 | 90.3 | 96.6 | 91.8 | ||||||||||||
合同生产(GWh) |
125 | 98 | 292 | 262 | ||||||||||||
商家生产(GWh) |
613 | 513 | 1,352 | 1,263 | ||||||||||||
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总发电量(GWh) |
738 | 611 | 1,644 | 1,525 | ||||||||||||
辅助服务量(GWh)(1) |
797 | 657 | 2,324 | 2,155 | ||||||||||||
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艾伯塔省水电资产(2) |
151 | 54 | 240 | 145 | ||||||||||||
其他水电资产和其他 收入(2)(3) |
12 | 12 | 34 | 32 | ||||||||||||
艾伯塔省水电辅助服务 (1) |
102 | 30 | 172 | 125 | ||||||||||||
环境属性收入 |
| | 1 | 1 | ||||||||||||
|
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毛收入总额 |
265 | 96 | 447 | 303 | ||||||||||||
与艾伯塔水电有关的净付款 PPA(4) |
| | | (4 | ) | |||||||||||
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收入 |
265 | 96 | 447 | 299 | ||||||||||||
燃料和购买的电力(5) |
7 | 4 | 17 | 13 | ||||||||||||
|
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毛利率 |
258 | 92 | 430 | 286 | ||||||||||||
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OM&A(5) |
12 | 10 | 33 | 29 | ||||||||||||
所得税以外的税项 |
1 | | 3 | 2 | ||||||||||||
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调整后的EBITDA |
245 | 82 | 394 | 255 | ||||||||||||
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补充信息: |
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每兆瓦时毛收入 |
||||||||||||||||
艾伯塔省水电资产能源(美元/兆瓦时) |
246 | 110 | 177 | 116 | ||||||||||||
艾伯塔省水电附属资产(美元/兆瓦时) |
128 | 46 | 74 | 58 | ||||||||||||
可持续资本 |
8 | 6 | 20 | 18 | ||||||||||||
(1) | AESO综合权威文档词汇表中描述的辅助服务。 |
(2) | 艾伯塔省水电资产包括鲍河和北萨斯喀彻温省水系的13个水电设施。其他水电能源包括我们在不列颠哥伦比亚省和安大略省的水电设施,以及除艾伯塔省水电资产和输电收入以外的艾伯塔省水电设施。 |
(3) | 其他收入包括我们的输电业务和其他合同安排的收入,包括与艾伯塔省政府达成的洪灾缓解协议和黑启动服务。 |
SD-19
(4) | 与艾伯塔省水电PPA相关的净付款是指公司根据于2020年12月31日到期的艾伯塔省水电PPA而承担的能源和辅助服务名义金额的财务义务。2021年第一季度和第二季度的金额与艾伯塔省购买力平价协定下最后付款的调整有关。 |
(5) | 在截至9月1日的三个月和九个月内30、2021年、100万美元和600万美元分别与水电部门的电站服务成本有关, 从OM&A重新分类为燃料和购买电力,以供比较。这并未影响此前公布的净收益。 |
截至9月1日的三个月和九个月的可用性。2022年3月30日,与2021年同期相比有所增加,主要是由于我们艾伯塔省水电资产的计划内和计划外停电减少 。
截至9月1日的三个月和九个月的产量。与2021年同期相比,2022年30和2022年分别增加了127GWh和119GWh,这主要是由于春季径流延迟导致第三季度水资源增加所致。
辅助服务量,截至9月30日的三个月和九个月。与2021年同期相比,2022年30和2022年分别增加了140GWh和169GWh,这是由于春季径流延迟导致第三季度可获得性增加和水资源增加。
调整后的EBITDA,截至9月1日的三个月和九个月。2022年3月30日,与2021年同期相比,分别增加了1.63亿美元和1.39亿美元,这主要是由于艾伯塔省市场的商户定价和辅助服务实现价格上升,以及由于水资源增加而导致的能源和辅助服务量增加。由于更新重置价值覆盖范围的保险费增加,本年度的OM&A成本较高 。有关艾伯塔省市场状况和定价的进一步讨论,请参阅本 MD&A的2022财务展望部分和艾伯塔省电力投资组合部分。
截至9月30日的三个月和九个月的持续资本支出。30,2022,与2021年同期持平。
风能和太阳能
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
总装机容量 (兆瓦)(1) |
1,906 | 1,682 | 1,906 | 1,682 | ||||||||||||
LTA代(GWh) |
930 | 783 | 3,451 | 2,860 | ||||||||||||
可用性(%) |
85.0 | 94.0 | 83.1 | 94.8 | ||||||||||||
合同生产(GWh) |
537 | 514 | 2,247 | 1,964 | ||||||||||||
商家生产(GWh) |
148 | 204 | 779 | 711 | ||||||||||||
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总发电量(GWh) |
685 | 718 | 3,026 | 2,675 | ||||||||||||
风能和太阳能的收入 |
64 | 62 | 253 | 224 | ||||||||||||
环境属性收入 |
3 | 14 | 33 | 23 | ||||||||||||
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收入(2) |
67 | 76 | 286 | 247 | ||||||||||||
燃料和购买的电力 |
6 | 4 | 20 | 11 | ||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 1 | | ||||||||||||
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毛利率(2) |
61 | 72 | 265 | 236 | ||||||||||||
OM&A |
19 | 14 | 50 | 42 | ||||||||||||
所得税以外的税项 |
1 | 3 | 7 | 8 | ||||||||||||
其他营业收入净额(2) |
(1 | ) | | (11 | ) | | ||||||||||
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调整后的EBITDA(2) |
42 | 55 | 219 | 186 | ||||||||||||
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SD-20
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
补充信息: |
||||||||||||||||
可持续资本 |
5 | 4 | 12 | 8 | ||||||||||||
肯特山风能修复支出 (3) |
31 | | 41 | | ||||||||||||
保险收益--肯特希尔斯 |
| | (7 | ) | |
(1) | 2022年的总装机容量包括与新设施相关的新增装机容量:Windrise风能(206兆瓦)、北卡罗来纳太阳能(122兆瓦)和奥德曼风能(4兆瓦)。 |
(2) | 有关调整后EBITDA中收入和净其他营业收入的调整详情,请参阅本MD&A的《附加国际财务报告准则和非国际财务报告准则》部分。 |
(3) | 由于支出的非常性质,肯特山风电设施修复资本支出与持续资本支出分开,并已单独反映。 |
可用性,截至9月1日的三个月和九个月。2022年30日,与2021年同期相比有所下降,主要是由于肯特山1号和2号风电设施的长时间停运造成的。截至9月1日的三个月。2022年30日,可用性受到安大略省计划内和计划外停机的进一步影响。截至9月1日的9个月。2022年3月30日,我们的Windrise风能设施的早期运营问题也影响了可用性。
生产,截至9月1日的三个月。2022年3月30日,与2021年同期相比减少33GWh,主要原因是北美地区的风能资源减少,原因是气温高于平均水平和可用性降低,但2021年第四季度投产的Windrise风能设施和收购的北卡罗来纳州太阳能设施增加的产量部分抵消了这一影响。
生产,截至9月1日的9个月。2022年3月30日,与2021年同期相比增加了351GWh,这主要是由于增加了Windrise风能和北卡罗来纳州太阳能设施的产量,以及整个北美更多的风能资源,但被Kent Hills 1和2风能设施延长停电导致的产量减少部分抵消。
调整后的EBITDA,截至9月1日的三个月。2022年3月30日,与2021年同期相比减少了1300万美元,这主要是由于产量下降、环境属性收入下降以及与增加Windrise风能和北卡罗来纳州太阳能设施相关的OM&A增加所致。这部分被艾伯塔省较高的已实现商户价格所抵消。
调整后的EBITDA,截至9月9日的9个月。2022年3月30日,较2021年同期增加3300万美元,主要原因是产量增加、艾伯塔省已实现商户定价增加、环境属性收入增加以及确认与Windrise风力发电设施的涡轮机可用性相关的应付给公司的违约金。由于增加了Windrise Wind和北卡罗来纳州的太阳能设施,传输速率和OM&A的增加部分抵消了这一增长。由于AESO输电线路损耗裁决而产生的一次性有利调整包括在截至9月9日的9个月中。30,2021年。
截至9月1日的三个月的持续资本支出。30,2022,与2021年同期一致。维持截至9月9日的9个月的资本支出。与2021年同期相比,2022年30,000,000美元增加了400万美元,这是由于2022年对风力控制系统的一次性持续资本投资。
在2021年9月发生铁塔故障事件后,肯特山1号和2号风力发电设施目前没有运行。这一事件使大约150兆瓦的总产量暂时停产,因为该公司更换了肯特山1号和2号风力发电设施的所有50个涡轮机基础。延长的停机预计将导致 每月损失约300万美元的收入
SD-21
年化基础(假设肯特山1号和2号风力发电设施的50台涡轮机全部离线),基于历史平均风力发电量,预计在风力涡轮机恢复服务时获得收入 。1肯特山1号和2号风力发电设施的每个涡轮机在更换基础并重新组装和测试后将立即恢复服务。
Kent Hills Wind LP(KHLP)已与供应商签订协议,完成Kent Hills 1和2风电设施的修复,并已开始执行其修复计划。目前的资本支出估计数约为1.2亿美元,其中包括保险收益。肯特山1号和2号风力发电设施的修复工作进展顺利。 包括涡轮机拆卸和基础拆除。在2022年第三季度,超过一半的塔楼已经完全拆除,包括拆除基础。新基础的施工已经开始,第一批混凝土浇注已经完成,新的风力涡轮机部件已经交付,以取代损坏的机组。肯特山1号和2号风力发电设施的修复工作计划于2023年下半年完成。
本公司现正积极评估向第三方及其保险供应商追讨修复费用的所有方案,并打算向该等人士追讨费用及相关损害赔偿。
燃气
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
总装机容量(MW) |
3,084 | 3,084 | 3,084 | 3,084 | ||||||||||||
可用性(%) |
97.8 | 88.0 | 95.2 | 85.6 | ||||||||||||
合同生产(GWh) |
887 | 900 | 2,657 | 2,665 | ||||||||||||
商家生产(GWh) |
1,974 | 2,038 | 5,460 | 5,834 | ||||||||||||
外购电量(GWh) |
(19 | ) | (25 | ) | (44 | ) | (129 | ) | ||||||||
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总产量(GWh) |
2,842 | 2,913 | 8,073 | 8,370 | ||||||||||||
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收入(1) |
431 | 326 | 984 | 862 | ||||||||||||
燃料和购买的电力(1) |
166 | 102 | 442 | 265 | ||||||||||||
碳排放合规性 |
26 | 33 | 56 | 104 | ||||||||||||
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毛利率(1) |
239 | 191 | 486 | 493 | ||||||||||||
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OM&A(1) |
49 | 42 | 138 | 127 | ||||||||||||
所得税以外的税项 |
5 | 4 | 13 | 11 | ||||||||||||
其他营业收入净额 |
(10 | ) | (10 | ) | (30 | ) | (30 | ) | ||||||||
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调整后的EBITDA(1) |
195 | 155 | 365 | 385 | ||||||||||||
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补充信息: |
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可持续资本 |
8 | 31 | 16 | 97 |
(1) | 有关包括在调整后的EBITDA中的收入、燃料和外购电力以及OM&A的调整详情,请参阅本MD&A的其他IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
天然气部门是一个新部门,如本MD&A的部门财务业绩和经营业绩部分所述。天然气部门包括之前的北美天然气部门、澳大利亚天然气部门和以前艾伯塔省热能部门已转换为天然气的设施。以前艾伯塔省的热力设施包括Sheerness 1号机组和2号机组、Keephills 2号机组和3号机组以及Sundance 6号机组。之前的期间已进行调整,以与当前期间相当,并反映了作为煤炭单位的运营。
截至9月1日的三个月和九个月的可用性。302022年,与2021年同期相比有所增加,主要是由于煤制气换算单位与煤炭的比较。
1 | 肯特山1号和2号风电设施减产是根据历史平均风能产量计算的。 |
SD-22
截至9月1日的三个月和九个月的产量。与2021年同期相比,2022年30 GWh和297 GWh分别减少了71GWh和297GWh, ,主要原因是我们艾伯塔省资产的调度优化以及安大略省客户需求因客户停机而下降,但由于Fortescue Metals Group Ltd.的合同和我们Ada热电联产设施的产量增加,澳大利亚对我们南黑德兰工厂的需求增加,这部分抵消了这一影响。截至9月1日的9个月。2022年3月30日,安大略省更高的商人需求对产量产生了积极影响。
调整后的EBITDA,截至9月1日的三个月。302022年,与2021年同期相比增加了4000万美元。增长主要是由于艾伯塔省的商户定价上涨、对冲、碳成本降低和法律规定的有利变化,但产量下降、天然气价格上涨和天然气消费增加部分抵消了这一增长。较低的碳成本和较高的天然气消耗量是不再使用煤炭的结果。
调整后的EBITDA,截至9月9日的9个月。302022年, 与2021年同期相比减少了2000万美元。下降主要是由于产量下降、天然气价格上涨以及与公司业绩相关的激励应计项目增加而导致的OM&A增加,以及 一般运营费用增加,但被艾伯塔省较低的碳合规成本和较高的商家定价(扣除套期保值)部分抵消。碳合规成本较低,原因是温室气体排放量的减少、生产和我们为偿还部分温室气体义务而使用的合规信用的减少,但每吨碳价格的上涨部分抵消了这一成本。较低的温室气体排放是艾伯塔省完全使用天然气而不是煤炭的直接结果, 导致燃料组合比率发生变化。截至9月1日的9个月。2021年30日,也受到萨尼亚热电联产设施2021年计划外短期蒸汽供应中断的影响。有关更多详细信息,请参阅本MD&A的艾伯塔省电力投资组合部分。
截至9月30日的三个月和九个月的持续资本支出。302022年,分别比2021年同期减少2300万美元和8100万美元,主要原因是煤制气转换工作将于2021年完成。
能量转换
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
总装机容量 (兆瓦)(1) |
671 | 1,876 | 671 | 1,876 | ||||||||||||
可用性(%) |
96.6 | 85.6 | 77.4 | 76.1 | ||||||||||||
调整后的可用性(%)(2) |
96.6 | 85.6 | 79.8 | 80.8 | ||||||||||||
合同销售量(GWh) |
839 | 839 | 2,489 | 2,490 | ||||||||||||
商户销售额(GWh) |
1,251 | 1,898 | 2,780 | 3,960 | ||||||||||||
外购电量(GWh) |
(923 | ) | (926 | ) | (2,759 | ) | (2,738 | ) | ||||||||
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总产量(GWh) |
1,167 | 1,811 | 2,510 | 3,712 | ||||||||||||
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收入(3) |
237 | 229 | 450 | 498 | ||||||||||||
燃料和购买的电力(3) |
167 | 137 | 332 | 295 | ||||||||||||
碳排放合规性 |
2 | 14 | (1 | ) | 35 | |||||||||||
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毛利率(3) |
68 | 78 | 119 | 168 | ||||||||||||
OM&A(3) |
17 | 23 | 50 | 69 | ||||||||||||
所得税以外的税项 |
| 1 | 2 | 5 | ||||||||||||
其他营业收入净额 |
| (1 | ) | | (2 | ) | ||||||||||
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调整后的EBITDA(3) |
51 | 55 | 67 | 96 | ||||||||||||
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SD-23
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
补充信息: |
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海谷矿山复垦支出 |
2 | 2 | 7 | 4 | ||||||||||||
Centralia矿山复垦支出 |
4 | 4 | 11 | 8 | ||||||||||||
可持续资本 |
2 | | 18 | 13 | ||||||||||||
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(1) | 截至9月30日的3个月和9个月的总装机容量。2022年30日,不包括Keephills 1号机组 (395兆瓦于2021年12月31日退役)、圣丹斯5号机组(406兆瓦于2021年11月1日退役)和圣丹斯4号机组(406兆瓦于2022年3月31日退役)。 |
(2) | 针对派单优化进行了调整。 |
(3) | 有关包括在调整后的EBITDA中的收入、燃料和外购电力以及OM&A的调整详情,请参阅本MD&A的其他IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
能源转换部分为本MD&A分部财务表现及经营业绩分部所述的新部分。能源转换部分包括未转换为天然气的Centralia分部、矿山资产及以前的艾伯塔省热力分部设施。以前的艾伯塔省热力设施包括能源过渡部分 包括Keephills 1号机组和Sundance 4号机组。这两个机组后来都已退役。对以前的期间进行了调整,使之与本期相当。
调整后的可用性,在截至9月9月的三个月增加。与2021年同期相比,2022年3月30日,主要是由于Centralia 2号机组计划外停机减少。截至9月30日的9个月调整后的可用性。2022年3月30日减少的主要原因是Sundance 4号单位和Keephills 1号单位退役,但因Centralia 2号单位计划内和计划外停电减少而部分抵消。
截至9月1日的三个月和九个月的产量。2022年3月30日,与2021年同期相比,分别减少了644GWh和1,202GWh。 主要是由于Keephills 1号和Sundance 4号机组退役以及Centralia 2号机组的经济调度增加。30,2022,产量的减少被Centralia 2单元更高的 可用性带来的产量增加部分抵消。
调整后的EBITDA,截至9月1日的三个月和九个月。与2021年同期相比,分别减少了400万美元和2900万美元。减少的主要原因是2022年Centralia 2号机组停电期间由于电价上涨而导致的产量下降和购买电力成本上升,但这部分被Centralia较高的商家定价和艾伯塔省较低的碳成本所抵消。碳成本较低,因为艾伯塔省的设施不再使用煤炭,现在已经退役。截至9月1日的9个月。2022年3月30日,该公司使用了50万吨排放信用来履行2021年的碳合规义务,减少了我们的碳合规成本500万美元。
截至9月30日的三个月和九个月,Highvale和Centralia矿的矿山回收支出。302022年,与2021年同期相比,由于推进了填海活动,这一数字有所增加。
截至9月30日的3个月和9个月的持续资本支出。302022年, 与2021年同期相比,分别增加200万美元和500万美元,这主要是由于对Centralia 2号机组进行了重大维护。
SD-24
能源营销
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
收入(1) |
62 | 93 | 143 | 208 | ||||||||||||
OM&A |
9 | 14 | 23 | 31 | ||||||||||||
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调整后的EBITDA (1) |
53 | 79 | 120 | 177 | ||||||||||||
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(1) | 有关调整后EBITDA中收入调整的详情,请参阅本MD&A的《附加IFRS措施》和《非IFRS措施》一节。 |
调整后的EBITDA,截至9月30日的三个月和 九个月。302022年,与2021年同期相比,分别减少了2600万美元和5700万美元。截至9月1日的3个月和9个月的降幅。2022年3月30日,由于北美所有市场的实物和金融电力以及天然气产品的短期交易,业绩超出了细分市场的预期,但由于前一季度的特殊业绩,业绩低于2021年。本公司能够利用交易市场的短期波动,而不会大幅改变业务部门的风险状况。
公司
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
OM&A |
30 | 23 | 71 | 55 | ||||||||||||
所得税以外的税项 |
1 | 1 | 1 | 1 | ||||||||||||
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调整后的EBITDA |
(31 | ) | (24 | ) | (72 | ) | (56 | ) | ||||||||
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调整后的EBITDA |
(31 | ) | (24 | ) | (72 | ) | (56 | ) | ||||||||
总回报互换(收益)损失 |
(1 | ) | 1 | | (4 | ) | ||||||||||
妇女地位委员会已收到拨款 |
| | | (8 | ) | |||||||||||
妇女地位委员会的资助适用于增加就业 |
1 | 1 | 4 | 2 | ||||||||||||
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调整后的EBITDA不包括总回报掉期和CEW的影响 |
(31 | ) | (22 | ) | (68 | ) | (66 | ) | ||||||||
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补充信息: |
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可持续资本总额 |
4 | 3 | 9 | 8 | ||||||||||||
调整后的EBITDA,截至9月1日的三个月和九个月。与2021年同期相比,分别减少了700万美元和1600万美元。减少主要是由于承包商成本上升、反映公司业绩的激励应计项目增加以及一般运营费用增加所致。在截至2021年9月30日的9个月内,调整后的EBITDA受到收到的CEW收益和总回报掉期收益的积极影响。
截至 9月的三个月和九个月2022年3月30日,持续资本支出与2021年同期一致。
SD-25
精选季度信息
由于电力市场的性质和相关的燃料成本,我们的结果是季节性的。维护成本通常在预计电价较低的春季和秋季发生 ,因为在我们的主要市场,由于供暖和制冷负荷的增加,电价通常在冬季和夏季的高峰期上涨。利润率通常也会在第二季度受到影响 ,这是由于太平洋西北地区春季径流和降雨产生的水力生产量影响了Centralia的生产。通常情况下,水电设施的大部分电力和收入都是在融化的积雪开始流入流域和河流的春季月份产生的。相反,在历史上,风速在寒冷的冬季月份更大,在温暖的夏季月份更低。
Q4 2021 | Q1 2022 | Q2 2022 | Q3 2022 | |||||||||||||
收入 |
610 | 735 | 458 | 929 | ||||||||||||
调整后的EBITDA(1)(2) |
243 | 259 | 279 | 555 | ||||||||||||
所得税前收益(亏损) |
(32 | ) | 242 | (22 | ) | 126 | ||||||||||
经营活动的现金流(用于) (3) |
54 | 451 | (129 | ) | 204 | |||||||||||
FFO(1)(2) |
186 | 179 | 220 | 488 | ||||||||||||
FCF(1)(2) |
79 | 108 | 145 | 393 | ||||||||||||
普通股股东应占净收益(亏损) |
(78 | ) | 186 | (80 | ) | 61 | ||||||||||
基本和稀释后普通股股东应占每股净收益(亏损)(4) |
(0.29 | ) | 0.69 | (0.30 | ) | 0.23 | ||||||||||
Q4 2020 | Q1 2021 | Q2 2021 | Q3 2021 | |||||||||||||
收入 |
544 | 642 | 619 | 850 | ||||||||||||
调整后的EBITDA(1)(2) |
223 | 322 | 319 | 402 | ||||||||||||
所得税前收益(亏损) |
(168 | ) | 21 | 72 | (441 | ) | ||||||||||
经营活动现金流 |
110 | 257 | 80 | 610 | ||||||||||||
FFO(1)(2) |
150 | 223 | 267 | 318 | ||||||||||||
FCF(1)(2) |
41 | 141 | 155 | 210 | ||||||||||||
普通股股东应占净亏损 |
(167 | ) | (30 | ) | (12 | ) | (456 | ) | ||||||||
普通股股东应占每股基本亏损和摊薄后每股净亏损(4) |
(0.61 | ) | (0.11 | ) | (0.04 | ) | (1.68 | ) |
(1) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。请参阅本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
(2) | 本季度构成已更新,据报告前几个季度是一致的。 请参阅本MD&A的其他IFRS计量和非IFRS计量部分。 |
(3) | 与前几个季度相比,2022年第二季度用于经营活动的现金流减少,主要原因是营运资金的不利变化,这主要是由于我们的抵押品账户与大宗商品价格上涨和市场波动有关。 |
(4) | 普通股股东应占每股基本及摊薄收益(亏损)按期间内已发行的加权平均普通股计算。因此,组成日历年度的四个季度的每股收益(亏损)之和有时可能与年度每股收益(亏损)不同。 |
普通股股东应占净收益(亏损)也受到以下变化和事件的影响:
| 肯特山1号和2号风电设施从2021年第四季度继续延长停运至2022年第三季度; |
| 加快2022年第三季度确认的现金流退役和使用寿命变化的时间; |
SD-26
| 肯特山风力发电设施单个倒塌塔楼的保险收益为700万美元,于2022年第二季度确认 ; |
| 与Windrise风力发电设施的涡轮机供应有关的应付给公司的违约金在2022年前三个季度分别为300万美元、700万美元和100万美元; |
| 2022年较低的碳成本,与停止使用煤炭和利用可再生能源合规信用有关 以在2022年第二季度偿还部分温室气体义务; |
| Keephills 1号机组将于2021年第四季度退役,Sundance 4号机组将于2022年第一季度退役; |
| 在2021年第四季度收购北卡罗来纳州的太阳能设施; |
| 圣丹斯5号机组还款项目于2021年第三季度暂停,圣丹斯5号机组于2021年退役 ; |
| 与2021年第二季度出售先锋管道有关的收益和2021年第三季度出售天然气设备的收益; |
| 萨尼亚工厂2021年第二季度计划外蒸汽供应中断; |
| 艾伯塔省水电资产、Keephills 1号和2号机组以及Sheerness开始在艾伯塔省电力市场以商户形式运营,从2021年1月1日起生效; |
| 由于2020年市场状况疲软,收入下降; |
| 2021年收到妇女地位委员会的资金; |
| 加快关闭Highvale矿的计划,使未来剩余的特许权使用费在2021年第三季度被确认为一项繁重的合同; |
| 停产煤炭导致现有煤炭供应协议的剩余煤炭供应付款在2020年第四季度被确认为繁重的合同; |
| 加速关闭Highvale矿,增加了计入煤炭成本的矿场折旧。煤炭 2021年前三季度和2020年第四季度发生的库存减记; |
| 2021年第二季度和第三季度发生的煤炭相关零部件库存减记; |
| 2021年第一季度和2020年第四季度AESO输电线路损耗裁决的更新拨备估计数的影响; |
| 所示所有期间的资产减值费用和冲销的影响; |
| 所示所有时期报废资产报废准备金变化的影响;以及 |
| 当前和未来的税费支出一直随着各季度的税前收益而波动。未来税收 支出较2021年有所增加,主要原因是部分加拿大业务的递延减税以及按市值计价对冲的亏损。 |
交付成果的战略和能力
公司战略与2021年年度MD&A报告中披露的战略保持不变。
我们的目标是成为一家领先的以客户为中心的电力公司,致力于可持续的未来,专注于通过增加我们具有稳定和可预测现金流的优质发电设施组合来增加股东价值。我们的战略包括满足客户对清洁、低成本、可靠电力的需求,并在我们所做的每一件事上提供卓越的运营和持续改进。
SD-27
公司更加关注面向客户的可再生能源发电和存储解决方案 主要受全球脱碳政策以及可再生能源行业需求和增长预测的推动,即公司实现其环境、社会和治理(ESG?)的雄心。有关详细信息,请参阅我们的2021年度MD&A中的ESG章节 。
我们预计,本公司由可再生能源(包括水电、风能、太阳能和存储技术)产生的经调整EBITDA将从2020年的35%增加到2025年底的约70%。
9月1日该公司宣布了战略目标和五年清洁电力增长计划,重点是投资于满足我们工业和企业客户和社区需求的清洁能源解决方案。清洁电力增长计划的资金将主要来自当前现金余额、运营产生的现金和资产水平融资。
截至2022年11月7日,我们在实现清洁电力增长计划目标方面取得了重大进展。
SD-28
我们在实现战略目标方面的进展摘要如下:
战略目标
目标 |
目标 |
结果 |
评论 | |||
加快以客户为中心的可再生能源和存储的增长 | 到2025年底,提供2 GW的可再生能力,预计资本投资为30亿美元。 | 提前计划 | 2022年,该公司通过Horizon Hill风能项目在第一季度实现了200兆瓦的增长。
我们已开始在澳大利亚建设基斯山132千伏输电扩建项目。
我们朝着计划目标的累计进展是800兆瓦 | |||
实现年均2.5亿美元的增量EBITDA。 | 提前计划 | Horizon Hill风电项目将增加3,000万-3,300万美元的增量EBITDA,而基斯山132千伏输电扩建项目将增加6-700万澳元的增量EBITDA。
我们在实现增量EBITDA目标方面的累计进展约为1.55亿美元。 | ||||
到2025年,将公司的开发管道扩大到5千兆瓦,使其可再生能源车队在2025至2030年间增加两倍。 | 步入正轨 | 该公司继续评估向我们的管道增加新的开发地点的机会。这些措施包括收购个别早期开发地点、小型开发项目组合和勘探新地点。2022年第三季度,我们在美国和加拿大的可再生能源开发项目增加了约553兆瓦。 | ||||
采取有针对性的方式实现多元化 | 扩大我们在加拿大、澳大利亚和美国等核心地区的资产基础,以实现多元化和价值创造。 | 步入正轨 | 该公司已成功地在其三个核心地区中的每个地区增加了新的合同可再生资产。我们通过收购北卡罗来纳州的太阳能设施和新的俄克拉荷马州投资(增加了三个新的投资级客户),在美国市场实现了多元化。 |
SD-29
目标 |
目标 |
结果 |
评论 | |||
保持我们的财务实力和资本配置纪律 | 从我们现有的投资组合中提供强劲的现金流,用于我们的融资重点,包括增长、股息和股票回购。 | 步入正轨 | 截至9月1日,该公司的流动资金为23亿美元。30,2022年。
在截至2022年9月30日的九个月里,该公司返还了3400万美元的股票回购。
自2023年1月1日起,该公司将年度普通股股息增加10%,至每 年0.22美元。 | |||
定义下一代能源解决方案和技术 | 到2025年底,通过实施创新的能源解决方案和在新的互补部门进行平行投资,满足我们客户和社区的需求。 | 步入正轨 | 公司成立了一个能源创新团队,以推进我们在这一领域的目标。该团队最近完成了对Ekona Power Inc.的投资,Ekona Power Inc.是一家处于早期阶段的氢气生产公司,以追求低成本、净零对齐的氢气的商业化。该公司还承诺投资能源影响合作伙伴投资(EIP?)深度脱碳前沿基金1,该基金提供了一种投资组合方法,投资于专注于净零排放的新兴技术。2022年第二季度,该公司进行了700万美元的初始投资 (600万美元)。 | |||
在ESG策略中发挥主导作用 发展 |
积极参与政策制定,确保我们提供的电力有助于减排、电网可靠性和具有竞争力的能源价格,使我们运营和竞争的市场能够成功发展 。 | 步入正轨 | 该公司正在积极与加拿大政府和艾伯塔省政府就拟议的联邦清洁电力法规进行接触。在整个项目过程中,TransAlta将继续就如何在保持必要的可靠性和可负担性的同时实现减排提供意见。 | |||
成功渡过新冠肺炎大流行 | 继续保持对新冠肺炎的有效回应,并计划安全返回我们的办公室。 | 步入正轨 | 继续在我们运营的所有司法管辖区监督当地公共卫生当局和政府指导方针,以促进所有员工和承包商的健康和安全,符合我们的健康和安全协议。 |
SD-30
生长
该公司宣布了2022年第二季度200兆瓦的新建项目。我们已经建立并将继续发展我们潜在的 增长项目。我们正在筹备的项目包括322兆瓦的高级开发项目以及3321至4421兆瓦的早期开发项目。
我们主要评估艾伯塔省、西澳大利亚州和美国的绿地机会,以及在我们现有业务的市场进行收购。
在建项目
以下项目已获董事会批准,已签署PPA,目前正在建设中。在建项目 近期将通过现有流动资金提供资金。我们将继续探索项目融资或税收权益作为一种长期融资解决方案 逐个资产基础。
项目 |
类型 | 区域 | 兆瓦 | 项目总数 | 目标 完工 日期(1) |
PPA术语(2) | 平均值每年一次 EBITDA(3) |
状态 | ||||||||||||||||||
估计数花费 | 花费在日期 | |||||||||||||||||||||||||
加拿大 |
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花园平原(4) |
风 | AB | 130 | $190 $200 | $ | 151 | Q4 2022 | 17 | $ | 14 - $15 | * 完全签约 * 正在建设中 * 所有风力涡轮机组件都在现场 * 水轮机安装和调试目前正在进行中 | |||||||||||||||
美国 |
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白石(5) |
风 | 好的 | 300 | US$470 US$490 | 美元 | 154 | H2 2023 | | 美元 | 48 - US$52 | 已执行的 长期PPA * 签署所有主要设备供应和总承包协议 * 详细设计和最终许可已步入正轨 * 风力涡轮机组件正在交付中 * 开始现场建设 已步入正轨,将如期完成 | |||||||||||||||
地平线山 (5) |
风 | 好的 | 200 | US$300 US$315 | 美元 | 44 | H2 2023 | | 美元 | 30 - US$33 | * 长期购买力平价执行 * 签署所有主要设备供应和总承包协议 * 风力涡轮机组件交付正在进行中 |
SD-31
项目 |
类型 | 区域 | 兆瓦 | 项目总数 | 目标 完工 日期(1) |
PPA术语(2) | 平均值每年一次 EBITDA(3) |
状态 | ||||||||||||||||||
估计数花费 | 花费在日期 | |||||||||||||||||||||||||
* 开始现场建设 已步入正轨,将如期完成 | ||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚 |
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北方金田太阳能 |
混合太阳能 | 瓦 | 48 | AU$69 AU$73 | 澳元 | 53 | H1 2023 | 16 | 澳元 | 9 - AU$10 | * 正在建设中 * 太阳能电池板安装接近完成 * 按计划将于2023年初完成 | |||||||||||||||
基斯山132KV扩建 |
传输 | 瓦 | 不适用 | AU$50 AU$53 | 澳元 | 10 | H2 2023 | 15 | 澳元 | 6 - AU$7 | 签署 总承包协议 已步入正轨,将如期完成 |
(1) | H1或h2被定义为上半年或下半年。 |
(2) | PPA术语对于白岩风能项目和Horizon Hill风能项目是保密的。 |
(3) | 这一项目在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化含义,是前瞻性的。请参考 本MD&A的附加国际财务报告准则措施和非国际财务报告准则措施部分进行进一步讨论。 |
(4) | 花园平原风力发电项目PPA已完全签约,Pembina将承接该设施总装机容量130兆瓦中的100兆瓦,其余30兆瓦则承包给投资级全球公认客户。有关详细信息,请参阅 本MD&A的重大事件和后续事件部分。 |
(5) | 白岩风电项目和Horizon Hill风电项目的预期年平均EBITDA和估计资本支出已根据2022年通胀降低法案(IRA)的影响向上修订,该法案导致项目有资格获得100%的生产税收抵免,并向涡轮机供应商支付增量付款。 |
高级阶段开发
这些项目有详细的工程设计,在互联互通队列中处于领先地位,并正在取得进展,抓住了 个机会。下表显示了目前处于后期开发阶段的未来增长项目:
项目 |
类型 | 区域 | 总装机数 容量(兆瓦) |
预计支出 |
年均EBITDA(1) | |||||
暴风 |
风 | 艾伯塔省 | 100 | $210 - $230 | $20 - $23 | |||||
SCE扩容 |
燃气 | 西澳大利亚 | 42 | AU$80 - AU$100 | AU$9 - AU$12 | |||||
充水器 |
电池存储 | 艾伯塔省 | 180 | $150 - $180 | $14 - $17 | |||||
澳大利亚输电扩建工程 |
传输 | 西澳大利亚 | 不适用 | AU$34 - AU$36 | AU$3 - AU$4 |
(1) | 这一项目在国际财务报告准则下没有定义,也没有标准化含义,是前瞻性的。请参考 本MD&A的附加国际财务报告准则措施和非国际财务报告准则措施部分进行进一步讨论。 |
SD-32
早期开发
这些项目还处于早期阶段,可能会也可能不会向前推进。一般而言,这些项目将包括:
| 收集气象数据; |
| 开始确保土地控制权; |
| 开始环境研究; |
| 已确认适当的传输途径;以及 |
| 启动了初步许可和其他监管审批程序。 |
下表显示了目前处于早期开发阶段的未来增长项目:
项目 |
类型 | 区域 | 总装机数容量(兆瓦) | |||||||||||||
早期开发 |
| |||||||||||||||
加拿大 |
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里普林格风 |
风 | 艾伯塔省 | 300 | |||||||||||||
红岩 |
风 | 艾伯塔省 | 100 | |||||||||||||
《柳溪1》 |
风 | 艾伯塔省 | 70 | |||||||||||||
《柳溪2》 |
风 | 艾伯塔省 | 70 | |||||||||||||
太阳山太阳能 |
太阳能 | 艾伯塔省 | 80 | |||||||||||||
麦克尼尔太阳能公司 |
太阳能 | 艾伯塔省 | 57 | |||||||||||||
加拿大电池商机 |
电池 | 新不伦瑞克 | 10 | |||||||||||||
加拿大风能机会 |
风 | 五花八门 | 370 | |||||||||||||
布拉索抽水蓄能电站 |
水力发电 | 艾伯塔省 | 300 - 900 | |||||||||||||
艾伯塔省热力再开发 |
五花八门 | 艾伯塔省 | 250 - 500 | |||||||||||||
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总计 | 1,607 - 2,457 | |||||||||||||||
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美国 |
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古城 |
风 | 伊利诺伊州 | 185 | |||||||||||||
陷阱谷 |
风 | 怀俄明州 | 225 | |||||||||||||
纪念碑路 |
风 | 内布拉斯加州 | 152 | |||||||||||||
多斯里奥斯 |
风 | 俄克拉荷马州 | 242 | |||||||||||||
草原紫罗兰 |
风 | 伊利诺伊州 | 130 | |||||||||||||
大木材 |
风 | 宾夕法尼亚州 | 50 | |||||||||||||
俄克拉荷马太阳能 |
太阳能 | 俄克拉荷马州 | 100 | |||||||||||||
美国的其他风能前景 |
风 | 五花八门 | 160 | |||||||||||||
Centralia场地重建 |
五花八门 | 华盛顿 | 250 - 500 | |||||||||||||
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总计 | 1,494 - 1,744 | |||||||||||||||
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澳大利亚 |
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金田扩张 |
天然气、太阳能、风能 | 西澳大利亚 | 170 | |||||||||||||
南黑德兰太阳能 |
太阳能 | 西澳大利亚 | 50 | |||||||||||||
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总计 | 220 | |||||||||||||||
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加拿大、美国和澳大利亚 |
总计 | 3,321 - 4,421 | ||||||||||||||
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SD-33
2022年财务展望
我们在2022年第三季度的整体表现超出了预期。在2022年第三季度,该公司的艾伯塔省电力投资组合实现了远高于预期的财务业绩,包括通过销售艾伯塔省水电船队的能源和辅助服务获得的高收入。该公司已向上修订其指引,包括将FCF指引 中点上调约2.45亿美元,或49%。2022年11月7日,董事会批准从2023年1月1日开始,将年化股息增加到每股0.22美元。
根据到目前为止取得的结果和我们对今年剩余业绩的预期,公司上调了对2022年的展望范围, 如下表所示:
量测 |
更新后的2022年目标 | 原定目标2022年 | 2021年实际 | |||||||||
调整后的EBITDA(1)(2) |
$ | 13.8亿-14.6亿美元 | $ | 10.65亿-11.85亿美元 | $ | 12.86亿 | ||||||
FCF(1)(2) |
$ | 7.25亿-7.75亿美元 | $ | 4.55亿-5.55亿美元 | $ | 5.85亿 | ||||||
分红 |
$ | 折合成年率每股0.20 | $ | 折合成年率每股0.20 | $ | 折合成年率每股0.20 |
(1) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。有关这些项目的进一步讨论,请参阅本MD&A中非IFRS计量的调节 一节,如适用,包括与根据IFRS计算的计量的调节。另请参阅本MD&A中的附加国际财务报告准则和非国际财务报告准则计量部分。 |
(2) | 2021年实际调整的EBITDA和FCF在2022年第二季度进行了修订,以与目前定义的调整后EBITDA和 FCF.请参阅本MD&A的其他IFRS计量和非IFRS计量部分。 |
2022年主要电力和天然气价格假设范围
市场 |
更新2022年预期 | 最初的期望 | ||||||
艾伯塔省斑点(美元/兆瓦时) |
$ | 125 - $150 | $ | 80 - $90 | ||||
中C点(美元/兆瓦时) |
美元 | 55 - US$65 | 美元 | 45 - US$55 | ||||
AECO天然气价格(美元/GJ) |
$ | 5.00 - $6.00 | $ | 3.60 |
艾伯塔省现货价格敏感度:现货价格+/-1美元/兆瓦时的变化预计将对2022年余额调整后的EBITDA产生+/-200万美元的影响。
与2022年财务前景相关的其他假设
更新2022年预期 | 最初的期望 | |||
可持续资本 |
1.45亿-1.55亿美元 | 1.5亿-1.7亿美元 | ||
能源营销调整后的毛利率 |
1.45亿-1.6亿美元 | 9500万-1.15亿美元 |
艾伯塔省对冲
套期保值假设的范围 |
Q4 2022 | 2023年全年 | ||||||
套期保值生产(GWh) |
1,850 | 5,427 | ||||||
对冲价格(美元/兆瓦时) |
$ | 95 | $ | 78 | ||||
套期保值气体体积(GJ) |
1900万 | 5800万 | ||||||
对冲天然气价格(美元/GJ) |
$ | 3.62 | $ | 2.24 |
SD-34
有关我们的 展望和相关假设的详细信息,请参阅我们2021年度MD&A中的2022财务展望部分。
运营
以下 对我们在2022年财务展望中包含的原始假设进行了更新。
市场定价
2022年第三季度,艾伯塔省和太平洋西北部地区持续保持强劲的商家定价水平,原因是这两个地区的天然气价格上涨和天气驱动的需求强劲。艾伯塔省较高的电价也受到该省计划内或计划外停电时期的支撑,同时需求强劲。艾伯塔省和太平洋西北地区今年剩余时间的价格现在高于去年的价格,这主要是由于天然气价格上涨。然而,实际电价将取决于2022年第四季度的天气。安大略省2022年两个时期的电价都较高,主要原因是天然气价格上涨。
截至9月1日的9个月内,AECO天然气价格。30,2022,比2021年同期高出约2美元/GJ ,原因是整个北美的市场状况总体趋紧。
持续资本支出
我们对持续资本总额的估计如下:
类别 |
花费3个月结束Sept. 30, 2022 | 截至目前为止的9个月支出Sept. 30, 2022 | 预计花费在2022 | |||||||||
可持续资本总额 |
$ | 27 | $ | 75 | $ | 145 - $155 | ||||||
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|
截至9月9日的9个月的持续资本支出总额。302022年,比2021年同期减少6900万美元,主要是由于计划的主要维护周转时间减少煤制气与Keephills第2单元、Sundance第6单元和Sheerness第1单元相关的转换。
SD-35
由于Kent Hills风电设施修复资本支出的非同寻常性质,该支出已从我们的持续资本假设范围中分离出来。有关更多详细信息,请参阅本MD&A的风能和太阳能部分。
流动性与资本资源
我们预计将根据我们承诺的信贷安排,包括本公司于2022年第三季度订立的条款安排(定义见下文),维持充足的可用流动资金。我们目前拥有23亿美元的流动资金,其中包括8亿美元的现金。我们预计将处于有利地位,为即将到来的2022年11月债务到期日进行再融资,由于时机的原因,公司计划利用4亿美元的定期融资进行再融资。预计承诺增长、Kent Hills风电设施修复以及可持续资本和生产力项目所需的资金不会受到当前经济环境的重大影响。
财务状况
下表突出了2021年12月31日至9月31日期间未经审计的中期简明综合财务状况表的重大变化。2022年30月:
资产 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | 增加/(减少) | |||||||||
流动资产 |
||||||||||||
现金和现金等价物 |
816 | 947 | (131 | ) | ||||||||
贸易和其他应收款 |
1,327 | 651 | 676 | |||||||||
风险管理资产 |
755 | 308 | 447 | |||||||||
其他流动资产(1) |
318 | 291 | 27 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
流动资产总额 |
3,216 | 2,197 | 1,019 | |||||||||
非流动资产 |
||||||||||||
风险管理资产 |
226 | 399 | (173 | ) | ||||||||
财产、厂房和设备、净值 |
5,294 | 5,320 | (26 | ) | ||||||||
其他非流动资产(2) |
1,309 | 1,310 | (1 | ) | ||||||||
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|||||||
非流动资产总额 |
6,829 | 7,029 | (200 | ) | ||||||||
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总资产 |
10,045 | 9,226 | 819 | |||||||||
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负债 |
||||||||||||
流动负债 |
||||||||||||
应付账款和应计负债 |
1,279 | 689 | 590 | |||||||||
风险管理负债 |
854 | 261 | 593 | |||||||||
长期债务和租赁负债(流动) |
722 | 844 | (122 | ) | ||||||||
其他流动负债(3) |
105 | 137 | (32 | ) | ||||||||
|
|
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|||||||
流动负债总额 |
2,960 | 1,931 | 1,029 | |||||||||
非流动负债 |
||||||||||||
信贷安排、长期债务和租赁负债 |
2,487 | 2,423 | 64 | |||||||||
退役和其他规定(长期) |
651 | 779 | (128 | ) | ||||||||
风险管理负债(长期) |
247 | 145 | 102 | |||||||||
固定福利债务和其他长期负债 |
184 | 253 | (69 | ) | ||||||||
其他非流动负债(4) |
1,099 | 1,102 | (3 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
非流动负债总额 |
4,668 | 4,702 | (34 | ) | ||||||||
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|||||||
总负债 |
7,628 | 6,633 | 995 | |||||||||
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SD-36
资产 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | 增加/(减少) | |||||||||
权益 |
||||||||||||
股东应占权益 |
1,538 | 1,582 | (44 | ) | ||||||||
非控制性权益 |
879 | 1,011 | (132 | ) | ||||||||
|
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总股本 |
2,417 | 2,593 | (176 | ) | ||||||||
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负债和权益总额 |
10,045 | 9,226 | 819 | |||||||||
|
|
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(1) | 包括限制性现金、预付费用、库存和待售资产。 |
(2) | 包括投资、融资租赁应收款的长期部分、使用权资产、无形资产、商誉、递延所得税资产和其他资产。 |
(3) | 包括退役和其他条款的当期部分、合同负债的当期部分、应付所得税和应付股息。 |
(4) | 包括可交换证券、递延所得税负债和合同负债。 |
TransAlta未经审计的中期简明合并财务状况表的重大变化如下:
营运资金
截至9月1日,流动资产对流动负债的盈余,包括长期债务和租赁负债的流动部分,为2.56亿美元。2022年3月30日(2021年12月31日,2.66亿美元)。我们的营运资金较上一时期减少,主要是由于风险管理负债和抵押品账户变动的净增加。我们收到的抵押品(包括在应付账款和应计负债中)在9月9日显著增加。与2021年12月31日相比,2022年30日和 被支付给交易对手的抵押品(包括在贸易和其他应收款中)部分抵消。风险管理资产和负债以及入账和收到抵押品的变化在很大程度上与大宗商品价格高企和市场波动有关。这些减幅因收入增加而增加的贸易及其他应收账款以及在2022年第二季度获得豁免而将KH债券重新分类为长期负债而部分抵销。
截至9月1日,流动资产增加10.19亿美元,至32.16亿美元。2022年3月30日,高于截至2021年12月31日的21.97亿美元,主要是由于收入增加、抵押品增加以及市场价格波动导致风险管理资产增加,导致贸易和其他应收账款增加,但现金和现金等价物减少部分抵消了这一影响。截至9月1日。截至2022年12月30日,本公司在净负债头寸中提供了3.15亿美元(2021年12月31日至5500万美元)与衍生工具相关的现金抵押品。
流动负债增加10.29亿美元,从截至2021年12月31日的19.31亿美元增加到截至9月31日的29.6亿美元。2022年3月30日,主要原因是: 应付账款和应计负债增加,原因是收到与交易对手债务相关的抵押品增加,以及风险管理负债增加,主要是由于多个市场的市场价格波动; 由于获得豁免,偿还长期债务的当前部分,以及将KH债券重新分类为长期债券,部分抵消了这一影响。截至9月1日。2022年12月30日,公司持有3.95亿美元(2021年12月31日)与衍生工具相关的现金抵押品,净资产头寸为1800万美元。
非流动资产
截至9月1日的非流动资产。2022年3月30日为68.29亿美元,比截至2021年12月31日的70.29亿美元减少了2亿美元。减少的主要原因是风险管理资产减少,原因是多个市场的市场定价和合同结算的波动。PP&E减少的原因是退役准备金的贴现率增加了1.25亿美元,资产减值5600万美元,以及折旧,包括对某些天然气资产的使用寿命进行调整,使折旧费用增加了约
SD-37
6400万美元。主要用于建设白岩风力发电项目、花园平原风力发电项目、Horizon Hill风力发电项目、北方金田太阳能项目、肯特山修复成本和其他计划的主要维护费用的增加4.81亿美元被部分抵消,以及因退役和恢复拨备估计时间的变化而增加的4,000万美元。
非流动负债
截至9月1日的非流动负债。2022年3月30日,为46.68亿美元,比截至2021年12月31日的47.02亿美元减少3400万美元,主要是由于市场基准利率推动的贴现率上升,导致长期退役准备金减少2.27亿美元,固定收益义务减少4600万美元。此外,与修订估计现金流有关的退役准备金增加9,000万美元、为改善Sunhills矿业有限公司养老金计划的资金状况而自愿捐款3,500万美元、由于获得豁免而将KH债券重新分类为长期债务导致的长期债务净额增加6,400万美元,以及 由于多个市场和新合同的波动导致风险管理负债增加1.02亿美元,部分抵消了这些减少额。
总股本
截至9月1日。总股本减少1.76亿美元,主要是由于现金流量对冲净亏损2.3亿美元,向非控股权益分配1.26亿美元,NCIB项下股份回购3,400万美元,以及普通股和优先股股息分别为2,700万美元和2,100万美元, 被2.43亿美元的净收益和3,600万美元的固定福利计划精算收益所部分抵销。
金融资本
该公司专注于保持强大的资产负债表和财务状况,以确保获得足够的金融资本。
资本结构
我们的资本结构由 如下组成:
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
TransAlta公司 |
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优先无担保债务净额 |
||||||||||||||||
追索权债务-加元债券 |
251 | 5 | 251 | 4 | ||||||||||||
追索权债务-美国优先票据 |
951 | 17 | 888 | 16 | ||||||||||||
其他 |
2 | | 4 | | ||||||||||||
减去:现金和现金等价物 |
(587 | ) | (11 | ) | (703 | ) | (12 | ) | ||||||||
减去:其他现金和流动资产 (1) |
(32 | ) | (1 | ) | (19 | ) | | |||||||||
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优先无担保债务净额 |
585 | 10 | 421 | 8 | ||||||||||||
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其他债务负债 |
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可交换债券 |
338 | 6 | 335 | 6 | ||||||||||||
无追索权债务 |
||||||||||||||||
TAPC Holdings LP债券 |
96 | 2 | 102 | 2 | ||||||||||||
OCP键 |
241 | 4 | 263 | 5 | ||||||||||||
租赁负债 |
81 | 2 | 78 | 1 | ||||||||||||
|
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净债务总额-TransAlta公司 |
1,341 | 24 | 1,199 | 22 | ||||||||||||
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SD-38
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | |||||||||||||||
$ | % | $ | % | |||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||
TransAlta可再生能源报告的净债务 |
||||||||||||||||
平斯顿邦德 |
45 | 1 | 45 | 1 | ||||||||||||
梅兰克森·沃尔夫风能债券 |
219 | 4 | 235 | 4 | ||||||||||||
新里士满风电债券 |
116 | 2 | 120 | 2 | ||||||||||||
肯特希尔斯风债券 |
209 | 4 | 221 | 4 | ||||||||||||
Windrise Wind Bond |
170 | 3 | 171 | 3 | ||||||||||||
租赁负债 |
23 | | 22 | | ||||||||||||
减去:现金和现金等价物 |
(229 | ) | (3 | ) | (244 | ) | (4 | ) | ||||||||
TransAlta可再生能源经济投资的债务 |
||||||||||||||||
美国税务股权融资(2) |
127 | 2 | 135 | 2 | ||||||||||||
南黑德兰无追索权债务(3) |
679 | 12 | 732 | 13 | ||||||||||||
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净债务总额-TransAlta可再生能源 |
1,359 | 25 | 1,437 | 25 | ||||||||||||
|
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合并净债务总额 (4)(5) |
2,700 | 49 | 2,636 | 47 | ||||||||||||
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非控制性权益 |
879 | 16 | 1,011 | 18 | ||||||||||||
可交换优先证券 (5) |
400 | 7 | 400 | 7 | ||||||||||||
股东应占权益 |
||||||||||||||||
普通股 |
2,879 | 52 | 2,901 | 51 | ||||||||||||
优先股 |
942 | 17 | 942 | 17 | ||||||||||||
贡献盈余、赤字和累积的其他综合收益 |
(2,283 | ) | (41 | ) | (2,261 | ) | (40 | ) | ||||||||
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总资本 |
5,517 | 100 | 5,629 | 100 | ||||||||||||
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(1) | 包括OCP限制性现金的本金部分和 债务对冲工具的公允价值资产(负债)。 |
(2) | TransAlta Renewables在持有这些债务的实体中拥有经济利益。 |
(3) | TransAlta Renewables在澳大利亚实体中拥有经济利益,其中包括7.89亿澳元的优先担保票据。 |
(4) | Skookumchuck风能设施是一家股权会计合资企业,其税务股权融资并未在这些金额中 列示。 |
(5) | 综合净债务总额不包括可交换优先证券,因为它们被视为股本 ,并为信贷目的支付股息。 |
SD-39
信贷安排
下表汇总了公司的信贷安排:
已利用 | ||||||||||||||||||||
截至9月1日。2022年3月30日 |
设施 大小 |
杰出的 信用证(1) |
实际图纸 | 可用 容量 |
成熟性 日期 |
|||||||||||||||
TransAlta公司 |
||||||||||||||||||||
承诺的银团银行 贷款(2) |
1,250 | 753 | | 497 | Q2 2026 | |||||||||||||||
加拿大承诺的双边信贷安排 |
240 | 208 | | 32 | Q2 2024 | |||||||||||||||
定期贷款 |
400 | | | 400 | Q3 2024 | |||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||
承诺信贷安排(2) |
700 | 102 | | 598 | Q2 2026 | |||||||||||||||
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总计 |
2,590 | 1,063 | | 1,527 | ||||||||||||||||
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(1) | TransAlta有义务签发信用证和现金抵押品,以确保对特定各方的潜在债务,包括与潜在环境义务、商品风险管理和对冲活动、养老金计划义务、建筑项目和购买义务相关的债务。截至9月1日。30,2022年,我们提供了3.15亿美元的现金抵押品。 |
(2) | TransAlta有1.54亿美元的信用证,TransAlta Renewables有1.02亿美元的信用证是由未承诺的即期贷款签发的;这些债务是后盾,减少了承诺信贷贷款的可用能力。 |
在2022年第二季度,承诺的银团信贷安排延长了一年至2026年6月30日,承诺的双边信贷安排延长了一年至2024年6月30日。
2022年第三季度,本公司与其银行银团完成了一项为期两年的浮动利率定期贷款,金额为4亿美元(定期贷款),到期日为9月1日。7,2024年。定期贷款的利率根据所选选项(加拿大优惠和银行家承兑等)而有所不同。
无追索权债务
Melancthon Wolfe Wind LP、Pingston Power Inc.、TAPC Holdings LP、New Richmond Wind LP、Kent Hills Wind LP、TEC Hedland Pty Ltd票据、Windrise Wind LP和TransAlta OCP LP无追索权债券受惯例融资条件和契约的约束,这些条款和契约可能会限制本公司获得设施运营产生的资金的能力。在满足某些分配测试(通常每季度执行一次)后,子公司可以将资金分配给各自的母公司。这些条件包括满足分配前的偿债覆盖率,这些实体在2022年第三季度满足了该比率,但与KH债券有关的情况除外,如下所述。下一次偿债覆盖率将在2022年第四季度计算。
肯特山风能设施改造
于2022年第二季度,本公司取得豁免并签订补充契约,协助修复肯特山1号及2号风力发电设施。在收到豁免后,本公司将KH债券的未偿还账面价值的一部分重新归类为非流动负债,但计划于2022年6月30日起12个月内到期的本金偿还除外。根据补充契约,在基础更换工作完成之前,KHLP不能向其合作伙伴进行任何分配。
SD-40
预定债务到期日
在2022年至2024年期间,我们有8.77亿美元的债务到期,其中包括5.48亿美元的追索权债务,其余部分主要与预定的无追索权债务偿还有关。我们目前预计将为到期的优先票据进行再融资。
将资金返还给供应商
净利息支出
净利息支出的构成如下:
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
债务利息 |
42 | 41 | 123 | 121 | ||||||||||||
可交换债券的利息 |
7 | 8 | 22 | 22 | ||||||||||||
可交换优先股的利息 |
7 | 7 | 21 | 21 | ||||||||||||
利息收入 |
(7 | ) | (2 | ) | (14 | ) | (8 | ) | ||||||||
资本化利息 |
(4 | ) | (5 | ) | (8 | ) | (13 | ) | ||||||||
租赁负债利息 |
1 | 1 | 4 | 5 | ||||||||||||
信贷手续费、银行手续费及其他利息 |
5 | 4 | 16 | 14 | ||||||||||||
税制股权融资的税盾 |
(1 | ) | | (4 | ) | 1 | ||||||||||
增加拨备 |
16 | 9 | 35 | 23 | ||||||||||||
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净利息支出 |
66 | 63 | 195 | 186 | ||||||||||||
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截至9月30日的三个月和九个月的净利息支出。2022年30日,增加的主要原因是拨备增加较多和资本化利息较低,但部分被优惠利率导致的利息收入增加所抵消。
股本
下表概述了已发行和已发行的普通股和优先股:
截至 |
Nov. 7, 2022 | Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | |||||||||
股份数量(百万) | ||||||||||||
已发行和已发行普通股,期末 |
269.4 | 269.4 | 271.0 | |||||||||
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优先股 |
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A系列 |
9.6 | 9.6 | 9.6 | |||||||||
B系列 |
2.4 | 2.4 | 2.4 | |||||||||
C系列(1) |
10.0 | 10.0 | 11.0 | |||||||||
D系列(1) |
1.0 | 1.0 | | |||||||||
E系列 |
9.0 | 9.0 | 9.0 | |||||||||
G系列 |
6.6 | 6.6 | 6.6 | |||||||||
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期末已发行及已发行的股本优先股 |
38.6 | 38.6 | 38.6 | |||||||||
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系列I-可交换证券 (2) |
0.4 | 0.4 | 0.4 | |||||||||
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已发行和已发行的优先股,期末 |
39.0 | 39.0 | 39.0 | |||||||||
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(1) | 于2022年第二季度,本公司已转换其11,000,000股已发行C系列股票中的1,044,299股一对一以此为基础,转换为D系列股票。 |
SD-41
(2) | Brookfield为可赎回、可收回的第一优先股投资了4亿美元的对价。 出于会计目的,这些优先股被视为债务,并在经审计的年度合并财务报表中如实披露。 |
非控制性权益
截至9月1日。2022年30日,该公司拥有60.1%的股份(9月1日)。30%,2021年-60.1%)。TransAlta Renewables是一家上市公司,其普通股在多伦多证券交易所上市,代码为RNW。TransAlta Renewables拥有多元化、高度签约的资产组合,碳强度相对较低。
该公司还拥有50.01%的股份(9月1日)。30%,2021年-50.01%)拥有、运营或拥有Five的权益的TA Cogen天然气燃料设施(渥太华、温莎、萨斯喀彻温堡和希尔尼斯1号和2号)。
由于我们拥有TA Cogen和TransAlta Renewables的控股权,我们合并了与这些资产相关的全部收益、资产和负债。
公布了截至9月30日的三个月和九个月的非控股权益收益。302022年分别为2400万美元和5500万美元,与2021年同期相比减少了300万美元和3300万美元。
在截至9月1日的三个月里,TA Cogen的收益增加了1500万美元。2022年3月30日与2021年同期相比,这是由于艾伯塔省实现的价格较高,但部分被更高的天然气价格、更高的天然气运输成本和Sheerness的较低产量所抵消。在截至9月1日的9个月里,TA Cogen的收益减少了300万美元。2022年30与2021年同期相比 ,原因是产量下降、天然气价格上涨和运输率上升,部分抵消了较高的已实现价格和较低的煤炭成本。
TransAlta Renewables截至9月30日的三个月和九个月的收益。2022年3月30日,与2021年同期相比,分别减少了1800万美元和3000万美元。这主要是由于与TransAlta子公司相关的财务收入较低、资产减值费用较高、利息支出较高以及外汇收益较低。在截至2022年9月30日的9个月内,这些收入因确认肯特山设施的单个倒塌塔楼的重置成本的保险收益、较低的所得税支出以及与Windrise风力设施的涡轮机可用性相关的已确认违约金而部分抵消。与TransAlta子公司相关的财务收入较低,因为更多的分配被归类为资本回报。
其他合并分析
肯特希尔斯贷款
在截至9月1日的9个月中2022年10月30日,与KHLP的17%合作伙伴Natural Force Technologies Inc.的应收贷款协议被修改,其原定到期日2022年10月2日延长至2027年10月。此外,KHLP收到了KHLP应收贷款中的1,400万美元的偿还,这是KH债券豁免和修订的一部分。截至9月1日。2022年30,4100万美元(12月31日,
2021年(5500万美元)尚未偿还。
承诺
请参考我们2021年年度MD&A的其他综合分析部分,以了解我们直接或通过在联合行动中的利益而产生的承诺的完整清单。截至9月9日,公司已作出以下重大合同承诺。2022年30月:
SD-42
在2022年第二季度,该公司签订了一项工程、采购和建设协议,涉及约3700万澳元(4100万澳元)的基斯山132千伏扩建项目。此外,该公司还签订了1亿美元的协议,以在2022年完成肯特山1号和2号风力发电设施的修复工作 。
有关公司增长项目的最新信息,请参阅本MD&A的战略和交付结果能力部分以了解更多详情 。
或有事件
关于当前重大未或有事项,请参阅2021年经审计年度合并财务报表附注36。以下描述了对或有事项的重大变化。
水力发电购买安排(Hydro PPA?)排放业绩积分
平衡池声称有权获得艾伯塔省水电设施赚取的排放绩效信用(EPC),这是由于TransAlta从2018-2020年(含2018-2020年)将这些设施纳入碳竞争力激励法规和技术创新与减排法规。平衡池声称拥有EPC的所有权,因为它认为法律变更Hydro PPA中的条款要求将EPC传递到平衡池。TransAlta没有从EPC或任何据称的法律变更中获得任何好处,并认为Balance Pool无权获得这些积分。仲裁已经开始,听证会定于2023年2月6日至10日举行。TransAlta持有约1,750,000台未记录账面价值的EPC,这些EPC是在2018-2020年间创建的,由于平衡池的索赔而面临风险。
Keephills单元1定子不可抗力
Balance Pool和Enmax正寻求撤销一项仲裁裁决,理由是它们没有得到公平的听证。艾伯塔省皇后长凳法院于2019年6月26日驳回了平衡池和ENMAX关于不公平的指控。Balance Pool和Enmax对这一决定提出上诉,上诉法院于2022年1月27日开庭审理。
2022年6月9日,上诉法院发布了一项一致裁决,驳回了ENMAX和平衡池的申请。上诉法院维持了该公司关于2013年其Keephills 1号发电机组脱机时发生的不可抗力索赔。由于这一决定,公司对不可抗力的索赔仍然有效,不会对TransAlta重新评估不可抗力事件的相关成本。Enmax和Balance Pool没有寻求许可向加拿大最高法院上诉,加拿大最高法院结束了这一事件。
Keephills单元2定子不可抗力
2013年Keephills 1号机组发生定子不可抗力故障后,确定Keephills 2号机组在下一次计划内停电之前可能会面临类似的定子故障。作为回应,该公司在2014年1月31日至2014年3月15日期间使Keephills 2号机组离线,以对发电机定子进行完全倒带,并声称存在不可抗力。平衡池对这一不可抗力事件提出了争议,但这一争议被搁置,等待最近结束的Keephills 1号机组定子不可抗力争议的结果。公司和平衡池最近解决了这一纠纷,因此两起定子不可抗力索赔都得到了解决。
SD-43
萨尼亚地区停电
萨尼亚热电联产设施在2021年5月19日至2021年6月9日期间经历了三次不同的事件,导致其工业客户的蒸汽中断。因此,客户提出了违约金索赔。这种性质的蒸汽供应中断在萨尼亚热电联产设施中是不典型和罕见的。完成了三次停电的根本原因故障分析 ,得出结论:所有三次停电都在TransAlta(SC)LP的控制范围内。因此,TransAlta(SC)LP 已在2022年第二季度支付了以前包括在合同负债中的1200万美元的违约金。
截至9月30日的三个月和九个月内,没有关于任何或有事项的其他重大更新。30,2022年。
现金流
下表着重说明了合并现金流量表的重大变化:
截至9月1日的9个月30个 | 增加/(减少) | |||||||||||
2022 | 2021 | |||||||||||
期初现金及现金等价物 |
947 | 703 | 244 | |||||||||
提供者(用于): |
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经营活动 |
526 | 947 | (421 | ) | ||||||||
投资活动 |
(341 | ) | (202 | ) | (139 | ) | ||||||
融资活动 |
(315 | ) | (364 | ) | 49 | |||||||
外币现金的折算 |
(1 | ) | (4 | ) | 3 | |||||||
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期末现金和现金等价物 |
816 | 1,080 | (264 | ) | ||||||||
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截至9月9日的9个月经营活动提供的现金。2022年3月30日与2021年同期相比下降,主要是由于营运资金的不利变化,主要是由于应收账款增加以及与商品价格高企和市场波动有关的抵押品账户的变动。
截至9月9日的9个月投资活动中使用的现金2022年30日,与2021年同期相比有所增加,主要原因是:
| 前一年包括出售先锋管道的收益(1.28亿美元);以及 |
| PP&E项目建设活动的现金支出增加(1.37亿美元),部分抵消: |
| 与施工时间有关的非现金周转资金减少 在建资产的应付款(1.09亿美元); |
| 应收贷款收入增加(1,400万美元);以及 |
| 与偿还本金债务有关的限制性现金收入增加(800万美元)。 |
截至9月9日的9个月用于融资活动的现金。2022年30日,与2021年同期相比有所下降,主要原因是:
| 公司信贷安排下的较低还款(1.14亿美元);部分抵消: |
| 长期债务偿还增加(1,700万美元); |
| 根据NCIB增加普通股回购(2400万美元); |
| 普通股和优先股股息增加(600万美元); |
| 增加对子公司非控股权益的分配(900万美元);以及 |
| 普通股发行收益较低(700万美元)。 |
SD-44
金融工具
请参阅经审核的2021年度综合财务报表附注15,以及截至9月9日止九个月的未经审计中期简明综合财务报表附注11及12。2022年30日,有关金融工具的详细信息。
我们可能会进行涉及无法获得可观察市场数据的非标准特征的商品交易 。这些工具在《国际财务报告准则》中被定义为第三级金融工具。第三级金融工具不在活跃的市场交易,因此,公允价值是使用基于内部发展的假设或投入的估值模型来制定的。我们的III级公允价值是使用机组可用性、输电拥堵或需求概况等数据确定的。 公允价值每季度通过使用合理可能的替代假设作为估值技术的输入进行验证,任何重大差异均在财务报表附注中披露。
在9月1日2022年12月30日,III级工具的净负债账面价值为6.11亿美元(2021年12月31日净资产为1.59亿美元),这主要是由于现有合同和新合同以及合同结算在多个市场上的市场价格波动。
自2021年12月31日以来,我们的风险管理概况和做法没有发生实质性变化。
《国际财务报告准则》附加措施和非《国际财务报告准则》措施
国际财务报告准则的另一项措施是与理解未经审计的中期简明合并财务报表有关的细目、标题或小计,但不是《国际财务报告准则》规定的最低细列项目,或列报与理解合并财务报表有关但未在合并财务报表中列示的财务措施。我们已在截至9月30日的三个月和九个月的未经审计的中期简明综合收益(亏损)报表中计入名为毛利率和营业收入(亏损)的项目。30、2022和2021年。提出这些 行项目为管理层和投资者提供了对持续经营业绩的衡量,该衡量标准在不同时期之间很容易进行比较。
我们使用许多财务指标来评估我们的业绩和我们业务部门的业绩,包括在非国际财务报告准则的基础上列报的指标和比率,如下所述。除 另有说明外,所有金额均以加元计算,并来自我们已审核的2021年年度综合财务报表及截至9月9日止三个月及九个月的未经审核中期简明综合收益(亏损)报表。30、2022年,根据国际财务报告准则编制。我们相信,这些非IFRS金额、计量和比率,与我们的IFRS金额一起阅读,让读者更好地了解 管理层如何评估业绩。
非《国际财务报告准则》的数额、计量和比率在《国际财务报告准则》中没有标准化含义。它们不太可能与其他公司提出的类似衡量标准相提并论,不应孤立于我们的IFRS结果,或视为我们的IFRS结果的替代,或比我们的IFRS结果更有意义。
非国际财务报告准则财务衡量标准
调整后的EBITDA、FFO、FCF、净债务总额、综合净债务总额和调整后净债务均为本MD&A中列示的非IFRS计量 。请参阅本MD&A的分段财务业绩和经营业绩、选定的季度信息、金融资本和关键财务非IFRS比率部分以了解更多信息,包括将此类非IFRS计量与最具可比性的IFRS计量进行协调。
SD-45
调整后的EBITDA
2021年第四季度,可比EBITDA被重新标记为调整后的EBITDA,以与行业标准术语保持一致。每个业务部门对其以调整后的EBITDA衡量的经营业绩承担责任。调整后的EBITDA是代表我们核心业务盈利能力的重要管理指标。在2022年第二季度,我们调整后的EBITDA构成进行了调整 ,以计入通过与同一交易对手进行抵销头寸而有效结算的平仓的影响,以反映资产和能源营销部门在交易发生期间的表现。 因此,本公司已将这一构成应用于所有先前报告的期间。利息、税项、折旧和摊销不包括在内,因为会计处理的差异可能会扭曲我们的核心业务结果。此外,还进行了某些重新分类和调整,以更好地评估结果,但不包括那些可能不能反映持续业务表现的项目。这种介绍可能有助于读者对趋势的分析。调整后的EBITDA是非国际财务报告准则衡量标准。以下是对所做调整的描述。
对收入的调整
| 我们在加拿大和澳大利亚拥有的某些资产根据国际财务报告准则完全签约并记录为融资租赁。 我们认为,将我们根据合同收到的付款作为能力付款反映在我们的收入中更合适,而不是作为融资租赁收入和融资租赁应收账款的减少。 |
| 调整后的EBITDA被调整,以排除未实现的影响按市值计价商品交易的损益和未实现汇兑损益。 |
| 通过与交易所的抵销头寸有效结清的与平仓相关的损益在结清头寸期间已记录 。 |
燃料和购进功率的调整
| 我们根据包括在燃料和购买电力中的采矿设备的折旧进行调整。 |
| 我们对因加快停产煤炭和加快Highvale矿在2021年底关闭的决定而产生的项目进行了调整,因为它不能反映持续的业务业绩。在燃料和购买的电力中,这包括煤炭库存的减记 。 |
| 在2017年7月南黑德兰设施投产时,我们预付了大约7,400万美元的输电和配电成本。利息收入记在预付资金上。我们将这一利息收入重新归类为每个期间所花费的输电和配电成本的减少,以反映业务的净成本。 |
除利息、税项、折旧和摊销外的收益(亏损)调整
| 资产减值费用被删除,因为这些是影响折旧和摊销的会计调整,不反映当前的业务业绩。 |
| 资产出售的任何损益或汇兑损益不包括在内,因为这些不是营业收入的一部分。 |
对其他营业(收入)亏损净额的调整
| 与肯特山大厦倒塌相关的保险追回不包括在内,因为这些与投资活动有关,并不反映持续的业务表现。有关更多详细信息,请参阅本MD&A的风能和太阳能部分。 |
SD-46
对权益类投资的调整
| 于2020年第四季度,我们收购了Skookumchuck风能设施的49%权益,根据国际财务报告准则,该设施被视为股权投资,我们在净收益中的比例份额在国际财务报告准则下的收益表中反映为股权收入。由于这项投资是我们常规发电业务的一部分,我们已将我们在Skookumchuck风电设施调整后EBITDA中的比例份额计入我们调整后的EBITDA总额中。此外,在风能和太阳能部门调整后的业绩中,我们还计入了收入和支出的比例份额,以反映这项投资的全部运营结果。我们没有将EMG International LLC(EMG?)调整后的EBITDA的股权计入我们调整后的EBITDA总额中,因为它不代表我们的常规发电业务 。 |
年均EBITDA
年均EBITDA是一种非《国际财务报告准则》的前瞻性财务计量,用于显示目前在建项目预计在完工时产生的年均EBITDA。
运营资金(FFO?)
FFO是一项重要指标,因为它代表营运资金变动前经营活动所产生的现金,并提供与前一期间业绩比较评估现金流趋势的能力。FFO是非国际财务报告准则的衡量标准。
对运营现金的调整
| 包括与Skookumchuck风电设施有关的FFO,该风能设施根据国际财务报告准则被视为权益入账投资和权益收入,扣除来自合资企业的分配后的净额计入根据国际财务报告准则运营的现金流量。由于这项投资是我们常规发电业务的一部分,我们已将我们在FFO中的比例份额包括在内。 |
| 融资租赁应收账款重新分类,以反映业务现金。 |
| 我们对与2020年加快停产和加快Highvale矿在2021年底之前关闭的决定、我们煤炭业务的部件和材料库存的减记以及为Sunhills Mining Ltd.养老金计划提供资金的自愿捐款相关的运营现金项目进行了调整(根据清洁能源过渡条款和调整)。 |
| 平仓收到/支付的现金反映在结清头寸的期间。 |
自由现金流(FCF)
FCF是一个重要的指标,因为它代表可用于投资于增长计划、按计划偿还债务本金、偿还到期债务、支付普通股股息或回购普通股的现金量。营运资本的变化被排除在外,因此FFO和FCF不会被我们认为是临时性的变化所扭曲,这些变化反映了季节性因素和收付时间的影响。FCF是非国际财务报告准则的衡量标准。
非国际财务报告准则比率
每股FFO、每股FCF和调整后净债务与调整后EBITDA的比率是MD&A中列出的非IFRS比率。有关更多信息,请参阅本MD&A中运营到FFO和FCF的现金流调节以及关键财务非IFRS比率部分。
SD-47
每股FFO和每股FCF
每股FFO和每股FCF均采用期内已发行普通股的加权平均数计算。每股FFO和每股FCF是非国际财务报告准则比率。
补充财政措施
按比例列示TransAlta可再生能源、非综合经调整EBITDA、非综合FFO及非综合经调整EBITDA的财务要点是本公司用以在非综合基础上呈列经调整EBITDA的补充财务措施,不包括非TransAlta拥有的TransAlta可再生能源及TA Cogen部分。有关更多信息,请参阅本MD&A的 TransAlta可再生能源的按比例财务要点和关键财务非IFRS比率部分。
披露的艾伯塔省电力投资组合指标也是用于在艾伯塔省电力投资组合中按部门显示毛利率的补充财务指标。有关更多信息,请参阅本MD&A的艾伯塔省电力投资组合部分。
SD-48
按分部合并对非国际财务报告准则计量进行对账
下表按部门反映了调整后的EBITDA,并对截至 9月的三个月的所得税前收益进行了对账。2022年30月:
水力发电 | WIND&太阳能(1) | 燃气(2) | 能量过渡(3) | 能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益 已记账投资(1) |
重新分类调整 | 国际财务报告准则 金融类股 |
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收入 |
265 | 14 | 372 | 231 | 54 | (4 | ) | 932 | (3 | ) | | 929 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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未实现 按市值计价(得)亏 |
| 53 | 47 | 6 | 46 | | 152 | | (152 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
平仓的已实现(收益)损失 |
| | (4 | ) | | (38 | ) | | (42 | ) | | 42 | | |||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 12 | | | | 12 | | (12 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 4 | | | | 4 | | (4 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
265 | 67 | 431 | 237 | 62 | (4 | ) | 1,058 | (3 | ) | (126 | ) | 929 | |||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
7 | 6 | 167 | 167 | | 1 | 348 | | | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
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澳大利亚利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
7 | 6 | 166 | 167 | | 1 | 347 | | 1 | 348 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 26 | 2 | | (5 | ) | 23 | | | 23 | |||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
258 | 61 | 239 | 68 | 62 | | 688 | (3 | ) | (127 | ) | 558 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A |
12 | 19 | 49 | 17 | 9 | 30 | 136 | (1 | ) | | 135 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
1 | 1 | 5 | | | 1 | 8 | | | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他营业收入净额 |
| (1 | ) | (10 | ) | | | | (11 | ) | | | (11 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(4) |
245 | 42 | 195 | 51 | 53 | (31 | ) | 555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股权收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(179 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值费用 |
(70 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(66 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇收益 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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所得税前收益 |
126 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(1) | Skookumchuck风能设施已按比例计入风能和太阳能部分。 |
(2) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气生产资产。 |
(3) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门 的煤炭发电资产。 |
(4) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。请参阅本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
SD-49
下表按部门反映了调整后的EBITDA,并对截至9月1日的三个月的所得税前亏损进行了对账。2021年30月:
水力发电 | WIND&太阳能(1) | 燃气(2) | 能量过渡(3) | 能量营销 | 公司 | 总计 | 权益 已记账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则金融类股 | |||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
96 | 55 | 384 | 231 | 86 | 1 | 853 | (3 | ) | | 850 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 按市值计价(得)亏 |
| 21 | (71 | ) | (2 | ) | (14 | ) | | (66 | ) | | 66 | | ||||||||||||||||||||||||||
结清外汇头寸已实现亏损 |
| | | | 21 | | 21 | | (21 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 10 | | | | 10 | | (10 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 6 | | | | 6 | | (6 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未实现外汇收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
96 | 76 | 326 | 229 | 93 | 1 | 821 | (3 | ) | 32 | 850 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力(4) |
4 | 4 | 129 | 190 | | 1 | 328 | | | 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (1 | ) | | | | (1 | ) | | 1 | | ||||||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (26 | ) | (48 | ) | | | (74 | ) | | 74 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭库存减记 |
| | | (5 | ) | | | (5 | ) | | 5 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的燃料和购买的功率 |
4 | 4 | 102 | 137 | | 1 | 248 | | 80 | 328 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 33 | 14 | | | 47 | | | 47 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
92 | 72 | 191 | 78 | 93 | | 526 | (3 | ) | (48 | ) | 475 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A(4) |
10 | 14 | 42 | 28 | 14 | 23 | 131 | (1 | ) | | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的减记 |
| | | (5 | ) | | | (5 | ) | | 5 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的OM&A |
10 | 14 | 42 | 23 | 14 | 23 | 126 | (1 | ) | 5 | 130 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
| 3 | 4 | 1 | | 1 | 9 | | | 9 | ||||||||||||||||||||||||||||||
净其他营业(收入)亏损 |
| | (10 | ) | 57 | | | 47 | | | 47 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特许权使用费繁重合同和合同终止处罚 |
| | | (58 | ) | | | (58 | ) | | 58 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
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调整后的其他营业收入净额 |
| | (10 | ) | (1 | ) | | | (11 | ) | | 58 | 47 | |||||||||||||||||||||||||||
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调整后的EBITDA(5) |
82 | 55 | 155 | 55 | 79 | (24 | ) | 402 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股权收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(123 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值费用 |
(575 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(63 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇收益 |
1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
23 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前亏损 |
(441 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck风力发电设施已按比例计入风能和太阳能业务 。 |
(2) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气生产资产。 |
(3) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门 的煤炭发电资产。 |
(4) | 在截至9月1日的三个月内2021年3月30日,与Hydro 部门的电站服务成本相关的100万美元从OM&A重新分类为燃料和购买的电力,以进行比较。这并未影响此前公布的净收益。 |
(5) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。请参阅本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
SD-50
下表按部门反映了调整后的EBITDA,并对截至9月9日的9个月的所得税前收益进行了对账。2022年30月:
水力发电 | WIND&太阳能(1) | 燃气(2) | 能量过渡(3) | 能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益 已记账投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
447 | 205 | 933 | 433 | 116 | (2 | ) | 2,132 | (10 | ) | | 2,122 | ||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 按市值计价(得)亏 |
| 81 | 13 | 17 | | | 111 | | (111 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
平仓的已实现(收益)损失 |
| | (11 | ) | | 27 | | 16 | | (16 | ) | | ||||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 34 | | | | 34 | | (34 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 15 | | | | 15 | | (15 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的收入 |
447 | 286 | 984 | 450 | 143 | (2 | ) | 2,308 | (10 | ) | (176 | ) | 2,122 | |||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力 |
17 | 20 | 445 | 332 | | 3 | 817 | | | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||
调整后的燃料和购买的功率 |
17 | 20 | 442 | 332 | | 3 | 814 | | 3 | 817 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| 1 | 56 | (1 | ) | | (5 | ) | 51 | | | 51 | ||||||||||||||||||||||||||||
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毛利率 |
430 | 265 | 486 | 119 | 143 | | 1,443 | (10 | ) | (179 | ) | 1,254 | ||||||||||||||||||||||||||||
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OM&A |
33 | 50 | 138 | 50 | 23 | 71 | 365 | (1 | ) | | 364 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
3 | 7 | 13 | 2 | | 1 | 26 | (1 | ) | | 25 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他营业收入净额 |
| (18 | ) | (30 | ) | | | | (48 | ) | | | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
保险追偿 |
| 7 | | | | | 7 | | (7 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
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调整后的其他营业收入净额 |
| (11 | ) | (30 | ) | | | | (41 | ) | | (7 | ) | (48 | ) | |||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA(4) |
394 | 219 | 365 | 67 | 120 | (72 | ) | 1,093 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股权收益 |
5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
15 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(411 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值费用 |
(4 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(195 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇收益 |
17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前收益 |
346 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck风能设施已按比例计入风能和太阳能部分。 |
(2) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气发电资产。 |
(3) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门的煤炭发电资产。 |
(4) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。请参阅本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
SD-51
下表按部门反映了调整后的EBITDA,并对截至9月9日的9个月的所得税前亏损进行了对账。2021年30月:
水力发电 | 风能和太阳能(1) | 燃气(2) | 能量 过渡(3) |
能量 营销 |
公司 | 总计 | 权益 已记账 投资(1) |
重新分类 调整 |
国际财务报告准则 金融类股 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
299 | 225 | 937 | 471 | 185 | 6 | 2,123 | (12 | ) | | 2,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
未实现 按市值计价(得)亏 |
| 22 | (122 | ) | 27 | (26 | ) | | (99 | ) | | 99 | | |||||||||||||||||||||||||||
结清外汇头寸已实现亏损 |
| | 1 | | 49 | | 50 | | (50 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
| | 30 | | | | 30 | | (30 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
| | 19 | | | | 19 | | (19 | ) | | |||||||||||||||||||||||||||||
商品未实现外汇收益 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||
调整后的收入 |
299 | 247 | 862 | 498 | 208 | 6 | 2,120 | (12 | ) | 3 | 2,111 | |||||||||||||||||||||||||||||
燃料和购买的电力(4) |
13 | 11 | 347 | 411 | | 6 | 788 | | | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
澳大利亚利息收入 |
| | (3 | ) | | | | (3 | ) | | 3 | | ||||||||||||||||||||||||||||
矿山折旧 |
| | (79 | ) | (100 | ) | | | (179 | ) | | 179 | | |||||||||||||||||||||||||||
煤炭库存减记 |
| | | (16 | ) | | | (16 | ) | | 16 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||
调整后的燃料和购买的功率 |
13 | 11 | 265 | 295 | | 6 | 590 | | 198 | 788 | ||||||||||||||||||||||||||||||
碳排放合规性 |
| | 104 | 35 | | | 139 | | | 139 | ||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||||||
毛利率 |
286 | 236 | 493 | 168 | 208 | | 1,391 | (12 | ) | (195 | ) | 1,184 | ||||||||||||||||||||||||||||
|
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OM&A(4) |
29 | 42 | 129 | 97 | 31 | 55 | 383 | (2 | ) | | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零部件和材料的减记 |
| | (2 | ) | (28 | ) | | | (30 | ) | | 30 | | |||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||
调整后的OM&A |
29 | 42 | 127 | 69 | 31 | 55 | 353 | (2 | ) | 30 | 381 | |||||||||||||||||||||||||||||
所得税以外的税项 |
2 | 8 | 11 | 5 | | 1 | 27 | (1 | ) | | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
净其他营业(收入)亏损 |
| | (30 | ) | 56 | | | 26 | | | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
重新定级和调整: |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
特许权使用费繁重合同和合同终止处罚 |
| | | (58 | ) | | | (58 | ) | | 58 | | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
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|||||||||||||||||||||
调整后的其他营业收入净额 |
| | (30 | ) | (2 | ) | | | (32 | ) | | 58 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA(5) |
255 | 186 | 385 | 96 | 177 | (56 | ) | 1,043 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
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股权收益 |
5 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
融资租赁收入 |
19 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
折旧及摊销 |
(395 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
资产减值费用 |
(620 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
净利息支出 |
(186 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外汇收益 |
22 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
出售资产及其他收益 |
56 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税前亏损 |
(348 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(1) | Skookumchuck风能设施已按比例计入风能和太阳能部分。 |
(2) | 包括以前称为澳大利亚天然气和北美天然气的部门,以及以前称为艾伯塔省热能部门的天然气生产资产。 |
(3) | 包括以前称为Centralia的部门和以前称为艾伯塔热能的部门 的煤炭发电资产。 |
(4) | 在截至9月1日的9个月中2021年3月30日,与Hydro 部门的电站服务成本相关的600万美元从OM&A重新分类为燃料和购买的电力,以进行比较。这并未影响此前公布的净收益。 |
(5) | 根据《国际财务报告准则》,调整后的EBITDA没有定义,也没有标准化的含义。请参阅本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
SD-52
下表核对了我们从经营活动到FFO和FCF的现金流:
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
经营活动现金流 |
204 | 610 | 526 | 947 | ||||||||||||
非现金营运资金余额变化 |
276 | (378 | ) | 252 | (322 | ) | ||||||||||
|
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|||||||||
营运资金变动前的经营现金流 |
480 | 232 | 778 | 625 | ||||||||||||
调整 |
||||||||||||||||
合资企业调整后的FFO份额 (1) |
2 | 3 | 7 | 7 | ||||||||||||
应收融资租赁减少 |
12 | 10 | 34 | 30 | ||||||||||||
清洁能源过渡条款和调整 (2)(4) |
27 | 49 | 35 | 85 | ||||||||||||
平仓的已实现(收益)损失 |
(42 | ) | 21 | 16 | 50 | |||||||||||
其他(3) |
9 | 3 | 17 | 11 | ||||||||||||
|
|
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|||||||||
FFO(5) |
488 | 318 | 887 | 808 | ||||||||||||
|
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|
|||||||||
扣除: |
||||||||||||||||
可持续资本(1) |
(27 | ) | (44 | ) | (75 | ) | (144 | ) | ||||||||
生产力资本 |
(1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (2 | ) | ||||||||
优先股支付的股息 |
(11 | ) | (9 | ) | (31 | ) | (29 | ) | ||||||||
向子公司支付非控股权益的分配 |
(54 | ) | (52 | ) | (126 | ) | (121 | ) | ||||||||
租赁负债本金和 其他(1) |
(2 | ) | (2 | ) | (6 | ) | (6 | ) | ||||||||
|
|
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|
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|||||||||
FCF(5) |
393 | 210 | 646 | 506 | ||||||||||||
|
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|||||||||
本期间已发行普通股的加权平均数 |
271 | 271 | 271 | 271 | ||||||||||||
|
|
|
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|||||||||
每股FFO(5) |
1.80 | 1.17 | 3.27 | 2.98 | ||||||||||||
|
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|||||||||
每股FCF(5) |
1.45 | 0.77 | 2.38 | 1.87 | ||||||||||||
|
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(1) | 包括我们在Skookumchuck风电设施中的份额,这是一家股权会计合资企业。 |
(2) | 包括将2021年我们煤炭业务的零部件和材料库存以及煤炭库存减记至 可变现净值、因未能继续进行圣丹斯5号机组再供电项目而应向承包商支付的金额以及先前确认的递延资产减值,因为我们不再可能产生足够的资本或运营支出来利用剩余信贷。 |
(3) | 其他包括生产税收抵免,这是对股权债务征税的减少。 |
(4) | 在2022年第三季度,为了支持受Highvale煤矿关闭和我们从煤炭向更清洁资源过渡影响的员工,公司自愿特别捐款3500万美元。 |
(5) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。请参阅本MD&A中的附加IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
SD-53
下表将我们调整后的EBITDA与我们的FFO和FCF联系起来:
截至9月1日的3个月30个 | 截至9月1日的9个月30个 | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
调整后的EBITDA(1) |
555 | 402 | 1,093 | 1,043 | ||||||||||||
条文 |
(5 | ) | (20 | ) | 5 | (25 | ) | |||||||||
利息支出 |
(47 | ) | (50 | ) | (151 | ) | (149 | ) | ||||||||
当期所得税支出 |
(11 | ) | (23 | ) | (36 | ) | (58 | ) | ||||||||
已实现汇兑损益 |
3 | 5 | 18 | 2 | ||||||||||||
退役和修复费用已结清 |
(9 | ) | (5 | ) | (23 | ) | (13 | ) | ||||||||
其他非现金项目 |
2 | 9 | (19 | ) | 8 | |||||||||||
|
|
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|
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|
|
|||||||||
FFO(3) |
488 | 318 | 887 | 808 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
扣除: |
||||||||||||||||
可持续资本(2) |
(27 | ) | (44 | ) | (75 | ) | (144 | ) | ||||||||
生产力资本 |
(1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (2 | ) | ||||||||
优先股支付的股息 |
(11 | ) | (9 | ) | (31 | ) | (29 | ) | ||||||||
向子公司支付非控股权益的分配 |
(54 | ) | (52 | ) | (126 | ) | (121 | ) | ||||||||
租赁负债本金和 其他(2) |
(2 | ) | (2 | ) | (6 | ) | (6 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
FCF(3) |
393 | 210 | 646 | 506 | ||||||||||||
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(1) | 调整后的EBITDA在附加国际财务报告准则计量和 非国际财务报告准则计量部分中定义,并与上述所得税前收益(亏损)进行核对。 |
(2) | 包括我们在Skookumchuck风电设施中的份额,这是一家股权会计合资企业。 |
(3) | 根据《国际财务报告准则》,这些项目没有定义,也没有标准化的含义。FFO和FCF在 其他国际财务报告准则计量和非国际财务报告准则计量一节中定义,并与上述经营活动的现金流量进行核对。 |
TransAlta可再生能源按比例计算的财务要点
下面的比例财务信息反映了TransAlta可再生能源在TransAlta可再生能源中的份额相对于TransAlta可再生能源的总合并数字。 TransAlta可再生能源按比例列出的财务要点是补充财务指标,以反映TransAlta可再生能源在综合数字中的份额。
SD-54
合并结果
下表反映了该期间综合财务信息的生成和汇总情况:
实际发电量(GWh) | 调整后的EBITDA(1) | 以前的收益(亏损) 所得税 |
||||||||||||||||||||||
截至9月1日的3个月30个 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
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水力发电 |
168 | 136 | 7 | 6 | ||||||||||||||||||||
风能和太阳能(2) |
685 | 718 | 32 | 40 | ||||||||||||||||||||
燃气(2) |
836 | 862 | 54 | 60 | ||||||||||||||||||||
公司 |
| | (5 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||||
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调整前的TransAlta可再生能源 |
1,689 | 1,716 | 88 | 102 | (26) | 21 | ||||||||||||||||||
减:非TransAlta公司拥有的TransAlta可再生能源的比例 |
(674 | ) | (676 | ) | (35 | ) | (40 | ) | 10 | (8 | ) | |||||||||||||
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TransAlta公司拥有的TransAlta可再生能源的一部分 |
1,015 | 1,040 | 53 | 62 | (16 | ) | 13 | |||||||||||||||||
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添加:TransAlta Corporation的自有资产,不包括TransAlta可再生能源 |
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水力发电 |
570 | 475 | 238 | 76 | ||||||||||||||||||||
风能和太阳能 |
| | 10 | 15 | ||||||||||||||||||||
燃气 |
2,006 | 2,051 | 141 | 95 | ||||||||||||||||||||
能量转换 |
1,167 | 1,811 | 51 | 55 | ||||||||||||||||||||
能源营销 |
| | 53 | 79 | ||||||||||||||||||||
公司 |
| | (26 | ) | (20 | ) | ||||||||||||||||||
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TransAlta公司拥有TransAlta可再生能源的比例份额 |
4,758 | 5,377 | 520 | 362 | 136 | (449 | ) | |||||||||||||||||
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非控制性权益 |
674 | 676 | 35 | 40 | (10 | ) | 8 | |||||||||||||||||
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TransAlta整合 |
5,432 | 6,053 | 555 | 402 | 126 | (441 | ) | |||||||||||||||||
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(1) | 调整后的EBITDA在附加国际财务报告准则计量和 非国际财务报告准则计量部分中定义,并与上述所得税前收益(亏损)进行核对。 |
(2) | 风能、太阳能和天然气部门包括TransAlta Renewables持有经济权益的资产 。 |
实际发电量(GWh) | 调整后的EBITDA(1) | 以前的收益(亏损) 所得税 |
||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9个月30个 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||
水力发电 |
368 | 338 | 15 | 14 | ||||||||||||||||||||
风能和太阳能(2) |
3,026 | 2,675 | 188 | 172 | ||||||||||||||||||||
燃气(2) |
2,505 | 2,374 | 166 | 151 | ||||||||||||||||||||
公司 |
| | (16 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||||
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调整前的TransAlta可再生能源 |
5,899 | 5,387 | 353 | 322 | 41 | 110 | ||||||||||||||||||
减:非TransAlta公司拥有的TransAlta可再生能源的比例 |
(2,354 | ) | (2,141 | ) | (141 | ) | (127 | ) | (16 | ) | (43 | ) | ||||||||||||
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TransAlta公司拥有的TransAlta可再生能源的一部分 |
3,545 | 3,246 | 212 | 195 | 25 | 67 | ||||||||||||||||||
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SD-55
实际发电量(GWh) | 调整后的EBITDA(1) | 以前的收益(亏损) 所得税 |
||||||||||||||||||||||
截至9月1日的9个月30个 |
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
添加:TransAlta Corporation的自有资产,不包括TransAlta可再生能源 |
||||||||||||||||||||||||
水力发电 |
1,276 | 1,187 | 379 | 241 | ||||||||||||||||||||
风能和太阳能 |
| | 31 | 14 | ||||||||||||||||||||
燃气 |
5,568 | 5,996 | 199 | 234 | ||||||||||||||||||||
能量转换 |
2,510 | 3,712 | 67 | 96 | ||||||||||||||||||||
能源营销 |
| | 120 | 177 | ||||||||||||||||||||
公司 |
| | (56 | ) | (41 | ) | ||||||||||||||||||
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TransAlta公司拥有TransAlta可再生能源的比例份额 |
12,899 | 14,141 | 952 | 916 | 330 | (391 | ) | |||||||||||||||||
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非控制性权益 |
2,354 | 2,141 | 141 | 127 | 16 | 43 | ||||||||||||||||||
|
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TransAlta整合 |
15,253 | 16,282 | 1,093 | 1,043 | 346 | (348 | ) | |||||||||||||||||
|
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(1) | 调整后的EBITDA在附加国际财务报告准则计量和 非国际财务报告准则计量部分中定义,并与上述所得税前收益(亏损)进行核对。 |
(2) | 风能、太阳能和天然气部门包括TransAlta Renewables持有经济权益的资产 。 |
关键的非国际财务报告准则财务比率
评级机构用来评估我们信用评级的方法和比率并未公开披露。我们已经制定了自己的比率和目标定义,以帮助评估我们的财务状况的实力。这些指标和比率在《国际财务报告准则》中没有定义,也没有标准化的含义,可能无法与其他实体或评级机构使用的指标和比率相比较。
调整后净债务与调整后EBITDA之比
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | |||||||
期末长期债务(1) |
3,209 | 3,267 | ||||||
可交换证券 |
338 | 335 | ||||||
减去:现金和现金等价物 |
(816 | ) | (947 | ) | ||||
新增:50%已发行优先股和可交换优先股(2) |
671 | 671 | ||||||
其他(3) |
(32 | ) | (19 | ) | ||||
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|
|||||
调整后净债务(4) |
3,370 | 3,307 | ||||||
|
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|||||
调整后的EBITDA(5) |
1,336 | 1,286 | ||||||
|
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调整后净债务与调整后EBITDA之比(倍) |
2.5 | 2.6 | ||||||
|
|
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(1) | 由债务的流动部分和长期部分组成,其中包括租赁负债和税权融资。 |
(2) | 出于信用评级的目的,可交换优先股被视为带有股息支付的股本。就会计目的而言,该等款项于未经审核的中期简明综合财务报表中作为债务连同利息支出入账。就这一比率而言,我们将50%的已发行优先股(包括这些优先股)视为债务。 |
(3) | 包括TransAlta OCP限制性现金的本金部分(截至9月9月的9个月为1,700万美元。债务对冲工具的公允价值(计入未经审计的中期简明综合财务状况表的风险管理资产和/或负债)。 |
SD-56
(4) | Skookumchuck风能设施是一家股权会计合资企业,其税收股权融资未在金额中 列示。根据《国际财务报告准则》,调整后的净债务没有定义,也没有标准化的含义。逐期列报这一项目使管理层和投资者能够更容易地评估收益趋势,与前几个时期的业绩相比。请参阅本MD&A的其他IFRS计量和非IFRS计量部分。 |
(5) | 过去12个月。 |
公司的资本由内部管理,并由管理层使用净债务头寸进行评估。我们使用调整后的净债务与调整后的EBITDA比率 作为财务杠杆的衡量标准,并评估我们的偿债能力。截至9月1日,我们调整后的净债务与调整后的EBITDA比率较低。2022年与2021年相比,原因是偿还债务、降低现金和现金等价物以及提高调整后的EBITDA。
按分部分解合并调整后EBITDA
我们直接投资于我们的资产,也与合资伙伴一起投资。非合并财务信息是一项补充财务措施,并不打算根据《国际财务报告准则》列报。
调整后的EBITDA是TransAlta和TransAlta Renewables的关键指标,为管理层和股东提供了核心业务盈利能力的代表。非合并EBITDA用于关键规划和信用指标,分部结果突出了直接持有于TransAlta的资产的运营业绩,这些资产在 期间具有可比性。
调整后的EBITDA与非合并调整后的EBITDA的对账如下:
截至9月1日的3个月2022年3月30日 | 截至9月1日的3个月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
|||||||||||||||||||
水力发电 |
245 | 7 | 82 | 6 | ||||||||||||||||||||
风能和太阳能 |
42 | 32 | 55 | 40 | ||||||||||||||||||||
燃气 |
195 | 54 | 155 | 60 | ||||||||||||||||||||
能量转换 |
51 | | 55 | | ||||||||||||||||||||
能源营销 |
53 | | 79 | | ||||||||||||||||||||
公司 |
(31 | ) | (5 | ) | (24 | ) | (4 | ) | ||||||||||||||||
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调整后的EBITDA |
555 | 88 | 467 | 402 | 102 | 300 | ||||||||||||||||||
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|||||||||||||
减去:Ta Cogen调整后的EBITDA |
(70 | ) | (41 | ) | ||||||||||||||||||||
减去:来自合资企业投资的EBITDA (1) |
| (2 | ) | |||||||||||||||||||||
补充:TransAlta可再生能源的分红 |
38 | 38 | ||||||||||||||||||||||
添加:TA Cogen的股息 |
18 | 22 | ||||||||||||||||||||||
|
|
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|||||||||||||||||||||
解除合并的TransAlta调整后的EBITDA (1) |
453 | 317 | ||||||||||||||||||||||
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(1) | 截至2021年第二季度,由于向TransAlta Renewables出售了137兆瓦Skookumchuck风电设施的经济权益,我们在Skookumchuck风电股权入账的合资企业中的份额 不包括在TransAlta的非综合业绩中。 |
SD-57
截至9月1日的9个月2022年3月30日 | 截至9月1日的9个月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
|||||||||||||||||||
水力发电 |
394 | 15 | 255 | 14 | ||||||||||||||||||||
风能和太阳能 |
219 | 188 | 186 | 172 | ||||||||||||||||||||
燃气 |
365 | 166 | 385 | 151 | ||||||||||||||||||||
能量转换 |
67 | | 96 | | ||||||||||||||||||||
能源营销 |
120 | | 177 | | ||||||||||||||||||||
公司 |
(72 | ) | (16 | ) | (56 | ) | (15 | ) | ||||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||
调整后的EBITDA |
1,093 | 353 | 740 | 1,043 | 322 | 721 | ||||||||||||||||||
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|||||||||||||
减去:Ta Cogen调整后的EBITDA |
(99 | ) | (104 | ) | ||||||||||||||||||||
减去:来自合资企业投资的EBITDA (1) |
| (9 | ) | |||||||||||||||||||||
补充:TransAlta可再生能源的分红 |
113 | 113 | ||||||||||||||||||||||
添加:TA Cogen的股息 |
28 | 25 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
解除合并的TransAlta调整后的EBITDA (1) |
782 | 746 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 截至2021年第二季度,由于向TransAlta Renewables出售了137兆瓦Skookumchuck风电设施的经济权益,我们在Skookumchuck风电股权入账的合资企业中的份额 不包括在TransAlta的非综合业绩中。 |
解除合并的FFO
公司已根据股东可获得的非合并FFO设定了资本分配目标。非综合财务信息是一种补充财务指标,在《国际财务报告准则》中没有定义,也没有标准化的含义,可能无法与其他实体或评级机构使用的财务信息相比较。另请参阅本MD&A的“附加国际财务报告准则计量”和“非国际财务报告准则计量”部分以了解更多细节。截至9月1日止期间的解除合并FFO302022年和 2021年的详细信息如下:
截至9月1日的3个月2022年3月30日 | 截至9月1日的3个月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
|||||||||||||||||||
经营活动现金流 |
204 | 37 | 610 | 83 | ||||||||||||||||||||
非现金营运资金余额变化 |
276 | (4 | ) | (378 | ) | (23 | ) | |||||||||||||||||
|
|
|
|
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|||||||||||||||||
营运资金变动前的经营现金流 |
480 | 33 | 232 | 60 | ||||||||||||||||||||
调整: |
||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
12 | | 10 | | ||||||||||||||||||||
清洁能源过渡条款和调整 (1) |
27 | | 49 | | ||||||||||||||||||||
平仓的已实现(收益)损失 |
(42 | ) | | 21 | | |||||||||||||||||||
合资企业的FFO份额(2) |
2 | | 3 | | ||||||||||||||||||||
财政收入--经济利益 |
| (2 | ) | | (19 | ) |
SD-58
截至9月1日的3个月2022年3月30日 | 截至9月1日的3个月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
|||||||||||||||||||
FFO-经济利益(3) |
| 37 | | 46 | ||||||||||||||||||||
其他(4) |
9 | | 3 | | ||||||||||||||||||||
|
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|
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|||||||||||||
FFO |
488 | 68 | 420 | 318 | 87 | 231 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
TransAlta可再生能源的红利 |
38 | 38 | ||||||||||||||||||||||
分发给TA Cogen的合作伙伴 |
(29 | ) | (25 | ) | ||||||||||||||||||||
减去:合资企业调整后的FFO份额 (2) |
| (3 | ) | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
解除整合的TransAlta FFO |
429 | 241 | ||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 2021年第三季度的清洁能源过渡调整,包括减记煤炭业务的部件和材料库存、减记煤炭库存至可变现净值、因未能继续进行圣丹斯5号机组供电项目而应向承包商支付的金额以及先前确认的递延资产减值,因为 没有足够的资本或运营支出来利用剩余信贷。在2022年第三季度,为了支持受Highvale煤矿关闭和我们从煤炭向更清洁的资源过渡影响的员工,公司自愿提供了3500万美元的特别捐款。 |
(2) | 截至2021年第二季度,由于向TransAlta Renewables出售了137兆瓦Skookumchuck风电设施的经济权益,我们在Skookumchuck风电股权入账的合资企业中的份额 不包括在TransAlta的非综合业绩中。 |
(3) | FFO-经济利益计算为自由现金流经济利益加上持续资本支出、经济利益和税收权益分配以及加/减货币调整。 |
(4) | 其他包括生产税收抵免,这是对股权债务的减税,减去来自 股权计入合资企业的分配。 |
SD-59
截至9月1日的9个月2022年3月30日 | 截至9月1日的9个月2021年3月30日 | |||||||||||||||||||||||
TransAlta 已整合 |
TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
TransAltaConsolated | TransAlta 可再生能源 |
TransAlta 解除整合 |
|||||||||||||||||||
经营活动现金流 |
526 | 168 | 947 | 265 | ||||||||||||||||||||
非现金营运资金余额变化 |
252 | (2 | ) | (322 | ) | (57 | ) | |||||||||||||||||
|
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|
|||||||||||||||||
营运资金变动前的经营现金流 |
778 | 166 | 625 | 208 | ||||||||||||||||||||
调整: |
||||||||||||||||||||||||
应收融资租赁减少 |
34 | | 30 | | ||||||||||||||||||||
清洁能源过渡条款和调整 (1) |
35 | | 85 | | ||||||||||||||||||||
结清外汇头寸已实现亏损 |
16 | | 50 | | ||||||||||||||||||||
合资企业的FFO份额(2) |
7 | | 7 | | ||||||||||||||||||||
财政收入--经济利益 |
| (24 | ) | | (68 | ) | ||||||||||||||||||
FFO-经济利益(3) |
| 136 | | 131 | ||||||||||||||||||||
其他(4) |
17 | | 11 | | ||||||||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||
FFO |
887 | 278 | 609 | 808 | 271 | 537 | ||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
TransAlta可再生能源的红利 |
113 | 113 | ||||||||||||||||||||||
分发给TA Cogen的合作伙伴 |
(51 | ) | (42 | ) | ||||||||||||||||||||
减去:合资企业调整后的FFO份额 (2) |
| (7 | ) | |||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||||||
解除整合的TransAlta FFO |
671 | 601 | ||||||||||||||||||||||
|
|
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(1) | 2021年第三季度的清洁能源过渡调整,包括减记煤炭业务的部件和材料库存、减记煤炭库存至可变现净值、因未能继续进行圣丹斯5号机组供电项目而应向承包商支付的金额以及先前确认的递延资产减值,因为 没有足够的资本或运营支出来利用剩余信贷。在2022年第三季度,为了支持受Highvale煤矿关闭和我们从煤炭向更清洁的资源过渡影响的员工,公司自愿提供了3500万美元的特别捐款。 |
(2) | 截至2021年第二季度,由于向TransAlta Renewables出售了137兆瓦Skookumchuck风电设施的经济权益,我们在Skookumchuck风电股权入账的合资企业中的份额 不包括在TransAlta的非综合业绩中。 |
(3) | FFO-经济利益计算为自由现金流经济利益加上持续资本支出、经济利益和税收权益分配以及加/减货币调整。 |
(4) | 其他包括生产税收抵免,这是对股权债务的减税,减去来自 股权计入合资企业的分配。 |
SD-60
解除合并净债务与解除合并调整后EBITDA之比
除了审查完全合并的比率和结果外,管理层还在非合并的基础上审查净债务与调整后EBITDA的比率,以突出TransAlta的财务灵活性、资产负债表实力和杠杆率。非合并财务信息是一种补充财务指标,在《国际财务报告准则》中没有定义,可能无法与其他实体或评级机构使用的财务信息相比较。另请参阅本MD&A的“附加国际财务报告准则计量”和“非国际财务报告准则计量”部分以了解更多细节。
截至 |
Sept. 30, 2022 | Dec. 31, 2021 | ||||||
调整后净债务(1) |
3,370 | 3,307 | ||||||
添加:TransAlta可再生能源现金和现金等价物 |
229 | 244 | ||||||
较少:TransAlta可再生能源长期债务 |
(782 | ) | (814 | ) | ||||
减去:美国税收股权融资和南黑德兰债务(2) |
(806 | ) | (867 | ) | ||||
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|||||
解除合并的净债务 |
2,011 | 1,870 | ||||||
|
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|||||
解除合并调整后的EBITDA (3)(5) |
911 | 875 | ||||||
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解除合并净债务与解除合并调整后EBITDA之比(4)(泰晤士报) |
2.2 | 2.1 | ||||||
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|
|
(1) | 关于调整后净债务的对账和构成,请参阅本MD&A中关键财务非IFRS比率部分下的调整后净债务与调整后EBITDA的计算。 |
(2) | 涉及TransAlta Renewables拥有经济利益的资产。 |
(3) | 有关调整后EBITDA的构成,请参阅本MD&A中按分部分列的非合并调整EBITDA部分和非合并调整EBITDA的构成,以及本MD&A中的其他IFRS措施和非IFRS措施部分。 |
(4) | 非国际财务报告准则比率不是国际财务报告准则下的标准财务计量,可能无法与其他发行人披露的类似财务计量相比较。 |
(5) | 过去12个月。 |
我们截至9月9日的9个月的解除合并净债务与解除合并调整后EBITDA的比率。2022年3月30日,与2021年相比有所增加,原因是反合并净债务和反合并调整后EBITDA较高。较高的解除合并净债务是现金余额减少的结果,被公司债务的预定偿还所抵消。
关键会计政策和估算
编制未经审核的中期简明综合财务报表需要管理层作出判断、估计和假设,这些判断、估计和假设可能会影响期内资产、负债、收入、费用以及或有资产和负债的报告金额。这些估计值受到不确定性的影响。由于利率、汇率、通货膨胀和大宗商品价格的波动以及经济状况、法律和法规的变化等因素,实际结果可能与这些估计有所不同。
估计俄罗斯-乌克兰冲突等地缘政治事件可能直接或间接影响公司运营的程度, 未来时期的财务业绩和状况也受到重大不确定性的影响。在截至9月9日的9个月期间,我们的估计中已考虑了与新冠肺炎和地缘政治事件相关的不确定性。30,2022年。有关更多详细信息,请参阅本MD&A的治理和风险管理部分。
以下是估计数中的重大变化:
SD-61
资产减值
风能和太阳能
在截至 9月的3个月和9个月内30,2022年,公司分别录得净减值费用1,400万美元和3,500万美元。2022年第二季度,三个风能设施受损,主要原因是贴现率上升。于2022年第三季度,由于主要假设的变化,包括贴现率大幅上升和估计未来现金流的变化,两个额外的风能设施和一个太阳能设施受到损害。
水力发电
在截至9月1日的三个月和九个月内30, 于2022年,本公司分别录得净减值费用1,500万美元及2,100万美元。2022年第二季度,其中一个水电设施录得减值600万美元,主要原因是贴现率上升。在2022年第三季度,由于主要假设的变化,包括贴现率大幅增加和估计未来现金流的变化,额外的两个水电设施受到损害。
估计数变动--停用经费
该公司确认退役义务准备金。初始退役拨备及其随后的变化是根据公司对所需现金支出的最佳估计确定的,并进行了调整,以反映结算时间和金额中固有的风险和不确定性。
截至9月1日的三个月。2022年30日,该公司加快了某些天然气资产退役和恢复的预期时间。这使得退役和修复拨备增加了7,900万美元,导致运营资产的PP&E增加了2,900万美元,并在与报废资产相关的净收益中确认了5,000万美元的减值费用。2022年第二季度,与天然气部门的一项资产相关的退役和恢复增加了1100万美元。
截至9月1日的9个月。2022年3月30日,退役和恢复准备金减少了2.27亿美元,原因是贴现率大幅上升,这主要是由市场基准利率的提高推动的。平均而言,截至9月1日,贴现率上升了6.8%至9.6%。2022年12月31日(2021年12月31日-3.6%至6.5%)。这导致营业资产的PP&E相应减少1.25亿美元,并在与报废资产相关的净收益中确认1.02亿美元的减值冲销。
估计的变化--有用寿命
于2022年第三季度,本公司调整了天然气部门所包括的若干资产的使用年限,以反映基于该等资产的未来经营预期而作出的变动。这导致2022年第三季度在简明综合收益表中确认的折旧费用增加了6,400万美元。
固定收益 义务
养恤金和离职后福利负债及包括在补偿费用中的相关费用受到与包括贴现率在内的关键精算假设变化有关的估计数的影响。由于贴现率的增加,主要是由市场基准利率的增加推动的,在截至9月9日的9个月中,固定福利义务减少了4600万美元。30,2022年。贴现率每增加1%,将对固定福利债务产生3800万美元的影响。
此外,在2022年第三季度,公司自愿捐款3500万美元,以进一步改善Sunhills矿业有限公司养老金计划的资金状况,并支持受影响的员工
SD-62
由于Highvale矿的关闭,以及我们从煤炭转向更清洁的能源。这项出资减少了公司未来的融资义务,包括信用证担保的金额。
有关重大会计判断及估计不确定性的主要来源的进一步详情,请参阅本公司2021年经审计年度综合财务报表的附注2(P)。
会计变更
当前会计政策变化
除采用自2022年1月1日起生效的新准则外,编制未经审计的中期简明综合财务报表时采用的会计政策与本公司编制截至2021年12月31日的年度经审计年度综合财务报表所遵循的会计政策一致。
修订《国际会计准则》第37条规定、或有负债和或有资产
2020年5月14日,国际会计准则理事会(IASB)发布繁重的合同-履行合同的成本 和对《国际会计准则》第37条的修正准备金、或有负债和或有资产指定在评估合同是否会亏损时要包括哪些成本。该修正案自2022年1月1日起生效,自2022年1月1日起生效,本公司自2022年1月1日起采用这些修正案。这些修正对实体在生效之日或之后尚未履行其所有义务的合同有效。修正案于2022年1月1日通过,未作任何调整。
未来会计政策的变化
有关未来影响本公司的会计政策,请参阅经审核的2021年年度综合财务报表附注3。在截至9月1日的三个月和九个月中。30,2022,未发现影响公司的其他未来会计政策变化。
比较数字
某些比较数字已重新分类,以符合本期的列报方式。这些重新分类不影响之前公布的净收益(亏损)。
治理与风险管理
我们的业务活动使我们面临各种风险和机遇,包括但不限于监管变化、快速变化的市场动态 以及我们主要大宗商品市场的波动性增加。我们的目标是管理这些风险和机会,以便我们能够发展业务并实现我们的目标,同时保持合理的保护,免受不可接受的风险或财务风险。我们使用多层次风险管理监督结构来管理我们的业务活动、我们所在的市场以及我们与之对接的政治环境和结构所产生的风险和机会。
在截至9月1日的三个月和九个月内2022年3月30日,全球经济继续从新冠肺炎大流行中复苏。2022年2月24日,俄罗斯政府入侵乌克兰,引发了历史性的政策行动和全球制裁协调,并承诺减少对包括天然气在内的俄罗斯能源的依赖。这导致了全球供应链中断、大宗商品价格波动和潜在的固有网络安全风险增加。该公司继续通过尽可能锁定关键材料的价格来缓解与当前开发项目有关的通胀和供应链风险
SD-63
并采用我们的2021年度MD&A中描述的其他供应链风险缓解策略。长期的冲突以及最近的通胀和供应链动态可能会影响未来的建筑项目成本,并存在关键材料价格上涨的风险。因此,随着俄罗斯-乌克兰冲突的继续发展,俄罗斯-乌克兰冲突的间接影响和全球市场内不断上升的通货膨胀率目前仍不确定 ,管理层继续监测和评估影响。
利率风险
当金融工具的未来现金流量的公允价值因市场利率的变化而波动时,就会产生利率风险。利率的变化会影响我们的借贷成本。我们资金成本的变化也可能影响新增长举措的可行性。
在9月1日2022年12月30日,通过浮动利率债务和利率互换的组合,我们总债务组合中约3%(2021年12月31日-3%)受到浮动利率变化的影响。在2022年第三季度,参考三个月LIBOR的名义金额为1.5亿美元的利率互换协议被参考有担保隔夜融资利率(SOFR)的互换 协议所取代。现有的名义金额为1.5亿美元的利率互换协议参考了美国国债收益率。所有掉期协议的到期日均已延长 。
公司有4亿美元的债务将于2022年11月到期,我们已对3亿美元的标的债务进行了对冲,以 降低利率风险。
请参考我们2021年年度MD&A的治理和风险管理部分以及我们未经审计的中期简明合并财务报表的附注12,以了解我们的风险及其管理方式的详细信息。自2021年12月31日以来,我们的风险管理概况和做法没有发生实质性变化。
监管最新情况
请参阅我们2021年度MD&A中的政策和法律风险讨论,以了解补充以下讨论的最新发展的更多详细信息:
加拿大
联邦制
加拿大政府环境和气候变化部(ECCC)继续参与拟议的新清洁电力法规(CER),最初被称为清洁电力标准(CES?),以实现加拿大到2035年实现净零电力部门。ECCC正在就CER的设计进行咨询,直到2022年秋季。预计该条例草案将于2022年底或2023年初在《加拿大公报》第一部分中公布。关于条例草案的进一步咨询将于2023年进行。
2022年11月3日,加拿大政府宣布为可再生能源发电、能源储存和氢气生产提供新的税收抵免。TransAlta将在财政部敲定这些税收抵免的参数时与其接触。
安大略省
2022年第三季度,安大略省政府 在该省提交联邦审查程序之前,就其排放绩效标准(EPS)碳定价系统的拟议变化进行了咨询。联邦审查程序将在2022年第4季度进行。
SD-64
TransAlta一直积极参与咨询进程,并继续倡导一种支持我们在该省运营的方法 。我们预计这些政策建议不会产生任何不利影响,因为TransAlta通过我们现有的合同将合规成本和节省的成本转嫁给客户。
2022年,IESO推进了采购和规划,以满足该省即将到来的短期、中期和长期产能需求。IESO 完成了从现有发电机采购产能的中期RFP,并授予了五个设施,包括TransAlta的Sarnia热电联产设施和Melancthon1风电设施,合同有效期为2026年5月1日至2031年4月30日。预计SANIA与IESO的现有运力合同将延长至新合同的开始日期。此外,IESO正在推进长期采购流程,以确保在2025-2027年前通过商业交付确保高达4,000兆瓦的装机容量。TransAlta在长期采购过程中取得了资格。采购合同的授予将于2023年公布。
艾伯塔省
2022年8月,艾伯塔省政府启动了关于修改《技术创新和减排(TIER)法规》的咨询 ,该法规管理该省的碳定价制度。此次审查旨在修改法规,以满足联邦碳定价基准。
正在考虑的关键问题包括到2030年与联邦碳价格自动扶梯保持一致,达到170美元/吨,提高排放绩效标准的严格性,以及确保对排放信用的净需求提供一致的边际碳价格。TransAlta一直密切参与磋商,并继续倡导支持可预测的投资和运营环境的方法。
美国
2022年8月16日,总裁·拜登签署《2022年降通胀法案》成为法律。该法案将在未来10年向能源安全和气候变化项目投资约3,690亿美元。政府估计,到2030年,这笔资金将有助于减少约40%的国家碳排放,降低能源成本,并增加清洁能源生产。
美国中期选举将于2022年11月8日举行。国会和参议院的变化可能会转移政府的关注点,特别是在气候政策方面。TransAlta将继续监测中期选举的结果以及爱尔兰共和军的执行情况。
澳大利亚
自工党于2022年5月21日组建政府以来,澳大利亚增加了其国家自主贡献(NDC)承诺,将该国2030年的减排目标提高到比2005年水平低43%。政府还确认了到2030年将可再生能源发电量提高到电力供应的82%的意图。
我们继续看到州级政策 的公告侧重于摆脱煤炭,转向更多地依赖可再生能源、氢气和能源储存。我们认为我们现有的澳大利亚资产风险较低,但政策支持继续进行工业脱碳,这可能会支持未来的增长。
披露控制和程序
管理层负责建立和维持对财务报告(如ICFR)和披露的控制和程序(DC&P)的适当内部控制。在截至9月1日的9个月中2022年3月30日,我们支持和执行ICFR和DC&P的大部分员工重返工作岗位,继续在混合基础上远程工作。 公司对办公室和远程工作实施了适当的控制和监督。这对我们内部控制的设计和性能的影响微乎其微。
SD-65
国际财务报告准则是一个框架,旨在根据《国际财务报告准则》对财务报告的可靠性和为外部目的编制经审计的年度综合财务报表提供合理保证。管理层已经使用了内部控制- 集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布,以评估公司ICFR的有效性。
DC&P是指控制和其他程序,旨在确保我们根据证券法提交或提交的报告中要求披露的信息在适用的证券法规定的时间范围内得到记录、处理、汇总和报告。 DC&P包括但不限于旨在确保我们根据适用证券法规提交或提交的报告中需要披露的信息被累积并传达给管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便及时决定我们需要披露的信息。
ICFR和DC&P框架共同提供了对财务报告和披露的内部控制。在设计和评估我们的ICFR和DC&P时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,因此可能无法防止或发现所有错误陈述,因此要求管理层在评估和实施可能的控制和程序时运用其判断。此外,ICFR的有效性可能会因为条件的变化而变得不充分,或者遵守政策或程序的程度可能会发生变化。
根据国家文书 52-109的规定,并与美国证券交易委员会的指导一致,评估的范围不包括对公司于2021年11月5日收购的北卡罗来纳州太阳能公司财务报告的内部控制。由于收购临近年底,北卡罗来纳州太阳能设施被排除在管理层对截至2021年12月31日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外。与收购有关的进一步细节在公司截至2021年12月31日的年度经审计年度综合财务报表的附注4中披露。
与2021年12月31日的评估一致,评估的范围不包括对通过收购北卡罗来纳州太阳能设施而获得的资产的财务报告控制,该公司于2021年11月5日收购了该公司。截至9月1日,北卡罗来纳州太阳能公司的总资产和净资产分别约占公司总资产和净资产的2%和3%,占公司总净收益的1%。30,2022年。
管理层已在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的ICFR和DC&P在本MD&A所涵盖的期间结束时的有效性。根据上述评估,我们的首席执行官和首席财务官 得出结论,截至9月9日。30,2022,在本MD&A所涵盖的期限结束时,我们的ICFR和DC&P生效。
SD-66
关键词词汇表
艾伯塔省电力系统运营商(AESO?)
艾伯塔省互联电力系统的独立系统运营商和监管机构。
艾伯塔省水电资产
公司的水电资产由一家全资子公司TransAlta Renewables Inc.拥有。这些资产位于艾伯塔省,由The Barrier、Bearspaw、下跌、Ghost、Horeshoe、Interlake、Kananaskis、Pocaterra、Rundle、Spray、Three Sisters、Bighorn和Braeau水电设施组成。
辅助服务
定义的电力公用事业法案辅助服务是指确保互联电力系统以可接受的电压和频率水平提供令人满意的服务的方式运行所需的服务。
艾伯塔省热能公司
之前披露为加拿大煤炭的业务部门已重新命名,以反映锅炉正在进行的改装,以燃烧天然气取代煤炭。该部分包括我们Sundance和Keephills工厂的遗留发电机组和改装后的发电机组,还包括Highvale 矿。
可用性
发电机组能够发电的时间度量,表示为一年365天、每天24小时连续运行的百分比,无论它是否实际在发电。
调整后的可用性
如果存在经济条件,则会调整可用性,以便安排计划的例行和主要维护活动,以最大限度地减少支出。在高价环境中,实际停电计划会发生变化,以加快机组恢复服务的速度。
平衡池
平衡池是艾伯塔省政府于1999年建立的,目的是帮助管理艾伯塔省电力行业向竞争的过渡。它目前的义务和责任受《电力公用事业法》(br}2003年6月1日生效)和《平衡池条例》。欲了解更多信息,请访问www.balancingpool.ca。
容量
发电设备的额定持续承载能力,以兆瓦为单位。
Centralia
之前披露为 US Coal的业务部门已重新命名,以反映唯一资产。
热电联产
生产电力和另一种形式的有用热能(如热能或蒸汽)的发电设施,用于工业、商业、供暖或冷却目的。
SD-67
披露控制和程序(DC&P?)
指旨在确保在公司提交的报告或根据证券法规提交的报告中要求披露的信息在适用证券法规规定的时间范围内得到记录、处理、汇总和报告的控制和其他程序。DC&P包括但不限于旨在确保公司根据适用证券法规提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序,以便 及时决定要求披露的信息。
调度优化
在经济情况下,履行合同义务的购买力。
排放性能标准(EPS?)
根据安大略省政府的规定,排放绩效标准规定了覆盖设施的温室气体(GHG)排放限制。
不可抗力
字面意思是更大的力量。如果某一方无法控制的意外事件使其无法履行合同规定的义务,则这些条款免除该方的责任。
自由现金流(FCF)
表示可用于投资于增长计划、按计划偿还债务本金、偿还到期债务、支付普通股股息或回购普通股的现金金额。金额的计算方法是公司通过运营产生的现金(运营现金)减去公司用于购买、改进或维护长期资产的资金 以提高公司的效率或能力(资本支出)。
运营资金(FFO?)
代表营运资金变动前经营活动所产生的现金,并提供评估现金流趋势的能力,以比较前几个期间的业绩。金额按营运资金变动前的经营活动现金流计算,并根据本公司认为不能代表持续经营现金流的交易和金额进行调整。
千兆焦耳(GJ)
能源行业中常用的公制能源单位。1 GJ相当于947,817英热单位(Btu)。1千瓦时也等于277.8千瓦时(千瓦时)。
千兆瓦(?千兆瓦)
电能单位 等于1,000兆瓦。
吉瓦时(GWh)
相当于在一小时内使用1,000兆瓦电力的用电量单位。
SD-68
温室气体(GHG)
一种有可能在大气中保持热量的气体,包括水蒸气、二氧化碳、甲烷、一氧化二氮、氢氟烃和全氟化碳。
国际财务报告准则
国际财务报告准则。
ICFR
对财务报告进行内部控制。
KH债券
Kent Hills Wind(KHLP)无追索权项目债券由Kent Hills 1、2和3风能设施等担保。
兆瓦(MW)
功率单位,等于1,000,000瓦特。
兆瓦时(兆瓦时)
一种用电量的单位,相当于在一小时内使用1,000,000瓦的电力。
商家
一个术语,用来描述没有合同的、受市场定价影响的资产。
OM&A
运营、维护和管理成本 。
其他海德鲁资产
该公司位于安大略省不列颠哥伦比亚省的水电资产,以及TransAlta Renewables拥有的资产,包括泰勒、Belly River、沃特顿、圣玛丽、上Mamquam、平斯顿、bone Creek、Akolkolex、RANGG CHUTE、Misema、Galetta、Appleton和Moose Rapids设施。
购电协议(PPA?)
向PPA买家出售电能的长期商业协议。
PP&E
财产、厂房和设备。
涡轮机
利用流体(如水、蒸汽或热气)的能量产生旋转机械动力的机器。涡轮机通过脉冲和反应的原理或两者的混合,将流体的动能转化为机械能。
SD-69
计划内停运
定期有计划地关闭发电机组,进行重大维护和维修。持续时间通常以周为单位。时间是从机组停机到 机组重新上线的时间。
计划外停机
发电机组因意外故障而停机。
SD-70
TransAlta公司
110-第12大道西南。
信箱1900,M站
阿尔伯塔省卡尔加里,T2P 2M1
电话
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网站
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加拿大计算机共享信托公司
套房600,530-第8大道西南
阿尔伯塔省卡尔加里T2P 3S8
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传真
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网站
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了解更多信息
投资者问询
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媒体询问
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SD-71
基地架简介
TransAlta公司
US$2,000,000,000
普通股 股
第一优先股
认股权证
订阅 收据
债务证券
单位
我们可以不时发售和发行:(I)普通股(普通股),(Ii)第一优先股(第一优先股),(Iii)购买普通股、第一优先股或其他证券的认股权证 (认股权证),(Iv)认购收据,使其持有人有权在满足某些发行条件后获得普通股,且无需额外代价,普通股(认购收据), (V)债务证券,(Vi)该等证券的任何组合,或(Vii)由一种或多种证券(普通股、第一优先股、认股权证、 认购收据、债务证券及单位)组成的单位(n单位),其初始发行价合计不得超过2,000,000,000美元(或其等值的任何其他货币或发行时用于计价证券的货币单位),在本简明基本招股章程(以下简称招股说明书)(包括对本招股说明书的任何修订)保持有效的25个月期间。Eagle Hydro II LP (Eagle Hydro II)或布鲁克菲尔德资产管理的某些关联公司(Brookfield及统称为出售股东)也可根据本招股说明书不定期发售普通股 。请参阅本招股说明书中的出售股东。债务证券可以由债券、票据或其他类型的债务组成,并可以按一个或多个系列发行。根据本招股说明书发行的债务证券的美元价值的计算基础将是我们在本招股说明书下发行的债务证券的本金总额,但以原始发行折扣发行的债务证券除外。, 其美元价值 将根据我们根据此类发行获得的总收益计算。
这些证券未经美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)或任何美国州证券委员会批准或不予批准,美国证券交易委员会或任何美国州证券委员会也未就 本招股说明书的准确性或充分性进行审核。任何相反的陈述都是刑事犯罪。
根据美国采用的多司法管辖区披露制度,我们被允许根据加拿大的披露要求编制本招股说明书。潜在投资者应该意识到,这些要求与美国的不同。本文引用的财务报表 是根据国际会计准则理事会(IFRS)发布的国际财务报告准则编制的。因此,此类财务报表可能无法 与美国公司的财务报表相比。请参见?关于本招股说明书.
本招股说明书的日期为2021年6月28日。
潜在投资者应该意识到,收购证券可能会在美国和加拿大产生税收后果 。对居住在美国或美国公民的投资者的此类税收后果可能不会在本文或任何适用的招股说明书附录(如本文定义)中完整描述。您应该阅读下面的 税务讨论某些所得税方面的考虑?和 在任何有关的招股章程副刊内。
投资者根据美国联邦证券法执行民事责任可能会受到以下事实的不利影响:公司 (如本文定义)是根据加拿大法律注册和组织的,TransAlta的大多数高级管理人员和董事是加拿大居民,本招股说明书或招股说明书 附录中点名的部分或全部承销商或专家可能是加拿大居民,以及公司和上述人员的全部或大部分资产可能位于美国境外。
根据加拿大任何省或地区(艾伯塔省除外)的证券法,在此发售的证券没有资格出售,也不会在加拿大境内或向任何加拿大居民发售或出售。
证券可以单独发行,也可以一起发行,发行金额、价格和条款将根据市场状况和其他因素确定。任何证券发行的具体条款将在本招股说明书随附的一份或多份招股说明书补充资料(各一份招股说明书补充资料)中阐明。吾等保留权利在招股章程增刊中加入不在本招股章程所载选项及参数范围内的与所发售证券有关的特定条款。在您投资任何证券之前,您应阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书补充资料。
我们的已发行普通股在多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)和纽约证券交易所上市。我们发行的第一批优先股,除系列I外,均在多伦多证券交易所上市。
我们可以提供和出售证券,出售股东可以向承销商或交易商提供和出售普通股,或通过承销商或交易商购买,直接向一个或多个购买者或通过代理购买。请参见?配送计划??关于特定证券发行的招股说明书补充资料将指明TransAlta就证券的发行和销售或出售股东就普通股的发行和销售而聘请的每一位承销商、交易商或代理人,并将阐述该等证券的发售条款,包括 分派方法、向吾等和/或销售股东支付的收益以及支付给承销商、交易商或代理人的任何费用、折扣或任何其他补偿,以及该等证券发售的任何其他重大条款。证券可不时以固定价格或非固定价格在一笔或多笔交易中出售。如按非固定价格发售,证券可按发售时的市价、与该等市价相关的价格或与买方磋商的价格发售,在此情况下,发售及出售证券的价格可能因买方而异,并在分销期间内有所不同。
我们的总部和注册办事处位于110- 12这是阿尔伯塔省卡尔加里西南大道,邮编:T2R 0G7。
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目录
关于这份招股说明书 |
2 | |||
以引用方式并入的文件 |
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某些可用信息 |
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关于前瞻性陈述的特别说明 |
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TransAlta公司 |
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合并资本化 |
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收益的使用 |
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收益覆盖率 |
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股本说明 |
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手令的说明 |
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关于认购收据的说明 |
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对单位的描述 |
11 | |||
债务证券说明 |
12 | |||
以前的销售额 |
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股票交易市场 |
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某些所得税方面的考虑 |
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出售股东 |
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配送计划 |
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风险因素 |
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法律事务 |
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专家 |
28 | |||
专家的兴趣 |
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转让代理和登记员 |
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作为注册声明的一部分提交的文件 |
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某些民事责任的强制执行 |
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关于这份招股说明书
在本招股说明书、任何招股说明书副刊和通过引用纳入本招股说明书的文件中,除非另有说明或 上下文另有要求,否则所有金额均以加元表示。美元或美元意味着美国的合法货币。我们的综合财务报表是根据国际财务报告准则 编制的,并以加元表示。除另有说明外,本招股说明书所载及以参考方式并入的所有财务资料均采用国际财务报告准则厘定。但第#条规定的除外债务证券说明 除文意另有所指外,本招股说明书及《TransAlta》的任何招股说明书补编中的所有提法均指TransAlta公司及其合并子公司,包括本公司或其任何子公司为合作伙伴的任何合并合伙企业。
吾等可不时出售本招股说明书所述证券的任何组合,而出售股东可不时以一次或多次发售普通股的方式发售普通股,首次公开发售的总价格不超过2,000,000,000美元。本招股说明书提供了我们以及我们和 出售股东可能提供的普通股的证券的一般描述。每当我们根据本招股说明书发售和出售证券或出售股东出售普通股时,我们将向您提供一份招股说明书补充资料,其中将包含有关该发行条款的具体信息 。招股章程副刊亦可增加、更新或更改本招股章程所载的资料。在投资任何证券之前,您应阅读本招股说明书和任何适用的招股说明书补充资料,以及下文第引用成立为法团的文件 and 某些可用的信息.
适用法律允许在本招股说明书中省略的所有信息将包含在一个或多个招股说明书附录中。 自招股说明书附录发布之日起,每个招股说明书附录将以引用的方式并入本招股说明书,以供证券立法之用,且仅用于发行该招股说明书附录所涉及的证券的目的。
阁下只应倚赖本招股章程或任何适用的招股章程副刊所载或以引用方式并入本招股章程或任何适用的招股章程副刊内的资料,以及本招股章程构成其中一部分的F-10表格注册声明所包括的其他资料。此处对本招股说明书的引用包括通过引用并入本文的文件。我们没有授权任何人向您提供不同或其他信息。我们不会提出出售这些证券的要约,出售股东也不会在法律不允许出售普通股的任何司法管辖区提出出售普通股的要约。您不应假定本招股说明书、任何适用的招股说明书副刊或通过引用而并入本招股说明书或任何适用的招股说明书副刊的任何文件中的信息在任何日期都是准确的,而不是这些文件正面的日期,因为我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能自该日期起发生变化。
以引用方式并入的文件
向艾伯塔省证券委员会提交并向美国证券交易委员会提交或提供的TransAlta的以下文件通过引用明确地并入本招股说明书,并构成本招股说明书的组成部分:
(a) | 本公司经审计的合并年度财务报表,包括截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日的综合财务状况表以及截至2020年12月31日的三年期间各年度的综合收益表、全面收益表、权益变动表和现金流量表及其附注(年度财务报表)及其审计师报告和审计师对财务报告的内部控制报告; |
(b) | 我们的管理层对年度财务报表的财务状况和运营结果(年度MD&A)进行讨论和分析; |
2
(c) | 我们日期为2021年3月2日的年度信息表(截至2020年12月31日的年度信息表); |
(d) | 我们的管理层代理于2021年3月24日就TransAlta于2021年5月4日召开的年度股东大会和特别股东大会而准备的通知; |
(e) | 未经审计的中期简明综合财务报表,包括截至2021年3月31日的简明综合财务状况表以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三个月期间的简明综合收益、全面收益、权益变动表和现金流量及其附注(中期财务报表); |
(f) | 我们的管理层对中期财务报表的财务状况和运营结果(中期MD&A)进行讨论和分析。 |
根据国家文件44-101要求以引用方式并入简短招股说明书中的任何类型的文件简明形式的招股章程分布加拿大证券管理人的资料,包括任何上述类型的文件、重大变动报告(不包括机密的重大变动报告)和业务收购报告,以及我们在本招股说明书日期之后至本招股说明书日期起计25个月前向艾伯塔省证券委员会提交的任何最新的收益覆盖率信息,均应被视为通过引用纳入本招股说明书。这些文件可通过互联网在电子文件分析和检索系统(SEDAR)上查阅,该系统可在www.sedar.com上查阅。此外,我们向美国证券交易委员会提交或向美国证券交易委员会提交的任何类似文件,包括我们目前提交给美国证券交易委员会的表格6-K报告或表格40-F年度报告,以及根据经修订的1934年美国证券交易法(美国证券交易法)第13(A)、13(C)或15(A)节提交或提交给美国证券交易委员会的任何其他文件,在每种情况下,均应被视为通过引用并入本招股说明书和F-10表格登记声明中,本招股说明书是其中的一部分。在此类备案文件中明确规定的范围内。我们在美国提交的文件可以从美国证券交易委员会的电子文档收集和检索系统以电子方式获得,该系统通常是EDGAR的缩写, 可以在www.sec.gov上访问。
本招股说明书或以引用方式并入或视为以引用方式并入的文件中包含的任何陈述,就本招股说明书而言应被视为已修改或被取代,前提是本文或任何其他随后提交的文件中所包含的陈述修改或取代了该陈述。修改或取代声明不需要说明它已修改或取代先前声明,也不需要包括其修改或取代的文件中所载的任何其他信息。就任何目的而言,作出修改或取代陈述,不得视为承认经修改或取代的陈述在作出时构成失实陈述、对重大事实的不真实陈述或遗漏陈述必须陈述的重大事实或根据陈述的情况作出不具误导性的陈述。任何如此修改或取代的陈述不应构成或被视为本招股说明书的一部分,除非经如此修改或取代。
在本招股说明书期间,TransAlta向艾伯塔省证券委员会提交了新的年度信息表和相关的年度审计比较合并财务报表和相关的管理层讨论和分析,并在需要时得到艾伯塔省证券委员会的接受,在此招股说明书期间提交了以前的年度信息表、以前的年度审计财务报表和伴随的管理层的讨论和分析、我们在结束前提交的所有中期财务报表和伴随的管理层讨论和分析以及我们在开始之前提交的所有管理信息通告和业务收购报告。本公司新的年度资料表格及相关的年度经审核综合财务报表及随附管理层的讨论及分析,将被视为不再以引用方式并入本招股说明书,以供未来发售及出售本招股说明书。根据一份新的管理信息通告
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在本招股说明书有效期内,TransAlta向艾伯塔省证券委员会提交的股东大会期间,任何与TransAlta之前的年度股东大会有关的信息通函应被视为不再纳入本招股说明书中,用于本招股说明书下的未来要约和证券销售。TransAlta在本招股说明书有效期内向艾伯塔省证券委员会提交中期财务报表和随附的管理层讨论和分析后,在新的临时合并财务报表之前提交的所有中期财务报表和随附的管理层的讨论和分析应被视为不再纳入本招股说明书中,用于本招股说明书下的未来要约和证券销售。
本招股说明书中的信息引用自提交给艾伯塔省证券委员会的文件以及向美国证券交易委员会提交或提供的文件。通过引用并入本文的文件的副本可以免费从TransAlta的公司秘书那里获得,地址为P.O.Box 1900,Station?M,110-12这是阿尔伯塔省卡尔加里西南大道,邮编:T2P 2M1;电话:(403)267-7110。
某些可用信息
我们已根据修订的1933年美国证券法(美国证券法)向美国证券交易委员会提交了与证券有关的表格F-10注册声明,本招股说明书是其中的一部分。本招股说明书并不包含此类注册声明中所列的所有信息, 其中某些项目通过引用的方式并入或包含在美国证券交易委员会规则和法规允许或要求的注册声明中。请参见?作为注册声明的一部分提交的文件 ??本招股说明书中关于所指任何合同、协议或其他文件内容的陈述仅为摘要,在每种情况下,如适用,请参考附件以获得对相关事项的更完整的描述,其中每一陈述均由该参考加以限定。本招股说明书中遗漏但包含在表格 F-10中的注册声明中的信息,可在下文所述的美国证券交易委员会办公室的公共参考设施中进行检查和复制。
我们遵守美国交易所法案的信息要求,并根据该要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。根据美国和加拿大采用的多司法管辖区披露制度,此类报告和其他资料可按照加拿大的披露要求编制,而加拿大的要求与美国的要求不同。我们不受美国交易所法案中有关委托书的提供和内容的规定,我们的高级管理人员、董事和主要股东也不受美国交易所法案第16条中包含的报告和短期波动利润回收条款的约束。根据美国交易所法案,我们不需要像美国公司那样及时发布财务报表。此类报告和其他信息可 在美国证券交易委员会维护的公共资料室免费查阅,并在支付规定费用后复印,地址为华盛顿特区20549,邮编:100F Street,也可在美国证券交易委员会的EDGAR系统上查阅,网址为: www.sec.gov。
关于前瞻性陈述的特别说明
本招股说明书,包括在此引用的某些文件,包含符合适用加拿大证券法的 含义的前瞻性信息,以及符合适用的美国证券法(包括1995年美国私人证券诉讼改革法)的前瞻性表述(本文统称为前瞻性表述)。所有前瞻性陈述均基于我们的信念和假设,这些假设基于作出假设时可获得的信息、管理层的经验和对历史趋势、当前状况、结果和预期未来发展的看法,以及在当时情况下被认为合适的其他因素。这些前瞻性陈述不是事实,而只是预测,通常可以通过使用
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包含以下短语的陈述:可以、将会、相信、预期、计划、预计、预计、计划、考虑、估计、可能、将、预测、预测、追求、能够、意向、意向、计划、预见、潜在、使能、继续或其他类似重要的词语或短语。同样,描述公司目标、计划或目标的陈述也是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响,其中许多风险、不确定性和其他重要因素不是公司所能控制的,这些因素可能会导致实际事件、结果或结果与前瞻性陈述中明示或暗示的内容大不相同。虽然本公司相信该等前瞻性陈述所传达的假设及预期是合理的,但不能保证该等假设及预期会被证明是正确的。除了本文引用的某些文件中包含的前瞻性陈述外,本招股说明书还包含但不限于与证券的某些条款以及根据本招股说明书进行的任何发售有关的前瞻性陈述。
本招股说明书中包含的前瞻性陈述基于许多假设,包括但不限于以下假设:适用的法律和法规没有重大变化,包括我们经营的市场的任何税收和监管变化;对投资和信贷市场没有实质性的不利影响;艾伯塔省和太平洋西北地区的商业电价;折扣率;我们对TransAlta Renewables Inc.(TransAlta Renewables Inc.)的比例所有权没有实质性变化;预计从TransAlta Renewables获得的股息没有下降;煤炭车队的预期寿命延长和转换产生的预期财务结果;有关转换后的机组在艾伯塔省纯能源市场上成功竞争的能力的假设;以及关于我们当前战略和优先事项的假设,包括与我们转换为天然气、发展TransAlta可再生能源以及能够从我们阿尔伯塔省水电资产的产能、能源和辅助服务中实现全面经济效益相关的当前优先事项。我们2021年指南所依据的其他假设在年度MD&A报告中也有所披露。
可能对这些前瞻性陈述产生重大影响的某些因素如下所述,并以引用方式并入本招股说明书中,如本招股说明书风险因素中所述。我们敦促潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,并告诫不要过度依赖这些前瞻性陈述,不要将面向未来的信息或财务展望用于超出其预期目的的任何事情。本文中包含的前瞻性陈述仅在本招股说明书发布之日作出,公司不承诺公开更新这些前瞻性陈述以反映新信息、未来事件或其他情况,除非适用法律要求。鉴于这些风险、不确定性和 假设,前瞻性事件可能发生,也可能不发生。本公司不能向您保证预期的结果或事件将会实现。
可能导致本公司的实际计划、行动或结果与估计或预测的以及这些前瞻性陈述所表达或暗示的大不相同的因素包括以下风险:发电所需的需求、市场价格和燃料供应的波动;电力和产能需求的变化;我们以提供预期回报并在合同到期时更换合同的价格签订合同的能力;未决法律诉讼的结果对TransAlta不利;我们运营的司法管辖区的立法、法规和政治环境;环境要求和这些要求中的变化或根据这些要求承担的责任;包括利率在内的一般经济或市场条件的变化;涉及我们设施的运营风险,包括此类设施的计划外停电;输电和配电中断;天气和其他气候变化相关风险的影响;成本结构的意外增加以及运营我们设施所需的燃料、水或风的来源中断;未能达到财务预期;我们的设施、建设项目和运营暴露在自然灾害、公共卫生危机(如流行病和流行病,包括新冠肺炎冠状病毒或任何其他类似疾病)和其他我们无法控制的灾难性事件的影响下,这可能会降低普通民众的旅行意愿,导致员工短缺,减少对公司产品和服务的需求,导致供应短缺和
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导致加强政府监管;导致大坝坍塌的自然灾害和人为灾害;国内恐怖主义和网络攻击的威胁; 设备故障和我们以具有成本效益的方式或及时进行或已经完成修复的能力;商品风险管理;行业风险和竞争;需要吸引或依赖某些利益相关者群体和第三方;外币价值的波动和外国政治风险;额外融资的需求和可用性;证券的结构从属关系;交易对手信用风险;信用和市场状况的变化; 我们与TransAlta可再生能源的关系或所有权的变化;与开发项目和收购相关的风险,包括资本成本、许可、劳动力和工程风险;建造成本增加或延误,或为转换后的单位提供足够数量的天然气;未来股息支付预期的变化,包括来自TransAlta可再生能源的;保险覆盖范围;信用评级;我们对所得税的拨备;涉及公司的法律、监管和合同纠纷和诉讼;调查和纠纷的结果;对关键人员的依赖;劳资关系问题;以及开发项目和收购。除其他外,上述风险因素在本招股说明书的风险因素标题下以及通过引用并入本招股说明书的文件中有更详细的描述,包括年度MD&A和年度信息表格(或,如果适用,我们的年度信息表格和我们管理层在后续期间的讨论和分析)。本公司告诫,上述可能影响未来计划的因素清单, 操作或 结果不是详尽的。本招股说明书中包含并以引用方式并入的前瞻性陈述明确受本警示声明的限制。
TransAlta公司
TransAlta是一家合并后的公司,加拿大商业公司法。TransAlta的注册办事处和主要业务地点位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里市西南大道110-12号,邮编:T2R 0G7。有关TransAlta及其子公司之间的公司间关系的更多信息,请参阅我们最新的年度信息表。
TransAlta及其前身自1911年以来一直从事电力能源的开发、生产和销售,是加拿大最大的非监管发电和能源营销公司之一。我们通过以水电、风能、太阳能、储能、天然气和热能煤为燃料的多样化设施组合,专注于在加拿大、美国和西澳大利亚州发电和营销电力。
TransAlta Corporation是TransAlta Renewables的大股东,截至本招股说明书发布之日,拥有约60%的直接和间接所有权权益。TransAlta Renewables是加拿大最大的风力发电企业之一,也是加拿大最大的上市可再生能源发电公司之一。TransAlta Renewables或其一个或多个全资子公司直接拥有我们的某些风能、水电、天然气和能源储存设施。TransAlta Renewables还在我们的其他设施中拥有 经济权益。TransAlta Corporation提供TransAlta Renewables运营和管理其资产以及根据某些协议收购其他资产所需的所有管理、行政和运营服务 。
合并资本化
自2021年3月31日至本招股说明书之日,我们的股本和贷款资本在合并的基础上没有重大变化。
收益的使用
除非招股说明书副刊另有规定,出售证券所得款项净额将用于一般公司用途,包括偿还债务、为我们的
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长期投资计划和增长项目。预计将从出售证券中获得的净收益金额以及我们将使用这些净收益的每个主要目的将在适用的招股说明书补编中列出。除根据本招股说明书外,吾等可不时发行证券(包括证券)。本公司将不会从出售股东根据本招股说明书出售普通股所得的任何收益。
收益覆盖率
有关我们的收益覆盖比率的信息将在适用的招股说明书附录中提供,该信息涉及根据适用证券法律的规定,根据本招股说明书发行的任何期限超过一年的债务证券或优先股。
股本说明
一般信息
截至本招股说明书的日期,本公司的法定股本由无限数量的普通股和无限数量的第一优先股组成,可连续发行。
普通股
以下说明 是普通股的材料属性和特征的摘要。
公司每股普通股使其持有人有权在公司所有股东大会上就每股普通股享有一票投票权,但只有另一特定类别或系列股票的持有人才有权在会议上投票的会议除外。如果董事会(董事会)宣布,在优先股息得到满足的情况下,可获得股息,且优先股息适用于优先股优先股和优先于普通股之前的公司任何其他类别股票,并可在清算、解散或清盘时按比例参与公司资产的任何分配。受优先股和优先股以及优先于普通股的 公司任何其他类别股份的优先权利和特权限制。普通股不可转换,且无权享有任何优先购买权。普通股无权累积投票权。
根据本招股章程发售的普通股可包括转换或交换任何系列的任何第一股优先股或行使任何认股权证或转换任何认购收据时可发行的普通股。
第一优先股
以下是对第一批优先股的材料属性和特征的概述。
TransAlta获授权发行不限数量的第一优先股,可按系列发行,而就每个系列而言,董事会 获授权厘定组成该系列的股份数目,并决定该等股份的名称、权利、特权、限制及附带条件,但须受若干限制所规限。
就支付股息的优先权而言,所有系列的第一股优先股优先于TransAlta的所有其他股份,而在公司清盘、解散或清盘或规定资本减少时的资产分配方面,则优先于TransAlta的所有其他股份。第一优先股持有人有权在董事会宣布时按其认购价按董事会于发行系列股份时厘定的比率收取累计季度股息。不得宣布或支付任何股息
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TransAlta的其他股票,除非所有已发行的第一优先股应计的所有累计股息已支付或宣布并留出。如果发生清算、公司解散或清盘或规定资本减少的情况,在第一优先股持有人支付其股份认购价,加上相当于赎回时应支付的溢价,加上相当于第一优先股截至该清算、解散、清盘或减少规定资本之日为止的拖欠股息的金额之前,不得向公司其他股份持有人支付任何款项或分配资产。在支付该数额后,第一优先股持有人无权在公司资产的分配中进一步分享股份。
董事会可在附带于特定系列第一优先股的股份条件中加入若干投票权,于本公司未能支付六次季度股息时生效,不论是否连续派发。只要任何股息仍未支付,这些投票权就会继续存在。这些投票权是就股东投票的所有事项,每25美元的认购价有权投一票,此外,所有系列第一优先股有权作为一个合并类别投票,如果董事会由不到16名董事组成,则有权选举两名公司董事,如果董事会由16名或更多董事组成,则有权选举三名董事。否则,除法律另有规定外,第一优先股持有人无权投票、接受通知或出席TransAlta的任何股东大会。
在任何特定系列附带的股份条件另有相反规定的情况下,TransAlta可 按适用于每个系列的赎回价格全部或不时赎回一个系列的第一优先股,并有权通过在公开市场购买注销或以不超过适用于该系列的赎回价格的价格进行招标来收购一个或多个系列的任何第一优先股。
招股说明书 将阐述与首批优先股发行有关的下列条款:
| 第一优先股的最高数量; |
| 该系列的名称; |
| 发行价; |
| 年度股息率以及股息率是固定的还是可变的,股息的产生日期和股利支付日期; |
| 价格及赎回条款和条件(如有),包括在TransAlta的选择权下赎回或在持有人的选择权下赎回,包括赎回的期限和支付任何累积的股息; |
| 转换或交换任何其他类别的TransAlta股票或任何其他系列第一优先股或任何其他证券或资产的条款和条件(如有),包括转换或交换的价格或比率以及调整的方法(如有); |
| 该等第一优先股是否会在证券交易所上市; |
| 投票权(如有的话);及 |
| 任何其他权利、特权、限制或条件。 |
关联方条款规定
以下说明是对公司章程关联方条款的材料属性和特点的总结。鼓励潜在投资者查看公司章程全文,可在SEDAR上的www.sedar.com简介下找到该公司章程的副本。
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《公司章程》载有限制公司与大股东达成特定交易的能力的条款。指定的交易需要获得公司有表决权股份持有人的多数表决权批准,以及该等有表决权股份持有人(不包括任何大股东)的多数表决权批准。大股东一般是指持有本公司超过20%的已发行有表决权股份的实益拥有人。第 条包含实益所有权的广泛定义,特别是,一个人被视为实益拥有其联营公司和关联公司拥有的股份,因为这些术语在这些条款中定义。被视为指定交易的交易包括:公司与大股东合并或合并;公司向大股东提供财务援助;公司向大股东出售资产或提供服务,反之亦然;公司发行某些证券,增加大股东的比例投票权;公司重组或资本重组,增加大股东的比例投票权;以及设立一类或一系列公司的无投票权股份,在解散或清盘时仍有权分享公司的收益和公司的资产。
股东权利计划
本公司根据本公司与加拿大ComputerShare Trust Company(作为继承权代理)于2019年4月26日修订和重述的1992年10月13日的股东权利计划协议(权利计划协议)实施了股东权利计划(权利计划)。配股计划于2019年4月26日在本公司的年度及特别股东大会上获得最后一次确认,并将于本公司2022年年度股东大会当日办公时间结束时终止,除非经股东进一步投票批准及延长。 有关进一步的详情,请参阅经修订及重述的配股计划协议。权利计划协议的副本可通过联系TransAlta Corporation的公司秘书获得,地址为:Alberta T2P 2M1,第12大道西南110号,邮编:110;电话:(403)267-7110;或发送电子邮件:CONTRONT_SCRIPTY@Transalta.com。权利计划协议的副本也可以在我们的简介下以电子方式在SEDAR上获得, 可以在www.sedar.com上获得,也可以在美国证券交易委员会的EDGAR系统上获得,网址是www.sec.gov。
认股权证说明
一般信息
公司可以独立发行或与其他证券一起发行权证,与其他证券一起出售的权证可以附加在其他证券上或与其他证券分开出售。认股权证将根据一项或多项 认股权证协议或契约的条款发行,并受该等协议或契约所管限,本公司将与一家或多家银行或信托公司订立该等协议或契约,作为认股权证代理人或受托人,并将在适用的招股章程副刊中列出该等银行或信托公司的名称。
认股权证和认股权证协议或契约的部分条款摘要如下。此摘要不完整。本招股说明书中有关任何认股权证协议或契据及根据该等认股权证发行的认股权证的陈述,为若干预期条款的摘要,应与适用的认股权证协议或契约一并阅读。
我们提供的任何认股权证的实质性条款的描述,以及本节中描述的一般条款和规定 适用于该等认股权证的范围,将在适用的招股说明书附录中列出。招股说明书补编将描述与所提供的认股权证有关的以下部分或全部条款:
| 认股权证的指定; |
| 认股权证发行总数及发行价(如有); |
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| 行使认股权证时可购买的普通股、第一优先股或其他证券的名称、数量和条款,以及调整这些数量的程序; |
| 权证的行使价; |
| 可行使认股权证的日期或期间; |
| 发行认股权证的任何证券的名称和条款,以及将与每种此类证券一起发行的权证数量; |
| 如果认股权证作为一个单位与其他证券一起发行,则权证和其他证券可分别转让的日期及之后; |
| 发行价和行权价(如果有的话)所用的货币或货币单位; |
| 可同时行使的任何最低或最高认股权证金额; |
| 该等认股权证是否会在证券交易所上市; |
| 与权证的转让、交换或行使有关的任何条款、程序和限制; |
| 认股权证是否会被赎回或赎回,如果是,赎回或赎回的条款 条款;以及 |
| 认股权证的任何其他条款。 |
认股权证可在招股说明书 补编所列办事处兑换不同面额的新认股权证。在其认股权证行使之前,认股权证持有人将不享有认股权证相关证券持有人的任何权利。
修改
本公司可在未征得认股权证持有人同意的情况下,修订认股权证协议或契约及认股权证,以消除任何含糊之处、纠正、更正或补充任何有缺陷或不一致的条文,或以不会对未清偿认股权证持有人的利益造成重大影响的任何其他方式。其他修订条款应与招股说明书补编中所列内容一致。
可执行性
认股权证代理人或受托人(视情况而定)将仅作为本公司的代理人行事。如果本公司根据认股权证协议或契约或认股权证证书违约,认股权证代理人或受托人(视情况而定)将不承担任何责任。权证持有人可不经权证代理人或受托人同意(视情况而定),代表其采取适当的法律行动,强制执行持有人行使其权证的权利。
关于认购收据的说明
本公司可以独立或与其他证券一起发行认购收据,与其他证券一起出售的认购收据可以附加在其他证券上或与其他证券分开出售。订阅收据将根据我们将与一个或多个托管代理签订的一个或多个订阅收据协议签发。如果承销商或代理人 参与认购收据的销售,则其中一个或多个承销商或代理人也可能是管理这些认购收据的认购收据协议的当事人。相关认购收据协议将确定认购收据的 条款。
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认购收据是公司的证券,持有者在满足一个或多个发行条件后,将有权 获得指定数量的证券,无需额外支付任何费用。我们提供的任何认购收据的主要条款的描述,以及本节中描述的一般条款和规定适用于该等认购收据的范围,将在适用的招股说明书附录中列出。招股说明书副刊将描述与所提供的认购收据有关的以下部分或全部条款 :
| 认购收据的指定; |
| 认购收据总数和发行价; |
| 将提供认购收据的货币或货币单位; |
| 认购收据持有人将有权获得证券的条款、条件和程序; |
| 每张认购收据转换时可能获得的证券数量、将导致调整该数量的反稀释条款 以及必须进行转换的一个或多个期限; |
| 认购收据发行的任何其他证券的名称和条款,以及每种证券将提供的认购收据数量; |
| 出售这类认购收据所得的毛收入,包括(如适用)适用于托管所有或部分出售这类认购收据所得毛收入的托管代理人的条款,外加由此赚取的任何利息,直至解除条件得到满足; |
| 拥有、持有和处置此类认购收据的重大所得税后果; |
| 认购回执是否会在证券交易所上市; |
| 代管机构向订阅收据持有人退还订阅收据持有人的全部或部分订阅收据的程序,如不满足发放条件,则退还其订阅收据的全部或部分订阅价,以及按比例享有的利息或按此数额产生的收入; |
| 我们通过私人协议或其他方式在公开市场购买认购收据的任何权利; |
| 我们是否会以全球证券的形式发行认购回执,如果是,托管人将是谁; |
| 关于修改、修改或变更认购回执协议或认购回执附带的任何权利或条款的规定; |
| 与认购收据的转让、交换或转换有关的任何条款、程序和限制 ;以及 |
| 认购回执的其他重大条款和条件。 |
对单位的描述
我们可以发行由本招股说明书中描述的一种或多种其他证券组成的任何组合的单位。将向每个单元发放 ,因此单元的持有人也是单元中包含的每个证券的持有人。因此,一个单位的持有者将拥有每个包括证券的持有者的权利和义务。发行单位的单位协议可以 规定,单位内的证券不得单独持有或转让,不得在任何时间或在指定日期之前的任何时间进行。
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我们提供的任何单位的实质性条款的描述,以及本节中描述的一般条款和规定适用于这些单位的范围,将在适用的招股说明书附录中列出。招股说明书补编将描述与所提供的单位有关的以下部分或全部条款:
| 单位和组成单位的证券的名称和条款,包括是否以及在什么情况下可以单独持有或转让这些证券; |
| 发行、支付、结算、转让或交换单位或组成单位的证券的任何规定;以及 |
| 这些单位是否将作为全球证券发行,如果是,托管人将是谁。 |
债务证券说明
在本节中,术语??公司和?TransAlta?仅指没有子公司的TransAlta公司。以下对债务证券的描述阐述了根据本招股说明书可能提供的债务证券的某些一般条款和规定,并可能就其提交招股说明书补充文件。 公司将在招股说明书补充文件中提供一系列债务证券的特定条款和规定,并说明以下描述的一般条款和规定如何适用于该系列。如果潜在投资者的信息与以下信息不同,则应依赖适用的招股说明书附录中的信息。
本招股说明书并不限制债务证券的分配,有关债务证券的本金及/或利息的支付可全部或部分参考一个或多个相关权益,包括(例如)股权或债务证券、经济或财务表现的统计量度,包括但不限于任何货币、消费物价指数或抵押贷款指数,或一个或多个商品、指数或其他项目的价格或价值,或任何其他项目或公式,或上述项目的任何组合或篮子。为获得更大的确定性,根据本招股说明书可能分发的债务证券包括债务证券,其本金和/或利息的支付可全部或部分参考中央银行当局或一个或多个金融机构的公布利率,如最优惠利率或银行承兑利率,或参考公认的市场基准利率,如LIBOR、EURIBOR或美国联邦基金利率。
除非适用的招股说明书附录另有规定,否则债务证券将根据TransAlta和纽约梅隆银行(前身为纽约银行)作为受托人(受托人)于2002年6月25日签署的契约(契约)发行。本契约受制于, 并受《1939年美国信托契约法》,经修订。该契约已作为F-10表格登记说明书的证物提交,本招股说明书是该表格的一部分,可按上文第某些可用的信息??以下是对义齿的总结。凡提及本契约的特定条款时,应参照本契约对这些条款的全部内容进行限定。括号中的引用是指义齿的节号。
除根据本招股说明书发行债务证券外,本公司可发行债务证券及产生额外债务。
一般信息
该契约不限制根据该契约可发行的债务证券的本金总额。它规定,债务证券可以不时地以一个或多个系列发行,并可以以美元或任何其他货币计价和支付。适用于任何债务证券的加拿大和美国联邦所得税的重大考虑因素,以及适用于以加元或美元以外的货币或货币单位计价的债务证券的特殊税收考虑因素,将在与发行债务证券有关的招股说明书附录中介绍。
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招股说明书补编将列出与所提供的债务证券有关的以下条款 :
| 债务证券本金总额的具体名称和任何限制; |
| 对债务证券或与债务证券有关的付款将优先于或从属于TransAlta的其他债务和义务的优先付款的程度和方式(如果有); |
| 将发行的债务证券本金的一个或多个百分比; |
| 支付债务证券本金(以及溢价,如有)的一个或多个日期; |
| 债务证券将产生利息的一个或多个利率(无论是固定的还是可变的)(如果有的话)(或其计算方式)以及该利息的产生日期; |
| 任何利息的支付日期和定期记录的债务利息支付日期 证券; |
| 债务证券的本金(以及溢价,如有的话)和利息(如有的话)将支付的一个或多个地点,以及债务证券可提交登记转让或交换的每个办事处或机构; |
| 债务证券的计价货币或货币单位,或支付债务证券的本金(以及溢价,如有)和利息(如有)的货币或货币单位; |
| 债务证券是否可以一种或多种全球证券的形式发行,如果可以,则说明全球证券托管人的身份; |
| 任何强制性或任意性的偿债基金规定; |
| TransAlta可以赎回或购买债务证券的一个或多个期限(如果有)、一个或多个价格、货币或货币单位 ; |
| TransAlta或买方可以在到期前赎回债务证券的条款和条件(如果有),以及支付债务证券的价格或价格以及支付债务证券的货币或货币单位; |
| 用于确定债务证券的本金(和溢价,如有)或利息(如有)支付金额的任何指数; |
| 债务证券可转换或交换为TransAlta或其他实体的其他证券的条款(如有); |
| TransAlta是否以及在何种情况下将为债务证券支付额外的税款(以及任何此类支付的条款),如果是,TransAlta是否有权赎回任何系列的债务证券,而不是支付额外的金额(以及任何此类权利的条款); |
| 债务证券是否在证券交易所上市; |
| 该系列的债务证券是作为记名证券、无记名证券(带或不带息票)发行,还是两者兼而有之; |
| 如果不是1,000美元及其任何整数倍的面额,则该系列的任何 登记证券可发行的面值,以及如适用,任何无记名证券的面值;以及 |
| 债务证券的任何其他条款,包括仅适用于提供的不适用于债务证券的特定系列债务证券的契诺和违约事件,或一般适用于不适用于特定系列债务证券的任何债务证券的任何契诺或违约事件 (3.1节)。 |
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除非适用的招股说明书附录另有说明,否则在TransAlta参与高杠杆交易或TransAlta控制权变更的情况下,契约持有人不会 赋予持有人向TransAlta投标债务证券以进行回购的权利,或规定债务证券计息的利率或利率的任何提高。
债务证券可根据契约发行,不计息或不计息,利率低于发行时的现行市场利率,并可按低于其所述本金的折扣价发售和出售。加拿大和美国联邦所得税的后果以及适用于任何此类折现债务证券或按面值出售的其他债务证券的其他特殊考虑因素将在适用的招股说明书附录中进行说明。
除非适用的招股说明书补编另有说明,TransAlta可在未经持有人同意的情况下, 重新发行之前发行的一系列债务证券,并发行该系列的额外债务证券。
排名和其他负债
除非在适用的招股说明书附录中另有说明,否则债务证券将是无担保债务,并将与TransAlta的所有其他无担保和无从属债务并列。TransAlta通过其子公司开展了大量业务。根据本招股说明书发行的债务证券在结构上将从属于所有现有和未来的负债,包括我们子公司的贸易应付账款和其他债务。
形式、面额及兑换
债务 一系列债券可作为登记证券发行,面值为1,000美元和1,000美元的整数倍,或按任何特定系列债务证券条款中所列的其他面值发行 (第3.2节)。《契约》还规定,一系列债务证券可以全球形式发行(第3.1节)。
任何系列的登记证券均可交换为同一系列、本金总额和期限相同、授权面额不同的其他登记证券(第3.5节)。
适用的招股说明书补编可注明登记债务证券转让的地点。除契约中规定的某些限制外,对债务证券的任何转让或交换登记不收取服务费,但在某些情况下,公司可要求支付足够支付与这些交易相关的任何税收或其他政府费用的款项(第3.5节)。
本公司不需:(I)在开业前15天发行、登记转让或交换任何系列的债务证券;(Ii)登记转让或交换任何要求赎回的已登记证券,但部分赎回的已登记证券除外;或(Iii)根据持有人的选择,发行、登记转让或交换任何已退还以供偿还的债务证券,但不应如此偿还的部分除外(第3.5节)。
在有限的情况下,我们可以不记名的形式发行债务证券,在这种情况下,适用的招股说明书副刊将包含有关该等不记名证券的形式、面额和交换的信息。
付款
除非适用的招股说明书补编另有说明,否则债务证券(全球证券除外)的本金及溢价(如有)及利息(如有)将在
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受托人,纽约格林威治街240号,New York,New York,10286,或TransAlta,可以通过以下方式支付本金、利息和任何保费:(I)将支票邮寄或递送到受托人安全登记册上显示的有权收款的人的地址,或(Ii)电汇到有权收款的人在美国的账户(第3.7、10.1和10.2节)。
除非适用的招股说明书附录另有说明,否则任何利息将在TransAlta指定的一个或多个日期(第3.7节)交易结束时支付给以其名义登记债务证券的人。
环球证券
一个系列的登记债务证券可以全部或部分以全球形式发行(全球证券),并将 登记在托管人(托管人)或其指定人的名下,每个托管人将在招股说明书补编中指明(第3.1节)。除非以最终登记形式全部或部分交换债务证券,否则全球证券不得转让给托管人、托管人的一名托管人或另一名托管人,或托管人或任何此类代名人(第3.5节),但全球担保的托管机构不得将其作为整体转让给托管机构的代名人或继承人的代名人。
关于将由全球证券代表的特定债务证券系列的任何部分的托管安排的具体条款将在与该系列有关的招股说明书补编中说明。本公司预期下列规定将适用于所有存管安排。
全球证券发行后,托管人或其代名人应在其账簿录入和登记系统中,将全球证券所代表的债务证券的本金金额分别记入在该托管人或其代名人(参与人)处有账户的这些人的账户中。此类账户应由参与分销债务证券的承销商、交易商或代理指定,如果此类债务证券是由公司直接提供和销售的,则应由TransAlta指定。全球安全的实益权益的所有权将仅限于参与者或可能通过参与者持有实益权益的个人。全球担保中实益权益的所有权将显示在该全球担保中,并且该所有权的转让将仅通过由其托管人或其指定人(关于参与者的利益)或由参与者或通过参与者持有的个人(关于参与者以外的个人的利益)保存的记录来实现。美国某些州的法律可能要求某些证券购买者以最终形式进行此类证券的实物交割。
只要全球证券的托管人或其代名人是全球证券的注册所有人,该托管人或该代名人(视具体情况而定)将被视为全球证券所代表的债务证券的唯一所有者或持有人,用于本契约下的所有 目的。除以下规定外,全球证券的实益权益所有人将无权在其名下登记全球证券所代表的系列债务证券,将不会收到或 有权收到最终形式的该系列债务证券的实物交割,也不会被视为契约项下的所有者或持有人。
以托管人或其代名人名义登记的全球证券的本金、溢价(如有)和利息的任何付款将 支付给托管人或其代名人(视情况而定),作为代表此类债务证券的全球证券的注册所有者。TransAlta、受托人或由Global Security代表的任何债务证券支付代理对于与Global Security的实益所有权权益有关的记录或付款的任何方面,或维护、监督或审查与此类 实益所有权权益有关的任何记录,均不承担任何责任或责任。
本公司预期,全球证券托管人或其代名人在收到任何本金、保费或利息的付款后,会将付款金额记入参与者的账户
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与该托管人或其代名人的记录所示的他们在全球证券本金中各自的实益权益成比例。本公司还预计,参与者向通过此类参与者持有的全球证券中的实益权益的所有者支付的款项将受到长期指示和惯例的约束,就像现在为以街道名称注册的客户的账户持有的证券一样,并将由此类参与者负责。
如果代表特定系列债务证券的全球证券托管机构在任何时候不愿意、不能或不再有资格继续作为托管机构,并且TransAlta在90天内没有指定后续托管机构,公司将以最终形式发行该系列债务证券,以换取代表该系列债务证券的全球证券。此外,如果契约项下的违约事件发生并仍在继续,将以最终形式打印和交付一系列债务证券 。此外,本公司可随时自行决定不发行以全球证券为代表的系列债务证券,在此情况下,公司将以 最终形式发行系列债务证券,以换取代表该系列债务证券的所有全球证券(第3.5节)。
定义
除其他外,Indenture包含的定义大体上如下:
?应占金额是指与任何销售和回租交易有关的金额(如本文标题 下所定义对销售和回租的限制(B)在确定出售和回租交易所包括的剩余租赁期内承租人支付租金的全部债务的现值(按租赁条款规定的利率折现或隐含的利率折现,每年复利)。
?综合有形资产净值是指公司最近一份经审计的综合资产负债表所列公司的所有综合资产,减去反映在该资产负债表上的下列金额的总和:
(a) | 所有商誉、递延资产、商标、版权和其他类似无形资产; |
(b) | 在计算此类资产时未扣除的范围内,不包括重复、折旧、耗尽、摊销、准备金和反映资产价值减少或资产成本定期分配的任何其他账户;但在上述账户反映上述(A)项所述任何资产的价值减少或成本定期分配的范围内,不得进行此类扣除; |
(c) | 少数人利益; |
(d) | 流动负债;以及 |
(e) | 已产生或已产生无追索权债务的资产,以及因该等资产而产生或与之相关的任何及所有应收账款、存货、设备、动产纸、无形资产及其他权利或抵押品(包括只持有该等资产的单一目的实体的股份或其他所有权权益及由此产生或相关的其他权利及抵押品),而该等无追索权债务的贷款人的追索权仅限于为该等资产融资的未偿还无追索权债务。 |
合并股东权益是指公司最近一份经审计的综合资产负债表所显示的公司股东权益总额(包括但不限于普通股资本、优先股资本、缴入盈余和留存收益),在无重复的情况下,根据公认会计原则,与公司关于优先证券的债务本金总额一起,经普通股资本、优先股资本和缴入盈余自该资产负债表之日至有关厘定日期(视情况而定)增减(视情况而定)调整后的总额。
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·金融工具债务是指在下列情况下产生的债务:
(a) | 由本公司订立或担保的任何利率互换协议、远期利率协议、下限、上限或下限协议、期货或期权、保险或其他类似协议或安排,或上述协议或安排的任何组合,而该等协议或安排的标的是利率,或根据该等协议或安排须支付的价格、价值或金额取决于或 根据不时生效的利率或利率波动而订立或担保的(但为确定起见,应不包括传统的浮动利率债务); |
(b) | 由本公司订立或担保的任何货币互换协议、交叉货币协议、远期协议、下限、上限或下限协议、期货或期权、保险或其他类似协议或安排,或上述协议或安排的任何组合,而该等协议或安排的标的是货币汇率,或根据该等协议应支付的价格、价值或金额取决于或基于货币汇率或不时生效的货币汇率波动;及 |
(c) | 公司订立或担保任何商品(包括天然气、石油或电力)的任何协议、任何商品互换协议、下限、上限或领口协议或商品期货或期权或其他类似协议或安排或其任何组合,而该等协议或安排的标的为任何商品或根据该等商品而须支付的价格、价值或金额取决于或基于任何商品的价格或任何商品的价格波动; |
以公司根据该等条款到期或应累算的净款额(按其条款按市价计价而厘定)为限。
?公认会计原则是指在加拿大不时生效的公认会计原则。
?负债是指与任何借款金额有关的所有负债项目(包括与银行承兑汇票和与信用证及其他金融工具有关的或有偿还义务有关的债务),以及根据公认会计原则应在确定负债之日在财务报表中记录的所有购货款债务,在任何情况下包括但不重复:
(a) | 受担保物权约束的财产上存在的任何担保物权所担保的债务,无论由此担保的债务是否已被承担;以及 |
(b) | 担保、赔偿、背书(在正常业务过程中托收的背书除外)或与另一人因其所借任何金额的债务而承担的其他或有负债。 |
?材料子公司?任何时候都是指子公司:
(a) | 其总资产占公司最近一份经审计的综合资产负债表所示的公司总资产的10%以上;或 |
(b) | 按本公司最近四个财政季度的综合收益表所示,其总收入占本公司按综合基准厘定的总收入的10%以上。 |
无追索权债务是指为创建、开发、建造或收购资产以及任何此类债务的任何增加、延长、续期或偿还提供资金而产生的任何债务,但其贷款人或任何代理人、受托人、接管人或代表贷款人行事的其他人就此类债务的追索权在任何情况下(不包括与此类融资有关的虚假或误导性陈述或担保以及与此类融资有关的习惯性赔偿除外)限于就其产生、开发、建造或收购的资产
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借款人有追索权的任何应收款项、存货、设备、动产纸、无形资产及因该等资产而产生或与该等资产相关的其他权利或抵押品(包括只持有该等资产的单一目的实体的股份或其他所有权权益及由此产生或相关的其他权利及抵押品)。
·允许的产权负担是指下列任何一项:
(a) | 在本公司首次发行根据契约发行的债务证券之日存在的任何担保权益,或此后根据发行前签订的合同承诺而产生的任何担保权益; |
(b) | 为担保任何购置款义务而产生、产生或假定的任何担保权益; |
(c) | 为担保任何无追索权债务而产生、产生或假定的任何担保权益; |
(d) | 以任何全资子公司为受益人的任何担保权益; |
(e) | 在公司合并、与公司合并或合并时或公司以其他方式直接或间接获得的公司或其附属公司的财产上存在的任何担保权益,但因考虑合并、合并、合并或收购而产生的担保权益除外; |
(f) | 担保任何银行或银行或其他贷款机构或机构在正常业务过程中发生的债务的任何担保权益,并为了经营该债务,在发生该债务之日或任何续期或延期之日起12个月内应立即偿还或到期的任何担保权益; |
(g) | 为担保金融工具债务而质押的现金或可交易债务证券的任何担保权益 ; |
(h) | 因法律实施或在正常业务过程中产生或产生的与借款无关的留置权或其他产权负担的某些担保权益。 |
(i) | 对前述(A)至(H)款所指的任何担保权益的全部或部分的任何延期、续展、变更或替换(或连续延期、续展、变更或替换),但此类担保权益的延期、续展、变更或替换仅限于担保担保权益的同一财产的全部或任何部分延长、续期、变更或替换(加上对该财产的改进),且由此担保的债务本金不增加;以及 |
(j) | 根据本条款(J) 担保的债务总额(连同任何出售和回租的应占额)不超过综合有形资产净值的情况下的任何其他担保权益。 |
优先证券是指在证券发行之日由某人发行的证券:
(a) | 期限30年以上的; |
(b) | 排在该人在该日未偿还的无担保和无从属债务之后的级别; |
(c) | 使该人有权将利息延迟支付四年以上,而不会因此导致此类证券的违约事件发生;以及 |
(d) | 使该人有权从发行其股票的收益中履行支付递延利息的义务。 |
购买货币债务是指作为不动产或有形个人财产的购买价格的一部分而产生或承担的任何货币债务,无论是否有担保、任何延期、续期、改动或
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任何此类债务的替换,但在该延期、续期、变更或替换之日未偿还的债务的本金金额不得增加,并且 还规定,除因产生或承担该债务而取得的财产以及在其上竖立或建造的固定修缮(如有)外,就该债务提供的任何担保不得延伸至任何财产。
?担保权益是指任何抵押、抵押、质押、留置权、产权负担、作为担保的转让、所有权保留协议或其他担保权益,无论是如何设立或产生的,无论是绝对的还是或有的、固定的还是浮动的、完善的还是不完善的,以保证支付或履行一项义务。
附属公司,就个人而言,是指:
(a) | 任何公司,其至少过半数流通股根据其条款具有选出该公司董事会多数成员的普通 投票权(无论在当时该公司的任何其他类别的股份是否由于任何或多个其他类别的公司的股份而可能因任何或有意外情况的发生而具有投票权, 除非该或有意外情况已经发生,并且只有在该意外情况持续期间)是由该人或其一个或多个附属公司、或该人及其一个或多个附属公司直接、间接或实益拥有或控制的; |
(b) | 任何合伙,而该人或其一间或多间附属公司,或该人及其一间或多间附属公司:(I)直接、间接或实益拥有或控制超过50%的收入、资本、实益或所有权权益(不论如何指定);及(Ii)就有限责任合伙而言是普通合伙人,或在所有其他情况下是有权约束该合伙的合伙人;或 |
(c) | 当时至少大部分收入、资本、实益或所有权权益 (无论如何指定)由首述人士或其一间或多间附属公司、或首述人士及其一间或多间附属公司直接、间接或实益拥有或控制的任何其他人士。 |
?全资附属公司是指本公司直接或间接实益拥有100%流通股的任何附属公司 根据其条款拥有普通投票权选举该附属公司董事会多数成员或直接或间接拥有该附属公司100%收入、资本、实益或所有权权益(不论如何指定)的任何附属公司。
圣约
该义齿包含 个大体上如下的契约:
消极承诺
只要任何债务证券仍未偿还,本公司及其附属公司将不会就任何人的任何债务在其或其各自的资产(现有或未来)上或之上产生、承担或以其他方式产生未偿还的担保权益(许可的产权负担除外),除非根据本公司或受托人的法律顾问的意见,本公司就所有未偿还债务证券所承担的 债务应与其同等且按比例提供担保(第10.12节)。
对售卖和回租的限制
除非本公司及其附属公司遵守本限制性公约,否则本公司将不会、也不会允许任何附属公司进行任何出售和回租交易。?出售和回租交易是公司或任何子公司与银行、保险公司或其他贷款人或投资者之间的安排,其中公司或任何子公司租赁不动产或个人财产
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公司或任何附属公司曾经或将出售给该贷款人或投资者的资产。如果满足以下条件之一,公司可以遵守这一限制性公约:
(a) | 买卖和回租交易是在收购、完成建设(包括对现有物业的任何改善)或开始物业的商业运营之前、同时或之后270天内达成的;或 |
(b) | 公司或其子公司可以按照《消极承诺公约》(第10.10节)中所述的《公约》的规定,以其他方式授予财产上的担保权益。 |
合并、合并、资产合并和出售
本公司不会通过重组、合并、合并、安排、合并、转让、出售或其他方式,进行其全部或几乎所有业务、财产和资产将成为任何其他人(继承人)财产的任何交易,除非:
(a) | 继承人明确承担公司在契约项下的所有契诺和义务,并且交易在其他方面符合契约的所有要求; |
(b) | 由该等合并或合并而组成或延续的实体,或本公司与之合并或订立该安排的实体,或收购或租赁本公司全部或实质所有财产及资产的人,是根据美国、其任何州或哥伦比亚特区或加拿大或其任何省的法律组织及存在的; |
(c) | 在紧接该交易生效之前和之后,不会发生任何违约事件,也不会发生任何在通知或时间流逝后或同时发生或同时发生的违约事件; |
(d) | 本公司(在交易发生时)或继承人 (紧接交易后)不存在任何条件或事件,且在交易完全生效后或紧接继承人生效后,继承人将有责任支付本合同项下到期或可能到期的本金、溢价、利息和其他款项, 构成或将构成契约项下的违约事件。 |
除上述条件外,该等交易将实质上维护及不损害受托人或债务证券持有人的任何权利及权力,令受托人满意(第8.1节)。
如果由于任何合并、合并、安排、合并,或在将公司的全部或几乎所有财产和资产出售、转让、转让或租赁给任何其他人后,公司或其子公司的任何财产或资产成为担保权益,则除非该担保权益可以根据第(2)款所述的契约条款设定。消极承诺?在上述情况下,如果公司没有以同等比率担保债务证券,则公司在进行交易的同时或之前,将导致公司当时未偿还的任何债务证券与该担保权益所担保的债务一起或之前以同等比率以比率担保(第8.4节)。
额外款额的支付
除非在适用的招股说明书附录中另有规定,TransAlta将在符合以下规定的例外和限制的情况下,向非加拿大居民的债务担保持有人支付《所得税法》(加拿大) 必要的额外金额,以使持有人在根据或就此类债务担保所支付的任何款项中,扣除TransAlta或其任何付款代理人因或由于加拿大政府或其任何省或地区或其中任何当局或机构征收或征收的任何现在或未来的任何税收、关税、评税或其他政府收费(包括罚款、利息和其他与此有关的债务)而收到的金额
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有权在支付时或作为支付结果征税(统称为加拿大税)的 将不低于持有者在未预扣或扣除此类加拿大税的情况下将收到的金额。但是,TransAlta不会被要求支付任何额外的金额:
(a) | 任何因与TransAlta没有保持距离而需要扣缴或扣除加拿大税款的人(在《所得税法》(加拿大)); |
(b) | 任何人因与加拿大有关连(仅通过持有或拥有任何一系列债务证券或接受任何付款或行使任何权利),包括但不限于在加拿大和加拿大以外的国家经营保险业务的非居民保险人; |
(c) | 任何加拿大税项,如非因以下原因本不会如此征收者:(I)该债务抵押或息票持有人出示 ,要求在该等款项到期应付或正式规定付款的日期后30天以上的日期付款,两者以较迟发生者为准;或(2)如果法律、法规、行政惯例或适用条约要求遵守作为免除或降低任何此类税款、评税或收费的扣减率或扣除率的先决条件,则持有人未遵守任何证明、身份识别、信息、文件或其他报告要求; |
(d) | 任何遗产税、继承税、赠与税、销售税、转让税、个人财产税或任何类似的税、评估或其他政府收费; |
(e) | 任何付款代理人就债务担保向 个人支付的任何款项中需要预扣的任何加拿大税款,如果该付款可以在不由至少一个向该人提供身份的其他付款代理人扣缴的情况下支付给该人; |
(f) | 支付任何加拿大税款,而不是扣缴债务担保的款项;或 |
(g) | (A)、(B)、(C)、(D)、(E)和(F)项的任何组合; |
也不会就债务担保的任何付款支付给受托人或合伙企业的持有人或此类付款的唯一实益所有人以外的其他人,前提是加拿大法律(或其任何政治分区)要求将此类付款计入受益人或财产授予人的 加拿大联邦所得税目的收入中, 支付给该受托人或该合伙企业的成员或实益所有人,而如果该受益人、财产授予人、成员或实益所有人是该债务担保的持有人,则该受益人或该合伙企业的成员或实益所有人将无权获得额外金额的支付。
根据适用法律,本公司将在任何加拿大税款应缴之日起30天内,向债务证券持有人提供经认证的税务收据副本或证明本公司支付该税款的其他文件。
在任何情况下,只要《契约》提及本金(和溢价,如有)、赎回价格、利息或根据债务担保或与债务担保有关的任何其他应付金额,此类提及应被视为包括提及支付额外金额,前提是在这种情况下,需要支付、曾经支付或将支付的额外金额(第10.5节)。
救赎
如果在适用的招股章程副刊中指定的范围内,一系列的债务证券将在发出通知后,按其本金的赎回价格连同应计未付利息 ,在指定的一个或多个时间赎回。该系列债务证券的赎回通知将不迟于指定赎回日期前60天或30天发出,并将指明指定的赎回日期(第11.4节)。
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提供财务资料
TransAlta将在向美国证券交易委员会提交文件后15天内向受托人提交年度报告和信息的副本, 根据美国交易所法案第13或15(D)节要求TransAlta向美国证券交易委员会提交的文件和其他报告(或美国证券交易委员会规则和法规可能规定的前述任何部分的副本)。 尽管TransAlta可能不需要继续遵守美国交易所法案第13或15(D)节的报告要求,或以其他方式根据美国证券交易委员会颁布的规则和法规规定的此类年度和季度报告表格进行年度和季度报告,TransAlta将继续向受托人提供(A)在每个财政年度结束后140天内,在适用的表格20-F或表格40-F(或任何后续表格)的年度报告中要求包含的信息;和(B)在每个财政年度的前三个财政季度结束后60天内, 要求包含在表格6-K(或任何后续表格)报告中的信息,无论适用的要求如何,至少应包括根据加拿大或其任何省的法律规定必须在季度报告中向在多伦多证券交易所上市的公司的证券持有人提供的信息,TransAlta的任何证券是否在此类交易所上市。 此类信息将根据加拿大的披露要求和公认会计原则(第7.5节)编制。
违约事件
除非《招股说明书补编》另有规定,与某一系列债务证券有关的下列事件在《契约》中被定义为与任何系列债务证券有关的违约事件:(A)公司未能在到期时支付任何债务证券的本金或溢价(如有);(B)公司连续30天没有支付任何债务证券的到期利息;(C)违反或违反任何 契诺或条件(上文(A)及(B)项所述者除外),而该契诺或条件在受托人或持有受其影响的任何系列的所有未偿还债务证券本金至少25%的持有人发出通知后(或受托人同意的较长期间)持续60天;(D)公司或任何附属公司在到期时(在实施任何适用的宽限期后)未能就任何债务(无追索权债务除外)支付任何欠款,或公司或任何附属公司以其他方式拖欠与该等债务有关的款项,如该等债务尚未到期,则应予以加速, 但该等债务的本金总额须超过7,500万美元与综合股东权益的3%以上(但如有权免除该等违约的人士免除该等违约,则第(D)款中的违约事件将被视为放弃,而不需要受托人或债务证券持有人采取进一步行动);(E)登录针对公司或任何重要附属公司的某些判决或法令,以支付超过7,500万美元和合并股东权益总额3%(如公司或任何该等重要附属公司,视属何情况而定)以上的款项。, 未在60天内支付该等判令或判决,或在60天内提出上诉,或(如本公司或有关重要附属公司(视属何情况而定)提出上诉),则该判决或判令不会亦不会如契约所规定的那样继续撤销、撤销或搁置;(F)涉及本公司或重要附属公司的某些破产、无力偿债或重组事件;或(G)与该系列债务证券有关的任何其他违约事件 (第5.1节)。
如果任何一系列债务证券发生并持续发生违约事件,则在每一种情况下,受托人或该系列未偿还债务证券本金总额至少25%的持有人可在不违反其任何附属条款的情况下,宣布该系列所有债务证券的全部本金(或,如果该系列的债务证券是原始发行的贴现债务证券,则为该系列条款中规定的本金部分)及其所有利息立即到期并支付。在就任何一系列债务证券作出加速声明后的任何时间,但在获得支付到期款项的判决或判令之前,在某些情况下(包括向受托人支付或存放一笔足以支付所有未偿还本金和保费的款项),该系列未偿还债务证券本金的多数持有人 向公司和受托人发出书面通知(包括向受托人支付或存放一笔足以支付所有未偿还本金和保费的款项)。
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受托人根据契约支付或垫付的未偿还债务证券和款项的逾期利息,以及受托人、其代理人和律师的合理补偿、开支、支出和垫款, 除非招股说明书副刊另有规定,否则可以撤销和废除该声明及其后果(第5.2节)。
请参阅招股说明书补充资料,该等债务证券系为 有关在发生任何违约事件时加快该等原始发行贴现证券部分本金的到期日并持续到期的特别规定。
《契约》规定,受托人在违约期间有义务按照规定的谨慎标准行事,因此受托人没有义务应任何持有人的要求或指示行使其在契约项下的任何权利和权力,除非该等持有人已向受托人提供合理的赔偿(第6.2节)。在符合受托人赔偿条款和契约中规定的某些其他限制的情况下,受违约事件影响的所有系列未偿还债务证券的本金占多数的持有人有权指示对受违约事件影响的所有系列未偿还债务证券进行任何诉讼的时间、方法和地点,以获得受托人可用的任何补救措施,或行使受托人授予的任何信托或权力(第5.12节)。
任何系列债务证券的持有人均无权就该企业提起任何法律程序,或要求指定接管人或受托人,或据此采取任何其他补救措施,除非(A)该持有人先前已就受该违约事件影响的该系列债务证券的持续违约事件向受托人发出书面通知,(B)受该违约事件影响的该系列未偿还债务证券的本金总额至少有25%的持有人已提出书面请求,且该持有人或该等持有人已提出合理的赔偿,(C)受托人未能提起该诉讼,且未在该通知、请求和要约发出后60天内从受该违约事件影响的该系列未偿还债务证券的多数持有人那里收到与该请求不一致的指示(第5.7节)。但是,此类限制不适用于债务担保持有人提起的诉讼,要求在债务担保规定的适用到期日或之后(第5.8节)强制支付此类债务担保的本金或任何溢价或利息。
公司将被要求每年向受托人提交一份由其某些高级管理人员提交的声明,说明据他们所知,公司是否遵守了契约的所有条件和契诺,如果不是,则具体说明所有此类已知的违约行为(第10.4节)。
修改及豁免
公司和受托人可在获得受该等修改或修订影响的根据该企业发行的每一系列的未偿还债务证券本金的过半数持有人的同意下,对该契约作出修改或修订;但未经该受影响系列的每一未偿还债务证券的持有人同意,不得作出该等修改或修订:(1)更改任何债务证券的本金或任何利息分期付款(如有的话)的述明到期日;(2)降低任何债务证券的本金、溢价(如有)或利率(如有);(3)改变支付地点;(4)改变任何债务证券的本金(或溢价,如有)或利息(如有)的货币或货币单位;(5)损害就任何债务证券或就任何债务证券提起诉讼强制执行付款的权利;(6)对转换或交换任何债务证券的任何权利造成不利影响;(7)降低该系列未偿还债务证券本金的百分比,如修改或修订适用的契约,或放弃遵守契约的某些规定或放弃某些违约,须征得持有人同意;(8)降低与债务证券持有人会议有关的表决或法定人数要求;或(9)修改以下任何 条款
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除本契约另有规定外,本契约涉及修改和修正本契约或放弃过去的违约或契诺(第9.2节)。此外,对契约中有关从属关系的规定的任何修订或放弃,如对债务证券持有人的权利产生不利影响,必须征得当时未偿还债务证券本金总额至少75%的持有人的同意(第9.2节)。
任何系列未偿还债务证券本金的多数持有人 可代表该系列所有债务证券的持有人,就该系列而言,免除公司遵守契约的某些限制性条款(第10.13节)。任何系列未偿债务证券本金金额占多数的持有人可免除该系列债券过去的任何违约,但该系列债务证券的本金(或溢价,如有)和利息(如有)的支付违约除外,或在未经该系列每一未偿还债务证券持有人同意的情况下,根据该系列债券不得修改或修订的条款(第5.13节)。未经任何债务证券持有人同意,可对契约或债务证券进行修改或补充,以消除任何含糊或不一致之处,或作出不会对任何债务证券持有人的权利产生不利影响的任何变更 (第9.1节)。
失败
契约规定,根据其选择权,TransAlta将以不可撤销的信托形式将资金、政府证券或其组合存放在受托人处,以解除与任何系列未偿还债务证券有关的任何和所有义务,提供的资金数额将足以支付该系列未偿还债务证券的本金和溢价(如果有的话)以及每期利息(如果有的话)(关于认证、转让、交换或替换债务证券或维持付款地点和契约中规定的某些其他债务)。此类信托只有在以下情况下才能成立:(1)TransAlta已向受托人提交了美国律师的意见,声明(A)TransAlta已收到美国国税局的裁决,或已由国税局公布裁决,或(B)自契约签立之日起,适用的美国联邦所得税法发生变化,在任何一种情况下,此类系列未偿还债务证券的持有人将不确认收入,美国联邦所得税因这种失败而产生的收益或损失,并将按与这种失败没有发生时相同的方式和时间缴纳相同数额的美国联邦所得税;(2)TransAlta已向受托人提交了加拿大律师的意见或加拿大税务局的裁决,大意是该系列未偿还债务证券的持有人将不会确认加拿大联邦政府的收入、收益或损失。, 省或地区收入或其他税收目的,并将按相同数额缴纳加拿大联邦或省所得税和其他税收,其方式和时间与未发生这种税收损失的情况相同(就该意见而言,加拿大律师应假设该系列未偿还债务证券的持有人包括非加拿大居民);(3)任何违约事件或随着时间推移或发出通知,或两者兼而有之,构成违约事件的事件,均不应已发生,并在交存之日继续发生;(4)TransAlta并非指的无力偿债人。《破产与破产法案》(加拿大);(5)TransAlta已向受托人提交律师意见,大意是,这种存款不应导致受托人或如此设立的信托受制于美国1940年《投资公司法》经修订;以及(6)TransAlta已向受托人提交官员证书和律师意见,声明满足某些先决条件。如果TransAlta在行使失效选择权时满足前述条件(第14.1、14.2和14.4节),则TransAlta可以行使其失效选择权,尽管它先前行使了下面第 段所述的《公约》失效选择权。
契约规定,除非TransAlta行使了上文第(Br)段所述的失效选择权,否则TransAlta可以选择不遵守契约,包括上述标题下所述的契约圣约?,这种遗漏不应被视为 事件
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不可撤销地以信托形式向受托人存放的资金和/或政府证券的违约,而这些资金和/或政府证券将提供国家认可的独立特许会计师事务所认为足以支付未偿还债务证券的本金和溢价(如有)以及未偿还债务证券的每一期利息(如有)的资金和/或政府证券。如果TransAlta行使其《公约》失效选择权,则除与该等契约有关的义务外,该契约项下的义务以及该等契约以外的违约事件应保持完全的效力和作用。此类信托只有在下列情况下才能成立:(1)TransAlta已向受托人提交了美国律师的意见,大意是未偿债务证券的持有人将不会因该《公约》的失效而为美国联邦所得税的目的确认收入、收益或损失,并将以同样的方式和时间缴纳相同数额的美国联邦所得税,其方式和时间与该《公约》没有发生的情况相同;(2)TransAlta已向受托人提交了加拿大律师的意见或CRA的裁决,大意是该等未偿还债务证券的持有人将不会因该《公约》的失效而确认加拿大联邦、省或地区收入或其他税务目的的收入、收益或损失,并将按与该《公约》未发生的情况相同的方式和时间 缴纳相同金额的加拿大联邦或省级所得税及其他税。, 该加拿大律师应假定未偿还债务证券的持有人包括不在加拿大居住的持有人(br});(3)任何违约事件或因时间流逝或发出通知而构成违约事件的事件,或两者兼而有之的事件,均不应已发生,且在交存之日仍在继续; (4)TransAlta不是……所指的破产人。《破产与破产法案》(加拿大);(5)TransAlta向受托人提交了一份律师意见,大意是这样的存款不应导致受托人或如此设立的信托受制于美国1940年《投资公司法》经修订;以及(6)TransAlta已向受托人提交高级人员证书和律师意见,说明满足某些先例条件(第14.3和14.4节)。
对司法管辖权及送达的同意
根据契约,TransAlta不可撤销地任命CT Corporation System,New York 10005,Liberty Street,New York 10005为其授权代理人,在债务证券或契约引起或有关的任何诉讼或诉讼中,以及在位于纽约市的任何联邦或州法院根据联邦或州证券法提起的诉讼中送达法律程序文件,并且 不可撤销地服从该司法管辖区(第1.13节)。
治国理政法
债务证券和契约将受纽约州法律(第1.11节)管辖和解释。
以前的销售额
将按照招股说明书附录中关于根据该招股说明书增刊发行证券的要求提供预先销售。
股票交易市场
交易价格和成交量将按照招股说明书副刊中关于根据该招股说明书副刊发行证券的要求提供。
某些所得税方面的考虑
适用的招股说明书附录可能描述加拿大和美国联邦所得税的某些后果,一般适用于其中所述的投资者在收购、拥有和处置根据其提供的任何证券方面的后果。
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出售股东
出售股东发行普通股的条款将在适用的招股说明书副刊中说明。 出售股东发行普通股或包括出售股东发行普通股的招股说明书将包括但不限于:(I)出售股东的名称;(Ii)出售股东拥有、控制或指示的普通股数量;(Iii)为出售股东的账户分配的普通股数量;(4)出售股东在分配后将拥有、控制或指示的普通股数量,以及该数量或金额占已发行普通股总数的百分比;。(5)普通股是否由出售股东持有,无论是登记在册的还是实益持有的;(Br)如果出售股东购买了其在招股说明书增刊日期前24个月内持有的任何普通股,则为出售股东获得普通股的日期;及(Vii)如出售股东于招股章程补充刊发日期前12个月收购其持有的普通股,则出售股东的总成本及按证券计算的成本 。
注册权协议
以下是Eagle Hydro II(Brookfield的附属公司)与公司于2019年5月1日签订的注册权协议(注册权协议)的某些重要条款摘要,并将与注册权协议一起阅读,该协议的副本可在SEDAR上的我们的个人资料中找到: www.sedar.com。
注册权协议规定,Eagle Hydro II和成为注册权协议订约方的Brookfield的任何联属公司(每个都是注册权持有人)可以随时和不时地向公司提出书面请求(要求注册),根据美国和加拿大之间的多司法管辖区披露制度,就分配持有人当时持有的全部或部分普通股(注册权协议), 向艾伯塔省证券委员会和美国证券交易委员会提交招股说明书补充文件。在公司收到需求登记后,公司将立即提交招股说明书补充资料,以便允许在美国要约和出售或其他{br>处置或分销由持有人直接或间接持有的全部或任何部分可注册证券(需求要约)。本公司将无责任:(I)于注册权协议期限内进行超过三次的认购发售;或(Ii)如可注册证券的总市价低于5,000万美元,则认购发售。
如本公司于任何时候建议提交招股章程副刊以向公众分派任何普通股,则本公司将于招股章程副刊预期提交日期前不少于五个营业日向各持有人发出有关建议分派的通知(或如属已购入交易或另一项预期不包括路演的公开发售,则通知在有关情况下属切实可行),该通知将为各持有人提供机会,使其有资格按 持有人所要求的数目获分派可登记证券。本公司将尽商业上合理的努力在招股说明书副刊中纳入该等可注册证券(小猪背包发行),除非本公司的主承销商或承销商真诚地认为,在分销中包括该等应注册证券会对本公司正在发售的证券的分销或销售价格产生不利影响。
按需发售和小猪回购受各种条件和限制的制约。本公司有权在某些情况下推迟任何需求发售,包括在发布其财务业绩的定期年度和季度封闭期内。
注册权协议包括条款,规定公司和持有人就适用一方在任何招股说明书中的披露中包含失实陈述而造成的损失或索赔以及违反适用的证券法而相互赔偿。
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在与需求发售或小猪回售相关的招股说明书补充文件的情况下,公司将支付与公司履行或遵守该发售条款相关的所有适用费用和开支,前提是如果任何可注册证券在公司收到发售请求时可自由交易,公司和持有人将根据持有人出售的可自由交易证券的总发行价 在该发售中出售的所有证券的总发行价,共同和个别负责任何持有人的注册费用和开支的比例份额。本公司和持有人将共同及个别负责支付与持有人出售的可登记证券有关的所有销售费用 (包括支付给承销商、投资银行、经理或代理人的费用或佣金,以及可归因于出售可注册证券的任何转让税),而本公司将支付代本公司出售的任何证券的所有销售费用。公司和持股人将在连带的基础上对所有人单独负责不在-任何持有者因按需发售或小猪回购而产生的零花钱。
如果持有人不再与本公司有关联,持有人将不再拥有登记权利协议项下的任何权利或义务 。当Brookfield及其联营公司实益拥有合计少于3%的已发行及已发行普通股时,注册权协议将终止。
配送计划
吾等可出售证券,而出售股东可根据注册权协议的条款,向或透过一间或多间承销商或交易商出售普通股,亦可直接或透过代理人将证券出售予一间或多间买方。
证券的分销可能不时在一笔或多笔交易中以固定价格或非固定价格进行。如按非固定价格发售,证券可按发售时的市价、与该等市价有关的价格或与买方磋商的价格发售,在此情况下,发售及出售证券的价格可能因买方而异,并在分销期间有所不同。
在出售证券方面,承销商可能会从出售股东TransAlta或证券购买者那里获得补偿,承销商可能会以优惠或佣金的形式为其代理。参与分销证券的承销商、交易商和代理人可被视为承销商,他们从TransAlta和/或出售股东收到的任何佣金和他们转售证券的任何利润可被视为承销佣金。
有关发售任何证券的招股说明书副刊将列出发售该等证券的条款,包括适用范围、该等证券的初始发行价及对价形式、向吾等及/或出售股东出售该等证券所得款项、任何承销商、交易商或其他配售代理人的姓名或名称、承销优惠或佣金,以及任何其他折扣。允许或重新允许或支付给交易商和任何可能上市该等证券的证券交易所的佣金或特许权。 只有招股说明书副刊中点名的承销商才被视为与该招股说明书副刊提供的证券相关的承销商。
在不限制上述一般性的情况下,我们也可以发行证券以换取财产,包括我们发行的其他证券或我们未来可能收购的其他公司的证券或资产。
根据加拿大任何省或地区(艾伯塔省除外)的证券法,在此提供的证券没有 销售资格,也不会在加拿大或任何
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加拿大居民。每一家承销商、交易商或代理经销本招股说明书所提供的任何证券,均应同意,在合理查询后,尽该承销商所知,交易商或代理(视情况而定)不会将本招股说明书项下的任何此类证券经销给居住在加拿大的买家。
根据TransAlta和/或销售股东签订的协议,参与证券分销的承销商、交易商和代理可能有权获得公司和/或销售股东对某些责任的赔偿,包括美国证券法下的责任,或该等承销商、交易商或代理可能被要求为此支付的款项 。
风险因素
证券的潜在购买者在购买本招股说明书及适用的招股章程副刊前,应仔细考虑风险因素及本招股章程及适用的招股章程副刊所载及以参考方式并入的其他资料。有关影响TransAlta及其业务的风险的信息在本招股说明书中引用的某些文件中提供,包括标题下的年度MD&A治理与风险管理?,标题下的年度信息表风险因素?(或视情况,我们的 年度信息表和我们管理层在后续期间的讨论和分析)。请参见?引用成立为法团的文件??这些并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道的或我们目前认为不重要的其他风险也可能对我们产生重大和不利的影响。如果这些风险和不确定性中确定的任何事件实际发生,我们的业务、财务状况或运营结果可能会受到实质性损害。
法律事务
除非招股说明书附录中另有规定,与发行证券相关的加拿大法律和美国法律相关的某些法律事项将由Osler,Hoskin&HarCourt LLP代表TransAlta进行传递。
专家
本公司于2020年12月31日及2019年12月31日经审核的综合财务状况表,以及截至2020年12月31日止三年期间各年度的综合收益、全面收益、权益变动表及现金流量表,均以参考方式并入本报告及注册说明书,并获上述事务所作为会计及审计专家的权威性。
专家的兴趣
关于对我们年度财务报表的审计,安永律师事务所确认,根据艾伯塔省特许专业会计师协会的职业行为规则和上市公司会计监督委员会的第3520条,他们对TransAlta是独立的。
转让代理和登记员
普通股和我们的第一批已发行优先股(第一系列除外)在加拿大的转让代理和登记处为AST Trust Company(Canada),其主要转让办事处位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里和安大略省多伦多。美国普通股的转让代理和登记机构为ComputerShare Trust Company,其总部位于马萨诸塞州坎顿市。
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作为注册声明的一部分提交的文件
以下文件已单独或作为F-10表格登记说明书的证物提交给美国证券交易委员会,本招股说明书是其中的一部分:由以下公司合并的文档参考?和?某些可用的信息;安永会计师事务所的同意;某些授权书;契约;以及表格T-1上的受托人资格声明。
某些民事责任的强制执行
TransAlta是一家根据加拿大法律存在的公司,我们的大部分资产和业务位于美国以外,我们的大部分收入 来自美国以外。我们已指定我们的美国子公司、华盛顿州森特拉利亚的TransAlta Centralia Generation LLC作为我们的代理,接受与美国证券交易委员会进行的任何调查或行政诉讼相关的在美国的法律程序文件送达,以及因根据F-10表格登记声明进行的任何证券发售(本招股说明书是其中的一部分)而在美国法院对TransAlta提起的任何民事诉讼或诉讼。然而,投资者可能不可能在美国以外的任何此类诉讼中执行在美国获得的针对TransAlta的判决,包括基于美国联邦或州证券法民事责任条款的诉讼。此外,TransAlta的某些董事和高级管理人员是加拿大或美国以外其他司法管辖区的居民,并且该等董事和高级管理人员的全部或大部分资产位于或可能位于美国境外。因此,投资者可能无法在美国境内向这些人送达法律程序文件,或在美国境外执行在美国法院获得的对他们不利的判决,包括根据美国联邦或州证券法的民事责任条款作出的判决。此外,是否可以根据完全基于美国联邦或州证券法的责任向加拿大法院提起一审诉讼,也存在很大的疑问。
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US$400,000,000
2029年到期的优先债券百分比
TransAlta公司
招股说明书 副刊
加拿大皇家银行资本市场
加拿大帝国商业银行资本市场
美国银行证券
加拿大丰业银行
蒙特利尔银行资本市场
道明证券
加拿大国民银行金融市场
MUFG
Desjardins Capital 市场
ATB资本市场
瑞穗
Loop Capital 市场
US$400,000,000
, 2022